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Area tematica Settore Fonte Data ID

N.7 Confidi 12-Jan-12 N.120_ML_1

N.7 Attività creditizia Confidi Articolo 2-Jan-12 N.119_GZ_3

N.7 Attività creditizia Confidi MCC 23-Dec-11 N.119_AR_2

N.7 Attività creditizia Confidi AECM Articolo 6-Dec-11 N.119_AR_1

N.7 Bancario Normativa 9-Jan-12 N.120_GS_1

Tipologia News

Le garanzie e i Confidi (Normativa, consulatazioni, linee guida, comunicazioni ufficiali, articoli)

Disciplina emittenti e Corporate Governance

Banca d'Italia

Consultazione

Il Sole 24 Ore

Comunicazione

ufficiale

Altri intermediari (Normativa, consulatazioni, linee guida, comunicazioni ufficiali)


Banca d'Italia

N.7 Quotate CONSOB 11-Jan-12 N.120_TR_3

N.7 Quotate CONSOB 12-Jan-12 N.120_DB_2

N.7 Altro Altro ESMA 10-Jan-12 N.120_TR_2

N.7 Altro 11-Jan-12 N.120_FB_1

N.7 Bancario 2-Jan-12 N.119_EE_9

N.7 Bancario 30-Dec-11 N.119_EE_3

Disciplina dei mercati

Comunicazione

ufficiale


Consultazione

Consultazione

Sistemi di pagamento

Commissione

EuropeaConsultazi

one


Banca d'Italia

Linea guida

Vigilanza regolamentare e

informativaBanca d'Italia

Comunicazione

ufficiale

N.7 Bancario EBA 6-Jan-12 N.119_AR_5

N.7 Principi contabili AIIA 22-Dec-11 N.119_MA_1

N.7 Altro ESMA 9-gen.12 N.119_DB_1

N.7 Principi contabili 28-Dec-11 N.119_MA_2

N.7 Bancario Normativa 23-Dec-11 N.119_EE_4



N.7 Altro Normativa 30-Dec-11 N.119_EE_7

N.7 Bancario 4-Jan-12 N.119_EE_10

Disciplina prudenziale

(Basilea/Solvency)Linea guida

Multi-categoria

Consultazione


Consultazione

Multi-categoria

Organismo Italiano

di Contabilit

à

Consultazione











Consultazione

N.7 Altro Bancario EBA 4-Jan-12 N.119_AR_3

N.7 Altro Bancario ESMA 12-gen.12 N.120_DB_1

N.7 Bancario 2-Jan-12 N.120_ML_2

N.7 Principi contabili ASSIREVI 27-Dec-11 N.119_CS_1

N.7 Bancario 23-Dec-11 N.119_EE_2

N.7 Normativa 27-Dec-11 N.119_EE_11

N.7 Principi contabili ASSIREVI 27-Dec-11 N.119_CS_2

N.7 Bancario BIS 8-Jan-12 N.119_TR_5

N.7 Altro Bancario EBA 5-Jan-12 N.119_AR_4

Articoli

N.7 Attività creditizia Altro Articolo 11-Jan-12 N.120_AR_8

Comunicazione

ufficiale

Consultazione



Linea guida

Multi-categoria

Linea guida



Comunicazione

ufficiale

Normativa di contrasto sull'usura

Multi-categoria

Gazzetta Ufficiale

Multi-categoria

Linea guida


(Basilea/Solvency)

Comunicazione

ufficiale

Comunicazione

ufficiale

Il Sole 24 Ore

N.7 Quotate Articolo 12-Jan-12 N.120_AR_5

N.7 Altro Articolo 9-Jan-12 N.120_AR_9

N.7 Bancario Articolo 12-Jan-12 N.120_AR_2

N.7 Attività creditizia Bancario Articolo 11-Jan-12 N.120_AR_6

N.7 Altro Altro Articolo 11-Jan-12 N.120_AR_7



Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Trasparenza dei servizi bancari

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore


(Basilea/Solvency)Il Sole 24

Ore



N.7 Attività creditizia Bancario Articolo 29-Dec-11 N.119_GZ_4

Convegni

N.7 Attività creditizia Bancario ABI Convegno 2-Jan-12 N.119_FB_1

N,8 Altro Confidi AleaBlog Normativa 20-Jan-12 N.122_GZ_2

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore



N,8 Altro Normativa 24-Jan-12 N.122_AR_12

N,8 Principi contabili EFRAG 26-Jan-12 N.122_MA_7


N,8 Quotate CONSOB Normativa 17-Jan-12 N.121_TR_1

N,8 MEF Normativa 16-Jan-12 N.121_DM_1

N,8 Bancario Normativa 18-Jan-12 N.121_FB_4

N,8 Bancario Normativa 19-Jan-12 N.121_ML_1

N,8 Bancario BIS 18-Jan-12 N.121_DB_1

Multi-categoria

Gazzetta Ufficiale

Multi-categoria

Consultazione

Multi-categoria

Consultazione


Antiriciclaggio e antiterrorismo

Multi-categoria


(Basilea/Solvency)Gazzetta Ufficiale





N,8 Quotate Assonime 23-Jan-12 N.122_FB_3




N,8 Bancario BdI 20-Jan-12 N.122_ML_2

N,8 Altro Bancario EBA 20-Jan-12 N.122_EF_1

N,8 Altro Altro Normativa 2-Jan-12 N.121_FB_5

N,8 Altro Bancario ABI 12-Jan-12 N.121_FB_1

N,8 Altro ESMA 16-Jan-12 N.121_TR_3

N,8 CONSOB 18-Jan-12 N.121_TR_5

N,8 Bancario Normativa 20-Jan-12 N.121_ML_2


Consultazione

Multi-categoria

Comunicazione

ufficiale

Multi-categoria

Comunicazione

ufficiale

Multi-categoria

Comunicazione

ufficiale


informativaLinea guida

Consultazione

Gazzetta Ufficiale

Comunicazione

ufficiale


Comunicazione

ufficiale


Parabancario

Comunicazione

ufficiale



N,8 Principi contabili EFRAG 18-Jan-12 N.121_EE_1

Articoli

N,8 Attività creditizia Bancario Articolo 23-Jan-12 N.122_AR_2

N,8 Altro Bancario Articolo 24-Jan-12 N.122_AR_3

N,8 Privacy Articolo 25-Jan-12 N.122_AR_8

Multi-categoria

Comunicazione

ufficiale

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

N,8 Articolo 24-Jan-12 N.122_AR_4





Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Responsabilità amministrativa

degli enti (231/01)Multi-

categoriaIl Sole 24

Ore

N,8 Altro Articolo 27-Jan-12 N.122_AR_15


N,8 Quotate Articolo 18-Jan-12 N.121_AR_7

N,8 Bancario Articolo 18-Jan-12 N.121_AR_5

N,8 Bancario MF Articolo 17-Jan-12 N.121_AR_9


Il Sole 24 Ore


Multi-categoria

Il Sole 24 Ore


Il Sole 24 Ore


Il Sole 24 Ore

Disciplina intermediari

(MiFID)


N,8 Altro Articolo 27-Jan-12 N.122_AR_14


N,8 Altro Altro Articolo 20-Jan-12 N.121_GZ_3



Multi-categoria

Il Sole 24 Ore


Il Sole 24 Ore



categoriaIl Sole 24

Ore

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore



N,8 Altro Altro Articolo 16-Jan-12 N.121_AR_1

N,8 Altro Quotate Articolo 17-Jan-12 N.121_AR_3

Convegni

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

N,8 ABI Convegno 26-Jan-12 N.122_FB_1

N,8 Attività creditizia ABI Convegno 13-Jan-12 N.121_FB_3

N,8 Altro CONSOB Convegno 23-Jan-12 N.122_TR_2

N.9 Articolo 9-Feb-12 N.124_AR_9

N.9 Attività creditizia Confidi 31-Jan-12 N.124_GZ_1

N.9 Attività creditizia Confidi Convegno 9-Feb-12 N.124_AR_15


informativaMulti-

categoria

Multi-categoria




Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Banca d'Italia

Comunicazione

ufficiale

RES srl ed Università

degli Studi di Firenze

N.9 Bancario 2-Feb-12 N.123_GZ_4

N.9 Altro CONSOB Normativa 31-Jan-12 N.123_TR_6

N.9 Bancario Normativa 31-Jan-12 N.123_DM_1

N.9 Quotate 9-Feb-12 N.124_AR_11

N.9 Bancario 8-Feb-12 N.124_AR_15


Banca d'Italia

Consultazione




(Basilea/Solvency)Banca d'Italia


Borsa Italiana

Linea guida


Banca d'Italia

Consultazione

N.9 Altro Bancario Consob 9-Feb-12 N.124_DB_3

N.9 Altro CE 6-Feb-12 N.124_FB_3

N.9 Quotate Assonime 7-Feb-12 N.124_FB_2

N.9 Altro Bancario ABI 6-Feb-12 N.124_FB_1

N.9 Bancario ABI 24-Jan-12 N.123_FB_2

N.9 Normativa 31-Jan-12 N.123_FB_3

N.9 Altro CE 6-Feb-12 N.124_LM_3

Comunicazione

ufficiale


Comunicazione

ufficiale


Linea guida

Comunicazione

ufficiale


(Basilea/Solvency)

Comunicazione

ufficiale

Normativa di contrasto sull'usura

Multi-categoria

Gazzetta Ufficiale


Consultazione

N.9 Principi contabili ASSIREVI 8-Feb-12 N.124_CS_1

N.9 ESMA 30-Jan-12 N.123_TR_1


N.9 Bancario CONSOB 2-Feb-12 N.123_DB_1

N.9 Principi contabili FASB 25-Jan-12 N.123_MA_6

N.9 Altro BdI 1-Feb-12 N.123_DM_2

N.9 Principi contabili IFRS 27-Jan-12 N.123_MA_5

Multi-categoria

Linea guida


Multi-categoria

Consultazione


Consultazione


Comunicazione

ufficiale

Multi-categoria

Consultazione

Multi-categoria

Comunicazione

ufficiale

Multi-categoria

Comunicazione

ufficiale


N.9 Bancario ABI 31-Jan-12 N.123_FB_1

N.9 Principi contabili Altro EFRAG 31-Jan-12 N.123_CS_1

N.9 Altro Altro CONSOB Normativa 30-Jan-12 N.123_TR_3

N.9 Altro EBA 1-Feb-12 N.123_DB_2

Articoli

N.9 Altro Articolo 9-Feb-12 N.124_AR_6



Comunicazione

ufficiale


(Basilea/Solvency)

Comunicazione

ufficiale

Consultazione


Comunicazione

ufficiale

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

N.9 Bancario Articolo 9-Feb-12 N.124_AR_10



N.9 Articolo 8-Feb-12 N.124_AR_4



Il Sole 24 Ore

Testo unico sulla sicurezza sul lavoro

(Dlgs 81/08)Il Sole 24

Ore



Ore


Multi-categoria

Il Sole 24 Ore



Ore




Multi-categoria

Il Sole 24 Ore



Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

N.9 Bancario Articolo 3-Feb-12 N.123_GZ_3




Il Sole 24 Ore


Il Sole 24 Ore


Il Sole 24 Ore



N.9 Altro ANIA Articolo 3-Feb-12 N124_EF_1

N.9 Altro ISVAP Articolo 3-Feb-12 N.124_LM_6

N.9 Altro Bancario Articolo 8-Feb-12 N.124_GS_2

N.9 Altro Bancario BIS Articolo 8-Feb-12 N.124_DB_1

N.9 Bancario EBA Articolo 9-Feb-12 N.124_DB_2

Convegni



Ore


degli enti (231/01)Il Sole 24

Ore

Assicurativo

Assicurativo

Financial Stability

Board


(Basilea/Solvency)

N.9 Convegno 3-Feb-12 N.124_LM_2

N.9 Bancario Convegno 9-Feb-12 N.124_GS_1

N.9 Quotate Assonime Convegno 3-Feb-12 N.123_FB_5

N.9 Altro BdI 1-Feb-12 N.123_AR_6

N.9 Altro Bancario ABI Convegno 6-Feb-12 N.124_FB_4

N.9 Altro Altro Assonime Convegno 2-Feb-12 N.123_FB_4

N. 10 Attività creditizia Confidi 20-Feb-12 N.126_GZ_1


Multi-categoria

Banca d'Italia


Banca d'Italia


Multi-categoria

Comunicazione

ufficiale


Unioncamere/

Assoconfidi

Comunicazione

ufficiale

N. 10 Attività creditizia Confidi Articolo 14-Feb-12 N.125_AR_3

N. 10 Confidi 13-Feb-12 N.125_GZ_1

N. 10 23-Feb-12 N.126_EE_1

N. 10 Normativa 22-Feb-12 N.126_EE_3

N. 10 IOSCO 21-Feb-12 N.126_CS_1

N. 10 CE Normativa 16-Feb-12 N.126_FB_2

N. 10 Altro Altro 14-Feb-12 N.125_FB_5

Il Sole 24 Ore


Banca d'Italia

Consultazione



(Basilea/Solvency)Multi-

categoriaBanca d'Italia

Comunicazione

ufficiale


informativaMulti-



(MiFID)Multi-

categoriaConsultazi

one


Multi-categoria

Gazzetta UfficialeUnione

Europea

Comunicazione

ufficiale

N. 10 Altro Bancario EBA 13-Feb-12 N.125_EF_1

N. 10 Attività creditizia Altro ABI 8-Feb-12 N.125_FB_2

N. 10 Altro MEF 13-Feb-12 N.125_DM_2

N. 10 Altro ESMA 16-Feb-12 N.125_TR_12

N. 10 Quotate CONSOB 13-Feb-12 N.125_TR_10

N. 10 Quotate CONSOB Normativa 13-Feb-12 N.125_TR_11

N. 10 Bancario Normativa 21-Feb-12 N.126_EE_2

N. 10 Altro Bancario CE 22-Feb-12 N.126_FB_6

N. 10 Altro Altro CE 17-Feb-12 N.126_FB_3

N. 10 BIS 23-Feb-12 N.126_DB_1

Consultazione

Consultazione

Multi-categoria

Consultazione


Consultazione


Consultazione




Comunicazione

ufficiale

Consultazione


Multi-categoria

Consultazione

N. 10 IOSCO 14-Feb-12 N.125_CS_1

N. 10 Principi contabili Altro EFRAG 16-Feb-12 N.125_CS_2

N. 10 Altro Bancario BIS 15-Feb-12 N.125_TR_7

Articoli

N. 10 Altro Bancario Articolo 23-Feb-12 N.126_AR_3

N. 10 Bancario Articolo 15-Feb-12 N.125_AR_7

N. 10 Altro Articolo 11-Feb-12 N.125_AR_1

N. 10 Articolo 17-Feb-12 N.125_LS_1

N. 10 Quotate Articolo 21-Feb-12 N.126_EF_2



categoriaConsultazi

one

Comunicazione

ufficiale

Comunicazione

ufficiale

Il Sole 24 Ore


Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Finanza e Mercati


Multi-categoria

Il Sole 24 Ore


Il Sole 24 Ore




N. 10 Altro Altro Articolo 24-Feb-12 N.126_GZ_3

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Convegni

N. 10 Attività creditizia CE Convegno 17-Feb-12 N.126_FB_4

N.11 Confidi 1-Mar-12 N.128_VB_1

N.11 Altro Confidi Alma 25-Feb-11 N.127_AR_7

N.11 Attività creditizia Confidi ABI 28-Feb-12 N.127_FB_1

N.11 Bancario 7-Mar-12 N.128_GS_1

N.11 Altro Bancario ESMA 6-Mar-12 N.128_SR_2

Multi-categoria



Banca d'Italia

Comunicazione

ufficiale

Comunicazione

ufficiale

Comunicazione

ufficiale



Banca d'Italia

Consultazione

Consultazione

N.11 Bancario Normativa 7-Mar-12 N.128_DB_2

N.11 CE Normativa 7-Mar-12 N.128_FB_4

N.11 Quotate Assonime 7-Mar-12 N.128_FB_2

N.11 Quotate 5-Dec-11 N.128_FB_1

N.11 Altro Bancario 2-Mar-12 N.128_VB_2

N.11 Bancario 27-Feb-12 N.127_GS_2

N.11 Bancario 24-Feb-12 N.127_GS_1

N.11 Altro CONSOB 24-Feb-12 N.127_TR_4


Gazzetta Ufficiale


Multi-categoria


Consultazione


Assogestioni

Linea guida

Banca d'Italia

Comunicazione

ufficiale


Banca d'Italia

Comunicazione

ufficiale


Banca d'Italia

Comunicazione

ufficiale


Comunicazione

ufficiale

N.11 Altro CONSOB 1-Mar-12 N.127_DB_1

N.11 Principi contabili ASSIREVI 28-Feb-12 N.127_CS_3

N.11 Altro ESMA 29-Feb-12 N.127_TR_8

N.11 Altro ESMA 1-Mar-12 N.127_DB_2

N.11 Altro IOSCO 29-Feb-12 N.127_CS_1

N.11 Altro EFAMA 27-Feb-12 N.127_TR_1

N.11 Altro ESMA 23-Feb-12 N.127_TR_2


Consultazione

Multi-categoria

Linea guida


(MiFID)Consultazi

one


(MiFID)Consultazi

one

Multi-categoria

Consultazione


Comunicazione

ufficiale


Consultazione

N.11 Altro Bancario BIS Articolo 6-Mar-12 N.128_SR_1

N.11 Bancario Assonime Articolo 6-Mar-12 N.128_FB_3

N.11 Principi contabili Altro IASB 7-Mar-12 N.128_FB_5

N.11 Altro Bancario BIS 6-Mar-12 N.128_DB_1

N.11 Principi contabili Altro IASB 29-Feb-12 N.127_FB_2

N.11 Principi contabili EFRAG 27-Feb-12 N.127_CS_2

Articoli

N.11 Altro Bancario Articolo 2-Mar-12 N.127_LS_1


(Basilea/Solvency)

Linea guida

Consultazione

Linea guida

Multi-categoria

Linea guida

Il Sole 24 Ore

N.11 Altro Articolo 9-Mar-12 N.128_AR_12

N.11 Attività creditizia Bancario Articolo 6-Mar-12 N.128_AR_5


N.11 Bancario Articolo 5-Mar-12 N.128_AR_2

N.11 Bancario Articolo 5-Mar-12 N.128_AR_6


Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore


Il Sole 24 Ore


Il Sole 24 Ore


N.11 Quotate Articolo 5-Mar-12 N.128_AR_3

N.11 Articolo 5-Mar-12 N.128_AR_9

N.11 Principi contabili Altro Articolo 8-Mar-12 N.128_AR_10

N.11 Principi contabili Articolo 5-Mar-12 N.128_AR_4

N.11 Articolo 8-Mar-12 N.128_AR_11


Il Sole 24 Ore


Il Sole 24 Ore


Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore


Multi-categoria

Il Sole 24 Ore



N.11 Attività creditizia Bancario Articolo 5-Mar-12 N.128_AR_1

N.11 Principi contabili Altro Articolo 29-Feb-12 N.127_AR_5

N.11 Altro Bancario Articolo 29-Feb-12 N.127_AR_2


Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

N.11 Altro Altro Articolo 29-Feb-12 N.127_AR_3

N.11 Altro Bancario Articolo 1-Mar-12 N.127_AR_8


N. 12 Normativa 13-Mar-12 N.129_GS_2

N. 12 Principi contabili Confidi - Articolo 13-Mar-12 N.129_AR_13

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore


Il Sole 24 Ore



informativaParabancar

ioBanca d'Italia

N. 12 Attività creditizia Confidi Confapi Articolo 6-Mar-12 N.129_AR_12

N. 12 Attività creditizia Bancario CE 20-Mar-12 N.130_FB_1

N. 12 Bancario Consob 22-Mar-12 N.130_DB_1

N. 12 Bancario 13-Mar-12 N.129_DB_3

N. 12 9-Mar-12 N.129_EE_5

N. 12 16-Mar-12 N.130_GS_1


Consultazione


Consultazione


(Basilea/Solvency)Gazzetta Ufficiale

Comunicazione

ufficiale


Multi-categoria

Banca d'Italia

Linea guida


Parabancario

Banca d'Italia

Comunicazione

ufficiale

N. 12 Altro Assonime Normativa 20-Mar-12 N.130_FB_3

N. 12 Quotate Assonime 21-Mar-12 N.130_FB_4

N. 12 Bancario BIS 20-Mar-12 N.130_TR_2

N. 12 Bancario ABI Normativa 16-Mar-12 N.130_FB_5

N. 12 Altro 20-Mar-12 N.130_GS_2

N. 12 Principi contabili EFRAG 21-Mar-12 N.130_CS_1

N. 12 Principi contabili Altro EBA 13-Mar-12 N.130_EF_1



Consultazione




Parabancario

Financial Stability

Board

Comunicazione

ufficiale

Multi-categoria

Consultazione

Comunicazione

ufficiale

N. 12 COVIP 20-Mar-12 N.130_CS_2

N. 12 Altro 9-Mar-12 N.129_GS_3

Articoli

N. 12 Attività creditizia Bancario Articolo 23-Mar-12 N.130_GZ_2

N. 12 Altro Quotate Articolo 23-Mar-12 N.130_GZ_1

N. 12 Altro Altro Articolo 22-Mar-12 N.130_AR_8


Assicurativo

Linea guida

Parabancario

Banca d'Italia

Linea guida

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

N. 12 Bancario Articolo 13-Mar-12 N.129_AR_4

N. 12 Privacy Articolo 14-Mar-12 N.129_AR_6

N. 12 Altro Bancario Articolo 22-Mar-12 N.130_AR_4

N. 12 Altro Altro Articolo 3/19/2012 N.130_AR_1

N. 12 Altro Bancario Articolo 3/19/2012 N.130_AR_2


Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore



N. 12 MF Articolo 21-Mar-12 N.130_AR_6

N. 12 Attività creditizia Altro Articolo 16-Mar-12 N.129_GZ_1

N. 12 Altro Altro Articolo 12-Mar-12 N.129_AR_2



Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore


Assicurativo

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

N. 12 9-Mar-12 N.129_EE_4

Convegni

N. 12 Altro ABI Convegno 13-Mar-12 N.129_FB_1

N. 13 Attività creditizia Bancario Articolo 24-Mar-12 N.131_GZ_5

N. 13 Attività creditizia Confidi Articolo 5-Apr-12 N.132_DB_7

N. 13 Attività creditizia Altro Articolo 4-Apr-12 N.132_DB_6


Multi-categoria

Banca d'Italia

Comunicazione

ufficiale

Multi-categoria


Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

N. 13 Bancario BIS 3-Apr-12 N.132_TR_1

N. 13 Normativa 30-Mar-12 N.131_LS_1

N. 13 Altro Bancario EBA 4-Mar-11 N.132_EF_2

N. 13 Normativa 30-Mar-12 N.132_DM_2

N. 13 Bancario 3-Apr-12 N.132_GS_1

N. 13 Quotate CONSOB 5-Apr-12 N.132_TR_7

N. 13 Altro Altro 26-Mar-12 N.131_DB_2

N. 13 Quotate Assonime 26-Mar-12 N.131_FB_1



(Basilea/Solvency)

Comunicazione

ufficiale


Multi-categoria

Banca d'Italia

Consultazione


Multi-categoria

Gazzetta Ufficiale

UE


Banca d'Italia

Comunicazione

ufficiale


Consultazione

Gazzetta Ufficiale

Consultazione


Linea guida

N. 13 Altro Bancario ABI 4-Apr-12 N.132_FB_1

N. 13 Altro Altro CE 28-Mar-12 N.131_FB_6



N. 13 Attività creditizia Altro - Articolo 3-Apr-12 N.132_MR_2

N. 13 Altro Assonime Articolo 28-Mar-12 N.131_FB_3

N. 13 Altro Assonime Articolo 28-Mar-12 N.131_FB_4

Articoli

Comunicazione

ufficiale

Consultazione

Multi-categoria

Consultazione

Multi-categoria

Consultazione

Codice del consumo

Disciplina degli abusi di mercato

N. 13 Altro Bancario Articolo 6-Apr-12 N.132_GZ_1

N. 13 Quotate Articolo 27-Mar-12 N.131_GZ_3

N. 13 Articolo 30-Mar-12 N.131_LS_2

N. 13 Altro Bancario Articolo 2-Apr-12 N.132_DB_2

N. 13 Bancario Articolo 3-Apr-12 N.132_DB_3

Il Sole 24 Ore


Il Sole 24 Ore


Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore



Ore

N. 13 Altro Articolo 4-Apr-12 N.132_DB_5

N. 13 Altro Articolo 26-Mar-12 N.131_GZ_1

N. 13 Altro Articolo 26-Mar-12 N.131_GZ_2

N. 13 Altro Articolo 2-Apr-12 N.132_DB_1

N. 13 Altro Bancario Articolo 6-Apr-12 N.132_GZ_2

Convegni

N. 13 ABI Convegno 3-Apr-12 N.132_FB_3


Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore


(Dlgs 81/08)Il Sole 24

Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore


Multi-categoria

N. 13 Altro Bancario ABI Convegno 28-Mar-12 N.131_FB_5

N.14 Altro 26-Apr-12 N.133_DM_1

N.14 Privacy Bancario 18-Apr-12 N.134_FB_4

N.14 Bancario EBA 18-Apr-12 N134_EF_1

N.14 Altro 12-Apr-12 N.134_DM_2a/b


Multi-categoria

Banca d'Italia

Consultazione


Garante della

Privacy

Comunicazione

ufficiale


Consultazione


Banca d'Italia

Consultazione

N.14 Bancario BIS 13-Apr-12 N.134_TR_1

N.14 AIRANT 12-Apr-12 N.134_DM_1

N.14 IOSCO 16-Apr-12 N.134_CS_1

N.14 Altro Altro EBA Articolo 12-Apr-12 N.133_DB_2

N.14 Assonime Normativa 11-Apr-12 N.133_FB_5

N.14 Bancario 11-Apr-12 N.133_VB_2


(Basilea/Solvency)

Comunicazione

ufficiale


Multi-categoria

Comunicazione

ufficiale


Multi-categoria

Consultazione


Multi-categoria


Banca d'Italia

Consultazione

N.14 CE 11-Apr-12 N.133_VB_3

N.14 ESMA 11-Apr-12 N.133_TR_1

N.14 Bancario BIS 12-Apr-12 N.133_TR_5

N.14 Altro Bancario 11-Apr-12 N.133_DM_2

N.14 Principi contabili EFRAG 6-Apr-12 N.133_CS_1

N.14 Altro CONSOB 13-Apr-12 N.134_TR_4

N.14 Altro EFAMA 16-Apr-12 N.134_TR_5


Multi-categoria

Comunicazione

ufficiale


Multi-categoria

Comunicazione

ufficiale


(Basilea/Solvency)

Comunicazione

ufficiale

Banca d'Italia

Comunicazione

ufficiale

Multi-categoria

Comunicazione

ufficiale


Comunicazione

ufficiale


Comunicazione

ufficiale

N.14 Altro Altro 18-Apr-12 N.134_FB_5

N.14 Altro ESMA 18-Apr-12 N.134_TR_3

N.14 Altro ISVAP 11-Apr-12 N.133_EF_1

N.14 Quotate CONSOB 10-Apr-12 N.133_TR_4

N.14 Altro 11-Apr-12 N.133_FB_1

N.14 Altro Bancario CONSOB 11-Apr-12 N.133_TR_2

Gazzetta Ufficiale

Comunicazione

ufficiale


Comunicazione

ufficiale

Assicurativo

Consultazione


Comunicazione

ufficiale

Multi-categoria

Gazzetta UE

Comunicazione

ufficiale

Comunicazione

ufficiale

N.14 Altro Altro ABI 5-Apr-12 N.133_FB_2



Articoli

N.14 Bancario Articolo 20-Apr-12 N134_LS_3

N.14 Altro Altro Articolo 13-Apr-12 N.133_EE_1

N.14 Altro Articolo 12-Apr-12 N.133_AR_3

N.14 Articolo 11-Apr-12 N.133_CS_4

Comunicazione

ufficiale

Multi-categoria

Consultazione

Multi-categoria

Consultazione


Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore


Il Sole 24 Ore



categoriaASSOAIC

OM

N.14 Quotate Articolo 12-Apr-12 N.133_AR_4

N.14 Altro Altro Articolo 11-Apr-12 N.133_AR_2

Convegni

N.14 Altro ABI Convegno 19-Apr-12 N.134_FB_3

N.14 Altro CE Convegno 5-Apr-12 N.133_FB_3

N. 15 Assonime Normativa 20-Apr-12 N.135_FB_3

N. 15 Bancario 23-Apr-12 N.135_GS_2


Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria




Multi-categoria


Banca d'Italia

Comunicazione

ufficiale

N. 15 Attività creditizia Confidi 3-May-12 N.135_MR_3

N. 15 ISVAP Normativa 3-May-12 N.135_EF_6

N. 15 Bancario 3-May-12 N.135_VB_1

N. 15 2-May-12 N.135_GS_1

N. 15 IOSCO 27-Apr-12 N.135_CS_1

N. 15 IOSCO 26-Apr-12 N.135_CS_2

N. 15 Bancario BIS 3-May-12 N.135_TR_11

Customer Desk di

MedioCredito

Centrale

Comunicazione

ufficiale



informativaMulti-

categoria


informativa

Commissione

Europea Consultazi

one


(MiFID)Parabancar

ioBanca d'Italia

Comunicazione

ufficiale


Multi-categoria

Consultazione


Multi-categoria

Consultazione


(Basilea/Solvency)Consultazi

one

N. 15 Antitrust Altro Assonime 24-Apr-12 N.135_FB_4

N. 15 Principi contabili EFRAG 25-Apr-12 N.135_CS_3

N. 15 Altro ESMA 26-Apr-12 N.135_TR_3


N. 15 Altro Bancario EBA 30-Apr-12 N.135_EF_4

N. 15 Altro Articolo 27-Apr-12 N.135_GS_3

N. 15 Altro Articolo 20-Apr-12 N.135_GS_4



Articoli

N. 15 Altro Articolo 24-Apr-12 N.135_AR_2

Linea guida

Multi-categoria

Consultazione


Comunicazione

ufficiale


Comunicazione

ufficiale

Comunicazione

ufficiale

Multi-categoria

Financial Stability

Board

Multi-categoria

Financial Stability

Board


Comunicazione

ufficiale


Comunicazione

ufficiale

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

N. 15 Bancario Articolo 24-Apr-12 N.135_AR_3

N. 15 Attività creditizia Articolo 13-May-23 N.135_AR_15

N. 15 Altro Bancario Articolo 13-May-23 N.135_AR_14

N. 15 Articolo 3-May-12 N.135_AR_13

N. 15 Articolo 30-Apr-12 N.135_AR_5


Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore


Multi-categoria

Il Sole 24 Ore



categoriaIl Sole 24

Ore

N. 15 Articolo 30-Apr-12 N.135_AR_6

N. 15 Bancario Articolo 3-May-12 N.135_AR_9

N. 15 Altro Altro Articolo 3-May-12 N.135_AR_12

N. 15 Altro Bancario Articolo 30-Apr-12 N.135_AR_7




categoriaIl Sole 24

Ore



Ore

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore


Il Sole 24 Ore

N. 15 Attività creditizia Bancario Articolo 3-May-12 N.135_AR_11

Convegni

N. 15 Altro Bancario ABI Convegno 27-Apr-12 N.135_FB_2


N. 16 Attività creditizia Confidi Articolo 8-May-12 N.136_AR_6


Il Sole 24 Ore

Tipologia News


Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore


N. 16 Altro Altro Articolo 14-May-12 N.137_MR_1


N. 16 Altro Normativa 9-May-12 N.136_DM_1

N. 16 Quotate Consob Normativa 11-May-12 N.137_TR_3

N. 16 Normativa 9-May-12 N.136_DM_5

N. 16 Altro Normativa 8-May-12 N.136_DM_2

Il Sole 24 Ore

Consorzio Credito e Finanza






ioBanca d'Italia



N. 16 Normativa 8-May-12 N.136_DM_3

N. 16 EBA 14-May-12 N.137_EF_2

N. 16 Attività creditizia Bancario EBA 16-May-12 N.137_EF_3

N. 16 AICOM 15-May-12 N.137_CS_3

N. 16 Bancario EBA 8-May-12 N.136_EF_1

N. 16 Bancario Normativa 15-May-12 N.137_DB_3

N. 16 Normativa 15-May-12 N.137_GS_4





Multi-categoria

Consultazione

Linea guida


Multi-categoria

Comunicazione

ufficiale


(Basilea/Solvency)

Comunicazione

ufficiale


Gazzetta Ufficiale



ioGazzetta ufficiale

N. 16 Principi contabili CONSOB 17-May-12 N.137_TR_6

N. 16 Altro Bancario ABI 15-May-12 N.137_FB_1

N. 16 Principi contabili EFRAG 16-May-12 N.137_CS_1


N. 16 Bancario BIS 15-May-12 N.137_DB_2

N. 16 Altro Bancario BIS 7-May-12 N.136_DB_1

N. 16 Bancario BIS 15-May-12 N.137_DB_1

N. 16 Altro CONSOB Normativa 7-May-12 N.136_TR_5

Articoli


Multi-categoria

Comunicazione

ufficiale

Comunicazione

ufficiale

Multi-categoria

Comunicazione

ufficiale

Multi-categoria

Consultazione


Comunicazione

ufficiale

Comunicazione

ufficiale


Comunicazione

ufficiale




Ore




N. 16 Altro Articolo 8-May-12 N.136_AR_2


Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore


Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore



N. 16 Articolo 11-May-12 N.136_EE_1

N. 16 Articolo 11-May-12 N.136_EE_2


N. 16 Altro Il Mondo Articolo 10-May-12 N.136_DM_4


Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore


(Dlgs 81/08)Multi-

categoriaIl Sole 24

Ore


(Dlgs 81/08)Multi-

categoriaIl Sole 24

Ore


Multi-categoria

Il Sole 24 Ore






Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore


Convegni

N. 16 Altro Bancario ABI Convegno 7-May-12 N.136_FB_5

N. 16 Altro CONSOB Convegno 10-May-12 N.136_TR_3

N. 17 Attività creditizia Altro Articolo 22-May-12 N.138_MR_2

N. 17 Attività creditizia Bancario ABI 24-May-12 N.138_LS_1

N. 17 Altro Confidi 25-May-12 N.139_MR_3

N. 17 Bancario Articolo 22-May-12 N.138_MR_1


Multi-categoria

Il Sole 24 Ore



Il Sole 24 Ore

Comunicazione

ufficiale

MedioCredito

Centrale

Comunicazione

ufficiale


(Basilea/Solvency)

Consorzio Camerale Credito e Finanza

N. 17 Bancario Normativa 25-May-12 N.139_GS_1

N. 17 Bancario 28-May-12 N.139_GS_2

N. 17 Altro 31-May-12 N.139_GS_4

N. 17 Bancario Normativa 30-May-12 N.139_GS_3

N. 17 Altro 23-May-12 N.138_DM_1

N. 17 Quotate Normativa 22-May-12 N.138_DB_3


Banca d'Italia



Consultazione

Multi-categoria

Banca d'Italia

Comunicazione

ufficiale



Multi-categoria

Banca d'Italia

Consultazione


Gazzetta Ufficiale


N. 17 Altro Bancario EBA 28-May-12 N.139_EF_1

N. 17 Bancario BIS 29-May-12 N.139_TR_1

N. 17 Attività creditizia Altro Assonime 28-May-12 N.139_FB_2

N. 17 Altro Altro Normativa 23-May-12 N.138_FB_3

N. 17 Attività creditizia Altro Assonime 17-May-12 N.138_FB_2

Multi-categoria

Consultazione

Consultazione


Comunicazione

ufficiale

Comunicazione

ufficiale

Gazzetta Ufficiale

UE

Comunicazione

ufficiale

N. 17 Principi contabili ISVAP 16-May-12 N.138_EF_4

Articoli

N. 17 Altro Altro ItaliaOggi Articolo 31-May-12 N.139_AR_6

N. 17 Altro Articolo 1-Jun-12 N.139_GZ_2

N. 17 Bancario Articolo 1-Jun-12 N.139_GZ_5

Multi-categoria

Comunicazione

ufficiale

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore



Ore


N. 17 Altro Bancario Articolo 1-Jun-12 N.139_GZ_4





informativaIl Sole 24

Ore

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore



N. 17 Bancario EBA Articolo 23-May-12 N.138_EF_1


N. 18 Altro Confidi 31-May-12 N.140_MR_2

N. 18 CONSOB 13-Jun-12 N.141_TR_3

Il Sole 24 Ore



Ore


informativa

Tipologia News


Banca d'Italia

Comunicazione

ufficiale


Multi-categoria

Comunicazione

ufficiale


N. 18 Bancario BIS 12-Jun-12 N.141_TR_1

N. 18 Bancario Normativa 1-Jun-12 N.140_DM_1

N. 18 Altro CONSOB 11-Jun-12 N.141_TR_5

N. 18 Bancario EBA 12-Jun-12 N.141_EF_3

N. 18 Principi contabili EFRAG 8-Jun-12 N.141_CS_1

N. 18 8-Jun-12 N.141_GS_4

N. 18 Bancario Assonime 12-Jun-12 N.141_FB_2

N. 18 Altro CONSOB Normativa 7-Jun-12 N.140_TR_4


(Basilea/Solvency)

Comunicazione

ufficiale




Comunicazione

ufficiale


Consultazione

Multi-categoria

Consultazione


Multi-categoria

Financial stability board

Comunicazione

ufficiale


informativa

Comunicazione

ufficiale


N. 18 IOSCO 6-Jun-12 N.140_CS_5

N. 18 Bancario EBA 7-Jun-12 N.140_DB_4


N. 18 Altro Altro ABI 6-Jun-12 N.140_FB_1


N. 18 Altro Bancario 6-Jun-12 N.140_FB_3


N. 18 Bancario CONSOB 6-Jun-12 N.140_TR_3


Multi-categoria

Consultazione


informativaConsultazi

one



one

Comunicazione

ufficiale



one

Commissione

Europea

Comunicazione

ufficiale


Comunicazione

ufficiale


Comunicazione

ufficiale

N. 18 GUE 7-Jun-12 N.140_FB_6

N. 18 Altro Bancario ESMA Articolo 7-Jun-12 N.140_DB_2



N. 18 Principi contabili IOSCO 1-Jun-12 N.140_CS_4

N. 18 Quotate Assonime Normativa 6-Jun-12 N.140_FB_2


N. 18 Assonime 13-Jun-12 N.141_FB_3

N. 18 Altro Bancario 8-Jun-12 N.141_GS_1


Multi-categoria

Comunicazione

ufficiale

Multi-categoria

Consultazione

Multi-categoria

Consultazione

Multi-categoria

Comunicazione

ufficiale



Consultazione

Disciplina degli abusi di mercato

Multi-categoria

Comunicazione

ufficiale

Banca d'Italia

Comunicazione

ufficiale

N. 18 ESMA 8-Jun-12 N.141_TR_2

Articoli

N. 18 Altro Articolo 11-Jun-12 N.141_AR_1





Multi-categoria

Comunicazione

ufficiale


Il Sole 24 Ore


Il Sole 24 Ore


degli enti (231/01)Il Sole 24

Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

N. 18 Bancario Articolo 15-Jun-12 N.141_AR_10

N. 18 Articolo 4-Jun-12 N.140_AR_3

N. 18 Attività creditizia Articolo 4-Jun-12 N.140_AR_1

N. 18 Articolo 8-Jun-12 N.140_EE_1

Convegni

N. 18 Bancario ABI Convegno 7-Jun-12 N.140_FB_5


N. 18 Altro CONSOB Convegno 14-Jun-12 N.141_TR_4




Ore


Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore


(Dlgs 81/08)Multi-

categoriaIl Sole 24

Ore


(Basilea/Solvency)



Tipologia News


N. 19 Attività creditizia Confidi 20-Jun-12 N.142_MR_2

N. 19 Fiscalità Altro Articolo 25-Jun-12 N.143_AR_1

N. 19 Altro Confidi 26-Jun-12 N.143_MR_3

N. 19 Altro Confidi Arime Convegno 24-Jun-12 N.143_MR_2


N. 19 Altro Normativa 27-Jun-12 N.143_MC_7

N. 19 Fiscalità ABI 26-Jun-12 N.143_MC_6

N. 19 Bancario CONSOB 28-Jun-12 N.143_TR_8

MedioCredito

Centrale

Comunicazione

ufficiale

Il Sole 24 Ore

Fedart Fidi

Comunicazione

ufficiale

Multi-categoria

Gazzetta Ufficiale

Multi-categoria

Linea guida


Comunicazione

ufficiale

N. 19 Bancario 28-Jun-12 N.143_VB_2

N. 19 Bancario EBA 15-Jun-12 N.142_EF_1


N. 19 Bancario BIS Normativa 26-Jun-12 N.143_TR_2


N. 19 Bancario 25-Jun-12 N.143_MR_1



Comunicazione

ufficiale



one



one


(Basilea/Solvency)




(Basilea/Solvency)

Bank for Internatio

nal Settleme

nts

Linea guida


N. 19 Altro Altro ERSB 22-Jun-12 N.143_FP_1

N. 19 Altro ESMA 22-Jun-12 N.143_TR_5

N. 19 Fiscalità MEF Normativa 27-Jun-12 N.143_MC_8

Articoli

N. 19 Fiscalità Bancario Articolo 22-Jun-12 N.143_MC_3

N. 19 Articolo 25-Jun-12 N.143_AR_2


Multi-categoria

Consultazione

Comunicazione

ufficiale


(MiFID)

Comunicazione

ufficiale

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore


Multi-categoria

Il Sole 24 Ore



Ore



N. 19 Bancario Articolo 21-Jun-12 N.142_DB_2



Multi-categoria

Il Sole 24 Ore



Ore


Il Sole 24 Ore


Il Sole 24 Ore


Il Sole 24 Ore

N. 19 Fiscalità Articolo 28-Jun-12 N.143_MC_10

N. 19 Altro Bancario Articolo 18-Jun-12 N.142_DB_1

N. 19 Articolo 20-Jun-12 N.142_DB_6

N. 19 Altro Articolo 22-Jun-12 N.142_LS_1

N. 19 Fiscalità Articolo 27-Jun-12 N.143_MC_9



Convegni

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore


Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore



Ore



Ore


N. 19 Attività creditizia Altro ABI Convegno 19-Jun-12 N.142_FB_2

N. 20 N.145_MR_1 Stampa 9-Jul-12

N. 20 N.145_DB_2 Stampa 9-Jul-12

N. 20 N.145_DB_6 Bancario Stampa 12-Jul-12


N. 20 N.144_DM_3 Altro Normativa 3-Jul-12

N. 20 N.144_VB_2 Bancario Normativa 6-Jul-12


(MiFID)


Attività creditizia (inclusi

credito al consumo, factoring,

leasing, …)

Multi-categoria

Il Sole 24 ore



leasing, …)

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore



leasing, …)

Il Sole 24 Ore

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Banca d'Italia


Banca d'Italia

N. 20 N.145_VP_1 Altro 12-Jul-12

N. 20 N.145_AG_02 IASB Normativa 28-Jun-12

N. 20 N.145_EF_1 Bancario EBA 11-Jul-12

N. 20 N.145_TR_1 Bancario BIS 6-Jul-12

N. 20 N.144_TR_1 Bancario BIS 29-Jun-12


N. 20 N.144_VP_1 CE 3-Jul-12


(incluso market abuse)

Commissione

EuropeaLinea guida

Principi contabili/ attività di revisione

legale

Multi-categoria



leasing, …)

Consultazione

Disciplina prudenzial

e (es. Basilea/Sol

vency)

Consultazione


e (es. Basilea/Sol

vency)

Consultazione


e (es. Basilea/Sol

vency)

Consultazione

Trasparenza dei

servizi al cliente

(bancari/ finanziari/

assicurativi)

Multi-categoria

Report informativo

/Analisi

N. 20 N.144_DM_2 2-Jul-12

N. 20 N.145_CS_1 EFRAG 6-Jul-12

N. 20 N.145_GS_1 Normativa 9-Jul-12

N. 20 N.145_CS_2 ASSIREVI 11-Jul-12

N. 20 N.145_VB_1 Bancario EBA 11-Jul-12

N. 20 N.145_AG_04 OIV 22-Jun-12

N. 20 N.144_VB_2 Normativa 30-Jun-12

Disciplina emittenti e Corporate Governanc

e

Multi-categoria

Banca d'Italia

Consultazione


legale

Multi-categoria

Consultazione

Antiriciclaggio e

antiterrorismo

Multi-categoria

Banca d'Italia


legale

Multi-categoria

Linea guida



leasing, …)

Report informativo

/Analisi


legale

Multi-categoria

Linea guida


Parabancario

Gazzetta ufficiale

N. 20 N.144_VP_2 Altro Altro GUUE Normativa 28-Jun-12

Articoli

N. 20 N.145_EE_1 Stampa 13-Jul-12

N. 20 N.144_DB_3 Altro Bancario Stampa 2-Jul-12

N. 20 N.145_DB_5 Altro Stampa 10-Jul-12


N. 20 N.144_MC_6 Fiscalità Stampa 2-Jul-12

N. 20 N.144_CS_3 Stampa 1-Jul-12

Trasparenza dei

servizi al cliente


assicurativi)

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Responsabilità

amministrativa degli

enti (231/01)

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Antiriciclaggio e

antiterrorismo

Multi-categoria

CORRIERE DELLA SERA





N. 20 N.145_EE_2 Altro Stampa 13-Jul-12



Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore


e (es. Basilea/Sol

vency)

Il Sole 24 Ore

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Il Sole 24 Ore


Convegni

N. 20 N.144_FB_1 Bancario ABI Convegno 3-Jul-12

N. 20 N.145_LG_1 Bancario Convegno 12-Jul-12

N. 20 N.144_CS_5 AICOM Convegno 3-Jul-12

N. 21 N.147_MR_1 Altro 23-Jul-12


N. 21 N.146_GS_1 Altro Normativa 16-Jul-12

N. 21 N.146_LG_2 Bancario Normativa 19-Jul-12

N. 21 N.147_DM_2 Altro Altro MEF Normativa 26-Jul-12

Trasparenza dei

servizi al cliente


assicurativi)

Il Sole 24 Ore

Internal Auditing/

Compliance



leasing, …)

Banca d'Italia

Responsabilità


enti (231/01)

Multi-categoria




leasing, …)

Banca d'Italia

Report informativo

/Analisi


Gazzetta Ufficiale

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Banca d'Italia

N. 21 N_147_VP_2 Bancario Normativa 25-Jul-12

N. 21 N_147_VP_1 Assonime Normativa 18-Jul-12


N. 21 N.147_DM_1 Normativa 25-Jul-12

N. 21 N.147_TR_10 CONSOB Normativa 23-Jul-12


N. 21 N.146_EF_1 Bancario EBA 17-Jul-12

N. 21 N.147_VB_1 Altro 26-Jul-12

N. 21 N.146_LG_2 Consob 19-Jul-12

N. 21 N.147_SM_6 Altro ESMA 25-Jul-12



Commissione

Europea


e

Multi-categoria


e (es. Basilea/Sol

vency)

Documento ufficiale

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Multi-categoria

Banca d'Italia



Multi-categoria


e (es. Basilea/Sol

vency)

Documento ufficiale



leasing, …)

Consultazione

Disciplina intermedia

ri (es. MiFID)

Commissione

EuropeaConsultazi

one

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Multi-categoria

Documento ufficiale



Linea guida

N. 21 N.146_AG_4 EFRAG 17-Jul-12

N. 21 N.147_VB_2 Bancario BIS 26-Jul-12

Articoli

N. 21 N.146_LS_1 Bancario Stampa 20-Jul-12

N. 21 N.146_DB_2 Stampa 16-Jul-12

N. 21 N.146_DB_3 Stampa 18-Jul-12




N. 21 N.147_DB_1 Stampa 23-Jul-12


legale

Multi-categoria

Report informativo

/Analisi


e (es. Basilea/Sol

vency)

Report informativo

/Analisi



Il Sole 24 Ore


Multi-categoria

Il Sole 24 Ore



leasing, …)

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Italia Oggi Sette

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Sicurezza sul lavoro (81/08)

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore



22 N.148_MR_1 Confidi 25-Aug-12

22 N.148_MR_3 Altro 30-Jul-12

22 N.148_DB_3 Stampa 10-Aug-12

22 N.148_AN_1 Confidi Stampa 22-Aug-12


Multi-categoria

Il Sole 24 Ore


e (es. Basilea/Sol

vency)

Il Sole 24 Ore

Le garanzie e i Confidi

Unioncamere

Linea guida



leasing, …)

Incentivionline

Linea guida


Multi-categoria

Il Sole 24 Ore


Il Sole 24 Ore

22 N.148_GS_9 Bancario 4-Sep-12

22 N.148_AD_3 Altro EIOPA 31-Aug-12

22 N.148_SM_7 Bancario ESMA 8-Aug-12

22 N.148_SM_4 ESMA 2-Aug-12

22 N.148_TR_21 CONSOB Normativa 27-Jul-12


e (es. Basilea/Sol

vency)

Banca d'Italia

Consultazione

Multi-categoria

Consultazione


ri (es. MiFID)

Documento ufficiale

Antiriciclaggio e

antiterrorismo

Multi-categoria

Documento ufficiale

Sistemi premianti

Multi-categoria

22 N.148_MC_3 Fiscalità 2-Aug-12

22 N.148_GS_1 Altro Bancario 23-Aug-12

22 N.148_GS_5 Normativa 30-Jul-12

22 N.148_VP_2 Altro 5-Sep-12

22 N.148_TR_18 Bancario BIS 17-Aug-12

22 N.148_TR_19 CONSOB 10-Aug-12

22 N.148_GS_6 7-Aug-12

Multi-categoria

Agenzia delle

EntrateDocumento ufficiale

Banca d'Italia

Consultazione


e (es. Basilea/Sol

vency)

Parabancario

Banca d'Italia

Multi-categoria

Commissione

EuropeaConsultazi

one


e (es. Basilea/Sol

vency)

Consultazione



Multi-categoria

Consultazione

Antiriciclaggio e

antiterrorismo

Multi-categoria

Banca d'Italia

Report informativo

/Analisi

22 N.148_GS_10 Bancario 2-Aug-12


22 N.148_GS_4 Bancario Normativa 31-Jul-12

22 N.148_TR_16 IOSCO 31-Jul-12

22 N.148_TR_17 IOSCO 22-Aug-12

22 N.148_GL_1 Altro Bancario EBA 27-Jul-12

22 N.148_GS_7 Normativa 8-Aug-12

Organizzazione

Banca d'Italia

Report informativo

/Analisi

Multi-categoria

Agenzia delle


Trasparenza dei

servizi al cliente


assicurativi)

Banca d'Italia



Multi-categoria

Consultazione



Multi-categoria

Consultazione

Linea guida


e

Multi-categoria

Gazzetta Ufficiale

22 N.148_GS_8 Normativa 9-Aug-12

22 N.148_GS_11 Bancario Normativa 3-Sep-12

22 N.148_FB_2 IAIS 4-Sep-12

22 N.148_TR_22 CONSOB Normativa 27-Jul-12

22 N.148_TR_24 Quotate CONSOB Normativa 1-Aug-12

22 N.148_VP_3 Altro 15-Aug-12

22 N.148_SM_1 ESMA 27-Jul-12

22 N.148_SM_12 Quotate 3-Aug-12


e

Multi-categoria

Gazzetta Ufficiale



Gazzetta Ufficiale

Attività assicurativ

aAssicurativ

oConsultazi

one



Multi-categoria



Multi-categoria

Gazzetta Ufficiale della CE

Documento ufficiale



Parabancario

Documento ufficiale



BORSA ITALIANA

Documento ufficiale

22 N.148_AG_4 EFRAG 29-Aug-12

22 N.148_AG_5 EFRAG 29-Aug-12

22 N.148_SM_11 Bancario ESMA 21-Aug-12

22 N.148_SM_8 Altro ESMA 10-Aug-12



22 N.148_AG_1 31-Jul-12

22 N.148_TR_20 Altro CONSOB Convegno 13-Aug-12

22 N.148_SM_5 Altro EFAMA 2-Aug-12


legale

Multi-categoria

Documento ufficiale


legale

Multi-categoria

Documento ufficiale


ri (es. MiFID)

Linea guida



Consultazione


legale

Consultazione



Consultazione


legale

Multi-categoria

OIC / EFRAG

Consultazione



Risk Manageme

ntDocumento ufficiale


22 N.148_TR_23 CONSOB 31-Jul-12

22 N.148_MR_2 Altro Altro 17-Aug-12

22 N.148_AG_6 EFRAG 30-Aug-12


Articoli

22 N.148_DB_5 Altro Stampa 15-Aug-12

22 N.148_DB_6 Bancario Stampa 22-Aug-12




Documento ufficiale



Multi-categoria

Documento ufficiale

Banca d'Italia

Report informativo

/Analisi


legale

Multi-categoria

Report informativo

/Analisi

Multi-categoria

Agenzia delle




leasing, …)

Il Sole 24 Ore


e (es. Basilea/Sol

vency)

Il Sole 24 Ore

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Il Sole 24 Ore

22 N.148_DB_11 Bancario Stampa 4-Sep-12

22 N.148_DB_14 Stampa 5-Sep-12

22 N.148_MC_6 Fiscalità Stampa 1-Sep-12




22 N.148_MC_1 Fiscalità Stampa 24-Aug-12



e (es. Basilea/Sol

vency)

Il Sole 24 Ore



leasing, …)

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore


e (es. Basilea/Sol

vency)

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore


aAssicurativ

oIl Sole 24

Ore



Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

22 N.148_MC_7 Fiscalità Stampa 29-Aug-12

22 N.148_MC_8 Fiscalità Stampa 30-Jul-12




22 N.148_DB_1 Stampa 30-Jul-12

Convegni

22 N.148_FB_1 Bancario ABI Convegno 4-Sep-12

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore


e (es. Basilea/Sol

vency)

Il Sole 24 Ore

Antiriciclaggio e

antiterrorismo

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Antiriciclaggio e

antiterrorismo

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore



leasing, …)

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Organizzazione


23 N.150_AN_1 Confidi Normativa 14-Sep-12

23 N.149_MR_2 Confidi Stampa 10-Sep-12


23 N.150_TR_6 Bancario BIS 14-Sep-12

23 N.150_VP_2 Normativa 18-Sep-12

23 N.150_SM_1 Fiscalità Altro EFAMA 14-Sep-12

23 N.150_SM_2 Altro ESMA 17-Sep-12



MEF(Aleablog

)



leasing, …)

Il Sole 24 ore

(Aleablog)


e (es. Basilea/Sol

vency)

Documento ufficiale

Trasparenza dei

servizi al cliente


assicurativi)

Multi-categoria

Gazzetta Ufficiale Unione Europea

Documento ufficiale

Sistemi premianti

Consultazione


ri (es. MiFID)

Consultazione

23 N.150_SM_5 Altro EFAMA 17-Sep-12

23 N.150_TR_10 Bancario BIS 20-Sep-12

23 N.150_MC_3 Fiscalità Dottrina 24-Sep-12

23 N.150_MC_6 Fiscalità 20-Sep-12


23 N.149_VP_1 Bancario 12-Sep-12

23 N.149_DM_1 3-Sep-12

23 N.149_AG_01 Normativa 7-Sep-12

23 N.149_AG_03 EFRAG 11-Sep-12



Documento ufficiale


e (es. Basilea/Sol

vency)

Report informativo

/Analisi

Multi-categoria

Corriere Tributario

Multi-categoria

Agenzia delle


Multi-categoria

Corriere Tributario


e (es. Basilea/Sol

vency)

Commissione

EuropeaDocumento ufficiale

Antiriciclaggio e

antiterrorismo

Multi-categoria

Banca d'Italia

Documento ufficiale


legale

Multi-categoria

IASB / FRN


legale

Multi-categoria

Consultazione

23 N.150_FB_3 Altro Bancario Assonime 18-Sep-12


23 N.150_TR_7 Altro CONSOB 17-Sep-12


23 N.150_VP_3 Altro Assonime 17-Sep-12

23 N.150_FB_1 IAIS 19-Sep-12

23 N.150_AG_1 OIV 14-Sep-12


Linea guida


legale

Documento ufficiale



Documento ufficiale

Multi-categoria

Agenzia delle


Vigilanza regolamen

tare e informativa

Report informativo

/Analisi


aAssicurativ

oConsultazi

one


legale

Multi-categoria

Report informativo

/Analisi

Servizi di investimen

toDocumento ufficiale

23 N.149_TR_1 Altro CONSOB Normativa 10-Sep-12

23 N.149_FB_3 Antitrust Altro Assonime 10-Sep-12

23 N.149_VB_1 ESMA 13-Sep-12

23 N.149_AG_02 EFRAG 10-Sep-12

23 N.149_AG_04 EFRAG 12-Sep-12

Articoli

23 N.150_AR_2 Bancario Stampa 20-Sep-12




Documento ufficiale



Multi-categoria

Consultazione


legale

Multi-categoria

Consultazione


legale

Multi-categoria

Report informativo

/Analisi

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Il Sole 24 Ore


e (es. Basilea/Sol

vency)

Il Sole 24 Ore

23 N.148_DB_4 MF Stampa 12-Sep-12

23 N.150_DM_1 MF Stampa 14-Sep-12

23 N.150_MC_4 Fiscalità Bancario Dottrina 24-Sep-12

23 N.150_AR_1 Bancario Stampa 19-Sep-12

23 N.150_MD_2 Stampa 16-Sep-12



23 N.149_MC_1 Fiscalità ItaliaOggi Stampa 13-Sep-12





leasing, …)

Multi-categoria

Antiriciclaggio e

antiterrorismo

Multi-categoria

Corriere Tributario



Il Sole 24 Ore



leasing, …)

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Multi-categoria

Corriere Tributario

Sicurezza sul lavoro (81/08)

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore


23 N.149_MD_1 Normativa 10-Sep-12

Convegni


23 N.150_AG_2 EFRAG Convegno 18-Sep-12

23 N.149_FB_2 Altro ABI Convegno 7-Sep-12

24 N.152_AR_8 Bancario MF Stampa 4-Oct-12

24 N.152_GS_2 Confidi Normativa 2-Oct-12

24 N.151_MR_1 Confidi AECM 26-Sep-12


24 N.152_VP_1 Bancario CE 2-Oct-12

Responsabilità


enti (231/01)

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Responsabilità


enti (231/01)

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore



legale

Multi-categoria

Multi-categoria



e (es. Basilea/Sol

vency)



leasing, …)

Gazzetta Ufficiale


Report informativo

/Analisi



Report informativo

/Analisi

24 N.151_TR_1 BIS 24-Sep-12

24 N.152_GL_1 Bancario EBA 3-Oct-12

24 N.152_TR_1 Bancario BIS 1-Oct-12

24 N.151_DM_1 1-Sep-12



24 N.151_GL_2 Bancario EBA 26-Sep-12

24 N.151_GL_3 Bancario EBA 27-Sep-12

24 N.151_VP_1 Altro Normativa 22-Sep-12


e (es. Basilea/Sol

vency)

Multi-categoria

Linea guida


e (es. Basilea/Sol

vency)

Report informativo

/Analisi


e (es. Basilea/Sol

vency)

Report informativo

/Analisi


e (es. Basilea/Sol

vency)

Multi-categoria

Banca d'Italia

Report informativo

/Analisi

Multi-categoria

Agenzia delle


Multi-categoria

Agenzia delle



legale

Documento ufficiale

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Report informativo

/Analisi

Multi-categoria

Gazzetta Ufficiale

dell'Unione Europea

24 N.151_AG_2 EFRAG 21-Sep-12

24 N.151_AG_3 IASB 26-Sep-12

24 N.152_GS_1 Bancario 3-Oct-12


24 N.152_AG_7 IASB 4-Oct-12

24 N.152_VP_3 CE 3-Oct-12

24 N.152_AG_4 IASB 2-Oct-12

24 N.152_AG_5 IASB 3-Oct-12

Articoli




legale

Multi-categoria

Report informativo

/Analisi


legale

Multi-categoria

Report informativo

/Analisi


e (es. Basilea/Sol

vency)

Banca d'Italia

Report informativo

/Analisi


e (es. Basilea/Sol

vency)

Documento ufficiale


legale

Multi-categoria

Report informativo

/Analisi



Multi-categoria

Report informativo

/Analisi


legale

Multi-categoria

Report informativo

/Analisi


legale

Assicurativo

Report informativo

/Analisi

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Il Sole 24 Ore


ri (es. MiFID)

Il Sole 24 Ore

24 N.151_DB_3 Altro Bancario Stampa 27-Sep-12

24 N.152_AR_2 Bancario Stampa 3-Oct-12





Il Sole 24 Ore



Il Sole 24 Ore


e (es. Basilea/Sol

vency)

Il Sole 24 Ore


e

Il Sole 24 Ore



Il Sole 24 Ore



Il Sole 24 Ore



24 N.152_MD_2 Bancario Stampa 3-Oct-12

Convegni


24 N.151_DM_2 Bancario Convegno 25-Sep-12

25 N.153_DB_7 Altro Stampa 4-Oct-12

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Antiriciclaggio e

antiterrorismo

Italia Oggi



leasing, …)


e

Banca d'Italia


Multi-categoria

Leggi Oggi

25 N.153_GS_1 Normativa 3-Oct-12


25 N.154_DM_2 MEF 17-Oct-12

25 N.154_MC_3 Fiscalità Normativa 16-Oct-12




25 N.154_FB_1 IAIS 17-Oct-12

25 N.154_AG_1 EFRAG 11-Oct-12

25 N.154_VP_1 Altro Bancario Assonime 16-Oct-12

25 N.154_VP_3 Altro Altro 5-Oct-12

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Multi-categoria

Banca d'Italia

Antiriciclaggio e

antiterrorismo

Multi-categoria

Documento ufficiale

Multi-categoria

Governo italiano

Multi-categoria

Governo italiano

Assicurativo

Governo italiano

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Documento ufficiale


aAssicurativ

oConsultazi

one


legale

Multi-categoria

Consultazione

Report informativo

/Analisi

Commissione

EuropeaConsultazi

one

25 N.153_VB_1 Bancario BIS 11-Oct-12




25 N.153_MC_2 Fiscalità Assonime Dottrina 4-Oct-12


25 N.153_FB_3 Bancario AIIA 2-Oct-12


e (es. Basilea/Sol

vency)

Documento ufficiale


Multi-categoria

Banca d'Italia


Multi-categoria

Banca d'Italia


Multi-categoria

Gazzetta Ufficiale

Multi-categoria


e (es. Basilea/Sol

vency)

Report informativo

/Analisi

Internal Auditing/

Compliance

Report informativo

/Analisi

25 N.153_VP_3 Quotate Assonime 5-Oct-12

25 N.153_VP_5 Bancario Normativa 9-Oct-12

25 N.153_VP_6 Bancario Normativa 9-Oct-12

25 N.153_VP_7 Altro 9-Oct-12



Documento ufficiale



Gazzetta Ufficiale

UE


ri (es. MiFID)

Gazzetta Ufficiale

UE


e (es. Basilea/Sol

vency)

Gazzetta Ufficiale

UEDocumento ufficiale

25 N.153_SM_1 Quotate ESMA 4-Oct-12

25 N.153_TR_1 Bancario 11-Sep-12

25 N.154_VP_5 Altro Altro 13-Oct-12

25 N.154_VP_6 Altro Altro Normativa 17-Oct-12

25 N.154_DM_1 Bancario 16-Oct-12

25 N.154_FP_1 Privacy Bancario 5-Oct-12

25 N.154_AG_4 EFRAG 16-Oct-12

25 N.154_MC_1 Fiscalità 11-Oct-12



Documento ufficiale


e (es. Basilea/Sol

vency)

Fondo Monetario Internazio

nale

Report informativo

/Analisi

Gazzetta Ufficiale

UELinea guida

Gazzetta Ufficiale

UE

Trasparenza dei

servizi al cliente


assicurativi)

Banca d'Italia

Documento ufficiale

Garante Privacy

Consultazione


legale

Multi-categoria

Linea guida

Multi-categoria

Agenzia delle


25 N.154_VP_2 Altro Altro Normativa 16-Oct-12

25 N.153_MC_1 Fiscalità Assonime Dottrina 10-Oct-12

25 N.153_VP_2 Assonime Convegno 3-Oct-12

Articoli



25 N.154_MC_6 Stampa 17-Oct-12

25 N.154_AR_4 Stampa 19-Oct-12

Commissione

Europea

Multi-categoria


e

Multi-categoria

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Il Sole 24 Ore

Antiriciclaggio e

antiterrorismo

Il Sole 24 Ore

Antiriciclaggio e

antiterrorismo

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Responsabilità


enti (231/01)

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

25 N.154_AR_2 Fiscalità Bancario Stampa 19-Oct-12

25 N.154_AR_3 Altro Altro Stampa 19-Oct-12


25 N.154_AR_9 Fiscalità Bancario Stampa 18-Oct-12

25 N.154_AR_15 Stampa 15-Oct-12

25 N.154_AR_16 Stampa 15-Oct-12

25 N.153_DB_2 Bancario Stampa 9-Oct-12

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Antiriciclaggio e

antiterrorismo

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Responsabilità


enti (231/01)

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Responsabilità


enti (231/01)

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Antiriciclaggio e

antiterrorismo

Il Sole 24 Ore

25 N.153_DB_5 Stampa 8-Oct-12




25 N.154_MC_5 Fiscalità Stampa 14-Oct-12


25 N.154_AR_7 Fiscalità Stampa 18-Oct-12


Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Responsabilità


enti (231/01)

Il Sole 24 Ore


e (es. Basilea/Sol

vency)

Il Sole 24 Ore


Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore



leasing, …)

Il Sole 24 Ore

Assicurativo

Il Sole 24 Ore

25 N.154_AR_17 Stampa 15-Oct-12

25 N.154_AR_13 Stampa 15-Oct-12

25 N.154_AR_14 Stampa 15-Oct-12

25 N.153_MC_3 Fiscalità ItaliaOggi Stampa 6-Oct-12

25 N.153_MC_4 Fiscalità Bancario Dottrina 15-Oct-12

Convegni

25 153_FB_2 Bancario ABI Convegno 10-Oct-12

25 N.153_FB_1 Altro Bancario ABI Lab Convegno 10-Oct-12

26 N.155_VB_1 Normativa 19-Oct-12

Responsabilità


enti (231/01)

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore


e

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Responsabilità


enti (231/01)

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Corriere Tributario

Internal Auditing/

Compliance



Multi-categoria

Gazzetta Ufficiale

26 N.156_GZ_1 Stampa 1-Nov-12

26 N.155_FB_2 Bancario ABI 22-Oct-12

26 N.155_FB_4 Altro ABI 23-Oct-12

26 N.155_GL_8 EBA 22-Oct-12


26 N.155_LG_1 Normativa 25-Oct-12



26 N.156_AG_9 IASB 31-Oct-12



leasing, …)

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore



leasing, …)

Documento ufficiale



leasing, …)

Documento ufficiale

Risk Manageme

ntMulti-

categoriaDocumento ufficiale


Multi-categoria

Banca d'Italia



leasing, …)

Multi-categoria

Banca d'Italia


e

Multi-categoria

Gazzetta Ufficiale


legale

Multi-categoria

Documento ufficiale



26 N.156_AG_5 OIC 30-Oct-12

26 N.156_FD_1 Bancario CONSOB 25-Oct-12

26 N.156_AG_12 IASB 2-Nov-12

26 N.156_VB_1 Normativa 8-Oct-12

26 N.156_AG_10 IASB 1-Nov-12

26 N.155_AG_5 IASB 24-Oct-12

26 N.155_FB_1 Bancario AIIA 23-Oct-12

26 N.155_AG_2 IASB 19-Oct-12

Multi-categoria

Agenzia delle



e (es. Basilea/Sol

vency)

Report informativo

/Analisi


legale

Multi-categoria

Consultazione


ri (es. MiFID)

Documento ufficiale


legale

Multi-categoria

Report informativo

/Analisi

Responsabilità


enti (231/01)

Multi-categoria

Gazzetta Ufficiale


legale

Multi-categoria

Consultazione


legale

Multi-categoria

Report informativo

/Analisi

Internal Auditing/

Compliance

Report informativo

/Analisi


legale

Multi-categoria

Report informativo

/Analisi

26 N.155_AG_4 IASB 23-Oct-12

26 N.155_FB_3 ABI 22-Oct-12

26 N.155_GL_5 FASB 22-Oct-12

26 N.155_AG_1 IASB Dottrina 18-Oct-12

26 N.156_AG_2 EFRAG 29-Oct-12

26 N.156_AG_6 IASB 30-Oct-12

Articoli


26 N.155_VB_3 Fiscalità Stampa 26-Oct-12


26 N.156_MC_3 Fiscalità Bancario Stampa 31-Oct-12


legale

Multi-categoria

Report informativo

/Analisi



leasing, …)

Parabancario

Documento ufficiale


legale

Multi-categoria

Documento ufficiale


legale

Multi-categoria


legale

Multi-categoria

Report informativo

/Analisi


legale

Multi-categoria

Report informativo

/Analisi



Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore


e (es. Basilea/Sol

vency)

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore


26 N.156_MC_5 Fiscalità Stampa 26-Oct-12

26 N.156_MC_4 Fiscalità Bancario Stampa 27-Oct-12

Convegni

26 N.155_FB_5 Bancario Convegno 23-Oct-12

26 N.156_AG_3 EFRAG Convegno 29-Oct-12

27 N.158_AR_7 Confidi Stampa 15-Nov-12

27 N.158_GS_2 Normativa 13-Nov-12

27 N.158_AR_10 Confidi AICOM Convegno 15-Nov-12




leasing, …)

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Milano Finanza


e (es. Basilea/Sol

vency)

ABI eventi


legale

Multi-categoria



Il Sole 24 Ore

Responsabilità


enti (231/01)

Multi-categoria

Gazzetta Ufficiale


27 N.158_GS_1 Bancario Normativa 14-Nov-12

27 N.158_SM_2 Bancario ESMA 15-Nov-12

27 N.158_MD_1 Bancario EBA 13-Nov-12

27 N.158_MD_2 Bancario EBA 9-Nov-12

27 N.158_MC_2 Fiscalità Bancario ABI Dottrina 12-Nov-12

27 N.158_FB_2 Bancario ABI 9-Nov-12

27 N.158_MC_4 Fiscalità Assonime Dottrina 9-Nov-12

27 N.158_AG_5 ASSIREVI Dottrina 12-Nov-12



leasing, …)

Banca d'Italia


ri (es. MiFID)

Documento ufficiale


legale

Consultazione

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Consultazione

Internal Auditing/

Compliance

Documento ufficiale

Multi-categoria


legale

Multi-categoria

27 N.158_AG_6 ASSIREVI Dottrina 12-Nov-12

27 N.158_AG_7 ASSIREVI 12-Nov-12

27 N.157_VP_1 Assonime 7-Nov-12

27 N.157_FB_1 Altro ABI 7-Nov-12


27 N.158_AG_1 EFRAG 9-Nov-12

27 N.158_SM_1 Quotate ESMA 12-Nov-12


legale

Multi-categoria


legale

Multi-categoria

Report informativo

/Analisi


e

Multi-categoria

Linea guida


e (es. Basilea/Sol

vency)

Linea guida

Multi-categoria

Corte di Cassazion

eGiurisprud

enza


legale

Multi-categoria

Report informativo

/Analisi


legale

Documento ufficiale

27 N.158_MD_7 AODV231 14-Nov-12

27 N.158_AG_4 IASB Convegno 12-Nov-12

27 N.158_FB_1 Altro Bancario ABI 12-Nov-12

27 N.157_VP_3 Antitrust Altro Assonime 6-Nov-12

27 N.157_FD_1 Quotate CONSOB 5-Nov-12

27 N.157_AG_02 Altro IASB 6-Nov-12

Articoli

27 N.158_AR_1 Stampa 12-Nov-12


Antiriciclaggio e

antiterrorismo

Multi-categoria

Report informativo

/Analisi


legale

Multi-categoria

Documento ufficiale

Consultazione


e

Documento ufficiale


legale

Linea guida

Responsabilità


enti (231/01)

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Responsabilità


enti (231/01)

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

27 N.158_MC_1 Stampa 12-Nov-12


27 N.158_AR_4 Bancario Stampa 12-Nov-12




27 N.158_AR_11 Fiscalità Stampa 16-Nov-12

27 N.157_DB_2 Altro Stampa 3-Nov-12

Internal Auditing/

Compliance

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Responsabilità


enti (231/01)

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore



leasing, …)

Il Sole 24 Ore

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Il Sole 24 Ore

Responsabilità


enti (231/01)

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Responsabilità


enti (231/01)

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore


legale

Il Sole 24 Ore

27 N.157_DB_3 Bancario Stampa 8-Nov-12

27 N.157_MC_6 Fiscalità Stampa 7-Nov-12



27 N.157_DB_5 Bancario Stampa 8-Nov-12


27 N.157_VB_2 Bancario Stampa 9-Nov-12


Convegni

27 N.157_FD_2 Bancario CONSOB Convegno 8-Nov-12

Trasparenza dei

servizi al cliente


assicurativi)

Milano Finanza

Multi-categoria

Italia Oggi

Responsabilità


enti (231/01)

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore


ri (es. MiFID)

27 N.157_VP_2 Assonime Convegno 6-Nov-12


28 N.160_GZ_4 Confidi 28-Nov-12


28 N.159_DM_2 Normativa 16-Nov-12

28 N.160_GS_3 Normativa 28-Nov-12

28 N.159_FP_1 Privacy 15-Nov-12

28 N.159_TR_1 Bancario BIS 21-Nov-12


ri (es. MiFID)

Multi-categoria


legale

Multi-categoria



Fondo di garanzia

Linea guida

Sistemi premianti

Multi-categoria

Banca d'Italia

Trasparenza dei

servizi al cliente


assicurativi)

Parabancario

Gazzetta Ufficiale

Multi-categoria

Garante Privacy

Documento ufficiale


e (es. Basilea/Sol

vency)

Documento ufficiale

28 N.159_GL_8 Bancario EBA 22-Nov-12

28 N.160_AG_06 IASB 28-Nov-12

28 N.160_GS_1 Bancario 27-Nov-12

28 N.160_SM_1 Altro CONSOB Normativa 21-Nov-12

28 N.160_FB_1 Bancario ABI 28-Nov-12

28 N.160_TR_2 Altro BIS 26-Nov-12

28 N.160_SM_2 Altro CONSOB 29-Nov-12

28 N.160_AG_05 IASB 29-Nov-12

28 N.159_AG_12 IASB 22-Nov-12


e

Linea guida


legale

Multi-categoria

Consultazione



leasing, …)

Banca d'Italia

Report informativo

/Analisi

Antiriciclaggio e

antiterrorismo



leasing, …)

Documento ufficiale


Report informativo

/Analisi

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Documento ufficiale


legale

Multi-categoria

Documento ufficiale


legale

Multi-categoria

Linea guida

28 N.159_AG_01 EFRAG 15-Nov-12

28 N.159_AG_02 EFRAG 16-Nov-12

28 N.159_AG_04 EFRAG 19-Nov-12

28 N.159_AG_08 IASB 20-Nov-12

28 N.159_AG_11 IASB 22-Nov-12

Articoli


28 N.159_EE_2 Bancario Stampa 23-Nov-12


legale

Multi-categoria

Documento ufficiale


legale

Multi-categoria

Documento ufficiale


legale

Multi-categoria

Documento ufficiale


legale

Multi-categoria

Documento ufficiale


legale

Multi-categoria

Report informativo

/Analisi


e (es. Basilea/Sol

vency)

Il Sole 24 Ore


ri (es. MiFID)

Il Sole 24 Ore

28 N.159_DB_2 Stampa 20-Nov-12

28 N.160_GZ_1 Bancario Stampa 30-Nov-12


28 N.160_AR_5 Altro Bancario Stampa 29-Nov-12





ri (es. MiFID)

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore


e (es. Basilea/Sol

vency)

Il Sole 24 Ore

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore


e (es. Basilea/Sol

vency)

Il Sole 24 Ore



leasing, …)

Il Sole 24 Ore



28 N.159_MC_1 Altro Altro Stampa 20-Nov-12


Convegni

28 N.160_FB_2 Bancario ABI Convegno 28-Nov-12

28 N.159_FB_1 Altro ABI Convegno 22-Nov-12




Multi-categoria

Il Sole 24 Ore


e (es. Basilea/Sol

vency)

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore


Assicurativo


legale

Multi-categoria


legale

Multi-categoria


legale

Multi-categoria


29 N.162_GZ_1 Confidi 7-Dec-12

29 N.162_GZ_2 Confidi Convegno 10-Dec-12


29 N.162_SM_1 Altro ESMA 12/7/2012

29 N.162_SM_2 Altro CONSOB 12/5/2012

29 N.162_SM_3 Altro CONSOB 12/6/2012

29 N.162_AG_2 IASB 10-Dec-12

29 N.162_VP_3 Assonime 12-Dec-12

29 N.161_LS_1 Bancario 6-Dec-12


Fondo di garanzia

Linea guida


LUISS Business School


Report informativo/Analisi

Vigilanza regolamentare e informativa

Documento ufficiale


Documento ufficiale


legale

Multi-categoria

Report informativo

/Analisi


Multi-categoria

Documento ufficiale

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Banca d'Italia

Consultazione

29 N.161_SM_1 Quotate 29-Nov-12

29 N.161_SM_2 Quotate CONSOB 3-Dec-12

29 N.161_AG_02 IASB 4-Dec-12

29 N.161_CS_1 Convegno 4-Dec-12

29 N.162_EM_2 EIOPA 12/10/2012

29 N.162_VP_2 Altro Altro Assonime 12/10/2012

29 N.162_SM_4 Altro CONSOB 12/12/2012

29 N.162_AG_1 OIC 7-Dec-12

29 N.162_VP_1 Altro Assonime 12/10/2012


e

BORSA ITALIANA

Report informativo

/Analisi


e

Report informativo

/Analisi


legale

Multi-categoria

Consultazione

Servizi di investimen

toParabancar

ioAssogesti

oni

Attività assicurativa

Assicurativo

Documento ufficiale

Linea guida


Documento ufficiale


legale

Multi-categoria

Consultazione

Multi-categoria

Linea guida

29 N.162_FB_1 IAIS 12/11/2012

29 N.162_VP_4 Bancario 13-Dec-12

29 N.161_FB_1 Bancario ABI 4-Dec-12

29 N.161_VP_1 Fiscalità Assonime 3-Dec-12

29 N.161_CS_2 AODV Convegno 6-Dec-12

29 N.161_TR_1 Altro BIS 3-Dec-12

29 N.161_SM_3 Altro ESMA 3-Dec-12

29 N.161_SM_4 Altro ESMA 4-Dec-12

Attività assicurativa

Assicurativo

Documento ufficiale

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Commissione

EuropeaConsultazi

one


e (es. Basilea/Sol

vency)

Documento ufficiale

Multi-categoria

Documento ufficiale

Responsabilità


enti (231/01)

Multi-categoria



Linea guida

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Documento ufficiale



Linea guida

29 N.161_AD_1 EIOPA 3-Dec-12

29 N.161_AD_2 EIOPA Stampa 4-Dec-12

29 N.161_AD_3 EIOPA 6-Dec-12

29 N.161_MC_5 Fiscalità Bancario Dottrina 1-Dec-12

Articoli

29 N.162_DB_9 Bancario Stampa 14-Dec-12




aAssicurativ

oLinea guida


aAssicurativ

o


aAssicurativ

oReport

informativo/Analisi

Fiscalità e commerci

o internazio

nale

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Il Sole 24 Ore

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Il Sole 24 Ore

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Il Sole 24 Ore








Vigilanza regolamen

tare e informativa

Il Sole 24 Ore

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Il Sole 24 Ore


e (es. Basilea/Sol

vency)

Il Sole 24 Ore



Il Sole 24 Ore


legale

Il Sole 24 Ore

Trasparenza dei

servizi al cliente


assicurativi)

Il Sole 24 Ore

Trasparenza dei

servizi al cliente


assicurativi)

Il Sole 24 Ore

29 N.162_MC_1 Fiscalità Stampa 11-Dec-12

29 N.162_MC_2 Fiscalità Stampa 12/12/2012

29 N.162_MC_3 Fiscalità Stampa 12/8/2012

29 N.161_AR_6 Bancario MF Stampa 6-Dec-12

29 N.161_MC_3 Fiscalità Bancario Stampa 3-Dec-12

29 N.161_LS_2 Altro Bancario Stampa 7-Dec-12

29 N.161_AR_3 Stampa 3-Dec-12

29 N.161_AR_4 Stampa 3-Dec-12

29 N.161_AR_2 Fiscalità Altro Stampa 4-Dec-12

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore - Plus 24


e (es. Basilea/Sol

vency)

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore


e

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore


e

Il Sole 24 Ore

Il Sole 24 Ore


29 N.162_DB_3 Fiscalità Stampa 10-Dec-12






Vigilanza regolamen

tare e informativa

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Il Sole 24 Ore



leasing, …)

Il Sole 24 Ore

Vigilanza regolamen

tare e informativa

Il Sole 24 Ore

Assicurativo

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Italia Oggi

29 N.161_AR_1 Quotate Stampa 4-Dec-12

29 N.161_AR_5 Quotate Stampa 6-Dec-12



Convegni

29 N.161_FB_2 Bancario ABI Convegno 4-Dec-12

29 N.161_FB_3 Bancario AIIA Convegno 4-Dec-12


e

Il Sole 24 Ore


e

Corriere della Sera

Fondazioni bancarie

Il Sole 24 Ore

Multi-categoria

Il Sole 24 Ore


legale

Internal Auditing/

Compliance

News

(Normativa, consulatazioni, linee guida, comunicazioni ufficiali, articoli)

Schema delle disposizioni di

vigilanza per gli intermediari finanziari

Manovra salva-Italia – i Confidi aprono il

patrimonio

Circolare MCC n. 611: Chiarimento

sull'intimazione al debitore

inadempiente

Fondo di Garanzia per le PMI –

Rifinanziamento per il triennio 2012-2014

(Normativa, consulatazioni, linee guida, comunicazioni ufficiali)

Applicazione delle disposizioni di

vigilanza in materia di organizzazione e

governo societario delle Banche

Vendite allo scoperto

Aggiornamento delle FAQ in materia di

divieto di assumere o incrementare

posizioni nette

Prospectus Directive2010/73/EU

Eliminare gli ostacoli ai pagamenti sicuri e innovativi con carte, su internet e mobili

Analisi sul recepimento delle

disposizioni di vigilanza in materia di corporate governance da parte delle banche: tendenze di sistema e

best practices osservate

10° aggiornamento alla Circolare n.

263/2006

EBA Guidelines GL45 - Advanced

Measurement Approach (AMA) extensions and

changes

Il COSO ha pubblicato un exposure draft del “New Internal Control

Integrated Framework"

Questions and Answers sul

funzionamento comune della direttiva sugli abusi di mercato

OIC, pubblicato in consultazione il primo

set di principi contabili nazionali

3° aggiornamento alla Circolare n. 272/2008


115/1990


154/1991


148/1991

Esiti della consultazione in

materia di segnalazioni di

vigilanza su base consolidata e matrice

dei conti

Work Programme 2012

Pubblicazione del report annuale

relativo all'applicazione del regolamento alle

agenzie di rating del credito

Documentazione PUMA2 – banche dicembre 2011

Indicazioni applicative delle linee guida

contenute nel Principio di revisione

n.580 - Le attestazioni della Direzione

Flusso informativo trimestrale ad hoc su

base consolidata

Rilevazione dei tassi effettivi globali medi

antiusura

Relazione del revisore sulla deducibilità ai

fini IRAP dei costi del personale addetto alla

Ricerca e Sviluppo

Basel III: standard di liquidità e strategie per la valutazione

dell'implementazione delle norme

approvate dal Group of Governors and

Heads of Supervision

Exposure Draft ED/2011/04

"Investment Entities": lettera di commento

ad EFRAG e IASB

Fondo italiano apre alle start-up

Short selling, proroga dello stop

Stop al contante con sanzioni fino al 40% e

avviso al Fisco

Bancomat, freno alle commissioni sui

prelievi

Addio all'abbinata in automatico tra mutui

e polizze

Da banche e poste il pieno di offerte

«Regole Eba, nessuna proroga»

Banche cooperative: no all'Eba

Vertice banchieri-Bankitalia sulle

erogazioni del credito

Aziende in affanno sugli sconfinamenti

Crisi del debito sovrano e misure del

decreto Monti


Decreto liberalizzazioni –

Confidi


Stress test

DL 24 gennaio 2012, n. 1 -

Disposizioni urgenti per la concorrenza, lo

sviluppo delle infrastrutture e la

competitività.

EFRAG: Modifiche allo IAS 32 e IFRS 7

(Compensazione di Attività e Passività

Finanziarie)

EFRAG: trattazione dei ricavi da contratti

con clienti

Accesso al mercato dei capitali -

semplificazione normativa

Disposizioni in materia di

procedimenti sanzionatori

antiticiclaggio (decreto legislativo del 27 Novembre

2007, n.231)

Operazioni con parti correlate: pubblicata

in Gazzetta Ufficiale la nuova disciplina di

Banca d’Italia


154/1991

Investment entities

Promotori finanziari

Equilibrio tra generi negli organi di

amministrazione e controllo delle società

quotate: risposta a consultazione Consob

EFRAG: Modifiche dell’IFRS 1

(Iperinflazione Grave e Rimozione di date fisse per i FIrst Time

Adopters)

EFRAG: Linee guida sull'IFRS 13

(Misurazione del Fair Value)

EFRAG: modifiche allo IAS 12 (Imposte

differite: recupero delle attività sottostanti)

Gli adeguamenti PUMA2 alle

innovazioni nelle segnalazioni

consolidate e di Matrice dei conti

Pubblicate le risposte a due consultazioni

Pubblicata in Gazzetta Ufficiale la Legge comunitaria 2010

Banche: ABI, scelte Eba discutibili

nel metodo, nel merito, nella tempistica

Adeguamenti PUMA2 alle innovazioni nelle

segnalazioni consolidate e di matrice dei conti

Considerazioni dell'EFRAG alla

proposta dello IASB sulle società di investimento

Vincoli sui prodotti vita a protezione dei

mutui

Riordinato il prelievo sui pronti contro

termine

Privacy con regole comuni

Riciclaggio e falsificazione due reati a braccetto

Mussari: le banche possono comprare BTp usando i fondi

della Bce

«Il decreto non è un regalo alle banche»

Legge 231 a difesa dei crediti erariali

Tracciabilità sopra mille euro con limiti

stretti

Limiti al contante, da febbraio le nuove

sanzioni

Consob riduce gli oneri a carico degli

operatori

Decisioni Ue determinanti per le

banche

Mifid, effetto rating sui titoli del Tesoro

allo sportello

Direttiva pagamenti, si accelera

Meno collegi per le Srl

Confisca per equivalente in caso di

profitto incassato

L'Esma lancia la banca dati sui giudizi delle

Agenzie

Se la cura Eba peggiora il male

«Difficoltà di accesso ai prestiti»

Mussari: «Liquidità Bce a sostegno del

credito L'Eba cambi i criteri»

Le Pmi sono la carta anti-crisi della Ue

«Nessun vincolo tra regole Ue e agenzie»

La nuova disciplina di vigilanza sulle attività

di rischio e conflitti d’interesse

Professione Credito: Formazione e

competenze nel nuovo mercato

(Roma, 01 Febbraio)

Financial innovation and Markets

Dynamics - The Role of Securities Regulation

(Milano, 10 febbraio 2012)


Incompatibilità tra le cariche troppo rigida nei gruppi d'imprese

L’accesso al credito in tempo di crisi: le

misure di sostegnoa imprese e famiglie

6° Convegno Confidi(Firenze, 23/02/2012)

Disposizioni attuative del decreto

antiriciclaggio


Delibera n. 18079: modifiche al Regolamento Emittenti e al

Regolamento Mercati

Circolare n. 263 del 27 dicembre 2006 - 11°

aggiornamento

Format per la relazione sul governo societario e gli assetti

proprietari (III ed. Febbraio 2012)

Documento di consultazione sulle

"Disposizioni in materia di

sorveglianza sui servizi e sui

sistemi di pagamento al dettaglio"

Gestione delle passività delle banche mediante operazioni

di riacquisto o rimborso anticipato di titoli computabili nel

patrimonio di vigilanza: regole di

condotta nei confronti della clientela

Restoring the Health and Stability of the EU

Financial Sector

La Corporate Governance in Italia:

autodisciplina e operazioni con parti

correlate (Anno 2011)

Conversione in legge del DL

"liberalizzazione" - osservazioni ABI

Indagine conoscitiva relativa ai requisiti prudenziali per gli

enti creditizi

Pubblicata in Gazzetta Ufficiale la legge

sull'usura e sulla crisi da

sovraindebitamento

Chiusa la consultazione

sull'applicazione della Direttiva 2007/44 EC

in relazione alle acquisizioni e agli

aumenti delle holdings nel settore

finanziario

Liste di controllo dei Principi di redazione

del Bilancio d'Esercizio e Consolidato

Linee guida su UCITS Exchange Traded

Funds

Regolamento emittenti: equilibrio

tra generi nella composizione degli organi sociali delle

società quotate

Indagine conoscitiva sui rapporti tra

banche e imprese con particolare

riferimento agli strumenti di

finanziamento

FASB: proposta di semplificazione

all'Impairment test sulle Attività Immateriali

Decreto liberalizzazioni -

Testimonianza del Vice Direttore

Generale in merito alla conversione in

legge

IASB e FASB collaborano per

ridurre le differenze di classificazione e

misurazione degli strumenti finanziari

Quote per l'elezione degli organi di

amministrazione e di controllo di società

quotate

ABI: nuovi parametri europei su garanzie

emissioni penalizzano banche italiane

IFRS per le PMI - Lettera di commento

in risposta alle domande

Revisori contabili di Paesi terzi: modifica

alla delibera per l'iscrizione nell'albo

speciale

Innovazione finanziaria e tutela

dei consumatori

Conti esteri senza segreti

L'anonimato cede il passo alla piena

trasparenza

Consultazione sui pagamenti

Consob: sui buy-back informare bene i

clienti

L'Eba promuove i big europei

Spese alla prova di quota 1.000 euro

Eba e banche, test problematici

Il vero obiettivo restano i forzieri della

Svizzera

L'Eba promuove i piani delle banche

Alla crescita l'imposta sulla finanza

Scarse informazioni sui fondi, la banca

rifiuta il cliente

In banca prelievi senza paletti

Ma lo sportello deve comunque vigilare

«Bankitalia flessibile sulle regole Eba»

Decreto 231 anche per gli studi

Audizione del presidente dell'Ania

sulla conversione in legge del decreto-legge 24 gennaio 2012, n. 1.

Indagine conoscitiva sul disegno di legge

n. 3110 diconversione del decreto-legge in

materia di liberalizzazioni

Il Financial Stability Board pubblica

un'analisi sui sistemi di assicurazione dei

depositi

La costruzione di un sistema finanziario

affidabile

Il Consiglio di vigilanza dell'EBA

esprime la sua prima valutazione

complessiva in merito ai piani di capitale

delle banche

Sistemi di controllo dei rischi e governo degli intermediari: una prospettiva di

vigilanza

"Legalità, antiriciclaggio e rischi

professionali: il fenomeno, il ruolo

delle imprese e degli operatori del settore

finanziario" - intervento del Dott.

Castaldi

Il nuovo Codice di Autodisciplina: le

novità, l’applicazione, le prospettive

(Milano, 20/02/2012)

Le nuove regole dell'intermediazione

finanziaria. Reti distributive e ruolo della Banca d'Italia

ABI Lab Connecting Conference

(Milano, 28-29 marzo)

"The Financial World Tomorrow" - X

Conferenza Annuale Europea sui Servizi

Finanziari(Bruxelles,

09/02/2012)


Politiche per l'accesso al credito - documento

congiunto Unioncamere-AssoConfidi

Pronti i Confidi per i professionisti

Disposizioni di vigilanza per gli

intermediari finanziari - Confidi


L’attuazione in Europa delle regole di Basilea 3 – Audizione di Stefano Mieli alla

Camera

46° aggiornamento della Circolare n. 154

del 22/11/1991

Requisiti di idoneità per i prodotti

finanziari complessi

The Financial Action Task Force (FATF) ha presentato modifiche

agli standard internazionali contro

il riciclaggio di denaro e finanziamento del

terrorismo

Raccomandazione del Comitato Europeo per il rischio sistemico del 22/12/2011 relativa al

mandato macroprudenziale

delle autorità nazionali

EBA consultation paper on draft ITS on

reporting of large exposures

Indagine conoscitiva sui rapporti tra

banche e imprese

Consultazione diritti degli azionisti di società quotate

Consultazione su EMIR (RTS e ITS)

Quote rosa nei CdA delle quotate: esiti

consultazione

Quote rosa nei CdA delle quotate:

delibera

Documentazione per le segnalazioni

PUMA2 da parte delle banche

Nomina dei componenti del

gruppo di esperti per le riforme alla

struttura del settore bancario europeo

Speciale Eurobarometro sui

servizi finanziari retail

Principali punti della direttiva Alternative Investment Fund

Managers e fondi di investimento alternativi

Relazione sulle misure di sostegno infragruppo

Prorogato il termine per le considerazioni in tema di Materialità

nel Bilancio

Report on intra-group support measures


Pensionati, conto in banca gratis

L'Europarlamento prepara il via libera ai

bonifici europei

L'Unione Europea vara la riforma per i

derivati

Antiriciclaggio, più trasparenza per le

società

Presentato il nuovo codice di

autodisciplina

Proroga per la tassa sullo scudo

Un piano per garantire liquidità

Attività scudate, si paga entro domani

Nella Srl la scelta sul sindaco unico

Conference: Towards a better regulation of the shadow banking

system


Intermediari ex art. 107 - Esposizione

verso enti territoriali e applicazione ICAAP

Regione Sicilia: nuovo fondo di garanzia

gestito da FinSicilia (ex IRFIS)

Banche: ABI, siglato accordo “Nuove

misure per il credito alle pmi”


Modifiche al Regolamento

congiunto Banca d’Italia-CONSOB: recepimento della

direttiva CRD 3

Documento congiunto di discussione su

progetti di standard tecnici di

regolamentazione previsto dal

Regolamento EMIR

Definizione ed individuazione dei

clienti professionali pubblici

Regolamenti titoli in Europa: la

Commissione passaall'azione per renderli

più sicuri e più efficienti

Consultazione sul documento

illustrativo di alcune misure integrative e correttive del D. Lgs. 27/2010 di attuazione

della direttiva 2007/36/CE

Presentazione della “Guida operativa

breve per amministratori indipendenti e

sindaci”

Criteri di valutazione delle politiche di

distribuzione degli utili e corresponsione

di remunerazioni

Utilizzo anomalo di carte di pagamento per prelevamenti di

denaro contante

Le 40 raccomandazioni GAFI

(febbraio 2012)

Vendite allo scoperto: vengono meno le

restrizioni in materia di posizioni nette corte sui titoli

finanziari

Proposta di ammissione, ai sensi dell'art. 180, co. 1, lett. c) del D.lgs. n.

58/98, di una prassi di mercato inerente al riacquisto di prestiti

obbligazionari a condizioni

predeterminate - Documento di consultazione

(1°marzo 2012)

Liste di controllo per l’informativa di

bilancio, banche, intermediari

finanziari, sim, sgr e assicurazioni

Responses received to the consultations on

certain aspects of the MiFID requirements for suitability and

compliance

ESMA advises European Commission

on Prospectus Directive’s overhaul

Raccomandazioni in materia di

compensazione obbligatoria dei

derivati OTC

Press Release - Impact of FTT on

UCITS

Consultation on Key concepts of the

Alternative Investment Fund

Managers Directive and types of AIFM

Pubblicato il Red Book

Aggiornamento IFRS

Una panoramica completa sulla

previsione della volatilità finanziaria

dovuta a variabili economiche

È tempo di impostare i giusti requisiti di

Basilea.

Requisiti a garanzia per la compensazione

obbligatoria dei derivati trattati nei mercati over-the-

counter

Risultati test sull'attuazione degli IFRS 10, IFRS 11 e

IFRS 12.

Decreto liberalizzazioni - Sì alle liberalizzazioni,

stretta sulle banche - Commissioni azzerate sulle linee di credito

Regole uniche Ue sul post trading

Banche, si studia la via d'uscita

Sui conflitti d'interesse i riflettori

dei comitati

Per i libretti al portatore tetto a

1.000€ entro marzo

Sanzioni leggere su importi ridotti

Differito l'addio alle pensioni cash

La check list del buon amministratore

Un'attività efficiente parte da quaranta

informazioni-chiave

Nelle spa sindaco unico azzerato

Bilanci, immobili "separati" dai terreni

La governance del credito in Italia

Carte «estere» sotto sorveglianza


ultime modifiche in ambito bancario e

assicurativo

Conti low cost non solo per gli anziani

Arriva la check list sui controlli di bilancio

Banche, stretta sulle linee di credito

Tesoreria unica, versamenti bloccati

Tetto alle commissioni o sanzioni

«Riforma morbida per le banche: il retail va

diviso dall'investment»


Istruzioni per la redazione dei bilanci e

dei rendiconti degli Intermediari finanziari

ex art. 107 del TUB, degli Istituti di

pagamento, degli IMEL, delle SGR e

delle SIM” – 2° AGGIORNAMENTO

Bilancio confidi 107 al 31/12/2011: la

valutazione asimmetrica dei titoli

di Stato AFS può nuocere al patrimonio

Commissione Finanze della Camera:

audizioni di Bellotti (AssoConfidi) e Visconti (BIL)


Consultation on Bank accounts

20.03.2012-12.06.2012

Consob: prosegue la semplificazione

normativa

Nuove disposizioni di vigilanza prudenziale

per le banche - Circolare n. 263 del 27 dicembre 2006 (10° e 11° aggiornamento)

Schema segnaletico delle segnalazioni

antiriciclaggio aggregate

Comunicazione UIF: Operatività connessa con il rischio di frodi

nell’attività di factoring

Depositari centrali: la Commissione Europea

ha presentatato la proposta di

regolamento

Diritti degli azionisti di società quotate:

trasmesso al Parlamento lo schema di decreto correttivo del D.Lgs. 27/2010

Linee guida FSI sui Liquidity transfer

pricing

Banche: ABI, rating di legalità norma di

civiltà

Il Financial Stability Board esorta le

istituzioni finanziarie a implementare la

disclosure in merito ai propri rischi

IFRS 10: studio complementare di

impatto sul consolidamento delle

Special Purpose Entities (SPE)

L'EBA ha pubblicato i propri commentati

sull'ED/2011/6 "Revenue from Contracts with

Customers"

Fondi pensione: nuove disposizioni sulla politica degli

investimenti

Linee guida in materia di incarichi

professionali conferiti dai commissari

nominati dalla Banca d'Italia nell’ambito

delleprocedure di gestione

delle crisi

Il limite dello 0,5% trimestrale solo per fidi e conti correnti

Consob, verso nuove regole su rumors e

soglie rilevanti

Concorrenza, sì alla fiducia ma già si

lavora ai correttivi

Fiduciarie nel mirino della Gdf

A rischio le nuove regole sugli

intermediari finanziari

Vie d'uscita per le banche

Società, entro maggio parte l'operazione controlli su misura

Per le liberalizzazioni ultimo sì della Camera

Banche, il nodo delle commissioni alla

stretta finale

Banche, si punta a un decreto

Covip chiede ai fondi più trasparenza

L'Abi accoglie il rating di legalità

Le black list «perdono» le spese di

trasferta

Doppia via sul salva-banche: nuovo Dl o

emendamento

Commissioni banche, pressing Abi

Avviso di invio dei controlli statistici a fini antiriciclaggio

Forum Abi LabMilano, 28 e 29 marzo

2012


Banche, ok alle commissioni

Spinta ai patrimoni dei Confidi

Le Pmi soffrono di più l'emergenza della

stretta

(Normativa, consulatazioni, linee guida, comunicazioni ufficiali)Seconda

relazione sullo stato di attuazione di

Basilea III

Esternalizzazione degli adempimenti

antiriciclaggio: obblighi pergli operatori

Documento di consultazione su

progetti di standard tecnici di

regolamentazione sui fondi propri

Regolamento UE sulla Single Euro Payments

Area (SEPA)

Comunicato scadenze SARA

Modifiche al Regolamento

concernente la Camera di

Conciliazione e Arbitrato presso la

Consob

Processo di attuazione della

politica di investimento

La Corporate Governance in Italia:

autodisciplina e operazioni con parti

correlate (Anno 2011)

DL integrativo decreti liberalizzazioni e

consolidamento conti pubblici

Consultation Paper on the Governance Review of the

international standard setting for auditors

and the PIOB

Progetto IASB sulle modifiche agli IFRS 10 - Lettera di commento

finale

Considerazioni sulla materialità nei

rendiconti finanziari

Ritardati pagamenti: presentato il ddl di

attuazione della direttiva 2011/7/UE

Norme in tema di tutela dei

consumatori e delle microimprese

Norme in materia di promozione della

concorrenza e liberalizzazioni

Interessi bancari, prescrizione lunga

Ecco il nuovo regolamento europeo

sullo short selling

Dal Parlamento Ue arriva la stretta al

trading sui derivati

Banche rimandate sulle norme per i

mutui

Su Basilea 3 Draghi chiede un approccio

più flessibile

Più semplice emettere moneta elettronica

La «governance» cambia passo

Infortuni sul lavoro - La nomina del

responsabile non «esonera» il datore

Concorrenza a rilento sui preventivi

Imu - la banca paga per lo sportello

MIB - Markets & Investment Banking

Conference

Il servizio di trasferimento degli strumenti finanziari

[TDT]: aspetti normativi e nuove regole operative


Consultazione sul programma

dell’attività normativa dell’area Vigilanza per

l’anno 2012


Fisco: sì del Garante agli schemi di

provvedimento dell'Agenzia delle entrate sui conti

correnti dei cittadini

EBA: Consultazione "Guidelines

for assessing the suitability of

members of the management body

and key function holders

of a credit institution"

Consultazione pubblica sulle

Istruzioni di Vigilanza sui mercati

Peer review sui principi per le prove

di stress testing

Rapporto UE sulla Terza Direttiva

Antiriciclaggio e consultazione sulle

modifiche da apportare

Nuovi standard per le infrastrutture dei mercati finanziari

Indagine sull'attuazione degli

orientamenti in materia di politiche e pratiche retributive

Pubbicata in G.U. la legge di conversione

del Decreto Semplificazioni


Istruzioni di Vigilanza sui mercati

regolamentati e sui sitemi multilaterali di

negoziazione all'ingrosso dei Titoli di Stato, nonché sulle

relative società di gestione

Commissione Europea – normativa AML

Report sull'antiriciclaggio da parte di EBA, ESMA e

EIOPA

Quantitative impact study results

published by the Basel Committee

Elenco delle banche che offrono il Conto corrente semplice

Relazione sugli standard IFRS 10,

IFRS 11, IFRS 12, IAS 27 (2011) e IAS 28

(2011): considerazioni finali EFRAG

Emittenti aventi l'Italia come Stato

membro di origine i cui valori mobiliari sono ammessi alla negoziazione in un altro Stato membro

dell'Unione Europea - Attivazione della

Teleraccolta

EFAMA protegge gli utenti europei di

codici ISIN in Svizzera

Parere del Comitato delle regioni su «Un

sistema comune d'imposta sulle

transazioni finanziarie»

ESMA approves credit ratings from

Argentina and Mexico for use in the EU

Schema di regolamento

concernente la definizione dei

contenuti minimi del contratto di

assicurazione per mutui e finanziamenti

Diffusione, stoccaggio e deposito presso la

Consob delle informazioni

regolamentate

Parere della BCE in tema di requisiti

prudenziali per gli enti creditizi e le

imprese di investimento

Titoli di Risparmio per l'Economia Meridionale

ABI: al via l’Agenda digitale delle imprese

bancarie

Prestiti statali (Modifiche all'IFRS 1) - Invito a presentare osservazioni da parte

dell'EFRAG

Studio degli effetti sul rapporto di

compensazioni tra attività e passività

finanziarie (Modifiche allo IAS 32) e informazioni

integrative (Modifiche all'IFRS 7):

considerazioni finali EFRAG

Dal 2013 via l'Imu sulla prima casa - Decreto Fiscale:

tracciabilità contante

L'Eba va all'attacco delle remunerazioni di

trader e manager

Cessione fittizia anche se parziale

Rapporto MONEYVAL: legami esistenti tra crimini informatici e

riciclaggio

Sempre più donne nelle liste dei board

I debiti degli enti locali spingono il

factoring

Le novità del Decreto liberalizzazioni in tema di polizze

assicurative e mutui(11/5/12, Roma e

Milano)

Card, internet e mobile payments

(Bruxelles, 04/05/2012)


Documento congiunto delle autorità di

vigilanza sul divieto di interlocking

Comunicazione UIF del 23 aprile 2012 -

Schemi rappresentativi di

comportamenti anomali ai sensi

dell’articolo 6, comma 7, lettera b) del d.lgs. 231/2007 - Operatività connessa con le frodi fiscali internazionali e

con le frodi nelle fatturazioni.

Fondo Centrale: variate le ESL delle garanzie ai fini degli

aiuti di Stato


Pubblicato il Regolamento n. 40 -

Disciplina dei contenuti minimi del

contratto di assicurazione sulla

vita connesso a mutui o a crediti al consumo

Consultazione sulla riforma della struttura del settore bancario

dell'UE

Comunicazione congiunta

CONSOB/Banca d’Italia relativa

all’attuazione degli orientamenti sui

sistemi e controlli in un ambiente

automatizzato per le imprese di

investimento emanati dall’ESMA il 22

dicembre 2011, in attuazione della

Direttiva 2004/39/CE (MiFID).

Analisi di Rischio Money Market Fund

sistemico e ipotesi di riforma

Principi di gestione del rischio di liquidità

per piani di investimento colletivo

Fundamental review of the trading book

Pubblicato il manuale antitrust della DG

Concorrenza

Ricavi dai contratti con i clienti: lettera di

commento EFRAG

ESMA ha avviato un dibattito con le

autorità di vigilanza non-UE

Market Abuse Directive: ESMA rileva

un utilizzo differenziato delle sanzioni da parte degli stati membri

Relazione sull'implementazione delle raccomandazioni

EBA a seguito dello stress test 2011

FSB pubblica un report in materia di

prestito titoli e operazioni pronti contro termine

FSB pubblica dei documenti in merito

al programma di regolamentazione

finanziaria perseguito dal G20

ESMA advises Commission on short-

selling regulation

Business Combinations under

Common Control: lettera di commento

dell'ESMA

Pronto il conto corrente di base

Frodi fiscali internazionali sotto la

lente della Uif

L'Isvap vara il regolamento

liberalizzazioni

Così cambiano le spese dei conti

correnti

Direttiva antiriciclaggio, parte

la consultazione

Il modello non basta a evitare la «231»

Prevenzione a doppio binario

L'Ecofin si spacca su Basilea 3

Software a tutela limitata

Tassa di 34,20 euro estesa ai libretti

Negli Usa c'è la legge, manca l'attuazione

News

Sul credito è in gioco la credibilità

Banche e sicurezza 2012

(Roma, 28-29/05/2012)


Per i Confidi sfida dimensionale

Passi avanti per allentare i vincoli sui

prestiti alle Pmi


Basilea 3 minaccia i prestiti in scadenza

Ritardo dei pagamenti della Pubblica

Amministrazione: misure a favore delle

imprese

Disciplina in materia di gestione collettiva del risparmio (UCITS

IV) - pubblicati i risultati della consultazione

Delibera Consob di modifica del Regolamento

Emittenti e del Regolamento Mercati

Aggiornamento del Regolamento sulla

gestione collettiva del risparmio

Manuale delle Segnalazioni

Statistiche e di Vigilanza per gli OICR - esito consultazione

Aggiornamento delle disposizioni di

vigilanza prudenziale per le banche

(Circolari nn. 263/06)

Consultazione sulla direttiva dei

conglomerati finaziari (FICOD)

Linee guida sullo "Stressed Value-At-

Risk" e sul "Incremental Default and Migration Risk

Charge"

Crimini informatici e riciclaggio: il

cyberlaundering

EBA pubblica le risposte al

questionario sull'identificazione delle esigenze di

utenti / investitori riguardo

all'informativa sul 3° pilastro

Modifiche ai regolamenti di attuazione del

decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,

concernenti la disciplina degli

emittenti e degli intermediari

Provvedimento dell'8 maggio 2012 - Modifica del Regolamento

congiunto della Banca d'Italia e della Consob

in materia di organizzazione e procedure degli

intermediari del 29 ottobre 2007

Comunicato Banca d'Italia - Consob -

Isvap: trattamento contabile delle

imposte anticipate derivante dalla Legge

214/2011

ABI boccia il giudizio Moody’s sulle banche

italiane

EFRAG : Annual Review

Documenti di discussione "Business Combinations Under Common Control" e

"Improving Financial Reporting of Income

Tax" -Relazione EFRAG su input

ricevuti

Implicazioni politiche di canali di

trasmissione tra il sistema finanziario e

l'economia reale

Quando adeguatezza patrimoniale e la

politica dei tassi di interesse sono

sostituti (e quando non lo sono)

Modelli e strumenti per l'analisi

macroprudenziale

Modifiche al Regolamento MTS

Corporate

Ue flessibile su Basilea 3

Consob richiede di riformare il Testo

unico della finanza

Il credit crunch: chiedete all'Eba

Consob: è allarme sui derivati

Depositi e piani di azionariato, rischio

rivalsa sui nuovi costi

I furbetti del lingotto

Avanza la piattaforma europea che monitora bond e titoli azionari

Gli istituti: rivedere il meccanismo

Rischi sul lavoro: il check up delle regole

Niente sconto sugli adempimenti in

materia di salute e sicurezza

Via alla golden share applicabile a tutte le società strategiche

Banche, conti aperti su mattone e derivati

Abi: le Autorità italiane e Ue non tengano conto dei

rating

Banche di credito cooperativo più

protette

Banche commissariate, la lista

si allunga


Casse e Fondi, stesse regole

La qualità della Normativa interna

(Milano, 21-22 maggio 2012)

Primo seminario Consob - EIEF sulla Regolamentazione

Finanziaria(Roma, 31 maggio

2012)


Arrivano 4 decreti per i ritardi di pagamento

della Pa

Convenzione ABI - CDP in materia di

linee guida e principi generali relativi ai

finanziamenti alle PMI e convenzione

smobilizzo crediti PA

Fondo centrale: circolare sulle linee

guida per facilitare la surroga in capo al

Fondo

Basilea 3 nella UE: il Parlamento europeo

approva la ponderazione 57% per

le PMI

Trasparenza dell'offerta di

contratti di credito aiconsumatori

Attuazione dell’articolo 117-bis del TUB in materia di remunerazione degli affidamenti e degli

sconfinamenti

BdI: Relazione Annuale 2011

Circolare n. 263 del 27 dicembre 2006 – 13°

aggiornamento del 29 maggio 2012

Consultazione pubblica sulle disposizioni di

Vigilanza in materia di sanzioni e procedura

sanzionatoria amministrativa

Delibera Consob di modifica del Regolamento

Emittenti e del Regolamento Mercati

"Business Combinations Under Common Control" e


Tax" - Relazione EFRAG

Consultazione sul "Data Point Model" utilizzato negli ITS

(Implemental Technical Standards)

Innovations in retail payments

20 proposizioni per migliorare il settore pubblico e sostenere

la crescita

Regolamento (UE) n. 423/2012 del 22

maggio 2012

Urgente l'azione di governo sulla crescita

Tavolo di coordinamento fra

Banca d'Italia, Consob ed Isvap in materia di

applicazionedegli IAS/IFRS:

trattamento contabile delle imposte

anticipate derivante dalla l. 214/2011

Finanza, conflitti d'interesse addio

Considerazioni finali del Governatore di

Banca d'Italia

Basilea 3 - il patrimonio delle banche è solido

Unione bancaria europea

Troppi amministratori in banca, snellire

La commissione copre anche gli oneri di

istruttoria

Abi, alle banche i protocolli di smobilizzo

Sindaco unico, partita aperta sullo statuto

News

Crescono i ricorsi all'arbitro bancario

Visco: la vigilanza assicura la solidità del

sistema

Integrazione finanziaria e stabilità

in Europa: il ruolo dell'autorità bancaria

europea


Relazione annuale Banca d'Italia: focus

particolare sulla situazione dei confidi

Criteri per l'applicazione dell'art.

36 del d.l. "Salva Italia" (cd. "divieto di interlocking"): FAQ


Basilea III: Rapporto al G-20 del Comitato

di Basilea

Aggiornamento del Testo unico delle leggi in materia bancaria e

creditizia (TUB)

Antiriciclaggio: protocollo d'intesa

CONSOB – UIF

RTS sui guadagni dalle vendite dei beni

in un'operazione di cartolarizzazione

Documento IASB ED/2012/1 "Annual Improvements to IFRSs 2010-2012 Cycle": lettera di commento EFRAG

Il FSB pubblica "A Global Legal Entity

Identifier for Financial Markets: FSB Report

to the G20"

Unione bancaria nell'eurozona e Unione Europea

Aggiornamento del Regolamento Consob n. 16191 in materia di

mercati

Standards Internazionali in

materia di "Derivatives Market

Intermediary Regulation"

Consultazione sul progetto di

implementazione di norme tecniche per il reporting sul rapporto

di leverage


implementazione di norme tecniche di

reporting sulle coperture di liquidità

e di finanziamento stabili

ABI, Ania, Assogestioni e FeBAF

firmanola Carta

dell’Investimento Sostenibile e Responsabile


implementazione di norme tecniche di

disclosure sui fondi istituzionali

Gestione delle crisi: nuove misure per evitare di dover

ricorrere al salvataggio delle

banche

Nuova procedura per il deposito via internet della

documentazione di offerta degli OICR

Banca d'Italia - Consob: Protocollo

d'intesa - Modalità di scambio di

informazioni sulle banche emittenti titoli

di debito.

Abusi di mercato

Parere della Banca Centrale Europea del

22 marzo 2012

Invito a presentare evidenze sulle

transazioni

Risultati dello studio integrativo in materia

di consolidamento delle Special Purpose

Entities (SPE) in conformità agli IFRS

10 (Bilancio Consolidato)

"Business Combinations Under Common Control" e


Tax" - Relazione EFRAG

Money Market Fund Systemic Risk

Analysis and Reform Options: esteso il

termine per le osservazioni

Risposta Assonime alla consultazione della Commissione

europea sull'equilibrio di genere nei Cda

delle società quotate

Pubblicazione delle osservazioni al documento di

consultazione sulle modifiche al Regolamento

concernente la Camera di

Conciliazione e Arbitrato presso la

Consob

Bollettino di vigilanza - Febbraio e Marzo

2012

Available lists of registers for

Investment Firms, Tied Agents and

UCITS Management Companies

Sei nodi aperti sui controlli societari

Flessibilità sui dividendi

«Incandidabilità entro il 2013»

Via al restyling del market abuse

News

Riforma bancaria, Londra cauta

Per la governance una sfida oltre il Codice di

autodisciplina

Brusca frenata per il credito al consumo

Sicurezza, aziende sempre responsabili

Basilea 3 2012(Roma, 26-27/06/2012)

Spin 2012 - Spinning Innovation in

Payments(Firenze, 21-22/06/2012)

Secondo seminario Consob - EIEF sulla Regolamentazione

FinanziariaRoma, 10/07/2012


Convegno sui confidi


Fondo centrale di garanzia: circolare

sulla cessione a Cassa DDPP di crediti

garantiti

Cambiali e mini-bond, una partita da 21

miliardi

Fedart Fidi: pubblicato il 15°

Rapporto sul sistema dei confidi artigiani

Decreto Sviluppo in G.U. n. 147 del

26/6/2012

Aiuto alla crescita economica (ACE)

Trasmissione via Internet di dati

trimestrali relativi a prodotti finanziari

Pubblicato il resoconto della

consultazione sul programma annuale

dell’attività normativa dell’Area Vigilanza

Consultazione - Requisiti patrimoniali

della Controparte Centrale

Principles for effective risk data aggregation

and risk reporting

Composition of capital disclosure

requirements

The internal audit function in banks

82a Relazione annuale della BRI

2011/12

Valutazione emendamenti annuali sugli IFRS nel periodo

2009-2011

Money Market Funds in Europe and

Financial Stability

MiFID Q&A in the area of Investor Protection

and Intermediaries

Decreto Sviluppo: apertura al mercato

dei capitali per le società quotate

Riallineamento fiscale illegittimo se

riservato solo alle banche

La governance deve essere più a misura di

azienda

L'Abi rilancia: cambiare le regole di

Basilea 3

«Tobin tax solo con l'anti-spread»

Salva-Stati, si lavora alla licenza bancaria

Trading ad alta velocità e riforme al

rallentatore

Una spirale da fermare

La mina derivati vale la metà del Pil

europeo

Decreto Sviluppo: perdite su crediti

deducibili in caso di accordo per la

ristrutturazione dei debiti

Rapine in calo anche nel 2012

Stretta Ue sulle agenzie di rating

Monti chiede a Merkel una svolta antispread

ACE a prova di dividendo: spiraglio sulla delibera senza

erogazione

Sulla vigilanza però ci sono le condizioni per

un'intesa

Vigilanza bancaria da centralizzare


Il Recepimento della Ucits IV

(Milano, 03/07/2012)

La distribuzione dei prodotti creditizi e finanziari dopo il D.

LGS. 141/2010(Roma, 5/7/2012)


Il Fondo di garanzia amplia il raggio

d'azione

La funzione dei creditori è cruciale

per il rilancio

Prestiti alle imprese solide, non in base ai

rapporti personali


istituti di pagamento e

gli istituti di moneta elettronica

Attuazione dell’art.117-bis del TUB in materia di

remunerazione degli affidamenti e degli

sconfinamenti

Nuove linee guida in materia di vendite allo scoperto e CDS

IASB emette laTransition Guidance (Amendments to IFRS

10, 11 e 12)

Consultazione sull'RTS - valutazione del rischio di credito

Margin requirements for non-centrally-

cleared derivatives - consultative document

A framework for dealing with domestic

systemically important banks -

consultative document

Monitoring indicators for intraday liquidity

management - consultative document

Proposte della Commissione Europea a favore della tutela

dei consumatori

Istruzione per la compilazione della

segnalazione Assetti Partecipativi Enti

(A.P.E.)

Opzioni put scritte su partecipazioni di

minoranza - Lettera di commento EFRAG sul documento dell'IFRS

Interpretations Committee

Comunicazione dell’UIF relativa alla variazione dei dati

della persona individuata come

“gestore/referente” delle segnalazioni

(Responsabile SOS e Responsabile SARA)

Orientamenti interpretativi in

ordine alla nuova disciplina dei controlli

nelle S.r.l.

Report sui rischi e le vulnerabilità del settore bancario

europeo

Discussion Paper: Impairment test

dell'avviamento in contesti di crisi

finanziaria e reale

Trasparenza delle operazioni e dei servizi bancari e

finanziari - Correttezza delle

relazioni tra intermediari e clienti -

Recepimento della direttiva sugli Imel

Decisioni della BCE sulle operazioni supplementari di rifinanziamento dell'Eurosistema

Il Governo rivede le regole di trasparenza

sugli investimenti

Prelievo sul dossier titoli con cambiamenti

in vista

Nelle coop collegi sindacali con la

vigilanza sulla «231»

Al palo le riforme istituzionali e il Ddl

contro la corruzione

Perdite su crediti meno rigide: la

deduzione è automatica se c'è un

piano di ristrutturazione del

debito

Stop ai pagamenti in contanti oltre i mille

euro

Cessione pro-soluto: sgravio con paletti

Conto base pronto per le pensioni

Sui fidi commissioni da calcolare

sull'intera somma

I risparmi evitano il bollo se inferiori a

5mila euro

I confini della mediazione

obbligatoria - Conciliazione limitata nei contratti finanziari

Eba: soddisfatte le richieste sul capitale degli istituti europei

La vigilanza unica Bce attraverso un'agenzia


Il versamento di denaro nel conto fa

perdere la riservatezza

L’Internal audit in banca: temi aperti e

nuove sfide

La competenza in materia di tutela dei

consumatori

Atti 8° convegno annuale compliance


Banca d'Italia: domanda e offerta di

credito a livello territoriale


istituti di pagamento e gli istituti di moneta

elettronica

Decreto d'urgenza del Ministro

dell'Economie e delle Finanze dell'11 luglio

2012 n. 663

Lotta all'evasione fiscale internazionale: definito il modello di

accordo bilaterale finalizzato a

migliorare la tax compliance

internazionale e ad applicare la normativa

USA "FATCA"

Delibera n. 18275

Scandalo Libor: la Commissione propone

provvedimenti a livello UE contro la manipolazione dei

tassi

Nuove modifiche previste per TUF e

Codice Civile

Requisiti di capitale per le esposizioni con controparti centrali

Manuale per la compilazione delle

Segnalazioni di Vigilanza per gli

Intermediari Finanziari, per gli

Istituti di pagamento e per gli IMEL

Reintrodotto il divieto di vendite allo

scoperto sui titoli bancari e assicurativi

Revisione nelle regole di trattamento dei

derivati

RTS -Calcolo del rischio di credito

Consultazione sul nuovo framework relativo ai fondi di

investimeto

Pubblicate le linee guida sugli ETF

Pubblicazione da parte di EFRAG e ASB di un Position Paper

sugli effetti della standardizzazione

della normativa contabile

internazionale

Survey sullo stato di implementazione di

Basilea II e III

Ue in campo contro i tassi manipolati

Stop al contante con «moratoria»

Moneta elettronica con più operatori

Scudo, la riservatezza scricchiola

Scudo, se la provvista non basta parte la segnalazione alle

Entrate

Il test per il via alla riforma del lavoro

Sicurezza, serve il sì del delegato


Decreto Sviluppo. Mini-sconti per le perdite su crediti

Mediobanca: «Su Basilea 3 arbitraggi

regolamentari»

Unioncamere e Assoconfidi:

dall'Accordo-quadro alle Linee guida

Fondo centrale: in linea il nuovo

manuale operativo

La revoca colpisce un quinto dei fidi

Pmi del Sud con più garanzia di credito

Disposizioni di vigilanza prudenziale

per le banche: sistema dei controlli

interni, sistema informativo e

continuità operativa

Conglomerati finanziari:

consultazione sugli Standard Tecnici

Regolamentari per le metodologie di calcolo

MiFID - aggiornamento deroghe sulla

trasparenza pre-negoziazione

Rafforzamento della cooperazione e della

vigilanza in materia di anti-riciclaggio di

denaro

Modificato il Regolamento

congiunto Banca d'Italia - CONSOB in

materia di politiche di remunerazione

Principio di competenza

Matrice dei conti: Bozze del 4°

aggiornamento della Circolare n. 272 e del 49° aggiornamento

della Circolare n. 154 10-08-2012

Aggiornamento n. 48 del 24 luglio 2012 - Circolare n. 154 - Segnalazioni di vigilanza delle

istituzioni creditizie e finanziarie. Schemi di

rilevazione e istruzioni per l'inoltro dei flussi informativi

Consultazione sugli indici di mercato e i

benchmark a seguito della manipolazione

del LIBOR

Linee guida di vigilanza per la

gestione dei rischi associati al

regolamento delle transazioni in cambi

Regolamento recante la disciplina dei

servizi di gestione accentrata, di

liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle relative società

di gestione

Unità di Informazione Finanziaria - Rapporto

annuale 2011

Crediti d'imposta

Rilevazione dello stato

dell’automazione del sistema creditizio.

Profili tecnologici e di sicurezza, anno 2011 - Il rapporto, dedicato a

“Patrimonio applicativo, processi e

metodologie, scelte tecnologiche” - CIPA

Trasparenza delle operazioni e dei servizi bancari e

finanziari. Correttezza delle

relazioni tra intermediari e clienti -

Guide pratiche sul conto corrente e sul

mutuo

Risanamento e salvataggio delle

infrastrutture finanziarie di mercato

Sfide tecnologiche per una vigilanza efficace

dei mercati

Ottimizzare la raccolta dei dati sulle

prassi di remunerazione

Modifiche al regolamento

congiunto della Banca d'Italia e della Consob del 29 ottobre 2007 per il recepimento

della direttiva 2010/76 (CRD 3) in

materia di politiche e prassi di

remunerazione e incentivazione

Modifiche ai regolamenti di attuazione del

decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58

concernenti la disciplina degli emittenti e la

disciplina dei mercati

Istruzioni di vigilanza sui mercati

regolamentati e sistemi multilaterali di

negoziazione all'ingrosso di titoli di

Stato, sui sistemi multilaterali di

scambio di depositi monetari in euro,

nonche' sulle relative societa' di gestione e

soggetti gestori.

Pubblicati i commenti al documento "Draft

of Common Framework for supervision of

Internationally Active Insurance Groups"

Consob: prorogato fino al 14 settembre il divieto di vendite allo

scoperto sui titoli bancari e assicurativi

Approvazione delle modifiche al

Regolamento dei mercati organizzati e

gestiti dalla Borsa Italiana spa

Nuova decisione della BCE in materia di

misure supplementari di rifinanziamento dell'Eurosistema e

idoneità delle garanzie.

Risposta al "Green Paper on shadow

banking" pubblicato dalla Commissione

Europea

Nuova disciplina in tema di pagamento

dei dividendi

Final Endorsement Advice relativo alla

Transition Guidance

Endorsement Advice relativo ai

miglioramenti IFRS 2009-2011

Traduzioni ufficiali degli “Orientamenti su alcuni aspetti dei

requisiti di adeguatezza della direttiva MiFID”

Risposte alla consultazione in tema

di standard tecnici per la

regolamentazione dei derivati OTC

Risposte al documento di

consultazione sul principio di rilevanza in tema di financial

reporting

Risposte alla consultazione relativa

alla Direttiva Prospetti

OIC ed EFRAG pubblicano un

questionario sul tema dell’impairment del

goodwill

Secondo seminario CONSOB–EIEF sulla regolamentazione

finanziaria

Risposta ai Principi di gestione della

liquidità negli schemi di investimento

collettivo emanati da IOSCO

Avviso su prossima consultazione relativa al “market making”

Aggiornate le FAQ sul divieto di effettuare le vendite allo scoperto

Banca d'Italia: indagine sulle

imprese

Report di aggiornamento dello stato del processo di

endorsement

Mediazione obbligatoria

Il rosso in banca esclude l'impresa

Banche italiane, Roe in calo del 40%

A Francoforte la vigilanza su tutte le

banche

Banche, l'allarme di Moody's sugli

accantonamenti in Italia

Direttiva pagamenti, ok entro il 15

novembre

Oneri "black list" senza sconti

Basilea 3, la spirale della confusione

L'assicurazione accelera sul web

Libor, in arrivo nuove regole Ue

Decreto Sviluppo - la perdita è certa se è di lieve entità, trascorsi

sei mesi dalla scadenza

Decreto Sviluppo - deducibili le perdite su crediti prescritti

Cercasi la base Irap per il forfait - la

possibilità di scomputare il costo

del personale introdotta dal D.L. n.

201/2011.

La revoca del prestito documenta l'insolvenza

Mussari: scudo anti-spread automatico

Contro il riciclaggio armi più affilate anche

oltreconfine

Srl a un euro, scudo anti-riciclaggio

Dall'Iva al Fondo unico, più liquidità

per le Pmi

Ripartire dall’efficientamento interno: la logica per

processi e il monitoraggio del back

office



DL 141/2010 (riforma TUB): il Governo

approva il secondo Dlgs correttivo

Associazioni d'impresa: sostegno al patrimonio confidi

nei dossier per cambiare passo

Principi fondamentali per un’efficace

vigilanza bancaria

Trasmissione di notifiche e di

informazioni da parte degli investitori

Lettera per incoraggiare i Governi Europei a firmare un

accordo intergovernativo di

implementazione del FATCA

Linee guida sulle politiche di

remunerazione adottate dalle imprese che

forniscono servizi di investimento

Consultazione sulle deroghe per market

maker e primary dealer in ambito di

vendite allo scoperto

Position paper sulla direttiva “UCITS V”

Risultati dell'esercizio di monitoraggio di

Basilea III al 31 dicembre 2011

Decreto Sviluppo. Accordi di

ristrutturazione, note di variazione IVA e decorrenza delle

novità fiscali

Rilievi interpretativi inerenti quesiti posti nel corso del Modulo

di aggiornamento professionale (MAP) del 31 maggio 2012

Decreto Sviluppo. Imposta sostitutiva

sui redditi di capitale di natura assicurativa:

novità per intermediari e

contraenti

Nuovi poteri alla BCE in materia di vigilanza

bancaria

Comunicato UIF del 3 settembre 2012 sulla

segnalazione di operazioni sospette

Bozza delle modifiche all'IFRS 9 in materia di Hedge Accounting

Lettera finale di commento alle

modifiche annuali del ciclo IFRS 2010-2012

(ED/2012/1 )

Banking Union: A federal model for the European Union with

prompt corrective action

Lettera di commento sul documento

"Improvements to IFRSs" redatto da

IASB

Modifiche delle Istruzioni al

Regolamento della Borsa Italiana

Comunicazione all’Anagrafe

Tributaria dei dati relativi ai beni

dell'impresa concessi in godimento a soci o

familiari

Proposte volte a migliorare il quadro

giuridico delle autorità indipendenti

Compiled Comments on Global

Systemically Important Insurers

ProposedAssessment Methodology

document

Commento sul ruolo del valutatore nel processo di audit

ESMA mette in guardia gli investitori

al dettaglio sulle insidie degli

investimenti online

Adozione delle disposizioni

organizzative e di funzionamento della

Camera di Conciliazione e

Arbitrato e della Segreteria

Nuova comunicazione Agcm sulle decisioni

con impegni nei procedimenti

antitrust

Q&A sulla regolamentazione relativa al Short

Selling

Commento al documento

d'interpretazione sulla tassazione a Enti

che operano in un mercato specifico

Aggiornamento attività EFRAG

settembre 2012

Tutti i nodi da sciogliere per l'Unione

bancaria

Vigilanza Bce su 6mila banche

Credito al consumo sotto revisione. Trasparenza a

Bankitalia

Riciclaggio, pasticcio segnalazioni

La Corte UE boccia il regime italiano sul

riallineamento fiscale applicabile al settore

bancario

Libor, le proposte degli operatori italiani per riformare i tassi

Raddoppiano le sanzioni sui limiti

all'uso del contante

Nuove società al bivio Ace: per le compagnie nate nel 2011 dubbio

sul ragguaglio a giorni

Sanzioni, scatta la mediazione: possibile

ridurre l'importo al 40% anche per gli atti che non contestano

imposte

Credito esposto in dichiarazione, rimborso Iva

prescritto in 10 anni

Decreto Sviluppo. Accordi di

ristrutturazione del debito e modifiche alla disciplina del reddito d'impresa

Sicurezza, nuovi corsi in azienda


Decreto 231, sequestro solo con

gravi indizi

Responsabilità amministrativa per

l'impresa con irregolari

CARTE 2012(Roma, 15-16/11/2012)

Conferenza EFRAG dal titolo "Corporate Reporting of the

Future"

Securitisation & Covered Bonds

Conference 2012


Abi dà priorità a unione bancaria e pmi

Modifiche ed integrazioni al

decreto legislativo 13 agosto 2010, n. 141, recante attuazione

della direttiva 2008/48/CE, relativa ai contratti di credito

ai consumatori, nonchè modifiche del

titolo V del TUB

AECM (Assoconfidi europea): indagine sul pricing delle garanzie

Report sulla riforma del settore bancario

Remissione in bonis

Principi per la vigilanza dei conglomerati

finanziari (report finale)

Rapporto finale sulla ricapitalizzazione

delle banche europee

Implementazione degli standard di

capitale: assessment report

Vigilanza prudenziale. Studio Banca d’Italia sulla rischiosità delle banche negli accordi

internazionali di vigilanza (Basilea 2 e

Basilea 3)

Credito d'imposta derivante dalla

trasformazione di attività per imposte

anticipate

Requisiti patrimoniali delle controparti centrali (CCPs)

Esercizio di sorveglianza di

Basilea III

Decisione del Comitato Europeo per

il rischio sistemico

IFRIC Update

Pubblicazione del commento al Due Process Handbook prodotto da IASB

Pubblicati i risultati dei gruppi bancari

italiani coinvolti negli stress test EBA

Programma di lavoro 2013

Aggiornamento attività IASB

Ventesimo anniversario del Mercato Unico

Europeo

Aggiornamento Work Plan IASB

Approfondimento sul progetto IASB relativo

ai contratti assicurativi

Sorveglianza alla Bce, Draghi avvia i

rimpasti

Mifid, stop agli high frequency

Sul tasso il ruolo di Eba ed Esma

Parte in Europa la riforma delle banche

Le banche europee superano il test Eba

Antitrust: ristrutturare le

Popolari

"Riforma banche, nessun impatto

sull'Italia"

Londra apripista sul cambiamento

Unico rimette in gioco i crediti delle imposte

differite attive

L'Antitrust presenta il conto alle imprese

con ricavi da 50 milioni

Non più di 2.500 euro in contanti

Credito al Credito 2012

Corporate governance nelle banche.

Convegno dal tema "il governo societario e la sana e prudente

gestione delle banche" - intervento

del Direttore Generale della Banca d'Italia

Fabrizio Saccomanni.


Decreto Sviluppo bis: misure rilevanti per

gli intermediari finanziari


Vigilanza regolamentare ed

informativa: aggiornamento TUB

Contrasto al riciclaggio e

finanziamento del terrorismo: relazione

annuale al Parlamento sulle politiche e le

attività di prevenzione del riciclaggio e del

finanziamento del terrorismo attuate nel

corso del 2011

D.D.L. stabilità. Imposta di bollo sulle transazioni finanziarie

D.D.L. stabilità. Deducibilità dei costi relativi alle auto delle

imprese

D.D.L. stabilità. Imposta dovuta sulle riserve tecniche delle

assicurazioni

Trasparenza delle banche

IAIS Releases Proposed Policy

Measures forGlobal Systemically Important Insurers

Commento finale EFRAG

sull'Interpretation Draft "Put Options

Written on Non-controlling Interests"

Riforme per la trasparenza del

mercato finanziario

Consultazione indetta dalla Commissione

Europea per la ripresa delle istituzioni finanziarie non

bancarie

A framework for dealing with domestic

systemically important banks -

final document

Disposizioni in materia di

sorveglianza sui sistemi di pagamento

al dettaglio

Istruzioni per l'applicazione del Regolamento CE

1781/2006 riguardante i dati informativi relativi all'ordinante che accompagnano i

trasferimenti di fondi e sui pagamenti di

copertura

Sistemi di pagamento: provvedimenti di

Banca d'Italia pubblicati in GU

Le nuove regole sul finanziamento

dell'Autorità garante della concorrenza e

sulla notifica preventiva delle

concentrazioni tra imprese

Relazione sullo stato di avanzamento

nell'implementazione di Basilea 3

(aggiornamento: ottobre 2012)

Nuova pubblicazione dell'IIA Nederland: "The governance challenge. A first exploration for

internal auditors"

Modifiche al Regolamento di Borsa

Italiana

Regolamento Delegato n.918/2012: vendite allo scoperto

Regolamento Delegato n.919/2012: vendite allo scoperto

Equilvalenza dei quadri giuridici di Australia e U.S.A. relativamente alle Agenzie di rating

ESMA pubblica una lista di azioni

esonerate dall'applicazione del Regolamento sulle

vendite allo scoperto

Stima dei costi della regolamentazione

finanziaria

Parere della BCE relativo al

miglioramento del regolamento titoli

nell'UE e ai depositari centrali di titoli

Misure temporanee supplementari sulle

operazioni di rifinanziamento

dell’Eurosistema e sull’idoneità delle

garanzie - Indirizzo della BCE che modifica

l'indirizzo BCE/2012/18

Conto di base: comunicazione Bankit

destinata agli operatori interessati, volta ad illustrare gli

adempimenti da porre in essere per l'offerta

alla clientela del conto base

Banche: cassette di sicurezza self service

con le impronte digitali

Applicazione dei prinicpi internazionali nella UE: conferenza

di EFRAG e IFRS Foundation

Comunicazione delle operazioni rilevanti ai fini IVA da parte degli intermediari finanziari

Regolamento Delegato N. 946/2012 - Sanzioni pecuniarie imposte dall’AESFEM alle agenzie di rating

del credito

La nuova disciplina dell'IVA per cassa

Corporate Governance: uno

strumento di crescita per le società quotate

italiane

Accordo sull'unione bancaria

Banche sollevate (per ora) dagli obblighi sui

bonifici

In banca il silenzio è punito. Il denaro viene restituito al

cliente con bonifico contrassegnato "a

rischio"

L'impresa ora risponde per altri due

nuovi reati

Vegas: su Tobin Tax armonizzare le regole

Ue: bene il sì dell'Italia al Ddl

Restano lacune e norme boomerang

L'Abi: banche italiane penalizzate dalle

tasse

È giusto escludere i reati tributari

Sindaco e controllore, ok al raddoppio

Servizi di pagamento trasparenti

I pagamenti nella Ue costano 130 miliardi

In banca vigilanza 231 al collegio sindacale

Esm al via con l'incognita banche

Doppia mossa sui pagamenti tracciabili

Fisco, l'"abuso" anticipa l'imposta.

L'accertamento farebbe scattare il pagamento anche prima del ricorso

Sofferenze, balzo di altri 1,5 miliardi

La retroattività vince ancora

Compenso legato ai rischi

Il Testo unico della governance aziendale

Commercialisti: tre ruoli per la 231

Fisco, l'interpello è impugnabile

Stabili organizzazioni di banche estere:

"fondo di dotazione figurativo" per

dedurre gli interessi passivi

Compliance in Banks 2012

Verso il nuovo sistema dei controlli

Workshop L'Architettura diventa

Enterprise


Pubblicato in «Gazzetta Ufficiale» il

decreto legge Sviluppo-bis:

un'interessante novità per i Confidi


Dal 2013 pagamenti entro 30 giorni

Imprese: banche, oltre 60% sportelli ha

già aderitoad accordi per sblocco

crediti Pa e investimenti Pmi

Indagine conoscitivasull’accesso al credito

e sugli strumenti di finanziamento

delle imprese, con particolare riguardo

alle PMI

Ponderazione del rischio dei prestiti alle

PMI proposti dalla CRD IV/CRR


istruzioni applicative del regolamento ue

260/2012 per la migrazione alla SEPA

Attività creditizia. Avviso agli agenti in attività finanziaria ed ai mediatori creditizi

circa i termini del periodo transitorio come definiti dal 2° correttivo al D.lgs.

141/2010

Trasparenza: pubblicato in G.U. il D.

Lgs. 11/10/2012, n.184 che recepisce la

disciplina sul prospetto e modifica Tuf e Codice Civile

IASB pubblica le modifiche agli IFRS 10, IFRS 12 and IAS

27

Trasmissione e gestione dei dati

bancari all'Anagrafe tributaria

Report al G20 dei Ministri delle Finanze

e dei Governatori delle Banche Centrali sull'implementazione

di Basilea 3

Consultazione della bozza del principio contabile nazionale

“Passaggio ai principi contabili nazionali”

Recepimento degli orientamenti ESMA

sui requisiti di adeguatezza prescritti

dalla MiFID

Report "Enhanced Disclosure Task

Force"

Integrazioni al D.Lgs. 231/01

Proposta di creazione di un Accounting

Standards Advisory Forum

Aggiornamento attività IASB - Ottobre

2012

Modifiche agli Standard

professionali in vigore dal 1° gennaio 2013

Aggiornamento del piano di lavoro IASB

Analisi IASB sulla relazione dello staff

SEC riguardo alla possibile adozione

degli IFRS

MEF e ABI firmano la Convenzione per

facilitare ulteriormente

l’accessoalla liquidità per le imprese creditrici delle pubbliche amministrazioni

Riunione congiunta tra IASB e FASB

Bozza del documento di orientamento alla misurazione del fair value di strumenti di capitale non quotati

Endorsement Status Report Update

Live web update su Investment Entities (Modifiche agli IFRS 10, IFRS 12 and IAS

27)

Rating alle banche, favorite le big

Perdite su crediti con deducibilità non

vincolata

«La vigilanza unica è decisiva»

Movimenti bancari, censimento in attesa.

Le Entrate devono ricevere il via libera

del garante della privacy alla

tracciabilità dei rapporti finanziari.


Mutui al test delle polizze libere

Perdite su crediti con deducibilità non

vincolata

Super bollo, offre la banca

Basilea 3, CRD4 e Banking Union

Convegno EFRAG-OIC sul Discussion Paper

EFRAG/ANC/FRC "Towards a Disclosure

Framework for the Notes"

(Roma, 06/12/12)


Confidi nella morsa della recessione

Pubblicata in GU n. 265 del 13.11.2012 la

Legge 6.11.2012 n. 190, recante

disposizioni per la prevenzione e la repressione della

corruzione e dell'illegalità nella PA

Le nuove sfide per i Confidi

(21/11/2012, Roma)

Disposizioni di Vigilanza:

autorizzazione all'attività bancaria

MiFID: ESMA pubblica un aggiornamento delle deroghe sulla trasparenza pre-

negoziazione

Discussion Paper on Draft Regulatory

Standards on Prudent Valuation

Consultation on technical standards

on cooperatives, mutuals, savings institutions and

similar institutions

Trattamento dei conti "deposito".

Crisi: banche, controlli interni seguano economicità e

flessibilità

Determinazione della base imponibile IRAP: i recenti chiarimenti forniti dall'Agenzia

delle Entrate.

IPSASB: pubblicato Exposure Draft

“Conceptual Framework for

General Purpose Financial Reporting by Public Sector Entities:

Measurement of Assets and Liabilities

in Financial Statements”

IPSASB: pubblicato Exposure Draft

“Conceptual Framework for

General Purpose Financial Reporting by Public Sector Entities:

Elements and Recognition in

Financial Statements”.

IESBA: pubblicato Staff Questions and

Answers - Implementing the

Code of Ethics—Part II.

Modifiche della regolamentazione

Consob

Vigilanza prudenziale sugli enti creditizi

Interpello, il no si può impugnare. Sì al ricorso contro la negazione alla

richiesta disapplicativa.

Endorsement Status Report Update

ESMA annuncia le priorità di

applicazione degli IFRS in vista dei

bilanci 2012

Il Whistleblowing

Forum pubblico per discutere in merito

all'eccessiva disclosure di Bilancio

Progetto ABI Banche 2020

Giunta Assonime: discussione su legge

di stabilità e finanziamento

Antitrust e aggiornamenti sulle attività dei gruppi di

lavoro

Il voto di lista per la rappresentanza di

azionisti di minoranza nell'organo di

amministrazione delle società quotate -

Quanderno giuridico n. 1

Linea guida dello IASB sulla contabilità dei

contratti leasing

La corruzione nella rete della "231"

Anticorruzione al test prescrizione

La delega apre alla gestione attiva del

rischio fiscale.

L'occasione per arrivare a una tutela

rafforzata

Banche, responsabilità

aggravata da custodia

Vigilanza unica, rischio slittamento

Sanzioni «231» anche alle società fallite

Confisca «fissa» per l'aggiotaggio

Super-anagrafe, ok del Garante

Semplificato il ritorno dagli Ias

Kid, i paletti delle banche italiane

Anagrafe dei dati finanziari, i conti dello

scudo fiscale in chiaro.

I modelli organizzativi vanno rivisti rapidamente

Legge di Stabilità. La versione definitiva dell'emendamento.

A Roma la vigilanza della Bce

Rafforzati gli strumenti di indagine.

Dal 1 gennaio 2013 spinta alla

cooperazione tra gli stati per contrastare

l'evasione.

Unione bancaria. Londra è scettica.

Tripla verifica anti-abuso. Da valutare

norme attuali, interventi futuri e giurisprudenza.

Conoscere l’investitore: la rilevazione della

tolleranza al rischio finanziario.

Gli strumenti e le questioni di policy


Unione bancaria: audizione in Senato del Direttore generale di Assonime Stefano Micossi

Meeting tra lo IASB e il Global Preparers

Forum


Nuove disposizioni operative del Fondo di

garanzia per le Pmi

Sistemi di remunerazione.

Raccolta di dati sui sistemi di

remunerazione e incentivazione

Pubblicato in GU il documento

"Disposizioni sui sistemi di risoluzione stragiudiziale delle

controversie in materia di operazioni

e servizi bancari e finanziari.

Segnalazione dei prefetti."

Archivio rapporti finanziari, ok del Garante privacy

Basilea 3: Rischio di controparte - FAQ

(terza serie)

http://www.assonime.it/AssonimeWeb2/dettaglio.jsp?id=242284&idTipologiaDettaglio=375

Guidelines on the assessment of the

suitability of members of the management

body and key function holders

(EBA/GL/2012/06)

Proposta variazioni ai requisiti di

classificazione e misurazione dell'IFRS

9

Attività creditizia: pubblicata da Banca d'Italia l'Indagine dei conti correnti 2011

Conferma delle disposizioni in

materia di misure antiriciclaggio e

finanziamento del terrorismo rivolte alle società di revisione

Credito: al via “Mutui Connect”, la piattaforma

telematica per la portabilità

Sistemi di pagamento, compensazione e

regolamento nei paesi CPSS (volume

secondo)

Aggiornate le FAQ in materia di obblighi di

comunicazione relativamente alle

informazioni concernenti i fondi

immobiliari

Pubblicazione dell'IFRS Taxonomy

Update per le Investment Entites

Lo IASB pubblica le proposte per gli

amendments allo IAS 28 Equity method: share of other net

asset changes

Feedback ai commenti ricevuti su 'Put

Options Written on Non-controlling

Interests'

Draft Comment Letter sulla proposta

dell'IFRS Foundation Accounting Standards

Advisory Forum

Draft comment letter di EFRAG sul research

paper CICA

Proposta di modifiche IFRS (annual

improvements project)

IFRS Interpretation Committee Update

«La riforma di Basilea 3 non parte a inizio

2013»

Consob e banche al lavoro sulla Mifid

Rivedere i questionari Mifid con gli

orientamenti Esma può essere

opportunità di rilancio del servizio

Vigilanza bancaria, sì dell'Europarlamento

«Un'agenzia unica per i salvataggi delle

banche Ue»

Banche, «stretta» sugli acquisti senza

l'ok del cda

Delega fiscale verso il binario morto. Stop

dell'aula del Senato: il Ddl torna in

commissione.

I banchieri: «Serve l'unione bancaria»

Istituti italiani meno rischiosi nel confronto

con i big europei

Decreto salva infrazioni: Quadro RW. Prelievo senza eccezioni sui redditi prodotti all'estero affidati a banche

italiane.

Barnier prende tempo su Basilea 3

In Europa è pronta la direttiva-tampone

Delega fiscale, imprese in pressing. Gli obiettivi: certezza

del diritto e semplificazione -

Incentivi per chi è in regola.

SEPA: il regolamento end-date

e il completamento della migrazione per

l’Italia(10/12/2012, Roma -

Milano)

Workshop Business Continuity 2012

Meeting tra IASB e Global Preparers

Forum

Meeting dell'IFRS Interpretations

Committee

Pubblicata l'agenda relativa al meeting

dello IASB del 19-21 novembre



In vigore nuove Disposizioni Operative del Fondo di garanzia

Le nuove sfide per i Confidi

Il Comitato Congiunto pubblica un report in

merito all’applicazione delle

disposizioni in materia di misure antiriciclaggio e

finanziamento del terrorismo all'interno

dell'UE

Dati e informazioni finalizzati al computo

dei contributi di vigilanza dovuti da SGR, SICAV e OICR

Avvio del sistema per il deposito via

internet dei prospetti informativi relativi a

titoli non equity

IFRS Consolidated without early

adoption 2013 (blue book)

Commissione Europea: pubblicato

l’Action Plan in materia di diritto

societario e corporate governance

Segnalazioni di vigilanza in materia di

attività di rischio e conflitti di interesse delle banche e dei gruppi bancari nei

confronti di soggetti collegati -

Consultazione

Relazione annuale del Comitato per la

Corporate Governance

Rapporto 2012 sulla corporate governance delle società quotate

italiane

Proposta di modifica agli IAS 16 e IAS 38 sulle metodologie di

ammortamento

Al via la Task Force Assogestioni sulla

direttiva AIFM

Pubblica consultazione degli

Implementing Technical Standards (ITS) sulle procedure di trasmissione delle

disposizioni prudenziali degli Enti pensionistici aziendali

o professionali.

Il mancato rinnovo dei sindaci di nomina

pubblica nelle società per azioni non

quotate

Aggiornamento delle schede di deposito

relative ai fondi comuni aperti

Pubblicato in consultazione il terzo

set di principi contabili nazionali

Avvio del sistema per il deposito via

internet dei prospetti informativi

Italy Joins International

Information Exchange Agreement

Posizione del Consiglio Europeo in

merito alla supervisione sul sistema bancario

Basilea3: ABI, rinviare applicazione nuove regole o a rischio

crediti Pmi

Liquidiazioni IVA di gruppo

Strategie Internazionali di

contrasto alla corruzione: politica

criminale e partnership pubblico-

privato(14-16 dicembre

2012, Courmayeur)

Rendere operativa la selezione e

l'applicazione di strumenti

macroprudenziali

ESMA approva l'accordo di

cooperazione con l'autorià svizzera in

tema di vigilanza transfrontaliera dei

fondi di investimento alternativi

ESMA pubblica le linee guida in tema di "repo arrangements"

per i fondi UCITS

Metodologia per la redazione della

reportistica sulle preferenze dei consumatori

2nd EIOPA Consumer Strategy Day -

Discorso di apertura di Gabriel Bernardino

EIOPA procedures for issuing warnings,

temporaryprohibitions and

restrictions

Financial Transaction Tax europea: obiettivi dichiarati e potenziali

effetti distorsivi.

Nasce la vigilanza unica europea

Autorità nazionali, così funzionerà la

cooperazione

Sotto il faro Bce 200 banche europee

Bankitalia soddisfatta per l'intesa

Vigilanza Ue e Basilea 3 quindici mesi di test

alle regole

Per Basilea 3 si profila il rinvio al 2014

Consob e Procura di Milano, protocollo di

collaborazione

Sette fronti per i revisori

Caso Libor, multa record per Ubs

Lo Ior non può operare in Italia

Tobin tax per le operazioni concluse dal 1° marzo 2013

Delega fiscale sul binario morto. Stop definitivo al Senato

Patrimoni passati ai raggi X

Su Basilea non servono rinvii ma

chiarezza

Conti correnti con esborso fisso di 34,20

euro.

Attacco via smartphone ai conti online di 30 banche

Il collegio sindacale stringe sui controlli dell'ultimo trimestre

L'Italia anticipa la Ue sulle quote rosa nei

verticisocietari

Vieri Ceriani: avanti sulla delega fiscale

Nuovo compromesso sulla vigilanza

bancaria

Delega fiscale, la chance della «stabilità»

Vigilanza Bce, è corsa a ostacoli

Nel 2012 dimezzati i mutui per la casa

La Ue verso l'intesa sulla vigilanza

La compensazione attenua il prelievo

sulle polizze estere.

All'Archivio rapporti dati al 99% via Pec

Consob: governance ingessata tra patti e

piramidisocietarie

Grilli: manager stipendi e board la governance aiuta le

aziende

Imu piena per le fondazioni bancarie.

Cancellata l'esenzione sugli immobili no

profit.

"Exit strategy" per la delega fiscale. Si cerca il recupero:

niente stop al D.D.L. nella sessione di

bilancio.

Il bilancio delle banche:

novità ias-ifrs,riflessi di vigilanza

e fiscali(11-12/12/2012,

Roma)

L’Internal Audit nel nuovo contesto regolamentare:

opportunità e rischi(13/12/2012, Milano)

Descrizione

Consultazione disposta da Banca d'Italia in merito al documento contenente lo schema delle “Disposizioni di vigilanza per gli intermediari finanziari”, che danno attuazione alle disposizioni contenute nel Titolo V del Testo Unico Bancario come modificato dal D. lgs. del 13 agosto 2010, n. 141. Gli aspetti principali della riforma riguardano:- la ridefinizione dell'ambito della riserva di attivita degli intermediari finanziari, limitata alla concessione di finanziamenti (a cui si aggiunge, ai sensi della l. 130 del 1999, quella di riscossione dei crediti ceduti e servizi di cassa e pagamento in materia di cartolarizzazione dei crediti - c.d.servicing);- la previsione di un albo unico degli intermediari finanziari, con il superamento della distinzione tra elenco generale ex art. 106 TUB ed elenco speciale di cui all'art. 107 TUB. Nell'albo unico si dovranno iscrivere anche i confidi di maggiori dimensioni e le agenzie di prestito su pegno,mentre e prevista l'iscrizione in una sezione separata del medesimo albo delle società fiduciarie controllate da una banca o aventi un capitale versato non inferiore al doppio di quello previsto dal codice civile per le societa per azioni;- il rafforzamento dell'impianto delle regole e dei poteri sugli intermediari finanziari iscritti nell'albo unico. Sono previsti controlli piu stringenti sull'accesso al mercato e sull'assetto proprietario degli intermediari; e, infine, introdotto un regime di vigilanza consolidata sui gruppi finanziari.Osservazioni, commenti e proposte possono essere trasmessi, entro il 12 marzo 2012 (60 giorni dalla data di pubblicazione).

Novità in tema di finanziamento alle imprese dalla manovra salva-Italia: i Confidi iscritti nell'elenco speciale articolo 107 – che devono rispettare i requisiti patrimoniali imposti dall'accordo di Basilea – possono aprire il loro patrimonio non solo alle Pmi, ma anche a Regioni, Camere di Commercio ed enti pubblici.Le modifiche introdotte rendono volontaria e non obbligatoria l'apertura del capitale e prevedono il mantenimento della governance dei Confidi in capo alle imprese.

Pubblicata la Circolare MCC n. 611 del 23/12/2011 che chiarisce le condizioni di validità dell'intimazione o diffida di pagamento al debitore da allegare alla richiesta di attivazione della garanzia diretta o controgaranzia a prima richiesta. In particolare, l'intimazione di pagamento per essere definita tale e riconosciuta ai successivi effetti dell'attivazione della garanzia ed efficacia della stessa, deve imprescindibilmente avere ad oggetto l'intimazione dell'ammontare dell'esposizione totale dovuta dal debitore e composta dalle rate scadute e non pagate, dal capitale a scadere e dagli interessi maturati. In tal senso, pertanto, non è considerata valida ai fini della garanzia del Fondo, perché non in linea con quanto prescritto dalle Disposizioni Operative, la diffida di pagamento nella quale viene intimato di pagare le sole rate rimaste insolute oltre interessi, pur preannunciando, in caso di riscontro negativo, l’avvio delle azioni legali di recupero.

Un rifinanziamento di 1.200 milioni di euro per il triennio 2012-2014 e l'intenzione di rendere ancora più incentivante, per le imprese, l’utilizzo del Fondo di Garanzia: sono le novità portate dalla manovra "Salva Italia" (Articolo 39 - Misure per le micro, piccole e medie imprese e per l'internazionalizzazione delle imprese) per rafforzare uno strumento utilissimo per favorire l’accesso al credito da parte delle imprese minori. Secondo le prime stime il rifinanziamento consentirà al Fondo di fornire garanzie per circa € 20 miliardi in prestiti alle imprese ed aumentare l'importo medio di € 8.000.

Pubblicato dalla Banca d'Italia un documento che fornisce indicazioni per l'applicazione delle disposizioni di vigilanza in materia di organizzazione e governo societario delle banche. In particolare, è richiamata l'attenzione sul ruolo degli organi aziendali, ai quali, secondo il documento in oggetto, è affidato il compito di assicurare il governo dei rischi a cui la banca si espone, individuandone per tempo le fonti, le possibili dinamiche e i dovuti presidi. E' necessario, in tale ambito, che le Banche assicurino un'adeguata professionalità degli organi di supervisione e gestione e una composizione quali-quantitativa degli organi medesimi ottimale. Inoltre, nel documento è previsto che, affinchè sia garantito il funzionamento corretto ed efficiente degli organi di vertice e dei loro comitati, le Banche si dotino di procedure, metodi di lavoro, flussi informatici e tempistiche delle riunioni altrettanto adeguati.Sono, infine, richiamate nel documento in oggetto le Linee Guida EBA che pongono particolare enfasi sui rischi aziendali e sui presidi organizzativi necessari per assicurare che i rischi stessi siano efficientemente individuati e gestiti.

La Consob ha deciso di prorogare fino al 24 febbraio 2012 il provvedimento restrittivo in materia di posizioni nette corte sulle azioni del comparto finanziario, adottato il 12 agosto scorso e successivamente prorogato fino al 15 gennaio 2012 (con delibera n. 17992 dell'11 novembre scorso). Resta quindi in vigore il divieto di assumere o incrementare le posizioni nette corte, ossia le posizioni ribassiste, calcolate come differenza fra le attività in vendita e quelle in acquisto, tenuto conto di tutti gli strumenti finanziari. compresi quelli derivati e su indici. Il divieto si applica ai titoli azionari del settore bancario-assicurativo. Misure analoghe sono state adottate dalle autorità di vigilanza di Francia, Belgio e Spagna. Restano in vigore, a tempo indeterminato, le altre misure a suo tempio adottate: (i) gli obblighi di comunicazione alla Consob delle posizioni ribassiste rilevanti su tutte le società quotate in Italia, introdotti il 10 luglio scorso (delibera n. 17862); (ii) il divieto delle vendite allo scoperto "nude", cioè quelle non assistite dalla disponibilità dei titoli al momento dell'ordine; il divieto vale per tutte le azioni quotate sui mercati regolamentati italiani indipendentemente da dove sono negoziate (delibera n. 17993 dell'11 novembre 2011). La proroga delle restrizioni in materia di posizioni nette corte è stata adottata alla luce dell'attuale situazione dei mercati finanziari; potrà essere modificata o revocata secondo le condizioni di mercato e, per quanto possibile, in accordo con le altre autorità europee che hanno adottato analoghe misure.

Consob ha pubblicato le risposte alle domande più frequenti in materia di divieto di assumere o incrementare posizioni nette corte e divieto di effettuare vendite allo scoperto nude.

ESMA pubblica le risposte alla consultazione chiusa il 01/01/2012 sui possibili atti delegati in merito alla Prospectus Directive 2010/73/EU recante modifica delle direttive 2003/71/CE relativa al prospetto da pubblicare per l’offerta pubblica o l’ammissione alla negoziazione di strumenti finanziari e 2004/109/CE sull’armonizzazione degli obblighi di trasparenza riguardanti le informazioni sugli emittenti i cui valori mobiliari sono ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato.

Basandosi sulla consultazione sul Libro verde avviata l'11/01/2012, la Commissione invita le parti interessate a presentare pareri che consentano di individuare gli ostacoli a un'ulteriore integrazione del mercato ed i modi per eliminarli. Il termine ultimo per inviare i contributi alla consultazione è l'11/04/2012. I principali problemi individuati nel documento riguardano:- l'accesso al mercato e l'entrata dei fornitori di servizi nuovi ed esistenti;- la sicurezza dei pagamenti e la protezione dei dati;- la trasparenza e l'efficacia della determinazione dei prezzi per i servizi di pagamento;- la normalizzazione tecnica;- l'interoperabilità tra i fornitori di servizi.

Pubblicato dalla Banca d'Italia il risultato di uno studio condotto su banche e società capogruppo di gruppi bancari che hanno proceduto, a partire dal 2009, ad adeguare i propri statuti sociali ai principi stabiliti dalle “Disposizioni di vigilanza in materia di organizzazione e governo societario delle banche” emanate dalla Banca d’Italia il 04/03/2008.Un gruppo di lavoro, costituito presso la Vigilanza, ha effettuato una rilevazione sistematica delle modifiche intervenute negli statuti per effetto del recepimento della citata normativa.Il gruppo di lavoro ha anche provveduto ad identificare, tra le diverse soluzioni organizzative osservate sul mercato, quelle che meglio realizzano gli obiettivi perseguiti dalle “Disposizioni” (best practices).La Banca d'Italia ritiene che le indicazioni emerse dallo studio costituiscano un importante punto di riferimento per le banche nel costante processo di miglioramento della qualità degli assetti di corporate governance.

Pubblicato dalla Banca d'Italia il 10° aggiornamento della Circolare n. 263 del 27 dicembre 2006 (Fascicolo «Nuove disposizioni di vigilanza prudenziale per le banche»). Con il presente aggiornamento viene pubblicata una ristampa integrale del fascicolo della Circolare nel quale sono organicamente incorporate le disposizioni dei recenti 8° e 9° aggiornamento, vengono eliminati alcuni refusi tipografici e:- la definizione di "variazione effettiva netta del portafoglio" presente nelle disposizioni sui rischi di mercato viene integrata per meglio allinearla alla risposta data mediante il resoconto sulla procedura di consultazione svolta nella scorsa estate sulle norme poi confluite nell'8° aggiornamento;- i requisiti sull'informativa al pubblico in tema di remunerazione e incentivazione vengono resi coerenti con quelli contenuti nel Provvedimento del 30 marzo 2011;- il floor previsto per i requisiti patrimoniali delle banche che utilizzano i sistemi IRB o AMA viene prorogato anche per il 2012 estendendo al prossimo anno le regole in vigore per il 2011.

L'Autorità Bancaria Europea ha pubblicato le linee guida "Advanced Measurement Approach (AMA) extensions and changes (GL45)". Lo scopo è quello di armonizzare i processi approvativi delle varie Autorità di vigilanza circa eventuali cambiamenti ai modelli AMA adottati dagli istituti - in linea con l'art. 105(1) della direttiva europea 2006/48/EC (CRD) - e per assistere gli enti che utilizzano tale metodo a sviluppare ulteriormente i loro modelli AMA.In particolare le linee guida forniscono le indicazioni su come comunicare alla autorità competenti eventuali estensioni e/o modifiche al proprio modello e su come definire le procedure interne per i cambiamenti allo stesso.Le modifiche al modello AMA devono essere classificate in base alla loro rilevanza in significative, maggiori o minori. Per quanto riguarda le estensioni e modifiche significative al modello è richiesta la preventiva approvazione dell'autorità di vigilanza; le modifiche maggiori e minori devono essere notificate all'autorità competente. L'autorità di vigilanza esaminerà le politiche sul cambiamento al modello e potrà approvare od opporsi a qualsiasi proposta di modifica o estensione. L'allegato alle linee guida espone i criteri per la classificazione delle estensioni/modifiche nelle diverse categorie. L'EBA si aspetta che le Autorità europee competenti si adoperino per adottare tali orientamenti entro il 06/03/2012.

Il Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO), a seguito del progetto avviato nel novembre 2010 di revisione e aggiornamento dello standard internazionale per l’identificazione e la gestione del rischio aziendale, pubblicato nel 1992 ovvero l’”Internal Control Integrated Framework", ha pubblicato un exposure draft di tale Framework volto a considerare la complessità e il grado di evoluzione dell’attuale scenario economico affinché le aziende possano strutturare, in modo sempre più adeguato, il proprio sistema di controllo interno. Uno dei miglioramenti più significativi è la codificazione dei concetti di controllo interno in principi e attributi al fine di fornire chiarezza per l'utente nella progettazione e sviluppo di sistemi di controllo interno e sostenere una valutazione di efficacia degli stessi. Termine consultazione: 31 /03/2012

ESMA ha pubblicato un documento Q&A circa la definizione di informazioni privilegiate relative alla direttiva sugli abusi di mercato (MAD), per quanto riguarda le informazioni relative ai dividendi da parte di emittenti di strumenti finanziari che potrebbero influire in modo sensibile sui prezzi degli strumenti finanziari derivati connessi .

L'OIC (Organismo Italiano di contabilità) ha avviato la consultazione sul primo set di principi contabili nazionali rivisti nell'ambito del progetto di aggiornamento degli stessi, al fine di renderne più semplice la lettura e facilitare nel contempo gli aggiornamenti e le integrazioni che in futuro si renderanno necessari.Il primo gruppo di principi contabili nazionali che sono messi in consultazione sono:- OIC 16 - Immobilizzazioni materiali- OIC 18 - Ratei e risconti- OIC 19 - parte Debiti- OIC 19 - parte Fondi per rischi e oneri e TFR - OIC 29 - Cambiamenti di principi contabili, cambiamenti di stime contabili, correzioni di errori, eventi e operazioni straordinarie, fatti interventi dopo la data di chiusura dell'esercizio. Termine consultazione: 30 Giugno 2012

Pubblicato dalla Banca d'Italia il 3° aggiornamento della Circolare n. 272 del 30 luglio 2008 («Matrice dei conti»).

Pubblicato dalla Banca d'Italia il 18° aggiornamento della Circolare n. 115 del 7 agosto 1990 («Istruzioni per la compilazione delle segnalazioni di vigilanza su base consolidata»).

Pubblicato dalla Banca d'Italia il 45° aggiornamento della Circolare n. 154 del 22 novembre 1991 («Segnalazioni di vigilanza delle istituzioni creditizie e finanziarie. Schemi di rilevazione e istruzioni per l’inoltro dei flussi informativi»). La pubblicazione include anche un documento di nota esplicativa, utile ai destinatari della disciplina per comprendere gli aggiornamenti effettuati.Pubblicato dalla Banca d'Italia il 17° aggiornamento della Circolare n. 148 del 2 luglio 1991 («Manuale delle segnalazioni statistiche e di vigilanza per gli intermediari del mercato mobiliare»).Entrata in vigore del documento: 31 marzo 2012.

Pubblicato dalla Banca d'Italia il resoconto della consultazione aperta il 3 agosto 2011 in materia di «Disposizioni di vigilanza in materia di segnalazioni consolidate e Matrice dei conti».

L'Autorità Bancaria Europea (EBA), conformemente al suo regolamento, ha pubblicato il programma di lavoro annuale per il 2012 che descrive e sintetizza i principali obiettivi e risultati per il 2012.

ESMA ha pubblicato il rapporto annuale relativo all'applicazione del regolamento sulle agenzie di rating del credito. Rappresenta il primo rapporto pubblicato con il nuovo regolamento, tuttavia, si ricorda che il CESR ha pubblicato un rapporto circa l'applicazione del regolamento nella UE e, in particolare, circa l'attuazione dei requisiti di cui all'allegato I del regolamento il 6 dicembre 2010 (CESR/10-1424), ai sensi dell'articolo 21 (4) del regolamento, che è stato successivamente modificato dal regolamento n. (CE) 513/2011.

Banca d'Italia trasmette un’ulteriore bozza della tabella decisionale unificata (banche) relativa alla data contabile del 31 dicembre 2011 che, rispetto a quella pubblicata lo scorso 23 dicembre, contiene:- marginali affinamenti sul conto economico della base informativa EB;- la generazione di alcune voci input/output (principalmente riferite alle metodologie IRB) delle basi informative Y e 1;- ulteriori affinamenti.

Assirevi ha pubblicato sul proprio sito il Documento di ricerca n. 167 che aggiorna e sostituisce il Documento di ricerca n. 152 al fine di tenere conto delle modifiche normative intervenute con riferimento al D. Lgs. 27 gennaio 2010, n.39. Il documento intende fornire indicazioni applicative delle linee guida contenute nel Principio di revisione n. 580 - Le attestazioni della Direzione - sul contenuto delle attestazioni della Direzione acquisite dal revisore, in particolare, quali elementi probativi nell'ambito dell'attività di revisione contabile finalizzata all'espressione del giudizio sul bilancio d'esercizio e sul bilancio consolidato reso ai sensi delle specifiche leggi o su base volontaria, nonché quali presupposti dell'emissione del suddetto giudizio sul bilancio.

Emanata dalla Banca d'Italia una comunicazione ufficiale inerente le istruzioni per la predisposizione e la trasmissione dei dati relativi alla base informativa “EB – Segnalazioni consolidate per l’EBA” tramite l'applicazione "Infostat".

Pubblicati in Gazzetta Ufficiale (serie generale n. 300 del 27/12/2011) il Decreto del MEF del 20 dicembre 2011 in sui sono riportati i risultati della rilevazione dei tassi effettivi globali medi (TEGM) rilevati nel periodo 1º luglio-30 settembre 2011 ed applicabili dal 1º gennaio fino al 31 marzo 2012.

Assirevi ha pubblicato sul proprio sito il Documento di ricerca n. 168 relativo alla deducibilità ai fini IRAP dei costi del personale addetto alla Ricerca e Sviluppo. In particolare, il documento ha l'obiettivo di definire le linee guida per lo svolgimento dell'attività di revisione contabile ai fini dell'assolvimento degli obblighi stabiliti dalla normativa nonché il modello di attestazione previsto dall'art.11, comma 1, lett. a), n5) del "Decreto IRAP".

Il GHOS si è riunito per discutere principalmente in tema di liquidity coverage ratio (LCR) e di strategie per valutare l'attuazione del quadro normativo di Basilea. Il Comitato pubblicherà le sue raccomandazioni in queste aree entro la fine del 2012.

L'EBA ha presentato le proprie osservazioni all'Exposure Draft ED/2011/04 "Investment Entities" pubblicato lo scorso 11/08/2011 dallo IASB ed alla lettera di commento pubblicata dall'EFRAG relativa a tale ED.

Il Fondo italiano di investimento è pronto ad aprirsi alle start-up. Venerdì prossimo l'amministratore delegato, Gabriele Cappellini, presenterà alla Banca d'Italia le modifiche regolamentari già adottate dal CdA che consentono di investire in fondi di venture capital. «In questo primo anno - ha spiegato il presidente del Fondo Italiano (Fii), Marco Vitale - abbiamo dovuto rinunciare a proposte di investimento in star-up molto interessanti. Ci siamo resi conto che nel Paese c'è un dinamismo nell'avvio di nuove imprese che dieci anni fa non c'era». L'impegno del Fii su questo fronte non andrà oltre i 50 milioni di euro, poca cosa rispetto al miliardo e duecento milioni di dotazione iniziale. Ma è un segnale importante di come questo strumento - su cui l'ex ministro Giulio Tremonti aveva puntato molto - si stia rapidamente adattando alla domanda di "nuova finanza" che arriva dalle imprese.

Nuova proroga di Consob al divieto di vendite allo scoperto. L'autorità di controllo della Borsa ha esteso fino al 24 febbraio lo stop allo short selling (la cessione di titoli senza averne la titolarità che scadeva il 15 gennaio). Il divieto è stato introdotto lo scorso agosto ed è già stato prorogato in questi mesi.

Ultimi giorni per prendere confidenza con la nuova soglia di 1.000 euro per il trasferimento di denaro contante, libretti bancari o postali o titoli al portatore. Si avvicina la scadenza del 1° febbraio, data a partire dalla quale scatteranno le infrazioni, le sanzioni e le segnalazioni al ministero dell'Economia (con finalità antiriciclaggio) e all'agenzia delle Entrate (con finalità anti-evasione). L'articolo 12 della manovra salva-Italia (Dl 201/2011), entrato in vigore il 6 dicembre 2011, ha ridotto ulteriormente la soglia di 2.500 euro, fissando a 1.000 euro l'importo a partire dal quale il contante (e gli strumenti assimilati) non può essere usato per pagare o, meglio, trasferito. Come già accaduto in occasione delle altre modifiche della soglia, è stato previsto un periodo di salvaguardia per consentire a tutti i soggetti interessati un adeguamento graduale alla nuova previsione. In buona sostanza, durante la fase di conversione in legge del decreto è stato stabilito che il superamento della nuova soglia non costituisce infrazione nel periodo compreso tra il 6 dicembre 2011 ed il 31 gennaio 2012, a condizione che venga osservato il precedente limite di 2.500 euro.

Nella bozza di decreto sulle liberalizzazioni sono previsti anche due interventi per accrescere la trasparenza e la concorrenza nel campo dei servizi bancari. La prima disposizione modifica il dettato della norma contenuta nella manovra varata a dicembre 2011. Sarà il ministero dell'Economia, sentita Banca d'Italia, a fissare con un proprio decreto le caratteristiche di un conto di pagamento o di un conto corrente "di base" e a stabilire l'ammontare degli importi delle commissioni da applicare sui prelievi effettuati su sportelli automatici presso una banca diversa.La seconda disposizione contenuta nella bozza interviene sulle commissioni interbancarie bancomat, modificando una norma contenuta nella legge di recepimento sui servizi di pagamento. Anche in questo caso, per realizzare la finalità di promuovere la concorrenza nel campo dei servizi di pagamento (e dunque abbassarne il costo) viene accordata a Banca d'Italia la facoltà di stabilire con un proprio regolamento che «il beneficiario applichi spese al pagatore per l'utilizzo di un determinato strumento tenendo conto dell'esigenza di promuovere gli strumenti di pagamento più efficienti ed affidabili».

La prima manovra varata dal Governo Monti ha già stabilito che «è considerata scorretta la pratica commerciale di una banca, di un istituto di credito o di un intermediario finanziario che ai fini della stipula di un contratto di mutuo obbliga il cliente alla sottoscrizione di una polizza assicurativa erogata dalla medesima banca istituto o intermediario».Inoltre (a fronte anche dell'intervento del Garante della concorrenza che ha raccomandato di intervenire nuovamente per realizzare un intervento chiaro sul fronte della trasparenza, correttezza e qualità dell'informazione al cliente), il governo sta pensando di introdurre una norma che permetta la possibilità di scegliere quale polizza abbinare a garanzia del proprio mutuo, in modo tale che essa non sia necessariamente ricollegabile al gruppo bancario che concede il mutuo stesso.

Il 7 marzo, oltre a chiudere l'era contanti per la previdenza, si avranno inoltre le indicazioni per le «persone disagiate» che potranno beneficiare dei conti correnti gratuiti. E la fine del cash apre un nuovo capitolo in ambito commerciale: i vecchi clienti pensionati di Poste Italiane e delle banche potrebbero, infatti, chiedere di aderire alle nuove condizioni agevolate dei conti correnti, dei libretti di risparmio o delle carte prepagate. Una concorrenza indotta che consentirà di calmierare i prezzi dei servizi bancari per i pensionati. È il primo effetto Monti che anticipa le liberalizzazioni.

Andrea Enria, presidente dell'EBA, è intervenuto per un' audizione alla commissione Finanze della Camera ed ha esposto nel dettaglio la scelta dell'autorità europea di portare temporaneamente al 9% il coefficiente di patrimonializzazione. Una scelta molto criticata dal sistema creditizio italiano (ma non solo da quello) per il timing e per il metodo di calcolo, dal quale le banche italiane si ritengono ingiustamente penalizzate. Secondo Enria «nessuna autorità nazionale mi ha chiesto una proroga sull'iter procedurale che prevede il rafforzamento patrimoniale entro il prossimo giugno». Inoltre, secondo i calcoli dell'Eba «per le banche italiane solo il 3,9% dello shortfall di capitale (14,7 miliardi, ndr) è attribuibile alla richiesta di valutare al valore di mercato le esposizioni sovrane nel banking book». Infine «la necessità di mantenere questo buffer e la sua dimensione - ha osservato Enria - verranno riconsiderate se e quando le misure di policy per contrastare la crisi del debito sovrano avranno effetto sui prezzi dei titoli di stato». Insomma, la richiesta di costituire questo tipo di cuscinetti aggiuntivi di capitale potrà essere rivista solo quando scenderanno davvero i tassi a lungo termine e gli spread.

Le banche popolari e quelle di credito cooperativo, che ieri hanno ribadito in una conferenza stampa il patto di consultazione e collaborazione fra le due anime della cooperazione bancaria, tornano a riaffermare la posizione dell'Abi sulle richieste di rafforzamento patrimoniale avanzate dall'Agenzia bancaria europea. «E' chiaro che i singoli debbano adeguarsi - ha spiegato Carlo Fratta Pasini, numero uno del consiglio di sorveglianza di Banco Popolare e presidente di Asso-popolari - ma le associazioni devono battersi fino all'ultimo». Se non saranno riviste le regole che prevedono oltre 15 miliardi di ricapitalizzazione solo per l'Italia, sostiene Fratta Pasini, «ci saranno conseguenze restrittive sul credito e sugli impieghi verso l'economia reale». Sulla solidità patrimoniale, poi, Fratta Pasini è tornato a sottolineare i punti di forza di un modello di banca basato sul credito al territorio e all'economia reale; un modello che non dovrebbe essere penalizzato. A ribadire il concetto è anche Alessandro Azzi, presidente di Federcasse, secondo cui «è un problema se le normative sono calate dall'alto e non tengono conto del criterio della proporzionalità». «Le regole - ha aggiunto - devono tenere conto che le banche sono al servizio dell'economia reale e che in situazione di crisi devono poter svolgere una funzione anticiclica».

A novembre scorso il tasso di crescita sui dodici mesi dei prestiti al settore privato è sceso al 3,5% dal 4,2 di ottobre. Il rallentamento ha riguardato sia i prestiti alle famiglie (3,9% contro il 4,3% di ottobre) sia quelli alle società non finanziarie (4,4% dal 5,3 di ottobre). È uno dei numeri diffusi ieri dalla Banca d'Italia nella sua nota mensile sulle principali voci dei bilanci bancari ed è pressoché certo che quel numero, che da conto di una decelerazione dei prestiti insieme a un'attenta analisi delle tendenza del credito e dell'economia reale italiana saranno il primo punto all'ordine del giorno della colazione di lavoro che si terrà a Palazzo Koch martedì 17 tra il Direttorio della Banca d'Italia e gli uomini al vertice delle principali banche italiane.Accanto ai temi del finanziamento all'economia reale e alla richiesta di valutare con attenzione la situazione di liquidità e le prospettive delle imprese affidate, all'ordine del giorno della riunione dovrebbero essere comunque anche le questioni della redditività e del patrimonio delle aziende bancarie stesse. Bankitalia ha, tra l'altro, appena sollecitato le aziende di credito, in un documento diffuso ieri e firmato dal governatore, a migliorare anche la professionalità e la composizione degli organi di gestione e supervisione delle banche «perchè la qualità del governo societario è un requisito imprescindibile per assicurare una gestione sana e prudente». La Vigilanza ha chiesto inoltre anche una scrupolosa applicazione della disciplina vigente sui rischi aziendali» e sui presidi organizzativi e ha domandato per il 31 marzo prossimo l'invio di un documento di autovalutazione.

Dal primo gennaio gli istituti bancari dovranno segnalare i crediti scaduti o "sconfinati" da più di 90 giorni, la metà rispetto ai precedenti 180.La nuova regola pone fine alla deroga di cui l'Italia godeva nell'applicazione di Basilea 2 e pone problemi aggiuntivi per banche e imprese: per gli istituti di credito l'aumento dei crediti sconfinati comporta un maggiore assorbimento di capitale mentre per le imprese il rischio è quello di incontrare maggiori difficoltà nell'accesso al credito.Bankitalia, in un documento di consultazione pubblicato il 20 dicembre, stima un effetto modesto della riduzione a 90 giorni della segnalazione dei crediti scaduti: le esposizioni deteriorate valgono lo 0,6% del totale dei finanziamenti, mentre gli scaduti non deteriorati compresi tra 90 e 180 giorni pesano per un altro 0,4 per cento.In base alle simulazioni di Palazzo Koch il venir meno delle deroghe ridurrebbe solo dello 0,07% il total capital ratio dei gruppi bancari italiani.La consultazione si chiuderà entro fine febbraio ma l'esito probabile è l'allineamento ai 90 giorni non solo per i portafogli standard ma anche per quelli al dettaglio, legati ad aziende di minori dimensioni. Le stime rassicuranti di Via Nazionale, che lascia aperta la strada anche alla compensazione tra crediti scaduti e margini residui del cliente su altre linee di credito della stessa banca, convincono solo in parte le imprese. Articolo rilevato mediante rassegna stampa MEF

Il convegno di due giornate organizzato da Abi prevede l'esame delle norme contenute nel D.L. 201 del 6 dicembre 2011 ["Decreto Monti"] che interessano l'attività bancaria: dalle misure per la stabilità del sistema creditizio alle azioni di contrasto all'uso del contante, dal rifinanziamento del Fondo centrale di garanzia e alle novità in materia di privacy. La seconda giornata sarà dedicata invece all'esame delle disposizioni fiscali [imposta di bollo, attività "scudate", ACE, DTA, novità IRAP].(23-24/01/2012, Roma)

L'articolo 10 del decreto liberalizzazioni ha inserito nel testo dell'articolo del decreto Salva Italia relativo ai soggetti ammessi ai capitali dei Confidi (art. 39, comma 7) "i liberi professionisti soci" con l'effetto di equiparare questi ultimi alle Pmi come soci "nativi" dei confidi ai fini del rispetto dei limiti dei poteri di governance dei soci "altri" (imprese non Pmi ed enti pubblici e privati).

Sul supplemento ordinario n. 18 alla Gazzetta ufficiale n. 19 del 24 gennaio è stato pubblicato il DL 24 gennaio 2012, n. 1 "Disposizioni urgenti per la concorrenza, lo sviluppo delle infrastrutture e la competitività", il cosiddetto decreto “liberalizzazioni”, approvato dal Consiglio dei Ministri del 20 gennaio scorso è suddiviso nei titoli: Concorrenza (articoli da 1 a 40), Infrastrutture (da 41 a 67) e Europa (da 68 a 98). Entrata in vigore: 24/01/2012.

L'EFRAG ha pubblicato una consultazione in merito all'applicazione nell'Unione Europea delle modifiche allo IAS 32 - Compensazione attività e passività finanziarie e IFRS 7 - Informativa: Compensazione attività e passività finanziarie. La consultazione prevede sia la valutazione delle modifiche allo IAS 32 e IFRS 7 in conformità ai criteri tecnici per l'approvazione e applicazione degli stessi nell'Unione europea e sia la valutazione iniziale dei costi e dei benefici che deriverebbero dalla loro attuazione. Lo IASB ha anche emesso IFRS 7 Informativa-Compensazione attività e passività finanziarie, che richiede un'informativa finalizzata ad aiutare gli utenti a valutare meglio l'effetto o l'effetto potenziale degli accordi di compensazione sulla situazione finanziaria di un'azienda.Il termine per lasciare i commenti è fissato al 25 febbraio 2012.

L'EFRAG ha pubblicato una consultazione in merito alla revisione proposta dallo IASB in merito al trattamento dei ricavi dai contratti con i clienti (nota come "ED Revenue from Contracts with Customers"). In generale, l'EFRAG accoglie le modifiche apportate per il 2010 all'exposure draft, tuttavia non è d'accordo con alcune proposte.In particolare ritiene siano necessari dei chiarimenti su varie questioni tra cui determinare se un contratto è un contratto con un cliente, o un contratto con un partner o un collaboratore, e su come distinguere tra un diritto di ritorno, una clausola di accettazione del cliente e una ozione put.La scadenza per rilasciare commenti è prevista per il 9 marzo 2012

Parte la semplificazione normativa promossa da Consob per favorire l'accesso al mercato dei capitali da parte delle imprese, in particolare quelle di dimensioni medio-piccole. La Commissione ha approvato un primo pacchetto di modifiche regolamentari finalizzate ad alleggerire gli adempimenti a carico degli operatori, riducendo di conseguenza gli oneri amministrativi ed economici che gravano sul mercato. I nuovi testi danno attuazione, tra l'altro, alla nuova direttiva comunitaria sui prospetti, che dovrà essere recepita nell'ordinamento nazionale entro il 01/07/2012.Inoltre, è in arrivo un secondo pacchetto di modifiche regolamentari, che sarà messo in consultazione nelle prossime settimane. L'obiettivo è di completare l'opera di semplificazione e razionalizzazione entro la prossima primavera. Il secondo pacchetto riguarda, tra l'altro, gli emittenti titoli diffusi, le offerte pubbliche di acquisto, la trasparenza su partecipazioni rilevanti e patti parasociali, la corporate governance delle società di dimensioni medie e piccole, la gestione dell'informazione continua. In aggiunta alle modifiche sul piano regolamentare la Commissione ha in corso una collaborazione con il Ministero dell'Economia e delle Finanze in vista di eventuali modifiche di natura legislativa al Testo unico della finanza.

Pubblicata dal Ministero dell'Economia e delle Finanze la Circolare n.2 del 16 gennaio 2012 relativa alle disposizioni emanate in materia di procedimenti sanzionatori antiriciclaggio (Decreto Legislativo del 27 Novembre 2007, n.231) relativi al divieto di trasferimento di denaro per importi superiori a mille euro.A seguito della modifica del quadro normativo il Ministero dell'Economia e delle Finanze ha fornito un elenco delle disposizioni precedenti da ritenersi ancora valide e delle sanzioni previste nel caso di mancato rispetto delle norme in materia.

Banca d’Italia ha approvato le disposizioni in materia di operazioni con soggetti correlati. Le nuove previsioni sono state inserite nel Titolo V delle Nuove disposizioni di vigilanza prudenziale per le banche, (adottate con circolare n. 263 del 27 dicembre 2006 e aggiornate lo scorso del 12 dicembre) e pubblicate nella Gazzetta Ufficiale del 16 gennaio scorso.

Pubblicato dalla Banca d'Italia il 46° aggiornamento della Circolare n. 154 del 22 novembre 1991 («Segnalazioni di vigilanza delle istituzioni creditizie e finanziarie. Schemi di rilevazione e istruzioni per l’inoltro dei flussi informativi»). La pubblicazione include anche un documento di nota esplicativa, utile ai destinatari della disciplina per comprendere gli aggiornamenti effettuati.

Bis ha pubblicato un working paper in cui vengono valutati i punti di forza e di debolezza degli stress test. Si sostiene che, data la tecnologia attuale, i macro stress test siano poco adatti come dispositivi di allarme, ovvero come strumenti per individuare le vulnerabilità nei momenti di apparente tranquillità e per innescare azioni correttive. Al contrario, purché correttamente progettati, gli stress test possono essere molto efficaci per la gestione delle crisi, anche attraverso la loro capacità di creare stabilità finanziaria.

Assonime pubblica la risposta alla Consultazione avviata lo scorso 9 dicembre dalla Consob sulla proposta di modifica del Regolamento Emittenti volta a prevedere un equilibrio tra generi all’interno degli organi di amministrazione e controllo delle società quotate (almeno 1/5 di donne in sede di primo mandato e almeno 1/3 nei successivi mandati). Per Assonime, il documento è, nelle linee generali apprezzabile, anche in considerazione dell’intento manifestato dall’Autorità di lasciare ampia autonomia agli statuti. Assonime peraltro propone – almeno nella prima fase applicativa della nuova disciplina – di evitare l’introduzione di norme regolamentari che pongano limitazioni statutarie in merito alla presentazione di candidati appartenenti al genere meno rappresentato.

L'EFRAG ha pubblicato le linee guida e il report sullo studio degli effetti delle modifiche all'IFRS 1 per l'applicaziione dello stesso nell'Unione Europea e nell'Area economica europea.Le modifiche alla IFRS 1: iperinflazione grave e rimozione di date fissate per le entità "first time adopters" introducono una nuova esenzione nel campo di applicazione dell'IFRS 1 (Prima adozione dei principi contabili internazionali). Le entità che erano state oggetto di una grave iperinflazione sono autorizzate a utilizzare il fair value come sostituto al costo nella valutazione delle loro attività e passività in sede di adozione degli IFRS nella iniziale dichiarazione sulla situazione finanziaria. Inoltre, le modifiche sostituiscono i riferimenti a date fisse dell'IFRS 1 con i riferimenti alla data di transizione.L'EFRAG ritiene che tali modifiche soddisfino i requisiti tecnici richiesti dall'UE, e che i benefici così tratti sarebbero superiori ai costi di implementazione degli stessi.

L'EFRAG ha pubblicato le linee guida e un report sullo studio degli effetti per l'applicazione dell'IFRS 13, sottoscritto dallo IASB il 12 Maggio 2011, nell'Unione Europea e nell'Area economica europea dell'. L'IFRS 13 stabilisce un unico framework per la misurazione del fair value e fornisce una guida completa su come misurare il fair value di attività finanziarie e non finanziarie e delle passività.L'EFRAG ritiene che tali modifiche soddisfino i requisiti tecnici richiesti dall'UE, e che i benefici così tratti sarebbero superiori ai costi di implementazione degli stessi.

EFRAG ha pubblicato le linee guida e un report di studio degli effetti delle modifiche allo IAS 12 Imposte differite: recupero delle attività sottostanti per l'uso dello stesso nell'Unione Europea e nell'Area economica europea.Le modifiche prevedono una forma di presunzione relativa al principio di misurazione di tali imposte indicate nello IAS 12 e richiedono di misurare le imposte differite su investimenti immobiliari valutati al fair value, sulla base delle conseguenze fiscali di vendita di tali beni, a meno che le entità confutino questa presunzione.L'EFRAG ritiene che tali modifiche soddisfino i requisiti tecnici richiesti dall'UE, e che i benefici così tratti sarebbero superiori ai costi di implementazione degli stessi.

Banca d'Italia pubblica una nota tecnica illustra gli interventi di adeguamento della documentazione PUMA 2 alle novità previste dagli aggiornamenti della normativa segnaletica.

L'EBA ha pubblicato le risposte a due consultazioni avviate lo scorso novembre 2011 riguardanti:- CP49 : consultation paper on guidelines to the Incremental Default and Migration Risk Charge (IRC);- CP48 : consultation paper on guidelines to the Stressed Value At Risk (Stressed VaR).

Il 2 gennaio è stata pubblicata in Gazzetta Ufficiale (Serie Generale n. 1 del 2 gennaio 2012) la Legge comunitaria 2010 (Legge 15 dicembre 2011, n. 217), che ha conferito al Governo deleghe per il recepimento delle direttive in materia di diritto societario e dei mercati finanziari

L’Associazione bancaria italiana, al termine del Comitato di Presidenza del 12 gennaio ha sottolineato che le scelte dell’Eba sono discutibili nel metodo, nel merito, nella tempistica. L’ABI conferma che sta studiando la possibilità del ricorso alla Corte di giustizia europea sull’esercizio Eba.

ESMA pubblica due lettere di commento. Queste lettere di commento sono state inviate allo IASB e l'EFRAG, e riguardano il progetto esecutivo IASB "investment enteties.Consob ha inviato una comunicazione all'Organismo per la tenuta dell'Albo Promotori Finanziari. L'oggetto della comuncazione è la risposta ad un quesito in tema di obbligo di comunicazione del luogo di conservazione della documentazione di cui all'art. 103, comma 1, lett. a), del Regolamento adottato con delibera Consob n. 16190 del 29 ottobre 2007.

La Banca d'Italia ha pubblicato la versione della documentazione tecnica finanziarie da utilizzare per la produzione delle segnalazioni riferite al 31 gennaio 2012. La presente versione tiene conto della fine della deroga dei 180 giorni per la determinazione delle esposizioni scadute deteriorate.

Pubblicate dall'EFRAG le considerazioni all'exposure draft dello IASB in materia di "Investment Entities". L'EFRAG concorda con lo IASB in merito alla proposta di deroga al principio del consolidamento in favore dell'utilizzo del fair value per gli investimenti effettuati da "Investment Entities".L'EFRAG ritiene che le holding che non svolgono servizi di investimento dovrebbero consolidare le proprie controllate che svolgono servizi di investimento, ma si dovrebbe mantenere la valutazione a fair value delle società controllate attraverso tali società.

Il decreto liberalizzazioni interviene sul tema impegnando chi subordina l'erogazione del mutuo alla stipula del contratto assicurativo a sottoporre al cliente due preventivi di due differenti compagnie. Il costume di imporre una conditio sine qua non all'erogazione del mutuo non sarebbe consentito in via formale, ma rappresenta di fatto una pratica molto diffusa nel Paese.«Imporre agli intermediari delle polizze – spiega Roberto Anedda, vicepresidente di MutuiOnline – di proporre due preventivi non risolve il problema. Come succede per l'Rc auto o per i conti correnti, anche per le polizze dei mutui sarebbe necessario poter confrontare più offerte attraverso fonti autorevoli. Presentare solo due contratti, infatti, non garantisce una scelta consapevole perché non consente di capire se il mercato offre occasioni di convenienza maggiori e in più non protegge dal vero problema che è quello delle alte commissioni».Proprio nell'ottica di porre un freno a provvigioni elevate e ingiustificabili, e nella consapevolezza che gli istituti di credito si trovino in un'oggettiva situazione di conflitto di interessi, l'Isvap ha emanato a dicembre un regolamento – in vigore dal 2 aprile del 2012 – che prevede il divieto per le banche di assumere contemporaneamente il ruolo di erogatrici dei mutui, distributrici e beneficiarie delle polizze a essi connesse.Al di là della possibilità per le banche di ricorrere al Tar per contrastare il provvedimento – percorso già seguito in passato che aveva portato all'annullamento della prima disposizione in materia per un vizio procedurale – il regolamento dell'Isvap potrebbe essere frenato proprio dalla legge sulle liberalizzazioni.

Razionalizzato il regime fiscale delle operazioni di pronti contro termine e confermata l'aliquota ridotta all'11% sui dividendi corrisposti a fondi comuni esteri "white list". Il decreto sulle liberalizzazioni, all'articolo 95, mette ancora una volta mano alla riforma dei redditi di natura finanziaria introdotta con il Dl 138 del 2011. Per pronti contro termine e prestito titoli viene stabilito che nelle operazioni pronti contro termine, lo scarto positivo fra il prezzo a termine e il prezzo a pronti – al netto degli interessi maturati sul titolo sottostante – benché ordinariamente soggetto (nei confronti delle persone fisiche non imprenditori, società semplici ed enti non commerciali residenti) alla ritenuta del 20%, sia tassato con la minore aliquota del 12,5% quando il contratto abbia per oggetto titoli pubblici italiani o ad essi equiparati nonché titoli pubblici emessi dagli Stati esteri compresi nell'elenco dei Paesi inclusi nel decreto ministeriale 4 settembre 1996 (cosiddetta white list). Viene quindi formalizzato l'accessorietà della ritenuta sullo scarto prezzo rispetto all'imposta sostitutiva sul titolo sottostante. La regola vale anche per le commissioni percepite in occasione di operazioni di prestito titoli.Il legislatore, come spesso accade, non ha stabilito una decorrenza. Si deve quindi intendere che il nuovo regime si applichi ai redditi percepiti (cioè ai pronti contro termine scaduti) dalla data di pubblicazione del decreto in Gazzetta Ufficiale. Peraltro, i contratti in corso di scadenza in questi giorni saranno probabilmente stati stipulati nel 2011 e quindi, per effetto dell'articolo 29 del Dl 216 resteranno in tutto (scarto prezzo e interessi sul titolo sottostante) soggetti alle aliquote vigenti fino al 31 dicembre 2011.

Le norme nazionali che regolano la protezione dei dati personali nell'Unione Europea sono spesso numerose e costose, secondo Viviane Reding, vice presidente della Commissione incaricata del settore della giustizia. Ecco perché l'esecutivo comunitario presenterà oggi una riforma delle regole in questo campo, con l'obiettivo anche di aiutare la ripresa economica.«Il quadro legale oggi non consente alle aziende di approfittare pienamente del mercato unico», ha spiegato la Reding in un'intervista. In questo campo, sempre più delicato a causa della presenza crescente di internet e dell'informatica nella vita quotidiana, l'Europa è «un patchwork di legislazioni nazionali», che complica non poco il lavoro delle imprese nel tentativo espandersi all'estero.La signora Reding vuole dotare l'Europa di norme omogenee. «I regolatori nazionali continueranno a operare – aggiunge – ma applicheranno regole comuni».In questi campi, gli esempi possono aiutare a capire i possibili cambiamenti. Sul fronte delle imprese, le autorità nazionali in cui la società ha sede si occuperanno di gestire gli eventuali problemi all'estero, applicando la legislazione comunitaria. Nel contempo, quando il problema riguarderà un individuo, quest'ultimo potrà adire la sua autorità nazionale, anche se la questione riguarda un Paese terzo.Secondo il piano comunitario, le autorità nazionali saranno indipendenti e potranno, se necessario, comminare sanzioni alle imprese recalcitranti.

Il decreto legge sulle liberalizzazioni, in corso di pubblicazione sulla Gazzetta Ufficiale, all'articolo 97, contiene alcune novità in materia di lotta alle contraffazioni dell’euro. Si allarga quindi il novero dei soggetti vigilanti, con gli istituti di trasporto valori disciplinati dal Dlgs 231/2007 sul riciclaggio. È previsto inoltre che oltre a banche e Poste Italiane la lotta alla contraffazione dell’euro passa anche dai casinò: i “gestori del contante”, infatti, devono assicurare l’autenticità e l’idoneità di banconote e monete che intendono rimettere in circolazione.Anche l'Uif è intervenuto, di recente, per ben due volte sul raccordo tra falsificazione e riciclaggio. Una prima volta con una comunicazione del novembre 2009, nella quale si evidenziava alle banche e alle Poste il rischio del cambio di banconote da lire in euro nella fase residua della conversione, prevista entro il 28/02/2012 e anticipata dal decreto Monti al 707/12/2011. Una seconda disposizione è infine contenuta nelle «Indicazioni operative» della Banca d'Italia sulla segnalazione di operazioni sospette, emanate il 24/08/2010. Tra gli indicatori di anomalia previsti, per l'appunto il «versamento significativo di denaro contante, non riconducibile all'attività svolta dal cliente, specie se sono incluse banconote contraffatte o logore ovvero di taglio elevato».

L'Abi chiede al governo Monti di agire in sede europea per cambiare il metodo usato dall'Eba nel valutare le ricapitalizzazioni bancarie o per ottenere almeno un rinvio delle scadenze previste. A sollecitare un'azione dell'esecutivo in tal senso è stato il presidente dell'Associazione bancaria, Giuseppe Mussari, il quale tra l'altro ha sostenuto anche che «tutto si può dire tranne che questo sia un Governo favorevole alle banche» a proposito dell'impostazione del decreto-liberalizzazioni e delle polemiche politiche sulla sproporzione fra gli effetti dei provvedimenti subiti dai tassisti o dagli autotrasportatori e quelli che interessano le aziende di credito. La richiesta di modifica delle regole adottate dai capi di Stato Ue da parte delle banche italiane, ha chiarito Mussari, è giustificata anche dal peggioramento delle prospettive dell'economia e dal fatto che la recessione è ormai una realtà. «La modifica metodologica - ha aggiunto il numero uno di Palazzo Altieri - attiene allo stralcio della parte della raccomandazione Eba che impone la valutazione al mark to market dei titoli di Stato. Lo stralcio dovrebbe riguardare almeno la parte domestica dei titoli di Stato».Articolo rilevato mediante rassegna stampa del Governo

Secondo il dott. Sabatini (Abi) il provvedimento sulle liberalizzazioni penalizza il credito, sottraendogli liquidità. Questo il sunto dell'intervista pubblicata sul Sole 24 Ore.In particolare con riferimento all'articolo 35 del provvedimento, (quello che trasferisce le disponibilità degli enti locali dalle banche tesoriere alla Tesoreria accentrata, gestita dalla Banca d'Italia per conto del Tesoro.) il dott. Sabatini afferma che "sottrarre otto o dieci miliardi di liquidità alle banche italiane in questo momento non mi pare esattamente un regalo alle aziende di credito. Per noi è un onere pesante in una fase in cui la liquidità è un bene scarsissimo. Così come l'intervento sulle carte dei credito o sui conti correnti di base: non mi pare proprio che questo tipo di azioni configurino un dono per le banche da parte del governo".Articolo rilevato mediante rassegna stampa del Governo

Estendere la responsabilità degli amministratori delle società anche ai reati tributari, così come utilizzare, là dove possibile, la confisca per sproporzione. Potrebbero essere due nuovi strumenti da utilizzare, al pari di quanto già avviene con il sequestro preventivo, nella delicata fase di tutela della pretesa erariale che segue gli accertamenti e le verifiche. Lo ha sottolineato Bruno Buratti, Capo del III reparto operazioni del Comando generale della Guardia di Finanza, chiudendo ieri in Commissione bicamerale di vigilanza sull'anagrafe tributaria, il botta e risposta con senatori e deputati sul funzionamento dell'anagrafe.Dalle risposte formulate da Buratti, inoltre, emerge anche come la tracciabilità sull'uso del contante resti l'arma più efficace nella lotta all'evasione fiscale. E per quanto riguarda la cosiddetta "evasione di sopravvivenza" le Fiamme Gialle ricordano che la solvibilità del contribuente sottoposto a controllo resta uno dei parametri presi in considerazione nell'analisi dei soggetti da sottoporre a verifica.

Il limite di 1.000 euro per l'utilizzo di denaro contante e di assegni preoccupa non poco i datori di lavoro, le famiglie, i commercianti e i professionisti che giornalmente e per diverse ragioni si trovano a dover risolvere problemi pratici relativi al superamento di questo limite.Il ministero dell'Economia nelle risposte che sono state fornite in occasione di Telefisco 2012 fissa, in poche battute, alcuni paletti importanti che impongono agli operatori e ai privati comportamenti sempre più tracciabili. Il ministero, infatti, affronta in rapida successione due casi pratici, che riguardano gli anticipi delle trasferte dei dipendenti e il trasferimento di denaro tra familiari, e uno procedurale (le modalità di applicazione delle sanzioni).Il ministero dell'Economia chiarisce che il trasferimento si deve considerare compiutamente realizzato al momento della consegna dell'anticipo e che lo stesso, se superiore a 1.000 euro, viola il divieto con conseguente applicabilità della sanzione. Per ovviare al problema il datore di lavoro deve mettere a disposizione le somme in contante presso una banca che verserà l'importo direttamente al dipendente.Anche il caso di passaggi di denaro all'interno della famiglia stretta costituisce pur sempre un trasferimento tra soggetti diversi. La condizione del passaggio tra soggetti diversi non si realizza, come hanno chiarito dei pareri del comitato antiriciclaggio, solo nel caso del rapporto tra coniugi che si trovano in regime di comunione di beni e non anche nel rapporto tra padre e figli.L'ultimo chiarimento fornito dal ministero riguarda l'applicazione delle sanzioni. In particolare viene chiarito che la responsabilità per le sanzioni grava sia su chi trasferisce le somme sia su chi le riceve. Entrambi quindi sono sanzionabili.

Dal 1 febbraio le infrazioni al limite di 999,99 euro per le operazioni in contanti verranno sanzionate dal ministero dell'Economia.In una circolare della direzione Antiriciclaggio dello stesso Ministero si stabiliscono i nuovi termini (oggettivi e temporali) per l'avvio dell'iter amministrativo attraverso il quale si applicano le pene pecuniarie alle violazioni del limite fissato dal Dl 201/2011, convertito dalla legge 214/2011.Le sanzioni alle violazioni sulle norme relative ai contanti sono solo amministrative, e consistono in pagamenti di somme all'Erario, con percentuali variabili dall'1 al 40% degli importi trasferiti. La sanzione minima è fissata in 3mila euro per le violazioni commesse dal 16 giugno 2010 in poi. Se l'importo trasferito in contanti o con titoli al portatore supera i 50.000 euro, il minimo sale dall'1 al 5% dell'importo stesso. Se l'ammontare dei pagamenti non supera i 250mila euro si ha sempre la possibilità di pagare in misura ridotta una sanzione del 2% (meccanismo dell'oblazione). Se non si rispetteranno le norme sui libretti al portatore (trasferimento e riduzione sotto la soglia dei mille euro) che presentino saldi inferiori a 3.000 euro, la sanzione massima potrà equivalere all'intero saldo del libretto. Non sono invece sanzionabili del tutto le infrazioni al limite dei mille euro commesse dopo il 06/12/2011 e fino al 31/01/2012. La contestazione della sanzione può avvenire da parte del Ministero o della Guardia di Finanza nei 90 giorni dal ricevimento della comunicazione, da parte di banche o Poste, dell'infrazione rilevata.

L'authority di vigilanza ha reso noto un primo set di misure, frutto dei "tavoli di lavoro" costituiti nei mesi scorsi con le associazioni degli intermediari e degli emittenti, e con i quali si propone di disboscare la giungla di duplicazioni normative che spesso penalizzano la piazza finanziaria italiana. Dagli interventi, riguardanti la disciplina dei prospetti, le ammissioni a quotazione, gli obblighi informativi sulle operazioni di finanza straordinaria, internal dealing (le contrattazioni dei manager sui titoli della propria società) e adesione ai codici di autoregolamentazione, non è tuttavia compreso il prospetto semplificato per le obbligazioni bancarie semplici (cosiddette "da banco"). Era la misura di maggiore impatto ma sulla quale la commissione di Giuseppe Vegas ha voluto prendersi una pausa di riflessione.

Banca d'Italia, nel bollettino pubblicato lo scorso 16 Gennaio, si associa alle pressioni della Bce sui governi e sulle altre istituzioni politiche europee affinché le decisioni del vertice di dicembre, dalla nuova governance economica al fondo salva-Stati, siano rese «operative con urgenza». È «indispensabile», secondo Bankitalia, «ripristinare la fiducia e garantire la normalizzazione dei mercati». Ma per raggiungere questo obiettivo servono «politiche ambiziose anche a livello europeo. È essenziale mettere in atto tutti gli elementi delle nuove regole di governo economico dell'Unione europea approvate di recente». Prima di tutto «è importante che sia reso rapidamente operativo il rafforzamento degli strumenti europei per la stabilità finanziaria, quali l'Efsf e l'Esm, aumentandone l'efficacia e sfruttandone tempestivamente le potenzialità».

Il taglio del rating sovrano dell'Italia da parte dell'agenzia Standard&Poor's potrebbe farsi sentire anche sugli investitori retail a causa delle regole Mifid. Nei prossimi giorni ci potranno essere novità procedurali e vincoli più stringenti per i portafogli poco diversificati, soprattutto per i clienti delle piccole banche. La direttiva Mifid impone alle banche misure di trasparenza e la vendita di prodotti finanziari in linea con il profilo di rischio del cliente. In seguito al downgrade di S&P i titoli di Stato italiani sono considerati dall'agenzia più rischiosi. E questo potrebbe comportare alcune novità. Per esempio, la compilazione di documenti aggiuntivi per accertare che il cliente sia consapevole dei rischi. Inoltre i sistemi operativi delle banche potrebbero segnalare un'esposizione eccessiva ai titoli di Stato per determinati profili di rischio di alcuni clienti.L'effetto del downgrade sarà ancora più evidente per i fondi comuni e i fondi pensione, la cui attività è direttamente legata ai rating.

L'opzione dei titoli di Stato per i pagamenti pregressi, l'anticipo del recepimento della direttiva Ue per quelli futuri. Si articola su un doppio binario la strategia del Governo per iniziare a smaltire una montagna di arretrati di quasi 70 miliardi con una media di circa 180 giorni di ritardo. L'articolo 35 del decreto in realtà riguarda i debiti delle amministrazioni statali, rinviando di fatto la questione spinosa dei ritardi delle Regioni legati essenzialmente alla sanità. Sulla direttiva europea – pagamenti tra privati e Pa (entro 30 giorni salvo deroghe) e tra privati (entro 60 giorni) – il ministro dello Sviluppo economico Corrado Passera, nel corso del question time alla Camera, ha annunciato l'intenzione di giocare d'anticipo. Già lo Statuto delle imprese, approvato in via definitiva dal Parlamento, anticipa la scadenza per il recepimento della direttiva direttiva europea 2011/7/Ue di quattro mesi (da marzo 2013 a novembre 2012). Passera ha poi ricordato che, oltre allo Statuto delle imprese, il tema dei pagamenti è trattato all'articolo 14 del Ddl comunitaria 2011 all'esame dell'Aula della Camera che «dà attuazione diretta» alla direttiva Ue. Il Governo potrebbe accelerare, «anche presentando emendamenti ove necessario». Tra le ipotesi in campo, resta quella di imporre alla Pubblica amministrazione che non pagherà entro i termini previsti un interesse di mora pari al tasso di riferimento maggiorato del 7-8 per cento. Anche di questa opzione si parlerà al tavolo tecnico tra associazioni imprenditoriali e Governo.È già in vigore invece la disposizione del decreto liberalizzazioni che prevede la possibilità, su richiesta del creditore, di pagare i debiti della Pa centrale in titoli di Stato. Articolo rilevato mediante rassegna stampa del Governo

Fare chiarezza una volta per tutte sul controllo di legalità nelle srl. Stabilendo che lo spazio per il collegio sindacale, di cui è previsto anche l'ampliamento delle competenze soprattutto nelle spa, è ridotto e comunque affidato alla libertà di scelta dell'imprenditore. Questi gli obiettivi della norma che questa mattina è all'esame del Consiglio dei ministri nell'ambito del decreto legge sulle semplificazioni (nella bozza di testo disponibile la disposizione è collocata all'articolo 38).La novità dell'ultima ora è determinata dall'inserimento nel decreto semplificazioni di un'altra disposizioneche che affida al collegio sindacale il compito di vigilanza sul coordinamento del sistema dei controlli interni. Una maniera per contribuire a risolvere le spigolosità di governance e la cui anticipazione è stata costituita dall'attribuzione al collegio delle prerogative dell'organismo di vigilanza previsto dal decreto 231 del 2001.La norma sulle srl, invece, ancora soggetta a possibili rimaneggiamenti che non dovrebbero però stravolgerne l'impianto, puntualizza l'interpretazione che dovrà essere adottata nell'applicazione del nuovo articolo 2477 del Codice civile. Nuovo perché modificato dalla legge di stabilità, la n. 183 del 2011.In base alla nuova disposizione, nelle società a responsabilità limitata c'è l'obbligo di adozione di una forma di controllo di legalità affidata, a libera scelta della società, a un collegio oppure a un sindaco unico in tutti i casi in cui la srl è tenuta alla redazione del bilancio consolidato, quando la srl controlla un'altra società obbligata alla revisione dei conti, quando sono stati superati per due esercizi consecutivi i limiti fissati dall'articolo 2435 bis su ricavi da vendite, dipendenti, attivo patrimoniale.

Il sequestro finalizzato alla confisca per equivalente non è possibile, sulla base del decreto n. 231 del 2001, se il profitto del reato non è stato monetizzato. Lo precisa la Corte di cassazione con la sentenza n. 3238 della quinta sezione penale depositata ieri. La Corte ha così annullato l'ordinanza con la quale il Gip di Lucca aveva applicato il sequestro preventivo su richiesta del Pm su immobili di pertinenza di una spa e su somme considerate il profitto del reato di corruzione.

Entro fine mese sarà accessibile al pubblico il data base Cerap dove le agenzie registrate nel continente renderanno disponibili i dati sulle performance storiche dei loro rating. L'annuncio è contenuto nel primo rapporto sul settore pubblicato in questi giorni dall'Esma, il regulator europeo responsabile della registrazione e della supervisione su chi scrutina il merito di credito degli emittenti.Lo scopo del Cerap è quello di «promuovere la trasparenza e contribuire alla protezione degli investitori mettendo loro a disposizione informazioni sistematiche sulla performance dei rating. Tra queste saranno inclusi dati sulla frequenza dei giudizi, sui default avvenuti e informazioni generali sui rating di credito emessi». La banca dati sarà alimentata ogni sei mesi (ad aprile e ottobre).

Cinque errori clamorosi che nascono e si sviluppano endemicamente dalla fragile natura dell'istituzione Eba. L'Autorità di vigilanza europea ha espresso un orientamento per modificare i coefficienti (primo errore) ma in modo temporaneo (secondo errore, perché aumenta l'incertezza) e rendendoli più duri (terzo errore), con una variazione dei criteri contabili che accentua il ruolo delle attuale eccessiva variabilità dei prezzi delle obbligazioni (quarto errore). Il terzo e il quarto errore hanno inoltre modificato il terreno competitivo tra le banche dei diversi Paesi (quinto errore), a danni di alcune, ad esempio le italiane, e a vantaggio di altre, le tedesche.Paradossalmente, è proprio dalla fragilità dell'Eba, legata al ruolo ancora rilevante delle autorità nazionali di vigilanza, che può nascere la speranza di una correzione di rotta, tardiva ma decisiva nell'evitare danni ulteriori. È nel perimetro delle responsabilità delle autorità nazionali definire concretamente sia le modalità di recepimento degli orientamenti dell'Eba, sia contribuire fattivamente a una loro revisione.

Il sistema bancario italiano, che secondo via Nazionale si conferma solido, segue da tempo la strada del rafforzamento patrimoniale e quando si fanno i confronti internazionali, è stato ribadito nell'incontro di ieri tra Banca d'Italia e i principali banchieri, l'Italia si caratterizza per un grado di leva finanziaria relativamente contenuto: per i primi cinque gruppi nel terzo trimestre del 2011 la leva misurata dal rapporto fra il totale delle attività in bilancio e il patrimonio di base risultava molto inferiore a quella osservata per un campione di grandi banche europee (19 contro 33). Nell'incontro si è discusso dei rischi connessi a fenomeni di difficoltà di accesso al credito segnalati dalle imprese, dei recenti aumenti del costo del finanziamento per la clientela e del fatto che nell'ultima parte del 2011 c'è stata una maggiore cautela nella erogazione di prestiti da parte degli intermediari. Su questo Via nazionale è estremamente attenta perché ritiene essenziale evitare che a rendere la congiuntura più difficile contribuisca anche una stretta creditizia. Dall'incontro sono emerse anche buone notizie. L'ampliamento del collaterale utilizzabile dalle banche per il rifinanziamento presso la Bce e l'allungamento della durata delle operazioni dell'Eurosistema hanno significativamente allentato le tensioni sul funding e contribuito a evitare che le stesse si ripercuotano sul finanziamento dell'economia. Articolo rilevato mediante rassegna stampa del Governo italiano.

«La manovra della Bce, con la liquidità immessa nel sistema è stata positiva e verrà ripetuta nel tempo: per le banche italiane e mondiali serve a mantenere lo stock dei crediti esistenti» e non è da mettere in concorrenza o relazione con l'acquisto di titoli di Stato da parte degli istituti di credito. Lo ha sottolineato ieri il presidente dell'Abi, Giuseppe Mussari, al termine della riunione del comitato esecutivo. «In questa contingenza particolarmente difficile nei primi mesi dell'anno e con le molte scadenze in Europa» senza la liquidità assicurata dalla Bce «sarebbero molto difficili nuovi finanziamenti, con il rischio che le banche richiamino i crediti richiamabili» ha spiegato. Anche Mussari, poi, dopo la presa di posizione del presidente della Bce Mario Draghi e del presidente della Consob, Giuseppe Vegas, ha auspicato che tutte le istituzioni che sinora hanno utilizzato i rating delle «tre sorelle» si affranchino progressivamente da questi giudizi.Quanto alla questione dei cuscinetti aggiuntivi di patrimonio chiesti nell'esercizio Eba, Mussari ha spiegato che dal summit dei capi di Stato di marzo l'Abi si attende una modifica sostanziale dei criteri applicati dall'Eba per il calcolo dei «buffer» di capitale aggiuntivo necessari alle banche per rafforzare i propri ratios patrimoniali; nel frattempo, sarà seguita la procedura prevista: entro il termine del 20 gennaio le banche interessate presenteranno alla Vigilanza, che poi li inoltrerà all'Eba, i rispettivi piani di rafforzamento sulla base della «fotografia» scattata nel settembre scorso.

Vulnerabili perché con le spalle meno larghe, spesso costrette ad affrontare da sole i venti contrari della crisi. Ma gioiellini di innovazione e qualità del lavoro capaci di creare nuova occupazione. Sono le Pmi l'asso nella manica per risollevare l'economia europea dallo spettro sempre più concreto della recessione. Ne è convinta la Commissione Ue che pubblica oggi una fotografia inedita sul peso dei "piccoli". Dove l'Italia conferma però il proprio differenziale con la Germania in termini di posti di lavoro e incentivi.Alcuni dati: tra il 2002 e il 2010 l'85% della nuova occupazione netta (900 milioni di posti) nella Ue è stato creato da piccole e medie imprese. Un ritmo di crescita dell'1% all'anno, il doppio rispetto a quello registrato dalle grandi e più veloce dell'aumento della popolazione attiva (0,8 per cento).Nel biennio 2009 e 2010 la crisi ha però mutato lo scenario e i suoi effetti si sono fatti sentire soprattutto tra le piccole imprese, che hanno registrato un calo medio annuo dei posti di lavoro del 2,4% rispetto al rallentamento dello 0,95% in quelle grandi.Dallo studio, sottolinea il vicepresidente della Commissione Ue e responsabile per l'industria Antonio Tajani, «emerge chiaramente che il sostegno al potenziale delle Pmi deve essere al centro delle politiche dei governi per uscire dalla crisi e creare occupazione. La strategia europea dello Small Business Act indica le vie maestre da seguire: più accesso ai capitali, meno burocrazia e sostegno all'internazionalizzazione».

Il Presidente Vegas interviene e conferma che la Consob ha scritto all`Esma per chiedere una verifica sulle comunicazioni di venerdì pubblicate da Standard & Poors` relative al taglio di rating di nove Paesi europei.Innanzitutto Consob richiede la necessità di valutare i possibili conflitti d`interesse tra le varie agenzie di rating e i fondi che detengono quote delle stesse (es. Capital world investor ha una presenza massiccia in tutte e tre le agenzie). Un'ulteriore questione riguarda la corretta applicazione delle metodologie utilizzate (in linea con i nuovi criteri Esma in vigore dal primo novembre); la terza problematica attiene invece alla differenza tra outlook e rating vero e proprio.Articolo rilevato mediante rassegna stampa del Governo italiano.

Convegno organizzato da CONSOB presso Università Bocconi in Milano il prossimo 10 febbraio 2012.

In collaborazione con la Direzione Norme e Tributi di ABI, ABI ha organizzato un workshop che rappresenta un’occasione per analizzare le finalità della nuova disciplina e le sue principali questioni applicative. E’ stato adottato il provvedimento definitivo in materia: entro il 30 giugno 2012 gli intermediari dovranno definire le procedure deliberative; procedure e limiti troveranno applicazione improrogabilmente a far data dal 31 dicembre 2012 e la Banca d’Italia si aspetta che “le banche adottino da subito tutte le iniziative necessarie per adeguarsi nei termini indicati”. (10/02/2012, Roma)Il D. Lgs. n. 141/10 apporta modifiche importanti alla disciplina degli agenti in attività finanziaria e dei mediatori creditizi. Per approfondire gli impatti del mutato quadro normativo sull’offerta e sulla distribuzione del credito, è stato organizzato un workshop gratuito che si terrà a Roma il prossimo 1 febbraio. È un’occasione per confrontarsi su futuro della professione e principali novità della riforma, su competenze chiave dei professionisti del credito e nuove soluzioni formative per affrontare esame, prova valutativa e aggiornamento continuo.

Servono linee guida da parte delle Autorità competenti per ammorbidire le incompatibilità per i titolari di cariche e funzionari di vertice di imprese e gruppi. È questa l'indicazione che arriva da Assonime in una circolare che è stata resa nota ieri. La stretta è stata decisa dal decreto legge n. 201 del 2011 e riguarda tutti coloro che sono in possesso di cariche negli organi gestionali, di sorveglianza e di controllo che operano nel settore del credito, assicurativo o finanziario. Il divieto si applica solo ai cumuli di incarichi in imprese o gruppi di imprese tra loro concorrenti.La questione centrale, in proposito, avverte la circolare è cosa si deve intendere in questo contesto per «gruppo di imprese». Sul piano sostanziale, Assonime segnala che un'interpretazione estensiva della nozione di gruppi concorrenti potrebbe portare a un'applicazione del divieto palesemente sproporzionata rispetto all'obiettivo di prevenire restrizioni della concorrenza nei mercati del credito, assicurativi e finanziari. Sembrerebbe irragionevole, ad esempio, ricorda la circolare, estendere il divieto anche a qualsiasi intreccio tra società di due gruppi manifatturieri per il fatto che ciascuno dei due gruppi detiene, a valle, il controllo di una piccola società di leasing.

Questo lavoro presenta una rassegna delle principali misure previste in materia di sostegno a imprese e famiglie, ne quantifica gli impatti e, laddove possibile, fornisce una prima valutazione della loro efficacia.Attraverso l’analisi dei meccanismi di funzionamento dei singoli programmi, del loro perimetro di azione e delle risorse finanziarie effettivamente veicolate alle imprese e alle famiglie Banca d'Italia mette in evidenza quali caratteristiche degli interventi possano risultare più adatte ad agevolare l’accesso al sistema bancario in fasi congiunturali caratterizzate da forti debolezze nell’offerta di credito.Tra questi interventi è compreso anche il ricorso al Fondo Centrale di Garanzia per le piccole e medie imprese.

Alla luce dei mutamenti del mercato e del documento di consultazione relativo all’attuazione del D.Lgs. 141/2010 pubblicato giovedì 12 gennaio 2012, è necessario interrogarsi criticamente sulla governance, la struttura e sulla strategia dei Confidi, anche in vista della futura scadenza dei termini per l'iscrizione al nuovo Albo ex art. 106 TUB e al nuovo elenco ex art. 112 TUB.Queste le tematiche al centro del 6° Convegno Confidi organizzato da RES Consulting e Università degli Studi di Firenze intitolato "L’attività dei Confidi in un’economia che cambia: obblighi di vigilanza, nuove aree di business, soluzioni organizzative e commerciali" in programma il 23/02/2012 presso l'Università degli Studi di Firenze, Aula Magna della Facoltà di Economia.

La Banca d’Italia ha avviato la consultazione pubblica sulle disposizioni attuative del decreto antiriciclaggio (decreto legislativo 231 del 2007) riguardanti l’adeguata verifica della clientela.Le disposizioni si aggiungeranno alle norme sull’archivio unico informatico (provvedimento del 23 dicembre 2009) e sugli assetti organizzativi (provvedimento del 10 marzo 2010), completando così la regolamentazione secondaria.Le disposizioni danno concreta applicazione al principio dell’approccio in base al rischio che richiede ai soggetti vigilati di modulare l’intensità e l’estensione degli adempimenti relativi all’identificazione della clientela secondo il grado di rischio di riciclaggio e di finanziamento del terrorismo insito nelle singole fattispecie.Specifica attenzione viene dedicata all’utilizzo di banconote di grosso taglio (500 e 200 euro): i destinatari sono richiamati ad acquisire più specifiche informazioni (adeguata verifica rafforzata) in caso di operazioni con utilizzo di dette banconote per importi significativi.Le nuove norme si applicheranno alle operazioni e ai rapporti continuativi in essere alla data di entrata in vigore delle Istruzioni.Termine consultazione: 15/03/2012

Consob ha emanato la Delibera n. 18079, riguardante le modifiche al regolamento di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, concernente la disciplina degli emittenti, adottato con delibera n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e al regolamento recante norme di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 in materia di mercati, adottato con delibera n. 16191 del 29 ottobre 2007 e successive modifiche. Per quanto attiene le modifiche al Regolamento Emittenti (Delibera Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche), la cui consultazione pubblica era stata avviata il 6 maggio 2011, queste sono volte a recepire le nuove disposizioni comunitarie sul prospetto introdotte dalla direttiva 2010/73/UE recante modifica delle direttive 2003/71/CE relativa al prospetto da pubblicare per l’offerta pubblica o l’ammissione alla negoziazione di strumenti finanziari (“direttiva Prospetto”) e 2004/109/CE sull’armonizzazione degli obblighi di trasparenza riguardante le informazioni sugli emittenti i cui valori mobiliari sono ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato (“direttiva Trasparency”). Relativamente al Regolamento Mercati (Delibera Consob n. 16191 del 29 ottobre 2007 e successive modifiche), le consultazioni pubbliche erano state avviate il 25 luglio 2011.

Nuove disposizioni di vigilanza prudenziale per le banche: pubblicato da Banca d'Italia l'11°aggiornamento alla Circolare n. 263 del 27 dicembre 2006.In particolare, sono apportate modifiche alle norme relative alle operazioni di rimborso o riacquisto integrale o parziale di strumenti computabili nel patrimonio di vigilanza.

Borsa Italiana ha pubblicato, con il supporto di Assonime, un aggiornamento del format per tener conto delle numerose innovazioni intervenute – sia nel campo della normativa primaria, sia in quello dell’autodisciplina – che rilevano ai fini della compilazione delle relazioni sul governo societario e gli assetti proprietari da pubblicare in vista della prossima tornata assembleare.

Banca d’Italia ha pubblicato, per la consultazione pubblica, le “Disposizioni in materia di sorveglianza sui servizi e sui sistemi di pagamento al dettaglio”. La finalità è quella di assicurare l’affidabilità e l’efficienza dei servizi di pagamento offerti in Italia. A tale scopo il provvedimento introduce una serie di obblighi a carico dei soggetti che gestiscono sistemi di pagamento al dettaglio e hanno sede legale e/o operativa inItalia. In linea con i principi e le best practices internazionali, le indicazioni della Sorveglianza riguardano i processi di governance, i controlli interni, le procedure da seguire in caso di esternalizzazione, i collegamenti tra sistemi. Una specifica attenzione è riservata sia al controllo dei rischi d’impresa, legale ed operativo, sia alle modalità stabilite per la partecipazione dei prestatori di servizi di pagamento al sistema; su quest’ultimo punto il provvedimento dà attuazione all’art. 30 del decreto di recepimento della Direttiva sui servizi di pagamento (PSD).È previsto, infine, che i prestatori di servizi di pagamento, con sede legale e/o operativa in Italia, comunichino a Banca d’Italia la denominazione del sistema estero eventualmente utilizzato per il regolamento dei pagamenti al dettaglio. Ciò permetterà di verificare che tale sistema sia sottoposto a un regime di sorveglianza analogo a quello vigente in Italia. Eventuali osservazioni sul testo del provvedimento possono essere trasmesse entro il 30 marzo 2012.

Pubblicata da Consob la comunicazione n. DIN/12010034 del 9-2-2012 in cui vengono riportati alcuni chiarimenti in merito alle operazioni di riacquisto che si caratterizzano, normalmente, per essere offerte indirizzate agli investitori qualificati ovvero ai portatori dei citati strumenti finanziari (di norma quotati in mercati regolamentati esteri), titolari di tagli superiori alla soglia di 50.000 € di valore nominale e, come tali, esonerate dall’obbligo di predisposizione di un prospetto (art. 35-bis del Regolamento Emittenti).

La Commissione Europea ha reso note alcune proposte di intervento per uscire dall'attuale crisi economica puntando sulla stabilità e la crescita. Tali proposte mirano a promuovere la stabilità rendendo il settore finanziario più resistente alle crisi e rafforzando il mercato unico, fattore trainante della crescita in Europa.La Commissione sta svolgendo il proprio ruolo nel garantire il miglioramento del settore finanziario affinchè sia più stabile, responsabile e meno speculativo, orientato verso una crescita a lungo termine.

È stato pubblicato da Assonime l’undicesimo Rapporto sulla corporate governance delle società quotate. Il Rapporto annuale illustra le principali caratteristiche della governance delle società quotate: composizione e struttura dei CDA, voto di lista, cadenza e partecipazione alle riunioni, altri incarichi, Lead Independent Director, board evaluation, comitati interni al CdA. Dall’indagine – che copre le 262 società italiane quotate presso Borsa Italiana al 31 marzo 2011 – emerge il crescente impegno degli emittenti italiani ad allinearsi ai migliori standard internazionali: il 95% ha scelto di aderire formalmente al Codice, l’adesione alle singole raccomandazioni sfiora il 100%. Il rapporto è completato da una parte monografica, dedicata alla disciplina delle operazioni con parti correlate, introdotta con Regolamento Consob n. 17221/2010. Ai fini dell’analisi sono state analizzate le 262 procedure disponibili, adottate dagli emittenti nel corso del 2010 in applicazione del Regolamento Consob, e le operazioni approvate nel corso del primo semestre.

ABI esprime le proprie osservazioni sulle norme del decreto legge del 24 gennaio 2012 recante disposizioni urgenti per la concorrenza, lo sviluppo delle infrastrutture e la competitività.

Pubblicato il testo dell'audizione in Commissione Finanze del Presidente dell’ABI Mussari intitolata "Indagine conoscitiva sulla Proposta di regolamento del Parlamento europeo e del Consiglio relativo ai requisiti prudenziali per gli enti creditizi e le imprese di investimento e sulla Proposta di direttiva del Parlamento europeo e del Consiglio sull’accesso all’attività degli enti creditizi e sulla vigilanza prudenziale degli enti creditizi e delle imprese di investimento".Sono stati trattati i seguenti argomenti:- Crisi finanziaria e trasposizione di Basilea 3 nella legislazione dell’UE;- Crisi sovrane e ricapitalizzazioni: esercizio e raccomandazione EBA;- Vigilanza macroprudenziale e stress test: evidenze e considerazioni;- Andamento dell’attività bancaria ed esigenza di supporti regolamentari al finanziamento delle PMI.

È stata pubblicata sulla Gazzetta Ufficiale n. 24 del 30 gennaio 2012 la legge 27 gennaio 2012, n. 3 in materia di usura e di estorsione, nonché di composizione della crisi da sovra indebitamento.Tale legge introduce una procedura per risolvere la situazione di crisi in cui versa il debitore che non può essere assoggettato alle procedure concorsuali. A tal fine il debitore in stato di sovraindebitamento può proporre ai creditori, con l’ausilio di organismi appositamente istituiti, un accordo di ristrutturazione dei debiti sulla base di un piano che assicuri il regolare pagamento dei creditori estranei all’accordo stesso, compreso il pagamento integrale dei titolari dei crediti privilegiati ai quali gli stessi non abbiano rinunciato anche parzialmente. Per stato di “sovraindebitamento” la legge chiarisce che si intende una situazione di perdurante squilibrio tra le obbligazioni assunte e il patrimonio prontamente liquidabile per farvi fronte, nonché la definitiva incapacità del debitore di adempiere regolarmente le proprie obbligazioni. Le disposizioni entreranno in vigore il 29/02/2012.

La direttiva 2007/44/EC, che regolamenta le operazioni di acquisizione e fusione fra imprese nel settore finanziario, persegue l’obiettivo di garantire trasparenza nelle valutazioni delle Autorità di vigilanza e di ridurre al minimo gli ostacoli alle fusioni e acquisizioni “cross-border”. In base all’articolo 6 della Direttiva, è previsto che la Commissione compia una valutazione dell’applicazione della Direttiva stessa nei Paesi membri e rediga un apposito rapporto al Consiglio e al Parlamento europeo, accompagnato da eventuali proposte di modifica. La Commissione ha pertanto concluso una pubblica consultazione sulla materia, i cui risultati sono la base per determinare una proposta di revisione della Direttiva.

ASSIREVI ha pubblicato il documento relativo alle liste di controllo dei Principi di redazione del Bilancio d'Esercizio e Consolidato complete ed aggiornate a seguito dell’evoluzione nella normativa e nei principi contabili di riferimento. Nel documento (Quaderno n.5) vengono presentate le liste di controllo relative a:a. i principi di redazione del bilancio d’esercizio - Società ai cui bilanci sono applicabili le disposizioni degli artt. 2423 e successivi del codice civile;b. i principi di redazione del bilancio consolidato - Società ai cui bilanci sono applicabili le disposizioni del decreto legislativo 9 aprile 1991, n. 127;c. le informazioni integrative (disclosures) da fornire nelle note ai bilanci redatti secondo i principi contabili internazionali (IAS/IFRS), così come omologati (“endorsed”) dall’Unione Europea (UE);d. le informazioni integrative (disclosures) da fornire nelle note ai bilanci redatti secondo i principi contabili internazionali (IAS/IFRS), così come omologati (“endorsed”) dall’Unione Europea (UE) - Informativa aggiuntiva da fornire in accordo con norme di legge, regolamenti, delibere e comunicazioni Consob o di altre autorità.

ESMA pubblica un documento di consultazione (ESMA/2012/44) che definisce le linee guida future sugli UCITS Exchange Traded Funds (ETF UCITS) e altri questioni connesse agli UCITS. Le proposte riguardano gli UCITS ETF sia sintetici che fisici e dettagliano obblighi previsti per gli UCITS ETF, index-tracking UCITS, tecniche di gestione del portafoglio efficienti, total return swap e indici strategici per gli UCITS. Le proposte dell’ESMA non riguardano quindi solamente gli ETF e coprono ambiti quali l'uso di total return swap di un UCITS, per i quali l'ESMA prevede obblighi aggiuntivi rispetto alle garanzie reali da fornire, o gli investimenti di UCITS in indici strategici, i cui requisiti di ammissibilità sono stati ristretti. Le proposte includono anche l'obbligo per gli ETF UCITS di utilizzare un identificatore e facilitano la capacità degli investitori di riscattare le loro azioni, sia sul mercato secondario o direttamente con il fornitore di ETF.Commenti a questo documento di consultazione dovranno essere pubblicati entro il 30 marzo 2012.

Consob ha pubblicato le osservazioni al documento di consultazione del 9 dicembre 2011 "Regolamento emittenti: equilibrio tra generi nella composizione degli organi sociali delle società quotate".

Pubblicato l'intervento del presidente della Consob in cui si affrontano una serie di questioni legate alle implicazioni che le regole sui requisiti patrimoniali delle banche possono avere sui meccanismi di finanziamento del settore produttivo e sull’operatività del mercato azionario.

Il FASB ha emesso una proposta volta a semplificare l'impairment test condotto sulle attività immateriali a vita indefinita, quali le licenze, i diritti di distribuzione, e dei marchi con una durata indefinita.In linea con la semplificazione predisposta l'anno precedente per l'impairment test condotto sull'avviamento, si propone ad un'entità di scegliere se procedere con la già prevista valutazione quantitativa o altrimenti valutare la probabilità che una determinata attività immateriale a vita indefinita sia compromessa sulla base di fattori qualitativi, come eventi o circostanze durante il periodo più recente che potrebbero aver influenzato il suo valore e, se sulla base della valutazione qualitativa l'entità può affermare che il valore non sia compromessa, non sarà poi richiesto un ulteriore test qualitativo, in modo tale da ridurre l'onerosità prevista in precedenza per tali test.Termine della consultazione: 24 aprile 2012.

Testimonianza del Vice Direttore Generale Salvatore Rossi che è intervenuto alla decima Commissione del Senato della Repubblica in merito alla conversione in legge del DL n. 1 del 24 gennaio 2012 recante disposizioni urgenti per la concorrenza, lo sviluppo delle infrastrutture e la competitività

L'International Accounting Standards Board (IASB) e il Financial Accounting Standards Board (FASB) hanno deciso di collaborare per cercare di ridurre le differenze tra i criteri di classificazione e di misurazione degli strumenti finanziari.Nello specifico stanno lavorando sulla creazione di un modello misto in cui alcuni strumenti sono valutati al fair value e gli altri al costo storico, anche se ci sono ancora differenze negli approcci adottati dagli stessi,

La Consob, sulla base delle previsioni dell’art. 147-ter del Tuf e degli artt. 144-ter e seguenti del regolamento emittenti, ha pubblicato le quote minime di partecipazione per la presentazione delle liste dei candidati per l’elezione degli organi di amministrazione e di controllo delle 240 società quotate il cui esercizio si è chiuso il 31 dicembre 2011. Ai fini della definizione delle quote, sono stati applicati, con i necessari adattamenti, gli stessi criteri interpretativi approvati dalla Commissione in occasione dell’adozione delle delibere di pubblicazione delle quote riferite agli esercizi 2007 – 2010. Il testo integrale della delibera è disponibile sul sito internet www.consob.it, corredato dalla tabella con l’indicazione dei criteri utilizzati per la determinazione delle quote di partecipazione.

“Le nuove modalità per determinare il prezzo della garanzia statale a supporto dell’emissione di passività bancarie penalizzano quegli istituti italiani privi di rating costretti a subire un sovraccosto stimabile in circa 30 punti base”: a sottolinearlo l’ABI in una lettera indirizzata al Vice Ministro dell’Economia e delle Finanze.L’ABI, nel ricordare che “questo orientamento è in netto contrasto con l’intento espresso dallo stesso Presidente della Bce di fare meno affidamento sul giudizio delle agenzie di rating”, evidenzia un trattamento estremamente penalizzante per le banche che non dispongono di rating, deciso sulla base di un documento di lavoro, informale e non pubblicato, della Commissione Europea.

EFRAG ha pubblicato la lettera di commento in risposta al quarto lotto di domande e risposte del progetto sugli IFRS per le PMI.

La Consob ha modificato la delibera n. 17439 del 27 luglio 2010 relativa alla definizione dei termini e delle modalità per l’iscrizione dei revisori e degli enti di revisione contabile di Paesi terzi (revisori esterni), ai sensi del d.lgs. 27 gennaio 2010, n. 39. La Consob, al fine di tener conto di quanto stabilito con la Decisione europea del 19 gennaio 2011, e considerato che non è stato ancora istituito il Registro dei revisori legali da parte del Mef, ha modificato la delibera n. 17439 del 27 luglio 2010 in modo da disciplinare il regime dell’iscrizione vigente per i revisori esteri provenienti:(i) dai Paesi terzi per i quali la Decisione ha rinnovato il regime transitorio; (ii) dai Paesi terzi per i quali la Decisione ha dichiarato l’equivalenza; (iii) dai restanti Paesi terzi (ossia quelli al di fuori del regime transitorio che non siano stati dichiarati equivalenti). Le nuove disposizioni avranno efficacia temporanea essendo destinate ad essere sostituite dalle disposizioni regolamentari previste dal d.lgs. n. 39/2010 con l’attuazione del Registro dei revisori legali da parte del Mef.

EBA ha pubblicato una panoramica degli obiettivi e del lavoro del comitato permanente interno sul Financial Innovation (SCFI) nel 2011-2012 in materia di tutela dei consumatori e l'innovazione finanziaria.

Con una nota ufficiale diramata ieri contemporaneamente sui siti istituzionali di cinque Stati, i ministri finanziari di Italia, Francia, Germania, Spagna e Regno Unito, hanno annunciato di voler intensificare con gli Stati Uniti la cooperazione nella lotta all'evasione internazionale. I cinque Paesi, infatti, hanno dichiarato di volere esplorare le disposizioni del FATCA ( Foreign Account Tax Compliance Act) che gli States hanno approvato nel 2010 e che sono pronti ad applicare da giugno 2013 a tutti gli intermediari finanziari che gestiscono per conto terzi i proventi di qualsiasi provenienza dei cittadini a stelle e strisce. L'approccio intergovernativo che ieri ha mosso i primi passi pone al centro il principio di reciprocità e consente lo scambio automatico di informazioni in due direzioni (da e verso gli Stati Uniti). La conclusione di accordi bilaterali dovrebbe quindi favorire la compliance internazionale e facilitare l'applicazione della legislazione fiscale a beneficio di tutte le parti.Dal canto loro gli Stati Uniti sarebbero pronti ad alcune aperture verso i "partner Fatca". Tra queste l'eliminazione dell'obbligo per gli intermediari esteri stabiliti in uno dei cinque Stati di concludere un separato accordo generale con l'Irs (Internal revenue service), a condizione che la siano già registrati presso l'Irs o siano esonerati dalla registrazione in base all'accordo o delle istruzioni fornite dall'amministrazione fiscale americana. Gli Usa potrebbero anche eliminare la ritenuta prevista dal Fatca sui pagamenti ai soggetti esteri che operano in uno dei cinque Stati pronti a recepire le regole del Foreign account tax compliance act. Articolo rilevato mediante rassegna stampa del Governo.

Come si legge nel comunicato stampa pubblicato ieri dal ministero dell'Economia, Italia, Francia, Germania, Spagna, Regno Unito e Stati Uniti hanno condiviso l'obiettivo di intensificare la lotta all'evasione fiscale internazionale e si sono impegnati a individuare gli strumenti più idonei a realizzare uno scambio automatico di informazioni tra amministrazioni. La soluzione scelta è quella degli accordi bilaterali, a loro volta informati al principio della reciprocità, per consentire uno scambio automatico delle informazioni in due direzioni, da e verso gli Usa.L'intento è quello di adattare la normativa Fatca nel medio termine a un modello comune che comprenda lo sviluppo di standard in materia di obblighi dichiarativi e di due diligence, mantenendo al livello più basso possibile i costi di adempimento per le istituzioni finanziarie e per gli altri soggetti interessati dall'applicazione della normativa.

La Banca d'Italia ha pubblicato per la consultazione pubblica, le disposizioni in materia di sorveglianza sui servizi e sui sistemi di pagamento al dettaglio. Le osservazioni sul testo del provvedimento, la cui finalità è assicurare affidabilità ed efficienza dei servizi di pagamento, possono essere trasmesse entro il 30 marzo 2012. Il provvedimento, secondo Bankitalia, introduce «una serie di obblighi a carico dei soggetti che gestiscono sistemi di pagamento al dettaglio» e hanno sede legale e operativa in Italia. In linea con i principi e le best practices internazionali, le indicazioni della Sorveglianza riguardano i processi di governance, i controlli interni, le procedure da seguire in caso di esternalizzazione, i collegamenti tra sistemi. Una specifica attenzione è riservata sia al controllo dei rischi d'impresa, legale e operativo, sia alle modalità stabilite per la partecipazione dei prestatori di servizi di pagamento al sistema; su quest'ultimo punto il provvedimento dà attuazione all'articolo 30 della Direttiva sui servizi di pagamento.

La Consob ha indirizzato alle banche una comunicazione nella quale richiama i loro doveri nei confronti dei clienti nelle operazioni di riacquisto di titoli (buy-back di obbligazioni subordinate, di altri titoli di debito). In particolare la Commissione ricorda che gli intermediari hanno il dovere di informare compiutamente sui termini dell'offerta gli investitori retail. Le offerte sono normalmente indirizzate agli investitori qualificati ovvero ai possessori di titoli per un valore nominale superiore ai 50.000 euro, e quindi esonerate dall'obbligo di prospetto. Nella comunicazione, considerati la specifica situazione di conflitto d'interesse della banca, in quanto offerente ed emittente, e i doveri degli intermediari che detengono per conto di propri clienti i titoli oggetto delle offerte, si richiama l'attenzione degli operatori sulle specifiche cautele da adottare nei rapporti con la clientela. Si rammenta inoltre che, quando l'intermediario raccomanda in via personalizzata l'adesione all'offerta, la consulenza richiede una rigorosa valutazione di adeguatezza, come previsto dalla disciplina Mifid. La Consob richiama infine l'attenzione degli intermediari affinché struttura, durata e gestione delle operazioni di buy-back consentano l'adempimento efficace dei loro doveri, nell'interesse dei clienti.

«La stragrande maggioranza delle misure indicate nei piani appare, in aggregato, in linea sia con lo spirito sia con la lettera delle raccomandazioni espresse dall'European banking authority». L'Eba promuove le banche europee, anche se si tiene riserve adeguate per svelare e correggere il giudizio finale nei prossimi giorni, subito dopo la riunione dei vertici dell'authority prevista per l'8 e il 9 febbraio. A giocare d'anticipo su se stessa è stata proprio l'Eba con una mossa inattesa che in realtà è una contromossa. Il regolatore del mondo del credito europeo, guidato da Andrea Enria, ha infatti reagito ad un articolo del Financial Times secondo il quale «almeno metà delle misure messe in cantiere dalle banche non appare credibile».«L'Authority - si legge nel comunicato diffuso ieri mattina - sta ancora controllando le misure presentate dalle banche. Nonostante sia troppo presto per commentarle, l'Eba è rimasta impressionata dalla volontà del mondo del credito di adottare tutte le misure appropriate per raggiungere i criteri indicati nelle raccomandazioni».

Con la legge antiriciclaggio, il governo italiano insegue il contante che sfugge al Fisco, che fa crollare la fiducia dei mercati sull'Italia e il rating internazionale del Paese, e che fa impennare lo spread. Lo dimostra la tempestività con cui il premier Mario Monti, appena insediato interviene ancora, e subito, sulla soglia di utilizzabilità del contante: con l'articolo 12 della manovra salva-Italia (DL 201/2011), entrato in vigore il 6 dicembre 2011, riduce ulteriormente la soglia di 2.500 euro, fissando a 1.000 euro l'importo a partire dal quale il contante e gli strumenti assimilati non possono essere usati per pagare.

«I problemi ci sono, gli esiti dei test valutativi in periodi di forti turbolenze sui mercati possono condurre a esiti non incontrovertibili». Angelo Casò, presidente del consiglio di gestione dell'Organismo italiano di contabilità (Oic) non rinuncia al linguaggio tecnico, ma la sostanza è inequivocabile: le pesanti obiezioni mosse dalle banche italiane allo stress-test dell'Eba hanno più di un fondamento. Nel dettaglio vengono poi riprese le proposte di modifica avanzate dall'OIC alla Ifrs Foundation, l'ente-madre dello Iasb, "santuario" dei principi contabili internazionali.Articolo rilevato mediante rassegna stampa del Governo.

La Svizzera resta il bersaglio numero uno dell'amministrazione finanziaria Usa e di quelle dei paesi europei. Nei mesi scorsi Washington ha accusato 11 banche svizzere di aver aiutato contribuenti americani ad evadere il fisco e ha preteso la consegna dei dati della clientela di cittadinanza Usa. Dati che sono stati recapitati, in effetti, ma in forma "criptata". La chiave per decifrarli, hanno fatto sapere dalla Svizzera, sarà fornita agli Usa solo attraverso procedure di assistenza oppure dopo la firma di un accordo fiscale complessivo. La trattativa per ammorbidire il segreto bancario è in atto, ma l'esito è tutt'altro che scontato.Per Washington la chiave di volta sarebbe proprio l'applicazione "bilaterale" del Foreign Account Tax Compliance Act con la Svizzera. Berna però preferirebbe "schivare" questo modello potenziato di cooperazione e vorrebbe seguire, anche con gli Usa, lo schema "Rubik" alla base degli accordi già raggiunti con Germania e Regno Unito. Quest'ultimo, prevede, in pratica, una sorta di euroritenuta rafforzata per i capitali depositati illegalmente in Svizzera, rivolta a sanare il pregresso mantenendo sostanzialmente inalterata l'attuale conformazione del segreto bancario elvetico. Niente più liste di nomi di clienti Usa "girati" al fisco Usa, insomma. Al massimo si potranno fornire, a richiesta e a certe condizioni, i dati su un numero prestabilito di conti correnti e depositi.Articolo rilevato mediante rassegna stampa del Governo.

L'Eba chiude l'esame preliminare dei piani preparati da trentuno banche europee chiamate ad aumentare il proprio capitale di 115 miliardi, con una prima piena approvazione. È una sommaria analisi che tiene conto solo dei valori aggregati senza entrare nello specifico delle singole banche, né nella fattibilità dei piani proposti, ma basta per dare le sensazione di una svolta. Attesa, certamente auspicata, alla luce delle scosse sui mercati a cui abbiamo assistito in questi mesi. «Le azioni presentate, nella loro totalità - scrive la European banking authority presieduta da Andrea Enria - garantiscono un surplus di capitale del 26% rispetto a quanto considerato necessario. Questo lascia un margine qualora alcune misure non dovessero potersi realizzare». Più del previsto quindi e forse anche meglio visto che il 96% del valore patrimoniale richiesto agli istituti proviene da provvedimenti (77% del numero totale delle misure adottate) che agiscono direttamente sul capitale, mentre il restante 23% delle azioni considerate, interviene sul calcolo del credito ponderato al rischio.L'Authority ha infine confermato comunque il target di un Core Tier 1 al 9% per gestire la crisi esplosa nell'eurozona e ha precisato che il prossimo stress test completo si terrà nel 2013, saltando così un anno, il 2012, coperto dagli sviluppi di queste settimane.Le banche conosceranno solo ai primi di marzo se i singoli piani che hanno allestito sono adeguati, se cioè al di là dei numeri aggregati anche quelli delle singole istituzioni appaiono accettabili alle nuove esigenze identificate dall'Eba.Articolo rilevato mediante rassegna stampa del Governo.

L'imposta europea sulle transazioni finanziarie pare ormai prossima a concretizzarsi. Molti aspetti della proposta della Commissione raccolgono sempre più consensi e si osservano tentativi costruttivi di sciogliere i nodi ancora irrisolti. Dal punto di vista dell'impatto economico, l'imposta non danneggerà la crescita e la competitività dell'Europa, né farà perdere posti di lavoro. Ogni imposta, se considerata isolatamente, ha un costo economico. Quello dell'imposta sulle transazioni finanziarie è basso, ed è comunque giustificato se si pensa all'ingente sostegno che il settore finanziario ha ricevuto negli ultimi anni. Occorre inoltre tenere conto anche degli effetti positivi che deriveranno dall'uso del gettito generato dall'imposta: se i 57 miliardi di euro che si prevede di raccogliere ogni anno sono impiegati per consolidare i bilanci nazionali, ridurre altre imposte oppure investire in servizi pubblici e infrastrutture.In secondo luogo, non saranno i comuni cittadini e le imprese a farne le spese, e questo perché le attività finanziarie ordinarie di cittadini e imprese esulano dal campo d'applicazione di questa imposta. Delle transazioni che vi rientrano, l'85% avviene esclusivamente tra istituzioni finanziarie. Se il settore finanziario, che è quello a cui è diretta l'imposta, trasferisse parte dei costi ai suoi clienti, il risultato non sarebbe spropositato.Infine per evitare che l'imposta sulle transazioni finanziarie provochi un esodo massiccio dei mercati finanziari dall'Europa, la normativa proposta contiene solide misure di attenuazione: aliquota contenuta, base impositiva ampia e, elemento fondamentale, il «principio di residenza». Se gli operatori finanziari volessero eludere l'imposta, dovrebbero rinunciare in toto ai loro clienti europei, il che è improbabile che accada vista la modesta entità dell'aliquota.Articolo rilevato mediante rassegna stampa del Governo.

La Banca d'Italia, con l'avvio della consultazione pubblica, detta le tanto attese regole attuative del decreto legislativo 231 del 2007, in materia di profilatura del rischio dei clienti degli intermediari finanziari e della verifica della natura e scopo dei loro rapporti.Tra le principali novità che dovrebbero entrare in vigore al termine della consultazione si segnalano:- il chiarimento degli elementi che vanno tenuti in considerazione nell'approccio con il cliente e nella valutazione della sua operatività nel tempo;- la facoltà alle banche di instaurare i rapporti anche verificando i dati dei titolari effettivi dopo la firma dei relativi contratti, ma senza consentire nel frattempo una operatività sul conto da parte del soggetto che lo ha aperto (entro trenta giorni andrà completato il riscontro documentale o chiudere il rapporto);- le richieste di dati alla clientela si spingeranno fino al profilo patrimoniale e professionale, all'origine dei fondi utilizzati nelle transazioni, alle relazioni d'affari e professionali;- il rafforzamento delle misure di adeguata verifica nei casi di versamento di contanti, di fondi provenienti dall'estero, dell'utilizzo di forme tecniche che possano favorire l'anonimato.

Pubblicata la circolare n. 2 del Mef del 16 gennaio scorso, ove vengono forniti alcuni chiarimenti circa le nuove disposizioni sulla limitazione all'uso del contante. Il limite di 1.000 euro previsto per il trasferimento di denaro contante, libretti e titoli al portatore costituisce soglia per infrazioni sanzionabili a partire da mercoledì 1° febbraio 2012.Dovrebbe essere stato definitivamente chiarito il problema dovuto ai prelevamenti e ai versamenti bancari effettuati dai correntisti in misura superiore alla nuova soglia di 1.000 euro. L'interpretazione confermata dalla Circolare è quella secondo cui prelevamenti e versamenti bancari effettuati oltre la nuova soglia non costituiscono automaticamente violazione. Il nuovo obbligo va però coordinato con le altre disposizioni applicabili in ambito bancario (cfr. notizia N.123_AR_2).La succitata circolare ha poi ricordato che le funzioni in materia di procedimenti amministrativi sanzionatori antiriciclaggio, relativamente alle sanzioni di cui all'articolo 58 del D.Lgs. 231/2007, sono esercitate dalle ragionerie territoriali dello Stato competenti per territorio secondo quanto previsto dal D.M. 17/11/2011.I destinatari delle disposizioni in materia di antiriciclaggio che in relazione ai compiti di servizio e nei limiti delle loro attribuzioni hanno notizia delle infrazioni relative all'uso del contante, libretti, assegni, e così via devono fornirne comunicazione entro 30 giorni al ministero dell'economia. Il termine entro cui contestare la violazione rimane di 90 giorni se il segnalante ha riportato in maniera completa i dati anagrafici della persona e ha prodotto copia del titolo irregolare. Se invece i dati sono incompleti, sarà possibile interrompere il termine chiedendo ulteriori elementi al segnalante. I termini inizieranno nuovamente a decorrere dal momento della successiva acquisizione di tutti i dati necessari.

Nessun divieto e nessun limite di 1.000 euro per i versamenti e i prelievi in contanti allo sportello bancario.Questo principio, fissato in modo espresso dall'articolo 49 del Dlgs 231/2007, deve essere correttamente coordinato da parte degli intermediari finanziari con le regole previste in materia fiscale e in materia di antiriciclaggio per il monitoraggio e la segnalazione delle singole operazioni.L'articolo 49 del Dlgs 231/2007, come modificato dal decreto salva-Italia, vieta il trasferimento di denaro contante, effettuato a qualsiasi titolo tra soggetti diversi, quando il valore oggetto del trasferimento è complessivamente pari o superiore a 1.000 euro. Tuttavia tale divieto non sussiste nel caso in cui il trasferimento è effettuato per il tramite di banche, istituti di moneta elettronica e poste italiane.La ratio della deroga è che, nel caso in cui si operi tramite intermediario finanziario, l'operazione – che nei trasferimenti diretti è non tracciata – con l'intervento della banca diviene perfettamente tracciata. A maggior ragione la tracciabilità dell'operazione è garantita nel caso in cui il cliente effettui un versamento o un prelievo sul o dal proprio conto.Questo principio va però coordinato con le regole di monitoraggio o di segnalazione che nel tempo sono state introdotte sia in materia fiscale che in materia di antiriciclaggio.

Banca d'Italia ha affermato che i piani presentati dalle quattro banche (Mps, Unicredit, Ubi e Banco Popolare) per soddisfare i requisiti richiesta dalla Europea Banking Authority sono «incoraggianti» e ha annunciato che sia l'istituto centrale che il governo italiano si stanno muovendo per avere al Consiglio UE di marzo un'analisi degli impatti sul credito dalle raccomandazioni dell'EBA.Una mossa che potrebbe portare, secondo diversi osservatori, ad un ammorbidimento delle richieste relative al cuscinetto aggiuntivo di capitale che le banche europee sono chiamate ad approntare entro il 30 giugno prossimo a causa della crisi dei debiti sovrani, in base alle decisioni prese dal Consiglio Ue del 9 dicembre scorso.Banca d'Italia «seguirà la raccomandazione dell'EBA con la flessibilità richiesta dall'evoluzione delle condizioni di mercato e consentita dagli sviluppi dei negoziati europei su questo tema». In ogni caso, entro febbraio (dopo la riunione Eba di inizio mese) Via Nazionale autorizzerà i piani presentati dalle banche che non prevedono aumenti di capitale ma un ventaglio di misure per il rafforzamento patrimoniale.Inoltre, la Vigilanza ha emanato disposizioni che allineano la normativa italiana agli standard europei sui buy-back, cioè sugli acquisti o sui rimborsi degli strumenti di capitale. È stato infatti rimosso l'obbligo di preventiva sostituzione (replacement), ampliando la possibilità per le banche di effettuare operazioni di gestione delle loro passività.Nelle nuove disposizioni si prevede che Banca d'Italia autorizzi le operazioni di rimborso o riacquisto di strumenti computabili nel patrimonio di vigilanza. La condizione posta è che non sia pregiudicata la situazione economico-finanziaria e di adeguatezza patrimoniale della banca e del gruppo bancario.Articolo rilevato mediante rassegna stampa del Governo.

La Corte di Cassazione, Seconda Sezione Penale, con la sentenza n. 4703 depositata il 07/02/2012, ha stabilito che il D.Lgs. 231/01 si applica anche agli studi professionali. La Corte ha infatti considerato legittima l'applicazione della sanzione dell'interdizione dall'esercizio dell'attività per la durata di un anno nei confronti di un ambulatorio odontoiatrico strutturato in forma di società in accomandita semplice.La pronuncia si mette sulla strada aperta nel corso degli ultimi mesi da altre pronunce che hanno aperto nuove strade al decreto 231 non più soltanto sul fronte dei reati che possono essere contestati, ma anche dei soggetti che possono assumere la veste di "imputati". Una di merito, del tribunale di Milano, che ha stabilito come la responsabilità amministrativa a carico degli enti può riguardare anche una onlus. E una della Cassazione, la n. 24583 del 2011, che ha permesso di imputare alla capogruppo anche i reati commessi nell'ambito della controllata da cui ha tratto un vantaggio. Ma in questa direzione andava anche la sentenza (n. 15657 dell'aprile del 2011) che ha dato il via libera all'utilizzo del decreto 231 anche contro l'impresa individuale.

Audizione del presidente dell'Ania Aldo Minucci sull' atto del senato n. 3110 riguardante la conversione del decreto-legge in materia di liberalizzazioni (24 gennaio 2012, n.1).Il report, con i contenuti dell'audizione, elenca i principali interventi effettuati dal Governo in tema di liberalizzazioni riguardanti il settore assicurativo, ed in particolare quello dell’assicurazione r.c. auto.

Audizione del Presidente dell’ISVAP, Giancarlo Giannini relativo al disegno di legge n. 3110 di conversione del decreto-legge in materia di liberalizzazioni.

Il Financial Stability Board ha pubblicato in data 8 febbraio 2012 un report sui sistemi di assicurazione dei depositi. Usando come benchmark i "Core Principles for Effective Deposit Insurance Systems", emanati nel giugno 2009 dalla BSCS (Basel Committee on Banking Supervision) e dalla IADI (International Association of Deposit Insurers), l'analisi in oggetto fa il punto sui sistemi di assicurazione dei depositi (DISs) ad oggi utilizzati dalle giurisdizioni membro del FSB e trae conclusioni circa l'efficacia delle riforme attuate in risposta alla crisi.

BIS ha pubblicato il discorso tenuto dal General Manager in occasione del Forum 2012 ADB del settore finanziario sul "Miglioramento della stabilità finanziaria - problemi e le sfide" a Manila, 7 febbraio 2012.

Pubblicato da EBA il documento contenente la valutazione preliminare circa i piani di capitale delle banche presentati a seguito delle raccomandazioni di ricapitalizzazione. La review evidenzia che, nel complesso, si prevede che le carenze saranno soddisfatte in primo luogo attraverso misure dirette di capitale. Si ritiene che tali misure non avranno un impatto negativo sui prestiti nell'economia reale. Il consiglio delle autorità di vigilanza ha inoltre convenuto che, nel contesto dell'esercizio di ricapitalizzazione in corso, l'EBA si impegnerà nella definizione del prossimo stress test nel 2013.

Intervento del Direttore Centrale per la Vigilanza Bancaria e Finanziaria della Banca d’Italia, Stefano Mieli, in merito ai Sistemi di controllo dei rischi e governo degli intermediari: una prospettiva di vigilanza

Pubblicato dalla Banca d'Italia l'intervento del Dott. Giovanni Castaldi, Direttore dell'Unità di Informazione Finanziaria, al convegno "Legalità, antiriciclaggio e rischi professionali: il fenomeno, il ruolo delle imprese e degli operatori del settore finanziario". Durante il suo intervento, il Dott. Castaldi ha ribadito,tra le altre cose, l'importante ruolo ricoperto in ambito antiriciclaggio dagli intermediari finanziari che rappresentano un osservatorio privilegiato per individuare e segnalare all'UIF le operazioni sospette poste in essere - o anche solo progettate - dai clienti.Il Dott. Castaldi ha sottolineato che l'adempimento degli obblighi antiriciclaggio costituisce un onere anche per i dipendenti degli intermediari, al cui carico possono configurarsi responsabilità penale, amministrativa, disciplinare e civile.Da questo deriva la necessità di un'opportuna formazione del personale da parte degli intermediari finanziari medesimi, indonea ad assicurare una buona conoscenza della normativa e la padronanza delle procedure.

Lo scorso 5 dicembre, il Comitato per la Corporate Governance ha presentato la nuova edizione del Codice di Autodisciplina delle Società Quotate. Il documento sostituisce la versione approvata nel 2006 e modificata nel 2010, con esclusivo riferimento all’art. 7 in materia di remunerazioni (si veda news del 5 dicembre).Il 20 febbraio alle ore 15,00 si svolgerà a Milano, presso Palazzo Mezzanotte (Piazza degli Affari 6), il convegno “Il nuovo Codice di Autodisciplina: le novità, l’applicazione, le prospettive”, promosso dal Comitato per la Corporate Governance.

Pubblicato l'intervento di Corrado Baldinelli (Capo del Servizio Supervisione Intermediari Specializzati) tenuto al convegno dell'ABI sul tema "Le nuove regole dell'intermediazione finanziaria. Reti distributive e ruolo della Banca d'Italia".A detta di Baldinelli il regime dell’iscrizione e il sistema dei controlli su agenti e mediatori è stato innalzato e messo sostanzialmente al pari di quello delle altre figure distributive (promotori finanziari e agenti assicurativi). In prospettiva, appare tuttavia auspicabile un maggior grado di omogeneità tra tali figure quanto a grado di professionalità, forme di controllo, formazione. Appare opportuno superare discrasie e disomogeneità che, tra i vari comparti della distribuzione, ancora si rinvengono. Dati i profili di contiguità tra i tre settori (creditizio, mobiliare, assicurativo), non è da escludere, nel futuro, che si avverta la necessità di addivenire a un profilo unico, una figura altamente professionale che sappia approcciare correttamente il cliente e prestare servizi a largo spettro, afferenti ambiti diversi. Lungo questa via, è opportuno avviare riflessioni, verificare compatibilità e possibili evoluzioni.L'evento organizzato da ABI (in programma a Milano il 28 e 29 marzo) si propone di fornire ai partecipanti esperienze, competenze e idee per concreti piani di azione per manager del mondo bancario e professionisti dell’ICT, interessati a fare il punto sulle evoluzioni delle modalità di interazione con il cliente e sui cambiamenti favoriti dalle azioni dell’Organizzazione, della Sicurezza e dell’ICT.Il prossimo 09/02/2012 Assonime, Kerab & Gavin Anderson e Bank of America Merrill Lynch organizzano presso la sede centrale della banca ING di Bruxelles la decima edizione della Conferenza Europea Annuale sui Servizi Finanziari, intitolata The Financial World Tomorrow.L’evento 2012 si concentrerà in particolare sui tentativi dell’Europa di consolidare la propria ripresa dalla crisi finanziaria e rafforzare la sua posizione all’interno dei mercati mondiali, le prospettive commerciali future e le necessità di adattamento dei programmi e dei sistemi finanziari attualmente in vigore affinchè siano garantite le risorse e la flessibilità necessarie per il rifinanziamento del debito.

E' stato pubblicato un documento congiunto sottoscritto da Unioncamere e da Assoconfidi sulle politiche per l'accesso al credito delle micro, piccole e medie imprese.Tale documento è articolato in 4 punti:- rafforzamento patrimoniale (grazie all'apertura del capitale dei confidi agli enti pubblici prevista dal Decreto Salva Italia di dicembre 2011);- razionalizzazione del sistema via aggregazioni;- armonizzazione delle regole di intervento camerale verso best practices;- meccanismi di orientamento dell'operatività dei confidi verso priorità di sistema, come appunto i progetti di internazionalizzazione delle imprese (in proposito si auspica la creazione di una sezione speciale del Fondo centrale di garanzia).

Nasce il primo Confidi per i liberi professionisti. L'iniziativa è stata promossa da Confprofessioni, la Confederazione italiana libere professioni. Con il decreto sviluppo di giugno, si è potuto ottenere il via libera per la costituzione di consorzi fidi anche per i liberi professionisti. Possibilità prima preclusa dalla legge. Il 29 luglio 2011 sono stati costituiti due consorzi fidi interregionali: Fidiprof Nord – che ha ottenuto l'autorizzazione di Banca d'Italia a dicembre – e Fidiprof Centro Sud, autorizzato a gennaio. Inoltre, nel decreto liberalizzazioni di gennaio, è stata inserita la norma che consente la patrimonializzazione dei Confidi per i professionisti (che mancava nel decreto di dicembre). In dieci giorni sono stati raccolti quasi tutti i 200 milioni di euro necessari a partire e si è arrivati a 600 iscritti (la quota minima d'iscrizione è di 250 euro) solo grazie al passaparola.L'obiettivo di Confprofessioni è ambizioso, arrivare a diventare entro il 2013 un organismo vigilato (articolo 107 del TUI bancario), e per farlo è necessario un fatturato annuo pari a 75 milioni di euro. «In questo modo – sottolinea Giacomin – si riduce la categoria di rischio, e quindi il costo del credito».

È in corso (scadenza 12 marzo) la consultazione sulle disposizioni di attuazione del DL 141/2010.Per quanto riguarda il tema delle partecipazioni, è previsto il principio generale per cui gli investimenti in immobili e partecipazioni non devono superare il patrimonio di vigilanza. Gli intermediari iscritti all'albo ex art. 106 (nuovo) possono assumere partecipazioni qualificate (che consentono di esercitare il controllo o un'influenza notevole) per importi singoli non superiori al 15% del patrimonio di vigilanza dell'intermediario; la somma delle partecipazioni qualificate non deve andare oltre il 60% del patrimonio.A differenza degli "altri intermediari", i confidi iscritti all'albo seguono regole più restrittive (vedi Titolo VII, capitolo 1, Sezione IV delle Disposizioni allegate al documento), in particolare: "i confidi possono assumere partecipazioni in: a) banche, imprese finanziarie e assicurative in misura non superiore al 20 per cento del capitale della società partecipata; è preclusa la detenzione, anche indiretta di partecipazioni di controllo in tali soggetti; b) società strumentali; c) società non finanziarie nel limite dell’1 per cento del patrimonio di vigilanza del partecipante o del 3 per cento nel caso di partecipazioni in organismi di categoria".

Stefano Mieli, Direttore Centrale per l'Area Vigilanza Bancaria e Finanziaria della Banca d'Italia, è stato ascoltato dalla Commissione Finanza della Camera dei Deputati sul tema "L'attuazione in Europa delle regole di Basilea 3", nell'ambito dell'indagine conoscitiva sulla "Proposta di regolamento del Parlamento europeo e del Consiglio relativo ai requisiti prudenziali per gli enti creditizi e le imprese di investimento e sulla Proposta di direttiva del Parlamento europeo e del Consiglio sull'accesso all'attività degli enti creditizi e sulla vigilanza prudenziale degli enti creditizi e delle imprese di investimento".

Pubblicato dalla Banca d'Italia il testo integrale del 46° aggiornamento della Circolare n. 154 del 22/11/1991, relativa alle segnalazioni di vigilanza delle istituzioni creditizie e finanziarie, schemi di rilevazione e istruzioni per l'inoltro dei flussi informativi.

IOSCO ha pubblicato un documento di consultazione sui "Requisiti di idoneità per quanto riguarda la distribuzione di prodotti finanziari complessi" che stabilisce i principi da adottare in relazione alle protezioni del cliente, compresi gli obblighi di trasparenza informativa, che si riferiscono alla distribuzione da parte degli intermediari di prodotti finanziari complessi alla clientela retail e non.Tale consultazione è stato emanata conseguentemente alle preoccupazioni derivanti dalla valutazione di idoneità del cliente all'acquisizione di prodotti finanziari complessi e in relazione alle recenti turbolenze di mercato.Termine consultazione 21/05/2012.

La Financial Action Task Force (FATF) (organismo internazionale composto da 36 membri e a cui partecipano più di 180 Paesi) ha presentato nuovi standard che hanno l'obiettivo di rafforzare a livello globale il sistema di difesa contro le attività di riciclaggio di denaro e di finanziamento al terrorismo.La Commissione Europea dovrà ora adottare tutte le misure necessarie affinché tali standard siano velocemente incorporati all'interno della normativa europea.

Il Consiglio Generale del Comitato Europeo per il rischio sistemico ha formulato per gli stati membri delle raccomandazioni relative a "Disposizioni istituzionali, Funzioni poteri strumenti, Trasparenza e Rendicontazione, Indipendenza". Tali raccomandazioni includono la designazione di un’autorità cui spetti la conduzione delle politiche macroprudenziali. Tale autorità sarà dotata di specifici poteri e strumenti. Entro il 30 giugno 2012, i destinatari (stati membri) presentano al CERS una relazione provvisoria, che includa quanto meno i seguenti aspetti: a) una dichiarazione che indichi se sia stato attuato il conferimento del mandato macroprudenziale o se ne sia stata pianificata l’attuazione; b) un esame della base giuridica per l'attuazione della presente raccomandazione; c) la forma istituzionale che si prevede avrà l'autorità macroprudenziale e le modifiche istituzionali prospettate; d) una valutazione per ciascuna delle raccomandazioni formulate.Entro il 30 giugno 2013, i destinatari comunicano la relazione finale al CERS e al Consiglio. Le misure raccomandate dovrebbero entrare in vigore non oltre il 1 luglio 2013.

Nell'ambito del mandato assegnato all'EBA per la declinazione della CRD 4, l'EBA ha pubblicato una consultazione con oggetto "Implementing Technical Standards on Supervisory reporting requirements for large exposures (CP 51)". Il CP51 ha l'obiettivo di creare requisiti uniformi nel campo del reporting necessario per garantire eque condizioni di concorrenza e una convergenza delle pratiche di vigilanza. Il contenuto di questa consultazione è stato sviluppato sul testo di proposta legislativa della CRD4 (per ragioni di velocità), ed è stato sviluppato sulla base degli obiettivi del COREP e seguendo le linee guida FinRep.La consultazione terminerà il 20 marzo 2012.La data di entrata in vigore delle disposizioni è il 1/1/2013.

Il tema oggetto del documento si sviluppa dapprima elencando i punti principali del riassetto regolamentare di Basilea 3 e poi da un lato esamina le questioni sollevate dalla Raccomandazione della European Banking Authority (EBA) e dall’altro gli andamenti dell’attività bancaria e sull’esigenza di una particolare attenzione, anche regolamentare, alle piccole e medie imprese.

Pubblicato dal MEF un documento per la consultazione pubblica illustrante alcune misure integrative e correttive del decreto legislativo 27 gennaio 2010, n. 27 di attuazione della direttiva 2007/36/CE relativa all’esercizio di alcuni diritti degli azionisti di società quotate. Il termine per l'invio delle osservazioni è fissato al 29 febbraio 2012.

Il regolamento del Parlamento europeo e del Consiglio su derivati OTC, controparti centrali e depositi commerciali EMIR introduce disposizioni volte a migliorare la trasparenza e ridurre i rischi legati al mercato dei derivati OTC e stabilisce norme comuni per le controparti centrali (CCP) e per i depositi commerciali (TRS). Il Regolamento delega o conferisce il potere alla Commissione di adottare standard tecnici di regolamentazione (RTS) e standard tecnici di implementazione (ITS) su un certo numero di settori. Questo documento di discussione riguarda i temi RTS e ITS, sui quali è stato chiesto ad ESMA uno sviluppo. A seguito di questo documento di discussione e sulla base degli input rilevanti ricevute, ESMA preparerà progetti di standard tecnici da inserire nel documento di consultazione che sarà probabilmente pubblicato intorno all'estate 2012. EBA, EIOPA e ESMA sono tenuti a rilasciare congiuntamente nelle prossime settimane un documento congiunto sugli standard tecnici di regolamentazione. Si prevede inoltre che EBA rilasci nelle prossime settimane un documento di discussione su progetti di standard tecnici di regolamentazione sui requisiti patrimoniali delle CCP.Scadenza consultazione: 19/3/2012

CONSOB ha pubblicato gli esiti della consultazione sulle modifiche al Regolamento Emittenti in materia di equilibrio tra generi (cd. "quota rosa") nella composizione degli organi di amministrazione e controllo delle società quotate.

CONSOB ha pubblicato la delibera n. 18098 che modifica il Regolamento Emittenti in materia di equilibrio tra generi (cd. "quota rosa") nella composizione degli organi di amministrazione e controllo delle società quotate.

Pubblicata dalla Banca d'Italia la tabella decisionale unificata (banche) relativa alla data contabile del 31/12/2011 che, rispetto a quella pubblicata lo scorso 14 febbraio, contiene ulteriori affinamenti relativi alla routine di generazione dei derivati in alcune tabelle della Nota integrativa e nelle connesse segnalazioni di vigilanza consolidate (base informativa M).Modifiche analoghe verranno apportate anche sulle altre basi informative (CR, A3, EP) nella documentazione relativa alla data contabile del 31/03/2012 di prossima pubblicazione.

La Commissione Europea ha nominato un gruppo di esperti che avrà il compito di individuare eventuali riforme nel settore bancario a livello europeo.I componenti del Gruppo di esperti esaminerà gli aspetti strutturali del settore bancario europeo e presenterà un report riepilogativo entro fine estate 2012. Il lavoro del gruppo di esperti determinerà se, oltre alle riforme normative previste, le riforme strutturali al settore bancario proposte serviranno a rafforzare la stabilità finanziaria e migliorare l'efficienza dei servizi bancari e aumentare la tutela nei confronti dei consumatori.

L'indagine prende in esame l'opinione pubblica nel settore dei servizi finanziari retail (conti bancari, i crediti ipotecari, credito al consumo, azioni / obbligazioni / azioni, fondi d'investimento, assicurazioni e pagamenti). Si analizza il modo in cui vengono percepiti i servizi finanziari a livello di Unione europea e nei singoli Stati membri fornendo anche un confronto tra i diversi paesi.Pubblicato da ESMA il documento di discussione contenente i principali punti della Direttiva AIFM (Alternative Investment Fund Managers).Alla luce delle risposte fornite, ESMA svilupperà un documento di consultazione che presenterà nel secondo quadrimestre 2012 contenente un progetto di proposte normative tecniche relative all'articolo 4 (4) del AIFMD da sottoporre alla Commissione europea per l'approvazione entro la fine del 2012.

IOSCO ha pubblicato la relazione sulle misure di sostegno adottate nei momenti di stress da parte delle banche e delle altre entità finanziarie. L'obiettivo della relazione è quello di assistere le Autorità di Vigilanza Nazionali nell'acquisire una migliore comprensione dell'uso di misure di sostegno nei momenti di stress o di perdita inattesa da parte di gruppi finanziari appartenenti al settore bancario, assicurativo e mobiliare.

L'EFRAG ha prorogato il termine per i commenti sul documento di consultazione relativo al progetto in tema di Materialità nel Bilancio. L'EFRAG, al fine di concedere a tutte le parti interessate più tempo per rispondere alla lettera di consultazione sul progetto ESMA, ha deciso di estendere la propria scadenza per i commenti al 16 marzo 2012.Il Joint Group ha pubblicato una relazione con l'obiettivo di assistere le autorità di vigilanza nazionali nell’acquisire una migliore comprensione dell'uso di misure di sostegno intra-gruppo in periodi di stress o di perdite inattese, da parte di gruppi finanziarie nei settori bancario, assicurativo e mobiliare.

Governo e forze politiche hanno raggiunto l'intesa al Senato su un emendamento dei relatori al decreto liberalizzazioni, presentato in commissione Industria. La stessa ha dato il via libera un micro-pacchetto di ritocchi. Via libera quindi al conto corrente (e al prelievo di denaro) gratuito per i pensionati con assegni inferiori ai 1.500 euro, disco verde anche all'eliminazione dell'obbligo di avere un conto corrente nella banca dove si sottoscrive un mutuo. In particolare la sottoscrizione di un mutuo non sarà più vincolata al possesso di conto corrente. La banca dovrà proporre al cliente almeno due polizze di due compagnie assicurative diverse e l'utente ne potrà sottoscrivere una individuata autonomamente sul mercato. Articolo rilevato mediante rassegna stampa del Governo.

Entro il primo febbraio 2014 sarà possibile effettuare bonifici da un Paese all'altro dell'area europea dei pagamenti (Sepa) alle stesse condizioni previste per le operazioni a livello nazionale. A Strasburgo l'assemblea plenaria dell'Europarlamento ha approvato con 635 voti a favore, 17 contrari e 31 astensioni, il nuovo regolamento sull'area unica di pagamenti in euro destinato a disciplinare le transazioni in moneta unica fra banche, mentre non riguarderà i pagamenti individuali con carta di credito o di debito. Lo spazio unico dei pagamenti dovrebbe coinvolgere i 27 Paesi Ue nonché la Svizzera, la Norvegia, Monaco, l'Islanda e il Liechtenstein.Il nuovo testo normativo – che prima di entrare in vigore dovrà ottenere anche il via libera senza emendamenti da parte del Consiglio dell'Unione europea, presumibilmente entro l'arco di un paio di mesi – oltre che semplificare la disciplina di settore si pone come obiettivo anche quello di eliminare i costi nascosti delle operazioni bancarie e, secondo i suoi proponenti, potrebbe far risparmiare fino a 123 miliardi in 6 anni a clienti, banche e imprese.

I 27 stati membri dell'UE, la Commissione ed il parlamento europeo hanno trovato un accordo per la regolazione dei mercati dei prodotti derivati (prevista per fine marzo la c.d. direttiva Emir). In base all'accordo, tutte le informazioni relative alle transazioni sui prodotti derivati saranno raccolte in un registro centralizzato con l'obiettivo di rendere questi dati accessibili alle autorità di vigilanza, compresa l'Autorità di regolazione finanziaria europea, ha spiegato il commissario per il mercato interno, Michel Barnier.Un ruolo chiave sarà affidato quindi a nuovi intermediari i TRS, "trade repositaries"che raccoglieranno le informazioni sugli scambi in derivati e le renderanno disponibili alle autorità di vigilanza così da poter prevenire quei rischi sistemici che hanno tanto allarmato i regulator negli ultimi anni.

Un vero e proprio "attacco" al riciclaggio e al finanziamento del terrorismo, con nuovi strumenti legislativi e operativi. Questo è il senso delle 40 raccomandazioni emanate ieri dal Gafi (Gruppo d'azione finanziaria internazionale), dopo un lungo periodo di gestazione.Si tratta più precisamente della revisione delle raccomandazioni presentate per la prima volta il 7 febbraio 1990 e successivamente aggiornate nel 1996 e nel 2003 dall'organismo intergovernativo costituito presso l'Onu e al quale è assegnata la supervisione e l'implementazione delle norme antiriciclaggio e antiterrorismo degli Stati membri. Le regole in questione, pur non avendo forza di vere e proprie norme giuridicamente vincolanti, hanno rilievo sulla strategia complessiva dei controlli

Il 20 febbraio si è svolto il convegno sul “Il nuovo Codice di Autodisciplina: le novità, l’applicazione, le prospettive”.Le nuove regole di autodisciplina delle società quotate sono state presentate alla comunità finanziaria per avere opinioni e riscontri.Il presidente di Assogestioni ha dibattuto sul fatto che i principi di autodisciplina dovrebbero essere assoggettati al giudizio di un organismo indipendente; in generale la nuova regolamentazione è stata ben accolta nel corso del dibattito, anche se viene ribadita la necessità di una semplificazione più decisa in particolare nel sistema dei controlli.

A meno di 24 ore dalla scadenza, dunque, il Governo Monti differisce tecnicamente l'appuntamento alla cassa per banche e intermediari finanziari chiamati ufficialmente a versare entro oggi, per conto dei propri clienti, il 10 per mille (per il 2011) e il 13,5 per mille (per il 2012) dei patrimoni fatti emergere con lo scudo fiscale. Il giallo della "proroga per gli scudati" messo in scena nelle ultime settimane si conclude così con il più classico dei "comunicati legge" di vecchia memoria: una nota ufficiale delle Finanze per tranquillizzare da una parte i contribuenti alle prese con le difficoltà operative nell'adempiere all'obbligo e dall'altra per assicurare un margine di tempo in più all'amministrazione finanziaria per sciogliere i nodi più complessi. E che nel caso della nuova patrimoniale sullo scudo fiscale non sembrano essere certamente pochi (si veda il servizio qui in basso).Sulla nuova scadenza, in definitiva, il comunicato non scopre le carte. L'intenzione dell'amministrazione è quella di un differimento tecnico. Va detto che, di certo, la nuova data difficilmente sarà fatta cadere nei sessanta giorni di conversione del decreto legge fiscale. Per cui se il provvedimento d'urgenza sarà varato entro il prossimo 24 febbraio, l'appuntamento con l'Erario per la cosiddetta "imposta sull'anonimato" non arriverà prima della fine di aprile.

Nel corso dell'ultima audizione di fronte ai rappresentanti del Senato il presidente dell'Abi, Giuseppe Mussari, ha tenuto a sottolineare che sul credito alle imprese il sistema bancario «sta facendo il massimo, nelle difficilissime condizioni date». E ha sottolineato che «in questa fase dobbiamo ragionare su misure non convenzionali come quelle del 2009, con le altre associazioni di impresa» ricordando anche che la moratoria del 2009 «è costata alla banche, in termini di liquidità, 15 miliardi».La serie di misure oggetto di studio, dovrebbero essere articolate come un pacchetto con varie opzioni possibili per le aziende interessate (la platea è data dalle piccole e medie imprese sostanzialmente sane e vitali, anche se alle prese con alcuni problemi di liquidità): il mix allo studio dovrebbe in pratica prevedere interventi a breve, vale a dire una soluzione per i problemi di finanziamento per cassa ma dovrebbe contenere anche misure relative ai finanziamenti a medio-lungo termine. Infine, dovrebbe prendere in considerazione gli aspetti della ricapitalizzazione delle imprese: oggi, infatti, sono già previste delle misure di incentivazione fiscale attraverso l'Ace (acronimo di allowance for corporate equity) per le imprese che decidono di ricapitalizzare. Le misure alle quali i tecnici dell'Abi e delle aziende stanno pensando sono quindi interventi di finanziamento bancario a fronte di ricapitalizzazioni già incentivate dal fisco.

Banche ed intermediari finanziari entro il 16/2 saranno chiamati a versare nelle casse dello Stato, per conto dei propri clienti che hanno aderito allo scudo fiscale, la "patrimoniale" sulle attività finanziarie oggetto di emersione. L'obbligo e la scadenza erivano dal decreto salva-Italia (articolo 19) del 6 dicembre scorso. Le difficoltà pratiche di dar luogo all'adempimento in modo corretto e tempestivo, manifestate dagli operatori e condivise dalla stessa agenzia delle Entrate in diversi incontri, avevano reso quasi scontata la proroga. Il rinvio del termine per il versamento dell'imposta di bollo annuale, anzi, sembrava "cosa fatta" e tra gli intermediari, che avevano ricevuto rassicurazioni in tal senso, si parlava già del 16 luglio come prossima scadenza. Il differimento in un primo momento avrebbe dovuto essere inserito nel decreto legge fiscale. Si era poi optato per un emendamento al Milleproroghe, all'esame del Senato. Ma ieri, contrariamente alle aspettative generali, l'emendamento non è passato. Per ovviare all'inconveniente, fino al tardo pomeriggio, i tecnici del ministero dell'Economia stavano valutando l'opportunità di riesumare il vecchio e caro "comunicato legge" al fine di "sospendere", di fatto, l'obbligo del versamento per poi veicolare la proroga nel decreto fiscale atteso al varo la prossima settimana.

La nuova normativa sui controlli in Srl e Spa (articolo 35, Dl 5/2012) non brilla per chiarezza con conseguenti difficoltà nelle prime applicazioni. Nella Srl non è anzitutto specificato se il sindaco unico debba essere un revisore legale, ma la risposta affermativa dovrebbe desumersi dal fatto che alla Srl si applica la disciplina delle Spa (nuovo articolo 2477, comma 5 del Codice civile), ove è detto che il sindaco unico deve essere un revisore. Ancora, non è specificato se, in caso di nomina del sindaco unico, debbano essere nominati uno o più supplenti; ma pare si imponga, com'è per la Spa, una risposta negativa.Non è poi chiaro quali siano i compiti del revisore in caso di nomina alternativa a quella dell'organo sindacale: se è "normale" che il sindaco faccia il revisore, che il revisore faccia anche il sindaco è un'affermazione senza precedenti.Il dato testuale del primo comma dell'articolo 2477 del Codice civile («determinandone le competenze e i poteri») pare consentirlo; sotto il profilo sostanziale, inoltre, si può osservare che se nella Spa, quando è nominato un sindaco unico, è possibile attribuirgli la revisione legale, dovrebbe anche essere ammissibile che il revisore nominato in alternativa all'organo sindacale nella Srl possa fungere pure da sindaco. Rimane però da dipanare il tema se il revisore nominato in alternativa all'organo sindacale abbia senz'altro anche i compiti del sindaco oppure se, per raggiungere questo risultato, occorra un'esplicita previsione statutaria in tal senso.Resta comunque fermo il fatto che, ove nella Srl sia nominato l'organo sindacale, deve pure essere nominato un revisore (articolo 2409-bis reso applicabile nella Srl dall'articolo 2477, comma 5) a meno che lo statuto preveda l'affidamento della revisione all'organo sindacale.

La Commissione europea presenterà quanto prima una comunicazione consultiva sul sistema di intermediazione creditizia e intende utilizzare l'evento organizzato a Bruxelles come un'occasione unica per raccogliere suggerimenti improntati sul miglioramento e sulla futura regolamentazione di tale sistema.27/04/2012 Bruxelles

Banca d’Italia nella Comunicazione del 1° marzo 2012 ha esteso anche agli intermediari ex 107 la possibilità di applicare un fattore di ponderazione del 20% nelle esposizioni verso enti territoriali aventi sede in uno Stato membro dell’UE, denominate e finanziate nella locale valuta nazionale. Nella stessa comunicazione ha posticipato dal 31 marzo al 30 aprile il termine di trasmissione dell’ICAAP (uniformato a quello delle banche)

Con un comunicato la Regione Siciliana annuncia la creazione di un fondo di 35 milioni di euro riservato alle piccole e medie imprese per intervenire sul consolidamento delle passività bancarie. I contenuti dell'iniziativa sono stati illustrati ieri a villa Malfitano dall'assessore regionale per l'economia, Gaetano Armao, che ha firmato uno specifico decreto rivolto a piccole e medie imprese agricole, industriali, ospedaliere e turistiche.Il fondo è affidato in gestione alla rinnovata finanziaria regionale IRFIS-Finsicilia. Dei 35 milioni di euro, 20 sono riservati per contributi in conto interessi e sono destinati al consolidamento di passivita' a breve termine e alla copertura degli oneri derivanti dalle relative garanzie; 15 sono destinati al consolidamento dei debiti a breve termine contratti dalle piccole e medie imprese.

L’obiettivo dell’accordo è quello di “assicurare la disponibilità di adeguate risorse finanziarie per le imprese che pur registrando tensioni presentano comunque prospettive economiche positive”. Di qui l’azione per “creare le condizioni per il superamento delle attuali situazioni di criticità ed una maggiore facilità nel traghettare le imprese verso un’auspicata inversione del ciclo economico”.Gli interventi finanziari previsti per le imprese sono di 3 tipi:- Operazioni di sospensione dei finanziamenti- Operazioni di allungamento dei finanziamenti- Operazioni per promuovere la ripresa e lo sviluppo delle attività

Pubblicato dalla Banca d'Italia il documento di consultazione che contiene le modifiche al Regolamento congiunto della Banca d’Italia e della CONSOB, emanato il 29 ottobre 2007 ai sensi dall’art. 6, comma 2-bis, del Testo Unico della Finanza, volte a recepire le disposizioni della direttiva 2010/76 (CRD3) in materia di politiche e prassi di remunerazione e incentivazione nelle banche e nelle imprese di investimento.L'obiettivo della regolamentazione in oggetto è pervenire - nell’interesse di tutti gli stakeholders - a sistemi di remunerazione in linea con le strategie e gli obiettivi aziendali di lungo periodo, collegati con i risultati aziendali, opportunamente corretti per tener conto di tutti i rischi, coerenti con i livelli di capitale e di liquidità necessari a fronteggiare le attività intraprese e, in ogni caso, tali da evitare incentivi distorti che possano indurre a violazioni normative o ad un’eccessiva assunzione di rischi per la banca e il sistema nel suo complesso. Eventuali osservazioni, commenti e proposte devono essere trasmessi, entro 30 giorni dalla pubblicazione del presente documento. Termine consultazione 5 aprile 2012.

EBA, EIOPA e ESMA invitano tutti i soggetti interessati a fornire il proprio feedback sugli standard normativi riguardanti le tecniche di mitigazione del rischio per i derivati OTC non liquidati dalle controparti centrali. Il "Regolamento" EMIR sui derivati OTC introduce disposizioni volte a migliorare la trasparenza e a ridurre i rischi legati al mercato dei derivati OTC e stabilisce norme comuni per le controparti centrali (CCP) e per i depositi commerciali (TRS). Il Regolamento riconosce che non tutti i derivati OTC soddisfano i requisiti necessari per essere liquidati a livello centrale. Per questo motivo, introduce disposizioni in materia di tecniche di mitigazione del rischio per i derivati OTC non regolati da una CCP. A tale riguardo, il Regolamento delega alla Commissione europea di adottare Norme Tecniche Standard (RTS).Le Autorità di Vigilanza Europee sono tenute a sviluppare congiuntamente progetti di standard tecnici di regolamentazione: in particolare il documento di discussione analizza le possibili opzioni che stanno adottando nello sviluppo di questi progetti.Inoltre, a seguito di questo documento di discussione (JC/DP/2012/1) e sulla base degli input rilevanti ricevuti, le Autorità di Vigilanza Europee prepareranno progetti di standard tecnici da inserire nel documento di consultazione, che molto probabilmente verrà pubblicato intorno all'estate 2012. Termine consultazione 2 aprile 2012.

Pubblicato in Gazzetta Ufficiale il regolamento riguardante la definizione ed l'individuazione dei clienti professionali pubblici, i criteri di identificazione dei soggetti pubblici che su richiesta possono essere trattati come clienti professionali e la relativa procedura di richiesta ai sensi dell'articolo 6, comma 2-sexies, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58. Entrata in vigore del provvedimento: 22/03/2012

La Commissione Europea ha proposto di istituire un quadro normativo comune a livello europeo per gli istituti responsabili delregolamento di titoli, ossia i depositari centrali di titoli (Central Securities Depositories — CSD). Oltre a rendere più sicuri e più efficienti i regolamenti di titoli in Europa, la proposta mira ad abbreviare il tempo necessario al regolamento ed a ridurre al minimo i mancati regolamenti.

Pubblicati da Assonime alcuni commenti alla consultazione in oggetto nella quale il Ministero propone alcune misure integrative e correttive del decreto di recepimento della direttiva sui diritti degli azionisti (d. lgs. n. 27/2010, di seguito “Decreto”); ciò alla luce del fatto che l’art. 1, comma 5 della legge comunitaria 2008 (legge 7 luglio 2009, n. 88) delegava il Governo ad adottare disposizioni integrative e correttive del Decreto entro 24 mesi dalla sua entrata in vigore.

Assogestioni ha presentato la “Guida operativa breve per amministratori indipendenti e sindaci” realizzata con il coordinamento del prof. Luigi Zingales. Il documento ha l’obiettivo di fornire agli amministratori indipendenti e ai sindaci delle società quotate alcune raccomandazioni e linee guida da utilizzare nel concreto esercizio delle loro mansioni.

Pubblicati dalla Banca d’Italia nella Comunicazione del 2 marzo 2012 i criteri di valutazione delle politiche adottate dalle banche su distribuzione di utili e corresponsione di remunerazioni.

L'Unità di Informazione Finanziaria ha rilevato che presso gli ATM di alcune banche vengono eseguiti ripetuti prelievi di denaro contante di rilevante ammontare mediante carte di pagamento, emesse talora da intermediari esteri.Tale prassi espone gli intermediari medesimi ad un elevato rischio di coinvolgimento in fatti di riciclaggio.Per questo motivo l'UIF medesima, con la presente comunicazione, esorta gli intermediari finanziari a prestare la massima attenzione ai prelievi di contante effettuati presso i propri ATM mediante carte di pagamento e a dotarsi di idonee procedure di valutazione dell’eventuale natura sospetta delle operazioni.In particolare, con riguardo ai prelevamenti effettuati con:- carte emesse a favore di clienti propri o di intermediari del gruppo, l’operatività andrà valutata anche a livello di gruppo, al fine di verificare la coerenza delle operazioni di prelievo di contante effettuate presso sportelli automatici con il profilo soggettivo del cliente, avvalendosi degli indicatori di anomalia emanati con Provvedimento della Banca d’Italia del 24 agosto 2010;- carte di pagamento rilasciate da altri intermediari, andranno attentamente valutati alla luce delle oggettive caratteristiche di anomalia nonché delle eventuali ulteriori informazioni disponibili.

Pubblicate dalla Banca d'Italia le 40 Raccomandazioni del GAFI che comprendono un elenco di misure di carattere generale che i Paesi dovrebbero adottare per combattere il fenomeno del riciclaggio e del finanziamento del terrorismo nonché il fenomeno della proliferazione delle armi di distruzione di massa.

Il 24 febbraio 2012 è scaduto il provvedimento restrittivo in materia di posizioni nette corte, adottato il 12 agosto scorso e successivamente prorogato. Tale provvedimento prevede il divieto di assumere o incrementare posizioni nette corte sulle azioni del comparto finanziario, anche intraday. Le posizioni nette corte rappresentano posizioni ribassiste e sono calcolate come differenza fra le posizioni in vendita e quelle in acquisto, tenuto conto di tutti gli strumenti finanziari negoziati, compresi quelli derivati e su indici.La Consob ha deciso di non prorogare ulteriormente il divieto di assumere o incrementare posizioni nette corte sulle azioni del comparto finanziario. Tale decisione è coerente con quanto già deciso dalle altre autorità europee che in passato avevano preso provvedimenti simili e tiene conto delle attuali condizioni di mercato. Restano comunque in vigore, a tempo indeterminato, le altre misure a suo tempo adottate in relazione alle azioni quotate sui mercati regolamentati italiani, che hanno introdotto nell’ordinamento italiano – in anticipo rispetto ai tempi previsti – alcune delle misure restrittive contenute nel Regolamento comunitario in tema di vendite allo scoperto ed alcuni aspetti dei credit default swap, che entrerà in vigore il prossimo 1° novembre. La Consob continuerà a monitorare in maniera sistematica il regolare soddisfacimento degli obblighi di consegna delle azioni in fase di regolamento.

In conformità alla procedura indicata nell’art. 41 del regolamento Consob n. 16191 del 29 ottobre 2007 (Regolamento Mercati), si sottopone alla consultazione pubblica una prassi di mercato che la Consob intende ammettere ai sensi dall’art. 180, comma 1, lett. c), del d.lgs. n. 58/1998(Tuf). La prassi riguarda il riacquisto di prestiti obbligazionari a condizioni predeterminate.

ASSIREVI ha pubblicato sul proprio sito il documento relativo alle liste di controllo per l’informativa di bilancio banche, intermediari finanziari, sim, sgr e assicurazioni. Nel documento (Quaderno n.6), Assirevi intende riproporre le liste di controllo complete ed aggiornate a seguito dell’evoluzione nella normativa e nei principi contabili di riferimento intervenuta alla data del Quaderno n.6, che verranno utilizzate dai soggetti incaricati della revisione.

ESMA ha pubblicato le risposte ricevute alle consultazioni su alcuni aspetti dei requisiti MiFID per l'idoneità e la conformità (Guidelines on certain aspects of the MiFID suitability requirements).

ESMA ha pubblicato la seconda parte del suo giudizio finale (ESMA/2012/137) sui possibili atti delegati dalla Prospectus Directive (PD). presentata dal consiglio alla Commissione il 29 febbraio 2012. L'ESMA propone di utilizzare il prospetto a cascata per il parte retail e fornisce alcuni input su come rivedere le disposizioni del regolamento sul prospetto in materia di informazioni fiscali, indici, la relazione del revisore dei conti, previsioni, stime di profitto, e verifica delle informazioni finanziarie.IOSCO ha pubblicato sul proprio sito il report finale in materia di Requirements for Mandatory Clearing. Il documento delinea le raccomandazioni che le autorità dovrebbero seguire nella creazione di un regime obbligatorio di compensazione per i derivati OTC standardizzati a sostegno degli impegni presi dai leader del G20 al fine di migliorare la trasparenza, ridurre i rischi sistemici e proteggere contro gli abusi di mercato in questi mercati.

EFAMA ha rilasciato una press release sull’impatto di FTT (Financial Transaction Tax) sugli UCITS."E' necessario riesaminare la proposta di applicazione della Ftt (La Financial transaction tax è la cosiddetta Tobin Tax, ovvero una tassa sulle transazioni finanziarie, ndr), in quanto penalizzerà il mercato dei fondi monetari e ridurrà l'attrattività del risparmio a lungo termine in fondi azionari, obbligazionari e bilancati". Questo il monito lanciato da Efama, l'associazione europea del risparmio gestito, alla Commissione europea. "In questo modo - si legge in una nota diffusa dall'associazione - verrebbe meno un'importante fonte di finanziamento a lungo termine per l'economia europea, con gli investitori che si allontanerebbero dai fondi di investimento per avvicinarsi a prodotti come depositi a rispamio e assicurazioni". Secondo le stime dell'Efama, se applicata all'inizio del 2011, la Ftt avrebbe avuto un impatto di circa 38 miliardi di euro. In particolare, 15 miliardi sarebbero stati pagati dagli investitori sui riscatti delle quote di fondi Ucits, mentre 23 miliardi sarebbero stati pagati dai gestori di fondi sulle compravendite dei titoli. Queste cifre, calcolate in uno scenario di base utilizzando da un lato i dati relativi ai rimborsi di quote di Oicr (Organismi di investimento collettivo del risparmio) e dall'altro i dati del turnover ratio medio dei portafogli dei fondi, mostrano un impatto potenziale della Tobin Tax significativamente maggiore rispetto a quello ipotizzato inizialmente dalla Commissione europea.

ESMA ha lanciato una consultazione sui concetti chiave della direttiva Alternative Investment Fund Managers e sulle tipologie di Alternative Investment Fund Managers.Le risposte al documento di discussione aiuterà ESMA nella messa a punto della sua policy. Alla luce dei feedback ricevuti, ESMA svilupperà un documento di consultazione nel secondo trimestre del 2012 contenente proposte formali di progetti di standard tecnici di regolamentazione sull'articolo 4 del AIFMD. I risultati di tale consultazione pubblica saranno utilizzati da ESMA nel portare a termine i progetti di standard tecnici di regolamentazione da sottoporre alla Commissione europea per l'approvazione entro la fine del 2012.Termine consultazione: 23/03/2012

Pubblicato il Working Papers No 374 in cui il BIS (Bank of International Settlements) si pone l'obiettivo di spiegare se l'asset return volatility è prevedibile dalle variabili macroeconomiche e finanziarie e di far luce sui fattori economici della volatilità finanziaria. L'approccio è distinto per la sua completezza: in primo luogo si avvale di una ricca metodologia di dati di previsione per gestire un gran numero di potenziali predittori in un approccio basato sul modello bayesiano della media, e, dall'altro, offre uno sguardo alle classi di attività diverse (azioni, cambio, obbligazioni e commodities) su intervalli di tempo lunghi. I proxy per il rischio di credito e finanziamento della liquidità si dimostrano costantemente come predittori comuni di volatilità asset class.

Con una nuova pubblicazione in uscita la prossima settimana, il CEPS sostiene che le norme prudenziali di Basilea per il settore bancario sono state uno dei principali responsabili della crisi finanziaria del 2008-09.È stato pubblicato il “2012 International Financial Reporting Standards" Red Book suddiviso in due volumi. La nuova edizione contiene diverse modifiche sugli IFRS che hanno validità ed efficacia a partire da gennaio 2012.

BIS ha pubblicato un paper in cui si riporta uno studio circa la stima dell'ammontare di garanzie che i CCP dovrebbero chiedere per compensare in modo sicuro tutti gli swap di tasso di interesse e le posizioni di credit default swap dei maggiori dealer di derivati.

Pubblicato l'aggiornamento mensile relativo alle novità IFRS per le Piccole-Medie imprese (febbraio 2012).L'EFRAG ha pubblicato sul proprio sito un documento che riassume i risultati e gli input ricevuti dalle società che hanno partecipato alle prove sul campo dell'applicazione degli IFRS 10 (Bilancio Consolidato), IFRS 11 (Accordi di compartecipazione) IFRS 12 (Informativa sugli interessi in altre imprese). I test sono stati condotti per mezzo di due questionari distinti che chiedevano ai redattori di fornire informazioni sui costi, le operatività e i benefici di attuazione delle nuove esigenze.

L'aula del Senato ha dato ieri il via libera alle 141 modifiche contenute nel maxiemendamento sulle liberalizzazioni e il decreto che ora si compone di ben 118 articoli passa a questo punto all'esame della Camera. Tra le nuove disposizioni approvate c'è anche l'emendamento che ha provocato forti reazioni di protesta da parte dei banchieri, fino alle dimissioni annunciate ieri dall'intero consiglio di presidenza dell'Abi: si tratta della norma che sancisce la nullità di «tutte le clausole, comunque denominate, che prevedano commissioni a favore delle banche a fronte delle concessioni di linee di credito, della loro messa a disposizione, del loro mantenimento in essere del loro utilizzo anche in caso di sconfinamento ovvero oltre il limite del fido». Per effetto di tale disposizione, in pratica, gli affidamenti e gli sconfinamenti concessi dalle banche ai clienti potranno essere remunerati esclusivamente con il tasso debitore sulle somme prelevate.Tra le altre:TESORERIA UNICA Gli istituti perdono la custodia di 8-9 miliardi degli enti locali La norma del decreto liberalizzazioni che impone agli enti locali di trasferire il 50% delle proprie liquidità di cassa a Roma , alla Tesoreria unica nazionale, avrà un impatto sulle banche: gli istituti di credito perderanno 8-9miliardi di euro di risorse degli enti locali attualmente in giacenza presso le proprie filiali AGEVOLAZIONI Conto corrente gratuito per pensioni fino a 1.500 euro Le banche dovranno garantire la gratuità per le spese di apertura e di gestione dei conti di pagamento di base destinati all'accredito e al prelievo della pensione da parte dei titolari di trattamento pensionistico fino a 1.500 euro mensili (non è charito se netti o lordi). Gli eventuali servizi aggiuntivi richiesti dal titolare saranno comunque a titolo oneroso MUTUI Libera scelta sull'assicurazione Surroga entro dieci giorni Il cliente ha libertà di scegliere sul mercato la polizza vita più conveniente da associare al proprio mutuo. La banca è comunque tenuta a sottoporre al cliente almeno due preventivi di gruppi assicurativi non riconducibili al gruppo stesso. Passa da 30 a dieci giorni il termine entro il quale deve concludersi la surrogazione CARTE DI CREDITO Transazione gratuita per rifornimenti fino a 100 euro Nuove regole per la riduzione delle commissioni interbancarie a carico degli esercenti per le transazioni con carte di credito. Banche e imprese che gestiscono i sistemi di pagamento devono attuare la riduzione entro il 1° giugno. Nel frattempo le transazioni fino a 100 euro presso gli impianti di distribuzione carburante sono gratuite per acquirente e venditoreTra la documentazione si rende disponibile il testo del maxi - emendamento.

Bruxelles chiude l'anello mancante nell'armonizzazione delle transazioni finanziare del continente. Il commissario comunitario al mercato interno Michel Barnier ha presentato una proposta di regolamento per sottoporre alle medesime regole i servizi post-trading nel continente, relativi al regolamento delle transazioni finanziarie. Il nuovo intervento legislativo completerà un quadro normativo nel quale, con la direttiva Mifid, sono già stati armonizzati gli scambi in Borsa e in altre piattaforme alternative. Ed al quale si è aggiunto, proprio nelle scorse settimane, il varo del progetto Emir, per trasferire in strutture regolamentate il grosso delle transazioni che attualmente si svolgono fuori mercato nei circuiti Otc (over the counter). Queste le novità:- il periodo di regolamento degli scambi verrà unificato in tutta Europa e fissato a un massimo di due giorni dopo il giorno di negoziazione (attualmente in Italia le operazioni sono regolate entro tre giorni);- i depositari centrali saranno autorizzati dal proprio regulator e sottoposti a vigilanza anche dai supervisori dei paesi dove estenderanno la loro operatività utilizzando il passaporto comunitario;- i depositari centrali possono attualmente svolgere, in alcune legislazioni, servizi bancari ancillari alla propria attività caratteristica ma laproposta di regolamento esclude questa "contaminazione" allo scopo di ridurre i rischi degli intermediari.

Attualmente al vaglio un modo per cambiare l'emendamento al decreto liberalizzazioni che rende nulle tutte le commissioni bancarie a fronte di concessioni di linee di credito.La modifica della disposizione comporterà che la nullità di tutte le commissioni bancarie in caso di concessione di linee di credito debba essere applicata solo «alle banche che non si adeguano alle norme sulla trasparenza ai sensi della delibera del Cicr, adottata ai sensi dell'art. 117/bis del Codice bancario». In pratica, l'azzeramento delle commissioni sarà previsto come sanzione per chi non rispetterà le nuove regole di riforma dell'intero sistema delle commissioni bancarie che il Cicr deve ancora definire.Tale emendamento ha peraltro portato alle dimissioni come atto di protesta il presidente dell'Abi Giuseppe Mussari, dimissioni che si dice verrano respinte dal Consiglio e il Comitato esecutivo dell'Abi che si riuniranno il prossimo 14 marzo.

Le funzioni e le responsabilità degli amministratori indipendenti sono recentemente aumentate, a seguito dell'emanazione da parte della Consob del nuovo regolamento sulle operazioni con parti correlate e, per i soggetti operanti nel settore finanziario, da parte della Banca d'Italia del regolamento per le operazioni con parti collegate; questi regolamenti hanno l'obiettivo principale di disciplinare le operazioni delle società quotate con i soggetti in potenziale conflitto d'interessi. In particolare le disposizioni prevedono:- per le operazioni di minore rilevanza: si richiede che un comitato composto solo da amministratori non esecutivi e non correlati, in maggioranza indipendenti, esprima un parere motivato non vincolante sull'interesse della società al compimento dell'operazione e sulla convenienza e correttezza sostanziale delle relative condizioni.- per operazioni di maggiore rilevanza: va istituito un comitato composto esclusivamente da amministratori indipendenti non correlati, che va coinvolto sia nella fase delle trattative sia in quella istruttoria. Il Cda potrà approvare l'operazione previo motivato parere favorevole del comitato stesso, che potrà avvalersi del supporto di un esperto indipendente di propria nomina.Da queste procedure sono escluse (a certe condizioni) le deliberazioni in materia di remunerazione degli amministratori investiti di particolari cariche, nonché degli altri dirigenti con responsabilità strategiche.

Il decreto salva-Italia (articolo 12, decreto legge 201/2011) ha ridotto da 2.500 a 1.000 euro, oltre alla soglia per l'uso del contante, anche il limite per l'apertura e il trasferimento dei libretti (bancari e postali) e dei titoli al portatore. I trasferimenti oltre soglia sono sanzionati dallo scorso 1° febbraio, mentre i libretti con saldo pari o superiore a 1.000 euro dovranno essere regolarizzati entro il prossimo 31 marzo. In pratica, il saldo dovrà essere portato al di sotto di questa soglia (quindi a 999,99 euro o meno), oppure si dovrà estinguere il libretto. In alternativa, gli interessati potranno trasformare i libretti al portatore in libretti nominativi.

L'articolo 12 del decreto legge 201/2011 alleggerisce le sanzioni per i libretti meno ricchi.La normativa precedente (articolo 58, decreto legislativo 231/2007) stabiliva una sanzione dal 10 al 20% del saldo, con un minimo di 3 mila euro, per chi non estingue o non riduce sotto i 1.000 euro il saldo o non trasforma il titolo al portatore in nominativo entro il 31 marzo.La manovra salva-Italia stabilisce che, se il saldo del libretto è inferiore a 3 mila euro, la sanzione è pari al saldo del libretto stesso; se il saldo è superiore a 50mila euro, resta confermato l'aumento del 50% delle sanzioni minime e massime.Il decreto legge 201/2011 ha poi previsto, in chiave antievasione, che il ministero dell'Economia segnalasse a sua volta l'infrazione all'agenzia delle Entrate per l'attivazione dei controlli fiscali. Ora il decreto sulle semplificazioni fiscali ha chiesto al ministero di inoltrare la comunicazione alla Guardia di Finanza. Per il resto , il decreto legge 201/2011 conferma le sanzioni già fissate dal decreto legislativo 231/2007.

Si sposta al 1° maggio la partenza dell'obbligo per gli enti pubblici di pagare gli stipendi e le pensioni sopra i 1.000 euro con mezzi telematici.Il decreto con le semplificazioni fiscali ha fatto slittare il termine già fissato al 7 marzo dalla manovra salva-Italia (articolo 12, decreto legge 201/2011) e ha così concesso circa due mesi di tempo in più ai pensionati e ai lavoratori del pubblico impiego per dotarsi di un conto corrente o di uno strumento alternativo di tipo elettronico per ricevere l'accredito delle somme.Ma la proroga non riguarda «ogni altro tipo di emolumento» corrisposto dalla Pa, infatti la scadenza resta fissata al 7 marzo, per esempio, per l'obbligo di pagare in via telematica i compensi relativi alle prestazioni di lavoro autonomo occasionale.

Assogestioni ha presentato la “Guida operativa breve per amministratori indipendenti e sindaci” realizzata con il coordinamento del prof. Luigi Zingales.Il documento ha l'obiettivo di fornire agli amministratori indipendenti ed ai sindaci delle società quotate alcune raccomandazioni e linee guida da utilizzare per valutare che il sistema aziendale sia idoneo a:1) identificare i principali rischi che la società deve presidiare;2) controllare che siano state poste in essere le necessarie procedure di monitoraggio e valutazione dei rischi;3) ridurre il divario informativo tra il management e gli stessi amministratori e sindaci.

Viene proposta da Assogestione una cheklist sulle attività che l'amministratore indipendente dovrebbe compiere in seno al board della società. In particolare il membro appena nominato attraverso tali domande potrà:- analizzare un set informativo iniziale da richiedere alla società;- richiedere un'appropriata board induction introduttiva, che gli consenta di conoscere e valutare le caratteristiche del business aziendale, dell'assetto organizzativo e procedurale e dei rischi aziendali;- chiedere di poter incontrare alcune figure chiave della società tra cui: il responsabile del risk management, il preposto al sistema dei controlli interni, il Cfo della società, il responsabile dell'internal audit, il responsabile degli affari legali e societari, il presidente del collegio sindacale, e il presidente dell'organismo di vigilanza ex Dlgs 231/2001.

La versione del decreto legge semplificazioni sulla quale questa mattina si pronuncerà la Camera con il voto di fiducia modifica ancora una volta la disciplina del controllo di legalità nelle società di capitali. La correzione, che cancella il terzo comma dell'articolo 2397 del Codice civile, non è stata modificata ieri dalle commissioni e quindi conferma la soppressione della possibilità che le spa coi requisiti per la redazione del bilancio in forma abbreviata nominino un solo sindaco invece del più ordinario collegio. Bocce ferme invece nella srl: la normativa in materia continuerà a disporre che, quando l'organo di controllo è obbligatorio, può trattarsi di un sindaco unico, di un revisore o di un collegio di sindaci; ma se nulla è precisato in contrario nello statuto, si deve nominare il sindaco unico, qualunque sia la dimensione della società.Pertanto, il panorama del prossimo futuro sarà contrassegnato da una spa necessariamente dotata di un collegio di 3 o 5 sindaci, qualunque sia la sua dimensione; e una srl senza organo di controllo, se piccola, oppure dotata di un organo di controllo di regola monocratico in qualsiasi altro caso, quindi anche se di enormi dimensioni.

L'Organismo Italiano di Contabilità ha diffuso in consultazione un primo gruppo di principi contabili nazionali, che andranno approvati entro il prossimo 29 aprile, ma che già incidono nella redazione dei rendiconti in chiusura, anche in vista della necessaria omogeneità con i bilanci futuri. I nuovi principi Oic sono i seguenti:- n. 16 sulle immobilizzazioni materiali;- n. 18 su ratei e risconti;- n. 19 per la parte sui debiti; - n. 19 per la parte su fondi per rischi e oneri e Tfr;- n. 29 sui cambiamenti dei principi contabili, correzioni di errori, eventi e operazioni straordinarie, fatti interventi dopo la data di chiusura.Il più rilevante è il principio contabile Oic 16 che elimina la previsione attuale che permette di non scorporare il terreno dai fabbricati su cui insistono quando il valore del primo tenda a coincidere con il costo di ripristino/bonifica del sito. Inoltre non è più possibile classificare i terreni insieme ai fabbricati e ammortizzare il costo complessivo, ma è necessario, invece, separare le aree (non ammortizzabili) dagli edifici.

Pubblicato un interessante commento sul concetto di "concorrenza" richiamato dall'art.36 del decreto "Salva italia". La norma, inserita appunto nel capo "Concorrenza" del decreto, è posta a tutela della stessa e non a presidio di altri beni o valori, come la buona amministrazione, la tutela del consumatore ecc. Poiché le disposizioni nazionali in materia di concorrenza devono essere interpretate alla luce dell'ordinamento dell'Unione europea ( art.1, n.4, l.287), è con riguardo a tale ordinamento che si deve individuare il significato delle singole figure che vengono in rilievo (come «controllo congiunto», «impresa» ecc.).

Attenzione alle carte di pagamento emesse da intermediari esteri. È il più recente monito lanciato dall'Unità di informazione finanziaria in conseguenza degli accertamenti eseguiti nello svolgimento delle proprie funzioni.Spesso queste carte di pagamento utilizzate per prelevamenti di denaro contante espongono gli intermediari a un elevato rischio di coinvolgimento in fatti di riciclaggio. La Uif ha, infatti, avuto modo di rilevare come, presso gli sportelli automatici di alcune banche, vengano eseguiti ripetuti prelevamenti di denaro contante di rilevante ammontare mediante carte di pagamento, emesse talora da intermediari esteri.L'intermediario, grazie ai circuiti internazionali, facilita inconsapevolmente l'attività di riciclaggio consentendo l'operazione di "lavaggio/prelevamento". Definito dunque il rischio, la Uif invita gli intermediari a prestare la massima attenzione ai prelievi di contante effettuati mediante carta. L'unico adempimento al quale gli intermediari devono attenersi una volta individuate queste operazioni fuori linea è quello di inviare tempestivamente una segnalazione di operazioni sospette alla Unità di informazione finanziaria.

Assicurazioni, banche e compensazioni dei debiti della pubblica amministrazione attraverso «composizioni bonarie con i creditori» sono le ultime integrazioni scelte dalla Commissione Industria del Senato per completare le modifiche al decreto liberalizzazioni che arriverà oggi al Governo per la fiducia.Nello specifico sono stati apportate le seguenti modifiche:- per quel che riguarda le commissioni bancarie, la normativa azzera tutte le commissioni sulle linee di credito. Sono nulle infatti tutte le clausole che prevedono commissioni a favore delle banche a fronte della concessione di linee credito, anche in caso di sconfinamento in assenza di affidamento ovvero oltre il limite del fido. I pensionati con assegno mensile fino a 1.500 euro potranno aprire un conto corrente senza spese di apertura e gestione;- per quel che riguarda i mutui non sarà più necessario aprire un conto corrente nella banca dove si richiede un mutuo. Solo 10 giorni per la portabilità del prestito da una banca all'altra. Per i vecchi mutui, saldati prima delle liberalizzazioni previste dal decreto Bersani in vigore dal 2006, non sarà più necessario andare dal notaio per estinguere l'ipoteca;- per quel che riguarda lo Sconto Assicurazioni, per gli automobilisti virtuosi sarà "automatica" la riduzione del premio dell'Rc auto «nella misura preventivamente quantificata in rapporto alla classe di appartenenza attribuita alla polizza ed esplicitamente indicata nel contratto». Sconti sull'Rc auto per chi installa la scatola nera. Sarà inoltre più veloce il risarcimento per il furto e l'incendio dell'auto;- per quel che riguarda le Frodi RC Auto le compagnie di assicurazione incassano un corposo pacchetto anti-frodi. Sale fino a 5 anni di reclusione la pena per chi commette frodi assicurative. Nasce la nuova banca dati con informazioni su danneggiati e testimoni. Previsto lo stop ai risarcimenti per lievi danni non accertati dal medico legale.

Meno di due mesi di tempo per il debutto del conto corrente «a zero spese», quello da destinare a pensionati che ricevono in contanti un importo fino 1.500 euro. Le linee guida per la definizione delle caratteristiche del nuovo strumento sono ancora da definire ma alcune soluzioni con spese ridotte all'osso già esistono. Dall'analisi svolta dal Sole 24 Ore emerge che opportunità di scelta ad oggi non mancano per quei profili di risparmiatori – anziani e non – con poche esigenze di movimentazione e senza grandi aspirazioni di rendimento.Assirevi ha pubblicato sul proprio sito (www.assirevi.it) il "Quaderno Assirevi n. 5", con le liste di controllo dei principi di redazione del bilancio d'esercizio e consolidato delle imprese industriali, commerciali e di servizi. Si tratta delle checklist predisposte a supporto dell'attività di revisione in base alle modifiche sui principi contabili. In particolare, si tiene conto del principio contabile Oic 6, del Dm 27 luglio 2011 e delle modifiche nella definizione di "Parti correlate" per recepimento dello Ias 24.

Banche sul piede di guerra contro il decreto sulle liberalizzazioni. Nella seduta di ieri la commissione Industria del Senato ha approvato in extremis una serie di emendamenti al decreto liberalizzazioni apportando, fra le altre, le ultime limature al testo dell'articolo 27 che ha l'obiettivo di rafforzare le misure a tutela dei consumatori nei loro rapporti con le banche.In particolare, ad aggiungere nuove perplessità ai banchieri, è stata l'approvazione dell'emendamento che sancisce la nullità di «tutte le clausole, comunque denominate, che prevedano commissioni a favore delle banche a fronte della concessione di linee di credito, della loro messa a disposizione, del loro mantenimento in essere, del loro utilizzo anche nel caso di sconfinamenti in assenza di affidamento ovvero oltre il limite del fido». In commissione ieri è stato approvato anche un emendamento che estende ai mutui saldati prima delle "lenzuolate" di Bersani nel 2006, la cancellazione automatica delle ipoteche sulle case su cui il proprietario ha già finito di pagare il prestito, senza doversi recarsi dal notaio e senza spese. Tra gli altri forti dubbi espressi dal mondo bancario sul decreto liberalizzazioni vi è il passaggio inerente la libertà che va data al cliente di scegliersi la polizza sulla vita più conveniente da abbinare al mutuo (senza dover accettare obbligatoriamente quella proposta dalla stessa banca), oltre a quello relativo alla gratuità dei conti correnti per i pensionati fino a 1.500 euro al mese.

Un ordine del giorno, con il parere favorevole del Governo, per ridurre «al minimo indispensabile» il tempo di efficacia delle norme sulla tesoreria unica, che però escono inalterate dal passaggio in commissione del decreto sulle liberalizzazioni.Poco ciò che arriva in serata da Palazzo Madama sotto forma di accordo politico, per fermare la rivolta corale di Regioni, Province e Comuni contro la "novità" portata dalla versione originaria del decreto (articolo 35, commi 8-13 del Dl 1/2012), che obbliga gli enti territoriali ad abbandonare le loro vecchie convenzioni di tesoreria per versare la liquidità nel "conto" unico gestito dallo Stato. L'idea dell'ordine del giorno nasce evidentemente per non creare altri ostacoli al passaggio parlamentare, già a strappi, del decreto, ma tra i sindaci le prime reazioni sono nel segno della delusione e sono anche ragioni di calendario a rendere "debole" la soluzione del rinvio: oggi, infatti, Regioni, Province e Comuni dovrebbero versare in tesoreria il 50% delle proprie disponibilità, mentre il secondo versamento è in calendario per il 16 aprile.In commissione si era provato almeno a risolvere il problema della distanza fra gli interessi all'1% garantiti dalla tesoreria statale e quelli, anche tre–quattro volte più generosi, spuntati dagli enti nelle loro convenzioni con le banche per la gestione delle contabilità speciali.

Il relatore della norma del decreto liberalizzazioni che sanciva la nullità di «tutte le clausole, comunque denominate, che prevedano commissioni a favore della concessione di linee di credito, della loro messa a disposizione, del loro mantenimento in essere del loro utilizzo anche nel caso di sconfinamenti in assenza di affidamento ovvero oltre il limite del fido» ha sottolineato che tale norma ha bisogno di un'integrazione che rientrerà nel maxi emendamento che approda oggi in Aula insieme alla richiesta di fiducia sul decreto.Secondo l'integrazione fornita dal relatore Filippo Bubbico, l'obbligo di remunerare gli affidamenti e gli sconfinamenti concessi dalla banche ai clienti soltanto con il tasso debitore sulle somme prelevate scatterà solo nel caso in cui le banche non si adegueranno a quanto stabilito dal Cicr (il nuovo regime delle commissioni introdotto a dicembre con il decreto Salva- Italia attribuisce infatti al comitato per il credito e il risparmio il compito di dettagliare le nuove regole).

Pubblicata l'intervista a John Vickers presidente dell'Indipendent Commission on Banking in cui illustra la più radicale riforma del sistema bancario studiata dal Regno Unito.

Pubblicate le "Istruzioni per la redazione dei bilanci e dei rendiconti degli Intermediari finanziari ex art. 107 del TUB, degli Istituti di pagamento, degli IMEL, delle SGR e delle SIM” che disciplinano gli schemi del bilancio (stato patrimoniale, conto economico, prospetto della redditività complessiva, rendiconto finanziario e prospetto delle variazioni del patrimonio netto), e gli schemi del rendiconto dei patrimoni destinati (stato patrimoniale, conto economico, prospetto della redditività complessiva, rendiconto finanziario e prospetto delle variazioni del patrimonio destinato) nonché le principali informazioni da fornire in nota integrativa del bilancio e del rendiconto. Resta fermo l’obbligo degli intermediari di assolvere agli altri obblighi informativi stabiliti dai principi contabili internazionali, ancorché non specificamente richiamati dalle presenti disposizioni.Tali Istruzioni si applicano a partire dal bilancio relativo all’esercizio chiuso o in corso al 31 dicembre 2011, salvo quanto previsto per gli istituti di pagamento e gli IMEL.

La disposizione della Banca d'Italia del 18 maggio 2010 in materia di filtri prudenziali ha introdotto una seconda opzione in merito al trattamento della riserve AFS nel conteggio del patrimonio disponibile: in alternativa all’approccio “asimmetrico” (integrale deduzione della minusvalenza netta dal Tier 1 e parziale inclusione delle plusvalenza netta nel Tier 2) già previsto dalla normativa italiana, è stata riconosciuta – in conformità a quanto previsto dalle linee guida del CEBS del 2004 - la possibilità di neutralizzare completamente le plusvalenze e le minusvalenze rilevate nelle citate riserve (approccio “simmetrico”). L’opzione doveva essere esercitata entro il 30 giugno 2010 e applicata al calcolo del patrimonio di vigilanza a partire da quello riferito alla medesima data. I confidi che avevano mantenuto l'opzione di tipo "asimmetrico", si trovano con un Tier 1 ridotto dalle minusvalenze sui titoli di Stato AFS. Può essere un problema che si aggiunge a quelli originati dal deterioramento delle garanzie in essere (rettifiche su crediti) e dall'eventuale calo della nuova operatività (calo delle commissioni di competenza). Inoltre, se il confidi fa uso di strumenti Tier 2 (come prestiti subordinati) per importi in linea con il patrimonio Tier 1, potrebbe vedere ridurre anche l'importo computabile di Tier 2, che è riconosciuto nei limiti del Tier 1.

La Commissione Finanze della Camera dei deputati, lo scorso 6 marzo, ha invitato Francesco Bellotti (Presidente Assoconfidi) e Donatella Visconti (Presidente di Banca Impresa Lazio), nell'ambito di una serie di audizioni informali sulle tematiche relative ai meccanismi di garanzia per l’erogazione del credito alle imprese. Nel suo intervento il presidente Bellotti ha sottolineato che in Italia l’accesso al credito bancario delle imprese minori manifesta ancora storiche inefficienze e frequenti carenze di cultura finanziaria nelle imprese nonché di cultura del rischio nelle banche. In tale ambito gli interventi di garanzia dei Confidi, rappresentano un’importante risposta per le imprese minori per il superamento della condizione di strutturale debolezza ed inefficienza del mercato. La perdurante crisi economico-finanziaria ha cambiato molti fattori nel mercato del credito e della garanzia determinano un inasprimento delle condizioni di accesso al credito e in particolare una maggiore selettività nei confronti delle imprese. Di contro l’operatività dei Confidi ha prima registrato un significativo incremento dovuto al fatto di essersi accreditati come veri e propri “ammortizzatori sociali”; ora rischia di languire con l’inerzia delle banche in questa “coda insidiosa” della crisi.

Avviata una consultazione della Commissione Europea con lo scopo di raccogliere opinioni delle parti interessate sulla necessità di azione e sulle possibili misure da adottare in modo da:a) aumentare la trasparenza delle tariffe legate al funzionamento dei conti bancari;b) aiutare i consumatori a passare facilmente da un prestatore di servizi bancari all'altro;c) agevolare l'accesso dei consumatori ai conti bancari di base.Termine consultazione: 12 giugno 2012

Consob ha pubblicato in consultazione un documento che propone un’ulteriore semplificazione degli adempimenti regolamentari a carico degli operatori al fine di razionalizzare la disciplina vigente e favorire l’accesso al mercato di imprese e risparmiatori. Le proposte di modifica e/o abrogazione di alcune norme contenute nel Regolamento Emittenti (RE) e nel Regolamento Mercati (RM) si suddividono nelle seguenti macro-sezioni: obblighi informativi, offerte pubbliche, diritti dei soci, emittenti strumenti finanziari diffusi fra il pubblico.Termine di consultazione: 23 aprile 2012

Pubblicati in Gazzetta Ufficiale il 10° e 11° aggiornamento della Circolare n. 263 del 27 dicembre 2006.Il 10° aggiornamento riguarda la ristampa integrale del fascicolo della Circolare nel quale sono organicamente incorporate le disposizioni degli aggiornamenti 8 e 9.L'11° aggiornamento riguarda la normativa sul patrimonio di vigilanza (Titolo I, Capitolo 2) che prescrive che le operazioni di rimborso o riacquisto integrale o parziale di strumenti computabili nel patrimonio di vigilanza siano autorizzate dalla Banca d'Italia.

Pubblicate dalla UIF:- le istruzioni per la corretta compilazione delle segnalazioni aggregate antiriciclaggio (S.AR.A.), rispetto alle registrazioni e alla struttura dell'AUI;- le istruzioni per l’utilizzo dei WS necessari al sistema software A2A (in particolare, tale documento descrive le specifiche per il servizio di UPLOAD SEGMENTATO da utilizzarsi nell’ambito della rilevazione SARA);- il Manuale utente contenente le istruzioni per la rilevazione e l'invio delle segnalazioni S.AR.A.;- le istruzioni pratiche da seguire per poter accedere al portale INFOSTAT-UIF ed aderire al nuovo sistema di invio di Segnalazioni di Operazioni Sospette e/o di Segnalazioni Antiriciclaggio Aggregate.

La comunicazione UIF fornisce uno schema operativo che descrive le possibili anomalie relative all’operatività connessa con il factoring, elaborato sulla base dell’analisi finanziaria effettuata su operazioni segnalate per il sospetto di condotte illecite. Il contenuto dello schema potrà risultare utile, più in generale, nella valutazione delle operazioni di cessione di crediti.Sarà cura dei soggetti tenuti agli obblighi di segnalazione, nell’ambito della propria autonomia organizzativa e con le modalità ritenute più idonee, diffondere le indicazioni operative fra il personale e i collaboratori incaricati della valutazione delle operazioni sospette.

Il 7 marzo la Commissione europea ha presentato una proposta di regolamento volta a rendere più sicuri ed efficienti i regolamenti di titoli in Europa istituendo un quadro normativo comune per i depositari centrali dei diversi Stati membri. I principali contenuti della proposta sono:- l’imposizione del regime di dematerializzazione e/ gestione accentrata dei titoli; - l’armonizzazione del periodo di regolamento, fissato ad un massimo di due giorni dopo il giorno di negoziazione, per i titoli negoziati in mercati regolamentati;- la previsione della necessaria autorizzazione dei depositari centrali da parte delle rispettive autorità nazionali competenti, nonché l’imposizione a tali depositari del rispetto di requisiti organizzativi, di condotta negli affari e prudenziali ben definiti, al fine di garantire la propria solidità e tutelare i propri utenti;- la previsione di una sorta di “passaporto” per i depositari centrali, in grado di consentire loro di prestare i propri servizi in antri Stati membri;- la previsione della possibilità, per gli emittenti, di scegliere tra i depositari centrali di tutti gli Stati membri;- la previsione della possibilità, per i depositari centrali nell’Unione europea, di accedere ad altri depositari centrali e alle loro infrastrutture, quali sedi di negoziazione o controparti centrali;- la previsione di sanzioni per i partecipanti al mercato che non consegnano i propri titoli alla data convenuta per il regolamento, oltre all’obbligo per questi ultimi di riacquistare i titoli sul mercato.

Il 20 marzo 2012 è stato trasmesso al Parlamento lo schema di decreto legislativo recante modifiche e integrazioni al decreto legislativo 27 gennaio 2010, n. 27, sui diritti degli azionisti di società quotate. Lo schema di decreto, accompagnato dalla relazione illustrativa, è stato approvato dal Consiglio dei Ministri il 16 marzo scorso. Il termine per l’espressione dei pareri da parte delle Commissioni competenti scadrà il 29 aprile 2012.

Il Financial Stability Institute ha pubblicato delle linee guida sui liquidity transfer pricing (Occasional Paper N.10). Il documento individua le best practice sul tema, a seguito delle risposte ricevute al sondaggio internazionale effettuato su 38 grandi banche di 9 paesi diversi. Il sondaggio si focalizzava sui progressi che le stesse banche hanno compiuto nei loro processi di liquidity transfer pricing.L’ABI sostiene il rating di legalità, promosso da Confindustria. Il rating è diretto a mettere in luce le imprese legalmente virtuose, riservando loro trattamenti particolari.Per l’ABI è una norma di civiltà. È una regola di tale rilevanza, che è opportuno sia recepita, oltre che nei rapporti tra le imprese, tra le imprese e la Pubblica Amministrazione, anche nelle istruzioni di vigilanza

Nella comunicazione in oggetto il Financial Stability Board intende descrivere i nuovi passi che è necessario intraprendere per incoraggiare le istituzioni finanziare alla disclosure dei propri rischi. Tali considerazioni recepiscono quanto emerso durante una riunione a dicembre 2011 tra il FSB e i rappresentanti di investitori ed analisti, asset manager, agenzie di rating, banche e assicurazioni.Gli esiti della stessa riunione includono le aree chiave rispetto alle quali la disclosure dovrebbe essere incrementata.

L'EFRAG invita le aziende a partecipare a uno studio complementare su come gli standard IFRS 10 influenzeranno il consolidamento delle Special Purpose Entities (SPE). Questa analisi servirà come input per la valutazione d'impatto degli IFRS 10 da parte della Commissione Europea. Lo scopo principale dello studio è quello di illustrare variazioni dell'area di consolidamento SPE causata dagli IFRS 10 e le ragioni di tali modifiche, in rispetto alla corrente contabilità ai sensi dello IAS 27 e del SIC-12.

L'EBA ha pubblicato i commenti riguardo la proposta pubblicata a fine 2011 dallo IASB sul tema dei " Revenue from Contracts with Customers".La proposta si basa sul problema della diversa contabilizzazione dei ricavi tra i Generally Accepted Accounting Principles (US GAAP) negli Stati Uniti e l'International Financial Reporting Standards (IFRS).Di conseguenza, l'International Accounting Standards Board ed il Financial Accounting Standards Board hanno avviato un progetto congiunto per chiarire i principi per la rilevazione dei ricavi al fine di sviluppare uno standard comune.L'EBA ha pubblicato i suoi commenti in merito alle tre seguenti tematiche:- vincolare l'importo cumulativo dei ricavi rilevati (Constraining the cumulative amount of revenue recognised);- allocazione dei ricavi stand-alone (Allocation of stand alone revenues); - rischio di credito del consumatore (Costumer's credit risk), per cui suggerisce l'applicazione del principio dello IAS 39.

La Commissione di vigilanza sui fondi pensione (Covip), con la "Deliberazione del 16 marzo 2012", impone a tutti i fondi pensione nuove disposizioni per la realizzazione di una corretta strategia degli investimenti, "per individuare efficienti combinazioni rischio-rendimento, coerenti con i bisogni previdenziali degli aderenti". I fondi pensione dovranno quindi definire la politica di investimento attraverso la redazione di un documento nel quale devono essere precisati: gli obiettivi da realizzare nella gestione finanziaria; i criteri con i quali prevedono di attuarla, i compiti e le responsabilità dei soggetti coinvolti nelle varie fasi del processo di investimento; la modalità con cui intendono gestire il controllo del rischio e la valutazione dei risultati. Le disposizioni dovranno essere adottate:a) entro il 31 dicembre 2012, ove il numero di aderenti risulti pari o superiore a 1.000 alla data del 31 dicembre 2011;b) entro il 31 dicembre 2013, ove il numero di aderenti risulti inferiori a 1.000 alla data del 31 dicembre 2011.

Pubblicate dalla Banca d'Italia le "Linee guida in materia di incarichi professionali conferiti dai commissari nominati dalla Banca d'Italia nell’ambito delle procedure di gestione delle crisi" mediante le quali la stessa intende fornire ai commissari nominati talune indicazioni di massima sia per razionalizzare il ricorso a professionisti e a società esterne nel corso della procedura - in linea con il principio di prudenza nell’impiego delle risorse dell’intermediario già sancito dal codice deontologico - sia per incrementare i livelli di trasparenza della procedura e di ridurre i rischi reputazionali e di conflitti di interesse.

Una riunione del Cicr si dovrebbe tenere, con il compito di dare efficacia operativa alla nuova normativa sulle commissioni bancarie per gli utilizzi extra-fido e per gli sconfinamenti sui conti correnti, già definita nelle sue linee generali a metà dello scorso mese di dicembre, con il decreto salva-Italia.La riforma stabiliva che per i contratti di apertura di credito gli unici oneri a carico del cliente fossero costituiti da una commissione omnicomprensiva che non può superare lo 0,5% per trimestre; si istituiva inoltre la commissione di istruttoria veloce per gli sconfinamenti in assenza di fido ma poi si demandava, per l'appunto a una decisione del Cicr l'emanazione delle disposizioni applicative.È comunque probabile che il Cdm di oggi vari un Dl nel quale si integra la riforma delle commissioni bancarie approvata alla fine dello scorso anno stabilendo che l'azzeramento delle commissioni bancarie scatta solo per quelle banche che violeranno con i loro comportamenti le disposizioni Cicr.

Le società quotate non saranno più obbligate a commentare i rumor che le riguardano e che hanno un impatto in Borsa. Lo prevede il nuovo documento per la semplificazione che la Consob ha posto in consultazione. Le nuove proposte fanno seguito a quelle già varate in gennaio dall'authority e si propongono il medesimo obiettivo: rimuovere vincoli normativi non presenti nella normativa comunitaria e non giustificati dalle peculiarità domestiche e semplificare l'accesso al mercato da parte degli investitori.La commissione ha poi rimosso alcune soglie di partecipazioni rilevanti finora oggetto di comunicazione obbligatoria in Italia (ma non in Europa).Tra le altre misure c'è inoltre la cancellazione dell'obbligo di redigere un documento di offerta nelle operazioni di riacquisto (buy back) di obbligazioni e si riducono gli obblighi di pubblicazione di avvisi finanziari sulla stampa.Infine, la Consob ha anche alleggerito le disposizioni a carico di emittenti che decidono di quotarsi presso un sistema multilaterale di negoziazione (Mtf).

Il decreto liberalizzazioni otterrà il disco verde definitivo della Camera. Un via libera che sarà preceduto dai chiarimenti del Governo sul nodo coperture e dall'ok a un ordine del giorno congiunto di Pdl, Pd e Terzo polo che impegna lo stesso Esecutivo a intervenire per sancire il dietrofront sull'azzeramento delle commissioni sulle linee di credito.I ritocchi sono già in fase di preparazione, anche se solo al Consiglio dei ministri di domani sarà deciso lo strumento legislativo da utilizzare: in pole position resta un emendamento al decreto fiscale, mentre continuano ad essere poco gettonati un decreto correttivo ad hoc e un Ddl "blindato". La lunga e a tratti affannosa partita sulle liberalizzazioni si sta dunque per chiudere, pur non senza nuove tensioni.

Le fiduciarie finiscono nel mirino della Guardia di finanza per operazioni di prelievo e versamento di contanti oltre la soglia antiriciclaggio. L'offensiva degli investigatori, scattata nelle ultime settimane, ha portato alla contestazione di centinaia di presunte violazioni dell'articolo 49 del decreto legislativo 231/2007, che vieta l'uso del contante e dei titoli al portatore per trasferimenti pari o superiori al tetto di legge (dal 6 dicembre il nuovo limite è 1.000 euro), pena la sanzione amministrativa che può arrivare fino al 40% del valore dell'operazione (articolo 58 del decreto 231). A detta di alcuni, il denaro consegnato dal funzionario nelle mani del fiduciante non può considerarsi trasferimento tout court tra soggetti diversi, bensì acquisizione del bene-denaro che rientra nella sfera giuridica del legittimo proprietario». Accettando un'interpretazione di questo tipo verrebbe meno l'ipotesi di una triangolazione elusiva vietata dalla legge, mentre si tratterebbe invece di un'operazione "con se stesso".La partita ora è nelle mani dei magistrati di vari tribunali destinatari di decine di ricorsi. Le decisioni del merito, ammesso tra l'altro che siano omogenee, sono destinate a impattare con forza su un mercato per sua natura anticiclico rispetto alla crisi del Paese.

Tutti gli strumenti istruttori antievasione che consentono al fisco di acquisire informazioni sulla vita dei contribuenti ancor prima di aver verificato che gli stessi abbiano violato la legislazione tributaria mettono a rischio il diritto di tutela della privacy. Questo principio che sembra evincersi dalle dichiarazioni del Garante della privacy trova un diretto riscontro nelle misure che sono state introdotte nei provvedimenti normativi degli ultimi mesi in materia di indagini bancarie, di accertamenti presuntivi e di disponibilità di attività all'estero. In sede Ue in queste settimane le autorità stanno valutando alcuni strumenti posti in essere dall'Italia (ad esempio il sistema di monitoraggio delle attività detenute all'estero da soggetti residenti) dove viene ribadito il criterio di proporzionalità tra l'informazione richiesta e l'obiettivo repressivo di un effettivo fenomeno di frode. I principali strumenti che attualmente sono al centro di osservazione sono i seguenti:- le nuove regole che disciplinano, dal 1° gennaio 2012, l'acquisizione da parte del fisco delle informazioni dagli intermediari finanziari;- le nuove regole sullo spesometro potrebbero essere a rischio nel momento in cui mettono a disposizione del fisco le informazioni sugli acquisti che i contribuenti realizzano nella loro sfera privata per importi superiori a 3.600 euro nel momento in cui viene individuata la tipologia di acquisto realizzato;- le richieste di informazioni che vanno a alimentare in modo indiscriminato il nuovo strumento accertativo del redditometro.

Un ordine del giorno che impegna il Governo «ad emanare in tempi rapidi, e comunque tali da minimizzare gli effetti derivanti dall'entrata in vigore della disposizione di cui all'articolo 27-bis, un provvedimento finalizzato a coordinare la disciplina della citata disposizione con quanto già previsto dall'articolo 117-bis del decreto legislativo 1 settembre 1993, n. 385, a tal fine prevedendo che la nullità delle clausole dei contratti bancari si applichi alle linee di credito non conformi a quanto previsto dalla delibera CICR di cui al comma 4 dei medesimo art. 117-bis».Secondo altri rumors raccolti in Parlamento, prima di varare il decreto correttivo, il Governo potrebbe, sempre domani mattina, prima del consiglio dei ministri, convocare il Cicr (Comitato interministeriale per il credito e il risparmio) cioè proprio l'organismo interministeriale che deve definire, in base al provvedimento salva-Italia, le nuove norme di trasparenza in materia di commissioni. Articolo rilevato mediante rassegna stampa del Governo.

Parte l'offensiva sul diritto dell'economia. Il ministero della Giustizia metterà in campo nei prossimi mesi un sostanzioso pacchetto di misure per restituire impulso anche sul piano giuridico al sistema delle imprese. Cruciale sarà il tema del coordinamento dei controlli societari. Nel corso degli anni infatti, il proliferare delle figure con funzioni di controllo è stata una costante. Oggi si impone, a giudizio dello staff di via Arenula, un ripensamento che eviti sovrapposizioni o duplicazioni e che individui le diverse forme di coordinamento.Articolo rilevato mediante rassegna stampa del Governo.

Inizia l'ultimo miglio per il decreto legge sulle liberalizzazioni e sulla concorrenza: oggi l'approdo in aula e tra mercoledì e giovedì il voto finale con ogni probabilità con l'ennesima fiducia che sarà chiesta dal Governo per non impantanarsi negli emendamenti e nel prevedibile ostruzionismo soprattutto della Lega a pochi giorni dalla scadenza (sabato 24) del provvedimento. Anche se non tutti i nodi del decreto sono stati sciolti, a cominciare dalle commissioni bancarie (e non solo) e dalle misure correttive più o meno annunciate, che potrebbero arrivare con un nuovo decreto legge o con un disegno di legge ad hoc al quale eventualmente assegnare una corsia preferenziale iper-veloce.Articolo rilevato mediante rassegna stampa del Governo.

L'ora della verità per capire se il puzzle delle commissioni bancarie troverà una soluzione efficace scatta oggi pomeriggio. Tutti i partiti che sostengono la maggioranza sembrano disposti a cambiare quella disposizione che azzera tutte le commissioni bancarie in caso di concessioni di affidamenti o linee di credito. Una norma considerata molto punitiva dal sistema bancario italiano secondo il quale se la disposizione entrasse in vigore così com'è le banche andrebbero incontro a mancati ricavi per circa una decina di miliardi, con un conseguente, fortissimo impatto restrittivo sulle politiche creditizie. L'odg ,che secondo sarà depositato questa mattina, impegna il governo ad emanare "in tempi rapidi" un provvedimento che vada nella direzione di prevedere che "la nullità delle clausole dei contratti bancari si applichi alle linee di credito non conformi con quanto previsto" dalle norme sulla trasparenza del Cicr (Comitato interministeriale per il credito e il risparmio).Articolo rilevato mediante rassegna stampa del Governo.

A seguito dell'incontro tra il presidente dell'Abi e gli esponenti dei partiti politici l'Abi decide di "congelare" le dimissioni annunciate dal comitato di presidenza lo scorso 1° marzo dopo la norma "azzera-commissioni" varata dal Senato fino a quando la disposizione verrà cambiata, soluzione che dopo il dialogo sembra vicina. La via d'uscita dovrebbe essere garantita da un decreto legge che consenta di disinnescare gli effetti delle norme contenute nel decreto azzera-commissioni, e che è destinato a entrare in vigore simultaneamente con la legge di conversione del Dl sulle liberalizzazioni.

La COVIP ha emanato una nuova disciplina che obbliga i fondi pensione a comunicare ai suoi uffici il rendimento che il fondo intende raggiungere. Dovranno essere recapitati anche report che indicano i criteri con i quali il fondo vuole operare ed i compiti e le responsabilità dei soggetti coinvolti nelle varie fasi del processo d’investimento. Oltre a inviare un rapporto dettagliato delle modalità con cui il fondo prevede di gestire il controllo del rischio. Tutte informazioni che finora la Covip doveva richiedere esplicitamente ai singoli fondi e che riceveva indietro in ordine sparso. Con questa nuova circolare il passaggio di informazioni viene quindi reso più strutturale. Anche gli aderenti che ne faranno richiesta potranno ricevere la stessa reportistica.Articolo rilevato mediante rassegna stampa Assinews.

L'Abi recepisce la proposta lanciata da Antonello Montante, delegato alla legalità e ai rapporti con le istituzioni preposte al controllo del territorio dal presidente di Confindustria, relativa all'introduzione del rating di legalità.L'introduzione di tale rating consentirebbe di mettere in luce le imprese legalmente virtuose, riservando loro trattamenti particolari.Inoltre, scondo l'Abi la norma è di tale rilevanza, "che è opportuno sia recepita, oltre che nei rapporti tra le imprese, tra le imprese e la Pubblica amministrazione, anche nelle istruzioni di vigilanza".

Per effetto dell'articolo 2, comma 8, del Dl 16/2012 vengono escluse dagli obblighi di comunicazione le prestazioni di servizi sotto i 500 euro acquistate in occasione di trasferte dei dipendenti nel territorio dello stato black list, anche nei casi in cui il documento sia intestato alla società datore di lavoro anziché al dipendente. Potranno essere escluse dalla comunicazione anche tutte le prestazioni di servizi, se di importo inferiore a 500 euro, rese o ricevute dalle stabili organizzazioni di soggetti residenti situate in Stati black list.Il Dl 16/2012 è entrato in vigore il 2 marzo e pertanto il limite di 500 euro sarà applicabile già per la comunicazione delle operazioni di febbraio, in scadenza a fine marzo (contribuenti mensili) e per le operazioni del primo trimestre (contribuenti trimestrali). Considerata la finalità semplificatoria del decreto, sarebbe coerente ritenere applicabile la soglia di 500 euro in relazione alla singola fattura anche in caso di rapporti continuativi o contratti a corrispettivi periodici.

Il decreto liberalizzazioni non ospiterà l'eventuale retromarcia sulle commissioni bancarie. Dei circa 950 emendamenti depositati ieri a Montecitorio neanche uno punta ad allentare la stretta sulle condizioni contrattuali applicabili dagli istituti di credito che è stata introdotta al Senato. Troppo ravvicinati i termini per la sua conversione in legge per modificare il testo e costringerlo a un terzo passaggio parlamentare. A questo punto le strade a disposizione restano due: approvare un correttivo ad hoc che entri in vigore lo stesso giorno delle misure per la concorrenza oppure presentare un emendamento al Dl fiscale che comincia oggi la sua avventura al Senato.

Il presidente dell'Abi si è incontrato con i partiti maggiori per dialogare sulla norma che annulla tutte le clausole che prevedono commissioni a favore delle banche a fronte della concessione di linee di credito.L'approvazione di tale emendamento da parte del senato ha scatenato subito una polemica tra i partiti portando inoltre alle dimissioni per protesta dell'intero comitato di presidenza dell'Abi, in quanto tale norma comporterebbe costi fino a 10 miliardi per gli istituti, avendo un impatto negativo sulle politiche creditizie e danneggerebbe non solo le banche, ma anche tutte le imprese.Poichè la legge di conversione del decreto liberalizzazioni entra in vigore al massimo tra dieci giorni, il presidente dell'Abi ritiene questo tema importante e per questo motivo vuole aprire un dialogo per arrivare a una rapida soluzione condivisa.

La UIF ha emanato una comunicazione mediante la quale ha informato gli intermediari finanziari che, nel proseguire l’attività di monitoraggio dei dati aggregati trasmessi mensilmente dagli intermediari, ai sensi dell’art. 40 del D. Lgs. n. 231/2007, l’Unità di Informazione Finanziaria ha applicato la consueta metodologia di controlli, con il duplice obiettivo di individuare anomalie potenzialmente riconducibili a fenomeni di riciclaggio e, allo stesso tempo, aumentare il livello di correttezza e affidabilità dei dati trasmessi.I rilievi derivanti dal monitoraggio saranno inviati agli intermediari che avessero inviato nel periodo luglio – dicembre 2011 dei record risultati “anomali” in base ai suddetti controlli riceveranno tramite RNI una “Comunicazione di rilievo statistico” entro il mese di marzo 2012.

ABI Lab Connecting Conference costituisce l’appuntamento annuale più importante del Consorzio, in cui banche e aziende possono approfondire le tematiche legate all'innovazione nel settore bancario.L'evento si propone di fornire ai partecipanti esperienze, competenze e idee per concreti piani di azione per manager del mondo bancario e professionisti dell’ICT, interessati a fare il punto sulle evoluzioni delle modalità di interazione con il cliente e sui cambiamenti favoriti dalle azioni dell’Organizzazione, della Sicurezza, dell’ICT e dell'Energy Management.Milano, 28-19/03/2012

Nei contratti saranno nulle solo le clausole che violano le regole sulla trasparenza stabilite dal Comitato interministeriale per il credito e il risparmio (Cicr) in base al decreto Salva-Italia.Con questo nuovo decreto si intende così «limitare la nullità alle sole clausole (dello stesso tipo) che siano stipulate in violazione delle disposizioni applicative in materia di remunerazione degli affidamenti e degli sconfinamenti, adottate dal Cicr» in base al decreto Salva-Italia che prevede un tetto massimo per queste commissioni dello 0,5% trimestrale.Il testo approvato venerdì 23/03 ripristina quindi il dettato delle nuove norme dell'articolo 117 bis e cancella gli effetti normativi della vecchia disposizione contenuta nel decreto-liberalizzazioni, in vigore da lunedì.Inoltre, viene istituito, presso il ministero dell'Economia e delle finanze, un "Osservatorio per l'erogazione del credito da parte delle banche alle imprese", con particolare riferimento a quelle piccole e medie e sull'attuazione degli accordi o protocolli volti a sostenere l'accesso al credito delle medesime aziende. Ne faranno parte due rappresentanti del Mef (di cui uno sarà il presidente), uno del ministero dello Sviluppo, uno della Banca d'Italia (potranno essere inviate a intervenire, senza diritto di voto l'Abi e le associazioni di imprese e di categoria).L'Osservatorio potrà chiedere alla Banca d'Italia, all'Abi e a singole banche le informazioni necessarie a valutare eventuali criticità nel procedimento di concessione dei finanziamenti e le banche interessate, dice ancora il decreto «sono tenute a fornire tutti gli elementi utili e a motivare le ragioni per cui il credito non è stato concesso o è stato revocato».

Il rafforzamento dei Confidi come arma in più contro il credit crunch. Ci credono Unioncamere e Assoconfidi che hanno firmato un protocollo di intesa che mira in primo luogo al rafforzamento patrimoniale dei consorzi di garanzia.Il sistema delle camere di commercio è, insieme alle Regioni, il principale serbatoio dei Confidi ai quali negli ultimi anni ha erogato risorse crescenti. Ora, grazie alle nuovi disposizioni del decreto "salva Italia", con l'accordo presentato ieri si studia un intervento diretto delle Camere nel capitale sociale. Il decreto, rafforzando quanto già previsto dalla legge quadro sui Confidi, consente la partecipazione al patrimonio delle strutture di garanzia da parte degli enti pubblici, Camere di commercio comprese. L'accordo non dovrebbe comunque esaurirsi qui. Assoconfidi e Unioncamere stanno approfondendo con ministero dell'Economia e Banca d'Italia la creazione di nuovi strumenti finanziari "ibridi", che consentano di intervenire sul patrimonio in via indiretta, senza incidere sull'assetto societario dell'intermediario.Il protocollo di intesa entrerà poi in altri campi. Si punta ad armonizzazione le procedure di sostegno delle Camere di commercio, visto che diversi Confidi con operatività regionale ricevono oggi contributi da una molteplicità di enti camerali spesso con procedure troppo differenti.

Allarme credito da parte del mondo imprenditoriale. La disponibilità di denaro si è ridotta e quando viene erogato è troppo caro. Confindustria ha risollevato questa preoccupazione in un'audizione informale davanti alla Commissione Industria del Senato.I prestiti alle imprese sono in calo: a gennaio si sono ridotti dello 0,1%, dopo il -1,0% di dicembre, pari a 20 miliardi in meno di crediti erogati, e il -0,2 di novembre (dati destagionalizzati). A questa contrazione si aggiunge un elevato costo del credito: il tasso di interesse pagato per i prestiti bancari è salito nel 2011 attestandosi in media a gennaio 2012 al 4,1%, quasi un punto in più rispetto al 3,2% del giugno 2011. A soffrire di più sono le piccole e medie imprese: il tasso pagato dalle pmi è salito al 5,0% a gennaio, dal 3,7% di giugno.A soffrire di più, le pmi, che fanno più ricorso al credito bancario ed hanno un minore potere contrattuale. Ed è in questo scenario sottolinea Confindustria, che si sono inserite le novità normative che riguardano le commissioni bancarie.

Il Comitato di Basilea ha pubblicato la sua seconda relazione sullo stato di attuazione di Basilea III.La relazione ripercorre l'attuazione di Basilea II, Basilea 2.5 e Basilea III nei paesi membri del Comitato. Esso descrive i progressi dei singoli Paesi membri nel trasformare gli standard regolamentari in leggi o regolamenti nazionali, secondo i tempi concordati a livello internazionale.

Nell’ambito dell’attività di vigilanza svolta dalla Banca d’Italia sono di recente emersi diversi casi di ripetute anomalie nella gestione esternalizzata degli adempimenti antiriciclaggio. Data la ricorrenza di tali anomalie, la Banca d’Italia ritiene opportuno richiamare l’attenzione di tutti gliintermediari sulla necessità di una scrupolosa applicazione degli obblighi imposti dal d.lgs. 231/2007 e dalle disposizioni attuative, anche nell’ipotesi di esternalizzazione.

L'EBA ha pubblicato una consultazione sul "Draft Regulatory Technical Standards (RTS) on own funds (Part one)". Questa consultazione raggruppa 14 RTS che faranno parte di un'unica guida di normative con l'obiettivo di rafforzare e armonizzazione la regolamentazione sui fondi propri in Europa.Questi RTS coprono dalle caratteristiche degli strumenti di alta qualità (CET1 instruments) a quelli di bassa qualità (Tier 2 instruments) e trattano in particolare le aree del Common Equity Tier 1, Additional Tier 1, deduzioni dal Common Equity Tier 1, requisiti generali e Disposizioni transitorie per i fondi propri in termini di mantenimento dei diritti acquisiti.La consultazione è aperta fino al 4 luglio 2012.

Pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale dell'UE il Regolamento del Parlamento europeo e del Consiglio n. 260/2012 che stabilisce i requisiti tecnici e commerciali per i bonifici e gli addebiti diretti in euro. In particolare, il Regolamento prevede che entro il 1° febbraio 2014 tutti i bonifici e gli addebiti diretti effettuati nell'UE siano eseguiti secondo requisiti uniformi specificati nello stesso Regolamento.Con la partenza della nuova piattaforma Web Infostat-Uif gli intermediari sono tenuti ad inviare i rilievi mensilmente, anziché con cadenza semestrale come avveniva in passato. La Banca d'Italia raccomanda agli intermediari di rispondere agli eventuali rilievi statistici quanto prima e comunque entro due mesi dalla scadenza del termine d’invio dei dati relativi al mese oggetto del rilievo. Entro tale data dovranno essere inviate anche le eventuali segnalazioni sostitutive.

CONSOB ha pubblicato un documento di consultazione sulle Modifiche al Regolamento concernente la Camera di Conciliazione e Arbitrato. Con il decreto legislativo 8 ottobre 2007, n. 179, emanato in attuazione della delega conferita al Governo dall’art. 27 della legge 28 dicembre 2005, n. 262 (c.d. “Legge sul Risparmio”), è stata istituita la Camera di conciliazione e arbitrato presso la Consob per l’amministrazione dei procedimenti di conciliazione e arbitrato promossi per la risoluzione di controversie insorte tra gli investitori e gli intermediari per la violazione da parte di questi ultimi degli obblighi di informazione, correttezza e trasparenza previsti nei rapporti contrattuali con gli investitori. In attuazione di quanto previsto dall’art. 2, comma 5, del menzionato decreto, la Consob ha emanato il Regolamento 29 dicembre 2008, n. 16763, concernente la Camera di conciliazione e arbitrato presso la Consob e le relative procedure. Come è noto, il Regolamento Consob presenta alcuni punti di contatto con la disciplina della conciliazione che fa capo al Ministero della giustizia. Da un lato, è lo stesso decreto n. 179/2007 che, con appositi rinvii al decreto legislativo 17 gennaio 2003, n. 5 e alla relativa disciplina di attuazione, impone per alcuni aspetti l’applicazione della disciplina dettata per la conciliazione societaria, dall’altro, è stata la stessa Consob a recepire, considerata la similitudine della materia, nel proprio Regolamento alcune disposizioni contenute nei decreti ministeriali nn. 222 e 223 del 23 luglio 2004 attuativi del citato d.lgs. n. 5/2003. I profondi mutamenti intervenuti negli oltre tre anni trascorsi dall’adozione del Regolamento, rendono necessaria una radicale riformulazione della disciplina della Camera.Termine consultazione: 07/05/2012

Pubblicate in Gazzetta Ufficiale le nuove disposizioni sul processo di attuazione della politica di investimento emesse dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione.

Disponibile sul sito Assonime l'undicesimo rapporto sulla corporate governance delle società quotate. Il documento ("La Corporate Governance in Italia"), risultato dell'analisi delle relazioni di corporate governance, dei documenti di bilancio, delle comunicazioni sulle remunerazioni e dei verbali assembleari, illustra le principali caratteristiche della governance delle società quotate: composizione e struttura dei CDA, voto di lista, cadenza e partecipazione alle riunioni, altri incarichi, Lead Independent Director, board evaluation, comitati interni al CdA.Dall'indagine (262 società italiane quotate presso Borsa Italiana al 31 marzo 2011) emerge il crescente impegno degli emittenti italiani ad allinearsi ai migliori standard internazionali: il 95% ha scelto di aderire formalmente al Codice, l'adesione alle singole raccomandazioni sfiora il 100%.Il rapporto è completato da una parte monografica, dedicata alla disciplina delle operazioni con parti correlate, introdotta con Regolamento Consob n. 17221/2010. Ai fini dell'analisi sono state analizzate le 262 procedure disponibili, adottate dagli emittenti nel corso del 2010 in applicazione del Regolamento Consob, e le operazioni approvate nel corso del primo semestre.

Apprezzamento da parte di ABI per l’approvazione del provvedimento che ha corretto il decreto liberalizzazioni legittimando le commissioni bancarie sulla concessione di linee di credito che l’originario art. 27-bis aveva azzerato disponendo la nullità di tutte le clausole in merito. ABI ritiene opportuno, inoltre, che cresca la consapevolezza sugli stretti legami tra il ruolo delle banche e gli sviluppi correnti della regolamentazione che rischiano di ridurre ulteriormente, in una prospettiva di medio termine, le possibilità di finanziamento dell’economia e che si configurano pertanto come criticità non soltanto per le banche in quanto tali, ma per l’intera economia nazionale.

E' stato pubblicato il documento di consultazione nel quale sono riportati i documenti di consultazione sulla review della Governance del Monitoring Group e il Work Progam del Public Interest Oversight Board. Nel primo dei due documenti di consultazione pubblica, il Monitoring Group ha deciso di esaminare pubblicamente l'opportunità di ulteriori riforme, sviluppando e completando il riesame dell'efficacia che ha avuto inizio nel 2010 attraverso una revisione della governance globale dell'intera architettura attualmente in vigore.Nel secondo documento di consultazione, il PIOB analizza la revisione della sua missione e strategia a medio e lungo termine e spiega la nuova metodologia di controllo sviluppata e applicata dopo le raccomandazioni del Rapporto 2010 del Monitoring Group.Termine della consultazione: 28 giugno 2012

L'EFRAG ha pubblicato sul proprio sito la lettera di commento finale sul progetto dello IASB (Transition Guidanze) relativo agli emendamenti proposti agli IFRS 10. In particolare, l'EFRAG sostiene le modifiche proposte in quanto forniscono una maggiore chiarezza, garantiscono l'applicazione coerente delle disposizioni transitorie dello IFRS 10 e forniscono un adeguato trade-off tra i costi per i redattori e i benefici per gli utenti.

L'EFRAG ha pubblicato sul proprio sitola risposta al documento di consultazione sul quale sono riportate le considerazioni in tema di materialità nei rendiconti finanziari. È intenzione dell'EFRAG, entro la fine dell'anno e in collaborazione con i suoi partners Autorité des Normes Comptables e il UK Accounting Standards Board, rilasciare un documento di riflessione sui modi possibili in cui lo IASB potrebbe garantire che il concetto di rilevanza abbia effettiva applicazione.

Presentato il disegno di legge per l'attuazione delle disposizioni relative ai ritardi di pagamento nelle transazioni commerciali tra imprese (direttiva 2011/7/UE del Parlamento europeo e del Consiglio del 16 febbraio 2011). Il ddl delega al Governo il recepimento delle disposizioni relative ai ritardi di pagamento nelle transazioni tra imprese e pubbliche amministrazioni; la disciplina dettata si applica ad ogni pagamento effettuato a titolo di corrispettivo in una transazione commerciale tra imprese. In tali transazioni il creditore ha diritto agli interessi legali di mora o agli interessi ad un tasso concordato tra le imprese interessate (senza che sia necessario un sollecito) qualora abbia adempiuto agli obblighi contrattuali e di legge, e non abbia ricevuto nei termini l’importo dovuto, o quando il ritardo di pagamento sia imputabile al debitore.

Il decreto legge n. 1/2012 (cd. Decreto Liberalizzazioni), convertito con modificazioni dalla legge 24 marzo 2012, n. 27, contiene alcune disposizioni a tutela dei consumatori e delle microimprese in materia di:- Tutela amministrativa contro le clausole vessatorie (art. 5),- Norme per rendere efficace l’azione di classe (art. 6),- Tutela delle microimprese da pratiche commerciali ingannevoli e aggressive (art. 8),- Contenuto delle carte di servizio (art. 9).

Gli articoli 1 e 4 del decreto legge n. 1/2012, convertito con modificazioni dalla legge n. 27/2012, contengono disposizioni volte alla promozione della concorrenza e alla rimozione dei vincoli ingiustificati alle attività economiche.- l’art. 1 del decreto legge prevede l’eliminazione di una serie di vincoli per conformare l’ordinamento ai principi di libertà economica e di concorrenza sanciti dalla Costituzione e dal diritto dell’Unione europea. In particolare viene prevista l’abrogazione delle norme che stabiliscono limiti numerici, autorizzazioni, licenze, nulla osta o atti preventivi di assenso dell’amministrazione per l’avvio di un’attività economica che non siano giustificati da un interesse generale, costituzionalmente rilevante e compatibile con l’ordinamento comunitario nel rispetto del principio di proporzionalità.- l’art. 4 del decreto legge affida alla Presidenza del Consiglio dei ministri il compito di raccogliere le segnalazioni delle autorità indipendenti che hanno ad oggetto restrizioni della concorrenza e impedimenti al corretto funzionamento dei mercati, al fine di predisporre le opportune iniziative di coordinamento amministrativo dell’azione dei Ministeri e iniziative normative in attuazione degli articoli 41, 117, 120 e 127 della Costituzione.

Tornano a essere possibili i ricorsi contro l'applicazione degli interessi anatocistici. È questa la conseguenza immediata della sentenza della Corte costituzionale con la quale viene dichiarata l'illegittimità del decreto «milleproroghe» dell'anno scorso, nella parte in cui, con una norma assai favorevole alle banche, forniva un'interpretazione autentica della norma del Codice civile sulla prescrizione (l'articolo 2935). La disposizione andava a incidere sulle operazioni bancarie regolate in conto corrente riducendo la possibilità di ottenere un rimborso da parte di quei correntisti che reclamavano l'illegittimità di quanto fatto pagare dagli istituti di credito per la capitalizzazione trimestrale degli interessi passivi.Senza modificare infatti la durata della prescrizione, fissata in 10 anni, la norma inserita in sede di conversione del decreto dalla legge n. 10 del 2011, stabiliva che il dies a quo (il giorno dal quale iniziare a fare decorrere i 10 anni) doveva essere quello dell'annotazione in conto corrente, la data cioè in cui sul conto era stato effettuato il versamento a copertura dell'addebito dell'anatocismo, e non, come invece avevano stabilito le Sezioni unite della Cassazione, quello di chiusura del conto stesso.Ora invece i giochi si riaprono. La Corte costituzionale, infatti, di fronte alla pluralità delle questioni di legittimità sollevata da molti tribunali osserva che la portata retroattiva della norma è priva di giustificazioni. La norma, a giudizio della Consulta, è intervenuta sull'art. 2935 in assenza di una situazione di oggettiva incertezza del dato normativo, «perché, in materia di decorrenza del termine di prescrizione relativo alle operazioni bancarie regolate in conto corrente si era ormai formato un orientamento maggioritario in detta giurisprudenza, che aveva trovato riscontro in sede di legittimità ed aveva condotto ad individuare nella chiusura del rapporto contrattuale o nel pagamento solutorio il dies a quo per il decorso del suddetto termine».

Pubblicato nella Gazzetta Ufficiale dell'UE il Regolamento sullo short selling.Il regolamento assegna all'Esma (l'autorità europea dei mercati) una serie di poteri eccezionali di intervento e introduce anche una serie di misure permanenti, allo scopo di incrementare la trasparenza, sia sulle vendite allo scoperto che sui credit default swap (i derivati che assicurano sul rischio fallimento). Agli operatori poi saranno imposti obblighi di comunicazione specifici nel caso la loro posizione ribassista su questo o quel titolo superi determinate soglie. L'obiettivo è evitare che speculazioni al ribasso (specialmente sui debiti sovrani) «creino rischi sistemici o siano utilizzate per finalità scorrette».Gli operatori saranno obbligati a informare le autorità quando la loro posizione corta netta su un determinata azione supererà lo 0.2% del capitale azionario e ad ogni ulteriore 0,1%. Lo stesso vale nel caso dei debiti sovrani ma in questo caso si farà riferimento alle soglie indicate sul sito dell'Esma.Tale regolamento entrerà in vigore il 01/11/2012

Il Parlamento Ue ha approvato a larga maggioranza le nuove norme per rendere il trading di derivati più sicuro e trasparente sulla base dell'accordo raggiunto con il Consiglio il 9 febbraio scorso. Il regolamento prevede che i derivati over the counter (scambiati fuori dai mercati regolati) siano obbligatoriamente compensati attraverso controparti centrali che, assumendosi il rischio d'insolvenza, ne riducano così il potenziale di rischio. Ora tocca alla prima riunione utile del Consiglio Ue dare il via libera definitivo (si tratta di un passaggio formale). Le norme entreranno in vigore 20 giorni dopo la pubblicazione nella Gazzetta ufficiale.

Inchiesta condotta dal Sole 24 Ore che, girando tra alcune agenzie di Milano, Roma e Napoli, infatti, evidenzia quanto sia difficile trovare un'agenzia che rispetti perfettamente le norme imposte dal decreto liberalizzazioni, il codice del consumo e la nuova disciplina dell'Isvap in materia di mutui. Nella maggior parte dei casi, le agenzie richiedono l'apertura del conto corrente come condizione necessaria per la concessione del prestito.

Le autorità di vigilanza europee chiedono di poter intervenire con più flessibilità e anche in modo preventivo nell'applicare le regole di Basilea 3 per evitare future crisi finanziarie. Mario Draghi, presidente dell'Esrb, l'Autorità europea per il rischio sistemico, ha inviato una lettera all'Ecofin, alla Commissione e al Parlamento europeo per cercare di indirizzare la discussione sulla direttiva e il regolamento che dovrebbero tramutare in normativa europea le nuove regole per i requisiti patrimoniali delle banche, cosiddette di Basilea 3. Draghi sostiene che dovrebbe esserci la possibilità di introdurre requisiti più severi, in via temporanea, sia a livello generale (sui livelli di capitale, la liquidità, la leva finanziaria) sia su rischi specifici in particolari settori o in diverse aree di operazione delle banche. Un singolo insieme di regole per l'Unione europea è essenziale, riconosce l'Esrb, ma al tempo stesso possono determinarsi situazioni in cui c'è bisogno di usare discrezionalità, soprattutto nei casi in cui i rischi siano diversi da caso a caso, da Paese a Paese.

In arrivo nuove regole per ottenere, da parte degli istituti di moneta elettronica (Imel) l'autorizzazione a operare da parte di Banca d'Italia. Il Consiglio dei ministri venerdì dovrebbe approvare un decreto legislativo che recepisce la direttiva 2009/110/CE e stabilisce le regole per la gestione e il rimborso della moneta, nonché gli adempimenti e la tempistica con cui i nuovi e i vecchi istituti già abilitati (al momento solo tre) devono adeguare la propria struttura e le relative modalità di erogazione del servizio. Le nuove disposizioni prevedono uno specifico regime transitorio per gli istituti iscritti all'albo prima del 30 aprile 2011. Questi possono proseguire la propria attività fino a 60 giorni dopo l'entrata in vigore delle disposizioni di attuazione. Dopo il sessantesimo giorno devono cessare l'attività oppure risultare già iscritti all'albo nel rispetto delle nuove regole o essere in corso di iscrizione. Proprio per questo, gli istituti devono presentare alla Banca d'Italia, entro 60 giorni dall'approvazione delle regole di attuazione, una relazione da cui risulti il rispetto delle nuove regole e un programma di attività.

Uno sviluppo interessante, ma che finora è passato quasi inosservato, è il graduale cambiamento del ruolo degli organismi che fissano le regole globali del settore finanziario, che ora cominciano a prestare maggiore attenzione al modo in cui queste regole vengono adottate e messe in pratica nei vari Paesi.Fino a poco tempo fa, tanto il Comitato di Basilea quanto lo Iasb, così come gli altri organismi che fissano le regole del settore finanziario, ritenevano che il loro ruolo fosse quello di pubblicare e aggiornare gli standard di eccellenza, e in parte promuoverne l'adozione e l'utilizzo, ma non quello di controllare come venivano usati.Le cose ora stanno cambiando. Il Comitato di Basilea sta creando un nuovo sistema di supervisione diretta sul modo in cui le sue regole vengono tradotte in legge nei diversi Paesi e sul modo in cui vengono applicate dalle singole società finanziarie.

Il datore di lavoro non è esonerato da responsabilità per infortunio se ha nominato un responsabile del servizio di prevenzione e protezione (Rssp) o se il lavoratore non ha applicato le misure di sicurezza. Questo il contenuto saliente della sentenza di Cassazione penale, sezione quarta, 16 febbraio 2012, n. 6400.Il vertice aziendale della sicurezza è condannato per lesioni personali colpose gravi con violazione della normativa antinfortunistica perché la Corte ha ritenuto che la designazione del Rssp, mediante l'individuazione (ex articolo 32 del decreto 81/2008) tra soggetti «adeguati alla natura dei rischi presenti sul luogo di lavoro e relativi alle attività lavorative», non equivale a una «delega di funzioni».In conclusione, è opportuno creare un'adeguata struttura gestionale per la sicurezza e, a tal fine, occorre mettere in campo lo strumento giuridico-organizzativo della "delega di funzioni", nel rispetto, però, delle regole dettate dall'articolo 16 del decreto 81/2008.

Test sull'applicazione delle nuove regole da parte di compagnie, istituti di credito e studi circa l'attuazione dell'articolo 34 del Dl 1/2012 sulle liberalizzazioni che stabilisce l'obbligo di confronto delle tariffe Rc auto. Gli intermediari che distribuiscono polizze Rca sono tenuti a informare il cliente – prima della firma del contratto – sulle proposte di almeno tre compagnie assicurative appartenenti a gruppi diversi.E' stata verificata una certa resistenza nel fornire le due alternative previste, poca disponibilità a consegnare preventivi scritti (sia della propria compagnia sia altrui), giudizi negativi sulla novità e una certa approssimazione nel predisporre il confronto (le offerte si cercano online o sul portale dell'Isvap e si invitano i clienti a fare autonomamente altrettanto).

La legge ufficialmente include le fondazioni bancarie nella disciplina delle onlus e del no profit e dunque le esenta dal prelievo comunale sugli immobili utilizzati per fini istituzionali, dunque non commerciali.In sostanza, le fondazioni bancarie rientrano nella disciplina degli sconti Imu riconosciuti alle onlus e al mondo del no profit (articolo 7 lettera i del Dlgs 504/92) ovvero agli enti pubblici e privati, diversi dalle società, residenti nel territorio dello Stato, che non hanno per oggetto esclusivo o principale l'esercizio di attività commerciali. Del resto può essere la stessa consistenza dei patrimoni immobiliari delle fondazioni (stimata sopra i 10 miliardi) a sollevare le polemiche. In ogni caso non si tratta di un'esenzione integrale, perché ad esempio edifici e appartamenti concessi in locazioni producendo profitto per le fondazioni saranno assogettati all'imposta municipale.In sostanza, le fondazioni bancarie per gli immobili non utilizzati ai fini istituzionali della fondazione stessa hanno pagato l'Ici e da quest'anno verseranno l'Imu. Al più – una volta entrate in vigore le modifiche contenute nel decreto fiscale – potranno beneficiare, come ogni soggetto privato, del regime agevolato che l'Imu riserverà agli immobili storici, ovvero con la riduzione del 50% della base imponibile.

Appuntamento istituzionale dell'ABI sulla finanza che analizza i principali temi di business della complessa ed articolata filiera dell'industria finanziaria, in un'ottica internazionale ma anche con attenzione al mercato italiano. Si tratta di un'occasione unica per gli operatori del settore, un forum di alto livello sul mercato che coinvolge l'industria bancaria, le autorità di regolamentazione, le società di gestione, gli investitori istituzionali, i policy maker e gli altri stakeholder di riferimento di differenti Paesi.17/05/2012, Milano

Il punto sulle finalità e sulla procedura di funzionamento del servizio TDT, con un’attenta ricognizione delle principali problematiche inerenti la corretta applicazione, un focus sugli obblighi della “nuova banca” e della banca originaria e la presentazione del monitoraggio del servizio TDT nell’ambito degli Impegni PattiChiari per la Qualità.

Pubblicato dalla Banca d'Italia il programma dell'attività di produzione normativa previsto dall'Area Vigilanza per l'anno 2012. Il documento viene sottoposto a consultazione pubblica, secondo quanto previsto dall'art. 2 del Regolamento del 24 marzo 2010. Eventuali osservazioni, commenti e proposte possono essere inviati entro il 26/04/2012.

L'Autorità Garante per la privacy ha espresso il proprio parere sullo schema di provvedimento del Direttore dell'Agenzia delle Entrate riguardante le modalità con le quali le banche dovranno comunicare a fini di controllo fiscale all'Agenzia le informazioni relative ai conti correnti bancari e ha indicato le misure di sicurezza necessarie alla protezione dei dati dei cittadini italiani.L'Autorità ha chiesto all'Agenzia delle entrate di integrare lo schema con una dettagliata serie di misure di sicurezza. Gli operatori finanziari e le banche dovranno, in particolare: adottare meccanismi di cifratura durante tutti i passaggi interni, limitare l'accesso ai file ad un numero ristretto di incaricati, aggiornare costantemente i sistemi operativi e i software antivirus e antintrusione, prevedere solo in forma cifrata l'eventuale conservazione dei dati. L'Agenzia delle entrate, da parte sua, dovrà predisporre canali telematici adeguati alla comunicazioni di una elevata quantità di dati, privilegiando l'interconnessione diretta con i sistemi informativi di banche e istituti finanziari, preoccupandosi di fornire agli operatori finanziari indicazioni e accorgimenti per la predisposizione dei file da inviare.I tempi di conservazione dei dati presso l'Anagrafe tributaria dovranno essere specificati e, una volta scaduti, dovrà essere prevista la cancellazione automatica. Infine, il Garante si è riservato di effettuare una verifica preliminare sul provvedimento del Direttore dell'entrate con il quale saranno definiti i criteri e gli specifici tipi di dati che saranno usati per l'elaborazione delle liste di contribuenti a maggior rischio di evasione.

Sistemi di Corporate Governance deboli e forme di vigilanza inadeguate sono riconosciute essere tra le cause della crisi finanziaria.A questo proposito, nell'articolo 11 della direttiva 2006/48/CE (CRD) era stato richiesto all'EBA di predisporre delle linee guida per la valutazione dell'idoneità di persone che dirigono l'attività di un ente creditizio, al fine di creare robusti e sicuri sistemi di governance.L'EBA ha quindi pubblicato una consultazione dove espone il processo, i criteri, i requisiti minimi e la documentazione necessaria per la valutazione dell'idoneità dei membri degli organi di amministrazione o dei titolari di funzioni chiave di enti creditizi.Al fine di garantire solidi dispositivi di governo e di supervisione, il campo di applicazione di queste linee guida non è limitato ai soli membri dell'organo di direzione, ma si estende ai membri della funzione di vigilanza e anche ai titolari di funzioni chiave. Le disposizioni devono essere seguite sia dalle istituzioni di credito nella nomina di queste cariche, che dalle autorità competenti al momento di valutare l'idoneità di tali persone.Termine consultazione: 18 luglio 2012.

Pubblicato dalla Banca d'Italia un documento in consultazione inerente alle istruzioni di vigilanza sui mercati regolamentati e sui sistemi multilaterali di negoziazione all'ingrosso di titoli di stato, sui sistemi multilaterali di scambio di depositi monetari in euro, nonchè sulle relative società di gestione e soggetti gestori.Termine consultazione: 15 maggio 2012.

Il Comitato di Basilea ha pubblicato una peer review sull'attuazione, da parte delle autorità di vigilanza nazionali, dei principi per le prove di stress. Le prove di stress sono un importante strumento utilizzato dalle banche per identificare l’impatto potenziale di eventi avversi imprevisti. Nel 2009, il Comitato ha esaminato la performance degli stress test durante la crisi finanziaria e ha pubblicato delle raccomandazioni per le banche e autorità di vigilanza, intitolate “Principles for sound stress testing practices and supervision”. Le indicazioni definiscono una serie completa di principi per la governance, progettazione e realizzazione di programmi di stress test presso le banche, così come aspettative di alto livello in merito al ruolo e alle responsabilità delle autorità di vigilanza. Lo Standards Implementation Group (SIG) del Comitato di Basilea ha condotto nel corso del 2011 la peer review sull’implementazione dei principi. Dalla revisione è emerso che le prove di stress sono diventate una componente chiave del processo di valutazione di vigilanza, nonché uno strumento di contingency planning e di comunicazione. Tuttavia, tra i diversi paesi si riscontra una grande varietà nelle fasi di attuazione dei principi.

Pubblicata la relazione presentata dalla Commissione Europea al Parlamento Europeo ed al Consiglio sull’applicazione della direttiva 2005/60/CE relativa alla prevenzione dell’uso del sistema finanziario a scopo di riciclaggio dei proventi di attività criminose e di finanziamento del terrorismo.

La commissione per i sistemi di pagamento e di regolamento (CSPR) e l'Organizzazione internazionale of Securities Commissions (IOSCO) ha pubblicato tre documenti che promuovono sforzi globali volti a rafforzare le infrastrutture del mercato finanziario (FMIs). In particolare, i tre documenti riguardano le seguenti tematiche:• un report sui principi per le infrastrutture del mercato finanziario (sui quali era stata fatta una consultazione nel marzo 2011);• un documento di consultazione sulla metodologia di valutazione dei nuovi standard (Termine consultazione 15 giugno 2012);• un documento di consultazione sulla disclosure dei nuovi standard (Termine consultazione 15 giugno 2012).

Pubblicati dall'EBA i risultati dell'indagine condotta sul livello di applicazione delle linee guida del CEBS in merito alle politiche e pratiche retributive pubblicate il 10 dicembre 2010. Scopo principale dell'indagine è stato quello di osservare: - il livello di implementazione delle linee guida da parte delle legislazioni e Autorità di Vigilanza dei diversi paesi, focalizzando l'attenzione su eventuali differenze in merito;- come i requisiti delle linee guida sono stati supervisionati, quali sviluppi hanno ricevuto da parte delle istituzioni competenti e quali aree necessitano ancora implementazione.I risultati dell'indagine indicano che nella maggior parte dei paesi le linee guida sono entrate in vigore il 1 ° gennaio 2011. I supervisori nazionali hanno valutato positivamente l'applicazione nazionale delle politiche retributive richiedendo, ove necessario, interventi specifici alle strutture retributive relative alle componenti variabili.In tutti i paesi, le linee guida fanno parte del processo di revisione da parte delle Autorità di Vigilanza oltre che delle istituzioni nazionali.

È stata pubblicata sulla Gazzetta Ufficiale del 06/04/2012 (Suppl.Ord. n. 69) la legge n. 35 del 04/04/2012 che ha convertito con modifiche il decreto legge n. 5 del 09/02/2012 cd. “Decreto semplificazioni” (cfr. news del 10/02/2012).Il citato decreto semplificazioni apportava alcune modifiche nel sistema dei controlli sulle società di capitali. Per le srl si introduceva la possibilità di nominare un sindaco unico o un revisore, mentre per le spa di minori dimensioni si prevedeva la possibilità di nominare un sindaco unico.La legge n.35/2012 nel convertire il decreto legge ha, invece, eliminato la previsione riguardante la società per azioni. Pertanto, nelle SpA, non sarà più possibile attribuire la funzione sindacale ad un sindaco unico. Rimane invariata la disciplina dell’organo di controllo per le società a responsabilità limitata. Le norme previste della legge n.35/2012 sono in vigore a partire dal 07/04/2012.

Pubblicato dalla Banca d'Italia un documento di consultazione con il quale si procede a modificare la parte I^ delle Istruzioni di Vigilanza emanate il 24.1.2002, in cui sono contenute le disposizioni relative ai mercati regolamentati di negoziazione di titoli di Stato e alle relative società di gestione.Il documento segue al completamento del quadro normativo nazionale sulle negoziazioni all’ingrosso di titoli di Stato (D.M. 216/2009 e relativi decreti attuativi) e risponde agli obblighi di vigilanza affidatigili dall’art. 76 del TUF.(Termine invio osservazioni: 15 maggio 2012).

La normativa in materia di antiriciclaggio e di contrasto al finanziamento del terrorismo è in continua evoluzione e richiede una revisione periodica del quadro giuridico. Alla luce della recente approvazione della revisione delle norme internazionali e del processo di revisione della normativa da parte della Commissione stessa, è stato pubblicato un report sull'applicazione della terza direttiva. Il report analizza come i diversi elementi del quadro normativo esistente siano stati applicati e considera come potrebbe essere necessario modificare la normativa stessa. La pubblicazione del report è seguito da una consultazione. Le osservazioni dovranno essere inviate entro il entro il 13 giugno 2012.

Il Joint Committee delle tre autorità di vigilanza europee (EBA, ESMA e EIOPA) ha pubblicato due relazioni sull'attuazione della terza direttiva antiriciclaggio [2005/60/CE] (3MLD).La prima, intitolata “Report on the legal, regulatory and supervisory implementation across EU Member States in relation to the Beneficial Owners Customer Due Diligence requirements” analizza per gli Stati membri dell'UE l’attuazione giuridica, normativa e di vigilanza del framework AML/ CTF (antiriciclaggio di denaro / lotta contro il finanziamento del terrorismo) rispetto all'applicazione da parte delle differenti istituzioni creditizie e finanziarie delle misure di Customer Due Diligence (CDD). Il report identifica le differenze nel livello di implementazione della Direttiva e identifica gli aspetti per i quali le differenti applicazioni creano gap nel regime di AML/ CTF che potrebbero essere sfruttate dalla criminalità organizzata. La seconda, intitolata “Report on the legal and regulatory provisions and supervisory expectations across EU Member States of Simplified Due Diligence requirements where the customers are credit and financial institutions”, offre una panoramica delle disposizioni legislative e regolamentari degli Stati membri dell'UE e le aspettative di vigilanza in relazione all'applicazione dei requisiti di SDD (Simplified Due Diligence) della 3MLD.

Il Comitato di Basilea ha pubblicato i risultati dell’esercizio di monitoraggio di Basilea III. Lo studio si basa sui rigorosi processi di reporting stabiliti dal Comitato, finalizzati a rivedere periodicamente le implicazioni delle norme di Basilea III per i mercati finanziari. Hanno partecipato allo studio un totale di 212 banche, tra cui 103 banche del Gruppo 1 (quelle che hanno Tier 1 superiore a € 3 miliardi di euro e sono attive a livello internazionale) e 109 le banche del Gruppo 2 (tutte le altre banche).Pubblicato da Banca d'Italia l'elenco delle banche che offrono il Conto corrente semplice. A riguardo, il "Conto corrente semplice" è un contratto avente caratteristiche standard che permette al cliente di usufruire, a fronte di un canone annuo fisso, di un numero determinato di operazioni e di servizi base.

Completato dall'EFRAG il processo di analisi della relazione sulle norme per l'utilizzo nell'Unione Europea degli standard internazionali IFRS 10 (Consolidated Financial Statements), IFRS 11 (Joint Arrangements), IFRS 12 (Disclosure of Interests in Other Entities), IAS 27 (modificato nel 2011 - Separate Financial Statements) e IAS 28 (modificato nel 2011 - Investments in Associates and Joint Ventures) trasmettendo un'informativa alla Commissione Europea. In particolare, l'EFRAG sostiene l'adozione delle norme e ne raccomanda l'approvazione ma non supporta la data di efficacia obbligatoria dal 01/01/2013, tenuto conto che i field-test che ha svolto hanno dimostrato che alcune istituzioni finanziarie avrebbero bisogno di più tempo per implementare gli IFRS 10, 11 e 12 in modo tale da garantire un affidabile reporting finanziario per i mercati dei capitali. L'EFRAG raccomanda pertanto che la data obbligatoria dell'efficacia normativa sia posticipata al 01/01/2014.

Ampliato il sistema di Teleraccolta al fine del recepimento degli adempimenti previsti dal regolamento emittenti relativi agli "Emittenti aventi l'Italia come stato membro di origine i cui valori mobiliari sono ammessi alla negoziazione in un altro Stato membro dell'Unione Europea" (art. 116 bis del Regolamento emittenti). Tali adempimenti prevedono che gli emittenti che hanno l'Italia come Stato membro di origine, ai sensi dell'art. 1 comma 1 lett. w-quater del Tuf, in occasione dell'ammissione dei propri valori mobiliari alla negoziazione nei mercati regolamentati di altri Stati membri e non in Italia, ne diano informazione alla Consob. Il sistema di Teleraccolta, che abroga l'invio in formato cartaceo, sarà disponibile dal 16 aprile 2012 sul sito internet dell'Istituto, e l'accesso sarà consentito agli emittenti quotati che hanno l'Italia come Stato membro di origine già in possesso dei codici identificativi utilizzati per l'invio della documentazione periodica, nonché agli altri emittenti ai quali verranno rilasciati i codici identificativi secondo la procedura già disponibile, insieme al manuale utente, nella medesima sezione del sito internet dell'Istituto.

EFAMA supporta la decisione della Commissione Europea di proteggere gli utenti europei di codici ISIN, sotto le leggi sulla concorrenza europea. La Commissione europea ha pubblicato la versione pubblica della decisione del 15/11/2011, in cui ha reso obbligatori gli impegni assunti da Standard & Poor’s (S&P) di abolire le commissioni applicate alle banche europee per l’utilizzo degli International Securities Identification Numbers (ISIN). EFAMA sottolinea che questa decisione è una vittoria importante per il settore europeo dei servizi finanziari, che farà risparmiare circa 100 milioni di dollari all'anno in costi di licenza ISIN. EFAMA invita la Commissione UE a continuare a proteggere gli utenti europei di dati e di monitorare strettamente l'attuazione degli impegni assunti da S&P, a partire dal 15 aprile 2012.

Il comitato delle regioni:- accoglie con favore la presentazione, da parte della Commissione, della proposta di direttiva del Consiglio concernente un sistema comune d'imposta sulle transazioni finanziarie nell'Unione europea, già richiesta dal CdR nel suo programma di lavoro 2011;- evidenzia che l'imposta sulle transazioni finanziarie è un importante strumento per far sì che il settore finanziario concorra ad assicurare una maggiore solidarietà ed equità e per contenere la speculazione;- sostiene l'obiettivo di un'applicazione all'intera Unione dell'armonizzazione prevista, e chiede che, nel caso in cui ciò non risulti fattibile, malgrado tutti gli sforzi, si introduca immediatamente un sistema europeo d'imposta sulle transazioni finanziarie mediante lo strumento di una cooperazione rafforzata.

ESMA annuncia che ritiene che il quadro normativo per le agenzie di rating (CRA) di Argentina e Messico sia in linea con le norme dell'Unione Europea. L'annuncio permette alle istituzioni finanziarie europee di continuare ad utilizzare rating emessi in questi paesi per motivi di regolamentazione dopo il 30 aprile 2012. Al fine di facilitare lo scambio di informazioni sulle normative, e come precondizione per l'approvazione, ESMA ha stipulato accordi di cooperazione per la supervisione delle agenzie di rating con le autorità nazionali competenti di Argentina e Messico. Rating rilasciate in linea con i quadri normativi di Australia, Canada, Hong Kong, Giappone, Singapore e Stati Uniti sono già stati approvati per essere utilizzati nell'Unione Europea.

Pubblicato dall'ISVAP un documento per la consultazione relativo ad una proposta di regolamento in merito ai contenuti minimi che devono avere i contratti di assicurazione sulla vita commercializzati nell'ambito dell'erogazione di mutui e finanziamenti da parte di istituti di credito ed intermediari fianziari, secondo quanto previsto dal comma 2 dell'art 28 del decreto liberalizzazioni (convertito con modificazioni con la legge 27/2012).Il comma 1 dello stesso articolo prevede che "nel caso in cui le banche e gli altri intermediari finanziari condizionino l’erogazione di un mutuo o di un credito al consumo alla stipulazione di un contratto di assicurazione sulla vita, devono sottoporre al cliente almeno due preventivi di due differenti gruppi assicurativi non riconducibili alle banche ed agli intermediari finanziari stessi.".Eventuali osservazioni, commenti e proposte possono essere inviate all'ISVAP entro il 18/04/2012.

Con la delibera n. 18159 del 04/04/2012 la Commissione ha autorizzato, ai sensi dell'art. 113-ter, comma 4, lett. a), del Tuf, la società BIt Market Services spa, che appartiene al gruppo Borsa Italiana, all'esercizio del sistema di diffusione delle informazioni regolamentate (SDIR) denominato "SDIR-NIS". A partire dal 28/05/2012, data di avvio dello SDIR, per la diffusione dei comunicati price sensitive e delle comunicazioni di internal dealing gli emittenti quotati potranno optare tra il sistema SDIR-NIS o la diffusione in proprio. Sul tema delle modalità di adempimento degli obblighi di diffusione, stoccaggio e deposito delle informazioni regolamentate la Commissione è tornata con la comunicazione n. 12027454 del 5 aprile 2012, che fornisce chiarimenti sul regime transitorio tra l'inizio dell'attività del sistema SDIR-NIS e la data di avvio dell'attività del futuro meccanismo di stoccaggio autorizzato. Con l'entrata in funzione del nuovo sistema decade il regime transitorio previsto dalla delibera n. 16850 del 1° aprile 2009 mentre rimangono in vigore, fino all'avvio del meccanismo di stoccaggio autorizzato, le disposizioni transitorie relative allo stoccaggio (storage) e al deposito presso la Consob (filing) delle informazioni regolamentate. Lo stoccaggio continuerà a essere svolto dal sito internet di Borsa Italiana, che può rinviare a sua volta ai siti delle società emittenti, e l'obbligo di deposito presso la Consob (filing) tramite SDIR-NIS, mediante il sistema di Teleraccolta o per posta.

Il 30/11/2011, la BCE ha ricevuto una richiesta di parere in merito alla proposta di regolamento del Parlamento europeo e del Consiglio relativo ai requisiti prudenziali per gli enti creditizi e le imprese di investimento. La BCE ha commentato con delle raccomandazioni le seguenti tematiche: Riforma della legislazione bancaria dell’Unione, Codice unico europeo nel settore finanziario, Il ruolo consultivo della BCE in merito ai progetti di atti delegati e di esecuzione, Vigilanza macroprudenziale e margini per norme più stringenti, Fondi propri, Riserve di capitale, Liquidità, Leva finanziaria ed Informativa di vigilanza.

Dopo l'entrata in vigore del decreto del Ministero dell'Economia e delle finanze che disciplina i "Titoli di Risparmio per l'Economia Meridionale", la Consob ha disciplinato le modalità di adempimento degli obblighi informativi in materia, prevedendo che gli emittenti trasmettano alla Consob l'informativa sull'offerta a mezzo posta elettronica certificata ("PEC"), tra i 30 e i 20 giorni lavorativi precedenti la data di emissione o l'inizio del periodo di offerta. Qualora entro 10 giorni lavorativi dalla data di ricezione dell'informativa la Consob non informi l'emittente di eventuali impedimenti all'emissione o non richieda chiarimenti, l'emittente si intenderà autorizzato a procedere nell'ambito dei limiti comunicati. Entro i 5 giorni lavorativi successivi alla chiusura del periodo d'offerta l'emittente comunicherà alla Consob il controvalore dei titoli emessi e, ove differente, l'ammontare effettivamente collocato, insieme all'informativa sui requisiti che il dm stabilisce per i sottoscrittori dei titoli. La stessa comunicazione andrà inoltrata al Ministero dell'Economia e delle finanze. La Consob pubblicherà sul proprio sito internet l'elenco degli emittenti e il controvalore dei titoli emessi in ciascun anno solare e informerà il Ministero del raggiungimento della soglia dell'80% del plafond. Le offerte dovranno svolgersi nel rispetto delle disposizioni legislative e regolamentari italiane e comunitarie che disciplinano la distribuzione e all'offerta al pubblico di strumenti finanziari.

L’Agenda digitale del settore bancario costituisce un piano di iniziative di tipo cooperativo per contribuire alla rimozione dei vincoli normativi, comportamentali e tecnologici che costituiscono un freno alla digitalizzazione dei servizi finanziari, e rappresenta il contributo dell’industria bancaria al programma di digitalizzazione del Paese. Il progetto è strutturato in tre macroiniziative di intervento: Normativa Digitale Amichevole; Ecosistema digitale pubblico; Stimolo dei Comportamenti Digitali. Per ciascuna macroiniziativa prevista in agenda, sono identificati gli interventi specifici, i soggetti coinvolti e i benefici attesi per il sistema Paese.L'EFRAG ha pubblicato un invito a presentare osservazioni relative all'approvazione degli emendamenti per l'utilizzo nell'Unione Europea di prestiti governativi, secondo quanto previsto dalle modifiche all'IFRS 1 pubblicate il 13/03/2012 dallo IASB. In particolare, l'EFRAG richiede osservazioni al fine di ottenere una valutazione iniziale dei costi e dei benefici che potrebbero derivare dall'attuazione e applicazione nell'Unione Europea degli emendamenti per l'utilizzo di prestiti governativi.

L'EFRAG ha completato il suo processo di analisi in merito alle Modifiche allo IAS 32 e IFRS 7 (emessi dallo IASB nel dicembre 2011) e ne ha dato informativa alla Commissione Europea mediante la sua Endorsement Advice Letter. In particolare, l'EFRAG supporta gli emendamenti e ha concluso che essi soddisfano i requisiti tecnici di omologazione nell'Unione Europea. EFRAG ha inoltre concluso che i benefici degli emendamenti sono superiori ai costi.

Il Governo incassa la sua quindicesima fiducia sul Dl fiscale. Novità anche in materia di tracciabilità. Per il pagamento di stipendi e pensioni l'obbligo del conto corrente o della moneta elettronica slitta al 1° luglio prossimo. Mentre i turisti extracomunitari potranno pagare in contanti fino a 15.000 euro in deroga la limite di 1.000 euro e con una procedura di identificazione ben precisa. La tracciabilità, inoltre, sbarca anche nel mercato dei giochi: chi gestisce concorsi pronostici o scommesse deve utilizzare uno o più conti correnti bancari o postali dedicati in via esclusiva ai predetti concorsi pronostici o scommesse.

L'European banking authority (Eba) ha diffuso ieri i dati di un survey per valutare come siano applicate le guidelines diffuse nel dicembre del 2010 per uniformare i criteri adottati dalle banche europee sulla paga dei dipendenti. La ricerca a campione svela che se la governance negli istituti è generalmente migliorata, allienandosi ai desiderata dell'authority, non si può dare analogo giudizio sulla ratio fra gratifiche e rischi, fra gratifiche e salario di base. Uno dei punti più delicati è la diversa politica adottata da stati dell'Unione nell'identificare il personale che ha responsabilità di rischio.

La Corte di cassazione, con la sentenza 13421/12 depositata l’11/04/2012, ha stabilito che anche la cessione parziale delle quote di una società può bastare a configurare il reato di intestazione fittizia con finalità di riciclaggio. Infatti per quanto riguarda l'intestazione "pro quota" non esiste nessuna disposizione di legge che preveda il reato solo nel caso di un trasferimento totale di uno o più beni.Inoltre la sentenza sottolinea che la sufficiente capacità economica di chi riceve i beni o i valori non serve a escludere a priori gli indizi del suo coinvolgimento nell’operazione criminosa, poichè la capacità reddituale dei riceventi è «circostanza di per sè neutra ai fini della prova» di questo reato, perché la nozione di una "testa di legno" «impossidente» non è rintracciabile in nessuna norma.L'obiettivo di questa sentenza è quello di dare una stretta e chiarire i presupposti del reato di «trasferimento fraudolento di valori» (articolo 12-quinquies del Dl 306/92, misure urgenti per il contrasto alla criminalità mafiosa), annullando anche un provvedimento del Riesame di Napoli e rimettendo gli atti per una nuova decisione al tribunale campano.

MONEYVAL ha pubblicato il rapporto "Criminal money flows on the Internet: methods, trends and multi-stakeholder counteraction", in cui mette in evidenza i legami esistenti tra crimini informatici e riciclaggio nonché, analizza i metodi e gli strumenti più frequentemente utilizzati dalla criminalità informatica per riciclare denaro sporco.

La legge sulle quote di genere, approvata l'estate scorsa, entrerà in vigore fra tre mesi. La norma prevede per le quotate e le partecipate pubbliche un minimo di un quinto (un terzo a partire dai rinnovi degli organi successivo al primo) dei posti dei CdA riservato al genere meno rappresentato.Molte imprese in occasione dei rinnovi dei membri del CdA si stanno già muovendo in quest' ottica. Simbolo del cambiamento è il gruppo Fiat, che ha già votato per il rinnovo degli organi di governo e su nove membri del board, due sono donne per la prima volta in 113 anni di storia. Aria di cambiamenti anche nelle controllate, non quotate, come nel caso di Bpm, che nominerà negli organi amministrativi e nei collegi sindacali delle controllate (Webank e Pro Family) il 20% dei consiglieri e due terzi dei membri dei collegi sindacali donne.La Fondazione Bellisario, la cui presidentessa è stata la firmataria della legge, ha presentato al premier Mario Monti una lista di cv selezionati da proporre per i board delle più grandi società, e la presidentessa si è inoltre dichiarata soddisfatta di come il nostro Premier abbia accolto con entusiasmo l'obiettivo della legge, accogliendo anche la proposta di una commissione di vigilanza per l'applicazione di suddetta legge.

La crisi di liquidità delle aziende italiane ed i ritardi di pagamento della pubblica amministrazione sono stati determinanti nell'accelerare la crescita del mercato del factoring. Nonostante la crisi, questo mercato ha registrato nel 2011 un valore che sfiora ormai i 170 miliardi di euro ed un aumento del 22% rispetto all'anno precedente. Le aziende dimostrano un interesse inequivocabile verso la possibilità di cedere i propri crediti a una società di factoring che si accolla il credito ed eroga un finanziamento in cambio di una commissione, e questa operazione si è rivelata per molte imprese un'ottima occasione di finanziamento.Tuttavia, come sottolinea Antonio De Martini, presidente di Assifact e consigliere delegato di Factorit, l'attività delle società di factoring è stata importante per dare ossigeno alle imprese, ma non risolve da sola il nodo del credito alle Pa, che ora va necessariamente affrontato, poichè spesso i crediti riguardano contratti di somministrazione, appalti, prestazioni sanitarie a carattere duraturo e a tempo indeterminato, e sono necessarie regole per lo smobilizzo di questi crediti verso la PA.

Workshop organizzato in collaborazione con la Direzione Strategie e Mercati Finanziari e con la Direzione Norme e Tributi di ABI che costituirà utile occasione di aggiornamento anche sulla nuova disciplina delle polizze RC Auto, sulle novità in tema di portabilità dei mutui e di cancellazione delle ipoteche perenti.

Il mercato dei pagamenti elettronici in Europa, offre grandi opportunità per l'innovazione. I consumatori hanno già significativamente cambiato le loro abitudini di pagamento rispetto al passato: sono aumentati i pagamenti con carte di credito o di debito, tramite internet, ecc. Pertanto, la Commissione europea ha adottato un Libro verde che tratta tali tematiche e la cui consultazione pubblica è stata aperta fino al 11 aprile. L'evento in programma a Bruxelles il 04/05/2012 è un'occasione per riunire tutte le parti interessate per un dibattito sui temi trattati nel Libro verde.

È stato pubblicato sui siti di Banca d’Italia, Consob e Isvap un documento congiunto con cui le tre autorità di vigilanza forniscono alcuni criteri per l’applicazione dell’articolo 36 del DL n.201/2011 (c.d. “Decreto Salva Italia”) che vieta le cariche incrociate tra imprese o gruppi di imprese operanti nei mercati del credito, assicurativo e finanziario. Il documento si sofferma sull’ambito soggettivo di applicazione del divieto, in particolare indicando una soglia di rilevanza dimensionale delle imprese o gruppi di imprese in cui il soggetto detiene cariche (fatturato totale a livello nazionale di almeno 47 milioni di euro), sulla nozione di impresa o gruppo concorrente e sul sistema di enforcement.

La presente comunicazione è volta a fornire schemi operativi per facilitare la valutazione da parte degli intermediari di operatività riconducibili a possibili fenomeni di evasione fiscale, strettamente collegati al fenomeno del riciclaggio.I suddetti schemi, elaborati sulla base dell'analisi finanziaria effettuata su operazioni segnalate per il sospetto di condotte illecite, descrivono possibili anomalie riconducibili alle frodi fiscali internazionali e alle frodi nelle fatturazioni.Qualora emergessero operazioni sospette riconducibili ai fenomeni di cui sopra, gli intermediari sono tenuti alla segnalazione delle operazioni medesime con la massima tempestività.

Emanata la circolare MedioCredito Centrale n. 614 del 26/04/2012, con la quale il gestore, con riferimento agli interventi del Fondo di Garanzia per le PMI, comunica l'aggiornamento delle griglie di calcolo dell’elemento di aiuto (ESL) degli interventi del Fondo di cui alla Parte VII delle Disposizioni Operative.

Si è conclusa la procedura di pubblica consultazione relativa allo schema di Regolamento attuativo dell’articolo 28, comma 2, del decreto legge 24 gennaio 2012 n. 1, convertito con legge 24 marzo 2012, n. 27, volto a regolamentare i contenuti minimi del contratto di assicurazione sulla vita connesso all’erogazione di un mutuo immobiliare o di un credito al consumo. Viene dunque pubblicato il testo definitivo del Regolamento n. 40, integrato con le modifiche conseguenti alle osservazioni formulate, laddove condivise.Nello specifico il Regolamento di suddivide in 5 articoli che riguardano principalmente:- osservazioni di carattere generale della norma;- art. 1 (Contenuti minimi del contratto di assicurazione sulla vita): viene rivista la definizione di assicurato e di carenza presente nel testo normativo e ritenuta poco esausitiva, e vengono spiegati in dettaglio i contenuti minimi del contratto;- art. 2 (Informativa al cliente): si conferma che l’informativa scritta sui contenuti minimi del contratto è riferita alla caratteristiche astratte del contratto ed è finalizzata a fornire al consumatore le informazioni di base utili alla ricerca di assicurazioni alternative con caratteristiche analoghe a quelle di cui l’intermediario bancario e finanziario gli abbia fornito i preventivi;- art. 5 (Entrata in vigore): viene prevista l'entrata in vigore per il primo luglio 2012.

Pubblicato dalla Commissione Europea un documento in consultazione sulla riforma strutturale del sistema bancario. Tutte le parti coinvolte nella riforma sono invitate a presentare le loro osservazioni e rispondere entro il 1 giugno 2012.

La presente comunicazione congiunta è volta a recepire gli orientamenti ESMA pubblicati nel dicembre 2011 ("Guidelines on systems and controls in a highly automated trading environment for trading platforms, investment firms and competent authorities").Gli orientamenti - emanati in base all’articolo 16 del Regolamento istitutivo dell’ESMA - non introducono nuovi obblighi rispetto a quanto previsto nella Direttiva 2004/39/CE (MiFID) e nella Direttiva 2003/6/CE (Market Abuse Directive), ma sono volti ad assicurare un'applicazione comune, uniforme e coerente delle disposizioni comunitarie ai sistemi e controlli previsti per le piattaforme di negoziazione e le imprese di investimento in un ambiente di negoziazione automatizzato nonché in relazione alla possibilità di un accesso diretto al mercato o di un accesso sponsorizzato.Le banche e le SIM interessate dalla presente Comunicazione dovranno rispettare gli orientamenti dal 01/05/2012. Entro due mesi dall‘entrata in vigore di tali linee guida (01/07/2012) gli intermediari dovranno effettuare un‘autovalutazione del rispetto delle stesse, comunicandone l’esito alla Banca d'Italia e alla Consob.

Il Comitato Tecnico della International Organization of Securities Commissions (IOSCO) ha pubblicato un documento di consultazione, Money Market Fund Systemic Risk Analysis e ipotesi di riforma, che fornisce una prima analisi dei possibili rischi che i fondi del mercato monetario (FMM) potrebbero rappresentare per la stabilità sistemica e analizza una gamma completa di opzioni per affrontare tali rischi.Termine consultazione: 28 Maggio 2012

Il Comitato Tecnico della International Organization of Securities Commissions (IOSCO) ha pubblicato il documento di consultazione relativo ai Principi di gestione del rischio di liquidità per piani di investimento collettivo, che presenta una serie di principi attraverso i quali le aziende del settore e le Autorità di Vigilanza possono valutare la qualità della regolamentazione vigente e delle practices di settore relative alla gestione del rischio di liquidità per i piani di investimento collettivo (CIS).I principi presenti nel documento mirano a fornire una modalità di approccio comune e ad essere una guida pratica per le Autorità di Vigilanza e gli operatori del settore.Termine consultazione: 2 Agosto 2012

Il Comitato di Basilea ha pubblicato un documento di consultazione sulla revisione fondamentale dei requisiti di capitale per il portafoglio di negoziazione. Questa proposta rafforza gli standard patrimoniali per il rischio di mercato, e quindi contribuisce ad un settore bancario più resistente (termine consultazione: 07/09/2012).

È stato pubblicato nel mese di marzo sul sito della Commissione Europea l’Antitrust Manual of Procedure. Si tratta di un documento di lavoro interno della DG Concorrenza, volto a fornire indicazioni pratiche ai funzionari sullo svolgimento dei procedimenti in applicazione degli articoli 101 e 102 TFUE. Esso si compone di ventotto moduli dedicati alle singole fasi procedurali, all’attività istruttoria, alle decisioni della Commissione, alla posizione delle parti e degli altri soggetti a vario titolo coinvolti nel procedimento.

EFRAG ha pubblicato la lettera di commento in risposta al documento di consultazione dello IASB in materia di Ricavi dai contratti con i clienti (Exposure Draft dello IASB del 14/11/2011). Dalla lettera di commento EFRAG rileva una preoccupazione generale e significativa dovuta al fatto che le disposizioni proposte sono difficili da comprendere e mancano di necessaria chiarezza per un applicazione coerente. EFRAG esorta lo IASB a garantire che i requisiti finali possono essere resi più facilmente comprensibili ed applicabili.

ESMA ha annunciato che avvierà un dibattito con le autorità di vigilanza non-UE di enti soggetti agli obblighi della direttiva AIFMD in tema di cooperazione tra vigilanze. Questo segue l'accordo del C.d.A. di ESMA di seguire una politica comune in relazione agli accordi di cooperazione sotto l’AIFMD, che dovrebbero essere effettivi tra autorità UE e non-UE entro luglio 2013. ESMA guiderà la negoziazione, per conto delle autorità di vigilanza dell'UE, sugli accordi di cooperazione con le autorità dei paesi non-UE. Ciò sarà fatto attraverso un comune Memorandum of Understanding (MoU), che sarà basato sui principi della IOSCO in merito alla cooperazione di vigilanza Cross-Border Co-operation. Mentre ESMA negozierà per conto delle autorità dell'Unione Europea, la firma finale del memorandum d'intesa sarà responsabilità individuale di ciascuna autorità europea competente.

Abusi di mercato: ESMA ha pubblicato una relazione sull'utilizzo di sanzioni amministrative e penali da parte dei legislatori nazionali dei paesi membri UE, ai sensi della Direttiva sugli Abusi di Mercato (MAD). Il rapporto fornisce un confronto tra l'uso di poteri sanzionatori amministrativi in 29 Stati membri dello SEE per il periodo 2008-2010. I risultati della relazione forniranno un contributo al processo legislativo sul nuovo regime sugli abusi di mercato.

A seguito della pubblicazione dei risultati del test, avvenuta in luglio 2011, l'EBA ha rivolto alle autorità nazionali di vigilanza alcune raccomandazioni, affinchè vengano implementate delle azioni di mitigazione dei rischi rilevati. L'Autorità sta quindi monitorando l'implementazioe di queste azioni rispetto ai requisiti forniti nelle raccomandazioni.Nella relazione pubblicata vengono mostrati i principali istituti di credito europei che hanno mostrato delle aree critiche e sono stati identificati come punti deboli, e le rispettive azioni correttive proposte dall'Eba e attuate, molto spesso coincidenti con veri e propri processi di ristrutturazione. L'EBA è, in generale, soddisfatto dei progressi compiuti nel raggiungimento delle raccomandazioni fornite e rileva che le azioni intraprese sono orientate principalmente al rafforzamento del capitale e a un adeguato riconoscimento e gestione delle perdite.

Il report descrive i segmenti, le operazioni e le prassi dei mercati di securities lending (prestito titoli) e di repos (operazioni pronti contro termine), che possono essere connessi allo "shadow banking".

Il FSB ha pubblicato il 20 Aprile una lettera dal Presidente del G20 "Finance Ministeres a and Central Bank Governors" che descrive i progressi fatti nell'ambito del programma di regolamentazione finanziaria e tre specifici report sui particolari aspetti del programma in oggetto.

ESMA ha pubblicato la versione definitiva del documento sugli atti delegati in materia di regolamentazione di vendite allo scoperto e CDS, richiesto da Parlamento e Consiglio Europeo.

ESMA ha inviato ad EFRAG una lettera di commento al documento di consultazione “Accounting for Business Combinations under Common Control” .

Accordo tra MEF, Banca d'Italia, ABI, Poste Italiane e AIIP sulle caratteristiche e condizioni di accesso e utilizzo del conto di base. Le banche, infatti, sono tenute ad offrire alla clientela un conto di base assolvendo a questo impegno insieme a società Poste Italiana S.p.A. e a tutti gli altri prestatori di servizi di pagamento.Il conto non avrà spese per chi dichiara un Isee sotto i 7500 euro.

L'Unità di informazione finanziaria è intervenuta nella lotta all'evasione con nuovi indici di anomalia per il contrasto delle frodi fiscali internazionali e delle frodi nelle fatturazioni.Recenti indagini giudiziarie hanno dimostrato come l'evasione rappresenti uno strumento spesso utilizzato per precostituire fondi da reinserire nell'economia legale. Da ciò discende l'attenzione crescente riservata ai reati fiscali negli ultimi anni. Il contenuto dei nuovi indici si rivolge anche ai professionisti, già destinatari di indicatori ad hoc emanati dal ministero della Giustizia.I settori ritenuti più a "rischio frode" sono l'attività di pulizia e manutenzione; l'attività di consulenza e pubblicitaria; il movimento terra, l'edile, quello dei materiali preziosi e delle opere d'arte; il commercio all'ingrosso di olio e grano; lo scambio di servizi e diritti negoziati su piattaforme informatiche; il commercio di autoveicoli. Come per tutti gli indicatori emanati dalla Uif, anche in questo caso trattasi di schemi esemplificativi e non esaustivi. Non è necessario che ricorrano contemporaneamente tutti gli indici per inoltrare una segnalazione, così come la mera ricorrenza di uno solo non può di per sé motivare una segnalazione.

È diventato definitivo il regolamento Isvap emanato in attuazione dell'articolo 28 del decreto sulle liberalizzazioni nell'ambito dei mutui immobiliari e crediti al consumo la cui erogazione è condizionata alla stipulazione di una polizza vita per cui è imposto alle banche di sottoporre al cliente almeno due preventivi di altrettanti gruppi assicurativi non riconducibili agli istituti di credito.Il provvedimento numero 40, con il testo definitivo del Regolamento, apporta alcune modifiche rispetto al testo originario tra cui le più importanti sono:- slittamento dell'entrata in vigore del regolamento fissata al 01/07/2012 "per tenere conto degli impatti organizzativi della nuova disciplina";- nel concetto di "non riconducibili" rientrano non solo le partecipazioni fra gruppo assicurativo e banca (o intermediario finanziario) "ma anche i casi di legami commerciali quali gli accordi di distribuzione";- viene ricordato che il cliente ha "un periodo non inferiore a 10 giorni lavorativi dalla consegna del preventivo" per cercare, per suo conto, contratti che abbiano condizioni di maggior favore.

Le novità del decreto correttivo (Dl 29/12), approvate l'altro ieri dal Senato e in attesa del via libera definitivo della Camera, alleviano le difficoltà delle famiglie meno abbienti ma non toccano molto le imprese, per le quali, invece, è ora previsto un osservatorio sull'accesso al credito.Le principali misure hanno l'obiettivo di:- armonizzazione delle aliquote fiscali (che ha ridotto il prelievo sugli interessi maturati dal 27% al 20%);- nuove indicazioni sull'imposta di bollo;- l'introduzione di un conto di base a costo zero per i pensionati.Nell'articolo sono spiegati gli effetti di tutte queste novità su quattro diverse tipologie di correntista: dalle famiglie con maggiore disponibilità di denaro a quelle meno agiate (che trarranno maggior beneficio dalle novità; dai pensionati alle imprese (poco toccate dalle nuove norme).

La Commissione europea fa il punto sullo stato di attuazione della direttiva antiriciclaggio nella prospettiva di rafforzare la lotta alla criminalità economica. Nell'agenda della Commissione una nuova proposta di direttiva preceduta da una consultazione pubblica (termine ultimo per partecipare il 13 giugno 2012). Al centro dell'attenzione della Commissione gli aspetti legati agli obblighi di segnalazione. La direttiva obbliga notai, avvocati e altri professionisti legali a segnalare le operazioni sospette, ma ammette eccezioni. Gli Stati membri, infatti, possono escludere dalle segnalazioni le informazioni ricevute dai professionisti nel corso dell'esecuzione di compiti di difesa o di rappresentanza in giudizio. Un'eccezione di cui si sono avvalsi tutti gli Stati membri senza però precisare in quali casi la comunicazione debba prevalere sulla riservatezza nei confronti del cliente.

Non basta aver adottato il modello organizzativo da «231» per mettere al riparo l'azienda dalla responsabilità per i reati commessi dai vertici e dagli addetti. Per evitare le sanzioni, l'impresa dovrà anche provare di aver attuato il modello organizzativo in modo efficace, con misure di gestione e controllo idonee a prevenire gli illeciti. A prevederlo sono le direttive impartite dalla Guardia di finanza (con la circolare 83607/2012) sui controlli alle imprese in caso di reati commessi dai vertici aziendali in base al Dlgs 231/2001.La direttiva della Guardia di finanza chiarisce che per «adozione» si deve intendere la predisposizione del modello, come insieme di regole per l'operare del l'ente. Mentre l'«efficace attuazione» riguarda il funzionamento concreto del modello in quella data situazione.Per evitare responsabilità, l'impresa deve tenere presente che il giudice, durante il procedimento per un reato commesso da un soggetto di vertice della società, deve valutare il "sistema preventivo" eventualmente attuato dalla società, tenendo conto delle risultanze emerse nel corso dell'attività investigativa della polizia giudiziaria.È quindi fondamentale che il modello organizzativo non solo sia stato redatto e contempli tutte le procedure per prevenire quel determinato reato, ma anche che sia stato concretamente applicato e, se necessario, aggiornato alla luce delle modifiche dell'organizzazione aziendale e della normativa. È necessario poi che le procedure siano oggetto di momenti di formazione organizzati all'interno del l'azienda e aperti a tutti e che, infine, sul sistema preventivo vigili un organismo di vigilanza ad hoc.

Sono le due carte che la società deve giocare per arginare la responsabilità regolata dal decreto legislativo 231/2001. Dopo che il reato è stato commesso l'esimente si potrà infatti utilizzare se sono state predisposte misure di prevenzione adeguate e se la violazione non deriva causalmente dal comportamento negligente dell'ente.In base alle direttive della Guardia di finanza, i controlli – al di là delle verifiche dei presupposti giuridici di responsabilità – analizzeranno l'organizzazione interna della società e l'osservanza sia delle norme etiche preventive sia, soprattutto, delle regole di sorveglianza.

I ministri finanziari dell'Unione alla ricerca di un difficilissimo compromesso su una direttiva che servirà a trasporre le nuove regole prudenziali di Basilea 3. Dopo 10 ore di negoziato, l'Ecofin era ancora al lavoro per smussare le posizioni di alcuni Stati membri, convinti che le nuove norme bancarie debbano comunque garantire una certa flessibilità a livello nazionale.Da settimane ormai l'Unione è alla ricerca di un equilibrio tra il desiderio di avere regole comuni tra i 27 Paesi membri e la sensazione che le autorità nazionali debbano poter introdurre norme specifiche, fosse solo per bloccare sul nascere locali bolle speculative. Nella ricerca del compromesso l'obiettivo della Commissione è di evitare che un margine di manovra nazionale metta a rischio il mercato unico. La presidenza danese ha illustrato all'inizio delle trattative una bozza di accordo che prevedeva che le autorità nazionali potessero introdurre requisiti patrimoniali a livello locale del 3%, oltre alla quota già stabilita a livello internazionale. Il cuscinetto avrebbe potuto essere adottato in piena libertà se inferiore al 3%; avrebbe richiesto invece il benestare delle autorità comunitarie quando superiore a questo livello.Il compromesso è stato bocciato da alcuni Paesi, alla ricerca di maggiore discrezionalità. Una seconda offerta di accordo, presentata dalla presidenza danese, considerava un cuscinetto più elevato, del 5 per cento. Anche questo compromesso è stato respinto.

La funzionalità di un software e il linguaggio di programmazione non possono essere tutelati dal diritto d'autore. Chi acquista la licenza di un programma ha, in linea di principio, il diritto di osservarne, studiarne o sperimentarne il funzionamento.Lo ha stabilito la Corte di giustizia dell'Unione europea, con sentenza nella causa C-406/10, nell'ambito di un'azione legale avviata in Gran Bretagna.La Corte stabilisce che non costituiscono una forma di espressione né la funzionalità di un programma, né il linguaggio di programmazione e il formato dei file di dati utilizzati nell'ambito di un programma per sfruttare alcune delle sue funzioni. Di conseguenza, essi non godono della tutela in base al diritto d'autore. Infatti, ammettere che la funzionalità di un programma possa essere tutelata dal diritto d'autore equivarrebbe a offrire la possibilità di monopolizzare le idee, a scapito del progresso tecnico e dello sviluppo industriale.

Gli estratti di conto corrente bancari e postali sono soggetti, dal 2012, al nuovo regime dell'imposta di bollo così come modificato dal Dl 201/2011 e dal Dl 16/2012. La norma di riferimento è l'articolo 13 della Tariffa, parte I, allegata al Dpr 642/1972.Le modalità di applicazione sono contenute nel decreto attuativo del Mef. In sintesi, fino al 2011, l'imposta di bollo annua era pari a 34,20 euro per le persone fisiche e 73,80 euro per i soggetti diversi. Dal 2012, l'imposta annua è pari a 34,20 euro per le persone fisiche e a 100 euro per gli altri soggetti. Rispetto al passato, sono anche soggetti all'imposta i rendiconti dei libretti di risparmio, bancari e postali.In caso di estratti conto inviati nel corso dell'anno (mensili, trimestrali, semestrali), l'imposta di bollo dovuta è rapportata al periodo rendicontato. In ogni caso, gli estratti conto o rendiconti si considerano inviati almeno una volta nel corso dell'anno.Per i clienti persone fisiche, c'è l'esenzione dal bollo quando il valore medio di giacenza risultante dagli estratti e dai libretti non è complessivamente superiore a 5mila euro.

Gli Stati Uniti procedono, pur se a fatica, tra polemiche e ritardi, sulla strada della riforma finanziaria indicata dalla legge Dodd-Frank, l'ambiziosa normativa approvata due anni fa all'uscita dalla crisi per evitare il rischio di nuove bufere. Ad oggi stando alle stime dello studio legale David Polk delle 398 norme previste in tutto dalla legislazione, poco più di un quarto, 108, sono state approvate. In 148 istanze si sono invece accumulati ritardi. E nel 36,2% dei casi – 144 - mancano ancora proposte esatte. Inoltre la Fed sta anche cercando di inasprire alcune norme della Dodd-Frank: vuole abbassare dal 25% al 10% la soglia del rischio di controparte corso da un istituto sistemico con una singola entità.Infine la Volcker Rule, per mettere al bando il trading delle banche per conto proprio e limitare la loro esposizione a hedge fund, rimane in alto mare: le autorità hanno dato tempo almeno fino al luglio 2014 per rispettarla e ancora latita un testo definitivo della proposta. Un altro tema caldo riguarda la regolamentazione del vastissimo mercato dei derivati over the counter, tra cui gli swap. La Sec assieme alla Cftc ha ultimato un progetto che stringe i cordoni dei controlli. Ma riguarderà solo società che trattino oltre otto miliardi di dollari in swap all'anno, rispetto a ipotesi precedenti di cento milioni. Esenti saranno inoltre le aziende che usino i contratti come hedging per i rischi di mercato.

Descrizione

In materia di regole sulle banche l'Europa è sempre più lontana dall'America e per di più drammaticamente lacerata al suo interno. L'unico elemento comune è il tiro al bersaglio sulle norme varate dal Comitato di Basilea. Proprio ieri un autorevole esponente della Fed, Daniel Tarullo, responsabile della vigilanza, ha chiesto un allentamento delle nuove regole in materia di riserve di liquidità, considerate troppo severe per poter essere applicate nei prossimi anni dalle banche americane. Poiché come è noto gli Stati Uniti applicano le regole di Basilea solo alle grandi banche sistemiche e poiché questa è la parte veramente innovativa per le ex investment banks, è come dire che l'intero quadro deve essere messo in frigorifero per non si sa quanto tempo. Ancora più complessa e preoccupante è la situazione nel Vecchio continente. Avendo scelto di applicare il regime di Basilea a tutte le banche per mezzo di una direttiva che deve essere prima approvata dal Parlamento europeo e poi recepita nei singoli ordinamenti, l'Europa si trova a fare i conti con 27 Paesi che in questo momento esprimono esigenze che non potrebbero essere più divergenti fra loro.

Il 28 e 29 maggio torna a Roma la IX edizione di "Banche e sicurezza", il convegno annuale dell'ABI sulla sicurezza in banca, organizzato in collaborazione con Os.si.f. e ABI Lab. Si tratta di un evento unico in Italia per la visione privilegiata sul settore bancario e per il coinvolgimento istituzionale e operativo, che ne fanno un punto di riferimento fondamentale per tutti gli attori coinvolti che in questa occasione si incontrano e si confrontano sulla gestione del rischio, sulla sicurezza anticrimine, sul fraud management e sulla sicurezza informatica.

Dalla ricerca "I confidi in Italia", a cura dell'Osservatorio permanente del Comitato Torino Finanza è emerso che sono tre le sfide che il sistema dei Confidi si trova ad affrontare in questa fase di crisi economica caratterizzata dalle difficoltà di accesso al credito.La prima sfida è rappresentata dalla necessità di una maggiore capitalizzazione, sfida ardua da realizzare poichè è difficile oggi incrementare gli introiti da quote associative ampliando il numero di aziende coinvolte, così come puntare sull'impiego di utili.La seconda sfida riguarda la valorizzazione delle garanzie Basilea II compliant da parte delle banche: in pratica il sistema Confidi chiede agli istituti di credito di riconoscere i passaggi, gli sforzi fatti e i costi sostenuti per garantire efficienza e competitività ai consorzi.La terza è la necessità di dotarsi di canali di vendita più strutturati e specializzati per realizzare i quali, però, sono necessari investimenti, oggi non così semplici.Lo studio è la prima di una serie di iniziative messe a punto per mettere a confronto i soggetti che, a diversi livelli, operano nel settore dell'accesso al credito e lo scopo specifico della ricerca è fornire un quadro realistico ai regolatori affinché possano valutare e migliorare il sistema delle garanzie creditizie in Italia.

L'Europarlamento ha approvato, in commissione Affari economici e finanziari, numerosi emendamenti al testo della Capital requirement directive ed al relativo regolamento. Tra i più importanti per il sistema economico italiano, si segnala il "Pmi supporting factor", un correttivo proposto nei mesi scorsi da Confindustria, Alleanza delle Cooperative e Rete imprese Italia, insieme all'Abi, che porta buone notizie per le piccole e medie imprese italiane su Basilea 3.Si tratta di un moltiplicatore (pari a 0,7619) da applicare, a valle del calcolo dei risk weighted assets (Rwa), ai prestiti alle piccole imprese, per compensare l'incremento del requisito patrimoniale minimo chiesto alle banche. In pratica, sui prestiti concessi alle Pmi, il requisito di capitale richiesto alle banche resterebbe all'8% attuale e non salirebbe al 10,5 per cento come previsto dalla norma generale. Secondo la proposta italiana, sostenuta anche dalle banche di credito cooperativo e fatta propria dalle associazioni bancarie e imprenditoriali europee, questo moltiplicatore deve essere applicato a tutte le banche (balancing factor), a prescindere dal metodo di ponderazione del rischio che queste adottano (standard o Irb) in modo da coprire anche i piccoli istituti di credito che non adottano l'Irb ma che finanziano quasi esclusivamente Pmi. I lavori al fine dell'implementazione degli emendamenti partiranno il 24 maggio, in modo da arrivare al voto definitivo del Parlamento entro fine giugno. La direttiva entrerà in vigore il 01/01/2013

L'entrata in vigore attraverso le direttive europee delle regole di Basilea 3 crea le premesse per la possibilità di un nuovo credit crunch pronto a scaricarsi, da qui a un anno, sui soggetti economici più deboli: le micro e piccole imprese e le famiglie. A rischio è il rinnovo dei crediti bancari in scadenza che quest'anno ammontano a 63 miliardi, a cui se ne aggiungeranno altri 31 l'anno prossimo e perciò le banche difficilmente saranno in condizione di rinnovare i prestiti perché sarebbe troppo alto il consumo di capitale.Il settore più esposto con una ventina di miliardi è quello Tmt (telecomunicazioni, media e tecnologie) seguito dai trasporti (15 miliardi) e dall'industria in senso stretto (circa 12 miliardi). Ma la stretta creditizia derivante dalle nuove regole rischia di colpire anche le famiglie. Tanto che le banche di credito cooperativo, le BCC, insieme all'associazione europea del settore (EACB) hanno presentato a Bruxelles la proposta di introdurre un "balancing factor" per stemperare il rigore delle nuove regole prudenziali sul capitale delle banche per tutto il portafoglio dei prestiti retail.

Verranno adottati i decreti attuativi di due importanti misure volte ad attenuare il problema del ritardo dei pagamenti da parte della Pubblica Amministrazione verso le imprese. Il primo comporterà l’obbligo di indicare una scadenza oltre la quale il debito commerciale potrà trasformarsi in debito finanziario. Il secondo intervento consiste nella possibilità di applicare la copertura del Fondo centrale di garanzia anche per anticipi accordati a creditori della Pubblica Amministrazione.

La direttiva 2009/65/UE del Parlamento Europeo e del Consiglio del 13 luglio 2009 (UCITS IV) – concernente il coordinamento delle disposizioni legislative, regolamentari e amministrative in materia di organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) - ha introdotto una serie di misure volte a promuovere una maggiore integrazione del mercato europeo del risparmio gestito, attraverso regole che agevolano l’operatività transfrontaliera delle società di gestione.In tale contesto, la Banca d'Italia ha pubblicato i risultati della consultazione pubblica avviata nel maggio 2011 e relativa alla modifica dei seguenti schemi normativi:i) “Regolamento Intermediari” della Consob;ii) “Regolamento sulla gestione collettiva del risparmio” della Banca d'Italia;iii) disciplina della Banca d'Italia relativa all’autorizzazione delle funzioni di banca depositaria;iv) “Regolamento congiunto Banca d'Italia – Consob” in materia di organizzazione e controlli degli intermediari che prestano servizi di investimento e di gestione collettiva.Il testo aggiornato delle disposizioni sono disponibili sul sito internet dell'Autorità di Vigilanza.

La Consob ha approvato la seconda tranche della semplificazione degli adempimenti regolamentari a carico degli operatori al fine di razionalizzare la disciplina vigente e favorire l’accesso al mercato di imprese e risparmiatori.Le modifiche ai regolamenti Consob intervengono sulla disciplina degli emittenti e dei mercati con tre obiettivi:- eliminare le disposizioni non previste dalla normativa comunitaria (goldplating) e non giustificate da specificità del mercato italiano;- razionalizzare gli adempimenti delle società quotate al fine di ridurne gli oneri;- preservare la tutela degli investitori insieme all’efficienza del mercato del controllo societario e del mercato dei capitali.E’ stata inoltre effettuata una revisione della disciplina dell’informativa societaria con l’accorpamento di tutte le disposizioni che prevedono comunicazioni al pubblico e alla Consob, mantenendo inalterati i relativi obblighi. Un primo pacchetto di modifiche regolamentari era stato approvato dalla Commissione nello scorso gennaio - al termine di un confronto con il mercato avviato nel 2011 con la costituzione di tavoli tecnici - e aveva riguardato la disciplina dei prospetti, delle ammissioni a quotazione, degli obblighi informativi e dei mercati regolamentati (delibera n. 18079 del 20 gennaio 2012). Le materie oggetto delle nuove modifiche, approvate a seguito di un’ampia consultazione con il mercato, sono: gli obblighi informativi, le offerte pubbliche, i diritti dei soci, gli emittenti titoli diffusi.La delibera entrerà in vigore quindici giorni dopo la pubblicazione in Gazzetta Ufficiale, tranne che per alcune disposizioni che entreranno in vigore il 01/07/2013 (si tratta degli articoli 38, comma 2, 120, comma 4, 127, comma 2, 129, 130 e 131).

Pubblicato dalla Banca d'Italia il testo aggiornato del Regolamento sulla gestione collettiva del risparmio, che recepisce le novità della regolamentazione OICVM. La norma sostituisce il Provvedimento del 14 aprile 2005 ed entrerà in vigore il giorno dopo la pubblicazione in Gazzetta Ufficiale (avvenuta il 15/05/2012).

La Banca d'Italia ha pubblicato il resoconto della consultazione con il quale è previsto l'aggiornamento delle Circolari nn. 189 e 154, con le quali s’intende integrare la disciplina segnaletica per gli Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio.L’entrata in vigore delle modifiche segnaletiche in esame sarebbe prevista per il 30 giugno 2012.

Emanato dalla Banca d'Italia il XII aggiornamento delle disposizioni di vigilanza prudenziale per le banche (Circolari nn. 263/06).L’aggiornamento della disposizione di vigilanza è dovuto all’introduzione di un nuovo capitolo in materia di banca depositaria di OICR e fondi pensione.Pubblicazione sulla Gazzetta Ufficiale del 15/05/2012

Eba, Eiopa ed Esma, a seguito della richiesta di pareri da parte della Commissione Europea, hanno pubblicato un documento di consultazione sui contenuti della direttiva dei conglomerati finanziari. I pareri che la Commissione vuole raccogliere riguardano le seguenti tematiche:- campo di applicazione, in particolare l'inclusione di soggetti non regolamentati;- requisiti interni di governance e sanzioni;- aumento della sorveglianza, relativa anche alla vigilanza supplementare richiesta per istituzioni finanziarie, imprese assicurative e società d'investimento di un conglomerato finanziario.I pareri della consultazione contribuiranno alla revisione da parte della Commissione europea della FICOD (Financial Conglomerates Directive).Termine consultazione 13/08/2012

L'EBA ha pubblicato due linee guida in materia di "Stressed Value-at-Risk" (VaR Stressati) e sull' "Incremental default e Risk Charge Migration" (IRC) per l'utilizzo del modello interno (Internal Model Approach ) da parte degli istituti di credito.Queste linee guida sono viste come uno strumento importante per affrontare le debolezze del patrimonio di vigilanza e per la gestione del rischio nelle istituzioni finanziarie. Il loro obiettivo è di contribuire a migliorare la convergenza delle prassi di vigilanza in tutta l'UE.Le autorità nazionali competenti sono tenute ad attuare le disposizioni contenute nelle linee guida entro sei mesi dalla loro pubblicazione. Dopo tale data, le autorità competenti devono garantire che le istituzioni adottino procesi confromi a quelli espressi nelle linee guida.

MONEYVAL ha pubblicato il rapporto "Criminal money flows on the Internet: methods, trends and multi-stakeholder counteraction", in cui mette in evidenza i legami esistenti tra crimini informatici e riciclaggio nonchè analizza i metodi e gli strumenti più frequentemente utilizzati dalla criminalità informatica per riciclare denaro sporco.

L'European Banking Authority (EBA) ha pubblicato le risposte ricevute al questionario predisposto lo scorso 4 aprile, sull'"identificazione delle esigenze di utenti / investitori riguardo all'informativa sul 3° pilastro".Il questionario invitava gli interessati a presentare osservazioni sui punti ritenuti più importanti dal loro punto di vista e che, pertanto avrebbero dovuto essere considerati dall'EBA nella valutazione del III pilastro.

Pubblicate in Gazzetta Ufficiale con deliberazione del 9 maggio 2012 le modifiche ai regolamenti di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, concernenti la disciplina degli emittenti e degli intermediari adottati rispettivamente con delibera n. 11971 del 14 maggio 1999 e con delibera n. 16190 del 29 ottobre 2007 e successive modificazioni. (Deliberazione n. 18210).

Pubblicata in gazzetta ufficiale la modifica del Regolamento congiunto della Banca d'Italia e della Consob in materia di organizzazione e procedure degli intermediari del 29 ottobre 2007. Le nuove disposizioni entrano in vigore il giorno successivo a quello della pubblicazione nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana.

Tavolo di coordinamento fra Banca d'Italia, Consob e Isvap in materia di applicazione degli IAS/IFRS: trattamento contabile delle imposte anticipate derivante dalla Legge 214/2011. L'articolo 9 della Legge n. 214 del 22.12.2011 ha modificato la disciplina fiscale applicabile alle attività per imposte anticipate iscritte in bilancio, relative a svalutazioni di crediti, al valore dell'avviamento e delle altre attività immateriali. Con il documento n. 5 del "Tavolo di coordinamento fra Banca d'Italia, Consob ed Isvap in materia di applicazione degli IAS/IFRS" si forniscono talune precisazioni in merito alle corrette modalità di rilevazione delle DTA nei bilanci delle imprese redatti secondo gli IAS/IFRS. In particolare, le Autorità ritengono che gli effetti della disciplina fiscale non determinano alcuna variazione nella classificazione contabile delle DTA, per cui esse devono continuare a figurare nell'attivo del bilancio tra le attività per imposte anticipate. Il credito d'imposta che si dovesse manifestare per effetto della trasformazione delle DTA, va trattato – per la quota eventualmente non compensata – come un'attività fiscale corrente. Per ragioni di trasparenza informativa sul fenomeno, si richiede che nella nota integrativa dei bilanci siano illustrate le caratteristiche delle DTA e venga fornita la loro dinamica nell'esercizio.

L'Associazione Bancaria Italiana giudica irresponsabile, incomprensibile e ingiustificabile la decisione di Moody's di tagliare il rating di 26 banche italiane . Le agenzie di rating si confermano ancora una volta come un elemento di destabilizzazione dei mercati con giudizi parziali e contradditori.Per ABI la decisione di Moody's è un'aggressione all'Italia, alle sue imprese, alle sue famiglie, ai suoi cittadini.Nel condividere le critiche sollevate dal Presidente della Consob, Giuseppe Vegas, ABI reitera la richiesta alle Autorità europee e alla Banca Centrale affinché tali giudizi non siano passivamente recepiti nella regolamentazione, nelle procedure e nei modelli di valutazione e venga finalmente varata una severa disciplina di controllo nei confronti di questi soggetti.L'European Financial Reporting Advisory Group ha pubblicato sul proprio sito l'Annual Review relativa all'anno 2011. Il documento è volto a fornire un contributo per lo sviluppo degli IFRS emessi dallo IASB, contribuendo al contempo a fornire competenze tecniche e consulenza in materia contabile.

L'EFRAG ha pubblicato sul proprio sito la relazione sugli input ricevuti in occasione dell'European Outreach event tenutosi lo scorso 16 aprile a Londra sui documenti di discussione "Business Combinations Under Common Control" e "Improving Financial Reporting of Income Tax". In particolare, il documento di discussione "Business Combinations Under Common Control" mirava principalmente a definire gli argomenti e fornire analisi per stimolare la discussione e il dibattito e comprende pertanto i problemi di stesura della letteratura sugli IFRS, mentre il documento di discussione "Improving Financial Reporting of Income Tax" rappresenta il primo passo per capire se lo IAS 12 deve essere migliorato o se ci dovrebbe essere un ripensamento di fondo e si dovrà pertanto perseguire un nuovo approccio.(Termine di consultazione: 29 giugno 2012)

Pubblicato dal Comitato di Basilea il Working Paper n. 20, che analizza il legame tra l'economia reale e il settore finanziario, ed i canali attraverso i quali il sistema finanziario può trasmettere instabilità per l'economia reale.

Pubblicato da BIS un articolo relativo agli strumenti prudenziali generalmente utilizzati al fine di sviluppare gli obiettivi macroprudenziali di riduzione della frequenza e gravità delle crisi finanziarie. In tale contesto i tassi di interesse sono visti come i mezzi per fornire gli obiettivi di stabilizzazione macroeconomica in caso di inflazione bassa e crescita stabile. Ma, a livello macroeconomico, queste due serie di strumenti venogno considerati come strumenti dagli obiettivi comuni.

Pubblicato dal Comitato di Basilea il Working Paper n 21, che si concentra sui progressi metodologici e sulle evoluzioni di modellazione volti a migliorare il monitoraggio della stabilità finanziaria e l'identificazione del rischio sistemico potenziale.

La Consob ha approvato, ai sensi dell’art. 63, comma 3 del Tuf, sentita la Banca D’Italia, le modifiche al Regolamento del mercato delle obbligazioni non governative e dei titoli emessi da organismi internazionali partecipati da Stati. In sintesi le principali modifiche apportate attengono alle seguenti aree del regolamento: requisiti di ammissione degli operatori alle negoziazioni, mantenimento dei requisiti, tipologia di proposte e ordini, lotto minimo negoziabile.

Accordo raggiunto all'Ecofin. I ministri finanziari dell'Unione hanno annunciato l'accordo dopo settimane di negoziati a Bruxelles. Il compromesso raggiunto stabilisce che le autorità nazionali potranno - oltre al requisito del 7% previsto da Basilea 3 - introdurre addizionali cuscinetti di capitale pari al 3% in piena libertà, vale a dire indipendentemente dall'esposizione, nazionale o internazionale. Il testo precedente della direttiva garantiva libertà solo per l'esposizione domestica. Un ulteriore cuscinetto del 2% può essere imposto agli istituti di credito, con un controllo delle autorità comunitarie limitato. L'accordo raggiunto al consiglio sarà ora oggetto di negoziato con il Parlamento europeo.

Sempre più si rileva la necessità di una revisione e modifica del Testo Unico della Finanza per permettere l'agevolazione nella quotazione delle nuove imprese, eliminando oneri che gravano sulle quotate senza garantire in cambio particolari tutele per gli investitori.In Italia, oggi, le società quotate sono 263 (15 anni fa erano 290) e nel 2011 la capitalizzazione si è ridotta dal 27 al 21 % mentre negli altri grandi paesi europei pur nella crisi economica la capitalizzazione della borsa sul Pil va dal 37 % tedesco al 140 % inglese. Secondo il presidente della Consob quindi c'è bisogno d'istituire una commissione con il compito di operare una revisione sistemica del Tuf e del Codice civile con l'obiettivo di allineare il sistema nazionale a quello dei principali Paesi europei. Ulteriori revisioni del Tuf si rendono necessarie al fine di pervenire a un compiuto sistema di ripartizione delle competenze di vigilanza, rivedendo le attribuzioni di vigilanza in materia di risparmio gestito e di organismi di mercato e post-trading, replicando le scelte fatte in sede europea in tema di ripartizione di competenza fra Eba ed Esma.

La soluzione alla crisi è la crescita, il problema è che per crescere servono finanziamenti, soprattutto alle imprese, ma l'erogazione del credito alle aziende in Italia continua a essere debole. I dati segnalati per esempio per la regione Toscana mostrano un calo del 33,5% dell'erogazione del credito nel primo trimestre del 2012 rispetto allo stesso periodo del 2011. Monte dei Paschi di Siena, istituto leader della regione, ha registrato addirittura un calo del 70 per cento e nel resto d'Italia è poco meglio. Il problema consiste anche nel fatto che non solo non si eroga quasi più a nessuno, ma si sta cercando di rientrare, e a essere più colpiti sono i clienti virtuosi poiché non si riesce a rientrare con i clienti in difficoltà, e si è costretti a farlo con quelli che stanno meglio, ovvero quelli che pagano.Le banche non hanno motivi strutturali per non dare più credito ma questo blocco del credito è il risultato di vincoli molto rigidi introdotti nel momento più sbagliato, e cioè imposti in una congiuntura macroeconomica in cui ci sarebbe bisogno di maggiore offerta di credito, di incentivi, non di restrizioni. Non l' ha pensata in questo modo l'Eba quando con la raccomandazione numero 1 del 2011 ha di fatto ingiunto alle banche vincoli patrimoniali senza precedenti con una tempistica svantaggiosa. Una marcia indietro dell'Eba sarebbe quindi la soluzione ottimale ma è difficile da ipotizzare perchè l'Eba sottolinea come la sua sia una semplice raccomandazione, non considerando l'importanza del giudizio delle agenzie di rating che indirettamente la rende obbligatoria ai fini di un buon rating.

Nell'abituale incontro annuale con il mercato il presidente della Consob Vegas ha chiesto una rivisitazione del Tuf che attribuisca all'Authority maggiori poteri sottraendoli alla Banca d'Italia (in sintonia con il quadro regolamentare europeo). Ma soprattutto ha brandito l'arma del divieto per evitare che si diffondano «prodotti e pratiche nocive», dannose ai risparmiatori e che possono avere ricadute sistemiche nella stabilità del continente. L'indice accusatorio del presidente della Consob si è rivolto contro i Cds "nudi" (le assicurazioni contro i default prive di una posizione sottosante da coprire), gli high frequency trading (algoritmi utilizzati dagli operatori che accentuano la volatilità della Borsa e «non sempre riflettono i fondamentali delle società»). Ed anche nei confronti degli Etf, fondi d'investimento che replicano gli indici dei mercati ma che nel tempo sono divenuti «prodotti complessi portatori di nuovi rischi di liquidità e di controparte».

Il decreto attuativo "Salva Italia" non dà adeguata soluzione ad alcune situazioni riguardanti i depositi bancari "dormienti" e i piani di azionariato diffuso.I depositi bancari sono di norma "a vista", per cui accade frequentemente che il deposito sia aperto, alimentato e poi svuotato senza che il rapporto con la banca sia chiuso e che quindi esistano banche con centinaia di migliaia di depositi "dormienti" a saldo zero.L'effetto, paradossale, introdotto dal decreto attuativo è che le banche, per evitare di versare svariati milioni di euro d'imposta senza potersi rivalere sul cliente, saranno costrette a chiudere forzatamente i rapporti inattivi pur sapendo che, dopo qualche tempo molto probabilmente li dovranno riaprire.I piani di azionariato diffuso sono strumenti finanziari offerti alla generalità dei dipendenti. Le aziende, di norma, si sono organizzate in modo da affidare l'amministrazione delle azioni assegnate ai dipendenti a una società fiduciaria, la quale ne gestisce anche la tassazione. I rapporti aperti presso le fiduciarie specializzate nella gestione dei piani di azionariato riguardano decine di migliaia di dipendenti e, singolarmente presi, sono di minimo importo. Questi rapporti però, se non sarà introdotto un correttivo a quanto previsto dalla norma, saranno assoggettati all'imposta di bollo nella misura minima di 34,20 euro, rendendo così del tutto antieconomica la gestione dei piani, a tal punto che alcune società stanno valutando di sopprimerli.

È attesa a Francoforte la firma per l'avvio della prima fase del progetto Target 2 Securities che porterà entro giugno 2015 alla creazione della piattaforma tecnica per il regolamento delle transazioni in titoli azionari e obbligazionari, domestiche e transfrontaliere, voluta dalla Bce. Ad apporre la firma ci sono nove depositari centrali per ogni stato: Monte Titoli (Italia), affiancato da Bank of Greece Securities Settlement System, Clearstream Banking (Germania), Depozitarul Central (Romania), Iberclear (Spagna), LuxCsd (Lussemburgo), National Bank of Belgium- Securities Settlement System, VP Lux (Lussemburgo), VP Securities (Danimarca); tutte insieme queste banche rappresentano il 66% delle transazioni dell'area euro. Euroclear come braccio operativo della Banca di Francia non ci sarà in questa occasione, ma la sua adesione è attesa entro il prossimo giugnoIl progetto porterà maggiore efficienza e un'armonizzazione dei processi riducendo i costi per i clienti e per la comunità finanziaria europea». Lo sviluppo e la futura gestione della piattaforma sono stati affidati alle banche centrali di Francia, Germania, Italia e Spagna.

Il governo Monti, nel decreto liberalizzazioni, aveva previsto un emendamento che impediva alle banche di applicare commissioni sullo scoperto o lo sconfinamento. L'emendamento non stabiliva tetti massimi, bensì vietava qualsiasi commissione. A seguito dell'approvazione di questo emendamento è stato valutato che in questo clima di stretta creditizia tagliare le commissioni potrebbe avere un effetto devastante, non tanto perchè sarebbe costato circa 14 miliardi di euro agli istituti di credito, ma perché se a un'azienda qualsiasi si impedisce di far pagare un servizio che le costa, la sua risposta è garantita: non offrirà più quel servizio. E la consapevolezza di non poter far pagare lo sforamento, eventualità impossibile da scongiurare per una banca, avrebbe fornito un motivo aggiuntivo per non erogare credito.Il governo se ne è reso conto e ha fatto una rapidissima marcia indietro annullando il provvedimento.

Novità in materia di sicurezza sul lavoro che a breve impatteranno sulle realtà aziendali più piccole (articolo 29 del Dlgs 81/2008). E' quanto ci si aspetta dal decreto del Ministero del Lavoro in corso di elaborazione da parte della commissione tecnica che dovrebbe licenzire il teso la prossima settimana.Tra le novità più importanti si segnala l'introduzione di procedure standardizzate che andranno a sostituire l'autodichiarazione della valutazione dei rischi da parte delle microimprese fino a dieci dipendenti.Tra gli altri cambiamenti in materia (non i molti attesi, in verità) si segnala l'apertura alle modalità di formazione a distanza per i corsi legati alla sicurezza lavoro.

Valutazione dei rischi obbligatoria per tutti i datori, compresi gli studi professionali. Anche per i documenti e gli adempimenti, così come accade per la formazione, alle piccole e medie imprese non si fanno sconti. La mappa delle valutazioni da compiere e delle nomine da fare in materia di sicurezza lavoro non cambia infatti sia che si tratti, ad esempio, di una piccola impresa artigiana, che di un colosso industriale.Con un'unica, limitata, eccezione: le aziende con meno di dieci dipendenti possono autocertificare di aver svolto al proprio interno la valutazione dei rischi, ma nulla cambia sotto il profilo della responsabilità.

L'assemblea del Senato ha approvato ieri in seconda lettura il decreto legge presentato dal premier Mario Monti e dal ministro per gli Affari europei, Enzo Moavero Milanesi, sulla nuova «golden share», riguardante la riforma dei «poteri speciali» riservati al governo nelle società privatizzate.La caratteristica principale della nuova norma è che i poteri d'intervento del governo per proteggere le aziende considerate strategiche contro scalate di soggetti che possano recare pregiudizio all'interesse nazionale non saranno più riservati alle società oggetto di partecipazione azionaria dello Stato e di dismissioni. Questi poteri del governo si potranno applicare a settori «strategici» della produzione e dei servizi come la difesa e sicurezza nazionale oppure gli attivi strategici nell'energia, nei trasporti, comunicazioni e servizi pubblici essenziali.In astratto, quindi, il governo potrebbe intervenire in caso di cessioni o tentativi di acquisizione anche su imprese che non appartengono allo Stato né sono state privatizzate, ma sono già a proprietà privata.

Pubblicata una specifica inchiesta condotta sul settimanale “Il Mondo” relativa al settore dei Compro oro, sui risvolti criminali e sulle cause dello sviluppo.

L'intero sistema creditizio europeo sta attraversando un forte momento di crisi, anche per i paesi che sembrano meno coinvolti.Se si guardano i crediti in sofferenza attualmente in bilancio, le banche italiane mostrano una situazione critica; secondo i dati della Bce, aggiornati a marzo 2012, gli istituti di credito nel nostro Paese hanno in pancia 323,9 miliardi di euro di titoli di Stato (principalmente italiani): si tratta del 7,78% del totale attivi. Solo le banche spagnole, con titoli di Stato in bilancio pari al 7,06% degli attivi, sono maggiormente zavorrate. Tutte le altre hanno meno titoli di Stato, pari al 3-4% degli attivi. Per di più gli istituti italiani e spagnoli sono esposti sui titoli di Stato che più di tutti rischiano di deprezzarsi: i BTp ed i Bonos. L'Italia, secondo le stime del Fondo Monetario, ha anche effettuato minori accantonamenti rispetto agli altri Paesi: questo significa che, oltre ad avere più crediti dubbi in rapporto al totale, ha "messo da parte" minori fondi per far fronte alle perdite e quindi altre perdite potrebbero presto emergere da questo fronte.Se però si guardano altri titoli, quelli che fino a poco tempo fa chiamavamo «tossici», allora la classifica dei buoni e dei cattivi cambia radicalmente. Secondo le ultime analisti di R&S Mediobanca (aggiornate a giugno 2001) gli istituti che ancora devono smaltire quelle obbligazioni illiquide legate a mutui o quant'altro sono quelli inglesi, tedeschi e svizzeri. Inoltre se si stima l'effetto del possibile calo dei prezzi immobiliari, allora i maggiormente colpiti sono gli istituti francesi, inglesi e spagnoli. Considerando infatti il calo dei prezzi delle case già avvenuto dal 2007 ad oggi, e dunque le ulteriori sofferenze che presto potrebbero emergere proprio per lo scoppio della bolla del mattone, sono Spagna e Gran Bretagna a tremare di più.

Dopo la decisione di Moody's di declassare 26 istituti di credito della penisola, l'esecutivo dell'Abi ha ieri articolato la sua controffensiva su più livelli. L'obiettivo principale dei banchieri italiani, affidato ad una lettera che nei prossimi giorni verrà inviata a Eba, Esma e Banca d'Italia, è quello di rompere l'automatismo implicito in quelle retrocessioni "seriali" date dall'agenzia americana.«Riteniamo - ha spiegato il presidente dell'Abi Giuseppe Mussari – che questi giudizi non siano corretti rispetto allo stato di salute delle banche italiane e non vorremmo che queste ne ricavassero un danno nelle loro relazioni con le autorità di vigilanza».La lettera chiederà alle tre authority, appunto, di espungere i giudizi di rating «nella valutazione della stabilità e del merito di credito degli intermediari». Qualche esempio? La provvista che le banche effettuano presso la Bei (Banca europea degli investimenti) e che poi utilizzano per erogare il credito alle imprese è sensibile al rating il cui riferimento è espressamente previsto nei covenant che accompagnano i contratti.Per non parlare dei finanziamenti che gli istituti richiedono alla Bce e del taglio (haircut) che viene effettuato sui titoli dati in garanzia. Anche in questo caso il rubinetto della banca centrale si stringe o si allenta in relazione alla qualità dei giudizi di rating. L'Abi chiede invece che sia indifferente.

Per beneficiare delle agevolazioni fiscali le banche di credito cooperativo (Bcc) devono rispettare i requisiti non lucrativi previsti dall'articolo 2514 del Codice civile e il vincolo di operatività prevalente con soci disciplinato dall'articolo 35 del Testo unicobancario (Tub). Nella risoluzione 45 del 7 maggio con la quale l'agenzia delle Entrate riassume la consulenza giuridica resa a Federcasse il 6 dicembre 2011 sono state esposte due precisazioni in merito alla questione:- non costituisce causa di revoca delle agevolazioni il mancato conseguimento della "mutualità di vantaggio", intesa come applicazione ai soci di condizioni più favorevoli rispetto ai clienti non soci o a quelle praticate sul mercato;- non rileva l'eventuale operatività svolta, fuori dalla zona di competenza territoriale, in eccedenza rispetto al limite del 5% delle attività di rischio complessivamente assunte.I chiarimenti si sono resi necessari perché, durante i controlli fiscali, alcuni verificatori hanno riscontrato ulteriori requisiti, quali quelli inerenti alla mutualità di vantaggio e alla competenza territoriale, i quali però non sono stati ritenuti motivo per non beneficiare delle agevolazioni a condizione che non siano tali da palesare l'esercizio di un'attività speculativa invece che mutualistica.

La Banca trevigiana di credito cooperativo di Monastier e del Sile, e Banca Tercas, la cassa di risparmio della provincia di Teramo, sono le due banche che sono state commissariate da Banca d'Italia negli ultimi giorni; queste vanno ad aggiungersi all'elenco delle otto banche tuttora sotto procedura di amministrazione straordinaria. Per la banca veneta le cause consistono in gravi anomalie nell'attività creditizia e un'accesa conflittualità nella governance e nella base sociale. Tale situazione ha comportato il deterioramento dei profili tecnici della banca e un'elevata esposizione ai rischi operativi e reputazionali. Per la banca di Teramo le motivazioni riguardano gravi irregolarità operative e di inadeguatezza degli assetti di governance e dei controlli interni della banca.Due istituti bancari messi in mora nell'arco di soli pochi giorni non sono certo un bel segnale di stabilità all'interno del settore, e in entrambi i casi le cause sono da riscontrarsi in assetti di governance inadeguati.

In tema di previdenza il Decreto 703/96 è praticamente concluso ed entro fine mese la bozza del testo verrà pubblicata in consultazione. L'annuncio è stato fatto a Roma nel corso del «Forum 2012-In previdenza» organizzato dalla Cassa nazionale di previdenza e assistenza dei dottori commercialisti (Cnpadc). Con il nuovo decreto il sistema attuale non si fonderà più su limiti quantitativi, singole asset class e su vincoli percentuali di impiego del portafoglio ma l'architrave futura sarà invece incentrata sui cardini di proporzionalità e proceduralizzazione, quindi su processi di investimento. Particolare attenzione è stata data alle Casse, per le quali è stato previsto lo studio di una normativa transitoria, per riportare gli investimenti in essere in linea con i nuovi criteri.La giornata di riflessioni ha offerto molti spunti di dibattito anche sul tema degli investimenti previdenziali in relazione ai controlli. Sul nuovo ruolo affidato alla Covip, è stato sottolineato come questa attività sia aggiuntiva in uno scenario di verifiche e verificatori già alquanto frammentato e fa quindi emergere la preoccupazione di un' eccesso di controllori.Infine sullo sfondo, per le Casse, è stato trattato il tema della sostenibilità, chiamato - entro settembre - al test imposto dal decreto salva-Italia, sulla tenuta dei bilanci a 50 anni, basata sul solo equilibrio previdenziale.

La rapidità con la quale evolvono i processi e le procedure delle banche per il susseguirsi delle novità normative, richiede uno sforzo organizzativo per mantenere aggiornato il patrimonio di conoscenze operative con cui sono svolte le attività quotidiane. Le continue fusioni e acquisizioni di sportelli degli ultimi anni, hanno comportato molte attività di ridisegno dei processi di lavoro, poiché il corpus della normativa interna, sviluppato e stratificato negli anni, ha raggiunto un livello di complessità tale da renderlo di difficile lettura e fruizione. Molte banche hanno avviato progetti di revisione finalizzati alla razionalizzazione, semplificazione e miglioramento dei meccanismi di reperimento delle informazioni operative, introducendo logiche di usabilità per gli utenti finali. Il seminario ha come obiettivo la condivisione dei benefici di un approccio integrato alla normativa interna e il trasferimento delle principali competenze necessarie alla sua implementazione in banca.21-22 Maggio - Milano.

La Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB) e l'Einaudi Institute for Economics and Finance (EIEF) hanno istituito una serie di seminari congiunti sul tema della regolamentazione finanziaria. Il ciclo di seminari, in lingua inglese, si articolerà in nove incontri che si terranno presso la sede dell’EIEF sita in Via Sallustiana, 62 - Roma. Il seminario di apertura sarà tenuto il 31 maggio p.v. alle ore 15.00 dal Prof. Andrew Ellul, associate professor of finance e Fred T. Greene distinguished scholar presso la Kelley School of Business, Indiana University.

Adottati dal Governo i quattro decreti per i ritardi di pagamento della pubblica amministrazione verso le imprese fornitrici che puntano a realizzare un progressivo rientro del debito commerciale accumulato dalla Pubblica amministrazione.Tra le novità ci sono alcune opzioni per fornire liquidità alle aziende: - Certificazione crediti delle imprese verso la PA e avvio di un processo di esigibilità del credito- Compensazione tra crediti e debiti verso la PA- Sostegno alle imprese creditrici della PA da parte del sistema bancario (mediante anticipazioni bancarie a fronte della certificazione del credito accettata come nuova forma di garanzia). La certificazione del credito consente infatti di ottenere la garanzia del Fondo centrale di garanzia.

Pubblicata da ABI la Convenzione ABI - CDP in materia di linee guida e principi generali relativi ai finanziamenti da mettere a disposizione da parte di CDP in favore delle banche al fine di fornire a queste ultime la provvista necessaria ai fini della concessione alle PMI dell'Estensione dei Finanziamenti PMI. In questo contesto la certificazione dei crediti con la PA sarà accettata come nuova forma di garanzia.

Emanata la circolare MedioCredito Centrale n. 620 del 25 maggio 2012, con la quale il gestore, con riferimento agli interventi del Fondo di Garanzia per le PMI, comunica le Linee guida ai soggetti finanziatori per facilitare l’esercizio del diritto di surroga da parte del Gestore del Fondo a seguito dell’escussione di garanzia diretta a prima richiesta. Nell'ipotesi in cui il soggetto finanziatore abbia avviato le azioni di recupero per l'intera esposizione debitoria ed abbia di conseguenza escusso il Fondo di Garanzia, dovrà ridurre l’oggetto della propria azione di recupero del credito attraverso le modalità illustrate nella circolare.

La Commissione affari economici e finanziari del Parlamento Europeo ha approvato un emendamento che riduce dal 75% al 57% la ponderazione delle esposizioni bancarie verso le Pmi nel metodo standard, entro un limite di esposizione individuale di 2 milioni di euro.

Nel 2011, la Commissione europea ha promosso un'indagine avente l'obiettivo di verificare la conformità dei siti internet delle banche e degli altri intermediari alla normativa in tema di offerta di contratti di credito ai consumatori. Dopo una indagine effettuata dalla Banca d'Italia congiuntamente con l'Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato, e, a seguito di più ampi approfondimenti, la Banca d'Italia ha emanato una comunicazione indirizzata a banche e intermediari finanziari finalizzata a richiamare l’attenzione sul rispetto della normativa vigente in materia. In particolare, le principali carenze informative rilevate riguardano: annunci pubblicitari, informazioni precontrattuali e TAEG.Sono stati rilevati inoltre anche comportamenti anomali connessi all’attività di recupero crediti, anche da parte di società di servizi cui tale attività è affidata in outsourcing. In tal caso, viene ribadito che la responsabilità finale della pratica scorretta resta in capo all’intermediario.

Il documento contiene la proposta che la Banca d'Italia intende formulare al Comitato Interministeriale per il Credito ed il Risparmio (CICR) per dare attuazione all’articolo 117-bis del Testo Unico Bancario, il quale disciplina la remunerazione degli affidamenti e degli sconfinamenti. Al documento sono allegate anche una Relazione Illustrativa e una relazione sull’analisi d’impatto.Il documento di consultazione propone anche due scadenze: entrata in vigore presunta (1/7/2012) e adeguamento dei contratti alle previsioni dell’art 117bis del TUB e alla presente proposta di delibera.Termine della consultazione: 08/06/2012.

Pubblicata la Relazione Annuale sul 2011 di Banca d’Italia e le considerazioni finali del Governatore. Nel capitolo 19 della relazione viene riportata una sintesi delle principali attività di Banca d’Italia in tema di vigilanza:- Attività di controllo sulle banche: linee di intervento sui principali rischi, il controllo dei modelli interni per la quantificazione dei requisiti patrimoniali a fronte dei rischi di primo pilastro, il rafforzamento del patrimonio e della redditività, Governance, assetti organizzativi e di controllo, remunerazioni, la vigilanza sulle banche specializzate (es. banche attive nella sola erogazione di credito, banche che operano nei servizi di investimento, …), la vigilanza sulle banche decentrate, l’attività ispettiva (focalizzata soprattutto su rischio di credito e liquidità e sulla funzionalità degli indirizzi strategici e di governance).- Attività di controllo sugli intermediari non bancari.- Trasparenza e rapporti tra intermediari e clienti.- Contrasto al riciclaggio e al finanziamento del terrorismo.- Cooperazione internazionale.Nell’appendice della relazione “Principali provvedimenti in materia economica” c’è una sintesi dei principali provvedimenti emanati nell’anno.

Il presente aggiornamento modifica le disposizioni di vigilanza prudenziale relative alla definizione di esposizioni scadute e/o sconfinanti. In particolare, a prescindere dalla metodologia utilizzata ai fini del calcolo dei requisiti patrimoniali a fronte del rischio di credito, tutte le esposizioni scadute e/o sconfinanti da oltre 90 giorni sono classificate come “esposizioni scadute”.Pertanto sono state rimosse le residue deroghe permanenti, che consentivano alle banche che utilizzano i metodi IRB di applicare il limite di 180 giorni su alcuni portafogli (“esposizioni al dettaglio” ed “esposizioni verso enti del settore pubblico”) per la classificazione di dette esposizioni. Di conseguenza, il limite è stato allineato a 90 giorni per tutti i portafogli.Entrata in vigore: 31/05/2012.

Banca d'Italia sottopone a consultazione pubblica il documento relativo alle disposizioni di vigilanza sull’esercizio del potere sanzionatorio della Banca d'Italia.Il provvedimento - recante i principi generali e le regole procedimentali - risponde all’esigenza di razionalizzare la disciplina complessiva in materia, dettando in un unico corpus le disposizioni sinora frammentate in più atti normativi diretti alle diverse categorie di intermediari vigilati, che verranno di conseguenza abrogati e sostituiti. Sono stati inoltre apportati alcuni aggiornamenti resi necessari dalle numerose modifiche normative che hanno interessato la materia nell’ultimo decennio.Termine consultazione: 22/07/2012.

Pubblicata in Gazzetta Ufficiale la delibera n. 18214 del 9 maggio 2012, con cui la Consob ha approvato un secondo pacchetto di modifiche regolamentari per semplificare gli adempimenti degli operatori e favorire l’accesso al mercato. Le modifiche riguardano gli obblighi informativi, le offerte pubbliche, i diritti dei soci e gli emittenti titoli diffusi.La delibera, accompagnata da un documento di esito delle consultazioni, fa seguito alla consultazione avviata il 22 marzo scorso La delibera entrerà in vigore quindici giorni dopo la pubblicazione in Gazzetta Ufficiale, tranne che per alcune disposizioni che entreranno in vigore il primo luglio 2013 (si tratta degli articoli 38, comma 2, 120, comma 4, 127, comma 2, 129, 130 e 131).

L'EFRAG ha pubblicato sul proprio sito la relazione sugli input ricevuti in occasione dell'European Outreach event tenutosi lo scorso 15 maggio a Varsavia sui documenti di discussione "Business Combinations Under Common Control" e "Improving Financial Reporting of Income Tax". In particolare, il primo documento "Business Combinations Under Common Control" mirava principalmente a definire gli argomenti e fornire analisi per stimolare la discussione e il dibattito e comprende i problemi di stesura della letteratura sugli IFRS, mentre il secondo "Improving Financial Reporting of Income Tax" rappresenta il primo passo per capire se lo IAS 12 potrebbe essere migliorato o se deve esserci un ripensamento di fondo e quindi si dovrà perseguire con un nuovo approccio.Termine di consultazione: 29/06/2012.

L'Eba tra la fine del 2011 e l'inizio del 2012 ha pubblicato due consultazioni (CP50/51) riguardanti i requisiti per l'utilizzo all'interno delle istituzioni finanziarie dei cosiddetti standard tecnici implementativi (ITS). Il progetto degli ITS ha l'obiettivo di armonizzare gli standard regolamentativi in Europa, usando all'interno delle istituzioni finanziarie i medesimi dati, la medesima reportistica, e soluzioni IT analoghe, questo al fine sia di favorire la comparabilità sia di rilanciare la competizione.Il DPM (Data Point Model) è una rappresentazione strutturata dei dati inclusi nelle due consultazioni, che identifica e contiene tutte le specifiche tecniche e metodologie utilizzate per la creazione di questi standard.Termine consultazione: 11/06/2012.

Il Comitato per i Sistemi di Pagamento e Regolamento (CPSS) ha pubblicato un report in cui le banche centrali analizzano le innovazioni intervenute nell’ambito dei pagamenti al dettaglio. Il rapporto presenta innanzitutto una panoramica delle attività di pagamento innovative al dettaglio tratte da un’inchiesta conoscitiva, che ha cercato di coprire tutti gli sviluppi influenti riguardanti gli strumenti di pagamento al dettaglio nel corso dell'ultimo decennio. In secondo luogo, sulla base delle tendenze osservate e dell'economia dei pagamenti al dettaglio, la relazione individua una serie di fattori esogeni ed endogeni che potrebbero servire come driver o barriera per le innovazioni di pagamento al dettaglio. L'analisi è stata utilizzata anche per suggerire alcune indicazioni su cosa ci si può aspettare nei prossimi cinque anni. Infine, la relazione individua una serie di problematiche per le banche centrali relativamente alle loro responsabilità e compiti come sorveglianti e operatori dei sistemi di pagamento.Il Presidente di Assonime, Luigi Abete, ha inviato al Presidente del Consiglio dei Ministri, al Ministro dello Sviluppo Economico, al Ministro per il Rapporti con il Parlamento, e al Vice Ministro dell’Economia e delle Finanze il documento approvato il 17 maggio scorso dal Consiglio Direttivo dell’Associazione contenente “20 proposizioni per migliorare il settore pubblico e sostenere la crescita”.Nel documento Assonime auspica interventi tesi ad alleviare la situazione critica della liquidità e del credito alle imprese, incluse le annunciate misure volte ad accelerare i pagamenti dei crediti delle imprese verso lo Stato e gli altri enti pubblici, consentendo anche la compensazione dei crediti con i debiti d’imposta. Assonime invita inoltre il Governo a portare avanti con decisione il contenimento della spesa pubblica e sottolinea l’esigenza di liberare risorse per la crescita, abbattendo le imposte sul lavoro e l’impresa.Assonime indica, infine, alcune misure mirate per migliorare il quadro giuridico per l’attività d’impresa e incoraggiare l’investimento.

ll Parlamento europeo ed il Consiglio dell'Unione europea hanno adottato il Regolamento (UE) n. 423/2012 del 22/05/2012 che modifica il regolamento (CE) n. 1083/2006 del Consiglio concernente alcune disposizioni relative agli strumenti di condivisione dei rischi per gli Stati membri che subiscono o rischiano di subire gravi difficoltà in merito alla loro stabilità finanziaria.La normativa entrerà in vigore il giorno della pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell'Unione europea (23/5) e diverrà obbligatoria in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno degli Stati membri.

Il Consiglio Direttivo di Assonime ha espresso pieno sostegno all’azione del Governo, invitandolo a portare avanti con decisione il contenimento della spesa pubblica, la riduzione delle imposte su lavoro e impresa, l’attuazione di ogni azione utile al rilancio degli investimenti.Il Consiglio ha altresì sottolineato l’importanza che gli interventi tesi ad alleviare la situazione critica della liquidità e del credito alle imprese – incluse le annunciate misure tese ad accelerare i pagamenti dei crediti delle imprese verso lo Stato e gli altri enti pubblici, consentendo anche la compensazione dei crediti con i debiti d’imposta – diventino immediatamente operativi. Assonime ha inoltre condiviso alcune specifiche proposte per la crescita ed ha dato mandato al Presidente Abete di rappresentare direttamente al Presidente del Consiglio l’urgenza di tali interventi, nel contesto della straordinarietà dell’attuale situazione.Il Consiglio Direttivo ha infine approvato alcune proposte di modifica dell’articolo 117 della Costituzione, per riportare alla competenza esclusiva dello Stato la normativa sulle grandi infrastrutture a rete. Le proposte sono state trasmesse alle Commissioni Affari costituzionali delle due Camere.

L’articolo 9 della Legge n. 214 del 22 dicembre 2011 ha modificato la disciplina fiscale applicabile alle attività per imposte anticipate iscritte in bilancio, relative a svalutazioni di crediti, al valore dell’avviamento e delle altre attività immateriali (di seguito DTA). Con questo documento si forniscono talune precisazioni in merito alle corrette modalità di rilevazione delle DTA nei bilanci delle imprese redatti secondo gli IAS/IFRS. In particolare, le Autorità ritengono che gli effetti della nuova disciplina fiscale non determinano alcuna variazione nella classificazione contabile delle DTA, per cui esse devono continuare a figurare nell’attivo del bilancio tra le attività per imposte anticipate. Il credito d’imposta che si dovesse manifestare per effetto della trasformazione delle DTA, va trattato – per la quota eventualmente non compensata – come un’attività fiscale corrente.Per ragioni di trasparenza informativa sul fenomeno, si richiede che nella nota integrativa dei bilanci siano illustrate le caratteristiche delle DTA e venga fornita la loro dinamica nell’esercizio.

Pubblicato sulla G.U. n. 124 del 29 maggio 2012 il DM 5 aprile 2012, n.66, che disciplina i requisiti patrimoniali e di indipendenza delle società che offrono consulenza finanziaria solo a parcella, remunerate cioè esclusivamente dal cliente, senza essere legate ad alcuna rete di vendita (a differenza, per esempio, dei promotori finanziari). Il decreto stabilisce che le società di consulenza finanziaria (dicitura che dovrà essere obbligatoriamente inclusa nella denominazione sociale) non possono detenere somme di denaro o strumenti finanziari di pertinenza dei clienti. Non potranno essere iscritte all'albo le società che intrattengono rapporti di qualsiasi natura (patrimoniale, economica, finanziaria, contrattuale) con emittenti o intermediari, né con i relativi amministratori.L'iscrizione all'albo delle società di consulenza finanziaria è consentita solo previa sottoscrizione di un'assicurazione contro la responsabilità civile per i danni derivanti da negligenza professionale: la copertura deve essere pari ad almeno un milione di euro per ciascuna richiesta di indennizzo e di 5 milioni all'anno.Entrata in vigore: 13/06/2012.

Secondo il Governatore di Banca d'Italia Ignazio Visco per uscire dalla crisi l'Europa deve definire una dettagliata road map che passi anche per innovazioni coraggiose, come ad esempio il fondo nel quale trasferire i debiti sovrani che eccedano una soglia uniforme (la proposta dei 5 saggi tedeschi parlava del 60%) a fronte di obbligazioni europee, chiarendo bene però che cosa comporta il passaggio a un'Unione fiscale.Inoltre, ha sottolineato che è necessario evitare la rinazionalizzazione dei sistemi finanziari, utilizzando in modo creativo la cassetta degli strumenti, per esempio con la creazione di un fondo europeo per le crisi bancarie.Quanto alla politica interna, Visco ha apprezzato molto la rapidità e l'efficacia dell'azione del governo Monti sul fronte del risanamento. Ma non ha nascosto che il prezzo dell'innalzamento della pressione fiscale è stato l'approfondimento della recessione e ha sottolineato con forza che questo prezzo non può che essere temporaneo. Tanto più importante, ora è dare efficacia alla spending review con tagli di spesa che compensino il «necessario ridimensionamento del peso fiscale». Anche perché se ispirati a criteri di equità i tagli non dovrebbero compromettere la crescita, secondo il Governatore. Visco ha sottolineato anche che «i margini disponibili per ridurre il debito, anche con la dismissione di attività in mano pubblica, vanno utilizzati pienamente».

Il governatore Ignazio Visco traccia un bilancio a freddo della stabilità delle banche italiane, che dall'inizio della crisi, quindi dal 2007, hanno «compiuto notevoli progressi sulla strada del rafforzamento patrimoniale; hanno fatto ricorso al mercato in circostanze difficili». Gli aumenti di capitale degli ultimi tempi, in effetti, sono state operazioni complesse da parte dei maggiori istituti, ma il risultato si vede: il rapporto di capitale "core tier 1" dei cinque maggiori gruppi bancari è cresciuto tra il 2007 e oggi da meno del 6 al 10 per cento. Per le altre banche è rimasto stabile intorno al 10 per cento, ribadisce. «Sulla base delle analisi dei rischi, la Vigilanza ha chiesto agli organi aziendali di adottare le opportune iniziative per mantenere o raggiungere livelli di capitale ben superiori ai minimi regolamentari. Il percorso di Basilea 3 procede con regolarità». «In questi anni - ha ricordato Visco - la stabilità della banche italiane è stata assicurata da un insieme di fattori: una bassa esposizione ai prodotti della finanza strutturata, regole e controlli di vigilanza volti a evitare l'assunzione di rischi eccessivi, una leva finanziaria contenuta nel confronto con altre banche europee, un peso elevato di strumenti di capitale effettivamente in grado di assorbire le perdite». Inoltre hanno giocato a favore di questo quadro favorevole anche l'assenza di un bolla immobiliare e il limitato livello di debito delle famiglie.

La Banca centrale europea ha esortato i Governi dell'unione monetaria ad affrontare la crisi debitoria perseguendo un'integrazione politica che comporti una necessaria cessione di sovranità. Il presidente della Bce Mario Draghi ha messo l'accento sulla necessità di centralizzare la vigilanza creditizia, tassello indispensabile di una nuova unione bancaria.L'idea di una unione bancaria è tornata d'attualità dopo che nelle ultime settimane sono emersi i segnali di un rischio di contagio e di fughe di capitale, ad Atene ma anche a Madrid. Questa opzione comporterebbe la responsabilità in solido dei depositi e delle banche da parte dei diversi Governi della zona euro. Impossibile però da attuare seriamente senza una vigilianza credizitia che sia centralizzata, con un trasferimento di sovranità dalla periferia al centro.Nel suo intervento, il banchiere centrale ha anche indirettamente suggerito l'idea di permettere al meccanismo di stabilità finanziaria di ricapitalizzare direttamente le banche europee. L'interpretazione prevalente, confermata ieri dalla Commissione, è che l'Esm può finanziare solo gli Stati, non le banche.

Secondo il Governatore di Banca d'Italia, alle stagioni delle grandi fusioni «non hanno fatto seguito snellimenti incisivi dell'articolazione societaria». I primi dieci gruppi, ha scandito il Governatore, contano complessivamente 1.136 cariche, escludendo le società estere e 700 incarichi in organi amministrativi sono in banche controllate. Non è solo un problema di oneri, lascia chiaramente intendere Visco.Le strutture esistenti, spesso «pletoriche», possono «deresponsabilizzare i singoli consiglieri e riflettersi negativamente sulla funzionalità di organi» che sono il presidio di vertice della gestione e dei rischi. Si tratta di «assetti di per sé costosi e non giustificati dalle competenze professionali necessarie all'efficace gestione del gruppo o della banca», ha stigmatizzato Visco, con un accenno indiretto alla necessità di un'attenta selezione delle figure che, su indicazione degli azionisti, entrano nelle stanze dei bottoni delle grandi banche.

Banca d'Italia ha pubblicato sul proprio sito la consultazione pubblica sulla proposta di deliberazione che il Cicr, in attuazione dell'articolo 117-bis del Tub, deve assumere in materia di remunerazione degli affidamenti e degli sconfinamenti. La consultazione (non obbligatoria) si chiude l'8 giugno ed è previsto che la deliberazione del Cicr entri in vigore il 01/07/2012 e che i contratti in corso siano adeguati entro il 01/10/2012 utilizzando la procedura di modifica unilaterale (articolo 118 del Tub). Il documento circoscrive l'ambito di applicazione, oltre che ai contratti di conto corrente e alle aperture di credito, agli affidamenti e sconfinamenti relativi ai conti di pagamento degli istituti di pagamento e agli sconfinamenti a valere sulle carte di credito. Inoltre viene precisato che sugli affidamenti la commissione omnicomprensiva massima dello 0,50% è calcolata in maniera proporzionale rispetto alla somma messa a disposizione e alla durata dell'affidamento. Ma soprattutto il documento chiarisce che è vietato applicare altri oneri, quali commissioni di istruttoria o spese per il conteggio degli interessi, per attività che siano a esclusivo servizio del finanziamento. Sono esclusi i costi per le comunicazioni periodiche effettuate insieme a quelle relative a conto o carta, in quanto non riguardanti in via esclusiva l'apertura di credito.

In attesa della pubblicazione dei quattro decreti necessari per avere il quadro normativo completo, l'Abi ha inviato alle banche i due protocolli sottoscritti il 22 maggio scorso con le imprese per agevolare lo smobilizzo dei crediti vantati dalle imprese nei confronti della Pubblica amministrazione. Per lo smobilizzo dei crediti il plafond minimo è di 10 miliardi di euro.Le imprese che possono accedere al plafond "Crediti Pa" sono le PMI che operano in Italia, così come definite dalla normativa comunitaria. Al momento della domanda non devono avere posizioni classificate dalla banca come sofferenze, partite incagliate, esposizioni ristrutturate o esposizioni scadute - sconfinanti da oltre 90 giorni, né procedure esecutive in corso.Le modalità tecniche per l'uso del plafond, spiega l'Abi, sono: 1- lo sconto pro soluto, con l'impresa che cede il proprio credito alla banca; 2- l'anticipazione con cessione del credito, realizzata anche nella forma dello sconto pro solvendo, dove l'impresa non esce di scena ma resta a garanzia del credito; 3- l'anticipazione senza cessione del credito che non potrà essere inferiore al 70%.

Contestata dal Consiglio nazionale dei dottori commercialisti e degli esperti contabili (Cndcec) la prassi, emersa dalle prime applicazioni, che permette l'iscrizione nel registro delle imprese della nomina del sindaco unico anche quando gli statuti sociali delle Srl continuano a prevedere e disciplinare il collegio pluripersonale (inizialmente avallata dal Consiglio notarile di Milano).La prassi risulterebbe in contrasto con il nuovo articolo 2477 cc, secondo cui l'organo di controllo interno delle Srl è costituito da un solo membro effettivo «se lo statuto non dispone diversamente».

Descrizione

Circa 5mila ricorsi all'anno. È il numero delle contestazioni che arrivano all'Arbitro bancario finanziario, lo strumento alternativo alla giustizia civile con procedure più rapide ed economiche e che, dall'inizio della sua attività - ottobre 2009 - nei tre collegi in cui opera registra pratiche in aumento. Il 20% delle vertenze gestite dall'Abf riguarda imprese. Milano raccoglie il 44% delle pratiche totali e nel primo quadrimestre 2012, registrando un incremento del 60% sullo stesso periodo dell'anno precedente, ha segnato una media mensile di 170 ricorsi, toccando punte di 210. Incrementi registrati anche negli altri collegi, seppur con velocità differenti. Segno di un'aumentata conflittualità tra banche e imprese? Forse, ma non necessariamente. Il ricorso più frequente a questo strumento potrebbe essere legato allo spostamento di vertenze dal sistema giudiziale – con procedure spesso lunghe e complesse – a quello stragiudiziale, alla progressiva maggiore conoscenza dell'organismo e al fatto che è diventata obbligatoria la mediazione, prima di instaurare un processo riguardo a contratti bancari.

Nella prima assemblea annuale da governatore della Banca d'Italia, Visco domani potrà intervenire discutendo da un lato sull'attuale andamento dell'economia reale e dall'altro sul futuro ruolo della Banca d'Italia in tutti i suoi compiti istituzionali: quelli di banca centrale, di politica monetaria e soprattutto quelli della Vigilanza. Come hanno infatti riconosciuto di recente gli ispettori del Fondo monetario "la solidità del sistema bancario italiano è stata sostenuta da una severa attività di regolamentazione e controllo da parte della Vigilanza". Prerogative alle quali Visco tiene moltissimo.

Andrea Enria, presidente dell' EBA, in occasione del quindicesimo appuntamento dell' International High Tech Expo 2012, tenutosi in Cina (Pechino) sull' "Integrazione finanziaria e la stabilità in Europa: il ruolo delle Autorità bancaria europea", ha spiegato agli operatori del settore il ruolo dell'EBA.Il presidente ha sottolineato l'importante ruolo che l'autorità europea ricopre in questo momento di forte crisi finanziaria che sta attraversando l'Europa: "sono già stati compiuti enormi sforzi per rafforzare la posizione patrimoniale delle banche europee e per ripristinare la fiducia nelle proprie capacità di recupero. Il lavoro non è finito, ma anzi, ora è richiesto uno sforzo ulteriore, perchè l'EBA, dato il suo ruolo di vigilanza, deve assistere le banche nel processo di riparazione e ridimensionamento che le banche stanno attraversando per rifocalizzasi sul core business". Nei prossimi mesi verrà completata la preparazione per l'implementazione delle riforme decise dal G20, in particolare riguardanti Basilea 3.Il presidente ha sottolineato come sia importante tenere i contatti con le autorità di vigilanza di altri stati, come la Cina, per assicurare un aperto dialogo e un impegno congiunto a garantire l'efficienza del sistema bancario globale.

La Banca d'Italia, per quanto concerne la situazione dei confidi 107, rileva che oltre la metà di essi ha chiuso il bilancio 2011 in perdita. Per le società del comparto, connotate da una modesta redditività, viene rilevato il peso dei costi operativi, che assorbono complessivamente il 60,5% del margine di intermediazione. Il comparto dei confidi presenta nel complesso un adeguato livello di patrimonializzazione; il rapporto tra il patrimonio di vigilanza e le attività ponderate per il rischio è pari, mediamente, al 13,5%. Tale dato risulta significativamente condizionato dalle misure di sostegno provenienti dal settore pubblico: da un lato, i contributi erogati dagli enti regionali rafforzano il patrimonio di vigilanza; dall’altro, il ricorso ai meccanismi di controgaranzia a valere sul Fondo centrale di garanzia gestito dal MedioCredito Centrale consente la riduzione delle attività ponderate per il rischio.Per quanto riguarda i confidi minori, connotati da standard minimali per l’accesso al mercato, la prestazione di garanzie in favore di soggetti diversi dalle piccole e medie imprese associate configura, in molti casi, lo svolgimento di attività non consentite e determina l’assunzione di rischi non commisurati alle strutture patrimoniali e organizzative. Dalle evidenze disponibili è emerso un intensificarsi di questi fenomeni, anche per la scarsa conoscenza della normativa sui confidi. È stata pertanto rafforzata l’attività di sensibilizzazione del pubblico sulle caratteristiche e le attività consentite a tali soggetti, anche attraverso una comunicazione pubblicata sul sito internet dell'Autorità.

Banca d'Italia, Consob e Isvap hanno pubblicato le risposte alle Frequently Asked Question, relative ai criteri per l'applicazione dell'art. 36 del d.l. "Salva Italia" (cd. "divieto di interlocking"). Il documento è stato redatto dalle tre Autorità nell’ottica di favorire un’applicazione agevole e uniforme della norma di legge ed è frutto della collaborazione con l’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato, che ne condivide i contenuti.

Il Comitato di Basilea sulla vigilanza bancaria ha pubblicato un rapporto destinato ai grandi del G-20 sullo stato di attuazione del nuovo accordo di Basilea III nei paesi aderenti. Il report tocca tre "livelli": il primo riguarda i tempi di recepimento dell'accordo, il secondo la coerenza tra normative nazionali e il terzo la coerenza tra l'implementazione delle normative nell'attività di vigilanza. Il governatore della Banca di Svezia e presidente del Comitato, ha rimarcato i ritardi che molti paesi hanno già accumulato nell'attuazione degli accordi precedenti Basilea III; ha inoltre considerato probabile un'attuazione più lasca dei nuovi standard in diversi paesi.

Pubblicata l'ultima versione del Testo unico delle leggi in materia bancaria e creditizia (Decreto legislativo 1° settembre 1993, n. 385) aggiornata con le novità introdotte dalla legge 18 maggio 2012, n. 62, in materia di Commissioni di Massimo Scoperto, per le quali è stata dichiarata la nullità di principio pur tuttavia introducendo una serie di deroghe, alla stessa nullità, ricomprese all'interno della nuova formulazione dell'art. 117-bis del Testo Unico Bancario. La Commissione di Massimo Scoperto, se in linea di massima viene dichiarata nulla, in realtà può essere introdotta in alcuni contratti, qualora sia rispettato il limite dello 0,5 per cento, per trimestre, della somma messa a disposizione del cliente. La previsione vale solo per le imprese e professionisti, visto che la Legge di conversione introduce il principio secondo il quale l'art. 117-bis TUB non si applica alle "famiglie consumatrici" titolari di conto corrente.

La Consob e l'Unità di Informazione Finanziaria hanno siglato in data 07/06/2012 un protocollo d'intesa volto a fissare criteri e modalità di collaborazione tra le due autorità nell'ambito del dispositivo antiriciclaggio.L'accordo, pubblicato sul sito internet della Consob, è stato stipulato in attuazione delle forme di collaborazione tra l'Unità di Informazione Finanziaria e le autorità di vigilanza di settore previste dal decreto legislativo 21 dicembre 2007 n. 231, con lo scopo di assicurare la migliore efficienza nello scambio di informazioni nello svolgimento dei rispettivi compiti istituzionali.

L'Autorità bancaria europea (EBA) ha avviato una pubblica consultazione, che si inserisce all'interno del progetto di realizzazione di standard tecnici di regolamentazione (RTS), relativa al concetto di guadagno sulla vendita in un contesto di cartolarizzazione. L'obiettivo è quello di specificare ulteriormente il concetto ed il trattamento di un guadagno dalla vendita vendita di beni, ovvero di ogni aumento (o parte di aumento) del patrimonio netto derivante da un'operazione di cartolarizzazione.Il progetto di regolamento sui requisiti patrimoniali (CRR), all'articolo 29, già stabilisce, come principio generale, che le istituzioni devono escludere aumenti del patrimonio netto derivanti dalla vendita dei beni trasferiti in una operazione di cartolarizzazione. Questo principio è stato già incluso nella direttiva 2006/48, la cosiddetta CRD II. Il concetto di guadagno sulla vendita è rilevante soprattutto per le istituzioni finanziarie che utilizzano i GAAP degli Stati Uniti come principio contabile.Termine consultazione: 12/08/2012.

L'EFRAG ha pubblicato sul proprio sito la lettera di commento al progetto IASB relativo ai miglioramenti annuali agli IFRS nel periodo 2010-2012. EFRAG concorda con la maggior parte delle proposte e degli obiettivi contenuti nel documento IASB.Tuttavia l'EFRAG sottolinea alcune sue perplessità in materia di:1) IFRS 3: IASB dovrebbe sempre proporre modifiche consequenziali allo IAS 39 (Strumenti finanziari);2) IAS 12: implicazioni più ampie delle modifiche proposte in altre circostanze. Di conseguenza, EFRAG chiede se i componenti sono a conoscenza di eventuali conseguenze non intenzionali che l'applicazione di questo emendamento potrebbe avere.Termine della consultazione: 22/08/2012.

Il Financial stability board ha pubblicato un report intitolato "A Global Legal Entity Identifier for Financial Markets" che formalizza 35 raccomandazioni per lo sviluppo e l'implementazione del sistema del "Legal Entity Identifier" globale volto all'identificazione delle controparti nelle transazioni finanziarie.

Pubblicato un commento del CEPS (autori Jacopo Carmassi, Carmine Di Noia e Stefano Micossi) in cui viene analizzata la possibile proposta che verrà presentata a fine mese al Consiglio europeo per la creazione di un'unione bancaria europea. Gli autori del paper sostengono che è essenziale distinguere tra ciò che è necessario per affrontare una crisi "sistemica" che colpisce il sistema bancario - che è principalmente o unicamente un problema della zona euro - e le modalità "fair weather" per prevenire le crisi bancarie gestendole in modo ordinato in modo da minimizzare spillovers sistemici ed il costo per i contribuenti.

Pubblicato il nuovo testo del Regolamento recante norme di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 in materia di mercati (Adottato dalla Consob con delibera n. 16191 del 29 ottobre 2007) aggiornato alla delibera n. 18214 del 9 maggio 2012. L'aggiornamento in parola riguarda, nello specifico, le condizioni per la quotazione di azioni di società controllanti società costituite e regolate dalla legge di Stati non appartenenti all'Unione Europea, di cui all'art. 36.

IOSCO pubblica il rapporto finale sugli Standards Internazionali in materia di "Derivatives Market Intermediary Regulation".Il report ha come obiettivo quello di raccomandare gli Standard Internazionali per la regolamentazione dei soggetti partecipanti al mercato over-the-counter (OTC). La relazione segue l'impegno preso dai leader del G-20 del 2009 di riformare il mercato dei derivati OTC in risposta alla crisi finanziaria internazionale. Esso prende in considerazione le distinzioni tra il mercato dei derivati OTC e dei mercati dei valori mobiliari tradizionali, oltre alle differenze negli approcci di competenza delle autorità internazionali che regolano i mercati.

Avviata da EBA una consultazione sul progetto di implementazione di standard tecnici (ITS) in materia di segnalazioni di vigilanza sul rapporto di leva finanziaria. Tali standard, una volta definiti, entreranno a far parte del libro di regole dell'UE mediante il quale saranno specificate le caratteristiche principali (formati, frequenze, soluzioni) di reporting prudenziale che saranno tenuti ad applicare gli istituti finanziari in Europa. Termine della consultazione: 27 agosto 2012.

Avviata da EBA una consultazione sul progetto di implementazione di standard tecnici (ITS) funzionali a garantire il reporting relativo alle coperture di liquidità e di finanziamento stabile da parte degli intermediari creditizi. Si tratta di standard che faranno parte delle regole UE, con cui si intende specificare le caratteristiche principali (formati, frequenze, le soluzioni) di reporting prudenziale che saranno tenuti ad applicare gli istituti creditizi in Europa.Termine della consultazione: 27 agosto 2012.

Firmata, da parte di ABI, Ania, Assogestioni e FeBAF, la “Carta dell’Investimento Sostenibile e Responsabile della finanza italiana” che si basa su tre principi base: investimenti sostenibili e responsabili; trasparenza; ottica di lungo periodo.

Avviata da EBA una consultazione per l'implementazione di standard tecnici (ITS) di disclosure per i fondi delle istituzioni europee. Si tratta di un progetto che completa la prima serie di norme sui fondi propri pubblicata lo scorso aprile, in cui si pone l'attenzione sugli obblighi di informativa da rispettare da parte delle istituzioni. Stabilire adeguati requisiti di pubblicità aumenta la trasparenza sul patrimonio di vigilanza detenuto dalle istituzioni europee e in ultima analisi, contribuisce a rafforzarne la qualità e quantità dello stesso. Termine della consultazione: 31 luglio 2012.

Nuove proposte della Commissione europea per l'introduzione di norme europee di risanamento delle banche e risoluzione delle crisi bancarie. Nella comunicazione si prospettano gli strumenti di cui disporranno le autorità nazionali e che consentiranno loro di intervenire con decisione sia in via preventiva sia a valle di una crisi, anche se in fase precoce. Inoltre, nel caso di situazioni finanziarie irrimediabilmente deteriorate, la proposta garantisce il salvataggio delle funzioni essenziali degli istituti di credito, evitando nel contempo che i costi della ristrutturazione e della risoluzione delle crisi delle banche in dissesto ricadano sui contribuenti, bensì sui proprietari e sui creditori della stessa.

Dal 01/06/2012 ha preso avvio la nuova procedura per ottemperare agli obblighi di comunicazione previsti dagli artt. 16, 20, 23 e 27 del regolamento emittenti. Le società di gestione/sicav che intendono effettuare il deposito della documentazione di offerta sono, pertanto, tenute ad utilizzare esclusivamente la procedura informatica messa a disposizione dalla Consob via internet, accessibile mediante l'utilizzo di appositi codici identificativi. Si tratta degli stessi codici già rilasciati agli intermediari ed utilizzati dagli stessi per la trasmissione dei dati e dei documenti previsti dalla delibera Consob n. 17297 del 28 aprile 2010 (obblighi informativi dei soggetti vigilati).Una volta effettuata la trasmissione, il sistema sarà in grado di generare automaticamente il numero di protocollo, nonché la ricevuta attestante l'avvenuta accettazione da parte dell'Istituto.

La Banca d'Italia e la Consob hanno pubblicato sui rispettivi siti internet un Protocollo d'intesa volta a stabilire modalità di scambio di informazioni sulle banche emittenti titoli di debito. L'accordo è stato stipulato in attuazione dell'art. 12 della "Legge sul risparmio" (L. 262/2005) e dell'art. 94-bis del Testo Unico della Finanza. Il Protocollo ha lo scopo di assicurare una maggiore efficienza nello scambio di informazioni tra le due Autorità nell'ambito delle procedure di approvazione da parte della Consob dei prospetti relativi all'offerta pubblica di titoli di debito bancari.

Pubblicati il Bollettino di Vigilanza relativo al mese di Febbraio e di Marzo 2012.

La BCE ha espresso il proprio parere in merito: i) alla proposta di direttiva relativa ai mercati degli strumenti finanziari che abroga la direttiva 2004/39/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, ii) alla proposta di regolamento sui mercati degli strumenti finanziari e che modifica il regolamento (EMIR) sugli strumenti derivati OTC, le controparti centrali e i repertori di dati sulle negoziazioni, iii) alla proposta di direttiva relativa alle sanzioni penali in caso di abuso di informazioni privilegiate e di manipolazione del mercato e iv) alla proposta di regolamento relativo all’abuso di informazioni privilegiate e alla manipolazione del mercato (abusi di mercato).

ESMA ha presentato un invito a raccogliere i pareri delle parti interessate in merito agli elementi che saranno considerati nell'attività di creazione delle linee guida in materia di armonizzazione delle transazioni finanziarie, nonché le opinioni in merito agli elementi da aggiornare per quanto riguarda la disciplina che regola il funzionamento dei derivati OTC. Sulla base delle risposte pervenute a questa richiesta, ESMA definirà un ulteriori linee guida per l'armonizzazione della disciplina sul transaction reporting, attivando una nuova consultazione pubblica.

L'EFRAG ha pubblicato sul proprio sito le relazioni relative allo studio integrativo sull'impatto degli IFRS 10 sul consolidamento delle Special Purpose Entities (SPE). I risultati indicano che il nuovo orientamento si tradurrà in bilanci più informativi per le SPE. I risultati dimostrano inoltre che l'impatto complessivo quantitativo che si otterrebbe adottando IFRS 10 sul perimetro di consolidamento, rispetto alle esigenze attuali per le SPE, è probabile che sia relativamente limitato per il totale attivo ed il totale consolidato delle SPE.

L'EFRAG ha pubblicato sul proprio sito la relazione sugli input ricevuti in occasione dell'European Outreach event tenutosi lo scorso 18 aprile a Vienna sui documenti di discussione "Business Combinations Under Common Control" e "Improving Financial Reporting of Income Tax". In particolare, il primo documento "Business Combinations Under Common Control" mira a definire gli argomenti e fornire analisi per stimolare la discussione e il dibattito e comprende i problemi di stesura della letteratura sugli IFRS, mentre il secondo "Improving Financial Reporting of Income Tax" rappresenta il primo passo per capire se lo IAS 12 potrebbe essere migliorato o se deve esserci un ripensamento di fondo e quindi si dovrà perseguire con un nuovo approccio.Termine della consultazione: 29/06/2012.

L'Organizzazione Internazionale of Securities Commissions (IOSCO) ha annunciato oggi di aver prorogato di un mese il periodo di consultazione per la sua relazione intitolata "Risk Analysis Money Market Fund". IOSCO aveva ricevuto una serie di richieste per prorogare il periodo di consultazione originale, al fine di consentire agli intervistati di commentare in modo più dettagliato. Data l'importanza del tema, IOSCO ha deciso di fornire più tempo per le risposte.Termine della consultazione: 29/06/2012.

Assonime ha risposto alla consultazione avviata dalla Commissione europea sulle possibili misure da adottare a livello europeo per migliorare l'equilibrio di genere nei Consigli di amministrazione delle società quotate in borsa.

In riferimento alle modifiche al Regolamento concernente la Camera di Conciliazione e Arbitrato presso la Consob, sono state pubblicate le osservazioni al documento di consultazione del 5 aprile 2012.

Pubblicati gli atti dell'audizione informale al Senato di Carmine di Noia (Vice Direttore Generale di Assonime) in relazione all’esame degli atti comunitari COM(2011) 651 e COM(2011) 654 in tema abusi di mercato. L'analisi si concentra in particolare sulla definizione di informazione privilegiata e sulla pubblicazione delle informazioni da parte delle società quotate e delle PMI.

ESMA, secondo gli obblighi della direttiva Omnibus, ha reso disponibili gli elenchi nazionali di imprese di investimento, promotori finanziari e OICR.

Ancora alcuni punti aperti dopo le ultime norme che hanno cambiato l'assetto dei controlli societari e della revisione legale. La riforma del sindaco unico nelle Srl, nella versione uscita dopo la conversione del decreto semplificazioni (Dl 5/2012), pone non pochi interrogativi a professionisti e imprese. A questo si aggiunge il work in progress sull'attuazione della revisione legale. A distanza di oltre due anni dall'entrata in vigore del Dlgs 39/2010, si attende il via libera definitivo ai regolamenti che servono a rendere operativo tutto il nuovo meccanismo con 21 tasselli da colmare.Le modifiche relative al sindaco unico (introdotte prima dalla legge di stabilità e poi riviste dal Dl 5/2012 e dalla sua legge di conversione) pongono una serie di interrogativi, su cui finora sono arrivate le prime interpretazioni ma che meriterebbero un chiarimento ufficiale per consentire ai soggetti interessati di operare in un clima di maggiore certezza.

All’esame del prossimo Consiglio dei ministri, per il via libera definitivo, dovrebbe approdare il decreto correttivo delle norme che, nel 2010, in aderenza a una direttiva del 2007, hanno aperto la strada a una serie di novità (per esempio in termini di legittimazione all’intervento, voto, informazione preventiva e sollecitazione di deleghe) con l’obiettivo di favorire una partecipazione, poi effettivamente aumentata, alle assemblee societarie.Le modifiche, che saranno però operative solo a partire della prossima stagione assembleare, incidono su più aspetti. Tra questi, la data di pagamento dei dividendi deliberati dall’assemblea. Il decreto correttivo apre inoltre alla possibilità di introdurre nello statuto una cut off date, data entro la quale le domande devono arrivare alla società e che può essere portata a cinque giorni prima dell’assemblea quando è ammessa la risposta alle domande almeno due giorni prima dello svolgimento dell’assemblea.Maggiore flessibilità poi sulle modalità di intervento sul capitale: ammessa la delibera di aumenti anche senza riduzione precedente.

Il Governo porta a casa alla Camera tre distinte fiducie sui "nodi" del ddl anticorruzione. Tra polemiche, lezioni di diritto e accuse di favorire l'omertà dei corrotti, incassa il sì l'articolo 10, che dà un anno di tempo all'Esecutivo per introdurre l'incandidabilità a cariche elettive dei condannati con sentenza definitiva. In teoria la delega, se sfruttata in pieno, potrebbe portare ad una approvazione delle nuove regole (divieto di candidatura a chi abbia subito una condanna definitiva per più di due anni) fuori tempo massimo per la legislatura del 2013, con rinvio quindi al 2018. Rischio che costringe a parole rassicuranti il ministro della Pa Patroni Griffi («norme in vigore appena approvato il ddl») e della Guardasigilli Severino, che respinge il pessimismo: «Cercheremo di varare le nuove norme entro il 2013». A seguire, semaforo verde al delicato articolo 13, che definisce tra l'altro i nuovi reati di corruzione per induzione e traffico illecito di influenze. La fiducia arriva anche per l'articolo 14, che disciplina il nuovo reato di concussione tra privati.

Gli obblighi di informazione sulle notizie price sensitive delle società quotate diventano più indeterminati e questo preoccupa regolatori ed emittenti italiani. La novità è in arrivo con il restyling della direttiva Mad sugli abusi di mercato (market abuse) cui si è aggiunto un regolamento in discussione in queste settimane al Parlamento europeo. Ebbene, su richiesta della Gran Bretagna, la definizione in vigore di informazione privilegiata è stata ulteriormente dilatata includendo, in generale, anche le informazioni "rilevanti". Cioè quelle notizie che, se conosciute, peserebbero nelle scelte di investimento degli operatori. Un principio condivisibile, magari, in teoria ma assai complesso a tradurre in pratica, è stato osservato al Senato nelle audizioni tenute nei giorni scorsi dal segretario generale della Consob, Claudio Salini e dal vicedirettore generale di Assonime Carmine Di Noia.La Gran Bretagna si oppone anche ad introdurre sanzioni penali - già presenti nella legislazione italiana – per i casi più gravi di "market abuse". Ma un 'eventuale esenzione da parte della principale piazza finanziaria continentale - ha osservato Salini – «svuoterebbe di contenuto sostanziale l'obiettivo di armonizzazione» posto dal legislatore europeo.

Descrizione

Il governo inglese ha fatto marcia indietro, almeno in parte rispetto alle premesse dei mesi scorsi, annunciando il varo di una versione soft delle norme suggerite dall'Independent banking commission. Si tratta, lo ricordiamo, di quelle proposte per mettere fine al cosiddetto rischio too big to fail emerso con la crisi del credito del 2008. Il passaggio-chiave della revisione annunciata dall'esecutivo di David Cameron è la concessione alle banche retail, quelle cioè che dovrebbero essere protette rispetto ai rischi a cui sono esposte l'investment bank, di operare con i derivati. Potranno quindi far ricorso ai derivati, ma limitatamente a quelli più sicuri ed elementari, ovvero non gli Otc (over the counter) ma solo quelli scambiati attraverso operazioni che prevedono il clearing del postrade. Le nuove norme saranno varate entro il 2015 e dovranno essere adottate in tutto il Regno Unito entro il 2019.

La nuova versione del Codice di Autodisciplina di Borsa Italiana rappresenta la meta di un percorso che ha registrato un'indiscutibile evoluzione nella corporate governance delle società quotate italiane. Il Codice introduce principi innovativi, contribuendo al contempo a sistematizzare e semplificare i rapporti tra gli organi e gli assetti degli emittenti, in particolare per i controlli interni.Un primo fronte riguarda l'innalzamento degli standard di governance anche nelle società non quotate, incluse le principali controllate delle emittenti quotate. Si tratta di verificare una possibile estensione selettiva di alcuni dei principi contenuti nel Codice, come ad esempio l'adeguata composizione degli organi sociali.Un'ulteriore tappa sarebbe rappresentata dall'attribuzione all'organo di controllo delle società capogruppo del ruolo di nomination committe per gli organi di controllo delle principali società eterodirette. Tale prerogativa varrebbe a rafforzare l'autonomia e l'indipendenza degli organi di controllo.

Arriva nei primi quattro mesi del 2012 la grande frenata del credito al consumo. Un segno negativo a doppia cifra che è il riflesso inequivocabile della crisi: il valore delle operazioni è sceso da gennaio ad aprile dell'11,3% rispetto allo stesso periodo di un anno prima, raggiungendo quota 16,4 miliardi di euro. Un peggioramento significativo, dopo un 2011 archiviato con un calo del 2,2 per cento. È profondo rosso per gli acquisti a rate (i cosiddetti prestiti finalizzati), che arretrano del 15,9%, zavorrati da auto e motocicli. Perde terreno anche la cessione del quinto dello stipendio (-17,5 per cento). Non si salvano neppure i prestiti personali, che negli anni scorsi avevano arginato la caduta del settore e oggi segnano -12,8 per cento. L'unica eccezione restano ormai le carte, che segnano un timido +1,6 per cento e stanno vivendo una profonda trasformazione, con le revolving che cedono il passo a formule a metà tra la carta di credito e i finanziamenti classici.Se la tendenza al ribasso dovesse proseguire con la stessa intonazione dei primi quattro mesi, il 2012 potrebbe rivelarsi un nuovo annus horribilis per il settore, con un valore delle operazioni intorno a 46 miliardi e un arretramento ai livelli del 2005.

Il datore di lavoro non deve limitarsi ad adottare le misure di sicurezza sul lavoro suggerite dalla tecnologia più evoluta, ma deve anche vigilare affinché il personale applichi queste misure. Se questa vigilanza non viene svolta, il datore di lavoro è responsabile del danno subìto dal dipendente, anche quando questi ha coscientemente violato le norme di sicurezza. Questo orientamento, molto rigoroso, non è nuovo nella giurisprudenza della Cassazione e viene ribadito dalla pronuncia 9199/2012.

Torna il grande evento ABI su Basilea 3, punto di riferimento per tutto il sistema bancario italiano. Quest'anno l'evento rappresenta un appuntamento chiave per capire quali sono le novità regolamentari e quali i passi fondamentali per affrontarle, anche in vista dell'introduzione dei nuovi criteri a partire dal 2013. Il convegno si svilupperà su sessioni plenarie e sessioni parallele di approfondimento sui temi: credito alle imprese, rischio di liquidità, patrimonio delle banche, rischio di controparte e rischi di mercato, la relazione banca-impresa, applicazioni di Basilea per le banche di classe 2 e 3, Icaap e crisis management. Basilea 3 ospiterà inoltre l'annuale Convegno Dipo sul rischio operativo. Roma, 26-27/06/2012.

Evento ABI su sistemi e servizi di pagamento, organizzato da Abieventi insieme a Gruppo Italia swift e Consorzio Cbi, sarà occasione di confronto su temi chiave per banche, istituzioni, aziende leader di mercato, società di consulenza e stakeholder di riferimento. Sepa migration end date, Psd2, web economy, e-payment, corporate banking, war on cash sono solo alcuni dei temi dell'evento. Firenze, 21-22/06/2012.

La Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB) e l'Einaudi Institute for Economics and Finance (EIEF) hanno istituito una serie di seminari congiunti sul tema della regolamentazione finanziaria. Il ciclo di seminari, in lingua inglese, si articola in nove incontri presso la sede dell’EIEF sita in Via Sallustiana, 62. Il secondo seminario “Does Family Control Matter? International Evidence from the 2008 – 2009 Financial Crisis” sarà tenuto il 10 luglio 2012 alle ore 18.00 dal Prof. Paolo F. Volpin, Professore Associato di Finanza Aziendale alla London Business School.

Circolare MedioCredito Centrale n. 623 del 19 giugno 2012, con la quale il gestore, con riferimento agli interventi del Fondo di Garanzia per le PMI, comunica la disciplina applicabile alle operazioni di cessione dei crediti garantiti dal Fondo rientranti nella provvista “Nuovo Plafond PMI” di Cassa Depositi e Prestiti (CDP). CDP ha reso operativo, lo scorso mese di marzo, il “Nuovo Plafond PMI” con una dotazione di 10 miliardi di euro.In particolare, la dotazione risulta articolata come segue:- 8 miliardi destinati al finanziamento di spese di investimento e di esigenze di incremento del capitale circolante del comparto imprenditoriale (“PMI – Investimenti”);- 2 miliardi riservati alle operazioni di acquisto da parte delle Banche di crediti vantati dalle PMI nei confronti della Pubblica Amministrazione (“PMI – Crediti vs PA”).

Ventuno miliardi di potenziali finanziamenti alle imprese attraverso strumenti di debito. È questo uno dei più importanti contributi alla crescita delle Pmi contenuto nel decreto sviluppo.L'art. 32 del D.L. n. 83/2012 amplia le opportunità di ricorso al mercato del debito per le società italiane non quotate, anche di media e piccola dimensione (ad esclusione delle micro imprese). I tre strumenti messi a disposizione delle imprese (cambiali finanziarie, obbligazioni e obbligazioni partecipative subordinate) – non utilizzati fino a oggi dalle aziende non quotate perché penalizzati da forti vincoli - diventano adesso di facile accesso."La vera novità della norma - spiega Stefano Firpo, coordinatore del testo e capo della segreteria tecnica del ministero dello Sviluppo economico – sta nella neutralità fiscale di questi strumenti". Neutralità che consente alle imprese non quotate di qualsiasi dimensione di avere lo stesso trattamento fiscale delle imprese quotate su obbligazioni e titoli similari.Nel caso delle cambiali finanziarie, il legislatore ha cercato di risolvere il problema della liquidità, utilizzando uno strumento monetario per finanziare il circolante. Le obbligazioni, essendo strumenti di medio-lungo periodo, puntano invece a supportare gli imprenditori che investono, mentre le obbligazioni partecipative subordinate hanno la finalità di "sostenere" le imprese nelle fasi di crisi.

Il sistema dei Confidi artigiani ritiene urgente verificare le condizioni in grado di assicurare la sostenibilità del sistema stesso e considera necessaria la presenza contemporanea di: - un modello di Confidi che contemperi mutualità ed efficienza; - una nuova configurazione della filiera della garanzia per le imprese retail, che assicuri tra l’altro una adeguata patrimonializzazione delle strutture;- un quadro normativo commisurato con l’effettivo rischio cui i Confidi sono esposti; - una relazione di partnership strategica con il sistema bancario e infine di un nuovo modello di funzionamento per lo stesso "sistema Fedart", che veda affiancarsi all’attività progettuale e di rappresentanza il potenziamento dei servizi erogati ai Confidi soci in risposta alle loro nuove e più strutturate esigenze.

Disponibili sul sito ARIME (Associazione Ricerche su Imprese, Intermediari, Mercati) le slide del Convegno sui confidi svoltosi il 13 giugno a Milano. L'evento è stato organizzato da ARIME. Tra i principali temi si è parlato di rischi, patrimonio e organizzazione nei confidi.

Pubblicato in Gazzetta Ufficiale il D.L. 22 giugno 2012, n. 83, recante “Misure urgenti per la crescita del Paese”. Entrata in vigore dal 26 giugno 2012

La Circolare ABI Serie Tributaria n. 8 del 26 giugno 2012 fornisce alcuni chiarimenti relativamente all'incentivo alla capitalizzazione delle imprese (ACE) di cui all'art. 1 del D.L. 6 dicembre 2011, n. 201 (c.d. "Decreto Salva Italia"). L'incentivo consiste nella deduzione ai fini IRES di un importo corrispondente al rendimento figurativo del nuovo capitale proprio immesso nell'impresa, sotto forma di conferimenti in denaro da parte dei soci o di destinazione di utili a riserva, al netto delle riduzioni del patrimonio netto con restituzione ai soci.

Con la Comunicazione n. DEM/6085850 del 27 ottobre 2006, indirizzata alle banche che effettuano sollecitazioni aventi ad oggetto prodotti finanziari diversi dalle azioni o dagli strumenti finanziari che permettono di acquisire o sottoscrivere azioni, Consob ha richiesto la trasmissione di dati e informazioni riepilogativi su base periodica. La richiesta è circoscritta alle offerte effettivamente realizzate in Italia, poste in essere a seguito della pubblicazione di prospetti informativi approvati dalla Consob, ovvero di condizioni definitive redatte nell’ambito di prospetti base approvati dalla Consob. Al fine di semplificare le modalità di inoltro delle suddette informazioni, è stata predisposta una nuova procedura telematica, che consente agli intermediari interessati di trasmettere direttamente attraverso la rete Internet i dati e le informazioni previsti dalla Comunicazione in oggetto e pertanto, dal 1° luglio 2012 gli intermediari sono tenuti ad utilizzare esclusivamente la procedura informatica via Internet.

Al termine della consultazione Banca d'Italia ha pubblicato i commenti pervenuti relativamente ai Programmi annuali dell’attività normativa dell’Area Vigilanza. La consultazione si è conclusa il 26 aprile e il programma è già stato pubblicato.

L'Autorità bancaria europea (EBA) ha pubblicato una consultazione sull'RTS (progetto di standard tecnici di regolamentazione) riguardante i requisiti patrimoniali per le controparti centrali (CCP). Lo standard proposto richiede che le CCP detengano un capitale sociale, compresi gli utili non distribuiti e le riserve, cioè in ogni momento, almeno pari alla somma di: (i) le spese operative nel corso di un arco di tempo adeguato per la riduzione o la ristrutturazione attività;(ii) i requisiti patrimoniali per il rischio operativo generale;(iii) i propri requisiti patrimoniali di credito, credito di controparte e per i rischi di mercato derivanti dalle attività non coperte che svolge.La consultazione rimarrà aperta fino al 31 luglio 2012.

La crisi finanziaria ha rivelato che molte banche, comprese quelle di rilevanza sistemica globale (G-SIB), erano incapaci di aggregare le esposizioni al rischio complessivamente e rapidamente. Ciò significa che la capacità delle banche di prendere decisioni in modo tempestivo è stata seriamente compromessa, con conseguenze di vasta portata per le singole banche e per la stabilità del sistema finanziario nel suo complesso. Il Comitato di Basilea propone quindi una consultazione sui principi per una efficace aggregazione dei dati e reporting dei rischi, destinati a rafforzare la capacità di gestione del rischio delle banche. Ciò dovrebbe assicurare che le stesse banche siano maggiormente preparate a fronteggiare periodi di stress, riducendo così le conseguenze potenziali per i contribuenti.I commenti al documento di consultazione devono essere presentate entro Venerdì 28 Settembre 2012.

Il Comitato di Basilea ha pubblicato una serie di obblighi di informativa sulla composizione del capitale delle banche. Durante la crisi finanziaria, operatori e supervisori hanno trovato difficoltà nell’effettuare valutazioni dettagliate delle posizioni patrimoniali delle banche e confronti cross-giurisdizionali. La fonte di questa difficoltà è stata la disclosure insufficientemente dettagliata delle banche e la mancanza di coerenza nel reporting tra diverse banche e tra diverse giurisdizioni. Questa mancanza di chiarezza può aver contribuito all'incertezza scaturita durante la crisi finanziaria. Gli obblighi di comunicazione pubblicati sono volti a migliorare la disciplina di mercato attraverso il rafforzamento di trasparenza e comparabilità.Le autorità nazionali dovranno dare attuazione agli obblighi informativi di cui al presente documento entro il 30 giugno 2013.

Il Comitato di Basilea ha pubblicato le nuove linee guida di vigilanza per valutare l'efficacia della funzione di revisione interna nelle banche. Il testo sostituisce il documento del 2001 “Internal audit in banks and the supervisor's relationship with auditors”. Esso tiene conto dell'evoluzione nelle pratiche di vigilanza e nelle organizzazioni bancarie, incorporando gli insegnamenti tratti dalla recente crisi finanziaria. Il documento si basa sui “Principles for Enhancing Corporate Governance”, che richiedono alle banche di avere una funzione di revisione interna con sufficiente autorità, levatura, indipendenza, risorse e accesso al consiglio di amministrazione. Revisori interni indipendenti, competenti e qualificati sono fondamentali per un buon governo societario. Il documento si articola in 20 principi, organizzati in tre sezioni: A) Le aspettative di vigilanza rilevanti per la funzione di revisione interna, B) Le relazioni dell'autorità di vigilanza con la funzione di revisione interna, e C) La valutazione di vigilanza della funzione di revisione interna. Questo approccio mira a promuovere una forte funzione di internal audit all'interno delle organizzazioni bancarie. Inoltre si incoraggiano i revisori interni delle banche a conformarsi e contribuire allo sviluppo di standard professionali nazionali ed internazionali. Infine, l’allegato al documento di consultazione dettaglia le responsabilità del comitato per i controlli interni della banca.

Diffusa la Relazione Annuale 2011/2012 della Banca dei Regolamenti Internazionali. La presenza di circoli viziosi sta ostacolando in vario modo la transizione nelle economie sia avanzate sia emergenti. Dopo una rassegna degli andamenti nell'anno trascorso (Capitolo II), la Relazione esamina in successione gli elementi fondamentali di questi circoli viziosi: il mancato completamento dell'aggiustamento strutturale (Capitolo III), i rischi insiti negli attuali orientamenti delle politiche monetarie (Capitolo IV) e di bilancio (Capitolo V), e le sfide per la riforma finanziaria (Capitolo VI). Queste tematiche e le relative conclusioni sul piano delle politiche vengono affrontate nel Capitolo I, anche nel contesto delle difficoltà specifiche che si presentano per l'unione monetaria europea.

L'EFRAG ha pubblicato sul proprio sito un invito a presentare osservazioni relative agli emendamenti annuali sugli IFRS emessi dallo IASB nel periodo 2009-2011. Gli emendamenti riflettono temi trattati dallo IASB nel progetto che ha avuto inizio nel 2009, e che sono stati pubblicati nel giugno 2011 nel Draft "ED/2011/2 Miglioramenti agli IFRS". In particolare, sono richiesti giudizi sui criteri tecnici per l'approvazione nell'Unione Europea e sulla valutazione iniziale dei costi e dei benefici che potrebbero derivare dall'attuazione e applicazione degli emendamenti. Gli emendamenti sono efficaci per periodi annuali a decorrere dal 01/01/2013, anche se gli enti sono autorizzati ad applicarle prima (Termine di consultazione: 25 luglio 2012).

Pubblicato dall'European Systemic Risk Board (ESRB) l'occasional paper intitolato "Money Market Funds in Europe and Financial Stability" in cui vengono analizzate le differenze tra il framework normativo degli Stati Uniti e quello dell'Unione Europea, e le principali ipotesi di riforma in merito all'importanza sistemica dei Fondi Comuni Monetari ad essi associati .

ESMA ha pubblicato una serie di Q&A sulla MiFID in ambito di Protezione dell'investitore ed intermediari, con particolare riferimento all'esecuzione automatica dei trade sginals.

L'art. 32 del D.L. n. 83/2012 (c.d. "Decreto Sviluppo") amplia le oppurtunità di ricorso al mercato del debito per le società itailane non quotate, anche di media e piccola dimensione (ad esclusione delle micro imprese) mediante l'emissione di strumenti di debito a breve termine (cambiali finanziarie) e a medio lungo termine (obbligazioni e titoli similari, obbligazioni partecipative subordinate), con il supporto di "sponsor" che assistono gli emittenti e fungono da market maker garantendo la liquidità dei titoli. Possono assumere il ruolo di "sponsor" le banche, le imprese di investimento, le SGR, le società di gestione armonizzate, SICAV, gli intermediari finanziari iscritti nell'elenco previsto dall'art. 107 del T.U. bancario, nonchè le banche autorizzate all'esercizio dei servizi di investimento anche aventi sede legale in uno Stato extracomunitario, purchè autorizzate alla prestazione di servizi in Italia. Il provvedimento allinea poi il regime fiscale delle obbligazioni e dei titoli similari emessi da società non quotate a quello più favorevole delle società quotate.

Le norme italiane sul riallineamento fiscale applicabili alle banche, introdotte nel 2004, costituiscono un aiuto di Stato illegittimo che deve essere restituito. La Corte di Giustizia UE, perciò, ha bocciato - con la sentenza emessa nella causa C-452/10 tra BNP Paribas e BNL e la Commissione europea - la previsione contenuta nella legge finanziaria del 2004 che prorogava il regime di favore diretto agli istituti di credito beneficiari dei conferimenti di attivi legati alle fusioni realizzate nell'ambito del processo di privatizzazione avviato con la L. n. 218/1990.

Nel 2003 la riforma del diritto societario introduce nel nostro ordinamento due diversi modelli: il monistico e il dualistico, creando una tripartizione di assetti societari. L'applicazione concreta dei diversi modelli vede, a quasi dieci anni di distanza, una prevalenza del modello tradizionale. Quest'ultimo, peraltro, ha nel corso degli anni subito, a sua volta, una serie di cambiamenti che arrivano agli ultimi mesi e che ne hanno ridisegnato profondamente i tratti.Maria Teresa Bianchi, associato di economia aziendale all'università La Sapienza e componente comitato scientifico IGS, presenta una serie di punti legati al tema del governo societario, partendo dal fondamentale principio che nell'analisi del sistema di governance non si può prescindere dalle implicazioni che lo stesso ha sulle diverse tipologie organizzative aziendali. Quando l'azienda sceglie l'abito giuridico di cui vestirsi, nonché l'assetto di governo più adeguato, compie una scelta strategica importante.

L'Abi torna a chiedere specifiche misure di supporto per le Pmi nell'accordo di Basilea3 che evitino "un credit crunch provocato dalle regole proprio su quelle piccole e medie imprese che rappresentano il nucleo del mondo produttivo italiano". È quanto ha affermato il direttore generale dell'associazione, Giovanni Sabatini in un dibattito tecnico promosso dall'Abi nel corso del Convegno annuale dedicato agli sviluppi della tabella di marcia prevista dagli accordi di Basilea 3.Tra le recenti novità positive, è stato ricordato nel corso del convegno, la prima approvazione di una soluzione volta ad attenuare i rigori della normativa, non applicando, per la parte dei prestiti alle Pmi, i maggiori requisiti di capitale richiesti alle banche dai regolatori dopo la crisi. Si tratta del "Pmi Supporting Factor", la proposta sostenuta in maniera congiunta da banche e imprese per una sua applicazione a livello europeo. Tra le criticità si è sottolineato invece che ancora non è assicurata la sincronizzazione temporale della regolamentazione Usa con l'Ue, e soprattutto negli Stati Uniti non sembrano esservi proposte di nuove regole per la gestione del Rischio di liquidità.

L'Italia non darà il via libera alla cooperazione rafforzata sulla Tobin tax (un sistema di accordo per il quale è sufficiente il consenso di nove Stati membri) se "non ci sarà anche per altri aspetti, come la politica finanziaria di gestione del mercato dei titoli sovrani". Il premier Monti torna alla carica sulla necessità di trovare un meccanismo (sia il Fondo Salva Stati o la Bce) che consenta ai Paesi che hanno approvato il fiscal compact e avviato riforme strutturali di finanziare il loro debito a tassi non eccessivamente gravosi.Parlando della tassa sulle transazioni finanziarie (Tobin tax), Monti ricorda che "il governo precedente aveva una posizione negativa sulla tassa; noi siamo più aperti e non escludiamo una "cooperazione rafforzatà". "Ma vogliamo – aggiunge Monti – una visione più equilibrata e più ampia: se ci si muove in questo senso, allora la nostra aspettativa è che ci dovrebbe essere una cooperazione rafforzata anche nella politica finanziaria, per esempio per porre rimedio ai fallimenti del mercato sul debito sovrano".

Con una mossa politicamente dirompente, l'Italia ha deciso ieri a sorpresa di mettere il veto alle conclusioni del vertice europeo che si sta svolgendo a Bruxelles in questi giorni. Il Governo Monti non darà la sua approvazione al comunicato finale, atteso per oggi e che include un pacchetto di misure per la crescita, se non vi sarà un'intesa tra i Paesi della zona euro sui modi per arginare le tensioni sui mercati e raffreddare l'andamento dei rendimenti obbligazionari.In particolare, nel rapporto del presidente del Consiglio europeo dedicato al futuro della zona euro, i Governi hanno messo l'accento sulla necessità di creare «un quadro finanziario integrato», tenuto conto delle profonde interdipendenze tra i diversi Paesi a causa della presenza di una moneta unica. In questo senso, i 27 sono convinti che sia necessario tenere conto delle diverse situazioni in cui si trovano da un lato gli Stati membri della zona euro e dall'altro i Paesi che invece non appartengono all'unione monetaria, ma solo all'Unione.«Proposte legislative sulla liquidazione delle banche e sulle garanzie dei depositi devono essere adottate prima della fine dell'anno», spiegano i Governi nella bozza di comunicato. Su questi due fronti, la Commissione ha già presentato alcune proposte, attualmente in discussione al Parlamento. I Governi vorrebbero chiedere all'Esecutivo comunitario «di presentare entro la fine del 2012 ulteriori proposte legislative sulla creazione di un sistema europeo di sorveglianza bancaria riguardante tutte le banche».

Le autorità di regolamentazione americane hanno proposto ieri una definizione, finora mancante, delle compravendite di titoli ad alta velocità. Una definizione importante che fa ricorso all'utilizzo di sofisticati computer ed algoritmi volti a assumere decisioni automatiche e rapidamente trasmessibili, senza intervento umano nelle singole transazioni. In questa definizione dovrebbero essere coinvolte società sia piccole che grandi anche se, ad oggi, non è chiaro che cosa richieda il settore, apparentemente più favorevole ad una definizione più limitata. Adesso, però, si tratterà di vedere se alle parole seguiranno i fatti: maggior trasparenza e migliori controlli volti a proteggere la fiducia degli investitori, a evitare rischi di manipolazione del mercato o episodi d'improvvisa instabilità (il flash crash del 2010) in un mondo dove l'high frequency trading rappresenta ormai oltre la metà degli scambi.

Analisi relativa a come a fronte di un aumento dei derivati si riscontra ancora una mancanza di regolamentazione che rappresenta una possibile tossina, in quanto si crea il rischio di un eccesso ingiustificato di volatilità che, di questi tempi, può provocare danni pubblici ingenti, se contribuisce ad aumentare la volatilità degli spread sui titoli pubblici. L'utilizzo indiscriminato degli strumenti derivati è una delle conseguenze di quella sbornia - ancora purtroppo non smaltita - della cosiddetta regolamentazione «a tocco leggero» che si poggia su un postulato: se ciascun soggetto - individuo, impresa, banca - è messo nelle condizioni di assumersi al meglio il rischio, avremo come risultato automatico, positivo ed auspicato che le cose andranno bene anche a livello aggregato. La crisi finanziaria ha spazzato il postulato della regolamentazione a tocco leggero: non è vero che uno sviluppo non regolamentato di uno strumento finanziario è senza controindicazioni. Si è notato infatti che si può creare il cosiddetto rischio sistemico: il rischio può aumentare a danno di tutti, anche di coloro che non hanno direttamente partecipato agli scambi derivati. Il rischio sistemico è un caso di esternalità finanziaria: tutti rischiano di pagare i comportamenti non prudenti di una parte della popolazione; per non parlare dei comportanti insani scorretti veri e propri, più probabili quando gli scambi sono deregolamentati. Il rischio sistemico va prevenuto in due modi congiunti: regolamentare i derivati e tassarli in funzione del loro rischio sistemico, quindi scoraggiando l'uso dei derivati speculativi.

I derivati rappresentano una mina che si aggira per l'Europa, e la regolamentazione attuale non riesce a intercettarla, anzi sono proprio le regole, tra cui la prossima introduzione di Basilea 3 ad aver guidato la ricomposizione dei portafogli bancari nella direzione di una maggior assunzione di rischio, visto che il 97% dei derivati di cui sono imbottiti i big del credito continentale è di natura speculativa. Il campione di riferimento è quello delle venti maggiori banche europee, che tutte insieme sono una "potenza" con attivi di bilancio pari a oltre due anni di Prodotto interno lordo dell'area. Queste banche si sono messe a vendere dallo scorso anno i titoli in portafoglio per alleggerirsi di quegli asset che assorbono capitale di vigilanza, e in compenso si sono gettate sui derivati, che invece sono quasi ignorati ai fini dei ratio patrimoniali. Risultato: i 5.854 miliardi di derivati che hanno in pancia sono arrivati a contare più della metà del Pil europeo.

Gli accordi di ristrutturazione dei debiti entrano a pieno titolo nel meccanismo della deducibilità delle perdite previsto dall'art. 101 del Tuir: a rendere possibile il tutto interviene il decreto di omologazione del Tribunale, che assume la stessa funzione rivestita da sentenze di fallimento, provvedimenti di liquidazione coatta amministrativa o decreti di ammissione a concordati preventivi e procedure straordinarie quando le perdite da scaricare ai fini fiscali nascono da fenomeni di questo tipo. La novità, contenuta nell'art. 33, ultimo comma, del D.L. n. 83/2012, lascia però aperti i dubbi sorti finora e alimentati dalla diversa interpretazione che giurisprudenza e prassi danno della stessa questione sull'individuazione delle ulteriori fattispecie che permettono di ritenere la perdita "certa e precisa".

Le anticipazioni dell'osservatorio Ossif-Abi confermano il trend pluriennale di diminuzione delle rapine all'interno delle banche. Secondo la rilevazione del Rapporto Ossif (Osservatorio sulla sicurezza fisica) del 2011 il calo rispetto al 2010 si attesta al 22% mentre, se si allarga l'esame al periodo 2007- 2011, la riduzione oltrepassa il 50% nel caso delle filiali bancarie (e supererà il 60% se i risultati dei primi mesi 2012 verranno confermati). Per i colpi ai danni degli sportelli automatici la diminuzione si attesta invece al 15 per cento.Differenti i fattori che hanno portato a questo risultato. Se da un lato, incide l'evoluzione della criminalità organizzata, che tende ad abbandonare questo tipo di crimine, dall'altro, è il risultato anche del notevole impegno del sistema creditizio in termini di investimenti sulla sicurezza.

La commissione affari economici del parlamento ha approvato gli emendamenti ad una proposta della Commissione europea tesa a regolamentare in maniera più efficiente il lavoro svolto delle agenzie di rating. Prima di entrare in vigore il pacchetto di norme dovrà essere oggetto di un negoziato a tre con il Consiglio e lo stesso esecutivo comunitario.Il testo approvato modifica alcuni aspetti della proposta originaria. Di fatto i parlamentari hanno rivisto l'idea della Commissione - criticata da molte società perché ritenuta poco praticabile - di imporre alle aziende una rotazione ogni tre anni nell'uso delle agenzie di rating, con l'obiettivo di rafforzare la concorrenza ed evitare conflitti d'interesse. La proposta è stata mantenuta solo per i prodotti strutturati, portando l'obbligo della rotazione a cinque anni

Tra le misure in corso di discussione per la risoluzione della crisi europea:- garanzia europea dei depositi ma con sorveglianza integrata- accesso diretto delle banche al fondo salvastati- unificazione del debito- scudo antispread- obbligazioni del debito- road map definita per UE

Ai fini ACE, il dividendo, per cui è stata deliberata la distribuzione, ma non materialmente erogato nel corso del 2011 non è da considerare quale operazione riduttiva dell'incremento. Del resto se si pensa all’operazione opposta, conferimento in denaro, il decreto attuativo dell’ACE, art. 5, comma 4, afferma chiaramente che rileva solo la data dell’effettivo versamento non quella della sottoscrizione dell’aumento di capitale. La questione, tuttavia, presenta aspetti fortemente opinabili per cui un chiarimento ufficiale sarebbe auspicabile.

Tra i dossier sul tavolo del vertice europeo di giovedì e venerdì prossimi a Bruxelles uno di questi riguarda il pacchetto di crescita da 130 miliardi di euro, che ha già avuto il viatico dal "quartetto" Italia-Germania-Francia-Spagna all'incontro di Roma della scorsa settimana. Secondo molti economisti però, difficilmente potrà avere un ruolo più che marginale per stabilizzare la crisi.Bloccati per ora dal no tedesco gli acquisti di debito pubblico dei Paesi in difficoltà da parte dei fondi salva-Stati Efsf e Esm, o l'intervento diretto da parte di questi nel sostegno alle banche, e sine die la creazione degli eurobond, un tema sul quale è possibile qualche progresso è l'unione bancaria. Questa, secondo le indicazioni del presidente della Banca centrale europea, Mario Draghi, dovrebbe comporsi di tre elementi: una vigilanza più accentrata, una garanzia comune sui depositi e un'autorità europea di liquidazione delle banche insolventi con a disposizione i fondi necessari.

In un'unione monetaria come la zona euro si devono risolvere due problemi distinti che riguardano la vigilanza bancaria.Il primo problema è la complementarietà con la politica monetaria; il secondo è a quale livello di Governo (nazionale o europeo) devono essere esercitati i due poteri.Relativamente alla seconda tematica, in un'unione monetaria, con un'unica politica monetaria, il problema è se e in che misura sia possibile decentralizzare l'autorità di vigilanza. Il modo in cui è stato gestito recentemente il caso Bankia (e altri casi simili) conferma che la vigilanza bancaria nella zona euro non può continuare a essere attuata in modo decentralizzato. Gli incentivi al free riding per le autorità nazionali sono troppo elevati e minano la stabilità del sistema finanziario dell'Eurozona.

L'iter di recepimento della Direttiva UCITS IV si è di recente completato con l'approvazione del D. Lgs. 16 aprile 2012, n. 47 e l'emanazione da parte di Consob e Banca d'Italia delle relative disposizioni attuative. ABIFormazione, in collaborazione dell'Ufficio Finanza ABI, organizza una giornata di approfondimento della nuova disciplina per valutarne gli impatti per le banche, esaminare il KIID e la nuova disciplina della banca depositaria (12° aggiornamento della Circolare 263).03/07/2012 MilanoAl via la riforma sull’intermediazione creditizia avviata con il D. Lgs. 141/2010 e su cui ora sta intervenendo il secondo decreto correttivo: una rivoluzione di sistema che investe l’organizzazione, i requisiti di professionalità e la vigilanza di agenti in attività finanziaria e mediatori creditizi di cui discuteranno banche, società di mediazione e istituzioni il prossimo 5 luglio a Roma, alternando momenti teorici e applicativi5/7/2012 Roma

Firmato la scorsa settimana il decreto interministeriale Sviluppo - Tesoro che sblocca la prima tranche di misure del Decreto Salva Italia (legge 214/2011):- rifinanziamento del Fondo per 400 milioni di euro annui dal 2012 al 2014;- aumento delle percentuali di copertura fino all'80%;- aumento degli importi massimi garantiti a 2,5 milioni di euro;- riduzione dei coefficienti di rischio dall'8% al 6%;- tagli alle commissioni di accesso.La norma sarà operativa dopo la registrazione da parte della Corte dei conti, che la sta vagliando in questi giorni.

Le nuove disposizioni introdotte dal Decreto Sviluppo mirano a rafforzare gli strumenti di prevenzione della crisi, anticipandone opportunamente l'emersione e la gestione e al contempo limitando alcuni abusi che pure si sono registrati in questi anni (articolo 33 del Dl 83/2012).La nuova disciplina completa la riforma del 2005/2006. In tale quadro normativo gli organi sociali sono chiamati in primo luogo a predisporre assetti organizzativi, amministrativi e contabili adeguati a rilevare per tempo i segnali di difficoltà, di tensione finanziaria e di aggravamento degli indici di rischio che caratterizzano la «twilight zone», intermedia tra normali condizioni di esercizio e crisi conclamata, seppur ancora reversibile.Anche per le banche i presupposti delle responsabilità vanno oggi ricercati non più e non tanto in ciò che abbiano fatto, ma in ciò che non abbiano (o non abbiano tempestivamente) fatto nel monitorare e accompagnare i tentativi di risanamento, sottraendosi a quel ruolo di stweardship dell'impresa in crisi che la nuova disciplina sembra aver loro definitivamente assegnato.

Insieme al peggioramento del ciclo economico è peggiorata anche la qualità del credito alle imprese. Inoltre lo stock di posizioni deteriorate nel complesso alla fine del 2011 era pari all'11% del totale dei crediti verso la clientela, circa un punto percentuale rispetto a un anno prima. Non basta. La forte contrazione della provvista sui mercati internazionali ha determinato un calo tendenziale della raccolta complessiva pari al 4,6%. Per queste ragioni il Governatore di Bankitalia ha rivolto due richiami al sistema creditizio. Il primo riguarda i compensi dei manager bancari: il loro contenimento non è ancora sufficientemente diffuso nei gruppi di medie dimensioni, non ha riguardato tutte le figure apicali e Bankitalia si attende che gli istituti ridimensionino anche l'entità delle buone uscite. Il secondo richiamo riguarda proprio la capacità di fare banca. Le politiche di affidamento, ha sottolineato Visco, devono essere basate sulla solidità dei progetti imprenditoriali, non su relazioni e legami che ne prescindano. Anche dall'esito delle scelte delle banche dipendono i tempi e l'intensità della crescita.

Banca d'Italia ha pubblicato un provvedimento recante le nuove "Disposizioni di vigilanza per gli istituti di pagamento e gli istituti di moneta elettronica", consentendo in tal modo il recepimento della direttiva 2009/110/CE nonchè una significativa semplificazione della normativa preesistente unificando le disposizioni divigilanza per IP e IMEL (entrata in vigore del provvedimento con la pubblicazione in Gazzetta Ufficiale n.151 del 30 giugno 2012).

Il Comitato Interministeriale per il Credito ed il Risparmio (CICR), a seguito della proposta di Banca d'Italia, dà attuazione all’articolo 117-bis del Testo Unico Bancario, il quale disciplina la remunerazione degli affidamenti e degli sconfinamenti. Il decreto attuativo si compone di 5 articoli volti a disciplinare la struttura di remunerazione degli affidamenti e degli sconfinamenti nei contratti di conto corrente e di apertura di credito, al fine di rendere i prezzi maggiormente confrontabili e stimolare così la concorrenza e l’efficienza del sistema. L’obiettivo perseguito è di promuovere una struttura di costo semplice, facilmente comprensibile e agevolmente predeterminabile ex ante da parte del cliente.

Il Regolamento n.236/2012, riguardante le vendite allo scoperto e altri aspetti dei contratti derivati aventi ad oggetto la copertura del rischio di inadempimento dell'emittente (credit default swap ovvero CDS), propone delle innovazioni che avranno effetto sulle operazioni transfrontaliere. Dato che le vendite allo scoperto e l'acquisto di CDS avvengono a livello internazionale e possono influire sui mercati e sugli emittenti sovrani degli Stati membri diversi dallo Stato in cui il contratto è stato concluso, diventa essenziale favorire un approccio armonizzato . A tale fine, il regolamento ridurrà la complessità della regolamentazione e creerà una maggiore certezza del diritto per coloro che sono soggetti alla normativa in tutta l'Unione, introducendo un insieme uniforme di norme di base e contribuendo al funzionamento del mercato unico. Inoltre, l'approccio uniforme risulta fondamentale per evitare l'arbitraggio regolamentare da parte dei singoli Stati.Entrata in vigore: 1 novembre 2012.

Lo IASB ha pubblicato "Consolidated Financial Statements, Joint Arrangements and Disclosure of Interests in Other Entities: Transition Guidance (Amendments to IFRS 10, IFRS 11 and IFRS 12)". La modifica chiarisce le disposizioni transitorie dell’IFRS 10, IFRS 11 e IFRS 12, che limitano il set di informazioni richieste a fini comparativi al solo periodo precedente.Le modifiche si applicano a partire dai bilanci dell'esercizio 2013.

L'Autorità bancaria europea (EBA) ha pubblicato una consultazione riguardante il progetto degli standard tecnici di regolamentazione (RTS) e nello specifico sull'adeguamento dei paramentri per la valutazione del rischio di credito.A riguardo sono stati elaborati elementi specifici per il calcolo dei requisiti patrimoniali, funzionali nel poter effettuare le necessarie rettifiche di valore alla componente creditizia ('CVA') delle istituzioni bancarie.Tale progetto si colloca all'interno del corpus normativo proposto dalla Commissione Europea il 20 luglio 2011, volto a rafforzare l'armonizzazione regolamentare in Europa e che verrà presentato in definitiva alla Commissione entro il 1 ° gennaio 2013 per la successiva approvazione.Termine consultazione: 15 settembre.

Il Comitato di Basilea e lo IOSCO hanno pubblicato un documento di consultazione in materia di margini dei contratti derivati non compensati a livello centrale. Nel G20 del 2011 è stato concordato di aggiungere i margini agli strumenti derivati non compensati a livello centrale nel programma di riforma dei mercati dei derivati OTC. I margini possono ulteriormente ridurre il rischio sistemico, incoraggiare la standardizzazione e promuovere la compensazione centrale dei derivati. Il documento di consultazione espone una serie di principi di livello superiore sulle pratiche di marginazione e sul trattamento delle garanzie ed è articolato in una serie di principi chiave che tendono a garantire che le modalità di inserimento dei margini siano definite in modo opportuno per tutti gli strumenti derivati in questione. Questi principi verranno applicati a tutte le transazioni che coinvolgono sia le società finanziarie di importanza sistemica che enti non finanziari di entità minore. Termine della consultazione: 28 settembre 2012.

Il documento di consultazione stabilisce un framework di principi circa la metodologia di valutazione e il requisito di maggiore capacità di assorbimento delle perdite per le D-SIB, concentrandosi sull'impatto che sofferenze o fallimenti di tali banche avrebbero sull'economia nazionale. Mentre non tutte le D-SIB sono importanti da un punto di vista globale, il fallimento di una di tali banche potrebbe avere un impatto importante sul proprio sistema economico e finanziario nazionale. Il framework proposto impone alle banche, che sono state identificate come D-SIB dalle proprie autorità nazionali, di conformarsi ai principi a partire dal gennaio 2016. Il Comitato di Basilea introdurrà un forte processo di controllo circa l’effettiva attuazione dei principi. I commenti al documento di consultazione devono essere presentate entro mercoledì 1 Agosto 2012.

La liquidità intraday è rappresentata dai fondi accessibili durante la giornata lavorativa, per consentire alle istituzioni finanziarie di effettuare pagamenti in tempo reale. La proposta presentata dal Comitato di Basilea ha lo scopo di consentire alle autorità di vigilanza di controllare la gestione del rischio di liquidità infragiornaliera di una banca. Nel tempo, gli indicatori aiuteranno inoltre le autorità di vigilanza nell’avere una migliore comprensione dei comportamenti delle banche nei pagamenti, negli stanziamenti e nella gestione del rischio di liquidità infragiornaliera. I commenti al documento di consultazione devono essere presentate entro venerdì 14 Settembre 2012.

La Commissione Europea ha predisposto un pacchetto che comprende tre proposte legislative per compensare l'inadeguatezza del sistema normativo, che non ha saputo governare la crescente complessità degli strumenti finanziari:- una proposta di regolamento sui principali documenti informativi per prodotti di investimento al dettaglio preassemblati (PRIPS);- una revisione della direttiva sull'intermediazione assicurativa (IMD);- una proposta per rafforzare la tutela di coloro che acquistano fondi di investimento (OICVM).

Banca d'Italia ha pubblicato un documento in consultazione per quanto concerne le istruzioni per la compilazione da parte dei soggetti destinatari delle segnalazioni relative ai rispettivi Assetti Partecipativi, per l'alimentazione dell'archivio elettronico denominato “Assetti Partecipativi Enti (A.P.E.).Termine consultazione: 30 settembre 2012

L'EFRAG ha pubblicato sul proprio sito la lettera di commento al documento di interpretazione emesso dall'IFRS Interpretations Committee nel maggio del 2012 in materia di opzioni put scritte su partecipazioni di minoranza. Nel complesso, i membri dell'EFRAG di comune accordo ritengono che il documento di interpretazione dovrebbe affrontare la complessità e la vasta gamma di questioni derivanti da operazioni con azioni detenute dai soci di minoranza, coerentemente con i principi ispiratori IFRS 3, IFRS 10/IAS 27, IAS 32 e IFRIC 17, in quanto ciò comporterebbe una soluzione più robusta e incentrata sui principi-base. Relativamente agli aspetti contabili previsti nel documento di interpretazione, i membri EFRAG non hanno raggiunto un consenso comune, lasciando tre aspetti aperti alle osservazioni:1. La rimisurazione a conto economico è sempre appropriata?2. I cambiamenti conseguenti alla rimisurazione dovrebbero essere rilevati a patrimonio netto?3. La rimisurazione a conto economico è opportuna in alcune circostanze?Termine consultazione: 19 settembre 2012.

Pubblicato dalla Banca d'Italia un modulo da utilizzare esclusivamente nei casi in cui - successivamente alla registrazione nel nuovo sistema di segnalazione delle operazioni sospette e delle segnalazioni aggregate - debbano essere comunicate variazioni nella persona o nei dati del soggetto individuato quale gestore/referente della procedura (Responsabile SOS e/o Responsabile SARA).

ASSIREVI ha pubblicato sul proprio sito il documento di ricerca n. 172 relativo agli orientamenti interpretativi in ordine all'art. 2477 del codice civile, avente ad oggetto la disciplina dei controlli nelle società a responsabilità limitata, nel testo in vigore dal 7 aprile 2012. L'analisi che il documento affronta è limitata a quegli aspetti che, per i loro risvolti pratici, appaiono più rilevanti al fine dello svolgimento dell'attività di revisione legale e, in particolare, in relazione al conferimento degli incarichi nelle società a responsabilità limitata.

La relazione annuale sui rischi e le vulnerabilità del settore bancario europeo da parte dell'Autorità bancaria europea (EBA) descrive i principali sviluppi e le tendenze che hanno interessato il settore bancario europeo nel 2011.Le Banche dell'UE hanno subito cambiamenti significativi dal 2007, con un ritmo accelerato nel 2011 e il 2012. Le strutture di finanziamento si sono spostate considerevolmente verso il predominio di forme di finanziamento di vendita al dettaglio; i livelli di capitale richiesti si sono rafforzati mentre i profitti si sono ridotti, e con conseguente riduzione del rendimento dei fondi.Il report analizza gli impatti della crisi finanziaria sul livello di credito e di liquidità della banca e quindi sulle modalità di finanziamento, e identifica i principali rischi in ottica di breve/medio termine.

L'OIV ha approvato il Discussion Paper definitivo "Impairment test dell'avviamento in contesti di crisi finanziaria e reale. Linee Guida". Il documento intende fornire linee guida agli esperti di valutazione, esterni o interni all’impresa, in merito alle valutazioni da compiere ai fini d’impairment test dell’avviamento in un contesto caratterizzato dalla esistenza di diffusi segnali esogeni di perdita di valore. Il documento si riferisce solo alle valutazioni finalizzate alla stima del valore recuperabile per assolvere all’impairment test dell’avviamento ai sensi dello IAS 36 (Riduzione di valore delle attività).

Pubblicato in Gazzetta ufficiale il provvedimento di Banca d'Italia del 20/06/2012 che recepisce le modifiche introdotte dal decreto legislativo 16 aprile 2012, n. 45, il quale da' attuazione alla direttiva 2009/110/CE in materia di istituti di moneta elettronica.

La BCE stabilisce l'ammissione temporanea di ulteriori strumenti finanziari emessi a fronte di operazioni di cartolarizazzione.A partire dal 29 Giugno, anche gli strumenti finanziari emessi a fronte di operazioni di cartolarizzazione che non soddisfano i requisiti di valutazione della qualità creditizia, ma che soddisfano tutti i criteri di idoneità applicabili agli strumenti finanziari emessi a fronte di operazioni di cartolarizzazione sono considerate garanzie idonee per le operazioni di politica monetaria dell’Eurosistema. Ai fini della tutela del risparmio, vengono stabiliti degli opportuni scarti di garanzia.

Semplificazione dei prospetti, delle procedure di approvazione e degli obblighi degli emittenti, snellimento della disciplina dei controlli e di quella sulla responsabilità. Obiettivi di competitività del mercato dei capitali, questi, da raggiungere senza pregiudicare i diritti degli investitori e il corretto funzionamento dei mercati finanziari.Sono le direttrici dello schema di decreto legislativo di attuazione della direttiva europea (2010/73/CE) in vista della scadenza della delega la prossima settimana.L'armonizzazione con la normativa europea riguarda in particolare la validità del prospetto informativo e dei supplementi, il contenuto minimo della nota di sintesi e la responsabilità di chi la redige, l'introduzione del criterio di proporzionalità tra dimensione dell'emittente e regime di trasparenza richiesto e, infine, l'esercizio del diritto di revoca dell'accettazione da parte degli investitori. Sul versante del diritto societario, inoltre, le modifiche agevolano e semplificano le operazioni di aumenti di capitale delle società quotate, in particolare escludendo i diritti di opzione con l'eliminazione del quorum deliberativo.

Con il decreto Salva Italia sono cambiate anche le imposte di bollo applicate al conto titoli. Il modello precedente prevedeva un'imposta a scaglioni, compresa tra i 34,20 euro e i 1.100 euro. Il decreto ha modificato l'imposta rendendola proporzionale al valore di mercato dei prodotti finanziari detenuti. L'aliquota ora è pari allo 0,10% ma salirà allo 0,15% dal 2013. In particolare, l'imposta va applicata al valore effettivo di mercato dei prodotti finanziari, e non sulla base di rilevazioni che tengano conto della media in un dato periodo. Se non è possibile calcolare il valore di mercato si applica il valore nominale dei titoli, ovvero il costo di acquisto desumibile dai dati dell'intermediario finanziario.Restano invece i valori minimi e massimi dell'imposta di bollo (34,20 e 1.200 euro) applicati sull'ammontare complessivo dei titoli finanziari detenuti presso lo stesso gestore. A partire dal 2013, però, il tetto di 1.200 euro verrà abolito.

Le società cooperative beneficiano delle semplificazioni, in vigore dal 1° gennaio 2012, conseguenti all'introduzione del sindaco unico nelle Srl e alla possibilità di attribuire al Collegio sindacale le funzioni dell'organismo di vigilanza 231. Con la conversione del Dl semplificazioni 5/2012, la nomina del sindaco unico diviene l'opzione principale per le coop-Srl, mentre è preclusa alle coop-Spa. La conferma arriva dallo studio 113-2012/I del Notariato, che commenta i riflessi della nuova disciplina del sindaco unico nelle cooperative.Dal 2012 anche i Collegi sindacali delle cooperative possono svolgere le funzioni di vigilanza 231. L'inclusione si giustifica per l'applicabilità alle cooperative delle disposizioni sulle società di capitali. Questa, infatti, si prefigge di ridurre gli oneri per le imprese e di escludere che possa essere aprioristicamente invocata l'incompatibilità delle funzioni se al collegio sindacale è assegnato il compito di organismo di vigilanza 231.

Appena varato dal Governo, il nuovo decreto di tagli alla spesa pubblica inizia in questi giorni il suo iter di approvazione parlamentare, partendo da palazzo Madama secondo un calendario pressoché fissato: al massimo 20 giorni di lavori fino al voto in aula, poi l'invio del testo alla Camera che entro la prima settimana di agosto dovrebbe licenziarlo definitivamente.Una tabella di marcia ambiziosa, considerate le resistenze che si sono già scaricate su più parti del decreto. Particolarmente attesi tre capitoli tutti da scrivere e che sono il cuore dell'attuale dibattito politico: riforme istituzionali, riforma elettorale e legge anticorruzione.

Le perdite su crediti sono deducibili in modo automatico anche nell'ipotesi di accordi di ristrutturazione dei debiti, ma non in caso di piani attestati di risanamento. È quanto stabilito dall'art. 33, comma 4, del Decreto Sviluppo (D.L. n. 83/2012), che è intervenuto a modificare il testo unico delle imposte sui redditi. È auspicabile che anche i piani di risanamento vengano a beneficiare dell'automatismo di deducibilità delle perdite su crediti in quanto si tratta, comunque, di una fattispecie finalizzata a consentire il risanamento dell'esposizione debitoria e il recupero della redditività dell'impresa.

Da oggi non si potrà più aprire il portafoglio e pagare «in moneta» se l'importo supera i 1.000 euro. Dopo alcuni rinvii, entra in vigore la norma del decreto salva Italia (legge 201/2011) sulla tracciabilità dei pagamenti, voluta dal governo tra le misure «antiriciclaggio». Stop, dunque, alla riscossione della pensione, al pagamento dello stipendio alla badante o del conto dell'idraulico e a qualsiasi acquisto, in contanti (o con assegno non intestato o non recante la clausola non trasferibile), quando la cifra sia superiore a 999,99 euro. (Articolo rilevato mediante Rassegna stampa Assinews)

Cessioni, rinunce o accordi transattivi su crediti commerciali non sempre consentono - o almeno non in modo automatico - la deduzione fiscale della perdita subita dall'impresa. Nel caso di cessione pro soluto del credito, l'indirizzo della Cassazione (sentenza 13181/2000 e seguenti) è ormai formato: perchè la perdita derivante dalla cessione del credito possa essere dedotta, occorre dimostrare la sussistenza degli elementi certi e precisi, vale a dire documentare l'insolvenza del creditore e l'inevitabilità della perdita stessa.

E' operativo da un mese il conto base, ovvero lo strumento a basso costo previsto dal decreto «salva-Italia» pensato per chi ha limitate esigenze di movimentazione e per agevolare l'inclusione finanziaria delle fasce di popolazione socialmente deboli. Dal 1° giugno infatti è diventata operativa la convenzione tra ministero del Tesoro, Abi, Poste italiane e Aiip per garantire l'erogazione del servizio. Inoltre dal 1° luglio è partito l'obbligo di accredito obbligatorio delle pensioni di importo pari o superiore ai mille euro. Sarà quindi indispensabile dotarsi di un conto corrente, di un libretto postale o di una carta prepagata.

Come presidente del Cicr il ministro dell'Economia ha varato il 30 giugno un decreto d'urgenza per dare attuazione alle nuove norme sulla remunerazione degli affidamenti e sconfinamenti, entrate in vigore il 1° luglio. Arriva, quindi l'ultimo tassello normativo atteso per completare l'intricato puzzle delle commissioni bancarie da applicare su aperture di credito e sconfinamenti di conti correnti e carte di credito.

Per i conti correnti "contenuti" come importo depositato, se inferiori a 5mila euro, è prevista l'esenzione dell'imposta di bollo. In particolare, per i conti correnti che pagano l'imposta di bollo (articolo 19, commi 1-3, Dl 201/11), è stato disposto che dall'imposta sono esclusi sia i conti correnti in rosso sia i depositi "minimi", ossia quelli che non superano la giacenza media 5mila euro e risultano intestati a una stessa persona fisica.L'imposta è dovuta invece qualora la somma dei conti correnti detenuti dallo stesso cliente presso lo stesso istituto di credito superi la soglia dei 5mila euro. Non si pensi quindi di suddividere i propri risparmi in più depositi per evitare il pagamento dell'importo: se singolarmente sono inferiori a 5mila euro ma complessivamente superano tale soglia, bisognerà pagare l'imposta.

Conciliazione obbligatoria solo nei contratti finanziari in cui una delle parti ha un profilo professionale. In caso contrario, la causa può procedere senza dover sottostare alla procedura di mediazione. Lo chiarisce il tribunale di Milano con un provvedimento dell'ottava sezione civile del 16 marzo. La controversia sulla quale sono intervenuti i giudici ha per oggetto un contratto di opzione su azioni siglato tra privati. Una tipologia che esclude la partecipazione di un'impresa, sia essa bancaria, assicurativa o un intermediario finanziario e che, proprio per questo, fa ritenere plausibile l'esclusione dal perimetro di applicazione del tentativo obbligatorio di conciliazione introdotto nella primavera del 2011.Il provvedimento sottolinea, infatti, che, per potere essere soggetta al tentativo, la lite deve avere per oggetto contratti assicurativi, bancari e finanziari. Una categoria, specifica la relazione al decreto legislativo n. 28 del 2010, relativa a «tipologie contrattuali che conoscono una diffusione di massa (...) alla base di una parte non irrilevante del contenzioso».

Tra i sette istituti europei che hanno raggiunto i target previsti dall'Eba grazie all'intervento dello Stato c'è anche l'italiana Mps. Gli esami non sono certo finiti, ma intanto venti banche europee sono state promosse. Il rapporto preliminare sull'andamento del processo di ricapitalizzazione delle principali banche Ue, pubblicato ieri dalla European Banking Authority (Eba), sottolinea la solidità ritrovata dal settore senza però nascondere i "notevoli ostacoli" ancora da superare. La "grande maggioranza" delle 27 banche coinvolte ha raggiunto il livello del 9% del Core Tier 1 entro fine giugno come richiesto dall'Eba. Il programma dell'Eba ha portato a una ricapitalizzazione da 94,4 miliardi di euro per 27 banche – molto superiore al "buco" da 76 miliardi di euro riscontrato nel dicembre scorso – e a una profonda ristrutturazione delle restanti quattro banche. In linea con le raccomandazioni dell'Eba, la ricapitalizzazione è stata realizzata «senza ridurre la concessione di crediti a privati e imprese e senza vendite forzate di asset».

La centralizzazione della sorveglianza creditizia è uno degli obiettivi che l'Unione Europea si è data per rafforzare l'integrazione e dare alla zona euro una unione bancaria. Il ruolo della vigilanza sarà affidato alla Banca centrale europea, attraverso l'applicazione dell'articolo 127/6 del Trattato e alla Commissione è stato chiesto di presentare al più presto proposte concrete in tal senso. La partita sembra facile, ma dettagli, modi e tempi sono ancora tutti da decidere.Ad oggi non è immaginabile un trasferimento a Francoforte dei funzionari nazionali che svolgono la sorveglianza bancaria. Il compito a livello locale sarà demandato, almeno in un primo tempo, alle autorità locali. La sfida sarà quella di imporre agli enti nazionali di diventare gli agenti della Bce, così come lo sono le banche centrali nazionali nell'Eurosistema, accettando le istruzioni provenienti dal centro.

L'agenzia delle Entrate conferma che il regime della riservatezza (e quindi il presupposto per l'applicazione del bollo speciale) viene meno in caso di espressa rinuncia da parte del contribuente, da documentare all'intermediario per iscritto e con data certa. L'Agenzia chiarisce inoltre che, in caso di esibizione della dichiarazione riservata in sede di verifica fiscale, la segretazione permane fino alla data di esibizione della dichiarazione riservata a condizione che sia comunicata per iscritto all'intermediario dal contribuente o dagli organi di controllo, confermando la portata retroattiva dell'esibizione che già poteva desumersi dal provvedimento del 5 giugno.

L'attenzione delle Autorità a una governance aziendale orientata alla prudente gestione dei rischi e l'introduzione in banca di più funzioni di controllo hanno determinato un cambio di prospettiva circa il ruolo e le responsabilità della funzione di Internal audit. La stessa revisione della normativa regolamentare sul Sistema dei controlli interni, di prossima emanazione, è tappa fondamentale di un percorso di evoluzione. Al workshop interverranno numerosi responsabili audit ed è invitata a intervenire la Banca d'Italia.17/07/2012, Milano

L'intervento del Vice direttore generale della Banca d'Italia Salvatore Rossi al convegno "La competenza in materia di tutela dei consumatori:evoluzione alla luce dei recenti indirizzi del Consiglio di Stato" ha avuto ad oggetto la tutela dei consumatori di servizi bancari e finanziari, finalizzata ad individuare competenze e le responsabilità delle diverse Autorità amministrative. In particolare, dopo un'attenta disamina sull'evoluzione del quadro normativo e sul ruolo della Banca d'Italia a tutela dei consumatori, sono state discusse nuove prospettive riguardanti la competenza e la corretta attuazione di tale tutela.

L'AICOM ha pubblicato sul proprio sito gli atti relativi all'ottavo convegno annuale compliance "Conformità, trasparenza e controlli nei rapporti con la Pubblica Amministrazione" del 25 giugno 2012, che AICOM ha organizzato insieme a Dexia Crediop S.p.A..

La Banca d'Italia ha pubblicato un rapporto riguardante la domanda e l'offerta di credito a livello territoriale, che rappresenta un compendio dei risultati del Bank Lending Survey con disaggregazione per macro-aree geografiche, oltre che per macro-settori, categorie di banche, fattori impattanti su domanda e offerta. I dati sono aggiornati a marzo 2012.

Pubblicate in Gazzetta Ufficiale le "Disposizioni di vigilanza per gli istituti di pagamento e gli istituti di moneta elettronica" del 20 giungo 2012. Le nuove disposizioni entrano in vigore il giorno di pubblicazione nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica Italiana.

Al fine di provvedere alla riorganizzazione del servizio di centralizzazione dei rischi su proposta di Banca d'Italia, il MEF ha emanato un decreto d'urgenza che disciplina la Centrale dei rischi, individuando altresì gli intermediari partecipanti, funzionamento e modalità di utilizzo dei dati.Il decreto sarà pubblicato in Gazzetta Ufficiale e Banca d'Italia emanerà le disposizioni attuative.

Pubblicato dal MEF il Modello di Accordo Intergovernativo finalizzato a migliorare la Tax Compliance e ad applicare la normativa FATCA.

Il recente scandalo LIBOR ha suscitato serie preoccupazioni in merito alle false comunicazioni da parte delle banche delle stime dei tassi sui prestiti interbancari. Tali manipolazioni possono avere gravi ripercussioni sul mercato e sull'economia reale, pertanto la Commissione Europea ha deciso di affrontare questo tipo di manipolazione del mercato con l'adozione di modifiche alla proposta di regolamento e alla proposta di direttiva in materia di abuso di informazioni privilegiate e di manipolazione del mercato, comprese sanzioni penali, adottate inizialmente il 20 ottobre 2011 (cfr. IP/11/1217 e IP/11/1218). Le modifiche adottate prevedono il divieto alla manipolazione dei parametri, tra cui il LIBOR e l’EURIBOR, che diventa reato, perseguibile pertanto penalmente.

Il Consiglio dei Ministri ha approvato in via preliminare lo schema di decreto legislativo, presentato il 16 luglio scorso, concernente l’attuazione della direttiva 2010/73/UE che modifica la direttiva sul prospetto, sul quale il Ministero aveva avviato una consultazione il 10 maggio scorso. Il Ministero propone l’introduzione di ulteriori modifiche al Tuf e al Codice Civile, al fine di semplificare e ridurre gli oneri che gravano sugli emittenti ed eliminare quelle forme di goldplating che rendono più oneroso il sistema normativo nazionale rispetto agli altri ordinamenti.Il Comitato di Basilea ha pubblicato le regole provvisorie per la capitalizzazione delle esposizioni delle banche nei confronti delle controparti centrali (CCP). Il framework si basa sui nuovi Principi CSPR-IOSCO per le infrastrutture dei mercati finanziari (PFMI), studiati per migliorare la robustezza delle infrastrutture essenziali, tra cui appunto le controparti centrali, in sostegno ai mercati finanziari globali.A tali regole il Comitato di Basilea ha aggiunto la pubblicazione delle domande più frequenti (FAQ). Per promuovere un’attuazione coerente di Basilea III, il Comitato ha deciso di rivedere periodicamente le FAQ e pubblicarne le risposte.

Pubblicato dalla Banca d'Italia il 10° aggiornamento del Manuale per la compilazione delle Segnalazioni di Vigilanza per gli Intermediari Finanziari, per gli Istituti di pagamento e per gli IMEL (Circolare n. 217 del 5 agosto 1996 – 10° aggiornamento del 24 luglio 2012)

Tenuto conto degli andamenti più recenti dei mercati azionari, Consob ha deciso di reintrodurre il divieto delle vendite allo scoperto sui titoli del settore bancario e assicurativo. Il provvedimento (delibera n. 18283) ha efficacia dalle ore 13:30 del 23 luglio 2012, e resta in vigore per tutta la settimana fino alle ore 18:00 di venerdì 27 luglio 2012. Il divieto si applica a tutte le vendite indipendentemente dalla sede di esecuzione e riguarda sia le vendite allo scoperto assistite dal prestito titoli ("covered") sia quelle "nude", già vietate dalla precedente delibera (n. 17993) dell'11 novembre 2011.Pubblicato dalla Commissione anche le risposte alle domande più frequenti relative al nuovo divieto.

Il Comitato di Basilea ha rivisto il paragrafo 75 di Basilea III per quanto riguarda la sua applicazione ai derivati. Le regole di Basilea III al paragrafo 75 sono state studiate per garantire che un aumento del rischio di credito di una banca non porti ad un aumento del suo common equity, attraverso una riduzione del valore delle sue passività. Anche se questa regola è stata originariamente sviluppata in riferimento a strumenti di debito emessi dalle banche, il principio si estende anche ai derivati OTC valutati al fair value, la cui applicazione non risultava chiara.

EBA pubblica un documento di consultazione riguardante il progetto degli standard tecnici di regolamentazione (RTS) e nello specifico sul calcolo delle rettifiche del rischio di credito ai sensi dell'articolo 105 (4) del "Capital Requirements Regulation" (CRR).Questo progetto si colloca all'interno del corpus normativo proposto dalla Commissione Europea il 20 luglio 2011, volto a rafforzare l'armonizzazione regolamentare in Europa e che verrà presentato in definitiva alla Commissione entro entro il 1 ° gennaio 2013 per la successiva approvazione.La consultazione è aperta fino al 30 settembre.Avviato dalla Commissione Europea un iter di consultazione relativo alla modifica del framework regolamentare dei fondi di investimento. La consultazione è da intendersi complementare alle linee guida pubblicate da ESMA in tema di ETF e agli aspetti legati agli UCITS.Termine della cosultazione 18 ottobre 2012.La Consob ha adottato il "Regolamento di attuazione del D.lgs. 8 ottobre 2007, n.. 179, concernente la Camera di conciliazione e arbitrato presso la Consob e le relative procedure" La presente delibera e l'annesso regolamento sono pubblicati nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica Italiana e nel Bollettino della Consob, ed entrano in vigore il 1° agosto 2012. ESMA ha pubblicato le linee guida in tema di ETF e altri aspetti legati agli UCITS, che saranno applicate dai regolatori nazionali dei mercati e dalle società che gestiscono gli UCITS. Tali linee guida hanno lo scopo di rafforzare la protezione degli investitori ed armonizzare le pratiche del settore.Inoltre, nell’allegato n.4 ESMA ha inserito un documento di consultazione in tema di “repo” e “reverse repo agreements” (equivalenti ai contratti di pronti contro termine): le linee guida promuovono una certa flessibilità nelle tipologie di contratti in cui possono inserirsi gli UCITS, ma allo stesso tempo propongono dei requisiti per tutelare le eventuali richieste di rimborso da parte degli investitori.(Termine consultazione: 25/09/2012).

L'European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG) e l'Accounting Standards Board (l'ASB) del Financial Reporting Council (FRC), hanno pubblicato un Position Paper dal titolo "Considering the Effects of Accounting Standards" e il relativo documento contenente i commenti ricevuti a riguardo. Il Position Paper è stato sviluppato come parte integrante del programma proattivo di EFRAG, che ha l'obiettivo di contribuire al miglioramento delle modalità di sviluppo e implementazione degli standard normativi contabili, in ogni fase del processo di produzione.

Il Financial Stability Institute ha pubblicato una survey relativa allo stato di implementazione di Basilea II e Basilea III nei diversi paesi extra UE che non fanno parte del Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria (BCBS).I risultati, a differenza delle precedenti survey condotte dall'FSI, sono forniti in maniera disaggreggata.A partire da marzo 2013 e con cadenza annuale, l'FSI aggiornerà i dati della survay in maniera tale da consentire alle giurisdizioni dei paesi coinvolti di valutare il loro livello di implementazione delle regole previste da Basilea II e Basilea III.

La Commissione europea mercoledì presenterà la proposta di emendamento della direttiva sugli abusi di mercato per sanzionare proprio la manipolazione degli indici di riferimento sui tassi di interesse. Lo ha indicato il portavoce del commissario del Mercato interno, Michel Barnier, annunciando che «si tratta di considerare la manipolazione come un'azione penalmente rilevante che va perseguita in tutti gli stati».Il portavoce ha aggiunto che lo scandalo del Libor, che ora si sta allargando all'Euribor, dopo gli ultimi clamorosi sviluppi dell'inchiesta, dimostra ancora una volta che tali indici «sono beni pubblici e che la fiducia di investitori e risparmiatori é stata tradita». L'obiettivo? Trovare un accordo con il Parlamento entro l'anno.Lo stop al contante fa rotta su pensioni, stipendi e compensi pubblici. La data spartiacque è stata lo scorso primo luglio, quando è scattato l'obbligo di pagamento da parte della Pa (centrale e locale) tramite strumenti elettronici bancari o postali se le somme sono superiori a mille euro. Fino al 30 settembre, però, ci sarà una fase cuscinetto che consentirà delle vie d'uscita per incassare gli importi in assenza di conti corrente o altri canali che assicurino la tracciabilità dei flussi. Questo periodo transitorio ha il compito di rendere più agevole il passaggio da un sistema a un altro fin quando non potrà più essere utilizzato il contante.

Per gli Imel, gli istituti di moneta elettronica diversi dalle banche, la partita vera inizia ora. E anche per gli istituti di pagamento cambiano alcune regole, con precisazioni importanti. Il passaggio in Gazzetta Ufficiale ha reso operative le nuove «Disposizioni di vigilanza per gli istituti di pagamento e di moneta elettronica» definite da Banca d'Italia il 20 giugno scorso. Il tentativo di incrementare la concorrenza (oggetto di direttive europee) e ridurre l'utilizzo del cash ha camminato lentamente e, a oggi, sono poche decine gli istituti di pagamento (per l'offerta di servizi di pagamento) e tre soli gli Imel. Non è escluso che altri operatori entrino nella partita, dopo una lunga fase di studio, e che altri operatori italiani stiano valutando la possibilità di ottenere l'autorizzazione in altri Paesi comunitari.

Nel caso in cui vengano immessi nel rapporto segretato denaro o attività finanziarie che non sono state oggetto della procedura di emersione, è l'intero rapporto a perdere la riservatezza e non solo la parte immessa nel dossier; così, nonostante il pagamento appena avvenuto dell'imposta dovuta per mantenere l'anonimato sulle attività scudate, si rischia di non vedere alcun beneficio in termini di riservatezza. Nel caso in cui l'intermediario, pur disponendo della provvista, non effettui in tutto o in parte il versamento o lo effettui tardivamente, si applicano le sanzioni relative alle omissioni in materia di imposte sui redditi ed è possibile ricorrere al c.d. "ravvedimento operoso" (compreso, anche se la Circolare n. 29 del 5 luglio 2012 non lo afferma esplicitamente, il "ravvedimento sprint" e la sanzione ridotta a favore degli intermediari ex art. 34 della L. n. 388/2000). Assofiduciaria, nella Circolare 9 luglio 2012, ha confermato che nel caso di insufficiente provvista l'intermediario non è tenuto a effettuare il versamento e deve invece fare la segnalazione con riferimento all'intera posizione.

Da mercoledì 18 luglio la legge 92/2012 sarà in vigore e i datori dovranno mettere mano alle nuove regole e tarare la gestione del personale secondo le nuove procedure. Anche se bisognerà fare attenzione all'iter degli emendamenti al decreto Sviluppo (ora all'esame della Camera) che contengono alcune modifiche al testo: un nuovo giro di valzer che lascerà alcune regole in vigore solo per pochi giorni. Nonostante questo, molte novità dovranno essere subito recepite dalle imprese per evitare errate applicazioni e conseguenti contenziosi o sanzioni.

Secondo il ragionamento espresso nella sentenza 25359/2012 della sezione III della Cassazione, l'accettazione da parte del delegato è insostituibile requisito della delega di funzioni in materia di sicurezza sul lavoro. Se il datore non dimostra, nel proprio atto, la presenza di quell'elemento, il trasferimento di funzioni in capo al delegato non si realizza giuridicamente, e, di conseguenza, il presunto delegante non si può dichiarare esente da responsabilità per le attività attribuite. La Cassazione chiarisce, in generale, che la delega di funzioni non ha una disciplina compiuta, nonostante sia notevole il suo rilievo giuridico soprattutto nelle aziende di grandi dimensioni, in quanto consente al titolare dell'impresa di trasferire, in capo ad altri, obblighi che egli non potrebbe soddisfare direttamente e che, se non rispettati, sarebbero per lui causa di responsabilità.

Il percorso parlamentare del Decreto Sviluppo punta a inserire un automatismo nella deduzione delle perdite su importi contenuti con soglie differenziate tra piccole e grandi imprese. L'emendamento 33.20 mira a far scattare gli elementi certi e precisi per lo sgravio delle perdite quando la somma in gioco non superi i 5.000 Euro per le imprese di più rilevante dimensione e i 2.500 Euro per le altre e quando siano trascorsi sei mesi dalla scadenza di pagamento. Tali modifiche vanno a innestarsi nell'art. 32 del Decreto Sviluppo che ha previsto nuovi strumenti per affrontare le crisi di impresa e che aveva già consentito la chance di deduzione nel caso di accordi di ristrutturazione dei debiti.Intervista a Antonio Guglielmi, responsabile research and european banking team di Mediobanca Securities, il quale è convinto che le banche italiane in questo momento siano penalizzate dai criteri disomogenei che vengono applicati dalle diverse authority locali sia in termini di tempo di implementazione di Basilea Tre sia di criteri di calcolo di patrimonio a rischio e di capital allocation. Questo fa sì che le banche italiane siano doppiamente penalizzate: da una parte scontano l'effetto Paese negativo e dall'altra i più stringenti criteri di attuazione di Basilea Tre. Dall'analisi Mediobanca emerge, quindi, come il sistema bancario italiano non veda riflessi i propri fondamentali nelle valutazioni di mercato a causa della penalizzazione del fattore sistema Paese che ha vanificato anche gli sforzi di ricapitalizzazione degli istituti.

Unioncamere e Assoconfidi a seguito della sottoscrizione (febbraio 2012) del documento congiunto nel quale si sostenevano i quattro principi cardine ai quali adeguare l'azione camerale ai favore dei confidi (rafforzamento patrimoniale, razionalizzazione del sistema Confidi, armonizzazione delle regole, finalizzazione delle risorse camerali), nel luglio 2012 hanno approvato delle Linee guida per agevolare la concessione del credito alle medie, piccole e micro imprese.In questo documento, si evidenziano i progressi nella raccomandazione alle Camere di commercio di criteri e pratiche efficaci e conformi ai diversi vincoli normativi, compiendo un passo avanti nella comprensione e nella condivisione dei problemi.

Disponibile on line il manuale operativo del Fondo di Garanzia nella sua nuova edizione di luglio. Il manuale è composto di due volumi: il primo contiene le disposizioni operative e l’intera modulistica, il secondo la normativa di riferimento e le più recenti circolari emanate da MedioCredito Centrale in qualità di Gestore.

Urge una soluzione concreta ed efficace per allentare le tensioni sul credito, altrimenti non solo la ripresa non arriverà ma molte realtà produttive rischiano di finire gambe all'aria. E a soffrire non sono più soltanto le piccole ma anche alle imprese di medie dimensioni che non hanno la flessibilità delle imprese di taglia minore ma neppure le spalle larghe di quelle grandi. Il dato più aggiornato che dà la percezione delle difficoltà delle imprese è quello di Eurofidi che con 47mila imprese associate e 33 filiali in tutte le regioni è il più grande Confidi italiano e uno dei più grandi a livello internazionale. Nel primo semestre (i dati devono ancora essere sottoposti al cda) sono state revocate garanzie per 707 milioni di euro, pari al 19,8% di quelle esistenti che ammontavano a 3,56 miliardi. Nei primi tre mesi il dato non superava il 19%. Il che proietta i tre mesi successivi ben oltre il 20%, un quinto del totale. Ma c'è un'altra cifra che conferma il quadro complicato del mercato del credito: ovvero nei primi sei mesi dell'anno Eurofidi ha concesso garanzie per 618 milioni di euro a fronte di 1,13 miliardi di finanziamenti erogati dal sistema bancario: rispetto allo stesso periodo del 2011 il calo è stato di circa l'11 per cento. Inoltre Banca d'Italia ha sottolineato come il flusso di nuove sofferenze nel primo trimestre fosse aumentato al 2,9% dell'ammontare complessivo dei prestiti alle imprese.

Con le modifiche introdotte, la garanzia diretta e controgaranzia del Fondo sono concesse fino all'80% delle operazioni finanziarie poste in essere da: soggetti ubicati nelle regioni Abruzzo, Basilicata, Calabria, Campania, Molise, Puglia, Sardegna e Sicilia; imprese femminili; piccole imprese dell'indotto di imprese in amministrazione straordinaria, relativamente alle operazioni di finanziamento (pari o superiori a cinque anni) dirette alla rinegoziazione e al consolidamento dei debiti nei confronti del sistema bancario, nonché per l'assolvimento degli obblighi tributari e contributivi. Nel caso in cui le operazioni finanziarie di cui sopra abbiano ad oggetto l'anticipazione di crediti verso la Pa, il consolidamento di passività o interventi sul capitale di rischio, la garanzia diretta opererà rispettivamente nella misura massima del 70% (80% per la controgaranzia), del 30% (60% per la controgaranzia) e del 50% (80% per la controgaranzia). Per le stesse operazioni, l'importo massimo garantibile dal Fondo per singola impresa beneficiaria varia dagli 1,5 ai 2,5 milioni.

Pubblicato dalla Banca d'Italia un documento in consultazione contenente disposizioni in materia di sistema dei controlli interni, sistema informativo e continuità operativa delle banche e dei gruppi bancari. In particolare, il documento aggiornerà la circolare 263 prevedendo la sostituzione della parte “La gestione e il controllo dei rischi. Ruolo degli organi aziendali”. L’aggiornamento è stato fatto anche per recepire le ultime indicazioni internazionali da “Guidelines on Internal Governance” di EBA alla CRD IV.Tra le novità di maggior impatto:- l’obbligo per le banche di definire processi e metodologie di valutazione, anche a fini contabili, delle attività aziendali in modo integrato con il processo di gestione del rischio- l’obbligo, da parte dell’organo con funzione di supervisione strategica, di definire il livello di rischio tollerato (c.d. “tolleranza al rischio” o “appetito per il rischio”)- con riferimento alla funzione di conformità alle norme, particolare attenzione è posta sul rispetto della normativa fiscale in virtù delle significative ripercussioni in termini di rischio di reputazione e conseguenti danni patrimoniali che la violazione o l’elusione di tale normativa, ivi incluse le situazioni di abuso del diritto, comportano- il rafforzamento dei poteri della funzione di controllo dei rischi (risk management function), che tra l’altro è tenuta a fornire pareri preventivi sulla coerenza con la politica aziendale di governo dei rischi delle operazioni di maggiore rilievo (focus sui criteri di identificazione di tali operazioni)- l’obbligo dell’organo con funzioni di supervisione strategica di definire procedure di allerta interna (internal alert) volte a permettere la segnalazione da parte dei dipendenti di eventuali disfunzioni dell’assetto organizzativo o del sistema dei controlli interni nonché di ogni altra irregolarità nella gestione della banca o violazione delle norme disciplinanti l’attività bancaria- la disciplina organica e aggiornata in materia di sistema informativo, con particolare riferimento a: la governance e l’organizzazione dell’ICT, la gestione del rischio informatico, la sicurezza informatica, il sistema di gestione dei dati, l’esternalizzazione di sistemi e servizi ICT. In consultazione anche aspetti riguardanti le interazioni tra rischio informatico e rischi operativi e il controllo dei sistemi in cloud computing.

Nel documento sono stati aggiornati anche i requisiti sull’esternalizzazione e sulla continuità operativa.(Termine consultazione 03/11/2012)

Il Comitato Congiunto delle tre autorità di vigilanza europea (EBA, EIOPA e ESMA) ha reso disponibile in consultazione pubblica le bozze degli Standard Tecnici Regolamentari (RTS) per le metodologie di calcolo previste dall'art. 6.2 della direttiva sui conglomerati finanziari (2002/87/CE). Gli RTS proposti stabiliscono i metodi di calcolo che dovranno essere adottati dalle singole società/enti appartenenti ad un conglomerato finanziario al fine di garantire uniformità a livello europeo nel calcolo del requisito di capitale a livello di conglomerato.Di seguito, i principi generali e i metodi di calcolo proposti:- eliminazione del c.d. "multiple gearing";- eliminazione di operazioni per la costituzione di fondi propri intra-gruppo;- trasferibilità e disponibilità dei fondi propri e copertura del deficit a livello di conglomerato finanziario, facendo riferimento alla definizione di capitale cross-sector;- metodo del consolidamento;- metodo della deduzione/aggregazione;- combinazione dei precedenti due metodi.(Termine consultazione 05/10/2012)

ESMA ha pubblicato una nuova versione del documento di deroga n.241 del 2011, il quale fornisce informazioni sulla trasparenza pre-negoziazione dei sistemi di negoziazione all'interno dell’Unione Europea e sulla conformità di tali sistemi alla direttiva MiFID. Le deroghe alla trasparenza pre-negoziazione rappresentano un elemento integrante della MiFID emanate da ESMA al fine di garantire una parità di condizioni in tutta l’Unione Europea al momento dell’effettiva applicazione di tali esenzioni. Tuttavia, al fine di garantire la liquidità e l'efficienza dei mercati azionari, le deroghe consentono l'esonero dall’applicazione dei requisiti di trasparenza stabiliti dalla MiFID solo in un numero limitato di casi.

Le tre autorità di vigilanza europee (ESAs - ovvero EBA, ESMA ed EIOPA) hanno pubblicato un protocollo per la cooperazione e la vigilanza in materia di anti-riciclaggio di denaro. Il protocollo stabilisce una serie non vincolante di istruzioni che ha lo scopo di facilitare la scambio transfrontaliero di informazioni tra le autorità nazionali che vigilano su operatori e filiali degli istituti di pagamento. In particolare, il protocollo prevede alcune disposizioni per quanto riguarda il processo di notifica e registrazione del passaporto al fine di rendere più efficace la vigilanza in tema di anti-riciclaggio all'interno di tutta l’Unione Europea.

La Banca d'Italia e la Consob hanno pubblicato l'atto recante le modifiche al Regolamento congiunto del 29 ottobre 2007, emanato ai sensi dell'art. 6, comma 2-bis del TUF. Le modifiche sono volte a recepire la Direttiva 2010/76/UE (c.d. Crd 3) in materia di politiche e prassi di remunerazione e incentivazione. Vengono inoltre pubblicate le risposte ricevute nel corso della consultazione pubblica e il documento di resoconto della consultazione in cui sono fornite, tra l'altro, indicazioni sulle regole applicabili ai promotori finanziari.

Con la Circolare n. 31 del 2 agosto 2012 l’Agenzia delle Entrate è intervenuta nella questione della indebita deduzione di componenti negativi in violazione del principio di competenza, prevedendo che, in sede di definizione del procedimento di accertamento con adesione, è possibile compensare l'imposta dovuta con quella che darebbe diritto al rimborso di quanto indebitamente versato, ferma restando l'applicazione delle sanzioni e degli interessi.

Pubblicato dalla Banca d'Italia un aggiornamento della Circolare n. 272 “Matrice dei Conti” e della Circolare n. 154 “Segnalazioni di vigilanza delle istituzioni creditizie e finanziarie. Schemi di rilevazione e istruzioni per l’inoltro dei flussi informativi” che ha lo scopo di recepire in matrice talune novità connesse, principalmente, con l’implementazione dei nuovi standard internazionali sulle statistiche verso l’estero e con la riforma delle statistiche bancarie della BRI (banca dei regolamenti internazionali).Le modifiche di cui al presente aggiornamento entrerebbero in vigore a partiredal 31 dicembre 2012, ad eccezione delle novità riguardanti i dati di flusso chedecorrerebbero dal 1° gennaio 2013.Le modifiche derivanti dal recepimento delle comunicazioni di caratteregenerale già rese note agli intermediari, mantengono la decorrenza a suo tempoindicata nelle comunicazioni stesse; in assenza di un riferimento temporale, tali novitàsono immediatamente applicabili.(Termine consultazione: 45 giorni dalla data di pubblicazione del documento)

Pubblicato dalla Banca d'Italia l'aggiornamento n. 48 del 24 luglio 2012 - Circolare n. 154 - "Segnalazioni di vigilanza delle istituzioni creditizie e finanziarie. Schemi di rilevazione e istruzioni per l'inoltro dei flussi informativi" nel quale sono state apportate alcune modifiche negli schemi segnaletici e nelle variabili di classificazione delle segnalazioni degli intermediari finanziari, degli istituti di pagamento e degli istituti di moneta elettronica. Il testo dell'aggiornamento è accompagnato da una nota esplicativa nella quale si forniscono alcune indicazioni di dettaglio al fine di facilitare la lettura dell’aggiornamento in oggetto.

A seguito della manipolazione del tasso dell'interbancario, la Commissione Europea ha indetto una consultazione ai fini di discutere con gli stakeholder le possibili nuove regole riguardanti la produzione e l'utilizzo di benchmarks e altri indici in contratti finanziari e non.Tema principale della discussione saranno gli indici relativi alle commodities e ai real estate prices al fine di garantirne l'integrità e assicurare che gli stessi benchmarks riflettano fedelmente a realtà economica e che vengano utilizzati correttamente.In particolare verranno trattati:- lo scopo, la natura e il processo di formazione degli indici e benchmarks;- le modalità di utilizzo e di trasmissione dei dati;- l'obiettivo degli stessi;- l'utilizzo da parte di enti pubblici e privati;- e infine, il potenziale impatto della nuova regolamentazione.(Termine consultazione: 15/11/2012)

Il Comitato di Basilea ha pubblicato un documento di consultazione sulle linee guida di vigilanza per la gestione dei rischi associati al regolamento delle transazioni in cambi. Le proposte intendono aggiornare la pubblicazione del Comitato sullo stesso tema del 2000, dal momento che il mercato dei cambi ha osservato in questi anni ad una significativa riduzione dei rischi associati al regolamento di tali transazioni. Tuttavia, rimangono dei rischi sostanziali connessi a tale operatività, in particolare vista la rapida crescita del trading in forex.(Termine consultazione 12/10/2012)

La Banca d’Italia e la Consob hanno sottoposto a pubblica consultazione una proposta di revisione della disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle relative società di gestione, di cui al Provvedimento Banca d’Italia e Consob del 22 febbraio 2008 ("Provvedimento Unico"), in conseguenza delle variazioni intervenute all’articolo 72 del Tuf in materia di insolvenze di mercato e dell’emanazione del d.lgs. 91/2012.(Termine consultazione 09/10/2012)

Pubblicato dalla Banca d'Italia il rapporto che illustra l'attività svolta nel 2011 dall'Unità di Informazione Finanziaria (UIF) nell'ambito dell'apparato preposto alla prevenzione e al contrasto del riciclaggio e del finanziamento del terrorismo internazionale.

Pubblicato dalla Banca d'Italia il testo del rapporto CIPA "Patrimonio applicativo, processi e metodologie, scelte tecnologiche". Il documento analizza in modo puntuale lo sviluppo applicativo e le scelte del sistema bancario italiano. Il lavoro fornisce un quadro articolato del cosiddetto "parco applicativo aziendale", dei principali aspetti metodologici del processo di sviluppo e del ciclo di vita del software e traccia una panoramica delle scelte tecnologiche che lo caratterizzano.L'indagine è stata condotta su un duplice campione di 22 gruppi bancari e 23 banche singole, che rappresentano, in termini di sportelli e dipendenti, l'80% del sistema bancario italiano.

Con la Circolare n. 34 del 6 agosto 2012 l’Agenzia delle Entrate ha trattato il tema del riconoscimento delle eccedenze di imposta a credito maturate in annualità per le quali le dichiarazioni risultano omesse. Secondo l'Agenzia, il credito, non essendo stato dichiarato nell'anno in cui è maturato, non è utilizzabile in detrazione del debito d'imposta in una dichiarazione successiva, a nulla rilevando che lo stesso sia, in ipotesi, effettivamente maturato. Tuttavia, qualora il contribuente definisca l'obbligazione pagando le somme richieste dall'ufficio, lo stesso potrà presentare istanza di rimborso, entro due anni dal predetto pagamento.

Pubblicato dalla Banca d'Italia un provvedimento che emana le versioni aggiornate delle "Guide" pratiche relative ai contratti di conto corrente e ai mutui ipotecari offerti dagli intermediari che gli stessi sono tenuti, in conformità con quanto disposto dalle “Disposizioni sulla trasparenza delle operazioni e dei servizi bancari e finanziari. Correttezza delle relazioni tra intermediari e clienti” (sez. II, par. 2), a stampare e a rendere disponibili alla propria clientela.

Il Comitato per i Pagamenti e i Sistemi di Regolamento e IOSCO hanno pubblicato un documento di consultazione in ambito di risanamento e salvataggio delle infrastrutture finanziarie di mercato. Tali Infrastrutture svolgono un ruolo essenziale nel sistema finanziario globale e il fallimento non controllato di una di esse potrebbe portare a gravi problematiche di livello sistemico, nel caso provocasse una cessazione dell’operatività dei mercati. Di conseguenza, queste infrastrutture dovrebbero essere generalmente sottoposte a regimi e strategie di risanamento e salvataggio.(Termine consultazione 28/09/2012)

IOSCO ha pubblicato un documento di consultazione sulle sfide tecnologiche necessarie per una vigilanza efficace dei mercati, contenente una serie di linee guida di alto livello volte a supportare le Autorità nel migliorare la vigilanza dei mercati, in particolare su base cross-market e cross-asset. Il documento risponde alla richiesta del G20 relativa al piano d'azione del 2010 per realizzare una crescita economica forte, sostenibile ed equilibrata. Il G20 richiede azioni in diversi i campi, compresa una riforma di ampia portata del settore finanziario.(Termine consultazione 10/10/2012)

L'EBA ha pubblicato delle linee guida aventi l'obiettivo di:- aumentare la coerenza delle informazioni raccolte sulle pratiche di remunerazione degli enti creditizi e delle imprese di investimento, al fine dell'andamento delle retribuzioni di riferimento. Le autorità nazionali competenti devono garantire una copertura rappresentativa dei loro mercati bancari locali nel campione degli enti selezionati.- razionalizzare la raccolta dei dati e aumentare coerenza/comparabilità delle informazioni raccolte sul numero di individui, per istituto di credito, in categorie retributive di almeno 1 milione di euro, da parte delle autorità nazionali competenti, le quali dovranno attuare le disposizioni delle linee guida entro due mesi dalla loro pubblicazione. Le istituzioni dovrebbero presentare i dati relativi alla propria autorità nazionale competente ogni anno entro la fine di giugno; quest'ultime dovrebbero quindi presentare queste informazioni all'EBA ogni anno entro la fine del mese di agosto.

Pubblicate in Gazzetta Ufficiale le modifiche al regolamento congiunto della Banca d'Italia e della Consob del 29 ottobre 2007 per il recepimento della direttiva 2010/76 (CRD 3) in materia di politiche e prassi di remunerazione e incentivazione.

Pubblicato in Gazzetta Ufficiale il comunicato relativo alla delibera n. 18214 del 9 maggio 2012 concernente le modifiche ai regolamenti di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 concernenti la disciplina degli emittenti e la disciplina dei mercati, adottati, rispettivamente, con delibere n. 11971 del 14 maggio 1999 e n. 16191 del 29 ottobre 2007 e successive modificazioni.

Pubblicato in Gazzetta Ufficiale il provvedimento di Banca d'Italia "Istruzioni di vigilanza sui mercati regolamentati e sistemi multilaterali di negoziazione all'ingrosso di titoli di Stato, sui sistemi multilaterali di scambio di depositi monetari in euro, nonche' sulle relative societa' di gestione e soggetti gestori" del 28 agosto 2012.

Pubblicati da IAIS i commenti relativi al documento "Draft of Common Framework for supervision of Internationally Active Insurance Groups" relativo alla vigilanza dei gruppi assicurativi operanti a livello internazionale la cui consultazione si è conclusa il 31 Agosto.

La Consob, tenuto conto delle perduranti condizioni di incertezza dei mercati finanziari, ha deciso di prorogare fino alle ore 18:00 di venerdì 14 settembre p.v. il divieto delle vendite allo scoperto sui titoli del settore bancario e assicurativo, introdotto il 23 luglio scorso con la delibera n. 18283. Il divieto riguarda sia le vendite allo scoperto assistite dal prestito titoli ("covered") sia quelle "nude", già vietate dalla delibera (n. 17993) dell’11 novembre 2011. Gli intermediari sono tenuti ad adottare tutte le misure e le cautele necessarie al più rigoroso rispetto del provvedimento. E’ previsto un obbligo di notifica alla Consob senza indugio per quegli operatori che intendano avvalersi dell’esenzione prevista per l’attività di market making.

Con la Delibera n. 18299, sono approvate le modifiche al Regolamento dei mercati organizzati e gestiti dalla Borsa Italiana SpA, approvate dall'Assemblea ordinaria della Borsa Italiana SpA del 26 giugno 2012 e trasmesse alla Consob con nota del 28 giugno 2012.

La BCE ha previsto la sostituzione della Decisione BCE/2011/25, del 14 dicembre 2011, ralativa alle misure temporanee supplementari sulle operazioni di rifinanziamento dell'Eurosistema e sull'idoneità delle garanzie con l'Indirizzo BCE/2012/18, del 2 agosto 2012, relativa a misure temporanee supplementari sulle operazioni di rifinanziamento dell’Eurosistema e sull’idoneità delle garanzie al fine di consentire alle banche centrali nazionali di dare attuazione alle misure supplementari rafforzate di supporto al credito nelle proprie disposizioni contrattuali o regolamentari.La presente decisione entra in vigore due giorni dopo la sua adozione.

ESMA ha pubblicato un documento di risposta al green paper della Commissione Europea in tema di sistema bancario ombra (shadow banking) supportando in generale il lavoro di EC, FSB ed ESRB al fine di regolare la maggior parte dei componenti di tale sistema. Segnala tuttavia che tale regolamentazione non prende sufficientemente in considerazione il rischio sistemico legato al sistema bancario ombra e sottolinea l’importanza di un sistema di monitoraggio più severo e coordinato tra le autorità di vigilanza rilevanti all’interno dei vari segmenti dei mercati finanziari.Borsa Italiana ha pubblicato un avviso in cui afferma di voler rivedere alcune norme del “Regolamento dei Mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana” relative all’esercizio di alcuni diritti degli azionisti di società quotate; lo scopo è quello di valorizzare appieno le potenzialità offerte dalla nuova normativa pubblicata attraverso il D.Lgs. n.91 del 18 giugno 2012 che consente agli emittenti maggiore flessibilità nella determinazione della data di pagamento e prevedere espressamente la record date nella disciplina in tema di pagamento degli utili.

EFRAG ha completato il suo processo di valutazione della Transition Guidance in merito a: "Consolidated Financial Statements, Joint Arrangements e Disclosure of Interests in Other Entities" (Modifiche allo IFRS 10, IFRS 11 e IFRS 12) e ha presentato la sua lettera di Final Endorsement Advice e il relativo report sullo studio degli effetti alla Commissione Europea.

EFRAG ha completato il suo processo di valutazione in merito al ciclo dei miglioramenti annuali agli IFRS 2009-2011 e ha presentato la sua lettera di Endorsement Advice e il relativo report sullo studio degli effetti alla Commissione Europea.

ESMA ha pubblicato le traduzioni ufficiali degli “Orientamenti su alcuni aspetti dei requisiti di adeguatezza della direttiva MiFID” (ESMA/2012/387), al fine di garantire un’applicazione comune, uniforme e coerente dell’articolo 19, paragrafo 4, della direttiva, nonché degli articoli 35 e 37 della direttiva di esecuzione. Dalla data di pubblicazione inizia un periodo di transizione di due mesi entro il quale le autorità nazionali competenti dovranno dichiarare se intendono adeguarsi alle linee guida o altrimenti spiegare le ragioni di non conformità.

ESMA ha pubblicato le risposte alla consultazione in tema di standard tecnici per la regolamentazione dei derivati OTC, delle controparti centrali e di trade repositories che si è conclusa il 5 agosto 2012.

ESMA ha pubblicato una sintesi delle risposte al documento di consultazione sul principio di rilevanza in tema di financial reporting; tale sintesi fornisce una panoramica delle questioni chiave sollevate dagli intervistati in relazione al documento pubblicato dall’ESMA nel novembre 2011 dal titolo “Considerations of Materiality in Financial Reporting”. Data la vasta gamma di opinioni espresse, e al fine di chiarire ulteriormente alcuni aspetti specifici, ESMA ha deciso di organizzare una tavola rotonda pubblica in data 1 ottobre 2012.

ESMA ha pubblicato le risposte alla consultazione relativa alla Direttiva Prospetti che si è conclusa il 20 agosto 2012.

L’indagine proposta mira a raccogliere input in relazione all’attuale divieto di ammortamento dell’avviamento (goodwill), tema particolarmente dibattuto nella fase di elaborazione dell’IFRS 3 Business Combinations (2004). Essa è dunque circoscritta alla valutazione successiva del goodwill.Al fine di raccogliere contributi da tutti i possibili constituents (users, preparers, standard setters, auditors, accademici ecc.), è possibile rispondere al questionario fino al 30 settembre 2012.La Consob e l’Istituto Einaudi per l’economia e la finanza (Eief) hanno istituito una serie di seminari congiunti sul tema della regolamentazione finanziaria. Il ciclo di seminari, in lingua inglese, si articolerà in nove incontri che si terranno presso la sede dell’Eief sita in Via Sallustiana, 62. Il secondo seminario "Cream Skimming in Financial Markets" (con Tano Santos e Jose Scheinkman) sarà tenuto il 3 settembre p.v., dalle ore 17.00 alle ore 18.30, dal Prof. Patrick Bolton, Barbara and David Zalaznick Professor of Business, Graduate School of Business and Department of Economics, Columbia University.EFAMA ha pubblicato un documento di risposta ai Principi di gestione della liquidità negli schemi di investimento collettivo emanati da IOSCO. EFAMA accoglie positivamente e sostiene pienamente le iniziative volte a migliorare la sicurezza e la corretta gestione degli asset dei clienti attraverso elevati standard di gestione del rischio di liquidità; tuttavia, evidenzia che il documento si focalizza interamente sulla necessità di garantire la liquidità al fine di soddisfare le richieste di rimborso, anche se la gestione della liquidità è importante anche in termini di gestione dei flussi in entrata.

ESMA ha pubblicato un avviso per comunicare ai partecipanti dei mercati finanziari l’imminente consultazione relativa al “market making”, all’esenzione dal regolamento europeo sulle vendite allo scoperto e alla procedura da seguire per notificare l’intenzione di avvalersi dell’esenzione.

Consob ha pubblicato le risposte alle domande più frequenti relative al nuovo divieto di effettuare vendite allo scoperto, ai sensi della delibera n. 18298 del 27 luglio 2012.

E' stato pubblicato il Supplemento al Bollettino Statistico n. 38 del 26 luglio 2012, che riporta i principali risultati dell'indagine sulle imprese svolta dalla Banca d'Italia nei primi mesi del 2012 e riferita all'anno 2011.

EFRAG ha aggiornato il suo Endorsement Status Report, alla luce della presentazione delle ultime lettere di Endorsement Advice presentate alla Commissione Europea.

Con la Circolare n. 33 del 3 agosto 2012 l’Agenzia delle Entrate ha fornito chiarimenti in ordine al nuovo istituto deflativo della mediazione tributaria di cui all’art. 17-bis del D.Lgs. n. 546/1992, che trova applicazione con riferimento agli atti notificati a decorrere dal 1 aprile 2012. E' possibile ricorrere alla mediazione anche in caso di omessi o tardivi versamenti che risultano dalle dichiarazioni annuali dei redditi, dell'Iva e dell'Irap. Se il valore della controversia è di ammontare non superiore a Euro 20.000 (considerate in questo valore solo le imposte) il contribuente può presentare il reclamo mediazione e, pertanto, fruire della riduzione delle sanzioni al 40%.

Abi ha diramato i principali chiarimenti che illustrano sia le modalità di costituzione del plafond per lo smobilizzo dei crediti vantati nei confronti della Pa che le regole per il rilascio della certificazione di questi stessi crediti.Sull'accesso al plafond "crediti Pa", dunque, l'eventuale sofferenza bancaria delle imprese può costituire un serio ostacolo allo sblocco dei crediti vantati. L'Abi, infatti, nel paragrafo sulle «Imprese ammissibili» spiega a chiare lettere che le Pmi al momento della presentazione della domanda «non devono avere posizioni debitorie classificate dalla banca come "sofferenze", "partite incagliate", "esposizioni ristrutturate o "esposizioni scadute/sconfinanti" da oltre 90 giorni, né procedure esecutive in corso». La sola deroga possibile vale per le esposizioni scadute/sconfinanti anche fino a 180 giorni dove spetterà al singolo istituto di credito valutare la possibile realizzazione dell'accordo sottoscrito tra Abi e imprese. Ma questo «qualora il ritardo di pagamento dell'impresa sia imputabile al mancato incasso dei crediti vantati nei confronti della Pa per i quali l'impresa richiede l'attivazione del plafond».Su come viene costituito il plafond "crediti Pa" l'Associazione bancaria ricorda che sarà di ammontare minimo di 10 miliardi, ed è il il risultato di più plafond individuali, attivati dalle singole banche o da gruppi bancari che hanno aderito all'iniziativa.

Secondo le stime contenute in uno studio di McKinsey, l'ondata di nuove regole in arrivo per il settore bancario potrebbe ridurre del 40% la redditività degli istituti italiani e l'effetto congiunto dei requisiti patrimoniali di Basilea III, delle nuove direttive europee (come Mifid II o Sepa) e delle regole più stringenti introdotte a livello nazionale si abbatterà come una scure sui conti delle banche dei principali Paesi europei, Italia compresa. Lo studio spiega come, dal punto di vista regolamentare, molto sia già stato fatto in Italia (per questo l'impatto delle norme di Bankitalia sui conti sarà minimo), ma la strada da percorrere se gli istituti vogliono recuperare redditività è lunga. Si stima che l'ondata di nuove regole costerà agli istituti europei, entro il 2021, qualcosa come 1,1 trilioni di euro; ecco perché è necessario impostare azioni che mitighino l'effetto di regole più stringenti.

L'idea di trasferire dagli Stati membri alla Banca centrale europea la vigilanza bancaria in Europa sta prendendo lentamente piede. Dopo due mesi di lavoro, la Commissione discuterà oggi a livello politico una proposta, la cui presentazione ufficiale è attesa per metà settembre. La Commissione vorrebbe che tutte le banche della zona euro fossero vigilate dalla Bce, con l'esecuzione demandata alle autorità locali. Sempre secondo le prime informazioni, la Bce si sobbarcherebbe tutti i compiti di vigilanza, senza eventuali divisioni di responsabilità tra il centro e la periferia. Per evitare che l'impegno alla stabilità dei prezzi venga messo in pericolo, il potere di vigilanza sarebbe formalmente separato dalla funzione di politica monetaria. Il trasferimento della vigilanza dagli Stati membri all'istituto monetario di Francoforte avverrebbe per i 17 Paesi della zona euro, ed eventualmente per quei Paesi extra unione monetaria interessati a che le proprie banche siano vigilate da autorità europee. Esclusa sarebbe la Gran Bretagna che non vuole affidare la vigilanza dei suoi istituti di credito alla Bce.

L'aumento dei prestiti deteriorati mette sotto pressione i bilanci delle banche costringendole a sempre nuovi accantonamenti. A segnalare il difficile trend per il credito è stata Moody's che ha lanciato un segnale d'allarme. L'aumento degli accantonamenti legati a potenziali perdite su crediti avrà un impatto negativo sulla loro valutazione. Ergo, c'è un rischio di ulteriore abbassamento del merito di credito delle banche italiane. L'agenzia Usa, nel suo rapporto settimanale, ha rilevato che diversi istituti del nostro Paese hanno comunicato un aumento delle loro perdite su crediti, da +19 a +49%, rispetto allo stesso periodo del 2011.

Il governo fissa la data del 15 novembre per intervenire su uno dei fronti più caldi per le imprese soffocate dalla crisi di liquidità: i tempi di pagamento. Stando alle schede raccolte da Palazzo Chigi, dunque, dovrebbe essere rispettata la scadenza fissata dallo Statuto delle imprese (legge 180 del 2011) che all'articolo 10 prevedeva una delega al governo da adottare entro 12 mesi per correggere il Dlgs 231 del 2002 che fino ad oggi regolava la materia e contestualmente recepire la direttiva Ue 2011/7/Ue che intende porre un freno ai ritardi nei pagamenti. Nell'ultimo consiglio dei ministri, tuttavia, il ministro dello Sviluppo Passera aveva evidenziato una serie di difficoltà mosse dalla Ragioneria dello Stato per quanto riguarda gli obblighi della Pa. Di qui l'ipotesi di un intervento in due fasi: una entrata in vigore che preveda per la Pa un termine di pagamento più ampio rispetto ai 30 giorni previsti dalla direttiva fino a marzo 2013, per poi rientrare nella previsione dei 30 giorni.Per l'Agenzia delle Entrate, l'estrema genericità del riferimento normativo dell'art. 110, comma 10, del Tuir comporta che la presunzione di indeducibilità si estende anche alle spese derivanti da operazioni attive e, di conseguenza, devono essere separatamente indicate in dichiarazione anche le svalutazioni operate su un credito vantato nei confronti di un soggetto residente in un paradiso fiscale. Il campo di applicazione è quindi più che mai ampio, e interessa persino componenti negativi di reddito, quali interessi e oneri finanziari assimilati, scaturenti da rapporti di natura finanziaria e non commerciale.Nel convegno di Jackson Hole, Andrew Haldane, responsabile della vigilanza della Bank of England, ha fatto risalire i difetti intrinseci di Basilea alla filosofia generale della regolamentazione che non è affatto cambiata dopo la crisi. L'alluvione di nuove regole degli ultimi anni rischia di non risolvere alla radice il problema di rendere più stabili i singoli intermediari finanziari e il sistema nel suo complesso. Partendo da un solido impianto teorico, che si rifà alla distinzione fra rischio (misurabile) e incertezza richiamata da Keynes fin nei suoi primi scritti, l'alto funzionario britannico dimostra come il sistema finanziario globale sia diventato sempre più complesso e basato su strumenti di misurazione dei rischi molto sofisticati, ma intrinsecamente fragili. Il clamoroso fallimento dei modelli di valutazione dei titoli strutturati è la prova provata che si estrapolavano rischi futuri da una base statistica gravemente inadeguata. Il problema è che il regolatore si è illuso di poter inseguire la crescente complessità del mondo finanziario con regole sempre più complesse.

Pubblicato uno studio relativo all'evoluzione dei canali di vendita delle imprese assicuratrici che vede in aumento la vendita in Europa ed Italia. Secondo le analisi condotte, i cambiamenti tecnologici stanno attraversando l'intera catena del valore dell'industria assicurativa, dal disegno dei prodotti, al loro marketing, alla distribuzione. E se la vendita on line di polizze copre una quota dell'11-12% del mercato la percentuale sale al 40% considerando l'influenza di Internet nelle diverse fasi del processo di vendita. La nuova frontiera offre una chance ai consumatori che diventano sempre più "protagonisti" del servizio assicurativo non soltanto nel momento di scegliere le polizze ma svolgendo un ruolo attivo anche nella fase gestionale dei contratti.

La Commissione continua a stringere le viti della regolamentazione finanziaria. A qualche settimana dalla presentazione di emendamenti al diritto comunitario per punire più severamente gli abusi di mercato, l'esecutivo europeo ha annunciato ieri l'apertura di una consultazione pubblica su eventuali nuove regole nel campo delicato degli indici finanziari. La Commissione ha quindi pubblicato ieri un lungo questionario pubblico in cinque capitoli a cui sarà possibile rispondere fino al 15 novembre prossimo. Barnier è l'uomo di punta nel lavoro dell'esecutivo comunitario di ri-regolamentare la finanza europea dopo che lo scoppio della crisi finanziaria nel 2008 ha messo in luce gli eccessi del laissez-faire degli anni precedenti.L'art. 33, comma 5, del D.L. n. 83/2012 ha modifcato l'art. 101, comma 5, del Tuir stabilendo che gli "elementi certi e precisi" sussistono in ogni caso quando il credito è di modesta entità (2.500 o 5.000 Euro) e sia decorso un periodo di sei mesi dalla scadenza di pagamento del credito stesso. Non è possibile dedurre in Unico i crediti inesigibili senza la preventiva registrazione della perdita a conto economico, conseguente alla valutazione della inesigibilità, in base ai principi contabili. La deduzione fiscale, invece, può essere rimandata all'esercizio successivo a quello di imputazione a bilancio, se al 31 dicembre non sono rispettati i nuovi requisiti introdotti dal decreto Sviluppo. Al loro verificarsi, però, non è più possibile rinviare la deduzione, se la perdita è già registrata in contabilità.

L'art. 33, comma 5, del D.L. n. 83/2012 prevede che gli "elementi certi e precisi" ai fini della deducibilità della perdita sussistono quando il diritto alla riscossione del credito è prescritto, a prescindere dall’importo. Tuttavia, il termine di prescrizione non è omogeneo per tutte le tipologie di credito; infatti, accanto alla prescrizione ordinaria decennale sono previsti termini più brevi in relazione a determinate fattispecie di rapporti. Inoltre, individuato il termine di prescrizione, si pongono una serie di questioni più complesse ai fini di determinare l’avvenuta prescrizione, quali: (i) il momento a partire da cui parte il computo della prescrizione; (ii) la presenza di eventuali interruzioni della prescrizione; (iii) la rilevanza delle prescrizioni presuntive.

Le imprese stanno incontrando difficoltà per correlare la deduzione analitica Irap sul costo del lavoro con quella forfettaria del 10% tuttora in vigore. Si pone al riguardo il problema di stabilire se il 10% debba essere quantificato sul totale dell'Irap pagata o solo sull'importo al netto dell'imposta già dedotta in via analitica. Dal punto di vista sistematico pare corretto il calcolo al netto, in quanto l'Irap sulle retribuzioni è soggetta ad un regime suo proprio che non dovrebbe influenzare il calcolo dello sconto forfettario. Letteralmente, peraltro, la norma pare prevedere la piena sovrapposizione dei due sistemi (sul punto, v. Assonime, circ. 14/2012). La soluzione dovrebbe giungere dal prossimo Provvedimento delle Entrate che disciplinerà le istanze di rimborso per gli anni pregressi.Secondo la tesi prevalente dell'amministrazione finanziaria, gli "elementi certi e precisi" richiesti dall'art. 101, comma 5, del Tuir si verificano raramente, al punto che nemmeno l'esistenza di procedure esecutive con esito infruttuoso è sufficiente a documentare l'insolvenza del debitore. Diversa l'interpretazione delle giurisprudenza. In particolare, si segnala la recente ordinanza 12431/2012 della Cassazione, la quale assegna alla locuzione "elementi certi e precisi" un significato molto ampio: se gli istituti di credito hanno revocato gli affidamenti al debitore è già elemento sufficiente a documentare l'insolvenza e quindi a legittimare la deduzione della perdita in capo al creditore.

Il presidente dell'ABI ha sottolineato come il pacchetto per l'Europa deve essere messo in opera senza indugi e, tale pacchetto, deve puntare sull'unità federale europea e su uno scudo anti-spread da attivare automaticamente. Altrettanto cruciale, per banche e imprese italiane, è dare attuazione rapida all'Unione bancaria e all'assicurazione sui depositi. È infatti urgente varare, più velocemente di quanto deciso a fine giugno, l'unione bancaria di Eurolandia, con la messa in comune di vigilanza e rischi e la ricapitalizzazione diretta degli istituti da parte dei Fondi Efs /Esm.Finora, infatti, la vigilanza comune sugli istituti dei 17 paesi dell'Eurozona è stata, sì, assegnata alla Bce, ma la norma diventerà operativa soltanto all'inizio del 2013 se non ci saranno intoppi. E solo da quel momento i fondi salvastati potranno ricapitalizzare le banche in difficoltà nei vari paesi, senza passare per un prestito ai debiti nazionali e quindi senza innalzare i debiti pubblici, con ciò risolvendo il problema di fondo del piano pro-Spagna. Inoltre, non si sono fatti progressi sugli altri due tasselli indispensabili per l'Unione bancaria, ovvero l'assicurazione dei depositi e un meccanismo europeo di liquidazione ordinata per le banche insolventi.

Nell'ambito dell'Unione europea si è ritenuto di approfondire l'individuazione dei profili di criticità emersi nell'applicazione delle regole comunitarie antiriciclaggio. Alla luce dei risultati delle analisi in corso e dei nuovi standard Gafi, infatti, è prevista ora a una revisione della direttiva 2005/60/Ce (terza direttiva antiriciclaggio) e degli altri provvedimenti comunitari in materia, che mirano a contrastare i diffusi fenomeni di frode fiscale e il reimpiego di denaro proveniente da attività illecite in attività finanziarie ufficiali, mediante la costituzione di fondi neri all'estero.La crescente attenzione internazionale a tale interconnessione è testimoniata anche dal fatto che il Gafi, nell'ambito delle nuove raccomandazioni approvate lo scorso 16 febbraio, ha espressamente inserito i reati fiscali nel novero dei reati presupposto di riciclaggio. L'azione di prevenzione e repressione dei fenomeni di illecito trasferimento e detenzione di attività economiche e finanziarie all'estero (in ambito fiscale) è stata recentemente implementata con l'introduzione dell'articolo 12 del Dl 78/2009, recante disposizioni in materia di contrasto ai paradisi fiscali.

La possibilità di dar vita alle società semplificate, e cioè a Srl costituite da persone con meno di 35 anni con capitale sociale irrisorio e senza spese di costituzione, può comportare, oltre che un utilizzo "virtuoso" di questa opportunità da parte di persone sotto i 35 anni con il fine di agevolarne l'imprenditorialità, anche un evidente utilizzo abusivo o addirittura delinquenziale. Osservando il fenomeno sotto quest'ultimo profilo, si può pensare anzitutto alla facilità con cui, tramite la slrs, si può agevolare la prassi di dar vita al cosiddetto fenomeno dei "prestanome" o "teste di legno", cui intestare patrimoni mobiliari o immobiliari. C'è però da dire che, avendo il sistema conservato l'intervento notarile, anche se gratuito, una parte di questi rischi viene di fatto arginata in quanto il notaio è comunque tenuto al rispetto delle norme anti-riciclaggio e non potrebbe non essere rilevato, come anomalia, il fatto che un dato soggetto si presenti a costituire decine e decine di società, in un solo contesto o anche in una successione temporale nemmeno troppo ristretta.

Si ampliano le opportunità finanziarie per le imprese, alla luce degli emendamenti al decreto Sviluppo, passato alla Camera con voto di fiducia. Quattro gli strumenti del provvedimento volti a sostenere le Pmi dal punto di vista finanziario:- il fondo per la crescita sostenibile,- le cambiali finanziarie,- l'Iva per cassa;- la moratoria delle rate di finanziamento dovute dalle imprese che hanno beneficiato di incentivi.

Il workshop, attraverso la condivisione di esperienze di numerose banche e l’analisi dei lavori condotti dagli Osservatori competenti, fornirà un quadro complessivo circa la diffusione e l’evoluzione della logica per processi (dalla mappatura alla diffusione di conoscenza tramite la normativa interna) e le opportunità offerte dall’adozione di modelli e strumenti per la misurazione delle performance, in particolare nell’ambito dei back office, con l’obiettivo di migliorare e porre sotto controllo l’operatività della banca.26-27 settembre, Milano

Il Consiglio dei Ministri il 14 settembre ha approvato il Secondo Correttivo al D.Lgs. 141/2010 che introduce alcune novità nel settore dei Confidi, dei cambiavalute, della cessione del quinto dello stipendio/salario/pensione.Viene precisato che i confidi ("maggiori") tenuti ad iscriversi nell’albo di cui all’articolo 106 sono esclusi dall’obbligo di iscrizione nell’elenco dei confidi minori tenuto dall’Organismo previsto all’articolo 112-bis; il termine per la costituzione dell'Organismo viene spostato al 31 Marzo 2013; si afferma che l’Organismo provvede all’approvazione del suo statuto, alla definizione dell’aliquota contributiva a carico degli iscritti, alla raccolta dei fondi necessari al suo funzionamento ed all’iscrizione dei confidi entro il 30 settembre 2013. Infine l'aliquota massima di contribuzione dei confidi minori all'Organismo è ridotta allo 0,5% delle garanzie concesse (prima era fissata l'1% dei crediti garantiti).Il decreto entrerà in vigore il giorno stesso della pubblicazione in Gazzetta Ufficiale.

Il Sole 24 propone un articolo, intitolato "Quattro dossier per cambiare il passo", sulle istanze portate dalle Associazioni d'impresa sul tavolo del ministero dello Sviluppo Economico. I quattro punti emersi sono: patrimonializzazione dei confidi, semplificazione delle norme sull'export, stimolo alle aggregazioni e revisione delle norme sulla successione aziendale. L'articolo, che riporta le dichiarazioni di Ambra Redaelli (vicepresidente di Confindustria Lombardia), evidenzia come vi sia stato un marcato deterioramento delle garanzie rilasciate: le partite deteriorate sono infatti aumentate del 37,4% , a fronte di un incremento delle garanzie rilasciate del 23,2%. Diverse le cause di questo indebolimento, tra cui la crescita dei fallimenti delle imprese e la conseguente insolvenza dei Confidi. A monte di tutto, l'errato impiego dei Confidi da parte di alcune banche, che li hanno utilizzati come risk transfert, piuttosto che come strumento di risk sharing.

Il Comitato di Basilea ha completato la revisione dei “Principi fondamentali per un’efficace vigilanza bancaria” e della relativa “Metodologia dei principi fondamentali”. I Principi fondamentali rivisti sono stati approvati dalle autorità di vigilanza bancaria in occasione della 17° “Conferenza internazionale sulla vigilanza bancaria” svoltasi a Istanbul il 13-14 settembre 2012. Il documento rivisto combina i Principi fondamentali e la Metodologia in un unico testo completo. La nuova serie di 29 principi fondamentali è stata riorganizzata per favorire la loro attuazione attraverso una struttura più logica, differenziando tra ciò che fanno le autorità di vigilanza (Principi 1-13) e ciò che si aspettano che facciano le banche (Principi 14-29).

Il regolamento (UE) n. 236/2012 del Parlamento Europeo e del Consiglio, pubblicato in Gazzetta Ufficiale, è volto a istituire un regime uniforme per la trasmissione di notifiche e di informazioni da parte degli investitori alle autorità nazionali competenti o da parte di tali autorità all’Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati.In particolare, il regolamento stabilisce norme tecniche di regolamentazione che specificano quanto segue:- i dettagli delle informazioni sulle posizioni corte nette che le persone fisiche e giuridiche sono tenute a fornire alle autorità competenti e a comunicare al pubblico, a norma dell'articolo 9, paragrafo 5, del regolamento (UE) n. 236/2012;- i dettagli delle informazioni che l'autorità competente è tenuta a fornire all'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (nel prosieguo: «AESFEM»), a norma dell'articolo 11, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 236/2012;- il metodo di calcolo del volume degli scambi per la determinazione della sede principale di negoziazione di un titolo azionario, a norma dell'articolo 16, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 236/2012.

EFAMA ha pubblicato una lettera aperta al fine di incoraggiare i Governi europei a firmare un accordo intergovernativo per l’implementazione del FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act) a livello europeo, soprattutto per quanto riguarda il settore dei fondi di investimento allo scopo di migliorare la conformità fiscale internazionale e scoraggiare l'evasione fiscale.

ESMA ha pubblicato un paper in consultazione sulle linee guida in ambito di politiche di remunerazione e sistemi premianti adottati dalle imprese di investimento nel rispetto della direttiva MiFID (termine consultazione 07/12/12). Tali linee guida assicurano che i sistemi premianti rivolti allo staff commerciale (e relativi superiori) non creino falsi incentivi nella vendita dei prodotti finanziari agli investitori al dettaglio, al fine di rafforzare la protezione di questi ultimi.Termine consultazione: 07/12/2012

ESMA ha pubblicato un paper in consultazione sulle deroghe in ambito di attività di market maker ed operazioni di primary market nel rispetto del regolamento europeo sulle vendite allo scoperto.Termine consultazione: 05/10/2012

EFAMA ha pubblicato un paper al fine di esprimere la propria posizione in merito alla proposta legislativa della Commissione Europea di modifica della Direttiva 2009/65/EC ( detta “UCITS V”), la quale si focalizza sulle funzioni della banca depositaria e sulla remunerazione dei gestori dei fondi comuni.

Il report presenta i risultati dell’esercizio di monitoraggio di Basilea III effettuato dal Comitato di Basilea. Lo studio si basa sui rigorosi processi di reporting stabiliti dal Comitato, finalizzati a rivedere periodicamente le implicazioni delle norme di Basilea III per i mercati finanziari. I primi risultati, aggiornati a giugno 2011, erano stati pubblicati ad aprile 2012. Hanno partecipato allo studio un totale di 209 banche, tra cui 102 banche del Gruppo 1 (quelle che hanno Tier 1 superiore a € 3 miliardi di euro e sono attive a livello internazionale) e 107 le banche del Gruppo 2 (tutte le altre banche).La legge di conversione del D.L. n. 83/2012 ha sciolto il nodo della deducibilità delle perdite su crediti derivanti dagli accordi di ristrutturazione, senza tuttavia intervenire sull'art. 26, comma 2, del D.P.R. n. 633/1972, ove gli accordi di ristrutturazione non sono menzionati, lasciando irrisolta la questione del possibile recupero dell'IVA corrispondente al credito rimesso. E, sotto altro profilo, non reca alcuna disposizione di carattere transitorio che regoli il passaggio dalla vecchia alla nuova versione degli art. 88, comma 4, e 101, comma 5, del Tuir, che disciplinano, adesso, anche gli accordi di ristrutturazione.L'Agenzia delle Entrate ha pubblicato la Circolare 20 settembre 2012, n. 35, ove sono riassunte le risposte fornite dai tecnici dell’Amministrazione in occasione della diretta televisiva del Modulo di aggiornamento professionale (Map). Le problematiche affrontate quest’anno hanno riguardato, in particolare, Ace e reddito d’impresa, Unico 2012, redditi di lavoro, prestazioni imponibili Iva con soggetti non residenti e operazioni con residenti in Paesi black list.

Le legge di conversione del D.L. n. 83/2012 ha profondamente modificato i meccanismi di applicazione da parte degli intermediari residenti dell'imposta sostitutiva sui redditi di capitale derivanti da contratti di assicurazione esteri emessi da compagnie operanti in Italia in regime di libera prestazione di servizi, determinando nella sostanza un aggravio discriminatorio per i contratti esteri rispetto a quelli emessi da compagnie residenti. Gli intermediari attraverso i quali vengono riscossi tali redditi sono obbligati ad applicare l'imposta sostitutiva nel caso in cui non sia già stata applicata dalla compagnia estera o da un suo rappresentante fiscale. Inoltre, viene spostato dagli intermediari residenti ai contraenti l'onere dell'anticipazione finanziaria per il versamento della c.d. imposta sulle riserve matematiche dello 0,35%.

Visto l’accentramento delle responsabilità monetarie nella zona euro e la più stretta integrazione finanziaria, sussistono rischi specifici in termini di effetti di ricadutatransfrontalieri in caso di crisi bancarie. Il coordinamento delle attività di vigilanza bancaria nazionali non è più una semplice opzione per la zona euro. È necessario avanzare verso un sistema integrato. La Commissione Europea ha pertanto proposto l'introduzione di un meccanismo di vigilianza unico per le banche dell'area euro.Il nuovo meccanismo prevede che la responsabilità ultima per quanto riguarda specifici compiti di vigilanza in materia di stabilità finanziaria di tutte le banche della zona euro spetterà alla Banca centrale europea (BCE). Le autorità di vigilanza nazionali continueranno a svolgere un ruolo importante nella vigilanza quotidiana e nella preparazione e attuazione delle decisioni della BCE. La Commissione invita il Parlamento Europeo e il Consiglio ad adottare i regolamenti proposti oggi entro la fine del 2012, assieme alle altre tre componenti di un’”Unione bancaria“ integrata: il corpus unico di norme in materia di requisiti patrimoniali (cfr. IP/11/915), i regimi armonizzati di garanzia dei depositi (cfr. IP/10/918) e il quadro unico sul risanamento e la risoluzione delle crisi bancarie (IP/12/570).

Pubblicato dall'UIF un comunicato, in cui vengono esplicitate le maggiori criticità riscontrate a fronte del mancato rispetto da parte dei diversi soggetti segnalanti delle regole segnaletiche. A riguardo, tale comunicato si pone come obiettivo quello di migliorare la qualità delle segnalazioni inviate dai diversi soggetti segnalanti.

Lo IASB ha pubblicato sul suo sito web una bozza dei requisiti contabili che saranno aggiunti all'IFRS 9 in tema di Hedge Accounting. Tali modifiche puntano a coordinare più efficacemente l'Hedge Accounting con la gestione del rischio.Lo IASB, che mette a disposizione il draft a scopo informativo, non richiede osservazioni a riguardo. Il materiale rimarrà sul sito web fino ai primi di dicembre 2012; il Consiglio procederà poi alla finalizzazione della bozza del documento.

EFRAG pubblica la sua lettera finale di commento alle modifiche annuali degli IFRS nel periodo 2010-2012. In sinstesi, EFRAG è d'accordo con la maggior parte delle proposte dell'Exposure Draft di IASB e con gli obiettivi posti, ma pone attenzione alle modifiche riguardanti l'IFRS 3 e lo IAS 12. Inoltre, EFRAG ritiene che le modifiche proposte aumentino ulteriormente l'informativa richiesta dagli IFRS agli Enti .

Assonime pubblica il Policy Brief “Banking Union: A federal model for the European Union with prompt corrective action” che propone un rafforzamento del piano della Commissione attraverso la creazione di un sistema pienamente federale e l’allargamento del suo campo di applicazione all’intera Unione Europea.

ESMA ha pubblicato una lettera di commento indirizzate a IASB ed EFRAG in merito al documento "Annual Improvements to IFRSs 2010-2012 Cycle" al fine di migliorare le modifiche proposte dal Comitato in tema di standard IFRS.

La Consob ha espresso il proprio assenso alle modifiche delle istruzioni al regolamento dei mercati organizzati e gestiti dalla Borsa Italiana approvate dal consiglio di amministrazione lo scorso 19 luglio.Le principali modifiche introdotte attengono al mercato Idem e riguardano:- l'introduzione di contratti mini future sull'indice Ftse 100 e dei relativi obblighi di quotazione per market maker ed operatori specialisti (articoli IA 9.1.4, IA.11.1.5, IA 9.3.6, IA. 9.3.7, IA 9.4.2);- l'introduzione della seconda scadenza settimanale per le opzioni sull'indice Ftse Mib e dei relativi obblighi di quotazione per market maker ed operatori specialisti (articoli IA.9.1.8, IA.9.3.11, IA9.4.2).Con provvedimento del Direttore dell'Agenzia delle Entrate del 17 settembre è stato prorogato al 31 marzo 2013 il termine di scadenza per la prima comunicazione all’Anagrafe tributaria dei dati relativi ai beni dell’impresa concessi in godimento a soci o a familiari dell’imprenditore ai sensi dell’articolo 2, comma 36-sexiesdecies , del D.L. n. 138/2011, convertito, con modificazioni,dalla L. n. 148/2011. La previsione di un più ampio termine per la prima comunicazione dei dati è stata disposta tenuto conto delle particolari difficoltà di attuazione e della assoluta novità dell’obbligo in parola.La Giunta di Assonime ha elaborato un documento riguardante le “Autorità indipendenti”, la cui qualità dell’azione risulta essere cruciale per il buon funzionamento dell’economia. Da queste istituzioni dipendono infatti l’efficacia della regolazione e della vigilanza sui servizi pubblici e sul settore finanziario, nonché la tutela di diritti individuali e interessi pubblici fondamentali tra cui quello a un corretto operare del mercato. In questo documento presentiamo alcune proposte volte a migliorare il quadro giuridico delle autorità indipendenti, traendo spunto dall’ampio lavoro già compiuto negli anni passati da Assonime sul tema.Il documento affronta diversi temi e in particolare:- i motivi che giustificano la creazione di autorità amministrative indipendenti nell’economia di mercato di un sistema democratico e il ruolo riconosciuto alle autorità nell’ordinamento dell’Unione Europea;- una breve analisi dell’esperienza italiana, che evidenzia alcune criticità a cui si potrebbe porre rimedio;- una serie di proposte su come valorizzare il rapporto sulla razionalizzazione del quadro delle competenze;- i meccanismi di nomina e le incompatibilità per i componenti dei collegi;- il finanziamento delle autorità e le modalità di controllo della spesa;- le garanzie per gli interessati, sia nei procedimenti individuali a carattere contenzioso, sia nei procedimenti volti all’adozione di atti di regolazione.

Pubblicati i commenti alla consultazione del documento "Global Systemically Important Insurers Proposed Assessment Methodology" che si è conclusa il 31 Luglio 2012.

La Fondazione OIV ha pubblicato una lettera di commento all'IVSC (International Valuation Standards Council) sul tema "The Role of the Professional Valuer in the Audit Process". In particolare OIV ritiene utile inserire nel documento un riferimento alle linee guida esistenti e adottate da altre Entità riconosciute, ma considera altresì necessaria una restrizione della lista delle Entità da considerare.

ESMA mette in guardia gli investitori al dettaglio sui potenziali rischi insiti negli investimenti online e pubblica una serie di utili suggerimenti ed accorgimenti da seguire al fine di investire sul web in modo consapevole e sicuro.

La Commissione, con delibera n. 18310 del 5 settembre 2012, ha approvato le disposizioni organizzative e di funzionamento della Camera di conciliazione e arbitrato presso la Consob e della Segreteria previste dall’art. 2, comma 2, del Regolamento che disciplina la Camera adottato con delibera n. 18275 del 18 luglio 2012. Le nuove disposizioni organizzative, in vigore dal 15 settembre 2012, recepiscono, adattandole al nuovo contesto organizzativo e regolamentare, alcune delle disposizioni di funzionamento contenute nello “Statuto della Camera di Conciliazione e Arbitrato presso la Consob” abrogato dal 1° agosto 2012, e introducono alcune innovazioni per incentivare l’utilizzo della Camera quale sistema alternativo di risoluzione delle controversie con effetti deflattivi sui carichi di lavoro del sistema giudiziario.

L’Autorità garante della concorrenza e del mercato ha pubblicato la nuova versione della comunicazione in materia di decisioni con impegni.La nuova comunicazione contiene alcune integrazioni di rilievo:- le imprese devono in qualsiasi caso presentare la versione definitiva degli impegni entro il termine di tre mesi dalla notifica dell’apertura dell’istruttoria per l’accertamento di una violazione antitrust;- l’Autorità si riserva “la possibilità di consentire in ipotesi eccezionali, sulla base di una motivata e tempestiva istanza di parte,” la presentazione di impegni oltre tale termine.E’ inoltre specificato che, nei casi in cui ritenga di non esaminare gli impegni (presentazione tardiva, restrizioni gravi della concorrenza, manifesta inidoneità), l’Autorità delibera il rigetto degli impegni “entro un termine ragionevole, dandone tempestiva comunicazione alla parte proponente.La nuova comunicazione sarà applicata a partire dal 17 settembre 2012.

L'ESMA ha pubblicato un docuemnto contenente le principale Q&A in materia di attuazione del regolamento sulle vendite allo scoperto e alcuni aspetti relativi ai credit default swap. Lo scopo del documento è quello di promuovere l'approccio comune in materia di vigilanza all'interno della regolamentazione relativa ai mercati nei paesi dell'UE in materia di Short Selling che entrerà in vigore il 1 ° novembre 2012.

EFRAG ha pubblicato una lettera di commento finale al documento "Levies Charged by Public Authorities on Entities that Operate in a Specific Market" predisposto dall'IFRS Interpretations Committee in data 31/05/2012. EFRAG manifesta perplessità circa la portata dell'interpretazione e incoraggia il Comitato ad assistere lo IASB nel considerare la contabilizzazione dei pagamenti alle autorità pubbliche in modo globale, tenendo conto delle caratteristiche specifiche di tali pagamenti e le esigenze attuali IAS 12.

EFRAG pubblica il documento di aggiornamento di settembre 2012 delle attività svolte, riassumendo le discussioni svoltesi nel corso delle recenti riunioni dell'EFRAG TEG.

La riforma della sorveglianza bancaria in Europa, attraverso una centralizzazione della vigilanza dagli Stati membri alla Banca centrale europea, si sta confermando un groviglio politico e legale. Consapevole degli ostacoli ma anche preoccupato dalle gravi segmentazioni nel mercato unico, ieri in un'audizione davanti al Parlamento europeo, il presidente dell'Autorità bancaria europea (Eba) Enria ha esortato i Governi ad adottare la riforma «ora, presto e con ambizione».Sono molti i punti ostici sui quali i Governi dovranno trovare un accordo. L'articolo presenta i più rilevanti.

Il progetto europeo di sorveglianza bancaria è destinato a un difficile percorso a ostacoli. Nel giorno della sua presentazione ufficiale, il piano messo a punto durante l'estate dal commissario al Mercato interno, Michel Barnier, è stato accolto con cautela sia dal Parlamento europeo, che da alcuni stati membri dell'Unione. La proposta prevede la messa in pratica dell'articolo 127.6 dei Trattati in cui si stabilisce che all'unanimità i Ventisette possano trasferire la sorveglianza creditizia dagli Stati membri alla Banca centrale europea.Il pacchetto legislativo comprende due regolamenti. Il primo prevede che la Bce assumerà la vigilanza in tre tappe, fin dal 2013. All'inizio del 2014 l'istituto monetario dovrebbe essere responsabile della vigilanza delle circa 6mila banche europee. La proposta Barnier prevede una forte collaborazione tra il centro e la periferia. Il processo decisionale sarà della Bce, mentre il monitoraggio quotidiano dipenderà dalle autorità nazionali.Il secondo regolamento serve a modificare le modalità di voto dell'Autorità bancaria europea (Eba) che continuerà a regolamentare il mercato unico a 27. Per evitare che i Paesi della zona euro abbiano in automatico la maggioranza dei voti, la Commissione propone che nel caso di diatribe una speciale commissione dell'Eba cerchi una soluzione. In questi casi sarà necessaria una maggioranza composta sia dai 17 dell'euro che dagli altri 10 paesi dell'Unione per eventualmente respingere la decisione.

A due anni dall'introduzione delle nuove regole sul credito al consumo, entrate in vigore il 19 settembre 2010, il governo fa la revisione alla legge. Una novità che è stata introdotta alla luce del potere, in capo all'agente in attività finanziaria, di concludere contratti ed è stata anche eliminata la disposizione che prevedeva di attribuire all'Organismo che gestisce i due albi dei mediatori creditizi e degli agenti in attività finanziaria (l'Oam) di occuparsi degli obblighi di trasparenza a carico degli agenti in attività finanziaria e del mediatore creditizio.

Pubblicato dal quotidiano Milano Finanza, in data 14 settembre 2012, l'articolo che riguarda le rilevazioni di operazioni sospette di riciclaggio inviate dai soggetti segnalanti in Banca d'Italia, che tuttavia non rispettano le prescritte procedure di segnalazione avviate nel corso del 2011.

La Corte di Giustizia UE, con sentenza emessa relativamente alla causa C-452/10, ha confermato la contrarietà all'ordinamento comunitario della disposizione contenuta nella legge finanziaria del 2004 che prorogava il regime del riallineamento fiscale applicabile agli istituti di credito partecipanti ai conferimenti di attivi nell'ambito del processo di privatizzazione avviato con la L. n. 218/1990. Trattandosi di norme applicabili, dal 2004, alle sole imprese bancarie, la Corte ha ritenuto di essere in presenza di un aiuto di Stato illegittimo, che deve essere restituito.

A seguito della consultazione pubblica avviata lo scorso 5 settembre a Bruxelles (scadrà il 15 novembre), resa necessaria a seguito dello scandalo Libor, sono state anticipate alcune delle linee guida che l'Assiom Forex, l'associazione che riunisce 1400 operatori finanziari, presenterà in settimana alla commissione europea. Tra le principali si segnalano: una piattaforma elettronica comune per rilevare automaticamente il volume effettivo delle transazioni e del tasso medio praticato; una semplificazione delle scadenze per concentrare gli scambi; l'adesione di altri soggetti al fianco delle banche come fondi e assicurazioni per apportare maggiore liquidità al mercato.

Modifiche sui contratti di credito al consumo, molte formali ma altrettante sostanziali, come quelle sulle informative ai consumatori e sugli elenchi dei finanziatori ma, soprattutto, come quelle sulle sanzioni per le violazioni sull'utilizzo del denaro contante. Insomma, comprendendo anche la revisione dell'Organismo di vigilanza sul microcredito e quella dell'attività di mediatore creditizio, c'è un po' di tutto nel decreto legislativo che modifica e integra il decreto legislativo 141/2010 (di attuazione della direttiva 2008/48/Ce) e che rivede alcune disposizioni del Testo unico bancario (Titolo V).Le società di capitali che si sono costituite nel 2011 presentano il modello Unico relativo al periodo d’imposta 2011 la cui durata sarà inferiore a 12 mesi. Per questi soggetti si pone il problema di come determinare l’Ace, atteso che l’incremento patrimoniale per costoro è rappresentato proprio dal capitale di costituzione. Il problema è capire se questo dato va ragguagliato a giorni o meno. Secondo gli esperti Map non deve essere eseguito alcun ragguaglio. Tuttavia, questa posizione si scontra con un dato presente nelle specifiche tecniche predisposte per la compilazione del rigo RS 113, colonna 6, che impone di ragguagliare il dato ai giorni in caso di periodo d’imposta diverso da 12 mesi.La Circolare dell'Agenzia delle Entrate n. 33 del 3 agosto 2012 prevede che il destinatario di un atto di irrogazione di sole sanzioni per somme non superiori a 20 mila euro possa chiedere in sede di reclamo e mediazione la riduzione al 40% delle sanzioni, e prevede che sia lo stesso ufficio - anche se la richiesta non è stata avanzata dal privato - a proporre quella riduzione. Una ulteriore novità contenuta nella Circolare n. 33/2012 riguarda il potere riconosciuto di rideterminazione della sanzione - in sede di mediazione, per controversie di valore non superiore a 20.000 euro - quando la sanzione nel provvedimento impugnato è stata applicata oltre il minimo edittale, nonchè il potere di applicazione della riduzione al 40% sulla somma rideterminata.

L'istanza di rimborso Iva presentata nella dichiarazione dei redditi è soggetta alla prescrizione decennale e non biennale anche se il contribuente ha solo esposto il credito in dichiarazione senza presentare istanza di rimborso nell'apposito modello. Alimentando il contrasto giurisprudenziale sulla prescrizione del rimborso Iva, la Corte di Cassazione, sentenza n. 15229 del 1 settembre 2012, ha respinto il ricorso dell'amministrazione finanziaria che invocava la prescrizione biennale.

Le legge di conversione del D.L. n. 83/2012 ha confermato, con modifiche marginali, la detassazione parziale del "bonus" concordatario e l'automatica deducibilità della correlata perdita che i creditori subiscono con il perfezionamento dell'accordo, lasciando tuttavia aperte alcune questioni, come ad esempio il problema del recupero dell'Iva relativa ai crediti rimessi e la decorrenza delle suddette novità fiscali.

È stato pubblicato, infatti, sulla Gazzetta Ufficiale del 18 agosto l'accordo della Conferenza Stato-Regioni sulle linee guida per la formazione in materia di sicurezza sul lavoro: ora che sono stati sciolti, dunque, gli ultimi dubbi per l'attuazione, i datori sono tenuti ad applicare in pieno le istruzioni per formare lavoratori, preposti e responsabili della prevenzione, previste dal Testo unico della sicurezza (Dlgs 81/2008). Gli accordi coinvolgono tutte le aziende che abbiano al proprio servizio anche un solo lavoratore, inteso nel senso più ampio previsto dall'articolo 2, comma 1 lettera a) del Dlgs 81/2008 (quindi non solo dipendenti, ma anche i praticanti degli studi professionali, esclusi solo i lavoratori domestici). Di fatto, nessun datore di lavoro piccolo o grande che sia, sfugge all'applicazione della nuova normativa, che quantifica la formazione minima da erogare in base ai fattori di rischio presenti in azienda e non in base alle dimensioni.

il sequestro previsto dal decreto legislativo 231 del 2001 (articolo 53) può essere disposto solo in presenza di gravi indizi a carico dell'ente per il quale si intende far scattare la responsabilità amministrativa. Con la sentenza 34505 la sesta sezione penale della Corte di Cassazione ha messo a fuoco il diverso impatto e le diverse funzioni delle misure cautelari (reali e personali) disciplinate dal Codice penale e quelle, appunto, introdotte con il Dlgs 231, chiarendo che le misure interdittive e reali del Dlgs 231 sono poste sullo stesso piano perché sono «destinate ad anticipare l'applicazione di sanzioni principali e obbligatorie, sanzioni subordinate all'accertamento della responsabilità del l'ente». Per la Corte, perciò, per procedere al sequestro preventivo sulla base dell'articolo 53 del Dlgs 231, deve essere verificato dal giudice «un fumus delicti "allargato", che finisce per coincidere sostanzialmente con il presupposto dei gravi indizi di responsabilità dell'ente, al pari di quanto accade per l'emanazione delle misure cautelari interdittive.

La disposizione del decreto 109 introduce infatti nel Dlgs 231 l'articolo 25-duodecies (impiego di cittadini di Paesi terzi il cui soggiorno è irregolare), includendo così tra i reati-presupposto che determinano responsabilità amministrativa, anche quello previsto dall'articolo 22, comma 12-bis, del Dlgs sull'immigrazione.

Tredicesima edizione della Conference&Expo organizzata da ABI, Consorzio BANCOMAT e ABIEventi dedicata al mondo delle Payment Card e dei pagamenti innovativi ed elettronici: CARTE.L’evento si terrà il 15 e 16 novembre presso il Palazzo dei Congressi di Roma.

Il Presidente dell'EFRAG sottolinea che, promuovendo il miglioramento dei principi di reporting, EFRAG e i suoi partner possono contribuire all'integrazione di tutto il set informativo societario. Ciò significa un guadagno rilevante nell'efficacia informativa come pure una riduzione significativa delle tempistiche e dell'impiego di risorse nell'attività di reporting.

ABI e AFME (Associazione per i mercati finanziari in Europa) hanno organizzato una conferenza che verte su due tematiche importanti: Securitisation e covered bond analizzate secondo una prospettiva europea e con particolare attenzione al mercato italiano.2-3/10/2012, Milano

Se la proposta del rapporto Liikanen fosse accolta nella legislazione Ue l'effetto per gli istituti italiani sarebbe comunque limitato, considerando la natura prevalentemente retail dei gruppi italiani. Per questa ragione è stata apprezzata anche la stretta sui requisiti per le attività di negoziazione, anche se nell'associazione bancaria si preferirebbe in prima battuta una rivisitazione strutturale di Basilea 3 riguardo ai prestiti alle piccole imprese. E' questo il senso della lettera inviata da Abi (assieme a Confindustria, Alleanza Cooperative e Rete Imprese Italia) al presidente della Commissione Ue Josè Barroso e ai responsabili dell'industria Antonio Tajani e del mercato interno Michel Barnier.

Pubblicato in Gazzetta Ufficiale il documento "Ulteriori modifiche ed integrazioni al decreto legislativo 13 agosto 2010, n. 141, recante attuazione della direttiva 2008/48/CE, relativa ai contratti di credito ai consumatori, nonché modifiche del titolo V del testo unico bancario in merito alla disciplina dei soggetti operanti nel settore finanziario, degli agenti in attività finanziaria e dei mediatori creditizi ". Testo in vigore dal: 17/10/2012.

L'AECM (associazione europea degli enti di garanzia collettiva) ha pubblicato recentemente i risultati di un'indagine sulle condizioni di pricing delle garanzie, cui hanno partecipato 30 enti o associazioni di rappresentanza. Dal rapporto emerge una notevole differenziazione delle regole di calcolo delle commissioni (pricing dei costi amministrativi, rischio di credito). Per l'Italia hanno risposto AssoConfidi e SGFA.

La Commissione Europea ha ricevuto il report stilato da un team di professionisti presieduto dal governatore della Banca Centrale Finlandese, Erkki Liikanen riguardante la riforma del settore bancario europeo. Il report contiene delle riflessioni sull'eccessivo livello di rischio che le banche hanno assunto nel passato e sottolinea l'importanza di tutelare il risparmio, attraverso la crescita, la sicurezza e l'integrità degli strumenti finanziari. In particolare, il team ha proposto di intraprendere azioni nelle cinque seguenti aree:- assoluta separazione con attività ad elevayo rischio intrinseco;- eventuale ulteriore separazione di attività riguardanti ripresa economica e resoulution plans;- possibili modifiche nell'utilizzo degli strumenti di bail-in come strumenti di risoluzione;- revisione dei requisiti di capitale relativamente ai trading assets e ai prestiti nel settore immobiliare;- rafforzamento nelle procedure di controllo.

Il Joint Forum (BCBS, IOSCO e IAIS) ha pubblicato il report finale sui "Principi per la vigilanza dei conglomerati finanziari", che sostituiscono il compendio di documenti sullo stesso tema prodotti nel 1999 (e pubblicati nel 2001). Nel rivedere i suoi principi, l'obiettivo del Joint Forum è stato quello di concentrarsi sulla risoluzione di lacune normative e assicurare una vigilanza efficace dei rischi derivanti da enti e attività finanziarie non regolamentati. I Principi sono organizzati in cinque sezioni (Supervisory powers and authority, Supervisory responsability, Corporate governance, Capital adequacy and liquidity, Risk management) e sono strutturati in modo da facilitare l'applicazione tra le diverse giurisdizioni nazionali.

All'interno della relazione finale sulla ricapitalizzazione e sui dati sulle singole banche il consiglio delle autorità di vigilanza dell'EBA ha sottolineato la necessità per le banche di mantenere i loro livelli di capitale in vista della realizzazione del nuovo quadro normativo. A questo proposito, l'EBA adotterà una nuova raccomandazione in vista del CRD IV / CRR.

Il Comitato di Basilea ha pubblicato tre report di valutazione delle regolamentazioni nazionali che implementeranno Basilea 3 nell'Unione Europea, in Giappone e negli Stati Uniti. L’assessment è stato condotto da gruppi indipendenti di esperti tecnici, confrontando le rispettive normative nazionali con gli standard del Comitato di Basilea relativi a Basilea 2, Basilea 2.5 e Basilea 3. La pubblicazione rappresenta il secondo dei tre livelli di cui si compone il processo di valutazione dell’implementazione di Basilea 3 da parte del Comitato: - Livello 1: verificare la tempestiva adozione di Basilea III, - Livello 2: verificare la coerenza delle regolamentazioni nazionali con Basilea III, - Livello 3: verificare la coerenza degli esiti dell’implementazione.

Vari studi hanno messo in dubbio l'affidabilità degli attivi ponderati a rischio(risk-weigted assets, RWA), calcolati dalle banche ai fini di vigilanza prudenziale. Le forti differenze riscontrate a livello internazionale sono interpretate come il segnale di una eccessiva soggettività nell'attuale regolamentazione della misurazione del rischio e dei requisiti prudenziali. Il lavoro mette in luce l'opportunità di trovare delle metriche appropriate per confrontare la rischiosità delle banche negli accordi internazionali di vigilanza (Basilea 2 e Basilea 3).

L'Agenzia delle Entrate ha pubblicato la Circolare 28 settembre 2012, n. 37, concernente la disciplina del credito d'imposta derivante dalla trasformazione di attività per imposte anticipate iscritte in bilancio di cui all'art. 2, commi da 55 a 58, del D.L. n. 255/2010, come modificato dall'art. 9 del D.L. n. 201/2011. In particolare, viene chiarito che per le banche e gli altri intermediari finanziari vigilati la trasformazione opera ex lege al verificarsi delle fattispecie astratte descritte nella norma. Nei confronti dei soggetti diversi dalle banche, invece, la trasformazione è facoltativa.

L'Agenzia delle Entrate ha pubblicato la Circolare 28 settembre 2012, n. 38, con la quale vengono forniti chiarimenti in merito al alcune delle semplificazioni introdotte dall'art. 2 del D.L. n. 16/2012 con riferimento a comunicazioni e adempimenti fiscali. In particolare, l'art. 2, comma 1, del citato decreto ha introdotto una particolare forma di ravvedimento operoso (c.d. remissione in bonis) volto ad evitare che mere dimenticanze relative a comunicazioni ovvero, in generale, ad adempimenti formali non eseguiti tempestivamente precludano al contribuente, in possesso dei requisiti sostanziali richiesti dalla norma, la possibilità di fruire di benefici fiscali o di regimi opzionali.

L'Autorità bancaria europea (EBA) ha adottato in data 26/09/2012 i progetti di norme tecniche sui requisiti patrimoniali delle controparti centrali (CCPs) a norma del regolamento EMIR. Tali progetti saranno ora trasmessi alla Commissione Europea per la loro adozione. L'EBA ha inoltre adottato un parere sullo stesso argomento.

L'Autorità bancaria europea (EBA) pubblica la sua seconda relazione dell'esercizio di monitoraggio di Basilea III che presenta i risultati aggregati di capitali, attività di rischio ponderate, leva finanziaria e rapporti di liquidità negli Stati membri dell'UE.

La Decisione CERS/2012/1 mira ad attuare le misure relative alla protezione dei dati personali presso il Comitato europeo per il rischio sistemico.In particolare, la presente decisione stabilisce le norme relative:- alla nomina e allo status del responsabile della protezione dei dati del Comitato europeo per il rischio sistemico (CERS), nonché ai suoi compiti, doveri e poteri;- al ruolo, ai compiti e ai doveri dei responsabili del trattamento e dei coordinatori della protezione dei dati;- all’esercizio dei propri diritti da parte degli interessati.

E' stato pubblicato l'aggiornamento IFRIC (IFRIC Update) relativo al mese di settembre.

EFRAG ha pubblicato la sua lettera di commento finale in merito al documento "Due Process Handbook" prodotto dall'Interpretations Committee di IASB e IFRS.Nella sua lettera EFRAG ha affrontato una vasta gamma di questioni, ponendo particolare attenzione alla necessità di una definizione chiara degli obiettivi che il Due Process di IASB dovrebbe perseguire al fine di sostenere la legittimità e l'accettabilità degli IFRS.

L'Autorità Bancaria Europea (EBA) ha reso pubblico il rapporto finale sull'esercizio di ricapitalizzazione effettuato nei paesi dell'Unione Europea e i dati relativi alle singole banche. All'esercizio EBA sul capitale hanno partecipato 71 banche, tra cui i cinque maggiori gruppi bancari italiani (UniCredit, IntesaSanpaolo, Monte dei Paschi di Siena, Banco Popolare e Unione di Banche Italiane).L'obiettivo fondamentale per l'EBA nel settore della regolamentazione sarà quello di aumentare la qualità della regolamentazione finanziaria e il funzionamento complessivo del mercato unico. Il lavoro della EBA in questo settore riguarda in particolare il CRD IV / CRR. L'attività di controllo dell'EBA si concentrerà nell'individuare, analizzare e affrontare i rischi chiave del settore bancario UE, tra cui l'analisi della coerenza dei RWA, la sostenibilità dei modelli di business delle banche. Infine l'EBA si è impegnata a migliorare la tutela dei consumatori e promuovere la trasparenza e correttezza dei prodotti finanziari in tutto il mercato unico, e concentrerà le sue attività a tutela dei consumatori sullo sviluppo di linee guida su mutui ipotecari responsabili e sulla tolleranza nel mercato dei mutui.

IASB ha pubblicato il report informativo relativo alle attività svolte e i principali temi trattati nel corso del mese di settembre 2012. Le discussioni di maggiore rilievo hanno riguardato la contabilità dei contratti assicurativi e dei contratti di locazione e le modifiche all'IFRS 9.

In onore del ventesimo anno del Mercato Unico Europeo, la Commissione Europea elogia i successi ottenuti e devidenzia la necessità di continuare ad operare in tale direzione affermando che il European Single Market debba essere in grado di rispondere tempestivamente alle continue esigenze di un contesto in continuo mutamento caratterizzato da cambiamenti nelle società, nuovi livelli tecnologici, cambiamenti climatici e scarsità delle risorse naturali.Inoltre, la recente crisi economica e finanziaria ha evidenziato la necessità di procedere con riforme strutturali, a tal fine il mercato unico rappresenta uno strumento chiave per raggiungere un'economia di mercato altamente competitiva.

IASB ha aggiornato le informazioni e i target del Work Plan pubblicato online e relativo a tutte le iniziative e ai progetti attivi.

IASB ha pubblicato un podcast di approfondimento relativo all'evoluzione del progetto sui contratti assicurativi. Tale contributo riguarda principalmente i requisiti IASB e FASB nella fase di transizione verso il nuovo standard e la decisione di IASB di riformulare le proposte di modifica nella normativa contabile di riferimento.

Per la Bce è essenziale mantenere rigorosamente separata la funzione di supervisione dalla politica monetaria, in modo da evitare possibili conflitti e salvaguardare la propria indipendenza. Di importante complessità anche la questioni di governance: le decisioni finali in materia di supervisione spetteranno al consiglio dei governatori, ma verrà creato anche un consiglio di vigilanza. Numerose anche le implicazioni dal punto di vista organizzativo, che comporteranno una ripartizione dei compiti e una stretta collaborazione fra la Bce e le autorità nazionali. Inoltre la Bce si è attrezzata anche con la nomina di un nuovo responsabile del settore. Nei giorni scorsi, il presidente Mario Draghi ha scelto Ignazio Angeloni come nuovo direttore generale per la stabilità finanziaria. La commissione affari economici e monetari dell'Europarlamento (Econ) ha approvato ieri il testo emendato della nuova direttiva Mifid sui servizi finanziari ed il relativo regolamento (Mifir), infliggendo un colpo mortale agli scambi ad alta frequenza (high frequency trading), che hanno raggiunto una quota del 40% nelle principali Borse del continente e che molti considerano tra i responsabili dell'aumentata volatilità dei mercati. Lo ha fatto, appunto, con un emendamento che impone di mantenere per almeno mezzo secondo (o 500 millisecondi) gli ordini immessi in un sistema di negoziazione.

Il passaggio dal Libor e dall'Euribor a un altro indicatore di riferimento potrebbe essere indolore solo se si parte dalle basi che già ci sono, puntando a migliorare il mercato senza perdere continuità perché significherebbe creare un disastro. Una continuità che potrebbe essere garantita dall'Eba (European baking association) e dall'Esma, la Consob europea a cui potrebbe andare il controllo delle quotazioni del Libor e dell'Euribor. A fine gennaio saranno pubblicate le linee guida che dovranno assicurare più trasparenza in tutto il processo di contribuzione. L'obiettivo è quello di garantire in primo luogo coloro che hanno sottoscritto i mutui per l'acquisto della casa, ma in realtà i prodotti che utilizzano come indicatore il Libor e l'Euribor sono stimati pari ad un controvalore di 300 mila miliardi di dollari.Il gruppo di lavoro, presieduto dal governatore finlandese Erkki Liikanen e voluto l'anno scorso dal Commissario al mercato unico Michel Barnier, ha presentato il rapporto che potrebbe essere la base per nuove iniziative legislative della Commissione. Nelle 139 pagine il gruppo di lavoro suggerisce una separazione tra attività rischiose e attività di deposito nei singoli gruppi bancari. Il suggerimento ricorda in parte il tentativo americano di separare banca d'investimento e banca tradizionale. Liikanen propone che la segregazione avvenga solo quando il volume delle contrattazioni raggiunge una certa soglia. Suggerisce che l'operazione non è necessaria quando queste attività rappresentano il 15-25% degli attivi, o non superano i 100 miliardi di euro. Liikanen ha spiegato che separare legalmente «attività particolarmente rischiose» avrebbe come obiettivo di rendere le banche più solide e di «limitare il rischio implicito o esplicito dei contribuenti nelle contrattazioni dei gruppi bancari». A fine giugno le 27 banche che in dicembre secondo l'authority non avevano adeguata patrimonializzazione avevano raccolto 115,7 miliardi di euro, ben oltre i 76 considerati il minimo indispensabile per raggiungere la soglia del 9%. Soltanto quattro istituti di credito – fra cui Mps – sono stati rinviati a dicembre, ovvero avranno tempo fino ad allora per dimostrare di aver iniettato danaro sufficiente per soddisfare i criteri prescritti. Altri istituti che non erano nel mirino dell'Eba hanno comunque colto l'opportunità di operare sul capitale per rafforzarsi aggiungendo altri 47 miliardi al loro valore patrimoniale. L'Eba è netta però nel precisare che «nonostante il risultato positivo del processo di ricapitalizzazione il mercato rimane difficile e altri sforzi attendono le banche come dimostrato dal monitoring report di Basilea III. Per questo l'Eba ha deciso che, una volta stabilito il contesto legale a livello di Unione europea, sarà emessa una nuova Raccomandazione focalizzata sulla conservazione». In altre parole le banche dovranno sviluppare programmi per mantenere i livelli di capitalizzazione raggiunta. E questo significa che l'Eba impedirà, nei limiti della propria capacità di intervento, inadeguate distribuzioni di dividendi o eccessi nelle remunerazione per quegli istituti a rischio di finire nuovamente sottocapitalizzati.

L'Antitrust torna a chiedere con forza una riforma della governance delle Popolari quotate. «Le Popolari quotate appaiono di dimensione nazionale articolati in complessi gruppi societari con al vertice la Popolareholding che controlla numerose società per azioni e beneficia degli utili delle controllate». E se lo scopo mutualistico perde vigore rispetto all'orientamento al profitto, il modello coop, secondo l'Antitrust continua a prevedere che «un ristretto numero di soci» controlli la holding senza rappresentare effettivamente la maggioranza della società». La raccomandazione finale è conseguente: «Appare necessaria una riforma normativa, con specifico riferimento alle Popolari quotate, che le renda sempre più assimilabili alle società per azioni come nei fatti già sono. Si potrebbe quindi ipotizzare l'eliminazione della clausola di gradimento nonché l'abolizione del limite all'uso delle deleghe. Infine, sarebbe necessario una maggiore simmetria tra partecipazione alla vita sociale e quote di capitale detenute attraverso un ripensamento del voto per testa e dei limiti alla partecipazione azionaria».

«Non ci sarà nessun impatto per le banche italiane perchè nessuna arriva al 25%». Il presidente di Banca Mps Alessandro Profumo ha risposto così ieri, durante un convegno all'Università Bocconi di Milano, a chi gli chiedeva quale impatto avrà la proposta di riforme strutturali nel settore bancario elaborata da un gruppo di esperti guidati dal governatore della banca di Finlandia, Erkii Liikanen. Se è d'accordo sull'impianto generale della proposta della riforma che punta a separare trading da retail, Profumo mette però in guardia da alcuni rischi. «Ci sono problemi molto complessi – ha dichiarato – bisogna fare attenzione a non uccidere i fornitori di liquidità al mercato». E nel dibattito che ha riguardato le modifiche della governance nelle banche, il presidente di Mps ha detto di non condividere l'idea che «il chief risk officer riporti al consiglio di amministrazione e non al Ceo.

La data annunciata è il 2018, ma potrebbe accadere anche prima. Se i laburisti dovessero tornare al potere, la radicale riforma del sistema bancario inglese avverrà a tamburo battente, lo ha promesso Ed Miliband, leader del Labour. Le banche inglesi si spaccheranno dunque fra retail e investimento, aree che pur restando sotto la stessa holding avranno consigli di amministrazione separati. Non solo dovranno portare il Core tier 1 oltre Basilea 3, fino al 10%, e aumentare gli strumenti di debito ibrido di un altro 10% per avere capitali in grado di assorbire eventuali perdite fino al 20% delle attività ponderate al rischio. L'obiettivo è proteggere i depositi e il credito alle Pmi e ai privati, schermandole, con un "muro" invalicabile, dal cotè di investimento. Una cittadella dove non saranno consentiti strumenti derivati, nè alcuna attività di trading, tutelandola così, di fatto, dal rischio di fallimento. Che potrà avvenire invece per l'area di investimento, libera di gestire le proprie risorse e anche di andare in bancarotta senza innescare una crisi globale.

Con la Circolare n. 37/2012 l'Agenzia delle Entrate precisa che la norma fa riferimento alle Dta "iscritte in bilancio", dovendosi intendere riferite a Ires e Irap. Se le imposte differite attive sono state compensate con eventuali imposte differite passive, oppure sono state svalutate in quanto non ricorrevano, totalmente o parzialmente, i requisiti per l’iscrizione in bilancio, l'importo da considerare ai fini del calcolo dei crediti d’imposta è quello risultante dalla voce dell'attivo dello stato patrimoniale. Rilevano, invece, le differite attive in precedenza svalutate (eliminate) dall'attivo, oppure non iscritte in quanto non ne ricorrevano i presupposti, che sono successivamente iscritte in bilancio.In arrivo 5.500 lettere alle grandi imprese, per il pagamento del nuovo contributo annuale dello 0,08 per mille destinato al finanziamento dell'Antitrust. Il pagamento del nuovo contributo, anche se di competenza dell'anno 2013, deve essere eseguito dal 1° al 30 ottobre 2012. Tenute al versamento del contributo sono le società di capitale che presentano ricavi (voce A1 del conto economico) superiori a 50 milioni di euro nell'ultimo bilancio approvato alla data del 18 luglio 2012 (ciononostante, le lettere di richiesta di versamento stanno giungendo anche alle società cooperative). Per le banche il fatturato è considerato pari al decimo del totale dell'attivo, esclusi i conti d'ordine. Mentre per le compagnie di assicurazione è uguale al valore dei premi incassati.Stretta antiriciclaggio su depositi bancari e sui cambiavalute. In vigore dal 2 ottobre 2012, il nuovo limite di 2.500 euro per l’uso del contante da parte dei cambiavalute, identificati con i soggetti che svolgono professionalmente, nei confronti del pubblico attività di negoziazione, a pronti di mezzi di pagamento in valuta iscritti in un apposito registro. Ma anche inasprimento del regime sanzionatorio

Convention sul credito alle persone e alle imprese dell'Associazione Bancaria Italiana in programma a Roma il 27, 28 e 29 novembre. L'evento affronta l'impatto delle recenti evoluzioni normative sui mercati dei mutui e del credito ai consumatori, analizza gli ultimi e più avanzati modelli di risk management, esamina le nuove forme di aggregazione di imprese per un miglior accesso al credito, disegna il futuro dei sistemi di garanzia, ragiona sull'utilizzo ottimale degli strumenti di mitigazione del rischio d'impresa e sull'impiego delle risorse europee per lo sviluppo dell'economia.

Pubblicato l'intervento di chiusura del Direttore Generale della Banca d'Italia, Fabrizio Saccomanni, al convegno "Il governo societario e la sana e prudente gestione delle banche", organizzato dalla Banca d'Italia lo scorso 25 settembre per discutere il tema della governance, i risultati conseguiti dalle banche e le azioni da intraprendere per rafforzare efficacia e funzionalità degli organi aziendali.

Approvato dal Consiglio dei ministri giovedì scorso il decreto sviluppo bis contiene alcune misure rilevanti per gli intermediari finanziari tra cui: • Misure per il rafforzamento patrimoniale dei confidi (art 36): Viene riconosciuto ai confidi la possibilità di imputare al fondo consortile o al capitale sociale i fondi rischi e gli altri fondi o riserve patrimoniali costituiti da contributi dello Stato, delle Regioni e di altri enti pubblici esistenti alla data di entrata in vigore di questo provvedimento.• Moneta e fatturazione elettronica (art 15): i soggetti che effettuano attività di vendita di prodotti e di prestazione di servizi, anche professionali, saranno tenuti, dal 1 gennaio 2014, ad accettare pagamenti con carta di debito (ad esempio, bancomat).• Misure per l’individuazione e il contrasto delle frodi assicurative (art. 21): L’IVASS realizzerà un archivio informatico integrato attraverso il quale sarà più facile individuare indici di anomalia e di possibili frodi. Lo stesso Istituto potrà segnalare tali anomalie alle Autorità giudiziarie e incentivare azioni di indagine utilizzando il veicolo della vigilanza assicurativa.• Misure a favore della concorrenza e della tutela del consumatore nel mercato assicurativo (art. 22): Si riporta da 2 a 10 anni il termine di prescrizione delle polizze vita “dormienti” al fine di garantire la possibilità di riscatto della polizza, soprattutto in caso di morte dell’intestatario. Verrà inoltre definito, attraverso un decreto del ministro delle Sviluppo Economico, uno schema di “contratto base” di assicurazione responsabilità civile auto, nel quale prevedere tutte le clausole necessarie ai fini dell’adempimento di assicurazione obbligatoria. Ogni compagnia assicurativa, nell’offrirlo obbligatoriamente al pubblico, anche attraverso internet, dovrà definirne il costo complessivo individuando separatamente ogni eventuale costo per i vari servizi aggiuntivi. La norma prevede anche l’introduzione di una disciplina che obblighi le compagnie di assicurazione a predisporre sui propri siti aree riservate attraverso le quali consentire ai propri clienti di verificare lo stato delle proprie coperture assicurative, le scadenze, i termini contrattuali sottoscritti, la regolarità dei pagamenti di premio, secondo procedure simili agli attuali sistemi di home banking. Al fine di favorire la concorrenza nel settore si consente agli intermediari di poter collaborare con altri soggetti iscritti al Registro degli intermediari assicurativi e riassicurativi, garantendo piena informativa e trasparenza nei confronti dei consumatori e sancendo la nullità di ogni patto contrario tra compagnia assicurativa ed intermediario.

Pubblicato dalla Banca d'Italia il Testo Unico Bancario, aggiornato ad ottobre 2012 per accogliere quanto previsto dal decreto legislativo 19 settembre 2012, n. 169, recante “Ulteriori modifiche ed integrazioni al decreto legislativo 13 agosto 2010, n. 141, recante attuazione della direttiva 2008/48/CE, relativa ai contratti di credito ai consumatori, nonché modifiche del titolo V del testo unico bancario in merito alla disciplina dei soggetti operanti nel settore finanziario, degli agenti in attività finanziaria e dei mediatori creditizi”.

Pubblicata dal Ministero dell’economia e delle finanze (MEF) la Relazione annuale trasmessa al Parlamento sulle politiche e le attività di prevenzione del riciclaggio e del finanziamento del terrorismo attuate nel corso del 2011 dall’Unità di informazione finanziaria (UIF), dalle autorità di vigilanza, dagli organi di polizia e dalle amministrazioni competenti.

L'art. 12, commi da 18 a 21, del D.D.L. di stabilità per l'anno 2013 prevede l'introduzione di un'imposta di bollo con aliquota dello 0,05% sulle operazioni di compravendita dei titoli azionari e degli strumenti finanziari assimilati, emessi da soggetti residenti, a prescindere dalla loro quotazione. L'imposta è dovuta anche per operazioni su strumenti finanziari derivati, tranne per quelli che hanno ad oggetto titoli di stato di Paesi appartenenti all'UE e aderenti all'accordo sullo spazio economico europeo. L'imposta è applicata dalle banche, dalle società fiduciarie e dalle imprese di investimento ai sensi del TUF. L'imposta è suddivisa in parti uguali tra le controparti delle operazioni. L'art. 12, co. 22, del D.D.L. di stabilità per l'anno 2013 prevede la riduzione, dal 27,5% al 20%, della percentuale di deducibilità dei costi e degli altri componenti negativi di reddito nel caso di utilizzo esclusivo del mezzo di trasporto per fini aziendali; non sono apportate modifiche ai relativi limiti di importo massimo deducibile. La nuova misura si applica a decorrere dal periodo d’imposta successivo a quello in corso alla data di entrata in vigore della L n. 92/2012, con la quale già era stata prevista la riduzione dal 40% al 27,5%. L'art. 12, co. 27, del D.D.L. di stabilità per l'anno 2013 prevede l'aumento della misura dell'acconto sulle riserve tecniche per le imprese di assicurazione, fissandola allo 0,50%, per il periodo di imposta in corso alla data del 31 dicembre 2012 (in deroga a quanto stabilito dall'art. 3 della L. n. 212/2000) e allo 0,45% a decorrere dai periodi di imposta successivi.

L'Autorità bancaria europea (EBA) ha pubblicato oggi un documento finalizzato a valutare l'informativa delle banche europee fatte in risposta ai requisiti di cui al terzo pilastro della direttiva sui requisiti patrimoniali (CRD).

L'Associazione internazionale delle autorità di vigilanza assicurativa (IAIS) ha pubblicato il documento di consultazione che propone una metodologia di assessment che identifichi attraverso delle misure i "Global Systemically Important Insurers" la cui crisi comporterebbe, per via della loro dimensione e complessità, un significativo effetto sul sistema finanziario globale e sull'attività economica.Termine consultazione: 16 dicembre 2012.

Relativamente alla bozza di interpretazione "Put Options Written on Non-Controlling Interests" emessa dall'IFRS Interpretation Committee nel maggio 2012, l'EFRAG, pur condividendo l'approccio dell'IFRS Interpretation Committee, suggerisce un approfondimento al fine di chiarire le diverse interpretazioni nell'applicazione di IAS 27/IFRS 10, IFRIC 17 e IAs 32/39.

Pubblicato l'intervento del presidente Assonime Abete tenuto in data 13 ottobre 2012 al convegno intitolato "Competere per crescere, le sfide dell'Europa, le opportunità per l'Italia".Tra i principali punti di dibattito nell’analisi della crisi è emerso il tema della scarsa trasparenza e dei conflitti di interesse presenti nelle cosiddette “banche universali” in cui si realizza la combinazione dell’attività di banca commerciale e di banca di investimento.

La Commissione Europea ha indetto una consultazione in cui verranno discussi dei possibili framework per la ripresa delle istituzioni finanziarie non bancarie. Diverse categorie di soggetti sono invitate a partecipare alla consultazione tra cui le Autorità Statali (in materia di gestione delle crisi, supervisione e legali), imprese del settore finanziario e soggetti ad esse collegati (clienti, creditori e altri tipi di atkeholders), associazioni e cittadini. L'obiettivo della consultazione è quello di mettere a confronto i loro punti di vista sul tema trattato.

Termine della consultazione: 28 dicembre 2012.

Pubblicato dal Comitato di Basilea il documento definitivo contenente il framework di principi circa la metodologia di valutazione e il requisito di maggiore capacità di assorbimento delle perdite per le D-SIB, concentrandosi sull'impatto che sofferenze o fallimenti di tali banche avrebbero sull'economia nazionale. Mentre non tutte le D-SIB sono importanti da un punto di vista globale, il fallimento di una di tali banche potrebbe avere un impatto importante sul proprio sistema economico e finanziario nazionale. Il framework proposto impone alle banche, che sono state identificate come D-SIB dalle proprie autorità nazionali, di conformarsi ai principi a partire dal gennaio 2016.

Pubblicato dalla Banca d'Italia il provvedimento attuativo recante le "Disposizioni in materia di sorveglianza sui sistemi di pagamento al dettaglio" (provvedimento del 18 settembre 2012) volto ad assicurare l'affidabilità e l'efficienza dell'offerta dei servizi di pagamento al dettaglio in Italia. Il provvedimento riguarda i soggetti che gestiscono sistemi di pagamento al dettaglio nonché i prestatori di servizi di pagamento che hanno sede legale e/o operativa in Italia. A corredo del provvedimento è stata inoltre predisposta una guida operativa dei controlli di sorveglianza. Il presente provvedimento è stato pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana lo stesso giorno ed entra in vigore il quindicesimo giorno successivo a quello di pubblicazione.

Pubblicato dalla Banca d'Italia il Provvedimento del 18/9/2012 "Istruzioni per l'applicazione del Regolamento CE 1781/2006 riguardante i dati informativi relativi all'ordinante che accompagnano i trasferimenti di fondi e sui pagamenti di copertura". Le istruzioni disciplinano nel dettaglio taluni aspetti del Regolamento per consentire un'applicazione delle regole comunitarie che tenga conto delle specificità del sistema dei pagamenti italiano e degli approfondimenti svolti in materia a livello internazionale.Il presente provvedimento è stato pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana lo stesso giorno ed entra in vigore il quindicesimo giorno successivo a quello di pubblicazione.

Pubblicati in gazzetta uffiiale il provvedimento "Disposizioni in materia di sorveglianza sui sistemi di pagamento al dettaglio" e il provvedimento "Istruzioni per l'applicazione del Regolamento CE 1781/2006 riguardante i dati informativi relativi all'ordinante che accompagnano i trasferimenti di fondi e sui pagamenti di copertura". Entrano in vigore il quindicesimo giorno successivo a quello di pubblicazione.

Assonime ha pubblicato la Circolare n. 26, la quale illustra la riforma del sistema di finanziamento dell'Autorità garante della concorrenza e del mercato realizzata dal D.L. n. 1/2012 (c.d. "Decreto Crescitalia"). La riforma prevede che all'onere per il funzionamento dell'Autorità provvedano le società di capitale con ricavi superiori a 50 milioni di euro, mediante un contributo annuale obbligatorio pari allo 0,08 per mille del fatturato risultante dall'ultimo bilancio approvato. Per gli istituti bancari e finanziari il fatturato è considerato pari a un decimo del totale dell'attivo dello stato patrimoniale, esclusi i conti d'ordine, mentre per le compagnie di assicurazione il fatturato è considerato pari al valore dei premi incassati. Per l'anno 2013 il versamento deve essere effettuato entro il 30 ottobre 2012.Il Comitato di Basilea ha pubblicato la terza relazione sullo stato di avanzamento nell'implementazione di Basilea 3. La relazione descrive i progressi nell'attuazione di Basilea 2, Basilea 2.5 e Basilea 3 nei paesi membri del Comitato nel trasformare gli standard regolamentari in leggi o regolamenti nazionali, secondo i tempi concordati a livello internazionale. Il Comitato ritiene che la disclosure fornirà un ulteriore incentivo al pieno rispetto degli accordi internazionali.

L’IIA Nederland ha pubblicato un nuovo whitepaper per fornire agli Internal Auditor le conoscenze di base sulla governance.Il documento ha lo scopo di definire un quadro di riferimento e quindi un probabile punto di partenza per l’analisi della governance.

Borsa italiana ha reso note alcune modifiche apportate al Regolamento e alle Istruzioni (avviso n. 16832 del 27 settembre 2012) che entreranno in vigore il prossimo 15 ottobre.Le principali revisioni riguardano i requisiti per la qualifica di STAR e la procedura di distribuzione di obbligazioni attraverso il MOT.Con riguardo al primo aspetto, sono state allineate alcune disposizioni del Regolamento con le previsioni del Codice di autodisciplina, aggiornato nel dicembre 2011. Le modifiche sono principalmente dettate da un’esigenza di allineamento alla nuova numerazione del Codice, ora composto da dieci raccomandazioni. In particolare, le società che vogliono ottenere e mantenere la qualifica di Star devono: - applicare i principi e i criteri applicativi previsti dal riformulato art. 4 del Codice, dedicato all’istituzione e funzionamento dei comitati interni al CdA; - applicare i principi previsti dall’art. 6 con riguardo alla remunerazione degli amministratori, nominare un comitato per le remunerazioni composto da tutti amministratori indipendenti e all’attività del comitato per le remunerazioni; - nominare un comitato controllo e rischi composto da tutti amministratori indipendenti e affidargli le funzioni di supporto al CdA di cui ai criteri applicativi.Con riguardo al secondo profilo, Borsa Italiana, a seguito dell’esperienza maturata attraverso il MOT del BTPItalia, introduce una procedura di distribuzione di obbligazioni attraverso il MOT; per facilitare la fase di distribuzione di tali obbligazioni, viene introdotta una fase di mercato durante la quale l’emittente o per il tramite di un soggetto da esso incaricato, vende gli strumenti finanziari oggetto di futura emissione.

La Commissione Europea ha emanato il Regolamento Delegato n. 918/2012 (5 luglio 2012) che integra il regolamento (UE) n. 236/2012 del Parlamento europeo e del Consiglio, relativo alle vendite allo scoperto e a taluni aspetti dei contratti derivati aventi ad oggetto la copertura del rischio di inadempimento dell’emittente (credit default swap), per quanto riguarda le definizioni, il calcolo delle posizioni corte nette, le posizioni coperte in credit default swap su emittenti sovrani, le soglie di notifica, le soglie di liquidità per la sospensione delle restrizioni, le diminuzioni significative del valore degli strumenti finanziari e gli eventi sfavorevoli.Il Regolamento fissa disposizioni dettagliate ad integrazione del precedente in relazione ai seguenti punti:- definizioni di proprietà e di vendita allo scoperto;- casi di posizioni corte nette e il metodo per calcolarle, nonché la definizione di detenzione;- posizioni scoperte in credit default swap su emittenti sovrani e dei metodi di calcolo dei gruppi e delle attività di gestione di fondi;- soglia di notifica di importanti posizioni corte in debito sovrano;- soglia di liquidità per la sospensione delle restrizioni alle vendite allo scoperto di debito sovrano;- significato di diminuzione significativa del valore degli strumenti finanziari diversi dai titoli azionari liquidi.

La Commissione Europea ha emanato il Regolamento Delegato n. 919/2012 (5 luglio 2012) che integra il regolamento (UE) n. 236/2012 del Parlamento europeo e del Consiglio relativo alle vendite allo scoperto e a taluni aspetti dei contratti derivati aventi a oggetto la copertura del rischio di inadempimento dell’emittente (credit default swap) per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione sul metodo di calcolo della diminuzione di valore per i titoli azionari liquidi e per altri strumenti finanziari.Il presente regolamento specifica il metodo di calcolo della diminuzione di valore del 10 % per i titoli azionari liquidi negoziati in una sede di negoziazione, inoltre specifica il metodo di calcolo della diminuzione di valore per i seguenti strumenti finanziari negoziati in una sede di negoziazione:- titoli azionari illiquidi;- strumenti finanziari che non sono strumenti derivati (strumenti di debito emessi da emittenti sovrani e societari; fondi negoziati in borsa (ETS); strumenti del mercato monetario);- strumenti derivati il cui unico sottostante sia uno strumento finanziario negoziato.L'entrata in vigore è prevista per l' 1 novembre 2012.

Decisione di esecuzione della Commissione Europea in relazione al riconoscimento dell’equivalenza del quadro giuridico e di vigilanza di Australia e Stati Uniti con i requisiti del regolamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento europeo e del Consiglio relativo alle agenzie di rating del credito. Ai sensi dell’articolo 5, paragrafo 6, secondo comma, del regolamento (CE) n. 1060/2009, devono essere soddisfatte almeno tre condizioni affinché il quadro giuridico e di vigilanza di un paese terzo possa essere considerato equivalente al regolamento (CE) n. 1060/2009.Alla luce dei fattori esaminati, la Commissione Europea ha stabilito che i quadri giuridici e di vigilanza australiano e statunitense per le agenzie di rating del credito sono considerati equivalenti ai requisiti del regolamento (CE) n. 1060/2009.La presente Decisione entra in viglore il 6 ottobre 2012.

ESMA ha pubblicato una lista di azioni a cui non si applicano gli articoli 5, 6, 12 e 15 del Regolamento relativo alle vendite allo scoperto e a taluni aspetti dei credit default swaps (entrata in vigore 01/11/12); in base a tali disposizioni, ESMA ha individuato per la prima volta una lista di titoli azionari negoziati in una sede di negoziazione all'interno dell'UE, la cui sede principale di negoziazione si trova però in un paese terzo. Tale elenco verrà pubblicato il giorno precedente al primo giorno di negoziazione del mese di aprile e avrà validità biennale; tuttavia, potrà essere aggiornato caso per caso dalle autorità nazionali competenti.

Il FMI (Fondo Monetario Internazionale) ha pubblicato uno studio sui costi della regolamentazione finanziaria, da cui risulta un onere inferiore rispetto a quanto stimato nei precedenti studi ufficiali condotti da Comitato di Basilea e Financial Stability Board. Lo studio del FMI ha calcolato il costo combinato dei requisiti di capitale e liquidità di Basilea 3, del supplemento di capitale richiesto per le Istituzioni Finanziarie di Importanza Sistemica (SIFI) e delle nuove norme sugli strumenti derivati. Il 3 aprile 2012 la Banca Centrale Europea ha ricevuto dal Consiglio dell’Unione europea una richiesta di parere in merito alla proposta di regolamento relativo al miglioramento del regolamento titoli nell'Unione europea e ai depositari centrali di titoli e recante modifica della direttiva 98/26/CE. La Banca Centrale Europea ha formalizzato un parere in merito alla proposta di regolamento relativo al miglioramento del regolamento titoli nell'Unione europea e ai depositari centrali di titoli.La proposta di regolamento farà parte del quadro di riferimento regolamentare per le infrastrutture di mercato e le sedi di negoziazione, unitamente alla direttiva 2004/39/CE e alla proposta di regolamento sugli strumenti derivati OTC, le controparti centrali e i repertori di dati sulle negoziazioni. In virtù delle loro dimensioni, complessità e interconnessione sistemica, i CSD (depositari centrali di titoli) sono ritenuti istituti di importanza sistemica, pertanto richiedono un quadro regolamentare generale per la vigilanza e la supervisione che combini strumenti microprudenziali e macroprudenziali. La BCE sostiene fermamente la proposta della Commissione di rafforzare il quadro giuridico applicabile ai CSD e di armonizzare le norme a fondamento dell’operatività, dell’autorizzazione e della vigilanza dei CSD, nonché quelle relative all’emissione, la detenzione e il trasferimento dei titoli per mezzo di tali CSD nell’Unione.

La Banca Centrale Europea ha pubblicato il proprio indirizzo BCE/2012/23 che modifica il precedente (BCE/2012/18) relativo a misure temporanee supplementari sulle operazioni di rifinanziamento dell’Eurosistema e sull’idoneità delle garanzie.La modifica riguarda le misure supplementari sulle operazioni di rifinanziamento e sull’idoneità delle garanzie ed all'ammissione di talune attività denominate in lire sterline, yen o dollari statunitensi ritenute come garanzie idonee.Tutte le banche centrali dell’Eurosistema sono destinatarie del presente indirizzo.Entrata in vigore il 12 ottobre 2012.

Pubblicato dalla Banca d'Italia una comunicazione indirizzata agli operatori interessati che richiama l'attenzione sulla necessità di porre in essere tutti gli adempimenti necessari per dare concreta attuazione agli obblighi in tema di offerta del conto di base.

Il Garante privacy ha autorizzato una banca ad installare un sistema automatizzato per la gestione delle cassette di sicurezza che consente ai clienti, attraverso l'uso delle impronte digitali, l'accesso tutti i giorni dell'anno, 24 ore su 24, senza l'intervento del personale dell'istituto di credito. Il sistema, sottoposto a verifica preliminare dell'Autorità, non comporta la creazione di un archivio centralizzato di dati biometrici, poiché l'impronta digitale, o meglio il codice numerico (template) da essa ricavato alla prima rilevazione, è conservato esclusivamente nella smart card in possesso del cliente. Per accedere alle cassette di sicurezza il cliente deve procedere alla propria "autenticazione"mediante un codice PIN e il confronto tra la propria impronta digitale e il template memorizzato sulla smart card.

In data 11 ottobre 2012, l'EFRAG e l'IFRS Foundation hanno organizzato la conferenza al fine di discutere il tema dell'applicazione dei global accountig standards nella UE.

L'Agenzia delle Entrate ha pubblicato il provvedimento 11 ottobre 2012, n. 143439, che proroga al 31 gennaio 2013 il termine per la comunicazione, da parte degli operatori finanziari richiamati dall'art. 7, co. 6, del D.P.R. n. 605/1973, delle operazioni rilevanti ai fini IVA di importo pari o superiore a 3.600 euro il cui pagamento sia effettuato mediante carta di credito, di debito o prepagate.

La Commissione Europea ha emanato il Regolamento Delegato N. 946/2012 (12 luglio 2012) che integra il Regolamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento europeo e del Consiglio in relazione alle norme procedurali inerenti alle sanzioni pecuniarie imposte dall’Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (AESFEM) alle agenzie di rating del credito, comprese norme sui diritti di difesa e disposizioni temporali.In particolare, il presente regolamento stabilisce norme procedurali inerenti alle sanzioni pecuniarie e sanzioni reiterate imposte dall’Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati alle agenzie di rating del credito o altre persone interessate da un procedimento di esecuzione dell’AESFEM, comprese norme sui diritti di difesa e sui termini di prescrizione. Il presente regolamento entra in vigore il terzo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea.

Assonime ha pubblicato la Circolare n. 27, concernente la nuova disciplina dell'IVA per cassa di cui dall'art. 32-bis del D.L. n. 83/2012, introdotta per recepire la norme contenute nella direttiva IVA. Tale regime non è ancora operante, dovendo essere completato dalle relative disposizoni di attuazione, le quali dovranno stabilire anche la data di entrata in vigore dell'art. 32-bis, presumibilmente non anteriore al 1 gennaio 2013. Il sistema è opzionale e si caratterizza per il differimento dell'esigibilità dell'imposta relativa alle operazioni rese nei confronti di altri soggeti IVA nonchè per la previsione di particolari regole di detrazione dell'imposta sugli acquisti. Sono previsti vari limiti alla sua operatività; in particolare, il volume d'affari non deve superare i 2 milioni di euro.Il 3 ottobre 2012 si è svolto a Londra un incontro-dibattito con Gabriele Galateri di Genola (Presidente del Comitato Italiano per la Corporate Governance e Presidente del Gruppo Generali) e Stefano Micossi (Direttore Generale Assonime e Presidente del Gruppo CIR), dal titolo “Corporate Governance, uno strumento di crescita per le società quotate Italiane”, organizzato dal Business Club Italia.Sempre in tema di Corporate Governance, il 2 ottobre a Londra presso la sede del London Stock Exchange Group si è svolto l’incontro “Investing in Italy: Corporate Governance Highlights”, che ha visto la partecipazione di Alain Giorgio Maria Economides (Ambasciatore italiano a Londra), Gabriele Galateri di Genola e Domenico Siniscalco (Presidente di Assogestioni e Vice Presidente del Comitato Italiano per la Corporate Governance).

I paesi dell'Unione europea, riuniti in un vertice di due giorni qui a Bruxelles, hanno confermato ieri sera l'urgenza di terminare al più presto la procedura legislativa indispensabile per dare alla zona euro una vigilanza bancaria centralizzata, in mano alla Banca centrale europea. Si profila tuttavia la possibilità di uno slittamento dell'entrata in vigore di una riforma ambiziosa che comporta una delicatissima cessione di sovranità da parte degli stati membri. Secondo le indiscrezioni che circolavano ieri sera a Bruxelles, un possibile compromesso potrebbe essere di posticipare di un anno la messa a regime della riforma, dal 1° gennaio 2013 al 1° gennaio 2014.

Il ministero dell'Economia solleva i destinatari della normativa antiriciclaggio dall'obbligo di astensione, entrato in vigore appena due giorni fa, in attesa di chiarimenti dell'amministrazione. La comunicazione è arrivata a tutti gli intermediari finanziari associati tramite l'Associazione bancaria italiana lo stesso giorno di entrata in vigore della norma. L'Abi, infatti, assieme a molti operatori del settore, aveva sollevato non poche perplessità circa gli effetti che la nuova disposizione sull'astensione, introdotta dal decreto legislativo 169/2012, avrebbe avuto sull'operatività quotidiana degli intermediari e non solo di questi, considerato che il "sospeso" comma 1-bis dell'art. 23 si sarebbe dovuto applicare a tutti i destinatari dal decreto 231/07.

In banca la mancanza di informazioni comporta da oggi l'astensione dal rapporto o dall'operazione in corso. Questa la novità del D.Lgs. n. 169/2012, che corregge il decreto antiriciclaggio, in particolare l'art. 23 del D.Lgs. n. 231/2007. Se fino a ieri i destinatari del D.Lgs. n. 231/2007 erano chiamati ad astenersi, al momento dell'instaurazione del rapporto, nel caso in cui non fossero stati in grado di rispettare gli obblighi di adeguata verifica riguardanti i dati identificativi del cliente e del titolare effettivo e lo scopo e la natura del rapporto, da oggi devono astenersi anche nel corso del rapporto, dell'operazione o della prestazione professionale quando non abbiano raccolto informazioni obbligatorie e non siano comunque in grado di raccoglierle.Imprese responsabili anche per induzione indebita e corruzione tra privati. Il testo della legge approvato con voto di fiducia mercoledì scorso dal Senato adegua il decreto 231 del 2001 e allunga la lista dei reati presupposto (quelli per i quali la società risponde in prima persona se commessi da un dipendente a suo vantaggio).Con questi due interventi il disegno di legge di fatto recepisce alcune richieste e prescrizioni contenute nella Convenzione dell'Organizzazione delle nazioni unite contro la corruzione del 31 ottobre 2003, ratificata nel 2009 con la legge n. 116, e nella Convenzione penale sulla corruzione approvata dal Consiglio d'Europa il 27 gennaio 2009 e solo quest'anno ratificata con legge del 28 giugno 2012 n. 110.

Per affrontare «con ragionevole possibilità di successo» le sfide del mercato globale «occorre disporre di una regolamentazione finanziaria armonizzata a livello europeo se non, addirittura, globale». Lo ha detto il presidente della Consob, Giuseppe Vegas, nel suo discorso alla Normale di Pisa riferendosi, tra l'altro, al tema della Tobin Tax, la tassa sulle transazioni finanziarie voluta da Germania e Francia su cui si sta discutendo in sede di Unione Europea, e alla quale l'Italia ha dato il suo via libera per l'adozione.«La necessità di procedere all'attivazione della procedura di cooperazione rafforzata in tema di tassazione delle transazioni finanziarie da parte di soli 11 dei 27 Stati dell'Unione europea (tra cui l'Italia) – ha rilevato Vegas – mostra, tuttavia, quanto si sia ancora lontani dal raggiungimento di un accordo su alcune fondamentali norme anche all'interno di un novero ristretto di Paesi». Il rischio prefigurato è che, in assenza di regole uniformi, si crei la possibilità di procedere ad "arbitraggi regolamentari" che spingono gli operatori a una migrazione verso piazze con regole meno stringenti. L'Europa palude all'approvazione del Ddl anticorruzione. Si riserva di «esaminare attentamente il contenuto del provvedimento e gli emendamenti introdotti durante il processo parlamentare», ma sprona il governo ad andare avanti e si augura «una rapida adozione finale da parte della Camera». Secondo la Commissione Ue, le misure contenute nel Ddl «se adeguatamente attuate possono contribuire attivamente a migliorare il contesto per le imprese in Italia, in linea con le raccomandazioni del Consiglio del 6 luglio». Se, come sembra, la legge sarà approvata entro 15-20 giorni, all'inizio di dicembre l'Ocse sarà in grado di misurare se e fino a che punto abbiamo dato seguito alle sue raccomandazioni. Gli esami continueranno fino a dicembre del 2013 e quindi ci sarà anche la possibilità di una prima verifica degli effetti delle nuove normeTre le lacune che si contestano al Ddl anticorruzione: la concussione per induzione, quella per costrizione, il traffico di influenze illecite. Tre paradossi, soprattutto due, che dovrebbero essere corretti. Il testo non è ancora legge e quindi non si può escludere a priori che alla Camera siano introdotte modifiche, anche se il Senato ha ratificato il testo uscito da Montecitorio (salvo sui magistrati "fuori ruolo") su cui, quindi, si è formata una "doppia conforme" intangibile, a meno che ci sia un'ampia maggioranza. Le tre correzioni potrebbero bilanciare alcune lacune della legge e ridurre il danno Il comitato esecutivo dell'Abi ha manifestato forte preoccupazione per i provvedimenti del Governo e di Bruxelles che rischiano di minare la redditività del sistema bancario e di frenare il sostegno dell'economia reale. Le banche italiane protestano, infatti, contro l'incremento della pressione fiscale e contro le ipotesi di nuove regolamentazioni a livello europeo che, soprattutto in caso di anticipo dei tempi di entrata in vigore di Basilea 3, penalizzerebbero gli istituti domestici e la loro capacità di erogare credito all'economia reale.

L'elenco, ormai amplissimo, dei reati che danno luogo alla responsabilità amministrativa delle società e degli enti – disciplinata agli articoli 24 e seguenti del Dlgs 231/2001 – non comprende i reati tributari, né la questione è all'ordine del giorno del legislatore. Alcuni anni orsono l'allargamento era stato previsto da una commissione ministeriale, ma poi non se ne è fatto più nulla. Ogni tanto l'allargamento viene proposto in qualche convegno, per lo più da parte di magistrati, ma il legislatore pare comunque contrario. È auspicabile tale inserimento?Ad avviso di chi scrive, la risposta è negativa, e questo perché altrimenti si arriverebbe a una triplicazione di sanzioni.Nella maggior parte dei casi, però, l'Odv è un organo collegiale e spesso si compone di tre membri, qualcuno dei quali può svolgere la duplice funzione di sindaco e componente dell'Odv. Tale circostanza, secondo il Cndcec, è da valutarsi con favore soprattutto se entrambi gli organi sono collegiali e la situazione di sovrapposizione riguarda un solo membro: il duplice ruolo, infatti, eviterebbe onerose duplicazioni di attività e contribuirebbe a una razionale pianificazione e gestione del sistema dei controlli interni.In ogni caso, va evitato che tra i componenti dell'Odv figurino soggetti che, per le funzioni svolte all'interno della società, possano rivestire il duplice ruolo di controllori e controllati o siano privi dei requisiti professionali e di onorabilità: in tal caso, infatti, le funzioni dell'organismo sarebbero vanificate e il giudizio di idoneità del «modello 231» da parte dell'autorità giudicante sarebbe negativo.Il Provvedimento della Banca d'Italia recante istruzioni sulla raccolta e utilizzo dei dati informativi relativi alle operazioni di trasferimenti di fondi mira a fornire indicazioni dettagliate sugli adempimenti che devono essere osservati dai prestatori di servizi di pagamento coinvolti nell'esecuzione di trasferimento fondi. I dati che devono essere necessariamente acquisiti sono il nome e cognome dell'ordinante (o la ragione sociale), il suo indirizzo e il numero di conto. Nel caso in cui non sia stato acceso precedentemente un rapporto di conto dal cliente, al trasferimento deve essere attribuito un numero identificativo univoco che consenta sempre la tracciabilità. L'operatore è obbligato ad astenersi in caso d'impossibilità di reperimento dei dati o di attribuzione del codice. I dati dell'ordinante dovranno essere registrati e conservati per almeno 5 anni. A tal fine gli obbligati potranno avvalersi dell'Archivio unico informatico utilizzato per gli adempimenti antiriciclaggio e nel quale è registrato un numero maggiore di informazioni. I trasferimenti di fondi effettuati fra operatori stabiliti nell'Unione Europea seguono un regime meno stringente.

Il conto che l'Unione europea a 27 paga ogni anno per le varie operazioni di pagamento equivale a almeno un punto di Pil, pari a 130 miliardi di euro. L'Italia, insieme a un gruppo di Paesi tra cui Grecia, Irlanda e Cipro, tocca la percentuale record dell'1,2 per cento. A calcolare l'impatto è un Occasional paper della Bce intitolato: «The social and private costs of retail payment instruments». Lo studio analizza gli strumenti di pagamento e i loro costi in ambito retail fissando come tetto un importo massimo di 50mila euro. Emerge così il peso dei costi sociali, quelli cioè sopportati dalla collettività e che riflettono le risorse utilizzate nella produzione dei servizi di pagamento. La metà sono sostenuti dalle banche e l'altra metà dai commercianti. Il carico per le famiglie è stato stimato pari a circa lo 0,2% del Pil. Nel complesso il contante, per la sua diffusa frequenza d'uso, pesa per quasi la metà sul totale di tutti i costi, anche se il ricorso alle banconote comporta un basso costo per transazione. Il paper analizza anche i tempi medi necessari per effettuare una transazione: con i contanti e il denaro di plastica servono circa 30 secondi, mentre con l'assegno si arriva a un minuto e mezzo.

Nelle banche sarà il collegio sindacale a svolgere in via ordinaria le funzioni dell'organismo di vigilanza previsto dal Dlgs 231/2001. E solo in presenza di particolari e motivate esigenze le banche potranno affidare queste funzioni a un apposito organismo. La previsione è contenuta nelle nuove disposizioni di vigilanza sul sistema dei controlli interni, poste in consultazione da Bankitalia dal 4 settembre fino al 3 novembre. Se confermata, tale disposizione capovolgerà l'impostazione attuale. Le banche che si sono dotate di un modello organizzativo 231, infatti, hanno generalmente costituito uno specifico organismo di vigilanza e non si sono avvalse della facoltà di assegnarne le funzioni al collegio sindacale. La liceità di questa opzione, peraltro, è stata solo recentemente confermata dalla legge di stabilità 2012, che ha introdotto il comma 4-bis nell'articolo 6 del Dlgs 231/2001. La norma, in vigore dal 1° gennaio 2012, dispone che nelle società di capitali, e indirettamente anche nelle cooperative, l'organo collegiale di controllo (collegio sindacale, consiglio di sorveglianza e comitato per il controllo della gestione) «può» svolgere le funzioni dell'organismo di vigilanza (Odv).

Dopo un lunghissimo processo di ratifiche nazionali, il Meccanismo europeo di stabilità (Esm) ha visto finalmente la luce ieri. La nuova istituzione dell'unione monetaria è chiamata a essere un fondo monetario europeo in aiuto ai paesi più fragili. A regime, il nuovo fondo monetario europeo avrà a disposizione fino a 500 miliardi di euro per aiutare in vari modi i paesi in crisi finanziaria. Tra le altre cose, potrà acquistare debito sui mercati primari e secondari, garantire almeno parzialmente emissioni obbligazionarie, concedere temporanee linee di credito. L'Esm avrà un doppio sistema di voto. Molte decisioni dovranno essere prese all'unanimità, me nei casi più urgenti i 17 paesi della zona euro potranno optare per una maggioranza qualificata dell'85%. I governi devono però chiarire ancora alcuni aspetti operativi. La nuova istituzione europea potrà ricapitalizzare direttamente le banche, una volta però che la sorveglianza bancaria sarà effettuata dalla Bce

I provvedimenti emanati nelle ultime settimane dal governo intervengono in modo sempre più deciso per imporre la tracciabilità dei pagamenti, da una parte, razionalizzando e inasprendo il sistema sanzionatorio connesso all'uso del contante, degli assegni e dei libretti al portatore e, dall'altra, imponendo specifici obblighi a pubbliche amministrazioni, a gestori di servizi pubblici e, più in generale, a imprese e professionisti per consentire ai cittadini l'utilizzo di carte di debito, di credito e di altri strumenti elettronici di pagamento. Tutto questo allo scopo chiaramente dichiarato di rafforzare i presidi di lotta all'evasione fiscale e di monitorare in modo tempestivo la formazione della spesa pubblica e privata.

La normativa antiabuso contenuta nella delega fiscale approvata alla Camera avrà carattere generale e dovrebbe quindi riguardare l'intero settore impositivo ricomprendendo e assorbendo le singole disposizioni eventualmente contenute nelle varie leggi di imposta (registro, accertamento imposte sui redditi, ecc.). Ma le nuove disposizioni, salvo non vi sia un refuso nella legge, potrebbero essere particolarmente penalizzanti per il contribuente: viene infatti previsto che in caso di ricorso, solo le sanzioni e gli interessi verrano riscossi dopo la sentenza di primo grado. L'abuso interesserà tutte le fattispecie classificabili come uso distorto di strumenti giuridici idonei a ottenere indebiti vantaggi fiscali ancorchè la condotta realizzata non violi alcuna prescrizione.

Sofferenze in crescita, meno prestiti a famiglie e imprese, ma depositi in forte aumento. È questo il quadro che emerge dal rapporto mensile dell'Abi. Secondo il documento, nel mese di agosto c'è un altro miliardo e mezzo di sofferenze nette da contabilizzare per le banche italiane. Il dato porta così il peso totale al valore di realizzo di 65,7 miliardi, il 20,7% in più rispetto all'agosto 2011, mentre le sofferenze lorde sono salite a circa 116 miliardi di euro, con un aumento annuo del 15,6%. In questo contesto si registra l'ulteriore impennata del rapporto sofferenze-impieghi al 3,41%, massimo record dal dicembre del '99 (3,93%).La fotografia evidenzia poi che si è assistito a una nuova frenata per i finanziamenti bancari a famiglie e imprese, scesi del 2,6%.

Il disegno di legge di stabilità per l'anno 2013 deroga più volte al principio dello Statuto del contribuente, secondo il quale le norme fiscali non possono essere retroattive. L'art. 12, co. 27, del D.D.L. prevede l'aumento della misura dell'acconto sulle riserve tecniche per le imprese di assicurazione, fissandola allo 0,50%, per il periodo di imposta in corso alla data del 31 dicembre 2012 (in deroga a quanto stabilito dall'art. 3 della L. n. 212/2000) e allo 0,45% a decorrere dai periodi di imposta successivi.

Secondo il Cndcec, il compenso del professionista per l'incarico di valutazione iniziale del rischio o di costruzione del modello 231 deve essere stimato in base al tempo impiegato. Per l'incarico di componente dell'organismo di vigilanza (o del collegio sindacale che svolge funzioni di Odv), il compenso deve essere stimato in relazione alla valutazione iniziale del rischio e alla validità del modello adottato.

Pubblicato dal Sole il «Codice amministratori e sindaci di società» suddiviso in tre sezioni (società e borsa, crisi d'impresa, revisione legale dei conti e principi contabili) che si propone di rappresentare un vero e proprio «Testo unico del governo aziendale» in cui si è cercato di concentrare le norme, e nello specifico parti di esse, che attengono direttamente all'attività degli organi aziendali a partire dal funzionamento delle assemblee e degli organi di amministrazione e controllo.Il commercialista diventa professionista di riferimento durante tutte le fasi di compliance di società ed enti che vogliano evitare di incappare nelle maglie della responsabilità amministrativa prevista dal Dlgs 231/2001. La conoscenza specifica delle materie economico-aziendali e del diritto d'impresa consentono, infatti, al commercialista di svolgere più funzioni: le attività di valutazione dei rischi propedeutiche alla decisione di adozione del modello organizzativo; quelle connesse alla concreta elaborazione del modello stesso; quelle connesse allo svolgimento della funzione di componente dell'organismo di vigilanza.Sono questi solo alcuni degli spunti di riflessione contenuti in uno studio di settembre 2012 redatto dalla commissione per lo studio della compliance aziendale del Consiglio nazionale dei dottori commercialisti e degli esperti contabili (Cndcec) che tra l'altro coglie l'occasione per riepilogare la responsabilità da 231.La risposta negativa del fisco a un interpello disapplicativo è impugnabile. Sebbene tale atto non rientri tra quelli indicati dall'art. 19 del D.Lgs. n. 546/1992, esso ha la capacità di incidere immediatamente sulla sfera giuridica del destinatario e quindi "non può negarsi che il contribuente abbia l'interesse, ex art. 100 cpc, ad invocare il controllo giurisdizionale sulla legittimità dell'atto in esame". E' quanto stabilito dalla Corte di Cassazione con la sentenza n. 17010/2012. Si tratta però di una impugnabilità facoltativa e non obbligatoria: il fatto che il contribuente non ricorra subito in giudizio non pregiudica la possibilità di difendersi da eventuali rettifiche fiscali in futuro.

Le stabili organizzazioni in Italia di banche estere debbono rispettare, ai soli fini fiscali, i requisiti patrimoniali minimi previsti per le banche italiane, indipendentemente dal fatto che non vi sia alcuna previsione regolamentare in tal senso. Da ciò consegue che l'Agenzia delle Entrate sarebbe legittimata ad effettuare riprese in aumento, ai fini delle imposte sui redditi, per gli interessi passivi riferibili alla quota parte dei finanziamenti erogati dalla casa madre, riqualificati in "fondo di dotazione", e per le perdite su crediti per la quota parte imputabile alla casa madre. Così si è espressa la Commissione tributaria regionale della Lombardia con la sentenza n. 62/2012, analizzando il caso di una stabile organizzazione in Italia di una banca inglese.

L’edizione 2012 del convegno prevede approfondimenti circa le nuoveDisposizioni sul Sistema dei Controlli Interni delle banche, pubblicate inconsultazione dalla Banca d’Italia lo scorso 4 settembre, e circa gli Orientamenti ESMA sui Requisiti della Funzione Compliance nei servizi di investimento.Avranno particolare rilievo i risultati delle attività di benchmarking condottedall’Associazione negli scorsi mesi: da un lato, le riflessioni circa il ruolo della Funzione di Compliance nell’ambito dei processi di Vigilanza Prudenziale, dall’altro, la condivisione tra le Banche aderenti al servizio ABICS di indicazioni standard surequisiti, rischi, presidi e test di compliance.(8-9 novembre 2012, Roma)

La giornata del workshop costituirà l’occasione per presentare i principali output del percorso metodologico dell’Osservatorio sulle Architetture IT, proseguendo parallelamente le attività di consolidamento del framework architetturale di riferimento per il settore bancario30/10/2012, Milano

E' stato pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale n. 245 del 19-10-2012 il decreto legge Sviluppo-bis , approvato dal Consiglio dei Ministri il 4 ottobre e ora ufficialmente decreto legge 18 ottobre 2012, n. 179, che porta in dote un'interssante novità per i Confidi. L’articolo 36, commi 1 e 2, del decreto Sviluppo-bis, consente ai Confidi di imputare al fondo consortile, al capitale sociale o ad apposita riserva i fondi rischi e gli altri fondi o riserve patrimoniali costituiti da contributi dello Stato, delle regioni e di altri enti pubblici esistenti alla data di entrata in vigore del decreto stesso. Sono esclusi i fondi pubblici assegnati ai confidi in semplice gestione. Dette risorse possono essere computabili anche nel patrimonio di vigilanza.

Il Governo ha approvato il decreto legislativo che attua la direttiva del Parlamento europeo e del Consiglio del 16 febbraio 2011 (2011/7/UE) «relativa alla lotta contro i ritardi di pagamento delle transazioni commerciali».Pertanto, a partire dal 01/01/2013, la pubblica amministrazione dovrà pagare i propri fornitori entro 30 giorni (al più si potrà arrivare a 60 sono in casi ben individuati). Lo stesso limite riguarderà anche le transazioni azienda-azienda, ma in questo caso il tetto potrà essere superato nel caso ci siano accordi tra le parti.Per le amministrazioni pubbliche che non rispetteranno i tempi scatterà la "sanzione" degli interessi legali di mora che decorreranno automaticamente dal giorno successivo alla scadenza del termine del pagamento. Per le imprese invece ci sarà maggiore libertà contrattuale: oltre a concordare l'entità degli interessi moratori potranno decidere anche di superare la soglia massima dei 60 giorni per pagare.Il decreto però prevede espressamente tutta una serie di paletti per escludere clausole vessatorie che puntino ad aggirare i tempi massimi, il pagamento degli interessi e l'eventuale risarcimento per i costi che sono necessari per recuperare i crediti.

Il Comitato di gestione del Fondo centrale di garanzia per le piccole e medie imprese ha formalizzato il regolamento operativo del Fondo. Il 63,5% delle banche, in termini di sportelli sul territorio, è pronto a rendere operativo l’accordo per agevolare lo smobilizzo dei crediti delle imprese nei confronti della Pubblica Amministrazione (Pa) e quello per favorire il finanziamento di progetti di investimento in Italia. Si tratta dei due protocolli sottoscritti il 22 maggio tra l’ABI e le Associazioni di impresa, diretti a sostenere le aziende per quanto riguarda lo sblocco dei crediti della Pubblica amministrazione e gli investimenti delle piccole e medie imprese.

Il documento illustra il quadro dell’evoluzione del contesto di riferimento, macroeconomico e regolamentare, nell’ambito del quale operano le banche evidenziando i seguenti punti:1) gli sviluppi di mercato e del contesto macro finanziario;2) gli andamenti del credito e dell’attività bancaria;3) le iniziative delle banche a supporto dell’accesso al credito;4) l’influenza del quadro regolamentare sul ruolo delle banche.

La presente relazione, su richiesta della Commissione europea, analizza l'adeguatezza della ponderazione del rischio (RW) dei prestiti alle PMI proposti nel CRD IV / CRR e valuta i possibili effetti di una riduzione di un terzo in relazione alla normativa vigente e l'effetto di un aumento da 1 milione a 5 milioni di euro sulle soglie regolamentari per le PMI.Il rapporto include anche proposte di misure alternative da adottare per creare i giusti incentivi per prestiti alle PMI.Questa relazione è stata presentata alla Commissione europea nel mese di settembre 2012.

La Banca d'Italia pubblica per la consultazione le istruzioni applicative del Regolamento UE 260/2012 del Parlamento europeo e del Consiglio che stabilisce i requisiti armonizzati e i tempi della migrazione agli schemi di bonifico e addebito diretto della Single Euro Payments Area (SEPA). Il Provvedimento mira ad individuare i servizi di pagamento corrispondenti al bonifico e all'addebito diretto che dovranno migrare agli standard della SEPA, indicando i servizi di pagamento non soggetti all'obbligo di migrazione e stabilisce le regole per l'attivazione di alcune deroghe previste dal Regolamento UE.Eventuali osservazioni dovranno essere inoltrate a Banca d'Italia entro il 26 novembre 2012

Pubblicato dalla Banca d'Italia un avviso diretto agli agenti in attività finanziaria ed ai mediatori creditizi, volto a fornire agli stessi indicazioni circa i termini del periodo transitorio per l'esercizio della propria attività, nel caso di iscrizione agli elenchi preesistenti tenuti dalla Banca d'Italia ovvero di iscrizione nei nuovi elenchi, alla luce della pubblicazione in Gazzetta Ufficiale del D.Lgs. n.169 del 19 settembre 2012, che ha modificato il D.Lgs. n. 141/2010 recante la riforma della disciplina degli agenti in attività finanziaria e dei mediatori creditizi.Alla scadenza del periodo transitorio come determinato nell'avviso in oggetto, la Banca d’Italia cesserà la tenuta dell’elenco degli agenti in attività finanziaria e dell’albo dei mediatori creditizi.

Pubblicato in Gazzetta Ufficiale il D.Lgs. 11 ottobre 2012, n.184 riguardante l'"Attuazione della direttiva 2010/73/UE, recante modifica delle direttive 2003/71/CE relativa al prospetto da pubblicare per l'offerta pubblica o l'ammissione alla negoziazione di strumenti finanziari e 2004/109/CE sull'armonizzazione degli obblighi di trasparenza riguardanti le informazioni sugli emittenti i cui valori mobiliari sono ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato."In particolare, le modifiche che verranno apportate al Tuf riguardano gli articoli art. 30, comma 2, lett. b); art. 100-bis, comma 2-bis; artt. 114, comma 1 e 115-bis; art. 114, comma3; e l’abrogazione dell’art. 120, comma 3.Le novità apportate al Codice Civile si concretizzano invece in alcune modifiche in tema di aumenti di capitale.Entrata in vigore: 13/11/2012.Lo IASB ha rilasciato il documento relativo alle modifiche agli IFRS 10, IFRS 12 e IAS 27 in materia di Investment Entities.Le modifiche si applicano a una particolare classe di attività svolte dalle entità di investimento. Lo IASB utilizza il termine "entità di investimento" per riferirsi a soggetti quali le organizzazioni di private equity, le organizzazioni di venture capital, fondi pensione, fondi sovrani e fondi di investimento.

Nel corso dell'audizione davanti alla Commissione Parlamentare di vigilanza sull'Anagrafe tributaria, il Direttore dell'Agenzia delle Entrate ha reso noto che è in via di realizzazione un nuovo sistema di interscambio dati (SID) per favorire lo scambio totalmente automatizzato dei dati bancari (saldi e movimenti finanziari) previsto dal D.L. n. 201/2011.Il SID, che è stato costruito a seguito delle indicazioni del Garante per la protezione dei dati personali, prevede che i dati estratti in automatico dall'applicazione software di origine vengano cifrati e sottoscritti, e trasmessi in automatico ad un'altra applicazione, attraverso la PEC o il canale FTP, garantendo al contempo adeguati livelli di sicurezza sull'identità degli invianti, sull'immodificabilità dei dati in fase di trasmissione e sull'accesso ai contenuti dell'invio al solo destinatario.

Il Comitato di Basilea ha pubblicato una relazione sullo stato di attuazione di Basilea 3, che sarà esaminata al G20 dei Ministri delle Finanze e dei Governatori delle Banche Centrali a Città del Messico il 4-5 novembre. La relazione riguarda tutti e tre i livelli di cui si compone il processo di valutazione dell’implementazione di Basilea 3 da parte del Comitato: - Livello 1: verificare la tempestiva adozione di Basilea III, - Livello 2: verificare la coerenza delle regolamentazioni nazionali con Basilea III, - Livello 3: verificare la coerenza degli esiti dell’implementazione. L'Organismo italiano di contabilità (Oic) ha posto in consultazione una bozza di principio contabile che si propone di disciplinare le modalità di redazione del primo bilancio redatto secondo le disposizioni del codice civile e dei principi contabili nazionali da parte di una società che in precedenza redigeva il bilancio in conformità ad altre regole (principi contabili internazionali, normative di settore, ecc.).Obiettivo è quello di fornire al lettore del bilancio la chiara e trasparente evidenza degli effetti prodotti dall’adozione dei principi contabili nazionali attraverso sia l’indicazione dell’impatto che tale cambiamento determina sui saldi patrimoniali di apertura del bilancio, sia il confronto con la situazione patrimoniale e quella economica dell’esercizio precedente, riportate nel bilancio comparativo.Termine consultazione: 31/12/2012La Consob, con comunicazione n. 12084516 del 25 ottobre 2012, ha espresso la propria conformità agli orientamenti emanati dall’Esma con il documento "Guidelines on certain aspects of the MiFID suitability requirements", in materia di valutazione di adeguatezza. Tali orientamenti forniscono linee di indirizzo di carattere generale in tema di valutazione dell'adeguatezza delle operazioni da parte delle imprese di investimento conseguente alla prestazione del servizio di consulenza in materia di investimenti ovvero del servizio di gestione di portafogli. La EDTF è stata costituita su iniziativa del Financial Stability Board (FSB) nel maggio 2012, per indagare le soluzioni per migliorare la qualità delle informazioni relative ai rischi per le Banche.La relazione, pubblicata in data 29 ottobre 2012, contiene una serie di raccomandazioni volte a migliorare comparabilità, chiarezza e tempestività delle informazioni che le Banche offrono ai loro investitori.

Pubblicata nella gazzetta ufficiale n.235 dell'8 ottobre la Legge 1 ottobre 2012 n. 172 “Ratifica ed esecuzione della Convenzione del Consiglio d’Europa per la protezione dei minori contro lo sfruttamento e l’abuso sessuale, nonché norme di adeguamento dell’ordinamento interno” che ha apportato modifiche nell’ambito di operatività dell’art. 25 quinquies del D. Lgs. 231/01 (Delitti contro la personalità individuale) e dell’art. 24 ter del D. Lgs. 231/01 (Delitti di criminalità organizzata).La legge è entrata in vigore il 23/10/2012.

La Fondazione IFRS ha posto in pubblica consultazione la proposta di creazione di un nuovo gruppo di consulenza per l'International Accounting Standards Board (IASB), composto da organismi contabili nazionali e dalle organizzazioni con un interesse per l'informativa finanziaria. Lo scopo pincipale del nuovo gruppo consultivo (ASAF), è quello di fornire consulenza tecnica e feedback allo IASB.Termine consultazione: 17/12/2012

IASB ha pubblicato un aggiornamento al documento che riepiloga le principali attività discusse in collaborazione con il FASB. I principali argomenti trattai sono stati: contratti assicurativi, macro-hedging accounting, classificazione e valutazione degli strumenti, impairment degli strumenti finanziari, revenue recognition, transizione all'IFRS 8.

Ogni tre anni gli Standard per la pratica professionale dell’Internal Auditing vengono rivalutati e revisionati alla luce delle evoluzioni in campo professionale e normativo Nei mesi scorsi l’Internal Audit Standard Boards (IASB) dell'IIA ha elaborato alcune proposte di modifica che entreranno in vigore dal primo gennaio 2013

IASB ha aggiornato le informazioni e i target del Work Plan pubblicato online e relativo a tutte le iniziative e ai progetti attivi alla data del 19 ottobre 2012.

Il Consiglio di amministrazione della Fondazione IFRS ha pubblicato un'analisi sulla relazione finale della Securities and Exchange Commission (SEC) in merito ai principi contabili IFRS. Il rapporto dello staff SEC, emesso il 13 luglio 2012, ha rappresentato il culmine di un lavoro durato quasi due anni finalizzato all'analisi delle questioni relative all'eventuale inserimento degli IFRS nel regime di informativa finanziaria degli Stati Uniti.

Il Ministero dell’Economia e delle Finanze e l’Associazione Bancaria Italiana hanno siglato la convenzione che permette l’accesso da parte delle banche e degli intermediari finanziari alla piattaforma elettronica per la certificazione dei crediti verso le amministrazioni pubbliche.

Lo IASB e il FASB si sono riuniti dal 15 al 19 ottobre 2012 per discutere di vari temi di accounting e reporting finanziario al fine di definire e condividere delle linee guida comuni in termini di predisposizione dei principi contabili. Gli argomenti trattai sono:- Trattamento dei contratti assicurativi;- Revenue Recognition;- Classificazione e valutazione degli strumenti finanziari.

Tra le attività previste dalla Fondazione IFRS in termini di orientamento all'applicazione dei nuovi principi contabili, lo staff sta sviluppando, con l'assistenza di un gruppo di esperti di valutazione, del materiale didattico per approfondire l'IFRS 13 "Valutazione al fair value". Si pubblica una bozza del primo capitolo del documento. La versione finale del documento verrà pubblicata nel mese di dicembre 2012.

Il Comitato di regolamentazione contabile (ARC) ha votato a favore dell'adozione delle "Annual Improvements to IFRS 2009-2011" (emanata il 17 maggio 2012). Di conseguenza, EFRAG ha aggiornato il report "Endorsement status".

Il 6 novembre 2012 lo Staff IASB terrà una presentazione in diretta web sugli organismi di investimento (Modifiche IFRS 10, IFRS 12 e IAS 27), completata da una sessione di domande e risposte.La presentazione e le sessioni di domande saranno registrati e resi disponibili sul sito IASB.

Pubblicato uno studio dalla Banca centrale europea secondo cui le agenzie di rating sembrano assegnare sistematicamente giudizi più favorevoli di quanto meritano alle banche più grandi e alle istituzioni che garantiscono loro un business aggiuntivo sui mercati della finanza strutturata. In altre parole, confrontando i rating emessi e un indicatore di probabilità di default attesa nei due anni successivi si scopre che S&P, Moody's e Fitch tendono sistematicamente a compiere errori a favore delle banche principali. La distorsione può anche essere attribuita al maggior potere economico esercitato dagli istituti di dimensioni più grandi e soprattutto al fatto che, per la loro importanza sistemica, questi vengono guardati con un occhio di riguardo dai Governi dei Paesi in cui risiedono. Inoltre, sebbene sia meno rilevante, l'impatto derivante dai «vantaggi» che le agenzie accorderebbero alle banche che con loro effettuano un numero maggiore di operazioni di cartolarizzazione (per le quali è richiesto il rating, ovviamente a pagamento) è un elemento di assoluto rilievo della ricerca.In vista dell'approssimarsi della chiusura dell'esercizio la valutazione dei crediti in funzione della loro esigibilità è certamente un'operazione rilevante e delicata dalla quale possono generarsi rilevanti componenti negativi. La novità fiscale di quest'anno è la deducibilità dei crediti di modesta entità scaduti da almeno un semestre, novità che si intreccia con le politiche di formazione del bilancio.«La Banca d'Italia è favorevole al progetto di trasferire alla Bce i compiti di vigilanza, ne condivide i principi ispiratori e sostiene i tempi di attuazione indicati». Luigi Federico Signorini, direttore centrale per la vigilanza di Bankitalia, ascoltato ieri in audizione presso la commissione Finanze del Senato, ha affermato che «La costituzione di un sistema unico di supervisione é un passo molto rilevante. Esso risponde all'obiettivo di rendere effettivo il mercato finanziario unico». Per questo motivo «la Banca d'Italia sostiene il processo e valuta nel complesso positivamente le proposte della Commissione sull'Unione bancaria. Esse sono solo il primo passo di un percorso che deve necessariamente comprendere un sistema europeo per la gestione delle crisi degli intermediari finanziari». Il censimento delle movimentazioni bancarie non scatterà dal 31/10, come inizialmente previsto nella bozza del provvedimento del direttore dell'agenzia delle Entrate, bocciata in primavera dal Garante della privacy. La data del 31 ottobre, in effetti, non era indicata nel Decreto Salva Italia varato dal governo Monti nel dicembre dello scorso anno, per cui tecnicamente l'ampliamento dell'anagrafe dei conti non subisce un rinvio. Tuttavia, gli operatori sono preoccupati, in quanto dovranno trasmettere dati e informazioni relativi al 2011 senza avere ancora del tutto chiaro quello che dovranno rivelare al Fisco.Per la scadenza del primo invio delle comunicazioni si parla di marzo 2013.

Dal primo luglio scorso, tra le altre novità in tema di liberalizzazioni la legge n° 27/2012 ha introdotto l'obbligo per la banca di sottoporre al cliente almeno due preventivi di gruppi assicurativi concorrenti, qualora l'erogazione del finanziamento sia condizionata alla stipulazione di una polizza. Il cliente, una volta ricevuti i preventivi, ha a disposizione 10 giorni lavorativi per cercare per suo conto contratti che offrano condizioni migliori. E se il cliente decide per una polizza diversa da quelle offerte dall'intermediario, questi non può comunque modificare le condizioni della sua offerta di finanziamento.

La nuova previsione di cui all'art. 101, co. 5 del TUIR, secondo cui le perdite su crediti di importo non superiore a 2.500 euro (pmi) e scaduti da almeno un semestre sono deducibili senza necessità di dimostrare la sussistenza di elementi certi e precisi non si presenta come una posta di natura esclusivamente fiscale. Senza una specifica previsione, non può che ritenersi applicabile il principio di derivazione: il componente negativo deve essere presente a conto economico e successivamente può essere dedotto senza ulteriori prove di sussistenza di elementi certi e precisi. Non è chiaro, inoltre, se il tetto di 2.500 euro vada definito in senso oggettivo (singolo credito riferito alla singola operazione) o soggettivo (singolo cliente).

Nel 2013 l'aliquota della mini-patrimoniale sugli investimenti salirà da 0,1% a 0,15% e cadrà il tetto di 1200 euro. Il bollo sul conto corrente ammonta a 34,20 euro per le persone fisiche, ma la riforma Monti l'ha previsto soltanto per le giacenze superiori a 5 mila euro. Per i primi mesi del 2012 qualche banca ha addebitato il bollo anche se la giacenza era inferiore perché mancavano chiarimenti sull'applicazione della normativa, arrivati in primavera. Ora la situazione sarà regolarizzata con l'eventuale riaccredito delle imposte prelevate.

Il 4 dicembre 2012 a Roma torna l'appuntamento di fine anno, organizzato da ABI eventi e ABI formazione, su Basilea 3 e sui più attuali cambiamenti normativi come l'Unione Bancaria Europea. Interverranno i regulators italiani ed europei, le istituzioni coinvolte, gli accademici, oltre alle banche e ai maggiori player di mercato.

Il 6 dicembre 2012 si terrà a Roma l’outreach organizzato dall’OIC e dall’EFRAG sul Discussion Paper EFRAG/ANC/FRC "Towards a Disclosure Framework for the Notes". Il progetto rientra tra le iniziative pro-active portate avanti dall’EFRAG in collaborazione con i National Standard Setters con l’obiettivo di stimolare il dibattito e fornire input allo IASB su tematiche di particolare interesse.

Gli ultimi dati del sistema dei consorzi fidi in Italia evidenziano un calo degli affidamenti alle imprese e un balzo di incagli e sofferenza. Nei primi sei mesi del 2012 si è già arrivati a 48 milioni di euro, quasi al livello dell'intero 2012. «Di questo passo – chiarisce il presidente di Federconfidi Mulatero – il patrimonio dei Consorzi verrebbe grevemente eroso, con la necessità di iniettare nuovo capitale per non bloccare l'erogazione di credito alle imprese». Federconfidi chiede infatti al Governo di moltiplicare gli sforzi per garantire la funzionalità del sistema. «Il decreto Sviluppo ha dato una boccata d'ossigeno – spiega Mulatero – consentendo di portare a patrimonio nuovi importi. Tuttavia non è risolutivo e noi chiediamo ad esempio di modificare le regole per consentire anche alle Fondazioni bancarie di entrare nel nostro capitale. L'altro canale aperto è con la Cassa Depositi e Presiti, a cui guardiamo come possibile investitore».

Pubblicata in GU n. 265 del 13/11/2012 la Legge 6.11.2012 n. 190, recante disposizioni per la prevenzione e la repressione della corruzione e dell'illegalità nella Pubblica Amministrazione. Il nuovo testo di legge, che entrerà in vigore ufficialmente il 28 novembre 2012, apporterà delle importanti modifiche al D.Lgs. 231/01, come specificato dall'articolo 1, comma 77 della legge in oggetto; in particolare saranno inseriti:- il reato di induzione indebita a dare o promettere utilità, abbinandola alle misure previste per corruzione e concussione (d.lgs 231/01, art. 25); - il reato di corruzione tra i privati (d.lgs 231/01, art. 25-ter, comma 1, lettera s-bis) nei casi previsti dal terzo comma del rinnovato art. 2635 del codice civile.Entrata in vigore del provvedimento: 28/11/2012

AICOM, in collaborazione con Opentech e Luiss Business School, prenderà parte al convegno "Le nuove sfide per i Confidi" che si terrà il 21/11/2012 a partire dalle ore 9 presso la sede della Luiss di Roma. Il focus sarà incentrato sulla possibilità di conciliare il necessario aumento di redditività con le nuove disposizioni delle Autorità e migliorare l’organizzazione ed il sistema dei controlli interni per gestire e ridurre i rischi.

Pubblicato da Banca d'Italia il documento in consultazione "Disposizioni di Vigilanza. Autorizzazione all'attività bancaria" contenente uno schema delle nuove disposizioni di vigilanza concernenti l'autorizzazione all'attività bancaria ai sensi dell'art. 14 del d.lgs. 1° settembre 1993, n. 385 (Testo Unico Bancario). In particolare, il documento in oggetto propone linee di revisione normativa che si collocano nel quadro delle finalità di vigilanza sulle banche indicate dall’art. 5 del TUB: sana e prudente gestione dei soggetti vigilati, stabilità complessiva, efficienza e competitività del sistema finanziario, osservanza delle disposizioni in materia creditizia. L'obiettivo principale della revisione normativa in questione è quello di rafforzare le caratteristiche tecnico-organizzative dei nuovi intermediari bancari e di rendere più robusti e trasparenti i criteri di valutazione seguiti dalla Banca d’Italia nei procedimenti di autorizzazione. La consultazione sarà aperta fino al 14 gennaio 2013.

ESMA ha pubblicato una nuova versione del documento di deroga n.241 del 2011, il quale fornisce informazioni sulla trasparenza pre-negoziazione dei sistemi di negoziazione all'interno dell’Unione Europea e sulla conformità di tali sistemi alla direttiva MiFID. Le deroghe alla trasparenza pre-negoziazione emanate da ESMA rappresentano un elemento integrante della MiFID; tuttavia, consentono l'esonero dall’applicazione dei requisiti di trasparenza stabiliti dalla MiFID solo in un numero limitato di casi al fine di garantire la liquidità e l'efficienza dei mercati finanziari.

Questo documento in discussione presenta alcuni pareri preliminari dell'Autorità bancaria europea (EBA), relativi all'applicazione dei requisiti prudenziali riguardanti la valutazione di tutte le posizioni che sono valutate al fair value, come previsto ai sensi degli artt. 31, 100 del Capital Requirements Regulation (CRR). Questo documento stabilisce inoltre il parere preliminare della EBA su come le rettifiche di valore, in pratica, potrebbero essere applicate dalle istituzioni in modo coerente. (Termine consultazione 13/01/13)

Le proposte RTS (progetti di standard tecnici di regolamentazione di fondi propri) intendono specificare le condizioni secondo le quali le autorità competenti possono stabilire quando un tipo di impresa è riconosciuta ai sensi della normativa nazionale applicabile: mutua, società cooperativa, cassa di risparmio o istituzione analoga. L'obiettivo di questi RTS è anche quello di ridurre il rischio che qualsiasi istituzione (a cui si applicano i requisiti di fondi propri che sono a pagamento) possa operare sotto lo status specifico di mutua, società cooperativa, cassa di risparmio o istituzione analoga. (Termine consultazione 21/12/12)

Pubblicato da ABI il Parere n. 1297 del 12 novembre 2012. Secondo l'Associazione, la configurazione di forme di "deposito" associate ad un conto corrente, finalizzate ad assicurare un maggior rendimento ai correntisti che rispettino determinati vincoli di utilizzo per un tempo prestabilito, ma senza pregiudicare per questo la possibilità per il cliente di ottenere la restituzione delle somme versate sul conto in qualsiasi momento, non dovrebbero di per sé far perdere al rapporto la natura civilistica del conto corrente per ricadere nella figura giuridica del deposito. In tale logica, la sola tassazione applicabile per il contratto di conto corrente così unitariamente configurato dovrebbe essere quella stabilita dal comma 2-bis del dell'art. 13 della Tariffa allegata al D.P.R. n. 642/1972, con applicazione dell’imposta di bollo "sostitutiva" in misura fissa. Detta interpretazione dovrà tuttavia essere verificata alla luce delle precisazioni dell’Agenzia delle Entrate.

Il direttore ABI intervenuto durante il convegno “Compliance in banks 2012 – Verso il nuovo sistema dei controlli interni”, ha sottolineato che in un contesto nel quale occorre recuperare la fiducia nel sistema finanziario è opportuno rinforzare i presidi a fronte dei rischi, a cominciare dal rischio di conformità, ma sempre tenendo conto dei principi di economicità e flessibilità organizzativa. Il principio di economicità deve indurre a commisurare i costi di adeguamento organizzativo con i vantaggi ottenuti; da questo punto di vista è opportuna una maggiore razionalizzazione e semplificazione del sistema dei controlli interni delle banche senza ridurne l’efficacia.Pubblicata da Assonime la Circolare 9 novembre 2012, n. 31, con la quale viene commentata la Circolare dell'Agenzia delle Entrate n. 26/E/2012, contenente importanti chiarimenti in materia di determinazione della base imponibile IRAP. Tra i temi affrontati, la svalutazione delle immobilizzazioni materiali e immateriali, gli oneri finanziari e le spese per il personale capitalizzati, l'applicabilità ai fini IRAP della clausola di salvaguardia prevista per i soggetti IAS-adopter.

L'IPSASB (International Public Sector Accounting Standards) ha pubblicato l'Exposure Draft "“Conceptual Framework for General Purpose Financial Reporting by Public Sector Entities: Measurement of Assets and Liabilities in Financial Statements” ; tale documento dovrebbe guidare l'IPSASB nel processo di selezione delle basi di misura necessarie per raggiungere gli obiettivi nella predisposizione del financial reporting.

L'IPSASB ha pubblicato l'Exposure Draft “Conceptual Framework for General Purpose Financial Reporting by Public Sector Entities: Elements and Recognition in Financial Statements”; tale documento perfeziona le questioni precedentemente sollevate nel Consultation Paper pubblicato nel 2010. Propone le definizioni di otto elementi: assets, liabilities, revenue, expenses, deferred inflows, deferred outflows, ownership contributions, e ownership distributions; inoltre propone i flussi differiti in entrata e in uscita come elementi utili al fine di distinguere i flussi relativi a differenti reporting period. Infine considera come affrontare le incertezze che possono sorgere relativamente all'esistenza e al misurazione di tali poste.

Lo IESBA (International Ethics Standards Board for Accountants) ha reso disponibile una "Q&A" publication al fine di supportare l'adozione e l'implementazione del Code of Ethics for Professional Accountants (the Code). Tale documento tratta i temi di materialità, partner rotation, enti di interesse pubblico e network firms, oltre ad ulteriori altri argomenti.

Nel corso del 2011 la regolamentazione della Consob è stata oggetto di diverse modifiche, parte delle quali traggono origine dall’intento dell’Autorità di semplificare il quadro normativo.Il primo pacchetto di modifiche è contenuto nella delibera n. 18079 del 20 gennaio 2012 con cui la Consob ha non solo dato attuazione alle modifiche alla disciplina sul prospetto derivanti dalla direttiva 2010/73/CE, ma è altresì intervenuta sul Regolamento Emittenti, principalmente per semplificare la disciplina informativa; le modifiche hanno riguardato l’informativa continua, l’internal dealing, le operazioni straordinarie, i codici di comportamento.Il secondo pacchetto di modifiche è contenuto nella delibera n. 18214 del 9 maggio 2012 con cui la Consob, sempre nell’ottica della semplificazione, ha apportato ulteriori modifiche al Regolamento Emittenti e al Regolamento Mercati; le modifiche hanno riguardato l’informativa sull’acquisto di azioni proprie, sulle partecipazioni rilevanti, sui patti parasociali, sugli Mtf, sulle situazioni contabili delle controllate extra-UE, nonché la disciplina degli emittenti diffusi, dei diritti dei soci e, infine, delle offerte pubbliche. La presente circolare commenta quindi: la disciplina sul prospetto, le modifiche agli obblighi informativi, le modifiche apportate ai diritti dei soci, la disciplina degli emittenti diffusi ed infine alcune altre novità previste dalla Consob con alcune comunicazioni.

Il 7 novembre 2012 si è tenuta l'Audizione del Direttore generale ABI presso il Senato della Repubblica in occasione della discussione sulla Proposta di Regolamento del Consiglio relativa al conferimento di specifici compiti in tema di vigilanza prudenziale sugli enti creditizi alla Banca Centrale Europea. L'ABI, tra le varie tematiche affrontate, ritiene importante istituire a livello europeo un’Autorità unica di risoluzione delle crisi bancarie, con competenza su tutte le banche oggetto di vigilanza da parte della BCE in coerenza con l’istituzione di un Supervisore unico e, in definitiva, con l’istituzione di una unione bancaria (tema su cui anche la CE è orientata).

Cass. n. 17010/2012: il diniego del direttore regionale delle entrate di disapplicazione di norme antielusive, ai sensi del D.P.R. n. 600/1973, art. 37-bis, comma 8, rientra tra il novero degli atti impugnabili, in via facoltativa, dal contribuente. Infatti, la natura tassativa dell'elencazione degli atti impugnabili di cui all'art. 19 del D.Lgs. n. 546/1992 non comporta che l'impugnazione di atti diversi da quelli ivi specificamente indicati sia sempre da ritenere inammissibile. Tuttavia la mancata impugnazione di atti non tassativamente ivi elencati non determina alcuna conseguenza sfavorevole in ordine alla possibilità da parte del contribuente di contestare la pretesa tributaria in un secondo momento, allorché la stessa si traduca in un atto impositivo espressamente menzionato nell'art. 19. Pur addivenendo alle medesime conclusioni, la sentenza in esame si discosta da un precedente orientamento della stessa Cassazione (sentenza n. 8663/2001).

L'Accounting Regolatory Committee (ARC) ha votato a favore dell'adozione degli Amendments agli IFRS 10, 11, 12 Consolidation Financial Statements, Joint Arrangements e Disclosure of Interests in Other Entities: Translation Guidance (pubblicata dallo IASB il 28 giugno 2012). Inoltre, lo IAS ha pubblicato il 31 ottobre 2012 gli Amendments agli IFRS 10, IFRS 12 e IAS 27 Investment Entities. In accordo. l'EFRAG ha aggiornato l'EFRAG Endorsement Status Report.ESMA ha identificato un insieme di priorità di applicazione degli IFRS che le società quotate e i relativi revisori dovrebbero tenere in considerazione nella predisposizione dei bilanci finanziari relativi all’anno 2012. In particolare, al fine di assicurare la trasparenza e il corretto funzionamento dei mercati finanziari alla luce dell’attuale situazione economica, ESMA promuove l’applicazione dei principi inerenti:- asset finanziari;- impairment degli asset non finanziari;- obbligazioni a benefici definiti;- accantonamenti, insussistenze attive e passive.ESMA ha infine annunciato che condurrà un’analisi in merito all’applicazione dei requisiti IFRS da parte delle società quotate europee e che ne pubblicherà i risultati.

Límportanza del "whistleblowing" deriva infatti non tanto dalléfficacia – comunque innegabile – che ha nella lotta alla corruzione e ad altri illeciti, quanto dalléssere, per sua natura, strumento che richiede il coinvolgimento della società civile. La sua diffusione e applicazione non può che giovare in un contesto come quello italiano, in cui essa appare sempre più prona a subire passivamente i ripetuti scandali, apprendendo ex post dai media ciò che è già successo, piuttosto che agendo ex-ante per evitare che gli stessi accadano.

Lo IASB ha annunciato che ospiterà, il 28 gennaio 2013 a Londra, un Disclosure Forum pubblico al fine di analizzare il complesso tema dell'eccessivo peso della disclosure da fornire in bilancio. Il Forum intende incoraggiare il dialogo tra addetti ai lavori, revisori, Autorità di Vigilanza e destinatari del bilancio per capire come migliorare l'utilità e la chiarezza delle financial disclosures.

Rendere più agevole l’uso dei fondi strutturati europei disponibili, attraverso un supporto operativo concreto è l’obiettivo del progetto ABI Banche 2020. L’iniziativa, alla quale aderiscono nove gruppi bancari - Banca Popolare di Bari, Carige, Banca Popolare dell’Emilia Romagna, Federcasse, UBI Banca; Banco Popolare, MedioCredito Centrale, Unicredit, Gruppo Intesa San Paolo - è promossa dall’ABI con il supporto di Warrant Group. Il progetto è diretto a mettere a punto un sostegno formativo/informativo per le banche italiane e favorire quindi un maggiore utilizzo delle risorse comunitarie da parte delle stesse banche e delle imprese loro clienti.Il progetto Banche 2020 è presentato a Bruxelles in un incontro al Parlamento europeo martedì 13 novembre.

Il 6 novembre la Giunta di Assonime, presieduta da Luigi Abete, si è riunita a Roma nella sede di Piazza Venezia.La Giunta ha discusso la legge di stabilità e lo stato dell’iter parlamentare. Ha condiviso l’opportunità di rinviare le detrazioni e deduzioni e di concentrare gli interventi sull’Irpef sulla detassazione degli incrementi salariali derivanti da accordi aziendali. Ha sottolineato l’importanza di assicurare rapidamente la piena attuazione dei molti provvedimenti già approvati nei mesi scorsi.La Giunta ha discusso brevemente anche il nuovo sistema di finanziamento dell’Antitrust, sottolineando l’esigenza che il nuovo sistema, che pone oneri rilevanti a carico delle imprese, sia completato da un rigoroso controllo dei fabbisogni e delle spese.

La Consob ha pubblicato il primo numero di una nuova collana di pubblicazioni, i Quaderni Giuridici, dal titolo "Il voto di lista per la rappresentanza di azionisti di minoranza nell'organo di amministrazione delle società quotate". Il lavoro ricostruisce la genesi e il dibattito dottrinale sull'istituto del voto di lista nell'ordinamento italiano e analizza come il tema della rappresentanza delle minoranze all'interno dell'organo di amministrazione è stato trattato negli ordinamenti di alcuni paesi avanzati, e in particolare negli Usa. Da sottolineare che nel corso del dibattito dottrinale in materia, anche la Commissione Europea ha voluto conoscere l'opinione degli operatori in merito a tale argomento nell'ambito della consultazione sul Libro Verde The UE corporate governance framework pubblicato nell'aprile 2011.Il Presidente dello IASB, oggi ha invitato le autorità di regolamentazione dei mercati mobiliari e gli organismi nazionali di regolamentazione contabile a supportare gli sforzi dello IASB, in collaborazione con il FASB, per "portare la necessaria trasparenza" in materia ci contabilità dei contratti di locazione.In particolare, il Presidente IASB ha evidenziato la misura in cui le operazioni di leasing sono diventate una delle maggiori fonti di finanziamento fuori bilancio per molte aziende e l'importanza di mettere in luce tale argomento.

La corruzione tra privati e l’induzione indebita a dare o promettere utilità sono i nuovi delitti che possono far scattare la responsabilità amministrativa delle società in assenza di idonei modelli organizzativi. A prevederlo è la nuova legge anticorruzione approvata dal Parlamento a fine ottobre che, oltre a modificare sensibilmente alcuni reati contro la pubblica amministrazione, ha introdotto anche delle importanti novità sulla responsabilità delle società a norma del decreto legislativo 231/2001. Oltre a questi nuovi reati, inseriti nel catalogo dei delitti da cui può scaturire eventualmente la responsabilità delle società, va segnalato che la nuova legge, modificando numerosi illeciti penali contro la pubblica amministrazione (che già rientravano nella 231) impone, di fatto, una significativa revisione dei modelli già esistenti per uniformarli alle nuove previsioni dei delitti in questione.

Operative da fine mese le norme sull'anticorruzione. Con la pubblicazione in «Gazzetta» (attesa per oggi, salvo problemi dell'ultima ora) della legge inizia il conto alla rovescia per il debutto. E proprio in quel momento si potranno misurare gli effetti di una delle norme più contestate. Quella che ha "spacchettato" il reato di concussione, introducendo nel nostro Codice penale il reato di concussione per induzione con una pena tagliata rispetto agli attuali 12 anni. Il nuovo limite a 8 anni ha l'effetto di tagliare la prescrizione di un terzo, portandola da 15 a 10 anni. Un beneficio di cui potrebbero usufruire da subito gli imputati, con la possibile estinzione di un numero imprecisato di processi.

L'art. 3 del D.D.L. delega per la revisione del sistema fiscale prescrive l'introduzione, per i soggetti di maggiori dimensioni, di "sistemi aziendali strutturati di gestione e di controllo del rischio fiscale, con una chiara attribuzione di responsabilità nel quadro del complessivo sistema dei controlli interni". Questo implica un notevole sforzo organizzativo sotto il profilo dell'individuazione e dell'analisi dei potenziali rischi, dei livelli di priorità, delle modalità di gestione, delle dinamiche di interazione con gli altri soggetti operanti all'interno dell'impresa, prevedendo il coinvolgimento degli organi apicali e di governance per i rischi più significativi. Ma soprattutto dovrà essere chiaramente individuata la funzione che a carattere permanente e con continuità sarà incaricata della gestione e/o del controllo del rischio fiscale.L'adozione di modelli organizzativi da parte delle imprese per evitare l'applicazione del Dlgs 231/2001 a seguito di comportamenti penalmente rilevanti posti in essere dai dipendenti o dai propri organi apicali si sta trasformando da facoltà in obbligo. La mutazione dell'impostazione della norma originaria che deriva dall'attività incessante del legislatore e dell'autorità giudiziaria costituisce per le imprese un onere che non può in alcun modo essere visto solo come adempimento formale, ma deve essere sfruttato dalle stesse per creare un sistema integrato di gestione del rischio. Soltanto in questo modo sarà possibile tradurre in un beneficio un adempimento che ha lo scopo principale di evitare l'applicazione di elevate sanzioni. Il modello 231 si presta effettivamente a essere un monitor di controllo dei rischi esistenti nei processi riconducendo a unità i diversi sistemi di gestione che nel corso del tempo si sono stratificati, non integrandosi tra loro, all'interno dei soggetti collettivi.

La banca risponde del furto di valori contenuti nelle cassette di sicurezza anche oltre il limite stabilito nel contratto, se è responsabile a titolo di colpa grave. L'istituto di credito, infatti – in quanto soggetto altamente qualificato nell'erogazione di un servizio di interesse pubblico – deve predisporre tutti gli accorgimenti resi disponibili dalla tecnica più avanzata, nonché ogni cautela idonea a prevenire l'evento dannoso. Lo ha precisato la Corte di cassazione, sezione prima civile, con la sentenza 18706/2012.

La trattativa su una riforma della vigilanza bancaria e il suo trasferimento dagli Stati membri alla Bce si sta confermando una partita tutta in salita. Ieri i ministri delle Finanze dell'Unione hanno dibattuto in sede Ecofin dei nodi più ardui. Alcuni Paesi hanno proposto addirittura la possibilità di un (controverso) cambio dei Trattati per evitare che gli Stati non appartenenti alla zona euro siano trattati in modo iniquo nell'istituto monetario. Tutti sono d'accordo con la necessità di garantire equo trattamento ma l'idea di un cambiamento dei testi costituzionali non era emersa finora.

La sanzione amministrativa alla società, a norma del D. Lgs. 231/2001, è irrogabile anche in caso di fallimento in quanto tale situazione non è equiparabile a quella della morte del reo. Perchè il fallimento non è un soggetto terzo, ma una semplice procedura di gestione della crisi che continua ad essere soggetto passivo della sanzione. A precisare il principio è la Cassazione, sezione V penale, con la sentenza 44824 depositata ieri (15/11/2012).

Convince la Corte costituzionale la confisca anche per equivalente delle azioni interessate dall'illecito amministrativo di abuso di informazioni privilegiate. I giudici torinesi, infatti, muovevano dall'assunto che il disvalore tipico dell'abuso di informazioni privilegiate si radica nella realizzazione di un profitto illecito. Date le dinamiche delle operazioni di borsa, questo profitto corrisponderebbe solo a una esigua frazione dei valori economici impiegati nell'operazione.Pertanto, la confisca assumerebbe, natura sanzionatoria, senza, peraltro, che ne sia possibile la graduazione in rapporto all'effettiva gravità dell'illecito, con conseguente rischio che il soggetto responsabile si trovi esposto a un trattamento punitivo del tutto sproporzionato rispetto al fatto commesso.

La superanagrafe dei conti correnti, voluta dal decreto legge salva-Italia (Dl 201/2011) per contrastare l'evasione fiscale, ha fatto un passo avanti. Ieri il Garante della privacy ha espresso parere favorevole al provvedimento del direttore dell'agenzia delle Entrate che disegna l'architettura del nuovo mega-archivio. Si tratta, tuttavia, di un "sì" condizionato all'accoglimento di alcune indicazioni dell'Autorità e anche a future verifiche che il Garante effettuerà sulla nuova piattaforma di trasmissione dei dati.Il Fisco ha, infatti, deciso di abbandonare l'infrastruttura individuata in precedenza (Entratel) e di passare al Sistema di interscambio dati (Sid), che la Sogei dovrebbe mettere a punto entro fine dicembre. Il Garante, dunque, «si riserva di verificare nel dettaglio il completamento delle funzionalità della nuova piattaforma, anche prima della messa in esercizio».Diffusa in consultazione la bozza di principio contabile predisposta dall'Organismo italiano di contabilità (Oic) . Il documento potrebbe riguardare le imprese che non sono più obbligate a redigere il bilancio in base ai principi contabili internazionali (Ias/Ifrs). In ogni caso, la nota integrativa deve indicare le ragioni che hanno condotto al passaggio ai principi contabili nazionali e la data di transizione. Inoltre, deve contenere la riconciliazione del patrimonio netto dalla quale evincere le differenze che hanno comportato la rettifica del saldi al lordo dell'effetto fiscale. La nota integrativa deve contenere anche l'elenco delle eccezioni all'applicazione retroattiva dei principi nazionali e le informazioni su eventuali cambiamenti dei criteri di valutazione non dovuti a differenza di principio e a eventuali cambiamenti nelle stime contabili. La regola generale prevede l'applicazione retroattiva dei principi contabili nazionali, al fine di evitare che il passaggio determini salti o riduzioni informative.

Le banche stanno lavorando sulle nuove regole Ue relative ai documenti sintetici da allegare ai prodotti finanziari per facilitare la comprensione dei rischi da parte dei risparmiatori. A luglio la Commissione di Bruxelles ha proposto l'obbligo di fornire ai clienti il Kid (Key information document), ovvero il riassunto delle principali caratteristiche di un titolo, scritto in poche pagine e con linguaggio chiaro. Secondo quanto appreso, gli istituti italiani stanno chiedendo nelle sedi comunitarie modifiche per ridurre costi ed evitare duplicazioni. Secondo le banche, dovrebbero essere esclusi dalle norme i prodotti più semplici, quelli rivolti a investitori istituzionali (o comunque a pochi soggetti) o quelli per i quali non c'è obbligo di prospetto.

Con la nuova banca dati finanziaria dell'Agenzia delle Entrate i conti scudati rischiano di perdere l'anonimato. L'allarme è degli intermediari fiduciari che hanno chiesto una espressa esenzione. La norma richiede l'invio dei saldi dei conti correnti senza specificare di quali conti si tratta. Per la normativa sul rimpatrio dei capitali questi, una volta rientrati, sono stati inseriti in un conto corrente ad hoc. Se non si chiarirà se questi conti restano esclusi dalla previsione, all'intermediario non resterà che inviare il saldo del conto corrente. Con conseguente perdita di riservatezza.

Tempi rapidi per l'adeguamento dei modelli 231 dopo i nuovi reati introdotti dalla legge anticorruzione. In ogni caso il processo di aggiornamento dei modelli dovrà tener conto anche delle modifiche di alcuni delitti che già facevano parte del catalogo 231. Sono stati ritoccati, infatti, la corruzione per l'esercizio della funzione (art. 318 c.p.), la corruzione di persona incaricata di un pubblico servizio (art. 320 c.p.), l'istigazione alla corruzione (art. 322 c.p.), la corruzione per un atto contrario ai doveri di ufficio (art. 319 c.p.), la corruzione in atti giudiziari (art. 319-ter c.p.); il peculato, la concussione, la corruzione e l'istigazione alla corruzione di membri degli organi del'Unione europea e di funzionari delle Comunità europee e di Stati esteri (art. 322-bis c.p.).

Interventi fiscali a tutto campo nella legge di stabilità, così come modificata dall'emendamento presentato due giorni fa dai relatori al provvedimento. Per le operazioni effettuate a partire dal 1 luglio 2013, l’aliquota Iva ordinaria passa dal 21% al 22%, mentre rimane invariata l’aliquota ridotta del 10%. L’Ivie e l’Ivafe saranno applicabili dal 2012 e non più dal 2011; quanto già versato per l'anno scorso, dunque, varrà come acconto di quelle dovute per quest'anno. Dal periodo d’imposta successivo a quello in corso al 31 dicembre 2013 verrà aumentata la deduzione dalla base imponibile Irap del cuneo fiscale. Dal 1 gennaio 2013 non sarà più esente da Iva la gestione individuale di portafogli titoli, ma sui relativi corrispettivi si dovrà applicare l’Iva, come oggi accade per i servizi di custodia e amministrazione; sarà possibile optare per l’applicazione separata dell’Iva ai sensi dell’art. 36 del D.P.R. n. 633/72.

Il direttore generale dell'Associazione ha affermato come l'Abi condivida le perplessità espresse dal presidente della Bce in merito al potenziale conflitto di interessi che potrebbe derivare dall'eccessiva contiguità tra le attività di politica monetaria e quelle di vigilanza prudenziale. Di conseguenza, l Abi giudica positivamente l'iniziativa di creare il Supervisory Board, ma propone di evidenziare una separazione fisica tra le due attività, proponendo che la sede della divisione addetta alla vigilanza potrebbe essere ubicata lontano da Francoforte, e precisamente a Roma.Dal prossimo 1 gennaio 2013 entrerà in vigore la direttiva 2011/16/Ue del 15 febbario 2011, che abroga la precedente direttiva 77/799/Cee. Le nuove norme dovrebbero aumentare sensibilmente la capacità di indagine delle amministrazioni fiscali: innanzitutto la cooperazione si applicherà a tutte le imposte fatta eccezione per Iva intracomunitaria, dazi doganali e accise per le quali ci sono strumenti specifici. Inoltre, allo scopo di scopo di evitare restrizioni che possano favorire forme evasive, viene previsto che l'assistenza non possa essere rifiutata soltanto perchè l'informazione è detenuta da una banca o da un altro istituto finanziario, da una persona designata o che agisce in qualità di agente o fiduciario.

Il progetto di vigilanza unificata presentato in settembre dalla Commissione europea deve essere approvato dai leader al vertice di dicembre ma la Gran Bretagna chiede precise garanzie.

Le imprese che stanno effettuando atti straordinari devono valutarne la conformità a disposizioni antielusive considerando, oltre alle norme codificate e al principio giurisprudenziale sull'abuso del diritto, anche le regole in arrivo dalla c.d. delega fiscale. L’analisi deve partire dall’esistenza di vantaggi fiscali nell’operazione. Il vantaggio fiscale, per rendere potenzialmente elusiva l'operazione, deve essere "indebito": secondo il Ddl di riforma fiscale tale caratteristica si presenta quando la ricerca del beneficio è la causa prevalente dell’operazione, non esistono motivazioni extrafiscali non marginali ed esiste una libertà di scelta tra diverse operazioni aventi differenti carichi fiscali.

Convegno organizzato da Consob presso l'Auditorium della sede di Consob a Roma, il prossimo venerdì, 23 novembre 2012.

Il Direttore Generale di Assonime, Stefano Micossi, è intervenuto oggi in audizione presso la Commissione 6^ (Finanze e Tesoro) del Senato della Repubblica nell’ambito dell’Indagine conoscitiva in relazione all’esame degli atti comunitari concernenti la risoluzione delle crisi e la vigilanza prudenziale degli enti creditizi.Alla fine del giugno scorso il Presidente Van Rompuy ha presentato al Consiglio europeo il Rapporto “Verso un’autentica unione economica e monetaria”, preparato insieme ai Presidenti della Commissione europea, dell’Eurogruppo e della BCE, nel quale si prefigura di avanzare, nell’arco del prossimo decennio, verso un’architettura rafforzata dell’Unione economica e monetaria, fondata sui tre pilastri dell’integrazione finanziaria, di bilancio ed economica, oltre che verso nuove forme di legittimazione democratica per le politiche economiche comuni. Per l’unione bancaria, la Road Map indica i tre componenti di un meccanismo unico di vigilanza, di un sistema “armonizzato” di assicurazione dei depositi e di un sistema “comune” di risoluzione delle crisi bancarie sostenuto da “appropriato back stop” finanziario. Sulla garanzia dei depositi e sulla risoluzione, la Road Map sviluppa le proposte della Commissione (del luglio 2010 per l’assicurazione dei depositi 1 e del giugno 2012 per la risoluzione delle crisi bancarie 2). Il 12 settembre 2012 la Commissione europea ha pubblicato la proposta per la creazione di un sistema europeo di vigilanza bancaria, con il trasferimento di tali funzioni alla BCE.

In data 12/11/2012 si terrà presso gli uffici IASB di Londra un meeting tra i rappresentanti dello IASB e il Global Preparers Forum. Gli argomenti oggetto della riunione saranno l'aggiornamento del piano di lavoro IASB e l'analisi degli effetti in seguito alle modifiche normative previste. Tramite il sito web dello IASB è possibile registrarsi per la sessione webcast e ottenere l'agenda del meeting.

Il Fondo di garanzia per le Pmi ha reso note, a soli fini informativi, le nuove Disposizioni operative.Tali Disposizioni, già adottate dal Comitato di gestione del Fondo, entreranno in vigore dal giorno successivo alla data di pubblicazione, nella Gazzetta Ufficiale, del decreto di approvazione del Ministro dello sviluppo economico.Tra le principali modifiche introdotte si segnala l’incremento delle percentuali di intervento del Fondo e dell’importo massimo garantito in relazione a specifiche categorie di soggetti beneficiari, aree geografiche di appartenenza, tipologie di operazioni finanziarie. Viene inoltre rimodulata la misura delle commissioni di accesso alla garanzia del Fondo.

Pubblicato dalla Banca d'Italia in data 16 novembre 2012 un documento che si sottopone a consultazione pubblica avente ad oggetto la "Comunicazione per la raccolta dati sui compensi presso banche e SIM in attuazione degli orientamenti dell'EBA", limitatamente agli aspetti disciplinati nel par. 2.2. Osservazioni e commenti possono essere inviati nelle modalità e nei termini ivi indicati (entro il 14 gennaio 2013).

Pubblicato nella Gazzetta Ufficiale del 28 novembre 2012 n. 278 il provvedimento del 13 novembre 2012 "Disposizioni sui sistemi di risoluzione stragiudiziale delle controversie in materia di operazioni e servizi bancari e finanziari. Segnalazione dei prefetti" che introduce la possibilità per i prefetti di segnalare all'Arbitro bancario finanziario (ABF), relativamente a operazioni di finanziamento che implichino valutazioni del merito creditizio del cliente, comportamenti della banca ritenuti illegittimi o illeciti.In relazione a questa innovazione legislativa, con il presente provvedimento viene introdotta una nuova sezione VI-bis nelle disposizioni della Banca d'Italia sui sistemi di risoluzione stragiudiziale delle controversie in materia di operazioni e servizi bancari e finanziari.

Il Garante per la protezione dei dati personali ha emesso il suo parere favorevole sulle nuove modalità di trasmissione e di conservazione dei dati all'anagrafe tributaria da parte di banche e operatori finanziari. Gli operatori finanziari dovranno comunicare all'anagrafe tributaria l'esistenza e la natura dei rapporti e delle operazioni di natura finanziaria compiute al di fuori di un rapporto continuativo (ad esclusione di quelle effettuate tramite bollettino di conto corrente postale per un importo unitario inferiore a 1.500 euro), ai sensi dell'articolo 7, sesto comma, del decreto del Presidente della Repubblica 29 settembre 1973, n. 605. Al fine di agevolare l'emersione della base imponibile, la nuova normativa introdotta dal citato decreto legge n. 201 del 2011 prevede che, oltre a quanto già comunicato, gli operatori finanziari inviino periodicamente all'anagrafe tributaria, anche le movimentazioni che hanno interessato i rapporti già censiti, ed ogni informazione relativa ai predetti rapporti necessaria ai fini dei controlli fiscali, nonché l'importo delle operazioni finanziarie (art. 11, comma 2).

Il Comitato di Basilea ha pubblicato le risposte alle domande più frequenti (FAQ) sulle regole relative al rischio di controparte in Basilea 3. Per promuovere un’attuazione coerente di Basilea 3, il Comitato ha deciso di rivedere periodicamente le domande più frequenti e pubblicarne le risposte. La pubblicazione in oggetto riguarda la terza serie di FAQ relative al rischio di credito di controparte, inclusi credit valuation adjustment e asset value correlation.

Le linee guida contengono i criteri e i requisiti minimi per valutare l'idoneità dei membri dell'organo di gestione e dei titolari delle funzioni chiave di un istituto di credito.Carenze nella corporate governance (ad es. una supervisione inadeguata della funzione di sorveglianza) di in un certo numero di istituti di credito, hanno contribuito ad una eccessiva e imprudente assunzione di rischi nel settore bancario che ha portato a sua volta al fallimento dei singoli enti creditizi e causato problemi sistemici. Da qui il campo di applicazione della presente disciplina non si limita ai membri dell'organo di gestione che agisce nella sua funzione di gestione, ma si estende ai membri della funzione di vigilanza, al fine di garantire un adeguato controllo sulla gestione di un istituto di credito, compreso il rischio di prendere decisioni

Lo IASB ha pubblicato una proposta per limitati aggiornamenti ai requisiti di classificazione e misurazione per gli strumenti finanziari secondo l'IFRS 9.Con questa proposta lo IASB si pone l'obiettivo di:- ridurre le differenze tra principi IFRS e US GAAP riguardo la contabilizzazione degli strumenti finanziari;- tenere in considerazione l'interazione con la contabilità per i contratti assicurativi;- rendere più chiari gli attuali requisiti di classificazione e misurazione degli asset finanziari.Termine consultazione:28/03/2013

Pubblicato dalla Banca d'Italia il fascicolo "Indagine dei conti correnti 2011" che presenta i principali risultati dell’indagine sul costo dei conti correnti sostenuti nel 2011 svolta dalla Banca d’Italia nella prima metà del 2012. Una prima sintesi dei dati raccolti è stata già presentata nella Relazione Annuale pubblicata lo scorso 31 maggio 2012.

CONSOB ha confermato, con delibera n.18382 del 21/11/2012, la perdurante applicabilità della disciplina dettata dalla delibera n.17836 del 28/06/2011 in materia di organizzazione, procedure e controlli interni delle società di revisione, volta a prevenirne l’utilizzo a fini di riciclaggio e di finanziamento del terrorismo. CONSOB ha inoltre chiarito che, a partire dal 17/10/2012, le disposizioni della citata delibera si intendono riferite alle società di revisione con incarichi di revisione su enti di interesse pubblico.

Siglata intesa tra ABI e Consiglio Nazionale del Notariato per il trasferimento informatico degli atti necessari alle operazioni di erogazione e portabilità dei mutui.In particolare, nell’ambito dei lavori volti a migliorare l’efficienza del mercato dei servizi finanziari e creditizi anche in base a quanto le parti hanno già sottoscritto nel maggio 2010, è stata completata l’analisi di fattibilità di una piattaforma elettronica in grado di interfacciare le banche aderenti all’iniziativa e la rete dei servizi del Consiglio Nazionale del Notariato: può quindi darsi corso, secondo l’Intesa, alla definizione convenzionale dei criteri di realizzazione e gestione della stessa. La prima applicazione prevista della piattaforma è appunto “Mutui Connect”.

Il Comitato sui sistemi di pagamento e regolamento (CPSS) ha pubblicato il secondo volume della nuova edizione di “Sistemi di pagamento, compensazione e regolamento dei paesi CPSS” che, fornendo informazioni in merito agli accordi vigenti nei singoli paesi CPSS, contribuisce ad una miglior comprensione e consapevolezza di tematiche relative all’efficacia delle infrastrutture dei mercati finanziari. A seguito dell’allargamento del CPSS del 2009, si è deciso di suddividere la pubblicazione in due volumi, di cui il secondo in oggetto riguarda 13 paesi CPSS, l'Area Euro e comprende un capitolo sugli accordi internazionali. Il primo volume, che copriva 10 paesi CPSS, era stato pubblicato nel settembre 2011. I volumi fanno parte dei lavori del CPSS sulle infrastrutture del mercato finanziario in diversi paesi conosciute come i "Libri rossi".

CONSOB ha pubblicato un aggiornamento delle risposte alle domande più frequenti in merito agli obblighi di comunicazione previsti dalla delibera n. 17297 del 28/04/2010 relativamente alle informazioni concernenti i fondi immobiliari.

In data 29 novembre 2012 lo IASB ha pubblicato l'IFRS Taxonomy 2012 Interim Release, ai fini di recepire le novità in materia di IFRS pubblicati dallo IASB.

In data 22 novembre l'International Accounting Standards Board (IASB) ha pubblicato un exposure draft relativo agli amendments proposti allo IAS 28 Investments in Associates and Joint Ventures,al fine di proporre una guida per lo IAS 28 nell'applicazione dell'equity method.

Pubblicato l'update di novembre 2012 dell'IFRS Interpretation Committee

EFRAG pubblica i principali commenti ricevuti sulla propria draft comment letter "Put Options Written on Non-controlling Interests" del 11/10/2012.Vengono inoltre segnalati come tali commenti sono stati considerati durante le discussioni tecniche di ottobre e novembre.

EFRAG ha pubblicato la draft comment letter relativa alla proposta dell'IFRS Foundation di istituire un Accounting Standards Advisory Forum.E' possibile far pervenire ad EFRAG i commenti al documento entro il 07/12/2012.

EFRAG ha pubblicato la draft comment letter relativa al research paper predisposto da CICA "Toward a Measurement Framework for Financial Reporting by Profit-Oriented Entities".E' possibile far pervenire ad EFRAG i commenti al documento entro il 31/12/2012.

Lo IASB, nell'ambito del progetto di miglioramento annuale dei principi contabili, pubblica l'exposure draft realtivo alle proposte di modifica ad alcuni principi IFRS. E' possibile far pervenire ad EFRAG i commenti al documento entro il 18/02/2013.

Il commissario europeo al Mercato interno e ai servizi (Barnier) ha affermato, a seguito del rinvio dell'applicazione da parte degli Stati Uniti, che ci sarà in ogni caso una sostanziale concomitanza nell'entrata in vigore di Basilea 3. Entrata in vigore che peraltro sarà graduale.Si partirà con i requisiti di capitale, appena prima o appena dopo l'estate 2013. «Tanto più - afferma Barnier - che le banche europee sono già in grado di rispettarli ed è nel nostro interesse farlo». Tempi più lunghi ci saranno invece per i ratio di liquidità, «il cui impatto potenziale sul finanziamento dell'economia reale è importante». «Lo stessoComitato di Basilea – dice il commissario – ha avviato una riflessione sul tema, lavoro che dovrebbe concludersi all'inizio dell'anno prossimo». Quanto all'Unione bancaria, e in particolare alla supervisione degli istituti dell'Eurozona, Barnier ha spiegato che ci sono almeno tre aspetti principali ancora da definire: i rapporti tra la Bce e i supervisori nazionali, a partire da quello tedesco; quelli con i Paesi che aspirano a entrare nell'euro (Polonia in primis); e quelli tra Eba e Bce.

A cinque anni dalla sua entrata in vigore, l'applicazione della direttiva Mifid, quella che avrebbe dovuto garantire un mondo nuovo nei rapporti tra intermediari e investitori (mettendo i risparmiatori al riparo da "tradimenti" del genere Cirio o Parmalat) appare in realtà molto al di sotto delle aspettative, con casi di elusione, inadempienza e violazione della normativa, puntualmente rilevati dalle ispezioni Consob .Secondo l'analisi sviluppata in un Position paper da due esperte dell'ufficio studi Consob, Nadia Linciano e Paola Soccorso, in pratica solo il 10% dei questionari possono considerarsi sufficientemente chiari, efficaci e "validi" perchè usano domande precise e identificano univocamente la grandezza da misurare (ovvero la "tolleranza al rischio" da parte di chi vuole comprare un prodotto finanziario); gli altri questionari rilevano indistintamente quelli che in realtà sono una serie di aspetti diversi (attitudine al rischio, capacità di rischio, tolleranza al rischio e obiettivi d'investimento) e risultano anche carenti sul piano lessicale quanto a comprensibilità, sostiene la Consob.Per minimizzare le difficoltà di percezione soggettiva del rischio, sottolinea il paper, è necessario che la domanda contenuta nel questionario non distorca il contesto reale: occorre cioè rappresentare la situazione in modo appropriato. Si tratta, insomma, di dare sostanza a un adempimento che altrimenti per lo stesso intermediario finisce con l'essere soltanto un costoso aggravio burocratico, non un momento di "consulenza attiva".

La consulenza finanziaria, servizio-obiettivo per molti operatori, non riesce ancora a decollare. Gli investimenti realizzati da molti player per l'erogazione di consulenza finanziaria, volti a migliorare la qualità generale della prestazione e a gestire l'aumento di complessità del settore, hanno generato una sofisticazione del modello di business. Ma sono in molti a chiedersi quali modelli di implementazione si stiano dimostrando realmente efficaci per la sua crescita futura. Già da diversi mesi l'Esma ha esortato a rivedere l'approccio proprio nella consulenza finanziaria. Al di là del numero di moduli da fare firmare in nome dell' adeguamento normativo, infatti, valutare la tolleranza al rischio di un individuo, il suo orizzonte temporale relativamente ai bisogni di vita e alle aspettative sul proprio patrimonio così come la sua composizione totale rappresenta un cambiamento di approccio significativo.

La trattativa sul futuro della vigilanza bancaria in Europa è ormai entrata nella fase finale. Con una improvvisa accelerazione, il Parlamento europeo ha approvato ieri la propria posizione in vista di un negoziato con il Consiglio e la Commissione. La Commissione per gli affari economici del Parlamento ha dato il via libera a due prese di posizione:- trasferimento della sorveglianza creditizia dagli Stati membri alla Banca centrale europea;- modalità di voto nell'Autorità bancaria europea, l'Eba, che continuerà a regolamentare il mercato unico, ma dovrà rivedere le proprie regole di funzionamento.La tempistica dell'entrata in vigore rimane incerta, così come la modalità di voto nell'Eba, dove siedono anche le autorità nazionali dei Paesi che non hanno l'euro e che non hanno intenzione di chiedere alla Bce di sorvegliare le proprie banche. La centralizzazione della vigilanza bancaria è cruciale perché da essa dipende la possibilità di ricapitalizzare direttamente, attraverso il fondo europeo Esm, gli istituti di credito in crisi.

Prima la vigilanza unica europea sulle banche, su cui «bisogna cercare a tutti i costi di chiudere l'accordo entro la fine dell'anno per poi passare gradualmente alla fase operativa, nel 2013». Ma subito dopo, sulla strada che porta all'unione bancaria, c'è la creazione dell'autorità di europea di risoluzione, una vera e propria agenzia unica di gestione delle crisi bancarie che dovrà occuparsi direttamente delle banche insolventi. Il progetto per il nuovo ente, indipendente e diverso dalla Bce, auspica Ignazio Angeloni, direttore generale della Banca centrale europea, «va chiuso a tutti i costi entro la metà del prossimo anno, in modo che l'autorità possa vedere la luce, se possibile, entro la fine del 2013» e dare così ulteriore spinta al processo di integrazione europea del credito.

Tra gli emendamenti approvati in commissione Industria al Senato sul decreto sviluppo bis c'è l'inasprimento delle multe per i vertici delle banche che contraggono obbligazioni o compiono atti di compravendita con la banca amministrata senza l'ok all'unanimità del consiglio di amministrazione e il voto favorevole di tutti i componenti dell'organo con funzioni di controllo.In commissione Industria sono state approvate modifiche anche su assicurazioni e mutui. Viene confermata l'abolizione del tacito rinnovo sulle polizze per auto e imbarcazioni, ma la compagnia dovrà comunque mantenere operante per altri 15 giornila garanzia prestata con il precedente contratto. Rilevante anche la possibilità che il premio della polizza assicurativa collegata a un mutuo venga restituito, almeno in parte, qualora il prestito venga ripagato in anticipo o trasferitoRestano da sciogliere i nodi sulla riforma delle banche Popolari e sulla norma Cdp-Fondazioni.

Nel giorno in cui doveva accingersi alla sua votazione, l'aula del Senato ha rinviato la delega fiscale in commissione finanze. Il rischio è che questo rallentamento metta la delega su un binario morto: l'agenda dei lavori parlamentari, infatti, non lascia molto spazio. Pertanto, l'approvazione entro fine dicembre diventa difficoltosa. Alla base della decisione assunta dalla conferenza dei capigruppo sembra esserci la necessità di procedere ad accertamenti tecnici in materie particolarmente delicate e complesse, quale la codificazione dell'abuso del diritto.È più di un auspicio quello che si è levato dai banchieri che si sono riuniti alla nona edizione dell'Annual di economia e finanza organizzato da «Il Sole 24 Ore» in collaborazione i London Stock Exchange e Borsa italiana.«L'Unione bancaria è un passo indispensabile per superare definitivamente le protezioni dei singoli stati», ha detto il ceo di UniCredit, FedericoGhizzoni. Troppi ostacoli, oggi, impediscono ai capitali di circolare liberamente per il continente, anche all'interno di un solo gruppo bancario (come la stessa UniCredit), e questa situazione «penalizza non solo le banche, ma tutto il sistema. Perché finché perdurano queste condizioni l'Europa dovrà accontentarsi di campioni per lo più nazionali», con ridotte possibilità di competere su scala globale.

Il fenomeno è esploso da tempo, ma avrà il suo apice nel 2013. Il problema per i banchieri italiani è quello dei crediti a rischio, i prestiti che rischiano di non tornare nelle casse delle banche e che pesano come un macigno sui conti. Solo le prime 5 banche ne hanno per oltre 180 miliardi e a livello di sistema siamo ormai a tassi oltre il 10% del totale degli impieghi. La grana dei crediti a rischio produce due effetti: rende le banche più prudenti nel dare nuovo credito e tiena la redditività sotto scacco. I ricavi per le banche, con i tassi mai così bassi, languiranno infatti per molti mesi e gli utili non possono crescere se devi apportare trimestre su trimestre sempre nuovi accantonamenti a coprire le perdite sui prestiti.Ma da qui a pensare che il sistema bancario italiano sia a rischio collasso ce ne corre. Finchè fai utili, e sia UniCredit che Intesa continuano a produrne, le perdite sui crediti non intaccano il patrimonio. I guai nascono solo per le banche come Mps che continuano a produrre perdite. Per il resto il grado di patrimonializzazione delle banche italiane è adeguato.

Il pacchetto di interventi messi a punto dal Governo mira a chiudere procedure di infrazione aperte dalla UE nei confronti dell'Italia e allo stesso tempo ad evitarne di nuove con il mancato recepimento di direttive comunitarie. Con il nuovo D.L. il Governo rimodula al ribasso le sanzioni per le violazioni del quadro RW: per le mancate comunicazioni degli intermediari finanziari il Fisco potrà chiedere dal 10 al 25% dell'importo dell'operazione non segnalata.

L'ipotesi di spostare la data del gennaio 2013 per l'entrata in vigore dei nuovi coefficienti di patrimolizzazione delle banche, meglio conosciuti come Basilea 3, arriva sul tavolo del commissario europeo al mercato Interno e Servizi, Michel Barnier.Dopo il tam tam montato all'indomani dell'ammissione degli Usa di non essere pronti al varo della riforma, da Bruxelles si fa sapere di volere «lavorare per un approccio coordinato con gli Stati Uniti». A dirlo è il portavoce del commissario, il quale haaggiunto che il problema del calendario «deve essere esaminato alla fine dei negoziati tra Consiglio Ue ed Europarlamento, cosa che accadrà speriamo nelle prossime settimane».Quello della distribuzione di dividendi supportata da nuovo debito (c.d "dividend recap") non è un fenomeno diffuso solo sulla sponda occidentale dell'Atlantico. Su spinta dei fondi di private equity, è sbarcata anche in Europa. Bruxelles si è quindi mossa per circoscrivere il fenomeno. Con una norma della nuova Alternative Investment Fund Managers Directive che entrerà in vigore nel luglio 2013, si proibisce ai fondi di private equity che acquisiscono una società basata in Europa di spingerla a finanziare dividendi con nuovo debito per i primi due anni in cui ne hanno il controllo. I dividendi potranno essere distribuiti, ma solo se provenienti da profitti. Lo scopo della direttiva è di evitare che i fondi acquisiscano aziende allo scopo di depauperarne le casse attraverso al distribuzione di dividendi e poi magari la rivendano in stato di sottocapitalizzazione.

L'approvazione del D.D.L. fiscale e la sua rapida attuazione restano una priorità per le imprese. Il sistema deve andare con più coraggio nella direzione della cooperazione rafforzata, quell'Enhanced Relationship, definita dall'Ocse, che si fonda sul presupposto che l'obiettivo della tax compliance possa essere raggiunto più facilmente attraverso un sistema di premi e incentivi per i soggetti onesti piuttosto che con sanzioni e penalità per i disonesti.

Workshop organizzato da ABI nel quale saranno discusse le tematiche relative ai piani di intervento,ai regolamenti e alla disciplina della trasparenza che dovranno essere approfondite e riviste per il completamento del progetto di migrazione dell'Italia alla SEPA (Single Euro Payments Area): l'area in cui i cittadini, le imprese, le pubbliche amministrazioni e gli altri operatori economici possono effettuare e ricevere pagamenti in euro, sia all'interno dei confini nazionali che fra i paesi che ne fanno parte.Lo scopo della SEPA è quello di creare un mercato dei pagamenti armonizzato che offra degli strumenti di pagamento comuni (bonifici, addebiti diretti e carte di pagamento), che possono essere utilizzati con la stessa facilità e sicurezza su cui si può contare nel proprio contesto nazionale.10/12/2012, Roma - MilanoL’ormai prossima emanazione della normativa Banca d’Italia aggiornata in materia di continuità operativa stimola nel settore bancario una riflessione sui principali caposaldi sui quali negli ultimi otto anni si è fondata la pratica di gestione degli eventi critici.Il workshop si svilupperà in due sessioni dedicate all’approfondimento dell’evoluzione della normativa e ai suggerimenti inseriti nei Position Paper ABI di risposta alla consultazione condotta da Banca d’Italia, e all’analisi di best practice registrate nella gestione della Business Continuity in banca.11/12/2012, Milano

IASB mette a disposizione sul proprio sito internet i documenti e il webcast relativi ai temi trattati durante l'incontro tra i membri IASB e il Global Preparers Forum del 12/11/2012.

IASB mette a disposizione sul proprio sito internet i documenti e il webcast relativi ai temi trattati durante le riunioni dell'IFRS Interpretations Committee del 13 e 14 novembre 2012.

Disponibile sul sito IASB la documentazione relativa al meeting tenutosi a Londra dal 19 asl 21 novembre

Entrano in vigore le nuove Disposizioni operative del Fondo di garanzia per le Pmi a seguito della pubblicazione sulla Gazzetta Ufficiale del 6/12/2012 del decreto del Ministero dello Sviluppo Economico del 23/11/2012.In attuazione del decreto del Ministro dello sviluppo economico, sono state incrementate le percentuali di intervento e l'importo massimo garantito in relazione a specifiche categorie di soggetti beneficiari, aree geografiche di appartenenza e tipologie di operazioni finanziarie, nonché rimodulate le commissioni di accesso alla garanzia del Fondo. Le nuove Disposizioni operative recepiscono inoltre le delibere di carattere generale già approvate dal Comitato di gestione del Fondo per una maggiore completezza della disciplina di funzionamento del Fondo nel rispetto dei princìpi di sana e prudente gestione e di criteri di semplificazione.Le nuove condizioni di ammissibilità e le disposizioni di carattere generale si applicano alle domande di intervento presentate al Gestore del Fondo dal 07/12/2012.

Sono state pubblicate le slide presentate durante il convegno "Le nuove sfide per i Confidi" tenutosi a Roma il 21 novembre scorso e in cui si sono discussi i nuovi modelli di business, formazione e tecnologia per i Confidi con l'obiettivo di riuscire a conciliare il necessario aumento di redditività con le nuove disposizioni delle Autorità e migliorare l’organizzazione ed il sistema dei controlli interni per gestire e ridurre i rischi.

Il Comitato Congiunto delle autorità di vigilanza europee (formato da ESMA, EBA ed EIOPA) ha pubblicato un report in merito all’applicazione, da parte degli Stati membri, delle disposizioni in materia di misure antiriciclaggio e finanziamento del terrorismo in relazione all’emissione, distribuzione e rimborso di moneta elettronica. In particolare, il documento evidenzia l’esistenza di differenze significative nell'implementazione nazionale dei requisiti normativi tali da compromettere l'integrità del regime antiriciclaggio; a tal proposito, il Comitato Congiunto raccomanda alla Commissione Europea di dettagliare maggiormente le disposizioni inadeguate o ambigue durante la corrente revisione della 2a Direttiva sulla moneta elettronica e della 3a Direttiva Antiriciclaggio.

CONSOB ha pubblicato una comunicazione (n.12094970 del 5/12/2012) con la quale richiede a SGR, SICAV di diritto italiano ed emittenti di OICR di diritto estero (sia armonizzati sia non armonizzati) di trasmettere telematicamente i dati aggiornati in merito alla base imponibile per il computo dei contributi di vigilanza dovuti ai sensi dell'art. 40 della legge n.724 del 23/12/1994; la trasmissione dei dati dovrà essere effettuata adottando la nuova procedura informatica al fine di evitare situazioni di incertezza. Tale obbligo di segnalazione entrerà in vigore dal 02/01/2013 e, in particolare, il flusso informativo dovrà essere trasmesso:- entro il 15/01/2013 per i dati relativi al 31 dicembre dell'anno precedente;- entro il 15/10/2013 per i dati relativi al 30 settembre di ogni anno.

CONSOB ha comunicato che a partire dal 14/12/2012 entrerà in funzione il sistema per la dematerializzazione delle modalità di deposito dei prospetti informativi relativi a titoli non rappresentativi di capitale (bond, covered warrant, certificate) emessi da intermediari finanziari e imprese di assicurazione sottoposti ad approvazione della Commissione. Tale procedura consente di assolvere agli obblighi di deposito previsti dall’art.9 del Regolamento CONSOB n. 11971/1999 (Regolamento Emittenti).

Lo IASB pubblica la nuova edizione della guida all'adozione dei principi IFRS (blue book) che include l'ultima versione di tutti gli standard (comprese le interpretazioni IFRS, IAS, IFRIC e SIC) per cui è richiesta l'adozione a partire dal 1 gennaio 2013.

La Commissione Europea ha pubblicato, in data odierna, il Piano d’azione in materia di diritto societario e di corporate governance nel quale delinea le iniziative che intende intraprendere per modernizzare il quadro giuridico in cui operano le imprese.Il Piano d’azione identifica tre principali linee d’intervento: il rafforzamento della trasparenza; la promozione dell’attivismo degli azionisti; il sostegno alla crescita e alla competitività delle imprese. Il Piano già annuncia per il 2013 la possibiltà di rivedere la direttiva sui diritti degli azionisti e di emanare una raccomandazione sulle spiegazioni da fornire in caso di disapplicazione delle raccomandazioni contenute nei codici di autodisciplina; per il 2014 sono previste proposte in materia di gruppi di società.

Pubblicato per consultazione il documento "Segnalazioni di vigilanza in materia di attività di rischio e conflitti di interesse delle banche e dei gruppi bancari nei confronti di soggetti collegati".Il documento contiene le modifiche alle istruzioni per la compilazione delle segnalazioni prudenziali delle banche - Circolare n. 155 del 18 dicembre 1991 eCircolare n. 154 del 22 novembre 1991 – rese necessarie dalle modifiche apportate alla disciplina prudenziale in materia di attività di rischio e conflitti di interesse delle banche e dei gruppi bancari nei confronti di soggetti collegati. La consultazione termina il 21 gennaio 2013.

Borsa Italiana ha pubblicato la prima relazione annuale sull’attività svolta dal Comitato per la Corporate Governance all'interno della quale evidenzia le iniziative create per la divulgazione e promozione del nuovo Codice di Autodisciplina descrivendo in particolare l'evoluzione della normativa italiana che ha profondamente inciso sugli assetti di governance delle società quotate. Tale relazione contiene inoltre una sintesi di un più ampio studio comparato a livello europeo relativo alla natura dei comitati di corporate governance e alle modalità del monitoraggio sull’applicazione dei codici di autodisciplina.CONSOB ha pubblicato il primo Rapporto sulla Corporate Governance, un documento con cadenza annuale che elabora le segnalazioni statistiche di vigilanza trasmesse alla Commissione e le informazioni pubbliche inerenti gli emittenti quotati italiani. In particolare, tale documento illustra i dati relativi agli assetti proprietari (capitalizzazione, modelli di controllo, concentrazione proprietaria), alla partecipazione alle assemblee ed alla composizione degli organi sociali delle società quotate italiane.Lo IASB) ha pubblicato un Exposure Draft con proposte di modifica allo IAS 16 "Immobili, impianti e macchinari" e lo IAS 38 "Attività immateriali", sulla base della segnalazione effettuata dall'IFRS Interpretations Committee.L'obiettivo delle modifiche proposte è quello di chiarire le metodologie accettabili per il calcolo dell'ammortamento, prediligendo un metodo basato sul consumo atteso del bene, piuttosto che sulla generazione di benefici economici futuri (modelli basati sul reddito o revenue-based). È possibile inviare commenti al documento entro il 2 aprile 2013.

Il 27 novembre scorso Assogestioni ha annunciato alle proprie Associate la costituzione di una Task Force AIFMD finalizzata ad analizzare la Direttiva 2011/61/UE del Parlamento Europeo e del Consiglio dell'8 giugno 2011 sui gestori dei fondi di investimento alternativi (c.d. direttiva AIFM), e gli impatti della stessa sull'operatività delle SGR italiane, al fine di elaborare tutte le proposte funzionali all'adeguamento dell'ordinamento nazionale alla legislazione comunitaria. La Task Force di Assogestioni avrà il compito di elaborare tutte le proposte funzionali all'adeguamento dell'ordinamento nazionale alla legislazione comunitaria.

Aperta pubblica consultazione riguardo alle procedure, format e template che le autorità competenti devono utilizzare nel trasmettere ed aggiornare EIOPA sulle disposizioni prudenziali nazionali pertinenti il settore degli Enti pensionistici aziendali o professionali. La consultazione si chiuderà il 10/03/2013: EIOPA prevede di pubblicare un report contenente i risultati della consultazione entro il 30/06/2013 e di presentare il documento ITS per l'approvazione della Commissione Europea entro il 01/01/2014.

Nelle società a partecipazione pubblica, lo statuto può conferire al soggetto pubblico il potere di nomina diretta di componenti del collegio sindacale. Al riguardo vene posto il caso del socio pubblico che non provveda a nominare i sindaci di propria competenza al momento del rinnovo dell’organo per scadenza naturale del mandato e di quali siano le conseguenze per la società. Applicando il regime della prorogatio, se alla scadenza triennale del mandato il soggetto pubblico non provvede ad adottare l’atto di nomina dei nuovi componenti, rimangono in carica i componenti scaduti del collegio. Il grave perdurare di una situazione di mancato rinnovo può condurre al verificarsi di una causa di scioglimento della società.

CONSOB ha pubblicato una versione aggiornata delle schede di deposito relative ai fondi comuni aperti che tiene conto dei recenti orientamenti ESMA emanati sotto forma di Q&A (ESMA/2012/592) in merito all’aggiornamento del KIID (Key Investor Information Document) per i fondi strutturati.

L’OIC intende migliorare la struttura dei principi contabili nazionali al fine di renderne più semplice la lettura e facilitare nel contempo gli aggiornamenti e le integrazioni che in futuro si renderanno necessari. Il terzo gruppo di principi contabili nazionali che sono messi in consultazione sono OIC 21 "Partecipazioni", OIC 22 "Conti d’ordine", OIC 23 "Lavori in corso su ordinazione". Eventuali osservazioni possono essere inviate entro e non oltre il 31 maggio 2013.

Il 14 dicembre 2012 entrerà in funzione il sistema per il deposito via internet dei prospetti informativi relativi a titoli non rappresentativi di capitale emessi da intermediari finanziari e imprese di assicurazione. La trasmissione della documentazione dovrà essere inviata alla Consob attraverso l’apposita procedura informatica disponibile sul sito internet dell’istituto, seguendo il percorso: Soggetti vigilati / Prospetti. La nuova procedura consente di assolvere agli obblighi di deposito previsti dall’art. 9 del Regolamento Emittenti (deposito presso la Consob del prospetto approvato).Dal 10 gennaio 2013, il sistema per la dematerializzazione delle modalità di deposito dei prospetti informativi verrà esteso anche ai prospetti aventi ad oggetto strumenti di equity e corporate bonds. A partire da tale data sarà inoltre reso disponibile online, sul sito Consob, il Sistema per la dematerializzazione del procedimento istruttorio di acquisizione e approvazione dei prospetti informativi che permetterà di gestire il fascicolo informatico online per l’istanza di approvazione dei prospetti e per il workflow telematico, antecedente alla fase di deposito.

Al fine di facilitare lo scambio reciproco di informazioni confidenziali a scopo di vigilanza prudenziale, nel febbraio 2007 la IAIS ha ratificato un accordo multilaterale come standard per la collaborazione tra le autorità di vigilanza in ambito assicurativo (IAIS Multilateral Memorandum of Understanding on Cooperation and Information Exchange, IAIS MMoU). Esso definisce in particolare i principi e la procedura per lo scambio di informazioni tra le autorità di vigilanza.Il 26 novembre u.s. anche l'Italia è entrata a far parte di tale accordo.

Il Consiglio dell'Unione Europea si è riunito per discutere la propria posizione in merito alla possibilità di stabilire un sistema di supervisione degli istituti creditizi unico e comune a tutti gli Stati membri.Le proposte legislative prese in considerazione dal Consiglio riguardano la possibilità di assegnare un ruolo di supervisione alla Banca Centrale Europea e la decisione di modificare il Regolamento UE 1093/2010 che stabiliva il ruolo dell'Autorità Bancaria Europea.Particolare attenzione è stata riservata alla separazione tra attività relative alla politica monetaria e all'attività di supervisione, al fine di minizzare i potenziali conflitti di interesse.Il Consiglio si è schierato a favore di entrambe e proposte.

Regolamentazione uniforme, unione bancaria europea, comparabilità dei coefficienti patrimoniali e sincronizzazione temporale delle norme sui mercati bancari sono stati i temi al centro del convegno ABI sulla direttiva europea sui requisiti di capitale dello scorso 4 dicembre. Per il Dg ABI Sabatini “va evitato il rischio di disparità competitive che pesano sulla capacità di sostegno all’economia”.Più si avvicina l'entrata in vigore, più si allontanano i requisiti essenziali perché le scadenze ipotizzate per l’applicazione delle Direttive possano essere rispettate. Il rischio evidente di disparità competitive impone un rinvio dell’attuazione delle nuove normative che favorirebbe l’attesa ripresa del ciclo economico nel corso del 2013 e la disponibilità di credito per famiglie e imprese.

Ai fini dell'applicazione della procedura di liquidazione IVA di gruppo di cui all’art. 73 del d.p.r. n. 633 del 1972, la società controllante deve comunicare all’Amministrazione finanziaria che intende avvalersi di tale facoltà inviando, entro il 16 febbraio dell’anno in cui si applica la particolare procedura, il modello IVA 26.Al riguardo si è posta la questione di determinare quali siano le conseguenze della omessa o tardiva presentazione della dichiarazione anzidetta, e di individuare i possibili rimedi a tali inadempimenti.L’Agenzia ha riconosciuto che l’omesso invio del modello IVA 26 rientra tra le fattispecie che possono essere regolarizzate ai sensi dell’art. 2, comma 1, del decreto – legge n. 16 del 2012 (c.d. norma di remissione in bonis). Per l’anno 2012 tale regolarizzazione può essere eseguita entro il prossimo 31 dicembre.

L'International Scientific and Professional Advisory Council of the United Nations, il Crime Prevention and Criminal Justice Programme-ISPAC, il Centro Nazionale di Prevenzione e Difesa Sociale-CNPDS e la Fondazione Courmayeur, in cooperazione con United Nations Office on Drugs and Crime-UNODC, promuovono la conferenza internazionale sulle "Strategie Internazionali di contrasto alla corruzione: politica criminale e partnership pubblico-privato" che si terrà a Courmayeur, dal 14 al 16 dicembre 2012.

Il Comitato sul Sistema Finanziario Globale (facente parte del BIS) ha pubblicato una relazione che si propone di supportare i policymakers nel rendere operative le politiche macroprudenziali. In particolare, vengono indicati tre criteri di alto livello, ritenuti fondamentali nel determinare la selezione e l'applicazione di strumenti macroprudenziali:i) la capacità di determinare il momento più appropriato per l'attivazione o la disattivazione dello strumento;ii) l'efficacia dello strumento nel raggiungere gli obiettivi prefissati;iii) l'efficienza dello strumento in termini di costo-benefici.Nel tentativo di rendere operativi tali criteri, la relazione propone inoltre una serie di strumenti pratici.

ESMA ha negoziato e approvato, per conto delle autorità nazionali competenti dei 27 Stati Membri dell'UE, l'accordo di cooperazione con l'autorità svizzera (FINMA) in tema di vigilanza trasfrontaliera dei fondi di investimento alternativi. Tale accordo, che sarà applicabile a partire dal 21/07/13, prevede lo scambio di informazioni, ispezioni transfrontaliere ed assistenza reciproca in materia di applicazione delle disposizioni legislative al fine di rafforzare la tutela degli investitori e l'efficacia della vigilanza globale.

ESMA ha pubblicato la versione finale delle linee guida in tema di “repo” e “reverse repo agreements” (equivalenti ai contratti di pronti contro termine): le linee guida promuovono una certa flessibilità nelle tipologie di contratti in cui possono entrare gli UCITS, ma allo stesso tempo propongono dei requisiti al fine di tutelare le eventuali richieste di rimborso da parte degli investitori. Tale documento verrà tradotto in tutte le lingue degli Stati Membri e sarà incorporato all'interno delle linee guida in tema di ETF e altri aspetti legati agli UCITS; l'intero corpo normativo entrerà in vigore due mesi dopo rispetto alla data di pubblicazione delle traduzioni.

Pubblicato, sul sito EIOPA, il documento riportante la metodologia da adottare nella raccolta dei dati, analisi e reporting sulle tendenze dei consumatori. Il documento è rivolto al settore assicurativo ma potrebbe essere esteso in futuro al settore pensionistico. Scopo finale è quello di armonizzare le informazioni raccolte dalle autorità di vigilanza dei singoli paesi al fine di consentire un'analisi, da parte di EIOPA, delle tendenze dei consumatori su base annua.

Tenutosi a Francoforte, in data 04 Dicembre, il 2° EIOPA Consumer Strategy Day. L'evento si inserisce nel contesto dell'attività promossa da EIOPA di protezione e tutela dei consumatori, come sottolineato da Gabriel Bernardino nel suo discorso di apertura in cui ha ripercorso gli obiettivi già raggiunti e le sfide ancora aperte. Di seguito le principali tematiche discusse:- Regole sull'intermediazione assicurativa;- Trasparenza dei prodotti vita;- "Consumer trends".

L'EIOPA pubblica le norme secondo cui andrà ad emettere segnalazioni, divieti temporanei e restrizioni in materia di attività finanziarie. Queste procedure rappresentano una componente fondamentale degli obiettivi strategici fissati da EIOPA nell'ambito della gestione delle crisi, della protezione dei consumatori e dell'innovazione finanziaria. Tali procedure definiscono inoltre i diritti e gli obblighi nei confronti dei destinatari su come dette segnalazioni e misure saranno comunicate, sulla loro durata e le disposizioni di revisione.Tali disposizioni sono principalmente rivolte ai Regulator nazionali prima che ai destinatari finali.

Qualora la FTT, oggetto della proposta di direttiva formulata dalla Commissione Europea, dovesse essere approvata, tramite lo strumento della "cooperazione rafforzata", da una parte soltanto degli Stati Membri, le principali criticità che la caratterizzano verrebbero ulteriormente aggravate. Interventi in un settore quale quello della finanza richiederebbero invero ampia condivisione internazionale. Obiettivi dichiarati della nuova FTT sono a) il contrasto al trading finanziario speculativo, b) fornire un contributo delle banche alle finanze pubbliche, c) la riduzione della frammentazione del Mercato Unico con riguardo ai servizi finanziari. Proprio la scelta dei suddetti obiettivi e l'idoneità della FTT a perseguirli sono state oggetto delle principali critiche.

Ii 27 paesi dell'Unione hanno trovato una intesa con la quale trasferire la sorveglianza bancaria dagli Stati membri alla Banca centrale europea. La riforma è per molti versi un passaggio storico perché presuppone una delicatissima cessione di sovranità. Nata con l'obiettivo di spezzare il circolo vizioso tra bilanci bancari e bilanci sovrani, andrà valutata nella messa in pratica. L'accordo, che è stato trovato nella notte tra mercoledì e giovedì, e che dovrebbe essere pienamente operativo il 1° marzo 2014, è stato definito dal presidente della Bce Mario Draghi «un importante passo» verso una unione monetaria più stabile. L'accordo raggiunto all'Ecofin, e che dovrà essere approvato anche dal Parlamento europeo, prevede una complessa ripartizione dei compiti. Alla Bce andrà la vigilanza delle banche più significative (tra le altre cose, con attivi per oltre 30 miliardi di euro).

L'accordo raggiunto dall'Ecofin sull'Unione bancaria prevede un doppio livello di vigilanza da parte della Banca centrale europea (Bce): diretto, nei confronti delle grandi banche dell'Eurozona, le cosiddette banche sistemiche; indiretto, tramite il sistema di Banche centrali nazionali (Bcn), nei confronti di tutti gli altri istituti di credito, fino ai più piccoli, dei Paesi che aderiscono all'Unione monetaria. L'attività nel suo complesso si estende a circa 6mila banche e la Bce avrà la possibilità di intervenire, in caso di necessità, anche su quelle che non rientrano nei compiti di vigilanza diretta. L'Autorità bancaria europea manterrà le sue prerogative di controllo a livello di Unione europea e il suo sistema di voto, per superare le resistenze della Gran Bretagna e di altri Paesi che non fanno parte dell'Eurozona, sarà a doppia maggioranza: quella dei membri dell'Uem sottoposti a vigilanza unica e quella dei Ventisette. Il quadro normativo dovrà essere pronto entro febbraio 2013, mentre la vigilanza entrerà a pieno regime il 1° marzo 2014.L'accentramento della vigilanza bancaria alla Bce porterà alla fine al vero obiettivo: far giocare almeno le principali banche europee sullo stesso campo da gioco, con lo stesso arbitro e con le stesse regole. La rivoluzione della vigilanza riguarderà circa 200 istituti di credito nel Vecchio continente, cioè quelli che possono vantarsi di avere attivi totali maggiori di 30 miliardi di euro. In Italia la svolta riguarderà – secondo i calcoli di R&S Mediobanca – 15 istituti, e potenzialmente altri 4 che hanno attivi poco sotto la soglia dei 30 miliardi. Per loro il cambiamento potrebbe veramente essere radicale: perché avendo un unico ente vigilante (la Bce), e andando verso una maggiore uniformità delle regole, prima o poi il campo da gioco sarà veramente livellato. Ecco alcuni esempi concreti.

Banca d'Italia manifesta la propria soddisfazione per l'importante progresso segnato dall'intesa raggiunta nel cuore della notte di mercoledì a Bruxelles.Il punto essenziale, infatti, è che nelle decisioni dell'Eurogruppo è stato pienamente adottato il principio della responsabilità unica in capo alla Bce. Sin dall'inizio, infatti, la posizione della Banca centrale italiana è stata di convinta adesione a un progetto dell'Unione bancaria europea, a condizione che ciò avvenga senza mai abbassare la qualità della vigilanza prudenziale.L'obiettivo pienamente condiviso è infatti quello di preservare in tutta Eurolandia una qualità di vigilanza molto elevata, in modo da garantire anche sul terreno dei controlli, un «campo da gioco livellato» fra intermediari creditizi.

Giusto un anno fa lo stress test dell'Eba segnò un minimo storico nelle relazioni fra il sistema bancario italiano e la Ue. È vero che le banche nazionali erano quotidianamente esposte alle cannonate speculative dei mercati contro il debito sovrano, ma nelle pagelle e nei compiti a casa dettati dall'autorità bancaria europea c'era di più e dell'altro: c'era la debolezza complessiva di un sistema-Paese cui le regole di Basilea 3 venivano imposte “tutte e subito”. C'era la competizione politico-finanziaria interna alla crisi dell'euro, anche se dissimulata in controversie apparentemente tecniche sull'applicazione degli standard contabili. L'obiettivo di una maggiore stabilità del sistema bancario, attraverso più solidi presidi anti-rischio, appare sempre più legata al rilancio dei mercati e della concorrenza fra intermediari

Il direttore generale della Banca d'Italia ha confermato ieri che con ogni probabilità si va verso uno slittamento di un anno dei termini per l'inizio del nuovo regime interbancario di ratios patrimoniali Basilea tre. Si va verso un'attenuazione degli effetti prociclici, in considerazione della durezza della recessione in corso. D'altra parte l'obiettivo della nuova normativa prudenziale, definita all'indomani della crisi Lehman, ruota su un concetto cardine: un sistema bancario più robusto, in grado di resistere agli shock, supporta meglio l'economia e le imprese.La Consob si prepara a rendere più stabile e stringente il rapporto di collaborazione con le procure nazionali per smarcherare e sanzionare i sempre più numerosi casi di abuso di mercato nel capitalismo nazionale e non solo. L'authority ha cominciato ieri con la procura più attiva da questo punto di vista, quella di Milano. È stato siglato un protocollo che porta la firma di Vegas e di Francesco Greco, capo del pool economico dei pm milanesi, per «rendere più snelli e operativi i rapporti» tra loro, come haspiegato il procuratore capo di Milano. L'iniziativa serve a consolidare «una prassi già instaurata da molto tempo che ora viene cristallizzata in un documento», ha spiegato Vegas. L'orgine della collaborazione risale al 2005, con il recepimento della direttiva sul market abuse. Da allora sono stati tanti i casi di collaborazione che hanno portato a smascherare operazioni non trasparenti.La riforma dei controlli aumenta i compiti dei revisori dei conti. Le nuove funzioni si traducono in pareri obbligatori su proposte di delibere da sottoporre al Consiglio su atti fondamentali della gestione. I pareri rientrano quindi nella funzione di collaborazione con il Consiglio, che deve adottare i provvedimenti conseguenti o motivare adeguatamente la mancata adozione delle misure proposte dai revisori. È urgente integrare il regolamento di contabilità per stabilire entro quale termine l'organo di revisione dovrà esprimersi tenendo conto dell'esigenza del l'ente di non ritardare il procedimento e di quella dei revisori di approfondire i contenuti e gli effetti della proposta e formulare il parere. Per il parere sul bilancio di previsione il Tuel (articolo 174, comma 2) demanda infatti al regolamento di contabilità di stabilire un «congruo» termine per l'adempimento. I pareri obbligatori sono richiesti su sette tipologie di materie (sono una parte di quelle attribuite al Consiglio dagli articoli 42 e 239 del Tuel).

Un miliardo di dollari è quanto Ubs rischia di dover pagare per soddisfare tutte le autorità di regolamentazione coinvolte nello scandalo sul Libor, ovvero i maneggi per addomesticare il tasso interbancario che regola 350mila miliardi di contratti finanziari inclusi i mutui ipotecari. L'annuncio ufficiale dell'accordo è atteso per lunedì e se sarà confermato nella misura ipotizzata rappresenta una svolta molto significativa rispetto al passato. Barclays bank, a lungo considerata la banca più coinvolta nel caso Libor, è stata multata la metà (450 milioni di dollari circa) dell'immaginario conto presentato all'istituto svizzero. L'inchiesta penale sul Libor è entrata ormai in una fase completamente nuova e pare destinata a riservare inattesi risvolti. È possibile, infatti, che nei prossimi giorni ci siano nuovi arresti a conferma delle estese ramificazioni di un caso che scuoterà la City e le altre capitali finanziarie per molto tempo ancora.

Riaffiora il dossier Ior nei rapporti tra Italia e Vaticano: la banca vaticana non è stata autorizzata ad operare con proprie succursali in Italia. Non solo: non è autorizzata ad operare neppure in regime di prestazione di servizi, quindi senza stabilimento nel territorio nazionale. La normativa infatti prevede che le banche con sede nella Ue possano operare attraverso una semplice notifica, mentre le altre necessitano di autorizzazione per effettuare tutte le operazioni previste dai testi unici, quindi tra le altre raccogliere e gestire risparmio, effettuare prestiti ed esercitare funzioni di custodia e amministrazione. Di certo c'è che tra lo Ior e l'Italia le acque si sono calmate dall'apertura dell'inchiesta del 2010, ma che ancora non tutto è considerato pienamente sistemato sul fronte della normativa sulla trasparenza.

Tobin tax a partire dal 1° marzo 2013 e con una doppia aliquota: dello 0,2% sui trasferimenti azionari effettuati in mercati Otc e dello 0,1% per le operazioni chiuse in quelli regolamentati. La Tobin tax sarà in misura fissa sui derivati e non colpirà i fondi pensione, operazioni market maker e i trasferimenti avvenuti per successione o donazione. Sono questi i principali connotati della nuova Tobin tax che il Governo vuole introdurre nella legge di stabilità riscrivendo quanto già prevede l'articolo 3 del D.D.L. (commi 14-16).

Per vedere la riforma del catasto, le semplificazioni, la nuova riscossione o la codificazione dell'abuso del diritto tributario, bisognerà aspettare la prossima legislatura. Forse si salverà la norma che annulla le cartelle "pazze", recuperabile con l'emendamento alla legge di stabilità e, forse, si potranno salvare anche alcune misure in materia di sanzioni proporzionate al livello della violazione contestata. Nulla di più. La legge di stabilità arriverà in Aula lunedì 17: potrebbe essere approvata lo stesso giorno o il giorno dopo, con la legge di bilancio, per poi tornare blindata alla Camera per l'approvazione finale. Oltre alle mancate modifiche al decreto sviluppo, il testo imbarcherà forse alcune norme dell'anti-infrazioni Ue già presentate.

Dopo il decreto "Salva Italia" (D.L. n. 201/2011) oltre alla comunicazione dei rapporti finanziari all'Agenzia delle Entrate, andranno comunicati anche i saldi di fine anno e movimentazioni (accrediti e addebiti) dei c/c. Senza contare le operazioni extra-conto (es. l'incasso di un assegno), le carte di credito, o gli accessi alle cassette di sicurezza. Gli intermediari dovranno comunicare al Fisco anche i dati relativi ai conti deposito, alle gestioni colletive del risparmio, alle gestioni patrimoniali, ai certificati di deposito e buoni fruttiferi, contratti derivati, fondi pensione, partecipazioni, prodotti finanziari emessi da imprese di assicurazione, acquisto e vendita di oro e metalli preziosi. L'elenco completo è riportato in un parere del Garante della Privacy dello scorso mese di aprile.

La Commissione europea ha ufficializzato il rinvio della nuova normativa prudenziale bancaria nota come Basilea 3. In mancanza di un accordo sul testo, l'approvazione slitterà al 2013. Dobbiamo rallegrarcene? Secondo l'Abi sì, visto che proprio ieri, in un affollato convegno a Roma, il direttore generale Giovanni Sabatini ha chiesto un rinvio delle nuove regole anche in considerazione del difficile ciclo congiunturale. Tra i fattori negativi invece che indeboliscono le banche europee va certamente annoverata l'incapacità delle autorità di pervenire, in tempi accettabili, a un quadro regolamentare chiaro.

L'imposta sul valore delle attività finanziarie detenute all'estero dalle persone fisiche residenti (Ivafe) si applicherà dal 2012 e sarà sempre dovuta in misura fissa di 34,20 euro per i c/c. Un emendamento al D.D.L. stabilità, approvato alla Camera e ora all'esame del Senato, consente di corrispondere l'imposta in misura fissa anche ai c/c detenuti in Paesi extra-UE. In questo modo vengono corretti gli aspetti della disciplina che possono dar luogo a censure comunitarie. Infatti l'Ivafe, secondo la disciplina in vigore, è generalmente dovuta in misura proporzionale e applicata in misura fissa solo per c/c e libretti detenuti in Paesi UE o aderenti allo SEE che garantiscono un adeguato scambio di informazioni. Il D.D.L. chiarisce anche che il versamento dell'Ivafe si effettua secondo le modalità previste per l'Irpef e, quindi, in acconto e saldo.

La maxi-rapina ai conti online di 30 banche europee è partita ieri dall'Italia e ha dimostrato che non sono più solo i pc il ventre molle di aziende e privati. Infatti la rapina è stata effettuata via smartphone. A giugno l'operazione High Roller a danno di sessanta banche ha incassato il doppio. Nel mirino sempre i servizi di home banking. Denunce di frondi di questo genere sono da tempo sul tavolo delle polizia postali nazionali e internazionali. Se ne parla poco, perché nessuna banca gradisce farsi troppa pubblicità. Ma gli esperti di sicurezza It sono convinti che da anni si sta configurando una sorta di estorsione online a cui è difficile rispondere

Sindaci impegnati nei controlli sulla società in vista della chiusura dell'anno. E al centro della verifica periodica dell'ultimo trimestre del 2012 dovrebbe esserci il monitoraggio sul rispetto dei principi di corretta amministrazione, per accertare che durante l'anno non siano state compiute, da parte degli amministratori, operazioni in contrasto con le deliberazioni assunte dall'assemblea o dal consiglio di amministrazione. La verifica del rispetto dei principi di corretta amministrazione è importante perché la sua eventuale omissione può comportare per i sindaci una responsabilità anche di tipo penale.L'Italia, come altri Paesi europei, si è mossa in anticipo rispetto ai possibili vincoli comunitari e, con la legge 120/2011, ha introdotto l'obbligo di riservare al genere meno rappresentato, per tre mandati consecutivi, una percentuale pari al 30% (al 15% per il primo mandato) dei posti disponibili negli organi di amministrazione e controllo delle società quotate, nonché delle società a controllo pubblico.La quota riservata dalla disciplina italiana è inferiore a quella richiesta dalla proposta europea (40%). Tuttavia, la normativa nazionale appare per certi versi più rigorosa se si considera che: non distingue tra amministratori esecutivi e non; estende la disciplina a tutte le società a controllo pubblico, anche non quotate; non concede esoneri per ragioni dimensionali dei soggetti obbligati; e, soprattutto, fissa una regola assoluta di riserva di quote."La delega non è morta, anzi". A dirlo è il sottosegretario all'Economia Vieri Ceriani, intervenuto ieri a Bologna a margine di un convegno di Unindustria. "Valuteremo gli emendamenti e il loro contenuto, ma il Governo è deciso ad andare avanti – ha affermato il sottosegretario –, del resto il lavoro svolto fino ad ora dal Parlamento sul testo è stato assolutamente positivo e il testo è ora migliore rispetto a quello inizialmente proposto. Il nostro obiettivo è da una parte la certezza del diritto e dall'altro un fisco più efficiente". Il mondo produttivo chiede di andare avanti senza indugio sul terreno delle riforme. Riduzione del cuneo fiscale, revisionedegli studi di settore, ma soprattutto norme più semplici e certe.

L'ultima bozza di compromesso preparata dalla presidenza cipriota dell'Unione stabilisce che la Bce vigilerebbe sugli istituti più significativi, vale a dire su quelli che hanno attività per oltre 30 miliardi di euro, o che hanno un bilancio superiore al 20% del prodotto interno lordo del loro paese, o che hanno filiali o succursali in almeno tre paesi partecipanti alla vigilanza unica. Le altre banche verrebbero vigilate dalle autorità nazionali. Inoltre Il tema più complicato riguarda il voto all'Eba. Gli inglesi vogliono evitare che nell'organismo comunitario i paesi che partecipano alla vigilanza unica possano avere una maggioranza automatica. Si discutono varie modalità di voto, anche per evitare di creare situazioni nelle quali uno o due paesi possano bloccare la scelta di altri 26 stati membri, nel caso in cui alla vigilanza unica decidano di parteciperare progressivamente tutti o quasi i membri dell'Unione.La riforma relativa alla delega fiscale potrebbe essere falciata dalla fine anticipata della legislatura. La delega fiscale, a forte rischio dopo l'uscita del Pdl dalla maggioranza, ha forse però ancora una piccola chance dagiocare: agganciare il treno della legge di stabilità. la commissione Bilancio del Senato entrerà nel merito dell'esame degli emendamenti (1500), per passare la palla all'Aula di Palazzo Madama. Di qui, il provvedimento dovrebbe poi tornare alla Camera, in tempo per essere licenziato entro la fine dell'anno ed entrare in vigore il 1° gennaio. I contorni degli interventi di modifica sono tutt'altro che definiti. In materia fiscale, comunque, quello più ateso è la riscrittura della Tobin tax made in Italy con un prelievo diversificato tra chi opera su mercati regolamentati e chi al contrario effettua le transazioni su mercati Otc.

La costruzione dell'albero maestro dell'Unione bancaria, affidando alla Bce il potere di vigilare sull'operato delle banche europee, dovrà passare attarverso l'avvicinamento degli schieramenti ancora contrapposti in vista del vertice di giovedì e venerdì, dove i leader Ue saranno chiamati a gettare le basi dell'Unione economica del futuro. La presidenza di turno cipriota si dice fiduciosa, ma la strada è ancora in salita. Lo provano anche le recenti indiscrezioni di stampa che davano il tema dell'Unione bancaria come escluso dal summit. Anche se da Bruxelles hanno fatto notare che un'ipotesi di questo tipo non avrebbe senso, perché l'Unione bancaria è una delle portate più sostanziose del menu. Secondo la tabella di marcia delineata dai quattro presidenti inviata alle capitali europee, l'inizio del lavoro preparatorio per l'unione bancaria è previsto entro il 1° gennaio 2013 per arrivare all'attuazione operativa dal 2014.

L'istantanea dell'osservatorio Assofin-Crif-Prometeia, presentato ieri a Milano, sui primi nove mesi del 2012 che hanno visto leerogazioni di mutui per l'acquisto della casa dimezzarsi rispetto allo stesso periodo dell'anno prima: -49,6% che a fine anno potrebbeessere ancora più alto considerando che la frenata si è accentuata nel secondo semestre.Per gli "altri mutui", cioè i prestiti per ristrutturazioni, liquidità, surroga e sostituzione, il crollo sfiora il 75%, dopo che si sono quasiazzerate le operazioni di surroga che con l'aumento degli spread applicati dalle banche al tasso di riferimento non sono più vantaggioseper le famiglie.

Al consiglio europeo aperto questa settimana, i 27 capi di stato e di governo discuteranno del futuro della riforma dell'Unione monetaria, ma l'impressione generale è che le decisioni saranno per lo più deludenti. Una bozza di conclusioni circolata ieri sera annacquava l'idea forte di un nuovo bilancio della zona euro, in un contesto nel quale il progetto di vigilanza unica appariva anch'esso votato a un difficile compromesso. I ministri delle Finanze dell'Ecofin negoziavano ieri sera un accordo sul trasferimento della vigilanza bancaria dagli stati membri alla Banca centrale europea, essenziale tassello di un'unione bancaria che permetta di ricapitalizzare direttamente le banche in difficoltà e spezzare il circolo vizioso tra bilanci bancari e bilanci sovrani. I nodi da sciogliere erano almeno due: il rapporto tra Bce e autoritànazionali nella sorveglianza e le modalità di voto nell'Autorità bancaria europea.La Circolare n. 41 del 31 ottobre 2012 dell'Agenzia, relativa all’imposta dello 0,35% sul valore delle polizze di assicurazione sulla vita di compagnie estere in libera prestazione di servizi, non evidenzia che se l’ammontare delle imposte sostitutive sui proventi da versare in ciascun anno è inferiore all’imposta sulle riserve matematiche versata per il quinto anno precedente, la differenza può essere, dal periodo d'imposta successivo, compensata in F24 senza limiti di importo ovvero ceduta ex art. 43-ter del D.P.R. n. 602/1973. La compensazione può avvenire con la stessa imposta sulle riserve matematiche dovuta nell’anno. In altre parole, se al termine del quinto anno dalla stipula della polizza il contraente non l’ha ancora riscattata, l’intermediario dovrebbe poter compensare, dall’esercizio successivo, l’imposta sul valore della polizza pagata per l’anno di stipula e così via negli anni seguenti. In un convegno organizzato da Afin Vincenzo Errico e Giuseppe Tonetti dell'Agenzia delle Entrate hanno ripercorso gli sforzi compiuti per dare attuazione alla previsione di cui all'art. 11 del D.L. n. 201/2011 (c.d. "Decreto Monti"). Due le criticità operative emerse dai lavori. La prima riguarda le operazioni extraconto, in quanto in molti casi i codici di identificazione fiscale presentati dai soggetti non residenti non sono corretti. Sul punto è stata avanzata l'ipotesi di una convenzione per una validazione massiva dei codici fiscali. Un altro tema interessa i soggetti che hanno affidato in outsourcing la gestione dei dati. Alla luce delle prescrizioni del Garante della privacy, ciò non sarà più possibile, a meno di non mettere in piedi un meccanismo di doppia crittografia che appare poco conveniente da un punto di vista economico e operativo.

Pubblicato il primo rapporto Consob sulla corporate governance, documento che l'Autorità di via Martini guidata da Giuseppe Vegas conta di pubblicare con cadenza annuale. I numeri che emergono dall'analisi forniscono un messaggio chiaro: negli ultimi cinque anni si è assistito a un aumento della concentrazione proprietaria. Sia se la si vede considerando il primo azionista, sia nel caso in cui la si guardi tenendo conto dei patti parasociali. Resta alto inoltre il numero delle società controllate di fatto, quelle in cui un singolo azionista esercita un'influenza dominante. Cala poi la presenza degli investitori istituzionali.Infine, quanto agli organi sociali, si registra l'aumento del numero medio dei componenti dei consiglio di amministrazione. Per le società con il duale, diminuiscono i membri del consiglio di gestione ma aumentano quelli che compongono il consiglio di sorveglianza.

A ribadire la centralità della governance in Italia è stato il ministro dell'economia Grilli intervenuto ieri nella sala Buzzati del Corriere della Sera. Con l'avvento delle crisi economica investitori e banche hanno elevato l'attenzione su temi come trasparenza, etica, integrità e meritocrazia. In Italia il processo di maturazione di tale tematiche è ancora in corso e paghiamo della deficienza dovuta a: mancata trasparenza dei processi di scelta della classe dirigente, nei criteri di retribuzione e nell'autonomia dei consiglieri indipendenti.Un emendamento dei senatori dell'IDV Lannutti e Mascitelli al c.d. "Decreto enti locali", approvato congiuntamente dalle commissioni Affari costituzionali e Bilancio del Senato, ha stabilito che le Fondazioni pagheranno un'IMU piena, non applicandosi più l'agevolazione prevista per i soggetti del terzo settore. Secondo quanto segnalato dall'Acri, il valore aggregato dell'esenzione cancellata non supera i 600 mila euro, riguardando solamente gli immobili che gli enti destinano all'esercizio stretto delle loro finalità filantropiche.

La delega fiscale potrebbe superare l'impasse della sessione di bilancio e sbarcare di nuovo in aula a Palazzo Madama anche tra due settimane, forse prima della legge di stabilità. Secondo il capogruppo del Pd Finocchiaro, poichè il provvedimento non inficia i saldi finanziari, può andare in aula anche durante la sessione di bilancio. Non mancano comunque i punti in sospeso: rivoluzione catastale, abuso del diritto, sanzioni, il caso delle Agenzie fiscali.

In programma a Roma l'11 e 12 dicembre il Forum ABI annuale nel quale saranno affrontati i seguenti temi:- aggiornamento ed evoluzione del contesto normativo;- il bilancio bancario e gli impatti sulla vigilanza;- il bilancio bancario e gli effetti sulla fiscalità;- l'evoluzione degli aspetti fiscali a seguito delle novità sul bilancio e vigilanza.

Facendo seguito alle recenti pubblicazioni del Basel Committee on Banking Supervision e alla consultazione di Banca d’Italia in merito al Sistema dei Controlli Interni e all’Internal Audit, AIIA e il Comitato Finanziario organizzano un workshop a Milano il 13 dicembre 2012.

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News potenzialmente rilevante per i Confidi

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