Corporate Governance e Codici di Autodisciplina - 4 (lezione del … Governanc… · donne nel...

Corso di diritto commerciale avanzato Corso di diritto commerciale avanzato –– a/a/aa 20152015‐‐20162016Fabio Bonomo Fabio Bonomo (([email protected]@enel.com))

L i d l L i d l tt b tt b b b b b Lezione del 30 Lezione del 30 ottobre, 13 ottobre, 13 novembre novembre e 20 novembre 2015e 20 novembre 2015

Omissis(v lezioni del 9 ottobre del 16 ottobre e del 23 ottobre 2015)(v. lezioni del 9 ottobre, del 16 ottobre e del 23 ottobre 2015)

3 La composizione dell’Organo Amministrativo: 3. La composizione dell’Organo Amministrativo: la diversità di genere

ItaliaItalia RegnoRegno UnitoUnito

È auspicato che nel CdA sianoadeguatamente rappresentate diversecompetenze professionali e manageriali,tenendo altresì conto dei benefici che

La ricerca dei candidati e la nomina deicomponenti il CdA dovrebbe esserecondotta in base al merito, secondo criterioggettivi e tenendo debitamente conto deitenendo altresì conto dei benefici che

possono derivare dalla presenza inconsiglio di diversi generi (oltre che didiverse fasce d’età ed anzianità di carica).

oggettivi e tenendo debitamente conto deivantaggi che possono scaturire per il CdAdalla diversità dei suoi componenti, inclusaquella di genere.

Un’apposita sezione del bilancio annualedovrebbe includere una descrizione dellapolitica adottata dal CdA in materia didiversità (anche con riferimento alladiversità (anche con riferimento alladiversità di genere), degli eventualiobiettivi misurabili fissati per l'attuazionedi tale politica e dei progressi compiuti nelraggiungimento di tali obiettivi

(cfr. Commento all’art. 1 – ma v. modifiche al TUF di cui alla Legge n.

raggiungimento di tali obiettivi.

(cfr. Art. B.2)modifiche al TUF di cui alla Legge n.

120/2011)

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3 La composizione dell’Organo Amministrativo: 3. La composizione dell’Organo Amministrativo: la diversità di genere

SpagnaSpagna FranciaFrancia Germania

Il CdA dovrebbe adoperarsiaffinché il procedimento diselezione dei candidatiamministratori favorisca la

L'obiettivo è che il CdAriesca a raggiungere emantenere una percentualedi donne di almeno il 20%

Il consiglio di sorveglianzadelle società cui si applica lanormativa sulla cogestionedei lavoratori deve essere

diversità di genere.Il Comitato Nomine ha, tral’altro, il compito diindividuare un obiettivo

entro tre anni e di almeno il40% entro sei anni a partiredalle assemblee del 2010(ovvero dalla data della

composto per almeno il30% da donne e per almenoil 30% da uomini.

riguardante la presenza alsuo interno del generemeno rappresentato e dielaborare una policy

quotazione in borsa, sesuccessiva).

Ai fini del calcolo di tali

Il consiglio di sorveglianzaindividua obiettivi in terminipercentuali per quantoriguarda la presenza di

finalizzata a conseguire taleobiettivo.Tale policy dovrebbeperseguire un obiettivo di

percentuali, sono computatii rappresentanti permanentidelle persone giuridiche egli amministratori che

donne nel consiglio digestione.

Il consiglio di gestionealmeno il 30% dei posti inCdA ricoperti da donneentro il 2020.

rappresentano gli azionistidipendenti, ma non gliamministratori cherappresentano i dipendenti.

individua obiettivi perincrementare la percentualedi donne nei due livellimanageriali posti al di sottod l l(cfr. Racc. 14; Artt. 529-bis

e 529-quindecies LSC) (cfr. Art. 6.4)del consiglio stesso.

(Artt. 4.1.5, 5.1.2 e 5.4.1)35

3 La composizione dell’Organo Amministrativo: 3. La composizione dell Organo Amministrativo: la board review


Il CdA effettua, almeno una voltaall’anno, una valutazione sulfunzionamento proprio e dei suoicomitati nonché sulla relativa dimensione

Il CdA effettua una volta all’anno unavalutazione formale e rigorosa sulfunzionamento proprio, dei suoi comitati edei singoli amministratoricomitati, nonché sulla relativa dimensione

e composizione, tenendo anche conto dielementi quali le caratteristicheprofessionali, di esperienza (anchemanageriale) e di genere dei suoi

dei singoli amministratori.L’autovalutazione deve tenere inconsiderazione il bilanciamento dicapacità, esperienza, indipendenza econoscenza della società presente in CdAmanageriale) e di genere dei suoi

componenti, nonché della loro anzianitàdi carica. Ai fini dell’autovalutazione, ilCdA può avvalersi di un consulenteesterno nel qual caso fornisce

conoscenza della società presente in CdA,la sua diversità ed il suo funzionamento.Ad esito della valutazione, il Presidenteevidenzia i punti di forza e di debolezzadel CdA e ove opportuno propone laesterno, nel qual caso fornisce

informazioni circa l’identità di taleconsulente ed eventuali ulteriori servizida esso forniti all’emittente o a società inrapporto di controllo con lo stesso.

del CdA e, ove opportuno, propone lanomina di nuovi amministratori o richiedele dimissioni di quelli in carica.

Nelle società del FTSE 350 almeno ogni 3rapporto di controllo con lo stesso.Alla luce degli esiti dell’autovalutazione, ilCdA esprime agli azionisti, prima dellanomina del nuovo consiglio, orientamentisulle figure manageriali e professionali la

Nelle società del FTSE 350 almeno ogni 3anni l’autovalutazione dovrebbe essereagevolata da un consulente esterno, il cuinominativo e gli eventuali altri rapporticon la società devono essere resi pubblicisulle figure manageriali e professionali la

cui presenza in consiglio sia ritenutaopportuna.

(cfr. Art. 1.C.1, lett. g-h)

con la società devono essere resi pubblici.

(cfr. Art. B.6)36

3 La composizione dell’Organo Amministrativo: 3. La composizione dell’Organo Amministrativo: la board review

SpagnaSpagna FranciaFrancia GermaniaGermania

Il CdA effettua, con cadenzaannuale, una valutazionedel funzionamento proprio edei suoi comitati e propone

La board review ha lo scopodi: (i) fare il punto sulfunzionamento del CdA; (ii)verificare che le questioni

Il Codice non contieneprevisioni in tema di boardreview.

dei suoi comitati e propone,in base ai relativi esiti, unpiano di azione a fronte dieventuali criticitàriguardanti:

verificare che le questionirilevanti siano iviadeguatamente analizzate ediscusse; (iii) valutarel’effettivo contributo deiriguardanti:

a) la qualità ed efficienzadel proprio funzionamento;b) la composizione e ilfunzionamento dei suoi

l effettivo contributo deisingoli amministratori.

A tal fine, il CdA poneannualmente all’ordine delfunzionamento dei suoi

comitati;c) la diversità nellacomposizione del CdA;d) la performance del

annualmente all ordine delgiorno l’esame del propriofunzionamento ed almenoogni 3 anni provvede aduna formale autovalutazioned) la performance del

Presidente e del CEO;e) la performance e ilcontributo dei singoliamministratori.

una formale autovalutazionesotto la supervisione delcomitato nomine e con ilsupporto di un consulenteesternoamministratori.

(cfr. Racc. 36; Art. 529-nonies LSC)

esterno.

(cfr. Art. 10)37

3 La composizione dell’Organo Amministrativo: 3. La composizione dell’Organo Amministrativo: limite al cumulo degli incarichi


Il CdA esprime il proprio orientamento inmerito al numero massimo di incarichi diamministratore o sindaco nelle societàquotate finanziarie bancarie

Tutti gli amministratori dovrebberodedicare allo svolgimento diligente dei lorocompiti il tempo necessario.

quotate, finanziarie, bancarie,assicurative o di rilevanti dimensioni chepossa essere considerato compatibile conun efficace svolgimento dell’incarico diamministratore dell’emittente tenendo

Il CdA non dovrebbe consentire che unamministratore esecutivo assuma più diun incarico di amministratore nonesecutivo in una società del segmentoamministratore dell emittente, tenendo

conto della partecipazione dei consiglieriai comitati costituiti all’interno del CdA.

A tal fine il CdA individua criteri generali

esecutivo in una società del segmentoFTSE 100 (né che ne diventi presidente).

A tal fine il CdA individua criteri generalidifferenziati in ragione dell’impegnoconnesso a ciascun ruolo, anche inrelazione alla natura e alle dimensionidelle società in cui gli incarichi sonodelle società in cui gli incarichi sonoricoperti, nonché alla loro eventualeappartenenza al gruppo dell’emittente.

(cfr Art 1 C 3) (cfr Art B 3)(cfr. Art. 1.C.3) (cfr. Art. B.3)

38

3 La composizione dell’Organo Amministrativo:


3. La composizione dell’Organo Amministrativo: limite al cumulo degli incarichi

p gp gTutti gli amministratoridovrebbero dedicare allosvolgimento diligente deiloro compiti il tempo

Tutti gli amministratoridovrebbero dedicare iltempo adeguatoall’assolvimento dei propri

I componenti del consigliodi gestione possonoassumere incarichi esternisolo con il consenso delloro compiti il tempo

necessario.In particolare, il ComitatoNomine dovrebbeassicurarsi che tale principio

all assolvimento dei propricompiti.I dirigeant mandatairepossono ricoprire al

solo con il consenso delconsiglio di sorveglianza. Inogni caso non possonoricoprire più di 3 cariche inconsigli di sorveglianza diassicurarsi che tale principio

trovi applicazione agliamministratori nonesecutivi.I CdA dovrebbero pertanto

massimo 2 incarichi nei CdAdi altre società quotateesterne al gruppodell’emittente.

consigli di sorveglianza disocietà quotate – o che,sebbene non quotate,abbiano rilevanti dimensioni

esterne al gruppoI CdA dovrebbero pertantopredisporre una policy inmerito al numero massimodi incarichi diamministrazione che i

Gli amministratori nonesecutivi possono ricoprireal massimo 4 incarichi neiCdA di altre società quotate

– esterne al gruppodell’emittente.I componenti del consigliodi sorveglianza devonodedicare tempo adeguatoamministrazione che i

componenti del CdApossono ricoprire.

CdA di altre società quotateesterne al gruppodell’emittente.

dedicare tempo adeguatoall’espletamento delmandato.

(cfr Artt 4 3 5 e 5 4 5)(cfr. Racc. 25) (cfr. Art. 19)

(cfr. Artt. 4.3.5 e 5.4.5)

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Temi oggetto di analisi Temi oggetto di analisi

1. Il ruolo dell’Organo Amministrativo2. Il ruolo del Presidente3. La composizione dell’Organo Amministrativo4. I Comitati istituiti in seno all’OrganoAmministrativo5 La remunerazione degli amministratori5. La remunerazione degli amministratori6. Il sistema di controllo interno e di gestione dei rischi7. Il dialogo con gli azionisti

40

i i i i i i i ll’ i i i


4. I Comitati istituiti in seno all’Organo Amministrativo: criteri generali

Il Codice raccomanda l’istituzioneall’interno del CdA dei seguenti comitati,aventi funzioni propositive e consultive:

gg

Il Codice raccomanda l’istituzioneall’interno del CdA dei seguenti comitati:

• Comitato per le Nomine;• Comitato per la Remunerazione;• Comitato Controllo e Rischi.

• Comitato per le Nomine;• Comitato per la Remunerazione;• Comitato Audit.

A determinate condizioni, le funzioni cheil Codice attribuisce a diversi comitatipossono essere distribuite in mododifferente o demandate ad un numero didifferente o demandate ad un numero dicomitati inferiore a quello previsto.

L’istituzione di uno o più comitati puòessere evitata riservando le relativeessere evitata riservando le relativefunzioni all’intero CdA, sotto ilcoordinamento del Presidente, allecondizioni indicate nel Codice.

(cfr. Artt. 4.P.1, 4.C.1 e 4.C.2) (cfr. Artt. B.2.1, C.3.1 e D.2.1)

41

4 I Comitati istituiti in seno all’Organo Amministrativo: 4. I Comitati istituiti in seno all Organo Amministrativo: criteri generali


Il CdA può costituire alproprio interno comitatidedicati a tematichespecifiche, nominandone i

Il Codice raccomanda lacostituzione dei seguenticomitati con funzionipropositive e consultive:

Il Codice raccomanda lacostituzione in seno alConsiglio di Sorveglianzadei seguenti comitati con

membri e fissandone icompiti.

In ogni caso il CdA deve

• Comitato per le Nomine;• Comitato per laRemunerazione;

funzioni propositive econsultive:

• Comitato per le Nomine;costituire al proprio interno:• un Comitato Audit;• un unico Comitato –

ovvero due distinti

• Comitato Audit(obbligatorio ai sensi del Codice di Commercio).

• Comitato Audit.

Il presidente di ciascunComitato riporta

Comitati – per le Nominee per la Remunerazione.

La composizione di base ele attribuzioni minime di tali

regolarmente al Consiglio diSorveglianza sul lavorosvolto dal Comitato da luipresieduto.

Comitati sono fissate dallalegge.

(cfr. Art. 529-terdecies LSC) (cfr. Art. 15)(cfr. Artt. 5.3.1, 5.3.2 e5.3.3.)

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4. I Comitati istituiti in seno all’Organo Amministrativo: il Comitato per le Nomine

ItaliaItalia RegnoRegno UnitoUnitoItaliaItalia

Il Comitato per le Nomine:• formula pareri al CdA in merito alla

dimensione e alla composizione dello

RegnoRegno UnitoUnito

Il Comitato guida il processo didesignazione dei candidatiamministratori formulando in propositodimensione e alla composizione dello

stesso e alle figure professionali la cuipresenza all’interno del CdA sia ritenutaopportuna nonché sulla policy sui limitial cumulo degli incarichi degli

amministratori, formulando in propositoraccomandazioni al CdA.

Il Comitato, in particolare, valuta la giustacombinazione di competenze, esperienza,al cumulo degli incarichi degli

amministratori;• propone al CdA candidati alla carica di

amministratore, nei casi in cui occorrasostituire mediante cooptazione un

combinazione di competenze, esperienza,indipendenza e conoscenza della societàrichiesti e, a seguito di tale valutazione,individua le caratteristiche richieste peruna specifica candidatura.sostituire mediante cooptazione un

amministratore indipendente;• effettua l’istruttoria per la

predisposizione del piano di successionedegli amministratori esecutivi,

una specifica candidatura.

Tale comitato è composto in maggioranzada amministratori indipendenti.

degli amministratori esecutivi,nell’ipotesi in cui il CdA deliberi diadottarlo.

Tale comitato è composto in maggioranza da amministratori indipendenti.da amministratori indipendenti.

(cfr. Artt. 5.P.1, 5.C.1 e 5.C.2) (cfr. Artt. B.2.1 e B.2.2)43

Numero amministratori da eleggere: 10

4. Esempio di voto di listaLISTA A

Candidato A

LISTA B

Candidato A

LISTA C

Candidato A98

se p o d oto d sta

1

Candidato B

Candidato C

Candidato B

Candidato C

Candidato B

Candidato C

102

3

Candidato D

Candidato E

Ca d dato C

Candidato D

Candidato E

Ca d dato C

Candidato D

Candidato E

4

5

Candidato F

Candidato G

Candidato E

Candidato F

Candidato E

Candidato F6

7

Candidato H

Candidato I

50 voti 30 voti

30 : 1 3050 : 1 50Candidato I

Candidato L

30 : 1 3030 : 2 1530 : 3 10

50 : 1 5050 : 2 2550 : 316,6

44

100 voti alla lista di maggioranza spettano i 7/10

4 I Comitati istituiti in seno all’Organo Amministrativo: 4. I Comitati istituiti in seno all’Organo Amministrativo: il Comitato per le Nomine


Il Comitato per le Nominetra l’altro:• valuta l’equilibrio di

competenze, conoscenze

Il Comitato per le Nomine,ove distinto da quello per laRemunerazione:• ricerca e valuta candidati

Il consiglio di sorveglianzaforma al proprio interno unComitato per le Nomine,composto esclusivamente

ed esperienza necessarinel CdA; definisce diconseguenza i requisitirichiesti ai candidati per le

amministratori (esecutivie non). In particolare,istituisce una proceduraper la selezione dei

da rappresentanti degliazionisti, avente il compitodi proporre all’assembleaidonei candidati per la

diverse posizioni e valutail tempo e l’impegnonecessari per losvolgimento dell’incarico;

candidati amministratoriindipendenti;

• stabilisce un piano disuccessione dei dirigeant

nomina nel medesimoconsiglio di sorveglianza.

• si prende cura dellasuccessione del Pre-sidente e del CEO, formu-lando proposte al CdA.

mandataire, specie per icasi di crisis management

Tale comitato é compostoda amministratori non

Tale comitato è compostoda amministratori nonesecutivi in maggioranzaindipendenti (tra cui il

esecutivi, in maggioranzaindipendenti (tra cui ilpresidente) e unamministratore cheindipendenti (tra cui il

presidente).

(cfr. Racc. 47; Art. 529-quindecies LSC)

rappresenta i dipendentidovrebbe farvi parte.

(cfr. Art. 17) (cfr. Art. 5.3.3 )45

4. I Comitati istituiti in seno all’Organo Amministrativo: il Comitato per la Remunerazione

ItaliaItalia

Il Comitato per la Remunerazione:• propone al CdA la politica per la

i d li i i t t i


Il Comitato per la Remunerazione:• determina la remunerazione degli

remunerazione degli amministratori edei dirigenti con responsabilitàstrategiche, valutandone l’adeguatezza,la coerenza complessiva e la concreta

li i

amministratori esecutivi e delPresidente, inclusi il trattamentopensionistico e ogni forma diretribuzione;

l lapplicazione;• presenta proposte al CdA sulla

remunerazione degli amministratoriesecutivi e degli altri amministratori con

ti l i i h hé ll

• nomina eventuali consulenti esterniincaricati di supportare il comitato nelladefinizione della remunerazione degliamministratori esecutivi;

d ll l l ll lparticolari cariche, nonché sullafissazione degli obiettivi di performancecorrelati alla componente variabile ditale remunerazione, monitorandonel’ li i

• raccomanda e controlla il livello e lastruttura della remunerazione del seniormanagement (che include di norma laprima linea dirigenziale).

Il C i è d i i il’applicazione.

Il Comitato è composto da amministratoriindipendenti, ovvero da amministratori

ti i i i i di d ti

Il Comitato è composto da amministratoriindipendenti. Il Presidente del CdAassicura che il Presidente del Comitatomantenga i necessari contatti con i

i i li i i ti i t i dinon esecutivi in maggioranza indipendenti(tra cui il Presidente).

(cfr. Artt. 6.P.3, 6.P.4 e 6.C.5)

principali azionisti in materia diremunerazione.

(cfr. Artt. D.2, D.2.1 e D.2.2)46

4. I Comitati istituiti in seno all’Organo Amministrativo: il Comitato per la Remunerazione

SpagnaSpagnaIl Comitato per laRemunerazione propone alCdA

FranciaFranciaIl Comitato per laRemunerazione, ove distintod ll l N i

GermaniaGermaniaNon è raccomandata lacostituzione di uno specificoC it t lCdA:

• la politica per laremunerazione degliamministratori, deldirettore generale e dei

da quello per le Nomine:• deve assicurare che il CdA

abbia tutti gli elementi perdeterminare laremunerazione complessiva

Comitato per laRemunerazione.

L’intero consiglio disorveglianza determina ladirettore generale e dei

dirigenti con responsabilitàstrategiche, di cuimonitora il rispetto;

• la remunerazione

remunerazione complessivadei dirigeant mandataire;

• deve essere informato daidirigeant mandataire dellapolitica per la

sorveglianza determina laretribuzione totale di ciascunodei membri del consiglio digestione, delinea il sistemaretributivo di tale organo e lo

individuale e le altrecondizioni contrattualispecifiche degliamministratori esecutivi.

p premunerazione applicata aidirigenti con responsabilitàstrategiche.

Tale comitato é composto da

gsottopone a regolarerevisione.

Tale comitato è composto daamministratori non esecutiviin maggioranza indipendenti(tra cui il presidente)

amministratori non esecutivi,in maggioranza indipendenti(tra cui il presidente) e unamministratore cherappresenta i dipendenti(tra cui il presidente).

(cfr. Racc. 47; Art. 529-quindecies LSC)

rappresenta i dipendentidovrebbe farvi parte.

(cfr. Art. 18) (cfr. Art. 4.2.2)47

4. I Comitati istituiti in seno all’Organo Amministrativo: il Comitato per la Remunerazione. Prassi applicativa in Italia

Fonte: Assonime Note e Studi 10 2014 Fonte: Assonime, Note e Studi 10-2014

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4 I Comitati istituiti in seno all’Organo Amministrativo: 4. I Comitati istituiti in seno all’Organo Amministrativo: il Comitato Audit

ItaliaItalia RegnoRegno UnitoUnitoItaliaItalia

Il Comitato Controllo e Rischi, tra l’altro:• formula pareri per supportare il CdA

nelle valutazioni e decisioni relative al


il Comitato Audit, tra l’altro:• verifica l’integrità delle relazioni

finanziarie periodiche pubblicate dallasistema di controllo interno e digestione dei rischi e all’approvazionedelle relazioni finanziarie periodiche;

• valuta il corretto utilizzo dei principi

p psocietà ed i relativi comunicati stampa;

• verifica l’adeguatezza del sistema dicontrollo interno e di gestione dei rischi,monitorando l’efficacia dell’attività dip p

contabili;• esprime pareri sull’identificazione dei

principali rischi aziendali;• monitora l’autonomia, l’adeguatezza,

internal audit;• formula al CdA proposte relative alla

nomina, alla revoca ed allaremunerazione dei revisori, verificando, g ,

l’efficacia e l’efficienza della funzione diinternal audit;

• può chiedere alla funzione internal auditlo svolgimento di verifiche su specifiche

,l’indipendenza di questi ultimi; elaborapolicy per individuare i limiti entro cui irevisori possono fornire servizi non-audit.g p

aree operative.

Il Comitato è composto da amministratoriindipendenti, ovvero da amministratori

Il Comitato è composto da amministratoriindipendenti. Il CdA verifica che almenoun componente sia in possesso dip

non esecutivi in maggioranza indipendenti(tra cui il Presidente).

(cfr. Artt. 7.P.3, 7.P.4, 7.C.1 e 7.C.2)

p pesperienza recente e rilevante in materiafinanziaria.

(cfr. Artt. C.3.1, C.3.2) 49

4 I Comitati istituiti in seno all’Organo Amministrativo: 4. I Comitati istituiti in seno all’Organo Amministrativo: il Comitato Audit

FranciaFrancia GermaniaGermaniaSpagnaSpagnaIl Comitato Audit:(i) verifica l’adeguatezza deiprincipi contabili adottati per laredazione delle relazionifinanziarie periodiche e il

Il consiglio di sorveglianzaforma al proprio interno unComitato Audit che, tra l’altro,monitora:(i) il processo di elaborazione

Il Comitato Audit, tra l’altro:(i) vigila sull’adeguatezza delsistema di controllo interno e digestione dei rischi, nonchédell’attività di internal audit; finanziarie periodiche e il

processo di predisposizione diqueste ultime;(ii) monitora l'efficacia delsistema di controllo interno e digestione dei rischi anche

(i) il processo di elaborazionedei documenti contabili;(ii) l’efficacia del sistema dicontrollo interno e di gestionedei rischi;

dell attività di internal audit;(ii) vigila sul processo dielaborazione dell’informativafinanziaria;(iii) formula al CdA proposterelative alla nomina alla revoca gestione dei rischi, anche

attraverso incontri periodici con irelativi responsabili aziendali;(iii) formula al CdA proposterelative alla nomina dei revisori,

(iii) l’attività svolta dai revisorie la relativa indipendenza,anche in relazione ai serviziaggiuntivi forniti dal relativonetwork

relative alla nomina, alla revocaed alla remunerazione deirevisori, verificandol’indipendenza di questi ultimi;(iv) vigila sulle operazioni con

che incontra regolarmente e dicui verifica l’indipendenza.

Il Comitato è composto daamministratori non esecutivi per

network.

Il presidente deve essereindipendente, possedere unaadeguata esperienza in materia

parti correlate.

Tale comitato è composto daamministratori non esecutivi inmaggioranza indipendenti (tra p

almeno 2/3 indipendenti. Imembri devono averecompetenza in materiafinanziaria o contabile.

contabile e di controlli interni enon essere stato membro delconsiglio di gestione nei 2 anniprecedenti.

gg p (cui il presidente). Almeno uncomponente deve avere unesperienza in materia dicontabilità e/o di audit.

(cfr. Art. 16) (cfr. Art. 5.3.2)50

(cfr. Racc. 39; Art. 529-quaterdecies LSC)

4. I Comitati istituiti in seno all’Organo Amministrativo: il Comitato Controllo e Rischi. Prassi applicativa in Italia

Fonte: Assonime Emittenti Titoli Note e Studi 10 2014Fonte: Assonime-Emittenti Titoli, Note e Studi 10-2014

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4 I Comitati istituiti in seno all’Organo Amministrativo: 4. I Comitati istituiti in seno all’Organo Amministrativo: casi pratici

La Gamma Telefonia S p A è una società quotata dell’indice FtseMibLa Gamma Telefonia S.p.A. è una società quotata dell indice FtseMib.La società dichiara di aderire al Codice di Autodisciplina.

Il CdA è composto da 9 Consiglieri, di cui 2 esecutivi (il Presidente, cui sono affidateIl CdA è composto da 9 Consiglieri, di cui 2 esecutivi (il Presidente, cui sono affidatealcune deleghe gestionali, e l’Amministratore Delegato), e 7 non esecutivi, di cui 2indipendenti. Otto consiglieri sono uomini ed uno donna, tutti d’età compresa tra i 62 ei 75 anni.

Dei 7 Consiglieri non esecutivi, 3 sono avvocati e 4 sono professori universitari in materia di economia politica, storia dell’economia, diritto romano e diritto

internazionale Il Presidente è esperto di comunicazione e l’Amministratore Delegato internazionale. Il Presidente è esperto di comunicazione e lAmministratore Delegato manager d’azienda.

Il CdA non ha nominato un lead indipendent director.

La società ha costituito al proprio interno un Comitato per la Corporate Governance e un Comitato per la Remunerazione (composto da due amministratori non esecutivi,

di cui uno indipendente)

Con quali principi del Codice di Autodisciplina la Società non èCon quali principi del Codice di Autodisciplina la Società non è compliantcompliant? ?

di cui uno indipendente).

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