smf-indonesia.co.id...Annual Report 2018 | PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) 3 Fungsi...

Lap

oran Tah

un

anA

nn

ual R

epo

rt2018

MER

AIH

PELUA

NG

DE

NG

AN

SINER

GI | Seizin

g O

pp

ortun

ities with

Synerg

y

PT Sarana Multigriya Finansial (Persero)

2018Laporan TahunanAnnual Report

MERAIH PELUANG DENGAN S INERGISeizing Opportunities with Synergy

2 Annual Report 2018 | PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)

Ikhtisar UtamaMain Highlights

Laporan Manajemen

Management ReportProfil Perusahaan

Company ProfileAnalisis dan

Pembahasan Manajemen

Management Discussion and Analysis

PENJELASAN TEMADescription of Theme

Annual Report 2018 | PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) 3

Fungsi Penunjang Bisnis

Business Support FunctionsTata Kelola Perusahaan

Good Corporate GovernanceTanggung Jawab Sosial Perusahaan

Corporate Social Responsibility

Laporan Keuangan

Financial Report

MERAIH PELUANG dENGAN SINERGISebagai perusahaan yang bergerak di bidang pembiayaan sekunder perumahan, PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) lebih banyak berperanMendukung penyalur yang bergerak di bidang pembiayaan Perumahan di pasar primer. Perseroan secara aktif memberikan dukungan kepada bank dan perusahaan pembiayaan yang menyalurkan produk kredit kepemilikan rumah (KPR).

SMF secara aktif mengambil inisiatif memberikan dukungan untuk mendorong pertumbuhan KPR. Bukan hanya sekedar untuk pengembangan usaha Perseroan, tapi lebih jauh lagi, SMF terpanggil untuk ikut membantu masyarakat hidup dengan layak dan memenuhi salah satu kebutuhan, yaitu tempat tinggal yang layak.

Untuk mewujudkan tujuan tersebut, SMF terus meningkatkan sinergi dengan berbagai pemangku kepentingan, baik pemerintah maupun swasta, untuk menggali potensi dan peluang yang dapat dioptimalkan melalui produk dan layanan yang ditawarkan Perseroan. Selain itu, SMF juga membangun sinergi dalam menjalankan fungsi sebagai special mission vehicle (SMV).

Melalui penguatan sinergi tersebut, tahun 2018 SMF dapat membukukan peningkatan kinerja keuangan yang baik dan SMF juga dapat menjalankan fungsi sebagai SMV dengan baik pula.

SEIzING OPPORtUNItIES wItH SyNERGyAs a company engaged in secondary mortgage sector, PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) has a greater role in providing support to related institutions engaged in primary financing. However, the Company also actively provides support to banks and financing companies that disburse mortgage products.

The Company actively takes initiatives in providing support to promote mortgage growth. Not only for the Company’s business development, but furthermore, SMF is inspired to contribute in helping the people live properly and fulfill one of their basic needs, namely a decent place to live.

In realizing this goal, the Company continues to enhance synergies with various institutions, both government and private, to explore potentials and opportunities that can be optimized through the products and services offered by the Company. In addition, the Company also builds synergy in conducting out functions as a special mission vehicle (SMV).

By strengthening these synergies, in 2018, the Company managed to record a good financial performance improvement as well as carry out its function properly.

Annual Report 2018 | PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)4


Laporan Manajemen





KESINAMBUNGAN TEMASustainability of Theme

Optimis dan Fokus Dalam Meningkatkan Pembiayaan Perumahan di Masa DepanDalam upaya memperluas segmen penyalur KPR guna meningkatkan potensi sekuritisasi, maka di tahun 2017 Perseroan berfokus kepada strategi pertumbuhan pada segmen penyalur KPR baru untuk stabilitas bisnis dengan sasaran akhir sekuritisasi, meningkatkan Standardisasi pengelolaan KPR melalui pengembangan KPR SMF, SOP KPR, program pendidikan dan pelatihan dan sistem TI, serta mengukuhkan objektif untuk menjadi special mission vehicle (SMV) yang mendukung program pemerintah dalam penurunan beban APBN pada program KPR FLPP-SSB.

Optimistic and Focus In Improving Future Housing FinanceIn its effort to expand mortgage lender segment in order to increase the potential for securitization, in 2017 the Company focused its growth strategy on new mortgage lenders segment for business stability with securitization as the ultimate goal, improving mortgage management standard through the development of the Company’s Mortgage (KPR SMF), Mortgage SOP, IT system education and training program, as well as reinforcing the objective in becoming special mission vehicle (SMV) that supports Government programs in reducing the burden of State Budget on FLPP-SSB Mortgage program.

Mengembangkan Strategi Baru Pembiayaan PerumahanStrategi yang telah direalisasikan oleh Perseroan untuk tahun buku 2016, antara lain memperluas pasar pembiayaan perumahan dengan fokus pada Bank Pembangunan Daerah (BPD) di wilayah Indonesia Tengah dan Timur. Melalui strategi ini, selain daya jangkau Perseroan semakin luas dalam rangka mendorong keterjangkauan masyarakat terhadap kepemilikan rumah, peluang terciptanya sekuritisasi aset properti juga semakin terbuka.

Developing New Strategy for Housing Finance

Strategy realized by the Company for the 2016 Fiscal year includes expanding the housing finance market with a focus on Regional Development Banks in central and eastern Indonesia. This strategy will allow the Company wider coverage to support affordable home ownership and to open more opportunity to create mortgage securitization.

2017 2016






Laporan Keuangan

Financial Report

Mendorong Pertumbuhan ke Dasawarsa Berikutnya Sejak didirikan pada tahun 2005, Perseroan telah melewati 10 (sepuluh) tahun pertamanya dengan gemilang. Berbagai pencapaian telah dicatat, kinerja operasional dan finansial tumbuh secara eksponensial, reputasi sebagai perusahaan pembiayaan sekunder perumahan telah berhasil dibangun dengan baik. Tahun 2015, kami mempersiapkan Perseroan untuk tumbuh semakin besar dengan meningkatkan peran Perseroan, dengan menjadi penerbit dan penjamin Efek Beragun Aset berbentuk Surat Partisipasi (EBA-SP).

Promoting Growth into the Next DecadeSince its establishment in 2005, the Company has gone through its first 10 (ten) years brilliantly. Many milestones have been recorded, with operational and financial performance growing exponentially, and reputation for being a reliable secondary mortgage company successfully built. In 2015, we prepared the Company to grow larger by making the Company’s role more central as an Issuer of Residential Mortgage Backed Securities (RMBS)–Participation Certificates (PC) as well as preparing a Financial Guarantee to become a Guarantor on the securities issued.

Mencapai Pertumbuhan yang Signifikan

Pada 2014, Perseroan mencatatkan pertumbuhan kinerja yang signifikan, baik secara operasional dan finansial. Pencapaian ini membuktikan bahwa Perseroan berhasil menerapkan langkah-langkah yang tepat dan strategis dalam menghadapi tantangan-tantangan yang ada. Pertumbuhan yang kuat ini sekaligus menandakan keberhasilan Perseroan sebagai pengemban misi dari pemerintah dalam rangka mendukung masyarakat Indonesia agar dapat memiliki rumah yang layak dan terjangkau.

Achieving Significant GrowthIn 2014, the Company recorded significant growth, both in operational and financial performance. This achievement showed that the Company has succeeded in implementing accurate and strategic steps in facing challenges. The strong growth also marks the Company’s success as the mission carrier from the government in supporting the Indonesian people to have a decent and affordable house.

2015 2014



Laporan Manajemen





PENCAPAIAN PENTING SMFThe Company’s key Achievements

RP19,49 tRILIUN

RP436,54 MILIAR

PENURUNAN BEBAN FISkAL PEMERINtAH

MELALUI PROGRAM kPR FLPP

The GovernmenT’s Fiscal Burden reducTion ProGram ThrouGh FlPP

morTGaGe ProGram

idr19.49 Trillion

idr436.54 Billion

14,12%

Total aset SMF pada akhir tahun 2018 mencapai Rp19,49 Triliun,

meningkat 24,45% dibandingkan tahun sebelumnya Rp15,66 Triliun.

The Company’s total assets at the end of 2018 amounted to IDR19.49

Trillion, increased by 24.45% compared to the previous year of

IDR15.66 Trillion.

Tahun 2018, SMF mencatat pertumbuhan laba bersih sebesar

9,84% dibandingkan tahun sebelumnya menjadi Rp436,54 Miliar

In 2018, the Company recorded a 9.84% growth to IDR436.54 Billion

in net income compared to the previous year.

Kontribusi SMF terhadap Program Penurunan Beban Fiskal direalisasikan melalui pemberian dukungan

kepada Pemerintah dalam program KPR FLPP. SMF berperan dalam mengurangi beban fiskal Pemerintah dengan membiayai porsi 25% pendanaan KPR FLPP, sehingga Pemerintah hanya menyediakan 75% dari

total pendanaan FLPP dari semula yang sebesar 90%.Terhitung sejak Agustus hingga Desember 2018, SMF

telah berhasil merealisasikan penyaluran dana KPR FLPP, kepada 28.932 debitur dengan total penyaluran dana sebesar Rp948 miliar melalui 10 bank penyalur

KPR FLPP yang merupakan bagian dari realisasi Program FLPP 2018 sebesar Rp5,896 triliun.

The Company’s contribution towards the Government’s Fiscal Burden Reduction Program

was realized by supporting the Government in FLPP Mortgage Program. The Company played a

role in reducing the Government’s fiscal burden by financing 25% portion of FLPP Mortgages. Thus, the Government only need to provide 75% of the original

portion of 90% of the total FLPP Mortgages.Since August to December 2018, the Company

has managed to disburse FLPP Mortgage funds to 28,932 debtors with the total disbursed funds

amounted to IDR948 billion through the 10 banks distributing FLPP mortgages as part of the

Company’s FLPP Program realization in 2018 of IDR5.896 trillion.

Pendapatan usaha yang dibukukan Perseroan tahun 2018 mencapai Rp1,35 Triliun, meningkat 14,12%

dibandingkan tahun sebelumnya Rp1,18 Triliun

In 2018, the Company recorded operating revenues of IDR1.35

Trillion, increased by 14.12% compared to the previous year of

IDR1.18 Trillion.






Laporan Keuangan

Financial Report

EBA RItEL

UNIt USAHA SyARIAH

SHARIA BUSINESS UNIt

rmBs reTail

84,89Skor Assessment GCG tahun 2018

mencapai 84,89 dengan kategori “Baik”. Hal tersebut meningkat dibandingkan tahun

sebelumnya di mana SMF meraih skor 81,18 dengan kategori “Baik”.

In 2018 GCG Assessment, the Company achieved the score 84.89 under “Good” category, which was an improvement compared to the previous year of 81.18,

still under “Good” category.

Tahun 2018 SMF berhasil meluncurkan produk EBA Ritel.

Produk ini ditujukan untuk menumbuhkan minat investasi ke

dunia pasar bagi kaum milenial.

In 2018, the Company has successfully launched RMBS Retail product. This product is aimed to attract

millennials to invest in the market.

SMF secara resmi telah memiliki Unit Usaha Syariah (UUS) yang resmi

terbentuk pada 10 Juli 2018,UUS SMF akan fokus memberikan

layanan dan pengembangan produk yang sesuai dengan prinsip

syariah. Dengan terbentuknya unit ini diharapkan dapat menjadi awal yang

baik bagi terciptanya sinergisemua pihak dalam mendukung

pengembangan pembiayaan pemilikan rumah berbasis syariah.

The Company has officially owned a Sharia Business Unit, which was

established on July 10, 2018, the Company’s Sharia Business Unit

shall focus on providing services and product development in accordance

with sharia principles. The establishment of this unit is expected to be a good start for the creation of synergy of all parties in supporting the development of sharia-based

home ownership financing.



Laporan Manajemen





KONTRIBUSI TERBAIK SMFThe Company’s Highest Contribution

SMF membantu menurunkan beban fiskal pemerintah melalui penyaluran dana KPR FLPP yang pada tahun 2018 terealisasi sebesar Rp948 miliar yang diberikan kepada 28.932 debitur.

The Company also helped in reducing the Government’s fiscal burden through FLPP mortgage fund disbursement, which the realization in 2018 amounted to IDR948 billion for 28,932 debtors.

Total Penyaluran : 5.896 triliun/trillionTotal DisbursementKontribusi SMF : Rp948 miliar/billionThe Company’s ContributionJumlah Debitur : 28.932 KPRNumber of Debtors

Akumulasi jumlah debitur pembiayaan SMF tahun 2018 mencapai 764.897 debitur, yang terdiri 546.495 debitur refinancing dan 218.402 debitur sekuritisasi

The Company’s accumulated number of financing debtors in 2018 reached 764,897 debtors, consisting of 546,495 refinancing debtors and 218,402 securitization debtors.

Total Penyaluran : Rp5.896 triliunTotal DistributionKontribusi SMF : Rp948 miliarSMF ContributionJumlah Debitur : 28.932Total Debts

Rp948 MiliarBillion

debiturdebtors

2018

764.897

FLPP 2018

1

2

6

Jumlah pajak yang dibayarkan SMF sepanjang tahun 2018 mencapai Rp141,34 Miliar

Total tax paid by the Company throughout 2018 amounted to IDR141.34 Billion

Rp141,34 MiliarBillion






Laporan Keuangan

Financial Report

1. NANGROE ACEH DARUSSALAMDebitur/Debtors : 102Nominal/Nominal : Rp3.059

SUMATERA UTARADebitur/Debtors : 870Nominal/Nominal : Rp26.095

RIAUDebitur/Debtor : 1633Nominal/Nominal : Rp49.270

SUMATERA BARATDebitur/Debtor : 415Nominal/Nominal : Rp12.600

BENGKULUDebitur/Debtor : 178Nominal/Nominal : Rp5.403

SUMATERA SELATANDebitur/Debtor : 1078Nominal/Nominal : Rp32.800

LAMPUNGDebitur/Debtors : 514Nominal/Nominal : Rp15.132

JAMBIDebitur/Debtor : 451Nominal/Nominal : Rp13.610

KEPULAUAN RIAUDebitur/Debtor : 121Nominal/Nominal : Rp3.765

KEPULAUAN BANGKA BELITUNGDebitur/Debtor : 170Nominal/Nominal : Rp5.443

2. KALIMANTAN BARATDebitur/Debtor : 1073Nominal/Nominal : Rp34.966

KALIMANTAN TENGAHDebitur/Debtor : 333Nominal/Nominal : Rp10.928

KALIMANTAN TIMURDebitur/Debtor : 277Nominal/Nominal : Rp9.237

KALIMANTAN SELATANDebitur/Debtor : 601Nominal/Nominal : Rp19.76O

3. SULAWESI SELATANDebitur/Debtor : 1078Nominal/Nominal : Rp32.800

SULAWESI UTARADebitur/Debtor : 514Nominal/Nominal : Rp15.132

GORONTALODebitur/Debtor : 451Nominal/Nominal : Rp13.610

SULAWESI TENGAHDebitur/Debtor : 121Nominal/Nominal : Rp3.765

SULAWESI BARATDebitur/Debtor : 170Nominal/Nominal : Rp5.443

SULAWESI TENGGARADebitur/Debtor : 399Nominal/Nominal : Rp12.703

4. MALUKU UTARADebitur/Debtor : 11Nominal/Nominal : Rp363

MALUKUDebitur/Debtor : 3Nominal/Nominal : Rp131

PAPUADebitur/Debtor : 458Nominal/Nominal : Rp21.940

PAPUA BARATDebitur/Debtor : 486Nominal/Nominal : Rp23.411

5. BALIDebitur/Debtor : 82Nominal/Nominal : Rp2.841

NUSA TENGGARA BARATDebitur/Debtor : 411Nominal/Nominal : Rp14.551

NUSA TENGGARA TIMURDebitur/Debtor : 83Nominal/Nominal : Rp2.848

6. BANTENDebitur/Debtor : 1748Nominal/Nominal : Rp55.910

DKI JAKARTADebitur/Debtor : 238Nominal/Nominal : Rp8.295

JAWA BARATDebitur/Debtor : 14275Nominal/Nominal : Rp472.718

JAWA TENGAHDebitur/Debtor : 636Nominal/Nominal : Rp319.499

D. I. YOGYAKARTADebitur/Debtor : 17Nominal/Nominal : Rp568

JAWA TIMURDebitur/Debtor : 566Nominal/Nominal : Rp16.845

3

4

5



Laporan Manajemen





Di tahun 2018, SMF telah melaksanakan 4 (empat) inisiatif strategis program yang meliputi :

In 2018, the Company has implemented 4 (four) strategic program initiatives which include:

1. PROGRAM PENURUNAN BEBAN FISkALFiscal Burden reducTion ProGram

2. PROGRAM PENGEMBANGAN RUMAH dI dAERAH kUMUHhousinG develoPmenT ProGrams in slum areas

Sesuai Keputusan Menteri PUPR No.463/KPTS/M/2018 tanggal 20 Agustus 2018 telah ditetapkan perubahan porsi KPR FLPP menjadi 75:25 yang artinya Pemerintah membiayai porsi 75% dari KPR FLPP. Sedangkan, porsi 25% dari KPR FLPP, bank pelaksana dapat memanfaatkan dana miliknya sendiri ataupun menggunakan dana yang dipinjamkan oleh Perseroan. Pada tahun 2018, terdapat 10 bank penyalur KPR FLPP telah menandatangani perjanjian kerja sama penggunaan dana Perseroan untuk mendukung penyaluran KPR FLPP dan mencairkan pinjaman dari Perseroan.

In accordance with the Decree of Minister of Public Works and Housing No.463/KPTS/M/2018 dated August 20, 2018, FLPP mortgage portion changes have been determined to be 75:25, which means that the Government finances the 75% portion of FLPP mortgages. In financing the 25% portion of FLPP mortgages, the implementing banks may use its own funds or use funds lent by the Company. In 2018, 10 banks distributing FLPP mortgages have signed cooperation agreement to use the Company’s funds to support the distribution of FLPP mortgages and disbursement of loans from the Company.

Memperhatikan arahan dari Menteri Keuangan agar Perseroan ikut berperan dalam mengentaskan masyarakat di daerah kumuh, Perseroan bekerja sama dengan Ditjen Cipta Karya, KemenPUPR melalui program Kota Tanpa Kumuh (KOTAKU). Dalam program tersebut, Perseroan mendukung perbaikan atau renovasi rumah di daerah kumuh sebagai bagian dari 7 kriteria suatu daerah dinyatakan bebas kumuh.

Dalam melaksanakan program pengembangan rumah di daerah kumuh tersebut, Perseroan juga memberdayakan lembaga sosial yang ada di masyarakat yaitu Badan/Lembaga Keswadayaan Masyarakat (BKM/LKM) sebagai fasilitator pelaksanaan program Perseroan. Pelatihan dan pembinaan kepada BKM/ LKM juga dilaksanakan Perseroan untuk menambah pengetahuan dan kemampuan sebagai fasilitator bersama dengan tim KOTAKU.

Pada akhir tahun 2018, Perseroan telah memulai pelaksanaan pilot project pengembangan rumah di daerah kumuh yang berlokasi di Kelurahan Purwokinanti, Kota Yogyakarta dengan menggunakan dana Bina Lingkungan Perseroan. Realisasi pencairan tahap I dana Bina Lingkungan untuk pengembangan rumah di daerah kumuh tersebut telah dilakukan pada bulan Desember 2018.

Taking into account the direction of the Minister Finance to have the Company playing a role in alleviating slum communities, the Company has signed a partnership with the Directorate General of Human Settlements, Ministry of Public Works and Housing, through Kota Tanpa Kumuh (KOTAKU) program. In the program, the Company supports the upgrading or renovation of houses in slum areas as part of the 7 criteria for declaring an area as slum free area.

In implementing the housing development program in the slum areas, the Company also empowers social institutions in the community, namely the Community Self-Help Agency/Institution (BKM/LKM) as a facilitator of the Company’s program implementation. Training and development for BKM/LKM was also carried out by the Company to improve knowledge and ability as facilitator together KOTAKU team.

At the end of 2018, the Company has started the implementation of a pilot project for housing development in slums located in Purwokinanti Village, Yogyakarta City by using the Company’s Community Development funds. The realization of the Disbursement of Community Development Fund Phase I for housing development in the slum areas was conducted in December 2018.






Laporan Keuangan

Financial Report

3. PROGRAM PEMBIAyAAN homesTayhomesTay FinancinG ProGram

4. PROGRAM kPR PAScA BENcANAPosT-disasTer morTGaGe ProGram

Selain pengentasan masyarakat di daerah kumuh, Menteri Keuangan juga memberi mandat kepada Perseroan untuk mendukung pengembangan destinasi wisata. Sesuai arahan dan kegiatan usahanya, Perseroan mengembangkan program pembiayaan homestay yang bertujuan memberikan kemudahan sumber pembiayaan bagi masyarakat untuk membangun/memperbaiki kamar rumah yang akan disewakan kepada wisatawan.

Dukungan pembiayaan untuk perbaikan atau pembangunan homestay dari Perseroan diharapkan dapat meningkatkan masa tinggal wisatawan di destinasi wisata di Indonesia. Dengan meningkatnya masa tinggal, dapat diperoleh manfaat ekonomi, khususnya bagi pemilik, pekerja di bidang yang bersangkutan dan membangkitkan sektor-sektor usaha terkait pariwisata lainnya. Kerja sama dengan Kementerian Pariwisata juga telah ada dengan ditandatanganinya nota kesepahaman antara Kementerian dengan Perseroan.

Dalam program yang dikembangkan oleh Perseroan, penyaluran pembiayaan kepada homestay dilakukan bekerja sama dengan BUMDes sebagai penyalur kredit dan Pokdarwis sebagai pemberi rekomendasi penerima kredit. Untuk meningkatkan kemampuan BUMDes dalam menyalurkan kredit homestay, Perseroan telah melakukan peningkatan kapasitas bagi BUMDes dan Pokdarwis di Desa Samiran (Boyolali) dan Ngelanggeran (Yogya) pada bulan Desember 2018 dan penandatanganan perjanjian kerja sama dengan BUMDes juga akan dilaksanakan pada awal tahun 2019.

Pelaksanaan pilot project pembiayaan homestay dilakukan melalui Program Kemitraan, setelah diperolehnya persetujuan dari Pemegang Saham untuk pengaktifan kembali Program Kemitraan Perseroan.

In addition to alleviating communities in slum areas, the Minister of Finance also mandated the Company to support the development of tourism destinations. In accordance with its direction and business activities, the Company has developed a homestay financing program that aims to facilitate source of funding for the community to build/renovate rooms that will be rented to tourists.

Financial support for the renovation or construction of homestays from the Company is expected to increase the duration of stay of tourists in tourism destinations in Indonesia. With the increased the period of stay, economic benefits can be obtained, especially for owners, workers in the relevant sectors and driving other tourism-related business sectors. Collaboration with the Ministry of Tourism also exists with the signing of a memorandum of understanding between the Ministry and the Company.

In a program developed by the Company, the distribution of funding to the homestay program is carried out in collaboration with Village-Owned Enterprise (BUMDes) as credit distributor and Pokdarwis the provider of recommendation for credit recipients. In improving the capacity of BUMDes in distributing homestay loans, the Company has conducted Capacity Building for BUMDes and Pokdarwis in Samiran (Boyolali) and Ngelanggeran (Yogya) villages in December 2018 and the signing of a partnership agreement with BUMDes will also be carried out at the beginning of 2019.

Implementation of pilot project of homestay financing program shall be conducted through Partnership Program, upon the approval from the Shareholders to reactivate the Company’s Partnership Program.

Untuk membantu masyarakat di daerah yang terdampak bencana alam, pada tahun 2018, Perseroan juga telah mengembangkan program KPR Pasca Bencana. Sumber pendanaan untuk program KPR Pasca Bencana adalah blended fund dari ekuitas Perseroan dan obligasi yang diterbitkan oleh Perseroan yang selanjutnya disalurkan kepada masyarakat melalui lembaga penyalur KPR.

Pada tahun 2018, Perseroan telah melakukan koordinasi dan persiapan dengan Bank NTB Syariah sebagai pilot proyek program KPR Pasca Bencana khususnya untuk membantu masyarakat yang terdampak bencana gempa dan di Lombok. Perseroan telah menyusun draft program manual dan direview oleh Bank NTB Syariah. Di tahun 2019, Perseroan merencanakan realisasi penyaluran program KPR Pasca Bencana berdasarkan persetujuan Pemegang Saham atas skema program.

To help communities in areas affected by natural disasters, in 2018, the Company has also developed a Post-Disaster Mortgage program. The funding source for Post-Disaster Mortgage program is a blended fund from the Company’s equity and bonds issued by the Company which then disbursed through mortgage lenders.

In 2018, the Company has performed coordination and preparation with Bank NTB Syariah as a pilot project of Post Disaster Mortgage program, specifically to assist communities affected by the earthquake and tsunami disaster in Lombok. The Company has developed draft program manual and was reviewed by Bank NTB Syariah. In 2019, the Company plans to realize the distribution of Post-Disaster Mortgage program based on Shareholder approval of the program scheme.



Laporan Manajemen





SEKILAS TENTANG SMFCompany in Brief

PT Sarana Multigriya Finansial (Persero), selanjutnya disebut “SMF” atau “Perseroan”, berdiri pada 22 Juli 2005. Pendirian SMF tidak lepas dari kebijakan pemerintah untuk memberikan kemudahan kepada masyarakat untuk memenuhi kebutuhan akan rumah. Tahun 1983, Pemerintah mewacanakan pendirian lembaga pembiayaan sekunder perumahan di antara pemangku kepentingan industri pembiayaan perumahan. Pendirian lembaga pembiayaan sekunder khusus perumahan dianggap sangat penting agar kepemilikan rumah menjadi mudah dan terjangkau bagi seluruh keluarga Indonesia.

Sejak tahun 1993, Kementerian Keuangan (d/h Departemen Keuangan) mengadakan serangkaian studi kelayakan untuk pendirian lembaga pembiayaan sekunder perumahan. Pada tahun 1998, pemerintah menerbitkan Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 132/ KMK.014/1998 yang membuka peluang berdirinya lembaga pembiayaan sekunder perumahan. Berlandaskan pada hal tersebut, pemerintah akhirnya mendirikan SMF pada bulan Juni 2005 berdasarkan pada Peraturan Pemerintah Republik Indonesia No. 5/2005 tanggal 7 Februari 2005, tentang Penyertaan Modal Negara Republik Indonesia dan Peraturan Presiden Republik Indonesia No. 19/2005 tanggal 7 Februari 2005, tentang Pembiayaan Sekunder Perumahan.

Sejak tahun 2006 Perseroan menyalurkan pinjaman kepada lembaga penyalur KPR, antara lain bank umum, bank syariah, bank pembangunan daerah dan perusahaan pembiayaan.

Pada tahun 2008, pemerintah menerbitkan Peraturan Presiden Republik Indonesia No. 1/2008 sebagai Perubahan atas Peraturan Presiden No. 19/2005 tentang Pembiayaan Sekunder Perumahan, terutama memuat bahwa Perseroan dapat memberikan fasilitas pinjaman paling lama 10 tahun dari penerbitan peraturan dimaksud sampai dengan 2018, dengan jangka waktu penyaluran fasilitas pinjaman paling lama 15 tahun.

PT Sarana Multigriya Finansial (Persero), hereinafter referred to as “SMF” or “the Company” was established on July 22, 2005. The establishment of SMF could not be separated from the Government policy to facilitate the people in meeting their needs for house. In 1983, the Government aimed the establishment of secondary mortgage institution with housing finance industry stakeholders. The establishment of special secondary housing finance institutions was considered very important so that home ownership becomes easy and affordable for Indonesian families.

Since 1993, the Ministry of Finance (formerly known as Department of Finance) has conducted a series of feasibility studies for the establishment of a secondary mortgage institution. In 1998, the Government issued Decree of the Minister of Finance of Republic of Indonesia No. 132/KMK.014/1998 that provide an opportunity for the establishment of a secondary mortgage institution. Pursuant to this, the Government established SMF in June 2015 based on the Government Regulation of the Republic of Indonesia No. 5/2005 dated February 7, 2005 regarding State Equity Participation (PMN) of the Republic of Indonesia and Presidential Regulation of the Republic of Indonesia No. 19/2005 regarding Secondary Mortgages.

Since 2006, the Company has been disbursing loans to mortgage lenders, among others, commercial banks, sharia banks, regional development banks, and financing companies.

In 2008, the Government issued Presidential Regulation of the Republic of Indonesia No. 1/2008 as Amendment to Presidential Regulation No. 19/2005 regarding Secondary Mortgages, particularly allowing the Company to provide lending facility for 10 years starting from the issuance date of the regulation, until 2018, with tenor up to 15 years.






Laporan Keuangan

Financial Report

Pada tahun 2009, Perseroan untuk pertama kali menerbitkan obligasi (tanpa jaminan) dengan penawaran umum senilai Rp300 miliar. Hingga saat ini, surat utang yang diterbitkan oleh Perseroan baik yang dilakukan melalui penawaran umum (obligasi) dan maupun penawaran terbatas (medium term notes/MTN) adalah sebanyak 29 kali dengan total Rp19,22 triliun terdiri 20 kali penerbitan obligasi (penawaran umum) sebesar Rp15.861 miliar, dan 9 kali Medium Term Notes (Penawaran terbatas) sebesar Rp3.358 miliar (termasuk di dalamnya penerbitan Sukuk Mudharabah SMF I melalui penawaran terbatas).

Tahun 2016, Pemerintah menerbitkan Peraturan Presiden (Perpres) Nomor 101 tahun 2016 tentang Perubahan Kedua Atas Peraturan Presiden Nomor 19 Tahun 2005 Tentang Pembiayaan Sekunder Perumahan membuka peluang bagi SMF untuk menyalurkan pinjaman tanpa adanya batasan waktu, dengan jangka waktu fasilitas pinjaman paling lama 15 tahun.

Kepastian hukum dan tata kelola SMF semakin jelas setelah Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menerbitkan Peraturan OJK Nomor 4/POJK.05/2018 tentang Perusahaan Pembiayaan Sekunder Perumahan yang mengatur kegiatan usaha dan tata kelola perusahaan pembiayaan sekunder perumahan.

Semakin jelasnya payung hukum bisnis SMF, tahun 2018 SMF meningkatkan akselerasi bisnisnya dengan membentuk Unit Usaha Syariah untuk mendorong pertumbuhan bisnis KPR di industri perbankan syariah.

In 2009, the Company issues debt securities for the first time through public offering (bonds) of IDR300 billion. Until now, the Company has issued debt securities through public offering (bonds) and limited offering (medium term notes/MTN) amounted to 29 times with total IDR19.22 trillion, consisting of 20 times of bonds issuance (public offerings) of IDR15,861 billion, and 9 times of Medium Term Notes issuance (limited offering) of IDR3.358 billion (including the issuance of Sukuk Mudharabah SMF I through limited offering).

In 2016, the Government issued Presidential Regulation No. 101/2016 regarding the Second Amendment to Presidential Regulation No. 19/2005 regarding Secondary Mortgage, which opened the opportunities for the Company to disburse loans without any time limitation, with a maximum tenor of 15 years.

The Company’s legal certainty and governance have become clearer after the issuance of Financial Services Authority Regulation No. 4/POJK.05/2018 regarding Secondary Mortgage Companies by the Financial Services Authority, which regulates the business activities and governance of secondary mortgage companies.

As the Company’s business legal umbrella has become clearer, in 2018 the Company enhanced its business acceleration by establishing a Sharia Business Unit to encourage the growth of mortgage business in sharia banking industry.



Laporan Manajemen





JEJAK LANGKAHMilestones

Kementerian Keuangan (d/h Departemen Keuangan) mengadakan serangkaian studi kelayakan untuk pendirian lembaga pembiayaan sekunder perumahan sejak 1993.The Ministry of Finance (formerly Department of Finance) has conducted a series of feasibility studies for the establishment of secondary mortgage institution since 1993.

Pada 22 Juli 2005, Pemerintah mendirikan PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) dengan Akta No. 59 yang diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia tanggal 30 Agustus 2005 No. 69 Tambahan No. 9263. Pendirian Perseroan berdasarkan pada Peraturan Pemerintah Republik Indonesia No. 5/2005 tanggal 7 Februari 2005, tentang Penyertaan Modal Negara Republik Indonesia dan Peraturan Presiden Republik Indonesia No. 19/2005 tanggal 7 Februari 2005, tentang Pembiayaan Sekunder Perumahan.On July 22, 2005, the Government established PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) by virtue of Deed No. 59 and was duly published in the State Gazette of the Republic of Indonesia dated August 30, 2005, No. 69, Supplement No. 9263. The establishment of the Company was based on Government of the Republic of Indonesia Regulation No. 5/2005 dated February 7, 2005, regarding State Equity Participation of the Republic of Indonesia and Presidential Regulation No. 19/2005 dated February 7, 2005 regarding Secondary Housing Financing.

Perseroan melakukan penyaluran pinjaman perdana kepada perusahaan pembiayaan.T h e fi r s t l e n d i n g t r a n s a c t i o n t o a financing company.

Pemerintah menerbitkan Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 132/ KMK.014/1998 yang membuka peluang berdirinya lembaga pembiayaan sekunder perumahan, akan tetapi karena belum ada calon pemegang saham maka pendiriannya belum terlaksana.The Indonesian Government issued Decree of the Minister of Finance of Republic of Indonesia No. 132/KMK.014/1998 that opened up an opportunity for the establishment of a secondary mortgage institution; however, the result had not been implemented due to absence of shareholder candidates.

Perseroan menyalurkan pinjaman pertama kepada lembaga penyalur KPR PT Bank Tabungan Negara (Persero).The first loan disbursement to a mortgage lender, PT Bank Tabungan Negara (Persero).

1993

2005

2007

1998

2006






Laporan Keuangan

Financial Report

1. Penambahan modal disetor sebesar Rp1 triliun.Additional paid-up capital of IDR1 trillion.

2. Penerbitan obligasi dengan penawaran umum berkelanjutan yang pertama.The first bond issuance with continuous public offering scheme.

1. Realisasi transaksi sekuritisasi yang pertama dengan penawaran umum Efek Beragun Aset (EBA) yang dicatatkan di Bursa Efek Indonesia.The first securitization transaction conducted through public offering of Residential Mortgage Backed Securities (RMBS) and listed at the Indonesia Stock Exchange.

2. Penerbitan obligasi Perseroan yang pertama (tanpa jaminan) dengan penawaran umum.The first issuance of the Company’s unsecured bonds through public offering.

3. Penyaluran pinjaman yang pertama kepada bank syariahThe first loan disbursement to sharia bank.

1. Peluncuran harga pasar wajar EBA bekerja sama dengan PT Penilai Harga Launching of fair market value of RMBSin cooperation with PT Penilai Harga

2. Penerbitan obligasi berjaminan agunan tagihan KPR yang pertama dengan Penawaran Umum.The first issuance of mortgage secured bonds through Public Offering.

3. Penerbitan Medium Term Notes ( M T N ) y a n g p e r t a m a m e l a l u i Penawaran Terbatas.The first issuance of MTN through Limited Offering/Private Placement.

1. Penyaluran pinjaman yang pertama kepada Bank Pembangunan Daerah (BPD).The first loan disbursement to Regional Development Bank.

2. Pemerintah menerbitkan Peraturan Presiden Republik Indonesia No. 1/2008 sebagai Perubahan atas Peraturan Presiden No. 19/2005 tentang Pembiayaan Sekunder Perumahan, terutama memuat bahwa Perseroan dapat memberikan fasilitas pinjaman paling lama 10 tahun dari penerbitan peraturan dimaksud sampai dengan 2018, dengan jangka waktu penyaluran fasilitas pinjaman paling lama 15 tahun.Government issued Presidential Regulation of the Republic of Indonesia No. 1/2008 as Amendment to Presidential Regulation No. 19/2005 regarding Secondary Mortgages, particularly allowing the Company to provide lending for 10 years starting from the issuance date of the regulation, until 2018, with tenor up to 15 years.

2011

2009

2010

2008



Laporan Manajemen





1. Penetapan EBA Surat Partisipasi sebagai efek oleh Ketua Bapepam-LK berdasarkan Surat Ketua Bapepam-LK Nomor 11663/BL/2012 tanggal 3 Oktober 2012.The RMBS Participation Certificate is declared as securities by the Chairman of Bapepam-LK based on the letter of Chairman of Bapepam-LK No. 11663/BL/2012 dated October 3, 2012.

2. Penghargaan pertama dari media sebagai “BUMN yang Mendukung & Mengembangkan Pembiayaan Pe r u m a h a n b a g i R a kya t ya n g Berkesinambungan”.The first media award as “The State-Owned Enterprise which Supports and Develops Sustainable Housing Finance for People.”

1. Terbitnya Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) No. 23/POJK.04/2014 tentang Pedoman Penerbitan dan Pelaporan Efek Beragun Aset berbentuk Surat Partisipasi (EBA-SP) dalam rangka Pembiayaan Sekunder Perumahan.The issuance of Financial Services Authority Regulation No. 23/POJK.04/2014 regarding the Issuance and Reporting of Residential Mortgage Backed Securities-Participation Certificates (RMBS-PC) for Secondary Mortgage.

2. Mendapatkan “Bronze Award” pada BUMN Marketing Award dalam kategori “Strategic Marketing.”Received “Bronze Award” in BUMN Marketing Award for the category “Strategic Marketing.”

3. Perseroan menerima tambahan Penyertaan Modal Negara (PMN) sebesar Rp1 triliun.The Company received additional State Equity Participation (PMN) amounting to IDR1 trillion.

4. Predikat “Sangat Bagus” di Rating 126 BUMN dari Infobank Award 2014.“Excellent” predicate in Rating of 126 SOEs from Infobank Award in 2014.

2012

2014

1. SMF diikutsertakan dalam menyusun Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan tentang EBA–Surat Partisipasi.SMF participated in the compilation of Draft of Regulation on the RMBS–Participation Certificate by Financial Services Authority.

2. Penghargaan pertama yang diterima dari Menteri Perumahan Rakyat, Republik Indonesia sebagai “Lembaga Pendukung Pendanaan Program Pembiayaan Perumahan.”The first award from the Minister of Public Housing of the Republic of Indonesia as “Financial Institution Supporting Housing Finance Program”.

3. Perseroan mendapatkan penghargaan Rekor Bisnis sebagai “Perusahaan Pelopor Pelaksana Sekuritisasi KPR di Indonesia” dari Harian Sindo & Tera Foundation pada bulan Mei 2013.The Company received award of Business Record from Daily News of Sindo & Tera Foundation, as “Company that Pioneers the Implementation of Mortgage Securitization in Indonesia”–May 2013.

4. Mendapatkan predikat “Sangat Bagus” dengan rating 126 BUMN pada Infobank Award 2013 pada bulan September 2013.“Excellent” Predicate in the Rating of 126 SOEs of Infobank Award 2013, September 2013.

5. Penghargaan Khusus sebagai BUMN Keuangan Terbaik di antara BUMN Keuangan di bawah Kementerian Keuangan pada November 2013.Special Award as the Best Finance SOE among Finance SOEs under the Ministry of Finance, November 2013.

2013






Laporan Keuangan

Financial Report

1. Peluncuran logo baru SMF pada 22 Juli 2015, menandai semangat baru Perseroan untuk meningkatkan prestasi dan kinerja demi terealisasinya dukungan program “Sejuta Rumah”.Unveiling of SMF’s new logo on July 22, 2015, which marks a renewed spirit for the Company to heighten performance and realize its support for the One Million Houses Program.

2. Peningkatan kinerja penyaluran pinjaman per 31 Desember 2015 adalah Rp14,60 triliun dengan 246.860 debitur KPR, meningkat 32% dari 31 Desember 2014 sebesar Rp11,091 triliun.Improvement of loans performance as of December 31, 2015 achieved IDR14.60 trillion with 246,860 of mortgage debtors, an increase of 32% from December 31, 2014 of IDR11.091 trillion.

3. Terbitnya POJK No.20/POJK.04 tahun 2015 tentang Penerbitan dan Persyaratan Efek Beragun Aset Syariah.The issuance of OJK (FSA) Regulation No. 20/POJK.04/2015 regarding the Issuance and Requirements of Residential Mortgage Backed Securities (RMBS) Sharia

4. SMF menjalin kerja sama dengan PT Penilai Harga Efek Indonesia atau Indonesia Bond Pricing Agency (IBPA) untuk menentukan harga dasar wajar EBA-SP.SMF formed cooperation with the Indonesia Bond Pricing Agency (IBPA) to jointly establish a reasonable price for RMBS-PC.

5. Penerbitan Efek Beragun Aset Surat Partisipasi (EBASP) untuk pertama kalinya sebesar Rp200 miliar.SMF listed its Residential Mortgage-Backed Securities- Participation Certificates (RMBS-PC) at the Indonesia Stock Exchange for the first time amounted to IDR200 billion.

6. Penandatanganan MoU antara SMF dengan Kementerian PUPR, dan 7 (tujuh) Bank Pembangunan Daerah (BPD), terkait peningkatan kapasitas penyaluran KPR yang didukung oleh Asbanda.MoU signing between the Company and the Ministry of Public Works and Housing, and 7 (seven) Regional Development Banks regarding capacity improvement of mortgage disbursement supported by Asbanda.

7. SMF menerima tambahan Penyertaan Modal Negara sebesar Rp1 triliun.The Company received additional State Equity Participation (PMN) amounting to Rp1 trillion.

8. SMF menerima Penghargaan dari Museum Rekor Indonesia untuk Program Bina Lingkungan SMF atas Rekor Pemeriksaan Gigi dengan Peserta Terbanyak.The Company Awarded by the Indonesia World Records Museum for its Environmental Development Program for conducting a dental examination with the largest number of participants.

1. Pencatatan Efek Beragun Aset berbentuk Surat Partisipasi (EBA-SP) SMF-BMRI01 di Bursa Efek Indonesia dengan rating idAAA dari Pefindo, kerja sama SMF dan Bank Mandiri.The issuance of Asset Backed Securities- Participation Certificate (RMBS-PC) “SMF-BMRI” at Indonesia Stock Exchange with the rating of idAAA by Pefindo, a cooperation between SMF and Bank Mandiri.

2. Pencatatan EBA-SP SMF-BTN 02 di Bursa Efek Indonesia dengan rating AAA dari Pefindo, kerja sama SMF dan Bank BTN.Listing of RMBS-PC SMF-BTN 02 at the Indonesia Stock Exchange with AAA rating from Pefindo, a cooperation between the Company and Bank BTN.

3. Penandatanganan kerja sama dengan Korea Housing Finance Corporation (KHFC), terkait Penelitian dan Program di Bidang Perumahan.The signing of an agreement with the Korea Housing Finance Corporation (KHFC), with regard to Research and Programs in the Housing Sector.

4. Peluncuran Housing Finance Information System (HFIS) dan Penyerahan SPO Dokumen KPR SMF untuk BPD kepada Asosiasi Bank Pembangunan Daerah (Asbanda).Launching of Housing Finance Information System (HFIS) and Handover of SPO Document of SMF Mortgage for Regional D eve l o p m e n t B a n ks to R e g i o n a l Development Bank Association (Asbanda).

5. Program PKBL SMF, Pemeriksaan Gigi yang dilakukan secara estafet masuk rekor dunia.SMF’s Partnership and Community Development Program, Dental Examination done in relay which broke the world record.

6. Terbitnya Peraturan Presiden No. 101 Tahun 2016 yang merupakan perubahan ke-2 Peraturan Presiden No.19 Tahun 2005, yang membuka peluang bagi SMF untuk menyalurkan pinjaman tanpa adanya batasan waktu, dengan jangka waktu fasilitas pinjaman paling lama 15 tahun.The issuance of Presidential Regulation No. 101/2016 which was the second amendment to the Presidential Regulation No. 19/2005, which opened up an opportunity for SMF to disburse loans without any time limit, with a maximum loan term of 15 years.

7. Perseroan menerima tambahan Penyertaan Modal Negara Sebesar Rp1 triliun.The Company received additional State Equity Participation (PMN) amounting to IDR1 trillion.

8. Perseroan meraih penghargaan di Annual Report Award 2015, Juara ke-3 Kategori BUMN Keuangan Listed.The Company received an award at the 2015 Annual Report Award, 3rd position in the Listed Financial SOE category.

2015

2016



Laporan Manajemen





1. Peningkatan kinerja transaksi sekuritisasi dan penyaluran pinjaman yang mencapai Rp 8,24 triliun pada tahun 2017, angka tersebut meningkat 15,4% dibanding tahun 2016 sebesar Rp7,14 triliun.Improved performance of securitization transaction and loans disbursement amounted to IDR8.24 trillion in 2017, an increase of 15.4% compared to 2016 of IDR7.14 trillion.

2. Pencatatan EBA-SP BTN03, kerja sama SMF dan Bank BTN senilai Rp1 triliun di Bursa Efek Indonesia. Listing of RMBS-PC SMF-BTN03, a cooperation between the Company and Bank BTN of IDR1 trillion at the Indonesia Stock Exchange.

3. Perseroan menyelenggarkan Asia Fixed Income Summit (AFIS) ke-4 yang digelar pada tanggal 7 September 2017 di Nusa Dua, Bali dan dihadiri oleh lebih dari 300 orang peserta dari dalam dan luar negeri. Selain itu, Perseroan menjadi tuan rumah pertemuan anggota Asian Secondary Mortgage Market Association (ASMMA).The Company held the 4th Asia Fixed Income Summit (AFIS) on September 7, 2017 in Nusa Dua, Bali, which attended by more than 300 participants from within and outside the country. In addition, the Company also hosted the meeting of Asian Secondary Mortgage Market Association (ASMMA) members.

4. SMF menjadi chairman ASMMA yang memiliki otoritas untuk mengkoordinasikan seluruh informasi dan kegiatan yang dilakukan oleh anggota ASMMA, termasuk mengelola sarana komunikasi hingga melakukan perencanaan ASMMA tahun berikutnya.The Company became the Chairman of ASMMA, which has the authority to coordinate all information and activities carried out by ASMMA members, including managing communication facilities to planning for next year’s ASMMA.

5. Perseroan mendapatkan peringkat tertinggi IdAAA dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo), baik untuk surat utang yang diterbitkan maupun untuk peringkat Korporasi.The Company received the highest certificate of IdAAA from PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo), both for debt securities, as well as for Corporate rating.

6. Bersama Dirjen Pembiayaan Perumahan, Kementerian PUPR, Lana Winayanti, Perseroan menyerahkan Standar Prosedur Operasional (SPO) KPR BPD SMF, SPO Kredit Modal Kerja – Konstruksi Perumahan SMF (KMK – KP SMF), kepada 25 BPD di Indonesia diikuti dengan penandatanganan Komitmen penerapan SPO tersebut oleh masing-masing perwakilan BPD. Kedua SPO yang disusun oleh SMF yang bekerja sama dengan Kementerian PUPR dan Asbanda untuk mendorong penyaluran KPR di daerah.Together with the Directorate General of Housing Finance, of the Ministry of Public Works and Housing, Lana Winayanti, the Company submitted Regional Development Bank Mortgage SPO, Working Capital Credit – House Construction SPO to 25 Regional Development Banks in Indonesia, followed by the signing of commitment for implementing the SPOs by each representative of Regional Development Bank. The two SPOs were developed by the Company in cooperation with the Ministry of Public Works and Housing and Asbanda to promote mortgage disbursement at the region.

2017






Laporan Keuangan

Financial Report

20177. Peluncuran dan penyerahan Standar Prosedur Operasional (SPO) PPR (Pembiayaan Pemilikan

Rumah) Syariah / SPO PPR Syariah, yang telah disusun oleh SMF kepada Pengurus Asosiasi Bank Syariah Indonesia (ASBISINDO) dan Asosiasi Bank Pembangunan Daerah (ASBANDA).Launching and submission of Sharia Home Ownership Financing SPO, which was developed by the Company, to the Management of Indonesia Sharia Bank Association (ASBISINDO) and Regional Development Bank Association (ASBANDA).

8. Peluncuran KPR SMF yang bekerja sama dengan Perusahaan Pembiayaan.Launching of the Company’s Mortgage in cooperation with Financing Companies.

9. Penandatanganan MoU Penerbitan EBA Syariah SP antara SMF dan Bank BTN Syariah.MoU signing for the Issuance of RMBS Sharia between the Company and Bank BTN Sharia.

10. Listing Obligasi PUB III Tahap VII sebesar Rp1,677 Triliun, PUB IV Tahap I Tahun 2017 sebesar Rp1 Triliun, dan PUB IV Tahap II Tahun 2017 sebesar Rp1 Triliun.Listing of Continuous Public Offering Bonds III Tranche VII of IDR1.677 Trillion, Continuous Public Offering Bonds IV Tranche I 2017 of IDR1 Trillion, and Continuous Public Offering Bonds IV Tranche II 2017 of IDR1 Trillion.



Laporan Manajemen





1. Terhitung sejak 10 Juli 2018, SMF secara resmi telah memiliki Unit Usaha Syariah (UUS) yang resmi terbentuk sesuai dengan Surat Keputusan OJK No. KEP-73 NB.223/2018, tanggal 10 Juli 2018, perihal Pemberian Izin Pembukaan Unit Usaha Syariah Perusahaan Pembiayaan Sekunder Perumahan PT Sarana Multigriya Finansial (Persero).Starting from July 10, 2018, the Company officially has a Sharia Business Unit (UUS), which was established formally in accordance with Decree of Financial Services Authority No. KEP-73 NB.223/2018, dated July 10, 2018, regarding the Granting of Permit for the Opening of Sharia Business Unit of the Secondary Mortgage Company, PT Sarana Multigriya Finansial (Persero)

UUS SMF akan fokus memberikan layanan dan pengembangan produk yang sesuai dengan prinsip syariah. Dengan terbentuknya unit ini diharapkan dapat menjadi awal yang baik bagi terciptanya sinergi semua pihak dalam berkontribusi untuk negeri dalam mendukung pengembangan pembiayaan pemilikan rumah berbasis syariah. Kegiatan UUS SMF meliputi Sekuritisasi KPR iB – EBA Syariah SP, Pembiayaan Syariah, serta Penerbitan Obligasi / MTN Syariah atau Sukuk. The Company’s Sharia Business Unit shall focus on providing services and product development in accordancewith sharia principles. The establishment of this unit is expected to be a good start for the creation of synergy of all parties in supporting the development of sharia-based home ownership financing. The Company’s ShariaBusiness Units activities include iB Mortgage – RMBS Sharia PC, Sharia Financing, and Issuance of ShariaBonds/MTNs or Sukuk.

2. Pada 2 Agustus 2018, SMF telah berhasil menghadirkan produk Efek Beragun Aset berbentuk Surat Partisipasi (EBA-SP) Ritel pertama di Indonesia melalui mekanisme perdagangan di pasar sekunder. Peluncuran EBA SP Ritel ini merupakan upaya SMF dalam memperluas dan mengembangkan investor base EBA-SP, di mana para investor potensial seperti generasi milenial dan masyarakat lainnya yang ingin berinvestasi. EBA-SP Ritel akan menjadi alternatif baru bagi masyarakat dalam berinvestasi di pasar modal. Sebelumnya EBA-SP banyak dimiliki oleh investor institusi seperti Dana Pensiun (Dapen), Asuransi, dan lainnya. On August 2, 2018, SMF has successfuly presented the first Retail Residential Mortgage Backed Securities in Participation Certificate (RMBS-PC) in Indonesia through trading mechanism on the secondary market. The launch of RMBS PC was an effort by the Company to expand and develop RMBS-PC investor base, such as the millennial generation and other people who want to invest as potential investors. RMBS-PC Retail will be a new alternative for the community in investing in the capital market. Previously, RMBS-PC was owned by institutional investors such as Pension Fund, Insurance, and others.

3. Kontribusi SMF terhadap Program Penurunan Beban Fiskal direalisasikan melalui pemberian dukungan kepada Pemerintah dalam program KPR FLPP. SMF berperan dalam mengurangi beban fiskal Pemerintah dengan membiayai porsi 25% pendanaan KPR FLPP, sehingga Pemerintah hanya menyediakan 75% dari total pendanaan FLPP dari semula yang sebesar 90%. The Company’s contribution to the Fiscal Burden Reduction Program was realized through the support given to the Government in FLPP Mortgage program. The Company contributed in reducing the Government’s fiscal burden by financing the 25% portion of FLPP mortgage funding, thus the Government only need to provide 75% of the total FLPP funding from the original 90%.

Terhitung sejak Agustus hingga Desember 2018, SMF telah berhasil merealisasikan penyaluran dana KPR FLPP, kepada 28.932 debitur dengan total penyaluran dana sebesar Rp948 miliar melalui 10 bank penyalur KPR FLPP yang merupakan bagian dari realisasi Program FLPP 2018 sebesar Rp5,896 triliun. Hal tersebut direalisasikan melalui pemberian dukungan kepada Pemerintah lewat program KPR FLPP, yang berkoordinasi dengan BLU PPDPP, Kementerian PUPR.Starting from August 2018 to date, the Company has succeeded in realizing FLPP mortgage funds distribution to 28,932 debtors with a total disbursement IDR948 billion through 10 FLPP mortgage lending banks which were part of the realization of 2018 FLPP Program of IDR5.896 trillion. This was realized through the support given to the Government through FLPP mortgage program, which coordinated with BLU PPDPP, Ministry of Public Works and Housing.

Dengan adanya dukungan SMF, jumlah rumah yang akan dibiayai meningkat dari semula 23.763 unit di tahun 2017 menjadi 57.949 di tahun 2018 hal tersebut memberikan dampak positif yaitu semakin banyak Masyarakat Berpenghasilan Rendah (MBR) yang memperoleh fasilitas KPR FLPP di samping adanya penyerapan tenaga kerja dari pembangunan rumah yang berujung pada terciptanya multiplier effect.With the Company’s support, the number of houses to be financed increased from the original 23,763 units in 2017 to 57,949 in 2018 which had a positive impact, i.e. the increasing number of Low-Income People who obtained FLPP Mortgage facilities in addition to the absorption of labor for house home construction, which led to the creation of a multiplier effect

2018






Laporan Keuangan

Financial Report

20184. Sejak tahun 2009, sampai dengan 31 Desember 2018, SMF telah berhasil memfasilitasi 12 kali transaksi

sekuritisasi, dengan total nilai akumulatif sebesar Rp10,15 triliun. Sedangkan untuk kerja sama pembiayaan, SMF telah bekerja sama dengan Bank Umum, Bank Syariah, Bank Pembangunan Daerah (BPD), dan Perusahaan Pembiayaan.From 2009 to December 31, 2018, the Company has succeeded in facilitating 12 securitization transactions, with a total accumulative value of IDR10.15 trillion. Meanwhile, for financing cooperation, the Company has partnered with Commercial Banks, Sharia Banks, Regional Development Banks (BPDs), and Financing Companies.

5. Selama tahun 2018, SMF telah menerbitkan surat utang sebesar Rp5,551 triliun melalui penerbitan obligasi PUB IV Tahap III sebesar Rp2.000 miliar, PUB IV Tahap IV sebesar Rp1.163 miliar, PUB IV Tahap V sebesar Rp1.500 miliar dan PUB IV Tahap VI sebesar Rp888 miliar. Sampai dengan akhir tahun 2018, posisi (outstanding) surat utang SMF mencapai Rp10,23 triliun, angka tersebut berdasarkan data laporan keuangan periode 31 Desember 2018.During 2018, the Company has issued debt securities amounted to IDR5.551 trillion through the issuance of Continuous Public Offering Bonds IV Tranche III IDR2.000 billion, Continuous Public Offering Bonds IV Tranche IV of IDR1.163 billion, Continuous Public Offering Bonds IV Tranche V of IDR1.500 billion and Continuous Public Offering Bonds IV Tranche VI of IDR8.888 billion. As of the end of 2018, the Company’s outstanding bonds amounted to IDR10.23 trillion based on the financial statements for the period of December 31, 2018.

6. Sepanjang tahun 2018, SMF menyalurkan pinjaman dengan total Rp9,88 triliun. Total penyaluran pinjaman KPR yang difasilitasi Perseroan hingga tahun 2018 mencapai Rp37,36 TriliunThroughout 2018, the Company has disbursed loans of IDR9.88 trillion. Total mortgage loan disbursement facilitated by the Company until 2018 amounted to Rp37.36 Trillion

7. Dalam memperkuat perannya sebagai Special Mission Vehicle (SMV) serta fiscal tools Pemerintah, SMF juga aktif melakukan inisiasi beberapa produk/program, di antaranya yaitu pembiayaan perumahan di daerah yang terdampak bencana (Program KPR SMF Pasca Bencana), program penurunan beban fiskal, program pembiayaan homestay di 4 destinasi wisata, dan program pembangunan rumah di daerah kumuh di 32 kota.In strengthening its role as Special Mission Vehicle (SMV) and fiscal tools of the Government, the Company also actively initiated several products/ programs, including housing finance in disaster affected areas (the Company’s Post-Disaster Mortgage Program), fiscal burden reduction program, homestay financing program in 4 tourism destinations, and housing development program in slum areas in 32 cities.

8. Di tahun 2018 SMF juga bergiat menjaring dukungan internasional melalui kerja sama bilateral dengan perusahaan pembiayan sekunder perumahan khususnya yang menjadi bagian dari Asian Secondary Mortgage Market Association (ASMMA). Pada 13 Agustus 2018, SMF melakukan penandatanganan kerja sama dengan Japan Housing Finance Agency (JHF), Jepang, di bidang pembiayaan perumahan, khususnya pengembangan pasar sekunder permbiayaan perumahan.In 2018, SMF also actively seeked for international support through bilateral cooperation with secondary mortgage companies specifically those who were part of the Asian Secondary Mortgage Market Association (ASMMA). On August 13, 2018, SMF signed a partnership with the Japan Housing Finance Agency (JHF), Japan, in housing finance, specifically the development of secondary mortgage market.



Laporan Manajemen





VISI, MISI DAN TATA NILAI PERUSAHAANThe Company’s Vision, Mission and Values

VISI PERUSAHAANMenjadi entitas mandiri yang mendukung kepemilikan rumah yang layak dan terjangkau bagi setiap keluarga Indonesia.

MISI PERUSAHAAN1. Membangun dan mengembangkan pasar

pembiayaan sekunder perumahan,2. Meningkatkan tersedianya sumber dana jangka

panjang bagi sektor perumahan3. Memungkinkan kepemilikan rumah menjadi

terjangkau bagi setiap keluarga Indonesia Visi dan Misi Perseroan disetujui dan disahkan melalui RUPSLB 24 Januari 2014. Pada tahun 2018, Dewan Komisaris dan Direksi telah mereview Visi dan Misi Perusahaan dan menyatakan bahwa Visi dan Misi tersebut masih sesuai dengan potensi dan tantangan usaha Perseroan ke depan.

PENjELASAN VISI dAN MISIKemandirian sebagai suatu visi menjadi dasar pemikiran bahwa setiap langkah yang diambil Perseroan telah ditetapkan dengan mempertimbangkan semua aspek secara objektif untuk kepentingan masyarakat tanpa dipengaruhi pihak-pihak lain.

Guna mendukung setiap keluarga agar dapat memiliki rumah yang layak dan terjangkau, Perseroan menjalankan misinya yaitu membangun dan mengembangkan pasar pembiayaan sekunder perumahan serta memperkuat pasar pembiayaan primer perumahan sehingga terjadi peningkatan volume KPR.

Untuk mengembangkan pasar pembiayaan sekunder perumahan, Perseroan melakukan strategi-strategi yang bertujuan untuk mendukung kegiatan utama yaitu mengalirkan dana dari pasar modal ke penyalur KPR yang dilakukan melalui sekuritisasi dan penyaluran pinjaman. Implementasi strategi-strategi ini diharapkan dapat mempercepat aliran dana pasar modal ke sektor perumahan sehingga dapat meningkatkan tersedianya sumber dana jangka menengah/panjang untuk sektor pembiayaan perumahan yang memungkinkan kepemilikan rumah menjadi terjangkau.

tHE cOMPANy’S VISIONTo become an independent entity that supports decent and affordable home ownership for every Indonesian family.

tHE cOMPANy’S MISSION1. To promote and to develop a secondary

mortgage market.2. To Increase long-term fund availability for

housing sector.3. To Enable affordable home ownership for every

Indonesian family.

The Company’s Vision and Mission was approved and ratified in the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) on January 24, 2014. In 2018, the Board of Commissioners and Board of Directors have reviewed the Company’s Vision and Mission and declared that its Vision and Mission are still aligned with the Company’s future business potentials and challenges.

dEScRIPtION OF VISION ANd MISSIONIndependence as a vision is a premise that every step taken by the Company has been determined by taking into account all aspects in an objective manner in the interest of public without influence from any party.

To support every family in owning a decent and affordable house, the Company carries out its mission to develop the secondary mortgage market and strengthen the primary mortgage market in order to increase mortgage volume.

To develop the secondary mortgage market, the Company performs certain strategies to support its main activities, namely disbursing funds from capital market to mortgage lenders through securitization and loan disbursement. The implementation of such strategies is expected to accelerate the flow of capital market funds to the housing finance sector, thus increasing the availability of medium/long term funding for the housing finance sector, enabling affordable home ownership.






Laporan Keuangan

Financial Report

tAtA NILAI PERUSAHAAN I-SMF Nilai Budaya

Cultural ValuesMakna Nilai

Meaning of ValuesPerilaku UtamaKey Behaviors

IntegritasIntegrity

Aktivitas pekerjaan berpegang pada prinsip moral dan etika bisnis yang baikWork activities rely on good moral and business ethics principles.

JujurKonsistenDisiplinBeretika

HonestConsistentDisciplineEthical

SinergiSynergy

Interaksi yang menciptakan kerja sama yang kreatif sehingga menciptakan nilai tambah yang maksimalInteractions creating creative cooperation to generate maximum added values

ProaktifSaling menghargaiWin-win solutionKerja sama

ProactiveMutual-respectWin-win solutionCooperation

MotivasiMotivation

Dengan menerima ide-ide baru yang didukung oleh energi dari diri sendiri terlebih dahuluBy accepting new ideas which are supported first by one's own energy

KompetenBertanggung jawabGigihAntusias

CompetentResponsiblePersistentEnthusiastic

FokusFokus

Identifikasi, memahami dan memberikan prioritas pekerjaan sehingga mendukung kinerja pemangku kepentinganIdentify, understand, and prioritize work to support stakeholder performance

SolutifResponsifCermatTerencana

SolutiveResponsiveCarefulPlanned

Empat Pilar Strategis PerusahaanRangkaian strategi yang disusun oleh Perseroan berlandaskan pada 4 (empat) pilar strategis, yaitu: Produk, Reputasi, Sinergi dan Operasional.

1. ProdukP e r s e r o a n m e n g e l u a r k a n p r o d u k -produk yang berkualitas untuk melayani pasar pembiayaan primer dan sekunder perumahan sesuai segmen dan target pasar yang akan dituju. Tujuannya adalah untuk menciptakan produk yang sesuai dengan kebutuhan pasar dan dapat meningkatkan peran Perseroan di pasar pembiayaan primer dan pasar pembiayaan sekunder.

2. ReputasiPerseroan fokus dalam meningkatkan reputasinya di pasar pembiayaan perumahan. Reputasi yang dimaksud meliputi pembentukan

I-SMF cORPORAtE VALUES

The Company’s Four Strategic PillarsThe Company has prepared a series of strategies based on 4 (four) strategic pillars, namely: Product, Reputation, Synergy and Operational.

1. Product The Company issues quality products to serve the primary and secondary housing finance markets according to the segment and target market. The aim is to create products that meet market needs and can enhance the Company’s role in the primary financing market and secondary financing market.

2. Reputation The Company focuses on improving its reputation in the housing finance market. Reputation covers



Laporan Manajemen





citra dan pembinaan hubungan baik dengan stakeholders. Peningkatan reputasi perlu dilakukan untuk mendapatkan insentif dan dukungan regulator dan pada akhirnya dapat meningkatkan kedudukan Perseroan di pasar pembiayaan perumahan.

3. SinergiPerseroan melakukan sinergi untuk mendorong pertumbuhan sektor pembiayaan perumahan. Program kerja diarahkan untuk menambah jumlah investor jangka panjang, mendukung penyalur KPR dalam membangun unit bisnis KPR dan pembangunan infrastruktur sistem informasi perumahan yang dapat dimanfaatkan untuk memantau kondisi sektor pembiayaan perumahan.

4. OperasionalPerseroan berkomitmen untuk meningkatkan kemampuan operasional melalui pengembangan organisasi yang utamanya terkait aspek human capital dan teknologi informasi. Struktur organisasi Perseroan senantiasa disesuaikan dengan perkembangan bisnis, di samping itu pembangunan sistem informasi manajemen ditujukan untuk menciptakan efektivitas dan efisiensi operasional Perseroan.

brand awareness and development of good relations with stakeholders. Enhanced reputation will increase the regulator’s support and be an incentive for the Company, and this will further elevate the Company’s position in the housing finance market.

3. Synergy The Company performs synergy to encourage development of the housing finance sector. The working program is directed towards increasing the number of long-term investors, supporting mortgage lenders on establishing mortgage units and developing a housing information system infrastructure, that can be utilized to monitor the condition of the housing finance sector.

4. Operational The Company is committed to improving its operational capability through organizational development, most notably in human capital aspects and information technology. The Company’s organizational structure is always aligned to business development, and the development of the management information system is intended to create effectiveness and efficiency the Company’s operations.






Laporan Keuangan

Financial Report

Halaman ini sengaja dikosongkan.This page intentionally left blank.



Laporan Manajemen





DAFTAR ISITable of Contents

2 PENJELASAN TEMA Description of Theme4 KESINAMBUNGAN TEMA Sustainability of Theme6 PENCAPAIAN PENTING SMF The Company’s key Achievements8 KONTRIBUSI TERBAIK SMF The Company’s Highest Contribution

12 SEKILAS TENTANG SMF Company in Brief14 JEJAK LANGKAH Milestones22 VISI, MISI DAN TATA NILAI PERUSAHAAN The Company’s Vision, Mission and Values26 DAFTAR ISI Table of Contents

IkHtISAR UtAMAMain Highlights32 IKHTISAR KEUANGAN Financial Highlights35 IKHTISAR OPERASIONAL Operational Highlights36 IKHTISAR SAHAM Stock Highlights36 IKHTISAR SURAT UTANG Debt Instrument Highlights

40 KRONOLOGI PENERBITAN EFEK Chronology of Securities Issuance50 PENGHARGAAN DAN SERTIFIKASI Awards and Certifications52 PERISTIWA PENTING Event Highlights

LAPORAN MANAjEMENManagement Report60 LAPORAN DEWAN KOMISARIS Report of Board of Commissioners70 LAPORAN DIREKTUR Report of Board of Directors

84 PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2018 PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) A Statement of Members of the Board of Commissioners and the Board of Directors on the Responsibility for the 2018 Annual Report PT Sarana Multigriya Finansial (Persero)

PROFIL PERUSAHAANCOMPANY PROFILE88 IDENTITAS PERUSAHAAN Corporate Identity90 LOGO PERUSAHAAN Corporate Logo92 BIDANG USAHA Line of Business100 STRUKTUR ORGANISASI Organization Structure102 PROFIL DEWAN KOMISARIS Profile of the Board of Commissioners106 PROFIL DEWAN PENGAWAS SYARIAH Profile of Sharia Supervisory Board107 PROFIL DIREKSI Profile of the Board of Directors110 PEJABAT SENIOR Senior Officers

120 DEMOGRAFI KARYAWAN & PROGRAM PENGEMBANGAN KOMPETENSI Employee Demography & Competency Development Program123 STRUKTUR DAN KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM Structure and Composition of Shareholder129 WEBSITE PERUSAHAAN Corporate Website131 PROGRAM PENGEMBANGAN KOMPETENSI ORGAN GCG Competency Development Program for GCG’s Organs135 ALAMAT DAN WILAYAH OPERASI PERUSAHAAN The Company’s Address and Areas of Operations






Laporan Keuangan

Financial Report

ANALISIS dAN PEMBAHASAN MANAjEMENManagement Discussion and Analysis138 PEREKONOMIAN DAN INDUSTRI PEMBIAYAAN SEKUNDER PERUMAHAN General Overview: The Economy and Secondary Mortgage Industry145 TINJAUAN OPERASI PER SEGMEN USAHA Operational Overview by Business Segment154 TINJAUAN KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN The Company’s Financial Performance Overview167 RASIO KEUANGAN UTAMA Main Financial Ratios168 ANALISA KEMAMPUAN MEMBAYAR UTANG DAN KOLEKTIBILITAS PIUTANG Ability to Pay Debts and Level of Receivables Collectability170 STRUKTUR MODAL DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN ATAS STRUKTUR MODAL SERTA DASAR PENENTUAN KEBIJAKAN Capital Structure and Management Policy on Capital Structure and Basis for Determining Policy171 PROPERTI INVESTASI Investment Property172 IKATAN MATERIAL UNTUK INVESTASI BARANG MODAL Material Commitment for Capital Expenditures172 INVESTASI BARANG MODAL PADA TAHUN BUKU TERAKHIR Capital Expenditure at The Last Fiscal Year173 INFORMASI DAN FAKTA MATERIAL YANG TERJADI SETELAH TANGGAL LAPORAN AKUNTAN Material Information and Facts Subsequent to the Accountant’s Reporting Date174 PERBANDINGAN ANTARA TARGET & REALISASI 2018 SERTA PROYEKSI 2019 Comparison of 2018 Target & Realization and 2019 Projection

175 PROSPEK USAHA PERUSAHAAN The Company’s Business Prospects177 ASPEK PEMASARAN Marketing Aspect178 KEBIJAKAN DIVIDEN DAN PEMBAGIANNYA Dividend Policy and its Distribution179 PROGRAM KEPEMILIKAN SAHAM OLEH KARYAWAN DAN/ATAU MANAJEMEN (ESOP/MSOP) Employee and/or Management Stock Ownership Program (ESOP/MSOP)180 REALISASI PENGGUNAAN DANA HASIL PENAWARAN UMUM Realization of the Use of Proceeds From Public Offering182 INFORMASI TRANSAKSI MATERIAL YANG MENGANDUNG BENTURAN KEPENTINGAN Information on Material Transactions Containing Conflict of Interest183 INFORMASI TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI Information on Transactions With Related Parties185 PERUBAHAN PERATURAN PERUNDANG- UNDANGAN YANG BERPENGARUH SIGNIFIKAN TERHADAP PERUSAHAAN Changes in Regulations with Significant Impact Towards The Company186 PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI DAN DAMPAKNYA TERHADAP LAPORAN KEUANGAN Changes in Accounting Policies and Its Impact Towards the Financial Statements187 KETAATAN SEBAGAI WAJIB PAJAK Compliance as A Taxpayer188 INFORMASI KELANGSUNGAN USAHA Information on Business Continuity

FUNGSI PENUNjANG BISNISBussiness Supporting Function192 SUMBER DAYA MANUSIA Human Resources203 TEKNOLOGI INFORMASI Information Technology

210 UNIT USAHA SYARIAH Sharia Business Unit



Laporan Manajemen





tAtA kELOLA PERUSAHAANGood Corporate Governance 218 PERNYATAAN KOMITMEN Commitment Statement219 DASAR PENERAPAN GCG Basic of GCG Implementation221 TUJUAN PENERAPAN GCG Objectives of GCG Implementation222 PRINSIP GCG DAN PENERAPANNYA GCG Principles and its Implementation225 ROADMAP GCG Roadmap GCG227 PENINGKATAN KUALITAS PENERAPAN GCG TAHUN 2018 Improvement Of GCG Implementation Quality In 2018228 STRUKTUR ORGAN DAN MEKANISME PENERAPAN GCG Organ Structure and Mechanism of GCG Implementation230 RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM General Meeting of Shareholders252 DEWAN KOMISARIS Board of Commissioners264 KOMISARIS INDEPENDEN Independent Commissioner266 DIREKSI Board of Directors274 PENILAIAN KINERJA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI Performance Assessment of the Board of Commissioners and Board of Directors277 STRUKTUR DAN MEKANISME PENETAPAN REMUNERASI DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI Structure and Mechanism for Determining Remuneration For the Board of Commissioners And Board of Directors278 HUBUNGAN AFILIASI DEWAN KOMISARIS, DIREKSI DAN PEMEGANG SAHAM PENGENDALI Affiliation Between the Board of Commissioners, Board of Directors, and the Controlling Shareholder279 KEBERAGAMAN KOMPOSISI DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI Diversity Policy in the Composition of the Board of Commissioners and Board of Directors

283 RAPAT DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI Meetings of The Board of Commissioners and Board of Directors289 ORGAN PENDUKUNG DEWAN KOMISARIS Supporting Organs of the Board of Commissioners308 KOMITE- KOMITE DI BAWAH DIREKSI Committees Under Board of Directors326 SATUAN PENGAWASAN INTERN Internal Audit Unit336 MANAJEMEN RISIKO DAN KEPATUHAN Risk Management and Compliance348 AKUNTAN PUBLIK Public Accountant350 SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL Internal Control System355 AKSES INFORMASI DAN DATA PERUSAHAAN Access to Corporate Data and Information357 PERKARA PENTING Significant Cases357 SANKSI ADMINISTRATIF Administrative Sanction358 KODE ETIK DAN BUDAYA PERUSAHAAN Code of Conduct and Corporate Culture360 SISTEM PELAPORAN PELANGGARAN Whistleblowing System365 PRAKTIK BAD GOVERNANCE Bad Governance Practice366 KEBIJAKAN PENGENDALIAN GRATIFIKASI Gratification Control Policy372 PENILAIAN GCG GCG Assessment383 KESESUAIAN PENERAPAN CORPORATE GOVERNANCE SESUAI ASEAN CORPORATE GOVERNANCE SCORECARD Compatibillity Application of Corporate Governance Corresponding to Asean Corporate Governance Scorecard






Laporan Keuangan

Financial Report

tANGGUNG jAwAB SOSIAL PERUSAHAANCorporate Social Responsibility422 KOMITMEN KEBERLANJUTAN Corporate Social Responsibility424 LANDASAN PELAKSANAAN PROGRAM CSR Legal Basis of CSR Program Implementation424 ORGANISASI PENGELOLA PKBL Implementing Organization of the Company’s Parthership and Community Development Program (PKBL)425 PEMANGKU KEPENTINGAN UTAMA DAN LINGKUP TANGGUNG JAWAB SOSIAL SMF The Company’s Key Stakeholders and Scope of Social Responsibility428 STRATEGI PENERAPAN PROGRAM CSR CSR Program Implementation Strategy430 ANGGARAN PROGRAM CSR CSR Program Budget431 TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN TERKAIT HAK ASASI MANUSIA Corporate Social Responsibility Related to Human Rights

432 TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN TERKAIT OPERASI YANG ADIL Corporate Social Responsibility to a Fair Operations442 TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN KEPADA KONSUMEN Corporate Social Responsibility Related to Customers446 TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN TERKAIT PENGEMBANGAN SOSIAL KEMASYARAKATAN Corporate Social Responsibility Related to Community Social Development

LAPORAN kEUANGAN 20182018 Financial Report546 REFERENSI SILANG KRITERIA ARA 2018 Cross Reference of ARA’s Criteria 2018

SMF mampu menunjukkan perbaikankinerja yang berkelanjutan ditopang oleh peningkatan

kinerja operasional dan keuangan dan operasional di tahun 2018. Disamping itu juga SMF mampu

mengimplementasikan perannya sebagai Special Mission Vehicle di bidang pembiayaan perumahan.

In 2018, the Company was able to achieve a sustainable

performance improvement supported by the improvementin its operational and financial performance. In addition,

the Company was also able to carry out its role as Special Mission Vehicle in housing finance.

IKHTISAR UTAMA

Main Highlights



Laporan Manajemen





IKHTISAR KEUANGANFinancial Highlights

LAPORAN POSISI KEUANGAN

Laporan Posisi Keuangan(Rp Miliar)

Statement of Financial Position (IDR Billion)

2014 2015 2016 2017 2018

AsetAssets 9.533,28 10.061,17 13.122,29 15.662,58 19.491,56

Aset LancarCurrent Assets 1.910,40 1.369,63 3.010,78 2.859,12 1.544,77

Penyaluran PinjamanLoans 6.501,23 7.842,52 8.320,70 11.102,60 15.374,94

EfekMarketable securities 996,97 751,68 1.041,55 1.570,69 2.406,24

Aset Tetap dan LainnyaFixed Assets and Other Assets 124,68 97,34 749,26 130,17 165,62

LiabilitasLiabilities 5.569,04 4.848,84 6.598,07 7.789,23 11.305,64

Liabilitas LancarCurrent Liabilities 48,54 56,76 63,66 578,82 1.066,61

Surat UtangDebt Securities 5.514,78 4.784,47 6.526,87 7.202,16 10.230,28

Liabilitas LainnyaOther Liabilities 5,72 7,61 7,54 8,25 8,75

EkuitasEquity 3.964,24 5.212,33 6.524,23 7.873,35 8.185,92

Modal DisetorPaid-in Capital 3.000,00 4.000,00 5.000,00 6.000,00 6.000,00

Laba–Telah Ditentukan PenggunaannyaRetained Earnings-Appropriated

380,00 480,00 605,00 765,00 957,70

Laba–Belum Ditentukan PenggunannyaRetained Earnings-Unappropriated

584,24 732,33 919,23 1.099,14 1.228,22

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION






Laporan Keuangan

Financial Report

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

Laporan Laba (Rugi)(Rp Miliar)

Statement of Income(IDR Billion)

2014 2015 2016 2017 2018

PendapatanIncome 675.085 825.826 979.894 1.178.921 1.345,41

Beban dan PajakExpenses and Taxes (501.786) (578.064) (662.613) (781.500) (908,86)

Laba BersihNet Income 173.299 247.762 317.281 397.421 436,54

Total PenghasilanKomprehensif Tahun BerjalanTotal Comprehensive Incomefor the Year

173.299 248.087 311.897 412.630 398,07

Laba Dasar dan Dilusian Per Saham EntitasBasic and Diluted Earnings per Share Entity

86.650 90.095 86.531 82.225 78.187,00

LAPORAN ARUS KASArus Kas (Rp Miliar)

Cash Flow (IDR Billion) 2014 2015 2016 2017 2018

Kas bersih digunakan untuk aktivitas operasiNet cash used in operating activities

(560,09) (824,49) (1.082,6) (2.316,93) (4.390,36)

Kas bersih digunakan untuk aktivitas investasiNet cash used in investment activities

(0,83) (3,63) (12,5) (560,46) (329,88)

Kas bersih digunakan untuk aktivitas pendanaanNet cash used in financing activities

1.867,37 269,00 2.741,00 2.728,24 3.394,00

Kenaikan/ Penurunan kas dan setara kasIncrease/ (Decrease) in Cash and Cash Equivalents

1.306,45 (559,12) 1.645,95 (149,15) (1.326,24)

Kas dan setara kasawal tahunCash and CashEquivalents – Beginning

575,72 1.882,17 1.323,05 2.968,99 2.819,84

Kas dan setarakas akhir tahunCash and CashEquivalents – Ending

1.882,17 1.323,05 2,968,993 2.819,84 1.493,60

STATEMENT OF INCOME AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

CASH FLOW REPORT



Laporan Manajemen





RASIO KEUANGANRasio KeuanganFinancial Ratios 2014 2015 2016 2017 2018

Penyaluran Dana terhadap Jumlah Modal DisetorPrimary Market Financing to Capital

7,30x 6,75x 6,85x 7,13x 7,92x

Marjin KeuntunganProfit Margin 32,85% 38,03% 41,29% 43,02% 41,54%

BOPOOperating Expenses to Operating Income

67,15% 61,97% 58,71% 56,98% 58,46%

Laba terhadap EkuitasReturn to Equity 5,85% 5,88% 5,74% 578,00% 5,33%

Hutang terhadap EkuitasDebt to Equity 2,76x 1,59x 1,63x 1,44x 1,71x

Rasio Laba (Rugi) terhadap PendapatanProfit (Loss) to Income Ratio

25,67% 30,00% 32,38% 34,35% 32,45%

Rasio Laba (Rugi)terhadap Jumlah AsetProfit (Loss) toTotal Asset Ratio

1,82% 2,46% 2,62% 2,54% 2,24%

Rasio KasCash Ratio 137,37% 193,58% 142,20% 368,83% 468,38%

Rasio LancarCurrent Ratio 236,16% 546% 322,11% 750,84% 143,09%

Rasio Liabilitasterhadap EkuitasLiabilities to Equity Ratio

1,40x 0,93x 1,01x 0,93x 1,38x

Rasio Liabilitasterhadap Jumlah AsetLiabilities to TotalAssets Ratio

0,58x 0,48x 0,50x 0,47x 0,55x

FINANCIAL RATIOS






Laporan Keuangan

Financial Report

KERjA SAMA PEMBIAyAAN 2018Perseroan melakukan kerja sama pembiayaan baru/tambahan kepada beragam institusi keuangan di Indonesia di sepanjang tahun 2018 sebagai berikut:

Institusi KeuanganFinancial Institution

Nominal (Rp miliar)Nominal (IDR Billion)

Bank UmumCommercial Bank 7.110,98

Bank SyariahSharia Bank 578,83

Bank Pembangunan DaerahRegional Development Bank 2.180,19

Perusahaan PembiayaanFinancing Company 12,84

Aliran Dana Kumulatif dari Penyaluran Pinjamandan Sekuritisasi

2014 2015 2016 2017 2018

Penyaluran PinjamanLoans 11.091 14.597 20.238 27.477 37.360

SekuritisasiSecuritization 5.455 5.655 7.155 8.155 10.155

Aliran DanaFlow of Funds 16.546 20.252 27.393 35.632 47.515

Jumlah Debitur Sekuritisasi dan Pembiayaan

2014 2015 2016 2017 2018

Underlying Transaksi Sekuritisasi KPRUnderlying Mortgage Securitization Transaction

167.114 173.461 187.755 199.674 218.402

Underlying TransaksiPembiayaanUnderlying Lending Transaction

210.103 246.859 315.038 465.865 546.495

Total Debitur KPRTotal Mortgage Debtors 377.217 420.320 502.793 665.539 764.897

Jumlah Karyawan Dalam Lima Tahun Terakhir

2014 2015 2016 2017 2018

Karyawan TetapPermanent Employees 40 43 53 62 67

Karyawan Tidak TetapNon-Permanent Employees 19 19 20 30 37

Total KaryawanTotal Employees 59 62 73 92 104

FINANCING COOPERATION IN 2018The Company conducted new/additional financing cooperation to various financial institutions in Indonesia throughout 2018, as described in the following:

Cumulative Flow of Funds from Loans and Securitization

Total Securitization and Loans Debtors

Number of Employees in the Last Five Years

IKHTISAR OPERASIONALOperational Highlights



Laporan Manajemen





Perseroan adalah sebuah Badan Usaha Milik Negara (BUMN) yang seluruh sahamnya dimiliki oleh Pemerintah Republik Indonesia dan tidak menerbitkan saham kepada publik per 31 Desember 2018. Oleh karena itu, SMF pada Laporan Tahunan 2018 dan periode tahun-tahun sebelumnya tidak menyajikan informasi tentang Kapitalisasi Pasar; Harga tertinggi, terendah dan penutupan saham berdasarkan Bursa Efek Indonesia; dan Volume perdagangan saham.

SMF memberikan pinjaman jangka menengah/panjang kepada penyalur pembiayaan perumahan yang pendanaannya bersumber dari ekuitas, untuk kemudian digantikan dengan dana dari hasil penerbitan surat utang. Hal ini berdasarkan Peraturan Presiden No. 19 Tahun 2005 yang terakhir diubah dengan Peraturan Presiden No. 101 tahun 2016 dan dalam rangka pen

smf-indonesia.co.id...Annual Report 2018 | PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) 3 Fungsi...

Documents

Transcript of smf-indonesia.co.id...Annual Report 2018 | PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) 3 Fungsi...