MOLESKINE S.P.A Growth Strategy

In case of loss, please return to:

CacchiarelliMaria Elena 1017318Gorza Claudia 1010443Marchesini Thomas 1017298Sciarra Anna 1017394Zonta Carlotta 1017310

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COMPANYPRESENTATION

• MOLESKINEnascenel1997aMilano,riproducendol’iconicotaccuinoutilizzatodaartistiedintellettualicomePicasso,HemingwayeVanGogh.

• Nel1999Moleskine cominciaadallargarsieadesseredistribuitaanchenegliStatiUnitiedinAsia.

• Nel2006,Modo&Modo, ilpiccoloeditoremilanesecheinoriginehacreatolamarca,vieneacquistatodaSGCapital Europe(oraSyntegra Capital).

• Nel2007,ilnomedelmarchioregistratointuttoilmondodiventa“Moleskine”.IlsociodiriferimentoèilfondoSyntegra capital(67,7%).GlialtrisocisonoIndexVentures(15,2%),ilfondatoreoriginarioFrancescoFranceschi(10,6%)eilmanagement(6,5%).

• Nel2013ilGrupposiquota inborsa.Oggivantaunfatturatodioltre€120mln,edèpresenteinoltre100paesi.

• IlBrandfalevasullostorytelling;lastoriahaunfortevaloreperilmarchio,eall’internodiognitaccuinovieneinseritalastoriadell’aziendaperfarvivereaisuoipossesori ilracconto.

• IltaccuinoneroèilsimboloMoleskine,mapossiedediverselineesatellitedelcorebusinesscheaggiungonovalorealmarchio.

COMPANYPRESENTATION§ STORIA

§ GOVERNANCE

§ STRUTTURA

ORGANIZZATIVA

§ BRAND

ARCHITECTURE

§ ANALISIECO-FIN

STRATEGIEDICRESCITA§ DRIVERS

§ DISCONTINUITA’

§ CRESCITAINT

§ CRESCITAEXT

GOVERNANCE

Fonte:Borsa Italiana,Moleskine CompanyProfile

ConsigliodiAmministrazionecompostoda8amministratoriconfunzioniamministrativeCollegioSindacalecompostoda3sindacieffettiviconfunzionidicontrollosull’amministrazioneSocietàdiRevisioneLegale:PricewaterhouseCoopers S.p.A.

5%5%

41%

49%

AZIONISTI

IndumentaPueriSL

AllianzGlobalInvestorsEuropeGMBH

S.A.D'IeterenN.V

altriazionisti

Fonte:sitoufficialeMoleskine


§ GOVERNANCE

§ STRUTTURA

ORGANIZZATIVA

§ BRAND

ARCHITECTURE

§ ANALISIECO-FIN


§ DISCONTINUITA’

§ CRESCITAINT

§ CRESCITAEXT

STRUTTURAORGANIZZATIVA1/2

Fonte:Factsheet Moleskine


§ GOVERNANCE

§ STRUTTURA

ORGANIZZATIVA

§ BRAND

ARCHITECTURE

§ ANALISIECO-FIN


§ DISCONTINUITA’

§ CRESCITAINT

§ CRESCITAEXT

America100%

AmericaRetail100%

France100%

Germany100%

UK100%

Denmark100%

Asia100%

Japan100%

Singapore100%

Shanghai100%

Fonte:Relazione FinanziariaAnnualedel31dicembre2015

STRUTTURAORGANIZZATIVA2/2COMPANYPRESENTATION§ STORIA

§ GOVERNANCE

§ STRUTTURA

ORGANIZZATIVA

§ BRAND

ARCHITECTURE

§ ANALISIECO-FIN


§ DISCONTINUITA’

§ CRESCITAINT

§ CRESCITAEXT


§ GOVERNANCE

§ STRUTTURA

ORGANIZZATIVA

§ BRAND

ARCHITECTURE

§ ANALISIECO-FIN


§ DISCONTINUITA’

§ CRESCITAINT

§ CRESCITAEXT

BRANDARCHITECTUREMoleskine utilizzailmetododell’unitary branding.Fondalesueradicinell’iconicotaccuinomasviluppacostantementeisuoiprodotti,sempreinlineaconiltargetdiriferimento.

LINEE:§ Paper§ WTR§ M+

§ CollezioniLimitedEdition§ ArtPlusCollection§ PhotoBooksePhotoAlbums§ Borse

§ Accessori§ Lampadedalettura§ Messages§ Libri

CANALI:§ Wholesale (piùdi70distributori)§ B2B§ Retail(piùdi65DSO)§ E-Commerce(moleskine.com)

PORTAFOGLIOPRODOTTI


§ GOVERNANCE

§ STRUTTURA

ORGANIZZATIVA

§ BRAND

ARCHITECTURE

§ ANALISIECO-FIN


§ DISCONTINUITA’

§ CRESCITAINT

§ CRESCITAEXT

ANALISIECONOMICO-FINANZIARIA1/2

5,66

56,91

16,65 18,55

24,76

0

10

20

30

40

50

60

2011 2012 2013 2014 2015

PERC

ENUTALE

ANNO

ROE

7,37

25,59

17,26

14,2916,21

0

5

10

15

20

25

30

2011 2012 2013 2014 2015

PERC

ENTU

ALE

ANNO

ROA

SinotaunforteincrementodelROEdal2011al2012.Il2012èilprimoannoincuiMoleskine SpA operacomeGruppo, lafusionegeneraunincrementodiliquiditàchevieneinvestitoneicanaliretail B2C,B2Bee-commerce. Moleskine graziealcanaledigitaledidistribuzione,ampliasiavolumidivenditasiaimercatidisbocco.

Il6Settembre2012,Moleskine sitrasformadaS.r.linS.p.A ,enel2013siquota inborsa.IlconseguenteaumentodegliinvestimentiportanoadunariduzionedeldenominatorenelrapportoROA,eunaconseguentediminuzionediquest’ultimodello0,33%rispettoall’annoprecedente.

ANALISIECONOMICO-FINANZIARIA2/2COMPANYPRESENTATION§ STORIA

§ GOVERNANCE

§ STRUTTURA

ORGANIZZATIVA

§ BRAND

ARCHITECTURE

§ ANALISIECO-FIN


§ DISCONTINUITA’

§ CRESCITAINT

§ CRESCITAEXT

19.458.585 19.170.000

14.160.000

20.418.000

33.047.000

29.241.04231.392.000

24.899.00026.585.000

37.864.000

-

5.000.000

10.000.000

15.000.000

20.000.000

25.000.000

30.000.000

35.000.000

40.000.000

2011 2012 2013 2014 2015

EURO

ANNO

ConfrontoCashFlow/EBITDA

CashFlow EBITDA

EBITDA e Cash Flow risentono entrambi dell’ingresso dell’impresa nel mercato azionario, a causa di due fattori: ilprimo riguarda gli oneri non ricorrenti legati all’ingresso dell’impresa nel mercato azionario. Il secondo (checolpisce soprattutto il Cash Flow) riguarda l’incremento degli ammortamenti e svalutazioni, delle spesebancarie, l’ingresso di figure manageriali e infine la spesa per il processo di quotazione (circa €5,3mln.).

NB:IBILANCICONSOLIDATISONOVISIBILIALLAFINEDELDOCUMENTO.

DRIVERDI

CRESCITA

Notorietà

Portafoglioprodotti

WholesaleApprocciomulticanale

InterventiRetail

IPRINCIPALIDRIVERDICRESCITACOMPANYPRESENTATION§ STORIA

§ GOVERNANCE

§ STRUTTURA

ORGANIZZATIVA

§ BRAND

ARCHITECTURE

§ ANALISIECO-FIN

STRATEGIEDICRESCITA§ DRIVER

§ DISCONTINUITA’

§ CRESCITAINT

§ CRESCITAEXT

NOTORIETA’BrandAwareness chehacomeobiettivoquellodigarantireun’altaviralità ericonoscibilitàdelmarchio.

PORTAFOGLIOPRODOTTIPubblicoglobale,interessatoalleinnovazioni;ilbrandpuntamoltosuunmixeterogeneodiprodotti

WHOLESALEIlcanalewholesale rappresentacircail62%delgirod’affaridiMoleskine.

MULTICANALE23%delfatturatodiMoleskine derivadalmercatoB2B,e-commerceinrapidacrescita

RETAILEspansionedellaretecommerciale,aumentodeipuntivenditanell’ordinedi20unitàall’anno

MOMENTIDIDISCONTINUITA’2011• 1 Luglio 2011: fusione tra l’impresa Analogie S.r.l e Moleskine, con un successivo cambio di denominazione della

prima S.r.l in Moleskine (incorporata).• Il fatturato aumenta complessivamente del 25%.• Si intensificano gli investimenti nella protezione del marchio e dei brevetti.• Avvio del progetto di ecosostenibilità che prevede obblighi di certificazione da parte dell’intera filiera

produttiva.

2013• 22 febbraio 2013: aumento di capitale al servizio dell’operazione di quotazione.• 3 Aprile 2013: quotazione sul mercato telematico azionario di Milano.• Increment del capitale sociale (fino a raggiungere un valore di €2.120.000 suddiviso in 212.000.000 di azioni

ordinarie).

2016• 22 Settembre 2016: Moleskine viene acquistata per il 41% da D’Ieteren (gruppo a gestione familiare, fondato

nel 1805, sede a Bruxelles).• 6 ottobre 2016: dimissioni di quattro componenti del CDA Moleskine (il Presidente Marco Ariello e i Consiglieri

Philippe Claude Sevin, Giuseppe Zocco e Daniele Raynaud; sostituiti da Axel Miller nominato Presidente delConsiglio di Amministrazione; Arnaud Laviolette, Amelie Coens e Nicolas Saillez)


§ GOVERNANCE

§ STRUTTURA

ORGANIZZATIVA

§ BRAND

ARCHITECTURE

§ ANALISIECO-FIN


§ DISCONTINUITA’

§ CRESCITAINT

§ CRESCITAEXT


§ GOVERNANCE

§ STRUTTURA

ORGANIZZATIVA

§ BRAND

ARCHITECTURE

§ ANALISIECO-FIN


§ DISCONTINUITA’

§ CRESCITAINT

§ CRESCITAEXT

CRESCITAINTERNA1/2LaprimastrategiadicrescitautilizzatadaMoleskine èl’ampliamentodellagammaprodotti,obrandextension.Nel2011Moleskine crealacollezioneWTR.Nel2012invecevienecreatalaterzacategoria,lacollezioneDigital(Moleskine+).

All’internodiognisingolacategoria,l’aziendadecidedimettereinattounastrategiadilineextension.All’internodellacollezionePaper èstataimplementataunastrategiadiproduct extension,medianteillanciodilimitededitions (piùdi20dal2011aoggi).

201227nuovimodelliperlacollezionePaper12nuovimodelliperlacollezioneWTR3nuovidispositiviperlacollezioneDigital

201124nuovimodelliperlacollezionePaper13nuovimodelliperlacollezioneWTR






§ GOVERNANCE

§ STRUTTURA

ORGANIZZATIVA

§ BRAND

ARCHITECTURE

§ ANALISIECO-FIN


§ DISCONTINUITA’

§ CRESCITAINT

§ CRESCITAEXT

CRESCITAINTERNA2/2Estensione verticale sulcorebusiness:§ UPSCALE:prodotticonprezzi

equalitàmaggiori(collezioniprofessional olivescribe);

§ DOWNSCALE:taccuiniconcopertinemorbide,qualitàeprezzominori.

Espansioneorizzontale:taccuinipersonalizzatiededicatiacompagnieglobali;.

ACQUISIZIONENUOVICLIENTICRESCITASUQUELLIESISTENTI

INGRESSOINNUOVISEGMENTIDIMERCATO

Integrazione verticale: Creazione rete di negozia gestione diretta (DOS) CRESCITA IN NUOVE AREE DI BUSINESS

Diversificazione: Linea WTR (2011), M+ (2012)

+

Negli ultimi 5 anni Moleskine ha instaurato collaborazioni tattiche e strategiche con varie aziende.Lo scopo è sviluppare nuovi prodotti e servizi e aumentare vendite e brand awareness.

Collaborazione con pronto sport S.R.LCollaborazioneconl’aziendaEvernoteRealizzazionePrint-On-Demandinpartnershipconmilk books;CollaborazioneconPaperfiftytree Inc.CollaborazioneconAdobePartnershipconLivescribePartnershipconFabrica,FAI(Fondoperl’AmbienteItaliano),PolitecnicodiMilanoedaltrisoggettiperilFuorisalone diMilano.PartnershipcommercialeconTrade AgenciesAttivataretecommercialetramiteagentieMasterLicensee (Cgmobileperaccessoritelefoniamobile)Co-Branding conDriadepercollezionedioggettididesignCollaborazioneconlettera27perl’attivitàsocialeAperturaMoleskine Cafè all’aeroportodiGinevra,inpartnershipconCaviar HouseAiport PremiumPartnershipconBRIC’s perrealizzarecollezionediborseezainiLicenzaconTheBeatles’CompanyAppleCorps pertaccuinilimited edition.Aperturaincorsogaribaldi 65moleskine cafè inzonaurbana,collaborazioneconSevengramsTorrefazioneMilanese(formatcheintendereplicareall’estero)


§ GOVERNANCE

§ STRUTTURA

ORGANIZZATIVA

§ BRAND

ARCHITECTURE

§ ANALISIECO-FIN


§ DISCONTINUITA’

§ CRESCITAINT

§ CRESCITAEXT

CRESCITAESTERNA

20112012

2014

2015

2016

EXECUTIVESUMMARY

INTRODUCTION

SHORTTERMSTRATEGY

§ PRODUCTRANGE

§ DISTRIBUTION

§ AWARENESS

LONGTERMSTRATEGY

§ CO-WORKING

Italian companyborn in1997inMilan.Went publicin2013.

Moleskine believes inculture, travel,memory andpersonal identity,andtargetsa“creative”class ofcustomers.

Theblack notebookrepresents thecompany’s symbol andcorebusiness,however thebrandhas different collections:

• PAPERCOLLECTION(Notebooks)• WTR(Writing, Travelling andReadingobjects)• M+COLLECTION(Digitalnotebooks)

PAPERcollection

M+collection

READINGcollection

MoleskineCafè TRAVEL

collection

WRITINGcollection

Degree

ofse

paratio

nfrom

Brand

CompatibilitywithBrandHIGH

HIGH

LOW

LOW

(Personalidentity,mobility, immagination, coreculture)

INTRODUCTION

SHORTTERMSTRATEGY

§ PRODUCTRANGE

§ DISTRIBUTION

§ AWARENESS

LONGTERMSTRATEGY

§ CO-WORKING

BRANDPARENTALSTRUCTURE

MOLESKINE REVENUES (CATEGORY)

OVERVIEW

• Paper Collectionrepresents CoreBusiness

• M+revenues increase271,9%. Promising forfuture.

• WTRrevenue increases12,7%but does notrepresent corebusiness.

*SmartNotebooks,SmartPens,SmartWriting Set,Paper Tablet,TimepageSource:Resconto IntermediosullaGestione30/09/2016pag.31

INTRODUCTION

SHORTTERMSTRATEGY

§ PRODUCTRANGE

§ DISTRIBUTION

§ AWARENESS

LONGTERMSTRATEGY

§ CO-WORKING

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

2015 2016

77.072 81.418

7.7618.7481.5415.731

PaperCollection WTRCollection M+Collection(*)

DISTRIBUTION

PRODUCTRANGEAWARENESS

AWARENESS• Consumerproximity• Unique positioning

PRODUCTRANGE• Capturing evolving needs• Premiumproducts

DISTRIBUTION• Multichannel platform• Consumer-relevant products

MOLESKINE’SSTRATEGICPILLARSINTRODUCTION

SHORTTERMSTRATEGY

§ PRODUCTRANGE

§ DISTRIBUTION

§ AWARENESS

LONGTERMSTRATEGY

§ CO-WORKING

STRIPPRODUCTRANGE1/2

PAPERCOLLECTION• Mantain ltd.Editions• Newformats• Newcolors

M+COLLECTION• Expand range• Newformats

DISTRIBUTION

PRODUCTRANGE

AWARENESS

WRITING• SilverPencil

Already createdbyNapkin®forPininfarina

INTRODUCTION

SHORTTERMSTRATEGY

§ PRODUCTRANGE

§ DISTRIBUTION

§ AWARENESS

LONGTERMSTRATEGY

§ CO-WORKING

WRITINGSTATIONERY

Lineclosest tocorebusiness.

Complementary tocorebusiness

TRAVELLINGBAGS/SUITCASES

Farfromcorebusiness.

Smallest revenueincrease.

Inhibit production.

READINGLAMPS/STANDS

Farfromcorebusiness.

Smallest revenueincrease.

Inhibit production.

MANTAINFOCUSONCOREBUSINESS

WTR

DISTRIBUTION

PRODUCTRANGE

AWARENESS

STRIPPRODUCTRANGE2/2INTRODUCTION

SHORTTERMSTRATEGY

§ PRODUCTRANGE

§ DISTRIBUTION

§ AWARENESS

LONGTERMSTRATEGY

§ CO-WORKING

DIGITALANALOG

Interaction

HybridSolutons

INTRODUCTION

SHORTTERMSTRATEGY

§ PRODUCTRANGE

§ DISTRIBUTION

§ AWARENESS

LONGTERMSTRATEGY

§ CO-WORKING

INTRODUCTION

SHORTTERMSTRATEGY

§ PRODUCTRANGE

§ DISTRIBUTION

§ AWARENESS

LONGTERMSTRATEGY

§ CO-WORKING

EXPANDDISTRIBUTION

GOSUPERGLOBAL• Increase DirectStores instrategic

locations (train stations,airports ecc.)

B2BMoleskine canhelpcompaniestell theirstories.Newsegments canbereached:• ADHOCCORPORATENOTEBOOKS• CORPORATELIMITEDEDITIONS

DISTRIBUTION

PRODUCTRANGE

AWARENESS

Moleskine stores

Moleskine Shop inShop

Moleskine Selling Point

INCREASEAWARENESS1/2

INTERNATIONALEVENTSOxfordLiterary FestivalNetherlandsDeventerFrankfurtBookFair

OTHEREVENTSMelbourneInternationalComedyFestivalBordeauxWineFestival

DISTRIBUTION

PRODUCTRANGE

AWARENESS

NATIONALEVENTSDesignweek– FuoriSaloneMilanoVinitaly – Verona

SOCIALEVENTSsupportingDetour:aninternational traveling exhibitiondedicated tocultureandcreativity.

INTRODUCTION

SHORTTERMSTRATEGY

§ PRODUCTRANGE

§ DISTRIBUTION

§ AWARENESS

LONGTERMSTRATEGY

§ CO-WORKING

SPONSORINGEVENTS

MOLESKINECAFE’

Genève Aéroport 2015MilanoBreradistrict 2016

• Café littéraire- style

• Creativeandsoothing space forrelaxing orworking

HoweverExcessive brandstretchingNocorecompetencies

Definitely NOTstrategic

INTRODUCTION

SHORTTERMSTRATEGY

§ PRODUCTRANGE

§ DISTRIBUTION

§ AWARENESS

LONGTERMSTRATEGY

§ CO-WORKING

CO-WORKINGSPACES• Modern working method

• Dynamic environment based on

sharing andcommunicating

• Catchesmoleskine’s main target:thecreativeclass

• Moleskine forniturebyDriade

• Canbereproduced globally

• Smaller investment

by

INTRODUCTION

SHORTTERMSTRATEGY

§ PRODUCTRANGE

§ DISTRIBUTION

§ AWARENESS

LONGTERMSTRATEGY

§ CO-WORKING

Thank you foryour attention.

MOLESKINE S.P.A Growth Strategy

Marketing

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