Global Opp. Aprile 2015

ZMS Global Opportuni1es

•  Inves1re nelle Società migliori dei se;ori più prome;en1 •  Cogliere le opportunità d’inves1mento nelle diverse fasi del ciclo economico

Azioni

Obbligazioni

S1le Value

S1le Growth

Se;ori

Paesi

Merci

Valute

Espansione

Rallentamento

Recessione

Ripresa

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Fondo Bilanciato Flessibile Globale

Individua l’asset alloca1on più ada;a nelle varie fasi del ciclo economico

GLOBAL OPPORTUNIT IES

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RIPRESA

RECESSIONE

FASE 1 FASE 2 FASE 3 FASE 4 FASE 5 FASE 6

OBBLIGAZIONI AZIONI

MATERIE PRIME

OBBLIGAZIONI

AZIONI

MATERIE PRIME

-‐ Perché sceglierlo

ZMS Global Opportuni1es -‐ L’approccio

Nel tempo gli asset cambiano il loro potenziale di ritorno

ü  Fa;ori Emo1vi e quindi di momentum

ü  Fa;ori Valuta1vi e quindi di confronto (Peers Comparison)

ü  Posizionamento del Se;ore e/o del Paese nel Ciclo Economico (Fase che non è uguale e contestuale in tu:o il mondo)

L a c a u s a

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§  L’approccio unicamente Quan?ta?vo rischia di dare troppo peso al passato e basarsi su fa;ori irripe1bili non riuscendo ad adeguarsi al futuro in tempo

§  L’approccio unicamente Valuta?vo spesso evidenzia un’opportunità con troppo an1cipo generando inizialmente una perdita

La flessibilità e la rapidità unite al giusto !ming e al giusto mix

L a s o l u z i o n e

Non esiste l’inves?mento ideale in ogni fase del ciclo economico

ZMS Global Opportuni1es -‐ Cara;eris1che della Ges1one

ü  Inves1mento Equity da 0% a 70%

ü  Inves1mento Bond principalmente in Corporate

ü  Inves1mento in Macro Temi se;oriali o di Paese

ü  Selezione delle migliori Società dei se;ori più prome;en1

ü  U1lizzo dei deriva1 e della vola1lità per o\mizzare il rendimento e il rischio

ü  Possibile esposizione azionaria ne;a = Zero

Ges1one non legata ad un benchmark

ü  Tipologie di a\vi, Zone d’inves1mento, Se;ori sono quelli ritenu1 più prome;en1 o più adegua1

ü  Entrambi gli s1li sono presen1 nel portafoglio in funzione del peso del se;ore di appartenenza (es. Technology more growth – Banks more value)

ü  Nessuna costruzione aprioris1ca di Asset Alloca?on e di Tracking Error

ü  Massima flessibilità nell’evoluzione dei singoli pesi delle componen1 di portafoglio

Ges1one non legata ad uno s1le par1colare (Growth o Value)

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GEST IONE FLESS IB I LE


Bo;om up

Scenario Analisys Individuazione Macrotrend

Top-‐Down

Investment Monitor

-‐ Processo d’inves1mento

Analisi SeKoriale Analisi Tecnica

Comita? Inves?men? SGR Ricerca Interna -‐ Esterna

Analisi Fondamentale Company Visit

Manager Alloca1on

Strategy & Tac1cal Alloca1on (sector)

GENERAZIONE IDEA Alloca1on

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•  Le valutazioni dell’azienda risultano in linea con i fondamentali o so;o le potenzialità di crescita

•  Controllo incrociato con la ricerca sell side

•  Confronto con i peers

Verifica dei Fondamentali

Analisi Tecnica e SeKoriale

BUYING OPPORTUNITY

•  L’Analisi Tecnica ci aiuta ad individuare l’entry point, riducendo i rischi

•  Verifica della liquidabilità della posizione (di norma 1 giorno, max. 3 giorni)

-‐ Il processo di scelta dei 1toli

Selezione del ?tolo

•  Company Visit, incontri con il management, le;ure di stampa specializzata accendono l’interesse sul se;ore o sul singolo 1tolo

•  Le prospe\ve dell’azienda la rendono una storia interessante

•  Cerchiamo crescita rimarcabile a prezzi ragionevoli

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MARCO SIMION

-‐ I Gestori

Nato a Padova il 16/08/1964. Laurea in Economia Aziendale presso l’Università degli Studi “Ca’ Foscari” di Venezia, opera nel se;ore dell’Asset Management dal 1986. Presiede il Board della ZENIT MULTISTRATEGY SICAV ed è stato delegato dal C.d.A. di ZENIT SGR quale responsabile della ges1one del comparto. Nel 2001, è stato l’ideatore ed il responsabile delle strategie d’inves1mento della linea di Private Banking Zenit Mul1Strategy di cui GLOBAL OPPORTUNITIES è il prosecutore designato. È membro del Comitato Inves1men1 di ZENIT SGR. In passato, dopo una lunga esperienza in alcuni importan1 studi di Agen1 di Cambio, è passato alla Fiduciaria Duomo del gruppo Raggio di Sole Finanziaria. Ha collaborato con la svizzera Clarion Finanz AG nella valutazione e nel finanziamento di proge\ nel se;ore Energy, Biotech e Natural Resources. Fino al 2004 ha ricoperto la carica di Consigliere e Supervisor del Finance Department della Società M+RZP oggi EmmePlus Group .

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PAOLO VICENTINI

Nato a Vicenza il 22 /03/ 1958. Si è occupato di Ges1oni Patrimoniali sin dal 1989. All’inizio presso l’agente di cambio Leonzio, poi, come responsabile delle ges1oni patrimoniali in BNL Securi1es SIM, La Compagnie Ges1on SIM (dove è stato membro del CdA) e For1s Private Banking. Infine in Edmond de Rotschild è stato responsabile dei prodo\ Total Return della SGR. È membro del Comitato Inves1men1 di ZENIT SGR .

ZMS Global Opportuni1es Board of Directors

Chairman

Directors

MARCO SIMION Senior PorNolio Manager, Membro del Comitato Inves1men1, Zenit SGR Spa, Milano

MARCO ROSATI Amministratore Delegato, Zenit SGR Spa, Milano ALESSANDRO BOTTINELLI Usiness Development Manager, Banque Degroof Luxembourg S.A. DANIÈLA DI DODO Fondé de Pouvoir Principal, Banque Degroof Luxembourg S.A. RÉGIS LEONI Sous-‐Directeur, Banque Degroof Luxembourg S.A.

1° Livello Compliance



INVESTMENT MANAGER: Responsabile dell’a\vità di ges1one e controllo del rispe;o dei limi1 sugli inves1men1. Corresponsabile del processo di Risk Management

MANAGEMENT COMPANY: responsabile del processo di Risk Management e controllo del rispe;o dei limi1 regolamentari sugli inves1men1

BANCA DEPOSITARIA, Agente domiciliatario e societario, Agente amministra1vo, Agente pagatore, Conservatore del registro e Agente per i trasferimen1

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Zenit Mul1strategy Sicav


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Zenit Mul1strategy Sicav

Zenit SGR è una Società di Ges1one del Risparmio indipendente nata nel 1995 con masse in ges1one per circa 750 milioni di euro. fa capo al proprio management e per una quota del 10% a Sara Assicurazioni. Zenit SGR offre un’ar1colata, selezionata e qualificata gamma di servizi di inves1mento, fondi e sicav. Le caraKeris?che principali di Zenit SGR sono: ü  Indipendenza ü  Professionalità ü  Trasparenza

Fondata nel 1871, Bank Degroof è la prima Banca privata e d’affari del Belgio. A fine 2014 le Masse in ges1one ammontavano a 31,7 miliardi di Euro.

ROE Normalizzato: 14,10% Core CRD: 15,29% Cost Income Ra?o: 66,94%c

Degroof Ges?on Ins?tu?onnelle -‐ Lussemburgo ( DGI ) è una Management Company UCITS IV, sogge;a al Capitolo 15 della legge del 17 dicembre 2010 sugli organismi di inves1mento colle\vo. DGI è autorizzata dall’Autorità di Vigilanza lussemburghese (CSSF). È controllata da Bank Degroof .


Banca Depositaria BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A.12, rue Eugène Ruppert, L-‐2453 Luxembourg

Banca Corrispondente Italia SOCIETE GENERALE Securites Services -‐ Maciachini Center MAC 2 -‐ Via Benigno Crespi, 19/A -‐ 20159 Milano

Società di Revisione DELOITTE S.A. 560, rue de Neudorf, L-‐2220 Luxembourg

Società di Ges1one DEGROOF GESTION INSTITUTIONNELLE – Luxembourg -‐12, rue Eugène Ruppert, L-‐2453 Luxembourg

Gestore degli Inves1men1 ZENIT SGR SPA -‐ Via Privata Maria Teresa, 7, I-‐20123 Milano

Pubblicazione Nav Giornaliero IL SOLE 24 ORE BLOOMBERG L.P. www.morningstar.it www.televideo.rai.it www.cfsra1ng.it www.fondidoc.it www.teleborsa.it

Classificazione ASSOGESTIONI Bilancia1 MORNINGSTAR™ Bilancia1 Flessibili Globali (EUR) CFS Ra1ng™ Bilancia1 BRATING Ritorno Assoluto – Mul1-‐strategy

Sito Web www.zmssicav.com

-‐ Fund Informa1on

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Tipologie di Azioni Classe I per Inves1tori Is1tuzionali Classe P per Inves1tori Individuali dire\ o con mandato di ges1one o di consulenza Classe R per Società di distribuzione e Clien1 retail

Versamento Iniziale e Successivo Classe I 250.000€ 500€ Classe P 10.000€ 500€ Classe R 1.000€ 500€

Commissione di Ges1one Classe I 0,95% commissione di marke?ng 0,00% (annuo) Classe P 0,95% 0,75% (annuo) Classe R 0,95% 1,60% (annuo)

Commissione d’Ingresso Nessuna

Commissioni di Performance 10% della performance posi1va trimestrale (per Classe R e Classe P) 10% della performance posi1va con High Water Mark (Classe I)

Codici: Telekurs -‐ Bloomberg -‐ I S I N Classe I CH2830220 ZENITFI LX LU0280697748 Classe P CH2830245 ZENITFP LX LU0280698043 Classe R CH2830241 ZENITFR LX LU0280697821

-‐ Fund Informa1on

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I da? sono pubblica? anche sui si1 internet di:

Quotazioni e scheda del fondo sono consultabili online su

Il nav giornaliero è pubblicato su:

-‐ Dove So;oscrivere

Dove trovare le quotazioni

Il Sole 24Ore

DEGROOF CFS Ra?ng

Televideo RAI Teleborsa Yahoo Italia Finanza

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Fondidoc


Via privata Maria Teresa, 7 20123, Milano

Tel. +39 02 80607200 www.zenitonline.it www.zmssicav.com

[email protected] [email protected]

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-‐ Conta\

Il presente documento vi è stato consegnato unicamente per fini informa?vi e non può essere riprodo:o né distribuito, dire:amente o indire:amente, a nessun’altra persona ovvero pubblicato, in tu:o o in parte, per nessuno scopo, senza specifica autorizzazione di ZENIT MULTISTRATEGY SICAV. Le informazioni contenute nel presente documento hanno natura di semplici consigli e/o raccomandazioni, sono inoltre basate su fon? ritenute a:endibili. Anche se ZENIT MULTISTRATEGY SICAV intraprende ogni ragionevole sforzo per o:enere informazioni da fon? che ri?ene essere affidabili, essa non ne garan?sce la completezza, accuratezza od esa:ezza. Lo scopo del presente documento è soltanto quello di fornire un’informazione aggiornata ed il più possibile accurata. Il presente documento non è, e non può essere inteso, come un’offerta, od una sollecitazione ad acquistare, so:oscrivere o vendere prodo_ o strumen? finanziari, ovvero ad effe:uare una qualsiasi operazione avente ad ogge:o tali prodo_ o strumen?. ZENIT MULTISTRATEGY SICAV non garan?sce alcun specifico risultato in merito alle informazioni contenute nel presente documento, e non assume alcuna responsabilità in ordine all’esito delle operazioni consigliate o ai risulta? dalle stesse prodo:e. Ogni decisione di inves?mento/disinves?mento è di esclusiva competenza del sogge:o che riceve i consigli e le raccomandazioni, il quale può decidere, o meno, di darvi esecuzione. Pertanto, nessuna responsabilità potrà insorgere a carico di ZENIT MULTISTRATEGY SICAV, e/o dell’autore del presente documento, per eventuali perdite, danni o minori guadagni che il sogge:o u?lizzatore dovesse subire a seguito dell’esecuzione delle operazioni effe:uate sulla base delle informazioni e/o delle raccomandazioni contenute nel presente documento. Le s!me ed opinioni espresse possono essere sogge;e a cambiamen! senza preavviso. Sino al 31/12/2006 le performance indicate si riferiscono alla linea di Ges1one di Portafogli su base individuale d’inves1mento denominata ZENIT MULTISTRATEGY nata in ZENIT SGR alla fine del 2001 e che aveva gli stessi Obie\vi, Poli1ca d’Inves1mento e Poryolio Manager del comparto GLOBAL OPPORTUNITIES della ZENIT MULTISTRATEGY SICAV. Le performance sino al 31/12/2006 sono il risultato della media dei rendimen1 lordi (ogge;o del rendiconto trimestrale previsto dalla norma1va) dei singoli con1 che componevano la linea stessa, re\ficate dalle commissioni di Ges1one, di Marke1ng e di Performance previste dal Prospe;o, proprie di ciascuna classe d’Azione del comparto GLOBAL OPPORTUNITIES (I, P o R) al fine di renderne omogenea la rappresentazione. I da1 così o;enu1 sono sta1 ricalcola1 con base 31/12/2006 = 100. La serie completa delle performance, perciò, è evidenziata al ne;o di commissioni e spese ed include il reinves1mento di interessi, dividendi e plusvalenze. Le performance registrate in passato non sono necessariamente indica1ve di analoghe performance future. ZENIT SGR è Copromotore ed Investment Manager di ZENIT MULTISTRATEGY SICAV.

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