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    COMETAFONDO NAZIONALE PENSIONE COMPLEMENTARE

    PER I LAVORATORI DELL'INDUSTRIA METALMECCANICA, DELLA

    INSTALLAZIONE DI IMPIANTI EDEI SETTORI AFFINI

    Iscritto allAlbo tenuto dalla COVIP con il n. 61

    NOTA INFORMATIVA PER I POTENZIALI ADERENTI(depositata presso la COVIP il 29/03/2013)

    La presente Nota informativa si compone delle seguenti quattro sezioni: Scheda sintetica Caratteristiche della forma pensionistica complementare Informazioni sullandamento della gestione Soggetti coinvolti nellattivit della forma pensionistica complementare

    La presente Nota informativa redatta da COMETA secondo lo schema predisposto dalla COVIP manon soggetta a preventiva approvazione da parte della COVIP medesima

    COMETA si assume la responsabilit della completezza e veridicit dei dati e delle notizie contenutinella presente Nota informativa

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    COMETAFONDO NAZIONALE PENSIONE COMPLEMENTARE

    PER I LAVORATORI DELL'INDUSTRIA METALMECCANICA, DELLAINSTALLAZIONE DI IMPIANTI EDEI SETTORI AFFINI

    - SCHEDA SINTETICA -

    PRESENTAZIONE DI COMETA

    Elementi di identificazione di COMETADestinatariTipologia, natura giuridica e regime previdenziale

    LA PARTECIPAZIONE ALLA FORMA PENSIONISTICA COMPLEMENTARE

    SEDI E RECAPITI UTILI

    TAVOLE DI SINTESI DELLE PRINCIPALI CARATTERISTICHE DI COMETA

    ContribuzioneProposte di investimentoRendimenti storiciCosti nella fase di accumuloIndicatore sintetico dei costi

    - CARATTERISTICHE DELLA FORMA PENSIONISTICA COMPLEMENTARE -INFORMAZIONI GENERALI

    Lo scopoLa costruzione della prestazione complementareIl modello di governance

    LA CONTRIBUZIONE

    LINVESTIMENTO E I RISCHI CONNESSI

    Indicazioni generaliI comparti

    Modalit di impiego dei contributiLE PRESTAZIONI PENSIONISTICHE (PENSIONE COMPLEMENTARE E LIQUIDAZIONE

    DEL CAPITALE)

    Prestazioni pensionistichePrestazione erogata in forma di rendita - pensione complementarePrestazione erogata in forma di capitale - liquidazione del capitale

    LE PRESTAZIONI NELLA FASE DI ACCUMULO

    Anticipazioni e riscattiPrestazioni in caso di decesso prima del pensionamento

    Trasferimento della posizione individualeI COSTI

    Costi nella fase di accumulo

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    Indicatore sintetico dei costiCosti nella fase di erogazione della rendita

    IL REGIME FISCALE

    I contributi

    I rendimentiLe prestazioni

    ALTRE INFORMAZIONI

    AdesioneValorizzazione dellinvestimentoComunicazioni agli iscrittiProgetto esemplificativoReclami

    - INFORMAZIONI SULLANDAMENTO DELLA GESTIONE -

    MONETARIO PLUS

    SICUREZZA

    REDDITO

    CRESCITA

    GLOSSARIO

    - SOGGETTI COINVOLTI NELLA ATTIVITDELLA FORMA PENSIONISTICA COMPLEMENTARE -

    GLI ORGANI DEL FONDO

    LA GESTIONE AMMINISTRATIVA

    LA BANCA DEPOSITARIA

    I GESTORI DELLE RISORSE

    LEROGAZIONE DELLE RENDITE

    LA REVISIONE CONTABILE

    LA RACCOLTA DELLE ADESIONI

    MODULO DI ADESIONE

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    COMETA - FONDO NAZIONALE PENSIONE COMPLEMENTARE PER ILAVORATORI DELL'INDUSTRIA METALMECCANICA, DELLA INSTALLAZIONE DI

    IMPIANTI E DEI SETTORI AFFINI

    SCHEDA SINTETICA

    (dati aggiornati al 28/03/2013)

    La presente Scheda sintetica costituisce parte integrante della Nota informativa. Essa redatta alfine di facilitare il confronto tra le principali caratteristiche di COMETA rispetto ad altre forme

    pensionistiche complementari. Per assumere la decisione relativa alladesione, tuttavia, necessarioconoscere tutte le condizioni di partecipazione.Prima di aderire, necessario prendere visione dellintera Nota informativa e dello Statuto.

    PRESENTAZIONE COMETA

    Elementi di identificazione di COMETA

    COMETA il Fondo Nazionale Pensione Complementare a capitalizzazione individuale per ilavoratori dellindustria metalmeccanica, della installazione di impianti e dei settori affini, ed finalizzato allerogazione di trattamenti pensionistici complementari del sistema obbligatorio, aisensi del d.lgs. 5 dicembre 2005, n. 252.COMETA stato istituito su iniziativa delle parti, Federmeccanica, Assistal, Intersind e Fim, Fiom,Uilm, Fismic in attuazione dellaccordo istitutivo del 10 marzo 1997.COMETA iscritto allalbo tenuto dalla COVIP con il n. 61.

    Destinatari

    Lavoratori dipendenti del settore metalmeccanico della installazione di impianti, il cui rapporto dilavoro disciplinato dai CCNL 5 luglio 1994 e 9 luglio 1994 e successive modificazioni, e ailavoratori dipendenti del settore orafo-argentiero industria, in attuazione dellaccordo 1 febbraio1999 e successive modificazioni.Gli iscritti possono aprire una posizione a favore di familiari fiscalmente a carico.

    Tipologia, natura giuridica e regime previdenziale

    COMETA un fondo pensione negoziale, costituito in forma di associazione riconosciuta in data

    21 ottobre 1997 e operante in regime di contribuzione definita.

    LA PARTECIPAZIONE ALLA FORMA PENSIONISTICA COMPLEMENTARELadesione a COMETA libera e volontaria. La partecipazione alle forme pensionistichecomplementari disciplinate dal d.lgs. 5 dicembre 2005, n. 252, consente alladerente di beneficiaredi un trattamento fiscale di favore sui contributi versati, sui rendimenti conseguiti e sulle

    prestazioni percepite.La Nota informativa e lo Statuto sono resi disponibili gratuitamente sul sito internet del Fondo,

    presso la sede del Fondo e presso i datori di lavoro.Con le stesse modalit, sono resi disponibili il Progetto esemplificativo, il Documento sul regime

    fiscale, il Documento sulle anticipazioni, il Documento sulle Rendite e ogni altra informazionegenerale utile alladerente.

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    Pu essere richiesta al Fondo la spedizione dei suddetti documenti tramite servizio postale; in talcaso verranno addebitate al richiedente le relative spese.

    Nota Bene:Le principali disposizioni che disciplinano il funzionamento del Fondo e il rapporto trail Fondo e laderente sono contenute nello Statuto, del quale si raccomanda pertanto la lettura.

    SEDI E RECAPITI UTILI

    Sede legale: Via Vittor Pisani 19 - 20124 MilanoSito internet: www.cometafondo.itTelefono: 02 669 13 49Call center: 02 25 53 61Fax: 02 669 13 41Indirizzo e-mail: [email protected]

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    TAVOLE DI SINTESI DELLE PRINCIPALE CARATTERISTICHE DI COMETA

    Contribuzione

    I VERSAMENTI MINIMI A COMETA (1)

    DECORRENZAE

    PERIODICITA'

    Quotaminima

    TFR

    Contributominimo acarico del

    lavoratore (2)

    Contributominimo acarico deldatore di

    lavoro

    I contributi a Cometasono versati con

    periodicittrimestrale e la data

    di versamento ricadeentro il giorno 20 delmese successivo altrimestre cui siriferisce lacontribuzione

    Lavoratori occupati dopo il100% 1,20%* 1,20%*

    28.04.1993

    Lavoratori gi occupati al40% 1,20%* 1,20%*

    28.04.1993 (3)

    Apprendisti 100% 1,50%* 1,50%*

    (1) I contributi a carico del lavoratore e del datore di lavoro sono calcolati in base al valorecumulato di minimi, contingenza, EDR, indennit di funzione quadri ed elemento retributivo per la7^ categoria.(2) Fermo restando il contributo minimo a carico del lavoratore per avere diritto al contributo deldatore di lavoro, il lavoratore pu fissare liberamente una misura maggiore di contribuzionesecondo gli accordi contrattuali delle parti. La misura di contribuzione scelta dal lavoratore almomento delladesione e pu essere successivamente variata.(3) I lavoratori gi occupati al 28.04.1993 hanno la possibilit di versare una quota minima del40%, o in alternativa il 100% (in caso di tacito conferimento verr versato al Fondo il 100% delTFR maturando).

    (*) A decorrere dall01 gennaio 2013 i lavoratori possono optare inoltre per:a) un contributo pari all1,4% (opzione non esercitabile dagli apprendisti) sulla retribuzioneconvenzionale + EDR, beneficiando di un contributo di pari importo a carico dellazienda

    b) un contributo pari all1,6% sulla retribuzione convenzionale + EDR, beneficiando di uncontributo di pari importo a carico dellazienda (opzione esercitabile dagli apprendisti)

    c) un contributo scelto dalladerente e da definire in misura percentuale avendo a riferimento laretribuzione utile per il calcolo del TFR. Se il contributo scelto risulter pari o superiore allealiquote sopra indicate, il lavoratore beneficer di un pari contributo aziendale corrispondente allaaliquota raggiunta (con un massimo dell1,6%), calcolato sulla retribuzione convenzionale + EDR.

    Per i familiari fiscalmente a carico la contribuzione stabilita dalliscritto stesso.

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    Proposte di investimento

    Comparto FinalitOrizzonteTemporale

    Grado di Rischio Garanzia

    MONETARIOPLUS

    Linvestimento finalizzato alla conservazione del capitalee ad un rendimento in linea con i tassi dei mercati monetari.

    Orizzonte diinvestimento: breve(fino a 5 anni)

    Grado dirischio: basso

    NO

    SICUREZZA

    Il comparto caratterizzato da una garanzia di capitale e direndimento, per gli aderenti che avranno mantenuto la

    propria posizione nel comparto fino al 30/04/2020.Rendimento minimo annuo garantito pari al TMG dariconoscersi alla scadenza della convenzione. Il TMGannuale verr rilevato entro il mese di gennaio di ogni annoe verr applicato ai conferimenti ricevuti a decorrere dal

    primo maggio successivo. Possibilit di modificare il TMGrelativo al primo conferimento (zainetto iniziale) al quintoanno nel caso in cui il TMG in vigore al quinto anno risultimaggiore di uno spread almeno pari a 0,5%. Qualora ilrendimento della gestione finanziaria fosse superiore verrriconosciuto agli aderenti il maggior rendimentoconseguito.

    Garanzia contrattuale di rendimento minimo per eventi:

    decesso: garanzia di rendimento pari alle opzioni di cuisopra

    Riscatto per invalidit permanente che comporti lariduzione della capacit di lavoro a meno di un terzo:garanzia di rendimento pari alle opzioni di cui sopraRiscatto per cessazione dell'attivit lavorativa che comportil'inoccupazione per un periodo di tempo superiore a 48mesi: garanzia di rendimento pari alle opzioni di cui sopra.

    Esercizio del diritto alla prestazione pensionistica, acondizione che sussistano i requisiti di cui all'articolo 11comma 2 del d.lgs. 252/05: garanzia di rendimento pari alleopzioni di cui sopra nel caso di trasformazione in rendita dialmeno il 50% del montante accumulato, ovvero garanzia dicapitale pari alla somma dei valori e delle disponibilitconferite in gestione, nel caso di riscatto del montantematurato

    Anticipazioni per spese sanitarie per terapie e interventistraordinari: garanzia di rendimento pari alle opzioni di cuisopra.

    Riscatto/trasferimento derivante da perdita dei requisiti dipartecipazione al Fondo decorsi 3 anni dall'ingresso delcomparto a partire dal 1 maggio 2010: garanzia di capitale

    pari alla somma dei valori e delle disponibilit conferite ingestione.

    Qualora alla scadenza della convenzione in corso(30/04/2020) venga stipulata una convenzione che, fermorestando il livello minimo di garanzia richiesto dallanormativa vigente, contenga condizioni diverse dalle

    attuali, COMETA comunicher agli iscritti interessati glieffetti conseguenti.

    Orizzonte diinvestimento: breve(fino a 5 anni)

    Grado dirischio: basso

    SI

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    REDDITO

    Linvestimento si pone lobiettivo di realizzare unarivalutazione del capitale investito in un orizzontetemporale di medio periodo e prevede un controllo delrischio anche attraverso lintroduzione di tecniche con

    protezione del capitale e a budget di rischio VAR

    Orizzonte diinvestimento:medio (oltre 5anni)

    Grado dirischio: medio

    NO

    CRESCITALinvestimento si pone lobiettivo di realizzare una crescitadel capitale investito in un orizzonte temporale di lungo

    periodo e prevede un controllo del rischio anche attraversolintroduzione di tecniche con protezione del capitale

    Orizzonte diinvestimento:lungo (oltre 10anni)

    Grado dirischio: medio -alto

    NO

    ATTENZIONE: I flussi di TFR conferiti tacitamente sono destinati al comparto SICUREZZA

    Nota Bene: Ladesione esplicita a COMETA comporta liniziale conferimento dei contributi alcomparto Monetario Plus, data facolt alladerente di trasferire la posizione individuale ad altrocomparto a prescindere dal periodo minimo di permanenza, e senza costi.

    Rendimenti storici

    RENDIMENTI STORICIRend. medio

    annuo composto

    2008 2009 2010 2011 2012

    Monetario plus 2,37% 2,52% 0,39% 1,77% 2,96% 2,00%

    Sicurezza 3,63% 3,38% -1,71% -5,28% 16,81% 3,10%

    Reddito -3,56% 7,23% 3,29% 1,66% 7,83% 3,21%

    Crescita -15,67% 13,72% 4,15% -0,25% 11,43% 2,11%

    ATTENZIONE: I rendimenti passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri

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    Costi nella fase di accumulo

    Tipologia di costo Importo e caratteristiche

    Spese di adesione

    5,16 a carico del lavoratore aderente da versare in unica

    soluzione allatto delladesione(*). Lammontare dellaspesa di adesione una tantum fissata dalle Parti Istitutive.

    Spese da sostenere durante la fase di accumulo:

    Direttamente a carico delladerente

    16quota annuale associativa prelevate trimestralmente (4a trimestre) allatto del versamento della contribuzioneovvero, in mancanza di versamenti, dalla posizioneindividuale con medesima scadenza. Lammontare dellaquota associativa stabilito annualmente dall'Assembleadei delegati su proposta del Consiglio di amministrazione

    Indirettamente a carico delladerente:

    Commissioni di gestione

    - Comparto Monetario Plus

    0,04% annuo, calcolato sul patrimonio del Comparto. Lecommissioni sono corrisposte ai gestori trimestralmentesulla base del Patrimonio medio mensile gestito.Commissioni Banca Depositaria: 0,012%onnicomprensivoannuo calcolato sul patrimonio del Comparto. Lecommissioni sono corrisposte alla Banca Depositariatrimestralmente

    - Comparto Sicurezza(*)

    0,2533%annuo, calcolato sul patrimonio del Comparto. Lecommissioni sono corrisposte ai gestori trimestralmentesulla base del Patrimonio medio mensile gestito.

    Commissioni Banca Depositaria: 0,0163%onnicomprensivo annuo calcolato sul patrimonio delComparto. Le commissioni sono corrisposte alla BancaDepositaria trimestralmente

    - Comparto Reddito(*)

    0,075%annuo, calcolato sul patrimonio del Comparto. Lecommissioni sono corrisposte ai gestori trimestralmentesulla base del Patrimonio medio mensile gestito.Commissioni Banca Depositaria: 0,0163%onnicomprensivoannuo calcolato sul patrimonio del Comparto. Lecommissioni sono corrisposte alla Banca Depositariatrimestralmente

    - Comparto Crescita(*)

    0,093% annuo, calcolato sul patrimonio del Comparto. Lecommissioni sono corrisposte ai gestori trimestralmentesulla base del Patrimonio medio mensile gestito.Commissioni Banca Depositaria: 0,0163%onnicomprensivoannuo calcolato sul patrimonio del Comparto. Lecommissioni sono corrisposte alla Banca Depositariatrimestralmente

    (*) le commissioni di gestione corrisposte ai gestori dei comparti sono diversificate per tipologia dimandato e singolo gestore. Il dato presentato una stima dei costi aggregati in funzione del

    patrimonio assegnato ai gestori al momento della stesura della nota informativa. Variazioni delpatrimonio affidato in gestione, derivante anche dallandamento dei mercati finanziari edallintroduzione delle classi di beni reali Private Equity e Immobiliare per i comparti Reddito e

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    Crescita (per maggiori dettagli si veda la sezione Caratteristiche della forma pensionisticacomplementare), potrebbero causare un differente costo effettivamente applicato al comparto.

    Spese per lesercizio di prerogative individuali (prelevate dalla posizione individuale almomento delloperazione)

    Anticipazione

    10 - 20: Il costo di 20 applicato unicamente alleanticipazioni erogate e allatto dellerogazione stessa. Ilcosto amministrativo viene ridotto a 10 per gli anticipi del30% per ulteriori esigenze delladerente (Le condizioni diaccesso, i limiti e le modalit di erogazione delleanticipazioni sono dettagliatamente indicati nel Documentosulle anticipazioni).

    Trasferimento20:Non viene applicato alcun costo nel caso diTrasferimento per perdita dei requisiti di partecipazione aCOMETA

    Riscatto

    10:Tale costo applicato per riscatti frazionati (ad es.Riscatto per decesso delladerente a 2 o pi eredi, ed applicato per ogni frazione di riscatto). Non viene applicatonessun costo nel caso di riscatto unico della posizione.

    Riallocazione della posizioneindividuale

    10:Non viene applicato alcun costo per la primariallocazione della posizione

    Designazione beneficiarioGratuita la prima designazione, 5ogni variazionesuccessiva

    (*)Una ulteriore quota pari a 5,16 direttamente a carico del datore di lavoro.

    Ogni altro onere relativo all'investimento delle risorse finanziarie sar addebitato sul patrimonio delcomparto di pertinenza in funzione del valore dei comparti.Le spese amministrative sono ripartite per testa su ogni comparto in funzione del numero di aderentidel comparto.Per quanto riguarda le spese a carico delladerente queste sono uguali per ogni comparto.

    N.B.: Le spese che gravano sulladerente durante la fase di accumulo sono soltanto quelleeffettivamente sostenute dal Fondo; i costi indicati nella tabella sono il risultato di una stima equindi hanno una valenza orientativa. Per maggiori informazioni si veda la sezioneCaratteristiche della forma pensionistica complementare.

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    Indicatore sintetico dei costi

    Indicatoresintetico deicosti

    Anni di permanenza

    2 anni 5 anni 10 anni 35 anniMonetario Plus 0,7672% 0,3038% 0,1665% 0,0763%

    Sicurezza 0,9681% 0,5053% 0,3681% 0,2779%

    Reddito 0,8035% 0,3402% 0,2029% 0,1127%

    Crescita 0,8201% 0,3569% 0,2196% 0,1294%

    Lindicatore sintetico dei costi rappresenta il costo annuo, in percentuale della posizione individuale

    maturata, facendo riferimento a un aderente-tipo che versa un contributo annuo di 2.500 euro eipotizzando un tasso di rendimento annuo del 4% (per maggiori informazioni si veda la sezioneCaratteristiche della forma pensionistica complementare).

    ATTENZIONE: Per condizioni differenti rispetto a quelle considerate, ovvero nei casi in cui non

    si verifichino le ipotesi previste, tale indicatore ha una valenza meramente orientativa.

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    COMETA - FONDO NAZIONALE PENSIONE COMPLEMENTARE PER ILAVORATORI DELL'INDUSTRIA METALMECCANICA, DELLA INSTALLAZIONE DI

    IMPIANTI E DEI SETTORI AFFINI

    CARATTERISTICHE DELLA FORMA PENSIONISTICA COMPLEMENTARE

    (dati aggiornati al 28/03/2013)

    INFORMAZIONI GENERALI

    Mediante un piano di previdenza complementare si ha oggi lopportunit di incrementare il livellodella futura pensione. A causa dei cambiamenti demografici (allungamento della vita media enumero sempre pi crescente dei pensionati rispetto le persone che lavorano) il sistema

    pensionistico di base in evoluzione. Costruendo la propria pensione complementare si ha dunquela possibilit di integrare la pensione di base al fine di mantenere un tenore di vita analogo a quellogoduto durante let lavorativa.

    Lo Stato favorisce tale scelta consentendo agli iscritti a una forma pensionistica complementare, digodere di particolari agevolazioni fiscali sul risparmio ad essa destinato.

    Per maggiori informazioni si veda il paragrafo Il regime fiscale.

    Lo scopo

    COMETA ha lo scopo di consentire agli aderenti di disporre, allatto del pensionamento, diprestazioni pensionistiche complementari del sistema obbligatorio. A tale fine esso provvede alla

    raccolta dei contributi, alla gestione delle risorse nellesclusivo interesse degli aderenti, eallerogazione delle prestazioni secondo quanto disposto dalla normativa in materia di previdenzacomplementare. COMETA non ha scopo di lucro.

    La costruzione della prestazione complementare

    Dal momento del primo versamento inizia a formarsi la posizione individuale (cio, il capitalepersonale) delladerente, che tiene conto, in particolare, dei versamenti effettuati e dei rendimentispettanti.Durante tutta la c.d. fase di accumulo, cio il periodo che intercorre da quando laderenteeffettua il primo versamento a quando andr in pensione, la posizione individuale rappresenta

    quindi la somma accumulata tempo per tempo.Al momento del pensionamento, la posizione individuale costituir la base per il calcolo della

    pensione complementare, che verr erogata alladerente nella c.d. fase di erogazione, cio pertutto il resto della sua vita.La posizione individuale inoltre la base per il calcolo di tutte le altre prestazioni cui laderente hadiritto, anche prima del pensionamento (per maggiori informazioni si veda paragrafo Le

    prestazioni nella fase di accumulo).

    Le modalit di determinazione della posizione individuale sono indicate nella Parte III delloStatuto

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    Il modello di governance

    Ogni aderente a COMETApartecipa direttamente alla vita del Fondo.In particolare, tutti gli iscritti (lavoratori e aziende), eleggono i componenti della assemblea dei

    delegati, la quale, a sua volta, procede alla elezione dei componenti degli altri organi di COMETA. importante sapere che gli organi di amministrazione e di controllo del Fondo (Consiglio diAmministrazione e Collegio dei Sindaci) sono caratterizzati da una composizione paritetica, valea dire da uno stesso numero di rappresentanti dei lavoratori e di rappresentanti dei datori di lavoro.

    Le regole di composizione degli organi e le funzioni loro attribuite sono contenute nellaParte IVdello Statuto.Per informazioni sulla attuale composizione si veda la sezione Soggetti coinvolti nellattivit della

    forma pensionistica complementare

    LA CONTRIBUZIONE

    Aderendo a COMETA liscritto forma la sua posizione individuale mediante il conferimento delTFR (trattamento di fine rapporto), del suo contributo individuale e della contribuzione a caricodel datore di lavoro. Le misure della contribuzione minima sono indicate nella Scheda sintetica,Tabella Contribuzione.Si pu aderire a COMETA anche con il conferimento del solo TFR (sia tacito che esplicito).Ladesione a COMETA con il solo conferimento del TFR non comporta il contributo a carico deldatore di lavoro, che dovuto solo nel caso di versamento del contributo a carico del lavoratore.

    Il TFRIl TFR viene accantonato nel corso di tutta la durata del rapporto di lavoro e viene erogato almomento della cessazione del rapporto stesso. Limporto accantonato ogni anno pari al 6,91%della retribuzione lorda. Il TFR lasciato in azienda si rivaluta nel tempo in una misura definita dallalegge, pari al 75% del tasso di inflazione pi 1,5 punti percentuali (ad esempio, se nellanno il tassodi inflazione stato pari al 2%, il tasso di rivalutazione del TFR per quellanno sar: 2% x 75% +1,5% = 3%).Ladesione a COMETA, e quindi il versamento del TFR per costruire la pensione complementare,comporta per laderente che il TFR maturando sar versato direttamente a COMETA, e non pi inazienda. La rivalutazione del TFR versato a COMETA, pertanto, non sar pi pari alla misurafissata dalla legge, ma dipender dal rendimento degli investimenti. allora importante prestare

    particolare attenzione alle scelte di investimento che ogni aderente chiamato a fare (si vedaparagrafo Linvestimento e i rischi connessi al puntoModalit di impiego dei contributi).Si ricorda che la decisione di destinare il TFR a una forma di previdenza complementare non reversibile: una volta deciso non possibile ritornare a versare il TFR maturando in azienda. importante sapere che nel caso di conferimento alla previdenza complementare non viene meno la

    possibilit di utilizzare il TFR, nei limiti stabili dalla legge, per far fronte a esigenze personali diparticolare rilevanza (ad esempio, spese sanitarie per terapie e interventi straordinari ovveroacquisto della prima casa di abitazione. Per maggiori informazioni si veda paragrafo Le

    prestazioni nella fase di accumulo).

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    Il contributo del lavoratore e del datore di lavoroCome detto ladesione a COMETA d diritto a beneficiare di un contributo da parte del datore dilavoro. Tale diritto , per, subordinato al versamento del contributo minimo individuale a caricodel lavoratore.

    Oltre al TFR il lavoratore aderente pu versare un importo periodico predeterminato dallo stesso enel rispetto della misura minima indicata nella Scheda sintetica.Lentit dei versamenti ha grande importanza nella definizione del livello della pensione. Ogniaderente deve fissare il contributo in considerazione del reddito pensionistico che desideraraggiungere al pensionamento, avendo cura di controllare nel tempo landamento del suo piano

    previdenziale, per apportare, se ne riterr opportuno, modifiche al livello di contribuzioneprescelto.A tal fine, COMETA mette a disposizione, nei termini stabiliti da COVIP, il Progettoesemplificativo, uno strumento di simulazione attivo sul sito del Fondo (www.cometafondo.it)

    pensato apposta per stimare la propria posizione previdenziale (si veda paragrafo Altreinformazioni).

    Nella scelta della misura del contributo da versare a COMETA si deve avere quindi ben presentequanto segue:

    - Il contributo a carico del lavoratore permette di beneficiare del contributo versatodallazienda. Esso per non obbligatorio e laderente pu decidere di versareesclusivamente il TFR, in tal caso non si beneficia del contributo dellazienda;

    - Se laderente decide di contribuire, la misura del versamento non pu essere inferiore aquella minima indicata, stabilita dalle fonti istitutive;

    - Se laderente ritiene utile incrementare limporto della propria posizione previdenziale, puversare un contributo maggiore.

    Attenzione: Gli strumenti che COMETA utilizza per effettuare verifiche sui flussi contributivi sibasano sulle informazioni ad esso disponibili. Cometa non pertanto nella condizione diindividuare tutte le situazioni che potrebbero alterare le regolarit della contribuzione alla singola

    posizione individuale. importante quindi che ogni aderente verifichi periodicamente che icontributi versati siano stati effettivamente accreditati sulla propria posizione individuale,segnalando con tempestivit a COMETA eventuali errori o omissioni riscontrate. A tal fine, si

    faccia riferimento agli strumenti indicati nel paragrafo Comunicazioni agli iscritti.Ulteriori informazioni sulla contribuzione sono contenute nellaParte III dello Statuto.

    LINVESTIMENTO E I RISCHI CONNESSI

    Indicazioni generali

    I contributi versati, al netto degli oneri trattenuti al momento del versamento, sono investiti instrumenti finanziari (azioni, titoli di Stato e altri titoli obbligazionari, quote di fondi comuni diinvestimento), sulla base della politica di investimento definita per ciascun comparto dal Fondo, e

    producono nel tempo un rendimento variabile in funzione degli andamenti dei mercati e delle sceltedi gestione.Le risorse del Fondo sono depositate presso una banca depositaria, che svolge il ruolo dicustode del patrimonio e controlla la regolarit delle operazioni di gestione.COMETA non effettua direttamente gli investimenti, ma affida la gestione del patrimonio aintermediari professionali specializzati (gestori), selezionati sulla base di una procedura competitiva

    svolta secondo le regole dettate dalla COVIP. I gestori sono tenuti ad operare sulla base delle lineeguida di investimento fissate dallorgano di amministrazione del Fondo. Per lindicazione dei

    http://www.cometafondo.it/http://www.cometafondo.it/http://www.cometafondo.it/http://www.cometafondo.it/
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    gestori e per le caratteristiche dei mandati conferiti, si veda la sezione Soggetti coinvoltinellattivit della forma pensionistica complementare.

    Attenzione ai rischiLinvestimento dei contributi soggetto a rischi finanziari. Il termine rischio esprime qui la

    variabilit del rendimento di un titolo in un determinato periodo di tempo. Se un titolo presenta unlivello di rischio basso (ad esempio, i titoli di Stato a breve termine), vuol dire che il suo rendimentotende a essere nel tempo relativamente stabile; un titolo con un livello di rischio alto (ad esempio leazioni) invece soggetto nel tempo a variazioni nei rendimenti (in aumento o in diminuzione)anche significative.Ogni aderente deve essere consapevole che il rischio connesso allinvestimento dei contributi, alto o

    basso che sia, totalmente a suo carico.Ci significa che il valore dellinvestimento potr salire o scendere e che, pertanto, lammontaredella pensione complementare non predefinito, quindi possibile, al momento dellerogazionedelle prestazioni, non ottenere lintero controvalore dei contributi versati ovvero un risultato finalenon rispondente alle aspettative.Le eventuali garanzie presenti nella gestione riducono i rischi in capo alladerente, daltra parte irendimenti risentono dei costi dovuti alla garanzia stessa. COMETA propone una garanzia dirisultato nel Comparto Sicurezza, con le caratteristiche descritte pi avanti.

    I comparti

    COMETA attua una gestione Multicomparto basata su quattro diversi comparti di investimento, aciascuno dei quali corrisponde un proprio valore di quota.Per gli investimenti, nei limiti consentiti in ciascun comparto, sono applicati i seguenti requisitiqualitativi di base:

    Titoli obbligazionari con rating minimo investment grade Titoli azionari diversificati per area geografica, con esclusione di quelli negoziati in paesi nonOCSE

    Strumenti derivati, utilizzati ai sensi della normativa vigente solo a fini di copertura del rischioe/o per posizioni lunghe

    Fondi comuni di investimento armonizzati il cui utilizzo consentito per cogliere ulterioriopportunit di diversificazione nei relativi mercati.

    Ciascuna comparto caratterizzato da una propria combinazione di rischio/rendimento:- Monetario Plus- Sicurezza (comparto garantito cui sono destinati i flussi di TFR conferiti tacitamente)- Reddito- CrescitaPer la verifica dei risultati di gestione viene indicato, per ciascun comparto, un benchmark. Il

    benchmark un parametro oggettivo e confrontabile, composto da indici, elaborati da soggetti terziindipendenti, che sintetizzano landamento dei mercati in cui investito il patrimonio dei singolicomparti.

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    MONETARIO PLUS

    Finalit della gestione: Linvestimento finalizzato alla conservazione del capitale e ad unrendimento in linea con i tassi dei mercati monetari.

    orizzonte temporale di investimento del potenziale aderente:breve

    grado di rischio connesso allinvestimento:basso

    politica di investimento: Il patrimonio del comparto viene totalmente investito in strumentifinanziari di natura obbligazionaria composti per un massimo del 10% da obbligazioni corporateinvestment grade a breve scadenza (durata residua massima 2 anni) e per la restante parte daobbligazioni governative a breve scadenza. La linea di investimento finalizzata alla conservazionedel capitale, a fronte di un profilo di rischio basso.

    Politica di gestione: Il modello di gestione tale da massimizzare il rendimento, minimizzando laprobabilit di perdite nel trimestre e preservando la liquidit del portafoglio.

    Strumenti finanziari: Titoli di debito quotati. Investimento in OICR fino a un massimo del 50%.

    Categorie di emittenti e settori industriali: Emittenti pubblici e privati con livello di rating minimoInvestment Grade.

    Aree geografiche di investimento: Emittenti dellUnione Europea.

    Rischio cambio: non presente in quanto investimenti in titoli denominati in euro.

    benchmark:MTS Italy low duration liquid 40%BarCap Euro treasury 6-12 months Conservative 55%BarCap Euro Corporate 1-3 yr 5%

    Nota Bene: Ladesione esplicita a COMETA comporta liniziale conferimento dei contributi in

    questo comparto.

    SICUREZZA

    Finalit della gestione:Linvestimento finalizzato alla protezione del capitale con garanzia direndimento minimo, a scadenza e per eventi, agganciata allandamento del Tasso MassimoGarantibile (TMG) sui contratti assicurativi di ramo VI.

    Garanzia: Il comparto caratterizzato da una garanzia di capitale e di rendimento, per gli aderentiche avranno mantenuto la propria posizione nel comparto fino al 30/04/2020. Rendimento minimoannuo garantito pari al TMG da riconoscersi alla scadenza della convenzione. Il TMG annuale verrrilevato entro il mese di gennaio di ogni anno e verr applicato ai conferimenti ricevuti a decorrere

    dal primo maggio successivo. Possibilit di modificare il TMG relativo al primo conferimento(zainetto iniziale) al quinto anno nel caso in cui il TMG in vigore al quinto anno risulti maggiore di

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    uno spread almeno pari a 0,5%. Qualora il rendimento della gestione finanziaria fosse superioreverr riconosciuto agli aderenti il maggior rendimento conseguito.La convenzione scade il 30/04/2020, ma dal 30/04/2015 verranno bloccati nuovi ingressi alcompartoGaranzia contrattuale di rendimento minimo per eventi:

    Decesso: garanzia di rendimento pari alle opzioni di cui sopra Riscatto per invalidit permanente che comporti la riduzione della capacit di lavoro a meno

    di un terzo: garanzia di rendimento pari alle opzioni di cui sopra Riscatto per cessazione dell'attivit lavorativa che comporti l'inoccupazione per un periodo

    di tempo superiore a 48 mesi: garanzia di rendimento pari alle opzioni di cui sopra. Esercizio del diritto alla prestazione pensionistica, a condizione che sussistano i requisiti di

    cui all'articolo 11 comma 2 del d.lgs. 252/05: garanzia di rendimento pari alle opzioni di cuisopra nel caso di trasformazione in rendita di almeno il 50% del montante accumulato,ovvero garanzia di capitale pari alla somma dei valori e delle disponibilit conferite ingestione, nel caso di riscatto del montante maturato

    Anticipazioni per spese sanitarie per terapie e interventi straordinari: garanzia di rendimentopari alle opzioni di cui sopra.

    Riscatto/trasferimento derivante da perdita dei requisiti di partecipazione al Fondo decorsi 3anni dall'ingresso del comparto a partire dal 1 maggio 2010: garanzia di capitale pari allasomma dei valori e delle disponibilit conferite in gestione.

    Qualora alla scadenza della convenzione in corso (30/04/2020) venga stipulata una convenzioneche, fermo restando il livello minimo di garanzia richiesto dalla normativa vigente, contengacondizioni diverse dalle attuali, COMETA comunicher agli iscritti interessati gli effetticonseguenti.

    orizzonte temporale di investimento del potenziale aderente:brevegrado di rischio connesso allinvestimento:bassopolitica di investimento:Politica di gestione: orientata verso titoli obbligazionari di media durata, con una componente diazioni (massimo del 10%).Strumenti finanziari: Titoli di debito e altre attivit di natura obbligazionaria; Titoli azionari quotati;Investimento in OICR fino a un massimo del 50%. Previsto ricorso a derivati.Categorie di emittenti e settori industriali: Obbligazioni di emittenti pubblici e privati con livello dirating minimo Investment Grade. Titoli di natura azionaria senza limiti di settore di appartenenzadella societ.

    Aree geografiche di investimento: emittenti obbligazionari e azionari area OCSE

    Rischio cambio: Linvestimento in titoli emessi in valute diverse dalleuro consentito fino ad unmassimo del 10% del patrimonio affidato in gestione.

    benchmark:JPM Italy 5 7 anni 95%DJ Eurostoxx 50 5%

    Nota Bene: Questo comparto raccoglie i flussi di TFR conferiti tacitamente

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    REDDITO

    Finalit della gestione: Linvestimento si pone lobiettivo di realizzare una rivalutazione delcapitale investito in un orizzonte temporale di medio periodo e prevede un controllo del rischioanche attraverso lintroduzione di tecniche con protezione del capitale e a budget di rischio VAR

    orizzonte temporale di investimento del potenziale aderente:medio

    grado di rischio connesso allinvestimento:medio

    politica di investimentoPolitica di gestione: il patrimonio del comparto viene investito in strumenti finanziari di naturaazionaria (allocazione neutrale pari a 14%), in materie prime (allocazione neutrale pari a 1%) e perla restante parte in strumenti finanziari di natura obbligazionaria.Linvestimento in materie prime rientra nella pi ampia classe degli investimenti in beni reali(Materie prime, Immobiliare, Private Equities) che il fondo porr in essere previa verifica econfronto con lAutorit di Vigilanza.In attesa delle verifiche, la percentuale investita in materie prime, affidate ai gestori bilanciati

    passivi, allocata nella componente azionaria (allocazione neutrale pari a 15%).Linvestimento in Immobiliare (allocazione neutrale pari al 3% del patrimonio di comparto) ePrivate Equities (allocazione neutrale pari all1% del patrimonio di comparto) avverr tramiteapposito bando pubblico.Il 38% circa del patrimonio del comparto sar gestito mediante tecniche di gestione attive rispetto al

    parametro di riferimento e per la restante parte tramite tecniche di passive. Nelle gestioni passive consentita una variazione massima di ogni singola asset class rispetto al benchmark nel limite del5%.

    Strumenti finanziari: Titoli di debito e altre attivit di natura obbligazionaria; Titoli azionari quotati;Investimento in OICR fino a un massimo del 50%. Previsto ricorso a derivati.

    Categorie di emittenti e settori industriali: Obbligazioni di emittenti pubblici e privati con livello dirating minimo Investment Grade. Titoli di natura azionaria senza limiti di settore di appartenenzadella societ.

    Aree geografiche di investimento: emittenti obbligazionari e azionari area OCSE

    Rischio cambio: per gli investimenti denominati in divise diverse dalleuro prevista una copertura

    del rischio di cambio minima del 90%

    benchmark:JPM Global GBI EMU IG in Euro 31,00%JPM Global GBI ex-EMU hedged 22,00%BarCap Global Infl Eurozone CPI 16,00%BarCap Pan European Aggregate Credit hedged eur 8,00%BarCap US Credit EUR hedged 8,00%FTSE Italia RAFI Gross TR in Euro 2,50%MSCI Europe TR Gross local currency 5,00%MSCI World ex-Europe TR Gross local currency 7,50%

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    CRESCITA

    Finalit della gestione:Linvestimento si pone lobiettivo di realizzare una crescita del capitaleinvestito in un orizzonte temporale di lungo periodo e prevede un controllo del rischio ancheattraverso lintroduzione di tecniche con protezione del capitale

    orizzonte temporale di investimento del potenziale aderente:medio/lungo

    grado di rischio connesso allinvestimento:medio/alto

    politica di investimentoPolitica di gestione: il patrimonio del comparto viene investito in strumenti finanziari di naturaazionaria (allocazione neutrale pari a 38%), in materie prime (allocazione neutrale pari a 2%) ed instrumenti finanziari di natura obbligazionaria per la restante parte.Linvestimento in materie prime rientra nella pi ampia classe degli investimenti in beni reali(Materie prime, Immobiliare, Private Equities) che il fondo porr in essere previa verifica econfronto con lAutorit di Vigilanza.In attesa delle verifiche la percentuale investita in materie prime allocata nella componenteazionaria (allocazione neutrale pari a 40%).Linvestimento in Immobiliare (allocazione neutrale pari al 4% del patrimonio di comparto) ePrivate Equities (allocazione neutrale pari al 4% del patrimonio di comparto) avverr tramiteapposito bando pubblico.Il 26,5% circa del patrimonio del comparto sar gestito mediante tecniche di gestione attive rispettoal parametro di riferimento e per la restante parte tramite tecniche passive. Nelle gestioni passive consentita una variazione massima consentita una variazione massima di ogni singola asset classrispetto al benchmark nel limite del 5%.

    Strumenti finanziari: Titoli di debito e altre attivit di natura obbligazionaria; Titoli azionari quotati;Investimento in OICR fino a un massimo del 50%. Previsto ricorso a derivati.

    Categorie di emittenti e settori industriali: Obbligazioni di emittenti pubblici e privati con livello dirating minimo Investment Grade. Titoli di natura azionaria senza limiti di settore di appartenenzadella societ.

    Aree geografiche di investimento: emittenti obbligazionari e azionari area OCSE

    Rischio cambio: per gli investimenti denominati in divise diverse dalleuro prevista una copertura

    del rischio di cambio minima del 90%

    benchmark:JPM Global GBI EMU IG in Euro 21,50%JPM Global GBI ex-EMU hedged 16,00%BarCap Global Infl Eurozone CPI 5,50%BarCap Pan European Aggregate Credit hedged eur 8,50%BarCap US Credit EUR hedged 8,50%FTSE Italia RAFI Gross TR in Euro 5,00%MSCI Europe TR Gross local currency 16,00%MSCI World ex-Europe TR Gross local currency 19,00%

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    Per informazioni sullandamento della gestione e per il glossario dei termini tecnici vedasi lasezione Informazioni sullandamento della gestione

    Per illustrazione dei compiti svolti dalla banca depositaria si veda la parte IVdello Statuto

    Per ulteriori informazioni sulla banca depositaria, sugli intermediari incaricati della gestione esulle caratteristiche dei mandati conferiti vedasi la sezione Soggetti coinvolti nellattivitdella forma pensionistica complementare

    Parametro oggettivo di riferimento (benchmark)

    Il benchmark un parametro oggettivo e confrontabile, composto da indici, elaborati da soggettiterzi indipendenti, che sintetizzano landamento dei mercati in cui investito il patrimonio deisingoli comparti.

    Per il calcolo dei benchmark dei comparti COMETA utilizza i seguenti indici:MTS Italy low duration liquid: indice rappresentativo dei titoli di Stato Italiano con durataresidua breve.BarCap Euro Corporate 1-3: indice rappresentativo delle emissioni obbligazionarie di societ

    private dellarea Euro con durata residua entro i 3 anni.BarCap Euro treasury 6-12 months Conservative: indice rappresentativo dei titoli di Statodellarea Euro con durata residua entro tra i 6 e 12 mesi.JPM Italy 5 7 anni: indice rappresentativo dei titoli di Stato italiani considerando le scadenze tra5 e 7 anni.DJ Eurostoxx 50: un indice di capitalizzazione il cui obiettivo rappresentare le maggiorisociet appartenenti all'eurozona e relativi dividendi.

    JPM Global GBI EMU IG: indice rappresentativo dei titoli di Stato maggiormente trattati neimercati dellarea EMU (Unione Monetaria Europea) considerando tutte le scadenze, con livello dirating minimo Investment Grade.JPM Global GBI ex-EMU hedged:indice rappresentativo dei titoli di Stato maggiormente trattatinei mercati mondiali ad esclusione delle emissioni in Euro considerando tutte le scadenze. Lindice coperto dal rischio di cambio contro euro.BarCap Global Infl Eurozone CPI: indice rappresentativo dei titoli di Stato maggiormente trattatinei mercati dellarea EMU (Unione Monetaria Europea) il cui rendimento legato allinflazione,considerando tutte le scadenzeBarCap Pan European Aggregate Credit hedged eur: indice rappresentativo delle emissioniobbligazionarie di societ private maggiormente trattate nei mercati europei. Lindice coperto dal

    rischio di cambio contro euro.BarCap US Credit EUR hedged: indice rappresentativo delle emissioni obbligazionarie di societ

    private maggiormente trattate nel mercato USA. Lindice coperto dal rischio di cambio controeuro.FTSE Italia RAFI Gross TR in Euro: indice rappresentativo del mercato azionario italiano, i cuititoli che lo costituiscono sono pesati utilizzando specifici fattori fondamentali delle aziende al

    posto della capitalizzazione di mercato.MSCI Europe TR Gross local currency: un indice di capitalizzazione costruito per misurarelandamento del mercato azionario europeo e relativi dividendi. Rendimenti dellindice espressi invalute locali.MSCI World ex-Europe TR Gross local currency: un indice di capitalizzazione costruito permisurare landamento del mercato azionario mondiale al di fuori dei mercati europei e relatividividendi. Rendimenti dellindice espressi in valute locali.

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    Modalit di impiego dei contributi

    Ferma restando liniziale limpiego dei contributi versati nel comparto Monetario Plus per gliaderenti espliciti e nel comparto Sicurezza per gli aderenti che conferiscono tacitamente il Tfr,laderente pu liberamente scegliere (senza alcun vincolo di permanenza minima) di riallocare la

    propria posizione tra le opzioni che COMETApropone (v. paragrafo I comparti).

    Prima di effettuare la scelta di investimento, importante che ogni aderente stabilisca il propriolivello di rischio che si disposti a sopportare, considerando, oltre alla personale propensione alrischio, anche altri fattori oggettivi quali: Let (e quindi lorizzonte temporale al pensionamento) Il reddito Il bilancio familiare Gli obiettivi previdenziali Eventuali altre forme di risparmio personale

    Inoltre nella scelta di investimento occorre tenere presente anche i differenti livelli di costo relativiai comparti offerti.Il rendimento atteso dellinvestimento strettamente legato al livello di rischio assunto. In viagenerale, minore il livello di rischio assunto, minori (ma tendenzialmente pi stabili) saranno irendimenti attesi nel tempo. Al contrario, livelli di rischio pi alti possono dare luogo a risultati dimaggiore soddisfazione, ma anche ad una probabilit pi alta di perdere parte di quanto investito.Linee di investimento pi rischiose non sono, in genere, consigliate a chi prossimo al

    pensionamento mentre possono rappresentare una opportunit interessante per i pi giovani.

    Nella Scheda sintetica, Tabella Rendimenti storici, sono riportati i risultati conseguiti da

    COMETA negli anni passati. Questa informazione pu aiutare laderente ad avere unideadellandamento della gestione, ma si ricorda che i rendimenti passati non sono necessariamenteindicativi di quelli futuri, vale a dire che non c alcuna sicurezza sul fatto che nei prossimi anni irisultati saranno in linea con quelli ottenuti in precedenza.

    Successivamente alla adesione e alla prima scelta effettuata importante monitorare nel tempo lascelta di allocazione in considerazione del mutamento dei fattori che hanno contribuito adeterminarla. Laderente pu inoltre riallocare la propria posizione individuale tra i diversi compartinel rispetto del periodo minimo di un anno dalliscrizione, ovvero dallultima riallocazione.Leventuale scelta di riallocazione della posizione individuale maturata, deve tener presentedellorizzonte temporale consigliato per linvestimento in ciascun comparto

    Le Caratteristiche Del Fondo E Modalit Di Investimento sono contenute nella Parte II delloStatuto

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    LE PRESTAZIONI PENSIONISTICHE (PENSIONE COMPLEMENTARE E LIQUIDAZIONEDEL CAPITALE

    Prestazioni pensionistiche

    Il lavoratore aderente, al verificarsi delle condizioni previste dallo Statuto di COMETA, ha diritto arichiedere l'erogazione delle prestazioni complementari e mantiene la condizione di associato aCOMETA.Le prestazioni pensionistiche possono essere erogate dal momento in cui laderente maturi irequisiti di pensionamento previsti dalla normativa vigente, a condizione che egli abbia partecipatoa forme pensionistiche complementari per almeno cinque anni. possibile percepire la prestazione in forma di rendita (pensione complementare) o in capitale, nelrispetto dei limiti fissati dalla legge.Laderente pu differire il momento in cui percepire la prestazione pensionistica e pu continuare acontribuire a COMETA con versamenti a suo carico.

    Nel valutare il momento di accesso alla prestazione pensionistica, importante valutare la propriaaspettativa di vita.In casi particolari inoltre consentito anticipare laccesso alle prestazioni pensionistiche rispettoalla maturazione dei requisiti nel regime obbligatorio al quale laderente appartenga.

    I requisiti di accesso alle prestazioni sono indicati nellaParte IIIdello Statuto

    La prestazione pensionistica che laderente pu attendersi da COMETA dipende da diversi fattori.La prestazione sar tanto pi alta quanto:

    a. pi alti sono i versamenti delladerente durante la fase di contribuzione;b. maggiore la continuit con cui sono effettuati i versamenti (cio, in assenza di interruzioni,

    sospensioni o ritardi nei pagamenti);

    c. pi lungo il periodo di tempo tra il momento in cui laderente aderisce e quello in cui verrrichiesta la prestazione;d. pi bassi sono i costi di partecipazione;e. pi elevati sono i rendimenti della gestione.

    In larga parte, tali elementi possono essere influenzati dalle decisioni delladerente. Egli infatti:

    decide il contributo a suo carico pu confrontare i costi che sostiene in COMETA con quelli delle altre forme cui potrebbe

    aderire; sceglie il comparto e quindi come investire i tuoi contributi tra le diverse possibilit che

    COMETA propone; determina il numero di anni di partecipazione al piano nella fase di accumulo.

    Infine per la parte percepita in forma di pensione, sar importante anche il momento delpensionamento: maggiore sar let delladerente, pi elevato sar limporto della pensione.

    Prestazione erogata in forma di rendita - pensione complementare

    Dal momento del pensionamento e per tutta la durata della vita delladerente, gli verr erogata unapensione complementare (rendita), cio sar pagata periodicamente una somma calcolata in baseal capitale che laderente avr accumulato e alla sua et a quel momento. Difatti la trasformazionedel capitale in una rendita avviene applicando dei coefficienti di conversione che tengono contodellandamento demografico della popolazione italiana e sono differenziati per et e per sesso. In

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    sintesi, quanto maggiori saranno il capitale accumulato e/o let al pensionamento, tanto maggioresar limporto della rendita. Per lerogazione della rendita COMETA ha stipulato una appositaconvenzione assicurativa, che permette, al momento del pensionamento di scegliere tra:

    1. Vitalizia immediataPagamento immediato di una rendita alladerente fino a che rimane in vita, si estingue con il suodecesso. Tale rendita adatta per chi desidera avere limporto pi elevato a partire dalla sommatrasformata in rendita, senza ulteriori protezioni per i superstiti (come nel caso della renditareversibile, certa per 5 o 10 anni e con restituzione del montante residuo) o per s (rendita LTC).

    2. Certa per 5-10 anni e poi vitaliziaPagamento immediato di una rendita, nel periodo quinquennale o decennale di certezza, al socio sevivente, ai beneficiari in caso di sua premorienza. Al termine di tale periodo la rendita divienevitalizia, se laderente ancora in vita, si estingue, se laderente nel frattempo deceduto. Talerendita adatta per chi desidera proteggere i superstiti dalleventuale perdita di una fonte di reddito

    per un periodo limitato di tempo. Il beneficiario designato pu essere modificato anche dopo

    linizio dellerogazione della prestazione.

    3. ReversibilePagamento immediato di una rendita alladerente fino a che rimane in vita e successivamente, perlintero importo o per una frazione dello stesso, al beneficiario designato (reversionario), sesuperstite. La rendita si estingue con il decesso di questultimo. Tale rendita adatta per chidesidera proteggere in particolare un superstite dalleventuale perdita di una fonte di reddito in casodi decesso. Il beneficiario designato non pu essere modificato dopo lavvio dellerogazione della

    prestazione.

    4. Con restituzione del montante residuale (controassicurata)Pagamento immediato di una rendita alladerente fino a che rimane in vita. Al momento del suodecesso viene versato ai beneficiari il capitale residuo, anche sotto forma di pagamento periodico. Ilcapitale residuo pari alla differenza tra il montante convertito in rendita, rivalutato fino allaricorrenza annuale del contratto che precede la data della morte e il prodotto tra la rata dellarendita assicurata rivalutata allultima ricorrenza del contratto che precede la data della morte conil numero di rate effettivamente corrisposte. Tale rendita adatta per chi desidera proteggere isuperstiti dalleventuale perdita di una fonte di reddito, in modo tale da garantire che possanoricevere la parte residua di quanto non stato ricevuto sotto forma di rendita. Il beneficiariodesignato pu essere modificato anche dopo linizio dellerogazione della prestazione.

    5.Vitalizia LTCPagamento immediato di una rendita alladerente, fino a che rimane in vita. Il valore della rendita

    raddoppia qualora sopraggiungano situazioni di non autosufficienza, per tutto il periodo di loropermanenza. La rendita si estingue al decesso delladerente. Tale rendita adatta per chi desideraproteggersi dal rischio di non avere un reddito adeguato in caso di perdita di autosufficienza.

    NB: le condizioni che saranno effettivamente applicate dipenderanno dalla convenzione invigore al momento del pensionamento.

    Per maggiori informazioni sulle condizioni della convenzione attualmente in corso e sullecaratteristiche e modalit di attivazione delle diverse opzioni di rendita si rimanda al capitolo

    Lerogazione delle Rendite inserito nella sezione Soggetti coinvolti nellattivit della formapensionistica complementare.

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    Prestazione erogata in forma di capitale - liquidazione del capitale

    Al momento del pensionamento, laderente potr scegliere di percepire un capitale fino a unimporto pari al 50% della posizione individuale maturata. Per effetto di tale scelta, laderente godrdella immediata disponibilit di una somma di denaro (il capitale, appunto) ma limporto della

    rendita erogata nel tempo sar pi basso di quello che gli sarebbe spettato se non avesse esercitatoquesta opzione.

    Gli aderenti iscritti a forme pensionistiche complementari da data antecedente al 29 aprile 1993 ogli aderenti che abbiano maturato una posizione individuale finale particolarmente contenuta (nelcaso in cui la rendita derivante dalla conversione di almeno il 70 per cento del montante finale siainferiore al 50 per cento dellassegno sociale) possono percepire la prestazione in forma di capitale

    per lintero ammontare.

    Le condizioni e i limiti per laccesso alla prestazione in capitale sono indicati nellaParte IIIdello Statuto.

    LE PRESTAZIONI NELLA FASE DI ACCUMULO

    Anticipazioni e riscatti

    Prima del pensionamento laderente a COMETA pu richiedere una anticipazione della suaposizione individuale laddove ricorrano alcune situazioni di particolare rilievo per la sua vita (adesempio, spese sanitarie straordinarie, acquisto della prima casa di abitazione) o per altre sue

    personali esigenze.Si consideri che la percezione di somme a titolo di anticipazione riduce la posizione individuale e,

    conseguentemente, le prestazioni che potranno essere erogate successivamente.In qualsiasi momento laderente pu tuttavia reintegrare le somme percepite a titolo di anticipazioneeffettuando versamenti aggiuntivi al Fondo.

    Le condizioni di accesso, i limiti e le modalit di erogazione delle anticipazioni sonodettagliatamente indicati nelDocumento sulle anticipazioni e nello Statutoparte III.

    Alcune forme di anticipazione sono sottoposte a un trattamento fiscale di minor favore rispetto aquello proprio delle prestazioni pensionistiche complementari. Si verifichi la disciplinanellappositoDocumento sul regime fiscale

    Il lavoratore aderente che al momento della perdita dei requisiti di partecipazione non abbia

    maturato il diritto alle prestazioni pensionistiche pu riscattare, in tutto o in parte la propriaposizione individuale maturata presso COMETA indipendentemente dagli anni che ancora mancanoal raggiungimento della pensione.In caso di riscatto totale della posizione, si tenga conto che, a seguito del pagamento dellacorrispondente somma, verr meno ogni rapporto tra laderente e COMETA. In tal caso,ovviamente, al momento del pensionamento il lavoratore non avr alcun diritto nei confronti diCOMETA.

    Le condizioni per poter riscattare la posizione individuale sono indicate nella Parte III delloStatuto.

    Il trattamento fiscale varia a seconda delle diverse cause di riscatto, e in alcune forme subisce untrattamento fiscale di minor favore. Si rimanda alla disciplina nellappositoDocumento sul regime

    fiscale

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    Prestazione in caso di decesso prima del pensionamento

    In caso di decesso prima del raggiungimento della prestazione pensionistica, la posizioneindividuale delladerente a COMETA sar versata alle diverse persone che lo stesso avr indicato oai suoi eredi. In mancanza, la posizione rester acquisita al Fondo.

    Trasferimento della posizione maturata

    Laderente a COMETA pu trasferire liberamente la sua posizione individuale in unaltra formapensionistica complementare alla sola condizione che siano trascorsi almeno due anni dalladesionea COMETA.Prima di questo termine, il trasferimento possibile soltanto in caso di perdita dei requisiti di

    partecipazione. importante sapere che il trasferimento consente di proseguire il piano previdenziale pressounaltra forma pensionistica complementare senza alcuna soluzione di continuit e che loperazione

    non soggetta a tassazione.Le condizioni per il trasferimento della posizione individuale sono indicate nella Parte III delloStatuto

    I COSTI

    I costi nella fase di accumulo

    La partecipazione a una forma pensionistica complementare comporta il sostenimento di costi perremunerare lattivit di amministrazione, lattivit di gestione del patrimonio ecc.Alcuni di questi costi vengono imputati direttamente (ad esempio, mediante trattenute daiversamenti). Altri costi sono invece prelevati dal patrimonio investito; la presenza di tali costidiminuisce il risultato dellinvestimento, riducendo i rendimenti o, eventualmente, aumentando le

    perdite. In entrambi i casi quindi i costi influiscono sulla crescita della posizione individualedelladerente.Al fine di assumere la propria scelta in modo pi consapevole, utile confrontare i costi diCOMETA con quelli praticati da altri operatori per offerte aventi le medesime caratteristiche.Tutti i costi di COMETA sono indicati nella Tabella I costi nella fase di accumulo della Schedasintetica.COMETA non si prefigge scopo di lucro. Le spese che gravano sugli iscritti durante la fase diaccumulo sono soltanto quelle effettivamente sostenute dal Fondo e per tale motivo possono essere

    individuate solo a consuntivo. Pertanto gli importi che indicati in Tabella tra le Spese sostenutedurante la fase di accumulo sono il risultato di una stima, effettuata sulla base dei dati diconsuntivo degli anni passati e delle aspettative di spesa per il futuro.Le Spese direttamente a carico delladerente (quota associativa) sono stabilite annualmentedall'Assemblea dei delegati su proposta del Consiglio di amministrazione. Eventuali differenze,

    positive o negative, tra le spese effettivamente sostenute dal Fondo e le somme poste a coperturadelle stesse sono ripartite tra gli aderenti.Le modalit della ripartizione sono indicate nel bilancio, nella comunicazione periodica inviataannualmente agli iscritti e nella sezione Informazioni sullandamento della gestione.

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    Lindicatore sintetico dei costi

    Al fine di facilitare il confronto dei costi applicati dalle diverse forme pensionistiche complementario, allinterno di una stessa forma, relativi alle diverse proposte di investimento, la COVIP ha

    prescritto che venga calcolato, secondo una metodologia dalla stessa definita e comune a tutti glioperatori, un Indicatore sintetico dei costi.In particolare lindicatore sintetico dei costi una stima calcolata facendo riferimento a un aderente-tipo che effettua un versamento contributivo annuo di 2.500 euro e ipotizzando un tasso direndimento annuo del 4%. Nel calcolo sono presi in considerazione tutti i costi praticati daCOMETA (si veda il paragrafo Costi nella fase di accumulo della Scheda sintetica); gran partedei costi considerati, poich determinabili solo a consuntivo, sono basati su dati stimati. Dal calcolosono escluse le commissioni di negoziazione e le spese e gli oneri aventi carattere di eccezionalit ocomunque collegati a eventi o situazioni non prevedibili a priori. Per quanto riguarda i costi relativiallesercizio di prerogative individuali, viene considerato unicamente il costo di trasferimento; talecosto non tuttavia considerato nel calcolo dellindicatore relativo al 35esimo anno di

    partecipazione, assunto quale anno di pensionamento. Lindicatore sintetico dei costi consente diavere, in modo semplice e immediato, unidea del peso che i costi praticati da COMETA hannoogni anno sulla posizione individuale. In altri termini, indica di quanto il rendimentodellinvestimento, ogni anno e nei diversi periodi considerati (2, 5, 10, 35 anni), risulta inferiore aquello che si sarebbe ottenuto se i contributi fossero gestiti senza applicare alcun costo.Proprio perch basato su ipotesi e dati stimati, per condizioni differenti rispetto a quelle considerate,ovvero nei casi in cui non si verifico le ipotesi previste, lindicatore ha una valenza meramenteorientativa.

    I risultati delle stime sono riportati nella Tabella Lindicatore sintetico dei costinella Schedasintetica.

    Differenze anche piccole di questo valore possono portare nel tempo a scostamenti anche rilevantidella posizione individuale maturata. Ad esempio, un valore dellindicatore dello 0,5% comporta, suun periodo di partecipazione di 35 anni, una riduzione della prestazione finale di circa il 10%,mentre per un indicatore dell1% la corrispondente riduzione di circa il 20%.Per utilizzare correttamente questa informazione, ricordiamo infine che nel confronto si dovrannoavere anche presenti le differenti caratteristiche delle diverse proposte (politica di investimento,stile gestionale, garanzie).

    Costi nella fase di erogazione della rendita

    Dal momento del pensionamento, saranno invece imputati i costi previsti per lerogazione dellarendita.I costi gravanti nella fase di erogazione dipenderanno dalla convenzione assicurativa che risulter invigore nel momento in cui laderente acceder al pensionamento.

    I costi relativi alla erogazione delle rendite attualmente in vigore sono indicati nel capitoloLerogazione delle Rendite inserito nella sezione Soggetti coinvolti nellattivit della forma

    pensionistica complementare.

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    IL REGIME FISCALE

    Per agevolare la costruzione del piano previdenziale e consentire agli aderenti di ottenere, almomento del pensionamento, prestazioni pi elevate, tutte le fasi di partecipazione a COMETA

    godono di una disciplina fiscale di particolare favore.

    I contributi

    I contributi versati durante la fase di accumulo sono deducibili dal reddito fino al valore di 5.164,57euro. Nel calcolo del limite non si considera il flusso di TFR conferito mentre si include ilcontributo versato dal datore di lavoro.

    Nel caso di iscrizione a pi forme pensionistiche complementari, nel calcolo della deduzione sideve tener conto del totale delle somme versate.In presenza di particolari condizioni, il lavoratore che ha iniziato a lavorare dopo il 1 gennaio 2007

    pu dedurre un contributo annuo superiore a 5.164,57 euro.

    I rendimenti

    I risultati derivanti dallinvestimento dei contributi sono tassati con aliquota dell11%. Si tratta diuna aliquota pi bassa di quella applicata sugli investimenti di natura finanziaria.Questa imposta prelevata direttamente dal patrimonio investito. I rendimenti indicati neidocumenti di COMETA sono quindi gi al netto di questo onere.

    Le prestazioni

    Le prestazioni erogate da COMETA godono di una tassazione agevolata. In particolare, i montantimaturati a partire dal 1 gennaio 2007 sono sottoposti a tassazione al momento dellerogazione,mediante ritenuta operata a titolo definitivo e decrescente in funzione degli anni di partecipazione.Le somme oggetto di trasferimento ad altra forma pensionistica complementare sono esenti datassazione.

    Per approfondimenti sul regime fiscale dei contributi, dei rendimenti della gestione e delleprestazioni consulta ilDocumento sul regime fiscale.

    ALTRE INFORMAZIONI

    Adesione

    Per aderire a COMETA necessario compilare in ogni sua parte e sottoscrivere il Modulo diadesione.Ladesione decorre dalla data di sottoscrizione del modulo di adesione da parte del Fondo. Entro 15giorni dalla ricezione del Modulo, COMETA invier una lettera di conferma dellavvenutaiscrizione, nella quale indicata, tra laltro, la data di decorrenza della partecipazione e anche leinformazioni necessarie per consentire alladerente lesercizio delle scelte di sua competenza.

    La sottoscrizione del Modulo di adesione non richiesta ai lavoratori che conferiscano

    tacitamente il loro TFR: COMETA procede automaticamente alla iscrizione sulla base delleindicazioni ricevute dal datore di lavoro. In questo caso la lettera di conferma dellavvenuta

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    iscrizione riporter anche le informazioni necessarie per consentire alladerente lesercizio dellescelte di sua competenza.

    Valorizzazione dellinvestimento

    Il patrimonio di ciascun comparto del Fondo suddiviso in quote. Ogni versamento effettuato dpertanto diritto alla assegnazione di un numero di quote. Il valore del patrimonio di ciascuncomparto e della relativa quota determinato con periodicit mensile, con riferimento allultimogiorno del mese.

    Il valore delle quote di ciascun comparto di COMETA reso disponibile sul sito webwww.cometafondo.it.

    Il valore della quota al netto di tutti gli oneri a carico del comparto, compresi gli oneri fiscali suirendimenti della gestione.I versamenti sono trasformati in quote e frazioni di quote sulla base del primo valore di quota,

    determinato alla fine di ogni mese, successivo al giorno in cui si sono resi disponibili per lavalorizzazione (attribuzione del versamento alla posizione delladerente).

    La determinazione della posizione individuale indicata nellaParte IIIdello Statuto

    Comunicazioni agli iscritti

    In conformit alle indicazioni della COVIP, entro il 31 marzo di ciascun anno COMETA invia adogni aderente una comunicazione contenente un aggiornamento su COMETA e sulla posizione

    personale delladerente.

    COMETA mette inoltre a disposizione dei suoi aderenti:Unarea dedicata del sito Internet www.cometafondo.it che permette di verificare, nella sezioneaderenti (accessibile mediante password personale), informazioni sui versamenti effettuati e sulla

    posizione individuale tempo per tempo maturata, e di comunicare la variazione dei propri datianagrafici.

    Assistenza telefonica (call center). Per assistere gli aderenti e per tutti i problemi relativi al rapportocon COMETA, in funzione un servizio di informazione telefonica attivo tutti i giorni feriali, dalluned al venerd, dalle ore 09.00 alle ore 18.00 al numero 02/255361.

    COMETA si impegna inoltre a fornire agli iscritti adeguata informativa sulle modifiche in grado diincidere sulle scelte di partecipazione (ad esempio, introduzione di nuovi comparti), intervenutesuccessivamente alladesione.

    Progetto esemplificativo

    Il Progetto esemplificativo uno strumento elaborato secondo le indicazioni fornite dalla COVIP,che fornisce agli aderenti indicazioni sulla possibile evoluzione della posizione individuale neltempo e sullimporto delle prestazioni che potrebbero ottenere al momento del pensionamento.Si tratta di una mera proiezione, basata su ipotesi e dati stimati; pertanto gli importi effettivamentespettanti saranno diversi da quelli indicati. Il Progetto per utile per avere unidea immediata del

    piano pensionistico che laderente sta costruendo e di come gli importi delle prestazioni possonovariare al variare, ad esempio, della contribuzione, delle scelte di investimento, dei costi.

    http://www.cometafondo.it/http://www.cometafondo.it/http://www.cometafondo.it/
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    A partire dal 01/07/2008, possibile costruire il proprio Progetto esemplificativo personalizzatoaccedendo al sito webwww.cometafondo.it e seguendo le apposite istruzioni.Una versione standardizzata costruita per figure tipo di aderente disponibile insieme alla

    presente Nota Informativa, mentre annualmente, insieme alla comunicazione periodica a ogni

    iscritto, sar inviato il Progetto esemplificativo personalizzato basato sui dati contributivi edanagrafici di ogni aderente.

    Reclami

    Con delibera del 04/11/2010 COVIP ha emanato le istruzioni per la trattazione dei reclami che sonostate recepite ed adottate dal Fondo a partire dal 01/01/2011.I reclami riguardanti il rapporto tra laderente e COMETA devono essere inoltrati per iscrittoa:Fondo Pensione COMETAUfficio ReclamiVia Vittor Pisani, 1920124 MilanoSpecificando sulla busta lavviso Reclamo

    E' possibile inoltre inviare un esposto alla COVIP, dopo essersi rivolti al Fondo, se: il fondo pensione non ha fornito una risposta entro 45 giorni dal ricevimento della richiesta; la risposta fornita non ritenuta soddisfacente.

    E' comunque possibile scrivere direttamente alla COVIP in situazioni di particolare gravit eurgenza, potenzialmente lesive per la collettivit degli iscritti al Fondo.

    L'esposto deve avere come destinatario principale la COVIP Commissione di vigilanza sui fondipensione e deve essere trasmesso mediante servizio postale al seguente indirizzo:Via in Arcione, 71 - 00187 ROMAo inviato via fax al numero: 06.69506.306o trasmesso da una casella di posta elettronica certificata all'indirizzo:

    [email protected]

    sul sitowww.covip.it presente una Guida pratica alla trasmissione degli esposti alla COVIP

    http://www.cometafondo.it/http://www.cometafondo.it/http://www.cometafondo.it/mailto:[email protected]:[email protected]://www.covip.it/http://www.covip.it/http://www.covip.it/http://www.covip.it/mailto:[email protected]://www.cometafondo.it/
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    COMETA - FONDO NAZIONALE PENSIONE COMPLEMENTARE PER ILAVORATORI DELL'INDUSTRIA METALMECCANICA, DELLA INSTALLAZIONE DI

    IMPIANTI E DEI SETTORI AFFINI

    INFORMAZIONI SULLANDAMENTO DELLA GESTIONEdati aggiornati al 31/12/2012

    MONETARIO PLUS

    Data di avvio delloperativit del comparto: 01.05.2005

    Patrimonio netto al 31.12.2012 (in euro): 2.097.895.395Soggetti gestori:

    Assicurazioni Generali S.p.A.: (Gestore delegato: Generali SGR S.p.A.)Eurizon Capital Sgr Spa

    Le politiche di investimento e la gestione dei rischi

    Il patrimonio del comparto totalmente investito in strumenti finanziari del mercato monetario eobbligazionario. Linvestimento finalizzato alla conservazione del capitale e ad un rendimento inlinea con i tassi dei mercati monetari.

    La gestione del rischio di investimento effettuata in coerenza con lassetto organizzativo del

    Fondo, che prevede che la gestione delle risorse sia demandata a intermediari professionali e che ilFondo svolga sugli stessi una funzione di controllo.

    Tenuto conto che COMETA opera in modo che le proprie disponibilit siano gestite in maniera sanae prudente, avendo riguardo agli obiettivi di massimizzazione del rendimento relativo/assolutorispetto al parametro oggettivo di riferimento scelto e nel rispetto dei limiti di rischio stabiliti daCOMETA, complessivamente e per ogni gestore, Il modello di gestione tale da massimizzare ilrendimento, minimizzando la probabilit di perdite nel trimestre e preservando la liquidit del

    portafoglio

    Le scelte di gestione tengono conto delle indicazioni che derivano dallattivit di monitoraggio del

    rischio. I gestori effettuano il monitoraggio guardando a specifici indicatori quantitativi scelti sullabase delle caratteristiche dellincarico loro conferito.COMETA svolge a sua volta una funzione di controllo della gestione anche attraverso appositiindicatori di rischio e verificando gli scostamenti tra i risultati realizzati rispetto agli obiettivi e ai

    parametri di riferimento previsti nei mandati.

    In particolare oltre ai limiti qualitativi previsti dalla normativa la gestione del comparto ulteriormente vincolata a:

    consentito investire in emissioni obbligazionarie con livello di rating rientrante nellacategoria investment grade per almeno una delle principali agenzie di rating a valere il menoelevato

    sono ammessi esclusivamente titoli corporate nella percentuale massima del 10% con durataresidua pari o inferiore a due anni.

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    per le attivit in strumenti derivati il rating della controparte deve essere non inferiore allivello A3 e A- delle agenzie Moodys, Standard & Poors.

    non sono consentite operazioni in valuta diversa dallEuro.Nel caso in cui il gestore utilizzi OICR per la gestione, COMETA verifica la compatibilit tra le linee

    di indirizzo ed i limiti di investimento indicate in convenzione e quelle dei programmi degli OICR cheil gestore intende acquistare.Luso di strumenti derivati consentito ai fini di copertura e di assunzioni di posizioni lunghe sulmercato di riferimento, fermo restando la leva finanziaria pari allunit.

    Lintera gestione soggetta ad un valore massimo di tracking error volatility su base annua del1%.

    Benchmark di comparto al 31/12/2012:40% MTS Italy low duration liquid55% BarCap Euro treasury 6-12 months Conservative5% BarCap Euro Corporate 1-3 yr A- and Above

    Tav. 1 Investimenti per tipologia di strumento finanziario

    Obbligazionario 95,62%Titoli di Stato 89,93% Titoli corporate 5,69%

    Tav. 2 Investimenti per Area Geografica

    Titoli di debito 2.101.547.738,67 95,62%Italia 1.538.671.227,78 70,01%

    Area euro 526.553.831,65 23,96%

    Altri paesi UE 18.357.698,74 0,84%

    Altri paesi OCSE 3.442.519,75 0,16%

    stati uniti 14.522.460,75 0,66%

    Tav. 3 Altre informazioni Rilevanti

    LIQUIDITA'(1) 31,01%

    DURATION MEDIA 0,71ESPOSIZIONE VALUTARIA NO EURO 0TASSO DI ROTAZIONE (TURNOVER) DELPORTAFOGLIO (2)

    152,42%

    (1) Il dato ricomprende la liquidit effettiva della gestione finanziaria e i titoli obbligazionari con durata residua inferiore ai 6 mesi(2) Il Turnover di portafoglio, calcolato come rapporto tra il valore minimo individuato tra quello degli acquisti e quello dellevendite di strumenti finanziari effettuati nellanno e il patrimonio medio gestito (Circolare Covip 648 del 17/02/2012)

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    Illustrazione dei dati storici di rischio/rendimento

    Di seguito sono riportati i rendimenti passati del comparto

    Per una corretta analisi dei dati riportati si tenga presente che: I dati di rendimento delle gestioni non includono i costi gravanti direttamente sulladerente Il rendimento del comparto risente degli oneri gravanti sul patrimonio stesso che invece non

    sono contabilizzati nellandamento del benchmark Il benchmark riportato al netto degli oneri fiscali vigenti, attualmente applicati ai

    rendimenti dei Fondi Pensione (11%)

    Benchmark di comparto al 31/12/2012:MTS Italy low duration liquid 40%BarCap Euro treasury 6-12 months Conservative 55%BarCap Euro Corporate 1-3 yr A- and Above 5%

    dal 01/08/2010 al 31/08/2011:MTS Italy low duration liquid 95%BarCap Euro Corporate 1-3 yr A- and above 5%

    dal 30/04/2005 al 31/07/2010:Euribor 6 mesi + 0,75% 100%

    Tav. 4 Rendimenti

    2,37%

    2,52%

    0,39%

    1,77%

    2,96%

    5,07%

    1,98%

    0,93%

    1,60%

    3,35%

    0,00%

    1,00%

    2,00%

    3,00%

    4,00%

    5,00%

    6,00%

    2008 2009 2010 2011 2012

    Monetar io Plus Benchmark

    Il comparto ha iniziato lattivit di gestione in data 01.05.2005.

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    Tav. 5 Rendimento medio annuo compostoPeriodo Comparto Benchmark3 anni

    1,70% 1,96%(2010-2012)

    5 anni

    2,00% 2,58%(2008-2012)10 anni

    ND ND(2003-2012)

    Tav. 6 volatilit storica

    Periodo Comparto Benchmark3 anni

    1,20% 1,47%(2010-2012)

    5 anni

    1,02% 1,19%(2008-2012)

    10 anni

    ND ND(2003-2012)

    ATTENZIONE: I rendimenti passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri

    Total Expenses Ratio (Ter): Costi e spese effettivi

    2012 2011 2010

    Oneri di gestione finanziaria Importi TER Importi TER Importi TER

    >di cui per commissioni di gestione finanziaria 776.561 0,04% 626.735 0,04% 568.181 0,04%

    >di cui per commissioni di incentivo - - - - - -

    >di cui per compensi banca depositaria 238.141 0,01% 191.349 0,01% 152.178 0,01%>di cui per commissioni bancarie di regolamento 102 0,00% 60 0,00% 314 0,00%

    Oneri di gestione amministrativa

    >di cui per spese generali ed amministrative 1.273.674 0,06% 1.345.773 0,08% 1.219.897 0,09%>di cui per oneri per servizi amm.vi acquistati daterzi 1.595.571 0,08% 1.716.084 0,10% 1.698.414 0,12%

    >di cui per altri oneri amm.vi 52.599 0,00% 46.207 0,00% 10.972 0,00%

    Totale 3.936.648 0,19% 3.926.208 0,23% 3.649.956 0,26%

    N.B.: Il TER esprime un dato medio del comparto e non pertanto rappresentativo dellincidenza

    dei costi sulla posizione individuale del singolo iscritto. Per il calcolo dellindicatore vengonoconsiderati tutti i costi della gestione finanziaria e amministrativa ad eccezione degli oneri dinegoziazione e degli oneri fiscali.Gli oneri di gestione amministrativa (a differenza degli oneri di gestione finanziaria applicati sul

    patrimonio del comparto), sono applicati al numero dei partecipanti al comparto e finanziatiattraverso la quota associativa (16 annui per singolo aderente indipendentemente dal compartoscelto).Dalle risultanze di bilancio non si sono riscontrate differenze significative tra gli oneriComplessivamente posti a carico degli iscritti e le spese effettivamente sostenute nellanno.

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    SICUREZZA

    Data di avvio delloperativit del comparto: 01.05.2005

    Patrimonio netto al 31.12.2012 (in euro): 887.772.216

    Soggetti gestori:Unipol Assicurazioni S.p.A.Societ Cattolica di Assicurazione

    Le politiche di investimento e la gestione dei rischi

    Il patrimonio del comparto viene investito in strumenti finanziari di natura azionaria con un limitemassimo del 10% ed in strumenti finanziari di natura obbligazionaria per la restante parte.

    Linvestimento finalizzato alla garanzia del capitale e di un rendimento minimo per gli aderentiche avranno mantenuto la propria posizione nel comparto fino al 30/04/2020.

    Rendimento minimo annuo garantito pari al TMG da riconoscersi alla scadenza della convenzione.Il TMG annuale verr rilevato entro il mese di gennaio di ogni anno e verr applicato aiconferimenti ricevuti a decorrere dal primo maggio successivo. Possibilit di modificare il TMGrelativo al primo conferimento (zainetto iniziale) al quinto anno nel caso in cui il TMG in vigore alquinto anno risulti maggiore di uno spread almeno pari a 0,5%. Qualora il rendimento dellagestione finanziaria fosse superiore verr riconosciuto agli aderenti il maggior rendimentoconseguito.

    Garanzia contrattuale di rendimento minimo per eventi:

    Decesso: garanzia di rendimento pari alle opzioni di cui sopra

    Riscatto per invalidit permanente che comporti la riduzione della capacit di lavoro a menodi un terzo: garanzia di rendimento pari alle opzioni di cui sopra

    Riscatto per cessazione dell'attivit lavorativa che comporti l'inoccupazione per un periododi tempo superiore a 48 mesi: garanzia di rendimento pari alle opzioni di cui sopra.

    Esercizio del diritto alla prestazione pensionistica, a condizione che sussistano i requisiti dicui all'articolo 11 comma 2 del d.lgs. 252/05: garanzia di rendimento pari alle opzioni di cui sopranel caso di trasformazione in rendita di almeno il 50% del montante accumulato, ovvero garanzia dicapitale pari alla somma dei valori e delle disponibilit conferite in gestione, nel caso di riscatto del

    montante maturato Anticipazioni per spese sanitarie per terapie e interventi straordinari: garanzia di rendimento

    pari alle opzioni di cui sopra.

    Riscatto/trasferimento derivante da perdita dei requisiti di partecipazione al Fondo decorsi 3anni dall'ingresso del comparto a partire dal 1 maggio 2010: garanzia di capitale pari alla sommadei valori e delle disponibilit conferite in gestione.

    Il profilo di rischio basso.

    La gestione in oggetto di tipo attivo verso il parametro di riferimento con garanzia di rendimentominimo a scadenza e con garanzia di restituzione del valore nominale del capitale conferito alverificarsi di determinati eventi in capo ai singoli aderenti.

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    La gestione persegue lobiettivo di realizzare rendimenti comparabili al tasso di rivalutazione delTFR entro un orizzonte temporale dato dalla durata residua della gestione, ove ci sia compatibilecon la prestazione delle garanzie, avendo cura di minimizzare la probabilit di perdita del capitaleinvestito .La gestione del rischio di investimento effettuata in coerenza con lassetto organizzativo del

    Fondo, che prevede che la gestione delle risorse sia demandata a intermediari professionali e che ilFondo svolga sugli stessi una funzione di controllo.Le scelte di gestione tengono conto delle indicazioni che derivano dallattivit di monitoraggio delrischio. I gestori effettuano il monitoraggio guardando a specifici indicatori quantitativi scelti sulla

    base delle caratteristiche dellincarico loro conferito.Il Fondo svolge a sua volta una funzione di controllo della gestione anche attraverso appositiindicatori di rischio e verificando gli scostamenti tra i risultati realizzati rispetto agli obiettivi e ai

    parametri di riferimento previsti nei mandati.

    In particolare oltre ai limiti qualitativi previsti dalla normativa la gestione del comparto ulteriormente vincolata a:

    - rating minimo per investimenti obbligazionari investment grade per almeno una delleprincipali agenzie di rating a valere il meno elevato

    - limite del 20% allinvestimento in singole emissioni con rating inferiore ad A- (S&P /Fitch) ovvero inferiore ad A3 (Moodys).

    - rating controparte almeno pari ad A- (S&P / Fitch) ovvero inferiore ad A3 (Moodys) perle operazioni over the counter (quali pronti contro termine, interest rate swap, operazionidi copertura del rischio di cambio, ecc.)

    Nel caso in cui il gestore utilizzi OICR per la gestione, COMETA verifica la compatibilit tra le lineedi indirizzo ed i limiti di investimento indicate in convenzione e quelle dei programmi degli OICR cheil gestore intende acquistare.Luso di strumenti derivati consentito ai fini di copertura e di assunzioni di posizioni lunghe sulmercato di riferimento, fermo restando la leva finanziaria pari allunit.Lintera gestione soggetta ad un valore massimo di tracking error volatility su base annua del5%.

    Benchmark di comparto al 31/12/2012:95% JPM Italy 5 7 anni5% DJ Eurostoxx 50

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    Tav. 1 Investimenti per tipologia di strumento finanziario

    Obbligazionario 95,14% Azionario 1,98%

    Titoli di Stato Titoli corporate Titoli di capitale OICR*

    95,14% 0,00% 0,23% 1,75%

    * Si tratta di ETF non gravati da commissioni di gestione.

    Tav. 2 Investimenti per Area Geografica

    titoli di debito 869.893.762,83 95,14%

    italia 869.893.762,83 95,14%

    area euro 0,00 0,00%

    titoli di capitale 18.102.338,11 1,98%italia 1.795.014,24 0,20%

    area euro 16.307.323,87 1,78%

    Tav. 3 Altre informazioni Rilevanti

    LIQUIDITA'(1) 1,56%DURATION MEDIA 4,06ESPOSIZIONE VALUTARIA NO EURO 0DERIVATI PER COPERTURA RISCHIO CAMBIO 0TASSO DI ROTAZIONE (TURNOVER) DEL

    PORTAFOGLIO (2)65,75%

    (1) Il dato ricomprende la liquidit effettiva della gestione finanziaria e i titoli obbligazionari con durata residua inferiore ai 6 mesi(2) Il Turnover di portafoglio, calcolato come rapporto tra il valore minimo individuato tra quello degli acquisti e quello dellevendite di strumenti finanziari effettuati nellanno e il patrimonio medio gestito (Circolare Covip 648 del 17/02/2012)

    Illustrazione dei dati storici di rischio/rendimento

    Di seguito sono riportati i rendimenti passati del compartoPer una corretta analisi dei dati riportati si tenga presente che:

    I dati di rendimento delle gestioni non includono i costi gravanti direttamente sulladerente

    Il rendimento del comparto risente degli oneri gravanti sul patrimonio stesso che invece nonsono contabilizzati nellandamento del benchmark

    Il benchmark e il tasso di rivalutazione del TFR sono riportati al netto degli oneri fiscalivigenti, attualmente applicati ai rendimenti dei Fondi Pensione (11%)

    Benchmark di comparto al 31/12/2012:95% JPM Italy 5 7 anni5% DJ Eurostoxx 50

    dal 30/04/2005 al 31/04/2010:

    55% Citigroup Govt. Bond WGBI 1-3 Euro Hedged40% Citigroup Govt. Bond WGBI All Matur. Euro Hedged5% MSCI DM World Free- net return

  • 7/22/2019 Nota Informativa Cometa

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    34

    Tav. 4 Rendimenti

    3,63%

    3,38%

    -1,71%

    -5,28%

    16,81%

    4,59%

    2,63%

    -0,73%

    -4,72%

    18,65%

    2,70%

    1,98%

    2,61%3,45%

    2,94%

    -10,00%

    -5,00%

    0,00%

    5,00%

    10,00%

    15,00%

    20,00%

    2008 2009 2010 2011 2012

    Sicurezza Benchmark TFR

    Il comparto ha iniziato lattivit di gestione in data 01.05.2005.

    Tav. 5 Rendimento medio annuo composto

    Periodo Comparto Benchmark3 anni

    2,84% 3,92%(2010-2012)5 anni

    3,10% 3,79%(2008-2012)10 anni

    ND ND(2003-2012)

    Tav. 6 volatilit storica

    Periodo Comparto Benchmark3 anni

    8,23% 8,89%(2010-2012)

    5 anni

    6,42% 6,96%(2008-2012)

    10 anni

    ND ND(2003-2012)

    ATTENZIONE: I rendimenti passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri

  • 7/22/2019 Nota Informativa Cometa

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    Total Expenses Ratio (Ter): Costi e spese effettivi

    2012 2011 2010

    Oneri di gestione finanziaria Importi TER Importi TER Importi TER

    >di cui per commissioni di gestione finanziaria 2.062.616 0,23% 1.766.014 0,25% 1.345.033 0,21%

    >di cui per commissioni di incentivo - - - - - -

    >di cui per compensi banca depositaria 133.555 0,02% 115.619 0,02% 108.118 0,02%

    >di cui per commissioni bancarie di regolamento 72 0,00% - - 591 0,00%

    Oneri di gestione amministrativa

    >di cui per spese generali ed amministrative 384.057 0,04% 416.807 0,06% 357.180 0,06%>di cui per oneri per servizi amm.vi acquistati daterzi 515.881 0,06% 557.631 0,08% 519.718 0,08%

    >di cui per altri oneri amm.vi 17.007 0,00% 15.014 0,00% 3.357 0,00%

    Totale 3.113.188 0,35% 2.871.085 0,41% 2.333.997 0,36%

    N.B.: Il TER esprime un dato medio del comparto e non pertanto rappresentativo dellincidenzadei costi