Dicembre 2013

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1.1.  Associazione  IBAN    Il  nostro  Network  per  sostenere  il  mercato  degli  Inves:tori  Informali  in  Capitale  di  Rischio  

Nel   corso   degli   anni   IBAN   ha  cos3tuito   un   vero   e   proprio  “rela:onship   network”   nazionale  che   me<e   a   fa<ore   comune   le  competenze   e   le   esperienze   di  numerosissimi   En3   ed   Operatori   di  se<ore,  che  coprono  tu<a  la  “catena  del   valore”   della   fase   “early   stage”  delle  Imprese.  

In   questo   modo   IBAN   riesce   a  rappresentare   gli   interessi   della  categoria   dei   Business   Angels   e   a  sostenere   efficacemente   le   start   up  nel   processo   di   crescita   e   di  creazione  del  valore.  

L’  Associazione   IBAN  è   l'Is:tuzione  che  meglio  conosce  e  rappresenta   la  realtà  italiana  degli  inves:tori  informali  in  capitale  di  rischio.  

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1.2.  Associazione  IBAN  La  Storia  di  IBAN  

 Associazione  senza  scopo  di  lucro;  nata  nel  1999  a  seguito  del  ProgeKo  promosso  dalla  “DG  Impresa”  della  Commissione  UE.    

 Nel  2012  l’Associazione  ha  oKenuto  il  riconoscimento  della  personalità  giuridica  ed  è  iscriKa  al  Registro  nazionale  delle  Associazioni  presso  la  PrefeKura  di  Milano  al  n.  1271.  

 Rappresenta   e   promuove   is:tuzionalmente   in   Italia   le   inizia:ve   di   inves:mento  nel  capitale  di  rischio  da  parte  degli   inves:tori  informali,  usualmente  denomina:    Business  Angels  (BA).  

  IBAN  è  socio  fondatore  di  EBAN,  l’Associazione  europea  dei  circui:  dei  BA,  e  fra  i  promotori  di  BAE  (Business  Angels  Europe),  nuovo  raggruppamento  europeo  delle  federazioni  nazionali  di  BA.  

 Con   la   sua   nascita,   in   streKa   collaborazione   con   AIFI   (l’Associazione   che  rappresenta  in  Italia  il  capitale  di  rischio  is:tuzionale),  IBAN  ha  colmato  un  vuoto  nella  filiera  degli  interven:  di  capitale  di  rischio  in  Italia.  

 Oggi   rappresenta   una   comunità   di   oltre   450   inves:tori   informali,   distribui:   su  tuKo  il  territorio.  

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1.3.  Associazione  IBAN  Le  principali  azioni  svolte  da  IBAN  

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1.4.  Associazione  IBAN  Le  nostre  pubblicazioni  per  sostenere  la  cultura  dell'inves:mento  Informale  di  Capitale  di  Rischio  

  “Libro  Bianco  -­‐  proposte  per   lo  sviluppo  del  Venture  Capital   in   Italia”  -­‐  2011,  pubblicazione  a  cura  della  Commissione  Venture  Capital  AIFI.  L’associazione  IBAN  ha  curato  la  parte  dell’Angel  Inves3ng.  

  “Manuale  legale  e  fiscale  del  BA”  IIIª  edizione  -­‐  2010,  rapporto  con  lo  Studio  legale  Gianni,  Origoni,  Grippo  &  Partners.  

  “Schemi  standard  per   le  operazioni  early  stage”   (Accordo  di   riservatezza;  Accordo  di   inves2mento;  Term  sheet)  -­‐  2010,  in  collaborazione  con  lo  Studio  R&P  LEGAL.  

  “Business   Angels   e   Informal   Venture   Capital   in   Italia”   -­‐   2009,   studio   in   collaborazione   con  l'Università  del  Piemonte  Orientale  e  della  SDA  -­‐  Bocconi.  

  “L'aEuazione  della  MiFiD  e  l’aIvità  del  circuito  IBAN”  -­‐  2008,  documento  in  collaborazione  con  lo  Studio  Simmons  &  Simmons.  

  “Guida  PraNca  allo  sviluppo  di  progeI  imprenditoriali  ”  -­‐  2008,  pubblicazione  in  collaborazione  con  KPMG  Italia.  

  “Business  Angel  in  Italia”  -­‐  2003,  studio  in  collaborazione  con  la  Seconda  Università  di  Napoli.  

  “Guida  al  Business  Plan”  -­‐  2002,  pubblicazione  in  collaborazione  con  AIFI  e  PriceWaterhouseCoopers.  

  “Standard  di  comportamento  dei  BAN”  -­‐  2001,  studio  in  collaborazione  con  la  Fondazione  ISTUD.  

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2.1.  Situazione  Nazionale  Sintesi  dei  da:  2012  

L’annuale   Survey   condo<a   dall’Associazione   IBAN   su     un   campione   di   262   persone   ha  registrato   l’inves3mento   in   94   proge_,   che   sono   sta3   ogge<o   di   366   operazioni   di  inves:mento,  per  un  controvalore  di  33.8  ML  €,   con  una  variazione  del   -­‐3%  rispe<o  al  2011.  

L’ammontare  medio  totale  è  di  360.000  €  per  proge<o  inves3to  e  di  92.400  €  per  singola  operazione  di  inves3mento.    

Nel   se<ore  dell‘Early  Stage,   i  Business  Angel  hanno  preferito   inves3re  sopra<u<o  nella  fase  di  start-­‐up  (72%),  seguito  da   inves3men3  nella  fase  seed  (19%)  ed  early  expansion  (10%).  

Di   seguito   sono   riporta3   i   valori   dell’intero   comparto   Early   Stage,   come   somma   delle  rilevazioni   condo<e   dall’Associazione   AIFI   (is3tuzionale)   e   dall’Associazione   IBAN  (informale),  per  un  importo  totale  di  169  Ml  €  inves33,  suddivisi  in  502  operazioni.  

Fonte:  IBAN,  Survey  2012  

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3.1.  Inves:men:  in  Early  Stage    Crescita  del  mercato  negli  ul:mi  anni    

Variazione ’11/’12 +65%

Variazione ’11/’12 -3%

Fon2:  Is2tuzionale  (Aifi,  Pwc);  Informale  (Iban)  

8  Fon2:  Is2tuzionale  (Aifi  –  Pwc);  Informale  (Iban)  

3.2.  Inves:men:  in  Early  Stage  Andamento  del  numero  dei  deal  per  segmento  

Variazione ’11/’12 +28%

Variazione ’11/’12 +30%

Associazione IBAN 9

3.3.  Inves:men:  in  Early  Stage  Stadio  di  Sviluppo  e  FaKurato  delle  Società  Target  

Associazione IBAN 10

3.3.  Inves:men:  in  Early  Stage  Tipologia  di  inves:mento  e  Forme  Societarie  

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3.5.  Numero  inves:men:  per  seKore  SeKori  di  preferenza  del  Business  Angel  in  Italia  

Fonte:  Iban,  Survey  2012  

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4.  Obie_vi  Raggiun:  dall’Associazione  IBAN  In  13  anni  di  a_vità  

1.  Creazione   di   un   mercato   ormai   consolidato   nell’ul3mo   triennio,   dopo   una   fase  pionieris3ca  par3ta  all’inizio  degli  anni  2000  

2.  Miglioramento  delle  best  prac3ces  europee,  grazie  ad  una  stre<a  collaborazione  tra  IBAN  e  gli  altri  partner  di  EBAN  

3.  Crescita  del  ruolo  del  Business  Angel  come  operatore  economico:  

•  forte  aumento  del  numero  dei  deals  chiusi  negli  ul3mi  5  anni;  •  riconoscimento  dell’importanza  del  BA  nel  mercato  finanziario  nazionale  

4.  O<enimento   della   detassazione   sul   capital   gain   in   operazioni   di   Angel   Inves3ng  approvata  dal  Governo  italiano  (v.  L.  133/08,  art.3)  

5.  Collaborazione   nel   corso   del   2012   con   il   Ministero   Dello   Sviluppo   Economico  riguardo  alle  misure  a  sostegno  del  se<ore  (v.  L.  221  del  17/12/2012).  

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