PIANO D’AZIONE PER PRESENTARE L’EQUITY CROWDFUNDING ALLE PMI INNOVATIVE

DECRETO CRESCITA 2.0

Regolamento CONSOB

Investment compactEstensione alle PMI innovative

Decreto crescita 2.0Legge sulle start-up innovative2012

2013

2015

Stabilisce i requisiti (stringenti in termini di innovazione) delle startup innovative; Dispone semplificazioni normative per favorirne la creazione di un “ecosistema” favorevole alle stesse. Istituisce il mercato, riservandolo alle sole start-up innovative. Attribuisce a Consob il compito di redigere un regolamento e vigilare sul mercato.

REGOLAMENTO CONSOB

Regolamento CONSOB

Investment compactEstensione alle PMI innovative

Decreto crescita 2.0Legge sulle start-up innovative2012

2013

2015

Il portale per operare deve essere autorizzato da Consob; Il 5% deve essere finanziato da un investitore professionale; Finanziamento limitato ad un massimo di 5 milioni; L’investimento sopra 500€ deve essere profilato dal regolamento MIFID; Una banca (o una SIM) deve gestire gli ordini sopra-soglia; E’ necessario aggiornare lo statuto e deliberare un aumento di capitale.

INVESTMENT COMPACT

Regolamento CONSOB

Investment compactEstensione alle PMI innovative

Decreto crescita 2.0Legge sulle start-up innovative2012

2013

2015

Con il decreto crescita 3.0, l’equity crowdfunding è utilizzabile per raccogliere capitale di rischio per:

Start-up innovative (costituite da 60 mesi, anche tramite firma elettronica su atto tipizzato); PMI innovative; Organismi di investimento collettivo del risparmio che  investono  prevalentemente  in  start-up  innovative  e  in  PMI innovative; Società  di  capitali che  investono  prevalentemente  in  start-up  innovative  e  in  PMI innovative.

PMI INNOVATIVA: IDENTIKIT

Società indicate dalla raccomandazione 2003/361/CE, ovvero imprese:

Che impiegano meno di 250 persone; Il cui fatturato annuo non supera i 50 milioni di euro; Oppure, il cui totale di bilancio annuo non supera i 43 milioni di euro.

All’interno ci sono micro-imprese, piccole e medie imprese, società di capitali costituite anche in forma cooperativa, tutte incluse nel concetto di PMI, le quali non devono:

Essere quotate su un mercato regolamentato; Essere iscritte come start-up innovative.

PMI Innovativa

Identifica quelle PMI dotate di almeno due requisiti sui seguenti tre:

A. Spesa in ricerca e sviluppo (tra cui spese per acquisto di tecnologia innovativo) in  misura  uguale  o superiore al 3% del maggiore fra  costo  e  valore totale della produzione;

B. Impiego come dipendenti o collaboratori: di dottorandi o laureati che abbiano svolto almeno tre anni di ricerca, per almeno il 20% della  forza  lavoro complessiva; di laureati magistrali per almeno il 33% della forza lavoro complessiva;

C. Essere detentrici, licenziatarie o depositarie di un brevetto o un software registrato in campo industriale o biotecnologico

VERIFICA I REQUISITI DI UNA PMI INNOVATIVA CON IL NOSTRO TUTORIAL…

PMI INNOVATIVA: BENEFICIBE

NEFI

CI P

ER P

MI

INNO

VATI

VE Deroghe di diritto societario (esonero dall’imposta di bollo e da diritti di segreteria all’avvio dell’attività d’impresa, fatto salvo il pagamento dei diritti di segreteria dovuti alle iscrizioni nel registro delle imprese nonché del pagamento del diritto annuale alle camere di commercio);

Accesso al work for equity;

Possibilità di raccogliere capitali su portali online di EC

Agevolazioni fiscali se operanti sul mercato da meno di 7 anni dalla loro prima vendita commerciale, oppure presentando un piano di rilancio dei prodotti, servizi o processi innovativi nel settore interessato;

Accesso gratuito al Fondo di Garanzia.

EQUITY CROWDFUNDING IN UK

FCA (FINANCIAL CONDUCT AUTHORITY) CONCEDE AUTORIZZAZIONI AD HOC

ACCESSIBILE ALLE IMPRESE CON SEDE IN UK

NO LIMITI SETTORIALI O DIMENSIONALI

INCENTIVI FISCALI DEL 30% (50% SE SUPERIORE A 250K€)

ONERI A CARICO DELLE IMPRESE POSSONO ESSERE ADEMPIUTI AL TERMINE DELLA DELLA CAMPAGNA

INTERMEDIARI FINANZIARI NON OBBLIGATORI

PRESENZA DI DICHIARAZIONE DI ESCLUSIONE DI RESPONSABILITÀ SU OGNI PAGINA DELLA PIATTAFORMA COME FORMA DI TUTELA

EQUITY CROWDFUNDING IN USA

INVESTIMENTI PARI A 278$ MLN PER 296 CAMPAGNE CHIUSE NEL 2014

UTILIZZO PRINCIPALE DELLE CAMPAGNE DI EQUITY CROWDFUNDING COME CANALE DI MARKETING

MOBILE E WEARABLE COMPUTER SONO I SETTORI CHE PIÙ SFRUTTANO TALE STRUMENTO

OFFERTA DI EQUITY ANCHE INDIRETTAMENTE MEDIANTE OBBLIGAZIONI CONVERTIBILI

NON È NECESSARIO CHE L’EMITTENTE SODDISFI ALCUN REQUISITO A LIVELLO TIPOLOGICO, E SETTORIALE

LIMITATO AGLI INTERMEDIARI FINANZIARI, ALLE SOCIETÀ QUOTATE SU MERCATI REGOLAMENTATI, AGLI EMITTENTI CHE ABBIANO IN PRECEDENZA EFFETTUATO OFFERTE AL PUBBLICO (JOBS ACT., 2012)

UNO DEI 15 PORTALI ACCREDITATI DA CONSOB

UN SOSTEGNO PER LE IMPRESE INNOVATIVE CHE CERCANO FINANZIAMENTO MEDIANTE EQUITY-BASED CROWDFUNDING O CHE NECESSITANO DI UN CONSULENZA

NATI DALLA COMPETENZA PLURIENNALE DI PROFESSIONISTI NEL MONDO DELLA CONSULENZA AZIENDALE

CHI SIAMO

ANALISI DI MERCATO

STARTUP  INNOVATIVE

???REGISTRO NON

ANCORA DISPONIBILE

3842.176

640

TargetNon adatte all’E.C.Non cercano finanziamenti

5.60012.000

2.400

PMI  INNOVATIVE  

INVESTMENT  COMPACT  [UN  ANNO  DOPO]

OGGI

IMPRESE  INNOVATIVE  

OB.  MEDIO  CAMPAGNA:  200K€  COMMISSIONE:  3  mln

OB.  MEDIO  CAMPAGNA:  400K€  COMMISSIONE:  72  mln

BUSINESS MODEL

SERVIZI ACCESSORIEQUITY CROWDFUNDING

SUCCESS  FEE  

5-­‐8%MARKET  2015/2016  

10M€

La struttura operativa che massimizza l'efficienza aumentando il tasso di successo. Costi aggiuntivi relativi alle attività di valutazione e di organizzazione sono giustificati da risanamenti più elevati.

Sovvenzioni da enti pubblici. Prezzi competitivi. Network di società di collaborazione. Possibilità di sfruttare la nostra posizione commerciale.

I DUE VOLTI DI UNA CAMPAGNA

FondatoriVISIBILITÀ

ACCESSO FACILITATO A

FINANZIAMENTI

SOSTENIBILITÀ

SOSTEGNO ALL’INNOVAZIONE

PARTECIPAZIONE    AZIENDALE

Nuovi soci

Fondatori

COMPETIZIONE

AMBIZIONE

NUOVE PARTNERSHIP

PRESTIGIO

SODDISFAZIONE

WeAreStarting seleziona le migliori imprese innovative e le supporta nell’organizzazione e gestione della

campagna di finanziamento, portandole a concretizzare i propri piani di sviluppo e a realizzare il proprio

potenziale.

CAPITALERICHIESTO

SELEZIONE EPREPARAZIONE

LANCIO

INIZIO FINANZIAMENTI

MARKETING

SUCCESSO

STEP DI UNA CAMPAGNA

PMI ADATTE ALL ECP

UNTI DI FORZACA

RATT

ERIS

TICH

E

Bilancio interessante; Immagine pulita e solida; Compagine sociale stabile; Piano di sviluppo/rilancio promettente; Documentazione trasparente; Capacità comunicativa sufficiente.

Fondate da meno di 7 anni (maggiori benefici fiscali); Sostegno di creditori e/o investitori al piano di sviluppo/rilancio; Piano di comunicazione e marketing sviluppato; Management riconoscibile; Consenso dell’opinione pubblica; Benefici sociali, ambientali, ecc.; Community di sostenitori.

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