Il supporto di SACE

all’internazionalizzazione delle imprese

italiane per lo sviluppo delle energie

rinnovabili in Turchia Rinnovabili e Infrastrutture Strategiche

2

SACE SpA - le obbligazioni assunte sono

controgarantite dalla Repubblica Italiana

Premi Lordi € 442,3 mln

Volumi assicurati € 34,6 mld

Utili netto € 139,5 mln

Patrimonio netto € 6,2 mld

Rating (Fitch) A-

Dipendenti 689

Volumi assicurati (€/mld)

32,2 34,6

2010 2011

Premi lordi (€/mln)

532,8

442,3

2010 2011

Utile netto (€/mln)

• 4 sedi territoriali e 8 uffici territoriali

• 7 uffici di rappresentanza a presidio delle aree emergenti

Rete nazionale Rete internazionale

Dati 2011

139,5

409,8

2010 2011

San Paolo Johannesburg

Hong Kong

Mosca

Istanbul

Bucarest

Mumbai Roma

Venezia-Mestre

Modena Milano

Lucca

Bari

Monza Verona

Firenze

Pesaro

Torino

Brescia

Attività tradizionale

Sostenere i contratti di

export e gli investimenti

all’estero effettuati da

società italiane

Credito all’esportazione:

Political Risk Insurance:

Nuovo perimetro

Sostenere

l’internazionalizzazione

delle imprese italiane e gli

investimenti domestici in

settori di interesse

strategico per il sistema

paese

Internazionalizzazione:

Market Window:

Operatività tradizionale svolta a condizioni “non

marketable", legata alle regole Consensus

Attività non regolamentate in sede

internazionale: coperture assicurative su

investimenti all’estero

Garanzie finanziarie a condizioni "marketable",

non necessariamente collegate all’attività export,

a favore di società italiane o controllate estere

Garanzie finanziarie a condizioni "marketable",

per progetti di interesse strategico per l’Italia

(infrastrutture, energie rinnovabili, ecc.)

COSA FA SACE

3

57,8%

23,7%

18,5%

Fotovoltaico (413 mln)

Eolico (169 mln)

Waste to Energy (132 mln)

Ad oggi sono state rilasciate garanzie per

oltre 700 milioni di euro nell’ambito di

finanziamenti destinati alla realizzazione di

investimenti nel settore delle energie

rinnovabili.

SACE nelle energie rinnovabili: SUPPORTO A 360°

… in Italia

Garanzie finanziarie emesse nelle

Rinnovabili dal 2008 in Italia

Nel 2008 SACE ha ampliato il proprio perimetro di attività includendovi le ENERGIE

RINNOVABILI in Italia.

4

Principali operazioni SACE nelle rinnovabili in Italia

Helios

€ 25 mln

8 MW Impianto Fotovoltaico

2009

SunRay- Lazio

€ 26,5 mln

24MW Impianto Fotovoltaico

2009

AES SOLAR

€ 28 mln

43 MW Impianto

Fotovoltaico

2010

Veronagest

€ 18 mln

16 MW Impianto Fotovoltaico

2010

Andromeda-Lazio

€ 98,3 mln

52 MW Impianto

Fotovoltaico

2010

HFV

€ 17 mln

16 MW Impianto Fotovoltaico

2010

Helios

Moncada - Siclia

€ 29 mln

Impianto per la produzione di pannelli

fotovoltaici

2008

5

Falck-Sardegna

€ 41 mln

138 MW Parco Eolico

2010

Campidano-Sardegna

€ 46 mln

70MW Parco Eolico

2009

.. all’estero

6

SACE può supportare l’export di tecnologia nazionale all’estero – supporto export finance

SACE può supportare la realizzazione di impianti produttivi all’estero da parte di

investitori italiani nel ruolo di sponsor

L’intervento SACE nel settore è ad ampio spettro:

• Supporto nell’ambito di PROGETTI D’INVESTIMENTO sia in Italia sia all’estero;

• I prodotti offerti vanno dalle GARANZIE su finanziamenti erogati su base corporate o project

finance alle CAUZIONI (bid bonds, performance bonds, ecc.), oltre ai tipici prodotti export

finance/PRI;

• Gli investimenti finanziati possono svilupparsi lungo l’intera filiera produttiva delle «energie

rinnovabili» (ricerca e sviluppo, realizzazione di impianti per la produzione di elettricità, ecc.).

Intervento SACE: la GARANZIA FINANZIARIA

7

SPV o Corporate

Finanziatore

garanzia

finanziamento

Clienti:

• Imprese/società di progetto che realizzano investimenti in

infrastrutture strategiche e energie rinnovabili

Principali caratteristiche:

• Garanzia autonoma a prima richiesta, irrevocabile e

incondizionata

• Condivisione del rischio con il soggetto finanziatore con

copertura del rischio di mancato rimborso su una quota

del finanziamento erogato

• Nessun costo aggiuntivo per il debitore: retrocessione (su

base running) a SACE di parte del margine corrisposto

dal debitore sulla quota di finanziamento garantita.

to the Borrowers

Per la quota di finanziamento garantita da

SACE, PONDERAZIONE pari a ZERO nel

calcolo dei coefficienti patrimoniali previsti

dagli accordi di BASILEA

TRASFERIMENTO A SACE DEL RISCHIO

di mancato rimborso del finanziamento

relativamente alla quota garantita

Possibilità di garantire importi significativi e

lunghe durate

SALVAGUARDIA, per la quota garantita, delle

LINEE DI FIDO disponibili presso il sistema

bancario ed assicurativo

Possibilità di accedere a finanziamenti con

lunghe durate (in particolare in caso di garanzia

SACE su funding BEI)

Mantenimento dell’asset nel portafoglio SACE

fino a scadenza, senza sindacazione sul mercato

secondario

Possibilità di finanziamenti bilaterali in alternativa

a finanziamenti in pool

Per la BANCA Per il DEBITORE

La GARANZIA FINANZIARIA: principali VANTAGGI

8

9

Intervento SACE: le CAUZIONI

SACE sostiene lo sviluppo delle aziende italiane attraverso la propria operatività nel settore CAUZIONI

TIPOLOGIA DI GARANZIE:

Cauzioni Provvisorie / Bid Bonds (garanzie per il

mantenimento delle offerte nell’ambito di appalti/gare)

Cauzioni Definitive / PERFORMANCE BONDS

(garanzie di buona esecuzione delle commesse)

Advance Payment Bonds (garanzie per il reintegro

degli anticipi)

Payment / Liquidity Bonds (garanzie miste legate ad

investimenti, project finance)

Money Retention Bonds (garanzie per lo svincolo di

ritenute)

Maintenance Bonds (garanzie tecniche / di buon

funzionamento / di qualità del prodotto)

L’intervento SACE può configurarsi in due

forme alternative:

- Emissione Diretta di bond

- Controgaranzia a favore delle banche

che emettono i bond

VANTAGGI:

Maggiore Capacità: la quota garantita da

SACE non impegna il fido/castelletto

bancario, consentendo di disporre di

risorse per realizzare ulteriori progetti

Maggiore Sicurezza: le coperture SACE

sono garantite dallo Stato

Intervento SACE: EXPORT FINANCE e PRI

EXPORT FINANCE

Credito Fornitore

• garantisce l’esportatore dal rischio di

mancato pagamento e dai rischi associati

alla COMMESSA.

Credito Acquirente

• garantisce i prestiti erogati dalle banche ai

clienti esteri per il pagamento di

importazioni o ESECUZIONI DI LAVORI da

parte di imprese italiane o loro controllate

estere.

Conferma di Credito Documentario

• assicura dal rischio di mancato rimborso del

credito documentario derivante dalla

conferma di apertura di credito disposta da

una banca estera, legata a forniture da

parte delle imprese italiane.

PROTEZIONE DEGLI INVESTIMENTI

Political Risk Insurance (PRI)

• protegge gli apporti di capitale all’estero dai

rischi di natura politica (esproprio, restrizioni

valutarie, guerre e disordini civili, ecc.) che

possono causare perdite al capitale

investito.

10

11

Ufficio in Istanbul aperto a giugno 2010

Copre l’area estesa tra Turchia e

Medio Oriente:

Turchia, Iraq, Libano, Giordania,

Israele, Siria

SACE S.p.A.

SACE - un supporto locale in Turchia

In Turchia sono operanti 956 imprese italiane, di cui 11 costituite ad ottobre 2012.

12

L’interscambio commerciale dell’Italia con la

Turchia nel 2011

SACE S.p.A.

• L’Italia è il 4° partner commerciale (dopo Germania, Russia e Cina)

• Import dalla Turchia : $ 7,85 mld / Export verso la Turchia: $ 13,45 mld

• La quota italiana di Investimenti Diretti Esteri nel 2011 rappresenta il 2%

del totale

13

L’interscambio commerciale dell’Italia con la

Turchia nei primi 10 mesi del 2012

SACE S.p.A.

Nei primi 10 mesi del 2012:

• L’Italia è il 6° partner commerciale (dopo Germania, Fed. Russa, Iran, Cina, USA)

• L’interscambio commerciale della Turchia con l’Italia è stato di ca. $ 16 mld, in

calo del 9,4% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente

• Import dalla Turchia: ca. $ 5 mld / Export verso la Turchia: ca. $ 11 mld

La Turchia e SACE

14

Credito (mancato pagamento) Politico-Normativo

Sovrana Banca Grande

Impresa

PMI Trasferim. Esproprio Breach of

contract

Violenza

pol.

50 55 56 58 62 49 46 55

SACE – Ufficio Studi Economici

Condizioni di assicurabilità SACE: apertura senza condizioni

Esposizione (garanzie deliberate totali al 30.09.2012): EUR 1.479,4 milioni

Categoria OCSE: 4/7

Rating: S&P’s: BB Fitch: BBB- Moody’s: BB+

Esposizione e atteggiamento assicurativo

Attuale Precedente

Doing Business 2013 71° su 185 68° su 183

Index of Economic Freedom 2013 69° su 182 73° su 185

Corruption Perceptions Index 2012 54° su 176 61° su 180

Indicatori di Business Climate

Country Risk SACE

SACE in Turchia .. a settembre 2012

SACE S.p.A.

Total Exposure €1.505mln (3,47% del totale portafoglio / 6° paese)

74 Operazioni Export Credit negli ultimi 3 anni

I principali settori:

Oil&Gas

Infrastrutture e costruzioni

Automobilistico

15

16

Sede

16

Sedi territoriali Uffici di rappresentanza

Roma Piazza Poli, 37/42 • 00187 Roma

Tel. +39 06 67361

Fax +39 06 6736225

Bari

Via Amendola, 172/5 • 70126 Bari

Tel +39 080 5467763 - Fax +39 080 5467764

Firenze

Via Lucchese, 84/c • 50019 Sesto Fiorentino (FI)

Tel +39 055 536571 - Fax +39 055 5365600

Lucca

Via Dante Alighieri, 167 • 55100 Lucca

Tel +39 0583 40071 - Fax +39 0583 400790

Milano

Via A. De Togni, 2 • 20123 Milano

Tel +39 02 434499701 - Fax +39 02 434499749

Modena

Via Elsa Morante, 71 • 41100 Modena

Tel +39 059 891240 - Fax +39 059 820832

Monza

Via Damiano Chiesa 3 • 20052 Monza

Tel +39 039 3638247 - Fax +39 039 3638208

Pesaro

Via Cattaneo, 34 • 61121 Pesaro

Tel. +39 0721 383229

Roma

Piazza Poli, 37/42 • 00187 Roma

Tel +39 06 6736309 - Fax +39 06 6736770

Torino

Via Bogino, 13 • 10123 Torino

Tel +39 011 836128 - Fax +39 011 836425

Venezia

Via Torino, 105 • 30172 Venezia

Tel +39 041 2905111 - Fax +39 041 2905103

Verona

Piazza della Cittadella, 12 • 37122 Verona

Tel +39 045 8099460 - Fax +39 045 8041656

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Bucarest

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010472 Bucharest

Tel +40 21 2102183 - Fax +40 21 2100613

Istanbul

Süzer Plaza Askerocağı Cad. 9 K.21 Apt.02

Elmadağ Şişli - 34367 Istanbul

Tel. +902122458430/1 - Fax. +902122458432

Hong Kong

40/f Suite 4001 - Central Plaza 18

Harbour Road - Wanchai, Hong Kong

Tel +852 36202323 - Fax +852 36210227

Johannesburg

Two Commerce Square, 39 Rivonia Road

Sandhurst 2196 Sandton, Johannesburg

Tel +27 11 2680623 - Fax +27 11 2680617

Mosca

Krasnopresnenskaja Naberejnaja, 12

123610 Moscow - Office n.1202

Tel +7 49 52582155 - Fax +7 49 52582156

Mumbai

Western Express Highway, Andhei-East

805, 8th floor, 349 Business Point

400059 Mumbai

Tel. +91 22 6772 8162

San Paolo

Al. Ministro Rocha Azevedo, 456 - cjto. 101 Edificio Jau

Cerqueira César - 01410-000 - São Paulo

Tel +55 11 31712138 - Fax +55 11 32664051

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