SARDINIA.LANDOFINNOVATION

LAREGIONESARDEGNAELEPOLITICHEDISOSTEGNO

ALLEIMPRESEINNOVATIVE

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IlFondodinuovagenerazioneingradodisoddisfareleesigenzedi finanziamento

delleimpreseinnovative sarde.

OBIETTIVOAccrescereladisponibilità dicapitaledi rischio

perlestart-upinnovativeal finedisostenerelacrescitaeconomicain Sardegna.

FONDODI VENTURE CAPITAL

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DOTAZIONE

10.000.000 €avaleresuiFondi POR FESRSardegna 2014-2020

DACHIÈ GESTITOSFIRSSpA societàinhousedellaRegioneAutonomadella Sardegna

FONDODIVENTURE CAPITAL

FONDODIVENTURE CAPITAL3

COSA FAIl Fondo interviene co-investendo (fino ad un massimo del 50% dell'investimento) coninvestitori privati nell’acquisizione diretta, in aumento di capitale, con partecipazionemi-noritaria e temporanea al capitale sociale non superiore al 49% del capitale sociale(importodell’investimento min.150.000–max.2.000.000 €).

TIPOLOGIADEGLI INTERVENTI

Seed capitalFinanziamentodellostudio,dellavalutazioneedellosviluppo

dell’ideaimprenditoriale,cheprecedonolafasedi avvio/start-up.

Start-up capitalFinanziamentoperlosviluppoelacommercializzazione inizialedel prodotto.

FONDODIVENTURE CAPITAL4

CHISONOI BENEFICIARI

1)Start-up innovativePiccoleemedieimpreseoperantiintuttiisettori

econsedeoperativain Sardegna.

REQUISITIDISTARTUP INNOVATIVAArt.25delD.L.n.179del18ottobre2012e ss.mm.ii.

CONDIZIONIDIAMMISSIBILITÀ (alternative)Non aver operato in alcun mercato. Avere necessità di un investimento iniziale per ilfinanziamento del rischio che, sulla base di un piano aziendale elaborato per il lancio diun nuovo prodotto o l’ingresso su un nuovo mercato geografico, è superiore al 50% delloro fatturato medio annuo determinato a partire dall’anno di costituzione.

FONDODIVENTURE CAPITAL5

CHISONOI BENEFICIARI

2)Investitori privatiBancheautorizzateinItaliaesuccursalidellebanchecomunitarie

Intermediarifinanziari(iscrittinell’elencoexart.106comma1delTestoUnico)

Intermediarifinanziari comunitari

SICAVSICAFSGR

Societàdi capitali chegestisconoFondidiventurecapital

Incubatoridistart-upinnovative certificati

*

6Termine di smobilizzo massimo:5 anni

FONDODIVENTURE CAPITAL

QUALÈILRITORNODELL’INVESTIMENTO

Rendimento preferenziale

*dellaquotaeccedente (utile)laripartizionedelcapitaleinvestitotraFondoregionaleeinvestitoreprivatosullebasedellepercentualidipartecipazioneal capitale.

- in caso di utile fino al 10 % del capitale investito: 60 % dell’utileall’investitore privato e 40 % al Fondo;

- oltre il 10 % e fino al 30 % del capitale investito : 65 % dell’utileall’investitore privato e 35 % al Fondo;

- oltre il 30 % e fino al 60 % del capitale investito : 70 % dell’utileall’investitore privato e 30 % al Fondo;

- oltre il 60 % del capitale investito : 80 % dell’utile all’investitore privatoe 20 % al Fondo; *

8Termine di smobilizzo della partecipazione massimo: 5 anni

FONDODIVENTURE CAPITAL

QUALÈILRITORNODELL’INVESTIMENTO

Mitigazionedel rischio

Incasodidisinvestimentoinperdita,pergliinvestitoriprivatiègarantito il

rimborso del 25% delcapitale investito (se recuperato)

FONDODIVENTURE CAPITAL9

COME PARTECIPARE

1º STEP

Iscrizione degliinvestitoriprivatinell'appositoelenco.

2º STEP

Presentazione della domanda da partedell’investitore privato unitamente alla start-up.

FONDOSEED&VENTURE CAPITAL10

COME PARTECIPARE

3º STEP

Valutazionedell'investimento propostodapartediSFIRSSpAeapprovazionedelcomitatodi

investimento.

4º STEP

Finanziamento/avvio dell'investimento.

FONDODIVENTURE CAPITAL11

PRESENTAZIONEDELLE DOMANDE

A partire dalle ore 12.00 del 27 aprile 2016 gli investitori privati,unitamente alle imprese richiedenti, possono presentare la domanda,attraverso la procedura informatizzata on-line del “Sistema informativoper la gestione del processo di erogazione e sostegno” della RegioneAutonoma della Sardegna disponibile all’indirizzo:

http://bandi.regione.sardegna.it/sipes/login.xhtml

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CONSULTAZIONEDEL BANDO

FONDODIVENTURE CAPITAL

Ilbandoèconsultabile all’indirizzo:

http://www.sardegnaprogrammazione.it/nellasezioneBandi

FONDODIVENTURE CAPITAL13

CHIVALUTALE DOMANDEL’istruttoria, la valutazione di merito e la negoziazione della struttura dell’operazionedelle domande presentate è svolta dalla SFIRS SpA secondo l’ordine cronologico di pre-sentazione delle stesse.

CRITERIDIVALUTAZIONEAMMISSIBILITÀ DOMANDE• Livello diinnovativitàdelprogetto(diprocessoe/odiprodottoe/o organizzativa);• Programma diinvestimentonell’ambitodellagreeneconomy,ecoinnovazione, economiaabassaintensitàdi carbonio;

• Impatto occupazionale diretto;• Premialità periprogetti cherientranotralefinalitàeleareedispecializzazionetecnologicaindividuatenellaStrategiaregionalediSpecializzazione Intelligente S3 (ICT,Turismoebeniculturalieambientali,Energia,Agrifood, Biomedicina eAerospazio).

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VALUTAZIONEMERITO DOMANDA

FONDODIVENTURE CAPITAL

• Valutazione della fattibilità e della redditività dell’investimentosulla base del business plan presentato;

• Analisi della reputation (attraverso fonti di informazione comuni, ad esempiointernet) della Società richiedente e della sua compagine sociale;

• Adeguatezza economico-finanziaria e patrimoniale del beneficiario in rapportoall’opera- zione proposta;

• Verifica dell’auto-sostenibilità economica dell’intervento nel tempo;• Adeguatezza delle competenze tecniche e gestionali dei soggetti coinvolti;• Fattibilità della strategia di uscita che deve risultare chiara erealistica.

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ACCORDIPARASOCIALI

FONDODIVENTURE CAPITAL

Stipulati tra SFIRS SpA, start up innovativa e investitore privatoper regolare:Ø Tempi e modalità di ingresso nella compagine sociale;Ø Obblighi a carico dei soci e della società;Ø Modifiche statutarie;Ø Vincoli alle modifiche della compagine sociale;Ø Monitoraggio partecipazione;Ø Designazione rappresentanti del Fondo e degli investitori

privati negli organi sociali e di controllo dell’impresapartecipata;

Ø Definizione modalità di disinvestimento (exit);Ø Altri aspetti che le parti ritengono utile regolare.

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MODALITA’DIDISINVESTIMENTO(EXIT)

FONDODIVENTURE CAPITAL

Specificate negli accordi parasociali potranno comprendere atitolo esemplificativo:

• cessionedellapartecipazionedetenutadalFondoadaltriInvestitoriIstituzionali;

• venditaattraversoun’offertapubblica,compresalaquotazionedellaSocietàinmercatiregolamentati(IPO– Initial PublicOffering);

• trade sale,ovverocessionedellepartecipazioniasoggettiinteressatiallosviluppodell’iniziativa;

• venditadellapartecipazioneaisocidellasocietàpartecipata,qualestrumentoresidualeperpermetterealFondol’uscitaentroillimitetemporalediinvestimentoinassenzadimiglioriopportunitàdimercato(eserciziodell’opzionePut);

• write – off,parzialeototale,incasodinonrecuperabilitàdell’investimento.

FONDODIVENTURE CAPITAL15

MAGGIORI INFORMAZIONI

www.regione.sardegna.it

Assessorato IndustriaServizioPolitichedisviluppoattivitàproduttive,ricercaindustrialeeinnovazione tecnologica

e-mail:ind.incentivi@regione.sardegna.itPEC:industria@pec.regione.sardegna.it

Tel. 070.606.2161-2342