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PERCORSO EXECUTIVE IN FINANZA QUANTITATIVADIREZIONE

Comitato di Direzione:

• Emilio Barucci, Politecnico di Milano

• Marco Bianchetti, Intesa Sanpaolo

• Michele Bonollo , Credito Trevigiano

• Massimo Morini, Banca IMI

• Aldo Nassigh, UniCredit

Direttore, Emilio BarucciEmilio Barucci è Professore ordinario di Matematica Finanziaria presso il Politecnico diMilano, in precedenza è stato docente presso l’Università di Pisa e di Firenze. Direttore delQFinLAb, Quantitative Finance Lab e Direttore del Corso di formazione in FinanzaQuantitativa presso il MIP. I suo interessi di ricerca comprendono: Mercati Finanziari,Finanza Matematica, Privatizzazioni, Intervento dello Stato in economia, Corporategovernance, Macroeconomia, Intermediazione Finanziaria. Autore di oltre sessantapubblicazioni scientifiche su riviste nazionali ed internazionali, ha pubblicato sei volumi:Teoria dei Mercati Finanziari (2000), Financial Markets Theory (2003), Mercato dei capitali

e corporate governance (2006), Ingegneria Finanziaria (2009), Le Privatizzazioni in Italia (2007) e Stato e Mercatonella seconda repubblica (2010). Dirige il sito internet di informazione finanziaria FinRiskAlert: www.finriskalert.it.

QFinLab è il laboratorio di Finanza Quantitativadel Dipartimento di Matematica del Politecnicodi Milano. Il laboratorio si propone come centro di eccellenza su tematiche quali gestione di portafogli, gestione del rischio, pricing di strumenti derivati e assicurativi, ingegneriafinanziaria. Le attività riguardano la ricerca (QFin seminars, QFin Lectures), la formazione(Corso di Laurea in Ingegneria Matematica e Corso di Perfezionamento in collaborazionecon il MIP) e la diffusione di conoscenza(QFin Colloquia, QFin Panel, collaborazioni e progetti con l’industria finanziaria).

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CONTESTO

A seguito del processo di integrazione e diliberalizzazione dei mercati, gli intermediari finanziari(bancari, non bancari, assicurativi) hanno ampliato il loro raggio di azione giungendo ad operare in unsempre più ampio insieme di mercati e con strumentisempre più complessi. Questo ha portato all’impiegosempre più significativo degli strumenti quantitativi in finanza. Tre esempi possono rendere l’idea di taleimpiego. Nella gestione dei patrimoni si fa semprepiù ricorso a tecniche statistiche e matematiche chemirano a diversificare i portafogli ottimizzandone lacomposizione rispetto a prefissati obiettivi di rischio-rendimento. L’innovazione finanziaria è in grandeespansione con la produzione di strumenti finanziarie assicurativi sempre più complessi che permettonodi operare al meglio per gestire il rischio e perprendere posizione sui mercati. Dai classici prodottiderivati sui titoli azionari (opzioni cosiddette plainvanilla valutate tramite la famosa formula diBlack&Scholes) si è passati a prodotti esotici chepermettono di operare rispetto al rischio azionario,tasso di interesse, cambio, credito. Questi prodottirichiedono l’utilizzo di tecniche matematiche ecomputazionali anche assai sofisticate per la lorovalutazione e per la gestione dei rischi connessi.Infine la moderna regolazione bancaria e assicurativapermette agli intermediari di operare in qualunquemercato a condizione che l’intermediario sappiavalutare e gestire in modo efficace i rischi che siassume (come previsto dagli accordi Basilea II,Solvency II). A questo fine si rende necessario chel’intermediario sappia valutare il rischio dei prodotti e mettere in atto le strategie di copertura piùopportune.

OBIETTIVI

Il corso in Finanza Quantitativa si propone di fornirecompetenze complete ed approfondite per operarein diversi ambiti della finanza quantitativa:

• gestione dei portafogli• valutazione di titoli derivati• trading di prodotti finanziari• gestione del rischio

La sua peculiarità è di curare sia gli aspettimetodologici sia gli aspetti applicativi, per formarefigure professionali in grado di affrontare problemiconcreti nell’ambito della finanza quantitativa.

PERCORSO EXECUTIVE IN FINANZA QUANTITATIVA

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A CHI SI RIVOLGE

Il Corso si rivolge a:

• profili junior: laureati (di I e II livello) ineconomia, ingegneria, fisica, matematica ed altrediscipline scientifiche, che intendono acquisireuna formazione nell’ambito della finanzaquantitativa in vista dell’inserimento nel mondodel lavoro;

• profili executive: professionisti e operatori conesperienza lavorativa nel settore finanziario chedesiderano completare la loro formazione o cheintendono riqualificarsi al fine di cercare nuoveopportunità lavorative.

Il Corso intende formare operatori dei mercatifinanziari orientati principalmente alle seguentispecializzazioni:

• gestione di portafogli• valutazione di titoli derivati• traders in derivati• sales di titoli derivati• gestione del rischio• progettazione supporti informatici per le

applicazioni finanziarie• consulenza finanziaria• uffici tesoreria di grandi imprese• private banking• strutturazione di prodotti finanziari e assicurativi• compliance-audit

Operatori specializzati in questi ambiti possonotrovare una collocazione lavorativa in:

• istituti di credito• fondi comuni di investimento• compagnie di assicurazioni• fondi pensione• società di consulenza• software house specializzate nel mondo della

finanza• fondi private equity• hedge funds

STRUTTURA E METODOLOGIA DIDATTICA

Il Percorso Executive in Finanza Quantitativa sisvolgerà da Novembre 2014 a Maggio 2015 presso il MIP Politecnico di Milano nei giorni giovedì, venerdì (9.00-18.00) e sabato (9.00-13.00).

Oltre a 320 ore di didattica frontale, il Corsocomprende esercitazioni e laboratori in aulainformatica, interventi a carattere seminariale da partedi esponenti del mondo dell’industria edell’accademia nonché testimonianze aziendali.

L’insegnamento è organizzato secondo criteripropedeutici atti a sviluppare gradualmente contenutie metodologie, anche con case studies e progetti agruppi.

Una parte significativa del Corso verrà svolta inlaboratorio. Si prevede di curare sia la parte teoricaformativa che la parte implementativa tramite uninsieme di codici informatici pronti per l’uso.

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PERCORSO EXECUTIVE IN FINANZA QUANTITATIVA

PROGRAMMA DEL CORSO: I MODULI DIDATTICI

I contenuti del Corso sono ripartiti in moduli didattici:i diversi moduli del Corso curano profili metodologicie teorici, ma soprattutto affrontano temi e problemiche nascono nel mondo dell’intermediazione e più ingenerale della finanza, grazie al contributosignificativo di operatori attivi nei mercati finanziari.

1. FONDAMENTI (66 ore)

Il modulo intende fornire le competenze base perl’utilizzo dello strumento quantitativo in finanza:calcolo delle probabilità, processi stocastici,statistica, valutazione di non arbitraggio,econometria, metodi numerici, strumenti diprogrammazione. • Statistica, Probabilità e Processi Stocastici per la

Finanza • Teoria dell’asset pricing: valutazione non

arbitraggio, albero binomiale, Black&Scholes,opzioni americane, prodotti esotici, cennivolatilità stocastica e processi con salto

• Metodi Numerici e Strumenti diProgrammazione per la Finanza

• Econometria dei mercati finanziari

2. GESTIONE DEI PORTAFOGLI (62 ore)

Il modulo intende coprire tutti gli aspetti legatiall’utilizzo dello strumento quantitativo nellagestione dei portafogli. Costruzione della frontieradei portafogli media-varianza, problemi di stima,metodo Black&Litterman, asset allocation dinamica,portafoglio insurance, CPPI, analisi di selezione deititoli basate sui fondamentali, gestione total return,gestione market neutral, gestione fondi hedge,analisi tecnica, performance attribution.• Gestione di portafogli: asset allocation statica

e dinamica, frontiera dei portafogli, valutazionedella performance, replica di benchmark,performance attribution

• Analisi dei fondamentali: corporate finance,capm, apt

• Advanced Gestione di portafogli • Performance attribution/evaluation • Il mondo del risparmio gestito in Italia

3. VALUTAZIONE PRODOTTI FINANZIARI (76 ore)

Il modulo fornisce competenze per la valutazione dititoli derivati. Si coprono le quattro principali assetclasses: equity, tasso, cambio, credito. Il moduloparte dalle nozioni base di valutazione in assenza di opportunità di arbitraggio per arrivare a coprire la valutazione di prodotti complessi (esotici,cartolarizzazioni, ecc.) o in contesti di mercatocomplessi (volatilità stocastica, salti).• Modellistica e valutazione di prodotti finanziari

di tasso di interesse • Modellistica e valutazione di prodotti finanziari

equity • Modellistica e valutazione di prodotti finanziari di

credito • Modellistica e valutazione di prodotti finanziari di

cambio e commodities

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4. TRADING (24 ore)

Il modulo intende fornire le competenze per operarenei mercati di riferimento delle diverse asset classescurando la gestione del book e le problematicherelative alla copertura delle posizioni. • Trading di prodotti finanziari Equity • Trading di prodotti finanziari di tasso • Trading di prodotti finanziari di credito e rischio

di controparte • Trading di prodotti finanziari di cambio

5. RISK MANAGEMENT (72 ore)

Il modulo offre competenze riguardo alla gestionedel rischio partendo dai fondamenti (VAR, stima,metodo Delta-Normal, backtesting, ecc.)affrontando anche aspetti implementativi. Ci siconcentra poi sulle problematiche connesse allagestione del rischio negli intermediari bancari enegli intermediari assicurativi (rischio di credito,rischio controparte, ecc.). • Risk management: fondamenti e rischio di

mercato-tasso • Basilea II/III • IAS e hedge accounting • Rischio di mercato • Rischio di credito • Global risk, rischio controparte, rischio liquidità • Rischio operativo

6 ASSICURAZIONI (32 ore)

Il modulo affronta le specificità del mondoassicurativo riguardo a tre aree trattate neiprecedenti moduli: valutazione, investimenti, riskmanagement.• Valutazione prodotti assicurativi life • Investimenti • Risk management in un’impresa di assicurazione

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PERCORSO EXECUTIVE IN FINANZA QUANTITATIVA

• Marco Airoldi, Mediobanca• Nicola Andreis, Banco Popolare• Emilio Barucci, Politecnico di Milano• Francesco Betti, Aletti Gestielle SGR• Marco Bianchetti, Intesa SanPaolo• Michele Bonollo, Credito Trevigiano• Fabio Casati, Allianz• Stefano Cavalca, Allianz• Matteo Crippa, UniCredit• Monica Defend, Pioneer Investment SGR• Silvia Dell’Acqua, Generali• Claudio Fontana, Université Paris VII• Marco Fuhrman, Politecnico di Milano• Alessandro Garufi, Banca Aletti• Andrea Germani, Banca Leonardo• Maria Luisa Gota, AVIVA • Michele Lanza, Banca IMI

• Annalisa Lazzini, Pioneer Investment SGR• Marina Marena, Università di Torino• Daniele Marazzina, Politecnico di Milano• Massimo Morini, Banca IMI• Paolo Mottura, Pioneer Investment SGR• Aldo Nassigh, UniCredit• Matteo Nencini, ARCA SGR• Gianluca Oderda, Ersel Asset Management SGR• Andrea Pallavicini, Banca IMI• Andrea Prampolini, Banca IMI• Eduardo Rossi, Università di Pavia• Alessandro Rota, Assogestioni• Pierluigi Sechi, UniCredit• Marcello Terraneo, Unicredit• Davide Vella, Mediobanca• Pietro Virgili, Intesa SanPaolo• Simone Vantini, Politecnico di Milano

FACULTY

Oltre ai docenti del Dipartimento di Matematica del Politecnico di Milano, che presenta una notevoleesperienza di ricerca e didattica in questo ambito, il Corso si avvale della docenza di accademici provenienti daaltre primarie università italiane e di alcuni dei più noti esperti e professionisti dei mercati finanziari.

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COSTI E MODALITÀ DI AMMISSIONE

Il programma prevede due modalità dipartecipazione: l’iscrizione all’intero PercorsoExecutive e l’iscrizione ad uno o più singoli moduli.

ISCRIZIONE ALL’INTERO PERCORSO EXECUTIVE

La quota di iscrizione al Percorso Executive inFinanza Quantitativa è di 9.000 euro (Iva esente),da versare in due rate, comprensiva dellapartecipazione all’attività didattica del corso e delproject work finale.

Sono previste borse di studio a copertura totale o parziale della quota d’iscrizione, assegnate dalcoordinamento didattico del Corso congiuntamentecon le aziende sponsor in base agli esiti dei colloquidi selezione.

L’assegnazione della borsa di studio vienecomunicata al candidato prima dellaformalizzazione dell’iscrizione al corso.

ISCRIZIONE AI SINGOLI MODULI DIDATTICI

In base alle esigenze formative e alle disponibilità di tempo, è possibile iscriversi singolarmente a unoo più moduli del corso o definire pacchetti aziendalipersonalizzati per la formazione continua proprierisorse.

Le quotazioni sono esenti dall’Iva e variano in baseal numero di ore di ogni modulo:

1. FONDAMENTI: € 3.000 2. GESTIONE DEI PORTAFOGLI: € 4.000 3. VALUTAZIONE PRODOTTI FINANZIARI: € 4.0004. TRADING: € 2.000 5. RISK MANAGEMENT: € 4.0006. ASSICURAZIONI: € 2.000

Sono previste quotazioni agevolate per l’iscrizione apiù moduli e quotazioni ad hoc per pacchettiaziendali.

La scheda di iscrizione è disponibile sul sito:www.mip.polimi.it/finanzaquantitativa. Per iscriversi,è necessario compilare la scheda di iscrizione einviarne una scansione via email a:[email protected] unitamente a prova di versamentodella quota di iscrizione.

CONTATTI

Silvia FoladorMarketing & Sales, Executive EducationTel: 02 2399 9187email: [email protected]

ORARIO E SEDE DELLE LEZIONI

Giovedì, venerdì: 9.00-13.00; 14.00-18.00

Sabato: 9.00-13.00

MIP Politecnico di Milano, Campus Bovisa Via Raffaele Lambruschini 4C - building 26/A 20156 Milano

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IL CONSORZIO

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CONTATTI Silvia FoladorMarketing & Admissionse-mail: [email protected]. 02 2399 9187

ORARIO E SEDE Mattina: 9.00-13.00DELLE LEZIONI Pomeriggio: 14.00-18.00

MIP Politecnico di MilanoVia Raffaele Lambruschini 4C - building 26/A - 20156 Milano

COME RAGGIUNGERCI

Gasometro

Sottopassaggio

Autostrade

Cava

lcav

ia A

dria

no B

acul

a

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MIP Politecnico di Milano Il MIP, la Business School del Politecnico di Milano, è dal 1979 uno dei più prestigiosi Enti di Formazione manageriale perlaureati di tutte le discipline, orientati verso il mondo delle imprese e della pubblica amministrazione. Insieme alDipartimento di Ingegneria Gestionale, fa parte della School of Management del Politecnico di Milano che accoglie lemolteplici attività di ricerca e formazione nel campo del management, dell’economia e dell’industrial engineering.La School of Management ha ricevuto, nel 2007, l’accreditamento EQUIS. Entrata per la prima volta nel ranking del FinancialTimes delle migliori Business School d’Europa nel 2009, la School of Management, nel 2013, vede confermata la qualitàdell’offerta formativa posizionandosi al 38° posto, in continua ascesa e con ben cinque programmi in classifica, di cui 3Master: Executive MBA, MBA Full Time, Master of Science in Ingegneria Gestionale, Programmi Executive ‘su misura’ perle imprese e Programmi Executive Open per manager e professionisti. Dal 2013 i programmi MBA e Executive MBA hannoil prestigioso accreditamento internazionale AMBA (Association of MBAs). Dal Politecnico di Milano, il MIP eredita l’ideadella tecnologia come strumento essenziale per creare, innovare e gestire un’azienda. Lo stretto rapporto che il MIP ha conil mondo delle imprese contribuisce allo sviluppo di progetti di formazione e di ricerca applicata, sempre più vicini alla realtàe alle esigenze del mercato.Strutturato in forma di Consorzio, il MIP vede affiancati al Politecnico di Milano numeroseistituzioni ed aziende nazionali e multinazionali.

Il Consulting di Deloitte, con un fatturato globale di oltre 7,5 miliardi di dollari, è la più grande realtà di consulenzamanageriale privata e indipendente del mondo. In Italia Deloitte Consulting S.p.A. opera con uno staff di circa 600professionisti attivi in cinque uffici e offre servizi che riguardano tutti gli aspetti della gestione direzionale e operativa.Organizzato per aree di competenza disciplinare, il Consulting vanta un know-how unico nel campo della identificazionee gestione dei rischi di credito, operativi e di mercato - dove, attraverso un gruppo di professionisti altamentespecializzato, offre la sua consulenza alle maggiori banche, SGR e società di assicurazione in Italia e nel mondo.

Iason è una società internazionale di consulenza per la gestione del Rischio all’interno di istituzioni finanziarie.Iason unisce ad un’approfondita conoscenza del settore, competenze altamente specializzate nell’ambito del RischioMercato, Liquidità, Funding, Credito e Controparte, dell’Organizzazione e della Pianificazione Strategica.In Italia, Iason fornisce i propri servizi a tutte le primarie banche.

UnipolSai Assicurazioni S.p.A., quotata in Borsa, è la compagnia assicurativa multi-ramo di Unipol Gruppo FinanziarioS.p.A. Il Gruppo, attivo dal 1963 e con sede a Bologna, opera principalmente nei mercati assicurativo e bancario, nonchénei settori della previdenza integrativa e della salute. Al core business si affiancano le attività diversificate che estendono ilperimetro del Gruppo ai comparti immobiliare, alberghiero e agricolo. Forte di una raccolta assicurativa (dato pro-forma)di 16,8 miliardi di euro al 31 dicembre 2012, di cui 10,6 nei rami Danni e 6,2 miliardi nei rami Vita, Unipol è oggi il secondooperatore a livello nazionale (il primo nei rami Danni) e si colloca in ottava posizione su scala europea. Il Gruppo adottauna strategia di offerta integrata, rivolgendosi agli oltre 10 milioni di clienti con un’intera gamma di prodotti assicurativi efinanziari collocati attraverso la rete agenziale più grande di Italia e 300 filiali bancarie al 31 dicembre 2012.

UNICREDITBanca leader in Europa, con più di 131.000 dipendenti, una presenza in 17 paesi europei ad attività diversificate nelmercato finanziario. Utilizza una rete di oltre 7.900 filiali ed ha un network diffuso in oltre 50 paesi. Cerchiamo personeche condividano la nostra volontà di costruire sulle nostre radici locali e la nostra forte identità europea, abbianoentusiasmo e voglia di crescere in un ambiente internazionale.

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MIP POLITECNICO DI MILANOSCHOOL OF MANAGEMENT

Via Raffaele Lambruschini 4C - building 26/A20156 Milano

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