UNITÀ A - ime. · PDF fileBiblioteca di Telepass + 2° biennio TOMO 3 UNITÀ A...

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Biblioteca di Telepass + 2 biennio TOMO 3

UNIT ALazienda e la sua

organizzazionePreventivi dimpianto

Esercizi commentati Lazienda e la sua organizzazione

Tutorial

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ESERCIZIO

Tre amici i signori Carlo Astori, Luigi Bertani e Marco Cortesi stanno progettando di avviare unattivit produttiva nel settore meccanico, nella quale intendono apportare i seguenti capitali:

n Astori euro 350.000 n Bertani euro 400.000 n Cortesi euro 450.000

Sulla base di analisi e studi fatti con lassistenza di esperti, emersa la necessit di effettuare i seguenti investimenti iniziali:

n acquisto di un capannone industriale il cui costo stimato in euro 450.000; n acquisto di impianti e macchinari per un valore di euro 580.000; n acquisto di attrezzature per complessivi euro 80.000; n acquisto di mezzi di trasporto interni e di automezzi per euro 90.000; n acquisto di mobili e macchine duffi cio per euro 50.000.

Ai fi ni della valutazione della convenienza economica delliniziativa, poi, vengono stimati i seguenti dati relativi allo svolgimento di un esercizio tipico:

n vendite annue: n 240.000 prodotti al prezzo unitario di euro 15; n costi per materie prime, sussidiarie e di consumo euro 2.150.000; n affi tto dei locali da adibire a uffi ci euro 15.000; n costi per servizi diversi (manutenzioni, forza motrice, consulenze, ecc.) euro 135.000; n costi per salari e stipendi al personale, compresi i relativi contributi previdenziali euro 875.000; n ammortamenti (quote di costo dei beni strumentali considerate di competenza dellesercizio) cal-

colati in base alle seguenti percentuali: 4% sui fabbricati industriali: 12,50% su impianti e macchinari; 20% sulle attrezzature e sui mezzi di trasporto; 15% su mobili e macchine duffi cio; n interessi passivi su fi nanziamenti ottenuti euro 40.000; n imposte sul reddito euro 85.000.

Presenta: 1. il preventivo tecnico; 2. il preventivo economico; 3. il preventivo fi nanziario iniziale, tenendo presente che la durata del ciclo monetario viene stimata

in circa 146 giorni e che si prevede di coprire il fabbisogno eccedente limporto dei capitali conferiti dai tre soci ricorrendo per met a prestiti bancari a medio termine e per met a dilazioni di paga-mento da parte dei fornitori.

SVOLGIMENTO

1. Preventivo tecnico

il piano degli investimentialungotermine, cio la previsione degli impieghi di capitale nei beni strumentali di cui va dotata limpresa prima di iniziare lattivit.

Investimenti Importi

Capannone industriale Impianti e macchinariAttrezzature varieMezzi di trasporto interni e automezziMobili e macchine duffi cio

euro 0.450.000,00euro 0.580.000,00euro 0.080.000,00euro 0.090.000,00euro 0.050.000,00

Totale investimenti in beni strumentali euro 1.250.000,00

Esercizi commentati Lazienda e la sua organizzazione

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2. Preventivo economico

Conto economico di un esercizio tipico

Gli ammortamenti si determinano come segue:n sul capannone industriale: 4% di euro 450.000 = euro 18.000n su impianti e macchinari: 12,50% di euro 580.000 = euro 72.500n sulle attrezzature: 20% di euro 80.000 = euro 16.000n su mezzi di trasporto: 20% di euro 90.000 = euro 18.000n su mobili e macchine dufficio: 15% di euro 50.000 = euro 7.500Totale quote di ammortamento euro 132.000

Costi

Costi di materie prime, sussidiarie, ecc.Affitto locali uso ufficioCosti per servizi (manutenzioni, ecc.)Salari, stipendi e contributi al personaleAmmortamenti di beni strumentaliInteressi passivi su finanziamenti Imposte sul reddito

2.150.000,0015.000,00

135.000,00875.000,00132.000,00

40.000,0085.000,00

Utile medio previsto3.432.000,00

168.000,00

3.600.000,00

Ricavi

Ricavi di vendita 3.600.000,00

3.600.000,00

Ricavi di vendita:euro (15 240.000) = euro 3.600.000

3. Preventivo finanziario iniziale

Totale costi desercizio da Conto economico euro 3.432.000,00 Costi non monetari (che non generano uscite) euro 132.000,00 Costi monetari dellesercizio-tipo euro 3.300.000,00

(365 : 146) = 2,5 velocit di rinnovo del ciclo monetario

euro (3.300.000 : 2,5) = euro 1.320.000 fabbisogno finanziario per capitali circolanti

Quindi:

fabbisogno finanziario per capitali fissi euro 1.250.000,00 fabbisogno finanziario per capitali circolanti euro 1.320.000,00 fabbisogno finanziario iniziale complessivo euro 2.570.000,00

euro (350.000 + 400.000 + 450.000) = euro 1.200.000 capitali conferiti dai soci (capitale proprio)

euro (2.570.000 1.200.000) = euro 1.370.000 ricorso al capitale di terzi

= euro 685.000 fabbisogno da coprire con prestiti a medio termine

euro 1.370.000 5 = euro 685.000 fabbisogno da coprire con dilazioni da parte dei fornitori

Il preventivo finanziario presuppone la determinazione del fabbisogno per capitalifissi (da preventivo tecnico) e per capitalicircolanti. Questa seconda parte si ottiene considerando i costi monetari del preventivo economico e la velocit di rinnovo del ciclo monetario.

Sottraendo dal fabbisogno complessivo la parte che pu essere coperta con gli apporti dei soci si ottiene la misura in cui necessario ricorrere a finanziamenti di terzi, che nel nostro caso si prevede di attingere, in parti uguali, al credito bancario e al credito di fornitura.

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Il preventivo finanziario iniziale si presenta pertanto come segue:

Preventivo finanziario

Fabbisogno finanziario

Fabbisogno per capitali fissiFabbisogno per capitali circolanti

1.250.000,001.320.000,00

Totale fabbisogno finanziario iniziale 2.570.000,00

Fonti di finanziamento

Conferimenti dei socin socio Astori 350.000n socio Bertani 400.000n socio Cortesi 450.000

Prestiti bancari a medio termine

Credito accordato da fornitori

1.200.000,00

685.000,00

685.000,00

Totale fonti di finanziamento 2.570.000,00