Mese di Borsa online - ottobre

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Il progresso nasce da una grande unione E-cerTiFicate OTTOBRE 14 74 74

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Il progresso nasce da una grande unione

E-cerTiFicate

OTTOBRE �14

7474

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16

2 premi fissi e possibilitàdi scadenza anticipata

20

Premio del 4% il 1° anno epossibile scadenza anticipata

14

Fino al 25% se il solesplende su SolarCity

12

SolarCity, il motore “solare” statunitense

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Auto europee sulla strada della crescita

Athena Fast suDaimler e Volkswagen

Athena Double Relax su Eni ed Enel

Athena Relax su Roche e Actelion

86 E-cerTiFicate: il progresso

nasce da una grande unione

ETF e Certificate uniscono le forze alla ricerca del rendimento

SPECIALE E-CERTIFICATE

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Alcuni articoli di questa rivista riguardano Certificates e potrebbero essere intesi come messaggi pubblicitari con finalità promozionali in relazione a Certificates; pertanto, si sugge-risce all’investitore, prima dell’adesione, di leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. L’investimento nei Certificates può comportare il rischio di perdita totale o parziale del capitale inizialmente investito. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza l’investitore può incorrere anche in perdite in conto capitale. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza, il rendimento potrà essere diverso da quello sopra descritto. Questo documento e le informazioni in esso contenute non costituiscono una consulenza, né un’offerta al pubblico di Certificates. Gli importi e scenari riportati sono meramente indicativi ed a scopo esclusivamente esemplificativo e non esaustivo. Il Prospetto, la Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili sul sito www.prodottidiborsa.com.

AVVERTENZEIl presente documento è stato preparato da Brown Editore S.p.A (l’editore), Sede Legale Viale Mazzini, 31/L 36100 Vicenza, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell’editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da BNP Paribas che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti finanziari trattati nel presente documento. Il presente documento è destinato al pubblico indistinto e non può essere riprodotto o pubblicato, nemmeno in una sua parte, senza la preventiva autorizzazione scritta dell’editore. Qualsiasi informazione, opinione, valutazione e previsione contenute nella presente pubblicazione sono state ottenute da fonti che l’editore ritiene attendibili; né l’editore né tantomeno BNP Paribas, sponsor del presente documento, assumono responsabilità sulla accuratezza e precisione delle suddette fonti e informazioni né sulle conseguenze finanziarie, fiscali o di altra natura che potrebbero derivare dall’utilizzazione delle informazioni stesse. Nulla di quanto contenuto in questa pubblicazione deve intendersi come offerta al pubblico o consulenza legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento. Prima di effettuare un qualsiasi investimento negli strumenti finanziari illustrati nel presente documento è necessario leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. Il Prospetto, le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili presso le Filiali BNL e sul sito www.prodottidiborsa.com.

Creazione e produzione:Brown Editore Spa

Hanno collaborato:Titta FerraroDaniela La CavaValeria PanigadaAlessandro PiuMara RomanòFlavia Scarano

Art Director:Domenico Romanelli

CopyrightTutto il materiale pubblicatoè protetto da copyright.

La riproduzione e la distribuzionenon autorizzate sonoespressamente vietate.

Per le immagini e le illustrazioni:© SHUTTERSTOCK IMAGES LLC© LAPRESSE

Numero chiuso in redazione il 18/09/2014

E oltre...

Investment Certificate pag. 25Athena 26Benchmark 28Bonus 29Bonus Cap 29Bonus Cap su Basket 30Bonus Protection 31Easy Express 31Equity Protection con Cap 31Jet Cap Protection 32Altri Certificate 32Leva Fissa Long & Short 32Turbo Long & Short 32Mini Future Long & Short 33

CATALOGOPRODOTTIOTTOBRE 2014

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Ciak si gira! Al via l’edizione 2014 del Festival di Roma

24

Trading Online Expo: due giorni a tutto trading

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OTTOBRE 2014

1 OTTOBREITA Immatricolazioni ��

2 OTTOBREUE BCE annuncio tassi ���

3 OTTOBREUSA Disoccupazione ��

USA Variazione salari non agricoli ���

7 OTTOBREGIA BOJ annuncio tassi ���

8 OTTOBREUSA Minute FED ���

9 OTTOBREUE Bollettino BCE ��

UK BOE annuncio tassi ���

G20 Summit a Washington ��

10 OTTOBREITA Produzione industriale �

USA Assemblea FMI-World Bank ���

14 OTTOBREITA Indice prezzi al consumo ��

UE Produzione industriale �

UE Indice Zew ���

15 OTTOBREITA Bollettino Bankitalia ��

ITA Pil criterio Esa 2010 ��

USA Beige Book ���

16 OTTOBREUE Indice prezzi al consumo ��

UE Meeting Asia ��

17 OTTOBREUE Immatricolazioni auto �

21 OTTOBRECINA Pil III trimestre ���

22 OTTOBREUK Minute BOE ��

USA Indice prezzi al consumo ��

23 OTTOBREUE Eurogruppo ��

24 OTTOBREUK Pil III trimestre ��

29 OTTOBREUSA FED, annuncio tassi ���

30 OTTOBREUE Fiducia economica �

USA Pil annualizzato III trimestre ���

31 OTTOBREITA Indice prezzi al consumo �

ITA Disoccupazione �

UE Indice prezzi al consumo ��

UE Disoccupazione ��

USA Fiducia Univ. Michigan ���

Principali datimacroeconomici

4

Banca Centrale Europea (Bce)Bank of England (BoE)Bank of Japan (BoJ)Federal Reserve (Fed)Fondo Monetario Internazionale (FMI)

LEGENDA

���POCO IMPORTANTE �����IMPORTANTE �������MOLTO IMPORTANTE

Beige Book: è una pubblicazione periodica della Fed che riassume lo stato dell’economia USA. E’ una delle principali fonti informative dei membri del Comitato di politica monetaria.Indice Zew: viene reso noto mensilmente dal Zentrum fur Europaische Wirtschaftsforschung. È un sondaggio che misura il sentiment degli investitori istituzionali tedeschi.Esa 2010: European System of National and Regional Accounts. E’ un nuovo sistema di contabilità pubblica entrato in vigore a settembre in tutta Europa.

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Mercato Italiano

Materie Prime e ValuteMercati Esteri

0,271%Il nuovo rendimento minimo storico

a cui è stato collocato lo scorso 10 settembre il Bot a 12 mesi

7,75 mld €La cifra richiesta da Unicredit nella prima

operazione di rifinanziamento a lungo termine Tltro della Bce

+29,2%L’aumento del numero dei mutui erogati

in Italia nei primi 7 mesi dell’anno rispetto all’analogo periodo 2013

4 milioniL’entità dei pre-ordini record ricevuti

da Apple per i nuovi iPhone 6 e iPhone 6 Plus nelle prime 24 ore

2.011,37I nuovi massimi storici

toccati il 18 settembre scorso dall’indice S&P 500

1,286I minimi dal luglio 2013 toccati dall’euro

contro il dollaro Usa in scia al nuovo allentamento monetario della Bce

96,21I minimi dal giugno 2012

a cui sono scese le quotazioni del petrolio Brent a Londra

Il mese di settembre ha visto la Bce nuo-vamente in azione con il livello dei tassi di interesse sceso al nuovo minimo storico dello 0,05% e gli acquisti di covered bond e Abs, titoli che impacchettano prestiti a famiglie e imprese, a partire da ottobre. L’attivismo dell’istituto guidato da Mario Draghi ha sostenuto i mercati azionari, la discesa ai minimi a oltre un anno per l’euro contro il dollaro Usa e una ulteriore dimi-nuzione dei rendimenti dei bond governa-tivi dei Paesi dell’area euro. Il Bot annuale è stato allocato dal Tesoro italiano al ren-dimento minimo storico dello 0,271%. Wall Street ha aggiornato i massimi storici con lo S&P 500 di slancio sopra la soglia dei 2mila punti con protagonista assoluta Ap-ple che ha toccato i nuovi massimi assoluti sulle attese per il lancio del nuovo iPhone 6, che ha ricevuto pre-ordini record nelle prime 24 ore.

Il Mercatoin cifre

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SPECIALE E-cerTiFicate

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BNL lancia sul mercato italiano una nuova generazione di Certificate innovativiche si evolvono utilizzando le caratteristiche degli ETF iShares. L’E-cerTiFicateè in collocamento presso le filiali BNL

E-cerTiFicate il progresso nasce da una grande unione

BNL: il ventaglio di soluzioni di investimento diventa sempre più evoluto

Il lancio dell’E-cerTiFicate segna un nuovo importan-te momento nella fase di innovazione dell’offerta di prodotti di investimento di BNL - Gruppo BNP Paribas.

L’innovazione sarà al

La ricerca di prodotti sem-pre più innovativi ha portato alla creazione di E-cerTiFi-cate, un nuovo strumento di investimento per il mercato italiano che coniuga per la prima volta le competen-ze del team di BNP Paribas dedicato alla strutturazione dei prodotti di investimento con quelle di iShares, leader

L’allocazione dinamica degli ETF iShares

Il progetto E-cerTiFica-te nasce effettivamente dall’unione di tre grandi realtà: BNP Paribas è lea-der indiscussa nel campo dei Certificati così come iShares lo è nel merca-to degli Exchange Traded Funds (ETF). BNL, oltre a essere player di primissimo

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Interviste esclusive

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Luca Bonansea, Responsabile Distribuzione Retail di BNLLa gamma di soluzioni di inve-stimento per la clientela Retail diventa così più evoluta e si arricchisce di un prodotto inno-vativo e unico sul mercato ita-liano, nato dalla collaborazione con iShares, il leader del mercato degli ETF in Italia e nel mondo. L’E-cer-TiFicate proposto a partire dal mese di ottobre presso le filiali BNL combina, infatti, in un unico strumento le qualità di due asset class differenti tra loro, fondendo i vantaggi dei Certificati di in-

vestimento con quelli di un porta-foglio dinamico di Exchange Traded Funds (ETF), strumenti apprezzati

dai risparmiatori italiani. Per tali motivi l’E-cerTiFicate si rivolge a tutti

quegli investitori che, coerentemente al loro profilo di rischio, intendano diversifica-

re il proprio portafoglio e che vogliano sfruttare le migliori opportunità sui mercati finanziari, pro-teggendo, al tempo stesso, il capitale nelle fasi di maggiore volatilità.

Stefano Sbranchella, Responsabile Equity Commodity and

Derivatives, CIB, BNP Paribas

centro delle nostre prossime soluzioni di investimento

nel settore degli ETF, alle quali si aggiunge l’espe-rienza della rete distributiva BNL – BNP Paribas.

Il punto di partenza nella re-alizzazione dello strumen-

to è stato l’analisi delle dinamiche dei mercati nazionali e interna-zionali, indispensabile per individuare così le

soluzioni e gli strumenti più adeguati per offrire al cliente prodotti che si adattano al proprio profilo rischio/rendimento. Il risultato finale è un Certi-ficate che offre molteplici vantaggi e rappresenta un’opportunità d’investimento flessibile, diversi-ficata e protetta. E-cerTiFicate risponde in ma-niera tangibile proprio alle “esigenze” espresse dall’investitore finale aspetto che è sempre stato al centro dei nostri sforzi e che porterà in futuro altre soluzioni di investimento con caratteristi-che così innovative.

Emanuele Bellingeri, Responsabile per l’Italiadi iShares (gruppo BlackRock)

piano in ambito bancario, si contraddistingue anche per l’innovazione della propria offerta. Proprio l’unione di queste tre realtà, per la pri-ma volta insieme, necessitava di qualcosa di speciale e così è nato E-cerTiFicate. Si tratta di un prodotto che combina l’efficienza di due strumenti di successo con un’allocazione di-namica di portafoglio che tende a minimizza-re il rischio e a cogliere le opportunità offerte dai mercati finanziari. Un ETF rappresenta una particolare tipologia di fondo di investimento con due principali caratteristiche: è negoziato in Borsa come un’azione e ha come obiettivo di replicare l’indice a cui si riferisce (bench-

mark) con una gestione totalmente passiva che permette di minimizzare i costi. Un ETF riassume in sé le caratteristiche proprie di un fondo e di un’azione, consenten-do agli investitori di sfruttare i punti di forza di entrambi gli strumenti, ovvero la diver-sificazione e riduzione del rischio proprie dei fondi e la flessibilità e trasparen-za della negoziazione in tempo reale delle azioni.

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SPECIALE E-cerTiFicate

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ESEMPIO GRAFICO

E-cerTiFicate è un prodot-to che unisce le caratte-ristiche migliori di due

strumenti di investimento, Certificate ed ETF. Ma non è solo questo, in quanto mette insieme la forza e l'esperienza di due leader in questi settori: BNP Paribas e iShares. Grazie a E-cerTiFicate, con un unico prodotto l’investitore prende posizione sull’andamento posi-tivo di un portafoglio dinamico di ETF e allo stesso tempo pro-tegge il proprio capitale inve-stito nelle fasi di elevata vola-tilità dei mercati. In particolare la protezione è parziale e pari ad almeno l’80% del capitale investito ma può aumentare se il sottostante cresce di valore. Il sottostante di E-cerTiFicate è un basket dinamico compo-sto da due elementi: l’indice E-cerTiFicate, che fornisce l’e-sposizione alla performance di

ETF e Certificate uniscono le forze alla ricerca del rendimento

60%

70%

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9

80%

90%

100%

110%

120%

130%Valore del basket ProtezioneQuanto paga il

CertificateValore del basket ProtezioneQuanto paga il Valore del basket ProtezioneQuanto paga il

Certificate

E-CerTiFicate mette a disposizione degli investitori un portafoglio dinamico di ETF e protezione

ESEMPIOValore del Basket Dinamico 100% 106% 114% 119% 126% 117% 114% 111% 115% 120%

Qual'è il livello di protezione 80% 84,8% 91,2% 95,2% 100,8% 100,8% 100,8% 100,8% 100,8% 100,8%

Quanto pagail Certificate 100€ 106€ 114€ 119€ 126€ 117€ 114€ 111€ 115€ 120€

L'esempio illustra il pagamento del prodotto in funzione dell’andamento del Basket Dinamico. Nel graflco viene riportato

anche il livello della Protezione del capitale investito. Si tratta di una protezione dinamica giornaliera che parte da un

minimo dell'80% del capitale e aumenta se il Basket Dinamico aumenta di valore. La protezione, calcolata giornalmente,

è infatti pari all’80% del massimo valore raggiunto dal Basket Dinamico. Per esempio se il massimo valore del Basket

Dinamico è pari al 120%, la protezione diventa pari al 100,80% del capitale investito (120% x 80% = 100,80%).

Sottoscrivibile presso le filiali BNL fino al 20 novembre 2014

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CARTA D’IDENTITA’ DELL'E-cerTiFicate

I PUNTI DI FORZA

DIVERSIFICAZIONE

E-cerTiFicate è legato all’andamento di un universo di20 ETF iShares con ampia diversificazione per asset classe per area geografica.

PROTEZIONE

SOTTOSTANTE

INNOVAZIONE

Minima giornaliera dell’80% del capitale investito e crescente in caso di performance positive del basket dinamico.

Basket Dinamico composto dall’Indice E-cerTiFicate e dal tasso EONIA, che rappresenta un investimento a basso rischio nelle fasi di mercato ribassiste.

Protezione giornaliera del capitale investito ed esposizione nell’asset allocation selezionata che E-cerTiFicate bilancerà mensilmente andando a trovare le opportunità migliori in un unico prodotto.

RICERCA

CODICE ISIN XS1083642543

CODICE BNL 2001996

CAPITALE MINIMO INVESTITO 100 euro

PROTEZIONEMinima giornaliera dell'80% del capitale investito e crescente in caso di performance positive del basket dinamico

DATA DI VALUTAZIONE INIZIALE 20/11/2014

DATA DI VALUTAZIONE FINALE 29/11/2019

DATA DI SCADENZA 29/11/2019

DATA DI PAGAMENTO FINALE 06/12/2019

SOTTOSCRIZIONE Fino al 20/11/2014

PAGAMENTO Commisurato alla performance del Basket dinamico

EMITTENTE BNP Paribas Arbitrage Issuance BV

QUOTAZIONE Verrà fatta domanda di quotazione su EuroTLX

L’allocazione di ETF iShares dell’Indice E-cerTiFicateviene aggiornata mensilmente tramite una metodologia di BNP Paribas che si basa altresì sulla ricerca di mercato degli analisti di BlackRock.

20 ETF iShares selezionati pe-riodicamente tramite una me-todologia di BNP Paribas che si basa sulla ricerca di mercato degli analisti di BlackRock e che permette di cogliere le di-verse opportunità che i merca-ti offrono, e il tasso Eonia che rappresenta un investimento privo di rischio. Il sottostante che si viene in tal modo a for-mare è un Basket dinamico che varia giornalmente in base alle condizioni del mercato. Nelle fasi positive aumenta l’espo-sizione al portafoglio di ETF e diminuisce quella al tasso

Eonia, nelle fasi negative av-viene il contrario. Molto im-portante è anche la presenza di una protezione del capitale investito, anch’essa dinamica. E-cerTiFicate restituisce infatti almeno l’80% del capitale in-vestito e, se il Basket dinamico aumenta di valore, la percen-tuale protetta crescerà e sarà sempre pari all’80% del massi-mo valore raggiunto dal Basket dinamico stesso, anche se que-sto dovesse successivamente perdere valore. Per esempio, se il massimo valore del Basket dinamico è pari al 126%, dato un valore iniziale pari a 100%, la protezione del capitale in-vestito sale al 100,8%, risultato della moltiplicazione di 120% e 80% (vedi esempio).

E-cerTiFicate bilancia in maniera dinamica

l'allocazione dei 20 ETF iShares che

compongono l'indice

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Auto europee sulla strada della crescita

Dodici mesi consecutivi di crescita per il mercato europeo dell’auto. Forte

di questo importante traguar-do, tagliato nel mese di agosto, il settore delle quattro ruote dell’Unione europea si presen-ta all’appuntamento di ottobre con il Salone dell’automobile di Parigi (Mondial de l’Auto-

Nei mesi estivi le immatricolazioni di auto continuano a crescere. In Borsail comparto potrebbe approfittare degli annunci di Draghi

mobile), uno dei principali mo-tor show al mondo. La crescita è stata segnalata a metà set-tembre dall’Acea, l’associazio-ne dei costruttori europei, che ha diffuso i risultati dei mesi estivi: le immatricolazioni di luglio e agosto sono cresciu-te rispettivamente del 5,6% e del 2,1 per cento. Complessi-

Ad ottobre Parigi diventa la capitale dell’auto. Come ogni due anni il Salone dell’auto di Francoforte spegne i fari e lascia le luci della ribalta al Salone dell’auto di Parigi che si tiene presso il Paris Expo Porte de Versailles e che apre le porte al pubblico dal 4 al 19 ottobre. “Il futuro dell’automobile è a Parigi”. E’ questo il claim della nuova edizione che vede la presenza delle maggiori case automobilistiche mondiali (col ritorno di Aston Martin e Tesla). In mostra tante novità che arriveranno sul mercato nei mesi successivi.

Il Salone dell’auto di Parigi scalda i motori

Salone dell’auto di Parigi nel 2012

BORSE

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È tutto pronto per lo sbarco a Wall Street di Fiat Chrysler Automobiles (FCA) atteso per il 13 ottobre. Sergio Marchionne, amministratore delegato del gruppo

automobilistico nato dalla fusione di Fiat e della controllata Usa Chrysler, ha già annunciato che ci andrà in Maserati e non in Ferrari: “Preferisco tenerle per i clienti”, ha detto sorridendo. Lo stesso giorno infatti il top manager prenderà le redini del Cavallino rampante come nuovo presidente dopo l’addio di Luca Cordero di Montezemolo. In programma non ci sarebbe l’Ipo di Ferrari, come più volte vociferato, nè un cambiamento nell’esclusività del marchio, anche se Marchionne ha aperto a un possibile sfondamento del tetto dei 7mila veicoli prodotti ogni anno. E’ chiaro invece come tutto il piano industriale di Fiat-Chrysler ruoti intorno al rilancio di Alfa Romeo: l’Ad ha confermato che sono partiti i lavori per l’avvio del piano di investimenti per il Biscione, ricordando l’appuntamento del 24 giugno 2015 come il giorno della presentazione del nuovo modello realizzato a Cassino. “Le attività europee miglioreranno significativamente se riusciremo a centrare il lancio delle nuove Alfa”. Parola di Marchionne.

FCA sbarca sul NYSE il 13 ottobrevamente nei primi otto mesi dell’anno le vendite sono state 8.336.159 con un incremento del 6 per cento. La reginetta rimane la tedesca Volkswa-gen: nel periodo gennaio-ago-sto la casa automobilistica di Wolfsburg, che punta a diven-tare il primo costruttore glo-bale di auto entro il 2018, ha visto le immatricolazioni au-mentare dell’8,1% a 2,1 milioni e la quota di mercato passa-re dal 25% al 25,4 per cento. Performance positive anche per Daimler e Bmw Group. A

dimostrazione del fatto che la domanda di automobili tede-sche rimane sempre alta e che i consumatori non tradiscono il “Made in Germany”.

Settore pronto ad accelerare in Borsa su effetto DraghiMa come si è mosso il settore in Borsa? Dopo le brillanti per-formance del 2013, quando lo Stoxx Europe 600 Automobiles & Parts, l’indice che compren-de le maggiori società europee del settore e dell’industria della componentistica, è stato il migliore dell’anno con rialzi pari a quasi il 40%, il 2014 è stato fino a questo momento piuttosto incolore. Nel finale d’anno si potrebbe, tuttavia, assistere a una sterzata in di-

Nei primi otto mesi le immatricolazioni nell’Unione europea sono cresciute del 6%. Protagonista

Volkswagen

rezione dei rialzi. Grazie ai re-centi annunci della Banca cen-trale europea (Bce) a sostegno della ripresa dell’economia della zona euro, che tendono una mano alle imprese e alle famiglie, lo scenario potrebbe volgere decisamente al bello e diventare più favorevole per un settore come quello delle quattro ruote (uno dei princi-pali in Europa per ammontare

di ricavi), che è strettamente correlato all’andamento del ciclo economico. Nelle fasi di espansione economica mostra, infatti, le migliori performan-ce. E qualora le aspettati-ve di una ripresa economica nell’Eurozona dovessero rea-lizzarsi la propensione ai con-sumi potrebbe riaccendersi e il mercato dell’auto potrebbe approfittarne.

Nella foto Sergio Marchionne, a.d. di FCA, eLuca Cordero di Montezemolo, ex presidente di Ferrari

11

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600%

500%

400%

300%

200%

100%

0%

Marzo2013

Giugno Settembre

SolarCityNASDAQ Composite

FOCUS SOTTOSTANTE

SolarCity, il motore “solare” statunitense

a sua “missione” è porta-re energia solare negli Stati Uniti. Si tratta di SolarCity, società californiana attiva nella progettazione e instal-lazione di sistemi di energia solare per le case e gli edifici pubblici e privati statunitensi, presieduta dal vulcanico Elon

Musk, amministratore dele-gato di Tesla Motor e SpaceX, nonché creatore di PayPal. Tra i clienti di SolarCity mi-gliaia di proprietari di case, più di 400 scuole, tra cui la Stanford University, agenzie governative, ma anche azien-de, tra cui eBay, HP, Intel,

SolarCity brilla a Wall Street. Da inizio 2013 l’azione della società californiana, quotata sul Nasdaq dal dicembre 2012, è cresciuta a tripla cifra, toccando un massimo a fine febbraio sopra quota 85 dollari. Uno dei prossimi appuntamenti di rilievo per il titolo sono

i risultati del terzo trimestre che verranno diffusi il 6 novembre. Secondo gli analisti interpellati da Bloomberg le vendite dovrebbero attestarsi a

60,5 milioni di dollari. Una crescita destinata a proseguire anche nei trimestri successivi, con i ricavi che potrebbero sfiorare i 110 milioni nel

secondo trimestre 2015.

SolarCity, performance da record a Wall Street

L

BORSE

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Marzo2014

Giugno SettembreDicembre

Fonte: Bloomberg, dati al 12/09/2014

due ex dipendenti del big dei semiconduttori Applied Ma-terials, Silevo è attiva nello sviluppo e produzione di pan-nelli solari ad alta efficienza.Questa operazione, a detta della stessa SolarCity, è solo il primo passo di un proget-to più ambizioso: “Il nostro

intento è quello combinare ciò che riteniamo essere la migliore tecnologia fotovol-taica con massicce economie di scala, per segnare un pun-to di svolta nel costo dell’energia solare”. Inoltre, le trattative con lo stato di New York avviate da Si-levo po-trebbero por tare

alla nascita di uno dei mag-giori centri di produzione di pannelli solari del mondo. L’i-dea è un po’ quella di repli-care la Gigafactory di Musk, la più grande fabbrica di bat-terie al litio al mondo.Dalla sua nascita ne ha fat-ta di strada SolarCity. La sua crescita è stata fatta a colpi di importanti partnership e di acquisizioni mirate, come quella di Silevo. E l’attivismo dell’azienda ha catturato nel corso degli anni l’interesse di diversi investitori, tra cui Google e Goldman Sachs. Quest’anno SolarCity ha ot-tenuto 500 milioni di dollari dalla banca americana, che punta a raggiungere quota 40 miliardi di dollari investiti nelle energie rinnova-bili nel prossimo decennio.

Walgreens e Walmart.E per accelerare il processo di “solarizzazione” negli States ha deciso di cimentarsi nella produzione. Il passo in tale direzione è stato compiuto a giugno, quando la società, nata nel 2006 dall’idea dei fratelli Lyndon e Peter Rive (cugini di Elon Musk), ha annunciato l’acquisizione di Silevo. E non è certo un caso che le mire di SolarCity sia-no cadute proprio su questa azienda: fondata nel 2007 nel cuore della Silicon Valley da

La svolta a giugno: SolarCity ha

comprato Silevo che produce

pannelli solari ad alta efficienza

Dalla quotazione, avvenuta nel dicembre

del 2012, il titolo SolarCityha accelerato: da 8 dollari

ora scambia intornoai 70 dollari ad azione

Foto credito: ©Copyright 2014, The NASDAQ OMX Group, Inc

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ESCLUSIVA ONLINE

INVESTIMENTI

Gen2013

Apr OttLug Gen2014

Apr Lug10

30

50

70

90

2

Fino al 28% se il sole splende su SolarCity SolarCity Corporation è il più

grande fornitore di energia solare degli Stati Uniti. L’a-

zione SolarCity è stata scelta da BNP Paribas come sottostante per l’Athena Relax Airbag in sot-toscrizione fino al 27 ottobre. Inoltre, l’investitore non deve preoccuparsi dell’andamento del cambio tra euro e dollaro visto che l’Athena Relax Airbag è dotato di caratteristica Quanto. Al termine del periodo di sotto-scrizione viene rilevato il valore iniziale del sottostante e il Certi-ficate inizia la sua vita. La durata prevista è due anni, ma già dopo i primi dodici mesi potrebbe scat-tare la scadenza anticipata. Il 26 ottobre 2015 è in calendario l'uni-ca data di valutazione intermedia e se in tale occasione la quotazio-ne di SolarCity risulterà superiore o pari a quella iniziale il Certificate

SOLARCITY, ANDAMENTO DA INIZIO 2013

Dati in dollari USA

Fonte: Bloomberg

ATHENA RELAX AIRBAG QUANTO SU SOLARCITY

SolarCity Corporation è leader negli Stati Uniti nell’ambito dell’energia so-lare. Fornisce servizi di progettazione, finanziamento, installazione e monito-raggio dell'efficienza energetica. L'of-ferta energetica di SolarCity si rivolge ai proprietari di case, aziende, scuole, or-ganizzazioni no-profit e organizzazioni governative degli Stati Uniti.

Codice Isin: US83416T1007Quotazione: Nasdaq Comp. (New York)Valuta: Dollaro Usa

Comprare (Buy) 66,7%Mantenere (Hold) 25,0%Vendere (Sell) 8,3%Prezzo attuale 67,70 $Target medio 91,78 $ (+35,4% dal prezzo attuale)

PROFILO

PROSPETTIVE

SCHEDA SOTTOSTANTE

FONTE: BLOOMBERGDATI RILEVATI AL: 17/09/2014

Premio del 7% al termine del 1° anno. A scadenza un altro 21% se l’azione SolarCity non perde terreno in Borsa

Da inizio 2013 (dati al 17/09/2014) SolarCity ha guadagnato il 470,91% con-tro il +51,83% messo a segno nello stesso arco di tempo dal Nasdaq Composite.

ANDAMENTO TITOLO

pagherà un importo di 107 euro. In appena dodici mesi, pertanto, è possibile beneficiare di un rendi-mento del 7%. Se invece SolarCity quota a un valore inferiore a quel-lo iniziale, il Certificate proseguirà il suo percorso fino alla scadenza finale. Tuttavia l’investitore po-trà avvalersi dopo il primo anno

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ESCLUSIVA ONLINEl 31 Gennaio

SCOPRI SE È L’INVESTIMENTO CHE FA PER TEPREMIO DEL 7% DOPO IL PRIMO ANNO

Il Certificate Athena Relax Airbag paga all’investitore un premio di 7 euro al termine del primo anno, indipendentemente dall’andamento del sottostante, l’azione SolarCity.

POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ AL TERMINE DEL PRIMO ANNO

Già dopo un anno dall’emissione il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceverà, oltre al premio di 7 euro, la restituzione del capitale investito (100 euro per Certificate).

PREMIO POTENZIALE DEL 21% ALLA SCADENZA FINALE

PREMIO POTENZIALE A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI

Se a scadenza l’azione SolarCity ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 50% del Valore iniziale stesso, il Certificate restituisce il capitale investito e un premio del 14%.

Alla scadenza finale, l’investitore riceve il capitale investito e un premio di 21 euro per Certificate, oltre alla restituzione del capitale investito, se SolarCity quota alla pari o sopra il Valore iniziale.

del pagamento di un premio di 7 euro per Certificate per qualsiasi valore di SolarCity. In assenza di scadenza anticipa-ta, il certificato legato alla società energetica statunitense arriverà alla naturale data di scadenza con davanti tre scenari possibili, due dei quali decisamente positi-vi a livello di remunerazione del capitale investito. Nel primo, il migliore in assoluto, se SolarCi-ty quota a scadenza (24 ottobre 2016) a un valore superiore o pari a quello iniziale, il Certificate paga 121 euro. Sommando anche il premio ottenuto al termine del primo anno, l’Athena Relax Ai-rbag consente in tale scenario un guadagno complessivo del 28% in soli due anni. Se invece Solar-City ha perso terreno rispetto al valore iniziale, ma quota sopra o alla pari della Barriera posta al 50% del valore iniziale stesso, l’Athena Relax Airbag restituisce il valore nominale di 100 euro e paga un premio di 14 euro. Per-tanto anche se SolarCity non ha guadagnato terreno in Borsa e se a scadenza non ha perso oltre il 50% rispetto al suo valore inizia-le, l’investimento garantisce una performance positiva del 21%. Se invece SolarCity si trova, a sca-denza, al di sotto della Barriera, viene restituito un importo com-misurato all’effettiva performan-ce del sottostante rispetto al va-lore iniziale e l’investitore registra una perdita sul capitale investito.

CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATENOME Athena Relax Airbag su SolarCity

CODICE ISIN XS1084181335CODICE BNL 2001984

DATA DI VALUT. INIZIALE 27/10/2014DATA DI VALUT. FINALE 24/10/2016

DATA DI SCADENZA 24/10/2016DATA PAGAMENTO FINALE 31/10/2016

SOTTOSCRIZIONE Fino al 27/10/2014

1° VALUT. INT. (26/10/2015) � 107€ se SolarCity ≥ Valore iniziale� 7€ se SolarCity < Valore iniziale

PAGAMENTO FINALE

� 121€ se SolarCity ≥ Valore iniziale� 114€ se Barriera ≤ SolarCity < Valore iniziale� Commisurato alla performance di SolarCity

se SolarCity < BarrieraBARRIERA (solo a scadenza) 50% del Valore iniziale di SolarCity

EMITTENTE BNP Arbitrage Issuance BVQUOTAZIONE Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX

ESCLUSIVA ONLINE BNL

In collocamento fino al 27 ottobre

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INVESTIMENTI

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Gen2013

Apr OttLug Gen2014

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Gen2013

Apr OttLug Gen2014

Apr Lug

Gen2013

Apr OttLug Gen2014

Apr Lug2,25

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3,25

3,75

4,25

ATHENA DOUBLE RELAX SU ENI ED ENEL

Sottostanti carichi di energia per il nuovo Athena Double Relax proposto da BNP Pari-

bas. Eni ed Enel sono le principali società energetiche in Italia con una presenza globale rilevante. Il Certificate rimarrà in sottoscri-zione fino al prossimo 27 ottobre, data nella quale è prevista la ri-levazione del valore iniziale. Già al termine del primo anno l’Athe-na Double Relax offre la possibi-lità di scadenza anticipata. Se il 23 ottobre 2015 la quotazione di entrambe le azioni è superiore o pari al rispettivo valore iniziale, il Certificate scade e paga il valore nominale di 100 euro aumentato di un premio di 5,9 euro. Anche se uno o entrambi i sottostanti quotassero al di sotto del valore iniziale l’investitore non reste-rebbe a mani vuote e ricevereb-be il premio di 5,9 euro per Cer-tificate. Al termine del secondo anno, con valutazione in data 24 ottobre 2016, lo schema si ripete. Si ha la scadenza anticipata e il pagamento di un totale di 105,9 euro per Certificate se la quota-zione di Eni ed Enel è superiore o pari al valore iniziale oppure

2 premi fissi e possibilità di scadenza anticipata

Dati in euro

Dati in euro

ENEL, ANDAMENTO DA INIZIO 2013

ENI, ANDAMENTO DA INIZIO 2013

Comprare (Buy) 39,4%Mantenere (Hold) 48,5%Vendere (Sell) 12,1%Prezzo attuale 4,20 euroTarget medio 4,30 euro (+4,28% dal prezzo attuale)

Comprare (Buy) 31,6%Mantenere (Hold) 42,1%Vendere (Sell) 26,3%Prezzo attuale 18,97 euroTarget medio 19,72 euro (+3,95% dal prezzo attuale)

Da inizio 2013 (dati al 17/09/2014) il titolo Enel ha guadagnato il 33,84% contro il 29,73% guadagnato dal Ftse Mib l’indice principale della Borsa di Milano.

Da inizio 2013 (dati al 17/09/2014) il titolo Eni ha guadagnato il 3,43% contro il 29,73% guadagnato dal Ftse Mib l’indice principale della Borsa di Milano.

ANDAMENTO ENELANDAMENTO ENI

PROSPETTIVEPROSPETTIVE

SCHEDA SOTTOSTANTE

FONTE: BLOOMBERGDATI RILEVATI AL: 17/09/2014

Premi del 5,9% dopo il 1° e 2° anno e possibilità di scadenza anticipata al termine del 1°, 2° o 3° anno

Codice Isin: IT0003132476Quotazione: FTSE MIB (Milano)Valuta: Euro

Codice Isin: IT0003128367Quotazione: FTSE MIB (Milano)Valuta: Euro

Fonte: Bloomberg

Fonte: Bloomberg

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il pagamento del solo premio di 5,9 euro se anche una sola delle due azioni quota sotto al valore iniziale. L’ultima opportunità di scadenza anticipata è in calen-dario alla fine del terzo anno, con data di valutazione 24 otto-bre 2017. In questa occasione se Eni ed Enel quotano sopra il ri-spettivo valore iniziale il premio che viene pagato oltre alla resti-tuzione del capitale investito di-venta di 12 euro per Certificate. Non è previsto il pagamento di alcun premio se non si verifica-no le condizioni per la scadenza anticipata. Il premio aumenta ancora se l’Athena Double Relax arriva fino alla scadenza finale del 24 ottobre 2018. L’investitore riceve 124 euro per Certificate se tutte e due le azioni si trovano a un valore superiore o pari a quel-lo iniziale. Se invece Eni o Enel o entrambe hanno perso terreno, il Certificate restituisce i 100 euro di valore nominale purché tutte e due quotino sopra o alla pari con la Barriera. In questo caso l’investitore porta a casa un gua-dagno dell’11,8% grazie ai premi fissi incassati i primi due anni. L’ultimo scenario prevede il pa-gamento di un importo commi-surato alla performance del tito-lo che ha registrato l’andamento peggiore se anche uno solo tra Eni ed Enel si trova a scadenza sotto la Barriera. In tal caso l’in-vestitore va incontro subisce una perdita sul capitale investito.

SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE

CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE

PREMIO DEL 5,9% DOPO IL 1° E DOPO IL 2° ANNO

Il Certificate Athena Double Relax paga all’investitore un premio di 5,9 euro al termine del 1° e al termine del 2° anno indipendentemente dall’andamento delle due azioni sottostanti.

POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 1°, 2° O 3° ANNODopo un anno dall’emissione o al termine del 2° o del 3° anno il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceve, oltre al premio del 5,9% il 1° e 2° anno e del 12% il 3° anno, la restituzione del capitale investito (100 euro).

PREMIO POTENZIALE A SCADENZA

PROTEZIONE POTENZIALE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA

Se a scadenza almeno un'azione tra Eni ed Enel ha perso terreno, ma entrambe le azioni quotano a un valore superiore o pari al 60% del rispettivo Valore iniziale, il Certificate protegge il capitale investito e restituisce 100 euro.

NOME Athena Double Relax su Eni ed EnelCODICE ISIN XS1068413571CODICE BNL 2001981

DATA DI VALUT. INIZIALE 27/10/2014DATA DI VALUT. FINALE 24/10/2018

DATA DI SCADENZA 24/10/2018DATA PAGAMENTO FINALE 01/11/2018

SOTTOSCRIZIONE fino al 27/10/2014

1° VALUT. INT. (23/10/2015) ��105,9€ se Eni ed Enel ≥ Valore iniziale��5,9€ se Eni e/o Enel < Valore iniziale

2° VALUT. INT. (24/10/2016) ��105,9€ se Eni ed Enel ≥ Valore iniziale��5,9 € se Eni e/o Enel < Valore iniziale

3° VALUT. INT. (24/10/2017) ��112 € se Eni ed Enel ≥ Valore iniziale

PAGAMENTO FINALE

��124 € se Eni ed Enel ≥ Valore iniziale��100€ se Eni e/o Enel < Valore iniziale ma Eni

ed Enel ≥ Barriera��Commisurato alla performance del peggiore

tra Eni ed Enel se Eni e/o Enel < BarrieraBARRIERA (solo a scadenza) 60% del Valore iniziale di Eni ed Enel

EMITTENTE SecurAsset SAQUOTAZIONE Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX

Alla scadenza finale l’investitore riceve il capitale investito e un premio del 24% se entrambe le azioni sottostanti quotano alla pari o sopra il Valore iniziale.

In collocamento

nelle FILIALI BNL fino

al 27 ottobre 2014

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INVESTIMENTI

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Gen2013

Apr OttLug Gen2014

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ATHENA FAST SU DAIMLER E VOLKSWAGEN

L’Athena Fast è un Certificate che cerca di favorire in ogni modo la scadenza antici-

pata, spianando gli ostacoli che i due sottostanti, le azioni Daim-ler e Volkswagen devono supe-rare. Il prodotto viene proposto in sottoscrizione fino al 27 otto-bre 2014 e, dopo aver rilevato il valore iniziale dei due sottostan-ti, si presenta alla prima data di valutazione intermedia del 23 ottobre 2015. In questa occa-sione Daimler e Volkswagen de-vono fare onore al loro marchio di fabbrica ed essere in grado di guadagnare terreno. Infatti, se entrambi i sottostanti quotano a un valore superiore o pari al rispettivo valore iniziale, il Cer-tificate restituisce il valore no-minale di 100 euro e un premio di 4,5 euro. Se invece anche uno solo tra Daimler e Volkswagen

Performance fino al 18% alla scadenza finale

SCHEDA SOTTOSTANTE

Rendimento annualizzato del 4,5% e ogni anno la scadenza anticipata diventa più semplice

Comprare (Buy) 68,8%Mantenere (Hold) 31,2%Vendere (Sell) 0%Prezzo attuale 174,30 euroTarget medio 214,82 euro (+23,24% dal prezzo attuale)

Comprare (Buy) 63,6%Mantenere (Hold) 27,3%Vendere (Sell) 9,1%Prezzo attuale 63,21 euroTarget medio 74,87 euro (+18,44% dal prezzo attuale)

Da inizio 2013 (dati al 17/09/2014) Volkswagen ha guadagnato l’1,24% contro il 26,91% guadagnato dal Dax, il principale indice della Bor-sa di Francoforte.

Da inizio 2013 (dati al 17/09/2014) l’azione Daimler ha guadagnato il 52,97% contro il 26,91% guadagnato dal Dax, il principale indice della Borsa di Francoforte.

ANDAMENTO VOLKSWAGEN ANDAMENTO DAIMLER

PROSPETTIVEPROSPETTIVE

FONTE: BLOOMBERGDATI RILEVATI AL: 17/09/2014

Codice Isin: DE0007100000Quotazione: DAX (Francoforte)Valuta: Euro

Codice Isin: DE0007664039Quotazione: DAX (Francoforte)Valuta: Euro

ha inserito la marcia indietro, non si ha scadenza anticipata e l’Athena Fast prosegue fino alla data di valutazione intermedia del 24 ottobre 2016. Mentre il premio sale, la strada per i due sottostanti si fa in discesa. Se Daimler e Volkswagen quotano a

Dati in euro

Dati in euro

VOLKSWAGEN ANDAMENTO DA INIZIO 2013

DAIMLER, ANDAMENTO DA INIZIO 2013

Fonte: Bloomberg

Fonte: Bloomberg

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In collocamento

nelle FILIALI BNL fino

al 27 ottobre 2014

un valore superiore o pari al 90% di quello iniziale, si ha scadenza anticipata e l’investitore riceve il valore nominale e un premio pari al 9% del capitale investito. Se invece anche uno solo dei due sottostanti quota a un livello in-feriore al 90% del valore iniziale il Certificate si avvia alla terza data di valutazione intermedia. L’ultima opportunità di scaden-za anticipata può essere colta se Daimler e Volkswagen si trova-no a un valore superiore o pari all’80% del valore iniziale. In tal caso l’Athena Fast paga un tota-le di 113,5 euro per Certificate. In caso contrario, se Daimler o Volkswagen o entrambi quotano al di sotto dell’80% del valore iniziale, si procede fino alla sca-denza finale dove sono previsti tre scenari. Nel primo è suffi-ciente che i due sottostanti ab-biano un valore superiore o pari al 70% del valore iniziale perché l’investitore riceva il valore no-minale aumentato di un premio del 18% del capitale investito. Il capitale investito è comun-que protetto se anche uno solo tra Daimler e Volkswagen quota sotto al 70% del valore inizia-le purché entrambi abbiano un valore superiore alla Barriera, posta al 60% del valore iniziale. Altrimenti l’investitore riceve un importo commisurato alla per-formance del sottostante con l’andamento peggiore e subisce una perdita di capitale investito.

CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE

SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE

PREMIO POTENZIALE FACILITATO AL 2° O 3° ANNO (FAST)

Al termine del 2° o del 3° anno il pagamento di un premio di 9 euro (2° anno) o di 13,5 euro (3° anno) viene facilitato dall'effetto Fast.

POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ AL TERMINE DEL PRIMO ANNO

Già dopo un anno dall’emissione il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceverà, oltre al premio di 4,5 euro, la restituzione del capitale investito (100 euro per Certificate).

PREMIO POTENZIALE A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI DEI SOTTOSTANTI FINO AL 30%

Se a scadenza Daimler e/o Volkswagen hanno perso terreno rispetto al valore iniziale, ma quotano entrambi a un valore pari o superiore al 70% del valore iniziale stesso, il Certificate restituisce il capitale investito e premia l’investitore con un pagamento di 118 euro per Certificate.

PROTEZIONE DEL CAPITALE A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI Se a scadenza Daimler e/o Volkswagen hanno perso oltre il 30% rispetto al Valore iniziale, ma quotano a un valore pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso, il Certificate restituisce il capitale investito e paga comunque 100 euro.

NOME Athena Fast su Daimler e VolkswagenCODICE ISIN XS1068413225CODICE BNL 2001979

DATA DI VALUT. INIZIALE 27/10/2014DATA DI VALUT. FINALE 24/10/2018

DATA DI SCADENZA 24/10/2018DATA PAGAMENTO FINALE 01/11/2018

SOTTOSCRIZIONE Fino al 27/10/20141° VALUT. INT. (23/10/2015) ��104,5€ se Daimler e Volkswagen ≥ Val.iniz.2° VALUT. INT. (24/10/2016) ��109€ se Daimler e Volkswagen ≥ 90% Val.iniz.3° VALUT. INT. (24/10/2017) ��113,5€ se Daimler e Volkswagen ≥ 80% Val.iniz.

PAGAMENTO FINALE

��118€ se Daimler e Volkswagen ≥ 70% Val.iniz.�100€ se Daimler e/o Volkswagen < 70% val.

iniz. ma Daimler e Volkswagen ≥ Barriera��Commisurato alla performance del peggiore

tra Daimler e Volkswagen se Daimler e/o Volkswagen < Barriera

BARRIERA (solo a scadenza) 60% del Valore iniziale di Daimler e VolkswagenEMITTENTE SecurAsset SA

QUOTAZIONE Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX

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INVESTIMENTI ATHENA RELAX QUANTO SU ROCHE E ACTELION

Premio del 4% il 1° anno e possibile scadenza anticipata

Roche e Actelion sono due dei maggiori gruppi far-maceutici mondiali e sono

stati scelti da BNP Paribas per costruire l’Athena Relax proposto in sottoscrizione fino al prossimo 27 ottobre. Il Certificate ha una durata complessiva di tre anni ma potrebbe scadere anticipata-mente al termine del primo o del secondo anno. E’ inoltre dotato di caratteristica Quanto che lo ren-de immune dalle variazioni tra euro e franco svizzero. Dopo aver rilevato il valore iniziale dei sot-tostanti al termine del periodo di sottoscrizione l’Athena Relax arriva alla prima data di valu-tazione intermedia: il 23 ottobre 2015 viene offerta la prima op-portunità di scadenza anticipata. Se la quotazione di entrambi i sottostanti è superiore o pari al

Possibile scadenza anticipata alla fine del 1° e 2° anno e premio di 4 euro al termine del 1° anno

SCHEDA SOTTOSTANTE

Comprare (Buy) 68,6%Mantenere (Hold) 28,6%Vendere (Sell) 2,8%Prezzo attuale 280,8 chfTarget medio 294,30 chf (+4,80% dal prezzo attuale)

Comprare (Buy) 45,9%Mantenere (Hold) 40,9%Vendere (Sell) 13,6%Prezzo attuale 108 chfTarget medio 122,73 chf (+13,63% dal prezzo attuale)

Da inizio 2013 (dati al 17/09/2014) il titolo Roche ha guadagnato il 52,60% contro il 29,36% guadagnato dallo Smi, il principale indice della Borsa di Zurigo.

Da inizio 2013 (dati al 17/09/2014) il titolo Actelion ha guadagnato il 156,42% con-tro il 29,36% guadagnato dallo Smi, il principale indice della Borsa di Zurigo.

ANDAMENTO ROCHEANDAMENTO ACTELION

PROSPETTIVEPROSPETTIVE

FONTE: BLOOMBERGDATI RILEVATI AL: 17/09/2014

Codice Isin: CH0010532478Quotazione: SMI (Zurigo)Valuta: Franco svizzero

Codice Isin: CH0012032048Quotazione: SMI (Zurigo)Valuta: Franco svizzero

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Gen2013

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Dati in franchi svizzeri

Dati in franchi svizzeri

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ACTELION, ANDAMENTO DA INIZIO 2013

rispettivo valore iniziale viene restituito il valore nominale di 100 euro e un premio del 4% del capitale investito. Il pagamento del solo premio pari a 4 euro per Certificate è previsto anche se la quotazione di uno o di tutti e due

Fonte: Bloomberg

Fonte: Bloomberg

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CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE

SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TEPREMIO CERTO DEL 4% DOPO IL PRIMO ANNO

Il Certificate Athena Relax paga all’investitore un premio fisso di 4 euro al termine del primo anno, indipendentemente dall’andamento dei sottostanti, Roche e Actelion.

POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ AL TERMINE DEL PRIMO ANNO

Già dopo un anno dall’emissione il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceverà, oltre al premio di 4 euro, la restituzione del capitale investito (100 euro per Certificate).

PREMI POTENZIALI AL SECONDO ANNO E ALLA SCADENZA FINALEAl termine del 2° anno, in caso di scadenza anticipata, o alla scadenza finale, l’investitore riceve il capitale investito e un premio rispettivamente di 8 o 12 euro se Roche e Actelion quotano alla pari o sopra il Valore iniziale.

RESTITUZIONE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA

Se a scadenza Roche e/o Actelion hanno perso terreno rispetto al Val.iniziale, ma entrambi quotano a un valore pari o superiore alla Barriera, il Certificate restituisce il capitale investito e paga comunque 100 euro.

i sottostanti è inferiore al valore iniziale. In questo secondo caso il Certificate prosegue verso la se-conda data di valutazione inter-media del 24 ottobre 2016. An-che in questa occasione l’Athena Relax scade anticipatamente se Roche e Actelion quotano sopra il rispettivo valore iniziale e l’inve-stitore riceve il valore nominale e un premio di 8 euro per Certifi-cate. Se almeno uno tra Roche o Actelion ha perso terreno rispet-to alla quotazione iniziale, la vita del Certificate si prolunga fino alla scadenza finale con data di valutazione fissata il 24 ottobre 2017. Il premio che viene pagato, oltre alla restituzione del valore nominale, se entrambi i sotto-stanti quotano sopra o alla pari con il valore iniziale sale al 12% del capitale investito. Se invece anche uno solo tra Roche e Acte-lion quota al di sotto del valore iniziale, il Certificate protegge il capitale investito e restitui-sce 100 euro, purché tutti e due i sottostanti si trovino sopra o alla pari con la Barriera posizio-nata al 60% del rispettivo valore iniziale. Anche in questo secon-do scenario l’investitore porta a casa una performance positiva pari al 4% del capitale investito grazie al premio fisso del primo anno. In caso contrario l’investi-tore riceve un importo commi-surato all’effettiva performance del sottostante registrando una perdita sul capitale investito.

NOME Athena Relax Quanto su Roche e ActelionCODICE ISIN XS1068413142CODICE BNL 2001980

DATA DI VALUT. INIZIALE 27/10/2014DATA DI VALUT. FINALE 24/10/2017

DATA DI SCADENZA 24/10/2017DATA PAGAMENTO FINALE 01/11/2017

SOTTOSCRIZIONE fino al 27/10/2014

1° VALUT. INT. (23/10/2015) � 104€ se Roche e Actelion ≥ Valore iniziale� 4€ se Roche e/o Actelion < Valore iniziale

2° VALUT. INT. (24/10/2016) � 108€ se Roche e Actelion ≥ Valore iniziale

PAGAMENTO FINALE

� 112€ se Roche e Actelion ≥ Valore iniziale� 100€ se Roche e/o Actelion < Valore iniziale

ma Roche e Actelion ≥ Barriera� Commisurato alla performance del peggiore tra

Roche e Actelion se Roche e/o Actelion < BarrieraBARRIERA (solo a scadenza) 60% del Valore iniziale di Roche e Actelion

EMITTENTE SecurAsset SAQUOTAZIONE Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX

In collocamento

nelle FILIALI BNL fino

al 27 ottobre 2014

Page 22: Mese di Borsa online - ottobre

Ciak si gira! Al via l’edizione 2014 del Festival di Roma

accendono i riflettori sul Festi-val Internazionale del cinema di Roma che nel 2013 ha visto trionfare “Tir” di Alberto Fasulo che ha conquistato il Marc’Au-relio d’Oro come miglior film. La nona edizione, che è in car-tellone dal 16 al 25 ottobre (in anticipo rispetto all’anno scor-

La nona edizioneè in calendariodal 16 al 25 ottobre. Prosegue il sodalizio con BNL cheè main partner del Festival

Dai lidi di Venezia alle vie dalla città eterna, pas-sando anche per la città

di Torino: finale d’anno ricco di appuntamenti in Italia per gli appassionati del grande scher-mo. Calato il sipario a inizio settembre sulla Mostra del ci-nema di Venezia, ad ottobre si

Sul red carpet romano i protagonisti del 2013

“HUNGER GAMES 2”

Uno dei film più attesi della passata edizione: nella foto Liam Hemsworth, Jennifer Lawrence e Josh Hutcherson

Foto credito: Giuseppe Leonardo Paniccia

...E OLTRE

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Page 23: Mese di Borsa online - ottobre

blico il compito di decretare i film vincitori delle categorie più importanti votando all’uscita della sala. Rispetto alle passa-te edizioni il festival 2014 pre-senta una struttura più “snella”, basata su una quarantina di lungometraggi. Nella selezione ufficiale, “Cinema d’Oggi” ospi-ta film di autori sia affermati sia giovani, “Gala” presenta una scelta di grandi pellicole “po-polari ma originali” della nuova stagione, “Mondo Genere” acco-glie film appartenenti a diversi generi cinematografici, mentre “Prospettive Italia” fa il punto sulle nuove linee di tendenza del cinema nazionale di fiction e documentaristico.

Ecco i primi 5 film del FestivalArrivano le prime indicazioni sui film in lingua inglese che ani-meranno la kermesse romana.* Nella sezione ufficiale la linea di programma “Cinema d’oggi” ospita “Time Out of Mind” che vede il ritorno dietro la macchi-na da presa di Oren Moverman e l’interpretazione di Richard Gere e Jena Malone. “Gala” accoglie in prima internazionale “Trash” del cineasta inglese Stephen Daldry,

so) si svolge presso l’Auditorium Parco della Musica e vede BNL – Gruppo BNP Paribas vestire i panni di main partner.

Pubblico grande protagonistaIl festival romano coniuga in una unica manifestazione il caratte-re della festa, il grande evento popolare e metropolitano con quello del “sogno cinematogra-fico” e quest’anno ruota attorno alla partecipazione degli spet-tatori che insieme alle pellicole sono i protagonisti della nuova edizione. Spetta proprio al pub-

“DALLAS BUYERS CLUB”

Con questa pellicola agli Oscar Jared Leto (nella foto) ha vinto la statutetta come miglior attore non protagonista

“TIR”Il docu-film diretto da Alberto Fasulo (nella foto a destra) ha vinto il Marc’Aurelio d’Oro

“HER”

A Roma Scarlett Johansson ha vinto il premio per la miglior interpretazione femminile

con Rooney Mara e Martin She-en; “Love, Rosie, (#ScrivimiAn-cora)”, adattamento cinemato-grafico del best seller “Scrivimi ancora”, diretto da Christian Dit-ter; e “Black and White” la nuova pellicola di Mike Binder, interpre-tata dai due attori premi Oscar Kevin Costner e Octavia Spencer, presentato in collaborazione con la sezione autonoma “Alice nel-la città”. A Roma arriva per la sezione “Mondo Genere” “Sto-nehearst Asylum”, l’ultimo lavo-ro di Brad Anderson, che ospita un cast di star formato da Kate Beckinsale, Jim Sturgess, Ben Kingsley, Michael Caine, Brendan Gleeson e David Thewlis.

DOVE: Auditorium Parco della MusicaQUANDO: 16-25 ottobreBIGLIETTI: Acquistabili in prevendita dal 9 ottobre sul sito del Festival e presso la biglietteria dell’Auditorium Parco della Musica

Jena Malone e Richard Gere protagonisti del film “Time Out Of Mind” (Foto Brian Bettencourt/Invision/AP)

*L’articolo è stato chiuso prima della presentazione a fine di settembre del programma completo del Festival

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Page 24: Mese di Borsa online - ottobre

Trading Online Expo due giorni a tutto trading

lanesi, gli investitori avranno, infatti, l’occasione di approfon-dire la propria conoscenza del-le tecniche di trading e di al-cuni strumenti finanziari, come ad esempio gli ETF e i Certifi-cati di investimento, grazie a seminari gratuiti organizzati da Borsa Italiana ai quali si affian-cheranno numerosi corsi tenuti da broker, trader e asso-ciazioni di settore. L’edizione 2014 vede una ricca e di-versifica-ta offerta format i-va, con te-m a t i c h e s e m p r e attuali e spunti opera-

Trading e investimenti online protagonisti indiscussi dell’evento autunnale organizzato da Borsa Italiana a Palazzo Mezzanotte

La dodicesima edizione del-la Trading Online Expo sta per prendere il via. L’evento

autunnale dedicato al mondo del trading e dell’investimento online si svolge nelle giornate di giovedì 23 e venerdì 24 otto-bre, presso Palazzo Mezzanot-te a Milano, sede della Borsa Italiana, ed è l’occasione per i trader professionisti e i piccoli investitori d’incontrare i prin-cipali broker online presenti sul mercato italiano, gli emittenti e le società legate al mondo del trading. E anche quest’anno la manifestazione non tradisce la sua “mission”, rimanendo for-temente orientata al piccolo ri-sparmiatore come opportunità per avvicinarsi all’investimento in Borsa in maniera consapevo-le. Durante le due giornate mi-

tivi. Per maggiori informazioni sul calendario dei programmi nelle due giornate consultare: www.borsaitaliana.it/trading-online-expo-2014/programma/progranmahp.htm

Il team Prodotti di Borsa parte-cipa alla Tol 2014 con uno stand espositivo presso il quale illustra al pubblico la propria gamma

di Certificati. Forte del successo ottenuto

alla Tol 2013 e all’ITForum di Rimini dello scorso mag-gio, BNP Pa-ribas torna ad organiz-

zare eventi live con trader

professionisti.

Trading Online Expo 2014

DOVE: Milano, Palazzo Mezzanotte

QUANDO: 23-24 ottobre

INGRESSO: gratuitoÈ possibile registrarsi sul sito di Borsa

Italiana. La registrazione consentedi partecipare all’Expo e

a tutti i convegni

...E OLTRE

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20ETF iShares ed EONIA XS1083642543 2001996 29/11/2019 FINO AL 20/11/2014 20/11/2014 80%

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Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio

Prodotti emessi da RBS e quotati sul Sedex di Borsa Italiana. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione.

ATHENA RELAX AIRBAG QUANTO ESCLUSIVA ONLINE! SOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE

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SOLARCITY XS1084181335 2001984 24/10/2016 FINO AL 27/10/2014 27/10/2014 50% A SCADENZA 7% FISSO

ATHENA DOUBLE RELAXSOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE

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ENI ED ENEL XS1068413571 2001981 24/10/2018 FINO AL 27/10/2014 27/10/2014 60% 5,9%

ATHENA FASTSOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE

INIZIALE BARRIERA PREMIO

DAIMLER E VOLKSW. XS1068413225 2001979 24/10/2018 FINO AL 27/10/2014 27/10/2014 60% A SCADENZA 4,5%

ATHENA RELAX QUANTOSOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE

INIZIALE BARRIERA PREMIO

ROCHE E ACTELION XS1068413142 2001980 24/10/2017 FINO AL 27/10/2014 27/10/2014 60% A SCADENZA 4%

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ATHENAQuesta tipologia di Certificate permette, a prestabilite date di scadenza e al verificarsi di determinate condizioni di mercato, una scadenza anticipata con il pagamento del valore nominale oltre ad un premio che cresce proporzionalmente con il passare del tempo. La struttura dello strumento rende possibile la scadenza anticipata anche nel caso di performance negative del sottostante. Gli Athena Sicurezza prevedono la restituzione del capitale nominale a scadenza e, in alcuni casi un rendimento minimo FISSO.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA PREMIO NEGOZ. INIZIALE

3 INDICI EMERGENTI E E. STOXX 50 NL0009816305 P16305 16/09/2015 100 € 55 % DI EURO STOXX 50 9,50 % ANNUO AIRBAG SU 3D SYSTEMS XS1029839633 P39633 31/05/2016 50,4400 $ 25,22 $ 50% A SCADENZA AIRBAG SU EXPEDIA Q NL0010721973 P21973 22/03/2016 72,0700 $ 39,6385 $ 5,70 % FISSO AIRBAG SU CAP GEMINI XS0996784459 P84459 29/02/2016 100 € 60 % 3,00 % FISSO AIRBAG SU DELTA AIRLINES Q XS1033739050 P39050 02/05/2016 36,8300 $ 22,0980 $ 4,25 % FISSO AIRBAG SU GENERAL MOTORS Q XS0969714863 P14863 17/12/2015 100 € 60 % 4,30 % FISSO AIRBAG SU PHILIPS XS0996783303 P83303 24/03/2017 24,5950 EUR 14,7570 3,75 % FISSO AIRBAG SU SCHNEIDER ELECTRIC XS0969715084 P15084 30/11/2015 100 € 60 % 4,20 % FISSO AIRBAG SU ADR VALE Q XS0969714434 P14434 01/02/2016 100 € 60 % 4,50 % FISSO AIRBAG JET CAP SU ALLIANZ XS1033738672 P38672 28/04/2017 124,8500 € 74,9100 € LEVA 2X A SCADENZA APPLE XS0993341428 P41428 02/05/2017 84,2986 $ 50,5791 $ 3 % CUMULATIVO APPLE XS1033738326 P38326 30/05/2017 90,4286 $ 54,2572 $ 4 % BMW NL0010661856 P61856 31/01/2017 80,8200 € 48,4920 € 6 € CUMULATIVO ANNUO CAC40 NL0010399085 P99085 20/10/2017 4286,0300 P.TI 2785,9200 P.TI 6,5 € CUMULATIVO ANNUO CISCO SYSTEMS NL0010605242 P05242 29/11/2016 21,2500 $ 11,6875 $ 2,3 % CRESCENTE COUPON LOCKER SU ING GROEP XS1068422218 P22218 09/09/2018 05/09/2014 60 % 3,5 % DOPPIA CHANCE SU BMW E VOLKSWAGEN NL0010124897 P24897 30/04/2015 71,8100 E 143,1000 € 39,4955 E 78,7050 € 5,10 % FISSO DOPPIA CHANCE SU BMW E VOLKSWAGEN NL0010388963 P88963 29/02/2016 100 € 55 % 4,25 % FISSO DOUBLE CHANCE SU AMAZON Q XS1033738912 P38912 27/04/2018 304,1300 $ 182,4780 $ DA 2 A 5% POTENZIALE DOUBLE CHANCE SU SAIPEM NL0010054276 P54276 02/02/2015 35,7800 € 19,6790 € 7,15 % O 14,3 % D. CHANCE WORST OF APPLE ED EBAY XS1033738169 2001828 27/05/2016 50,73 E 633 $ 379,80 E 30,438 $ 3 O 6 % DOUBLE RELAX SU ENEL NL0010228847 P28847 14/09/2015 3,03 € 1,6665 € 6,85 % FISSO DOUBLE FAST SU BNP PARIBAS NL0010273538 P73538 31/10/2016 38,8100 € 21,3455 € 6,60 % FISSO DOUBLE FAST SU GENERALI NL0010273520 P73520 31/10/2016 12,5400 € 6,8970 € 5,15 % FISSO DOUBLE FAST SU APPLE NL0010278750 P78750 31/11/2016 585,2800 $ 321,9040 $ 4,25 % FISSO DOUBLE FAST PLUS SU BNP PARIBAS XS0996784293 P84293 28/02/2018 59,4600 € 35,6760 € 4,00 % FISSO DOUBLE JET CAP RELAX SU E. STOXX 50 XS0907886120 P86120 02/05/2017 2.712,0000 P.TI 1.627,2000 P.TI 4,00 % FISSO DOUBLE JET CAP RELAX SU CREDIT SUISSE XS0939066089 P66089 01/11/2017 28,2300 CHF 16,9380 CHF 5,00 % FISSO DOUBLE JET CAP RELAX SU ENI XS0932011678 P11678 20/06/2017 215,5800 € 7,7900 € 4,50 % FISSO DOUBLE JET CAP RELAX SU METRO XS0939067566 P67566 15/08/2017 29,1900 € 17,5140 € 4,75 % FISSO DOUBLE RELAX AIRBAG SU ENEL XS0996783139 P83139 23/03/2018 4,0060 € 2,4036 € 4,40 % FISSO DOUBLE RELAX SU AIRBUS XS0996783212 P83212 23/03/2018 52,0100 € 31,2060 € 3,50 % FISSO DOUBLE RELAX SU APPLE Q NL0010395190 P95190 28/03/2017 442,63 $ 265,5780 $ 4,10 % FISSO DOUBLE RELAX SU ATLANTIA NL0010278768 P78768 14/12/2015 13,1800 € 7,2490 € 4,25 % FISSO DOUBLE RELAX SU ATLANTIA NL0010436549 P36549 24/05/2017 13,4400 € 7,3920 € 4,60 % FISSO DOUBLE RELAX SU AXA XS0909713972 P13972 31/01/2018 19,5000 € 10,7250 € 5,00 % FISSO DOUBLE RELAX SU AXA XS0909752932 P52932 02/05/2017 14,2150 € 7,1075 5,70 % FISSO DOUBLE RELAX SU AXA XS1033737781 P37781 25/06/2018 17,6700 € 10,602 € 4,50 % FISSO DOUBLE RELAX SU BASF E BAYER XS1033738086 P38086 30/05/2018 84,47 E 106,1 € 50,682 E 63,66 € 4,25% FISSO DOUBLE RELAX SU BASKET BIOTECH Q XS0969714517 P14517 18/12/2017 100 € 60 % 4,50 % FISSO DOUBLE RELAX SU CONTINENTAL XS0932012726 P12726 20/06/2017 97,8600 € 53,8230 € 4,00 % FISSO DOUBLE RELAX SU ENI NL0010228854 P28854 14/09/2015 18,7000 € 10,2850 € 5,65 % FISSO DOUBLE RELAX SU EURO STOXX BANKS XS0996784376 P84376 28/02/2018 154,2500 € 92,5500 € 4,00 % FISSO DOUBLE RELAX SU FTSE MIB NL0010261723 P61723 28/09/2015 15.095,8400 P.TI 9.057,5040 P.TI 5,20 % FISSO DOUBLE RELAX SU GENERAL MOTORS Q XS1033739134 P39134 27/04/2018 34,4800 $ 20,6880 $ 3,50 % FISSO DOUBLE RELAX SU GENERALI XS0969715324 P15324 02/11/2017 17,2200 € 9,4710 € 4,50 % FISSO DOUBLE RELAX SU GDF SUEZ XS0969714350 P14350 18/12/2017 16,7050 € 9,1878 € 4,50 % FISSO DOUBLE RELAX SU REPSOL NL0010395224 P95224 28/03/2017 15,8500 € 7,9250 € 5,60 % FISSO DOUBLE RELAX SU RICHEMONT Q XS0939067210 P67210 02/10/2017 90,6000 CHF 54,3600 CHF 4,60 % FISSO DOUBLE RELAX SU SAINT GOBAIN XS0939067301 P67301 15/08/2017 36,5200 € 18,2600 € 5,00 % FISSO DOUBLE RELAX SU SANOFI XS0918307793 P07793 31/05/2017 82,5100 € 49,5060 4,50 % FISSO DOUBLE RELAX SU ZURICH XS0969714780 P14780 29/11/2017 23,8400 $ 14,3040 $ 4,50 % FISSO DOUBLE RELAX SU VOLKS. PRIV. E BMW XS1068414389 P14389 23/07/2018 25/07/2014 60 % 3,75 % FISSO DOUBLE RELAX JET CAP SU PHILIPS XS0969715241 P15241 29/11/2017 26,3450 € 15,8070 € 4,25 % DOUBLE RELAX JUMP SU MICHELIN XS0939067723 P67723 12/08/2016 74,9300 € 44,9580 € 4 % O 7,50 % DOUBLE RELAX JUMP SU VOLKSWAGEN PRIV. XS0939066758 P66758 03/10/2017 174,2500 € 104,5500 € 4,15 % FISSO DOUBLE WIN SU FTSE MIB NL0009637800 P37800 25/11/2014 19.945,0000 P.TI 9.972,9700 P.TI 4,5 %, 9 % O 13,5 % DOUBLE WIN SU FTSE MIB NL0010187902 P87902 29/06/2016 14.274,3700 P.TI 8.564,6220 P.TI 5,3 % FISSO DOUBLE WIN SU EURO STOXX 50 NL0009690569 P90569 02/03/2015 3.013,0900 P.TI 1.506,5400 P.TI 4,5 % CUMULATIVO ANNUO DOUBLE WIN RELAX SU FIAT NL0010157673 P57673 23/05/2016 3,8700 € 1,9350 € 5,1 % FISSO DOUBLE WIN RELAX SU EURO STOXX 50 NL0010220711 P20711 01/08/2016 2.325,7200 P.TI 1.395,4320 P.TI 6,7 % FISSO DUO SU S&P500 E E. STOXX 50 NL0010016705 P16705 06/01/2015 1.277,8100 E 2298,6500 P.TI 1.149,3250 P.TI 7,5 % DUO SU ENI E ENEL NL0010489480 P89480 05/07/2016 2,4280 € E 15,7500 € 55 % 5 % FISSO ENEL NL0010399945 P99945 24/04/2017 4,116 € 2,8812 € 10,50%

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Prodotti emessi da RBS e quotati sul Sedex di Borsa Italiana. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione.

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SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA PREMIO NEGOZ. INIZIALE

EURO STOXX 50 NL0010399002 P99002 19/10/2016 3033,3100 P.TI 2123,3170 P.TI 4 € CUMULATIVO ANNUO EURO STOXX 50 NL0010399069 P99069 20/10/2017 3033,3100 P.TI 1971,6520 P.TI 8,5 € CUMULATIVO ANNUO EURO STOXX BANKS NL0010399010 P99010 19/10/2016 142,3000 P.TI 92,4950 P.TI 5 € CUMULATIVO ANNUO EURO STOXX BANKS NL0010399077 P99077 20/10/2017 142,3000 P.TI 85,3800 P.TI 10,5 € CUMULATIVO ANNUO EURO STOXX OIL & GAS NL0010399036 P99036 19/10/2016 333,5100 P.TI 233,4570 P.TI 4 € CUMULATIVO ANNUO EURO STOXX TELECOMMUNIC. NL0010399028 P99028 19/10/2016 299,9000 P.TI 209,9300 P.TI 4 € CUMULATIVO ANNUO FAST PLUS SU ALLIANZ NL0010056255 P56255 02/03/2015 91,0300 € 50,0665 € 7 % FISSO FAST PLUS SU ARCELORMITTAL XS0969714194 P14194 01/02/2017 12,3200 € 7,3920 € 4,55% FISSO FAST PLUS SU BAIDU Q NL0010583324 P83324 31/10/2016 160,9000 $ 80,4500 $ 5% FISSO FAST PLUS SU BRENT NL0010122255 P22255 30/04/2015 119,4700 $ 71,6820 $ 4,5 % FISSO FAST PLUS SU ENI NL0010001699 P01699 01/12/2014 15,6800 € 8,6240 € 6 % FAST PLUS SU FACEBOOK Q NL0010273363 P73363 02/11/2015 21,1150 $ 10,5575 $ 8 % FISSO FAST PLUS SU FORD Q XS0996784020 P84020 28/02/2017 15,3900 $ 9,2340 $ 3,50 % FISSO FAST PLUS SU FTSE MIB NL0010054227 P54227 20/01/2015 15.632,0600 P.TI 8.597,6330 P.TI 7,3 % FISSO FAST PLUS SU GDF SUEZ NL0010136586 P36586 22/05/2015 16,4750 € 9,06125 € 6 % FISSO FAST PLUS SU GENERALI NL0010122149 P22149 30/04/2015 10,2900 € 5,6595 € 5 % FISSO FAST PLUS SU VOLKSWAGEN NL0010043758 P43758 02/02/2015 135,3500 € 74,4425 € 7,8 % FISSO FAST PLUS SU TESLA Q XS0969714277 P14277 19/12/2016 150,1500 € 90,0900 € 4 % FISSO FIAT NL0010402079 P02079 03/04/2017 8,7650 € 5,2590 € 12 % FINMECCANICA NL0010402087 P02087 03/04/2017 7,2500 € 4,3500 € 12 % FIXED PREMIUM 200% SU TELEC. ITALIA NL0010727731 P27731 20/07/2017 0,8690 € 0,6083 € 8 % FIXED PREMIUM ATHENA 200% SU FIAT NL0010402285 P02285 15/06/2017 7,6200 € 5,3340 € 7,5 % FIXED PR. ATHENA 200% SU INTESA S.P. NL0010399952 P99952 24/04/2017 2,4620 € 1,7234 € 7 % FIXED PREMIUM SU BANCA MPS NL0010398053 P98053 17/07/2015 0,2100 € 0,12600 € 7,0% FIXED PREMIUM SU FIAT NL0010398061 P98061 17/07/2015 5,8200 € 4,07400 € 8,0% FIXED PREMIUM SU INTESA SANPAOLO NL0010398079 P98079 17/07/2015 1,2590 € 0,88130 € 8,5% FIXED PREMIUM SU MEDIASET NL0010398087 P98087 17/07/2015 3,2200 € 1,93200 € 7,5% FIXED PREMIUM SU BPM NL0010398095 P98095 17/07/2015 0,3420 € 0,20520 € 8,0% FIXED PREMIUM SU TELECOM ITALIA NL0010398103 P98103 17/07/2015 0,5030 € 0,32695 € 6,0% FIXED PREMIUM SU UBI NL0010398111 P98111 17/07/2015 2,8620 € 2,00340 € 8,0% FIXED PREMIUM SU UNICREDIT NL0010398129 P98129 17/07/2015 3,5360 € 2,47520 € 8,0% FIXED PREMIUM SU AIR FRANCEKLM NL0010398137 P98137 17/07/2015 6,6300 € 3,97800 € 7,0% FIXED PREMIUM SU BANCO SANTANDER NL0010398145 P98145 17/07/2015 5,0310 € 3,52170 € 6,5% FIXED PREMIUM SU CIE DE STGOBAIN NL0010398152 P98152 17/07/2015 32,0350 € 22,42450 € 6,0% FIXED PREMIUM SU CREDIT AGRICOLE NL0010398160 P98160 17/07/2015 6,7450 € 4,38425 € 7,5% FIXED PREMIUM SU ORANGE NL0010398178 P98178 17/07/2015 7,2870 € 4,73655 € 6,0% FIXED PREMIUM SU GDF SUEZ NL0010398186 P98186 17/07/2015 15,3150 € 9,95475 € 7,0% FIXED PREMIUM SU INFINEON NL0010398194 P98194 17/07/2015 6,9260 € 4,84820 € 7,5% FIXED PREMIUM SU ING GROEP NL0010398202 P98202 17/07/2015 7,3860 € 5,17020 € 6,5% FIXED PREMIUM SU SOCGEN NL0010398210 P98210 17/07/2015 27,8950 € 19,52650 € 7,5% FIXED PREMIUM SU DAIMLER NL0010398251 P98251 17/07/2015 52,3500 € 36,64500 € 6,0% FLOATING SU E. STOXX 50 NL0010065942 P65942 30/03/2016 2.477,2800 P.TI 1.238,6400 P.TI MINIMO 3 % FLOATING SU E. STOXX 50 NL0009704493 P04493 25/03/2015 2.911,3300 € 1.746,8000 € MINIMO 3 % FLOATING PLUS SU E. STOXX 50 NL0010055778 P55778 24/02/2016 2.512,1100 P.TI 1.256,0550 P.TI MINIMO 4 % FLOATING PLUS SU E. STOXX BANKS NL0010278743 P78743 30/11/2016 110,1800 P.TI 55,0900 P.TI MINIMO 5,5 % FLOATING EUROSTOXX ED EURIBOR NL0009816297 P16297 29/07/2015 2.670,3700 P.TI 1.602,2220 P.TI MINIMO 3 % FTSE MIB NL0010399051 P99051 20/10/2017 19.271,0200 12.526,1600 8,5 € CUMULATIVO ANNUO FTSE MIB NL0010398996 P98996 19/10/2016 19.271,0200 13.489,7100 4 € CUMULATIVO ANNUO FTSE MIB ED EURO STOXX 50 XS1068414033 P14033 23/07/2018 25/07/2014 60 % 5,25 % GENERALI NL0010402095 P02095 03/04/2017 16,2500 € 11,3750 € 8,50 % GENERALI NL0010402277 P02277 15/06/2017 16,5900 € 11,6130 € 7,50% IBEX NL0010399044 P99044 19/10/2016 10.001,8000 7.001,2600 4 € CUMULATIVO ANNUO INTESA SANPAOLO NL0010402103 P02103 03/04/2017 2,5320 € 1,5192 € 9,50 % JET CAP SU MICHELIN XS1033737435 P37435 23/06/2017 89,0900 € 53,4540 € 4 % JET CAP SU SAINT GOBAIN XS1068414116 P14116 03/09/2018 05/09/2014 60 % 5 % JET CAP RELAX SU ALLIANZ NL0010395232 P95232 29/03/2016 105,9500 € 63,5700 € 4,55 % FISSO JET CAP RELAX SU ALSTOM XS0918307447 P07447 31/05/2016 29,1300 € 16,0215 € 5,50 % FISSO JET CAP RELAX SU DAIMLER XS0907885668 P85668 02/05/2016 42,0150 € 23,1082 € 4,70 % FISSO JET CAP RELAX SU DAIMLER XS0928447738 P47738 20/06/2016 44,5800 € 24,5190 € 4,70 % FISSO JET CAP RELAX SU GDF SUEZ NL0010297099 P97099 04/01/2016 15,9950 € 8,7972 € 6,5 % FISSO JET CAP RELAX SU TOTAL NL0010387643 P87643 29/02/2016 38,2950 € 21,0623 € 4,55 % FISSO JET RELAX SU ALLIANZ NL0010278776 P78776 30/11/2015 99,9500 € 54,9725 € 5,25 % FISSO JET RELAX SU UNICREDIT NL0010278735 P78735 01/12/2014 3,5800 € 1,7900 € 6 % FISSO MATCH RACE SU INDICI AZIONARI NL0010273421 P73421 31/10/2016 100 € 55 % 7 % POTENZIALE ANNUO MEDIASET NL0010402111 P02111 03/04/2017 4,2640 € 2,5584 € 13 % MEDIOBANCA NL0010402129 P02129 03/04/2017 8,4100 € 5,046 € 8,50 % PLUS SU ALCATEL LUCENT XS0996783485 P83485 22/03/2016 2,7070 € 1,3535 € 6,4 % FISSO PLUS SU BLACKROCK Q XS0969715837 P15837 02/11/2015 300,8100 $ 180,4860 $ 5 % FISSO PLUS SU EURO STOXX 50 NL0009650894 P50894 30/12/2016 2.807,0400 P.TI 1.684,2240 P.TI 4,5 % CUMULATIVO ANNUO PREMIUM CERTIFICATE SU E.STOXX 50 XS0939067053 P67053 01/10/2018 2.893,1500 - 3 % FISSO QUANTO SU SWATCH GROUP Q NL0010552501 P52501 30/09/2016 582,000 CHF 349,2000 CHF 2,5 % RELAX AIRBAG SU ETFLIX NL0010832226 P32226 22/07/2017 25/07/2014 60 % 6,6 % FISSO

Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio

Prodotti emessi da RBS e quotati sul Sedex di Borsa Italiana. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione.

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SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA PREMIO NEGOZ. INIZIALE

RELAX SU APPLE NL0010056271 P56271 02/03/2015 542,4400 $ 298,3420 $ 5,6 % FISSO RELAX SU CATERPILLAR NL0010297107 P97107 04/01/2016 94,9200 $ 52,2060 $ 5 % FISSO RELAX SU EURO STOXX 50 NL0010015764 P15764 01/12/2014 2.330,4300 P.TI 1.165,2150 P.TI 5,5 % RELAX SU DEUTSCHE POST NL0010187878 P87878 29/06/2015 13,9400 € 7,6670 € 5,5 % FISSO RELAX SU DEUTSCHE POST NL0010220786 P20786 31/07/2015 14,6400 € 8,0520 € 5,5 % FISSO RELAX SU EBAY Q XS0939067483 P67483 30/09/2016 55,7900 $ 33,4740 $ 4,90 % FISSO RELAX SU ENI ED ENEL NL0009099902 P99902 09/01/2015 18,3600 € 4,1800 € 9,1800 € E 2,0900 € 5 % + 5 % CUMULATIVO ANNUO RELAX SU ENI ED ENEL NL0010016713 P16713 09/01/2015 16,3400 € E 3,0860 € 8,1700 € E 1,5430 € 9,5 % FISSO RELAX SU ENEL NL0010001616 P01616 01/12/2014 3,1520 € 1,5760 € 7 % RELAX SU GENERALI NL0010021770 P21770 18/12/2014 11,2000 € 5,6000 € 8% FISSO RELAX SU GENERALI XS0918307520 P07520 31/05/2016 14,4500 € 7,9475 € 4,50% FISSO RELAX SU INTEL XS0969714780 P14780 29/11/2016 23,8400 $ 14,3040 $ 4,5 % FISSO RELAX SU LVMH NL0010298394 P98394 04/01/2016 141,8500 € 78,0175 € 5 % FISSO RELAX SU KERING XS0969714277 P14277 19/12/2016 150,1500 € 90,0900 4 % FISSO RELAX SU KERING XS0996784533 P84533 28/02/2017 152,3000 € 91,3800 5 % FISSO RELAX SU PIRELLI C. NL0010514295 P14295 10/08/2016 9,4700 € 4,7350 € 3 % FISSO RELAX SU POSTNL XS1061851744 P51744 05/09/2017 05/09/2014 60 % 5 % FISSO RELAX SU SAIPEM NL0010066064 P66064 31/03/2015 38,7300 € 21,3015 € 5,5 % FISSO RELAX SU ADR SU TATA MOTORS NL0010418802 P18802 02/05/2016 27,5400 USD 15,1470 USD 5,05 % FISSO RELAX SU SONY Q NL0010447066 P47066 23/05/2016 2.290,0000 ¥ 1.259,0000 ¥ 2,5% SEMESTRALE RELAX SU TOD’S NL0010387635 P87635 01/03/2016 110,9000 € 66,5400 € 4,75 % FISSO RELAX SU VODAFONE Q NL0010188009 P88009 29/06/2015 179,2500 £ 98,5875 £ 5 % FISSO RELAX SU VODAFONE Q NL0010220992 P20992 28/09/2015 175,7500 £ 96,6625 £ 5 % FISSO RELAX SU VOLKSWAGEN PRIV. NL0010391041 P91041 29/03/2016 155,0000 € 85,2500 € 4,65 % FISSO RELAX AIRBAG SU LINKEDIN NL0010773909 P73909 31/05/2016 25/06/2015 55% A SCADENZA 5,5% FISSO RELAX LOOKBACK SU BMW XS0939067996 P67996 15/08/2017 72,3000 € 39,9650 € 4,60 % FISSO RELAX LOOKBACK SU ENI XS0939066915 P66915 03/10/2017 16,9500 € 10,1700 € 5,5 % FISSO RELAX LOOKBACK SU EURO STOXX 50 XS0932014938 P14938 26/06/2017 2.568,4500 P.TI 1.551,8700 P.TI 4 % FISSO SICUREZZA SU 6 TITOLI NL0009098755 P98755 30/10/2014 100 € CAPITALE PROTETTO 5 % + CEDOLA FINO AL 12,5 % SICUREZZA SU 6 TITOLI NL0009098797 P98797 01/12/2014 100 € CAPITALE PROTETTO 5 % + CEDOLA FINO AL 12,5 % SICUREZZA SU 6 TITOLI NL0010043766 P43766 31/01/2017 100 € CAPITALE PROTETTO 5 % + CEDOLA FINO AL 20 % SICUREZZA SU 7 TITOLI TEDESCHI NL0009497783 P97783 30/07/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 3,75 % + 3,75 % CUM. ANNUO SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009312339 P12339 29/01/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUM. ANNUO SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009347632 P47632 02/03/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUM. ANNUO SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009388784 P88784 31/03/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUM. ANNUO SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009412675 P12675 30/04/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUM. ANNUO SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009435049 P35049 26/05/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUMUL. ANNUO SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009476282 P76282 30/06/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUMUL. ANNUO SICUREZZA SU 6 TITOLI NL0009798537 P98537 31/05/2016 100 € CAPITALE PROTETTO 4,5 % FISSO STMICROELECTRONICS NL0010402137 P02137 03/04/2017 6,7290 € 4,0374 € 15 % STMICROELECTRONICS NL0010727723 P27723 21/07/2017 6,7270 € 4,7089 € 18 % TELECOM ITALIA NL0010402145 P02145 03/04/2017 0,8575 € 0,5145 € 13 % TOTAL XS1068422051 P22051 04/09/2017 05/09/2014 60 % 4 % TRIO SU TITOLI TEDESCHI NL0010066007 P66007 30/03/2015 100 € 60 % 6 % CUMUL. ANNUO UNICREDIT NL0010402152 P02152 03/04/2017 6,7300 € 4,0380 € 10 % WORST OF SU GOOGLE E ORACLE XS1033737518 P37518 23/06/2017 25/06/2014 100 € 5,70 % VISA E GOOGLE CLASSE A XS1068413811 P13811 23/07/2018 25/07/2014 60 % 4,60 %

Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio

Prodotti emessi da RBS e quotati sul Sedex di Borsa Italiana. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione.

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG SCADENZA ALUMINIUM NL0009480342 N80342 09/06/2020 ATHENS FTSE 20 NL0009478767 N78767 08/06/2015 BOVESPA NL0009478734 N78734 08/06/2015 CECE EUR INDEX NL0009477074 N77074 04/06/2015 COPPER LND NL0009480359 N80359 09/06/2020 CRUDE OIL NL0009481878 N81878 10/06/2020 DAX NL0009477066 N77066 04/06/2015 EGYPT CASE 30 INDEX NL0009478759 N78759 08/06/2015 GOLD NL0009480664 N80664 09/06/2020 HANG SENG NL0009478163 N78163 07/06/2015 HANG SENG CHINA ENTERPRISES NL0009478148 N78148 07/06/2015 KAZAKH TRADED INDEX NL0009478122 N78122 07/06/2015 LEAD NL0009480326 N80326 09/06/2020

BENCHMARK

I Benchmark Certificate tendono a replicare tramite un’esposizione lineare l’andamento di una determinata asset class altrimenti difficilmente raggiungibile per l’investitore privato. I prodotti qui sotto sono emessi da RBS. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione.

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG SCADENZA MEXICAN IPC INDEX NL0009478106 N78106 07/06/2015 MSCI TAIWAN NL0009478130 N78130 07/06/2015 NATURAL GAS NL0009481886 N81886 10/06/2020 NICKEL NL0009480649 N80649 09/06/2020 NIKKEI 225 NL0009477264 N77264 04/06/2015 PALLADIUM NL0009480698 N80698 09/06/2020 PLATIN NL0009480680 N80680 09/06/2020 RUSSIAN DEP. INDEX EUR NL0009477140 N77140 04/06/2015 S&P ASX 200 NL0009478171 N78171 07/06/2015 SILVER NL0009480672 N80672 09/06/2020 TEL AVIV 25 INDEX NL0009478726 N78726 08/06/2015 ZINK NL0009480334 N80334 09/06/2020

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Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio

Prodotti emessi da RBS e quotati sul Sedex di Borsa Italiana. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione.

BONUSCon questi Certificate è possibile ottenere un rendimento minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del certificato il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera. Inoltre si partecipa interamente alla performance del sottostante se questa è superiore alla percentuale Bonus. Se la Barriera dovesse essere toccata, il Certificate replicherà linearmente la performance messa a segno dal sottostante.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA BONUS NEGOZIAZIONE INIZIALE

EURO STOXX 50 NL0009099886 P99886 09/01/2017 3.007,3400 P.TI 1.503,6700 P.TI 121 % ENEL GB00B7CYWC49 NYWC49 13/04/2016 2,4960 € 1,7521 € 140 %

BONUS CAPAnalogo al Bonus Certificate tradizionale, consente di partecipare a scadenza al rialzo del sottostante fino a un determinato valore, il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del Certificate il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA BONUS CAP NEGOZIAZIONE INIZIALE

ALCATEL LUCENT NL0010727962 P27962 15/07/2016 2,6180 € 1,8326 € 128 % 128 % ALCATEL LUCENT NL0010727970 P27970 18/12/2015 2,6180 € 1,9635 € 121 % 121 % ALLIANZ NL0010398277 P98277 16/01/2015 114,2500 € 85,6875 € 113 % 113 % BANCA POPOLARE DI MILANO NL0010399283 P99283 19/12/2014 0,4872 € 0,3167 € 121 % 12 BMW NL0010398293 P98293 16/01/2015 69,0000 € 51,7500 € 116,5 % 116,5 CAC 40 NL0010398970 P98970 30/12/2015 4.119,1100 P.TI 2.883,3770 P.TI 115 % 115 % COMMERZBANK NL0010727780 P27780 18/12/2015 10,8250 € 7,5775 € 114 % 114 % CREDIT AGRICOLE NL0010399317 P99317 19/12/2014 8,8050 € 6,6038 € 116 % 116 % CREDIT AGRICOLE NL0010727764 P27764 18/12/2015 10,0000 € 7,0000€ 110 % 110 % DAIMLER NL0010398285 P98285 16/01/2015 48,7550 34,1285 117 % 117,0 % DAX NL0010398889 P98889 30/12/2015 8.495,7300 P.TI 5.947,0110 P.TI 110,5 % 110,5 % ENEL NL0010399234 P99234 19/06/2015 3,2080 € 2,2456 € 113 % 113 % ENEL NL0009527654 P27654 20/03/2015 2,8600 € 1,8590 € 118 % 150 % ENEL NL0010399655 P99655 18/12/2015 3,7680 € 2,6376 € 114 % 114 % ENEL NL0010727830 P27830 14/07/2016 4,1360 € 2,8952 € 116 % 116 % ENI NL0010399663 P99663 18/12/2015 17,4200 € 12,1940 € 115 % 115 % ENI NL0010727822 P27822 14/07/2016 19,3100 € 14,4825 € 112 % 112 % EURO STOXX 50 NL0009525799 P25799 21/08/2015 2.670,0370 P.TI 1.335,1850 P.TI 123 % 160 % EURO STOXX 50 NL0010398897 P98897 01/07/2015 2.863,4400 P.TI 2.147,5800 P.TI 114,5 % 114,5 % EURO STOXX 50 NL0010398905 P98905 30/12/2015 2.863,4400 P.TI 2.004,4080 P.TI 117 % 117 % EURO STOXX 50 NL0010398913 P98913 29/06/2016 2.863,4400 P.TI 2.004,4080 P.TI 126 % 126 % EURO STOXX 50 NL0010728051 P28051 18/12/2015 3.150,5900 P.TI 2.520,4720 P.TI 107 % 107 % EURO STOXX 50 NL0010728069 P28069 15/07/2016 3.150,5900 P.TI 2.520,4720 P.TI 116 % 116 % EURO STOXX BANKS NL0010398954 P98954 01/07/2015 126,0600 P.TI 88,2420 P.TI 120 % 120 % EURO STOXX BANKS NL0010398962 P98962 30/12/2015 126,0600 P.TI 81,9390 P.TI 123 % 123 % FERRAGAMO NL0010398756 P98756 30/12/2014 25,8600 € 18,1020 € 110,5 % 110,5 % FERRAGAMO NL0010399671 P99671 18/12/2015 23,5200 € 16,4640 € 114 % 114 % FIAT NL0010399697 P99697 17/06/2016 7,5750 € 5,3025 € 136 % 136 % FIAT NL0010402202 P02202 07/10/2015 8,7800 € 6,1460 € 119 % 119 % FIAT NL0010398822 P98822 30/12/2014 6,2300 € 4,3610 € 121 % 121 % FIAT NL0010398830 P98830 01/07/2015 6,2300 € 4,0495 € 127 % 127 % FIAT NL0010402202 P02202 07/10/2015 8,7800 6,146 € 119 % 119 % FIAT NL0010727871 P27871 14/07/2016 7,3800 5,1660 € 116 % 116 % FIAT NL0010727897 P27897 17/12/2015 7,3800 5,5350 € 121 % 121 % FINMECCANICA NL0010399242 P99242 19/12/2014 5,5700 € 3,6205 € 118 % 118 % FINMECCANICA NL0010399713 P99713 18/12/2015 7,1800 € 5,0260 € 133 % 133 % FINMECCANICA NL0010727905 P27905 14/07/2016 7,0650 € 4,9455 € 125 % 125 % FINMECCANICA NL0010727913 P27913 17/12/2015 7,0650 € 5,2988 € 120 % 120 % FONDIARIA SAI NL0010399259 P99259 19/06/2015 1,9400 € 1,3580 € 123 % 123 % FTSE MIB NL0010398921 P98921 01/07/2015 17.562,5500 P.TI 13.171,9130 P.TI 120 % 120 % FTSE MIB NL0010398939 P98939 30/12/2015 17.562,5500 P.TI 12.293,7850 P.TI 120 % 120 % FTSE MIB NL0010398947 P98947 29/06/2016 17.562,5500 P.TI 12.293,7850 P.TI 127 % 127 % FTSE MIB NL0010728036 P28036 15/07/2016 20.488,7500 P.TI 16.391,0000 P.TI 118 % 118 % FTSE MIB NL0010728044 P28044 15/07/2016 20.488,7500 P.TI 15.366,5625 P.TI 114 % 114 %

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Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio

Prodotti emessi da RBS e quotati sul Sedex di Borsa Italiana. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA BONUS CAP NEGOZIAZIONE

FTSE MIB NL0010727749 P27749 21/07/2017 20431,2000 P.TI 14301,84 P.TI 122% 122% GENERALI ASSICURAZIONI NL0010399721 P99721 18/12/2015 16,5600 € 12,4200 € 116 % 116 % GENERALI ASSICURAZIONI NL0010727806 P27806 17/12/2015 15,2800 € 11,4600 € 108 % 108 % GENERALI ASSICURAZIONI NL0010727814 P27814 14/07/2016 15,2800 € 10,6960 € 112 % 112 % INTESA SANPAOLO NL0010399754 P99754 07/10/2015 2,2340 € 1,7872 € 108 % 108 % INTESA SANPAOLO NL0010399267 P99267 19/12/2014 1,7950 € 1,3463 € 118 % 118 % INTESA SANPAOLO NL0010398350 P98350 16/01/2015 1,2830 € 0,7698 € 120 % 120 % INTESA SANPAOLO NL0010398731 P98731 30/12/2014 1,6350 € 1,1445 € 122 % 122 % INTESA SANPAOLO NL0010398749 P98748 01/07/2015 1,6350 € 0,9810 € 126 % 126 % INTESA SANPAOLO NL0010402178 P02178 07/10/2015 2,5540 € 1,9155 € 120 % 120 % INTESA SANPAOLO NL0010727848 P27848 14/07/2016 2,1780 € 1,5246 € 122 % 122 % INTESA SANPAOLO NL0010727855 P27855 17/12/2015 2,1780 € 1,6335 € 116 % 116 % MEDIASET NL0010727988 P27988 14/07/2016 3,3520 € 2,3464 € 128 % 128 % MEDIASET NL0010727996 P27996 17/12/2015 3,3520 € 2,5140 € 122 % 122 % MEDIOBANCA NL0010399788 P99788 18/12/2015 7,1500 € 5,0050 € 117 % 117 % MEDIOBANCA NL0010399275 P99275 19/06/2015 6,4400 € 4,5080 € 119 % 119 % MEDIOBANCA NL0010398806 P98806 30/12/2014 4,9820 € 3,4874 € 120 % 120 % MEDIOBANCA NL0010398814 P98814 01/07/2015 4,9820 € 3,2383 € 125 % 125 % NOKIA NL0010398376 P98376 16/01/2015 3,2020 € 1,9212 € 129 % 129 % ORANGE NL0010398384 P98384 16/01/2015 7,2750 € 5,0925 € 121 % 121 % PEUGEOT NL0010399325 P99325 19/12/2014 10,2750 € 7,1925 € 130 % 130 % PIRELLI NL0010399796 P99796 18/12/2015 12,5200 € 8,7640 € 114% 114% PIRELLI NL0010728002 P28002 14/07/2016 11,6000 € 8,1200 € 116% 116% PIRELLI NL0010728010 P28010 17/12/2015 11,6000 € 8,7000 € 111% 111% SAIPEM NL0010399804 P99804 18/12/2015 16,7800 € 11,7460 € 121% 121% SAIPEM NL0010727798 P27798 17/12/2015 18,7300 € 13,1110 € 112% 112% SOCIETE GENERALE NL0010399333 P99333 19/12/2014 40,5700 € 30,4275 € 116 % 116 % SOCIETE GENERALE NL0010399333 P99333 19/12/2014 40,5700 € 30,4275 € 116 % 116 % STMICROELECTRONICS NL0010727772 P27772 18/12/2015 36,6950 € 26,6865 € 112 % 112 % STMICROELECTRONICS NL0010727921 P27921 15/07/2016 6,44240 € 4,4968 € 130 % 130 % STMICROELECTRONICS NL0010727913 P27913 18/12/2015 6,44240 € 4,8180 € 120 % 120 % TELECOM ITALIA NL0010398764 P98764 30/12/2014 0,6130 € 0,4291 € 123 % 123 % TELECOM ITALIA NL0010398772 P98772 01/07/2015 0,6130 € 0,3678 € 125 % 125 % TELECOM ITALIA NL0010402194 P02194 07/10/2015 0,8930 € 0,6251 € 121 % 121 % TELECOM ITALIA NL0010402194 P02194 07/10/2015 0,8930 € 0,6251 € 121 % 121 % TELECOM ITALIA NL0010727947 P27947 14/07/2016 0,8760 € 0,6132 € 133 % 133 % TELECOM ITALIA NL0010727954 P27954 17/12/2015 0,8760 € 0,6570 € 123 % 123 % TOD’S NL0010399838 P99838 18/12/2015 99,8500 € 69,8950 € 118 % 118 % UBI BANCA NL0010399846 P99846 18/12/2015 6,1150 € 4,2805 € 119 % 119 % UNICREDIT NL0010399309 P99309 19/12/2014 5,5350 € 4,1513 € 116 % 116 % UNICREDIT NL0010398368 P98368 16/01/2015 3,6220 € 2,1732 € 119 % 119 % UNICREDIT NL0010398780 P98780 30/12/2014 4,7300 € 3,3110 € 120 % 120 % UNICREDIT NL0010398798 P98798 01/07/2015 4,7300 € 3,0745 € 125 % 125 % UNICREDIT NL0010402186 P02186 07/10/2015 6,7050 € 5,0288 € 120 % 120 % UNICREDIT NL0010402186 P02186 07/10/2015 6,7050 € 5,0288 € 120 % 120 % UNICREDIT NL0010727863 P27863 14/07/2016 5,8000 € 4,0600 € 125 % 125 % UNICREDIT NL001072771 P27871 17/12/2015 5,8000 € 4,3500 € 118 % 118 % VOLKSWAGEN PRIV NL0010398038 P98038 16/01/2015 163,1500 € 114,2050 € 114 % 114 %

BONUS CAP SU BASKETQuesta particolare categoria di Bonus Certificate consente di partecipare a scadenza al rialzo del basket di azioni sottostanti fino a un determinato valore, il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del Certificate nessuna delle azioni sottostanti è mai scesa a toccare la Barriera.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA BONUS CAP NEGOZIAZIONE INIZIALE

VOLKSW, BMW E FIAT NL0010728085 P28085 18/12/2015 173,0500-87,6300-7,11€ 121,1350-61,3410-4,9770€ 121% 121% NOKIA, STM, PHILIPS NL0010728093 P28093 18/12/2015 5,8450-6,039-23,1000€ 4,0915-4,2273-16,1700€ 128% 128% FIAT, FINMECCANICA, PIRELLI NL0010728101 P28101 17/12/2015 7,1100-6,7350-11,1300€ 4,2660-4,0410-6,6780€ 121% 121% ARCELOR MITTAL-FIAT-E.ON NL0010728119 P28119 18/12/2015 10,6750-7,1100-13,5950€ 7,4725-4,9770-9,5165€ 125% 125%

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SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA BONUS CAP NEGOZIAZIONE INIZIALE

TELECOM IT.-ORANGE-D.TELEK. NL0010728127 P28127 18/12/2015 0,8530-11,4500-12,0900€ 0,5971-8,0150-8,4630€ 130% 130% ALLIANZ-ASS.GENERALI-AXA NL0010728135 P28135 18/12/2015 122,7000-15,6000-17,3650€ 85,8900-10,9200-12,1555€ 112% 112% MEDIASET-TEL.ITALIA-STM NL0010728143 P28143 17/07/2015 3,0000-0,8530-6,0390€ 2,1000-0,5971-4,2273€ 130% 130% INTESA-MEDIOBANCA-UNICR. NL0010728150 P28150 17/12/2015 2,2580-6,5700-5,8750€ 1,5806-4,5990-4,1125€ 125% 125% MEDIASET-ENI-ENEL NL0010728168 P28168 16/07/2015 3,0000-4,1640-7,1100€ 2,1000-2,9148-4,9770€ 123% 123% ENI-ENEL-SAIPEM NL0010728176 P28176 17/12/2015 4,1640-18,7800-17,5000€ 2,9148-13,1460-12,2500€ 122% 122% BCO POP.-POP MI.-UBI BANCA NL0010728184 P28184 17/12/2015 11,5300-0,6420-6,1650€ 6,9180-0,3852-3,6990€ 130% 130% INTESA-MEDIOB-UNICREDIT NL0010399937 P99937 25/04/2016 2,462-7,965-6,6€ 1,3541-4,3808-3,63€ 120% 120% ENI-ENEL-TELECOM ITALIA NL0010402269 P02269 16/06/2016 18,95-4,20-0,88€ 9,475-2,01-0,4415€ 117% 117% TOD’S-FERRAGAMO-LVMH NL0010727715 P27715 17/12/2015 86,55-22,15-138,45€ 60,585-15,505-96,915€ 122% 122%

BONUS PROTECTIONI Certificate Bonus Protection restituiscono alla scadenza un importo commisurato alla performance del sottostante se positiva rispetto al Valore iniziale. Se ha perso terreno e a scadenza si trova al di sotto del Valore iniziale, il Certificate protegge il Valore nominale purché la quotazione del sottostante sia superiore o pari alla Barriera. Altrimenti restituisce la performance con perdita sul capitale investito.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA NEGOZIAZIONE INIZIALE

FTSE MIB NL0010402293 P02293 15/06/2018 21493,87 P.TI 12896,00 P.TI EURO STOXX 50 NL0010399960 P99960 23/04/2018 3189,81 P.TI 1754,40 P.TI

EASY EXPRESS

Gli Easy Express Certificates consentono di sfruttare l’andamento stabile o moderatamente ribassista del sottostante. Questi Certificates vengono emessi ad un prezzo inferiore del nominale. A scadenza se il sottostante è maggiore o uguale al livello Barriera, il Certificate paga all’investitore il nominale pari a 100 euro; il rendimento è quindi dato dalla differenza tra il prezzo di emissione e il valore nominale. Se invece a scadenza il prezzo del sottostante è inferiore alla Barriera, il Certificate paga una performance commisurata a quella registrata dal sottostante.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA EXPRESS PREZZO NEGOZIAZIONE INIZIALE EMISSIONE

BANCA POPOLARE DI MILANO NL0010399424 P99424 17/06/2016 0,4493 € 0,4268 € 100 € 76,00 €

BMW NL0010399556 P99556 17/06/2016 80,8200 € 76,7790 € 100 € 80,00 €

ENEL NL0010399432 P99432 17/06/2016 3,3880 € 3,2186 € 100 € 77,00 € ENI NL0010399440 P99440 17/06/2016 16,8500 € 16,0075 € 100 € 76,00 € FERRAGAMO NL0010399457 P99457 17/06/2016 22,9800 € 21,8310 € 100 € 80,00 € FIAT NL0010399465 P99465 17/06/2016 7,3950 € 7,0253 € 100 € 77,00 € FINMECCANICA NL0010399473 P99473 17/06/2016 6,5200 € 6,1940 € 100 € 74,00 € GENERALI NL0010399481 P99481 17/06/2016 16,0500 € 15,2475 € 100 € 83,00 € INTESA SANPAOLO NL0010399499 P99499 17/06/2016 2,0100 € 1,9095 € 100 € 77,00 € MEDIOBANCA NL0010399507 P99507 17/06/2016 6,8150 € 6,4743 € 100 € 80,00 € STM NL0010399515 P99515 17/06/2016 6,0870 € 5,7827 € 100 € 73,00 € TELECOM ITALIA NL0010399523 P99523 17/06/2016 0,8250 € 0,7838 € 100 € 77,00 € TODS NL0010399531 P99531 17/06/2016 101,3000 € 96,2350 € 100 € 80,00 € UNICREDIT NL0010399549 P99549 17/06/2016 5,5800 € 5,3010 € 100 € 77,00 €

EQUITY PROTECTION CON CAPQuesta tipologia di Certificate ha una struttura molto simile a quella degli Equity Protection tradizionali. L’unica differenza è legata alla partecipazione al rialzo del sottostante cui viene fissato un livello massimo a scadenza, il livello Cap, espresso come percentuale rispetto al prezzo di emissione o valore assoluto.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE PARTECIPAZ. PROTEZIONE CAP NEGOZIAZIONE INIZIALE

ENI NL0009689991 P89991 02/02/2015 17,3000 € 100 % 90 € (15,5700 €) 150 %

FTSE MIB NL0009420207 P20207 12/05/2015 21.029,4800 P.TI 100 % 100 € (21029,4800 P.TI) 127 %

ROYAL DUTCH SHELL Q XS0939066162 P66162 01/11/2018 31/10/2013 100 % 100 € 135 %

Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio

Prodotti emessi da RBS e quotati sul Sedex di Borsa Italiana. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione.

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LEVA FISSA LONGSOTTOSTANTE LEVA COD. ISIN COD. NEG SCADENZAFUTURE SU FTSEMIB +7X NL0010398418 P98418 22/02/2018FUTURE SU FTSEMIB +5X NL0010069266 P69266 23/02/2018FUTURE SU DAX +7X NL0010398442 P98442 23/07/2018FUTURE SU DAX +5X NL0010069274 P69274 22/02/2018FUTURE SU EUROSTOXX50 +7X NL0010398459 P98459 23/07/2018FUTURE SU EUROSTOXX50 +5X NL0010069639 P69639 22/02/2018FUTURE SU EUROSTOXX BANKS +5X NL0010398533 P98533 23/07/2018

SOTTOSTANTE LEVA COD. ISIN COD. NEG SCADENZAFUTURE SU FTSEMIB -7X NL0010398400 P98400 22/02/2018FUTURE SU FTSEMIB -5X NL0010069233 P69233 23/02/2018FUTURE SU DAX -7X NL0010398426 P98426 23/07/2018FUTURE SU DAX -5X NL0010069241 P69241 22/02/2018FUTURE SU EUROSTOXX50 -7X NL0010398459 P98459 23/07/2018FUTURE SU EUROSTOXX50 -5X NL0010069647 P69647 22/02/2018FUTURE SU EUROSTOXX BANKS -5X NL0010398525 P98525 23/07/2018

I Leva Fissa Certificate sono Leverage Certificate che amplificano, su base giornaliera, l’andamento del sottostante per un fattore pari alla leva. Sono prodotti di investimento altamente speculativi indicati per un orizzonte temporale di brevissimo termine. La leva rimane fissa per investimenti su base giornaliera: per investimenti superiori a tale periodo i Certicate sono soggetti agli effetti del Compounding Effect.

LEVA FISSA SHORT

LEVERAGE CERTIFICATE

TURBO LONGSOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG STRIKE/ SCADENZA KNOCK-OUT DAX® NL0010728671 P28671 9400,00 17/12/2014DAX® NL0010727236 P27236 8.700,00 17/12/2014DAX® NL0010727244 P27244 8.200,00 17/12/2014DAX® NL0010728911 P28911 8.400,00 17/12/2014DAX® NL0010727269 P27269 7.200,00 17/12/2014ENEL NL0010726063 P26063 3,44 19/12/2014

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG STRIKE/ SCADENZA KNOCK-OUT DAX® NL0010727541 P27541 10.700,00 17/12/2014DAX® NL0010727558 P27558 11.200,00 17/12/2014DAX® NL0010727533 P27533 10.200,00 17/12/2014DAX® NL0010728739 P28739 10.500,00 17/12/2014ENEL NL0010726774 P26774 4,66 19/12/2014ENI NL0010726717 P26717 21,62 19/12/2014

TURBO SHORT

TURBO

I Turbo Certificate sono strumenti finanziari appartenenti alla categoria Leverage Certificate che permettono di investire a Leva su indici e azioni. A differenza dei Leva Fissa, la Leva finanziaria dei Turbo Certificate è dinamica e varia a seconda della distanza del sottostante dal Knock-out.

INVESTMENT CERTIFICATE

JET CAP PROTECTIONCon i nuovi Jet Cap Protection è possibile guadagnare a scadenza la performance che l’azione sottostante ha registrato rispetto al suo valore iniziale per la leva, fino a un livello massimo prefissato determinato dal Cap. A scadenza il Certificate offre comunque all’investitore una protezione del 100% del capitale investito se la quotazione del sottostante è pari o inferiore al valore iniziale ma superiore o pari alla Barriera.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE PARTECIPAZIONE CAP BARRIERA NEGOZIAZIONE INIZIALE

ENEL NL0010068953 P68953 17/07/2015 2,3260 € 300 % 160 % 55% (1,2793 €) FIAT NL0010069217 P69217 05/10/2015 4,1520 € 300 % 151 % 50% (2,0760 €) FRANCE TELECOM NL0010069720 P69720 30/11/2016 8,2510 € 250 % 260 % 60% (4,9506 €)

ALTRI CERTIFICATEQui sotto sono riportati alcuni Certificate rientranti nella categoria Investment ma che hanno una struttura differente rispetto agli altri sopra descritti. Per ulteriori informazioni sul loro funzionamento visitate il sito www.prodottidiborsa.com

NOME ISIN CODICE SCADENZA BARRIERA BONUS PROTEZIONE BARRIERA NEGOZIAZIONE SUPERIORE

BONUS DISCOUNT SU E. STOXX 50 NL0009810258 N10258 21/06/2016 1.650,2940 PTI 135 % - - BUTTERFLY SU ORO NL0009669225 N69225 03/03/2015 995,05 $ - - 2274,40$ PREMIUM SU ENI XS0969713899 P31899 31/01/2018 - 5+5% POTENZIALE 90 % - STEP UP SU UNICREDIT GB00B7HRVV09 NRVV09 01/06/2015 - - 50 % -

Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio

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LEVERAGE CERTIFICATE

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SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG STRIKE/ SCADENZA KNOCK-OUTENI NL0010726725 P26725 23,5 19/12/2014EURO STOXX 50 NL0010727616 P27616 3.500,00 17/12/2014EURO STOXX 50 NL0010727624 P27624 3.700,00 17/12/2014FIAT NL0010726592 P26592 8,38 19/12/2014FIAT NL0010726600 P26600 8,96 19/12/2014FTSE MIB NL0010727467 P27467 23.000,00 19/12/2014FTSE MIB NL0010727475 P27475 23.500,00 19/12/2014FTSE MIB NL0010727434 P27434 21.500,00 19/12/2014FTSE MIB NL0010727483 P27483 24.000,00 19/12/2014FTSE MIB NL0010728713 P28713 22.000,00 19/12/2014FTSE MIB NL0010728721 P28721 22.500,00 19/12/2014GENERALI NL0010726469 P26469 17,89 19/12/2014GENERALI NL0010726477 P26477 19,14 19/12/2014GENERALI NL0010726485 P26485 20,8 19/12/2014INTESA SANPAOLO NL0010726535 P26535 2,78 19/12/2014INTESA SANPAOLO NL0010726543 P26543 3,02 19/12/2014MEDIASET NL0010726881 P26881 4,16 19/12/2014MEDIASET NL0010726865 P26865 3,58 19/12/2014MEDIOBANCA NL0010727012 P27012 8,19 19/12/2014S&P 500 NL0010727673 P27673 2.050,00 17/12/2014S&P 500 NL0010727681 P27681 2.200,00 17/12/2014S&P 500 NL0010727699 P27699 2.350,00 17/12/2014TELECOM ITALIA NL0010726659 P26659 1,08 19/12/2014TOD’S NL0010727061 P27061 108,9 19/12/2014UBI BANCA NL0010726956 P26956 7,54 19/12/2014UNICREDIT NL0010726428 P26428 7,19 19/12/2014UNICREDIT NL0010726436 P26436 7,81 19/12/2014UNICREDIT NL0010728515 P28515 6,67 19/12/2014

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG STRIKE/ SCADENZA KNOCK-OUTENEL NL0010726055 P26055 3,75 19/12/2014ENI NL0010726006 P26006 15,98 19/12/2014ENI NL0010725990 P25990 17,39 19/12/2014EURO STOXX 50 NL0010727319 P27319 2.900,00 17/12/2014EURO STOXX 50 NL0010727327 P27327 2.700,00 17/12/2014FIAT NL0010728317 P28317 7,56 19/12/2014FIAT NL0010725891 P25891 5,85 19/12/2014FIAT NL0010728325 P28325 6,81 19/12/2014FIAT NL0010728333 P28333 5,3 19/12/2014FINMECCANICA NL0010726121 P26121 5,27 19/12/2014FINMECCANICA NL0010726139 P26139 4,65 19/12/2014FINMECCANICA NL0010726105 P26105 6,19 19/12/2014FTSE MIB NL0010728648 P28648 20250,00 19/12/2014FTSE MIB NL0010728655 P28655 19750,00 19/12/2014FTSE MIB NL0010727194 P27194 18.500,00 19/12/2014FTSE MIB NL0010728788 P28788 17.500,00 19/12/2014FTSE MIB NL0010728796 P28796 18.000,00 19/12/2014FTSE MIB NL0010728820 P28820 19.000,00 19/12/2014FTSE MIB NL0010728846 P28846 19.500,00 19/12/2014FTSE MIB NL0010728861 P28861 20.000,00 19/12/2014GENERALI NL0010728259 P28259 15,19 19/12/2014GENERALI NL0010725768 P25768 14,14 19/12/2014GENERALI NL0010725776 P25776 12,48 19/12/2014INTESA SANPAOLO NL0010725834 P25834 1,81 19/12/2014INTESA SANPAOLO NL0010728283 P28283 1,64 19/12/2014MEDIASET NL0010728390 P28390 2,75 19/12/2014MEDIASET NL0010728408 P28408 2,5 19/12/2014MEDIOBANCA NL0010726311 P26311 5,72 19/12/2014S&P 500 NL0010727384 P27384 1.750,00 17/12/2014S&P 500 NL0010727392 P27392 1.600,00 17/12/2014S&P 500 NL0010727376 P27376 1.900,00 17/12/2014TELECOM ITALIA NL0010725958 P25958 0,71 19/12/2014TELECOM ITALIA NL0010728358 P28358 0,64 19/12/2014TOD’S NL0010726378 P26378 75,98 19/12/2014UBI BANCA NL0010726253 P26253 4,92 19/12/2014UBI BANCA NL0010728432 P28432 4,32 19/12/2014UNICREDIT NL0010725701 P25701 5,31 19/12/2014UNICREDIT NL0010725719 P25719 4,69 19/12/2014UNICREDIT NL0010728226 P28226 4,35 19/12/2014UNICREDIT NL0010728218 P28218 5,22 19/12/2014

TURBO LONG TURBO SHORT

MINI FUTURE LONG

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG STRIKE KNOCK OUT SCADENZAAPPLE GB00B98TLP36 NTLP36 46,5262 51,1800 06/03/2017BANCO POPOLARE GB00B6HYGP32 NYGP32 5,8432 6,2600 12/04/2021BCA POP MILANO GB00B78TS816 NTS816 0,2282 0,2500 07/06/2021BCA POP MILANO GB00B7NMRD38 NMRD38 0,2546 0,2800 05/01/2015BRENT CRUDE GB00B9D45Y03 N45Y03 83,8412 87,1900 24/06/2019BTP JUN 2014 GB00B9D51H88 N51H88 93,6762 98,3500 03/07/2017CNH INDUSTRIAL GB00B8QR3013 NR3013 6,8467 7,3600 16/11/2015DAX GB00B85WTQ52 NWTQ52 6.088,8785 6.210,0000 02/02/2015DOW JONES GB00B9D4T155 N4T155 13.531,6969 13.936,0000 03/06/2019ENEL GB00B7NMRP59 NMRP59 1,7152 1,8400 05/01/2015EURO STOXX GB00B8XJ4Q30 NJ4Q30 2.356,0362 2.427,0000 30/09/2016FIAT GB00B6HYGF34 NYGF34 3,1206 3,3400 12/04/2021FIAT GB00B78TTD36 NTTD36 2,9483 3,1600 07/06/2021FIAT GB00B8XHRS01 NHRS01 3,6573 3,9200 31/10/2016

MINI FUTURE

I Mini Future Certificate sono strumenti finanziari appartenenti alla categoria Leverage Certificate che permettono di investire a Leva su indici, azioni e altre tipologie di sottostanti. La Leva finanziaria dei Mini Future Certificate è dinamica e varia a seconda della distanza del sottostante dal Knock-out che, a differenza dei Turbo, è variabile come il livello di Strike.

Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio

Prodotti emessi da RBS e quotati sul Sedex di Borsa Italiana. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione.

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LEVERAGE CERTIFICATE

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SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG STRIKE KNOCK OUT SCADENZA10 Y U.S. TREASURY BOND GB00B7Q3YW13 N3YW13 137,6696 133,5500 01/05/201730 Y U.S. TREASURY BOND GB00B7Q3YX20 N3YX20 152,7869 148,2200 01/05/2017BRENT CRUDE GB00B70H8M78 NH8M78 122,1580 117,2800 01/09/2021BTP JUN 2014 GB00B8QR3M32 NR3M32 118,4711 112,5600 16/11/2015BUND JUN 14 GB00B9D51904 N51904 150,4707 147,4800 03/07/2017COPPER CHG GB00B9D45N97 N45N97 3,9574 3,5600 24/07/2019ENI GB00B9D46S18 N46S18 22,5561 20,9700 03/06/2019GOLD GB00B70H6V20 NH6V20 1.942,8697 1.845,9800 01/09/2021GOLD GB00B9D45J51 N45J51 1.656,2204 1.573,6200 24/06/2019RUSSIAN DEPOSITORY INDEX EUR GB00B7CYVM71 NYVM71 1.898,5327 1.709,0000 16/07/2021STMICROELECTRONICS IT GB00B9D46D64 N46D64 8,2930 7,4600 03/06/2019ZYNGA GB00B7PMPB55 NMPB55 13,4461 10,7500 05/01/2015

MINI FUTURE SHORT

Informativa sulla privacyAi sensi del D.LGS. 196/2003, BNP Paribas con sede in Milano, P.zza. San Fedele 1/3, in qualità di titolare del trattamento la informa che i suoi dati saranno trattati in modo automatico o manuale al solo fine di contattarla tramite posta e/o posta elettronica onde fornirle informazioni riguardo strumenti finanziari. Per il trattamento dei suoi dati e per le finalità di cui sopra BNP potrà comunicare i suoi dati a società incaricate a prestar servizi atti a realizzare, trasmettere, imbustare e smistare le comunicazioni sia in forma cartacea che digitale. Lei potrà esercitare tutti i diritti di cui all’art.7 del D.LGS 196/2003 scrivendo direttamente al titolare del trattamento dati: BNP Paribas, Equities & Derivatives, P.zza S.Fedele 1/3, 20121 Milano.

I Mini Future Certificate sopra elencati sono prodotti emessi da RBS. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazioni. I dati sono stati aggiornati alle ore 15.00 del 18 giugno 2014.

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG STRIKE KNOCK OUT SCADENZAFIAT GB00B9D48306 N48306 3,9911 4,3900 03/06/2019FINMECCANICA GB00B78TSP82 NTSP82 1,9480 2,0900 07/06/2021FTSE MIB GB00B85WTC17 NWTC17 11.656,0562 11.888,0000 02/02/2015FTSE MIB GB00B8MLY040 NLY040 14.119,7566 14.401,0000 01/09/2015FTSE MIB GB00B9D4RY47 N4RY47 14.341,5915 14.627,0000 03/06/2019GENERALI GB00B8WQFQ23 NQFQ23 10,2156 10,9300 16/01/2017GENERALI GB00B9D48074 N4JY88 11,8664 12,7000 03/06/2019GENERALI GB00B9D48181 N48074 11,1910 11,9800 03/06/2019GENERALI GB00B9D4JY88 N48181 10,6523 11,4000 10/06/2019GOLD GB00B6HY4601 NY4601 1.088,4226 1.142,6900 01/09/2021HANG SENG CHINA ENTERPRISES GB00B70H0W17 NH0W17 6.826,6310 7.372,0000 07/05/2021HANG SENG CHINA ENTERPRISES GB00B85WTF48 NWTF48 7.347,8409 7.935,0000 02/02/2015INTESA SAN PAOLO GB00B8QR2S29 NR2S29 0,9932 1,0500 16/11/2015INTESA SAN PAOLO GB00B9D4JW64 N4JW64 1,0547 1,1700 10/06/2019LUXOTTICA GROUP GB00B9D4JT36 N4JT36 30,6167 33,0700 10/06/2019MEDIOBANCA GB00B85WX633 NWX633 2,6568 2,8500 02/02/2015MONTE DEI PASCHI GB00B85WZ018 NWZ018 0,7805 0,8400 02/02/2015MONTE DEI PASCHI GB00B8C50Q49 N50Q49 0,8443 0,9100 02/02/2015NIKKEI 225 GB00B7CYW354 NYW354 7.781,1364 8.014,0000 16/07/2021NIKKEI 225 GB00B9023Y34 N23Y34 10.099,4908 10.402,0000 31/05/2015NIKKEI 225 GB00B9D4TD73 N4TF97 12.091,3524 12.453,0000 03/06/2019NIKKEI 225 GB00B9D4TF97 N4TD73 11.690,7531 12.041,0000 03/06/2019SILVER JUL 14 GB00B9D46144 N46144 16,7419 17,5800 24/06/2019SNAM RETE GAS GB00B98TL538 NTL538 2,7023 2,9200 06/03/2017STMICROELECTRONICS IT GB00B7QSBP82 NSBP82 2,3952 2,5700 02/02/2015STMICROELECTRONICS IT GB00B8WQF393 NQF393 4,1598 4,4600 16/01/2017STMICROELECTRONICS IT GB00B8XHQR29 NHQR29 4,7709 5,1100 31/10/2016STOXX EUROPE 600 BANKS EUR GB00B6HYJV07 NYJV07 97,0876 105,0000 31/03/2021STOXX EUROPE 600 BANKS EUR GB00B8XJ3V18 NJ3V18 130,0931 140,0000 30/09/2016TELECOM ITALIA GB00B8C51270 N51270 0,4191 0,4400 02/02/2015UNICREDIT GB00B78TRK62 NTRK62 1,9289 2,0300 07/06/2021UNICREDIT GB00B85WWY40 NWWY40 2,3678 2,4900 02/02/2015UNICREDIT GB00B8QQZF79 NQZF79 2,9260 3,0800 16/11/2015UNICREDIT GB00B9D47N38 N47N38 3,0977 3,4100 03/06/2019

MINI FUTURE LONG

Page 35: Mese di Borsa online - ottobre

OTTOBRE 2014

1 OTTOBREITA Immatricolazioni

2 OTTOBREUE BCE annuncio tassi

3 OTTOBREUSA Disoccupazione

USA Variazione salari non agricoli

7 OTTOBREGIA BOJ annuncio tassi

8 OTTOBREUSA Minute FED

9 OTTOBREUE Bollettino BCE

UK BOE annuncio tassi

G20 Summit a Washington

10 OTTOBREITA Produzione industriale

USA Assemblea FMI-World Bank

14 OTTOBREITA Indice prezzi al consumo

UE Produzione industriale

UE Indice Zew

15 OTTOBREITA Bollettino Bankitalia

ITA Pil criterio Esa 2010

USA Beige Book

16 OTTOBREUE Indice prezzi al consumo

UE Meeting Asia

17 OTTOBREUE Immatricolazioni auto

21 OTTOBRECINA Pil III trimestre

22 OTTOBREUK Minute BOE

USA Indice prezzi al consumo

23 OTTOBREUE Eurogruppo

24 OTTOBREUK Pil III trimestre

29 OTTOBREUSA FED, annuncio tassi

30 OTTOBREUE Fiducia economica

USA Pil annualizzato III trimestre

31 OTTOBREITA Indice prezzi al consumo

ITA Disoccupazione

UE Indice prezzi al consumo

UE Disoccupazione

USA Fiducia Univ. Michigan

Principali datimacroeconomici

4

Banca Centrale Europea (Bce)Bank of England (BoE)Bank of Japan (BoJ)Federal Reserve (Fed)Fondo Monetario Internazionale (FMI)

LEGENDA

POCO IMPORTANTE IMPORTANTE MOLTO IMPORTANTE

Beige Book: è una pubblicazione periodica della Fed che riassume lo stato dell’economia USA. E’ una delle principali fonti informative dei membri del Comitato di politica monetaria.Indice Zew: viene reso noto mensilmente dal Zentrum fur Europaische Wirtschaftsforschung. È un sondaggio che misura il sentiment degli investitori istituzionali tedeschi.Esa 2010: European System of National and Regional Accounts. E’ un nuovo sistema di contabilità pubblica entrato in vigore a settembre in tutta Europa.

Page 36: Mese di Borsa online - ottobre

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