Download - Mese di Borsa Online - Febbraio

Transcript

63FEBBRAIO ‘1467

I cavi italiani che colleganotutto il mondo

SCOPRI L’OFFERTA BNL PER INVESTIRE IN PRYSMIAN

w w w . p r o d o t t i d i b o r s a . c o m

www.prodottidiborsa.com

Quotazioni in tempo realeRiviste e newsletter online

Tutti i Certificate BNL

8

Il settore automobilistico ingrana la marcia

12

Prysmian Group alla prova di Expo 2015

Borse

Investimenti

6

Paesi periferici verso un 2014 da protagonisti

ESCLUSIVAONLINE!16

Premio a scadenza anche in caso di ribassi del sottostante

20

4% per 2: due premi fissi in due anni

22

Premio fisso dopo i primi 2 anni con le banche europee

18

Premio fisso del 5%dopo il primo anno

14

Capgemini: un mix vincente di consulenza e tecnologia

Athena Double Fast Plus suBNP Paribas

Athena DoubleRelax su Euro STOXX Banks

Priority:Athena Airbagsu Capgemini

Alcuni articoli di questa rivista riguardano Certificates e potrebbero essere intesi come messaggi pubblicitari con finalità promozionali in relazione a Certificates; pertanto, si sugge-risce all’investitore, prima dell’adesione, di leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. L’investimento nei Certificates può comportare il rischio di perdita totale o parziale del capitale inizial-mente investito. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza l’investitore può incorrere anche in perdite in conto capitale. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza, il rendimento potrà essere diverso da quello sopra descritto. Questo documento e le informazioni in esso contenute non costituiscono una consulenza, né un’offerta al pubblico di Certificates. Gli importi e scenari riportati sono meramente indicativi ed a scopo esclusivamente esemplificativo e non esaustivo. Il Prospetto, la Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili sul sito www.prodottidiborsa.com.

AVVERTENZEIl presente documento è stato preparato da Brown Editore S.p.A (l’editore), Sede Legale Viale Mazzini, 31/L 36100 Vicenza, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell’editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da BNP Paribas che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti finanziari trattati nel presente documento. Il presente documento è destinato al pubblico indistinto e non può essere riprodotto o pubblicato, nemmeno in una sua parte, senza la preventiva autorizzazione scritta dell’editore. Qualsiasi informazione, opinione, valutazione e previsione contenute nella presente pubblicazione sono state ottenute da fonti che l’editore ritiene attendibili; né l’editore né tantomeno BNP Paribas, sponsor del presente documento, assumono responsabilità sulla accuratezza e precisione delle suddette fonti e informazioni né sulle conseguenze finanziarie, fiscali o di altra natura che potrebbero derivare dall’utilizzazione delle informazioni stesse. Nulla di quanto contenuto in questa pubblicazione deve intendersi come offerta al pubblico o consulenza legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento. Prima di effettuare un qualsiasi investi-mento negli strumenti finanziari illustrati nel presente documento è necessario leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. Il Prospetto, le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili presso le Filiali BNL e sul sito www.prodottidiborsa.com.

28

Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul

mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio

PER ULTERIORI DETTAG

LI CHIAM

A IL NU

MERO VERDE 800.92.40.43 OPPU

RE CONSU

LTA IL SITO WW

W.PRODOTTIDIBORSA.COM

CATALOGO PRODOTTI‘14

Per informazioni

sulla sottoscrizione

e la negoziazione

chiamare il numero verde

oppure consultare il sito

800.924043

www.prodottidiborsa.com

FEBBRAIO2014

ATHENA RELAX ESCLUSIVA ONLINE!

SOTTOSTANTE

ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BARRIERA

PREMIO

PRYSMIAN

XS0996784533 2001710 28/02/2017 FINO AL 28/02/2014 28/02/2014 60% A SCADENZA 5% FISSO

ATHENA DOUBLE FAST PLUS

SOTTOSTANTE

ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BARRIERA PREMIO

BNP PARIBAS XS0996784293 2001712 28/02/2018 FINO AL 28/02/2014

28/02/2014 60% A SCADENZA 4% FISSO

ATHENA DOUBLE RELAX

SOTTOSTANTE

ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BARRIERA PREMIO

EURO STOXX BANKS XS0996784376 2001713 28/02/2018 FINO AL 28/02/2014

28/02/2014 60% A SCADENZA 4,5% FISSO

ATHENA FAST PLUS QUANTO

SOTTOSTANTE

ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BARRIERA

PREMIO

FORD

XS0996784020 2001714 28/02/2017 FINO AL 28/02/2014 28/02/2014 60% A SCADENZA 3,5% FISSO

PRIORITYSOTTOSTANTE

ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BARRIERA PREMIO

ATHENA AIRBAG XS0996784459 2001711 29/02/2016 FINO AL 28/02/2014 28/02/2014 60% A SCADENZA 3% FISSO

SU CAPGEMINI

SPECIALE PRIORITY

Creazione e produzione:Brown Editore Spa

Hanno collaborato:Titta FerraroDaniela La CavaValeria PanigadaAlessandro PiuMara RomanòFlavia ScaranoLissette Zavala

Art Director:Domenico Romanelli

CopyrightTutto il materiale pubblicatoè protetto da copyright.

La riproduzione e la distribuzionenon autorizzate sonoespressamente vietate.

Per le immagini e le illustrazioni:© SHUTTERSTOCK IMAGES LLC© LAPRESSE

Numero chiuso in redazione il 22/01/2014

26

Virgin Galactic, spaziotu-risti pronti a partire

E oltre...

Investment Certificate pag. 28Athena 29Athena Airbag 31Bonus 31Bonus Cap 31Bonus Fast 33Easy Express 33Equity Protection 33Equity Protection con Cap 34Jet Cap Protection 34Premium 34Reverse Bonus Cap 34Leva Fissa Long & Short 35Turbo Long & Short 35

CATALOGOPRODOTTI

FEBBRAIO 2014

24

Premi crescenti fino al 7% anche in caso di ribassi

Athena Fast Plus Quanto su Ford

FEBBRAIO 20143 FEBBRAIOUE PMI manifatturiero ��

USA ISM manifatturiero ��

ITA Immatricolazioni auto �

5 FEBBRAIOUE PMI Servizi ��

UE Vendite dettaglio ��

6 FEBBRAIOUK BOE annuncio tassi ��

UE BCE annuncio tassi ���

7 FEBBRAIOUSA Disoccupazione ��

USA Variazione salari non agricoli ���

10 FEBBRAIOITA Produzione industriale ��

12 FEBBRAIOUE Produzione industriale ��

13 FEBBRAIOUE Bollettino BCE ��

UE Eurogruppo ��

USA Vendite dettaglio ��

14 FEBBRAIOITA Pil IV trimestre ��

UE Pil IV trimestre ���

UE Bilancia commerciale �

USA Produzione industriale ��

17 FEBBRAIOGIA Pil IV trimestre ��

18 FEBBRAIOGIA BOJ annuncio tassi ��

UE Immatricolazioni auto �

UE ZEW Sondaggio ��

19 FEBBRAIOUK Verbali BOE ��

USA Verbali FED ���

20 FEBBRAIOUSA Indice prezzi al consumo ���

21 FEBBRAIOITA Indice prezzi al consumo ��

24 FEBBRAIOUE Indice prezzi al consumo ��

26 FEBBRAIOUK Pil IV trimestre ��

28 FEBBRAIOITA Disoccupazione ��

UE Disoccupazione ��

USA Pil annualizzato IV trimestre ���

USA Fiducia consumatori (Univ. Michigan) ��

Principali datimacroeconomici

4

Banca Centrale Europea (Bce)Bank of England (BoE)Bank of Japan (BoJ)Federal Reserve (Fed)

Institute for SupplyManagement (ISM)

LEGENDA

���POCO IMPORTANTE �����IMPORTANTE �������MOLTO IMPORTANTE

Indice Zew: viene reso noto mensilmente dal Zentrum fur Europaische Wirtschaftsforschung.È un sondaggio che misura il sentiment degli investitori istituzionali tedeschi.Purchasing Manager Index (Pmi): è un indice che studia il settore manifatturiero in Europa tramite l’elaborazione delle risposte a questionari inviati ai responsabili degli acquisti di molte aziende.Beige Book: è una pubblicazione periodica della Fed che riassume lo stato dell’economia USA.È una delle principali fonti informative dei membri del Comitato di politica monetaria.

5

Mercato Italiano

Materie Prime e ValuteMercati Esteri

20mila La soglia superata in chiusura dal Ftse Mib lo scorso 15 gennaio. L’indice non toccava

questo livello dal 5 luglio del 2011

0,7%

La Banca d’Italia ha confermato la stima di crescita del Pil italiano per il 2014. Per

il 2015 si attende un progresso dell’1%

+2,3%

Il progresso degli ordini all’industria su base mensile, secondo l’ultimo dato

dell’Istat a novembre

+2,8%La crescita dell’economia statunitense

per il 2014 stimata dal Fondo monetario internazionale nel suo ultimo outlook globale

+6,4%Il progresso delle vendite di Bmw Group a livello globale. La spinta è arrivata dalla

domanda in Cina e Stati Uniti

0,8180Il cambio euro/sterlina scende ai minimi a un anno. La sterlina ha beneficiato dei

positivi dati sulla disoccupazione britannica

92,5 mln di barili Il consumo giornaliero di petrolio a livello globale per il 2014, secondo le previsioni dell’Agenzia internazionale dell’energia

Il 2014 è iniziato all’insegna dei rialzi per i principali mercati azionari mondiali. Nuovi massimi per l’indice tedesco Dax e buone performance per il Cac40 che è tornato ai livelli pre-crisi (livelli che non raggiunge-va dal settembre 2008). Anche Wall Street ha toccato nuovi record, con il Nasdaq 100 sui massimi da 13 anni. Accelerazione an-che per Piazza Affari, col il Ftse Mib che ha varcato nuovamente l’importante soglia psicologica dei 20 mila punti. Una ventata di ottimismo è arrivata dalle recenti stime della Banca mondiale che indicano un progresso dell’economia glo-bale del 3,2% quest’anno rispetto al +3% stimato lo scorso giugno. Anche il Fondo monetario internazionale (Fmi) si è detto più ottimista sulla ripresa dell’economia mondiale. Dopo un +3% dello scorso anno, il Pil globale dovrebbe crescere quest’an-no del 3,7% per poi accelerare nel 2015 con un +3,9%.

Il Mercatoin cifre

SCOPRI I PIÙ IMPORTANTI AVVENIMENTI ECONOMICO-FINANZIARI AGGIORNATI IN REALTIME SU www.prodottidiborsa.com (prodottidiborsa.com/Quotazioni in tempo reale/News)

Col concretizzarsi del ritorno alla crescita in Europa gli investitori sono più fiduciosi sulle prospettive dei periferici con Italia a guidare la riscossa

Paesi periferici verso un 2014 da protagonisti

Gli anni della crisi del debito sono un lontano ricordo per l’Europa che quest’anno atten-

de il concretizzarsi del ritorno a una solida crescita. A ridare ossigeno all’attività economica dell’area euro ha contribuito l’allentarsi del rigore di bilan-cio a Bruxelles abbinato alla sponda della politica ultra - ac-comodante della Bce. A gioire maggiormente sono i Paesi co-siddetti periferici dell’eurozo-na, a partire da Italia e Spagna, che hanno visto negli ultimi mesi del 2013 l’attività mani-fatturiera tornare a indicare espansione economica.Segno tangibile dell’avanzata fase di archiviazione della crisi

del debito è il ritorno a emissio-ni di lungo periodo per l’Irlanda a distanza di tre anni dalla ri-chiesta di aiuti per complessivi 85 miliardi di euro. Ritorno a rifinanziarsi sul mercato ormai prossimo anche per il Portogal-lo che ha annunciato l’inten-zione di organizzare un’asta a lungo termine già prima della fine del piano di salvataggio da 78 miliardi a maggio. Infine, forse già nella seconda metà dell’anno, il ritorno più atteso è quello di Atene che nel 2010 era stata la scintilla scatenante della crisi del debi-to e negli anni ha dovuto ricor-rere ad aiuti per complessivi 240 miliardi di euro da parte di Bce e Fmi.

Nella foto palazzo Chigi, sede del Governo Italiano

BORSE

6

governo Letta vedono lo spre-ad mantenersi intorno ai 200 punti, ma un nuovo restringi-mento potrebbe essere dettato dal progressivo rialzo del ren-dimento del Bund, visto dagli analisti salire a fine anno al 2,25% dall’1,75% attuale (dati Bloomberg al 21/01/2014). Il ministro dell’Economia, Fabri-zio Saccomanni, ha indicato l’ambizioso traguardo di ren-dimenti del Btp decennale giù fino al 3% che per l’Italia signi-ficherebbe un sostanzioso calo della spesa per interessi sul de-bito pubblico e maggiori risorse a disposizione per investimenti e riduzione del carico fiscale. Lo Stivale, inoltre, rispetto agli al-tri periferici gode del vantaggio di aver già riportato il rapporto deficit/Pil dentro il limite del 3% e in prospettiva può gua-dagnare ulteriore credito dalla maggiore stabilità politica che dovrebbe assicurare il varo del-la riforma elettorale.

2011 2012 2013 2014100

200

300

400

500

0

0

0

0

24/07/2012

19/03/2012 02/01/2013

03/01/2014

09/11/2011/ /

02/0119/03/2012/ 1/2013202/01

/ /

/0 / 0/

Scende lo spread… e l’Italia guadagna credito Lo spread è così passato da spauracchio dei mercati a ter-mometro della ritrovata salu-te dell’Italia e degli altri paesi periferici che riguadagnano credito tra investitori. A inizio anno lo spread tra Btp e Bund è ritornato sotto la soglia psi-cologica dei 200 punti base

per la prima volta dall’estate 2011, traguardo salutato con calore da Piazza Affari balzata sui massimi dal luglio 2011. Il differenziale di rendimento tra il decennale italiano e quello tedesco si era già ristretto di oltre 100 punti base nel 2013 e le prospettive sono di un con-solidamento di tale movimen-to. Le stime di Bankitalia e del

TRE ANNI DI SPREAD BTP/BUND

Picco a 548 puntipochi giorni prima della caduta delgoverno Berlusconi

Le parole di Draghi (“Bce pronta a tutto per salvare euro”) permettono l’inizio della ridiscesa

Per la prima volta dall’e-state 2011 lo spread si porta sotto la soglia dei 200 punti base

Spread dimezzato dopo i primi 100 giorni del gover-no Monti e il sostegno del piano Ltro della Bce

Lo spread tornasotto la cosiddetta soglia Monti di 287 punti base

Fonte: Bloomberg

PAESE REND BOND 10 ANNI SPREAD

Picco ora Picco Ora

Grecia 30,59% 7,77% 2873 603

Portogallo 15,81% 4,96% 1402 322

Irlanda 13,49% 3,22% 1084 148

Spagna 7,51% 3,71% 627 196

Italia 7,23% 3,81% 548 206

LA PARABOLA DEI PIIGSIl forte recupero dei paesi periferici dell’eurozona è testimoniato dalla distanza attuale dei rendimenti dei titoli di Stato dai picchi toccati tra fine 2011 e inizio 2012

Fonte: Elaborazione su dati BloombergDati aggiornati al 21/01/2014

7

Il mercato dell’auto Usa è pronto ad accelerare nel 2014. In Europa il lusso tedesco potrebbe stupire ancora dopo il 2013 da record

Il settore automobilistico ingrana la marcia

l mercato dell’auto mondiale si è rimesso in moto, soprattutto negli Stati Uniti. Questo l’inco-raggiante messaggio lanciato dal Salone dell’auto di Detroit (il North American Internatio-nal Auto Show) che ha chiuso i battenti lo scorso 26 genna-io. Che il mercato delle quattro ruote americano si fosse getta-to alle spalle gli anni bui della crisi è apparso chiaro leggen-do i numeri relativi all’intero 2013 rilasciati dalle maggiori case automobilistiche: lo scor-so anno negli Stati Uniti sono state immatricolate 15,6 mi-lioni di vetture, in crescita del 7,6% rispetto al 2012. Una ci-fra decisamente lontana dai 10

milioni di veicoli immatricolati nel 2009, nel pieno della crisi. E l’anno da poco iniziato po-trebbe riserbare nuove sorpre-se: secondo le previsioni degli analisti nel 2014 dovrebbero essere immatricolati oltre 16 milioni di veicoli. Per le tre big di Detroit (i mag-giori gruppi dell’auto di De-

I 15,6 mlnLe vetture immatricolate negli Stati Uniti nel corso del 2013. Secondo le previsioni degli analisti quest’anno dovrebbero oltrepassare quota 16 milioni

BORSE

8

Fiat conquista Chrysler. Marchionne: ora pronti per il rilancio di Alfa Romeo

Il sogno che l’a.d. di Fiat, Sergio Marchionne, coltivava da quattro anni e mezzo finalmente si è realizzato. Il Lingotto, attraverso un accordo raggiunto con il fondo

Veba Trust, è salito al 100% del capitale della controllata statunitense Chrysler. A fronte della vendita di una quota pari al 41,4% detenuta nella casa di Detroit, Veba riceve un corrispettivo di 3,65 miliardi di dollari, di cui una parte costituita da un’erogazione straordinaria che Chrysler paga a tutti i soci, per un totale complessivo pari a circa 1,9 miliardi di dollari. Il gruppo torinese versa poi al fondo Usa l’importo rimanente del prezzo di acquisto pari a circa 1,75 miliardi attraverso l’utilizzo di liquidità disponibile. Il sogno si è realizzato, ma le sfide non sono finite. Dopo la conferma di Marchionne alla guida del gruppo almeno fino al 2017, Fiat è pronta ad iniettare 9 miliardi di investimenti in nuovi prodotti e nello sviluppo delle fabbriche. In partenza poi c’è il rilancio di Alfa Romeo attraverso la costruzione del nuovo polo del lusso in Italia. Non da ultimo l’espansione nel mercato cinese. Molta fiducia Marchionne la ripone in Jeep, marchio dei fuoristrada della famiglia Chrysler. Il manager italo-canadese ha previsto per quest’anno di raggiungere e magari superare il milione di Jeep vendute in tutto il mondo. Fondamentale la partita che nel 2014 Fiat giocherà in Brasile. A breve entrerà in funzione lo stabilimento di Pernambuco, la seconda fabbrica carioca del Lingotto, con una capacità produttiva di 250 mila vetture l’anno e la sfida per l’azienda torinese non è di poco conto: difendere un primato che nel Paese sudamericano dura da 12 anni.

troit: General Motors, Ford e Chrysler) il 2014 è iniziato all’insegna dei grandi cambia-menti, soprattutto per Chrysler (vedere box in pagina) e per General Motors (GM). La gran-de ‘novità’ per GM si chiama Mary Barra (52 anni e da 33 nel gruppo di Detroit) che dallo scorso 15 gennaio è alla gui-da del gruppo. Si tratta di una svolta epocale per GM ma an-che per l’intero settore: è la prima donna al comando di un grande produttore mondiale di automobili.

Il lusso targato Germania non perde smaltoNon solo America. Sul fini-

2017Sergio Marchionne, numero uno di Fiat Group, resterà almeno fino al 2017 alla guida del gruppo automobilistico torinese

Sergio Marchionne e John Elkann, amministratore delega-to e presidente di Fiat Group

9

re dello scorso anno segnali incoraggianti sono arriva-ti anche dal comparto auto dell’Unione europea che ha registrato a dicembre una crescita di oltre il 13% (l’in-cremento mensile più marca-to dal dicembre 2009). In Eu-ropa le reginette assolute del settore rimangono le vetture di lusso tedesche, in prima fila Bmw Group, Audi (grup-po Volkswagen), e Mercedes-Benz (gruppo Daimler).

E il 2013 è stato da record per l’alta gamma teutonica. Senza dubbio per Bmw Group che ha realizzato il miglior anno nella sua storia: più di 1,96 milioni di auto vendute nel mondo (compresi i mar-chi Mini e Rolls-Royce). Nel quartier generale di Audi le vendite hanno invece sor-passato quota 1,57 milioni, mostrando una crescita di ol-tre l’8% rispetto al 2012. Che il gruppo di Ingolstadt abbia voglia di crescere e guada-gnare la leadership nel seg-mento delle auto di lusso è chiaro dal cospicuo piano di investimenti 2014-2018 da 22 miliardi di euro (il più va-sto della storia di Audi) pre-sentato a fine dicembre. Le risorse verranno impiegate soprattutto per lo sviluppo di nuovi modelli e l’innovazio-ne (circa il 70% dell’investi-

mento). Performance record nel 2013 anche per un altro brand di lusso della galas-sia Volkswagen: per la prima volta nella sua storia Porsche ha venduto oltre 162 mila vetture nel mondo. Infine Mercedes-Benz ha chiuso l’anno con circa 1,46 milioni di auto vendute e con questo risultato in tasca è ben posizionata per cre-scere ancora nel 2014.

Ancora un anno di successi per l’industria automobilistica cinese che si conferma la principale piazza

delle quattro ruote al mondo. Secondo i dati diffusi dall’Associazione cinese dei costruttori di automobili nel 2013 le vendite di auto e veicoli commerciali hanno raggiunto quota 21,98 milioni di veicoli, registrando una crescita del 13,9% rispetto al 2012. Se si considerano invece le “sole automobili” lo scorso anno sono state immatricolate 17,93 milioni di vetture, in rialzo di quasi il 16% rispetto ad un anno prima. E cresce l’attesa per l’apertura del Salone dell’automobile di Pechino (Beijing International Automotive Exhibition o Auto China). La manifestazione, che si alterna ogni due anni con il Salone dell’automobile di Shanghai, si terrà dal 20 al 29 aprile 2014.

Cina, boom di immatricolazioni nel 2013

13,9% La crescita delle vendite di auto e veicoli commerciali in Cina nel 2013. Lo ha comuni-cato l’Associazione cinese dei costruttori di automobili

1,96 mlnLe auto vendute nel mondo da Bmw Group (compresi i marchi Mini e Rolls-Royce) durante lo scorso anno. Si tratta del miglior anno nella sua storia

AUTO CHINA 2014

Quando dal 20 al 29 aprile 2014

Dove al Beijing China

International Exhibition

Center Exhibition Hall

BORSE

10

Grazie al nuovo sfogliatore diventa più semplice,intuitivo e comodo leggere Un Mese di Borsa online

In poche mosse potrai consultare il mensilecomodamente dal tuo computer, tablet o smartphone

In poche mosse potrai cons ltare il mensile

Sfogliami onlineUn Mese di Borsa a portata di click

Svariati i progetti in cui il gruppo, leader nel settore dei cavi, è attivo: dal nuovo World Trade Center alla metro di Londra. Dai grattacieli di Dubai alle rinnovabili

Prysmian Group alla prova di Expo 2015

È l’Expo 2015 la nuo-va sfida di Prysmian Group. Il leader mon-diale nel settore dei

cavi e sistemi per l’energia e le telecomunicazioni si è re-centemente aggiudicato una commessa per il cablaggio dell’intera area dove sor-geranno i padiglioni dell’E-sposizione Universale che sarà ospitata a Milano tra il primo maggio e il 31 otto-bre del 2015. Il contributo dell’azienda meneghina alla manifestazione internaziona-le non finisce qui. Il gruppo è stato coinvolto nel proget-to di distribuzione di energia nella Torre Isozaki nel nuovo

quartiere milanese Citylife e nell’installazione di cavi lun-go i nuovi tratti autostradali BreBeMi, la grande infrastrut-tura viaria che collegherà le cinque province di Bergamo, Monza e Brianza, Milano, Como, Varese.

ASIA PACIFICO 14%Telecomunicazioni 17%

Utilities 30%

Altro 2%

Industriali 24%

Attività di commercioe installazione 27%

EMEA*

*EMEA: Europa, Medio Oriente, Africa

63%

NORDAMERICA 14%

AMERICALATINA 9%

%

%

%

17%17%

%

Atti ità di i

I RICAVI DEI PRIMI 9 MESI DEL 2013 SUDDIVISI

PER AREE GEOGRAFICHE PER SETTORI

Fonte: dati societari Prysmian

Foto: ufficio stampa Prysmian Group

FOCUS SOTTOSTANTEBORSE

12

L’impresa guidata da Valerio Battista è attiva nello svilup-po, progettazione, produzio-ne, fornitura e installazione di un’ampia gamma di cavi per le più varie applicazioni nei settori dell’energia e del-le telecomunicazioni. Proget-ti come Trans Bay, Neptune e Hudson stanno illuminando ampie aree tra San Franci-sco e New York City. A livello di infrastrutture sotterranee terrestri, Prysmian Group ha contribuito alla realizzazione delle reti elettriche di metro-poli come New York, Buenos Aires, Londra, San Pietrobur-go, Singapore e Hong Kong. Oltre che nel mercato delle energie rinnovabili, le tecno-logie Prysmian supportano costruzioni all’avanguardia come lo stadio del tennis di Wimbledon e il nuovo grat-tacielo Shard a Londra, il più

alto dell’Europa occidentale. Nell’industria Elevator i cavi per ascensori del gruppo sono presenti nel nuovo World Tra-de Center in via di completa-mento a New York. I cablaggi coprono dal Burj Khalifa di Dubai alle navi da crociera della Royal Carribbean, dai treni alta velocità firmati Al-stom e Siemens alla metro-politana di Londra.

Il 2014 inizia con la nuova organizzazioneRilanciare la crescita. Con questo obiettivo Prysmiam Group ha annunciato sul fi-nire dello scorso anno una nuova struttura organizzati-va. La nuova organizzazione, operativa dal primo gennaio 2014, permetterà di gestire con approcci mirati e logiche differenziate tutti i principali mercati in cui opera il gruppo.

PRYSMIAN GROUPIN NUMERI

anni di esperienza

i paesi in cui opera

stabilimenti

dipendenti

centri di ricercae sviluppo

130

50

91

20 mila

17

13

FOCUS SOTTOSTANTE

n un mondo sempre più tecnolo-gico Capgemini non ha nulla da temere. La società fondata nel 1967 ha consolidato nel tempo la sua posizione fino a diventa-re uno dei principali fornitori di servizi di consulenza, tecnologia e outsourcing (esternalizzazione dei servizi) al mondo. La multina-

zionale francese è presente in 44 Paesi con 130mila dipendenti. La sua forza viene confermata an-che dai numeri finanziari: nel ter-zo trimestre del 2013 Capgemini ha totalizzato ordini per quasi 2 miliardi di euro e ha realizzato ricavi per 2,45 miliardi (+1,6% rispetto a quanto registrato nello

IN BORSA CAPGEMINI FA MEGLIO DEL MERCATO

FONTE: BLOOMBERG

Mar ’13 Mag Lug Set Nov Gen ’14

%

Capgemini Indice CAC50

40

30

20

10

0

Capgemini Indice CAC

Capgemini: un mix vincente di consulenza e tecnologiaUn portafoglio clienti in crescita e solidi numeri finanziari per Capgemini. Una forza che si vede anche in Borsa

La forza di Capgemini si vede anche in Borsa. Guardando la performance da un anno, il titolo ha incassato continui guadagni, facendo meglio del Cac40, l’indice di riferimento della Borsa di Parigi

BORSE

14

stesso periodo dell’anno prece-dente). L’effetto trainante è ar-rivato soprattutto dalle divisioni asiatiche che, nel periodo, hanno spinto i ricavi del 14,6%. In atte-sa del bilancio annuale che verrà diffuso il prossimo 20 febbraio, il big francese ha fatto sapere che chiuderà il 2013 con una crescita dei ricavi in linea con l’anno pre-cedente (+1,2%). Intanto Capgemini continua a consolidare il suo già ampio por-tafoglio clienti. L’ultimo, in ordine temporale, è stato Statoil, il gi-gante petrolifero della Norvegia, con cui a inizio 2014 ha siglato un nuovo contratto della durata

di dieci anni. Ma la sua clientela non riguarda solo il mondo im-prenditoriale. Solo un mese pri-ma il gruppo guidato da Paul Her-melin è stato selezionato da tre Stati americani (South Carolina, North Carolina e Georgia) per la creazione e gestione del sistema assicurativo per la disoccupazio-ne, mettendo in tasca un contrat-to di 60 milioni di dollari. Senza contare i tre accordi firmati con alcuni enti amministrativi in Ger-mania per la gestione dei dati.Guardando al futuro, non c’è che da essere ottimisti. Secondo le stime di Gartner (società di ricer-ca specializzata nella tecnologia),

la digitalizzazione, ossia la terza era dell’enterprise IT, è iniziata ma la maggior parte dei respon-sabili della funzione aziendale information & communication technology (tecnologia dell’infor-mazione e della comunicazione) non si sente preparata per affron-tare questa sfida e rinnovare l’in-frastruttura tecnologica dell’a-zienda. Una opportunità che una società del calibro di Capgemini non si farà sfuggire: la trasforma-zione digitale rappresenta infatti per le aziende un cambiamento radicale grazie alla convergenza verso nuove tecnologie digitali che non può più essere rinviata.

LE PRINCIPALI ATTIVITÀ

Consulenza:identifica, crea e realizza progetti di trasformazione che migliorano la crescita e affinano il vantaggio competitivo dei clienti

Information Technology:progetta, sviluppa e implementa progetti tecnologici che riguardano la complessa integrazione di sistemi e lo sviluppo di applicazioni IT

Outsourcing: esperti gestiscono per le aziende clienti i loro sistemi informatici e le attività correlate per un periodo medio di cinque anni, fino a un’estensione a dieci anni e oltre

FONTE: CAPGEMINI

21% NORD AMERICA

20% GRAN BRETAGNA

10% BENELUX

21% FRANCIA

17% RESTO D’EUROPA

11% ASIA-AMERICA LATINA

LE AREE GEOGRAFICHE DOVE FA PIÙ RICAVI

Foto

: uffi

cio st

ampa

Cap

gem

ini

15

SPECIALE PRIORITY

16

Gen ‘13 Apr Lug Ott Gen ‘1430

35

40

45

50

55

ATHENA AIRBAG SU CAPGEMINI

Dati in Euro

CAPGEMINI, ANDAMENTO DA INIZIO 2013

PRIORITY: Premio a scadenza anche in caso di ribasso del sottostante

La possibilità di ottenere una performance positiva da un investimento aziona-

rio anche se il mercato scende è la caratteristica principale dell’Airbag Certificate proposto in sottoscrizione fino al 28 feb-braio con sottostante il titolo della società di consulenza e comunicazione Capgemini. A questa caratteristica princi-pale si aggiunge la breve du-rata complessiva del prodotto, al massimo due anni con la possibilità di scadere antici-patamente già dopo un anno. La prima data da segnare sul calendario è il 28 febbraio 2014, con la rilevazione del valore iniziale di Capgemini. La seconda è la data di valuta-zione intermedia del 2 marzo 2015, appuntamento che offre

Premio del 3% al termine del 1° anno.

Premio a scadenza in caso di ribassi moderati

del sottostante

Capgemini è una multinazionale francese che opera nella consulenza aziendale e nella fornitura di servizi professionali in outsourcing. E’ una delle maggiori società di consulenza al mondo. Il primo nucleo di Capge-mini nasce nel 1967 a Grenoble per mano dell’imprenditore Serge Kampf.

Codice Isin: FR0000125338Quotazione: CAC40 (Parigi)Valuta: Euro

Da inizio 2013 (dati al 14/01/2014) l’azione Capge-mini ha guadagnato il 56,69% contro il 17,39% guadagnato dal Cac 40, il principale indice della Borsa di Parigi.

PROFILO ANDAMENTO TITOLO

PROSPETTIVE

SCHEDA SOTTOSTANTE

FONTE: BLOOMBERGDATI RILEVATI AL: 14/01/2014

Comprare (Buy) 60%Mantenere (Hold) 34%Vendere (Sell) 6%Prezzo attuale 51,49 euroTarget medio 51,29 euro (-0,38% dal prezzo attuale)

la possibilità di scadenza an-ticipata. Infatti, se Capgemini quota a un valore superiore o pari a quello iniziale all’inve-stitore viene restituito il va-lore nominale del Certificate, pari a 100 euro più un premio di 3 euro. Se invece Capgemi-

17

CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE

SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE

POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ AL TERMINE DEL PRIMO ANNO

Già dopo un anno dall’emissione il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceverà, oltre al premio di 3 euro, la restituzione del capitale investito (100 euro).

PREMIO FISSO DEL 3% DOPO IL PRIMO ANNOIl Certificate Athena Airbag paga all’investitore un premio fisso di 3 euro al termine del primo anno, indipendentemente dall’andamento del sottostante, l'azione Capgemini.

PREMIO POTENZIALE RADDOPPIATO ALLA SCADENZA FINALE

Alla scadenza finale, l’investitore riceve il capitale investito e un premio di 6 euro, se Capgemini quota alla pari o sopra il Valore iniziale.

PREMI POTENZIALI A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSISe a scadenza Capgemini ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore pari o supe-riore al 60% del Valore iniziale stesso, il Certificate restituisce il capitale investito e un premio di 3 euro.

ni ha perso terreno rispetto al valore iniziale, non si ha sca-denza anticipata ma l’investi-tore viene comunque premiato con un pagamento di tre euro, qualsiasi sia stato il ribasso accumulato dal sottostante. Un altro anno di vita appena e il Certificate arriva alla sca-denza finale che prevede tre scenari. Nel primo, se alla data di valutazione del 29 febbraio 2016 l’azione Capgemini si tro-va a un valore superiore o pari a quello iniziale l’investitore riceve un pagamento comples-sivo di 106 euro. Considerando il pagamento di 3 euro ricevuto al termine del primo anno la performance potenziale offer-ta dall’Athena Airbag è del 9% in due anni. La performance rimane interessante anche se a scadenza il titolo Capgemi-ni quota sotto al valore ini-ziale, purché sopra o alla pari con il livello Barriera posto al 60% del suo valore iniziale. In tal caso vengono restituiti 103 euro con una performan-ce potenziale, sempre tenendo conto del premio fisso, pari al 6% in due anni. Nell’ultimo scenario, se Capgemini ha per-so oltre il 40% rispetto al suo valore iniziale, il pagamento viene commisurato all’effettiva performance del sottostante e l’investitore subisce una perdi-ta sul capitale investito.

In collocamento

nelle FILIALI BNL fino

al 28 febbraio 2014

NOME Athena Airbag su CapgeminiCODICE ISIN XS0996784459CODICE BNL 2001711

DATA DI VALUT. INIZIALE 28/02/2014DATA DI VALUT. FINALE 29/02/2016

DATA DI SCADENZA 29/02/2016DATA PAGAMENTO FINALE 08/03/2016

SOTTOSCRIZIONE Fino al 28/02/2014

1° VALUT. INT. (02/03/2015) � 103€ se Capgemini ≥ Valore iniziale� 3€ se Capgemini < Valore iniziale

PAGAMENTO FINALE

� 106€ se Capgemini ≥ Valore iniziale� 103€ se Barriera ≤ Capgemini < Valore iniziale� Commisurato alla performance di Capgemini se Capgemini < Barriera

BARRIERA (SOLO A SCADENZA) 60% del Valore iniziale di CapgeminiEMITTENTE SecurAsset SA

QUOTAZIONE Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX

18

ESCLUSIVA ONLINE

INVESTIMENTI

2

Gen ‘13 Apr Lug Ott Gen ‘1412

13

14

15

16

17

18

19

20

ATHENA RELAX SU PRYSMIAN

Dati in Euro

PRYSMIAN, ANDAMENTO DA INIZIO 2013

Comprare (Buy) 86,4%Mantenere (Hold) 13,6%Vendere (Sell) 0%Prezzo attuale 18,62 euroTarget medio 20,60 euro (+11,17% dal prezzo attuale)

Da inizio 2013 (dati al 14/01/2014) il titolo Prysmian ha guadagnato il 24,05% con-tro il 21,24% registrato dal Ftse Mib, il principale indice della Borsa di Milano.

PROFILO ANDAMENTO TITOLO

PROSPETTIVE

SCHEDA SOTTOSTANTE

FONTE: BLOOMBERGDATI RILEVATI AL: 14/01/2014

Premio fisso del 5% dopo il primo anno

Possibile scadenza anticipata alla fine del 1° e 2° annoe premio del 5% al terminedel 1° anno

Prysmian è una società italiana leader mondiale nella produzione di cavi per applicazioni nei settori dell’energia e delle telecomunicazioni. Il gruppo vanta una presenza globale in oltre 50 Paesi. Prysmian ha archiviato il terzo trimestre 2013 con un utile netto di 69 milioni di euro, in crescita rispetto ai 59 milioni dello stesso periodo dell’e-sercizio precedente.

Codice Isin: IT0004176001Quotazione: FTSE MIB (Milano)Valuta: Euro

L’Athena Relax su azioni Prysmian, leader globale nella produzione di cavi,

ha una durata complessiva di tre anni ma potrebbe scadere anticipatamente al termine del primo o al termine del secondo anno. In sottoscrizione in esclu-siva online fino al prossimo 28 febbraio, dopo aver rilevato il valore iniziale del sottostante si presenterà alla prima data di valutazione intermedia il 2 marzo 2015. In questa occa-sione viene già offerta la pos-sibilità di scadenza anticipata. Inoltre l’investitore riceve un premio, qualsiasi sia stato l’an-damento di Prysmian in Borsa. Infatti, se la quotazione del sot-tostante è superiore o pari al valore iniziale viene restituito il valore nominale di 100 euro e un premio di 5 euro mentre, an-che se la quotazione è inferiore al valore iniziale, viene comun-que pagato il solo premio di 5 euro. In questo secondo caso il Certificate prosegue verso la seconda data di valutazione in-termedia del 29 febbraio 2016.

19

esclusiva ONliNe

Investire con un click

Innovative soluzioni di investimento

per cogliere le opportunità del mercato

con la possibilità di proteggere

il tuo capitale.

Da oggi anche online dalla tua

Area Clienti Privati

CERTIFICATES BNP PARIBAS

novità

CERTIFICATES

ONLINE

ESCLUSIVA ONLINE no al 31 Gennaio

caRTa D’iDeNTiTa’ Del ceRTiFicaTe

scOPRi se e’ l’iNvesTiMeNTO cHe Fa PeR Te

PReMiO FissO Del 5% DOPO il PRiMO aNNOil certificate athena Relax paga all’investitore un premio fisso di 5 euro al termine del primo anno, indipendentemente dall’andamento del sottostante, l’azione Prysmian.

POTeNZiale scaDeNZa aNTiciPaTa GiÀ al TeRMiNe Del PRiMO aNNO

Già dopo un anno dall’emissione il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceverà, oltre al premio di 5 euro, la restituzione del capitale investito (100 euro).

PReMi POTeNZiali al secONDO aNNO e alla scaDeNZa FiNaleAl termine del secondo anno, in caso di scadenza anticipata, o alla scadenza finale, l’investitore riceve il capitale investito e un premio rispettivamente di 8 o 12 euro se Prysmian quota alla pari o sopra il Valore iniziale.

ResTiTuZiONe Del caPiTale iNvesTiTO a scaDeNZa

Se a scadenza il titolo Prysmian ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso, il Certificate restituisce il capitale investito.

Al termine del secondo anno il premio potenziale sale a 8 euro e viene pagato, insieme con la restituzione del valore nomina-le, se Prysmian si trova sopra o alla pari con il valore iniziale. Non viene per contro pagato e non si ha scadenza anticipata se Prysmian ha perso terreno rispetto alla quotazione inizia-le, una situazione che prolun-ga la vita del Certificate fino alla scadenza finale, con data di valutazione in calendario il 28 febbraio 2017. Il premio che viene pagato se Prysmian quota sopra o alla pari con il valore iniziale sale ancora e diventa di 12 euro. In questo scenario, sommando il premio ricevuto al termine del primo anno, la per-formance dell’investitore arriva al 17%. Se invece Prysmian si trova al di sotto del valore ini-ziale, il Certificate tutela il va-lore nominale e restituisce 100 euro, purché il sottostante non si trovi sotto la Barriera posizio-nata al 60% del valore iniziale. Anche in questo secondo sce-nario l’investitore porta a casa una performance positiva grazie al premio del primo anno. Una perdita sul capitale investito viene invece registrata nel caso in cui Prysmian perda oltre il 40% rispetto al valore iniziale e si trovi sotto la Barriera. L’in-vestitore riceverà infatti un im-porto commisurato all’effettiva performance del sottostante.

NOME Athena Relax su PrysmianCOdICE ISIN NL0010672358COdICE BNL 2001710

dATA dI VALUT. INIZIALE 28/02/2014dATA dI VALUT. FINALE 28/02/2017

dATA dI SCAdENZA 28/02/2017dATA PAGAMENTO FINALE 07/03/2017

SOTTOSCRIZIONE fino al 28/02/2014

1° VALUT. INT. (02/03/2015) ● 105€ se Prysmian ≥ Valore iniziale● 5€ se Prysmian < Valore iniziale

2° VALUT. INT. (29/02/2016) ● 108€ se Prysmian ≥ Valore iniziale

PAGAMENTO FINALE

● 112€ se Prysmian ≥ Valore iniziale● 100€ se Barriera ≤ Prysmian < Valore iniziale● Commisurato alla performance di Prysmian

se Prysmian < BarrieraBARRIERA (solo a scadenza) 60% del Valore iniziale di Prysmian

EMITTENTE BNP Paribas Arbitrage Issuance BVQUOTAZIONE Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX

esclusiva ONliNe bNl

In collocamento fino al 28 febbraio

20

INVESTIMENTI

Gen ‘13 Apr Lug Ott Gen ‘1437

42

47

52

57

2

Dati in Euro

BNP PARIBAS, ANDAMENTO DA INIZIO 2013

Comprare (Buy) 71,1%Mantenere (Hold) 18,4%Vendere (Sell) 10,5%Prezzo attuale 57,74 euroTarget medio 60,34 euro (+4,50% dal prezzo attuale)

Da inizio 2013 (dati al 14/01/2014) l’azione BNP Pa-ribas ha guadagnato il 35,58% contro il 17,39% guadagnato dal Cac 40, il principale indice della Borsa di Parigi.

PROFILO ANDAMENTO TITOLO

PROSPETTIVE

SCHEDA SOTTOSTANTE

FONTE: BLOOMBERGDATI RILEVATI AL: 14/01/2014

4% per 2: due premi fissi in due anni

Premi del 4% al termine del 1° e 2° anno e possibilità di scadenza anticipata al primo, secondo e terzo anno

BNP Paribas è il maggiore gruppo bancario francese e uno dei leader europei nel settore dei servizi bancari e finanziari, forte di una presenza si-gnificativa negli Stati Uniti e di posi-zioni consolidate in Asia e nei mercati emergenti. La banca è presente in 78 Paesi con circa 200.000 dipendenti.

Codice Isin: FR0000131104Quotazione: Cac 40 (Parigi)Valuta: Euro

L’Athena Double Fast Plus ha un nome lungo che rispecchia le numerose

opportunità che il Certifica-te offre: due premi al termi-ne del primo e del secondo anno, possibilità di scadenza anticipata nei primi tre anni e premio facilitato alla sca-denza finale. Viene proposto in sottoscrizione fino al 28 febbraio 2014 con sottostante l’azione BNP Paribas. Il Cer-tificate prevede la rilevazione del valore iniziale del sotto-stante al termine del periodo di sottoscrizione e arriva alla prima data di valutazione in-termedia il 2 marzo 2015. Se la quotazione di BNP Paribas in tale occasione è superiore o pari al valore iniziale, l’in-vestitore riceve il capitale investito pari a 100 euro più

ATHENA DOUBLE FAST PLUS SU BNP PARIBAS

un premio di 4 euro. L’inve-stitore viene premiato con un pagamento di 4 euro an-che se BNP Paribas si trova sotto il valore iniziale men-tre il Certificate prosegue fino alla data di valutazione intermedia del secondo anno, fissata al 29 febbraio 2016.

21

SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE

Lo schema si ripete identico con scadenza anticipata e restituzione di un totale di 104 euro se il sottostante si trova sopra o alla pari del valore iniziale o pagamen-to del solo premio di 4 euro in caso contrario. Qualcosa cambia alla terza data di va-lutazione intermedia quando non è previsto il pagamento del premio fisso ma solo la possibilità di scadenza anti-cipata. Questa è tuttavia faci-litata dal fatto che BNP Pari-bas deve quotare a un valore superiore o pari al 90% del valore iniziale. Dunque anche in caso di moderati ribassi di BNP Paribas, al terzo anno l’investitore ha la possibilità di ricevere il valore nomina-le di 100 euro più un premio di 6 euro. In caso contrario si arriva alla scadenza finale e diventa ancora più semplice incassare il valore nominale di 100 euro più un premio di 10 euro. E’ infatti sufficiente che il sottostante quoti a un valore superiore o pari alla Barriera posizionata al 60% del valore iniziale. Se invece BNP Paribas quota a un valo-re inferiore alla Barriera l’in-vestitore riceve un importo commisurato alla performan-ce del sottostante rispetto al valore iniziale, con conse-guente perdita sul capitale investito.

In collocamento

nelle FILIALI BNL fino

al 28 febbraio 2014

Il Certificate Athena Double Fast Plus paga all’investitore un premio fisso di 4 euro al termine del primo anno e al termine del secondo anno indipendentemente dall’andamento del sottostante, l’azione BNP Paribas.

Dopo un anno dall’emissione o al termine del secondo anno il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceve, oltre al premio di 4 euro, la restituzione del capitale investito (100 euro).

Al termine del 3° anno il Certificate può scadere anticipatamente anche in caso di ribassi di BNP Paribas, fino al 10%. In tal caso l’investitore riceve la restituzione del capitale investito più un premio di 6 euro.

Alla scadenza finale l’investitore riceve il capitale investito e un premio di 10 euro se BNP Paribas quota alla pari o sopra la Barriera.

NOME Athena Double Fast Plus su BNP ParibasCODICE ISIN XS0996784293 CODICE BNL 2001712

DATA DI VALUT. INIZIALE 28/02/2014DATA DI VALUT. FINALE 28/02/2018

DATA DI SCADENZA 28/02/2018DATA PAGAMENTO FINALE 08/03/2018

SOTTOSCRIZIONE Fino al 28/02/2014

1° VALUT. INT. (02/03/2015) ��104€ se BNP Paribas ≥ Valore iniziale��4€ se BNP Paribas < Valore iniziale

2° VALUT. INT. (29/02/2016) ��104€ se BNP Paribas ≥ Valore iniziale��4€ se BNP Paribas < Valore iniziale

3° VALUT. INT. (28/02/2017) ��106€ se BNP Paribas ≥ 90% Valore iniziale

PAGAMENTO FINALE ��110€ se BNP Paribas ≥ Barriera��Perf. BNP Paribas se BNP Paribas < Barriera

BARRIERA (solo a scadenza) 60% del Valore iniziale di BNP Paribas EMITTENTE SecurAsset SA

QUOTAZIONE Sarà presentata domanda di quotazione su Euro TLX

PREMIO FISSO DEL 4% DOPO IL 1° E DOPO IL 2° ANNO

POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 1° O DEL 2° ANNO

POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 3° ANNO

PREMIO POTENZIALE A SCADENZA

CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE

22

INVESTIMENTI

2

90

110

130

150

Gen ‘13 Apr Lug Ott Gen ‘14

ATHENA DOUBLE RELAX SU EURO STOXX BANKS

L’Athena Double Relax è, tra le varie tipologie, il Certifi-cate che offre agli investitori

il maggior numero di opportuni-tà di guadagno. Viene proposto con sottostante l’indice azionario Euro STOXX Banks, che racco-glie i titoli del comparto banca-rio a maggiore capitalizzazione dell’area euro. La sottoscrizione del Certificate si chiuderà il 28 febbraio 2014, data nella quale è prevista anche la rilevazione del valore iniziale del sottostante. Dopodiché per i primi due anni l’investitore potrà fare a meno di preoccuparsi dell’andamento del sottostante. Infatti, al termine del primo e del secondo anno, è previsto il pagamento di un pre-mio per qualsiasi performance dell’Euro STOXX Banks. La prima data di valutazione intermedia è in calendario il 2 marzo 2015. In questa occasione l’Athena Double Relax scade anticipatamente se la quotazione del sottostante è superiore o pari al valore iniziale e restituisce il valore nominale di 100 euro e un premio di 3,5 euro. Se l’indice bancario ha perso ter-

Premio fisso dopo i primi 2 anni con le banche europee

Dati in punti

EURO STOXX BANKS, ANDAMENTO DA INIZIO 2013

Premio fisso crescente alla fine del 1° e 2° anno e possibile scadenza anticipata al termine del 1°, 2° o 3° anno

L’Euro STOXX Banks è un indice del pro-vider Stoxx e fa parte della famiglia dei Supersector, una serie di indici dedicati ai diversi settori dell’economia. Raccoglie i titoli delle maggiori società bancarie dell’area euro in base alla loro capitaliz-zazione di mercato. I Paesi maggiormente rappresentati sono Spagna, Francia e Ita-lia mentre Banco Santander, BNP Paribas e Bbva sono i titoli con il maggior peso al suo interno.

Codice Isin: EU0009658426Valuta: Punti

Da inizio 2013 (dati al 15/01/2014) l’Euro STOXX Banks ha guadagnato il 54,43% contro il 20,21% dell’Euro STOXX 50 l’indice delle blue chip dell’Eurozona.

Il rialzo del settore dovrebbe proseguire anche nel 2014, anno in cui la vigilanza ban-caria passerà dalle singole banche centrali nazionali alla Bce.

PROFILO ANDAMENTO INDICE

PROSPETTIVE DEL SETTORE

SCHEDA SOTTOSTANTE

FONTE: BLOOMBERGDATI RILEVATI AL: 15/01/2014

23

reno viene pagato il solo premio di 3,5 euro mentre il Certificate prosegue fino alla seconda data di valutazione intermedia del 29 febbraio 2016. Di nuovo si pre-senta l’opportunità di scadenza anticipata, sempre se il sotto-stante si trova sopra o alla pari con il valore iniziale, e di ricevere il valore nominale più un premio aumentato a 4 euro. Se invece l’Euro STOXX Banks quota sotto al valore iniziale il Certificate non scade ma viene comunque paga-to il premio di 4 euro. Un’ultima finestra di scadenza anticipata si apre il 28 febbraio 2017 con un pagamento complessivo di 106 euro se l’indice bancario non ha perso terreno rispetto al valore iniziale. In caso contrario non è previsto, alcun premio fisso e il Certificate arriva alla scadenza finale nella quale possono pre-sentarsi tre scenari. Nel primo l’investitore riceve 112 euro se l’indice quota a un valore su-periore o pari a quello iniziale. Nel secondo viene restituito il valore nominale di 100 euro se il sottostante ha perso terreno ma si trova a un valore supe-riore o pari alla Barriera, posta al 60% del valore iniziale. Infine, se l’Euro STOXX Banks ha per-so oltre il 40% rispetto al valore iniziale, l’investitore riceve un importo commisurato all’effetti-va performance del sottostante con conseguente perdita sul ca-pitale investito.

In collocamento

nelle FILIALI BNL fino

al 28 febbraio 2014

CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE

SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE

PREMIO FISSO CRESCENTE DOPO IL 1° E DOPO IL 2° ANNOIl Certificate Athena Double Relax paga all’investitore un premio fisso di 3,5 euro al termine del primo anno e di 4 euro al termine del secondo anno indipendentemente dall’andamento del sottostante.

POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 1°, 2° O 3° ANNO

Dopo un anno dall’emissione o al termine del 2° o del 3° anno il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceve, oltre al premio di 3,5 euro il 1° anno ,di 4 euro il 2° anno e di 6 euro il 3° anno, la restituzione del capitale investito (100 euro).

PREMIO POTENZIALE A SCADENZA

PROTEZIONE POTENZIALE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA

Se a scadenza l’Euro STOXX Banks ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso, il Certificate protegge il capitale investito e restituisce 100 euro.

NOME Athena Double Relax su Euro STOXX BanksCODICE ISIN XS0996784376CODICE BNL 2001713

DATA DI VALUT. INIZIALE 28/02/2014DATA DI VALUT. FINALE 28/02/2018

DATA DI SCADENZA 28/02/2018DATA PAGAMENTO FINALE 08/03/2018

SOTTOSCRIZIONE Fino al 28/02/2014

1° VALUT. INT. (02/03/2015) ��103,5€ se Euro STOXX Banks ≥ Valore iniziale��3,5€ se Euro STOXX Banks < Valore iniziale

2° VALUT. INT. (29/02/2016) ��104€ se Euro STOXX Banks ≥ Valore iniziale��4€ se Euro STOXX Banks < Valore iniziale

3° VALUT.INT. (28/02/2017) ��106€ se Euro STOXX Banks ≥ Valore iniziale

PAGAMENTO FINALE

��112€ se Euro STOXX Banks ≥ Valore iniziale��100€ se Barriera ≤ Euro STOXX Banks < Val.iniz. ��Importo commisurato alla performance di Euro

STOXX Banks se Euro STOXX Banks < BarrieraBARRIERA (solo a scadenza) 60% del Valore iniziale di Euro STOXX Banks

EMITTENTE SecurAsset SAQUOTAZIONE Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX

Alla scadenza finale l’investitore riceve il capitale investito e un premio di 12 euro se l’Euro STOXX Banks quota alla pari o sopra il Valore iniziale.

24

INVESTIMENTI

12 13 14 15 16 17 18

Gen ‘13 Apr Lug Ott Gen ‘14

ATHENA FAST PLUS QUANTO SU FORD

Con l’Athena Fast Plus la strada dell’investimento è in discesa già dal primo

anno. Il Certificate proposto in sottoscrizione fino al prossimo 28 febbraio percorrerà questa strada a bordo di una Ford. Il titolo azionario del produttore di auto americano è infatti il sottostante del prodotto. Il Cer-tificate è dotato di caratteristica "Quanto" che lo protegge dalle variazioni del cambio tra euro e dollaro statunitense. La valu-tazione iniziale è in calendario al termine del periodo di sotto-scrizione mentre la prima fine-stra di valutazione intermedia arriverà dopo un anno. In par-ticolare, se il 2 marzo 2015 la quotazione del titolo Ford sarà superiore o pari al valore inizia-le, si avrà la scadenza anticipa-

Premi crescenti fino al 7% anche in caso di ribassi

Ford Motor è una casa automobilisti-ca statunitense fondata da Henry Ford nel 1903, la prima ad aver introdotto la produzione su catena di montaggio. Conta circa 165.000 dipendenti ed è l’unico gruppo automobilistico ameri-cano a non aver chiesto il sostegno del governo durante la crisi.

Codice Isin: US3453708600Quotazione: S&P500 (New York)Valuta: Dollaro USA

PROFILO

PROSPETTIVE

SCHEDA SOTTOSTANTE

Premio del 3,5% al termine del primo anno. Scadenza anticipata facilitata alla fine del secondo anno

FONTE: BLOOMBERGDATI RILEVATI AL: 15/01/2014

Comprare (Buy) 60,9%Mantenere (Hold) 34,8%Vendere (Sell) 4,3%Prezzo attuale 16,70 dollariTarget medio 18,47 dollari (+10,59% dal prezzo attuale)

Dati in Dollari USA

FORD, ANDAMENTO DA INIZIO 2013

ta del Certificate e la restituzio-ne del valore nominale di 100 euro più un premio di 3,5 euro. Quest’ultimo verrà comunque pagato all’investitore, anche se il sottostante dovesse aver perso terreno rispetto al valore iniziale. Una seconda opportu-nità di scadenza anticipata è in

Da inizio 2013 (dati al 15/01/2014) Ford ha guada-gnato il 28,95% contro il 29,60% guadagnato dall’S&P500, il principale indice della Borsa di New York.

ANDAMENTO INDICE

25

In collocamento

nelle FILIALI BNL fino

al 28 febbraio 2014

calendario al termine del se-condo anno, il 29 febbraio 2016, e prevede l’entrata in funzione della caratteristica "Fast". In pratica, il Certificate scade an-ticipatamente anche se il sotto-stante ha perso terreno purché quoti a un valore superiore o pari all’85% del valore iniziale stesso. Il premio che viene pa-gato in tal caso, oltre alla re-stituzione del valore nominale, è di 5 euro. In occasione della seconda finestra di valutazione intermedia non è previsto il pa-gamento di un premio fisso se il sottostante quota a un valore inferiore all’85% del suo valore iniziale. In tal caso il Certifica-te prosegue fino alla scadenza finale dove essere premiati di-venta ancora più semplice: è sufficiente che l’azione Ford si trovi a un valore superiore o pari alla Barriera, posta al 60% del valore iniziale, per ricevere un pagamento complessivo di 107 euro. In pratica una per-formance del 10,5% in tre anni grazie al premio pagato il primo anno, anche se Ford non ha mai fatto segnare un guadagno e ha perso fino a 40 punti percen-tuali. Un ribasso consistente. Se invece il ribasso a scadenza di Ford si rivela essere superiore al 40%, il Certificate restituisce un importo commisurato alla performance del sottostante con conseguente perdita sul ca-pitale investito.

CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE

SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE

POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ AL TERMINE DEL PRIMO ANNO

Già dopo un anno dall’emissione il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceverà, oltre al premio di 3,5 euro, la restituzione del capitale investito (100 euro).

PREMIO FISSO DEL 3,5% DOPO IL PRIMO ANNOIl Certificate Athena Fast Plus Quanto paga all’investitore un premio fisso di 3,5 euro al termine del primo anno, indipendentemente dall’andamento del sottostante, l’azione Ford.

PREMIO POTENZIALE AL SECONDO ANNO SE IL SOTTOSTANTE È PARI O SUPERIORE ALL’85% DEL VALORE INIZIALE (FAST)

Al termine del secondo anno, se Ford quota a un valore pari o superiore all’85% del valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente e l’investitore riceve il capitale investito più un premio di 5 euro.

PREMIO POTENZIALE A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI DEL SOTTOSTANTE FINO AL 40%

Se a scadenza il titolo Ford ha perso terreno rispetto al valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 60% del valore iniziale stesso, il Certificate restituisce il capitale investito e premia l’investitore con un pagamento di 107 euro.

NOME Athena Fast Plus Quanto su FordCODICE ISIN XS0996784020CODICE BNL 2001714

DATA DI VALUT. INIZIALE 28/02/2014DATA DI VALUT. FINALE 28/02/2017

DATA DI SCADENZA 28/02/2017DATA PAGAMENTO FINALE 08/03/2017

SOTTOSCRIZIONE Fino al 28/02/2014

1° VALUT. INT. (02/03/2015)��103,5€ se Ford ≥ Valore iniziale��3,5€ se Ford < Valore iniziale

2° VALUT. INT. (29/02/2016) ��105€ se Ford ≥ 85% Valore iniziale

PAGAMENTO FINALE��107€ se Ford ≥ Barriera��Perf. Ford se Ford < Barriera

BARRIERA (solo a scadenza) 60% del Valore iniziale di FordEMITTENTE SecurAsset SA

QUOTAZIONE Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX

...E OLTRE

2626

on si può descrivere a paro-le: la Terra, vista dallo spa-zio, è un vero gioiello”. Sono parole di Luca Parmitano, l’astronauta italiano che ha trascorso sei mesi sulla Sta-zione spaziale internaziona-le. Quanto sareste disposti a pagare per ammirare dal vivo questo gioiello? Richard Bran-son, l’eccentrico e ricchissimo imprenditore britannico fon-datore di Virgin Group chiede 250.000 dollari per staccare il biglietto che permetterà di salire a bordo della prima “spaziolinea commerciale”, Virgin Galactic. Certo non è conveniente come volare su

una low cost ma le prenota-zioni sono fioccate e in prima fila ci sarebbero alcune star di Hollywood. Il primo volo turistico non è stato ancora calendarizzato ma Branson è fiducioso che si possa realiz-zare entro la fine dell’anno. Nel frattempo SpaceShipTwo, la navetta che avrà il compito di trasportare i sei fortunati passeggeri più due piloti, ha portato a termine il terzo test supersonico volando fino a 21.600 metri di altitudine alla velocità di Mach 1,4. L’obiet-tivo è di arrivare a 100.000 metri e permettere ai turisti spaziali di ammirare lo spet-

Virgin Galactic, spazioturisti pronti a partireDopo il terzo test positivo della navetta il primo volo potrebbe partire entro la fine dell’anno

“NIl volo ha una

durata di un paio d’ore e permetterà

di ammirare un panorama unico

per cinque minuti

Richard Branson, un miliardario ad alta quotaIl primo mattone dell’impero di Richard Branson è la casa discografica Virgin Records creata nel 1972 e oggi una delle principali e più influenti al mondo. Un gioiello da cui Branson si separa nel 1992, cedendola a Emi per finanziare un nuovo progetto e inseguire una delle sue più grandi passioni, il volo. Nasce così Virgin Atlantic, compagnia aerea che vola sul medio e lungo raggio e il cui successo permette al miliardario di ricomprarsi anche Virgin Records fondendola con la stessa Emi. E’ il 1995 e le due compagnie cominciano a espandersi con diverse sussidiarie tutte con il marchio Virgin. Oggi Virgin Group è presente praticamente in ogni settore, dalle telecomunicazioni alle crociere e al trasporto su rotaia, dalle radio alla tv, dal ramo finanziario e assicurativo a quello del benessere e della salute, ora anche

nello spazio.

WHITEKNIGHTTWO

Il velivolo che ha il compito di trasportare

la SpaceShipTwo fino alla parte alta

dell’atmosfera

SPACEPORT AMERICA

La base di partenza e di arrivo del

viaggio, nel New Mexico

SPACESHIP TWO

La navetta che, una volta staccatasi dal

WhiteKnightTwo salirà fino a 100.000

metri di quota

Richard BransonFondatore di Virgin Group

rotaia, dalle radio alla tv, dal ramo finanziario e assicurativo a quello del benessere e della sasssssssssss lute, ora a anche

nello spazio.

2727

tacolo per cinque minuti pri-ma del rientro per una durata complessiva del volo di un paio d’ore. In realtà 100.000 metri sono una quota suborbi-tale. Per andare veramente in orbita e sfuggire alla gravità servirebbe molta più potenza e il costo del biglietto salireb-be davvero “alle stelle”. Tut-tavia anche da 100.000 metri lo spettacolo vale il prezzo del biglietto che comprende tra l’altro molti altri benefit tra i quali la visita agli stabi-limenti produttivi dei velivoli spaziali e al futuristico Spa-ceport America in New Mexi-co, il costante aggiornamento

sull’evoluzione del progetto, l’allenamento a gravità zero e la possibilità di essere ospi-tati da Branson nella sua iso-la ai Caraibi. La prenotazio-ne è possibile sul sito www.virgingalactic.com o, come si legge nel sito stesso “in una delle nostre agenzie spaziali accreditate”.

28

Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio

PER ULTERIORI DETTAG

LI CHIAM

A IL NU

MERO VERDE 800.92.40.43 OPPU

RE CONSU

LTA IL SITO WW

W.PRODOTTIDIBORSA.COM

CATALOGO PRODOTTI

‘14

Per informazionisulla sottoscrizione

e la negoziazione

chiamare il numero verde

oppure consultare il sito

800.924043www.prodottidiborsa.com

FEBBRAIO2014

ATHENA RELAX ESCLUSIVA ONLINE! SOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BARRIERA PREMIOPRYSMIAN XS0996784533 2001710 28/02/2017 FINO AL 28/02/2014 28/02/2014 60% A SCADENZA 5% FISSO

ATHENA DOUBLE FAST PLUS SOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BARRIERA PREMIOBNP PARIBAS XS0996784293 2001712 28/02/2018 FINO AL 28/02/2014 28/02/2014 60% A SCADENZA 4% FISSO

ATHENA DOUBLE RELAXSOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BARRIERA PREMIOEURO STOXX BANKS XS0996784376 2001713 28/02/2018 FINO AL 28/02/2014 28/02/2014 60% A SCADENZA 4,5% FISSO

ATHENA FAST PLUS QUANTOSOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BARRIERA PREMIO FORD XS0996784020 2001714 28/02/2017 FINO AL 28/02/2014 28/02/2014 60% A SCADENZA 3,5% FISSO

PRIORITYSOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BARRIERA PREMIOATHENA AIRBAG XS0996784459 2001711 29/02/2016 FINO AL 28/02/2014 28/02/2014 60% A SCADENZA 3% FISSOSU CAPGEMINI

SPECIALE PRIORITY

PER

ULT

ERIO

RI D

ETTA

GLI

CH

IAM

A IL

NU

MER

O VE

RDE

800.

92.4

0.43

OPP

URE

CON

SULT

A IL

SIT

O W

WW

.PRO

DOTT

IDIB

ORSA

.COM

INVESTMENT CERTIFICATE

29

Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio

ATHENAQuesta tipologia di Certificate permette, a prestabilite date di scadenza e al verificarsi di determinate condizioni di mercato, una scadenza anticipata con il pagamento del valore nominale oltre ad un premio che cresce proporzionalmente con il passare del tempo. La struttura dello strumento rende possibile la scadenza anticipata anche nel caso di performance negative del sottostante. Gli Athena Sicurezza prevedono la restituzione del capitale nominale a scadenza e, in alcuni casi un rendimento minimo FISSO.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA PREMIO NEGOZ. INIZIALE

3 INDICI EMERGENTI E E. STOXX 50 NL0009816305 P16305 16/09/2015 100 € 55 % DI EURO STOXX 50 9,5 € ANNUO AIRBAG SU GENERAL MOTORS Q XS0969714863 P14863 17/12/2015 100 € 60 % 4,3 % FISSO AIRBAG SU SCHNEIDER ELECTRIC XS0969715084 P15084 30/11/2015 100 € 60 % 4,2 % FISSO AIRBAG SU ADR VALE Q XS0969714434 P14434 01/02/2016 100 € 60 % 4,5 % FISSO BMW NL0010661856 P61856 31/01/2017 31/01/2014 60 % 6 € CUMULATIVO ANNUO CAC40 NL0010399085 P99085 20/10/2017 4286,0300 P.TI 2785,9200 P.TI 6,5 € CUMULATIVO ANNUO CISCO SYSTEMS NL0010605242 P05242 29/11/2016 21,2500 $ 11,6875 $ 2,3 % CRESCENTE BUFFER SU INTESA SANPAOLO NL0010124871 P24871 22/04/2014 1,1440 € 0,5720 € 7,35 % FISSO DOPPIA CHANCE SU BMW E VOLKSWAGEN NL0010124897 P24897 30/04/2015 71,8100 E 143,1000 € 39,4955 E 78,7050 € 5,1 % FISSO DOPPIA CHANCE SU BMW E VOLKSWAGEN NL0010388963 P88963 29/02/2016 100 € 55 % 4,25 % FISSO DOUBLE CHANCHE SU BNP PARIBAS NL0009693761 P93761 25/02/2014 55,9100 € 27,9600 € 5 % + 5 % D. CHANCE SU SAIPEM NL0010054276 P54276 02/02/2015 35,7800 € 19,6790 € 7,15 % O 14,3 % DOUBLE RELAX SU ENEL NL0010228847 P28847 14/09/2015 3,03 € 1,6665 € 6,85 % FISSO DOUBLE FAST SU BNP PARIBAS NL0010273538 P73538 31/10/2016 38,8100 € 21,3455 € 6,60 % FISSO DOUBLE FAST SU GENERALI NL0010273520 P73520 31/10/2016 12,5400 € 6,8970 € 5,15 % FISSO DOUBLE FAST SU APPLE NL0010278750 P78750 31/11/2016 585,2800 $ 321,9040 $ 4,25 % FISSO DOUBLE JET CAP RELAX SU E. STOXX 50 XS0907886120 P86120 02/05/2017 2.712,0000 P.TI 1.627,2000 P.TI 4,00 % FISSO DOUBLE JET CAP RELAX SU CREDIT SUISSE XS0939066089 P66089 01/11/2017 28,2300 CHF 16,9380 CHF 5,00 % FISSO DOUBLE JET CAP RELAX SU ENI XS0932011678 P11678 20/06/2017 215,5800 € 7,7900 € 4,50 % FISSO DOUBLE JET CAP RELAX SU METRO XS0939067566 P67566 15/08/2017 29,1900 € 17,5140 € 4,75 % FISSO DOUBLE RELAX SU APPLE Q NL0010395190 P95190 28/03/2017 442,63 $ 265,5780 $ 4,10 % FISSO DOUBLE RELAX SU ATLANTIA NL0010278768 P78768 14/12/2015 13,1800 € 7,2490 € 4,25 % FISSO DOUBLE RELAX SU ATLANTIA NL0010436549 P36549 24/05/2017 13,4400 € 7,3920 € 4,60 % FISSO DOUBLE RELAX SU AXA XS0909713972 P13972 31/01/2018 31/01/2014 55 % 5,00 % FISSO DOUBLE RELAX SU AXA XS0909752932 P52932 02/05/2017 14,2150 € 7,1075 5,70 % FISSO DOUBLE RELAX SU BASKET BIOTECH Q XS0969714517 P14517 18/12/2017 100 € 60 % 4,50 % FISSO DOUBLE RELAX SU CONTINENTAL XS0932012726 P12726 20/06/2017 97,8600 € 53,8230 € 4,00 % FISSO DOUBLE RELAX SU ENI NL0010228854 P28854 14/09/2015 18,7000 € 10,2850 € 5,65 % FISSO DOUBLE RELAX SU FTSE MIB NL0010261723 P61723 28/09/2015 15.095,8400 P.TI 9.057,5040 P.TI 5,20 % FISSO DOUBLE RELAX SU GENERALI XS0969715324 P15324 02/11/2017 17,2200 € 9,4710 € 4,50 % FISSO DOUBLE RELAX SU GDF SUEZ XS0969714350 P14350 18/12/2017 18/12/2013 18/12/2013 4,50 % FISSO DOUBLE RELAX SU REPSOL NL0010395224 P95224 28/03/2017 15,8500 € 7,9250 € 5,60 % FISSO DOUBLE RELAX SU RICHEMONT Q XS0939067210 P67210 02/10/2017 90,6000 CHF 54,3600 CHF 4,6 % FISSO DOUBLE RELAX SU SAINT GOBAIN XS0939067301 P67301 15/08/2017 36,5200 € 18,2600 € 5 % FISSO DOUBLE RELAX SU SANOFI XS0918307793 P07793 31/05/2017 82,5100 € 49,5060 4,50 % FISSO DOUBLE RELAX SU ZURICH XS0969714780 P14780 29/11/2017 23,8400 $ 14,3040 $ 4,50 % FISSO DOUBLE RELAX JET CAP SU PHILIPS XS0969715241 P15241 29/11/2017 26,3450 € 15,8070 € 4,25 % DOUBLE RELAX JUMP SU MICHELIN XS0939067723 P67723 12/08/2016 74,9300 € 44,9580 € 4 % O 7,50 % DOUBLE RELAX JUMP SU VOLKSWAGEN PRIV. XS0939066758 P66758 03/10/2017 174,2500 € 104,5500 € 4,15 % FISSO DOUBLE WIN SU FTSE MIB NL0009637800 P37800 25/11/2014 19.945,0000 P.TI 9.972,9700 P.TI 4,5 %, 9 % O 13,5 % DOUBLE WIN SU FTSE MIB NL0010187902 P87902 29/06/2016 14.274,3700 P.TI 8.564,6220 P.TI 5,3 % FISSO DOUBLE WIN SU EURO STOXX 50 NL0009690569 P90569 02/03/2015 3.013,0900 P.TI 1.506,5400 P.TI 4,5 % CUMULATIVO ANNUO DOUBLE WIN RELAX SU FIAT NL0010157673 P57673 23/05/2016 3,8700 € 1,9350 € 5,1 % FISSO DOUBLE WIN RELAX SU EURO STOXX 50 NL0010220711 P20711 01/08/2016 2.325,7200 P.TI 1.395,4320 P.TI 6,7 % FISSO DUO SU S&P500 E E. STOXX 50 NL0010016705 P16705 06/01/2015 1.277,8100 E 2298,6500 P.TI 1.149,3250 P.TI 7,5 % DUO SU ENI E SHELL NL0009712686 P12686 31/03/2014 17,3300 € E 25,6450 € 11,2645 € E 23,9910 € 6,3 % CUMULATIVO ANNUO DUO SU ENI E ENEL NL0010489480 P89480 05/07/2016 2,4280 € E 15,7500 € 55 % 5 % FISSO EURO STOXX 50 NL0010399002 P99002 19/10/2016 3033,3100 P.TI 2123,3170 P.TI 4 € CUMULATIVO ANNUO EURO STOXX 50 NL0010399069 P99069 20/10/2017 3033,3100 P.TI 1971,6520 P.TI 8,5 € CUMULATIVO ANNUO EURO STOXX BANKS NL0010399010 P99010 19/10/2016 142,3000 P.TI 92,4950 P.TI 5 € CUMULATIVO ANNUO EURO STOXX BANKS NL0010399077 P99077 20/10/2017 142,3000 P.TI 85,3800 P.TI 10,5 € CUMULATIVO ANNUO EURO STOXX OIL & GAS NL0010399036 P99036 19/10/2016 333,5100 P.TI 233,4570 P.TI 4 € CUMULATIVO ANNUO EURO STOXX TELECOMMUNIC. NL0010399028 P99028 19/10/2016 299,9000 P.TI 209,9300 P.TI 4 € CUMULATIVO ANNUO FAST PLUS SU ALLIANZ NL0010056255 P56255 02/03/2015 91,0300 € 50,0665 € 7 % FISSO FAST PLUS SU ARCELORMITTAL XS0969714194 P14194 01/02/2017 31/01/2014 01/02/2017 4,55% FISSO FAST PLUS SU BAIDU Q NL0010583324 P83324 31/10/2016 160,9000 $ 80,4500 $ 5% FISSO FAST PLUS SU BRENT NL0010122255 P22255 30/04/2015 119,4700 $ 71,6820 $ 4,5 % FISSO FAST PLUS SU ENI NL0010001699 P01699 01/12/2014 15,6800 € 8,6240 € 6 % FAST PLUS SU FACEBOOK Q NL0010273363 P73363 02/11/2015 21,1150 $ 10,5575 $ 8 % FISSO

INVESTMENT CERTIFICATEPE

R U

LTER

IORI

DET

TAG

LI C

HIA

MA

IL N

UM

ERO

VERD

E 80

0.92

.40.

43 O

PPU

RE C

ONSU

LTA

IL S

ITO

WW

W.P

RODO

TTID

IBOR

SA.C

OM

30

Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA PREMIO NEGOZ. INIZIALE

FAST PLUS SU FTSE MIB NL0010054227 P54227 20/01/2015 15.632,0600 P.TI 8.597,6330 P.TI 7,3 % FISSO FAST PLUS SU GDF SUEZ NL0010136586 P36586 22/05/2015 16,4750 € 9,06125 € 6 % FISSO FAST PLUS SU GENERALI NL0010122149 P22149 30/04/2015 10,2900 € 5,6595 € 5 % FISSO FAST PLUS SU VOLKSWAGEN NL0010043758 P43758 02/02/2015 135,3500 € 74,4425 € 7,8 % FISSO FAST PLUS SU TESLA Q XS0969714277 P14277 19/12/2016 18/12/2013 18/12/2013 4 % FISSO FIXED PREMIUM SU BANCA MPS NL0010398053 P98053 17/07/2015 0,2100 € 0,12600 € 7,0% FIXED PREMIUM SU FIAT NL0010398061 P98061 17/07/2015 5,8200 € 4,07400 € 8,0% FIXED PREMIUM SU INTESA SANPAOLO NL0010398079 P98079 17/07/2015 1,2590 € 0,88130 € 8,5% FIXED PREMIUM SU MEDIASET NL0010398087 P98087 17/07/2015 3,2200 € 1,93200 € 7,5% FIXED PREMIUM SU BPM NL0010398095 P98095 17/07/2015 0,3420 € 0,20520 € 8,0% FIXED PREMIUM SU TELECOM ITALIA NL0010398103 P98103 17/07/2015 0,5030 € 0,32695 € 6,0% FIXED PREMIUM SU UBI NL0010398111 P98111 17/07/2015 2,8620 € 2,00340 € 8,0% FIXED PREMIUM SU UNICREDIT NL0010398129 P98129 17/07/2015 3,5360 € 2,47520 € 8,0% FIXED PREMIUM SU AIR FRANCEKLM NL0010398137 P98137 17/07/2015 6,6300 € 3,97800 € 7,0% FIXED PREMIUM SU BANCO SANTANDER NL0010398145 P98145 17/07/2015 5,0310 € 3,52170 € 6,5% FIXED PREMIUM SU CIE DE STGOBAIN NL0010398152 P98152 17/07/2015 32,0350 € 22,42450 € 6,0% FIXED PREMIUM SU CREDIT AGRICOLE NL0010398160 P98160 17/07/2015 6,7450 € 4,38425 € 7,5% FIXED PREMIUM SU ORANGE NL0010398178 P98178 17/07/2015 7,2870 € 4,73655 € 6,0% FIXED PREMIUM SU GDF SUEZ NL0010398186 P98186 17/07/2015 15,3150 € 9,95475 € 7,0% FIXED PREMIUM SU INFINEON NL0010398194 P98194 17/07/2015 6,9260 € 4,84820 € 7,5% FIXED PREMIUM SU ING GROEP NL0010398202 P98202 17/07/2015 7,3860 € 5,17020 € 6,5% FIXED PREMIUM SU SOCGEN NL0010398210 P98210 17/07/2015 27,8950 € 19,52650 € 7,5% FIXED PREMIUM SU DAIMLER NL0010398251 P98251 17/07/2015 52,3500 € 36,64500 € 6,0% FLOATING SU E. STOXX 50 NL0010065942 P65942 30/03/2016 2.477,2800 P.TI 1.238,6400 P.TI MINIMO 3 % FLOATING SU E. STOXX 50 NL0009704493 P04493 25/03/2015 2.911,3300 € 1.746,8000 € MINIMO 3 % FLOATING PLUS SU E. STOXX 50 NL0010055778 P55778 24/02/2016 2.512,1100 P.TI 1.256,0550 P.TI MINIMO 4 % FLOATING PLUS SU E. STOXX BANKS NL0010278743 P78743 30/11/2016 110,1800 P.TI 55,0900 P.TI MINIMO 5,5 % FLOATING EUROSTOXX ED EURIBOR NL0009816297 P16297 29/07/2015 2.670,3700 P.TI 1.602,2220 P.TI MINIMO 3 % FTSE MIB NL0010399051 P99051 20/10/2017 19271,0200 12526,1600 8,5 € CUMULATIVO ANNUO FTSE MIB NL0010398996 P98996 19/10/2016 19271,0200 13489,7100 4 € CUMULATIVO ANNUO IBEX NL0010399044 P99044 19/10/2016 10001,8000 7001,2600 4 € CUMULATIVO ANNUO JET CAP RELAX SU ALLIANZ NL0010395232 P95232 29/03/2016 105,9500 € 63,5700 € 4,55 % FISSO JET CAP RELAX SU ALSTOM XS0918307447 P07447 31/05/2016 29,1300 € 16,0215 € 5,50 % FISSO JET CAP RELAX SU DAIMLER XS0907885668 P85668 02/05/2016 42,0150 € 23,1082 € 4,70 % FISSO JET CAP RELAX SU DAIMLER XS0928447738 P47738 20/06/2016 44,5800 € 24,5190 € 4,70 % FISSO JET CAP RELAX SU GDF SUEZ NL0010297099 P97099 04/01/2016 15,9950 € 8,7972 € 6,5 % FISSO JET CAP RELAX SU TOTAL NL0010387643 P87643 29/02/2016 38,2950 € 21,0623 € 4,55 % FISSO JET RELAX SU ALLIANZ NL0010278776 P78776 30/11/2015 99,9500 € 54,9725 € 5,25 % FISSO JET RELAX SU UNICREDIT NL0010278735 P78735 01/12/2014 3,5800 € 1,7900 € 6 % FISSO MATCH RACE SU E. STOXX 50 E NIKKEI NL0009418409 P18409 24-30/04/2014 100 € 50 % PER E.STOXX 50 6 % CUMULATIVO ANNUO MATCH RACE SU INDICI AZIONARI NL0010273421 P73421 31/10/2016 100 € 55 % 7 % POTENZIALE ANNUO PLUS SU BLACKROCK Q XS0969715837 P15837 02/11/2015 300,8100 $ 180,4860 $ 5 % FISSO PLUS SU ETF ISHARES MSCI BRAZIL NL0010056263 P56263 18/02/2014 100 € 55 % 5 % FISSO PLUS SU EURO STOXX 50 NL0009650894 P50894 30/12/2016 2.807,0400 P.TI 1.684,2240 P.TI 4,5 % CUMULATIVO ANNUO PLUS SU EURO STOXX 50 NL0010124863 P24863 22/04/2014 2.311,2700 P.TI 1.386,7600 PTI 4,5 % FISSO PLUS SU HSCEI NL0010071130 P71130 17/03/2014 10.776,0000 P.TI 6.465,6000 P.TI 4,75% FISSO PLUS SU NASDAQ 100 NL0010229175 P29175 15/09/2014 2.855,2300 P.TI 1.855,8955 P.TI 4% FISSO PREMIUM CERTIFICATE SU E.STOXX 50 XS0939067053 P67053 01/10/2018 2.893,1500 - 3 % FISSO QUANTO SU SWATCH GROUP Q NL0010552501 P52501 30/09/2016 582,000 CHF 349,2000 CHF 2,5 % RELAX SU APPLE NL0010056271 P56271 02/03/2015 542,4400 $ 298,3420 $ 5,6 % FISSO RELAX SU CATERPILLAR NL0010297107 P97107 04/01/2016 94,9200 $ 52,2060 $ 5 % FISSO RELAX SU EURO STOXX 50 NL0010015764 P15764 01/12/2014 2.330,4300 P.TI 1.165,2150 P.TI 5,5 % RELAX SU DEUTSCHE POST NL0010187878 P87878 29/06/2015 13,9400 € 7,6670 € 5,5 % FISSO RELAX SU DEUTSCHE POST NL0010220786 P20786 31/07/2015 14,6400 € 8,0520 € 5,5 % FISSO RELAX SU EBAY Q XS0939067483 P67483 30/09/2016 55,7900 $ 33,4740 $ 4,90 % FISSO RELAX SU ENI ED ENEL NL0009099902 P99902 09/01/2015 18,3600 € 4,1800 € 9,1800 € E 2,0900 € 5 % + 5 % CUMULATIVO ANNUO RELAX SU ENI ED ENEL NL0010016713 P16713 09/01/2015 16,3400 € E 3,0860 € 8,1700 € E 1,5430 € 9,5 % FISSO RELAX SU ENEL NL0010001616 P01616 01/12/2014 3,1520 € 1,5760 € 7 % RELAX SU FIAT NL0010017612 P17612 06/01/2014 3,9780 € 1,9890 € 11 % FISSO RELAX SU GENERALI NL0010021770 P21770 18/12/2014 11,2000 € 5,6000 € 8% FISSO RELAX SU GENERALI XS0918307520 P07520 31/05/2016 14,4500 € 7,9475 € 4,50% FISSO RELAX SU INTEL XS0969714780 P14780 29/11/2016 23,8400 $ 14,3040 $ 4,5 % FISSO RELAX SU ISHARES MSCI BRAZIL NL0009707090 P07090 31/03/2014 77,4800 P.TI 46,4880 P.TI 6,15 % FISSO RELAX SU LVMH NL0010298394 P98394 04/01/2016 141,8500 € 78,0175 € 5 % FISSO RELAX SU KERING XS0969714277 P14277 19/12/2016 18/12/2013 18/12/2013 4 % FISSO RELAX SU MICHELIN NL0009816289 P16289 29/07/2014 58,6600 € 32,2630 € 5,4 % FISSO

PER

ULT

ERIO

RI D

ETTA

GLI

CH

IAM

A IL

NU

MER

O VE

RDE

800.

92.4

0.43

OPP

URE

CON

SULT

A IL

SIT

O W

WW

.PRO

DOTT

IDIB

ORSA

.COM

INVESTMENT CERTIFICATE

31

Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA PREMIO NEGOZ. INIZIALE

RELAX SU PIRELLI C. NL0010514295 P14295 10/08/2016 9,4700 € 4,7350 € 3 % FISSO RELAX SU SAIPEM NL0010066064 P66064 31/03/2015 38,7300 € 21,3015 € 5,5 % FISSO RELAX SU ADR SU TATA MOTORS NL0010418802 P18802 02/05/2016 27,5400 USD 15,1470 USD 5,05 % FISSO RELAX SU SIEMENS NL0009798685 P98685 02/06/2014 93,0000 € 46,5000 € 5,2 % FISSO RELAX SU SONY Q NL0010447066 P47066 23/05/2016 2.290,0000 ¥ 1.259,0000 ¥ 2,5% SEMESTRALE RELAX SU TOD’S NL0010387635 P87635 01/03/2016 110,9000 € 66,5400 € 4,75 % FISSO RELAX SU VODAFONE Q NL0010188009 P88009 29/06/2015 179,2500 £ 98,5875 £ 5 % FISSO RELAX SU VODAFONE Q NL0010220992 P20992 28/09/2015 175,7500 £ 96,6625 £ 5 % FISSO RELAX SU VOLKSWAGEN PRIV. NL0010391041 P91041 29/03/2016 155,0000 € 85,2500 € 4,65 % FISSO RELAX LOOKBACK SU BMW XS0939067996 P67996 15/08/2017 72,3000 € 39,9650 € 4,60 % FISSO RELAX LOOKBACK SU ENI XS0939066915 P66915 03/10/2017 16,9500 € 10,1700 € 5,5 % FISSO RELAX LOOKBACK SU EURO STOXX 50 XS0932014938 P14938 26/06/2017 2.568,4500 P.TI 1.551,8700 P.TI 4 % FISSO SCUDO SU ARCELOR., ALSTOM, LVMH NL0009816271 P16271 29/07/2014 100 € 60 % 6,3 € SICUREZZA SU 6 TITOLI NL0009098755 P98755 30/10/2014 100 € CAPITALE PROTETTO 5 % + CEDOLA FINO AL 12,5 % SICUREZZA SU 6 TITOLI NL0009098797 P98797 01/12/2014 100 € CAPITALE PROTETTO 5 % + CEDOLA FINO AL 12,5 % SICUREZZA SU 6 TITOLI NL0010043766 P43766 31/01/2017 100 € CAPITALE PROTETTO 5 % + CEDOLA FINO AL 20 % SICUREZZA SU 7 TITOLI TEDESCHI NL0009497783 P97783 30/07/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 3,75 % + 3,75 % CUM. ANNUO SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009312339 P12339 29/01/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUM. ANNUO SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009347632 P47632 02/03/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUM. ANNUO SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009388784 P88784 31/03/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUM. ANNUO SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009412675 P12675 30/04/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUM. ANNUO SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009435049 P35049 26/05/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUMUL. ANNUO SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009476282 P76282 30/06/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUMUL. ANNUO SICUREZZA SU 6 TITOLI NL0009798537 P98537 31/05/2016 100 € CAPITALE PROTETTO 4,5 % FISSO TRIO SU TITOLI TEDESCHI NL0010066007 P66007 30/03/2015 100 € 60 % 6 % CUMUL. ANNUO UP SU DEUTSCHE BOERSE INDIA NL0009799055 P99055 02/06/2014 100 € 60 % 5,25 % CUMUL. ANNUO

ATHENA AIRBAG

Gli Airbag Certificates sono particolari Athena che prevedono il pagamento di un coupon o la scadenza anticipata dell’investimento se il sottostante quota ad un valore predeterminato.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA LIV. RIMBORSO PREMIO FREQUENZA LIV. RIMBORSO NEGOZIAZIONE ANTICIPATO CUMULATIVO PREMIO FINALE

ENEL NL0009527548 P27548 21/02/2014 3,2860 € 5% SEMESTRALE 2,3002 € FIAT NL0009527555 P27555 21/02/2014 4,5760 € 10% SEMESTRALE 3,2032 € GENERALI ASS. NL0009527571 P27571 21/02/2014 12,1200 € 5% SEMESTRALE 8,4840 € INTESA SANPAOLO NL0009527597 P27597 21/02/2014 1,4910 € 9% SEMESTRALE 1,0437 € TELECOM ITALIA NL0009527563 P27563 21/02/2014 0,8115 € 6% SEMESTRALE 0,5681 €

BONUSCon questi Certificate è possibile ottenere un rendimento minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del certificato il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera. Inoltre si partecipa interamente alla performance del sottostante se questa è superiore alla percentuale Bonus. Se la Barriera dovesse essere toccata, il Certificate replicherà linearmente la performance messa a segno dal sottostante.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA BONUS NEGOZIAZIONE INIZIALE

EURO STOXX 50 NL0009099886 P99886 09/01/2017 3.007,3400 P.TI 1.503,6700 P.TI 121 %

BONUS CAPAnalogo al Bonus Certificate tradizionale, consente di partecipare a scadenza al rialzo del sottostante fino a un determinato valore, il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del Certificate il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA BONUS CAP NEGOZIAZIONE INIZIALE

ALLIANZ NL0010398277 P98277 16/01/2015 114,2500 € 85,6875 € 113,0% 113,0% ARCELORMITTAL NL0010397592 P97592 20/06/2014 9,7940 € 6,8558 € 114,0% 114,0% BANCA MONTE DEI PASCHI NL0010398855 P98855 01/10/2014 0,2074 € 0,1452 € 117% 117% BANCA POPOLARE DI MILANO NL0010397600 P97600 20/06/2014 0,4596 € 0,3217 € 121% 121% BANCA POPOLARE DI MILANO NL0010399283 P99283 19/12/2014 0,4872 € 0,3167 € 121 % 121 %

INVESTMENT CERTIFICATEPE

R U

LTER

IORI

DET

TAG

LI C

HIA

MA

IL N

UM

ERO

VERD

E 80

0.92

.40.

43 O

PPU

RE C

ONSU

LTA

IL S

ITO

WW

W.P

RODO

TTID

IBOR

SA.C

OM

32

Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA BONUS CAP NEGOZIAZIONE INIZIALE

BANCA POPOLARE DI MILANO NL0010397998 P97998 18/07/2014 0,3430 € 0,2230 € 118,0% 118,0% BANCO POPOLARE NL0010398020 P98020 18/07/2014 0,9050 € 0,5883 € 116,5% 116,5% BANCO SANTANDER NL0010397642 P97642 20/06/2014 5,3400 € 3,7380 € 114% 114% BMW NL0010398293 P98293 16/01/2015 69,0000 € 51,7500 € 116,5% 116,5% BRENT NL0009766799 P66799 13/05/2014 113,8300 € 68,2980 € 116,0% 116,0% CAC 40 NL0010398970 P98970 30/12/2015 4.119,1100 P.TI 2.883,3770 P.TI 115% 115% COMMERZBANK AG NL0010397618 P97618 20/06/2014 6,9647 € 4,8753 € 115% 115% CREDIT AGRICOLE NL0010399317 P99317 19/12/2014 8,8050 € 6,6038 € 116 % 116 % DAIMLER NL0010398285 P98285 16/01/2015 48,7550 34,1285 117,0% 117,0% DAX NL0010398889 P98889 30/12/2015 8.495,7300 P.TI 5.947,0110 P.TI 110,50% 110,50% DEUTSCHE BANK NL0010070074 P70074 20/12/2013 37,2300 € 27,9225 € 110% 110% ENEL NL0010399234 P99234 19/06/2015 3,2080 € 2,2456 € 113 % 113 % ENEL NL0009527654 P27654 20/03/2015 2,8600 € 1,8590 € 118,0% 150,0% ENI NL0010397626 P97626 20/06/2014 18,9000 € 14,1750 € 110% 110% EURO STOXX 50 NL0009099894 P99894 08/01/2014 3.007,3400 P.TI 1.804,4000 P.TI 120,0% 140,0% EURO STOXX 50 NL0009329135 P29135 19/02/2014 2.631,6400 P.TI 1.710,5700 P.TI 105,0% 150,0% EURO STOXX 50 NL0009330828 P30828 31/03/2014 2.948,0900 P.TI 1.916,2600 P.TI 140,0% 160,0% EURO STOXX 50 NL0010069910 P69910 18/07/2014 2.479,8200 P.TI 1.785,4704 P.TI 109,0% 109,0% EURO STOXX 50 NL0009526110 P26110 19/09/2014 2.238,7000 P.TI 1.119,3500 P.TI 112,0% 180,0% EURO STOXX 50 NL0010069555 P69555 19/09/2014 2.485,7500 P.TI 1.615,7375 P.TI 116,0% 116,0% EURO STOXX 50 NL0009525799 P25799 21/08/2015 2.670,0370 P.TI 1.335,1850 P.TI 123,0% 160,0% EURO STOXX 50 NL0010070108 P70108 22/08/2014 2625,1700 P.TI 1968,8775 P.TI 111% 111% EURO STOXX 50 NL0010069910 P69910 18/07/2014 2479,8200 P.TI 1785,4704 P.TI 109% 109% EURO STOXX 50 NL0010398897 P98897 01/07/2015 2.863,4400 P.TI 2.147,5800 P.TI 114,50% 114,50% EURO STOXX 50 NL0010398905 P98905 30/12/2015 2.863,4400 P.TI 2.004,4080 P.TI 117% 117% EURO STOXX 50 NL0010398913 P98913 29/06/2016 2.863,4400 P.TI 2.004,4080 P.TI 126% 126% EURO STOXX BANKS NL0010398954 P98954 01/07/2015 126,0600 P.TI 88,2420 P.TI 120% 120% EURO STOXX BANKS NL0010398962 P98962 30/12/2015 126,0600 P.TI 81,9390 P.TI 123% 123% EUROSTOXX BANKS NL0010070116 P70116 22/08/2014 117,1800 P.TI 82,0260 P.TI 119% 119% EUROSTOXX OIL&GAS NL0010069571 P69571 16/05/2014 307,4800 P.TI 199,8620 P.TI 110,0% 110,0% FERRAGAMO NL0010398756 P98756 30/12/2014 25,8600 € 18,1020 € 110,5% 110,5% FIAT NL0010398822 P98822 30/12/2014 6,2300 € 4,3610 € 121% 121% FIAT NL0010398830 P98830 01/07/2015 6,2300 € 4,0495 € 127% 127% FIAT NL0010397576 P97576 20/06/2014 4,9800 € 3,4860 € 117% 117% FINMECCANICA NL0010399242 P99242 19/12/2014 5,5700 € 3,6205 € 118 % 118 % FINMECCANICA NL0010397667 P97667 20/06/2014 4,3320 € 3,0324 € 116% 116% FONDIARIA SAI NL0010399259 P99259 19/06/2015 1,9400 € 1,3580 € 123 % 123 % FTSE MIB NL0009526102 P26102 19/09/2014 14.981,3500 P.TI 7.490,6750 P.TI 112,0% 180,0% FTSE MIB NL0010069548 P69548 19/09/2014 15.511,2500 P.TI 9.306,7500 P.TI 116,0% 116,0% FTSE MIB NL0010070090 P70090 22/08/2014 16539,0000 P.TI 12404,2500 P.TI 113% 113% FTSE MIB NL0010398921 P98921 01/07/2015 17.562,5500 P.TI 13.171,9130 P.TI 120% 120% FTSE MIB NL0010398939 P98939 30/12/2015 17.562,5500 P.TI 12.293,7850 P.TI 120% 120% FTSE MIB NL0010398947 P98947 29/06/2016 17.562,5500 P.TI 12.293,7850 P.TI 127% 127% GENERALI NL0010397634 P97634 20/06/2014 14,6000 € 10,9500 € 111% 111% INFINEON NL0010398012 P98012 18/07/2014 6,6280 € 4,6396 € 116,0% 116,0% INTESA SANPAOLO NL0010399267 P99267 19/12/2014 1,7950 € 1,3463 € 118 % 118 % INTESA SANPAOLO NL0010397964 P97964 18/07/2014 1,2830 € 0,8981 € 118,0% 118,0% INTESA SANPAOLO NL0010398350 P98350 16/01/2015 1,2830 € 0,7698 € 120,0% 120,0% INTESA SANPAOLO NL0010398731 P98731 30/12/2014 1,6350 € 1,1445 € 122% 122% INTESA SANPAOLO NL0010398749 P98748 01/07/2015 1,6350 € 0,9810 € 126% 126% KPN NV NL0010397550 P97550 20/06/2014 1,7240 € 1,2068 € 116% 116% MEDIASET NL0010397675 P97675 20/06/2014 2,1600 € 1,5120 € 120% 120% MEDIOBANCA NL0010399275 P99275 19/06/2015 6,4400 € 4,5080 € 119 % 119 % MEDIOBANCA NL0010397980 P97980 18/07/2014 4,4680 € 3,1276 € 114,0% 114,0% MEDIOBANCA NL0010398806 P98806 30/12/2014 4,9820 € 3,4874 € 120% 120% MEDIOBANCA NL0010398814 P98814 01/07/2015 4,9820 € 3,2383 € 125% 125% NOKIA NL0010397956 P97956 18/07/2014 3,2020 € 2,0813 € 120,0% 120,0% NOKIA NL0010398376 P98376 16/01/2015 3,2020 € 1,9212 € 129,0% 129,0% ORANGE NL0010398384 P98384 16/01/2015 7,2750 € 5,0925 € 121,0% 121,0% PEUGEOT NL0010397659 P97659 20/06/2014 6,2750 € 4,3925 € 122% 122% PEUGEOT NL0010399325 P99325 19/12/2014 10,2750 € 7,1925 € 130 % 130 % RENAULT NL0010398004 P98004 18/07/2014 57,2500 € 40,0750 € 117,0% 117,0% SOCIETE GENERALE NL0010399333 P99333 19/12/2014 40,5700 € 30,4275 € 116 % 116 % STMICORELECTRONICS NL0010399291 P99291 19/12/2014 5,6700 € 3,9690 € 115 % 115 % TELECOM ITALIA NL0010397543 P97543 20/06/2014 0,6390 € 0,4473 € 114% 114% TELECOM ITALIA NL0010398764 P98764 30/12/2014 0,6130 € 0,4291 € 123% 123%

PER

ULT

ERIO

RI D

ETTA

GLI

CH

IAM

A IL

NU

MER

O VE

RDE

800.

92.4

0.43

OPP

URE

CON

SULT

A IL

SIT

O W

WW

.PRO

DOTT

IDIB

ORSA

.COM

INVESTMENT CERTIFICATE

33

Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA BONUS CAP NEGOZIAZIONE INIZIALE

TELECOM ITALIA NL0010398772 P98772 01/07/2015 0,6130 € 0,3678 € 125% 125% TOD’S NL0010398848 P98848 30/12/2014 140,3000 € 98,2100 € 109% 109% UBI BANCA NL0010397584 P97584 20/06/2014 3,4320 € 2,4024 € 116% 116% UNICREDIT NL0010399309 P99309 19/12/2014 5,5350 € 4,1513 € 116 % 116 % UNICREDIT NL0010397972 P97972 18/07/2014 3,6220 € 2,5354 € 115,5% 115,5% UNICREDIT NL0010398368 P98368 16/01/2015 3,6220 € 2,1732 € 119,0% 119,0% UNICREDIT NL0010398780 P98780 30/12/2014 4,7300 € 3,3110 € 120% 120% UNICREDIT NL0010398798 P98798 01/07/2015 4,7300 € 3,0745 € 125% 125% VOLKSWAGEN PRIV NL0010398038 P98038 16/01/2015 163,1500 € 114,2050 € 114,0% 114,0%

BONUS FASTI Bonus Fast sono un’evoluzione dei classici Bonus Certificate. Possono infatti scadere anticipatamente già dopo il primo anno e pagare all’investitore, oltre al capitale investito, un Premio potenziale se il sottostante quota ad un valore pari o superiore allo Strike iniziale. Altrimenti se arriva a scadenza, l’investitore riceve il capitale investito più un premio pari al totale Bonus se il valore del sottostante è almeno pari alla Barriera.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO BONUS NEGOZIAZIONE

COMMERZBANK AG NL0010067849 P67849 21/03/2014 1,7160 € 1,1154 € 14 % 128 % INTESA SANPAOLO NL0010067773 P67773 21/03/2014 1,2220 € 0,7332 € 13 % 126 % STMICROELECTRONICS NV NL0010067831 P67831 21/03/2014 5,4880 € 3,5672 € 10 % 120 % UNICREDIT NL0010067765 P67765 21/03/2014 3,2280 € 1,9368 € 16 % 132 %

EASY EXPRESSGli Easy Express Certificates consentono di sfruttare l’andamento stabile o moderatamente ribassista del sottostante. Questi Certificates vengono emessi ad un prezzo inferiore del nominale. A scadenza se il sottostante è maggiore o uguale al livello Barriera, il Certificate paga all’investitore il nominale pari a 100 euro; il rendimento è quindi dato dalla differenza tra il prezzo di emissione e il valore nominale. Se invece a scadenza il prezzo del sottostante è inferiore alla Barriera, il Certificate paga una performance commisurata a quella registrata dal sottostante.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA EXPRESS PREZZO NEGOZIAZIONE INIZIALE EMISSIONE

BANCA MONTE DEI PASCHI NL0010070249 P70249 21/03/2014 0,2110 € 0,1372 € 100 € 87,00 € BANCA POPOLARE DI MILANO NL0010070231 P70231 21/03/2014 0,5200 € 0,3640 € 100 € 90,00 € CREDIT AGRICOLE NL0010067526 P67526 21/03/2014 5,1690 € 4,9106 € 100 € 76,75 € ENEL NL0010067484 P67484 21/03/2014 2,8600 € 2,7170 € 100 € 84,85 € ENI NL0010067476 P67476 21/03/2014 18,5100 € 17,5845 € 100 € 85,36 € FIAT NL0010067443 P67443 21/03/2014 4,7780 € 4,5391 € 100 € 78,50 € GENERALI ASSICURAZIONI NL0010068011 P68011 22/05/2014 8,8750 € 6,2125 € 100 € 87,00 € GENERALI ASSICURAZIONI NL0010068896 P68896 27/06/2014 10,6600 € 7,4620 € 100 € 87,00 € GENERALI ASSICURAZIONI NL0010067468 P67468 21/03/2014 13,4600 € 12,7870 € 100 € 84,05 € INTESA SANPAOLO NL0010070207 P70207 21/03/2014 1,2430 € 1,1187 € 100 € 84,00 € NOKIA NL0010070223 P70223 21/03/2014 2,7760 € 1,9432 € 100 € 86,00 € PRYSMIAN NL0010067492 P67492 21/03/2014 14,0000 € 13,3000 € 100 € 83,78 € ROYAL DUTCH SHELL PLC NL0010067617 P67617 18/04/2014 27,1750 € 25,8163 € 100 € 86,67 € SAIPEM NL0010067500 P67500 21/03/2014 39,6500 € 37,6675 € 100 € 85,52 € SOCIÉTÉ GÉNÉRALE NL0010070215 P70215 21/03/2014 29,4100 € 26,4690 € 100 € 85,00 € TELECOM ITALIA NL0010067450 P67450 21/03/2014 0,8780 € 0,8341 € 100 € 81,88 € TOTAL NL0010067583 P67583 18/04/2014 42,5300 € 40,4035 € 100 € 84,58 € UNICREDIT NL0010067427 P67427 21/03/2014 4,1620 € 3,9539 € 100 € 76,01 €

EQUITY PROTECTION

L’ Equity Protection è un Certificate che previene a scadenza una protezione del capitale fino al 100% e un livello di partecipazione al rialzo del sottostante fino al 100%. Permette di investire sul potenziale rialzista dei mercati azionari (azioni, indici) proteggendo, a scadenza, il captale investito.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE PARTECIPAZIONE PROTEZIONE NEGOZIAZIONE INIZIALE

EUROSTOXX 50 NL0009330091 P30091 03/03/2015 2.728,4700 P.TI 65 % 100 € (2.728,4700 P.TI) S&P500 NL0009330794 P30794 30/03/2015 1.169,4300 P.TI 70 % 100 € (1.169,4300 P.TI)

INVESTMENT CERTIFICATEPE

R U

LTER

IORI

DET

TAG

LI C

HIA

MA

IL N

UM

ERO

VERD

E 80

0.92

.40.

43 O

PPU

RE C

ONSU

LTA

IL S

ITO

WW

W.P

RODO

TTID

IBOR

SA.C

OM

34

EQUITY PROTECTION CON CAP

Questa tipologia di Certificate ha una struttura molto simile a quella degli Equity Protection tradizionali. L’unica differenza è legata alla partecipazione al rialzo del sottostante cui viene fissato un livello massimo a scadenza, il livello Cap, espresso come percentuale rispetto al prezzo di emissione o valore assoluto.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE PARTECIPAZ. PROTEZIONE CAP NEGOZIAZIONE INIZIALE

ENEL NL0009329820 P29820 01/04/2014 4,1400 € 100 % 100 € (4,1400 €) 120 % ENI NL0009098110 P98110 25/07/2014 16,0800 € 100 % 95 € (15,2800 €) 130 % ENI NL0009689991 P89991 02/02/2015 17,3000 € 100 % 90 € (15,5700 €) 150 % 1 FIAT POST SCISS. + 1 FIAT IND. NL0009098151 P98151 25/07/2014 6,8200 € 100 % 95 € (6,4800 €) 125 % FTSE MIB NL0009420207 P20207 12/05/2015 21.029,4800 P.TI 100 % 100 € (21029,4800 P.TI) 127 % GAS NATURALE Q XS0441697629 P97629 29/09/2014 1,4750 $ 100 % 1000 € (1,4750 $) 130 % ORO Q NL0009097245 P97245 30/04/2014 883,2500 $ 100 % 100 € (883,2500 $) 122 % ORO Q XS0435871297 P71297 31/07/2014 939 $ 100 % 100 € (939$) 127 % ROYAL DUTCH SHELL Q XS0939066162 P66162 01/11/2018 31/10/2013 100 % 100 € 135 % SELECT SU TITOLI OUTPERFORM NL0009099936 P99936 17/04/2014 100 € 100 % 103 % (103 €) 140 % TELECOM ITALIA NL0006299810 P99810 31/03/2014 0,9710 € 100 % 100 € (0,9710 €) 130 % TOTAL NL0009098144 P98144 25/07/2014 36,7750 € 100 % 95 € (34,9400 €) 130 %

JET CAP PROTECTIONCon i nuovi Jet Cap Protection è possibile guadagnare a scadenza la performance che l’azione sottostante ha registrato rispetto al suo valore iniziale per la leva, fino a un livello massimo prefissato determinato dal Cap. A scadenza il Certificate offre comunque all’investitore una protezione del 100% del capitale investito se la quotazione del sottostante è pari o inferiore al valore iniziale ma superiore o pari alla Barriera.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE PARTECIPAZIONE CAP BARRIERA NEGOZIAZIONE INIZIALE

ENEL NL0010068953 P68953 17/07/2015 2,3260 € 300 % 160 % 55% (1,2793 €) FIAT NL0010069217 P69217 05/10/2015 4,1520 € 300 % 151 % 50% (2,0760 €) FRANCE TELECOM NL0010069720 P69720 30/11/2016 8,2510 € 250 % 260 % 60% (4,9506 €) INTESA SANPAOLO NL0010069191 P69191 21/03/2014 1,2610 € 300 % 139 % 70% (0,8827 €) MEDIOBANCA NL0010069183 P69183 21/03/2014 3,9700 € 300 % 124 % 70% (2,7790 €)

PREMIUM

I Premium Certificate offrono, a scadenza, una determinata protezione del capitale investito in fase di sottoscrizione anche nel caso di ribasso del sottostante. Durante l’arco della vita del Certificate, inoltre, il Certificate paga al possessore un premio fisso e uno o più premi variabili se il sottostante, in determinate date intermedie, si trova al di sopra di determinati livelli di prezzo.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE PREMIO FISSO PREMIO PROTEZIONE NEGOZIAZIONE INIZIALE POTENZIALE

ENI xs0969713899 P13899 31/01/2018 31/01/2014 3 % 5 + 5 % 90%

REVERSE BONUS CAPIl Certificate, che si comporta in maniera opposta rispetto ai classici Bonus Cap, offre la possibilità di partecipare a scadenza ai ribassi del sottostante fino a un determinato valore, il Cap. E’ previsto a scadenza il pagamento di un premio minimo, il Bonus, se nel corso della vita del Certificate il sottostante non è mai salito a toccare la Barriera posta a un livello più elevato rispetto al valore iniziale.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZ. SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA BONUS CAP EURO STOXX50 T. RETURN NL0009329143 P29143 19/02/2014 4.174,3400 P.TI 6.094,5400 P.TI 120% 62%

Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio

35

LEVERAGE CERTIFICATE

LEVA FISSA LONG

TURBO LONG

SOTTOSTANTE LEVA COD. ISIN COD. NEG SCADENZAFUTURE SU FTSEMIB +7X NL0010398418 P98418 22/02/2018FUTURE SU FTSEMIB +5X NL0010069266 P69266 23/02/2018FUTURE SU DAX +7X NL0010398442 P98442 23/07/2018FUTURE SU DAX +5X NL0010069274 P69274 22/02/2018FUTURE SU EUROSTOXX50 +7X NL0010398459 P98459 23/07/2018FUTURE SU EUROSTOXX50 +5X NL0010069639 P69639 22/02/2018FUTURE SU EUROSTOXX BANKS +5X NL0010398533 P98533 23/07/2018

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG STRIKE/ SCADENZA KNOCK-OUT DAX® NL0010400198 P00198 8.700,0000 19/03/14DAX® NL0010400206 P00206 8.300,0000 19/03/14DAX® NL0010400180 P00180 9.100,0000 19/03/14DAX® NL0010400214 P00214 8.100,0000 19/03/14ENEL NL0010401253 P01253 2,8800 21/03/2014ENEL NL0010401261 P01261 2,7200 21/03/2014ENI NL0010401147 P01147 15,6900 21/03/2014ENI NL0010401154 P01154 14,8200 21/03/2014FIAT NL0010400941 P00941 5,0800 21/03/2014FIAT NL0010400909 P00909 6,3400 21/03/2014FIAT NL0010400917 P00917 6,0300 21/03/2014FTSE MIB NL0010400081 P00081 17.500,0000 21/03/2014FTSE MIB NL0010400099 P00099 17.000,0000 21/03/2014FTSE MIB NL0010400065 P00065 18.500,0000 21/03/2014FTSE MIB NL0010400073 P00073 18.000,0000 21/03/2014GENERALI NL0010400693 P00693 15,6400 21/03/2014GENERALI NL0010400701 P00701 14,8100 21/03/2014GENERALI NL0010400719 P00719 13,9900 21/03/2014INTESA SANPAOLO NL0010400818 P00818 1,5900 21/03/2014INTESA SANPAOLO NL0010400800 P00800 1,6700 21/03/2014TELECOM ITALIA NL0010401030 P01030 0,6200 21/03/2014TELECOM ITALIA NL0010401048 P01048 0,5900 21/03/2014TELECOM ITALIA NL0010401006 P01006 0,7300 21/03/2014TELECOM ITALIA NL0010401014 P01014 0,6900 21/03/2014UNICREDIT NL0010400594 P00594 4,8900 21/03/2014UNICREDIT NL0010400602 P00602 4,6200 21/03/2014UNICREDIT NL0010400586 P00586 5,1600 21/03/2014

SOTTOSTANTE LEVA COD. ISIN COD. NEG SCADENZAFUTURE SU FTSEMIB -7X NL0010398400 P98400 22/02/2018FUTURE SU FTSEMIB -5X NL0010069233 P69233 23/02/2018FUTURE SU DAX -7X NL0010398426 P98426 23/07/2018FUTURE SU DAX -5X NL0010069241 P69241 22/02/2018FUTURE SU EUROSTOXX50 -7X NL0010398459 P98459 23/07/2018FUTURE SU EUROSTOXX50 -5X NL0010069647 P69647 22/02/2018FUTURE SU EUROSTOXX BANKS -5X NL0010398525 P98525 23/07/2018

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG STRIKE/ SCADENZA KNOCK-OUT DAX® NL0010400495 P00495 10.000,0000 19/03/14DAX® NL0010400503 P00503 10.500,0000 19/03/14DAX® NL0010400511 P00511 11.300,0000 19/03/14ENEL NL0010402020 P02020 3,5200 21/03/2014ENEL NL0010402038 P02038 3,6800 21/03/2014ENI NL0010401915 P01915 19,1700 21/03/2014ENI NL0010401923 P01923 20,0400 21/03/2014FIAT NL0010401709 P01709 7,3000 21/03/2014FIAT NL0010401717 P01717 7,6100 21/03/2014FTSE MIB NL0010400354 P00354 20.500,0000 21/03/2014FTSE MIB NL0010400362 P00362 21.000,0000 21/03/2014FTSE MIB NL0010400370 P00370 22.500,0000 21/03/2014GENERALI NL0010401477 P01477 18,1100 21/03/2014INTESA SANPAOLO NL0010401592 P01592 2,0300 21/03/2014INTESA SANPAOLO NL0010401600 P01600 2,1200 21/03/2014TELECOM ITALIA NL0010401824 P01824 0,8300 21/03/2014TELECOM ITALIA NL0010401832 P01832 0,9000 21/03/2014UNICREDIT NL0010401378 P01378 6,2400 21/03/2014

I Leva Fissa Certificate sono Leverage Certificate che amplificano, su base giornaliera, l’andamento del sottostante per un fattore pari alla leva. Sono prodotti di investimento altamente speculativi indicati per un orizzonte temporale di brevissimo termine. La leva rimane fissa per investimenti su base giornaliera: per investimenti superiori a tale periodo i Certicate sono soggetti agli effetti del Compounding Effect.

LEVA FISSA SHORT

TURBO SHORT

Informativa sulla privacy

Ai sensi del D.LGS. 196/2003, BNP Paribas con sede in Milano, P.zza. San Fedele 1/3, in qualità di titolare del trattamento la informa che i suoi dati saranno trattati in modo automatico o manuale al solo fine di contattarla tramite posta e/o posta elettronica onde fornirle informazioni riguardo strumenti finanziari. Per il trattamento dei suoi dati e per le finalità di cui sopra BNP potrà comunicare i suoi dati a società incaricate a prestar servizi atti a realizzare, trasmettere, imbustare e smistare le comunicazioni sia in forma cartacea che digitale. Lei potrà esercitare tutti i diritti di cui all’art.7 del D.LGS 196/2003 scrivendo direttamente al titolare del trattamento dati: BNP Paribas, Equities & Derivatives, P.zza S.Fedele 1/3, 20121 Milano.

TURBO

I Turbo Certificate sono strumenti finanziari appartenenti alla categoria Leverage Certificate che permettono di investire a Leva su indici e azioni. A differenza dei Leva Fissa, la Leva finanziaria dei Turbo Certificate è dinamica e varia a seconda della distanza del sottostante dal Knock-out.

Informativa sulla privacy

Ai sensi del D.LGS. 196/2003, BNP Paribas con sede in Milano, P.zza. San Fedele 1/3, in qualità di titolare del trattamento la informa che i suoi dati saranno trattati in modo automatico o manuale al solo fine di contattarla tramite posta e/o posta elettronica onde fornirle informazioni riguardo strumenti finanziari. Per il trattamento dei suoi dati e per le finalità di cui sopra BNP potrà comunicare i suoi dati a società incaricate a prestar servizi atti a realizzare, trasmettere, imbustare e smistare le comunicazioni sia in forma cartacea che digitale. Lei potrà esercitare tutti i diritti di cui all’art.7 del D.LGS 196/2003 scrivendo direttamente al titolare del trattamento dati: BNP Paribas, Equities & Derivatives, P.zza S.Fedele 1/3, 20121 Milano.

NAZ/424/2008DCOOS6602