Uberto VenturaAmministratore Delegato Aon S.p.A.Il punto di vista di Aon sul Credit Management in tempo di crisi

.

– Basilea III (riduzione liquidità/minore accesso al credito)

– Aumento costo del denaro/petrolio/materie prime/inflazione

– Effetti degli eventi politici (Nord Africa), delle catastrofi naturali , e del contesto economico attuale (Grecia, Irlanda, Portogallo)

Combinazione di CM e

trasferimento del rischio

Non è vero che il factoring e

assicurazione sostituiscono

Credit Manager

• Profondo cambiamento della gestione del ciclo attivo per ottimizzare DSO

attraverso

Procedura di Credit Management

Trasferimento del rischio (o parte di esso):

• Assicurazione

• Factoring

Prospettive della crisi

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Conseguenze inevitabili?

Perche le aziende falliscono?

21% insolvenze dei clienti

11% magazzino sovradimensionato

11% problematiche finanziarie

10% costi del personale elevati

10% cattiva amministrazione

9% truffa

6% cattiva organizzazione

Quasi il 50% delle Aziende fallisce per

problematiche dirette o indirette, legate

alla gestione del Credito.Fonte: Fox & Parker 3

Supporta le imprese nella selezione e monitoraggio della clientela(eventualmente in alternativa o ad integrazione delle i nformazioni

commerciali normalmente utilizzate spesso non aggiornat e)

Protezione delrischio

(INDENNIZZO DELLE PERDITE CAUSATE DA INSOLVENZA DEI BUYERS)

Il pagamento dei crediti commerciali è garantito(da considerare possibile riduzione del fondo svalu tazione crediti)

Recupero o minimizzazione

delle perdite

PERDITE CAUSATE DA INSOLVENZA DEI BUYERS

Supporta le imprese nelle attività di recupero cred ito

(I costi di recupero sono indennizzabili)

Prevenzione del rischio

Gli ambiti di intervento della copertura credit i

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Assicurazione credito nel MONDO- Dimensioni e Operat ori (2010)

A livello mondiale, il mercato dell’assicurazione del credito è cresciuto nel 2010 del 7,3% da5.203m di euro a 5.583m. Le quote di mercato dei 3 principali players sono: Atradius 22,6%,Euler Hermes 29,9% e Coface 19,6%. La somme delle quote di mercato controllate da questioperatori è passata dal 74,3% al 72,0%.

CESCE; 3,8%

SGIC; 3,8%

Zurich USA; 3,1%

QBE; 2,7%

Altri; 14,5%

Euler Hermes; 29,9%

Atradius; 22,6%

Coface; 19,6%

I dati si riferiscono all’Annual Report ICISA 2010 5

Assicuratori nazionali – Raccolta premi 2011 – Solo c rediti commerciali

A- A-- AA- A-

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Assicurazione credito in Italia (solo crediti comme rciali)

310

320

330

340

350

360

370

380

390

400

410

420

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Premi

7

Mercato assicurativo principali paesi europei

anno 2011 raccolta premi

market

share

AON %

market share

AONPIL Lordo PIL Pro capite

premi/ PIL %

Francia 650.000.000 8% 50.000.000 1.996.583.000.000 30.600 0,032555621

Germania 1.000.000.000 18% 180.000.000 2.570.800.000.000 31.400 0,038898397

Uk 431.000.000 35% 150.850.000 1.737.089.000.000 27.700 0,024811625

Olanda 150.000.000 25% 37.500.000 602.105.000.000 36.100 0,024912598

Spagna 715.000.000 25% 178.750.000 1.073.383.000.000 23.300 0,066611824

Italia 400.000.000 20% 80.000.000 1.580.220.000.000 26.000 0,025312931

totale premi 3.346.000.000 677.100.000

in euro (per dati PIL fonte Eurostat)

totale premi di cuipremi intermediati Gruppo AON

3.346.000.000 677.100.000 20%

Assicurazione credito nel MONDO- Premi, Sinistri e C laims Ratio*

* (Membri ICISA – esclusa la riassicurazione) 9

Assicurazione credito in ITALIA- Loss ratio di eserc izio per ramo di attività (%)

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ASSICURAZIONE DEI CREDITI - FATTORI NEGATIVI EVIDENZ IATI DALLE IMPRESE ITALIANE :

• Costo elevato rispetto alle perdite su crediti ultimi anni

• Fidi insufficienti e lentezza risposte

• Gestione onerosa del contratto

• Discussione con la compagnia per la liquidazione dei sinistri

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Best Global BrokerBest Global Insurance Broking Firm for

PropertyRising Stars: Aon holds 7 spots in 2010

Most Client-responsive Broker of the Year (2010)

Dominated field with 43 –trumping the competition

Number one insurance broker in UK (2006, 2007, 2008, 2009 and 2010)

Aon earned “Buyers Choice Award” from Business

Insurance. (2011) Aon Risk Solutions “2012 Innovation Award

from Business Insurance”

� Ricavi complessivi 2011: oltre 11,3 miliardi di US$

� Numero dipendenti: 61.000 in tutto il mondo

� Uffici: 600 Uffici in 120 Paesi nel mondo

� Capitalizzazione di Borsa: 15,7 miliardi di US$ (NYSE)

� Elevato livello qualitativo del servizio: 85% delleSocietà di Fortune 500 e Fortune Global 500 sono Clienti

*cfr Business Insurance di Luglio 2011

Aon è il broker # 1 al mondo *

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World's best global insurance broker forthe third straight year (2010).

Also named:Best Broker in North America

Best Broker in Asia Best Broker in the Middle East

Best Broker in Central & Eastern Europe Best Broker in Latin America

Giorgio Barba NavarettiUniversità degli studi di MilanoImprese, sviluppo e credit crunchChe ruolo per le assicurazioni?

Il crollo dell’output e la resistenza dell’export

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Non tutte le imprese sono ugualiEsportare per crescere

Italia, variazioni % dei livelli di alcuni indicatori per le imprese che crescono e per quelle che si contraggono

Fonte: Confindustria, ISTAT15

Credit Crunch

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Credit Crunch/2Il Funding Gap

“A marzo del 2012 i prestiti delle banche a clienti residenti in Italia ammontavano acirca 1.950 miliardi di euro, il 125 per cento del PIL. Depositi e obbligazionicollocate presso le famiglie, le forme di raccolta più stabili, consentono di finanziarei prestiti per l’85 percento; nella prima metà dello scorso decennio questa quotasuperava il 90 per cento.”

(Considerazioni Finali del Governatore della Banca d’Italia sul 2011, 31 maggio 2012)

“A marzo del 2012 i prestiti delle banche a clienti residenti in Italia ammontavano acirca 1.950 miliardi di euro, il 125 per cento del PIL. Depositi e obbligazionicollocate presso le famiglie, le forme di raccolta più stabili, consentono di finanziarei prestiti per l’85 percento; nella prima metà dello scorso decennio questa quotasuperava il 90 per cento.”

(Considerazioni Finali del Governatore della Banca d’Italia sul 2011, 31 maggio 2012)

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Credit Crunch/3Non tutti sono uguali

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Assicurarsi migliora l’accesso al credito

Indice di copertura assicurativa e m

ercato del credito

Nota: Il numero di coperture è pari al numero dei rischi assicurati dall’impresa. Il tasso di interesse è quello praticato dalla banca principale.

Fonte : Fabiano Schivardi, Copertura assicurativa e accesso al credito bancario, ANIA 19

Perché l’assicurazione può migliorare l’accesso al credito?

• Se permette di abbassare i rischi di impresa, possibile introdurre qualità coperturaassicurativa nei modelli interni valutazione dei rischi delle banche? Sarebbeaccettabile sotto il profilo della Vigilanza?

• Credit insurance: valutazione merito creditori nel complesso, piuttosto che persingola transazione

• Cicli capitale banche e assicurazioni non correlati• Diversa maturity mismatch diverso (assicurazioni raccolgono a lungo termine)• Arbitraggio regolatorio

ATTENZIONE!!

STRUMENTO PER FAVORIRE L’ESPANSIONE DEL CREDITO ‘BUONO’

EVITARE CATTIVA SELEZIONE DEI CREDITORI !!!

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Grazie per l’attenzione

Si ringraziano