Analisi strategica del sistema bancario Italiano attraverso la metodologia del RORWA Tree

Angelo Angelino Giuseppe Di Napoli Tommaso Loizzo Anna Rita Mollo

MFA - MASTER IN FINANZA AVANZATA: METODI QUANTITATIVI E RISK MANAGEMENT

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METODOLOGIA RORWA TREE

Redditività e Balance sheet management

Coverage Ratio

Struttura dei costi

Cross Selling Gestione capitale e liquidità

Costo del rischio

• Strategic Business

Allocation

• Risk Appetite e Pricing

risk based degli

Impieghi

• Redditività core

• Asset Liability

Management e Balance

Sheet Management

• Migliorare l’esperienza dei

propri clienti

• Penetrazione Risk based della

base clienti

• Penetrazione prodotti

commissionali a basso/nullo

assorbimento di capitale

• Consulenza evoluta

• Efficienza costo

per unità di

rischio per

volume di affari

• Ottimizzare la

filiera operativa

• Solidità

patrimoniale

della Banca

• Capacità

assolvere alla

funzione

creditizia

• Gestione del credito

dai primi segnali di

insolvenza

• Minimizzazione

accantonamenti

Parametri di controllo

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PANEL, TOOL E METODOLOGIA CHAMPIONS LEAGUE EUROPA LEAGUE SERIE A

● Panel di 22 banche italiane ● Timing: 2009-2013 ● Raccolta dati di bilancio ● Normalizzazione dati di bilancio

● Rorwa Tree ● Analisi micro e macro ● Confronti cluster ● Focus su piani industriali

Campioni nazionali con presenza internazionale e leadership di mercato (>3000 sportelli)

Banche nazionali e multiregionali, Banche quotate (600-3000 sportelli)

Banche locali con dimensioni limitate e concentrate in aree geografiche circoscritte (<600 sportelli)

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CRISI DEL SISTEMA BANCARIO

0

1

2

3

2009 2010 2011 2012 2013

Euribor 12 mesi

Gli effetti:

Crollano i tassi d’interesse di riferimento, con effetti negativi sulla redditività delle banche in quasi tutta Europa

Gli effetti della crisi contagiano l’economia reale: la contrazione del PIL accresce il credit crunch innestando una spirale recessiva

La performance del sistema bancario italiano

crolla

2007:

•Crisi

finanziaria

•Entrata in

vigore Basilea

II

2008:

•Lehman si

avvale del

“Chapter 11”

2009:

•Crollo Pil

Paesi

Occidenta

li

2010:

•Basilea III •Crisi Debiti

sovrani

•Sostegno al Sistema

Bancario

2011:

•Nascita EBA •Piani di

salvataggio UE e FMI

•Spread 550bp: cade il governo

Berlusconi

2012:

•Fiscal Compact

•“…whatever it takes to save the

Euro…”

2013:

•Single rulebook europeo Europea

•RAF •AQR

•Stress Test

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0,45%

0,49% 0,49%

0,47%

0,50%

2009 2010 2011 2012 2013

Commissioni/Prodotto Bancario

1.454 1.426 1.466 1.322 1.201

4.964 4.956

4.830 4.815

4.698

2009 2010 2011 2012 2013

Rwa Prod. Banc.

Dati in milioni di euro

3,29% 3,09% 3,05%

3,22% 3,24%

0,42% 0,29% 0,35%

0,66% 0,65%

2009 2010 2011 2012 2013

Margined'interesse/RWA

MargineFinanziario/RWA

Margine finanziario/Margine d’interesse

12.69%

9.28%

11.51%

20.65%

20.16%

ANALISI RORWA: RICAVI

Il margine d’interesse su RWA e il margine finanziario

su RWA sostanzialmente costanti, le commissioni in

crescita

…ma ATTENZIONE

all’ «EFFETTO DENOMINATORE»:

riduzione RWA e Prodotto Bancario,

dovuto al passaggio in avanzato da parte di molte banche e

al deleveraging.

Forte impatto dei ricavi da finanza e quindi raddoppio

del margine di finanziario su margine di interesse,

contribuisce alla mitigazione dell’effetto, ma non alla sua

compensazione, esso è dipeso da:

• Calo Euribor

• Sfruttamento opportunistico del carry trade

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ANALISI RORWA: COSTI

0,88% 0,88% 0,90%

0,88% 0,86%

2009 2010 2011 2012 2013

Costi operativi/Prodotto Bancario…

Taglio dei costi… …ridimensionamento

filiali…

429 425 420 409 393

33

33 32

31

30

2009 2010 2011 2012 2013

Da

ti i

n M

igli

aia

dipendenti sportelli

… la composizione resta quasi invariata…

…ma l’incidenza sul prodotto bancario resta la stessa

L’effetto combinato della riduzione dei costi e del prodotto bancario rende il COST TO SELL COSTANTE…

…i costi si riducono ma non abbastanza!

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ANALISI RORWA: CREDITO

1,26% 1,07% 1,03%

1,92%

2,80%

2009 2010 2011 2012 2013

Rettifiche/RWA

5,75% 6,49%

7,16%

8,71%

10,24%

2009 2010 2011 2012 2013

Crediti deteriorati/ crediti inbonis

1,80%

-0,21%

-2,04%

-7,05%

2010 2011 2012 2013

Delta Crediti vs Clienti

Crollano i crediti verso clienti…

…la qualità del credito peggiora…

…aumenta il costo del rischio.

Nonostante il processo di deleveraging, e il processo di

pulizia dei bilanci adottato dalle banche, la situazione non sembra

migliorare.

L’aumento del ratio è dovuto all’effetto combinato del numeratore e del denominatore.

71 78

88 100

119

2009 2010 2011 2012 2013

Mig

lia

ia

Totale rettifiche su crediti

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CONFRONTO TRA I MERCATI

Indicatori RORWA 2011 2013

CL EL SA CL EL SA

Risultato operativo netto/RWA 0.75% 0.46% 0.58% -0.58% -0.82% -0.95%

Margine interesse/RWA 3.79% 2.24% 2.52% 1.89% 3.20% 2.97%

Margine finanziario/RWA 0.49% 0.25% 0.19% 0.40% 0.68% 0.80%

Attivi totali/RWA 2.35 1.38 1.46 1.27 2.23 1.94

Prodotto bancario allargato/Attivi totali 1.82 1.87 1.88 1.89 1.90 1.67

Margine da commissioni/Prodotto bancario allargato 0.48% 0.50% 0.50% 0.52% 0.50% 0.47%

Costi operativi/Prodotto bancario allargato -0.87% -0.94% -0.96% -0.92% -0.83% -0.90%

Costo del rischio/RWA -1.44% -1.09% -0.74% -2.53% -3.41% -2.50%

-1,50%

-1,00%

-0,50%

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2009 2010 2011 2012 2013

RoRWA

Serie B Europa League Champions LeagueSerie A

2009-2011: Serie B performa meglio dell’Europa League, ma primeggia la Champions League 2011-2012: Calo dei tre mercati, in particolare crollo della serie B 2013: Tengono le Banche dell’Europa League, con un leggero vantaggio rispetto anche alla Champions League per via delle forti rettifiche su crediti in quest’ultimo mercato

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VARIABILITÀ DEL MERCATO BANCARIO ITALIANO

Champions League Europa League Serie A

NB: Dati depurati da outliers

La dispersione intorno alla media del

RoRWA è più che raddoppiata nel

tempo, passando dal 1,15% al

2,53%.

La crescita della dispersione non è

univoca: vi sono forti differenze

tra i clusters.

In particolare, e banche piccole sono

quelle con maggiore dispersione del

RoRWA in ogni anno. Il picco è

raggiunto nel 2013 2009 2010 2011 2012 2013

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Non potendo contare su una

rapida ripresa del ciclo economico, i nuovi piani di cicli

industriali 2014 puntano su….

Non potendo contare su una rapida ripresa del ciclo economico, i nuovi piani di cicli industriali 2014 puntano su….

Eccellere sul controllo del

Rischio

Gestione strategica dei NPLs

Rafforzamento delle

strutture di presidio del

credito

Sviluppare un nuovo Modello di Business

Evoluzione modello di servizio

Sviluppo della

Multicanalità

Continuare con la Spending Review

Riduzione del

numero delle filiali

Aumento degli

investimenti

Completare i processi di

Balance Sheet Management

Ulteriori aumenti

di capitale

Completamento

passaggi in

avanzato

COSA CI SI ASPETTA DAL FUTURO…

Focus su segmenti pregiati (promotori)

Spinta su Non-Core Activities

Aumenti produttività

commissioni

cInvestimenti in innovazione

Tournaround e riconversione risorse e filiali

Semplificazione organizzativa

Sviluppo del Risk Appetite

Framework

LCR e NSFR

Deleveraging Unit

Riduzione Costo del Rischio di 80bps all’anno

Aumento Proventi Operativi Netti di 3,3pp all’anno

Riduzione dei Costi di 10pp entro il 2018

Miglioramento del CET1 di 2,4pp entro il 2018

O

B

I

E

T

T

I

V

I

AZIONI

RISULTATI

ATTESI

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Alla luce dei Piani Industriali 2014, ce la faranno le banche a superare la crisi?

La "partita del credito"

Le banche dovranno gestire strategicamente la massa di

crediti deteriorati fin ora accumulata

Gestire "l'area grigia"

Le banche dovranno avviare un restauro del

portafoglio crediti che giochi proprio

sulla categoria degli incagli.

Superare i limiti della Selezione Avversa e del

Razionamento del credito

Gestire la regolamentazione e i vincoli di patrimonio e

liquidità

Exit Strategy dall’LTRO

Basilea III come opportunità e

non limite all’operatività

Snellimento e riorganizzazione

procedure e strutture

Sfruttare al meglio il Modello di Banca

Retail mettendo al centro il cliente

Customer Centricity

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COSA CI SI ASPETTA DAL FUTURO…

Le imprese e le banche

dovranno darsi una mano a

vicenda

Riacquistare la Fiducia

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