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Operare in Spread

Dalle Valute alle Materie prime…

Tipi di Operatività

1. Trading Direzionale sul Future

2. Trading in Spread INTRA-Market con i Futures

3. Trading in Spread INTER-Market con i Futures

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Qualche Esempio… 0 Trading Direzionale

0 Long NaturalGas DEC

0 Spread INTRA-Market

0 Calendar Spread su AMZN

0 Long SoyOil DEC, Short SoyOil JUL

0 Spread INTER-Market

0 Long XOM, Short CVX

0 Long Call su XOM, Long Put su CVX

0 Long Soy JUL, Short Corn JUL

0 Long CFD su Soy, Short CFD su Corn

0 Long DAX, Short EuroStoxx

0 …ogni volta che parliamo di Cross e di Cambi valutari, stiamo parlando di Spread InterMarket

Spread Trading Map

Con Quali Metodologie:

1. Statistical Arbitrage (solo Convergence)

2. Stagionalità

3. Discrezionale (Relative Value Arbitrage)

0 Forza Relativa

0 Analisi Tecnica

0 Analisi Fondamentali

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Graficare uno Spread

0 Ratio (Quoziente): A/B (…come nel mercato valutario)

0 Differenziale: A-B

0 Ciò che stai tradando è una differenza…

0 Long A

0 Short B

0 …con un certo “Sizing” (dimensionamento o “pesatura”) della posizione

0 Cerca di Graficare ciò che effettivamente andrai a negoziare (Differential “pesato”) e dovrai seguire

Specifiche Contratti Futures

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Specifiche Contratti Futures

Specifiche Contratti Futures

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Nella sezione FORUM di QTLab…

…un EDGE in più…

0 Si parte dall’Analisi Tecnica (DISCREZIONALE) per operare sullo Spread (o sul singolo Future) ma si opera ricercando un EDGE (vantaggio) in più: una tendenza stagionale

0 Ogni anno, in una finestra temporale di un certo periodo, lo Spread ha una sistematica tendenza a muoversi in una certa direzione

0 Aspetto il segnale di ingresso (DISCREZIONALE) nei pressi della data di ingresso e prendo posizione

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Seasonal Trades

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…un eccesso statistico non fa venire a piovere…

0 Per fare Spread Trading sulle Commodities è necessario monitorare Report e Notizie sulla singola materia prima

0 Esistono Eventi ESOGENI che devono essere monitorati quando si assiste ad una divergenza fra due commodities che statisticamente dovrebbero invece convergere… perchè uno Spread esce oltre la 2° o la 3° st dev non fa venire a piovere… quindi è meglio non entrare!

0 …ma le materie prime hanno una Correlazione Naturale: soybean-soymeal-soyoil (crush)…

0 …e per questa ragione certe configurazioni (soprattutto INTRA-Market) tendono a ri-presentarsi con sistematicità

0 …due Azioni (WMT e TGT) invece no… sono retailers, ma potrebbero divergere perché uno dei due rilascia EPS sotto le attese che non “distruggono” l’altro… (ma se manca la soia, farci l’olio e la farina è dura…)

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Seasonal Spreads

INTER

INTRA

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CORN: Spread Intramarket 16-06-2009 17:17

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Uscita il 2-07-2009 ore 18:50

dal 17 aprile al 28 maggio

(+726$)

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Agosto (Q2) contro Novembre (X2)

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I percorsi di QTLab

www.QTLab.ch

Promozione

30 giugno

Spread Commodities Operatività IntraMarket e InterMarket sfruttando le tendenze stagionali con i futures sulle materie prime

La quota di partecipazione di 790 € scende a 590€

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Questa è una delle operatività del nuovo servizio Segnali Operativi su FX

…che affianca il servizio Segnali Operativi esistente (su Opzioni e Commodities)

www.QTLab.ch

Il servizio Segnali Operativi (durata semestrale) è

scontato da 575€ a 490 € per chi ci scrive a info@qtlab.ch dopo avere seguito il seminario di oggi…

… i prossimi appuntamenti

Sabato 14 luglio: FX Trading (Correlazioni)

Domenica 15 luglio: Opzioni+Futures/FX

Sabato 30 Giugno: Spread Commodities

1-8 Settembre: Trading CAMP… 7 giorni di trading

insieme a Luca Giusti e Stefano Trulli

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…Grazie a tutti! www.QTLab.ch

info@qtlab.ch