KEF-2016: Реформы для вовлекающего роста3–4 ноября 2016 г.

Реструктуризация необслуживаемых кредитов:

какие уроки можно извлечь из недавнего опыта

УкраиныДмитрий Сологуб, заместитель председателя Правления Национального банка Украины

2016 © KEFhttp://kef.by/

NATIONAL BANK OF UKRAINE

Реструктуризация необслуживаемых кредитов: какие

уроки можно извлечь из недавнего опыта Украины

Дмитрий Сологуб

Заместитель председателя Национального банка Украины

Конференция «Реформы для вовлекающего роста»,

Минск, Ноябрь 2016

NATIONAL

BANK OF

UKRAINE

Экономика пережила самый глубокий кризис со времен

независимости

2

ВВП и инфляция Курс гривны и счет текущих операций (за квартал)

Индексы пром. производства по регионам 2015 к 2013, %

-17.0%

1.4%

57.5%

7.9%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

I.12 III.12 I.13 III.13 I.14 III.14 I.15 III.15 I.16 III.16

ВВП, к аналогичному кварталу предыдущего года

ИПЦ, в годовом исчислении (п.ш.)

8.0

25.9

0

5

10

15

20

25

30

-7

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

I.12 III.12 I.13 III.13 I.14 III.14 I.15 III.15 I.16 III.16

Счет текущих операций, млрд. долл. СШАОфициальный курс, грн/долл. США (п.ш.)

Международные резервы, млрд. долл. США

38.4

5.6

15.6

4.8

1.4

3.7

0

1

2

3

4

5

6

0

10

20

30

40

50

4.11 11.11 6.12 1.13 8.13 3.14 10.14 5.15 12.15 7.16

Международные резервы В месяцах импорта (п.ш.)

NATIONAL

BANK OF

UKRAINE

Кредитование восстанавливается медленно

3

Кредиты платежеспособных банков (по состоянию на 01/10/16), 2013=100%

Субъекты хозяйствования Физические лица119%

70%60%

70%

80%

90%

100%

110%

120%

10.13 03.14 08.14 01.15 06.15 11.15 04.16 09.16

Гривна Валюта

88%

61%60%

70%

80%

90%

100%

110%

120%

10.13 03.14 08.14 01.15 06.15 11.15 04.16 09.16

Гривна Валюта

Кредиты по группам заемщиков и валютам Кредиты по группам банков

37.2%

47.5%

7.8%

7.4% Субъекты хозяйствования, гривнаСубъекты хозяйствования, валютаФизические лица, гривна

Физические лица, валюта

33.5%

24.1%

42.4%

Укр. частныеГосударственныеИностранные

NATIONAL

BANK OF

UKRAINE

Кредитная нагрузка в разных сегментах существенно отличается

4

Кредитная задолженность к ВВП

Нефинансовые корпорации Домашние хозяйства

47%

40%

0%5%

10%15%20%25%30%35%40%45%50%

Укр

аин

а-0

8

Укр

аин

а-1

5

Ро

сси

я

евр

озо

на

Бо

лга

ри

я

Эст

он

ия

Хор

вати

я

Сл

ове

ни

я

Лат

вия

Грец

ия

Чех

ия

Ли

тва

Сл

ова

кия

По

льш

а

Вен

гри

я

Рум

ын

ия

30%

9%

0%5%

10%15%20%25%30%35%40%45%50%

евр

озо

на

Хор

вати

я

Эст

он

ия

По

льш

а

Сл

ова

кия

Укр

аин

а-0

8

Чех

ия

Груз

ия

Сл

ове

ни

я

Лат

вия

Бо

лга

ри

я

Ли

тва

Вен

гри

я

Рум

ын

ия

Ро

сси

я

Укр

аин

а-1

5

NATIONAL

BANK OF

UKRAINE

Новое кредитование сдерживается факторами спроса и предложения

5

Карта рисков банковского сектораОтношение долга к операционной прибыли (за

последние 12 месяцев) по отраслям*

* Аннуализированные данные, отрицательные значения не показаныОценки НБУ на данных Госстата

Источник: Отчет о финансовой стабильности

34.6

12.5

11.7

9.6

7.8

6.0

3.8

0.8

35.0

20.7

9.4

14.9

4.9

0.9

0 10 20 30 40

Металлургия

Транспорт

Энергетика

Продукты питания

Торговля

Машиностроение

Добывающая пром-ть

Сельское хозяйство

2015 Ih2016

0

2

4

6

8

10кредитный

адекватности капитала

ликвидности

юридический

валютный

доходности

Декабрь 2015

Июнь 2016

NATIONAL

BANK OF

UKRAINE

Три направления реструктуризации банковского сектора

6

• Переход к прозрачным структурам собственности (раскрытие реальных бенефициаров банков). НБУ обязал все банки раскрыть реальную структуру собственности. Раскрытию подлежали все собственники, владеющие более 2% акций банков. На сегодня процесс раскрытия структур практически завершен. Дополнительная проверка ведется только по 5 банкам (меньше 2% активов сектора). До этого распространенной практикой было скрытие реальных акционеров за компаниями – номинальными собственниками.

• Диагностика качества кредитного портфеля и капитала. НБУ провел диагностику (AQR + stress test) 60 крупнейших банков (98% активов сектора). В процессе диагностики были проверены все кредиты больше 5% регулятивного капитала. Индивидуально была оценена платежеспособность каждого крупного корпоративного заемщика и рассчитаны необходимые резервы. По результатам диагностики капитал многих банков был отрицательным, банкам дан переходный период в три года, чтобы вернуться к показателям адекватности капитала 10%.

• Диагностика кредитования связанных лиц. Были проанализированы все крупные заемщики (компании и физические лица) и определены факты наличия их связей с акционерами / менеджерами банков. Был введен принцип презумпции связанности – если банк не доказывал, что заемщик – независимое лицо, кредит признавался связанным. В процессе диагностики определено, что в ряде банков доля связанного кредитования превышала треть кредитного портфеля. Банки получили три года для приведения объемов связанного кредитования до установленных нормативов.

NATIONAL

BANK OF

UKRAINE

Реструктуризация банковского сектора была болезненной

7

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

конец 2013

2Q14 4Q14 2Q15 4Q15 2Q16 сентябрь 2016

56 11 11

13

180

5

- 80 банков- 29% докризисного уровня общих активов

6 6 61009 2

количество

банков

Выведение банков с рынка

-11.6

-11.5%

-60%

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

-80

-70

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

2012 2013 2014 2015 9m16

Финансовый результат, млрд. грн. ROE (п.ш.)

Финансовый результат банковского сектора

активы

млрд. грн.

NATIONAL

BANK OF

UKRAINE

С начала кризиса наблюдался взрывной рост NPLs

8

13.2%

46.3%

37.5%

31.0%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

12.13 04.14 08.14 12.14 04.15 08.15 12.15 04.16 08.16

Украинские Государственные

Иностранные Все платежеспособные

Доля негативно классифицируемых кредитов в портфелях банков

27%

36%

53%

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%

Cубъектамхоз. в гривне

Cубъектамхоз. в ин. валюте

Физ. лицам в гривне

Физ. лицам в инвалюте

данные банков Оценка качества активов стресс-тест на 2015 год данные банковОценка качества активов стресс-тест на 2015 год

NATIONAL

BANK OF

UKRAINE

Операции с проблемной задолженностью вне банков

9

• Активные игроки на рынке коллекторских услуг: 10 компаний

• Стоимость продажи портфелей (% от номинала):

• 2008-10: 0.5%-7% беззалоговые, 15%-35% залоговые

• 2010-13: 11-20%

• после 2013: 5-7%

• Минимальная стоимость (0.4%) – портфель, отработанный несколькими коллекторскими компаниями, с

высокой долей мошеннических кредитов.

• Максимальная стоимость большого портфеля (18%) – карточные кредиты в связи с закрытием

розничного сегмента иностранным банком.

Объем продажи/переуступки долга физических лиц, млн. грн.

По данным банковской отчетности

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

03.14 06.14 09.14 12.14 03.15 06.15 09.15 12.15 03.16 06.16 09.16

Физ.лица потребительские Физ.лица ипотечные

Всего с начала кризиса - 16.8 млрд. грн. ($834 млн. по курсу на дату продажи)

NATIONAL

BANK OF

UKRAINE

Работа ФГВФО по реализации проблемных кредитов

10

Продажа залогового имущества на

аукционах Фондом гарантирования

вкладов, млн. грн.

• Фонд начал активные продажи прав требований по корпоративным кредитам в начале 2016

года после запуска «единого консолидированного офиса продаж».

• Наибольшая сумма 1 лота - 158 млн. грн. ($6 млн.).

182

321 308

546

54 69 88

212

0

100

200

300

400

500

600

06.16 07.16 08.16 09.16

Кредитная задолженность Оценочная стоимость

Стартовая цена Цена реализации актива

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

01.16 03.16 05.16 07.16 09.16

Кредиты Продажа Аренда

Всего за 2016 год - 3.2 млрд. грн. ($127 млн.)

Поступления в Фонд гарантирования вкладов от

неплатежеспособных и ликвидируемых банков,

млн. грн.

NATIONAL

BANK OF

UKRAINE

Создание специальной компании по выкупу активов у

«живых» банков под вопросом

11

Потенциальные преимущества Недостатки/сомнения

- Консолидация требований разных банков

к одному и тому же заемщику на одной

компании. Решается вопрос

неэффективной координации работы

банков по взысканию задолженности.

- Быстрое очищение балансов банков от

проблемных кредитов.

- Возможность восстановления

деятельности проблемных заемщиков

после существенного списания кредитов

и пополнения оборотного капитала за

счет предоставленных новым

кредитором средств.

- Будет ли работа вновь созданной

компании более эффективной, чем

работа коммерческих банков, у которых

уже накоплен огромный опыт работы с

проблемной задолженностью?

- Источники финансирования не

определены и идея пока что активно не

продвигается представителями частного

капитала.

- Оценка справедливой стоимости

проблемных кредитов может стать

предметом конфликтов (и

коррупционных интересов) при продаже

кредитов государственными банками.

NATIONAL

BANK OF

UKRAINE

Закон о финансовой реструктуризации (киевский подход)

12

• Закон принят на период в 3 года и может быть продлен при успешном опыте.

• Предусмотрена добровольная (внесудебная) реструктуризация долгов и операционной деятельности компаний-заемщиков. Реструктуризация инициируется по заявлению заемщика при отсутствии производства по делу о банкротстве или санации заемщика до начала дела о банкротстве.

• Реструктуризация по этому закону возможна, если участником процесса является как минимум одно финансовое учреждение (банк). Согласие на реструктуризацию должно быть подписано финучреждениями, которым принадлежит не менее 50% общей суммы финансовых требований к заемщику.

• С момента начала процесса реструктуризации вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов сроком до 90 дней.

• Фонд гарантирования вкладов – участник процесса от имени неплатежеспособных банков.

• Государственные банки имеют право проводить реструктуризацию со списанием части сумм кредитов и существенным снижением процентных ставок. По стандартным процедурам госбанки могут проводить реструктуризацию исключительно на рыночных условиях.

• Процесс координируют специально созданные наблюдательный совет и секретариат.

NATIONAL

BANK OF

UKRAINE

Предпосылки для возобновления кредитования

13

• Нормализация долговой нагрузки компаний-заемщиков (зависит от темпов восстановления секторов экономики).

• Признание проблем заемщиков и проведение реальных, а не декларативных реструктуризаций для снижения долговой нагрузки и восстановления полноценной деятельности добросовестных компаний.

• Переход заемщиков на более прозрачные отношения с банками через раскрытие реальной финансовой отчетности. Новые правила оценки кредитных рисков, утвержденные НБУ, устанавливают, что вероятность дефолта компании определяется на основании заявленной финансовой отчетности. Выход из тени улучшает оценку банками платежеспособности компаний.

• Смещение фокуса кредитования на розничный сегмент – домохозяйства имеют очень низкую кредитную нагрузку.

• Смещение фокуса с больших компаний на МСБ – результаты диагностики показывают, что качество обслуживания кредитов малыми предприятиями достаточно высокое. Кроме того, МСБ не очень закредитованы, поскольку использовали для развития преимущественно собственные средства.

• Общее снижение процентных ставок – зависит от инфляционной динамики и отсутствия новых внешних и внутренних шоков.

• Очищение судебной системы для недопущения неправомерных решений в пользу недобросовестных заемщиков.

• Решение проблемы налоговых обязательств, появляющихся при списании проблемных кредитов.