IL PONTE
Passato Futuro
Fonte: European Banking Federation, Dicembre 2018
8.5258.360
8.2088.060
7.8617.726
7.267
7.049
6.5966.500
6.088
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2015 2017 2018
Asset Globali nei Private Markets (Euro/K Mld)
Fonte: Elaborazione Prometeia su dati Data Base Propietario, Prequin, S&P. AIPB: investimenti
alternativi e private market, Dicembre 2019
44% 50% 55% 61% 64%
19%24%
29%33%
37%
2011 2013 2015 2017 2018
Equity Debito
3,9
4,4
5,36,4
7,4+87%
Numero Istituti bancari in EU
Diversificazione (%)
INVESTIMENTI IN PRIVATE MARKETS IN ITALIA
Fonte: AIPB: Private Banking, Competitività e crescita del Paese, Novembre 2019
Investimenti in Private Markets (Mld/€)
1500
3,9
EUROPA di cui Italia
0,25%
41%DEBITO
59%EQUITY
44%ITALIA
I risparmi italiani possono consentire il rilancio del Paese
Capitali intelligenti per una crescita sostenibile
IL PREMIO DI ILLIQUIDITÀ C’E’!
EQUITY DEBITO
9%
13,9%
5%
Equity PublicMarkets
Equity PrivateMarkets
Premio diIlliquidità
Fonte : dati 1988- 2017 , KKR Global Institute, Insights Global Macro Trend, Volume 8,6, October 2018
8,5%
10,8%
2,2%
Public Debt Private Debt Premio diIlliquidità
8A+ REAL INNOVATION
DEBITO EQUITY
70% 30%
FONDI DI
VENTURE
CAPITAL
INTERNAZIONALI
E
CO-INVESTIMENTI
FINANZIAMENTI AL
SETTORE DEL
REAL ESTATE
EUROPEO
SENIOR SECURED
LOANS
Rappresentazione del portafoglio modello.
Le percentuali riportate sono da intendersi indicative
PMI
INNOVATIVE
PRIVATE EQUITYVENTURE CAPITAL
Idea
Pilot
Implementation
Growth
Expansion
Cash flow
INVESTMENT TARGET
LIFECYCLE MATURITYGROWTHSCALE UPSTART-UP
TARGET EQUITY
10
CORPORATEFONDI DI
VENTURE CAPITAL
CENTRI
DI RICERCA
10
Selezione accurata di
aziende innovative in fase
di «accelerazione»
Opportunità di
coinvestimento in aziende
innovative – post validazione
con progetto pilota all’interno
della corporate
Accesso ai loro portafogli e
opportunità di
coinvestimento esclusive
AgriFoodTech Healthtech &
wellnessFintech Consumer tech
Cybersecurity, AI
& Data
I SETTORI TARGET
CONTESTONORMATIVO
PERCHÉ INVESTIRE
TASSIBASSI
TREND DI MERCATO
PREMIO DIILLIQUIDITÀ
PRIVATE MARKETS ANCOR PIU’ APPEAL
AUMENTO
DEGLI SPREAD
ALLARGAMENTO
DEL MERCATO
SCELTA
DEI SETTORI
NUOVE OPPORTUNITÀ DI BENEFICIO FISCALE
DECRETO
RILANCIA ITALIA
Art 38
Start Up
Innovative
FIA
I VANTAGGI FISCALI
• Detrazione di imposta
• il 50%* degli investimenti effettuati in PMI innovative nel 2020 per un importo non
superiore a 100.000 euro;
• il 30% degli investimenti effettuati in PMI innovative nel 2020 per gli investimenti
eccedenti i 100.000 euro, con importo non superiore ad 1 mln euro
• Deduzione dal reddito complessivo dichiarato il 30% degli investimenti effettuati in PMI
innovative nel 2020 per un importo non superiore ad 1,8 mln euro. L’investimento deve essere
detenuto almeno 3 anni.Persone
giuridiche
Persone
fisiche
• Credito d’imposta pari al 20% dell’investimento in PMI europee, calcolato su un importo massimo
di 2 mln euro**
• Credito d’imposta pari al 20% dell’investimento in PMI europee, calcolato su un importo massimo
di 2 mln euro**
* * Le agevolazioni riportate fanno riferimento al Decreto Rilancio del 19 maggio 2020 e non sono da considerarsi definitive finché il DL non verrà convertito in legge, entro 60 giorni dalla pubblicazione in Gazzetta Ufficiale
**L'efficacia della misura è subordinata all'autorizzazione della Commissione europea
8A+ REAL ITALY ELTIF
EQUITY
80%
INVESTIMENTI DIRETTI
E
CO-INVESTIMENTI
PMI QUOTATE AIM
DEBITO
FINANZIAMENTI A:
• PMI ITALIANE
• MINIBOND
• SENIOR
SECURED
LOANS
FINANZIAMENTI AL
SETTORE DEL
REAL ESTATE
EUROPEO
10%
20%
Rappresentazione del portafoglio modello. Le
percentuali riportate sono da intendersi indicative
SUPPORTO
ECONOMIA
REALE
PREMIO DI
RENDIMENTO
PARTNER
STRATEGICI
IN ESCLUSIVA
OPPORTUNITÀ
FISCALI
TIMING
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