rCREDITO IN PROVINCIA DI PISA 2012 - Unioncamere Toscana … · 2012-11-29 · 7 CAPITOLO 1 –...

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OSSERVATORIO SULL'ACCESSO AL CREDITO IN PROVINCIA DI PISA 2012

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2

Il rapporto è stato realizzato da un gruppo di lavoro coordinato da Corrado Martone (Istituto Guglielmo Tagliacarne) e Alberto Susini (Camera di Commercio di Pisa).

La stesura del rapporto è stata curata da Lorenzo Dorato e Daria Pignalosa (Istituto Guglielmo Tagliacarne), le elaborazioni sono state realizzate da Claudia Saporito (Istituto Guglielmo Tagliacarne).

Pisa, novembre 2012

3

INDICE

PREMESSA ............................................................................................................................... 5

CAPITOLO 1 – L’OFFERTA CREDITIZIA IN PROVINCIA DI PISA: ELEMENTI

STRUTTURALI ......................................................................................................................... 7

1.1 - L’evoluzione e la struttura del sistema bancario ............................................................ 7

1.2 – L’operatività del sistema dal lato della raccolta: i depositi bancari ............................ 10

1.3 – L’operatività del sistema dal lato dell’erogazione: gli impieghi ed i prestiti .............. 12

1.4 – La rischiosità del credito ............................................................................................. 16

CAPITOLO 2 - L’ACCESSO AL CREDITO IN PROVINCIA DI PISA: IL PUNTO DI

VISTA DELLE IMPRESE ....................................................................................................... 21

2.1 - Il fabbisogno finanziario delle imprese ........................................................................ 21

2.2 - Il rapporto banca impresa ............................................................................................. 32

2.3 – I rapporti con gli attori che sostengono l’accesso al credito delle imprese ................. 47

CONCLUSIONI ....................................................................................................................... 53

APPENDICE METODOLOGICA ........................................................................................... 57

MODELLO DI RILEVAZIONE ............................................................................................. 61

5

PREMESSA

Anche quest’anno l’Osservatorio sull’accesso al credito nella provincia di Pisa propone un lavoro di analisi che è frutto della combinazione di una ricerca strutturale sulle dinamiche della raccolta ed erogazione di credito bancario, ed un approfondimento sui rapporti tra sistema creditizio ed imprese, condotto tramite una indagine sul campo somministrata ad un campione di 300 imprese della provincia e due Focus Group con gli istituti bancari e i consorzi di garanzia fidi.

La prima parte dell’analisi, che utilizza i dati e le informazioni statistiche ad oggi disponibili relative alla rilevazione effettuata dalla Banca d’Italia, è tesa a focalizzare sinteticamente l’attenzione sulle principali caratteristiche strutturali ed operative del sistema bancario pisano, onde fornire una fotografia - aggiornata a giugno 2012 - dell’offerta di credito a livello locale.

In passato è stato fornito un quadro descrittivo del ruolo svolto dal mondo bancario a supporto del sistema socio-imprenditoriale locale, indagando aspetti strutturali (dotazione di sportelli), dinamiche dei flussi finanziari (analisi degli impieghi, dei prestiti e dei depositi) ed eventuali criticità dell’offerta di credito (analisi delle sofferenze bancarie e della concentrazione dei rischi). Dai dati della Banca centrale emergono, dall’inizio del 2012, segnali di attenuazione delle difficoltà di accesso al credito. Tuttavia i miglioramenti restano incerti: le prospettive del credito risultano condizionate dal perdurare delle tensioni sui mercati finanziari internazionali e dallo scenario economico negativo, che si riflette sulla domanda da parte di imprese e famiglie e sulle valutazioni degli intermediari riguardo al loro merito di credito.

Tale disamina rappresenta il punto di partenza delle successive analisi sviluppate a partire dalle informazioni raccolte per mezzo di un’indagine field e di due distinti Focus Group. L’obiettivo di questa seconda parte dello studio è stato quello di cogliere il clima generale dei rapporti tra sistema bancario e mondo imprenditoriale e le possibili modifiche intervenute nelle condizioni praticate dagli istituti bancari nel corso del 2012 (ad esempio, in termini di tassi di interesse e costi applicati, di credito accordato, di garanzie richieste, etc.), alle piccole e medie imprese locali che posseggono una o più linee di credito, in modo tale da ottenere una fotografia attuale non solo della consistenza della domanda ma anche dell’adeguatezza dell’offerta di credito e di prodotti finanziari alle imprese pisane. La parte finale del lavoro è stata dedicata alla verifica della conoscenza dei servizi messi in campo dalla Camera di Commercio di Pisa per agevolare l’accesso al credito

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CAPITOLO 1 – L’OFFERTA CREDITIZIA IN PROVINCIA DI PISA: ELEMENTI STRUTTURALI

1.1 - L’evoluzione e la struttura del sistema bancario

Al principio degli anni ‘90 il processo di liberalizzazione e privatizzazione del sistema bancario italiano avvenuto contestualmente ad una sempre più marcata apertura dei mercati internazionali (ivi incluso il mercato finanziario e creditizio), ha condotto nel giro di pochi anni ad una spinta verso la concentrazione degli istituti di credito (fusioni e incorporazioni) e verso una loro crescita dimensionale. Crescita cui è seguito un aumento progressivo del numero di sportelli sul territorio continuato fino all’esplosione della crisi del 2008-2009 (tabella 1.1).

È proprio nel 2009, infatti, che a livello nazionale si registra una prima flessione rispetto all’anno precedente (-0,3%), accentuatasi nel 2010 (-1,1%) continuando (seppur lievemente) anche nel 2011(-0,2%). L’andamento del numero di sportelli bancari per la provincia di Pisa negli anni della crisi è, invece, in controtendenza con un aumento progressivo perdurante (anche se in forma lieve) anche nel triennio 2008-2011 (con un tasso di crescita annuale medio pari all’1,5%). In termini assoluti gli sportelli bancari provinciali passano da 235 unità nel 2001 a 280 nel 2008, fino a 293 nel 2011.

La crescita complessiva in provincia nel periodo 2001-2011 è pari al 24,7% (superiore sia al dato regionale che a quello nazionale). Nei dieci anni presi in esame (dal 2001 al 2011) gli sportelli su base regionale sono cresciuti del 20,4%, mentre a livello nazionale si ha un aumento assai più contenuto (+14,8%). Il dato di Pisa, peraltro, focalizzando l’attenzione all’interno della regione Toscana, è il più elevato dopo quello di Grosseto e di Arezzo.

Tab. 1.1 - Sportelli bancari nelle province toscane, in Toscana ed in Italia (Valori assoluti e variazioni percentuali)

2001 2008 2009 2010 2011 var. % 2011-2001

var. % 2011-2010

var. % 2010-2009

Arezzo 193 240 245 244 242 25,4 -0,8 -0,4

Firenze 592 701 702 698 705 19,1 1,0 -0,6

Grosseto 123 159 165 165 160 30,1 -3,0 0,0

Livorno 176 213 211 212 212 20,5 0,0 0,5

Lucca 235 270 268 267 269 14,5 0,7 -0,4

Massa Carrara 95 111 114 112 114 20,0 1,8 -1,8

Pisa 235 280 285 288 293 24,7 1,7 1,1

Pistoia 157 197 196 195 193 22,9 -1,0 -0,5

Prato 124 143 144 143 141 13,7 -1,4 -0,7

Siena 189 227 227 224 223 18,0 -0,4 -1,3

Toscana 2.119 2.541 2.557 2.548 2.552 20,4 0,2 -0,4

Italia 29.270 34.139 34.036 33.663 33.607 14,8 -0,2 -1,1

Fonte: elaborazioni su dati Banca d'Italia – BIP

8

Analizzando la distribuzione degli sportelli per tipologia istituzionale1 (tabella 1.2), notiamo come dopo un triennio di sostanziale crescita bilanciata delle diverse tipologie bancarie, nel 2011 il territorio pisano registra un balzo in avanti della rete delle banche popolari cooperative a scapito delle banche commerciali (SpA). Il dato, come noto, è riconducibile alla fusione per incorporazione, assieme ad altre realtà, della Cassa di Risparmio di Lucca Pisa Livorno nel Banco Popolare avvenuta nel dicembre 2011.

Anche dal punto di vista dimensionale2 si nota l’effetto dell’operazione di incorporazione sopra citata. Crescono infatti gli sportelli delle banche di maggiore dimensione (+105,5% tra il 2007 ed il 2011) e delle banche di piccole dimensioni (crescita più graduale e contenuta, pari al +15,7%). In particolare le banche di grandi dimensioni avanzano in maniera sensibile nell’ultimo anno (+56,9%), a scapito delle medie che, invece, registrano una flessione del 46,7%.

Tab. 1.2 - Sportelli per tipologia istituzionale e dimensionale di banca in provincia di Pisa (Valori assoluti, variazioni percentuali e quote percentuali; Anni 2007-2011)

Banche

SpA

Banche popolari

cooperative

Banche di Credito

Cooperativo

Banche Maggiori e

grandi

Banche Medie

Banche piccole e minori

Totale

sportelli

2007 231 14 25 55 94 121 270

2008 236 17 27 50 102 128 280

2009 237 19 29 82 70 133 285

2010 236 19 33 72 75 141 288

2011 193 66 33 113 40 140 293

Variazioni percentuali

2011-2007 -16,5 371,4 32,0 105,5 -57,4 15,7 8,5

2011-2010 -18,2 247,4 0,0 56,9 -46,7 -0,7 1,7

Quote percentuali

2007 85,6 5,2 9,3 20,4 34,8 44,8 100,0

2011 65,9 22,5 11,3 38,6 13,7 47,8 100,0


1 Questa classificazione include le fattispecie previste dal D. Lgs. 1.9.1993, n. 385 (Testo unico bancario): banche S.p.A., banche popolari, banche di credito cooperativo, filiali di banche estere, istituti centrali di categoria e istituti di rifinanziamento. Da gennaio 2005 le categorie degli "Istituti centrali di categoria e di rifinanziamento" sono confluite nel raggruppamento "Banche S.p.A.” 2 L'attuale classificazione in gruppi dimensionali di Banche è stata effettuata sulla base della media centrata a 5 termini dei valori trimestrali del totale dei fondi intermediati, attribuendo peso 1 all'ultimo trimestre del 2005 e del 2006 e peso 2 ai trimestri intermedi. Di seguito si riportano i criteri di attribuzione ai gruppi: - banche maggiori: fondi intermediati medi superiori a 60 miliardi di euro; - banche grandi: fondi intermediati medi compresi tra 26 e 60 miliardi di euro; -banche medie: fondi intermediati medi compresi tra 9 e 26 miliardi di euro; - banche piccole: fondi intermediati medi compresi tra 1,3 e 9 miliardi di euro; - banche minori: fondi intermediati medi inferiori a 1,3 miliardo di euro. Come è meglio descritto nelle "Precisazioni" al fascicolo del Bollettino statistico n. II/2007 della Banca d’Italia, le serie storiche contenute nelle tavole dove è presente la ripartizione delle banche per gruppi dimensionali sono state di norma ricostruite all'indietro per un triennio, al fine di garantire una maggiore continuità di osservazione dei fenomeni. Per le banche incorporate che hanno cessato l'attività prima del 31 dicembre 2006 la metodologia utilizzata per la ricostruzione ha previsto la loro attribuzione alla classe dimensionale dell'incorporante; quelle che hanno cessato l'attività per altri motivi sono state invece classificate sulla base delle ultime segnalazioni inviate alla Banca d'Italia.

9

Tali dinamiche si riflettono, ovviamente, nelle quote di mercato detenute dalle diverse tipologie bancarie, anch’esse influenzate dall’incorporazione che ha modificato la distribuzione provinciale degli sportelli a partire da dicembre 2011. Da un lato si assiste, infatti, ad una crescita consistente delle banche popolari, che passano dal 5,2% del 2007 al 22,5% del totale degli sportelli provinciali nel 2011, dall’altro le banche SpA perdono circa il 20%. Inoltre, nel periodo in esame, si registra l’aumento rilevante del peso delle banche maggiori che passano dal 20,4% al 38,6% della rete creditizia provinciale e il consolidamento delle banche piccole che passano dal 44,8% al 47,8% del totale.

Volendo, inoltre, analizzare il grado di concentrazione del mercato bancario (utilizzando l’indice di Herfindhal-Hirschman3), si nota come la provincia pisana mostri un livello di concentrazione piuttosto basso se paragonata al contesto toscano (tabella 1.3). Il risultato, quindi, conferma un elevato livello di competitività nel settore (indice di Herfindhal inferiore a 1000) in tutto il periodo considerato: dopo Firenze, infatti, la provincia di Pisa è, in Toscana, quella con l’indice di concentrazione più basso a fine 2011.

Nel 2011 nonostante le modifiche intervenute nella composizione dimensionale e istituzionale degli istituti che operano nel contesto pisano (cfr. tabella 1.2), l’indice si mantiene su livelli in linea rispetto all’anno precedente (pari a 894 a fronte di 890 del 2010).

Tab. 1.3 – Competizione sul mercato del credito nella provincia di Pisa (Indice di Herfindhal-Hirschman sugli sportelli)

Anni Arezzo Firenze Grosseto Livorno Lucca Massa Carrara

Pisa Pistoia Prato Siena

2002 1.334 852 1.493 1.338 1.174 1.293 959 1.195 1.002 1.859

2008 1.050 781 1.230 1.087 930 1.233 835 1.004 930 1.566

2009 1.345 990 1.614 1.330 1.143 1.388 964 1.126 1.005 2.110

2010 1.246 904 1.389 1.269 1.091 1.360 890 1.094 1.046 1.792

2011 1.238 832 1.409 1.237 1.081 1.354 894 1.118 1.043 1.801

Fonte: elaborazioni su dati Banca d’Italia – elenchi di Vigilanza

In merito all’origine territoriale degli istituti di credito, possiamo da ultimo osservare (grafico 1.1) che le banche con sede giuridica nella provincia, minoritarie rispetto al totale delle banche operanti in loco, vedono, negli ultimi dieci anni, un calo relativo rispetto alle banche aventi sede extra-provinciale. Su 34 banche attive nel 2011 soltanto 5 hanno, infatti, sede giuridica in provincia a fronte delle 7 del 20014. 3 Si tratta di un indice comunemente utilizzato per misurare il grado di concorrenzialità e, nel caso specifico, è stato calcolato come la somma dei quadrati delle quote di mercato detenute da ciascuna banca in termini di sportelli. L’indice, per costruzione sempre positivo, può assumere un valore massimo pari a 10.000 nel caso di massima concentrazione. In generale, un valore dell’indice inferiore a 1.000 indica un mercato competitivo, un valore compreso tra 1.000 e 1.800 un mercato moderatamente concentrato, mentre mercati il cui indice è superiore a 1.800 sono da considerarsi fortemente concentrati. 4 Le banche aventi sede nella provincia di Pisa sono, attualmente: Cassa di Risparmio di Volterra SpA, Cassa di Risparmio di San Miniato SpA, Banca di Credito Cooperativo di Fornacette Scarl, Banca Popolare di Lajatico SCpA, Banca di Credito Cooperativo di Cascina.

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Graf. 1.1 – Numerosità degli istituti bancari che operano in provincia di Pisa per sede (Valori assoluti; Anni 2001, 2007, 2011)

16

26 29

7

65

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

2001 2007 2011

Banche extra-provinciali Banche con sede in provincia di Pisa

Fonte: elaborazioni su dati Banca d'Italia - BIP

1.2 – L’operatività del sistema dal lato della raccolta: i depositi bancari

Il valore dei depositi bancari5 nella provincia di Pisa ammonta, a giugno 2012, a 6.806 milioni di euro, presentando quindi un livello inferiore al solo territorio fiorentino, senese e lucchese (tabella 1.4). L’evoluzione nell’ultimo anno (dal giugno 2011 al giugno 20126) mostra inoltre un aumento del valore dei depositi pisani (+6,6%), superiore a quello registrato in Toscana (+4,6%) e in Italia (+4,4%) ed inferiore solamente all’incremento segnato nella provincia aretina (+8,3%).

Il quadro evolutivo della raccolta bancaria (rappresentata in questa sede dai depositi) è ovviamente influenzato dalle dinamiche di localizzazione degli istituti creditizi, ragion per cui l’andamento dei depositi risulta assai disomogeneo rispetto alle diverse tipologie dimensionali di banca considerate (tabella 1.5) risultando coerente con i fenomeni di incorporazione di cui si accennava in precedenza.

5 Si tratta della raccolta da soggetti non bancari effettuata dalle banche sotto forma di: depositi (con durata prestabilita, a vista, overnight e rimborsabili con preavviso), buoni fruttiferi, certificati di deposito, e conti correnti. A partire da dicembre 2008 l'aggregato e' calcolato al valore nominale anziché al valore contabile e include i conti correnti di corrispondenza, i depositi cauzionali costituiti da terzi e gli assegni bancari interni. 6 Da giugno 2011 nelle tavole della banca dati della Banca d’Italia l'insieme delle banche comprende anche la Cassa Depositi e Prestiti. Tale discontinuità statistica rende i confronti di lungo periodo all’interno delle serie storiche poco significativi. Ad inficiare un corretto confronto in serie storica è intervenuto, inoltre, da giugno 2010, il fatto che nella serie storica dei prestiti sono inclusi tutti i prestiti cartolarizzati, o altrimenti ceduti, che non soddisfano i criteri di cancellazione previsti dai principi contabili internazionali (IAS), in analogia alla redazione dei bilanci. L’applicazione ha comportato la re-iscrizione in bilancio di attività precedentemente cancellate e passività ad esse associate, con un conseguente incremento delle serie storiche dei prestiti e dei depositi. Di conseguenza si è ritenuto più opportuno analizzare l’evoluzione di depositi, impieghi e sofferenze da giugno 2011 a giugno 2012.

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Tab. 1.4 - Depositi bancari nelle province toscane, in Toscana ed in Italia (Valori assoluti in milioni di euro e variazione percentuale; Giugno 2011-Giugno 2012)

Giugno 2011 Giugno 2012 Variazione percentuale

Arezzo 5.522 5.982 8,3

Firenze 19.230 19.767 2,8

Grosseto 3.054 3.165 3,6

Livorno 4.277 4.543 6,2

Lucca 6.833 7.186 5,2

Massa Carrara 2.886 2.955 2,4

Pisa 6.382 6.806 6,6

Pistoia 4.447 4.698 5,7

Prato 3.943 4.178 5,9

Siena 6.887 7.096 3,0

Toscana 63.461 66.376 4,6

Italia 1.121.636 1.170.534 4,4


Tra il giugno 2011 e il giugno 2012 si osserva per le banche maggiori un rilevante aumento dei depositi (pari al 41,3%); nello stesso periodo le banche medie subiscono un netto ridimensionamento del valore dei depositi, pari al 64,5%, mentre le banche piccole registrano un moderato aumento (+11,8%). Tali dinamiche traggono origine, ancora una volta, dell’incorporazione della Cassa di Risparmio di Lucca Pisa Livorno nel Banco Popolare avvenuta lo scorso dicembre.

Tab. 1.5 - Depositi per dimensione delle banche in provincia di Pisa (Valori assoluti in milioni di euro, variazione percentuale annua e quote percentuali; Giugno 2011-Giugno 2012)

Banche maggiori

grandi e Cdp Banche medie


Totale

Giugno 2011 2.466 1.385 2.531 6.382

Giugno 2012 3.484 492 2.831 6.806

Variazione percentuale

Giu 2011 - Giu 2012 41,3 -64,5 11,8 6,6

Quota percentuale

Giugno 2012 51,2 7,2 41,6 100,0


La composizione dei depositi7 per settore di attività della clientela (tabella 1.6) mostra, a giugno 2012, il rilevante contributo delle famiglie pisane che con 5.213 milioni di euro assorbono il 76,6% del totale dei depositi; seguono poi le imprese con 1.170 milioni (17,2%),

7 Tali dati comprendono le segnalazioni della Cassa depositi e prestiti (CDP) e gli effetti delle riclassificazioni.

12

la Pubblica Amministrazione con 193 milioni (2,8%), altri soggetti (2,4%) ed, infine, le imprese finanziarie e assicurative (70 milioni pari all’1%).

Tra giugno 2011 e giugno 2012, inoltre, se da un lato si riscontra un aumento dei depositi per le famiglie, dall’altro si ha un calo per le imprese (anche finanziarie) e, soprattutto, diminuiscono quelli in capo alla Pubblica Amministrazione. Quest’ultimo fenomeno è almeno in parte ascrivibile all’accentramento delle tesorerie comunali nella tesoreria unica dello Stato, introdotto dal DL liberalizzazioni del 24/01/20128.

Tab. 1.6 - Depositi per settore di attività economica in provincia di Pisa (Valori assoluti in milioni di euro, variazione percentuale annua e quote percentuali; Giugno 2011-Giugno 2012)

PA Imprese Famiglie

consumatrici

Imprese finanziarie e assicurative

Altro Totale

Giugno 2011 311 1.187 4.626 74 184 6.382

Giugno 2012 193 1.170 5.213 70 160 6.806


Giu 2011 - Giu 2012 -37,9 -1,4 12,7 -5,1 -13,1 6,6

Quota percentuale

Giugno 2012 2,8 17,2 76,6 1,0 2,4 100,0

Fonte: elaborazioni su dati Banca d'Italia - BIP 9

1.3 – L’operatività del sistema dal lato dell’erogazione: gli impieghi ed i prestiti

Analizzando le dinamiche e la composizione degli impieghi bancari 10 (utilizzando un orizzonte temporale di riferimento di breve periodo; cfr. nota nr.6), si nota come tra giugno 2011 e giugno 2012, la provincia di Pisa presenti una flessione dell’erogazione di credito bancario dell’1,1% (tabella 1.7). Complessivamente, quindi, gli impieghi pisani ammontano, a giugno 2012, a 11.437 milioni di euro: un valore inferiore solo al livello raggiunto nel contesto fiorentino e lucchese.

Il confronto con l’evoluzione dell’ultimo anno degli impieghi della provincia con quelli di Toscana e Italia, mostra come il dato pisano risulti peggiore sia di quello regionale (sostanzialmente stabile) sia di quello nazionale (pari a -0,5%).

8 La norma prevede il trasferimento delle tesorerie comunali a quella Generale dello Stato sospendendo, fino al 31 dicembre 2014, il sistema di tesoreria mista, introdotto con il dlgs n. 279/1997, che riconosceva agli enti la piena disponibilità di quanto incassato a titolo di entrate tributarie ed extratributarie, canoni, indennizzi (ma anche dalla vendita di immobili), dirottando su un conto infruttifero tenuto dalla Banca d’Italia i trasferimenti dallo Stato. 9 Tali dati comprendono le segnalazioni della Cassa depositi e prestiti (CDP) e gli effetti delle riclassificazioni. 10 Si tratta di finanziamenti erogati dalle banche a soggetti non bancari calcolati al valore nominale (fino a settembre 2008 al valore contabile) al lordo delle poste rettificative e al netto dei rimborsi. L'aggregato comprende: mutui, scoperti di conto corrente, prestiti contro cessione di stipendio, anticipi su carte di credito, sconti di annualità, prestiti personali, leasing (da dicembre 2008 secondo la definizione IAS17), factoring, altri investimenti finanziari (per es. commercial paper, rischio di portafoglio, prestiti su pegno, impieghi con fondi di terzi in amministrazione), sofferenze ed effetti insoluti e al protesto di proprietà. L'aggregato è al netto delle operazioni pronti contro termine e da dicembre 2008 esso è al netto dei riporti e al lordo dei conti correnti di corrispondenza.

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Tab. 1.7 - Impieghi bancari nelle province toscane, in Toscana ed in Italia (Valori assoluti in milioni di euro e variazione percentuale; Giugno 2011- Giugno 2012)


Arezzo 9.616 9.845 2,4

Firenze 38.851 38.899 0,1

Grosseto 5.898 5.816 -1,4

Livorno 8.887 8.954 0,8

Lucca 11.942 11.791 -1,3

Massa Carrara 4.194 4.197 0,1

Pisa 11.562 11.437 -1,1

Pistoia 8.445 8.303 -1,7

Prato 9.031 8.955 -0,9

Siena 11.221 11.420 1,8

Toscana 119.648 119.616 0,0

Italia 1.944.743 1.935.211 -0,5


Suddividendo le dinamiche dell’erogazione creditizia in provincia di Pisa rispetto ai principali players (tabella 1.8) si registra, nel periodo giugno 2011 - giugno 2012, una forte crescita degli impieghi afferenti alle banche di maggiori dimensioni (+36,3%) e una sostanziale stabilità degli impieghi delle banche più piccole (+0,2%) a fronte di un netto calo di quelli riconducibili alle medie (pari 45,3 punti percentuali). Come già evidenziato nell’analisi delle dinamiche degli sportelli e dei depositi, l’andamento degli impieghi risente, nell’ultimo anno, dell’operazione condotta dal Banco Popolare.

Tab. 1.8 - Impieghi per dimensione delle banche in provincia di Pisa (Valori assoluti in milioni di euro, variazione percentuale annua e quote percentuali; Giugno 2011-Giugno 2012)

Banche maggiori

grandi e Cdp Banche medie


Totale

Giugno 2011 3.834 3.377 4.351 11.562

Giugno 2012 5.227 1.849 4.361 11.437


Giu 2011 - Giu 2012 36,3 -45,3 0,2 -1,1

Quota percentuale

Giugno 2012 45,7 16,2 38,1 100,0


Dal lato dei prenditori, si nota altresì come tra giugno 2011 e giugno 2012 (tabella 1.9) crescano gli impieghi bancari destinati al settore famiglie (+1,5%) e quelli della P.A. (+1,3%), mentre calino gli impieghi verso le imprese (soprattutto quelle finanziarie).

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Tab. 1.9 - Impieghi per settore di attività economica in provincia di Pisa (Valori assoluti in milioni di euro, variazione percentuale annua e quote percentuali; Giugno 2011-Giugno 2012)

PA Imprese Famiglie

consumatrici

Imprese finanziarie e assicurative

Altro Totale

Giugno 2011 652 6.802 3.985 53 70 11.562

Giugno 2012 660 6.659 4.044 8 65 11.437


Giu 2011 - Giu 2012 1,3 -2,1 1,5 -84,2 -7,0 -1,1

Quota percentuale

Giugno 2012 5,8 58,2 35,4 0,1 0,6 100,0


Per quanto concerne i prestiti bancari11 (analizzati, grazie ai dati forniti dalla sede fiorentina della Banca d’Italia) in provincia di Pisa si rileva un costante aumento fino a tutto il 2011, mentre si ha una flessione nel corso dei primi due trimestri del 2012. Osservando le variazioni registrate nei trimestri considerati (tabella 1.10) si osservano infatti dei cali sia a marzo (-1,7%) che a giugno di quest’anno (-2,3%).

Tab. 1.10 -Prestiti bancari per settore di attività economica in provincia di Pisa (1) (Variazioni percentuali annuali)

Periodi PA Società

finanziarie e assicurative

Imprese

Famiglie Totale Medio-grandi piccole (2)

Famiglie

produttrici (3)

Dic. 2009 8,0 -69,0 -0,3 -0,7 1,0 1,0 4,8 0,8

Mar. 2010 8,2 -69,2 0,0 -0,2 0,7 4,4 7,1 1,8

Giu. 2010 7,1 73,6 0,7 0,5 1,1 3,9 7,2 3,7

Set. 2010 1,9 -1,4 1,2 0,7 2,6 5,1 8,2 3,7

Dic. 2010 8,5 1,4 0,7 0,5 1,4 3,5 7,7 3,6

Mar. 2011 3,4 7,8 2,9 2,8 2,9 2,6 5,5 3,9

Giu. 2011 5,5 -40,3 1,0 0,3 3,0 2,9 5,2 2,4

Set. 2011 9,9 -36,5 -1,5 -1,9 -0,2 1,7 5,0 1,2

Dic. 2011 3,1 -39,8 -0,7 0,0 -2,9 -0,9 3,3 0,7

Mar. 2012 -1,3 -84,2 -3,3 -2,7 -5,1 -3,7 2,1 -1,7

Giu. 2012 (4) 1,3 -85,6 -3,9 -3,1 -6,5 -4,9 0,9 -2,3 (1) Dati riferiti alla residenza della controparte. Il totale include anche le istituzioni senza scopo di lucro al servizio delle famiglie e le unità non classificabili o non classificate. Sono incluse le segnalazioni della Cassa depositi e prestiti. Le variazioni sono calcolate sui prestiti al netto delle sofferenze e dei pronti contro termine e sono corrette per le cartolarizzazioni e le riclassificazioni. – (2) Società in accomandita semplice e in nome collettivo, società semplici, società di fatto e imprese individuali con meno di 20 addetti. – (3) Società semplici, società di fatto e imprese individuali fino a cinque addetti. (4) Dato provvisorio

Fonte: Banca d'Italia

Analizzando in dettaglio le dinamiche evolutive dei prestiti rispetto ai vari settori in cui è suddivisa la clientela bancaria, si nota altresì un continuo aumento dei prestiti appannaggio della Pubblica Amministrazione (interrotto solo dal calo del trimestre dicembre 2011-marzo 2012), un pesante calo dei prestiti alle società finanziarie e assicurative e, per quanto riguarda

11 Rispetto agli impieghi, i prestiti escludono i pronti contro termine e le sofferenze bancarie.

15

le altre imprese, un generale costante lieve aumento (seppur a tratti intervallato da minime flessioni) che riguarda tanto le imprese medio-grandi quanto quelle piccole e le famiglie produttrici, che prosegue fino a settembre 2011 per poi subire un calo fino a giugno di quest’anno. In costante aumento, per tutto il periodo considerato risultano i prestiti alle famiglie pisane, pur con un rallentamento nel secondo trimestre 2012.

Tab. 1.11 - Principali destinazioni dei finanziamenti oltre il breve termine in provincia di Pisa (Consistenze in milioni di euro e variazione percentuale annua; Giugno 2011-Giugno 2012)

Valori assoluti Variazione percentuale

Giugno 2011 Giugno 2012 Giu 2011 - Giu 2012

Investimenti in costruzioni 1.625 1.532 -5,7

abitazioni 1.034 991 -4,2

fabbricati non residenziali 516 486 -5,8

Macchine, attrezzature, mezzi di trasporto e prodotti vari

462 409 -11,5

Acquisto di Immobili 2.813 2.877 2,3

da parte di famiglie consumatrici 2.352 2.343 -0,4

Acquisto di beni durevoli da parte delle famiglie consumatrici

164 167 1,9

Investimenti finanziari 278 238 -14,5

Altre destinazioni 2.554 2.462 -3,6

TOTALE 7.896 7.685 -2,7


Osservando le diverse destinazioni dei finanziamenti bancari oltre il breve termine12 nella provincia pisana (tabella 1.11) si evince, in termini assoluti, una predominanza dei finanziamenti per l’acquisto di immobili da parte delle famiglie, seppur con una lieve flessione nell’ultimo anno, probabilmente per il perdurare della crisi economica e per la lieve caduta dei prezzi delle abitazioni13.

Le forti difficoltà del settore edile si leggono anche dall’evoluzione degli investimenti in costruzioni, che diminuiscono del 5,7% tra giugno 2011 e giugno 2012. Crisi nera anche per gli investimenti in macchine, attrezzature, mezzi di trasporto e prodotti vari che perdono l’11,5% tendenziale a giugno 2012. In calo anche gli investimenti finanziari (-14,5%) mentre in controtendenza si mostrano i finanziamenti concessi per l’acquisto di beni durevoli da parte delle famiglie (in lieve aumento nell’ultimo anno)14.

12 Dal dicembre 2008 sono considerati finanziamenti oltre il breve termine quelli con durata superiore ai 12 mesi. 13 A tal proposito, l’inchiesta trimestrale sullo stato del mercato delle abitazioni in Italia, condotta congiuntamente dalla Banca d’Italia, da Tecnoborsa e dall’Agenzia del Territorio, testimonia come gli operatori del settore segnalino una diminuzione dei prezzi, nonché un calo delle compravendite, a partire dal 2011. 14 Con riferimento al mercato dei beni durevoli si segnala che in base all’Osservatorio Findomestic 2012 la Toscana emerge come la regione italiana che nel 2011 ha registrato la migliore tenuta.

16

1.4 – La rischiosità del credito Gli effetti della crisi economica sono particolarmente visibili sul grado di rischiosità del credito che, a partire dal 2009, ha mostrato ovunque un progressivo accrescimento, con la conseguenza che le banche hanno assunto un atteggiamento sempre più orientato alla prudenza nell’allocazione delle risorse da erogare al sistema economico.

Le sofferenze bancarie15, primo significativo indicatore dello stato di rischiosità del credito concesso e delle condizioni “di salute” finanziaria del sistema economico, mostrano per la provincia di Pisa, nel periodo compreso tra giugno 2011 e giugno 2012, un sensibile aumento (tabella 1.12), pari all’8,8%.

Nel dettaglio settoriale di riferimento le maggiori difficoltà interessano le imprese dei comparti Servizi e Costruzioni (entrambi registrano incrementi pari al 22,8%); mentre mostra una buona performance l’industria (che nell'ultimo anno registra una contrazione delle sofferenze pari all'11,4%).

Complessivamente le sofferenze bancarie in capo alla clientela residente nel territorio pisano ammontano, a giugno 2012, a 764 milioni di euro a fronte dei 702 milioni di euro del giugno 2011.

Tab. 1.12 - Sofferenze bancarie nella provincia di Pisa (Consistenze in milioni di euro e variazione percentuale; Giugno 2011- Giugno 2012)


Imprese non finanziarie 509 549 7,9

Industria 236 209 -11,4

Servizi 184 226 22,8

Costruzioni 79 97 22,8

Famiglie produttrici 77 79 2,6

Famiglie consumatrici, IP e n.c. 115 135 17,4

TOTALE 702 764 8,8


Il tasso di decadimento 16 dei finanziamenti per cassa alle imprese (grafico 1.2), altro indicatore che misura la rischiosità del credito a livello territoriale, presenta nella provincia 15 Le sofferenze nette comprendono la totalità dei rapporti per cassa in essere con soggetti in stato d'insolvenza o in situazioni sostanzialmente equiparabili, a prescindere dalle garanzie che li assistono, al lordo delle svalutazioni e al netto dei passaggi a perdita eventualmente effettuati. Eventuali differenze tra i dati di fonte "Segnalazioni di Vigilanza" e quelli di fonte "Centrale dei rischi" possono essere ricondotte a marginali differenze di carattere normativo esistenti nei criteri di rilevazione dei due sistemi informativi. 16 Il tasso di decadimento in un determinato trimestre è dato dal rapporto fra due quantità. Il denominatore è costituito dall'ammontare di credito utilizzato da tutti i soggetti censiti in Centrale dei rischi e non considerati in "sofferenza rettificata" alla fine del trimestre precedente. Il numeratore è pari all'ammontare di credito utilizzato dai soggetti che sono entrati in sofferenza rettificata nel corso del trimestre di rilevazione. Gli importi del denominatore sono quelli d'inizio periodo e, dal 2005, sono depurati dagli eventuali crediti ceduti, nel trimestre di riferimento, a intermediari non partecipanti alla Centrale dei rischi. Gli importi del numeratore sono quelli di fine periodo in modo da rappresentare l'esposizione che ha determinato l'ingresso in sofferenza rettificata dei

17

pisana, nel periodo compreso tra dicembre 2006 e giugno 2012, un andamento crescente con un picco superiore al 5% nel settembre 2010 mentre, successivamente, scende su valori compresi tra il 2% ed il 3%.

Tale riduzione, che ha riportato il dato pisano sui livelli medi nazionali, conferma come il sistema della provincia di Pisa si stia riportando su livelli di rischiosità più contenuti dopo i livelli “anomali” registrati tra la fine del 2009 e la fine del 2011.

Il contenimento delle situazioni di insolvenza è stato favorito anche dal sistema bancario: gli istituti di credito e i consorzi fidi intervenuti al Focus Group (cfr. Appendice Metodologica) hanno infatti sostenuto che nell’arco degli ultimi mesi si è appalesato uno sforzo consistente di evitare che molte posizioni di incaglio passassero in regime di sofferenza, attraverso adeguate politiche di affiancamento alle aziende quali ad esempio la rimodulazione dell’orizzonte temporale del debito.

In questo modo si è cercato di dare “ossigeno” al sistema imprenditoriale pisano, evitando altri pericolosi default che avrebbero ulteriormente compromesso il precario stato di “salute finanziaria” del sistema stesso, come si vedrà meglio nel capitolo 2.

Graf. 1.2 – Tasso di decadimento trimestrale dei finanziamenti per cassa alle imprese in provincia di Pisa, in Toscana ed in Italia (Valori percentuali; Anni 2006-2012)


Un ulteriore indicatore del livello di rischiosità del credito è rappresentato dalla concentrazione dei rischi rispetto alla consistenza degli affidati scelta dagli istituti di credito, ovvero il grado di differenziazione degli impieghi tra i diversi clienti (tabella 1.13). La quota di finanziamenti per cassa di pertinenza dei maggiori affidati per il primo 0,5% di affidati è, a giugno 2012, pari al 30%. Il dato sale al 38,6% per il primo 1% dei maggiori affidati, al 59,9% per il primo 5% e al 69,1% per il primo 10%. Si tratta di dati che, se confrontati con la

soggetti coinvolti. Inoltre, se per un certo trimestre il numeratore e' pari a zero, e di conseguenza è nullo anche il tasso di decadimento, entrambi i valori non vengono rappresentati nelle tavole; viceversa è sempre disponibile il valore del denominatore.

18

media Toscana e nazionale, segnalano come in provincia la distribuzione del portafoglio rischi sia meno concentrata.

Più allineata al profilo medio regionale e nazionale appare, invece, la quota delle sofferenze nette in capo ai diversi affidati (specie per quanto riguarda il primo 10%). Il primo 0,5% di affidati in sofferenza detiene in provincia il 28,2% del totale sofferenze nette; il primo 1% il 39,2%; il primo 5% il 68,3% ed, infine, il primo 10% il 79,1% (a fronte di un dato nazionale del 78% circa).

Una concentrazione relativamente più modesta degli impieghi tra gli affidati e una concentrazione relativamente più elevata delle sofferenze rivela un quadro non eccessivamente rischioso in cui i rischi a priori sono ripartiti ex-ante in maniera piuttosto ampia e le situazioni di rischio di insolvenza ex-post sono limitate ad una clientela ristretta.

Tab. 1.13 - Concentrazione dei rischi in provincia di Pisa, in Toscana ed in Italia (Quote percentuali; giugno 2012)

Quota dei finanziamenti per cassa di pertinenza dei maggiori affidati

Quota delle sofferenze nette di pertinenza dei

maggiori affidati

Primo 0,5% Primo 1% Primo 5% Primo 10% Primo 0,5% Primo 1% Primo 5% Primo 10%

Pisa 30,0 38,6 59,9 69,1 28,2 39,2 68,3 79,1 Toscana 43,6 50,5 68,3 75,6 37,6 47,6 71,7 81,1 Italia 54,5 60,6 75,2 80,7 37,8 47,1 68,8 78,3 Fonte: Banca d'Italia – BIP

Rispetto ad altri indicatori i tassi di interesse, che esprimono l’esigenza di remunerazione delle banche anche a fronte dei rischi sostenuti nei prestiti, segnalano una situazione piuttosto critica per la provincia di Pisa rispetto all’Italia e alla Toscana.

Graf. 1.3 – Tassi di interesse per rischi a revoca per localizzazione della clientela nelle province toscane, nel Centro ed in Italia (valori percentuali; giugno 2012)

Famiglie Imprese

Fonte: Banca d'Italia - BIP

19

Per quanto concerne le famiglie, le operazioni a revoca17 a giugno 2012 segnalano, per la provincia di Pisa, un tasso medio applicato (6,3%) più elevato rispetto a quello regionale (5,7%) e nazionale (5,6%) (grafico 1.3). Più marcato, invece, il divario rispetto al dato regionale e nazionale per quanto riguarda lo specifico dei clienti Imprese (Pisa 10,2%, Toscana 9,1%, Italia 8,1%). Ciononostante, in questo caso, Pisa si trova al sesto posto tra le province toscane con tasso più basso presentando un delta positivo di 5 decimi di punto dal valore più alto, ovvero più critico, registrato ad Livorno (10,7%).

Graf. 1.4 – Tassi di interesse per rischi autoliquidanti per localizzazione della clientela nelle province toscane, nel Centro ed in Italia (valori percentuali; giugno 2012)

Famiglie Imprese

Fonte: Banca d'Italia - BIP

Per quanto riguarda i tassi di interesse per le operazioni auto liquidanti18 (grafico 1.4) la provincia di Pisa risulta decisamente più allineata al valore medio regionale e nazionale sia in riferimento alla clientela famiglie che quella imprese. Nel primo caso si registra addirittura un livello dei tassi applicati più basso sia della media italiana che di quella della Toscana: 4,6% in provincia a fronte del 5,4% regionale e del 5,2% nazionale. Per le operazioni auto liquidanti relative alla clientela imprese, invece, si registra un livello dei tassi in provincia leggermente superiore rispetto alla media regionale e italiana (5,8% Pisa, 5,7% Toscana, 5,4% Italia).

17 Operazioni a revoca: Categoria di censimento dove confluiscono le aperture di credito in conto corrente. 18 Operazioni autoliquidanti: Operazioni caratterizzate da una forma di rimborso predeterminata, quali i finanziamenti concessi per consentire l’immediata disponibilità che il cliente vanta verso terzi.

21

CAPITOLO 2 - L’ACCESSO AL CREDITO IN PROVINCIA DI PISA: IL PUNTO DI VISTA DELLE IMPRESE

2.1 - Il fabbisogno finanziario delle imprese

In questo primo paragrafo soffermeremo l’attenzione sullo “stato di salute” economica e finanziaria delle imprese pisane, onde fornire prime indicazioni su eventuali necessità di ricorso al credito bancario.

La prima informazione generale raccolta, propedeutica all’analisi del fabbisogno finanziario e, quindi, alla disamina dei rapporti tra imprese e istituti di credito, è relativa all’evoluzione del fatturato delle imprese (grafico 2.1). Delle trecento imprese intervistate, il 43,7% ha riscontrato un fatturato nel 2011 stabile rispetto al 2010, il 12,0% un aumento ed il 44,3% un volume d’affari in diminuzione. Dati eloquenti, che mostrano come il sistema produttivo provinciale sia pienamente colpito dalla contrazione della domanda legata al contesto di crisi economica che continua ad “imperversare” in Italia e in generale in tutta l’area dell’Unione Europea.

Graf. 2.1 - Andamento del fatturato delle imprese della provincia di Pisa nel 2011

(Valori percentuali)

12,0

43,7

44,3

Aumentato

Rimasto stabile

Diminuito

Fonte: Osservatorio Provinciale sul Credito di Pisa, 2012

Osservando l’andamento del fatturato per settore di attività economica (tabella 2.1), si nota come lo scorso anno i maggiori effetti della contrazione della domanda (con relativo calo del fatturato) si siano manifestati nel settore terziario come il commercio (53,3% delle imprese dichiara un calo del fatturato) ed i servizi (44,3% con fatturato in calo) ma anche nelle costruzioni (il 44,9% dichiara un calo del fatturato). Il settore al cui interno si registra il maggior grado di variabilità di risultato, pur entro un contesto prevalentemente negativo, è l’industria, con un 18% delle imprese che registra un aumento di fatturato, un 40% una diminuzione e un 42% una stagnazione. Il settore con il minor grado di variabilità interna è l’agricoltura con solo il 3% di dichiarati aumenti, il 40% di diminuzioni e il 56,7% che segnalano una stabilità.

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Tab. 2.1 - Andamento del fatturato nel 2011 delle imprese pisane per settore di attività economica (Valori percentuali)

Settore di attività Impresa artigiana Totale

imprese Agricoltura Industria Costruzioni Commercio

Altri servizi

Si No

Aumentato 3,3 18,0 10,2 10,0 9,8 10,8 15,3 12,0

Stabile 56,7 42,0 44,9 36,7 45,9 47,5 36,6 43,7

Diminuito 40,0 40,0 44,9 53,3 44,3 41,7 48,1 44,3

Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0


Interessante risulta il confronto dei risultati del fatturato rispetto alla forma giuridica delle imprese (tabella 2.2). Emerge chiaramente come le imprese individuali siano quelle che stanno maggiormente soffrendo della situazione di crisi (il 49% segnala un fatturato in diminuzione e solo il 7,1% un aumento), seguite dalle società di persone (il 36,9% dichiara un fatturato in diminuzione) ed, infine, dalle società di capitali, per le quali la quota di imprese che hanno aumentato il giro d’affari è pari a circa un terzo del totale.

Tab. 2.2 - Andamento del fatturato nel 2011 delle imprese pisane per forma giuridica (valori percentuali)

Forma giuridica

Impresa

individuale Società di persone Società di capitali

Totale Imprese

Aumentato 7,1 15,4 32,4 12,0

Stabile 43,9 47,7 35,3 43,7

Diminuito 49,0 36,9 32,4 44,3

Totale 100,0 100,0 100,0 100,0


Medesimi risultati, a conferma della tendenza alla maggiore esposizione alle avverse condizioni del mercato delle più piccole realtà imprenditoriali, si hanno analizzando le risposte per classe di fatturato e per classe di addetti delle imprese intervistate (tabella 2.3).

Al crescere del fatturato aumenta, infatti, il numero di imprese che hanno migliorato il proprio risultato economico tra il 2010 e il 2011, manifestando quindi segni di ripresa rispetto alla contrazione generale dell’economia del periodo 2008-2010. Notevole risulta, poi, la differenza tra la prima classe di fatturato (inferiore a 100 mila euro) e l’ultima (superiore al milione di euro): entro la prima classe soltanto il 6,3% delle imprese dichiara un aumento di fatturato a fronte del 48,1% dell’ultima classe. Analogamente, la suddivisione delle aziende per classe di addetti mostra come le imprese di minore dimensione (fino a 5 addetti) soffrano per lo più una contrazione di fatturato, mentre le imprese con oltre 10 addetti hanno un andamento più variabile e la loro quota maggioritaria riporta un aumento di fatturato (39% del totale).

23

Appare dunque evidente come, in un periodo di crisi economica, i timidi segnali di ripresa (quali quelli manifestati tra il 2010 e il 2011) siano il frutto del recupero di terreno delle realtà imprenditoriali più grandi, maggiormente in grado di riorganizzare la propria produzione, diversificare i mercati di vendita e concentrare le risorse produttive tramite processi di incorporazione e fusione per far fronte all’accresciuta concorrenza. Al contrario le realtà più piccole tendono a soffrire alle pressioni concorrenziali e, come vedremo più avanti, trovano forti difficoltà a reperire finanziamenti ed a riorientare la produzione in un mercato instabile e asfittico.

A conferma di quanto appena detto circa la capacità di produrre risultati economici migliori nel caso di diversificazione del mercato di riferimento si può osservare (tabella 2.4) la maggiore difficoltà di accrescere il fatturato per le imprese che destinano la loro produzione al mercato locale rispetto alle altre: solo il 9,4% delle prime registra un fatturato in aumento a fronte del 23,2% di quelle che operano a livello nazionale o internazionale.

Emerge, quindi, l’evidenza di una crisi tra i cui fattori chiave vi è proprio il calo progressivo della domanda interna, laddove invece le esportazioni (in particolare nell’intervallo temporale preso in esame) hanno conosciuto una discreta crescita.

Tab. 2.4 - Andamento del fatturato nel 2011 delle imprese pisane per mercato di destinazione

(valori percentuali)

Mercato di destinazione Totale Imprese Locale Nazionale o Estero

Aumentato 9,4 23,2 12,0

Rimasto stabile 44,7 39,3 43,7

Diminuito 45,9 37,5 44,3

Totale 100,0 100,0 100,0


Passando ad esaminare la situazione finanziaria delle imprese pisane, si nota come meno della metà di queste (il 48,7%) riesca a far sempre fronte al proprio fabbisogno finanziario. Circa il 40% dichiara di poterlo fare, ma a volte con difficoltà o ritardo, e il 12% segnala come l’ultimo anno sia stato critico.

Tab. 2.3 - Andamento del fatturato nel 2011 delle imprese pisane per classe di fatturato e classe di addetti (valori percentuali)

Classe di fatturato Classe di addetti

Totale imprese

Fino a 100 mila

euro

Da 101 a 300 mila

euro

Da 301 mila a 1 milione di euro

Oltre 1 milione di euro

1 addetto

Da 2 a 5

addetti

Da 6 a 9

addetti

10 ed oltre

addetti

Aumentato 6,3 8,2 19,4 48,1 7,8 7,4 9,5 39,0 12,0

Stabile 43,8 49,2 50,0 22,2 42,2 47,1 61,9 26,8 43,7

Diminuito 50,0 42,6 30,6 29,6 50,0 45,6 28,6 34,1 44,3

Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0


24

Il settore in cui si avvertono le maggiori difficoltà a far fronte al proprio fabbisogno finanziario è quello agricolo con oltre il 16% di imprese che si dichiarano impossibilitate a soddisfare il fabbisogno nell’ultimo anno (tabella 2.5). Difficoltà assai pronunciate si registrano anche per il settore edile in cui si ha la percentuale più bassa di imprese che non segnalano nessuna difficoltà finanziaria (42,9%). Il Commercio è il settore con maggior polarizzazione dei risultati: un elevato livello di imprese prive di difficoltà nel soddisfacimento del fabbisogno finanziario, ma anche il secondo livello più elevato (dopo il settore agricolo) di imprese in forte difficoltà nell’ultimo anno. Le imprese artigiane, infine, soffrono difficoltà finanziarie più frequentemente rispetto alle non artigiane.

Tab. 2.5 - Capacità di far fronte al proprio fabbisogno finanziario per settore di attività economica delle imprese pisane (Valori percentuali)

Settore di attività Impresa artigiana Totale imprese Agricoltura Industria Costruzioni Commercio Altri servizi Si No

Sempre 46,7 49,0 42,9 51,7 50,8 40,3 58,0 48,7

A volte con difficoltà 36,7 40,0 42,9 33,3 42,6 46,8 32,1 39,3

Non nell’ultimo anno 16,7 11,0 14,3 15,0 6,6 12,9 9,9 12,0

Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0


La suddivisione delle imprese per forma giuridica (tabella 2.6) suggerisce che le aziende con maggiore capacità di reperire fondi (ossia le società di capitali) hanno una minore difficoltà di sopperire al fabbisogno finanziario rispetto alle società di persone e, soprattutto, rispetto alle imprese individuali che appaiono come i soggetti giuridici più deboli.

Tab. 2.6 - Capacità di far fronte al proprio fabbisogno finanziario per forma giuridica

delle imprese pisane (Valori percentuali)

Forma giuridica

Impresa

Individuale Società

Di persone Società

di capitali Totale

imprese

Sempre 45,5 52,3 58,8 48,7

A volte con difficoltà 40,4 40,0 35,3 39,3

Non nell’ultimo anno 14,1 7,7 5,9 12,0


Osservando le cause più rilevanti delle difficoltà legate al fabbisogno finanziario (grafico 2.2) emerge come quella più comune sia il ritardo nelle entrate (causa sottolineata dal 50% delle imprese che hanno manifestato difficoltà relative al soddisfacimento del fabbisogno finanziario). Seguono poi la presenza di un fatturato insufficiente (per il 45,5% delle imprese), la presenza di altre difficoltà non prevedibili (per il 27,9% delle imprese) e le entrate irregolari (per il 13,6%), mentre la revoca di un affidamento di credito incide soltanto nel 3,9% dei casi.

25

Graf. 2.2 – Cause delle difficoltà legate al fabbisogno finanziario per le imprese della provincia di Pisa (Valori percentuali*)

50,0

45,5

27,9

13,6

6,5

3,9

3,2

0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0

Entrate sicure ma in ritardo

Fatturato insufficiente

Altre difficoltà non prevedibili

Entrate irregolari o imprevedibili

Problemi di deficit strutturale

Revoca credito / affidamenti

Errori di valutazione delle spese

* Possibili risposte multiple generano totali maggiori di cento Fonte: Osservatorio Provinciale sul Credito di Pisa, 2012

Nel settore agricolo, caratterizzato per sua natura da flussi di entrate assai variabili, poiché dipendenti anche da circostanze di carattere naturale, incidono in maniera importante le entrate irregolari o imprevedibili (problema rilevante per il 25% delle imprese) (tabella 2.7). Le entrate sicure ma in ritardo hanno invece un’alta incidenza nell’industria e nelle costruzioni. Nelle costruzioni e negli altri servizi incide in maniera rilevante sull’equilibrio finanziario la consistenza del fatturato. Infine, i settori in cui ha un certo impatto sulle difficoltà finanziarie la revoca del credito sono l’industria (5,9% dei casi) ed il commercio (circa il 7%).

Tab. 2.7 - Cause delle difficoltà legate al fabbisogno finanziario per settore di attività economica delle imprese pisane (valori percentuali)*

Settore di attività Totale imprese Agricoltura Industria Costruzioni Commercio

Altri servizi

Entrate irregolari 25,0 15,7 7,1 13,8 10,0 13,6 Entrate sicure ma in ritardo 43,8 58,8 60,7 37,9 40,0 50,0 Fatturato insufficiente 31,3 45,1 50,0 41,4 53,3 45,5 Errata valutazione delle spese 0,0 2,0 7,1 3,4 3,3 3,2 Revoca credito /affidamenti 0,0 5,9 3,6 6,9 0,0 3,9 Problemi di deficit strutturale 6,3 5,9 7,1 3,4 10,0 6,5 Altre difficoltà 43,8 27,5 10,7 37,9 26,7 27,9

* Domanda a risposta multipla Fonte: Osservatorio Provinciale sul Credito di Pisa, 2012

Le aziende pisane hanno reagito alle difficoltà legate al fabbisogno finanziario ricorrendo prevalentemente a scoperti di conto corrente (o fido di cassa). Tale strumento è utilizzato dal 40,9% delle imprese che presentano difficoltà (tabella 2.8). Ai pagamenti ritardati ai fornitori

26

ricorre il 32,5% di questo gruppo di imprese, mentre al pagamento ritardato ai lavoratori, invece, solo il 3,9%.

Su quest’ultimo aspetto, gli istituti bancari hanno sottolineato come il pagamento ritardato ai lavoratori sia stato evitato da molte aziende per non pregiudicare la possibilità di ottenere contributi o aggiudicarsi contratti/commesse dalle Amministrazioni Pubbliche (vedasi questione DURC).

Il 22,7% delle imprese in difficoltà fa invece ricorso ad altri canali di finanziamento e il 15,6% ad altri strumenti creditizi. Solo l’8% ricorre invece a prestiti dai soci (o dagli azionisti).

Tab. 2.8 - Reazioni alle difficoltà legate al fabbisogno finanziario per settore di attività economica delle imprese pisane (valori percentuali)*


imprese Agricoltura Industria Costruzioni Commercio Altri servizi Si No

Pagamenti ritardati ai fornitori 50,0 35,3 32,1 31,0 20,0 31,3 29,1 32,5

Pagamenti ritardati ai lavoratori 0,0 2,0 10,7 3,4 3,3 7,2 0,0 3,9

Prestiti dai soci, azionisti 6,3 7,8 7,1 6,9 10,0 8,4 7,3 7,8

Scoperti di conto corrente 31,3 49,0 42,9 41,4 30,0 39,8 45,5 40,9

Altre modalità di credito bancario 0,0 19,6 17,9 10,3 20,0 15,7 20,0 15,6

Altri canali di finanziamento 31,3 19,6 14,3 24,1 30,0 21,7 21,8 22,7


Analizzando la ripartizione del passivo delle aziende pisane nel 2011 (tabella 2.9) osserviamo una indubbia “prudenza” nell’esposizione debitoria verso terzi. La parte più cospicua del passivo afferisce, infatti, al capitale proprio o al capitale societario (61% del passivo totale), cui si aggiunge un 5,4% accantonato in riserve e fondi. Solamente il 25,9% del passivo è rappresentato da debiti verso le banche ed il 7,7% da altri tipi di debiti.

La prevalenza della quota di passivo afferente al capitale proprio/sociale è tanto più evidente nelle aziende di “taglia” più piccola (tanto in ordine di fatturato che per numero di addetti). Le imprese che fatturano fino a 100 mila euro hanno una quota di passivo afferente al capitale proprio pari al 69,5%. Tale valore scende fino al 42,5% per le imprese della terza classe di fatturato (da 301 mila a 1milione di euro) e si mantiene sul medesimo livello per le imprese della classe più elevata (oltre 1 milione di euro).

Similmente, sono le imprese con maggior numero di addetti ad avere la percentuale più ridotta di quota del passivo afferente al capitale sociale. Viceversa i debiti verso le banche incidono maggiormente sul passivo delle grandi società. Si tratta di un dato significativo che mostra una più forte esposizione di tali classi dimensionali di impresa verso l’esterno con un conseguente maggior rischio in termini di leva finanziaria.

27

Nonostante i problemi finanziari riscontrati, quasi un terzo delle imprese pisane non effettua controlli periodici sul proprio stato di salute finanziaria (29,3%) rinunciando a quello che può rappresentare uno strumento importante in un contesto caratterizzato dalla perdurante crisi economica e da difficoltà di accesso al credito. L’effettuazione di periodici check-up finanziari consente, infatti, di avere un quadro dell’andamento economico e finanziario dell’azienda, mettendo in luce gli elementi di successo e di criticità della gestione aziendale e fornendo indicazioni su cosa fare per migliorare le aree critiche e per potenziare i punti di forza. Nella provincia di Pisa, soltanto il 19% delle imprese effettua controlli sul proprio stato di salute finanziaria con cadenza annuale o superiore; il 38% con cadenza inferiore all’anno e il 13,7% con cadenza non prefissata (grafico 2.3).

Graf. 2.3 – Effettuazione di check-up finanziari da parte delle imprese pisane (Valori percentuali)

38,0

19,0

13,7

29,3 Check-up con cadenza inferiore all’anno

Check-up con cadenza annuale o superiore

Check-up senza una cadenza stabilita

Non effettua mai controllo finanziario


Le grandi imprese (in termini di fatturato) sono, come era lecito attendersi, quelle che effettuano controlli con maggior frequenza: il 59,3% di quelle appartenenti alla classe di fatturato più elevata effettua check-up finanziari con cadenza almeno annuale e, in ogni caso, tutte le imprese di questo gruppo effettuano controlli (tabella 2.10). Sono molte, invece, le aziende appartenenti a classi di fatturato (o di addetti) più piccole che non effettuano alcun

Tab. 2.9 - Ripartizione del passivo aziendale delle imprese pisane per classe di fatturato e classe di addetti (valori percentuali)

Classe di fatturato Classe di addetti Totale

imprese Fino a

100 mila euro

Da 101 a 300 mila euro

Da 301 mila a 1 milione

di euro


1 addetto

Da 2 a 5

addetti

Da 6 a 9

addetti

10 ed oltre

addetti

Capitale sociale 69,5 55,0 42,5 43,5 69,5 62,0 47,6 43,5 61,0

Riserve e fondi 4,1 6,5 7,6 8,3 4,4 5,4 10,2 5,4 5,4

Debiti vs banche 21,5 32,0 30,6 34,8 21,4 25,7 30,0 35,9 25,9

Altri debiti 4,9 6,6 19,3 13,3 4,8 6,9 12,1 15,2 7,7

Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0


28

tipo di controllo (il 39,2% tra quelle che fatturano massimo 100 mila euro ed il 51% delle imprese individuali).

La diagnosi maggiormente effettuata da parte delle imprese pisane per la valutazione dello stato finanziario (grafico 2.4) è l’analisi dei bilanci, compiuta dal 85,8% delle imprese che effettua controlli; seguita dal monitoraggio dell’andamento delle vendite (effettuato dal 34,9% delle imprese), dall’analisi dei flussi di cassa (24,1% dei casi) e dall’analisi di redditività degli investimenti (10,4%).

Le imprese appartenenti alle classi di fatturato e di addetti più elevate effettuano, nella quasi totalità dei casi, l’analisi dei bilanci, mentre valori più contenuti si riscontrano tra le imprese delle classi di fatturato e di addetti più basse. In definitiva, le realtà imprenditoriali di “calibro” maggiore non soltanto appaiono meno colpite dai problemi legati al fabbisogno finanziario, ma dispongono anche di mezzi e capacità maggiori di monitoraggio del proprio stato di salute.

Graf. 2.4 – Diagnosi a cui ricorrono le imprese della provincia di Pisa che effettuano check-up finanziari (Valori percentuali*)

85,8

34,9

24,1

10,4

0,0 20,0 40,0 60,0 80,0 100,0

Analisi dei bilanci

Analisi dell’andamentodelle vendite/business

aziendale

Analisi dei flussi dicassa

Analisi di redditivitàdegli investimenti


Tab. 2.10 - Effettuazione di check-up finanziari delle imprese pisane per classe di fatturato e classe di addetti (valori percentuali)


Totale imprese

Fino a 100 mila

euro

Da 101 a 300 mila

euro

Da 301 mila a 1

milione di euro


1 addetto

Da 2 a 5

addetti

Da 6 a 9

addetti

10 ed oltre

addetti

Cadenza inferiore all’anno 33,5 39,3 41,7 59,3 24,5 40,4 61,9 51,2 38,0

Cadenza annuale o superiore 12,5 27,9 22,2 37,0 11,8 19,9 19,0 34,1 19,0

Senza cadenza stabilita 14,8 9,8 22,2 3,7 12,7 14,7 14,3 12,2 13,7

Non effettua controlli 39,2 23,0 13,9 0,0 51,0 25,0 4,8 2,4 29,3

Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0


29

Appare utile, a conclusione dell’analisi sulla situazione finanziaria delle imprese pisane, esaminare quale sia la percezione da parte di quest’ultime dell’utilità di una serie di misure di sostegno pubblico (da parte tanto della Pubblica Amministrazione Centrale che degli Enti Locali), finalizzate a favorire un migliore equilibrio finanziario delle aziende stesse.

Scendendo nel dettaglio dei singoli provvedimenti osserviamo come (tabella 2.11) la partecipazione temporanea al capitale dell’azienda (Venture Capital) sia ritenuta inutile dal 34% delle imprese intervistate e poco utile dal 28,3%. Pertanto oltre il 60% delle imprese dà un giudizio sostanzialmente negativo di tale misura. Solo il 24% circa delle imprese mostra invece un giudizio positivo. A ben vedere si tratta di una misura di sostegno pubblico ancora poco sviluppata sulla quale di recente vi sono stati tentativi di intervento e razionalizzazione (a partire dalla legislazione comunitaria) e che ancora non è riuscita a canalizzare l’attenzione dovuta.

I “Fondi di garanzia sui pagamenti della PA” vengono giudicati poco utili o inutili dal 56% circa di imprese, mentre il 30% ne dà un giudizio positivo. Anche in questo caso va detto che la misura non sorte pienamente i suoi effetti in un contesto di grave impatto dei pagamenti ritardati della PA nei confronti delle imprese, problema di enorme rilievo che sottrae liquidità al sistema produttivo e che, evidentemente, non può essere ovviato con la sola previsione di fondi di garanzia.

Per quanto riguarda le “compensazioni tra debiti e crediti vantati verso la PA” si nota una maggioranza di imprese che ritiene tale misura poco utile o inutile (circa il 55%). Il 31% invece la ritiene utile, mentre il 12,7% dichiara di non conoscerla.

Migliore appare il giudizio sui “Contributi in conto interesse per abbattere gli oneri finanziari bancari”: il 48% delle imprese giudica, infatti, utile tale misura, mentre poco più del 42% la ritiene inutile o poco utile.

Buona la percezione dei “Contributi a fondo perduto per l’incentivo dello sviluppo imprenditoriale”, quali i contributi per start-up, per l’internazionalizzazione, per innovazione. In questo caso il 56% delle aziende pisane ritiene utile tale misura e solo il 38% circa la ritiene inutile.

Infine, poco più della metà delle imprese dà un giudizio di utilità positivo rispetto ai “Fondi di garanzia concessi dalla PA al fine di mitigare le garanzie sui finanziamenti bancari richieste dagli istituti di credito”. Il 39% degli intervistati esprime invece un giudizio di scarsa o nulla utilità. Quest’ultima è senza dubbio una misura che assume un rilievo particolare nell’attuale scenario del mercato finanziario (basti considerare il recente rafforzamento della dotazione del Fondo Centrale di Garanzia) laddove i rapporti tra banche e sistema produttivo sono improntanti all’incertezza e al rischio elevato.

Osservando la diversa percezione delle misure della PA da parte delle imprese per settore di attività, inoltre, si evince come sia l’industria il settore in cui si riscontra mediamente il maggior apprezzamento delle misure di sostegno pubblico, mentre nell’agricoltura, commercio e costruzioni le imprese ritengono meno utili tali provvedimenti. Fa eccezione soltanto la partecipazione temporanea al capitale dell’azienda, misura apprezzata maggiormente dal settore delle costruzioni e del commercio rispetto all’industria.

30

L’industria rimane quindi, in linea con una tradizione di lungo periodo, il settore maggiormente “sensibile” alle misure di sostegno pubblico al sistema di impresa.

Tab. 2.11 – Giudizio delle imprese pisane sulle misure di sostegno pubbliche per settore di attività economica (valori percentuali)

Settore di attività Totale imprese

Agricoltura Industria Costruzioni Commercio Altri servizi

Partecipazione temporanea al capitale

Molto 6,7 9,0 6,1 11,7 6,6 8,3

Abbastanza 13,3 14,0 22,4 18,3 16,4 16,7

Poco 33,3 23,0 24,5 30,0 36,1 28,3

Per nulla 23,3 41,0 36,7 28,3 31,1 34,0

Non conosco misura 23,3 13,0 10,2 11,7 9,8 12,7

Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Fondi di garanzia sui pagamenti P.A.

Molto 6,7 14,0 4,1 5,0 8,2 8,7

Abbastanza 20,0 15,0 22,4 25,0 27,9 21,3

Poco 20,0 25,0 42,9 28,3 32,8 29,7

Per nulla 33,3 30,0 18,4 23,3 24,6 26,0


Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Compensazione debiti/crediti verso P.A.

Molto 13,3 18,0 6,1 11,7 14,8 13,7

Abbastanza 16,7 20,0 18,4 15,0 14,8 17,3

Poco 26,7 22,0 44,9 31,7 29,5 29,7

Per nulla 23,3 27,0 18,4 31,7 29,5 26,7


Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Contributi in c/interessi per oneri finanziamenti bancari

Molto 13,3 16,0 8,2 10,0 9,8 12,0

Abbastanza 33,3 37,0 32,7 36,7 39,3 36,3

Poco 26,7 23,0 26,5 21,7 21,3 23,3

Per nulla 10,0 19,0 22,4 20,0 21,3 19,3


Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Contributi per sviluppo imprenditoriale

Molto 16,7 32,0 18,4 16,7 27,9 24,3

Abbastanza 33,3 32,0 32,7 30,0 31,1 31,7

Poco 20,0 21,0 30,6 26,7 21,3 23,7

Per nulla 13,3 13,0 14,3 18,3 14,8 14,7


Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Fondi per mitigare garanzie sui pagamenti bancari

Molto 6,7 19,0 10,2 13,3 16,4 14,7

Abbastanza 40,0 39,0 32,7 38,3 34,4 37,0

Poco 20,0 21,0 30,6 21,7 23,0 23,0

Per nulla 13,3 17,0 18,4 13,3 16,4 16,0


Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0


31

Dal punto di vista dimensionale, ad apprezzare maggiormente le misure della PA risultano le imprese pisane più grandi, con almeno 10 addetti. Fanno eccezione i fondi di garanzia sui pagamenti della PA, considerati utili soprattutto dalle micro imprese.

Tab. 2.12 – Giudizio delle imprese pisane sulle misure di sostegno pubbliche per classe di addetti

(valori percentuali)

Classe di addetti Totale imprese

1 addetto Da 2 a 5 addetti Da 6 a 9 addetti 10 ed oltre addetti

Partecipazione temporanea al capitale

Molto 8,8 9,6 0,0 7,3 8,3

Abbastanza 16,7 14,7 14,3 24,4 16,7

Poco 26,5 31,6 33,3 19,5 28,3

Per nulla 30,4 35,3 38,1 36,6 34,0

Non conosco misura 17,6 8,8 14,3 12,2 12,7

Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Fondi di garanzia sui pagamenti P.A.

Molto 7,8 11,0 9,5 2,4 8,7

Abbastanza 24,5 18,4 9,5 29,3 21,3

Poco 21,6 33,1 42,9 31,7 29,7

Per nulla 28,4 22,8 38,1 24,4 26,0


Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Compensazione debiti/crediti verso P.A.

Molto 15,7 13,2 9,5 12,2 13,7

Abbastanza 14,7 16,2 14,3 29,3 17,3

Poco 26,5 30,9 33,3 31,7 29,7

Per nulla 26,5 28,7 38,1 14,6 26,7


Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Contributi in c/interessi per oneri finanziamenti bancari

Molto 11,8 10,3 9,5 19,5 12,0

Abbastanza 30,4 39,7 42,9 36,6 36,3

Poco 21,6 23,5 28,6 24,4 23,3

Per nulla 21,6 19,9 19,0 12,2 19,3


Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Contributi per sviluppo imprenditoriale

Molto 22,5 23,5 14,3 36,6 24,3

Abbastanza 24,5 36,8 47,6 24,4 31,7

Poco 25,5 22,1 19,0 26,8 23,7

Per nulla 16,7 14,0 19,0 9,8 14,7


Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Fondi per mitigare garanzie sui pagamenti bancari

Molto 13,7 15,4 9,5 17,1 14,7

Abbastanza 30,4 37,5 57,1 41,5 37,0

Poco 21,6 25,0 14,3 24,4 23,0

Per nulla 17,6 15,4 19,0 12,2 16,0


Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0


32

Da notare poi come le imprese orientate al mercato locale tendano a giudicare gli interventi della P.A. come più utili rispetto a quanto dichiarato, invece, dalle imprese orientate ad altri mercati. La ragione di tale divario è senza dubbio dipendente da almeno due fattori: anzitutto le imprese esportatrici stanno risentendo assai meno della crisi economica in corso e pertanto percepiscono meno l’esigenza di interventi pubblici di sostegno. Inoltre gli interventi della Pubblica Amministrazione (specie di quella locale) sono spesso orientati alla tutela di realtà produttive legate al territorio anche da un punto di vista del mercato di riferimento.

2.2 - Il rapporto banca impresa

In questo paragrafo si passa ad esaminare in maniera diretta il rapporto effettivo tra banche e imprese tramite l’analisi delle risultanze dell’indagine field relativa alle principali condizioni che regolano i rapporti di credito nel territorio della provincia di Pisa.

La prima informazione raccolta concerne il numero di banche di appoggio per l’attività delle imprese pisane. Una cospicua parte delle imprese intervistate (il 57%) ha un’unica banca di appoggio; il 26% fa riferimento a due banche e il 17% a tre o più istituti.

Graf. 2.5 – Numero di istituti bancari a cui si appoggiano le imprese pisane per settore


80,0

45,053,1

70,055,7 57,0

13,3

28,0

28,6

20,0

32,8 26,0

6,7

27,018,4

10,0 11,5 17,0

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

Agricoltura Industria Costruzioni Commercio Altri servizi Totale impreseUna sola banca Due banche Tre o più banche


Abbastanza scontato appare il fatto (tabella 2.13) che le imprese appartenenti alle classi di fatturato più elevate abbiano mediamente rapporti di credito con un maggior numero di banche (il 74,1% delle imprese con oltre 1 milione di fatturato hanno tre o più banche di appoggio). Di contro, le imprese più piccole hanno quasi sempre una o massimo due banche di appoggio (rispettivamente nel 75,6% e nel 18,2% dei casi). Le aziende pisane che appartengono, invece, alle classi intermedie mostrano valori più equilibrati con una prevalenza della banca unica per la seconda classe in ordine crescente (da 101 mila a 300 mila euro di fatturato) e la prevalenza delle due banche per la terza classe (tra 301 mila ed 1 milione di euro).

33

Tab. 2.13 – Numero di istituti bancari a cui si appoggiano le imprese pisane per classe di fatturato (valori percentuali)

Classe di fatturato

Fino a 100 mila euro


Da 301 mila a 1 milione di

euro


Totale imprese

Una sola banca 75,6 45,9 19,4 11,1 57,0 Due banche 18,2 41,0 47,2 14,8 26,0 Tre o più banche 6,3 13,1 33,3 74,1 17,0 Nessuna banca 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 Fonte: Osservatorio Provinciale sul Credito di Pisa, 2012

In riferimento al mercato prevalente di destinazione, si nota come le imprese orientate al mercato locale abbiano, mediamente, un minor numero di istituti di credito di riferimento (il 63,1% ne ha uno e solo il 10,7% ne ha più di tre), rispetto alle imprese orientate ai mercati nazionale ed estero per le quali prevale l’appoggio di tre o più banche (il 44,6% delle imprese). Un risultato che trova due ordini di motivazioni. In primo luogo le imprese orientate al mercato locale spesso sono anche quelle di più piccole dimensioni (in termini di fatturato); in secondo luogo le imprese orientate al mercato locale più facilmente beneficiano di un radicamento territoriale che permette loro di godere di rapporti creditizi fiduciari spesso legati ad un’unica banca.

Tab. 2.14 – Numero di istituti bancari a cui si appoggiano le imprese pisane per mercato di destinazione (valori percentuali)

Mercato di destinazione

Locale Nazionale o Estero Totale

imprese Una sola banca 63,1 30,4 57,0 Due banche 26,2 25,0 26,0 Tre o più banche 10,7 44,6 17,0 Nessuna banca 0,0 0,0 0,0 Totale 100,0 100,0 100,0 Fonte: Osservatorio Provinciale sul Credito di Pisa, 2012

Il core dei rapporti con il sistema bancario è, ovviamente, l’erogazione di risorse. Appare pertanto indispensabile fornire una fotografia dettagliata di quali siano gli strumenti finanziari maggiormente utilizzati dalle imprese pisane.

Va detto, anzitutto, che il 34,3% delle imprese intervistate non utilizza alcuna operazione finanziaria. Il 32,3% delle aziende fa invece uso dello strumento più “tradizionale” di finanziamento: l’apertura di credito in conto corrente. Il 31,7% degli intervistati, poi, ricorre ad anticipi su fatture (o anticipi salvo buon fine), operazione bancaria assai diffusa che ha nel tempo sostituito lo sconto di cambiali. Il 15,3% ricorre a mutui, il 12,3% a prestiti personali o subordinati, l’11% a finanziamenti agevolati a fronte di leggi specifiche; il 6% al leasing finanziario; il 3% a crediti di firma e l’1,3% ad anticipi all’export.

In merito alla consistente quota di imprese che non fanno ricorso al sistema bancario, i Consorzi fidi hanno segnalato, nel corso del Focus Group, una generale maggiore difficoltà

34

da parte delle imprese ad ottenere credito che, associata ad una crescente onerosità, ha indotto un “effetto scoraggiamento”, con conseguente calo della domanda di credito da parte delle imprese.

Graf. 2.6 – Operazioni finanziarie a cui fanno ricorso le imprese della provincia di Pisa (Valori percentuali*)

34,3

32,3

31,7

15,3

12,3

11,0

6,0

3,0

2,0

1,3

0,0 10,0 20,0 30,0 40,0

Nessuna operazione finanziaria

Apertura di credito in c/c

Anticipi su fatture o s.b.f.

Mutuo

Prestiti personali o subordinati

Finanziamenti agevolati

Leasing finanziario

Crediti di firma

Factoring

Anticipi all’export


A livello settoriale si segnala una maggior frequenza di utilizzo dell’apertura di credito in c/c nel comparto terziario tanto in riferimento al commercio (26,7% dei casi) che agli altri sevizi (36,1%). Nell’industria e nelle costruzioni, invece, riveste un ruolo rilevante l’utilizzo di anticipi su fatture o s.b.f.. Il settore primario, invece, risulta quello che registra la più elevata frequenza di aziende che non utilizzano alcuna tipologia di operazione finanziaria (76,7% dei casi).

Tab. 2.15 - Tipologie di operazioni finanziarie effettuate per settore di attività economica delle imprese

pisane (valori percentuali)*

Settore di attività Totale imprese Agricoltura Industria Costruzioni Commercio Altri servizi

Anticipi su fatture o s.b.f. 3,3 49,0 38,8 18,3 24,6 31,7

Anticipi all’export 0,0 4,0 0,0 0,0 0,0 1,3

Crediti di firma 3,3 4,0 2,0 1,7 3,3 3,0

Prestiti personali o subordinati 0,0 10,0 20,4 15,0 13,1 12,3

Mutuo 10,0 14,0 24,5 10,0 18,0 15,3

Apertura di credito in c/c 16,7 41,0 26,5 26,7 36,1 32,3

Finanziamenti agevolati 0,0 15,0 16,3 8,3 8,2 11,0

Leasing finanziario 3,3 9,0 8,2 3,3 3,3 6,0

Factoring 0,0 3,0 4,1 0,0 1,6 2,0

Nessuna operazione 76,7 18,0 28,6 45,0 34,4 34,3


35

Le imprese più orientate al mercato locale (tabella 2.16) registrano un minor uso di operazioni finanziarie (il 37,7% non ne fa uso alcuno), mentre quelle orientate ai mercati più strutturati ricorrono più diffusamente a quasi tutte le tipologie di operazione (oltre il 57% ad esempio ricorre agli anticipi di fatture). Interessante notare come, invece, i prestiti personali o subordinati siano maggiormente utilizzati dalle imprese orientate al mercato locale sia per i maggiori rapporti “personali” di cui godono (fondamentali nel caso di un prestito subordinato) sia perché mediamente di più piccole dimensioni e, quindi, più inclini a ricorrere a forme di prestito di lieve entità finanziaria (quali i prestiti personali che possono ammontare al massimo a 30 mila euro).

Analoghe considerazioni valgono se si osserva il profilo di risposta delle imprese considerando la classe di fatturato. Mentre per tutte le altre tipologie di operazione finanziaria si rileva una maggiore propensione all’utilizzo da parte delle imprese con fatturato più elevato, per i prestiti personali e subordinati non si ha la stessa tendenza. Da notare come tra le imprese appartenenti alla classe di fatturato più elevata, soltanto l’11,1% non fa ricorso ad operazioni finanziarie, mentre tra le piccole (sempre in termini di fatturato) la percentuale sale al 44,9%. È evidente, pertanto, che le realtà imprenditoriali più grandi sono legate alle banche da un rapporto creditizio più complesso che assume molteplici forme dando anche enfasi alla diversificazione del rischio con l’utilizzo di tipologie di operazioni finanziarie differenti.

Va sottolineato, da ultimo, come nel corso del 2012 si registri rispetto allo scorso anno un progressivo “allontanamento” del sistema imprenditoriale pisano dal mondo bancario. Rispetto al 2011 (cfr. Osservatorio sull’accesso al credito di Pisa 2011), infatti, cresce la quota di coloro i quali non hanno fatto richiesta alle banche di alcuno strumento finanziario (si passa dal 21,3% di aziende che non utilizzano credito al 34,3% di quest’anno). Come già segnalato, il fenomeno sembra ascrivibile ad un “effetto scoraggiamento” tale per cui le imprese, consapevoli delle difficoltà di accesso al credito, manifestano una domanda più debole.

Tab. 2.16 - Tipologie di operazioni finanziarie effettuate per mercato di destinazione e classe di fatturato delle imprese pisane (valori percentuali)*

Mercato di destinazione Classe di fatturato

Totale imprese Locale

Nazionale o Estero



Da 301 mila a 1 milione

di euro

Oltre 1 milione di

euro

Anticipi su fatture o s.b.f. 25,8 57,1 17,6 47,5 58,3 51,9 31,7

Anticipi all’export 0,4 5,4 0,0 1,6 5,6 3,7 1,3

Crediti di firma 2,9 3,6 2,3 0,0 11,1 3,7 3,0

Prestiti personali o subordinati 13,9 5,4 12,5 13,1 8,3 14,8 12,3

Mutuo 13,1 25,0 11,4 16,4 19,4 33,3 15,3

Apertura di credito in c/c 29,5 44,6 27,3 36,1 36,1 51,9 32,3

Finanziamenti agevolati 10,2 14,3 4,5 9,8 38,9 18,5 11,0

Leasing finanziario 4,9 10,7 1,7 4,9 25,0 11,1 6,0

Factoring 2,0 1,8 0,6 1,6 5,6 7,4 2,0

Nessuna operazione 37,7 19,6 44,9 26,2 13,9 11,1 34,3


36

Alle aziende che hanno dichiarato di non fare utilizzo di alcuna operazione finanziaria è stato chiesto il motivo di tale comportamento (tabella 2.17). In media il 68% di queste lo identifica nel mancato bisogno di ulteriori finanziamenti; il 22,3% nell’eccessiva onerosità del credito bancario; il 10,7% nella non adeguatezza della situazione finanziaria e patrimoniale dell’azienda; il 4,9% nel fatto che la richiesta di credito è in attesa di risposta; e infine il 3,9% nel fatto che la richiesta di credito non è stata accolta.

Per le aziende appartenenti alle classi di fatturato più elevate, tra le ragioni del mancato utilizzo di operazioni finanziarie, prevale nettamente la non necessità di ulteriori risorse. Ragione che, addirittura, diviene esclusiva per la classe di fatturato più elevata. Per le aziende appartenenti alle prime due classi di fatturato rivestono invece una certa importanza l’eccessiva onerosità del credito e, seppur residualmente (e limitatamente alle aziende che fatturano meno di 100 mila euro annui), anche la richiesta di credito non accolta o in attesa di essere accolta.

Anche per le imprese orientate al mercato locale, inoltre, assumono rilievo le condizioni troppo onerose del credito e le richieste di credito non accolte o in attesa di essere accolte. Diversamente, per le imprese orientate ad altri mercati il motivo prevalente del mancato ricorso ad operazioni finanziarie è rintracciabile nella non necessità di ulteriori risorse. Emerge da queste considerazioni un quadro di maggior fragilità finanziaria delle imprese di più piccola “taglia” economica.

Tab. 2.17 - Motivo dell'eventuale non utilizzo di alcuna operazione finanziaria per mercato di destinazione e classe di fatturato delle imprese pisane (valori percentuali)*

Mercato di destinazione Classe di fatturato

Totale imprese Locale

Nazionale o Estero


Da 101 a 300 mila

euro


Oltre 1 milione di

euro

Richiesta in attesa di risposta 4,3 9,1 6,3 0,0 0,0 0,0 4,9 Richiesta non è stata accolta 4,3 0,0 5,1 0,0 0,0 0,0 3,9 Credito revocato dalla banca 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Operazione giunta a scadenza 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Non necessita di ulteriori risorse 65,2 90,9 62,0 87,5 80,0 100,0 68,0 Costi del credito onerosi 23,9 9,1 24,1 25,0 0,0 0,0 22,3 Situazione finanziaria non consente indebitamento 12,0 0,0 11,4 6,3 20,0 0,0 10,7

Altri motivi 1,1 0,0 1,3 0,0 0,0 0,0 1,0


Analizzando nello specifico le dinamiche della domanda e offerta di credito nel corso del 2012, sulla base delle dichiarazioni delle aziende pisane che hanno fatto ricorso al credito bancario, si osserva in primo luogo come, complessivamente, la richiesta di credito formulata dalle aziende sia rimasta per lo più stabile (per il 73% delle imprese) aumentando nel 19,4% dei casi e diminuita per il 7,7%.

Tra i settori, quello agricolo è l’unico in cui nessuna impresa ha diminuito la richiesta di credito nel corso del 2012. Gli aumenti più frequenti, invece, si sono avuti per il settore dei

37

servizi, dell’industria e delle costruzioni. Le imprese non artigiane, infine, hanno aumentato la richiesta di credito con maggior frequenza rispetto alle artigiane.

Tab. 2.18 - Andamento della richiesta di credito formulata nel corso del 2012 dalle imprese pisane per settore di attività economica (Valori percentuali*)

Settore di attività Impresa artigiana Totale imprese Agricoltura Industria Costruzioni Commercio Altri servizi Si No

Aumentato 14,3 19,8 20,0 12,1 25,0 16,2 23,8 19,4

Diminuito 0,0 8,6 5,7 12,1 5,0 10,5 4,8 7,7

Stabile 85,7 71,6 74,3 75,8 70,0 73,3 71,4 73,0

Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

* Al netto delle mancate risposte Fonte: Osservatorio Provinciale sul Credito di Pisa, 2012

In base alla classe di fatturato non si riscontra una correlazione chiara tra questa variabile e l’andamento della richiesta di credito nel 2012. Ugualmente, non sembra esservi una chiara correlazione rispetto alla classe di addetti, salvo il fatto che la classe più elevata (che include tutte le aziende di più grandi dimensioni) registra un aumento della richiesta di credito nettamente più diffuso rispetto alle altre tre classi dimensionali.

Sulla base del mercato di destinazione, invece, si può notare un aumento più marcato di richiesta di credito per le imprese orientate ai mercati extra locali (per il 26,7% tale richiesta è aumentata) rispetto alle imprese che destinano la produzione prevalentemente al mercato locale (per questo gruppo il 17,2% riporta una maggior richiesta di credito).

Occorre specificare che l’andamento della richiesta di credito di per sé non è un indicatore significativo di tendenze specifiche. Ad esempio, un aumento di richiesta di credito (senza ulteriori specificazioni), può segnalare un’accresciuta difficoltà economica da parte delle imprese (costrette e ricorrere al credito per una carenza di liquidità), ma può anche significare (anche se con minore probabilità in questo frangente) una maggiore propensione all’investimento ispirata da un miglioramento delle aspettative.

Tab. 2.19 - Andamento della richiesta di credito formulata nel corso del 2012 dalle imprese pisane per classe di fatturato e classe di addetti (valori percentuali)


Totale Imprese

Fino a 100 mila

euro

Da 101 a 300 mila

euro


Oltre 1 milione di

euro

1 addetto

Da 2 a 5 addetti

Da 6 a 9 addetti

10 ed oltre

addetti

Aumentato 16,7 24,4 19,4 20,8 10,4 20,4 16,7 29,7 19,4

Diminuito 5,2 6,7 22,6 0,0 8,3 5,4 27,8 2,7 7,7

Stabile 78,1 68,9 58,1 79,2 81,3 74,2 55,6 67,6 73,0

Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0


38

Tab. 2.20 - Andamento della richiesta di credito formulata nel corso del 2012 dalle imprese pisane per mercato di destinazione (valori percentuali)


Aumentato 17,2 26,7 19,4 Diminuito 6,6 11,1 7,7 Rimasto stabile 76,2 62,2 73,0 Totale 100,0 100,0 100,0 * Al netto delle mancate risposte Fonte: Osservatorio Provinciale sul Credito di Pisa, 2012

Non sempre la richiesta di credito avanzata dalle imprese è risultata accolta. Osservando l’andamento del credito concesso dalle banche (tabella 2.21), si nota infatti come nel corso del 2012 solo il 10,7% delle aziende, a fronte di un 19,4% di casi in cui è aumentata la loro richiesta, si è visto incrementare il credito concesso. Tale divario rivela l’esistenza (precedentemente sottolineata) di resistenze non trascurabili alla concessione di ulteriore credito da parte delle banche per via dell’aumento dei rischi connessi alla crisi in atto.

In generale, tuttavia, prevale una sostanziale stabilità del credito erogato (per il 79,2% delle imprese). Un affermazione che trova conferma nel fatto che anche i casi di diminuzione del credito concesso riguardano solo un 10% delle imprese.

Nello specifico dei settori di attività, si nota come nell’industria e nei servizi all’aumento della richiesta di credito abbia fatto seguito un ben più contenuto aumento del credito concesso. Per il settore del commercio vi è stata, invece, una piena corrispondenza tra il credito aggiuntivo richiesto e quello concesso. Simile risultato vale anche per le costruzioni.

Tab. 2.21 - Andamento della concessione di credito nel corso del 2012

dalle imprese pisane per settore di attività economica (Valori percentuali)



Altri servizi

Si No

Aumentato 0,0 7,3 20,0 12,1 10,0 8,5 14,3 10,7

Diminuito 14,3 9,8 8,6 12,1 10,0 12,3 7,1 10,2

Stabile 85,7 82,9 71,4 75,8 80,0 79,2 78,6 79,2

Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0


L’andamento del credito concesso in base alla classe di fatturato delle imprese (tabella 2.22) registra una correlazione evidente: al crescere della classe dimensionale di fatturato cresce il livello di credito concesso. Ciò significa che per le realtà imprenditoriali più piccole vi è un maggior divario negativo tra credito richiesto e concesso di quanto non lo sia per le realtà più grandi. Cosa che, ancora una volta, conferma le maggiori difficoltà di finanziamento sopportate dalle imprese più piccole in un periodo di crisi economica nel quale rischio e incertezza influiscono sia sull’attività economica produttiva in sé, sia sulla capacità di accesso al credito.

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Osservando l’andamento del credito concesso considerando il mercato di destinazione delle produzioni/servizi pisane (tabella 2.23), possiamo notare come per le aziende orientate al mercato locale il delta negativo tra credito richiesto e concesso sia decisamente meno ampio rispetto alle imprese export-oriented.

La maggior prudenza adottata dalle banche nei confronti delle imprese che operano su mercati sovra-provinciali va inquadrata, a giudizio degli istituti bancari, nell’ambito delle operazioni di anticipo su crediti all’export che assumono spesso una elevata componente di rischio nella misura in cui tali operazioni non sono supportate da alcuna forma di assicurazione. Dotarsi, invece, di un’adeguata assicurazione su tali operazioni agevolerebbe in misura rilevante, a detta degli istituti, un miglior rapporto con la banca.

Tab. 2.23 - Andamento della concessione di credito nel corso del 2012 dalle imprese pisane per mercato di destinazione (valori percentuali)


Aumentato 11,8 6,7 10,7 Diminuito 9,2 13,3 10,2 Rimasto stabile 78,9 80,0 79,2

Totale 100,0 100,0 100,0 Fonte: Osservatorio Provinciale sul Credito di Pisa, 2012

In merito all’andamento della rischiosità del credito in provincia, va segnalato come una larga maggioranza di aziende pisane che hanno effettuato operazioni finanziarie nel 2012 segnali una sostanziale stabilità del livello di garanzie richiesto per la concessione di prestiti: l’82,2% delle imprese sottolinea, infatti, una stabilità a fronte del 17,8% che, invece, lamenta un aumento.

Non appaiono in questo caso correlazioni chiare tra il livello di garanzie richieste e la classe dimensionale delle imprese (tanto in termini di fatturato che di addetti) (tabella 2.24). Sono infatti plurimi i fattori che concorrono a determinare la stima del livello del rischio, ivi compresi elementi fiduciari spesso più forti nelle piccole realtà imprenditoriali maggiormente legate al territorio, che rispetto ad altre possono compensare elementi di maggior rischio riconducibile all’attività delle imprese più fragili (mediamente le più piccole).

Tab. 2.22 - Andamento della concessione di credito nel corso del 2012 dalle imprese pisane per classe di fatturato e classe di addetti (valori percentuali)


Totale imprese

Fino a 100 mila

euro

Da 101 a 300 mila

euro



1 addetto

Da 2 a 5

addetti

Da 6 a 9

addetti

10 ed oltre

addetti

Aumentato 8,2 11,1 12,9 16,7 6,3 9,6 11,1 18,9 10,7

Diminuito 11,3 11,1 6,5 8,3 8,3 9,6 16,7 10,8 10,2

Stabile 80,4 77,8 80,6 75,0 85,4 80,9 72,2 70,3 79,2

Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0


40

Per quanto riguarda i diversi settori di attività (tabella 2.25), sono soprattutto le imprese agricole a rilevare un aumento delle garanzie richieste dalle banche. Seguono le costruzioni, l’industria e il commercio (su valori piuttosto omogenei).

Tab. 2.25 - Andamento della richiesta di garanzie da parte delle banche nel corso del 2012 per settore di attività economica delle imprese pisane (Valori percentuali)



Altri servizi

Si No

Aumentato 28,6 19,5 22,9 18,2 7,5 19,8 14,3 17,8

Diminuito 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Stabile 71,4 80,5 77,1 81,8 92,5 80,2 85,7 82,2

Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0


Da notare (tabella 2.26) la differenza tra le imprese orientate al mercato locale e quelle che operano su altri mercati. Queste ultime risultano decisamente più colpite dall’aumento di garanzie richieste dalle banche, a conferma di quanto già prima sottolineato circa la maggior esposizione al rischio da parte degli istituti bancari nei confronti delle operazioni di finanziamento delle imprese più strutturate.

Tab. 2.26 - Andamento della richiesta di garanzie da parte delle banche nel corso del 2012 per mercato di destinazione delle imprese pisane (valori percentuali)


Aumentato 15,8 24,4 17,8 Diminuito 0,0 0,0 0,0 Rimasto stabile 84,2 75,6 82,2 Totale 100,0 100,0 100,0 Fonte: Osservatorio Provinciale sul Credito di Pisa, 2012

Per quanto concerne il tasso di interesse applicato dalle banche al credito concesso alle imprese (tabella 2.27), si riscontra un aumento nel 46,2% delle imprese, una diminuzione soltanto per l’1% ed un valore stabile per la restante parte. In maniera analoga a quanto già

Tab. 2.24 - Andamento della richiesta di garanzie da parte delle banche nel corso del 2012 per classe di fatturato e classe di addetti delle imprese pisane (valori percentuali)


Totale imprese

Fino a 100 mila

euro

Da 101 a 300 mila

euro



1 addetto

Da 2 a 5

addetti

Da 6 a 9

addetti

10 ed oltre

addetti

Aumentato 14,4 24,4 12,9 25,0 12,5 17,0 16,7 27,0 17,8

Diminuito 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Stabile 85,6 75,6 87,1 75,0 87,5 83,0 83,3 73,0 82,2

Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0


41

detto a proposito del livello di garanzie richieste, non sembra esistere una correlazione chiara ed univoca tra andamento dei tassi di interesse e classe dimensionale.

Appare invece abbastanza rilevante l’importanza degli elementi fiduciari, dal momento che le aziende di più grandi dimensioni (appartenenti rispettivamente alle due classi di fatturato e di addetti più alte), sebbene abbiano dimostrato una tenuta più forte rispetto alla crisi economica, scontano un più generalizzato aumento del tasso di interesse sui prestiti.

Analizzando la percezione delle imprese pisane sull’andamento dei tassi di interesse applicati per i diversi settori di attività economica, quelle maggiormente penalizzate afferiscono all’industria e all’agricoltura, mentre i servizi sembrano meno coinvolti nell’aumento dei tassi di interesse.

Tab. 2.28 - Andamento del tasso di interesse applicato al credito concesso/finanziamento da parte delle

banche nel corso del 2012 per settore di attività economica delle imprese pisane (Valori percentuali)


imprese Agricoltura Industria Costruzioni Commercio Altri

servizi Si No

Aumentato 71,4 53,7 31,4 42,4 42,5 42,5 48,8 46,2

Diminuito 0,0 1,2 0,0 3,0 0,0 1,9 0,0 1,0

Stabile 28,6 45,1 68,6 54,5 57,5 55,7 51,2 52,8

Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0


La maggior rischiosità delle esposizioni debitorie delle imprese che operano su mercati più strutturati e maggiormente competitivi è confermata dalle dichiarazioni rese dalle aziende pisane in merito all’andamento dei tassi di interesse applicati sulle operazioni finanziarie in essere (tabella 2.29): le imprese orientate al mercato locale, infatti, hanno subito meno frequentemente l’aumento dei tassi di interesse rispetto alle imprese export-oriented.

Tab. 2.27 - Andamento del tasso di interesse applicato al credito concesso/finanziamento da parte delle banche nel corso del 2012 per classe di fatturato e classe di addetti delle imprese pisane

(valori percentuali) Classe di fatturato Classe di addetti

Totale imprese


Da 101 a 300 mila

euro

Da 301 mila a 1

milione di euro


1 addetto

Da 2 a 5

addetti

Da 6 a 9

addetti

10 ed oltre

addetti

Aumentato 45,4 37,8 51,6 58,3 52,1 39,4 44,4 56,8 46,2

Diminuito 0,0 4,4 0,0 0,0 2,0 1,1 0,0 0,0 1,0

Stabile 54,6 57,8 48,4 41,7 45,8 59,6 55,6 43,2 52,8

Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0


42

Tab. 2.29 - Andamento del tasso di interesse applicato al credito concesso/finanziamento da parte delle banche nel corso del 2012 per mercato di destinazione delle imprese pisane (valori percentuali)


Aumentato 42,8 57,8 46,2

Diminuito 1,3 0,0 1,0

Rimasto stabile 55,9 42,2 52,8

Totale 100,0 100,0 100,0


Per quanto riguarda l’andamento dei costi e delle commissioni bancarie applicati (grafico 2.7), più della metà delle imprese (il 54,9%) ne riscontra un aumento nel corso dell’anno, il 44% registra un valore stabile e soltanto l’1% una diminuzione. Si tratta di un ulteriore dato che conferma il progressivo aggravarsi delle condizioni che regolano i rapporti debitori delle aziende e che giustifica un crescente allontanamento da parte degli imprenditori dal canale bancario quale fonte primaria di reperimento di risorse finanziarie.

Graf. 2.7 – Andamento dei costi/commissioni applicati al credito concesso/finanziamento da parte delle banche nel corso del 2012 per settore di attività delle imprese pisane (Valori percentuali*)

57,1 60,852,9 54,5

45,051,5

59,0 54,9

1,3

2,51,9

1,0

42,9 38,047,1 45,5

52,546,6

41,0 44,0

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

Agricoltura Industria Costruzioni Commercio Altri servizi Artigiani Nonartigiani

Totaleimprese

Aumentati Diminuiti Rimasti stabili


A risentire maggiormente dell’aumento dei costi e delle commissioni risultano essere, dal punto di vista settoriale, le imprese agricole ed industriali, mentre, sotto il profilo dimensionale, sono maggiormente colpite le aziende più strutturate, caratterizzate da un fatturato o un numero di addetti più elevati.

43

Graf. 2.8 – Andamento dei costi/commissioni applicati al credito concesso da parte delle banche nel corso del 2012 per classe di fatturato e classe di addetti delle imprese pisane (Valori percentuali*)

53,2 55,6 54,860,9 58,7

48,455,6

66,754,9

2,12,2

1,11,0

44,7 44,4 45,239,1 39,1

50,544,4

33,344,0

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

Fino a 100mila euro

Da 101 a 300mila euro

Da 301 milaa 1 mln di

euro

Oltre 1 mlndi euro

1 addetto Da 2 a 5addetti

Da 6 a 9addetti

10 ed oltreaddetti

Totaleimprese

Aumentati Diminuiti Rimasti stabili


La problematicità dei rapporti tra banche e imprese si riscontra anche nelle richieste di rientro da parte degli istituti di credito (grafico 2.9). Oltre il 50% delle imprese intervistate ha, infatti, evitato di utilizzare il credito oltre il limite di fido probabilmente per non vedersi addebitati ulteriori interessi passivi. In ogni caso il 13,8% delle aziende ha ricevuto una richiesta di rientro a fronte del 6,7% che, invece, pur avendo sconfinato, non ha ricevuto alcuna richiesta. Nel 28,2% dei casi, infine, la tipologia di operazione finanziaria scelta non prevede possibilità di sconfinamento.

Graf. 2.9 – Richieste di rientro da parte delle banche nel corso del 2012 alle imprese pisane (Valori percentuali*)

28,2

6,7

51,3

13,8

L'operazione scelta non prevede possibilità disconfinamento

Pur avendo sconfinato non ha ricevuto richiestadi rientro

Non ha utilizzato credito oltre il limite di fido

Ha ricevuto richiesta di rientro


44

Volendo, quindi, focalizzare l’attenzione sulla principale criticità emersa nel corso del 2012 in riferimento alle condizioni che regolano i rapporti di credito con gli istituti bancari (grafico 2.10), si segnala come per il 44,2% delle aziende sia l’aumento dei costi e delle commissioni applicate l’elemento di maggior ostacolo ad un fluido rapporto con i partner bancari. Per il 10,7% delle aziende, invece, è la riduzione della quantità di credito concesso la criticità principale; inoltre, nel 9,1% dei casi è l’aumento del tasso di interesse applicato e nell’8,1% l’aumento delle garanzie richieste.

Infine, va segnalato come solo per il 26,9% delle imprese le condizioni applicate sono soddisfacenti e non risulta alcuna criticità evidente. Se si confronta, altresì, tale incidenza con quella rilevata nella scorsa indagine (pari al 36,1%; cfr. Osservatorio sull’accesso al credito di Pisa 2011), si ha una immediata percezione di come il rapporto tra mondo bancario e sistema di impresa in provincia si sia “sfilacciato” e come allo stato attuale sia più difficile rispetto al passato trovare condizioni tali da soddisfare pienamente la domanda di credito, seppur più rarefatta, attivata dalle aziende pisane.

Graf. 2.10 – Principale criticità emersa nel corso del 2012 nelle condizioni che regolano il rapporto di credito con gli istituti bancari per le imprese pisane (Valori percentuali)

44,2

10,7

9,1

1,0

8,1

26,9 Aumento costi/commissioni

Riduzione del credito concesso

Aumento del tasso applicato

Riduzione dell’orizzonte del debito

Aumento delle garanzie richieste

Nessuna criticità


Analizzando le risposte per settore di attività (tabella 2.30), notiamo come ogni comparto presenti proprie peculiarità, anche se l’aumento dei costi e delle commissioni bancarie rimane di gran lunga per tutti la principale criticità. Complessivamente, comunque, è il settore delle costruzioni quello in cui si riscontra il minor disagio con un 31,4% di imprese che dichiarano di non aver riscontrato alcuna criticità nel rapporto con gli istituti di credito. Per quanto concerne la distinzione tra imprese artigiane e non artigiane sono queste ultime ad aver riscontrato più frequentemente problemi.

45

Per quanto riguarda, invece, la distinzione delle aziende pisane per mercato di destinazione, si segnala come le imprese orientate al mercato locale soffrano maggiormente il problema dell’aumento dei costi e delle commissioni e l’aumento delle garanzie richieste, rispetto alle imprese orientate ad altri mercati, mentre l’inverso avviene per la riduzione della quantità di credito concesso, l’aumento del tasso applicato e la riduzione dell’orizzonte temporale del debito.

Appare chiaro che il problema della disponibilità di credito sia maggiormente sentito dalle imprese che operano su mercati più strutturati in quanto generalmente orientate a richiedere volumi di finanziamento decisamente più consistenti rispetto alle aziende che agiscono sul mercato locale. Analogamente, essendo generalmente più rischiosa l’esposizione debitoria di un’impresa strutturata operando questa su mercati più competitivi, ne deriva che spesso il costo dell’operazione di finanziamento in termini di tasso applicato a questa categoria risulti più oneroso rispetto a quella di coloro che operano su un mercato circoscritto e poco, o per nulla, aperto alla concorrenza di aziende estere.

Tab. 2.30 – Principale criticità emersa nel corso del 2012 nelle condizioni che regolano il rapporto di credito con gli istituti bancari per settore di attività economica delle imprese pisane (Valori percentuali)



Altri servizi

Si No

Aumento dei costi 57,1 39,0 48,6 51,5 42,5 42,5 45,2 44,2

Riduzione credito concesso 14,3 12,2 11,4 6,1 10,0 6,6 15,5 10,7

Aumento del tasso applicato 28,6 11,0 5,7 3,0 10,0 6,6 10,7 9,1

Riduzione orizzonte del debito 0,0 2,4 0,0 0,0 0,0 1,9 0,0 1,0

Aumento garanzie 0,0 8,5 2,9 12,1 10,0 9,4 7,1 8,1

Nessuna criticità 0,0 26,8 31,4 27,3 27,5 33,0 21,4 26,9

Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0


Un dato che segnala lo stato di difficoltà in cui versano le imprese pisane riguarda la futura domanda di credito: solo il 91,3% delle imprese ha infatti dichiarato l’intenzione di non di richiedere credito nei sei mesi successivi dal momento dell’intervista e solo il restante 8,7% ha invece risposto positivamente (grafico 2.11).

Il settore di attività in cui si prevede con maggior frequenza il ricorso al credito nel prossimo futuro (grafico 2.11) è quello dei servizi (13,1%) seguito a breve distanza dall’industria (10% delle imprese chiederanno credito). In riferimento alle classi di fatturato (grafico 2.12), sono le imprese appartenenti alla classe più elevata a prevedere più frequentemente (il 18,5%) il ricorso al credito nei sei mesi successivi all’intervista.

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Graf. 2.11 – Intenzione delle imprese pisane di richiedere credito nei prossimi sei mesi per settore di attività economica (Valori percentuali)

6,7

10,0

6,1

5,0

13,1

11,5

6,1

8,7

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0


Totaleimprese


Considerando le diverse classi di fatturato, sono le imprese rientranti nella classe più bassa a registrare la previsione di richiesta di credito più ridotta (il 6,3%), a conferma di come, soprattutto per le aziende più piccole, stia diventando sempre più difficile ricorrere al credito bancario (grafico 2.12).

Graf. 2.12 – Intenzione delle imprese pisane di richiedere credito nei prossimi sei mesi per classe di

fatturato (Valori percentuali)

6,3

11,5

8,3

18,5

8,7

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

Fino a 100 mila euro Da 101 a 300 milaeuro

Da 301 mila a 1milione di euro

Oltre 1 milione dieuro

Totale imprese


I motivi alla base della richiesta di credito prevista per i sei mesi successivi all’intervista (grafico 2.13) riguardano prevalentemente la gestione delle attività correnti (per il 46,2% delle aziende) anche se non mancano richieste legate alla realizzazione di nuovi investimenti (per il 38,5% delle aziende), al completamento di progetti di investimento già avviati (per il 19,2%). Minoritarie, invece, le richieste per i pagamenti ai clienti (11,5%) e da ultimo le tasse e

47

contributi (3,8%). Il fatto che quasi la metà delle richieste di credito previste nel breve periodo siano destinate alla gestione delle attività correnti è un ulteriore segno tangibile del perdurare della crisi di liquidità del sistema economico provinciale.

Graf. 2.13 – Motivi della richiesta di credito prevista dalle imprese della provincia di Pisa

(Valori percentuali*)

46,2

38,5

19,2

11,5

3,8

0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0

Gestire le attività correnti

Realizzare nuovi investimenti

Far fronte a progetti di investimenti giàavviati

Far fronte a ritardi di pagamento dei clienti

Tasse e contributi


2.3 – I rapporti con gli attori che sostengono l’accesso al credito delle imprese

Oltre al ricorso al credito in via diretta, una parte delle aziende della provincia di Pisa fa ricorso ai consorzi di garanzia fidi (o più brevemente Confidi), organismi il cui compito è quello di agevolare il ricorso al credito tramite la prestazione di garanzie di tipo solidaristico. Il primo dato interessante, a questo proposito, è che il 17,7% delle imprese intervistate dichiara di aver fatto ricorso ad un Confidi (grafico 2.14).

Graf. 2.14 – Ricorso ai confidi da parte delle imprese pisane per settore di attività economica (Valori percentuali)

10,0

23,0

10,2

23,3

13,1

17,3

19,8

17,7

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0


Totaleimprese


48

Un'altra importante informazione è che questo strumento viene utilizzato soprattutto dalle imprese appartenenti alle classi di fatturato più elevate (nelle due classi maggiori un’azienda su tre ha fatto ricorso ad un Confidi), mentre all’interno della prima e della seconda classe di fatturato soltanto il 13,1% ed il 14,8% delle imprese, rispettivamente, vi ricorre (grafico 2.15). Da rilevare, inoltre, come anche le imprese orientate ai mercati più strutturati mostrano una maggiore propensione a ricorrere ad un Confidi rispetto a quelle operanti sul mercato locale Un dato che, ancora una volta, conferma la maggiore tendenza ad utilizzare il credito bancario da parte delle imprese export-oriented anche per il tramite dei consorzi di garanzia.

Graf. 2.15 – Ricorso ai confidi da parte delle imprese pisane per classe di fatturato e mercato di destinazione (Valori percentuali)

13,114,8

33,3 33,3

13,9

33,9

17,7

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

Fino a 100mila euro

Da 101 a 300mila euro

Da 301 mila a1 milione di

euro

Oltre 1milione di

euro

Mercato locale Mercatonazionale ed

estero

Totaleimprese


Alle aziende che, invece, non hanno fatto ricorso ad un Confidi è stato chiesto il motivo di questa scelta. La maggior parte di questa categoria, il 66,5%, motiva questa scelta con la mancata necessità di credito confermando, quindi, il dato sul mancato utilizzo di strumenti finanziari segnalato più sopra. Altre imprese invece, il 18,2%, non ritengono il Confidi uno strumento utile mentre l’8,7% non dispone dei requisiti per accedervi. Il 5,4% delle imprese che non ha fatto ricorso ad un Consorzio Fidi, invece, ne giudica eccessivo il costo.

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Graf. 2.16 – Motivi del mancato ricorso al Confidi da parte delle imprese della provincia di Pisa (Valori percentuali*)

66,5

18,2

8,7

5,4

5,4

0,0 20,0 40,0 60,0 80,0

Non ha esigenze di ottenere credito

Non si ritiene il Confidi uno strumentoutile

Azienda non dispone dei requisiti peraccedervi

I costi sono eccessivi

Altri motivi

* Al netto delle mancate risposte; possibili risposte multiple generano totali maggiori di cento Fonte: Osservatorio Provinciale sul Credito di Pisa, 2012

Il primo ricorso al Confidi, per il 64,2% delle imprese, risale a prima del 2009. Il 18,9%, invece, vi si è rivolto nel 2009, il 9,4% nel 2010 ed il 3,8% nel 2011, Un ulteriore 3,8% lo ha utilizzato nel corso del 2012 (grafico 2.17).

Graf. 2.17 – Anno del primo ricorso ai confidi da parte delle imprese pisane


64,2

18,9

9,4

3,83,8

Prima del 2009

Nel 2009

Nel 2010

Nel 2011

Nel 2012


La strada attraverso la quale le imprese hanno optato per il ricorso ad un Confidi è stata, nel 52,8% dei casi, il suggerimento della propria banca di appoggio. Dal Focus Group con gli istituti di credito è infatti emerso come i Confidi (in particolare quelli iscritti nell’Elenco speciale ex art. 107 TUB) siano divenuti un partner fondamentale per le banche non solo per le garanzie prestate ma soprattutto nella fase di selezione dei soggetti da finanziare. Pesa molto, quindi, percentualmente l’orientamento dato alle imprese dalle banche stesse, a conferma dell’importanza che lo strumento riveste per gli istituti di credito al fine di

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raggiungere i livelli di garanzia desiderati per l’erogazione del credito. Nel 41,5% dei casi, invece, le imprese si sono rivolte al Confidi autonomamente.

Nonostante la partnership instaurata tra banche e Confidi, le aziende - invitate a rispondere circa gli effetti che il Confidi ha avuto sul rapporto tra impresa e istituto bancario - hanno affermato, nel 45% circa dei casi, che l’intervento del Consorzio Fidi è stato ininfluente. Tuttavia, per il 22,6% l’intervento ha permesso una riduzione degli oneri dei finanziamenti e per il 20,8% ha reso il rapporto con la banca più trasparente. Il 13,2% delle aziende afferma, altresì, che senza la garanzia del Confidi il credito non sarebbe stato erogato (grafico 2.18).

Graf. 2.18 – Giudizio sugli effetti dell’intervento del Confidi da parte delle imprese della provincia di Pisa

(Valori percentuali*)

45,3

22,6

20,8

13,2

3,8

0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0

Intervento Confidi ininfluente

Riduzione dei costi/oneri finanziamento

Rapporto con banca più trasparente

Senza garanzie il finanziamento non sarebbe statoerogato

Riduzione dei tempi di attesa finanziamento


Complessivamente il giudizio sull’operato dei confidi risulta positivo, con l’88,7% delle aziende che vi hanno fatto ricorso che si ritiene soddisfatto mentre solo una quota minoritaria si ritiene insoddisfatta. Le poche aziende insoddisfatte hanno lamentato in particolare l’onerosità dei costi di istruttoria e garanzia (50% dei casi).

Oltre al sostegno ai Consorzi Fidi, l’Ente camerale ha contribuito con altri strumenti ad agevolare l’accesso al credito delle aziende pisane. In quest’ultima parte si esaminerà, pertanto, il grado di conoscenza delle imprese della provincia in merito ai servizi offerti dalla Camera di Commercio di Pisa finalizzati a questo scopo.

Un primo elemento da sottolineare è la mancata conoscenza di una rilevante quota di imprese degli strumenti posti in essere dalla Camera di Commercio di Pisa (grafico 2.20): il 72,7% delle aziende intervistate non conosce, infatti, alcun servizio offerto. Si tratta di un numero consistente di casi che rivela un importante deficit informativo. Lo strumento più conosciuto dalle aziende, dal 16% delle imprese, è quello delle convenzioni con le banche per i micro finanziamenti: uno strumento indirizzato alle microimprese e che si sostanzia in contributi finalizzati ad abbattere l’onere degli interessi bancari.

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Il 13% delle aziende è invece a conoscenza dello strumento delle garanzie gratuite dei Confidi per le nuove imprese innovative, giovani, femminili, etc.; il 12,3% dichiara di conoscere le misure finalizzate all’abbattimento degli interessi sui finanziamenti garantiti dal Confidi e lo sportello informativo e di consulenza sulle agevolazioni di ASSEFI (Azienda Speciale per i servizi finanziari alle imprese della Camera di Commercio di Pisa). Solo l’8% degli intervistati, infine, conosce il fondo Rotativo per le imprese innovative.

Graf. 2.19 – Conoscenza dei servizi offerti dalla Camera di Commercio della provincia di Pisa da parte

delle imprese pisane (Valori percentuali*)

72,7

16,0

13,0

12,3

12,3

8,0

0,0 20,0 40,0 60,0 80,0

Non conosce alcun servizio

Convenzioni con le banche per micro finanziamenti

Garanzie gratuite dei confidi per le nuove impreseinnovative

Sportello di informazione consulenza sulle agevolazionidi ASSEFI

Abbattimento degli interessi sui finanziamenti garantitidai Confidi

Fondo Rotativo per le Imprese innovative


Scendendo nel dettaglio dei settori di attività, si può osservare come siano le imprese agricole ad avere una minore conoscenza dei servizi offerti dalla Camera di Commercio: soltanto il 10% delle imprese conosce almeno un servizio. Il settore in cui un maggior numero di imprese conosce i servizi offerti dalla Camera di Commercio di Pisa per agevolare l’accesso al credito è l’industria, seguita a brevissima distanza dai servizi, dalle costruzioni e poi dal commercio.

Tab. 2.31 – Conoscenza dei servizi offerti dalla Camera di Commercio di Pisa da parte delle aziende pisane per settore di attività economica (valori percentuali*)

Settore di attività Totale imprese Agricoltura Industria Costruzioni Commercio Altri servizi

Sportello di informazione consulenza sulle agevolazioni di ASSEFI 0,0 13,0 20,4 11,7 11,5 12,3

Abbattimento degli interessi sui finanziamenti garantiti dai Confidi 6,7 13,0 20,4 5,0 14,8 12,3

Convenzioni con le banche per micro finanziamenti 6,7 17,0 20,4 13,3 18,0 16,0 Garanzie gratuite dei confidi per le nuove imprese innovative 6,7 13,0 16,3 15,0 11,5 13,0

Fondo Rotativo per Imprese innovative 3,3 9,0 12,2 6,7 6,6 8,0

Non conosco alcun servizio 90,0 67,0 71,4 76,7 70,5 72,7


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In merito alle modalità con le quali le imprese hanno ottenuto le informazioni sull’esistenza di tali servizi, il 30% delle imprese ha ottenuto l’informazione mediante il notiziario camerale, il 28,8% tramite giornali o riviste, mentre il 17,5% ne ha avuto conoscenza tramite servizio di posta elettronica. L’8,8% delle imprese ha invece ottenuto le informazioni attraverso internet e solo il 5% attraverso la televisione (grafico 2.20).

I mezzi di comunicazione tradizionali (notiziario camerale e giornali e riviste) si rivelano, quindi, quelli di maggiore successo per la veicolazione delle conoscenze a favore del mondo imprenditoriale.

Graf. 2.20 – Strumenti di conoscenza dei servizi offerti dalla Camera di Commercio della provincia di

Pisa da parte delle imprese pisane (Valori percentuali*)

30,0

28,8

26,3

17,5

8,8

5,0

0,0 10,0 20,0 30,0

Notiziario camerale

Giornali / Riviste

Altro

Mailing

WEB

Televisione

* Al netto delle mancate risposte; possibili risposte multiple generano totali maggiori di cento Fonte: Osservatorio Provinciale sul Credito di Pisa, 2012

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CONCLUSIONI Il tema dell’accesso al credito in provincia di Pisa è strettamente legato alla struttura del sistema creditizio provinciale e alle caratteristiche dei rapporti intercorrenti tra banche ed imprese.

In merito al primo aspetto la ricerca segnala alcune peculiarità del sistema creditizio locale. L’aumento del numero di sportelli, proseguito costantemente anche negli anni più critici della crisi economico-finanziaria (in controtendenza rispetto all’andamento a livello nazionale e regionale), è senz’altro un segno positivo (anche se di per sé non esaustivo) che mostrerebbe una relativa vivacità, o anche appetibilità se vista dal lato delle banche, del sistema economico locale. Nel contesto della crescita del numero di sportelli, si è avuta una chiara redistribuzione dei pesi all’interno del mondo bancario a favore delle banche più grandi in particolare, ma anche di quelle di minor calibro, a scapito delle banche di medie dimensioni. La tendenza, ce lo dicono le informazioni a nostra disposizione, è in buona parte imputabile alla fusione per incorporazione della Cassa di Risparmio di Lucca Pisa Livorno nel Banco Popolare, avvenuta a fine 2011. Nonostante questa operazione il grado di competitività della provincia di Pisa, risulta piuttosto elevato sia rispetto al livello regionale che delle altre province della Toscana.

Elemento critico è invece la preponderanza (nel tempo sempre più accentuata e comune a molte aree del paese) di istituti bancari aventi sede extra-provinciale. Un fenomeno che, accrescendo la distanza tra la direzione delle banche e gli sportelli attivi sul territorio, potrebbe creare diseconomie organizzative per la raccolta di informazioni e perdita di rilevanza dei vantaggi insiti nei rapporti fiduciari banche-imprese stanti nella vicinanza territoriale. D’altro canto si tratta di un fenomeno anch’esso conseguente alla concentrazione dei mercati avviata con i processi di liberalizzazione e poi accentuata dalla crisi economica in atto.

Il livello dei depositi nel sistema bancario provinciale mostra, nel periodo più recente, un andamento moderatamente positivo con un aumento in gran parte attribuibile ai depositi delle famiglie, laddove quelli delle imprese segnano un calo, solo parzialmente recuperato nell’ultimo semestre considerato.

Di contro, gli impieghi registrano un calo generalizzato, imputabile soprattutto a quelli verso le imprese, segno tangibile degli effetti della crisi che è alla base sia della contrazione della richiesta di credito da parte delle imprese (quindi la domanda), sia della diminuzione dell’offerta di credito da parte delle banche causata dall’aumento dei rischi e dell’incertezza. I prestiti bancari, analizzati dalla fine del 2009, segnalano una crescita fino al giugno 2011 per poi registrare un’inversione di tendenza per la componente destinata alle imprese, compensata da un perdurante aumento dei prestiti alle famiglie (trainati a loro volta dalla crescita dei mutui per l’acquisto di immobili).

Un aspetto problematico, secondo i dati Bankitalia, è il grado di rischiosità del credito: aumentano infatti le sofferenze bancarie e anche il tasso di decadimento, pur rientrando da un periodo in cui era anormalmente elevato, risulta ancora rilevante. A questo proposito gli Istituti bancari, interpellati nel corso di un apposito focus, segnalano lo sforzo profuso dal sistema bancario per evitare che le posizioni di incaglio passino in regime di sofferenza.

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Positivo, invece, appare il dato sul grado di concentrazione dei rischi che, nella provincia, risulta abbastanza contenuto, segnalando un discreto grado di diversificazione dei clienti, laddove invece la concentrazione delle sofferenze è, relativamente al dato nazionale e regionale, assai più elevata.

Assai più critica la situazione sul fronte dei tassi di interesse, con livelli che, specie per quelli relativi ai rischi più elevati, appaiono piuttosto elevati rispetto alla media regionale e nazionale, segno di una percezione del rischio da parte degli istituti di credito piuttosto elevata ed elemento di grave condizionamento del sistema produttivo in termini di maggiori oneri da sostenere da parte delle imprese.

Le imprese della provincia, come risulta dall’indagine field, mostrano in tutti i settori forti segni di sofferenza dovuti alla crisi economica. A fronte di un fatturato stagnante o in calo, le imprese pisane lamentano, nella maggioranza dei casi, di non essere in grado di far sempre fronte al proprio fabbisogno finanziario, in particolare per la tempistica di riscossione dei crediti vantati verso terzi. La reazione da parte delle imprese consiste spesso in ritardi dei pagamenti ai fornitori o nella creazione di scoperti di conto corrente presso le banche.

Le forme di intervento pubblico per l’agevolazione del fabbisogno finanziario da parte delle imprese, implementate dalla P.A. centrale e locale, non sempre vengono giudicate utili dalle aziende. I provvedimenti di cui si apprezza maggiormente l’utilità sono i contributi per l’abbattimento degli oneri bancari e i contributi per lo sviluppo imprenditoriale. E’ l’industria il settore che meglio reagisce alle misure di sostegno pubblico.

I rapporti delle imprese con gli istituti di credito in provincia di Pisa sono caratterizzati dalla struttura dimensionale tipica del sistema produttivo nazionale, dominato dalle PMI. La maggior parte delle imprese pisane del campione intervistato ha infatti un’unica banca di appoggio. Inoltre, un terzo delle imprese non fa uso di alcuna operazione finanziaria presso la propria banca, mentre le operazioni più utilizzate sono le aperture di credito in c/c e gli anticipi su fatture. In particolare, nel corso del 2012, si registra un progressivo “allontanamento” del sistema imprenditoriale pisano dal mondo bancario, circostanza confermata dai Consorzi Fidi in sede di focus. La quota di coloro che non hanno fatto richiesta alle banche di alcuno strumento finanziario risulta infatti aumentata rispetto al 2011.

Complessivamente, il quadro dell’erogazione di credito nel 2012 non è particolarmente peggiorato nella provincia di Pisa, ma bisogna tenere presente che il confronto è effettuato rispetto ad un anno – il 2011 – di diffusa difficoltà. Il credito concesso e la richiesta di garanzie appaiono, fatta la premessa di cui sopra, sostanzialmente stabili per la maggioranza dei clienti affidatari, mentre crescono i costi di utilizzo del credito ed i tassi di interesse medi applicati. In particolare, a lamentare l’incremento dei tassi sono soprattutto le imprese che operano sul mercato nazionale o estero, in parte perché esposte alla concorrenza di imprese straniere che riescono a reperire credito a tassi assai più convenienti e, in parte, perché il credito erogato alle imprese che operano sul mercato locale permette alle banche una migliore valutazione del debitore e quindi consente di applicare tassi più contenuti rispetto a quelli rivolti alle imprese export-oriented o che hanno mercati non strettamente locali.

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Nel complesso, dall’indagine presso le imprese, emerge una minore capacità rispetto al passato, di rintracciare condizioni tali da soddisfare pienamente la domanda di credito anche per un aumento della sfiducia e della percezione del rischio da parte delle banche. In particolare, la criticità maggiormente avvertita dal tessuto imprenditoriale della provincia è l’aumento del costo delle commissioni bancarie, che rende eccessivo l’onere del credito, disincentivandone il ricorso.

Le imprese che risentono maggiormente dei problemi legati all’accesso al credito sono ancora una volta quelle di piccole dimensioni, più colpite dalla contrazione della domanda e dall’accresciuta incertezza dei mercati, così come quelle prive di rapporti fiduciari sul territorio. Struttura dimensionale e rapporto territoriale sembrano quindi i due elementi decisivi che determinano il grado di difficoltà, più o meno intenso, sofferto dalle imprese nel rapporto con gli istituti bancari.

Per far fronte al problema dell’accesso al credito, alcune aziende hanno utilizzato il supporto dei Consorzi di garanzia fidi. Pur avendo giudicato soddisfacente tale strumento, quasi la metà delle imprese non ha rilevato un’influenza particolare del Confidi nel rapporto con le banche. Per altre imprese, il Confidi ha invece permesso una riduzione dell’onere del finanziamento ed un rapporto più trasparente con la banca. Dal Focus Group con gli istituti di credito è emerso poi come i Confidi siano divenuti un fondamentale punto di riferimento nella prospettiva delle banche, non solo per le garanzie prestate ma, soprattutto, nella fase di selezione dei soggetti da finanziare.

Per quanto riguarda le prospettive di breve periodo, sono poche le imprese intenzionate a richiedere credito nel prossimo futuro. Se si considera poi come la maggior parte di queste associ tale esigenza ad un bisogno di risorse per le attività correnti si toccano con mano gli effetti di una crisi di liquidità che non lascia spazio ad investimenti di lungo periodo e tende a deprimere la capacità di innovazione del sistema produttivo.

I dati sui canali attraverso i quali le imprese sono venute a conoscenza degli strumenti di sostegno della Camera di Commercio di Pisa per l’accesso al credito sono prevalentemente tradizionali: il notiziario camerale ed i giornali-riviste. I dati, che evidenziano comunque una bassa percentuale di imprese che risulta al corrente degli specifici strumenti per agevolare l’accesso al credito, segnala l’esistenza di un margine di miglioramento nella capacità di trasmettere le informazioni.

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APPENDICE METODOLOGICA

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L’indagine sull’accesso al credito, che da alcuni anni la Camera di Commercio di Pisa conduce sul territorio, risponde all’obiettivo di monitorare il quadro evolutivo dei rapporti tra mondo bancario e sistema imprenditoriale pisano ed eventuali criticità emerse tra domanda e offerta di credito. Sono rilevate informazioni sull’andamento nell’anno dell’evoluzione del credito concesso, delle garanzie richieste, dei costi applicati alle imprese pisane che hanno una linea di credito aperta presso uno o più istituti creditizi.

INDAGINE ALLE IMPRESE

Obiettivi informativi e popolazione obiettivo

Quest’indagine, riferita al periodo 1 gennaio-30 luglio 2012, ha raggiunto un campione di 300 imprese provinciali. La popolazione obiettivo è costituita dalle 43.757 imprese presenti nell’archivio del Registro Imprese aggiornato al 30 dicembre 2011.

Strategia campionaria

- Disegno campionario Trattandosi di un’indagine qualitativa multiscopo, il disegno campionario utilizzato è quello ad un solo stadio di stratificazione. La stratificazione, inoltre, è avvenuta considerando i pesi relativi nel contesto provinciale dei diversi settori produttivi. - Stimatore A partire dal numero di unità effettivamente rilevate all’interno del singolo strato, sono stati calcolati i pesi effettivi come rapporto fra Nh (numerosità della popolazione di riferimento nello strato h) su nh (numerosità del campione effettivo nello strato h). Le stime sono poi state calcolate espandendo le misure campionarie con i pesi effettivi. Tenendo conto delle differenze fra campione ottimale e campione effettivo, oltre alle mancate risposte, tale procedura ha permesso di garantire una corretta rappresentatività dei risultati all’interno dello strato, una maggiore efficienza delle stime ottenute ed una minore distorsione dei risultati. - Stima degli errori campionari Si forniscono alcune indicazioni sulla precisione delle stime di percentuali (o proporzioni) in termini di semintervalli di confidenza al livello di fiducia del 95% (nell’ipotesi di p=q=50%). Strutturando il campione in questo modo le stime ottenute sono soggette ad un errore per il totale dei settori del 5,6%.

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Questionario e sua somministrazione

La raccolta delle informazioni è stata curata dalla società GN Research Spa di Roma che ha somministrato il questionario telefonico con il metodo CATI (Computer Assisted Telephone Interviewing), nel periodo compreso tra il 4 ed il 31 luglio.

Qualità dei dati

Come è ormai prassi consolidata è stata realizzata una attività di verifica della qualità dei dati rilevati che ha riguardato essenzialmente gli esiti dei contatti telefonici, l’accesso sequenziale alle liste di unità sostitutive, la allocazione effettivamente ottenuta, l’avvenuta ricerca dei numeri di telefono mancanti. Qui sono riportati i principali risultati di queste verifiche:

Analisi degli esiti della rilevazione

Per ottenere 300 interviste valide sono stati “lavorati” 2.703 numeri di telefono con i seguenti esiti: 1) le interviste valide, pari a 300, sono pari al 11,1% del totale dei contatti; 2) le imprese fuori dal campo di osservazione sono state 121 (pari al 4,5%); 3) le imprese non disponibili all’intervista sono state 392 (pari al 14,5%). Tra queste coloro che hanno espresso un rifiuto sono stati 94 (pari a circa al 3,5% del totale); 4) i mancati contatti sono risultati 1.890 (69,9% del totale).

Accesso sequenziale alle liste

Sebbene la teoria del campionamento vorrebbe che fossero contattate tutte e solo le imprese del campione base, il problema della caduta di risposta comporta la necessità di utilizzare, oltre al campione base, anche alcune liste sostitutive. Oltre tutto, poiché negli ultimi tempi si è verificata una elevata incidenza della caduta di risposta e della difficoltà di contatto con le imprese, sono state fornite alla società che ha condotto la rilevazione, oltre che alla lista base, ben 5 liste di unità sostitutive per un totale di circa 13.500 unità. Per cercare comunque di allontanarsi il meno possibile dall’impostazione probabilistica si è richiesto alla società che ha curato la rilevazione telefonica di accedere in modo sequenziale alle liste: ossia prima alla lista base e, solo in caso di effettiva necessità, alla prima lista sostituta, e così via. Dalle verifiche effettuate emerge che l’accesso sequenziale è stato, per quanto possibile, ben rispettato.

60

Allocazione programmata ed effettiva

Trattandosi di un’indagine svolta su 5 macro-settori (agricoltura, industria, costruzioni, commercio, altri servizi) non sono state riscontrate in sede di realizzazione dell’indagine differenze significative fra campione teorico e campione effettivo.

INDAGINE A BANCHE E CONFIDI

Contestualmente alla realizzazione dell’indagine presso le imprese si è colto il punto di vista degli Istituti di credito e dei Confidi sulla situazione generale del 2012 attraverso l’organizzazione di due distinti Focus Group, onde incentrare l’analisi sugli aspetti salienti e le possibili criticità della domanda/offerta di credito nella provincia. Nell’organizzazione dei Focus Group la Camera di Commercio di Pisa ha operato in prima persona. Trattandosi, infatti, di uno studio volto all’analisi delle eventuali criticità presenti nel sistema creditizio locale (e/o alla valutazione dei diversi bisogni/necessità espressi da banche e imprese) si è reso necessario, nella fase di confronto con gli Istituti di credito e i Confidi, un coinvolgimento diretto della Camera di Commercio, quale soggetto “garante” di un trattamento paritetico di tutti i soggetti coinvolti nell’indagine. Onde conseguire poi un’ampia partecipazione alla presente iniziativa sia da parte del mondo imprenditoriale che del sistema bancario, la Camera di Commercio di Pisa ha promosso tempestivamente la stessa presso le associazioni di categoria, gli istituti di credito e/o altri stakeholders locali. Infine, in un’ottica di ottimizzare tempi e costi e di garantire un’elevata adesione dei soggetti interessati, si sono realizzati i due Focus Group nell’arco della stessa giornata (18 settembre 2012) presso la sede della Camera di Commercio di Pisa. Ai Focus Group hanno preso parte rispettivamente 10 Istituti Bancari e 2 Consorzi fidi.

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MODELLO DI RILEVAZIONE

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SEZIONE I - INFORMATIVA SU IMPRESA

Dom. A - In quale delle seguenti attività economiche opera prevalentemente la Sua Impresa? Agricoltura 1 Industria (manifatturiero ed estrattivo) 2 Costruzioni 3 Commercio 4 Altri servizi 5 Solo per Imprese non agricole Dom. B - La sua impresa è iscritta all’Albo artigiani ? Si 1 No 2 A TUTTI Dom. C - Anno di costituzione Impresa Prima del 1990 1 1991 - 2000 2 2001 - 2005 3 Dopo il 2005 4 Dom. D - Forma giuridica Impresa Ditta individuale 1 Società di persone 2 Società di capitali 3 Altre forme (società cooperative, consorzi, etc.) 4 Dom. E - Classe di fatturato Impresa 2011 Fino a 100 mila euro 1 Da 101 mila a 300 mila euro 2 Da 300 mila a 1 milione di euro 3 Oltre 1 milione di euro 4 Dom. F - Andamento fatturato Impresa nel 2011 rispetto al 2010 Aumentato 1 Rimasto stabile (+ o – 3%) 2 Diminuito 3 Non sa/non risponde 4 Dom. G - Numero addetti attuali dell’Impresa (totale addetti dell’impresa, compresi il titolare, i soci che prestano lavoro nell’impresa e gli addetti in cassa integrazione) ………

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Dom. H – Dove sono ubicati principalmente i suoi clienti (oppure quale il mercato prevalente di destinazione dei suoi prodotti) ? Locale 1 Nazionale 2 Estero 3 SEZIONE II – SITUAZIONE FINANZIARIA AZIENDA Dom. A.1 - La Sua Azienda è in grado di far fronte al proprio fabbisogno finanziario? Si, sempre 1 - a Dom. A.4 Si, ma a volte con difficoltà o ritardo 2 Non nell’ultimo anno 3 Porre domande solo se Azienda ha difficoltà finanziarie (Solo cod. 2 o 3 a Dom. A.1) Dom. A.2 - Quali sono le cause delle difficoltà legate al fabbisogno finanziario? (Possibili risposte multiple) Entrate irregolari o imprevedibili 1 Entrate sicure ma in ritardo 2 Fatturato insufficiente 3 Errori di valutazione delle spese 4 Revoca credito /affidamenti 5 Problemi di deficit strutturale 6 Altre difficoltà non prevedibili 7 Dom. A.3 - Come si comporta di fronte alle difficoltà legate al fabbisogno finanziario? (Possibili risposte multiple) Pagamenti ritardati ai fornitori 1 Pagamenti ritardati ai lavoratori 2 Prestiti dai soci, azionisti 3 Scoperti di conto corrente presso banche o altri operatori (società di intermediazione finanziaria, Poste SPA, etc.) 4 Altre modalità di credito bancario 5 Altri canali di finanziamento 6 A TUTTI Dom. A.4 - Come è ripartibile in percentuale il PASSIVO della Sua Azienda nel 2011?

2011

Capitale sociale / capitale proprio _ _ _ % Riserve e Fondi _ _ _ % Debiti verso banche (o altri intermediari finanziari) _ _ _ % Altri debiti (fornitori, debiti diversi, etc.) _ _ _ % TOTALE 100%

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Dom. A.5 - La sua Azienda effettua periodicamente dei controlli sul proprio stato di “salute” finanziaria (effettua check-up finanziario) ? Si, con cadenza inferiore all’anno 1Si, con cadenza annuale o superiore 2Si, ma senza una cadenza stabilita 3No, non effettuo mai controllo finanziario 4

Porre domanda se effettua controlli (Solo cod. da 1 a 3 A.5) Dom. A.6 – A che tipo di diagnosi ricorre per valutare il proprio stato di salute finanziaria? (Possibili risposte multiple) Analisi dei bilanci 1Analisi di redditività degli investimenti 2Analisi dei flussi di cassa 3Analisi dell’andamento delle vendite /business aziendale 4Altro (specificare)__________________________________________ 5

A TUTTI Dom. A.7 – A suo giudizio le seguenti misure di sostegno pubbliche (PA Centrale e locale) potrebbero favorire una migliore gestione finanziaria aziendale? (Leggere, sollecitare 1 risposta per ciascun item)

Molto Abbastanza Poco Per nulla Non

conosco misura

Partecipazione temporanea al capitale dell’azienda (Venture Capital) 1 2 3 4 5

Fondi di garanzia sui pagamenti della PA 1 2 3 4 5 Compensazione debiti /crediti vantati verso PA 1 2 3 4 5

Contributi in c/interessi per abbattere oneri finanziamenti bancari 1 2 3 4 5

Contributi a fondo perduto per incentivare sviluppo imprenditoriale (es. contributi per start-up; per internazionalizzazione, per innovazione, etc.)

1 2 3 4 5

Fondi di garanzia per mitigare garanzie sui finanziamenti bancari (es. Fondo Centrale di Garanzia)

1 2 3 4 5

SEZIONE III - RAPPORTI CON LE BANCHE Dom. B.1 - A quante banche si appoggia attualmente la Sua Azienda per le diverse operazioni legate alla propria attività? Una sola banca 1 Due banche 2 Tre o più banche 3 Nessuna 4 - a Domanda B.11

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Dom. B.2 - Che tipologia di operazioni finanziarie (o forme di finanziamento) la sua Azienda utilizza ATTUALMENTE presso la banca a cui si rivolge? (Possibili multiple nelle modalità 1-10) Anticipi di credito Anticipi su fatture o s.b.f. 1 Anticipi all’export 2 Crediti di firma (avallo, fidejussione, etc.) 3 Finanziamenti Prestiti personali o subordinati 4 Mutuo 5 Apertura di credito in c/c (c.d. Fido di c/c) 6 Finanziamenti agevolati a fronte di leggi specifiche 7 Altre forme di credito Leasing finanziario 8 Factoring 9 Altre tipologie (specificare)__________________ 10 Oppure Non utilizzo nessuna operazione finanziaria (o forma di credito /finanziamento) 11

Porre domanda se non utilizza credito o finanziamenti bancari (Solo cod. 11 a B.2) Dom. B.3 - Per quali motivi non utilizza alcuna operazione finanziaria (o forma di credito/finanziamento bancario)? Richiesta di credito è in attesa di risposta 1Richiesta di credito non è stata accolta 2Credito è stato revocato dalla banca 3Operazione/Forma di finanziamento è giunta a naturale scadenza 4Azienda non necessita di ulteriori risorse finanziarie 5Costi e condizioni del credito bancario sono onerose 6Situazione finanziaria/patrimoniale dell’azienda non consente indebitamento 7Altri motivi (Specificare)________________________________________ 8

Porre domande solo se Azienda utilizza credito o finanziamenti bancari (Risposto da 1 a 7 a Dom. B.2) Dom. B.4 - Nel corso del 2012 la richiesta di credito formulata dalla Sua Azienda è : Aumentata 1 Diminuita 2 Rimasta stabile 3 Non sa/non risponde 4 Dom. B.5 - Nel corso del 2012 l’ammontare di credito concesso dalla banca alla sua Azienda è: Aumentato 1 Diminuito 2 Rimasto stabile 3 Non sa/non risponde 4 Dom. B.6 - Nel corso del 2012 la richiesta di garanzie da parte della banca è : Aumentata 1 Diminuita 2 Rimasta stabile 3 Non sa/non risponde 4

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Dom. B.7 - Nel corso del 2012 il tasso di interesse applicato al credito concesso /finanziamento è : Aumentato 1 Diminuito 2 Rimasto stabile 3 Non sa/non risponde 4 Dom. B.8 - Nel corso del 2012 i costi/commissioni applicati al credito concesso/finanziamento sono: Aumentati 1 Diminuiti 2 Rimasti stabili 3 Non sa/non risponde 4 Dom. B.9 - Nel corso del 2012 ha avuto richieste di rientro da parte della banca? No, perché tipologia di operazione scelta non prevede possibilità di sconfinamento 1 No, pur avendo “sconfinato” non ho ricevuto richiesta di rientro 2 No, perché non ho utilizzato credito oltre il limite di fido (non ho “sconfinato”) 3 Sì, ho ricevuto richiesta di rientro 4 Non sa/non risponde 5 Porre domanda solo se effettua operazioni finanziarie con banca (Risposto da 1 a 10 a Dom. B.4) Dom. B.10 - Quale ritiene possa essere la principale criticità (o peggioramento) emersa nel corso del 2012 nelle condizioni che regolano il suo rapporto di credito con la Banca? Aumento dei Costi/commissioni applicate 1 Riduzione della quantità di credito concesso 2 Aumento del tasso applicato 3 Riduzione dell’orizzonte temporale del debito 4 Aumento delle garanzie richieste 5 Altri motivi (specificare)________________________ 6 Nessuna criticità, condizioni applicate soddisfacenti 7

A TUTTI Dom. B.11 – La sua Azienda ha mai fatto ricorso ad un CONFIDI per l’ottenimento di credito? Si, ho fatto ricorso a confidi 1 No, non ho fatto ricorso a confidi 2

Porre domanda se non utilizza confidi (Solo cod. 2 a Dom. B.11) Dom. B.12 – Per quali motivi non ha fatto ricorso ad un CONFIDI? (Possibili risposte multiple) Azienda non dispone dei requisiti per accedervi 1 Non si ritiene il Confidi uno strumento utile 2 Gli svantaggi sono superiori ai vantaggi 3 I costi sono eccessivi 4 Non ho esigenze di ottenere credito 5 Altri motivi 6 Non sa/non risponde 7

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Porre domande se utilizza Confidi (Solo cod. 1 a Dom. B.11) Dom. B.13 – Quando ha fatto per la prima volta ricorso ad un CONFIDI ? Prima del 2009 1 Nel 2009 2 Nel 2010 3 Nel 2011 4 Nel 2012 5 Dom. B.14 – La sua Azienda ha fatto ricorso al CONFIDI su suggerimento della banca di riferimento o per una sua scelta ? Su suggerimento della banca 1 Per nostra scelta 2 Non sa/non risponde 3 Dom. B.15 – Può dirmi a quanto ammonta il credito richiesto tramite il sostegno del confidi ? Meno di 50 mila euro 1 Tra 50 mila e 150 mila euro 2 Oltre 150 mila euro 3 Non sa/non risponde 4 Dom. B.16 - L’intervento del confidi ha migliorato il rapporto tra la sua Azienda e il partner bancario (Possibili multiple nelle modalità 1-4)? Si, in quanto rapporto con banca più trasparente 1 Si, in quanto riduzione dei tempi di attesa finanziamento 2 Si, in quanto senza garanzie il finanziamento non sarebbe stato erogato 3 Si, in quanto riduzione dei costi/oneri finanziamento 4 No, intervento confidi ininfluente 5 Non sa/Non risponde 6

Dom. B.17 - Come giudica l’operato del CONFIDI in termini di soddisfazione complessiva rispetto ai servizi resi alla sua Azienda? Soddisfacente 1 Insoddisfacente 2 Non sa/ Non risponde 3 Porre domanda solo se Impresa ha giudicato Insoddisfacente sostegno CONFIDI (Risposto 2 a B.17) Dom. B.18 - Quali criticità ha riscontrato ricorrendo ad un CONFIDI? (Possibili Risposte multiple) Scarsa competenza tecnica 1 Scarsa conoscenza problematiche settore appartenenza azienda 2 Costi istruttoria e garanzia 3 Tempi di risposta 4 Onerosità quota associativa 5 Trasparenza sui costi delle garanzie richieste 6 Altre criticità (specificare)_________________ 7 Non sa/ Non risponde 8

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A TUTTI Dom. B.19 – La sua Azienda pensa di fare richiesta di credito nei prossimi 6 mesi agli istituti bancari o ad altri soggetti (comprese POSTE ITALIANE SPA)? SI 1 NO 2 - Fine intervista

Porre domanda se farà richiesta di credito (Solo cod. 1 a B.19) Dom. B.20 - Se, si Per quali motivi ?(Possibili risposte multiple) Per realizzare nuovi investimenti 1 Per far fronte a progetti di investimenti già avviati 2 Per gestire le attività correnti 3 Per far fronte a ritardi di pagamento dei clienti 4 Per tasse e contributi 5 Altri motivi (specificare)_________________ 6 Non sa/non risponde 7 A TUTTI Dom. B.21 – Quali servizi offerti dalla CCIAA di Pisa per agevolare l’accesso al credito conosce la sua Azienda ? (Possibili risposte multiple nelle modalità 1-5) Sportello di informazione consulenza sulle agevolazioni di ASSEFI 1Abbattimento degli interessi sui finanziamenti garantiti dai Confidi 2Convenzioni con le banche per micro finanziamenti (fino a 20.000 euro in massimo 60 mesi con 1 anno di preammortamento) 3

Garanzie gratuite dei confidi per le nuove imprese innovative giovanili femminili o sociali 4Fondo Rotativo per le Imprese innovative 5Oppure Non conosco alcun servizio 6

Porre domanda se Azienda conosce servizi (risposto Cod. da 1 a 5 a B.21) Dom. B.22 - Come è venuto a conoscenza di tali servizi? (Possibili risposte multiple) WEB 1 Mailing 2 Televisione 3 Notiziario camerale 4 Giornali / Riviste 5 Altro (Specificare)________________________ 6 Non sa / Non risponde 7

Piazza Vittorio Emanuele II, 5 - 56125 PisaTel. 050 512111 - Fax 050 [email protected] - www.pi.camcom.it

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