Classifica 2011

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CLASSIFICA DELLE PRINCIPALI IMPRESE MARCHIGIANE ANNO 2011 A cura di Valeriano Balloni Donato Iacobucci ISTAO - 12 ottobre 2012
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Classifica imprese nelle Marche 2011

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  • CLASSIFICA DELLE PRINCIPALI IMPRESE MARCHIGIANE ANNO 2011 A cura di Valeriano Balloni Donato Iacobucci

    ISTAO - 12 ottobre 2012

  • CLASSIFICADELLEPRINCIPALIIMPRESEMARCHIGIANE:ANNO2011AcuradiValerianoBallonieDonatoIacobucci

    Indice

    1. Introduzione.................................................................................................2

    2. Lanalisideibilancisomma...........................................................................3

    3. Laclassificadeigruppiedellesociet...........................................................7

    4. Limpattodellacrisi......................................................................................8

    5. Levoluzioneincorsodanno......................................................................11

    6. Alcuneconsiderazioniconclusive................................................................12

    Tabella1Contoeconomicosommadelleprincipaliimpresemanifatturiere...........................................................................14

    Tabella2Statopatrimonialesommadelleprincipaliimpresemanifatturiere...........................................................................15

    Tabella3Indicicalcolatisuibilancisomma..............................................16

    Tabella4Venditeerisultatooperativopersettore.................................17

    Tabella5Venditeerisultatooperativoperdimensioned'impresa..........17

    Tabella6Venditeall'esteroepropensioneall'exportpersettore............17

    Tabella7Classificadelleprincipalisocietmarchigiane.Bilanciconsolidatieordinari...................................................................................18

    Noteaibilanci...........................................................................................23

    Tabella8Venditeerisultatodeserciziodellesocietquotate(bilanciconsolidati)................................................................................26

    Tabella9Classifichepersettorediattivit..............................................27Tabella10ElencodelleimpresepresentinellaClassifica........................31

    Tabella11Principalisocietcontrollatedaigruppimarchigiani..............36

    Pag. 1

  • 1. Introduzione

    LaClassificadelleprincipali impresemanifatturieremarchigiane relativa al2011costituisce la ventiseiesima edizione. Il 2011 stato caratterizzato da un bruscorallentamentodelladomanda internae internazionale, soprattuttonella secondapartedellanno.Ildiversoandamentoincorsodannoeragiemersoconevidenzadairisultatidellindaginesuppletivarealizzatatramitequestionario loscorsoannopresso le impresedella Classifica; le imprese avevano, infatti, previsto un generale rallentamento nellacrescita delle vendite fra il primo e il secondo semestre dellanno; ci di fatto si verificato.

    Considerata lutilitdellindaginedirettasullandamentodel fatturatoedellutileoperativo nel primo semestre dellanno in corso e delle aspettative sul secondo, si ritenuto opportuno stimolare un maggior numero di imprese a rispondere alquestionario. I risultati sono esposti nella sezione 4.Nella stessa sezione, sono ancheesaminatiirisultatirelativialIsemestre2012dellesocietmarchigianequotateallaBorsaItaliana.

    AlparidelleprecedentiedizionidellaClassifica,anche inquestavienepresentataununica classifica che ingloba i bilanci consolidati ed i bilanci ordinari. Tale modalitriconosce limportanza crescente assunta dalle strutture di gruppo nelleconomiaregionale.Perlesocietcapogruppo,ciosocietoperativechecontrollanoaltresociet,nellaclassificaconsiderato ilbilancioconsolidato.NellaClassificasonoanche indicati irisultati consolidatidelleholdingfinanziariedeiprincipaligruppimarchigiani;talibilancinonsonoperconsideratiaifinidellordinamentodellesociet.

    Le informazioni contenute nel presente rapporto sono basate sui bilanciconsolidatidi circa50gruppie suibilanciordinaridioltre200 societ. Idatiaggregati(bilancisomma)sonobasatisuibilanciordinaripoichtalibilancirappresentanoinmodopiappropriatoleattiviteconomichesvolteinambitoregionale.

    Ibilanci somma sono riferitialle sole impresemanifatturiere.Nellinterpretare irisultati dellanalisi dei bilanci somma va considerato che le imprese presenti nellaClassifica non costituiscono un campione statisticamente rappresentativo dellindustriaregionalepersettoriedimensionedimpresa.Tuttavia,nelcorsodeltempogliandamentirilevatidallaClassificanonsisonodiscostatidaquellimediregionaliaragionedelpesodelleprincipaliimpresesultotaledelleconomiaregionale.

    Sulla base degli ultimi dati disponibili, le imprese presenti nella Classificarappresentanocircail20%delloccupazionemanifatturieradellaregione,circail30%sesiconsiderailvaloreaggiuntoeaquasiil50%sesiconsideralexportregionale.Larilevanzaper leconomiaregionaledelle impresepresentinellaClassificavaaldi ldelpuropesoquantitativo;moltedelle impresepresentinellaClassificahannoposizionidi leadershipnellambito dei sistemi locali di appartenenza e sono capofila di vaste reti di fornitoriappartenenti allemanifatturemarchigiane.Per tale ragione, landamentodelle venditedelle imprese della Classifica ha rilevanti effetti sulleconomia regionale. Va inoltreconsiderato che tali imprese svolgonoun ruolo trainanteneiprocessidi innovazioneeinternazionalizzazione. I processi di internazionalizzazione sono sempre pi basati sulcontrollo diretto di strutture produttive e commerciali allestero. Nei processi diinternazionalizzazione il gap dimensionale , dunque, pi rilevante di quanto non siriscontriperlattivitdiesportazione.

    Pag. 2

  • Il rapporto organizzatonelmodo seguente:nelparagrafo 2, sono esaminati ibilancisomma,confrontaticonidaticumulatividiMediobancarelativiallemedieegrandiimpreseitaliane;nelparagrafo3,commentatalaclassificadeigruppiedellesociet;nelparagrafo 4, sono esaminati i risultati dellindagine svolta presso le imprese dellaClassifica sullevoluzione in atto nel 2012; il paragrafo 5 chiude il rapporto con alcuneconsiderazioniconclusive.

    2. Lanalisideibilancisomma

    Lanalisi dei risultati aggregati condotta prendendo in considerazione i bilanciordinari delle societ manifatturiere. Ci risponde allobiettivo di rappresentare, perquantopossibile, leattivit svoltedalle impresedellaClassificanellambito regionale. Ibilanciconsolidati,inparticolarequellideigruppimaggiori,comprendonoinqualchecasoquoterilevantidiattivitsvoltealdifuorideiconfininazionali.Lanalisideibilancisommariguardalesolesocietmanifatturiere;sonopertantoescluselesocietnonappartenentiatalecompartoequelleenergetiche.

    VenditeeoccupatiIl2011statocaratterizzatodallinterruzione,nelsecondosemestre,dellafasedi

    recupero che sieraavviatadopo la crisidel2009; ilvaloredellevenditedelle impreseconsideratenellaClassificacresciutodel3,5%rispettoal20101.Ladebolecrescitadellevenditenel2011nonhaconsentitoalsistema industrialeregionaledirecuperare i livellidiattivitprecrisi,tenutocontoche lapesantevariazionenegativadel2009(15%)erastatasoloinparterecuperatanelcorsodel2010(+9%).

    Il rallentamento della domanda interna e internazionale ha comportato unamaggiore dispersione dei risultati; a differenza del 2010, in cui i segni positivi eranogeneralizzati,nel2011oltreunterzodelleimpreseharegistratovariazioninegativedellevendite,inmolticasianchesuperiori(invaloreassoluto)al10%.

    Ildeboleandamentocongiunturaleha interessato inmisuramaggiore levenditesulmercato italiano (cresciutedel2,2%)ed inmisuraminorequellesulmercatoestero(+5,4%). Ildiversoandamentosuimercati internoeesterosimileaquantoriscontratoda Mediobanca per le principali imprese italiane. Tuttavia, il dato regionale risultainferioreallamedianazionaleperentrambiimercati;secondoidatiMediobancarelativiallaprincipali impresemanifatturiere, lacrescitadellevenditerisultataparial5,4%sulmercato nazionale e al 10,3% sul mercato estero (vedi Tabella 1). Dopo una fase diprogressivo allineamento allandamento nazionale, nel 2011 il sistema manifatturieroregionalehaquindiregistrato,nelsuocomplesso,unaperformance inferioreallamediaitaliana.

    Malgradoci,leimpreseregionalihannomostratounamaggioretenutadeilivellioccupazionali(+0,5),mentrealivellonazionalesiregistraunaleggeracontrazionechehainteressatosiailcomplessodelleprincipaliimprese(0,5%)sialemedieimprese(0,3%).

    1 Tale valore coincide sostanzialmente con quello registrato dalla Banca dItalia nellindaginesvolta su un campione di imprese industriale con almeno 20 addetti (+3,2): Banca dItalia,Economieregionali,LeconomiadelleMarche,n.13,giugno2012,p.8

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  • Il confronto con le principali imprese italiane continua a mostrare unconsiderevoledivarionegativoperleimpresemarchigianenegliindicatoridiproduttivitdel lavoro. Il valore aggiunto per dipendente delle imprese regionali pari al 75% diquellodellegrandiimpreseitaliane,controbilanciatodaunaltrettantoinferiorecostoperaddetto (77%dellamedianazionale).Talidivari sono spiegatiprevalentementedaduefattoridistruttura:a)composizionesettoriale,b)dimensionedimpresa;edaunfattoredicomportamento:c)culturaimprenditoriale.

    Quantoalfattorea), lamanifatturamarchigianahaunachiaraspecializzazione insettori a bassa intensit di capitale. Quanto al fattore b) la prevalenza della piccoladimensionedimpresanonconsentedi sfruttare tutti i fattoridi scalache sussistono inmolteattivitdellacatenadelvalore,peresempio ilmarketing, la logistica, la ricercaesviluppo e simili. Infine, una cultura dimpresa meno orientata, in generale,allinnovazione; vale a dire una debolezza storica del fattore organizzativoimprenditoriale2,nonpreparatoagestire lacomplessitdeirapportineimercatiadaltaintensitcompetitiva.

    Inoltre, nelle imprese regionali sono ancora rilevanti le fasi pi strettamentecollegateal manufacturing,conconseguentemaggiorpesodeglioccupaticonqualificadioperairispettoagliimpiegatieaiquadri.Vasegnalato,ataleriguardo,chenellultimodecennioleimpresepresentinellaClassificahannomostratounacontinua,seppurelenta,contrazionedelnumerodeglioperaieunacrescitanelnumerodegli impiegatiequadri.Tale tendenza si confermata anche nel 2011, nel corso del quale si registrata unaleggeracontrazionedelnumerodeglioperai(0,14%)edun incrementorispettivamentedell1,5edel5,4%nelnumerodegli impiegatiedeidirigenti.Nel2011 lacomposizionedeidipendentidelleimpresepresentinellaclassificarisultatalaseguente:65,1%operai(65,5% nel 2010); 33,1% impiegati (32,8% nel 2010); 1,8% quadri e dirigenti (1,7% nel2010).Ilcambiamentonellacomposizionedeglioccupatiafavorediimpiegatiequadriilrisultato di un continuo processo di upgrading qualitativo delle produzioni, realizzatoancheattraversolaumentodellecomponentidiservizioassociateaiprodotti;sitratta,difatto,diunprogressivo investimentonelle fasidella filieraproduttivaamaggiorvaloreaggiunto(progettazione,marketing,commercializzazione).Conunpodiottimismosipupensare che anche nellindustria marchigiana la crescita del valore aggiunto staavvenendoesaltandosempredipi leattivitbasatesullaconoscenza.Almomentononabbiamo ancora elementi per dire che questa una tendenza che sta prendendoconsistenza.Certochese ilvaloreaggiuntoprovenisse inmisuramaggioredal fattoreconoscenzapiuttostochedalla trasformazione fisicadellemercianche il territoriodelleMarchenetrarrebbevantaggio,consideratoche lenuoveattivitsidistribuirebberonelterritorioinmanierapiarmonica.

    2 Si tratta del fattore OI, teorizzato da Giorgio Fu per spiegare, gi nel 1980, i divari diproduttivitdeipaesiasviluppotardivocome lItalia(FuG.Problemidellosviluppotardivo inEuropa Il Mulino, Bologna 1980). Un fattore complesso, per la verit, nel quale egli metteinsiemelaculturaimprenditorialeconlesocialcapabilities.

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  • RedditivitestrutturapatrimonialeLa crescita modesta dei volumi di attivit si associata ad un generale

    peggioramento della redditivit. Tale peggioramento ha interessato sia le impreseregionali,sialeprincipaliimpreseitaliane(vediTabella3).LapercentualediimpresedellaClassificaconrisultatodesercizionegativopassatadal22%del2010al27%del2011.

    A differenza di quanto osservato per la media nazionale, nelle impresemarchigiane ilpeggioramentodella redditivitnettadelle venditeda attribuirequasiesclusivamenteallecomponentifinanziarie,mentrerimastasostanzialmente invariata,rispetto al 2010, la redditivit operativa. In particolare, si registra una riduzione deiproventi finanziari, per effetto della contrazione delle attivit finanziarie (liquidit epartecipazioni),edun incrementodeglioneri finanziari, risultatodellasensibilecrescitadellindebitamento finanziarioabreveemedio termine (vediTabella2).Nel casodellecomponentioperative,fra il2010e il2011siregistratounasostanzialecostanzadellaloro incidenza intutte leprincipalivoci:consumidimercieservizi,spesedipersonaleeammortamenti.

    Ilclimadigenerale incertezza riguardoallevoluzionecongiunturale sembraaverinterrottoiprogrammidiinvestimentocheleprincipaliimpreseregionaliavevanoavviatonel 2010. Il valore delle immobilizzazione tecniche nette rimasto sostanzialmenteinvariato fra il 2010 e il 2011 (+1,5%)mentre quello delle partecipazioni risultato incontrazione(3,8%).Questultimodato ilrisultatosiadellarelativastasideiprocessidiacquisizione e costituzione di nuove imprese, sia di svalutazioni nel valore dellepartecipazionieffettuatedalalcuneimprese.

    Dadiversiannilacomponentepidinamicadelleimmobilizzazionicostitutadalleimmobilizzazioni immateriali.Lacrescitadivaloredi tali immobilizzazioni fra il2011e il2010dovutaingranparteadoperazionidiacquistoevalorizzazionedimarchiebrevettioalla capitalizzazionedioperazionidipromozione commerciale3.Di rilievo sonoancheliscrizionedeivaloridiavviamentoconseguentiadoperazionidifusioneeacquisizionedisociet. Ladinamicadelle immobilizzazioni immateriali conferma la rilevanza crescentechevaassumendo linvestimentonei fattori immateriali (marchiebrevetti)e lacrescitaesternaattraversoleacquisizioni.

    Insieme alle immobilizzazioni immateriali, la componente dellattivo che hamostrato una crescita superiore a quella del volume di attivit risultato il capitalecircolantenetto(+17,3%).Talecrescitadovutaallincrementodellerimanenze,mentrequellodeicreditiversoclientirisultatosostanzialmenteinlineaconquellodellevendite.E probabile che le imprese non abbiano del tutto anticipato il rallentamento delladomandanellasecondapartedel2011ecisitradottoinuninvolontarioaccumulodirimanenze.

    La crescita del capitale investito stato finanziata per quasi i due terzidallincremento dellindebitamento finanziario e per la parte rimanentedallautofinanziamento e dagli apporti di capitale. In termini di variazione percentualelincremento del debito ha riguardato sia la componente a breve termine sia quella a

    3 Importanti operazioni in questo ambito sono state effettuate dallaACRAF con lacquisto deimarchiInfasildallaP&GedeimarchiPortolac,Importal,EmportaldaNovartisedallaTODSconlacapitalizzazionedellaspesaprevistadallaccordoconilMinisterodeiBeniedellaAttivitCulturaliperilrestaurodelColosseo.

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  • lungotermine.Ildebitofinanziarioabreveterminerimane lamodalitdifinanziamentomaggiormente utilizzata dalle imprese, anche in considerazione del peso dellecomponenti abreve terminedellattivo (rimanenzee crediti verso clienti). Il57%delleimprese considerate ha incrementato lesposizione finanziaria a breve fra il 2010 e il2011,mentre lincremento del debito a lungo termine ha riguardato solo il 30% delleimprese.

    Lincremento dellincidenza degli oneri finanziari sulle vendite interamentedovuto alla maggiore crescita del volume del debito finanziario rispetto alle venditementre ilcostomediodeldebitorimastosostanzialmenteinvariato(del5,0%del2010al5,3%del2011).

    IrisultatipersettoreeperdimensioneGliandamentisettorialimostranounanettadivaricazionefrasettori increscitae

    settorichehannoregistratounacontrazionedellevendite.Fraiprincipalisettoriregionaliche hanno registrato performance di crescita superiori allamedia vi sono: Prodotti inmetallo, Pelli cuoio e calzature, Chimica, Gomma e plastica. Registrano, invece, segninegativi isettori legatiallindustriadellecostruzionieallacasa:Mineralinonmetalliferi,Mobili e arredamento, Elettrodomestici. Per il settore dei Minerali non metalliferi siconferma un andamento negativo gi evidenziato nel corso del 2010. Per gliElettrodomesticieMobiliearredamento,sitrattatodiuninversioneditendenzadopoilrecuperodeilivellidiattivitosservatonel2010.

    Adifferenzadiquantoavvenutonel2010,peril2011nonsiriscontraunadirettaassociazionefracrescitadellevenditeepropensioneallexport,na livellosettorialenconsiderando le singole imprese. Le differenze di performance sono dovute in primoluogo alle diverse scelte strategiche piuttosto che al diverso andamento dei mercatiserviti.Vaconsiderato,a tale riguardo,che i trequartidellexport regionale rivoltoaipaesieuropei,iqualihannoregistratounandamentocongiunturalenonmoltodissimile,nellamedia,daquelloitaliano.Sonomoltocontenuti,invece,iflussidiesportazioneversoleareedelmondochestannomostrandoimaggioritassidicrescita(Asiaorientale,Africa,Americhe).

    Con riferimento alle dimensioni dimpresa (Tabella 5), le piccole e le medieimprese (quelle con vendite inferiori ai 50 milioni di Euro) sono quelle che hannomostratomaggiore reattivitnella crescitadei ricavi,mentre le grandi imprese (quelleconoltre100milionidivendite)presentanounaperformance inferioreallamedia.Talediverso andamento spiegato anche dalla diversa composizione settoriale allinternodellediverseclassidimensionali; inquelladellegrandi imprese rilevante ilpesodegliElettrodomestici, il quale ha registrato, nel complesso, una variazione negativa dellevendite.

    A conferma di quanto osservato nei due anni precedenti, anche nel 2011 sievidenziaunarelazionepositivafradimensioneeredditivit.Le impresemedieegrandisonostatemaggiormente ingradodimantenere i livellidiredditivitpur inpresenzadiunaperformancenonbrillanteinterminidicrescita.

    Nel confrontare le performance per dimensione dimpresa va ricordato che leimpresepresentinellaClassifica fornisconounottima rappresentativit statisticaper le

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  • imprese medie e grandi mentre non altrettanto pu dirsi per le imprese di piccoladimensione.

    3. LaclassificadeigruppiedellesocietLaclassificadeigruppiedellesocietcomprendesialeimpresemanifatturieresia

    imprese appartenenti ad alcuni comparti dei servizi alla produzione (trasporti, serviziinformatici,ecc.).Inoltre,sonoconsiderateancheleimpresedelsettoreenergia,esclusenellanalisideibilancisomma.

    LaClassificacomegiosservatocomprendesiaibilanciconsolidatisiaibilanciordinari (vedi Tabella 7). In particolare, per le imprese capogruppo sono esposti i datitratti dal bilancio consolidatomentre per le societ che non redigono il consolidato presentato ilbilancioordinario.NellaClassificasono incluseanche leholding finanziarie(indicate con la siglaH) bench non considerate ai fini dellordinamento delle societ.NelleNoteaibilancisonoindicateleprincipalisocietpresentinellaClassificachefannocapo alleholding finanziarie.Nelle stesseNote sono anche riportate informazioni sulleoperazioni di natura straordinaria effettuate dai gruppi e dalle societ (fusioni,incorporazioni,scorpori,ecc.).

    Larilevanzachesidecisodiattribuireaibilanciconsolidatiderivadalfattocheilgruppocostituisce laprincipalemodalitorganizzativaattraverso laquale le imprese, inparticolare quelle di media e grande dimensione, attuano i processi di crescita e diinternazionalizzazione. Pertanto, nel caso dei gruppi industriali, il bilancio consolidatocostituisceunarappresentazionemaggiormenteappropriatadelladimensioneeconomicaepatrimonialedelgruppostesso.

    LeprimetreposizionidellaClassificarisultanosaldamenteoccupatedallaINDESITCOMPANY,dallaARISTONTHERMOedallaTODS.Ladifferenzanelvaloredellevenditefra questultima e le societ che occupano le posizioni successive fa ritenere chedifficilmentevipotrannoesseremodificheabreveterminenelleprimeposizioni.

    Fra le principali imprese registrano tassi di crescita a due cifre le principaliimpresecalzaturiere (TODS, IMAC,ZEISEXCELSA), laBIESSE, ilgruppoFILENI, ilgruppoBOSCARINI.

    Intalunicasi(ELANTASITALIA,SIDERROTTAMI)lacrescitadovutaadoperazionidifusioneoincorporazionediimpresedelgruppo.DitalioperazionisidacontonelleNoteai bilanci in fondo alla Tabella 7. Si tratta, invece, di genuina crescita per il balzoeffettuatodallaALLUFLONdal45al26posto,conunincrementodellevenditedioltreil50%. Buone performance di crescita sono registrate anche da alcune delle principaliimprese del Tessile e abbigliamento: CARIAGGI LANIFICIO (+27,3%), LARDINI (+43,9%),SIMONETTA(+27,8%).

    Si confermano ai primi posti per redditivit delle vendite la TODS (15,2%),APIENERGIA(14,0%),BENELLIARMI(12,4%).

    Dal2011noncomparepi inClassifica lasocietCARTIEREMILIANIpoichdal1gennaio2011 stata incorporatanellaFEDRIGONISPA (societdelgruppoFEDRIGONI,gi controllante laCARTIEREMILIANI).GliamministratoridelgruppoFEDRIGONIhannogiustificatotaleoperazioneconlopportunitdisfruttaremegliolesinergiefraleaziendedelgruppoeconseguirerisparmiderivantidallasemplificazionedellestrutturesocietarie.OltreaglistabilimentidiFabriano,CastelraimondoePioraco,laFEDRIGONI(chehasedea

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  • Verona) possiede stabilimenti in altre regioni italiane per cui i valori di bilancio nonsarebberorappresentatividellarealtregionale.

    4. Limpattodellacrisi

    Seconsideriamo levenditedelleprime100 impresepresenticoncontinuitfra il2007e il2011 (vediFigura1)emergeconevidenzache ladebole ripresaosservatanel2010 e nel 2011 non stata sufficiente a recuperare i livelli delle vendite del 2007.Malgradoci,laimpreseconsideratehannomostratounanotevolecapacitditenutadeilivellioccupazionali,anchesfruttando inmodoconsiderevolegliammortizzatorisociali. Idatipresentatisiriferisconoaibilanciordinari, inquantomaggiormenterappresentativi,rispettoaibilanciconsolidati,delleattivitsvoltenellambitodelterritorioregionale.

    Figura1Andamentodellevenditeedeidipendentidelleprime100 imprese (bilanci

    ordinari)2007=100

    Vatenutoconto,per,chegliandamentievidenziatinellaFigura1presentanouna

    sovrastimadelleffettivoandamentodellevenditeedeglioccupatipoichnon tengonocontodialcunesituazionidicrisiaziendale,alcuneiniziateprimadellacrisifinanziaria.Inalcunicasi lesitoditalisituazionistata lafusionedellesocietallinternodeigruppidicontrollo (Gruppo Ragaini, Clabo Group); in altri la cessione ( il caso della AvicolaMarchigianaacquisitadalGruppoFileni). Inquesticasivistatouncontenimentodelleperdite di fatturato e di addetti. Il caso pi importante di crisi quello dellaAntonioMerloni il cui ultimo bilancio ordinario disponibile (2007) evidenziava un volume divendite di 484 milioni di Euro e oltre 3.000 dipendenti. Ad oggi tali livelli sono statirecuperatisoloinminimaparteattraversolacessionedialcuniramidazienda.

    Ilconfrontofrailvaloredellevenditeal2011conivaloriprecrisi(2007)evidenziasignificativedifferenzesettoriali (vediFigura2).Prendendo inconsiderazione levenditedelle prime 100 imprese, i settori che nel 2011 registrano un valore delle venditesuperiore a quello del 2007 sono la Carta e stampa, la Chimica e il Tessile e

    75

    80

    85

    90

    95

    100

    105

    2007 2008 2009 2010 2011

    Vendite Dipendenti

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  • abbigliamento;rimangonoancora lontanidai livelliprecrisi le impresedeiMineralinonmetalliferi,edeiMezziditrasporto(cantieristica).

    Figura2Vendite2011delleprime100impresepersettore:indice2007=100

    Se spostiamo lattenzione ai settori che presentano il maggior peso a livello

    regionale,siregistranolivellidellevenditeinferioriaquelliprecrisinelleMacchine,negliElettrodomesticienelLegnoemobile;alcontrarioleprincipaliimpresedellePelli,cuoioecalzature hanno interamente recuperato i livelli di fatturato precrisi (vedi Figura 3).Questultimo risultato dovuto alle ottime performance di crescita delle tre principaliimprese: TODS, B.A.G. e IMAC. Si tratta delle imprese che con pi decisione hannoinvestitonellultimodecennionelmarchioenelcontrollodelladistribuzione.

    Il settorepi colpitodalla recessionedel2009 statoquellodelleMacchine, acausadellastasideiprocessidiinvestimentodelleimprese.Al2011ilvaloredellevenditedelleprincipaliimpreseproduttricidimacchinerisultapariall80%delvaloreprecrisi.Eprobabile che il recupero dei volumi di attivit da parte di queste imprese avverr inmodolento,datoilperdurareditassidicrescitacontenutidelladomandafinale.

    IsettoridelMobileedellElettrodomesticopresentano,nel2011,unandamentodiverso dalla media poich interrompono il recupero dei livelli produttivi avviato nel2010.Leimpresediquestisettoriproduconobenidiconsumodurevole,lacuidomandaparticolarmente sensibile al ciclo economico. Al pari del settore dei Minerali nonmetalliferiessirisentonoanchedellaperdurantestasinellindustriadellecostruzioni.

    Nel caso del Mobile, a questo aspetto si associa il fatto che le vendite delleprincipaliimpresedelsettoresonocollocateingranpartesulmercatointerno;conpocheeccezioni,lexportdelleprincipaliimpresesicollocaintornoal10%dellevendite.Pertaleragioneessehannorisentonoinmododirettodelladebolezzadelladomandainterna.

    Pag. 9

  • Figura 3 Andamento delle vendite delle prime 100 imprese per settore (bilanciordinari)2007=100

    Ilcasodellelettrodomesticopicomplesso.Sitrattadiunsettoremoltoaperto

    allexport(oltre il60%dellevendite)eaiprocessidi internazionalizzazione.Lacrisidelladomanda interna e internazionale si sovrapposta ad alcune tendenze strutturali cheinteressanotuttiiprincipalipaesidellaUE:uneccessodicapacitproduttivarispettoalladomanda; la crescente pressione competitiva proveniente dalle produzioni asiatiche edellEuropadellest.Leprincipali impresedel settorehanno rispostoaqueste sfideconprocessidiinternazionalizzazioneattiva,cioattraversoilcontrollodiattivitproduttiveecommerciali allestero. Lintensit di tali processi pu essere misurata confrontando ilrapporto fra le vendite consolidate di gruppo (che incorporano anche i valori dellecontrollate estere) e le vendite desumibili dai bilanci ordinari (che riflettonomaggiormenteleattivitsvilupparesulterritorio).

    Perle5principaliimpresedellelettrodomesticoilrapportofravenditeconsolidateevenditeordinariepari,nel2011a2,5.Cisignifica,grossolanamente,che leattivitcontrollatedaqueste impresealdifuoridallaregione(prevalentementeallestero)sonomaggiori di quelle presenti nel territorio regionale. Ci pu comportare una diversaperformancefraleattivitsvoltenellaregioneeilcomplessodelleattivitcontrollate.Seconsideriamo le vendite consolidate delle prime 5 imprese dellelettrodomestico siosserva una sostanziale costanza fra il 2011 e il 2010 (+0,2%) mentre il valore dellevenditedesumibiledaibilanciordinaripresentaunavariazionenegativa(6,3%).

    50

    60

    70

    80

    90

    100

    110

    2007 2008 2009 2010 2011

    Elettrodomestici

    Legno,mobiliearredamento

    Macchine

    Pelli,cuoioecalzature

    Pag. 10

  • 5. Levoluzioneincorsodanno

    Da alcuni anni svolgiamo unindagine presso le imprese per acquisire elementi divalutazionesullevoluzioneincorsodanno.Allindaginehannorisposto86impreseperunvaloredellevenditepariaoltre8miliardidiEuro.

    I risultati dellindagine evidenziano il persistere, anche per il 2012, del deboleandamento congiunturale: il 45% delle imprese che hanno risposto allindagine haregistratounariduzionedellevenditenelprimosemestre2012rispettoalcorrispondenteperiododel2011.Fraquellechehannoregistratounavariazionepositivadellevenditenelperiodo sononettamenteprevalentiquelle che registranovalori contenuti, fra lo0e il+10%(vediFigura1).

    Figura4Distribuzionedelleimpresepertassodivariazionedellevendite

    Fonte:indaginecongiunturalepressoleimpresedellaClassifica

    Leprevisionidichiusuraperlintero2012nonmodificanoildatomediomariducono

    la variabilitdei risultati;diminuiscono le imprese chedichiarano variazioninegativeopositive superiori al 10% in valore assoluto mentre aumenta in modo sensibile lapercentuale di imprese che ritiene di chiudere il 2012 con variazioni delle venditecontenuteda0a+10%.Ponderandotaliprevisionidichiusuraconilvaloredellevenditeregistratonel2011siottieneunaprevisionedicrescitaperil2012parial2,5%.

    Il persistere del debole andamento congiunturale sta producendo effetti negativianchesui livellidiredditivit:quasi il50%delle impresehadichiaratounariduzionedelmargineoperativonel Isemestre2012rispettoalcorrispondenteperiododel2011.Nel20%deicasitaleriduzionesuperioreal10%.

    0

    10

    20

    30

    40

    50

    60

    +20%

    %

    Isem.2012 Previsione2012

    Pag. 11

  • IrisultaticonseguitinelIsemestre2012dallesocietmarchigianequotateallaBorsaItaliana confermano quelli desunti dallindagine presso le imprese. Con le eccezioni diTODSeBIESSE,lealtresocietregistranounariduzionedellevendite,seppuredideboleentit,rispettoalprimosemestre2011(vediTabella8).Vaanchenotatocheeccettuatala Tods nessuna delle altre societ considerate ha recuperato il valore delle venditeprecedentilacrisi(vediFigura5).

    Figura 5 Andamento delle vendite semestrali delle societ marchigiane quotate IndiceIsem.2007=100

    6. Alcuneconsiderazioniconclusive

    Il2011statocaratterizzatodallinterruzionedelprocessodirecuperodeilivellidiattivit iniziatonel corsodel2010.Cihadeterminatouna situazionedi stagnazioneoregressoinalcuniimportantisettoridellaregioneedunariduzioneneilivellidiredditivitdelle imprese. I risultati conseguiti dalle imprese nel primo semestre dellanno e leprevisioni di chiusura a fine anno fanno prevedere che tale situazione sia destinata apersisterenellimmediatofuturo.

    La brusca riduzione della domanda interna ed internazionale indotta dalla crisifinanziaria iniziata nellautunno del 2008 ha colto probabilmente il sistema industrialeregionale in una fase di cambiamento (ed in qualche caso di ristrutturazione). Dueprincipali forze esterne hanno indotto il cambiamento: a) lentrata nellEuro e laconseguente impossibilit di recuperare competitivit attraverso la svalutazione; b) larilevanza dellentrata di alcuni paesi emergenti (sinteticamente indicati con lacronimoBRIC)neimercatidelleproduzionimanifatturiereapibassovaloreaggiunto.

    40

    60

    80

    100

    120

    140

    160

    Isem.2007

    IIsem.2007

    Isem.2008

    IIsem.2008

    Isem.2009

    IIsem.2009

    Isem.2010

    IIsem.2010

    Isem.2011

    IIsem.2011

    Isem.2012

    INDESITCOMPANYSPA

    TOD'SSPA

    BIESSESPA

    ELICASPA

    POLTRONAFRAUSPA

    Pag. 12

  • Entrambiifattorihannoaccresciutolanecessitperleimpreseregionali(eitalianein generale) di competere sullinnovazione e sulla qualit piuttosto che sul prezzo.Innovazioneequalitvanno intese insenso lato:peralcuneproduzionipu trattarsidiinnovazionetecnologicainsensostretto;peraltrediinvestimentisulmarchioesuicanalidi distribuzione. Per tutte le imprese vi la necessit di elevare la qualit del fattoreorganizzativoimprenditorialeattraversolavalorizzazionedelcapitaleumano.

    Ipaesiemergentirappresentanononsolounasfidacompetitivaperleproduzioniche competono sul prezzo ma aprono anche importanti opportunit produttive ecommerciali. Per cogliere queste opportunit non , per, sufficiente il tradizionalemodellobasato suproduzione localeedexport,utilizzatoper lapenetrazioneneipaesieuropei.Eindispensabileadottarestrategiediinternazionalizzazionebasatesulcontrollodiretto di attivit produttive e commerciali allestero. Si tratta di un cambiamentorilevantenellemodalitdiorganizzazionedellindustriaregionaleedeisuoisistemilocali.Lorganizzazione tradizionale dei distretti fondata su filiere produttive corte, ciobasatesuunsistemadirelazioniverticalitutteinternealsistemalocale.Questafittaretedirelazionistataallabasedella flessibilitedellacapacitcompetitivadellepiccoleemedieimprese.

    Nella nuova organizzazione industriale, le catene del valore diventano picomplesse; sia per la maggiore importanza degli anelli della filiera non strettamentemanifatturiericomelaricercaesviluppo,ilmarketing,lalogisticasiaperchnontuttiglianellidellafilierapossonoessereefficacementegestitiallinternodeldistretto.Alcuniserviziavanzatinellambitodeldesign,delmarketingesimilisonodisponibilisoltantoinalcuniecosistemiavanzatia fortecontenuto innovativo (grandicentriurbani);alcuneattivitditrasformazionepossonoesseresvolteinmodoefficientesoloinpaesineiqualivisonoadeguatecondizionidicostoodisponibilitdispecificifattoriproduttivi.

    La capacit di gestire filiere lunghe, per complessit delle attivit e perdimensione geografica, evidenzia il divario fra grandi e piccole imprese e enfatizza larilevanzadelfattoreorganizzativoimprenditoriale.Aparitdidimensione,siaccentuano,infatti,ledifferenzefraeimpresechehannoadottatounastrategiacompetitivafondatasu investimentisistematicinei fattori immateriali R&S,marchio,distribuzione,capitaleumanoeleimpresechesonorimastemaggiormentelegateallacompetitivitdiprezzo.

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  • MARCHESOCIETA'MANIFATTURIERE 2011 2010

    2011%

    2010%

    Variaz.%

    Vendite 10.951 10.581 100,0 100,0 3,5Consumidimercieservizi 8.434 8.141 77,0 76,9 3,6Valoreaggiunto 2.517 2.441 23,0 23,1 3,1Spesedipersonale 1.711 1.669 15,6 15,8 2,5Margineoperativolordo 806 772 7,4 7,3 4,4Ammortamenti 385 377 3,5 3,6 2,2Proventifinanziari 148 220 1,4 2,1 32,7Utileoperativo 569 615 5,2 5,8 7,5Onerifinanziari 152 131 1,4 1,2 16,3Saldoproventieoneristraordinari 38 50 0,3 0,5 24,2Imposte 158 183 1,4 1,7 13,4Risultatod'esercizio 220 251 2,0 2,4 12,3

    VenditeItalia 6.435 6.296 58,8 59,5 2,2VenditeEstero 4.516 4.285 41,2 40,5 5,4Dipendenti(numero) 42.031 41.827 0,5Costoperdipendente(migliaiadiEuro) 40,7 39,9 2,0Valoreaggiunto/dipendente(migliaiadiEuro) 59,9 58,4 2,6

    ITALIA*SOCIETA'MANIFATTURIERE 2011 2010

    2011%

    2010%

    Variaz.%

    Vendite 316.983 294.977 100,0 100,0 7,5Consumidimercieservizi 256.052 234.010 80,8 79,3 9,4Valoreaggiunto 60.931 60.967 19,2 20,7 0,1Spesedipersonale 40.032 38.987 12,6 13,2 2,7Margineoperativolordo 20.899 21.980 6,6 7,5 4,9Ammortamenti 11.195 11.473 3,5 3,9 2,4Proventifinanziari 8.460 7.842 2,7 2,7 7,9Utileoperativo 18.164 18.349 5,7 6,2 1,0Onerifinanziari 6.162 5.197 1,9 1,8 18,6Saldoproventieoneristraordinari 3.266 773 1,0 0,3 522,4Imposte 4.379 4.993 1,4 1,7 12,3Risultatod'esercizio 4.357 8.931 1,4 3,0 51,2

    VenditeItalia 180.169 170.989 56,8 58,0 5,4VenditeEstero 136.814 123.988 43,2 42,0 10,3Dipendenti(numero) 759.170 763.133 0,5Costoperdipendente(migliaiadiEuro) 52,7 51,1 3,2Valoreaggiunto/dipendente(migliaiadiEuro) 80,3 79,9 0,5

    ITALIA*SOCIETA'DIMEDIEDIMENSIONI 2011 2010

    2011%

    2010%

    Variaz.%

    Vendite 48.179 44.511 100,0 100,0 8,2Consumidimercieservizi 39.443 35.944 81,9 80,8 9,7Valoreaggiunto 8.737 8.568 18,1 19,2 2,0Spesedipersonale 5.325 5.155 11,1 11,6 3,3Margineoperativolordo 3.412 3.413 7,1 7,7 0,0Ammortamenti 1.490 1.466 3,1 3,3 1,6Proventifinanziari 368 309 0,8 0,7 19,2Utileoperativo 2.289 2.255 4,8 5,1 1,5Onerifinanziari 543 460 1,1 1,0 17,9Saldoproventieoneristraordinari 25 24 0,1 0,1 5,1Imposte 756 714 1,6 1,6 5,7Risultatod'esercizio 1.016 1.105 2,1 2,5 8,0

    VenditeItalia 32.352 30.348 67,1 68,2 6,6VenditeEstero 15.828 14.163 32,9 31,8 11,8Dipendenti(numero) 112.832 113.141 0,3Costoperdipendente(migliaiadiEuro) 47,2 45,6 3,6Valoreaggiunto/dipendente(migliaiadiEuro) 77,4 75,7 2,3

    *Fonte:Mediobanca,Daticumulatividi2032societitaliane2011,Milano,2012

    Tabella1Contoeconomicosommadelleprincipaliimpresemanifatturiere.Bilanciordinari(valoriinmilionidiEurosalvodiversaindicazione)

    Pag. 14

  • MARCHESOCIETA'MANIFATTURIERE 2011 2010

    2011%

    2010%

    Variaz.%

    Liquidit 568 705 7,2 9,4 19,4Circolantenettooperativo 2.504 2.134 31,7 28,4 17,3Immobilizzazionetecnichenette 2.237 2.205 28,3 29,4 1,5Partecipazioni 1.597 1.660 20,2 22,1 3,8Altreimmobilizzazioni 990 798 12,5 10,6 24,1Capitaleinvestitonetto 7.897 7.502 100,0 100,0 5,3

    Debitifinanziariabreve 1.827 1.665 23,1 22,2 9,7Debitifinanziariam/l 1.052 958 13,3 12,8 9,8Fondi 662 639 8,4 8,5 3,6Capitalenetto 4.357 4.239 55,2 56,5 2,8Totalepassivoenetto 7.897 7.502 100,0 100,0 5,3

    ITALIA*SOCIETA'MANIFATTURIERE 2011 2010

    2011%

    2010%

    Variaz.%

    Liquidit 16.662 16.874 6,0 6,2 1,3Circolantenettooperativo 73.874 74.054 26,7 27,1 0,2Immobilizzazionetecnichenette 64.799 65.433 23,4 23,9 1,0Partecipazioni 86.815 84.011 31,3 30,7 3,3Altreimmobilizzazioni 34.872 33.005 12,6 12,1 5,7Capitaleinvestitonetto 277.023 273.377 100,0 100,0 1,3

    Debitifinanziariabreve 61.823 54.841 22,3 20,1 12,7Debitifinanziariam/l 42.173 47.033 15,2 17,2 10,3Fondi 26.548 24.297 9,6 8,9 9,3Capitalenetto 146.479 147.206 52,9 53,8 0,5Totalepassivoenetto 277.023 273.377 100,0 100,0 1,3

    ITALIA*SOCIETA'DIMEDIEDIMENSIONI 2011 2010

    2011%

    2010%

    Variaz.%

    Liquidit 3.763 3.803 10,6 11,0 1,1Circolantenettooperativo 13.896 13.205 39,0 38,3 5,2Immobilizzazionetecnichenette 12.074 12.013 33,9 34,8 0,5Partecipazioni 3.404 3.274 9,6 9,5 4,0Altreimmobilizzazioni 2.496 2.183 7,0 6,3 14,3Capitaleinvestitonetto 35.633 34.478 100,0 100,0 3,3

    Debitifinanziariabreve 9.243 8.340 25,9 24,2 10,8Debitifinanziariam/l 5.121 5.328 14,4 15,5 3,9Fondi 1.987 2.016 5,6 5,8 1,4Capitalenetto 19.281 18.794 54,1 54,5 2,6Totalepassivoenetto 35.633 34.478 100,0 100,0 3,3

    *Fonte:Mediobanca,Daticumulatividi2032societitaliane2011,Milano,2012

    Tabella2Statopatrimonialesommadelleprincipaliimpresemanifatturiere.Bilanciordinari(valoriinmilionidiEurosalvodiversaindicazione)

    Pag. 15

  • Tabella3Indicicalcolatisuibilancisomma

    MARCHE 2011 2010 VariazioneSOCIETA'MANIFATTURIERE %

    ROS% 5,2 5,8 10,6Vendite/CapitaleInvestito 1,4 1,4 1,7ROI% 7,2 8,2 12,1ROE% 5,1 5,9 14,6

    Capitalenetto/immobilizzazioni 0,9 0,9 0,7Capitalepermanente/immobilizzazioni 1,3 1,3 0,5Debitifinanziari/capitalenetto 0,7 0,6 6,8

    ITALIA* 2011 2010 VariazioneSOCIETA'MANIFATTURIERE %

    ROS% 5,7 6,2 7,9Vendite/CapitaleInvestito 1,1 1,1 6,0ROI% 6,6 6,7 2,3ROE% 3,0 6,1 51,0

    Capitalenetto/immobilizzazioni 0,8 0,8 2,6Capitalepermanente/immobilizzazioni 1,2 1,2 3,7Debitifinanziari/capitalenetto 0,7 0,7 2,6

    ITALIA* 2011 2010 VariazioneSOCIETA'DIMEDIEDIMENSIONI %

    ROS% 4,8 5,1 6,2Vendite/CapitaleInvestito 1,4 1,3 4,7ROI% 6,4 6,5 1,8ROE% 5,3 5,9 10,3

    Capitalenetto/immobilizzazioni 1,1 1,1 0,3Capitalepermanente/immobilizzazioni 1,5 1,5 1,9Debitifinanziari/capitalenetto 0,7 0,7 2,4

    *Fonte:Mediobanca,Daticumulatividi2032societitaliane2011,Milano,2012

    Pag. 16

  • Tabella4Venditeerisultatooperativopersettore(valoriinmilionidiEurosalvodiversaindicazione)

    SettoreNumeroimprese

    Vendite2011

    Vendite2010

    Variazionevendite

    2011/2010%

    Risultatooperativo/Vendite2011%

    Risultatooperativo

    /Vendite2010%

    Alimentare 11 703 669 5,1 1,3 1,6Altreindustriemanifatturiere 6 130 114 14,4 2,3 5,2Apparecchielettriciedelettronici 25 827 795 4,0 5,0 5,2Cartaestampa 9 243 226 7,4 3,6 3,0Chimica 4 631 566 11,5 6,6 9,0Elettrodomestici 13 2.189 2.315 5,4 4,4 6,1Gommaeplastica 15 620 580 6,9 2,1 2,6Legno,mobiliearredamento 29 1.019 1.086 6,2 0,9 1,2Macchine 16 814 777 4,7 6,5 7,0Mezziditrasporto 2 108 101 6,8 6,0 4,5Mineralinonmetalliferi 9 155 175 11,6 0,9 0,2Pelli,cuoioecalzature 31 2.056 1.880 9,4 12,0 10,7Prodottiinmetallo 29 1.103 990 11,3 4,3 5,5TessileAbbigliamento 11 354 308 15,1 3,6 4,8Totale 210 10.951 10.581 3,5 5,2 5,8

    Numeroimprese

    Vendite2011

    Vendite2010

    Variazionevendite

    2011/2010%

    Risultatooperativo2011

    Risultatooperativo

    /Vendite2011%

    Grandi 17 5.039 4.918 2,5 348 6,9Mediograndi 32 2.240 2.157 3,8 95 4,3Medie 79 2.644 2.520 4,9 96 3,6Piccole 82 1.028 986 4,3 29 2,8Totale 210 10.951 10.581 3,5 569 5,2

    Grandi(>100milonidivendite);Mediograndi(da50a100milonidivendite)Medie(da20a50milonidivendite);piccole(menodi20milonidivendite)

    Tabella6Venditeall'esteroepropensioneall'exportpersettore(valoriinmilionidiEurosalvodiversaindicazione)

    SettoreNumeroimprese

    Venditeestero2011

    Venditeestero2010

    Variazioneexport

    2011/2010%

    Propensioneall'export

    2011%

    Propensioneall'export

    2010%

    Alimentare 11 61 60 2,3 8,7 8,9Altreindustriemanifatturiere 6 50 52 3,9 38,7 46,1Apparecchielettriciedelettronici 25 411 377 9,1 49,8 47,4Cartaestampa 9 74 65 14,1 30,4 28,6Chimica 4 188 156 20,7 29,9 27,6Elettrodomestici 13 1.341 1.456 7,9 61,3 62,9Gommaeplastica 15 192 172 11,5 30,9 29,7Legno,mobiliearredamento 29 207 211 1,8 20,3 19,4Macchine 16 495 437 13,2 60,8 56,3Mezziditrasporto 2 68 60 13,8 63,2 59,3Mineralinonmetalliferi 9 13 14 7,3 8,5 8,1Pelli,cuoioecalzature 31 718 631 13,7 34,9 33,6Prodottiinmetallo 29 535 460 16,5 48,5 46,4TessileAbbigliamento 11 162 134 20,8 45,7 43,5Totale 210 4.516 4.285 5,4 41,2 40,5

    Tabella5Venditeerisultatooperativoperdimensioned'impresa(valoriinmilionidiEurosalvodiversaindicazione)

    Pag. 17

  • Tab.7Classificadelleprincipalisocietmarchigiane2011.Bilanciconsolidatieordinari(migliaiadiEurosalvodiversaindicazione)

    Pos.1

    2011Pos.1

    2010Bil.2 Ragionesociale

    Vendite2011

    Vendite2010

    Variaz.Vendite(%)

    Risultatod'esercizio

    2011

    Risultatod'esercizio/Vendite(%)

    1 1 Con INDESITCOMPANYSPA 2.825.300 2.879.200 1,9 59.000 2,12 2 Con ARISTONTHERMOSPA 1.249.877 1.182.560 5,7 45.114 3,63 3 Con TOD'SSPA 893.638 787.539 13,5 135.688 15,24 5 Ord A.C.R.A.F.SPA 388.640 366.392 6,1 11.448 2,95 6 Con BIESSESPA 388.530 327.522 18,6 2.447 0,66 4 Con ELICASPA 378.406 368.265 2,8 4.116 1,17 7 Ord PROFILGLASSSPA 289.846 264.128 9,7 1.314 0,58 10 Ord FILENISIMARSRL 283.064 255.931 10,6 2.061 0,79 8 Ord APIENERGIASPA 276.996 257.649 7,5 38.737 14,0H H Con FIMAGSPA 274.004 269.119 1,8 1.696 0,610 9 Con POLTRONAFRAUSPA 260.886 256.277 1,8 4.645 1,8n.c. n.c. Ord C.A.R.N.J.SOCIETA'COOPERATIVA* 256.262 227.652 12,6 632 0,211 12 Ord B.A.G.SPA 228.525 213.206 7,2 12.299 5,4H H Con HBBOSCARINISPA* 216.973 193.945 11,9 216 0,112 11 Con COOPERLATSOC.COOP.AR.L. 216.869 228.217 5,0 922 0,4H H Con ESSEINDUSTRIEDISCAVOLINISAPA* 203.377 215.484 5,6 3.310 1,613 15 Con iGUZZINIILLUMINAZIONESPA 186.599 175.359 6,4 3.808 2,014 16 Con IMACSPA 186.262 163.635 13,8 5.117 2,715 13 Ord SCAVOLINISPA 177.954 186.585 4,6 3.904 2,216 14 Ord NAVIGAZIONEMONTANARISPA* 163.974 175.717 6,7 101.175 61,717 17 Ord RENCOSPA 162.745 148.024 9,9 13.738 8,4H H Con LUBEHOLDINGSRL* 144.397 151.994 5,0 1.045 0,718 19 Con TEAMSYSTEM 141.513 127.783 10,7 316 0,219 18 Ord LUBEINDUSTRIESSRL 138.386 145.858 5,1 1.340 1,020 23 Con ZEISEXCELSASPA 137.933 111.061 24,2 5.248 3,821 31 Ord ELANTASITALIASRL* 125.191 86.915 44,0 4.621 3,722 20 Con CLEMENTONISPA 125.068 120.134 4,1 3.024 2,423 21 Con ASKINDUSTRIESSPA 123.705 120.030 3,1 1.713 1,4H H Con FRAPI* 117.820 125.198 5,9 16.869 14,324 26 Con INDUSTRIACHIMICAADRIATICASPA 106.867 103.061 3,7 1.016 1,025 22 Ord FABERSPA 101.146 119.720 15,5 1.020 1,026 45 Ord ALLUFLONSPA* 99.717 64.912 53,6 7.091 7,127 24 Con FORNARISPA 99.607 110.906 10,2 3.623 3,628 27 Ord RIVACOLDSRL 95.196 87.856 8,4 1.516 1,629 29 Ord THERMOWATTSPA 94.811 87.415 8,5 4.334 4,630 30 Con TSSRL 90.652 87.135 4,0 151 0,231 57 Ord SIDERROTTAMIADRIATICASRL* 88.994 53.657 65,9 698 0,832 41 Ord CARIAGGILANIFICIOSPA 88.864 69.799 27,3 4.468 5,033 33 Ord IMABGROUPSPA 86.793 83.601 3,8 229 0,334 35 Con F.A.A.M.SPA 84.678 76.547 10,6 1.988 2,335 32 Ord BENELLIARMISPA 83.986 86.492 2,9 10.425 12,436 53 Con G.I.&E.SPA 81.930 57.889 41,5 1.387 1,737 40 Ord FA.IN.PLAST.SRL 81.524 71.792 13,6 1.127 1,438 28 Con GRUPPORAGAINISPA* 75.767 87.597 13,5 5.342 7,1H H Con PIGINIGROUPSPA* 73.658 58.190 26,6 20.693 28,1H H Con FIORINIINTERNATIONALSRL 73.522 62.222 18,2 1.077 1,539 34 Con AGROALIMENTAREF.LLIMONALDISPA* 70.287 77.699 9,5 8.480 12,140 44 Ord TECNOPLASTGROUPSRL 69.076 66.964 3,2 475 0,741 52 Ord FIORINIINTERNATIONALITALIASRL 68.678 58.111 18,2 598 0,942 42 Con TECNOWINDSPA 67.960 68.864 1,3 3.345 4,943 47 Ord TVSSPA 67.591 62.508 8,1 1.821 2,744 48 Ord SO.GE.MI.SPA 67.472 60.992 10,6 2.914 4,345 38 Ord PIERALISIM.A.I.P.SPA 67.034 72.446 7,5 3.259 4,946 39 Ord BLUELINEPROJECTSPA 66.140 72.440 8,7 2.959 4,547 37 Con SCHNELLSPA 65.386 73.287 10,8 803 1,2

    1 H = holding 2 Con = bilancio consolidato; Ord = bilancio ordinario* Vedi note ai bilanci Pag. 18

  • Tab.7Classificadelleprincipalisocietmarchigiane2011.Bilanciconsolidatieordinari(migliaiadiEurosalvodiversaindicazione)

    Pos.1

    2011Pos.1

    2010Bil.2 Ragionesociale

    Vendite2011

    Vendite2010

    Variaz.Vendite(%)

    Risultatod'esercizio

    2011

    Risultatod'esercizio/Vendite(%)

    48 36 Con BESTSPA* 62.848 74.617 15,8 23.081 36,749 49 Ord GIESSEGIINDUSTRIAMOBILISPA 61.319 59.437 3,2 992 1,6H H Con LAFONTESPA 61.161 57.601 6,2 1.779 2,950 60 Ord SABELLISPA 58.320 51.876 12,4 143 0,251 55 Ord FALCSPA 55.260 54.377 1,6 1.177 2,1H H Con FINPACESRL 55.101 55.241 0,3 3.534 6,452 58 Con NOVAVETROSRL 54.567 53.417 2,2 1.310 2,453 61 Ord CENTRALTUBISRL 54.400 51.807 5,0 301 0,6H H Con SUMMASRL* 54.342 60.516 10,2 1.831 3,4H H Con GI.GAR.SRL* 53.563 54.988 2,6 4.218 7,954 85 Ord LARDINISRL 53.275 37.012 43,9 1.027 1,955 43 Ord DESISRL 53.215 68.123 21,9 652 1,256 50 Ord MAITSPA 52.479 59.085 11,2 3.875 7,457 59 Ord PACIOTTISPA 52.013 52.040 0,1 441 0,858 68 Con MANIFATTURAPAOLONISRL 51.755 44.740 15,7 1.642 3,259 66 Con SOOFTITALIASPA 51.660 46.484 11,1 4.446 8,660 46 Ord BERLONISPA* 51.407 64.420 20,2 11.398 22,261 65 Con DEFENDISRL 51.220 47.019 8,9 739 1,462 64 Ord TONTARELLISPA 49.669 47.021 5,6 1.057 2,163 51 Con GRUPPOEUSEBISRL 49.348 58.733 16,0 631 1,364 74 Con ROALELECTRONICSSRL 49.188 40.531 21,4 51 0,165 54 Con RAINBOWSPA 48.783 57.592 15,3 7.098 14,666 99 Con QSGROUPSPA 48.548 31.967 51,9 661 1,467 73 Ord ITALIANACORRUGATISPA 47.252 41.142 14,9 165 0,368 63 Ord H.S.D.SRL 46.170 50.838 9,2 5.565 12,169 72 Con FIORINIINDUSTRIALPACKAGINGSPA 46.169 41.569 11,1 474 1,070 62 Ord TEUCOGUZZINISPA 45.674 51.522 11,4 4.671 10,271 117 Ord FRIGOTECNICAINTERNAZIONALESPA 44.983 28.299 59,0 237 0,572 80 Ord PICENUMPLASTSPA 44.907 38.403 16,9 111 0,273 75 Ord TOGNISPA 44.568 40.426 10,2 796 1,874 77 Ord SACARTSPA 44.328 40.019 10,8 4 0,075 69 Ord I.F.I.INDUSTRIAFRIGORIFERIITALIANASPA 43.050 43.241 0,4 133 0,376 71 Ord PLALAMSPA 41.766 42.872 2,6 159 0,477 83 Ord MALAVOLTASPA 40.746 37.796 7,8 285 0,778 78 Ord AUTOMOTIVEPRODUCTSITALIASPA 40.229 39.826 1,0 1.399 3,5H H Con SOMIGROUPSPA* 40.070 34.179 17,2 2.139 5,379 76 Ord CALZATURIFICIOELISABETSRL 40.052 40.052 405 1,080 84 Ord PROGETTOSPA 39.905 37.735 5,8 132 0,381 103 Ord SIMONETTASPA 39.869 31.204 27,8 152 0,482 124 Ord ELETTROMECCANICAADRIATICASPA 39.533 25.501 55,0 4.107 10,483 56 Con FINTELENERGIAGROUPSPA 39.168 54.299 27,9 1.156 3,084 82 Con CONEROBUSSPA 38.975 37.844 3,0 868 2,285 79 Ord YKKMEDITERRANEOSPA 38.318 39.430 2,8 486 1,386 89 Ord EUROSUOLESPA 38.229 35.558 7,5 1.090 2,987 93 Ord GOLDENPLASTSPA 37.908 34.146 11,0 1.492 3,988 121 Ord BROSMANIFATTURE 37.834 26.633 42,1 7.335 19,489 127 Ord LEADTIMESPA 37.798 25.058 50,8 1.598 4,290 98 Ord SO.MA.CI.S.SPA 36.269 33.037 9,8 2.905 8,091 70 Ord BRANDONISOLARESPA 36.260 43.107 15,9 1.390 3,892 25 Ord PERSHINGSPA 36.092 104.119 65,3 1.006 2,893 109 Ord SKALOSPA 35.960 29.613 21,4 70 0,294 87 Ord ONDULATOPICENO 35.592 35.889 0,8 53 0,195 94 Ord L.M.DEIF.LLIMONTICELLISPA 35.423 33.926 4,4 1.561 4,496 86 Ord MANASSPA 35.218 36.861 4,5 202 0,697 232 Ord ANTONIOMERLONICYLINDERSGHERGOGROUPSPA* 34.907 5.426 208 0,6

    1 H = holding 2 Con = bilancio consolidato; Ord = bilancio ordinario* Vedi note ai bilanci Pag. 19

  • Tab.7Classificadelleprincipalisocietmarchigiane2011.Bilanciconsolidatieordinari(migliaiadiEurosalvodiversaindicazione)

    Pos.1

    2011Pos.1

    2010Bil.2 Ragionesociale

    Vendite2011

    Vendite2010

    Variaz.Vendite(%)

    Risultatod'esercizio

    2011

    Risultatod'esercizio/Vendite(%)

    98 100 Ord MELANIAGROUPSPA 34.740 31.636 9,8 593 1,799 118 Ord SIGMASPA 34.628 27.674 25,1 110 0,3100 119 Ord TECNOFILMSPA 34.579 27.422 26,1 263 0,8101 81 Ord LINEAMARCHESPA 34.285 37.943 9,6 258 0,8102 115 Ord PLASTMECCANICASPA 34.090 28.758 18,5 382 1,1103 104 Ord OMCEDIROCCHETTIA.SPA 34.047 31.014 9,8 1.205 3,5104 108 Ord FABSRL 33.750 29.637 13,9 579 1,7105 88 Ord STRAFERROCENTROITALIASRL* 33.494 35.695 6,2 2.889 8,6106 97 Ord FRATELLIGUZZINISPA 33.447 33.175 0,8 762 2,3107 116 Ord SO.M.I.PRESSSPA 33.387 28.654 16,5 2.926 8,8108 91 Ord GAROFOLISPA 33.317 35.225 5,4 1.043 3,1H H Con CLABO.FINSRL* 33.233 34.846 4,6 3.002 9,0

    109 112 Ord FORMENTINISRL 32.418 29.142 11,2 133 0,4110 114 Ord BRANDONIENGINEERINGSRL 32.301 28.913 11,7 384 1,2111 95 Ord OCMASPA* 31.970 33.668 5,0 6.420 20,1112 105 Ord AEASRL 31.765 30.788 3,2 847 2,7113 n.d. Con I.P.R.SPA* 31.278 75 0,2114 67 Ord ISAGROUPSRL* 30.934 45.342 31,8 4.677 15,1115 107 Ord SILGASPA 30.271 29.979 1,0 431 1,4116 106 Ord NUOVACENTAURO 29.749 30.010 0,9 1.044 3,5117 110 Ord A.&G.CALZATURIFICIOSPA 29.590 29.590 2.089 7,1H H Con GRUPPOPICAFIN* 29.023 31.394 7,6 3.808 13,1

    118 90 Ord LO.MET.SPA 28.813 35.534 18,9 2.336 8,1119 102 Ord INDUSTRIEPICASPA 28.671 31.349 8,5 5.161 18,0120 129 Ord NUOVASIMONELLISRL 28.051 24.522 14,4 2.257 8,0121 111 Ord ROCCHEGGIANISPA 27.296 29.153 6,4 1.000 3,7122 133 Ord DELTASPA 27.118 23.608 14,9 1.682 6,2123 128 Ord EUROTUBISRL 26.954 24.667 9,3 438 1,6124 123 Ord I.M.E.S.A.SPA 26.864 25.511 5,3 568 2,1125 126 Ord F.I.D.E.A.SPA 26.275 25.106 4,7 188 0,7126 96 Ord PIERALISISPA 26.098 33.427 21,9 1.373 5,3127 120 Ord MONDIALSUOLESRL 25.783 27.113 4,9 182 0,7128 125 Ord RADIANTBRUCIATORISPA 25.657 25.425 0,9 180 0,7129 113 Ord ERNESTOMEDASPA 24.987 29.132 14,2 72 0,3130 130 Ord EKOMUSICGROUPSPA 24.952 24.465 2,0 278 1,1131 92 Ord GENERALIMPIANTISRL 24.835 34.975 29,0 1.023 4,1132 131 Ord GIDEASRL 24.423 24.152 1,1 2.219 9,1133 137 Ord MONDITOLENTINOSRL 24.175 22.393 8,0 1.948 8,1134 134 Ord TERRECORTESIMONCAROSOC.COOPAR.L. 23.893 23.554 1,4 10 0,0135 139 Ord TECNOSSCRL 23.891 22.100 8,1 49 0,2136 152 Ord BIZZARRISPA 22.544 18.610 21,1 1.468 6,5137 149 Ord MARVITSPA 22.063 18.924 16,6 142 0,6138 157 Con EUGENIOTOMBOLINISPA 21.799 17.935 21,5 545 2,5139 142 Ord CONCERIADELCHIENTISPA 21.792 20.866 4,4 868 4,0140 135 Ord C.I.C.A.I.MARCHE 21.621 22.997 6,0 548 2,5141 140 Ord ROTOPRESSINTERNATIONALSRL 21.488 21.651 0,8 48 0,2142 141 Ord A.P.M.AZIENDAPLURISERVIZIMACERATASPA 21.486 21.070 2,0 1.071 5,0143 122 Ord ROLANDEUROPESPA 21.273 26.606 20,0 1.269 6,0144 147 Ord S.A.G.I.SPA 20.650 19.019 8,6 716 3,5145 145 Ord GIBAMSHOPSSRL 20.263 19.450 4,2 11 0,1146 153 Ord ITALPOLIMERISRL 19.996 18.468 8,3 14 0,1147 146 Ord GRUPPOSPARHOLDING 19.466 19.277 1,0 77 0,4148 143 Ord MAGNOLIADUESPA 19.340 20.634 6,3 51 0,3149 154 Ord AMISPA 19.265 18.419 4,6 15 0,1150 132 Ord MERCANTINIMOBILISPA 19.098 23.860 20,0 20 0,1

    1 H = holding 2 Con = bilancio consolidato; Ord = bilancio ordinario* Vedi note ai bilanci Pag. 20

  • Tab.7Classificadelleprincipalisocietmarchigiane2011.Bilanciconsolidatieordinari(migliaiadiEurosalvodiversaindicazione)

    Pos.1

    2011Pos.1

    2010Bil.2 Ragionesociale

    Vendite2011

    Vendite2010

    Variaz.Vendite(%)

    Risultatod'esercizio

    2011

    Risultatod'esercizio/Vendite(%)

    151 148 Ord CASALIINDUSTRIACHIMICABITUMINOSASPA 19.090 19.014 0,4 26 0,1152 151 Ord MECCANICAH7SRL 19.083 18.728 1,9 23 0,1153 144 Ord P.R.B.SRL 18.720 19.472 3,9 34 0,2154 161 Ord DAINOSHOESSRL 18.453 16.737 10,3 160 0,9155 101 Ord SICAPSPA 18.262 31.601 42,2 1.053 5,8156 156 Ord ISOPAKADRIATICASPA 17.779 18.228 2,5 265 1,5157 155 Ord ELETTROMEDIASRL 17.528 18.306 4,2 609 3,5158 164 Ord COMELITSPA 17.498 15.891 10,1 87 0,5159 159 Ord SPEDIZIONITRASP.PASQUINELLIENNIOSPA 17.454 16.903 3,3 810 4,6160 138 Ord FEBALCUCINESPA 17.268 22.148 22,0 6.192 35,9161 136 Ord SICCSPA* 16.981 22.587 24,8 5.397 31,8162 174 Ord S.E.D.A.SPA 16.865 14.464 16,6 139 0,8163 160 Ord FBTELETTRONICASPA 16.795 16.775 0,1 52 0,3164 177 Ord ZANNINISPA 16.746 14.068 19,0 402 2,4165 171 Ord TECHPOLSRL 16.447 14.615 12,5 14 0,1166 167 Ord TECNOSTAMPASRL 16.276 15.406 5,6 25 0,2167 181 Ord FLONALSPA 16.221 13.315 21,8 1.080 6,7168 169 Ord TESEOSPA 16.130 14.857 8,6 50 0,3169 170 Ord HALLEYINFORMATICASRL 16.079 14.754 9,0 273 1,7170 166 Ord FILPLASTSRL 15.427 15.440 0,1 490 3,2171 175 Ord SELETTRASRL 15.200 14.352 5,9 457 3,0172 158 Ord DELLAROVERESPA 15.192 17.542 13,4 243 1,6173 180 Ord GELSPA 15.098 13.638 10,7 14 0,1174 165 Ord C.B.I.EUROPE 14.982 15.447 3,0 130 0,9175 173 Ord GUERRINISPA 14.706 14.577 0,9 587 4,0176 184 Ord CORPLASTSRL 14.689 12.949 13,4 778 5,3177 168 Ord ROYALPATSRL 14.633 14.974 2,3 3.236 22,1178 183 Ord TOMBOLINIINDUSTRIESRL 14.443 13.038 10,8 54 0,4179 188 Ord INCOMSPA 14.403 12.418 16,0 221 1,5180 189 Ord SESASRL 14.349 12.232 17,3 31 0,2181 207 Ord ATLCSRL 14.275 9.845 45,0 52 0,4182 182 Ord NAMIRIALSPA 14.263 13.136 8,6 2.388 16,7183 162 Ord GATTOSPA 14.232 16.216 12,2 192 1,3184 172 Ord GOMMARSPA 14.211 14.596 2,6 345 2,4185 176 Ord CRAGLIAMARMISRL 14.139 14.241 0,7 61 0,4186 179 Ord VALENTI&COSPA 14.107 13.838 1,9 86 0,6187 193 Ord IPSASPA 13.811 12.046 14,7 46 0,3188 150 Ord ISASPA 13.753 18.776 26,8 690 5,0189 187 Ord BIOOSITALIASRL 13.523 12.513 8,1 1.366 10,1190 185 Ord IMECSRL 13.411 12.907 3,9 49 0,4191 192 Ord NUOVASIMASRL 13.358 12.079 10,6 2.614 19,6192 163 Ord MESSERSI'SPA 13.132 15.947 17,7 366 2,8193 190 Ord ZETABISPA 12.604 12.190 3,4 37 0,3194 198 Ord CALZATURIFICIOROMITSPA 12.516 11.194 11,8 84 0,7195 194 Ord ELISRL 12.414 11.811 5,1 51 0,4196 222 Ord O.M.A.Z.SRL 12.252 7.680 59,5 204 1,7197 215 Ord OTTAVIANISPA 12.235 8.870 37,9 310 2,5198 195 Ord ITERBYITALIANAMOBILISPA 12.183 11.752 3,7 2.254 18,5199 178 Ord EMMEDUESPA 12.146 14.001 13,2 0 0,0200 200 Ord SPESSCPA 11.877 11.054 7,4 166 1,4201 206 Ord SIRIUSSPA 11.322 9.950 13,8 786 6,9202 197 Ord SILFIMSRL 11.185 11.547 3,1 63 0,6203 196 Ord FASHIONCONTAINERSRL 10.818 11.630 7,0 448 4,1204 208 Ord BOXMARCHESPA 10.637 9.762 9,0 22 0,2205 199 Ord SIFASPA 10.605 11.168 5,0 89 0,8

    1 H = holding 2 Con = bilancio consolidato; Ord = bilancio ordinario* Vedi note ai bilanci Pag. 21

  • Tab.7Classificadelleprincipalisocietmarchigiane2011.Bilanciconsolidatieordinari(migliaiadiEurosalvodiversaindicazione)

    Pos.1

    2011Pos.1

    2010Bil.2 Ragionesociale

    Vendite2011

    Vendite2010

    Variaz.Vendite(%)

    Risultatod'esercizio

    2011

    Risultatod'esercizio/Vendite(%)

    206 210 Ord FIAMITALIASPA 10.604 9.690 9,4 12 0,1207 205 Ord BATASRL 10.399 10.218 1,8 728 7,0208 202 Ord LAMINOXSRL 10.297 10.922 5,7 73 0,7209 201 Ord BABINISPA 9.970 10.989 9,3 100 1,0210 209 Ord MATRICARDISPA 9.846 9.753 1,0 32 0,3211 213 Ord AZIENDAVINICOLAUMANIRONCHISPA 9.720 8.988 8,1 265 2,7212 203 Ord ITSSRL 9.630 10.906 11,7 808 8,4213 204 Ord GRAFICHEFLAMINIASRL 8.917 10.707 16,7 104 1,2214 186 Ord A&GBONTEMPISPA 8.889 12.613 29,5 2.883 32,4215 227 Ord EUSEBISERVICESRL 8.812 6.940 27,0 437 5,0216 191 Ord SICAPSANGIORGIOSPA 8.591 12.147 29,3 7 0,1217 219 Ord MALAGRIDAMANIFATTURESRL 8.563 8.318 2,9 143 1,7218 212 Ord DOMOSPA 8.388 9.109 7,9 106 1,3219 217 Ord ACISRL 8.130 8.538 4,8 351 4,3220 224 Ord DA.MI.SRL 8.046 7.076 13,7 457 5,7221 220 Ord SAINTANDREWSSPA 8.032 8.310 3,3 66 0,8222 221 Ord BIGELLIMARMISRL 7.975 8.140 2,0 15 0,2223 214 Ord CANTORISPA 7.789 8.916 12,6 774 9,9224 218 Ord VIDEXELECTRONICSSPA 7.753 8.482 8,6 952 12,3225 211 Ord EUROSEDIADESIGNSPA 7.750 9.180 15,6 7 0,1226 228 Ord CALZATURIFICIOSPRINGSRL 7.652 6.822 12,2 38 0,5227 231 Ord SUOLIFICIOELEFANTESRL 7.442 5.452 36,5 177 2,4228 226 Ord BBCELETTROPOMPESRL 6.996 6.999 0,0 288 4,1229 229 Ord GIAMPAOLIINDUSTRIADOLCIARIASPA 6.322 6.032 4,8 14 0,2230 225 Ord PLUSERVICESRL 6.168 7.068 12,7 49 0,8231 230 Ord LATERIZIALANMETAUROSRL 6.044 5.462 10,7 1.672 27,7232 216 Ord ONOFFSRL 5.870 8.833 33,5 43 0,7233 234 Ord CALZATURIFICIOFRANCESCHETTISRL 5.707 4.667 22,3 505 8,8234 233 Ord CAGNONI&C.SPA 5.633 4.919 14,5 87 1,5235 223 Ord SOVERCHIASRL 5.536 7.489 26,1 58 1,0

    1 H = holding 2 Con = bilancio consolidato; Ord = bilancio ordinario* Vedi note ai bilanci Pag. 22

  • NoteaibilanciAGROALIMENTAREF.LLIMONALDILaperditadellesercizio ingranpartedaattribuireadunaccantonamentoal fondosvalutazionecreditiperoltre5milionidiEuro.ALLUFLONIlrilevanteincrementodellevenditestatoingranpartetrainatodallexport,cheraddoppiatoinvalorefrail2010eil2011.Nel2011ilfatturatoestero,dicuiil95%realizzatoallinternodellUnioneEuropea,hacostituitocircail60%dellevenditetotali.ANTONIOMERLONICYLINDERSGHERGOGROUPIl confronto con il2010non significativo inquanto la societ sortanellottobre2010 come risultatodellacquisizione da parte del gruppo Ghergo del ramo dazienda della Antonio Merloni relativo allaproduzionedibomboleeserbatoiperGPL.Levenditedel2010sono relativeaisolimesidinovembreedicembre.BERLONISPALeperditeconseguitenel2010enel2011sonostateingranpartecoperteattraversoilconferimentodellasocietBERLONIIMMOBILIARE(perunvaloredi20,5milionidiEuro).Nelcorsodel2011statoavviatounpiano di risanamento. Sulla base di tale piano stato raggiunto un accordo con il sistema bancariofinalizzatoallasalvaguardiadellacontinuitaziendale.BESTLa rilevante perdita dellesercizio deriva anche da oneri straordinari di ristrutturazione in relazione allachiusuradellostabilimentodiMontefano(MC)elarelativaproceduradimobilit,chesiaggiungeaquellagiapertaperlostabilimentodiCerretodEsi(AN).C.A.R.N.J.SOCIETA'COOPERATIVASocietdelgruppoFILENI.EstataesclusadallaClassifica inquantocirca il96%dellevenditeeffettuatoversoalFILENISIMAR(gipresenteinclassifica).GRUPPORAGAININel corsodel2011 la societha concluso,nellambitodiunprogettodi riorganizzazione, la fusioneperincorporazione fra le societ: GRUPPO RAGAINI (incorporante), RAGALL, ADHOC. La societ GRUPPORAGAINIdaholdingdelgruppodivenutasocietoperativacapogruppo.EKOMUSICGROUPIl2011statoilprimoannodellagestioneEKOMusicGroupdellastoricaaziendabologneseELETTRONICAMONTARBOacquisitanel2010.ELANTASITALIANelcorsodel2011lasociethaconclusolafusioneperincorporazionedellaELANTASDEATECH(consedead Ascoli Piceno) e della ELANTAS COMATTINI (con sede a Collecchio, Parma) nellambito di unaristrutturazionedelleattivititalianedelgruppoAltana(Germania).ESSEINDUSTRIEDISCAVOLINISitrattadelprimobilancioconsolidatodellaESSE INDUSTRIEDISCAVOLINISAPA,holdingdicontrollodelgruppoScavolini.Lareadiconsolidamentocomprende lacontrollatadirettaScavoliniSpae lecontrollateindirette: ERNESTOMEDA e SCAVOLINI USA. Il confronto effettuato con il consolidato SCAVOLINI inquantolareadiconsolidamentosostanzialmentelastessa.

    Pag. 23

  • FRAPIHoldingdelgruppoPieralisi.NellaclassificasonoincluselecontrollatePIERALISIePIERALISIMAIP.GI.GAR.HoldingdelgruppoGarofoli.NellaClassificasonopresentilecontrollateGAROFOLIeGIDEA.GRUPPOPICAFINHoldingdelgruppoPica.NellaClassificapresentelacontrollataINDUSTRIEPICA.HBBOSCARINIHoldingdelgruppoBoscarinilecuisocietoperanonelcampodellaproduzioneditubiinpolietilene.NellaClassificasonopresentilesocietcontrollateCENTRALTUBIeITALIANACORRUGATI.I.P.R.Il2011ilprimoannodiredazionedelbilancioconsolidato.ISAGROUPNellambitodiunpianodiristrutturazionedelgruppo ISA,nelcorsodel2011 lasocietha incorporato laISAPRODUZIONEelaISAIMMOBILIARE.LUBEHOLDINGHoldingdelgruppoLUBE.NellaclassificasonopresentilacontrollataLUBEINDUSTRIES.NAVIGAZIONEMONTANARIOltre che al calodei ricavi, la rilevanteperditadeserciziodelbilancio2011 in granpartedovuta allasvalutazionedelvaloredellaflotta(per53milionidiEuro)eaglioneridiristrutturazionedeldebito.OCMAAl risultatonegativo del 2011hanno concorso componenti straordinarieper 1,5milioni di Euro edunasvalutazionedeicreditiper1milionediEuro.PERSCHINGLevenditesiriferisconoalvaloredellaproduzione,consideratalarilevanzadellevocirelativeallavariazionedeilavoriincorso.Lariduzionedellevenditefrail2010eil2011ingranpartericonducibilealfattochedal1 settembre2010 laPERSCHINGha concesso inaffittoallacapogruppoFerretti ilproprio complessoaziendale.PIGINIGROUPHolding del gruppo Pigini. In Classifica sono presenti le controllate EKO MUSIC GROUP, ROTOPRESSINTERNATIONAL,TECNOSTAMPA,ELIeGRAFICHEFLAMINIA.Ilrilevanteutiledeserciziodel2011dovutoinlargamisuraallapresenzadiplusvalenzesucessioniper22,5milionidiEuro.SICCIndata13/01/2011 la societ stataammessaallaproceduradiconcordatopreventivodalTribunalediAncona. Gli Amministratori hanno la ragionevole aspettativa che la Societ, attraverso il positivocompletamentodellaproceduradiconcordato,saringradodigarantirelacontinuitaziendale.Ilrisultatodeserciziopositivodovuto allapresenzadiproventi straordinarida ristrutturazionedeldebitoper12milionidiEuro.SIDERROTTAMILincrementodelle vendite dovuto alla acquisizionedelle attivitdella controllataALGIMETALLI srl. Ilvolumedeiricavigeneratodalleattivittradizionaliinlievecrescita(+3%).

    Pag. 24

  • SOMIGROUPHoldingdelgruppoSOMIGROUP.NellaClassificapresentelacontrollataSO.MI.PRESS.SUMMAHoldingdelgruppoLoccioni.NellaClassificasonopresentilesocietcontrollateAEAeGENERALIMPIANTI.STRAFERROCENTROITALIAIndata04/05/2010 la societhapresentato istanzaalTribunalediAscoliPicenoperessereammessaaproceduradiconcordatopreventivo.

    Pag. 25

  • Tabella8Venditeerisultatodeserciziodellesocietmarchigianequotate(bilanciconsolidati)

    Isem.2012

    Isem.2011

    Isem.2012/Isem.2011

    Isem.2011/Isem.2010

    Isem.2012

    Isem.2011

    INDESITCOMPANYSPA 1.307 1.322 1,2 3,9 0,1 2,4TOD'SSPA 483 440 9,8 16,4 15,4 15,0BIESSESPA 192 182 5,8 16,5 1,7 2,3ELICASPA 192 193 0,5 7,3 0,6 1,3POLTRONAFRAUSPA 128 129 0,8 2,1 0,3 1,1FINTELENERGIAGROUPSPA 19 20 5,0 24,5 4,4 3,0TOTALE 2.319 2.284 1,5 6,6 3,1 4,2

    Ragionesociale

    Ricavi(milionidiEuro)

    VariazioneRicavi(%)

    Risultatod'esercizio/ricavi(%)

    Pag. 26

  • Tabella9Classificadelleprincipaliimpresepersettore(valoriinmigliaiadieurosalvodiversaindicazione)

    Alimentare

    Pos.2011

    Pos.2010

    RagionesocialeVendite2011

    Vendite2010

    Variaz.Vendite

    2011/2010(%)

    1 1 FILENISIMARSRL 283.064 255.931 10,62 2 COOPERLATSOC.COOP.AR.L. 216.869 228.217 5,03 3 AGROALIMENTAREF.LLIMONALDISPA 70.287 77.699 9,54 4 SABELLISPA 58.320 51.876 12,45 5 TOGNISPA 44.568 40.426 10,26 6 SKALOSPA 35.960 29.613 21,47 7 TERRECORTESIMONCAROSOC.COOPAR.L. 23.893 23.554 1,48 8 IPSASPA 13.811 12.046 14,79 9 AZIENDAVINICOLAUMANIRONCHISPA 9.720 8.988 8,110 10 GIAMPAOLIINDUSTRIADOLCIARIASPA 6.322 6.032 4,8

    Apparecchielettriciedelettronici

    Pos.2011

    Pos.2010

    RagionesocialeVendite2011

    Vendite2010

    Variaz.Vendite

    2011/2010(%)

    1 1 iGUZZINIILLUMINAZIONESPA 186.599 175.359 6,42 2 ASKINDUSTRIESSPA 123.705 120.030 3,13 3 F.A.A.M.SPA 84.678 76.547 10,64 4 GRUPPOEUSEBISRL 49.348 58.733 16,05 6 ROALELECTRONICSSRL 49.188 40.531 21,46 10 ELETTROMECCANICAADRIATICASPA 39.533 25.501 55,07 7 SO.MA.CI.S.SPA 36.269 33.037 9,88 5 BRANDONISOLARESPA 36.260 43.107 15,99 9 SIGMASPA 34.628 27.674 25,110 8 AEASRL 31.765 30.788 3,2

    Cartaestampa

    Pos.2011

    Pos.2010

    RagionesocialeVendite2011

    Vendite2010

    Variaz.Vendite

    2011/2010(%)

    1 1 FIORINIINTERNATIONALITALIASRL 68.678 58.111 18,22 2 FIORINIINDUSTRIALPACKAGINGSPA 46.169 41.569 11,13 3 SACARTSPA 44.328 40.019 10,84 4 ONDULATOPICENO 35.592 35.889 0,85 5 MONDITOLENTINOSRL 24.175 22.393 8,06 6 ROTOPRESSINTERNATIONALSRL 21.488 21.651 0,87 7 TECNOSTAMPASRL 16.276 15.406 5,68 8 ELISRL 12.414 11.811 5,19 10 BOXMARCHESPA 10.637 9.762 9,010 9 GRAFICHEFLAMINIASRL 8.917 10.707 16,7

    Pag. 27

  • Tabella9Classificadelleprincipaliimpresepersettore(valoriinmigliaiadieurosalvodiversaindicazione)

    Chimicaefarmaceutica

    Pos.2011

    Pos.2010

    RagionesocialeVendite2011

    Vendite2010

    Variaz.Vendite

    2011/2010(%)

    1 1 A.C.R.A.F.SPA 388.640 366.392 6,12 3 ELANTASITALIASRL 125.191 86.915 44,03 2 INDUSTRIACHIMICAADRIATICASPA 106.867 103.061 3,74 4 SOOFTITALIASPA 51.660 46.484 11,15 5 F.I.D.E.A.SPA 26.275 25.106 4,76 6 BIOOSITALIASRL 13.523 12.513 8,1

    Elettrodomestici

    Pos.2011

    Pos.2010

    RagionesocialeVendite2011

    Vendite2010

    Variaz.Vendite

    2011/2010(%)

    1 1 INDESITCOMPANYSPA 2.825.300 2.879.200 1,92 2 ARISTONTHERMOSPA 1.249.877 1.182.560 5,73 3 ELICASPA 378.406 368.265 2,84 4 FABERSPA 101.146 119.720 15,55 5 RIVACOLDSRL 95.196 87.856 8,46 6 THERMOWATTSPA 94.811 87.415 8,57 8 TECNOWINDSPA 67.960 68.864 1,38 7 BESTSPA 62.848 74.617 15,89 9 S.A.G.I.SPA 20.650 19.019 8,610 10 SIRIUSSPA 11.322 9.950 13,8

    Gommaeplastica

    Pos.2011

    Pos.2010

    RagionesocialeVendite2011

    Vendite2010

    Variaz.Vendite

    2011/2010(%)

    1 1 TSSRL 90.652 87.135 4,02 2 FA.IN.PLAST.SRL 81.524 71.792 13,63 3 TECNOPLASTGROUPSRL 69.076 66.964 3,24 4 CENTRALTUBISRL 54.400 51.807 5,05 6 TONTARELLISPA 49.669 47.021 5,66 7 ITALIANACORRUGATISPA 47.252 41.142 14,97 5 TEUCOGUZZINISPA 45.674 51.522 11,48 8 PICENUMPLASTSPA 44.907 38.403 16,99 9 GOLDENPLASTSPA 37.908 34.146 11,010 10 TECNOFILMSPA 34.579 27.422 26,1

    Pag. 28

  • Tabella9Classificadelleprincipaliimpresepersettore(valoriinmigliaiadieurosalvodiversaindicazione)

    Legno,mobiliearredamento

    Pos.2011

    Pos.2010

    RagionesocialeVendite2011

    Vendite2010

    Variaz.Vendite

    2011/2010(%)

    1 1 SCAVOLINISPA 177.954 186.585 4,62 2 LUBEINDUSTRIESSRL 138.386 145.858 5,13 3 IMABGROUPSPA 86.793 83.601 3,84 6 GIESSEGIINDUSTRIAMOBILISPA 61.319 59.437 3,25 4 DESISRL 53.215 68.123 21,96 5 BERLONISPA 51.407 64.420 20,27 7 I.F.I.INDUSTRIAFRIGORIFERIITALIANASPA 43.050 43.241 0,48 9 FABSRL 33.750 29.637 13,99 8 GAROFOLISPA 33.317 35.225 5,410 10 ERNESTOMEDASPA 24.987 29.132 14,2

    Macchine

    Pos.2011

    Pos.2010

    RagionesocialeVendite2011

    Vendite2010

    Variaz.Vendite

    2011/2010(%)

    1 1 BIESSESPA 388.530 327.522 18,62 5 G.I.&E.SPA 81.930 57.889 41,53 3 PIERALISIM.A.I.P.SPA 67.034 72.446 7,54 2 SCHNELLSPA 65.386 73.287 10,85 4 MAITSPA 52.479 59.085 11,26 7 QSGROUPSPA 48.548 31.967 51,97 6 H.S.D.SRL 46.170 50.838 9,28 8 NUOVASIMONELLISRL 28.051 24.522 14,49 9 C.I.C.A.I.MARCHE 21.621 22.997 6,010 10 MECCANICAH7SRL 19.083 18.728 1,9

    Mineralinonmetalliferi

    Pos.2011

    Pos.2010

    RagionesocialeVendite2011

    Vendite2010

    Variaz.Vendite

    2011/2010(%)

    1 1 NOVAVETROSRL 54.567 53.417 2,22 3 INDUSTRIEPICASPA 28.671 31.349 8,53 4 CASALIINDUSTRIACHIMICABITUMINOSASPA 19.090 19.014 0,44 2 SICAPSPA 18.262 31.601 42,25 5 CRAGLIAMARMISRL 14.139 14.241 0,76 6 SICAPSANGIORGIOSPA 8.591 12.147 29,37 7 BIGELLIMARMISRL 7.975 8.140 2,08 9 LATERIZIALANMETAUROSRL 6.044 5.462 10,79 8 SOVERCHIASRL 5.536 7.489 26,1

    Pag. 29

  • Tabella9Classificadelleprincipaliimpresepersettore(valoriinmigliaiadieurosalvodiversaindicazione)

    Pelli,cuoioecalzature

    Pos.2011

    Pos.2010

    RagionesocialeVendite2011

    Vendite2010

    Variaz.Vendite

    2011/2010(%)

    1 1 TOD'SSPA 893.638 787.539 13,52 2 POLTRONAFRAUSPA 260.886 256.277 1,83 3 B.A.G.SPA 228.525 213.206 7,24 4 IMACSPA 186.262 163.635 13,85 5 ZEISEXCELSASPA 137.933 111.061 24,26 6 FORNARISPA 99.607 110.906 10,27 7 FALCSPA 55.260 54.377 1,68 8 PACIOTTISPA 52.013 52.040 0,19 9 CALZATURIFICIOELISABETSRL 40.052 40.052 0,010 10 PROGETTOSPA 39.905 37.735 5,8

    Prodottiinmetallo

    Pos.2011

    Pos.2010

    RagionesocialeVendite2011

    Vendite2010

    Variaz.Vendite

    2011/2010(%)

    1 1 PROFILGLASSSPA 289.846 264.128 9,72 3 ALLUFLONSPA 99.717 64.912 53,63 5 SIDERROTTAMIADRIATICASRL 88.994 53.657 65,94 2 GRUPPORAGAINISPA 75.767 87.597 13,55 4 TVSSPA 67.591 62.508 8,16 6 DEFENDISRL 51.220 47.019 8,97 7 PLALAMSPA 41.766 42.872 2,68 8 MALAVOLTASPA 40.746 37.796 7,89 10 LEADTIMESPA 37.798 25.058 50,810 9 L.M.DEIF.LLIMONTICELLISPA 35.423 33.926 4,4

    TessileAbbigliamento

    Pos.2011

    Pos.2010

    RagionesocialeVendite2011

    Vendite2010

    Variaz.Vendite

    2011/2010(%)

    1 2 CARIAGGILANIFICIOSPA 88.864 69.799 27,32 1 BLUELINEPROJECTSPA 66.140 72.440 8,73 4 LARDINISRL 53.275 37.012 43,94 3 MANIFATTURAPAOLONISRL 51.755 44.740 15,75 5 SIMONETTASPA 39.869 31.204 27,86 6 EUGENIOTOMBOLINISPA 21.799 17.935 21,57 7 INCOMSPA 14.403 12.418 16,08 8 ZETABISPA 12.604 12.190 3,49 9 FASHIONCONTAINERSRL 10.818 11.630 7,0

    Pag. 30

  • Tabella10Elencodelleimpresepresentinellaclassifica

    Ragionesociale Comune Prov. SettorePos.2010

    A&GBONTEMPISPA CAMERANO AN Legno,mobiliearredamento 215ATLCSRL ANCONA AN Apparecchielettriciedelettronici 182A.&G.CALZATURIFICIOSPA SERRADE'CONTI AN Pelli,cuoioecalzature 118A.C.R.A.F.SPA ANCONA AN Chimica 4A.P.M.AZIENDAPLURISERVIZIMACERATASPA MACERATA MC Trasporti 143ACISRL CAMERANO AN Apparecchielettriciedelettronici 220AEASRL ROSORA AN Apparecchielettriciedelettronici 113AGROALIMENTAREF.LLIMONALDISPA PETRITOLI FM Alimentare 40ALLUFLONSPA MONDAVIO PU Prodottiinmetallo 26AMISPA URBINO PU Trasporti 150ANTONIOMERLONICYLINDERSGHERGOGROUPSPA MATELICA MC Prodottiinmetallo 98APIENERGIASPA FALCONARAMARITTIMA AN Energia 9ARISTONTHERMOSPA FABRIANO AN Elettrodomestici 2ASKINDUSTRIESSPA MONTESANVITO AN Apparecchielettriciedelettronici 23AUTOMOTIVEPRODUCTSITALIASPA MAIOLATISPONTINI AN Mezziditrasporto 79AZIENDAVINICOLAUMANIRONCHISPA OSIMO AN Alimentare 212B.A.G.SPA MONTESANPIETRANGELI FM Pelli,cuoioecalzature 11BABINISPA CAMERANO AN Legno,mobiliearredamento 210BATASRL MONTERUBBIANO AP NonDefinito 208BBCELETTROPOMPESRL SERRUNGARINA PU Apparecchielettriciedelettronici 229BENELLIARMISPA URBINO PU Macchine 35BERLONISPA PESARO PU Legno,mobiliearredamento 61BESTSPA FABRIANO AN Elettrodomestici 49BIESSESPA PESARO PU Macchine 5BIGELLIMARMISRL SENIGALLIA AN Mineralinonmetalliferi 223BIOOSITALIASRL MONTEGIORGIO FM Chimica 190BIZZARRISPA CORINALDO AN Legno,mobiliearredamento 137BLUELINEPROJECTSPA URBANIA PU TessileAbbigliamento 47BOXMARCHESPA CORINALDO AN Cartaestampa 205BRANDONIENGINEERINGSRL CASTELFIDARDO AN NonDefinito 111BRANDONISOLARESPA CASTELFIDARDO AN Apparecchielettriciedelettronici 92BROSMANIFATTURE SANBENEDETTODELTRONTO FM Pelli,cuoioecalzature 89C.A.R.N.J.SOCIETA'COOPERATIVA JESI AN Alimentare n.c.C.B.I.EUROPE OSIMO AN Altreindustriemanifatturiere 175C.I.C.A.I.MARCHE FANO PU Macchine 141CAGNONI&C.SPA OSIMO AN Altreindustriemanifatturiere 235CALZATURIFICIOELISABETSRL MONTEURANO FM Pelli,cuoioecalzature 80CALZATURIFICIOFRANCESCHETTISRL MONTEGRANARO FM Pelli,cuoioecalzature 234CALZATURIFICIOROMITSPA MONTEGRANARO FM Pelli,cuoioecalzature 195CALZATURIFICIOSPRINGSRL MONTEGRANARO FM Pelli,cuoioecalzature 227CANTORISPA CAMERANO AN Legno,mobiliearredamento 224CARIAGGILANIFICIOSPA CAGLI PU TessileAbbigliamento 32CASALIINDUSTRIACHIMICABITUMINOSASPA FALCONARAMARITTIMA AN Mineralinonmetalliferi 152CENTRALTUBISRL LUNANO PU Gommaeplastica 54CLABO.FINSRL JESI AN NonDefinito HCOMELITSPA CASTELFIDARDO AN Apparecchielettriciedelettronici 159CONCERIADELCHIENTISPA TOLENTINO MC Pelli,cuoioecalzature 140CONEROBUSSPA ANCONA AN Trasporti 85COOPERLATSOC.COOP.AR.L. JESI AN Alimentare 12CORPLASTSRL CORRIDONIA MC Pelli,cuoioecalzature 177CRAGLIAMARMISRL TOLENTINO Mc Mineralinonmetalliferi 186DA.MI.SRL SANT'ELPIDIOAMARE FM Pelli,cuoioecalzature 221DAINOSHOESSRL RAPAGNANO FM Pelli,cuoioecalzature 155DEFENDISRL CAMERANO AN Prodottiinmetallo 62DELLAROVERESPA PESARO PU Legno,mobiliearredamento 173

    Pag. 31

  • Tabella10Elencodelleimpresepresentinellaclassifica

    Ragionesociale Comune Prov. SettorePos.2010

    DELTASPA CIVITANOVAMARCHE MC Pelli,cuoioecalzature 123DESISRL CERRETOD'ESI AN Legno,mobiliearredamento 56DOMOSPA SALTARA PU Prodottiinmetallo 219EKOMUSICGROUPSPA RECANATI Mc Apparecchielettriciedelettronici 131ELANTASITALIASRL ASCOLIPICENO AP Chimica 21ELETTROMECCANICAADRIATICASPA ASCOLIPICENO AP Apparecchielettriciedelettronici 83ELETTROMEDIASRL POTENZAPICENA MC Apparecchielettriciedelettronici 158ELISRL LORETO AN Cartaestampa 196ELICASPA FABRIANO AN Elettrodomestici 6EMMEDUESPA FANO PU Prodottiinmetallo 200ERNESTOMEDASPA MONTELABBATE PU Legno,mobiliearredamento 130ESSEINDUSTRIEDISCAVOLINISAPA PESRO PU NonDefinito HEUGENIOTOMBOLINISPA URBISAGLIA MC TessileAbbigliamento 139EUROSEDIADESIGNSPA NUMANA AN Legno,mobiliearredamento 226EUROSUOLESPA CIVITANOVAMARCHE MC Pelli,cuoioecalzature 87EUROTUBISRL FANO PU Prodottiinmetallo 124EUSEBISERVICESRL ANCONA AN NonDefinito 216FABSRL GALLODIPETRIANO PU Legno,mobiliearredamento 105F.A.A.M.SPA MONTERUBBIANO FM Apparecchielettriciedelettronici 34F.I.D.E.A.SPA JESI AN Chimica 126FA.IN.PLAST.SRL ASCOLIPICENO AP Gommaeplastica 37FABERSPA FABRIANO AN Elettrodomestici 25FALCSPA CIVITANOVAMARCHE MC Pelli,cuoioecalzature 52FASHIONCONTAINERSRL APPIGNANO MC TessileAbbigliamento 204FBTELETTRONICASPA RECANATI MC Apparecchielettriciedelettronici 164FEBALCUCINESPA MONTELABBATE PU Legno,mobiliearredamento 161FIAMITALIASPA TAVULLIA PU Legno,mobiliearredamento 207FILENISIMARSRL JESI AN Alimentare 8FILPLASTSRL MONTEGIORGIO FM Prodottiinmetallo 171FIMAGSPA RECANATI MC NonDefinito HFINPACESRL CIVITANOVAMARCHE MC NonDefinito HFINTELENERGIAGROUPSPA POLLENZA MC Energia 84FIORINIINDUSTRIALPACKAGINGSPA SENIGALLIA AN Cartaestampa 70FIORINIINTERNATIONALITALIASRL RIPE AN Cartaestampa 42FIORINIINTERNATIONALSRL RIPE AN NonDefinito HFLONALSPA FANO PU Prodottiinmetallo 168FORMENTINISRL SANT'ELPIDIOAMARE FM Pelli,cuoioecalzature 110FORNARISPA CIVITANOVAMARCHE MC Pelli,cuoioecalzature 27FRAPI JESI An NonDefinito HFRATELLIGUZZINISPA RECANATI MC Gommaeplastica 107FRIGOTECNICAINTERNAZIONALESPA RIPATRANSONE AP NonDefinito 72G.I.&E.SPA OSIMO AN Macchine 36GAROFOLISPA CASTELFIDARDO AN Legno,mobiliearredamento 109GATTOSPA CAMERANO AN Legno,mobiliearredamento 184GELSPA CASTELFIDARDO AN Acqua 174GENERALIMPIANTISRL MAIOLATISPONTINI AN Apparecchielettriciedelettronici 132GI.GAR.SRL CASTELFIDARDO AN NonDefinito HGIAMPAOLIINDUSTRIADOLCIARIASPA ANCONA AN Alimentare 230GIBAMSHOPSSRL FANO PU Legno,mobiliearredamento 146GIDEASRL CASTELFIDARDO AN Legno,mobiliearredamento 133GIESSEGIINDUSTRIAMOBILISPA APPIGNANO MC Legno,mobiliearredamento 50GOLDENPLASTSPA POTENZAPICENA MC Gommaeplastica 88GOMMARSPA MORROVALLE MC Gommaeplastica 185GRAFICHEFLAMINIASRL LORETO AN Cartaestampa 214GRUPPOEUSEBISRL ANCONA AN Apparecchielettriciedelettronici 64

    Pag. 32

  • Tabella10Elencodelleimpresepresentinellaclassifica

    Ragionesociale Comune Prov. SettorePos.2010

    GRUPPOPICAFIN PESARO PU NonDefinito HGRUPPORAGAINISPA LORETO AN Prodottiinmetallo 38GRUPPOSPARHOLDING PESARO PU Legno,mobiliearredamento 148GUERRINISPA CASTELFIDARDO AN Prodottiinmetallo 176H.S.D.SRL PESARO PU Macchine 69HALLEYINFORMATICASRL MATELICA MC Informatica 170HBBOSCARINISPA SANT'ANGELOINVADO PU NonDefinito HI.F.I.INDUSTRIAFRIGORIFERIITALIANASPA TAVULLIA PU Legno,mobiliearredamento 76I.M.E.S.A.SPA JESI AN Apparecchielettriciedelettronici 125I.P.R.SPA CIVITANOVAMARCHE MC Pelli,cuoioecalzature 114iGUZZINIILLUMINAZIONESPA RECANATI MC Apparecchielettriciedelettronici 13IMABGROUPSPA FERMIGNANO PU Legno,mobiliearredamento 33IMACSPA MONTEFIOREDELL'ASO AP Pelli,cuoioecalzature 14IMECSRL CORINALDO AN NonDefinito 191INCOMSPA URBANIA PU TessileAbbigliamento 180INDESITCOMPANYSPA FABRIANO AN Elettrodomestici 1INDUSTRIACHIMICAADRIATICASPA CIVITANOVAMARCHE MC Chimica 24INDUSTRIEPICASPA PESARO PU Mineralinonmetalliferi 120IPSASPA CASTIGNANO AP Alimentare 188ISASPA SALTARA PU Prodottiinmetallo 189ISOPAKADRIATICASPA PESARO PU Gommaeplastica 157ITALIANACORRUGATISPA PIANDIMELETO PU Gommaeplastica 68ITALPOLIMERISRL OSIMO AN Gommaeplastica 147ITERBYITALIANAMOBILISPA MONTELABBATE PU Legno,mobiliearredamento 199ITSSRL OSIMO AN Altreindustriemanifatturiere 213L.M.DEIF.LLIMONTICELLISPA OSIMO AN Prodottiinmetallo 96LAFONTESPA CIVITANOVAMARCHE MC NonDefinito HLAMINOXSRL SARNANO MC Prodottiinmetallo 209LARDINISRL FILOTTRANO AN TessileAbbigliamento 55LATERIZIALANMETAUROSRL CARTOCETO PU Mineralinonmetalliferi 232LEADTIMESPA CALDAROLA MC Prodottiinmetallo 90LINEAMARCHESPA ARCEVIA AN Pelli,cuoioecalzature 102LO.MET.SPA LORETO AN Prodottiinmetallo 119LUBEHOLDINGSRL TREIA MC NonDefinito HLUBEINDUSTRIESSRL TREIA Mc Legno,mobiliearredamento 19MAGNOLIASRL COLBORDOLO PU Legno,mobiliearredamento 149MAITSPA OSIMO AN Macchine 57MALAGRIDAMANIFATTURESRL TOLENTINO MC TessileAbbigliamento 218MALAVOLTASPA MONTEPRANDONE AP Prodottiinmetallo 78MANASSPA MONTECOSARO MC Pelli,cuoioecalzature 97MANIFATTURAPAOLONISRL APPIGNANO MC TessileAbbigliamento 59MARVITSPA OSIMO AN Prodottiinmetallo 138MATRICARDISPA MONTESANPIETRANGELI FM Trasporti 211MECCANICAH7SRL ASCOLIPICENO AP Macchine 153MELANIAGROUPSPA MONTEGIORGIO FM Pelli,cuoioecalzature 99MERCANTINIMOBILISPA PIANDIMELETO PU Legno,mobiliearredamento 151MESSERSI'SPA CASINEDIOSTRA AN Macchine 193MONDITOLENTINOSRL TOLENTINO MC Cartaestampa 134MONDIALSUOLESRL PORTORECANATI MC Pelli,cuoioecalzature 128NAMIRIALSPA SENIGALLIA AN Informatica 183NAVIGAZIONEMONTANARISPA FANO Pu Trasporti 16NOVAVETROSRL SANSEVERINOMARCHE Mc Mineralinonmetalliferi 53NUOVACENTAURO MONTEGRANARO FM Pelli,cuoioecalzature 117NUOVASIMASRL GENGA AN Estrazione 192NUOVASIMONELLISRL BELFORTEDELCHIENTI MC Macchine 121

    Pag. 33

  • Tabella10Elencodelleimpresepresentinellaclassifica

    Ragionesociale Comune Prov. SettorePos.2010

    O.M.A.Z.SRL CIVITANOVAMARCHE MC Macchine 197OCMASPA ASCOLIPICENO AP Prodottiinmetallo 112OMCEDIROCCHETTIA.SPA RIPE AN Prodottiinmetallo 104ONOFFSRL SANBENEDETTODELTRONTO AP Apparecchielettriciedelettronici 233ONDULATOPICENO ASCOLIPICENO AP Cartaestampa 95OTTAVIANISPA RECANATI MC Altreindustriemanifatturiere 198P.R.B.SRL FERMIGNANO PU Prodottiinmetallo 154PACIOTTISPA CIVITANOVAMARCHE MC Pelli,cuoioecalzature 58PERSHINGSPA MONTEPORZIO PU Mezziditrasporto 93PICENUMPLASTSPA MAGLIANODITENNA FM Gommaeplastica 73PIERALISIM.A.I.P.SPA JESI AN Macchine 46PIERALISISPA JESI AN Commercio 127PIGINIGROUPSPA LORETO AN NonDefinito 39PLALAMSPA ASCOLIPICENO AP Prodottiinmetallo 77PLASTMECCANICASPA CASTELBELLINO AN Gommaeplastica 103PLUSERVICESRL SENIGALLIA AN Informatica 231POLTRONAFRAUSPA TOLENTINO MC Pelli,cuoioecalzature 10PROFILGLASSSPA FANO PU Prodottiinmetallo 7PROGETTOSPA PORTOSANT'ELPIDIO FM Pelli,cuoioecalzature 81QSGROUPSPA CERRETOD'ESI AN Macchine 67RADIANTBRUCIATORISPA MONTELABBATE PU Prodottiinmetallo 129RAINBOWSPA LORETO AN Spettacolo 66RENCOSPA PESARO PU Costruzioni 17RIVACOLDSRL SANT'ANGELOINLIZZOLA PU Elettrodomestici 28ROALELECTRONICSSRL CASTELFIDARDO AN Apparecchielettriciedelettronici 65ROCCHEGGIANISPA CAMERANO AN Prodottiinmetallo 122ROLANDEUROPESPA ACQUAVIVAPICENA AP Apparecchielettriciedelettronici 144ROTOPRESSINTERNATIONALSRL LORETO AN Cartaestampa 142ROYALPATSRL FERMO FM Prodottiinmetallo 178S.A.G.I.SPA ASCOLIPICENO AP Elettrodomestici 145S.E.D.A.SPA JESI AN Informatica 163SABELLISPA ASCOLIPICENO AP Alimentare 51SACARTSPA SENIGALLIA AN Cartaestampa 75SAINTANDREWSSPA BELLOCCHIFANO PU TessileAbbigliamento 222SCAVOLINISPA MONTELABBATE PU Legno,mobiliearredamento 15SCHNELLSPA MONTEMAGGIOREALMETAURO PU Macchine 48SELETTRASRL COMUNANZA AP Apparecchielettriciedelettronici 172SESASRL MONTEURANO FM NonDefinito 181SICAPSANGIORGIOSPA PORTOSANGIORGIO FM Mineralinonmetalliferi 217SICAPSPA CARTOCETO PU Mineralinonmetalliferi 156SICCSPA MONSANO AN Legno,mobiliearredamento 162SIDERROTTAMIADRIATICASRL PESARO PU Prodottiinmetallo 31SIFASPA PESARO PU Elettrodomestici 206SIGMASPA COMUNANZA AP Apparecchielettriciedelettronici 100SILFIMSRL JESI AN Elettrodomestici 203SILGASPA CASTELFIDARDO AN Apparecchielettriciedelettronici 116SIMONETTASPA JESI AN TessileAbbigliamento 82SIRIUSSPA SASSOFERRATO AN Elettrodomestici 202SKALOSRL OSIMO AN Alimentare 94SO.GE.MI.SPA OSIMO AN Mezziditrasporto 45SO.M.I.PRESSSPA CASTELFIDARDO AN Prodottiinmetallo 108SO.MA.CI.S.SPA CASTELFIDARDO AN Apparecchielettriciedelettronici 91SOMIGROUPSPA CASTELFIDARDO AN NonDefinito HSOOFTITALIASPA MONTEGIORGIO FM Chimica 60SOVERCHIASRL CORRIDONIA MC Mineralinonmetalliferi 236

    Pag. 34

  • Tabella10Elencodelleimpresepresentinellaclassifica

    Ragionesociale Comune Prov. SettorePos.2010

    SPEDIZIONITRASP.PASQUINELLIENNIOSPA JESI AN Trasporti 160SPESSCPA FABRIANO AN NonDefinito 201STRAFERROCENTROITALIASRL CENTOBUCHI AP Prodottiinmetallo 106SUMMASRL ROSORA AN NonDefinito HSUOLIFICIOELEFANTESRL LOROPICENO MC Pelli,cuoioecalzature 228TSSRL CASTELFIDARDO AN Gommaeplastica 30TEAMSYSTEM SENIGALLIA AN Informatica 18TECHPOLSRL MORROD'ALBA AN Altreindustriemanifatturiere 166TECNOPLASTGROUPSRL MONTESANVITO AN Gommaeplastica 41TECNOFILMSPA SANT'ELPIDIOAMARE FM Gommaeplastica 101TECNOSSCRL BELVEDEREOSTRENSE AN Legno,mobiliearredamento 136TECNOSTAMPASRL RECANATI MC Cartaestampa 167TECNOWINDSPA FABRIANO AN Elettrodomestici 43TERRECORTESIMONCAROSOC.COOPAR.L. MONTECAROTTO AN Alimentare 135TESEOSPA FERMO FM Macchine 169TEUCOGUZZINISPA MONTELUPONE MC Gommaeplastica 71THERMOWATTSPA ARCEVIA AN Elettrodomestici 29TOD'SSPA SANT'ELPIDIOAMARE FM Pelli,cuoioecalzature 3TOGNISPA SERRASANQUIRICO AN Alimentare 74TOMBOLINIINDUSTRIESRL URBISAGLIA MC TessileAbbigliamento 179TONTARELLISPA CASTELFIDARDO AN Gommaeplastica 63TVSSPA URBINO PU Prodottiinmetallo 44VALENTI&COSPA RECANATI MC NonDefinito 187VIDEXELECTRONICSSPA MONTEGIBERTO FM Apparecchielettriciedelettronici 225YKKMEDITERRANEOSPA ASCOLIPICENO AP Altreindustriemanifatturiere 86ZANNINISPA CASTELFIDARDO AN Prodottiinmetallo 165ZEISEXCELSASPA MONTEGRANARO FM Pelli,cuoioecalzature 20ZETABISPA AGUGLIANO AN TessileAbbigliamento 194

    Pag. 35

  • Tabella11Principalisocietcontrollatedaigruppimarchigiani

    Controllante Controllata Sedecontrollata

    A&GBONTEMPISPA I.F.D.USAINC UnitedStates

    A.C.R.A.F.SPA AMUCHINASPA ItalyA.C.R.A.F.GMBH GermanyANGENERICOSPA ItalyA.C.R.A.F.INTERNATIONALS.A. LuxembourgA.C.R.A.F.A.G. Switzerland

    AGROALIMENTAREF.LLIMONALDISPA SCAGRIMONSRL RomaniaADNGROUPSPA ItalyDRYMONSRL Romania

    APIRAFFINERIADIANCONA APISOISERVICESPA Italy

    ARISTONTHERMOSPA ECOFLAMSPA ItalyARISTONTHERMOINDIALTD IndiaCUENODITALIANASRL ItalyARISTONTHERMOINTERNATIONALS.A. LuxembourgARISTONTHERMOPOLSKASP.ZO.O. PolandM&BMARCHIEBREVETTISRL ItalyELCOINTERNATIONALGMBH GermanyARISTONTHERMOFINANCIALSERVICESSA LuxembourgE.B.M.SRL ItalyARISTONTHERMOCESKAsro CzechRepublicCOMPAGNIEFRANCAISEDEMATER.THERMIQUESAS FranceTHERMOWATTSPA ItalyARISTONTHERMOOVERSEASSRL ItalyFINTESSRL Italy

    ARTEKOSRL CASAD'ESTESRL ItalyFBLSPA ItalyDELLAROVERESPA Italy

    ASKINDUSTRIESSPA ASKPOLANDSPZOO PolandSIPETECNOPLASTSPA ItalyASKNINGBOLTD China

    BERLONISPA BERLONIIBERICASL Spain

    BESTSPA BESTFRANCES.A. FranceSTILPOLSPZOO PolandBESTPOLANDSP.ZO.O. PolandBESTDEUTSCHLANDGMBH GermanyCOMBIPARTSSRL Italy

    BIESSESPA BIESSERVICESCANDINAVIAAB SwedenBIESSEASIAPTE.LTD SingaporeBIESSEIBERICAWOODW.MACH.S.L. SpainINTERMACVIDRIOIBERICASA SpainBIESSEGROUPEFRANCESARL FranceH.S.D.SRL ItalyBIESSEGROUPAUSTRALIAPTYLTD AustraliaBREMASRL ItalyBIESSEAMERICAINC. UnitedStatesBIESSECANADAINC. CanadaBIESSEMANUFACTURINGPVTLTD IndiaMCSRL ItalyBIESSEGRUPONEWZEALANDLTD NewZealandI.S.P.SYSTEMSSRL ItalyBIESSEGROUPDEUTSCHLANDGMBH GermanyDIGIPACSRL ItalyBIESSEGROUPUKLTD UnitedKingdomBIESSECORPORATESCHOOLSCRL Italy

    BIGELLIMARMISRL BIGELLIINTERNATIONALM.ES.W.SRL Italy

    Pag. 36

  • Tabella11Principalisocietcontrollatedaigruppimarchigiani

    Controllante Controllata Sedecontrollata

    BIZZARRISPA NESTPLASTSRL ItalyINTERBSPA Italy

    C.I.C.A.I.MARCHE BEAUTIFULBAGNOSRL Italy

    CANTIERENAVALEDIPESAROSPA CNPEXPLORERSRL ItalyCANTIERINAVALIRONDOLINISRL Italy

    CARTIEREMILIANIFABRIANOSPA MILIANIIMMOBILIARESRL ItalySICMASRL ItalyFABRIANOBOUTIQUESRL Italy

    CENTRALTUBISRL AL.PI.SRL ItalyFUTURASPA ItalyCENTRALTUBIROMANIASRL ROMANIASABSRL ItalyCENTRALTUBISPLITSRL Croatia

    CLABOGROUPSPA I.B.A.SPA ItalyCLABONORTHAMERICLLC UnitedStatesCLABOMARKETING&SERVICESRL ItalyCLABOUSAINC. UnitedStates

    CLEMENTONISPA CLEMENTONIS.A. Luxembourg

    CONCERIADELCHIENTISPA CURTIDOSCHIENTIS.L. Spain

    COOPERLATSOC.COOP.AR.L. C.L.A.P.SRL ItalyCOLAVEV/VALTELLINACONS.COOP.AR.L. ItalyABITPIEMONTEcons.coop.soc.agricola ItalyFATTORIEMARCHIGIANECONS.COOPARL Italy

    CUCINELUBESRL EBULCozinhasLDA Portugal

    DEATECHSRL TONGLINGSIVAINSULATINGMATERIALSLTD China

    DEFENDISRL DEFENDIMEXICO MexicoDEFENDIDOBRASIL Brazil

    DELTASPA DELTASPAHK HongKongAKEN.ITSRL Italy

    ELICASPA ELICAMEXSAD MexicoARIAFINACOLTD ChinaELICAINTERNATIONALSARL LuxembourgFIMESPA ItalyELICAGROUPPOLSKAS.P.ZOO PolandAIRFORCESPA ItalyLEONARDOSERVICESSAD Mexico

    EUGENIOTOMBOLINISPA REGENTGMBH GermanyTRICOTLINESRL ItalyE.T.COMMERCIALESRL Italy

    F.A.A.M.SPA FSPSRL ItalyFSCSRL ItalySLOBATSRO SlovakiaF.A.A.M.ASIALTD HongKongMARCOMSRL ItalyDBFFRANCIA FranceFSVSRL ItalyFSESRL ItalyFSAsrl ItalySINERGOINDUSTRIESSRL Italy

    Pag. 37

  • Tabella11Principalisocietcontrollatedaigruppimarchigiani

    Controllante Controllata Sedecontrollata

    E.V.F.SPA ItalyI.B.F.SPA ItalyD.B.F.SRO CzechRepublic

    F.E.M.A.SRL SIFEMITSRL Italy

    FABERSPA FABERLUKJ RussiaMEPAMSAGROUPS.L. SpainFABERGMBH GermanyFUTURUMAB SwedenFLAMINIAASPIRATORIMALAT TurkeyROBLINS.A. FranceFABERFLAVIALTD GreeceNANJINGFLAMINIA ChinaFABERHEATKRAFTLTD IndiaINDUSTRIASSPARSLSA ArgentinaA.C.F.SRL ItalyFLAMINIAUCRAINA UkraineFASARELETTRONICASRL ItalyPASCOLISRL Italy

    FALCSPA FALCEUROPEB.V. NetherlandsFALCBEIJINGLTD ChinaCATULLO36SRL ItalyJIANGSUSENDAFALC ChinaFALCUSAINC UnitedStatesFALCEASTDOO SerbiaandMontenegroDAFARDOO SerbiaandMontenegroNATURINOGRAZGMBH AustriaHASTEDLTD Ireland

    FBTELETTRONICASPA FBT/USAINC. UnitedStates

    FEBALCUCINESPA ROSSANARBSRL ItalyPRODOMOCUCINESRL Italy

    FIMAG TEUCOGUZZINISPA ItalyFRATELLIGUZZINISPA ItalyiGUZZINIILLUMINAZIONESPA Italy

    FINPROJECTSPA STAMPROJECTSRL ItalyFINPROJECTASIALTD HongKongBURANSRL ItalyFINPROJECTROMANIASRL RomaniaFINORSRL Romania

    FIORINIINDUSTRIALPACKAGINGSPA FIORINIIPBENELUX NetherlandsSACARTSPA ItalyFIORINIIPFRANCE FranceLACESANELLASRL Italy

    FIORINIINTERNATIONALSRL FIORINIINTERNATIONALFRANCE FranceFIORINIINTERNATIONALITALIASRL ItalyFIORINIINTERNATIONALCZECH CzechRepublic

    FORNARINETHERLANDSBV SHUNDEFOLORUNLTD ChinaSHANGAIG&FFASHIONLTD ChinaGUANGZHOUHUIDAFASHIONCO.LTD ChinaFORNARIINTERNATIONALLTD ChinaFORNARITAIWAN TaiwanBEIJINGJILONGYITRADINGCO.LTD ChinaSHUNDEBEIJAOSHIFULILTD ChinaGUANGZHOUHUIDASHENZHENLTD ChinaGUANGZHOUHONGYITRADINGCO.LTD ChinaFORNARIASIANPACIFICLTD China

    Pag. 38

  • Tabella11Principalisocietcontrollatedaigruppimarchigiani

    Controllante Controllata Sedecontrollata

    FORNARISPA FORNARINETHERLANDSBV NetherlandsUP!SPA ItalyFORNARIFRANCESARL FrancePROGETTO29SRL ItalyFORNARISPAINSRL SpainFORNARIRETAILSRL ItalyFORNARIGMBH GermanySARASINLDA PortugalBACKUPSRL ItalyFORNARIUSAINC UnitedStatesFORNARISCANDINAVIAAB Sweden

    FOXPETROLISPA MULTIFUELSRL ItalyECOFOXSRL ItalyOMNIAFUELSRL ItalyTECNOFUELSRL Italy

    FRAPI MICHANOVIOMICHANIAKALAMATASSA GreeceLAVITESPA ItalyL'OLIVODUESRL ItalyPIERALISISPA ItalyELFAHOTELSPA ItalyMITEMAE GreeceMAIPSPA ItalyL'OLIVOSRL ItalyPIERALISISUDSPA ItalyICMSRL ItalyPIERALISIDEUTSCHLAND GermanyBIMASRL Italy

    FRATELLIGUZZINISPA FRATELLIGUZZINIUSA UnitedStatesFRATELLIGUZZINIDEUTSCHLANDGMBH Germany

    G.I.&E.SPA TRIVESRL ItalyEUROPEHOTELSSRL ItalyECOENERGYGROUPSPA ItalyG.I.eE.UNIPERSONALE ItalyEDILRECANATESE Italy

    GAROFOLISPA GARONIASRL RomaniaGIDEASRL(EXEUROPALMLEGNO) Italy

    GI.GAR.SRL GAROFOLISPA ItalyGIDEASRL Italy

    GIBAMSHOPSSRL EUROFITSRLU.S.I Italy

    GOLDENPLASTSPA IMMOBILIARESTILDEVISSPA Italy

    GOMMARSPA GOMMARESTSRL Romania

    GRUPPORAGAINISPA RAGALLSPA ItalyADHOCSRL ItalyLO.MET.SPA Italy

    GRUPPOSOMIGROUP IMOSLINEL.L.C. UnitedStatesSOMIDESIGNSRL ItalyS.C.SOMIPRESSROMANIASRL RomaniaSOMIPRESSDOBRASILLTDA BrazilSO.M.I.PRESSSPA Italy

    GRUPPOSPARHOLDING GRUPPOSPARSERVICESRL Italy

    H.S.D.SRL H.S.D.USAINC. UnitedStates

    Pag. 39

  • Tabella11Principalisocietcontrollatedaigruppimarchigiani

    Controllante Controllata Sedecontrollata

    H.S.D.MECHATRONICCOLTD ChinaH.S.D.DEUTSCHLANDGMBH Germany

    I.F.I.INDUSTRIAFRIGORIFERIITALIANASPA COLETTISRL ItalyIRDSRL Italy

    I.P.R.SPA ERREEMMESUOLESRL Italy

    iGUZZINIILLUMINAZIONESPA LEDIGSRL ItalyiGUZZINIILLUMINAZIONEBENELUXSPRL BelgiumiGUZZINIILLUMUNAZIONEOOO RussiaiGUZZINIILLUMINAZIONESCHWEIZAG SwitzerlandiGUZZINIILLUMINAZIONEFRANCESA FranceORLANDISRL ItalyiGUZZINIILLUMINAZIONEDEUTSCHLANDGMBH GermanyIGUZZINISEAPTELTD SingaporeiGUZZINIILLUMINAZIONEASIALTD ChinaiGUZZINIILLUMINAZIONEUKLTD UnitedKingdomiGUZZINIILLUMINAZIONENORGEAS NorwayIGUZZINIHONGKONGLTD CanadaiGUZZINIILLUMINAZIONEESPANASA Spain

    IMABGROUPSPA EKINSRL ItalyMOBILMAXSRL Italy

    IMACSPA BULIMAEOOD BulgariaTUNIMASURL TunisiaCAMISRL ItalyARDEZIYABG BulgariaREDARATAILSPA Italy

    INDESITCOMPANYSPA INDESITELECTRODOMESTICOSSA SpainCLOSEDJOINTSTOCKCOMPANYINDESITINTERNATIONAL RussiaINDESITCOMPANYPOLSKASP.Z.O.O. PolandINDESITCOMPANYFINANCIALSERVICESLUXEMBOURGSA LuxembourgINDESITIPSRL ItalyINDESITCOMPANYBULGARIA BulgariaM&BMARCHIEBREVETTISRL ItalyCONSORZIOCONSUMERCARE ItalyINDESITCOMPANYUKFINANCELLP UnitedKingdomAERMARCHESPA ItalyINDESITCOMPANYLUXEMBOURGSA LuxembourgINDESITCO