I SEMESTRE 2021IL MERCATO ITALIANO DEL

PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL

13 settembre 2021

Innocenzo Cipolletta, Presidente AIFIAnna Gervasoni, Direttore Generale AIFI

Francesco Giordano, Partner PwC

2Una sintesi del I semestre 2021

Raccolta2.827 Euro Mln (+194% rispetto al I Sem. 2020)

21 operatori (+50% rispetto al I Sem. 2020)

Investimenti

Disinvestimenti

4.549 Euro Mln (+142% rispetto al I Sem. 2020)253 operazioni (+102% rispetto al I Sem. 2020)

697 Euro Mln (+76% rispetto al I Sem. 2020)43 operazioni (+43% rispetto al I Sem. 2020)

3

1.1951.852

435960

2.827

5.068

1.778

1.156

1.652

2017 2018 2019 2020 2021

I sem. II sem.

Capitali raccolti da21 operatori

1.591

6.263

3.630

+194%

Totale anno

L’evoluzione dell’attività di raccolta

Nota: i dati si riferiscono alla raccolta totale

Euro

Mln

2.612

4

Prime fonti

Origine geografica della raccolta:95% Italia

Le fonti della raccolta nel I semestre 2021

Fondi pensione 35%

Banche 16%

Settore pubblico 10%

Fondazioni 10%

Fondi di fondi istituzionali 7%

Target di investimento:42% Infrastrutture

41% Buy out

Caratteristiche della raccolta totale(i dati sulle fonti e l’origine geografica della raccolta si riferiscono al 62%

dell’ammontare per il quale era disponibile il dato)

Nota: per alcuni closing, anche di dimensione significativa, non è stato possibile reperire le informazioni su fonti e origine geografica

5

1.9162.857 2.518

1.880

4.549

3.022

6.931

4.7054.717

2017 2018 2019 2020 2021

I sem. II sem.

4.938

9.788

Totale anno

L’evoluzione dell’attività di investimento

7.223

Euro

Mln

6.597+142%

Evoluzione del numero di investimentiEvoluzione dell’ammontare investito

139 160 166125

253

172

199 204346

2017 2018 2019 2020 2021

I sem. II sem. Totale anno

311

359 370 +102%

471

71% delle operazioni realizzate da soggetti domestici74% dell’ammontare investito da soggetti internazionali

6L’evoluzione dell’ammontare investito per dimensione delle operazioni

1.001

2.339

1.395

2.4681.935 1.913

714

2.420 2.094 915

683

1.462

4.463

583

2.792

1.166

2.2972.455

I sem. 2017 II sem. 2017 I sem. 2018 II sem. 2018 I sem. 2019 II sem. 2019 I sem. 2020 II sem. 2020 I sem. 2021

Ammontare large e mega deal (equity investito superiore a 150 milioni di Euro)

Ammontare small e medium deal (equity investito inferiore a 150 milioni di Euro)

Euro

Mln

5 large e mega deal(2 nelle infrastrutture)

Nota: analisi realizzate per società oggetto d’investimento

7La distribuzione delle operazioni per tipologia

*Replacement e turnaround

176

1.601

31 71 1

1.983 1.946

299 294

27

Infrastrutture Buy out Expansion Early stage Altre operazioni*

I sem. 20 I sem. 21

Euro

Mln

Distribuzione del numero di investimentiDistribuzione dell’ammontare investito

80

23

714

1

129

70

25 23

6

Early stage Buy out Infrastrutture Expansion Altre operazioni*

I sem. 20 I sem. 21

8

Distribuzione regionale del numero di investimenti (prime regioni)

1°

Emilia Romagna 9,5%

2°

Lombardia 39,3%

3°

Lazio 11,2%

4°

Toscana 7,0%5°

Nota: le analisi sulla distribuzione geografica sono state realizzate sul totale delle operazioni in Italia (escluse le operazioni all’estero)

Veneto 8,7%

Alcune caratteristiche delle operazioni del I semestre 2021

1° ICT 28,5%

2°

Medicale 10,7%3°

Beni e servizi industriali 17,8%

4°

5° Manifatturiero – Alimentare 5,9%

Distribuzione settoriale del numero di investimenti (primi settori)

72% degli investimenti in

imprese con fatturato <50 milioni

Retail 8,7%

9

78 59 66

30 43

124

76 66

51

2017 2018 2019 2020 2021

I sem. II sem.

1.238 1.109886

395697

2.514

1.679

1.330

1.199

2017 2018 2019 2020 2021

I sem. II sem.

2.216

3.752

135

202

Totale anno

2.788

132

L’evoluzione dell’attività di disinvestimento

Evoluzione del numero di disinvestimentiEvoluzione dell’ammontare disinvestito

Euro

Mln

1.594 +76%

Totale anno

81+43%

10La distribuzione dei disinvestimenti per tipologia

47%

33%

8% 7%

4%

1%

39%

26%

14%

7%9%

5%

Vendita a soggettiindustriali

Vendita ad un altrooperatore di private equity

Buy back (imprenditore omanagement)/Altro

IPO/Post IPO/Cessione sulmercato azionario/SPAC

Vendita a individuiprivati/family

office/istituzioni finanziarie

Write off

Ammontare disinvestito Numero di disinvestimenti

11U

SD M

ld

Evoluzione della raccolta

Evoluzione delle operazioni di buy out (ammontare)

USD

Mld

137

229153

186144 142 167

284

157 168 167

258

165 139 128

239 218 241

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2

2017 2018 2019 2020 2021

459 Mld

304 Mld

104131 141

103

152 146114

134 123 132111 111 108

65

113

170 176206

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2

2017 2018 2019 2020 2021

382 Mld

173 Mld

Lo scenario internazionale

Fonte: Preqin

12Lo scenario europeo

USD

Mld

Evoluzione della raccolta*

Evoluzione delle operazioni di buy out (ammontare)

*Analisi per focus geografico prevalente del fondo. I dati precedenti il 2019 della raccolta non sono disponibili Fonte: Preqin

2019 2020 2021

Q1 Q2 Totale Q1 Q2 Totale Q1 Q2 Totale

21,6 21 42,6 16,8 36,5 53,3 40,5 52,9 93,4USD

Mld

+75%

2833

3834

57

38

27 3026

4236

3138

7

28

4452

46

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2

2017 2018 2019 2020 2021

98 Mld

45 Mld

I SEMESTRE 2021IL MERCATO ITALIANO DEL

PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL

13 settembre 2021

Innocenzo Cipolletta, Presidente AIFIAnna Gervasoni, Direttore Generale AIFI

Francesco Giordano, Partner PwC