978882474133... · Biblioteca di Telepass + 2° biennio TOMO 3 UNITÀ A L’azienda e la sua

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Biblioteca di Telepass + 2° biennio TOMO 3

UNITÀ AL’azienda e la sua

organizzazionePreventivi d’impianto

Esercizi commentati L’azienda e la sua organizzazione

Tutorial

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ESERCIZIO

Tre amici – i signori Carlo Astori, Luigi Bertani e Marco Cortesi – stanno progettando di avviare un’attività produttiva nel settore meccanico, nella quale intendono apportare i seguenti capitali:

n Astori euro 350.000 n Bertani euro 400.000 n Cortesi euro 450.000

Sulla base di analisi e studi fatti con l’assistenza di esperti, è emersa la necessità di effettuare i seguenti investimenti iniziali:

n acquisto di un capannone industriale il cui costo è stimato in euro 450.000; n acquisto di impianti e macchinari per un valore di euro 580.000; n acquisto di attrezzature per complessivi euro 80.000; n acquisto di mezzi di trasporto interni e di automezzi per euro 90.000; n acquisto di mobili e macchine d’uffi cio per euro 50.000.

Ai fi ni della valutazione della convenienza economica dell’iniziativa, poi, vengono stimati i seguenti dati relativi allo svolgimento di un esercizio tipico:

n vendite annue: n° 240.000 prodotti al prezzo unitario di euro 15; n costi per materie prime, sussidiarie e di consumo euro 2.150.000; n affi tto dei locali da adibire a uffi ci euro 15.000; n costi per servizi diversi (manutenzioni, forza motrice, consulenze, ecc.) euro 135.000; n costi per salari e stipendi al personale, compresi i relativi contributi previdenziali euro 875.000; n ammortamenti (quote di costo dei beni strumentali considerate di competenza dell’esercizio) cal-

colati in base alle seguenti percentuali: – 4% sui fabbricati industriali: – 12,50% su impianti e macchinari; – 20% sulle attrezzature e sui mezzi di trasporto; – 15% su mobili e macchine d’uffi cio; n interessi passivi su fi nanziamenti ottenuti euro 40.000; n imposte sul reddito euro 85.000.

Presenta: 1. il preventivo tecnico; 2. il preventivo economico; 3. il preventivo fi nanziario iniziale, tenendo presente che la durata del ciclo monetario viene stimata

in circa 146 giorni e che si prevede di coprire il fabbisogno eccedente l’importo dei capitali conferiti dai tre soci ricorrendo per metà a prestiti bancari a medio termine e per metà a dilazioni di paga-mento da parte dei fornitori.

SVOLGIMENTO

1. Preventivo tecnico

È il piano degli investimentialungotermine, cioè la previsione degli impieghi di capitale nei beni strumentali di cui va dotata l’impresa prima di iniziare l’attività.

Investimenti Importi

Capannone industriale Impianti e macchinariAttrezzature varieMezzi di trasporto interni e automezziMobili e macchine d’uffi cio

euro 0.450.000,00euro 0.580.000,00euro 0.080.000,00euro 0.090.000,00euro 0.050.000,00

Totale investimenti in beni strumentali euro 1.250.000,00

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2. Preventivo economico

Conto economico di un esercizio tipico

Gli ammortamenti si determinano come segue:n sul capannone industriale: 4% di euro 450.000 = euro 18.000n su impianti e macchinari: 12,50% di euro 580.000 = euro 72.500n sulle attrezzature: 20% di euro 80.000 = euro 16.000n su mezzi di trasporto: 20% di euro 90.000 = euro 18.000n su mobili e macchine d’ufficio: 15% di euro 50.000 = euro 7.500

Totale quote di ammortamento euro 132.000

Costi

Costi di materie prime, sussidiarie, ecc.Affitto locali uso ufficioCosti per servizi (manutenzioni, ecc.)Salari, stipendi e contributi al personaleAmmortamenti di beni strumentaliInteressi passivi su finanziamenti Imposte sul reddito

2.150.000,0015.000,00

135.000,00875.000,00132.000,00

40.000,0085.000,00

Utile medio previsto3.432.000,00

168.000,00

3.600.000,00

Ricavi

Ricavi di vendita 3.600.000,00

3.600.000,00

Ricavi di vendita:euro (15 × 240.000) = euro 3.600.000

3. Preventivo finanziario iniziale

Totale costi d’esercizio da Conto economico euro 3.432.000,00 – Costi “non monetari” (che non generano uscite) euro 132.000,00 Costi “monetari” dell’esercizio-tipo euro 3.300.000,00

(365 : 146) = 2,5 velocità di rinnovo del ciclo monetario

euro (3.300.000 : 2,5) = euro 1.320.000 fabbisogno finanziario per capitali circolanti

Quindi:

fabbisogno finanziario per capitali fissi euro 1.250.000,00 fabbisogno finanziario per capitali circolanti euro 1.320.000,00 fabbisogno finanziario iniziale complessivo euro 2.570.000,00

euro (350.000 + 400.000 + 450.000) = euro 1.200.000 capitali conferiti dai soci (capitale proprio)

euro (2.570.000 – 1.200.000) = euro 1.370.000 ricorso al capitale di terzi

½ = euro 685.000 fabbisogno da coprire con prestiti a medio termine

euro 1.370.000 × 5 ½ = euro 685.000 fabbisogno da coprire con dilazioni da parte dei fornitori

Il preventivo finanziario presuppone la determinazione del fabbisogno per capitalifissi (da preventivo tecnico) e per capitalicircolanti. Questa seconda parte si ottiene considerando i costi “monetari” del preventivo economico e la velocità di rinnovo del ciclo monetario.

Sottraendo dal fabbisogno complessivo la parte che può essere coperta con gli apporti dei soci si ottiene la misura in cui è necessario ricorrere a finanziamenti di terzi, che – nel nostro caso – si prevede di attingere, in parti uguali, al credito bancario e al credito di fornitura.