Corso formativo di Letturadei bilanci di società

SIENA

OTTOBRE 2015

www.pwc.com

PwC

Quali sono i tipi di bilancio?

2settembre 2011

Bilancio di esercizio

di una singola società

è il documento che riassume idati contabili di una singolaentità alla fine di un periodo

amministrativo

ed è formato da

stato patrimoniale, contoeconomico e nota integrativa

(rendiconto finanziario)

Bilancio consolidato

di un gruppo

è il documento che riassume idati contabili di un gruppo

(cioè è la ∑ dei bilanci delle società che appartengono al

gruppo)

ed è formato da

stato patrimoniale, contoeconomico e nota

integrativa

(rendiconto finanziario)

BILANCIO CONSOLIDATO

QUESTIONI PARTICOLARI

E’ IL BILANCIO DI UN INSIEME DI SOCIETA’COSTITUENTI UN GRUPPO ECONOMICO

LEGAMI FRA LE SOCIETA’ DEL GRUPPO:

* PARTECIPATIVO* CONTRATTUALE* PER CLAUSOLA DI STATUTO O PER ACCORDI TRA SOCI

PROCEDURA

* BILANCIO “SOMMA”* ANNULLAMENTO POSTE INFRAGRUPPO* ANNULLAMENTO UTILI/PERDITE INFRAGRUPPO* ANNULLAMENTO PARTECIPAZIONI/NETTO

TRATTAMENTO DELLE DIFFERENZE DICONSOLIDAMENTO

PwC

Fonti normative in tema di bilancio

4settembre 2011

Regolamenti europei

Leggi, Decreti Legislativi, Decreti Legge

Codice civile – libro V

Principi contabili (italiani OIC – internazionali

IFRS)

Consob (casi particolari)

BILANCIO D’ESERCIZIO con Principi ItalianiGERARCHIA DEI PRINCIPI “LEGALI”

PRINCIPI GENERALIREGOLE DI REDAZIONE

DEL BILANCIO (Art. 2423 bis C.C.)

PRINCIPI CONTABILI ITALIANIOIC

PRINCIPIFONDAMENTALI(Art. 2423 C.C.)

BILANCIOSTATO PATRIMONIALE

CONTO ECONOMICO NOTA INTEGRATIVA

RELAZIONE SINDACIREVISORE CONTABILERELAZIONE

REVISORE CONTABILE

QUALI SONO I DOCUMENTI CHECOMPONGONO IL BILANCIO? (ITA GAAP)

RELAZIONE SULLAGESTIONE

BILANCIORENDICONTOFINANZIARIO

PwC

Principi generali

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UTILITA’ ECOMPLETEZZA SOSTANZA ECONOMICA

PREVALENZA DELLASOSTANZA ECONOMICA

NEUTRALITA’IMPARZIALITA’

COMPRENSIBILITA’CHIAREZZA

PERIODICITA’

CRITERI VALUTAZIONECONTINUITA’

CRITERI VALUTAZIONE

PROSPETTIVA DIFUNZIONAMENTO

PRUDENZA

OMOGENEITA’

SIGNIFICATIVITA’

COMPARABILITA’

COMPETENZA

A chi devono essere date le informazionidi bilancio?

A tutti coloro che hanno un “interesse” nei confronti dell’azienda

UTILIZZATORI

INTERNI ESTERNI

PORTATORI DI CAPITALEDI COMANDO

AMMINISTRATORIALTA DIREZIONE

PERSONALE DIPENDENTE

PORTATORI DI CAPITALEDI MINORANZA

FINANZIATORI (banche,obbligazionisti, enti previdenziali ..)FORNITORI

CLIENTIAMMINISTR. FISCALECOMUNITA’ LOCALECOMUNITA’ INTERNAZIONALE

PwC

BILANCIO D’ESERCIZIO- deriva da un ordinato sistema di scritture contabili

BILANCIODI VERIFICA(si ottiene dallescritture diesercizio) B

ILA

NC

IOD

’ES

ER

CIZ

IO STATOPATRIMONIALE

CONTOECONOMICO

RILEVAZIONEEFFETTUATASULLA BASEDELLAMANIFESTAZIONENUMERARIA

SCRITTURE DIASSESTAMENTOE DI RETTIFICATRASFORMAZIONEDEI VALORI DICONTO IN VALORIDI BILANCIO

DEVE ESSERERISPETTATO ILPRINCIPIODELLACOMPETENZAECONOMICA

VALUTAZIONI

PwC

Stato patrimoniale

Il modello civilistico di Stato Patrimoniale ha una configurazione di tipo“tradizionale”:

• Le cui sezioni (dell’attivo e del passivo) sono divise;

• Le cui voci:

- Sono ispirate alla “natura” degli elementi cui i valori si riferiscono;

- Sono ordinate nello schema secondo un criterio finanziario.

10

Page 11

SCHEMA DI STATO PATRIMONIALE

ATTIVOA. CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI DOVUTI

B. IMMOBILIZZAZIONI (SEPARATA INDICAZIONE DI QUELLE

CONCESSE IN LOCAZIONE FINANZIARIA)

I. IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI

II. IMMOBILIZZAZIONI MATERIALIIII. IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE

C. ATTIVO CIRCOLANTE

I. RIMANENZEII. CREDITI

III. ATTIVITA’ FINANZIARIEIV. DISPONIBILITA’ LIQUIDE

D. RATEI E RISCONTI

PwC

PASSIVO

A. PATRIMONIO NETTO

B. FONDI PER RISCHI ED ONERI

C. FONDO T.F.R.

D. DEBITI

E. RATEI E RISCONTI

SCHEMA DI STATO PATRIMONIALE

PwC

Conto economico

13settembre 2011

Il conto economico è a “valore e costi della produzione venduta”

Esprime una concezione operativa e corrente del risultato derivantedalla differenza fra “valore della produzione” e “costi della produzione”.

.I costi sono classificati per natura

10/27/2015Page 14

SCHEMA DI CONTO ECONOMICO SCALARE

A. VALORE DELLA PRODUZIONE

B. COSTI DELLA PRODUZIONE

Differenza

C. PROVENTI ED ONERI FINANZIARI

D. RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA’

FINANZIARIE

E. PROVENTI ED ONERI STRAORDINARI

Risultato prima delle imposte

22. IMPOSTE SUL REDDITO

23. Utile (perdita) dell’esercizio

PwC

PwC

Rendiconto finanziario

Le informazioni sui flussi finanziari forniscono agli utilizzatori del bilanciouna base di riferimento per valutare la capacità dell’entità di generaredisponibilità liquide e mezzi equivalenti e i fabbisogni dell’entità diimpiego di tali flussi finanziari.

15September 2010

PwC

Rendiconto finanziario

Attività operative, di investimento e finanziarie

• attività operative: metodo diretto o indiretto

• Disponibilità finanziarie (inclusi forse gli scoperti di c/c)

• Le poste del rendiconto nella maggior parte dei casi sono presentate alvalore lordo

• Variazioni dei tassi di cambio

Indicazione separata di:

• interessi pagati/incassati (scelta della classificazione)

• dividendi pagati/ incassati (scelta della classificazione)

• imposte dirette

• acquisizioni e cessioni di rami d’azienda.

16September 2010

PwC

Forme integrative di reporting

• Corporate Responsibility report;

• Annual report on corporate social responsibility;

• Corporate Social Responsibility report;

• Global Sustainability report;

• Bilancio Sociale Ambientale;

• Bilancio Multidimensionale;

• Bilancio socio-ambientale;

• Bilancio di sostenibilità economica, ambientale e sociale;

• Bilancio dell’intangibile;

• Bilancio sociale;

• Rapporto sulla Responsabilità Sociale

17settembre 2011

BILANCIO con Principi Internazionali

DLGS 38/2005

PRINCIPI APPLICATI:

IFRS OMOLOGATI

REGOLAMENTOEUROPEO1606/2002

PwC

Gli IFRS in Europa

Regolamento Europeo N. 1606/2002 approvato il 19 luglio2002 (pubblicato 11 settembre 2002):

IAS obbligatori per il bilancio consolidato di tutte lesocietà con azioni quotate nella EU per gli eserciziche iniziano il 1°/1/2005, ovvero dal 1°/1/2004 perdati comparativi.

Dati infrannuali presentati secondo IAS a partiredalla prima trimestrale dell’esercizio 2005(raccomandazione CESR)

stati membri decidono se imporre o permettere gliIFRS anche per bilanci d’esercizio e per le nonquotate

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PwC

CONSOLIDATO INDIVIDUALE

a) Quotate (escluso Assicurazioni) obbligo IFRS obbligo IFRS

b) Emittenti strumenti finanziari diffusitra il pubblico (art. 116 TUF)

obbligo IFRS obbligo IFRS

c) Banche, finanziarie, SIM, SGR obbligo IFRS obbligo IFRS

d) Assicurazioni quotate obbligo IFRS divieto IFRS se presenta ilconsolidato

obbligoIFRS se non lo prepara

d) Assicurazioni non quotate obbligo IFRS divieto

e) controllate, collegate e j.v. di a), b), c)e d)

facoltà IFRS

f) società che redigono il consolidato facoltà IFRS facoltà IFRS

f) controllate collegate e j.v. di f) facoltà IFRS

g) Altre N/A facoltà data DM economia

Altre con bilancio abbreviato N/A divieto

In Italia…..

PwC

Il mondo IFRS

Principali differenze

21settembre 2011

PwC

Il mondo IFRSI principali impatti sul bilancio

In termini di valutazione….

Quasi tutte le poste di bilancio sonotoccate,

in misura più o meno rilevante,

dall’applicazione degli IAS/IFRS

PwC

Come leggere il bilancio

Indici e analisi di bilancio

23settembre 2011

PwC

Bilancio di esercizio

24settembre 2011

FONTE DI INFORMAZIONI PER L’ACCERTAMENTO

DELLE CONDIZIONI DI EQUILIBRIO DINAMICO

ECONOMICO: CONTO ECONOMICO

PATRIMONIALE: STATO PATRIMONIALE

FINANZIARIO: STATO PATRIMONIALEOPPORTUNAMENTEIMPOSTATO, PIU’INFORMAZIONISUPPLEMENTARI

ANALISI DI BILANCIO

RICLASSIFICAZIONE VALORIDELLO STATO PATRIMONIALE

AF IMMOBILIZZAZIONINETTE

RD RIMANENZE DI MAT.PRODOTTI

LD CREDITI A BREVETERMINE

LI LIQUIDITA’(CASSA)

PN CAPITALE NETTO

PF DEBITI A MEDIO ELUNGO TERMINE

PC DEBITI A BREVETERMINE

CIN CAPITALE INVESTITONETTO

TECNICHE DI ANALISI FINANZIARIA

POSSIBILI IMPIEGHI ESEMPLIFICAZIONITIPI DI ANALISI

ANALISISTRUTTURALE

ESAME ISTANTANEOCONFRONTITEMPORALI

MARGINE TESORERIAMARGINE DI

STRUTTURAC.C.N.

ANALISIPER INDICI

ESAME RETROSPETTIVOCONFRONTI NEL TEMPO

CONFRONTI NELLOSPAZIO

INDICI DI LIQUIDITA’INDICI DI SOLIDITA’

INDICI DI ROTAZIONEINDICI DI AUTO-FINANZIAMENTO

INDICI DI EFFICIENZA

ANALISIPER FLUSSI

ESAME RETROSPETTIVOPROGRAMMAZIONEDEFINIZIONE DELLE

POLITICHEFINANZIARIE

FLUSSI TOTALIFLUSSI DI C.C.N.FLUSSI DI CASSA

L’ANALISI DEI FLUSSI INTEGRA CON INFORMAZIONI DI TIPO DINAMICO-FINANZIARIE QUELLE STATICO-FINANZIARIE ED ECONOMICHE FORNITE

DAI MARGINI E DAGLI INDICI.

COLLEGAMENTI FRA MARGINI ED INDICI

ANALISI SULLO STATO PATRIMONIALE

STRUTTURALE PER INDICI

MARGINEDI STRUTTURA

PN-AF

CAPITALECIRCOLANTENETTO (CCN)

(LI+LD+RD)- PC

QUOZIENTE DICOPERTURAIMMOBILIZZ.

PNAF

QUOZIENTE DILIQUIDITA’

LI+LD+RDPC

MARGINEDI TESORERIA

(LI+LD)-PC

QUOZIENTE DIDISPONIBILITA’

LI+LDPC

CAPITALECIRCOLANTELORDO (CCL)

LI+LD+RDCAPITALEINVESTITONETTO (CIN)

CCN + AF

COLLEGAMENTI FRA MARGINI ED INDICI

ANALISI PER INDICI SUL CONTO ECONOMICO

REDDITIVITA’DEGLI

INVESTIMENTI

(ROI)

ROAF+CCN

REDDITIVITA’DEL CAPITALE

PROPRIO

(ROE)

RNPN

OBIETTIVI DELL’ANALISI DI BILANCIO(IN PARTICOLARE PER INDICI)

ACCERTAMENTO DI:

SOLIDITA’ CAPACITA’ DELL’IMPRESA DI PERDURARE NEL TEMPOADATTANDOSI ALLE MUTEVOLI CONDIZIONI ESTERNEED INTERNE

LIQUIDITA’ CAPACITA’ DELL’IMPRESA DI FAR FRONTETEMPESTIVAMENTE ED ECONOMICAMENTE AISUOI IMPEGNI

CAPACITA’ INTRINSECHE (DERIVANTI DALLERISORSE INTERNE) DI ADEGUARSI AL MERCATOE DI SVILUPPARSI

REDDITIVITA’ CAPACITA’ DELL’IMPRESA DI REMUNERARE TUTTI IFATTORI DI PRODUZIONE E QUINDI TUTTI I MEZZIIMPIEGATI

EFFICIENZA CAPACITA’ DELL’IMPRESA DI UTILIZZARE NEL MODOMIGLIORE I MEZZI FINANZIARI A DISPOSIZIONE

RINNOVAMENTO

PwC

SOLIDITA’

DIPENDE DA:A: CORRELAZIONE FRA STRUTTURA DEGLI

INVESTIMENTI E DEI FINANZIAMENTI

AFATT

+CCLATT

= 1 PIU’ E’ VICINO A 1 IL PRIMO RAPPORTO E PIU’SONO RIGIDI GLI INVESTIMENTI

PN+PFPASS

+PC

PASS= 1

PIU’ E’ VICINO A 1 IL PRIMO RAPPORTO EMINORE E’ IL RISCHIO DI RICHIESTE DIRIMBORSO

PN+PFAF

>=<

1PIU’ E’ ALTO L’INDICE E PIU’ E’ FAVOREVOLEIL GIUDIZIO SULLA SOLIDITA’

PNAF

> 0,660,55 ÷ 0,660,33 ÷ 0,55

< 0,33

POSSIBILIA’ DI SVILUPPO

EQUILIBRIO STRUTTURALE

STRUTTURA FINANZIARIA DA CONTROLLARE

STRUTTURA FINANZIARIA PESANTE

ANALISI PER INDICI

PwC

SOLIDITA’

DIPENDE DA:

B: GRADO DI INDIPENDENZA DAI TERZI

PC+PFPASS

+PN

PASS= 1 SE IL PRIMO INDICE E’ VICINO A 1 SI HA UN

NOTEVOLE GRADO DI DIPENDENZA

PNPC+PF

0,500,15 ÷ 0,500,15

SITUAZIONE POSITIVA>

<

TENDENZIALMENTE NEGATIVA

NEGATIVA

PwC

LIQUIDITA’

A: QUOZIENTI DI STRUTTURA

INDICE DI LIQUIDITA’ SECONDARIA

LI+LD+RDPC

> 1 POSITIVOPN + PF FINANZIANO IL C.C.L.

LI+LDPC

< 1 PC FINANZIANO AF

> 1 LIQUIDITA’ POTENZIALE

< 0,66 NEGATIVOPOSSIBILI CARENZE DI LIQUIDITA’

INDICE DI LIQUIDITA’ PRIMARIA

PwC

LIQUIDITA’

B: QUOZIENTI OPERATIVI

VENDCIN

VENDCCL

m

COSTO VENDUTORD

m

VENDLD

m

ESPRIMONO LA MOBILITA’ OROTAZIONE DEI VALORI O RIGIRO

ESPRIMONO LA DINAMICA DELLAGESTIONE(LIQ. INV. LIQ.)

RAPPORTATI A 360 DANNO IL TEMPOMEDIO DI INVESTIMENTO

PwC

REDDITIVITA’

(ROI) ROCIN

CONVENIENZA AD EFFETTUAREINVESTIMENTI A QUALSIASI TITOLONELL’IMPRESA

(ROE) RNPNm

CONVENIENZA AD EFFETTUAREINVESTIMENTI A TITOLO DICAPITALE DI RISCHIO

i ONERI FIN.(PC+PF)

m

COSTO MEDIO DEL CAPITALE DICREDITO

N.B.: VI SONO VARI CONCETTI DI “i” (ROD) A SECONDA DELCONCETTO DI ROI UTILIZZATO

= (ROD) =

=

=

RAPPORTI DI REDDITIVITA’

1) LEVA FINANZIARIA

ROE = ROI + PC + PFPN

(ROI - i)

2) ALBERO ROI

ROI =RO

CIN=

ROV

x VCIN

3) REDDITIVITA’ GLOBALE

ROE =RNPN

=RO

CINx CIN

PNx RN

RO

m

m

m m

PwC

PwC

RINNOVAMENTO

A: CAPACITA’ DI AUTOFINANZIAMENTO (QUANTO DELFLUSSO FINANZIARIO È DESTINATO AL RINNOVO DEL CAPITALE FISSO)

AMM. D’ES.IMM. LORDO INIZ.

PIU’ ELEVATA E’ LA PERCENTUALEANNUA PIU’ SI RIDUCE IL TEMPO DIRIENTRO DEI CAPITALI

FONDO AMMORT.IMM. LORDO INIZ.

ESPRIME L’ACCUMULO DEI FLUSSI DICAPITALE GIA’ REINTEGRATI;PIU’ E’ ELEVATO, PIU’ E’ BUONO

PwC

RINNOVAMENTO

B: TASSO DI AMMORTAMENTO E DI REINVESTIMENTO

AMM. D’ES.IMM. TECN. LORDE

SE COINCIDONO, TASSO DIAMMORTAMENTO E DI RINNOVAMENTOCOINCIDONO

SE E’ MAGGIORE IL PRIMO, MANCAUNA SPINTA AL RINNOVAMENTO

NUOVI INVEST. TECN.IMM. TECN. LORDE

PwC

RINNOVAMENTO

C: CONCORSO DELL’AUTOFINANZIAMENTO ALRINNOVO DELLE IMMOBILIZZAZIONI

UTILE NON DISTR. + AMM. + ACC. TFRNUOVE IMMOBILIZZAZIONI

NUOVE IMMOBILIZZAZIONIAMMORTAMENTO D’ESERCIZIO

CONCORSOAUTOFINANZIAMENTOALL’ACQUISTO NUOVEIMMOBILIZZAZIONI

REINVESTIMENTOQUOTE ANNUEDI AMMORTAMENTO

PwC

EFFICIENZA

E’ DETERMINATA CON L’IMPIEGO DI INDICI TECNICIDEL TIPO

OUTPUTSINPUTS

RISULTATI EFETTIVIDATI STANDARD

O DEL TIPO

ANALISI DEI FLUSSI FINANZIARI

FLUSSI FINANZIARI

GESTIONENUOVO

CAPITALENUOVIDEBITI DISINVESTIMENTI

AZIENDA

INVESTIMENTIRIMBORSI DI

CAPITALERIMBORSI DI

DEBITI DIVIDENDI

FONTI

IMPIEGHI

PwC

Il bilancio in pratica

Un caso aziendale

42settembre 2011