Osservatorio Congiunturale GEI

Milano, 22 marzo 2010

Analisi Qualitative e Rischi Settoriali

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L’impatto della crisi sul rischio di default di settore

Il sistema SIRC di valutazione del rischio di credito di settore

I tassi di decadimento: le previsioni sui dati Banca d’Italia

La banca dati Cerved Group sugli eventi di “default”

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Il sistema SIRC di valutazione del rischio di credito di settore

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Il sistema SIRC di valutazione del rischio di credito di settore

Sirc è un sistema informativo finalizzato alla valutazione del rischio di credito delle imprese del segmento Large Corporate.

La valutazione del rischio di credito di settore misura la rischiosità del contesto in cui le imprese operano.

E’ composta da:

una valutazione quantitativa economico-finanziaria, misurata sulla base del bilancio somma del settore, una valutazione qualitativa, che tiene conto del contesto competitivo del settore.

Il rischio è espresso su una scala da 1 (rischio minimo) a 9 (rischio molto elevato).

5

Evoluzione del rischio medio di settore

4,57

4,47

4,41

4,48

4,52 4,53

4,43

4,614,60

4,52

4,54

4,47

4,494,49

4,644,64

4,35

4,40

4,45

4,50

4,55

4,60

4,65

4,70

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Punteggio di rischio medio

Fonte: Sirc

6

Distribuzione settoriale per punteggio di rischio 2008

Fonte: Sirc

0%4%

44%

40%

10%

1%

1 2 3 4 5 6 7 8 9

2008

7

Confronto rischiosità settoriale 2008 - 2009

Fonte: Sirc

0%4%

44%40%

10%

1%0% 2%

36%

46%

14%

1%

1 2 3 4 5 6 7 8 9

2008 2009

8

Confronto rischiosità settoriale 2009 - 2010

0% 2%

46%

1%

40%

1%

14%

36%

0% 2%

14%

42%

1 2 3 4 5 6 7 8 9

2009 2010

Fonte: Sirc

9

I tassi di decadimento: le previsioni sui dati Banca d’Italia

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I tassi di decadimento: le previsioni sui dati Banca d’Italia

tasso di decadimento 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Società non finanziarie 1,64 1,61 1,67 2,22 2,39 2,24

Famiglie produttrici 1,86 1,85 1,72 2,34 2,58 2,46

Totale 1,71 1,69 1,69 2,26 2,46 2,31

Fonte: previsioni Cerved Group su dati Banca D’Italia

Tasso decadimento Banca D’Italia: sofferenze rettificate su totale impieghi

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Evoluzione tasso di decadimento 2006 - 2011

Tassi decadimento

1

1,2

1,4

1,6

1,8

2

2,2

2,4

2,6

2,8

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Società non finanziarie

Famiglie produttrici

Totale

Fonte: previsioni Cerved Group su dati Banca D’Italia

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La totalità dell’economia

Tassi di decadimento

0

1

2

3

4

2006 2007 2008 2009 2010 2011

COSTRUZIONI

INDUSTRIA

COMMERCIO

SERVIZI

AGRICOLTURA

PRODOTTI ENERGETICI

Fonte: previsioni Cerved Group su dati Banca D’Italia

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I settori industriali

Tassi di decadimento Industria

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

2006 2007 2008 2009 2010 2011

MEZZI DI TRASPORTO

TESSILE-ABBIGLIAMENTO

PRODOTTI INTERMEDI

MECCANICA

ELETTRONICA

ALIMENTARI

CHIMICA-FARMA

SIDERURGIA

Fonte: previsioni Cerved Group su dati Banca D’Italia

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I servizi

Tassi di decadimento Servizi

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

2006 2007 2008 2009 2010 2011

TELECOMUNICAZIONI

SERVIZI DEI TRASPORTI

ALBERGHI E RISTORANTI

ALTRI SERVIZI

Fonte: previsioni Cerved Group su dati Banca D’Italia

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La banca dati Cerved Group sugli eventi di “default”

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La banca dati Cerved Group sugli eventi di “default”

Considerando le 55.000 maggiori aziende italiane, i default

d’impresa (fallimenti e altre procedure concorsuali) sono

aumentati:

2008 / 2007 + 56,3%

2009 / 2008 + 84,0%

Fonte: banca dati Cerved Group eventi di default (dati pre-consuntivi)