2016 - Hera · 2017. 4. 12. · Dic 2016 300,6 916,6 32,8% Consolidato e a dei Soci del 2 cita...

GRUPPO HERA BILANCIO CONSOLIDATO E SEPARATO 2016

2016 Bilancio consolidatoe separato

relazione sulla g

estione

HIGHLIGHTS

ROE 8,6%Rendimento sul capitale

proprio

2,8xRapporto Pfn/Ebitda

220,4 milioni di euro

Utile netto

366,4 milioni di euroInvestimenti

Rendimento sul capitale investito netto

ROI 8,9%

916,6 milioni di euro

Margine operativo lordo

CAPITOLO 1

RELAZIONE SULLA GESTIONE

Gruppo Hera – Bilancio Consolidato e Separato al 31 dicembre 2016

Progetto approvato nel Cda di Hera Spa il 21 marzo 2017 e in approvazione dell’Assemblea dei Soci del 27 aprile 2017 22

1.02 ANALISI PER AREE STRATEGICHE D’AFFARI

Di seguito saranno analizzati i risultati della gestione realizzati nelle aree di business del

Gruppo: area gas, che comprende i servizi di distribuzione e vendita di gas metano e Gpl,

teleriscaldamento e gestione calore; area dell’energia elettrica, che comprende i servizi di

produzione, distribuzione e vendita di energia elettrica; area ciclo idrico integrato, che

comprende i servizi di acquedotto, depurazione e fognatura; area ambiente, che

comprende i servizi di raccolta, trattamento, recupero e smaltimento dei rifiuti; area altri

servizi, che comprende i servizi di illuminazione pubblica, telecomunicazione e altri servizi

minori. Il Gruppo Hera ha rivisto la configurazione del proprio portafoglio multi-business

per migliorare e semplificare il processo di rendicontazione delle proprie strutture

industriali: il business della cogenerazione industriale è stato ricollocato dall’area energia

elettrica all’interno dell’area gas, unificandolo alla gestione calore, in linea anche alla

vista organizzativa del Gruppo. I dati di confronto del 2015 sono stati coerentemente

riclassificati.

I conti economici del Gruppo comprendono i costi di struttura e includono gli scambi

economici tra le aree d’affari valorizzati a prezzi di mercato.

L’analisi per aree d’affari che seguirà, considera la valorizzazione di maggiori ricavi e

costi, senza impatto sul margine operativo lordo, relativi all’applicazione dell’Ifric12, come

mostrato sul conto economico consolidato del Gruppo. I settori d’affari che risentono

dell’applicazione di questo principio sono il servizio di distribuzione del gas metano, il

servizio di distribuzione dell’energia elettrica, tutti i servizi del ciclo idrico integrato e il

servizio d’illuminazione pubblica.

La contribuzione delle diverse aree del Gruppo al margine operativo lordo evidenzia un mix bilanciato e coerente con la strategia multi-business.

32,8%

14,8%25,0%

25,2%

2,3%

Margine operativo lordo dicembre 2016

Gas Energia Elettrica CII Ambiente Altri servizi

Progetto appro

Gas: marginain lieve cresc

Contributo amargine totadiminuzione

Il Mol dell’aregas in leggercrescita dello0,4%

1,4 milioni diclienti gas

ovato nel Cda d

1.02

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Separato al 31

27 aprile 2017

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dicembre 2016

23

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I volumi di gas venduti aumentano

di 530,9 milioni di mc, pari al

15,7%, passando dai 3.382,9

milioni di mc del 2015 ai 3.913,8

dell’equivalente periodo del 2016.

Tale andamento è dovuto

principalmente alla crescita dei

volumi di trading, pari a 472,6

milioni di mc (12,1% sul totale dei

volumi). I volumi venduti a clienti

finali presentano una crescita

dell’1,7% rispetto al 2015, grazie

all’incremento della base clienti e all’apporto delle società Gran Sasso Srl per circa 10,7

milioni di mc e Julia Servizi Più Srl per circa 15,1 milioni di mc. Inoltre si evidenzia come

l’aggiudicazione di maggiori lotti nella gara per il servizio di defualt gas ha permesso di

incrementare i volumi serviti negli ultimi mesi dell’anno.

La sintesi dei risultati economici dell’area:

Si precisa che i dati del 2015 sono stati proformizzati per la riclassifica del business della cogenerazione

industriale, dall’area energia elettrica all’area gas, come meglio indicato nel paragrafo 1.02. L’effetto sui dati del

2015 della riclassifica suddetta è di 3,7 milioni di euro di margine operativo lordo composto da ricavi per 14,8

milioni di euro, costi operativi per 10,5 milioni di euro e costo del personale per 0,7 milioni di euro.

I ricavi passano da 1.633,5

milioni del 2015 a 1.655,3 milioni

di euro di dicembre 2016, con

una crescita di 21,8 milioni di

euro, pari all’1,3%. Le ragioni

principali sono: l’aumento dei

volumi di gas metano venduti,

per circa 65,1 milioni di euro, i

maggiori ricavi per titoli di

efficienza energetica

conseguenti sia all’incremento

del prezzo che ai maggiori obblighi

assegnati al distributore, per circa

46,5 milioni di euro, i maggiori ricavi legati all’applicazione del principio Ifric12 per circa

4,4 milioni di euro, i maggiori ricavi del sevizio di telericaldamento e gestione calore per

complessivi 4 milioni di euro, l’aumento del perimetro grazie all’aquisizione di Gran Sasso

Srl che contribuisce per circa 8,1 milioni di euro e infine 4,1 milioni di euro per la

plusvalenza da cessioni di beni, realizzata con la cessione a Unica Reti Spa delle reti gas

Aumento dei volumi venduti +15,7%

Gas: in crescita il margine complessivo

I ricavi gas a quota 1.655,3 milioni di euro

I trend dal 2012 al 2015 recepiscono la riclassifica del business della

cogenerazione industriale, dall’area energia elettrica all’area gas

1.779,21.681,3

1.500,5 1.633,5 1.655,3

2012 2013 2014 2015 2016

Ricavi (mln€)

Conto economico(mln/€)

Dic 2016 Inc% Dic 2015 Inc.% Var. Ass. Var. %

Ricavi 1.655,3 1.633,5 +21,8 +1,3%

Costi operativi (1.241,9) -75,0% (1.216,0) -74,4% +25,9 +2,1%

Costi del personale (122,2) -7,4% (129,2) -7,9% -7,0 -5,4%

Costi capitalizzati 9,3 0,6% 11,1 0,7% -1,8 -16,2%

Margine operativo lordo 300,6 18,2% 299,5 18,3% +1,1 +0,4%

2.199,4 2.141,2

1.714,31.241,7

3.913,83.382,9

Dic 2016 Dic 2015

Volumi venduti (mln mc)

Vendita Trading



nei Comuni di Meldola e Forlimpopoli comprensive di opere e impianti. Tali effetti positivi

sono parzialmente compensati dalla diminuzione del prezzo della materia prima che

impatta per circa 108,0 milioni di euro nella vendita e trading e dei minori ricavi regolati

per effetto della riduzione del tasso di remunerazione di 9,8 milioni di euro.

L’incremento dei ricavi si riflette in maniera proporzionale sulla crescita dei costi operativi

che passano dai 1.216,0 milioni di euro del 2015 ai 1.241,9 milioni di euro del 2016,

evidenziando quindi una crescita complessiva di 25,9 milioni di euro rispetto al 2015.

Il margine operativo lordo aumenta

di 1,1 milioni di euro, pari allo 0,4%,

passando dai 299,5 milioni di euro

del 2015 ai 300,6 milioni di euro di

dicembre 2016, grazie ai maggiori

volumi di gas venduti e al contributo

del teleriscaldamento che

compensano la minore marginalità

del trading e i minori ricavi dei servizi

regolati in cui la riduzione del tasso

di remunerazione impatta per 9,8

milioni di euro.

Nel 2016, gli investimenti nell’area gas sono pari a 94,8 milioni di euro e registrano un

incremento di 5,2 milioni di euro

rispetto all’esercizio 2015. Nella

distribuzione del gas, si registra un

incremento di 3,1 milioni di euro che

deriva principalmente dall’attività di

adeguamento normativo delibera

554/15 (ex del. 631/13) per la

sostituzione massiva dei contatori,

che interessa anche gli apparati di

classe inferiore (G4-G6). In

aumento anche le manutenzioni

straordinarie su reti e impianti e gli

interventi per la protezione

catodica delle reti gas nei territori di Padova e Trieste, mentre le richieste di nuovi

allacciamenti registrano una flessione rispetto all’anno precedente.

Gli investimenti sono cresciuti anche nel teleriscaldamento principalmente per il

revamping della centrale di cogenerazione Barca di Bologna. I nuovi allacciamenti del

teleriscaldamento sono sostanzialmente in linea rispetto ai valori dell’anno precedente.

Mol del gas: 300,6 milioni di €

Gli investimenti netti nell’area gas crescono a 94,8 milioni di euro



41,5

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2012 2013 2014 2015 2016

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2012 2013 2014 2015 2016

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27 aprile 2017

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I volumi venduti di energia elettrica

passano da 9.626,0 GWh di

dicembre 2015 a 9.577,8 GWh del

2016, con una lieve diminuzione. Il

Gruppo Hera ha contenuto il calo

allo 0,5% grazie anche alla buona

performance della politica

commerciale messa in atto nel

2016.

La sintesi dei risultati economici dell’area:

Si precisa che i dati del 2015 sono stati proformizzati per la riclassifica del business della cogenerazione

industriale, dall’area energia elettrica all’area gas, come meglio indicato nel paragrafo 1.02. L’effetto sui dati del

2015 della riclassifica suddetta è di 3,7 milioni di euro di margine operativo lordo composto da ricavi per 14,8

milioni di euro, costi operativi per 10,5 milioni di euro e costo del personale per 0,7 milioni di euro.

I ricavi diminuiscono del 4,8%,

passando dai 1.599,9 milioni di

euro di dicembre 2015 a 1.525,3

milioni di euro del 2016

evidenziando pertanto una

riduzione in termini assoluti di 76,4

milioni di euro. La principale

motivazione di questa contrazione

è legata al calo del prezzo

dell’energia (Pun), diminuito

mediamente del 18,2% rispetto

all’anno precedente, che ha

determinato minori ricavi di vendita

per 32 milioni di euro e minori

ricavi di trading per 63 milioni di euro. Tale effetto è in parte contenuto dai maggiori ricavi

per titoli di efficienza energetica conseguenti prevalentemente all’incremento del prezzo

per circa 5,0 milioni di euro, dai maggiori ricavi di produzione energia delle centrali

termoelettriche, pari a circa 12 milioni di euro, per la maggiore produzione a livello

nazionale per sopperire alle minori importazioni prevalentemente dalla Francia e dai

maggiori ricavi regolati del servizio di distribuzione per 3,3 milioni di euro, nonostante la

riduzione del tasso di remunerazione per circa per 2,9 milioni di euro.

I volumi venduti sono in lieve diminuzione -0,5%

Energia elettrica: cresce il margine del 34,0%

Ricavi da energia elettrica per 1.523,5 milioni di euro

479,4 542,4

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9.577,8 9.626,0

Dic 2016 Dic 2015

Volumi venduti (Gw/h)

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Costi operativi (1.349,1) -88,6% (1.461,0) -91,3% -111,9 -7,7%

Costi del personale (46,0) -3,0% (46,0) -2,9% +0,0 +0,0%



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1.599,9 1.523,5

2012 2013 2014 2015 2016

Ricavi (mln€)





I costi operativi diminuiscono di 111,9 milioni di euro pari al 7,7%, più che

proporzionalmente alla riduzione dei ricavi per il minor costo della materia prima.

Al termine del 2016, il margine

operativo lordo aumenta di 34,3

milioni di euro, pari al 34%,

passando dai 101,0 milioni di euro

del 2015 ai 135,3 milioni di euro di

dicembre 2016, grazie ai maggiori

margini sulle attività di vendita e

alle maggiori marginalità nella

produzione di energia elettrica,

grazie al buon andamento dei

servizi di dispacciamento e ai

maggiori ricavi regolati della

distribuzione solo in parte ridotti

dal calo del tasso di

remunerazione per 2,9 milioni di

euro.

Nell’area energia elettrica gli

investimenti 2016 ammontano

a 25,1 milioni di euro, con un

aumento di 0,7 milioni di euro

rispetto ai 24,4 milioni di euro

dell’anno precedente.

Gli interventi realizzati

riguardano prevalentemente

la manutenzione straordinaria

di impianti e reti di

distribuzione nei territori di

Modena, Imola, Trieste e

Gorizia.

Rispetto all’esercizio precedente si registrano maggiori investimenti principalmente per

interventi di manutenzioni straordinaria sulla centrale Cogen di Imola.

Le richieste di nuovi allacciamenti sono in lieve aumento rispetto allo stesso periodo


Mol dell’energia elettrica a quota 135,3 milioni di euro

58,0

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2012 2013 2014 2015 2016

MOL (mln€)

Gli investimenti netti dell’area energia elettrica: 25,1 milioni di euro

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2012 2013 2014 2015 2016

Investimenti Netti Energia Elettrica (mln €)





Progetto appro

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27 aprile 2017

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Ciclo idrico integrato: in flessione peminori ricavitariffari

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Separato al 31

27 aprile 2017

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31

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Hera – Bilancio

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Separato al 31

27 aprile 2017

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dicembre 2016

32

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i

a

i

0,0



I ricavi presentano una crescita dell’1,4% passando dai 796,2 milioni di euro di dicembre 2015 ai 807,7 milioni di euro del 2016. La crescita per 11,5 milioni di euro è particolarmente significativa se si considera che i ricavi da somministrazione hanno avuto un calo di 8,6 milioni di euro, come effetto complessivo della riduzione del tasso di remunerazione per 18,4 milioni di euro, dei maggiori ricavi a copertura del sottostante costo di ammortamento già in precedenza descritto e della ridefinizione del vincolo ai ricavi secondo quanto previsto dall’Autorità per il secondo periodo regolatorio 2016-2019 (Mti-2). Hanno avuto un impatto positivo sui ricavi le maggiori opere conto terzi per 4,7 milioni di euro, i maggiori ricavi da allacciamenti per 1,1 milioni di euro e i maggiori contributi soprattutto nel perimetro nord est per circa 3,0 milioni di euro. Infine si segnala la crescita dei ricavi per l’applicazione dell’Ifric12, per 5,2 milioni di euro, e i maggiori ricavi da altre attività minori.

I costi operativi aumentano di 5,1 milioni di euro, pari al 1,2%, per i maggiori costi per

l’applicazione del principio Ifric12 per 5,2 milioni di euro e per i maggiori lavori per opere

conto terzi. Mantenendo costante il costo operativo, il Gruppo evidenzia la continua

ricerca di efficienze e la capacità di realizzazione, mantenendo standard qualitativi

sempre in crescita.

Il margine operativo lordo presenta

una flessione di 3,7 milioni di euro,

pari all’1,6%, passando dai 232,5

milioni di euro di dicembre 2015 ai

228,8 milioni di euro dell’analogo

periodo del 2016, per i minori ricavi

da somministrazione per 8,6 milioni

di euro i cui effetti principali sono

legati alla riduzione del tasso di

remunerazione. Tale flessione è in

parte compensata dalle attività conto

terzi e dai maggiori ricavi da

allacciamenti.

Ricavi del ciclo idrico integrato a quota 807,7 milioni di euro

Mol a 228,8 milioni di euro

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193,5217,1

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2012 2013 2014 2015 2016

MOL (mln€)

617,1

736,7 780,2 796,2 807,7

2012 2013 2014 2015 2016

Ricavi (mln€)



Gli investimenti netti nell’area ciclo

idrico integrato ammontano a

111,8 milioni di euro e sono in

diminuzione rispetto all’anno

precedente ma solo per effetto dei

maggiori contributi in conto

capitale ricevuti (+7,8 milioni di

euro). Al lordo di tali contributi, gli

investimenti risultano in aumento

di 4,6 milioni di euro, pari a 131,8

milioni di euro rispetto ai 127,2

milioni di euro dell’anno

precedente.

Gli investimenti sono riferiti principalmente a estensioni, bonifiche e potenziamenti di reti

e impianti, oltre agli adeguamenti normativi che riguardano soprattutto l’ambito depurativo

e fognario.

Gli investimenti sono stati realizzati per 61,5 milioni di euro nell'acquedotto, per 37,6

milioni di euro nella fognatura e per 32,7 milioni di euro nella depurazione.

Fra i principali interventi, si segnalano: nell’acquedotto, gli interventi di rinnovo delle reti

idriche nel centro storico di Bologna in concomitanza alla realizzazione del percorso per il

trasporto Crealis e il potenziamento delle interconnessioni del sistema idrico modenese;

nella fognatura continua l’avanzamento delle opere previste dal piano per la salvaguardia

della balneazione di Rimini fra cui il primo stralcio della vasca Ausa con l’interramento del

tratto spiaggia e la realizzazione della dorsale sud con la vasca di laminazione Ospedale,

oltre a interventi di riqualificazione della rete fognaria in altri territori; nella depurazione si

segnala la realizzazione della vasca di testata del depuratore di Riccione, l’adeguamento

del depuratore di Cattolica, il revamping dell’impianto di produzione dell’ossigeno del

depuratore Idar di Bologna e, nei territori di AcegasApsAmga, il proseguimento delle

opere di adeguamento dei grandi depuratori di Servola, Cà Nordio e Abano Terme.

Le richieste per nuovi allacciamenti idrici e fognari sono in aumento rispetto all’anno

precedente, pur restando ancora rallentate dalla situazione del settore edilizio.

I contributi in conto capitale per 20,0 milioni di euro, sono comprensivi di 7,3 milioni di

euro derivanti dalla componente della tariffa prevista dal metodo tariffario per il Fondo

Nuovi investimenti (FNi).

Il dettaglio degli investimenti operativi nell’area ciclo idrico integrato:

Ciclo Idrico Integrato(mln €)

Dic 2016 Dic 2015 Var. Ass. Var. %

Acquedotto 61,5 59,1 +2,4 +4,1%

Depurazione 32,7 33,8 -1,1 -3,3%

Fognatura 37,6 34,3 +3,3 +9,6%

Totale Ciclo Idrico Integrato Lordi 131,8 127,2 +4,6 +3,6%

Contributi conto Capitale 20,0 12,2 +7,8 +63,9%

di cui per FoNI (Fondo Nuovi Investimenti) 7,3 2,3 +5,0 +217,4%

Totale Ciclo Idrico Integrato Netti 111,8 114,9 -3,1 -2,7%

Gli investimenti netti dell’area ciclo idrico integrato: 111,8 milioni di euro

Rilevanti gli investimenti operativi su acquedotto, fognatura e depurazione

93,5 91,1 93,6

114,9 111,8

2012 2013 2014 2015 2016

Investimenti Netti Ciclo Idrico (mln€)

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27 aprile 2017

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dicembre 2016

35

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6

5



1.02.04 AMBIENTE

A dicembre 2016 l’area ambiente contribuisce con il 25,2% alla marginalità del Gruppo

Hera, presentando un margine operativo lordo in leggera crescita rispetto all’analogo

periodo del 2015.

Di seguito le variazioni a livello di margine operativo lordo:

Nella tabella l’analisi dei volumi commercializzati e trattati dal Gruppo nel corso del 2016:

L’analisi dei dati quantitativi evidenzia un aumento dell’8,5% dei rifiuti commercializzati

grazie ai rifiuti da mercato che evidenziano una crescita pari al 16,9%, legata

principalmente alle acquisizioni avvenute a fine 2015 relative a Waste Recycling Spa e

agli impianti di Geo Nova Srl che hanno portato un importante impulso alla gestione dei

rifiuti industriali. I rifiuti urbani sono in crescita rispetto al 2015 grazie all’aumento dei rifiuti

differenziati che ha compensato il calo dell’arenile di 10,8 mila tonnellate e la riduzione

del rifiuto indifferenziato. L’aumento dei sottoprodotti è dovuto principalmente alle

acquisizioni societarie già in precedenza citate.

Dati Quantitativi (migliaia di tonnellate) Dic 2016 Dic 2015 Var. Ass. Var. %

Rifiuti urbani 2.047,7 2.040,7 +7,0 +0,3%

Rifiuti da mercato 2.340,6 2.002,1 +338,5 +16,9%

Rifiuti commercializzati 4.388,3 4.042,8 +345,5 +8,5%

Sottoprodotti impianti 2.479,3 2.182,9 +296,4 +13,6%

Rifiuti trattati per tipologia 6.867,6 6.225,7 +641,9 +10,3%

Area ambiente: Mol in leggera crescita

Rifiuti da mercato: +16,9%

(Mln €) Dic 2016 Dic 2015 Var. Ass. Var. %

Margine operativo lordo Area 230,7 230,0 +0,7 +0,3%

Margine operativo lordo Gruppo 916,6 884,4 +32,2 +3,6%

Peso percentuale 25,2% 26,0% -0,8 p.p.

Area Ambiente; +25,2%

MOL Area Ambiente Dic 2016

Area Ambiente; +26,0%

MOL Area Ambiente Dic 2015

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di Hera Spa il 21

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Hera Srenziata aumterritori di M

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1 marzo 2017 e

ferenziata da un uando dal 556 nei territorpa la rmenta delloMarche Muldel 2,3%

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Gruppo

in approvazione

di rifiuti ulteriore 5,4% al ri gestiti raccolta

o 0,8%, tiservizi e nel

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mpost.; 5,7%

pianto Dic

Hera – Bilancio

e dell’Assemble

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scita del 10,3giori volumi

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Dic 2016

777,7

1.336,3

535,5

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1.154,2

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o Consolidato e

ea dei Soci del 2

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Geo Nova Srl

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Dic 2015

918,5

1.390,3

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1.141,6

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Inertiz. e CHI-FI; 18,3%

Altri impianti; 30,3%

Rifiuti smalt

Separato al 31

27 aprile 2017

mpianti di treci termovalohe a fine esl e Waste Re.

al 2015. Taleli “altri impitività di inter’esercizio 20

Var. Ass.

-140,8

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6.225,7milatonn

dicembre 2016

37

attamento eorizzatori, 11ercizio 2015ecycling Spa

e andamentoanti” per lermediazione,015.

Var. %

-15,3%

-3,9%

+23,8%

-14,7%

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+41,8%

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Discariche; 14,8%

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Selezione7,0%post.;

3%

og. impianto

6

7

e

5 a

o e ,

WTE; 2,3%

e;

Dic



Una sintesi dei risultati economici dell’area:

I ricavi del 2016 aumentano dell’8,2%, pari a 73,0 milioni, passando dai 894,3 milioni di euro di dicembre 2015 ai 967,3 milioni di euro del 2016. Questa crescita è dovuta ai maggiori volumi trattati, a una diversa contabilizzazione degli incentivi energetici che, a partire dal 2016, sono riconosciuti come incentivo sotto forma di ricavo anziché a decurtazione del costo per i certificati verdi e ai maggiori ricavi di igiene urbana a copertura dei maggiori servizi richiesti. Tali effetti positivi sono in parte compensati dai minori ricavi da produzione energia elettrica conseguenti al decremento del prezzo unitario del Cip6/Cec e alla riduzione del riconoscimento di certificati verdi su alcuni impianti. Infine l’andamento del prezzo dei rifiuti conferma il trend positivo sui prezzi del rifiuto speciale su tutti i raggruppamenti commerciali.

I costi operativi del 2016 crescono di 65,6 milioni di euro in coerenza con i maggiori rifiuti trattati e con l’effetto della diversa contabilizzazione dei cerficati verdi, come descritto in precedenza.

Il margine operativo lordo passa dai 230,0 milioni di euro di dicembre 2015 ai 230,7 milioni di euro dell’analogo periodo del 2016 evidenziando pertanto una crescita in termini assoluti di 0,7 milioni di euro, pari allo 0,3%. Tale andamento è da considerarsi particolarmente positivo se si considera il forte calo dei ricavi nella gestione energetica per circa 16 milioni di euro, dovuta ai minori prezzi dell’energia elettrica prodotta e dei certificati energetici. Sono da evidenziare le buone performance del business dell’igiene urbana e della vendita dei materiali recuperati, e i maggiori volumi commercializzati già commentati in precedenza.

Ambiente: marginalità in lieve aumento

Ricavi ambiente per 967,3 milioni di euro

Mol ambiente a quota 230,7 milioni di euro

183,5

239,3 241,8 230,0 230,7

2012 2013 2014 2015 2016

MOL (mln€)

737,8

873,7910,4 894,3

967,3

2012 2013 2014 2015 2016

Ricavi (mln€)



Ricavi 967,3 894,3 +73,0 +8,2%

Costi operativi (568,4) -58,8% (502,8) -56,2% +65,6 +13,0%


Costi capitalizzati 6,3 0,7% 4,5 0,5% +1,8 +40,3%




Gli investimenti netti nell’area

ambiente riguardano gli interventi

di manutenzione e potenziamento

degli impianti e ammontano a 50,6

milioni di euro, in crescita di 15,5

milioni di euro rispetto al 2015. La

filiera compostaggi/digestori risulta

in linea con l’anno precedente:

sono stati eseguiti interventi negli

impianti di compostaggio di Ozzano

e di Cesena e lavori legati al

progetto biometano di Sant’Agata.

L’incremento degli investimenti sulle discariche per 10,8 milioni di euro, è da attribuire

principalmente alla realizzazione del nono settore nella discarica di Ravenna, all’avvio del

quinto settore della discarica Sommacampagna e del quarto settore di Loria. In evidenza

anche gli interventi effettuati sulla discarica Tre Monti per l’installazione del nuovo motore

e della rete di captazione del biogas, oltre ai lavori di sistemazione frane e di viabilità.La

filiera Wte, mostra un lieve incremento rispetto all’anno precedente, per gli interventi sugli

impianti di Modena, Ferrara e Pozzilli, mentre nella filiera impianti rifiuti speciali gli

incrementi riguardano principalmente le attività manutentive sugli impianti di Ravenna.

Nelle isole ecologiche e attrezzature di raccolta, si registra un incremento di 2,0 milioni di

euro dovuto a investimenti per la raccolta differenziata nei territori di Padova, Trieste e

Abano Terme, oltre agli interventi per il Centro di Raccolta di Pesaro. Si evidenzia,

inoltre, l’implementazione nel Triveneto di HergoAmbiente, il sistema informativo

innovativo che gestisce in maniera integrata tutte le attività dei servizi ambientali del

Gruppo Hera, gestendo un network di persone e dispositivi fra loro interconnessi per

governare progettazione, programmazione operativa ed esecuzione sul campo.

Negli impianti di selezione e trasbordo, l’incremento di 1,9 milioni di euro è imputabile

principalmente al consolidamento della Società Waste Recycling Spa con le opere di

completamento dei lavori sul depuratore chimico fisico, la copertura della vasca del

depuratore biologico e il nuovo impianto di distillazione per il recupero dei solventi.

Il dettaglio degli investimenti operativi nell’area ambiente:

Ambiente(mln €)


Compostaggi/Digestori 3,2 3,2 +0,0 +0,0%

Discariche 17,0 6,2 +10,8 +174,2%

WTE 9,4 9,1 +0,3 +3,3%

Impianti RS 2,9 2,5 +0,4 +16,0%

Isole Ecologiche e attrezzature di raccolta 12,3 10,3 +2,0 +19,4%

Impianti trasbordo, selezione e altro 5,8 3,9 +1,9 +48,7%

Totale Ambiente Lordi 50,7 35,2 +15,5 +44,0%

Contributi conto Capitale 0,1 0,6 -0,5 -83,3%

Totale Ambiente Netti 50,6 34,6 +16,0 +46,2%

Gli investimenti netti nell’area ambiente sono pari a 50,6 milioni di euro

Aumentano gli investimenti operativi

47,9 51,0 47,8

34,6

50,6

2012 2013 2014 2015 2016

Investimenti Netti Ambiente (mln€)



1.02.05 ALTRI SERVIZI

L’area altri servizi raccoglie i servizi minori gestiti dal Gruppo. Ne fanno parte la pubblica

illuminazione, le telecomunicazioni e i servizi cimiteriali.

Nel 2016, il risultato dell’area altri servizi si presenta sostanzialmente allineato

all’esercizio precedente: il margine operativo lordo è infatti passato dai 21,4 milioni di

euro del 2015 ai 21,3 milioni di euro del 2016.

Di seguito le variazioni del margine operativo lordo sono:

Gli indicatori principali dell’area riferiti all’attività dell’illuminazione pubblica:

Dall’analisi dei dati quantitativi dell’illuminazione pubblica emerge un calo di 6,7 mila punti

luce e la perdita di 4 comuni gestiti. Il Gruppo Hera nel corso dell’esercizio 2016 ha

acquisito circa 21 mila punti luce in 14 nuovi comuni. Le acquisizioni maggiormente

significative sono state in Lombardia per circa 5 mila punti luce prevalentemente in

provincia di Brescia, Bergamo e Varese, nel Lazio per circa 2 mila punti luce e nel

Triveneto per circa 8 mila punti luce prevalentemente in provincia di Pordenone, Treviso

e Padova, a ciò si aggiungono le maggiori richieste di servizio nei comuni già gestiti dal

Gruppo. Gli incrementi dell’anno hanno permesso di contenere la perdita di circa 28 mila

punti luce e 18 comuni gestiti.

Altri servizi: marginalità in linea

Contributo al margine totale in lieve calo

Mol area altri servizi in lieve calo

I punti luce sono 517,0 mila

Dati quantitativi Dic 2016 Dic 2015 Var. Ass. Var. %

Illuminazione pubblica

Punti luce (migliaia) 517,0 523,7 (6,7) (1,3%)

Comuni serviti 153,0 157,0 (4,0) (2,5%)

(Mln €) Dic 2016 Dic 2015 Var. Ass. Var. %

Margine operativo lordo Area 21,3 21,4 -0,1 -0,6%

Margine operativo lordo Gruppo 916,6 884,4 +32,2 +3,6%

Peso percentuale 2,3% 2,4% -0,1 p.p.

Area Altri Servizi; +2,3%

MOL Area Altri Servizi Dic 2016Area Altri Servizi; +2,4%

MOL Area Altri Servizi Dic 2015



I risultati economici dell’area sono:

I ricavi dell’area sono in crescita

rispetto all’anno precedente

nonostante la cessione avvenuta a

fine 2015 della società Trieste

Onoranze e Trasporti Funebri Srl

partecipata da AcegasApsAmga

Spa, grazie sia all’incremento dei

ricavi nel business di pubblica

illuminazione del territorio emiliano-

romagnolo che delle

telecomunicazioni.

Il margine operativo lordo presenta

un lieve calo pari a 0,1 milioni di

euro rispetto a fine 2015. Tale

andamento è dovuto alla minore

marginalità nei servizi delle

telecomunicazioni e dei servizi

cimiteriali per la già citata cessione

societaria avvenuta a fine 2015,

nonostante i maggiori margini

dell’illuminazione pubblica, dovuti

alle buone performance di Hera

Luce.

Gli investimenti nell’area altri

servizi sono pari a 15,8 milioni di

euro, in aumento di 0,5 milioni di

euro rispetto lo stesso periodo


Nelle telecomunicazioni sono stati

realizzati 8,9 milioni di euro di

investimenti in rete e in servizi Tlc

e Idc (Internet data center), in lieve

diminuzione rispetto al 2015.

Altri servizi: in crescita i ricavi

I ricavi per altri servizi a quota 131,8 milioni di euro

Il Mol cala di 0,1 milioni di euro

17,3

24,521,5 21,4 21,3

2012 2013 2014 2015 2016

MOL (mln€)

98,0

128,2 124,4 126,2 131,8

2012 2013 2014 2015 2016

Ricavi (mln€)



Ricavi 131,8 126,2 +5,6 +4,4%

Costi operativi (92,7) -70,4% (88,3) -70,0% +4,4 +5,0%



Margine operativo lordo 21,3 16,1% 21,4 16,9% -0,1 -0,6%

Investimenti netti per 15,8 milioni di euro

12,2 13,714,8 15,3 15,8

2012 2013 2014 2015 2016

Investimenti Netti Altri servizi (mln€)



Nel servizio di illuminazione pubblica, gli investimenti per 7,0 milioni di euro sono relativi

agli interventi di manutenzione, riqualificazione e ammodernamento degli impianti di

illuminazione, con un aumento complessivo di 1,0 milioni di euro che ha riguardato sia la

società Hera Luce Srl, sia la gestione del servizio nel perimetro di AcegasApsAmga.

I dettagli degli investimenti operativi nell’area altri servizi:

Altri Servizi(mln €)


TLC 8,9 9,3 -0,4 -4,3%

Illum. Pubblica e Semaforica 7,0 6,0 +1,0 +16,7%

Totale Altri Servizi Lordi 15,9 15,3 +0,6 +3,9%

Contributi conto Capitale 0,2 0,0 +0,2 +100,0%

Totale Altri Servizi Netti 15,8 15,3 +0,5 +3,3%

2016 - Hera · 2017. 4. 12. · Dic 2016 300,6 916,6 32,8% Consolidato e a dei Soci del 2 cita...

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