Focus su aspetti fiscali e societariProblematiche legate agli investimenti
in Energie Rinnovabili
Overview
La Romania occupa il 13° posto tra i Paesi del Mondo più attrattivi per gli investimenti in energie rinnovabili.
La Romania occupa il 1° posto tra i paesi del Sud-Est dell’Europa per il potenziale produttivo di energia eolica.
La România occupa il 23° posto al Mondo per il potenziale nella produzione di energia solare, con 210 giornate di sole/anno.
Le Biomasse rappresentano la più importante fonte di produzione di energia verde in România.
La România occupa il 3° posto in Europa per il potenziale nella produzione di energia geotermica.
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Competitività aziende ITAEsportare esperienza ITA
Overview
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Popolazione: 21,4 Mil. 0-14 anni 3,2 Mil.
15-59 anni 13,8 Mil. oltre 60 anni 4,4 Mil.
IDE (Ago 2012)941 Mil. € + 55%
Inflazione (sett. 2012) +5,3% Crescita PIL (prev.) + 1,2% Deficit/PIL (al 31.10.2012) 1,2% (4,3% nel 2011)
Tempo lavoro: 40 ore/settimanaFerie: 20 giorni/annoImposte: 16%
stipendio medio (sett. 2012) 482€ lordi 349€ nettiDisoccupazione (ago 2012) 7,10%
Costo Lavoro comparato
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Nazione Stipendio minimo Stipendio medio lordo
Albania 20.000 lek (145 €) 278 € lordiBosnia Erz. 320 marka (163 €) 667 € lordiBulgaria 290 leva (148 €) 385 € lordiCroazia 2.814 kune (376 €) 1036 € lordiKosovo 170 € 262 € lordiMacedonia 8.050 dinari (130 €) 493 € lordiMontenegro 240 € 733 € lordiRomania 700 ron (155 €) 485 € lordiSerbia 17.680 dinari (154 €) 489 € lordiSlovacchia 327 € 890 € lordiSlovenia 748 € 1.000 € cca lordiUngheria 92.000 fiorini (321 €) 768 €
Fare business in Romania
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Forme più utilizzate:
SOCIETATÀ A RESPONSABILITÀ
LIMITATASOCIETÀ PER AZIONI SUCCURSALE
(BRANCH)ASS.ZIONE IN
PARTECIPAZIONE
• Capitale sociale: minimo 200 lei (45€);
• Numero soci: da 1 a 50;
• Se l’atto costitutivo non prevede diversamente, l’Assemble Generale delibera con i voti che rappresentano la maggioranza assoluta dei soci e delle quote sociali.
• Capitale sociale: minimo 90.000 lei (20.000€);
• azioni: nominali o al portatore
• Numero minimo dei soci: 2;
• Amministrazione: - sistema monistico
(Consiglio di Amministrazione);
- sistema dual (con Direttorato e Consiglio di Sorveglianza).
• Le Succursali sono stabili organizzazioni senza personalità giuridica di società e si registrano prima di iniziare l’attività presso il Registro del Commercio di competenza.
• Il Contratto di Associazione in participazione è il contratto attraverso il quale una parte attribuisce ad un'altra il diritto ad una partecipazione agli utili della propria attività sulla base dell’apporto dell’associato.
Tassazione comparata reddito di impresa
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Nazione Tassazione corporate
Albania 10%
Bosnia Erzegovina
10%
Bulgaria 10%
Croazia 20%
Kosovo 10%
Macedonia 10%
Montenegro 9%
Romania 16%
Serbia 10%
Slovacchia 19%
Slovenia 20%
Ungheria 10%-19%
Imposte Dirette
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IMPOSTE SUL REDDITO D’IMPRESA
Tax rate• aliquota ordinaria: 16% • microimprese: 3% applicata sui ricavi (no consulenza, fatt. max
100.000€, 1-9 dipendenti)
Amm.to accelerato
50% I° anno, poi ammortamento ordinario;Applicabile generalmente per macchinari, attrezzature, ecc. Come considerare i parchi fotovoltaici/eolici ?
Thin Cap[Grado
indebitamento]=
Capitale di terzi/PN
• Deducibilità interessi:I° StepLei: 5,25% (limite stabilito da BNR)Euro: 6% (limite stabilito con decreto del governo).
II° StepGrado di indebitamento ≤ 3 => deductibilità integraleGrado di indebitamento >3 oppure Capitale Proprio< 0 => indeducibilità con possibilità di riportare i costi fino alle deducibilità integrale.
Perdite fiscali Le perdite fiscali possono essere riportate per 7 anni(5 anni le perdite ante 2009).
Imposte sui redditi dei non residenti
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Dividendi
• Ritenuta standard: 16%;• Esenzione: in caso di distribuzione a persone giuridiche
residenti in UE/SEE, se detengono minimo il 10% delle partecipazioni nella società romena per almeno 2 anni ininterrotti alla data del pagamento;
Interessi, Royalties
• Ritenuta standard: 16%;• Esenzione: per interessi/royalties pagati a persone giuridiche
residenti in UE/SEE, se detengono minimo il 25% delle partecipazioni nella società romena per almeno 2 anni ininterrotti alla data del pagamento.
Capital Gains • Ritenuta standard: 16% *
Servizi Management/consulenza
• Ritenuta standard: 16% *
* Convenzioni: applicazione di ritenuta convenzionale (certificato di residenza fiscale). La Romania beneficia di una rete estesa (80) di convenzioni per evitare la doppia imposizione.
Prezzi di trasferimento
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SoggettiAffiliati
(non indipendenti)
1) Una persona giuridica possiede, in modo diretto o indiretto, minimo il 25% del capitale o dei diritti di voto di un’altra persona giuridica;
2) Una persona giuridica possiede, in modo diretto o indiretto, minimo il 25% del capitale o dei diritti di voto di due persone giuridiche distinte.
Valore di mercato
Le transazioni realizzate tra persone affiliate devono avvenire a Valore di Mercato. Tale valore/prezzo è determinato in linea di principio con il confronto con transazioni comparabili tra soggetti indipendenti.
Master File
Le Autorità Fiscali possono richiedere al contribuente che effettua operazioni con soggetti affiliati la preparazione del master file relativo ai prezzi di trasferimento. Il termine per la presentazione di tale documento è di massimo 3 mesi, con la possibilità di chiedere una singola proproga pari al periodo concesso inizialmente.
Sanzioni• Mancata presentazione del MFile: sanzione compresa tra 12.000 RON e
14.000 RON;• Rettifica dei prezzi di trasferimento praticati tra i soggetti affiliati (maggiori
imposte, interessi, sanzioni).
Imposte indirette
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L’energia elettrica prodotta da fonti rinnovabili è esente da accise se la vendita avvieme in modo diretto dal Produttore al consumatore finale.
Imposta sul Valore Aggiunto:! Aliquota standard: 24%! Aliquota ridotta: 9% (libri, riviste, medicinali, musei, ecc.)
! Obbligo registrazione IVA: ricavi superiori a 220.000 RON/anno; ! Rimborsi IVA: termeni medi per ottenere il rimborso 3-6 mesi.
Accise:
Imposte e tasse locali
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Non sono soggetti ad imposte locali (ICI) le centrali idroelettriche, termoelettriche e nucleari, stazioni elettriche per la trasformazione dell’energia e le stazioni di collegamento.
Turbine eoliche Pannelli fotovoltaici
La normativa nazionale non contiene previsioni regolamentari specifiche per quel che riguarda le infrastrutture di produzione dell’energia rinnovabile.
Beni immobili o mobili ? Imposte locali?
Incidono su beni immobili (terreni e fabbricati) posseduti da persone fisiche e societàFabbricatiValore imponibile per assets societari valore contabile (aliquota 0,25%-1,5%)
TerreniValore imponibile per assets societari estensione terreno (19-8.921Ron/ha)
I Certificati Verdi
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I Produttori di energia rinnovabile ricevono i certificati verdi (6cv/MWh fino al 2013, 4cv/MWh dal 2014?*)
I Fornitori di energia elettrica sono obbligati ad acquistare i certificati verdi (quota stabilita dall'ANRE)
Pmin: 27 EUR / certificato v.Pmax: 55 EUR / certificato (oggi circa 50€)
Prezzo dei Certificati: determinato dalla dinamica domanda/offerta
I Fornitori che non raggiungono il livello minimo annuale di certificati verdi sono obbligati al versamento di una compensazione pari a 110 EUR per ogni certificato mancante (non acquistato).
Per poter produrre energia da fonti rinnovabili è necessaria l’autorizzazione dell’ Agenzia Nazionale di Regolamentazione del Settore Energetico (ANRE).
*Valore per il fotovoltaico. 2cv/MWh per l’eolico, 3cv/MWh per l’idroelettrico (nuove centrali).
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Trattamento contabile e fiscale dei certificati verdi
Produttori FornitoriL’emersione dei ricavi viene “sospesa” e
rimandata alla loro realizzazione:• Al momento dell’acquisizione, i certificati
sono registrati a valore di mercato nell’attivo come investimenti a breve termine contropartita risconti passivi;
• La realizzazione dei ricavi avviene in corrispondenza della loro cessione sul mercato;
• A fine esercizio il valore dei certificati ancora presenti in bilanco viene sottoposto ad un “impairment test”, con conseguente iscrizione di eventuali plus/ minusvalenze.
• L’acquisto dei certificati rappresenta un costo deducibile nell’esercizio.
• A fine esercizio il valore dei certificati presenti in bilanco viene sottoposto ad un “impairment test”, con conseguente iscrizione di eventuali plus/ minusvalenze..
I Certificati Verdi
Appalto per servizi di costruzione bene immobile La costruzione del parco fotovoltaioco porta alla realizzazione di una struttura
ancorata al suolo; Il progetto necessita di un iter autorizzativo identico a quello seguito per progetti
immobiliari (PUZ, concessione edilizia) ed è sottoposto a registrazione catastale;
Il Codice Fiscale inquadra come prestazioni di servizi su beni immobili anche quelle relative all’installazione/montaggio di macchinari ed attrezzature che al termine dei lavori si qualifichino come bene immobile;
Conseguenze IVA L’EPC non residente fattura al committente romeno l’intero valore del progetto
come servizio finalizzato alla costruzione di un bene immobile; I servizi in oggetto sono territorialmente imponibili nel Paese di ubicazione del
bene immobile Romania Il committente romeno risulterà debitore d’imposta che assolverà mediante
reverse charge; In ipotesi di committente non soggetto IVA in Romania (consumer o non
residente), l’EPC avrà l’obbligo di identificarsi ai fini IVA ed emettere fattura al committente (IVA al 24%).
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Realizzazione parco fotovoltaicoAppalto: SPV /GC EPC (non residente)I ipotesi: Parco Fotovoltaico = Bene Immobile
Pro
Fornitura di beni con montaggio I pannelli fotovoltaici possono essere smontati e montati in altro luogo anche
se sono ancorati al suolo; E’ possibile sostenere che l’operazione si inquadra nell’ambito delle cessioni
di beni con successiva installazione e montaggio;
Conseguenze IVA L’EPC non residente fattura al committente romeno la cessione dei beni ed il
servizio di montaggio degli stessi; Il committente romeno risulterà debitore d’imposta che assolverà mediante
reverse charge; In ipotesi di committente non soggetto IVA in Romania (consumer o non
residente), l’EPC avrà l’obbligo di identificarsi ai fini IVA ed emettere fattura al committente (IVA al 24%).
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Pro
Realizzazione parco fotovoltaicoAppalto: SPV /GC EPC (non residente)II ipotesi: Parco Fotovoltaico = Bene Mobile
Beni mobili o immobili:il caso italiano
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(Circolare 46/E/2007):• impianto fotovoltaico situato su terreno non costituisce impianto infisso al
suolo perchè i pannelli possono essere riposizionati in altro luogo;
(Circolare 38/E/2010):• gli impianti fotovoltaici ancorchè stabilmente incorporati al suolo si
considerano beni mobili se possono essere rimossi e riposizionati senza interventi "antieconomici" di adattamento;
(Ris. nr. 3/T/2008):a) senza rilevanza catastale: piccoli impianti fotovoltaici di modesta potenza
(20Kw <), senza autonimia reddituale, destinati ai consumi domestici;b) obbligo di accatastamento: centrali o parchi fotovoltaici con autonoma
redditività devono essere accatastati --> categoria D/1 (opifici)
(Circolare 11/E/2011):• qualificazione dei contratti di leasing per impianti fotovoltaici come
"leasing immobiliari" riconoscendo implicitamente la natura immobiliare dell'impianto.
Agenzia del Territorio
Agenzia delle Entrate
Stabile Organizzazione ai fini IVA
Un soggetto si considera stabilito in Romania se ha una SO in Romania;
Definizione (Reg. Cons. UE 282/2011): qualsiasi organizzazione caratterizzata da un grado sufficiente di permanenza e da una struttura idonea in termini di mezzi umani e tecnici atti a consentirle di ricevere e di utilizzare i servizi che le sono forniti per le esigenze proprie, nonché di provvedere ai servizi di cui assicura la prestazione [richiamata dall’art. 125 c. 2 C.F.];
La definizione di SO non contiene riferimenti temporali per cantieri di costruzione o simili;
Nel caso in cui l’EPC subappalti i lavori di realizzazione di (es) un impianto fotovoltaico, in linea generale si può escludere che questi disponga di risorse tecniche ed umane tali da creare una SO
L’EPC (o il subappaltatore) con SO in Romania dovranno richiedere la registrazione ai fini IVA prima di iniziare l’attività.
Il possesso di una identificazione IVA in Romania non è condizione sufficiente per supporre l’esistenza di una SO.
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È la sede fissa di affari per mezzo della quale l'impresa non residente esercita in tutto o in parte la sua attività nel territorio dello Stato romeno (in presenza di mezzi tecnici o di mezzi umani);
n cantiere di costruzione/montaggio realizza una SO se l’attività ha una durata superiore a 6 mesi; in molti accordi per evitare le doppie imposizioni (anche quello con l’Italia, tale limite è fissato in 12 mesi);
L’attività svolta da un non residente che porta alla creazione di un SO ai fini IVA non genera automaticamente una SO ai delle delle IIDD (es: riferimento temporale).
La SO è, dal pdv fiscale, un soggetto passivo a tutti gli effetti e dovrà quindi calcolare le imposte sui redditi (16%) derivanti dall’attività svolta in Romania;
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Stabile Organizzazione II.DD.
SO vs società controllata
EPC 27.5% IRES
- Credito d’imposta (16%)
Produttore
Succursale (SO)
16% imposte sui redditi
Cantiere > 12 mesi
EPC
1,375% IRES
EPC SRL
16% imposte sui redditi
100%
Contratto di appalto
Dividendi (ritenuta 0% dopo 2 anni)
Contratto di appalto
RO
IT
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Cessione quote assimilata a cessione di bene immobile (art. 13 Conv): 16% ?
Investitore 1 SPA
25%
RO
ITInvestitore 2 SPA
Investitore AG
100%
45%
AUT
capital gain: 0%
Produttore (SPV)
Investitore 2 SA
30%
Investment Fund GmbH (acquirente)
100%
Capital gain: 16% No PEX romena
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Partecipazione nelle SPV
- capital gain -
PEX?
ITALIA
Trieste 34122 via Dante Alighieri 5 tel. +39 040 06 42 411; fax +39 040 369124 [email protected]
Treviso 31100 piazza San Vito 15tel. +39 0422 58 03 40; fax +39 0422 919966 [email protected]
Pordenone 33080 via Cesare Battisti 30tel. +39 0434 18 34 211; fax +39 0434 [email protected]
ROMÂNIABucurești Str. Popa Petre nr. 5, sect. 2, CP 011055,
tel. +40 (0)31 22 85 115 - fax +40 (0)31 [email protected]
Cluj-Napoca Str. Victor Babes, nr. 29, CP 400012, tel. +40 (0)264 590 067 - fax +40 (0)264 [email protected]
Timișoara Str. Surorile Martir Caceu nr. 7, Jud. Timistel. +40 (0)256 306 056 - fax +40 (0)256 [email protected]
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