1.1. Il Gruppo Trevi Il Gruppo Trevi
2. Dati Finanziari al 31 Dicembre 2009
3. Divisione Fondazioni
4. Divisione Perforazioni
5. Appendice
2
Gruppo TREVI: StoriaGruppo TREVI: Storia
Nasce l’impresa PALIFICAZIONI GEOM.
DAVIDE TREVISANI, nucleo iniziale della futura TREVI
SPA
1957
1999
1969 1983 1997
2000 2004 2008/2009
PALI TREVISANI diventa TREVI SPA
TREVI –FINANZIARIA
INDUSTRIALE SPA quotata alla borsa di
Milano
Acquisizione in Medio Oriente di SWISSBORING
Fondazione di SOILMEC, futura
divisione metalmeccanica
del gruppo
TREVI approda in USA con la nascita di
TREVI ICOS CORPORATION a
Boston, Massachusetts
Nasce la società DRILLMEC SPA
Acquisizione di RODIO, azienda
storica di fondazioni speciali
La società PETREVEN inizia l’attività di perforazione in Venezuela con macchinari Drillmec
perfeziona l’ACQUISIZIONE di
tre società:
WATSON
ASC
GALANTE S.A.
3
Gruppo TREVI: MissioneGruppo TREVI: Missione
Progettiamo,Progettiamo,realizziamo, realizziamo, offriamo offriamo
tecnologietecnologie e e servizi servizi innovativi innovativi
per qualsiasi operaper qualsiasi operadi ingegneria del di ingegneria del
sottosuolosottosuolo
4
Gruppo TREVI: VisioneGruppo TREVI: Visione
5
RadiciRadici
ben fondateben fondate
Essere il Essere il partner partner
tecnologico di tecnologico di riferimentoriferimentonel settore nel settore delle opere delle opere
ingegneristicheingegneristichenel sottosuolo nel sottosuolo e nella ricerca e nella ricerca e sviluppo e sviluppo delle risorse delle risorse idriche ed idriche ed energetiche energetiche
5
Servizi di fondazioni speciali Servizi di perforazione
• Onshore Drilling
• Long term contracts
• Latin America emerging
Player
DIVISIONE
SERVIZI
Impianti di perforazione Impianti per fondazioni speciali
• Hydraulic Rotary Rigs
• Cranes
• Jet Grouting
• Tunnel Consolidation
• Casing Oscillators
• Extractors
• Drilling Tools
• etc.
• Automatic Rigs
(HH Series)
• Land rigs
• Derricks & Offshore
• Mobile Drilling Rigs
• Hydraulic Top Drives
• Triplex Mud Pumps
DIVISIONEDIVISIONE
METALMECCANICAMETALMECCANICA
• Deep Foundations
• Geotechnical Works
• Marine Works
• Tunnel Consolidation
• Automated Car Parks
• Environment
Progetti per l’energia rinnovabile
Gruppo TREVI: Modello di BusinessGruppo TREVI: Modello di Business
6
Gruppo TREVI: Unicità del Modello di Gruppo TREVI: Unicità del Modello di BsnBsn
Innovazione TecnologicaInnovazione di Processo
RAFFORZAMENTO DELLA LEADERSHIP RAFFORZAMENTO DELLA LEADERSHIP
NEI SETTORI DI RIFERIMENTONEI SETTORI DI RIFERIMENTO
DIVISIONE METALMECCANICADIVISIONE SERVIZI
7
Divisione Servizi72,9%
Divisione Metalmeccanica
27,1%
Gruppo TREVI: Due Punti di Vista Gruppo TREVI: Due Punti di Vista
8
Dati di Divisione al lordo del Consolidamento
Ricavi Totali FY09:
Ricavi Totali FY09:
EUR 1.035,8
EUR 1.035,8 m
lnmln
8
Val. Aggiunto FY09:Val. Aggiunto FY09:€€ 347,1 347,1 mlnmln
Divisione Fondazioni 64,5%
Divisione Drilling35,5%
Divisione Servizi 53,0%
Divisione Metalmeccanica
47,0%
Gruppo TREVI: Gruppo TREVI: Presenza GlobalePresenza Globale
SOILMEC Division
DRILLMEC Division
PETREVEN DivisionVenezuela
U.S.A.Boston
Mozambico
Nigeria Oman
GermaniaItalia
Hong Kong
Giappone
Cina
Singapore
Italia (Piacenza)
U.S.A.Houston
Argentina
Colombia
Nuova Zelanda
Francia
Peru
UK
Austria
Venezuela
Argentina
Algeria
India
Filippine
Panama
Germania
TREVIDivision
Angola
U.S.A.Dallas
Colombia
U.S.A. Fort Worth
Arabia Saudita
Australia
Libia
45 Società Operative in 32 Paesi – 53 Business Units
9
Brasile
Canada
U.A.E.
Qatar
Italia (Cesena)Italia
1. Il Gruppo Trevi
2. Dati Finanziari al 31 Dicembre 20092. Dati Finanziari al 31 Dicembre 2009
3. Divisione Fondazioni
4. Divisione Perforazioni
5. Appendice
10
31/12/2009 % 31/12/2008 %
RICAVI 1.035,8 100,0% 1.069,2 100,0%
EBITDA 181,8 17,6% 166,3 15,6%
EBIT 117,4 11,3% 127,6 11,9%
ONERI FINANZIARI NETTI (17,4) -1,7% (17,2) -1,6%
IMPOSTE (20,4) -2,0% (31,8) -3,0%
UTILE NETTO 82,2 7,9% 74,7 7,0%
31/12/2009 % 31/12/2008
CAPITALE INVESTITO 759,7 557,4
PATRIMONIO NETTO 315,9 235,3
POSIZIONE FIN. NETTA 443,8 322,1
PORTAFOGLIO ORDINI 780,3 1.109,0
31/12/2009 % 31/12/2008
PFN / EBITDA 2,4X 1,9X
PFN / PATRIMONIO NETTO 1,4X 1,4X
31/12/2009 % 31/12/2008
DIPENDENTI 6.064 5.898
Principali Indicatori Economico FinanziariPrincipali Indicatori Economico FinanziariEuro mln
Euro mln
UTILE + 10,0%UTILE + 10,0%
EBIT EBIT -- 8,0%8,0%
RICAVI RICAVI -- 3,1%3,1%
CAP. INV. + 36,3%CAP. INV. + 36,3%
P.N.P.N. + 34,2%+ 34,2%
P.F.N.P.F.N. + 37,8%+ 37,8%
EBITDA + 9,3%EBITDA + 9,3%
P. ORDINI P. ORDINI –– 29,6%29,6%
11
Dati Significativi e Fattori Critici FY09Dati Significativi e Fattori Critici FY09
+- +
-
+ -
Forte Crescita dell’EBITDA
Politica Investimenti e Circolante
+ -
Localizzazione Geografica
Rallentamento Macro
Economico
RICAVIRICAVI
INDEBITAMENTOINDEBITAMENTO
UTILE NETTOUTILE NETTO
BACKLOGBACKLOG
12
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
263,0304,0
349,7 340,1366,6 366,4
498,0
642,4
841,6
1.069,2 1.035,8
92,9 104,0 105,2 111,0127,1 123,2
149,3
190,3
255,6
313,2347,1
Ricavi
Valore Aggiunto
Euro Mln
Euro Mln
Evoluzione Ricavi Totali e Valore AggiuntoEvoluzione Ricavi Totali e Valore Aggiunto
13
FY05 FY06 FY07 FY08 FY09
100,8 109,5141,4 127,9 131,5
53,884,9
139,1 178,8
55,255,9
89,0
91,091,9
115,648,6
61,9
102,3
118,4
121,7
89,1
99,2
126,3
132,3
149,9
114,6
165,3
188,9
364,0
421,5
34,9
32,6
52,5
55,840,3
Estremo Oriente ed altro
Medio Oriente e Asia
Africa
America Latina
U.S.A. e Canada
Europa (Italia esclusa)
Italia
Euro
Mln
Euro
Mln
Breakdown Breakdown RicaviRicavi per Area Geograficaper Area Geografica
498,0
642,4
1.035,8
841,6
1.069,2
14
Margini Margini EbitdaEbitda
498,0
642,4
841,6
1.069,21.035,8
11,1%
13,3%
15,9%15,6%
17,6%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
0
200
400
600
800
1.000
1.200
FY05 FY06 FY07 FY08 FY09
Ebitda Margin
Euro m
ln
Ricavi EBITDA Margin
15
Margini Margini EbitEbit
498,0
642,4
841,6
1.069,21.035,8
5,8%
9,0%
12,3% 11,9%11,3%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
0
200
400
600
800
1.000
1.200
FY05 FY06 FY07 FY08 FY09
Ebit Margin
Euro mln
Ricavi EBIT Margin%
16
Euro mln FY09 g% YoY FY08
Lavori Speciali di Fondazioni (TREVI) 495,2 8,6% 456,1Attività di Perforazione (PETREVEN) 65,4 0,8% 64,9Elisioni e Rettifiche Interdivisionali (6,3) (3,2)
Sub-Totale Divisione Servizi Fondazioni e Perforazioni 554,2 7,0% 517,8
Macchinari per Fondazioni (SOILMEC) 187,4 -41,3% 319,2
Macchinari per Perforazioni (DRILLMEC) 310,5 7,5% 288,8
Elisioni e Rettifiche Interdivisionali (1,4) (0,8)
Sub-Totale Divisione Metalmeccanica 496,4 -18,2% 607,2
Capogruppo 15,0 13,5Elisioni Infragruppo (29,8) (69,4)
TOTALE RICAVI CONSOLIDATI 1.035,8 -3,1% 1.069,2
Ricavi Totali Ante e Post ConsolidamentoRicavi Totali Ante e Post Consolidamento
17
Portafoglio Ordini Portafoglio Ordini
4%
26%
12%
58%
Settore Fondazioni Settore Perforazioni
Euro mln
FY05 FY06 FY07 FY08 FY09
517,0
709,3636,8
1.109,0
780,3
AREA GEOGRAFICA Euro mln 31/12/2009 %
America Latina 135,8 17,4%
Medio Oriente e Asia 215,5 27,6%
U.S.A. e Canada 204,3 26,2%
Italia 97,3 12,5%
Europa (esclusa Italia) 28,3 3,6%
Africa 89,7 11,5%Estremo Oriente 5,1 0,7%
Resto del mondo 4,4 0,6%
TOTALE 780,3 100%
329,0 316,3431,9
700,7
482,6
188,0320,5
277,3
408,2
297,8
18
322,1
159,5
20,4
171,1
80,3
17,4 4,7 3,4
443,8
Evoluzione Posizione Finanziaria NettaEvoluzione Posizione Finanziaria Netta
INVESTIMENTI INTERESSI PASSIVI
DIFFERENZE CAMBI
ALTRO PFN FY09PFN FY08 EBIT + D&A IMPOSTE ∆ CIRCOLANTE
FREE CASH FLOW
- 112,3 mln Euro
Euro mln
19
Posizione Finanziaria NettaPosizione Finanziaria Netta
PFN/Patrimonio Netto
FY 05 FY 06 FY 07 FY 08 FY 09
1,4x1,4x0,9x1,4x1,2x
Euro mln
FY 04
1,8x
20
PFN PFN / EBITDA
EBITDA/Oneri Finanziari Netti 10,4x9,7x9,8x8,2x6,2x5,7x
148,0126,0
175,7
142,6
322,1
443,8
3,6x
2,3x2,1x
1,1x
1,9x
2,4x
0,0x
0,5x
1,0x
1,5x
2,0x
2,5x
3,0x
3,5x
4,0x
4,5x
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
PFN PFN / EBITDA
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2009
Patrimonio Netto e PFNPatrimonio Netto e PFN
Euro mln
EQUITY POSIZ. FIN. NETTA
Debiti a Breve
80,9102,1
127,4
163,5
235,3
315,9
443,8
21
77%
23%
Debiti a Lungo
361,5
401,2
517,8
554,2
9,2%
11,2%
13,3%
15,0%14,2%
16,2%
18,3%
24,7%
7%
12%
17%
22%
27%
90
140
190
240
290
340
390
440
490
540
590
FY06 FY07 FY08 FY09Margin %
Euro mln
Ricavi Ebit% Ebitda%
Divisione Servizi di Fondazione e PerforazioneDivisione Servizi di Fondazione e Perforazione
Dati di Divisione al lordo del consolidamento della Capogruppo
Italia15%
Europa (esclusa Italia)1%
U.S.A. e Canada12%
America Latina21%Africa
24%
Medio Oriente e Asia25%
Estremo Oriente2%
22
310,0
464,9
607,2
496,4
10,2%
13,7%
11,4%
7,3%
12,9%
15,5%
12,9%
9,2%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
22%
24%
80
180
280
380
480
580
FY06 FY07 FY08 FY09Margin %
Euro mln
Ricavi Ebit% Ebitda%
Divisione Divisione MetalmeccanicaMetalmeccanica
Dati di Divisione al lordo del consolidamento della Capogruppo
Italia11%
Europa (esclusa Italia)
10%
U.S.A. e Canada10%
America Latina1%
Africa4%
Medio Oriente e Asia57%
Estremo Oriente5%
Resto del mondo2%
23
1. Il Gruppo Trevi
2. Dati Finanziari al 31 Dicembre 2009
3. Divisione Fondazioni 3. Divisione Fondazioni
4. Divisione Perforazioni
5. Appendice
24
ANDAMENTO mondiale ANDAMENTO mondiale PIL% PIL% nel 2010nel 2010
ANDAMENTO mondiale ANDAMENTO mondiale PIL% PIL% nel 2011nel 2011
Source: Goldman Sachs 11.01.2010
Il Gruppo TREVI con il fine di cogliere le opportunitàdi business che i singoli Paesi offriranno nel prossimobiennio (come mostrato dai grafici), oltre a radicarsiin nuove aree geografiche ritenute di interessestrategico attraverso la divisione Trevi, ha inoltrecostituito, durante l’anno 2009 ed i primi mesi del2010, le società:
o SOILMEC WUJIANG (Cina)o SOILMEC BRASILE (Brasile)o SOILMEC INDIA (India)
I mercati emergenti rappresentano un ambito dioperatività che valorizza appieno le caratteristicheindustriali e la flessibilità operativadel Gruppo.
I grafici in basso e a lato mostrano in percentuale (%) le previsioni sull’andamento del Prodotto Interno Lordo (PIL) negli anni 2010 e 2011 per i
principali Paesi del mondo.
Le performance più importanti (mostrate in rosso), in un intorno tra il 7% e l’11%, riguardano Cina, India e
Paesi Emergenti.
Queste realtà evidenzieranno nel prossimo biennio una crescita costante del proprio PIL soprattutto attraverso ingenti investimenti in infrastrutture.
Outlook Settore Outlook Settore ConstruzioniConstruzioni
25Source: Goldman Sachs 11.01.2010
TREVI: Progetti Operativi nel MondoTREVI: Progetti Operativi nel Mondo
26
• U.S.A.
• Canada
• Panama
• Santo Domingo
• Colombia
• Argentina
• Perù
• Venezuela
• Nuova Zelanda
• Filippine
• Hong Kong
• Thailandia
• Arabia Saudita
• Oman
• Qatar
• Altri U.A.E.
• Algeria
• Angola
• Libia
• Mozambico
• Nigeria
• Costa d’Avorio
• Austria
• Italia
• Svezia
Progetto in SveziaProgetto in USA
TREVI: Stati UnitiTREVI: Stati Uniti
27
WOLF CREEK
AGGIUDICAZIONE: 2008 in JV 50%
IMPORTO TOT (USD): 341,400,000
C LIENTE: CORPS of ENGINEERS
OBIETTIVO: Ripristino della Diga attraverso l’installazione di un diaframma in calcestruzzo all’interno della diga nella contea Russell in Kentucky.
NEW ORLEANS (FASE I)
AGGIUDICAZIONE: 2009
IMPORTO TOT (USD): 116,000,000
C LIENTE: CORPS of ENGINEERS
OBIETTIVO: Consolidamento e Ripristino degli argini dei canali in New Orleans (Louisiana) danneggiati dall’ uragano Katrina.
HERBERT HOOVER (FASE I)AGGIUDICAZIONE: 2008
IMPORTO TOT (USD): 39,000,000
C LIENTE: CORPS of ENGINEERS
OBIETTIVO: Lavori Straordinari di manutenzione nella diga in Florida con l’inserimento di un diaframma plastico di impermeabilizzazione continuo.
LouisianaFlorida
Kentucky
TREVITREVI: Africa: Africa
Progetto in Nigeria
Progetto in Algeria
Progetto in Costa d’Avorio
La localizzazione dei cantieri riportatarappresenta un campione delle aree in cui ilGruppo sta operando in Africa. In alcune diqueste aree (Nigeria e Algeria) il Gruppo èstoricamente presente da molti anni.L’esperienza in loco e la formazione dipersonale locale specializzato ha fornito lebasi per un ulteriore sviluppo permettendoquindi l’aggiudicazione di nuovi importantilavori anche in aree limitrofe spesso conmedesimi committenti.
Progetto in Angola
28
TREVITREVI: Medio Oriente: Medio Oriente
29
Il Gruppo TREVI, attraverso la controllataSWISSBORING Overseas Corporation Ltd., operastabilmentenell’area del Medio Orientedal 1973.
La tabella a fianco riassume la previsione sul valoredegli investimenti che ogni singolo paese dell’areaeffettuerà durante l’anno 2010.
Il valore cumulato degli investimenti (in $bln) conriferimento all’Arabia Saudita, Bahrain, Oman, Qatar eKuwait (aree in cui Swissboring è, oltre ad altre aree,oggigiorno operativa) è estremamente rilevante ecomprende, in percentuale predominante, progettirelativi a nuove infrastrutture.
Arabia Saudita
Yemen
Oman
UAE
Iraq Iran
Siria
Kuwait
Bahrain
Qatar
Trevi Trevi OverviewOverview
DRIVERS IL FUTURO
Rafforzamento Rafforzamento della leadership in della leadership in
alcune aree alcune aree geografichegeografiche
Concentrazione Concentrazione sforzi commerciali sforzi commerciali su grandi progetti su grandi progetti ad alta tecnologiaad alta tecnologia
Crescita selettiva in Crescita selettiva in nuove aree nuove aree geografichegeografiche
Rafforzamento Rafforzamento della leadership della leadership tecnologica in tecnologica in nuove nicchienuove nicchie
Piani di stimolo alle Piani di stimolo alle economie economie
focalizzati su spesa focalizzati su spesa infrastrutturaleinfrastrutturale
Concentrazione su Concentrazione su progetti ad alta progetti ad alta specializzazione specializzazione (General (General SpecialitySpeciality
Contractor)Contractor)
Focus su lavori Focus su lavori marittimi e portualimarittimi e portuali
RICAVI (*) FY05 – FY09
(*) Dati di Divisione al lordo del Consolidamento
FY05 FY06 FY07 FY08 FY09
282,1
338,3357,6
456,1
495,2
30
Eastern
Europe
Ireland
Portugal
Austria
Belgium
Switzerland
Netherlands
Spain
UKItaly
FranceGermany
(10%)
(5%)
5%
10%
(1%) 1% 2% 3%
2009E-2012E GDP CAGR (%)
Outlook Settore Outlook Settore ConstruzioniConstruzioni in in Europa Europa
Settore Costruzioni e Prodotto Interno Lordo Settore Costruzioni e Prodotto Interno Lordo Destinazione Risorse Pubbliche Destinazione Risorse Pubbliche assegnate dal CIPEassegnate dal CIPE
Il grafico a sinistra mostra la previsione per i prossimi3 anni, per singolo paese europeo, del tasso dicrescita del PIL e del Settore Construction. Per iprincipali paesi europei (Germani, Francia, Uk e Italia)l’outlook è moderatamente positivo seppur con tassidi crescita non elevati.
Il grafico sopra mostra invece la destinazione delleRisorse Pubbliche assegnate dal Cipe. La percentualepiù importante sul totale è stata destinata alle nuoveopere ancora da bandire (33,2%) ed alle opereaffidate a General Contractor (47,5%). Una quotarilevante è stata da ultimo assegnata alle opere cheattualmentesi trovanoin diversi stadi di attuazione.
31
Source: Nota ANCE su Piano CIPE – 16.03.2010
2009E-2012EConstruction CAGR (%)
= EUR100bn of 2009E Construction Value
Source: Merril Lynch, 12.04.2010
Valori in milioni di Euro Importo %
Prosecuzione opere in corso 1.051,0 15,8%
Opere affidate in passato a General Contractor 3.166,8 47,5%
Nuove opere da bandire 2.215,2 33,2%
Nuove opere bandite 200,1 3,0%
Nuove opere affidate 20,2 0,3%
Opere non infrastrutturali 12,0 0,2%
TOTALE 6.665,3 100%
TREVI: Progetti in ItaliaTREVI: Progetti in Italia
32
METROPOLITANA di NAPOLIARCO MIRELLI
CONSOLIDAMENTO del CAMPANILE PIAZZA SAN MARCO
33
PROV. di BOLOGNAPORRETTANA
BOLOGNA – TREVI PARK
MORBEGNO - LAVORI alla PEDEMONTANA
TREVI: Progetti in ItaliaTREVI: Progetti in Italia
SoilmecSoilmec: Ampliamento del Network: Ampliamento del Network
34
Boston
Houston
Dallas
Headquarter CESENA (Italy)
Sydney
Assembling/ManufacturingNetwork
Germany
SOILMEC WUJIANG Cina
SOILMEC BRASILESan Paolo
SOILMEC India
AustraliaAustralia
SR SR SeriesSeriesSRSR--9090
SRSR--9090
SoilmecSoilmec: Gamma : Gamma ProdottiProdotti
SR 80SR 80
SR 70SR 70
Excadrill 10Excadrill 10
Model 2500Model 2500
PSMPSM--88
Excadrill 5Excadrill 5
PSM PSM --2020
PSMPSM--8B8B
HousingMicropiles
CommercialReal Estate
Major Infrastructures
35
SoilmecSoilmec: : BaumaBauma 2010 2010 –– Nuovi ProdottiNuovi Prodotti
SC-65
36
SM-3 SOILMEC ha partecipato al BAUMA 2010 presentando in fiera numerosi nuovi
prodotti di cui riportiamo in immagine alcuni esempi.
Tali macchine di fondazione (piccolo, medio e grande tonnellaggio), oltre a
rispondere ad alti standard di sicurezza, incorporano
novità tecnologiche significative in grado di
migliorare sensibilmente le performance di
perforazione ed il servizio offerto.
New Cab
SR-30SM-5 Transport Isometric
SC-65
Soilmec: Soilmec: AmpliamentoAmpliamento Gamma Gamma ProdottiProdotti
Housing
Micropiles
Real Estate
Major Infrastructures
37
Commercial
SCSC--6565
SCSC--100 Hydraulic 100 Hydraulic Crawler CraneCrawler Crane
SRSR--3030
SMSM--55
SMSM--33
SMSM--1818 SRSR--90 TTJ90 TTJ
SoilmecSoilmec OverviewOverview
DRIVERS IL FUTURO
Mercato Mercato residenziale residenziale stagnantestagnante(UE + USA)(UE + USA)
InsourcingInsourcing di molte di molte componenti componenti
ritenute ad alto ritenute ad alto valore aggiuntovalore aggiunto
Apertura di nuovi Apertura di nuovi mercati strategici mercati strategici per lo sviluppo di per lo sviluppo di
m/l terminem/l termine
Introduzione di Introduzione di nuovi prodotti e nuovi prodotti e ingresso in nuovi ingresso in nuovi
segmenti di segmenti di prodottoprodotto
Ritardi nei piani di Ritardi nei piani di stimolo alle stimolo alle economie economie
focalizzati su spesa focalizzati su spesa infrastrutturaleinfrastrutturale
Rafforzamento Rafforzamento quota di mercato quota di mercato
nei mercati nei mercati esistenti esistenti
(*) Dati di Divisione al lordo del Consolidamento
RICAVI (*) FY05 – FY09
FY05 FY06 FY07 FY08 FY09
132,5
190,5
280,9
319,2
187,4
38
1. Il Gruppo Trevi
2. Dati Finanziari al 31 Dicembre 2009
3. Divisione Fondazioni
4. Divisione Perforazioni4. Divisione Perforazioni
5. Appendice
39
40
Oil & Gas OutlookOil & Gas Outlook
0
100
200
300
400
500
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009e 2010e 2011e 2012e
E&PE&P INVESTIMENTI GLOBALI INVESTIMENTI GLOBALI (US$ bln)
Source: Merrill Lynch 20.01.2010
STIMA SUL PREZZO DEL PETROLIOSTIMA SUL PREZZO DEL PETROLIO
Source: stime UBS
Il grafico a sinistra mostra gliinvestimenti globali (in US$ bln) inattività di esplorazione eproduzione.
A seguito della contrazione degliinvestimenti avvenuta nel 2009, ilgrafico mostra una previsione diprogressivo incremento degliinvestimenti nel triennio 2010-2012.
Questo ritorno agli investimenti èstato sostenuto dall’andamento delprezzo del petrolio.Lo scenario dovrebbe mantenersistabile nel prossimo triennio.
4Q09 2009 1Q10 2Q10E 3Q10E 4Q10E 2010E 2011E 2012E 2013E
WTI ($/bbl) 78.00 62.30 75.00 74.00 74.00 77.00 75.00 80.00 80.00 80.00
Brent ($/bbl) 76.00 62.60 74.00 73.00 73.00 76.00 74.00 79.00 79.00 79.00
OGDCL
ONGC
Pet roChina
Pet r onas
PTT
S inopec
Ecopet rol
PDVSA
Pemex
Pet r obr as
Abu Dhabi NOC
Egypt ian Gener al Pet r ol eum
Nat ional Oil Corp
NNPC
PDO
Qatar Pet roleum
Saudi Ar am co
Sonangol
Sonat rach
BP
Chevron
ConocoPhill ips
Exxon Mob il
Royal Dutch/Shel l
Tot al
Gazprom
Gazprom Nef t
Lukoil
Novatek
Rosnef t
Surgutnef tegaz
TNK-BP
BG Gr oup
Eni
OMV
Repsol
Santos
Statoil Hydro
Woodside
Af ren
BowLeven
Cai rn Energy
Dana Dragon
Lundin
Pr emier
Regal
Salamander
Soco Tull ow
Anadarko
Apache
CNR
Cenovus
Chesapeake
Devon
EnCana
EOG Res
Hess
Marathon
Murphy Nexen
Noble
Occidental
Pet rohawk Pl ains Explo
Range Res Suncor
Tal ism an
Wil li ams Cos
(5.0)
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
(50%) (40%) (30%) (20%) (10%) 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% 120%
41
Investimenti Oil Investimenti Oil CompaniesCompanies
Variazione in % 2010 Capex vs 2009 Capex
2010 Capex($m)
NOCs
Majors
Russia
Altri E&Ps
Euro E&Ps
USA/Canada
CONFRONTO INVESTIMENTI 2009 vs 2010 OIL COMPANIES CONFRONTO INVESTIMENTI 2009 vs 2010 OIL COMPANIES
Il grafico in alto mostra congiuntamente sia la variazione (in %) degli investimenti 2010 rispetto all’anno 2009 sia ilvolume di tali investimenti (in $m)perun campionemoltovasto di Oil Companies suddiviseperareageografica.
Come si può notare la maggioranza delle Oil Companies avrà volumi di investimenti superiori rispetto al 2009 con unamedia di aumento in aggregato (comemostra la tabellaa fianco delgrafico) parial 9,4%.
’09-’10
Change
% Capex ’10
of Total
NOC 14.2% 37.9%
� Asian 21.5% 11.1%
� Latam 9.1% 12.0%
� MENA 13.3% 14.9%
Majors (0.5%) 33.0%
US/Canadian Independents
19.2% 14.6%
Russian 19.8% 9.8%
Other E&Ps 1.1% 3.3%
Euro E&Ps 8.9% 1.4%
All 9.4% 100.0%
Source: Merril Lynch 12.04.2010
DrillmecDrillmec: Ampliamento del Network: Ampliamento del Network
DRILLMEC Branches
Houston (USA) – Divisione OIL&GAS
Headquarter PIACENZA (Italia)
Divisione OIL&GAS
La divisione Drillmec, con il fine sia diinstaurare un miglior rapporto con i propriclienti sia di cogliere il maggior numero diopportunità di business, nel corso degliultimi anni ha ampliato il proprio networkmondiale insediandosi stabilmente inalcune aree ritenute strategiche.
Negli anni 2009/2010, da ultimo, laDivisione ha realizzato un nuovostabilimento presso la sede della controllataDrillmec Inc. a Houston, Texas. All’internodello stabilimento verranno realizzati siaimpianti convenzionali sia impiantiinnovativi idraulici (serie HH) destinati almercato delNord e Sud America.
42
Gorizia (Italia)Divisione PUMPS
Parma (Italia)Divisione ACQUA
Nell’area del Sud America Drillmec sfrutta la
presenza di
DrillmecDrillmec: Differenti Tecnologie: Differenti Tecnologie
RIDUZIONE dell’AREARIDUZIONE dell’AREA
RIDUZIONE DEI COSTIRIDUZIONE DEI COSTI
MIGLIORI PERFORMANCEMIGLIORI PERFORMANCE
AUMENTO SICUREZZAAUMENTO SICUREZZA
43
RIG RIG -- UP UP in Italiain Italia
Vantaggio per i clienti con riferimento ai prof ili di:
• Riduzione dei Costi
• Sicurezza del Funzionamento
• Minori Rischi
DrillmecDrillmec: Diffusione Impianti Idraulici: Diffusione Impianti Idraulici
RUSSIA
AUSTRALIA
ISLANDA
EGITTO
LIBIA
SIRIA
ARGENTINA
COLOMBIA
U.S.A
UCRAINA
PERU’
VENEZUELA
UK ITALIA
BRASILE
CINA
LIBANO
FRANCIAGERMANIA
PAESI BASSI
CONGO
ROMANIA
KSA
44
45
DrillmecDrillmec: Impianti Convenzionali : Impianti Convenzionali -- KazakhstanKazakhstan
Saipem ha assegnato a Drillmec un contratto per la costruzione ed il collaudodi due impianti di perforazione petrolifera di potenza pari a 3000 HP ciascuna.I due impianti (mostrati nella foto), prodotti presso lo stabilimento diPiacenza, saranno progettati e realizzati su isole artificiali adatte ad operarenelle particolari condizioni che caratterizzano la regione settentrionale del MarCaspio quali climarigido e stringenti restrizioniambientali.
L’ordine acquisito da Saipem si inserisce all’interno di un più ampio progettodi sviluppo del giacimento Kashagan in Kazakhstan, uno tra i maggiori sitiproduttivi al mondo assegnato dalgoverno kazakoal consorzio AgipKCO.
Progetto in Kazakhstan
Impianto 3000 Hp
DrillmecDrillmec: Gamma : Gamma ProdottiProdotti (*)(*)
IDRICO OIL & GAS GEOTERMICO
Tecnologia Convenzionale
Tecnologia Idraulica
(*) Campione di Clienti 46
DrillmecDrillmec OverviewOverview
DRIVERS IL FUTURO
Innovazione Innovazione impianti impianti
convenzionaliconvenzionali
Partnership Partnership strategiche con strategiche con
clienti e clienti e concorrenticoncorrenti
Capacità di Capacità di outsourcingoutsourcing
Diffusione HHDiffusione HHpresso le presso le MajorsMajors eeampliamento delampliamento del
network network
Miglioramento dellaMiglioramento dellacapacità capacità produttivaproduttiva
HH: Tecnologia HH: Tecnologia innovativainnovativa
Ampliamento dellaAmpliamento dellagamma produttiva gamma produttiva
(*) Dati di Divisione al lordo del Consolidamento
RICAVI (*) FY05 – FY09
FY05 FY06 FY07 FY08 FY09
75,4
126,6
194,1
288,8310,5
47
PetrevenPetreven: : Impianti OperantiImpianti Operanti
2005
4 rigs
2006
8 rigs
2007
9 rigs
ARGENTINA
5 rigs HH100
-Petrobras (2)
-Chevron Texaco (1)
-Repsol YPF (2)
VENEZUELA
1 rig HH300
Petrobras
1 rig HH200
Petrooritupano
COLOMBIA
1 rig HH100
Petrominerales
PERU
2 rig HH100
Petrobras
2008/2009
10 rigs
PREMI ALLA SICUREZZA
48
PetrevenPetreven: Vantaggio Competitivo della Flotta: Vantaggio Competitivo della Flotta
VENEZUELA
ARGENTINA
IMPIANTO: HH200–HH300
CLIENTE:
IMPIANTO: H103-H104-H105-H106-H108
CLIENTE:
PERU’
IMPIANTO: H107-H109
CLIENTE:
COLOMBIA
IMPIANTO: G102
CLIENTE:
49
Tecnologia HH
Sicurezza
Performance
Persone
La divisione Petreven, con il fine di aumentare lapropria capacità produttiva ed i propri volumi, stasfruttando sia l’accesso privilegiato alla tecnologiaidraulica sia l’importante track record nei paesi in cuiopera. Sotto il profilo commerciale la stabilizzazionedel prezzo del petrolio sta moltiplicando il numero diopportunità di crescita caratterizzate da un profilocapital intensive.
TREND 2010/2011
PetrevenPetreven OverviewOverview
DRIVERS IL FUTURO
Accesso Accesso privilegiatoprivilegiato
alla tecnologiaalla tecnologiaHH DRILLMECHH DRILLMEC
Storica e forteStorica e fortepresenza del presenza del Gruppo in Gruppo in
America LatinaAmerica Latina
Crescita costante Crescita costante nelle aree di nelle aree di riferimento e riferimento e apertura nuovi apertura nuovi
mercatimercati
Sviluppo Sviluppo partnership partnership produttive e produttive e tecnologichetecnologiche
Elevati standard Elevati standard operativi e di operativi e di sicurezzasicurezza
Sviluppo ulterioreSviluppo ulterioredi di knowknow howhow nell’nell’utilizzo di macchine utilizzo di macchine
idraulicheidrauliche
(*) Dati di Divisione al lordo del Consolidamento
RICAVI (*) FY05 – FY09
FY05 FY06 FY07 FY08 FY09
16,0
25,2
46,6
64,9 65,4
50
1. Il Gruppo Trevi
2. Dati Finanziari al 31 Dicembre 2009
3. Divisione Fondazioni
4. Divisione Perforazioni
5. Appendice5. Appendice
51
Conto Economico FY09 Conto Economico FY09 vsvs FY08FY08
Euro 000 FY09 FY08 %
RICAVI TOTALI 1.035.815 1.069.155 -3,1%
Variazioni delle rimanenze di prodotti finiti ed in corso di lavorazione
38.912 82.351
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 20.607 50.278
Altri ricavi operativi non ordinari 0 0
VALORE DELLA PRODUZIONE 1.095.334 1.201.784 -8,9%
Consumi di materie prime e servizi esterni 735.642 878.107
Oneri diversi di gestione 12.553 10.465
VALORE AGGIUNTO 347.139 313.212 10,8%
Costo del personale 165.331 146.904
MARGINE OPERATIVO LORDO 181.808 166.307 9,3%
% sui ricavi totali 17,6% 15,6%
Ammortamenti 42.161 32.398
Accantonamenti e svalutazioni 22.287 6.308
UTILE OPERATIVO 117.361 127.601 -8,0%
% sui ricavi totali 11,3% 11,9%
Proventi / (Oneri) finanziari (17.423) (17.176)
Utili / (Perdite) su cambi 4.694 (1.250)
Proventi / (Oneri) da Società Collegate 0 0
UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE 104.631 109.175 -4,2%
Imposte sul reddito 20.427 31.820
Risultato di pertinenza terzi 2.046 2.694
UTILE DEL PERIODO DI PERTINENZA DEL GRUPPO 82.158 74.661 10,0%
% sui ricavi totali 7,9% 7,0%52
Stato Patrimoniale: FY 2009Stato Patrimoniale: FY 2009
(*) Tiene conto dello IAS 11
FY09 FY08 %
Immobilizzazioni
- Immobilizzazioni materiali 319.838 294.464
- Immobilizzazioni immateriali 13.695 6.073
- Immobilizzazioni finanziarie 4.588 5.036
Capitale d'esercizio netto
- Rimanenze 356.199 335.551
- Crediti commerciali 316.215 315.581
- Debiti commerciali (-) (169.979) (340.223)
- Acconti (-) (82.733) (67.126)
- Altre attività (passività) 18.652 23.456
776.475 572.813 36%
(16.799) (15.391)
759.676 557.422 36%
302.225 226.436
13.667 8.903
443.783 322.084
759.676 557.422 36%
Patrimonio Netto del Gruppo
Patrimonio Netto di pertinenza di terzi
Posizione Finanziaria Netta
TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO
Euro 000
Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro (-)
Capitale investito dedotte le Passività d'esercizio
CAPITALE INVESTITO NETTO
Finanziato da:
53
Gruppo TREVI: RiconoscimentiGruppo TREVI: Riconoscimenti
54
DINAMICITA’ PERFORMANCE
SICUREZZAQUALITA’
PREMIO MEDIOBANCA 2009
PREMIO LEONARDO 2009
RICONOSCIMENTO AT KEARNEY 2009
PREMIO MAESTRIA 2009
Riconoscimento al Gruppo TREVI come migliore media Impresa Dinamica Italiana
Riconoscimento al Gruppo TREVI come una delle migliori Imprese che promuove la “Qualità Italia” nel Mondo
Riconoscimento al Gruppo TREVI per il miglior mix tra crescita dei ricavi e ritorno per gli
azionisti negli ultimi 5 anni
Riconoscimento a PETREVEN C.A. (ubicata in Colombia) come Impresa con il migliore sistema di Sicurezza e
Gestione
Il CFO, Daniele Forti, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti contabilisocietari dichiara, ai sensi dell’art. 154 bis comma 2 del Testo Unico della Finanza, chel’informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanzedocumentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Codesta presentazione, preparata da TREVI-FINANZIARIA Industriale S.p.A. (di seguito anchela “Società”), contiene stime ed altre informazioni con riferimento al Gruppo TREVI ed innessun caso può essere interpretata come un’offerta o un invito a vendere, acquistare alcuntitolo della Società o di alcune delle controllate.
Le pagine del presente documento includono proiezioni finanziarie, stime con le connesseipotesi sottostanti, affermazioni riguardanti piani, obiettivi ed attese riguardo attività future,prodotti e servizi nonché affermazioni riguardanti le future performance.
Le affermazioni riguardo al futuro sono per loro natura rischiose ed incerte e comunque sonosuscettibili di avere un significato esclusivamente alla data a cui sono state pubblicate.
Tuttavia il management di TREVI – FINANZIARIA Industriale SPA ritiene che tali aspettative estime siano ragionevoli ma, allo stesso tempo, segnala agli azionisti ed agli investitori che tuttele affermazioni ivi contenute sono soggette a rischi di varia natura e sono comunque difficili daformulare e comunque da controllare.
La Società non assume alcun obbligo ad aggiornare le stime sulla base di modifiche intervenutenella proprie aspettative in base ad eventi futuri.
DisclaimerDisclaimer
55
56
InvestorInvestor Relations TeamRelations Team
Stefano CampanaStefano Campana [email protected]@trevifin.comSimone NanniSimone Nanni [email protected]@trevifin.comMatteo ScarpelliniMatteo Scarpellini [email protected]@trevifin.comCristina TrevisaniCristina Trevisani [email protected]@trevifin.com
Top Related