Roma, 21 Gennaio 2014

Presentazione del laboratorio:

“Linguaggio e media per la finanza”

Università degli studi di Roma Tor vergata

Dottorato di ricerca in Economia Aziendale

Obiettivi

– Il Laboratorio si propone di indagare i comportamenti

dei soggetti e delle istituzioni che compongono il

sistema finanziario in relazione a:

• Linguaggio utilizzato;

• Informazioni diffuse attraverso i media.

– Il Laboratorio intende creare opportunità di

collaborazione e condivisione tra i ricercatori e gli

operatori per quanto riguarda le prospettive e gli

strumenti di analisi.

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Struttura

– Il Laboratorio e attivato nell’ambito del Dottorato di Ricerca in Economia Aziendale, percorso Banking and Finance.

– Comitato Scientifico:

Alessandro Carretta – Università di Roma Tor Vergata

Franco Fiordelisi - Università di Roma Tre

Loris Nadotti - Università di Perugia

Antonio Parisi - Università di Roma Tor Vergata

Daniele Previati - Università di Roma Tre

Gianmario Raggetti – Università Politecnica delle Marche

Gaia Soana – Università di Parma

– Direttore:

Vincenzo Farina – Università di Roma Tor Vergata

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Ambiti di ricerca

– Comportamento intermediari finanziari e organismi di

controllo

– Efficienza dei mercati e comportamento agenti

economici

– …

4

Comportamento intermediari finanziari e

organismi di controllo

– Possibili temi da sviluppare / approfondire nel

Laboratorio:

• L’analisi degli orientamenti culturali degli intermediari finanziari in

relazione alla performance, alla creazione di valore ed alla compliance

regolamentare

• L’analisi degli stili di vigilanza delle autorità di controllo

• L’analisi della reputazione (industry e/o firm-specific)

• L’analisi della trasparenza informativa di intermediari finanziari ed

imprese (es. analisi della relazione fra contenuto e livello di disclosure

delle informazioni finanziarie rese pubbliche)

• La valutazione del grado di complessità della documentazione rivolta, in

particolar modo, ai clienti “retail”

• …

5

Efficienza dei mercati e comportamento

agenti economici

– Possibili temi da sviluppare / approfondire nel

Laboratorio:

• Dinamica delle bolle speculative (legata al comportamento dei “noise

traders”)

• Investor sentiment (generale e/o firm-specific) e mercati finanziari

• Investor attention (generale e/o firm-specific) e mercati finanziari

• Natura e capacità di influenza delle fonti informative

• Modalità di comunicazione e capacità di influenza delle informazioni

• …

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Output attesi

– Il Laboratorio ritiene obiettivi prioritari:

• Produrre ricerche secondo criteri di qualità generalmente

riconosciuti tra gli studiosi di intermediari e mercati finanziari.

• Produrre ricerche che siano utili ai soggetti che operano nel

sistema finanziario.

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Output prodotti nel 2013

(Pubblicazioni)

– Carretta, Farina, Fiordelisi, Schwizer (2013). “Banking Union

and Supervisory Styles. Does one style fit all?”. In: Bracchi G.,

Masciandaro D., Fondazione Rosselli, XVIII Rapporto sul

Sistema Finanziario Italiano, “Euro Shocks and the Italian

Banking System”. Edibank - Bancaria Editrice, Milano.

– Carretta, A., Farina, V., Graziano E.A., Reale M. (2013). “Does

Investor Attention Influence Stock Market Activity? The Case of

Spin-Off Deals”. In: Mattarocci, G., Carretta, A., (eds) “Asset

Pricing, Real Estate and Public Finance over the Crisis”.

Palgrave Macmillan.

– Farina, V., Gabbi, G., Previati, D. “Good News, Bad News: a

Prososal to Rethink and to Measure Banks' Reputation”. In:

Lindblom, T., Sjogren, S., Willesson, M. (eds) Governance,

Regulation and Bank Stability, Palgrave MacMillan (ISBN:

9781137413536). 8

Output prodotti nel 2013

(Working Papers)

– Carretta, A., Farina, V., Fiordelisi, F., Schwizer, P.,

Stentella, F.S. Don't stand so close to me: the role of

supervisory style on banking stability. Paper

presented at 2013 AIDEA Conference (revise and

resubmit – JBF)

– Farina, V, Nako, A. Mass Media and the Stock

Market: the case of economics blogs. Paper

presented at 2013 ADEIMF Conference.

– Tripodi, G. Media sentiment and financial markets:

analysis of the relationship. Paper presented at 2013

ADEIMF Conference.

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Output prodotti nel 2013

(Econolog Db)

– Oggetto:

• 500 blog economici internazionali

• Più di 5 anni di copertura (da 01/03/2008 a 31/09/2013)

• Più di 900.000 post

– Struttura: field("id”, Auto-incremental id).

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field("SentimentT_lm", FLOAT),

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Strumenti proprietari

A.M.I.C.A. (Automatic Monitoring of Internet & Content Analysis)

– Funzioni:

• Web mining (RSS feed, Twitter, Facebook, …)

• Content analysis:

– Funzioni di base (Come viene comunicato?)

• Word frequency

• Category frequency analysis (es. sentiment analysis)

• Analisi delle concordanze

• Analisi leggibilità testi

– Latent semantic analysis (Cosa viene comunicato?)

• Social network analysis (Chi comunica?, Quali sono i maggiori

influencer?)

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Web Mining

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Rss feeds (quotidiani, blogs,

ecc…)

Twitter

Facebook

…

__________________________________________________

__________________________________________________

__________________________________________________ ?

Documenti interni

Documenti autorità supervisione (es. SEC)

Es. social network analysis

– Struttura dei risultati a partire da motori di ricerca (es.

Google, Yahoo, Bing)

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Es. social network analysis

– Struttura dei legami fra soggetti che discutono di uno

stesso argomento

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Laboratorio linguaggio e media per la

finanza: “I progetti futuri”

Università degli studi di Roma Tor vergata

Dottorato di ricerca in Economia Aziendale

Progetti futuri

– Costruzione indice di media sentiment

Moodec Index

Farina, Nako, Parisi, Pomante “Trading strategies based on

economics blogs sentiment”

– Tool per la ricerca di trend su blog economico-finanziari:

Btrends

– Tool di analisi della reputazione on-line:

CAROL

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Moodec Index

18

Long only

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Buy and hold

S&P 500

Moodec based

strategy

Short & Long

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Buy and hold

S&P 500

Moodec based

strategy

Btrends

21 http://10.202.182.225:8080/btrends

Btrends

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CAROL

23 http://10.202.182.225:8080/carol

CAROL

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vincenzo.farina@uniroma2.it

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