IAS 32 e IAS 39: STRUMENTI FINANZIARI VALUTAZIONE E CONTABILIZZAZIONE

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IAS 32 e IAS 39:

STRUMENTI FINANZIARIVALUTAZIONE E

CONTABILIZZAZIONE

Prof. Alberto TronIncaricato di Economia Aziendale

Università degli Studi di PisaDottore Commercialista – Revisore Contabile

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Strumenti finanziari e Principi IAS

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Strumenti finanziari e Principi IAS

Strumenti finanziari: Esposizione nel bilancio e informazioni integrative

IAS32

Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione

IAS39

Unici due IAS non omologati dall’UE In corso un Progetto di Improvement per una nuova

versione di entrambi gli IAS (prevista per marzo 2004)

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Ambito di applicazione

Esposizione in bilancio ed illustrazione delle Esposizione in bilancio ed illustrazione delle informazioni riguardanti tutti i tipi di strumenti informazioni riguardanti tutti i tipi di strumenti finanziari sia rilevati sia non rilevatifinanziari sia rilevati sia non rilevati

Partecipazioni in controllate (IAS 27)

Sono esclusi:Sono esclusi:

IAS32

Partecipazioni in collegate (IAS 28)

Partecipazioni in joint venture (IAS 31)

Impegni dei datori di lavoro e dei piani pensionistici per tutti i benefici successivi al termine del rapporto (cfr IAS 19 e 26)

Impegni dei datori di lavoro per opzioni esercitabili dai dipendenti per acquisto di azioni e per piani per acquisto di azioni

Impegni derivanti da contratti di assicurazione

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Ambito di applicazione

Rilevazione e valutazione di tutti i tipi di Rilevazione e valutazione di tutti i tipi di strumenti finanziaristrumenti finanziari

Partecipazioni in controllate (IAS 27)

Sono esclusi:Sono esclusi:

IAS39

Partecipazioni in collegate (IAS 28)

Partecipazioni in joint venture (IAS 31)

Diritti e obbligazioni derivanti da contratti di leasing (IAS 17)

Equity instrument della società che predispone il bilancio

Diritti e obbligazioni derivanti da contratti di assicurazione

Contratti di garanzia finanziaria che prevedono il pagamento nel caso di inadempimento del debitore (IAS 37)

Contratti che prevedono pagamenti basati sulle variabili climatiche, geologiche e fisiche

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Concetto di strumento finanziario

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Concetto di strumento finanziarioIAS32

Strumento finanziario

Qualsiasi contratto che dia origine a un’attività finanziaria per un’impresa e a una passività finanziaria o a uno

strumento rappresentativo di patrimonio netto per un’altra impresa

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Disponibilità liquide

ASSETS = LIABILITIES + EQUITY

Diritti contrattuali a ricevere disponibilità liquide o un’altra attività finanziaria da un’altra impresa

Equity instrument di un’altra impresaAtt

ivit

à fi

nan

zia

ria

IAS32

Diritti contrattuali a scambiare strumenti finanziari con un’altra impresa a condizioni potenzialmente favorevoli

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Obbligazioni contrattuali a consegnare disponibilità liquide o un’altra attività finanziaria a un’altra impresa

Obbligazioni contrattuali a scambiare strumenti finanziari con un’altra impresa a condizioni potenzialmente sfavorevoli

Passiv

ità

fin

an

ziari

a

IAS32


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Qualsiasi contratto che rappresenti una partecipazione residua nell’attivo di un’impresa al netto di tutte le sue passivitàE

qu

ity

Relazione contrattuale

AttivitàPassività

Equity

o

IAS32


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Esposizione in bilancio

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Esposizione in bilancioIAS32

Passività e patrimonio netto

L’emittente di uno strumento finanziario deve classificare lo

strumento, o le sue componenti, come passività o patrimonio netto in

conformità al contenuto sostanziale dell’accordo contrattuale al momento

della rilevazione iniziale e delle definizioni di passività finanziaria e di

strumento rappresentativo di patrimonio netto

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Classificazione degli strumenti composti da parte dell’emittente

L’emittente di uno strumento finanziario contenente sia un

elemento di passività sia un elemento di patrimonio netto deve classificare distintamente le componenti dello

strumento

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Interessi, dividendi, oneri e proventi

Interessi, dividendi, oneri e proventi relativi a uno strumento finanziario o suo componente, classificato come passività finanziaria, devono essere rilevati nel CE

come costi o ricavi

Le distribuzioni ai possessori di uno strumento finanziario classificato come

equity instrument devono essere addebitate dall’emittente direttamente al

patrimonio netto

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Compensazione di attività e passività finanziarie

Un’attività e una passività finanziaria vanno compensate e il saldo netto rilevato nello SP quando l’impresa:

ha un diritto legale a compensare gli importi contabilizzati

intende estinguere per il residuo netto, o realizzare l’attività e

contemporaneamente estinguere la passività

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Informazioni integrative

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Informazioni integrativeIAS32

Misura, rischi e scopi

Per qualsiasi strumento finanziario, rilevato o non rilevato in bilancio, occorre fornire informazioni su:

misura in cui sono utilizzati

rischi loro associati

scopi perseguiti dall’impresa

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Informazioni integrative - rischi

Rischio di

prezzo

Rischio di

credito

Rischio di

liquidità

Rischio sui flussi finanziari

Rischio valutarioRischio su tassi di interesse

Rischio di mercato

Rischio che un partecipante a uno strumento finanziario non adempia a un’obbligazione e causi

una perdita finanziaria all’altro partecipante

Rischio che l’impresa abbia difficoltà nel reperire fondi per far fronte agli impegni derivanti dagli

strumenti finanziari

Rischio che l’ammontare dei futuri flussi finanziari collegati a uno strumento finanziario monetario

fluttui

IAS32

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Strategie di rischio intraprese dalla direzione

Occorre indicare quali sono le qualità e le strategie di rischio finanziario

intraprese dalla direzione aziendale, inclusa la strategia di copertura di

ciascuna tipologia di operazioni previste per le quali è utilizzato il metodo contabile della copertura

(hedge accounting)

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Clausole contrattuali, condizioni generali e principi contabili

Per ogni categoria di attività e passività finanziaria e equity

instrument, rilevati o non rilevati, occorre fornire dettaglio su:

ammontare e natura degli strumenti

condizioni generali che possano influire su importo, tempi e certezza dei flussi

principi contabili e metodi adottati

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Fair Value

Per ogni categoria di attività e passività finanziaria, rilevata o non

rilevata, occorre fornire informazioni sul fair value o segnalare l’eventuale

impossibilità di determinare il fair value in modo attendibile

Ulteriori dati sono richiesti nel caso di attività finanziarie iscritte a un valore

superiore al fair value

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Classificazione degli strumenti finanziari

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HFT[Held for Trading]

Strumenti finanziari detenuti a scopo di

negoziazione

AFS[Available for Sales]

Strumenti finanziari disponibili per la

vendita

HTM[Held to Maturity]

Strumenti finanziari detenuti fino a

scadenza

LROE[Loans and Receivables

Originated by the Entity]

Prestiti e crediti originati

dall’impresa

IAS39

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CATEGORIE ELEMENTI SOGGETTIVI ELEMENTI OGGETTIVI

HFT

Strumento finanziario designato dall’entità come HFT (management intent)

Contratto o acquisto finalizzato a conseguire un profitto dalla variazione a breve termine nei prezzi e nei margini di mercato

Rilevazione iniziale (ogni strumento finanziario può essere designato come HFT quando è rilevato inizialmente)

Portafoglio che presenta un rapido turnover (fa parte di un portafoglio di specifici strumenti finanziari gestiti unitariamente per i quali c’è evidenza di manifestazione di utili nel breve periodo)

Derivato (tranne i derivati di copertura)

HTM

Effettiva intenzione di possedere fino a scadenza

Effettiva capacità di possedere fino a scadenza (capacità finanziaria di supportare tale decisione)

Attività finanziarie con pagamenti fissi e determinabili e scadenza fissa diversi da HFT e LROE

IAS39

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CATEGORIE ELEMENTI SOGGETTIVI ELEMENTI OGGETTIVI

LROE Prestiti e crediti originati dall’impresa

Attività finanziarie con pagamenti fissi e determinabili

Non sono quotate in un mercato attivo

Attività finanziarie create dall’entità fornendo contante, beni o servizi direttamente al debitore

AFS Attività finanziarie di pronta smobilizzazione

Categoria residuale in cui confluiscono le attività finanziarie non classificate come LROE, HTM, HFT

IAS39

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Rilevazione iniziale

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Rilevazione iniziale – Attività e Passività

Iscrizione in bilancioIscrizione in bilancio

Quando, e solo quando, l’impresa diviene parte del contratto che identifica lo strumento finanziario

Valutazione al costo

Attività – Fair Value del corrispettivo pagato

Rilevazione inizialeRilevazione iniziale

Passività – Fair Value del corrispettivo ricevuto

Inclusione dei costi di transazione

Attività – Costi direttamente attribuibili al processo di acquisizione

Passività – Costi direttamente attribuibili al processo di emissione

IAS39

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CostoCosto

Prezzo di mercato o, se non disponibile, valore dei flussi di cassa attesi attualizzati al tasso di mercato prevalente per strumenti similari, di un emittente con pari merito di credito

Costi di transazioneCosti di transazione

Tutti i costi marginali direttamente attribuibili all’acquisizione o alla dismissione dell’attività o della passività

IAS39

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Costi di transazioneCosti di transazione

Costi diretti come fees e commissioni ad agenti, advisors,

brokers e dealers, pagati ad agenzie e

commissioni di vigilanza e controllo, contributi dovuti ad

organi regolamentari e alle Borse valori,

transfer taxes

Costi interni amministrativi

Costi di mantenimento

Costi per uscire o vendere la transazione

(premi o sconti o financing costs)

SI NO

IAS39

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