TerniEnergia Hub - Turn on the energy saving

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TerniEnergia Hub turn on the energy saving MILANO | 11 FEBBRAIO 2016 HOTEL PRINCIPE DI SAVOIA

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MILANO | 11 FEBBRAIO 2016HOTEL PRINCIPE DI SAVOIA

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2016

L’ENERGY SAVING IN ITALIA: RISULTATI E SFIDE

PUNTI DI FORZA

Crescente riconoscimento del potenziale di scalabilità del mercato

Crescente evidenza dei benefici condivisi dagli attori della filiera

Crescente interesse da parte degli investitori istituzionali

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IL PROBLEMA

Lento sviluppo del mercato del finanziamento dell’energy savingche conducea frustrazione

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2016

LE PRIORITÀ PER GLI INVESTITORI

Processo win-win per il portafoglio dell’investitore e per le aziende oggetto di investimento, fino all’utilizzatore finale

CONSAPEVOLEZZA

AB

CD

E

DATI E PROVE

STANDARD

ENGAGEMENT

STRUMENTI FINANZIARI

Garantire dati credibili di performance del progetto a disposizione dei decisori chiave dell’investimento

Sviluppo di un sistema standard di rating per una valutazione trasparente dei rischi tecnici e finanziari dei progetti di saving

Valorizzare il ruolo-chiave degli investimenti in efficienza energetica nei programmi delle aziende e dei manager

Sostenere lo sviluppo e la diffusione di strumenti finanziari per l'efficienza energetica, progetti finanziati e risultati

Fonte: Energy Efficiency Financial Institutions Group

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2016

LA DOMANDA DEGLI INVESTITORI

Fonte: Michael Eckhart (Citigroup - Managing Director & Global Head of Finance and Sustainability)

I progetti di efficienza energetica ancora non soddisfano i requisiti dei mercati dei capitali. L’industria del settore è ancora troppo disaggregata. Non ci sono due progetti o contratti uguali. Questo rende difficili operazioni sui mercati secondari e poco praticabili o impossibili le cartolarizzazioni. Dati 1.000 progetti di efficienza energetica, gli analisti dovrebbero analizzare 1.000 teaser e business plan per valutare il rischio. La fee del financial advisor non ripagherà mai quel livello di revisione.

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2016

I PROBLEMI PER LA FILIERA INDUSTRIALE

Fonte: Indagine AssoEsco 2015

Difficoltà nell'attivare gli strumenti finanziari per proporre soluzioni FTT.

Avversione dell’utilizzatore finale nel dare in outsourcing la gestione dei servizi energetici.

Difficoltà nell’elaborare simulazioni di pay-back e avversione verso contratti di durata medio-lunga.

Necessità di un minimo garantito di funzionamento/consumo per la durata del contratto (Rischio industriale e di controparte).

Difficoltà nel recepire la baseline e il calcolo dei risparmi.

Incertezza delle norme e burocrazia.

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2016

IL NODO DA SCIOGLIERE

Con rischi di performance troppo elevati,con costi di transazione eccessivi,

non è possibile costruire la massa criticae non è possibile aggregare.

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2016

LA RISPOSTA: TERNIENERGIA HUB

OPEN HUB

LA PIATTAFORMA DI CONVERGENZA“MADE IN ITALY”

ACCENDIAMO L’EFFICIENZA ENERGETICA

ORIGINAL EQUIPMENT MANUFACTURERS (OEM)

PRODUTTORI DI TECNOLOGIE

WHOLESALER DISTRIBUTORI

DI TECNOLOGIE

ENERGY EFFICIENCY SERVICE PROVIDER (EESP)

STUDI DI INGEGNERIA, AUDITOR, EPC, INSTALLATORI,

ELETTRICISTI, IMPIANTISTI, TERMO-IDRAULICI

ORIGINAL EQUIPMENT & ENERGY EFFICIENCY

MANUFACTURERS (OEEEM)REALIZZANO E GESTISCONO L’INTERVENTO DI EFFICIENZA

ENERGETICA E PRODUCONO E/O FORNISCONO LE SOLUZIONI

TECNOLOGICHE

DEVELOPERSVILUPPATORI DI PROGETTI

DI ENERGY SAVING(RAPPORTO

COMMERCIALE)

INSTITUTIONAL INVESTORS

ISTITUTI DI CREDITO, FONDI DI INVESTIMENTO, SOCIETÀ DI

LEASING, PF, PB, ECC.

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2016

ALLEANZE E PARTNERSHIP PER AGGREGARE

Monitoraggio e manutenzione

OPEN HUB

Unendo dimensioni e competenze tecniche capillari, gli attori della filiera – grazie all’alleanza strategica con TerniEnergia -possono sfruttare le potenzialità dell’Hubper un servizio “chiavi in mano” rivolto all’utilizzatore finale con caratteristiche di economicità, conoscenze industriali, affidabilità, semplificazione dei meccanismi e disponibilità finanziaria.La partnership che si attiva con TerniEnergia Hub produce una ottimizzazione del processo di interlocuzione verso gli investitori , fornendo a chi adotta l’intervento di efficienza energetica un’interfaccia che consenta di superare le attuali complessità, grazie al beneficio di un approccio integrato.

Grazie all’Hub, TerniEnergia si propone come soggetto aggregatore degli attori coinvolti

nella realizzazione dell’intervento di efficienza energetica, grazie a un corretto

sistema di gestione del rischio del progetto e del piano industriale,

dei quali assume la responsabilità. Con l’approccio sistemico di

TerniEnergia Hub, si punta a creareun team di lavoro caratterizzato da

conoscenze specialistiche, eterogenee e dinamiche per limitare

gli effetti delle fonti di rischio.L’Hub rende competitivi gli interventi

proposti dai partner, libera l’utilizzatore finale da ogni onere organizzativo e di

investimento e si propone come interfaccia ideale per l’investitore istituzionale.

TERNIENERGIA HUB È L’INTERFACCIA TRA PROMOTORI DEGLI INTERVENTI DI E.E. ED INVESTITORI L’Hub propone protocolli di valutazione non discrezionali e diversificati per ogni tipologia di interlocutore

Gestione degli incentivi

Audit energetico e studi di fattibilità

Progettazione Installazione

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2016UNA PIATTAFORMA DEDICATA PER GLI ENERGY SERVICE PROVIDER

NUOVI STRUMENTI

PROTOCOLLI DI VALUTAZIONEACCREDITAMENTO ALL’OPEN HUB

“LABEL” PER IL FORNITORE

NUOVE RISPOSTE

PER GLI SVILUPPATORI PER GLI UTILIZZATORI FINALI

PER GLI INVESTITORI ISTITUZIONALI

UN CATALIZZATORE

PER PROGETTISTI, SOCIETÀ DI SERVIZI ENERGETICI, INSTALLATORI UN VANTAGGIO UNICOIl sistema definisce un insieme di protocolli per dare al mercato progetti standardizzati di efficienza energetica, riconoscendo credenziali di qualità agli sviluppatori (studi tecnici, società di servizi energetici, installatori, ecc.)

dai quali si ricevono e si remunerano prestazioni specialistiche destinate all’utilizzatore finale

TERNIENERGIA HUB FORNISCE UN ASSESSMENT DA “PARTE TERZA” PER GLI INVESTITORITarget: creare una asset class specialistica, che consenta ai mercati dei capitali di investire in progetti italiani di energy saving

DI NUOVI STANDARDDI CONNESSIONI TRA CAPITALE

E INTERVENTI DI SAVINGDI PROGETTI REPLICABILI

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2016

CASE HISTORIES

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2016

RIFINANZIAMENTO CON LEASING FINANZIARIO

DI NUOVI STANDARDDI CONNESSIONI TRA CAPITALE

E INTERVENTI DI SAVINGDI PROGETTI REPLICABILI

CASO N° 1

A

B

C

D

CONDUZIONE DELL’INTERVENTOIL PARTNER RECUPERA L’EQUITY INVESTITO, LIBERANDO RISORSE PER NUOVI INTERVENTITERNIENERGIA HUB REMUNERA LA PROPRIA

ATTIVITÀ GRAZIE AL SAVING GENERATO E GARANTISCE ALL’INVESTITORE IL RENDIMENTO ATTESO.

AL TERMINE DEL CONTRATTO TERNIENERGIA RISCATTA L’IMPIANTO E NE TRASFERISCE LA PROPRIETÀ

ALL’UTILIZZATORE FINALE

ACCORDO CON TERNIENERGIA HUBL’HUB VALUTA L’INTERVENTO CON PROTOCOLLO

DIVERSIFICATO PER TIPOLOGIA DI INTERLOCUTORE, NE ASSUME LA TITOLARITÀ, ASSORBENDO IL RISCHIO

INDUSTRIALE, E ATTIVA LE RELAZIONI CON L’INVESTITORE ISTITUZIONALE PER IL FINANZIAMENTO

DELL’INTERVENTO

ASSET REALIZZATO CON FTT DA PARTNER

INDUSTRIALEIMPIANTO COMPLETATO

E ACCETTATO DALL’UTILIZZATORE FINALE

ATTIVAZIONE DELLO STRUMENTOFINANZIARIO

TERNIENERGIA HUB INDIVIDUA LO STRUMENTO FINANZIARIO DEDICATO E L’INVESTITORE

ISTITUZIONALE, RIFINANZIA L’INTERVENTO FACENDOSI CARICO DELLE GARANZIE DI

PERFORMANCE, ASSUME IL RUOLO DI ESCo, REMUNERA IL PARTNER PER L’INVESTIMENTO

SOSTENUTO, PER I COSTI DELLE TECNOLOGIE E PER L’ATTIVITÀ DI O&M

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2016

CARTOLARIZZAZIONE DEI CREDITI

CASO N° 2

ASSET REALIZZATO CON FTTDA PARTNER INDUSTRIALE

IMPIANTO COMPLETATO E ACCETTATO DALL’UTILIZZATORE FINALE

A

B C

D

ACCORDO CON TERNIENERGIA HUBL’HUB VALUTA L’INTERVENTO CON PROTOCOLLO

DIVERSIFICATO PER TIPOLOGIA DI INTERLOCUTORE, ASSORBENDO IL RISCHIO INDUSTRIALE, E ATTIVA LE

PROCEDURE PER COSTITUIRE UN VEICOLO FINALIZZATO ALLA CESSIONE DEI CREDITI

CARTOLARIZZAZIONE DEI CREDITILA SPV CEDE L’IMPIANTO E I CREDITI

ATTUALIZZATI ALL’INVESTITORE. LA CARTOLARIZZAZIONE SI PUÒ APPLICARE

ANCHE A PORTAFOGLI DI OPERAZIONI OMOGENEE, QUALORA NON SI FINANZI UN SINGOLO PROGETTO DI ELEVATO VALORE

COSTITUZIONE DELLA SPVLA SPV ACQUISISCE L’IMPIANTO DI EFFICIENZA

ENERGETICA, REMUNERANDO AL PARTNER L’INVESTIMENTO SOSTENUTO, PER I COSTI DELLE

TECNOLOGIE E PER L’ATTIVITÀ DI O&M

E

CONCLUSIONE DELL’INTERVENTOAL TERMINE DEL CONTRATTO L’INVESTITORE TRASFERISCE LA PROPRIETÀ DELL’IMPIANTO

ALL’UTILIZZATORE FINALE

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2016

FINANZIAMENTO DALLA FIRMA DEL CONTRATTO

CASO N° 3

FIRMA DEL CONTRATTOPER L’IMPIANTO DI E.E. DA

PARTE DEL PARTNER ACCORDO TRA LO SVILUPPATORE DEL PROGETTO E L’UTILIZZATORE FINALE

ACCORDO CON TERNIENERGIA HUBL’HUB VALUTA L’INTERVENTO CON PROTOCOLLO

DIVERSIFICATO PER TIPOLOGIA DI INTERLOCUTORE, ASSORBENDO IL RISCHIO INDUSTRIALE, E ATTIVA LE

PROCEDURE PER FINANZIARE IN FTT LA REALIZZAZIONE DEL PROGETTO. LA POSSIBILITÀ DI EMETTERE GARANZIE,

IL TRACK RECORD E IL SISTEMA DI GOVERNANCE DI TERNIENERGIA CONSENTONO DI LIBERARE I CAPITALI

NECESSARI PER L’INVESTIMENTO

A

B

C ASSET REALIZZATO CON FTT DALL’HUB

IMPIANTO COMPLETATO E ACCETTATO

DALL’UTILIZZATORE FINALE

D

ATTIVAZIONE DELLO STRUMENTOFINANZIARIO

TERNIENERGIA HUB INDIVIDUA LO STRUMENTO FINANZIARIO DEDICATO E L’INVESTITORE

ISTITUZIONALE PIÙ ADATTO PER LA TIPOLOGIA DI INTERVENTO:

A – RIFINANZIAMENTO CON LEASING FINANZIARIOTERNIENERGIA HUB SI FA CARICO DELLE GARANZIE DI PERFORMANCE, REMUNERA I COSTI SOSTENUTI (EPC,

TECNOLOGIE E COSTI INDIRETTI) E L’ATTIVITÀ DI O&M, ASSUME IL RUOLO DI ESCo GRAZIE AL SAVING

GENERATO EMGARANTISCE ALL’INVESTITORE IL RENDIMENTO ATTESO. AL TERMINE DEL CONTRATTO

TERNIENERGIA RISCATTA L’IMPIANTO E NE TRASFERISCE LA PROPRIETÀ ALL’UTILIZZATORE

FINALEB – CARTOLARIZZAZIONE DEI CREDITI

L’IMPIANTO E I CREDITI ATTUALIZZATI (SAVING GENERATO) VENGONO CEDUTI ALL’INVESTITORE,

CONSENTENDO DI REMUNERARE I COSTI SOSTENUTI (EPC, TECNOLOGIE E COSTI INDIRETTI) E L’ATTIVITÀ DI

O&M. AL TERMINE DEL CONTRATTO L’INVESTITORE TRASFERISCE LA PROPRIETÀ DELL’IMPIANTO

ALL’UTILIZZATORE FINALE

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DISCLAIMER

DISCLAIMER - This document has been prepared by TerniEnergia solely for investors and analysts. Thisdocument does not constitute an offer or invitation to purchase or subscribe any shares or othersecurities and neither it nor any part of it shall form the basis of or be relied upon in connection withany contract or commitment whatsoever.

Some information contained here in and other material discussed at the meetings may include forward-looking information based on TerniEnergia’s current beliefs and expectations. These statements arebased on current plans, estimates, projections, and projects and therefore you should not place unduereliance on them.

Forward-looking statements involve inherent risks and uncertainties. We caution you that a number ofimportant factors could cause actual results to differ materially from those contained in any forward-looking statement. Such factors include, but are not limited to: changes in global economic business,changes in the price of certain commodities including electricity, gas and coal, the competitive marketand regulatory factors.

Moreover, forward-looking statements are current only at the date they are made.

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GIOVANNI FABRIZIEXECUTIVE DIRECTORBUSINESS LINE ENERGY SAVING

[email protected]

+39 0744.7581

PER MAGGIORI INFORMAZIONI

PAOLO ALLEGRETTICFOHEAD OF INVESTOR RELATIONS

[email protected]

FEDERICO ZACAGLIONIHEAD OF CORPORATE COMMUNICATIONPRESS OFFICE

[email protected]

WWW.TERNIENERGIA.COMTWITTER: @TERNIENERGIA

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