SOCIETÀ PER AZIONI - CAPITALE SOCIALE 50.000.000 - …societÀ per azioni - capitale sociale...

SOCIETÀ PER AZIONI - CAPITALE SOCIALE € 50.000.000 - RISERVE € 71.831.180,74

FONDATA NEL 1888

GENOVA

BILANCIO 2011

ASSEMBLEA ORDINARIA DEGLI AZIONISTI DEL 18 MAGGIO 2012

BILANCIO 1997110° ESERCIZIO

INDICE

Organizzazione Territoriale pag. 5

Cariche Sociali pag. 7

Relazione degli Amministratori sulla Gestione pag. 11

Relazione del Collegio Sindacale pag. 35

Schemi di Bilancio pag. 41

Nota Integrativa pag. 49

Relazione della Società di Revisione pag. 187

GENOVA Sede:Via Ettore Vernazza, 27Agenzia di Sampierdarena:Piazza Nicolò Montano, 25 r.Agenzia di Albaro:Via Felice Cavallotti, 87 r.Agenzia di Molassana:Via Molassana, 73 r.Agenzia di Nervi:Piazza Duca degli Abruzzi, 28 r.Agenzia di Quezzi:Largo Augusto Merlo, 72 r.Agenzia di Sestri Ponente:Via Sestri, 161 r.Agenzia di Bolzaneto:Piazza Savi, 3 r.

MILANO Corso Matteotti, 7

BRESCIA Piazza della Loggia, 8

TORINO Via Carlo Alberto, 45

ALESSANDRIA Corso Roma, 131

NOVI LIGURE Corso Marenco, 83

IMPERIA Via Bonfante, 18

BORDIGHERA Corso Italia, 37

ALBENGA Regione Bagnoli, 36

LA SPEZIA Via Domenico Chiodo, 91

CHIAVARI Via Martiri della Liberazione, 76

PARMA Via Dante, 1

FIRENZE Via de’ Tornabuoni, 15

ORGANIZZAZIONE TERRITORIALE

5

CARICHE SOCIALI AL 18 MAGGIO 2012

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Presidente Augusto Passadore

Vice Presidente Carlo Acutis

Amministratore Delegato Francesco Passadore

Consiglieri Alberto BrignoneGian Franco CarliGiovanni Delle PianeEdoardo FantinoGuido FerrariniAlessandro GarroneMaurizio SabbionetiJean Luc SteinhauslinMarco Vitale

Segretario Lucio Siboldi

COLLEGIO SINDACALE

Presidente Alberto Zaio

Sindaci Effettivi Enrico BroliPaolo Fasce

Sindaci Supplenti Andrea ParolariPietro Salvo

DIREZIONE

Direttore Generale Edoardo Fantino

Condirettore Generale Renzo Preziuso

Direttori Centrali Renzo ParodiMaurizio Vassallo

7

9

Dopo un’intera vita dedicata alla Banca, il 4 settembre2011 il nostro Presidente, Agostino Passadore, ci halasciato.

Entrato a lavorare appena laureato nel lontano 1949,ha prestato la sua opera per quasi la metà della storiaultracentenaria della Banca. Il segno che ha lasciato èincancellabile.

Grazie alla sua guida ed al lavoro dei tanti Colleghi chene hanno da sempre condiviso con entusiasmo e dedi-zione l’operato, il “modello Banca Passadore” è oggiriconosciuto da più parti come esempio di efficienza,rigore, professionalità ed alti valori morali.

Il “dottor Agostino” era una persona speciale, tanto riso-luta e determinata nel lavoro quanto schiva e riservatanella vita di tutti i giorni: preferiva i fatti alle parole.

È fermo in noi tutti l’impegno a proseguire, con fidu-cia, lungo il cammino che in tanti anni ha saputo trac-ciare con una tenacia ed una passione davvero inegua-gliabili.

11

RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORISULLA GESTIONE

RELAZIONEDEGLI AMMINISTRATORISULLA GESTIONE

IL QUADRO ECONOMICO GENERALE

Il 2011, pesantemente condizionato dall’aggravarsi della crisi dei debiti sovrani dell’eurozona, èstato un anno ancora più difficile e complesso di quelli precedenti, già peraltro assai problemati-ci. Gli avvenimenti accaduti, i cui effetti sono tuttora in corso, sono infatti fra i più rilevanti nellastoria politico-economica europea dal secondo dopoguerra.La crisi si è riflessa sulla congiuntura economica mondiale, pur con andamenti differenziati. Gli StatiUniti hanno mostrato una crescita sotto il potenziale, con un incremento del PIL dell’1,7% (+3%nel 2010); ancora decisamente sottotono la dinamica europea (+1,5%), con la significativa esclusio-ne della Germania che ha mostrato una ulteriore crescita del PIL del 3% a fronte del +3,7% dell’an-no precedente. La disoccupazione nei paesi occidentali si è mantenuta elevata, vicino al 10%, in pre-senza di un regime inflazionistico sempre moderato. Più vivace l’andamento dei mercati emergenti(+9,2% l’incremento del PIL in Cina), peraltro con segnali di rallentamento accoppiati a tensioniinflazionistiche. Molto modesta la performance dell’economia italiana, con il PIL in crescita solodello 0,4%, dopo il +1,8% del 2010 e con una disoccupazione invariata all’8,4%.In concomitanza con tale situazione macroeconomica mondiale, disomogenea e complessivamen-te poco brillante, a partire dal secondo semestre dell’anno si è ulteriormente deteriorata la crisi deldebito sovrano nei paesi dell’eurozona fino ad assumere una profondità ed una gravità tali da met-tere a serio rischio non solo la solvibilità di alcuni singoli Paesi membri, ma persino la tenuta stes-sa dell’Unione Monetaria, almeno nei termini in cui è stata concepita finora. L’esplosione dello stock di debito - lascito anche della recente recessione e della crisi finanziariaoriginata nel 2008 dai mutui “subprime” - e dei deficit di bilancio, aggravati dalla debolezza delciclo economico, hanno progressivamente evidenziato, agli occhi dei mercati, le intrinseche debo-lezze e le contraddizioni di un’unione monetaria che si è rivelata di fatto incompiuta, assoggettan-do ad un'unica politica monetaria, in assenza di un reale coordinamento fiscale, Paesi con contipubblici ed andamenti macroeconomici assai dissimili. Ne è conseguito che, dopo i primi attacchispeculativi ai Paesi periferici più fragili (Irlanda, Portogallo e, su tutti, Grecia) e le inefficaci reazio-ni dei governi nazionali e delle istituzioni comunitarie, i mercati hanno chiaramente preso di miraanche Paesi di assai maggiore rilevanza quali la Spagna e soprattutto l’Italia, senza peraltro ignora-re la Francia. Si è pertanto passati da una serie di crisi locali (arginate in Irlanda e Portogallo, tut-tora irrisolta quella in Grecia) ad un contagio sistemico che, non suscitando una reazione unita-ria e risoluta degli Stati membri finalizzata a garantire solidalmente i debiti sovrani, ha provocatouna notevole divaricazione tra i rendimenti dei titoli di Stato dei Paesi sotto attacco e quelli deiPaesi “virtuosi” ed ostili ad interventi di sostegno comune, segnatamente la Germania ed il cen-tro-nord Europa. Tale differenziale (“spread”) ha raggiunto, con la Germania, nel mese di novem-bre, un massimo di 549 punti base per l’Italia e di 463 per la Spagna.In questo contesto, l’Italia, essenzialmente a causa dell’elevato ammontare del debito pubblico - sia inrelativo al PIL che in assoluto - malgrado la buona tenuta dell’avanzo primario, si è trovata rapida-mente al centro di una crisi che, pur avendo specificità nazionali, è largamente riconducibile anche aquella, assai più grande, della credibilità del progetto euro e della sua stessa sopravvivenza.

13

È divenuto pertanto sempre più evidente ilruolo fondamentale svolto dalle autoritàmonetarie. Senza raggiungere i livelli di prag-matismo e di interventismo delle banche cen-trali anglosassoni (che da tempo sono attivenella creazione di base monetaria), anche laBCE, oltre a ridurre il tasso ufficiale all’1% sulfinire del 2011, ha di fatto attivato manovrestraordinarie di erogazione di liquidità illimi-tata per periodi inusitatamente lunghi agliistituti di credito, oltre che acquisti di soste-gno sul mercato dei titoli di stato.In uno scenario così complesso, i mercatifinanziari hanno reagito segnando un’elevatadifferenziazione delle performance sulla basenon tanto dei fondamentali quanto della per-cezione di rischiosità attribuita alle singoleclassi di attivo. In negativo si sono distinti gliindici azionari europei (Eurostoxx -17,7%,Germania -4,7%, Italia –25,2%); invariata laborsa di New York, ancora negativa (-17,3%)quella giapponese. Più a sorpresa, è emerso nel2011 un risultato deludente per i mercatiemergenti (-20,4%), a causa di timori di uneccessivo raffreddamento economico indottodai ripetuti rialzi dei tassi ufficiali volti a frena-re una dinamica inflativa troppo vivace.Riguardo ai cambi, l’euro ha perso, nel corsodel 2011, circa il 3% sul dollaro, il franco sviz-zero e la sterlina, il 7% sullo yen. Ancora pre-miante l’andamento dell’oro (+10%).In una scena dominata dalla questione deidebiti sovrani dell’eurozona, uno dei principa-li effetti collaterali negativi di rilevante portata sistemica, è stato nel 2011 il difficile contesto incui hanno operato gli istituti finanziari: le banche, dovendo fronteggiare simultaneamente l’au-mentata rischiosità degli attivi - in termini di sofferenze sugli impieghi e di minusvalenze sul por-tafoglio di proprietà - oltre che il sensibile aumento dei costi della raccolta e la richiesta di ricapi-talizzazioni per rafforzare i margini di adeguatezza patrimoniale, hanno incontrato evidenti diffi-coltà nel poter assicurare un’efficace circolazione del credito verso il sistema economico, proprio

14

Milano

ANDAMENTO DELLE PRINCIPALI BORSE VALORI

NEW YORK (S&P 500) BORSE EUROPEE

20112010

60

70

80

90

100

110

120

130

140

TASSI DI INTERESSE

20112010

Tasso riferimento B.C.E. Tasso riferimento FED

0,00

0,80

0,60

0,20

0,40

1,20

1,00

1,40

1,60

in una fase in cui la fragile situazione congiun-turale risulta aggravata da politiche fiscaliimprontate all’austerità.In ambito nazionale, il modello tradizionaledella “banca commerciale”, orientato più chein altri Paesi al sostegno finanziario dell’econo-mia reale e alle famiglie, ha saputo garantire latenuta del sistema nonostante la contabilizza-zione di ingenti perdite su crediti, senza grava-re in alcun modo sul bilancio dello Stato e mal-grado regole risultate più penalizzanti per gliintermediari italiani in termini di requisitipatrimoniali minimi. Nel 2011, anche in con-seguenza di tali pressioni regolamentari, si èrilevato un forte impulso nelle operazioni diaumento di capitale, effettuate anche perammontari ingenti e portate a termine con suc-cesso in una fase di mercato certamente nonfavorevole.Nello scorso anno, la già severa politica fiscalespecificatamente adottata nei confronti dellebanche è stata ulteriormente inasprita ed è stataaccompagnata da una serie di provvedimentinormativi che hanno in molti casi imposto vin-coli molto stringenti anche alla libera gestionedei prezzi. L’eccesso di normativa che grava sullebanche, con una tendenza che non ha accennatoa diminuire neppure nel 2011, ha ormai rag-giunto livelli critici, con impatti decisamentenegativi sull’efficienza e sui costi delle banchestesse.I risultati economici delle banche italiane, condi-zionati anche dal quadro economico gravementedeterioratosi soprattutto nella seconda parte dell’anno, si sono posizionati nel 2011 ai minimi storici.In tale scenario, decisamente complesso, i dati di sistema indicano peraltro che nel 2011 i prestitialle imprese sono ulteriormente aumentati, pur decelerando soprattutto nella parte finale dell’anno,ed hanno segnato una dinamica migliore di quella rilevata tra i principali Paesi europei. In lieveaumento a fine 2011 anche la variazione annua della raccolta sull’interno delle banche italiane.La remunerazione dei depositi, condizionata dalle tensioni sul debito sovrano e dai conseguenti mag-

15

CAMBIO DELL’EURO EURO/DOLLARO USA

20112010

1,00

1,10

1,20

1,30

1,40

1,50

1,60

0

Impieghi

TASSI BANCARI

20112010

Raccolta

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

giori costi di reperimento del denaro dovuto al deterioramento del “rischio Italia”, è risultata nel 2011in aumento. Il graduale ampliamento degli spread rispetto ai tassi delle aree più “virtuose” dell’areaeuro non ha solo comportato serie difficoltà alla gestione del funding delle banche nazionali, ma haanche causato gravi problemi di competitività alle imprese italiane, costrette a confrontarsi, sugli altrimercati europei, con condizioni di finanziamento più favorevoli a valere sulla stessa moneta.I dati indicano un progressivo rialzo dei tassi di interesse interni sui prestiti, rilevato soprattuttonella seconda parte dell’anno; analogamente in crescita si è mostrato il differenziale tra i tassi suidepositi e quello sugli impieghi, che peraltro risultava posizionato negli anni precedenti su valoriparticolarmente compressi. A fine 2011 le sofferenze nette del sistema hanno registrato un sensibile incremento ed anche ilrapporto di queste ultime sul totale degli impieghi ha subito un ulteriore deciso peggioramento,passando dal 2,4% al 3,1%.Per quanto riguarda la raccolta indiretta media delle banche italiane, i dati evidenziano una ridu-zione (-5,1%) dei titoli in deposito a custodia rispetto all’anno precedente.

Dati del sistema: variazioni % annue

Nelle aree in cui la Banca è presente (Liguria, Piemonte, Lombardia, Emilia e Toscana), per vari set-tori - soprattutto del manifatturiero - si sono riscontrati nella prima parte dell’anno, seppur conintensità diversa da una regione all’altra, alcuni segnali di ripresa limitatamente a quelle imprese, piùstrutturate e/o con una situazione reddituale più solida, che hanno potuto beneficiare degli effettidelle politiche messe in atto durante la crisi precedente; per tali imprese è probabile che le difficoltàcongiunturali abbiano rappresentato un’occasione per stimolare l’attività più innovativa.Nella seconda parte dell’anno, peraltro, a seguito del graduale propagarsi degli effetti depressivi dellanuova crisi finanziaria sulla domanda e sui consumi, le aspettative di crescita sono state significati-vamente ridimensionate, anche in prospettiva. Anzi, alcuni settori già duramente colpiti dalla faserecessiva degli ultimi anni, sono entrati definitivamente in crisi con gravi conseguenze non solo sulpiano economico, ma anche su quello occupazionale e sociale.

L’ATTIVITÀ DELLA BANCA

La Banca, grazie agli ormai consolidati presidi di efficienza e di prudenza, in un esercizio ancorauna volta molto difficile per il sistema bancario e pur trovandosi ad operare, soprattutto nellaseconda metà dell’anno, in una fase di mercato davvero critica, ha registrato un incremento inpressoché tutti i principali dati operativi.In particolare, il buon andamento dei depositi conferma la positiva considerazione di cui la Banca

16

2009 2010 2011

Raccolta + 9,3 + 10,6 + 3,0Impieghi + 1,7 + 8,5 + 1,8Titoli a custodia + 0,1 - 1,0 - 5,1

17

beneficia da parte della clientela, mentre la crescita degli impieghi testimonia il costante sostegnofinanziario che la Banca stessa continua a fornire alle imprese ad alle famiglie.Sotto il profilo reddituale, il risultato netto ottenuto è di poco superiore a quello dello scorso eser-cizio; tale performance, da considerarsi molto positiva in relazione al contesto congiunturale, èprincipalmente ascrivibile al buon risultato del margine di interesse ed al contenimento delle per-dite su crediti; peraltro tutte le voci del conto economico, anche quelle maggiormente penalizza-te dalla fase recessiva di mercato, hanno segnato andamenti ritenuti più che soddisfacenti.L’approccio cautelativo tradizionalmente perseguito dalla Banca si è riflesso anche negli indicato-ri di bilancio che misurano la solidità e la stabilità patrimoniale: l’indice “core tier 1 ratio”, cheindica il rapporto tra il patrimonio di base ed il totale delle attività di rischio ponderate, si è col-locato anche a fine 2011 su valori prossimi all’11%, sempre tra i più brillanti del sistema.Come dettagliato più oltre, la Banca nel 2011 ha effettuato diversi investimenti allo scopo di otti-mizzare le elevate potenzialità di crescita della struttura, principalmente rivolti all’ampliamento edal potenziamento dei punti operativi dedicando la consueta attenzione alla qualità dei serviziofferti e ricercando sempre le migliori soluzioni organizzative e tecnologiche per il più efficienteimpiego delle proprie risorse.Si fornisce qui di seguito una sintesi dei principali dati ed indicatori dei dati patrimoniali ed eco-nomici di bilancio riferiti al 31 dicembre 2011, con il confronto con l’esercizio precedente.

Prospetto di sintesi dei principali dati patrimoniali, economici e operativi

2010 2011 Variazione %DATI PATRIMONIALI Raccolta 1.534.673 1.580.030 +3,0Raccolta al netto delle operazioni di pronti/termine 1.527.772 1.573.912 +3,0Impieghi 1.088.703 1.155.767 +6,2Titoli in deposito 3.677.893 3.595.030 -2,3DATI ECONOMICIMargine d'interesse 25.832 29.348 +13,6Ricavi netti da servizi 30.644 30.202 -1,4Spese amministrative 40.723 42.279 +3,8Margine operativo lordo 13.937 15.082 +8,2Utile netto 8.587 8.732 +1,7DATI OPERATIVIMovimentazione conti correnti e depositi a risparmio 58.790.599 56.632.037 -3,7Movimentazione clientela titoli 3.933.656 3.025.938 -23,1Portafoglio commerciale 1.733.928 1.990.464 +14,8Bonifici 22.534.372 23.193.360 +2,9Servizio di internet banking (numero transazioni) 1.071.322 1.176.167 +9,8

18

Prospetto di sintesi dei principali indicatori di bilancio

2010 2011INDICATORI DI REDDITIVITÀ (%)Cost/Income (Spese Amministrative / Margine Intermediazione) 75,54 74,70ROE (Risultato netto/ Patrimonio netto) 6,92 7,37INDICATORI DI RISCHIOSITÀ (%)Crediti verso la clientela in sofferenza netti / Crediti verso la clientela 0,36 0,44Rettifiche di valore su crediti in sofferenza / Crediti in sofferenza lordi 71,33 65,46Rettifiche di valore su esposiz. per cassa deteriorate /Esposiz. per cassa deteriorate 62,16 54,81COEFFICIENTI PATRIMONIALI (%)Core Tier 1 (Patrimonio di base di Vigilanza netto / Attività di rischio ponderate 11,51 10,79Tier 1 Capital Ratio (Patrimonio di base di Vigilanza /Attività di rischio ponderate) 11,51 10,79Total capital ratio (Patrimonio di Vigilanza / Attività di rischio ponderate) 12,11 11,35Attività di rischio ponderate in migliaia di euro 1.058.290 1.109.125Utile base per azione (“basic EPS”) (euro) 0,17 0,18Utile diluito per azione (“diluited EPS”) (euro) 0,17 0,18

LA RETE TERRITORIALE

Come previsto nel piano strategico triennale, anche nel 2011 è proseguito il programma di raf-forzamento operativo e di espansione territoriale “mirata” nelle cinque regioni (Liguria, Piemonte,Lombardia, Emilia e Toscana) in cui la Banca è attualmente presente.Nel mese di gennaio 2011 è stata aperta, in una sede provvisoria, la nuova Filiale di Brescia; giànei primi mesi di attività i riscontri operativi si sono mostrati decisamente superiori alle attese,confermando che il modello adottato dalla Banca risulta particolarmente efficace soprattutto nellearee contraddistinte da una significativa vivacità imprenditoriale; i locali definitivi, situati in unprestigioso immobile nel pieno centro della città che garantisce una forte visibilità alla Filiale, sonostati inaugurati nel marzo 2012.Nell’ultima parte dell’esercizio è stata deliberata l’apertura di una nuova Filiale ad Aosta, emersacome favorevole opportunità a seguito del consolidamento di significativi rapporti commercialigià in essere con alcuni primari operatori economici operanti nell’area che potranno essere meglioseguiti e sviluppati con una presenza “fisica” della Banca sul luogo. È già stata completata la pro-gettazione per l’allestimento dei locali della Filiale, situati nella piazza principale della città.Infine, al fine di poter disporre nel palazzo della Sede di Genova di maggiori superfici da dedicaresia agli uffici interni e che all’attività di relazione con la clientela, nel corso del 2011 la Banca haperfezionato l’acquisto di un immobile ad uso ufficio situato in un edificio attiguo. I nuovi localiverranno resi accessibili direttamente dalla Sede mediante la realizzazione di un passaggio coperto dicollegamento tra le unità immobiliari. In prospettiva futura tali uffici potranno fornire una validasoluzione per le esigenze di spazio della Sede legate al crescere dell’attività della Banca.

GLI IMPIEGHI

Nel corso del 2011, nonostante il difficile con-testo economico nel quale la Banca ha dovutooperare, gli impieghi con la clientela hannocontinuato a crescere, attestandosi a fine eserci-zio a 1.156 milioni di euro, con un incremen-to del 6,2% rispetto al 31 dicembre 2010. Entrando nel dettaglio delle varie forme tecni-che di impiego, i finanziamenti a medio elungo termine (durata pari o superiore a 18mesi) hanno registrato un incremento rispettoal 2010, passando da 209 milioni di euro a 253milioni di euro; l’incidenza di questi ultimi sul-l’ammontare complessivo degli impieghi a fine2011 passa dal 19% al 22%.Alla crescita ha contribuito il comparto deifinanziamenti in conto corrente garantiti da ipo-teca, strumento che ha ancora incontrato il gra-dimento della clientela per la sua flessibilità e cheha raggiunto l’importo di 37 milioni di euro(+9%).La quota dei mutui erogati alle famiglie, pari acirca il 60% del totale, e dei conti correnti ipo-tecari si conferma ancora una volta preminen-te nell’ambito dei finanziamenti a medio lungotermine, avendo raggiunto a fine anno l’am-montare di 203 milioni di euro; a tale importosi devono aggiungere i mutui garantiti dapegno su titoli e denaro per 23 milioni di euro.In generale, i finanziamenti a medio e lungotermine, come in passato, sono in massimaparte regolati a tasso variabile; quelli a tasso fisso sono limitati all’importo di 8 milioni di euro, inriduzione rispetto allo scorso esercizio, e per essi la Banca ha posto in essere la copertura del rischiodi tasso. I finanziamenti a medio e lungo termine sono integralmente denominati in euro, tranneche per un importo di 8 milioni di dollari USA.Gli impieghi relativi al settore estero si sono attestati ad un controvalore totale di 32 milioni dieuro, con un decremento del 29% a causa della chiusura di un’operazione straordinaria del contro-valore di 16 milioni di euro che era in essere negli ultimi due esercizi. I finanziamenti per opera-

19

2008 2009 20112010

IMPIEGHI (milioni di euro)

0

200

400

600

800

1200

1000

COMPOSIZIONE SETTORIALE DEGLI IMPIEGHI

Famiglie

16%

Edilizia

6%Commercio

13%

Servizi

20%

Industria

17%

finanziarie

28%

Imprese

20

zioni verso l’estero sono espressi con leggera prevalenza in euro rispetto alle altre valute.I crediti di firma per garanzie rilasciate dalla Banca per conto della clientela ammontano a 70milioni di euro, di cui 56 milioni sull’Italia e 14 milioni sull’estero, e si riferiscono quasi intera-mente ad operazioni di natura commerciale. A questo importo vanno aggiunti impegni ad emet-tere garanzie per 5 milioni.La composizione degli impieghi per settori di attività economica conferma, come in passato, ilpeso preponderante dei finanziamenti erogati ai settori produttivi.Sotto il profilo territoriale, la distribuzione dei finanziamenti erogati negli ultimi anni evidenzia il pro-gressivo consolidamento della quota di impieghi allocata al di fuori dell’area ligure (nel 2010 e nel2011 superiore al 60%); nel 2011 risulta in crescita la quota dei prestiti erogati in Lombardia.

Distribuzione territoriale degli impieghi

La qualità degli impieghi riflette i criteri di prudenza e di selezione del credito espressi dalle lineeguida della Banca; infatti, grazie ai presidi operativi e di controllo posti in essere, la consistenzanetta dei crediti verso clientela in sofferenza, rapportata al totale degli impieghi, si attesta allo0,44%; tale indice, in leggero incrementorispetto al dato del 2010 (0,36%) ed ottenutosenza aver mai fatto ricorso ad operazioni dicessione o cartolarizzazione di crediti dubbi, siconferma anche per questo esercizio decisa-mente più contenuto rispetto alla media disistema, pari - come ricordato più sopra - al3,1%.A fine anno l’indice di copertura delle esposi-zioni deteriorate complessive, formate da soffe-renze, incagli ed esposizioni scadute, è pari al54,8%.

LA RACCOLTA

La raccolta diretta da clientela, al netto delleoperazioni di pronti contro termine, che

2009 2010 2011

Liguria 44% 39% 39%Piemonte 21% 19% 19%Lombardia 17% 18% 21%Emilia 11% 15% 14%Toscana 7% 9% 7%

Raccolta a tempoRaccolta a vista

2008 2009 2010 2011

COMPOSIZIONE DELLA RACCOLTA DIRETTA (milioni di euro)

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1800

1600

ammontano a 6 milioni di euro, si attesta a fine2011 a 1 miliardo e 574 milioni di euro, conuna crescita del 3% rispetto all’esercizio prece-dente; l’incremento, confermato anche su basimedie annue, è stato ottenuto senza porre inatto politiche commerciali particolarmenteaggressive per incentivare la raccolta e nono-stante l’accesa concorrenza registrata nel 2011per quanto riguarda la remunerazione deidepositi.In particolare, il comparto dei depositi a rispar-mio si incrementa a fine anno da 124 milionidi euro a 128 milioni di euro. La raccolta dal mercato interbancario garantito(“MIC”) contribuisce per 50 milioni di euro.La provvista a tempo cresce a 413 milioni dieuro e rappresenta il 26% della raccolta diretta. Nell’ambito di questo comparto, l’ammontare delleobbligazioni emesse dalla Banca in circolazione a fine 2011 è pari a euro 210 milioni; nel corso del-l’anno, a fronte di scadenze per 27 milioni di euro, sono state effettuate e collocate nuove emissioniper 77 milioni di euro.La raccolta indiretta, costituita da titoli della clientela in deposito amministrato e/o gestito, valo-rizzata a prezzi di mercato a fine 2011, ammonta a 3 miliardi e 595 milioni di euro, con un decre-mento pari al 2% rispetto all’esercizio precedente. Tale riduzione è esclusivamente determinatadalla valorizzazione dei titoli depositati dalla clientela, ed in particolare dei Titoli di Stato italiani,che sul finire d’anno hanno accusato rilevanti deprezzamenti delle quotazioni. Il totale della raccolta diretta e indiretta ha raggiunto a fine 2011 l’importo di 5 miliardi e 169milioni di euro. La distribuzione territoriale di quest’ultimo aggregato rimane pressoché invariatarispetto allo scorso esercizio e conferma il significativo apporto degli sportelli ubicati al di fuoridella Liguria.

Distribuzione territoriale della raccolta diretta e indiretta

21

Titoli in depositoRaccolta

2008 20102009 2011

RACCOLTA DIRETTA E TITOLI IN DEPOSITO (milioni di euro)

500

0

1000

2000

1500

4000

3500

3000

2500

2009 2010 2011

Liguria 57% 56% 55%Piemonte 20% 20% 20%Lombardia 18% 18% 19%Emilia 2% 2% 2%Toscana 3% 4% 4%

22

LA TESORERIA ED IL PORTAFOGLIO TITOLI

La crisi finanziaria ed il conseguente deterioramento della fiducia degli investitori nei confrontidei debiti sovrani c.d. “periferici” dell’area euro è proseguita in modo assai più violento rispettoall’anno precedente, con attacchi speculativi che hanno coinvolto in modo drammatico anche ilnostro paese. Nel corso del 2011, dopo un primo semestre relativamente tranquillo, il differenzia-le di rendimento (“spread”) dei nostri Titoli di Stato italiani a 10 anni nei confronti degli omolo-ghi titoli tedeschi è infatti aumentato in modo consistente e repentino raggiungendo nel mese dinovembre il suo apice ed arrivando a prefigurare per il nostro Paese possibili minacce di default.Poco efficaci si sono rivelati i ripetuti interventi della Banca Centrale Europea, iniziati nel mesedi agosto, caratterizzati da copiosi acquisti sul mercato di titoli governativi italiani finalizzati adun sostegno delle quotazioni. Tali interventi, già effettuati in precedenza (peraltro senza esito) afavore degli altri paesi europei in difficoltà, sono calati sul finire d’anno a fronte del cambio distrategia attuato dalla Banca Centrale Europea, che ha posto in essere un’operazione straordinariadi rifinanziamento al sistema per un periodo molto lungo (tre anni), di importo illimitato e rego-lata ad un tasso di interesse favorevole (1%). L’offerta di fondi da parte dell’ Eurosistema ha con-sentito di far fronte alla paralisi del mercato primario relativo alla raccolta istituzionale, risolven-do di fatto il problema del funding delle banche e ponendo nel contempo le basi per un ripiega-mento significativo degli spread di mercato nei confronti della Germania. In questa delicata fase, di sicuro impatto si è rivelato l’atteggiamento delle autorità tedesche, sem-pre più orientato ad imporre ai propri partner europei politiche di bilancio estremamente rigoro-se in un contesto pre-recessivo decisamente sfavorevole all’attuazione di tali manovre. Si è quindimostrato molto negativo l’andamento dei titoli governativi italiani, portoghesi e greci. Gli altrititoli di Stato di Paesi in difficoltà, quali Irlanda e Spagna, hanno mostrato grande volatilità sep-pur con rendimenti in calo dall’inizio dell’anno. Andamenti, invece, imprevedibilmente moltopositivi per i titoli governativi di Paesi che, pur con rendimenti assolutamente non appetibili e, intaluni casi, sottostanti anche a situazioni debitorie complesse compensate con politiche di espan-sione monetaria (Regno Unito, Stati Uniti), sono stati identificati dai mercati come “beni rifugio”e come tali aggressivamente acquistati.Il portafoglio di investimento della Banca ha tendenzialmente conservato le proprie caratteristiche diliquidità e prudenza riconducibili ad investimenti in Titoli di Stato italiani (quasi esclusivamente atasso variabile), obbligazioni bancarie italiane (a tasso variabile) ed in parte residuale in obbligazioni“corporate” sia a tasso fisso che variabile. La durata media del portafoglio (3,25 anni) e la relativa vola-tilità media (0,48) si sono mantenute, come per l’anno precedente, su livelli contenuti a conferma delconsolidato approccio prudenziale. A fine esercizio il portafoglio registra una consistenza di 282 milio-ni di euro rispetto ai 295 milioni dell’anno precedente. Il citato difficile contesto che ha caratterizza-to il mercato obbligazionario ha influito negativamente, soprattutto a fronte dei pesanti ribassi deicorsi registrato sul finire d’anno, sulla valorizzazione del portafoglio di proprietà al 31 dicembre 2011.Le quotazioni hanno poi segnato una sensibile ripresa nei primi mesi del 2012.

Per quanto riguarda la gestione della liquidità della Banca, è proseguita con molta attenzione l’at-tività sul Mercato Interbancario dei Depositi (il quale peraltro ha subito una ulteriore contrazio-ne nei volumi e nelle scadenze trattate) privilegiando, nelle fasi più acute della crisi, la BancaCentrale Europea come controparte di mercato. Gli impieghi di tesoreria hanno comunqueriguardato esclusivamente i depositi overnight, sia in considerazione dei tassi di mercato scarsa-mente remunerativi sulle scadenze tra i tre e i dodici mesi, sia, soprattutto, in ragione della speci-fica policy della Banca orientata al mantenimento di una cospicua riserva di liquidità a vista.Per quanto riguarda le azioni proprie, le operazioni effettuate nel 2011 nei limiti di prezzo stabi-liti dalle delibere assembleari, sono state le seguenti:

I SERVIZI DI INVESTIMENTO

La dinamica degli eventi macroeconomici registrati nel corso dell’anno, con il relativo impatto nega-tivo sui mercati finanziari, ha riproposto, con intensità ancora maggiore dell’anno precedente, signi-ficative difficoltà operative nell’area dei servizi di investimento alla clientela. Il radicale e repentinoinnalzamento della rischiosità delle classi di attivo tradizionalmente oggetto di investimenti pruden-ziali (quali i Titoli di Stato e le obbligazioni bancarie italiane), con la contemporanea imprevista cadu-ta dei corsi, ha reso ancora più importante la diversificazione geografica degli investimenti da sempresuggerita dalla Banca. La volatilità registrata per pressoché tutti gli asset ha inevitabilmente generatouna comprensibile preoccupazione in ampia parte della clientela, in particolare in quella normalmen-te non avvezza ad oscillazioni sensibili del proprio patrimonio mobiliare.Tale fase critica, nel confermare l’efficacia del consolidato approccio operativo della Banca fonda-to sull’assistenza personalizzata alla clientela, ha richiesto un particolare impegno da parte dellastruttura per fornire con la consueta professionalità una consulenza approfondita e di qualità.In un contesto così difficile, nonostante le negative ricadute sull’operatività conseguenti all’accre-sciuta avversione al rischio dei clienti, i volumi intermediati si sono comunque mantenuti su livel-li soddisfacenti pur a fronte di una modesta flessione dei ricavi. Con riferimento a questi ultimi,ancora interessante è risultato l’apporto della componente del risparmio gestito, a testimonianzadella validità del servizio proposto.

23

% valore valore din. azioni capitale nominale corrispettivo bilancio

Rimanenza al 01/01/2011 2.756 0,0055 2.756 14.928,25

28/02/2011 – Acquisto 78,358 0,1567 78.358 427.834,68

12/05/2011 – Acquisto 52.031 0,1041 52.031 281.487,71

22/08/2011 – Acquisto 531.846 1,0637 531.846 2.903.879,16

29/08/2011 – Acquisto 28.000 0,0560 28.000 152.880,00

15/12/2011 – Vendita -692.000 1,3840 -692.000 -3.792.160,00

Rimanenza al 31/12/2011 991 0,0020 991 5.410,86

24

In tale settore infatti, la Banca ha ribadito nel 2011 la propria strategia di sviluppo mantenendoi consueti caratteri distintivi che si basano sulla qualità dei prodotti offerti.Con riferimento ai Fondi Comuni/Sicav di terzi, con l’obiettivo di innalzare sistematicamente illivello qualitativo della consulenza prestata, è proseguita l’azione di ampliamento delle soluzionidi investimento proposte, sempre selezionate a seguito di un costante ed attento monitoraggio del-l’offerta disponibile sul mercato. Nello scorso esercizio la dinamica di tale comparto si è distintain positivo (+3,5%) a 508 milioni, malgrado la discesa delle quotazioni di mercato.Riguardo alle gestioni di portafoglio, si è confermato nel corso dell’anno l’interesse della cliente-la per il comparto delle “linee personalizzate” che, pur operando in un contesto estremamente dif-ficile, hanno rappresentato un’efficace sintesi fra l’approccio professionale agli investimenti e l’at-tenzione alle specificità del singolo cliente. Al 31 dicembre 2011 le gestioni di portafoglio sonorisultate pari a euro 394 milioni (-12,4%) con un calo dovuto anche alla maggior presenza dellacomponente azionaria, anch’essa assai penalizzata dalle quotazioni di fine anno.Da evidenziare infine il positivo consolidamento, nell’ambito dell’area private banking, del servi-zio di consulenza avanzata rivolto, in conseguenza del significativo grado di personalizzazione, adun numero molto ridotto di clienti di profilo molto elevato.

I SERVIZI PER LA CLIENTELA E I SISTEMI DI PAGAMENTO

Nello scorso esercizio sono proseguiti, con il consueto notevole impegno, lo sviluppo di prodottie servizi bancari innovativi e la costante cura volta alla crescita qualitativa dei servizi finanziari ecreditizi tradizionali.Ad integrazione della già ampia offerta di servizi di e-banking, è stato attivato il nuovo “SERVI-ZIO MB – Mobile Banking Banca Passadore”. Tale nuovo servizio consente alla clientela che uti-lizza alcuni tra i dispositivi mobili più diffusi di accedere al “Servizio IB - Internet Banking BancaPassadore” e di eseguire alcune funzioni informative e dispositive. Ancora nel settore dei servizitelematici, nell’ambito del “Servizio IB”, è stata introdotta la nuova funzione dispositiva che con-sente il pagamento on-line dei bollettini di conto corrente postale. Al fine di offrire alla clientela corporate un ulteriore strumento per gestire la propria liquidità avista ottenendo comunque un rendimento vantaggioso, è stato creato il nuovo conto “NuoviDepositi Aziendali” con la forma tecnica di un deposito dematerializzato.Sempre nel settore della raccolta è stata implementata l’offerta dei Depositi a Risparmio con l’in-troduzione di un nuovo deposito regolato a tasso indicizzato. Nel 2011 è stato inoltre messo apunto un nuovo strumento di raccolta denominato “CDV - Conto di Deposito Vincolato” che -anche alla luce dell’unificazione delle aliquote fiscali sui rendimenti finanziari recentemente entra-ta in vigore - ha reso disponibile per la clientela privata dal 1° gennaio 2012 uno strumento digestione della liquidità con rendimento netto vantaggioso in linea con altri prodotti analoghiofferti sul mercato sia dei depositi bancari che degli strumenti finanziari.Nel quadro degli interventi posti in essere per il continuo miglioramento della qualità dei servizi

25

offerti, gli estratti di conto corrente e le posizioni titoli semestrali sono stati arricchiti di prospet-ti esplicativi che permettono al cliente la visualizzazione grafica dei propri movimenti e della con-sistenza del proprio dossier titoli. È stato inoltre portato a termine un progetto di revisione dellagrafica e dei contenuti per le lettere informative e contabili prodotte direttamente allo sportello. A seguito degli eventi alluvionali che hanno recentemente colpito la città di Genova, la Banca, incollaborazione con Confindustria Genova, ha stanziato un plafond di 10 milioni di euro per ilsostegno delle attività imprenditoriali delle aree interessate che hanno subito danni. L’erogazionedi tali fondi avviene sotto la forma di mutui a tasso agevolato.Al fine di incentivare l’emissione di nuove carte di credito, nel corso dell’esercizio sono state rea-lizzate in collaborazione con CartaSi specifiche iniziative promozionali per promuovere l’utilizzodi tale strumento di pagamento e scoraggiare il ricorso al contante, come anche richiesto dagliultimi interventi normativi.Importanti innovazioni hanno inoltre riguardato la “trasparenza delle operazioni e dei servizi bancarie finanziari e correttezza delle relazioni tra intermediari e clienti” col recepimento, fra l’altro, delleIstruzioni di Vigilanza emanate dalla Banca d’Italia in attuazione della Direttiva Europea 2008/48/CEsui “contratti di credito ai consumatori” (CCD - Consumer Credit Directive); si è proceduto alla revi-sione di tutte le fasi del processo di concessione di credito ai consumatori a partire dal momento dellarichiesta di informazioni fino alla conclusione del contratto, nonché di tutti gli aspetti inerenti l’in-formativa e la documentazione da fornire al cliente nel periodo di durata del contratto.La Banca, ai sensi del D.Lgs. 28/2010 in materia di mediazione finalizzata alla conciliazione dellecontroversie civili e commerciali ha inoltre provveduto ad informare la clientela dell’esistenza dellanuova disciplina mediante apposita indicazione sui fogli informativi della trasparenza e sui nuovicontratti all’atto della loro sottoscrizione.

GLI INTERVENTI ORGANIZZATIVI E L’INFORMATICA

Nello scorso esercizio le aree organizzativa ed informatica della Banca sono state attivamenteimpegnate, come di consueto, nella razionalizzazione delle procedure interne, nella realizzazionedi progetti relativi allo sviluppo e all’ottimizzazione del sistema informativo, nonché nell’adegua-mento delle procedure informatiche e dei processi organizzativi soprattutto in relazione alla rile-vante mole di innovazioni normative entrate in vigore nell’anno. Infatti, nonostante la convinzio-ne che il sistema bancario avesse raggiunto un punto di saturazione per quanto riguarda la capa-cità di assorbire nuove regole (Basilea 2, Mifid, ecc.), dalla recente crisi finanziaria è derivata unanuova ondata di normative specifiche che ha ancora una volta messo a dura prova la struttura lega-le, organizzativa ed informatica delle banche.Nel 2011 è stata operata una revisione integrale della struttura della normativa interna della Banca,resa anche necessaria dall’accresciuta complessità delle disposizioni di legge e regolamentari emanatedagli Organi di Vigilanza; tale impegnativa attività, intrapresa con lo scopo di razionalizzare l’impo-stazione delle disposizioni regolamentari interne e delle policy aziendali, strutturandole anche su base

26

gerarchica e codificata, ha consentito una maggiore chiarezza e facilità di consultazione (via web) daparte del personale, degli amministratori e degli organi di controllo interni ed esterni.Particolare riguardo è stato inoltre dedicato all’ulteriore affinamento delle procedure a supportodelle attività di controllo, in presenza di processi più articolati e complessi.In adempimento alle prescrizioni introdotte da uno specifico provvedimento della Banca d’Italia,è stata costituita nel corso dell’anno la nuova Funzione Antiriciclaggio e sono state formalizzatein un unico Regolamento responsabilità, compiti e modalità operative per la gestione del rischiodi riciclaggio e di finanziamento al terrorismo, adattando l’assetto organizzativo e di controllodella Banca alle norme emanate.Nel settore dei sistemi di pagamento e di incasso, è proseguita l’attività di ristrutturazione delleprocedure organizzative ed informatiche necessaria per l’adeguamento alla Direttiva europea suisistemi di pagamento (“PSD - Payment System Directive”) con particolare riguardo al recepimen-to dei più stringenti termini di esecuzione delle disposizioni ricevute dalla clientela.Nel settore del credito è stato aggiornato il processo organizzativo ed informatico per il monito-raggio e il controllo dei “grandi rischi” già oggetto di una sostanziale revisione nello scorso eserci-zio, per adeguarlo alle nuove prescrizioni in merito dettate dall’Organo di Vigilanza; è stato inol-tre implementato il software di gestione dei mutui migliorando il processo di valutazione statisti-ca degli immobili dati a garanzia e gli strumenti di sorveglianza del valore degli stessi.Particolare impegno è stato profuso anche nell’aggiornamento delle procedure informatiche e deiprocessi organizzativi relativi all’attività di intermediazione mobiliare derivanti dall’emanazioni dinormativa fiscale sui servizi di investimento. In tale area inoltre si è provveduto alla realizzazionedi una piattaforma di trasmissione automatica degli ordini alle controparti di mercato.Prosegue proficuamente l’importante progetto pluriennale che prevede la progressiva revisione ditutto il software sviluppato internamente tramite le più avanzate tecnologie di programmazione,con l’obiettivo di contenere i costi innalzando ulteriormente il livello qualitativo del sistema infor-mativo della Banca; in tale ambito è stata, fra l’altro, completata la nuova versione dell’ “AnagrafeGenerale” che costituisce la base su cui si innesteranno tutte le altre procedure della Banca.Importanti interventi sono stati realizzati con la revisione dell’infrastruttura IT delle dipendenze,che ha consentito fra l’altro l’adozione di un più efficiente ed economico sistema centralizzato dicontrollo; è stato migliorato anche il sistema di archiviazione e backup dei dati; è stato completa-to l’aggiornamento del parco ATM e l’aggiornamento del server di posta elettronica.La Banca ha provveduto ad aggiornare il Modello Organizzativo ai sensi del D. Lgs. 231/2001, esuccessive modifiche e integrazioni, in materia di responsabilità amministrativa delle società per ireati commessi dai propri dipendenti e collaboratori, in relazione all’evoluzione della strutturadella Banca e soprattutto della normativa di riferimento. L’Organismo di Vigilanza ex D.Lgs231/2001 nel corso dell’anno ha provveduto a vigilare sul funzionamento e l’osservanza delmodello e ne ha curato l’aggiornamento; gli esiti delle riunioni dell’Organismo sono stati portatia conoscenza del Consiglio di Amministrazione.

27

Per quanto riguarda la tutela della “privacy”, è stata effettuata la prescritta attività di formazionedel personale dipendente ed è stata aggiornata la documentazione di supporto alle misure di sicu-rezza richieste per la protezione dei dati personali trattati elettronicamente.Nel corso dell’anno sono stati effettuati con esito positivo i test di simulazione per la verifica deitempi di ripristino degli ambienti elaborativi e delle telecomunicazioni; sono stati inoltre aggior-nati i piani di business continuity e di disaster recovery, anche a seguito dei vari interventi impian-tistici posti in atto per l’ulteriore affinamento delle procedure di sicurezza informatica e di con-trollo logico dei dati.

LA GESTIONE DEI RISCHI

La Banca orienta tradizionalmente la propria attività a criteri di prudenza e ridotta esposizione alrischio, anche in relazione all’esigenza di stabilità connessa all’esercizio dell’attività bancaria. LaBanca dispone di una struttura organizzativa, di processi aziendali, di risorse umane e di compe-tenze idonee ad assicurare l’identificazione, il monitoraggio, il controllo e la gestione dei diversirischi che ne caratterizzano l’attività, con l’obiettivo di proteggere la solidità finanziaria e la repu-tazione della Banca rispetto ad eventi indesiderati. La Banca esclude l’assunzione di rischi estraneialle attività caratteristiche e procede in ogni caso ad un’accurata valutazione delle eventuali inizia-tive che comportano nuove tipologie di rischio. Il processo della gestione del rischio si sviluppa a diversi livelli della struttura organizzativa, inattuazione a quanto disposto in materia dal Consiglio di Amministrazione, che definisce gli orien-tamenti e gli indirizzi relativamente all’assunzione dei rischi, approvando i limiti strategici opera-tivi e le linee guida.Il Servizio Ispettorato, avvalendosi anche delle strutture che nell’ambito dell’assetto organizzativodella Banca sono specificatamente deputate alla funzione di monitoraggio dei rischi, garantisce ilpresidio del sistema dei controlli interni.Nel seguito sono esposte le tipologie di rischio cui la Banca è esposta nel normale svolgimentodella propria attività.Il rischio di credito deriva dalla possibilità che un debitore della Banca non adempia alle proprieobbligazioni o che il merito creditizio subisca un deterioramento. Strettamente connesso al rischiodi credito è il rischio di concentrazione che deriva da esposizioni verso controparti, gruppi di con-troparti connesse o del medesimo settore economico o che esercitano la stessa attività o appartengo-no alla medesima area geografica. La valutazione dell’ammontare delle possibili perdite in cui sipotrebbe incorrere relativamente alla singola esposizione creditizia e al complessivo portafoglio degliimpieghi dipende da molteplici fattori, tra cui l’andamento delle condizioni economiche generali orelative a specifici settori produttivi, la variazione del rating delle singole controparti, i cambiamen-ti strutturali e tecnologici all’interno delle imprese debitrici, il peggioramento della posizione com-petitiva delle controparti, l’eventuale cattiva gestione delle imprese o delle controparti affidate, il cre-scente indebitamento delle famiglie ed altri fattori esterni quali i requisiti legali e regolatori.

28

La politica creditizia adottata dalla Banca si fonda sulla rigorosa selezione del credito, concessosulla base di un’approfondita conoscenza delle diverse realtà economiche e imprenditoriali localiin cui la Banca opera; è basata quindi su criteri di prudenza e di ridotta esposizione al rischio attra-verso l’attenta analisi del credito in fase di erogazione, sulla diversificazione geografica e settoria-le degli impieghi, sull’acquisizione di garanzie, ove necessario, a fronte del credito concesso, non-ché sul controllo accurato dell’evoluzione del rapporto creditizio.In tal senso, risulta fondamentale la tradizionale cura posta dalla Banca nella gestione delle rela-zioni, improntata da un lato all’instaurazione con le controparti affidate di un rapporto fondatosulla reciproca fiducia e trasparenza e, dall’altro, alla valutazione di una serie di indicatori anda-mentali e di bilancio che determinano l’assegnazione a ciascun cliente di un rating interno, costan-temente aggiornato; la Banca attua infatti un costante monitoraggio del proprio portafoglio cre-diti, analizzando nel continuo l’andamento del profilo di rischio, dei fidi e degli utilizzi; la Bancadedica a tale attività livelli risorse in possesso di elevata professionalità e adotta procedure conti-nuamente aggiornate; particolare attenzione viene posta nel seguire l’andamento dei cosiddetti“Grandi Rischi”. Particolare attenzione è posta dalla Banca alla valutazione del merito di creditodelle banche e delle controparti istituzionali, con riferimento in particolare all’operatività di natu-ra finanziaria (depositi interbancari, investimento in emissioni obbligazionarie); la gestione delrischio originato da queste controparti prevede in particolare l’utilizzo di sistemi di misurazione econtrollo giornaliero dell’esposizione creditizia e del rispetto dei massimali.Particolare importanza viene posta affinché la normativa interna definisca con chiarezza le funzio-ni e gli organismi aziendali preposte alla gestione delle determinanti del rischio e le modalità daadottare per il monitoraggio ed il contenimento del rischio.Con riguardo alle garanzie viene gestito il rischio residuo relativo alla possibilità che le tecnichericonosciute per l’attenuazione del rischio di credito utilizzata dalla Banca non risultino piena-mente efficaci. Per fronteggiare questo rischio è operativa una normativa interna che disciplina iprocessi di acquisizione, perfezionamento e gestione delle garanzie.Il rischio di mercato consiste nell’eventualità che la Banca subisca minori ricavi rispetto a quelliprevisti, perdite di valore delle poste patrimoniali o minusvalenze riferite alle posizioni finanziariedetenute, a causa di sensibili e avverse variazioni delle condizioni di mercato ovvero per il verifi-carsi di fattori che compromettano la capacità di rimborso dell’emittente. Il rischio di mercato simanifesta relativamente sia al portafoglio di negoziazione sia al portafoglio bancario, compren-dente le attività e le passività finanziarie diverse da quelle costituenti il trading book. Le lineeguida per la gestione dei portafogli della Banca sono improntate a criteri di rigorosa prudenzanella scelta delle controparti e sono stabiliti rigorosi limiti quantitativi e qualitativi all’operatività;la Banca non svolge attività in derivati finanziari con finalità speculativa e il portafoglio di inve-stimento è costituito da titoli di Stato e da obbligazioni di primari emittenti bancari e corporate.Il rischio di tasso di interesse nasce dallo sbilancio tra poste dell’attivo e del passivo in termini diimporto, scadenza, durata finanziaria e tasso; l’esposizione della Banca a tale rischio è molto con-

29

tenuta e viene comunque gestita e mitigata anche attraverso il ricorso a specifici strumenti dicopertura. Assai contenuta risulta altresì l’esposizione al rischio di prezzo e di cambio.Il rischio di liquidità consiste in una possibile condizione di instabilità derivante dall’eventuale sbi-lancio negativo tra flussi di cassa in entrata e in uscita che si può verificare nel breve termine; que-sto rischio può manifestarsi per lo più in presenza di situazioni eccezionali quali la riduzione diliquidità dei mercati. La Banca, nel rispetto dei “Principi di sana gestione e gestione del rischio diliquidità” emanati dal Comitato di Basilea nel settembre del 2008, gestisce tale rischio monitoran-do nel continuo l’andamento dei flussi di cassa e mantenendo elevati livelli di liquidità allocatapresso primarie controparti bancarie, singolarmente affidate con particolare attenzione alla valuta-zione del loro merito creditizio come dianzi scritto, ovvero presso le Autorità monetarie centrali emantenendo un significativo ammontare di attività prontamente liquidabili ovvero utilizzabili peri rifinanziamento presso le banche centrali. La Banca ha adottato un sistema di limiti sia specifici,con la definizione delle autonomie operative nella gestione della liquidità, che generali, utilizzatiper rispettare la bassa soglia di tolleranza al rischio di liquidità cui è improntato il modello di busi-ness della Banca; è inoltre operativa la Policy di Gestione della Liquidità, corredata da un appositoContingency Funding Plan, con l’obiettivo di assicurare un tempestivo ed efficiente governo nel casodi “stress” o crisi della liquidità; il Piano prevede, in particolare, indicatori di crisi sia sistemica chespecifica (“early warning”) oggetto di monitoraggio e controllo giornaliero. L’attuazione di tale poli-tica e del Piano di contingency, che in alcune occasioni nel secondo semestre 2011 è stato concre-tamente attivato, ha consentito alla Banca di far fronte senza particolari tensioni alla gestione deipropri flussi di tesoreria in una effettiva fase di “stress” sistemico. Il rischio operativo è il rischio di subire perdite derivanti dall’inadeguatezza o dal non corretto fun-zionamento delle procedure aziendali, da errori o carenze delle risorse umane e dei sistemi interni,oppure da eventi esogeni. Nel rischio operativo è compreso il rischio legale mentre non sono inclu-si quelli strategici e di reputazione. Tra le fonti principali del rischio operativo vi possono essere: lastabilità e la continuità dei processi operativi, il funzionamento delle procedure conseguenti al cre-scente ricorso all’automazione, l’affidabilità degli “outsourcer” ai quali sono state demandate talunefunzioni aziendali, le perdite derivanti da atti criminosi, gli errori umani, le inadempienze contrat-tuali, le catastrofi naturali. Non è possibile identificare una fonte di rischio operativo stabilmenteprevalente, essendo inevitabilmente insito in tutti i processi e le attività aziendali. Questa caratteri-stica induce la Banca ad implementare azioni diffuse di mitigazione e governo dei rischi, in parti-colare tramite il loro trasferimento mediante strumenti assicurativi e/o ricorso all’outsourcing, non-ché mediante il continuo miglioramento dell’efficienza dei processi (re-engineering e interventimigliorativi sui controlli) e le verifiche di conformità normativa dei medesimi.La Banca provvede inoltre ad un attento e costante presidio del rischio strategico e di quello repu-tazionale, definiti l’uno come il rischio attuale o prospettico di flessione degli utili o del capitalederivanti dal cambiamento del contesto competitivo o da decisioni aziendali strategiche errate,dall’attuazione inadeguata di decisioni strategiche, dalla scarsa o mancata reattività a variazioni del

30

contesto competitivo, e l’altro come il rischio attuale o prospettico di flessione degli utili o delcapitale derivante da percezione negativa dell’immagine della Banca da parte dei clienti, contro-parti, investitori e altri portatori di interessi a causa di eventi critici afferenti ad esempio determi-nate aree di operatività, prodotti, processi ecc.. Tale presidio avviene principalmente mediante uncostante monitoraggio dell’andamento del mercato di riferimento e della gestione aziendale, non-ché della coerenza con il processo di pianificazione strategica, oltre che con l’adozione di regoleinterne volte a rendere razionale ed efficiente il processo decisionale, il controllo ed il manteni-mento degli elevati standard qualitativi dei servizi erogati alla clientela, nonché l’attenzione allaformazione comportamentale del proprio personale.Sotto il profilo organizzativo, il processo di gestione, controllo e copertura dei rischi si sviluppa adiversi livelli della struttura.Il Consiglio di Amministrazione approva gli orientamenti strategici e le politiche di gestione delrischio assicurandosi, in particolare, che le metodologie adottate e gli obiettivi perseguiti sianocoerenti con il profilo di rischio della Banca. Il Comitato Esecutivo sovraintende alla gestioneordinaria dell'Istituto ed impartisce gli orientamenti di massima per la politica aziendale, inottemperanza alle direttive del Consiglio.La Direzione della Banca, anche per mezzo di appositi Comitati, attua gli indirizzi deliberati,garantendo che le decisioni operative siano comunicate a tutte le unità coinvolte.Il Servizio Controllo Rischi e Conformità svolge, ad integrazione dei controlli di linea svolti dalle strut-ture produttive, un’attività di controllo, generale e specifico, dei rischi connessi all’operatività posta inessere dalla Banca; il Servizio ha anche il compito di verificare la conformità delle procedure interne allenorme di eteroregolamentazione (di legge o di regolamenti) ovvero di autoregolamentazione. Il Servizio Ispettorato ha la responsabilità di vigilare sulla funzionalità del complessivo sistema deicontrolli interni e verifica l’intero processo accertandone l’adeguatezza formale e sostanziale.Il Servizio Sicurezza e Antiriciclaggio, istituito nel corso del 2011, svolge un significativo ruolonell’attività di prevenzione e monitoraggio dei rischi operativi e del rischio di riciclaggio.La Banca ha condotto, così come richiesto dalla Istruzioni di Vigilanza, il processo di determina-zione della propria adeguatezza patrimoniale, provvedendo ad individuare, valutare e misuraretutti i rischi aziendali, nonché a determinare il patrimonio adeguato al loro presidio, anche inchiave prospettica in relazione alle strategie aziendali. Tale processo, che è ripetuto annualmente,ha confermato l’adeguatezza del patrimonio della Banca, con ampi margini di eccedenza rispettoai requisiti minimi richiesti dalla normativa dell’Organo di Vigilanza.La Banca pubblica annualmente sul proprio sito internet un apposito documento di informazione alpubblico, ai sensi del Terzo Pilastro di Basilea 2, contenente informazioni qualitative e quantitativerelative all’adeguatezza patrimoniale della Banca, alla sua esposizione ai rischi, nonché alle caratteristi-che generali dei sistemi preposti all’identificazione, misurazione, gestione e controllo dei rischi.Per ulteriori informazioni circa il sistema di gestione e controllo dei rischi si rinvia alla parte Edella Nota Integrativa.

31

L’ORGANICO

L’organico della Banca al 31 dicembre 2011 risultava costituito da 342 unità, con un incrementorispetto all’anno precedente di 8 unità: a fronte di 7 cessazioni sono state effettuate 15 assunzio-ni. Il potenziamento dell’organico ha riguardato soprattutto il settore commerciale nel quale èstata inserita la maggior parte delle risorse assunte.Le nuove assunzioni hanno in molti casi riguardato giovani che avevano compiuto tirocini forma-tivi presso la Banca con esito particolarmente positivo. Tale strumento continua ad essere utiliz-zato con notevole soddisfazione sia per offrire a giovani meritevoli una significativa esperienza for-mativa, sia al fine di entrare in contatto con soggetti dall’indiscusso elevato potenziale. Nel corsodel 2011 sono stati infatti avviati altri stage riguardanti neolaureati in materie economiche e giu-ridiche, sempre nell’ambito dei consolidati rapporti di collaborazione con le diverse Facoltàdell’Università degli Studi di Genova e di altre città.Nel corso dell’anno sono state formalizzate e deliberate dai competenti organi societari le policyaziendali riguardanti le assunzioni e le retribuzioni. Nel recepire integralmente le linee guida delleautorità di vigilanza in materia, tali documenti vanno nel solco di una consolidata tradizione diattenzione e valorizzazione delle risorse umane e di una loro corretta ed equilibrata retribuzione. Seguendo un’impostazione recentemente avviata in corso d’anno sono inoltre stati perfezionati alcu-ni “patti di non concorrenza” relativi a specifiche situazioni di mercato e volti all’ulteriore fidelizza-zione di figure professionali di grande valenza commerciale. Come per il passato si sono tenuti sem-pre nella massima considerazione gli equilibri complessivi delle politiche retributive della Banca.Come di consueto, una particolare attenzione è stata rivolta dalla Banca all’attività formativa, cheha interessato una consistente parte dell’organico.Al personale di recente assunzione è stata dedicata una specifica attività formativa programman-do ed effettuando interventi finalizzati, oltre che a fornire le necessarie conoscenze tecnico-opera-tive, anche a trasmettere i peculiari aspetti di identità etico-culturale e di “spirito di appartenen-za” che tradizionalmente caratterizzano la Banca. È stato altresì realizzato un interessante intervento in aula, destinato ai quadri ed ai dirigenti che,a loro volta, sono frequentemente chiamati a svolgere a vario titolo attività formativa, mirato amigliorare le metodologie comunicative e didattiche.L’attività formativa ha anche specificatamente riguardato gli aspetti procedurali e regolamentaridell’operatività di sportello, oltre che i previsti aggiornamenti in materia di antiriciclaggio. Semprerelativamente all’attività di front-office sono altresì state effettuate mirate sessioni di affiancamen-to di addetti di recente inserimento a esperti operatori di sportello finalizzati a conservare il tra-dizionale alto livello qualitativo di tale mansione.Il settore IT è stato oggetto di un’attenzione particolare con interventi mirati a fornire opportuniaggiornamenti nell’ambito dei linguaggi di programmazione di nuova generazione.Nell’ambito dell’area finanza è stato predisposto un percorso di aggiornamento e di approfondi-mento rivolto ai private banker ed ai gestori di clientela privata; questi ultimi hanno altresì parte-

32

cipato ai corsi in materia di intermediazione assicurativa che hanno permesso il conseguimentodelle necessarie abilitazioni previste dalle disposizioni emanate dall’ISVAP.Particolarmente intensa e qualificata è risultata la partecipazione dei responsabili dei servizi inter-ni e comunque delle figure professionali maggiormente investite dalle continue innovazioni tec-nologiche e normative a corsi, seminari e workshop promossi dall’Associazione Bancaria Italiana eda alcuni dei più autorevoli operatori professionali nell’ambito della formazione.Anche nel 2011 sono stati messi a disposizione di tutti i dipendenti, attraverso la rete intranetaziendale, diversi corsi di autoformazione che hanno dato risultati più che soddisfacenti in termi-ni di partecipazione ed efficacia. In particolare quelli relativi a “Trasparenza e credito ai consuma-tori” e alla materia dell’antiriciclaggio, resisi necessari a seguito dell’introduzione di nuove dispo-sizioni in materia, hanno coinvolto una cospicua parte del personale con ruoli di front-office.Oltre a quelli espressamente citati più sopra, nel 2011 sono stati effettuati tutti gli interventi diformazione previsti dalle normative vigenti.

I RISULTATI ECONOMICI

Il conto economico ha registrato per l’esercizio 2011 un utile netto pari a 8,7 milioni di euro, conun aumento del 1,7% rispetto all’esercizio precedente; l’utile dell’esercizio al lordo delle imposteè cresciuto a euro 15 milioni (+8,2% sul 2010). Tale risultato è da considerare più che soddisfa-cente in quanto ottenuto in un anno caratterizzato, specialmente nel secondo semestre, da pesan-ti incertezze economiche e finanziarie e dal perdurare del difficile contesto congiunturale.Il margine di interesse ha registrato un aumento del 13,6% beneficiando del contemporaneoaumento degli spread e dell’incremento dei volumi intermediati.I ricavi da servizi hanno invece complessivamente registrato una leggera contrazione (-1,4%)rispetto al dato dell’anno precedente; la ridu-zione ha riguardato i ricavi dell’area dell’inter-mediazione finanziaria (-11,6%), solo parzial-mente compensati dall’andamento positivo deiricavi derivanti dai servizi operativi che hannosegnato un aumento del 4,6%.Il risultato netto dell’attività di negoziazioneha evidenziato una riduzione (-13,5%) deter-minata dalle avverse condizioni di mercato.A seguito degli andamenti sopra menzionati, ilmargine di intermediazione risulta di 56,6milioni di euro con un incremento del 5,0%rispetto al 2010.Le rettifiche di valore su crediti complessiverisultano di importo contenuto (1,3 milioni),anche se in crescita rispetto al dato particolar-

20102009 2011

DATI ECONOMICI (milioni di euro)

Utile dell’operativitàcorrente

Costioperativi

Margined’intermediazione

0

15

30

45

60

33

mente basso del 2010 (0,5 milioni), e sono riferibili ad un numero ridotto di posizioni. La sva-lutazione dei crediti verso la clientela al loro presumibile valore di realizzo, attualizzato tenendoconto dei tempi di probabile definizione, è stata eseguita osservando i consueti rigorosi principidi prudenza. La svalutazione collettiva dei crediti “in bonis” è stata, come di consueto, effettuatacon criteri adeguatamente cautelativi.I costi operativi evidenziano un aumento contenuto, pari all’1,9%; in particolare, le spese per il per-sonale segnano un aumento, pari al 2,4%, rispetto ad un aumento medio degli organici del 2,0%.Nei costi operativi sono inoltre compresi gli accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri chefronteggiano le passività potenziali derivanti da rischi diversi tra cui quelli stimati in base a un par-ticolare prudente apprezzamento del contenzioso in corso o potenziale. Nel corso dell’esercizio lachiusura favorevole di alcune cause e l’evolversi dei contenziosi in essere o potenziali hanno deter-minato il rilascio a conto economico di 0,8 milioni di euro accantonati negli esercizi precedenti.Le altre spese amministrative, al lordo dei recuperi di spese, sono aumentate del 6,6% (3,3% seconsiderate al netto dei recuperi di spesa dalla clientela). L’aumento degli altri costi amministra-tivi deriva sia dall’aumento dell’operatività della banca che all’espansione territoriale in atto.Gli ammortamenti ammontano complessivamente a 1,8 milioni di euro, importo in linea conquello del 2010; l’incremento per i nuovi investimenti relativi all’acquisto di software e altri beniè stato compensato dall’esaurimento delle quote relative a vecchi cespiti.

L’EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

L’esercizio 2012 si presenta, come spesso è accaduto negli ultimi anni, ancora estremamente dif-ficile per il sistema bancario e per l’economia in generale. Purtroppo, a causa dell’ormai notevo-le complessità e volatilità delle dinamiche congiunturali, basate su un grande numero di variabilimacroeconomiche su scala globale, spesso anche condizionate da una forte componente emotivadei mercati, non consente ad oggi di formulare previsioni affidabili sugli andamenti della Bancaneppure nel breve-medio termine.Le incertezze attualmente diffuse non solo sugli andamenti economici e finanziari, ma anche sullasolidità finanziaria di alcuni Paesi europei e perfino sulla tenuta della moneta unica europea rendonoparticolarmente critico lo scenario in cui le banche si troveranno ancora ad operare nel 2012. Per quanto riguarda la Banca, il margine di interesse sarà condizionato, oltre che dai volumi interme-diati, dalla dinamica dei tassi, la quale a sua volta risulterà strettamente correlata al permanere o menodelle tensioni sui titoli di stato europei, nonché dalla variazione del livello di rischiosità dei prestiti. Sul versante delle spese, è probabile che la pressione normativa che insiste sulle banche continue-rà anche nel 2012, con conseguenze negative sui costi e sull’efficienza dei processi. In generale, comunque, i positivi risultati ottenuti dalla Banca negli ultimi anni così problematici, nelconfermare appieno la validità del modello operativo adottato, suggeriscono di proseguire in conti-nuità e coerenza con il passato lungo la linea di gestione tracciata, rivolta sia alla crescita operativa cheall’espansione territoriale. In tal senso sono orientate le diverse iniziative in corso finalizzate a valoriz-

34

zare ulteriormente le peculiarità della Banca, nonché l’importante programma di rafforzamento strut-turale e di investimenti finalizzato ad estendere in nuove aree geografiche la presenza della Banca.

PROPOSTE ALL’ASSEMBLEA

Il conto economico, dopo gli ammortamenti per € 1.843.118,07e l’accantonamento ai FondiImposte e Tasse per € 6.350.000,00, presenta un saldo di € 8.731.614,38 contro € 8.586.547,51dell’esercizio precedente.Il riparto dell’utile che viene proposto prevede la distribuzione di un dividendo di € 0,10 per azio-ne, uguale a quello dello scorso esercizio.Si propone inoltre che il compenso agli Amministratori previsto dall’art. 24 dello Statuto sia fis-sato nella misura del 5% dell’utile netto, pari a quello dello scorso anno.Tale riparto prevede altresì l’assegnazione alle riserve Ordinarie e Statutarie per complessivi € 2.619.484,32 oltre che, alla Riserva Straordinaria per € 738.397,34, con un accantonamentototale alle Riserve pertanto pari a € 3.357.881,66

Pertanto, il riparto dell’utile netto risulterebbe il seguente: Saldo conto economico € 8.731.614,38- 10% alla Riserva Ordinaria ” 873.161,44- 20% alla Riserva Statutaria ” 1.746.322,88- 5% al Consiglio di Amministrazione ” 436.580,72- dividendo € 0,10 per azione ” 4.937.152,00- a Riserva Straordinaria ” 738.397,34

In tale riparto non è stato assegnato dividendo alle azioni sociali possedute dalla Banca. Il patrimoniodella Banca, se verranno approvate le suddette proposte, ammonterà pertanto a € 121.831.180,74,con una riduzione contabile, rispetto al 2010, di € 5.348.944,39 esclusivamente dovuta alla valo-rizzazione del portafoglio titoli di proprietà ai prezzi di mercato particolarmente penalizzante incorrispondenza di fine anno; con la ripresa delle quotazioni registrata nei primi mesi del 2012 adoggi tale riduzione è già stata integralmente assorbita. La distribuzione di utili di cui sopra è compatibile con la conservazione dell’elevato livello di patri-monializzazione della Banca e garantisce ampiamente la copertura dei requisiti patrimoniali obbli-gatori e dei livelli di capitale interno richiesti dalla normativa di vigilanza.Si rivolge un vivo e sentito ringraziamento alla Direzione della Banca d’Italia di Genova ed agliOrgani di Vigilanza per il prezioso spirito di collaborazione con il quale hanno seguito anchenello scorso esercizio l’attività della Banca.Si esprime un particolare elogio ed apprezzamento a tutto il Personale della Banca per l’opera pre-stata con l’usuale impegno e professionalità.

Il Consiglio di AmministrazioneGenova, 23 marzo 2012

35

RELAZIONEDEL COLLEGIOSINDACALE

37

RELAZIONEDEL COLLEGIO SINDACALEALL’ASSEMBLEA DEI SOCI (art. 2429, secondo comma, c.c.)

Signori Azionisti,nel corso dell’esercizio 2011 il Collegio Sindacale ha adempiuto ai propri compiti di vigilanza econtrollo circa l’osservanza della Legge e delle disposizioni statutarie, il rispetto dei principi di cor-retta amministrazione, l’adeguatezza della struttura organizzativa, del sistema di controllo internoe del sistema amministrativo-contabile, nonché l’affidabilità di quest’ultimo nel rappresentare cor-rettamente i fatti di gestione.

* * *

Nell’ambito dell’attività svolta il Collegio Sindacale ha verificato l’osservanza delle norme di leggeinerenti la formazione e l’impostazione del bilancio anche tramite informazioni assunte dallaSocietà di Revisione; i principi applicati e i controlli svolti hanno consentito di riscontrare che ilbilancio è stato redatto con chiarezza e che fornisce un’adeguata rappresentazione della situazionepatrimoniale e finanziaria della Società e del risultato economico conseguito.Nella nota integrativa il Consiglio di Amministrazione espone le informazioni richieste dalla legge.L’impostazione seguita dal Consiglio di Amministrazione evidenzia adeguatamente gli eventi daiquali originano i movimenti finanziari che hanno interessato l’esercizio. Nella relazione al bilancio il Consiglio di Amministrazione illustra la gestione della Società e la pre-vedibile evoluzione nel futuro, alla luce degli elementi di conoscenza e di quelli razionalmente ipo-tizzabili, inoltre fornisce le altre informazioni richieste dalla legge.

* * *

In particolare:- abbiamo tenuto n. 5 riunioni nel corso delle quali abbiamo adempiuto ai compiti e alle funzio-ni di nostra competenza;- abbiamo partecipato a n. 8 riunioni del Consiglio di Amministrazione e a n. 11 riunioni delComitato Esecutivo, ottenendo dagli Amministratori tempestive ed idonee informazioni sul-l’andamento della gestione e della sua prevedibile evoluzione, nonché sulle operazioni di mag-gior rilievo, per loro dimensioni o caratteristiche effettuate dalla Società. Al riguardo possiamoragionevolmente rilevare che le azioni poste in essere ci sono apparse conformi alla legge e allostatuto sociale e, per quanto a nostra conoscenza, non in potenziale conflitto di interessi;

38

- abbiamo altresì partecipato all’Assemblea ordinaria annuale;- informiamo che nel corso dell’esercizio non sono state presentate denuncie ex art. 2408 C.C.;- non risulta che vi siano stati esposti o denuncie presentate da parte di terzi nel corso dell’eser-cizio al di fuori degli ordinari reclami riguardanti l’attività sociale, la cui risoluzione è affidataagli Organi competenti;- abbiamo acquisito conoscenza e vigilato, per quanto di nostra competenza, sul rispetto deiprincipi di sana e prudente gestione della Società e del più generale aspetto di diligenza, sia conla partecipazione alle riunioni del Consiglio di Amministrazione e del Comitato, sia dalla docu-mentazione e dalle informazioni direttamente ricevute dalle diversi funzioni aziendali nonchédal Direttore Generale.

Le informazioni acquisite ci hanno consentito di riscontrare la conformità alla Legge, all’attocostitutivo e allo Statuto Sociale delle azioni deliberate e poste in essere e che le stesse non sianostate manifestamente imprudenti o azzardate;- abbiamo constatato la sostanziale adeguatezza dell’attività di formazione svolta in materia di antiri-ciclaggio e controllo finanziario del terrorismo e delle procedure poste in essere per il rispetto degliadempimenti richiesti dal D.Lgs. 231/2007 e successive modifiche ed integrazioni;- in tema di responsabilità amministrativa delle persone giuridiche, ai sensi del D.Lgs. 231/2001 ècontinuata l’attività dell’Organismo di Vigilanza con il compito di vigilare sull’efficacia e adegua-tezza dei modelli di organizzazione, di gestione e di controllo atti a prevenire i reati di cui al decre-to stesso, nonché le altre fattispecie di rischio/reato previste da leggi e regolamenti successivi;- abbiamo vigilato sui sistemi dei controlli interni e riteniamo che la funzione di controllo inter-no e di compliance rispondano ai requisiti di competenza, autonomia ed indipendenza, e che,unitamente agli altri Organi e Funzioni ai quali è attribuita una funzione di controllo, collabo-rino tra di loro scambiandosi ogni informazione utile per l’espletamento dei rispettivi compiti;- abbiamo valutato, per quanto di nostra competenza, l’affidabilità del sistema amministrativo-contabile a recepire ed a rappresentare correttamente i fatti di gestione;- abbiamo richiesto alla Società di revisione se nel corso dei lavori per il rilascio del giudizio sul bilan-cio fossero emersi rilievi o situazioni di incertezza. La Società di revisione ci ha riferito in meritoall’andamento del lavoro di revisione legale dei conti, precisando che dalla loro attività svolta nonsono emersi rilievi e conseguentemente la loro relazione verrà rilasciata senza alcun rilievo.

Relativamente al bilancio d’esercizio chiuso al 31 dicembre 2011 Vi riferiamo quanto segue:- non essendo a noi demandato il controllo sui contenuti del bilancio, abbiamo vigilato sull’imposta-zione generale dato allo stesso, sulla sua generale conformità alla legge per quel che riguarda la suaformazione e struttura e a tale riguardo non abbiamo osservazioni particolari da riferire;- diamo atto che il contenuto dello stato patrimoniale, del c/economico, della nota integrativa,

39

del rendiconto finanziario, del prospetto delle variazioni di patrimonio e del prospetto della red-ditività complessiva sono a nostro avviso rispondenti ai principi contabili internazionali e alledisposizioni dettate da Banca d’Italia.

Dall’attività svolta non sono emersi fatti significativi tali da richiederne la segnalazione agli orga-ni di Vigilanza e di Controllo o menzione nella presente relazione.

* * *

A conclusione della nostra relazione, tenuto conto di quanto sopra esposto, esprimiamo parerefavorevole all’approvazione del bilancio al 31/12/2011.Tenuto conto della patrimonializzazione della Società, condividiamo altresì la proposta di desti-nazione dell’utile dell’esercizio secondo le indicazioni formulate dagli amministratori dellaSocietà.Ringraziandovi per la fiducia accordataci vi segnaliamo infine il venir meno del nostro mandatoper compiuto periodo.

Genova, 30 marzo 2012Il Collegio Sindacale

(dott.ssa Anna Maria Ceppi)(dott. Cesare Ferrero)(dott. Alberto Zaio)

41

SCHEMI DI BILANCIO

42

STATO PATRIMONIALE AL 31 DICEMBRE 2011

VOCI DELL’ATTIVO 31 DICEMBRE 2011 31 DICEMBRE 2010

10 Cassa e disponibilità liquide 172.589.273 11.166.024

20 Attività finanziariedetenute per la negoziazione 7.302.458 22.805.512

40 Attività finanziarie disponibili per la vendita 268.198.756 293.918.797

60 Crediti verso banche 55.106.169 242.580.521

70 Crediti verso clientela 1.155.767.412 1.088.703.226

110 Attività materiali 48.853.424 47.522.696

120 Attività immateriali 298.583 289.679

130 Attività fiscali 8.708.157 8.736.609

a) correnti 741.519 4.759.242b) anticipate 7.966.638 3.977.367

150 Altre attività 31.386.072 23.803.174

TOTALE DELL’ATTIVO 1.748.210.304 1.739.526.238

43

VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO 31 DICEMBRE 2011 31 DICEMBRE 2010

10 Debiti verso banche 2.800.891) 36.102.912)

20 Debiti verso clientela 1.354.115.434) 1.360.195.600)

30 Titoli in circolazione 225.914.362) 174.477.762)

40 Passività finanziarie di negoziazione 932.757) 779.860)

60 Derivati di copertura 264.784) 339.604)

80 Passività fiscali 918.863) 235.533)a) correnti 896.984 102.581b) differite 21.879 132.952

100 Altre passività 29.346.475) 27.157.428)

110 Trattamento di fine rapporto del personale 5.015.670) 5.131.871)

120 Fondi per rischi e oneri 1.696.155) 2.504.327)b) altri fondi 1.696.155 2.504.327

130 Riserve da valutazione: (7.008.120) 1.724.784)

160 Riserve 75.037.260) 71.871.928)

170 Sovrapprezzi di emissione 449.570) 433.009)

180 Capitale 50.000.000) 50.000.000)

190 Azioni proprie (-) (5.411) (14.928)

200 Utile d’esercizio 8.731.614) 8.586.548)

TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO 1.748.210.304) 1.739.526.238)

VOCI 31 DICEMBRE 2011 31 DICEMBRE 2010

10 Interessi attivi e proventi assimilati 43.209.078) 31.502.389)

20 Interessi passivi e oneri assimilati (13.860.648) (5.670.239)

30 MARGINE D’INTERESSE 29.348.430) 25.832.150)

40 Commissioni attive 26.620.674) 26.922.193

50 Commissioni passive (1.436.301) (1.966.408)

60 COMMISSIONI NETTE 25.184.373) 24.955.785)

70 Dividendi e proventi simili 67.839) 69.918)

80 Risultato netto dell’attività di negoziazione 1.612.836) 1.864.104)

90 Risultato netto dell’attività di copertura 28.394) 15.253)

100 Utili (perdite) da cessione o riacquisto di: 353.550) 1.169.639)b) attività finanziarie disponibili per la vendita 352.022 1.169.197d) passività finanziarie 1.528 442

120 MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 56.595.422) 53.906.849)

130 Rettifiche/Riprese di valore netteper deterioramento di (1.298.421) (489.025)a) crediti 1.298.421 489.025

140 RISULTATO NETTO DELLAGESTIONE FINANZIARIA 55.297.001) 53.417.824)

150 Spese amministrative (42.279.230) (40.722.655)a) spese per il personale 27.616.487 29.965.517b) altre spese amministrative 14.662.743 13.757.138

160 Accantonamenti nettiai fondi per rischi e oneri 846.499) 455.878)

170 Rettifiche/Riprese di valore nettesu attività materiali (1.557.859) (1.596.807)

180 Rettifiche/Riprese di valore nettesu attività immateriali (285.259) (282.236)

190 Altri oneri/proventi di gestione 3.051.068) 2.654.209)

200 COSTI OPERATIVI (40.224.781) (39.491.611)

240 Utili (perdite) da cessione di investimenti 9.394) 10.335)

250 UTILE (PERDITA) DELL’OPERATIVITÀCORRENTE 15.081.614) 13.936.548)

260 Imposte sul reddito dell’eserciziodell’operatività corrente (6.350.000) (5.350.000)

270 UTILE (PERDITA) DELL’OPERATIVITÀCORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE 8.731.614) 8.586.548)

290 UTILE D’ESERCIZIO 8.731.614) 8.586.548)

CONTO ECONOMICO AL 31 DICEMBRE 2011

44

45

Variazioni di riserve

Emissione nuove azioni

Acquisto azioni proprie

Distribuzione straordinaria dividendi

Variazione strumenti di capitale

Derivati su proprie azioni

Stock options

PR

OS

PE

TT

O D

EL

LE

VA

RIA

ZIO

NI

DE

L P

AT

RIM

ON

IO N

ET

TO

2011

Capitale

a) azioni ordinarie

50.000.000

50.000.000

--

-50.000.000

b) altre azioni

--

--

-

Sovrapprezzi di emissione

433.009

433.009

-16.561

449.570

Riserve

a) di utili

71.871.928

-71.871.928

3.165.332

--

--

75.037.260

b) altre

--

--

--

--

-Riserve da valutazione

1.724.784

-1.724.784

-(8.732.904)(7.008.120)

Strumenti di capitale

--

-

Azioni proprie

(14.928)

(14.928)

3.775.599

(3.766.082)

(5.411)

Utile (Perdita) di esercizio

8.586.548

-8.586.548

(3.165.332)(5.421.216)

8.731.614

8.731.614

Patrimonio netto

132.601.341

-132.601.341

-(5.421.216)

-3.792.160

(3.766.082)

--

--

(1.290)

127.204.913

Allocazione

risultato

esercizio

precedente

Variazioni dell’esercizio

Operazioni sul patrimonio netto

Esistenze al 31.12.2010

Modifica saldi apertura


Riserve

Dividendi e altre destinazioni

Patrimonio netto al 31.12.2011

Redditività complessiva dell’esercizio

46

Variazioni di riserve

Emissione nuove azioni

Acquisto azioni proprie

Distribuzione straordinaria dividendi

Variazione strumenti di capitale

Derivati su proprie azioni

Stock options

PR

OS

PE

TT

O D

EL

LE

VA

RIA

ZIO

NI

DE

L P

AT

RIM

ON

IO N

ET

TO

2010

Capitale

a) azioni ordinarie

50.000.000

50.000.000

--

-50.000.000

b) altre azioni

--

--

-

Sovrapprezzi di emissione

429.393

429.393

-3.616

433.009

Riserve

a) di utili

67.439.786

-67.439.786

4.432.142

--

--

71.871.928

b) altre

--

--

--

--

-Riserve da valutazione

6.881.458

-6.881.458

-(5.156.674)

1.724.784

Strumenti di capitale

--

-

Azioni proprie

(46.331)

(46.331)

625.104

(593.701)

(14.928)

Utile (Perdita) di esercizio

9.920.145

-9.920.145

(4.432.142)(5.488.003)

8.586.548

8.586.548

Patrimonio netto

134.624.451

-134.624.451

-(5.488.003)

-628.720

(593.701)

--

--

3.429.874132.601.341

Allocazione

risultato

esercizio

precedente

Variazioni dell’esercizio

Operazioni sul patrimonio netto


Modifica saldi apertura


Riserve

Dividendi e altre destinazioni

Patrimonio netto al 31.12.2010

Redditività complessiva dell’esercizio

47

A. ATTIVITÀ OPERATIVA Importo31/12/2011 31/12/2010

1. Gestione- risultato d’esercizio 8.731.614 8.586.548- plus/minusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione- e su attività/passività finanziarie valutate al fair value 155.457 404.686- plus/minusvalenze su attività di copertura -48.597 -21.851- rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento 1.384.406 603.472- rettifiche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali 1.843.118 1.879.043- accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi e ricavi 750.741 338.506- imposte e tasse non liquidate 1.218.409 -1.010.004- altri aggiustamenti -883.168 -614.3362. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie- attività finanziarie detenute per la negoziazione 16.142.871 7.963.848- attività finanziarie disponibili per la vendita 14.591.034 -22.531.458- crediti verso banche: a vista 56.713.602 -56.235.358- crediti verso banche: altri crediti 130.784.780 -3.702.314- crediti verso clientela -65.413.259 -66.982.743- altre attività -2.942.310 -2.640.2173. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie- debiti verso banche: a vista -6.859.768 7.709.424- debiti verso banche: altri debiti -26.442.253 26.901.842- debiti verso la clientela -6.668.575 69.791.002- titoli in circolazione 50.041.182 1.335.514- passività finanziarie di negoziazione -684.265 -1.002.233- altre passività -2.413.882 -22.362.259

Liquidità netta generata/assorbita dall’attività operativa 170.001.137 -51.588.888

B. ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO1. Liquidità generata da2. Liquidità assorbita da- acquisti di attività materiali -2.888.587 -985.252- acquisti di attività immateriali -294.163 -307.261

Liquidità netta generata/assorbita dall’attività di investimento -3.182.750 -1.292.513

C. ATTIVITÀ DI PROVVISTA- emissioni/acquisti di azioni proprie 26.078 35.019- distribuzione di dividendi e altre finalità -5.421.216 -5.488.002

Liquidità netta generata/assorbita dall’attività di provvista -5.395.138 -5.452.983LIQUIDITÀ NETTA GENERATA /ASSORBITA NELL’ESERCIZIO 161.423.249 -58.334.384

RICONCILIAZIONEImporto

VOCI DI BILANCIO 31/12/2011 31/12/2010Cassa e disponibilità liquide all’inizio dell’esercizio 11.166.024 69.500.408Liquidità totale netta generata/assorbita nell’esercizio 161.423.249 -58.334.384Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell’esercizio 172.589.273 11.166.024

RENDICONTO FINANZIARIOMetodo indiretto

48

VOCI 31 DICEMBRE 2011 31 DICEMBRE 2010

10 Utile (Perdita) d’esercizio 8.731.614 8.586.548)

20 Attività finanziarie disponibili per la vendita: (8.708.833) (5.170.148)90 Utili (perdite) attuariali su piani a benefici definiti (24.071) 13.474)110 Totale altri componenti reddituali al netto delle imposte (8.732.904) (5.156.674)

120 Redditività complessiva (voce 10+110) (1.290) 3.429.874)

PROSPETTO DELLA REDDITIVITÀ COMPLESSIVA AL 31 DICEMBRE 2011

49

NOTAINTEGRATIVA

51

NOTA INTEGRATIVA

Parte A - Politiche contabili pag. 52

Parte B - Informazioni sullo stato patrimoniale pag. 66

Parte C - Informazioni sul conto economico pag. 104

Parte D - Redditività complessiva pag. 121

Parte E - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura pag. 122

Parte F - Informazioni sul patrimonio pag. 176

Parte G - Operazioni di aggregazione riguardanti imprese o rami d’azienda pag. 182

Parte H - Operazioni con parti correlate pag. 183

Parte I - Accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali pag. 185

Parte L - Informativa di settore pag. 186

La nota integrativa è redatta in migliaia di euro

52

A.1 - PARTE GENERALE

SEZIONE 1 – DICHIARAZIONE DI CONFORMITÀ AI PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI

Il presente bilancio è redatto secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS emanatidall’International Accounting Standards Board e le relative interpretazioni dell’InternationalFinancial Reporting Interpretations Commitee omologati dalla Unione Europea e recepiti nelnostro ordinamento con il Decreto Legislativo n. 38 del 28 febbraio 2005 e successivi provvedi-menti, nonché con la Circolare della Banca d’Italia n. 262 del 18 novembre 2009.Nella predisposizione del Bilancio sono stati applicati i principi contabili sopra richiamati in vigo-re al 31 dicembre 2011. La banca non si è avvalsa della facoltà di riclassificare le attività finanziarie prevista dal regolamen-to CE n°1004/2008 che ha modificato il principio contabile internazionale n° 39 e l’IFRS n°7.

SEZIONE 2 – PRINCIPI GENERALI DI REDAZIONE

Il bilancio è costituito dallo stato patrimoniale, dal conto economico, dal prospetto della redditi-vità complessiva, dal prospetto delle variazioni di patrimonio netto, dal rendiconto finanziario edalla presente nota integrativa ed è corredato della relazione degli Amministratori sull’andamen-to della gestione e sulla situazione della banca.Il bilancio è redatto in unità di euro ad eccezione della nota integrativa nella quale gli importisono indicati in migliaia di euro.Il bilancio è redatto con chiarezza e rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patri-moniale, la situazione finanziaria e il risultato economico dell’esercizio.Il bilancio è redatto nel rispetto dei seguenti principi generali:Continuità aziendale: il bilancio è redatto nella prospettiva della continuità dell’attività della Banca;Competenza economica: il bilancio è redatto secondo il principio della competenza economicaindipendentemente dalla data del regolamento monetario dei costi e dei ricavi;Coerenza di presentazione: la presentazione e la classificazione delle voci di bilancio sono mante-nute costanti da un esercizio all’altro. Qualora intervengano modifiche della normativa di riferi-mento ovvero la presentazione precedentemente adottata non si ritenga più idonea a fornireun’adeguata rappresentazione delle informazioni, vengono modificati anche i dati comparativirelativi all’esercizio precedente. In nota integrativa è fornita l’informazione sulla natura e sui moti-vi delle riclassifiche eventualmente apportate.Rilevanza e aggregazione: gli schemi dello stato patrimoniale, del conto economico, del prospettodella redditività complessiva e delle variazioni del patrimonio netto, del rendiconto finanziario edella nota integrativa sono conformi a quelli definiti dalla Banca d’Italia nella Circolare n. 262 del18 novembre 2009.Nel presente bilancio, non ricorrendone le circostanze, non sono state aggiunte o aggregate voci.Nello stato patrimoniale e nel conto economico non sono state indicate le voci o sottovoci che

PARTE A - POLITICHE CONTABILI

53

non presentano importi né per l’esercizio né per quello precedente.Compensazione: le attività e le passività, i proventi e i costi non vengono compensati a meno checiò non sia consentito o richiesto da un principio contabile internazionale o da una sua interpre-tazione o da quanto disposto dalla Circolare della Banca d’Italia precedentemente citata;Informazioni comparative: le informazioni comparative relative al periodo precedente sono forni-te per ogni ammontare esposto in bilancio ad eccezione di quando i principi contabili o la circo-lare della Banca d’Italia precedentemente citata preveda o consenta diversamente. A seguito della comunicazione di Banca d’Italia (lettera n° 139654 del 16 febbraio 2012) relativaa chiarimenti sulle corrette modalità di rilevazione in bilancio di talune operazioni, abbiamo prov-veduto a riclassificare alcune tipologie di oneri del personale.In conformità a quanto richiesto dal principio generale di coerenza di presentazione, anche i datirelativi all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2010 sono stati aggiornati; in particolare sono statiriclassificati oneri per circa 147 mila euro dalla voce 150 a) Spese per il personale alla voce 150 b)Altre spese amministrative.

SEZIONE 3 – EVENTI SUCCESSIVI ALLA DATA DI RIFERIMENTO DEL BILANCIO

Non si sono verificati eventi successivi alla chiusura dell’esercizio di natura e/o rilevanza tale darichiedere informazioni integrative.

SEZIONE 4 – ALTRI ASPETTI

La redazione del bilancio d’esercizio richiede anche il ricorso a stime e ad assunzioni che possonodeterminare significativi effetti sui valori iscritti nello stato patrimoniale e nel conto economico,nonché sull’informativa di bilancio. L’impiego di tali stime implica l’utilizzo delle informazionidisponibili e l’adozione di valutazioni soggettive, fondate anche sull’esperienza storica, ai fini dellaformulazione di assunzioni ragionevoli per la rilevazione dei fatti di gestione. Per loro natura lestime e le assunzioni utilizzate possono variare di esercizio in esercizio e, pertanto, non è da esclu-dersi che negli esercizi successivi gli attuali valori iscritti potranno differire anche in maniera signi-ficativa a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate.Le principali fattispecie per le quali è richiesto l’impiego di valutazioni soggettive sono:- la quantificazione delle perdite per riduzione di valore dei crediti e, in genere, delle altre attivi-tà finanziarie;- la determinazione del fair value degli strumenti finanziari da utilizzare ai fini dell’informativa dibilancio; - l’utilizzo di modelli valutativi per la rilevazione del fair value degli strumenti finanziari non quo-tati in mercati attivi; - la quantificazione dei fondi del personale e dei fondi rischi e oneri;- le stime e le assunzioni sulla recuperabilità della fiscalità differita attiva.

54

Il presente bilancio viene sottoposto a revisione contabile a cura della società di revisionePricewaterhouseCoopers S.p.A.

A.2 - PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO

1 – Attività finanziarie detenute per la negoziazione

Sono classificati in questa categoria quasi esclusivamente i titoli di debito ed il valore positivo deicontratti derivati detenuti con finalità di negoziazione.L’iscrizione iniziale delle attività finanziarie avviene alla data di regolamento, per i titoli di debitoe di capitale e alla data di sottoscrizione per i contratti derivati.All’atto della rilevazione iniziale le attività finanziarie di negoziazione sono iscritte nello statopatrimoniale al loro fair value, che corrisponde generalmente al corrispettivo pagato.Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività finanziarie detenute per la negoziazione sonovalorizzate al fair value e le differenze contabilizzate nel conto economico.Per la descrizione delle modalità di determinazione del fair value degli strumenti finanziari sirimanda al paragrafo 17 della presente parte.I titoli di capitale per i quali non sia possibile determinare il fair value in maniera attendibilesecondo le linee guida sopra indicate sono mantenuti al costo.Le attività finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanzia-ri derivati dalle attività stesse o quando le attività finanziarie vengono cedute trasferendo sostan-zialmente tutti i rischi/benefici ad essa connessi.

2 – Attività finanziarie disponibili per la vendita

Sono incluse nella presente categoria le attività finanziarie, esclusi i derivati, non classificate comeCrediti, Attività detenute per la negoziazione o Attività detenute sino a scadenza. In particolare, vengono incluse in questa voce i titoli di debito e le quote di OICR detenute perinvestimento della liquidità della Banca, le partecipazioni di minoranza e gli investimenti in fondidi private equity. L’iscrizione iniziale dell’attività finanziaria avviene alla data di regolamento.All’atto della rilevazione iniziale le attività sono iscritte al fair value, di norma corrispondente conil corrispettivo di acquisto dello strumento, comprensivo di eventuali costi o proventi di transa-zione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Successivamente alla rilevazione iniziale, le Attività finanziarie disponibili per la vendita continua-no ad essere valutate al fair value, in contropartita ad una specifica Riserva di patrimonio netto lecui variazioni dell’anno vengono riportate nel prospetto della redditività complessiva.In relazione ai titoli di debito classificati disponibili per la vendita, la rilevazione dei relativi ren-dimenti in base alla tecnica del costo ammortizzato è iscritta in bilancio in contropartita del contoeconomico, analogamente agli effetti relativi alle variazioni dei cambi. Al momento della dismis-

55

sione, ovvero, nell’ipotesi in cui venga accertata una perdita per riduzione di valore, l’utile o la per-dita cumulati vengono riversati a conto economico.Per la descrizione delle modalità di determinazione del fair value degli strumenti finanziari sirimanda all’apposito paragrafo della presente parte.I titoli di capitale, per i quali non sia possibile determinare il fair value in maniera attendibile, sonomantenuti al costo e svalutati nell’eventualità in cui siano riscontrate perdite durevoli di valore.La verifica dell’esistenza di obiettive evidenze di riduzione durevole di valore per tutte le attivitàfinanziarie classificate nel portafoglio disponibile per la vendita “Impairment test” viene effettuataad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale. Tra gli elementi che possono evidenziareuna durevole riduzione di valore di strumenti finanziari rappresentativi di capitale, i principi con-tabili di riferimento prevedono anche la riduzione significativa o prolungata del fair value. A tal finela Banca ritiene che una riduzione del fair value rispetto al valore di acquisizione dello strumentosuperiore al 50%, sia oggettivamente da considerare significativa; inoltre, una riduzione di fairvalue che permanga costantemente per oltre 24 mesi è oggettivamente considerata prolungata.Qualora i motivi della perdita durevole di valore vengano meno a seguito di un evento verificato-si successivamente alla rilevazione, per i titoli di capitale la ripresa non è contabilizzata in contro-partita al conto economico, ma della specifica riserva di valutazione in patrimonio netto. La ripre-sa di valore per i titoli di debito è invece iscritta nel conto economico.Le attività finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanzia-ri derivati dalle attività stesse o quando le attività finanziarie vengono cedute trasferendo sostan-zialmente tutti i rischi/benefici ad essa connessi.

3 – Attività finanziarie detenute sino alla scadenza

Sono classificati nella presente categoria i titoli di debito che presentano pagamenti contrattualifissi o determinabili a scadenza fissa, per i quali vi sia l’effettiva intenzione e la capacità di dete-nerli fino alla scadenza. L’iscrizione dell’attività finanziaria avviene alla data di regolamento.All’atto della rilevazione iniziale le attività finanziarie classificate nella presente categoria sono rile-vate al fair value, comprensivo degli eventuali costi e proventi direttamente attribuibili.Successivamente alla rilevazione iniziale le attività finanziarie detenute sino alla scadenza sonovalutate al costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.Gli utili o le perdite riferiti ad attività detenute sino a scadenza sono rilevati nel conto economi-co nel momento in cui le attività sono cancellate o hanno subito una riduzione di valore; il ren-dimento di tali attività finanziarie viene, invece, riconosciuto a conto economico tramite il pro-cesso di ammortamento della differenza tra il valore di iscrizione e il valore rimborsabile alla sca-denza, considerando i flussi di interessi maturati.Ad ogni data di bilancio si procede a valutare l’esistenza di eventuali perdite di valore che abbia-

56

no un impatto misurabile sui flussi di cassa futuri stimati. Nel caso sussistano, le perdite di valo-re sono imputate al conto economico.Le attività detenute sino a scadenza sono cancellate dal bilancio quando intervengono transazio-ni di vendita o all’estinzione dell’attività.

4 – Crediti

I Crediti includono gli impieghi con clientela e con banche, sia erogati direttamente sia acquista-ti da terzi, che prevedono pagamenti fissi o determinabili, che non sono quotati in un mercatoattivo e che non sono stati classificati sin dall’origine tra le attività finanziarie detenute per la nego-ziazione o disponibili per la vendita. Nella voce Crediti rientrano inoltre i crediti commerciali ele operazioni pronti contro termine con obbligo di rivendita a termine.La prima iscrizione di un credito avviene alla data di erogazione sulla base del fair value dello stru-mento finanziario, corrispondente al corrispettivo erogato comprensivo dei costi/proventi acces-sori direttamente imputati al singolo credito. Sono esclusi i costi che, pur avendo le caratteristi-che suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte. Per le eventuali operazioni poste in essere a condizioni diverse da quelle di mercato il fair value èdeterminato attualizzando i flussi futuri correlati al credito a tassi di mercato applicati ad attivitàfinanziarie con caratteristiche similari; la differenza tra il fair value così determinato e l’importoerogato è iscritta a conto economico. Ad oggi la banca non ha concluso operazioni che rientrinoin tale fattispecie. Le operazioni di pronti contro termine con obbligo di riacquisto o di rivendita a termine sonoiscritti in bilancio come operazioni di raccolta o impiego. In particolare, le operazioni di venditaa pronti e di riacquisto a termine sono rilevate in bilancio come debiti per l’importo percepito apronti, mentre le operazioni di acquisto a pronti e di rivendita a termine sono rilevate come cre-diti per l’importo corrisposto a pronti.Dopo la rilevazione iniziale, i Crediti sono valutati al costo ammortizzato, pari al valore di primaiscrizione diminuito/aumentato dei rimborsi di capitale, delle rettifiche/riprese di valore e dell’am-mortamento - calcolato col metodo del tasso di interesse effettivo - della differenza tra l’ammon-tare erogato e quello rimborsabile a scadenza, considerando il flusso di interessi maturati, ricon-ducibile tipicamente ai costi/proventi imputati direttamente al singolo credito. Il tasso di interes-se effettivo è individuato calcolando il tasso che eguaglia il valore attuale dei flussi futuri del cre-dito, per capitale ed interesse, all’ammontare erogato inclusivo dei costi/proventi ricondotti al cre-dito. La stima dei flussi finanziari tiene conto di tutte le clausole contrattuali che possono influi-re sugli importi e sulle scadenze, laddove l’effetto sia oggettivamente stimabile. Tale modalità dicontabilizzazione, utilizzando una logica finanziaria, consente di distribuire l’effetto economicodei costi/proventi accessori lungo la vita residua attesa del credito. Il metodo del costo ammortizzato non viene utilizzato per i crediti la cui breve durata fa ritenere

57

trascurabile l’effetto dell’applicazione della logica di attualizzazione. Detti crediti vengono valoriz-zati al costo storico ed i costi/proventi agli stessi riferibili sono attribuiti a conto economico inmodo lineare lungo la durata contrattuale del credito.Ad ogni chiusura di bilancio viene effettuata una ricognizione dei crediti volta ad individuarequelli che, a seguito del verificarsi di eventi occorsi dopo la loro iscrizione, mostrino oggettive evi-denze di una possibile perdita di valore. Rientrano in tale ambito i crediti ai quali è stato attribui-to lo status di sofferenza, incaglio, ristrutturato o scaduto/sconfinato da oltre 180 giorni, secondole attuali regole di Banca d’Italia, coerenti con la normativa IAS/IFRS.In particolare, i crediti in sofferenza, i crediti incagliati e ristrutturati se di importo unitariamen-te significativo o per i quali sussistono elementi oggettivi di perdita, vengono valutati analitica-mente, mentre per le altre posizioni deteriorate vengono determinate delle previsioni di perditaper categorie omogenee sulla base di una serie storica delle perdite pregresse rilevate per ciascunacategoria. Tali previsioni di perdita vengono allocate analiticamente ad ogni posizione. L’ammontare della rettifica di valore di ciascun credito è pari alla differenza tra il valore di bilanciodello stesso al momento della valutazione (costo ammortizzato) ed il valore attuale dei previsti flus-si di cassa futuri, calcolato applicando il tasso di interesse effettivo originario. I flussi di cassa previ-sti tengono conto dei tempi di recupero attesi, del presumibile valore di realizzo delle eventualigaranzie nonché dei costi che si ritiene verranno sostenuti per il recupero dell’esposizione creditizia. I flussi di cassa relativi a crediti il cui recupero è previsto entro breve durata non vengono attualizzati. La rettifica di valore è iscritta a conto economico in diminuzione del valore iscritto nell’attivodello stato patrimoniale sulla base dei criteri sopra esposti. Il valore originario dei crediti vieneripristinato negli esercizi successivi nella misura in cui vengano meno i motivi che ne hanno deter-minato la rettifica, purché tale valutazione sia oggettivamente collegabile ad un evento verificato-si successivamente alla rettifica stessa. La ripresa di valore è iscritta nel conto economico e non può in ogni caso superare il costo ammor-tizzato che il credito avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.I crediti non deteriorati (crediti in bonis) sono sottoposti a valutazione collettiva. Tale valutazioneavviene determinando il rischio di default per categorie di crediti omogenei e applicando ai defaultlatenti una percentuale stimata di perdita. Il modello adottato prevede i seguenti passaggi: il portafoglio crediti è dapprima segmentato incategorie ritenute omogenee per rischio di deterioramento della qualità del credito; le categoriesono determinate sulla base della qualità e ammontare del fido concesso, della tipologia di formatecnica di utilizzo e del settore di attività del debitore. La probabilità di default è calcolata, perogni categoria omogenea, sulla base dell’osservazione storica degli effettivi default registrati nel-l’anno in esame e nei nove anni precedenti. Analogamente, la percentuale di perdita attesa suidefault è stimata sulla base dell’osservazioni storiche delle perdite definitive registrate sulle posi-zioni deteriorate generatesi nell’anno oggetto di esame e nei nove anni precedenti.

58

I crediti sono cancellati dal bilancio per effetto dell’estinzione, della cessione o del passaggio a per-dita in quanto sono stati estinti o trasferiti tutti i rischi e i benefici connessi con tale attività.

5 – Attività finanziarie valutate al fair value

La Banca non ha previsto per il bilancio 2011 l’adozione della cosiddetta “fair value option”, cioènon si è avvalsa della possibilità di valutare al fair value, con imputazione del risultato della valuta-zione nel conto economico, attività finanziarie diverse da quelle per le quali il principio contabileIAS 39 richiede l’applicazione del criterio del fair value in virtù della specifica destinazione funzio-nale. Vengono pertanto valutati al fair value con imputazione del risultato della valutazione nelconto economico esclusivamente le attività finanziarie classificate nel portafoglio di negoziazione e,ove presenti, quelle oggetto di copertura di fair value, nonché i contratti derivati di copertura.

6 – Operazioni di copertura

Le operazioni di copertura sono finalizzate a neutralizzare potenziali perdite rilevabili su unadeterminata attività o passività o su gruppi di attività e passività, derivanti dal manifestarsi di unben determinato rischio.Le tipologie di coperture utilizzate dalla banca sono esclusivamente coperture di fair value chehanno l’obbiettivo di coprire le variazioni di fair value di portafogli di finanziamenti a medio-lungo termine a tasso fisso derivanti da variazioni del tasso di interesse.I derivati di copertura sono rilevati al fair value mentre le attività finanziarie coperte, per loronatura misurati al costo ammortizzato, sono adeguate per la variazione di fair value riconducibileal rischio coperto; in particolare, così facendo, si raggiunge l’obbiettivo di compensare parzial-mente o integralmente la variazione di fair value dell’elemento coperto con la variazione di fairvalue dello strumento di copertura. Tale compensazione è ottenuta mediante la rilevazione a contoeconomico nella voce “90 Risultato netto dell’attività di copertura” delle variazioni di valore rife-rite sia all’elemento coperto sia allo strumento di copertura. L’eventuale effetto economico nettorappresenta la parziale inefficacia delle coperture medesime.Lo strumento derivato viene designato di copertura se esiste una documentazione formalizzatadella relazione di copertura e se la medesima è efficace nel momento in cui la copertura ha inizioe prospetticamente durante tutta la vita della stessa. Una copertura è definita efficace quando levariazioni di fair value dello strumento finanziario di copertura neutralizzano le variazioni del fairvalue dell’elemento coperto nei limiti stabiliti dall’intervallo 80-125% o comunque per importiindividualmente non significativi. La valutazione dell’efficacia delle coperture è effettuata ad ogni chiusura di bilancio ed infrannua-li utilizzando sia test prospettici, che giustificano l’applicazione della contabilizzazione di coper-tura, in quanto dimostrano la sua efficacia attesa, che test retrospettivi, che evidenziano il gradodi efficacia della copertura raggiunto nel periodo a cui si riferiscono dato che misurano quanto i

59

risultati effettivi si siano discostati dalla copertura perfetta.Se le verifiche non confermano l’efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazionedelle operazioni di copertura viene interrotta, il contratto derivato viene classificato tra gli stru-menti di negoziazione e l’elemento coperto riacquisisce il criterio di valutazione corrispondentealla sua classificazione in bilancio. Le variazioni di fair value relative allo strumento coperto ven-gono ammortizzate lungo la vita residua dello strumento stesso.

7 – Partecipazioni

Non presenti.

8– Attività materiali

Le attività materiali comprendono i terreni, gli immobili strumentali, gli impianti tecnici, i mobi-li, gli arredi e le attrezzature di qualsiasi tipo. Si tratta di attività materiali detenute per essere uti-lizzate nella produzione o nella fornitura di servizi o per scopi amministrativi e che si ritiene diutilizzare per più di un periodo.Le attività materiali sono inizialmente iscritte al costo che comprende, oltre al prezzo di acquisto,tutti gli eventuali oneri accessori direttamente imputabili all’acquisto ed alla messa in funzione delbene. Le spese di manutenzione straordinaria che comportano un incremento dei benefici econo-mici futuri, vengono imputate ad incremento del valore dei cespiti, mentre gli altri costi di manu-tenzione ordinaria sono rilevati a conto economico.Le stesse sono sistematicamente ammortizzate lungo la loro vita utile, adottando come criterio diammortamento il metodo a quote costanti in relazione alle loro residue possibilità di utilizzazio-ne. I terreni non vengono assoggettati ad ammortamento in quanto ritenuti a vita utile indefini-ta. La suddivisione tra il valore del terreno e il valore del fabbricato avviene generalmente sullabase di perizie di esperti indipendenti.Un’immobilizzazione materiale è eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissio-ne o quando il bene è permanentemente ritirato dall’uso e dalla sua dismissione non sono attesibenefici economici futuri.

9 – Attività immateriali

La voce include le altre attività immateriali disciplinate dal principio contabile IAS 38, ossiaattività non monetarie, identificabili e prive di consistenza fisica, possedute per essere utilizza-te per un periodo pluriennale. Esse comprendono il software utilizzato ai fini operativi edacquistato da terzi.Le attività immateriali sono iscritte al costo comprensivo degli eventuali oneri accessori solo se èprobabile che i futuri benefici economici attribuibili all’attività si realizzino e se il costo dell’atti-vità stessa può essere determinato attendibilmente.

60

In caso contrario il costo dell’attività immateriale è rilevato a conto economico nell’esercizio in cuiè stato sostenuto.Il costo delle immobilizzazioni immateriali è ammortizzato a quote costanti sulla base della rela-tiva vita utile. Ad ogni chiusura di bilancio, in presenza di evidenze di perdite di valore, si proce-de alla stima del valore di recupero dell’attività. L’ammontare della perdita, rilevato a conto eco-nomico, è pari alla differenza tra il valore contabile dell’attività ed il valore recuperabile.Un’immobilizzazione immateriale è eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismis-sione e qualora non siano attesi benefici economici futuri.

10 – Attività e passività non correnti in via di dismissione

Non presenti.

11 – Fiscalità corrente e differita

Le voci includono rispettivamente le attività fiscali correnti ed anticipate e le passività fiscali cor-renti e differite.Le imposte sul reddito sono rilevate nel conto economico ad eccezione di quelle relative a vociaddebitate od accreditate direttamente a patrimonio netto. L’accantonamento per imposte sul reddito è determinato in base ad una prudenziale previsionedell’onere fiscale corrente, di quello anticipato e di quello differito.Le imposte anticipate e differite sono calcolate sulle differenze temporanee, senza limiti tempora-li, tra i valori contabili ed i valori fiscali delle singole attività o passività.Le attività per imposte anticipate sono iscritte in bilancio se esiste la ragionevole certezza del lororecupero. Le passività per imposte differite sono iscritte in bilancio, con le sole eccezioni delleposte patrimoniali in sospensione d’imposta, per le quali è ragionevole ritenere che non sarannoeffettuate d’iniziativa operazioni che ne comportino la tassazione. Le attività e le passività iscritte per imposte anticipate e differite vengono sistematicamente valu-tate per tenere conto di eventuali modifiche intervenute nelle norme o nelle aliquote.

12 – Fondi per rischi ed oneri

Gli altri Fondi per rischi ed oneri accolgono gli accantonamenti relativi ad obbligazioni attuali ori-ginate da un evento passato per le quali sia probabile l’esborso di risorse economiche per l’adem-pimento dell’obbligazione stessa, sempre che possa essere effettuata una stima attendibile del rela-tivo ammontare.Nella sottovoce “altri fondi” figurano: fondi per rischi e oneri costituiti in ossequio a quanto pre-visto dal Principio contabile IAS 37, fondi relativi a prestazioni a lungo termine in favore deidipendenti.Viene iscritto un accantonamento tra i Fondi per rischi ed oneri esclusivamente quando:

61

• esiste un’obbligazione attuale (legale o implicita) quale risultato di un evento passato;• è probabile che sarà necessario l’impiego di risorse atte a produrre benefici economici per adem-piere l’obbligazione;• può essere effettuata una stima attendibile dell’ammontare dell’obbligazione.Laddove l’elemento temporale sia significativo, gli accantonamenti vengono attualizzati utilizzan-do i tassi correnti di mercato. L’effetto dell’attualizzazione è rilevato a conto economico.Gli stanziamenti relativi alle prestazioni a lungo termine si riferiscono ai premi di anzianità da cor-rispondere ai dipendenti al venticinquesimo anno di servizio. La determinazione dell’ammontaredello stanziamento viene effettuata sulla base di una metodologia attuariale prevista dello IAS 19e suffragata dalla perizia di un attuario indipendente.

13 – Debiti e titoli in circolazione

Le voci “Debiti verso banche”, “Debiti verso clientela” e “Titoli in circolazione” comprendono levarie forme di provvista interbancaria e con clientela e la raccolta effettuata attraverso certificatidi deposito e titoli obbligazionari in circolazione. La prima iscrizione di tali passività finanziarie avviene all’atto della ricezione delle somme raccol-te o dell’emissione dei titoli di debito. La prima iscrizione è effettuata sulla base del fair value dellepassività, normalmente pari all’ammontare incassato od al prezzo di emissione, rettificato per glieventuali costi/proventi aggiuntivi direttamente attribuibili alla singola operazione di provvista odi emissione e non rimborsati dalla controparte creditrice.Dopo la rilevazione iniziale le passività finanziarie vengono valutate al costo ammortizzato col meto-do del tasso di interesse effettivo. Fanno eccezione le passività a breve termine, ove il fattore tempora-le risulti trascurabile, che rimangono iscritte per il valore incassato ed i cui costi eventualmente impu-tati sono attribuiti a conto economico in modo lineare lungo la durata contrattuale della passività.Le passività finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano scadute o estinte.

14 – Passività finanziarie di negoziazione

La voce include il valore negativo dei contratti derivati di negoziazione e di quelli stipulati confinalità di copertura, che ai soli fini IAS, non hanno superato il test d’efficacia; entrambi sonovalutati al fair value. Per la descrizione delle modalità di determinazione del fair value degli stru-menti finanziari si rimanda al paragrafo 17 della presente parte.Gli utili e le perdite derivanti dalla variazione del fair value e/o dalla cessione degli strumenti dinegoziazione sono contabilizzati nel conto economico.Le passività finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano scadute o estinte.

15 – Passività finanziarie valutate al fair value

Non presenti.

62

16 – Operazioni in valuta

Le operazioni in valuta estera sono registrate, al momento della rilevazione iniziale, in divisa diconto, applicando all’importo in valuta estera il tasso di cambio in vigore alla data dell’operazione.Ad ogni chiusura di bilancio, le poste di bilancio di natura monetaria in valuta estera vengono valu-tate al tasso di cambio alla data di chiusura e le differenze di cambio che derivano sono rilevate nelconto economico del periodo in cui sorgono.

17 – Altre informazioni

Azioni proprieLe eventuali azioni proprie detenute sono portate in riduzione del patrimonio netto.Analogamente, il costo originario delle stesse e gli utili o le perdite derivanti dalla loro successivavendita sono rilevati come movimenti di patrimonio netto.Spese per migliorie su beni di terziI costi di ristrutturazione di immobili non di proprietà vengono capitalizzati in considerazione del fattoche per la durata del contratto di locazione si ha il controllo dei beni e si traggono da essi benefici eco-nomici futuri. I suddetti costi, classificati tra le Altre attività come previsto dalla istruzioni della Bancad’Italia, vengono ammortizzati per un periodo non superiore alla durata del contratto di affitto.Benefici per i DipendentiIl trattamento di fine rapporto del personale viene iscritto sulla base del suo valore attuariale deter-minato annualmente sulla base delle stime effettuate da un attuario esterno indipendente. Ai finidell’attualizzazione, si utilizza il metodo della proiezione unitaria del credito che prevede la pro-iezione degli esborsi futuri sulla base di analisi storiche statistiche e della curva demografica oltre-ché l’attualizzazione finanziaria di tali flussi sulla base di un tasso di interesse di mercato. La componente attribuibile agli utili e perdite attuariali è stata iscritta direttamente in contropar-tita al patrimonio come consentito dai principi di riferimento.Riconoscimento dei ricavi e dei costiI ricavi per la vendita di beni o per la prestazione di servizi sono rilevati in bilancio al fair valuedel corrispettivo ricevuto quando è probabile che saranno ricevuti i benefici futuri e tali beneficipossono essere quantificabili in modo attendibile. In particolare:• gli interessi sono riconosciuti pro rata temporis sulla base del tasso di interesse contrattuale odi quello effettivo nel caso di applicazione del costo ammortizzato;• le commissioni per ricavi da servizi sono iscritte, sulla base dell’esistenza di accordi contrattua-li, nel periodo in cui i servizi sono stati prestati;• gli interessi di mora, eventualmente previsti in via contrattuale, sono contabilizzati a conto eco-nomico solo al momento del loro effettivo incasso;• i dividendi sono rilevati a conto economico nel momento in cui ne viene deliberata la distribuzione.I costi sono rilevati in conto economico nei periodi nei quali sono contabilizzati i relativi ricavi. Icosti che non possono essere associati a proventi sono rilevati immediatamente a conto economico.

63

Ratei e riscontiI ratei e risconti che accolgono oneri e proventi di competenza del periodo maturati su attività epassività sono iscritti in bilancio a rettifica delle attività e passività cui si riferiscono.Modalità di determinazione del fair valueIl fair value è il valore al quale un’attività può essere scambiata, o una passività può essere estinta inuna libera trattativa tra parti consapevoli ed indipendenti con una sostanziale simmetria informativa.La determinazione del fair value è effettuata nell’ipotesi di continuità aziendale. Strumenti finanziari iscritti al fair valuePer gli strumenti finanziari quotati, il fair value coincide con il prezzo ufficiale desunto sui mer-cati attivi. Per l’individuazione del mercato attivo di cui si assume la quotazione, la banca effettuadelle valutazioni sulla tempestività e periodicità delle quotazioni pubblicate nonché sulla loroattendibilità. I mercati regolamentati, i sistemi multilaterali di negoziazione riconosciuti dalla Consob ed i con-tributori di Bloomberg sono considerati di default mercati attivi ai fini IAS.Ove non siano disponibili quotazioni direttamente osservabili su mercati considerati attivi siricorre ad appropriate tecniche di valutazione che privilegiano l’utilizzo di informazioni disponi-bili sui mercati.Per gli strumenti finanziari non quotati, il fair value è stato desunto dai prezzi osservati su transa-zioni recenti avvenute in mercati regolamentati su strumenti similari o su prezzi forniti da prima-ri operatori esterni alla banca. In mancanza di prezzi di transazioni osservabili per lo strumentooggetto di valutazione si sono utilizzati appositi modelli valutativi.In particolare:- i titoli di debito sono stati valutati in base alla metodologia dell’attualizzazione dei flussi di cassaattesi;- i contratti derivati, rappresentati essenzialmente da interest rate swap e da cambi a termine sonovalutati su modelli basati sull’attualizzazione dei flussi di cassa attesi o sull’andamento dei cambie dei differenziali di tassi d’interesse;- i titoli di capitale relativi ad investimenti in fondi di private equity sono valutati sulla base deidati desumibili dagli ultimi bilanci disponibili e rettificati per tenere conto del fair value degliinvestimenti finanziari sottostanti;- i titoli di capitale relativi ad investimenti di minoranza sono valutati sulla base dell’ultimo bilan-cio disponibile.Le metodologie di valutazione adottate per gli strumenti finanziari non quotati vengono adottaticon continuità nel tempo.- Strumenti finanziari iscritti al costo ammortizzatoNel determinare il fair value degli strumenti finanziari iscritti al costo ammortizzato presentatinelle tabelle della Nota Integrativa sono stati adottati i seguenti criteri:

64

• per le poste finanziarie attive e passive aventi durate residue uguali o inferiori a 12 mesi il fairvalue si assume ragionevolmente approssimato al loro valore di carico;• per gli impieghi a clientela a medio e lungo termine, il fair value è ottenuto attraverso tecnichedi attualizzazione dei residui flussi contrattuali ai tassi di interesse correnti;• per le attività deteriorate il valore di bilancio è ritenuto un’approssimazione del fair value;• per i debiti a medio e lungo termine rappresentati da titoli, in considerazione che le emissionisono tutte a tasso variabile e che la prossima data di indicizzazione coincide con l’inizio dell’eser-cizio, si è ritenuto che il valore contabile approssimi il fair value.

A.3 – INFORMATIVA SUL fair value

A.3.1 Trasferimenti tra portafogliNon vi sono stati trasferimenti di attività o passività tra portafogli.A.3.2 Gerarchia del fair valueLe tecniche di valutazione e gli elementi che possono essere utilizzati per la misurazione del fairvalue di uno strumento finanziario sono molteplici. Al fine di determinare un ordine gerarchiconell’utilizzo delle tecniche-elementi di valutazione si è definito:Livello 1 di fair value – la valutazione è il prezzo di mercato dello strumento finanziario oggetto divalutazione ottenuto sulla base di quotazioni espresse da un mercato attivo (effective market quotes);Livello 2 di fair value – la valutazione è ottenuta utilizzando modelli di calcolo basati su dati, prezzi,curve di tassi osservabili sui mercati o ottenibili da providers di dati affidabili (comparable approach);Livello 3 di fair value – la valutazione è ottenuta utilizzando input diversi non tutti osservabili suimercati, oltre a stime e assunzioni da parte del valutatore (mark to model approach).

A.3.2.1 Portafogli contabili: ripartizione per livelli di fair value31/12/2011 31/12/2010

Attività/Passività finanziariemisurate al fair value L1 L2 L3 L1 L2 L31. Attività finanziarie detenuteper la negoziazione 6.467 828 7 22.096 699 102. Attività finanziarie valutate al fair value - - - - - -3. Attività finanziarie disponibiliper la vendita 260.956 - 7.243 286.850 - 7.0694. Derivati di copertura - - - - - - Totale 267.423 828 7.250 308.946 699 7.0792. Passività finanziarie detenuteper la negoziazione - 933 - - 780 - 3. Passività finanziarie valutate al fair value - - - - - - 4. Derivati di copertura - 265 - - 340 - Totale - 1.198 - - 1.120 - Legenda: L1 = Livello 1 - L2 = Livello 2 - L3 = Livello 3

65

A.3.2.2 Variazioni annue delle attività finanziarie valutate al fair value (livello 3)

ATTIVITÀ FINANZIARIEdetenute per la Valutate al fair disponibili per di coperturanegoziazione value la vendita

1. Esistenze iniziali 10 - 7.069 -2. Aumenti 1 - 1.584 -2.1. Acquisti - - 1.275 -2.2. Profitti imputati a: 1 - 309 -2.2.1. Conto Economico 1 - - -- di cui plusvalenze 1 - - -

2.2.2. Patrimonio netto X X 309 -2.3. Trasferimenti da altri livelli - - - -2.4. Altre variazioni in aumento - - -3. Diminuzioni 4 - 1.410 -3.1. Vendite 4 - - -3.2. Rimborsi - - 1.077 -3.3. Perdite imputate a: - - 333 -3.3.1. Conto Economico - - - -- di cui minusvalenze - - - -3.3.2. Patrimonio netto X X 333 -3.4. Trasferimenti ad altri livelli - - - -3.5. Altre variazioni in diminuzione - - - -4. Rimanenze finali 7 - 7.243 -

A.3.2.3 Variazioni annue delle passività finanziarie valutate al fair value (livello 3)Non vi sono passività finanziarie valutate al fair value livello 3.

A.3.3 Informativa sul cd. “day one profit/loss”Le attività e le passività finanziarie valutate al fair value mediante modelli di valutazione che uti-lizzano dati non osservabili sul mercato, non hanno generato “day one profit/loss” in quanto il fairvalue iniziale corrispondeva al prezzo di transazione.

66

ATTIVO

SEZIONE 1 - CASSA E DISPONIBILITÀ LIQUIDE - VOCE 10

1.1 Cassa e disponibilità liquide: composizione

31/12/2011 31/12/2010a) Cassa 12.588 11.166b) Depositi liberi verso Banche Centrali 160.001 - Totale 172.589 11.166

I depositi liberi verso Banche Centrali si riferiscono a depositi di tipo overnight effettuati con la BancaCentrale Europea per l’investimento dei temporanei eccessi di liquidità.

PARTE B - INFORMAZIONISULLO STATO PATRIMONIALE

(importi espressi in migliaia di euro)

67

SEZIONE 2 - ATTIVITÀ FINANZIARIE DETENUTE PER LA NEGOZIAZIONE - VOCE 20

2.1 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica

Voci/valori 31/12/2011 31/12/2010Livello1 Livello2 Livello3 Livello1 Livello2 Livello3

A. Attività per cassa1 Titoli di debito 6.467 - - 22.096 - -1.1 Titoli strutturati - - - - - -1.2 Altri titoli di debito 6.467 - - 22.096 - -2 Titoli di capitale - - 7 - - 103 Quote di O.I.C.R. - - - - - -4 Finanziamenti - - - - - -4.1 Pronti contro termine - - - - - -4.2 Altri - - - - - -

Totale A 6.467 - 7 22.096 - 10B. Strumenti derivati1 Derivati finanziari: - 828 - - 699 -1.1 di negoziazione - 828 - - 699 -1.2 connessi con la fair value option - - - - - -1.3 altri - - - - - -2 Derivati creditizi - - - - - -2.1 di negoziazione - - - - - -2.2 connessi con la fair value option - - - - - -2.3 altri - - - - - -

Totale B - 828 - - 699 -Totale (A+B) 6.467 828 7 22.096 699 10

68

2.2 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti

Voci/valori 31/12/2011 31/12/2010A. ATTIVITÀ PER CASSA1 Titoli di debito 6.467 22.096a) Governi e Banche Centrali 137 5.209b) Altri enti pubblici 41 52c) Banche 5.780 16.835d) Altri emittenti 509 -2 Titoli di capitale 7 10a) Banche - -b) Altri emittenti: 7 10- imprese di assicurazione - -- società finanziarie 7 10- imprese non finanziarie - -- altri - -3 Quote di O.I.C.R. - -4 Finanziamenti - -a) Governi e Banche Centrali - -b) Altri enti pubblici - -c) Banche - -d) Altri soggetti - -Totale A 6.474 22.106B. STRUMENTI DERIVATIa) Banche 400 536- fair value 400 536b) Clientela 428 163- fair value 428 163Totale B 828 699Totale (A + B) 7.302 22.805

69

2.3 Attività finanziarie per cassa detenute per la negoziazione: variazioni annue

Titoli Titoli Quote di Finanziamenti Totaledi debito di capitale O.I.C.R.

A. Esistenze iniziali 22.096 10 - - 22.106B. Aumenti 1.110.460 1 - - 1.110.461B1. Acquisti 1.109.343 - - - 1.109.343B2. Variazione positive di fair value 14 1 - - 15B3. Altre variazioni 1.103 - - - 1.103C. Diminuzioni 1.126.089 4 - - 1.129.093C1. Vendite 1.125.791 4 - - 1.125.795C2. Rimborsi - - - - -C3. Variazione negative di fair value 225 - - - 225C4. Trasferimenti ad altri portafogli - - - - -C5. Altre variazioni 73 - - - 73D. Rimanenze finali 6.467 7 - - 6.474

70

SEZIONE 4 - ATTIVITÀ FINANZIARIE DISPONIBILI PER LA VENDITA - VOCE 40

4.1 Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione merceologica

Voci/valori 31/12/2011 31/12/2010Livello1 Livello2 Livello3 Livello1 Livello2 Livello3

1. Titoli di debito 260.956 - - 286.153 - -1.1 Titoli strutturati - - - - - -1.2 Altri titoli di debito 260.956 - - 286.153 - -

2. Titoli di capitale - - 7.243 - - 7.0692.1 Valutati al fair value - - 4.643 - - 4.8622.2 Valutati al costo - - 2.600 - - 2.207

3. Quote di O.I.C.R. - - - 697 - -4. Finanziamenti - - - - - -Totale 260.956 - 7.243 286.850 - 7.069

I titoli di capitale valutati al costo si riferiscono a partecipazioni di minoranza (inferiori al 10%)in società non quotate tramite le quali la Banca in genere sviluppa parte della la propria attività eper le quali non è prevista la vendita in tempi brevi. Il fair value di tali titoli non è attendibilmente e oggettivamente determinabile perché l’ammontaredella quota di spettanza del patrimonio netto non è affatto rappresentativo del valore nell’ambitodell’attività della Banca. Nel prospetto che segue sono elencati i titoli appartenenti a tale categoria.

% possesso valore contabile

Società finanziarie

YARPA S.p.A. 9,756 2.013

FENERA HOLDING S.p.A. 1,000 576

Altre

SI.TE.BA S.p.A. 0,031 1

SWIFT s.c. 0,003 3

S.S.B. S.p.A. 0,005 7

RINALDO PIAGGIO S.p.A. 0,606 -

Totale 2.600

71

4.2 Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione per debitori/emittenti

Voci/valori 31/12/2011 31/12/20101. Titoli di debito 260.956 286.153a) Governi e Banche Centrali 81.323 85.588b) Altri enti pubblici -c) Banche 160.634 180.386d) Altri emittenti 18.999 20.179

2. Titoli di capitale 7.243 7.069a) Banche -b) Altri emittenti: 7.243 7.069- imprese di assicurazione - -- società finanziarie 7.232 7.058- imprese non finanziarie 11 11- altri - -

3. Quote di O.I.C.R. - 6974. Finanziamenti - -a) Governi e Banche Centrali - -b) Altri enti pubblici - -c) Banche - -d) Altri soggetti - -

Totale 268.199 293.919

4.3 Attività finanziarie disponibili per la vendita oggetto di copertura specifica

Alla data del 31 dicembre 2011 non vi sono attività finanziarie disponibili per la vendita oggettodi copertura specifica.

72

4.4 Attività finanziarie disponibili per la vendita: variazioni annue

Titoli Titoli Quote di Finanziamenti Totaledi debito di capitale O.I.C.R.

A. Esistenze iniziali 286.153 7.069 697 - 293.919B. Aumenti 34.897 1.584 - - 36.481B1. Acquisti 32.967 1.275 - - 34.242B2. Variazioni positive di FV 246 309 - - 555B3. Riprese di valore - - - - -- imputate al conto economico - X - - -- imputate al patrimonio netto - - - - -

B4. Trasferimenti da altri portafogli - - - - -B5. Altre variazioni 1.684 - - - 1.684C. Diminuzioni 60.094 1.410 697 - 62.201C1. Vendite 35.083 - - - 35.083C2. Rimborsi 11.500 1.077 679 - 13.256C3. Variazioni negative di FV 13.497 333 - - 13.830C4. Svalutazioni da deterioramento - - - - -- imputate al conto economico - - - - -- imputate al patrimonio netto - - - - -

C5. Trasferimenti ad altri portafogli - - - - -C6. Altre variazioni 14 - 18 - 32D. Rimanenze finali 260.956 7.243 - - 268.199

73

SEZIONE 6 - CREDITI VERSO BANCHE - VOCE 60

6.1 Crediti verso banche: composizione merceologica

Tipologia operazioni/Valori 31/12/2011 31/12/2010A. Crediti verso Banche centrali 24.755 20.5281. Depositi vincolati - -2. Riserva obbligatoria 24.755 20.5283. Pronti contro termine - -4. Altri - -B. Crediti verso banche 30.351 222.0521. Conti correnti e depositi liberi 26.475 111.7952. Depositi vincolati 3.876 110.2573. Altri Finanziamenti: -3.1 Pronti contro termine attivi - -3.2 Leasing finanziario - -3.3 Altri -

4. Titoli di debito - -4.1 Titoli strutturati - -4.2. Altri titoli di debito - -

Totale (valore di bilancio) 55.106 242.580Totale (fair value) 55.106 242.580

6.2 Crediti verso banche: attività oggetto di copertura specifica

Alla data del 31 dicembre 2011 non sono presenti crediti verso banche oggetto di copertura spe-cifica.

6.3 Leasing finanziario

Alla data del 31 dicembre 2011 non sono presenti crediti verso banche in locazione finanziaria.

74

Sezione 7 – Crediti verso la clientela – Voce 70

7.1 Crediti verso clientela: composizione merceologica

Tipologia operazioni/Valori 31/12/2011 31/12/2010Bonis Deteriorate Bonis Deteriorate

1. Conti correnti 457.212 4.825 389.089 3.9702. Pronti contro termine attivi - -3. Mutui 214.400 1.055 172.615 1.5474. Carte di credito, prestiti personali,cessione del quinto 974 18 1.027 16

5. Locazione finanziaria - - -6. Factoring - - -7. Altre operazioni 474.200 3.083 519.711 7288. Titoli di debito - - -8.1 Titoli strutturati - - -8.2 Altri titoli di debito - - -

Totale (valore di bilancio) 1.146.786 8.981 1.082.442 6.261Totale (fair value) 1.148.496 8.981 1.083.344 6.261

Si evidenzia che la Voce Altre Operazioni comprende i finanziamenti a clientela per anticipi, lealtre sovvenzioni non regolate in conto corrente ed il portafoglio sconto.

75

7.2 Crediti verso la clientela: composizione debitori/emittenti

Tipologia operazioni/Valori 31/12/2011 31/12/2010Bonis Deteriorate Bonis Deteriorate

1. Titoli di debito - - - -a) Governi - - - -b) Altri Enti pubblici - - - -c) Altri emittenti - - - -- imprese non finanziarie - - - -- imprese finanziarie - - - -- assicurazioni - - - -- altri - - - -

2. Finanziamenti verso: 1.146.786 8.981 1.082.442 6.261a) Governi - - - -b) Altri Enti pubblici - -c) Altri soggetti 1.146.786 8.981 1.082.442 6.261- imprese non finanziarie 642.111 6.043 590.692 3.649- imprese finanziarie 327.935 90 329.339 117- assicurazioni - - - -- altri 176.740 2.848 162.411 2.495

Totale 1.146.786 8.981 1.082.442 6.261

76

7.3 Crediti verso clientela: attività oggetto di copertura specifica

Tipologia operazioni/Valori 31/12/2011 31/12/20101 Cred. ogg. di cop. specifica del fair value 3.717 5.251a) rischio di tasso di interesse 3.717 5.251b) rischio di cambio - -c) rischio di credito - -d) più rischi - -2 Cred. ogg. di cop. specifica dei flussi finanziari - -a) rischio di tasso di interesse - -b) rischio di cambio - -c) altro - -Totale 3.717 5.251

La valutazione dell’efficacia delle coperture ha evidenziato che per un rapporto è venuto meno illegame di copertura ed è stato trattato così come indicato nei principi contabili al paragrafo 6.Operazioni di copertura.

7.4 Leasing finanziario

Alla data del 31 dicembre 2011 non sono presenti crediti verso clientela derivanti da attività dilocazione finanziaria.

77

SEZIONE 11 – ATTIVITÀ MATERIALI - VOCE 110

11.1 Attività materiali: composizione delle attività valutate al costo

Attività/Valori 31/12/2011 31/12/2010A. Attività ad uso funzionale1.1 di proprietà 48.853 47.523a) terreni 13.532 13.329b) fabbricati 32.082 31.176c) mobili 835 889 d) impianti elettronici 751 799 e) altre 1.653 1.3301.2 acquistate in leasing finanziario - -a) terreni - -b) fabbricati - -c) mobili - -d) impianti elettronici - -e) altre - -Totale A 48.853 47.523B. Attività detenute a scopo di investimento2.1 di proprietà - -a) terreni - -b) fabbricati - -2.2 acquistate in locazione finanziaria - -a) terreni - -b) fabbricati - -Totale B - -Totale (A+B) 48.853 47.523

Di seguito viene riportata la tabella di sintesi delle vite utili delle varie categorie di attività materiali:vita utile (in anni)

Terreni indefinitaFabbricati 50Mobilio e arredi 7/9Impianti 4/10

78

Rivalutazioni effettuate su beni presenti in patrimonioMobili e Impianti e Immobiliarredi macchinario

Rivalutazione a’ sensi legge 19.12.73 n. 823 50 32Rivalutazione a’ sensi legge 02.12.75 n. 576 466Rivalutazione a’ sensi legge 19.03.83 n. 72 184 196 5.400Rivalutazione a’ sensi legge 29.12.90 n. 408 4.902Rivalutazione a’ sensi legge 30.12.91 n. 413 6.719Rivalutazione a’ sensi legge 21.11.00 n. 342 7.230Rivalutazione a’ sensi legge 23.12.05 n. 266 28.730

234 228 53.447TOTALE 53.909

La presente tabella si riferisce alle rivalutazioni di legge effettuate prima dell’entrata in vigore deiprincipi contabili internazionali. In sede di prima applicazione degli IAS i valori rivalutati sonostati compresi nella ricostruzione del costo storico secondo i nuovi principi contabili.

11.2 Attività materiali: composizione delle attività valutate al fair value o rivalutate

Non sono presenti attività valutate al fair value o rivalutate.

79

11.3 Attività materiale ad uso funzionale: Variazioni annue

Terreni Fabbricati Mobili Impianti Altre Totaleelettronici

A. Esistenze iniziali lorde 13.329 35.420 6.773 4.576 8.529 68.627A.1 Riduzioni di valore totali nette - 4.244 5.884 3.777 7.199 21.104A.2 Esistenze iniziali nette 13.329 31.176 889 799 1.330 47.523B. Aumenti: 203 1.615 129 246 698 2.890B.1 Acquisti 203 1.615 129 246 698 2.890B.2 Spese per migliorie capitalizzate - - - - - -B.3 Riprese di valore - - - - - -B.4 Variazioni positive di fair value imputate a: - - - - - -a) patrimonio netto - - - - - -b) conto economico - - - - - -

B.5 Differenze positive di cambio - - - - - -B.6 Trasferimenti da immobili detenuti ascopo di investimento - - - - - -

B.7 Altre variazioni - - - - - -C. Diminuzioni: - 709 183 294 375 1.561C.1 Vendite - - - - 1 1C.2 Ammortamento - 709 183 294 374 1.560C.3 Rettifiche di valore da deterioramentoimputate a: - - - - - -a) patrimonio netto - - - - - -b) conto economico - - - - - -

C.4 Variazioni negative di fair value imputate a: - - - - - -a) patrimonio netto - - - - - -b) conto economico - - - - - -

C. 5 Differenze negative di cambio - - - - - -C.6 Trasferimenti a: - - - - - -a) attività materiali detenutea scopo di investimento - - - - - -b) attività in via di dismissione - - - - - -

C.7 Altre variazioni - - - - - -D. Rimanenze finali nette 13.532 32.082 835 751 1.653 48.853D.1 Riduzioni di valore totali nette - 4.952 6.067 4.071 7.519 22.609D.2 Rimanenze finali lorde 13.532 37.034 6.902 4.822 9.172 71.462E. Valutazione al costo 13.532 32.082 835 751 1.653 48.853Gli ammortamenti sono calcolati sulla vita utile stimata del bene a partire dalla data di entrata in funzione.

11.4 Attività materiali detenute a scopo d’investimento: variazioni annue

Non si segnalano attività materiali detenute a scopo d’investimento.

11.5 Impegni per acquisto di attività materiali (IAS 16/74 p.)

Nel corso dell’esercizio la Banca ha concluso le operazioni immobiliari iniziate nel 2010 e indicate tra gliimpegni per l’acquisto di attività materiali nel bilancio 2010. Alla data del 31 dicembre 2011 la Banca nonha impegni per l’acquisto di immobili.

80

SEZIONE 12 - ATTIVITÀ IMMATERIALI - VOCE 120

12.1 Attività immateriali: composizione per tipologia di attività

Attività/valori 31/12/2011 31/12/2010Durata Durata Durata Duratadefinita indefinita definita indefinita

A.1 Avviamento X - X -A.2 Altre attività immaterialiA.2.1 Attività valutate al costo: 299 - 290 -a) Attività immateriali generate internamente - - - -b) Altre attività 299 - 290 -A.2.2 Attività valutate al fair value: - - - -a) Attività immateriali generate internamente - - - -b) Altre attività - - - -

Totale 299 - 290 -

Nella voce non sono ricompresi, in conformità a quanto previsto dai principi contabili IAS/IFRS,gli oneri pluriennali costituiti da costi di ristrutturazione di immobili non di proprietà adibiti adipendenze della Banca: tali oneri sono ricompresi nella voce “150 Altre attività”.

81

12.2 Attività immateriali: Variazioni annue

Altre attività Altre attivitàAvviamento immateriali: generate immateriali: Totale

internamente altreDEF INDEF DEF INDEF

A Esistenze iniziali - - - 847 - 847A.1 Riduzioni di valore totali nette - - - 557 - 557A.2 Esistenze iniziali nette - - - 290 - 290B Aumenti - - - 294 - 294B.1 Acquisti - - - 294 294B.2 Incrementi di attività immateriali interne X - - - - -B.3 Riprese di valore X - - - - -B.4 Variazioni positive di fair value - - - - -- a patrimonio netto X - - - - -- a conto economico X - - - - -B.5 Differenze di cambio positive - - - - - -B.6 Altre variazioni - - - - - -C Diminuzioni - - - 285 - 285C.1 Vendite - - - - - -C.2 Rettifiche di valore - - - 285 - 285- Ammortamenti X - - 285 - 285- Svalutazioni - - - - - -+ patrimonio netto X - - - - -+ conto economico - - - - - -

C.3 Variazioni negative di fair value - - - - -- a patrimonio netto X - - - - -- a conto economico X - - - - -C.4 Trasferimenti alle attività non correnti invia di dismissione - - - - - -C.5 Differenze di cambio negative - - - - - -C.6 Altre variazioni - - - - - -D. Rimanenze finali nette - - - 299 - 299D.1 Rettifiche di valore totali nette - - - 557 - 557E. Rimanenze finali lorde - - - 856 - 856F. Valutazione al costo - - - 299 - 299LegendaDEF: a durata definitaINDEF: a durata indefinita

12.3 Altre informazioni

Non vi sono altre informazione per la voce “Attività immateriali”.

82

SEZIONE 13 - LE ATTIVITÀ E LE PASSIVITÀ FISCALI - VOCE 130 DELL’ATTIVO E

VOCE 80 DEL PASSIVO

Al 31 dicembre 2011 le attività fiscali, per le quali esiste la ragionevole certezza del recupero futu-ro, ammontano a 8.708 migliaia di euro, di cui 742 migliaia di euro sono riferite ad attività cor-renti e la parte rimanente, pari a 7.967 migliaia di euro, ad attività anticipate. Le attività fiscali correnti sono così costituite:• Crediti verso l’Erario per ritenute a titolo d’acconto subite per 500 mila euro,• Crediti verso l’Erario a seguito presentazione istanza di rimborso Irap esercizi precedenti per 242mila euro.

Per quanto riguarda le passività fiscali, l’ammontare complessivo è pari a 919 mila euro, dei quali897 mila euro sono relative a passività correnti e 22 mila euro a passività differite.Le passività fiscali correnti sono costituite da 4 mila euro per debito IVA residuo e per 893 mila eurorappresentato dal debito per le imposte IRES/IRAP tenuto conto degli acconti versati nel 2011.

13.1 Attività per imposte anticipate: composizione

IMPOSTE ANTICIPATE IN CONTROPARTITA DEL CONTO ECONOMICO 31/12/2011Accantonamento fondi rischi 322Oneri relativi al personale 254Compenso agli Amministratori 6Immobilizzazioni materiali 84Oneri Pluriennali 30Spese di rappresentanza -Fondo TFR 62Altre 2TOTALE 760

IMPOSTE ANTICIPATE IN CONTROPARTITA DELPATRIMONIO NETTO 31/12/2011Accantonamento al TFR 22Valutazione attività finanziarie disponibili per la vendita 7.184TOTALE 7.206

83

13.2 Passività per imposte differite: composizione

IMPOSTE DIFFERITE IN CONTROPARTITADEL CONTO ECONOMICO 31/12/2011Immobilizzazioni materiali -Accantonamento al TFR -Plusvalenze da rateizzare 4TOTALE 4

IMPOSTE DIFFERITE IN CONTROPARTITADEL PATRIMONIO NETTO 31/12/2011Valutazione Titoli di Capitale disponibili per la vendita 7Valutazione Titoli di Debito disponibili per la vendita 11Valutazione quote OICR disponibili per la vendita -TOTALE 18

13.3 Variazione delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)

2011 20101. Importo iniziale 1.015 1.1762. Aumenti 68 662.1 Imposte anticipate rilevate nell’esercizio 66 66a) relative a precedenti esercizi - -b) dovute al mutamento dei criteri contabili - -c) riprese di valore - -d) altre 66 66

2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali 2 -2.3 Altri aumenti - -3. Diminuzioni 323 2273.1 Imposte anticipate annullate nell’esercizio 323 227a) rigiri 323 227b) svalutazione per sopravvenuta irrecuperabilità - -c) mutamento di criteri contabili - -d) altre - -

3.2 Riduzioni di aliquote fiscali - -3.3 Altre diminuzioni - -4. Importo finale 760 1.015

84

13.4 Variazione delle imposte differite (in contropartita del conto economico)

2011 20101. Importo iniziale 5 52. Aumenti 1 22.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio 1 2a) relative a precedenti esercizi - -b) dovute al mutamento di criteri contabili - -c) altre 1 2

2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali - -2.3 Altri aumenti - -3. Diminuzioni 2 23.1 Imposte differite annullate nell’esercizio 2 2a) rigiri - -b) dovute al mutamento di criteri contabili - -c) altre 2 2

3.2 Riduzioni di aliquote fiscali - -3.3 Altre diminuzioni - -4. Importo finale 4 5

85

13.5 Variazione delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto)

2011 20101. Importo iniziale 2.962 6642. Aumenti 4.605 2.3702.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio 4.537 2.370a) relative a precedenti esercizi - -b) dovute al mutamento di criteri contabili - -c) altre 4.537 2.370

2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali 68 -2.3 Altri aumenti - -3. Diminuzioni 361 723.1 Imposte anticipate annullate nell’esercizio 361 72a) rigiri 361 72b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità - -c) dovute al mutamento di criteri contabili - -d) altre

3.2 Riduzioni di aliquote fiscali - -3.3 Altre diminuzioni - -4. Importo finale 7.206 2.962

86

13.6 Variazione delle imposte differite (in contropartita del patrimonio netto)

2011 20101. Importo iniziale 128 3402. Aumenti 12 172.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio 11 17a) relative a precedenti esercizi - -b) dovute al mutamento di criteri contabili - -c) altre 11 17

2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali 1 -2.3 Altri aumenti - -3. Diminuzioni 122 2293.1 Imposte differite annullate nell’esercizio 122 174a) rigiri - -b) dovute al mutamento di criteri contabili - -c) altre 122 174

3.2 Riduzioni di aliquote fiscali - 553.3 Altre diminuzioni - -4. Importo finale 18 128


Al 31 dicembre 2011 non vi è in essere alcun contenzioso con le Autorità Fiscali.

87

SEZIONE 15 - ALTRE ATTIVITÀ - VOCE 150

15.1 Altre attività: composizione

31/12/2011 31/12/2010- Assegni di c/c tratti su banche 13.404 9.734- Partite diverse da addebitare 5.928 1.197- Rettifiche per operazioni di incasso crediti per conto di terzi 4.859 390- Crediti verso l'Erario 2.157 1.717- Risconti attivi 435 494- Migliorie su beni di terzi 1.052 434- Titoli e cedole da regolare - 7.398- Altre partite 3.551 2.439Totale 31.386 23.803

88

PASSIVO

SEZIONE 1 - DEBITI VERSO BANCHE - VOCE 10

1.1 Debiti verso banche: composizione merceologica

Tipologia operazioni/Valori 31/12/2011 31/12/20101. Debiti verso banche centrali - -2. Debiti verso banche 2.801 36.1032.1 Conti correnti e depositi liberi 1.603 8.4592.2 Depositi vincolati 1.198 27.6402.3 Finanziamenti -2.3.1 Pronti contro termine passivi - -2.3.2 Altri -

2.4 Debiti per impegni riacquisto di propri strumentipatrimoniali - -2.5 Altri debiti - 4Totale 2.801 36.103Fair Value 2.801 36.103

1.2 Dettaglio della voce 10 “Debiti verso banche”: debiti subordinati.

Alla data di bilancio non sono presenti debiti verso banche subordinati.

1.3 Dettaglio della voce 10 “Debiti verso banche”: debiti strutturati.

Alla data di bilancio non sono presenti debiti verso banche strutturati.

1.4 Debiti verso banche oggetto di copertura specifica

Alla data di bilancio non sono presenti debiti verso banche oggetto di copertura specifica.

1.5 Debiti per leasing finanziario

Alla data di bilancio non vi sono debiti verso banche per locazione finanziaria.

89

SEZIONE 2 - DEBITI VERSO CLIENTELA - VOCE 20

2.1 Debiti verso clientela: composizione merceologica

Tipologia operazioni/Valori 31/12/2011 31/12/20101. Conti correnti e depositi liberi 1.124.449 1.167.1862. Depositi vincolati 172.415 184.6473. Finanziamenti 56.183 6.9023.1 Pronti contro termine passivi 6.117 6.9023.2. Altri 50.066 -

4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumentipatrimoniali - -5. Altri debiti 1.068 1.461Totale 1.354.115 1.360.196Fair Value 1.354.115 1.360.196

Nella voce “finanziamenti altri” sono compresi € 50 milioni di operazioni di raccolta a breve ter-mine sul mercato interbancario garantito “MIC” che in accordo con le istruzioni dell’Organo diVigilanza sono classificate tra le operazioni con clientela.

2.2 Dettaglio della voce 20 “Debiti verso clientela”: debiti subordinati

Alla data di bilancio non sono presenti debiti verso clientela subordinati.

2.3 Dettaglio della voce 20 “Debiti verso clientela”: debiti strutturati

Alla data di bilancio non sono presenti debiti verso clientela strutturati.

2.4 Debiti verso clientela oggetto di copertura specifica

Alla data di bilancio non sono presenti debiti verso clientela oggetto di copertura specifica.

2.5 Debiti per leasing finanziario

Alla data di bilancio non sono presenti debiti verso clientela per locazione finanziaria.

90

SEZIONE 3 - TITOLI IN CIRCOLAZIONE - VOCE 30

3.1 Titoli in circolazione: composizione merceologica

31/12/2011 31/12/2010Tipologia titoli/valori Valore Fair value Valore Fair value

bilancio Livello 1 Livello 2 Livello 3 bilancio Livello 1 Livello 2 Livello 3A. Titoli - - - - - - - -1. obbligazioni 209.740 - 209.704 - 160.751 - 160.751 -1.1 strutturate - - - - - - - -1.2 altre 209.740 - 209.740 - 160.751 - 160.751 -

2. altri titoli 16.174 - 290 15.884 13.727 - - 13.7272.1 strutturati - - - - - - - -2.2 altri 16.174 - 290 15.884 13.727 - - 13.727

Totale 225.914 - 210.030 15.884 174.478 - 160.751 13.727

3.2 Dettaglio della voce 30 “Titoli in circolazione”: titoli subordinati

Alla data di bilancio non sono presenti titoli subordinati.

3.3 Titoli in circolazione oggetto di copertura specifica

Alla data di bilancio non sono presenti titoli in circolazione oggetto di copertura specifica.

91

SEZIONE 4 - PASSIVITÀ DI NEGOZIAZIONE - VOCE 40

4.1 Passività finanziarie di negoziazione: composizione merceologica

31/12/2011 31/12/2010Tipologia operazioni/valori VN FV FV* VN FV FV*

L1 L2 L3 L1 L2 L3A. Passività per cassa1. Debiti verso banche - - - - - - - - - -2. Debiti verso clientela - - - - - - - - - -3. Titoli di debito - - - - - - - - - -3.1 Obbligazioni - - - - - - - - - -3.1.1 Strutturate - - - - X - - - - X3.1.2 Altre obbligazioni - - - - X - - - - X

3.2 Altri titoli - - - - - - - -3.2.1 Strutturati - - - - X - - - - X3.2.2 Altri - - - - X - - - - X

Totale A - - - - - - - -B. Strumenti derivati 1. Derivati finanziari - 933 - - - - 780 - -1.1 Di negoziazione X - 933 X X - - 780 X -1.2 Connessi con la fair value option X - - - X X - - - X1.3 Altri X - - - X X - - - X

2. Derivati creditizi - - - - - - - - - -2.1 Di negoziazione X - - - X X - - - X2.2 Connessi con la fair value option X - - - X X - - - X2.3 Altri X - - - X X - - - X

Totale B X - 933 - X X - 780 - XTotale (A+B) X - 933 - X X - 780 - XLegendaFV = fair valueFV* = fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito

creditizio dell’emittente rispetto alla data di emissione.VN = valore nominale o nozionaleL1 = Livello 1L2 = Livello 2L3 = Livello 3

4.2 Dettaglio della voce 40 “Passività finanziarie di negoziazione”: passività subordinate Alla data di bilancio non sono presenti passività finanziarie di negoziazione subordinate.

4.3 Dettaglio della voce 40 “Passività finanziarie di negoziazione”: debiti strutturati Alla data di bilancio non sono presenti passività finanziarie di negoziazione strutturate.

4.4 Passività finanziarie per cassa (esclusi “scoperti tecnici”) di negoziazione: variazioni annueAlla data di bilancio non sono presenti passività finanziarie per cassa di negoziazione.

92

SEZIONE 6 – DERIVATI DI COPERTURA - VOCE 60

6.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli gerarchici

Tipologia derivati/ FV 31 dicembre 2011 VN FV 31 dicembre 2010 VNattività sottostanti L1 L2 L3 31/12/2011 L1 L2 L3 31/12/2010A. Derivati finanziari - 265 - 4.114 - 340 - 5.8121. Fair value - 265 - 4.114 - 340 - 5.8122. Flussi finanziari - - - - - - - -3. Investimenti esteri - - - - - - - -B. Derivati creditizi - - - - - - - -1. Fair value - - - - - - - -2. Flussi finanziari - - - - - - - -Totale - 265 - 4.114 - 340 - 5.812LegendaVN = valore nominale o nozionaleL1 = Livello 1L2 = Livello 2L3 = Livello 3

93

6.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologia di copertura

Fair Value FlussiOperazioni/ Specifica finanziari InvestimentiTipo di copertura Rischio Rischio Rischio Rischio Più Generica Specifica Generica esteri

di tasso di cambio di credito di prezzo rischi1. Attività finanziarie disponibili perla vendita - - - - - X - X X2. Crediti 265 - - X - X - X X3. Attività finanziarie detenute sinoalla scadenza X - - X - X - X X4. Portafoglio X X X X X - X - X5. Altre operazioni - - - - - X - X -Totale attività 265 - - - - - - - -1. Passività finanziarie - - - X - X - X X2. Portafoglio X X X X X - X - XTotale passività - - - - - - - - -1. Transazioni attese X X X X X X - X X2. Portafoglio di attività e passivitàfinanziarie X X X X X - X - -

SEZIONE 8 – PASSIVITÀ FISCALI - VOCE 80

Per la composizione e movimentazione delle “passività fiscali” si rinvia alla sezione 13 dell’attivo.

94

SEZIONE 10 – ALTRE PASSIVITÀ - VOCE 100

10.1 Altre passività: composizione

31/12/2011 31/12/2010- Debiti verso fornitori 1.727 1.474- Partite da accreditare alla clientela e a banche- per operazioni diverse 19.044 10.270- Titoli e cedole da regolare 84 144- Contributi da versare agli enti previdenziali 978 939- Competenze riguardanti il personale 1.389 1.386- Ritenute e imposte da versare all'Erario 1.187 1.337- Imposte da versare all'Erario per conto terzi 1.413 2.019- Risconti Passivi 239 198- Altre partite 3.285 9.390Totale 29.346 27.157

95

SEZIONE 11 - TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DEL PERSONALE - VOCE 110

11.1 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue

31/12/2011 31/12/2010A. Esistenze iniziali 5.132 5.311B. Aumenti 242 211B.1 Accantonamenti dell’esercizio 209 211B.2 Altre variazioni 33 -C. Diminuzioni 358 390C.1 Liquidazioni effettuate 358 337C.2 Altre variazioni - 53D. Rimanenze finali 5.016 5.132


Le valutazioni sono effettuate mediante l’applicazione di un modello previsionale attuariale checonsente, per ciascun lavoratore dell’azienda, di individuare con presumibilità tecnicamente fon-data i flussi temporali e dimensionali delle future erogazioni del TFR, in modo tale da quantifi-care le relative passività di bilancio ed il costo di competenza dell’esercizio, con particolare riguar-do agli utili o perdite attuariali generati dal verificarsi degli eventi, o da variazioni delle ipotesi edei parametri generali.

Tali valutazioni vengono effettuate con l’ausilio di una procedura informatica che applica uno spe-cifico modello attuariale in grado di evidenziare tutte le poste di passivo e perdita necessarie perla corretta iscrizione a bilancio delle voci di Stato Patrimoniale e di Conto Economico secondo iPrincipi Contabili Internazionali.Il modello di valutazione attuariale contenuto nella procedura informatica è conforme alla posi-zione dell’azienda in relazione alle disposizioni legislative vigenti dall’1/1/2007 in materia di TFR.Dalla modifica della normativa intervenuta nel 2007 risulta conseguentemente non applicabile lametodologia del Credito Unitario Proiettato (adottato invece per le valutazioni precedentementeeffettuate, come prescritto dallo IAS 19) e la non insorgenza per il futuro di Current Service Costpoiché il piano di benefici risulta a contribuzione definita.

Le basi tecniche, ovvero le ipotesi attuariali utilizzate da un attuario indipendente per la determi-nazione delle poste di passivo patrimoniale e di costo per il conto economico per la corretta iscri-zione a bilancio delle voci secondo i Principi Contabili Internazionali tengono in debita conside-razione, in particolare per la parte relativa all’età di conseguimento della pensione di vecchiaia eprobabilità di accesso alla pensione di anzianità, dell’entrata in vigore della riforma previdenzialecontenuta nella legge n.214 del 22/12/2011.

96

Basi demografiche: Probabilità di morte: Sono state aggiornate, assumendo quelle della tavola ISTAT "Mortalità dellapopolazione italiana per provincia/regione di residenza - anno 2003", nella misura del 100% perentrambi i sessi.Probabilità di invalidità: Sono desunte da quelle risultanti dallo studio INPS del 2000 sull’inabi-lità dei lavoratori dipendenti, nella misura del 100% per entrambi i sessi. Probabilità di dimissioni anticipate (turnover): Sono mantenute le seguenti probabilità, costanti perogni età e differenziate per sesso: - 1,50% per i maschi; - 1,25% per le femmine. Probabilità di anticipazioni di TFR: sono definite costanti per ogni età, differenziate per genere edin funzione del fatto che sia stata o meno già percepita un’anticipazione.

Basi Finanziarie: le valutazioni sono state effettuate considerando un tasso di interesse del 4%.Basi economiche: è stato considerato un tasso di inflazione del 2%.

97

SEZIONE 12 - FONDI PER RISCHI E ONERI - VOCE 12012.1 Fondi per rischi e oneri: composizione

Voci/Valori 31/12/2011 31/12/20101. Fondi di quiescenza aziendali - -2. Altri fondi per rischi ed oneri 1.696 2.5042.1 controversie legali 1.170 2.0512.2 oneri per il personale 526 4532.3 altri - -

Totale 1.696 2.504

12.2 Fondi rischi e oneri: variazioni annue

Fondi di Altri Totalequiescenza fondi

A. Esistenze iniziali - 2.504 2.504B. Aumenti - 211 211B.1 Accantonamento dell'esercizio - 144 144B.2 Variazioni dovute al passare del tempo - 33 33B.3 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto - - -B.4 Altre variazioni - 34 34

C. Diminuzioni - 1.019 1.019C.1 Utilizzo nell’esercizio - 57 57C.2 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto - - -C.3 Altre variazioni - 962 962

D. Rimanenze finali - 1.696 1.696

12.3 Fondi di quiescenza aziendali a benefici definiti

Non sono presenti fondi di quiescenza aziendali a benefici definiti.

98

12.4 Fondi per rischi e oneri - altri fondi

La consistenza al 31 dicembre 2011 degli altri fondi ammonta a 1.696 migliaia di euro ed eviden-zia una riduzione di 808 migliaia di euro rispetto ai 2.504 migliaia di euro già accantonati allafine del precedente esercizio. I movimenti del fondo rilevano nuovi accantonamenti per comples-sivi 211 migliaia di euro, utilizzi per 57 mila euro e rilasci di accantonamenti effettuati negli eser-cizi precedenti per 962 migliaia di euro derivanti sia da sistemazioni di controversie senza o conminori esborsi rispetto a quanto preventivato, sia dall’aggiornamento delle valutazioni di rischiosulla base dell’evolversi del contenzioso.La componente principale di tali fondi è rappresentata dalla voce 2.1 “controversie legali” a fron-te delle perdite prevedibili che potrebbero derivare da contenziosi in essere con la clientela inmateria di revocatorie fallimentari, di contenziosi relativi alle clausole contrattuali concernenti laproduzione di interessi su interessi maturati e, per la maggior parte, da reclami e contenziosi per-venuti dalla clientela connessi a titoli di emittenti in default (Argentina, Cirio, etc.).Nel Bilancio al 31 dicembre 2010 si dava informativa circa un’azione revocatoria di ammontare signi-ficativo pervenuta negli ultimi giorni di dicembre. A fronte di tale contenzioso nel corso del 2011 sisono tenute due udienze nelle quali si è dibattuto unicamente su questioni preliminari e pregiudizia-li sollevate dalla Banca. Anche in relazione all’andamento del giudizio si ritiene che permanga remo-to il rischio che da tale contenzioso possano derivare in futuro passività per la Banca. Alla luce di quan-to sopra la Banca ha ritenuto di non appostare alcun presidio specifico a fronte di tale rischio.La Banca, pur nella convinzione di aver sempre operato nell’osservanza delle norme vigenti e nelpieno rispetto degli interessi della propria clientela, a fronte delle passività che potrebbero deriva-re dalla definizione dei contenziosi e dei reclami sopraindicati, ritiene comunque di aver stanzia-to adeguati accantonamenti nell’ambito del saldo al 31 dicembre 2011 dei fondi in oggetto.La voce 2.2 “oneri per il personale” include la passività relativa ai premi di anzianità che in baseal contratto integrativo vanno erogati ai dipendenti che raggiungono i 25 anni di servizio. In con-formità al principio contabile IAS 19, le valutazioni sono state effettuate sulla base del prescrittoMetodo del Credito Unitario Proiettato. La stima di tale passività al 31 dicembre 2011 è stata effet-tuata, da un attuario indipendente impiegando la medesima metodologia e le stesse ipotesi attua-riali, demografiche e socio economiche utilizzate per la valutazione del fondo trattamento di finerapporto.

SEZIONE 14 - PATRIMONIO DELL'IMPRESA - VOCI 130, 150, 160, 170, 180, 190, 200

14.1 “Capitale” e “Azioni proprie” : composizione

Voci/Valori 31/12/2011 31/12/20101. Capitale 50.000) 50.000)2. (Azioni proprie) (5) (15)Totale 49.995) 49.985)

Il capitale sociale è interamente sottoscritto e versato ed è costituito da n. 50.000.000 azioni del valo-re nominale di euro 1 cadauna. La Banca al 31 dicembre 2011 detiene n 991 azioni proprie.La movimentazione delle azioni proprie è descritta nell’apposito prospetto della Relazione sulla gestione.

99

14.2 Capitale - Numero azioni: variazioni annue

Voci/tipologie Ordinarie AltreA. Azioni esistenti all’inizio dell’esercizio- interamente liberate 50.000.000 -- non interamente liberate - -

A.1 Azioni proprie (-) (2.756) -A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali 49.997.244 -B. Aumenti 692.000 -B.1 Nuove emissioni - -- a pagamento: - -- operazioni di aggregazioni di imprese - -- conversione di obbligazioni - -- esercizio di warrant - -- altre - -- a titolo gratuito: - -- a favore dei dipendenti - -- a favore degli amministratori - -- altre - -

B.2 Vendita di azioni proprie 692.000 -B.3 Altre variazioni - -C Diminuzioni 690.235 -C.1 Annullamento - -C.2 Acquisto di azioni proprie 690.235 -C.3 Operazioni di cessione di imprese - -C.4 Altre variazioni - -D. Azioni in circolazione: rimanenze finali 49.999.009 -D.1 Azioni proprie (+) 991 -D.2 Azioni esistenti alla fine dell’esercizio 50.000.000 -- interamente liberate 50.000.000 -- non interamente liberate - -

14.3 Capitale: altre informazioni

Non vi sono altre informazioni.

100

14.4 Riserve di utili: altre informazioni

La Voce 160 dello stato patrimoniale risulta così composta:- Riserva Legale 16.947L’incremento di 859 mila euro è relativo al riparto dell’utiledell’esercizio precedente- Riserva Statutaria 29.609L’incremento di 1.717 mila euro è relativo al riparto dell’utiledell’esercizio precedente - Riserva Straordinaria 22.188L’incremento di 589 mila euro è relativo per al riparto dell’utiledell’esercizio precedente.- Riserva Azioni Proprie indisponibile 5La riduzione di 10 mila euro è stata accreditata per il giro di riserva straordinaria- Riserva ex Legge 124/93 11- Riserva per rettifiche IAS di utili di esercizi precedenti all’esercizio 2008 111- Riserva da prima applicazione IAS (“First Time Adoption”) 6.166Totale 75.037

14.5 Strumenti di capitale: composizione e variazioni annue

Alla data di bilancio non sono presenti strumenti di capitale diversi dalle azioni ordinarie.

101


Analisi della composizione del patrimonio netto con riferimento alla disponibilità ed alla distri-buibilità delle riserve

Voci/tipologie 31/12/2011 31/12/2010 Quota disponibileRiserve di capitale- riserva da sovrapprezzo emissione 450 433 A-B-CRiserve di utili- riserva legale 16.947 16.089 B- riserva statutaria 29.609 27.891 A-B-C- riserva straordinaria 22.188 21.589 A-B-C- riserva acquisto azioni proprie 5 15 indisponibile- riserva ex legge 124/93 11 11 A-B- riserva per rettifiche IAS di utili esercizi precedenti 111 111- riserva da prima applicazione IAS 6.166 6.166 A-B-CRiserve da valutazione- riserve ex Dlgs 38/2005: leggi speciali di rivalutazione 7.429 7.429 A-B- riserve ex Dlgs 38/2005: attività finanziarie- disponibili per la vendita (14.427) (5.718) indisponibile- riserva per variazioni attuariali trattamento di fine rapporto (10) 14 indisponibileTotale 68.479 74.030

Legenda:A: per aumento di capitale socialeB: per copertura di perditeC: per distribuzione ai soci

102

ALTRE INFORMAZIONI

1. Garanzie rilasciate e impegni

Operazioni 31/12/2011 31/12/20101) Garanzie rilasciate di natura finanziaria 1.893 1.967a) Banche 1.893 1.967b) Clientela - -

2) Garanzie rilasciate di natura commerciale 69.510 65.971a) Banche 160 287b) Clientela 69.350 65.684

3) Impegni irrevocabili a erogare fondi 23.594 37.946a) Banche 1.455 9.282i) a utilizzo certo 1.455 9.282ii) a utilizzo incerto -

b) Clientela 22.139 28.664i) a utilizzo certo 1.627 9.161ii) a utilizzo incerto 20.512 19.531

4) Impegni sottostanti ai derivati su crediti: vendite diprotezione - -5) Attività costituite in garanzia di obbligazioni di terzi 5.943 2.3796) Altri impegni 6.403 8.774Totale 107.343 117.037

2. Attività costituite a garanzia delle proprie passività

Portafogli 31/12/2011 31/12/20101. Attività finanziarie detenute per la negoziazione - -2. Attività finanziarie valutate al fair value - -3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 135.447 46.9574. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - -5. Crediti verso banche - -6. Crediti verso clientela - -7. Attività materiali - -Totale 135.447 46.957

3. Informazioni sul leasing operativo

Non sono presenti attività o passività in leasing operativo al 31 dicembre 2011.

103

4. Gestione e intermediazione per conto terzi

Tipologia servizi Importo1. Esecuzione di ordini per conto della clientelaa) Acquisti 21.9121. regolati 21.9122. non regolati -

b) Vendite 21.9121. regolate 21.9122. non regolate -

2. Gestioni patrimonialia) individuali 414.826b) collettive -

3. Custodia e amministrazione di titolia) titoli di terzi in deposito: connessi con lo svolgimento di banca depositaria(escluse le gestioni di patrimoni) -1. titoli emessi dalla banca che redige il bilancio -2. altri titoli -

b) titoli di terzi in deposito (escluse gestioni patrimoniali): altri 2.926.9231. titoli emessi dalla banca che redige il bilancio 242.3922. altri titoli 2.684.531

c) titoli di terzi depositati presso terzi 3.205.341d) titoli di proprietà depositati presso terzi 296.105

4. Altre operazioni -

104

PARTE C - INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO

SEZIONE 1 – GLI INTERESSI- VOCI 10 E 20

1.1 Interessi attivi e proventi assimilati: composizione

Titoli Finanziamenti Altre 2011 2010Voci/Forme tecniche di debito operazioni1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 147 - - 147 3492. Attività finanziarie disponibili per la vendita 6.013 - - 6.013 3.5273. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - -4. Crediti verso banche - 1.849 - 1.849 9535. Crediti verso clientela - 35.055 - 35.0556. Attività finanziarie valutate al fair value - - - - -7. Derivati di copertura X X 74 74 658. Altre attività X X 71 71 61Totale 6.160 36.904 145 43.209 31.502

Gli interessi attivi maturati nell’esercizio a fronte delle posizioni classificate come deteriorateammontano a E 215 mila.

1.2 Interessi attivi e proventi assimilati: differenziali relativi alle operazioni di copertura

La tavola in esame non è stata compilata in quanto il saldo dei differenziali maturati sui derivatidi copertura è negativo.

1.3 Interessi attivi e proventi assimilati: altre informazioni

1.3.1 Interessi attivi su attività finanziarie in valuta

Gli interessi attivi maturati nel 2011 su attività finanziarie denominate in valuta estera ammon-tano a 632 mila euro.

1.3.2. Interessi attivi su operazioni di leasing finanziario

La Banca non effettua operazioni di locazione finanziaria attiva.

105

1.4 Interessi passivi e oneri assimilati: composizione

Debiti Titoli Altre 2011 2010Voci/Forme tecniche operazioni1. Debiti verso banche centrali 1 X - - -2. Debiti verso banche 338 - - 338 1363. Debiti verso clientela 10.650 X - 10.650 4.2274. Titoli in circolazione X 2.682 - 2.682 1.0725. Passività finanziarie di negoziazione - - - - -6. Passività finanziarie valutate al fair value - - - - -7. Altre passività e fondi X X - - -8. Derivati di copertura X X 190 190 235Totale 10.989 2.682 190 13.860 5.670

1.5 Interessi passivi e oneri assimilati: differenziali relativi alle operazioni di copertura

Voci/Valori 2011 2010A. Differenziali positivi relativi a operazioni di copertura -) -B. Differenziali negativi relativi a operazioni di copertura 115) 170)C. Saldo (A-B) (115) (170)

1.6 Interessi passivi e proventi assimilati: altre informazioni

1.6.1 – Interessi passivi su passività in valuta

Gli interessi passivi maturati su passività denominate in valuta ammontano a 274 mila euro.

1.6.2 – Interessi passivi su passività per operazioni di leasing finanziario

La Banca non effettua operazioni di locazione finanziaria passiva.

106

SEZIONE 2 – LE COMMISSIONI- VOCI 40 E 50

2.1 Commissioni attive: composizione

Tipologia servizi/Valori 2011 2010a) garanzie rilasciate 546 499b) derivati su crediti - -c) servizi di gestione, intermediazione e consulenza:1. negoziazione di strumenti finanziari 5 -2. negoziazione di valute 621 6413. gestioni patrimoniali3.1. individuali 2.799 3.4093.2. collettive - -

4. custodia e amministrazione di titoli 456 5095. banca depositaria 3 566. collocamento di titoli 6.963 5.8817. attività di ricezione e trasmissione di ordini 3.016 3.6068. attività di consulenza - -8.1. in materia di investimenti 92 938.2. in materia di struttura finanziaria - -

9. distribuzione di servizi di terzi - -9.1. gestioni patrimoniali - -9.1.1. individuali - -9.1.2. collettive - -

9.2. prodotti assicurativi 40 369.3. altri prodotti - -

d) servizi di incasso e pagamento 4.143 4.943e) servizi di servicing per operazioni di cartolarizzazione - -f ) servizi per operazioni di factoring - -g) esercizio di esattorie e ricevitorie - -h) attività di gestione di sistemi multilaterali di negoziazione - -i) tenuta e gestione dei conti correnti 3.355 3.016j) altri servizi 4.585 4.228Totale 26.621 26.922

107

2.2 Commissioni attive: canali distributivi dei prodotti e servizi

Canali/Valori 2011 2010a) presso propri sportelli:1. gestioni di portafogli 2.799 3.4092. collocamento di titoli 6.963 5.8813. servizi e prodotti di terzi 40 36

b) offerta fuori sede:1. gestioni di portafogli - -2. collocamento di titoli - -3. servizi e prodotti di terzi - -

c) altri canali distributivi:1. gestioni di portafogli - -2. collocamento di titoli - -3. servizi e prodotti di terzi - -

2.3 Commissioni passive: composizione

Servizi/Valori 2011 2010a) garanzie ricevute - -b) derivati su crediti - -c) servizi di gestione e intermediazione:1. negoziazione di strumenti finanziari - -2. negoziazione di valute - -3. gestioni di portafogli:3.1 proprie - -3.2 delegate da terzi - -

4. custodia e amministrazione di titoli 392 4065. collocamento di strumenti finanziari - -6. offerta fuori sede di strumenti finanziari,prodotti e servizi - -

d) servizi di incasso e pagamento 740 1.225e) altri servizi 304 335Totale 1.436 1.966

108

SEZIONE 3 - DIVIDENDI E PROVENTI SIMILI - VOCE 70

3.1 Dividendi e proventi simili: composizione

2011 2010Voci/Proventi dividendi proventi da dividendi proventi da

quote di O.I.C.R. quote di O.I.C.R.A. Attività finanziarie detenute per la negoziazione - - - - B. Attività finanziarie disponibili per la vendita 68 - 70 - C. Attività finanziarie valutate al fair value - - - - D. Partecipazioni - X - XTotale 68 - 70 -

109

SEZIONE 4 – IL RISULTATO NETTO DELL’ATTIVITÀ DI NEGOZIAZIONE - VOCE 80

4.1 Risultato netto dell'attività di negoziazione: composizione

Plusvalenze Utili da Minusvalenze Perdite da Risultato nettoOperazioni/Componenti reddituali (A) negoziazione (C) negoziazione [(A+B) -

(B) (D) (C+D)]1. Attività finanziarie di negoziazione1.1 Titoli di debito 15 1.121 225 73 8381.2 Titoli di capitale - - - - -1.3 Quote di O.I.C.R. - - - - -1.4 Finanziamenti - - - - -1.5 Altre - - - - -

2. Passività finanziarie di negoziazione2.1 Titoli di debito - - - - -2.2 Debiti - - - - -2.3 Altre - - - - -

3. Altre attività e passività finanziarie:differenze di cambio X X X X 7994. Strumenti derivati4.1 Derivati finanziari:- Su titoli di debito e tassi diinteresse - - - 24 (24)- Su titoli di capitale e indiciazionari - - - - -- Su valute e oro X X X X -- Altri - - - - -

4.2 Derivati su crediti - - - - -Totale 15 1.121 225 97 1.613

110

SEZIONE 5 – IL RISULTATO NETTO DELL’ATTIVITÀ DI COPERTURA - VOCE 90

5.1 Risultato netto dell’attività di copertura: composizione

Componenti reddituali/Valori 2011 2010A. Proventi relativi a:A.1 Derivati di copertura del fair value - -A.2 Attività finanziarie coperte (fair value) 37 30A.3 Passività finanziarie coperte (fair value) - -A.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari - -A.5 Attività e passività in valuta - -Totale proventi dell’attività di copertura (A) 37 30B. Oneri relativi a:B.1 Derivati di copertura del fair value 9 15B.2 Attività finanziarie coperte (fair value) - -B.3 Passività finanziarie coperte (fair value) - -B.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari - -B.5 Attività e passività in valuta - -Totale oneri dell’attività di copertura (B) 9 15C. Risultato netto dell’attività di copertura (A-B) 28 15

111

SEZIONE 6 – UTILI (PERDITE) DA CESSIONE/RIACQUISTO - VOCE 100

6.1 Utili (Perdite) da cessione/riacquisto: composizione

2011 2010Voci/Componenti reddituali Utili Perdite Risultato Utili Perdite Risultato

netto nettoAttività finanziarie1. Crediti verso banche - - - - - -2. Crediti verso clientela - - - - - -3. Attività finanziarie disponibili per la vendita3.1 Titoli di debito 100 27 73 1.171 1 1.1713.2 Titoli di capitale - - - - - -3.3 Quote di O.I.C.R. 279 - 279 - - -3.4 Finanziamenti - - - - -

4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - - -Totale attività 379 27 352 1.171 1 1.170Passività finanziarie1. Debiti verso banche - - - - - -2. Debiti verso clientela - - - - - -3. Titoli in circolazione 2 - 2 - - -Totale passività 2 - 2 - - -

112

SEZIONE 8 – LE RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE PER DETERIORAMENTO

- VOCE 130

8.1 Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti: composizione

A. Crediti verso banche - - - - - - - - -- Finanziamenti - - - - - - - - -- Titoli di debito - - - - - - - - -

B. Crediti verso clientela 17 1.550 52 153 168 - - 1.298 489- Finanziamenti 17 1.550 52 153 168 - - 1.298 489- Titoli di debito - - - - - - - - -

C. Totale 17 1.550 52 153 168 - - 1.298 489LegendaA = Da interessiB = Altre riprese

Non si rilevano voci avvalorate per le tabelle:8.2 Rettifiche di valore nette per deterioramento di attività finanziarie disponibili per la vendi-

ta: composizione.

8.3 Rettifiche di valore nette per deterioramento di attività finanziarie detenute sino alla scaden-

za: composizione.

8.4 Rettifiche di valore nette per deterioramento di altre operazioni finanziarie: composizione.

Rettifiche di valore (1)

Operazioni/Componentireddituali

Specifiche

Diportafoglio

Specifiche

A B A B

Diportafoglio

2011 2010

Cancellazioni

Altre

Riprese di valore (2)

113

SEZIONE 9 – LE SPESE AMMINISTRATIVE - VOCE 150

9.1 Spese per il personale: composizione

Tipologia di spese/Valori 2011 20101) Personale dipendente 25.723 25.337a) salari e stipendi 18.125 17.898b) oneri sociali 4.800 4.663c) indennità di fine rapporto 1.272 1.258d) spese previdenziali - -e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale 208 211f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili: - -- a contribuzione definita - -- a benefici definiti - -

g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: 484 493- a contribuzione definita 484 493- a benefici definiti - -

h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propristrumenti patrimoniali - -i) altri benefici a favore dei dipendenti 834 814

2) Altro personale in attività 839 5843) Amministratori e sindaci 1.054 1.0454) Personale collocato a riposo5) Recuperi di spese per personale distaccati presso altre aziende6) Recuperi di spese per dipendenti di terzi distaccati presso la societàTotale 27.616 26.966

La voce 3) Amministratori e sindaci non comprende il compenso al Consiglio d’Amministrazioneai sensi dell’articolo 24 dello Statuto, in quanto l’ammontare di tale compenso per l’esercizio 2011viene deliberato dall’Assemblea in sede di approvazione del bilancio.

114

9.2 Numero medio dei dipendenti per categoria

Personale dipendente: 336a) dirigenti 19b) totale quadri direttivi 145- di cui: di 3° e 4° livello 68

c) restante personale dipendente 172Altro personale 7Totale 343

9.3 Fondi di quiescenza aziendali a benefici definiti: totale costi

Non sono presenti fondi di quiescenza aziendali a benefici definiti al 31 dicembre 2011.

9.4 Altri benefici a favore dei dipendenti

Nella voce relativa agli altri benefici a favore dei dipendenti, i cui costi sono riportati nella tabella 9.1al punto “i”, sono inclusi i costi di polizze assicurative, incentivi all’esodo, buoni pasto e formazione.

115

9.5 Altre spese amministrative: composizione

2011 2010Imposte indirette e tasse 2.565 2.049Compensi a professionisti e consulenze diverse 591 551Canoni locazione e manutenzione software 1.342 1.325Gestione e noleggio automezzi 702 497Postali 507 521Telefoniche, internet e trasmissione dati 392 346Stampati e cancelleria 281 311Vigilanza e trattamento valori 640 697Spese di trasporto 265 269Servizi inerenti l'attività bancaria 671 776Fitti passivi 2.609 2.380Pulizia locali 660 651Illuminazione e F.M. 354 328Manutenzione mobili, impianti, macchinari 759 825Contributi associativi 206 206Pubblicità e rappresentanza 521 471Canoni e costi per centri applicativi ed enti gestori 871 874Altre 727 680Totale 14.663 13.757

116

SEZIONE 10 – ACCANTONAMENTI NETTI AI FONDI PER RISCHI E ONERI - VOCE 160

10.1 Accantonamenti ai fondi per rischi e oneri: composizione

Accantonamenti Riattribuzioni 2011 2010di eccedenze

Controversie legali (115) 961 846 456

SEZIONE 11 – RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE SU ATTIVITÀ MATERIALI

VOCE 170

11.1 Rettifiche di valore nette su attività materiali: composizione

Ammortamento Rettifiche di valore Riprese di Risultato nettoAttività/Componente reddituale (a) per deterioramento (b) valore (c) (a+b-c)A. Attività materialiA.1 Di proprietà- Ad uso funzionale 1.558 - - 1.558- Per investimento - - - -

A.2 Acquisite in leasingfinanziario

- Ad uso funzionale - - - -- Per investimento - - - -

Totale 1.558 - - 1.558

117

SEZIONE 12 – RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE SU ATTIVITÀ

IMMATERIALI - VOCE 180

12.1 Rettifiche di valore nette su attività immateriali: composizione

Ammortamento Rettifiche di valore Riprese di Risultato nettoAttività/Componente reddituale (a) per deterioramento (b) valore (c) (a+b-c)A. Attività immaterialiA.1 Di proprietà- Generate internamentedall’azienda - - - -- Altre 285 - - 285

A.2 Acquisite in leasing finanziario - - -Totale 285 - - 285

SEZIONE 13 – GLI ALTRI ONERI E PROVENTI DI GESTIONE - VOCE 190

13.1 Altri oneri di gestione: composizione

2011 2010A. Ammortamento delle spese per migliorie su beni di terzi 70 52B. Altri 393 287

463 339

13.2 Altri proventi di gestione: composizione

2011 2010A. Recupero di imposte e tasse 2.171 1.631B. Fitti e canoni attivi 461 443C. Recuperi di spese su depositi e c/c - -D. Altri recuperi di spese 530 547E. Altri proventi 352 372

3.514 2.993

118

SEZIONE 17 – UTILI (PERDITE) DA CESSIONE DI INVESTIMENTI - VOCE 240

17.1 Utili (perdite) da cessione di investimenti: composizione

Componente reddituale/Valori 2011 2010A. Immobili- Utili da cessione - -- Perdite da cessione - -

B. Altre attività- Utili da cessione 9 14- Perdite da cessione - (4)

Risultato netto 9 10

SEZIONE 18 – LE IMPOSTE SUL REDDITO DELL’ESERCIZIO DELL’OPERATIVITÀ

CORRENTE - VOCE 260

18.1 Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente: composizione

Componente/Valori 2011 20101. Imposte correnti (-) (6.096) (5.189)2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti esercizi (+/-) - -3. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio (+) - -4. Variazione delle imposte anticipate (+/-) (255) (161)5. Variazione delle imposte differite (+/-) 1 -6. Imposte di competenza dell'esercizio (-) (-1+/-2+3+/-4+/-5) (6.350) (5.350)

Le imposte correnti di cui al punto 1 sono così formate:- accantonamento per IRES 3.985 migliaia di euro- accantonamento per IRAP 2.111 migliaia di euroL’importo indicato in corrispondenza del punto 4 è relativo alle variazioni delle imposte anticipa-te illustrate in precedenza nella Sezione 13 dell’Attivo – Tabelle 13.3 e 13.4.

119

18.2 Riconciliazione tra onere fiscale teorico e onere fiscale effettivo di bilancio

IRES IRAPRisultato prima delle imposte 15.082 37.417Ricavi non tassabili ai fini Ires Irap (927)Costi non deducibili ai fini Ires Irap 945 512SubTotale 15.100 37.929Onere fiscale teorico27,5% Ires - 5,57% Irap * 4.153 2.113Differenze temporanee tassabiliin esercizi successivi (3)Differenze temporanee deducibiliin esercizi successivi 82Rigiro delle differenze temporaneeda esercizi precedenti (688) (21)Differenze che non si riverserannonegli esercizi successiviImponibile fiscale 14.491 37.908Imposte correnti dell’esercizio27,5% Ires - 5,57% Irap * 3.985 2.111* L’aliquota Irap è stata conteggiata al 5,57% per tutte le Regioni.

120

SEZIONE 21 - UTILE PER AZIONE

21.1 Numero medio delle azioni ordinarie a capitale diluito

Per la determinazione dell’utile per azione ordinario si è utilizzata la media ponderata del nume-ro delle azioni in circolazione pari a 49.728.157. Non vi sono in circolazione strumenti che pos-sano comportare una diluizione del capitale.


Il principio contabile IAS n. 33 richiede l’indicazione dell’ “utile per azione” (definito con l’acro-nimo EPS “earning per share”), che viene qui calcolato dividendo l’utile netto attribuibile agliazionisti portatori di azioni ordinarie per il numero medio ponderato delle azioni ordinarie in cir-colazione.

2011 2010Utile per azione 0,1756 0,1720

121

Prospetto analitico della redditività complessiva

Voci Importo Imposta Importolordo sul reddito netto

10. Utile (Perdita) d’esercizio X X 8.732Altre componenti reddituali20. Attività finanziarie disponibili per la vendita: (13.063) 4.354 (8.709)

a) variazioni di fair value (13.274) 4.426 (8.848)b) rigiri a conto economico 211 (72) 139- rettifiche da deterioramento - - -- utili/perdite da realizzo 211 (72) 139

30. Attività materiali - - -40. Attività immateriali - - -50. Copertura di investimenti esteri: - - -

a) variazioni di fair value - - -b) rigiri a conto economico - - -c) altre variazioni - - -

60. Copertura di flussi finanziari - - -a) variazioni di fair value - - -b) rigiri a conto economico - - -c) altre variazioni - - -

70. Differenze di cambio - - -a) variazioni di fair value - - -b) rigiri a conto economico - - -c) altre variazioni - - -

80. Attività non correnti in via di dismissione - - -a) variazioni di fair value - - -b) rigiri di conto economico - - -c) altre variazioni - - -

90. Utili (Perdite) attuariali su piani a benefici definiti (33) 9 (24)100. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni

valutate a patrimonio netto: - - -a) variazioni di fair value - - -b) rigiri a conto economico - - -- rettifiche da deterioramento - - -- utili/perdite da realizzo - - -

c) altre variazioni - - -110. Totale altre componenti reddituali (13.096) 4.363 (8.733)120. Redditività complessiva (Voce 10 + 110) (1)

PARTE D - REDDITIVITÀ COMPLESSIVA

122

PARTE E - INFORMAZIONI SUI RISCHI E SULLE RELATIVEPOLITICHE DI COPERTURA

Le informazioni riguardanti l’adeguatezza patrimoniale, l’esposizione ai rischi e le caratteristichegenerali dei sistemi preposti all’identificazione, alla misurazione ed alla gestione di tali rischi, cosìcome richiesto dalle vigenti disposizioni di vigilanza, sono pubblicate sul sito internet della banca,www.bancapassadore.it.

SEZIONE 1 – RISCHIO DI CREDITO

INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA

1. Aspetti generali

Per rischio di credito si intende il rischio di perdite in conto capitale o interessi, determinato dallostato di insolvenza del debitore. Il rischio di credito viene misurato considerando tutte le attivitàdi rischio nei confronti della clientela, quindi tutti i finanziamenti di cassa e di firma, in qualun-que valuta denominati, le azioni e le obbligazioni detenute. Si considera rischio di credito, ancheil mancato adempimento delle obbligazioni da parte di eventuali garanti.La Banca ha adottato un regime prudenziale, noto come Basilea 2, per la determinazione deirequisiti minimi di capitale, optando per il metodo “standardizzato”, che consiste nell’applicazio-ne, all’equivalente creditizio, di coefficienti di ponderazione diversificati in funzioni della contro-parte. L’erogazione e la gestione del credito costituisce una delle attività principali della Banca,nonché l’area di maggiore assorbimento del rischio, e si sviluppa perseguendo obiettivi di cresci-ta, unitamente al mantenimento di un’elevata qualità del portafoglio crediti e di un ottimale rap-porto rischio rendimento. La politica creditizia è caratterizzata da un estremo rigore nella selezione delle controparti da affi-dare ed è orientata principalmente al sostegno della piccola e media impresa, privilegiando l’eroga-zione di finanziamenti di tipo commerciale, senza far ricorso ad operazioni di derivati su crediti.Il forte radicamento sul territorio e la buona conoscenza delle realtà locali da parte dei responsa-bili delle filiali e dei Capi Area, unitamente alla costante cura della relazione con gli imprendito-ri, le associazioni di categoria e i professionisti, permette l’instaurazione di rapporti privilegiati checonsentono alla Banca di soddisfare le esigenze delle imprese con competenza e con tempi dirisposta molto contenuti.Per il controllo e la misurazione della qualità del credito, la Banca adotta metodologie che si basanosul controllo andamentale, controllo che è esteso anche alla clientela non affidata, ed è supportatoda un sistema di rating interno, basato sia su dati oggettivi che andamentali di tipo quantitativo.Le fasce di finanziamento più elevate (grandi rischi) sono riservate agli operatori che si caratteriz-zano per profili di rischio contenuti, tra cui quelli storicamente in rapporto con la Banca, oppu-re alle aziende a prevalente matrice bancaria.I finanziamenti quali il leasing e il factoring vengono erogati attraverso l’intervento di società specia-lizzate di emanazione bancaria, con le quali la Banca ha stipulato specifici accordi che consentono difornire alla clientela prodotti diversificati e innovativi in sintonia con l’evoluzione dei mercati.

123

Nelle attività rivolte alla clientela privata confluiscono le carte di debito e di credito e i finanzia-menti sotto varie forme; la principale è quella dei mutui garantiti da ipoteca su immobili residen-ziali. La Banca, nel 2011, nonostante il perdurare di una difficile congiuntura che ha colpitopesantemente il settore immobiliare, ha continuato l’erogazione dei mutui a clientela privata congli usuali criteri di selezione e di valutazione del rischio, criteri che hanno permesso alla Banca dinon subire conseguenze derivanti dalla crisi del settore immobiliare.

2. Politiche di gestione del rischio del credito

2.1 Aspetti organizzativi.

Il processo dell’attività creditizia è regolamentato dalla normativa interna: regolamento, policyerogazione del credito, policy grandi rischi, comunicazioni di servizio, istruzioni operative.Le policy vengono approvate dal Consiglio di Amministrazione e aggiornate ogni anno.La politica creditizia della Banca è tradizionalmente improntata ad evitare una concentrazione deicrediti in singoli settori economici nonché verso singole controparti o controparti collegate, conl’obiettivo principale di aumentare il grado di frazionamento del rischio di credito.La Banca presta particolare attenzione, sia nella fase di acquisizione dei rapporti che in quella digestione, all’esame dei mercati in cui operano le imprese, disponendo revisioni speciali delle azien-de affidate operanti in settori ritenuti a rischio di recessione.Oltre al rischio di concentrazione, i principali fattori di rischio che la Banca monitora sono: i cam-biamenti strutturali e tecnologici all’interno delle imprese debitrici, il venir meno della continui-tà gestionale, il peggioramento della posizione competitiva delle controparti, il peggioramentodella gestione delle imprese affidate che, visto anche in prospettiva, non garantisca più un’adegua-ta redditività, fattori macroeconomici strutturali e altri fattori esterni, quali le modifiche al regi-me legale e regolamentare vigente.Al fine di minimizzare la possibile manifestazione dei suddetti rischi, in sede di istruttoria, vieneeseguita un’approfondita analisi del cliente, così da misurarne al meglio il merito creditizio e deci-dere le forme tecniche di affidamento più aderenti alle necessità del cliente. Viene inoltre analiz-zata la solidità delle garanzie eventualmente presentate.Per quanto riguarda le strutture organizzative preposte al presidio e alla gestione del rischio di cre-dito sono previsti ruoli e competenze specifiche:- al Consiglio di Amministrazione compete di definire le linee di gestione e di controllo dei rischi inmateria di erogazione del credito, nonché le autonomie delegate per la concessione degli affida-menti. Tutte le delibere degli affidamenti richiedono sempre la delibera collegiale o congiunta.- la Direzione, oltre a deliberare gli affidamenti nell’ambito delle proprie autonomie, provvede adare esecuzione alle delibere del Consiglio di Amministrazione e del Comitato Esecutivo;- Il Comitato Fidi approfondisce e valuta preliminarmente le richieste e le revisioni di affidamenti dasottoporre al Comitato Esecutivo ed al Consiglio di Amministrazione. Esamina i nuovi affidamen-

124

ti e attua la revisione delle pratiche di fido di competenza della Direzione Generale, nonché le posi-zioni che presentano anomalie e ne valuta la loro eventuale classificazione tra le partite anomale.Stabilisce la politica di “pricing” con l’obiettivo di applicare un prezzo equo correlato al rischio;- Il Servizio Crediti, che è una struttura centrale indipendente rispetto alla struttura commercia-le, presidia l’erogazione del credito dall’istruttoria della pratica al suo monitoraggio fino all’even-tuale estinzione, con una finalità prevalente di controllo del merito creditizio attraverso unaperiodica revisione degli affidamenti. Ad un’apposita struttura dell’Ufficio Fidi, nell’ambito delservizio Crediti, è devoluta l’attività di monitoraggio del credito ad integrazione delle revisioniperiodiche, attuato con controlli di linea in stretto contatto con le dipendenze. La funzione prin-cipale di questa struttura è quella di individuare situazioni di rischio ancora non pienamenteacclarate ma potenzialmente rilevanti. - La rete commerciale (Filiali e Agenzie) gestisce la relazione con il cliente affidato o affidando,acquisendo la documentazione necessaria per la valutazione del merito creditizio ed opera unapreventiva selezione delle richieste di fido. Costituisce il primo presidio al monitoraggio delleposizioni affidate, al fine di individuare, tramite un dialogo costante con la clientela, quelle chepresentano segnali di degrado; in caso di anomalia, di concerto con gli uffici centrali, mette inatto, nei confronti della controparte, gli interventi deliberati. Nella loro attività le dipendenzesono coadiuvate da un Capo Area, che garantisce il coordinamento e il raccordo delle stesse conla Sede Centrale; - Il Servizio Controllo Rischi e Conformità in generale verifica che l’attività dell’area crediti siacoerente con le linee guida e i limiti indicati dagli Organi Amministrativi della Banca nel perse-guimento degli obiettivi prefissati nel rispetto delle disposizioni vigenti. In particolare, svolge,ad integrazione dei controlli di linea attuati dalle strutture produttive, un’attività di misurazio-ne e controllo dei rischi connessi all’erogazione del credito; nell’ambito della funzione “com-pliance” valuta, dal punto di vista legale, la correttezza della contrattualistica in uso e la traspa-renza delle condizioni;- Il Servizio Ispettorato accerta, anche con il supporto del servizio Controllo Rischi e Conformità,che l’erogazione del credito si svolga correttamente, sia sotto il profilo del rispetto delle normedi legge, degli organi di Vigilanza e interne, sia cogliendo l’aspetto del rischio connesso alle even-tuali anomalie riscontrate.In particolare controlla gli anomali utilizzi dei fidi ed il mancato rispetto delle scadenze, la cor-retta classificazione dei crediti, la tempestività delle revisioni e la regolarità delle garanzie rila-sciate a favore della Banca;- Il Servizio Legale svolge tutte le attività connesse al contenzioso giudiziale e stragiudiziale rela-tivo ai crediti erogati dalla Banca, gestisce le pratiche a sofferenza, propone le rettifiche di valo-re sui crediti non in bonis. Aggiorna, di concerto con la funzione “compliance”, la contrattuali-stica utilizzata.

125

2.2 Sistemi di gestione, misurazione e controllo

Il citato Servizio Controllo Rischi e Conformità è la struttura che, in via principale, è dedicataall’attività di predisposizione e gestione di sistemi di misurazione e monitoraggio del credito.La gestione ed il controllo del rischio di credito avvengono mediante l’utilizzo di sistemi che con-sentono di valutare la posizione complessiva di un singolo cliente o di un gruppo di clienti con-nessi. La normativa definisce “gruppo di clienti connessi” due o più soggetti che costituiscono uninsieme unitario sotto il profilo del rischio. La presenza di “connessione”, la cui individuazionecompete al Servizio Crediti, comporta che si debba procedere all’aggregazione delle esposizioniascrivibili ad ogni gruppo. La Banca, come previsto dalle Disposizioni di Vigilanza prudenziale, calcola il rischio di concentra-zione, inteso come la possibilità di subire perdite a fronte di esposizioni verso singole controparti ovve-ro gruppi di controparti connesse, utilizzando l’indice di Herfindal. Il rispetto dei limiti di affidamen-to e gli sconfinamenti vengono rilevati e segnalati alla Direzione con frequenza giornaliera.Tutte le delibere dei nuovi affidamenti sono sottoposte all’organo deliberante superiore e succes-sivamente vagliati dal Comitato Esecutivo e/o dal Consiglio di Amministrazione; sono quindiassoggettati ad un riesame periodico, almeno una volta all’anno, volto ad accertare la persistenzadelle condizioni di solvibilità del debitore, la validità delle eventuali garanzie, la movimentazionecollegata, l’elasticità degli utilizzi, nonché la remuneratività delle condizioni applicate, in relazio-ne alla rischiosità del rapporto.Oltre alla revisione periodica, le posizioni affidate sono sottoposte a sorveglianza e monitoraggiocostante, al fine di rilevare tempestivamente l’eventuale insorgere di anomalie; a tal fine, come giàprecisato, un ruolo di rilievo è svolto, oltre che dalle dipendenze, le quali, grazie ai rapporti diret-ti ed alle strette relazioni intrattenute con la clientela affidata, sono in grado di percepire con tem-pestività eventuali segnali di deterioramento, anche dall’Ufficio Fidi, che esegue il costante moni-toraggio delle anomalie sui crediti utilizzando le segnalazioni provenienti dal Servizio ControlloRischi e Conformità e dalle procedure informatiche, tra cui il rating interno, e sollecita la siste-mazione delle posizioni anomale alle Dipendenze, coordinando l’attività per gli eventuali rientri.Un significativo supporto a tale attività di monitoraggio è dato dal sistema interno di rating asse-gnato ad ogni cliente.Nel processo di produzione dei rating, aggiornato mensilmente, vengono presi in esame ed elabo-rati diversi indici di tipo patrimoniale/economico (informativa di bilancio), andamentale interno(movimentazione, sconfinamenti, insoluti, etc.,) e di sistema (centrale dei rischi, iscrizioni pregiu-dizievoli). Per ogni cliente, mediante un calcolo combinato di tali indici, gli algoritmi della pro-cedura forniscono un punteggio (“score”), che a sua volta esprime quattro classi di rischio.Il rating è disponibile su base attuale e storica e viene utilizzato nella revisione e nel monitoraggiodel credito.Le posizioni cui il rating attribuisce un punteggio di rischiosità significativo vengono sottoposte

126

ad analisi approfondita e, nei casi in cui vengano confermati i segnali di deterioramento, vengo-no intraprese le azioni del caso, volte a ridurre il rischio.La Banca ha scelto di avvalersi, là dove esistenti, delle valutazioni del merito creditizio (rating) for-nite dalla società Moody’s Investor Services per quanto riguarda le esposizioni verso amministra-zioni e banche centrali, organizzazioni internazionali, enti territoriali pubblici, imprese emittenti,strumenti finanziari detenuti in portafoglio di proprietà o posti a garanzia dei crediti verso laclientela. Per gli intermediari vigilati (banche) viene considerato il rating assegnato da Moody’sallo Stato di appartenenza dell’Ente. In mancanza, vengono esaminati i consueti indicatori quali-tativi e quantitativi necessari per la valutazione dell’affidamento.La Banca esegue periodicamente degli “stress-test” per valutare sia il rischio di concentrazione set-toriale, sia l’impatto patrimoniale che si avrebbe in caso di eventi particolarmente penalizzanti.La Banca non utilizza modelli di portafoglio per la misurazione del rischio di credito.

2.3 Tecniche di mitigazione del rischio di credito

La concessione del credito, in prima istanza, si basa esclusivamente sulla capacità del debitore digenerare flussi finanziari adeguati a far fronte agli impegni assunti.Tuttavia le esposizioni creditizie, quando per il profilo di rischio o per le caratteristiche dell’operazionenon sono pienamente accettabili, possono essere assistite da forme di protezione del rischio di credito.In questo caso la Banca acquisisce le tipiche garanzie relative all’attività bancaria: le garanzie realisu immobili o su strumenti finanziari, nonché quelle di natura personale.Alla stima di valore delle garanzie reali offerte dalle controparti vengono applicati “scarti” pruden-ziali, che variano in base alla tipologia di garanzie prestate ed alla valuta in cui sono denomina-te; per quanto attiene alle garanzie ipotecarie, il valore delle garanzie viene verificato con una peri-zia iniziale aggiornata periodicamente utilizzando le rilevazioni fornite dall’Osservatorio delMercato Immobiliare (Agenzia del Territorio). Il rapporto fra il finanziamento e il valore dei cespi-ti immobiliari ipotecati non può essere, di norma, superiore all’80%. Il valore delle garanzie reali su strumenti finanziari quotati viene aggiornato sulla base dei prezzidi mercato, ove esistenti, ovvero sulla base di stime che tengono conto dei dati di mercato, concadenza giornaliera, in modo da verificare costantemente il permanere della situazione di coper-tura dell’affidamento accordato. L’emittente delle garanzie verso il quale il portafoglio creditizio èesposto maggiormente è lo Stato Italiano.Le garanzie personali sono per la maggior parte costituite da fideiussioni o lettere di “presa d’at-to”, rilasciate da privati o da società, per le quali viene effettuata una specifica valutazione delmerito creditizio.In ogni caso, in sede di acquisizione delle garanzie e di revisione degli affidamenti garantiti, con l’au-silio del Servizio Legale, viene posta particolare attenzione alla validità giuridica delle garanzie stesse,affinché esse siano efficaci e vincolanti per il garante e le stesse siano opponibili a terzi in tutte le sedi

127

giurisdizionali, anche in caso di insolvenza dell’affidato. I contratti di garanzia sono redatti su schemicontrattuali in linea con gli standard di categoria e con gli orientamenti giurisprudenziali.La Banca non ha in essere accordi di compensazione relativi ad operazioni in bilancio e “fuoribilancio”.

2.4 Attività finanziarie deteriorate

I crediti per i quali ricorrono segnali di deterioramento, in funzione della gravità dell’anomalia, ven-gono classificati, in base alle istruzioni emanate dall’Autorità di Vigilanza, nelle seguenti categorie:- sofferenze: sono le esposizioni in essere con soggetti in stato di insolvenza, anche non accertata giu-dizialmente, indipendentemente dall’esistenza di garanzie, anche reali e dalla previsione di perdite;tali partite sono gestite direttamente dal Servizio Legale;- incagli: sono le esposizioni nei confronti di debitori che si trovano in temporanea situazione di dif-ficoltà, che si prevede possano essere rimosse in un congruo periodo di tempo. Tali partite sonogestite dalle Dipendenze;- crediti ristrutturati: rappresentano le esposizioni per le quali, a causa del deterioramento delle con-dizioni economiche del debitore, si acconsente alla modifica delle condizioni contrattuali previste(es. riduzione degli interessi, riscadenzamento dei termini), determinando una perdita per la Banca;- crediti scaduti: riguardano le posizioni debitorie scadute e gli sconfini continuativi, per periodi supe-riori a 90/180 giorni, nonché le posizioni scadute da oltre 270 giorni, denominate “incagli oggettivi”.Gli organi preposti al controllo delle posizioni scadute o sconfinate da oltre 90/180 giorni hanno adisposizione rilevazioni informatiche, che consentono di accertare, per ogni singola posizione, l’am-montare dello scaduto e la sua durata.I crediti non riconducibili alle categorie suesposte vengono considerati “in bonis”. La gestione dei crediti “anomali” comporta, da parte delle strutture preposte al controllo della quali-tà del credito, l’assunzione di interventi modulati, in relazione alla gravità della situazione, al fine diricondurle alla normalità, oppure di mettere in atto le procedure di recupero.Al venir meno dei motivi che hanno determinato la classificazione di un credito in una categoria “ano-mala”, e previa una valutazione anche prospettica della posizione, la stessa può ritornare “in bonis”,pur rimanendo in osservazione per un adeguato periodo.Le rettifiche di valore sono valutate analiticamente per ogni singola posizione a “sofferenza” e per quel-le a “incaglio” di importo significativo, nonché per le altre posizioni a fronte delle quali esistono ele-menti oggettivi di perdita. Per le restanti posizioni deteriorate le previsioni di perdita sono determina-te, per categorie omogenee, sulla base di serie storiche. Tali rettifiche riflettono criteri di prudenza inrelazione alle possibilità di effettivo recupero, anche connesse alla presenza di eventuali garanzie col-laterali, e sono oggetto di periodica verifica.Per le posizioni in bonis, le svalutazioni sono calcolate con il metodo collettivo, basato su un’analisistorica della rischiosità per portafogli omogenei.

128

INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA

A. QUALITÀ DEL CREDITO

A.1 ESPOSIZIONI CREDITIZIE DETERIORATE E IN BONIS: CONSISTENZE,

RETTIFICHE DI VALORE, DINAMICA, DISTRIBUZIONE ECONOMICA

E TERRITORIALE

A.1.1 Distribuzione delle esposizioni creditizie per portafogli di appartenenza e per qualità

creditizia (valori di bilancio)

Portafogli/qualità

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione - - - - 7.295 7.2952. Attività finanziarie disponibili per la vendita - - - - 260.956 260.9563. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - - -4. Crediti verso banche - - - - 55.106 55.1065. Crediti verso clientela 5.132 3.176 - 672 1.146.787 1.155.7676. Attività finanziarie valutate al fair value - - - - - -7. Attività finanziarie in corso di dismissione - - - - - -8. Derivati di copertura - - - - - -Totale 31/12/2011 5.132 3.176 - 672 1.470.144 1.479.124Totale 31/12/2010 3.960 1.630 - 671 1.633.971 1.640.232

Sofferenze

Incagli

Esposizioni

ristrutturate

Esposizioni

scadute

Altre attività

Totale

129

A.1.2 Distribuzione delle esposizioni creditizie per portafogli di appartenenza e per qualità

creditizia (valori lordi e netti)

Portafogli/qualità

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione - - - X X 7.295 7.2952. Attività finanziarie disponibili per la vendita - - - 260.956 - 260.956 260.9563. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - - - -4. Crediti verso banche - - - 55.106 - 55.106 55.1065. Crediti verso la clientela 19.875 10.894 8.981 1.149.137 2.351 1.146.786 1.155.7676. Attività finanziarie valutate al fair value - - - X X - -7. Attività finanziarie in corso di dismissione - - - - - - -8. Derivati di copertura - - - X X - -Totale 31/12/2011 19.875 10.894 8.981 1.465.199 2.351 1.470.143 1.479.124Totale 31/12/2010 16.544 10.283 6.261 1.613.685 2.509 1.633.971 1.640.232

Le esposizioni in bonis comprendono 675 mila euro di esposizione oggetto di rinegoziazione nel-l’ambito di Accordi collettivi. In particolare, 637 mila euro fanno riferimento all’Avviso Comuneper la sospensione dei debiti delle piccole e medie imprese stipulato il 3 agosto 2009. I restanti 38 mila euro sono relativi all’Accordo per la sospensione del rimborso dei mutui PianoFamiglie.

Esposizion

eLorda

Rettifiche

Specifiche

Esposizion

eNetta

Esposizion

eLorda

Rettifiche di

Portafog

lio

Esposizion

eNetta

Totale (Esposizion

eNetta)

Attività Deteriorate In bonis

130

A.1.3 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche: valori lordi e netti

Esposizione Rettifiche di Rettifiche di EsposizioneTipologie esposizioni/valori lorda valore specifiche valore di portafoglio nettaA. ESPOSIZIONE PER CASSAa) Sofferenze - - X -b) Incagli - - X -c) Esposizioni ristrutturate - - X -d) Esposizioni scadute - - X -e) Altre attività 221.520 X - 221.520TOTALE A 221.520 - - 221.520B. ESPOSIZIONI FUORI BILANCIOa) Deteriorate - - X -b) Altre 2.527 X - 2.527TOTALE B 2.527 - - 2.527TOTALE A + B 224.047 - - 224.047

A.1.4 Esposizioni creditizie per cassa verso banche: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde

Non vi sono esposizioni per cassa verso banche deteriorate.

A.1.5 Esposizioni creditizie per cassa verso banche: dinamica delle rettifiche di valore complessive

Non vi sono rettifiche di valore su esposizioni per cassa verso banche.

A.1.6 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela: valori lordi e netti

Esposizione Rettifiche di Rettifiche di EsposizioneTipologie esposizioni/valori lorda valore specifiche valore di portafoglio nettaA. ESPOSIZIONI PER CASSAa) Sofferenze 14.857 9.725 X 5.132b) Incagli 4.302 1.126 X 3.176c) Esposizioni ristrutturate - - X -d) Esposizioni scadute 715 43 X 672e) Altre attività 1.250.146 X 2.351 1.247.795TOTALE A 1.270.020 10.894 2.351 1.256.775B. ESPOSIZIONE FUORI BILANCIOa) Deteriorate 18 - X 18b) Altre 90.572 X - 90.572TOTALE B 90.590 - - 90.590

131

A.1.7 Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde

Sofferenze Incagli Esposizioni EsposizioniCausali/Categorie ristrutturate scaduteA. Esposizione lorda iniziale 13.811 2.017 - 716- di cui: esposizioni cedute non cancellate - - - -B. Variazioni in aumentoB.1 ingressi da esposizioni creditizie in bonis 1.804 3.500 - 715B.2 trasferimenti da altre categoriedi esposizioni deteriorate 699 288 - -B.3 altre variazioni in aumento 394 135 - 4C. Variazioni in diminuzioneC.1 uscite verso esposizioni creditizie in bonis - 28 - 328C.2 cancellazioni 732 107 - 3C.3 incassi 1.119 851 - 57C.4 realizzi per cessioni - - - -C.5 trasferimenti ad altre categoriedi esposizioni deteriorate - 652 - 335C.6 altre variazioni in diminuzione - - - -D Esposizione lorda finale 14.857 4.302 - 715- di cui: esposizioni cedute non cancellate - - - -

132

A.1.8 Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle rettifiche di valore complessive

Sofferenze Incagli Esposizioni EsposizioniCausali/Categorie ristrutturate scaduteA. Rettifiche complessive iniziali 9.851 387 - 45- di cui: esposizioni cedute non cancellate - - - -B. Variazioni in aumentoB.1. rettifiche di valore 549 987 - 31B.2. trasferimenti da altre categoriedi esposizioni deteriorate 143 - - -B.3. altre variazioni in aumento 324 - - -C. Variazioni in diminuzioneC.1. riprese di valore da valutazione 186 32 - -C.2. riprese di valore da incasso 224 - - -C.3. cancellazioni 732 107 - -C.4. trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate - 110 - 33C.5. altre variazioni in diminuzione - - - -D. Rettifiche complessive finali 9.725 1.125 - 43- di cui: esposizioni cedute non cancellate - - - -

A.2 CLASSIFICAZIONE DELLE ESPOSIZIONI IN BASE AI RATING ESTERNI E INTERNI

Per quanto riguarda i rating esterni essi vengono utilizzati, laddove disponibili, nella valutazionedelle esposizioni con controparti bancarie. Per quanto riguarda i rating interni, la Banca adotta un sistema informativo che attribuisce unoscore interno a tutto il proprio portafoglio crediti.Il sistema di valutazione è basato su un modello di analisi che viene costantemente aggiornato edaffinato; il sistema elabora 13 parametri ed indicatori oggettivi, acquisiti sia da fonti interne cheesterne alla Banca ed è orientato a rilevare il solo rischio andamentale dei rapporti. Il sistema di rating interno è pertanto utilizzato nella fase di analisi del rischio e non costituisce,allo stato, supporto informativo nell’iter di istruttorie e concessione degli affidamenti.

133

A.3

DISTRIBUZIONE DELLE ESPOSIZIONI GARANTITE PER TIPOLOGIA DI GARANZIA

A.3.1 Esposizioni creditizie verso banche garantite

Non vi sono esposizioni creditizie verso banche garantite.

A.3.2 Esposizioni creditizie verso clientela garantite

1. Espo

sizioni

crediti

zieper

cassa g

arantit

e:1.1

totalm

ente ga

rantite

376.77

6203

.863

38.402

--

--

--

--

3.836

130.18

9376

.290

- di cu

i deteri

orate

6.676

2.642

189-

--

--

--

--

3.833

6.664

1.2 pa

rzialme

nte gar

antite

21.335

71810.

908-

--

--

--

-1.7

602.3

9615.

782- di

cui de

teriora

te-

--

--

--

--

--

--

-2 E

sposizi

oni cre

ditizie

“fuori

bilancio

”garan

tite2.1

totalm

ente ga

rantite

20.

063-

4.160

--

--

--

--

-15.

87720.

037- di

cui de

teriora

te9

--

--

--

--

--

-9

92.2

parzia

lmente

garant

ite 8.1

94-

2.446

--

--

--

--

2.000

2.490

6.936

- di cu

i deteri

orate

--

--

--

--

--

--

--

Garan

zie re

ali (1

)Ga

ranzie

perso

nali (

2)De

rivati

su cr

editi

Altri

deriv

atiCr

editi

di fir

ma

valore esposizione netta

Immobili

Titoli

Altre garanziereali

CLN

Governi ebanche centrali

Altri entipubblici

Banche

Altri soggetti

Governi ebanche centrali

Altri entipubblici

Banche

Altri soggetti

Total

e(1)

+(2)

Esposizioni /

Controparti

A. Esposizione per cassa

A.1 Sofferenze

--

X-

X-

89841

X-

-X

3.556

7.661

X1.488

1.223

XA.2 Incagli

--

X-

X-

--

X-

-X

2.422

1.008

X755

118X

A.3 Esposizioni ristrutturate

--

X-

X-

--

X-

-X

--

X-

-X

A.4 Esposizioni scadute

--

X-

X-

--

X-

-X

664

X605

39X

A.5 Altre esposizioni

81.460

X-

41-

335328.445

X45

-X

-661.109

X1.965

176.740

X341

TOTA

LE A

81.460

--

41-

335328.535

84145

--

-667.153

8.673

1.965

179.588

1.380

341B. Esposizioni “fuori bilancio”

B.1 Sofferenze

--

X-

-X

--

X-

-X

--

X-

-X

B.2 Incagli

--

X-

-X

--

X-

-X

9-

X-

-X

B.3 Altre attività deteriorate

--

X-

-X

--

X-

-X

--

X9

-X

B.4 Altre esposizioni

300X

-11

X-

2.166

X-

83X

-91.255

X-

6.851

X-

TOTA

LE B

300-

-11

--

2.166

--

83-

-91.264

--

6.860

--

TOTA

LE (A

+ B) 31/12/2011

81.760

--

52-

335330.701

84145

83-

-758.417

8.673

1.965

186.448

1.380

341TO

TALE

(A + B) 31/12/2010

103.915

--

63-

366330.954

81652

83-

-682.916

8.198

2.113

171.486

1.269

345

134

B DISTRIBUZIONE E CONCENTRAZIONE DELLE ESPOSIZIONI CREDITIZIE

B.1 Distribuzione settoriale delle esposizioni creditizie per cassa e “fuori bilancio” verso clientela (

valo

ri d

i b

ila

nci

o)

Governi

Rettifiche val. specifiche

Rettifiche val. di portafoglio

Esposizione nettaAltri en

tiPubblici



Esposizione netta

Società

finanziarie



Esposizione netta

Società di

assicurazione



Esposizione netta

Imprese n

onfinanziarie



Esposizione netta

Altri soggetti



Esposizione netta

135

B.2 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e “fuori bilancio” verso

clientela (valori di bilancio)

Esposizione/aree geografiche

A. Esposizioni per cassaA.1 Sofferenze 5.132 9.725 - - - - - -A.2 Incagli 3.176 1.126 - - - - - - - -A.3 Esposizioni ristrutturate - - - - - - - - - -A.4 Esposizioni scadute 672 43 - - - - - - - -A.5 Altre esposizioni 1.244.582 2.347 2.818 3 335 - - - 66 -TOTALE 1.253.562 13.241 2.818 3 335 - - - 66 -B. Esposizione “fuori bilancio”B.1 Sofferenze - - - - - - - - - -B.2 Incagli 8 - - - - - - - - -B.3 Altre attività deteriorate 9 - - - - - - - - -B.4 Altre esposizioni 100.130 - 14 - - - - - - -TOTALE 100.147 - 14 - - - - - - -TOTALE 31/12/2011 1.353.709 13.241 2.832 3 335 - - - 66 -TOTALE 31/12/2010 1.272.280 12.748 16.638 44 366 1 - - 133 -

AmericaAltri PaesieuropeiItalia Asia Resto del

mondo

Rettifiche valore

complessive

Esposizione netta

Rettifiche valore

complessive

Esposizione netta

Rettifiche valore

complessive

Esposizione netta

Rettifiche valore

complessive

Esposizione netta

Rettifiche valore

complessive

Esposizione netta

136

Esposizione/aree geografiche

A. Esposizioni per cassaA.1 Sofferenze 4.011 8.777 862 524 223 418 36 6A.2 Incagli 1.034 329 1.843 73 4 2 296 723A.3 Esposizioni ristrutturate - - - - - - - -A.4 Esposizioni scadute 670 43 - - 2 - - -A.5 Altre esposizioni 940.151 2.020 132.284 189 171.585 138 561 1TOTALE 945.866 11.169 134.989 786 171.814 558 893 730B. Esposizione “fuori bilancio”B.1 Sofferenze - - - - - - - -B.2 Incagli 8 - - - - - - -B.3 Altre attività deteriorate 9 - - - - - - -B.4 Altre esposizioni 89.028 - 2.678 - 8.838 - 13 -TOTALE 89.045 - 2.678 - 8.838 - 13 -TOTALE 31/12/2011 1.034.911 11.169 137.667 786 180.652 558 906 730TOTALE 31/12/2010 923.579 11.535 141.033 693 205.850 516 1.818 3

ItaliaNord Est

ItaliaNord Ovest

ItaliaCentro

Italia Sude Isole

Rettifiche valore

complessive

Esposizione netta

Rettifiche valore

complessive

Esposizione netta

Rettifiche valore

complessive

Esposizione netta

Rettifiche valore

complessive

Esposizione netta

137

B.3 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e “fuori bilancio” verso ban-

che (valore di bilancio)

Esposizioni/aree geografiche

A. Esposizioni per cassaA.1 Sofferenze - - - - - - - - - -A.2 Incagli - - - - - - - - - -A.3 Esposizioni ristrutturate - - - - - - - - - -A.4 Esposizioni scadute - - - - - - - - - -A.5 Altre esposizioni 216.496 - 2.085 - 2.750 - 124 - 63 -TOTALE 216.496 - 2.085 - 2.750 - 124 - 63 -B. Esposizione “fuori bilancio”B.1 Sofferenze - - - - - - - - - -B.2 Incagli - - - - - - - - - -B.3 Altre attività deteriorate - - - - - - - - - -B.4 Altre esposizioni 2.527 - - - - - - - - -TOTALE 2.527 - - - - - - - - -TOTALE 31/12/2011 219.023 - 2.085 - 2.750 - 124 - 63 -TOTALE 31/12/2010 439.610 - 1.711 - 2.811 - 63 - 46 -

B.4 Grandi rischi

a) Valore di bilancio 979.544 mila euro; numero delle posizioni di rischio 36b) Valore ponderato 737.439 mila euro; numero delle posizioni di rischio 35

C. OPERAZIONI DI CARTOLARIZZAZIONE E DI CESSIONE DELLE ATTIVITÀ

C.1 Operazioni di cartolarizzazione

La Banca non ha posto in essere operazioni di cartolarizzazione.

AmericaAltri PaesieuropeiItalia Asia Resto del

mondo

Rettifiche valore

complessive

Esposizione netta

Rettifiche valore

complessive

Esposizione netta

Rettifiche valore

complessive

Esposizione netta

Rettifiche valore

complessive

Esposizione netta

Rettifiche valore

complessive

Esposizione netta

138

C.2

OP

ER

AZ

ION

I D

I C

ES

SIO

NE

C.2

.1 A

ttiv

ità

fin

anzi

arie

ced

ute

e n

on

can

cell

ate

Forme

tecnic

he/Att

ività fi

nanziar

ie dete

nute

Attivit

à finan

ziarie v

alutate

Attivit

à finan

ziarie d

isponib

iliAtt

ività fi

nanziar

ie dete

nute

Crediti

Crediti

Totale

portafo

glioper

la neg

oziazio

neal f

air valu

eper

la ven

ditasin

o alla

scaden

zaver

so banc

hever

so clien

telaA

BC

AB

CA

BC

AB

CA

BC

AB

C31

/12/11

31/12

/10a.

Attiv

ità pe

r cass

a1.

Titol

i di d

ebito

--

--

--

5.882

--

--

--

--

--

-5.8

826.8

542.

Titol

i di c

apita

le-

--

--

--

--

XX

XX

XX

XX

X-

-3.

O.I.C

.R.

--

--

--

--

-X

XX

XX

XX

XX

--

4. Fin

anzia

menti

--

--

--

--

--

--

--

--

--

--

b. Str

umen

ti deri

vati

--

-X

XX

XX

XX

XX

XX

XX

XX

--

Total

e 31/1

2/201

1-

--

--

-5.8

82-

--

--

--

--

--

5.882

6.854

di cu

i dete

riorat

i-

--

--

--

--

--

--

--

--

--

-To

tale 3

1/12/2

010

--

--

--

6.854

--

--

--

--

--

--

6.854

di cu

i dete

riorat

i-

--

--

--

--

--

--

--

--

--

-Le

gend

a:A

= a

ttiv

ità fi

nanz

iarie

ced

ute

e ril

evat

e pe

r int

ero

(val

ore

di b

ilanc

io)

B =

att

ività

fina

nzia

rie c

edut

e ril

evat

e pa

rzia

lmen

te (v

alor

e di

bila

ncio

)C

= a

ttiv

ità fi

nanz

iarie

ced

ute

rilev

ate

parz

ialm

ente

(int

ero

valo

re)

139

C.2.2 Passività finanziarie a fronte di attività finanziarie cedute non cancellate

Attività Attività Attività Attività Crediti Creditifinanziarie finanziarie finanziarie finanziarie verso verso

Passività/Portafoglio attività detenute valutate al disponibili detenute banche clientela Totaleper la fair value per la sino alla

negoziazione vendita scadenza1. Debiti verso clientelaa) a fronte di attività rilevate per intero - - 6.118 - - - 6.118b) a fronte di attività rilevate parzialmente - - - - - - -

1. Debiti verso banchea) a fronte di attività rilevate per intero - - - - - - -b) a fronte di attività rilevate parzialmente - - - - - - -

Totale 31/12/2011 - - 6.118 - - - 6.118Totale 31/12/2010 - - 6.902 - - - 6.902

C.3 Operazioni di covered bond

La Banca non ha posto in essere operazioni di covered bond.

140

D. MODELLI PER LA MISURAZIONE DEL RISCHIO DI CREDITO

Ad oggi la Banca non utilizza modelli interni di portafoglio per la misurazione del rischio di credi-to che consentano di indicare il confronto tra le perdite risultanti dal modello e le perdite effettive.

SEZIONE 2 – RISCHI DI MERCATO

Le linee guida per la gestione dei portafogli titoli della Banca sono improntate a criteri di rigoro-sa prudenza e, pur in contesto decisamente complesso, non si segnalano modifiche sostanzialidurante l’ultimo esercizio riferite alle diverse tipologie dei rischi di mercato.Nell’ambito del quadro regolamentare interno, le sopra citate politiche inerenti la gestione dei rischinell’area Finanza/Titoli sono disciplinate dal Consiglio di Amministrazione che delibera gli indirizzistrategici riguardo l’assunzione dei rischi di mercato in funzione del rischio/rendimento atteso.Il Regolamento deliberato dal Consiglio di Amministrazione definisce inoltre gli organi dellaBanca incaricati del controllo e del relativo monitoraggio dei rischi.Alla Direzione sono assegnate le responsabilità relative ai criteri ed alle metodologie da adottareper la puntuale definizione del rischio nell’ambito delle linee guida stabilite, con funzioni di coor-dinamento ed indirizzo per la gestione finanziaria della Banca e, di conseguenza, per il controllodei rischi correlati, analizzando i risultati delle politiche finanziarie adottate e gli eventuali scosta-menti rispetto alle previsioni.Nell’ambito delle politiche relative ai rischi dell’area Finanza/Titoli, sono stabilite le norme ed ilimiti inerenti i rischi di mercato, tenuto anche conto dei conseguenti assorbimenti del patrimo-nio di vigilanza, i limiti di asset allocation del portafoglio, i limiti operativi con controparti istitu-zionali, nonché i limiti di posizione su operazioni “fuori bilancio” con controparti istituzionali eclientela ordinaria.

2.1 RISCHIO DI TASSO DI INTERESSE E RISCHIO DI PREZZO – PORTAFOGLIO DI

NEGOZIAZIONE DI VIGILANZA


A. Aspetti generaliIl portafoglio di negoziazione è composto da investimenti in titoli di Stato o obbligazionari ad ele-vata liquidità emessi da istituti bancari e primari emittenti; tali posizioni contribuiscono alladeterminazione del rischio di tasso di interesse e del rischio prezzo.Le posizioni detenute nel portafoglio di negoziazione sono sostanzialmente funzionali all’operati-vità richiesta dalla clientela, ed in parte finalizzate all’ottimizzazione sia dei trend di mercato inun’ottica di breve periodo che di una maggiore remunerazione degli investimenti.I livelli di rischio di interesse e di prezzo sono caratterizzati da un’esposizione orientata sostanzial-mente al segmento a breve della curva dei tassi di interesse, con una particolare e consolidata pre-dilezione verso investimenti a tasso variabile.

141

La Banca svolge una limitata attività in derivati finanziari.Non si segnalano, durante l’anno, cambiamenti rilevanti all’attività di negoziazione.

B. Processi di gestione e metodi di misurazione del rischio tasso di interesse e del rischio di prezzoI limiti agli investimenti sono stabiliti nell’ambito delle “Linee Guida e Autonomie Operative perla liquidità ed il portafoglio titoli della Banca” in allegato al Regolamento Interno deliberato dalConsiglio di Amministrazione della Banca, che attribuisce alla Direzione le relative deleghe ope-rative in materia di tasso di interesse nell’ambito del rischio di posizione generico previsto dallaVigilanza prudenziale.Oltre ai riferiti limiti operativi di tasso di interesse, sono applicati limiti quantitativi di portafo-glio nonché qualitativi come la volatilità, il rating minimo degli emittenti e lo standing creditiziodi questi ultimi.Per quanto riguarda il rischio prezzo del portafoglio di negoziazione, si segnala che lo stesso risul-ta molto contenuto in considerazione delle caratteristiche degli investimenti, rappresentati preva-lentemente da titoli di Stato ed obbligazioni a tasso variabile.Non si segnalano posizioni in strumenti finanziari diversi dai titoli di debito.Il rischio prezzo si caratterizza per un’esposizione orientata esclusivamente sul segmento a brevedella curva dei tassi di interesse, con una particolare e consolidata predilezione verso investimen-ti a tasso variabile di emittenti affidabili.Il controllo dei vari limiti, volto alla valutazione ed alla misurazione delle diverse tipologie dirischio, è in capo al Servizio Controllo Rischi e Conformità, che in tale ambito provvede ancheall’informativa relativa all’eventuale evoluzione del rischio di tasso di interesse e di prezzo; il moni-toraggio dei rischi è effettuato con frequenza giornaliera e si avvale di indicatori deterministiciquali la volatilità del portafoglio sia per singola esposizione che nel suo complesso. Quotidianamente vengono prodotti specifici reports che forniscono tutte le informazioni (tra cuiduration, volatilità, prezzi, rendimenti, ecc.) necessarie alla gestione del portafoglio ed al relativocontrollo dei rischi; tale elaborati sono forniti alla Direzione della Banca, alla Direzione Finanzaed agli organismi di controllo interno.

142


1. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione per la durata residua (data di riprezza-

mento) delle attività e delle passività finanziarie per cassa e derivati finanziari

Valuta di denominazione: EuroA vista Fino a Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Oltre Durata

Tipologia/ 3 mesi 3 mesi 6 mesi 1 anno 5 anni 10 anni indeter-Durata residua fino a fino a fino a fino a minata

6 mesi 1 anno 5 anni 10 anni1. Attività per cassa1.1 Titoli di debito- con opzione di rimborso anticipato - - - - - - - -- altri - 5.879 16 - 515 - 29 -

1.2 Altre attività - - - - - - - -2 Passività per cassa2.1 P.C.T. passivi - 6.118 - - - - - -2.2 Altre passività - - - - - - - -3 Derivati finanziari3.1 Con titolo sottostante- Opzioni+ posizioni lunghe - - - - - - - -+ posizioni corte - - - - - - - -

- Altri derivati+ posizioni lunghe 77 524 - - - - - -+ posizioni corte 77 524 - - - - - -

3.2 Senza titolo sottostante- Opzioni+ posizioni lunghe - - - - - - - -+ posizioni corte - - - - - - - -

- Altri derivati+ posizioni lunghe 42 35.881 4.371 387 - - - -+ posizioni corte - 35.340 3.105 826 1.377 186 - -

143

Valuta di denominazione: Dollaro UsaA vista Fino a Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Oltre Durata


6 mesi 1 anno 5 anni 10 anni1. Attività per cassa1.1 Titoli di debito- con opzione di rimborso anticipato - - - - - - - -- altri - 2 - - - 9 - -

1.2 Altre attività - - - - - - - -2 Passività per cassa2.1 P.C.T. passivi - - - - - - - -2.2 Altre passività - - - - - - - -3 Derivati finanziari3.1 Con titolo sottostante- Opzioni+ posizioni lunghe - - - - - - - -+ posizioni corte - - - - - - - -

- Altri derivati+ posizioni lunghe - - - - - - - -+ posizioni corte - - - - - - - -


- Altri derivati+ posizioni lunghe - 32.245 2.637 412 - - - -+ posizioni corte - 32.296 2.637 412 - - - -

144

Valuta di denominazione: Sterline Gran BretagnaA vista Fino a Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Oltre Durata


6 mesi 1 anno 5 anni 10 anni1. Attività per cassa1.1 Titoli di debito- con opzione di rimborso anticipato - - - - - - - -- altri - - - - - - - -




- Altri derivati+ posizioni lunghe - 775 - - - - - -+ posizioni corte 42 775 - - - - - -

145

Valuta di denominazione: Franco SvizzeroA vista Fino a Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Oltre Durata






- Altri derivati+ posizioni lunghe - 2.914 207 - - - - -+ posizioni corte - 2.721 207 - - - - -

146

Valuta di denominazione: altreA vista Fino a Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Oltre Durata






- Altri derivati+ posizioni lunghe - 196 - - - - - -+ posizioni corte - 122 1 - - - - -

147

2. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione delle esposizioni in titoli di capitale e

indici azionari per i principali Paesi del mercato di quotazione

Al 31 dicembre 2011 sono presenti esclusivamente euro 7 mila di titoli di capitale italiani nonquotati.

3. Portafoglio di negoziazione di vigilanza – modelli interni e altre metodologie di analisi della

sensitività

La Banca, considerando la limitata esposizione al rischio di tasso d’interesse sul portafoglio dinegoziazione di vigilanza precedentemente illustrata, non ha sviluppato modelli interni di analisidella sensitività per tale portafoglio.Ai soli fini informativi, si fornisce l’analisi dell’effetto sul margine d’interesse, sul risultato d’eser-cizio nonché sul patrimonio netto di una variazione di tassi pari a +/- 100 punti base. Tale effet-to è determinato per la quasi totalità dalla variazione di fair value del portafoglio di “interest rateswap”, gestionalmente utilizzati a copertura dei mutui a tasso fisso, e può essere riepilogato nellaseguente tabella:

+100 b.p. -100 b.p.Margine d’intermediazione 24 -25Risultato d’esercizio 15 -15Patrimonio netto - -

148

2.2 RISCHIO DI TASSO DI INTERESSE E DI PREZZO – PORTAFOGLIO BANCARIO


A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di inte-resse e del rischio di prezzoNell’ambito del portafoglio bancario il rischio tasso è concentrato all’interno del portafoglio delle“attività finanziarie disponibili per la vendita” ed è costituito da titoli di Stato nonché da obbliga-zioni di primari emittenti bancari e societari. Non si segnalano posizioni nel portafoglio delle “attività finanziarie detenute fino alla scadenza”.Il rischio di tasso di interesse che la Banca sostiene relativamente al proprio portafoglio bancarioderiva principalmente dall’attività caratteristica esercitata in qualità di intermediario impegnatonel processo di trasformazione delle scadenze e nasce, in particolare, dallo sbilancio tra poste del-l’attivo e del passivo in termini di importo, scadenza, durata finanziaria e tasso. Costituisconofonti di rischio di tasso di interesse da fair value l’emissione di prestiti obbligazionari a tasso fisso,l’erogazione di mutui e impieghi commerciali a tasso fisso e la raccolta mediante conti correnti avista; costituiscono inoltre fonte di rischio di tasso di interesse da flussi di cassa l’emissione di pre-stiti obbligazionari a tasso variabile.Le posizioni del portafoglio bancario sono, di norma, a tasso variabile e rappresentate da titoli diemittenti aventi un alto standing creditizio. Risultano pertanto molto limitati, in normali condi-zioni di mercato, i rischi relativi al tasso di interesse e di prezzo.In misura molto marginale, per la parte relativa al rischio prezzo, si segnalano posizioni in quotedi partecipazione in società non quotate il cui acquisto è, per specifica disposizione regolamenta-re, singolarmente e specificatamente deliberato dal Consiglio di Amministrazione. Tali posizionisono detenute con finalità di investimento durevole.I titoli del “Portafoglio delle attività finanziarie disponibili per la vendita” possono essere impe-gnati a cauzione e/o a garanzia a favore di terzi ed utilizzati per operazioni di Pronti contro termi-ne di finanziamento con la clientela.I limiti agli investimenti sono stabiliti nell’ambito delle “Linee Guida e Autonomie Operative perla liquidità ed il portafoglio titoli della Banca” in allegato al Regolamento Interno deliberato dalConsiglio di Amministrazione della Banca, che attribuisce alla Direzione le relative deleghe ope-rative in materia di tasso di interesse nell’ambito del rischio di posizione generico previsto dallaVigilanza prudenziale.Oltre ai riferiti limiti operativi di tasso di interesse sono inoltre applicati limiti quantitativi di por-tafoglio nonché limiti qualitativi come la duration, volatilità ed il rating minimo degli emittentied allo standing creditizio di questi ultimi.Il controllo dei vari limiti, volto alla valutazione ed alla misurazione delle diverse tipologie dirischio, è in capo al Servizio Controllo Rischi e Conformità, che in tale ambito provvede ancheall’informativa relativa all’eventuale evoluzione del rischio di tasso di interesse; il monitoraggio dei

149

rischi è effettuato con frequenza giornaliera e si avvale di indicatori deterministici quali la volati-lità del portafoglio sia per singola esposizione che nel suo complesso. Quotidianamente vengono prodotti specifici reports che forniscono tutte le informazioni (tra cuiduration, volatilità, prezzi, rendimenti, ecc.) necessarie alla gestione del portafoglio ed al relativocontrollo dei rischi; tale elaborati sono forniti alla Direzione della Banca, alla Direzione Finanza,ed agli organismi di controllo interno.

B. Attività di copertura del “fair value”Nell’ambito del portafoglio bancario, anche in considerazione della contenuta duration delle prin-cipali attività e passività che lo compongono, è stata posta in essere solo la copertura del fair valuedei mutui a tasso fisso esclusivamente per le variazioni di fair value derivanti da variazioni del tassod’interesse. Le variazioni di fair value dei mutui a tasso fisso, raccolti in “plafond” omogenei, sonostate coperte con appositi strumenti derivati “IRS”; a tal fine si sono considerati solo i legami dicopertura per i quali sia i test prospettici che quelli retrospettivi ne hanno dimostrato l’efficacia.

C. Attività di copertura dei flussi finanziariNon sono presenti operazioni di copertura dei flussi finanziari secondo quanto dettato dalle regole IAS.

150

INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA1. Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (data di riprezzamento) delle attività edelle passività finanziarie

Valuta di denominazione: EuroA vista Fino a Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Oltre Durata


6 mesi 1 anno 5 anni 10 anni1. Attività per cassa1.1 Titoli di debito- con opzione di rimborso anticipato - - - - - - - -- altri 8.630 206.482 23.635 9.650 - 12.558 - -

1.2 Finanziamenti a banche 19.428 24.755 - - - - - -1.3 Finanziamenti a clientela- c/c 457.100 - - - - - - -- altri finanziamenti 310.723 350.883 2.586 1.925 5.514 997 70 -- con opzione di rimborso anticipato 58 14.637 150 249 419 - - -- altri 310.665 336.246 2.436 1.676 5.095 997 70 -

2 Passività per cassa2.1 Debiti verso clientela- c/c 970.336 163.509 8.906 - - - - -- altri debiti 127.863 50.066 - - - - - -- con opzione di rimborso anticipato - - - - - - - -- altri 127.863 50.066 - - - - - -

2.2 Debiti verso banche- c/c 1.603 - - - - - - -- altri debiti - - - - - - - -

2.3 Titoli di debito- con opzione di rimborso anticipato - - - - - - - -- altri 163.414 50.427 12.073 - - - - -

2.4 Altre passività- con opzione di rimborso anticipato - - - - - - - -- altri - - - - - - - -

3 Derivati finanziari3.1 Con titolo sottostante- Opzioni+ posizioni lunghe - - - - - - - -+ posizioni corte - - - - - - - -



- Altri derivati+ posizioni lunghe - 2.568 1.546 - - - - -+ posizioni corte - 293 1724 474 2.621 490 65 -

151

Valuta di denominazione: Dollaro UsaA vista Fino a Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Oltre Durata



1.2 Finanziamenti a banche 4.517 3.876 - - - - - -1.3 Finanziamenti a clientela- c/c 112 - - - - - - -- altri finanziamenti 6.588 8.966 - 10 - - - -- con opzione di rimborso anticipato 32 8.345 - - - - - -- altri 6.556 621 - 10 - - - -

2 Passività per cassa2.1 Debiti verso clientela- c/c 24.101 - - - - - - -- altri debiti 33 - - - - - - -- con opzione di rimborso anticipato - - - - - - - -- altri 33 - - - - - - -

2.2 Debiti verso banche- c/c - - - - - - - -- altri debiti - - - - - - - -

2.3 Titoli di debito- con opzione di rimborso anticipato - - - - - - - -- altri - - - - - - - -






152

Valuta di denominazione: Sterline Gran BretagnaA vista Fino a Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Oltre Durata



1.2 Finanziamenti a banche 765 - - - - - - -1.3 Finanziamenti a clientela- c/c - - - - - - - -- altri finanziamenti - - - - - - - -- con opzione di rimborso anticipato - - - - - - - -- altri - - - - - - - -

2 Passività per cassa2.1 Debiti verso clientela- c/c 685 - - - - - - -- altri debiti 50 - - - - - - -- con opzione di rimborso anticipato - - - - - - - -- altri 50 - - - - - - -

2.2 Debiti verso banche- c/c - - - - - - -- altri debiti - - - - - - - -







153

Valuta di denominazione: Yen GiapponeseA vista Fino a Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Oltre Durata



1.2 Finanziamenti a banche 128 - - - - - - -1.3 Finanziamenti a clientela- c/c - - - - - - - -- altri finanziamenti 64 1.122 20 - - - - -- con opzione di rimborso anticipato 64 1.077 20 - - - - -- altri - 45 - - - - - -

2 Passività per cassa2.1 Debiti verso clientela- c/c 131 - - - - - - -- altri debiti - - - - - - - -- con opzione di rimborso anticipato - - - - - - - -- altri - - - - - - - -

2.2 Debiti verso banche- c/c - - - - - - - -- altri debiti - 1.198 - - - - - -







154

Valuta di denominazione: Franco SvizzeroA vista Fino a Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Oltre Durata



1.2 Finanziamenti a banche 573 - - - - - - -1.3 Finanziamenti a clientela- c/c - - - - - - - -- altri finanziamenti - 25 - - - - - -- con opzione di rimborso anticipato - 25 - - - - - -- altri - - - - - - - -

2 Passività per cassa2.1 Debiti verso clientela- c/c 625 - - - - - - -- altri debiti - - - - - - - -- con opzione di rimborso anticipato - - - - - - - -- altri 57 - - - - - - -








155

Valuta di denominazione: AltreA vista Fino a Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Oltre Durata



1.2 Finanziamenti a banche 1.065 - - - - - - -1.3 Finanziamenti a clientela- c/c - - - - - - - -- altri finanziamenti - - - - - - - -- con opzione di rimborso anticipato - - - - - - - -- altri - - - - - - - -

2 Passività per cassa2.1 Debiti verso clientela- c/c 752 - - - - - - -- altri debiti - - - - - - - -- con opzione di rimborso anticipato - - - - - - - -- altri 16 - - - - - - -








156

2. Portafoglio bancario - modelli interni e altre metodologie per l’analisi di sensitività

La Banca non ha sviluppato modelli interni di analisi della sensitività per il portafoglio bancarioed utilizza i modelli standard di valutazione dell’esposizione al rischio di tasso previste dall’attua-le normativa di vigilanza.Ai soli fini informativi si fornisce, nella seguente tabella, l’analisi dell’effetto sul margine d’inte-resse, sul risultato d’esercizio nonché sul patrimonio netto di una variazione di tassi pari a +/- 100punti base.

+100 b.p. -100 b.p.Margine d’interesse 5.539 -5.539Risultato d’esercizio 3.749 -3.749Patrimonio netto -423 430

Per la determinazione dell’effetto sul margine d’interesse si è utilizzata una “gap analysis” conside-rando un modello che prevede 14 fasce temporali di riprezzamento/scadenza delle attività e pas-sività comprese nel portafoglio bancario; le poste a vista sono state trattate utilizzando il sistemasemplificato previsto dalla normativa di vigilanza per la determinazione dell’esposizione al rischiodi tasso d’interesse.Per la determinazione dell’effetto sul patrimonio netto delle variazioni dei tassi relativamente alportafoglio disponibile per la vendita si è utilizzata una “sensitivity analysis”.

157

2.3 RISCHIO DI CAMBIO


A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di cambioLa Banca, nell’operatività in valuta estera, si pone l’obiettivo di assecondare le esigenze della clien-tela, gestendo di conseguenza l’attività di tesoreria in divisa; la Banca, pertanto, è esposta al rischiodi cambio in misura marginale.Il Servizio Estero è preposto all’operatività in cambi, operando nel mercato nazionale ed interna-zionale delle divise estere e dei depositi interbancari in valuta. Il Servizio effettua contrattazionedi valute a pronti e a termine nonché operazioni di deposito in divisa con controparti sia residen-ti che non residenti.

B. Attività di copertura del rischio di cambioLa Banca di norma non effettua operazioni specifiche di copertura del rischio di cambio in quan-to il Servizio Estero opera sul mercato interbancario solamente al fine di pareggiare gli sbilanci chedovessero crearsi a causa delle operazioni richieste dalla clientela.

158


1. Distribuzione per valuta di denominazione delle attività, delle passività e dei derivati

ValuteVoci Dollaro ZLT Sterlina Yen Corona Altre

USA Polonia Inglese islandese valuteA. Attività Finanziarie 24.108 598 765 1.134 319 747A.1 Titoli di debito 11 - - - - -A.2 Titoli di capitale - - - - - -A.3 Finanziamenti a banche 8.393 573 765 128 319 747A.4 Finanziamenti a clientela 15.704 25 - 1.206 - -A.5 Altre attività finanziarie - - - - - -B. Altre attività 146 111 111 8 12 52C. Passività finanziarie 24.133 682 735 1.329 291 477C.1 Debiti verso banche - - - 1.198 - -C.2 Debiti verso clientela 24.133 682 735 131 291 477C.3 Titoli di debito - - - - - -C.4 Altre passività finanziarie - - - - - -D. Altre passività - - - - - -E. Derivati finanziari- Opzioni+ posizioni lunghe - - - - - -+ posizioni corte - - - - - -

- Altri derivati+ posizioni lunghe 35.294 3.122 775 78 - 118+ posizioni corte 35.345 2.928 817 78 - 44

Totale attività 59.548 3.831 1.651 1.420 331 917Totale passività 59.478 3.610 1.552 1.407 291 521Sbilancio (+/-) 70 221 99 13 40 396

159

2.4 GLI STRUMENTI DERIVATI

A. DERIVATI FINANZIARI

A.1 Portafoglio di negoziazione di vigilanza: valori nozionali di fine periodo e medi

Totale 31/12/2011 Totale 31/12/2010Attività sottostanti/Tipologie derivati Over the Controparti Over the Controparti

counter Centrali counter Centrali1. Titolo di debito e tassi d’interesse 2.434 - 2.572 -a) Opzioni - - -b) Swap 2.434 - 2.572 -c) Forward - - - -d) Futures - - - -e) Altri - - - -

2. Titolo di capitale e indici azionari - - - -a) Opzioni - - - -b) Swap - - - -c) Forward - - - -d) Futures - - - -e) Altri - - - -

3. Valute e oro 78.444 - 70.666 -a) Opzioni - - - -b) Swap - - - -c) Forward 78.444 - 70.666 -d) Futures - - - -e) Altri - - - -

4. Merci - - - -5. Altri sottostanti - - - -Totale 80.878 - 73.238 -Valori medi 99.564 - 95.259 -

160

A.2 Portafoglio bancario: valori nozionali di fine periodo e medi

A.2.1 Di copertura

Totale 31/12/2011 Totale 31/12/2010Attività sottostanti/Tipologie derivati Over the Controparti Over the Controparti

counter Centrali counter Centrali1. Titolo di debito e tassi d’interesse 4.114 - 5.812 -a) Opzioni - - -b) Swap 4.114 - 5.812 -c) Forward - - - -d) Futures - - - -e) Altri - - - -

2. Titolo di capitale e indici azionari - - - -a) Opzioni - - - -b) Swap - - - -c) Forward - - - -d) Futures - - - -e) Altri - - - -

3. Valute e oro - - - -a) Opzioni - - - -b) Swap - - - -c) Forward - - - -d) Futures - - - -e) Altri - - - -

4. Merci - - - -5. Altri sottostanti - - - -Totale 4.114 - 5.812 -Valori medi 5.203 - 6.177 -

A.2.2 Altri derivati

Non vi sono altri derivati nel portafoglio bancario.

161

A.3 Derivati finanziari: fair value lordo positivo – ripartizione per prodotti

Fair value positivoTotale 31/12/2011 Totale 31/12/2010

Portafogli/Tipologie derivati Over the Controparti Over the Controparticounter Centrali counter Centrali

A. Portafoglio di negoziazione di vigilanza 829 - 699 -a) Opzioni - - -b) Interest rate swap - - - -c) Cross currency swap - - - -d) Equity swap - - - -e) Forward 829 - 699 -f ) Futures - - - -g) Altri - - - -

B. Portafoglio bancario - di copertura - - - -a) Opzioni - - - -b) Interest rate swap - - - -c) Cross currency swap - - - -d) Equity swap - - - -e) Forward - - - -f ) Futures - - - -g) Altri - - - -

C. Portafoglio bancario - altri derivati - - - -a) Opzioni - - - -b) Interest rate swap - - - -c) Cross currency swap - - - -d) Equity swap - - - -e) Forward - - - -f ) Futures - - - -g) Altri - - - -

Totale 829 - 699 -

162

A.4 Derivati finanziari: fair value lordo negativo – ripartizione per prodotti

Fair value negativoTotale 31/12/2011 Totale 31/12/2010

Portafogli/Tipologie derivati Over the Controparti Over the Controparticounter Centrali counter Centrali

A. Portafoglio di negoziazione di vigilanza 933 - 779 -a) Opzioni - - -b) Interest rate swap 125 - 95 -c) Cross currency swap - - - -d) Equity swap - - - -e) Forward 808 - 684 -f ) Futures - - - -g) Altri - - - -

B. Portafoglio bancario - di copertura 265 - 340 -a) Opzioni - - - -b) Interest rate swap 265 - 340 -c) Cross currency swap - - - -d) Equity swap - - - -e) Forward - - - -f ) Futures - - - -g) Altri - - - -

C. Portafoglio bancario - altri derivati - - - -a) Opzioni - - - -b) Interest rate swap - - - -c) Cross currency swap - - - -d) Equity swap - - - -e) Forward - - - -f ) Futures - - - -g) Altri - - - -

Totale 1.198 - 1.119 -

163

A.5 Derivati finanziari OTC – portafoglio di negoziazione di vigilanza: valori nozionali, fair value

lordi positivi e negativi per controparti – contratti non rientranti in accordi di compensazione

Contratti non rientrantiin accordi di compensazione

1) Titoli di debito e tassi d’interesse- valore nozionale - - 2.434 - - - -- fair value positivo - - - - - - -- fair value negativo - - 125 - - - -- esposizione futura - - 12 - - - -

2) Titoli di capitale e indici azionari- valore nozionale - - - - - - -- fair value positivo - - - - - - -- fair value negativo - - - - - -- esposizione futura - - - - - - -

3) Valute e oro- valore nozionale - - 39.308 27.267 - 5.237 6.631- fair value positivo - - 401 311 - 29 88- fair value negativo - - 414 45 - 259 90- esposizione futura - - 390 273 - 52 66

4) Altri valori- valore nozionale - - - - - - -- fair value positivo - - - - - - -- fair value negativo - - - - - - -- esposizione futura - - - - - - -

A.6 Derivati finanziari OTC – portafoglio di negoziazione di vigilanza: valori nozionali, fair

value lordi positivi e negativi per controparti – contratti rientranti in accordi di compensazione

Non vi sono derivati finanziari rientranti in accordi di compensazione.

Governi e Banche Centrali

Banche

Altri enti pubblici

Società di assicurazione


Altri soggetti

Imprese non finanziarie

164

A.7 Derivati finanziari OTC – portafoglio bancario: valori nozionali, fair value lordi positivi e

negativi per controparti – contratti non rientranti in accordi di compensazione

Contratti non rientrantiin accordi di compensazione

1) Titoli di debito e tassi d’interesse- valore nozionale - - 4.114 - - - -- fair value positivo - - - - - - -- fair value negativo - - 265 - - - -- esposizione futura - - 26 - - - -

2) Titoli di capitale e indici azionari- valore nozionale - - - - - - -- fair value positivo - - - - - - -- fair value negativo - - - - - -- esposizione futura - - - - - - -

3) Valute e oro- valore nozionale - - - - - - -- fair value positivo - - - - - - -- fair value negativo - - - - - - -- esposizione futura - - - - - - -

4) Altri valori- valore nozionale - - - - - - -- fair value positivo - - - - - - -- fair value negativo - - - - - - -- esposizione futura - - - - - - -

A.8 Derivati finanziari OTC – portafoglio bancario: valori nozionali, fair value lordi positivi e

negativi per controparti – contratti rientranti in accordi di compensazione

Non vi sono derivati finanziari rientranti in accordi di compensazione.

Governi e Banche Centrali

Banche

Altri enti pubblici

Società di assicurazione


Altri soggetti

Imprese non finanziarie

165

A.9 Vita residua dei derivati finanziari OTC: valori nozionali

Fino a 1 Oltre 1 anno e Oltre TotaleSottostanti/Vita residua anno fino a 5 anni 5 anniA. Portafoglio di negoziazione di vigilanzaA.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi di interesse 871 1.377 186 2.434A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale e indici azionari - - - -A.3 Derivati finanziari su tassi di cambio e oro 78.444 - - 78.444A.4 Derivati finanziari su altri valori - - - -B. Portafoglio bancarioB.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi di interesse 939 2.621 555 4.115B.2 Derivati finanziari su titoli di capitale e indici azionari - - - -B.3 Derivati finanziari su tassi di cambio e oro - - - -B.4 Derivati finanziari su altri valori - - - -Totale 31/12/2011 80.254 3.998 741 84.993Totale 31/12/2010 72.502 5.267 1.282 79.051

A.10 Derivati finanziari OTC: rischio di controparte/rischio finanziario – Modelli interni

La Banca non ha posto in essere modelli interni di valutazione del rischio di controparte/finanziariodi tipo EPE.

B. DERIVATI CREDITIZI

La Banca non ha in essere derivati creditizi.

C. DERIVATI FINANZIARI E CREDITIZI

La Banca non ha posto in essere derivati rientranti in accordi di compensazione.

166

SEZIONE 3 – RISCHIO DI LIQUIDITA’


A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquiditàIl rischio di liquidità della Banca è regolamentato, all’interno delle varie policy aziendali, dalla“Policy Gestione della Liquidità”.La Banca Passadore segue da sempre la politica di reperire i fondi per la propria attività di interme-diazione creditizia facendo ricorso esclusivamente alla raccolta da imprese e privati; il livello degliimpieghi alla clientela è di norma mantenuto ad un livello adeguatamente inferiore a quello della rac-colta da clientela; la raccolta da controparti bancarie (ivi compresa la Banca Centrale Europea) nonviene abitualmente effettuata, ed è consentita come risorsa di ultima istanza cui ricorrere solamentein casi eccezionali, a fronte di specifiche e motivate necessità/opportunità temporanee. La Banca si trova pertanto nella posizione di costante liquidity provider sul mercato interbancariodei depositi.Obiettivo della politica di gestione della liquidità è il mantenimento di adeguate riserve di liqui-dità tali da assicurare la solvibilità nel breve termine e, al tempo stesso, il rispetto di un sufficien-te equilibrio fra le scadenze medie di impieghi e raccolta, quali condizioni per garantire un'affida-bile e sostenibile generazione di valore in un contesto di rischio controllato, la solidità finanziariae la reputazione della Banca.La Banca presta massima attenzione alle fonti di finanziamento, assicurando un'adeguata diversi-ficazione e stabilità delle stesse in modo coerente con la complessità dell'attivo.Il livello di equilibrio fra le diverse forme di raccolta e quelle di impiego viene annualmente pre-fissato dalla Direzione, in sede di redazione del budget annuale.Eventuali scostamenti rilevati in corso d'anno danno luogo a interventi di riallineamento, cosìcome eventuali opportunità d'investimento impreviste vengono subordinate ad adeguata e com-pleta copertura di liquidità.Il rischio di liquidità inteso come sfasamento temporale tra i flussi di cassa in entrata e in uscita ègestito, nell’ambito delle sue funzioni, dalla Direzione. La Banca adotta una struttura di limiti operativi specifici e generali intesa come uno degli stru-menti principali di attenuazione del rischio di liquidità sia a breve termine (fino a un mese) siastrutturale (oltre il mese). Essi sono fissati dal CdA in coerenza con la soglia di tolleranza al rischiodi liquidità, commisurati alla natura, agli obiettivi e alla complessità operativa della Banca. I limiti operativi riflettono l’approccio ad una crescita che non può prescindere dalla stabilitàpatrimoniale e volge tendenzialmente all’autosufficienza; il raccordo ai risultati delle prove distress/analisi di sensitività recentemente introdotti dalla normativa di vigilanza ha confermatol’affidabilità della politica della liquidità della Banca.Il monitoraggio e la misurazione del rischio di liquidità è effettuato mediante l’acquisizione pun-tuale e sistematica di tutte le informazioni relative alle operazioni di incasso e pagamento, all’at-

167

tività di investimento in strumenti finanziari effettuata nell’ambito del portafoglio di proprietà ea tutti gli ulteriori flussi di tesoreria.Gli elementi su cui si basa la misurazione del rischio di liquidità sono di seguito elencati:- la gestione del rischio di liquidità a breve termine (operativa) ha lo scopo di gestire gli eventi cheimpattano sulla posizione di liquidità nell'orizzonte temporale da 1 giorno a 1 mese, con l'obiet-tivo primario del mantenimento della capacità di far fronte agli impegni di pagamento ordina-ri e straordinari, minimizzandone i costi. La liquidità a breve è monitorata attraverso una maturity ladder che evidenzia i cash flows con sca-denza su singole fasce temporali, in particolare per la valuta di regolamento degliinvestimenti/disinvestimenti in titoli della clientela e della proprietà. Rilevanza ha anche il siste-ma dei preavvisi per movimentazioni di rilievo da parte della clientela e per scadenze dei riversa-menti delle imposte.- la gestione del rischio di liquidità di medio/lungo termine (strutturale), ossia degli eventi cheimpattano sulla posizione di liquidità nell'orizzonte temporale oltre un mese, ha l'obiettivo pri-mario del mantenimento di un adeguato rapporto dinamico tra passività ed attività amedio/lungo termine, incluse le posizioni fuori bilancio (potenziale “tiraggio” delle linee di cre-dito concesse, garanzie, margin calls, ecc), evitando pressioni sulle fonti di liquidità a breve ter-mine e prospettiche ed ottimizzando contestualmente il costo della provvista. La liquidità strutturale è monitorata incorporando, in un’ottica dinamica, la previsione di budgetdelle masse di impieghi e di raccolta con i relativi scostamenti rilevati a consuntivo, tenuto ancheconto dell'orizzonte temporale di vita residua contrattuale o presunta. La misurazione del rischioè fatta con riferimento alle scadenze utilizzate per la misurazione del rischio di interesse. In que-sto contesto, particolare rilevanza assume l’indicatore dei “giorni di sopravvivenza”, il quale vieneperiodicamente calcolato e valutato. La fase di monitoraggio facilita la Banca nella pronta individuazione e correzione di eventuali ten-sioni di liquidità.

168

Valuta di denominazione: EuroA vista Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Oltre Durata

Voci/ 1 giorno 7 giorni 15 giorni 1 mese 3 mesi 6 mesi 1 anno 5 indeter-Scaglioni temporali a 7 a 15 a 1 fino a 3 fino a 6 fino a 1 fino a 5 anni minata

giorni giorni mese mesi mesi anno anni1. Attività per cassaA.1 Titoli di Stato - - - - 111 - 9.650 63.303 8.396 -A.2 Altri Titoli di debito - - - 19.025 30.091 15.705 38.036 64.347 18.747 -A.3 Quote OICR - - - - - - - - - -A.5 Finanziamenti 508.790 95.046 68.246 88.823 201.040 6.743 18.575 88.037 98.003 -

- Banche 19.428 - - - 24.754 - - - - -- Clientela 489.362 95.046 68.246 88.823 176.286 6.743 18.575 88.037 98.003 -

Passività per cassaB.1 Depositi e conti correnti 1.099.758 18.158 59.371 67.277 18.703 8.906 - - - -

- Banche 1.603 - - - - - - - - -- Clientela 1.098.155 18.158 59.371 67.277 18.703 8.906 - - - -

B.2 Titoli di debito 35.817 5 - - 239 - 27.178 162.675 - -B.3 Altre passività 912 20.023 - 36.161 - - - - - -Operazioni "fuori bilancio"C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale

- posizioni lunghe 42 1.777 465 16.585 16.533 2.758 387 225 75 -- posizioni corte - 2.043 443 16.570 16.501 2.756 387 225 75 -

C.2 Derivati finanziari senzascambio di capitale

- posizioni lunghe - - - - - - - - - -- posizioni corte 125 - - - - - - - - -

C.3 Depositi e finanziamentida ricevere

- posizioni lunghe - - - - - - - - - -- posizioni corte - - - - - - - - - -

C.4 Impegni irrevocabilia erogare fondi

- posizioni lunghe - - - - 1.408 10.274 964 3.920 3.946 -- posizioni corte 20.512 - - - - - - - - -

C.5 Garanzie finanziarie rilasciate - - - - - - - - - -


1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attività e passività finanziarie

169

Valuta di denominazione: Dollaro USAA vista Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Oltre Durata


giorni giorni mese mesi mesi anno anni1. Attività per cassaA.1 Titoli di Stato - - - - - - - - - -A.2 Altri Titoli di debito - - - - - - - - 11 -A.3 Quote OICR - - - - - - - - - -A.5 Finanziamenti 4.660 2.459 2.820 284 7.279 - 10 1.477 5.079 -

- Banche 4.517 2.330 1.546 - - - - - - -- Clientela 143 129 1.274 284 7.279 - 10 1.477 5.079 -

Passività per cassaB.1 Depositi e conti correnti 24.101

- Banche - - - - - - - - - -- Clientela 24.101 - - - - - - - - -

B.2 Titoli di debito - - - - - - - - - -B.3 Altre passività - - - - - - - - - -Operazioni "fuori bilancio"C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale

- posizioni lunghe - 1.546 464 15.752 14.483 2.637 412 - - -- posizioni corte - 1.546 485 15.764 14.500 2.637 412 - - -

C.2 Derivati finanziarisenza scambio di capitale







170

Valuta di denominazione: Sterline Gran BretagnaA vista Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Oltre Durata


giorni giorni mese mesi mesi anno anni1. Attività per cassaA.1 Titoli di Stato - - - - - - - - - -A.2 Altri Titoli di debito - - - - - - - - - -A.3 Quote OICR - - - - - - - - - -A.5 Finanziamenti 765 - - - - - - - - -

- Banche 765 - - - - - - - - -- Clientela - - - - - - - - - -

Passività per cassaB.1 Depositi e conti correnti 685

- Banche - - - - - - - - - -- Clientela 685 - - - - - - - - -


- posizioni lunghe - - - 775 - - - - - -- posizioni corte 42 - - 775 - - - - - -








171

Valuta di denominazione: Yen GiapponeseA vista Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Oltre Durata


giorni giorni mese mesi mesi anno anni1. Attività per cassaA.1 Titoli di Stato - - - - - - - - - -A.2 Altri Titoli di debito - - - - - - - - - -A.3 Quote OICR - - - - - - - - - -A.5 Finanziamenti 192 13 804 222 82 20 - - - -

- Banche 128 - - - - - - - - -- Clientela 64 13 804 222 82 20 - - - -

Passività per cassaB.1 Depositi e conti correnti 131 - 1.198 - - - - - - -

- Banche - - 1.198 - - - - - - -- Clientela 131 - - - - - - - - -


- posizioni lunghe - - - - 78 - - - - -- posizioni corte - - - - 78 - - - - -







C.5 Garanzie finaziarie rilasciate - - - - - - - - - -

172

Valuta di denominazione: Franco SvizzeroA vista Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Oltre Durata


giorni giorni mese mesi mesi anno anni1. Attività per cassaA.1 Titoli di Stato - - - - - - - - - -A.2 Altri Titoli di debito - - - - - - - - - -A.3 Quote OICR - - - - - - - - - -A.5 Finanziamenti 573 - - - 25 - - - - -

- Banche 573 - - - - - - - - -- Clientela - - - - 25 - - - - -

Passività per cassaB.1 Depositi 625 - - - - - - - - -



- posizioni lunghe - 193 - 247 2.474 207 - - - -- posizioni corte - - - 247 2.474 207 - - - -








173

Valuta di denominazione: Altre valuteA vista Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Oltre Durata


giorni giorni mese mesi mesi anno anni1. Attività per cassaA.1 Titoli di Stato - - - - - - - - - -A.2 Altri Titoli di debito - - - - - - - - - -A.3 Quote OICR - - - - - - - - - -A.5 Finanziamenti 1.065 - - - - - - - - -

- Banche 1.065 - - - - - - - - -- Clientela - - - - - - - - - -

Passività per cassaB.1 Depositi 752 - - - - - - - - -



- posizioni lunghe - 118 - - - - - - - -- posizioni corte - 44 - - - - - - - -








174

SEZIONE 4 – RISCHI OPERATIVI


A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativoIl rischio operativo è definito come il rischio di subire perdite derivanti dalla inadeguatezza o daeventuali disfunzioni delle procedure, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni;include il rischio legale - connesso principalmente alle cause passive per azioni revocatorie falli-mentari, per operatività in strumenti finanziari e per vertenze diverse - ma non comprende i rischistrategici e reputazionali.L’insieme dei rischi operativi è presidiato, nel suo complesso, dal “sistema dei controlli interni”; ilServizio Ispettorato ne valuta i livelli di efficacia ed efficienza attraverso un costante monitorag-gio effettuato a distanza ed in loco sull'attività svolta dalle singole unità operative.Il Servizio Controllo Rischi e Conformità svolge tra l’altro un’attività di controllo, generale e spe-cifico, ad integrazione degli usuali controlli di linea svolti dalle strutture produttive, con riferi-mento ai rischi operativi connessi all’attività posta in essere dalla Banca; per quanto attiene airisvolti normativi e regolamentari la funzione opera in collaborazione con l’attività di revisioneinterna effettuata dal Servizio Ispettorato.Il Servizio, in particolare, monitora lo stato di efficienza dei processi organizzativi e contabili, veri-ficando l’adeguatezza dei controlli di linea, la possibilità di errori umani e tecnici e/o eventi impre-visti nelle varie fasi di lavoro.Il Servizio provvede altresì al monitoraggio dell’adeguatezza dei presidi finalizzati alla mitigazionedel rischio derivante da eventi criminosi, vandalici, eventi naturali, controllando lo stato delledifese attive e passive in essere nonché l’adeguatezza delle polizze assicurative finalizzate al trasfe-rimento del rischio.Con riferimento alle procedure informatiche/telematiche, attua una costante e attenta vigilanzasul rispetto della normativa interna soprattutto in materia di sicurezza logica e fisica, con partico-lare riferimento alle disposizioni contenute nel “Documento Programmatico sulla Sicurezza”. Irischi informatici sono limitati tramite l’adozione di procedure e prodotti atti a tutelare i datiaziendali e ad impedire accessi non autorizzati al Sistema Informativo della Banca. La protezioneda attacchi ed intrusione nei sistemi informatici è presidiata attraverso opportuni apparati e pro-cedure che controllano e verificano le credenziali di accesso; l'adeguatezza e la funzionalità di taliapparati viene verificata periodicamente anche mediante simulazioni di intrusione.Relativamente al mantenimento dell’operatività a fronte di eventuali emergenze, in linea conquanto disposto dalla vigente normativa in materia, è stato effettuato lo studio dei processi azien-dali che ha portato alla stesura del Piano di Continuità Operativa. Tale documento contiene leindicazioni circa le modalità di intervento differenziate per tipologia di emergenza.Per il mantenimento del servizio, qualora l’eventuale emergenza dovesse coinvolgere il SistemaInformatico, nell’ambito del predetto Piano, è stato approntato un Piano di Disaster Recovery

175

mediante un accordo con un primario fornitore esterno specializzato. Nel corso del 2011 ha avutoluogo con esito positivo il consueto test annuale sulla funzionalità del sistema e delle relative pro-cedure.

Viene prestata particolare attenzione alla formazione e all’informazione del personale della Bancasia per quanto riguarda gli aspetti inerenti la sicurezza sia per quelli inerenti l’operatività bancaria. In merito a quanto disposto dalla vigente normativa in materia di salute e protezione dai rischinegli ambienti di lavoro, vengono periodicamente verificati i vari livelli di rischio presenti inBanca e la rispondenza degli apprestamenti atti all’eliminazione e/o alla mitigazione degli stessi.La specifica attività che si pone come obiettivo la definizione e l'individuazione di strutture, stru-menti e metodologie preposti alla misurazione ed al controllo dei rischi di cui sopra, in sintoniacon quanto previsto nell’ambito del Nuovo Accordo sul Capitale (“Basilea2”), viene effettuataanche in un'ottica prospettica per una gestione attiva dei rischi operativi. In proposito, la Bancaha scelto di adottare il “Basic Indicator Approach”.


La stima di assorbimento patrimoniale della Banca sulla base dei dati al 31 dicembre 2011 secondoquanto previsto dal sopra citato metodo adottato, ammonta a circa 8,3 milioni di euro.

176

SEZIONE 1 – IL PATRIMONIO DELL’IMPRESA

A. Informazioni di natura qualitativa

L’adeguatezza dei mezzi patrimoniali, in rapporto alle prospettive di sviluppo ed all’evoluzionedella rischiosità, è da sempre oggetto di primaria attenzione e verifica da parte degli organi ammi-nistrativi della Banca. Il Consiglio di Amministrazione, nella determinazione delle linee strategiche della Banca, attri-buisce una rilevante priorità alla consistenza e alla progressiva crescita del capitale proprio ancheal fine di impiegarlo al meglio nell’espansione dell’attività della Banca, mantenendo un prudenteprofilo di rischio e con l’obiettivo di ottimizzare il ritorno per gli azionisti nel tempo.

PARTE F - INFORMAZIONI SUL PATRIMONIO

177

B. Informazioni di natura quantitativa

B.1 Patrimonio dell’impresa: composizione

Voci/Valori 31/12/2011 31/12/20101. Capitale 50.000 50.0002. Sovrapprezzi di emissione 450 4333. Riserve 103.513 71.872- di utili 75.037 71.872a) legale 16.947 16.089b) statutaria 29.609 27.891c) azioni proprie 5 15d) altre 28.476 27.877- altre - -

4. Strumenti di capitale - -5. (Azioni proprie) (5) (15)6. Riserve da valutazione: (7.008) 1.725- Attività finanziarie disponibili per la vendita (14.427) (5.718)- Attività materiali - -- Attività immateriali - -- Copertura di investimenti esteri - -- Copertura dei flussi finanziari - -- Differenze di cambio - -- Attività non correnti in via di dismissione - -- Utili (perdite) attuariali relativi- a piani previdenziali a benefici definiti (10) 14- Quote delle riserve da valutazione relative- alle partecipate valutate al patrimonio netto - -- Leggi speciali di rivalutazione 7.429 7.429

7. Utile (Perdita) d’esercizio 8.731 8.587Totale 127.205 132.602

178

B.2 Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione

Totale 31/12/2011 Totale 31/12/2010Attività/Valori Riserva Riserva Riserva Riserva

positiva negativa positiva negativa1. Titolo di debito 23 14.124 - 5.6342. Titoli di capitale 90 416 197 4823. Quote di O.I.C.R. - - 201 -4. Finanziamenti - - - -Totale 113 14.540 398 6.116

B.3 Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita: variazioni annue

Titoli di Titoli di Quote di Finanziamentidebito capitale O.I.C.R.

1. Esistenze iniziali (5.634) (285) 201 -2. Variazioni positive 570 213 96 -2.1 Incrementi di fair value 23 207 - -2.2 Rigiro a conto economico di riserve negative - - - -da deterioramento - - - -da realizzo 485 - - -

2.3 Altre variazioni 62 6 96 -3. Variazioni negative 9.037 254 297 -3.1 Riduzioni di fair value 9.037 253 - -3.2 Rettifiche da deterioramento - - - -3.3 Rigiro a conto economicoda riserve positive: da realizzo - - 297 -

3.4 Altre variazioni - 1 - -4. Rimanenze finali (14.101) (326) -

179

SEZIONE 2 – IL PATRIMONIO E I COEFFICIENTI DI VIGILANZA

2.1 Patrimonio di Vigilanza

A. Informazioni di natura qualitativaIl Patrimonio di Vigilanza costituisce il principale punto di riferimento nelle valutazioni dell’Organodi Vigilanza ai fini della stabilità delle singole banche e del sistema. La normativa specifica che su diesso sono fondati i più importanti strumenti di controllo, quali il coefficiente di solvibilità, i requisi-ti a fronte dei rischi di mercato, le regole sulla concentrazione dei rischi e sulla trasformazione dellescadenze. Il Consiglio di Amministrazione esamina ed approva semestralmente gli aggregati che com-pongono il Patrimonio di Vigilanza in modo da verificare sia la loro congruenza con il profilo dirischio assunto, sia la loro adeguatezza ai piani di sviluppo della Banca.

Si evidenzia che a seguito del Provvedimento di Banca d’Italia del 18 maggio 2010 relativo al trat-tamento delle riserve da rivalutazione dei titoli di debito detenuti nel portafoglio “Attività finan-ziarie disponibili per la vendita”, la Banca ha optato per l’approccio simmetrico e quindi, ai finidel calcolo del patrimonio di vigilanza, le plusvalenze e le minusvalenze dei titoli emessi daAmministrazioni centrali di Paesi appartenenti all’Unione Europea e presenti nel portafoglio AFSvengono neutralizzate.

1. Patrimonio di base

Il Patrimonio di base è rappresentato dal capitale sociale, dai sovrapprezzi di emissione, dalle riser-ve e dalla quota di utile 2011 che, nel presupposto di approvazione di riparto da parte dell’assem-blea dei soci, verrà destinata a riserve; gli elementi negativi sono costituiti dalle immobilizzazioniimmateriali e dalle azioni proprie.

2. Patrimonio supplementare

Il Patrimonio supplementare della Banca è costituito essenzialmente dalle riserve di rivalutazionenon affluite al capitale.

3. Patrimonio di terzo livello

Alla data del 31 dicembre 2011 nel Patrimonio della Banca non figurano elementi di terzo livello.

180


2011 2010A. Patrimonio di base prima dell'applicazionedei filtri prudenziali 128.541 125.165B. Filtri prudenziali del patrimonio di base: -8.913 -3.322B.1 - Filtri prudenziali IAS /IFRS positivi (+) -- -B.2 - Filtri prudenziali IAS /IFRS negativi (-) -8.913 -3.322C. Patrimonio di base al lordo degli elementida dedurre (A+B) 119.628 121.843D. Elementi da dedurre dal patrimonio di base - -E. Totale patrimonio di base (TIER1) (C-D) 119.628 121.843F. Patrimonio supplementare prima dell’applicazionedei filtri prudenziali 7.419 7.443G. Filtri prudenziali del patrimonio supplementare: -G.1 - Filtri prudenziali IAS/IFRS positivi (+) - -G.2 - Filtri prudenziali IAS/IFRS negativi (-) -H. Patrimonio supplementare al lordo degli elementida dedurre (F+G) 7.419 7.443I. Elementi da dedurre dal patrimonio supplementare - -L. Totale patrimonio supplementare (TIER2) (H-I) 7.419 7.443M. Elementi da dedurre dal patrimonio di basee supplementare 1.129 1.129N. Patrimonio di vigilanza (E+L-M) 125.918 128.157O. Patrimonio di terzo livello (TIER3)P. Patrimonio di vigilanza incluso TIER3 (N+O) 125.918 128.157

Sezione 2.2. Adeguatezza patrimoniale

A. Informazioni di natura qualitativa

Come risulta dalla tabella sulla composizione del patrimonio di vigilanza e sui coefficienti, laBanca, al 31 dicembre 2011, presenta un rapporto tra patrimonio di base ed attività di rischioponderate pari al 10,79% ed un rapporto tra patrimonio di vigilanza ed attività di rischio ponde-rate pari al 11,35%. L’entità del patrimonio “libero” rispetto al coefficiente richiesto dell’8% è taleda assicurare, oltre all’ampio rispetto dei requisiti in termini di coefficienti, adeguati margini dicrescita.

181


Importi non ponderati Importi ponderati/requisiti2011 2010 2011 2010

A. ATTIVITÀ DI RISCHIOA.1 RISCHIO DI CREDITO E DI CONTROPARTE 2.705.108 2.726.775 998.380 949.0751. Metodologia standardizzata 2.705.108 2.726.775 998.380 949.0752. Metodologia basata su rating interni - - - -2.1 Base - - - -2.2 Avanzata - - - -

3. Cartolarizzazioni - - - -B. REQUISITI PATRIMONIALI DI VIGILANZAB.1 RISCHIO DI CREDITO E DI CONTROPARTE 79.870 75.926B.2 RISCHI DI MERCATO 527 3461. METODOLOGIA STANDARD 307 2622. MODELLI INTERNI - -3. RISCHIO DI CONCENTRAZIONE 220 84B.3 RISCHIO OPERATIVO 8.333 8.3911. METODO BASE 8.333 8.3912. METODO STANDARDIZZATO - -3. METODO AVANZATO - -B.4 ALTRI REQUISITI PRUDENZIALI - -B.5 ALTRI ELEMENTI DEL CALCOLO - -B.6 TOTALE REQUISITI PRUDENZIALI 88.730 84.663C. ATTIVITÀ DI RISCHIO E COEFFICIENTI DI VIGILANZAC.1 Attività di rischio ponderate 1.109.125 1.058.290C.2 Patrimonio di base/Attività di rischio ponderate (Tier 1 capital ratio) 10,79% 11,51%C.3 Patrimonio di vigilanza incluso TIER 3/Attività di rischio ponderate (Total capital ratio) 11,35% 12,11%

182

PARTE G - OPERAZIONI DI AGGREGAZIONE RIGUARDANTIIMPRESE O RAMI D’AZIENDA

Non sono state effettuate operazioni di aggregazione riguardanti imprese né rami d’azienda, né nelcorso dell’esercizio né dopo la chiusura del medesimo.

183

La Banca ha identificato le parti correlate e la relativa operatività sulla base di quanto previsto dalprincipio contabile IAS n. 24 par. 9.In particolare sono considerate parti correlate:- Amministratori, Sindaci, Direttore Generale, Condirettore Generale, Vicedirettore Generale eDirettori Centrali;- Altre parti correlate: a) stretti familiari degli Amministratori, Sindaci, Direttore Generale,Condirettore Generale, Vicedirettore Generale e Direttori Centrali nonché le società controlla-te o collegate sia dai predetti Amministratori, Sindaci, Direttore Generale, CondirettoreGenerale, Vicedirettore Generale e Direttori Centrali, sia dai relativi stretti familiari.L’iter istruttorio relativo alle richieste di affidamento avanzate dalle parti correlate segue il mede-simo processo di concessione del credito adottato per altre parti non correlate di analogo meritocreditizio. Per quanto riguarda le operazioni con i soggetti che esercitano funzioni di amministra-zione, direzione e controllo della Banca, trova applicazione l’art. 136 del D.Lgs. 385/93 (TestoUnico Bancario). Nei confronti di tali soggetti, indipendentemente dalla natura di parti correlatee dell’importo delle richieste, le operazioni formano oggetto di deliberazione del Consiglio diAmministrazione da assumersi all’unanimità e con il voto favorevole di tutti i Sindaci, fermirestando gli obblighi previsti dal Codice Civile in materia di interessi degli amministratori.I rapporti tra la Banca e i propri esponenti e le altre parti correlate sono riconducibili alla norma-le attività della Banca e sono posti in essere a condizioni di mercato ovvero applicando le conven-zioni riservate ai dipendenti, laddove ne ricorrano i presupposti, ai sensi della normativa interna.

1. Informazioni sui compensi degli amministratori e dei dirigenti con responsabilità strategica

I compensi riconosciuti ai predetti esponenti sono riportati sinteticamente nella seguente tabella.

Esponenti AziendaliEmolumenti Indennità di Oneri

fine rapporto previdenzialiAmministratori 1.312 - 42Dirigenti 1.667 139 546Sindaci 117 - 5

Le forme di retribuzione indicate nella tabella rientrano fra quelle previste dallo IAS, comprendo-no tutti i benefici e sono rappresentate da qualsiasi forma di corrispettivo pagato.

PARTE H - OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE

184

2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate

Debiti verso Crediti verso Garanzie Interessi attivi Interessiparti correlate parti correlate rilasciate e commissioni passivi

Amministratori 2.726 - - 23 20Dirigenti 1.334 969 9 23 11Sindaci 260 54 - 14 2Altre parti correlate 53.756 69.758 2.402 1.642 486

Durante l’esercizio 2011 non sono state poste in essere dalla Banca operazioni di natura atipicaod inusuale né con parti correlate né con soggetti diversi dalle parti correlate.

3. Informazioni sulle operazioni con la Società di Revisione

Si riepilogano nella tabella seguente, i corrispettivi per i servizi resi per la revisione legale e per glialtri servizi resi dalle società appartenenti al network PriceWaterhouseCoopers al netto di IVA espese vive.

Società Attività svolta OnorariPricewaterhouseCoopers SpA Revisione legale del bilancio d’esercizio 41PricewaterhouseCoopers SpA Attività necessarie per la verifica della

regolare tenuta della contabilità 8PricewaterhouseCoopers SpA Revisione contabile limitata della

relazione semestrale 9TLS - Associazione Professionale Assistenza tributaria 30di Avvocati e CommercialistiTLS - Associazione Professionale Attività assistenza QI 2di Avvocati e Commercialisti

185

PARTE I - ACCORDI DI PAGAMENTO BASATI SU PROPRISTRUMENTI PATRIMONIALI

La Banca non ha accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali.

186

PARTE L - INFORMATIVA DI SETTORE

Ottemperando alle istruzioni di compilazione di cui alla Circolare 262 del 18 novembre 2009 ema-nata dalla Banca d’Italia e a quanto richiesto dall’IFRS 8, la Banca, non essendo società quotata,non riporta informazioni economiche e patrimoniali distribuite per settore e per area geografica.

187

RELAZIONE DELLA SOCIETÀDI REVISIONE

SOCIETÀ PER AZIONI - CAPITALE SOCIALE 50.000.000 - …societÀ per azioni - capitale sociale...

Documents

Transcript of SOCIETÀ PER AZIONI - CAPITALE SOCIALE 50.000.000 - …societÀ per azioni - capitale sociale...