Leanus®: Informazioni e strumenti per l’analisi e la valutazione d’impresa
Milano, 22 Novembre 2017
Stefano CarraraAlessandro FischettiTeam Analisti Leanus
Anagrafiche8.759
(PMI + STARUTUP registrate)
Stefano CarraraFondatore
Amministratore
Alessandro FischettiFondatore
Amministratore
Leanus®: Informazioni e strumenti per l’analisi e la valutazione d’impresa
Il Team di Analisti Leanus
Xhina MehilliStudente Laurea TriennaleEconomia e Management
Luigi LosavioStudente Laurea MagistraleEconomia e Legislazione d’Impresa
Filippo MontresorStudente Laurea TriennaleEconomia e Management
Gianmarco GencoStudente Laurea MagistraleManagement per l’impresa
Davide GardiniStudente Laurea MagistraleBanking and Finance
Andrea Levantino Studente Laurea MagistraleBanking and Finance
Abbiamo analizzato i bilanci di PMI e Startup innovative
Fonte: Registro Imprese, elaborazioni Leanus
Anagrafiche8.759
(PMI (677) + STARTUP
registrate)
peridentificare il profilo di chi è già
riuscito a trasformare in impresa una idea di business,
innovando
Nonostante gli sforzi, ad oggi il sistema non sembra sia riuscito a industrializzare la fabbrica di
nuove imprese e talenti
I numeri dell’Osservatorio
Anagrafiche6.137
(PMI + STARTUP con almeno un
bilancio)
Bilanci13.632
(2010-2011-2012-2013-2014-2015-
2016)
Bilanci 20163.903(PMI +
STARTUP)
Bilanci 2016 Completi
1.318(PMI + STARTUP)
Obiettivo. Definire il profilo di chi è riuscito a trasformare in impresa una idea di business
Bilanci 2016 Completi
1.226(PMI + STARTUP
0-5 Mio)
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Start-up e PMI Innovative - Quante sono -
Anno Tasso di Crescita
2013 + 57 %
2014 + 49 %
2015 + 38 %
2016 + 29 %
2017 + 22 %
2013 2014 2015 2016 2017
8641491 1806 1984 1959
1519
3010
4816
6800
8759
Nuove Costituzioni Cumulato
Dati da campione totale, 8759 startup e PMI Innovative
Leanus®: Informazioni e strumenti per l’analisi e la valutazione d’impresa
Start-up e PMI Innovative - Quante sono -
Anno Tasso di Crescita
2013 + 57 %
2014 + 49 %
2015 + 38 %
2016 + 29 %
2017 + 22 %
2013 2014 2015 2016 2017
8641491 1806 1984 1959
1519
3010
4816
6800
8759
Nuove Costituzioni Cumulato
Dati da campione totale, 8759 startup e PMI Innovative
Ricavi Stimati
20171.7-1.9 MLD
(PMI + STARTUP)
Anagrafiche6.137
(PMI + STARTUP con almeno un
bilancio)
Media 190K
Il settore in sintesi
Bilanci 20163.903(PMI +
STARTUP)Ricavi 2016
1.4 MLD(PMI +
STARTUP)
Lavoratori dipendenti
8.300(PMI +
STARTUP)
Attivo fisso Netto
860 Mio(PMI +
STARTUP)
Patr. Netto745 Mio
(PMI + STARTUP)
EBITDA 2016-5.4%(PMI +
STARTUP)
Perdita-90 Milioni
(PMI + STARTUP)
Media 359K Media 191K
Media 2,2
I dati aggregati sono poco significativi
Alcune sembrano avercela fatta..
Bilanci 2016180
(PMI + STARTUP)
Bilanci 2016180
(PMI + STARTUP)
Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000
ROE: 13.8%
Il 4% delle imprese
Genera il 46% dei
ricavi
il 40% dei dipendenti
Alcuni sembrano avercela fatta..
Bilanci 2016180
(PMI + STARTUP)
Il profilo di chi ce l’ha fatta mostra che il successo può
essere raggiunto con percorsi molto differenti
Bilanci 2016180
(PMI + STARTUP)
I (pochi) casi di successo dimostrano che PE, VC,
Crowdfunding, Debito e sgravi fiscali sono il mezzo e non il
punto di arrivo
Bilanci 2016180
(PMI + STARTUP)
Leanus®: Informazioni e strumenti per l’analisi e la valutazione d’impresa
La miglior Start-up del 2016
Descrizione attivitàCivitanavi Systems, società con sede a Pedaso nelle Marche, concentra lapropria attività nella ricerca, lo sviluppo e la produzione di sistemi e sensoripropriamente detti “inerziali”, che trovano applicazione nei più avanzatisettori nazionali ed internazionali industriali e della Difesa, nel settoreterrestre e avionico.
Premi e riconoscimenti
2017 – Vincitrice bando Europeo Horizon 2020
2016 – Premio Startup dell’anno EY
2015 – Premio Fondazione Merloni “Miglior Startup
marchigiana”
PREMIO STARTUP EY 2016
Leanus®: Informazioni e strumenti per l’analisi e la valutazione d’impresa
PIROMAK TD S.R.L.Descrizione attività
Piromak TD S.R.L., società con sede a Isorella in provincia di Brescia,progetta e realizza impianti di produzione di energia e cogenerazione,impianti per lo sfruttamento degli scarti di lavorazione e dei rifiuti eimpianti per la produzione di idrocarburi e gas attraverso lo sfruttamentodelle biomasse.Presenta ottimi equilibri sia dal punto di vista patrimoniale che economico.La situazione finanziaria si presenta discreta a causa della pessimagestione del magazzino (326 i giorni di rimanenze) e dei troppo stringentitempi di pagamento, i quali si configurano largamente al di sotto dellamedia di mercato (15 giorni); tutto questo ha come effetto quello diportare dei cash flow operativi ridotti.
Per fare impresa ci vuole molto di più..In passato servivano 2 o 3 generazioni
Su 86.400 imprese (ric>1M€) italiane sane (leanus score >3)
• 45.000 (52%) sono nate prima del 2000
• Solo 9.000 (10%) sono nate dopo il 2012
Alcuni approfondimenti…
• Ricavi > 500.000 Euro: 414 (10.6%)
• Ebitda>0: 1.582 (40.5%)
• Patrimonio Netto >100.000: 759 (19.4%)
• Debiti Finanziari>100.000: 351 (9.0%)
• Cash Flow Circolante Operativo>0: 1.424 (36.5%)
• Variazione Attivo Fisso Netto<-100.000: 383 (9.8%)
• Variazione Patrimonio Netto>1.000.000: 42 (1.1%)
• Ricavi < 50.000 Euro: 2.798
• Ebitda<0: 2.321
• Patrimonio Netto < 0: 1.468
• Debiti Finanziari<10.000: 3.315
• Cash Flow Circolante Operativo>0: 2.479
• Variazione Attivo Fisso Netto<-100.000: 3.520
• Variazione Patrimonio Netto<10.000: 3.122
Bilanci 20163.903(PMI +
STARTUP)
Quesito nr 1
Quanto valgono le startup innovative?
Quanto valgono le startup innovative?
Totale 3.903 Startup (bilanci 2016) Migliori 180 (bilanci 2016)
Quesito nr 2
Hanno iniziato a Fatture e a guadagnare?
Hanno iniziato a Fatturare e a Guadagnare?
Totale 3.903 Startup (bilanci 2016)
Quesito nr 3
Qual è il profilo delle migliori società?
Qual è il profilo delle migliori società?
Bilanci 20163.903(PMI +
STARTUP) Chiusure al 31.12
Patrimonio Netto Negativo
Bilanci non completi
Qual è il profilo delle migliori? - Focus sulle affidabili -
Bilanci 20163.903(PMI +
STARTUP) Chiusure al 31.12
Qual è il profilo delle migliori? - Le imprese Innovative affidabili con ricavi >1M€ sono 116 -
Bilanci 2016116
(PMI + STARTUP)
Bilanci 2016180
(PMI + STARTUP)
Qual è il profilo delle migliori? - Le imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000 € sono
180 -
Bilanci 2016180
(PMI + STARTUP)
Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000
Bilanci 2016180
(PMI + STARTUP)
Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000
2016
Le grandi imprese private dovrebbero aver l’obbligo di pagare i crediti alle piccole
imprese entro il termine di 30 giorni
Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000
Bilanci 2016180
(PMI + STARTUP)
Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000
Bilanci 2016180
(PMI + STARTUP)
Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000
Bilanci 2016180
(PMI + STARTUP)
Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000
Bilanci 2016180
(PMI + STARTUP)
Bilanci 2016180
(PMI + STARTUP)
Chiusure al 31.12
Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000
Bilanci 2016180
(PMI + STARTUP)
Chiusure al 31.12
Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000
Bilanci 2016180
(PMI + STARTUP)
Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000
Bilanci 2016180
(PMI + STARTUP)
Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000
Bilanci 2016180
(PMI + STARTUP)
Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000
Bilanci 2016180
(PMI + STARTUP)
Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000
Bilanci 2016180
(PMI + STARTUP)
Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000
Il team Leanus ha selezionato le 30 migliori tra le affidabili…
Leanus®: Informazioni e strumenti per l’analisi e la valutazione d’impresa
La selezione del team Leanus
Leanus®: Informazioni e strumenti per l’analisi e la valutazione d’impresa
La miglior Start-up del 2016
Descrizione attivitàCivitanavi Systems, società con sede a Pedaso nelle Marche, concentra lapropria attività nella ricerca, lo sviluppo e la produzione di sistemi e sensoripropriamente detti “inerziali”, che trovano applicazione nei più avanzatisettori nazionali ed internazionali industriali e della Difesa, nel settoreterrestre e avionico.
Premi e riconoscimenti
2017 – Vincitrice bando Europeo Horizon 2020
2016 – Premio Startup dell’anno EY
2015 – Premio Fondazione Merloni “Miglior Startup
marchigiana”
PREMIO STARTUP EY 2016
Leanus®: Informazioni e strumenti per l’analisi e la valutazione d’impresa
La miglior Start-up del 2016
Descrizione attivitàCivitanavi Systems, società con sede a Pedaso nelle Marche, concentra lapropria attività nella ricerca, lo sviluppo e la produzione di sistemi e sensoripropriamente detti “inerziali”, che trovano applicazione nei più avanzatisettori nazionali ed internazionali industriali e della Difesa, nel settoreterrestre e avionico.
Premi e riconoscimenti
2017 – Vincitrice bando Europeo Horizon 2020
2016 – Premio Startup dell’anno EY
2015 – Premio Fondazione Merloni “Miglior Startup
marchigiana”
PREMIO STARTUP EY 2016
Leanus®: Informazioni e strumenti per l’analisi e la valutazione d’impresa
La miglior Start-up del 2016
PREMIO STARTUP EY 2016
Leanus®: Informazioni e strumenti per l’analisi e la valutazione d’impresa
PIROMAK TD S.R.L.Descrizione attività
Piromak TD S.R.L., società con sede a Isorella in provincia di Brescia,progetta e realizza impianti di produzione di energia e cogenerazione,impianti per lo sfruttamento degli scarti di lavorazione e dei rifiuti eimpianti per la produzione di idrocarburi e gas attraverso lo sfruttamentodelle biomasse.Presenta ottimi equilibri sia dal punto di vista patrimoniale che economico.La situazione finanziaria si presenta discreta a causa della pessimagestione del magazzino (326 i giorni di rimanenze) e dei troppo stringentitempi di pagamento, i quali si configurano largamente al di sotto dellamedia di mercato (15 giorni); tutto questo ha come effetto quello diportare dei cash flow operativi ridotti.
Leanus®: Informazioni e strumenti per l’analisi e la valutazione d’impresa
PIROMAK TD S.R.L.Descrizione attività
Piromak TD S.R.L., società con sede a Isorella in provincia di Brescia,progetta e realizza impianti di produzione di energia e cogenerazione,impianti per lo sfruttamento degli scarti di lavorazione e dei rifiuti eimpianti per la produzione di idrocarburi e gas attraverso lo sfruttamentodelle biomasse.Presenta ottimi equilibri sia dal punto di vista patrimoniale che economico.La situazione finanziaria si presenta discreta a causa della pessimagestione del magazzino (326 i giorni di rimanenze) e dei troppo stringentitempi di pagamento, i quali si configurano largamente al di sotto dellamedia di mercato (15 giorni); tutto questo ha come effetto quello diportare dei cash flow operativi ridotti.
Leanus®: Informazioni e strumenti per l’analisi e la valutazione d’impresa
MELATHRON S.R.L.Descrizione attività
Melathron S.R.L., società con sede nella città di Reggio Emilia, si occupadella progettazione e fabbricazione di prodotti innovativi in ambitocostruzioni, nel dettaglio coperture metalliche.Presenta ottimi equilibri sia dal punto di vista patrimoniale che economico.La situazione finanziaria si presenta discreta a causa degli eccessivi tempidi incasso (superiori alla media di mercato), i quali comportano ritardi neipagamenti.
Leanus®: Informazioni e strumenti per l’analisi e la valutazione d’impresa
RO TECHNOLOGY S.R.L.Descrizione attività
Ro Technology S.R.L., società con sede a Roma, si occupa di fareinnovazione in ambito elettronica.Presenta ottimi equilibri sia dal punto di vista patrimoniale che economico.La situazione finanziaria si presenta discreta a causa dei tempi di incasso 3volte superiori alla media di mercato (316 giorni), i quali hanno comeeffetti la ridotta dimensione dei cash flow operativi ed enormi ritardi neipagamenti (470 giorni).
Leanus®: Informazioni e strumenti per l’analisi e la valutazione d’impresa
MAKR SHAKR S.R.L.Descrizione attività
Makr Shakr S.R.L., società con sede a Torino, si occupa della progettazionee produzione di robot Bartender, ovvero braccia meccaniche in grado dicreare diverse tipologie di cocktail attraverso un ordine via tablet.Presenta ottimi equilibri sia dal punto di vista economico che finanziario.La situazione patrimo..
Leanus®: Informazioni e strumenti per l’analisi e la valutazione d’impresa
UBIQUITY
Quesito nr 4
Quando crescono chi ci investe ancora per accompagnarle
oltre?
Leanus®: Informazioni e strumenti per l’analisi e la valutazione d’impresaSTAR (188)
FOCUS su STARTUP e PMI Innovative Ricavi 0-5M€
GRAZIE
www.facciamoparlareibilanci.com
Leanus®: Informazioni e strumenti per l’analisi e la valutazione d’impresa
FOCUS su STARTUP e PMI Innovative Ricavi 0-5M€
Definizione del campione in analisi
Analisi Start-Up e PMI Innovative con Ricavi inferiore a 5 Mio
Start-Up e PMI Stuck
Start-Up e PMI Stable
Start-Up e PMI Runner
Start-Up e PMI Star
Leanus®: Informazioni e strumenti per l’analisi e la valutazione d’impresa
Definizione del campione
Start-Up e PMI Innovative iscritte nell’apposita sezione del Registro delle Imprese
Start-Up e PMI Innovative con Bilancio Depositato al 31/12/16 e Ricavi<5M€
Start-Up e PMI Innovative con Bilancio Completo al 31/12/16
Start-Up e PMI Innovative Star
Start-Up e PMI Innovative Stable
Start-Up e PMI Innovative Runner
Start-Up e PMI Innovative Stuck
3.806
1.226
188
87
213
128
8.759
L’osservatorio su PMI e STARTUP INNOVATIVE e consultabile su
richiesta
Per approfondimenti sull’Osservatorio
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