Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 1

NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO

CONSOLIDATO 30/06/2020

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 2

SOMMARIO

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DELLA CAPOGRUPPO VETRYA S.P.A. ............................................ 4

ORGANI DI AMMINISTRAZIONE SOCIETÀ CONTROLLATE .................................................................. 5

NOTA INTEGRATIVA ........................................................................................................................ 7

INFORMAZIONI GENERALI ED ATTIVITÀ SVOLTA ........................................................................... 7 CRITERI DI FORMAZIONE E DI VALUTAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO ................................. 7

DEROGHE ..................................................................................................................................... 7 AREA DI CONSOLIDAMENTO ......................................................................................................... 7

VARIAZIONE DEL PERIMETRO DI CONSOLIDAMENTO .................................................................. 11

PRINCIPI DI CONSOLIDAMENTO ................................................................................................. 11 BILANCI UTILIZZATI AI FINI DEL CONSOLIDAMENTO .................................................................. 12

CRITERI APPLICATI NELLA VALUTAZIONE DELLE VOCI DI BILANCIO ............................................ 12 FATTI INTERVENUTI DOPO LA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO .......................................................... 19 CONSIDERAZIONI SULLA CONTINUITÀ AZIENDALE ..................................................................................... 19

STATO PATRIMONIALE ................................................................................................................... 22

ATTIVO IMMOBILIZZATO .................................................................................................................................. 22 IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI ............................................................................................................. 22 COSTI DI IMPIANTO E AMPLIAMENTO ....................................................................................................... 22 COSTI DI SVILUPPO ...................................................................................................................................... 23 BREVETTI INDUSTRIALI ............................................................................................................................... 23 AVVIAMENTO .................................................................................................................................................. 23 IMMOBILIZZAZIONI IN CORSO .................................................................................................................... 24 ALTRE IMMOBILIZZAZIONI .......................................................................................................................... 24 IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI .................................................................................................................. 24 CONTRATTI DI LEASING ............................................................................................................................... 24 IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE .............................................................................................................. 25 PARTECIPAZIONI ........................................................................................................................................... 25 MOVIMENTI DELLE PARTECIPAZIONI IN ALTRE SOCIETÀ ..................................................................... 25 ATTIVITÀ FINANZIARIE VERSO TERZI ....................................................................................................... 26

ATTIVO CORRENTE ............................................................................................................................................ 26 RIMANENZE ..................................................................................................................................................... 26 CREDITI ........................................................................................................................................................... 26 CREDITI VERSO CLIENTI .............................................................................................................................. 26 CREDITI TRIBUTARI ...................................................................................................................................... 27 CREDITI VERSO CONTROLLATE NON CONSOLIDATE .............................................................................. 28 CREDITI VERSO CONTROLLANTI ................................................................................................................ 28 CREDITI IMPRESE SOTTOPOSTE AL CONTROLLO DELLE CONTROLLANTI .......................................... 28 IMPOSTE ANTICIPATE ................................................................................................................................... 28 CREDITI VERSO ALTRI .................................................................................................................................. 28 CREDITI VERSO CONSORELLE ..................................................................................................................... 29 ATTIVITÀ FINANZIARIE CHE NON COSTITUISCONO IMMOBILIZZAZIONI .......................................... 29 DISPONIBILITÀ LIQUIDE .............................................................................................................................. 29 RATEI E RISCONTI ATTIVI ........................................................................................................................... 29

PATRIMONIO NETTO ......................................................................................................................................... 30 CAPITALE SOCIALE ........................................................................................................................................ 31 TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO ..................................................................................... 31

DEBITI ................................................................................................................................................................. 31

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 3

DEBITI VS BANCHE ........................................................................................................................................ 32 DEBITI V/FINANZIATORI .............................................................................................................................. 33

DETTAGLIO DELLA POSIZIONE FINANZIARIA NETTA DEL GRUPPO AL 30 GIUGNO 2020 ............................... 33 DEBITI VERSO IMPRESE CONTROLLATE NON CONSOLIDATE ............................................................... 34 DEBITI VERSO FORNITORI .......................................................................................................................... 34 DEBITI TRIBUTARI ........................................................................................................................................ 34 DEBITI VERSO ISTITUTI DI PREVIDENZA E SICUREZZA SOCIALE ........................................................ 34 ALTRI DEBITI .................................................................................................................................................. 34

RATEI E RISCONTI PASSIVI .............................................................................................................................. 35

CONTO ECONOMICO ...................................................................................................................... 36

VALORE DELLA PRODUZIONE .......................................................................................................................... 36 INCREMENTI IMMOBILIZZAZIONI PER LAVORI INTERNI ............................................................................ 36 ALTRI RICAVI ...................................................................................................................................................... 36 COSTI DELLA PRODUZIONE ............................................................................................................................. 36

COSTI PER MATERIE PRIME E DI CONSUMO ............................................................................................ 36 COSTI PER SERVIZI ....................................................................................................................................... 37 COSTI PER GODIMENTO BENI DI TERZI ................................................................................................... 37 COSTI PER IL PERSONALE ............................................................................................................................ 37 AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI ............................................................................................................ 38 ONERI DIVERSI DI GESTIONE ..................................................................................................................... 38

PROVENTI (ONERI) FINANZIARI NETTI .......................................................................................................... 38 RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ E PASSIVITÀ FINANZIARIE ............................................................. 38

IMPOSTE SUL REDDITO DELL’ESERCIZIO ................................................................................................. 38 ALTRE INFORMAZIONI ...................................................................................................................................... 39

INFORMAZIONI RELATIVE AI CONTENZIOSI ............................................................................................ 39 EVENTI DI RILIEVO AVVENUTI NEL CORSO DELL’ESERCIZIO ............................................................... 39 IMPEGNI, GARANZIA PRESTATE E POTENZIALI NON RISULTANTI DALLO STATO PATRIMONIALE 39

FIDEJUSSIONI E GARANZIE REALI ............................................................................................................................ 39 IMPEGNI ........................................................................................................................................................................ 40

ACCORDI NON RISULTANTI DALLO STATO PATRIMONIALE .................................................................. 40 TITOLI EMESSI DAL GRUPPO....................................................................................................................... 40 DETTAGLI SUGLI ALTRI STRUMENTI FINANZIARI EMESSI DAL GRUPPO ............................................ 40 INFORMAZIONI SUI PATRIMONI E I FINANZIAMENTI DESTINATI AD UNO SPECIFICO AFFARE .... 40 EVENTI SUCCESSIVI ...................................................................................................................................... 40 RAPPORTI CON PARTI CORRELATE E SOCIETÀ CONTROLLANTE ......................................................... 41

CONSIDERAZIONI FINALI ............................................................................................................... 43

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 4

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DELLA CAPOGRUPPO VETRYA S.P.A.

Presidente e Amministratore delegato

•Luca Tomassini

Consiglieri

•Katia Sagrafena

•Alessandro Prili

•Elisa Baffo

•Roberto Maviglia

•Oscar Cicchetti (indipendente)

Collegio sindacale

•Pellegrino Cataffo (Presidente)

•Tiziana Pigliautile (Sindaco effettivo)

•Nunzia Giannetto (Sindaco effettivo)

Società di revisione

•EY S.p.A.

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 5

ORGANI DI AMMINISTRAZIONE SOCIETÀ CONTROLLATE

XAPRIA S.R.L.

Amministratore Unico

Luca Tomassini

NEXYE S.R.L. CON SOCIO UNICO

Amministratore Unico

Luca Tomassini

AXIVYA S.R.L. CON SOCIO UNICO

Presidente e Amministratore delegato

Luca Tomassini

Consiglieri

Katia Sagrafena

Alessandro Prili

Elisa Baffo

VETRYA US INC

Amministratore Unico

Luca Tomassini

VETRYA NET S.R.L.

Amministratore Unico

Luca Tomassini

VETRYA ASIA SDN.BHD

Director

Daniele Bellachioma

Kenneth Karnan

JUMPEK SDN.BHD

Director

Kenneth Karnan

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 6

VETRYA DO BRASIL LTDA

Director

Ana Sofia Monteiro

VETRYA IBERIA SLU

Presidente e Amministratore Delegato

Luca Tomassini

VIRALIZE S.R.L.

Presidente

Giovanni Natali

Amministratore Delegato

Marco Paolieri

Consiglieri

Katia Sagrafena

Alessandro Sordi

Elisa Baffo

Paolo Daviddi

Giordano Balossi

VIRALIZE LTD

Presidente e Amministratore Unico

Marco Paolieri

AGON DIGITAL S.R.L.

Presidente

Luca Tomassini

Amministratore Delegato

Francesco Graziano

Consiglieri

Marco Paolieri

Elisa Baffo

Bahadori Ghouchani Shahram

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 7

NOTA INTEGRATIVA

Informazioni generali ed attività svolta

Vetrya S.p.A. (di seguito anche la “Società”) e sue controllate (congiuntamente alla Società di seguito anche

“Gruppo”) è un gruppo specializzato nello sviluppo dei servizi e soluzioni sui canali di comunicazione e media digitali. Il gruppo è impegnato nello sviluppo e implementazione di soluzioni e servizi innovativi per reti di

telecomunicazioni a larga banda, piattaforme per la distribuzione di contenuti multimediali in modalità

multischermo, media asset management, mobile entertainment, mobile payment, servizi a valore aggiunto per reti broadband, digital advertising, big data, internet tv, internet degli oggetti, applicazioni consumer, cloud

computing, comunicazione strategica e cross mediale.

È attivo sui mercati telco e media, utilities, retail & consumer products, financial e consumer services con

competenze funzionali di sviluppo progetti, piattaforme in cloud e applicazioni su qualsiasi tipologia di devices

broadband.

Il Gruppo Vetrya risponde alla domanda di un mercato ormai globalizzato per eccellere nello sviluppo di soluzioni,

servizi e piattaforme per digital media flessibili ed efficienti.

Criteri di Formazione e di Valutazione del bilancio consolidato

Il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato, costituito da stato patrimoniale, conto economico,

rendiconto finanziario, nota integrativa e accompagnato dalla relazione sulla gestione, è stato redatto in

conformità al principio contabile nr. 30 - “i bilanci intermedi” emesso dall’Organismo Italiano di Contabilità.

Nella predisposizione del presente bilancio consolidato semestrale abbreviato sono stati applicati gli stessi principi contabili e criteri di valutazione adottati nel bilancio consolidato del Gruppo Vetrya al 31 dicembre 2019,

al quale si rimanda per una più approfondita disamina dei principi e dei criteri utilizzati, con gli adattamenti

necessari relativamente ad una situazione infrannuale.

Deroghe

La valutazione delle poste relative al bilancio è stata effettuata senza alcuna deroga ai sensi dell’articolo 2423

comma 4 e dell’articolo 2423-bis comma 2 del Codice Civile.

Area di consolidamento

L’area di consolidamento comprende i bilanci della capogruppo e delle imprese nelle quali la stessa esercita

direttamente o indirettamente il controllo ai sensi dell’art. 26 del Decreto Legislativo n. 127/91.

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 8

Figura 1 - Struttura organizzativa Gruppo Vetrya S.p.A.

Il Gruppo è costituito dalle seguenti Società consolidate con il metodo integrale:

Vetrya S.p.A.

Controllante

Sede legale in Orvieto (TR), Via Dell’Innovazione 1 -1 a Iscritta alla Camera di Commercio di Terni nr. 09314691008 Attività di produzione: sviluppo dei servizi e soluzioni sui canali di comunicazione e media digitali.

Vetrya Net S.r.l.

Controllata al 100,00% da Vetrya S.p.A.

Consolidata con metodo integrale Sede legale in Orvieto (TR), Via Dell’Innovazione 1 -1 a Iscritta alla Camera di Commercio di Terni al nr. 0155570551 Attività di produzione: contenuti, servizi e sistemi di comunicazione elettronica su reti di telecomunicazioni broadband fisse e mobili, offerti con qualsiasi tecnica, mezzo e sistema di impianti e reti di comunicazione elettronica, ivi inclusa la trasmissione online e via internet, anche risultanti dall'evoluzione delle tecnologie, tempo per tempo disponibili.

Vetrya Inc.

Controllata al 100,00% da Vetrya S.p.A.

Consolidata con metodo integrale Sede legale in Palo Alto California (USA) Attività di produzione: Sviluppo applicazioni, servizi e soluzioni per il mercato consumer relative a messaggistica mobile di prossima generazione, intrattenimento mobile, mobile commerce, pubblicità digitale e banda larga mobile.

Xapria S.r.l.

Controllata direttamente al 50% e indirettamente tramite Vetrya Net S.r.l. al 50,00%

Consolidata con metodo integrale Sede legale in Roma Via Giacomo Peroni 400-402 Iscritta alla Camera di Commercio di Roma al nr. 12685661006 Attività di produzione: sviluppo gestione e fornitura anche a terzi di prodotti contenuti e servizi e sistemi di comunicazione elettronica.

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 9

Axivya S.r.l. con socio unico

Controllata al 100,00% da Vetrya Net S.r.l.

Consolidata con metodo integrale Sede legale in Roma Via Giacomo Peroni 400-402 Iscritta alla Camera di Commercio di Terni al nr. 13730971002 Attività di produzione: contenuti, servizi e sistemi di comunicazione elettronica su reti di telecomunicazioni broadband fisse e mobili, offerti con qualsiasi tecnica, mezzo e sistema di impianti e reti di comunicazione elettronica, ivi inclusa la trasmissione online e via internet, anche risultanti dall'evoluzione delle tecnologie, tempo per tempo disponibili.

Nexye S.r.l. con socio unico

Controllata al 100,00% da Vetrya Net S.r.l.

Consolidata con metodo integrale Sede legale in Orvieto (TR), Via Dell’Innovazione 1 -1a Iscritta alla Camera di Commercio di Terni al nr. 01570820553 Attività di produzione: contenuti, servizi e sistemi di comunicazione elettronica su reti di telecomunicazioni broadband fisse e mobili, offerti con qualsiasi tecnica, mezzo e sistema di impianti e reti di comunicazione elettronica, ivi inclusa la trasmissione online e via internet, anche risultanti dall'evoluzione delle tecnologie, tempo per tempo disponibili

Vetrya Asia SDN.BHD

Controllata 100% da Vetrya S.p.A.

Consolidata con il metodo integrale

Sede Legale: Suite 1.00A, 6th Floor, Wisma Yakin, Jalan Masjid India, 50100 Kuala Lumpur WP Kuala Lumpur Malaysia. Registration Number: 1218004-W Attività di produzione: contenuti, servizi e sistemi di comunicazione elettronica su reti di telecomunicazioni broadband fisse e mobili, offerti con qualsiasi tecnica, mezzo e sistema di impianti e reti di comunicazione elettronica, ivi inclusa la trasmissione online e via internet, anche risultanti dall'evoluzione delle tecnologie, tempo per tempo disponibili.

Jumpek SDN.BHD

Controllata 100% da Vetrya Asia SDN.BHD

Consolidata con il metodo integrale Sede Legale: Suite 1.00A, 6th Floor, Wisma Yakin, Jalan Masjid India, 50100 Kuala Lumpur WP Kuala Lumpur Malaysia. Registration Number: 1219278-X Attività di produzione: contenuti, servizi e sistemi di comunicazione elettronica su reti di telecomunicazioni broadband fisse e mobili, offerti con qualsiasi tecnica, mezzo e sistema di impianti e reti di comunicazione elettronica, ivi inclusa la trasmissione online e via internet, anche risultanti dall'evoluzione delle tecnologie, tempo per tempo disponibili.

Vetrya Do Brasil LTDA

Controllata 99,99% da Vetrya S.p.A.

Consolidata con il metodo integrale Sede Legale: Rio De Janeiro PC Floriano 51 Pav 12 Centro RJ2003105

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 10

Registration Number: 17062865/0001 - 85 Attività di produzione: contenuti, servizi e sistemi di comunicazione elettronica su reti di telecomunicazioni broadband fisse e mobili, offerti con qualsiasi tecnica, mezzo e sistema di impianti e reti di comunicazione elettronica, ivi inclusa la trasmissione online e via internet, anche risultanti dall'evoluzione delle tecnologie, tempo per tempo disponibili.

Vetrya Iberia SLU

Controllata 100% da Vetrya S.p.A.

Consolidata con il metodo integrale Sede Legale: Madrid C/Alcala n.61 28009 Madrid Registration Number: B87965430 Attività di produzione: contenuti, servizi e sistemi di comunicazione elettronica su reti di telecomunicazioni broadband fisse e mobili, offerti con qualsiasi tecnica, mezzo e sistema di impianti e reti di comunicazione elettronica, ivi inclusa la trasmissione online e via internet, anche risultanti dall'evoluzione delle tecnologie, tempo per tempo disponibili.

Viralize S.r.l.

Controllata 100% da Vetrya S.p.A.

Consolidata con il metodo integrale Sede Legale: Firenze, via Santo Spirito 14 50125 Iscritta alla camera di commercio di Firenze al n.06355790483 Attività di produzione: vendita ed intermediazione di pubblicità sulle piattaforme digitali, sia internet che su telefoni cellulari o altri apparati. In particolare, la vendita di pubblicità sotto forma di video e spot pubblicitari, banner, annunci di testo e simili; acquisto di traffico Internet da ogni fonte e su ogni piattaforma; gestione, sviluppo e commercializzazione di community on line, sistemi di affiliazione e gruppi di acquisto.

Viralize LTD

Controllata 100% da Viralize S.r.l.

Consolidata con il metodo integrale Sede Legale: Londra, 5a Bear Lane South Wark SE1OUH Registration Number: GB282839661 Attività di produzione: vendita ed intermediazione di pubblicità sulle piattaforme digitali, sia internet che su telefoni cellulari o altri apparati. In particolare, la vendita di pubblicità sotto forma di video e spot pubblicitari, banner, annunci di testo e simili; acquisto di traffico Internet da ogni fonte e su ogni piattaforma; gestione, sviluppo e commercializzazione di community on line, sistemi di affiliazione e gruppi di acquisto.

Agon Digital S.r.l.

Controllata al 51% da Viralize S.r.l.

Consolidata con il metodo integrale Sede Legale: Firenze, viale Spartaco Lavagnini 7 50129 Iscritta alla camera di commercio di Firenze al n.06976370483 Attività di produzione: ricerca e sviluppo di tecnologie necessarie o correlate al funzionamento di piattaforme, apparati e sistemi informatici o telematici, ivi inclusi software e hardware, nell'ambito della comunicazione e della pubblicità on line, di qualsiasi tipo e formato, su piattaforme digitali, ivi inclusi computer, telefoni cellulari o altri apparati.

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 11

Variazione del perimetro di consolidamento

Si precisa che è stata costituita nel mese di dicembre 2017 la società Vetrya Servizi S.r.l. controllata al 100% da

Vetrya S.p.A. Tale società è stata esclusa dal perimetro di consolidamento in base a quanto previsto dall'art. 28

D. Lgs. 127/91- irrilevanza della controllata.

La società Vetrya Servizi S.r.l. al 30 giugno 2020 non presenta ricavi e costi significativi né attivi patrimoniali

rilevanti.

Principi di consolidamento

I principi di consolidamento adottati per la redazione del bilancio consolidato sono i seguenti:

Il valore contabile delle partecipazioni consolidate, secondo il metodo dell’integrazione globale, in

sede di primo consolidamento è eliminato a fronte del patrimonio netto delle imprese partecipate

valutato a valori correnti. La differenza tra il costo di acquisizione delle partecipazioni e la relativa quota di patrimonio netto, risultante all’atto dell’acquisto, è imputata alle specifiche voci dell’attivo e

del passivo sulla base di apposite valutazioni. L’eventuale differenza residua negativa è iscritta in una voce del patrimonio netto denominata “Riserva di consolidamento”; che nel presente bilancio risulta

imputata a "utili e perdite portate a nuovo".

Le attività, le passività, i costi, gli oneri, i ricavi e proventi delle imprese incluse nell’area di

consolidamento con il metodo dell’integrazione globale sono assunti integralmente nel bilancio

consolidato a prescindere dalla percentuale di partecipazione dell’impresa controllante.

I dividendi, le rivalutazioni e le svalutazioni di partecipazioni in imprese incluse nell’area di consolidamento, nonché le plusvalenze e le minusvalenze derivanti da alienazioni infragruppo di tali

partecipazioni sono oggetto di eliminazione.

In sede di determinazione del patrimonio netto e del risultato economico di Gruppo, le quote di

competenza di soci terzi sono evidenziate in apposite voci dello stato patrimoniale e del conto

economico.

I crediti, i debiti, i costi, gli oneri, i ricavi e i proventi relativi alle imprese incluse nell’area di

consolidamento sono oggetto di eliminazione, così come sono altresì oggetto di eliminazione le

garanzie, gli impegni ed i rischi relativi alle imprese in questione.

Gli utili e le perdite derivanti da operazioni effettuate tra le imprese incluse nell’area di consolidamento

e non ancora realizzati alla data di bilancio sono oggetto di eliminazione. L’eliminazione non è

effettuata quando gli utili o le perdite sono di importo irrilevante.

La conversione in euro dei valori relativi a Società espressi in valuta estera, ai fini della redazione del

bilancio consolidato, si effettua utilizzando:

a) Il cambio a pronti alla data di bilancio per la traduzione delle attività e delle passività;

b) Il cambio medio del periodo per le voci di conto economico, utilizzato come alternativa al cambio

di ogni singola operazione, come ammesso dell’OIC 17;

c) Ai fini della conversione delle poste di bilancio delle controllate Vetrya Inc, Vetrya Asia SDN,

Jumpek SDN, Vetrya Do Brasil e Viralize LTD i cambi utilizzati sono:

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 12

Cambio puntuale al 30/06/2020 Cambio medio 2019

euro/Dollaro 1,1198 1,1195 euro/Ringgit 4,7989 4,6374

euro/Real Brasiliano 6,1118 4,4134

euro/Sterlina 0,91243 0,87777

d) L’effetto netto della traduzione del bilancio della società partecipata in moneta di conto si rileva

in apposita “Riserva da differenze di traduzione”, nell’ambito del patrimonio netto consolidato.

I principi di consolidamento non sono stati modificati rispetto a quelli dell’esercizio precedente.

Bilanci utilizzati ai fini del consolidamento

Ai fini della predisposizione del bilancio consolidato sono stati utilizzati i bilanci al 30 giugno 2020 di tutte le società del Gruppo, già approvati dai rispettivi Consigli di Amministrazione, opportunamente rettificati ove

necessario per omogeneizzarne i criteri di valutazione ai fini delle operazioni di consolidamento.

Criteri applicati nella valutazione delle voci di Bilancio

In particolare, i criteri di valutazione adottati nella formazione del Bilancio sono stati i seguenti:

Immobilizzazioni Immateriali. Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte, previo consenso del

Collegio Sindacale laddove previsto, al costo d’acquisto o di produzione [OIC 24.36] e sono esposte

al netto degli ammortamenti [OIC 24.32]. Nel costo di acquisto si computano anche i costi accessori. Il costo di produzione comprende tutti i costi direttamente imputabili al prodotto e gli altri costi, per

la quota ragionevolmente imputabile, relativi al periodo di fabbricazione e fino al momento dal quale l’immobilizzazione può essere utilizzata. Gli oneri pluriennali, che includono i costi di impianto e di

ampliamento e i costi di sviluppo delle piattaforme digitali, sono iscritti soltanto quando è dimostrata

la loro utilità futura, esiste una correlazione oggettiva con i relativi benefici futuri di cui godrà il Gruppo ed è stimabile con ragionevole certezza la loro recuperabilità. [OIC 24.40]. I beni immateriali, costituiti

da diritti di brevetto, diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno, concessioni e licenze, sono iscritti nell’attivo patrimoniale solo se individualmente identificabili e il loro costo è stimabile con sufficiente

attendibilità. [OIC 24.50]. I criteri di ammortamento adottati per le principali voci delle

immobilizzazioni immateriali sono i seguenti:

Piattaforme Digitali 5 anni

Costi Impianto e Ampliamento 5 anni Software 5 anni

Concessioni Brevetti, Licenze 5 anni Avviamento 8 anni

Migliorie su beni di terzi 5 anni

Il criterio di ammortamento delle immobilizzazioni immateriali è stato applicato con sistematicità ed

in ogni esercizio, in relazione alla residua possibilità di utilizzazione economica di ogni singolo bene o

spesa.

Ai sensi e per gli effetti dell'art.10 della legge 19 marzo 1983, n. 72, e così come anche richiamato

dalle successive leggi di rivalutazione monetaria, si precisa che per i beni immateriali tuttora esistenti

in patrimonio non è stata mai eseguita alcuna rivalutazione monetaria.

Le immobilizzazioni in corso sono rappresentate da costi interni ed esterni riguardanti progetti non

ancora completati e di conseguenza non sono oggetto di ammortamento.

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 13

I contributi pubblici vengono contabilizzati, a partire dal momento in cui viene acquisito e/o verificata

la sussistenza della ragionevole certezza del diritto a percepirli e della loro futura erogazione, in correlazione con gli ammortamenti dei beni cui si riferiscono e salvo che non vengano portati

direttamente a nettare il valore di iscrizione del cespite.

Se il valore residuo stimato al termine della vita utile, e aggiornato periodicamente, risulta uguale o

superiore al costo dell’immobilizzazione, il cespite non viene ammortizzato.

Immobilizzazioni Materiali. Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo di acquisto o di

produzione, rettificato dei rispettivi ammortamenti accumulati [OIC 16.32] Nel costo di acquisto si

computano anche i costi accessori. Il costo di produzione comprende tutti i costi direttamente imputabili e i costi generali di produzione, per la quota ragionevolmente imputabile

all’immobilizzazione, relativi al periodo di fabbricazione e fino al momento dal quale il bene può essere utilizzato [OIC 16.39]. I costi sostenuti per ampliare, ammodernare o migliorare gli elementi strutturali

di una immobilizzazione materiale, incluse le modifiche apportate per aumentarne la rispondenza agli scopi per cui essa è stata acquisita, sono capitalizzati se producono un aumento significativo e

misurabile della sua capacità produttiva, sicurezza o vita utile. Se tali costi non producono tali effetti,

sono trattati come manutenzione ordinaria e addebitati al Conto economico dell’esercizio [OIC 16.32]. Gli ammortamenti sono calcolati in modo sistematico e costante, sulla base di aliquote ritenute

rappresentative della vita utile economico-tecnica stimata dei cespiti [OIC 16.56]. Tali aliquote sono ridotte della metà nel primo esercizio in cui il bene è disponibile per l’uso, approssimando in tal modo

il minor periodo di utilizzo dell’immobilizzazione. L’ammortamento è calcolato anche sui cespiti

temporaneamente non utilizzati [OIC 16.57]. I terreni non sono oggetto di ammortamento [OIC 16.58]; se il valore dei fabbricati incorpora anche quello dei terreni sui quali insistono, il valore del

fabbricato è scorporato per essere ammortizzato [OIC 16.60]. Se il presumibile valore residuo al termine del periodo della vita utile risulta uguale o superiore al valore netto contabile,

l’immobilizzazione non viene ammortizzata [OIC 16.62]. L’ammortamento inizia dal momento in cui il

cespite è disponibile e pronto per l’uso [OIC 16.61]. Di seguito dettaglio delle aliquote di

ammortamento utilizzate:

Fabbricati 3% Impianti 25%

Attrezzature industriali 15% Mobili e arredi 15%

Altri beni 15%

Le spese di manutenzione vengono imputate al Conto economico quando sostenute, salvo quelle

aventi natura incrementativa dei beni, che vengono capitalizzate, nei limiti del valore recuperabile del

bene. Le immobilizzazioni materiali destinate alla vendita sono riclassificate nell’attivo circolante solo se vendibili alle loro condizioni attuali, la vendita appare altamente probabile ed è previsto che si

concluda nel breve termine [OIC 16.25]. Tali immobilizzazioni non sono ammortizzate e sono valutate al minore tra il valore netto contabile ed il valore di realizzazione desumibile dall’andamento del

mercato. [OIC 16.79]. Le immobilizzazioni materiali vengono rivalutate, nei limiti del loro valore

recuperabile, solo nei casi in cui leggi speciali lo richiedano o lo permettano [OIC 16.74-75].

Perdite durevoli di valore delle immobilizzazioni materiali e immateriali. Il Gruppo valuta a

ogni data di riferimento del Bilancio se esiste un indicatore che un’immobilizzazione possa aver subito

una riduzione di valore [OIC 9.16]. In presenza, alla data del Bilancio, di indicatori di perdite durevoli

di valore delle immobilizzazioni immateriali e materiali si procede alla stima del loro valore recuperabile [OIC 9.12]. In assenza di indicatori di potenziali perdite di valore non si procede alla determinazione

del valore recuperabile. Qualora il loro valore recuperabile, inteso come il maggiore tra il valore d’uso e il valore equo (fair value), al netto dei costi di vendita [OIC 9.5], è inferiore al corrispondente valore

netto contabile si effettua la svalutazione delle immobilizzazioni [OIC 9.16]. Quando non è possibile

stimare il valore recuperabile di una singola immobilizzazione tale analisi è effettuata con riferimento alla cosiddetta “unità generatrice di flussi di cassa” (nel seguito “UGC”), ossia il più piccolo gruppo

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 14

identificabile di attività che include l’immobilizzazione oggetto di valutazione e genera flussi finanziari in entrata che sono ampiamente indipendenti dai flussi finanziari in entrata generati da altre attività

o gruppi di attività [OIC 9.19 e 8]. La svalutazione operata non è mantenuta negli esercizi successivi se vengono meno i motivi della rettifica effettuata. Il ripristino di valore si effettua nei limiti del valore

che l’attività avrebbe avuto ove la rettifica di valore non avesse mai avuto luogo, cioè tenendo conto degli ammortamenti che sarebbero stati effettuati in assenza di svalutazione. Non è possibile

ripristinare la svalutazione rilevata sull’avviamento e sugli oneri pluriennali [OIC 9.29].

Immobilizzazioni finanziarie. Le partecipazioni, i titoli di debito e le azioni proprie destinate a

permanere durevolmente nel patrimonio dell’impresa per effetto della volontà della direzione

aziendale e dell’effettiva capacità della Società di detenerle per un periodo prolungato di tempo vengono classificate nelle immobilizzazioni finanziarie. Diversamente, vengono iscritte nell’attivo

circolante [OIC 20.20 e OIC 21.10]. Il cambiamento di destinazione tra attivo immobilizzato e attivo circolante, o viceversa, è rilevato secondo i criteri valutativi specifici del portafoglio di provenienza.

[OIC 20.71 e OIC 21.56]. La classificazione dei crediti tra le immobilizzazioni finanziarie e l’attivo circolante è effettuata in base al criterio della destinazione degli stessi rispetto all’attività ordinaria e

pertanto, indipendentemente dalla scadenza, i crediti di origine finanziaria sono classificati tra le

immobilizzazioni finanziarie mentre quelli di origine commerciale sono classificati nell’attivo circolante [OIC 15.21]. Il criterio di valutazione dei crediti è esposto nel prosieguo. Le partecipazioni sono

inizialmente iscritte al costo di acquisto o di costituzione, comprensivo dei costi accessori. I costi accessori sono costituiti da costi direttamente imputabili all’operazione, quali, ad esempio, i costi di

intermediazione bancaria e finanziaria, le commissioni, le spese e le imposte [OIC 21.21]. Il valore di

iscrizione delle partecipazioni si incrementa per effetto degli aumenti di capitale a pagamento o di rinuncia al credito da parte del socio [OIC 21.22 e 24]. Gli aumenti di capitale a titolo gratuito non

incrementano il valore delle partecipazioni [OIC 21.23]. Nel caso in cui le partecipazioni abbiano subìto alla data di Bilancio perdite di valore ritenute durevoli, il loro valore di carico viene ridotto al minor

valore recuperabile, che è determinato in base ai benefici futuri che si prevede affluiranno alla Società,

fino all’azzeramento del valore di carico [OIC 21.40]. Nei casi in cui la Società sia obbligata a farsi carico della copertura delle perdite conseguite dalle partecipate può rendersi necessario un

accantonamento al passivo per poter far fronte, per la quota di competenza, alla copertura del deficit patrimoniale delle stesse [OIC 21.40]. Qualora negli esercizi successivi vengano meno i motivi della

svalutazione effettuata, il valore della partecipazione viene ripristinato fino a concorrenza, al massimo,

del costo originario [OIC 21.42 e 43].

Rimanenze magazzino. I beni rientranti nelle rimanenze di magazzino sono rilevati inizialmente

alla data in cui avviene il trasferimento dei rischi e benefici connessi al bene acquisito. Il trasferimento dei rischi e dei benefici avviene di solito quando viene trasferito il titolo di proprietà secondo le

modalità contrattualmente stabilite [OIC 13.16-17]. Le rimanenze di magazzino sono inizialmente

iscritte al costo di acquisto o di produzione e successivamente valutate al minore tra il costo ed il corrispondente valore di realizzazione desumibile dal mercato [CC 2426 comma 9]. In presenza di

beni ritenuti obsoleti e considerati di difficile realizzo il loro valore viene prudenzialmente rettificato attraverso un apposito fondo svalutazione magazzino. Qualora vengano meno le ragioni che hanno

portato all’abbattimento del valore, viene ripristinato il costo originario. I metodi di valutazione delle

rimanenze di magazzino adottati nell’esercizio sono coerenti con quelli applicati nell’esercizio

precedente.

Crediti I crediti originati da ricavi per operazioni di vendita di beni sono rilevati in base al principio

della competenza quando si verificano entrambe le seguenti condizioni: il processo produttivo dei

beni è stato completato; e si è verificato il passaggio sostanziale e non formale del titolo di proprietà assumendo quale parametro di riferimento, per il passaggio sostanziale, il trasferimento dei rischi e

benefici [OIC 15.29]. I crediti iscritti in Bilancio rappresentano diritti ad esigere ammontari fissi o determinabili di disponibilità liquide da clienti o da altri terzi [OIC 15.4]. I crediti sono rilevati in

Bilancio secondo il criterio del costo ammortizzato, ove questo risulti significativo, tenendo conto del

fattore temporale; il criterio del costo ammortizzato può non essere applicato ai crediti se gli effetti

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 15

sono irrilevanti (generalmente se i crediti sono a breve termine) [OIC 15.32-33]. I crediti non valutati al costo ammortizzato sono rappresentati in Bilancio al netto del fondo svalutazione crediti. Un credito

deve essere svalutato nell’esercizio in cui si ritiene probabile che il credito abbia perso valore [OIC 15.59]. Per quanto riguarda i crediti valutati al costo ammortizzato, l’importo della svalutazione alla

data di Bilancio è pari alla differenza tra il valore contabile e il valore dei flussi finanziari futuri stimati, ridotti degli importi che si prevede di non incassare, attualizzato al tasso di interesse effettivo

originario del credito (ossia al tasso di interesse effettivo calcolato in sede di rilevazione iniziale) [OIC

15.66]. La stima del fondo svalutazione crediti avviene tramite l’analisi dei singoli crediti, con determinazione delle perdite presunte per ciascuna situazione di anomalia già manifesta o

ragionevolmente prevedibile, e la stima, in base all’esperienza e ad ogni altro elemento utile, delle ulteriori perdite che si presume si dovranno subire sui crediti in essere alla data di Bilancio [OIC 15.61-

62]. L’accantonamento al fondo svalutazione dei crediti assistiti da garanzie tiene conto degli effetti

relativi all’escussione di tali garanzie [OIC 15.63]. Gli sconti e abbuoni commerciali che si stima saranno concessi al momento dell’incasso e le altre cause di minor realizzo sono oggetto anch’essi di

apposito stanziamento. Gli sconti e abbuoni di natura finanziaria sono rilevati al momento dell’incasso

[OIC 15.54].

Cessione di crediti e cancellazione degli stessi. I crediti vengono cancellati dal Bilancio quando

i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dal credito sono estinti oppure quando la titolarità dei

diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dal credito è trasferita e con essa sono trasferiti sostanzialmente tutti i rischi inerenti il credito [OIC 15.71]. Ai fini della valutazione del trasferimento

dei rischi si tengono in considerazione tutte le clausole contrattuali [OIC15.73]. Quando il credo è

cancellato dal Bilancio in presenza delle condizioni sopra esposte, la differenza fra il corrispettivo e il valore di rilevazione del credito (valore nominale del credito al netto delle eventuali perdite

accantonate al fondo svalutazione crediti) al momento della cessione è rilevata a Conto economico come perdita, salvo che il contratto di cessione non consenta di individuare altre componenti

economiche di diversa natura, anche finanziarie [OIC 15.74]. I crediti oggetto di cessione per i quali

non sono stati trasferiti sostanzialmente tutti i rischi rimangono iscritti in Bilancio e sono assoggettati alle regole generali di valutazione sopra indicate. L’anticipazione di una parte del corrispettivo pattuito

da parte del concessionario trova contropartita nello Stato patrimoniale quale debito di natura finanziaria [OIC15.75]. Il Gruppo nell’esercizio 2019 ha stipulato un contratto di factoring pro-soluto.

I crediti commerciali ceduti con tale formula contrattuale sono stati cancellati al momento della

cessione.

Disponibilità liquide e debiti verso banche. Rappresentano i saldi attivi dei depositi bancari,

postali e gli assegni, nonché il denaro e i valori in cassa alla chiusura dell’esercizio [OIC 14.4]. I

depositi bancari e postali e gli assegni sono valutati al presumibile valore di realizzo, il denaro e i

valori bollati in cassa al valore nominale mentre le disponibilità in valuta estera sono valutate al cambio in vigore alla data di chiusura dell’esercizio [OIC 14.97]. I debiti verso banche relativi a finanziamenti

ricevuti, anticipazioni a scadenza fissa, anticipi su fatture o ricevute bancarie, eventuali scoperti di conto corrente sono rilevati al loro valore nominale e l’ammontare esposto in Bilancio esprime

l’effettivo debito per capitale, interessi ed eventuali oneri accessori maturati alla data di Bilancio.

Patrimonio netto. Nella voce vengono iscritti gli apporti eseguiti dai soci all'atto della costituzione

e successivamente, gli utili di esercizi precedenti non distribuiti, accantonati in un’apposita riserva, e

l’utile dell’esercizio, nonché le altre riserve eventualmente costituite; nella voce vengono anche

iscritte, con segno negativo, le eventuali perdite dell’esercizio e di esercizi precedenti in attesa di sistemazione. Le riserve costituenti il Patrimonio Netto si distinguono a seconda della loro disponibilità

(ad es. possibilità di utilizzazione per aumenti di capitale o copertura perdite) e distribuibilità (possibilità di utilizzarle per erogare dividendi ai soci). In particolare, non sono distribuibili la riserva

legale e la parte di riserva da soprapprezzo azioni corrispondente all’importo mancante alla riserva

legale per raggiungere il limite di un quinto del capitale sociale.

Fondi per rischi e oneri. I fondi per rischi ed oneri rappresentano passività di natura determinata,

certe o probabili, con data di sopravvenienza od ammontare indeterminati [OIC 31.4] In particolare,

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 16

i fondi per rischi rappresentano passività di natura determinata ed esistenza probabile, i cui valori sono stimati [OIC 31.5], mentre i fondi per oneri rappresentano passività di natura determinata ed

esistenza certa, stimate nell’importo o nella data di sopravvenienza, connesse a obbligazioni già assunte alla data di Bilancio, ma che avranno manifestazione numeraria negli esercizi successivi [OIC

31.6]. Gli accantonamenti ai fondi rischi e oneri sono iscritti nel Conto economico fra le voci dell’attività gestionale a cui si riferisce l’operazione, prevalendo il criterio della classificazione per natura dei costi

[OIC 31.19] L’entità degli accantonamenti ai fondi è misurata facendo riferimento alla miglior stima

dei costi, ivi incluse le spese legali, ad ogni data di Bilancio [OIC 31.32]. Qualora nella misurazione degli accantonamenti si pervenga alla determinazione di un campo di variabilità di valori,

l’accantonamento rappresenta la miglior stima fattibile tra i limiti massimi e minimi del campo di variabilità dei valori [OIC 31.30]. Il successivo utilizzo dei fondi è effettuato in modo diretto e solo

per quelle spese e passività per le quali i fondi erano stati originariamente costituiti [OIC 31.43]. Le

eventuali differenze negative rispetto agli oneri effettivamente sostenuti sono rilevate a Conto economico in coerenza con l’accantonamento originario mentre se l’eccedenza si origina a seguito del

positivo evolversi di situazioni che ricorrono nell’attività di una società, l’eliminazione o riduzione del fondo eccedente è contabilizzata fra i componenti positivi del reddito della classe avente la stessa

natura [OIC 31.45, 47].

Strumenti finanziari derivati ed operazioni di copertura. Gli strumenti finanziari derivati sono

iscritti al Fair Value, anche se incorporati in altri strumenti finanziari, sia alla data di rilevazione iniziale sia ad ogni data successiva di chiusura del Bilancio, ai sensi dell’articolo 2426, comma 1 numero 11-

bis del Codice Civile e dell’OIC 32. Le variazioni del Fair Value sono imputate al Conto economico

oppure, se lo strumento copre il rischio di variazione dei flussi finanziari attesi di un altro strumento finanziario o di una operazione programmata, direttamente ad una riserva positiva o negativa di

patrimonio netto; tale riserva è imputata al Conto economico nella misura e nei tempi corrispondenti al verificarsi o al modificarsi dei flussi di cassa dello strumento coperto o al verificarsi dell’operazione

oggetto di copertura. Nel caso in cui il Fair Value alla data di riferimento risulti positivo, è iscritto nella

voce “strumenti finanziari derivati attivi” tra le immobilizzazioni finanziarie o tra le attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni. Nel caso in cui il valore risulti negativo è iscritto nella voce

“strumenti finanziari derivati passivi” tra i fondi per rischi e oneri. Se operazione è qualificabile come di copertura la Società rileva nello Stato patrimoniale al Fair Value lo strumento di copertura di flussi

finanziari, e in contropartita viene alimentata la voce A) VII “Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi” per la componente di copertura ritenuta efficace ( al netto degli effetti fiscali

differiti), mentre per la componente di inefficacia, calcolata per le relazioni di copertura non

qualificabili come semplici, la sezione D) del Conto economico. Tale riserva, secondo quanto predisposto dall’articolo 2426 c. 1 num. 11-bis del Codice Civile, non è considerata nel computo del

patrimonio netto per la finalità di cui agli articoli 2412, 2433, 2442, 2446 e 2447.Relativamente ai contratti di Interest rate Cape (di seguito IRC) sottoscritti dalla società, trattandosi di strumenti con

finalità di copertura che coprono il rischio di variazione dei flussi finanziari sottostanti ad un contratto

di finanziamento la società ha contabilizzato i rispettivi Fair Value a riserva di patrimonio netto. In linea con quanto previsto dal paragrafo 101 e seguenti del principio OIC 32 (“relazioni di copertura

semplici”), la società ha verificato la sussistenza di una stretta e documentata correlazione tra le

caratteristiche dell’elemento coperto e quello dello strumento di copertura.

Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato. Il trattamento di fine rapporto (TFR)

rappresenta la prestazione cui il lavoratore subordinato ha diritto in ogni caso di cessazione del

rapporto di lavoro, ai sensi dell’art. 2120 del Codice Civile e tenuto conto delle modifiche normative apportate dalla Legge 27 dicembre 2006, n. 296 [OIC 31.55-56]. Esso corrisponde al totale delle

indennità maturate, considerando ogni forma di remunerazione avente carattere continuativo, al netto

degli acconti erogati e delle anticipazioni parziali erogate in forza di contratti collettivi o individuali o di accordi aziendali per le quali non ne è richiesto il rimborso [OIC 31.65 e 67]. La passività per TFR

è pari a quanto si sarebbe dovuto corrispondere ai dipendenti nell’ipotesi in cui alla data di Bilancio fosse cessato il rapporto di lavoro [OIC 31.65]. Gli ammontari di TFR relativi a rapporti di lavoro già

cessati alla data di Bilancio e il cui pagamento viene effettuato nell’esercizio successivo sono

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 17

classificati tra i debiti [OIC 31.71]. Si segnala che in seguito alle modifiche apportate alla normativa TFR dalla Legge 27 dicembre 2006 n. 196 (“Legge Finanziaria 2007”) e dai successivi Decreti e

Regolamenti attuativi, i criteri di contabilizzazione applicati alle quote di TFR maturate al 31 dicembre 2006 e a quelle maturande dal 1° gennaio 2007, sono stati modificati a partire dal presente esercizio,

secondo le modalità previste dalla normativa vigente. Per effetto dell’entrata in vigore della riforma della previdenza complementare (D.lgs. 252/2005) per le aziende con almeno 50 dipendenti le quote

di TFR maturate fino al 31 dicembre 2006 continueranno a rimanere in azienda, mentre le quote

maturande a partire dal 1° gennaio 2007, per effetto delle scelte operate dai dipendenti, saranno destinate a forme di previdenza complementare o trasferite dall’azienda al fondo di tesoreria gestito

dall’INPS.

Ratei e risconti. I ratei attivi e passivi rappresentano rispettivamente quote di proventi e di costi di

competenza dell’esercizio che avranno manifestazione finanziaria in esercizi successivi [OIC 18.3-4]. I risconti attivi e passivi rappresentano rispettivamente quote di costi e di proventi che hanno avuto

manifestazione finanziaria nel corso dell’esercizio o in precedenti esercizi ma che sono di competenza di uno o più esercizi successivi [OIC 18.5-6]. Sono pertanto iscritti in tali voci soltanto quote di costi

e proventi, comuni a due o più esercizi, l’entità dei quali varia in ragione del tempo fisico o economico.

Alla fine di ciascun esercizio sono verificate le condizioni che ne hanno determinato la rilevazione iniziale e, se necessario, sono apportate le necessarie rettifiche di valore [OIC 18.20]. In particolare,

oltre al trascorrere del tempo, per i ratei attivi è considerato il valore presumibile di realizzazione [OIC 18.21] mentre per i risconti attivi è considerata la sussistenza del futuro beneficio economico correlato

ai costi differiti [OIC 18.23].

Debiti. I debiti sono passività di natura determinata ed esistenza certa, che rappresentano

obbligazioni a pagare ammontari fissi o determinabili di disponibilità liquide, o di beni/servizi aventi

un valore equivalente, di solito ad una data stabilita. Tali obbligazioni sono nei confronti di finanziatori, fornitori e altri soggetti [OIC 19.4]. I debiti originati da acquisti di beni sono rilevati in base al principio

della competenza quando si verificano entrambe le seguenti condizioni: il processo produttivo dei beni è stato completato; e si è verificato il passaggio sostanziale e non formale del titolo di proprietà

assumendo quale parametro di riferimento, per il passaggio sostanziale, il trasferimento dei rischi e benefici [OIC 19.38]. I debiti finanziari e quelli sorti per ragioni diverse dall’acquisizione di beni e

servizi sono rilevati quando esiste l’obbligazione della società verso la controparte [OIC 19.39]. In

presenza di estinzione anticipata, la differenza fra l’ammontare residuo del debito e l’esborso complessivo relativo all’estinzione è rilevata nel Conto economico fra i proventi/oneri finanziari [OIC

19.62]. I debiti sono rilevati in Bilancio secondo il criterio del costo ammortizzato, ove questo risulti significativo, tenendo conto del fattore temporale. Alla chiusura dell’esercizio, il valore dei debiti

valutati al costo ammortizzato è pari al valore attuale dei flussi finanziari futuri scontati al tasso di

interesse effettivo [OIC 19.59]. Il criterio del costo ammortizzato può non essere applicato ai debiti se gli effetti sono irrilevanti, generalmente lo sono quando i debiti sono a breve termine (ossia con

scadenza inferiore ai 12 mesi) [OIC 19.43-44] In tal caso la rilevazione iniziale del debito è effettuata al valore nominale al netto dei premi, degli sconti, degli abbuoni previsti contrattualmente o

comunque concessi [OIC 19.54-55]. I debiti commerciali con scadenza oltre i 12 mesi dal momento

della rilevazione iniziale, senza corresponsione di interessi, o con interessi significativamente diversi dai tassi di interesse di mercato, ed i relativi costi, si rilevano inizialmente al valore determinato

attualizzando i flussi finanziari futuri al tasso di interesse di mercato. La differenza tra il valore di rilevazione iniziale del debito così determinato e il valore a termine deve essere rilevata a Conto

economico come onere finanziario lungo la durata del debito utilizzando il criterio del tasso di interesse effettivo [OIC 19.52]. Il Gruppo elimina in tutto o in parte il debito dal Bilancio quando l’obbligazione

contrattuale e/o legale risulta estinta per adempimento o altra causa, o trasferita. L’estinzione di un

debito e l’emissione di un nuovo debito verso la stessa controparte determina l’eliminazione contabile se i termini contrattuali del debito originario differiscono in maniera sostanziale da quelli del debito

emesso [OIC 19.73].

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 18

Riconoscimento ricavi e costi. I ricavi e i proventi, i costi e gli oneri sono iscritti al netto di resi,

sconti, abbuoni e premi, nonché delle imposte direttamente connesse con la vendita dei prodotti e la prestazione dei servizi [OIC 12.49], nel rispetto dei principi di competenza e di prudenza. I ricavi per

operazioni di vendita di beni o prestazioni di servizi sono rilevati quando il processo produttivo dei

beni o dei servizi è stato completato e lo scambio è già avvenuto, ovvero si è verificato il passaggio sostanziale e non formale del titolo di proprietà. Nella voce “altri ricavi e proventi” sono inclusi i

componenti positivi di reddito, non finanziari derivanti unicamente dalla gestione accessoria. I costi sono rilevati nel rispetto del principio di correlazione con i ricavi dell’esercizio. I costi per materie

prime, sussidiarie, di consumo e di merci sono comprensivi dei costi accessori di acquisto (trasporti,

assicurazioni, carico e scarico, ecc.) se inclusi dal fornitore nel prezzo di acquisto delle stesse, altrimenti vengono iscritti separatamente nei costi per servizi in base alla loro natura. Vengono rilevati

tra i costi, non solo quelli d’importo certo, ma anche quelli non ancora documentati per i quali è tuttavia già avvenuto il trasferimento della proprietà o il servizio sia già stato ricevuto. Gli oneri

finanziari sono addebitati per competenza [OIC 12.93].

Imposte sul reddito dell’esercizio. Le imposte correnti sono calcolate sulla base di una realistica

previsione del reddito imponibile dell’esercizio, determinato secondo quanto previsto dalla legislazione

fiscale, e applicando le aliquote d’imposta in vigore alla data di Bilancio [OIC 25.4,6]. Il relativo debito tributario è rilevato nello Stato patrimoniale al valore nominale, [OIC 25.23] al netto degli acconti

versati, delle ritenute subite e dei crediti d’imposta compensabili e non richiesti a rimborso [OIC 25.24]

nel caso in cui gli acconti versati, le ritenute ed i crediti eccedano le imposte dovute viene rilevato il relativo credito tributario [OIC 25.29]. Le imposte sul reddito differite e anticipate sono calcolate

sull’ammontare cumulativo di tutte le differenze temporanee esistenti tra i valori delle attività e delle passività determinati con i criteri di valutazione civilistici ed il loro valore riconosciuto ai fini fiscali

[OIC 25.38, 43]. Le imposte differite relative a differenze temporanee imponibili correlate a

partecipazioni in società controllate e a operazioni che hanno determinato la formazione di riserve in sospensione d’imposta non sono rilevate solo qualora siano soddisfatte le specifiche condizioni

previste dal principio di riferimento. [OIC 25.85, 53-57]. Le imposte differite relative ad operazioni che hanno interessato direttamente il patrimonio netto non sono rilevate inizialmente a Conto

economico ma contabilizzate tra i fondi per rischi e oneri tramite riduzione della corrispondente posta

di patrimonio netto [OIC 25.56]. Le imposte sul reddito differite e anticipate sono rilevate nell’esercizio in cui emergono le differenze temporanee e sono calcolate applicando le aliquote fiscali in vigore

nell’esercizio nel quale le differenze temporanee si riverseranno, qualora tali aliquote siano già definite alla data di riferimento del Bilancio diversamente sono calcolate in base alle aliquote in vigore alla

data di riferimento del Bilancio [OIC 25.43]. Le imposte anticipate sulle differenze temporanee deducibili e sul beneficio connesso al riporto a nuovo di perdite fiscali sono rilevate e mantenute in

Bilancio solo se sussiste la ragionevole certezza del loro futuro recupero, attraverso la previsione di

redditi imponibili o la disponibilità di sufficienti differenze temporanee imponibili negli esercizi in cui le imposte anticipate si riverseranno [OIC 25.41-42, 50]. Un’attività per imposte anticipate non

contabilizzata o ridotta in esercizi precedenti, in quanto non sussistevano i requisiti per il suo riconoscimento o mantenimento in Bilancio, è iscritta o ripristinata nell’esercizio in cui sono soddisfatti

tali requisiti [OIC 25.45, 51]. In nota integrativa è presentato un prospetto delle differenze

temporanee che hanno comportato la rilevazione di imposte differite e anticipate, specificando l’aliquota applicata e le variazioni rispetto all’esercizio precedente, gli importi addebitati o accreditati

a Conto economico o a patrimonio netto e le voci escluse dal calcolo nonché l’ammontare delle imposte anticipate contabilizzate in Bilancio attinenti a perdite dell’esercizio o di esercizi precedenti e

l’ammontare delle imposte non ancora contabilizzato [OIC 25.92].

Dividendi. I dividendi sono rilevati nel momento in cui, in conseguenza della delibera assunta

dall’assemblea dei soci della società partecipata, di distribuire l’utile o eventualmente le riserve, sorge

il diritto alla riscossione da parte della società partecipante [OIC 21.58].

Uso di stime e valutazioni. La redazione del Bilancio e della relativa nota integrativa richiede da

parte dei redattori l’effettuazione di stime e assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 19

delle passività alla data di Bilancio. I risultati che si consuntiveranno potrebbero differire da tali stime. Le stime sono utilizzabili per rilevare, tra l’altro, gli accantonamenti per rischi su crediti, le svalutazioni

di attività, fatture da emettere e fatture da ricevere, gli ammortamenti, le imposte e gli altri accantonamenti a fondi rischi. Le stime e le relative ipotesi si basano sulle esperienze pregresse e su

assunzioni considerate ragionevoli al momento delle stime stesse. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e ove i valori risultanti a posteriori dovessero differire dalle stime iniziali, gli effetti

sono rilevati a Conto economico nel momento in cui la stima viene modificata.

Criteri di conversione dei valori espressi in valuta. I crediti e i debiti espressi originariamente

in valuta estera, iscritti in base ai cambi in vigore alla data in cui sono sorti, sono allineati ai cambi

correnti alla chiusura del Bilancio. Gli utili e le perdite che derivano dalla conversione dei crediti e dei debiti sono rispettivamente accreditati e addebitati al Conto economico alla voce 17 bis utili e perdite

su cambi. L’eventuale utile netto derivante dall'adeguamento ai cambi di fine esercizio delle poste in valuta concorre alla formazione del risultato d'esercizio e, in sede di approvazione del Bilancio e

conseguente destinazione del risultato a riserva legale, è iscritto, per la parte non assorbita dalla

eventuale perdita d'esercizio, in una riserva non distribuibile sino al momento del successivo realizzo.

Cambiamento dei principi contabili. Il cambiamento di un principio contabile è rilevato

nell’esercizio in cui viene adottato ed i relativi fatti ed operazioni sono trattati in conformità al nuovo

principio che viene applicato considerando gli effetti retroattivamente. Ciò comporta la rilevazione

contabile di tali effetti sul saldo d’apertura del patrimonio netto dell’esercizio. Ai soli fini comparativi, quando fattibile o non eccessivamente oneroso, viene rettificato il saldo d’apertura del patrimonio

netto dell’esercizio precedente ed i dati comparativi dell’esercizio precedente come se il nuovo principio contabile fosse sempre stato applicato. Quando non è fattibile calcolare l’effetto cumulato

pregresso del cambiamento di principio o la determinazione dell’effetto pregresso risulti

eccessivamente onerosa, il Gruppo applica il nuovo principio contabile a partire dalla prima data in cui ciò risulti fattibile. Quando tale data coincide con l’inizio dell’esercizio in corso, il nuovo principio

contabile è applicato prospetticamente. Gli effetti derivanti dall’adozione dei nuovi principi sullo Stato patrimoniale, Conto economico e Rendiconto Finanziario, laddove esistenti, sono stati evidenziati e

commentati nella presente Nota Integrativa in corrispondenza delle note illustrative relative alle voci di Bilancio interessate in modo specifico. Non si rilevano cambiamenti nei principi contabili rispetto al

precedente esercizio.

Fatti intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio

I fatti intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio che modificano condizioni già esistenti alla data di riferimento

del Bilancio e che richiedono modifiche ai valori delle attività e passività, secondo quanto previsto dal principio

contabile di riferimento, sono rilevati in Bilancio, in conformità al postulato della competenza, per riflettere l’effetto che tali eventi comportano sulla situazione patrimoniale e finanziaria e sul risultato economico alla data

di chiusura dell’esercizio [OIC 29.59 a) e 60]. I fatti intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio che modificano situazioni esistenti alla data di Bilancio, ma che non richiedono variazione dei valori di Bilancio, secondo quanto

previsto dal principio contabile di riferimento, in quanto di competenza dell’esercizio successivo, non sono rilevati

in Bilancio ma sono illustrati nella relazione sulla gestione quando necessari per una più completa comprensione della situazione societaria [OIC 29.59 b) e 61]. Il termine entro cui il fatto si deve verificare perché se ne tenga

conto è la data di redazione del progetto di Bilancio da parte degli Amministratori.

Considerazioni sulla continuità aziendale

Si evidenzia una perdita consolidata al 30 giugno 2020 pari a euro -6.610 mila, rispetto ad una perdita realizzata

al 31 dicembre 2019 pari a euro -6.613 mila e pari a -651 mila euro al 30 giugno 2019.

Il risultato negativo dell’esercizio è dovuto essenzialmente all’instabilità venutasi a creare a causa del COVID-19

sui mercati dell’ADV e delle telco. I ricavi si sono ridotti del 7,5% ovvero pari a 1.692 mila euro rispetto all’anno

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 20

precedente, l’Ebitda del semestre 2020 è pari a -3.518 mila euro con una variazione negativa superiore al 100% in termini percentuali. La riduzione è sostanzialmente relativa a Vetrya S.p.A., i cui ricavi diminuiscono per 1.557

mila euro. Si segnala che il valore negativo dell’Ebitda è sostanzialmente influenzato dalla riduzione dell’attività legata all’ADV, dovuta alla situazione COVID-19, che ha una marginalità più elevata, che non è stata compensata

dall’incremento di fatturato dell’attività Telco, che invece presenta una marginalità ridotta.

A livello di Gruppo la riduzione complessiva dei ricavi delle vendite e delle prestazioni al 30 giugno 2020 è pari

a 1.693 mila euro (-7%), mentre la voce dei costi per servizi è in linea con il 30 giugno 2019 (+1%).

Negativo è anche l’effetto dell’ammortamento dell’avviamento originato dalle operazioni di acquisizione di

Viralize S.r.l. avvenuta nel corso del 2019, per 510 mila euro.

Nonostante il risultato negativo registrato nell’esercizio non si ravvisano dubbi sul presupposto della continuità aziendale; la controllante Vetrya S.p.A. presenta i seguenti indicatori: la Società chiude al 30 giugno 2020 con

un patrimonio netto positivo per 7.962 mila euro (patrimonio netto consolidato pari a 6.737 mila euro) e

mantiene il capitale sociale invariato pari a 658 mila euro (il capitale non è dunque ridotto al di sotto dei limiti legali); la stessa è in grado normalmente di far fronte al pagamento dei debiti finanziari a medio-lungo termine

nel rispetto dei piani di ammortamento contrattualizzati. Tuttavia, dopo aver pagato regolarmente le rate dei finanziamenti fino al mese di marzo 2020, la Società ha richiesto ed ottenuto dalle banche la sospensione delle

rate dei mutui di tre mesi ed ulteriori nuovi finanziamenti per 3,5 milioni di euro per far fronte all’emergenza COVID-19. Nei mesi da luglio a settembre, la Società ha ripreso regolarmente il pagamento delle rate dei

finanziamenti.

Le attuali disponibilità liquide della Capogruppo si sono ridotte rispetto all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2019, e si attestano a 2.316 mila euro (pari a 5.728 mila euro per il Bilancio consolidato), a differenza dei 5.588 mila

euro al 31 dicembre 2019 (pari a 9.465 mila euro per il Bilancio consolidato). Tale riduzione è relativa al rallentamento degli incassi dovuto al COVID-19, e allo stesso tempo alla volontà da parte della società di

continuare a pagare i propri fornitori e i contributi previdenziali e fiscali, ad eccezione dei contributi INPS e IRPEF

relativi ai mesi di marzo e aprile 2020 che, in base al Decreto Cura Italia sono oggetto di rateizzazione a partire

dal 16 settembre 2020.

L’indebitamento finanziario al 30 giugno 2020 registrato da Vetrya S.p.A. è negativo per -14.157 mila euro (pari a -11.422 mila euro per il Bilancio consolidato) ma nel corso del secondo semestre 2020, la Società sta

continuando a pagare alla scadenza i debiti aperti verso banche, fornitori e i debiti tributari; non si ravvisano

problematiche di continuità negli ormai consolidati rapporti con i principali clienti e fornitori della Società.

In data 11 luglio 2020 l’Assemblea straordinaria di Vetrya S.p.A. ha deliberato di aumentare il capitale sociale a

pagamento e in forma scindibile, da liberarsi in denaro, da offrirsi in opzione a tutti i soci della Società ai sensi dell'art. 2441, comma 1, c.c., per complessivi massimi euro 2.100.000, comprensivi di sovrapprezzo, da attuarsi

mediante emissione di nuove azioni ordinarie, prive di indicazione del valore nominale, aventi il medesimo godimento e le medesime caratteristiche delle azioni in circolazione. Le azioni di nuova emissione sono state

offerte ad un prezzo massimo pari a euro 5 ciascuna, di cui euro 4,90 imputabili a sovrapprezzo, fermo restando

che il corrispettivo complessivo dell’offerta non potrà essere superiore a euro 2.100.000.

Il 10 agosto 2020 si è concluso l’aumento del capitale sociale di Vetrya S.p.A. deliberato in data 11 luglio 2020.

L’attuale capitale sociale è pari a 680 mila euro. Sono state sottoscritte n. 212.895 azioni al valore nominale unitario di 0,10, con un incremento del capitale sociale di 21 mila euro e la conseguente iscrizione di una Riserva

sovrapprezzo azioni pari a 1.043 mila euro.

Le Nuove Azioni rimaste inoptate successivamente all’esercizio del diritto di opzione e del diritto di prelazione da parte degli azionisti potranno essere collocate, a cura dell’organo amministrativo e nel rispetto della normativa

vigente, entro il termine finale di sottoscrizione del 30 giugno 2022.

La Società pertanto nel secondo semestre 2020 ha incrementato la propria liquidità grazie all’aumento del

capitale effettuato dai soci e al ricorso a finanziamenti bancari. La Società sta inoltre puntando su nuovi business quali il cloud computing e all’integrazione della componente puramente tecnologica con la comunicazione

strategica e cross mediale, che sicuramente porteranno risultati positivi in termini di fatturato e margini già alla

fine del secondo semestre.

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 21

La Società sta inoltre valutando operazioni straordinarie che le consentano di avere un incremento sostanziale di liquidità; in parallelo sta compiendo operazioni di cost saving (cassa integrazione e ottimizzazione della

struttura societaria), rimodulazione del personale su nuove aree di business con relativa revisione e ottimizzazione organizzativa e predisposizione di un piano industriale con il supporto di primaria società di

revisione.

In virtù dei flussi di cassa ottenuti con l’entrata di capitale, a seguito della suddetta sottoscrizione delle azioni

con sovrapprezzo, con l’ottenimento dei nuovi finanziamenti sottoscritti con primari istituti finanziari e in virtù

delle operazioni straordinarie che la Società dovrebbe portare a termine entro breve, oltre all’attività relativa al saving dei costi sulla struttura e alla diversificazione del business su settori a più alta marginalità, il bilancio al

30 giugno 2020 di Vetrya S.p.A. è pertanto redatto e presentato nella prospettiva della continuità aziendale.

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 22

STATO PATRIMONIALE

Attivo immobilizzato

Immobilizzazioni Immateriali

30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Immobilizzazioni Immateriali 12.949.728 12.797.542 152.186

Totale 12.949.728 12.797.542 152.186

Di seguito sono esposti i movimenti delle immobilizzazioni immateriali e dei relativi fondi ammortamento

registrati nel corso del primo semestre 2020.

(Importi in euro)

Cost

i di im

pia

nto

e d

i

am

plia

mento

Cost

i di sv

iluppo

Bre

vett

i in

dust

riali

Conce

ssio

ni, lic

enze

e

marc

hi

Avvia

mento

Imm

.zio

ni in

cors

o

Altre

Im

m.z

ioni

Tota

le

Saldo iniziale 328.002 3.446.355 789.750 4.944 7.142.232 988.965 97.294 12.797.542

Incrementi 2.008 - 50.831 - - 1.795.413 30.381 1.878.633

Amm.to 164.202 915.768 122.398 649 510.160 - 13.271 1.726.448

Altre variazioni

- - - 1 - - - 1

Saldo finale 165.808 2.530.587 718.183 4.296 6.632.072 2.784.378 114.404 12.949.728

di cui

Costo storico 1.658.239 13.047.643 2.951.840 11.087 8.162.551 2.784.378 206.824 28.822.562

Fondo Amm.to

1.492.431 10.517.056 2.233.657 6.791 1.530.479 - 92.420 15.872.834

Saldo finale 165.808 2.530.587 718.183 4.296 6.632.072 2.784.378 114.404 12.949.728

Costi di impianto e ampliamento

Il saldo al 30 giugno 2020 si riferisce ai costi capitalizzati nel precedente esercizio relativi all’aumento di capitale

sociale come previsto dall’OIC 24 a seguito della quotazione della società sul mercato AIM Italia avvenuto in

data 29 luglio 2016.

Si tratta prevalentemente di costi relativi a consulenti esterni che hanno supportato Vetrya nell’operazione di cui

sopra.

L’incremento di 2.008 euro si riferisce alle spese notarili relative alla costituzione della società Agon Digital S.r.l.

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 23

Costi di sviluppo

Il saldo al 30 giugno 2020 si riferisce principalmente ai costi sostenuti e capitalizzati in precedenti esercizi per

lo sviluppo e la realizzazione delle piattaforme digitali che la società utilizza per l’erogazione dei servizi venduti

alla clientela.

Brevetti industriali

Il valore al 30 giugno 2020 si riferisce prevalentemente all’incremento in piattaforme Viralize sottoposta a

privativa industriale, attraverso le quali eroga i propri servizi per euro 47.576.

La parte residuale è relativa ad investimenti di Agon Digital S.r.l.

Avviamento

Il saldo al 30 giugno 2020 si riferisce alla differenza di consolidamento generata dall’acquisizione delle

partecipazioni Viralize S.r.l. e Viralize Ltd.

L’ammontare minimo, stabilito contrattualmente, che Vetrya deve pagare per l’acquisto di Viralize è pari a euro

11.030.324; invece l’ammontare massimo che Vetrya dovrà pagare per l’acquisto di Viralize è pari a euro

13.202.603.

L’ammontare pagato alla data di sottoscrizione del contratto (prima tranche) è stato pari a euro 7.665.162,

pertanto l’ammontare residuo da pagare per raggiungere il Prezzo Venditori 2021 Minimo risulta pari a euro

3.365.162, per un totale di euro 11.030.324.

A fronte di tale acquisizione è emerso un valore di avviamento pari a euro 8.162.551 determinato come differenza tra il valore della partecipazione e il patrimonio netto della controllata secondo quanto stabilito dall’OIC

17.

L’allocazione dell’avviamento è stata effettuata sulla base di un business plan predisposto dal Gruppo e la durata del periodo di ammortamento dello stesso è determinata in 8 anni, ossia la stima di tempo entro il quale il

Gruppo si attende di recuperare l’investimento effettuato secondo quanto predisposto dall’OIC 24.

Il valore residuo al 30 giugno 2020 è pari a euro 6.632.072, la Società ha proceduto a stimare il valore

recuperabile dello stesso. In base all’OIC 21 “La perdita durevole di valore è determinata confrontando il valore

di iscrizione in bilancio della partecipazione con il suo valore recuperabile, determinato in base ai benefici futuri

che si prevede affluiranno all’economia della partecipante.”

Tale verifica è stata effettuando determinando il valore recuperabile attraverso il calcolo dei flussi reddituali attesi della Viralize S.r.l. sulla base del Business Plan per gli esercizi 2020-2022 predisposto dal management e

che sarà oggetto di approvazione in sede di CdA.

Le stime sul valore recuperabile si basa sui seguenti assunti di base:

Il wacc (costo medio ponderato del capitale) è stata calcolato utilizzando un risk free rate pari

all’1,5%.

Il costo del capitale di debito è stato considerato pari al 4%, il tasso di crescita (g) è stato considerato

pari al 2%.

Dal test di impairment sopra descritto è emersa una differenza positiva tra valore recuperabile e valore contabile

di iscrizione in bilancio, pertanto non si è reso necessario apportare nessuna rettifica al valore della stessa

partecipazione.

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 24

Immobilizzazioni in corso

Si riferiscono a progetti riferibili prevalentemente all’implementazione di nuove piattaforme digitali o ad

integrazioni straordinarie di piattaforme digitali già operative. Si tratta di progetti non ancora in funzione alla

data di bilancio e che si prevede di completare nel prossimo futuro.

Altre Immobilizzazioni

Il saldo al 30 giugno 2020 si riferisce principalmente ai costi sostenuti per migliorie su beni di terzi sostenuti per

gli uffici di Firenze e Milano di Viralize.

Immobilizzazioni Materiali

(importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Immobilizzazioni Materiali 6.896.212 7.018.736 -122.524

Totale 6.896.212 7.018.736 -122.524

Di seguito sono esposti i movimenti delle immobilizzazioni materiali e dei relativi fondi ammortamento registrati

nel corso del primo semestre 2020:

(Importi in euro)

Terreni e fabbricati

Impianti e macchinari

Attrezzature industriali e commerciali

Altri beni Totale

Saldo iniziale 6.127.713 7.203 921 882.899 7.018.736

Incrementi 0 479 1.964 84.368 86.811

Ammortamento dell'esercizio

83.525 1.934 580 123.296 209.335

Saldo finale 6.044.188 5.748 2.305 843.971 6.896.212

Costo storico 6.730.912 137.286 75.756 1.810.419 8.754.373

di cui

Fondo ammortamento

686.724 131.538 73.451 966.448 1.858.161

Saldo finale 6.044.188 5.748 2.305 843.971 6.896.212

Gli incrementi relativi alla categoria “Altri beni” sono imputabili prevalentemente all’acquisto di mobili arredi e

macchine elettroniche di ufficio da parte di Vetrya S.p.A. e Viralize S.r.l.

Contratti di leasing

Di seguito elenco dei contratti di leasing in essere al 30 giugno 2020.

Si riferiscono alla controllante Vetrya S.p.A. e alla controllata Viralize S.r.l.

Dato il fatto che tali beni hanno una permanenza in azienda che generalmente non eccede i 18 mesi, in quanto vengono sostituiti con una certa frequenza e visto l’ammontare non significativo degli stessi, come consentito

dall’OIC 17, nel presente Bilancio sono stati contabilizzati con il metodo patrimoniale e non finanziario.

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 25

Tipologia Modello Società Numero contratto Data inizio contratto

Autovettura I3 BMW LEASING 3542624 04/01/2019

Autovettura 745E BMW LEASING 3737569 11/02/2020

Autovettura X5 BMW LEASING 3625445 10/06/2019

Autovettura 218D BMW LEASING 3523609 15/11/2018

Autovettura 530 X Drive BMW LEASING 3632903 05/08/2019

Autovettura Audi A4 2.0 40 TDI sline edit 5 tronic

VOLKSWAGEN LEASING GMBH

34693 24/06/2019

Immobilizzazioni Finanziarie

(importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Partecipazioni altre imprese 1.671.875 2.072.015 -400.140

Attività finanziarie vs terzi 340.929 375.412 -34.483

Totale 2.012.804 2.447.427 -434.623

Partecipazioni

(Importi in euro) 31/12/2019 Incrementi Decrementi 30/06/2020

Altre imprese 2.072.015 (400.140) 1.671.875

Totali 2.072.015 (400.140) 1.671.875

Movimenti delle partecipazioni in altre società

Non si ravvisano indicatori di perdita durevole di valore di tali partecipazioni.

Di seguito il dettaglio:

(importi in euro) 31/12/2019 Incrementi Decrementi Svalutazioni 30/06/2020

PUMAS - -

Games Pix S.r.l. 200.000 200.000

Bitxboost - -

Ucapital Srl 1.470.000 1.470.000

Neosperience 400.140 (400.140) -

Vativision S.r.l. 1.875 1.875

Totali 2.072.015 0 (400.140) 0 1.671.875

Nel corso del primo semestre 2020 Vetrya ha proceduto alla vendita del restante numero di azioni possedute

nei confronti di Neoesperience (società quotata nel mercato AIM) per complessivi 585 mila euro che ha generato una riduzione della partecipazione per 400 mila euro ed una plusvalenza per l’importo residuo di ulteriori 185

mila euro.

Si evidenzia che il titolo di UCapital 24 al 30 giugno 2020 ha un valore di mercato pari a euro 1,94 contro euro

3,78 registrato al 31 dicembre 2019, il valore della partecipazione sarebbe dunque inferiore rispetto al valore contabile a cui è iscritto attualmente in bilancio (1.470 mila euro) per un ammontare pari a 393 mila euro. Non

è stata effettuata la relativa svalutazione, riteniamo che tale differenziale non rappresenti attualmente una

perdita durevole di valore. Si tratta infatti di una società in fase di start up, la quale necessita di un periodo di tempo maggiore per poter entrare a regime, soprattutto considerando il relativo business. Come evidenziato

anche dalle ricerche svolte dagli analisti finanziari, storicamente le società di social network e tech-based vedono la loro valutazione crescere in maniera significativa in fase di IPO ma un trend negativo nella fase

immediatamente successiva. Le evidenze di ripresa dopo questa seconda fase si attivano nel medio-lungo

periodo come dimostrato da società analoghe del settore.

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 26

Attività finanziarie verso terzi

(importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Depositi Cauzionali 38.412 115.412 -77.000

Finanziamenti a terzi 302.517 260.000 42.517

Totale 340.929 375.412 -34.483

Attivo corrente

Rimanenze

Di seguito si riporta il dettaglio della voce rimanenze:

(importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Rimanenze merci 62.873 25.655 37.218

Totale 62.873 25.655 37.218

Crediti

(importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Crediti v/clienti 20.953.258 20.091.499 861.759

Crediti v/imprese controllate non consolidate 41.896 41.736 160

Crediti v/imprese controllanti 205.160 204.660 500

Crediti verso imprese sottoposto al controllo delle controllanti

9.788 9.038 750

Crediti tributari 3.673.641 3.084.164 589.477

Imposte anticipate 2.469.917 2.501.519 -31.602

Crediti v/altri 1.340.347 1.290.473 49.874

Totale 28.694.007 27.223.089 1.470.918

Crediti verso clienti

(importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Crediti verso clienti entro 12 mesi 11.818.708 14.186.116 -2.367.408

di cui scaduto 9.565.241 11.026.807 -1.461.566

Fondo svalutazioni crediti 1.844.051 746.027 1.098.024

Crediti per fatture da emettere 10.978.601 6.651.410 4.327.191

Totale 20.953.258 20.091.499 861.759

I crediti verso clienti, generati dall’attività caratteristica del Gruppo, sono interamente esigibili entro 12 mesi

dalla chiusura dell’esercizio e denominati in euro.

I crediti per fatture da emettere sono relativi a prestazioni effettuate nel corso del semestre che, in base ai

contratti in essere con i clienti, sono fatturate nei primi mesi del semestre successivo.

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 27

Di seguito si espone, con riferimento al semestre in chiusura ed all’esercizio precedente, l’analisi dei crediti

scaduti:

(Importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019

Giorni di scadenza

30 415.876 3.970.040

60 622.437 468.884

90 1.153.875 281.496

120 29.638 774.607

Oltre 120 7.343.414 5.531.781

Totale 9.565.241 11.026.807

La variazione dello scaduto oltre i 120 giorni rispetto al periodo precedente è collegata ad alcune posizioni

creditorie vantate nei confronti di partner commerciali e che si stanno riducendo per effetto di pagamenti

periodici.

Tuttavia, al fine di coprirsi dai rischi legati alla mancata recuperabilità di tali crediti, il management ha deciso di

agire nei confronti degli stessi per vie legali, mediante richiesta di decreto ingiuntivo e rimodulazione dei relativi

piani di rientro.

Prudenzialmente si è dunque proceduto ad effettuare una svalutazione per euro 1.098.024 a fronte dei crediti

scaduti oltre i 120 giorni.

L'adeguamento del valore nominale dei crediti al valore di presunto realizzo, è stato ottenuto mediante apposito

fondo svalutazione crediti esposto a diretta riduzione della voce CII 1) Crediti verso clienti.

Il fondo ha subito, nel corso dell'esercizio, la seguente movimentazione:

(Importi in euro) 31/12/2019 Incrementi Utilizzi 30/06/2020

Fondo svalutazione crediti 746.027 1.098.024 - 1.844.051

Totali 746.027 1.098.024

- 1.844.051

La quantificazione del fondo svalutazione crediti avviene secondo una metodologia analitica basata su un’attenta

analisi dei singoli crediti iscritti in bilancio.

Si presenta di seguito la distinzione dei crediti verso clienti secondo la ripartizione geografica (gli importi indicati

sono espressi al netto del fondo svalutazione crediti e comprendono i crediti per fatture da emettere):

(importi in euro) 30/06/2020 % 31/12/2019 % Variazione

Crediti Italia 16.104.417 77% 15.118.352 75% 986.065

Crediti UE 2.762.674 13% 3.116.081 16% (353.407)

Crediti Extra UE 2.086.168 10% 1.857.066 9% 229.102

Totale 20.953.258 100% 20.091.499 100% 861.760

Crediti tributari

I crediti tributari sono come di seguito composti:

(importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Crediti verso erario 3.673.641 3.084.164 589.477

Totale 3.673.641 3.084.164 589.477

L’incremento del saldo rispetto all’esercizio precedente è prevalentemente dovuto al credito ricerca e sviluppo e

del credito IVA della controllante.

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 28

Crediti verso controllate non consolidate

(importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Crediti v/imprese controllate non consolidate 41.896 41.736 160

Totale 41.896 41.736 160

Crediti verso controllanti

(importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Crediti v/controllante 205.160 204.660 500

Totale 205.160 204.660 500

Nel corso del precedente esercizio 2016 la società Aglaia Holding S.r.l., nata dalla scissione di Aglaia S.r.l., è

divenuta la società controllante di Vetrya S.p.A.

Per maggiori dettagli sui rapporti con le parti correlate si rimanda al paragrafo “Rapporti con parti correlate e

società controllante” nella presente nota integrativa.

Crediti imprese sottoposte al controllo delle controllanti

(importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Crediti v/imprese sott. Controllo controllante 9.788 9.038 750

Totale 9.788 9.038 750

Imposte anticipate

Le imposte anticipate pari a 2.469.917 euro, sono principalmente riferibili alla perdita fiscale relativa all’esercizio passato, già iscritta nel bilancio al 31 dicembre 2019. Tali perdite fiscali sono illimitatamente riportabili e pertanto

si ritiene di poterle riassorbire con imponibili fiscali futuri in un orizzonte temporale ragionevolmente breve.

(importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Imposte anticipate 2.469.917 2.501.519 -31.602

Totale 2.469.917 2.501.519 -31.602

Crediti verso altri

La voce Crediti verso altri comprende:

(Importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Anticipi vari verso terzi 33.645 65.915 -32.270

Anticipi verso amministratori 3.837 6.172 -2.335

Crediti v/terzi 154.631 114.287 40.344

Crediti v/INAIL 5.387 0 5.387

Crediti v/consorelle a m/l termine 1.142.847 1.104.099 38.748

Totale 1.340.347 1.290.473 49.874

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 29

Crediti verso consorelle

Il saldo relativo ai crediti verso consorelle si riferisce a crediti di natura commerciale, di cui di seguito si fornisce

il dettaglio:

(Importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Crediti verso LT net S.r.l. 7.600 7.100 500

Crediti verso Vetrya Digital S.r.l. 525.881 525.881 -

Crediti verso Fondazione Luca e Katia Tomassini Ets

4.918 2.220 2.698

Crediti v/Vativision 34.600 - 34.600

Crediti verso Aglaia S.r.l. 569.848 568.898 950

Totale 1.142.847 1.104.099 38.748

Si precisa che sui crediti oltre 12 mesi verso Aglaia S.r.l. e Vetrya Digital S.r.l. maturano interessi attivi in linea

con i valori di mercato.

Per maggiori dettagli sui rapporti con le parti correlate si rimanda al paragrafo “Rapporti con parti correlate e

società controllante” della presente nota integrativa.

Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni

(importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Altre partecipazioni 546 682 -136

Altri titoli 72.165 112.337 -40.172

Totale 72.711 113.019 -40.308

Le attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni sono investimenti a breve termine prontamente

convertibili in denaro, rappresentati da libretti di deposito ed altri titoli.

Disponibilità liquide

Le disponibilità liquide sono rappresentate da:

(importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Depositi bancari e postali 5.724.854 9.453.227 -3.728.373

Denaro e valori in cassa 3.549 12.382 -8.833

Totale 5.728.403 9.465.609 -3.737.206

Il saldo comprende le disponibilità liquide giacenti in cassa e sui conti bancari nonché i depositi bancari che sono

remunerati ad un tasso in linea con quello di mercato.

Per una migliore comprensione dei flussi finanziari in uscita e in entrata delle disponibilità liquide intervenuti

durante l’esercizio si rinvia alla lettura del rendiconto finanziario.

Ratei e Risconti attivi

(importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Ratei attivi 3.137 2.978 159

Risconti attivi entro 12 mesi 306.685 215.946 90.739

Risconti attivi oltre 12 mesi 1.435.159 1.996.399 -561.240

Totale 1.744.981 2.215.323 -470.342

I risconti attivi sui servizi Hosting Microsoft Azure sono relativi alla quota di competenza di esercizi futuri riconosciuta anticipatamente al fornitore Microsoft relativamente all’acquisto di servizi avvenuto nell’ambito di

contratti aventi durata ultrannuale.

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 30

Patrimonio netto

(importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Patrimonio Netto del gruppo 6.736.796 13.420.339 -6.683.543

Patrimonio netto di terzi 5.878 4.750 1.128

Totale 6.742.674 13.425.089 -6.682.415

Di seguito si riporta il dettaglio del patrimonio netto:

(importi in euro)

Descrizione Capitale sociale

Riserva sovrapprezzo

Riserva legale

Altre riserve

Utili portati a nuovo

Risultato di periodo

Patrimonio netto di gruppo

Capitale

e riserve

di terzi

Utile (perdita) di terzi

Totale patrimonio

di terzi

Patrimonio Netto

PN 31/12/2019

658.322 9.176.775 405.225 6.873 9.786.081 -6.612.937 13.420.339 4.915 -165 4.750 13.425.089

Alloc.ne risultato

31/12/2019

- - - - -6.612.937 6.612.937 - -165 165 - -

Riclassifica quota PN di terzi

31/12/2019

- - - - - - - - - - -

Aumento capitale

- - - - - - - - - - -

Altre riserve

- - - -2 -73.823 - -73.825 -4 - -4 -73.829

Risultato d'esercizio

30/06/2020

- - - - - -6.609.716 -6.609.716 - 1.132 1.132 -6.608.584

Patrimonio

Netto 30/06/2020

658.322 9.176.775 405.225 6.871 3.099.320 -6.609.716 6.736.796 4.746 1.132 5.878 6.742.674

Di seguito il dettaglio di riconciliazione del Patrimonio Netto separato della controllante Vetrya con il Patrimonio

Netto del Gruppo.

(Importi in euro)

Patrimonio Netto di cui: risultato esercizio

Patrimonio netto e utile/perdita come da bilancio della controllante

7.962.211 -3.956.973

Storno valore di carico delle partecipazioni consolidate -11.288.140

Quota parte patrimonio netto delle partecipazioni consolidate 12.195.766 -1.575.061

Quota parte risultati delle partecipazioni consolidate -562.149 -526.840

Ammortamento differenze di consolidamento -1.530.478 -510.160

Altre minori -40.412 -40.683

Totale scritture di consolidamento -1.225.413 -2.652.744

Patrimonio e risultato dell'esercizio del gruppo 6.736.796 -6.609.716

Patrimonio e risultato dell'esercizio dei terzi 5.878 1.132

Patrimonio e risultato dell'esercizio consolidato 6.742.674 -6.608.584

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 31

Capitale sociale

Il capitale sociale sottoscritto e versato ammonta a euro 658.322,00 ed è suddiviso in numero 6.583.220 azioni

del valore nominale di euro 0,10 cadauna.

Il patrimonio netto si riduce per effetto della perdita di esercizio, pari ad euro -6.609.716.

Si precisa che l’assemblea della controllante Vetrya S.p.A. in data 6 aprile 2016 ha deliberato di aumentare il

capitale sociale a pagamento mediante emissione di nuove azioni ordinarie di cui numero 1.555.556 senza indicazione del valore nominale e di emettere numero 155.556 azioni ordinarie, tramite l’attribuzione di una

bonus share, che sarà riservata ai sottoscrittori di ciascun Lotto Minimo oggetto del Collocamento Privato, al fine di incentivare l’adesione al collocamento medesimo e di promuovere la miglior realizzazione dell’operazione

di quotazione.

Contestualmente sono stati emessi in regime di dematerializzazione numero 1.666.667 warrant assegnate

gratuitamente agli investitori destinatari dell’offerta di collocamento ed alcuni dipendenti.

Trattamento di fine rapporto di lavoro

(importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

TFR 1.258.500 1.112.544 145.956

Totale 1.258.500 1.112.544 145.956

La voce trattamento di fine rapporto riporta l'effettivo debito del gruppo al 30 giugno 2020 verso i dipendenti in

forza a tale data, al netto degli anticipi corrisposti e dei trasferimenti ai fondi di categoria.

Il fondo incrementa per effetto dell’accantonamento dell’esercizio della controllante Vetrya S.p.A. e delle sue

controllate, parzialmente compensato dagli utilizzi di periodo.

Si riporta di seguito la relativa movimentazione durante il primo semestre 2020:

(Importi in euro)

Saldo al 31/12/2019 1.112.544

Accantonamenti e rivalutazione del fondo 218.638

Fpld TFR legge 297/82 0,50% 13.005

Importi erogati a fondi previdenziali diversi 31.614

Utilizzi del Fondo 28.075

Imposta rivalutazione 17% 1.294

Saldo al 30/06/2020 1.258.500

Debiti

Di seguito si riporta il dettaglio della voce Debiti:

(Importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Debiti verso banche 16.601.878 14.558.077 2.043.801

Debiti verso finanziatori 621.222 725.021 -103.799

Debiti verso fornitori 26.955.839 25.751.207 1.204.632

Debiti verso imprese controllate non consolidate 28.244 28.244 -

Debiti tributari 595.645 421.109 174.536

Debiti verso istituti di previdenza 774.249 412.770 361.479

Altri debiti 4.500.461 4.834.118 -333.657

Clienti conto anticipi 14.393 71 14.322

Totale 50.091.931 46.730.617 3.361.314

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 32

Debiti vs banche

(Importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Debiti per anticipazioni su fatture - 549.527 -549.527

Debiti per carte di credito 21.897 34.283 -12.386

Finanziamenti a breve termine 3.978.457 4.920.752 -942.295

Conti correnti passivi 2.687.555 1.941.595 745.960

Debiti v/banche entro 12 mesi 6.687.909 7.446.157 -758.248

Finanziamenti a m/l termine 9.913.969 7.111.920 2.802.049

Debiti v/banche oltre 12 mesi 9.913.969 7.111.920 2.802.049

Totale 16.601.878 14.558.077 2.043.801

Di seguito si riporta il dettaglio dei debiti per anticipazioni fatture:

(Importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Debiti verso anticipazioni su fatture CRF - 113.513 -113.513

Debiti per anticipazioni su fatture Banco Desio e della Brianza

- 436.014 -436.014

Totale 549.527 -549.527

Di seguito si riporta il dettaglio dei finanziamenti a medio-lungo termine:

(Importi in euro)

Finanziamenti Importo Erogato

Valore Residuo al 30/06/2020

entro 12

mesi

Valore Residuo al 30/06/2020

oltre 12

mesi

Data scadenza

Tasso di interesse

Finanziamento CRU denaro caldo

500.000 500.000 - 07/07/2020 1,90%

Finanziamento CRU n.8762 1.000.000 83.639 31/08/2020 0,40%

Mutuo ipotecario CRO 2.800.000 48.863 1.918.268 30/06/2030 variabile

Finanziamento MPS n.3444 2.000.000 588.235 1.411.765 30/06/2024 variabile

Finanziamento MPS n.369379

2.000.000 - 2.000.000 30/06/2026 variabile

Finanziamento Banco Desio e della Brianza n.80564

3.000.000 495.138 2.012.947 10/05/2023 1,31%

Finanziamento CRU n.792895

1.000.000 333.663 309.542 21/05/2022 1,25%

Finanziamento CRU n.879 1.500.000 1.123.945 376.055 28/06/2021 0,75%

Finanziamento Mediocredito 1.000.000 250.000 133.333 28/02/2022 variabile

Finanziamento Credem

n.79543 2.000.000 165.918 1.668.330 17/12/2023 0,46%

Finanziamento Banca CRF n.0FC1066275121

1.000.000 55.723 - 16/07/2020 0,36%

Finanziamento Banca CRF n.0FC1044702351

500.000 333.333 83.730 13/09/2021 0,76%

Totale 18.300.000 3.978.457 9.913.969

Si rileva che tali contratti di finanziamento del Gruppo non prevedono il rispetto di parametri finanziari (c.d. financial covenants), e/o obblighi di fare e non fare, inclusi obblighi di non costituire garanzie reali o personali

(c.d. negative pledges), e ipotesi di inadempimento incrociato (c.d. cross-default).

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 33

Il mutuo di euro 2.800.000 erogato dalla Cassa di Risparmio di Orvieto finalizzato al finanziamento della costruzione della sede legale e operativa della Capogruppo è garantito da un’ipoteca di primo grado sullo stesso

fabbricato.

Il Finanziamento Mediocredito di euro 1.000.000 è stato acceso per l’acquisto dell’immobile in via

dell’innovazione 2.

I finanziamenti erogati da CRF per euro 1.500.000 sono finalizzati alla gestione operativa aziendale di Viralize

S.r.l.

I finanziamenti erogati da MPS 2.000.000 e quello erogato da CRU di 2.500.000 e Credem di 2.000.000 sono

relativi al sostegno della gestione operativa aziendale nel periodo COVID.

Il finanziamento BPS CRU e MPS rispettivamente pari a euro 3.000.000, 1.000.000 e 2.000.000 sono finalizzati

al sostegno degli investimenti di natura partecipativa.

Debiti v/finanziatori

(importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Debiti v/finanziatori entro 12 mesi 73.696 209.565 -135.869

Debiti v/finanziatori oltre 12 mesi 547.526 515.456 32.070

Totale 621.222 725.021 -103.799

I debiti verso altri Finanziatori derivano principalmente da un finanziamento contratto al fine di implementare

l’internazionalizzazione del Gruppo Vetrya.

Di seguito si riporta il dettaglio della posizione finanziaria netta del Gruppo al 30 giugno 2020 e 31 dicembre

2019:

Dettaglio della posizione finanziaria netta del Gruppo al 30 giugno 2020

(Importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019

A Cassa (3.549) (12.382) B Altre disponibilità liquide (5.724.854) (9.453.227) C Titoli detenuti per la negoziazione - -

D Liquidità (A+B+C) (5.728.403) (9.465.609)

E Crediti finanziari correnti (72.711) (113.019)

F Debiti finanziari correnti 6.687.909 7.446.157

G Parte corrente dei debiti finanziari a medio/lungo termine

- -

H Altri debiti finanziari correnti 73.696 209.565

I Indebitamento finanziario corrente (F+G+H) 6.761.605 7.655.722

J Indebitamento finanziario corrente netto (I+E+D) 960.491 (1.922.906)

K Debiti finanziari a medio / lungo termine 9.913.969 7.111.920 L Obbligazioni emesse - -

M Altri debiti finanziari non correnti 547.526 515.456

N Indebitamento finanziario non corrente (K+L+M) 10.461.495 7.627.376

O Indebitamento Finanziario Netto (J+N) 11.421.986 5.704.470

La posizione finanziaria netta del Gruppo risulta in aumento rispetto all’anno precedente. L’indebitamento

finanziario a medio-lungo termine al 30 giugno 2020 è principalmente costituito dai debiti verso banche per

finanziamenti.

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 34

Debiti verso imprese controllate non consolidate

(importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Debiti v/controllate 28.244 28.244 -

Totale 28.244 28.244 -

Debiti verso fornitori

(importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Debito verso fornitori 18.937.658 18.116.196 821.462

Fatture da ricevere 8.018.181 7.635.011 383.170

Totale 26.955.839 25.751.207 1.204.632

A causa della pandemia mondiale da COVID-19, in accordo con i principali fornitori, sono stati rimodulati i termini

di pagamento, comportando l’aumento del saldo “debiti verso fornitori” rispetto al 31 dicembre 2019.

I debiti per fatture da ricevere sono relativi a prestazioni ricevute nel corso del semestre che, in base ai contratti

in essere con i fornitori, sono fatturate nei primi mesi del semestre successivo.

Debiti Tributari

Il dettaglio dei debiti tributari è così composto:

(Importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Debiti per ritenute d'acconto 12.912 22.190 -9.278

Erario c/ritenute 482.823 328.981 153.842

Erario c/iva 41.921 43.039 -1.118

Debiti per imposte correnti 57.989 26.899 31.090

Totale 595.645 421.109 174.536

L’incremento del saldo al 30 giugno 2020 rispetto al 31 dicembre 2019 è sostanzialmente imputabile alle ritenute

Irpef relative ai mesi di marzo e aprile che in base al Decreto Cura Italia, Vetrya ha richiesto di rateizzare a

partire dal 16 settembre 2020.

Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale

La voce accoglie prevalentemente le passività inerenti a contributi per il personale e per assicurazione contro gli

infortuni sul lavoro. Il dettaglio è così composto:

(Importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Debiti vs. INPS 712.152 360.845 351.307

Debiti vs. INAIL 10.578 4.077 6.501

Debiti vs. Fasi e Previndai 47.290 40.468 6.822

Altri 4.229 7.380 -3.151

Totale 774.249 412.770 361.479

L’incremento del saldo al 30 giugno 2020 rispetto al 31 dicembre 2019 è sostanzialmente imputabile a debiti

Inps relative ai mesi di marzo e aprile che in base al Decreto Cura Italia, Vetrya ha richiesto di rateizzare a

partire dal 16 settembre 2020.

Altri debiti

Di seguito riportiamo il dettaglio delle voci in oggetto:

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 35

(Importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Amministratori e sindaci 39.267 194.048 -154.781

Debiti vs. altri soggetti 3.273.228 3.381.295 -108.067

Debiti vs. dipendenti 1.187.966 1.258.775 -70.809

Totale 4.500.461 4.834.118 -333.657

I debiti verso dipendenti sono principalmente costituiti da debiti per retribuzioni differite (mensilità aggiuntive,

ferie e festività maturate e non godute). L’incremento della voce è direttamente correlato all’aumento di

personale dipendente nel corso del 2020.

Ratei e Risconti passivi

Di seguito riportiamo il dettaglio delle voci in oggetto:

(importi in euro) 30/06/2020 31/12/2019 Variazione

Ratei passivi 41.704 28.646 13.058

Risconti passivi 26.910 9.504 17.406

Totale 68.614 38.150 30.464

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 36

CONTO ECONOMICO

Valore della produzione

(importi in euro) 30/06/2020 30/06/2019 Variazione

Ricavi delle vendite e prestazioni 21.496.764 23.189.491 -1.692.727

Variazione lavori in corso su ordinazione 40.428 12.947 27.481

Incrementi immobilizzazioni per lavori interni 1.795.413 1.710.720 84.693

Altri ricavi 7.198 16.982 -9.784

Totale 23.339.803 24.930.140 -1.590.337

I ricavi hanno avuto una perdita del 7.5% per effetto dell’instabilità venutasi a creare a causa del COVID-19 sui

mercati dell’ADV e delle Telco.

Incrementi immobilizzazioni per lavori interni

(importi in euro) 30/06/2020 30/06/2019 Variazione

Incremento immobilizzazioni per lavori interni 1.795.413 1.710.720 84.693

Totale 1.795.413 1.710.720 84.693

La voce comprende la valorizzazione dei costi interni sostenuti e capitalizzati dalla capogruppo Vetrya tra le immobilizzazioni immateriali relativamente alla progettazione ed alla realizzazione delle piattaforme digitali utilizzate

per l’erogazione dei servizi alla clientela. Accoglie di fatto lo storno dei costi interni sostenuti nel corso dell’esercizio

e contabilizzati nei vari conti di competenza (costo del personale, acquisto di servizi, etc.).

Altri ricavi

Di seguito riportiamo il dettaglio degli altri ricavi:

(importi in euro) 30/06/2020 30/06/2019 Variazione

Altri proventi vari 7.198 16.982 -9.784

Totale 7.198 16.982 -9.784

Costi della produzione

Di seguito i costi della produzione:

(importi in euro) 30/06/2020 30/06/2019 Variazione

Costi della produzione 29.892.012 28.129.320 1.762.692

Totale 29.892.012 28.129.320 1.762.692

Costi per materie prime e di consumo

Di seguito si riporta il dettaglio per i costi di materie prime e di consumo:

(importi in euro) 30/06/2020 30/06/2019 Variazione

Merci 64.637 12.947 51.690

Dépliant e cancelleria varia 2.062 8.041 -5.979

Materiali di consumo 16.965 17.192 -227

Carburanti e lubrificanti e pneumatici 11.580 27.428 -15.848

Totale 95.244 65.608 29.636

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 37

Costi per servizi

Di seguito si riporta il dettaglio dei costi per servizi:

(Importi in euro) 30/06/2020 30/06/2019 Variazione

Acquisti e servizi CED e linee dati 1.138.419 1.026.660 111.759

Acquisto contenuti film video 17.550.675 18.385.330 -834.655

Assicurazioni 72.604 36.978 35.626

Commissioni ed oneri bancari 93.634 100.324 -6.690

Consulenze e assistenza tecnica 1.290.763 635.051 655.712

Consulenze legali ed amministrative 316.570 334.878 -18.308

Costi collaboratori co.co.pro 6.251 18.415 -12.164

Emolumenti ad organi sociali 993.796 862.977 130.819

Costi autovetture 16.472 23.476 -7.004

Manutenzione su beni di terzi 0 4.000 -4.000

Manutenzione hardware e software 88.244 90.902 -2.658

Mensa aziendale e altri costi del personale 52.949 85.601 -32.652

Pulizie e condominio 39.623 41.140 -1.517

Spese di pubblicità e di rappresentanza 109.539 213.572 -104.033

Spese di viaggio 39.728 138.476 -98.748

Spese postali e di trasporto 4.050 8.609 -4.559

Utenze 81.395 76.759 4.636

Altri 77.356 78.140 -784

Totale 21.972.068 22.161.288 -189.220

La voce “Acquisto contenuti film video”, componente maggiormente rilevante dei costi per servizi, è relativa all’acquisto di contenuti da major e content provider, veicolati e distribuiti attraverso le piattaforme digitali mobile

hub per i servizi m-commerce ed Eclexia video cloud distribution di proprietà della controllante Vetrya.

L’incremento dei costi per “consulenze e assistenza tecnica” fa riferimento alla controllante Vetrya S.p.A. per il

progetto Vativision e a Viralize S.r.l.

Costi per godimento beni di terzi

Di seguito si riporta il dettaglio dei costi per godimento beni di terzi:

(importi in euro) 30/06/2020 30/06/2019 Variazione

Noleggi 4.485 4.480 5

Noleggi autovetture 132.316 80.477 51.839

Altri 134.765 113.455 21.310

Totale 271.566 198.412 73.154

Costi per il personale

Di seguito si riporta il dettaglio dei costi per il personale:

(importi in euro) 30/06/2020 30/06/2019 Variazione

Salari e stipendi 2.750.817 2.374.233 376.584

Oneri sociali 699.596 636.003 63.593

Trattamento di fine rapporto 218.587 174.266 44.321

Altri costi del personale 740.553 598.339 142.214

Totale 4.409.553 3.782.841 626.712

La voce comprende l'intera spesa retributiva e contributiva sostenuta per il personale dipendente ivi compresi i premi, i miglioramenti di merito, i passaggi di categoria, gli scatti di contingenza, gli oneri a carico dell’azienda per i fondi

integrativi, il costo delle ferie non godute e gli accantonamenti di legge e da contratti collettivi.

L’aumento complessivo del costo del personale legato principalmente all’incremento dell’organico medio così come

indicato nel prospetto di dettaglio sotto riportato.

L'organico medio 2020 è il seguente:

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 38

(Importi in euro) 30/06/2020 30/06/2019 Variazione

Dirigenti 11 11 -

Quadri 9 7 2

Impiegati 154 139 15

Operai 2 2 -

Totale 176 159 17

Ammortamenti e svalutazioni

Di seguito si riporta il dettaglio della voce “Ammortamenti e Svalutazioni”:

(importi in euro) 30/06/2020 30/06/2019 Variazione

Ammortamenti materiali 209.335 202.934 6.401

Ammortamenti immateriali 1.726.448 1.564.408 162.040

Svalutazione dei crediti 1.098.023 - 1.098.023

Totale 3.033.806 1.767.342 1.266.464

Oneri diversi di gestione

(importi in euro) 30/06/2020 30/06/2019 Variazione

Contributi associativi e abbonamenti 10.782 9.167 1.615

Multe indeducibili vetture 1.623 1.740 -117

Imposte e tasse 37.332 85.598 -48.266

Omaggi ed erogazioni liberali 2.068 15.129 -13.061

Libri e riviste 482 471 11

Altri 57.488 41.724 15.764

Totale 109.775 153.829 -44.054

Proventi (oneri) finanziari netti

(importi in euro) 30/06/2020 30/06/2019 Variazione

Proventi (oneri) finanziari 65.367 2.231.276 -2.165.909

Totale 65.367 2.231.276 -2.165.909

Gli oneri finanziari si riferiscono prevalentemente ad interessi passivi sui mutui contratti dalla società.

Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie

Di seguito si riporta il dettaglio delle rettifiche di valore di attività e passività finanziarie:

(importi in euro) 30/06/2020 30/06/2019 Variazione

Svalutazioni di partecipazioni 136 - 136

Svalutazioni immobilizzazioni finanziarie - 50.000 (50.000)

Svalutazione di titoli nell'attivo circolante 40.172 922 39.250

Totale 40.308 50.922 (10.614)

Imposte sul reddito dell’esercizio

(importi in euro) 30/06/2020 30/06/2019 Variazione

Imposte correnti 48.404 492.202 -443.798

Imposte anticipate 33.030 -859.822 892.852

Totale 81.434 -367.620 449.054

Le imposte correnti sono state calcolate sulla base delle aliquote applicabili alla Società e si riferiscono

all’accantonamento dell’anno calcolato con le aliquote vigenti per l’IRES pari al 24%, mentre per l’IRAP in base alle

delibere regionali pari al 3.90% Regione Umbria, 4.82% Regione Lazio.

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 39

La perdita da bilancio semestrale consolidato al 30 giugno 2020, è pari ad euro -6.609.716.

Altre informazioni

Informazioni relative ai contenziosi

In data 11 dicembre 2019 la Società ha ricevuto dall’Agenzia delle Entrate un avviso di accertamento a seguito di

verifica fiscale per il periodo di imposta 2014, avente ad oggetto l’imposta sul reddito delle società, l’imposta regionale

sulle attività produttive e l’imposta sul valore aggiunto. Avverso tale avviso di accertamento è stato proposto ricorso con richiesta di annullamento dell’atto, previa sospensione della sua efficacia esecutiva. Il management valuta il

rischio di soccombenza come possibile, tenuto conto della complessità della vertenza, della natura largamente presuntiva delle principali contestazioni e delle ampie difese dispiegate in sede di riscorso. L’udienza è stata fissata

per il 29 ottobre 2020.

La società Vetrya S.p.A. al 30 giugno 2020 e le sue controllate incluse nel perimetro di consolidamento non

presentano contenziosi in corso.

Eventi di rilievo avvenuti nel corso dell’esercizio

Nel corso del 1 semestre 2020 Vetrya e le sue controllate si sono trovate ad affrontare gli effetti dovuti al COVID-

19, pandemia esplosa nei mesi di febbraio e marzo 2020.

Vetrya ha seguito fin da subito con molta attenzione gli sviluppi della diffusione del COVID-19 e ha attuato tutte le necessarie misure di prevenzione, controllo e contenimento della pandemia, presso tutte le proprie sedi nazionali e

internazionali in linea con le disposizioni straordinarie emanate del Governo Italiano e dai Governi dei paesi in cui

sono presenti le sedi aziendali.

Vetrya e le sue controllate hanno attuato fin dalla fine di febbraio le misure preventive a tutela dei propri dipendenti

attuando la modalità smart working dando continuità all’operatività aziendale. I locali aziendali vengono quotidianamente sanificati e sono stati predisposti per salvaguardare l’incolumità dei dipendenti attuando le misure

preventive quali: misurazione della temperatura corporea prima dell’ingresso in azienda, l’assegnazione di un kit

composto da mascherine e guanti monouso in lattice e la fornitura di gel disinfettante posti nelle aree comuni.

Nel perimetro aziendale sono state inoltre affisse le cartellonistiche informative relative al distanziamento e divieto di assembramento, così come vengono inviate periodicamente mail informative sulla situazione COVID-19 ai

dipendenti.

Vetrya si è infatti da subito attivata mettendo a disposizione la propria competenza e la propria mission di innovazione che la contraddistingue, progettando dispositivi PJ20 che garantiscono la distanza sociale in questa fase così delicata

e critica.

Dispositivi forniti ad aziende italiane ed internazionali di vari settori che hanno acquistato il PJ20 al fine di tutelare i

propri dipendenti.

Impegni, garanzia prestate e potenziali non risultanti dallo Stato Patrimoniale

Ai sensi e per gli effetti dell’articolo 2427, comma 9 del Codice Civile, si evidenziano i seguenti impegni, garanzie

prestate e passività potenziali non risultanti dallo stato patrimoniale.

Fidejussioni e garanzie reali

(Importi in euro) 2020 2019 Variazione

Garanzie prestate 5.604.000 5.604.000 -

Totale 5.604.000 5.604.000 -

Le garanzie prestate accolgono per euro 5.604.000 l’ipoteca di primo grado sull’immobile di via dell’Innovazione a

garanzia del mutuo stipulato con la Cassa di Risparmio di Orvieto.

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 40

Impegni

La Società non ha assunto impegni che non siano stati rilevati in bilancio semestrale consolidato abbreviato.

Accordi non risultanti dallo Stato Patrimoniale

Non vi sono accordi non risultanti dallo Stato Patrimoniale, che possano influenzare in modo significativo la situazione

patrimoniale e finanziaria e il risultato economico del gruppo ai sensi dell’art. 2427, punto 22-ter Codice Civile.

Titoli emessi dal gruppo

Il Gruppo non ha emesso alcun titolo o valore simile rientrante nella previsione di cui all'art. 2427 n. 18 codice civile.

Dettagli sugli altri strumenti finanziari emessi dal gruppo

Il Gruppo non ha emesso altri strumenti finanziari ai sensi dell’articolo 2346, comma 6, del codice civile.

Informazioni sui patrimoni e i finanziamenti destinati ad uno specifico affare

Si attesta che alla data di chiusura del Bilancio non sussistono patrimoni destinati ad uno specifico affare di cui al n.

20 dell’art. 2427 del codice civile.

Si attesta che alla data di chiusura del Bilancio non sussistono finanziamenti destinati ad uno specifico affare di cui

al n. 21 dell’art. 2427 del codice civile.

Eventi successivi

In data 11 luglio 2020 l’Assemblea straordinaria di Vetrya S.p.A. ha deliberato di aumentare il capitale sociale a

pagamento e in forma scindibile, da liberarsi in denaro, da offrirsi in opzione a tutti i soci della Società ai sensi dell'art.

2441, comma 1, c.c., per complessivi massimi € 2.100.000, comprensivi di sovrapprezzo, da attuarsi mediante emissione di nuove azioni ordinarie, prive di indicazione del valore nominale, aventi il medesimo godimento e le

medesime caratteristiche delle azioni in circolazione, alle seguenti condizioni:

le azioni di nuova emissione saranno offerte ad un prezzo massimo pari a euro 5 ciascuna, di cui euro 4,90

imputabili a sovrapprezzo, fermo restando che l’organo amministrativo determinerà il numero esatto delle

azioni da emettere e che il corrispettivo complessivo dell’offerta non sarà superiore a euro 2.100.000;

il termine finale per la sottoscrizione è fissato al 30 giugno 2022;

l’aumento manterrà efficacia, anche se parzialmente sottoscritto, per la parte sottoscritta, mentre la quota

parte dell’aumento eventualmente residua potrà essere oggetto di successivi aumenti di capitale sino alla

scadenza del 30 giugno 2022.

L’Assemblea ha altresì conferito al Consiglio di Amministrazione, e per esso al Presidente, ogni più ampio potere per:

definire in prossimità dell’avvio dell’offerta il numero delle azioni di nuova emissione e il rapporto di

opzione;

stabilire la tempistica dell’offerta in opzione e, in particolare, i termini entro i quali dovranno essere

esercitati il diritto di opzione e l’eventuale diritto di prelazione dell’inoptato, nel rispetto dell’art. 2441,

comma 2, c.c., nonché i termini per la negoziazione dei diritti di opzione su AIM Italia;

procedere all’offerta delle eventuali azioni inoptate a soci e/o terzi alle medesime condizioni entro il termine

finale di sottoscrizione dell’aumento di capitale, modificando, in conseguenza di quanto sopra deliberato,

l'articolo 6 dello Statuto sociale e conferendo all’organo amministrativo, e per esso al Presidente, ogni più

ampio potere affinché provveda a dare esecuzione alla deliberazione.

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 41

L’aumento di capitale è finalizzato a rafforzare la divisione Cloud Computing, dedicata allo sviluppo di tutte le attività

legate all’hybrid cloud basato sulle tecnologie del partner storico Microsoft.

In Data 10 agosto 2020 si è concluso l’aumento del capitale sociale di Vetrya S.p.A. deliberato in data 11 luglio 2020.

L’attuale capitale sociale è pari a euro 679.611,50.

In data 2 luglio Vetrya Net ha sottoscritto il 51% delle quote di Vetrya On Srl agenzia creativa del Gruppo che mira

a facilitare l’usabilità della tecnologia tramite la valorizzazione dell’esperienza utente.

È stata fondata insieme alle agenzie Fattoria Creativa e Made in Italy Lab.

Supportata dalla tag-line “Digital to human design”, Vetrya On è già stata messa all’opera nei più recenti progetti

realizzati dal gruppo, tra cui quelli legati all’hybrid cloud basato su piattaforma Microsoft Azure. Con Vetrya On andiamo a rafforzare in maniera complementare la nostra offerta, affiancando alla componente puramente

tecnologica, il formidabile valore aggiunto di un’esperienza utente che la renda facilmente fruibile.

Rapporti con parti correlate e società controllante

Le operazioni con parti correlate sono principalmente di natura commerciale e finanziaria, sono legate a operazioni

effettuate a normali condizioni di mercato; non vi è tuttavia garanzia che, ove tali operazioni fossero state concluse fra o con terze parti, queste ultime avrebbero negoziato e stipulato i relativi contratti, ovvero eseguito le operazioni

stesse, alle medesime condizioni e con le stesse modalità.

I rapporti di seguito descritti consentono l’acquisizione di vantaggi originati dall’uso di servizi e competenze comuni,

dall’esercizio di sinergie di gruppo e dall’applicazione di politiche unitarie nel campo finanziario. In particolare, nel

corso degli esercizi chiusi al 30 giugno 2020 e al 31 dicembre 2019 i rapporti hanno riguardato alcune specifiche

attività, tra cui:

erogazione di prestazioni professionali e di servizi;

gestione di servizi comuni.

Il Gruppo intrattiene rapporti con le seguenti parti correlate:

Aglaia Holding S.r.l. che controlla la Società Vetrya S.p.A. (“Controllanti”);

Società che sono controllate direttamente o indirettamente da Aglaia Holding S.r.l. o dall’Ing. Luca

Tomassini (“Società sotto comune controllo”);

Dirigenti del Gruppo con responsabilità strategiche e in particolare i membri del Consiglio

d’Amministrazione della Società (“Alta direzione”).

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 42

Nella seguente tabella sono dettagliati i saldi patrimoniale ed i valori economici della Società con parti correlate per

il semestre 2020.

(Importi in euro)

Società Tipologia Ricavi Costi Crediti commerciali

Debiti commerciali

Aglaia Holding S.r.l. Controllante 500 - 205.160 -

Vetrya Digital S.r.l. in liquidazione Parte correlata - - 525.881 -

Talia S.r.l. Parte correlata 750 - 9.788 -

Lt Net S.r.l. Parte correlata 500 - 7.600 -

Anticipi Amministratori Parte correlata - - 3.837 -

Fondazione Luca e Katia Tomassini Ets. Parte correlata 1.200 - 4.918 -

Vetrya Servizi S.r.l. in liquidazione Controllata - - 41.896 28.244

Aglaia S.r.l. Parte correlata 950 - 569.848 -

Vativision S.r.l. Collegata 74.100 - 34.600 -

Totale 78.000 - 1.403.528 28.244

I rapporti verso Aglaia Holding S.r.l sono derivanti principalmente da forniture di servizi professionali forniti da Vetrya

S.p.A.

I rapporti verso Vetrya Digital S.r.l. in liquidazione e Vetrya Med S.r.l. in liquidazione sono derivanti principalmente

da forniture di servizi professionali forniti per lo sviluppo di piattaforme digitali a favore di Vetrya S.p.A.

Le operazioni con parti correlate sono concluse a normali condizioni di mercato e nell’interesse della Società.

Nota integrativa al bilancio consolidato 2020 43

CONSIDERAZIONI FINALI

Il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2020, composto da Stato patrimoniale, da Conto economico, dal Rendiconto Finanziario, dalla Nota integrativa e dalla Relazione sulla gestione rappresenta in modo

veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria nonché il risultato economico dell'esercizio e corrisponde

alle risultanze delle scritture contabili.

Orvieto, 29 settembre 2020

Il Presidente del Consiglio di Amministrazione della Capogruppo Vetrya S.p.A.

Luca Tomassini