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Roma, maggio 2012
Prof. Dott. Riccardo Acernese
IAS/IFRS ANALISI E CONFRONTO CON LA DISCIPLINA NAZIONALE
IAS 28 – OIC 20Partecipazioni in società collegate
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IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Ambito di applicazione
Lo IAS 28 si APPLICA
In Italia
Codice Civile
D.lgs. 9 aprile 1991 n. 127
PC -OIC 20 Titoli e partecipazioni
PC-OIC 17 Il bilancio consolidato
PC-OIC 21 Il metodo del Patrimonio Netto
- nella contabilizzazione delle partecipazioni in società collegate nel bilancio
consolidato.
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Livello dicontrollo
100 %
20 %
50 %
0 %
Controllo
Significant influence (influenza notevole)
Nessuna influenza
Joint control
Livelli di controllo di una partecipazione (aspetti quantitativi)
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Influenza dominante
Influenza notevole
Nessuna influenza
IFRSIFRS Cod. Civ.Cod. Civ.
Controllo congiunto
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Ambito di applicazione
Lo IAS 28 non si applica
nel caso in cui la partecipante sia una Società di venture capital o un Fondo
comune di investimento, o entità similare e valuti le proprie collegate a fair value
con rilevazione a conto economico delle variazioni dello stesso.
Classificate come held for trading e rilevate secondo lo IAS 39
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
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Influenza notevole
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Per influenza notevole si intende il potere di partecipare alla
determinazione delle scelte amministrative e gestionali di un’impresa e di
ottenerne i benefici relativi, senza averne tuttavia il controllo o il controllo
congiunto.
La soglia del 20 % La soglia del 20 % dei diritti di voto rappresenta una presunzionepresunzione relativa che può essere sovvertita se la partecipata dimostra chiaramente il contrario.
Si è in presenza di influenza notevole se la società partecipante detiene almeno il 20% dei voti.
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Influenza notevole
Strumenti che – se esercitati o convertiti – possono dare all’impresa ulteriore potere di voto
o ridurre il potere di altre parti nelle politiche finanziarie ed operative (esempio: warrants su
azioni proprie, opzioni call su azioni proprie, obbligazioni convertibili in azioni ordinarie)
Nella valutazione dell’esistenza di una situazione di influenza notevole devono essere
considerati anche
Diritti di voto potenziali - attualmente esercitabili o convertibili - detenuti dalla impresa o
da altri
Non sono considerati attualmente esercitabili o convertibili quando non possono essere
esercitati o convertiti fino ad una certa data o fino al verificarsi di un evento futuro.
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Trattamento contabile
Il trattamento contabile previsto dallo IAS 28 per le partecipazioni in collegate prevede come
regola generale:
Per il bilancio consolidato
Per il bilancio separato
Metodo del patrimonio netto
Criterio del costo oppure
secondo lo IAS 39
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Trattamento contabile – Bilancio consolidato
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Il metodo del patrimonio netto
NON deve essere utilizzato
• la partecipazione è stata classificata come
Non current assets held for sale in accordo
con l’IFRS 5 e quindi valutata secondo
quanto previsto da tale principio (minore tra
costo e fair value);
• l’impresa controllante possa non redigere il
bilancio consolidato in accordo con quanto
previsto dallo IAS 27 al paragrafo 10
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Trattamento contabile – Bilancio consolidato
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
L’applicazione del metodo del patrimonio netto deve cessare quando:
la partecipante cessi di avere cessi di avere
un’influenza notevoleun’influenza notevole su una
collegata, ma conservi del tutto o
in parte la sua partecipazione
L’investimento deve essere
contabilizzato in accordo con lo IAS IAS
3939, dalla data in cui ciò avviene
La valutazione avverrà ai sensi,
rispettivamente, dello IAS 27 e
dello IAS 31IAS 31
la collegata diventi una
controllata o una joint venturecontrollata o una joint venture
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Perdite di valore
Se vi sono indicazioni che il valore
delle partecipazioni in una collegata
possa aver subito una riduzione di
valore
L’impresa applica lo IAS 36
confrontando il valore recuperabile
dell’investimento (maggiore tra
valore d’uso e fair value) con il suo
valore netto contabile
Nel determinare il valore d’uso dell’investimento, l’impresa stima:
2. il valore attuale dei flussi
finanziari stimati che si suppone
deriveranno dai dividendi
spettanti e dalla dismissione
finale dell’investimento
1. la propria quota del valore
attuale dei flussi finanziari che
si suppone verranno generati
in futuro dalla partecipata nel
suo insieme
oppure
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L’applicazione del metodo del patrimonio netto
Il processo che porta alla predisposizione del bilancio consolidato di gruppo è
caratterizzato da:
Contabilizzazione iniziale
Valutazione successiva
Utilizzo del bilancio più
recente disponibile
Procedure daapplicare
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
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Contabilizzazione iniziale
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Contabilizzazione iniziale
Valutazione successiva
Utilizzo del bilancio più
recente disponibile
Procedure daapplicare
ClassificazioneClassificazioneLe partecipazioni nelle collegate devono essere classificate come attività non correnti
ValutazioneValutazioneLa partecipazione è di norma inizialmente rilevata al costo
il costo della partecipazione e la quota del fair value delle attività nette della collegata
acquisita dall’impresa partecipante deve essere trattata in accordo con quanto stabilito
dall’IFRS 3.
L’eventuale differenza tra:
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Valutazione successiva
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Contabilizzazione iniziale
Valutazione successiva
Utilizzo del bilancio più
recente disponibile
Procedure daapplicare
Il valore iniziale d’iscrizione deve essere aumentato o diminuito per rilevare la quota
degli utili o delle perdite della collegata, nonché l’effetto economico dei fair value
allocati.
Se una collegata ha emesso azioni privilegiate cumulative, possedute da terzi e
classificate come patrimonio netto la partecipante calcola la sua quota di utili o
perdite al netto dei dividendi spettanti agli azionisti privilegiati.
In caso esistano diritti di voto potenziali la quota di pertinenza dell’impresa
partecipante è determinata sulla base dei diritti di proprietà effettivamente esistenti
e non considerando il possibile esercizio o conversione dei diritti di voto potenziali.
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Utilizzo del bilancio più recente disponibile
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Contabilizzazione iniziale
Valutazione successiva
Utilizzo del bilancio più
recente disponibile
Procedure daapplicare
Data di chiusura Data di chiusura
della partecipantedella partecipante
Data di chiusura Data di chiusura
della colegatadella colegata
la collegata deve preparare un bilancio alla stessa data di chiusura della partecipante
Se la differenza tra Se la differenza tra
le datele date3 mesi3 mesi
Tale differenza deve rimanere costante nel tempo
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Procedure da applicare
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Contabilizzazione iniziale
Valutazione successiva
Utilizzo del bilancio più
recente disponibile
Procedure daapplicare
Il bilancio della collegata deve essere redatto utilizzando principi contabili uniformi a
quelli della partecipante per operazioni e fatti similari in circostanze similari.
Gli effetti delle operazioni tra partecipante e partecipata che generino profitti o perdite
infragruppo (non realizzati nei confronti dei terzi) devono essere eliminati.
La quota degli utili/perdite di pertinenza della partecipante è rettificata in conseguenza
di tali eliminazioni.
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Perdite eccedenti l’investimento
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
la quota di perdite d’esercizio della collegata sia investimento dell’impresa partecipante
NON deve essere rilevata la parte di perdite eccedente il suddetto investimento.
Se la collegata realizza utili, la partecipante riprenderà a rilevare la quota di utili solo per la
parte eccedente la quota delle perdite nette non rilevate precedentemente.
La quota della perdita eccedente l’investimento complessivo deve essere accantonata e
rilevata come passività solamente se l’impresa partecipante abbia un’obbligazione legale o
implicita o abbia eseguito versamenti per conto della collegata.
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Dividendi
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
Rettifiche al valore della partecipazione iscritto possono essere necessarie anche a seguito
di variazioni nel patrimonio netto della collegata che non siano transitate nel conto
economico. La quota di queste variazioni di pertinenza dell’impresa partecipante è rilevata
direttamente nel conto economico complessivo.
I dividendi ricevuti da una collegata valutata con il metodo del patrimonio netto devono
ridurre il valore iscritto della partecipazione e non avere effetto a conto economico.
Variazioni di patrimonio netto senza effetto a conto economico
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Confronto con la disciplina nazionale
IAS 28
Si definisce collegata una società sulla gestione della quale la partecipante esercita un’influenza notevole (significant influence), costituita dalla facoltà di partecipare alle politiche finanziarie e operative della prima, pur in assenza di controllo.
La concreta partecipazione alle politiche finanziarie e operative della società mediante la nomina di rappresentanti nel consiglio di amministrazione dimostra l’esistenza di influenza significativa.
L’influenza si presume significativa quando la percentuale di partecipazione è pari ad almeno il 20% dei diritti di voto della società partecipata.
Disciplina nazionale
Si definisce collegata una società in cui si detiene una partecipazione che permette un’influenza notevole.
L’influenza si presume quando la quota di capitale è pari o superiore al 20%.
Nel caso in cui la partecipata sia quotata in borsa, il collegamento si presume quando la percentuale di capitale detenuto è pari o superiore al 10%.
DefinizioneDefinizione
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Confronto con la disciplina nazionale
IAS 28
La società partecipante deve contabilizzare le partecipazioni in società collegate in base al metodo del patrimonio netto.
La partecipante indica nel conto economico la quota di utili e perdite di sua pertinenza.
La partecipante espone nel patrimonio netto la quota di pertinenza delle variazioni del patrimonio netto della collegata che non è stata contabilizzata nell’utile o nella perdita di quest’ultima.
Disciplina nazionale
Simile agli IFRS, ma la quota del risultato di esercizio della collegata di pertinenza della partecipante viene presentata prima delle imposte.
Si richiedono anche informazioni relative al risultato di esercizio, alle attività e alle passività delle società collegate significative.
Metodo del patrimonio nettoMetodo del patrimonio netto
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
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Confronto con la disciplina nazionale
IAS 28
Al momento dell’acquisto, la società partecipante deve identificare l’avviamento, pari alla differenza tra il costo della partecipazione e la quota di propria pertinenza del fair value delle attività e passività nette identificabili separatamente. L’avviamento è compreso nel valore contabile della partecipazione.
La partecipazione nella collegata è esposta al costo, aumentato della quota di pertinenza della partecipante degli utili o perdite, nonché delle variazioni delle riserve, successivi all’acquisizione, e diminuito dei dividendi incassati.
Disciplina nazionale
Simile agli IFRS
Metodo del patrimonio nettoMetodo del patrimonio netto
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
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Confronto con la disciplina nazionale
IAS 28
Le perdite che riducono il valore della partecipazione al di sotto dello zero non devono essere rilevate.
La quota di perdite eccedenti l’investimento complessivo deve essere accantonata e rilevata come passività solamente se l’impresa partecipante abbia una obbligazione legale o implicita o abbia eseguito versamenti per conto della collegata.
Disciplina nazionale
Nel caso che il valore della partecipazione diventi negativo per effetto di perdite, la partecipazione va azzerata; delle perdite ulteriori va tenuto conto ai fini dell’applicazione del metodo del patrimonio netto nel bilancio consolidato (attraverso la rilevazione di un fondo oneri), a meno che non sia stato formalmente deliberato l’abbandono della partecipazione e da tale operazione non si prevedono perdite per la capogruppo, sia dirette sia indirette.
Metodo del patrimonio nettoMetodo del patrimonio netto
IAS 28: Partecipazioni in società collegate
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