Scelte d’investimento per

un’impresa

Il foglio elettronico per EconomiaIl foglio elettronico per Economia

OBIETTIVOValutare le opportunità d’investimento per un’impresa mediante la determinazione del tasso d’interesse d’equilibrio del mercato ed il tasso di rendimento associato ai diversi programmi d’investimento.

STRUMENTI• funzioni logiche (SE; E; O)

• funzioni annidate (o nidificate)

• funzioni finanziarie (TASSO)

• riferimenti relativi, assoluti, 3D e valori consolidati

• grafico a linee e formattazione assi

• altre funzioni (ASS; MIN; MEDIA; CERCA.VERT)

• Ricerca Obiettivo e Tabelle dati (what if) [ si veda il Cap. 7 ]

=CERCA.VERT(valore;tabella;indice;intervallo)Cerca un valore nella colonna più a sinistra di una tabella e restituisce il valore ubicato nella riga trovata e nella colonna indicata dal parametro indice.

valore è il dato cercato (numero/stringa/formula).tabella intervallo di celle nelle quali si effettua la ricerca.

indice è il numero di colonna della tabella dal quale deve essere restituito il valore corrispondente.

intervallo FALSO=si cerca il valore esatto, VERO o omesso=il più grande trai valori inferiori a quello cercato.

• La funzione CERCA.ORIZZ è analoga ma effettua la ricerca lungo la prima riga e restituisce il valore della colonna trovata e della riga indicata nel parametro indice.

FUNZIONE CERCA.VERTFUNZIONE CERCA.VERT

Esempio: in che data lo studente Mario Rossi, di cui riportiamo i dati inseriti nel libretto, ha sostenuto l’esame con il Prof. Tosoni?

=CERCA.VERT(“Tosoni”;A2:D8;3;FALSO)

1. “Tosoni”: è il valore cercato. Tra virgolette (“”) in quanto testo.

2. A2:D8 è l’intervallo in cui cerchiamo il dato (Excel cerca solo nella colonna a sinistra).

3. 3 è la colonna da cui la funzione estrae l’output (colonna della data).

4. FALSO indica che si cerca esattamente il cognome Tosoni e non uno simile.

TASSO(periodi;pagam;val_attuale;val_futuro;tipo;ipotesi)Calcola il tasso d’interesse per periodo relativo ad una successione di pagamenti (prestito od investimento).

FUNZIONE TASSOFUNZIONE TASSO

periodi numero delle rate di ammortamentopagam pagamento (fisso) effettuato o ricevuto in ogni periodoval_attuale contropartita monetaria inizialeval_futuro saldo finale residuo (se omesso è considerato 0)tipo omesso o 0 = posticipato, 1 = anticipato ipotesi ipotesi iniziale per effettuare i calcoli (omessa=10% )

• Le epoche sono equidistanti• Può mancare uno degli argomenti tra pagam e val_futuro• Attenzione che il risultato è di segno opposto a quello dei flussi• Il risultato può non covergere (si possono provare ipotesi diverse)

ESEMPIO: determinare il T.A.E.G. sull’acquisto di un’automobile del valore di € 14000 pagata in 4 anni con rate mensili di € 300 più una rata finale € 2500. =TASSO(4*12;-300;14000;-2500)=0,695% mensile=(1,00695)12-1=8.67% annuo

CapitalizzazioneCapitalizzazione

C

0 t

M

C = Capitale iniziale M = Montante (valore

finale) di C

i = tasso di interesse

I = interesse

I

M = C + I

M = C * (1 + i)t Regime di Capitalizzazione Composta

t = tempo

1+i = fattore di interesse

AttualizzazioneAttualizzazione

C

0 t

M

C = Capitale iniziale M = Montante (valore

finale) di C

i = tasso di interesse

I = interesse

I

C = M - I

C = M * (1 + i)-t Regime di Capitalizzazione Composta

t = tempo

1+i = fattore di interesse

Interessi, fattore e tassoInteressi, fattore e tasso

I = M - C

Fattore di interesse = (1+i) = (M/C)1/t

i = (M/C)1/t - 1

Tassi Equivalenti

Due tassi di interesse che producono il medesimo montante applicati ad uno stesso capitale in regime di capitalizzazione composta a scadenze diverse si dicono equivalenti.Il tasso periodale im è equivalente al tasso annuo i se lo stesso capitale C produce nello stesso periodo di tempo t il medesimo interesse. In un anno vengono effettuate m capitalizzazioni. In regime di interesse composta risulta:

C * (1+i)t = C * (1+im)t*m

Da cui risulta:i= (1+im)m – 1 im= (1+i)1/m – 1

Dove i è il tassuo annuo, im quello periodale, m le frazioni di anno