Relazione sull’andamento della Società e del Gruppo nel ...

Relazione sull’andamento della Società e del Gruppo nel primo semestre 1999

Falck S.p.A.Capitale sociale L. 288.678.682.500 int. vers.Sede legale e domicilio fiscale:20121 Milano - Corso Venezia,16Registro delle Imprese di Milano n. 6455Tribunale di Milano - R.E.A.Milano n. 683Codice Fiscale e Partita IVA 00917490153

1

3

1 Indice pag. 3

2 Cariche sociali pag. 5

3 Struttura del Gruppo pag. 6

4 Dati consolidati di sintesi pag. 7

5 Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione5.1 Lo scenario economico generale pag. 115.2 Andamento economico finanziario del Gruppo Falck

5.2.1 Risultati pag. 125.2.2 Andamento dei settori

- Settore Energia pag. 15- Settore Ambiente pag. 22- Settore Acciaio pag. 27- Settore Immobiliare pag. 28- Settore Servizi pag. 29

5.2.3 Personale pag. 305.2.4 Informativa in merito all’anno 2000 pag. 315.2.5 Attività di ricerca e sviluppo pag. 315.2.6 Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del semestre pag. 325.2.7 Evoluzione prevedibile della gestione pag. 33

5.3 Andamento economico finanziario di Falck SpA5.3.1 Dati di sintesi pag. 345.3.2 Risultato e andamento della gestione pag. 375.3.3 Personale pag. 375.3.4 Investimenti pag. 375.3.5 Controlli societari pag. 385.3.6 Rapporti con imprese controllate e collegate pag. 385.3.7 Azioni proprie possedute pag. 385.3.8 Azioni proprie acquistate o alienate dalla Società

nel corso del semestre pag. 395.3.9 Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del semestre pag. 395.3.10 Prospettive della gestione per l’anno in corso pag. 40

6 Bilancio Falck SpA6.1 Stato patrimoniale pag. 426.2 Conti d’ordine pag. 466.3 Conto economico pag. 476.4 Nota integrativa pag. 49

7 Prospetti supplementari Falck SpA7.1 Conto economico riclassificato sintetico pag. 677.2 Conto economico riclassificato analitico pag. 687.3 Evoluzione della situazione finanziaria pag. 707.4 Rendiconto finanziario pag. 717.5 Stato patrimoniale riclassificato secondo lo schema

“capitale investito e fonti di copertura” pag. 727.6 Stato patrimoniale (valori in Euro) pag. 767.7 Conto economico (valori in Euro) pag. 80

1 Indice

4

8 Bilancio Consolidato8.1 Stato patrimoniale pag. 848.2 Conti d’ordine pag. 888.3 Conto economico pag. 898.4 Nota integrativa pag. 91

9 Prospetti supplementari Consolidato9.1 Elenco partecipazioni in imprese controllate e collegate pag. 1279.2 Conto economico riclassificato sintetico pag. 1299.3 Conto economico riclassificato analitico pag. 1309.4 Evoluzione della situazione finanziaria pag. 1329.5 Rendiconto finanziario pag. 1339.6 Stato patrimoniale riclassificato secondo lo schema

“capitale investito e fonti di copertura” pag. 1349.7 Stato patrimoniale (valori in Euro) pag. 1389.8 Conto economico (valori in Euro) pag. 142

10. Osservazioni del Collegio Sindacale pag. 147

11. Relazione della Società di Revisione sulla revisione contabile limitata della relazione semestrale pag. 149

2

5

Cariche sociali

Consiglio di Amministrazione

Falck dott. Alberto (*) Presidente

Marchi dott.ing. Carlo (*) Vice Presidente

Colombo dott. ing.Achille (*) Consigliere Delegato

Falck dott. ing. Federico Consigliere e Direttore Generale

Agarini dott. Luigi (*) Consigliere

Isabella dott. ing. Bruno (*) Consigliere

Gazzoni Frascara dott. Giuseppe Consigliere

Guala Cav. Pier Giacomo Consigliere

Marchi dott. Ferruccio Consigliere

Pecci dott.Alberto Consigliere

Sozzani dott. Vincenzo Consigliere

(*) Membri del Comitato esecutivo

Collegio Sindacale

Tamborini avv. Filippo Presidente

Spiniello dott. Salvatore Sindaco effettivo

Trevese dott.Andrea Sindaco effettivo

MoroVisconti dott. Giorgio Sindaco supplente

Scarpelli dott. Massimo Sindaco supplente

Società di Revisione

Coopers & Lybrand SpA

La natura delle deleghe conferite ai singoli Amministratori è indicata a pagina 38.

3

6

Energia

Ambiente

Immobiliare

Acciaio

Energia idroelettricaEnergia termoelettrica

Gestione e manutenzionecentrali termoelettriche

Gestione e manutenzionecentrali idroelettriche

Engineering Procurement Contracting

Sviluppo impianti

Vendita energia a terzi

Reti di trasmissione

Waste to Energy

Trattamento e smaltimento rifiutispeciali e tossico nociviRaccolta,trattamento e smaltimentorifiuti urbaniCompostaggioBonifiche

Riciclaggio Frigoriferi

Gestione ciclo integrato acque

Valorizzazione proprietàimmobiliari

Nastro ATC e BTC laminato a freddo

Centro servizio per nastri e coils

Commercio di nastri duri e lamiere

SETTORE SOCIETÀ AREA DI ATTIVITÀ

SONDEL SpA e sue controllate

MEGS Srl

SAVIM Srl

PROTECMA Srl

SITELSpA

SONDEL ENERGY TRADING Srl

SONDEL TRASMISSIONE Srl

CMI SpA

AMBIENTE 2000 SrlEALL SrlEVA SrlMOBILSERVICE SrlPRIMA SrlTERNI EN.A.SpATTR Srl

ECOSESTO SpAGSA ScarlINTERPARK SrlSAO SpASOCRAM ECOLOGIA Srl

FALCK AMBIENTE SpA

MONTALTO AMBIENTE SpAOMNIA Srl

IMMOBILIARE TOCE SrlIMMOBILIARE CASCINA RUBINA SrlIMMOBILIARE TRANSIDER Srl

ITLA SpA

COMMERCIO NASTRI SPECIALI Srl

FALCK ACCIAI Srl

Struttura organizzativa del Gruppo FALCK

4

7

(miliardi di lire) 30.6.99 30.6.98 1998 1997 1996 1995

Ricavi di vendita 386 393 735 532 460 1.311

Margine operativo lordo 130 108 223 136 94 141

Risultato operativo 83 75 154 83 47 85

Risultato netto 45 42 108 78 60 59

Risultato netto di competenza del Gruppo 34 32 87 62 47 48

Risultato netto di competenza per azione (lire) 292 278 754 537 545 576

Attività fisse 1.737 1.375 1.429 1.145 704 616

Capitale circolante netto 185 5 154 104 232 379

Capitale investito al netto dei fondi 1.993 1.380 1.583 1.249 936 995

Patrimonio netto 918 829 900 816 769 602

- Debiti finanziari netti 606 222 289 226 167 393

- Project financing (senza rivalsa) 195 75 148

- Leasing iscritto col metodo finanziario 204 254 247 207

Totale posizione finanziaria netta 1.005 551 684 433 167 393

Patrimonio netto di competenza del Gruppo 755 693 746 678 629 464

Patrimonio netto di competenza per azione (lire) 6.537 6.002 6.462 5.872 6.343 5.600

Variazione situazione finanziaria netta (321) (118) (251) (266) (393) 276

Investimenti in beni patrimoniali 257 296 376 493 163 123

Margine operativo lordo/Vendite 33,6% 27,5% 30,3% 25,6% 20,4% 10,7%

Risultato operativo/Vendite 21,5% 19,1% 21,0% 15,6% 10,2% 6,5%

Risultato netto/Patrimonio netto 4,9% 5,1% 12,0% 9,6% 7,8% 9,8%

Risultato operativo/Capitale netto investito 4,2% 5,4% 9,7% 6,6% 5,0% 8,5%

Debiti finanziari netti/Patrimonio netto 1,09 0,66 0,76 0,53 0,22 0,65

Dipendenti operanti nelle società consolidate 887 601 592 591 559 1.141

Dati consolidati di sintesi

Patrimonio netto per azione (lire)(al 30 giugno)

Margine operativo lordo/Vendite

‘98‘97 ‘99 ‘98‘97 ‘99

5

Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione

Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione

Signori Azionisti,

il bilancio al 30 giugno 1999 è stato predisposto sulla base di quanto previsto dal Decre t oLegislativo n. 127 del 9 aprile 1991, che ha dato attuazione in Italia alla IV e VII dire t t i va CEE.

Il documento che Vi sottoponiamo presenta la seguente articolazione:

- Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione;

- Bilancio di esercizio:- Stato patrimoniale - Conto economico- Nota integrativa

- Prospetti supplementari.

La relazione, redatta in conformità a quanto previsto dall’art. 2428 del Codice Civile,fornisce altresì le informazioni di cui alle raccomandazioni contenute nella comunica-zione “Consob”n. DAC/RM/97001574 del 20 febbraio 1997.

È stato inoltre redatto il bilancio consolidato secondo i criteri stabiliti dalle disposizionidegli art. da 25 a 46 del succitato D.L. 127/91, così costituito:

- Bilancio consolidato:- Stato patrimoniale - Conto economico- Nota integrativa

- Prospetti supplementari.

Per quanto riguarda la struttura ed i contenuti dello stato patrimoniale e del conto econo-mico consolidati, sono stati applicati quelli prescritti per i bilanci di esercizio delle impre-se incluse nel consolidamento e che sono conformi agli schemi previsti dal D. L . 1 2 7 / 9 1 .

Tra i prospetti supplementari sia civilistici sia consolidati vengono inoltre forniti glischemi di stato patrimoniale e conto economico espressi in Euro, ottenuti dividendo isaldi in lire per la parità fissata Lira/Euro, senza operare arrotondamenti relativi alleposte di patrimonio netto.

5.1 Lo scenario economico generale

I primi sei mesi del 1999 sono stati caratterizzati da differenti andamenti economici: gliStati Uniti hanno vissuto una stagione di notevole crescita ottenendo un aumento delPIL del 3,9%; i Paesi europei hanno conseguito un incremento medio del 1,7%, valorenotevolmente inferiore al 2,8% realizzato nello stesso periodo del 1998; infine i Paesiasiatici, ad eccezione del Giappone, hanno conseguito un apprezzabile incremento delPIL.

5Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione

11

In questo contesto il nostro Paese ha registrato nello stesso periodo un modesto aumen-to del Prodotto Interno Lordo pari al 1,3%. Durante il primo semestre il governo haancora incontrato notevoli difficoltà nel risolvere il problema della disoccupazione, cheresta intorno al 12% a livello nazionale,e soprattutto nell’affrontare l’urgentissima rifor-ma del settore pensionistico. Per contro la Finanza pubblica è riuscita a ridurre il rap-porto Deficit su PIL al di sotto del 2,4%, valore che permette al nostro Paese di allinearsiagli obiettivi dell’area Euro.

Nel corso del 1999 l’economia italiana dovrebbe crescere ad un tasso tra i più bassi ditutto il panorama europeo, su base annua il Prodotto Interno Lordo dovrebbe aumen-tare del 1,4% contro una media comunitaria del 2,1%. La causa principale di questorisultato negativo è da attribuire alla domanda interna che stenta ancora a crescere.Inoltre l’incremento dei prezzi del petrolio e delle materie prime, sommato alla debo-lezza della moneta europea sul Dollaro,potrebbero dare inizio ad una crescita dei prez-zi al consumo, attualmente sotto il 2% annuo.

Nonostante tale scenario,la forte economia americana e soprattutto la ripresa dei Paesiasiatici dovrebbero alimentare un processo di crescita e sviluppo, i cui effetti positivipotrebbero riflettersi anche sulla nostra economia.

5.2 Andamento economico finanziario del Gruppo Falck

5.2.1 Risultati

I risultati del bilancio consolidato si possono così riassumere:

(milioni di lire) 30.6.1999 30.6.1998 31.12.1998

Ricavi di vendita 386.142 392.711 734.896Valore aggiunto 170.776 139.262 280.912Costo del personale (41.034) (31.090) (57.820)Margine operativo lordo 129.742 108.172 223.092Ammortamenti e accantonamenti al fondo rischi su crediti (46.493) (33.129) (69.403)Risultato operativo 83.249 75.043 153.689Risultato netto complessivo 45.411 42.406 107.795Risultato netto di competenza del Gruppo 33.688 32.062 87.025Capitale investito al netto dei fondi 1.922.647 1.380.477 1.583.173Patrimonio netto del gruppo e di terzi 917.863 829.433 899.523Posizione finanziaria netta (credito) 605.987 221.674 288.456Project financing (senza rivalsa) 195.166 75.547 147.965Leasing iscritto col metodo finanziario 203.631 253.823 247.229Totale posizione finanziaria netta compreso leasing 1.004.784 551.044 683.650Investimenti 256.632 295.838 375.935Dipendenti attivi alla fine del periodo (n.) 922 638 632di cui operanti nelle società consolidate (n.) 887 601 592Azioni ordinarie e risparmio (n./1000) 115.447 115.447 115.447Valore per azione (lire)Patrimonio netto di competenza del Gruppo per azione 6.537 6.002 6.464Risultato per azione 393 367 934Risultato netto di competenza del Gruppo per azione 292 278 754


12

Margine operativo lordo(milioni di lire al 30 giugno)

‘98 ‘99‘97

Risultato netto complessivo(milioni di lire al 30 giugno)

‘98 ‘99‘97

Per quanto riguarda i r i c avi delle ve n d i t e, che presentano un decremento rispetto al30 giugno 1998 di 6.569 milioni di lire , si segnala un aumento per il settore Energ i aper 20.482 milioni di lire principalmente per l’espansione delle attività pro d u t t i v elegate all’entrata in esercizio delle centrali di Milazzo, di Boffalora e all’ingresso nel-l ’ a rea di consolidamento col metodo proporzionale di Sogetel SpA; si segnala inoltreun aumento per il settore Ambiente per 16.743 milioni di lire relativo all’acquisizioneda parte di Cmi delle società operanti nell’ambiente.in base all’accordo con il Grup-po Agarini (Fintad).Per contro il settore Acciaio registra un decremento di 38.855 milioni di lire sia per lariduzione dei prezzi sia per i minori volumi conseguenti a politiche commerciali miran-ti a privilegiare il mantenimento dei margini di contribuzione.

I ricavi per settore possono essere così dettagliati:

(milioni di lire) 30.6.1999 30.6.1998

Falck SpA 638Energia 278.141 257.659Ambiente 30.829 14.086Acciaio 78.656 117.491Immobiliare 5.469Servizi 918 917

388.5 44 396.260Eliminazione ricavi infragruppo (2.402) (3.549)Totale 386.142 392.711

Il margine operativo lordo è pari a 129.742 milioni di lire in aumento del 20% rispet-to al primo semestre 1998.L’incremento è guidato dal settore Energia per l’espansionedelle attività produttive, ma si segnala anche un miglioramento nel settore Ambienteper l’ingresso nel consolidato delle società del Gruppo Fintad.

Il margine operativo lordo per settore è stato il seguente:

(milioni di lire) 30.6.1999 30.6.1998

Falck SpA (9.541) (8.913)Energia 128.348 114.311Ambiente 7.856 2.498Acciaio 5.657 5.834Immobiliare (2.402) (5.433)Servizi (714) (872)

129.204 107.425Rettifiche di consolidamento 538 746Totale 129.742 108.171

Il risultato netto passa da 42.406 milioni di lire del primo semestre 1998 a 45.411 milio-ni di lire del semestre appena concluso.Al miglioramento dei settori Energia ed Immobiliare, si contrappone l’andamento delsettore Ambiente.


13

Margine operativo lordo(miliardi di lire al 30 giugno ‘99)

Ricavi di vendita(miliardi di lire al 30 giugno ‘99)

Energia Acciaio Servizi Ambiente

Il risultato netto è così suddiviso fra i settori:

(milioni di lire) 30.6.1999 30.6.1998

Falck SpA 18.253 18.300Energia 55.103 42.492Ambiente (4.881) (1.391)Acciaio 2.303 2.031Immobiliare (2.566) (5.814)Servizi (1.385) 476

66.827 56.094Rettifiche di consolidamento (21.416) (13.688)Totale 45.411 42.406

La posizione finanziaria netta riporta una maggiore esposizione rispetto al 31 dicem-bre 1998 in conseguenza degli investimenti nel settore Energia, quelli nel settoreAmbiente e per l’entrata nell’area di consolidamento della posizione finanziaria diSogetel SpA.

Gli investimenti sono concentrati nel settore Energia per le centrali di Pomiglianod’Arco, di Milazzo e di Celano e nel settore Ambiente in relazione all’acquisto dellesocietà del Gruppo Fintad.Gli investimenti per settore sono i seguenti:

(milioni di lire) 30.6.1999 30.6.1998

Falck SpA 556 437Energia 60.039 118.159Ambiente 92.907 3.831Acciaio 1.617 525Immobiliare 1.604 1.594Servizi 44 9

156.767 124.555Nuovi consolidamenti- Serene Spa 164.369- Sogetel SpA 43.570- Gruppo Tad 31.363- Gruppo Etr 24.932Differenze di consolidamento 6.914Totale 256.632 295.838

Il patrimonio netto consolidato di Gruppo si incrementa di 18.339 milioni rispetto al31 dicembre 1998, di seguito riportiamo una analisi delle variazioni.

(milioni di lire) di Gruppo di Terzi Totale

Risultato del periodo 33.687 11.723 45.410Dividendi pagati (22.175) (7.715) (29.890)Variazioni nell’area di consolidamento (3.078) 5.897 2.819Totale 8.434 9.905 18.339

Il personale registra un incremento di 290 unità rispetto al dicembre 1998, essenzial-mente dovuto all’ingresso nell’area di consolidamento delle società operanti nell’am-biente acquistate dal Gruppo Fintad.


14

Risultato netto per settore(milioni di lire al 30 giugno ‘99)

Falck S.p.A.

Energia Ambiente Acciaio Immobiliare Servizi

‘98‘97 ‘99

5.2.2 Andamento dei settori

• Settore Energia

Il Gruppo Sondel costituisce il “settore Energia”nell’ambito del Gruppo Falck.La Sondel SpA e le sue consociate operano nel campo della produzione e vendita dienergia elettrica sulla base di concessioni governative e dell’attuale normativa che con-sente di destinare l’energia elettrica prodotta all’autoconsumo e all’Enel.Il Gruppo Sondel produce e vende inoltre vapore tecnologico, ottenuto nell’ambito delprocesso di cogenerazione attuato dalle sue centrali termoelettriche e ceduto ad utenticivili e industriali.Vengono altresì esercitate attività complementari al business principale,costituite prin-cipalmente da servizi di ingegneria e progettazione, project management, forniture,montaggi e costruzioni,gestione e manutenzione, studi tecnici ed economico-finanzia-ri connessi con il business principale.

Andamento del mercato dell’energia elettrica

Il primo semestre 1999 ha registrato una contenuta crescita dei consumi di energia elet-trica nel nostro Paese, che, includendo le perdite, si attestano a TWh 140.5 (+ 0.8%rispetto all’analogo periodo dello scorso anno).

La provenienza delle fonti con le quali la richiesta di energia è stata soddisfatta risultaessere così composta: produzione nazionale netta pari a TWh 123.4 (+0.5%), produzio-ne estera importata pari a TWh 21.4 (+3.9%).La produzione nazionale lorda, prima dei consumi per servizi ausiliari e per pompaggi,si è attestata a TWh 129.8 (+0.5%).Alla formazione della produzione nazionale lorda hanno rispettivamente contribuito leproduzioni di energia idroelettrica per il 18.9% (TWh 24.6) e di energia termoelettrica,inclusiva di energia geotermica, per il 81.1% (TWh 105.2).

La produzione complessiva di autoproduttori e produttori indipendenti (incluse leaziende municipalizzate) si è attestata a TWh 36.7 registrando pertanto un incrementodel 7.9% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno.Al raggiungimento di tale valore hanno rispettivamente contribuito la produzione dienergia idroelettrica per TWh 6.1, quella di energia termoelettrica per TWh 30.6.Viene pertanto confermata l’importanza per il settore della presenza sul mercato diautoproduttori e produttori indipendenti, in particolare nel settore termoelettrico.La quota di copertura del fabbisogno elettrico nazionale si è attestata nel primo seme-stre 1999 al 21.8% della richiesta complessiva.

Per quanto riguarda lo scenario nazionale,ormai indirizzato a recepire le direttive euro-pee in materia di liberalizzazione del mercato dell’energia, il primo aprile 1999 è entra-to in vigore il Decreto Legislativo n.79/99 del 16 marzo 1999 “cd Decreto Bersani”orien-tato a riordinare e liberalizzare, seppur con una certa gradualità, il mercato dell’energiain Italia.L’apertura graduale del mercato permetterà, innanzitutto, ai così detti “clienti idonei”(con consumi annui al di sopra di una determinata soglia) ed ai gruppi di clienti che vor-ranno riunirsi per raggiungere le quote di consumo richiesto, di scegliere liberamente illoro fornitore di energia,aprendo così il mercato anche ai produttori nazionali ed euro-pei.


15

L’ENEL,inoltre, dovrà ridurre la propria quota di produzione al di sotto del 50% dell’e-nergia prodotta in Italia tramite un piano di dismissioni di almeno 15.000 MW, riduzio-ne che comporterà conseguentemente il riposizionamento delle capacità produttiveall’interno del Paese.La rete di trasmissione infine, pur rimanendo di proprietà dell’ENEL,sarà gestita da unoperatore autonomo, garantendo così l’utilizzazione della stessa,a parità di condizioni,da parte di tutti i produttori.

Con la finalità di adeguare il Gruppo Sondel all’evoluzione del mercato dell’energiaelettrica conseguente all’attuazione delle normative di cui sopra sono state costituitenel mese di giugno 1999 le società Sondel Energy Trading Srl quale società grossista perla compravendita di energia elettrica e la società Sondel Trasmissione Srl quale titolaredelle linee di trasmissione.

Andamento della gestione

Il margine operativo lordo consolidato al 30 giugno 1999 evidenzia un incremento del12% portandosi a 130.008 milioni di lire (114.311 milioni di lire primo semestre 1998).Il risultato ante imposte consolidato, dopo l’effettuazione di ammortamenti per 30.805milioni di lire (26.152 milioni di lire nel primo semestre 1998) si attesta a 80.151 milio-ni di lire (66.057 milioni di lire nel primo semestre 1998).L’utile netto consolidato,dopo aver stanziato imposte per 25.148 milioni di lire (23.565milioni di lire nel primo semestre 1998), risulta pari a 55.103 milioni di lire (42.494milioni di lire nel primo semestre 1998) e, al netto della quota dei terzi, è pari a 51.408milioni di lire (41.134 milioni di lire nel primo semestre 1998), evidenziando quindi unavariazione del 18,5%.

La positiva variazione dei risultati di esercizio è attribuibile principalmente all’espan-sione dell’attività produttiva in relazione all’entrata in esercizio delle centrali di Milaz-zo e di Boffalora, all’ingresso nell’area di consolidamento con il metodo proporzionaledi Sogetel SpA e dalla Savim Srl, malgrado una sensibile flessione del settore idroelet-trico e l’abbassamento delle componenti parametriche incidenti sulle tariffe di venditaad ENEL.

I principali valori economici, risultati intermedi e finali consolidati registrati nell’eserci-zio, confrontati con quelli dell’esercizio precedente appaiono configurati come segue:

(milioni di lire) 30.6.1999 30.6.1998 Variazioni

Ricavi delle vendite 278.141 257.659 20.482 Valore aggiunto 150.185 133.591 16.594 Costo del personale (21.837) (19.280) (2.557)Margine operativo lordo 128.348 114.311 14.037 Ammortamenti (30.807) (26.155) (4.652)Accantonamenti ai fondi rischi (295) (237) (58)Risultato operativo 97.246 87.919 9.327 Oneri e proventi finanziari (17.847) (21.477) 3.630 Altri oneri e proventi 752 (385) 1.137 Risultato consolidato ante imposte 80.151 66.057 14.094 Imposte sul reddito (25.048) (23.565) (1.483)Risultato netto consolidato 55.103 42.492 12.611 Quota dei terzi (3.695) (1.358) (2.337)Risultato netto 51.408 41.134 10.274


16

Margine operativo lordo(milioni di lire al 30 giugno)

‘98 ‘99‘97

Risultato netto(milioni di lire al 30 giugno)

‘98 ‘99‘97

Produzione, ricavi e costo del metano

I ricavi delle vendite e delle prestazioni e i proventi industriali conseguiti nell’esercizioevidenziano una variazione positiva, pari a il 7,9% passando da 258.610 milioni di liredel primo semestre 1998 a 279.108 milioni di lire del semestre al 30 giugno 1999.Il relativo dettaglio è il seguente:

30.6.1999 30.6.1998 Variazioni(milioni di lire) (%)

- Vendite di energia elettrica 254.042 232.809 21.233 9,1- Vendite di vapore tecnologico

e acqua demineralizzata 15.043 15.622 (579) (3,7)- Prestazioni di servizi e altri ricavi di vendita 10.023 10.179 (156) (1,5)Totale ricavi delle vendite e prestazioni 279.108 258.610 20.498 7,9

La suddivisione dei ricavi tra le varie società del settore Energia è riassumibile secondoil seguente prospetto:


Sondel SpA 143.399 180.451 (37.052)Megs Srl 28.006 22.745 5.261ProtecmaSrl 42.585 4.504 38.081Savim Srl (*) 3.947 3.947Serene SpA (30%) 44.034 45.547 (1.513)Sitel SpA 1.960 2.656 (696)Sogetel SpA (50%) (*) 9.058 9.058Termica Boffalora Srl 33.851 33.851Termica Celano Srl 309 309Termica Milazzo Srl 25.180 25.180Transider SpA 38.116 39.733 (1.617)

370.445 295.636 74.809Rettifiche di consolidamento (91.337) (37.026) (54.311)Totale 279.108 258.610 20.498

(*) Società non rientranti nell’area di consolidamento nell’esercizio precedente

L’attività economica dominante svolta dal Gruppo Sondel è costituita dalla produzionee vendita di energia elettrica e vapore ed è svolta in prevalenza da Sondel SpA,peraltroora affiancata nel settore termoelettrico anche dall’attività delle società termiche, daSerene SpA, Sogetel SpA e Transider SpA, affittuaria quest’ultima della centrale dicogenerazione di Porcari. Ad esse si aggiungono le attività complementari e connessesvolte in particolare da Protecma Srl per quanto riguarda la progettazione ed i servizi difornitura e montaggio per centrali termoelettriche, Megs Srl per le attività di gestione emanutenzione di impianti termoelettrici , Sitel SpA per attività di studio e sviluppo eSavim Srl operante nel settore“service”. Lo svolgimento di tali attività nell’ambito delGruppo Sondel ha permesso, e permette tuttora, un ottimale utilizzo del know-how edelle risorse disponibili.

Nel periodo l’attività di produzione termoelettrica e vapore tecnologico registra un pro-gresso rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente (energia elettrica: + 26.31%;vapore: + 17.9%) grazie alla presenza operativa del nuovo impianto di cogenerazione diMilazzo,e della centrale termoelettrica di Pomigliano della Sogetel SpA entrate in eser-cizio commerciale negli ultimi mesi del semestre di riferimento.


17

R i c avi delle vendite e pre s t a z i o n i(milioni di lire al 30 giugno ‘99)

Energia elettrica254.042

Vapore tecnologe acqua demineral

15.043Prestazioni diservizi e ricavi

di vendita10.023

La produzione idroelettrica del semestre, a causa della scarsa idraulicità ,è stata inferio-re di circa il 12% rispetto al semestre precedente.

I ricavi di vendita hanno registrato una flessione (-14 L/KWh), attribuibile in parte allacontrazione di alcune componenti parametriche incidenti sulla tariffa.

La produzione di energia elettrica complessiva del Gruppo Sondel nell’esercizio è statala seguente:

30.6.1999 30.6.1998 VariazioniGwh (%)

- Produzione idroelettrica 364,2 414,8 (50,6) (12,2)- Produzione termoelettrica 2.300,0 1.821,5 478,5 26,3Produzione totale di energia elettrica 2.664,2 2.236,3 427,9 19,1

Le vendite di energia elettrica del Gruppo Sondel nell’esercizio, suddivise per destina-zione e incluse le permute, sono state le seguenti:

30.6.1999 30.6.1998 VariazioniGwh (%)

- Alle utenze 28,7 29,9 (1,2) (4,0)- All’Enel 2.511,6 2.036,5 475,1 23,3Totale vendite energia elettrica 2.540,3 2.066,4 473,9 22,9

Il vapore tecnologico prodotto dagli impianti di cogenerazione viene ceduto sia ad uten-ti industriali sia per l’utilizzo quale teleriscaldamento; la situazione delle vendite delGruppo Sondel nel semestre, rapportata al primo semestre dell’anno precedente, èrisultata la seguente:

30.6.1999 30.6.1998 VariazioniGcal (%)

Vapore tecnologico ceduto alle utenze 763.479 647.730 115.749 17,9

Nella produzione termoelettrica viene utilizzato quale combustibile principale il gasmetano. I consumi e i costi del periodo, confrontati con quelli dell’anno precedente,sono risultati i seguenti:

30.6.1999 30.6.1998 Variazioni (%)

Consumi di gas metano (milioni di m3) 557,8 428,4 129,4 30,2Acquisti di gas metano (milioni di lire) 100.598 99.655 943 0,9

L’incremento nei volumi è ascrivibile alla maggiore produzione realizzata nell’esercizio.Il costo medio unitario del metano, passato da lire 232,6 al m 3 del primo semestre 1998a lire 180,4 al m3 al 30 giugno 1999, ha registrato un decremento del 22.5%, derivanteprincipalmente dalla contrazione del costo dei combustibili sui mercati internazionali;per la restante parte del 1999 è prevista una inversione di tendenza con una crescita delprezzo del barile di petrolio Brent.


18

Capitale investito(milioni di lire al 30 giugno)

‘98 ‘99‘97

Struttura patrimoniale

La struttura patrimoniale, confrontata con quella di inizio periodo, può essere riassun-ta nel seguente prospetto:


Capitale investitoImmobilizzazioni 1.373.894 1.303.986 69.908Fondi per rischi ed oneri (36.884) (38.291) 1.407Fondo trattamento fine rapporto di lavoro (12.333) (12.444) 111Capitale immobilizzato netto 1.324.677 1.253.251 71.426Attività di funzionamento 190.083 160.406 29.677Passività di funzionamento (152.390) (195.685) 43.295Capitale di funzionamento 37.693 (35.279) 72.972Totale capitale investito 1.362.370 1.217.972 144.398Fonti di coperturaCapitale sociale 270.000 270.000Riserve e utili a nuovo 202.824 149.900 52.924Utili di periodo 51.408 87.443 (36.035)Patrimonio di terzi 18.270 14.637 3.633Totale patrimonio netto 542.502 521.980 20.522Situazione finanziaria netta 819.868 695.992 123.876Totale fonti di copertura 1.362.370 1.217.972 144.398

Investimenti

Gli investimenti materiali ed immateriali del periodo ammontano complessivamente a63.227 milioni di lire (118.158 milioni di lire nel primo semestre 1998), dei quali 52.084milioni di lire per investimenti materiali (113.597 milioni di lire nel primo semestre1998) e 11.143 milioni di lire per investimenti in immobilizzazioni immateriali (4.561milioni di lire nel primo semestre 1998).

La suddivisione degli investimenti materiali tra le principali voci è la seguente:


Centrali termoelettriche 47.566 108.382 (60.816)Centrali idroelettriche e linee di trasmissione 3.807 4.370 (563)Altri investimenti materiali 711 845 (134)Totale 52.084 113.597 (61.513)

Gli investimenti in centrali termoelettriche riguardano essenzialmente:- centrali di Pomigliano, Milazzo e Celano per completamento della costruzione;- centrali in funzione: esecuzione di interventi di manutenzione straordinaria e di

migliorie.

Nel settore idroelettrico gli investimenti sono relativi a opere di rifacimento parziale edi manutenzione straordinaria delle linee.Gli altri investimenti materiali realizzati nel periodo si riferiscono in prevalenza adacquisizioni pertinenti le dotazioni e le strutture comuni, tra le quali l’acquisto di auto-mezzi, di arredi, attrezzature varie e macchine per ufficio e l’esecuzione di opere dimanutenzione straordinaria dei fabbricati civili.


19

La ripartizione nelle principali voci degli investimenti immateriali è la seguente:


Costi di studio e sviluppo nuovi progetti 5.145 1.899 3.246Acquisti di software 135 58 77Costi per l’ottenimento di finanziamenti 759 2.497 (1.738)Giro conti 3.620 3.620Costi aumenti capitale sociale 528 528Altri investimenti immateriali 956 107 849Totale 11.143 4.561 6.582

I costi di studio e sviluppo di nuovi progetti si riferiscono agli oneri pluriennali connes-si all’attività di sviluppo di nuove iniziative. Il Gruppo Sondel è infatti impegnato nellosviluppo e nella conduzione di vari progetti,alcuni insieme ad altri partner, tra i quali sicitano i seguenti:

- Progetto Sulcis: l’Associazione Temporanea di Imprese (A.T.I.) di cui fa parte Sondel ha proseguito losviluppo del progetto dell’impianto a ciclo combinato di circa 600 MW che verrà ali-mentato mediante gas di sintesi ottenuto dalla gassificazione di carbone sulcis e dicarbone di importazione.Nel corso del primo semestre 1999 il comune di Portoscuso e la Regione Sardegnahanno approvato il progetto dell’impianto e si è concluso l’iter di prequalificazioneper la gara di EPC Contractor e dell’operatore minerario.

- Progetto Fibritalia: nell’ambito della presenza di Finstahl Sa, controllata da Falck SpA, nel capitale delgruppo britannico Fibrowatt,Sondel sta proseguendo la partecipazione operativa allosviluppo tecnico e finanziario degli impianti termoelettrici alimentati mediante pol-lina che verranno realizzati in Italia.A tal fine nel corso del semestre in oggetto sonostate costituite due società di progetto controllate al 51% da Sitel SpA.

- Progetto Ferrandina: il Gruppo Sondel ha ottenuto le necessarie autorizzazioni dalle autorità locali, iviinclusa la licenza edilizia, nonchè l’assegnazione di un’area per la realizzazione diuna centrale termoelettrica di circa 900 MW. Sono attualmente in corso gli studi difattibilità tecnica ed economico-finanziaria,soprattutto in relazione alla prevista libe-ralizzazione del mercato elettrico.

Situazione finanziaria

La situazione finanziaria consolidata di fine periodo evidenzia un incremento dellaposizione, rispetto al 31 dicembre 1998, pari a 123.876 milioni di lire. La situazionefinanziaria netta della società al 30 giugno 1999 risulta pertanto debitoria per 819.868milioni di lire, ivi incluso l’indebitamento netto pro quota di fine periodo delle collega-te Serene SpA e Sogetel SpA, quest’ultima inserita per la prima volta nell’area di con-solidamento. Detta inclusione ha comportato un maggiore indebitamento pari a 49.873milioni di lire.La generazione e l’assorbimento di risorse finanziarie del periodo, raffrontati ai dati del-


20

l’esercizio precedente, sono sintetizzate nella seguente tavola di rendiconto finanziarioconsolidato, che, ai fini di una miglior lettura dei dati esposti, distingue le variazioniderivanti da eventi gestionali da quelle ricollegabili alla variazione dell’area di consoli-damento.

Gestione Variazione Totale al Totale alcorrente area di 30.6.99 31.12.98

(milioni di lire) consolidam.

Cash flow operativo 79.412 79.412 144.974Variazione circolante (65.841) (7.127) (72.968) (61.058)Investimenti materiali e immateriali (59.607) (43.570) (103.177) (345.792)Acquisto partecipazioni (382) (382) (1.692)Altre variazioni (55) 132 77 844Cash flow disponibile (46.473) (50.565) (97.038) (262.724)Disinvestimenti tecnici 91 91 720Vendita partecipazioni 78Cash flow netto (46.382) (50.565) (96.947) (261.926)(Aumenti)/riduzioni di capitaleIncasso dividendi e relativo credito d’imposta 2.281 2.281 3.030Pagamento dividendi (32.400) (32.400) (27.000)Variazione area consolidamento 692 692 21.055Variazione patrimonio di terzi 2.497 2.497 10.463Variazione situazione finanziaria netta (74.004) (49.873) (123.877) (254.378)Situazione finanziaria netta precedente (695.991) (441.613)Situazione finanziaria netta di fine periodo (819.868) (695.991)

Le voci costituenti la situazione finanziaria netta consolidata al 30 giugno 1999, con-frontate con quelle a 31 dicembre 1998, sono riassunte nel prospetto che segue:


Immobilizzazioni finanziarie 6.155 5.449 706Debiti finanziari a medio e lungo termine (507.201) (552.904) 45.703Situazione finanziaria netta a medio e lungo termine (501.046) (547.455) 46.409Disponibilità e crediti finanziari a breve 41.308 123.946 (82.638)Debiti finanziari a breve (360.130) (272.483) (87.647)Situazione finanziaria netta a breve termine (318.822) (148.537) (170.285)Situazione finanziaria netta complessiva (819.868) (695.992) (123.876)di cui “non recourse” (195.166) (147.966)

Per quanto riguarda le fonti di finanziamento, è proseguita nel periodo in esame l’atti-vità volta ad assicurare alle iniziative in corso i necessari mezzi finanziari,privilegiandole operazioni “non recourse”in Sondel SpA.A questo proposito si segnala il passaggio in capo alla Termica Boffalora Srl del leasing,concesso alla società nel 1997 per la realizzazione dell’omonima centrale, per un debi-to residuo in linea capitale di 60.717 milioni di lire al 30 giugno 1999.

Il totale dell’indebitamento di progetti “non recourse”è pari a 195.166 milioni di lire al30 giugno 1999, rispetto a 147.966 milioni di lire al 31 dicembre 1998.

Gli oneri finanziari netti del periodo si sono attestati a 17.852 milioni di lire (21.477milioni di lire nel corrispondente periodo del 1998); detta situazione è sostanzialmentedovuta alla variazione dei tassi di interesse.


21

Personale

La situazione consolidata del personale in forza nel settore Energia è la seguente:

30.6.99 31.12.98 Variazioni Organico Organico Variazionimedio medio

(numero) 1° sem.99 1° sem.98

Dirigenti 20 19 1 19 19Impiegati 197 181 16 190 160 30Operai 208 218 (10) 211 217 (6)Totale organico di fine periodo 425 418 7 420 396 24

• Settore Ambiente

Falck opera nel settore Ambiente tramite la controllata Cmi SpA e le sue consociate.Nelcorso del primo semestre Cmi ha assunto il nuovo profilo di capogruppo del settore tra-mite l’operazione di concentrazione nella stessa delle società del Gruppo Falck e delGruppo Agarini.Con tale operazione il Gruppo Cmi copre l’intero ciclo dei servizi ambientali: raccolta,trattamento e smaltimento di rifiuti solidi urbani, trattamento e smaltimento di rifiutiindustriali e tossico-nocivi, gestione del ciclo integrale delle acque. Inoltre un grandeimpegno verrà dedicato alla produzione di energia elettrica da fonti rinnovabili, trami-te il cosidetto “Waste to Energy”.In tale settore la Falck opera anche direttamente tramite la collegata Etr SpA possedu-ta al 45%.

Andamento della gestione nel semestre

Il risultato del primo semestre riflette solo parzialmente le nuove attività del settore, inquanto le acquisizioni di partecipazioni a seguito dell’accordo Falck-Agarini sono staterealizzate recentemente.Sono state già avviate, però, le attività relative alla realizzazione di quattro impianti“Waste to Energy”che costituiranno uno degli assi portanti dello sviluppo del settore.

Nel semestre il settore ha evidenziato una perdita di 4,8 miliardi di lire rispetto alla per-dita di 1,4 miliardi di lire registrata nel corrispondente periodo dell’anno scorso.L’incremento dell’esposizione finanziaria riflette l’acquisto delle partecipazioni in TadEnergia Ambiente SpA,in Ecosesto SpA,in Falck Ambiente SpA ed in Etr SpA (45% delcapitale), a cui si sommano versamenti di capitale a copertura perdite.


22

I dati consolidati del settore Ambiente sono i seguenti:

30.6.1999 30.6.1998 Variazioni

Nuove società Nuove società Totale TotaleCmi consolidate società società

Etr e consolidate consolidateF.Ambiente

(milioni di lire) (1) (2) (3)=(1)+(2) (4) (5)=(3)-(4) (6)=(2)-(4)

Ricavi delle vendite 14.282 16.547 30.829 14.086 16.743 2.461 Valore aggiunto 6.828 12.437 19.265 5.849 13.416 6.588 Costo del personale (6.389) (5.020) (11.409) (3.351) (8.058) (1.669)

% sui ricavi -44,73 -30,34 -37,01 -23,79

Margine operativo lordo 439 7.417 7.856 2.498 5.358 4.919 % sui ricavi 3,07 44,82 25,48 17,73

Risultato operativo (3.076) 1.063 (2.013) 367 (2.380) 696 % sui ricavi -21,54 6,42 -6,53 2,61

% su capitale investito -3,24 9,82 -1,90 3,70

Risultato netto (*) (3.044) (1.837) (4.881) (1.429) (3.452) (408)% sui ricavi -21,31 -11,10 -15,83 -10,14

Investimenti totali (**) 142.318 6.880 149.198 3.831 145.367 3.049 Cash flow dispon.dopo oneri finanz.e tasse (132.386) 2.260 (130.126) (4.165) (125.961) 6.425 Capitale investito 190.059 21.658 211.717 19.814 191.903 1.844

(*) di cui risultato non di competenza Cmi 6.737 milioni di lire.(**) il saldo include 109.737 milioni di lire relativi ad avviamenti per acquisto partecipazioni.


Situazione finanziaria attiva (passiva) (71.137) (3.225) (67.912)Organico operante equivalente n. 324 30 294

Cmi SpALa Cmi SpA presenta nel primo semestre del 1999 una perdita di 667 milioni di lire con-tro i 740 milioni di lire di perdita del corrispondente periodo del 1998.Pur registrando un miglioramento nella differenza fra valore e costi della produzione(+1.044 milioni di lire), il risultato è influenzato da minori proventi finanziari (-1.189milioni di lire) dovuti alla riduzione dei tassi di interesse e dal peggioramento dellaposizione finanziaria netta.Si riflette invece positivamente sul risultato la plusvalenza di 346 milioni di lire deri-vante dalla vendita dell’immobile sito in Calderara di Reno (Bologna).La posizione finanziaria netta, che presenta un saldo negativo rispetto al 31 dicembre1998 pari a 66.060 milioni di lire, risulta fortemente caratterizzata dagli esborsi per l’ac-quisizione delle nuove società operanti nell’Ambiente per 95.000 milioni di lire e per gliaumenti di capitale a copertura perdite di alcune partecipate per 11.679 milioni di lire.Di contro si segnala l’incasso di 40.000 milioni di lire relativo all’aumento di capitalesociale.

Ecosesto SpALa società, posseduta al 100%, opera nel campo dello smaltimento e trattamento deirifiuti industriali tramite l’impianto di inertizzazione di Cologno Monzese (Milano) e ladiscarica di Sassari e dei rifiuti urbani attraverso due impianti siti in Sesto San Giovan-ni (Milano) e Cologno Monzese (Milano).Il conto economico al 30 giugno 1999 evidenzia un utile netto di 1.438 milioni di lire e,rispetto al corrispondente periodo del 1998, presenta un miglioramento di 1.399 milio-


23

ni di lire per effetto soprattutto della piena produttività (al 50% nel primo semestre1998) dell’impianto di inertizzazione di Cologno Monzese,nonché dell’ulteriore incre-mento dei conferimenti nella discarica sita in Sardegna.Sinteticamente i ricavi della società sono così composti:


Ricavi Trai 464 457 7Ricavi Donasa 27 (27)Smaltimento rifiuti speciali discarica Sassari 3.280 1.387 1.893Smaltimento rifiuti speciali discarica Cologno Monzese 284 1.181 (897)Trattamento e smatilmento rifiuti terzi Cologno Monzese 10.387 5.027 5.360Ricavi per prestazioni ecologiche 719 173 546Ricavi da analisi di laboratorio 45 74 (29)Ricavi da gestione impianti 209 (209)Ricavi da bonifiche 1.757 (1.757)Trattamento rifiuti urbani (Gsa Scarl) - quota Ecosesto SpA 466 12 454Altre prestazioni 15 24 (9)Totale 15.660 10.328 5.332

La posizione finanziaria netta della società presenta un saldo positivo di 1.815 milionidi lire,mentre gli investimenti materiali del periodo, che assommano complessivamen-te a 2.372 milioni di lire, hanno riguardato principalmente il completamento della VIIIfase della discarica di Cologno Monzese ed interventi sulla discarica di Sassari.Le prospettive per il secondo semestre sono ancora positive nel settore smaltimentorifiuti industriali, il che dovrebbe confermare il buon risultato del primo semestre.

Gsa ScarlLa società gestisce un impianto per la selezione ed il trattamento dei rifiuti solidi urba-ni del Comune di Sesto San Giovanni (Milano) e della frazione umida da raccolta dif-ferenziata dei comuni di Cologno Monzese, Pioltello e Cinisello Balsamo (Milano).La società consortile procede sistematicamente al riaddebito dei costi nella misura del50% rispettivamente ad Ecosesto SpA e Waste Management Italia SpA.Il conto economico della società evidenzia una situazione in sostanziale pareggio pro-prio per la sua natura consortile.Nel corso del primo semestre, con soli tre mesi di lavoro, ha trattato 9.388 tonnellate dirifiuti, pari al 78,3% della potenzialità massima.

Falck Ambiente SpALa società, partecipata al 51%,si occupa dello smaltimento e riciclaggio frigoriferi.Il risultato economico al 30 giugno 1999 evidenzia una perdita di 834 milioni di lire afronte di ricavi per 481milioni di lire relativi al trattamento frigoriferi e 66 milioni di lireper vendita materiali.Su tale risultato negativo grava la fermata dell’impianto dall’1 aprile 1999 per un gua-sto tecnico e la cui ripartenza,prevista inizialmente per il mese di luglio,è slittata a set-tembre.L’incertezza del quadro normativo, unita alla già citata fermata dell’impianto, determi-na una situazione di estrema criticità anche per il secondo semestre dell’anno.

Tad Energia Ambiente SpAL’attività della società consiste nella gestione delle partecipazioni delle imprese operan-ti nell’ambito dei servizi ecologici ed ambientali e, specificatamente, nella raccolta, tra-sporto e smaltimento dei rifiuti,nell’igiene urbana ed in altri servizi connessi,nonché in


24

attività produttive e/o di servizi nell’ambito del ciclo integrato delle acque e dei traspor-ti speciali. La società, tramite le sue controllate, opera inoltre nei progetti relativi allarealizzazione di impianti Waste to Energy.Il risultato del semestre evidenzia una perdita di 5.980 milioni di lire sostanzialmentericonducibile alle svalutazioni delle immobilizzazioni immateriali (4.521 milioni di lire)operate in seguito all’applicazione di principi di valutazione più prudenziali adottati dalGruppo Falck.

Sao SpA e società controllateLa società opera nel settore dei servizi ecologici ed in particolare nella raccolta e smal-timento dei rifiuti,oltre a svolgere,tramite le sue controllate,altre attività produttive e/odi servizi riguardanti il ciclo integrato delle acque ed i trasporti speciali, nonché la pro-duzione di energia elettrica da fonti rinnovabili.La progettazione e realizzazione di impianti per lo sfruttamento di energia dai rifiuti eper il ciclo integrato delle acque e dei trasporti speciali da parte delle società controlla-te, ha allargato la fascia di mercato a cui l’azienda si rivolge.La situazione al 30 giugno 1999 si è chiusa con ricavi per 8.288 milioni di lire e una per-dita di 736 milioni di lire.In relazione alle attività svolte nel periodo, si segnala il buon andamento della gestio-ne degli impianti e discarica in località Le Crete e la prosecuzione dei lavori di tom-bamento del vecchio sito di discarica. La raccolta differenziata nella provincia di Rietivede sottoscritti la maggior parte dei contra t t i . Nel comune di Velletri è stata costitui-ta con la stessa A m m i n i s t razione Comunale la Volsca Ambiente SpA, società destina-ta alla gestione dei servizi ambientali. Sono giunti a termine i lavori essenziali per lacertificazione ISO 9002 ed è stato quindi richiesto l’intervento della società certifica-t r i c e .

Mobilservice SrlIl semestre chiude con ricavi per 480 milioni di lire e un risultato di leggera perdita.Mobilservice Srl per sviluppare una diversificazione di attività è orientata verso il setto-re di produzione di energia da fonti rinnovabili. In tale senso è stato completato l’iteramministrativo ed autorizzativo della CTE da realizzarsi nel Comune di Colleferro.

Omnia SrlIl semestre chiude con ricavi per 2.844 milioni di lire ed un risultato negativo di 277milioni di lire.P roseguono le iniziative relative allo sviluppo nel settore del ciclo integrato dellea c q u e , in particolare tra gli eventi più significativi del semestre si segnala l’acquisizio-ne da parte della società dell’importante commessa della gestione degli impianti did e p u razione e delle stazioni di sollevamento del Comune di Santa Marinella. N e l l ostesso periodo, la società è risultata aggiudicataria della gara di appalto per l’affida-mento della gestione degli impianti di depurazione e del sistema fognario al serv i z i odella ASL della Provincia di Rieti; l’inizio delle attività è previsto per il prossimo mesedi ottobre . Sono state inoltre messe a punto le condizioni per ava n z a re la candidaturadella società per l’affidamento del servizio idrico di alcuni ambiti territoriali ottimali( ATO) di cui alla Legge 36/94, dell’Italia Centra l e . La società ha inoltre redatto nuov ip rogetti per la realizzazione di piattaforme di trattamento di reflui non condottati edavviato le relative pro c e d u re autorizzative. P rende così corpo un’attività industriale dip a r t i c o l a re interesse e rilevanza che si prevede possa pro d u r re gli effetti a partire pro s-simo eserc i z i o .


25

Amatrice Servizi ScarlLa società, controllata da Omnia Srl, opera nel settore del ciclo integrale delle acque inparticolare è titolare della concessione ventennale per la gestione del servizio idricointegrato del comune di Amatrice (Rieti).È in avanzata fase di realizzazione e prossimoavviamento una piattaforma industriale per il trattamento di reflui non condottati.Il primo semestre 1999 evidenzia un risultato negativo da attribuire principalmente acomponenti non ripetibili ed all’avviamento delle attività.

Cerveteri Ambiente SrlLa società che opera nell’ambito dei servizi di igiene urbana, ha conseguito nel primosemestre 1999 ricavi per 1.130 milioni di lire con un risultato negativo. Nel corso delsemestre la società si è trovata impegnata in un serrato confronto con l’Amministrazio-ne Comunale per risolvere e superare il contratto vigente; si prevede di dare adeguatasoluzione a questa problematica entro il 31 dicembre 1999.

Socram Ecologia SrlSocram Ecologia Srl, interamente controllata da Sao SpA, opera nel settore della rac-colta e del trasporto dei rifiuti prevalentemente nella provincia di Rieti.La società chiude al primo semestre 1999 con un risultato negativo.

Interpark SrlL’attività della società consiste nel risanamento ambientale, nella bonifica e stabilizza-zione dei terreni, nella raccolta, stoccaggio e trasporto rifiuti.La situazione al 30 giugno 1999 si è chiusa con ricavi per 1.661 milioni di lire e una per-dita di 118 milioni di lire.Tra gli sviluppi futuri della gestione si segnala che la società sta trattando un appalto conla Società AST di Terni per l’installazione di un impianto di inertizzazione polveri all’in-terno dello stabilimento. Nel periodo è stato sottoscritto dalla Presidenza del Consigliodei Ministri un contratto d’area, di cui l’Interpark è beneficiaria, che prevede l’acquistoe l’allestimento di un separatore per materiali provenienti da raccolta differenziata mista(bottiglie di vetro, plastica, alluminio) con tutti i benefici previsti dalla legge 488. Talemacchinario permetterà di separare i rifiuti provenienti dalla Provincia di Rieti e quellidella società AMA,Azienda Municipalizzata di Roma,con la quale sono in corso tratta-tive.Per quanto illustrato, si ritiene che il secondo semestre debba chiudersi con un risulta-to positivo o, quantomeno, con il recupero della perdita registrata nel primo semestre.

Terni En.A. SpALa società, costituita nel novembre del 1996,non ha ancora dato inizio alla propria atti-vità di produzione di energia elettrica da “Waste to Energy”. Come da previsioni sonostate ottenute le necessarie autorizzazioni per poter dar corso alla realizzazione degliimpianti per la produzione di energia elettrica.

Etr SpALa società svolge l’attività di holding finanziaria industriale, operando principalmenteattraverso la Ttr Srl e le sue controllate nel campo della produzione di energia per mezzodel trattamento rifiuti.La situazione al 30 giugno 1999 evidenzia un risultato negativo di 608 milioni di lireprincipalmente dovuto agli oneri finanziari relativi all’indebitamento della Società, circa400 milioni di lire.È previsto che la società continui a svolgere la sua attività di holding di partecipazioni


26

in società di realizzazione e di gestione di impianti di termodistruzione della frazionesecca dei rifiuti solidi urbani, con conseguente recupero energetico. Sarà quindi impe-gnata, nel prossimo futuro, a supportare Ttr Srl nella realizzazione e Prima Srl nellagestione dell’impianto previsto a Trezzo sull’Adda nonché a sviluppare nuove iniziativenel settore.

Ttr SrlLa società chiude il primo semestre 1999 con un risultato di sostanziale pareggio, conuna flessione dei ricavi legata allo slittamento dei lavori delle commesse di Trieste eBusto Arsizio per le quali, comunque, si prevede un recupero nel secondo semestre.Le prospettive per la gestione futura sono soprattutto legate alla partenza dell’impian-to di brichettaggio realizzato nel Comune di Trezzo sull’Adda per il quale si è ottenutoil nullaosta da parte del Comune solo in data 11 giugno 1999.In data 31 luglio 1999 sono stati firmati con Amav e con Ecoprogetto Venezia i contrat-ti relativi alla gestione e manutenzione pluriennale dell’impianto di termodistruzionerealizzato dalla società a Fusina (Ve). Il contratto prevede la durata di tale servizio pernove anni.La società svolge la propria attività anche tramite le seguenti società controllate:

- Prima Srl, concessionaria del futuro impianto Waste to Energy di Trezzo sull’Adda- Seconda Srl, che ha come scopo quello di realizzare con terzi i servizi di O&M per il

progetto di Trezzo sull’Adda- Terza Srl,che ha come scopo la gestione dell’impianto di bricchettaggio a Trezzo sul-

l’Adda- EVA Srl, impegnata in due gare in A.T.I.per la realizzazione e gestione di impianti di

termodistruzione dei rifiuti della regione Campania.

• Settore Acciaio

Le attività del Gruppo Falck nell’acciaio sono concentrate nella commercializzazione dicoils speciali e nell’attività di centro servizi per coils e nastri; è inoltre presente nel busi-ness della laminazione a freddo di nastri ad alto e basso tenore di carbonio.Si tratta di attività di nicchia caratterizzate da investimenti non elevati, i cui obiettiviprincipali sono di massimizzare il ritorno sul capitale e di ottenere cash flow positivi.

Il settore Acciaio comprende le società:

Falck Acciai Srl o p e rante nella commercializzazione di coils pro d o t t iprincipalmente da Ast Terni SpA

Itla SpA operante nel business dei nastri ad alto tenore di carbo-nio e basso tenore di carbonio laminati a freddo

Cns Srl operante come centro di servizi per coils e nastri


27

I dati consolidati del settore nel primo semestre 1999 sono i seguenti:


Ricavi delle vendite 78.656 117.491 (38.835)Valore aggiunto 9.647 9.691 (44)Costo del personale (3.990) (3.856) (134)

% sui ricavi -5,07 -3,28

Margine operativo lordo 5.657 5.835 (178)% sui ricavi 7,19 4,97

Risultato operativo 3.491 3.523 (32)% sui ricavi 4,44 3,00

% su capitale investito 15,90 13,71

Risultato netto 2.303 2.031 272 % sui ricavi 2,93 1,73

Investimenti totali 1.617 525 1.092 Cash flow disponibile dopo oneri finanziari e tasse 1.119 (3.691) 4.810 Capitale investito 43.913 51.404 (7.491)Situazione finanziaria attiva (passiva) (25.150) (23.185) (1.965)Organico operante equivalente n. 96 97 (1)

I ricavi verso terzi ed i rispettivi volumi sono così suddivisi tra le società:

30.6.1999 30.6.1998

(lire/milioni) (tonn) (lire/milioni) (tonn)

Cns Srl 21.680 22.461 34.252 58.008Itla SpA 17.750 43.737 26.001 20.373Falck Acciai Srl 39.226 59.386 57.238 68.844Totale 78.656 125.584 117.491 147.225

Complessivamente i volumi hanno subito una contrazione conseguente le politichecommerciali mirate a privilegiare il mantenimento dei margini di contribuzione.Lo sce-nario di riduzione dei prezzi ha ulteriormente ridotto il livello dei ricavi.Il risultato nettoè superiore a quello dello stesso periodo dell’anno precedente,pur in un mercato carat-terizzato da andamenti discontinui.

• Settore Immobiliare

La missione del settore Immobiliare del Gruppo Falck è quella di garantire il rapido eprofittevole smobilizzo delle aree di proprietà per generare risorse funzionali al sosteni-mento dello sviluppo del Gruppo.In modo particolare i programmi di smobilizzo si articolano in azioni a breve termine(alienazione delle iniziative immobiliari già terminate e vendita delle partecipazioni nonstrategiche) ed in programmi di più lungo respiro (valorizzazione del patrimonioimmobiliare detenuto principalmente in Sesto San Giovanni).Il settore Immobiliare, dopo l’uscita di Cmi SpA dal perimetro, comprende le seguentisocietà:

Immobiliare Toce Srl società proprietarie del patrimonio immobiliare ubi-Immobiliare Cascina Rubina Srl cato in Sesto San Giovanni ed impegnate nella va l o -Immobiliare Transider Srl r i z z a z i o n e , finalizzata alla commerc i a l i z z a z i o n e

delle aree stesse


28

Volumi fattura t i(tonnellate al 30 giugno ‘99)

Cns Srl22.461

Falck Acciai Srl59.386

Itla Spa43.737


30.6.1999 30.6.1998 Variazioni

Società non Società Totalecons.al 30.6.99 consolidate

(Cmi SpA e al 30.6.99Imm.Lecco Srl)

(milioni di lire) (1) (2) (3) (4)=(2)+(3) (5)=(1)-(3) (6)=(1)-(4)

Ricavi delle vendite 1.228 4.241 5.469 (4.241) (5.469)Valore aggiunto (2.402) (2.187) (2.698) (4.885) 296 2.483 Costo del personale (548) (548) 548 Margine operativo lordo (2.402) (2.735) (2.698) (5.433) 296 3.031 Risultato operativo (2.727) (2.996) (3.281) (6.277) 554 3.550

% su capitale investito -2,40 -7,41 -2,67 -3,84

Risultato netto (2.566) (1.968) (3.846) (5.814) 1.280 3.248 Investimenti totali 1.604 78 1.516 1.594 88 10 Cash flow dispon.dopo oneri finanz.e tasse (5.905) (1.826) 2.597 771 (8.502) (6.676)Capitale investito 227.598 80.876 246.113 326.989 (18.515) (99.391)Situazione finanziaria attiva (passiva) (192.607) 42.513 (187.148) (144.635) (5.459) (47.972)di cui per finanziamento infruttifero (192.000) (192.000) (192.000)Organico operante equivalente n. 10 9 9 10 1

Il settore non registra ricavi nel primo semestre contrariamente allo stesso periodo del-l’anno precedente che evidenziava ricavi per vendite di immobili che erano classificatinelle rimanenze.

Nel corso del primo semestre 1999, si è riaperto il tavolo di lavoro del gruppo mistoComune di Sesto San Giovanni/Falck finalizzato a costruire un accordo di programmache consentirà di variare il piano regolatore e di assegnare definitivamente alle areeFalck la nuova destinazione urbanistica comprendente i vari mix funzionali necessariper ottenere la valorizzazione attesa.

Per quanto concerne la promozione delle aree, è stato avviato un processo di selezionedei più grossi sviluppatori ed investitori immobiliari a livello mondiale.

Sul fronte della bonifica delle aree, con l’aiuto della società Montgomery Watson si staapprontando un piano di indagine e di caratterizzazione delle aree da portare all’atten-zione del Ministero dell’Ambiente ad integrazione del piano di indagine già presentatoil 26 settembre 1997.Inoltre, per quanto riguarda il completamento della bonifica dell’area Concordia Sud, èstata già approvata l’analisi di rischio dell’area da parte della Regione Lombardia con-fermando l’assenza di rischio per la salute della popolazione interessata.

• Settore Servizi

Il settore è composto principalmente dalle seguenti attività a supporto del Gruppo:

- gestione delle partecipazioni internazionali, supporto per lo studio di nuovi progettiall’estero e reperimento di risorse finanziarie sui mercati internazionali, tramite lesocietà Finstahl Sa, Finstahl Investments Sa, Falck Financial Services Sa e FalckEnergy International Ltd;


29

- attività di factoring sia per le società del Gruppo sia per un ristretto numero di societàterze, tramite la Riesfactoring SpA.



Ricavi delle vendite 918 917 1Valore aggiunto 120 (92) 212 Costo del personale (834) (780) (54)

% sui ricavi -90,85 -85,06

Margine operativo lordo (714) (872) 158 % sui ricavi -77,78 -95,09

Risultato operativo (832) (1.055) 223 % sui ricavi -90,63 -115,05

% su capitale investito -4,70 -10,97

Risultato netto (1.385) 539 (1.924)% sui ricavi -150,87 58,78

Investimenti totali 44 9 35 Cash flow disponibile dopo oneri finanziari e tasse (7.747) 2.090 (9.837)Capitale investito 35.395 19.231 16.164 Situazione finanziaria attiva (passiva) (607) (5.164) 4.557 Organico operante equivalente n. 12 11 1

5.2.3 Personale

Al 30 giugno 1999 il personale operante nelle società consolidate era costituito da 887unità.

(numero) 30.6.1999 31.12.1998 Variazioni

Dirigenti 61 45 16Impiegati operanti 362 263 99Operai operanti 464 284 1801 Totale personale operante nelle società consolidate 887 592 2952 Personale operante di società non incluse

nell’area di consolidamento 35 40 (5)3 Totale personale operante (1+2) 922 632 2904 Personale indisponibile 5 2 35 Personale in CIG 77 143 (66)6 Personale iscritto (3+4+5) 1.004 777 227

Nella tavola che segue sono evidenziati i mutamenti interventi nella composizione delpersonale operante nei vari settori di business.

(numero) 30.6.1999 31.12.1998 Variazioni

Falck SpA 30 27 3Energia 425 418 7Ambiente 324 30 294Acciaio 96 97 (1)Immobiliare 9 (9)Servizi 12 11 1Totale società consolidate 887 592 295Altre società del Gruppo 35 40 (5)Totale Gruppo 922 632 290


30

5.2.4 Informativa in merito all’anno 2000

Per fro n t e g g i a re i potenziali effetti negativi che l’avvento dell’anno 2000 potrebbe av e re sullep roprie attività, il Gruppo Falck ha avviato l’anno scorso un progetto specifico re a l i z z a n d oun impegnativo pro g ramma di lav o ro per assicura re la conformità sia delle cosiddette infra-s t r u t t u re IT sia di quelle non IT. Nel corso del primo semestre di quest’anno sono state inol-t re avviate le attività connesse alla gestione dei rischi indire t t i , per assicurarsi la conformitàall’anno 2000 dei terzi che sono rilevanti per il re g o l a re svolgimento nei diversi Settori deip rocessi opera t i v i . Il Gruppo ha quindi adottato quale norma di riferimento lo standard BSI,che è considerato linea guida di comune accettazione per l’attestazione della conformità.

Nel settore Energia è stata completata la mappatura del software e di tutte le apparec-chiature hardware, sia IT sia non IT. Per le infrastrutture IT, il loro adeguamento è oggipari complessivamente a circa il 75%,mentre il completamento è previsto entro il mesedi ottobre. Per le infrastrutture non IT, relative all’impiantistica e sistemi di controllodelle centrali, l’adeguamento è in via di completamento essendo pianificato in occasio-ne delle fermate programmate che si concluderanno entro il prossimo novembre. Lamappatura dei processi ed attività per l’identificazione dei rischi indiretti è stata com-pletata nel mese di giugno ed è in via di completamento l’analisi dei rischi. Parallela-mente prosegue,dopo l’invio dei questionari,l’attività di richiesta ai fornitori critici degliattestati di conformità secondo lo standard BSI.Sono inoltre in via di definizione i Pianidi emergenza mirati ad affrontare e risolvere le diverse situazioni che potrebbero pre-sentarsi al passaggio del millennio.Gli investimenti complessivi nel settore Energia pre-visti per il Progetto anno 2000 ammontano a circa un miliardo di lire.

Nel settore Ambiente è stata completata la mappatura del softwa re e di tutte le appare c-c h i a t u re hardwa re , sia IT sia non IT. Per le infra s t r u t t u re IT il loro adeguamento è oggipari complessivamente a circa l’80%, m e n t re il completamento è previsto tra il mese dio t t o b re e nov e m b re . Per le infra s t r u t t u re non IT relative agli impianti, l’adeguamento èin corso ed è previsto il completamento entro il mese di nov e m b re . Le attività relative allagestione dei rischi indiretti hanno un’avanzamento analogo a quello del settore Energ i a .Per le nuove società che sono entrate a far parte del settore Ambiente nel corso delprimo semestre di quest’anno,è già stata completata una ricognizione sull’avanzamen-to dei programmi di lavoro per affrontare i problemi dell’anno 2000. La ricognizionerisponde all’obiettivo di allineare l’impostazione delle attività in corso alle metodologiedi Gruppo. Gli investimenti complessivi nel settore Ambiente previsti per il Progettoanno 2000 ammontano a oltre 100 milioni di lire.

Nel settore Acciaio è stata completata la mappatura del softwa re e di tutte le appare c-c h i a t u re hardwa re , sia IT sia non IT. Per le infra s t r u t t u re IT è previsto il completamentodell’adeguamento entro il mese di ottobre . Per le infra s t r u t t u re non IT relative aglii m p i a n t i , non sono stati riscontrati problemi specifici e sono in fase di acquisizione gliattestati di conformità dei fornitori. Le attività relative alla gestione dei rischi indire t t ihanno un’avanzamento analogo a quello del settore Energ i a . Gli investimenti comples-sivi previsti per il Progetto anno 2000 nel settore Acciaio ammontano a 750 milioni di lire .

5.2.5 Attività di ricerca e sviluppo

Nell’ambito del Gruppo Falck l’esecuzione di tali attività, riguardanti soprattutto l’im-piantistica termoelettrica con particolare riferimento all’ottimizzazione del rendimentodei cicli combinati, è affidata alla controllata Protecma Srl.


31

5.2.6 Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del semestr e

I fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del semestre in Falck SpA sono descritti nellepagine seguenti, mentre quelli avvenuti nei settori che compongono il Gruppo Falckpossono essere così sintetizzati:

- Settore Energia

• In data 7 settembre 1999, dopo aver ottenuto il nulla osta all’operazione dall’Au-torità Garante della Concorrenza e del Mercato, la Sondel SpA ha perfezionato ilcontratto di acquisto del 50% della Caffaro Energia Srl ad un prezzo di circa lire146 miliardi.Sondel ha assunto la responsabilità tecnica e gestionale della società. Particolareattenzione andrà posta alla razionalizzazione degli impianti esistenti e allo svilup-po di un nuovo impianto di circa 400 MW.

• Si segnala inoltre che a seguito dell’inchiesta tecnica della commissione VIA che siè protratta per oltre due anni, il Ministero dell’Ambiente e il Ministero del BeniCulturali hanno firmato, in data 4 agosto 1999 il decreto di pronuncia di compati-bilità ambientale dell’impianto del Sulcis.

• In data 4 maggio 1999,il Consiglio di Amministrazione della Sondel SpA, in virtùdella facoltà attribuitagli dall’Assemblea straordinaria dei soci del 26 ottobre 1998,ha deliberato un aumento di capitale pari a 209 milioni di lire mediante prelievo epassaggio a capitale di tale importo dagli “Utili portati a nuovo”, con contestualeemissione di n° 209.421 azioni nuove da nominali lire 1.000 da assegnare condecorrenza 1° luglio 1999 a dipendenti della società.Tale aumento è stato omologato dal Tribunale di Milano nel mese di luglio ‘99 ediscritto all’Ufficio Registro delle Imprese il 15 dello stesso mese.

- Settore Ambiente:

• Nel mese di luglio si è data attuazione all’atto di scissione in forza del quale è statatrasferita l’attività immobiliare dalla Cmi SpA alla società beneficiaria della sud-detta scissione Investimenti Immobiliari Lombardi SpA.

• Vi è inoltre da segnalare che nel mese di luglio si è proceduto alla vendita dell’im-mobile industriale di Limena (Padova) ad un valore di 2.400 milioni di lire.Tale cessione ha dato luogo ad una plusvalenza di 306 milioni di lire.

- Settore Acciaio:non vi è nulla da segnalare.

- Settore Immobiliare:non vi è nulla da segnalare.


32

- Settore Servizi:

• la controllante Falck SpA nel mese di luglio ha effettuato un aumento di capitalein Finstahl Sa per 15.250 milioni di lire per poter sottoscrivere un aumento di capi-tale in Bell Sa.

• A seguito del concentramento delle partecipazioni finanziarie in un unico polo cheè stato identificato nella Finstahl Sa,nel mese di luglio 1999, la Falck SpA ha con-ferito alla stessa, con atto notarile, n. 29.500.000 azioni ordinarie dell’UnicreditoItaliano SpA, pari alla totalità delle azioni possedute, a fronte di un contestualeaumento di capitale della Finstahl Sa.A seguito del conferimento delle azioni Unicredito Italiano SpA, valutate al valo-re normale di mercato, la Finstahl Sa ha assegnato a Falck SpA n. 2.390.300 azio-ni corrispondenti a 202.812 milioni di lire, di cui 29.879 milioni di lire per capitalenominale e 172.923 milioni di lire a titolo di sovrapprezzo.

5.2.7 Evoluzione prevedibile della gestione

Si prevede che l’andamento economico atteso di Gruppo, relativo alla gestione corren-te per il secondo semestre 99, non si discosterà complessivamente da quello positivoconseguito nei primi sei mesi dell’anno.

Inoltre alcune operazioni di natura straordinaria dovrebbero positivamente incidere suirisultati complessivi del corrente anno.

La sommatoria di tali componenti assicurerà quindi un evoluzione favorevole dellagestione.


33

5.3 Andamento economico finanziario di Falck SpA

5.3.1 Dati di sintesi

(milioni di lire) 30.6.1999 30.6.1998 31.12.1998

Totale valore della produzione 3.502 5.705 13.797Costi della produzione:- costo del personale (2.963) (3.275) (6.050)- altri costi (11.722) (11.094) (22.393)Totale costi della produzione (14.685) (14.369) (28.443)Differenza fra valore e costi della produzione (11.183) (8.664) (14.646)Proventi e oneri finanziari:- proventi da partecipazioni 27.693 29.123 57.247- altri proventi finanziari 10.874 13.245 27.121- interessi ed altri oneri finanziari (8.609) (9.406) (18.800)Totale proventi e oneri finanziari 29.958 32.962 65.568Risultato ordinario 18.775 24.298 50.922- Rettifiche di valore di attività finanziarie al netto

delle partite straordinarie 7.515 (5.998) (14.837)Risultato prima delle imposte 26.290 18.300 36.085Imposte sul reddito (8.038)Risultato dell’esercizio 18.252 18.300 36.085Investimenti totali 556 437 10.986Cash flow disponibile dopo oneri finanziari e tasse (54.888) (2.008) (38.149)Capitale investito 579.107 430.101 499.060Situazione finanziaria attiva (passiva) 104.584 239.727 188.553Organico operante equivalente (n.) 30 33 27

In base alla circolare Consob del 23 febbraio 1994 è stato predisposto uno schema diconto economico riclassificato sulla base dello schema di conto economico del DecretoLegge n. 127/91 per agevolare la lettura dello stesso.


34

(lire) 30.6.1999 30.6.1998 31.12.1998

Proventi e oneri finanziari1 Proventi da partecipazioni

a imprese controllate 15.581.767.384 17.840.002.372 34.680.536.050 b imprese collegatec altre imprese 2.312.250.000 1.180.426.050 2.360.596.470 d credito d’imposta su dividendi 9.799.350.122 10.103.103.713 20.206.057.295 e plusvalenze da cessioni partecipazioniTotale proventi da partecipazioni 27.693.367.506 29.123.532.135 57.247.189.815

2 Altri proventi finanziaria da crediti iscritti nelle immobilizzazioni

a.1 imprese controllate 645.818.191 1.048.444.992 2.001.749.931 a.2 imprese collegatea.3 controllanti a.4 imprese del gruppoa.5 altri 2.534.043 Totale da crediti iscritti nelle immobilizzazioni 645.818.191 1.048.444.992 2.004.283.974

b da titoli iscritti nelle immobilizzazioni che non costituiscono partecipazionic da titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioni

c.1 interessi attivi su titoli 3.874.114.899 651.000.000 1.236.225.962 c.2 plusvalenze da cessione titoli 26.000 Totale da titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioni 3.874.114.899 651.000.000 1.236.251.962

d proventi diversi dai precedentid.1interessi e commissioni da imprese controllate 1.801.622.140 7.251.631.630 15.549.032.752 d.2interessi e commissioni da imprese collegate 25.960.035 355.888.925 691.166.158 d.3interessi e commissioni da controllantid.4interessi e commissioni da imprese del gruppod.5interessi e commissioni da banche 123.505.761 105.800.000 223.935.028 d.6interessi e commissioni da altri e proventi vari 3.479.592.866 2.013.186.837 3.448.380.353 d.7utili su cambi 923.213.690 1.328.124.055 3.477.199.155 d.8utilizzo fondo oscillazione cambi 490.522.500 490.522.500 Totale proventi diversi dai precedenti 6.353.894.492 11.545.153.947 23.880.235.946

Totale altri proventi finanziari 10.873.827.582 13.244.598.939 27.120.771.882 3 Interessi e altri oneri finanziari

a verso imprese controllate (1.380.120.306) (2.485.549.250) (4.743.542.537)b verso imprese collegatec verso controllantid verso imprese del gruppoe verso altri (5.890.979.602) (4.939.589.524) (11.077.339.770)f perdite su cambi (924.483.576) (1.407.284.906) (2.798.222.914)g accantonamento al fondo oscillazione cambi (392.418.000)h minusvalenze da cessione partecipazionii minusvalenze da cessione titoli (413.172.062) (181.304.515) (181.304.515)Totale interessi e altri oneri finanziari (8.608.755.546) (9.406.146.195) (18.800.409.736)

Totale proventi e oneri finanziari 29.958.439.542 32.961.984.879 65.567.551.961 Rettifiche di valore di attività finanziarie4 Rivalutazioni

a di partecipazionib di immobilizzazioni finanziarie che non costituiscono partecipazionic di titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioniTotale rivalutazioni

5 Svalutazionia di partecipazioni

a.1 perdite derivanti da valutazioni di bilancio (2.306.000.000) (7.153.906.539) (13.167.495.429)a.2 accantonamento al fondo rischi partecipate (200.000.000) (1.500.000.000)a.3 utilizzo del fondo rischi partecipate 2.300.000.000 2.300.000.000 Totale svalutazioni di partecipazioni (2.306.000.000) (5.053.906.539) (12.367.495.429)

b di immobilizzazioni finanziarie che non costituiscono partecipazionic di titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioniTotale svalutazioni (2.306.000.000) (5.053.906.539) (12.367.495.429)

Totale rettifiche di valore di attività finanziarie (2.306.000.000) (5.053.906.539) (12.367.495.429)


35

(lire) 30.6.1999 30.6.1998 31.12.1998Valore della produzione6 Ricavi delle vendite e delle prestazioni 638.498.023 2.352.968.722 7 Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione semilavorati e finiti 8 Variazione dei lavori in corso su ordinazione9 Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni

a da produzione e scorteb interessi intercalariTotale incrementi di immobilizzazioni per lavori interni

10 Altri ricavi e proventia contributi in conto esercizio 264.459.201 b altri ricavi operativi 659.425.447 451.713.523 669.413.105 c addebiti spese 2.382.255.994 3.311.230.936 6.698.599.902 d proventi diversi 21.677.024 24.255.027 780.912.692 e proventi immobiliari 169.002.090 171.058.200 342.492.530 f plusvalenze derivanti da gestione ordinariag sopravvenienze attive 269.493.690 1.108.406.928 2.688.611.730 h magazzino ceduto per cessione ramo d’aziendaTotale altri ricavi e proventi 3.501.854.245 5.066.664.614 11.444.489.160

Totale valore della produzione 3.501.854.245 5.705.162.637 13.797.457.882 Costi della produzione11 Per materie prime,sussidiarie,di consumo e di merci (93.125.421) (50.519.980) (130.718.166)12 Per servizi

a prestazioni (8.028.418.872) (8.572.024.231) (14.668.343.161)b utenze (23.138.611) (19.712.070) (77.130.383)c costi diversi (644.502.374) (588.666.339) (1.129.869.370)Totale per servizi (8.696.059.857) (9.180.402.640) (15.875.342.914)

13 Per godimento di beni di terzi (251.654.047) (261.029.307) (519.400.134)14 Per il personale

a salari e stipendi (2.146.240.930) (2.283.605.636) (4.179.513.213)b oneri sociali (601.050.913) (675.512.714) (1.370.160.512)c trattamento di fine rapporto (144.968.857) (173.789.393) (330.931.975)d trattamento di quiescenza e similie altri costi (71.249.071) (142.154.474) (169.565.658)Totale per il personale (2.963.509.771) (3.275.062.217) (6.050.171.358)

15 Ammortamenti e svalutazionia ammortamento delle immobilizzazioni immateriali (1.772.064.259) (676.636.332) (1.499.426.176)b ammortamento delle immobilizzazioni materiali (312.851.325) (335.136.310) (686.669.843)c altre svalutazioni delle immobilizzazionid svalutazione dei crediti compresi nell’attivo circolante e delle disponibilità liquide (1.220.561.075)e utilizzo del fondo svalutazione crediti compresi nell’attivo

circolante e delle disponibilità liquide 11.623.174 f perdite su crediti (1.245.411) (1.190.000) (11.623.174)Totale ammortamenti e svalutazioni (2.086.160.995) (1.012.962.642) (3.406.657.094)

16 Variazioni delle rimanze di materie prime,sussidiarie,di consumo e merci17 Accantonamenti per rischi

a Accantonamenti per rischi su cause in corsob Utilizzo fondo rischi su cause in corso 40.000.000 Totale accantonamenti per rischi 40.000.000

18 Altri accantonamenti19 Oneri diversi di gestione

a imposte e tasse non sul reddito (169.659.982) (208.474.942) (896.144.810)b oneri immobiliari (3.152.853) (542.573)c minusvalenze da gestione ordinariad sopravvenienze passive (31.255.044) (16.446.791) (701.305.090)e altri (430.115.073) (363.483.998) (863.431.128)Totale oneri diversi di gestione (634.182.952) (588.948.304) (2.460.881.028)

Totale costi della produzione (14.684.693.043) (14.368.925.090) (28.443.170.694)Differenza fra valore e costi della produzione (11.182.838.798) (8.663.762.453) (14.645.712.812)Proventi e oneri straordinari20 Proventi

a plusvalenze da alienazioni gestione straordinaria 31.042.843.303 61.852.241 7.088.736.234 b altri 4.063.655 1.263.667.683 1.295.429.483 c utilizzo fondo ristrutturazione e liquidazione 13.250.000.000 Totale proventi 31.046.906.958 1.325.519.924 21.634.165.717

21 Oneria minusvalenze da alienazioni gestione straordinaria (35.210.567) (252.125.443) (20.050.501)b imposte relative agli esercizi precedenti (120.405.000)c altri oneri e accantonamenti per rischi diversi (21.070.018.300) (2.018.000.000) (24.083.772.727)d oneri per ristrutturazione e liquidazioneTotale oneri (21.225.633.867) (2.270.125.443) (24.103.823.228)

Totale delle partite straordinarie 9.821.273.091 (944.605.519) (2.469.657.511)Risultato prima delle imposte 26.290.873.835 18.299.710.368 36.084.686.209 22 Imposte sul reddito dell’esercizio (8.038.256.000)23 Risultato dell’esercizio 18.252.617.835 18.299.710.368 36.084.686.209 I dividendi contabilizzati costituiscono i 6/12 degli incassi annuali.


36

5.3.2 Risultato e andamento della gestione

Al 30 giugno 1999 la Falck SpA registra un risultato netto positivo di 18.252 milioni dilire con una riduzione rispetto al 30 giugno 1998 di 48 milioni di lire.Il risultato, pur non rilevando imposte a seguito dell’utilizzo del riporto di perdite fisca-li, sconta imposte per 8.038 milioni di lire relative all’imposta sostitutiva pari al 27%sulla plusvalenza realizzata dalla cessione di una partecipazione (Ecosesto SpA) iscrittafra le immobilizzazioni finanziarie da più di tre bilanci.Il risultato netto è sostanzialmente in linea con quello al 30 giugno 1998 pur in presen-za di minori ricavi per 2.203 milioni di lire, minori proventi e oneri finanziari per 3.004milioni di lire, compensati da un saldo positivo tra partite straordinarie al netto di retti-fiche di valore di attività finanziarie che risulta maggiore rispetto al semestre 1998 per13.513 milioni di lire.

La situazione finanziaria che presenta un saldo attivo pari a 104.584 milioni di lire,con-suntiva una riduzione rispetto al 31 dicembre 1998 di 83.969 milioni di lire, principal-mente per l’acquisto di partecipazioni nella Banca Commerciale Italiana SpA, nell’Oli-vetti SpA ed in azioni proprie, per gli aumenti di capitale nella Finstahl Sa e nella CmiSpA e per il pagamento agli azionisti dei dividendi.Si ricorda che la posizione finanziaria netta della Falck SpA è comprensiva di “finanzia-menti infruttiferi con diritto al rimborso”per un ammontare totale di 195.252 milioni dilire concessi alle controllate Immobiliare Toce Srl (161.000 milioni di lire), ImmobiliareTransider Srl (31.000 milioni di lire) e Itla SpA (3.242 milioni di lire).

Durante il semestre è proseguita l’istruttoria relativa al procedimento arbitrale sull’ac-cordo firmato con Ilva nel luglio 1990.Non si sono verificate svolte nell’andamento del-l’arbitrato tali da indurre la Società a modificare la previsione di esito favorevole dellaprocedura stessa.

5.3.3 Personale

Alla fine del semestre i dipendenti attivi della Società ammontavano a 30 unità con unincremento di 3 unità rispetto al 31 dicembre 1998.

(numero) 30.6.1999 31.12.1998 Variazione

Dirigenti 13 13Impiegati 17 14 3Totale personale attivo 30 27 3Personale indisponibilePersonale in cassa integrazioneTotale personale iscritto 30 27 3

Il costo del personale nel primo semestre 1999 è pari a 2.963 milioni di lire con undecremento rispetto al 30 giugno 1998 di 312 milioni di lire.

5.3.4 Investimenti

Gli investimenti hanno sostanzialmente riguardato spese per nuovi software e acquistidi macchie per ufficio, telefoni cellulari, autovetture e mobili e arredi.


37

5.3.5 Controlli societari

La rappresentanza legale della società spetta,ai sensi dell’art.18 dello statuto sociale,alPresidente, al Vice Presidente,al Consigliere Delegato ed al Direttore Generale.

Al Consigliere Delegato ed al Direttore Generale sono stati conferiti i poteri di ordina-ria e straordinaria amministrazione mentre al Consigliere Dott.Ferruccio Marchi è statoconferito l’incarico di affiancare la struttura del Gruppo nello studio dello sviluppo deinuovi progetti di investimento nel campo informativo.

Il Consiglio ha inoltre istituito un Comitato Esecutivo al quale sono stati attribuiti tuttii poteri fatta eccezione per quelli riservati dalla Legge al Consiglio stesso.

Ad alcuni dirigenti della società sono state conferite, dal Presidente o dal ConsigliereDelegato, procure con firme abbinate per lo svolgimento dell’ordinaria amministrazio-ne rientrante nelle specifiche funzioni ad essi attribuite.

Il Consiglio di Amministrazione ed il Comitato Esecutivo sono aggiornati periodica-mente e, ove se ne presenti la necessità, in modo puntuale, sui fatti salienti relativiall’andamento della gestione e della situazione economico-finanziaria della società edelle sue controllate.

L’Amministratore Delegato o il Direttore Generale della Capogruppo rivestono nelleprincipali controllate le cariche di Presidente o Vicepresidente.

5.3.6 Rapporti con imprese controllate e collegate

La Falck SpA intrattiene con le proprie controllate e collegate rapporti di natura com-merciale e finanziaria regolati da normali condizioni di mercato. I rapporti intrattenuticonsentono l’acquisizione dei vantaggi originati dall’uso di servizi e competenze comu-ni e dalle convenienze determinate dall’esercizio di sinergie di Gruppo e dall’applica-zione di politiche unitarie nel campo finanziario.In particolare i rapporti hanno riguardato le seguenti attività:

- acquisto e rifatturazioni di utenze- gestione della tesoreria- erogazione di servizi amministrativi- affitto di immobili- gestione di servizi comuni- erogazione di finanziamenti e rilascio di garanzie.

5.3.7 Azioni proprie possedute

In ottemperanza a quanto disposto dall’art. 2428, comma 2, punto 3, si informa che al30 giugno 1999 le azioni proprie in portafoglio ammontavano a n. 5.612.215 azioni, dicui n. 1.000 azioni di risparmio, per un valore nominale pari a lire 14.030.537.500 e rap-presentanti il 4,86% dell’intero capitale della Società.


38

Il valore di carico per complessive lire 54.692.688.997 corrisponde ad un valore medioper azione di lire 9.745.

Si dichiara inoltre che le imprese controllate,anche per tramite di società fiduciarie o perinterposta persona, non possedevano al 30 giugno 1999 azioni di Falck SpA.

5.3.8 Azioni proprie acquistate o alienate dalla Società nel corso dell’esercizio

In ottemperanza a quanto disposto dall’art. 2428, comma 2, punto 4, si informa che nelcorso del primo semestre 1999 la Società ha acquistato n. 503.500 azioni proprie ordi-narie, corrispondenti a un valore nominale di lire 1.258.750.000, ad un prezzo mediopari a lire 13.376 cadauna, per un importo totale di lire 6.734.620.907.Di conseguenza si è provveduto ad incrementare la riserva azioni proprie dello stessoimporto, prelevandolo dalla riserva sovrapprezzo azioni e dalla riserva straordinaria.

5.3.9 Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del semestr e

- A seguito della strategia di ristrutturazione delle modalità di gestione del portafogliodi partecipazioni non strategiche, si è deciso di centralizzare la proprietà e la gestio-ne di tali partecipazioni in un unico polo che è stato identificato nella Finstahl Sa.Pertanto nel mese di luglio 1999,la Falck SpA ha conferito alla stessa, con atto nota-rile,n. 29.500.000 azioni ordinarie dell’Unicredito Italiano SpA, pari alla totalità delleazioni possedute, a fronte di un contestuale aumento di capitale della Finstahl Sa.La Falck SpA, a seguito del conferimento delle azioni Unicredito Italiano SpA, valu-tate al valore normale di mercato, ha ricevuto n. 2.390.300 azioni della Finstahl Sacorrispondenti a 202.812 milioni di lire,di cui 29.879 milioni di lire per capitale nomi-nale e 172.923 milioni di lire a titolo di sovrapprezzo.Tale operazione ha fatto emergere nella Falck SpA una plusvalenza di circa 138.000milioni di lire.

- Nel mese di luglio è stato versato un aumento di capitale nella Finstahl Sa per 15.250milioni di lire per poter sottoscrivere l’aumento di capitale in Bell Sa.

- Nel mese di luglio inoltre è stato versato l’aumento di capitale nella Olivetti SpA per1.716 milioni di lire.

- Sempre nel mese di luglio sono state acquistate n. 10.000 azioni della Acea SpA perun importo di 173 milioni di lire.

- Nei mesi di luglio, agosto e settembre sono state acquistate n.470.000 azioni di CmiSpA per un importo di 1.567 milioni di lire.

- Nel mese di settembre 1999 sono state cedute a Hopa SpA n.7.458.000 azioni ordi-narie della Investimenti Immobiliari Lombardi SpA, società beneficiaria della scissio-ne avvenuta in Cmi SpA a fronte dello scorporo delle attività immobiliari.Tale cessione ha generato un incasso di 38.166 milioni di lire con una plusvalenza dicirca 17.000 milioni di lire.


39

- Il 14 settembre 1999 è stato omologato dal Tribunale di Milano l’aumento di capita-le deliberato dal Consiglio di Amministrazione del 14 giugno 1999 pari a 62 milionidi lire, mediante prelievo dalla riserva Utili portati a nuovo per l’assegnazione di n.24.728 azioni ai dipendenti.

5.3.10 Prospettive della gestione per l’anno in corso

In considerazione di quanto sopra esposto,si ritiene che il risultato nella seconda partedell’anno possa consuntivare un netto miglioramento rispetto al semestre appena ter-minato.

per il Consiglio di Amministrazioneil Presidente

Dott. Alberto Falck

Milano, 27 settembre 1999


40

6

Bilancio Falck SpA al 30 giugno 1999

Attivo

A) CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTIB) IMMOBILIZZAZIONI I. Immobilizzazioni immateriali 1 costi d’impianto e di ampliamento

2 costi di ricerca,di sviluppo e di pubblicità3 diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno4 concessioni,licenze,marchi e diritti simili5 avviamento6 immobilizzazioni in corso e acconti7 altre

Totale immobilizzazioni immaterialiII. Immobilizzazioni materiali 1 terreni e fabbricati

2 impianti e macchinario3 attrezzature industriali e commerciali4 altri beni5 immobilizzazioni in corso e acconti

Totale immobilizzazioni materialiIII. Immobilizzazioni finanziarie 1 partecipazioni in: a imprese controllate

b imprese collegatec altre imprese

Totale partecipazioni2 crediti: a verso imprese controllate

b verso imprese collegatec verso controllantid verso altrie verso imprese del gruppof depositi cauzionali

Totale crediti3 altri titoli 4 azioni proprie (valore nominale lire 14.030.537.500)

Totale immobilizzazioni finanziarieTOTALE IMMOBILIZZAZIONI

C) ATTIVO CIRCOLANTE I. Rimanenze 1 materie prime,sussidiarie e di consumo2 prodotti in corso di lavorazione e semilavorati3 lavori in corso su ordinazione4 prodotti finiti e merci5 acconti

Totale rimanenzeII. Crediti 1 verso clienti

2 verso imprese controllate a commercialib finanziaric altri

Totale verso imprese controllate3 verso imprese collegate a commerciali

b finanziaric altri

Totale verso imprese collegate4 verso controllanti a commerciali

b finanziaric altri

Totale verso controllanti5 verso altri a finanziari

b accontic altri

Totale verso altri6 verso imprese del gruppo a commerciali

b finanziaric altri

Totale verso imprese del gruppoTotale crediti

III. Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni 1 partecipazioni in imprese controllate2 partecipazioni in imprese collegate3 partecipazioni in altre imprese4 azioni proprie5 altri titoli6 cambiali attive

Totale attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioniIV. Disponibilità liquide 1 depositi bancari e postali

2 assegni3 denaro e valori in cassa

Totale disponibilità liquideTOTALE ATTIVO CIRCOLANTE

D) RATEI E RISCONTI ATTIVITOTALE ATTIVO

6.1 Stato patrimoniale Falck SpA

42


43

al 30 giugno 1999 al 31 dicembre 1998 al 30 giugno 1998Importi in lire Importi in lire Importi in lire Importi in lire Importi in lire Importi in lire Importi in lire Importi in lire Importi in lireentro 12 mesi oltre 12 mesi entro 12 mesi oltre 12 mesi entro 12 mesi oltre 12 mesi

9.278.890.739 10.979.739.317 2.591.947.472

105.746.919 136.461.880 99.922.908 1.732.138 1.834.030 10

879.102.893 586.640.000 22.887.500 177.749.924 218.148.752 283.465.924

10.443.222.613 11.922.823.979 2.998.223.814 2.847.812.021 2.968.120.238 2.827.281.705 2.460.931.214 2.497.468.028 2.533.218.739

24.272.087 30.655.786 39.915.656 821.159.319 1.009.809.167 595.581.894 635.779.339 372.542.500 507.898.857

6.789.953.980 6.878.595.719 6.503.896.851 442.709.836.851 386.722.618.445 372.199.845.744

245.000.000 245.183.314 246.103.730 137.210.914.353 65.285.872.847 65.285.872.847 580.165.751.204 452.253.674.606 437.731.822.321

230.859.217.112 230.859.217.112 228.790.589.094 228.790.589.094 228.501.143.634 228.501.143.634

147.979.711 147.979.711 147.979.711 147.979.711 84.167.668 84.167.668

347.866.229 347.866.229 347.866.229 347.866.229 349.634.229 349.634.229 231.355.063.052 231.355.063.052 229.286.435.034 229.286.435.034 228.934.945.531 228.934.945.531

54.692.688.997 47.958.068.090 16.585.899.409 866.213.503.253 729.498.177.730 683.252.667.261 883.446.679.846 748.299.597.428 692.754.787.926

6.196.863.533 1.200.000.000 7.396.863.533 9.572.334.378 9.572.334.378 9.537.040.723 9.537.040.723 1.189.726.247 1.189.726.247 1.726.380.248 1.726.380.248 1.766.799.726 1.766.799.726

217.004.402.789 10.000.000.000 227.004.402.789 205.485.934.218 205.485.934.218 239.020.506.047 239.020.506.047 26.277.753.113 26.277.753.113 11.160.273.415 12.500.000.000 23.660.273.415 43.949.314.035 43.949.314.035

244.471.882.149 10.000.000.000 254.471.882.149 218.372.587.881 12.500.000.000 230.872.587.881 284.736.619.808 284.736.619.808 34.467.500 34.467.500 140.931 140.931

874.423.040 874.423.040 848.458.005 10.302.574.225 11.151.032.230 11.138.078.764 11.138.078.764

874.423.040 874.423.040 882.925.505 10.302.574.225 11.185.499.730 140.931 11.138.078.764 11.138.219.695

178.214.206.699 178.214.206.699 269.948.858.923 269.948.858.923 13.452.390.864 13.452.390.864 53.431.063 53.431.063 600.573.325 600.573.325 5.897.600 5.897.600

103.909.074.881 103.909.074.881 101.351.212.698 101.351.212.698 117.135.426.631 117.135.426.631 282.176.712.643 282.176.712.643 371.900.644.946 371.900.644.946 130.593.715.095 130.593.715.095

533.719.881.365 11.200.000.000 544.919.881.365 600.728.492.710 22.802.574.225 623.531.066.935 424.867.516.557 11.138.078.764 436.005.595.321

16.414.807 16.414.807 4.486.807

11.572.848.800 11.647.348.800 7.559.848.800

11.589.263.607 11.663.763.607 7.564.335.607 5.192.084.102 8.901.748.866 5.924.284.606

24.379.996 20.498.299 30.539.240 5.216.464.098 8.922.247.165 5.954.823.846

561.725.609.070 644.117.077.707 449.524.754.774 40.988.326 514.437.840 63.368.344

1.445.213.277.242 1.392.931.112.975 1.142.342.911.044

Passivo

A) PATRIMONIO NETTO I. CapitaleII. Riserva da soprapprezzo delle azioniIII. Riserve di rivalutazione 1 riserva ex lege 72/83

2 riserva ex lege 413/91Totale riserve di rivalutazione

IV. Riserva legaleV. Riserva per azioni proprie in portafoglioVI. Riserve statutarie VII. Altre riserve 1 riserva straordinaria

2 riserva tassata3 riserva reivestimento utili nel mezzogiorno art.1024 fondo ex art.54 D.P.R. 597/735 fondo ex art.55 D.P.R. 597/736 fondo consumo energetico L.308/827 riserva ex art.33 C. 7 L.413/918 versamenti da soci 9 fondo ex D.L.361/87

Totale altre riserveVIII.Utili (perdite) portati a nuovoIX. Utile (perdita) dell’esercizio

TOTALE PATRIMONIO NETTOB) FONDI PER RISCHI E ONERI 1 per trattamento di quiescenza e obblighi simili

2 per imposte a correntib differite

Totale per imposte3 altri a fondo rischi su cause in corso

b fondo rischi partecipatec fondo oscillazione cambid fondo valorizzazione ambientalee fondo ristrutturazione e liquidazionef fondo rischi diversi

Totale altriTOTALE FONDI PER RISCHI E ONERI

C) TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATOD) DEBITI 1 obbligazioni

2 obbligazioni convertibili3 debiti verso banche 4 debiti verso altri finanziatori5 acconti 6 debiti verso fornitori7 debiti rappresentati da titoli di credito8 debiti verso imprese controllate a commerciali

b finanziaric altri

Totale verso imprese controllate9 debiti verso imprese collegate a commerciali

b finanziaric altri

Totale verso imprese collegate10 debiti verso controllanti a commerciali

b finanziaric altri

Totale verso controllanti11 debiti tributari12 debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale13 altri debiti14 debiti verso imprese del gruppo a commerciali

b finanziaric altri

Totale verso imprese del gruppoTOTALE DEBITI

E) RATEI E RISCONTI PASSIVITOTALE PASSIVO


44


45


288.678.682.500 288.616.862.500 288.616.862.500 206.119.634.857 212.854.255.764 227.040.478.917

57.723.372.500 57.723.372.500 57.723.372.500 54.692.688.997 47.958.068.090 16.585.899.409

17.185.945.528

17.185.945.528 58.223.535.320 44.375.504.361 44.375.504.361 18.252.617.835 36.084.686.209 18.299.710.368

683.690.532.009 687.612.749.424 669.827.773.583 289.301.184 289.301.184 289.301.184

4.732.000.000 4.772.000.000 4.772.000.000 1.500.000.000 1.500.000.000 200.000.000

392.418.000

84.585.000.000 84.585.000.000 97.835.000.000 47.488.500.000 26.488.500.000 19.988.500.000

138.305.500.000 117.345.500.000 123.187.918.000 138.594.801.184 117.634.801.184 123.477.219.184

1.783.598.896 2.041.988.871 1.886.363.350

115.091.219.482 366.983.000.000 482.074.219.482 14.000.000.000 440.233.386.088 454.233.386.088 104.270.162.011 36.000.000.000 140.270.162.011 39.220.770.000 39.220.770.000

100.000.000 100.000.000 552.117.912 552.117.912 101.200.000 101.200.000 11.787.473.246 11.787.473.246 8.258.009.728 8.258.009.728 9.719.476.169 9.719.476.169

2.021.402.520 2.021.402.520 1.753.855.985 1.753.855.985 1.979.636.406 1.979.636.406 67.229.660.787 67.229.660.787 93.308.341.975 93.308.341.975 86.492.435.280 86.492.435.280

8.517.810.795 8.517.810.795 8.026.966.177 8.026.966.177 6.692.885.316 6.692.885.316 77.768.874.102 77.768.874.102 103.089.164.137 103.089.164.137 95.164.957.002 95.164.957.002

2.601.538.977 6.430.604.800 9.032.143.777 5.495.244.547 5.495.244.547 5.159.490.576 841.985.290 6.001.475.866 986.451.361 986.451.361 1.109.987.378 1.109.987.378 1.098.500.909 1.098.500.909

11.701.815.677 11.701.815.677 12.786.846.407 12.786.846.407 32.471.573.437 32.471.573.437

220.037.372.845 373.413.604.800 593.450.977.645 145.291.370.109 440.233.386.088 585.524.756.197 287.206.130.104 36.841.985.290 324.048.115.394 27.693.367.508 116.817.299 23.103.439.533

1.445.213.277.242 1.392.931.112.975 1.142.342.911.044

30.6.199 31.12.1998

Importi inclusi Importi non Totale Importi inclusi Importi non Totalenello stato inclusi nello nello stato inclusi nello

(lire) patrimoniale stato patrimon. patrimoniale stato patrimon.

I Garanzie prestate- Garanzie personali prestate

1 Fidejussioni- per impegni propri 26.081.000.000 26.081.000.000 27.956.000.000 27.956.000.000- per impegni di imprese controllate 128.717.000.000 128.717.000.000 88.730.000.000 88.730.000.000- per impegni di imprese collegate- per impegni di imprese controllanti- per impegni di altre società del Gruppo- per impegni di terzi

2 Avalli- per impegni propri- per impegni di imprese controllate- per impegni di imprese collegate- per impegni di imprese controllanti- per impegni di altre società del Gruppo- per impegni di terzi

3 Altre garanzie personali- per impegni propri 1.099.000 1.099.000 1.099.000 1.099.000- per impegni di imprese controllate- per impegni di imprese collegate- per impegni di imprese controllanti- per impegni di altre società del Gruppo- per impegni di terzi

- Garanzie reali prestate1 Pegni

- per impegni propri 130.384.935.114 130.384.935.114 64.697.924.872 64.697.924.872- per impegni di imprese controllate- per impegni di imprese collegate- per impegni di imprese controllanti- per impegni di altre società del Gruppo- per impegni di terzi

2 Ipoteche- per impegni propri- per impegni di imprese controllate- per impegni di imprese collegate- per impegni di imprese controllanti- per impegni di altre società del Gruppo- per impegni di terzi

II Altri conti d’ordine- Garanzie ricevute

- fidejussioni 3.150.000.000 3.150.000.000 4.100.000.000 4.100.000.000- avalli- altre garanzie personali- garanzie reali

- Titoli e beni di terzi in deposito 33.213.581 33.213.581- Rischi- Impegni 142.010.082.370 142.010.082.370- Canoni leasing da pagare- Titoli e beni presso terzi

6.2 Conti d’ordine Falck SpA

46

(lire) 30.6.1999 30.6.1998 31.12.1998A) Valore della produzione1 Ricavi delle vendite e delle prestazioni 638.498.023 2.352.968.722 2 Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione semilavorati e finiti 3 Variazione dei lavori in corso su ordinazione4 Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni


5 Altri ricavi e proventia contributi in conto esercizio 264.459.201 b altri ricavi operativi 659.425.447 451.713.523 669.413.105 c addebiti spese 2.382.255.994 3.311.230.936 6.698.599.902 d proventi diversi 21.677.024 24.255.027 780.912.692 e proventi immobiliari 169.002.090 171.058.200 342.492.530 f plusvalenze derivanti da gestione ordinariag sopravvenienze attive 269.493.690 1.108.406.928 2.688.611.730 h magazzino ceduto per cessione ramo d’aziendaTotale altri ricavi e proventi 3.501.854.245 5.066.664.614 11.444.489.160 Totale valore della produzione 3.501.854.245 5.705.162.637 13.797.457.882

B) Costi della produzione6 Per materie prime,sussidiarie,di consumo e di merci (93.125.421) (50.519.980) (130.718.166)7 Per servizi

a prestazioni (8.028.418.872) (8.572.024.231) (14.668.343.161)b utenze (23.138.611) (19.712.070) (77.130.383)c costi diversi (644.502.374) (588.666.339) (1.129.869.370)Totale per servizi (8.696.059.857) (9.180.402.640) (15.875.342.914)

8 Per godimento di beni di terzi (251.654.047) (261.029.307) (519.400.134)9 Per il personale

a salari e stipendi (2.146.240.930) (2.283.605.636) (4.179.513.213)b oneri sociali (601.050.913) (675.512.714) (1.370.160.512)c trattamento di fine rapporto (144.968.857) (173.789.393) (330.931.975)d trattamento di quiescenza e similie altri costi (71.249.071) (142.154.474) (169.565.658)Totale per il personale (2.963.509.771) (3.275.062.217) (6.050.171.358)

10 Ammortamenti e svalutazionia ammortamento delle immobilizzazioni immateriali (1.772.064.259) (676.636.332) (1.499.426.176)b ammortamento delle immobilizzazioni materiali (312.851.325) (335.136.310) (686.669.843)c altre svalutazioni delle immobilizzazionid svalutazione dei crediti compresi nell’attivo circolante e delle disponibilità liquide (1.220.561.075)e utilizzo del fondo svalutazione crediti compresi nell’attivo circolante e delle disponibilità liquide 11.623.174 f perdite su crediti (1.245.411) (1.190.000) (11.623.174)Totale ammortamenti e svalutazioni (2.086.160.995) (1.012.962.642) (3.406.657.094)


a Accantonamenti per rischi su cause in corsob Utilizzo fondo rischi su cause in corso 40.000.000 Totale accantonamenti per rischi 40.000.000


a imposte e tasse non sul reddito (169.659.982) (208.474.942) (896.144.810)b oneri immobiliari (3.152.853) (542.573)c minusvalenze da gestione ordinariad sopravvenienze passive (31.255.044) (16.446.791) (701.305.090)e altri (430.115.073) (363.483.998) (863.431.128)Totale oneri diversi di gestione (634.182.952) (588.948.304) (2.460.881.028)Totale costi della produzione (14.684.693.043) (14.368.925.090) (28.443.170.694)Differenza fra valore e costi della produzione (11.182.838.798) (8.663.762.453) (14.645.712.812)

C) Proventi e oneri finanziari15 Proventi da partecipazioni

a imprese controllate 15.581.767.384 17.840.002.372 34.680.536.050 b imprese collegatec altre imprese 2.312.250.000 1.180.426.050 2.360.596.470 d credito d’imposta su dividendi 9.799.350.122 10.103.103.713 20.206.057.295 e plusvalenze da cessioni partecipazioniTotale proventi da partecipazioni 27.693.367.506 29.123.532.135 57.247.189.815

6.3 Conto economico Falck SpA

47

(lire) 30.6.1999 30.6.1998 31.12.199816 Altri proventi finanziari

a da crediti iscritti nelle immobilizzazionia.1 imprese controllate 645.818.191 1.048.444.992 2.001.749.931 a.2 imprese collegatea.3 controllanti a.4 imprese del gruppoa.5 altri 2.534.043 Totale da crediti iscritti nelle immobilizzazioni 645.818.191 1.048.444.992 2.004.283.974


c.1 interessi attivi su titoli 3.874.114.899 651.000.000 1.236.225.962 c.2 plusvalenze da cessione titoli 26.000 Totale da titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioni 3.874.114.899 651.000.000 1.236.251.962

d proventi diversi dai precedentid.1interessi e commissioni da imprese controllate 1.801.622.140 7.251.631.630 15.549.032.752 d.2interessi e commissioni da imprese collegate 25.960.035 355.888.925 691.166.158 d.3interessi e commissioni da controllantid.4interessi e commissioni da imprese del gruppod.5interessi e commissioni da banche 123.505.761 105.800.000 223.935.028 d.6interessi e commissioni da altri e proventi vari 3.479.592.866 2.013.186.837 3.448.380.353 d.7utili su cambi 923.213.690 1.328.124.055 3.477.199.155 d.8utilizzo fondo oscillazione cambi 490.522.500 490.522.500 Totale proventi diversi dai precedenti 6.353.894.492 11.545.153.947 23.880.235.946

Totale altri proventi finanziari 10.873.827.582 13.244.598.939 27.120.771.882 17 Interessi e altri oneri finanziari

a verso imprese controllate (1.380.120.306) (2.485.549.250) (4.743.542.537)b verso imprese collegatec verso controllantid verso imprese del gruppoe verso altri (5.890.979.602) (4.939.589.524) (11.077.339.770)f perdite su cambi (924.483.576) (1.407.284.906) (2.798.222.914)g accantonamento al fondo oscillazione cambi (392.418.000)h minusvalenze da cessione partecipazionii minusvalenze da cessione titoli (413.172.062) (181.304.515) (181.304.515)Totale interessi e altri oneri finanziari (8.608.755.546) (9.406.146.195) (18.800.409.736)Totale proventi e oneri finanziari 29.958.439.542 32.961.984.879 65.567.551.961

D) Rettifiche di valore di attività finanziarie18 Rivalutazioni:


19 Svalutazioni:a di partecipazioni

a.1 perdite derivanti da valutazioni di bilancio (2.306.000.000) (7.153.906.539) (13.167.495.429)a.2 accantonamento al fondo rischi partecipate (200.000.000) (1.500.000.000)a.3 utilizzo del fondo rischi partecipate 2.300.000.000 2.300.000.000 Totale svalutazioni di partecipazioni (2.306.000.000) (5.053.906.539) (12.367.495.429)

b di immobilizzazioni finanziarie che non costituiscono partecipazionic di titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioniTotale svalutazioni (2.306.000.000) (5.053.906.539) (12.367.495.429)Totale delle rettifiche (2.306.000.000) (5.053.906.539) (12.367.495.429)

E) Proventi e oneri straordinari20 Proventi

a plusvalenze da alienazioni gestione straordinaria 31.042.843.303 61.852.241 7.088.736.234 b altri 4.063.655 1.263.667.683 1.295.429.483 c utilizzo fondo ristrutturazione e liquidazione 13.250.000.000 Totale proventi 31.046.906.958 1.325.519.924 21.634.165.717

21 Oneria minusvalenze da alienazioni gestione straordinaria (35.210.567) (252.125.443) (20.050.501)b imposte relative agli esercizi precedenti (120.405.000)c altri oneri e accantonamenti per rischi diversi (21.070.018.300) (2.018.000.000) (24.083.772.727)d oneri per ristrutturazione e liquidazioneTotale oneri (21.225.633.867) (2.270.125.443) (24.103.823.228)Totale delle partite straordinarie 9.821.273.091 (944.605.519) (2.469.657.511)Risultato prima delle imposte 26.290.873.835 18.299.710.368 36.084.686.209

22 Imposte sul reddito dell’esercizio (8.038.256.000)23 Risultato dell’esercizio 18.252.617.835 18.299.710.368 36.084.686.209

I dividendi contabilizzati costituiscono i 6/12 degli incassi annuali.

6.3 Conto economico Falck SpA

48

Informazioni di carattere generale

Struttura dello Stato Patrimoniale e del Conto Economico (art. 2423 ter).

La Società ha adottato la struttura dello stato patrimoniale e del conto economico previste negli articoli 2424 e 2425 delCodice Civile.Ai fini di una maggiore chiarezza del bilancio nei suddetti schemi sono stati apportati alcuni adattamenti suddividendo eaggiungendo voci.

Deroghe di cui al comma 4 dell’Art. 2423

Durante il semestre non si sono verificati casi eccezionali da rendere l’applicazione dei principi di redazione del bilanciosecondo le norme contenute nel Decreto Legislativo 127/91 incompatibile con la rappresentazione veritiera e correttadella situazione patrimoniale e finanziaria della Società e del risultato di periodo.Di conseguenza non si è reso necessario il ricorso a deroghe.

Informazioni inerenti all’introduzione dell’Euro

Tra i prospetti supplementari vengono forniti gli schemi di Stato Patrimoniale e Conto Economico espressi in Euro otte-nuti dividendo i saldi in lire per la parità fissata Lira/Euro senza operare arrotondamenti relativi alle poste di patrimonionetto.

Principi contabili e criteri di valutazione

I principi contabili utilizzati sono conformi alle norme che disciplinano il bilancio di esercizio.La valutazione delle voci di bilancio è stata fatta ispirandosi ai criteri generali della prudenza e della competenza, nellaprospettiva della continuazione dell’attività e pertanto ai fini delle appostazioni contabili, viene data prevalenza allasostanza economica delle operazioni piuttosto che alla loro forma giuridica.Gli utili sono inclusi solo se realizzati entro la data di chiusura del semestre, mentre si tiene conto dei rischi e delle per-dite anche se conosciuti successivamente.I principi contabili ed i criteri di valutazione non hanno subito modifiche rispetto a quelli adottati nell’esercizio prece-dente.I principi ed i criteri più significativi sono i seguenti:

Immobilizzazioni immaterialiSono iscritte, con il consenso del Collegio Sindacale, ove richiesto, al costo e vengono ammortizzate in cinque anni salvole spese per l’ottenimento di finanziamenti che vengono ammortizzate sulla base della durata dei relativi finanziamenti.Includono principalmente le spese connesse agli aumenti di capitale sociale,gli oneri accessori per l’ottenimento di finan-ziamenti a medio e lungo termine ed altre voci minori.

6.4 Nota integrativa Falck SpA

49

Immobilizzazioni materiali e ammortamentiLe immobilizzazioni sono iscritte al costo di acquisto o di produzione, comprensivi degli oneri accessori. Gli oneri relati-vi a finanziamenti specifici sono inclusi solo fino al momento dal quale i beni possono essere utilizzati. Il valore di costoviene rettificato solo in conformità ad apposite leggi nazionali che permettono la rivalutazione delle immobilizzazioni.Gli ammortamenti sono calcolati con riferimento al costo, eventualmente rivalutato, ad aliquote costanti basate sulladurata della vita utile stimata dei beni.Le aliquote di ammortamento applicate sono quelle previste dalla normativa fiscale e corrispondono prudenzialmente allealiquote economico-tecniche. Le aliquote utilizzate sono le seguenti: fabbricati 5%-10%,impianti 12%-17%, forni e per-tinenze 15%, attrezzature 25%, impianti idroelettrici 1%-7%, mobili e macchine di ufficio 12%-20%, autoveicoli da tra-sporto interno 20% e automezzi 25%.Nell’esercizio di entrata in funzione dei cespiti, tali aliquote sono ridotte del 50%.Le spese di manutenzione ordinaria sono addebitate integralmente al conto economico. Le spese di manutenzione di natu-ra incre m e n t a t i va sono attribuite al cespite cui si riferiscono ed ammortizzate secondo l’aliquota applicabile al cespite.

Immobilizzazioni finanziariePartecipazioniLe partecipazioni in società controllate, in società collegate (comprese tra il 20% ed il 50% del capitale), e in altre societàche costituiscono immobilizzazioni sono valutate secondo il metodo del costo, rettificato per rivalutazioni effettuate aisensi di legge.In caso di perdite durature di valore le partecipazioni vengono adeguatamente svalutate.Poichè ne sussistono i presupposti è stato redatto il bilancio consolidato.

Azioni proprieSono contabilizzate tra le immobilizzazioni finanziarie e sono iscritte a valori corrispondenti ai costi sostenuti per l’ac-quisto, sulla base delle delibere assembleari.A fronte di tale voce risulta iscritta nel patrimonio netto una riserva di pari importo.

CreditiI crediti sono esposti al loro presunto valore di realizzo mediante lo stanziamento di un apposito fondo rischi su crediti.

Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioniPartecipazioni Le partecipazioni sono valutate al minore tra il costo di acquisto ed il valore di realizzo, desumibile dall’andamento delmercato.

TitoliI titoli sono valutati al minor valore tra quello del costo e quello di presunto realizzo, tenendo conto del valore di merca-to dei titoli negoziabili.

Imposte sul redditoLe imposte correnti sono accantonate secondo le aliquote e le norme vigenti in base ad una realistica previsione del red-dito imponibile, tenendo conto delle eventuali esenzioni.Si precisa che sono state stanziate imposte anticipate solo laddove si disponeva di tutti gli elementi necessari per unaaccurata rilevazione delle stesse. Il nuovo principio contabile relativo alle imposte sul reddito verrà quindi applicato nelbilancio d’esercizio che si chiuderà al 31.12.1999.

Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinatoL’accantonamento corrisponde all’importo integrale delle competenze maturate a favore dei dipendenti in virtù dellenorme vigenti.


50

Fondo rischiI fondi rischi stanziati nel passivo dello stato patrimoniale intendono coprire perdite o debiti di natura determinata,di esi-stenza certa o probabile,dei quali tuttavia alla chiusura del periodo sono indeterminati o l’ammontare o la data di soprav-venienza.

DebitiI debiti sono rilevati al loro valore nominale.

Importi espressi in valutaI crediti ed i debiti in valuta sono stati convertiti in lire ai cambi storici e sono adeguati al cambio di fine periodo tramitestanziamento al fondo oscillazione cambi,al netto di eventuali contratti di copertura per le valute extra Euro. Gli utili e leperdite da conversione sono accreditati o addebitate al conto economico.

Ratei e riscontiIl principio della competenza temporale viene realizzato per mezzo delle appostazioni di ratei e risconti attivi e passivi.

RicaviI ricavi sono indicati al netto dei resi, degli sconti, degli abbuoni e dei premi, nonchè delle imposte direttamente connes-se con la vendita delle merci e la prestazione di servizi.I ricavi per vendite di prodotti sono riconosciuti al momento del trasferimento della proprietà, che normalmente si iden-tifica con la consegna o la spedizione dei beni.I ricavi di natura finanziaria vengono riconosciuti in base alla competenza temporale.

CostiI costi sono indicati al netto dei resi, degli sconti, degli abbuoni e dei premi, nonchè delle imposte direttamente connes-se con l’acquisto delle merci e la prestazione di servizi.

DividendiI dividendi vengono contabilizzati al momento dell’incasso e nello stesso esercizio viene registrato il relativo credito d’im-posta.Al 30 giugno i dividendi ed il relativo credito d’imposta rilevati nel conto economico rappresentano i 6/12 degli incassiannuali al fine di meglio rappresentare la situazione al 30 giugno 1999.Si precisa,inoltre,che i dividendi sono stati tutti deliberati dalle rispettive Assemblee entro il 30 giugno 1999.

Rischi, impegni e garanzieNei conti d’ordine sono riportati gli importi degli effettivi rischi, impegni e garanzie in essere al 30 giugno 1999.In particolare per quanto riguarda le fidejussioni rilasciate a fronte di impegni di natura finanziaria sono iscritte per unammontare pari al debito cui si riferiscono.Per offrire una maggiore chiarezza relativamente all’ammontare complessivo dei rischi e impegni, nei prospetti di bilan-cio sono separatamente indicati gli importi che trovano riferimento in poste già incluse nello stato patrimoniale e impor-ti che non trovano indicazione in voci dello stato patrimoniale.


51

Contenuto e variazioni dello stato patrimoniale

B Immobilizzazioni

B I Immobilizzazioni immateriali

I movimenti intervenuti nel periodo sono i seguenti:

Saldo al Conta- Capita- Svaluta- Aliena- Ammor- Saldo al(milioni di lire) 31.12.98 bilizz. lizzaz. zioni zioni tamenti 30.6.99

BI1 Costi di impianto ed ampliamento 10.980 (1.701) 9.279BI2 Costi di ricerca, sviluppo, pubblicitàBI3 Diritti di brevetto industriale e

di utilizzazione delle opere dell’ingegno 136 (31) 105BI4 Concessioni,licenze,marchi e diritti simili 2 2BI5 AvviamentoBI6 Immobilizzazioni in corso e acconti

- immobilizzazioni in corso 586 293 879- accontiTotale immobilizzazioni in corso e acconti 586 293 879

BI7 Altre 219 (41) 178Totale 11.923 293 (1.773) 10.443

Le contabilizzazioni si riferiscono a:

(milioni di lire)

Spese per prestito obbligazionario con scadenza 2001 83Spese per prestito obbligazionario con scadenza 2003 83Sito Falck su internet 43Spese per acquisto software stipendi dirigenti 25Spese per software di tesoreria 51Altre minori 8Totale 293

Nel corso del semestre non sono stati imputati oneri finanziari alle immobilizzazioni immateriali.Le suddette voci sono iscritte all’attivo del bilancio, in quanto ritenute produttive di utilità economica su un arco di piùesercizi.

La voce Costi di impianto e di ampliamento è così composta:

(milioni di lire )Spese per ricerca ed acquisizioni fonti di finanziamento 7.815Spese per aumento capitale sociale 1.464Totale 9.279


52

B II Immobilizzazioni materiali


Saldo al Conta- Capita- Svaluta- Vendite Ammor- Saldo al31.12.98 bilizz. lizzaz. zioni tamenti 30.6.99

(milioni di lire) (A) (B)

Valori lordiBII1 Terreni e fabbricati 9.107 9.107BII2 Impianti e macchinario 45.148 (231) 44.917BII3 Attrezzature industriali e commerciali 626 626BII4 Altri beni 13.405 (55) 13.350BII5 Immobilizzazioni in corso e acconti

- immobilizzazioni in corso 373 263 636- acconti

Totale immobilizzazioni in corso e acconti 373 263 636Totale valore lordi 68.659 263 (286) 68.636

Fondi ammortamentoBII1 Terreni e fabbricati (6.139) (120) (6.259)BII2 Impianti e macchinario (42.651) 231 (36) (42.456)BII3 Attrezzature industriali e commerciali (596) (6) (602)BII4 Altri beni (12.395) 16 (150) (12.529)Totale fondi ammortamento (61.781) 247 (312) (61.846)

Valori nettiBII1 Terreni e fabbricati 2.968 (120) 2.848BII2 Impianti e macchinario 2.497 (36) 2.461BII3 Attrezzature industriali e commerciali 30 (6) 24BII4 Altri beni 1.010 (39) (150) 821BII5 Immobilizzazioni in corso e acconti

- immobilizzazioni in corso 373 263 636- acconti

Totale immobilizzazioni in corso e acconti 373 263 636Totale immobilizzazioni materiali nette 6.878 263 (39) (312) 6.790

A)Le contabilizzazioni del periodo si riferiscono all’acquisto di personal computer, macchine per ufficio e cellulari per 89milioni di lire,alle spese sostenute per uno studio di fattibilità e promozione urbanistica al fine di incrementare il valo-re delle aree di Sesto San Giovanni per 93 milioni di lire, all’acquisto di autovetture per 72 milioni di lire, all’acquistodi arredi e mobili per 7 milioni di lire ed altre minori per 2 milioni di lire.

B) Le vendite sono relative all’alienazione di autovetture per un importo di 39 milioni di lire.

Nel corso del semestre non sono stati imputati oneri finanziari alle immobilizzazioni materiali.


53

Rivalutazioni monetarie

Le immobilizzazioni esistenti al 30 giugno 1999 includono i seguenti importi di rivalutazioni effettuate ai sensi delle legginazionali di rivalutazione monetaria:

Legge anno Legge Legge Legge Totale1952 e anni n.576 del n.72 del n. 413 del 30.6.1999

(milioni di lire) precedenti 2.12.75 19.3.83 30.12.91

Terreni e fabbricati 55 430 1.300 2.565 4.350Impianti e macchinari 3.464 2.781 13.306 19.551Totale 3.519 3.211 14.606 2.565 23.901

B III Immobilizzazioni finanziarie

B III 1 Partecipazioni

Partecipazioni in imprese controllate

Saldo al Aumenti Riclas- Aliena- Rivalu- Svaluta- Altri Saldo al31.12.98 e acquisti sifiche zioni tazioni zioni movim. 30.6.99

(milioni di lire) (A) (B) (C)

costo 587.709 63.562 (5.269) 646.002rivalutazioni 35.444 35.444svalutazioni (al netto dei ripristini) (236.430) (2.306) (238.736)Totale 386.723 63.562 (5.269) (2.306) 442.710

A)Sono stati sottoscritti e versati aumenti di capitale in Cmi SpA per 26.677 milioni di lire, in Finstahl Sa per 30.050 milio-ni di lire,in Cns Srl per 900 milioni di lire,in Immobiliare Transider Srl per 449 milioni di lire ed in Falck Ambiente SpAper 294 milioni di lire.Sono state acquistate n.154.000 azioni e n.911.000 diritti di Cmi SpA per 869 milioni di lire,n.27.000 azioni di Etr SpAper 2.700 milioni di lire e n. 126.564 azioni di Itla SpA per 123 milioni di lire.Inoltre con l’acquisto di quote per 1.500 milioni di lire è stata elevata al 100% la quota di possesso in Immobiliare Casci-na Rubina Srl.

B) Sono state cedute alla Cmi SpA nell’ambito della riorganizzazione del settore Ambiente le partecipazioni in EcosestoSpA per 4.471 milioni di lire, in Falck Ambiente SpA per 408 milioni di lire e in Etr SpA il cui valore era stato azzeratoin seguito alla svalutazione operata nel precedente esercizio.Inoltre sono state cedute n. 164.000 azioni di Cmi SpA per 390 milioni di lire.

C)Le svalutazioni si riferiscono alle riduzioni apportate ai costi di alcune partecipazioni in considerazione di perdite dura-ture di valore rispetto a detti costi; tali riduzioni corrispondono ai risultati negativi registrati dalle partecipate nel corsodel semestre e si riferiscono a ImmobiliareToce Srl per 1.224 milioni di lire e a Immobiliare Cascina Rubina Srl per 1.082milioni di lire.Il confronto delle partecipazioni con le frazioni di patrimonio netto relativo, evidenzia in generale costi inferiori ai patri-moni netti,ad eccezione della Itla SpA,della Cns Srl e della Etr SpA,i cui valori di iscrizione risultano maggiori al patri-monio netto di competenza.Tali differenze non sono state considerate perdite durature di valore, poiché nel primo caso il maggior valore pagato almomento dell’acquisizione della partecipazione è sostanzialmente da attribuire a cespiti di proprietà della Itla SpA,rispetto al valore di libro, mentre negli altri casi il maggior valore pagato al momento dell’acquisizione della parteci-pazione verrà recuperato con la redditività dei futuri esercizi.


54

Partecipazioni in imprese collegate

Saldo al Aumenti Riclas- Aliena- Rivalu- Svaluta- Altri Saldo al(milioni di lire) 31.12.98 e acquisti sifiche zioni tazioni zioni movim. 30.6.99

costo 5.881 5.881rivalutazionisvalutazioni (al netto dei ripristini) (5.636) (5.636)Totale 245 245

La voce in oggetto non presenta variazioni rispetto al 31 dicembre 1998, ad eccezione della vendita della partecipazionein Compact Steel Ltd per lire 183.314.

Partecipazioni in altre imprese

Saldo al Aumenti Riclas- Aliena- Rivalu- Svaluta- Altri Saldo al31.12.98 e acquisti sifiche zioni tazioni zioni movim. 30.6.99

(milioni di lire) (A) (B)

costo 65.247 87.073 (15.148) 137.172rivalutazioni 55 55svalutazioni (al netto dei ripristini) (16) (16)Totale 65.286 87.073 (15.148) 137.211

A)Sono state acquistate n. 4.400.000 azioni della Banca Commerciale Italiana SpA per 65.687 milioni di lire, n. 3.500.000azioni della Olivetti SpA per 21.312 milioni di lire e n. 69.000 azioni della Emittente Titoli SpA per 69 milioni di lire.Inoltre sono stati sottoscritti e versati i tre decimi pari a 5 milioni di lire relativi alla costituzione della società LibyanJoint Company Ltd.

B) Le vendite sono relative alla cessione di n. 2.500.000 azioni di Olivetti SpA per 15.148 milioni di lire.

Riportiamo qui di seguito l’elenco delle partecipazioni in altre imprese al 30 giugno 1999:

Valore di carico (lire) % di possesso

Agenzia Milano Nord SpA 100.000.000 5,21Banca Commerciale Italiana SpA 65.687.010.242 0,25Castel Romano SpA 241.150.000 1,76Centro Sviluppo Materiali SpA 17.600.000 1,76Compagnia Fiduciaria Nazionale SpA 62.990.000 13,33Emittente Titoli SpA 69.096.600 0,84Idrovia Ticino-Milano Nord-Mincio-Tartaro-Canalbianco-Venezia SpA 12.500.000 2,58Indesit SpA 0,10Istituto per i valori d’impresa Srl 1.000.000 8,33Istituto per l’edilizia economica e popolare Milano Srl 1.000.000 3,23Istud Istituto Studi Direzionali SpA 4.000.000 0,40Libyan Joint Company Ltd 5.400.000 0,30Mediotrade SpA 87.707.975 2,25Olivetti SpA 6.163.534.664 0,03Redaelli e F.llo in amministrazione straordinaria 13,99Redaelli Sidas SpA 6,06SPA Ricerche ed Education Srl 60.000.000 2,00Unicredito Italiano SpA 64.697.924.872 1,32Totale 137.210.914.353


55

B III 2 Crediti

B III 2a Crediti verso imprese controllateLa voce in oggetto è formata da finanziamenti infruttiferi con obbligo di rimborso concessi alle controllate ImmobiliareToce Srl e Immobiliare Transider Srl, rispettivamente per 161.000 milioni di lire e per 31.000 milioni di lire.Tali finanziamenti, aventi scadenza 31.12.2001, sono stati concessi a seguito di delibere assembleari delle suddettesocietà, che hanno modificato i propri statuti.Il rimborso potrà avvenire anche anticipatamente qualora parte o la totalità delle operazioni relative allo smobilizzo delpatrimonio immobiliare in Sesto San Giovanni di proprietà delle società in oggetto vada a buon fine prima della data discadenza dei finanziamenti stessi.Inoltre nel corso del passato esercizio è stato concesso un finanziamento infruttifero di 3.242 milioni di lire anche alla con-trollata Itla SpA. Il rimborso di tale finanziamento, che scadrà nel 2008, potrà avvenire anche anticipatamente in una opiù volte.Ai suddetti finanziamenti infruttiferi si aggiunge il finanziamento concesso alla Immobiliare Cascina Rubina Srl di 35.617milioni di lire, regolato a tassi in linea col mercato.

B III 2d Crediti verso altriTrattasi delle anticipazioni di imposta sul TFR versate in ottemperanza delle disposizioni di legge vigenti.

B III 2f Depositi cauzionaliSono rimasti invariati rispetto al 31 dicembre 1998.

B III 4 Azioni proprie

Nel corso del primo semestre sono state acquistate azioni proprie secondo quanto stabilito dalle delibere assembleari:

% del Costo Valori di caricoN.azioni capitale (lire) unitario

Consistenza al 31.12.1998 5.108.715 4,42 47.958.068.090 9.387Acquisti 503.500 0,44 6.734.620.907 13.376Consistenza al 30.6.1999 5.612.215 4,86 54.692.688.997 9.745

A fronte di tale voce è iscritto nel patrimonio netto un fondo di pari importo.

C Attivo circolante

C II Crediti

I crediti sono diminuiti di 78.611 milioni di lire rispetto al 31 dicembre 1998.Le principali variazioni sono dovute al decremento dei Crediti finanziari verso altri per 91.735 milioni di lire, dei Creditiverso imprese collegate per 10.311 milioni di lire e dei Crediti verso clienti per 2.175 milioni di lire, parzialmente com-pensate dall’incremento dei Crediti verso le imprese controllate per 23.599 milioni di lire e degli Altri crediti verso altriper 2.558 milioni di lire.

CIII Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni

C III 3 Partecipazioni in altre impreseTale voce, che riguarda esclusivamente la partecipazione in Camfin SpA, non ha subito alcuna variazione rispetto al 31dicembre 1998.


56

C IV Disponibilità liquide

Sono costituite sostanzialmente da conti correnti bancari e fanno registrare una variazione negativa rispetto al 31 dicem-bre 1998 di 3.706 milioni di lire.

La suddivisione dei crediti in base alla scadenza è la seguente:

Entro Oltre 12 mesi

12 mesi Entro 5 anni Oltre 5 anni Totale(milioni di lire) (1) (2) 3 = (1)+(2)

BIII2 Immobilizzazioni finanziariea verso imprese controllate 227.617 3.242 230.859b verso imprese collegatec verso controllantid verso altri 148 148e verso imprese del Gruppof depositi cauzionali 348 348

Totale immobilizzazioni finanziarie 227.765 3.590 231.355CII Crediti dell’attivo circolanteCII1 verso clienti 6.197 1.200 1.200CII2 verso imprese controllate

a commerciali 1.190b finanziari 217.004 10.000 10.000c altri 26.278Totale verso imprese controllate 244.472 10.000 10.000

CII3 verso imprese collegatea commercialib finanziari 874c altriTotale verso imprese collegate 874

CII4 verso controllantia commercialib finanziaric altriTotale verso controllanti

CII5 verso altria finanziari 178.214b acconti 53c altri 103.909Totale verso altri 282.176

CII6 verso imprese del Gruppoa commercialib finanziaric altriTotale verso imprese del Gruppo

Totale crediti dell’attivo circolante 533.719 11.200 11.200


57

A Patrimonio netto

A I Capitale sociale

Il capitale sociale nel corso del primo semestre 1999 si è incrementato di 62 milioni di lire a seguito dell’aumento gratui-to effettuato per permettere l’assegnazione di azioni ai dipendenti.Il capitale sociale è pertanto rappresentato da n. 115.311.888 azioni ordinarie e da n. 159.585 azioni di risparmio, aventiun valore nominale di lire 2.500 ciascuna, interamente sottoscritte e versate.Il valore nominale delle azioni ordinarie è di lire 288.279.720.000, mentre quello delle azioni di risparmio è di lire398.962.500.La Società, come già in precedenza menzionato, possiede n. 5.612.215 azioni, di cui n. 1.000 azioni di risparmio, corri-spondenti ad un valore nominale di lire 14.030.537.500.

I movimenti intervenuti in tutti i conti di patrimonio netto nel periodo sono i seguenti:

Saldo al Destinaz. Risultato Aumento Utilizzo per Altri Saldo al31.12.98 del del del imposta movimenti 30.6.99

(milioni di lire) risultato semestre capitale patrimon.

Capitale 288.617 62 288.679Riserva sovraprezzo azioni 212.854 (6.734) 206.120Riserva di rivalutazioneRiserva legale 57.723 57.723Riserva per azioni proprie 47.958 6.734 54.692Riserve statutarieAltre riserve- riserva straordinariaUtili (perdite) a nuovo 44.376 13.910 (62) 58.224Utile (perdita) dell’esercizio 36.085 (36.085) 18.252 18.252Totale 687.613 (22.175) 18.252 683.690

B Fondi per rischi e oneri

Saldo Accanto- Utilizzi Saldo(milioni di lire) 31.12.1998 namenti 30.6.1999

B1 Fondi per trattamento di quiescenza e obblighi simili 289 289B2 Fondi per imposte

a. Correntib. Imposte differiteTotale fondi per imposte

B3 Altri fondia. fondo rischi su cause in corso 4.772 (40) 4.732b. fondo rischi partecipate 1.500 1.500c. fondo oscillazione cambid.fondo valorizzazione ambientalee. fondo ristrutturazione e liquidazione 84.585 84.585f. fondo rischi diversi 26.488 21.000 47.488Totale altri fondi 117.345 21.000 (40) 138.305

Totale 117.634 21.000 (40) 138.594

Il Fondo rischi su cause in corso è stato utilizzato nel primo semestre per 40 milioni di lire, il Fondo rischi partecipate siriferisce alla partecipata Etr SpA, mentre l’accantonamento di 21.000 milioni di lire al Fondo rischi diversi è stato effet-tuato a fronte dei futuri rischi relativi a garanzie contrattuali rilasciate nel corso del primo semestre.


58

C Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato

Il movimento del fondo è il seguente:Trasferim.da

Saldo Accanto- Società Utilizzi e Saldo(milioni di lire) 31.12.1998 namenti del Gruppo pagamenti 30.6.199

Dirigenti 1.234 106 (18) (29) 1.293Impiegati 808 39 (167) (189) 491Totale 2.042 145 (185) (218) 1.784

D Debiti

La suddivisione per scadenza dei debiti esistenti al 30 giugno 1999 può essere così sintetizzata:

Entro Oltre 12 mesi

12 mesi Entro 5 anni Oltre 5 anni Totale(milioni di lire) (1) (2) 3 = (1)+(2)

1 Obbligazioni2 Obbligazioni convertibili3 Debiti verso banche 115.091 366.983 366.9834 Debiti verso altri finanziatori5 Acconti 1006 Debiti verso fornitori 11.7877 Debiti rappresentati da titoli di credito8 Debiti verso imprese controllate

a commerciali 2.021b finanziari 67.230c altri 8.518Totale debiti verso imprese controllate 77.769

9 Debiti verso imprese collegatea commercialib finanziaric altriTotale debiti verso imprese collegate

10 Debiti verso controllantia commercialib finanziaric altriTotale debiti verso controllanti

11 Debiti tributari 2.602 6.431 6.43112 Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale 98613 Altri debiti 11.70214 Debiti verso imprese del Gruppo

a finanziarib accontic altriTotale debiti verso imprese del Gruppo

Totale debiti 220.037 373.414 373.414

La voce Debiti presenta un incremento rispetto al 31 dicembre 1998 pari a 7.926 milioni di lire.Le principali variazioni in aumento riguardano i Debiti verso banche per 27.841 milioni di lire, i Debiti verso fornitori per3.529 milioni di lire ed i Debiti tributari per 3.537 milioni di lire e sono parzialmente compensate dai decrementi dei Debi-ti verso imprese controllate per 25.320 milioni di lire e dagli Altri debiti verso altri per 1.085 milioni di lire.I Debiti verso banche assistiti da pegni ammontano a 308.233 milioni di lire, mentre i rimanenti 173.841 milioni di lirenon sono assistiti da garanzie reali.


59

E Ratei e risconti passivi

La voce in oggetto rappresenta sostanzialmente i dividendi già incassati ed il relativo credito d’imposta non di compe-tenza del primo semestre.

Conti d’ordine

Gli impegni propri della Capogruppo rispetto a quelli già assunti per le altre società del Gruppo sono stati evidenziati nelprospetto riepilogativo che riporta anche gli impegni già rilevati nelle poste di bilancio e quelli extra bilancio.

Relativamente alle fideiussioni rilasciate a fronte di impegni di natura finanziaria, gli importi indicati si riferiscono all’ef-fettivo utilizzo delle linee di credito in essere al 30 giugno 1999 mentre il totale delle fideiussioni emesse ammonta a199.891 milioni di lire contro i 149.859 milioni di lire rilevati al 31.12.1998.

L’aumento di tali impegni è principalmente imputabile alle co-obbligazioni relative ai crediti IVA della Termica MilazzoSrl, Termica Celano Srl e delle altre società controllate per un totale di 51.417 milioni di lire.

Per quanto riguarda le altre garanzie reali prestate (pegni), l’importo di 130.385 milioni di lire si riferisce al deposito di n. 29.500.000 azioni Unicredito Italiano presso Monte Titoli e n. 4.400.000 azioni Banca Commerciale Italiana, a garanziadel prestito obbligazionario emesso da Mediobanca.

Relativamente agli impegni questi si riferiscono ad operazioni di “pronti contro termine”(BOT 15.11.99) per 142.010milioni di lire quale garanzia collaterale a favore di Mediobanca per il prestito obbligazionario di cui sopra.

Contenuto e variazioni del conto economico

A Valore della produzione

Ha registrato un decremento di 2.203 milioni di lire rispetto al primo semestre 1998 principalmente per l’azzeramento deiricavi delle vendite e delle prestazioni che ammontavano a 638 milioni di lire nel primo semestre del 1998 e per la ridu-zione degli addebiti di servizi alle società del Gruppo per 929 milioni di lire e delle sopravvenienze attive per 839 milionidi lire.

B Costi della produzione

Sono sostanzialmente invariati rispetto al primo semestre 1998, presentando infatti un incremento di soli 316 milioni dilire, principalmente imputabile all’incremento degli ammortamenti per 1.067 milioni di lire parzialmente compensatodalla riduzione del costo del personale per 312 milioni di lire e del costo per servizi per 484 milioni di lire.


60

C Proventi e oneri finanziari

C15 Proventi da partecipazioni

Dividendo Credito d’imposta Totale

(milioni di lire) 30.6.99 30.6.98 30.6.99 30.6.98 30.6.99 30.6.98

Imprese controllateCmi SpA 358 3.162 210 1.857 568 5.019Cns Srl 492 289 781Ecosesto SpA 456 233 689Falck Acciai Srl 1.150 1.462 90 1.150 1.552Falck Stahl Gmbh 9 9Finstahl Sa 500 500Itla SpA 905 1.965 531 1.154 1.436 3.119Riesfactoring SpA 204 120 324Sondel SpA 12.509 10.250 7.347 6.020 19.856 16.270Totale imprese controllate 15.582 17.840 8.441 9.410 24.023 27.250Altre impreseCamfin SpA 1 1Banca Commerciale Italiana SpA 616 362 978Unicredito Italiano SpA 1.696 1.180 996 693 2.692 1.873Totale altre imprese 2.312 1.181 1.358 693 3.670 1.874

Come indicato nella sezione relativa ai principi contabili e criteri di valutazione, al fine di meglio rappresentare la situa-zione al 30 giugno 1999, la società ha contabilizzato i dividendi ed il relativo credito d’imposta in ragione dei 6/12 degliincassi annuali.Tale metodologia di contabilizzazione, peraltro applicata anche nelle precedenti relazioni semestrali che risultano quindicomparabili, seppur non conforme ai principi contabili di riferimento,consente una maggiore chiarezza della situazioneeconomica della società in relazione alla particolare tipologia della stessa (holding di partecipazioni).

Il dettaglio dei dividendi con l’analisi di quelli incassati e quelli contabilizzati è riportato di seguito.

Dividendo contabilizzato(milioni di lire) Incasso annuale (1) al 30 giugno 1999

Imprese controllateCmi SpA 716 358Ecosesto SpA 912 456Falck Acciai Srl 2.300 1.150Itla SpA 1.809 905Riesfactoring SpA 409 204Sondel SpA 25.017 12.509Altre impreseBanca Commerciale Italiana SpA 1.232 616Unicredito Italiano SpA 3.393 1.696Totale 35.788 17.894

(1) Dividendi deliberati e incassati antecedentemente al 30 giugno 1999

Quindi qualora fossero stati contabilizzati i dividendi in base alla data di delibera ed il relativo credito d’imposta in basealla data d’incasso come previsto dai principi contabili di riferimento, si sarebbero iscritti dividendi per 35.788 milioni dilire, superiori di 17.894 milioni di lire a quelli effettivamente contabilizzati; il relativo credito d’imposta sarebbe stato di19.598 milioni di lire superiore di 9.799 milioni di lire a quello contabilizzato.Di conseguenza il risultato d’esercizio ed il patrimonio netto sarebbero risultati complessivamente superiori di 27.693milioni di lire.


61

C16 Altri proventi finanziari

Registrano un decremento di 2.371 milioni di lire dovuto principalmente alla riduzione dei proventi da imprese control-late per 5.852 milioni di lire e degli utili su cambi per 896 milioni di lire, parzialmente compensata dall’incremento deiproventi da altri per 1.467 milioni di lire e degli interessi su titoli per 3.223 milioni di lire.

C17 Interessi passivi e altri oneri finanziari

Registrano un decremento di 797 milioni di lire principalmente causato da minori interessi verso imprese controllate per1.106 milioni di lire e delle perdite su cambi per 875 milioni di lire,parzialmente compensato dai maggiori interessi versoaltri per 951 milioni di lire e dalle maggiori minusvalenze da cessione titoli per 232 milioni di lire.

La suddivisione degli interessi ed altri oneri finanziari può essere così sintetizzata:

Da prestiti Da Da Totale(milioni di lire) obbligazionari banche altri

Verso imprese controllate 1.380 1.380Verso imprese collegateVerso imprese del GruppoVerso altri 5.769 122 5.891Perdite su cambi 920 5 925Accantonamento al fondo oscillazione cambiMinusvalenze da cessione partecipazioniMinusvalenze da cessione titoli 413 413Totale 6.689 1.920 8.609

D Rettifiche di valore di attività finanziarie

D19 Svalutazioni

D19 a Svalutazioni di partecipazioni

D19 a1 Perdite derivanti da valutazioni di bilancio


Etr SpA 2.935 (2.935)Falck Ambiente SpA 152 (152)Immobiliare Cascina Rubina Srl 1.082 1.082Immobiliare Toce Srl 1.224 1.211 13Immobiliare Transider Srl 2.855 (2.855)Totale 2.306 7.153 (4.847)

I movimenti sulle partecipazioni sono già stati commentati nelle pagine precedenti.


62

E Proventi e oneri straordinari

E20 Proventi straordinari

La composizione della voce è la seguente:

(milioni di lire) 30.6.1999 30.6.1998 31.12.1998

a Plusvalenze da alienazioni gestione straordinariaPlusvalenze da cessione di partecipazioni 31.031Plusvalenze da cessione di immobilizzazioni 12 62 7.089

Totale plusvalenze da alienazioni gestione straordinaria 31.043 62 7.089b Altri

Indennizzi vari da assicurazioni RC 2 20Risarcimento danni vari 5 5Proventi da pasto dipendenti 2 1 1Proventi straordinari diversi 11Utilizzo fondo rischi diversi 1.258 1.258

Totale altri 4 1.264 1.295c Utilizzo fondo ristrutturazione 13.250Totale proventi straordinari 31.047 1.326 21.634

Il dettaglio delle Plusvalenze da cessione di immobilizzazioni è il seguente:

(milioni di lire)

Cmi SpA 476Ecosesto SpA 29.482Etr SpA 350Falck Ambiente SpA 289Olivetti SpA 434Totale 31.031

E21 Oneri straordinari

(milioni di lire) 30.6.1999 30.6.1998 31.12.1998

a Minusvalenze da alienazioni gestione straordinariaMinusvalenze da cessione di partecipazioni 2Minusvalenze da cessione di immobilizzazioni 35 252 18

Totale minusvalenze da alienazioni gestione straordinaria 35 252 20b Imposte relative agli esercizi precedenti 120c Altri

Oneri straordinari diversi 70 15.270Accantonamenti per rischi diversi 21.000 2.000 8.500Penalità contrattuali 296Danni risarciti 18 18

Totale altri 21.070 2.018 24.084d Oneri di ristrutturazioneTotale oneri straordinari 21.225 2.270 24.104

Altre informazioni

Numero medio dei dipendenti

(numero) 30.6.1999 30.6.1998 31.12.1998

Dirigenti 13 12 12Impiegati 15 17 19Totale numero medio dei dipendenti 28 29 31


63

7

Prospetti supplementari Falck SpA

7.1 Conto economico riclassificato sintetico

(milioni di lire) 30.6.1999 30.6.1998 31.12.1998

Ricavi e proventi di natura industriale

Ricavi di vendita 659 1.090 3.022

Proventi diversi 22 24 1.045

681 1.114 4.067

Variazione rimanenze di prodotti finiti,semilavorati e prodotti in corso di lavorazione

Valore della produzione industriale 681 1.114 4.067

Produzione interna per immobilizzazioni

Valore della produzione totale del periodo 681 1.114 4.067

Acquisti di materie prime, semilavorati e prodotti di acquisto (93) (51) (131)

Variazione rimanenze di materie prime, semilav.e prodotti d’acquisto

Spese per prestazioni di servizi (8.028) (8.572) (14.668)

Utenze e costi diversi (1.349) (1.233) (2.590)

Addebiti spese a terzi 2.382 3.311 6.699

Imposte e tasse non sul reddito (170) (208) (896)

Valore aggiunto (6.577) (5.639) (7.519)

Costi per il personale (2.964) (3.275) (6.050)

Margine operativo lordo (9.541) (8.914) (13.569)

Ammortamenti tecnici e collegati alla gestione operativa (2.085) (1.012) (2.186)

Accantonamento al fondo rischi su crediti (1.221)

Risultato operativo (11.626) (9.926) (16.976)

Oneri e proventi di natura finanziaria 2.678 4.020 8.502

Proventi e oneri di natura immobiliare 166 170 342

Proventi e oneri da partecipazioni 25.387 24.070 44.880

Proventi e oneri non operativi 9.685 (34) (663)

Risultato del periodo ante imposte 26.290 18.300 36.085

Imposte sul reddito (8.038)

Utile (perdita) del periodo 18.252 18.300 36.085

7 Prospetti supplementari Falck SpA

67

7.2 Conto economico riclassificato analitico

(milioni di lire)

Voci del conto economico 30.6.1999 30.6.1998 31.12.1998

Ricavi e proventi di natura industrialeRicavi di vendita1 Ricavi delle vendite e delle prestazioni 638 2.3535bAltri ricavi operativi 659 452 669Totale 659 1.090 3.022Proventi diversi5a Contributi in c/esercizio 2645dProventi diversi 22 24 781Totale 22 24 1.045

681 1.114 4.067Variazione rimanenze di prodotti finiti,semilavorati e prodotti in corso di lavorazione2 Variazione rimanenze di prodotti in corso di lavorazione finiti3 Variazione dei lavori in corso su ordinzioneTotale

Valore della produzione industriale 681 1.114 4.067Produzione interna per immobilizzazioni4a Da produzione e scorte4bInteressi intercalariTotale

Valore della produzione totale del periodo 681 1.114 4.067Acquisti di materie prime,semilavorati e prodotti6 Per materie prime, sussidiarie,di consumo e di merci (93) (51) (131)Variazione rimanenze di materie prime,semilavorati e prodotti d’acquisto11 Variazione rimanenze di materie prime,sussidiarie, di consumo e merciSpese per prestazioni di servizi7a Prestazioni (8.028) (8.572) (14.668)Utenze e costi diversi7bUtenze (23) (20) (77)7c Costi diversi (645) (589) (1.130)8 Per godimento di beni di terzi (252) (261) (519)14e Oneri diversi di gestione: altri (430) (363) (864)Totale (1.350) (1.233) (2.590)Addebiti spese a terzi5c Addebiti spese 2.382 3.311 6.699Imposte e tasse non sul reddito14a Imposte e tasse non sul reddito (170) (208) (896)

Valore aggiunto (6.578) (5.639) (7.519)Costi del personale9 Totale personale (2.964) (3.275) (6.050)Dedotto costo esodo da classificare tra le partite straordinarieTotale (2.964) (3.275) (6.050)

Margine operativo lordo (9.542) (8.914) (13.569)Ammortamenti tecnici e collegati alla gestione operativa10a Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali (1.772) (677) (1.499)10b Ammortamento delle immobilizzazioni materiali (313) (335) (687)Dedotto ammortamento prepensionamento da classificare tra le partite straordinarieTotale (2.085) (1.012) (2.186)Accantonamento al fondo rischi su crediti10d Svalutazione crediti compresi nell’attivo circolante e disponibilità liquide (1.221)

Risultato operativo (11.627) (9.926) (16.976)


68

(milioni di lire)


Oneri e proventi di natura finanziaria16 Totale altri proventi finanziari 10.874 13.245 27.121-16cc2Dedotte le plusvalenze da cessione titoli17 Totale interessi e altri oneri finanziari (8.609) (9.406) (18.800)-17h Dedotte minusvalenze da cessione partecipazioni-17i Dedotte minusvalenze da cessione titoli 413 181 181Totale 2.678 4.020 8.502Proventi e oneri di natura immobiliare5e Proventi immobiliari 169 171 34214b Oneri immobiliari (3) (1)Totale 166 170 342Proventi e oneri da partecipazioni19a Totale svalutazioni di partecipazioni (2.306) (5.054) (12.367)15 Totale proventi da partecipazioni 27.693 29.124 57.247-15e Dedotte plusvalenze da cessioni partecipazioniTotale 25.387 24.070 44.880Proventi e oneri non operativi5f Plusvalenze derivanti da gestione ordinaria5g Sopravvenienze attive 269 1.108 2.6895h Magazzino ceduto per cessione ramo d’azienda10c Altre svalutazioni delle immobilizzazioni10e Utilizzo del fondo svalutaz.crediti compresi nell’attivo circolante 1210f Perdite su crediti (1) (1) (12)12a Accantonamenti per rischi su cause in corso12b Utilizzo fondo rischi su cause in corso 4013 Altri accantonamenti14c Minusvalenze da gestione ordinaria14d Sopravvenienze passive (31) (16) (701)15e Plusvalenze da cessioni partecipazioni16cc2Plusvalenze da cessione titoli17i Minusvalenze da cessione titoli (413) (181) (181)17h Minusvalenze da cessione partecipazioni18 Rettifiche di valore di attività finanziarie19b Svalutazioni di immob.finanz.che non costituiscono partecipaz.19c Svalutazioni di titoli iscritti nell’att.cirolante che non cost.partecip.20a Plusvalenze da alienazioni gestione straordinaria 31.043 62 7.08920b Altri proventi straordinari 4 1.264 1.29520c Utilizzo fondo ristrutturazione e liquidazione 13.25021a Minusvalenze da alienazioni gestione straordinaria (35) (252) (20)21b Imposte relative agli esercizi precedenti (120)21c Altri oneri straordinari ed accantonamenti per rischi diversi (21.070) (2.018) (24.084)21d Oneri per ristrutturazione e liquidazioneTotale 9.686 (34) (663)Oneri straordinari e ammortamenti per prepensionamenti

Ammortamento prepensionamentoCosto esodo

TotaleRisultato del periodo ante imposte 26.290 18.300 36.085

Imposte sul reddito22 Imposte sul reddito dell’esercizio (8.038)



69

7.3 Evoluzione della situazione finanziaria


B III 2 Immobilizzazioni finanziarie: crediti (esclusa voce f - depositi cauzionali) 231.007 228.939 2.068B III 3 Immobilizzazioni finanziarie: altri titoliC II 2b Attivo circolante: crediti finanziari verso imprese controllate 227.004 205.486 21.518C II 3b Attivo circolante: crediti finanziari verso imprese collegate 874 11.151 (10.277)C II 4b Attivo circolante: crediti finanziari verso imprese controllantiC II 5a Attivo circolante: crediti finanziari verso altri 178.214 269.949 (91.735)C II 6b Attivo circolante: crediti finanziari verso imprese del GruppoC III 5 Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni: altri titoli 11.573 11.647 (74)C III 6 Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni: cambiali attiveC IV Disponibilità liquide 5.216 8.922 (3.706)D 1 Debiti: obbligazioniD 2 Debiti: obbligazioni convertibiliD 3 Debiti: debiti verso banche (482.074) (454.233) (27.841)D 4 Debiti: debiti verso altri finanziatoriD 7 Debiti: debiti rappresentati da titoli di creditoD 8 b Debiti: debiti finanziari verso imprese controllate (67.230) (93.308) 26.078D 9 b Debiti: debiti finanziari verso imprese collegateD 10 b Debiti: debiti finanziari verso imprese controllantiD 14 b Debiti: debiti finanziari verso imprese del GruppoTotale 104.584 188.553 (83.969)

La composizione della situazione finanziaria al 30.6.1999 e al 31.12.1998 può essere così sintetizzata:


1 Crediti finanziari a medio e lungo termine 241.007 239.242 1.7652 Debiti finanziari a medio e lungo termine (366.983) (440.233) 73.2503 Posizione finanziaria netta a medio e lungo termine (1+2) (125.976) (200.991) 75.0154 Crediti finanziari a breve 412.881 496.852 (83.971)5 Debiti finanziari a breve (182.321) (107.308) (75.013)6 Posizione finanziaria netta a br eve termine (4+5) 230.560 389.544 (158.984)7 Posizione finanziaria netta globale (3+6) 104.584 188.553 (83.969)


70

7.4 Rendiconto finanziario

(milioni di lire) 30.6.1999 31.12.1998

1 Risultato netto 18.252 36.085 2 Ammortamenti 2.085 2.186 3 Eliminazione partite straordinarie non cash

Svalutazione partecipazioni 2.306 13.167 Svalutazione di immobilizzazioniAccantonamento/(Utilizzo) fondo rischi partecipate (800)Accantonamento/(Utilizzo) altri fondi (svalutazione crediti e altri) 20.960 8.452 Accantonamento/(Utilizzo) fondo ristrutturazione (13.250)Accantonamento/(Utilizzo) imposte differiteAccantonamento/(Utilizzo) fondo oscillazione cambi (491)Totale partite straordinarie non cash 23.266 7.078

4 Eliminazione partite straordinarie cash(incasso) /pagamento altre partite straordinarie(plusvalenze) /minusvalenze su disinvestimenti di partecipazioni (31.031) 2(plusvalenze) /minusvalenze su disinvestimenti tecnici 23 (7.071)Totale partite straordinarie cash (31.008) (7.069)

5 Cash flow operativo (1÷4) 12.595 38.280 6 Variazione circolante lordo 32.331 (5.822)7 (Incremento)/decremento depositi cauzionali 48 Variazione fondo TFR (258) 467 9 Investimenti materiali e immateriali (556) (10.986)10 Acquisto partecipazioni (99.000) (60.072)11 Cash flow disponibile dopo oneri finanziari e imposte (5÷10) (54.888) (38.129)12 Disinvestimenti tecnici (valore netto residuo a libro) 39 371 13 Plusvalenze/(minusvalenze) al netto imposte da disinvestimenti tecnici (23) 7.071 14 Vendita partecipazioni e azioni proprie (valore a libro) 20.417 30 15 Plusvalenze/(minusvalenze) da vendita partecipazioni 31.031 (2)16 Cash flow netto (11÷15) (3.424) (30.659)17 (Aumenti)/riduzioni di capitale nelle Società del Gruppo(ricevuti o versati) (58.370) (11.964)18 Contributi in conto capitale19 (Pagamento dividendi) (22.175) (19.765)20 Variazione situazione finanziaria netta (16÷19) (83.969) (62.388)21 Situazione finanziaria al 31.12.98 attiva/(passiva) 188.553 250.941 22 Situazione finanziaria al 30.6.99 attiva/(passiva) (20÷21) 104.584 188.553


71

7.5 Stato Patrimoniale riclassificato secondo lo schema “capitale investito e fonti dicopertura”

Capitale investito

(milioni di lire)

Voci dello stato patrimoniale 30.6.1999 31.12.1998 Variazioni

1 A Crediti verso soci per versamenti dovutiImmobilizzazioni

BI Immobilizzazioni immateriali 10.443 11.923 (1.480)BII Immobilizzazioni materiali

Valore lordo 68.636 68.658 (22)Fondo ammortamento (61.846) (61.779) (67)Totale immobilizzazioni materiali 6.790 6.879 (89)Partecipazioni e azioni proprie

BIII1 Partecipazioni classificate nelle immobilizzazioni 580.166 452.254 127.912CIII (1/2/3)Partecipazioni classificate nel circolante 16 16BIII4 Azioni proprie classificate nelle immobilizzazioni 54.693 47.958 6.735CIII4 Azioni proprie classificate nel circolante

Totale partecipazioni e azioni proprie 634.875 500.228 134.647B3b Fondo rischi partecipate (1.500) (1.500)BIII2f Depositi cauzionali 348 348

Totale partecipazioni e immobilizzazioni finanziarie 633.723 499.076 134.647Totale immobilizzazioni materiali, immateriali e partecipazioni 650.956 517.878 133.078Fondi per rischi e oneri

B1 Per trattamento di quiescenza e simili (289) (289)B2 Per imposteB2a CorrentiB2b Differite

Totale per imposteB3 AltriB3a Fondo rischi su cause in corso (4.732) (4.772) 40B3c Fondo oscillazione cambiB3d Fondo valorizzazione ambientaleB3e Fondo ristrutturazione e liquidazione (84.585) (84.585)B3f Fondo rischi diversi (47.488) (26.488) (21.000)

Totale altri (136.805) (115.845) (20.960)Totale fondi per rischi ed oneri (137.094) (116.134) (20.960)

C Trattamento di fine rapporto (1.784) (2.042) 2582 Capitale immobilizzato netto 512.078 399.702 112.376

CI MagazzinoValore lordoFondo svalutazione magazzinoTotale magazzino nettoCrediti commerciali

CII Crediti commerciali netti verso clienti terziValore lordo 16.435 18.610 (2.175)Fondo svalutazione crediti (9.038) (9.038)Totale crediti commerciali netti verso clienti terzi 7.397 9.572 (2.175)Crediti commerciali verso imprese del Gruppo

CII2a Verso imprese controllate - commerciali 1.190 1.726 (536)CII3a Verso imprese collegate - commerciali 34 (34)CII4a Verso controllanti - commercialiCII6a Verso imprese del gruppo - commerciali

Totale crediti commerciali verso imprese del Gruppo 1.190 1.760 (570)Totale crediti commerciali netti 8.587 11.332 (2.745)


72

(milioni di lire)


Altri crediti

Verso imprese del Gruppo

CII2c Verso imprese controllate - altri 26.278 23.660 2.618

CII3c Verso imprese collegate - altri

CII4c Verso controllanti - altri

CII6c Verso imprese del gruppo - altri

Totale verso imprese del Gruppo 26.278 23.660 2.618

CII5b Verso altri - acconti 53 601 (548)

CII5c Verso altri - altri 103.909 101.351 2.558

Totale altri crediti 130.240 125.612 4.628

D Ratei e risconti attivi 41 514 (473)

Totale attività di funzionamento 138.868 137.458 1.410

Debiti commerciali

D6 Verso fornitori (11.787) (8.258) (3.529)


D8a Verso imprese controllate - commerciali (2.021) (1.754) (267)

D9a Verso imprese collegate - commerciali

D10a Verso controllanti - commerciali

D14a Verso imprese del gruppo - commerciali

Totale verso imprese del gruppo (2.021) (1.754) (267)

Totale debiti commerciali (13.808) (10.012) (3.796)

Altri debiti


D8c Verso imprese controllate - altri (8.518) (8.027) (491)

D9c Verso imprese collegate - altri

D10c Verso controllanti - altri

D14c Verso imprese del gruppo - altri

Totale verso imprese del Gruppo (8.518) (8.027) (491)

Verso altri

D5 Verso altri - acconti (100) (552) 452

D11 Verso altri - debiti tributari (9.032) (5.495) (3.537)

D12 Verso altri - istituti di previdenza e sicurezza (986) (1.110) 124

D13 Verso altri - altri (11.702) (12.787) 1.085

Totale verso altri (21.820) (19.944) (1.876)

Totale altri debiti (30.338) (27.971) (2.367)

E Ratei e risconti passivi (27.693) (117) (27.576)

Totale passività di funzionamento (71.839) (38.100) (33.739)

3 Capitale di funzionamento 67.029 99.358 (32.329)

4 Totale capitale investito (1+2+3) 579.107 499.060 80.047


73

Fonti di copertura

(milioni di lire)


A Patrimonio nettoAI Capitale (288.679) (288.617) (62)AII Riserva da sovrapprezzo azioni (206.120) (212.854) 6.734AIII Riserva di rivalutazioneAIV Riserva legale (57.723) (57.723)AV Riserva azioni proprie (54.693) (47.958) (6.735)AVI Riserve statutarieAVII Altre riserveAVIII Utile/perdite a nuovo (58.224) (44.376) (13.848)

Totale (665.439) (651.528) (13.911)AIX Utile perdita dell’esercizio (18.252) (36.085) 17.833

1 Totale patrimonio netto (683.691) (687.613) 3.922Crediti finanziari a medio/lungo termineVerso terzi

BIII2dCrediti verso altri - oltre 12 mesi 148 148BIII3 Altri titoli a lungo - oltre 12 mesiCII5a Crediti verso altri finanziatori - oltre 12 mesi

Totale verso terzi 148 148Verso imprese del Gruppo

BIII2a Verso imprese controllate - oltre 12 mesi 230.859 228.791 2.068BIII2bVerso imprese collegate - oltre 12 mesiBIII2c Verso controllanti - oltre 12 mesiBIII2e Verso imprese del Gruppo - oltre 12 mesiCII2b Verso imprese controllate - oltre 12 mesi 10.000 10.000CII3b Verso imprese collegate - oltre 12 mesi 10.303 (10.303)CII4b Verso controllanti - oltre 12 mesiCII6b Verso imprese del Gruppo - oltre 12 mesi

Totale verso imprese del Gruppo 240.859 239.094 1.765Totale crediti finanziari a medio/lungo termine 241.007 239.242 1.765Debiti finanziari a medio/lungo termineVerso terzi

D1 Obbligazioni - oltre 12 mesiD2 Obbligazioni convertibili - oltre 12 mesiD3 Verso banche - oltre 12 mesi (366.983) (440.233) 73.250D4 Verso altri finanziatori - oltre 12 mesiD7 Rappresentati da titoli di credito - oltre 12 mesi

Totale verso terzi (366.983) (440.233) 73.250Verso imprese del Gruppo

D8b Verso imprese controllate - oltre 12 mesiD9b Verso imprese collegate - oltre 12 mesiD10b Verso controllanti - oltre 12 mesiD14b Verso imprese del Gruppo - oltre 12 mesi

Totale verso imprese del GruppoTotale debiti finanziari a medio/lungo termine (366.983) (440.233) 73.250Totale posizione finanziaria netta a medio/lungo termine (125.976) (200.991) 75.015


74

(milioni di lire)


Crediti finanziari a breve termine

Verso terzi

BIII2dCrediti finanziari a breve verso terzi - entro 12 mesi

CII5a Crediti verso altri finanziatori - entro 12 mesi 178.214 269.949 (91.735)

CIII5 Altri titoli - entro 12 mesi 11.573 11.647 (74)

CIII6 Cambiali attive - entro 12 mesi

Totale verso terzi 189.787 281.596 (91.809)


BIII2a Verso imprese controllate - entro 12 mesi

BIII2bVerso imprese collegate - entro 12 mesi

BIII2c Verso controllanti - entro 12 mesi

BIII2e Verso imprese del Gruppo - entro 12 mesi

CII2b Verso imprese controllate - entro 12 mesi 217.004 205.486 11.518

CII3b Verso imprese collegate - entro 12 mesi 874 848 26

CII4b Verso controllanti - entro 12 mesi

CII6b Verso imprese del Gruppo - entro 12 mesi

Totale verso imprese del Gruppo 217.878 206.334 11.544

CIV Disponibilità liquide 5.216 8.922 (3.706)

Totale crediti finanziari a breve termine 412.881 496.852 (83.971)

Debiti finanziari a breve termine

Verso terzi

D1 Obbligazioni - entro 12 mesi

D2 Obbligazioni convertibili - entro 12 mesi

D3 Verso banche - entro 12 mesi (115.091) (14.000) (101.091)

D4 Verso altri finanziatori - entro 12 mesi

D7 Rappresentati da titoli di credito - entro 12 mesi

Totale verso terzi (115.091) (14.000) (101.091)

Verso gruppo

D8b Verso imprese controllate - entro 12 mesi (67.230) (93.308) 26.078

D9b Verso imprese collegate - entro 12 mesi

D10b Verso controllanti - entro 12 mesi

D14b Verso imprese del gruppo - entro 12 mesi

Totale verso gruppo (67.230) (93.308) 26.078

Totale debiti finanziari a breve termine (182.321) (107.308) (75.013)

Totale posizione finanziaria netta a breve termine 230.560 389.544 (158.984)

2 Totale situazione finanziaria netta 104.584 188.553 (83.969)

3 Totale fonti di finanziamento (1+2) (579.107) (499.060) (80.047)


75

7.6 Stato patrimoniale (in Euro)

Attivo









Totale crediti3 altri titoli 4 azioni proprie






b finanziaric altri


b finanziaric altri


b accontic altri


b finanziaric altri








76


77

al 30 giugno 1999 al 31 dicembre 1998 al 30 giugno 1998Importi in Euro Importi in Euro Importi in Euro Importi in Euro Importi in Euro Importi in Euro Importi in Euro Importi in Euro Importi in Euro

entro 12 mesi oltre 12 mesi entro 12 mesi oltre 12 mesi entro 12 mesi oltre 12 mesi

4.792.147 5.670.562 1.338.629

54.614 70.477 51.606 895 947

454.019 302.974 11.820 91.800 112.664 146.398

5.393.474 6.157.625 1.548.453 1.470.772 1.532.906 1.460.169 1.270.965 1.289.835 1.308.298

12.535 15.832 20.615 424.093 521.523 307.592 328.353 192.402 262.308

3.506.719 3.552.498 3.358.982 228.640.550 199.725.564 192.225.178

126.532 126.627 127.102 70.863.523 33.717.339 33.717.339

299.630.605 233.569.530 226.069.620 119.228.835 119.228.835 118.160.478 118.160.478 118.010.992 118.010.992

76.425 76.425 76.425 76.425 43.469 43.469

179.658 179.658 179.658 179.658 180.571 180.571 119.484.918 119.484.918 118.416.561 118.416.561 118.235.032 118.235.032

28.246.417 24.768.275 8.565.902 447.361.940 376.754.367 352.870.554 456.262.133 386.464.490 357.777.990

3.200.413 619.748 3.820.161 4.943.698 4.943.698 4.925.470 4.925.470 614.442 614.442 891.601 891.601 912.476 912.476

112.073.421 5.164.569 117.237.990 106.124.628 106.124.628 123.443.789 123.443.789 13.571.327 13.571.327 5.763.800 6.455.711 12.219.511 22.697.926 22.697.926

126.259.190 5.164.569 131.423.759 112.780.030 6.455.711 119.235.741 147.054.192 147.054.192 17.801 17.801 73 73

451.602 451.602 438.192 5.320.836 5.759.028 5.752.338 5.752.338

451.602 451.602 455.993 5.320.836 5.776.829 73 5.752.338 5.752.410

92.039.957 92.039.957 139.416.951 139.416.951 6.947.580 6.947.580 27.595 27.595 310.170 310.170 3.046 3.046

53.664.559 53.664.559 52.343.533 52.343.533 60.495.399 60.495.399 145.732.110 145.732.110 192.070.654 192.070.654 67.446.025 67.446.025

275.643.315 5.784.317 281.427.632 310.250.375 11.776.547 322.026.921 219.425.760 5.752.338 225.178.098

8.478 8.478 2.317

5.976.878 6.015.354 3.904.336

5.985.355 6.023.831 3.906.653 2.681.488 4.597.370 3.059.638

12.591 10.586 15.772 2.694.079 4.607.956 3.075.410

290.107.066 332.658.709 232.160.161 21.169 265.685 32.727

746.390.368 719.388.883 589.970.878

Passivo



IV. Riserva legaleV. Riserva per azioni proprie in portafoglioVI. Riserve statutarie VII. Altre riserve 1 riserva straordinaria

2 riserva tassata3 riserva reinvestimento utili nel mezzogiorno art.1024 fondo ex art.54 D.P.R. 597/735 fondo ex art.55 D.P.R. 597/736 fondo consumo energetico L.308/827 riserva ex art.33 C. 7 L.413/918 versamenti da soci 9 fondo ex D.L.361/87

Totale altre riserveVIII.Utili (perdite) portati a nuovoIX. Utile (perdita) dell’esercizio

TOTALE PATRIMONIO NETTOB) FONDI PER RISCHI E ONERI 1 per trattamento di quiescenza e obblighi simili






2 obbligazioni convertibili3 debiti verso banche 4 debiti verso altri finanziatori5 acconti 6 debiti verso fornitori7 debiti rappresentati da titoli di credito8 debiti verso imprese controllate a commerciali

b finanziaric altri


b finanziaric altri


b finanziaric altri


b finanziaric altri




78


79


entro 12 mesi oltre 12 mesi entro 12 mesi oltre 12 mesi entro 12 mesi oltre 12 mesi149.090.097 149.058.170 149.058.170 106.451.907 109.930.049 117.256.622

29.811.634 29.811.634 29.811.634 28.246.417 24.768.275 8.565.902

8.875.800

8.875.800 30.069.947 22.918.035 22.918.035

9.426.690 18.636.185 9.451.012 353.096.692 355.122.348 345.937.175

149.412 149.412 149.412

2.443.874 2.464.532 2.464.532 774.685 774.685 103.291

202.667

43.684.507 43.684.507 50.527.561 24.525.763 13.680.169 10.323.199 71.428.830 60.603.893 63.621.250 71.578.241 60.753.305 63.770.662

921.152 1.054.599 974.225

59.439.654 189.530.902 248.970.557 7.230.397 227.361.569 234.591.966 53.851.045 18.592.448 72.443.493 20.255.837 20.255.837

51.646 51.646 285.145 285.145 52.265 52.265 6.087.722 6.087.722 4.264.906 4.264.906 5.019.691 5.019.691

1.043.967 1.043.967 905.791 905.791 1.022.397 1.022.397 34.721.222 34.721.222 48.189.737 48.189.737 44.669.615 44.669.615 4.399.082 4.399.082 4.145.582 4.145.582 3.456.587 3.456.587

40.164.272 40.164.272 53.241.110 53.241.110 49.148.599 49.148.599

1.343.583 3.321.130 4.664.713 2.838.057 2.838.057 2.664.655 434.849 3.099.504 509.460 509.460 573.261 573.261 567.328 567.328

6.043.483 6.043.483 6.603.855 6.603.855 16.770.168 16.770.168

113.639.819 192.852.032 306.491.852 75.036.730 227.361.569 302.398.300 148.329.587 19.027.297 167.356.885 14.302.431 60.331 11.931.931

746.390.368 719.388.883 589.970.878

7.7 Conto economico (in Euro)

(Euro) 30.6.1999 30.6.1998 31.12.1998A) Valore della produzione1 Ricavi delle vendite e delle prestazioni 329.757 1.215.207 2 Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione semilavorati e finiti 3 Variazione dei lavori in corso su ordinazione4 Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni


5 Altri ricavi e proventia contributi in conto esercizio 136.582 b altri ricavi operativi 340.565 233.291 345.723 c addebiti spese 1.230.333 1.710.108 3.459.538 d proventi diversi 11.195 12.527 403.308 e proventi immobiliari 87.282 88.344 176.883 f plusvalenze derivanti da gestione ordinariag sopravvenienze attive 139.182 572.444 1.388.552 h magazzino ceduto per cessione ramo d’aziendaTotale altri ricavi e proventi 1.808.557 2.616.714 5.910.585 Totale valore della produzione 1.808.557 2.946.471 7.125.792

B) Costi della produzione6 Per materie prime,sussidiarie,di consumo e di merci (48.095) (26.091) (67.510)7 Per servizi

a prestazioni (4.146.332) (4.427.081) (7.575.567)b utenze (11.950) (10.180) (39.835)c costi diversi (332.858) (304.021) (583.529)Totale per servizi (4.491.140) (4.741.282) (8.198.930)

8 Per godimento di beni di terzi (129.968) (134.810) (268.248)9 Per il personale

a salari e stipendi (1.108.441) (1.179.384) (2.158.538)b oneri sociali (310.417) (348.873) (707.629)c trattamento di fine rapporto (74.870) (89.755) (170.912)d trattamento di quiescenza e similie altri costi (36.797) (73.417) (87.573)Totale per il personale (1.530.525) (1.691.428) (3.124.653)

10 Ammortamenti e svalutazionia ammortamento delle immobilizzazioni immateriali (915.195) (349.454) (774.389)b ammortamento delle immobilizzazioni materiali (161.574) (173.083) (354.635)c altre svalutazioni delle immobilizzazionid svalutazione dei crediti compresi nell’attivo circolante e delle disponibilità liquide (630.367)e utilizzo del fondo svalutazione crediti compresi nell’attivo circolante e delle disponibilità liquide 6.003 f perdite su crediti (643) (615) (6.003)Totale ammortamenti e svalutazioni (1.077.412) (523.152) (1.759.392)


a Accantonamenti per rischi su cause in corsob Utilizzo fondo rischi su cause in corso 20.658 Totale accantonamenti per rischi 20.658


a imposte e tasse non sul reddito (87.622) (107.668) (462.820)b oneri immobiliari (1.628) (280)c minusvalenze da gestione ordinariad sopravvenienze passive (16.142) (8.494) (362.194)e altri (222.136) (187.724) (445.925)Totale oneri diversi di gestione (327.528) (304.166) (1.270.939)Totale costi della produzione (7.584.011) (7.420.930) (14.689.672)Differenza fra valore e costi della produzione (5.775.454) (4.474.460) (7.563.879)


a imprese controllate 8.047.311 9.213.592 17.911.002 b imprese collegatec altre imprese 1.194.177 609.639 1.219.146 d credito d’imposta su dividendi 5.060.942 5.217.818 10.435.558 e plusvalenze da cessioni partecipazioniTotale proventi da partecipazioni 14.302.431 15.041.049 29.565.706


80

(Euro) 30.6.1999 30.6.1998 31.12.199816 Altri proventi finanziari

a da crediti iscritti nelle immobilizzazionia.1 imprese controllate 333.537 541.477 1.033.818 a.2 imprese collegatea.3 controllanti a.4 imprese del gruppoa.5 altri 1.309 Totale da crediti iscritti nelle immobilizzazioni 333.537 541.477 1.035.126


c.1 interessi attivi su titoli 2.000.813 336.213 638.457 c.2 plusvalenze da cessione titoli 13 Totale da titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioni 2.000.813 336.213 638.471

d proventi diversi dai precedentid.1interessi e commissioni da imprese controllate 930.460 3.745.155 8.030.405 d.2interessi e commissioni da imprese collegate 13.407 183.801 356.958 d.3interessi e commissioni da controllantid.4interessi e commissioni da imprese del gruppod.5interessi e commissioni da banche 63.785 54.641 115.653 d.6interessi e commissioni da altri e proventi vari 1.797.060 1.039.724 1.780.940 d.7utili su cambi 476.800 685.919 1.795.823 d.8utilizzo fondo oscillazione cambi 253.334 253.334 Totale proventi diversi dai precedenti 3.281.513 5.962.574 12.333.113

Totale altri proventi finanziari 5.615.863 6.840.264 14.006.710 17 Interessi e altri oneri finanziari

a verso imprese controllate (712.773) (1.283.679) (2.449.835)b verso imprese collegatec verso controllantid verso imprese del gruppoe verso altri (3.042.437) (2.551.085) (5.720.969)f perdite su cambi (477.456) (726.802) (1.445.162)g accantonamento al fondo oscillazione cambi (202.667)h minusvalenze da cessione partecipazionii minusvalenze da cessione titoli (213.386) (93.636) (93.636)Totale interessi e altri oneri finanziari (4.446.051) (4.857.869) (9.709.601)Totale proventi e oneri finanziari 15.472.243 17.023.444 33.862.815




a.1 perdite derivanti da valutazioni di bilancio (1.190.950) (3.694.684) (6.800.444)a.2 accantonamento al fondo rischi partecipate (103.291) (774.685)a.3 utilizzo del fondo rischi partecipate 1.187.851 1.187.851 Totale svalutazioni di partecipazioni (1.190.950) (2.610.125) (6.387.278)

b di immobilizzazioni finanziarie che non costituiscono partecipazionic di titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioniTotale svalutazioni (1.190.950) (2.610.125) (6.387.278)Totale delle rettifiche (1.190.950) (2.610.125) (6.387.278)


a plusvalenze da alienazioni gestione straordinaria 16.032.291 31.944 3.661.027 b altri 2.099 652.630 669.033 c utilizzo fondo ristrutturazione e liquidazione 6.843.054 Totale proventi 16.034.389 684.574 11.173.114

21 Oneria minusvalenze da alienazioni gestione straordinaria (18.185) (130.212) (10.355)b imposte relative agli esercizi precedenti (62.184)c altri oneri e accantonamenti per rischi diversi (10.881.756) (1.042.210) (12.438.231)d oneri per ristrutturazione e liquidazioneTotale oneri (10.962.125) (1.172.422) (12.448.586)Totale delle partite straordinarie 5.072.264 (487.848) (1.275.472)Risultato prima delle imposte 13.578.103 9.451.012 18.636.185

22 Imposte sul reddito dell’esercizio (4.151.413)23 Risultato dell’esercizio 9.426.690 9.451.012 18.636.185


81

8

Bilancio Consolidato al 30 giugno 1999

Attivo









Totale crediti3 altri titoli4 azioni proprie ( valore nominale lire 14.030.537.500)






b finanziaric altri


b finanziaric altri


b accontic altri


b finanziaric altri







8.1 Stato patrimoniale Consolidato

84


85


12.342.410.485 13.328.437.752 4.769.704.4421.036.200.201 1.234.303.796 1.496.873.420

810.776.515 346.192.780 465.652.705172.312.307 169.373.006 198.182.014

107.937.375.035 20.476.488.273 28.212.432.41021.502.249.863 15.841.583.861 11.766.537.33713.462.753.295 9.300.370.064 9.091.459.555

157.264.077.701 60.696.749.532 56.000.841.883231.992.165.835 203.925.267.899 200.455.967.914

1.067.078.040.007 850.282.147.734 859.215.980.88413.603.940.709 10.433.627.079 9.868.201.577

8.948.860.820 6.462.259.668 5.337.395.549169.552.834.782 312.507.400.067 286.422.563.546

1.491.175.842.153 1.383.610.702.447 1.361.300.109.47021.637.453.067 21.380.058.621 21.595.175.382

2.595.374.920 4.661.488.704 4.045.279.642166.047.742.439 82.695.161.324 82.717.183.706190.280.570.426 108.736.708.649 108.357.638.730

807.034.354 1.740.846.353 2.547.880.707 236.337.000 2.237.449.084 2.473.786.084 1.852.571.969 1.852.571.969

41.358.308 984.435.393 1.025.793.701 73.400.000 797.130.774 870.530.774 344.890.992 466.153.080 811.044.072848.392.662 2.725.281.746 3.573.674.408 309.737.000 3.034.579.858 3.344.316.858 344.890.992 2.318.725.049 2.663.616.041

18.250.00054.692.688.997 47.958.068.090 16.585.899.409

248.565.183.831 160.039.093.597 127.607.154.1801.897.005.103.685 1.604.346.545.576 1.544.908.105.533

19.421.239.455 17.185.221.892 28.049.230.667

254.766.756.951 25.181.310.015 161.471.933.26427.983.044.974 28.565.987.616 22.362.389.559

1.116.102.409 994.860.631303.287.143.789 70.932.519.523 212.878.414.121

246.024.902.733 7.237.708.846 253.262.611.579 176.440.682.806 6.988.749.846 183.429.432.652 233.825.004.069 5.988.749.846 239.813.753.9151.902.815.179 1.902.815.179 839.325.637 839.325.637 1.496.158.354 1.496.158.354

65.310.388.930 65.310.388.930 21.027.082.043 21.027.082.043 19.092.714.112 19.092.714.112175.998.876 175.998.876 64.853.318 64.853.318 20.336.506 20.336.506

67.389.202.985 67.389.202.985 21.931.260.998 21.931.260.998 20.609.208.972 20.609.208.972381.000.000 381.000.000 1.089.922.046 1.089.922.046 505.411.504 505.411.504

8.161.944.627 8.161.944.627 53.900.610.839 13.902.574.225 67.803.185.064 44.711.628.058 6.261.393.539 50.973.021.59727.000.000 27.000.000

8.569.944.627 8.569.944.627 54.990.532.885 13.902.574.225 68.893.107.110 45.217.039.562 6.261.393.539 51.478.433.101

209.442.823.252 548.317.555 209.991.140.807 325.830.391.512 548.317.555 326.378.709.067 74.906.990.890 6.343.329.974 81.250.320.8641.937.479.731 1.937.479.731 845.350.706 845.350.706 2.721.076.372 2.721.076.372

183.089.612.499 842.152.399 183.931.764.898 185.452.821.303 20.840.000 185.473.661.303 183.206.926.597 183.206.926.597394.469.915.482 1.390.469.954 395.860.385.436 512.128.563.521 569.157.555 512.697.721.076 260.834.993.859 6.343.329.974 267.178.323.833

716.453.965.827 8.628.178.800 725.082.144.627 765.491.040.210 21.460.481.626 786.951.521.836 560.486.246.462 18.593.473.359 579.079.719.8214.746.030.000

36.680.843.015 22.548.469.495 25.212.427.295

12.032.589.027 20.509.342.800 7.559.848.80037.869.600 396.000.000

53.459.462.042 43.095.681.895 33.168.276.09565.723.461.874 48.061.355.677 57.798.975.436

44.190.000 12.388.000 37.710.000235.524.255 134.446.861 143.087.032

66.003.176.129 48.208.190.538 57.979.772.4681.147.831.926.587 949.187.913.792 883.106.182.505

6.883.214.361 3.466.450.687 6.991.360.6213.051.720.244.633 2.557.000.910.055 2.435.005.648.659

Passivo



IV. Riserva legaleV. Riserva per azioni proprie in portafoglioVI. Riserve statutarieVII. Altre riserve 1 riserva straordinaria

2 riserva tassata3 riserva reivestimento utili nel mezzogiorno art.1024 fondo ex art.54 D.P.R.597/735 fondo ex art.55 D.P.R.597/736 fondo consumo energetico L.308/827 riserva ex art.33 C. 7 L.413/918 versamenti da soci9 fondo ex D.L.361/8710 Riserva di conversione11 Riserva di consolidamento

Totale altre riserveVIII. Utili (perdite) portati a nuovoIX. Utile (perdita) dell’esercizio

PATRIMONIO NETTO DI GRUPPORiserve di terziRisultato di terziPatrimonio di terzi

TOTALE PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO E DI TERZIB) FONDI PER RISCHI E ONERI 1 per trattamento di quiescenza e obblighi simili






2 obbligazioni convertibili3 debiti verso banche4 debiti verso altri finanziatori5 acconti6 debiti verso fornitori7 debiti rappresentati da titoli di credito8 debiti verso imprese controllate a commerciali

b finanziaric altri


b finanziaric altri


b finanziaric altri


b finanziaric altri




86


87


288.678.682.500 288.616.862.500 288.616.862.500206.119.634.857 212.854.255.764 227.040.478.917

57.723.372.500 57.723.372.500 57.723.372.50054.692.688.997 47.958.068.090 16.585.899.409

17.185.945.528

(265.109.035) (255.953.754) (353.666.582)55.797.163.907 7.925.612.584 9.628.085.40255.532.054.872 7.669.658.830 26.460.364.34858.223.535.320 44.375.504.361 44.375.504.36133.687.315.378 87.025.338.672 32.062.383.320

754.657.284.424 746.223.060.717 692.864.865.355151.482.123.656 132.530.057.497 126.224.586.494

11.723.299.805 20.770.084.874 10.343.505.616163.205.423.461 153.300.142.371 136.568.092.110917.862.707.885 899.523.203.088 829.432.957.465

348.834.229 344.434.229 341.130.519202.762.200 133.980.000

27.436.481.524 27.038.600.897 17.666.652.99227.639.243.724 27.172.580.897 17.666.652.992

4.976.124.932 5.011.800.000 5.072.000.0007.770.296.998 8.296.329.633 15.455.046.083

1.139.776 402.348.9837.694.177.283 6.263.753.158 5.556.755.983

92.600.620.922 94.728.420.037 109.170.842.59136.638.479.347 35.775.582.347 20.900.547.045

149.680.839.258 150.075.885.175 156.557.540.685177.668.917.211 177.592.900.301 174.565.324.196

20.746.361.724 17.675.587.521 18.444.347.186

373.820.916.557 727.602.081.701 1.101.422.998.258 109.939.746.165 785.177.254.908 895.117.001.073 210.392.344.524 155.522.981.620 365.915.326.14453.968.602.262 177.595.102.565 231.563.704.827 37.939.462.030 211.160.525.853 249.099.987.883 148.981.921.202 226.513.649.884 375.495.571.086

249.157.831.647 249.157.831.647 2.321.117.912 2.321.117.912 7.429.966.699 7.429.966.699225.692.793.200 33.750.000 225.726.543.200 200.179.249.470 200.179.249.470 484.451.483.175 484.451.483.175

1.248.013.284 1.248.013.284 657.381.866 657.381.866 1.170.788.382 1.170.788.38235.862.145.235 35.862.145.235 25.871.186.501 25.871.186.501 28.737.794.294 28.737.794.294

1.371.748.418 1.371.748.418 3.783.933.807 3.783.933.807 981.675.000 981.675.00038.481.906.937 38.481.906.937 30.312.502.174 30.312.502.174 30.890.257.676 30.890.257.676

413.422.574 413.422.574 531.000.000 531.000.000 157.402.651 157.402.651

343.000.000 343.000.000 14.000.000 14.000.000756.422.574 756.422.574 545.000.000 545.000.000 157.402.651 157.402.651

34.365.777.989 9.057.768.427 43.423.546.416 59.126.855.513 2.867.620.189 61.994.475.702 83.225.125.751 5.281.113.720 88.506.239.4715.070.483.834 5.070.483.834 4.214.843.876 4.214.843.876 4.223.375.372 4.223.375.372

26.128.267.200 26.128.267.200 18.233.468.937 18.233.468.937 48.673.505.409 48.673.505.409

1.007.443.002.200 914.288.702.693 1.921.731.704.893 462.812.246.077 999.205.400.950 1.462.017.647.027 1.018.425.382.459 387.317.745.224 1.405.743.127.68313.710.552.920 191.572.118 6.819.892.129

3.051.720.244.633 2.557.000.910.055 2.435.005.648.659

30.6.1999 31.12.1998

Importi inclusi Importi non Totale Importi inclusi Importi non Totalenello stato inclusi nello nello stato inclusi nello

(milioni di lire) patrimoniale stato patrimon. patrimoniale stato patrimon.

I Garanzie prestate- Garanzie personali prestate1 Fidejussioni

- per impegni della Capogruppo 34.281 34.281 36.156 36.156- per impegni di imprese controllate 1.562 372.986 374.548 321.512 321.512- per impegni di imprese collegate 1.483 1.483 1.483 1.483- per impegni di altre società del Gruppo- per impegni di terzi

2 Avalli- per impegni della Capogruppo- per impegni di imprese controllate- per impegni di imprese collegate- per impegni di altre società del Gruppo- per impegni di terzi

3 Altre garanzie personali- per impegni della Capogruppo 1 1- per impegni di imprese controllate- per impegni di imprese collegate- per impegni di altre società del Gruppo- per impegni di terzi

- Garanzie reali prestate1 Pegni

- per impegni della Capogruppo 130.385 130.385 64.698 64.698- per impegni di imprese controllate 15.000 15.000 15.000 15.000- per impegni di imprese collegate- per impegni di altre società del Gruppo- per impegni di terzi

2 Ipoteche- per impegni della Capogruppo- per impegni di imprese controllate 329.099 314.621 643.720 179.665 464.055 643.720- per impegni di imprese collegate- per impegni di altre società del Gruppo- per impegni di terzi

II Altri conti d’ordine- Garanzie ricevute

- fidejussioni 1.216 113.148 114.364 12.500 73.857 86.357- avalli- altre garanzie personali- garanzie reali

- Titoli e beni di terzi in deposito 359 359 39 39- Rischi- Impegni 142.010 149.200 291.210 2.059 2.059- Canoni leasing da pagare 688 688 60 60- Titoli e beni presso terzi

8.2 Conti d’ordine Consolidato

88

(lire) 30.6.1999 30.6.1998 31.12.1998A) Valore della produzione1 Ricavi delle vendite e delle prestazioni 386.142.004.099 392.711.095.903 734.895.684.4002 Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione semilavorati e finiti 712.601.981 (5.847.525.989) (11.352.283.164)3 Variazione dei lavori in corso su ordinazione 21.120.831.633 8.068.392.775 (147.360.295)4 Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni

a da produzione e scorte 6.052.827.257 2.968.002.718 6.260.739.882b interessi intercalari 7.156.402.646 5.794.232.634 14.060.238.712Totale incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 13.209.229.903 8.762.235.352 20.320.978.594

5 Altri ricavi e proventia contributi in conto esercizio 56.820.036 264.459.201b altri ricavi operativi 777.189.460 451.713.523 950.996.703c addebiti spese 2.175.284.764 1.792.497.079 3.700.646.167d proventi diversi 1.384.703.735 1.526.804.182 2.906.781.700e proventi immobiliari 306.898.756 1.078.063.138 1.215.716.067f plusvalenze derivanti da gestione ordinaria 77.416.287 43.277.624 11.192.003g sopravvenienze attive 1.158.656.777 1.609.320.409 4.394.369.890h magazzino ceduto per cessione ramo d’aziendaTotale altri ricavi e proventi 5.936.969.815 6.501.675.955 13.444.161.731Totale valore della produzione 427.121.637.431 410.195.873.996 757.161.181.266

B) Costi della produzione6 Per materie prime,sussidiarie,di consumo e di merci (179.926.145.629) (207.011.753.951) (352.110.598.825)7 Per servizi

a prestazioni (57.225.224.591) (45.376.552.768) (86.854.871.273)b utenze (1.493.967.047) (1.673.371.764) (3.369.763.944)c costi diversi (8.569.286.096) (6.571.101.424) (15.083.258.340)Totale per servizi (67.288.477.734) (53.621.025.956) (105.307.893.557)

8 Per godimento di beni di terzi (1.263.102.600) (1.472.424.758) (1.470.940.515)9 Per il personale

a salari e stipendi (27.798.210.770) (20.656.011.994) (37.524.501.096)b oneri sociali (9.956.633.275) (7.693.093.052) (14.650.115.085)c trattamento di fine rapporto (1.820.961.250) (1.538.499.012) (2.713.951.825)d trattamento di quiescenza e simili (4.800.000) (23.552.520) (12.129.710)e altri costi (1.453.565.749) (1.178.569.349) (2.919.773.632)Totale per il personale (41.034.171.044) (31.089.725.927) (57.820.471.348)

10 Ammortamenti e svalutazionia ammortamento delle immobilizzazioni immateriali (11.456.708.612) (6.641.792.058) (11.954.565.059)b ammortamento delle immobilizzazioni materiali (33.928.508.023) (25.741.945.658) (54.962.990.893)c altre svalutazioni delle immobilizzazioni (5.015.000.000) (639.446.297)d svalutazione dei crediti compresi nell’attivo circolante e delle disponibilità liquide (1.108.245.027) (745.174.690) (2.484.829.071)e utilizzo del fondo svalutazione crediti compresi nell’attivo circolante e delle disponibilità liquide 2.522.070.728 90.213.428 669.331.003f perdite su crediti (2.793.642.084) (59.721.844) (248.476.143)Totale ammortamenti e svalutazioni (51.780.033.018) (33.098.420.822) (69.620.976.460)

11 Variazioni delle rimanze di materie prime,sussidiarie,di consumo e merci 694.656.865 161.016.339 1.005.235.51612 Accantonamenti per rischi

a Accantonamenti per rischi su cause in corso (4.324.932)b Utilizzo fondo rischi su cause in corso 45.000.000 60.000.000Totale accantonamenti per rischi 40.675.068 60.000.000

13 Altri accantonamenti (2.290.321.125) (683.530.458) (3.498.845.633)14 Oneri diversi di gestione

a imposte e tasse non sul reddito (2.988.865.268) (3.342.559.376) (6.503.803.097)b oneri immobiliari (55.900.535) (3.954.947) (132.430.129)c minusvalenze da gestione ordinaria (37.485.037) (35.650.069) (41.617.705)d sopravvenienze passive (1.810.128.550) (2.406.196.568) (3.132.035.453)e altri (4.030.774.370) (3.281.321.102) (6.637.978.545)Totale oneri diversi di gestione (8.923.153.760) (9.069.682.062) (16.447.864.929)Totale costi della produzione (351.770.072.977) (335.885.547.595) (605.212.355.751)Differenza fra valore e costi della produzione 75.351.564.454 74.310.326.401 151.948.825.515


a imprese controllate 40.252.372 49.036.050b imprese collegate 15.000.000 17.000.000c altre imprese 2.686.110.374 1.456.351.900 2.914.568.680d credito d’imposta su dividendi 12.148.516.710 10.985.631.496 23.379.992.943e plusvalenze da cessioni partecipazioniTotale proventi da partecipazioni 14.834.627.084 12.497.235.768 26.360.597.673

8.3 Conto economico Consolidato

89

(lire) 30.6.1999 30.6.1998 31.12.199816 Altri proventi finanziari

a da crediti iscritti nelle immobilizzazionia.1 imprese controllatea.2 imprese collegate 341.554.685a.3 controllantia.4 imprese del gruppoa.5 altri 1.182.481 1.617.373 4.733.492Totale da crediti iscritti nelle immobilizzazioni 1.182.481 1.617.373 346.288.177


c.1 interessi attivi su titoli 4.385.335.267 651.000.000 1.576.051.671c.2 plusvalenze da cessione titoli 86.156.700 26.000Totale da titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioni 4.385.335.267 737.156.700 1.576.077.671

d proventi diversi dai precedentid.1interessi e commissioni da imprese controllate 1.167.845.462 1.065.566.488 2.081.865.255d.2interessi e commissioni da imprese collegate 340.185.412 1.457.909.111 4.221.782.103d.3interessi e commissioni da controllantid.4interessi e commissioni da imprese del gruppod.5interessi e commissioni da banche 294.327.826 644.782.448 1.687.455.313d.6interessi e commissioni da altri e proventi vari 4.789.053.454 3.788.475.745 6.626.548.718d.7utili su cambi 1.597.870.966 3.378.985.260 8.100.515.490d.8utilizzo fondo oscillazione cambi 919.829 529.125.711 542.300.133Totale proventi diversi dai precedenti 8.190.202.949 10.864.844.763 23.260.467.012

Totale altri proventi finanziari 12.576.720.697 11.603.618.836 25.182.832.86017 Interessi e altri oneri finanziari

a verso imprese controllate (368.774.565) (410.271.742) (1.338.761.888)b verso imprese collegatec verso controllantid verso imprese del gruppoe verso altri (27.532.892.956) (25.984.858.375) (48.514.408.130)f perdite su cambi (1.396.392.803) (2.935.133.883) (8.317.904.877)g accantonamento al fondo oscillazione cambi (393.908.518) (15.000.000)h minusvalenze da cessione partecipazioni (1.327.568) (1.327.568)i minusvalenze da cessione titoli (413.172.062) (181.304.515) (181.304.515)Totale interessi e altri oneri finanziari (29.711.232.386) (29.906.804.601) (58.368.706.978)Totale proventi e oneri finanziari (2.299.884.605) (5.805.949.997) (6.825.276.445)




a.1 perdite derivanti da valutazioni di bilancio (2.622.452.612) (1.086.457.253) (1.655.052.029)a.2 accantonamento al fondo rischi partecipate (977.825.205) (3.641.081.892) (2.699.283.314)a.3 utilizzo del fondo rischi partecipate 293.089.351 906.510.859 7.065.377.711Totale svalutazioni di partecipazioni (3.307.188.466) (3.821.028.286) 2.711.042.368

b di immobilizzazioni finanziarie che non costituiscono partecipazionic di titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioni (161.994.000) (65.076.000)Totale svalutazioni (3.469.182.466) (3.821.028.286) 2.645.966.368Totale delle rettifiche (3.469.182.466) (3.821.028.286) 2.645.966.368


a plusvalenze da alienazioni gestione straordinaria 8.878.218.541 3.707.515.042 19.047.255.832b altri 2.403.442.384 1.661.130.320 18.772.134.119c utilizzo fondo ristrutturazione e liquidazione 2.668.692.700 1.511.396.814 15.953.819.368Totale proventi 13.950.353.625 6.880.042.176 53.773.209.319

21 Oneria minusvalenze da alienazioni gestione straordinaria (43.136.709) (305.185.520) (3.853.836.980)b imposte relative agli esercizi precedenti (434.744.542) (894.363) (146.347.153)c altri oneri e accantonamenti per rischi diversi (7.464.949.700) (2.356.302.321) (31.171.062.423)d oneri per ristrutturazione e liquidazione (2.309.409.144) (1.418.158.512) (2.854.682.805)Totale oneri (10.252.240.095) (4.080.540.716) (38.025.929.361)Totale delle partite straordinarie 3.698.113.530 2.799.501.460 15.747.279.958Risultato prima delle imposte 73.280.610.913 67.482.849.578 163.516.795.396

22 Imposte sul reddito dell’esercizio (34.971.995.730) (25.076.960.642) (55.721.371.850)23 Risultato dell’esercizio 38.308.615.183 42.405.888.936 107.795.423.546

Risultato non di competenza 7.102.000.000Risultato prima dei Terzi 45.410.615.183 42.405.888.936 107.795.423.546Quota di terzi (11.723.299.805) (10.343.505.616) (20.770.084.874)Utile (perdita) del Gruppo 33.687.315.378 32.062.383.320 87.025.338.672

8.3 Conto economico Consolidato

90

Imprese consolidate

Il Gruppo Falck si compone di 78 società, di cui 36 incluse nell’area di consolidamento con il metodo dell’integrazioneglobale, 2 consolidate con il metodo proporzionale, 2 valutate col metodo del patrimonio netto e 38 valutate al costo.Le società incluse nell’area di consolidamento al 30 giugno 1999 sono elencate nei prospetti supplementari (punto 9.1).Il bilancio consolidato include i bilanci della Falck SpA,società capogruppo, e di tutte le società italiane ed estere dove lastessa detiene direttamente o indirettamente la maggioranza dei diritti di voto.Tali bilanci sono quelli presentati dai Consigli di Amministrazione e dagli Amministratori Unici,e sono stati rettificati, ovenecessario, per adeguarli ai principi contabili di Gruppo.Le imprese escluse dall’area di consolidamento sono state determinate in base al disposto dell’art. 28 del D.L. 127/91.Per quanto riguarda le società acquisite ai primi di maggio 1999 dal gruppo Fintad si segnala che sono state consolidateintegralmente ed il risultato delle stesse da gennaio ad aprile 1999 è stato considerato non di competenza del GruppoFalck e quindi imputato a riserve.Si precisa, inoltre, che il maggior valore pagato rispetto alle frazioni di patrimonio netto delle società di cui sopra, è statoimputato alla voce avviamento dello stato patrimoniale e viene ammortizzato secondo la durata dei progetti che le stes-se società stanno realizzando.

Variazioni dell’area di consolidamento

Le variazioni intervenute nell’area di consolidamento integra l e , d u rante il primo semestre 1999, si riferiscono all’inseri-mento delle nuove società del settore Ambiente (Amatrice Servizi Scarl, C e rveteri Ambiente Srl, Interpark Srl, M o b i l s e rv i-ce Srl, Omnia Srl, Sao SpA, S o c ram Ecologia Srl, Tad Energia Ambiente SpA), alle società Etr SpA e Ttr Srl (per l’av v e n u t oacquisto dell’ulteriore 45% del pacchetto azionario) e all’uscita del Il Chiodo SpA (in quanto destinata alla cessione).

La variazione relativa all’area di consolidamento con il metodo proporzionale si riferisce all’inserimento della SocietàSogetel SpA (partecipata da Sondel al 50%).

Relativamente all’area di consolidamento con il metodo del patrimonio netto si rileva l’uscita delle società Etr SpA e TtrSrl per i motivi sopra evidenziati.

Per quanto riguarda le variazioni intervenute nelle società valutate al costo si evidenzia l’inserimento delle società dinuova costituzione (Agrobio Srl, Biomasse Emilia Romagna Srl, Biomasse Veneto Srl, Seconda Srl, Società Elettrica Alto-monte Srl, Società Elettrica Ferrandina Srl, Società Elettrica Laino Borgo Srl, Società Elettrica Lamezia Terme Srl, Elettri-ca Gricignano Srl, Società Elettrica Vibo Valentia Srl, Società Sondel Energia Trading Srl, Sondel Trasmissione Srl, SulcisEnergia Srl, Terza Srl), di nuova acquisizione (Eall Srl, Sao2 Srl, Terni En.A. SpA, Volsca Ambiente SpA) e l’inserimentodella società Il Chiodo SpA (già consolidata integralmente fino al 31.12.1998).Sempre nella stessa area, inoltre, si evidenzia l’uscita delle società Enviropower Ltd e Envirotwo Ltd (in quanto liquida-te) e della Compact Steel Pty Ltd poiché ceduta a terzi.

8.4 Nota integrativa Consolidato

91

Deroghe all’applicazione di principi sanciti dalle norme del Decreto Legislativo 127/91

Durante il periodo non si sono verificati casi eccezionali tali da rendere incompatibile l’applicazione dei principi di reda-zione del bilancio consolidato,secondo le norme contenute nel Decreto Legislativo 127/91, con la rappresentazione veri-tiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo e del risultato del periodo.Di conseguenza non si è reso necessario il ricorso a deroghe di cui al comma 4. dell’art.29 del Decreto Legislativo 127/91.

Principi e tecniche di consolidamento

La struttura dello stato patrimoniale e del conto economico consolidato è quella prevista dall’art.32 del DL 9 aprile 1991,n. 127.Le società incluse nell’area di consolidamento con il metodo dell’integrazione globale sono quelle controllate dalla Capo-gruppo, anche attraverso quote di partecipazioni indirette.Le società partecipanti a joint-venture vengono consolidate con il metodo proporzionale.Le altre società collegate vengono valutate a “equity”.Le partecipazioni in società controllate e collegate non ancora operative alla chiusura del semestre o non significative aifini del consolidato di Gruppo, sono valutate al costo, salvo svalutazioni.Tali bilanci sono stati rettificati, ove necessario, per stornare poste di natura fiscale ed adeguarli a corretti principi conta-bili, omogenei nell’ambito del Gruppo e in linea con le norme che disciplinano il bilancio consolidato.Le partite di debito e credito e tutte le operazioni di importanza significativa intercorse fra le società consolidate sono eli-minate.Gli utili derivanti da operazioni fra società consolidate, o valutate con il metodo del patrimonio netto e inclusi nell’attivopatrimoniale a fine periodo in quanto non ancora realizzati, vengono eliminati se di ammontare significativo.Il valore di carico delle partecipazioni consolidate è eliminato a fronte del patrimonio netto delle società partecipate.Le quote di patrimonio netto e di risultato netto di competenza di soci terzi delle controllate consolidate sono esposteseparatamente in un’apposita voce del patrimonio netto e del conto economico consolidato.Le differenze tra il costo di acquisizione e il patrimonio netto a valori correnti alla data dell’acquisto delle controllate ven-gono imputate direttamente a patrimonio netto; qualora tali differenze siano attribuibili agli elementi dell’attivo patri-moniale, esse vengono iscritte ad aumento degli stessi; nel caso in cui tale differenza rappresenti un maggior valore paga-to a titolo di avviamento lo stesso viene contabilizzato tra le immobilizzazioni immateriali e ammortizzato in base alladurata dei progetti.Le percentuali di possesso, utilizzate per le società a consolidamento integrale e proporzionale, corrispondono a quellecivilistiche, considerando le quote di possesso indirette.I dividendi ricevuti dalla capogruppo e dalle società consolidate,a fronte di partecipazioni incluse nell’area di consolida-mento, sono stornati dal conto economico consolidato.I bilanci espressi in moneta estera sono convertiti in lire italiane come segue: le poste del conto economico sono conver-tite ai cambi medi dell’anno, le poste dello stato patrimoniale ai cambi del 30 giugno 1999,ad eccezione del risultato che,provenendo dal conto economico, è convertito ai cambi medi.Vengono iscritte direttamente come variazioni della riserva di conversione, inclusa nel patrimonio netto consolidato, leseguenti risultanze:

- la differenza fra il risultato del periodo, convertito ai cambi medi, e quello che si sarebbe avuto effettuando la conver-sione ai cambi di fine periodo;

- la differenza derivante dalla conversione del patrimonio netto iniziale ai cambi di fine periodo.


92

Differenze di consolidamento e riconciliazione del patrimonio netto e del risultato delprimo semestre 1999

La riserva di consolidamento include le differenze derivanti dall’eliminazione dei valori di bilancio delle partecipazioniconsolidate in contropartita della corrispondente frazione di patrimonio netto di queste ultime.Inoltre sono incluse le differenze apportate per stornare poste di natura fiscale e gli utili non ancora realizzati derivantida operazioni fra società consolidate.Le differenze, invece, derivanti dalla conversione in lire italiane dei bilanci redatti in valuta estera, come già precedente-mente indicato, vengono evidenziate nella riserva di conversione.Di conseguenza le altre poste del patrimonio netto corrispondono a quelle esposte nel bilancio civilistico della capo-gruppo.La riconciliazione del patrimonio netto e del risultato del primo semestre 1999 può essere così sintetizzata:

Riserve Risultato Patrimoniodel periodo netto del

(milioni di lire) Gruppo

Come da bilancio della Falck SpA 665.438 18.253 683.691Differenza fra patrimoni netti rettificati delle società consolidate e i valori di carico delle relative partecipazioni 131.466 29.679 161.145Storno dividendi da società consolidate 31.319 (15.653) 15.666Rettifica delle plusvalenze:

Storno dei profitti realizzati dalla Capogruppo sulle vendite di immobilizzazionia società consolidate (110.274) (577) (110.851)Storno dei profitti realizzati sulle vendite di immobilizzazioni fra società delGruppo,al netto dei relativi ammortamenti, sui magazzini ed altri minori (1.829) (106) (1.935)

Annullamento svalutazione partecipazioni consolidate:Storno svalutazioni società controllate recepite nel bilancio della Capogruppoal netto dell’utilizzo del fondo 2.306 2.306Storno svalutazioni recepite nei bilanci delle società controllate al netto dell’utilizzo del fondo 4.837 4.837

Adeguamento del va l o re delle società collegate determinato con il metodo del patrimonio netto 13 (215) (202)Risultato e patrimonio netto del Gruppo 720.970 33.687 754.657

Informazioni inerenti all’introduzione dell’Euro

Tra i prospetti supplementari vengono forniti gli schemi di Stato Patrimoniale e Conto Economico espressi in Euro otte-nuti dividendo i saldi in lire per la parità fissata Lira/Euro senza operare arrotondamenti relativi alle poste di patrimonionetto.


93

Principi contabili e criteri di valutazione

La redazione del bilancio è effettuata in armonia con quanto disposto dal Codice Civile e dai principi contabili redatti dalConsiglio Nazionale dei dottori Commercialisti e Consiglio Nazionale dei Ragionieri.I più significativi principi contabili e criteri di valutazione utilizzati per la redazione del bilancio consolidato, in armoniacon i precedenti esercizi, sono i seguenti:

Immobilizzazioni immaterialiGli avviamenti rappresentano il maggior valore pagato rispetto alle frazioni di patrimonio netto delle partecipazioniacquistate e vengono ammortizzati secondo la durata dei progetti.Le restanti immobilizzazioni immateriali sono iscritte al costo e vengono ammortizzate in cinque anni o sulla durata effet-tiva del finanziamento ottenuto.Includono principalmente i costi sostenuti per attuazione di progetti di automatizzazione e meccanizzazione dei varisistemi informativi,oneri accessori per l’ottenimento di finanziamenti a medio-lungo termine,oneri per aumenti di capi-tale sociale ed altre voci minori.

Immobilizzazioni materialiSono esposte nel bilancio consolidato al costo, rettificato per effetto delle rivalutazioni effettuate ai sensi di legge o in baseai disposti dell’ex art. 2425 del codice civile, ultimo comma.Gli immobili ed i fabbricati industriali sono stati inoltre rivalutati in conformità a quanto previsto dalla legge del30.12.1991 n. 413.I saldi attivi delle rivalutazioni sono stati accreditati alle riserve di rivalutazione incluse nel patrimonio netto e sono statiparzialmente utilizzati nel corso degli esercizi passati per aumenti di capitale o copertura di perdite.Le immobilizzazioni materiali della Sondel SpA,dell’Itla SpA e dell’Immobiliare Cascina Rubina Srl sono esposte ai valo-ri risultanti da apposita perizia, in seguito ad operazioni di conferimento o di cessione e le immobilizzazioni acquisite indata successiva al conferimento o alla cessione sono valutate al costo di acquisto o di fabbricazione.Le aliquote di ammortamento applicate sono quelle rappresentative della durata della vita utile economico-tecnica deicespiti che, ad esclusione del settore Energia, corrispondono prudenzialmente alle aliquote fiscali ordinarie.Per quanto riguarda il settore Energia sono state utilizzate le aliquote economico-tecniche basate sulla presunta vita utileresidua, determinata mediante la predisposizione di uno specifico studio, svolto nel corso del 1997.I coefficienti applicati per le varie categorie sono qui di seguito riportati:

(%)

Fabbricati industriali - costruzioni leggere 3 - 4 - 5 - 10Opere idrauliche fisse 1Condotte forzate 4Impianti generici e specifici 7- 12 - 15Grandi impianti e macchine operatrici 10 - 17,5Forni e pertinenze 8 - 15Attrezzature 10 - 25Centrali idroelettriche (escluso i fabbricati) 2,5 - 3 - 4 - 6 - 7Centrali termoelettriche (escluso i fabbricati) 5Sottostazione di trasformazione (escluso i fabbricati) 7Mobili e macchine d’ufficio 12 -18 - 20Automezzi e autoveicoli da trasporto interno 20 - 25Rete di distribuzione e linee di trasporto elettriche 2,5 - 4,6

Nell’esercizio di entrata in funzione dei cespiti, tali aliquote sono ridotte del 50%.Per quanto attiene alle immobilizzazioni devolvibili gratuitamente è stata applicata la normativa disposta dal nuovo testodell’art. 69 del T.U.I.R., optando per l’applicazione dell’ammortamento finanziario.


94

Operazioni di leasingIl Gruppo adotta per la rappresentazione delle operazioni di leasing nel bilancio consolidato la c.d. metodologia finan-ziaria che prevede la contabilizzazione a conto economico, in luogo dei canoni, degli interessi sul capitale residuo finan-ziato e delle quote di ammortamento dei beni acquisiti in leasing, oltre all’iscrizione nell’attivo del valore dei beni stessie nel passivo del residuo debito.Le aliquote di ammortamento applicate sui beni acquisiti in leasing sono quelle economico-tecniche ritenute rappresen-tative della durata della vita utile dei beni stessi.

Immobilizzazioni finanziariePartecipazioniLe partecipazioni in società collegate, in cui il Gruppo Falck detiene una percentuale di possesso superiore al 20% o al10% se quotate, sono valutate con il metodo del patrimonio netto.Le partecipazioni nelle società,che pur essendo controllate,sono state valutate al costo, in considerazione della loro scar-sa significatività o perchè non ancora operative, sono elencate in allegato.Alcune partecipazioni valutate con il metodo del costo sono state rivalutate nel passato ai sensi della legge n.576/75 e n.72/83 per importi non significativi,le rivalutazioni effettuate ai sensi dell’ex art.2425 del codice civile,ultimo comma,sonostate eliminate.Le altre partecipazioni sono valutate al costo di acquisizione,mentre le partecipazioni minori quotate in borsa sono valu-tate al minore tra il costo ed il valore di mercato, in caso di riduzione non temporanea di valore, tenendo conto dell’an-damento delle quotazioni successive alla chiusura del periodo.Per considerare i rischi connessi alle partecipate non consolidate integralmente, è inoltre iscritto un apposito fondo rischipartecipate.

Azioni proprieLe azioni proprie, iscritte fra le immobilizzazioni finanziarie, sono valutate al costo di acquisto, sulla base delle delibereassembleari.A fronte di tale voce è iscritta nel patrimonio netto una riserva indisponibile di pari importo, come esposto nel bilanciodella Capogruppo.

RimanenzeLe giacenze di magazzino sono valutate al minore fra il costo di acquisto o fabbricazione (metodo Lifo) ed il corrispetti-vo valore di mercato.Nella determinazione del costo dei semilavorati e dei prodotti finiti vengono inclusi anche gli ammortamenti dei cespitiutilizzati per la produzione e le quote dei costi indiretti di produzione.Il valore di presumibile realizzazione viene calcolato tenendo conto dei costi diretti di vendita.Le scorte obsolete e di lento rigiro sono svalutate in relazione alla loro possibilità di utilizzo o di realizzo.I lavori in corso relativi ad unità immobiliari vengono valutati al “costo di re a l i z z a z i o n e ”c o m p rendente tutti gli oneri dire t t a-mente e indirettamente afferenti lo sviluppo dei pro g e t t i , i n c l u s i , ove applicabile, gli oneri finanziari direttamente corre l a t i .Tali importi vengono rettificati per tener conto dell’effettivo valore di mercato.I lavori in corso su ordinazione relativi alle centrali elettriche in costruzione sono iscritti sulla base dei corrispettivi matu-rati con ragionevole certezza, determinati mettendo in relazione il costo sostenuto con il costo totale previsto per il com-pletamento dei contratti.Tali corrispettivi sono stati prudenzialmente ridotti di una percentuale del 2% a fronte dei rischi contrattuali.

CreditiI crediti sono esposti al loro presunto valore di realizzo mediante lo stanziamento di un apposito fondo rischi su crediti.

Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioniPartecipazioniLe partecipazioni sono valutate al minore tra il costo di acquisto ed il valore di realizzo desumibile dall’andamento delmercato.


95

TitoliI titoli sono valutati al minor valore tra quello del costo e quello di presunto realizzo, tenendo conto del valore di merca-to dei titoli negoziabili.

Fondi rischi ed oneriSono iscritti a fronte di passività diverse, che potrebbero manifestarsi in futuro e per le quali, secondo corretti principi, visono le condizioni per un prudente stanziamento.Tali fondi si suddividono in:

Fondi imposteLe imposte vengono accantonate in base all’onere previsto.Si precisa che sono state stanziate imposte anticipate solo laddove si disponeva di tutti gli elementi necessari per un’ac-curata rilevazione delle stesse. Il nuovo principio contabile relativo alle imposte sul reddito verrà quindi applicato nelbilancio consolidato che chiuderà al 31.12.1999.

Fondo rischi su cause in corsoIl fondo accoglie gli oneri previsti a fronte di cause pendenti nei confronti del Gruppo. La stima di tali oneri è supporta-ta da pareri dei legali.

Fondo rischi partecipateIl fondo viene alimentato dalle perdite durature di valore delle partecipazioni eccedenti il valore di carico delle stesse.

Fondo oscillazione cambiTale voce accoglie l’adeguamento dei crediti e debiti in valuta convertiti al cambio di fine periodo, al netto di eventualicontratti di copertura.

Fondo valorizzazione ambientaleTale fondo viene costituito per far fronte ai futuri oneri da sostenere per il ripristino delle zone interessate da discariche,in accordo con gli impegni assunti in sede di rilascio delle autorizzazioni da parte delle autorità competenti.Tali oneri sono quantificati sulla base di preventivi predisposti da società specializzate.

Fondo ristrutturazione e liquidazioneTale fondo accoglie gli oneri legati a rilevanti ristrutturazioni e liquidazioni aziendali e ad eventuali oneri di bonifiche con-seguenti alla chiusura delle attività industriali, ciò allo scopo di non penalizzare i bilanci futuri di tali oneri, già quantifi-cabili nel loro ammontare.Si adotta tale procedura nel rispetto del principio della prudenza.

Fondo rischi diversiTale fondo accoglie i futuri oneri, non rientranti nelle sopra menzionate casistiche, ragionevolmente quantificabili nel-l’ammontare ma non certi nella loro manifestazione temporale.Gli oneri in oggetto sono rappresentati da costi relativi a prestazioni di audit ambientale o a bonifiche di aree industrialirelative ad aziende cedute il cui onere sarà sostenuto in futuro ed è di competenza del Gruppo.La quantificazione di tali oneri viene effettuata sulla base di preventivi redatti da esperti del settore.

Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinatoIl fondo riflette le passività maturate nei confronti di tutti i dipendenti, calcolate sulla base delle leggi e dei contratti dilavoro vigenti.

DebitiI debiti sono rilevati al loro valore nominale.


96

Debiti tributariSono registrati sulla base della previsione dell’onere di imposta di pertinenza del semestre per ogni singola società,tenu-to anche conto dei crediti d’imposta e delle perdite a nuovo utilizzate nel periodo.

Importi espressi in valutaI crediti ed i debiti in valuta sono stati convertiti in lire ai cambi storici e sono adeguati al cambio di fine periodo tramitestanziamento al fondo oscillazione cambi, al netto di eventuali contratti di copertura per valuta extra Euro.Gli utili e le perdite realizzate a fronte di operazioni in valuta, che si sono chiuse nel primo semestre, sono stati accredi-tati o addebitate al conto economico.

Ratei e riscontiSono determinati secondo il principio della competenza temporale.

RicaviI ricavi sono indicati al netto dei resi, degli sconti, degli abbuoni e dei premi, nonchè delle imposte direttamente connes-se con la vendita delle merci e le prestazioni di servizi.I ricavi per vendite di prodotti sono riconosciuti al momento del trasferimento della proprietà, che normalmente si iden-tifica con la consegna o la spedizione dei beni.I ricavi di natura finanziaria vengono riconosciuti in base alla competenza temporale.

CostiI costi sono indicati al netto dei resi, degli sconti, degli abbuoni e dei premi, nonchè delle imposte direttamente connes-se con l’acquisto delle merci e le prestazioni di servizi.

DividendiI dividendi erogati da società non consolidate vengono contabilizzati al momento dell’incasso.Al 30 giugno 1999 i dividendi ed il relativo credito d’imposta rilevati nel conto economico rappresentano i 6/12 degliincassi annuali al fine di meglio rappresentare la situazione al 30 giugno 1999.Si precisa, inoltre, che i dividendi sono stati tutti deliberati dalle rispettive Assemblee entro il 30 giugno 1999.

Rischi, impegni e garanzieNei conti d’ordine sono riportati gli importi degli effettivi rischi-impegni e garanzie in essere alla data di bilancio.In particolare per quanto riguarda le fidejussioni rilasciate a fronte di impegni di natura finanziaria sono iscritte per unammontare pari al debito a cui si riferiscono.Per offrire una maggiore chiarezza relativamente all’ammontare complessivo dei rischi e impegni, nei prospetti di bilan-cio sono separatamente indicati gli importi che trovano riferimento in poste già incluse nello stato patrimoniale e impor-ti che non trovano indicazione in voci dello stato patrimoniale.


97

Contenuto e variazioni dello stato patrimoniale

B Immobilizzazioni

B I Immobilizzazioni immateriali


Saldo al Acquisti Capital. Variaz. Vendite Svaluta- Ammor- Saldo al31.12.98 e riclas. area zioni tamenti 30.6.99

consol.(milioni di lire) (A) (B) (C) (D)

BI1 Costi di impianto ed ampliamento 13.328 852 39 3.864 (3.362) (2.378) 12.343

BI2 Costi di ricerca, sviluppo,pubblicità 1.234 15 80 1.295 (1.217) (371) 1.036

BI3 Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell’ingegno 346 413 238 (186) 811

BI4 Concessioni,licenze, marchi e diritti simili 169 36 4 19 (56) 172

BI5 Avviamento 20.477 75.844 18.715 (7.099) 107.937

BI6 Immobilizzazioni in corso e acconti

- immobilizzazioni in corso 15.842 5.901 (282) 41 21.502

- acconti

Totale immobilizzazioni in corso e acconti 15.842 5.901 (282) 41 21.502

BI7 Altre 9.300 1.626 3.779 205 (80) (1.367) 13.463

Totale 60.697 84.687 3.620 24.377 (4.659) (11.457) 157.264

Nel corso del semestre non sono stati imputati oneri finanziari alle immobilizzazioni immateriali.


98

A) La composizione della voce Acquisti è la seguente:

(milioni di lire)

Falck SpA Spese per prestito obbligazionario scadenza 2001 83Spese per prestito obbligazionario scadenza 2003 83Spese per nuovo software di tesoreria 51Sito Falck su Internet 43Spese per nuovo software dirigenti 25Altre minori 8 293

Settore EnergiaTermica Boffalora Srl Spese per aumento capitale 280

Costi per acquisto ramo d’azienda 233 513Megs Srl Software 29TermicaMilazzo Srl Costi per concessione finanziamento 607

Spese di promozione 367Spese aumento capitale 248 1.222

Savim Srl Software 88Acquisto ramo d’azienda 13 101

Serene SpA Migliorie sicurezza 18Sitel SpA Costi sviluppo iniziativa Ferrandina 192

Altre minori 163 355Sogetel SpA Spese avviamento impianti 100Sondel SpA Progetto Sulcis 3.944

Progetto Senegal 437Certificazione Iso 223Altri oneri pluriennali progetti in corso 211Spese finanziamento Mediobanca 152Teleriscaldamento Cologno Monzese 104Progetto Sesto II 62Progetto Settimo II 32Software 18Deposito internazionale marchio Sondel 2Altre minori 1 5.186

Totale settore Energia 7.524Settore AmbienteAmatrice Servizi Scarl Migliorie su acquedotto 42

Migliorie rete fognaria 7Altre minori 10 59

Ecosesto SpA Sistema di sicurezza 67Software 15Iso 9002 11Migliorie su beni di terzi 4 97

Etr SpA Software gestione commesse 18Falck Ambiente SpA Migliorie su beni di terzi 170

Software 7 177Interpark Srl Licenze software 3Mobilservice Srl Altre minori 8Omnia Srl Acquisizione contratto Valmontone 63

Spese ricerca e sviluppo 60Spese ampliamento 39Altre minori 22 184

Sao SpA Imposta di registro capitale sociale 33Avviamento per acquisizione ramo d’azienda 32Spese di pubblicità 8Migliorie beni di terzi 25 98

Tad Energia Ambiente SpA Altre minori 7Consolidato Cmi Avviamento nuove società 75.812Totale settore Ambiente 76.463


99

(milioni di lire)

Settore AcciaioCns Srl Nuovo sistema informativo 38Falck Acciai Srl Software 9Itla SpA Programmi elaboratore 289

Altre minori 25 314Totale settore Acciaio 361Settore ImmobiliareImmobiliare Toce Srl Altre minori 10Totale settore Immobiliare 10Settore ServiziRiesfactoring SpA Software 36Totale settore Servizi 36Totale 84.687

La voce Avviamento rappresenta il maggior valore pagato rispetto al patrimonio netto di competenza, per le società ope-ranti nel settore Ambiente che sono entrate a far parte dell’area di consolidamento.Tale avviamento, che nel presente bilancio è ammortizzato solo per il periodo maggio-giugno, verrà ammortizzato neglianni futuri in concomitanza dell’avvio dei progetti, che verranno realizzati dalle società oggetto dell’acquisizione nelsemestre.I n o l t re la voce in oggetto potrà subire variazioni in quanto il prezzo finora pagato ed iscritto fra le immobilizzazionif i n a n z i a re è suscettibile di conguaglio nei modi e nei tempi previsti dal contratto di acquisizione delle partecipazioni ino g g e t t o .

B) La voce pari a 3.620 milioni di lire si riferisce a riclassifiche da immobilizzazioni materiali effettuate dal settore Ener-gia.

C) La voce in oggetto si riferisce ai saldi iniziali all’1.1.1999 relativi alle nuove società entrate nell’area di consolidamen-to con il metodo dell’integrazione globale.

D) La composizione della voce Svalutazioni è la seguente:

(milioni di lire)

Settore AmbienteAmatrice Servizi Scarl Altri beni immateriali 67

Costi impianto e ampliamento 18 85Omnia Srl Altri beni immateriali 13Sao SpA Costi impianto e ampliamento 40Tad Energia Ambiente SpA Costi impianto e ampliamento 3.304

Spese ricerca e sviluppo 1.217 4.521Totale settore Ambiente 4.659Totale 4.659


100

La voce Costi di impianto e di ampliamento è così composta:

(milioni di lire)

Falck SpA Spese per aumento capitale sociale 1.464Spese per ricerca ed acquisizione fonti di finanziamento 7.815 9.279

Settore EnergiaConsolidato Sondel Spese per aumento capitale sociale 701

Oneri avviamento attività 603Spese per acquisto ramo d’azienda 259Oneri da trasferimento cantiere Concordia 71Spese di costituzione società 40Altri costi di impianto 9 1.683

Totale settore Energia 1.683Settore AmbienteConsolidato Cmi Know how impianti frigoriferi 300

Spese per aumento capitale sociale 222Imposta di registro 132Modifica statuto 78Altri costi di impianto 60Adempimenti fiscali e legali 49Spese di costituzione società (da fusione/incorporazione) 40Spese di costutizione società 3 884

Etr SpA Spese di costituzione Società 89Totale settore Ambiente 973Settore AcciaioItla SpA Altri costi di impianto 98Totale settore Acciaio 98Settore ImmobiliareImmobiliare Cascina Rubina Srl Spese per aumento capitale sociale 107Immobiliare Transider Srl Ricerche di mercato 2

Spese per aumento capitale sociale 60Altri costi di impianto 6 68

Immobiliare Toce Srl Progetto creazione valore 10Totale settore Immobiliare 185Settore ServiziFinstahl Sa Spese per aumento capitale sociale 125Totale settore Servizi 125Totale 12.343

La voce Costi di ricerca, sviluppo e di pubblicità risulta così composta:

(milioni di lire)

Settore EnergiaDefinizione progetti 404Studio scenari strategici settore Energia 201Azioni promozionali e pubblicitarie 143

Consolidato Sondel Avviamento attività termoelettrica 80Definizione accordi commerciali Megs Srl 46 874

Totale settore Energia 874Settore AmbienteConsolidato Cmi Azioni promozionali e pubblicitarie 11

Definizione progetti 70Spese organizzazione nuove attività 45Studi di fattibilità e ricerche 36 162

Totale settore Ambiente 162Totale 1.036


101

B II Immobilizzazioni materiali


Saldo al Acquisti Capital. Variaz. Vendite Svaluta- Ammor- Saldo al31.12.98 e riclas. area zioni tamenti 30.6.99

consol.(milioni di lire) (A) (B) (C) (D) (E)

Valori lordiBII1 Terreni e fabbricati 254.605 2.267 18.694 13.901 (2.105) 287.362BII2 Impianti e macchinario 1.169.325 4.056 232.281 10.159 (3.134) 1.412.687BII3 Attrezzature industriali e commerciali 24.013 386 3.038 1.168 (5) 28.600BII4 Altri beni 26.143 1.661 61 6.884 (819) (355) 33.575BII5 Immobilizzazioni in corso e acconti

- immobilizzazioni in corso 312.508 55.488 (257.694) 47.895 158.197- acconti 8.222 3.134 11.356

Totale immobilizzazioni in corso e acconti 312.508 63.710 (257.694) 51.029 169.553Totale valore lordi 1.786.594 72.080 (3.620) 83.141 (6.063) (355) 1.931.777

Fondi ammortamentoBII1 Terreni e fabbricati (50.680) (277) 441 (4.854) (55.370)BII2 Impianti e macchinario (319.043) (2.538) 2.830 (26.858) (345.609)BII3 Attrezzature industriali e commerciali (13.579) (432) 3 (988) (14.996)BII4 Altri beni (19.681) (4.406) 689 (1.228) (24.626)Totale fondi ammortamento (402.983) (7.653) 3.963 (33.928) (440.601)

Valori nettiBII1 Terreni e fabbricati 203.925 2.267 18.694 13.624 (1.664) (4.854) 231.992BII2 Impianti e macchinario 850.282 4.056 232.281 7.621 (304) (26.858) 1.067.078BII3 Attrezzature industriali e commerciali 10.434 386 3.038 736 (2) (988) 13.604BII4 Altri beni 6.462 1.661 61 2.478 (130) (355) (1.228) 8.949BII5 Immobilizzazioni in corso e acconti

- immobilizzazioni in corso 312.508 55.488 (257.694) 47.895 158.197- acconti 8.222 3.134 11.356

Totale immobilizzazioni in corso e acconti 312.508 63.710 (257.694) 51.029 169.553Totale immobilizzazioni materiali nette 1.383.611 72.080 (3.620) 75.488 (2.100) (355) (33.928) 1.491.176

Nel corso del semestre sono stati imputati oneri finanziari per 7.156 milioni di lire prevalentemente nel settore Energia.


102

A) La composizione della voce Acquisti è la seguente:

(milioni di lire)

Falck SpA Urbanistica aree di Sesto San Giovanni 93Personal Computer, macchine elettroniche 89Autovetture 72Arredi e mobili 7Altre minori 2 263

Settore EnergiaMegs Srl Macchine elettroniche per ufficio 34

Altre minori 24 58Protecma Srl Macchine elettroniche per ufficio e mobili 15Savim Srl Automezzi 51

Macchine elettroniche per ufficio e mobili 21 72Serene SpA Centrali termoelettriche in funzione 75

Altre minori 82 157Sogetel SpA Centrali termoelettriche in funzione 26.415

Altre minori 19 26.434Sondel SpA Centrali idroelettriche 2.724

Centrali termoelettriche 1.388Rifacimento linee 1.083Macchine elettroniche per ufficio 274Autovetture 111Altre minori 72 5.652

Termica Boffalora Srl Centrale termoelettrica 1.731Termica Celano Srl Centrali termoelettriche in costruzione 10.090Termica Milazzo Srl Centrali termoelettriche 8.306Totale settore Energia 52.515Settore AcciaioCns Srl Macchine a trazione Instron 35

Migliorie su impianti 34N.3 cellulari 20N.8 personal computer 18Gru a magnete 11Affrancatrice Auditon 2 120

Falck Acciai Srl Autovetture 79Impianto server e annessi 18Altre minori 8 105

Itla SpA 1 forno Ferrè 482Sistema informatico 140Trasformatore e misuratore Vollmer 1293 forni 126Impianti in costruzione 1101 ribaltatore 41Macchine per ufficio elettroniche 2 1.030

Totale settore Acciaio 1.255Settore ImmobiliareImmobiliare Cascina Rubina Srl Promozione urbanistica 210Immobiliare Toce Srl Edificio mensa anziendale 1.169

Promozione urbanistica 198Personal computer e stampanti 18 1.385

Totale settore Immobiliare 1.595


103

(milioni di lire)

Settore AmbienteCerveteri Ambiente Srl Altre minori 2Cmi SpA Personal computer e stampanti 78Ecosesto SpA Discarica Cologno Monzese VIII fase 1.106

Discarica Sassari (1a vasca) 426Terreno discarica Canaglia (Sassari) 390Preliminare per acquisizione discarica Calusco (Milano) 200Impianto compostaggio Cologno Monzese 116Discarica Sassari (2a vasca) 45Autovettura elettrica 39Fotocopiatrice, computer, stampanti 36Attrezzature laboratorio 14 2.372

Etr SpA Bricchette Trezzo 3.003Mobili per ufficio 12Macchine per ufficio 7Autovettura 1 3.023

Falck Ambiente SpA Impianto per taglio frigoriferi 382Migliorie impianto frigoriferi 181Altri macchinari 53Costruzioni leggere (tunnel di collegamento) 15Modifiche carrello elevatore 8 639

Gsa Scarl Spese riavvio impianti 548Container + armadio 8Migliorie su impianti 1 557

Interpark Srl Cassoni scarrabili 49Manutenzioni incrementative su automezzi 25Automezzi 20Personal computer, macchine elettroniche 5Costruzioni leggere 4Altre minori 11 114

Mobilservice Srl Progetto WTE Colleferro 8.162Omnia Srl Acconto per acquisto terreno 50

Attrezzature 37Autovetture 33Macchine elettroniche 25Allestimento impianti 11Automezzi 10Altre minori 23 189

Sao SpA Autocarri 588Cassonetti e contenitori per raccolta rifiuti 266Impianti specifici Opa 188Macchine operatrici 167Spese sito Opa 72Acconto per acquisto terreno 10Altre minori 15 1.306

Tad Energia Ambiente SpA Personal computer 2Totale settore Ambiente 16.444Settore ServiziFalck Financial Service Sa Stampante laser 2Riesfactoring SpA Personal computer 6Totale settore Servizi 8Totale 72.080

B ) La voce pari a 3.620 milioni di lire si riferisce a riclassifiche effettuate a immobilizzazioni immateriali dal settore Energ i a .


104

C) La voce in oggetto si riferisce ai saldi iniziali all’1.1.1999 relativi alle nuove società entrate nell’area di consolidamen-to con il metodo dell’integrazione globale.

D )La composizione della voce Vendite è la seguente:

(milioni di lire)

Falck SpA Autovetture 39Settore EnergiaSerene SpA Centrali termoelettriche 11Sondel SpA Impianti idroelettrici 37

Altre minori 26 63Totale settore Energia 74Settore AmbienteCmi SpA Capannone industriale Calderara di Reno (Bologna) 1.668

Autovettura 14Altre minori 2 1.684

Ecosesto SpA Impianto di intertizzazione 8Etr SpA Autovettura 1Falck Ambiente SpA Apparecchiature elettriche 4Interpark Srl Terreno 231Mobilservice Srl Rimorchio 13Omnia Srl Autovetture 13Sao SpA Autocarro 12Socram Ecologia Srl Altre minori 2Totale settore Ambiente 1.968Settore AcciaioItla SpA Ribaltatore 18Cns Srl N.1 tornio 1Totale settore Acciaio 19Totale 2.100

E) La composizione della voce Svalutazioni è la seguente:

(milioni di lire)

Settore AmbienteInterpark Srl Altri beni materiali 21Omnia Srl Altri beni materiali 60Sao SpA Altri beni materiali 151Socram Ecologia Srl Altri beni materiali 18Totale settore Ambiente 250Settore EnergiaTransider SpA Altre immobilizzazioni 105Totale settore Energia 105Totale 355

Rivalutazioni monetarie

Le immobilizzazioni materiali esistenti al 30 giugno 1999 includono i seguenti importi relativi a rivalutazioni effettuate aisensi di leggi nazionali.

Legge anno Legge Legge Legge Totale1952 e anni n. 576 del n.72 del n.413 del 31.12.1998

(milioni di lire) precedenti 2.12.75 19.3.83 30.12.91

Terreni e fabbricati 55 1.416 8.162 2.565 12.198Impianti e macchinari 3.464 2.781 13.306 19.551Totale 3.519 4.197 21.468 2.565 31.749


105

B III Immobilizzazioni finanziarie

B III 1 Partecipazioni

La situazione delle partecipazioni al 30.6.1999 raffrontata al 31.12.1998 è la seguente:

Imprese controllate non consolidate


Ambiente 2000 Srl 120 120Biomasse Emilia Romagna Srl 10 10Biomasse Veneto Srl 9 9Eall Srl 419 419Eva Srl 23 23Falck Calgo Far East Ltd (in liquidazione) 1.282 1.284 (2)Falck Lamiere Srl (in liquidazione) 140 140Falck Nastri Srl (in liquidazione) 7.380 7.380Falck Siderservizi Srl 812 812Falck Vittoria SpA (in liquidazione) 137 137Kt Srl (in liquidazione) 100 100Montalto Ambiente Srl 600 600Pluriservizi Nord Italia Scarl 687 687Prima Srl 6 6Ror Scarl (in liquidazione) 20 20Sao2 Srl 51 51Seconda Srl 48 48Società Elettrica Altomonte Srl 20 20Società Elettrica Ferrandina Srl 20 20Società Elettrica Gricignano Srl 20 20Società Elettrica Laino Borgo Srl 20 20Società Elettrica Lamezia Terme Srl 20 20Società Elettrica Vibo Valentia Srl 20 20Sondel Energia Trading Srl 20 20Sondel Trasmissione Srl 19 19Sulcis Energia Srl 19 19Termica Settimo Srl 9.097 10.000 (903)Termica Sicilia Srl 50 50Termica Terni Srl 70 70Terni En.A.SpA 350 350Terza Srl 48 48Totale 21.637 21.380 257

Le variazioni di aumento si riferiscono alla costituzione delle nuove partecipazioni in Biomasse Emilia Romagna Srl,Bio-masse Veneto Srl, Seconda Srl, Società Elettrica Altomonte Srl, Società Elettrica Ferrandina Srl, Società Elettrica LainoBorgo Srl, Società Elettrica Lamezia Terme Srl, Elettrica Gricignano Srl, Società Elettrica Vibo Valentia Srl, Società SondelEnergia Trading Srl,Sondel Trasmissione Srl,Sulcis Energia Srl e Terza Srl per 293 milioni di lire e per l’acquisizione dellesocietà del settore Ambiente (Eall Srl, Eva Srl, Prima Srl, Ror Scarl (in liquidazione), Sao2 Srl e Terni En.A. SpA) per 869milioni di lire.

Le variazioni in diminuzione sono relative ai risultati conseguiti dalla Termica Settimo Srl e alla variazione cambio relati-va a Falck Calgo Far East Ltd (in liquidazione).


106

Imprese collegate valutate con il metodo del patrimonio netto


Lonardi Costruzioni Srl 43 258 (215)Fibrowatt Ltd 1.750 2.499 (749)Totale 1.793 2.757 (964)

Le variazioni si riferiscono alle valutazioni ad equity effettuate al 30 giugno 1999.

Altre imprese collegate al costo


Agrobio Srl 2 2Conella Scarl 10 10Emittente Titoli SpA 69 69Megs Elektric Ltd 171 171Sogetel SpA 1.673 (1.673)Valorizzazione Srl 60 60Volsca Ambiente SpA 490 490Totale 802 1.904 (1.102)

Le variazioni in aumento si riferiscono all’acquisizione della partecipazione in Emittente Titoli SpA per 69 milioni di liree alla costituzione della società Agrobio Srl e Volsca Ambiente SpA per 492 milioni di lire.La variazione in diminuzione si riferisce alla partecipazione Sogetel SpA consolidata con il metodo proporzionale.

Totale società collegate 2.595 4.661 (2.066)

Altre imprese valutate al costo


Agenzia Nord Milano SpA 100 100Banca Commerciale Italiana SpA 65.687 65.687Bell Sa 20.000 20.000Castel Romano SpA 241 241Centro Sviluppo Materiali SpA 18 18Cesis SpA 77 77Cirio SpA 14.131 (14.131)Compagnia Fiduciaria Nazionale SpA 63 63Delna SpA 1.330 1.330Fingruppo SpA 5.000 5.000Medianova 45 45Mediotrade SpA 87 87Olivetti SpA 6.164 6.164Sistemi Energia SpA 2.057 1.873 184SpA Ricerche ed Education Srl 60 60Unicredito Italiano SpA 64.698 64.698Acconto (Solvic) 360 360Altre minori 61 18 43Totale 166.048 82.696 83.352

Le variazioni in aumento si riferiscono alle acquisizioni delle partecipazioni nella Banca Commerciale Italiana SpA, BellSa, Fingruppo SpA, Olivetti SpA ed altre minori per 97.299 milioni di lire nonché a 184 milioni di lire relativi all’aumen-to del capitale sociale della Sistemi Energia SpA.Relativamente alla variazione in diminuzione per 14.131 milioni di lire, questa si riferisce alla partecipazione Cirio SpA,riclassificata nel circolante in quanto destinata alla cessione.


107

B III 2 Crediti

B III 2d Crediti verso altriTrattasi delle anticipazioni di imposta sul TFR versate in ottemperanza delle disposizioni di legge vigenti.

B III 2f Depositi cauzionaliRegistrano un aumento di circa 155 milioni di lire rispetto alla situazione al 31.12.1998.

B III 4 Azioni proprie

Nel corso del primo semestre sono state acquistate azioni proprie secondo quanto stabilito dalle delibere assembleari:

% del Costo Valori di caricoN.azioni capitale (lire) unitario

Consistenza al 31.12.1998 5.108.715 4.42 47.958.068.090 9.387Acquisti 503.500 0.44 6.734.620.907 13.376Consistenza al 30.6.1999 5.612.215 4.86 54.692.688.997 9.745

A fronte della voce in oggetto è iscritto nel patrimonio netto un fondo di pari importo.

C Attivo circolante

C I Rimanenze

Evidenziano un aumento di 232.355 milioni di lire rispetto alla situazione al 31.12.1998 principalmente imputabile, oltrealla variazione derivante dalla gestione corrente a conto economico (+22.528 milioni di lire), al consolidamento integraledel Gruppo Etr (+233.382 milioni di lire) parzialmente compensato dal deconsolidamento della società Il Chiodo SpA (-25.000 milioni di lire).Qualora le giacenze di magazzino fossero state valutate al valore corrente al 30.6.1999, il saldo iscritto in bilancio risulte-rebbe superiore di circa 200 milioni di lire.

C II Crediti

Rilevano una diminuzione di 61.869 milioni di lire dovuta principalmente alla diminuzione dei crediti finanziari verso altriper 116.387 milioni di lire e crediti verso società controllate e collegate per 15.359 milioni di lire parzialmente compensa-ti dall’aumento dei crediti verso clienti per 69.833 milioni di lire.


108

La suddivisione dei crediti esistenti al 30.6.1999 in base alla scadenza è la seguente:

Entro Oltre 12 mesi

12 mesi Entro 5 anni Oltre 5 anni Totale(milioni di lire) (1) (2) (3)=(1)+(2)

BIII2 Immobilizzazioni finanziariea verso imprese controllateb verso imprese collegatec verso controllantid verso altri 807 1.741 1.741e verso imprese del Gruppof depositi cauzionali 41 970 14 984

Totale immobilizzazioni finanziarie 848 2.711 14 2.725CII Crediti dell’attivo circolanteCII1 verso clienti 246.025 7.238 7.238CII2 verso imprese controllate

a commerciali 1.903b finanziari 65.310c altri 176Totale verso imprese controllate 67.389

CII3 verso imprese collegatea commerciali 381b finanziari 8.162c altriTotale verso imprese collegate 8.543

CII4 verso controllantia commercialib finanziaric altriTotale verso controllanti

CII5 verso altria finanziari 209.443 548 548b acconti 1.937c altri 183.090 842 842Totale verso altri 394.470 1.390 1.390

CII6 verso imprese del Gruppoa commercialib finanziaric altriTotale verso imprese del Gruppo

Totale crediti dell’attivo circolante 716.427 8.628 8.628


109

Relativamente alla voce CII 5c Crediti verso altri - Altri si evidenzia il seguente dettaglio:

(milioni di lire)

Crediti verso erarioCrediti di IVA 27.577Acconto Irpeg 963Crediti verso Comuni 778Acconto Irap 509Acconto imposta patrimoniale ed altre imposte 107Ritenuta d’acconto su interessi 59Crediti d’imposta 142.422Totale verso erario 172.415Crediti per cessione Acciaierie di Bolzano SpA 5.561Costi anticipati per conto di terzi 1.858Prestiti ed anticipi a dipendenti 439Crediti verso Inps-Inail 414Crediti verso Enel c/permuta 66Altri 3.179Totale 183.932

CIII Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni

C III 2 Partecipazioni in imprese controllate


Il Chiodo SpA 4.746 4.746Totale 4.746 4.746

La variazione si riferisce al deconsolidamento della partecipazione destinata alla vendita.

C III 3 Partecipazioni in altre imprese


Arbed Sa 22.410 22.410Cirio SpA 14.132 14.132Camfin SpA 138 138Totale 36.680 22.548 14.132

L’incremento si riferisce alla società Cirio SpA riclassificata dalle immobilizzazioni finanziarie all’attivo circolante in quan-to destinata alla vendita.

C III 5 Altri titoli

Risultano in decremento per 8.477 milioni di lire principalmente in seguito alle vendite effettuate dalla società SereneSpA.

C III 6 Cambiali attive

Presentano un decremento di 37 milioni di lire rispetto al 31.12.1998.


110

C IV Disponibilità liquide

Sono costituite essenzialmente da depositi bancari e fanno registrare un incremento di 17.795 milioni di lire rispetto al31.12.1998.

D Ratei e risconti attivi

La composizione della voce in esame è la seguente:


RateiInteressi su titoli 635 (635)Interessi su crediti finanziari 33 (33)Altri 42 (42)Totale ratei 710 (710)RiscontiCanoni per concessioni demaniali e servitù 1.917 857 1.060Assicurazioni 1.576 689 887Altre spese anticipate 844 139 705Canoni leasing e noleggi 817 744 73Spese per costruzione e conduzione discarica 605 605Imposte comunali su Immobili 324 324Affitti passivi 258 37 221Commissioni su fidejussioni 171 163 8Oneri contrattuali 168 168Canoni telefonici 66 1 65Commissioni 27 123 (96)Altri 110 3 107Totale risconti 6.883 2.756 4.127Totale 6.883 3.466 3.417

A Patrimonio netto

A I Capitale sociale

Il capitale sociale nel corso del primo semestre 1999 si è incrementato di 62 milioni di lire a seguito dell’aumento gratui-to effettuato per permettere l’assegnazione di azioni ai dipendenti.Il capitale sociale è pertanto rappresentato da n. 115.311.888 azioni ordinarie e da n. 159.585 azioni di risparmio, aventiun valore nominale di lire 2.500 ciascuna, interamente sottoscritte e versate.Il valore nominale delle azioni ordinarie è di lire 288.279.720.000, mentre quello delle azioni di risparmio è di lire398.962.500.La Società, come già in precedenza menzionato, possiede n. 5.612.215 azioni, di cui n. 1.000 azioni di risparmio, corri-spondenti ad un valore nominale di lire 14.030.537.500.


111

I movimenti intervenuti in tutti i conti di patrimonio netto nell’esercizio sono i seguenti:

Capitale Riserva Riserva Riserva Utile Riserva Riserva Utile Patrim. Patrim. Totalesociale legale sovrapp. per azioni a di di dell’e- netto di netto

(milioni di lire) azioni proprie nuovo convers. consolid. sercizio Gruppo di terzi

Saldo al 31.12.1998 288.617 57.723 212.854 47.958 44.376 (256) 7.926 87.025 746.223 153.300 899.523Destinazione dell’utile 1998 della Holding a riserve 13.910 (13.910)Destinazione del risultato consolidato 98 a riserve 50.940 (50.940)Aumento di capitaleDividendi (22.175) (22.175) (9.008) (31.183)Riclassifica nelle riserve della Capogruppo (6.735) 6.735Altre variazioni nell’area di consolidamentoVariazioni riserva di conversione (9) (9) (9)Riclassifica riserve della Holding 62 (62)Variazione riserve per nuovi consolidamenti (3.069) (3.069) 7.190 4.121Risultato dell’esercizio 33.687 33.687 11.723 45.410Saldo al 30.6.1999 288.679 57.723 206.119 54.693 58.224 (265) 55.797 33.687 754.657 163.205 917.862

Tutte le voci che compongono le riserve di gruppo si identificano con quelle della Capogruppo Falck SpA, ad eccezionedella riserva di conversione e della riserva di consolidamento che sono così formate:

(milioni di lire)

Differenza fra patrimoni netti rettificati delle società consolidate e i valori di carico delle relative partecipazioni 131.466Storno dividendi da società consolidate 31.319Rettifica delle plusvalenze:

Storno dei profitti realizzati dalla Capogruppo sulle vendite di immobilizzazioni a società consolidate (110.274)Storno dei profitti realizzati sulle vendite di immobilizzazioni fra società del Gruppo, al netto dei relativiammortamenti,sui magazzini ed altri minori (1.829)

Annullamento svalutazione partecipazioni consolidate:Storno svalutazioni recepite nei bilanci delle società controllate al netto dell’utilizzo del fondo 4.837

Adeguamento del valore delle società collegate determinato con il metodo del patrimonio netto 13Totale 55.532

B Fondi per rischi e oneri

Saldo al Variaz.area Accanto- Utilizzi Differenze Saldo al(milioni di lire) 31.12.98 di consolid. namenti cambio 30.6.99

B1 Fondi per trattamento di quiescenza e obblighi simili 344 5 349B2 Fondi per imposte

- Correnti 134 69 203- Imposte differite 27.039 7 1.382 (992) 27.436Totale fondi per imposte 27.173 7 1.451 (992) 27.639

B3 Altri fondi- fondo rischi su cause in corso 5.012 5 4 (45) 4.976- fondo rischi partecipate 8.296 (1.210) 978 (293) (1) 7.770- fondo oscillazione cambi 1 1- fondo valorizzazione ambientale 6.264 1.549 (119) 7.694- fondo ristrutturazione e liquidazione 94.728 541 (2.669) 92.600- fondo rischi diversi 35.776 1.090 2.951 (3.179) 36.638Totale altri fondi 150.076 427 5.482 (6.305) (1) 149.679

Totale 177.593 434 6.938 (7.297) (1) 177.667


112

La composizione del fondo rischi partecipate è così formata:

(milioni di lire)

Arbed Sa 1.183Cerveteri Ambiente Srl 416Falck Calgo Far East Ltd (in liquidazione) 6.050Kt Srl (in liquidazione) 121Totale 7.770

C Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato

Il movimento del fondo è il seguente:


Saldo iniziale 17.676 17.516 160Accantonamento dell’esercizio 1.821 2.714 (893)Effetto variazione area di consolidamento e riclassifica 3.185 (1.253) 4.438Utilizzi/pagamenti (1.936) (1.301) (635)Saldo finale 20.746 17.676 3.070


113

D Debiti

La suddivisione per scadenza dei debiti esistenti al 30 giugno 1999 può essere così sintetizzata:

Entro Oltre 12 mesi

12 mesi Entro 5 anni Oltre 5 anni Totale(milioni di lire) (1) (2) (3)=(1)+(2)

1 Obbligazioni2 Obbligazioni convertibili3 Debiti verso banche 373.821 591.736 135.866 727.6024 Debiti verso altri finanziatori 53.969 132.451 45.144 177.5955 Acconti 249.1586 Debiti verso fornitori 225.693 34 347 Debiti rappresentati da titoli di credito8 Debiti verso imprese controllate

a commerciali 1.248b finanziari 35.862c altri 1.372Totale debiti verso imprese controllate 38.482

9 Debiti verso imprese collegatea commerciali 413b finanziaric altri 343Totale debiti verso imprese collegate 756

10 Debiti verso controllantia commercialib finanziaric altriTotale debiti verso controllanti

11 Debiti tributari 34.366 9.058 9.05812 Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale 5.07013 Altri debiti 26.12814 Debiti verso imprese del Gruppo

a finanziarib accontic altriTotale debiti verso imprese del Gruppo

Totale debiti 1.007.443 733.279 181.010 914.289

Il dettaglio dei debiti assistiti da garanzie reali su beni sociali al 30 giugno 1999 è il seguente:

Senza garanzie Garantiti Garantiti da Totale con Totalereali da pegni ipoteche garanzie reali

(milioni di lire) (1) (2) (3) (4)=(2)+(3) (5)=(1)+(4)

ObbligazioniObbligazioni convertibiliDebiti verso banche 427.745 328.970 344.708 673.678 1.101.423Debiti verso altri finanziatori 25.906 2.027 203.631 205.658 231.564Totale 453.651 330.997 548.339 879.336 1.332.987


114

Nella voce Debiti verso altri finanziatori sono compresi i debiti residui in linea capitale nei confronti di società di leasing.L’impegno finanziario previsto per i prossimi anni relativo ai suddetti debiti è il seguente:

(milioni di lire)

entro il 30 giugno 2000 28.314entro il 30 giugno 2001 31.742entro il 30 giugno 2002 33.431entro il 30 giugno 2003 34.210entro il 30 giugno 2004 30.790oltre il 30 giugno 2004 45.144Totale 203.631

La composizione della voce Altri debiti può essere così dettagliata:

(milioni di lire)

Debiti verso azionisti c/dividendi 1.132Debiti verso Enel 6.304Debiti verso Acciaierie di Bolzano per acquisto crediti 3.176Fondo ferie non godute 2.750Debiti verso personale 3.337Debiti verso Emit 5.100Debiti verso assicurazioni 1.332Caparre confirmatorie 643Debiti verso Regioni per Ecotassa 237Debiti verso Consiglio di Amministrazione per emolumenti 223Debiti verso Collegio Sindacale per emolumenti 316Altri 1.578Totale 26.128

E Ratei e risconti passivi

La composizione della voce è la seguente:

Saldo al Saldo al Variazioni(milioni di lire) 30.6.1999 31.12.1998

RateiInteressi passivi 149 117 32Assicurazioni 7 (7)13a/14a mensilità 236 236Fitti passivi 132 132Altri 67 67Totale ratei 584 124 460RiscontiDividendi e credito d’imposta 12.485 12.485Affitti attivi 207 7 200Contributi conto impianti 187 187Interessi attivi e commissioni 185 60 125Altri 63 1 62Totale risconti 13.127 68 13.059Totale 13.711 192 13.519


115

Conti d’ordine

Come già indicato nella nota della Capogruppo il prospetto riepilogativo evidenzia gli impegni propri della Holdingrispetto a quelli assunti per le società del Gruppo con un ulteriore suddivisione che evidenzia gli impegni già rilevati nelleposte di bilancio e quelli extra bilancio.

Relativamente alle fideiussioni rilasciate a fronte di impegni di natura finanziaria,i valori indicati sono quelli relativi all’ef-fettivo utilizzo delle linee di credito in essere alla data del 30 giugno 1999,mentre l’importo totale delle fideiussioni emes-se ammonta a 455.573 milioni di lire contro i 392.469 milioni di lire rilevati al 31.12.1998

Le principali variazioni si riferiscono a maggiori fideiussioni per crediti IVA e rischi ambientali delle società controllate(circa 51.000 più 11.000 milioni di lire, rispettivamente).

Relativamente alle altre garanzie personali prestate (pegni), l’importo di 145.385 milioni di lire si riferisce al deposito din.29.500.000 azioni Unicredito Italiano e n. 4.400.000 azioni Banca Commerciale Italiana della capogruppo presso MonteTitoli a garanzia del prestito obbligazionario emesso da Mediobanca e di n. 1.500.000 di azioni della Serene SpA. a favo-re dell’Istituto bancario San Paolo di Torino a garanzia del finanziamento concesso a quest’ultima.

Relativamente alle ipoteche prestate queste principalmente si riferiscono ai finanziamenti relativi alla centrale di SettimoTorinese (47.000 milioni di lire), alla centrale di Milazzo (267.500 milioni di lire) e alle centrali di Serene SpA. (324.500milioni di lire).

Per quanto riguarda gli altri conti d’ordine le principali variazioni si riferiscono all’ottenimento di maggiori fideiussioniattive per circa 28.000 milioni di lire a garanzia delle forniture e montaggi delle società del settore Energia e del settoreAmbiente (divisione WTE) e all’iscrizione di 145.000 milioni di lire relativi all’impegno di acquisto del 50% della parteci-pazione in Caffaro Energia Srl da parte della Sondel SpA.

Tale acquisto è stato poi perfezionato in data 7 settembre 1999 dopo aver ottenuto il nulla osta all’operazione da partedell’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato.

Relativamente agli impegni già rilevati nello stato patrimoniale per 142.010 milioni di lire questi si riferiscono ad opera-zioni di “pronti contro termine”(BOT 15.11.99) quale garanzia collaterale prestata dalla capogruppo a favore di Medio-banca per il prestito obbligazionario sopra commentato.


116

Rapporti intercorsi con le imprese del gruppo

Il dettaglio dei crediti e debiti verso le società controllate non consolidate e verso le società collegate,al 30 giugno 1999 èil seguente:

Commerciali Finanziari Altri Ratei e risconti

(milioni di lire) Crediti Debiti Crediti Debiti Crediti Debiti Crediti Debiti

Imprese controllateAmbiente 2000 Srl 9Biomasse Emilia Romagna Srl 164 84Biomasse Veneto Srl 1Eall Srl 16.488Eva Srl 20Falck Calgo F.E.Ltd (in liquidazione) 60 1Falck Lamiere Srl (in liquidazione) 139 10 13.070 2Falck Nastri Srl (in liquidazione) 165 34 12.524 4Falck Siderservizi Srl 842 1.203 21.892 130Falck Vittoria SpA (in liquidazione) 12 646Il Chiodo SpA 41 17.403 46Kt Srl (in liquidazione) 138Montalto Ambiente SpA 2 420Pluriservizi Nord Italia Scarl 260 476Prima Srl 169 8.128 469Ror Scarl (in liquidazione) 175Termica Settimo Srl 9.171Termica Sicilia Srl 18Termica Terni Srl 21Terni En.A. SpA 127 1.156 150Totale imprese controllate 1.903 1.248 65.310 35.862 176 1.371Imprese collegateConella Scarl 82Volsca Ambiente SpA 343Fibrowatt Ltd 7.288 27Lonardi Costruzioni Srl 874Megs Elektric Ltd 381 331Totale imprese controllate 381 413 8.162 27 343


117

Contenuto e variazioni del conto economico

A Valore della produzione

A1 Ricavi delle vendite e delle prestazioni

I ricavi per settore possono essere così dettagliati:

(milioni di lire) 30.6.1999 30.6.1998 31.12.1998

Falck SpA 638 2.353Energia 278.141 257.659 510.668Ambiente 30.829 14.086 26.092Acciaio 78.656 117.491 190.159Immobiliare 5.468 9.470Servizi 918 917 1.824

388.544 396.259 740.566Eliminazione ricavi infragruppo (2.402) (3.548) (5.670)Totale 386.142 392.711 734.896

La ripartizione dei ricavi secondo aree geografiche è così formata:

(milioni di lire) (%)

Italia 376.446 97.49Europa 8.710 2.26Americhe 874 0.29Asia 105 0.03Africa 7Totale 386.142 100.00

A4 Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni

(milioni di lire) 30.6.1999 30.6.1998 31.12.1998

a. Da produzione e scorte 6.053 2.968 6.261b. Interessi intercalari 7.156 5.794 14.060Totale 13.209 8.762 20.321

Sia i prelievi da scorte sia gli oneri finanziari sono quasi totalmente di pertinenza del settore Energia e riguardano le nuovecentrali di cogenerazione in fase di costruzione.

A5 Altri ricavi e proventi

Presentano un decremento di 565 milioni di lire principalmente da imputarsi alla riduzione della voce sopravvenienzeattive.

B Costi della produzione

Registrano un incremento netto di 15.885 milioni di lire principalmente dovuto all’aumento dei costi relativi ai nuovi con-solidamenti delle società del settore Ambiente.Tale incremento è stato parzialmente compensato dalla riduzione del costo di acquisto per materie prime legato alla ridu-zione del fatturato del settore Acciaio.


118

C Proventi e oneri finanziari

C15 Proventi da partecipazioni

Risultato delle collegate Dividendi Credito d’imposta

(milioni di lire) 30.6.99 30.6.98 31.12.98 30.6.99 30.6.98 31.12.98 30.6.99 30.6.98 31.12.98

Imprese controllateCmi SpA 210 1.857 3.713Cns Srl 289 578Ecosesto SpA 256Falck Acciai Srl 90 180Falck Stahl Gmbh (in liquidazione) 10 19Itla SpA 531 1.154 2.308Megs Srl 790 531 530Protecma Srl 1.491 248 247Riesfactoring SpA 120Sondel SpA 7.347 6.067 12.136Termica Settimo Srl 30 30 17 18Totale imprese controllate 40 49 10.745 10.253 19.710Imprese collegateLonardi Costruzioni Srl (215) (15) 17Serene SpA 2.202Totale imprese collegate (215) (15) 17 2.202Altre impreseArbed Sa 281 207 415Banca Commerciale Italiana SpA 616 362Camfin SpA 1 4 2Delna SpA 77 68 136 45 40 80Fingruppo SpA 16Unicredito Italiano SpA 1.696 1.180 2.360 996 693 1.386Totale altre imprese 2.686 1.456 2.915 1.403 733 1.468

Come indicato nella sezione relativa ai principi contabili e criteri di valutazione, al fine di meglio rappresentare la situa-zione al 30 giugno 1999, la società ha contabilizzato i dividendi ed il relativo credito d’imposta in ragione dei 6/12 degliincassi annuali.Tale metodologia di contabilizzazione, peraltro applicata anche nelle precedenti relazioni semestrali che risultano quindicomparabili, seppur non conforme ai principi contabili di riferimento, consente una maggiore chiarezza della situazioneeconomica del Gruppo.

Il dettaglio dei dividendi con l’analisi di quelli incassati e quelli contabilizzati è riportato di seguito.

Dividendocontabilizzato

(milioni di lire) Incasso annuale (1) al 30 giugno 1999

Altre impreseArbed Sa 562 281Fingruppo SpA 32 16Unicredito Italiano SpA 3.392 1.696Delna SpA 154 77Banca Commerciale Italiana SpA 1.232 616Totale 5.372 2.686

(1) Dividendi deliberati antecedentemente al 30 giugno 1999.


119

Quindi qualora fossero stati contabilizzati i dividendi in base alla data di delibera ed il relativo credito d’imposta in basealla data d’incasso come previsto dai principi contabili di riferimento, si sarebbero iscritti dividendi per 5.372 milioni dilire, superiori di 2.686 milioni di lire a quelli effettivamente contabilizzati; il relativo credito d’imposta sarebbe stato di22.015 milioni di lire superiori di 9.867 milioni di lire a quello contabilizzato.Di conseguenza il risultato d’esercizio ed il patrimonio netto sarebbero risultati complessivamente superiori di 12.553milioni di lire.

C16 Altri proventi finanziari

Presentano una variazione complessiva in aumento pari a 973 milioni di lire.

C17 Interessi passivi e altri oneri finanziari

La voce registra un decremento netto pari a 196 milioni di lire.In particolare la suddivisione della voce Interessi ed altri oneri finanziari, è così sintetizzabile:

Da prestiti Da Da Totale(milioni di lire) obbligazionari banche altri

Verso imprese controllateVerso imprese collegateVerso impresa controllante 369 369Verso imprese del GruppoVerso altri 19.115 8.418 27.533Perdite su cambi 1.171 225 1.396Accantonamento al fondo oscillazione cambiMinusvalenze da cessione partecipazioniMinusvalenze da cessione titoli 413 413Totale 20.286 9.425 29.711


120

D Rettifiche di valore di attività finanziarie

D19 Svalutazioni di partecipazioni

(milioni di lire) 30.6.1999 30.6.1998 31.12.1998

a Perdite da valutazioni di bilancioConsorzio Ardea Uno (7)Enviropower Ltd/Envirotwo Ltd (1)Etr SpA (990)Eva Srl (19) (4)Fibrowatt Ltd (749) (1.076) (652)Lonardi Costruzioni Srl (215)Prima Srl (337) (6)Seconda Srl (2)Socram Ecologia Srl (395)Termica Settimo Srl (903)Terza Srl (2)Trafori Alpini (in liquidazione) (5)Totale (2.622) (1.086) (1.655)

b Accantonamento al fondo rischi partecipateArbed Sa (2.300) (1.183)Cerveteri Ambiente Srl (415)Etr SpA (1.503)Falck Calgo Far East Ltd (in liquidazione) (563) (221)Immobiliare Lecco Srl (1.120)Kt Srl (in liquidazione) (13)Totale (978) (3.641) (2.699)

c Utilizzo fondo rischi partecipateBombril Cirio International Sa 872 5.133Immobiliare Bolzano Srl 35 35Immobiliare Lecco Srl 1.897Prima Srl 293Totale 293 907 7.065


121

E Proventi e oneri straordinari

E20 Proventi straordinari

La composizione della voce proventi straordinari risulta dettagliata come segue:

(milioni di lire) 30.6.1999 30.6.1998 31.12.1998

a Plusvalenze da alienazioni gestione straordinariaPlusvalenze da cessione di partecipazioni 8.519 225 225Plusvalenze da cessione di immobilizzazioni 360 92 15.431Plusvalenze da concambio azioni 3.391 3.391

Totale plusvalenze da alienazioni gestione straordinaria 8.879 3.708 19.047b Altri

Proventi da riaddebito costi a società in liquidazione 16.123Storno accantonamenti per debiti tributari non dovuti 482Utilizzo fondo rischi diversi 1.240 1.582 1.807Rimborso cartelle esattoriali 103Risarcimento danni vari 6 17 7Insussistenza su debito verso società di leasing 1.127Indennizzi vari da assicurazioni RC 7 3 26Indennizzi vari da assicurazioni furti 22Proventi da pasto dipendenti 2 2 3Altre sopravvenienze attive 57Altri 20 199

Totale altri 2.402 1.661 18.772c Utilizzo fondo ristrutturazione 2.669 1.511 15.954Totale proventi straordinari 13.950 6.880 53.773

Le plusvalenze da cessione partecipazioni si riferiscono per 7.415 milioni di lire alla quota realizzata verso terzi sulle ven-dite delle partecipazioni del settore Ambiente, per 623 milioni di lire alla vendita di azioni Olivetti SpA, per 476 milionidi lire alla cessione del 2,55% della Cmi SpA e per 5 milioni di lire ad altre vendite.

E21Oneri straordinari

La composizione della voce oneri straordinari è qui di seguito riportata:

(milioni di lire) 30.6.1999 30.6.1998 31.12.1998

a Minusvalenze da alienazioni gestione straordinariaMinusvalenze da cessione di partecipazioni 35 3.829Minusvalenze da cessione di immobilizzazioni 43 270 25

Totale minusvalenze da alienazioni gestione straordinaria 43 305 3.854b Imposte relative agli esercizi precedenti 434 1 146c Altri

Accantonamenti per rischi diversi 153 2.000 14.991Penalità contrattuali 150 225 746Incentivi esodo 523Sopravvenienze passive da risultati precedenti società controllate 5.382Oneri straordinari diversi 1.258 107 15.410Danni risarciti 24 24

Totale altri 7.466 2.356 31.171d Oneri di ristrutturazione 2.309 1.418 2.855Totale oneri straordinari 10.252 4.080 38.026


122

Risultato non di competenza

Trattasi del risultato dei primi 4 mesi del 1999 relativo alle società acquistate dal Gruppo Fintad nei primi giorni di mag-gio; lo stesso risultato è stato imputato a riserve.

Altre informazioni

Numero medio dei dipendenti

(numero) 30.6.99(*) 31.12.98(**) Numero medioDirigenti 61 45 53Impiegati operanti 362 263 313Operai operanti 464 284 374

1 Totale personale operante nelle società consolidate 887 592 7402 Personale operante di società non incluse nell’area di consolidamento 35 40 383 Totale personale operante (1+2) 922 632 7784 Personale indisponibile 5 2 35 Personale in CIG 77 143 1106 Personale iscritto (3+4+5) 1.004 777 891

(*) Di cui n.2 dirigenti e n.3 impiegati relativi alle società consolidate con il metodo proporzionale, rappresentanti la quota di competenza delGruppo.

(**)Di cui n.9 dirigenti,n. 20 impiegati e n.34 operai relativi alle società consolidate con il metodo proporzionale, rappresentanti la quota dicompetenza del Gruppo.


123

9

Prospetti supplementari Consolidato

9.1 Elenco partecipazioni in imprese controllate e collegate

Società incluse nel consolidamento col metodo integrale

% di Possesso indiretto

Sede Capitale possesso Sociale Valuta Sociale diretto % Società controllata

Falck SpA Milano Lit 288.678.682.500Amatrice Servizi Scarl Rieti Lit 20.000.000 99.42 Omnia SrlCerveteri Ambiente Srl Orvieto (Tr) Lit 20.000.000 63.70 Sao SpA

36.21 Socram Ecologia ScrlCmi SpA Milano Lit 68.000.000.000 72.72Commercio Nastri Speciali CNS Srl Grassobbio (Bg) Lit 900.000.000 100.00Ecosesto SpA Milano Lit 4.000.000.000 100.00 Cmi SpAEtr SpA Milano Lit 6.000.000.000 45.00 45.00 Cmi SpAFalck Acciai Srl Sesto S.Giovanni (Mi) Lit 3.000.000.000 100.00Falck Ambiente SpA Sesto S.Giovanni (Mi) Lit 800.000.000 51.00 Cmi SpAFalck Energy International Ltd Dublino (Eire) IRP 15.090.943 99.99 Finstahl Investments SaFalck Financial Services Sa Lugano (CH) FR.SV. 250.000 98.80 Finstahl SaFinstahl Investments Sa Lussemburgo Lit 60.000.000 99.99Finstahl Sa Lussemburgo Lit 4.684.825.000 99.99Gsa Gestione Servizi Ambientali Scarl Sesto S.Giovanni (Mi) Lit 20.000.000 50.00 Ecosesto SpAImmobiliare Cascina Rubina Srl Sesto S.Giovanni (Mi) Lit 31.000.000.000 100.00Immobiliare Toce Srl Verbania Lit 9.670.000.000 98.63 1.37 Cmi SpAImmobiliare Transider Srl Sesto S.Giovanni (Mi) Lit 500.000.000 100.00Interpark Srl Terni Lit 670.000.000 51.00 Tad Energia Ambiente SpAItla SpA Milano Lit 4.636.203.000 100.00Megs Srl Sesto S.Giovanni (Mi) Lit 500.000.000 51.00 Sondel SpAMobilservice Srl Orvieto (Tr) Lit 20.000.000 100.00 Sao SpAOmnia Srl Rieti Lit 1.000.000.000 100.00 Mobilservice SlProtecma Srl Sesto S.Giovanni (Mi) Lit 370.000.000 98.00 Sondel SpA

2.00 Sitel SpARiesfactoring SpA Milano Lit 2.294.000.000 99.80 0.20 Cmi SpASao Srl Orvieto (Tr) Lit 14.470.000.000 96.91 Tad Energia Ambiente SpASavim Srl Sesto S.Giovanni (Mi) Lit 500.000.000 70.00 Sondel SpASitel SpA Sesto S.Giovanni (Mi) Lit 10.000.000.000 100.00 Sondel SpASocram Ecologia Srl Orvieto (Tr) Lit 20.000.000 100.00 Sao SpASondel SpA Milano Lit 270.000.000.000 77.21Tad Energia Ambiente SpA Milano Lit 15.000.000.000 100.00 Cmi SpATermica Boffalora Srl Sesto S.Giovanni (Mi) Lit 27.500.000.000 70.00 Sondel SpATermica Celano Srl Sesto S.Giovanni (Mi) Lit 500.000.000 70.00 Sondel SpATermica Cologno Srl Sesto S.Giovanni (Mi) Lit 50.000.000 65.00 Sondel SpATermica Milazzo Srl Sesto S.Giovanni (Mi) Lit 45.000.000.000 98.00 Sondel SpA

2.00 Sitel SpATransider SpA Sesto S.Giovanni (Mi) Lit 7.500.000.000 30.00 70.00 Sondel SpATtr Srl Milano Lit 10.000.000.000 100.00 Etr SpA

Società incluse nel consolidamento col metodo proporzionale% di Possesso indiretto


Serene SpA Torino Lit 50.000.000.000 30.00 Sondel SpASogetel SpA Torino Lit 1.800.000.000 50.00 Sondel SpA

9 Prospetti supplementari Consolidato

127

Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto



Fibrowatt Ltd London (GB) GBP 130 25.00 Finstahl SaLonardi Costruzioni Srl Sesto S. Giovanni (Mi) Lit 500.000.000 49.00

Altre partecipazioni in imprese controllate e collegate valutate al costo



Agrobio Srl Sesto S. Giovanni (Mi) Euro 10.000 90.00 Fibrowatt Ltd10.00 Sitel SpA

Ambiente 2000 Srl Sesto S. Giovanni (Mi) Lit 200.000.000 60.00 Ecosesto SpABiomasse Emilia Romagna Srl Cesena Lit 20.000.000 51.00 Sitel SpABiomasse Veneto Srl Verona Euro 10.000 51.00 Sitel SpAConella Scarl Milano Lit 20.000.000 47.50 Ttr SrlEall Srl Orvieto (Tr) Lit 20.000.000 100.00 Mobilservice SrlEva Srl Milano Lit 50.000.000 100.00 Ttr SrlFalck Calgo F.E.Ltd (in liquidazione) Hong Kong HK$ 10.000.000 60.00 Falck Energy Intern.LtdFalck Lamiere Srl (in liquidazione) Sesto S. Giovanni (Mi) Lit 6.000.000.000 100.00Falck Nastri Srl (in liquidazione) Sesto S. Giovanni (Mi) Lit 30.000.000.000 100.00Falck Siderservizi Srl Sesto S. Giovanni (Mi) Lit 500.000.000 100.00Falck Steel Inc. New York (USA) US$ 2.250.000 68.00 32.00 Finstahl Investments SaFalck Vittoria SpA (in liquidazione) Sesto S. Giovanni (Mi) Lit 11.538.450.000 94.60 5.40 Falck Nastri Srl (in liquid.)Il Chiodo SpA Treviso Lit 3.300.000.000 100.00 Cmi SpAKt Srl (in liquidazione) Sesto S. Giovanni (Mi) Lit 100.000.000 100.00 Transider SpAMegs Elektric Ltd Ismit (TK) TKL 30.000.000.000 99.00 Megs Srl

1.00 Sitel SpAMontalto Ambiente SpA Montalto di Castro (Vt) Lit 1.000.000.000 60.00 Ecosesto SpAPluriservizi Nord Italia Scarl Sesto S. Giovanni (Mi) Lit 1.000.000.000 62.00 Sondel SpA

2.00 Ecosesto SpA2.00 Itla SpA2.00 Transider SpA2.00 Protecma Srl

Prima Srl Milano Lit 50.000.000 100.00 Ttr SrlRor Scarl (in liquidazione) Milano Lit 20.000.000 99.50 Ttr SrlSao2 Srl Roma Lit 20.000.000 78.40 Sao SpA

14.00 Mobilservice SrlSeconda Srl Milano Lit 50.000.000 100.00 Ttr SrlSocietà Elettrica Altomonte Srl Sesto S. Giovanni (Mi) Euro 10.000 98.00 Sitel SpA

2.00 Protecma SrlSocietà Elettrica Ferrandina Srl Sesto S. Giovanni (Mi) Euro 10.000 98.00 Sitel SpA

2.00 Protecma SrlSocietà Elettrica Gricignano Srl Sesto S. Giovanni (Mi) Euro 10.000 98.00 Sitel SpA

2.00 Protecma SrlSocietà Elettrica Laino Borgo Srl Sesto S. Giovanni (Mi) Euro 10.000 98.00 Sitel SpA

2.00 Protecma SrlSocietà Elettrica Lamezia Terme Srl Sesto S. Giovanni (Mi) Euro 10.000 98.00 Sitel SpA

2.00 Protecma SrlSocietà Elettrica Vibo Valentia Srl Sesto S. Giovanni (Mi) Euro 10.000 98.00 Sitel SpA

2.00 Protecma SrlSondel Energy Trading Srl Sesto S. Giovanni (Mi) Euro 10.000 100.00 Sondel SpASondel Trasmissione Srl Sesto S. Giovanni (Mi) Euro 10.000 100.00 Sondel SpASulcis Energia Srl Milano Euro 10.000 100.00 Sondel SpATermica Settimo Srl Sesto S. Giovanni (Mi) Lit 10.000.000.000 98.00 Sitel SpA

2.00 Sondel SpATermica Sicilia Srl Sesto S. Giovanni (Mi) Lit 50.000.000 98.00 Sitel SpA

2.00 Sondel SpATermica Terni Srl Sesto S. Giovanni (Mi) Lit 50.000.000 98.00 Sitel SpA

2.00 Sondel SpATerni En.A.SpA Terni Lit 200.000.000 100.00 Tad Energia Ambiente SpATerza Srl Milano Lit 50.000.000 100.00 Ttr SrlValorizzazione Srl Bergamo Lit 200.000.000 30.00 Ecosesto SpAVolsca Ambiente SpA Velletri (Roma) Lit 1.000.000.000 49.00 Sao SpA


128

9.2 Conto economico riclassificato sintetico

(milioni di lire) 30.6.1999 30.6.1998 31.12.1998

Ricavi e proventi di natura industriale

Ricavi di vendita 386.919 393.163 735.847

Proventi diversi 1.442 1.891 3.570

388.361 395.054 739.417

Variazione rimanenze di prodotti finiti,semilavorati e prodotti in corso di lavorazione 21.833 2.220 (11.500)

Valore della produzione industriale 410.194 397.274 727.917

Produzione interna per immobilizzazioni 13.209 8.762 20.321

Valore della produzione totale del periodo 423.403 406.036 748.238

Acquisti di materie prime, semilavorati e prodotti di acquisto (179.926) (207.011) (352.111)

Variazione rimanenze di materie prime,semilav.e prodotti d’acquisto 695 161 1.005

Spese per prestazioni di servizi (57.225) (45.376) (86.855)

Utenze e costi diversi (15.357) (12.997) (26.562)

Addebiti spese a terzi 2.175 1.792 3.701

Imposte e tasse non sul reddito (2.989) (3.343) (6.504)

Valore aggiunto 170.776 139.262 280.912

Costi per il personale (41.034) (31.090) (57.820)

Margine operativo lordo 129.742 108.172 223.092

Ammortamenti tecnici e collegati alla gestione operativa (45.386) (32.384) (66.918)

Accantonamento al fondo rischi su crediti (1.108) (745) (2.485)

Risultato operativo 83.248 75.043 153.689

Oneri e proventi di natura finanziaria (16.721) (18.207) (33.003)

Proventi e oneri di natura immobiliare 251 710 684

Proventi e oneri da partecipazioni 11.527 8.676 29.072

Proventi e oneri non operativi (5.025) 1.261 13.074

Oneri straordinari e ammortamenti per prepensionamenti

Risultato del periodo ante imposte 73.280 67.483 163.516

Imposte sul reddito (34.972) (25.077) (55.721)


Risultato non di competenza 7.102

Risultato prima dei Terzi 45.410 42.406 107.795

Quota dei terzi (11.723) (10.344) (20.770)

Utile del Gruppo 33.687 32.062 87.025


129

9.3 Conto economico riclassificato analitico

(milioni di lire)


Ricavi e proventi di natura industrialeRicavi di vendita1 Ricavi delle vendite e delle prestazioni 386.142 392.711 734.8965b Altri ricavi operativi 777 452 951Totale 386.919 393.163 735.847Proventi diversi5a Contributi in c/esercizio 57 264

Proventi delle società del settore Immobiliare 364 3995d Proventi diversi 1.385 1.527 2.907Totale 1.442 1.891 3.570

388.361 395.054 739.417Variazione rimanenze di prodotti finiti,semilavorati e prodotti in corso di lavorazione2 Variazione rimanenze di prodotti in corso di lavorazione finiti 712 (5.848) (11.353)3 Variazione dei lavori in corso su ordinazione 21.121 8.068 (147)Totale 21.833 2.220 (11.500)

Valore della produzione industriale 410.194 397.274 727.917Produzione interna per immobilizzazioni4a Da produzione e scorte 6.053 2.968 6.2614b Interessi intercalari 7.156 5.794 14.060Totale 13.209 8.762 20.321

Valore della produzione totale del periodo 423.403 406.036 748.238Acquisti di materie prime,semilavorati e prodotti6 Per materie prime,sussidiarie, di consumo e di merci (179.926) (207.011) (352.111)Variazione rimanenze di materie prime,semilavorati e prodotti d’acquisto11 Variazione rimanenze di materie prime,sussidiarie,di consumo e merci 695 161 1.005Spese per prestazioni di servizi7a Prestazioni (57.225) (45.376) (86.855)Utenze e costi diversi7b Utenze (1.494) (1.673) (3.370)7c Costi diversi (8.569) (6.571) (15.083)8 Per godimento di beni di terzi (1.263) (1.472) (1.471)14e Oneri diversi di gestione : altri (4.031) (3.281) (6.638)Totale (15.357) (12.997) (26.562)Addebiti spese a terzi5c Addebiti spese 2.175 1.792 3.701Imposte e tasse non sul reddito14a Imposte e tasse non sul reddito (2.989) (3.343) (6.504)

Valore aggiunto 170.776 139.262 280.912Costi del personale9 Totale personale (41.034) (31.090) (57.820)Dedotto costo esodo da classificare tra le partite straordinarieTotale (41.034) (31.090) (57.820)

Margine operativo lordo 129.742 108.172 223.092Ammortamenti tecnici e collegati alla gestione operativa10a Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali (11.457) (6.642) (11.955)10b Ammortamento delle immobilizzazioni materiali (33.929) (25.742) (54.963)Dedotto ammortamento prepensionamento da classificare tra le partite straordin.Totale (45.386) (32.384) (66.918)Accantonamento al fondo rischi su crediti10d Svalutazione crediti compresi nell’attivo circolante e disponibilità liquide (1.108) (745) (2.485)

Risultato operativo 83.248 75.043 153.689


130

(milioni di lire)


Oneri e proventi di natura finanziaria16 Totale altri proventi finanziari 12.577 11.604 25.184-16cc2Dedotte le plusvalenze da cessione titoli (86)17 Totale interessi e altri oneri finanziari (29.711) (29.907) (58.369)-17h Dedotte minusvalenze da cessione partecipazioni 1 1-17i Dedotte minusvalenze da cessione titoli 413 181 181Totale (16.721) (18.207) (33.003)Proventi e oneri di natura immobiliare5e Proventi immobiliari 307 1.078 1.215

Dedotti proventi delle società del settore Immobiliare (4) (399)14b Oneri immobiliari (56) (364) (132)Totale 251 710 684Proventi e oneri da partecipazioni19a Totale svalutazioni di partecipazioni (3.308) (3.821) 2.71115 Totale proventi da partecipazioni 14.835 12.497 26.361-15e Dedotte plusvalenze da cessioni partecipazioniTotale 11.527 8.676 29.072Proventi e oneri non operativi5f Plusvalenze derivanti da gestione ordinaria 77 43 115g Sopravvenienze attive 1.158 1.609 4.3945h Magazzino ceduto per cessione ramo d’azienda10c Altre svalutazioni delle immobilizzazioni (5.015) (639)10e Utilizzo del fondo svalutaz.crediti compresi nell’attivo circolante 2.522 90 66910f Perdite su crediti (2.794) (60) (248)12a Accantonamenti per rischi su cause in corso (4)12b Utilizzo fondo rischi su cause in corso 45 6013 Altri accantonamenti (2.290) (683) (3.499)14c Minusvalenze da gestione ordinaria (37) (36) (42)14d Sopravvenienze passive (1.810) (2.406) (3.132)15e Plusvalenze da cessioni partecipazioni16cc2Plusvalenze da cessione titoli 8617i Minusvalenze da cessione titoli (413) (181) (181)17h Minusvalenze da cessione partecipazioni (1) (1)18 Rettifiche di valore di attività finanziarie19b Svalutazioni di immob.finanz.che non costituiscono partecipaz.19c Svalutazioni di titoli iscritti nell’att.cirolante che non cost.partecip. (162) (65)20a Plusvalenze da alienazioni gestione straordinaria 8.878 3.708 19.04720b Altri proventi straordinari 2.403 1.661 18.77220c Utilizzo fondo ristrutturazione e liquidazione 2.669 1.511 15.95421a Minusvalenze da alienazioni gestione straordinaria (43) (305) (3.854)21b Imposte relative agli esercizi precedenti (435) (1) (146)21c Altri oneri straordinari ed accantonamenti per rischi diversi (7.465) (2.356) (31.171)21d Oneri per ristrutturazione e liquidazione (2.309) (1.418) (2.855)Totale (5.025) 1.261 13.074Oneri straordinari e ammortamenti per prepensionamenti

Ammortamento prepensionamentoCosto esodo

TotaleRisultato del periodo ante imposte 73.280 67.483 163.516

Imposte sul reddito22 Imposte sul reddito dell’esercizio (34.972) (25.077) (55.721)

Utile(perdita) del periodo 38.308 42.406 107.795Risultato non di competenza 7.102

Risultato prima dei terzi 45.410 42.406 107.795Quota dei terzi (11.723) (10.344) (20.770)

Utile (perdita) del Gruppo 33.687 32.062 87.025


131

9.4 Evoluzione della situazione finanziaria


B III 2 Immobilizzazioni finanziarie: crediti (esclusa voce f - depositi cauzionali) 2.548 2.473 75B III 3 Immobilizzazioni finanziarie: altri titoli 18 18C II 2b Attivo circolante: crediti finanziari verso imprese controllate 65.310 21.027 44.283C II 3b Attivo circolante: crediti finanziari verso imprese collegate 8.162 67.804 (59.642)C II 4b Attivo circolante: crediti finanziari verso imprese controllantiC II 5a Attivo circolante: crediti finanziari verso altri 209.991 326.379 (116.388)C II 6b Attivo circolante: crediti finanziari verso imprese del GruppoC III 5 Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni: altri titoli 12.033 20.509 (8.476)C III 6 Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni: cambiali attive 38 (38)C IV Disponibilità liquide 66.003 48.208 17.795D 1 Debiti: obbligazioniD 2 Debiti: obbligazioni convertibiliD 3 Debiti: debiti verso banche (1.101.423) (895.117) (206.306)D 4 Debiti: debiti verso altri finanziatori (231.564) (249.100) 17.536D 7 Debiti: debiti rappresentati da titoli di creditoD 8 b Debiti: debiti finanziari verso imprese controllate (35.862) (25.871) (9.991)D 9 b Debiti: debiti finanziari verso imprese collegateD 10 b Debiti: debiti finanziari verso imprese controllantiD 14 b Debiti: debiti finanziari verso imprese del GruppoTotale (1.004.784) (683.650) (321.134)

La composizione della situazione finanziaria al 30.6.1999 e al 31.12.1998 può essere così sintetizzata:


1 Crediti finanziari a medio e lungo termine 2.307 16.688 (14.381)2 Debiti finanziari a medio e lungo termine (905.197) (996.338) 91.1413 Posizione finanziaria netta a medio e lungo termine (1+2) (902.890) (979.650) 76.7604 Crediti finanziari a breve 361.758 469.750 (107.992)5 Debiti finanziari a breve (463.652) (173.750) (289.902)6 Posizione finanziaria netta a breve termine (4+5) (101.894) 296.000 (397.894)7 Posizione finanziaria netta globale (3+6) (1.004.784) (683.650) (321.134)


132

9.5 Rendiconto finanziario

Gestione Variazione Totalecorrente area di

(milioni di lire) consolidam.

1 Risultato netto 33.687 33.6872 Ammortamenti 45.385 45.3853 Eliminazione partite straordinarie non cash

Svalutazione partecipazioni 1.658 1.658Svalutazione di immobilizzazioni materiali e immateriali 5.015 5.015Rivalutazione di partecipazioni per concambio azioniSvalutazione di partecipazioni per equity 964 964Accantonamento/(Utilizzo) fondo imposte differite 390 7 397Accantonamento/(Utilizzo) fondo ristrutturazione (2.669) 541 (2.128)Accantonamento/(Utilizzo) fondo valorizzazione ambientale 1.430 1.430Accantonamento/(Utilizzo) fondo rischi partecipate (819) 293 (526)Accantonamento/(Utilizzo) altri fondi (crediti, magazzini,altri) (1.610) 1.539 (71)Accantonamento/(Utilizzo) fondo oscillazione cambi 1 1Totale partite straordinarie non cash 4.359 2.381 6.740

4 Eliminazione partite straordinarie cash(incasso) /dividendi e relativo credito d’imposta (14.834) (14.834)(plusvalenze) /minusvalenze su disinvestimenti di partecipazioni e titoli (8.519) (8.519)(plusvalenze) /minusvalenze su disinvestimenti tecnici e ramo d’azienda (317) (317)Totale partite straordinarie cash (23.670) (23.670)

5 Cash flow operativo (1÷4) 59.761 2.381 62.1426 Variazione circolante (*) (27.414) (2.789) (30.203)7 (Incremento)/decremento depositi cauzionali 272 (427) (155)8 Variazione fondo TFR e obblighi simili (114) 3.185 3.0719 Investimenti materiali e immateriali (**) (156.769) (99.863) (256.632)10 Acquisto partecipazioni (105.792) (5.814) (111.606)11 Cash flow disponibile dopo oneri finanziari e imposte (5÷10) (230.056) (103.327) (333.383)12 Disinvestimenti tecnici (valore netto residuo a libro) 2.100 2.10013 Plusvalenze/(minusvalenze) da disinvestimenti tecnici 317 31714 Vendita partecipazioni e azioni proprie (valore a libro) 154 1.673 1.82715 Plusvalenze/(minusvalenze) da vendita partecipazioni 8.519 8.51916 Cash flow netto (11÷15) (218.966) (101.654) (320.620)17 Incasso dividendi e relativo credito d’imposta 14.834 14.83418 Pagamento imposta patrimoniale sostitutiva19 Variazione area di consolidamento (2.321) (757) (3.078)20 Pagamento dividendi ad azionisti Capogruppo (22.175) (22.175)21 Pagamento dividendi a terzi (9.008) (9.008)22 Variazione patrimonio terzi al netto pagamento dividendi 19.137 (224) 18.91323 Variazione situazione finanziaria netta (16÷22) (218.499) (102.635) (321.134)24 Situazione finanziaria al 31.12.98 attiva/(passiva) (683.650)25 Situazione finanziaria al 30.6.1999 attiva/(passiva) (23÷24) (1.004.784)

(*) La variazione è al netto della movimentazione del fondo svalutazione crediti.(**) Il saldo include 75.812 milioni di lire relativi ad avviamenti per acquisto partecipazioni.

La colonna variazione area di consolidamento rappresenta gli effetti, all’1.1.1999, relativi ai nuovi consolidamenti nel settore Energia eAmbiente e al deconsolidamento della società il Chiodo SpA.


133

9.6 Stato patrimoniale riclassificato secondo lo schema “capitale investito e fonti dicopertura”

Capitale investito

(milioni di lire)


1 A Crediti verso soci per versamenti dovuti Immobilizzazioni

BI Immobilizzazioni immateriali 157.264 60.697 96.567BII Immobilizzazioni materiali

Valore lordo 1.931.777 1.786.594 145.183Fondo ammortamento (440.601) (402.983) (37.618)Totale immobilizzazioni materiali 1.491.176 1.383.611 107.565Partecipazioni e azioni proprie

BIII1 Partecipazioni classificate nelle immobilizzazioni 190.281 108.737 81.544CIII (1/2/3) Partecipazioni classificate nel circolante 41.427 22.548 18.879BIII4 Azioni proprie classificate nelle immobilizzazioni 54.693 47.958 6.735CIII4 Azioni proprie classificate nel circolante

Totale partecipazioni e azioni proprie 286.401 179.243 107.158B3b Fondo rischi partecipate (7.770) (8.296) 526BIII2f Depositi cauzionali 1.026 871 155

Totale partecipazioni e immobilizzazioni finanziarie 279.657 171.818 107.839Totale immobilizzazioni materiali, immateriali e partecipazioni 1.928.097 1.616.126 311.971Fondi per rischi e oneri

B1 Per trattamento di quiescenza e simili (349) (344) (5)B2 Per imposteB2a Correnti (203) (134) (69)B2b Differite (27.436) (27.039) (397)

Totale per imposte (27.639) (27.173) (466)B3 AltriB3a Fondo rischi su cause in corso (4.976) (5.012) 36B3c Fondo oscillazione cambi (1) (1)B3d Fondo valorizzazione ambientale (7.694) (6.264) (1.430)B3e Fondo ristrutturazione e liquidazione (92.601) (94.728) 2.127B3f Fondo rischi diversi (36.638) (35.776) (862)

Totale altri (141.910) (141.780) (130)Totale fondi per rischi ed oneri (169.898) (169.297) (601)

C Trattamento di fine rapporto (20.746) (17.676) (3.070)2 Capitale immobilizzato netto 1.737.453 1.429.153 308.300

CI MagazzinoValore lordo 303.287 70.933 232.354Fondo svalutazione magazzinoTotale magazzino netto 303.287 70.933 232.354Crediti commerciali

CII Crediti commerciali netti verso clienti terziValore lordo 275.458 202.862 72.596Fondo svalutazione crediti (22.196) (19.434) (2.762)Totale crediti commerciali netti verso clienti terzi 253.262 183.428 69.834Crediti commerciali verso imprese del Gruppo

CII2a Verso imprese controllate - commerciali 1.903 839 1.064CII3a Verso imprese collegate - commerciali 381 1.090 (709)CII4a Verso controllanti - commercialiCII6a Verso imprese del gruppo - commerciali

Totale crediti commerciali verso imprese del Gruppo 2.284 1.929 355Totale crediti commerciali netti 255.546 185.357 70.189


134

(milioni di lire)


Altri crediti


CII2c Verso imprese controllate - altri 176 65 111

CII3c Verso imprese collegate - altri 27 27

CII4c Verso controllanti - altri

CII6c Verso imprese del gruppo - altri

Totale verso imprese del Gruppo 203 65 138

CII5b Verso altri - acconti 1.937 845 1.092

CII5c Verso altri - altri 183.932 185.474 (1.542)

Totale altri crediti 186.072 186.384 (312)

D Ratei e risconti attivi 6.883 3.466 3.417

Totale attività di funzionamento 751.788 446.140 305.648

Debiti commerciali

D6 Verso fornitori (225.727) (200.179) (25.548)


D8a Verso imprese controllate - commerciali (1.248) (657) (591)

D9a Verso imprese collegate - commerciali (413) (531) 118

D10a Verso controllanti - commerciali

D14a Verso imprese del gruppo - commerciali

Totale verso imprese del gruppo (1.661) (1.188) (473)

Totale debiti commerciali (227.388) (201.367) (26.021)

Altri debiti


D8c Verso imprese controllate - altri (1.372) (3.784) 2.412

D9c Verso imprese collegate - altri (343) (14) (329)

D10c Verso controllanti - altri

D14c Verso imprese del gruppo - altri

Totale verso imprese del Gruppo (1.715) (3.798) 2.083

Verso altri

D5 Verso altri - acconti (249.158) (2.321) (246.837)

D11 Verso altri - debiti tributari (43.424) (61.994) 18.570

D12 Verso altri - istituti di previdenza e sicurezza (5.070) (4.215) (855)

D13 Verso altri - altri (26.128) (18.233) (7.895)

Totale verso altri (323.780) (86.763) (237.017)

Totale altri debiti (325.495) (90.561) (234.934)

E Ratei e risconti passivi (13.711) (192) (13.519)

Totale passività di funzionamento (566.594) (292.120) (274.474)

3 Capitale di funzionamento 185.194 154.020 31.174

4 Totale capitale investito (1+2+3) 1.922.647 1.583.173 339.474


135

Fonti di copertura

(milioni di lire)


A Patrimonio nettoAI Capitale (288.679) (288.617) (62)AII Riserva da sovrapprezzo azioni (206.120) (212.854) 6.734AIII Riserva di rivalutazioneAIV Riserva legale (57.723) (57.723)AV Riserva azioni proprie (54.693) (47.958) (6.735)AVI Riserve statutarieAVII Altre riserve (55.532) (7.670) (47.862)AVIII Utile/perdite a nuovo (58.224) (44.376) (13.848)

Totale (720.971) (659.198) (61.773)AIX Utile perdita dell’esercizio (33.687) (87.025) 53.338

Patrimonio di Gruppo (754.658) (746.223) (8.435)Patrimonio di terzi (163.205) (153.300) (9.905)

1 Totale patrimonio netto (917.863) (899.523) (18.340)Crediti finanziari a medio/lungo termineVerso terzi

BIII2dCrediti verso altri - oltre 12 mesi 1.741 2.237 (496)BIII3 Altri titoli a lungo - oltre 12 mesi 18 18CII5a Crediti verso altri finanziatori - oltre 12 mesi 548 548

Totale verso terzi 2.307 2.785 (478)Verso imprese del Gruppo

BIII2a Verso imprese controllate - oltre 12 mesiBIII2bVerso imprese collegate - oltre 12 mesiBIII2c Verso controllanti - oltre 12 mesiBIII2e Verso imprese del Gruppo - oltre 12 mesiCII2b Verso imprese controllate - oltre 12 mesiCII3b Verso imprese collegate - oltre 12 mesi 13.903 (13.903)CII4b Verso controllanti - oltre 12 mesiCII6b Verso imprese del Gruppo - oltre 12 mesi

Totale verso imprese del Gruppo 13.903 (13.903)Totale crediti finanziari a medio/lungo termine 2.307 16.688 (14.381)Debiti finanziari a medio/lungo termineVerso terzi

D1 Obbligazioni - oltre 12 mesiD2 Obbligazioni convertibili - oltre 12 mesiD3 Verso banche - oltre 12 mesi (727.602) (785.177) 57.575D4 Verso altri finanziatori - oltre 12 mesi (177.595) (211.161) 33.566D7 Rappresentati da titoli di credito - oltre 12 mesi

Totale verso terzi (905.197) (996.338) 91.141Verso imprese del Gruppo

D8b Verso imprese controllate - oltre 12 mesiD9b Verso imprese collegate - oltre 12 mesiD10b Verso controllanti - oltre 12 mesiD14b Verso imprese del Gruppo - oltre 12 mesi

Totale verso imprese del GruppoTotale debiti finanziari a medio/lungo termine (905.197) (996.338) 91.141Totale posizione finanziaria netta a medio/lungo termine (902.890) (979.650) 76.760


136

(milioni di lire)


Crediti finanziari a breve termine

Verso terzi

BIII2dCrediti finanziari a breve verso terzi - entro 12 mesi 807 236 571

CII5a Crediti verso altri finanziatori - entro 12 mesi 209.443 325.831 (116.388)

CIII5 Altri titoli - entro 12 mesi 12.033 20.509 (8.476)

CIII6 Cambiali attive - entro 12 mesi 38 (38)

Totale verso terzi 222.283 346.614 (124.331)


BIII2a Verso imprese controllate - entro 12 mesi

BIII2bVerso imprese collegate - entro 12 mesi

BIII2c Verso controllanti - entro 12 mesi

BIII2e Verso imprese del Gruppo - entro 12 mesi

CII2b Verso imprese controllate - entro 12 mesi 65.310 21.027 44.283

CII3b Verso imprese collegate - entro 12 mesi 8.162 53.901 (45.739)

CII4b Verso controllanti - entro 12 mesi

CII6b Verso imprese del Gruppo - entro 12 mesi

Totale verso imprese del Gruppo 73.472 74.928 (1.456)

CIV Disponibilità liquide 66.003 48.208 17.795

Totale crediti finanziari a breve termine 361.758 469.750 (107.992)

Debiti finanziari a breve termine

Verso terzi

D1 Obbligazioni - entro 12 mesi

D2 Obbligazioni convertibili - entro 12 mesi

D3 Verso banche - entro 12 mesi (373.821) (109.940) (263.881)

D4 Verso altri finanziatori - entro 12 mesi (53.969) (37.939) (16.030)

D7 Rappresentati da titoli di credito - entro 12 mesi

Totale verso terzi (427.790) (147.879) (279.911)

Verso gruppo

D8b Verso imprese controllate - entro 12 mesi (35.862) (25.871) (9.991)

D9b Verso imprese collegate - entro 12 mesi

D10b Verso controllanti - entro 12 mesi

D14b Verso imprese del gruppo - entro 12 mesi

Totale verso gruppo (35.862) (25.871) (9.991)

Totale debiti finanziari a breve termine (463.652) (173.750) (289.902)

Totale posizione finanziaria netta a breve termine (101.894) 296.000 (397.894)

2 Totale situazione finanziaria netta (1.004.784) (683.650) (321.134)

3 Totale fonti di finanziamento (1+2) (1.922.647) (1.583.173) (339.474)


137

9.7 Stato patrimoniale (in Euro)

Attivo









Totale crediti3 altri titoli4 azioni proprie






b finanziaric altri


b finanziaric altri


b accontic altri


b finanziaric altri








138


139


entro 12 mesi oltre 12 mesi entro 12 mesi oltre 12 mesi entro 12 mesi oltre 12 mesi

6.374.323 6.883.564 2.463.347535.153 637.465 773.071418.731 178.794 240.49088.992 87.474 102.352

55.745.002 10.575.224 14.570.50511.104.985 8.181.495 6.076.909

6.952.932 4.803.240 4.695.34781.220.118 31.347.255 28.922.021

119.813.955 105.318.612 103.526.868551.099.816 439.134.081 443.748.021

7.025.849 5.388.519 5.096.5014.621.701 3.337.479 2.756.535

87.566.731 161.396.603 147.924.909770.128.051 714.575.293 703.052.833

11.174.812 11.041.879 11.152.9771.340.399 2.407.458 2.089.213

85.756.502 42.708.487 42.719.86098.271.713 56.157.823 55.962.050

416.798 899.072 1.315.871 122.058 1.155.546 1.277.604 956.774 956.774

21.360 508.418 529.778 37.908 411.684 449.592 178.121 240.748 418.869438.158 1.407.491 1.845.649 159.966 1.567.230 1.727.196 178.121 1.197.522 1.375.643

9.42528.246.417 24.768.275 8.565.902

128.373.204 82.653.294 65.903.595979.721.373 828.575.842 797.878.450

10.030.233 8.875.426 14.486.219

131.576.049 13.005.061 83.393.29414.452.037 14.753.101 11.549.210

576.419 513.803156.634.738 36.633.589 109.942.526

127.061.258 3.737.965 130.799.223 91.124.008 3.609.388 94.733.396 120.760.537 3.092.931 123.853.468982.722 982.722 433.476 433.476 772.701 772.701

33.730.001 33.730.001 10.859.582 10.859.582 9.860.564 9.860.56490.896 90.896 33.494 33.494 10.503 10.503

34.803.619 34.803.619 11.326.551 11.326.551 10.643.768 10.643.768196.770 196.770 562.898 562.898 261.023 261.023

4.215.293 4.215.293 27.837.342 7.180.080 35.017.423 23.091.629 3.233.740 26.325.36913.944 13.944

4.426.007 4.426.007 28.400.240 7.180.080 35.580.320 23.352.652 3.233.740 26.586.392

108.168.191 283.182 108.451.373 168.277.354 283.182 168.560.536 38.686.232 3.276.057 41.962.2891.000.625 1.000.625 436.587 436.587 1.405.319 1.405.319

94.557.894 434.935 94.992.829 95.778.389 10.763 95.789.152 94.618.481 94.618.481203.726.709 718.118 204.444.827 264.492.330 293.945 264.786.275 134.710.032 3.276.057 137.986.089

370.017.594 4.456.082 374.473.676 395.343.129 11.083.414 406.426.543 289.466.989 9.602.728 299.069.7162.451.120

18.944.074 11.645.313 13.021.132

6.214.314 10.592.192 3.904.33619.558 204.517

27.609.508 22.257.062 17.129.98533.943.335 24.821.619 29.850.680

22.822 6.398 19.476121.638 69.436 73.898

34.087.796 24.897.453 29.944.053592.805.717 490.214.647 456.086.281

3.554.884 1.790.272 3.610.7361.576.081.974 1.320.580.761 1.257.575.467

Passivo



IV. Riserva legaleV. Riserva per azioni proprie in portafoglioVI. Riserve statutarieVII. Altre riserve 1 riserva straordinaria

2 riserva tassata3 riserva reivestimento utili nel mezzogiorno art.1024 fondo ex art.54 D.P.R.597/735 fondo ex art.55 D.P.R.597/736 fondo consumo energetico L.308/827 riserva ex art.33 C. 7 L.413/918 versamenti da soci9 fondo ex D.L.361/8710 Riserva di conversione11 Riserva di consolidamento

Totale altre riserveVIII. Utili (perdite) portati a nuovoIX. Utile (perdita) dell’esercizio

PATRIMONIO NETTO DI GRUPPORiserve di terziRisultato di terziPatrimonio di terzi

TOTALE PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO E DI TERZIB) FONDI PER RISCHI E ONERI 1 per trattamento di quiescenza e obblighi simili






2 obbligazioni convertibili3 debiti verso banche4 debiti verso altri finanziatori5 acconti6 debiti verso fornitori7 debiti rappresentati da titoli di credito8 debiti verso imprese controllate a commerciali

b finanziaric altri


b finanziaric altri


b finanziaric altri


b finanziaric altri




140


141


entro 12 mesi oltre 12 mesi entro 12 mesi oltre 12 mesi entro 12 mesi oltre 12 mesi149.090.097 149.058.170 149.058.170106.451.907 109.930.049 117.256.622

29.811.634 29.811.634 29.811.63428.246.417 24.768.275 8.565.902

8.875.800

(136.917) (132.189) (182.654)28.816.830 4.093.237 4.972.49128.679.913 3.961.048 13.665.63830.069.947 22.918.035 22.918.03517.398.046 44.944.837 16.558.839

389.747.961 385.392.048 357.834.84078.233.988 68.446.063 65.189.559

6.054.579 10.726.854 5.341.97584.288.567 79.172.916 70.531.533

474.036.528 464.564.964 428.366.373180.158 177.885 176.179104.718 69.195

14.169.760 13.964.272 9.124.06514.274.478 14.033.467 9.124.065

2.569.954 2.588.379 2.619.4694.013.023 4.284.697 7.981.865

589 207.7963.973.711 3.234.959 2.869.825

47.824.230 48.923.146 56.382.03518.922.195 18.476.546 10.794.23277.303.702 77.507.726 80.855.22291.758.338 91.719.079 90.155.46610.714.602 9.128.679 9.525.710

193.062.391 375.775.115 568.837.506 56.779.140 405.510.210 462.289.351 108.658.578 80.320.917 188.979.49527.872.457 91.720.216 119.592.673 19.594.097 109.055.310 128.649.407 76.942.741 116.984.537 193.927.278

128.679.281 128.679.281 1.198.757 1.198.757 3.837.258 3.837.258116.560.600 17.430 116.578.031 103.383.954 103.383.954 250.198.311 250.198.311

644.545 644.545 339.509 339.509 604.662 604.66218.521.252 18.521.252 13.361.353 13.361.353 14.841.832 14.841.832

708.449 708.449 1.954.239 1.954.239 506.993 506.99319.874.246 19.874.246 15.655.101 15.655.101 15.953.487 15.953.487

213.515 213.515 274.239 274.239 81.292 81.292

177.145 177.145 7.230 7.230390.660 390.660 281.469 281.469 81.292 81.292

17.748.443 4.677.947 22.426.390 30.536.472 1.481.002 32.017.475 42.982.190 2.727.468 45.709.6582.618.686 2.618.686 2.176.785 2.176.785 2.181.191 2.181.191

13.494.124 13.494.124 9.416.801 9.416.801 25.137.768 25.137.768

520.300.889 472.190.708 992.491.597 239.022.577 516.046.523 755.069.100 525.972.815 200.032.922 726.005.7377.080.910 98.939 3.522.180

1.576.081.974 1.320.580.761 1.257.575.467

9.8 Conto economico (in Euro)

(Euro) 30.6.1999 30.6.1998 31.12.1998

A) Valore della produzione1 Ricavi delle vendite e delle prestazioni 199.425.702 202.818.355 379.541.9462 Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione semilavorati e finiti 368.028 (3.019.995) (5.862.965)3 Variazione dei lavori in corso su ordinazione 10.907.999 4.166.977 (76.105)4 Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni

a da produzione e scorte 3.126.024 1.532.845 3.233.402b interessi intercalari 3.695.974 2.992.471 7.261.507Totale incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 6.821.998 4.525.317 10.494.910

5 Altri ricavi e proventia contributi in conto esercizio 29.345 136.582b altri ricavi operativi 401.385 233.291 491.149c addebiti spese 1.123.441 925.747 1.911.224d proventi diversi 715.140 788.529 1.501.227e proventi immobiliari 158.500 556.773 627.865f plusvalenze derivanti da gestione ordinaria 39.982 22.351 5.780g sopravvenienze attive 598.396 831.145 2.269.503h magazzino ceduto per cessione ramo d’aziendaTotale altri ricavi e proventi 3.066.189 3.357.835 6.943.330Totale valore della produzione 220.589.916 211.848.489 391.041.116

B) Costi della produzione6 Per materie prime,sussidiarie,di consumo e di merci (92.924.099) (106.912.649) (181.849.948)7 Per servizi

a prestazioni (29.554.362) (23.435.034) (44.856.797)b utenze (771.570) (864.224) (1.740.338)c costi diversi (4.425.667) (3.393.691) (7.789.853)Totale per servizi (34.751.599) (27.692.949) (54.386.988)

8 Per godimento di beni di terzi (652.338) (760.444) (759.677)9 Per il personale

a salari e stipendi (14.356.578) (10.667.940) (19.379.787)b oneri sociali (5.142.172) (3.973.151) (7.566.153)c trattamento di fine rapporto (940.448) (794.568) (1.401.639)d trattamento di quiescenza e simili (2.479) (12.164) (6.264)e altri costi (750.704) (608.680) (1.507.937)Totale per il personale (21.192.381) (16.056.503) (29.861.781)

10 Ammortamenti e svalutazionia ammortamento delle immobilizzazioni immateriali (5.916.896) (3.430.199) (6.174.018)b ammortamento delle immobilizzazioni materiali (17.522.612) (13.294.605) (28.386.016)c altre svalutazioni delle immobilizzazioni (2.590.031) (330.246)d svalutazione dei crediti compresi nell’attivo circolante e delle disponibilità liquide (572.361) (384.851) (1.283.307)e utilizzo del fondo svalutazione crediti compresi nell’attivo circolante e delle disponibilità liquide 1.302.541 46.591 345.681f perdite su crediti (1.442.796) (30.844) (128.327)Totale ammortamenti e svalutazioni (26.742.155) (17.093.908) (35.956.234)

11 Variazioni delle rimanze di materie prime,sussidiarie,di consumo e merci 358.760 83.158 519.16112 Accantonamenti per rischi

a Accantonamenti per rischi su cause in corso (2.234)b Utilizzo fondo rischi su cause in corso 23.241 30.987Totale accantonamenti per rischi 21.007 30.987

13 Altri accantonamenti (1.182.852) (353.014) (1.807.003)14 Oneri diversi di gestione

a imposte e tasse non sul reddito (1.543.620) (1.726.288) (3.358.934)b oneri immobiliari (28.870) (2.043) (68.394)c minusvalenze da gestione ordinaria (19.359) (18.412) (21.494)d sopravvenienze passive (934.853) (1.242.697) (1.617.561)e altri (2.081.721) (1.694.661) (3.428.230)Totale oneri diversi di gestione (4.608.424) (4.684.100) (8.494.613)Totale costi della produzione (181.674.081) (173.470.408) (312.566.097)Differenza fra valore e costi della produzione 38.915.835 38.378.081 78.475.019


a imprese controllate 20.789 25.325b imprese collegate 7.747 8.780c altre imprese 1.387.260 752.143 1.505.249d credito d’imposta su dividendi 6.274.185 5.673.605 12.074.759e plusvalenze da cessioni partecipazioniTotale proventi da partecipazioni 7.661.446 6.454.284 13.614.113


142

(Euro) 30.6.1999 30.6.1998 31.12.1998

16 Altri proventi finanziaria da crediti iscritti nelle immobilizzazioni

a.1 imprese controllatea.2 imprese collegate 176.398a.3 controllantia.4 imprese del gruppoa.5 altri 611 835 2.445Totale da crediti iscritti nelle immobilizzazioni 611 835 178.843


c.1 interessi attivi su titoli 2.264.837 336.213 813.963c.2 plusvalenze da cessione titoli 44.496 13Totale da titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioni 2.264.837 380.710 813.976

d proventi diversi dai precedentid.1interessi e commissioni da imprese controllate 603.142 550.319 1.075.194d.2interessi e commissioni da imprese collegate 175.691 752.947 2.180.368d.3interessi e commissioni da controllantid.4interessi e commissioni da imprese del gruppod.5interessi e commissioni da banche 152.008 333.002 871.498d.6interessi e commissioni da altri e proventi vari 2.473.340 1.956.584 3.422.327d.7utili su cambi 825.231 1.745.100 4.183.567d.8utilizzo fondo oscillazione cambi 475 273.271 280.075Totale proventi diversi dai precedenti 4.229.887 5.611.224 12.013.029

Totale altri proventi finanziari 6.495.334 5.992.769 13.005.84817 Interessi e altri oneri finanziari

a verso imprese controllate (190.456) (211.888) (691.413)b verso imprese collegatec verso controllantid verso imprese del gruppoe verso altri (14.219.553) (13.420.059) (25.055.601)f perdite su cambi (721.177) (1.515.870) (4.295.839)g accantonamento al fondo oscillazione cambi (203.437) (7.747)h minusvalenze da cessione partecipazioni (686) (686)i minusvalenze da cessione titoli (213.386) (93.636) (93.636)Totale interessi e altri oneri finanziari (15.344.571) (15.445.576) (30.144.921)Totale proventi e oneri finanziari (1.187.791) (2.998.523) (3.524.961)




a.1 perdite derivanti da valutazioni di bilancio (1.354.384) (561.108) (854.763)a.2 accantonamento al fondo rischi partecipate (505.005) (1.880.462) (1.394.063)a.3 utilizzo del fondo rischi partecipate 151.368 468.174 3.648.963Totale svalutazioni di partecipazioni (1.708.020) (1.973.396) 1.400.137

b di immobilizzazioni finanziarie che non costituiscono partecipazionic di titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioni (83.663) (33.609)Totale svalutazioni (1.791.683) (1.973.396) 1.366.528Totale delle rettifiche (1.791.683) (1.973.396) 1.366.528


a plusvalenze da alienazioni gestione straordinaria 4.585.217 1.914.772 9.837.087b altri 1.241.274 857.902 9.694.998c utilizzo fondo ristrutturazione e liquidazione 1.378.265 780.571 8.239.460Totale proventi 7.204.756 3.553.245 27.771.545

21 Oneria minusvalenze da alienazioni gestione straordinaria (22.278) (157.615) (1.990.341)b imposte relative agli esercizi precedenti (224.527) (462) (75.582)c altri oneri e accantonamenti per rischi diversi (3.855.325) (1.216.929) (16.098.510)d oneri per ristrutturazione e liquidazione (1.192.710) (732.418) (1.474.321)Totale oneri (5.294.840) (2.107.423) (19.638.754)Totale delle partite straordinarie 1.909.916 1.445.822 8.132.791Risultato prima delle imposte 37.846.277 34.851.983 84.449.377

22 Imposte sul reddito dell’esercizio (18.061.528) (12.951.169) (28.777.687)23 Risultato dell’esercizio 19.784.749 21.900.814 55.671.690

Risultato non di competenza 3.667.877Risultato prima dei Terzi 23.452.626 21.900.814 55.671.690Quota di terzi (6.054.579) (5.341.975) (10.726.854)Utile (perdita) del Gruppo 17.398.046 16.558.839 44.944.837


143

10

Osservazioni del Collegio Sindacale

Il Collegio Sindacale ha esaminato la situazione economico patrimoniale al 30 giugno 1999 sia della Capogruppo sia quel-la consolidata; dai controlli effettuati e dall’esame della relazione non è emerso nulla di censurabile e pertanto ne appro-va i contenuti, tenuto conto anche della positiva dichiarazione rilasciata in merito dalla società di revisione.

Il Collegio Sindacale

Milano, 26 Ottobre 1999

10 Osservazioni del Collegio Sindacale

147

11

Relazioni della Società di Revisione sulla revisione contabile limitata della relazione semestrale

Relazione sull’andamento della Società e del Gruppo nel ...

Documents

Transcript of Relazione sull’andamento della Società e del Gruppo nel ...