SCOTIABANK DE COSTA RICA, S.A. (Ent idad … · Al 31 de marzo de 2011 (C on cifras...

SCOTIABANK DE COSTA RICA, S.A.(Entidad propiedad total de Grupo BNS de Costa Rica, S.A.)

Información Financiera Requerida por la SuperintendenciaGeneral de Entidades Financieras

Al 31 de marzo de 2011(Con cifras correspondientes al 2010)

SCOTIABANK DE COSTA RICA, S.A.

Notas a los Estados Financieros

31 de marzo de 2011

(Continúa)

1. Resumen de operaciones y políticas contables significativas

(a) Entidad que reporta

Scotiabank de Costa Rica. S.A. (el Banco) es una sociedad anónimaconstituida y organizada en octubre de 1998 en la República deCosta Rica. El domicilio legal de la Compañía es Avenida de lasAméricas Sabana Norte, San José, República de Costa Rica.

Es una subsidiaria propiedad total de Grupo BNS de Costa Rica S.A.,sociedad que a su vez pertenece en un 18,63867% a CorporaciónMercaban de Costa Rica, S.A., y a BNS Internacional, S.A.(compañía domiciliada en Panamá) en un 81,35593%, las cuales asu vez, son 100% propiedad de Scotia International Limited,propiedad 100% a su vez de The Bank of Nova Scotia.

Scotiabank de Costa Rica. S.A. es una institución que, por dedicarse aactividades de intermediación financiera en el mercadocostarricense, se encuentra regulada por la Ley Orgánica del BancoCentral de Costa Rica, la Ley Orgánica del Sistema BancarioNacional, y las normas y disposiciones establecidas por el ConsejoNacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF), laJunta Directiva del Banco Central de Costa Rica y por laSuperintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF). Suactividad principal es el otorgamiento de préstamos y la cap taciónde recursos del público mediante la emisión de certificados deinversión, apertura de cuentas de ahorros y cuentas corrientes.Adicionalmente, efectúa compra y venta de divisas, transferenciasde dinero por el sistema “SWIFT”, cajas de seguridad y demásoperaciones bancarias.

Al 31 de marzo de 2011, Scotiabank de Costa Rica S.A. cuenta con 1.165empleados (1.123 empleados en el 2010), mantiene enfuncionamiento 37 sucursales y 18 extensiones de caja (38sucursales y 17 extensiones de caja en el 20 10) y dispone de una redde 111 cajeros automáticos (98 cajeros en el 2010). El Banco tiene adisposición de sus clientes, de los entes reguladores y del público engeneral, la información relevante acerca de la entidad y los serviciosprestados en su página en Internet, cuya dirección eswww.scotiabankcr.com.

www.scotiabankcr.com

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(b) Bases para la preparación de los estados financieros

i. Declaración de conformidad

Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las disposiciones decarácter contable, emitidas por el Consejo Nacional de Supervisión del SistemaFinanciero (CONASSIF) y por la Superintendencia General de EntidadesFinancieras (SUGEF).

ii. Bases de medición

Los estados financieros han sido preparados en base al co sto histórico conexcepción de lo siguiente:

los instrumentos financieros derivados son valorizados al valor razonable. los activos disponibles para la venta son reconocidos al valor razonable.

Los métodos usados para medir los valores razonables son dis cutidos en la nota e(vi).

(c) Moneda funcional y de presentación

Los estados financieros y sus notas se expresan en colones (¢), la unidad monetaria de laRepública de Costa Rica, de acuerdo con las disposiciones emitidas por elConsejo Nacional de Supervis ión del Sistema Financiero (CONASSIF) y por laSuperintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF).

(d) Moneda extranjera

i. Transacciones en moneda extranjera

Los activos y pasivos mantenidos en moneda extranjera son convertidos a colonesa la tasa de cambio prevaleciente a la fecha del balance general, con excepción deaquellas transacciones con tasas de cambio contractualmente acordadas. Lastransacciones en moneda extranjera ocurridas durante el año son convertidas a lastasas de cambio que prevaleci eron en las fechas de las transacciones. Lasganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en losresultados del año.

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ii. Unidad monetaria y regulaciones cambiarias

La paridad del colón con el dólar de los Estados Unidos de Améric a se determinaen un mercado cambiario libre, bajo la supervisión del Banco Central de CostaRica, mediante la utilización de bandas cambiarias . Al 31 de marzo de 2011, esetipo de cambio se estableció en ¢ 495,66 y ¢506,16 por US$1,00 para la compra yventa de divisas, respectivamente (¢518,51 y ¢528,78 al 31 de marzo de 2010).

iii. Método de valuación de activos y pasivos

Al 31 de marzo de 2011, los activos y pasivos denominados en dólares de losEstados Unidos de América fueron valuados al tipo de cambio de compra de¢495,66 por US$1,00 (¢518,51 por US$1,00 en 2010). A esa misma fecha, losactivos y pasivos denominados en dólares canadienses fueron valuados al tipo decambio de compra de ¢510,6212 por CAD$1,00 (¢510,3445 por CAD$1,00 en el2010) y los activos y pasivos denominados en Euros fueron valuados al tipo decambio de compra de ¢702,945 (¢700,2996 por EURO en el 2010). Lo anterior,de conformidad con las regulaciones establecidas por el Banco Central de CostaRica.

(e) Activos y pasivos financieros

i. Reconocimiento

Inicialmente, el Banco reconoce los préstamos y avances, depósitos einstrumentos de deuda emitidos en la fecha que se originaron. Las compras yventas de activos financieros realizadas regularmente son reconocidas a la fechade negociación en la que el Banco se compromete a comprar o vender el activo.Todos los activos y pasivos son reconocidos inicialmente a la fecha denegociación en que el Banco se vuelve parte de las disposiciones contractuales delinstrumento.

ii. Clasificación

Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo y equivalentes de efectivo incluye documentos y dinero disponible,saldos disponibles mantenidos con bancos centrales y activos financieros altmentelíquidos con vencimientos originales de menos de tres meses, sujetos a un riesgopoco significativo de cambios en su valor razonable, y es usado por el Banco en laadministración de sus compromisos de corto plazo.

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El efectivo y equivalente de efectivo se reconocen en el balance general al costoamortizado.

Cartera de crédito

La cartera de crédito incluye préstamos, los cuales son activos financieros noderivados con pagos fijos o determinables que no se cotizan en un mercado activoy generalmente originando fondos a un deudor en calidad de préstamos. Lospréstamos son inicialmente medidos al valor razonable más los costos deoriginación.

Adicionalmente, la cartera de créditos incluye arrendamientos financieros, loscuales consisten principalmente en contratos de arrendamiento de vehículos,equipo de cómputo, maquinaria y equipo que se registran bajo el métodofinanciero del valor presente de los flujos futuros del contrato. La diferencia entreel monto total del contrato y el costo del bien arrendado se registra como interésno devengado, y se amortiza a cuentas de ingre sos de intereses de préstamosdurante el período del contrato de arrendamiento, bajo el método de tasa deinterés efectiva.

Los préstamos reestructurados consisten en activos financieros cuyas condicionesoriginales de plazo, interés, mensualidad o garant ías han sido modificadas pordificultades de pago del deudor.

La cartera de crédito se presenta a su valor principal pendiente de cobro. Losintereses sobre los préstamos se calculan con base en el valor principal pendientede cobro y las tasas de interés pactadas, y se contabilizan como ingresos bajo elmétodo contable de acumulación. Adicionalmente, se tiene la política de noacumular intereses sobre aquellos préstamos cuyo capital o intereses esté atrasadoen más de 90 días.

Los préstamos en no acumulación de intereses se presentan a su valor estimado derecuperación aplicando la política de deterioro.

Inversiones en instrumentos financieros

Las inversiones en instrumentos financieros son valorados inicialmente al valorrazonable más los costos de t ransacción directamente incrementales, yposteriormente contabilizados dependiendo de su clasificación tanto comomantenidas para negociar o disponibles para la venta.

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Según la regulación vigente, l os instrumentos mantenidos para negociar soninversiones en fondos de inversión abiertos que el Banco mantiene con elpropósito de generar utilidades en el corto plazo.

Los activos disponibles para la venta son aquellos activos financieros que no sehan mantenido para negociar, no han sido originados por el Ban co ni se van amantener hasta su vencimiento.

Los activos mantenidos hasta el vencimiento constituyen aquellos activosfinancieros que se caracterizan por pagos fijos o determinables y un vencimientofijo que el Banco tiene la intención y la capacidad d e mantener hasta suvencimiento. De acuerdo con las disposiciones regulatorias, el Banco no puedemantener inversiones en instrumentos financieros clasificadas como mantenidas alvencimiento.

Valores comprados bajo acuerdos de reventa

Los valores comprados bajo acuerdos de reventa son transacciones definanciamiento generalmente a corto plazo con garantía de valores, en las cualesel Banco toma posesión de los valores a un descuento del valor de mercado yacuerda revenderlos al deudor a una fecha futura y a un precio determinado. Ladiferencia entre este valor de compra y el precio de venta futuro se reconoce comoingreso bajo el método de tasa de interés efectiva.

Los precios de mercado de los valores subyacentes son monitoreados y en caso deque exista un desmejoramiento material y no transitorio en el valor de un títuloespecífico, el Banco reconoce contra resultados del período un ajuste al valor delcosto amortizado.

Instrumentos financieros derivados

Los instrumentos financieros derivados son rec onocidos inicialmente al costo.Posterior a su reconocimiento inicial, los instrumentos financieros derivados sonllevados a su valor justo. El Banco no mantiene instrumentos financierosderivados para negociar. Lo que mantiene es un contrato de derivad o decobertura de valor razonable de tasas de interés.

Toda ganancia o pérdida por concepto de val uación se registra en el estado deresultados. El Banco ejercerá la opción en el momento en que la tasa de interésalcance el límite pactado en el contrato.

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Depósitos e instrumentos de deuda emitidos

Los depósitos e instrumentos de deuda emitidos son las fuentes de financiamientode la deuda del Banco.

Los depósitos e instrumentos de deuda emitidos con valorados inicialmente alvalor razonable más los costos de transacciones atribuibles directamente, yposteriormente valorados a sus costos amortizados usando el método de interésefectivo.

iii. Desreconocimiento

Un activo financiero se da de baja cuando el Banco pierde el control de losderechos contractuales que conforman al activo. Lo anterior ocurre cuando losderechos se hacen efectivos, se vencen o se ceden. En el caso de los pasivosfinancieros, estos se desreconocen cuando se liquidan.

iv. Compensación

Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto se reporta neto enlos estados financieros, cuando el Banco tiene el derecho legal de compensarestos saldos y cuando se tiene la intención de liquidarlos en una base neta.

v. Valorización del costo amortizado

El costo amortizado de un activo o pa sivo financiero es la medida inicial de dichoactivo o pasivo menos los reembolsos del principal, más o menos la amortizaciónacumulada de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolsoen el vencimiento, y menos cualquier disminució n por deterioro.

Todos los activos y pasivos financieros no negociables, préstamos y cuentas porcobrar originados, se miden al costo (amortizado), menos las pérdidas pordeterioro. Cualquier prima o descuento se incluye en el valor en libros delinstrumento relacionado y se amortiza llevándolo al ingreso o gasto financiero.

vi. Medición de valor razonable

El valor razonable de los instrumentos financieros se basa en su precio demercado cotizado a la fecha de los estados financieros, sin incluir cualquierdeducción por concepto de costos de transacción.

La determinación de valor justo para activos y pasivos financieros para los cualesno se dispone de precios de mercado, requiere el uso de técnicas de valuación.

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Para los instrumentos financieros que se tra nsan con poca regularidad y losprecios son poco transparentes, el valor justo es menos objetivo, ya que requierejuicios de valor sobre la liquidez, concentración de factores inciertos de mercado,supuestos de precios y otros factores que pueden afectar e l instrumentoespecíficamente.

Las técnicas de valuación incluyen modelos de valor presente de flujos deefectivo descontados, comparación con instrumentos similares, para los cuales siexisten precios observables de mercado y otros modelos de valuación. Para cadatipo de instrumento y dependiendo de la complejidad de cada tipo, el Bancodetermina el modelo apropiado para que refleje el valor justo para cada tipo deinstrumento. Estos valores no pueden ser observados como precios de mercadopor la valoración de juicio implícito. Los modelos utilizados son revisadosperiódicamente a fin de actualizar los factores y poder obtener un valor quepermita su valoración.

La Administración del Banco considera que estas valoraciones son necesarias yapropiadas para presentar los instrumentos adecuadamente en los estadosfinancieros.

vii. Ganancias y pérdidas en mediciones posteriores

Las ganancias y pérdidas producidas por una modificación en el valor razonablede los activos disponibles para la venta , se reconocen directamente en elpatrimonio hasta que una inversión se considere deteriorada, en cuyo momento lapérdida se reconoce en el estado de resultados. En el caso de la venta, cobro odisposición de los activos financieros, la ganancia o pérdida acumuladareconocida en el patrimonio se transfiere al estado de resultados.

(f) Bienes realizables

Los bienes realizables comprenden los bienes recibidos como cancelación parcial o totalde préstamos que no se recuperan según los términos de pago establecidos. Losbienes realizables se registran al valor menor que resulta de la comparación de:

El saldo contable correspondiente al capital, así como los interesescorrientes y los moratorios, los seguros y los gastos de administraciónderivados del crédito o cuenta por cobra r que se cancela.

El valor de mercado a la fecha de incorporación del bien.

Para los bienes realizables que no fueren vendidos en el plazo de dos años, contadosdesde la fecha de su adquisición, de finalización de la producción o de su retiro

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del uso, según corresponda, se debe registrar una estimación equivalente a suvalor contable. En el caso de los bienes adquiridos a partir de junio 2010, esteregistro contable estimación se debe constituir gradualmente a razón de unveinticuatroavo mensual hasta com pletar el cien por ciento del valor contable delbien.

(g) Inmuebles, mobiliario y equipo en uso

i. Activos propios

Los inmuebles, mobiliario y equipo en uso se registran al costo, neto de ladepreciación y amortización acumuladas. Las mejoras significativas soncapitalizadas, mientras que las reparaciones y mantenimientos menores que noextienden la vida útil o mejoran el activo son cargados directamente a gastoscuando se incurren.

Los inmuebles son objeto de ajustes por revaluación, al menos cada cinco año smediante un avalúo hecho por un profesional independiente.

ii. Desembolsos posteriores

Los desembolsos incurridos para reponer componentes de inmuebles, mobiliario yequipo son capitalizados y contabilizados separadamente. Los desembolsosposteriores solo se capitalizan cuando incrementan los beneficios económicosfuturos, si no se reconocen en el estado de resultados conforme se incurren.

iii. Depreciación

La depreciación y la amortización se cargan a las operaciones corrientes,utilizando el método de línea recta, sobre la vida útil estimada de los activosrelacionados, tal como a continuación se señala:

Edificio 50 añosVehículos 10 añosMobiliario y equipo 10 añosEquipo cómputo 5 añosMejoras a la propiedad arrendada 10 años

iv. Activos arrendados

Los activos arrendados bajo arrendamiento operativo no se reconocen en elbalance general del Banco, ya que este no asume sustancialmente todos losriesgos y beneficios de la propiedad.

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(h) Otros activos

Las mejoras realizadas a las propiedades arrendadas se am ortizan en el plazo de vigenciade los contratos y es calculada por el método de línea recta.

El software se registra al costo. Se amortiza por el método de línea recta a cinco añosplazo.

Los activos dados en alquiler se registran al costo y se amortiza n por el método de línearecta de acuerdo con la categoría de inmueble, mobiliario y equipo.

(i) Deterioro de activos no financieros

El monto en libros de un activo no financiero se revisa en la fecha de cada balancegeneral, con el fin de determinar si hay alguna indicación de deterioro. De habertal indicación, se estima el monto recuperable de ese activo. La pérdida pordeterioro se reconoce cuando el monto en libros de tal activo excede su montorecuperable; tal pérdida se reconoce en el estado de resul tados para aquellosactivos registrados al costo, y se reconoce como una disminución en larevaluación para los activos registrados a montos revaluados.

El monto recuperable de los activos equivale al monto más alto obtenido después decomparar el precio neto de venta con el valor en uso. El precio neto de ventaequivale al valor que se obtiene en transacción libre y transparente. El valor enuso corresponde al valor actual de los flujos y desembolsos de efectivo futurosque se derivan del uso continuo d e un activo y de su disposición al final.

Si en un período posterior disminuye el monto de una pérdida por deterioro y taldisminución se puede relacionar bajo criterios objetivos a una situación queocurrió después del castigo, el castigo se ajusta a tra vés del estado de resultados ode patrimonio según sea el caso.

(j) Cuentas por pagar y otras cuentas por pagar

Las cuentas por pagar y otras cuentas por pagar se registran al costo.

(k) Provisiones

Una provisión es reconocida en el balance general, cuando el Banco adquiere unaobligación legal o contractual como resultado de un evento pasado y es probableque se requiera un desembolso económico para cancelar tal obligación. Laprovisión realizada es aproximada a su valor de cancelación, no obstante puede

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diferir del monto definitivo. El valor estimado de las provisiones, se ajusta a lafecha del balance general afectando directamente el estado de resultados.

(l) Reserva legal

De conformidad con la legislación costarricense, Scotiabank de Costa Rica, S.A. asignael 10% de la utilidad neta para la constitución de una reserva especial, hastaalcanzar el 20% del capital social.

(m) Superávit por revaluación

Hasta el 2007, el valor de las propiedades en uso se revaluaba utilizando avalúos deperitos independientes o ac tualizando su valor usando como base el Índice dePrecios del Productor Industrial (IPPI). A partir del 2008, el valor de dichosactivos se revisa mediante avalúos de peritos independientes, los cuales, debenefectuarse al menos una vez cada cinco años.

El superávit por revaluación que se incluye en el patrimonio se puede trasladardirectamente a las utilidades no distribuidas en el momento de su realización. Latotalidad del superávit se realiza cuando los activos se retiran de circulación o sedispone de ellos. El traslado del superávit por revaluación a utilidades nodistribuidas no se registra a través del estado de resultados.

(n) Uso de estimaciones

La preparación de los estados financieros requiere que la administración realice juicios,estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y losmontos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los resultados realespueden diferir de estas estimaciones.

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularme nte. Las revisiones delas estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación esrevisada y en cualquier período futuro afectado.

Las estimaciones importantes que son particularmente susceptibles a cambiossignificativos se relacionan con la determinación de la estimación por deterioro dela cartera de crédito, la determinación del valor razonable de los instrumentosfinancieros y la determinación de las vidas útiles de los inmueb les, mobiliario yequipo en uso y la determinación de las provisiones por millas y puntos de tarjetasde crédito.

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(o) Estimación por deterioro de la cartera de crédito

La SUGEF define crédito como toda aquella operación formalizada por un intermediariofinanciero, cualquiera que sea la modalidad, y en la cu al el Banco asume unriesgo. Se consideran como créditos los préstamos, los arrendamientosfinancieros, el descuento de documentos, las garantías en general, los anticipos,los sobregiros en cuenta corriente, las aceptaciones bancarias, los interesesacumulados y la apertura de cartas de crédito.

La cartera de créditos se valúa de conformidad con las disposiciones establecidas en elAcuerdo SUGEF 1-05. Las disposiciones más relevantes del nuevo acuerdo seresumen en la Nota 27.

Los incrementos en la estimación por deterioro de la cartera de crédito que resultan de loanterior, se incluyen en los registros de contabilidad previa autorización de laSUGEF, de conformidad con el artículo No. 10 de la Ley Orgánica del SistemaBancario Nacional.

La estimación de deterioro por créditos contingentes se presenta en la sección de pasivodel balance general, en la cuenta de otros pasivos.

(p) Ingresos y gastos por intereses

Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en el estado de resultados sobre labase de devengado, considerando el rendimiento efectivo o la tasa de interés. Elingreso y gasto por intereses incluye la amortización de cualquier prima odescuento durante el plazo del instrumento hasta el vencimiento.

(q) Ingreso por comisiones

Las comisiones se originan por servicios que presta el Banco. Las comisiones sereconocen cuando el servicio es brindado. En el caso que la comisión se difiera, sereconoce durante el plazo del servicio, calculado sobre una base de interésefectivo cuando la comisión esté en exceso de los costos incurridos para elotorgamiento del servicio. En el caso de las comisiones sobre créditos, según losestudios de costeo efectuados por el Banco, los costos directos incurridos para elotorgamiento de servicio excede los ingresos d evengados, por lo cual el Bancoreconoce esas comisiones en los resultados de operación cuando se cobran.

(r) Pago por arrendamientos operativos

Los pagos realizados bajo arrendamientos operativos son reconocidos en el estado deresultados bajo el método l ineal durante el plazo del arrendamiento. Los

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incentivos por arrendamiento recibidos se reconocen como parte integral del totalde gastos por arrendamiento, por el plazo del arrendamiento.

(s) Impuesto sobre la renta

i. Corriente:

El impuesto sobre la renta corriente es el impuesto estimado a pagar sobre la rentagravable para el año, utilizando las tasas vigentes a la fecha del balance ycualquier otro ajuste sobre el impuesto a pagar con respecto a años anteriores.

ii. Diferido:

El impuesto de renta diferido se registra de acuerdo al método pasivo del balance.Tal método se aplica para aquellas diferencias temporales entre el valor en librosdel activo y pasivo para efectos financieros y los valores utilizados parapropósitos fiscales. De acuerdo con esta nor ma, las diferencias temporales seidentifican ya sea como diferencias temporales gravables (las cuales resultaran enel futuro en un monto imponible) o diferencias temporales deducibles (las cualesresultarán en el futuro en partidas deducibles). Un pasiv o diferido por impuestorepresenta una diferencia temporal gravable, y un activo diferido por impuestorepresenta una diferencia temporal deducible.

Los activos por impuesto diferido se reconocen sólo cuando exista unaprobabilidad razonable de su realiza ción.

(t) Utilidad básica por acción

La utilidad básica por acción mide el desempeño de una entidad sobre el períodoreportado y la misma se calcula dividiendo la utilidad disponible para losaccionistas comunes y preferentes entre el promedio ponderado de a ccionescomunes y preferentes en circulación durante el período.

(u) Prestaciones legales

Un 4% de los salarios pagados se traspasa a la Asociación Solidarista de Empleados delBanco y un 3% al fondo de capitalización laboral como anticipo al pago decesantía. De acuerdo con las leyes laborales, se establece el pago de auxilio decesantía equivalente a 20 días por cada año de trabajo hasta un máximo de ochoperíodos, efectivos a la muerte, retiro por pensión o separación del empleado sincausa justa. El auxilio de cesantía no es operante cuando el empleado renunciavoluntariamente o es despedido con causa justificada.

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(v) Operaciones de fideicomiso

Los activos administrados en función de fiduciario no se consideran parte del patrimoniodel Banco, y por consiguiente tales activos no están incluidos en los estadosfinancieros. El ingreso por comisión, generado en el manejo de los fideicomisoses registrado según el método de devengado.

2. Activos sujetos a restricciones

Al 31 de marzo, los activos sujetos a restricciones se detallan como sigue:

Total activos sujetos a restricciones 134.406.175.230 136.275.105.103Subtotal 122.336.382 117.251.585Depósitos en garantía 122.336.382 117.251.585

Otros activos:

Sobre Inversiones Comprometidas 26.121.268

Requisito para capturar en cuentas ala vista Artículo 59 LOSBN 1644 32.782.792.230 32.026.719.522

Préstamos:

Garantías departamento legal 1.858.725 1.944.413Subtotal 2.204.031.013 1.350.624.538

Depósitos en garantía para recaudarservicios públicos 232.136.600 152.850.000

Inversiones:Garantía Cámara de compensación 1.970.035.688 1.195.830.125

Subtotal 99.259.728.180 102.754.388.190Cobros y Pagos por Cuenta Ajena 378.415.000 191.689.048

Disponibilidades:2011 2010

102.562.699.142Encaje Mínimo Legal 98.881.313.180

26.121.26837.287.425

Subtotal 32.782.792.230 32.026.719.522

Subtotal 37.287.425

Productos por cobrar:

De acuerdo con la legislación financiera costarricense , el Banco mantiene un monto deefectivo en el Banco Central de Costa Rica como encaje legal . Al 31 de marzo de2011 y 2010, el encaje legal se calcula como un porcentaje de los recursoscaptados de terceros. (Véase nota 4).

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3. Saldos y transacciones con partes relacionadas

Al 31 de marzo, los saldos y transacciones con partes relacionadas se detallan comosigue:

Ingresos operativos 105.193.210Total ingresos 207.299.959 129.924.093

IngresosIngresos financieros 102.106.749 19.940.391

109.983.702

Total gastos 650.295.978 907.875.326Gastos operativos 7.905.779 103.877.857

GastosGastos financieros 642.390.199 803.997.469

Total pasivos 98.234.489.940 141.322.471.369

Otras obligaciones financieras 93.729.306.000 129.160.841.000Otras cuentas por pagar y provisiones 358.472.033 470.048.360

PasivosObligaciones con el público 4.146.711.907 11.691.582.009

Total activos 5.710.727.590 2.939.763.447

Cartera de créditos 3.945.040.399 804.499.568Cuentas y productos por cobrar 1.251.063.546 1.126.766.306

Disponibilidades 514.623.645 1.008.497.573

2011 2010Activos:

Al 31 de marzo de 2011, las remuneraciones al personal clave del Banco ascienden a¢190.759.400 (¢171.567.780 en el 2010).

Al 31 de marzo de 2011, los grupos de interés económico vinculados con Scotia bank deCosta Rica. S.A. según el acuerdo SUGEF 4-04 son los siguientes:

Scotia Trust de Costa Rica, S.A. Corporación Privada de Inversiones de Costa Rica, S.A. Corporación Privada de Inversiones Centro América, S.A. Scotia Leasing Costa Rica, S.A.

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Scotia Valores, S.A. Scotia Sociedad de Fondos de Inversión. S.A. Financiera Arrendadora Centroamericana. S.A. Scotia Leasing Panamá, S.A. Arrendadora Interfin Nicaragua , S.A. Scotia Leasing Honduras, S.A. Arrinsa Leasing, S.A. de C.V. Scotia Leasing Guatemala, S.A. Arrendadora Interfin El Salvador , S.A. de C.V. Scotia Agencia de Seguros, S.A. Grupo BNS de Costa Rica, S.A. BNS Internacional, S.A. Corporación Mercabán de Costa Rica, S.A.

Adicionalmente, son compañías relacionadas the Bank of Nova Scotia de Toronto y todassus subsidiarias directas e indirectas a nivel mundial .

4. Disponibilidades

Al 31 de marzo, las disponibilidades (efectivo y equivalentes de efectivo) se detallancomo sigue:

¢

¢

¢

Inversiones de corto plazo altamentelíquidasTotal disponibilidades

2010EfectivoDepositos a la vista en el B.C.C.R.Depósitos a la vista en entidadesfinancieras del paisDepósitos a la vista en entidadesfinancieras del exteriorDocumentos de cobro inmediato

11.614.381.50099.339.142.301

129.930.402

4.955.372.6292.393.860.589

46.879.761.316

123.657.044.7686.214.121.372

Subtotal disponibilidades

170.536.806.08413.013.110.000

122.252.948.204

135.266.058.204

201112.837.187.837

105.423.640.718

2.282.926

3.000.072.698

De acuerdo con la legislación bancaria vigent e, el Banco debe mantener un montopromedio quincenal de efectivo en el Banco Central de Costa Rica como encajelegal. El encaje legal se calcula como un promedio quincenal del total de las

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captaciones de terceros, el cual debe estar cubierto el quinto día hábil posterior acada quincena. Al 31 de marzo, el monto del encaje legal requerido es elsiguiente:

¢

¢ 102.562.699.142

27.576.347.355 25.908.251.58271.304.965.825 76.654.447.560

2011 2010En moneda nacional

98.881.313.180En moneda extranjeraTotal encaje legal requerido

Al 31 de marzo de 2011, dentro de las inversiones de corto plazo altamente líquidas, seincluyen los valores comprados bajo acuerdos de reventa, por un total de¢8.800.000.000 y US$2.500.000 (¢5.502.663.316 en el 2010), con rendimientoanual entre 4,5% y 4,75% (0,61% en el 2010) para colones, y entre 0,25% y 0,3%para dólares, los cuales se incluyen como parte de los equivalentes de efectivo.

5. Inversiones en instrumentos financieros

Al 31 de marzo, las inversiones en instrumentos financieros se clasifican como sigue:

¢

¢

¢Total inversiones 44.996.322.226 32.645.102.494

Subtotal 44.659.079.250 32.390.707.569Productos por cobrar 337.242.976 254.394.925

20.687.468.60329.544.257.695

2011 2010Mantenidas para Negociar 15.114.821.555 11.703.238.966Disponibles para la venta

Al 31 de marzo, las inversiones mantenidas para negociar por emisor se detallan comosigue:

¢

¢Total inversiones mantenidas paranegociar por emisor 15.114.821.555 11.703.238.966

Emisores del país:Gobierno de Costa Rica 15.114.821.555 11.703.238.966

2011 2010

17



(Continúa)

Al 31 de marzo, las inversiones disponibles para la venta por emisor se detallan comosigue:

¢

¢ 20.687.468.603Total inversiones disponibles para laventa por emisor 29.544.257.695

Operaciones de Recompra 39.130.930 -Entidades Financieras 3.229.895.311 892.926.713

Gobierno de Costa Rica 17.083.430.569 11.128.649.985Banco Central de Costa Rica 9.191.800.885 8.665.891.905

2011 2010Emisores del país:

Al 31 de marzo de 2011, inversiones en instrumentos financieros por la suma de¢2.204.031.013 (¢1.350.624.538 en el 2010) respectivamente, se encuentrangarantizando actividades con diversas instituciones del país. (Véase Nota 2).

Al 31 de marzo de 2011, las tasas de rendimiento que devengan las inversiones eninstrumentos financieros oscilan entre el 4,36% y el 17,07% anual (entre 6,31% y17,07% en el 2010), para los títulos en colones, y entre 0,26% y 4,59% anual(entre 0,26% y 6,13% en el 2010), para los títulos en dólares.

Durante el año terminado al 31 de marzo, la ganancia y pérdida realizada en los valoresdisponibles para la venta es como sigue:

¢

¢

Pérdida realizada en instrumentosfinancieros disponibles para la venta (15.628.250) -

255.487.587 283.110.075

2011 2010Liquidación de ganancia realizada en laventa de valores disponibles para laventa 271.115.837 283.110.075

18



(Continúa)

6. Cartera de créditos

a) Origen de la cartera de préstamos

¢

¢

¢Estimación por deterioro de la cartera (11.825.614.403) (13.450.886.442)Total Cartera de crédito 700.706.069.073 707.028.648.253

Subtotal cartera de crédito 709.276.685.164 716.539.503.098Productos por cobrar 3.254.998.312 3.940.031.597

Cartera de crédito originada por elbanco 583.014.701.242 534.044.973.948Cartera de crédito comprada 126.261.983.922 182.494.529.150

2011 2010

Al 31 de marzo de 2011, la cartera de préstamos mantenía tasas de interés anuales queoscilan entre 7,5% y 26% en colones (7,01% y 28% en el 2010), y 3,5% y 14,5%en dólares estadounidenses (3,26% y 13,75% en el 2010).

En el mes de diciembre de 2008, se compró cartera de préstamos a una compañíarelacionada, como parte de su proceso de desvinculación del Grupo Financiero .Al 31 de marzo del 2011, el saldo de esa cartera comprada es por la suma deUS$15.855.912 (US$37.869.861 en el 2010), los cuales incluyen intereses porcobrar.

b) Estimación por deterioro de la cartera de crédito

La estimación por deterioro de la cartera de crédito se basa en la evaluación peri ódica delnivel de cobrabilidad de los saldos que representan la cartera de préstam os, la cualse efectúa de conformidad con las normas emitidas por la SuperintendenciaGeneral de Entidades Financieras . Tal estimación refleja un saldo que , en opiniónde la Administración, es adecuado para absorber aquellas pérdidas eventuales quese pueden generar en la recuperación de esa cartera de préstamos , según loscriterios de SUGEF.

La evaluación considera varios factores , incluyendo la situación económica actual ,experiencia previa de la estimación, la estructura de la cartera, la liquidez de losclientes, la calidad de garantías de los préstamos y las disposiciones emitidas porSUGEF.

19



(Continúa)

Al 31 de marzo, un análisis del movimiento de la estimación por deterioro de la carterade crédito es como sigue:

¢

¢Saldo al final del período 11.825.614.403 13.450.886.442

Efecto por conversión de estimacionesen moneda extranjera (233.720.828) (884.780.009)

Cancelación de créditos contraestimación (481.583.964) (406.272.854)Disminución de estimación de carterade créditos (1.904.085.299) -

Saldo al inicio del año 11.984.916.394 14.341.939.304Gastos por estimación de deterioro eincobrabilidad de cartera de créditos 2.460.088.100 400.000.001

2011 2010

c) Estimación por deterioro de créditos contingentes

Al 31 de marzo, un análisis del movimiento de la estimación por deterioro de los créditoscontingentes, es como sigue:

¢

¢

Efecto por conversión de estimacionesen moneda extranjeraSaldo al final del período 277.573.573 191.170.212

(4.156.506) (7.435.340)

Disminución de estimaciones paracréditos contingentes (40.057.800) -

Saldo al inicio del año 225.787.883 198.605.552Gastos por estimación de deterioro eincobrabilidad de créditos contingentes 95.999.996 -

2011 2010

20



(Continúa)

7. Cuentas y comisiones por cobrar

Al 31 de marzo, el detalle de las cuentas y comisiones por cobrar es el siguiente:

¢

¢

¢

(Estimacion por deterioro de cuentas ycomisiones por cobrar) (568.557.233) (904.215.829)Total cuentas y comisiones por cobrar 6.212.953.848 7.526.791.510

Subtotal 6.781.511.081 8.431.007.339Otras cuentas por cobrar diversas 1.028.756.715 457.416.601

Pólizas de seguro por cobrar a clientes 4.394.645.584 4.705.221.545Cuentas por cobrar relacionadas aoperaciones de crédito 190.648.013 215.428.962

65.477.691 427.827.381Anticipos a proveedores 68.623.968 23.745.025

Cuentas por cobrar por operaciones conpartes relacionadas 239.918.389 1.121.864.994Impuesto sobre la renta diferido eimpuesto sobre la renta por cobrar 52.000.633 -

Comisiones por cobrar 206.666.250 90.571.6402010

Cuentas por cobrar diversas por tarjetasde crédito

Otros gastos por recuperar 534.773.838 1.388.931.191

2011

Al 31 de marzo, el movimiento de la estimación por deterioro de las cuentas y comisionespor cobrar es como sigue:

¢

¢

Efecto por conversión de estimacionesen moneda extranjera (1.164.420) (13.455.176)Saldo al final del período 568.557.233 904.215.829

Cancelación de cuentas y comisionespor cobrar contra estimación (13.070.000) (239.176.318)

Saldo al inicio del año 519.061.576 1.156.847.323Gastos por estimación de deterioro eincobrabilidad de otras cuentas porcobrar 63.730.077 -

2011 2010

21



(Continúa)

8. Bienes realizables, neto

Al 31 de marzo, los bienes realizables se presentan neto s de la estimación para posiblespérdidas, tal como se detalla a continuación:

¢

¢

¢

(Estimacion por deterioro y pordisposicion legal de bienes realizables) (3.366.000.000) (1.441.995.745)Total bienes realizables - neto 6.120.861.990 4.692.833.272

Subtotal bienes realizables 9.486.861.990 6.134.829.017

Bienes inmuebles 8.402.130.655 5.247.887.255Otros bienes 1.084.731.335 886.941.762

Bienes y valores adquiridos enrecuperacion de creditos

2011 2010

Al 31 de marzo, el movimiento de la estimación para bienes realizables es como sigue:

¢

¢Saldo al final del período 3.366.000.000 1.441.995.745

Pérdida por estimación de deterioro ydisposición legal de bienes realizables 889.533.147 225.000.000Cargos por venta o retiro de bienesrealizables contra estimación (73.533.147) (105.125.510)

2011 2010Saldo al inicio del año 2.550.000.000 1.322.121.255

22



(Continúa)

9. Inmuebles, mobiliario y equipo en uso

Al 31 de marzo de 2011, el detalle de los inmuebles, mobiliario y equipo en uso es co mosigue:

Adiciones Retiros Saldo 2011

9.608.037Mobiliario yequipo

Revaluación neta

Costo

(50.573)

(16.009.305)

2.161.488.613 2.151.931.149

Valor neto 9.902.468.374

5.887.218.450Costo neto 5.921.445.722 (34.176.699) (50.573)

Terreno

Saldo 2010

Subtotal

Edificios einstalaciones 3.812.502.308 - - 3.812.502.308

1.405.990.980 - - 1.405.990.980

Vehículos 48.261.452 - - 48.261.452

Equipos decómputo 1.599.914.168 65.688.291 - 1.665.602.459

9.018.600.057 75.296.328 (50.573) 9.093.845.812Depreciaciónacumulada (3.097.154.335) (109.473.027) - (3.206.627.362)

RevaluaciónDel costo 4.732.243.334 - - 4.732.243.334Depreciaciónacumulada (751.220.682) (16.009.305) - (767.229.987)

3.965.013.347 3.981.022.652 - (50.186.004) (50.573) 9.852.231.797

El gasto por depreciación durante el período de doce meses terminado el 31 de marzo de2011 fue de ¢125.482.330 y se cargó a los resultados del período.

Según lo establecido en las regulaciones locales y la NIC 16, la entidad debe reali zar lavaloración de sus activos al menos cada ci nco años. De acuerdo con lo anterior,en el año 2010 se llevó a cabo la evaluación de los valores de mercado de losterrenos, edificios e instalaciones que posee Scotiabank de Costa Rica, S.A., paralo cual se procedió a obtener el valor de mercado de dic hos activos por medio dela evaluación de un perito independiente, con corte al 31 de mayo del 2010.Como resultado de ese estudio se determin ó que los valores registrados en librosde los terrenos, edificios e instalaciones a esa fecha, se encuentran reg istrados a suvalor razonable, según los valores indicados por el perito independiente, por lo

23



(Continúa)

tanto no fue necesario llevar a cabo ningún registro contable de revaluación deactivos fijos.

Al 31 de marzo de 2010, el detalle de los inmuebles, mobiliario y equipo en uso es comosigue:

Costo neto 6.145.329.483 (115.250.764) (82)

Depreciaciónacumulada (2.663.466.992)

Revaluación

(8.406.419) 8.800.390.056

(115.250.764) 8.406.337 (2.770.311.419)

(8.406.419)

6.030.078.637

Subtotal 8.808.796.475 -

-

Mobiliario yequipo

1.389.910.969Vehículos 48.261.452 - - 48.261.452

Equipos decómputo 1.398.317.388

2.143.724.347

- 1.405.990.980

3.812.502.308

2.143.724.347 - -

Edificios einstalaciones 3.812.502.308 - -

Saldo 2009 Adiciones Retiros Saldo 2010Costo

1.405.990.980 -

- (703.192.769)

Terreno

(82) 10.059.129.202

Del costo 4.732.243.334 - - 4.732.243.334Depreciaciónacumulada (687.183.463) (16.009.306)

Revaluación neta 4.045.059.871 (16.009.306) - 4.029.050.565Valor neto 10.190.389.354 (131.260.070)

El gasto por depreciación durante el período de doce meses terminado el 31 de marzo de2010 fue de ¢131.260.069 y se cargó a los resultados del período .

24



(Continúa)

10. Otros activos

Al 31 de marzo, el detalle de otros activos es como sigue:

¢¢

¢

¢¢

Depósitos en garantía 122.336.382 117.251.585Subtotal otros activos 3.039.037.205 2.766.710.157

Total otros activos 3.150.907.345 2.839.233.722

Operaciones pendientes de imputación 456.126.236 129.948.703Otros bienes diversos 2.174.916 2.174.916

Construcciones en Proceso 215.604.733 -Aplicaciones automatizadas endesarrollo 5.238.726 -

Biblioteca y Obras de Arte 17.720.958 17.767.219

Bienes entregados en arrendamientooperativo 1.587.139.485 1.628.847.852

Otros gastos pagados por anticipado 561.238.098 51.190.472Papelería, útiles y otros materiales 19.226.031 -

Póliza de seguros pagada poranticipado 27.963.866 32.975.043

Intereses y comisiones pagadas poranticipado 22.907.210 23.065.868Impuestos pagados por anticipado 1.360.564 763.488.499

Subtotal activos intangibles 23.831.378 -Otros activos

Software 23.831.378 -Activos Intangibles

Subtotal cargos diferidos 88.038.762 72.523.565

Mejoras a propiedades enarrendamiento operativo 88.038.762 72.523.565

Cargos diferidos2011 2010

25



(Continúa)

Los bienes en alquiler correspond en a bienes arrendados a otras compañías del GrupoFinanciero.

Al 31 de marzo, los gastos cargados a resultados del año , relacionados con depreciación yamortización de otros activos fueron:

¢

¢Total Gasto por depreciación y 33.394.395 27.897.302Amortización de software 1.199.869 -

Amortización de mejoras a propiedadestomadas en alquiler 21.767.437 17.470.209

2011 2010Depreciación de bienes entregados enarrendamiento operativo 10.427.089 10.427.093

11. Obligaciones con el público

Al 31 de marzo, las obligaciones con el público se detallan como sigue:

26



(Continúa)

¢

¢

¢¢

¢

¢

¢Cargos por pagar por obligaciones con 3.174.927.749 3.389.719.470Total obligaciones con el público 661.961.860.580 683.381.223.449

Subtotal a plazo 440.500.871.917 478.385.368.518

Captaciones a plazo afectadas engarantía 23.459.465.760 22.646.778.760

Captaciones a plazo con el público 415.262.222.931 452.441.769.836Captaciones a plazo con partesrelacionadas 1.779.183.226 3.296.819.922

A plazoCaptaciones

Subtotal a la vista 218.286.060.914 201.606.135.461

Obligaciones diversas a la vista con elpúblico 51.146.377 22.409.491Subtotal otras obligaciones con elpúblico 3.458.467.150 2.377.967.426

Obligaciones por comisiones deconfianza 378.415.000 191.689.048

Giros y transferencias por pagar 348.068.683 375.751.009Cheques de gerencia 2.680.837.090 1.788.117.878

Otras obligaciones con el públicoSubtotal captaciones 214.827.593.764 199.228.168.035

Captaciones a plazo vencidas 1.266.092.736 1.382.919.339Depósitos Over Nigth 51.260.553.066 48.309.236.320

Cheques certificados 48.368.073 97.953.127Depósitos de ahorro a la vista 30.448.837.473 25.521.616.634

CaptacionesCuentas Corrientes 131.803.742.416 123.916.442.615

2011 2010A la vista

Al 31 de marzo de 2011 y 2010, los saldos de la emisión de papel comercial y bon osestandarizados están integrados en los saldos de las cuentas de depósitos a plazovigentes.

Al 31 de marzo de 2011, dentro de las captaciones a plazo se incluyen emisionesestandarizadas por un monto de ¢ 12.100.000.000 y US$20.255.000(¢7.735.958.492 y US$1.862.496 en el 2010), y con tasas entre 8,25% y 10,33%

27



(Continúa)

en colones y 2,45% y 3,80% en dólares (entre 9% y 10% en colones y 1,9% y2,45% en dólares en el 2010).

Las captaciones a plazo realizadas en ventanilla, están constituidas por documentosemitidos a plazos mínimos de 31 días y hasta cinco años. Al 31 de marzo de 2011,los certificados denominados en colones devengan intereses que oscilan entre5,95% y 13,75% anual (entre 5,95% y 15,35% en el 2010); aquellos denominadosen dólares devengan intereses que oscilan entre 0.55% y 6% anual (entre 0,70% y6,75% en el 2010).

(a) Depósito de Clientes por número de clientes y monto acumulado

Al 31 de marzo de 2011, el detalle de los depósitos de clientes por número de clientes ymonto acumulado es el siguiente :

¢

¢

¢¢

¢

¢

¢¢

Subtotal 3Total obligaciones con clientes a plazo 8.115

Registradas en obligaciones con entidadesDepósitos de otras entidades financieras 3

Depósitos restringidos e inactivos 918Subtotal 8.112

Depósitos del público 7.178Depósitos de otras entidades financieras 12Depósitos de entidades estatales 4

A plazoRegistradas en obligaciones con el publico

Subtotal 26Total obligaciones con clientes a la vista 86.427

Depósitos de otras entidades financieras 26

Otras obligaciones con el público -Subtotal 86.401

Registradas en obligaciones con entidades

Depósitos restringidos e inactivos 277

A la vistaRegistradas en obligaciones con el publico

Monto AcumuladoNro. Clientes

Depósitos del público

441.406.379.461905.507.544

440.500.871.917

3.257.231.05523.459.465.761

401.018.679.22212.765.495.879

811.970.929219.098.031.843

811.970.929

3.458.467.150218.286.060.914

1.266.092.736213.561.501.02886.124

905.507.544

28



(Continúa)

Al 31 de marzo del 2010, el detalle de los depósitos de clientes por número de clientes ymonto acumulado es el siguiente :

¢

¢

¢¢

¢

¢

¢¢

Subtotal 3Total obligaciones con clientes a plazo 8.703

Depósitos de otras entidades financieras 3

Depósitos restringidos e inactivos 766Subtotal 8.700

Registradas en obligaciones con entidades

Depósitos del público 7.916Depósitos de otras entidades financieras 15Depósitos de entidades estatales 3

A plazoRegistradas en obligaciones con el publico

Subtotal 16Total obligaciones con clientes a la vista 108.265

3.277.307.696481.662.676.214

478.385.368.518

3.277.307.696

8.666.964.0421.812.132.508

22.646.778.767

445.259.493.201

520.416.797202.126.552.258

520.416.797Depósitos de otras entidades financieras 16

201.606.135.461Subtotal 108.249Registradas en obligaciones con entidades

1.382.919.3432.377.967.426

197.845.248.692Registradas en obligaciones con el publico

Depósitos del público 108.008

Monto AcumuladoNro. ClientesA la vista

-Otras obligaciones con el públicoDepósitos restringidos e inactivos 241

12. Obligaciones con entidades

Al 31 de marzo, las obligaciones con entidades se detallan como sigue:

29



(Continúa)

¢

¢

¢

¢

¢

¢

2011 2010

22.368.273

Obligaciones a la vistaCuentas corrientes de entidadesfinancieras del país 811.919.420 498.048.524Cuentas corrientes de entidadesfinancieras del exterior 51.509

811.970.929 520.416.797Obligaciones a plazo

Captaciones a plazo de entidadesfinancieras del país 905.507.544 3.277.307.696

Subtotal obligaciones a la vista

Préstamo con Scotiabank and Trust 95.728.096.432 129.160.841.000

Préstamo con Wells Fargo Bank, N.A. 6.943.499.281 5.185.100.000

Préstamo con JP Morgan 5.050.106.551 -

Préstamo con Mercantil CommerceBank 4.956.600.000 5.185.100.000

Préstamo con BCIE 545.416.471 1.000.000.000

Préstamo con The Bank of New YorkMellon 716.390.265 -

Préstamo con Banco Mercantil S A CA MIAMI 2.478.300.000 -

Préstamo con FMO 588.947.598 1.257.457.012

Préstamo con Bank of Nova ScotiaToronto 7.845.410.291 -

Subtotal obligaciones a plazo 125.758.274.433 145.065.805.708Otras obligaciones con entidades

Obligaciones por cartas de créditoemitidas 1.394.392.001 2.821.913.343

Subtotal otras obligaciones conentidades 1.394.392.001 2.821.913.343Subtota obligaciones con entidadesfinancieras 127.964.637.363 148.408.135.848Cargos por pagar por obligaciones conentidades financieras y no financieras 584.447.355 557.779.038Total Obligaciones con entidadesfinancieras 128.549.084.718 148.965.914.886

30



(Continúa)

Al 31 de marzo de 2011, las otras obligaciones financieras tienen tasas de interés anualesentre el 8,50% y 12,00% en colones (entre el 7,5% y 8,5% en 2010) y 0,8% y5,95% en dólares estadounidenses (entre el 1,23% y 5,95% en el 2010).

Vencimientos de obligaciones con entidades

Al 31 de marzo, un detalle de los vencimientos de las obligaciones con entidades es comosigue:

¢

¢

¢

2011 2010Menos de un año 93.222.419.402 147.273.771.726De 1 a 2 años 19.189.289.608 655.294.661

- 45.416.471

De 2 a 3 años 6.078.431.608 155.294.608De 3 a 4 años 7.880.142.774 155.294.608

127.964.637.363 148.408.135.848Cargos por pagar por obligaciones conentidades financieras y no financieras 584.447.355 557.779.038

De 4 a 5 años 1.594.353.971 123.063.774Más de 5 años

Total Obligaciones con entidades 128.549.084.718 148.965.914.886

Subtotal

13. Cuentas por pagar y provisiones

Al 31 de marzo, las cuentas por pagar y provisiones se detallan como sigue:

31



(Continúa)

¢

¢

¢Total otras cuentas por pagar yprovisiones 6.817.285.232 6.701.846.461

Subtotal otras cuentas por pagardiversas 4.967.311.580 4.879.481.297

Otras cuentas por pagar diversas 1.089.947.381 1.284.053.410

Cheques vencidos en circulación 279.571.296 315.156.996Recaudación de Servicios Públicos e 9.101.268 30.202.510

Cuentas por pagar relacionadas acaptaciones a plazo 625.058.797 638.585.322Saldos a favor de tarjetahabientes 261.129.154 234.161.779

Pólizas de seguro por pagar al INS - 806.271.524Aguinaldo acumulado por pagar 420.856.350 324.987.440

Operaciones sujetas a Compensación 1.369.236.208 -Vacaciones acumuladas por pagar 299.589.073 321.163.286

Participaciones sobre la utilidad oexcedentes por pagar - 215.302.197

Otras retenciones a terceros por pagar 3.761.969 3.761.969

2010Impuesto sobre la renta diferido 845.692.628 830.818.596Provisiones 1.004.281.024 991.546.568Otras cuentas por pagar diversas:

Diferencial de posición eninstrumentos financieros derivados 39.406.457 162.858.443Aportaciones patronales por pagar 47.446 47.446Retenciones por orden judicial - 1.763.446

2011

Impuestos retenidos por pagar 185.944.710 195.255.477Aportaciones laborales retenidas porpagar 383.661.471 345.910.052

(a) Impuestos

Al 31 de marzo de 2010 y 2011, el banco no ha registrado gasto por impuesto sobre larenta.

De acuerdo con la Ley del Impuesto sobre la Renta, el Banco debe presentar susdeclaraciones anuales del impuesto sobre la renta, al 31 de marzo de cada año.

32



(Continúa)

La diferencia entre el gasto del impuesto sobre la renta y el monto que resultará de aplicara las utilidades la tasa vigente del impuesto sobre la renta (30% ), se concilia comosigue:

¢

¢Total Impuesto sobre la renta - -Efecto por base impositiva negativa - 818.575.592Ingresos no gravables (10.633.855) -Más (menos)

2011 2010Impuesto sobre la renta esperado 10.633.855 (818.575.592)

Las autoridades fiscales pueden revisar las declaraciones de impuestos presentadas por elBanco por los años terminados el 31 de marzo de 2007, 2008, 2009 y 2010. Lasdeclaraciones de los períodos de 1999 a 2005 fueron sujetas a fiscalización porparte de las autoridades fiscales. (Véase Nota 30).

Al 31 de marzo de 2011 y 2010, el impuesto de renta diferido es atribuible a la gananciano realizada por las inversiones en instrumentos financieros disponibles para laventa y el superávit por revaluación. Los activos diferidos por impuestorepresentan una diferencia temporal deducible. Los pasivos diferid os porimpuesto representan una diferencia temporal gravable.

Al 31 de marzo, el impuesto de renta diferido es atribuible a lo siguiente:

¢

¢

¢

¢

Total activos por Impuesto de rentadiferido 52.000.633 -

Ganancias no realizadas por valoraciónde inversiones 52.000.633 -

Activos por impuesto de renta diferido2011 2010

845.692.628 830.818.596Revaluación de activosTotal pasivos por Impuesto de rentadiferido 845.692.628 830.818.596

Pasivos por impuesto de renta diferido

33



(Continúa)

Al 31 de marzo, un detalle del movimiento del impuesto de renta diferido es como sigue:

¢¢

¢

¢Saldo al final del año 845.692.628 830.818.596

Efecto por ganancias no realizadas porvaloración de inversiones - (85.547.322)

Más (menos)Efecto por revaluación de activos (6.568.318) (6.568.318)

Pasivos por impuesto de renta diferidoSaldo al inico del año 852.260.946 922.934.236

Saldo al final del año 52.000.633 -

Efecto por ganancias no realizadas porvaloración de inversiones 3.350.279 -

Más (menos)

2011 2010Activos por impuesto de renta diferidoSaldo al inico del año 48.650.354 -

(b) Provisiones

Al 31 de marzo, las provisiones se detallan como sigue :

¢

¢Total provisiones 1.004.281.024 991.546.568Provisiones por redención de millas 648.623.038 609.312.201

2011 2010Provisiones para obligaciones 355.657.986 382.234.367

34



(Continúa)

El movimiento de las provisiones se detalla como sigue:

¢¢

¢

¢

¢Provisión utilizada (289.654.270) (362.965.263)Total Provisiones 1.004.281.024 991.546.568

Saldo al inico del año 785.129.552 909.147.197Incremento en la provisión 508.805.742 445.364.634

Saldo al final del año 648.623.038 609.312.201

Incremento en la provisión

Total Provisiones - -

Saldo al inico del año 655.000.000 750.000.000208.805.742 200.000.000

Provisión utilizada (215.182.704) (340.687.799)

Otras provisiones

Provisión utilizada (74.471.566) (22.277.464)Saldo al final del año 355.657.986 382.234.367

Saldo al inico del año 130.129.552 159.147.197Incremento en la provisión 300.000.000 245.364.634

2011 2010Provisón para obligaciones patronales

14. Otros pasivos

Al 31 de marzo, el detalle de los otros pasivos es el que sigue:

¢

¢Total otros pasivos 662.591.304 3.172.396.156

Operaciones por liquidar 295.299.276 1.528.233.381Otras operaciones pendientes deimputación - 5.166.127

Estimación por deterioro de créditos 277.573.573 191.170.212

2011 2010Ingresos financieros diferidos 89.718.455 1.447.826.436

15. Patrimonio

a) Capital social

Al 31 de marzo de 2011 y 2010, el capital acciones está conformado de la siguienteforma: ¢30.080.000.000, representado por 30.080.000.000 acciones comunes ynominativas de ¢1,00 cada una y US$70.100.000 (equivalentes a

35



(Continúa)

¢34.234.222.000), representado por 70.100.000 acciones p referentes de US$1,00cada una.

En asamblea especial de accionistas preferentes celebrada el 21 de octubre de 2010, seacordó la conversión de las 70.100.00 acciones de preferentes y nominativas endólares a comunes y nominativas en dólares.

En asamblea general extraordinaria de accionistas celebrada el 22 de octubre de 2010, seacordó el reconocimiento y aceptación de la conversión de la categoría deacciones de preferentes y nominativas en dólares a comunes y nomin ativas endólares. Adicionalmente, se acordó la conversión de la moneda de emisión de latotalidad de las 30.080.000.000 acciones comunes y nominativas de colones acomunes ynominativas en dólares. De acuerdo con lo anterior, el capital socialquedaría conformado por US$128.216.620, representado por 128.216.620acciones comunes y nominativas de US$1,00 cada una.

Al 31 de marzo del 2011, esta conversión de acciones se encuentra en proceso deautorización por parte del Consejo Nacional de Supervisión del Si stemaFinanciero.

b) Aportes patrimoniales no capitalizados

En asamblea general extraordinaria de accionistas celebrada el 02 de diciembre de 2010,se acordó incrementar el capital social en la suma de US$39.510.774, de la siguientemanera:

Aportes realizados en efectivo por los accionistas por la suma deUS$14.000.000 y ¢2.761.000.000 (equivalentes a US$5.519.571),

Capitalización de utilidades no distribuidas de periodos anteriores por la sumade ¢10.000.000.000 (equivalentes a US$19.991.203),

Al 31 de marzo del 2011, estos incrementos de capital se encuentran en proceso deautorización por parte del Consejo Nacional de Supervisión del SistemaFinanciero.

c) Superávit por revaluación

Al 31 de marzo de 2011, el monto del superávit por revaluación fue de ¢4.027.011.611(¢4.000738.338 al 31 de marzo de 2010).

36



(Continúa)

d) Reserva legal

En cumplimiento con el Artículo No.154 de la Ley Orgánica del Sistema BancarioNacional, se destina un 10 por ciento (10%) de las utilidades netas del períodopara incrementar el fondo de la reserva legal. Al 31 de marzo de 2011 y 2010, losestados financieros aún no incluyen asignación de la reserva legal para esos años.Esta asignación cesará cuando esa reserva alcance el veinte por ciento (20%) delcapital social.

e) Resultados acumulados de ejercicios anteriores

En el año el 2010 el Banco canceló un reajuste al impuesto sobre la renta correspondientea los periodos 2000 a 2005 ambos inclusive (véase Nota 30). El montocorrespondiente al pago del principal, por la suma de ¢331.155.211, fue registradocontablemente al 31 de diciembre de 2010 como un cargo a las utilidadesacumuladas de ejercicios anteriores, bajo el argumento de que éste fue elresultado de errores aritméticos involuntarios que provocaron diferencias entre elcálculo original del Banco y el que fue determinado finalmente por el TribunalFiscal Administrativo, particularmente en la determinación de la proporcionalidadde los gastos no deducibles con los ingresos no gravables.

La Administración ha remitido a la SUGEF una no ta explicativa detallada con losargumentos y criterios técnicos que respaldan este registro contable con elobjetivo de obtener su aval y confirmación, no obstante, a la fecha de emisión delos estados financieros aún no habíamos recibido el pronunciamien to oficial porparte de ese ente regulador.

16. Utilidad básica por acción

Al 31 de marzo, el cálculo de la utilidad básica por acción se basa en la utilidad netaatribuible a los accionistas y se detalla como sigue:

37



(Continúa)

¢

¢

¢Utilidad o pérdida por acción preferente 0,269 (20,719)

Utilidad o pérdida 18.867.872 (1.452.415.846)Promedio ponderado de acciones 70.100.000 70.100.000

Utilidad o pérdida por acción común 0,001 (0,042)

Acciones preferentes:

Utilidad o pérdida 16.578.311 (1.276.169.461)Promedio ponderado de acciones(denominador) 30.080.000.000 30.080.000.000

2011 2010Acciones comunes:

17. Cuentas contingentes

Al 31 de marzo, el Banco mantiene contingencias fuera del balance general, con riesgocrediticio, que resultan del curso normal de sus operaciones y los cualesinvolucran elementos de riesgo crediticio y de liquidez .

Un detalle de las cuentas contingentes es como sigue:

¢

¢Total cuentas contingentes 127.616.676.157 110.247.186.526Créditos pendientes de desembolsar 22.430.587.946 2.638.744.308

Líneas de crédito de utilizaciónautomática 68.555.960.567 66.705.182.668

Cartas de crédito emitidas nonegociadas 4.469.533.670 5.012.247.364

Garantías de participación 1.168.408.762 698.364.971Otras garantías 1.805.052.942 1.732.353.672

Garantías de cumplimiento 29.187.132.270 33.460.293.5432011 2010

Las líneas de crédito de utilización automática corresponden al crédito disponible noutilizado por los clientes de la tarjeta de crédito.

38



(Continúa)

18. Activos de los fideicomisos

El Banco es fiduciario en algunos contratos de fideicomiso, en los cuales administraactivos de acuerdo con las instrucciones de los clientes . Los activos y pasivos nose reconocen en los estados financieros del Banco . El Banco no está expuesto aningún riesgo crediticio ni garantiza ninguno de esos activos .

Al 31 de marzo, el detalle de los activos en los cuales se encuentran invertidos loscapitales fideicometidos, se detalla como sigue:

¢

¢Total activos de los fideicomisos 184.374.040.618 114.841.081.427Otros activos 119.107.000.920 49.926.244.666

Participaciones en el capital de otrasempresas 1.438.101.812 487.047.842

Cuentas y comisiones por cobrar 4.097.671.703 4.339.825.832Bienes realizables 923.698.588 1.126.707.320

12.690.410.536 6.507.275.575Inversiones en instrumentos financieros 41.787.539.732 46.345.945.488Cartera de créditos 4.329.617.327 6.108.034.704

2011 2010Disponibilidades

19. Avales Bancarios

Al 31 de marzo de 2011 y 2010, el Banco no había emitido avales bancarios .

20. Otras cuentas de orden

Al 31 de marzo, las otras cuentas de orden se detallan así:

39



(Continúa)

¢

¢

¢¢Total otras cuentas de orden deudoras 5.836.613.317.816 6.848.325.443.180

Subtotal 84.404.685.508 88.225.736.155

Bienes y valores en custodia porcuenta de terceros 84.404.685.508 88.225.736.155

Subtotal 5.752.208.632.308 6.760.099.707.025Cuenta de orden por cuenta de tercerosdeudoras

Otras cuentas de registro 1.394.611.365.291 1.512.714.019.354

Productos por cobrar en suspenso 1.577.741.333 1.350.044.644Documentos de respaldo 945.861.225.365 981.755.209.413

Líneas de credito otorgadas 183.926.709.745 163.820.349.266Cuentas liquidadas 6.259.509.988 5.643.362.109

Garantías recibidas en poder de laentidad 618.915.881.390 671.143.147.173Garantías recibidas en poder deterceros 2.601.056.199.196 3.423.673.575.066

Otras cuentas de orden por cuentapropia deudoras

2011 2010

Las operaciones de administración de fondos y valores por cuenta de terceros, comprendecomisiones de confianza, tales como activos recibidos en custodia simple y losrecibidos por actuaciones de la entidad como mandataria o depositaria.

Existen garantías por cuenta y riesgo de bancos del exterior, las cuales corresponden agarantías de participación y cumplimiento que se han emitido por cuenta y ordende un banco del exterior, de conformidad con el Artículo No.114 de la LeyOrgánica del Sistema Bancario Nacional, las cuales incluyen para el año 20 11US$52.018.014, con vencimientos entre febrero 2011 y marzo del 2012 (para elaño 2010 incluyen US$57.666.575 con vencimientos entre enero 2010 y Marzo2012).

Dentro de las cuentas de orden también se incluye una cobertura de tasa de interés“operaciones de valor nocional sujeto a swap de tasa de interés” en dólar es por unmonto nocional de US$3.000.000 (US$6.250.000 en el 2010). (Véase Nota 27).

40



(Continúa)

21. Ingresos financieros por cartera de créditos

Al 31 de marzo, los ingresos financieros por cartera de crédito se detallan como sigue:

¢

¢

¢

¢Total Ingresos financieros por carterade crédito 14.374.171.401 16.046.525.019

Subtotal 2.082.879.754 2.414.594.738Productos por tarjetas de crédito 36.529.998 39.689.980

Productos por préstamos con otrosrecursos 2.046.349.756 2.374.904.758

Subtotal 12.291.291.647 13.631.930.281Sobre Créditos vencidos y en cobrojudicial:

Productos por préstamos a la BancaEstatal 81.294.936 82.310.054

Productos por cartas de créditoemitidas 889.288 -

Productos por factoraje 17.929.410 14.308.248

Productos por préstamos con otrosrecursos 10.738.953.521 11.654.965.297Productos por tarjetas de crédito 1.427.510.219 1.837.198.244

2010Sobre créditos vigentes:

Productos por sobregiros en cuentacorriente 24.714.273 43.148.438

2011

22. Gastos financieros

(a) Por obligaciones con el público

Al 31 de marzo, los gastos financieros por obligaciones con el público se detallan comosigue:

¢

¢ 5.135.457.473 7.297.203.947Gastos por captaciones a plazo 4.698.176.613 6.820.396.983Gastos por captaciones a la vista 437.280.860 476.806.964

2011 2010

41



(Continúa)

(b) Por obligaciones con entidades financieras

Al 31 de marzo, los gastos por obligaciones con entidades financieras se detallan comosigue:

¢

¢ 797.584.443 875.468.414

Gastos por obligaciones a la vista conentidades financieras 10.754.719 4.652.680Gastos por obligaciones a plazo conentidades financieras 786.829.724 870.815.734

2011 2010

23. Diferencial cambiario

Como resultado de la conversión de los saldos y transacciones en monedas extranjeras , enlos estados financieros se originan ganancias o pérdidas , las cuales se presentanen el estado de resultados como diferencias de cambio netas.

Al 31 de marzo, un detalle de los ingresos y gastos por diferencial cambiario neto, escomo sigue:

¢

¢

2010

Total Ingreso (Gasto) por diferencial (2.045.295.241)

Por inversiones en instrumentosfinancieros

(5.450.745.146)

Por créditos vencidos y en cobrojudicial (2.612.148.210) (7.484.822.861)Por cuentas y comisiones por cobrar (239.707.945) (898.723.983)

(848.176.837) (2.071.696.502)Por créditos vigentes (11.190.963.643) (37.375.584.260)

Por disponibilidades (2.023.212.871) (7.848.723.272)

Por otras obligaciones financieras 3.211.741.509 9.774.049.329Por otras cuentas por pagar yprovisiones 90.041.397 310.700.646

Por obligaciones con el público 11.567.131.359 40.144.055.757

Ingreso (Gasto) por diferencias decambio:

2011

24. Comisiones por servicios

42



(Continúa)

Al 31 de marzo, un detalle de los ingresos por comisiones por servicios, es como sigue:

¢

¢Otras comisiones 485.294.972 768.498.291

2.229.028.386 2.462.809.571

Por tarjetas de crédito 1.294.984.407 1.216.061.282Por otras comisiones de confianza 47.212.834 72.334.493Por cobranzas 4.972.344 6.954.551Por administración de fideicomisos 115.919.056 112.633.386

Ingresos por comisiones:Por giros y transferencias 280.644.773 286.327.568

2011 2010

25. Gastos de personal

Al 31 de marzo, los gastos de personal se detallan como sigue:

¢

¢Otros gastos de personalTotal gastos del personal 4.909.966.778 4.481.738.041

123.532.661 112.195.672Fondo de capitalización laboral 141.552.277 127.438.148Seguros para el personal 14.748.307 39.238.041

Vestimenta 1.434.450 23.679.783Capacitación 45.019.268 32.035.923

Cargas sociales patronales 681.708.092 608.895.675Refrigerios 60.165.916 44.089.929

Otras retribuciones 27.350.116 12.483.065Incentivos 306.880.774 226.633.957

Viáticos 98.359.005 82.505.167Décimotercer sueldo 266.490.316 234.861.921

Remuneraciones a directores y fiscales 2.481.650 2.748.800Tiempo extraordinario 91.836.472 42.578.440

Sueldos y bonificaciones de personalpermanente 3.048.407.474 2.892.353.520

2011 2010

43



(Continúa)

26. Otros gastos de administración

Al 31 de marzo, los otros gastos de administración se detallan como sigue:

¢

¢

Gastos de movilidad y comunicaciones 202.445.540 307.806.860

4.032.429.410 4.105.847.342

Gastos de infraestructura

2011 2010Gastos por servicios externos 1.208.758.811 1.285.127.572

1.638.464.765 1.607.853.631Gastos Generales 982.760.294 905.059.279Total otros gastos de administración

27. Administración de riesgo

EL Banco está expuesto a los siguientes riesgos por el uso de instrumentos financieros ypor las actividades propias de intermediación y de servicios financieros:

Riesgo de crédito Riesgo de liquidez Riesgo de mercado, que incluye:

a. Riesgo de tasas de interés yb. Riesgo cambiario

Adicionalmente, el Banco está expuesto a los siguientes riesgos operativos y regul atorios:

Riesgo operacional Riesgo de capital Riesgo de lavado de activos Riesgo legal

Un instrumento financiero es cualquier contrato que origina a su vez un activo financieroen una entidad y un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra ent idad.El balance de situación del Banco se compone principalmente de instrumentosfinancieros.

La Junta Directiva del Banco tiene la responsabilidad de establecer y vigilar las políticasde administración de riesgo de los instrumentos financieros. A tal e fecto, hanestablecido ciertos comités para la administración y vigilancia periódica de losriesgos a los cuales está expuesto el Banco, por ejemplo, el Comité de Activos yPasivos, el Comité de Crédito y el Comité de Inversiones.

44



(Continúa)

El Banco también está sujeto a las disposiciones de la Consejo Nacional de Supervisióndel Sistema Financiero (CONASSIF) y la Superintendencia General de EntidadesFinancieras (SUGEF), con respecto a la concentración de riesgo, la liquidez y laestructura de capital, entre otros.

La estrategia de control de riesgo es establecida por la Administración del Banco. ElComité de Activos y Pasivos es el encargado de fijar los lineamientos a seguir encuanto al manejo de tasas de interés, productos, posición en moneda extranjera,márgenes y liquidez.

Adicionalmente, existen lineamientos de la casa matriz referentes a los límites máximosde exposición de riesgo.

i. Riesgo crediticio

El riesgo crediticio es el riesgo de que el deudor o emisor de un activo financieropropiedad del Banco no cumpla a tiempo con los pagos, de conformidad con lascondiciones y los términos pactados.

El Banco ejerce un control permanente del riesgo crediticio por medio de informes de lacondición de la cartera y su clasificación. El análisis de crédito conte mplaevaluaciones periódicas de la situación financiera del cliente. El manual de créditocorporativo establece las políticas que se deben seguir para concederfinanciamiento. Toda operación de crédito requiere la aprobación previa de losComités establecidos según los límites para cada uno de ellos. La exposición alriesgo también es administrada en parte obteniendo garantías.

La máxima exposición al riesgo crediticio está representada por el monto en libros decada activo financiero y las cartas de cré dito no utilizadas, tal y como se describea continuación:

Total 923.811.530.995 958.640.607.891Cartas de crédito emitidas no 4.469.533.670 5.012.247.364

Cuentas y comisiones por cobrar 6.212.953.848 7.526.791.510Garantias otorgadas 32.160.593.974 35.891.012.186

Inversiones en instrumentos financieros 44.996.322.226 32.645.102.494Cartera de créditos 700.706.069.073 707.028.648.253

2011 2010Disponibilidades 135.266.058.204 170.536.806.084

45



(Continúa)

Las disponibilidades corresponden a efectivo en caja y bóvedas y a depósitos en bancos.Los depósitos en bancos están colocados principalmente con institucionesfinancieras de primer orden, por lo tanto, se considera que el riesgo cre diticio esmenor.

El Banco se expone a una concentración significativa de riesgo crediticio enLatinoamérica, específicamente en Costa Rica, como resultado de los créditosotorgados a entidades del país. El Banco administra ese riesgo mediante análisisperiódicos del entorno económico, político y financiero del país y su impactopotencial en cada sector. Para tales efectos, obtiene un conocimiento profundo decada cliente y de su capacidad para generar flujos de efectivo que permitancumplir con sus compromisos de deuda.

El siguiente cuadro presenta el riesgo crediticio del Banco con respecto a la cartera decrédito y su medición del deterioro:

2



(Continúa)

2



(Continúa)

Préstamos individualmente evaluados y con estimación:

De acuerdo con la normativa establecida en el Acuerdo SUGEF 1-05, a todaoperación de crédito se le establece una calificación de riesgo, la cualdependiendo de la calificación así se establecen los porcentajes deestimación que se deben aplicar. Los préstamos individualmenteevaluados y con estimación, son aquellas operaciones de crédito queposterior a considerar el mitigador de la operación crediticia, aúnqueda un saldo al descubierto, al cual se le aplica el porcentajeestablecido por el nivel de riesgo que el Banco le ha asignado.

Préstamos vencidos pero sin estimación:

Los préstamos vencidos sin estimación, corresponden a aquellas operacionesde crédito que presentan un atraso en la atención de las cuotaspactadas igual o mayor a un día; sin embargo, mantienen unmitigador (garantía) igual o superior al saldo adeudado al Banco, porlo que no generan ninguna estimación.

Préstamos reestructurados:

Los préstamos reestructurados son aquellos a los que el Banco les hacambiado las condiciones contractuales que inicialmente se otorgarondebido a negociaciones con clientes, o bien el Banco ha hechoconcesiones que no habría considerado bajo otras circunstancias.Una vez que los préstamos son reestructurados se mantienen en estacategoría independientemente de cualquier mejoría en la condicióndel deudor posterior a la reestructuración. A continuación se indicanlos diferentes tipos de préstamos reestructurados.

a. Operación prorrogada: operación crediticia en la que por lo menosun pago total o parcial de principal o intereses ha sido postergadoa una fecha futura en relación con las condiciones contractualesvigentes.

b. Operación readecuada: operación crediticia en la que por lomenos una de las condiciones de pago contractuales vigentes hasido modificada, excepto la modificación por prórroga, lamodificación por pagos adicionales a los pactados en la tabla depagos de la operación, la modificación por pagos adicionales conel propósito de disminuir el monto de las cuotas y el cambio en eltipo de moneda respetando la fecha pactada de vencimiento.

48



(Continúa)

c. Operación refinanciada: Operación crediticia con al menos unpago de principal o intereses efectuado total o parcialmente con elproducto de otra operación crediticia, otorgada por el mismointermediario financiero o cualquier otra empresa del mismogrupo o conglomerado financiero al deudor o a una persona de sugrupo de interés económico. En caso de la cancelación total de laoperación crediticia, la nueva operación crediticia es consideradacomo refinanciada. En el caso de una cancelación parcial, tanto l aoperación crediticia nueva como la ya existente son consideradascomo refinanciadas.

Estimación por deterioro de la cartera de crédito:

Clasificación del deudor

El Banco debe clasificar a sus deudores en dos grupos de la siguiente forma:

a. Grupo 1: Deudores cuya suma de los saldos totales adeudados al Bancoes mayor al límite que fije la Superintendencia General de EntidadesFinancieras (¢65.000.000 para 2010 y 2009).

b. Grupo 2: Deudores cuya suma de los saldos totales adeudados al Bancoes menor o igual al límite que fije el Superintendencia General deEntidades Financieras (¢65.000.000 para 20 11 y 2010).

Para efectos de clasificación del deudor, en el cálculo de la suma de lossaldos totales adeudados al Banco, debe considerarse lo siguiente:

a. se excluyen los saldos de las operaciones back to back y la parte cubiertacon depósito previo de las siguientes operaciones: garantías, avales ycartas de crédito; y

b. el saldo de principal contingente debe considerarse como equivalente decrédito.

Categorías de riesgo

El Banco debe calificar individualmente a los deudores en una de las ochocategorías de riesgo, las cuales se identifican con A1, A2, B1, B2, C1,C2, D y E, correspondiendo la categoría de riesgo A1 a la de menorriesgo de crédito y la categoría E a la de mayor riesgo de crédito.

49



(Continúa)

Calificación de los deudores

Análisis de la capacidad de pago

El Banco debe definir los mecanismos adecuados para determinar lacapacidad de pago de los deudores del Grupo 1. Según se trate depersonas físicas o jurídicas, estos mecanismos deben permitir lavaloración de los siguientes aspectos:

a. Situación financiera y flujos de efectivo esperados : Análisis de laestabilidad y continuidad de las fuentes principales de ingresos. Laefectividad del análisis depende de la calidad y oportunidad de lainformación.

b. Experiencia en el giro del negocio y calidad de la administración:Análisis de la capacidad de la administración para conducir el negocio,con controles apropiados y un adecuado apoyo por parte de lospropietarios.

c. Entorno empresarial: Análisis de las principales variables del sector queafectan la capacidad de pago del deudor.

d. Vulnerabilidad a cambios en la tasa de interés y el tipo de cambio:Análisis de la capacidad del deudor para enfrentar cambios adversosinesperados en la tasa de interés y el tipo de cambio.

e. Otros factores: Análisis de otros factores que incidan sobre la capacidadde pago del deudor. En el caso de personas jurídicas, los aspectos quepueden evaluarse, pero no limitados a éstos, son: los am bientales,tecnológicos, patentes y permisos de explotación, representación deproductos o casas extranjeras, relación con clientes y proveedoressignificativos, contratos de venta, riesgos legales y riesgo país (esteúltimo en el caso de deudores domicili ados en el extranjero). En el casode personas físicas, pueden considerarse las siguientes características deldeudor: estado civil, edad, escolaridad, profesión y género entre otros.

Cuando el deudor cuente con una calificación de riesgo de una agenciacalificadora, ésta debe considerarse como un elemento adicional en laevaluación de la capacidad de pago del deudor.

50



(Continúa)

El Banco debe clasificar la capacidad de pago del deudor en 4 niveles: (Nivel1) tiene capacidad de pago, (Nivel 2) presenta debilidades l eves en lacapacidad de pago, (Nivel 3) presenta debilidades graves en lacapacidad de pago y (Nivel 4) no tiene capacidad de pago. Para laclasificación de la capacidad de pago, el deudor y su codeudor ocodeudores deben ser objeto de evaluación de forma conjunta. Laclasificación conjunta de la capacidad de pago podrá utilizarseúnicamente para determinar el porcentaje de estimación de laoperación en la cual las partes son deudor y codeudor.

Análisis del comportamiento de pago histórico

El Banco debe determinar el comportamiento de pago histórico del deudorcon base en el nivel de comportamiento de pago histórico asignado aldeudor por el Centro de Información Crediticia de la SUGEF.

El Banco debe clasificar el comportamiento de pago histórico en 3 n iveles:(Nivel 1) el comportamiento de pago histórico es bueno, (Nivel 2) elcomportamiento de pago histórico es aceptable y (Nivel 3) elcomportamiento de pago histórico es deficiente.

Calificación del deudor

El deudor clasificado en el Grupo 1 debe ser calificado por el Banco deacuerdo con los parámetros de evaluación de morosidad,comportamiento de pago histórico y capacidad de pago; el deudorclasificado en el Grupo 2 debe ser calificado de acuerdo con losparámetros de morosidad y comportamiento de pago histórico, segúnse describe a continuación:

igual o menor a 120 días

Morosidadigual o menor a 30 díasigual o menor a 30 díasigual o menor a 60 díasigual o menor a 60 díasigual o menor a 90 días

Nivel 1 o 2

Capacidadde pago Nivel 1 Nivel 1

Nivel 1 o 2 Nivel 1 o 2

Nivel 1, 2 o 3 Nivel 1, 2 o 3

Nivel 1, 2, 3 o 4

Comportamientopago histórico

Nivel 1 Nivel 2 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 1

Nivel 1 o 2C2 50,00% igual o menor a 90 días

B2 10,00%

A2 2,00%

Porcentajeestimación

A1 0,50%

Categoriade riesgo

B1 5,00%

C1 25,00%

D 75,00%

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(Continúa)

Para todos los efectos, el deudor que no mantenga una autorización vigentepara que se consulte su información crediticia en el Centro deInformación Crediticia (CIC) de la SUGEF, no puede ser calificadoen las categorías de riesgo de la A1 hast a la B2.

Asimismo, el deudor con al menos una operación crediticia comprada a unintermediario financiero domiciliado en Costa Rica y supervisado porla SUGEF, debe ser calificado por lo menos durante un mes en lacategoría de mayor riesgo entre la califi cación asignada por el Bancovendedor y el asignada por la Banco compradora al momento de lacompra.

Calificación directa en categoría de riesgo E

El Banco debe calificar en categoría de riesgo E al deudor que no cumpla conlas condiciones para poder ser calificado en alguna de las categoríasde riesgo definidas anteriormente, se encuentre en estado de quiebra,en concurso de acreedores, en administración por intervenciónjudicial, esté intervenido administrativamente o que el Banco juzgueque debe calificarse en esta categoría de riesgo.

Estimación mínima

La estimación es igual al saldo total adeudado de cada operación crediticiamenos el valor ajustado ponderado de la correspondiente garantía,multiplicado el monto resultante por el porcentaje de est imación quecorresponda a la categoría de riesgo del deudor o del codeudor con lacategoría de menor riesgo. Si el resultado del cálculo anterior es unmonto negativo o igual a cero, la estimación es igual a cero. En casoque el saldo total adeudado incluya un saldo de principal contingente,debe considerarse el equivalente de crédito que se indica másadelante.

El valor ajustado de las garantías debe ser ponderado con un 100% cuando eldeudor o codeudor con la categoría de menor riesgo esté calificado e nlas categorías de riesgo C2 u otra de menor riesgo, con un 80%cuando esté calificado en la categoría de riesgo D y con un 60% siestá calificado en la categoría de riesgo E.

Los porcentajes de estimación según la categoría de riesgo del deudor son lossiguientes:

52



(Continúa)

Categoría deriesgo

Porcentaje deestimación

A1 0.5%A2 2%B1 5%B2 10%C1 25%C2 50%D 75%E 100%

Como excepción para la categoría de riesgo E, para todas aquellasoperaciones crediticias en las cuales el deudor cuenta con un niv el deComportamiento de Pago Histórico Nivel 3, el Banco debe calcular elmonto mínimo de la estimación para dichos deudores de acuerdo conel siguiente cuadro:

Mora en elBanco

Porcentaje deestimación

De 0 a 30 días 20%De 31 a 60 días 50%Más de 61 días 100%

La suma de las estimaciones para cada operación crediticia constituye laestimación mínima.

En cumplimiento con las disposiciones del Acuerdo SUGEF 1 -05, al 31 demarzo de 2011, el Banco debe mantener una estimación mínima porla suma de ¢12.071.855.704 (¢13.137.051.691 en el 2010). LaCircular Externa SUGEF 021-2008 del 30 de mayo de 2008 estableceque el monto del gasto por estimación de deterioro e incobrabilidadde la cartera de crédito corresponde a la suma necesaria para alcanzarla estimación mínima requerida. Dicha Circular indica que losexcesos de estimación respecto a la estimación mínima requeridadeben contar con una justificación técnica debidamente documentadala cual debe ser remitida en conjunto con la solicitud de autorizaci óna la SUGEF y no podrá exceder de un 15% respecto de la estimaciónmínima requerida para la cartera de crédito. No obstante lo anterior,de requerirse estimaciones adicionales por encima del 15%, éstasdeberán ser tomadas de las utilidades netas del per íodo, de acuerdocon lo establecido en el artículo 10 de la Ley Orgánica del SistemaBancario Nacional.

53



(Continúa)

Equivalente de crédito

Las siguientes operaciones crediticias contingentes deben convertirse enequivalente de crédito según el riesgo crediticio que representan. Elequivalente de crédito se obtiene mediante la multiplicación del saldode principal contingente por el factor de equivalencia de créditosegún los siguientes incisos:

a. Garantías de participación y cartas de crédito de exportación sindepósito previo: 0,05;

b. Las demás garantías y avales sin depósito previo: 0,25 yc. Líneas de crédito de utilización automática: 0,50.

Estimación de otros activos

Deben estimarse los siguientes activos:

a. Las cuentas y productos por cobrar no relacionados con opera cionescrediticias según la mora a partir del día siguiente a su exigibilidad, oen su defecto, a partir de la fecha de su registro contable, de acuerdocon el siguiente cuadro:

Mora

Porcentajede

estimaciónigual o menor a 30 días 2%igual o menor a 60 días 10%igual o menor a 90 días 50%igual o menor a 120 días 75%más de 120 días 100%

b. Los bienes realizables con más de 2 años a partir del día de suadquisición en un 100% de su valor.

Política de liquidación de crédito

El Banco efectúa la liquidación de un crédito (y cualquier estimación parapérdidas por deterioro) cuando determina que es incobrable, despuésde efectuar un análisis de los cambios significativos en lascondiciones financieras del prestatario que impiden que este cumplacon el pago de la obligación o bien, cuando se determina que lagarantía no es suficiente para cubrir la totalidad del pago de la

54



(Continúa)

facilidad crediticia otorgada o se agotaron los procesos legales parapoder ejecutar el colateral.

El análisis de los montos brutos y n etos (de estimaciones por deterioro) delos créditos evaluados individualmente por grado de riesgo sepresenta a continuación:

A1 299.783.316.295 299.062.436.311

Prestamos Clientes Prestamos a bancos

A2B1B2C1

3.727.014.660 13.808.423.016 1.685.861.005 6.022.911.597

C2DE

978.253.169 2.130.709.019 24.671.320.804

Bruto

352.807.809.565

3.707.915.829 13.506.003.916 1.643.463.224 5.497.778.108 827.123.932 1.570.495.038 15.254.445.567

32.808.039.683 32.643.999.488 -

-

2011

341.069.661.925

- - - - -

- - - - -

Neto Bruto Neto

- -

32.808.039.683 32.643.999.488

2010Prestamos Clientes Prestamos a bancos

Bruto Neto Bruto Neto 31.919.073.483

A2 3.668.386.946 3.642.797.389 - -A1 270.926.887.437 270.142.455.143 32.079.332.818

B1 27.456.132.176 26.738.434.943 - -B2 1.211.989.077 1.172.308.962 - -C1 4.149.972.301 3.629.376.519 - -C2 1.095.187.416 871.308.892 - -D 1.793.509.840 1.208.439.849 - -E 24.748.717.929 14.803.127.132 - -

335.050.783.122 322.208.248.829 32.079.332.818 31.919.073.483

Garantías

Reales: el Banco acepta garantías reales – normalmente hipotecarias oprendarias para respaldar sus créditos. El valor de dichas garantías seestablece a través del avalúo de un perito independiente que identifica

55



(Continúa)

el valor de mercado estimado en el momento en que se otorga elcrédito y generalmente no se actualiza, excepto si se determina que elcrédito está deteriorado individualmente.

Personales o corporativas: también se aceptan fianzas de personas físicas ojurídicas. Se evalúa la capacidad de pago del fiador para hacer frentea las deudas en caso de que el deudor no pueda hacerlo, así como laintegridad de su historial crediticio.

Generalmente los préstamos y avances a bancos, así como las inversiones eninstrumentos financieros y los préstamos por tarjetas de crédito nomantienen garantías colaterales.

Un estimado del valor justo de los colaterales y de otras inversionesmantenidas como inversiones financieras es el siguiente:

2011 2010Individualmente evaluados conestimación (incluye el saldo de lacuenta de cobro judicial):

Propiedades 203.612.613.087 182.702.050.254Muebles 113.847.537.322 125.634.747.635Instrumentos financieros 5.326.200.210 23.728.096.505Otros (fideicomisos) 6.249.048.391 40.219.903.054Subtotal 329.035.399.010 372.284.797.448

Con atraso sin estimación:Propiedades 97.284.516.440 50.008.373.878Muebles 5.197.156.058 13.377.299.403Instrumentos financieros 153.347.266 -Otros (fideicomisos) 2.060.532.854 5.293.302.967Subtotal 104.695.552.618 68.678.976.248

Al día sin estimación:Propiedades 503.128.695.513 670.231.007.007Muebles 135.841.261.656 142.356.788.513Instrumentos financieros 102.810.794.102 70.232.819.722Otros (fideicomisos) 142.403.984.436 154.429.235.814Subtotal 884.184.735.707 1.037.249.851.056

Total 1.317.915.687.335 1.478.213.624.752

56



(Continúa)

Cartera de crédito por tipo de garantía

Al 31 de marzo, el detalle concentración de la cartera por tipo de garantía esel siguiente:

2011 2010Cesión de contratos de fideicomiso 83.305.323.937 73.703.247.467Cobranzas 662.745.788 -Fiduciaria 118.609.243.737 105.506.271.745Hipotecaria 398.124.515.926 419.582.239.271Prendaria 75.792.063.546 85.721.025.093Banca Estatal 32.782.792.230 32.026.719.522

709.276.685.164 716.539.503.098Productos por cobrar 3.254.998.312 3.940.031.597Estimación por deterioro de la cartera (11.825.614.403) (13.450.886.442)

Total créditos directos

Total cartera de créditos 700.706.069.073 707.028.648.253

La cartera en banca estatal corresponde a crédito otorgado en cumplimientocon el Artículo No.59 de la Ley Orgánica del Sistema BancarioNacional.

57



(Continúa)

Cartera de crédito por tipo de actividad económica

Al 31 de marzo, la cartera de crédito clasificada por tipo de actividadeconómica se detalla como sigue:

2011 2010

5.058.856.047 6.182.472.474Pesca y acuacultura 1.008.752 74.688.343

Agricultura, ganadería, caza yactividades de servicios conexas

Industria Manufacturera 28.091.792.884 33.792.066.057Electricidad, telecomunicaciones, gas yagua 7.516.679.622 8.340.311.036Construcción, compra y reparación deinmuebles 337.492.903.503 342.179.582.434Comercio 71.269.467.214 56.044.073.116Hotel y Restaurante 2.478.300 14.459.485.114Transporte 6.474.386.203 10.935.522.357Actividad Financiera Bursátil 16.532.560.152 -Actividades Inmobiliarias,empresariales y de alquiler 27.302.480.812 -Enseñanza 650.390.264 -Servicios 67.154.640.190 111.898.698.635Consumo 141.729.041.221 132.632.603.532Total créditos directos 709.276.685.164 716.539.503.098Productos por cobrar 3.254.998.312 3.940.031.597Estimación por deterioro de la cartera (11.825.614.403) (13.450.886.442)Total cartera de créditos 700.706.069.073 707.028.648.253

En los últimos años el Banco ha venido desarrollando un programa depréstamos de vivienda con plazos de hasta 30 años, lo cual le hapermitido obtener un crecimiento significativo en su cartera. Estoscréditos cuentan con una garantía hipotecaria. A su vez, el Bancomantiene algunos préstamos comerciales mediante participaciones decrédito con la compañía Scotiabank & Trust Cayman Ltd. (Véasenota 30).

58



(Continúa)

Cartera de crédito por zona geográfica

Al 31 de marzo, la cartera de crédito clasificada por zona geográfica sedetalla como sigue:

2011 2010Costa Rica 682.929.687.989 689.419.234.762Centroamérica 15.451.724.485 13.656.094.064Resto de América 3.696.201.409 5.104.198.869Caribe 318.408.934 590.211.357Estados Unidos 4.476.007.677 4.781.960.821Europa 1.635.376.990 2.446.660.023Asia 722.903.557 491.947.284Australia 46.374.123 49.195.918

709.276.685.164 716.539.503.098

Cartera de crédito por morosidad

Al 31 de marzo, la cartera de préstamos clasificada por morosidad se detallacomo sigue:

2011 2010642.028.300.448 641.622.976.709

De 1 a 30 días 34.434.257.513 40.028.971.620De 31 a 60 días 14.526.285.303 14.037.546.837

Al día

De 61 a 90 días 3.160.514.137 4.589.346.810De 91 a 120 días 1.609.011.556 1.383.519.778De 121 a 180 días 1.053.043.051 1.022.744.072Más de 180 días 993.823.319 3.312.017.638Operaciones en cobro judicial 11.471.449.837 10.542.379.634Total créditos directos 709.276.685.164 716.539.503.098Productos por cobrar 3.254.998.312 3.940.031.597Estimación por deterioro de la cartera (11.825.614.403) (13.450.886.442)Total cartera de créditos 700.706.069.073 707.028.648.253

59



(Continúa)

Concentración de la cartera en deudores individuales o por grupo de interéseconómico

2010

Del 5% al 10% delcapital y reservas

Mayores al 20% delcapital y reservasTotal créditos

Del 10% al 15%del capital yreservasDel 15% al 20%del capital yreservas

Menores al 5% delcapital y reservas

8

1

1

1

3

-

1 41.533

40.331.103.780

8.713.101.446

12.317.117.760

32.026.719.522 716.539.503.098 31.677

37.276.342.092

33.834.447.189

-

32.782.792.230 709.276.685.164

6

31.667 605.383.103.653 41.522 623.151.460.590

2011Cantidad

de ClientesMonto de la Cartera Cantidad

de ClientesMonto de la Cartera

Al 31 de marzo de 2011 y 2010, las exposiciones mayores a un 20%corresponden a créditos otorgados a la Banca Estatal, encumplimiento del artículo número 59 de la Ley Orgánica del SistemaBancario Nacional.

A la fecha del balance general no existen concentraciones significativas deriesgo de crédito. La máxima exposición al riesgo de crédito estárepresentada por el monto en libros de cada activo financiero. Losclientes o grupos más importantes cuyos préstamos representanindividualmente, un monto igual o superior al 5% del Capital Socialy Reservas Patrimoniales suman un monto total de ¢ 103.893.581.511(¢93.388.042.508 al 31 de marzo de 2010).

60



(Continúa)

Monto y número de préstamos sin acumulación de intereses

Monto de la cartera de créditos sinacumular intereses 15.127.327.763 16.260.661.120Número de operaciones crediticias sinacumular intereses 1.286 1.353

2011 2010

Monto número y porcentaje del total de los préstamos en proceso de cobrojudicial

Relación con respecto al total de lacartera de crédito 1,62% 1,47%

2011 2010Monto de la cartera de créditos encobro judicial 11.471.449.837 10.542.379.634Número de operaciones crediticias encobro judicial 591 623

Inversiones por calificación

Al 31 de marzo un detalle de las inversiones por calificación de riesgoasociado se presenta a continuación:

61



(Continúa)

Inversiones a corto plazo altamentelíquidas (13.013.110.000) (46.879.761.316)Total Inversiones en instrumentosfinancieros 44.996.322.226 32.645.102.494

Productos por cobrar 337.242.976 254.394.925

Total Inversiones por calificación deriesgo 57.672.189.250 79.270.468.885

Calificación de riesgo - B 10.078.280.930 -Calificación de riesgo - Inferior a B 1.401.178.184 -

Calificación de riesgo - BB 26.959.887.755 25.985.337.505

Calificación de riesgo - AA 15.258.836.881 11.819.533.380Calificación de riesgo - A 2.973.960.000 41.377.098.000

2011 2010Calificación de riesgo - AAA 1.000.045.500 88.500.000

Inversiones por zona geográfica

Al 31 de marzo, un detalle de las inversiones por sector se presenta acontinuación:

Total inversiones en instrumentos 44.996.322.226 32.645.102.494Productos por cobrar 337.242.976 254.394.925Total inversiones 44.659.079.250 32.390.707.569Costa Rica 44.659.079.250 32.390.707.569

2011 2010

ii. Riesgo de tasa de interés

EL Banco está expuesto al efecto de los cambios en las tasas de interésprevalecientes en el mercado, en su situ ación financiera y flujos deefectivo.

El Banco administra este riesgo manteniendo precios con márgenesprudentes entre sus activos y pasivos. Adicionalmente, el Bancoutiliza la sensibilidad de la brecha de duración en la revisión de losactivos y pasivos ante un cambio esperado en las tasas, por medio de

62



(Continúa)

informes semanales de brechas, los cuales son analizados por elComité de Activos y Pasivos.

Con respecto a las tasas de interés, el Banco efectúa un seguimiento delcomportamiento del mercado. Las ta sas de activos y pasivos seajustan de acuerdo a la tendencia del mercado. Las tasas activas sefijan con base a las siguientes tasas de referencia del mercado: encolones, la tasa de referencia es la tasa básica pasiva de BancoCentral de Costa Rica y en dólares estadounidenses las tasas NewYork Prime Rate y Libor. La mayoría de las tasas activas sonvariables y ajustables entre uno y tres meses para un mejor calce conla cartera de depósitos. Todos los depósitos son pactados a tasas fijasa un plazo máximo de 60 meses y el plazo promedio es de 4 meses.

Asimismo, el Banco tiene la política de incluir una cláusula en todos loscontratos de préstamo, que establece la revisión periódica de la tasade interés y toma las decisiones de plazos, de financiamie ntos y decréditos, de manera que el riesgo de tasa de interés se minimice. ElComité de Inversiones toma en cuenta el riesgo de fluctuaciones enlas tasas a la hora de tomar las decisiones relacionadas con la comprade títulos valores.

Medición de la brecha de tasa de interés

La medición de la brecha de tasa de interés se utiliza para analizar el riesgode tasa de interés de las actividades de financiamiento y de inversión.

• una brecha simple es la diferencia entre el monto de activos, pasivose instrumentos fuera del balance de situación cuyas tasas de interés seespera varíen dentro de un período específico.

• una brecha acumulada es el monto neto de todas las brechas simpleshasta la fecha final (inclusive) del período que se reporta. Los límitesde tasa de interés se aplican con el fin de controlar el riesgo de tasa deinterés estructural a nivel del Banco, de unidad y de moneda.

Análisis de sensibilidad

El Banco ha establecido límites para administrar la exposición al riesgo porvariaciones de la tasa de interés, efectuando inicialmente una divisiónentre las operaciones en moneda nacional y moneda extranjera. Loanterior fundamentado que el comportamiento de las tasasreferenciales de las carteras financieras de la entidad es distinto.

63



(Continúa)

La variación máxima esperada en las tasas en moneda extranjera se hadeterminado mediante el cálculo de la volatilidad con una ventana deobservación histórica de 2 años y afectada por un nivel de confianzadel 99%. Este análisis indica que para las operaciones en monedaextranjera se utilice un parámetro de 0,0093% y 0,0114% devariación máxima esperada a l 31 de marzo de 2011 y 2010,respectivamente.

Para operaciones en moneda local, el Banco ha establecido límites paraadministrar la exposición de la tasa de in terés a un cambio paralelo enlas curvas de rendimiento de +100 o –100 puntos básicos.

El límite de ingresos anuales está diseñado para proteger los ingresos a cortoplazo. Su cálculo Al 31 de marzo de 2011 se basa en el supuesto deque todos los activos y pasivos cuya tasa se revisa en los 12 mesessiguientes están sujetos a un aumento o disminución de un 1% paraambas monedas en ambos periodos comparativos 2011 y 2010. Anteuna variabilidad en las tasas revisables, según lo indicadoanteriormente, el efecto en los resultados obtenidos de las carterasactivas y pasivas en el período 201 1 es un aumento o disminución de¢2.570.365.906 (aumento o disminución de ¢5.124.845.045 en elperíodo 2010).

¢¢

¢

¢ 36.525.249

(1.395.869.792)

(1.258.328.022)

1.435.274.923

1.283.422.621

(35.914.980)

4.235.737.841(2.621.675.276)4.255.635.515(1.857.170.978)Inversiones

58.037.669

Cartera activa 1.295.524.060Depósitos aplazo

Obligacionescon entidades

Efecto en el valor razonable

2011 2010

(1.268.119.978)

(1.274.393.853)

(56.891.307)

1.298.964.889

2



(Continúa)

Al 31 de marzo de 2011, el reporte de brechas de tasas de interés sobre los activos y pasivos del Banco, expresado en milesde colones, se detalla como sigue:

Tasa interéspromedio 1-30 31-90 91-180 181-360 361-720 Más de 720 Total

Moneda nacionalActivos 8,85% ¢ 70.195.138 63.821.719 3.601.132 4.272.147 5.279.651 9.264.423 156.434.210Pasivos 6,96% 22.072.027 30.010.878 38.128.387 44.264.349 3.625.140 2.317.918 140.418.699Brecha de activosy pasivos ¢ 48.123.111 33.810.841 (34.527.255) (39.992.202) 1.654.511 6.946.505 16.015.511

MonedaextranjeraActivos 5,64% ¢ 189.685.107 288.606.225 22.968.936 19.877.090 33.671.366 50.463.345 605.272.070Pasivos 1,76% 70.785.699 92.255.645 103.602.092 105.453.176 34.730.830 36.877.403 443.704.844Brecha de activosy pasivos ¢ 118.899.408 196.350.580 (80.633.156) (85.576.086) (1.059.464) 13.585.942 161.567.225

Días

65



(Continúa)

Al 31 de marzo de 2010, el reporte de brechas de tasas de interés sobre los activos y pasivos del Banco, expresado en milesde colones, se detalla como sigue:

Tasa interéspromedio 1-30 31-90 91-180 181-360 361-720 Más de 720 Total

Moneda nacionalActivos 10,87% ¢ 62.458.362 64.308.288 5.946.010 1.470.749 4.819.586 10.211.731 149.214.726Pasivos 8,87% 22.970.690 36.217.150 32.109.880 39.226.792 6.153.510 1.804.332 138.482.354Brecha de activosy pasivos ¢ 39.487.672 28.091.138 (26.163.870) (37.756.043) (1.333.924) 8.407.399 10.732.372

MonedaextranjeraActivos 5,86% ¢ 225.470.517 297.043.846 17.114.450 11.599.021 38.170.071 53.592.257 642.990.162Pasivos 2,29% 164.209.240 83.457.586 108.976.045 86.570.363 27.418.059 33.184.827 503.816.120Brecha de activosy pasivos ¢ 61.261.277 213.586.260 (91.861.595) (74.971.342) 10.752.012 20.407.430 139.174.042

Días

66



(Continúa)

En el año 2007, el Banco adquirió una cobertura de tasa de interésdenominada “operaciones de valor no cional sujeto a swap de tasa deinterés” en dólares. Al 31 de marzo de 2011, el valor nocional es deUS$3.000.000 (US$6.250.000 en el 2010). Dicha operación se creópara cubrir los préstamos pasivos como contraparte de la colocaciónde operaciones hipotecarias y prendarias a tasa fijas. El objetivo esproteger al Banco de incrementos de las tasas internacionales y demantener pasivos de mediano y largo plazo a tasa fija comocontraparte de las colocaciones realizadas a tasas fijas. Al 31 demarzo de 2011 y 2010, el Banco registró una desvalorización en elvalor razonable de la cobertura, la cual fue contabilizada contra losresultados del periodo por US$797.06 (equivalente a ¢343.792) yUS$26.614 (equivalente a ¢15.004.867), respectivamente.

iii. Riesgo de liquidez y financiamiento

El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Banco no pueda cumplir contodas sus obligaciones. El Banco mitiga este riesgo estableciendolímites en la proporción mínima de los fondos que deben sermantenidos en instrumentos de al ta liquidez y límites decomposición de facilidades interbancarias y de financiamientos.

Se han diseñado indicadores de liquidez, calces de plazos en bandasadicionales de tiempo, análisis de concentración y volatilidad de cadauna de las fuentes de financiamiento, con el fin de identificar yanticipar la volatilidad de los fondos.

67



(Continúa)

Al 31 de marzo de 2011, el calce de plazos de activos y pasivos expresado en miles de colones es como sigue:

A la vista De 1 a 30 De 31 a 60 De 61 a 90 De 91 a 180 De 181 a 365 Más de 365 Vencido amás de 30 Total

Disponibilidades ¢ 23.371.635 - - - - - - - 23.371.635Cuentas de encajeBanco Central deCosta Rica 32.806.729 9.435.292 8.161.236 7.830.481 17.032.642 19.014.249 4.600.686 - 98.881.313Inversiones 15.452.065 14.056.648 - 1.121.255 2.968.509 5.028.282 19.382.675 - 58.009.432Cartera de crédito 36.446.200 27.179.827 22.539.055 20.280.884 44.408.912 44.872.529 484.040.002 32.764.274 712.531.683Totalrecuperaciones de ¢ 108.076.628 50.671.766 30.700.291 29.232.620 64.410.064 68.915.060 508.023.362 32.764.274 892.794.064

Obligaciones con elpúblico ¢ 218.286.061 62.993.635 54.477.809 52.293.711 113.240.207 126.851.555 30.643.954 - 658.786.933Obligaciones conentidadesfinancieras 811.971 5.674.189 10.688.245 4.193.210 46.116.528 24.343.885 34.742.218 - 126.570.245Cargos por pagar - 3.759.375 - - - - - - 3.759.375Total vencimientode pasivos ¢ 219.098.032 72.427.199 65.166.054 56.486.922 159.356.735 151.195.440 65.386.172 - 789.116.553Diferencia ¢ (111.021.404) (21.755.433) (34.465.763) (27.254.302) (94.946.671) (82.280.380) 442.637.189 32.764.274 103.677.511

Días

68



(Continúa)

Al 31 de marzo de 2010, el calce de plazos de activos y pasivos expresado en miles de colones es como sigue:


Disponibilidades ¢ 21.094.415 - - - - - - - 21.094.415Cuentas de encajeBanco Central deCosta Rica 30.314.376 13.621.581 8.189.569 8.478.187 19.792.096 18.417.083 3.749.737 - 102.562.630Inversiones 11.957.634 46.923.761 738.254 - 263.779 1.331.780 18.309.656 - 79.524.864Cartera de crédito 36.626.811 30.221.684 24.531.211 26.549.011 53.593.881 35.954.563 478.592.713 34.409.661 720.479.535Totalrecuperaciones de ¢ 99.993.236 90.767.026 33.459.034 35.027.198 73.649.756 55.703.426 500.652.105 34.409.661 923.661.443

Obligaciones con elpúblico ¢ 201.606.135 89.757.808 54.595.442 56.409.379 129.852.962 122.770.856 24.998.923 - 679.991.504Obligaciones conentidadesfinancieras 520.417 1.189.550 5.185.100 103.554 137.125.591 327.647 1.134.364 - 145.586.223Cargos por pagar - 3.947.499 - - - - - - 3.947.499Total vencimientode pasivos ¢ 202.126.552 94.894.856 59.780.542 56.512.932 266.978.553 123.098.503 26.133.287 - 829.525.225Diferencia ¢ (102.133.317) (4.127.830) (26.321.508) (21.485.734) (193.328.796) (67.395.077) 474.518.818 34.409.661 94.136.218

Días

69



(Continúa)

El Banco revisa su posición de liquidez diariamente y mantiene una cantidad deactivos líquidos superior a la de pasivos líquidos. Además el Banco revisasu calce de plazos semanalmente y busca minimizar las brechas existentesal establecer estrategias de captaci ón, financiamiento e inversión. ElComité de Activos y Pasivos toma las decisiones que se relacionan con laliquidez; por lo tanto, el Banco cuenta con políticas definidas para el riesgode liquidez, el riesgo de inversión y el riesgo corporativo.

El Comité de Activos y Pasivos se encarga de la dirección estratégica de la carterade inversiones.

Las carteras de inversiones son administradas localmente con la orientación y lasupervisión general de la Tesorería regional de Grupo BNS.

La estructura de límites del Banco se presenta a continuación:

Se aplican los límites a cada cartera de inversiones. También se pueden aplicar los límites de sensibilidad y de emisordependiendo del tamaño de la cartera, del tipo de instrumentos que lacomponen y de su complejidad. Existen límites de concentraciones y sublímites para las carteras deinversiones, los cuales se basan en el tipo de instrumento, el tipo del emisor(gubernamental o corporativo), la calidad de la inversión, la moneda y elpaís. Los límites de concentración se incluyen en los contratos deautorización y de administración. Los criterios de calidad se establecen en las autorizaciones con base enlas calificaciones otorgadas a los instrumentos y a los emisores, el tipo deemisor, los mercados aprobados , la moneda y el plazo de los instrumentos.

El departamento de Tesorería mantiene una cartera de activos líquidos a cortoplazo compuesta en gran parte por inversiones líquidas, avances a bancos yotras facilidades interbancarias, para asegurarse de que e l Banco mantienela liquidez suficiente para hacer frente a las necesidades de corto plazo.

70



(Continúa)

Vencimiento residual contractual de los pasivos financieros

Al 31 de marzo de 2011, el flujo nominal de los pasivos financieros en miles de colones, es el siguiente:

Obligaciones: Saldo Flujo nominal 1 2 3 4 5 Más 5 añosCon el público a la vista 218.286.061 218.286.061 218.286.061 - - - - -Con el público a plazo 440.500.872 448.935.597 417.332.879 23.329.046 3.704.756 - 3.351.950 1.216.966Con entidades 127.964.637 129.130.583 92.866.397 19.949.600 6.552.535 8.153.435 1.608.616 -

¢ 786.751.570 796.352.241 728.485.337 43.278.646 10.257.291 8.153.435 4.960.566 1.216.966

Años

Al 31 de marzo de 2010, el flujo nominal de los pasivos financieros en miles de colones, es el siguiente:

Obligaciones: Saldo Flujo nominal 1 2 3 4 5 Más 5 añosCon el público a la vista ¢ 217.036.747 217.036.747 217.036.747 - - - - -Con el público a plazo 507.132.654 561.222.173 536.057.703 17.694.402 5.526.778 668.670 1.239.967 34.653Con entidades 178.930.350 202.827.621 17.401.938 6.939.050 2.742.704 130.101 45.913 175.567.915

¢ 903.099.751 981.086.541 770.496.388 24.633.452 8.269.482 798.771 1.285.880 175.602.568

Años

71



(Continúa)

iv. Riesgo de mercado

Es el riesgo de que el valor de un activo financiero del Banco se reduzca por causade cambios en las tasas de interés, las tasas de cambio, los precios deacciones y otras variables financieras, así como de la reacción de losparticipantes de los mercados ante eventos políticos y económicos debido apérdidas y ganancias latentes. El objetivo de la administración del riesgode mercado es administrar y vigilar las exposiciones al riesgo y mantenerlasdentro de los parámetros aceptables.

v. Riesgo cambiario

El Banco enfrenta este tipo de riesgo cuando el valor de sus activos y pasivos enmoneda extranjera se ve afectado por variaciones en el tipo de cambio, ylos montos correspondientes se en cuentran descalzados.

Al 31 de marzo de 2011 y 2010, el Banco tiene activos y pasivos monetariosdenominados en monedas diferentes al colón costarricense.

El riesgo cambiario se controla mediante límites establecidos por laAdministración así como por la restricción diaria que establece el BancoCentral de Costa Rica, el cual permite una fluctuación máxima de 4.00%sobre el patrimonio total expresado en dólares.

El Banco está expuesto a los efectos de las fluctuaciones del tipo de cambio demoneda extranjera, por lo que mantiene límites de exposición que sonrevisados sobre una base diaria. Se utilizan indicadores de la sensibilidadde la posición neta en moneda extranjera, ante una variación esperada deltipo de cambio respecto al capital base.

72



(Continúa)

(a) Posición monetaria en moneda extranjera

Al 31 de marzo de 2011, los activos y pasivos denominados en moneda extranjera,se detallan como sigue:

Otras cuentas por pagar yprovisiones 2.937.919 202.042 - -Otros pasivos 1.171.161 - - -

Obligaciones con entidades 254.241.111 - - -

PasivosObligaciones con el 958.586.942 1.702.323 777.484 -

- -366.593 2.940

- -

US Dólar Euro Libras

2011

43.622.562 1.177.344.177 97.760 -

268.833 2.940

- -

-726.455

-

DólarCanadiense

Total Activos

7.970 1.477.974

--

47.460

-

9.496.288

1.396.266.459

Participaciones en elcapital de otras empresasOtros activos

Cartera de créditos

Cuentas y comisiones porcobrar

DisponibilidadesInversiones eninstrumentos financieros

164.317.488 678.995

-

Activos

Total Pasivos 1.216.937.133 1.904.365 777.484 -Exceso de activos sobre 179.329.326 (1.177.910) (410.891) 2.940

Al 31 de marzo de 2010, los activos y pasivos denominados en moneda extranjera,se detallan como sigue

73



(Continúa)

Exceso de activos sobre 133.321.556 (98.920) (312.642) -Total Pasivos 1.270.887.297 1.251.374 673.724 6.992.269

2010

US Dólar Euro Yen Dólar

CanadienseActivosDisponibilidades 161.324.836 590.975 255.958

Cartera de créditos 1.113.827.911 -

-Inversiones eninstrumentos financieros 116.602.561 - - -

105.124 6.992.269Cuentas y comisiones porcobrar 12.107.403 561.479 - -Otros activos 346.142 - - -Total Activos 1.404.208.853 1.152.454 361.082 6.992.269PasivosObligaciones con el 980.647.548 964.676 673.724 -

Obligaciones con entidades 282.814.235 - - 6.992.269Otras cuentas por pagar yprovisiones 4.422.866 286.698 - -Otros pasivos 3.002.648 - - -

Las posiciones no son cubiertas con ningún instrumento. El Banco considera quese mantiene en un nivel aceptable, para comprar o vender US dólares u otramoneda en el mercado, en el momento que así lo considere necesario.

(b) Acciones comunes y preferentes en moneda extranjera

Al 31 de marzo de 2011 y 2010, el Banco mantiene dentro de su patr imonio,capital social preferente por un monto de US$70.100.000, equivalente a¢34.234.222.000.

74



(Continúa)

(c) Calce de plazos para activos y pasivos en moneda extranjera

Al 31 de marzo de 2011, el calce de plazos de activos y pasivos en moneda extranjera expresado en miles de dólares, se detallacomo sigue:


Disponibilidades US$ 21.544 - - - - - - - 21.544Cuentas de encajeBanco Central deCosta Rica 50.198 13.193 12.398 11.299 23.391 25.528 7.851 - 143.859Inversiones 10.683 8.579 - 2.262 928 3.147 18.024 - 43.623Cartera de crédito 55.712 36.950 28.840 24.605 66.232 77.337 850.403 54.403 1.194.482Totalrecuperaciones de US$ 138.136 58.722 41.238 38.166 90.551 106.012 876.279 54.403 1.403.508

Obligaciones con elpúblico US$ 334.832 87.954 82.696 75.417 155.856 170.390 52.403 - 959.548Obligaciones conentidadesfinancieras 215 11.039 21.564 8.445 91.981 48.125 68.975 - 250.344Cargos por pagar - 2.979 - - - - - - 2.979Total vencimientode pasivos US$ 335.047 101.972 104.260 83.862 247.838 218.515 121.378 - 1.212.871Diferencia US$ (196.910) (43.250) (63.022) (45.695) (157.286) (112.503) 754.900 54.403 190.637

Días

75



(Continúa)

Al 31 de marzo de 2010, el calce de plazos de activos y pasivos en moneda extranjera expresados en miles de dólares, sedetalla como sigue:


Disponibilidades US$ 14.416 - - - - - - - 14.416Cuentas de encajeBanco Central deCosta Rica 45.906 20.402 11.263 10.910 29.379 24.654 5.322 - 147.836Inversiones 22.733 82.216 1.424 - - 1.982 8.248 - 116.603Cartera de crédito 55.127 38.610 29.705 32.925 81.781 58.276 786.673 52.675 1.135.770Totalrecuperaciones US$ 138.182 141.227 42.392 43.835 111.160 84.911 800.243 52.675 1.414.625

Obligaciones con elpúblico US$ 306.123 134.052 75.138 72.730 191.930 164.474 35.504 - 979.950Obligaciones conentidadesfinancieras 133 2.053 10.000 55 264.220 - 0 - 276.461Cargos por pagar - 3.543 - - - - - - 3.543Total vencimientode pasivos US$ 306.256 139.648 85.138 72.785 456.149 164.474 35.504 - 1.259.954Diferencia US$ (168.074) 1.579 (42.746) (28.950) (344.989) (79.562) 764.738 52.675 154.671

Días

2



(Continúa)

Análisis de sensibilidad

Al 31 de marzo, el análisis de sensibilidad aplicado al tipo de cambio referencial decompra (tipo de cambio contable), determina una variación máxima de ¢ 21.74por US$1,00 y un aumento máximo de ¢178.79 por US$1,00 (¢104.94 para2010). La disminución máxima representa el piso de la banda inferior de tipo decambio de referencia del Banco Cen tral de Costa Rica a la fecha de los estadosfinancieros, mientras que el aumento máximo representa el techo de la mismabanda. Considerando el nivel de posición monetaria extranjera del Banco enUS$, el máximo efecto cambiario positivo o negativo por un aumento odisminución del tipo de cambio sería por ¢31.741.992.836 y ¢3.859.672.936,respectivame (¢13.937.035.105 y ¢2.887.279.810 en el 2010, respectivamente.

¢

¢

¢

¢

Disminución del tipo de cambio

2010Efecto en los resultados

Aumento del tipo de cambio

3.859.672.936

147.536.577.352 (133.599.542.247) 13.937.035.105

30.564.562.528 (27.677.282.718) 2.887.279.810

(218.124.087.479) 31.741.992.836

30.382.507.892 (26.522.834.956)

2011

249.866.080.315ActivosPasivos

ActivosPasivos

Neto

Neto

vi. Riesgo operacional

El riesgo operacional es el riesgo de pérdidas potenciales, directas o indirectas,relacionadas con los procesos d el Banco, su personal, tecnología einfraestructura, además de factores externos que no están relacionados con losriesgos de crédito, de mercado y de liquidez. Este riesgo es inherente al sectoren el que el Banco opera y a todas sus actividades principa les. Se manifiesta devarias formas, especialmente como fallos, errores, interrupciones de negocios ocomportamiento inapropiado de los empleados, y podría causar pérdidasfinancieras, sanciones por parte de entidades reguladoras o daños a la reputacióndel Banco.

La alta gerencia de cada área de negocio es la principal responsable del desarrollo e

77



implementación de los controles del riesgo operativo. Esta responsabilidad esrespaldada por normas de administración de riesgo operativo en las siguientesáreas:

Adecuada segregación de funciones; Requerimientos para el adecuado monitoreo y conciliación de transacciones; Cumplimiento con las disposiciones legales y reguladoras; Documentación de los controles y los procedimientos Comunicación y aplicación de directrices de Pautas para la conducta en los

Negocios corporativos; Reducción del riesgo por medio de seguros, según sea el caso; Comunicación de las pérdidas operativas y propuesta de soluciones; Planeamiento integral para la recuperación de actividades , incluidos planes para

restaurar operaciones clave e instalaciones internas y externas que garanticen laprestación de servicios;

Desarrollo de planes de contingencia Capacitación al personal del Banco; Desarrollo del personal mediante estrategias de lid erazgo y de desempeño.

Estas políticas establecidas por el Banco están respaldadas por un programa derevisiones periódicas supervisadas tanto por el Á rea de Riesgo Operativo, enconjunto con otras áreas tales como el Departamento de Apoyo de Campo, elDepartamento de Cumplimiento y la Auditoría Interna. Los resultados de estasrevisiones se comentan con el personal a cargo de cada unidad de negocio y seremiten resúmenes al Comité de Auditoría y la Junta Directiva periódicamente.

vii. Riesgo capital

Al 31 de marzo de 2011, las leyes bancarias en Costa Rica requieren a los bancosprivados mantener un capital pagado mínimo de ¢8. 432.0 millones (¢8.108.0millones en el 2010) y un patrimonio de por lo menos 10% de sus activosponderados por riesgo, incluyendo l os instrumentos financieros fuera de balancegeneral. Al 31 de marzo de 2011 y 2010, la capitalización ponderada por activosde riesgo del Banco, de acuerdo a las disposiciones emitidas por laSuperintendencia General de Entidades Financieras está determin ada de lasiguiente forma:

La regulación del capital base es analizada en tres aspectos.

Capital primario: Incluye el capital pagado ordinario y preferente y las reservas.

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Capital secundario: se determina por la suma de ajustes al patrimonio por revalu aciónde bienes inmuebles, hasta una suma no mayor al 75% del saldo de la cuentaajustes al valor razonable de los instrumentos financieros disponibles para laventa, aportes no capitalizados, resultados de períodos anteriores y el resultadodel período menos las deducciones que le corresponden por ley a otras partidas.

Deducciones: al monto que resulta de la suma del capital primario más el secundariodebe deducirse la participación en el capital de otras empresas y créditosotorgados a la sociedad contro ladora de su mismo grupo o conglomeradofinanciero.

Activos por riesgo: Los activos más pasivos contingentes son ponderados según elgrado de riesgo establecido por la regulación más un ajuste por requerimientopatrimonial por riesgo de precio.

La política del Banco es mantener una base sólida de capital que permita mantener unequilibrio entre el nivel de capital de los accionistas y un retorno sobre lainversión. El Banco ha cumplido durante el periodo con los requerimientos decapital y no ha habido cambios significativos en la administración del capital.

Al 31 de marzo, el capital primario y secundario del Banco se detalla como sigue:

Reserva legal 6.874.582.516 6.573.623.04171.188.804.516 70.887.845.041

Capital pagado 64.314.222.000 64.314.222.000

2011 2010Capital primario:

Capital secundario:Ajuste a la revaluación 3.020.258.708 3.000.553.755Ajuste por cambio del valor razonable (121.334.810) -Aportes por capitalizar 19.779.037.177 14.957.306Resultado acumulado de períodos 13.409.568.573 21.032.169.183Resultado del período neto de la 35.446.183 (2.728.585.307)

(3.950.601)

36.122.975.831 21.319.094.937Ajustes al patrimonio

Total capital base 107.307.829.746 92.202.989.377

Participación en el capital de otras (3.950.601) (3.950.601)(3.950.601)

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Al 31 de marzo de 2011 y 2010, el cálculo de la suficiencia patrimonial se ha mantenidosuperior al porcentaje establecido legalmente del 10%, manteniénd ose en unacalificación de riesgo normal.

viii. Riesgo de lavado de activos

El Banco está expuesto a que los productos y los servicios puedan ser utilizados en ellavado de fondos derivados de actividades ilícitas. Los riesgos resultantesincluyen las sanciones debido al incumplimiento con la legislación costarricenseque previene el lavado de activos, de acuerdo con la Ley 8204 y normasrelacionadas y puede dañar la reputación del Banco.

El Banco ha implementado controles para reducir y prevenir el lavado de activosmediante la incorporación de una serie de políticas y procedimientos con losmás altos estándares, que son consistentes con las normas internacionales y laspolíticas de la casa matriz.

Estas políticas incluyen la política de prevención de la vado de activos y de conozca sucliente, las cuales se aplican a todo el personal, el cual también recibecapacitación contínua sobre la prevención del lavado de activos, así como lapolítica de conozca su empleados.

El Banco realiza periódicamente una r evisión de las cuentas de los clientes basándoseen su grado de riesgo, con el fin de identificar transacciones sospechosaspotenciales y para divulgar transacciones sospechosas cuando es necesario a laUnidad de Inteligencia Financiera.

ix. Riesgo legal

El riesgo legal es el riesgo de pérdidas debido a aplicaciones incorrectas,interpretaciones erróneas en la aplicación o falta de aplicación de normas y leyesestablecidas en la legislación costarricense. El incumplimiento de leyes ynormas puede provocar llamadas de atención de los reguladores localessanciones económicas y/o penales que pueden afectar la imagen del Banco.

28. Valor razonable

Las estimaciones del valor razonable son efectuadas a una fecha determinada, con baseen información de mercado de los instrumentos financieros. Estos estimados noreflejan cualquier prima o descuento que pueda resultar de la venta de uninstrumento financiero en particular a una fecha dada. Estas estimaciones sonsubjetivas por su naturaleza e involucran incertidumbres y elementos de juiciosignificativo, por lo tanto, no pueden ser determinadas con exactitud. Cualquier

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cambio en las suposiciones puede afectar en forma significativa lasestimaciones. De acuerdo con las Normas Internacionales de InformaciónFinanciera, inmersa en la definición de valor razonable, se encuentra lapresunción de que la empresa continuará en marcha, sin que haya intenciónalguna de liquidarla, reducir drásticamente la escala de sus operaciones o tenerque operar en condiciones adversas. Por tanto, el valor razonable no es elimporte que la empresa podría recibir o pagar en una transacción forzada, en unaliquidación involuntaria o en una venta en circunstancias adversas.

Al 31 de marzo, el valor razonable de los instrumentos financieros se detalla comosigue:

Valor RazonableDisponibilidades 156.316.825.463 156.316.825.463

2011Valor en libros

Inversiones:Mantenidas para negociar 15.114.821.555 15.114.821.555Disponibles para la venta 29.544.257.695 29.544.257.695

Cartera de Crédito 697.451.070.760 722.739.922.164Depósitos a la vista 218.286.060.914 218.286.060.914Depósitos a plazo 440.500.871.917 437.813.508.831Obligaciones financieras 127.964.637.363 128.395.868.937

2010Valor en libros Valor Razonable

Disponibilidades 149.842.847.533 149.842.847.533Inversiones:

Mantenidas para negociar 11.703.238.966 11.703.238.966Disponibles para la venta 20.687.468.603 20.687.468.603

Cartera de Crédito 703.088.616.657 732.358.249.263Depósitos a la vista 201.606.135.459 201.606.135.459Depósitos a plazo 478.385.368.518 486.673.591.666Obligaciones financieras 148.408.135.848 145.215.185.243

Los siguientes supuestos fueron efectuados por la Administr ación para estimar el valorrazonable de cada categoría de instrumento financiero en el balance general:

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(a) En el caso de disponibilidades, intereses acumulados por cobrar, cuentas porcobrar, depósitos a la vista y de ahorros de clientes, intereses acumulad os porpagar y otros pasivos, el valor en los libros se aproxima a su valor razonable porsu naturaleza a corto plazo.

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(b) Los valores razonables para la cartera de inversiones son determinados por elprecio de referencia de la acción o bono, publicado en bo lsas de valores uobtenidos a través de sistemas electrónicos de información bursátil.

(c) El valor razonable de los préstamos se determina acumulando y clasificando lacartera por características financieras similares. El valor razonable para cadacategoría de préstamos es calculado mediante el descuento de los flujos deefectivo esperados hasta su vencimiento. La determinación de la tasa dedescuento es producto de la comparación entre las tasas de referenciaestablecidas por el mercado, el resultado del es tudio de las tasas utilizadas porotras instituciones financieras del país y las proyecciones fijadas por laadministración del Banco, con el fin de lograr una tasa promedio, la cual refleja,el riesgo inherente tanto de crédito como de tasa de interés. A l existir unacartera predominantemente hipotecaria a plazos mayores de 5 años yrelativamente nueva, la aplicación del método de valor presente genera el efectoindicado en el valor razonable de la misma, el cual se irá eliminando con lamadurez del citado portafolio. Las suposiciones relacionadas con el riesgo decrédito, flujo de efectivo y tasas de interés descontadas son determinadas porjuicios de la Administración, utilizando información disponible en el mercado.

(d) El valor razonable de los depósitos a plazo fue calculado al descontar los flujosde efectivo comprometidos. La tasa de interés de descuento utilizada, representala tasa promedio de mercado, determinada por la Administración según el plazo,monto y moneda de los depósitos con vencimientos similares.

29. Concentración de activos y pasivos por región geográfica

Al 31 de marzo, la distribución de los activos y pasivos más importantes porconcentración geográfica era la siguiente:

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Africa 62.766.047 120.5803.005.588.505 3.425.148.671

Total activo

13.260.559.718

Asia 1.296.897.152 122.916.351Australia - 65.134.425

Europa

Total pasivo

906.309.355.084 935.332.495.138

797.990.821.834 842.221.380.952

Caribe 102.141.248.247 134.956.829.773Estados Unidos 25.087.342.888

Centroamérica 8.214.537.578 10.513.102.240Resto de América 13.733.421.472 5.264.768.261

Pasivo:Costa Rica 644.449.019.945 674.612.800.933

Asia 724.510.214 494.210.824Australia 46.615.653 49.463.765

Europa 1.735.213.450 2.460.481.117

Caribe 337.131.895 13.585.822.797Estados Unidos 11.821.386.461 35.117.211.500

Centroamérica 15.629.952.530 14.569.755.798Resto de América 4.149.717.081 82.890.863.034

Activos:Costa Rica 871.864.827.800 786.164.686.303

2011 2010

30. Contratos

Por medio de un contrato de servicios, el Banco presta servicios principalmenterelacionados con la administración de crédito en Costa Rica por cuenta deScotiabank & Trust Cayman Ltd., compañía domiciliada en las Islas Caimán,100% propiedad de The Bank of Nova Scotia. Los términos económicos delcontrato son revisados periódicamente.

Contratos de arrendamientos:

Al 31 de marzo de 2011, el Banco mantiene contratos de arrendamientos, dentro de loscuales están:

a) Arrendamientos operativos en centros comerciales y otros sitios comerciales delpaís para la ubicación de sucursales y la instalación de cajeros automáticos. Deestos:

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La mayoría de los contratos son denominados en dólares norteamericanos, Corresponden a arrendamientos operativos con depósitos en garantía, y

cualquier mejora realizada al final del contrato será propiedad delarrendador,

Existen cláusulas de renovación automáticas, La finalización del contrato puede ser solicitada por cualquiera de las partes,

previo aviso de acuerdo a los plazos establecidos en los mismos.

b) Alquiler de bodegas: principalmente para mantener activos recibidos en daciónde pago o en proceso de adjudicación.

Un detalle de los desembolsos proyectados para los próximos años, tomando comoreferencia los contratos vigentes al 31 de marzo del 2010, es el siguiente:

¢2011 1.200.266.4642012 1.090.845.0582013 741.278.8612014 491.412.1942015 315.450.911

Más de 5 años 792.762.569

31. Contingencias

(a) Fiscal

Las declaraciones del impuesto sobre la renta del Banco Interfin (fusionado en 2007con Scotiabank de Costa Rica, S. A.) de los períodos 1999 -2005, fueron sujetas afiscalización por parte de las autoridades fiscales durante el año 2007. El 12 denoviembre de 2007, fue comunicado al Banco el traslado de cargos correspondientea ¢6.679.899.566, generado principalmente por la no aceptación por parte delorganismo fiscalizador, de la metodología de cálculo de impuesto sobre la renta.Esto a pesar de que en años anteriores el mismo organismo avaló la metodología, lacual estuvo vigente hasta finales del año 2006. Luego de presentar el reclamoadministrativo formal ante la Administración Tributaria de Grandes Contribuyentes,se presentó posteriormente un recurso de apelación ante el Tribunal FiscalAdministrativo el cual se encuentra pendiente de resolución. La Dirección Generalde Tributación Directa condonó los intereses para los periodos 2000, 2001, 2002,2003, 2004 y 2005 correspondientes al impuesto sobre renta.

Los asesores tributarios y la Administración del Banco consideran que puedenobtener un resultado de éxito mayor al 50% en virtud de que la metodologíautilizada para el cálculo de la base imponible respondía a un acuerdo entre el sector

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bancario, las autoridades supervisores y tributarias, lo ya no rmado en la Resolución16-05 de Dirección General de la Tributación Directa, relacionada con ladeterminación de los gastos no deducibles y sobre todo la fortaleza de losargumentos técnicos sobre la legalidad y diligencia de la defensa efectuada por laAdministración así como la improcedencia sustancial de los ajustes.

Asimismo con la entrada en vigencia del Código Procesal ContenciosoAdministrativo, se abre la posibilidad adicional de interponer procesos contenciosossolicitando medidas cautelares ante un juez en contra de los cobros administrativos,de forma paralela a los procesos fiscales. Por esta razón, la Administración noconsidera necesario el registro de ninguna provisión relaciona con este proceso.

En setiembre del 2007 Banco Interfin, present ó su declaración del ISR final y pagóla suma de ¢545.136.230, porque a partir del 01 de octubre se fusionó por absorcióncon Scotiabank de Costa Rica. Al cierre del periodo 2007 la subsidiaria Scotiabankde Costa Rica declaró esa suma como crédito fiscal, mismo que fue utilizado en ladeclaración de renta del 2008. En 2009 la Administración de GrandesContribuyentes inició un proceso administrativo porque considera que ladeclaración final de Banco Interfin no era provisional y por lo tanto no reconoce elcrédito fiscal a favor de Scotiabank de Costa Rica, por lo que se impugnó y presentóla argumentación del caso, la cual se encuentra en conocimiento del Tribunal FiscalAdministrativo, el cual sostiene reiteradamente el criterio de que la declaraciónpresentada por Banco Interfin sí tiene el carácter de provisional. Debido a loanterior, y a que los antecedentes en esa instancia administrativa confirman elcriterio de la Administración y rechazan la tesis de la Administración Tributaria seconsidera que existe probabilidad de éxito y por lo tanto no se ha registrado ningunaprovisión al respecto.

La Administración Tributaria de Grandes Contribuyentes, durante el primersemestre del año 2008, realizó a Scotiabank de Costa Rica actuacionesfiscalizadoras por las declaraciones y pagos del impuesto sobre la renta para losperíodos 2000 a 2005, ambos inclusive. Inicialmente la fiscalización contemplódiversos aspectos que luego fueron desestimados, no obstante, una diferencia en laproporcionalidad de gastos deducibles originó un traslado de cargos, debido a que elBanco involuntariamente incurrió en errores aritméticos que provocaron diferenciasentre el cálculo y la proporcionalidad establecida por el Tribunal FiscalAdministrativo.

El procedimiento administ rativo de reajuste se encuentra concluido con elagotamiento de la vía administrativa por parte del Tribunal Fiscal Administrativo,en virtud de lo cual el Banco canceló por concepto de ajuste al impuesto sobre larenta de los períodos antes mencionados la suma total de ¢642.502.531 incluyendoel principal (¢331.155.211) y los intereses (¢311.347.320). No obstante, en relación

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a los intereses el pago se realizó bajo protesta y no pagó la multa pues junto con losintereses fueron impugnados ante la misma Ad ministración Tributaria que todavíano han sido resueltas, no obstante, la Administración y los Asesores Legales yFiscales consideran que existen muy altas probabilidades de éxito para no tener quepagar multa alguna y para recuperar la suma cancelada baj o protesta por conceptode intereses.

(b) Otros

Al 31 de marzo de 2011, existe un juicio ordinario civil contra la subsidiariaScotiabank de Costa Rica, S.A., por un monto de US$3.590.817, en relación con unproceso ejecutivo hipotecario. Los asesores leg ales de la subsidiaria consideran quecomo resolución de este caso, existen altas probabilidades de que la subsidiariaobtenga una resolución final favorable y por lo tanto no se vea en la necesidad dedesembolsar ningún monto como indemnización por este j uicio, por lo que no existeninguna provisión contabilizada en los estados financieros. Sobre este particular, elJuzgado Quinto Civil de San José, a las once horas del treinta de agosto del dos mildiez, dictó la sentencia de primera instancia número 57 -2010, en la que declaró sinlugar en todos sus extremos la demanda presentada. Esta resolución fue apelada porla parte actora, pero nuestros asesores legales opinan que son muy altas lasprobabilidades para rechazar el recurso y en consecuencia confirmar la sentenciaantes mencionada.

32. Transición a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)

Mediante varios acuerdos el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero(el Consejo), acordó implementar parcialmente a partir del 1 de enero de 2004las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), promulgadas porla Junta de Normas Internacionales de Contabilidad. Para normar laimplementación, el Consejo emitió los Términos de la Normativa ContableAplicable a las Entidades Supervisadas por la SUGEF, SUGEVAL y SUPEN ya los Emisores no Financieros y el 17 de diciembre de 2007 el Consejo aprobóuna reforma integral de la “Normativa contable aplicable a las entidadessupervisadas por ls SUGEF, SUVEVAL, SUPEN y SUGESE y a los emisor es nofinancieros”.

El 11 de mayo de 2010, mediante oficio C.N.S 413 -10 el Consejo Nacional deSupervisión del Sistema Financiero dispuso reformar el reglamento denominado“Normativa contable aplicable a las entidades supervisadas por ls SUGEF,SUVEVAL, SUPEN y SUGESE y a los emisores no financieros” (la Normativa),en el cual se han definido las NIIF y sus interpretaciones emitidas por el Consejo

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de Normas Internaciopnales de Información Financiera (IASB por sus siglas eninglés), como de aplicación para los entes supervisados de conformidad con lostextos vigentes al primero de enero de 2008 ; con la excepción de lostratamientos especiales indicados en el capítulo II de la Normativa anteriormenteseñalada.

Como parte de la Normativa, y al aplicar las NI IF vigentes al primero de enero de 2008,la emisión de nuevas NIIF o interpretaciones emitidas por el IASB, así comocualquier modificación a las NIIF adoptadas que aplicarán los entessupervisados, requerirá de la autorización previa del Consejo Nacional deSupervisión del Sistema Financiero (CONASSIF).

A continuación se detallan algunas de las principales diferencias entre las normas decontabilidad emitidas por el Consejo y las NIIF, así como las NIIF ó CINIIF noadoptadas aún:

a) Norma Internacional de Contabilidad No.1: Presentación de EstadosFinancieros

La presentación de los estados financieros requerida por el Consejo, difiere en muchosaspectos de la presentación requerida por la NIC 1. A continuación se presentanalgunas de las diferencias más importantes:

La normativa SUGEF no permite presentar en forma neta algunas de las transacciones,como por ejemplo los saldos relacionados con la cámara de compensación, eldiferencial cambiario, ganancias o pérdidas por venta de instrumentosfinancieros y el impuesto sobre la renta y otros, los cuales, por su naturaleza lasNIIF requieren se presenten netos con el objetivo de no sobrevalorar los activosy pasivos o resultados.

Los intereses por cobrar y por pagar se presentan como parte de la cuenta princi paltanto de activo como de pasivo y no como otros activos o pasivos.

b) Norma Internacional de Contabilidad No.1: Presentación de los estadosfinancieros (revisada)

Introduce el término “estado de resultado integral” (Statement of Total ComprehensiveIncome) que representa los cambios en el patrimonio originados durante unperíodo y que son diferentes a aquellos derivados de transacciones efectuadascon accionistas. Los resultados globales pueden presentarse en un estado deresultado integral (la combinac ión efectiva del estado de resultados y loscambios en el patrimonio que se derivan de transacciones diferentes a lasefectuadas con los accionistas en un único estado financiero), o en dos partes (el

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estado de resultados y un estado de resultado integral por separado). Laactualización de la NIC 1 es obligatoria para los estados financieros del Bancocorrespondientes al 2009 y no se espera que su aplicación tenga un impactosignificativo en la presentación de los estados financieros. Estos cambios nohan sido adoptados por el Consejo.

c) Norma Internacional de Contabilidad No.7: Estado de Flujos de Efectivo

El Consejo autorizó únicamente la utilización del método indirecto. La NIC 7 permiteel uso del método directo e indirecto, para la preparación del e stado de flujos deefectivo.

d) Norma Internacional de Contabilidad No.8: Políticas contables. Cambios en lasEstimaciones Contables y Errores

La SUGEF autorizó que los traslados de cargo relacionados con impuestos seregistraran contra resultados acumulado s de períodos anteriores.

e) Norma Internacional de Contabilidad No.12: Impuesto a las Ganancias

El Consejo no ha contemplado la totalidad del concepto de impuesto de renta diferidodentro del Plan de Cuentas SUGEF, por lo que las entidades han debido regi strarestas partidas en cuentas que no son las apropiadas, según lo establece la NIC12. Por ejemplo, el ingreso por impuesto de renta diferido no se incluye dentrode la cuenta de resultados del gasto por impuesto de renta diferido.

f) Norma Internacional de Contabilidad No.16: Propiedad Planta y Equipo

La normativa emitida por el Consejo requiere la revaluación de los bienes inmueblespor medio de avalúos de peritos independientes al menos una vez cada cincoaños eliminando la opción de mantenerlos al co sto o revaluar otro tipo de bien.

Adicionalmente, la SUGEF ha permitido a algunas entidades reguladas convertir(capitalizar) el superávit por revaluación en capital acciones, mientras que laNIC 16 solo permite realizar el superávit por medio de la venta o depreciacióndel activo. Una consecuencia de este tratamiento es que las entidades reguladasque presenten un deterioro en sus activos fijos, deberán reconocer su efecto enlos resultados de operación, debido a que no se podría ajustar contra el capita lsocial. La NIC 16 indica que el deterioro se registra contra el superávit porrevaluación y si no es suficiente, la diferencia se registra contra el estado deresultados.

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La NIC 16 requiere que las propiedades, planta y equipo en desuso se continúendepreciando. La normativa emitida por el Consejo permite que las entidadesdejen de registrar la depreciación de activos en desuso y se reclasifiquen comobienes realizables.

g) Norma Internacional de Contabilidad No.18: Ingresos ordinarios

El Consejo permitió a las entidades financieras supervisadas el reconocimiento comoingresos ganados de las comisiones por formalización de operaciones de créditoque hayan sido cobradas antes del 1 de enero de 2003. Adicionalmente,permitió diferir el 25% de la comisió n por formalización de operaciones decrédito para las operaciones formalizadas durante el año 2003, el 50% para lasformalizadas en el 2004 y el 100% para las formalizadas en el año 2005. LaNIC 18 requiere del diferimiento del 100% de estas comisiones p or el plazo delcrédito.

Adicionalmente permitió diferir el exceso del neto del ingreso por comisiones y el gastopor compensación de actividades tales como la evaluación de la posiciónfinanciera del tomador del préstamo, evaluación y registro de garantí as, avales uotros instrumentos de garantía, negociación de las condiciones relativas alinstrumento, preparación y procesamiento de documentos y cancelación deoperación. La NIC 18 no permite diferir en forma neta estos ingresos ya que sedeben diferir el 100% de los ingresos y solo se pueden diferir ciertos costos detransacción incrementales y no todos los costos directos. Esto provoca que no sedifieran el 100% de los ingresos ya que cuando el costo es mayor que dichoingreso, no difieren los ingresos por comisión, ya que el Consejo permite diferirsolo el exceso, siendo esto incorrecto de acuerdo con la NIC 18 y 39 ya que losingresos y costos se deben tratar por separado ver comentarios del NIC 39.

h) Norma Internacional de Contabilidad No.21: Efectos de las Variaciones en lasTasas de Cambio de la moneda Extranjera

El Consejo requiere que los estados financieros de las Entidades Supervisadas sepresenten en colones como moneda funcional.

i) Norma Internacional de Contabilidad No.27: Estados Financie ros Consolidadosy Separados

El Consejo requiere que los estados financieros de las Entidades tenedoras de accionesse presenten sin consolidar, valuando las inversiones por el método departicipación patrimonial. La NIC 27 requiere la presentación de es tadosfinancieros consolidados. Solo aquellas compañías que dentro de una estructuraelaboran estados consolidados a un nivel superior y que son de acceso al

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público, pueden no emitir estados financieros consolidados, siempre y cuandocumplan ciertos requerimientos. Sin embargo, en este caso la valoración de lasinversiones de acuerdo con la NIC 27 debe ser al costo.

En el caso de grupos financieros, la empresa controladora debe consolidar los estadosfinancieros de todas las empresas del grupo, a partir de un veinticinco por ciento(25%) de participación independientemente del control. Para estos efectos, nodebe aplicarse el método de consolidación proporcional, excepto en el caso de laconsolidación de participaciones en negocios conjuntos.

Las reformas a la NIC 27 efectuadas en el año 2008, requiere que los cambios en laparticipación en capital de una subsidiaria, mientras el Grupo mantiene controlsobre ella, sea registrados como transacciones en el patrimonio. Cuando elGrupo pierde el control sobre una subsidiaria, la Norma requiere que lasacciones mantenidas en la actualidad sean revaluadas a su valor razonable concambios en resultados. La reforma a la NIC 27 pasará a ser obligatoria para losestados financieros consolidados del Grupo correspo ndientes al 2010. ElConcejo no ha adoptado los cambios a esta norma.

j) Norma Internacional de Contabilidad No.28: Inversiones en Asociadas

El Consejo requiere que independientemente de cualquier consideración de control, lasinversiones en compañías con participación del 25% o más, se consoliden.Dicho tratamiento no está de acuerdo con las NIC 27 y 28.

k) Norma Internacional de Contabilidad No.32: Instrumentos Financieros:Presentación e información a Revelar

La NIC 32 revisada provee de nuevos lineam ientos para diferenciar los instrumentos decapital de los pasivos financieros (por ejemplo acciones preferentes). LaSUGEVAL autoriza si estas emisiones cumplen lo requerido para serconsideradas como capital social.

l) Las actualizaciones a la NIC 32. Ins trumentos financieros: Presentación einformación a revelar, y a la NIC 1, Presentación de los estados financieros —Instrumentos financieros con opción de venta y obligaciones que surgen en laliquidación

Requieren que los instrumentos con opción de vent a y los instrumentos que imponen ala entidad una obligación de entregar a otra parte una participación proporcionalen los activos netos de la entidad solo en la liquidación de la entidad, seclasifiquen como instrumentos de patrimonio si se cumplen ciert as condiciones.Estos cambios no han sido adoptados por el Consejo.

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m) Norma Internacional de Contabilidad No.37: Provisiones. Activos Contingentesy Pasivos Contingentes

La SUGEF requiere que para los activos contingentes se registre una provisión paraposibles pérdidas. La NIC 37 no permite este tipo de provisiones.

n) Norma Internacional de Contabilidad No.38: Activos Intangibles

Los bancos comerciales, indicados en el artículo 1 de la Ley Orgánica del SistemaBancario Nacional, Ley 1644, los gastos de organización e instalación puedenser presentados en el balance como un activo, pero deben quedar amortizadostotalmente por el método de línea recta dentro de un período máximo de cincoaños. Lo anterior no está de acuerdo con lo establecido en la Norma .

o) Norma Internacional de Contabilidad No.39: Instrumentos FinancierosReconocimiento y Medición

El Consejo requiere que la cartera de préstamos se clasifique según lo establecido en elAcuerdo 1-05 y que la estimación para incobrables se determine según esaclasificación, además que permite el registro de excesos en las estimaciones. LaNIC requiere que la estimación para incobrables se determine mediante unanálisis financiero de las pérdidas incurridas. Adicionalmente, la NIC nopermite el registro de provisiones para cuentas contingentes. Cualquier excesoen las estimaciones, se debe registrar como una asignación de las utilidadesretenidas a estimaciones o reservas por riesgos. Esto último no es permitido porla SUGEF, por lo que los activos y pasi vos pueden estar sub o sobre valuados.

La NIC 39 revisada introdujo cambios en relación con la clasificación de losinstrumentos financieros, los cuales no han sido adoptados por el Consejo.Algunos de estos cambios son:

o Se establece la opción de clasif icar los préstamos y las cuentas por cobrarcomo disponibles para la venta.

o Los valores cotizados en un mercado activo podrán clasificarse comodisponibles para la venta, mantenidos para negociar o mantenidos hasta suvencimiento.

o Se establece la denominada “opción de valor razonable” para designarcualquier instrumento financiero para medición a su valor razonable concambios en utilidades o pérdidas, cumpliendo una serie de requisitos (por

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ejemplo que el instrumento se haya valorado a su valor razonable desde lafecha original de adquisición).

o La categoría de préstamos y cuentas por cobrar se amplió para incluir a lospréstamos y cuentas por cobrar comprados y no cotizados en un mercadoactivo.

Adicionalmente el Consejo permite capitalizar los costos d irectos, que se produzcan encompensación por la evaluación de la posición financiera del tomador delpréstamo, evaluación y registro de garantías, avales u otros instrumentos degarantía, negociación de las condiciones relativas al instrumento, preparació n yprocesamiento de documentos neto de los ingresos por comisiones deformalización de créditos, sin embargo la NIC 39 solo permite capitalizar soloaquellos costos de transacción que se consideran incrementales, los cuales sedeben presentar como parte del instrumento financiero y no puede netear delingreso por comisiones ver comentario de NIC 18.

Las compras y las ventas de valores convencionales deben registrarse utilizandoúnicamente el método de la fecha de liquidación.

De acuerdo con el tipo de entidad, los activos financieros deben ser clasificados comose indica a continuación

a) Carteras Mancomunadas.Las inversiones que conforman las carteras mancomunadas de los fondos de

inversión, fondos de pensión y capitalización, fideicomisos similares, y OPABdeben clasificarse como disponibles para la venta.

b) Inversiones propias de los entes supervisados.Las inversiones en instrumentos financieros de los entes supervisados deben ser

clasificadas en la categoría de disponibles para la venta.

Las inversiones propias en participaciones de fondos de inversión abiertos se debenclasificar como activos financieros negociables. Las inversiones propias enparticipaciones de fondos de inversión cerrados se deben clasificar comodisponibles para la venta.

Los supervisados por SUGEVAL y SUGEF pueden clasificar otras inversiones eninstrumentos financieros mantenidos para negociar, siempre que exista unamanifestación expresa de su intención para negociarlos en un plazo que nosupere los noventa días contados a partir de la fecha de adquisición.

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Los Bancos supervisados por SUGEF no pueden clasificar inversiones en instrumentosfinancieros como mantenidos hasta el vencimiento.

Las clasificaciones mencionadas anteriormente no necesariamente conconcuerdan conlo establecido por la NIC.

La reforma a la NIC 39, aclara los principios actuales que determinan si riesgosespecíficos o porciones de flujos de efectivo califican para ser designados dentrode una relación de cobertura. La enmienda pasará a ser obligator ia para losestados financieros correspondientes al 2010 y requerirá una aplicaciónretrospectiva. Esta reforma no ha sido adoptada por el Consejo.

p) Norma Internacional de Contabilidad No.40: Propiedades de Inversión

La NIC 40 permite escoger entre el m odelo de valor razonable y el modelo de costo,para valorar las propiedades de inversión. La normativa emitida por el Consejopermite únicamente el modelo de valor razonable para valorar este tipo deactivos.

q) Norma Internacional de Información Financiera No.3: Combinaciones deNegocios (revisada)

La NIIF 3 revisada, Combinaciones de negocios (2008), incluye los siguientes cambios:

La definición de “negocio” fue ampliada, lo cual probablemente provocará que másadquisiciones reciban el tratamiento de “co mbinaciones de negocios”.

Las contrapartidas de carácter contingente se medirán a su valor razonable y loscambios posteriores se registrarán en los resultados del período.

Los costos de transacción, salvo los costos para la emisión de acciones e instrum entosde deuda, se reconocerán como gastos cuando se incurran.

Cualquier participación previa en un negocio adquirido se medirá a su valor razonablecon cambios en resultados.

Cualquier interés no controlado (participación minoritaria) se medirá ya sea a su valorrazonable o a la participación proporcional en los activos y pasivosidentificables de la adquirida, transacción por transacción.

La NIIF 3 revisada pasará a ser obligatoria para los estados financieros correspondientesal 2010 y será aplicada de forma prospectiva. Esta norma no ha sido adoptadapor el Consejo.

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r) Norma Internacional de Información Financiera No.5: Activos no CorrientesMantenidos para la Venta y Operaciones Descontinuadas

El Consejo requiere que para aquellos activos que no ha n sido vendidos en un plazo dedos años, se registre una estimación del 100%. La NIIF 5 requiere que dichosactivos se registren y valoren a costo mercado el menor, descontando los flujosfuturos de aquellos activos que van a ser vendidos en períodos mayo res a unaño, por lo que los activos de las entidades pueden estar sub -valuados y conexcesos de estimación.

s) Las actualizaciones a la Norma Internacional de Información Financiera No. 7Instrumentos financieros: Información a revelar

En marzo de 2009, el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad emitió ciertasenmiendas a la Norma Internacional de Información Financiera 7 InstrumentosFinancieros: Información a Revelar. Estas requieren revelaciones mejoradassobre las mediciones del valor razonabl e y sobre el riesgo de liquidez enrelación con los instrumentos financieros.

Las enmiendas requieren que las revelaciones sobre la medición del valor razonableutilicen una jerarquía de valor razonable de tres niveles que refleje laimportancia de los datos utilizados en la medición del valor razonable de losinstrumentos financieros. Se requieren revelaciones específicas cuando lasmediciones del valor razonable sean clasificadas en el nivel 3 de la jerarquía(datos importantes no observables). Las enmi endas requieren que cualquiertransferencia significativa entre el nivel 1 y el nivel 2 de la jerarquía de valorrazonable sea revelada por separado y que se haga una distinción entre lastransferencias hacia cada nivel y desde cada nivel. A su vez, se re quiere larevelación de cualquier cambio con respecto al período anterior en la técnica devaloración utilizada para cada tipo de instrumento financiero, incluidas lasrazones que justifican ese cambio.

Adicionalmente, se modifica la definición de riesgo de liquidez y actualmente seentiende como el riesgo de que una entidad experimente dificultades paracumplir con las obligaciones relacionadas con pasivos financieros que seliquidan por medio de la entrega de efectivo u otro activo financiero.

Las enmiendas requieren la revelación de un análisis de vencimiento tanto para lospasivos financieros no derivados como para los derivados. Sin embargo, serequiere la revelación de los vencimientos contractuales de los pasivosfinancieros derivados solamente cuan do sean necesarios para comprender laoportunidad de los flujos de efectivo. En el caso de los contratos de garantía

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financiera emitidos, las enmiendas requieren que se revele el monto máximo dela garantía en el primer período en que se pueda exigir su p ago. Estasenmiendas no han sido adoptadas por el Consejo.

t) Norma Internacional de Información Financiera No. 9, Instrumentos Financieros

La NIIF 9, Instrumentos financieros, aborda la clasificación y la medición de los activosfinancieros. Los requisitos de esta Norma en relación con los activosfinancieros suponen un cambio significativo con respecto a los requisitosactuales de la NIC 39. La Norma establece dos categorías principales demedición de activos financieros: al costo amortizado y al valor razonable. LaNorma elimina las categorías actuales establecidas en la NIC 39: mantenidoshasta el vencimiento, disponibles para la venta y préstamos y cuentas por cobrar.En el caso de las inversiones en instrumentos de patrimonio que no seanmantenidos para negociar, la Norma permite hacer la elección irrevocable, en elmomento del reconocimiento inicial e individualmente para cada acción, depresentar todos los cambios en el valor razonable en “otro resultado global”. Losmontos que sean reconocidos en “otro resultado global” no podrán serreclasificados posteriormente al resultado del período.

La Norma requiere que no se separen los derivados implícitos de los contratosprincipales respectivos cuando esos contratos sean activos financieros dentro delalcance de la norma. Al contrario, el instrumento financiero híbrido se evalúaen su totalidad con el fin de determinar si debe medirse al costo amortizado o alvalor razonable.

La Norma entra en vigencia para los períodos anuales que inician el 1 de en ero de 2013o posteriormente. Se permite su aplicación anticipada. Esta norma no ha sidoadoptada por el Consejo.

u) La CINIIF 10, Estados Financieros Interinos y el Deterioro

Prohíbe la reversión de una pérdida por deterioro reconocida en un periodo inte rinoprevio con respecto a la plusvalía, una inversión en un instrumento patrimonial oun activo financiero registrado al costo. El CINIIF 10 se aplica a la plusvalía,las inversiones en instrumentos patrimoniales y los activos financierosregistrados al costo a partir de la fecha en que se aplicó por primera vez elcriterio de medición de las NIC 36 y 39, respectivamente (es decir, el 1 de enerode 2004). El Consejo permite la reversión de las estimaciones.

v) CINIIF 16. Cobertura de una Inversión Neta en un Negocio en el Extranjero

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La interpretación permite que una entidad que use el método de consolidación paso apaso elija una política contale para determinar el ajuste acumulativo deconversión de moneda que es reclasificado en resultados durante la ena jenaciónde la inversión neta como si se hubiese usado el método de consolidacióndirecto. El Consejo no ha adoptado esta norma.

33. Notas a los estados financieros que no aplican:

Para el 2011 y 2010, las siguientes notas indicadas en el anexo 3, 4 y 5 del reglamentorelativo a la información financiera de entidades, grupos y conglomeradosfinancieros no aplican:

Movimiento de la estimación para inversiones. Indicadores de riesgo. Operaciones bursátiles corrientes, a plazo y de administración de carteras. Contratos de administración de fondos de inversión. Contratos de administración de fondos de pensión.

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