Rapporto PMI Mezzogiorno 2015 - Confindustria Benevento...Il Rapporto PMI Mezzogiorno 2015 . Le PMI...

Rapporto PMI Mezzogiorno

2015

• Il Rapporto PMI Mezzogiorno 2015

• Gli effetti della crisi sulle PMI meridionali

• Il rischio delle PMI meridionali

• Le prospettive e le misure necessarie per favorire la ripresa

• Mezzogiorno realtà significativa, che ha molto sofferto la crisi ….

• …. ma decisiva per le speranze di ripresa dell’intero Paese

• Obiettivo: identificare l’elemento più dinamico per dare corpo a queste speranze

• Una partnership innovativa per analizzare le PMI del Sud negli anni della crisi ….

• …. e le loro prospettive.

Il Rapporto PMI Mezzogiorno 2015

Le PMI meridionali analizzate

1, 2 mln 0,25 mln

0,25 mln

ditte individuali società di capitale società di persone

1,7 milioni di imprese attive al 31 Dicembre 2013

125.007

23.414

3.772 570

Micro Piccole Medie Grandi

Società di capitale per dimensione In base alla classificazione della

Commissione Europea sui bilanci 2012

27 mila PMI

Nota: non include imprese dormienti e società non finanziarie

Dimensione e peso delle PMI meridionali

Valore aggiunto

Debiti finanziari

Fatturato

Addetti

Piccole Medie

284 mila

126,5 € mld

46 € mld

27,3 € mld

% su PMI Italia

17,5%

14,9%

16,6%

14,9%

Le PMI hanno sofferto una caduta di ricavi e produttività

Fatturato, produttività e costi del lavoro delle PMI meridionali Variazione percentuali

-5,4% -6,1%

8,8%

Cumulato 2007-2013

Fatturato Produttività Costo del lavoro

per addetto

Crollo dei margini lordi rispetto al 2007, nonostante nel 2013 sia tornato il segno positivo

Andamento del margine operativo lordo, PMI italiane e meridionali Variazione percentuali

-38,6%

-31,5%

Mezzogiorno Italia

1,4% 3,0%

Mezzogiorno Italia

Cumulato 2007-2013 2013/2012

Crolla la redditività netta delle PMI meridionali

13,9%

8,2%

5,7%

7,2% 7,4%

5,5% 5,6% 7,3%

3,3% 3,7%

4,5%

2,9% 2,3% 2,1%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

PMI Italia PMI Mezzogiorno

Roe ante imposte e gestione straordinaria Valori percentuali

Con l’introduzione delle Srl semplificate torna a crescere il numero di newco nel Mezzogiorno

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

Srl semplificate 52,0%

50,3% 49,7%

44,2%

04 (01)

05 (02)

06 (03)

07 (04)

08 (05)

09 (06)

10 (07)

11 (08)

12 (09)

Newco nate nel Mezzogiorno come società di capitale

Newco meridionali sul mercato a tre anni dalla nascita

+19,4%

Migliorano mancati pagamenti e ritardi, ma rimane un gap con il resto dell’Italia

22,2% 20,9%

31,4%

23,8%

1q 2012

2q 3q 4q 1q 2013

2q 3q 4q 1q 2014

2q 3q 4q


16,9

25,8

16,0

26,6

15,6

26,3


2012 4q 2013 4q 2014 4q

Mancati pagamenti sullo stock di fatture

Ritardi medi rispetto alle scadenze

Più di un quarto delle PMI meridionali sono uscite dal mercato

PMI 2007 in procedura concorsuale o in liquidazione

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Fallimenti Altre procedure Liquidazioni

Su 29 mila PMI attive nel 2007, 7.354 PMI hanno aperto almeno

una procedura

618

1.078

1.359 1.438

1.557 1.676 1.707

Aumenta il capitale netto e si riduce il costo del debito per le PMI meridionali tra 2007 e 2013

Andamento del capitale netto e dei debiti finanziari delle PMI meridionali

Numeri indice, 2007=100

Rapporto tra debiti finanziari e capitale netto delle PMI meridionali

%

116,8

100

129

80

90

100

110

120

130

140

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

debiti finanziari patrimonio netto

126,7%

105,1%

2007 2013

+13,3% D.L. 185/2008

Il calo dei tassi di interesse ha compensato il crollo dei margini lordi

6,5%

4,8%

6,9%

5,4%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013


Costo del credito Rapporto tra oneri e debiti finanziari

Oneri finanziari su Mol %

31,7%

22,9%

30,4%

21,6%

Mezzogiorno Italia

2007 2013

9.041 (31,4%)

8.999 (33,1%)

11.816 (41,1%)

11.460 (42,2%)

7.894 (27,5%)

6.726 (24,7%)

2007 2012

Rischio

Vulnerabilità

Solvibilità

-1.566 PMI

Sono uscite dal mercato le imprese già fragili prima della crisi

Profilo di rischio economico – finanziario delle PMI

Il rischio è cresciuto soprattutto tra le PMI più dipendenti dal credito bancario

1,8%

3,1% 2,5%

4,7%

4,0%

7,9%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Nota: imprese fortemente dipendenti: debiti bancari/attivo >50%; imprese moderatamente dipendenti: debiti bancari su attivo tra 10% e 50%;imprese non dipendenti: debiti bancari su attivo <10%

Tassi di ingresso in sofferenza delle PMI meridionali per grado di dipendenza bancaria

Imprese del Mezzogiorno per grado di dipendenza bancaria

51,2%

43,0%

5,8%

Non dipendenti

Moderatamente dipendenti

Fortemente dipendenti

+2,2%

+4,8%

La diffusione dei minibond rimane ancora bassa, mentre cresce la richiesta di rating da parte di PMI

Minibond emessi da PMI fino ad aprile 2015

Italia: 43 Mezzogiorno: 7 (16,2%)

Rating richiesti a Cerved Rating Agency fino ad aprile 2015

Italia: 224 Mezzogiorno: 27 (12,1%)

Le tendenze a breve termine: upgrade e downgrade delle PMI italiane e meridionali

PMI con variazione della classe di rischio tra aprile 2014 e aprile 2015 In base al Cerved Group Score

30,2%

41,3%

28,5%

down grade

stessa classe

up grade

27,2%

44,0%

28,8%

down grade

stessa classe

up grade

Mezzogiorno Italia

Più di 10 mila PMI meridionali con i conti in ordine, pronte ad agganciare la ripresa

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

S1 S2 S3 S4 S5 V1 V2 R1 R2 R3

Sicurezza Solvibilità Vulnerabilità Rischio

Distribuzione per Cerved Group Rating delle PMI meridionali Numero di società e totale dei debiti finanziari

Oltre 10 mila PMI nelle aree di sicurezza e solvibilità

Circa 6 mila PMI nell’area di rischio, con debiti finanziari

pari a circa 15 miliardi

Sia pure con ritmi lenti, le PMI meridionali torneranno a crescere nel 2015-2016

2014/13 2015/14 2016/15

Fatturato (tasso di crescita a/a)

Mol (tasso di crescita a/a)

ROE ante imposte e gestione straordinaria

0,5%

2,6%

4,8%

1,2%

4,3%

5%

2%

5,9%

5,6%

2014 2015 2016

-7,1% vs 2007

-30,4% vs 2007

-2,1 vs 2007

Debiti finanziari su capitale netto 104,2% 103,2% 103,1% 126,7 vs

2007

Si prevede un calo del tasso di sofferenza per i prossimi due anni al Sud

2,1%

5,2% 4,7%

4,3%

2,0%

4,5% 4,2%

3,8%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

piccole medie

Previsione dei tassi di ingresso in sofferenza al Sud per dimensione d’impresa

Fonte: Abi - Cerved

Nonostante la crisi, al Sud esiste un nucleo di imprese ad alto potenziale di crescita

Abruzzo

Basilicata Calabria

Campania

Molise

Puglia

Sardegna

Sicilia

0,6

0,7

0,8

0,9

1

1,1

1,2

1,3

1,4

0 200 400 600 800 1000

Le imprese a forte crescita Indice di concentrazione

L’indice di concentrazione esprime il rapporto tra numero complessivo di imprese ed imprese a forte crescita. Un valore superiore ad 1 indica che la regione ha una quota di ‘gazzelle’ superiore alla sua rappresentatività numerica.

•Le ‘gazzelle’ sono imprese che tra 2007 e 2012 sono riuscite almeno a raddoppiare il proprio fatturato •Al Sud la concentrazione maggiore, in particolare in Calabria (1,3) e in Campania (1,26) •Sono imprese più giovani •Investono di più, in particolare in immateriale •Sono più redditizie e produttive

Alcune proposte di policy

• Irrobustire l’apparato produttivo meridionale

• Far scendere gli oneri finanziari

• Sostenere gli investimenti

• Favorire la propensione e l’emersione dell’innovazione

• Promuovere la crescita dimensionale e la collaborazione

• Ridurre la dipendenza dal credito bancario

• Sostenere l’internazionalizzazione

Con più “gazzelle”, più possibilità di ripresa anche al Sud

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