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CASSA DI RISPARMIO DI TERNI E NARNI S.P.A. BILANCIO AL 31.12.2007

La Cassa di Risparmio di Terni e Narni è una banca del Gruppo

Bilancio al 31.12.2007

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2007

RELAZIONI E BILANCIO


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INDICE PROFILO DELLA SOCIETÀ ..............................................................................................................................................................................7 CARICHE SOCIALI ............................................................................................................................................................................................9 ORGANIZZAZIONE TERRITORIALE ..............................................................................................................................................................11 CONVOCAZIONE ASSEMBLEA DEI SOCI.....................................................................................................................................................13 DATI DI SINTESI E INDICATORI DI BILANCIO..............................................................................................................................................15 RELAZIONE SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE ..................................................................................................................................20

SCENARIO MACROECONOMICO E SISTEMA CREDITIZIO ....................................................................................................................................22 Lo scenario macroeconomico...........................................................................................................................................................22 Il sistema creditizio italiano...............................................................................................................................................................24

I RISULTATI ECONOMICI .................................................................................................................................................................................27 GLI AGGREGATI PATRIMONIALI .......................................................................................................................................................................36 LA STRUTTURA .............................................................................................................................................................................................51

Attività organizzativa.........................................................................................................................................................................51 Attività commerciale..........................................................................................................................................................................52 Attività creditizia................................................................................................................................................................................54 Sistema dei controlli interni...............................................................................................................................................................55 Immobili ............................................................................................................................................................................................60 Organico e gestione del personale...................................................................................................................................................60 Cessione sportelli “progetto mimosa” ...............................................................................................................................................61

ALTRE INFORMAZIONI ....................................................................................................................................................................................62 La composizione dell’azionariato......................................................................................................................................................62 Direzione e coordinamento...............................................................................................................................................................62 Le operazioni infragruppo e con parti correlate ................................................................................................................................63 Obblighi informativi ai sensi dell’art. 2497 ter C.C............................................................................................................................66 Evoluzione prevedibile della gestione ..............................................................................................................................................66 Proposta di destinazione dell’utile d’esercizio ..................................................................................................................................68 Conclusioni .......................................................................................................................................................................................69

RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE ALL’ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI .....................................................................................71 RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE .............................................................................................................................................74 PROSPETTI CONTABILI .................................................................................................................................................................................77

STATO PATRIMONIALE...................................................................................................................................................................................79 CONTO ECONOMICO......................................................................................................................................................................................81 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 31 DICEMBRE 2007...............................................................................................82 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 31 DICEMBRE 2006...............................................................................................83 RENDICONTO FINANZIARIO ............................................................................................................................................................................84

NOTA INTEGRATIVA.......................................................................................................................................................................................85 PARTE A – POLITICHE CONTABILI...................................................................................................................................................................89 PARTE B – INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE...............................................................................................................................111 PARTE C – INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO .....................................................................................................................................164 PARTE D – INFORMATIVA DI SETTORE ..........................................................................................................................................................194 PARTE E – INFORMAZIONI SUI RISCHI E SULLE RELATIVE POLITICHE DI COPERTURA ........................................................................................195 PARTE F – INFORMAZIONI SUL PATRIMONIO .................................................................................................................................................244 PARTE G – OPERAZIONI DI AGGREGAZIONE RIGUARDANTI IMPRESE O RAMI D’AZIENDA ...................................................................................252 PARTE H – OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE...........................................................................................................................................253 PARTE I – ACCORDI DI PAGAMENTO BASATI SU PROPRI STRUMENTI PATRIMONIALI..........................................................................................255

ALLEGATI ......................................................................................................................................................................................................257 Allegato n. 1 - Elenco dei principi contabili IAS / IFRS omologati dalla Commissione Europea ....................................................258 Allegato n. 2 - Bilancio della Capogruppo Intesa Sanpaolo – dati di sintesi...................................................................................260 Allegato n. 3 – Elenco delle rivalutazioni eseguite sugli immobili ...................................................................................................263 Allegato n. 4 – Dettaglio Partecipazioni ..........................................................................................................................................264 Allegato n. 5 – Relazione attuariale su Fondo Previdenza a prestazione definita e Rendiconto ...................................................265 Allegato n. 6 – Corrispettivi di competenza della società di revisione ............................................................................................274


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Allegato n. 7 – Informazioni relative alle voci di Patrimonio Netto al 31/12/2007 ...........................................................................275 SINTESI DELLE DELIBERAZIONI DELL’ASSEMBLEA ORDINARIA DEI SOCI DEL 7/04/2008 ...............................................................276


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PROFILO DELLA SOCIETÀ

Bilancio al 31 dicembre 2007 162° esercizio di attività bancaria.

Codice banca ABI 6380.0 Banca aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Società soggetta alla Direzione e Coordinamento di Intesa Sanpaolo SpA. Appartenente al gruppo bancario “Intesa Sanpaolo”, iscritto all’albo dei Gruppi Bancari. Sede legale Terni, C.so Tacito n. 49 Capitale Sociale € 21.000.000 interamente versato suddiviso in n.3.500.000 azioni del valore nominale unitario di € 6 Azionisti Intesa Casse del Centro S.p.a. 75,00% Fondazione Cassa di Risparmio di Terni e Narni 25,00%


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CARICHE SOCIALI

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

PRESIDENTE * MALVETANI Prof. Terenzio VICE PRESIDENTE * AMATI Avv. Carlo CONSIGLIERI * CIPICCIA P.I. Enrico GALASSI SCONOCCHIA Salvatore NICOLINI Avv. Renzo PALLOTTA Ing. Stefano PASSONE P.I. Pasquale * RADA Dr. Claudio * RUOZI BERETTA Avv. Mario * Membri Comitato Esecutivo COLLEGIO SINDACALE PRESIDENTE DIAMANTI Dr. Renato SINDACI EFFETTIVI OLDOINI D.ssa Raffaella TROIANI Dr. Claudio SINDACI SUPPLENTI BRUNI Avv. Costantino Sattin Dr. Andrea DIREZIONE DIRETTORE GENERALE VEGNA Giuseppe SOCIETA’ DI REVISIONE Reconta Ernst & Young SpA


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ORGANIZZAZIONE TERRITORIALE

Sede legale Corso C. Tacito n.49 – 05100 Terni Swift TERNIT3T - E-mail [email protected] - Sito internet www.carit.it

Dipendenze Sede centrale Corso C. Tacito n.49

tel. 0744/548210 fax 0744/421222

Agenzia di città n.1 Via Narni n.43

tel. 0744/548301 fax 0744/548300

Agenzia di città n.2 Via del Rivo n.214/C

tel. 0744/548311 fax 0744/548310

Agenzia di città n.3 Via Oberdan n.26/G

tel. 0744/548321 fax 0744/548320

Agenzia di città n.4 Via Brodolini n.16

tel. 0744/548331 fax 0744/548330

Agenzia di città n.5 Corso del Popolo n.98

tel. 0744/548341 fax 0744/548340

Agenzia di città n.6 Largo Donegani n.6

tel. 0744/548351 fax 0744/548350

Agenzia di città n.7 Via Bramante n.29

tel. 0744/548361 fax 0744/548360

Agenzia di città n.8 Via Donatori di Sangue n.14

tel. 0744/548371 fax 0744/548370

Agenzia di città n.9 Via Tristano di Joannuccio

tel. 0744/548381 fax 0744/548380

Agenzia di città n.10 Viale B. Brin n.212

tel. 0744/548391 fax 0744/548390

Agenzia di città n.11 Via Stadera n.3

tel. 0744/548401 fax 0744/548400

Agenzia di città n.12 Via Maestri del Lavoro n.12/B

tel. 0744/548411 fax 0744/548410

Agenzia di città n.13 Via Bruni Capponi n.50

tel. 0744/548421 fax 0744/548420

Agenzia di Narni Piazza Marconi n.6

tel. 0744/726048 fax 0744/726040

Agenzia di Narni Scalo Via Tuderte n.33/A

tel. 0744/750646 fax 0744/751050

Agenzia di Calvi dell’Umbria Piazza Benucci n.4

tel. 0744/710128 fax 0744/710257

Agenzia di Otricoli Via Roma n.75

tel. 0744/719122 fax 0744/709038

Agenzia di Nera Montoro Via dello Stabilimento n. 2

tel. 0744/735156 fax 0744/735156

Agenzia di Amelia Piazza A. Vera n.9

tel. 0744/989246 fax 0744/981505

Agenzia di Giove ***** Corso Mazzini n.38

tel. 0744/992938 fax 0744/992215

Agenzia di Stroncone Via L. Lanzi n.4/A

tel. 0744/60163 fax 0744/608123

Agenzia di Montefranco Via A. De Gasperi n.14/16

tel. 0744/389155 fax 0744/388157

Agenzia di Orvieto Scalo Via Angelo Costanzi n.31

tel. 0744/548341 fax 0744/548430

Agenzia di Sangemini Via Canova n. 1

tel. 0744/630166 fax 0744/331277

Agenzia di Piediluco ***** Piazza Bonanni n.1

tel. 0744/368448 fax 0744/368155

Agenzia di Casteltodino ***** Via Tuderte n.6 – Frazione Casteltodino – Montecastrilli

tel. 0744/940464 fax 0744/940611

Agenzia di Orte Via dei Califati – Località Petignano

tel. 0761/403622 fax 0761/402338

Agenzia di Perugia Via Settevalli n.187

tel. 075/5056971 fax 075/5055092

Agenzia di Deruta Via del Mosaico n.

tel. 075/8789842 fax 075/972022

Agenzia di Lugnano in Teverina Via Orvieto n.1

tel. 0744/903827 fax 0744/900040

***** Filiali cedute in data 25/2/2008 a Banca Popolare di Bari – vedi disposizione dell’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato del

20/12/2006


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CONVOCAZIONE ASSEMBLEA DEI SOCI

E’ convocata l’Assemblea Ordinaria dei Soci presso la sede sociale in Tacito n. 49, per il giorno 5 Aprile 2008 alle ore 12,00 in prima convocazione e, occorrendo, per il giorno 7 Aprile 2008 stessi luogo ed ora, in seconda convocazione, per deliberare sul seguente ordine del giorno:

Parte Ordinaria Bilancio al 31/12/2007, relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione, relazione del Collegio

Sindacale, relazione della Società di Revisione.

Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Terenzio Malvetani


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DATI D I S INTESI E INDICATORI DI B ILANCIO

L’analisi sintetica dell’andamento gestionale del 2007 restituisce un quadro positivo di un esercizio in cui il contesto di riferimento, territoriale e sistemico non è stato certamente facile.

Le performance economiche espresse dalla Cassa sono da ritenersi soddisfacenti ed hanno consentito di raggiungere risultati di livello assolutamente positivo.

Il risultato dell’esercizio 2007 è stato interessato dagli oneri connessi al piano di esodi agevolati correlato agli accordi sindacali dell’agosto 2007 per complessivi 3,2 milioni di euro al netto delle imposte.

L’utile netto dell’esercizio, pari a 17,2 milioni di euro, presenta comunque un incremento rispetto al passato esercizio del 3,0%. Al netto dei richiamati oneri per esodi l’incremento rilevato sarebbe stato pari al 22,1%.

Per quanto riguarda l’andamento della gestione, le cui risultanze sono rappresentate e commentate nelle pagine seguenti anche sulla scorta di prospetti riclassificati, vengono evidenziati, di seguito, i principali aspetti.

I crediti verso clientela sono pari a 759 milioni di euro: rispetto al 31.12.2006, gli impieghi economici hanno subito una flessione di 31 milioni, pari al 3,9%. Tale risultato risente delle politiche di investimento delle disponibilità finanziarie della Cassa ( che nei passati esercizi avevano trovato allocazione in polizze di capitalizzazione e che nel 2007 sono stati in parte dirottate su forme di investimento con rendimenti più interessanti) nonché dalla dinamica delle operazioni di leasing che, non trovando sostituzione con nuove operazioni, creano una inevitabile dinamica inerziale al ribasso.

Al netto di tale riallocazione di investimenti (contrazione di circa 28 milioni di euro) e delle operazioni di leasing scadute (pari a circa 17 milioni di euro) l’incremento rilevabile nei crediti verso clientela è di 14 milioni (+2,3%) soprattutto riconducibili al comparto mutui (30 milioni di euro), conti correnti (-3 milioni di euro) ed anticipi (-14 milioni di euro)

Nel corso dell’esercizio è stata coordinata da Intesa Casse del Centro una operazione di cessione pro-soluto di crediti “non performing” che ha interessato anche la Cassa e che ha consentito di ridurre lo stock dei crediti in sofferenza di un valore lordo pari a 23,9 milioni di euro rappresentativo di 486 posizioni; l’operazione è stata effettuata per un corrispettivo di 5,8 milioni di euro, pari a circa il valore di bilancio al 30/6/2007.

A seguito della operazione di cessione di crediti in sofferenza e delle politiche di contenimento e monitoraggio del rischio di credito il totale dei crediti deteriorati netti ha subito un’importante riduzione passando da 28,5 a 25,3 milioni di euro.

La posizione interbancaria netta registra un incremento di 56,7 milioni di euro. La massa amministrata ha subito una lieve contrazione pari all’1,1% per effetto del decremento della

raccolta indiretta (-6,8% rispetto al 2006), che ha palesato nell’esercizio segnali di difficoltà peraltro comuni all’intero sistema bancario, parzialmente compensata dalla crescita della raccolta diretta di 43,8 milioni di euro (+5,8% rispetto al 2006) rilevata nel comparto conti correnti, delle operazioni pronti contro termine e dei titoli in circolazione.

La liquidità riveniente dai suddetti comparti è stata destinata al sostegno della attività creditizia come in precedenza commentato ed alla ricomposizione della posizione interbancaria.

Per quanto riguarda gli andamenti economici si rileva come gli interessi netti sono aumentati, soprattutto in relazione all’aumento dei volumi impiegati ed alla dinamica dei tassi di mercato, dell’ 8,3% rispetto al 2006.

Lo spread medio annuo tra operazioni attive e passive con la clientela si incrementa di 27 b.p. passando dal 3,87% del 2006 al 4,14% del 2007 mentre lo spread medio globale tra attivo e passivo si incrementa di 22 b.p. passando dal 3,63% al 3,85% in presenza di una media annua del tasso Euribor a 3 mesi che è passata dal 3,071% del 2006 al 4,277% con un incremento quindi di 1,206 punti percentuali.

Per quanto attiene le commissioni nette si rileva una flessione del 6,4% collegata all’andamento del mercato del risparmio gestito oltre che ad alcuni provvedimenti normativi che ne hanno condizionato lo sviluppo.


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Sul fronte dei costi si rileva un importante contenimento degli stessi pari al 3,3% dovuto soprattutto alle altre spese amministrative (-8,6%), il comparto delle spese del personale segna una sostanziale stabilità rispetto al dato del 2006 (-0,2%).

Le dinamiche appena commentate hanno consentito di raggiungere un risultato della gestione operativa di 32,5 milioni di euro in aumento dell’11,1% rispetto al 2006.

Il cost/income ratio si è attestato al 38,3% contro il 41,7% dello scorso esercizio. Gli accantonamenti per rischi ed oneri rilevano una contrazione abbastanza significativa rispetto allo

scorso esercizio in conseguenza della minore necessità di presidio dei rischi considerati, mentre le rettifiche di valore su crediti sono pari a 3,4 milioni di euro e consenguono alla dinamica di classificazione del credito anomalo rilevata nell’anno.

Per le dinamiche dianzi commentate il risultato al lordo delle imposte segna un incremento dello 0,5% rispetto al 2006 attestandosi sui 28,4 milioni di euro.

Il carico fiscale dell’esercizio è stato interessato dal ricalcolo della fiscalità anticipata e differita reso necessario dalla revisione delle aliquote fiscali prevista dalla legge finanziaria 2008. In conseguenza quindi della riduzione del carico impositivo IRES e IRAP si è provveduto a rettificare le grandezze di cui sopra interessando in contropartita il conto economico.

Inoltre, in questo esercizio si è provveduto a ricondurre al conto economico le eccedenze di stanziamenti a titolo di imposte sul reddito effettuate nei passati esercizi 3,4 milioni.

Il risultato netto, come accennato in premessa si attesta a 17,2 milioni di euro incrementandosi del 3,0% e consente la distribuzione ai soci di dividendi in grado di assicurare adeguata redditività all’investimento.

Al netto della operazione legata agli esodi si rileverebbe un incremento del risultato netto pari al 22%.


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(migliaia di euro)31/12/2007 31/12/2006

assolute %

Dati Economici (migliaia di euro)

Interessi netti 38.266 35.323 2.943 8,3

Commissioni nette 12.083 12.908 -825 -6,4

Risultato dell'attività di negoziazione 2.087 1.020 1.067

Altri proventi (oneri) di gestione 119 629 -510 -81,1

Proventi operativi netti 52.724 50.157 2.567 5,1

Oneri operativi ( 20.214) ( 20.894) -680 -3,3

Risultato della gestione operativa 32.510 29.263 3.247 11,1

Rettifiche di valore nette su crediti ( 3.374) ( 576) 2.799

Risultato netto 17.240 16.742 498 3,0

31/12/2007 31/12/2006

assolute %

Dati Patrimoniali (migliaia di euro)

Crediti verso clientela 759.008 790.021 -31.013 -3,9

Attività / passività finanziarie di negoziazione 43.792 25.347 18.445 72,8

Attività finanziarie disponibili per la vendita 160 165 -5 -3,1

Attività immobilizzate 8.678 8.751 -73 -0,8

Totale attività 985.177 942.660 42.517 4,5

Raccolta da clientela 803.538 759.735 43.803 5,8

Raccolta indiretta da clientela 846.183 907.678 -61.495 -6,8

di cui gestita 357.799 465.464 -107.665 -23,1

Posizione interbancaria netta 143.854 87.231 56.623 64,9

Patrimonio netto 107.653 100.995 6.658 6,6

Struttura operativa

Numero dei dipendenti 247 245 2

Numero degli sportelli bancari 31 31 0

di cui: Italia 31 31 0

Estero 0 0 0

Voci di bilancio Variazioni

Voci di bilancio Variazioni


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31/12/2007 31/12/2006

Indici di bilancio (%)

Finanziamenti a clientela / Totale attività 77,04 83,81

Attività immobilizzate (a) / Totale attività 0,9 0,9

Raccolta diretta da clientela / Totale attività 81,6 80,6

Raccolta gestita / Raccolta indiretta (k) 42,3 51,3

Indici di redditività (%)

Interessi netti / Proventi operativi netti 72,6 70,4

Commissioni nette / Proventi operativi netti 22,9 25,7

Oneri operativi / Proventi operativi netti 38,3 41,7

Utile netto / Totale attività medie (ROA) 1,79 1,82

Utile netto / Patrimonio netto medio (ROE) (b) 19,7 17,5

Utile netto rettificato/ Patrimonio netto medio rettificato

(ROE rettificato) (c) 19,7 17,5

Risultato corrente al lordo delle imposte/ Attività di rischio

ponderate (d) 3,8 3,7

Indici di rischiosità (%)

Sofferenze nette / Crediti verso clientela 0,5 0,9

Rettifiche di valore accumulate su crediti in sofferenza / Crediti in

sofferenza lordi con clientela 49,5 71,8

Coefficienti patrimoniali (%)

Patrimonio di base di Vigilanza (g) / Attività di rischio ponderate 11,6 10,7

Patrimonio totale di Vigilanza (h) / Attività di rischio ponderate 12,8 11,9

Attività di rischio ponderate (milioni di Euro) 755,5 760,5

Utile base per azione (EPS basic ) (i) – Euro 3,000 2,900

(d) Totale delle attività di rischio ponderate sulla base del rispettivo rischio di credito o di mercato(e) Dare definizione(f) Dare definizione

( * ) Dati riesposti in base a quanto disposto dall'IFRS 5 in relazione all'operazione di cessione filiali

(k) A seguito della operazione di cessione di Nextra Sgr, gli investimenti diretti della clientela in fondi sono stati riclassificati fra la raccolta amministrata coerentementecon le impostazioni seguite a livello di gruppo.

(h) Patrimonio di base incrementato delle riserve di rivalutazione, con l'applicazione dei cosiddetti "filtri prudenziali", al netto degli investimenti in immobili epartecipazioni eccedenti la soglia prevista dalla normativa di vigilanza(i) Utile netto attribuibile agli azionisti portatori di azioni ordinarie rapportato al numero medio ponderato delle azioni ordinarie in circolazione

Indici

(c) Utile netto comprensivo della variazione intervenuta nel periodo nella riserva da valutazione su attività disponibili per la vendita, rapportato alla media ponderata delcapitale, del sovrapprezzo delle riserve da valutazione (con esclusione della suddetta variazione della riserva su attività disponibili per la vendita) e delle riservederivanti da utili non distribuiti

(g) Capitale versato, sovrapprezzo di emissione e riserve derivanti da utili non distribuiti dedotto l'ammontare delle azioni proprie, dell'avviamento, delleimmobilizzazioni immateriali e con applicazione dei cosiddetti "filtri prudenziali" previsti dalla normativa di vigilanza

(a) Le attività immobilizzate comprendono le attività finanziarie detenute sino a scadenza, le partecipazioni e le immobilizzazioni materiali e immateriali(b) Utile netto rapportato alla media ponderata del capitale, del sovrapprezzo, delle riserve da valutazione e delle riserve derivanti da utili non distribuiti


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RELAZIONE SULL ’ANDAMENTO DELLA GESTIONE


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Scenario macroeconomico e sistema creditizio

Lo scenario macroeconomico

L’andamento dell’economia mondiale nel 2007 ha sostanzialmente rispettato le previsioni di modesto rallentamento formulate nel dicembre 2006, mentre l’evoluzione del sistema finanziario ha evidenziato sviluppi drammatici e, in parte, imprevedibili che hanno progressivamente eroso il clima di fiducia degli investitori sulle prospettive economiche.

I metodi di valutazione del rischio creditizio si sono rivelati spesso troppo ottimistici. I premi al rischio, pur in presenza di una liquidità abbondante e di bassi tassi di interesse, sono risultati eccessivamente contenuti. La sottovalutazione del rischio di credito è stata diffusa presso il sistema finanziario internazionale. L’innovazione finanziaria ha consentito alle banche statunitensi di trasferire ad altri investitori una larga quota del rischio assunto nei confronti di prenditori non primari. In un meccanismo che si auto-perpetuava, cresceva l’indebitamento delle famiglie americane, l’attivo delle banche e il livello di rischio sistemico.

La crescita dell’esposizione creditizia aveva avuto alla base l’enorme apprezzamento delle quotazioni degli immobili negli Stati Uniti, favorito da un lungo periodo di tassi di interesse insolitamente bassi. Le turbolenze finanziarie iniziate ad agosto rappresentano la reazione all’eccessiva esposizione creditizia e alla profonda crisi del settore immobiliare americano. La prosecuzione della fase espansiva del ciclo immobiliare era stata messa in difficoltà dal fisiologico aumento del costo del denaro già nel 2006. Nel 2007 si è assistito ad una drastica regressione degli investimenti residenziali e al ritorno dell’attività edilizia ai livelli di dieci anni prima. Parallelamente, si è osservato un vertiginoso incremento delle insolvenze sui mutui cosiddetti subprime e i primi cenni di aumento delle sofferenze in altri comparti del credito.

A partire dal mese di agosto, si è avuto un forte rallentamento dell’attività dei mercati finanziari, è aumentata la propensione delle istituzioni finanziarie a detenere liquidità a scopi precauzionali. Alcune grandi istituzioni finanziarie mondiali hanno subito pesantissime perdite e si è instaurato un clima di incertezza che ha spinto verso l’alto i tassi interbancari su tutte le principali divise.

La crescita dell’economia americana è stata sostenuta per tutto l’anno dai consumi e dal miglioramento della bilancia commerciale, che hanno compensato la crisi del settore edilizio. La variazione media annua del Pil è stata pari al 2,2%; il tasso di disoccupazione è rimasto basso, salendo solo a fine anno al 5%. Segnali più significativi di rallentamento sono emersi a dicembre e potrebbero pesare sull’inizio del 2008. La previsione per l’anno in corso è di una crescita inferiore al 2%.

Fino all’esplosione della crisi sul mercato interbancario della liquidità, la Federal Reserve aveva mantenuto un cauto orientamento restrittivo, motivato dalle pressioni inflazionistiche superiori alle attese. Da settembre ha tagliato i tassi di complessivi 100 punti base, portando l’obiettivo sui federal funds al 3,50%.

I mercati scontano nuovi tagli dei tassi ufficiali nel corso del 2008. L’economia dell’eurozona ha mostrato un rallentamento minore rispetto alle previsioni di fine 2006:

l’espansione media annua del PIL è attualmente stimata al 2,6%, contro il 2,9% dell’anno precedente. La crescita è stata sostenuta dall’andamento positivo degli investimenti fissi, mentre il cambio forte e il rallentamento della domanda mondiale hanno ridotto il contributo del commercio estero.

Prima che esplodessero le turbolenze sul mercato europeo della liquidità, la Banca Centrale Europea aveva innalzato il tasso sulle operazioni principali di rifinanziamento al 4% e aveva preannunciato un’ulteriore restrizione delle condizioni monetarie. In seguito, la BCE si è astenuta da nuovi interventi, ma ha anche escluso tagli dei tassi ufficiali come risposta alla crisi finanziaria. Quest’ultima è stata invece fronteggiata con una serie di misure tecniche finalizzate a mantenere i tassi overnight vicini all’obiettivo e a surrogare il mercato interbancario nel rifornire di liquidità le istituzioni finanziarie. Nel 2008 il mercato si attende tassi stabili intorno al 4,0%. La crescita dovrebbe rallentare significativamente, al 2,0%, ma le proiezioni di inflazione per il prossimo biennio lasceranno poco spazio ad un allentamento della politica monetaria.

I mercati delle materie prime energetiche ed agricole sono stati soggetti per tutto il 2007 a forti pressioni rialziste sui prezzi e vi sono preoccupazioni per l’entità delle rivendicazioni salariali in occasione dei rinnovi contrattuali del 2008.

Anche l’economia italiana ha beneficiato di una congiuntura industriale relativamente positiva. L’Italia ha partecipato alla fase espansiva degli investimenti che ha caratterizzato il continente, mentre il ruolo dei


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consumi privati è stato relativamente più significativo che nel resto dell’eurozona. Il contributo del settore estero è stato mediamente nullo. La crescita media annua è stimata all’1,7%, contro l’1,9% del 2006. L’attesa di un significativo rallentamento nel 2008, verso tassi di crescita intorno all’1,0%, è pressoché generalizzata.

Le economie emergenti hanno continuato a conseguire un tasso medio di crescita reale (stimato attorno all’8%) superiore a quello medio dell’economia mondiale (pari al 5,2%). L’espansione è stata particolarmente sostenuta in Asia (Cina ed India su tutti), in Russia, nelle repubbliche ex-sovietiche ed in alcuni paesi del Centro-Est Europa. In America Latina ha frenato significativamente il Messico, che ha risentito della debolezza della congiuntura statunitense, mentre le altre grandi economie (Brasile ed Argentina) hanno continuato a registrare un passo sostenuto. Le economie emergenti hanno nel complesso beneficiato della crescita delle esportazioni, di politiche monetarie e fiscali di stabilizzazione, avviate da alcuni anni, che hanno ridotto la vulnerabilità delle stesse a shock esterni, di un’ampia disponibilità di fondi - una quota consistente proveniente dall’estero - per finanziare consumi ed investimenti ed, infine, di aumenti dei prezzi delle materie prime che hanno migliorato le ragioni di scambio e favorito la formazione di crescenti attivi di parte corrente. I maggiori costi delle materie prime importate (su tutte alimentari ed energia) e l’elevato grado di utilizzo della capacità produttiva hanno dato tuttavia luogo ad una generalizzata accelerazione dell’inflazione, più marcata in alcuni paesi Asiatici come Cina ed India, in Medio Oriente, nelle Repubbliche Baltiche ed in alcuni paesi dell’Est Europa.

Nel corso del 2007 si sono registrati ancora diversi upgrading delle agenzie di rating, concentrati in particolare in America Latina ed in alcuni paesi dell’ Europa Centro-Orientale. Disciplina fiscale e miglioramento della posizione finanziaria netta sono state le principali motivazioni che hanno sostenuto l’innalzamento del rating in Ungheria, Brasile, Cile e Messico. Vi è stato un solo significativo declassamento che ha interessato il Venezuela, principalmente determinato dalla crescente ingerenza del governo nella gestione dell’economia.

La crisi di alcune banche tedesche ha creato un inusitato clima di sfiducia sul mercato interbancario, che ha visto compromesso il suo ruolo di redistributore della liquidità fornita dalla banca centrale. I differenziali fra i tassi euribor e il tasso sulle operazioni principali di rifinanziamento della Banca Centrale Europea sono saliti a livelli imprevisti: l’euribor a 3 mesi ha toccato un massimo del 4,95% il 12 dicembre; il tasso a un mese è salito dal 4,17% ad un massimo del 4,91% il 29 novembre, tornando al 4,20% soltanto a inizio 2008. Le ingenti iniezioni di liquidità adottate dalla BCE hanno condotto a un parziale rientro delle anomalie.

Il rendimento del Bund decennale ha toccato i massimi annuali il 9 luglio, al 4,68%. I flussi cautelativi associati al progressivo aggravarsi della crisi finanziaria hanno progressivamente abbattuto il livello dei rendimenti fino al 4,09% toccato in settembre. Dopo un temporaneo rimbalzo, i tassi hanno ripreso la discesa fino al minimo di 4,02% di novembre. Il mese di dicembre è stato caratterizzato da un nuovo e transitorio rimbalzo e al 31 dicembre si registrava un incremento di 38 punti base rispetto a fine 2006.

La pendenza della curva dei rendimenti, stabile su livelli storicamente bassi nel primo semestre, è cresciuta a partire da agosto fino a tornare a 30 - 40 punti base sul tratto 10 - 2 anni. Il mercato si è contraddistinto per un eccezionale aumento degli swap spread, che hanno toccato a fine novembre 51 punti base sulla scadenza decennale e 87 punti base su quella biennale, riflesso delle turbolenze finanziarie. L’aumento dell’avversione al rischio e le tensioni che hanno accompagnato il cammino della legge finanziaria in Italia hanno penalizzato il debito della Repubblica: dopo aver toccato in febbraio un minimo di 14 punti base, il differenziale di rendimento rispetto al Bund è salito sulla scadenza decennale fino a un massimo di 38 punti base a novembre, recedendo comunque fino a 31 punti base il 31 dicembre.

I mercati valutari si sono caratterizzati per una diffusa debolezza del dollaro, che ha ceduto terreno su tutti i fronti, e per un calo di interesse sui carry trades, penalizzati dall’aumento della volatilità sui mercati. Il cambio euro/dollaro si è mantenuto su un trend di crescita fino a conseguire il massimo storico di 1,4966 in novembre; il 31 dicembre è stato rilevato a 1,4589, il 10,5% sopra la quotazione di fine 2006. Il rafforzamento dell’euro ha interessato anche altri cambi bilaterali, come quelli contro franco svizzero, yen e sterlina.

Nel corso del 2007, la caduta del dollaro, il consistente flusso di capitali dall’estero, alimentato sia da movimenti speculativi sia da investimenti diretti, e attivi nelle bilance dei pagamenti hanno determinato un generalizzato apprezzamento delle valute dei paesi emergenti, per lo più caratterizzate adesso da regimi di cambio fluttuanti, rispetto alla valuta USA. I rialzi maggiori si sono avuti per alcune valute dei paesi dell’Europa Centro-Orientale, sulla scia dell’euro forte, per le valute ad alto rendimento come la Lira Turca ed il Real Brasiliano (entrambe si sono apprezzate di oltre il 17%) e per alcune valute asiatiche, quali il Baht Tailandese ed il Peso Fillipino (entrambe con guadagni di circa il 16%).


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Gli spread sul debito sovrano in valuta dei paesi emergenti, dopo essere scesi a minimi storici la scorsa primavera, sono progressivamente risaliti, chiudendo il 2007 in generalizzato rialzo rispetto ai valori di fine 2006 (il JPM Emerging Markets Bond Index Plus (EMBI+) spread si è allargato di 70 punti base tra fine 2006 e fine 2007), spinti dalle crescenti preoccupazioni per la stabilità dei mercati generate dalla crisi dei subprime USA. All’allargamento degli spread hanno pure contribuito timori riguardo alle prospettive dell’economia e alla gestione delle politiche economiche di alcuni paesi, nello specifico Argentina e Venezuela.

Nel 2007 il mercato dei crediti investment grade ha riportato un notevole allargamento degli spread. Il fenomeno è imputabile in particolare agli strascichi della crisi dei mutui ad alto rischio americani che ha innescato un processo di rivalutazione del rischio, molto evidente nella seconda parte dell’anno soprattutto sul mercato dei titoli a breve termine. Allargamenti diffusi si sono avuti anche per i diversi settori dei corporate non finanziari e hanno interessato sia il segmento cash sia i derivati. L’aumento del premio al rischio è stato più pronunciato sul comparto High Yield (+244 punti base sull’indice Merrill Lynch Euro High Yield) ma l’impostazione è stata molto debole anche sui titoli corporate con rating investment grade. Lo spread si è allargato di ben 51,8 punti base sull’indice iBoxx Corporate All, dove è più che raddoppiato dall’inizio di gennaio: il movimento è stato guidato principalmente dalla debole impostazione del comparto finanziario (+66,5 punti base contro +35,7 punti base dei Corporate Non Finanziari). Quest’ultimo ha maggiormente risentito degli effetti delle svalutazioni legate ai titoli Residential Mortgage Backed Securities (RMBS) collegati ai mutui subprime. All’interno del settore finanziario, sono da segnalare allargamenti molto pronunciati sia degli Assicurativi, sia dei Bancari. Sono stati collocati circa 136 miliardi di euro di nuovi titoli corporate investment grade, un ammontare che di fatto supera moderatamente le esigenze di finanziamento del comparto per l’anno. La prospettiva di rialzo dei tassi ha favorito l’offerta soprattutto nei primi mesi dell’anno. Successivamente, le turbolenze finanziarie hanno causato un netto rallentamento dell’attività di emissione di titoli investment grade, sia corporate sia bancari. Il dettaglio delle emissioni ha visto una netta preferenza per le strutture a tasso fisso rispetto a quelle variabili e con una certa prevalenza del tratti 6-10 anni.

Nell’aggregato, i mercati azionari mondiali hanno registrato i massimi in novembre, registrando nel corso del 2007 soltanto due fasi correttive (in aprile e successivamente a luglio-agosto). La performance è stata trainata soprattutto dai mercati emergenti. Il positivo andamento dell’economia ha favorito un generalizzato rialzo dei listini azionari in tali paesi, che nel corso del 2007 sono saliti ben più che sui mercati maturi: l’indice MSCI Emergenti si è infatti apprezzato di oltre il 30% nel corso del 2007. Cina (+97%), India (+47%) e Brasile (+44%) guidano la classifica delle performance.

A partire da metà novembre, il clima di fiducia ha iniziato a deteriorarsi in modo più marcato, in particolare sulla piazza americana. L’indice S&P500 ha chiuso il 2007 con un modesto rialzo del 3,5%, pur sperimentando una forte disomogeneità a livello settoriale. Mentre infatti i comparti Energia (+32,4%), Materiali (+20,0%) e Utility (+15,8%) hanno messo a segno importanti rialzi, il settore Finanziario, che pesa per il 17% sull’indice aggregato, ha registrato una discesa del 20,8%, segnando il 2007 come l’anno della crisi dei subprime. Le tensioni sul mercato dei crediti, scoppiate durante l’estate, si sono, infatti, scaricate sia sul mercato monetario, sia su quello azionario. Nel corso del 2007, il rendimento dell’indice Euro Stoxx è stato leggermente positivo, pari al 4,9%, con una prima metà dell’anno che ha visto una tendenza sostanzialmente rialzista, parzialmente scalfita a partire dall’estate con l’esplosione della questione relativa ai mutui subprime e alle turbolenze che questi hanno indotto. Negli ultimi tre mesi dell’anno è infatti salita notevolmente la volatilità, dando inizio ad un movimento laterale che è perdurato fino ai primi mesi del 2008. In termini settoriali Chimici, Auto, Utility, Telefonici e Industriali hanno registrato performance superiori alla media di mercato, mentre Assicurativi, Viaggi e divertimenti, Banche e Finanziari sono stati penalizzati dalle ripercussioni della crisi dei mutui americani e della debolezza dei comparti più direttamente legati ai consumi. L’indice Mibtel ha messo a segno nel 2007 una discesa del 7,8%. Principale responsabile di questo risultato negativo è stato il settore finanziario, che nella dimensione italiana ha un peso più rilevante nella composizione dell’indice di Borsa.

Il sistema creditizio italiano

Nel 2007 il livello dei tassi di interesse bancari è aumentato con gradualità sino a fine estate, per poi strappare al rialzo a partire da settembre, per effetto del repentino innalzamento dei rendimenti monetari. La crisi di fiducia che ha investito il settore creditizio, facendo salire il costo del finanziamento interbancario delle banche europee, ha dato il via, sempre da fine estate, ad una fase di graduale restrizione delle condizioni di accesso al credito, che, secondo le attese delle banche partecipanti all’ultima indagine BCE sul credito dell’eurozona, dovrebbe protrarsi anche nella prima parte di quest’anno.


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La tendenza al rialzo dei tassi bancari dovrebbe aver toccato un picco tra dicembre e gennaio. Successivamente, nella previsione di neutralità della politica monetaria, ci si attende una normalizzazione, in accordo con la correzione prevista per la parte a breve della curva dei rendimenti.

L’esame delle dinamiche settoriali mostra un incremento del tasso sui prestiti al settore famiglie e più pronunciato sui prestiti alle società non finanziarie, con un rialzo del costo dei mutui-casa.

La velocità di adeguamento del costo del denaro è stata inferiore a quella del rialzo dei rendimenti monetari sia per le famiglie sia per le imprese. Alla risalita del costo complessivo della raccolta da famiglie e società non finanziarie hanno contribuito l’evoluzione del rendimento delle obbligazioni e del tasso sui depositi (inclusi i pronti contro termine).

Grazie alla più accentuata velocità di crescita registrata nel comparto attivo, la forbice bancaria tra rendimento degli impieghi e costo della raccolta si è attestata in media d’anno al 3,16% (+14 centesimi rispetto alla media 2006), raggiungendo, a fine periodo, il 3,25% (+13 centesimi rispetto a fine 2006). Con riguardo ai margini unitari dell’attività di intermediazione, nel raffronto tra le rilevazioni di inizio e fine anno, il mark-up1 a breve termine è sceso dal 2,28 all’1,89%, laddove il margine di contribuzione della raccolta a vista2 (mark-down) dall’iniziale 2,48% si è riportato al 3,18%. Conseguentemente, lo spread a breve termine è risalito al 5,07%, guadagnando 31 punti base rispetto al livello segnato dodici mesi prima.

Nel 2007 la dinamica del credito erogato dalle banche italiane si è mantenuta molto vivace, al pari di quanto registrato negli altri paesi dell’area dell’euro. La crescita media annua degli impieghi vivi ha confermato i livelli di crescita del 2006. Il più consistente contributo all’evoluzione dell’attività creditizia è stato ancora una volta fornito dalla componente a medio e lungo termine, arrivata a rappresentare oltre il 64% del totale. Ciò nondimeno si è registrata una significativa accelerazione dei prestiti a breve termine.

Tali dinamiche hanno beneficiato del deciso rafforzamento della domanda delle imprese, incoraggiata dal positivo andamento congiunturale. Le condizioni di accesso al credito per il settore produttivo si sono inoltre mantenute accomodanti per buona parte dell’anno, mostrando solo nel quarto trimestre segni di moderata restrizione a seguito delle turbolenze sui mercati finanziari. In parallelo, l’evoluzione del credito alle famiglie è stata meno brillante dell’anno precedente, risentendo della bassa crescita del mercato immobiliare e, specie nell’ultima parte dell’anno, del rialzo dei tassi di interesse.

Dalla primavera si è registrato un sensibile rallentamento sia dei mutui-casa sia del credito al consumo. In concomitanza con l’emergere della crisi dei subprime loans si sono inoltre ridotte drasticamente le operazioni di cartolarizzazione di mutui residenziali, ma ciò - nota la Banca d’Italia3 -, non sembra aver artificiosamente sostenuto la dinamica di questi prestiti. Le altre forme di finanziamento retail non finalizzate all’abitazione o al consumo si sono mostrate, al contrario, in accelerazione.

La decelerazione del complesso dei prestiti non ha, del resto, arrestato il processo strutturale di crescita dell’indebitamento delle famiglie, caratterizzato da tranquillizzanti margini di sostenibilità, come attesta il rapporto tra debiti e reddito disponibile. Nondimeno, complice il rialzo dei tassi, gli oneri connessi al servizio del debito (interessi e capitale) hanno continuato ad aumentare.

Sul versante delle imprese, nel 2007 la dinamica del credito si è mostrata molto sostenuta ed in accelerazione. Più precisamente, il tasso di sviluppo tendenziale dei prestiti alle società non finanziarie ha evidenziato una maggiore vivacità di espansione per le imprese di medie e grandi dimensioni. In particolare, negli ultimi mesi dell’anno, anche in forza delle sfavorevoli condizioni di raccolta sul mercato dei capitali venutesi a creare a seguito della crisi dei mutui subprime, si è fatto più intenso il ricorso al canale bancario da parte del large corporate.

Il buon andamento congiunturale, sia dal lato delle vendite sia degli investimenti, si è tradotto in una crescita dei prestiti bancari su tutta la struttura per scadenza, più accentuata per il breve termine e per quelli a lunga scadenza (con durata superiore a 5 anni) e solo leggermente più contenuta per il credito a media scadenza.

L’accelerazione dell’attività creditizia con le imprese ha riguardato sia il settore industriale sia quello dei servizi. Si è, in particolare, rafforzata la dinamica del credito all’industria manifatturiera, grazie anche alla generalizzata positiva evoluzione delle esportazioni, che, malgrado l’apprezzamento del cambio, hanno registrato un significativo sviluppo in settori importanti, quali quelli dei prodotti in metallo, dei mezzi di trasporto, della meccanica e del mobile. A fronte del buon andamento dell’industria, nel corso dell’anno si è mantenuta molto forte l’espansione dei prestiti all’edilizia e ai servizi.

1 Differenza tra tasso applicato al complesso di famiglie e imprese sui finanziamenti con durata inferiore a un anno e l’euribor a 1 mese. 2 Differenza tra euribor a 1 mese ed il tasso sui conti correnti di famiglie e imprese. 3 Bollettino economico n.48 , gennaio 2008.


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La vivacità della dinamica del credito al settore produttivo ha rispecchiato il persistere di un atteggiamento moderatamente fiducioso delle imprese circa gli sviluppi di produzione, ordini e investimenti. Tale cauto ottimismo, riscontrato in misura leggermente superiore nell’industria rispetto ai servizi, riflette anche il raggiungimento degli obiettivi economici fissati per il 2007.

In aggiunta, la maggior parte delle imprese ha effettuato una spesa per investimenti uguale o superiore a quella programmata a fine 2006.

L’evoluzione dell’attività creditizia delle banche si è, infine, accompagnata con il persistere di un elevato grado di qualità dell’attivo con clientela, con un rapporto tra sofferenze ed impieghi rimasto pressoché invariato. La crescita degli insoluti delle imprese si è mantenuta per tutto l’anno su livelli molto moderati, mentre, a partire da maggio, si è registrata un’accelerazione delle sofferenze sui prestiti alle famiglie. In una fase di estrema attenzione per il mercato del credito e per i fondamentali del settore bancario a livello internazionale, questo andamento ha alimentato timori di peggioramento anche in Italia della qualità del credito alle famiglie, riconducibile a difficoltà nel pagamento delle rate dei mutui e dei finanziamenti al consumo. A fronte di ciò, le banche non hanno apportato particolari inasprimenti delle condizioni di offerta, in considerazione, non solo dell’indebolimento già in atto della domanda, ma anche della presumibile natura temporanea del picco raggiunto dai tassi monetari assunti a riferimento per i finanziamenti a tasso variabile, la forma contrattuale più diffusa presso la clientela retail.

L’evoluzione nel corso del 2007 della provvista bancaria sull’interno – secondo la definizione armonizzata4 – è stata intensa, seppure in leggera decelerazione sull’anno precedente. Il mantenimento di un elevato tasso di sviluppo della raccolta da clientela ha permesso alle banche italiane, salvo casi sporadici, di attenuare le conseguenze delle difficoltà di reperimento di fondi sul mercato interbancario.

Il finanziamento delle banche ha fatto leva principalmente sulle emissioni obbligazionarie, ma anche sulla raccolta in conto corrente. Nell’ultimo scorcio dell’anno la dinamica della raccolta a vista ha accelerato, presumibilmente riflettendo una rinnovata diffidenza dei risparmiatori verso investimenti finanziari a più alto profilo di rischio. I pronti contro termine, infine, sono scesi nella seconda parte dell’anno su tassi di espansione tendenziale più moderati di quelli registrati nel primo semestre.

L’elevata avversione al rischio, derivante dai timori di recessione economica e, soprattutto, dall’intonazione negativa dei mercati finanziari, ha penalizzato i prodotti del risparmio gestito, in particolare i fondi comuni. Ciò ha influenzato la dinamica della raccolta indiretta delle banche (titoli di terzi in amministrazione e gestione), stagnante per tutto il 2007. In particolare, la componente gestita (gestioni patrimoniali in titoli e in fondi) ha visto il proprio valore ridursi. Nel corso dei mesi si è, in buona sostanza, rafforzata una tendenza alla ricomposizione portafogli dei risparmiatori, che hanno privilegiato i titoli di stato a discapito dei titoli azionari e delle quote di fondi comuni.

4 Somma di depositi in conto corrente (c/c liberi e assegni circolari), depositi rimborsabili con preavviso (depositi a risparmio liberi), depositi con durata prestabilita (c/c e depositi a risparmio vincolati, certificati di deposito),

pronti contro termine e obbligazioni (inclusi i prestiti subordinati). Ogni forma tecnica, ad eccezione delle obbligazioni, è rilevata su clientela residente in Italia, esclusa l’Amministrazione centrale, in euro e valuta. Le obbligazioni si

riferiscono al valore complessivo dei titoli di debito, indipendentemente dalla residenza e dal settore di appartenenza del detentore.


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I risultati economici

Nei prospetti che seguono e nei relativi commenti, vengono analizzati i risultati del conto economico dell’esercizio 2007 raffrontandoli con quelli del consuntivo 2006.

Il conto economico viene rappresentato secondo criteri espositivi ritenuti più adatti a rappresentare il contenuto delle voci secondo principi di omogeneità gestionale e attraverso opportune riclassificazioni, che hanno riguardato se presenti:

- i dividendi da partecipazioni economicamente connessi con operazioni di finanziamento sono riclassificati nell’ambito degli interessi netti;

- i dividendi su azioni classificate tra le attività disponibili per la vendita e quelle detenute per la negoziazione, che sono stati riallocati nell’ambito del risultato della negoziazione;

- il risultato netto dell’attività di copertura, che è stato ricondotto tra gli interessi netti in funzione della stretta correlazione esistente;

- gli utili e perdite da cessione o riacquisto di attività finanziarie disponibili per la vendita e di passività finanziarie, che sono stati riallocati nell’ambito del risultato della negoziazione;

- i recuperi di spese e di imposte e tasse, che sono stati portati a diretta diminuzione delle spese amministrative anziché essere evidenziati tra gli altri proventi di gestione;

- gli utili e perdite da cessione o riacquisto di crediti, che sono stati appostati tra le rettifiche di valore nette su crediti;

- le rettifiche di valore nette per deterioramento di altre operazioni finanziarie, relative a garanzie, impegni e derivati su crediti, che sono state ricondotte nell’ambito delle rettifiche di valore nette su crediti;

- il rientro del time value su crediti, che è stato ricondotto tra gli interessi netti anziché essere allocato tra le rettifiche di valore nette su crediti, in quanto il fenomeno deriva direttamente dall’applicazione del criterio del costo ammortizzato, in assenza di variazioni nella previsione dei flussi futuri attesi. Un’ impostazione coerente è stata utilizzata per il time value del Trattamento di fine rapporto del personale e dei Fondi per rischi ed oneri;

- le svalutazioni durature di attività materiali ed immateriali, che sono state escluse dalle rettifiche di valore nette su attività materiali ed immateriali – che in tal modo esprimono il solo ammortamento – per essere incluse in una voce residuale nell’ambito della quale confluiscono anche le rettifiche di valore nette per deterioramento di attività finanziarie disponibili per la vendita, detenute sino alla scadenza ed altre operazioni finanziarie;

- la componente di utile/perdita da cessione di partecipazioni, che viene ricondotta nell’ambito degli utili e delle perdite su attività finanziarie detenute sino a scadenza e su altri investimenti.

- gli oneri di integrazione al netto delle imposte, indicando per tali quelli sostenuti a seguito dell’applicazione degli accordi sindacali di gruppo in tema di esodi incentivati, a voce propria rettificando le voci “spese per il personale” e “accantonamenti netti per rischi ed oneri” e “imposte sul reddito”;

- i dati relativi al 2006 sono stati opportunamente riclassificati e riesposti per renderli comparabili con il 2007 nel quale sono riflessi gli effetti della applicazione dell’FRS 5 alla operazione di cessione sportelli;


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Voci del conto economico 31/12/2007 31/12/2006 Voci del conto economico 31/12/2007 31/12/2006riclassificato

Voce 30 - Margine di interesse 37.696.214,81 34.774.497,01+ Voce 80 - Risultato netto dell'attività di negoziazione -88.610,13 0,00+ Voce 90 - Risultato netto dell'attività di copertura 286.078,24 428.616,03+ Voce 130 a) (Parziale) - Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di crediti (Rientro time value crediti) 679.313,11 303.576,19+ Voce 150 a) (Parziale) - Spese per il personale (Rientro time value trattamento di fine rapporto) -260.985,41 -160.077,87+ Voce 160 (Parziale) - Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (Rientro time value fondi rischi ed oneri) -46.095,53 -23.588,91 Voce 70 - Dividendi e proventi simili 169.721,99 444.903,49 – Voce 70 (Parziale) - Dividendi e proventi simili (dividendi AFS/ HFT) 0,00 -168.531,49

C Voce 210 (Parziale) - Utili (perdite) delle partecipazioni (valutate al patrimonio netto) 0,00 0,00 Utili (Perdite) delle partecipazioni valutate al

patrimonio netto 0,00 0,00

D Voce 60 - Commissioni nette 12.083.044,27 12.908.367,23 Commissioni nette 12.083.044,27 12.908.367,23 Voce 80 - Risultato netto dell'attività di negoziazione 175.935,27 193.540,65- Voce 30 - Margine di interesse 88.610,13 0,00+ Voce 100 b) - Utile perdita da cessione o riacquisto di attività finanziarie disponibili per la vendita 1.363.307,00 563.297,33+ Voce 100 d) - Utile perdita da cessione o riacquisto di passività finanziarie 458.732,38 94.504,69+ Voce 110 - Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value 0,00 0,00

+ Voce 70 (Parziale) - Dividendi e proventi simili (dividendi AFS/ HFT) 0,00 168.531,49 Voce 190 - Altri oneri/proventi di gestione 2.631.719,66 2.506.470,26 – Voce 190 (Parziale) - Altri oneri/proventi di gestione (recuperi costi diversi) -2.513.025,79 -1.877.281,00

G SOMMA (A+B+C+D+E+F) 52.723.960,00 50.156.825,10 Proventi operativi netti 52.723.960,00 50.156.825,10 Voce 150a) - Spese per il personale -13.861.818,47 -12.729.323,65- Voce 150 a) (Parziale) - Oneri di integrazione 1.050.586,50- Voce 150 a) (Parziale) - Spese per il personale (Rientro time value trattamento di fine rapporto) 260.985,41 160.077,87 Voce 150 b) - Altre spese amministrative -9.543.943,66 -9.569.676,08 + Voce 190 (Parziale) Altri proventi/oneri di gestione (recuperi costi diversi) 2.513.025,79 1.877.281,00 Voce 170 - Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali -555.040,19 -553.660,38+ Voce 180 - Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali -77.337,15 -78.226,74– Voce 170 (Parziale) - Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali (svalutazioni durature) 0,00 0,00– Voce 180 (Parziale) - Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali (svalutazioni durature) 0,00 0,00

L SOMMA (H+I+J) -20.213.541,77 -20.893.527,98 Oneri operativi -20.213.541,77 -20.893.527,98M SOMMA( G+L) 32.510.418,23 29.263.297,12 Risultato della gestione operativa 32.510.418,23 29.263.297,12N Voce 230 - Rettifiche di valore dell'avviamento 0,00 0,00 Rettifiche di valore su avviamenti 0,00 0,00

Voce 160 - Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri -4.266.385,98 -1.304.477,97- Voce 160 (Parziale) - Oneri di integrazione (al netto delle imposte) 3.435.378,95- Voce 160 (Parziale) - Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (Rientro time value fondi rischi ed oneri) 46.095,53 23.588,91 Voce 100 a) - Utile (Perdita) da cessione o riacquisto di crediti -844.035,10 0,00+ Voce 130 a) - Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di crediti -1.921.036,99 -182.146,42- Voce 130 a) (Parziale) - Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di crediti (Rientro time value crediti) -679.313,11 -303.576,19+ Voce 130 d) - Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre operazioni finanziarie 70.222,89 -89.863,75 Voce 130 b) - Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di attività finanziarie disponibili per la vendita 0,00 0,00+ Voce 130 c) - Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di attività finanziarie detenute sino alla scadenza 0,00 0,00+ Voce 170 (Parziale) - Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali (svalutazioni durature) 0,00 0,00+ Voce 180 (Parziale) - Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali (svalutazioni durature) 0,00 0,00 Voce 100 c) - Utile (Perdita) da cessione o riacquisto di attività finanziarie detenute sino alla scadenza 0,00 0,00+ Voce 210 - Utili (perdite) delle partecipazioni 0,00 -43.326,38– Voce 210 (Parziale) - Utili (perdite) delle partecipazioni (valutate al patrimonio netto) 0,00 0,00+ Voce 220 - Risultato netto delle valutazione al fair value delle attività materiali e immateriali 0,00 0,00+ Voce 240 - Utili (Perdite) da cessione di investimenti 20.065,55 878.206,72

S SOMMA(M+N+O+P+Q+R) 28.371.409,97 28.241.702,04 Risultato corrente al lordo delle imposte 28.371.409,97 28.241.702,04

Voce 260 - Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente -6.951.623,44 -11.822.613,55+ Voce 150 a) (Parziale) - Imposte su oneri di integrazione -1.291.422,76

U + Voce 150 a) (Parziale) - Oneri di integrazione (al netto delle imposte) -3.194.542,69 -3.194.542,69

W Voce 280 - Utile (Perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte 306.086,22 322.518,00 Utili (perdite) dei gruppi di attività in via di

dismissione al netto delle imposte 306.086,22 322.518,00

Z SOMMA( S+T+W+U) 17.239.907,30 16.741.606,49 Utile di periodo/esercizio 17.239.907,30 16.741.606,49( * ) Dati riesposti in base a quanto disposto dall'IFRS 5 in relazione all'operazione di cessione filiali

T

O Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri

I Spese amministrative

Ammortamento immobilizzazioni materiali e immaterialiJ

Risultato dell'attività di negoziazione

H Spese del personale

F Altri proventi (oneri) di gestione

E

A Interessi netti

DividendiB

R Utili (perdite) su attività finanziarie detenute sino a scadenza e su altri investimenti

Rettifiche di valore nette su creditiP

Q Rettifiche di valore nette su altre attività

38.265.915,09 35.323.022,45

169.721,99 276.372,00

2.086.584,78 1.019.874,16

118.693,87 629.189,26

-12.550.246,56 -12.569.245,78

-7.030.917,87 -7.692.395,08

-632.377,34 -631.887,12

-784.911,50 -1.280.889,06

20.065,55 834.880,34

-3.374.162,31 -575.586,36

0,00 0,00

Imposte sul reddito dell'operatività corrente -8.243.046,19 -11.822.613,55

Conto economico riclassificato


pagina 29

(migliaia di euro)

31/12/2007 31/12/2006assolute %

Interessi netti 38.266 35.323 2.943 8,3

Dividendi 170 276 -107 -38,6

Commissioni nette 12.083 12.908 -825 -6,4


Altri proventi (oneri) di gestione 119 629 -510 -81,1

Proventi operativi netti 52.724 50.157 2.567 5,1

Spese del personale ( 12.550) ( 12.569) -19 -0,2

Spese amministrative ( 7.031) ( 7.692) -661 -8,6

Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali ( 632) ( 632) 0 0,0

Oneri operativi ( 20.214) ( 20.894) -680 -3,3

Risultato della gestione operativa 32.510 29.263 3.247 11,1

Accantonamenti netti ai fondi rischi ed oneri ( 785) ( 1.281) -496 -38,7

Rettifiche di valore nette su crediti ( 3.374) ( 576) 2.799

Rettifiche di valore nette su altre attività 0 0 0 0,0

Utili (perdite) su attività finanziarie detenute sino a scadenzae su altri investimenti 20 835 -815 -97,6

Risultato corrente al lordo delle imposte 28.371 28.242 130 0,5

Imposte sul reddito dell'operatività corrente ( 8.243) ( 11.823) -3.580 -30,3

Oneri di integrazione ( 3.195) 0 3.195 0,0

Utile (perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione(al netto delle imposte) 306 323 -16 -5,1

Risultato netto 17.240 16.742 498 3,0

VociVariazioni

I risultati economici del 2007 confermano un trend in atto da alcuni anni che conferma la positività delle

strategie e della gestione della Cassa. Nel prosieguo della relazione sulla gestione si forniranno chiarimenti in merito alle citate dinamiche. L’utile netto influenzato per 4,5 milioni dagli oneri per il piano di esodi incentivati, risulta pari a 17,2

milioni e segna una incremento del 3% rispetto al 31/12/ 2006. Il risultato corrente al lordo delle imposte si attesta sui 28,4 milioni con un incremento di 0,1 milioni

rispetto al 2006. Nella formazione di detti risultati, i vari comparti hanno concorso in misura nel complesso equilibrata; le

dinamiche dei vari aggregati sono commentati nelle pagine che seguono.


pagina 30

(migliaia di euro)

Voci

4° trimestre

3° trimestre

(§)

2° trimestre (§)

1° trimestre (§)

4° trimestre (§)

3° trimestre (§)

2° trimestre (§)

1° trimestre (§)

Interessi netti 9.616 9.695 9.491 9.464 9.491 8.970 8.364 8.609

Dividendi 87 -87 170 - 0 (0) 276 - Commissioni nette 2.533 3.104 3.112 3.334 3.091 3.034 3.371 3.412

Risultato dell'attività di negoziazione 1.340 264 404 79 240 283 113 384

Altri proventi (oneri) di gestione 146 -43 (17) 33 86 (34) (42) (39)Proventi operativi netti 13.722 12.932 13.159 12.911 12.908 12.252 12.081 12.366

Spese del personale ( 3.077) ( 3.369) ( 2.933) ( 3.171) ( 3.112) ( 3.075) ( 3.130) ( 3.264)

Spese amministrative ( 1.715) ( 1.798) ( 1.699) ( 1.819) ( 1.603) ( 1.851) ( 1.698) ( 1.881)Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali ( 163) ( 160) ( 155) ( 155) ( 159) ( 166) ( 160) ( 147)Oneri operativi ( 4.954) ( 5.328) ( 4.787) ( 5.144) ( 4.874) ( 5.092) ( 4.988) ( 5.292)

Risultato della gestione operativa 8.768 7.604 8.372 7.767 8.034 7.160 7.094 7.074

Accantonamenti netti ai fondi rischi ed oneri ( 414) ( 655) 424 ( 141) ( 973) ( 108) ( 97) ( 95)

Rettifiche di valore nette su crediti ( 2.048) ( 808) ( 277) ( 241) ( 133) ( 131) 153 ( 572)

Rettifiche di valore nette su altre attività 0 0 0 0 0 0 0 0

Utili (perdite) su attività finanziarie detenute sino a s 0 0 0 0 0 0 0 0

e su altri investimenti 20 0 0 0 705 130 0 0Risultato corrente al lordo delle imposte 6.326 6.141 8.519 7.385 7.632 7.051 7.149 6.407

Imposte sul reddito dell'operatività corrente 792 ( 3.037) ( 3.038) ( 2.960) ( 3.781) ( 2.595) ( 2.826) ( 2.621)

Oneri di integrazione ( 3.195) 0 0 0 0 0 0 0 0Utile (perdita) dei gruppi di attività in via di dismissio 0 0 0 0 0 0 0 0

(al netto delle imposte) 95 45 75 91 88 71 81 85

0 0Risultato netto 4.019 3.149 5.556 4.516 3.940 4.527 4.404 3.872

2007 2006

Evoluzione trimestrale del conto economico riclassificato

Il risultato economico del 2007 è stato ottenuto con un andamento dei proventi operativi netti

sostanzialmente coerente, pur con consistenti incrementi, con gli andamenti rilevati nei vari trimestri dello scorso anno.

Dal confronto con lo scorso anno si rileva come gli incrementi rilevati nei ricavi nei vari trimestri siano progressivi e riflettano la situazione rinvenibile a livello di conto economico base annua.

Da notare come la dinamica delle commissioni attive risulti in flessione quasi costante passando dai 3,4 milioni del primo trimestre 2006 ai 2,5 milioni del quarto trimestre 2007.

Per la dinamica del risultato della gestione operativa valgono le stesse considerazioni espresse per l’andamento dei ricavi, mentre il risultato ante imposte, mostra una flessione riconducibile sostanzialmente alle politiche di stanziamento per i rischi e per i crediti attuate in concomitanza della chiusura del bilancio.

Il risultato netto del quarto trimestre del 2007 risulta condizionato dalla iscrizione degli oneri per l’esodo dei dipendenti e dal ricalcolo delle imposte effettuato per dare attuazione alle previsioni della finanziaria 2008, compensato dal riconferimenti di stanziamenti effettuati per imposte sul reddito in passati esercizi.

§ dati riesposti su base omegenea per esigenze di raffronto così come


pagina 31

Proventi operativi netti

Interessi netti

31/12/2007 31/12/2006assolute %

Rapporti con clientela 38.153 35.436 2.717 7,7

Rapporti con banche 4.460 3.056 1.404 45,9

Titoli in circolazione -4.643 -4.290 353 8,2

Differenziali su derivati di copertura -629 343 -972

Attività finanziarie di negoziazione 934 520 414 79,6

Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 0 0 0

Attività finanziarie disponibili per la vendita 0 0 0

Fondi rischi ed oneri e TFR -307 -180 127 70,6

Altri interessi netti 12 9 3 33,3

Risultato netto da interessi 37.980 34.894 3.086 8,8

Risultato netto dell'attività di copertura 286 429 -143 33,3-

Interessi netti 38.266 35.323 2.943 8,3

Voci variazioni(migliaia di euro)

La dinamica degli interessi netti, sospinta dagli andamenti dei tassi di mercato che hanno consentito

l’ampliamento dei margini economici, evidenzia risultati totalmente positivi. L’incremento di 3 milioni di euro, pari all’ 8,3% è frutto della diversa dinamica rilevata nelle varie

componenti. La componente relativa agli interessi da clientela, al netto dei titoli in circolazione, evidenzia un

interessante incremento del 7,7% pari a 2,7 milioni quale risultato dell’ampliamento dello spread medio annuo di circa 27 b.p. da 3,87% a 4,14%.

Per quanto riguarda la parte relativa a titoli in circolazione ed al risultato netto dell’attività di copertura si segnala come l’andamento sia strettamente correlato anche ai risultati della valutazione dei derivati di copertura e comunque le voci mostrano un andamento coerente con i tassi di mercato e complessivamente scontano un incremento di 0,3 milioni quale conseguenza oltre che dell’adeguamento del costo della raccolta a medio e lungo termine ai tassi di mercato che ha fatto lievitare il tasso medio dell’anno di circa 80 b.p. rispetto al 2006, anche di un significativo aumento dei volumi destinato in parte a compensare il deflusso rilevato nella raccolta indiretta.

Complessivamente la componente clientela (rapporti con clientela, titoli in circolazione, coperture, crediti deteriorati) evidenzia un incremento di 0,1 milioni pari allo 0,4% rispetto al 2006.

I rapporti con banche, rappresentati per lo più da titoli della Capogruppo per investimento delle eccedenze di liquidità evidenziano un incremento del 45,9% pari a 1,4 milioni rispetto al 2006 da ricondurre oltre che all’incremento delle masse anche alla migliore remunerazione riconosciuta soprattutto in conseguenza della situazione di scarsa liquidità rilevata nel mercato.

Dividendi e utili da partecipazioni valutate al patrimonio netto La voce, evidenza una flessione riconducibile alla dinamiche delle interessenze partecipative rilevata e,

pure se percentualmente rilevante, mantiene connotazioni di marginalità rispetto al totale dei proventi.


pagina 32

31/12/2007 31/12/2006assolute %

- garanzie rilasciate 256 251 5 2,0

- servizi di incasso e pagamento 1.242 1.397 -155 -11,1

- conti correnti 3.750 4.244 -494 -11,6

- servizio Bancomat e carte di credito 643 681 -38 -5,6

Attività bancaria commerciale 5.891 6.573 -682 -10,4

- intermediazione e collocamento titoli 1.043 865 178 20,6- intermediazione valute 64 73 -9 -12,3

- gestioni patrimoniali (*) 2.846 3.292 -446 -13,5

- distribuzione prodotti assicurativi 1.141 1.064 77 7,2

- altre commissioni intermediazione / gestione 854 736 118 16,0

Attività di gestione, intermediazione e consulenza 5.948 6.030 -82 -1,4

Servizi esattoriali 0 0 0

Altre commissioni nette 244 305 -61 -20,0

Totale commissioni nette 12.083 12.908 -825 -6,4

(*) Comprese commissioni su fondi comuni


31/12/2007 31/12/2006assolute %

Attività su titoli di debito 367 265 102 38,5

Attività su azioni 0 169 -169

Attività su valute 13 11 2 18,2

Derivati di trading -115 12 -127 100,0

Totale utili (perdite) su attività finanziarie di negoziazione 265 457 -192 -42,0

Utili (perdite) da cessione di attività finanziarie disponibili per la vendita 1.822 563 1.259 100


(migliaia di euro)

Voci variazioni

Commissioni nette

Per i proventi legati alle commissioni, il 2007 rileva una contenuta flessione del 6,4% Questo non solo per la più volte richiamata difficoltà del mercato del risparmio gestito che per la Cassa

ha determinato la contrazione della contribuzione relativa pari al 1,4%, ma anche per alcuni provvedimenti legislativi dai quali è conseguita una sensibile riduzione delle fattispecie di applicabilità di taluni tipi di commissioni. (Es. estinzione anticipata dei mutui, chiusure c/c, trasferimento titoli,etc.)

Inoltre alcuni accordi interbancari hanno rivisto, riducendole, le commissioni di sistema riconosciute per gli scambi legati ai sistemi di pagamento e questo evento, essendo la cassa in posizione di fornitore di flussi e beneficiario di servizi, risulta particolarmente penalizzante.

In sintesi dalla tabella precedente si evince come le commissioni da attività bancaria tradizionale risultino in riduzione del 10,4% proprio a causa della contrazione dell’11,1% delle commissioni da incasso e pagamento, mentre le commissioni da attività di intermediazione, gestione e consulenza evidenzino la contrazione in precedenza commentata.

Totalmente l’aggregato sconta una contrazione del 6,4%. Risultato dell’attività di negoziazione

Il risultato al 31/12/2007 riflette gli effetti valutativi della componente opzionale scorporata dai prestiti obbligazionari strutturati oltre che la parte relativa alla attività su valute e su derivati di trading.

Inoltre nel presente esercizio, a seguito della cessione della quota detenuta in BPI Italia Gestioni SGR si è rilevata una plusvalenza di circa 1,4 milioni di euro.


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31/12/2007 31/12/2006assolute %

- spese per il personale dipendente -12.898 -12.874 24 0,2

- spese per altro personale 0 0 0

- altri oneri del personale -487 -522 -35 -6,7

- compensi amministratori -257 -232 25 10,8

- oneri personale distaccato presso la segnalante -779 -496 283 57,1

- recuperi spese personale distaccato presso altre entità 1.871 1.555 316 20,3

Spese del personale -12.550 -12.569 -19 -0,2

- spese generali di funzionamento -1.526 -1.650 -124 -7,5

- spese per servizi informatici -513 -537 -24 -4,5

- imposte indirette e tasse -2.534 -2.537 -3 -0,1

- spese di gestione immobili -859 -853 6 0,7

- spese legali e professionali -3.462 -3.346 116 3,5

- spese pubblicitarie e promozionali -373 -385 -12 -3,1

- costi indiretti del personale -277 -262 15 5,7

- recupero di spese ed oneri 2.513 1.877 636 33,9

Spese amministrative -7.031 -7.693 -662 -8,6

- immobilizzazioni immateriali -77 -78 -1 -0,8

- immobilizzazioni materiali -555 -554 1 0,2Ammortamenti -632 -632 0 0,1

Oneri operativi -20.213 -20.894 -681 -3,3

(migliaia di euro)

Voci variazioni

Altri proventi di gestione L’aggregato in oggetto presenta nel 2007 un valore praticamente irrilevante derivante dalla

contabilizzazione di varie fattispecie marginali di seguito sintetizzate:

Ammortamento lavori su immobili non di proprietà -26Sopravvenienze passive -679Fitti attivi 141Sopravvenienze attive 683Altri proventi e oneri 119

Oneri operativi

Gli oneri operativi ammontano a 20,2 milioni evidenziando un decremento di circa 0,7 milioni rispetto al

2006 pari al 3,3%. La variazione è ascrivibile al contenimento delle spese amministrative soprattutto determinato dalla

intensa azione mirata al recupero di spese vive sostenute Le voci che hanno subito le variazioni più significative sono le “spese generali di funzionamento” (-

0,124 milioni) e le” consulenze professionali” (+0,116 milioni) Le rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali e immateriali, evidenziano variazioni nulle rispetto

allo scorso anno e risultano influenzate dagli investimenti effettuati nell’esercizio.


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31/12/2007 31/12/2006assolute %

Cause -992 -64 -928

Revocatorie -57 -35 -22 62,86-

Altre -145 -1.202 1.057 87,94

Totale accantonamento -1.194 -1.301 107 8,22 Riconferimenti a conto economico 346 17 329

Effetto attualizzazione 63 3 60

Accantonamenti netti ai fondi rischi ed oneri -785 -1.281 496 38,72


31/12/2007 31/12/2006assolute %

- sofferenze -1.471 -1.482 11 0,7

- altri crediti deteriorati -495 -1.093 598 -54,7

- crediti in bonis -1.478 2.089 -3.567 -170,8

Rettifiche nette per deterioramento dei crediti -3.444 -486 -2.958

Rettifiche nette per garanzie e impegni 70 -90 160 -177,8

Rettifiche di valore nette -3.374 -576 2.798

(migliaia di euro)

Voci variazioni

Risultato della gestione operativa

Sintetizzando quanto sopra riportato, il risultato della gestione operativa si attesta a 32,5 milioni

evidenziando un incremento rispetto ai 29,3 milioni del 2006 (+11,1%).

Accantonamenti ai fondi rischi e oneri

La voce rappresenta l’onere stimato connesso alle passività potenziali emerse nel corso dell’esercizio a

seguito delle valutazioni dei competenti settori della Cassa. Le fattispecie che hanno determinato gli accantonamenti sono riepilogate nella sintesi sopra riportata.

Rettifiche di valore nette su crediti

L’importo è relativo agli stanziamenti resi necessari dalla dinamica dei crediti rilevata nel periodo Nel paragrafo a commento dei crediti a clientela verrà data ampia informativa sull’argomento.

Risultato corrente al lordo delle imposte

Il risultato al lordo delle imposte per effetto di quanto fin ora commentato evidenzia un incremento dello

0,5% passando dai 28,2 milioni del 2006 ai 28,4 milioni dell’esercizio in esame.


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Imposte sul reddito della attività corrente

Nel 2007, il carico fiscale è pari a 8,2 milioni, costituito: • per 9,0 milioni di oneri per imposte correnti, • per 0,2 milioni di proventi per la variazione delle imposte anticipate avvenuta nel 2007; • per 0,6 milioni di proventi per la variazione delle imposte anticipate avvenuta nel 2007 comprensiva

anche del beneficio da consolidato fiscale. Il carico fiscale sopra indicato è stato determinato applicando le rilevanti modifiche apportate alle

imposte sul reddito di competenza (Ires e Irap) dalle norme tributarie contenute nel già citato D.Lgs. 38/2005 istitutivo degli IAS/IFRS nella legislazione italiana.

Nel calcolo delle imposte 2007 si è tenuto conto delle modificazioni introdotte dalla legge 24/12/2007 n. 244 (Legge finanziaria 2008) che modificando, tra l’altro, le aliquote IRES e IRAP a partire dall’esercizio 2008 ha determinato, sulla base di quanto disposto dallo IAS 12 §47, la revisione delle attività fiscali anticipate e delle passività fiscali differite già con riferimento al bilancio al 31 dicembre 2007.

Relativamente alle imposte differite e anticipate, l’effetto del cambio aliquote, è stato imputato a conto economico.

Oneri di integrazione al netto delle imposte

La voce riflette l’onere, esposto al netto del relativo carico fiscale, connesso all’attuazione degli accordi

sindacali del 2007 afferenti gli esodi incentivati di personale e risulta così composto

dettaglio accant. attualizz. accant. effetto Bilanciolordo netto fiscale riclassificato

Fondo esuberi - accordo dicembre 2007 - certi 1.133 83 1.051 347- 704

Fondo esuberi - accordo dicembre 2007 - Stima 3.818 382 3.435 945- 2.491

4.951 465 4.486 1.291- 3.195

Utile (Perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte

La voce rappresenta il totale dei proventi e oneri riconducibili alle tre filiali oggetti di cessione nel quadro

del piano di dismissione coordinato dalla capogruppo in attuazione della delibera dell’autorità garante per la concorrenza.

Il dettaglio della voce, peraltro marginale sia nel bilancio 2007 che nel bilancio 2006, viene esposto nella nota integrativa.

Risultato netto

Il risultato netto si attesta a 17,2 milioni di euro con un incremento di 0,5 milioni di euro (+3%) rispetto ai

16,7 milioni del 2006. Al netto degli oneri di integrazione di cui al punto precedente l’incremento del risultato netto rispetto a

2006 sarebbe stato pari al 22%.


pagina 36

Gli aggregati patrimoniali

Per lo stato patrimoniale, lo schema sintetico delle attività e passività è stato ottenuto attraverso alcuni raggruppamenti, finalizzati a fornire una lettura più chiara ed immediata della situazione patrimoniale e finanziaria che hanno riguardato:

- l’inclusione della Cassa e disponibilità liquide nell’ambito della voce residuale Altre attività; - l’inclusione del valore netto dei derivati di copertura tra le Altre attività/Passività; - l’aggregazione in un’unica voce delle attività materiali e immateriali; - l’aggregazione in un’unica voce, denominata “Raccolta da clientela” dell’ammontare dei “Debiti verso

clientela” e dei “Titoli in circolazione”; - il raggruppamento in unica voce dei fondi aventi destinazione specifica (Trattamento di fine rapporto

e Fondi per rischi e oneri) - l’indicazione delle Riserve in modo aggregato.

Si precisa che al fine di rendere comparabili i risultati del 2006 e del 2007 in quest’ultimo si è

provveduto a neutralizzare la riclassificazione effettuata in applicazione dell’IFRS 5. Più precisamente, la normativa non prevede per lo stato patrimoniale la riesposizione dei saldi iniziali

pertanto, essendo particolarmente difficoltoso individuare per il 2006 i vari elementi in “corso di dismissione”, nel contesto della relazione sulla gestione, si è ritenuto opportuno, per omogeneità di raffronto, non riclassificare gli importi ex IFRS 5 nel consuntivo 2007.


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Voci dello stato patrimoniale 31/12/2007 31/12/2006 Voci dello stato patrimoniale 31/12/2007 31/12/2006Attivo riclassificato - Attivo

Voce 20 (Attivo) - Attività finanziarie detenute per la negoziazione 45.292.835,04 27.687.231,49 – Voce 40 (Passivo) - Passività finanziarie di negoziazione 0,00 0,00

Voce 140 (Attivo) - Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 421,20

+ Voce 30 (Attivo) Parziale - Attività finanziarie valutate al fair value – Voce 50 (Passivo) Parziale - Passività finanziarie valutate al fair value Voce 40 (Attivo) - Attività finanziarie disponibili per la vendita 159.783,06 164.974,51 + Voce 80 (Attivo) Parziale - Derivati di copertura – Voce 60 (Passivo) Parziale - Derivati di copertura

Voce 50 (Attivo) - Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 0,00 0,00 Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 0,00 0,00

Voce 60 (Attivo) - Crediti verso banche 167.676.464,72 134.123.944,25- Voce 10 (Passivo) - Debiti verso banche -23.822.445,97 -46.893.050,66 + Voce 80 (Attivo) Parziale - Derivati di copertura – Voce 60 (Passivo) Parziale - Derivati di copertura+ Voce 30 (Attivo) Parziale - Attività finanziarie valutate al fair value – Voce 50 (Passivo) Parziale - Passività finanziarie valutate al fair value+ Voce 90 (Attivo) Parziale - Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica 0,00 0,00

– Voce 70 (Passivo) Parziale - Adeguamento di valore delle passività finanziarie oggetto di copertura generica 0,00 0,00

Voce 70 (Attivo) - Crediti verso clientela 750.979.507,73 790.020.669,51

Voce 140 (Attivo) - Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 8.028.310,52

+ Voce 80 (Attivo) Parziale - Derivati di copertura – Voce 60 (Passivo) Parziale - Derivati di copertura+ Voce 30 (Attivo) Parziale - Attività finanziarie valutate al fair value+ Voce 90 (Attivo) Parziale - Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica Voce 100 (Attivo) - Partecipazioni 350.000,32 336.572,44 Partecipazioni 350.000,32 336.572,44 Voce 110 (Attivo) - Attività materiali 8.281.736,08 8.325.910,81+ Voce 120 (Attivo) - Attività immateriali 46.311,29 88.448,44 Voce 130 (Attivo) - Attività fiscali 9.398.780,98 9.051.799,87 Attività fiscali 9.398.780,98 9.051.799,87

Voce 140 (Attivo) - Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 8.341.417,72 0,00

Voce 20 (Attivo) - Attività finanziarie detenute per la negoziazione -421,20 Voce 70 (Attivo) - Crediti verso clientela -8.028.310,52+ Voce 150 (Attivo) - Altre attività -312.686,00 Voce 10 (Attivo) - Cassa e disponibilità liquide 9.426.239,97 7.719.174,49+ Voce 150 (Attivo) - Altre attività 9.046.625,70 12.034.175,99

Voce 140 (Attivo) - Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 312.686,00

+ Voce 80 (Attivo) Parziale - Derivati di copertura (cash flow) – Voce 60 (Passivo) Parziale - Derivati di copertura (cash flow)Totale dell'attivo 985.177.256,64 942.659.851,14 Totale attività nette 985.177.256,64 942.659.851,14


Voci dello stato patrimoniale 31/12/2007 31/12/2006 Voci dello stato patrimoniale 31/12/2007 31/12/2006 Passivo riclassificato - Passivo

Voce 10 (Passivo) - Debiti verso banche 0,00 0,00 – Voce 60 (Attivo) - Crediti verso banche 0,00 0,00+ Voce 60 (Passivo) Parziale - Derivati di copertura– Voce 80 (Attivo) Parziale - Derivati di copertura+ Voce 50 (Passivo) Parziale - Passività finanziarie valutate al fair value 0,00 0,00– Voce 30 (Attivo) Parziale - Attività finanziarie valutate al fair value+ Voce 70 (Passivo) Parziale - Adeguamento di valore delle passività finanziarie oggetto di copertura generica– Voce 70 (Attivo) Parziale - Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica Voce 20 (Passivo) - Debiti verso clientela 606.484.160,64 604.341.393,74 Voce 90 (Passivo) - Passività associate ad attività in via di dismissione 17.506.506,03+ Voce 30 (Passivo) - Titoli in circolazione 172.099.616,74 154.075.434,46 Voce 90 (Passivo) - Passività associate ad attività in via di dismissione 6.338.723,16+ Voce 50 (Passivo) Parziale - Passività finanziarie valutate al fair value+ Voce 60 (Passivo) Parziale - Derivati di copertura 1.156.487,64 1.568.455,12– Voce 80 (Attivo) Parziale - Derivati di copertura -47.712,33 -250.678,52+ Voce 70 (Passivo) Parziale - Adeguamento di valore delle passività finanziarie oggetto di copertura generica 0,00 0,00

Voce 40 (Passivo) - Passività finanziarie di negoziazione 1.489.030,38 2.340.071,88 – Voce 20 (Attivo) - Attività finanziarie detenute per la negoziazione 0,00 0,00 Voce 90 (Passivo) - Passività associate ad attività in via di dismissione 12.085,91 Voce 80 (Passivo) - Passività fiscali 3.577.692,29 16.501.469,15 Passività fiscali 3.577.692,29 16.501.469,15 Voce 90 (Passivo) - Passività associate ad attività in via di dismissione 23.858.365,05 0,00 Voce 20 (Passivo) - Debiti verso clientela -17.506.506,03+ Voce 30 (Passivo) - Titoli in circolazione -6.338.723,16 Voce 40 (Passivo) - Passività finanziarie di negoziazione -12.085,91 0,00 Voce 100 (Passivo) - Altre passività -1.049,95 0,00 Voce 100 (Passivo) - Altre passività 43.575.342,72 41.260.743,88 Voce 90 (Passivo) - Passività associate ad attività in via di dismissione 1.049,95+ Voce 60 (Passivo) Parziale - Derivati di copertura (cash flow)– Voce 80 (Attivo) Parziale - Derivati di copertura (cash flow) Voce 110 (Passivo) - Trattamento di fine rapporto 5.863.703,54 6.160.340,68 Voce 120 (Passivo) - Fondi per rischi ed oneri 19.467.787,46 15.667.918,60 Voce 180 (Passivo) - Capitale 21.000.000,00 21.000.000,00 Capitale 21.000.000,00 21.000.000,00 Voce 160 (Passivo) - Riserve 60.757.566,57 54.665.960,08 Voce 170 (Passivo) - Sovrapprezzi di emissione 0,00 0,00– Voce 190 (Passivo) - Azioni proprie 0,00 0,00 Voce 130 (Passivo) - Riserve da valutazione 8.655.308,64 8.587.135,58 Riserve da valutazione 8.655.308,64 8.587.135,58 Voce 200 (Passivo) - Utile (Perdita) d'esercizio 17.239.907,30 16.741.606,49 Utile (Perdita) d'esercizio 17.239.907,30 16.741.606,49Totale del passivo 985.177.256,64 942.659.851,14 Totale patrimonio e passività nette 985.177.256,64 942.659.851,14


Passività associate ad attività in via di dismissione 0,00 0,00

Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 0,00 0,00

Passività finanziarie nette di negoziazione 1.501.116,29 2.340.071,88

Raccolta interbancaria netta

25.331.491,00 21.828.259,28

60.757.566,57 54.665.960,08

43.576.392,67 41.260.743,88

0,00 0,00

803.537.781,88 759.734.604,80

8.328.047,37 8.414.359,25

18.785.551,67 19.753.350,48

45.293.256,24 27.687.231,49

159.783,06 164.974,51

143.854.018,75 87.230.893,59

759.007.818,25 790.020.669,51

Riserve (al netto delle azioni proprie)

Attività / passività finanziarie di negoziazione nette

Finanziamenti a clientela

Attività disponibili per la vendita

Crediti verso banche netti

Altre voci del passivo

Raccolta da clientela

Fondi a destinazione specifica

Altre voci dell'attivo

Attività materiali e immateriali

Stato patrimoniale riclassificato


pagina 38

31/12/2007 31/12/2006assolute %

Attività finanziarie di negoziazione 45.293 27.687 17.606 63,6


Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 0 0 0

Impieghi interbancari netti 143.854 87.231 56.623 64,9

Finanziamenti a clientela 759.008 790.021 -31.013 -3,9

Partecipazioni 350 337 13 4,0

Attività materiali e immateriali 8.328 8.414 -86 -1,0

Attività fiscali 9.399 9.052 347 3,8

Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 0 0 0

Altre voci dell'attivo 18.786 19.753 -968 -4,9

Totale attività nette 985.177 942.660 42.517 4,5

31/12/2007 31/12/2006assolute %

Raccolta da clientela 803.538 759.735 43.803 5,8

Passività finanziarie di negoziazione 1.501 2.340 -839 -35,9

Passività fiscali 3.578 16.501 -12.924 -78,3

Passività associate ad attività in via di dismissione 0 0 0

Altre voci del passivo 43.576 41.261 2.316 5,6

Fondi a destinazione specifica 25.331 21.828 3.503 16,0

Capitale 21.000 21.000 0 0,0

Riserve 60.758 54.666 6.092 11,1

Riserve da valutazione 8.655 8.587 68 0,8

Utile (perdita) di periodo 17.240 16.742 498 3,0

Totale patrimonio e passività nette 985.177 942.660 42.517 4,5

(migliaia di euro)

Passività variazioni

variazioniAttività

(migliaia di euro)

La situazione patrimoniale della Cassa al 31/12/07 evidenzia un buon incremento del totale attivo netto trainato dalla componente finanziaria piuttosto che dalla intermediazione “classica” con clientela.

Nelle successive tabelle di dettaglio e nei relativi commenti, sempre con la finalità di una più efficace

rappresentazione della composizione degli aggregati. Si segnala che da metà dicembre 2007 - con il riacquisto della Sgr da parte di Intesa Sanpaolo - gli

investimenti diretti in fondi Nextra della clientela vengono ricondotti nella raccolta indiretta gestita e che le relative tabelle di commento nella relazione sulla gestione vengono conseguentemente adeguate alla variazione con riferimento sia all’esercizio 2007 sia all’esercizio 2006 .

Gli altri investimenti della clientela in fondi comuni continueranno ad essere riclassificati tra la raccolta indiretta amministrata.


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(migliaia di euro)31/12/2007 31/12/2006 (*)

assolute %- Conti correnti 86.396 89.290 -2.894 -3,2

- Mutui 352.056 321.352 30.704 9,6

- Anticipazioni e finanziamenti 41.443 38.316 3.127 8,2

- Altri finanziamenti 109.866 123.758 -13.892 -11,2

- Locazione finanziaria 33.262 50.230 -16.968 -33,8

- Crediti deteriorati 25.312 28.481 -3.169 -11,1

Impieghi 648.335 651.427 -3.092 -0,5Crediti rappresentati da titoli 110.673 138.594 -27.921 -20,1

Valore netto dei connessi contratti derivati di

copertura di fair value 0

Finanziamenti a clientela 759.008 790.021 -31.013 -3,9

variazioniVoci

0

100.000

200.000

300.000

400.000

- Con

ti co

rrent

i

- Mut

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- Cre

diti

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ida

tito

li

Finanziamenti clientela

31/12/2007 31/12/2006 (*)

31/12/2007

11,4%

46,4%

5,5%

14,5%

4,4%

3,3%

14,6%

- Conti correnti - Mutui- Anticipazioni e finanziamenti - Altri finanziamenti- Locazione finanziaria - Crediti deterioratiCrediti rappresentati da titoli

Crediti verso clientela

L’aggregato dei crediti verso clientela – comprensivo delle erogazioni effettuate tramite la sottoscrizione

di titoli di debito emessi dalla clientela – registra una flessione del 3,9% sul dato di fine 2006, attestandosi a 759 milioni di euro.

La variazione è la risultante di incrementi rilevati negli impieghi a clientela, soprattutto mutui, per 30,7 milioni di euro, e di una contrazione di circa 28 milioni di euro rilevata nei contratti assicurativi di capitalizzazione a seguito della rescissione di contratti che non garantivano più adeguata remunerazione.

Da segnalare che la dinamica degli impieghi della Cassa risulta anche penalizzata dall’andamento dei saldi delle operazioni di locazione finanziarie che risultano in progressiva contrazione e che, nel presente bilancio scontano una riduzione di circa 14 milioni di euro.

Come accennato, gli impieghi economici a clientela registrano un decremento complessivo dello 0,5% nel quale pesano, oltre alle operazioni di leasing prima richiamate anche le dinamiche rilevate negli utilizzi di c/c (-2,9 milioni) dei finanziamenti chirografari (-13,9 milioni) compensate dalla crescita rilevata nei mutui (30,8 milioni). Con le dinamiche commentate, il comparto mutui giunge a rappresentare il 48,4% dei crediti complessivi verso la clientela.


pagina 40

Rettifiche Rettifiche Esposizione di valore Esposizione Esposizione di valore Esposizione

lorda complessive netta lorda complessive netta - Sofferenze 6.915 (3.422) 3.493 19.997 (13.119) 6.878

- Incagli 16.350 (4.223) 12.127 16.267 (4.087) 12.180

- Crediti ristrutturati - 0 0

- Crediti scaduti / sconfinanti 9.947 (256) 9.691 10.107 (684) 9.423

- Crediti vs. Paesi a rischio 1 - 1 0 - 0

Crediti deteriorati 33.213 -7.901 25.312 46.371 -17.890 28.481

Crediti in bonis 740.354 (6.658) 733.696 768.263 (6.723) 761.540

Valore netto dei connessi contratti derivati di copertura di fair value 0 0 0 0 0 0

Totale 773.567 (14.559) 759.008 814.634 (24.613) 790.021

(migliaia di euro)31/12/2007 31/12/2006 (*)

Crediti verso clientela – qualità del credito

Il complesso dei crediti deteriorati si assesta, su base lorda, a 33,2 milioni, con un decremento del

28,4% rispetto al 2006 Le sofferenze sono pari a 6,9 milioni con un decremento consistente di 13,1 milioni rispetto allo scorso

anno (-65,4%). Tale consistente variazione è conseguente alla operazione di cessione di crediti in sofferenza pro-

soluto effettuata a ridosso della chiusura dell’esercizio che ha interessa 486 posizioni per un totale, al lordi degli interessi di mora, di 23,9 milioni di euro. L’operazione è stata conclusa con la società Champions Finance - Gruppo Fortress - la quale ha riconosciuto un compenso pari al valore di bilancio dei crediti al 30/6/2007.

In leggero incremento (+0,5%) risultano i crediti incagliati mentre i crediti scaduti sconfinanti risultano diminuiti di 0,2 milioni (-1,6%).

La percentuale di copertura dei fondi rischi sulle sofferenze, è pari al 49,5% (al 31/12/2006 era 65,6%) e sui crediti incagliati, ristrutturati e scaduti/sconfinanti è pari al 17,03% (al 31/12/2006 era 18,09%).

L’incidenza di tutti i crediti deteriorati netti sul totale dei crediti a clientela netti scende passa dal 3,61% del 2006 al 3,33% del 2007.

A fronte della rischiosità implicita nei crediti in bonis sono stati effettuati accantonamenti su base collettiva per un ammontare pari a 6,7 milioni che rappresentano una percentuale media dello 0,90%, (al 31/12/2006 era 0,88%), sulla consistenza delle posizioni performing. La misura di tale stanziamento è ritenuta congrua per fronteggiare le prevedibili rischiosità fisiologicamente insite nei crediti ad andamento regolare.

La dinamica dei crediti deteriorati lordi e delle relative rettifiche di valore viene riportata nella parte E della Nota integrativa nella Sezione 1 - dedicata alla illustrazione delle politiche di gestione del rischio di credito.


pagina 41

Copertura = 49,49% Copertura = 65,60%Sofferenze - valore lordo 6.915 19.997 -13.082

- rettifiche di valore 3.422 13.119 -9.697

- valore netto 3.493 6.878 -3.385

Sofferenze nette/Crediti verso clientela 0,46% 0,87%

Copertura = 17,03% Copertura = 18,09%Incagli e altri crediti deteriorati- valore lordo 26.298 26.374 -76

- rettifiche di valore 4.479 4.771 -292

- valore netto 21.819 21.603 216

Copertura = 0,90% Copertura = 0,88%Crediti in bonis- valore lordo 740.354 768.263 -27.909

- rettifiche di valore 6.658 6.723 -65

- valore netto 733.696 761.540 -27.844

Qualità dei crediti verso clientela 31/12/07 31/12/06

(migliaia di euro)

Differenza


pagina 42

31/12/2007 31/12/2006assolute %

- Depositi 73.594 76.938 -3.344 -4,3

- Conti correnti e altri conti 500.414 493.875 6.539 1,3

- Altre partite 456 78 378

- Operazioni pronti c/termine 49.525 33.451 16.074 48,1

Debiti verso clientela 623.989 604.342 19.647 3,3

Titoli in circolazione 178.440 154.075 24.365 15,8

Valore netto dei connessi contratti derivati di copertura di fair value 1.109 1.318 -209 -15,9

Totale raccolta diretta 803.538 759.735 43.803 5,8

Raccolta indiretta 846.183 907.678 -61.495 -6,8

Massa amministrata 1.649.721 1.667.413 -17.692 -1,1


Raccolta da clientela

La raccolta diretta da clientela, inclusiva dei titoli in circolazione, si è attestata a 803,5 milioni di euro,

segnando un incremento di 43,8 milioni, pari al 5,8% rispetto all’ammontare di fine 2006. Il contributo più rilevante alla crescita è rilevabile nei titoli in circolazione (+24,0 milioni), nelle operazioni

pronti c/termine (+16,1 milioni) e nei conti correnti (+6,5 milioni) che hanno consentito di assorbire i deflussi nei depositi (-3,3 milioni).

La raccolta indiretta fa registrare una flessione pari al 6,8% (-61,5 milioni).

-

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

- Dep

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- Con

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Tito

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deriv

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cope

rtura

Raccolta clientela

31/12/2007 31/12/2006

Composizione al 31/12/2007

9,2%

62,3%

22,2%

0,1%

6,2%

0,1%

- Depositi - Conti correnti e altri conti - Altre partite

- Operazioni pronti c/termine Titoli in circolazione derivati copertura

La composizione per forma tecnica evidenzia come i titoli in circolazione (22,2%) e i c/c (62,3%)

rappresentino la quasi totalità della raccolta diretta da clientela.


pagina 43

31/12/2007 31/12/2006assolute %

- Patrimoni gestiti 260.407 358.081 -97.674 -27,3

- di cui fondi comuni di investimento 203.456 262.887 -59.431 -22,6

- Prodotti assicurativi e fondi pensione 97.392 107.383 -9.991 -9,3

Totale risparmio gestito 357.799 465.464 -107.665 -23,1

Raccolta amministrata 488.384 442.214 46.170 10,4

- di cui fondi comuni di investimento 22.625 7.480 15.145

Raccolta indiretta 846.183 907.678 -61.495 -6,8

- di cui fondi comuni di investimento 226.081 270.367 -44.286 -16,4


Raccolta indiretta

La raccolta indiretta evidenzia una flessione del 6,8% quale risultante delle diverse dinamiche rilevate

nella componente “gestita”, che sconta una flessione del 23,1% riconducibile alle difficoltà rilevate a livello sistemico nel comparto, solo parzialmente compensata dall’incremento (+10,4%) rilevabile nella componente “amministrata”.

Le difficoltà rilevate nel mercato del risparmio gestito sono peraltro proseguite anche all’inizio dell’esercizio 2008 confermando una crisi strutturale del comparto della quale l’intero sistema deve per forza prendere atto.

0,0

125.000,0

250.000,0

375.000,0

500.000,0

- Pat

rimon

ige

stiti

- Pro

dotti

assi

cura

tivi e

fond

ipe

nsio

ne

Rac

colta

amm

inis

trata

Raccolta Indiretta

31/12/2007 31/12/2006

Composizione al 31/12/2007

30,77%

11,51%

57,72%

- Patrimoni gestiti - Prodotti assicurativi e fondi pensione Raccolta amministrata

La ricomposizione della raccolta indiretta secondo quanto commentato in precedenza vede variare il

peso del risparmio gestito che passa dal 51,3% di dicembre 2006 al 42,3% di dicembre 2007.


pagina 44

31/12/2007 31/12/2006assolute %

- Obbligazioni e altri titoli di debito 1 1 0 0,0

- Titoli di capitale e quote di O.I.C.R. 0 0

Titoli disponibili per la vendita 1 1 0 0,0

- Investimenti partecipativi 159 164 -5 -3,0

- Investimenti di private equity 0

Investimenti azionari disponibili per la vendita 159 164 -5 -3,0

Crediti disponibili per la vendita 0 0

Valore netto dei connessi contratti derivati di copertura di fair value 0 0



31/12/2007 31/12/2006 assolute %

- Obbligazioni e altri titoli di debito 37.629 19.191 18.438 96,1

- Titoli di capitale e quote di O.I.C.R. 6.185 6.171 14 0,2

Titoli di negoziazione 43.814 25.362 18.452 72,8

- Valore netto contratti derivati su titoli di debito e tassi di interesse (18) (48) -30 62,5

- Valore netto contratti derivati su valute (152) 152

- Valore netto contratti derivati su titoli di capitale e indici azionari 148 33 115

- Valore netto contratti derivati di credito - 0

Valore netto contratti derivati di negoziazione (22) (15) 7 46,7

Altre passività di negoziazione - 0

Attività /passivita finanziarie di negoziazione 43.792 25.347 18.445 72,8


Attività / passività finanziarie di negoziazione

Il portafoglio titoli di negoziazione registra una consistente incremento di circa 18,4 milioni di euro quale

conseguenza della acquisizione di titoli di stato in portafoglio da destinare al perfezionamento di operazioni pronti contro termine con clientela.

Per quanto riguarda i derivati di trading il portafoglio è rappresentato da contratti su titoli di debito e tassi di interesse e su titoli di capitale e indici azionari.

Attività finanziarie disponibili per la vendita

Le attività finanziarie disponibili per la vendita, che sono costituite per la maggioranza dalle

interessenze azionarie destinate alla vendita nel breve periodo, ammontano complessivamente a 0,1 milioni non hanno subito variazioni rispetto al 2006.


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31/12/2007 31/12/2006assolute %

Partecipazioni di collegamento e di controllo congiunto 0

Altre partecipazioni 350 337 13 4

Totale 350 337 13 3,9


31/12/2007 31/12/2006 assolute %

- impieghi 28.389 19.038 9.351 49,1

- raccolta (23.330) (19.204) 4.126 21,5

Posizione interbancaria netta a vista 5.059 (166) 13.477

- impieghi 139.287 115.086 24.201 21,0

- raccolta (492) (27.689) -27.197 100,0

Posizione interbancaria netta a termine 138.795 87.397 51.398 58,8

Valore netto dei connessi contratti derivati di copertura di fair value - - 0

Raccolta interbancaria netta 143.854 87.231 56.623 64,9

(migliaia di euro)

Voci variazioni

Partecipazioni La voce è rappresentata dalle partecipazioni in Banca d’Italia e in Gepafin Spa (che ha incorporato

quest’ultima Capitale e Sviluppo Spa).

Posizione interbancaria netta

A fine 2007 la posizione interbancaria netta mostra un incremento del saldo creditore, che passa dagli

87 milioni di fine 2006 a 144 milioni (+64,9%) per effetto della combinazione tra le varie componenti conseguente alla allocazione delle risorse create dalla dinamica della raccolta e dallo smobilizzo delle polizze di capitalizzazione:

Fondi a destinazione specifica

Tale voce è costituita dal “fondo per rischi ed oneri” e dal “trattamento di fine rapporto” (rispettivamente

voce 120 e 110 del Passivo dello schema ufficiale). Di seguito si fornisce evidenza della movimentazione di detti fondi specificando che, come riportato

nell’illustrazione delle politiche contabili (parte A della nota integrativa) il fondo TFR è stato interessato nel corso dell’esercizio dalle modifiche introdotte dalla normativa che hanno richiesto i conseguenti adattamenti contabili.


pagina 46

31/12/2007 31/12/2006assolute %

A. Esistenze iniziali 6.160 6.020 140 2,3

B. Aumenti 373 427 -54 -12,6

B.1 Accantonamento dell'esercizio 243 427 -184 -43,1

B.2 Altre variazioni in aumento 130 - 130

C. Diminuzioni 669 287 382

C.1 Liquidazioni effettuate 317 282 35 12,4

C.2 Altre variazioni in diminuzione 352 5 347 6.940,0

D. Rimanenze finali 5.864 6.160 -296 -4,8

(migliaia di euro) variazioni

31/12/2007 31/12/2006assolute %

1. Fondi di quiescenza aziendali 12.176 13.061 -885 -6,8

2. Altri fondi rischi ed oneri 7.291 2.607 4.684

2.1 controversie legali 2.288 2.348 -60 -2,6

2.2 oneri per il personale 4.708 177 4.531

2.3 altri 295 82 213 259,8

Totale 19.467 15.668 3.799 24,2

(migliaia di euro)

Voci variazioni

(migliaia di euro)Fondi di

quiescenza Altri fondi Totale

A. Esistenze iniziali 13.061 2.607 15.668 B. Aumenti 1.265 5.982 7.247

B.1 Accantonamento dell'esercizio 745 5.683 6.428 B.2 Altre variazioni in aumento 520 299 819

C. Diminuzioni 2.150 1.298 3.448 C.1 Utilizzo nell'esercizio 1.913 952 2.865 C.2 Altre variazioni in diminuzione 237 346 583

D. Rimanenze finali 12.176 7.291 19.467

Fondo trattamento di fine rapporto

Altri fondi

Composizione:

Variazioni:

Oltre agli accantonamenti accumulati per il Trattamento di fine rapporto del personale per 5,9 milioni di

euro, la voce include Fondi per rischi ed oneri per complessivi 19,5 milioni. Questi ultimi, che si incrementano di 3,8 milioni pari al 24,2% rispetto allo scorso anno, sono riferiti agli oneri connessi a cause passive ed azioni revocatorie (2,3 milioni), a oneri del personale (4,7 milioni) e ad altri oneri residuali (0,3 milioni) oltre che al saldo del Fondo di quiescenza del personale per 12,2 milioni.

Da segnalare che, per quanto riguarda i fondi del personale una quota pari a 4,5 milioni è rappresentata dal valore attuale degli stanziamenti effettuati a fronte degli accordi sindacali in tema di esodi agevolati.

.


pagina 47

(migliaia di euro)

Ires Irap totale Ires Irap totaleSvalutazione crediti 1.228 - 1.228 1.496 24 1.520 Altre differenze 2.942 89 3.031 2.363 214 2.577 Totale 4.170 89 4.259 3.859 238 4.097

Imposta Imposta31/12/2007 31/12/2006

(migliaia di euro)

Ires Irap totale Ires Irap totaleImmobilizzazioni materiali 433 71 504 108 14 122 Plusvalenze 165 27 192 100 - 100 Altre differenze 282 19 301 799 83 882 Totale 880 117 997 1.007 97 1.104

ImpostaImposta31/12/2007 31/12/2006

(migliaia di euro)

31/12/2007 31/12/2006

1. Importo iniziale 4.097 3.241 2. Aumenti 1.771 1.684 3. Diminuzioni 1.609 828 4. Importo finale 4.259 4.097

Le attività e passività fiscali Viene di seguito riportata una sintesi delle tabelle più compiutamente illustrate nel contesto delle Nota

Integrativa con riferimento alle principali poste fiscali Si precisa che la Società rileva gli effetti relativi alle imposte correnti e anticipate applicando le aliquote

di imposta vigenti. Come brevemente accennato a commento della componente economica delle imposte sul reddito,

attraverso la Manovra Finanziaria 2008 sono state modificate, tra l’altro, le aliquote IRES e IRAP a partire dall’esercizio 2008. Tale modifica ha comportato, sulla base di quanto disposto dallo IAS 12 §47, la revisione delle attività fiscali anticipate e delle passività fiscali differite già con riferimento al bilancio al 31 dicembre 2007.

Relativamente alle imposte differite e anticipate connesse all'applicazione dell'IFRS 3 (PPA) ed agli effetti del cambio aliquote, si segnala che gli stessi hanno interessato, in contropartita ai dati patrimoniali il conto economico.

Segue composizione delle attività e passività fiscali. Attività per imposte anticipate: composizione

Passività per imposte differite: composizione

Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)


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(migliaia di euro)

31/12/2007 31/12/2006

1. Importo iniziale 1.104 813 2. Aumenti 67 411 3. Diminuzioni 175 120 4. Importo finale 996 1.104

(migliaia di euro)31/12/2007 31/12/2006

1. Importo iniziale - 2. Aumenti 1 3. Diminuzioni - 4. Importo finale 1 -

(migliaia di euro)31/12/2007 31/12/2006

- 7.568 -12.388 - - - 783 856 108 -291- 8.243 - 11.823

4. Variazione delle imposte anticipate (+/-)5. Variazione delle imposte differite (+/-)6. Imposte di competenza dell’esercizio (-) (-1+/-2+3+/-4+/-5)

Componenti reddituali/Valori

1. Imposte correnti (-)2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti esercizi (+/-)3. Riduzione delle imposte correnti dell’esercizio (+)

Variazioni delle imposte differite (in contropartita del conto economico)

Variazioni delle imposte differite (in contropartita al patrimonio netto)

Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente: composizione


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Riserva Variazione Riserva31/12/2006 del 31/12/2007

periodoAttività finanziarie disponibili per la vendita 27 68 95Attività materiali - - -Copertura dei flussi finanziari - - -Leggi speciali di rivalutazione 8.560 - 8.560Altre - - -

Riserve da valutazione 8.587 68 8.655

Voci(migliaia di euro)

Il patrimonio netto Il patrimonio netto al 31/12/2007 comprensivo dell’utile di esercizio ammonta a 107,7 milioni contro i

101,0 milioni del 31/12/2006. Il Patrimonio rileva pertanto un incremento di 6,7 milioni (+6,59%) dovuto per 0,5 milioni all’incremento

dell’utile di esercizio e per 6,2 milioni all’assegnazione della quota dell’utile 2006.

Riserve da valutazione

La variazione della riserva da valutazione di attività disponibili per la vendita è totalmente ascrivibile alla valutazione della partecipazione detenuta nella società SSB e Siteba Spa.

Il patrimonio di vigilanza e coefficienti di solvibilità Il patrimonio di vigilanza della Banca, riportato nella tabella seguente, è quello esposto anche

nell’apposita sezione F della nota integrativa ed è stato determinato attraverso una semplificata applicazione del metodo c.d. dei “Filtri prudenziali” dettato dalla Banca d’Italia nel dicembre 2005. Con questo metodo l’Organo di Vigilanza ha l’obiettivo di salvaguardare la qualità del patrimonio di vigilanza e di ridurne la potenziale volatilità indotta dall’applicazione dei nuovi principi IAS. A tal fine sono stati introdotti dei “Filtri prudenziali” che sterilizzano alcuni effetti tipici dei principi IAS (ad esempio le c.d. Riserve da valutazione iscritte nel patrimonio netto di bilancio).

Si ricorda che questo metodo è stato adottato dalle banche a decorrere dal 30 giugno 2006 per le segnalazioni di vigilanza riguardanti i propri bilanci individuali riferiti a tale data e già dal 31 dicembre 2005 per le segnalazioni riferite ai propri bilanci consolidati 2005.

Come si rileva dalla tabella stessa, a fine 2007 il patrimonio di vigilanza ammonta a 96,6 milioni rispetto ai 90,2 milioni del 2006,.

Nonostante l’aumento delle attività di rischio ponderate i coefficienti di solvibilità mantengono caratteristiche di tutta tranquillità.

Il coefficiente Core tier 1 (patrimonio di vigilanza di base / totale attività di rischio ponderate) è passato dal 10,74% del 2006 all’11,64% del 2007 e il coefficiente total tier (patrimonio di vigilanza totale / totale attività di rischio ponderate) è passato dall’11,87% al 12,78% (minimo 7%).


pagina 50

(migliaia di euro)Patrimonio di vigilanza 31/12/2007 31/12/2006e coefficienti di solvibilità

Patrimonio di base (tier 1) 87.951 81.669

Patrimonio supplementare (tier 2) 8.608 8.573

Elementi da dedurre - -

Patrimonio di vigilanza 96.559 90.242

Rischi di credito (*) 51.996 52.464

Rischi di mercato (*) 889 772

Prestiti subordinati di 3° livello (*)

Altri requisiti prudenziali (*)

Requisiti prudenziali (*) 52.885 53.236

Eccedenza patrimoniale rispetto al minimo richiesto (*) 43.674 37.006

Attività di rischio ponderate (*) 755.500 760.514

Coefficienti di solvibilità %

Patrimonio di base/ Totale attività di rischio ponderate 11,64 10,74

Patrimonio totale/ Totale attività di rischio ponderate 12,78 11,87


pagina 51

La struttura

Attività organizzativa

Nell’anno 2007 è stato avviato il nuovo modello distributivo allineato (Mo.D.A.), secondo le linee guida sviluppate dalla Capogruppo. Trattasi di un modello che si incentra sul concetto della classificazione della clientela per tipologie omogenee di clienti (privati e aziende), all’interno delle quali si è provveduto alla segmentazione, portafogliazione ed assegnazione della clientela ai gestori di riferimento al fine di garantire una gestione più efficace e qualitativamente superiore.

Per i “privati” sono stati individuati, sulla base del patrimonio e del reddito, i segmenti Private, Premium e Famiglie, mentre per le “imprese” sono stati individuati, sulla base del fatturato e del settore merceologico di appartenenza, i segmenti Imprese e Affari.

Il modello è finalizzato a rendere la struttura commerciale della banca più efficace nei confronti delle esigenze del mercato con l’introduzione di una gestione specializzata per tipologia di cliente, tenendo altresì conto delle peculiarità della realtà territoriale di riferimento. In particolare, con la segmentazione e la portafogliazione si è attuata:

la diversificazione degli obiettivi commerciali per tipologia di cliente; la verifica dell’efficacia commerciale sulle diverse tipologie di cliente; la rispondenza del livello di servizio alle esigenze del cliente; la differenziazione del servizio in termini organizzativi a fronte di una diversa redditività attesa; l’acquisizione, la gestione e il mantenimento in ottica di redditività; la pianificazione ed il controllo commerciale.

Parimenti i gestori possono, da tale metodo di assegnazione, ottenere benefici nel presidio sistematico di tutto il portafoglio clienti, ampliandone la conoscenza e cogliendone le “potenzialità” nella personalizzazione del servizio.

Fra le principali implementazioni tecnico procedurali sviluppate nel corso dell’anno, vanno menzionati: Il miglioramento ed efficentamento dei processi di filiale attraverso la nuova procedura “Agorà/Fabbrica

dei Prodotti” che, oltre a produrre, pubblicare e aggiornare i prodotti presenti nel “Catalogo Prodotti” facilitandone la commercializzazione, gestisce in un unico ambiente operativo tutte le attività necessarie alla vendita: dal censimento dei soggetti coinvolti alla stampa del contratto e della modulistica necessaria.

Il processo di gestione delle spese e degli investimenti, adottato per l’intero Gruppo di Intesa Casse del Centro, con utilizzo della procedura SAP. Trattasi di una nuova procedura che gestisce tutto il ciclo degli acquisti partendo dall’emissione della richiesta di acquisto da parte dei centri di responsabilità, all’emissione dell’ordine di acquisto, al controllo della regolarità delle forniture e/o erogazione del servizio, alla registrazione e pagamento delle fatture. La procedura consente inoltre il monitoraggio costante delle spese e la verifica rispetto ai budget.

Il nuovo modello di approvvigionamento di materiale economale per tutte le unità operative di Carit è gestito , a livello di gruppo attraverso la procedura E-Procurement. Con l’utilizzo di tale procedura ogni punto richiedente effettua acquisti, entro i limiti di spesa assegnati, utilizzando un catalogo elettronico che consente, oltre alla verifica dello stato dell’ordine e del residuo di budget disponibile, la consegna del materiale richiesto direttamente presso l’unità operativa. Per i prodotti non disponibili a catalogo e per richieste di articoli particolari, l’ufficio economato provvede a soddisfare le eventuali richieste.

Dal 1° novembre 2007 è entrata in vigore la nuova Direttiva europea sui servizi di investimento: MiFID (Markets in Financial Instrument Directive), avente l’obiettivo di garantire un adeguato livello di protezione dei clienti con un ben definito livello di responsabilità della Banca rispetto ai servizi forniti e con la definizione e pubblicazione delle modalità con cui le singole aziende applicano le regole di condotta. L’adozione di tale Direttiva ha avuto notevoli ripercussioni sull’intera area finanza richiedendo una completa rivisitazione del modello. Le aree principalmente impattate sono:

- la definizione del modello di classificazione della clientela e dei conseguenti obblighi di informativa sul livello di protezione che verrà garantito;


pagina 52

- le nuove modalità di contrattualizzazione dei servizi di investimento; - la definizione delle logiche di profilazione della clientela attraverso i risultati desunti dalla

compilazione di uno specifico questionario; - la modalità di erogazione del servizio di consulenza che, peraltro, deve essere prestata a titolo non

oneroso per il cliente; - la definizione delle modalità per la valutazione di adeguatezza del prodotto proposto in rete e di

appropriatezza di quello che il cliente intende acquistare attraverso i canali diretti (internet); - gli obblighi di informativa ed in particolare la “disciplina dei conflitti di interesse”; - l’evoluzione dei Sistemi di Scambio Organizzato delle Banche in “Internalizzatore Sistematico”.

La nostra Banca, come tutte le altre banche di Intesa Casse del Centro, è arrivata preparata all’appuntamento, adeguando la propria operatività ed organizzazione alla nuova normativa.

E’ proseguita con soddisfazione l’attività operativa svolta in outsourcing da Intesa Casse del Centro, attività che si è ulteriormente ampliata con la funzione di Risk Management al fine di ottemperare alla normativa sulla vigilanza prudenziale introdotta dall’accordo di Basilea 2 che prevede per le banche l’impegno a dotarsi di adeguate strutture, processi e strumenti per il presidio dei rischi.

Attività commerciale

L’anno 2007 è stato caratterizzato da una profonda modifica organizzativa dell’attività commerciale, che si è concretizzata con l’introduzione e l’attuazione di progetto innovativo basato su di un moderno modello distributivo aziendale che ha riguardato tutte le strutture e tutto il personale della Rete Commerciale.

La filosofia a cui si ispira la nuova organizzazione distributiva è quella di rafforzare relazioni durature e profittevoli con i clienti, da realizzare attraverso:

la centralità del cliente, con l'adozione di un modello di gestione basato sulle sue specifiche esigenze ed aspettative;

lo sviluppo dell’offerta in sintonia con l’evoluzione del mercato e delle attese del cliente, migliorando la competitività della banca;

la garanzia del livello di servizio atteso, utilizzando tutti i punti di contatto. Il modello distributivo ha consentito la segmentazione della clientela per gruppi omogenei di esigenze e

l'assegnazione della gestione delle relazioni a gestori dedicati e formati specificamente per il segmento di attività.

Il risultato economico del 2007 è ulteriormente migliorato rispetto al 2006, confermando il trend positivo di crescita che la banca sta avendo ormai da un triennio.

Per quanto riguarda gli impieghi le crescite sono state significative sia per il comparto a breve termine che per quello a medio lungo termine, anche se nell’ultima parte dell’anno si è notato un certo rallentamento della domanda di mutui ipotecari da parte delle famiglie consumatrici.

L’andamento della raccolta, diretta ed indiretta, ha confermato l’orientamento della clientela verso prodotti a basso rischio ed in questo ambito i clienti hanno avuto ampia possibilità di scelta, sia con l’offerta di prodotti emessi direttamente della Banca, che risultano sempre molto graditi, sia con la disponibilità della notevole gamma di prodotti messi a disposizione dalla Capogruppo nei vari comparti interessati.

In particolare nell'ultima parte dell'anno si è accentuata la crescita sulla raccolta obbligazionaria diretta, mentre nel risparmio gestito si sono registrate quelle criticità che il sistema nazionale segnala.

L’adeguamento alla normativa Mifid, efficace in Italia dal 1° novembre, è stato realizzato attraverso l’adozione di un nuovo modello operativo che prevede che la nostra clientela, nell’ambito dei propri investimenti finanziari, si avvalga della consulenza personalizzate della Banca e della relativa valutazione di adeguatezza delle operazioni, rafforzando così quelli che erano i comportamenti di vendita già comunque orientati ad offrire il prodotto adatto alle esigenze ed al profilo di rischio del cliente.

Per rispondere alla diminuzione del potere d’acquisto delle famiglie italiane è stata ampliata l’offerta di prodotti commerciali lanciando sul mercato alcune linee caratterizzate da prezzi contenuti che rispondono alle esigenze base della clientela retail.

In particolare si deve sottolineare il successo di "conto il doppio", conto corrente low cost, che ha consentito di allargare la base clienti.


pagina 53

Crediti per provincia sportello

23,9

44

23,1

74

22,7

43

22,1

31

0,000

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

Ter

ni

dic-06

mar-07

giu-07

set-07

Depositi per provincia sportello

30,6

54

30,6

75

30,1

49

30,8

87

0,000

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

Ter

ni

dic-06

mar-07

giu-07

set-07

E la campagna prestiti personali, che è stata effettuata a tassi competitivi, anche con lo scopo di consentire la sostituzione di prestiti pregressi e più onerosi, contratti con altri finanziatori.

Nel 2007 abbiamo continuato a monitorare la CS dei nostri clienti che per l’anno in corso è migliorata rispetto all’anno precedente ed è in linea con quella del sistema nel segmento privati mentre è superiore al sistema nel segmento delle piccole/medie imprese e professionisti.

Come per l’anno passato è da sottolineare la capacità della Cassa di proporsi come serio e affidabile interlocutore dei risparmiatori e degli imprenditori locali; ciò consente di creare importanti sinergie tra raccolta denaro e impiego dello stesso, in favore di un ulteriore sviluppo del territorio che, pur nelle difficoltà generali dell’economia italiana, manifesta validi segnali di vitalità.

Tra questi merita un cenno la presenza importante nel settore delle fonti di energia rinnovabili, che la Carit ha sostenuto con convinzione.

Il carattere locale di Carit è stato ancora elemento distintivo nella sua azione commerciale, ma capace di innovazione e sviluppo proprio perchè parte ed espressione del Gruppo Intesa San Paolo e della sua politica di territorio.

E’ proseguita ed anzi intensificata l’attività di informazione/formazione di tutte le figure professionali che lavorano in Rete con incontri periodici e ripetuti per rispondere adeguatamente alle esigenze di un mercato sempre in evoluzione e sempre più competitivo.


pagina 54

Numero clienti

58.7

72

59.0

35

58.600

58.650

58.700

58.750

58.800

58.850

58.900

58.950

59.000

59.050

59.100

dic-06

dic-07

Numero conti correnti

42.9

80

43.5

00

42.700

42.800

42.900

43.000

43.100

43.200

43.300

43.400

43.500

43.600

dic-06

dic-07

Attività creditizia

Per quanto riguarda l’attività creditizia, la Cassa, come già evidenziato nei precedenti esercizi, ha attuato la strategia tracciata dalle linee guida indicate dal Consiglio di Amministrazione, in coerenza alla missione affidata dalla Capogruppo alle banche territoriali, con particolare attenzione alla diversificazione del rischio creditizio attraverso un opportuno frazionamento dello stesso per importi, settore e ramo di attività economica.

Per il credito a medio-lungo termine, la Cassa nel 2007 ha erogato 111,5 milioni di euro, mantenendo il livello di attenzione atteso in base ai principi di diversificazione sopra espressi, rivolgendosi prevalentemente al segmento privati/famiglie con crediti assistiti da garanzia reale, normalmente ipotecaria, sia direttamente che attraverso la concessione di finanziamenti ad imprese di costruzione finalizzati alla


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realizzazione di iniziative edilizie a carattere residenziale privato e destinati quindi al frazionamento e successivo accollo, ottenendo il massimo risultato per quanto riguarda il frazionamento del rischio, raggiungendo soggetti occupati nei più svariati settori e rami di attività economica.

Le concessioni del credito tengono conto della qualità e solidità delle controparti alle quali il credito è concesso, delle capacità imprenditoriali e professionali di cui sono in possesso e delle loro prospettive di reddito. Tengono inoltre conto dell’appartenenza a gruppi aziendali e del supporto di eventuali garanzie. Il tutto nel costante rispetto del principio di coerenza tra il rendimento dell’impiego e l’importo erogato, la forma tecnica del fido concesso e le caratteristiche del progetto finanziato.

Nei comparti produttivi maggiormente esposti ad andamenti congiunturali ciclici, il sostegno creditizio della Cassa viene assicurato a quelle imprese che, attraverso una chiara visione strategica dei management ed adeguati parametri di capitalizzazione, si presentano più idonee a sostenere le pressioni competitive.

Altri interventi specifici sono effettuati a sostegno del settore del commercio in genere, dell’artigianato, dell’imprenditoria che opera anche attraverso le Associazioni di categoria e relative cooperative di garanzia.

L’intero processo riguardante l’erogazione del credito (istruttoria, delibera, gestione e revisione della relazione) è codificato in un apposito regolamento interno, periodicamente aggiornato per mantenerne la rispondenza e l’efficacia in relazione alla evoluzione della normativa e dei contesti operativi.

La fase istruttoria, volta all’acquisizione degli elementi necessari alla valutazione del merito creditizio delle controparti richiedenti, si basa sull’analisi dei dati economici, finanziari, patrimoniali, prospettici ed andamentali delle controparti e dei soggetti garanti, integrata per le imprese da informazioni qualitative relative ai mercati in cui operano, alle strutture organizzative di cui dispongono ed ai loro prodotti.

La valutazione del merito mira al dimensionamento delle potenzialità economico/finanziarie e patrimoniali al fine di prefigurare l’intervento creditizio più adeguato, per tipologia di rapporto e modalità di utilizzo, alle attese della Clientela.

Tale fase si conclude con una proposta da sottoporre all’approvazione dell’organo delegato competente ed alla eventuale successiva delibera in tempi assolutamente rapidi in modo da rispondere alle sempre più pressanti esigenze di efficienza che il mercato ci impone.

La Cassa ha provveduto nel corso del 2007 all’istruttoria ed alla delibera di n. 7.638 pratiche di fido per un totale deliberato di 0,940 milioni di euro

I crediti verso clientela sono pari a 759 milioni di euro: rispetto al 31.12.2006, gli impieghi economici hanno subito una flessione di 31 milioni, pari al 3,9%. Tale risultato risente delle politiche di investimento delle disponibilità finanziarie della Cassa ( che nei passati esercizi avevano trovato allocazione in polizze di capitalizzazione e che nel 2007 sono stati in parte dirottate su forme di investimento con rendimenti più interessanti) nonché dalla dinamica delle operazioni di leasing che, non trovando sostituzione con nuove operazioni, creano una inevitabile dinamica inerziale al ribasso.

Al netto di tale riallocazione di investimenti (contrazione di circa 28 milioni di euro) e delle operazioni di leasing scadute (pari a circa 17 milioni di euro) l’incremento rilevabile nei crediti verso clientela è di 14 milioni (+2,3%) soprattutto riconducibili al comparto mutui (30 milioni di euro), conti correnti (-3 milioni di euro) ed anticipi (-14 milioni di euro)

Nel corso dell’esercizio è stata coordinata da Intesa Casse del Centro una operazione di cessione pro-soluto di crediti “non performing” che ha interessato anche la Cassa e che ha consentito di ridurre lo stock dei crediti in sofferenza di un valore lordo pari a 23,9 milioni di euro rappresentativo di 486 posizioni; l’operazione è stata effettuata per un corrispettivo di 5,8 milioni di euro, pari a circa il valore di bilancio al 30/6/2007.

A seguito della operazione di cessione di crediti in sofferenza e delle politiche di contenimento e monitoraggio del rischio di credito il totale dei crediti deteriorati netti ha subito un’importante riduzione passando da 28,5 a 25,3 milioni di euro.

Sistema dei controlli interni

Sistema dei controlli interni e la funzione di Auditing Il Modello del Sistema dei Controlli Interni, in funzione degli importanti obiettivi di crescita e

consolidamento delineati dalla Banca, in conformità alle disposizioni impartite dalla Banca d’Italia, in linea con gli indirizzi della Capogruppo, provvede ad individuare, tutelare e presidiare i rischi aziendali, avvalendosi del supporto e indirizzo della struttura Auditing di Intesa Casse del Centro. Allo stato attuale le


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verifiche previste sono condotte dalla struttura di ICC e più precisamente dal Servizio Auditing , con controlli finalizzati principalmente all’erogazione del credito, all’intermediazione finanziaria, alle verifiche Antiriciclaggio ed ai rischi operativi; le attività di interfaccia sono in capo all’Ufficio Amministrazione e Servizi Generali.

Il Sistema dei controlli interni , costituito dall’insieme delle regole e delle procedure, è uno strumento di governo aziendale destinato al conseguimento delle seguenti finalità:

- realizzazione degli obiettivi e delle strategie aziendali; - efficacia ed efficienza dei processi aziendali; - affidabilità ed integrità delle informazioni contabili e gestionali; - conformità delle operazioni con la normativa esterna (leggi e normativa di vigilanza) e con le regole

interne (politiche, piani, regolamenti, norme e procedure interne); - salvaguardia del valore delle attività e protezione dalle perdite. L’esito delle verifiche ispettive svolte dal Servizio Auditing ICC viene comunicato alla Cassa mediante la

redazione di appositi reports predisposti secondo impostazione e lay-out standardizzati, indirizzati al referente Auditing aziendale che provvede ad informare la Direzione Generale.

Il Servizio Auditing di Intesa Casse del Centro esercita, in linea con gli indirizzi formulati dalla Capogruppo, l'azione di sorveglianza sul regolare andamento dell’operatività e dei processi d’ICC e delle Banche controllate a livello centrale e di rete, al fine di prevenire e rilevare l’insorgere di comportamenti o situazioni anomale e rischiose, valutando la funzionalità del complessivo sistema dei controlli interni e la sua idoneità a garantire l’efficacia e l’efficienza dei processi aziendali, la salvaguardia del valore delle attività, la protezione delle perdite, l’affidabilità e l’integrità delle informazioni contabili e gestionali, la conformità delle operazioni sia alle politiche stabilite dagli organi di governo aziendali sia alle normative interne ed esterne.

Del suo operato e dell’esito delle verifiche fornisce agli Organi Societari, alla Direzione e agli Enti Istituzionali competenti (Banca d’Italia, Consob ecc.), una tempestiva e sistematica informativa.

Il Servizio Auditing ICC ha effettuato, nel corso del 2007 i seguenti interventi che hanno riguardato vari aspetti :

• N. 16 Presso Filiali , Centro Imprese e Centro Privati • N. 1 Gestione del contante: Banconote sospette di falsità • N. 1 Sofferenze • N. 1 Misure di prevenzione e contrasto del terrorismo internazionale • N. 1 Negoziazione Titoli • N. 1 Continuità operativa (Disaster Recovey Plan) • N. 1 Back Office Sistemi di Pagamento ( BOSP) • N. 1 Cedacri – Processo di Backup e restore dei dati • N. 1 Gestione amministrativa Missioni del Personale • N. 1 Filiale (Follow-Up) • N . 1 Estero (Follow-Up) • N. 5 Accertamenti di responsabilità • N. 1 Procedura iter controllo crediti Il Servizio di Auditing redige una relazione semestrale sui reclami Sim ed una relazione annuale

sull’attività del comparto dell’intermediazione mobiliare. Le relazioni sono portate all’attenzione e alla valutazione del Consiglio di Amministrazione ed in particolare quelle sui reclami Sim vengono inviate alla Consob entro sessanta giorni dalla chiusura del semestre, così come disposto dall’articolo 3 lettera f della delibera Consob n. 14015 del 1.4.2003.

Modello di organizzazione, gestione e controllo ai sensi del Decreto Legislativo n. 231/2001. Come noto, con l’emanazione del decreto legislativo n. 231 del 2001, il legislatore ha introdotto nell’ordinamento un complesso ed innovativo sistema sanzionatorio che prefigura forme di responsabilità amministrativa degli enti per reati commessi nel loro interesse o a loro vantaggio da soggetti che rivestono una posizione apicale nella struttura dell’ente medesimo ovvero da soggetti sottoposti alla vigilanza di questi ultimi. Affinché l’ente possa essere dichiarato responsabile occorre che il reato commesso sia ad esso ricollegabile sul piano oggettivo e che costituisca espressione della politica aziendale ovvero quanto meno


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derivi da una “colpa di organizzazione”, intesa come mancata adozione di presidi necessari ad evitare che il reato sia commesso. Il legislatore, al fine di valorizzare la funzione preventiva del sistema introdotto, ha previsto l’esclusione della responsabilità dell’ente nel caso in cui questo abbia adottato ed efficacemente attuato modelli di organizzazione e gestione idonei a prevenire reati rilevanti ai sensi della normativa. In relazione a quanto premesso la Cassa, con la consulenza della società COM Metodi SpA di Milano, ha adottato un Modello di organizzazione, gestione e controllo in conformità ai requisiti previsti dal decreto legislativo, alle indicazioni suggerite dalle Linee Guida dell’Associazione di Categoria ed alle indicazioni della Capogruppo. Rischio di Credito

Relativamente alla concessione del credito di pertinenza del Servizio Crediti, tutte le concessioni vengono istruite utilizzando la procedura “Pratica di fido elettronica” che assicura: il rispetto dei limiti di delega concessi, la tracciabilità degli interventi, reports periodici specifici.

Il monitoraggio del credito erogato e le attività di misurazione e gestione del rischio di credito rappresentano momenti centrali nel processo del credito. A livello aziendale sono definiti i criteri di rilevazione, valutazione, gestione e classificazione dei crediti anomali e le modalità di raccordo di tali criteri con quelli previsti per le segnalazioni di vigilanza. L’Unità aziendale responsabile del controllo andamentale dei crediti e della gestione del rischio di credito è individuata nell’Ufficio Controllo Crediti.

In merito all’individuazione delle anomalie nei rapporti creditizi i supporti informatici utilizzati dai quali vengono individuate specifiche anomalie sono: il Sistema Esperto Andamentale Cliente (SEAC) ed il Credit Rating System (CRS). Con tali supporti, eventuali anomalie evidenziate, vengono analiticamente esaminate dalla Filiale e dall’Ufficio Controllo Crediti per il tramite della procedura Iter Controllo Crediti (ICC) che storicizza gli interventi.

L’Ufficio Controllo Crediti, periodicamente, provvede a relazionare la Direzione Generale in merito ai risultati della verifica.

Per quanto riguarda tale rischio, i controlli nelle fasi operative, vanno distinti nei due sottoprocessi: “Concessione del credito” e “Misurazione e controllo dei rischi di credito”.

Rischio Antiriciclaggio I controlli sulle registrazioni Antiriciclaggio vengono effettuati: - al primo livello, dalle singole Dipendenze, cui spetta l’effettuazione di controlli di linea periodici che

includono anche l’ambito “Antiriciclaggio”; - al secondo livello, dal Servizio Auditing ICC, che opera sia attraverso l’effettuazione di ispezioni “in

loco” sulle Dipendenze, sia attraverso la metodologia dei “controlli a distanza”. Questi ultimi, effettuati dal Servizio Auditing su base mensile, prevedono la produzione di un report che include una serie di casistiche con evidenze di anomalie sulle registrazioni Antiriciclaggio, imputabili generalmente a disguidi od errori operativi compiuti dagli operatori di Filiale nell’utilizzo delle procedure informatiche. Il relativo report mensile viene quindi inviato alla struttura di riferimento della Cassa (Amministrazione e Servizi Generali) che provvede a sua volta a trasmettere alle Filiali interessate le evidenze di anomalie riscontrate, a raccogliere le relative risposte e ad apportare, ove necessario, eventuali rettifiche alle registrazioni Antiriciclaggio, raccolte in Archivio Unico Informatico.

L’Ufficio Amministrazione e Servizi Generali della Cassa si rende altresì parte attiva del processo di controllo del Rischio Antiriciclaggio effettuando:

1. monitoraggio delle evidenze di anomalie attraverso i tabulati di evidenza prodotti dal sistema informativo, il diagnostico UIC-Diana predisposto dall’Ufficio Italiano dei Cambi allo scopo di fornire agli Intermediari Abilitati la possibilità di effettuare controlli automatizzati sulle registrazioni in Archivio Unico Informatico, allo scopo di individuare e correggere anomalie od eventuali incongruenze tra i vari elementi delle registrazioni medesime;

2. formazione continua sugli operatori, in relazione a richieste di chiarimento di carattere operativo o normativo.

In particolare: - Sono state realizzate attività di formazione specifica sulla normativa antiriciclaggio (Legge

197/91)ovvero, nell’ambito di corsi di formazione di portata più generale, sezioni dedicate alla suddetta normativa. Tali attività, svolte in aula da personale specializzato di altre Casse e di ICC


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hanno interessato 126 operatori della rete e degli Uffici/Settori della Direzione Generale per un totale di circa 713,25 ore/uomo.

- Sono stati portati a conoscenza di tutto il personale, mediante diramazione di apposito Ordine di Servizio:

La nuova versione del “Testo Unico Normativo” (Versione n. 1.3 del 6.4.2006), predisposto da ICC in coerenza con i principi della Capogruppo, che raccoglie in modo organico le disposizioni normative e individua i corretti comportamenti in materia di antiriciclaggio;

La nuova versione della procedura GIANOS TP ed il relativo “MANUALE OPERATIVO”, che consente di gestire con strumenti informatici la valutazione delle segnalazioni relative ai comportamenti atipici elaborati, eliminando l’utilizzo dei supporti cartacei da parte delle unità operative interessate (filiali/uffici);

Il testo della circolare UIC 27 febbraio 2006 contenente l’aggiornamento delle istruzioni per l’inoltro delle segnalazioni ex art. 3 della legge 197/1991.

Rischi Operativi

L’attività di gestione dei Rischi Operativi si è ulteriormente sviluppata e affinata nel corso del 2007. Sono state previste nuove modalità di segnalazione dei dati di perdita per le carte di Credito ed è stato

iniziato un processo che porterà allo sviluppo di una procedura intranet dove convogliare tutte le richieste di autorizzazione a perdita, sia che provengano dalle Filiali delle Casse, sia da altri centri o uffici delle Direzioni Generali; tale procedura sarà utilizzata anche per le successive fasi autorizzative e di contabilizzazione e sarà finalizzata nel corso del 2008.

I dati quantitativi rilevati e classificati per categorie di perdite sono successivamente analizzati da parte dell’unità di Operational Risk Management attraverso un sistema di reporting che fornisce al management le informazioni utili alla gestione e alla mitigazione dei rischi. L’analisi qualitativa, ad integrazione di quella quantitativa, viene fornita attraverso una valutazione prospettica del profilo di rischio di ciascuna unità, con stime sul potenziale impatto economico degli eventi operativi da parte del Management.

Una parte importante del processo di gestione del rischio è costituito dalle attività messe in opera per la prevenzione, la mitigazione e il trasferimento del rischio operativo tramite assicurazione. A questo scopo e con riferimento a quest’ultimo aspetto l’unità di Operational Risk Management di ICC ha effettuato uno studio delle polizze esistenti nelle Casse e in ICC a copertura dei vari rischi. Sono state individuate ed evidenziate alcune problematiche e possibili soluzioni che, portate all’attenzione del Management e ai referenti delle Casse, hanno portato a successive integrazioni e miglioramenti.

Da parte della Capogruppo sono state emanate le Linee Guida per il Governo dei Rischi Operativi di Gruppo che costituisce il regolamento in materia. Le Linee guida sono state discusse e adottate da tutta la struttura ICC. Allo stesso tempo, in linea con le indicazioni della Capogruppo Intesa Sanpaolo, è stato confermato l’utilizzo della metodologia standard denominata TSA (Traditional Standardized Approach) per la determinazione dell’assorbimento patrimoniale per i rischi operativi per l’anno 2008, prima dell’adozione della metodologia avanzata AMA secondo il modello interno di Gruppo in attesa di validazione da parte della Banca Centrale. E’ stata quindi prodotta una dichiarazione di conformità che scaturisce dal processo di autovalutazione in esito ai requisiti qualitativi previsti dalla normativa per partecipare, a livello consolidato, al perimetro TSA del Gruppo e per adottare il metodo TSA a livello individuale. Per il calcolo del requisito patrimoniale secondo la metodologia TSA si utilizzerà l’applicativo di Gruppo. Presso l’Ufficio Risk Management ICC è stato istituito l’Operational Risk Manager Decentrato (ORMD), che coordina l’attività dei Referenti delle Casse.

Rischi sulla Continuità Operativa In aderenza alla normativa di Vigilanza ed alle politiche di Gruppo sono state realizzate le attività di

sviluppo, aggiornamento e verifica in materia di Continuità operativa secondo il principio di approccio incrementale al fine di assicurare miglioramenti nel continuo delle soluzioni adottate.

In tale ambito è stata effettuata con esito positivo la prova annuale di Disaster Recovery del sistema informativo centrale gestito in outsourcing, compreso lo switch della rete trasmissione dati verso il sito di recovery.

La prova di funzionamento del piano di continuità operativa è stata effettuata nei primi giorni del 2008 adottando le Policy aziendali contenute nel documento aggiornato nel corso del 2007.


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Riguardo alle attività incrementali per il 2008 è previsto il potenziamento del sito di recovery per il sistema informativo dipartimentale oltre alla effettuazione delle prove annuali sul Disater Recovery, switch della rete trasmissione dati e continuità operativa;inoltre si procederà all’adozione del nuovo Modello Organizzativo di Gestione della Crisi nella versione unificata a livello di Gruppo Intesa Sanpaolo. Per tali attività verrà comunque messo in atto un coordinamento continuo con la Capogruppo Intesa Sanpaolo.

Rischi connessi ai Servizi Accentrati

Come sopra riportato, la banca ha sottoscritto con Intesa Casse del Centro specifici contratti di service riguardanti le seguenti aree:

- auditing; - back office crediti, finanza, sistemi di pagamento; - amministrazione e controllo di gestione; - organizzazione e information tecnology; - servizio di telecomunicazioni; - gestione del personale; - coordinamento commerciale; - risk management; E’ pertanto compito dei singoli responsabili ottimizzare i processi e lo svolgimento dei relativi controlli

che tende a garantire la regolarità del servizio, il contenimento dei rischi e, soprattutto, l’attendibilità e l’affidabilità delle risultanze contabili.

La titolarità relativa alla movimentazione e ai saldi dei conti di pertinenza delle unità contabili gestite dai back office è attribuita ad Intesa Casse del Centro, responsabile delle situazioni contabili prodotte e delle scritture obbligatorie.

Per l’insieme delle attività affidate in outsourcing, un ulteriore controllo è demandato al Servizio Auditing di Intesa Cassa del Centro che effettua verifiche mirate nell’ambito della programmazione annuale, provvedendo all’informativa dovuta al Referente aziendale.

Nei primi giorni del mese di gennaio Intesa Casse del Centro ha approvato la nuova struttura della contrattualistica che dovrà governare I rapporti tra la stessa e le Casse per la fornitura dei servizi.

Rischi informatici e documento programmatico della sicurezza

Nel corso del 2007 è proseguita l’attività di verifica e potenziamento del sistema informativo al fine di

prevenire i rischi connessi, in particolare per quanto previsto dal D.Lgs. 196/2003, allegato “B”. In tale ambito è stato interessato sia il sistema informativo dipartimentale accentrato presso Intesa

Casse del Centro S.p.a. sia il sistema centrale gestito da Cedacri S.p.a. Le attività di controllo sono svolte a vari livelli dalle funzioni aziendali delegate, con particolare

attenzione alla verifica che le misure di sicurezza adottate siano costantemente adeguate al mutare dei rischi derivanti da accessi non autorizzati, da modifiche o distruzioni, sia accidentali che intenzionali.

Nel corso dell’anno 2007 si sono effettuate specifiche sessioni di formazione in merito alla tutela dei dati personali di cui alla normativa sopra richiamata e in particolare con riferimento al Provvedimento del Garante del 23/11/2006 sul trattamento dati del personale dipendente che hanno interessato gli incaricati delle Risorse Umane.

Per quanto attiene il Codice in materia di protezione dei dati personali (cfr. D. Lgs 196/2003, allegato “B” al punto 19) è in corso di emanazione il DPS per l’anno 2008 prevista dalla norma entro il 31 marzo di ogni anno.

Rispetto al documento dell’anno precedente viene previsto, l’aggiornamento delle istruzioni al personale dipendente (da concludersi entro l’anno 2008) al fine di recepire i nuovi Provvedimenti del Garante in tema di utilizzo della posta elettronica e di internet (Provvedimento del 01/03/2007) e di utilizzo dei dati della clientela bancaria (Provvedimento del 25/10/2007) e il conseguente aggiornamento formativo periodico.


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Immobili

Nel corso dell’anno è proseguita l’attività di manutenzione degli immobili allo scopo di garantire la funzionalità delle strutture ivi installate e rendere funzionali gli ambienti di lavoro anche nel rispetto del Decreto Legislativo 626/94 e successive modificazioni.

Nell’ottica di adeguamento della struttura alle nuove esigenze tecnologiche e in particolare nell’intento di riduzione del rischio, con il supporto di Intesa Casse del Centro, per il parco ATM si è provveduto ad eseguire le operazioni inerenti il progetto “ Sistema certificato EMV - microcircuito “ che ha comportato l’acquisto di n. 21 nuovi Bancomat in sostituzione di altrettanti vecchi modelli obsoleti e l’upgrade di n.11 ATM non compatibili con il nuovo software.

Inoltre, sempre ai fini della sicurezza, presso quattro filiali è proseguito il piano di aggiornamento degli impianti di allarme e TVCC sostituendo il vecchio modello analogico con impianti digitali .

Organico e gestione del personale

La politica delle risorse umane, nel corso del 2007, è stata prioritariamente volta a supportare, in modo coerente ed efficace, il raggiungimento degli obiettivi aziendali, iniziando o proseguendo alcune fondamentali azioni gestionali:

la valutazione del potenziale, attraverso la metodologia dell’assessment center e del colloquio individuale;

il monitoraggio del dimensionamento degli organici sia qualitativo che quantitativo con riferimento anche alle quote di mercato delle singole Unità Produttive;

l’attività formativa dell'anno appena trascorso è proseguita nell’ottica di favorire l’integrazione con il Gruppo Bancario. In tale direzione si sono inseriti i corsi comportamentali rivolti a tutto il personale che hanno toccato i temi dei valori aziendali, della centralità del cliente, della qualità del servizio;

un forte investimento è stato destinato alla formazione manageriale. Si sono affrontati i temi della leadership, della gestione dello stress, della propensione al cambiamento, del gioco di squadra e della motivazione dei collaboratori.

interventi di natura normativa/obbligatoria hanno riguardato la Sicurezza aziendale, l’antiriciclaggio ed il progetto Pattichiari;

è proseguita anche nel 2007 ed è stata estesa a tutti gli addetti commerciali l’attività formativa sui nuovi prodotti del Gruppo, con particolare focalizzazione su Intesa Previdenza, Intesa Vita, fondi CAAM, Intesa Leasing, ecc.;

Nel corso del 2007 sono state erogate 1.782 giornate di formazione (escludendo quelle sui prodotti) che hanno interessato 201 dipendenti.

L’organico del personale della Cassa, al 31 dicembre 2007, è costituito da 247 dipendenti a tempo

indeterminato, così distribuiti: 113 uomini e 134 donne (con 24 unità a tempo parziale). Fatto di assoluto rilievo è l’assunzione a tempo indeterminato di 12 risorse, con mansioni di operatori di

sportello, a far data dal 10/12/2007. Statisticamente, rispetto al dato del 2006, le risorse risultano in aumento di n. 3 unità e pertanto, per

meglio comprendere l’effettiva crescita del dimensionamento degli organici, si riporta la seguente dinamica: 26 entrate di cui :

14 assunzioni a tempo indeterminato, 11 assunzioni a tempo determinato succedutesi nell’anno ed 1 reintegra in servizio

23 uscite di cui: 5 cessazioni di dipendenti a tempo indeterminato, 18 cessazioni di dipendenti a tempo determinato succedutesi nell’anno.


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Al 31/12/2007 l numero delle risorse distaccate presso Intesa Casse del Centro e presso altre Casse del gruppo è pari a 31 unità, mentre 3 risorse risultano distaccate da altre società del gruppo, di cui una con mansioni di Direttore Generale

Rispetto agli inquadramenti il personale si può così suddividere:

Categorie n° % Dirigenti 2 0,80 Quadri Direttivi 55 22,00 2 e 3a Area Professionale 193 77,20

Totale 250 100,-

Cessione sportelli “progetto mimosa”

A seguito della fusione di Banca Intesa Spa e di San Paolo Imi Spa ( agosto 2006) le quote di mercato del Gruppo Intesa hanno superato anche nella Provincia di Terni i limiti previsti dalla vigente normativa antitrust.

Alla luce di quanto sopra l’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato ha diramato il 20 dicembre 2006 un’apposita disposizione che ha imposto il ridimensionamento del Gruppo Intesa nella Provincia di Terni, tale da ricondurre le citate quote di mercato nei limiti di legge.

Nel corso del 2007 si è pertanto proceduto, d’intesa con la Capogruppo e la Holding ICC all’individuazione delle filiali da dismettere. Per la Cassa di Risparmio di Terni e Narni Spa sono state individuate tre filiali: Giove, Piediluco e Casteltodino.

Nei primi giorni dell’anno 2008 con preciso mandato alla Capogruppo si è pervenuti alla stipula dell’atto definitivo di cessione del ramo di azienda costituito dalle tre filiali, nelle quali prestavano servizio quattro risorse, all’acquirente Banca Popolare di Bari ( individuato dalla stessa Capogruppo).


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Altre informazioni

La composizione dell’azionariato

Il Capitale della Cassa risulta suddiviso in 3.500.000 azioni del valore nominale di 6 € suddiviso secondo la tabella seguente:

Azionisti Numero Valore nominale Valore nominale

azioni Unitario Totale

Intesa Casse del Centro 2.625.000 6 15.750.000

Fondazione Cassa di Risparmio di Terni e Nari 875.000 6 5.250.000

Totale 3.500.000 21.000.000

Direzione e coordinamento

La Cassa è soggetta all'attività di direzione e coordinamento svolta dalla Capogruppo Intesa Sanpaolo, in coerenza con la normativa di Vigilanza bancaria e con il disposto dell’articolo 2359, primo comma punto 3, nonché degli articoli 2497 e seguenti del Codice Civile.

Inoltre la Capogruppo, anche per il tramite di Intesa Casse del Centro SpA, fornisce alla nostra Banca una serie di servizi che prevedono lo svolgimento in service della gestione e amministrazione di strumenti finanziari, della gestione dei servizi amministrativi e di attività di supporto e consulenza.

Per quanto concerne la gestione dei servizi informatici, Intesa Casse del Centro ha definito un accordo quadro con la società CEDACRI per la fornitura applicativa su piattaforma mainframe, accordo al quale ha aderito, come tutte le altre Casse collegate a Intesa Casse, anche la Cassa al fine di poter usufruire delle sinergie di scala relative.

Oltre alle attività sopra riportate, sono stati sottoscritti appositi contratti infragruppo che regolano alcune attività della nostra Banca con la Capogruppo e con altre Società del Gruppo. Tra questi rientrano i contratti che regolano il servizio di promozione e collocamento di prodotti bancari, finanziari e assicurativi e più in generale contratti aventi ad oggetto rapporti bancari e/o finanziari.

Tutti i contratti infragruppo, redatti sulla base dei criteri di congruità e trasparenza, sono realizzati nell'interesse oggettivo della Cassa ed in assenza di conflitto di interesse.

A conclusione di quanto sopra esposto si può rilevare che le operazioni poste in essere dall'Azienda, per effetto dei rapporti infragruppo sopra evidenziati, sono valutate convenienti dalla medesima in relazione ai seguenti obiettivi di interesse comune per tutto il Gruppo:

a) miglioramento dei livelli di efficienza e produttività; b) omogeneità dell'offerta di prodotti al mercato e conseguente promozione dell'immagine unitaria del

Gruppo; c) realizzazione di sinergie ed economie di scala; d) recupero di risorse umane, a vantaggio dell'utilizzo delle medesime per il core business della Banca.

Ai sensi dell’art. 2497 bis del Codice Civile, con riferimento alla Riforma del Diritto Societario, si riporta,

in allegato al presente bilancio, il prospetto riepilogativo dei dati dell’ultimo bilancio approvato della società Capogruppo.


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Rapporti con Intesa Sanpaolo SpA(dati in migliaia di euro)

ATTIVITA' 75.024 Attività finanziarie detenute per la negoziazione -

Attività finanziarie disponibili per la vendita -

Attività finanziarie detenute fino a scadenza -

Attività finanziarie cedute e non cancellate -

Crediti verso banche 75.009

Altre attività 15

PASSIVITA' 25.449 Debiti verso banche 23.640

Passività finanziarie di negoziazione -

Passività fiscali correnti (per adesione al consolidato fiscale nazionale) 1.804

Altre passività 5

COSTI 2.579- Interessi passivi 2.434-

Commissioni passive 58-

Perdite dell'attività di negoziazione -

Spese amministrative 87-

RICAVI 4.107 Interessi attivi 3.873

Commissioni attive 234

Utili dell'attività di negoziazione -

Altri proventi di gestione -

Le operazioni infragruppo e con parti correlate

La Cassa intrattiene una serie di rapporti con le società del Gruppo Banca Intesa, sia di utenza sia di fornitura di servizi, e il prezzo che viene corrisposto a tali società è competitivo in relazione alla qualità dei servizi prestati e determinato in funzione dei costi sostenuti per prestarli.

Inoltre la Cassa si è avvalsa della collaborazione di personale distaccato da Banca Intesa nonché di prestazioni svolta da strutture di Intesa Casse del Centro Spa regolate da appositi contratti di servizio.

Di tali rapporti, viene fornito il dettaglio che segue:


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(dati in migliaia di euro)

ATTIVITA' 2.928Attività finanziarie detenute per la negoziazione 1.432

Banca IMI Spa 1.432Crediti verso clientela 51

Intesa Casse del Centro Spa 0 Intesa Leasing 51Valore positivo dei derivati di copertura 48

Banca IMI Spa 48Altre attività 1.397

Sud Polo Vita S.p.A. 194Eurizon Investimenti SGR S.p.A. 574Eurizon A. I. SGR S.p.A. 6Epsilon Associati SGR S.p.A. 13 Intesa Distribution International Service 6 Intesa Casse del Centro Spa 513 Cassa di Risparmio di RietiSpa 11 Cassa di Risparmio della Provincia di ViterboSpa 13 Intesa Previdenza 3 Intesa Leasing 57 Setefi 7

PASSIVITA' 2.051Debiti verso clientela 13

Intesa Casse del Centro Spa 13Titoli in circolazione 0

Passività finanziarie di negoziazione 76

Banca IMI Spa 76Valore negativo dei derivati di copertura 1.158

Banca IMI Spa 1.158Altre passività 804

Intesa Previdenza 9Eurizon Investimenti SGR S.p.A. 2 Cassa di Risparmio di Foligno Spa 55 Cassa di Risparmio di Rieti Spa 31 Intesa Casse del Centro Spa 682 Setefi 25

Rapporti con altre società del gruppo Intesa Sanpaolo


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COSTI -2.762 Interessi passivi -1.577

Intesa Leasing 0 Setefi 0 Banca IMI Spa -1.577 Commissioni passive -59

Setefi -59 Perdite dell'attività di negoziazione -964

Banca IMI Spa -964 Oneri dell'attività di copertura -35

Banca IMI Spa -35 Spese amministrative -127

Spese personale distaccato -660

Cassa di Risparmio di Foligno Spa -185 Cassa di Risparmio di Rieti Spa -136 Intesa Casse del Centro Spa -339 Recupero spese personale distaccato 1.853

Cassa di Risparmio della Provincia di ViterboSpa 64 Cassa di Risparmio della Provincia di RietiSpa 53 Intesa Casse del Centro Spa 1.654 Intesa Leasing 82 Cassa di Risparmio di Rieti Spa

Altre spese amministrative -1.320

Intesa Casse del Centro Spa -1.300 Intesa Previdenza -18 Setefi -2

RICAVI 2.378Interessi attivi 1.072

Banca IMI Spa 1.069 Intesa Leasing 3Commissioni attive 105

Banca IMI Spa

Intesa Distribution International Service 26 Intesa Leasing 40 Intesa Previdenza 13 Setefi 26Proventi dell'attività di negoziazione 569

Banca IMI Spa 569 Cassa di Risparmio di Foligno Spa

Cassa di Risparmio di Spoleto Spa

Oneri dell'attività di copertura 581

Banca IMI Spa 581Altri proventi di gestione 51

Intesa Casse del Centro Spa 51

Per quanto concerne l’informativa dei rapporti intrattenuti con parti correlate si precisa che le gli

approfondimenti necessari sono esposti nella parte H della Nota integrativa.


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Obblighi informativi ai sensi dell’art. 2497 ter C.C.

Nell’ambito della gestione ordinaria e nel rispetto dell’attività di Direzione e Coordinamento spettante alla Capogruppo, il Consiglio di Amministrazione ed il Direttore Generale hanno assunto le decisioni gestionali necessarie per un ottimale sviluppo della banca in maniera autonoma, senza alcuna influenza da parte della Capogruppo stessa.

Evoluzione prevedibile della gestione

Lo scenario atteso per il 2008 delinea una graduale decelerazione della crescita dell’intermediazione bancaria, coerente con le attese di una più moderata crescita dell’economia reale.

Le banche si troveranno, ancora per qualche mese, a fronteggiare le difficoltà di funding sul mercato interbancario, sebbene il contesto creditizio italiano non sembri aver sofferto degli effetti più pesanti della crisi dei mutui sub-prime. Tuttavia, un’eventuale protrarsi della crisi oltre la metà del 2008 potrebbe avere ripercussioni sull’operatività delle banche, soprattutto per le entità di medio-piccole dimensioni, poco diversificate, o dipendenti dal funding all’ingrosso.

Nell’ipotesi di limitati contraccolpi derivanti dalle turbolenze in atto sui mercati del credito, si prevede ancora uno sviluppo piuttosto solido della provvista. Con un maggiore impulso alla crescita della componente a vista, mentre si prevede una decelerazione delle obbligazioni, essenzialmente riconducibile al calo della velocità di espansione dei finanziamenti a lungo termine.

Sul fronte degli impieghi, la domanda di fondi delle imprese è attesa scendere dai massimi del 2007, nel quadro di un’evoluzione di mercato più debole ma non sfavorevole allo sviluppo dell’attività economica, come sembrano indicare le prime indagini di fiducia del nuovo anno in Europa. Peraltro, da parte delle banche, si attende il proseguimento del processo di repricing del rischio, con graduale restrizione dei termini di erogazione di prestiti per le imprese a più basso rating.

L’attività creditizia con le famiglie dovrebbe proseguire anch’essa su un sentiero di ulteriore leggero rallentamento. L’indebitamento delle famiglie continuerà tuttavia ad essere favorito da fattori strutturali, come, ad esempio, l’ancora contenuto utilizzo del credito al consumo.

Quanto ai risultati economici del sistema bancario, le previsioni sul 2008 vedono una crescita del risultato di gestione in linea con il 2007. L’andamento della tradizionale attività di intermediazione continuerà a fornire un contributo significativo allo sviluppo dei ricavi, anche se la dinamica del margine di interesse è vista in rallentamento. Parallelamente, le stime di crescita dei ricavi da servizi dovrebbero risultare in leggero recupero rispetto ai minimi del 2007, in particolare nella componente da trading. Tuttavia la dinamica di questi ricavi continuerà a mostrarsi debole, principalmente riflettendo l’intensificarsi della concorrenza tra intermediari e gli impatti, in termini di minori commissioni, derivanti da provvedimenti normativi “europei” (Mifid) e domestici, quali l’eliminazione delle penali sull’estinzione anticipata dei mutui e la possibile soppressione della commissione sul massimo scoperto.

Sul fronte dei costi operativi, lo scenario delinea una crescita contenuta, in linea con l’andamento dei più recenti esercizi: la ricerca di una sempre maggiore efficienza continuerà a rappresentare per le banche un’importante leva per la creazione di valore.

Per quanto riguarda rettifiche di valore e accantonamenti prudenziali, nel 2008 l’atteggiamento delle banche dovrebbe mostrarsi più cauto rispetto ai precedenti esercizi, sebbene non si attenda un serio deterioramento della qualità del credito di famiglie e imprese.

La strategia di crescita della Banca nel 2008 sara' orientata allo sviluppo degli impieghi sia sul segmento privati che su quello delle imprese, mantenendo peraltro un’elevata attenzione alla qualità del credito e alla struttura del pricing correlata al rischio.

Le iniziative saranno tese, tra l’altro, ad aumentare la fornitura dei servizi alla clientela, puntando ad allargare le base clienti e ampliare la penetrazione nel segmento imprese. Mediante lo sviluppo del nuovo modello organizzativo (Mo.D.A.), basato sulla centralità del cliente e la specializzazione dei gestori, si punta al miglioramento delle diverse aree di servizio e all’innovazione dei prodotti.


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Le politiche di erogazione creditizia e di gestione del portafoglio di impieghi valorizzeranno l’autonoma capacità di rimborso e le iniziative che conducono ad un miglioramento della struttura patrimoniale delle aziende.

Proseguirà l’impegno volto ad incrementare il contributo del comparto commerciale e al controllo dei costi, in relazione anche agli investimenti che verranno effettuati, sia in termini organizzativi che di risorse umane.


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Proposta di destinazione dell’utile d’esercizio

Signori, sottoponiamo alla Vostra approvazione il bilancio dell’esercizio 1° gennaio – 31 dicembre 2007,

costituito dallo stato patrimoniale, dal conto economico, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario e dalla nota integrativa, nonché i relativi allegati e la relazione sull’andamento della gestione.

Nel rispetto delle disposizioni di Legge e di Statuto si propone la seguente ripartizione dell'utile netto di esercizio:

Utile al 31/12/2007 17.239.907,30

- al fondo a disposizione del Consiglio di Amministrazione per iniziative sul territorio di sviluppo economico, sociale e culturale 500.000,00 - ai soci quale dividendo nella misura di euro 3,00 per ciascuna delle n. 3.500.000 azioni in circolazione 10.500.000,00 - altre riserve 6.239.907,30

Se il bilancio e la proposta di ripartizione dell’utile d’esercizio otterranno la Vostra approvazione, il

patrimonio netto della società - comprensivo delle componenti reddituali imputate nell’esercizio alle Riserve da valutazione in aderenza con le previsioni dei principi contabili internazionali IAS/IFRS - risulterà come indicato nella tabella sotto riportata.

Patrimonio netto Bilancio 2007 Variazione per Capitale destinazione e riserve

utile alla datadell'esercizio di approvazione

2007 del bilancio

Capitale

- ordinario 21.000.000 21.000.000

- di risparmio / privilegiato -

Totale capitale 21.000.000 - 21.000.000

Sovrapprezzi di emissione - -

Riserve 60.757.567 6.239.907 66.997.474

Riserve da valutazione 8.655.309 - 8.655.309

Totale riserve 69.412.875 6.239.907 75.652.783

Totale 90.412.875 6.239.907 96.652.783

Terni, 5 marzo 2008


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Conclusioni

Signori Azionisti,

riteniamo di aver assolto al meglio i nostri doveri di Amministratori avendo costantemente presenti gli

obiettivi da perseguire sintetizzati nel budget 2007, utilizzando le opportunità favorevoli che si sono

presentate ed affrontando con realismo le difficoltà che sempre vi si accompagnano nel quotidiano concreto

operare.

Per un giudizio sulla validità del nostro operato riteniamo che molto più delle parole valgano i fatti e

cioè i risultati conseguiti, quali sono riportati ed illustrati nelle pagine precedenti. Ne riassumiamo qui di

seguito alcuni fra i più significativi confrontati con quelli dell’esercizio precedente.

Fra i dati economici sono da sottolineare, espressi in migliaia di euro:

il risultato della gestione operativa : 32.510 (+11%)

il risultato netto : 17.240 (+ 3%)

Fra i dati patrimoniali:

il totale delle attività : 985.177 (+ 4,5)

il patrimonio netto: 107.653 (+ 6,6)

Fra gli indici di redditività e di rischiosità:

il ROA (utile netto/ totale attività medie): 1,79 (1,82 nel 2006);

il ROE (utile netto/Patrimonio netto medio): 19,7 (17,5 nel 2006);

il Rapporto sofferenze nette/ crediti verso clientela: 0,5 (0,9 nel 2006);

il Rapporto patrimonio totale di vigilanza/attività di rischio ponderate : 12,7 (11,9 nel 2006);

Tali risultati confermano con tutta evidenza il buon andamento della Banca e riteniamo che non si

allontanino, se non in misura positiva, da quelli che nello scorso esercizio hanno consentito da far figurare la

CARIT Spa in posizione di grande rilievo nella graduatoria delle 112 piccole banche italiane compilata sulla

base degli indici estratti dai rispettivi bilanci. In tale graduatoria, pubblicata nell’ottobre 2007 nella prestigiosa

rivista”Banca – Finanza” , la CARIT occupa infatti il quarto posto nella superclassifica di sintesi compilata

sulla base degli indici di redditività, solidità, produttività ed addirittura la prima posizione nella graduatoria

delle stesse banche in base alla redditività.

Non possiamo ancora dire se anche in quest’ultimo esercizio si potrà figurare nelle stesse prestigiose

posizioni, ma è certo, come è ragionevole attendersi, che gli eventuali spostamenti in graduatorie che

venissero redatte con analoghi criteri non dovrebbero essere che modesti.


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I buoni risultati conseguiti nell’esercizio appena concluso ci hanno inoltre consentito di proporre la

corresponsione agli azionisti di un dividendo di 3 euro per ogni azione pari al 50% del valore nominale delle

azioni stesse (6 euro), dopo aver accantonato, ad incremento delle riserve ben 6.239.907 euro.

La produttività e l’efficienza è dimostrata da un cost-income che si è ulteriormente ridotto, attestandosi

su di un livello -38,3- che ben difficilmente potrà essere riscontrato, non soltanto in tutte le altre banche del

Gruppo, ma in tutte quelle, grandi e piccole, dell’intero sistema bancario.

Non saremmo peraltro obiettivi se ci lasciassimo andare, sulla scia degli ottimi risultati del recente

passato, a previsioni altrettanto positive per i prossimi anni. Il futuro, infatti, quello che è già iniziato, ci fa

intravedere difficoltà non lievi su più fronti, in specie su quello della raccolta e degli impieghi, conseguenti sia

all’inevitabile accentuarsi della concorrenza con l’insediamento sulle nostre piazze di nuovi intermediari e

con l’espansione di quelli esistenti, sia all’addensarsi all’orizzonte di nubi di stagnazione o peggio di

recessione in molti comparti dell’economia locale e nazionale.

In ogni caso come Amministratori possiamo assicurare che continueremo a seguire gli eventi, in campo

economico e finanziario, con la massima attenzione e con il massimo impegno per cogliere le opportunità

favorevoli e per contenere l’incidenza di quelli non positivi.

Sentiamo infine il dovere, che adempiamo molto volentieri, di porgere i nostri ringraziamenti per la

collaborazione prestata:

- al Personale tutto ed in particolare ai Titolari delle Agenzie, che si sono trovati ad affrontare compiti

sempre più impegnativi in conseguenza di nuove normative in materia organizzativa e procedurale;

- al Direttore Generale Giuseppe Vegna ed ai Capi Servizio Fiordiponti Paolo Francesco, Fattori Maurizio

e Calamita Moreno, alla cui professionalità ed esemplare impegno è dovuto in notevole misura l’ottimo

andamento della gestione2007 ;

- al Presidente Comm. Alberto Pacifici ed all’Amministratore Delegato, Dr. Aldo Dante della Holding

Intesa Casse del Centro, sempre pronti ad offrire pareri, consigli e collaborazione;

- al Presidente Dr. Renato Diamanti ed ai componenti del Collegio Sindacale Dr. Claudio Troiani e Dr.ssa

Raffaella Oldoini, che con esemplare costanza hanno assicurato preziosa collaborazione, assolvendo al

meglio i loro compiti istituzionali;

- alla Dr.ssa Emanuelle Falcone, responsabile della Direzione della Banca d’Italia ed ai Suoi Collaboratori

per la premurosa attenzione sempre riservata a questa Banca;

- all’Avv. Giuseppe Guzzetti , Presidente dell’ACRI ed al Direttore Generale Dr. Stefano Marchettini per la

costante opera svolta a favore delle banche associate.

Il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente

(Terenzio Malvetani)


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RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE

ALL ’ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI


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Relazione del Collegio Sindacale ai sensi art. 2429 del Codice civile al bilancio di esercizio chiuso al 31.12.2007.

Signori Azionisti,

nel corso dell’esercizio il Collegio Sindacale ha svolto l’attività prevista dall’articolo 2403 1° comma del Codice civile e del Decreto Legislativo n. 58/98, a supporto ed in collaborazione della attività di controllo contabile svolta dalla Società di Revisione Reconta Ernst & Young S.p.A.. Il Collegio:

• ha verificato l’osservanza delle norme di legge inerenti la formazione del bilancio civilistico, che

evidenzia un utile di esercizio di euro 17.239.907 e la relazione sulla gestione, tramite le informazioni assunte e le verifiche dirette eseguite periodicamente;

• per quanto di competenza, ha acquisito conoscenza e vigilato sull’adeguatezza della struttura

organizzativa della Società, del sistema di controllo interno e del sistema amministrativo-contabile, nonché sull’affidabilità di quest’ultimo a rappresentare i fatti di gestione, con osservazioni dirette e raccolta di informazioni dai responsabili della funzione organizzativa nonché sul rispetto dei principi di corretta amministrazione;

• ha partecipato a tutte le riunioni del Consiglio di Amministrazione e del Comitato Esecutivo,

ottenendo sempre dagli Amministratori informazioni sull’attività svolta e sulle operazioni di maggior rilievo economico, finanziario e patrimoniale effettuate dalla Società, assicurandosi che le azioni deliberate e poste in essere fossero conformi alla legge ed allo Statuto sociale;

• ha valutato e vigilato, assumendo le informazioni dai responsabili delle rispettive funzioni, attraverso

l’esame di documenti aziendali e con l’analisi dei risultati del lavoro svolto dalla Società di Revisione,

ed attesta conseguentemente che, nel corso dell’attività di vigilanza come sopra descritta, non sono emersi fatti significativi da richiedere la segnalazione agli organi di controllo o menzione nella presente relazione.

Il Collegio ha quindi esaminato il progetto di bilancio di esercizio chiuso al 31 dicembre 2007 redatto dagli Amministratori e rassegnato nei termini al Collegio Sindacale, unitamente ai prospetti ed agli allegati di dettaglio ed alla relazione sulla gestione. Lo stato patrimoniale evidenzia un utile dell’esercizio di euro 17.239.907 e si riassume nei seguenti valori:

ATTIVO 1.009.047.416 PASSIVO E FONDI 901.394.634 CAPITALE SOCIALE 21.000.000 RISERVE 69.412.875 UTILE D’ESERCIZIO 17.239.907

Il risultato d’esercizio trova riscontro nel conto economico. Il Collegio pertanto:

• ha vigilato sull’osservanza della legge e dell’Atto costitutivo, così come prevede l’art. 2403 del Codice civile e proceduto ad atti d’ispezione, verificando che non siano state compiute operazioni non giustificabili in relazione all’oggetto sociale o comunque tali da arrecare pregiudizio alla situazione economica e patrimoniale della società e del Gruppo ad essa facente capo;

• ha verificato, nella relazione sulla gestione, la adeguata informativa sulle operazioni infragruppo;

• ha verificato la frequenza ed il numero delle riunioni del Consiglio di Amministrazione e del Comitato


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Esecutivo, ritenendole adeguate all’importanza degli argomenti trattati.

Il Collegio informa altresì non avere ricevuto denunce ai sensi dell’art. 2408 del Codice civile. In particolare per quanto riguarda il bilancio il Collegio attesta che:

• il bilancio è stato redatto con chiarezza e rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione

patrimoniale e finanziaria della società ed il risultato economico dell’esercizio; • in nota integrativa sono stati illustrati i principi contabili di riferimento ed i criteri di valutazione

adottati sono stati da noi rilevati conformi alla normativa; • per la sua redazione la Società ha effettuato il passaggio dalla normativa nazionale, applicata fino al

bilancio 2004, alle nuove regole previste dai Principi Contabili Internazionali IAS/IFRS in vigore al 31 dicembre 2006;

• non sono state effettuate deroghe all’applicazione dei Principi Contabili IAS/IFRS; • sono state rispettate le disposizioni relative alle singole voci dello stato patrimoniale previste dall’art.

2424-bis del Codice civile; • gli Amministratori hanno seguito il disposto degli artt. 2423-ter, 2424 e 2425 del Codice civile, relativi

alla struttura e contenuto dello stato patrimoniale e del conto economico; • nella stesura del bilancio sono stati rispettati i principi previsti dagli artt. 2423 e 2423-bis del Codice

civile e non si è proceduto a deroghe ai sensi del comma quarto dell’art. 2423 e del comma secondo dell’art. 2423-bis del Codice civile;

• la nota integrativa fornisce, oltre alla illustrazione dei criteri di valutazione che hanno ottenuto il

nostro consenso, informazioni dettagliate sulle poste dello stato patrimoniale e del conto economico, nonché le ulteriori informazioni previste dai Principi Contabili Internazionali;

• la relazione degli Amministratori ha provveduto a presentare in modo esauriente la situazione della

gestione della Vostra società e l’andamento del settore; inoltre la relazione evidenzia i fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio e descrive l’evoluzione prevedibile della gestione.

Il Collegio inoltre, negli incontri con la Società di Revisione incaricata del controllo contabile, ha assunto informazioni riguardanti i crediti nei confronti della clientela, prendendo atto della congruità delle rettifiche di valore apportate nonchè della conferma, da parte della stessa, della corretta applicazione delle norme, circa le rettifiche di valore applicate al bilancio di esercizio con particolare riguardo ai crediti problematici. Signori Azionisti, il Collegio Sindacale, in considerazione della attività di vigilanza da noi svolta e tenuto conto che, dalle informazioni fino ad oggi acquisite dalla Società di Revisione Reconta Ernst & Young S.p.A. incaricata del controllo contabile non emergono rilievi o riserve, non rileva motivi ostativi alla approvazione del bilancio di esercizio chiuso al 31 dicembre 2007, così come redatto dal Consiglio di Amministrazione, unitamente alla proposta di destinazione dell’utile di esercizio. Terni, 19 Marzo 2008

Il Collegio Sindacale

Dott. Renato Diamanti

Dott. Claudio Troiani

Dott.ssa Raffaella Oldoini


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RELAZIONE DELLA SOCIETA’ D I REVISIONE


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PROSPETTI CONTABIL I


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Stato Patrimoniale

ATTIVO

Variazione assoluta %

10 Cassa e disponibilitàliquide 9.426.240 7.719.174 1.707.066 22,11

20 Attività finanziarie detenuteper la negoziazione 45.292.835 27.687.231 17.605.604 63,59

30 Attività finanziarie valutateal fair value 0 0 0 0,00

40 Attività finanziarie disponibiliper la vendita 159.783 164.975 ( 5.192) ( 3,15)

50 Attività finanziarie detenutefino alla scadenza 0 0 0 0,00

60 Crediti verso banche 167.676.465 134.123.944 33.552.521 25,0270 Crediti verso clientela 750.979.508 790.020.670 ( 39.041.162) ( 4,94)80 Derivati di copertura 47.712 250.679 ( 202.967) ( 80,97)90 Adeguamento di valore delle

attività finanziarie oggetto dicopertura generica 0 0 0 0,00

100 Partecipazioni 350.000 336.572 13.428 3,99110 Attività materiali 8.281.736 8.325.911 ( 44.175) ( 0,53)120 Attività immateriali 46.311 88.448 ( 42.137) ( 47,64)

di cui: - avviamento 0 0 0 0,00

130 Attività fiscali 9.398.781 9.051.800 346.981 3,83 a) correnti 5.139.946 4.954.474 185.472 3,74 b) anticipate 4.258.835 4.097.326 161.509 3,94

140 Attività non correnti e gruppidi attività in via di dismissione 8.341.418 0 8.341.418 0,00

150 Altre attività 9.046.627 12.034.176 ( 2.987.549) ( 24,83)TOTALE ATTIVITA' 1.009.047.416 989.803.580 19.243.836 1,94

31/12/2007 31/12/2006


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Variazioneassoluta %

10 Debiti verso banche 23.822.446 46.893.051 ( 23.070.605) ( 49,20)20 Debiti verso clientela 606.484.161 604.341.394 2.142.767 0,3530 Titoli in circolazione 172.099.617 154.075.434 18.024.183 11,7040 Passività finanziarie di - -

negoziazione 1.489.030 2.340.072 ( 851.042) ( 36,37)50 Passività valutate

al fair value - - 0 0,0060 Derivati di copertura 1.156.488 1.568.455 ( 411.967) ( 26,27)70 Adeguamento di valore delle

passività finanziarie oggettodi copertura generica - - 0 0,00

80 Passività fiscali: 3.577.692 16.501.469 ( 12.923.777) ( 78,32) a) correnti 2.579.981 15.397.417 ( 12.817.436) ( 83,24) b) differite 997.711 1.104.052 ( 106.341) ( 9,63)

90 Passività associate a gruppidi attività in via di dismissione 23.858.365 - 23.858.365 #DIV/0!

100 Altre passività 43.575.343 41.260.744 2.314.599 5,61110 Trattamento di fine rapporto

del personale 5.863.704 6.160.341 ( 296.637) ( 4,82)120 Fondo per rischi ed oneri 19.467.788 15.667.919 3.799.869 24,25

a) quiescenza e obblighi simili 12.176.307 13.061.399 ( 885.092) ( 6,78) b) altri fondi 7.291.481 2.606.520 4.684.961 179,74

TOTALE PASSIVITA' 901.394.634 888.808.879 12.585.755 1,42

130 Riserve da valutazione: 8.655.308 8.587.135 68.173 0,79140 Azioni rimborsabili - - 0 0,00150 Strumenti di capitale - - 0 0,00160 Riserve 60.757.567 54.665.960 6.091.607 11,14170 Sovrapprezzi di emissione - - 0180 Capitale 21.000.000 21.000.000 0 0,00190 Azioni proprie (-) - - 0 0,00200 Utile d'esercizio 17.239.907 16.741.606 498.301 2,98

TOTALE PATRIMONIO NETTO 107.652.782 100.994.701 6.658.081 6,59

TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO 1.009.047.416 989.803.580 19.243.836 1,94

31/12/2007 31/12/2006

PASSIVO


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Conto economico

assoluta (*) %10 Interessi attivi e

proventi assimilati 51.969.215 44.504.297 45.113.071 7.464.918 16,7720 Interessi passivi e

oneri assimilati ( 14.273.000) ( 9.729.800) ( 9.811.122) ( 4.543.200) 46,6930 Margine di interesse 37.696.215 34.774.497 35.301.949 2.921.718 8,4040 Commissioni attive 12.697.134 13.732.281 14.173.402 ( 1.035.147) ( 7,54)50 Commissioni passive ( 614.090) ( 823.914) ( 823.914) 209.824 ( 25,47)60 Commissioni nette 12.083.044 12.908.367 13.349.488 ( 825.323) ( 6,39)70 Dividendi e proventi simili 169.722 444.903 444.903 ( 275.181) ( 62)80 Risultato netto dell'attività di

negoziazione 175.935 193.541 193.541 ( 17.606) ( 9,10)90 Risultato netto dell'attività di

copertura 286.078 428.616 428.616 ( 142.538) ( 33,26)100 Utile/perdita da cessione di: 978.004 657.802 657.802 320.202 48,68

a) crediti ( 844.035) 0 0b) attività finanziarie disponibili per la vendita 1.363.307 563.297 563.297c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza 0 0 0d) passività finanziarie 458.732 94.505 94.505

110 Risultato netto delle attività epassività finanziarie valutateal fair value 0 0 0

120 Margine di intermediazione 51.388.998 49.407.726 50.376.299 1.981.272 4,01130 Rettifiche di valore nette per

deterioramento di: ( 1.850.814) ( 272.010) ( 272.010) ( 1.578.804) 580,42a) crediti ( 1.921.037) ( 182.146) ( 182.146)b) attività finanziarie disponibili per la vendita 0 0 0c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza 0 0 0d) altre attività finanziarie 70.223 ( 89.864) ( 89.864)

140 Risultato netto della gestionefinanziaria 49.538.184 49.135.716 50.104.289 402.468 0,82

150 Spese amministrative: ( 23.405.762) ( 22.299.000) ( 22.729.055) ( 1.106.762) 4,96a) spese per il personale ( 13.861.818) ( 12.729.324) ( 13.075.141)b) altre spese amministrative ( 9.543.944) ( 9.569.676) ( 9.653.914)

160 Accantonamenti netti ai fondiper rischi ed oneri ( 4.266.386) ( 1.304.478) ( 1.304.478) ( 2.961.908) 227,06

170 Rettifiche di valore nette suattività materiali ( 555.040) ( 553.660) ( 553.660) ( 1.380) 0,25

180 Rettifiche di valore nette suattività immateriali ( 77.337) ( 78.227) ( 78.227) 890 ( 1,14)- di cui: avviamento 0 0 0

190 Altri oneri/proventi di gestione 2.631.719 2.506.470 2.506.470 125.249 5,00200 Costi operativi ( 25.672.806) ( 21.728.895) ( 22.158.950) ( 3.943.911) 18,15210 Utili (Perdite) delle partecipazioni 0 ( 43.326) ( 43.326) 43.326 ( 100,00)220 Risultato netto della valutazione

al fair value delle attività materialie immateriali 0 0 0

230 Rettifiche di valore dell'avviamento 0 0 0240 Utili (Perdite) da cessione di

investimenti 20.066 878.207 878.207 ( 858.141) ( 97,72)250 Utile (Perdita) della operatività

corrente al lordo delle imposte 23.885.444 28.241.702 28.780.220 ( 4.356.258) ( 15,42)260 Imposte sul reddito dell'esercizio

dell'operatività corrente ( 6.951.623) ( 11.822.614) ( 12.038.614) 4.870.991 ( 41,20)270 Utile (Perdita) della operatività

corrente al netto delle imposte 16.933.821 16.419.088 16.741.606 514.733 3,13280 Utile (Perdita) delle attività non

correnti in via di dismissione alnetto delle imposte 306.086 322.518 0

290 Utile d'esercizio 17.239.907 16.741.606 16.741.606 498.301 2,98

(*) dati riesposti su basi omogenee in applicazione dell'IFRS 5 alla operazione di cessione sportelli

31/12/2007 31/12/2006 (*) Variazione 31/12/2006


pagina 82

Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto al 31 dicembre 2007

(dati in euro)

31/12/2007 ALLOCAZIONE

RISULTATO ESERCIZIO PRECEDENTE

VARIAZIONI DELL'ESERCIZIO

Operazioni sul patrimonio netto

ESI

STEN

ZE A

L 31

.12.

2006

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L 31

/12/

2007

Capitale a) azioni ordinarie 21.000.000 21.000.000 21.000.000 b) altre azioni 0 0Sovrapprezzi di emissione 0 0 0Riserve

a) di utili 51.785.247 51.785.247 6.091.607 57.876.854 b) altre 2.880.713 2.880.713 2.880.713Riserve da valutazione

a) disponibili per la vendita 27.420 27.420 68.173 95.593 b) copertura di flussi finanziari 0 0 c) leggi speciali di rivalutazione 8.559.715 8.559.715 8.559.715 d) altre 0 0Strumenti di capitale 0 0Azioni proprie 0 0Utile (Perdita) di periodo 16.741.606 16.741.606 ( 6.091.606) ( 10.650.000) 17.239.907 17.239.907Patrimonio netto 100.994.701 100.994.701 107.652.782


pagina 83

Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto al 31 dicembre 2006

(dati in euro)31/12/2006

ALLOCAZIONE RISULTATO ESERCIZIO

PRECEDENTE VARIAZIONI DELL'ESERCIZIO

Operazioni sul patrimonio netto

ESI

STEN

ZE A

L 31

.12.

2005

Mod

ific

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ESI

STEN

ZE A

L 1.

1.20

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opri

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ioni

S

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U

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(Per

dita

) di e

serc

izio

31.

12.2

006

PATR

IMO

NIO

NET

TO A

L 31

/12/

2006

Capitale a) azioni ordinarie 21.000.000 21.000.000 21.000.000 b) altre azioni 0 0Sovrapprezzi di emissione 0 0 0Riserve

a) di utili 46.611.909 46.611.909 5.173.339 51.785.248 b) altre 0 0 2.880.712 2.880.712Riserve da valutazione

a) disponibili per la vendita 187.637 187.637 ( 160.217) 27.420 b) copertura di flussi finanziari 0 0 0 c) leggi speciali di rivalutazione 8.559.715 8.559.715 8.559.715 d) altre 0 0 0Strumenti di capitale 0 0 0Azioni proprie 0 0 0Utile (Perdita) di periodo 14.673.339 14.673.339 ( 5.173.339) ( 9.500.000) 16.741.606 16.741.606Patrimonio netto 91.032.600 91.032.600 100.994.701


pagina 84

Rendiconto Finanziario

31/12/2007 31/12/2006

A. ATTIVITA' OPERATIVA

1. Gestione 32.183.936 28.983.869 - risultato d'esercizio (+/-) 17.239.907 16.741.606 - plus/minusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione e su attività/passività valutate al fair value (+/-) 546.975 -76.059 - plus/minusvalenze su attivitàdi copertura (+/-) -286.078 -428.616 - rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento (+/-) 3.211.965 -237.456 - rettifiche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali (+/-) 661.849 753.305 - accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-) 4.266.386 1.303.728 - premi netti non incassati (+/-) 0 0 - altri proventi/oneri assicurativi non incassati (-/+) 0 0 - imposte e tasse non liquidate (+) 6.951.623 12.038.614 - rettifiche/riprese di valore nette dei gruppi di attività in via di dismissione al netto dell'effetto fiscale (-/+) -306.086 0 - altri aggiustamenti (+/-) -102.605 -1.111.253

2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie -20.782.440 -11.085.009 - attività finanziarie detenute per la negoziazione -18.152.579 4.523.664 - attività finanziarie valutate al fair value 0 0 - attività finanziare disponibili per la vendita 73.365 590.133 - crediti verso banche -33.552.521 88.426.896 - crediti verso clientela 35.758.974 -107.707.871 - altre attività -4.909.679 3.082.169

3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie 1.438.390 -11.350.777 - debiti verso banche -23.070.605 -19.264.482 - debiti verso clientela 2.142.767 -2.265.143 - titoli in circolazione 17.718.518 17.914.598 - passività finanziarie di negoziazione -851.042 123.878 - passività finanziarie valutate al fair value 0 0 - altre passività 5.498.752 -7.859.628

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività operativa 12.839.885 6.548.083

B. ATTIVITA' DI INVESTIMENTO

1. Liquidità generata da 112.540 3.809.808 - vendite di partecipazioni 0 2.594.173 - dividendi incassati su partecipazioni 82.540 276.373 - vendite di attività finanziarie detenute sino alla scadenza 0 0 - vendite di attività materiali 30.000 939.261 - vendite di attività immateriali 0 0 - vendite di società controllate e di rami d'azienda 0 0

2. Liquidità assorbita da -595.360 -409.479 - acquisti di partecipazioni 0 -340.817 - acquisti di attività finanziarie detenute sino alla scadenza 0 0 - acquisti di attività materiali -524.765 -47.746 - acquisti di attività immateriali -70.595 -20.916 - acquisti di società controllate e di rami d'azienda 0 0

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di investimento -482.820 3.400.329

C. ATTIVITA' DI PROVVISTA

- emissioni/acquisti di azioni proprie 0 0 - emissioni/acquisti di strumenti di capitale 0 0 - distribuzione dividendi e altre finalità -10.649.999 -9.709.994

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di provvista -10.649.999 -9.709.994

LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA NELL'ESERCIZIO 1.707.066 238.418

Voci di bilancioCassa e disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio 7.719.174 7.480.756Liquidità netta generata/assorbita nell'esercizio 1.707.066 238.418Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi 0 0Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell'esercizio 9.426.240 7.719.174

(*) dati riesposti su basi omogenee per tenere conto dell'operazione di fusione con Compagnia Regionale del Leasing S.p.a.

RICONCILIAZIONE


pagina 85

NOTA INTEGRATIVA


pagina 86


pagina 87

STRUTTURA E CONTENUTO DEL BILANCIO

PARTE A – POLITICHE CONTABILI A.1 Parte generale

Sezione 1 - Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali Sezione 2 - Principi generali di redazione Sezione 3 - Eventi successivi alla data di riferimento del bilancio Sezione 4 - Altri aspetti

A.2 Parte relativa ai principali aggregati di bilancio PARTE B - INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE ATTIVO

Sezione 1 – Cassa e disponibilità liquide Sezione 2 – Attività finanziarie detenute per la negoziazione Sezione 3 – Attività finanziarie valutate al fair value Sezione 4 – Attività finanziarie disponibili per la vendita Sezione 5 – Attività finanziarie detenute fino alla scadenza Sezione 6 – Crediti verso banche Sezione 7 – Crediti verso clientela Sezione 8 – Derivati di copertura Sezione 9 – Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica Sezione 10 – Partecipazioni Sezione 11 – Attività materiali Sezione 12 – Attività immateriali Sezione 13 – Attività fiscali e passività fiscali Sezione 14 – Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione e passività associate a

gruppi di attività in via di dismissione Sezione 15 – Altre attività

PASSIVO

Sezione 1 – Debiti verso banche Sezione 2 – Debiti verso clientela Sezione 3 – Titoli in circolazione Sezione 4 – Passività finanziarie di negoziazione Sezione 6 – Derivati di copertura Sezione 7 – Adeguamento di valore delle passività finanziarie oggetto di copertura generica Sezione 8 – Passività fiscali Sezione 9 – Passività associate a gruppi di attività in via di dismissione Sezione 10 – Altre passività Sezione 11 – Trattamento di fine rapporto del personale Sezione 12 – Fondi per rischi e oneri Sezione 14 – Patrimonio dell’impresa


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ALTRE INFORMAZIONI PARTE C – INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO

Sezione 1 – Interessi Sezione 2 – Commissioni Sezione 3 – Dividendi e proventi simili Sezione 4 – Risultato netto dell'attività di negoziazione Sezione 5 – Risultato netto dell'attività di copertura Sezione 6 – Utili (perdite) da cessione/riacquisto Sezione 7 – Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value Sezione 8 – Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento Sezione 9 – Spese amministrative Sezione 10 – Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri Sezione 11 – Rettifiche di valore nette su attività materiali Sezione 12 – Rettifiche di valore nette su attività immateriali Sezione 13 – Altri oneri e proventi di gestione Sezione 14 – Utili ( perdite ) da partecipazioni Sezione 15 – Risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali ed immateriali Sezione 16 – Rettifiche di valore dell’avviamento Sezione 17 – Utili (perdite) da cessione di investimenti Sezione 18 – Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente Sezione 19 – Utile ( perdita ) delle attività non correnti in via di dismissione al netto delle imposte Sezione 20 – Altre informazioni Sezione 21 – Utile per azione

PARTE E – INFORMAZIONI SUI RISCHI E SULLE RELATIVE POLITICHE DI COPERTURA

Sezione 1 – Rischio di credito Sezione 2 – Rischi di mercato Sezione 3 – Rischio di liquidità Sezione 4 – Rischio operativo

PARTE F – INFORMAZIONI SUL PATRIMONIO

Sezione 1 – Il patrimonio dell’impresa Sezione 2 – Il patrimonio e i coefficienti di vigilanza

PARTE G – OPERAZIONI DI AGGREGAZIONE RIGUARDANTI IMPRESE O RAMI D'AZIENDA PARTE H - OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE PARTE I – ACCORDI DI PAGAMENTO BASATI SU PROPRI STRUMENTI PATRIMONIALI


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Parte A – Politiche contabili

A.1 - PARTE GENERALE

Sezione 1 – Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali

Il bilancio della Cassa di Risparmio di Terni e Narni Spa, in applicazione del D. Lgs. 28 febbraio 2005 n.

38, è redatto secondo i principi contabili emanati dall’International Accounting Standards Board (IASB) e le relative interpretazioni dell’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) ed omologati dalla Commissione Europea, come stabilito dal Regolamento Comunitario n. 1606 del 19 luglio 2002.

Il bilancio al 31 dicembre 2007 è stato predisposto sulla base delle “Istruzioni per la redazione del bilancio dell’impresa e del bilancio consolidato delle banche e delle società finanziarie capogruppo di gruppi bancari” emanate dalla Banca d’Italia, nell’esercizio dei poteri stabiliti dall’art. 9 del D. Lgs. n. 38/2005, con il Provvedimento del 22 dicembre 2005 con cui è stata emanata la Circolare n. 262/05. Queste Istruzioni stabiliscono in modo vincolante gli schemi di bilancio e le relative modalità di compilazione, nonché il contenuto della Nota integrativa.

Nella predisposizione del bilancio sono stati applicati i principi IAS/IFRS in vigore al 31 dicembre 2007 (inclusi i documenti interpretativi denominati SIC e IFRIC), così come omologati dalla Commissione Europea ed elencati in dettaglio nello specifico prospetto incluso tra gli allegati al presente bilancio.

Sezione 2 - Principi generali di redazione Il Bilancio di esercizio è costituito dallo Stato patrimoniale, dal Conto economico, dal Prospetto delle

variazioni di patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario e dalla Nota Integrativa ed è inoltre corredato da una Relazione degli amministratori sull’andamento della gestione, sui risultati economici conseguiti e sulla situazione patrimoniale e finanziaria della Cassa di Risparmio di Fano.

In conformità a quanto disposto dall’art. 5 del D. Lgs. n. 38/2005, il bilancio di esercizio è redatto utilizzando l’Euro quale moneta di conto.

Gli importi dei Prospetti contabili sono espressi in unità di Euro, mentre i dati riportati nella Nota Integrativa e nella Relazione sulla gestione, sono espressi – qualora non diversamente specificato – in migliaia di Euro.

Il bilancio è redatto con l’applicazione dei principi generali previsti dallo IAS 1 e degli specifici principi contabili omologati dalla Commissione europea e illustrati nella Parte A.2 della presente Nota Integrativa, nonché in aderenza con le assunzioni generali previste dal Quadro Sistematico per la preparazione e presentazione del bilancio elaborato dallo IASB.

Non sono state effettuate deroghe all’applicazione dei principi contabili IAS/IFRS. I Prospetti contabili, la Nota Integrativa e la Relazione sulla gestione presentano, oltre agli importi

relativi al periodo di riferimento, anche i corrispondenti dati di raffronto riferiti al 31 dicembre 2006. Nella Relazione sulla gestione e nella Nota integrativa sono fornite le informazioni richieste dai principi

contabili internazionali, dalle Leggi, dalla Banca d’Italia, e dalla Commissione Nazionale per le Società e la Borsa – Consob, oltre ad altre informazioni non obbligatorie ma ritenute ugualmente necessarie per dare una rappresentazione corretta e veritiera della situazione della Cassa di Risparmio di Terni e Narni.

Si precisa che la necessità di omogeneizzare l’esposizione dei dati conseguente alla operazione di fusione che ha interessato il Gruppo ha richiesto in qualche caso, sia nelle tabelle della relazione sulla gestione che nella nota integrativa, la riesposizione dei dati 2006 per renderne possibile il confronto con i dati relativi all’esercizio 2007.


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Contenuto dei prospetti contabili

Stato patrimoniale e conto economico

Gli schemi dello stato patrimoniale e del conto economico sono costituiti da voci, sottovoci e da ulteriori

dettagli informativi (i “di cui” delle voci e sottovoci). Per completezza rispetto agli schemi definiti dalla Banca d’Italia sono riportate anche le voci che non presentano importi né per l’esercizio al quale si riferisce il bilancio, né per quello precedente. Nel conto economico i ricavi sono indicati senza segno, mentre i costi vanno indicati tra parentesi.

Prospetto delle variazioni del patrimonio netto

Nel prospetto viene riportata la composizione e la movimentazione dei conti di patrimonio netto

intervenuta nell’esercizio di riferimento del bilancio ed in quello precedente, suddivisi tra il capitale sociale (azioni ordinarie), le riserve di capitale, di utili e da valutazione di attività o passività di bilancio ed il risultato economico. Le eventuali azioni proprie in portafoglio sono portate in diminuzione del patrimonio netto. Non sono stati emessi strumenti di capitale diversi dalle azioni ordinarie.

Rendiconto finanziario

Il prospetto dei flussi finanziari intervenuti nell’esercizio di riferimento del bilancio ed in quello

precedente è stato predisposto seguendo il metodo indiretto, in base al quale i flussi derivanti dall’attività operativa sono rappresentati dal risultato dell’esercizio rettificato degli effetti delle operazioni di natura non monetaria.

I flussi finanziari sono suddivisi tra quelli derivanti dall’attività operativa, quelli generati dall’attività di investimento e quelli prodotti dall’attività di provvista.

Nel prospetto i flussi generatisi nel corso dell’esercizio sono indicati senza segno, mentre quelli assorbiti sono riportati con segno negativo.

Nota Integrativa

La nota Integrativa comprende le informazioni previste dal Provvedimento n. 262/2005 della Banca

d’Italia nonché ulteriori informazioni previste dai principi contabili internazionali.


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SEZIONE 3 - EVENTI SUCCESSIVI ALLA DATA DI RIFERIMENTO DEL BILANCIO

Nel periodo intercorso tra la chiusura dell’esercizio 2007 e la data di approvazione del presente Bilancio

non si sono verificati eventi di significatività tale da comportare una rettifica al bilancio stesso. Si segnala, comunque, quanto segue. In merito all'accordo sindacale per l'attivazione del Fondo di solidarietà stipulato il lo agosto 2007 è

stata svolta, a livello di Gruppo, una verifica, alla data 29 febbraio 2008, sugli obiettivi di riduzione degli organici che con il suddetto accordo si intendevano raggiungere. I risultati hanno evidenziato il superamento dei limiti inizialmente stabiliti e dunque la Capogruppo e le Organizzazioni sindacali hanno condiviso criteri di priorità per soddisfare le richieste di adesione ricevute sino al 12 marzo 2008 che saranno successivamente definite con la formazione di una graduatoria, al momento in corso di predisposizione.

L'anticipata chiusura dell'accordo potrebbe dunque comportare differenze rispetto alle somme originariamente stimate ed accantonate allo scopo nel presente bilancio che non sono al momento valutabili. Non appena saranno note le relative graduatorie, nel corso del 2008, si potrà dunque conoscere le eventuali differenze che emergeranno e riconferirle, unitamente alle relative imposte differite, nel conto economico dell'esercizio.

In data 25/02/2008 sono state cedute n. 3 filiali presenti nella provincia di Terni alla Banca Popolare di Bari, in attuazione del provvedimento dell’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato del 20 dicembre 2006 a seguito della fusione tra Banca Intesa e San Paolo IMI.

L’operazione si è conclusa con successo. Per tener conto di tale evento, il presente Bilancio è stato redatto in conformità a quanto stabilito

dall’IFRS 5 in materia, esponendo separatamente sia nello stato patrimoniale che nel conto economico le voci oggetto di cessione.

SEZIONE 4 - ALTRI ASPETTI

Il bilancio d’esercizio della Banca è sottoposto a revisione contabile da parte della Reconta Ernst &

Young S.p.A. in esecuzione della Delibera dell’Assemblea del 4 aprile 2007, che ha attribuito a questa società l’incarico per la durata di 5 esercizi, dal 2007 al 2011. Opzione per il consolidato fiscale nazionale

Intesa Sanpaolo e la quasi totalità delle società italiane del Gruppo hanno adottato il c.d. “consolidato fiscale nazionale”, disciplinato dagli artt. 117-129 del TUIR, introdotto nella legislazione fiscale dal D.Lgs. n. 344/2003. Esso consiste in un regime opzionale, in virtù del quale il reddito complessivo netto o la perdita fiscale di ciascuna società controllata partecipante al consolidato fiscale – unitamente alle ritenute subite, alle detrazioni e ai crediti di imposta – sono trasferiti alla società controllante, in capo alla quale è determinato un unico reddito imponibile o un’unica perdita fiscale riportabile (risultanti dalla somma algebrica dei redditi/perdite propri e delle società controllate partecipanti) e, conseguentemente, un unico debito/credito di imposta.

In virtù di questa opzione le imprese del Gruppo che hanno aderito al “consolidato fiscale nazionale” determinano l’onere fiscale di propria pertinenza ed il corrispondente reddito imponibile viene trasferito alla Capogruppo. Qualora una o più partecipate presentino un reddito imponibile negativo, in presenza di reddito consolidato nell’esercizio o di elevate probabilità di redditi imponibili futuri, le perdite fiscali vengono trasferite alla Capogruppo.


pagina 92

A. 2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO I Principi contabili adottati per la predisposizione del bilancio 2007 sono rimasti sostanzialmente

invariati rispetto a quelli rispetto a quelli adottati per il Bilancio annuale 2006.

La contabilizzazione del Trattamento di fine rapporto ha tenuto conto della riforma della previdenza complementare intervenuta nel 2007.

In particolare, sino al 31 dicembre 2006, il Trattamento di fine rapporto del personale - in applicazione dello IAS 19 “Benefici ai dipendenti”- era considerato un “beneficio successivo al rapporto di lavoro” classificato come “piano a benefici definiti”. Pertanto esso doveva essere iscritto in bilancio sulla base del valore attuariale determinato utilizzando il metodo della “Proiezione Unitaria del Credito”. A seguito dell’entrata in vigore della Legge Finanziaria 2007, che ha anticipato al 1° gennaio 2007 la riforma della previdenza complementare di cui al Decreto Legislativo 5 dicembre 2005 n. 252, le quote di trattamento di fine rapporto del personale maturande a partire dal 1° gennaio 2007 devono, a scelta del dipendente, essere destinate a forme di previdenza complementare ovvero essere mantenute in azienda ed essere trasferite da parte di quest’ultima ad un apposito fondo gestito dall’INPS. L’entrata in vigore della suddetta riforma ha comportato una modifica del trattamento contabile del fondo sia con riferimento alle quote maturate sino al 31 dicembre 2006, sia con riferimento alle quote maturate dal 1° gennaio 2007. In particolare:

- le quote del trattamento di fine rapporto del personale maturate dal 1° gennaio 2007 configurano un “piano a contribuzione definita” sia nel caso di opzione da parte del dipendente per la previdenza complementare, sia nel caso di destinazione al fondo di Tesoreria presso l’INPS. L’importo delle quote deve, pertanto, essere determinato sulla base dei contributi dovuti senza l’applicazione di metodologie di calcolo attuariali;

- il fondo trattamento di fine rapporto del personale maturato al 31 dicembre 2006 continua ad essere considerato come “piano a benefici definiti” con la conseguente necessità di continuare ad effettuare una valutazione attuariale che tuttavia, rispetto alla metodologia di calcolo applicata sino al 31 dicembre 2006, non comporta più l’attribuzione proporzionale del beneficio al periodo di lavoro prestato. Ciò in quanto l’attività lavorativa da valutare si considera interamente maturata per effetto della modifica della natura contabile delle quote maturate a partire dal 1° gennaio 2007.

In conseguenza dell’intervenuta modifica normativa, si è proceduto al ricalcolo del Fondo trattamento di fine rapporto del personale al 31 dicembre 2006 secondo la nuova metodologia attuariale. La differenza derivante dal ricalcolo attuariale costituisce una riduzione del piano a benefici definiti e gli utili o perdite che si determinano (incluse le componenti attuariali precedentemente non contabilizzate in applicazione del metodo del corridoio), in applicazione del principio contabile IAS 19, sono stati imputati a conto economico. L’effetto positivo rilevato nel conto economico 2007 è stato di circa 222 migliaia di euro al lordo delle imposte.

Attività finanziarie detenute per la negoziazione

Criteri di classificazione Sono classificati in questa categoria i titoli di debito e di capitale ed il valore positivo dei contratti derivati

detenuti con finalità di negoziazione. Fra i contratti derivati sono inclusi anche quelli incorporati in strumenti finanziari complessi che sono stati oggetto di rilevazione separata in quanto:

le loro caratteristiche economiche ed i rischi non sono strettamente correlati alle caratteristiche del contratto sottostante;

gli strumenti incorporati, anche se separati, soddisfano la definizione di derivato; gli strumenti ibridi cui appartengono non sono valutati al fair value con le relative variazioni rilevate a

conto economico. Criteri di iscrizione L’iscrizione iniziale delle attività finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e di

capitale ed alla data di sottoscrizione per i contratti derivati.


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All’atto della rilevazione iniziale le attività finanziarie detenute per la negoziazione vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.

Eventuali derivati impliciti presenti in contratti complessi non strettamente correlati agli stessi ed aventi le caratteristiche per soddisfare la definizione di derivato vengono scorporati dal contratto primario ed iscritti al fair value.

Criteri di valutazione Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività finanziarie detenute per la negoziazione sono

valorizzate al fair value. Gli effetti dell’applicazione di tale criterio di valutazione sono imputati nel conto economico.

Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo, vengono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima e modelli valutativi comunemente adottati, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del prezzo di opzioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili, ecc. I titoli di capitale e gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, per i quali non sia possibile determinare il fair value in maniera attendibile secondo le linee guida sopra indicate, sono mantenuti al costo.

Criteri di cancellazione Le attività finanziarie vengono cancellate dal bilancio solamente se la cessione ha comportato il

sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attività stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte prevalente dei rischi e benefici relativi alle attività finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorché giuridicamente la titolarità delle attività stesse sia stata effettivamente trasferita.

Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attività finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attività in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall’esposizione ai cambiamenti di valore delle attività cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse.

Infine, le attività finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un’obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi ad altri soggetti terzi.

Attività finanziarie disponibili per la vendita

Criteri di classificazione Sono incluse nella presente categoria le attività finanziarie non derivate non diversamente classificate

come Crediti, Attività detenute per la negoziazione o Attività detenute sino a scadenza. In particolare, vengono incluse in questa voce, oltre ai titoli obbligazionari che non sono oggetto di

attività di trading e che non sono classificati tra le Attività detenute sino alla scadenza o tra i Crediti, anche le interessenze azionarie non gestite con finalità di negoziazione e non qualificabili di controllo, collegamento e controllo congiunto, inclusi gli investimenti di private equity ed in fondi di private equity, nonché la quota dei prestiti sindacati sottoscritti che, sin dall’origine, viene destinata alla cessione.

Criteri di iscrizione L’iscrizione iniziale dell’attività finanziaria avviene alla data di regolamento per i titoli di debito o di

capitale ed alla data di erogazione nel caso di crediti. All’atto della rilevazione iniziale le attività sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o

proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Qualora, nei casi consentiti dai principi contabili, l’iscrizione avvenisse a seguito di riclassificazione dalle Attività detenute sino alla scadenza, il valore di iscrizione sarebbe rappresentato dal fair value al momento del trasferimento.

Criteri di valutazione


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Successivamente alla rilevazione iniziale, le Attività disponibili per la vendita sono valutate al fair value, con la rilevazione a conto economico del valore corrispondente al costo ammortizzato, mentre gli utili o le perdite derivanti da una variazione di fair value vengono rilevati in una specifica Riserva di patrimonio netto sino a che l’attività finanziaria non viene cancellata o non viene rilevata una perdita di valore. Al momento della dismissione o della rilevazione di una perdita di valore, l’utile o la perdita cumulati vengono riversati, in tutto o in parte, a conto economico.

Il fair value viene determinato sulla base dei criteri già illustrati per le attività finanziarie detenute per la negoziazione.

I titoli di capitale inclusi in questa categoria e gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, per i quali non sia possibile determinare il fair value in maniera attendibile, sono mantenuti al costo.

Le attività finanziarie disponibili per la vendita sono sottoposte ad una verifica volta ad individuare l’esistenza di obiettive evidenze di riduzione di valore.

Se sussistono tali evidenze, l’importo della perdita viene misurato come differenza tra il valore contabile dell’attività ed il valore attuale dei futuri flussi finanziari stimati, scontati al tasso di interesse effettivo originario, o attraverso specifiche metodologie valutative per quanto riguarda i titoli azionari.

Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a conto economico, nel caso di crediti o titoli di debito, ed a patrimonio netto nel caso di titoli di capitale. L’ammontare della ripresa non può in ogni caso superare il costo ammortizzato che lo strumento avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.




Infine, le attività finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un’obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi ad altri soggetti terzi.

Attività finanziarie detenute sino alla scadenza

Criteri di classificazione Sono classificati nella presente categoria i titoli di debito con pagamenti fissi o determinabili e con

scadenza fissa, che si ha intenzione e capacità di detenere sino a scadenza. Se in seguito ad un cambiamento di volontà o di capacità non risulta più appropriato mantenere un investimento come “detenuto sino a scadenza”, questo viene riclassificato tra le Attività finanziarie disponibili per la vendita.

Criteri di iscrizione L’iscrizione iniziale dell’attività finanziaria avviene alla data di regolamento. All’atto della rilevazione iniziale le attività finanziarie classificate nella presente categoria sono rilevate

al fair value, comprensivo degli eventuali costi e proventi direttamente attribuibili. Se la rilevazione in questa categoria avviene per riclassificazione dalle Attività disponibili per la vendita, il fair value dell’attività alla data di riclassificazione viene assunto come nuovo costo ammortizzato dell’attività stessa.

Criteri di valutazione Successivamente alla rilevazione iniziale, le Attività finanziarie detenute sino alla scadenza sono

valutate al costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.


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Gli utili o le perdite riferiti ad attività detenute sino a scadenza sono rilevati nel conto economico nel momento in cui le attività sono cancellate o hanno subito una riduzione di valore, nonché tramite il processo di ammortamento della differenza tra il valore di iscrizione e il valore rimborsabile alla scadenza.

Le attività detenute sino alla scadenza sono sottoposte ad una verifica volta ad individuare l’esistenza di obiettive evidenze di riduzione di valore.

Se sussistono tali evidenze l’importo della perdita viene misurato come differenza tra il valore contabile dell’attività e il valore attuale dei futuri flussi finanziari stimati, scontati al tasso di interesse effettivo originario. L’importo della perdita viene rilevato nel conto economico.

Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a conto economico. La ripresa di valore non può eccedere il costo ammortizzato che lo strumento finanziario avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.




Infine, le attività finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un’obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi ad altri soggetti terzi. Crediti

Criteri di classificazione I crediti includono gli impieghi con clientela e con banche, sia erogati direttamente sia acquistati da

terzi, che prevedono pagamenti fissi o comunque determinabili, che non sono quotati in un mercato attivo e che non sono stati classificati all’origine tra le Attività finanziarie disponibili per la vendita.

Nella voce crediti rientrano inoltre i crediti commerciali, le operazioni pronti contro termine con obbligo di rivendita a termine, ed i titoli acquistati in sottoscrizione o collocamento privato, con pagamenti determinati o determinabili, non quotati in mercati attivi.

Criteri di iscrizione La prima iscrizione di un credito avviene alla data di sottoscrizione del contratto, che normalmente

coincide con la data di erogazione, sulla base del fair value dello strumento finanziario, pari all’ammontare erogato, o prezzo di sottoscrizione, comprensivo dei costi/proventi direttamente riconducibili al singolo credito e determinabili sin dall’origine dell’operazione, ancorché liquidati in un momento successivo. Sono esclusi i costi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte debitrice o sono inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo.

Criteri di valutazione Dopo la rilevazione iniziale, i crediti sono valutati al costo ammortizzato, pari al valore di prima

iscrizione diminuito/aumentato dei rimborsi di capitale, delle rettifiche/riprese di valore e dell’ammortamento – calcolato col metodo del tasso di interesse effettivo – della differenza tra l’ammontare erogato e quello rimborsabile a scadenza, riconducibile tipicamente ai costi/proventi imputati direttamente al singolo credito. Il tasso di interesse effettivo è individuato calcolando il tasso che eguaglia il valore attuale dei flussi futuri del credito, per capitale ed interesse, all’ammontare erogato inclusivo dei costi/proventi ricondotti al credito. Tale


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modalità di contabilizzazione, utilizzando una logica finanziaria, consente di distribuire l’effetto economico dei costi/proventi lungo la vita residua attesa del credito.

Il metodo del costo ammortizzato non viene utilizzato per i crediti la cui breve durata fa ritenere trascurabile l’effetto dell’applicazione della logica di attualizzazione. Detti crediti vengono valorizzati al costo storico. Analogo criterio di valorizzazione viene adottato per i crediti senza una scadenza definita o a revoca.

I crediti sono sottoposti ad una ricognizione volta ad individuare quelli che, a seguito del verificarsi di eventi occorsi dopo la loro iscrizione, mostrino oggettive evidenze di una possibile perdita di valore. Rientrano in tale ambito i crediti ai quali è stato attribuito lo status di sofferenza, incaglio, ristrutturato o di scaduto secondo le attuali regole di Banca d’Italia, coerenti con la normativa IAS.

Detti crediti deteriorati sono oggetto di un processo di valutazione analitica e l’ammontare della rettifica di valore di ciascun credito è pari alla differenza tra il valore di bilancio dello stesso al momento della valutazione (costo ammortizzato) ed il valore attuale dei previsti flussi di cassa futuri, calcolato applicando il tasso di interesse effettivo originario.

I flussi di cassa previsti tengono conto dei tempi di recupero attesi, del presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie nonché dei costi che si ritiene verranno sostenuti per il recupero dell’esposizione creditizia.

Il tasso effettivo originario di ciascun credito rimane invariato nel tempo ancorché sia intervenuta una ristrutturazione del rapporto che abbia comportato la variazione del tasso contrattuale ed anche qualora il rapporto divenga, nella pratica, infruttifero di interessi contrattuali.

La rettifica di valore è iscritta a conto economico. Il valore originario dei crediti viene ripristinato negli esercizi successivi nella misura in cui vengano

meno i motivi che ne hanno determinato la rettifica, purché tale valutazione sia oggettivamente collegabile ad un evento verificatosi successivamente alla rettifica stessa. La ripresa di valore è iscritta nel conto economico e non può in ogni caso superare il costo ammortizzato che il credito avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.

I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono appostati tra le riprese di valore. I crediti per i quali non sono state individuate singolarmente evidenze oggettive di perdita sono

sottoposti alla valutazione di una perdita di valore collettiva. Tale valutazione avviene per categorie di crediti omogenee in termini di rischio di credito e le relative percentuali di perdita sono stimate tenendo conto di serie storiche, fondate su elementi osservabili alla data della valutazione, che consentano di stimare il valore della perdita latente in ciascuna categoria di crediti. Nella valutazione si tiene conto anche della rischiosità connessa con il paese di residenza della controparte.

Le rettifiche di valore determinate collettivamente sono imputate nel conto economico. Per le posizioni di importo rilevante viene anche effettuata una analisi puntuale del cliente al fine di

verificare la congruità dello stanziamento quantificato attraverso la valutazione collettiva.

Criteri di cancellazione I crediti ceduti vengono cancellati dalle attività in bilancio solamente se la cessione ha comportato il

sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi ai crediti stessi. Per contro, qualora sia stata mantenuta una parte prevalente dei rischi e benefici relativi ai crediti ceduti, questi continuano ad essere iscritti tra le attività del bilancio, ancorché giuridicamente la titolarità del credito sia stata effettivamente trasferita.

Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, i crediti vengono cancellati dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sugli stessi. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio dei crediti in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall’esposizione ai cambiamenti di valore dei crediti ceduti ed alle variazioni dei flussi finanziari degli stessi.

Infine, i crediti ceduti vengono cancellati dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un’obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi ad altri soggetti terzi.

Attività finanziarie valutate al fair value


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La Cassa di Risparmio di Terni e Narni non ha ritenuto di adottare la cosiddetta “fair value option”, cioè non si è avvalsa della possibilità di valutare al fair value, con imputazione del risultato della valutazione nel conto economico, attività finanziarie diverse da quelle per le quali lo IAS 39 richiede l’applicazione del criterio del fair value in virtù della specifica destinazione funzionale. Dunque, vengono valutati al fair value con imputazione del risultato della valutazione nel conto economico esclusivamente le attività finanziarie classificate nel portafoglio di negoziazione, quelle oggetto di copertura di fair value ed i contratti derivati di copertura.

Operazioni di copertura

Tipologia di coperture Le operazioni di copertura dei rischi sono finalizzate a neutralizzare potenziali perdite rilevabili su un

determinato elemento o gruppo di elementi attribuibili ad un determinato rischio, nel caso in cui quel particolare rischio dovesse effettivamente manifestarsi.

Le tipologie di coperture utilizzate sono le seguenti: copertura di fair value, ha l’obiettivo di coprire l’esposizione alla variazione del fair value di una posta

di bilancio attribuibile ad un particolare rischio. Tale tipologia di copertura viene utilizzata anche per la copertura del rischio di mercato sulle emissioni obbligazionarie a tasso fisso;

copertura di flussi finanziari, ha l’obiettivo di coprire l’esposizione a variazioni dei flussi di cassa futuri attribuibili a particolari rischi associati a poste del bilancio. Tale tipologia di copertura è utilizzata per stabilizzare il flusso di interessi della raccolta a tasso variabile nella misura in cui quest’ultima finanzia impieghi a tasso fisso;

copertura di un investimento in valuta: attiene alla copertura dei rischi di un investimento in un’impresa estera espresso in valuta.

Solo gli strumenti che coinvolgono una controparte esterna al gruppo possono essere designati come strumenti di copertura.

Criteri di valutazione I derivati di copertura sono valutati al fair value. Nella determinazione del fair value sono state utilizzate le curve di tasso per scadenza fornite da

Prometeia. In particolare:

- nel caso di copertura di fair value, si compensa la variazione del fair value dell’elemento coperto con la variazione del fair value dello strumento di copertura. Tale compensazione è riconosciuta attraverso la rilevazione a conto economico delle variazioni di valore, riferite sia all’elemento coperto (per quanto riguarda le variazioni prodotte dal fattore di rischio sottostante), sia allo strumento di copertura. L’eventuale differenza, che rappresenta la parziale inefficacia della copertura, ne costituisce di conseguenza l’effetto economico netto;

- nel caso di copertura di flussi finanziari, le variazioni di fair value del derivato sono imputate a patrimonio netto, per la quota efficace della copertura, e sono rilevate a conto economico solo quando, con riferimento alla posta coperta, si manifesta la variazione dei flussi di cassa da compensare.

Le coperture di un investimento in valuta sono contabilizzate allo stesso modo delle coperture di flussi finanziari.

Lo strumento derivato è designato di copertura se esiste una documentazione formalizzata della relazione tra lo strumento coperto e lo strumento di copertura e se è efficace nel momento in cui la copertura ha inizio e, prospetticamente, durante tutta la vita della stessa.

L'efficacia di copertura dipende dalla misura in cui le variazioni di fair value dello strumento coperto o dei relativi flussi finanziari attesi risultano compensati da quelle dello strumento di copertura. Pertanto l'efficacia è apprezzata dal confronto di suddette variazioni, tenuto conto dell'intento perseguito dall'impresa nel momento in cui la copertura è stata posta in essere.


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Si ha efficacia quando le variazioni di fair value (o dei flussi di cassa) dello strumento finanziario di copertura neutralizzano quasi integralmente, cioè nei limiti stabiliti dall’intervallo 80-125%, le variazioni dello strumento coperto, per l’elemento di rischio oggetto di copertura.

La valutazione dell'efficacia è effettuata ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale utilizzando:

test prospettici, che giustificano l'applicazione della contabilizzazione di copertura, in quanto dimostrano l'attesa sua efficacia;

test retrospettivi, che evidenziano il grado di efficacia della copertura raggiunto nel periodo cui si riferiscono. In altre parole, misurano quanto i risultati effettivi si siano discostati dalla copertura perfetta.

Se le verifiche non confermano l’efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura, secondo quanto sopra esposto, viene interrotta, il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione e lo strumento finanziario coperto riacquisisce il criterio di valutazione corrispondente alla sua classificazione di bilancio.

Partecipazioni

Criteri di classificazione La voce include le interessenze detenute in società controllate, collegate e soggette a controllo

congiunto. Sono considerate controllate le imprese nelle quali la capogruppo, direttamente o indirettamente,

possiede più della metà dei diritti di voto o quando pur con una quota di diritti di voto inferiore la capogruppo ha il potere di nominare la maggioranza degli amministratori della partecipata o di determinare le politiche finanziarie ed operative della stessa. Nella valutazione dei diritti di voto si tiene conto anche dei diritti “potenziali” che siano correntemente esercitabili o convertibili in diritti di voto effettivi in qualsiasi momento dalla capogruppo.

Sono considerate controllate congiuntamente le imprese nelle quali i diritti di voto ed il controllo dell’attività economica della partecipata sono condivisi in modo paritetico dalla Banca, direttamente o indirettamente, e da un altro soggetto. Inoltre viene qualificato come sottoposto a controllo congiunto un investimento partecipativo nel quale, pur in assenza di una quota paritetica di diritti di voto, il controllo sull’attività economica e sugli indirizzi strategici della partecipata è condiviso con altri soggetti in virtù di accordi contrattuali.

Sono considerate collegate, cioè sottoposte ad influenza notevole, le imprese nelle quali la capogruppo, direttamente o indirettamente, possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto “potenziali” come sopra definiti) o nelle quali – pur con una quota di diritti di voto inferiore – la capogruppo, in virtù di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato, ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata.

Non sono considerate sottoposte ad influenza notevole alcune interessenze superiori al 20%, nelle quali la Banca detiene esclusivamente diritti patrimoniali su una porzione dei frutti degli investimenti, non ha accesso alle politiche di gestione e può esercitare diritti di governance limitati alla tutela degli interessi patrimoniali.

La voce inoltre include, in virtù della sua peculiarità, la partecipazione nel capitale della Banca d’Italia.

Criteri di iscrizione Le partecipazioni sono iscritte alla data di regolamento. All’atto della rilevazione iniziale le interessenze

partecipative sono contabilizzate al costo, comprensivo dei costi o proventi direttamente attribuibili alla transazione.

Criteri di valutazione Le partecipazioni sono valutate al costo, eventualmente rettificato per perdite di valore. Se esistono

evidenze che il valore di una partecipazione possa aver subito una riduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa, tenendo conto del valore attuale dei flussi finanziari futuri che la partecipazione potrà generare, incluso il valore di dismissione finale dell’investimento.

Qualora il valore di recupero risulti inferiore al valore contabile, la relativa differenza è rilevata a conto economico.


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Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a conto economico.

Criteri di cancellazione Le partecipazioni vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivati

dalle attività stesse o quando la partecipazione viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici ad essa connessi.

Attività materiali

Criteri di classificazione Le attività materiali comprendono i terreni, gli immobili strumentali, gli investimenti immobiliari, gli

impianti tecnici, i mobili e gli arredi e le attrezzature di qualsiasi tipo. Si tratta di attività materiali detenute per essere utilizzate nella produzione o nella fornitura di beni e

servizi, per essere affittate a terzi e che si ritiene di utilizzare per più di un periodo. Sono inoltre iscritti in questa voce i beni utilizzati nell’ambito di contratti di leasing finanziario, ancorché

la titolarità giuridica degli stessi rimanga alla società locatrice.

Criteri di iscrizione Le immobilizzazioni materiali sono inizialmente iscritte al costo che comprende, oltre al prezzo di

acquisto, tutti gli eventuali oneri accessori direttamente imputabili all’acquisto e alla messa in funzione del bene.

Le spese di manutenzione straordinaria che comportano un incremento dei benefici economici futuri, vengono imputate ad incremento del valore dei cespiti, mentre gli altri costi di manutenzione ordinaria sono rilevati a conto economico.

Criteri di valutazione Le immobilizzazioni materiali, inclusi gli investimenti immobiliari, sono valutate al costo, dedotti

eventuali ammortamenti e perdite di valore. Le immobilizzazioni sono sistematicamente ammortizzate, adottando come criterio di ammortamento il

metodo a quote costanti, lungo la loro vita utile con riferimento alle principali categorie di immobilizzazioni: mobili, macchine ordinarie d’ufficio, arredamento, impianti e attrezzature varie; banconi blindati; impianti di allarme, ripresa cinematografica e televisiva; autoveicoli, apparecchiature informatiche e macchine elettroniche. Il valore ammortizzabile è rappresentato dal costo dei beni in quanto il valore residuo al termine del

processo di ammortamento è ritenuto non significativo. Gli immobili vengono ammortizzati per una quota pari al 3% annuo, ritenuta congrua per rappresentare

il deperimento dei cespiti nel tempo a seguito del loro utilizzo, tenuto conto delle spese di manutenzione di carattere straordinario, che vengono portate ad incremento del valore dei cespiti.

Non vengono invece ammortizzati: i terreni, siano essi stati acquisiti singolarmente o incorporati nel valore dei fabbricati, in quanto

hanno vita utile indefinita. Nel caso in cui il loro valore sia incorporato nel valore del fabbricato, in virtù dell’applicazione dell’approccio per componenti, sono considerati beni separabili dall’edificio; la suddivisione tra il valore del terreno e il valore del fabbricato avviene, sulla base di perizie di esperti indipendenti, per gli immobili detenuti "cielo-terra" per i quali la società ha la piena disponibilità del terreno;

il patrimonio artistico, in quanto la vita utile di un’opera d’arte non può essere stimata ed il suo valore è normalmente destinato ad aumentare nel tempo.

Se esiste qualche indicazione che dimostri che un’attività possa aver subito una perdita di valore, si

procede al confronto tra il valore di carico del cespite ed il suo valore di recupero.


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Le eventuali rettifiche vengono rilevate a conto economico. Qualora vengano meno i motivi che hanno portato alla rilevazione della perdita, si dà luogo ad una

ripresa di valore, che non può superare il valore che l’attività avrebbe avuto al netto degli ammortamenti calcolati in assenza di precedenti perdite di valore.

Criteri di cancellazione Un'immobilizzazione materiale è eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o

quando il bene è permanentemente ritirato dall’uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici economici futuri.

Attività immateriali

Criteri di classificazione Le attività immateriali sono iscritte come tali se sono identificabili e trovano origine in diritti legali o

contrattuali. Esse includono il software applicativo.

Criteri di iscrizione e valutazione Le attività immateriali sono iscritte al costo, rettificato per eventuali oneri accessori solo se è probabile

che i futuri benefici economici attribuibili all’attività si realizzino e se il costo dell’attività stessa può essere determinato attendibilmente. In caso contrario il costo dell’attività immateriale è rilevato a conto economico nell’esercizio in cui è stato sostenuto.

Il costo delle immobilizzazioni immateriali è ammortizzato in quote costanti sulla base della relativa vita utile, che per il software applicativo non supera i cinque anni.

Se esiste qualche indicazione che dimostri che un’attività possa avere subito una perdita di valore, si procede alla stima del valore di recupero dell'attività. L’ammontare della perdita, rilevato a conto economico, è pari alla differenza tra il valore contabile dell’attività ed il valore recuperabile.

Criteri di cancellazione Un'immobilizzazione immateriale è eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o

qualora non siano attesi benefici economici futuri.

Attività non correnti o gruppi di attività/passività in via di dismissione

Vengono classificate nella voce dell’attivo “Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione”

e in quella del passivo “Passività associate ad attività in via di dismissione” attività non correnti o gruppi di attività/passività per i quali è stato avviato un processo di dismissione e la loro vendita è ritenuta altamente probabile. Tali attività/passività sono valutate al minore tra il valore di carico ed il loro fair value al netto dei costi di cessione.

I relativi proventi ed oneri (al netto dell’effetto fiscale) sono esposti nel conto economico in voce separata.

Fiscalità corrente e differita

Gli effetti relativi alle imposte correnti, anticipate e differite sono rilevati applicando le aliquote di imposta vigenti.

Le imposte sul reddito sono rilevate nel conto economico ad eccezione di quelle relative a poste addebitate od accreditate direttamente a patrimonio netto.


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L’accantonamento per imposte sul reddito è determinato in base ad una prudenziale previsione dell’onere fiscale corrente, di quello anticipato e di quello differito. In particolare le imposte anticipate e quelle differite vengono determinate sulla base delle differenze temporanee – senza limiti temporali – tra il valore attribuito ad un’attività o ad una passività secondo i criteri civilistici ed i corrispondenti valori assunti ai fini fiscali.

Le attività per imposte anticipate, relative a differenze temporanee deducibili o a benefici fiscali futuri ottenibili dal riporto a nuovo di perdite fiscali, vengono iscritte in bilancio nella misura in cui esiste un’elevata probabilità del loro recupero, valutata sulla base della capacità della Banca di generare con continuità redditi imponibili nei futuri esercizi.

Le passività per imposte differite vengono iscritte in bilancio, con riferimento a tutte le differenze temporanee imponibili, con la sola eccezione delle riserve in sospensione d’imposta, in quanto la consistenza delle riserve disponibili già assoggettate a tassazione consente di ritenere che non saranno effettuate operazioni che ne comportino la tassazione.

Le imposte anticipate e quelle differite vengono contabilizzate a livello patrimoniale a saldi aperti e senza compensazioni, includendo le prime nella voce Attività fiscali e le seconde nella voce Passività fiscali.

Le attività e le passività iscritte per imposte anticipate e differite vengono sistematicamente valutate per tenere conto sia di eventuali modifiche intervenute nelle norme o nelle aliquote, sia di eventuali diverse situazioni soggettive della società.

Fondi per rischi ed oneri

Fondi di quiescenza e per obblighi simili I Fondi di quiescenza interni sono costituiti in attuazione di accordi aziendali e si qualificano come piani

a benefici definiti. La passività relativa a tali piani ed il relativo costo previdenziale delle prestazioni di lavoro corrente sono determinate sulla base di ipotesi attuariali applicando il metodo della “Proiezione Unitaria del Credito”, che prevede la proiezione degli esborsi futuri sulla base di analisi storiche statistiche e della curva demografica e l’attualizzazione finanziaria di tali flussi sulla base di un tasso di interesse di mercato. I contributi versati in ciascun esercizio sono considerati come unità separate, rilevate e valutate singolarmente ai fini della determinazione dell'obbligazione finale. Il tasso utilizzato per l’attualizzazione è determinato come media dei tassi di mercato relativi alle date di valutazione. Il valore attuale dell'obbligazione alla data di riferimento del bilancio è inoltre rettificato del fair value delle eventuali attività a servizio del piano.

Gli utili e le perdite attuariali sono riconosciuti a conto economico, in base al “metodo del corridoio", limitatamente alla parte di utili e perdite attuariali non rilevati al termine del precedente esercizio che eccede il maggiore tra il 10 % del valore attuale dei benefici generati dal piano ed il 10% del fair value delle attività a servizio del piano; tale eccedenza è imputata al conto economico sulla base della vita lavorativa media attesa dei partecipanti al piano stesso o nell’esercizio stesso nel caso del personale in quiescenza.


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Altri fondi Gli altri fondi per rischi ed oneri accolgono gli accantonamenti relativi ad obbligazioni legali o connessi

con rapporti di lavoro o contenziosi, anche fiscali, originati da un evento passato per i quali sia probabile l’esborso di risorse economiche per l’adempimento delle obbligazioni stesse, sempre che possa essere effettuata una stima attendibile del relativo ammontare.

Laddove l’elemento temporale sia significativo, gli accantonamenti vengono attualizzati utilizzando i tassi correnti di mercato. L’accantonamento è rilevato a conto economico ed include gli incrementi dei fondi dovuti al trascorrere del tempo.

Debiti e titoli in circolazione

Criteri di classificazione I Debiti verso banche, i Debiti verso clientela e i Titoli in circolazione ricomprendono le varie forme di

provvista interbancaria e con clientela, le operazioni pronti contro termine con obbligo di riacquisto a termine e la raccolta effettuata attraverso certificati di deposito, titoli obbligazionari e altri strumenti di raccolta in circolazione, al netto degli eventuali ammontari riacquistati.

Sono inoltre inclusi i debiti iscritti dalla banca in qualità di locatario nell’ambito di operazioni di leasing finanziario.

Criteri di iscrizione La prima iscrizione di tali passività finanziarie avviene alla data di sottoscrizione del contratto, che

normalmente coincide con il momento della ricezione delle somme raccolte o della emissione dei titoli di debito.

La prima iscrizione è effettuata sulla base del fair value delle passività, normalmente pari all’ammontare incassato od al prezzo di emissione, aumentato degli eventuali costi/proventi aggiuntivi direttamente attribuibili alla singola operazione di provvista o di emissione. Sono esclusi i costi interni di carattere amministrativo.

Criteri di valutazione Dopo la rilevazione iniziale, le passività finanziarie vengono valutate al costo ammortizzato col metodo

del tasso di interesse effettivo. Fanno eccezione le passività a breve termine, per le quali il fattore temporale risulta trascurabile, che

rimangono iscritte per il valore incassato.

Criteri di cancellazione Le passività finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano scadute o estinte. La

cancellazione avviene anche in presenza di riacquisto di titoli precedentemente emessi. La differenza tra valore contabile della passività e l’ammontare corrisposto per acquistarla viene registrato a conto economico.

Il ricollocamento sul mercato di titoli propri successivamente al loro riacquisto è considerato come una nuova emissione con iscrizione al nuovo prezzo di collocamento.

Passività finanziarie di negoziazione


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La voce include il valore negativo dei contratti derivati di trading, nonché il valore negativo dei derivati

impliciti presenti in contratti complessi ma non strettamente correlati agli stessi. Inoltre sono incluse le passività che originano da scoperti tecnici generati dall’attività di negoziazione di titoli.

Tutte le passività di negoziazione sono valutate al fair value con imputazione del risultato della valutazione nel conto economico.

Passività finanziarie valutate al fair value

La Cassa di Risparmio di Terni e Narni non ha ritenuto di adottare la cosiddetta “fair value option”, cioè

non si è avvalsa della possibilità di valutare al fair value, con imputazione del risultato della valutazione nel conto economico, passività finanziarie diverse da quelle per le quali lo IAS 39 richiede l’applicazione del criterio del fair value in virtù della specifica destinazione funzionale. Dunque, vengono valutati al fair value con imputazione del risultato della valutazione nel conto economico esclusivamente le attività finanziarie classificate nel portafoglio di negoziazione, quelle oggetto di copertura di fair value ed i contratti derivati di copertura.

Operazioni in valuta

Rilevazione iniziale Le operazioni in valuta estera sono registrate, al momento della rilevazione iniziale, in divisa di conto,

applicando all’importo in valuta estera il tasso di cambio in vigore alla data dell’operazione.

Rilevazioni successive Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale, le poste di bilancio in valuta estera vengono

valorizzate come segue: le poste monetarie sono convertite al tasso di cambio alla data di chiusura; le poste non monetarie valutate al costo storico sono convertite al tasso di cambio in essere alla

data dell’operazione; le poste non monetarie valutate al fair value sono convertite utilizzando i tassi di cambio in essere

alla data di chiusura. Le differenze di cambio che derivano dal regolamento di elementi monetari o dalla conversione di

elementi monetari a tassi diversi da quelli di conversione iniziali, o di conversione del bilancio precedente, sono rilevate nel conto economico del periodo in cui sorgono.

Quando un utile o una perdita relativi ad un elemento non monetario sono rilevati a patrimonio netto, la differenza cambio relativa a tale elemento è rilevata anch’essa a patrimonio. Per contro, quando un utile o una perdita sono rilevati a conto economico, è rilevata in conto economico anche la relativa differenza cambio. Altre informazioni

Azioni proprie Le eventuali azioni proprie detenute sono portate in riduzione del patrimonio netto. Analogamente, il

costo originario delle stesse e gli utili o le perdite derivanti dalla loro successiva vendita sono rilevati come movimenti del patrimonio netto.

Ratei e risconti I ratei ed i risconti che accolgono oneri e proventi di competenza del periodo maturati su attività e

passività sono iscritti in bilancio a rettifica delle attività e passività a cui si riferiscono.


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Spese per migliorie su beni di terzi I costi di ristrutturazione di immobili non di proprietà vengono capitalizzati in considerazione del fatto

che per la durata del contratto di affitto la società utilizzatrice ha il controllo dei beni e può trarre da essi benefici economici futuri. I suddetti costi, classificati tra le Altre attività come previsto dalle Istruzioni della Banca d’Italia, vengono ammortizzati per un periodo non superiore alla durata del contratto di affitto.

Trattamento di fine rapporto del personale Il trattamento di fine rapporto del personale viene iscritto sulla base del suo valore attuariale. Ai fini dell'attualizzazione, si utilizza il metodo della “Proiezione Unitaria del Credito” che prevede la

proiezione degli esborsi futuri sulla base di analisi storiche statistiche e della curva demografica e l’attualizzazione finanziaria di tali flussi sulla base di un tasso di interesse di mercato. I contributi versati in ciascun esercizio sono considerati come unità separate, rilevate e valutate singolarmente ai fini della determinazione dell'obbligazione finale. Il tasso utilizzato per l’attualizzazione è determinato come media dei tassi di mercato relativi alle date di valutazione, ponderata in base alla percentuale dell'importo pagato e anticipato, per ciascuna scadenza, rispetto al totale da pagare e anticipare fino all'estinzione finale dell’intera obbligazione.

I costi per il servizio del piano sono contabilizzati tra i costi del personale come ammontare netto di contributi versati, contributi di competenza di esercizi precedenti non ancora contabilizzati, interessi maturati, ricavi attesi derivanti dalle attività a servizio del piano, e profitti/perdite attuariali. Questi ultimi sono computati in base al “metodo del corridoio”, ossia come l'eccesso dei profitti/perdite attuariali cumulati, risultanti alla chiusura dell'esercizio precedente, rispetto al 10% del valore attuale dei benefici generati dal piano. Tale eccedenza viene rilevata nel conto economico sulla base della vita lavorativa media attesa dei partecipanti al piano stesso.

Accantonamenti per garanzie rilasciate e impegni Gli accantonamenti su base analitica e collettiva, relativi alla stima dei possibili esborsi connessi al

rischio di credito relativo alle garanzie ed impegni, determinati applicando i medesimi criteri precedentemente esposti con riferimento ai crediti, sono appostati tra le Altre passività, come previsto dalle Istruzioni della Banca d’Italia.

Riconoscimento dei ricavi I ricavi sono riconosciuti nel momento in cui vengono percepiti o, comunque, quando è probabile che

saranno ricevuti i benefici futuri e tali benefici possono essere quantificabili in modo attendibile. In particolare:

- gli interessi corrispettivi sono riconosciuti pro rata temporis sulla base del tasso di interesse contrattuale o di quello effettivo nel caso di applicazione del costo ammortizzato;

- gli interessi di mora, eventualmente previsti in via contrattuale, sono contabilizzati a conto economico solo al momento del loro effettivo incasso;

- i dividendi sono rilevati a conto economico nel momento in cui ne viene deliberata la distribuzione; - le commissioni per ricavi da servizi sono iscritte, sulla base dell’esistenza di accordi contrattuali, nel

periodo in cui i servizi stessi sono stati prestati; - i ricavi derivanti dall’intermediazione di strumenti finanziari di negoziazione, determinati dalla

differenza tra il prezzo della transazione ed il fair value dello strumento, vengono riconosciuti al conto economico in sede di rilevazione dell’operazione se il fair value è determinabile con riferimento a parametri o transazioni recenti osservabili sullo stesso mercato nel quale lo strumento è negoziato. Qualora questi valori non siano agevolmente riscontrabili o essi presentino una ridotta liquidità, lo strumento finanziario viene iscritto per un importo pari al prezzo della transazione, depurato del margine commerciale; la differenza rispetto al fair value affluisce al conto economico lungo la durata dell’operazione attraverso una progressiva riduzione, nel modello valutativo, del fattore correttivo connesso con la ridotta liquidità dello strumento.


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Modalità di determinazione del fair value

Il fair value è l’ammontare al quale un’attività (o una passività) può essere scambiata in una transazione

tra controparti indipendenti in possesso di un ragionevole grado di conoscenza delle condizioni di mercato e dei fatti rilevanti connessi all’oggetto della negoziazione. Nella definizione di fair value è fondamentale la presunzione che un'entità sia pienamente operativa e non sia nella necessità di liquidare o ridurre sensibilmente l'attività, o di intraprendere delle operazioni a condizioni sfavorevoli. Il fair value riflette la qualità creditizia dello strumento in quanto incorpora il rischio di controparte.

Strumenti finanziari Per gli strumenti finanziari il fair value viene determinato attraverso l’utilizzo di prezzi acquisiti dai

mercati finanziari nel caso di strumenti quotati su mercati attivi o mediante l’utilizzo di modelli valutativi interni per gli altri strumenti finanziari.

Un mercato è considerato attivo se i prezzi di quotazione, rappresentanti effettive e regolari operazioni di mercato verificatesi in un congruo periodo di riferimento, sono prontamente e regolarmente disponibili tramite borse, mediatori, intermediari, società del settore, servizi di quotazione o enti autorizzati. Sono considerati quotati in un mercato attivo che rispetti le caratteristiche sopra indicate i fondi comuni di investimento, le operazioni in cambi spot, i futures, le opzioni, ed i titoli azionari quotati su un mercato regolamentato e i titoli obbligazionari per i quali siano rilevabili con continuità almeno due prezzi di tipo “eseguibile” su un servizio di quotazione con una differenza tra prezzo di domanda – offerta inferiore ad un intervallo ritenuto congruo. Infine si considerano quotati in un mercato attivo anche i fondi “hedge” se prevedono una liquidazione mensile delle quote o, in mancanza di ciò, se presentano delle condizioni di liquidabilità non superiori a quattro mesi. Per differenza, tutti i titoli, i derivati e gli hedge fund che non appartengono alle categorie sopra descritte non sono considerati quotati in un mercato attivo.

Per gli strumenti finanziari quotati su mercati attivi viene utilizzato il prezzo “corrente” di offerta (“denaro”) per le attività finanziarie ed il prezzo corrente richiesto (“lettera”) per le passività finanziarie, rilevato sul mercato più vantaggioso al quale si ha accesso, alla chiusura del periodo di riferimento.

Nel caso di strumenti finanziari per i quali il differenziale domanda-offerta risulta scarsamente rilevante, o per le attività e passività finanziarie con caratteristiche tali da portare a posizioni compensative per il rischio di mercato, viene utilizzato un prezzo medio di mercato (sempre riferito all’ultimo giorno del periodo di riferimento) in luogo del prezzo di offerta o del prezzo richiesto.

Nel caso di assenza di un mercato attivo e liquido, la determinazione del fair value degli strumenti finanziari è prevalentemente realizzata grazie all’utilizzo di tecniche di valutazione aventi l’obiettivo di stabilire il prezzo di una ipotetica transazione indipendente, motivata da normali considerazioni di mercato, alla data di valutazione. Nell’incorporare tutti i fattori che gli operatori considerano nello stabilire il prezzo, i modelli valutativi sviluppati tengono conto del valore finanziario del tempo al tasso privo di rischio, dei rischi di insolvenza, di pagamento anticipato e di riscatto, della volatilità dello strumento finanziario, nonché, se del caso, dei tassi di cambio di valuta estera, dei prezzi delle materie prime, del prezzo delle azioni.

In presenza di elevato rischio di modello o di parametri non direttamente osservabili sul mercato e per i prodotti finanziari più innovativi, il fair value rilevato dalle tecniche di valutazione viene prudenzialmente ridotto attraverso l’applicazione di un fattore correttivo, determinato in funzione del grado di complessità del modello valutativo utilizzato e del livello di liquidità dello strumento finanziario. Poiché i “rischi di liquidità” tendono a diminuire con l’avvicinarsi della scadenza dello strumento, al citato fattore correttivo viene applicato un moltiplicatore, che si riduce in funzione della vita residua del prodotto finanziario.

Il metodo di valutazione definito per uno strumento finanziario viene adottato con continuità nel tempo ed è modificato solo a seguito di variazioni rilevanti nelle condizioni di mercato o soggettive dell’emittente lo strumento finanziario.

Per i titoli obbligazionari ed i contatti derivati, sono stati definiti modelli valutativi che fanno riferimento a valori correnti di mercato di strumenti sostanzialmente identici, al valore finanziario del tempo e a modelli di prezzatura delle opzioni facendo minimamente riferimento a specifici elementi dell’entità oggetto di valutazione e considerando i parametri desumibili dal mercato. L’individuazione e l’applicazione di questi ultimi è effettuata alla luce della liquidità, profondità e osservabilità dei mercati di riferimento. Nell’utilizzare un modello di calcolo si tiene, inoltre, conto della necessità di effettuare un aggiustamento per incorporare la rischiosità creditizia della controparte.


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In particolare, i titoli obbligazionari vengono valutati con la metodologia dell’attualizzazione dei flussi di cassa futuri previsti dal piano contrattuale del titolo, rettificati per tenere conto della rischiosità creditizia dell’emittente.

Per i contratti derivati, in considerazione della loro numerosità e complessità, è stato individuato un quadro sistematico di riferimento che rappresenta le linee comuni (algoritmi di calcolo, modelli di elaborazione, dati di mercato utilizzati, assunzioni di base del modello) sulle quali si fonda la valutazione di ogni categoria di strumenti derivati.

Per i titoli azionari è prevista una gerarchia ed un ordine di applicazione dei metodi di valutazione che considera: le transazioni dirette, ovvero le transazioni significative sul titolo registrate in un arco di tempo ritenuto sufficientemente breve rispetto al momento della valutazione ed in condizioni di mercato costanti, le transazioni comparabili di società che operano nello stesso settore e con tipologia di prodotti/servizi forniti analoghi a quelli della partecipata oggetto di valutazione, l’applicazione della media dei multipli significativi di borsa delle società comparabili individuate alle grandezze economico – patrimoniali della partecipata e, infine, metodi di valutazione analitici finanziari, reddituali e patrimoniali.

Per i rapporti creditizi attivi disponibili per la vendita e per quelli attivi e passivi rilevati in bilancio al costo o al costo ammortizzato, il fair value ai fini di bilancio o riportato nella nota integrativa viene determinato secondo la seguente modalità:

- per le attività e passività a tasso fisso a medio e lungo termine, la valutazione viene prevalentemente effettuata attraverso l’attualizzazione dei flussi di cassa futuri. Quest’ultima è stata definita basandosi su un approccio risk neutral, ovvero utilizzando un tasso privo di rischio e correggendo i flussi di cassa contrattuali futuri per tenere conto della rischiosità creditizia della controparte, rappresentata dai parametri di PD (Probability of Default) ed LGD (Loss Given Default);

- per le attività e passività a tasso variabile, a vista o con scadenza nel breve termine, il valore contabile di iscrizione al netto della svalutazione collettiva/analitica, rappresenta una buona approssimazione del fair value;

- per i titoli emessi a tasso variabile e per quelli a tasso fisso a breve termine, il valore contabile di iscrizione è ritenuto una ragionevole approssimazione del fair value in ragione del fatto che esso rispecchia sia la variazione dei tassi che la valutazione del rischio creditizio associato all’emittente. Ad analoga conclusione si giunge anche per la valutazione al fair value dei titoli emessi a tasso fisso a medio/lungo termine ed ai titoli strutturati oggetto di copertura del rischio di tasso. Per questi ultimi, nella determinazione del fair value riportato nella Nota integrativa, non si è tenuto conto della variazione del proprio spread creditizio, in considerazione della scarsa rilevanza.

Attività non finanziarie Per quanto concerne gli immobili, il cui fair value è calcolato solo ai fini dell’informativa della Nota

integrativa, si fa riferimento ad un valore determinato, prevalentemente attraverso perizie esterne, considerando operazioni a prezzi correnti in un mercato attivo per attività immobiliari similari, nella medesima localizzazione e condizione nonché soggette a condizioni simili per affitti ed altri contratti. Oltre agli immobili posseduti a titolo di proprietà, rientrano tra i beni oggetto di misurazione al fair value anche gli immobili detenuti in leasing finanziario con diritto di riscatto o altro tipo di contratto similare che prevede, alla scadenza, la possibilità di esercitare il diritto di riscatto dell’immobile nonché gli immobili pervenuti a seguito di operazioni di recupero crediti.


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Modalità di determinazione del costo ammortizzato Il costo ammortizzato di un’attività o passività finanziaria è il valore a cui è stata misurata alla

rilevazione iniziale, l’attività o la passività finanziaria al netto dei rimborsi di capitale, accresciuto o diminuito dall’ammortamento complessivo, calcolato usando il metodo dell’interesse effettivo, delle differenze tra il valore iniziale e quello a scadenza e al netto di qualsiasi perdita di valore.

Il tasso di interesse effettivo è quel tasso che eguaglia il valore attuale di un’attività o passività finanziaria al flusso contrattuale dei pagamenti futuri in denaro o ricevuti fino alla scadenza o alla successiva data di ricalcolo del prezzo. Per il calcolo del valore attuale si applica il tasso di interesse effettivo al flusso dei futuri incassi o pagamenti lungo l’intera vita utile dell’attività o passività finanziaria - o per un periodo più breve in presenza di talune condizioni (per esempio revisione dei tassi di mercato).

Successivamente alla rilevazione iniziale, il costo ammortizzato permette di allocare ricavi e costi portati in diminuzione o aumento dello strumento lungo l’intera vita attesa dello stesso per il tramite del processo di ammortamento. La determinazione del costo ammortizzato è diversa a seconda che le attività/passività finanziarie oggetto di valutazione siano a tasso fisso o variabile e – in questo ultimo caso – a seconda che la variabilità del tasso sia nota o meno a priori. Per gli strumenti a tasso fisso o a tasso fisso per fasce temporali, i flussi futuri di cassa vengono quantificati in base al tasso di interesse noto (unico o variabile) durante la vita del finanziamento. Per le attività/passività finanziarie a tasso variabile, la cui variabilità non è nota a priori (ad esempio perché legata ad un indice), la determinazione dei flussi di cassa è effettuata sulla base dell’ultimo tasso noto. Ad ogni data di revisione del tasso si procede al ricalcolo del piano di ammortamento e del tasso di rendimento effettivo su tutta la vita utile dello strumento, cioè fino alla data di scadenza. L’aggiustamento viene riconosciuto come costo o provento nel conto economico.

La valutazione al costo ammortizzato viene effettuata per i crediti, le attività finanziarie detenute sino alla scadenza e quelle disponibili per la vendita, per i debiti ed i titoli in circolazione.

Le attività e le passività finanziarie negoziate a condizioni di mercato sono inizialmente rilevate al loro fair value, che normalmente corrisponde all’ammontare erogato o pagato comprensivo, per gli strumenti valutati al costo ammortizzato, dei costi di transazione e delle commissioni direttamente imputabili.

Sono considerati costi di transazione, i costi ed i proventi marginali interni o esterni attribuibili all'emissione, all’acquisizione o alla dismissione di uno strumento finanziario e non riaddebitabili al cliente. Tali commissioni, che devono essere direttamente riconducibili alla singola attività o passività finanziaria, incidono sul rendimento effettivo originario e rendono il tasso di interesse effettivo associato alla transazione diverso dal tasso di interesse contrattuale. Sono esclusi i costi/proventi relativi indistintamente a più operazioni e le componenti correlate ad eventi che possono verificarsi nel corso della vita dello strumento finanziario, ma che non sono certi all’atto della definizione iniziale, quali ad esempio: commissioni per retrocessione, per mancato utilizzo, per estinzione anticipata, di underwriting, di facility e di arrangement. Inoltre non sono considerati nel calcolo del costo ammortizzato i costi che la Banca dovrebbe sostenere indipendentemente dall’operazione (es. costi amministrativi, di cancelleria, di comunicazione), quelli che, pur essendo specificatamente attribuibili all’operazione, rientrano nella normale prassi di gestione del finanziamento (ad esempio, attività finalizzate all’erogazione del fido), nonché le commissioni per servizi incassate a seguito dell'espletamento di attività di Finanza Strutturata che si sarebbero comunque incassate indipendentemente dal successivo finanziamento dell'operazione ed, infine, i costi/ricavi infragruppo.

Con particolare riferimento ai crediti, si considerano costi riconducibili allo strumento finanziario le provvigioni pagate ai canali distributivi, i compensi pagati per consulenza/assistenza per l’organizzazione e/o la partecipazione ai prestiti sindacati ed infine le commissioni up-front correlate a crediti erogati a tassi superiori a quelli di mercato; mentre i ricavi considerati nel calcolo del costo ammortizzato sono le commissioni up-front correlate a crediti erogati a tassi inferiori a quelli di mercato, quelle di partecipazione alle operazioni sindacate e le commissioni di brokeraggio collegate a provvigioni riconosciute da società di intermediazione.

Per quanto riguarda i titoli non classificati tra le attività di negoziazione, sono considerati costi di transazione le commissioni per contratti con broker operanti sui mercati azionari italiani, quelle erogate agli intermediari operanti sui mercati azionari e obbligazionari esteri definite sulla base di tabelle commissionali. Non si considerano attratti dal costo ammortizzato i bolli, in quanto immateriali.

Per i titoli emessi, sono considerati nel calcolo del costo ammortizzato le commissioni di collocamento dei prestiti obbligazionari pagate a terzi, le quote pagate alle borse valori ed i compensi pagati ai revisori per l’attività svolta a fronte di ogni singola emissione, mentre non si considerano attratte dal costo ammortizzato le commissioni pagate ad agenzie di rating, le spese legali e di consulenza/revisione per l’aggiornamento


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annuale dei prospetti informativi, i costi per l’utilizzo di indici e le commissioni che si originano durante la vita del prestito obbligazionario emesso.

Il costo ammortizzato si applica anche per la valutazione della perdita di valore degli strumenti finanziari sopra elencati nonché per l’iscrizione di quelli emessi o acquistati ad un valore diverso dal loro fair value. Questi ultimi vengono iscritti al fair value, anziché per l’importo incassato o pagato, calcolato attualizzando i flussi di cassa futuri ad un tasso uguale al tasso di rendimento effettivo di strumenti simili (in termini di merito creditizio, scadenze contrattuali, valuta, ecc.), con contestuale rilevazione nel conto economico di un onere o di un provento finanziario. Successivamente alla valorizzazione iniziale, sono valutati al costo ammortizzato con l’evidenziazione di interessi effettivi maggiori o minori rispetto a quelli nominali. Infine, sono valutate al costo ammortizzato anche le attività o passività strutturate non valutate al fair value con imputazione al conto economico per le quali si è provveduto a scorporare e rilevare separatamente il contratto derivato incorporato allo strumento finanziario.

Il criterio di valutazione al costo ammortizzato non si applica per le attività/passività finanziarie coperte per le quali è prevista la rilevazione delle variazioni di fair value relative al rischio coperto a conto economico. Lo strumento finanziario viene però nuovamente valutato al costo ammortizzato in caso di cessazione della copertura, momento a partire dal quale le variazioni di fair value precedentemente rilevate sono ammortizzate, calcolando un nuovo tasso di interesse effettivo di rendimento che considera il valore del credito aggiustato del fair value della parte oggetto di copertura, fino alla scadenza della copertura originariamente prevista. Inoltre, come già ricordato nel paragrafo relativo ai criteri di valutazione dei crediti e dei debiti e titoli in circolazione, la valutazione al costo ammortizzato non si applica per le attività/passività finanziarie la cui breve durata fa ritenere trascurabile l’effetto economico dell’attualizzazione né per i crediti senza una scadenza definita o a revoca.


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Modalità di determinazione delle perdite di valore

Attività finanziarie Ad ogni data di bilancio le attività finanziarie non classificate nella voce Attività finanziarie detenute per

la negoziazione sono sottoposte ad un test di impairment (perdita di valore) al fine di verificare se esistono obiettive evidenze che possano far ritenere non interamente recuperabile il valore di carico delle attività stesse.

Si è in presenza di perdite di valore se vi è evidenza oggettiva di una riduzione dei flussi di cassa futuri, rispetto a quelli originariamente stimati, a seguito di specifici eventi; la perdita deve poter essere quantificata in maniera affidabile ed essere correlata ad eventi attuali, non meramente attesi.

La valutazione di impairment viene effettuata su base analitica per le attività finanziarie che presentano specifiche evidenze di perdite di valore e collettivamente, per le attività finanziarie per le quali non è richiesta la valutazione analitica o per le quali la valutazione analitica non ha determinato una rettifica di valore. La valutazione collettiva si basa sull’individuazione di classi di rischio omogenee delle attività finanziarie con riferimento alle caratteristiche del debitore/emittente, al settore economico, all’area geografica, alla presenza di eventuali garanzie e di altri fattori rilevanti.

Con riferimento ai crediti verso clientela e verso banche, sono sottoposti a valutazione analitica i crediti ai quali è stato attribuito lo status di sofferenza, incaglio, ristrutturato o scaduto secondo le definizioni della Banca d’Italia, coerenti con i principi IAS/IFRS.

Detti crediti deteriorati sono oggetto di un processo di valutazione analitica e l’ammontare della rettifica di valore di ciascun credito è pari alla differenza tra il valore di bilancio dello stesso al momento della valutazione (costo ammortizzato) ed il valore attuale dei previsti flussi di cassa futuri, calcolato applicando il tasso di interesse effettivo originario.

I flussi di cassa previsti tengono conto dei tempi di recupero attesi, del presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie nonché dei costi che si ritiene verranno sostenuti per il recupero dell’esposizione creditizia. I flussi di cassa relativi a crediti il cui recupero è previsto nel breve termine non vengono attualizzati, in quanto il fattore finanziario risulta non significativo.

I crediti per i quali non sono state individuate singolarmente evidenze oggettive di perdita sono sottoposti alla valutazione di una perdita di valore collettiva. Tale valutazione avviene per categorie di crediti omogenee in termini di rischio di credito e le relative percentuali di perdita sono stimate tenendo conto di serie storiche, fondate su elementi osservabili alla data della valutazione, che consentano di stimare il valore della perdita latente in ciascuna categoria di crediti. Nella valutazione si tiene conto anche della rischiosità connessa con il paese di residenza della controparte.

La determinazione degli accantonamenti sui crediti vivi è stata effettuata identificando le maggiori sinergie possibili (per quanto consentito dalle diverse normative) con l’approccio previsto ai fini di vigilanza dalle disposizioni del “Nuovo accordo sul capitale” denominato Basilea II. In particolare, i parametri del modello di calcolo previsti dalle nuove disposizioni di vigilanza, rappresentati dalla PD (Probability of Default) e dalla LGD (Loss Given Default), vengono utilizzati – laddove già disponibili – anche ai fini delle valutazioni di bilancio. Il rapporto tra i due citati parametri costituisce la base di partenza per la segmentazione dei crediti, in quanto essi sintetizzano i fattori rilevanti considerati dai principi IAS/IFRS per la determinazione delle categorie omogenee e per il calcolo degli accantonamenti. L’orizzonte temporale di un anno utilizzato per la valorizzazione della probabilità di default si ritiene possa approssimare la nozione di incurred loss, cioè di perdita fondata su eventi attuali ma non ancora acquisiti dall’impresa nella revisione del grado di rischio dello specifico cliente, prevista dai principi contabili internazionali.

Nel caso di attività finanziarie disponibili per la vendita, una variazione negativa del fair value è considerata impairment solo se ritenuta durevole; in questo caso la perdita cumulativa rilevata nell’esercizio e l’eventuale riserva di patrimonio netto sono imputate a conto economico. Il processo di identificazione di evidenza di impairment si attiva per effetto di una delle seguenti condizioni: decremento del fair value superiore al 20% del valore contabile originario oppure decremento del fair value perdurante per un periodo di 24 mesi. Inoltre, per i titoli azionari, si identifica un’oggettiva evidenza di impairment in presenza di almeno uno dei seguenti segnali: la diminuzione rating oltre 2 classi, la capitalizzazione di mercato significativamente inferiore al patrimonio netto contabile, l’avvio di un piano di ristrutturazione del debito, una significativa variazione negativa del patrimonio netto contabile.

Per quanto concerne i metodi di valutazione utilizzati per il calcolo del fair value, si rinvia a quanto riportato nel relativo capitolo illustrativo.


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Altre attività non finanziarie Le attività materiali ed immateriali con vita utile definita sono soggette a test di impairment se esiste

un’indicazione che il valore contabile del bene non può più essere recuperato. Il valore recuperabile viene determinato con riferimento al fair value dell’attività materiale o immateriale al netto degli oneri di dismissione o al valore d’uso se determinabile e se esso risulta superiore al fair value.

Per quanto riguarda gli immobili, il fair value è prevalentemente determinato sulla base di una perizia redatta da un certificatore esterno. Tale perizia è rinnovata periodicamente ogniqualvolta si venga a determinare un cambiamento nell’andamento del mercato mobiliare che faccia ritenere le stime precedentemente redatte non valide ed in ogni caso ogni tre anni. La perdita di valore viene rilevata solo nel caso in cui il fair value al netto dei costi di vendita o il valore d’uso sia inferiore al valore di carico per un periodo continuativo di tre anni.

Per le altre immobilizzazioni materiali e le immobilizzazioni immateriali (diverse dall’avviamento) si assume che il valore di carico corrisponda normalmente al valore d’uso, in quanto determinato da un processo di ammortamento stimato sulla base dell’effettivo contributo del bene al processo produttivo e risultando estremamente aleatoria la determinazione di un fair value. I due valori si discostano, dando luogo a impairment, in caso di danneggiamenti, uscita dal processo produttivo o altri circostanze similari non ricorrenti.


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a) Cassa 9.426 7.719 b) Depositi liberi presso Banche Centrali

Totale 9.426 7.719

12 2007 12 2006

Parte B – Informazioni sullo Stato Patrimoniale

ATTIVO Sezione 1 - Cassa e disponibilità liquide – Voce 10

1.1 Cassa e disponibilità liquide: composizione


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Sezione 2 - Attività finanziarie detenute per la negoziazione – Voce 20 2.1 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica

Quotati Non quotatiA. Attività per cassa1. Titoli di debito 1.1 Titoli strutturati 613 613 - 1.2 Altri titoli di debito 16.766 16.766 13.926

2. Titoli di capitale (1) 5 5 6

3. Quote di O.I.C.R. 6.180 6.180 6.171

4. Finanziamenti

4.1 Pronti contro termine attivi - - 4.2 Altri - -

5. Attività deteriorate - -

6. Attività cedute non cancellate 20.250 20.250 5.259

Totale A 37.629 6.185 43.814 25.362

B. Strumenti derivati

1. Derivati finanziari 1.1 di negoziazione 1.479 1.479 2.325 1.2 connessi con la fair value option - - 1.3 altri - -

2. Derivati creditizi 2.1 di negoziazione - - 2.2 connessi con la fair value option - - 2.3 altri - -

Totale B - 1.479 1.479 2.325 Totale (A+B) 37.629 7.664 45.293 27.687

(1) La voce esclude le quote di O.I.C.R.

12 2006 Voci/Valori 12 2007

Le attività per cassa sono classificate come quotate o non quotate a seconda che si tratti di strumenti

che abbiano o non abbiano un prezzo in un mercato attivo, come illustrato nella Parte A – Politiche contabili. Sono considerati tra i derivati quotati solo le operazioni negoziate su mercati organizzati. I titoli di capitale valutati al costo rappresentano una quota irrilevante del totale della sottovoce. Nella sottovoce “A.6. Attività cedute non cancellate” sono inclusi i titoli relativi ad operazioni pronti

contro termine passivi.


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Voci/Valori 12 2007 12 2006

A. Attività per cassa

1. Titoli di debito 17.378 13.926 a) Governi e Banche Centrali 16.471 12.955 b) Altri enti pubblici - c) Banche 907 971 d) Altri emittenti - - 2. Titoli di capitale 5 6 a) Banche - - b) Altri emittenti: 5 6 - imprese di assicurazione - - - società finanziarie - - - imprese non finanziarie 5 6 - altri

3. Quote di O.I.C.R. 6.180 6.171

4. Finanziamenti - - a) Governi e Banche Centrali - - b) Altri enti pubblici - - c) Banche - - d) Altri soggetti - -

5. Attività deteriorate - - a) Governi e Banche Centrali - - b) Altri enti pubblici - - c) Banche - - d) Altri soggetti - -

6. Attività cedute non cancellate 20.250 5.259 a) Governi e Banche Centrali 20.250 5.259 b) Altri enti pubblici - - c) Banche - - d) Altri emittenti - -

Totale A 43.813 25.362

B. Strumenti derivati 1.480 2.325 a) Banche 1.433 2.283 b) Clientela 47 42

Totale B 1.480 2.325 Totale (A+B) 45.293 27.687

2.2 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione debitori/emittenti


pagina 114

A) Derivati quotati

1) Derivati finanziari: - - - - - - - • con scambio di capitale - opzioni acquistate - - - altri derivati - - • senza scambio di capitale - opzioni acquistate - - - altri derivati - -

2) Derivati creditizi: - - - - - - - • con scambio di capitale - - • senza scambio di capitale - -

Totale A - - - - - - -

B) Derivati non quotati

1) Derivati finanziari: 97 - 1.382 - - 1.479 2.325 • con scambio di capitale - opzioni acquistate - - - altri derivati 17 17 - • senza scambio di capitale - opzioni acquistate 30 1.382 1.412 2.266 - altri derivati 50 50 59


Totale B 97 - 1.382 - - 1.479 2.325 Totale (A+B) 97 - 1.382 - - 1.479 2.325

Altro Tipologie derivati/Attività sottostanti 12 2007 12 2006 Tassi di interesse Valute e oro Titoli di capitale Crediti

A. Esistenze iniziali 13.926 6 6.171 - 20.103

B. Aumenti 202.219 256 184 - 202.659 B1. Acquisti 201.348 256 39 201.643 B2. Variazioni positive di fair value 31 - 145 176 B3. Altre variazioni 840 - 840

C. Diminuzioni 198.767- 257- 175- - 199.199- C1. Vendite 181.999- 255- 145- 182.399- C2. Rimborsi 1.220- - 1.220- C3. Variazioni negative di fair value 290- 1- 28- 319- C4. Altre variazioni 15.258- 1- 2- 15.261-

D. Rimanenze finali 17.378 5 6.180 - 23.563

Finanziamenti 12 2007 Variazioni/Attività sottostanti Titoli di debito Titoli di capitale

Quote di O.I.C.R.

2.3 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: strumenti derivati

Nella tabella sopra esposta i contratti derivati sono suddivisi in funzione della tipologia di rischio sottostante.

I dati esposti nella suddetta tabella, unitamente a quelli esposti nella tabella 4.4.1 relativa alle Passività finanziarie di negoziazione, non coincidono con la suddivisione riportata nella corrispondente tabella della Relazione sulla gestione in quanto in quest’ultima i contratti con rischio multiplo sono stati attribuiti alla categoria di rischio prevalente.

2.4 Attività finanziarie per cassa detenute per la negoziazione (diverse da quelle cedute e non cancellate e da quelle deteriorate): variazioni annue


pagina 115

Sezione 3 - Attività finanziarie valutate al fair value – Voce 30 La presente sezione non viene compilata in quanto la voce non risulta applicabile alla Banca.


pagina 116

Quotati Non quotati Quotati Non quotati

1. Titoli di debito 1.1 Titoli strutturati - - - - 1.2 Altri titoli di debito - 1

2. Titoli di capitale 2.1 Valutati al fair value - 114 61 103 2.2 Valutati al costo - 46 - -

3. Quote di O.I.C.R. - - - -

4. Finanziamenti - - - -

5. Attività deteriorate - - - -

6. Attività cedute non cancellate - - - -

Totale - 160 62 103

12 2007 12 2006Voci/Valori

Sezione 4 - Attività finanziarie disponibili per la vendita – Voce 40 4.1 Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione merceologica


pagina 117

Voci/Valori 12 2007 12 2006

1. Titoli di debito - 1 a) Governi e Banche Centrali b) Altri enti pubblici c) Banche 1 d) Altri emittenti

2. Titoli di capitale 160 164 a) Banche b) Altri emittenti: - imprese di assicurazione - società finanziarie 16 74 - imprese non finanziarie 144 90 - altri

3. Quote di O.I.C.R. - - 4. Finanziamenti - - a) Governi e Banche Centrali - - b) Altri enti pubblici - - c) Banche - - d) Altri soggetti - -

5. Attività deteriorate - - a) Governi e Banche Centrali - - b) Altri enti pubblici - - c) Banche - - d) Altri soggetti - -

6. Attività cedute non cancellate - - a) Governi e Banche Centrali - - b) Altri enti pubblici - - c) Banche d) Altri soggetti - -

Totale 160 165

4.2 Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione per debitori/emittenti

4.3 Attività finanziarie disponibili per la vendita: attività coperte

Tale voce non è presente nella Banca.

4.4 Attività finanziarie disponibili per la vendita: attività oggetto di copertura specifica



pagina 118

4.5 Attività finanziarie disponibili per la vendita (diverse da quelle cedute e non cancellate e da

quelle deteriorate): variazioni annue

A. Esistenze iniziali 1 164 - - 165

B. Aumenti - 75 - - 75 B1. Acquisti - - B2. Variazioni positive di FV 75 75 B3. Riprese di valore - imputate al conto economico X - - imputate al patrimonio netto - B4. Trasferimenti da altri portafogli - B5. Altre variazioni - -

C. Diminuzioni 1- 79- - - 80- C1. Vendite 61- 61- C2. Rimborsi 1- 1- C3. Variazioni negative di FV 5- 5- C4. Svalutazioni da deterioramento - imputate al conto economico - - imputate al patrimonio netto - C5. Trasferimenti ad altri portafogli 13- 13- C6. Altre variazioni -

D. Rimanenze finali - 160 - - 160

Finanziamenti 12 2007 Titoli di debito Titoli di capitale

Quote di O.I.C.R.


pagina 119

Sezione 5 - Attività finanziarie detenute fino a scadenza – Voce 50 5.1 Attività finanziarie detenute sino alla scadenza: composizione merceologica Tale voce non è presente nella Banca.

5.2 Attività finanziarie detenute sino alla scadenza: debitori/emittenti Tale voce non è presente nella Banca.

5.3 Attività finanziarie detenute sino alla scadenza: attività oggetto di copertura specifica Tale voce non è presente nella Banca.

5.4 Attività detenute sino alla scadenza (diverse da quelle cedute e non cancellate e da quelle deteriorate): variazioni annue Tale voce non è presente nella Banca.


pagina 120

Sezione 6 - Crediti verso banche – Voce 60 6.1 Crediti verso banche: composizione merceologica

A. Crediti verso Banche Centrali 11.419 3.741 1. Depositi vincolati 2. Riserva obbligatoria 11.419 3.741 3. Pronti contro termine attivi 4. Altri

B. Crediti verso banche 156.258 130.383 1. Conti correnti e depositi liberi 28.389 19.038 2. Depositi vincolati 201 100 3. Altri finanziamenti 3.1 Pronti contro termine attivi 71.780 30.127 3.2 Locazione finanziaria 3.3 Altri 1 4. Titoli di debito 4.1 Titoli strutturati 4.2 Altri titoli di debito 26.561 55.882 5. Attività deteriorate 6. Attività cedute non cancellate 29.326 25.236

Totale (valore di bilancio) 167.677 134.124 Totale (fair value) 167.677 134.124

Tipologia operazioni / Valori 12 2007 12 2006

L’illustrazione dei criteri di determinazione del fair value è riportata nella Parte A – Politiche contabili 6.2 Crediti verso banche: attività oggetto di copertura specifica



pagina 121

1. Conti correnti 85.441 89.290 2. Pronti contro termine attivi3. Mutui 346.852 321.352

4. Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 41.443 38.316 5. Locazione finanziaria 33.262 50.230 6. Factoring7. Altre operazioni 108.320 123.757 8. Titoli di debito 8.1 Titoli strutturati 8.2 Altri titoli di debito 110.673 138.594 9. Attività deteriorate 24.989 28.482 10. Attività cedute non cancellate

Totale (valore di bilancio) 750.980 790.021 Totale (fair value) 768.103 809.827

12 2007 12 2006 Tipologia operazioni/Valori

Sezione 7 - Crediti verso clientela – Voce 70 7.1 Crediti verso clientela: composizione merceologica

L’illustrazione dei criteri di determinazione del fair value è riportata nella Parte A – Politiche contabili. Relativamente alla sottovoce “Attività deteriorate”, si rimanda alla Parte E – Informativa sui rischi e sulle relative

politiche di copertura, Sezione - Rischio di credito.


pagina 122

1. Titoli di debito: 110.673 138.594 a) Governi b) Altri enti pubblici c) Altri emittenti - imprese non finanziarie - imprese finanziarie - assicurazioni 110.673 138.594 - altri

2. Finanziamenti verso: 615.194 622.945 a) Governi 9.123 26.374 b) Altri enti pubblici 6.995 7.556 c) Altri soggetti - imprese non finanziarie 285.022 325.973 - imprese finanziarie 1.872 2.810 - assicurazioni 1 - altri 312.182 260.231

3. Attività deteriorate: 25.113 28.482 a) Governi b) Altri enti pubblici c) Altri soggetti - imprese non finanziarie 13.407 18.619 - imprese finanziarie - 12 - assicurazioni - altri 11.706 9.851

4. Attività cedute e non cancellate: - - a) Governi b) Altri enti pubblici c) Altri soggetti - imprese non finanziarie - imprese finanziarie - assicurazioni - altri

Totale 750.980 790.021

Tipologia operazioni/Valori 12 2007 12 2006

7.2 Crediti verso clientela: composizione per debitori/emittenti

7.3 Crediti verso clientela: attività oggetto di copertura specifica



pagina 123

A) Quotati

1) Derivati finanziari: - - - - - - • con scambio di capitale - opzioni acquistate - - altri derivati - • senza scambio di capitale - opzioni acquistate - - altri derivati -

2) Derivati creditizi: - - - - - - • con scambio di capitale - • senza scambio di capitale -

Totale A - - - - - -

B) Non Quotati

1) Derivati finanziari: 48 - - - - 48 • con scambio di capitale - opzioni acquistate - - altri derivati - • senza scambio di capitale - opzioni acquistate - - - altri derivati 48 48


Totale B 48 - - - - 48 Totale (A+B) 12 2007 48 - - - - 48

Totale 12 2006 251 - - - - 251

12 2007 Tassi di interesse

Tipologie derivati/Attività sottostanti Valute e oro Titoli di

capitale Crediti Altro

Sezione 8 - Derivati di copertura – Voci 80 dell’attivo

Per quanto riguarda gli obiettivi e le strategie sottostanti alle operazioni di copertura si rinvia all’informativa fornita nell’ambito della Parte E – Informativa sui rischi e sulle relative politiche di copertura, Sezione 2 - Rischi di mercato.

8.1 Derivati di copertura dell'attivo: composizione per tipologia di contratti e di attività sottostanti


pagina 124

rischio di tasso

rischio di cambio

rischio di credito

rischio di prezzo più rischi

1. Attività finanziarie disponibili per la vendita X X

2. Crediti X X X

3. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza X X X X

4. Portafoglio X X X X X X

Totale attività - - - - - - - -

1. Passività finanziarie 48 X X X


Totale passività 48 - - X - - - -

Flussi finanziari

Generica Specifica Operazioni/Tipo di copertura

Fair value

Specifica Generica

8.2 Derivati di copertura dell'attivo: composizione per portafogli coperti e per tipologia di copertura


pagina 125

Sezione 9 – Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica – Voce 90

La presente sezione non viene compilata in quanto la voce non risulta applicabile alla Banca.


pagina 126

Denominazioni Sede Tipo di rapporto

Quota di partecipazione

% Disponibilità

voti %

A. Imprese controllate in via esclusiva1. …………2. …………

B. Imprese controllate in modo congiunto1. …………2. …………

C. Imprese sottoposte ad influenza notevole1. Banca d'Italia Roma 0,154 0,154 2. Gepafin Spa Perugia 7,732 7,732

Denominazioni Totale attivo Ricavi Utile (Perdita)

Patrimonio netto

Valore di bilancio Fair value

A. Imprese controllate in via esclusiva1. ………… X2. ………… X

B. Imprese controllate in modo congiunto1. ………… X2. ………… X

C. Imprese sottoposte ad influenza notevole1. Banca d'Italia 1 2. Gepafin Spa 349

Totale - - - - 350 -

Sezione 10 – Partecipazioni – Voce 100

10.1 Partecipazioni in società controllate, controllate in modo congiunto o sottoposte ad influenza notevole:

10.2 Partecipazioni in società controllate, controllate in modo congiunto o sottoposte ad influenza notevole: informazioni contabili


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A. Esistenze iniziali 337 2.017

B. Aumenti 13 341 B.1 Acquisti - - B.2 Riprese di valore - - B.3 Rivalutazioni - - B.4 Altre variazioni 13 341

C. Diminuzioni - 2.021- C.1 Vendite - 2.017- C.2 Rettifiche di valore - 4- C.3 Altre variazioni

D. Rimanenze finali 350 337 E. Rivalutazioni totali - - F. Rettifiche totali - -

12 2006 12 2007

10.3 Partecipazioni: variazioni annue

10.4 Impegni riferiti a Partecipazioni in società controllate Non esistono impegni riferiti a Partecipazioni in società controllate

10.5 Impegni riferiti a Partecipazioni in società controllate in modo congiunto Non esistono impegni riferiti a Partecipazioni in società controllate in modo congiunto

10.6 Impegni riferiti a Partecipazioni in società sottoposte ad influenza notevole

Non esistono impegni riferiti a Partecipazioni in società sottoposte ad influenza notevole


pagina 128

A. Attività ad uso funzionale1.1 di proprietà 8.282 8.326 a) terreni 2.016 2.016 b) fabbricati 5.357 5.720 c) mobili 304 194 d) impianti elettronici 605 396 e) altre - - 1.2 acquisite in locazione finanziaria - - a) terreni - - b) fabbricati - - c) mobili - - d) impianti elettronici - - e) altre - -

Totale A 8.282 8.326

B. Attività detenute a scopo di investimento 2.1 di proprietà - - a) terreni - - b) fabbricati - - 2.2 acquisite in locazione finanziaria - - a) terreni - - b) fabbricati - -

Totale B - - Totale (A+B) 8.282 8.326

Attività/Valori 12 2007 12 2006

Sezione 11 – Attività materiali – Voce 110

11.1 Attività materiali: composizione delle attività valutate al costo

11.2 Attività materiali: composizione delle attività valutate al fair value o rivalutate



pagina 129

11.3 Attività materiali ad uso funzionale: variazioni annue

A. Esistenze iniziali lorde 2.016 12.901 3.688 11.778 - 30.383 A.1 Riduzioni di valore totali nette - 7.181- 3.494- 11.382- - 22.057- A.2 Esistenze iniziali nette 2.016 5.720 194 396 - 8.326 B. Aumenti - - 174 351 - 525 B.1 Acquisti 174 351 525 B.2 Spese per migliorie capitalizzate - B.3 Riprese di valore - B.4 Variazioni positive di fair value imputate a: a) patrimonio netto - b) conto economico - B.5 Differenze positive di cambio -

B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo di investimento - B.7 Altre variazioni - - - -

C. Diminuzioni - 363- 64- 142- - 569- C.1 Vendite - 10- - 10- C.2 Ammortamenti 353- 64- 142- 559-

C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a: a) patrimonio netto - b) conto economico - C.4 Variazioni negative di fair value imputate a: a) patrimonio netto - b) conto economico - C.5 Differenze negative di cambio - C.6 Trasferimenti a

a) attività materiali detenute a scopo di investimento - b) attività in via di dismissione - C.7 Altre variazioni - - - - -

D. Rimanenze finali nette 2.016 5.357 304 605 - 8.282 D.1 Riduzioni di valore totali nette - 3.548- 11.773- - 15.321- D.2 Rimanenze finali lorde 2.016 5.357 3.852 12.378 - 23.603

Impianti elettronici Altre 12 2007 Terreni Fabbricati Mobili

Alla riga A.1 e D.1 - Riduzioni di valore totali nette, è riportato il totale del fondo ammortamento e delle

rettifiche di valore. La sottovoce “E - Valutazione al costo” non è valorizzata in quanto, come da istruzioni di Banca d’Italia,

la sua compilazione è prevista solo per le attività materiali valutate in bilancio al fair value.


pagina 130

11.4 Attività materiali detenute a scopo di investimento: variazioni annue Tale voce non è presente nella Banca.

11.5 Impegni per acquisto di attività materiali

Non risultano alla data impegni sottoscritti per l’acquisto di attività materiali.


pagina 131

A.1 Avviamento X - X - A.1.1 di pertinenza del gruppo X - X - A.1.2 di pertinenza dei terzi X - X -

A.2 Altre attività immateriali 46 - 88 - A.2.1 Attività valutate al costo: a) Attività immateriali generate internamente - - - - b) Altre attività 46 - 88 -

A.2.2 Attività valutate al fair value: a) Attività immateriali generate internamente - - - - b) Altre attività - - - -

Totale 46 - 88 -

12 2007

Durata limitata Attività/Valori

12 2006

Durata limitata Durata illimitata Durata illimitata

Sezione 12 – Attività immateriali – Voce 120 12.1 Attività immateriali: composizione per tipologia di attività


pagina 132

A. Esistenze iniziali 437 437 A.1 Riduzioni di valore totali nette 349- 349- A.2 Esistenze iniziali nette - - - 88 - 88 B. Aumenti - - - 35 - 35 B.1 Acquisti 35 35 B.2 Incrementi di attività immateriali interne X - B.3 Riprese di valore X - B.4 Variazioni positive di fair value - a patrimonio netto X - - a conto economico X -

B.5 Differenze di cambio positive - B.6 Altre variazioni - C. Diminuzioni - - - 77- - 77- C.1 Vendite - C.2 Rettifiche di valore - Ammortamenti X 77- 77- - Svalutazioni: + patrimonio netto X - + conto economico - C.3 Variazioni negative di fair value: - a patrimonio netto X - - a conto economico X -

C.4 Trasferimenti alle attività non correnti in via di dismissione - C.5 Differenze di cambio negative - C.6 Altre variazioni -

D. Rimanenze finali nette - - - 46 - 46 D.1 Rettifiche di valore totali nette - - - 426- - 426- E. Rimanenze finali lorde - - - 472 - 472 F. Valutazione al costo - - - - - -

Lim Illim Avviamento

Altre attività immateriali: generate internamente

Altre attività immateriali: altre 12 2007

Lim Illim

12.2 Attività immateriali: variazioni annue

12.3 Altre informazioni Alla riga “A.1 – Riduzioni di valore totali nette” ed alla riga “D.1 – Rettifiche di valore totali nette” è

riportato il saldo del fondo ammortamento delle attività immateriali a durata limitata, rispettivamente all’inizio ed alla chiusura dell’esercizio.

La sottovoce F - Valutazione al costo non è valorizzata in quanto, come da istruzioni di Banca d’Italia, la sua compilazione è prevista solo per le attività materiali valutate in bilancio al fair value.

12.3 Altre informazioni La tipologia di immobilizzazioni immateriali riguarda esclusivamente software acquisiti in

corrispondenza della fine dell’esercizio precedente connessi alla migrazione al nuovo sistema informativo. Secondo quanto richiesto dai principi contabili internazionali si specifica che:

a) non esistono plusvalenze relative alle attività immateriali rivalutate e conseguentemente non sussiste il presupposto per la distribuzione delle stesse agli azionisti (IAS 38, paragrafo 124, lettera b);


pagina 133

b) non esistono attività immateriali acquisite tramite contributo pubblico e inizialmente rilevate al fair value (IAS 38, paragrafo 122, lettera c);

c) non esistono attività immateriali costituite in garanzie di propri debiti (IAS 38, paragrafo 122, lettera d); per coerenza con la scelta adottata per le altre attività finanziarie, nonchè per le attività materiali, tale dato andrebbe incluso nella tabella 2 della sezione “Altre informazioni”;

d) non esistono impegni per l’acquisto di attività immateriali (IAS 38, paragrafo 122, lettera e); e) non esistono attività immateriali oggetto di operazioni di leasing finanziario e operativo.


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Ires Irap totale Ires Irap totaleSvalutazione crediti 1.228 - 1.228 1.496 24 1.520 Altre differenze 2.942 89 3.031 2.363 214 2.577 Totale 4.170 89 4.259 3.859 238 4.097

12 2007 12 2006Imposta Imposta

Ires Irap totale Ires Irap totaleImmobilizzazioni materiali 165 27 192 108 14 122 Plusvalenze - - 100 100 Altre differenze 716 90 806 799 83 882 Totale 881 117 998 1.007 97 1.104

12 2007 12 2006Imposta Imposta

Sezione 13 – Le attività fiscali e le passività fiscali – Voci 130 dell’attivo e 80 del passivo

13.1 Attività per imposte anticipate: composizione

Le imposte anticipate sono state contabilizzate con riferimento alle differenze temporanee deducibili e ammontano a 4.259 migliaia e si riferiscono, principalmente, a rettifiche di valore su crediti (1.228 migliaia) ed a fondi rischi ed oneri e per garanzie rilasciate per complessivi 3.031 migliaia.

Attraverso la Manovra Finanziaria 2008 sono state modificate, tra le altre cose, le aliquote IRES e IRAP a partire dall’esercizio 2008. Tale modifica ha comportato, sulla base di quanto disposto dallo IAS 12§47, la revisione delle attività fiscali anticipate e delle passività fiscali differite già con riferimento da questo bilancio.

Relativamente alle imposte differite e anticipate connesse all'applicazione dell'IFRS 3 (PPA) ed agli effetti del cambio aliquote, si segnala che in data 21/02/2008 è stato pubblicato, da parte del Tavolo di coordinamento fra Banca d’Italia, Consob ed Isvap in materia di applicazione degli IAS/IFRS, il documento nr. 1 “Trattamento contabile delle variazioni della fiscalità differita derivante dalla Legge Finanziaria 2008”.

In tale documento vengono fatte le seguenti considerazioni: “la riduzione delle attività per imposte anticipate e delle passività per imposte differite registrate in sede di FTA, conseguente alla riduzione delle aliquote IRES-IRAP deve essere rilevata:

- in contropartita del Conto Economico, per quelle attività e passività fiscali le cui variazioni sarebbero state registrate – in costanza di IAS/IFRS – in Conto Economico (esempio svalutazione dei crediti deteriorati);

- in contropartita del Patrimonio Netto, per quelle attività e passività fiscali le cui variazioni sarebbero state registrate – in costanza di IAS/IFRS – nel Patrimonio Netto (esempio titoli Available For Sale).”

In conclusione si è proceduto a contabilizzare tale riduzione delle attività e passività fiscali con contropartita a Conto Economico.

13.2 Passività per imposte differite: composizione

Le imposte differite ammontano a 998 migliaia (di cui 1 migliaia rilevate in contropartita la patrimonio

netto) e si riferiscono, principalmente, a plusvalenze realizzate (192 migliaia), a valutazioni di titoli disponibili per la vendita (134 migliaia), alla differenza fra il valore di bilancio e quello fiscalmente riconosciuto su terreni e immobili (504 migliaia) ed al trattamento di fine rapporto (504 migliaia).


pagina 135


pagina 136

Importo iniziale 4.097 3.241

Aumenti 1.770 1.684 2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio a) relative a precedenti esercizi - - b) dovute al mutamento di criteri contabili - - c) riprese di valore - - d) altre 1.770 1.684 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali - - 2.3 Altri aumenti - -

Diminuzioni 1.608- 828- 3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio a) rigiri 1.130- 828- b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità - - c) mutamento di criteri contabili - - 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali 478- - 3.3 Altre diminuzioni - - Importo finale 4.259 4.097

12 2007 12 2006

1. Importo iniziale 1.104 813 2. Aumenti 67 411 2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio a) relative a precedenti esercizi - - b) dovute al mutamento di criteri contabili - - c) altre 61 411 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali 6 - 2.3 Altri aumenti

3. Diminuzioni 174- 120- 3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio a) rigiri 8- 120- b) dovute al mutamento di criteri contabili - - c) altre - - 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali 166- - 3.3 Altre diminuzioni - - 4. Importo finale 997 1.104

12 2007 12 2006

13.3 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)

13.4 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del conto economico)


pagina 137

1. Importo iniziale - 2. Aumenti - 2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio a) relative a precedenti esercizi - b) dovute al mutamento di criteri contabili - c) altre - 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali - 2.3 Altri aumenti - 3. Diminuzioni - 3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio a) rigiri - b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità - c) dovute al mutamento di criteri contabili - 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali - 3.3 Altre diminuzioni - 4. Importo finale - -

12 2007 12 2006

1. Importo iniziale - - 2. Aumenti 1 - 2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio a) relative a precedenti esercizi - - b) dovute al mutamento di criteri contabili - - c) altre 1 - 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali - - 2.3 Altri aumenti - - 3. Diminuzioni - - 3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio a) rigiri - - b) dovute al mutamento di criteri contabili - - c) altre - - 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali - - 3.3 Altre diminuzioni4. Importo finale 1 -

12 2007 12 2006

13.5 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto)

13.6 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del patrimonio netto)


pagina 138

A. Singole attivitàA.1 Partecipazioni - A.2 Attività materiali - A.3 Attività immateriali - A.4 Altre attività non correnti -

Totale A - - B. Gruppi di attività (unità operative dismesse) B.1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione - B.2. Attività finanziarie valutate al fair value - B.3. Attività finanziarie disponibili per la vendita - B.4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - B.5. Crediti verso banche - B.6 Crediti verso clientela 8.028 B.7 Partecipazioni - B.8 Attività materiali - B.9 Attività immateriali - B.10 Altre attività 313

Totale B 8.341 - C. Passività associate a singole attività in via di dismissione C.1 Debiti - C.2 Titoli - C.3 Altre passività -

Totale C - - D. Passività associate a gruppi di attività in via di dismissione D.1 Debiti verso banche - D.2 Debiti verso clientela 17.506 D.3 Titoli in circolazione 6.339 D.4 Passività finanziarie di negoziazione 12 D.5 Passività finanziarie valutate al fair value - D.6 Fondi - D.7 Altre passività 1

Totale D 23.858 -

12 2007 12 2006

Sezione 14 – Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione e Passività associate a gruppi di attività in via di dismissione - Voci 140 dell’attivo e 90 del passivo


pagina 139

Sezione 15 – Altre attività – Voce 150 15.1 Altre attività: composizione

Addebiti diversi in corso di lavorazione 4.201 2.342 Partite viaggianti 20 135 Commissioni e competenze da percepire 1.502 - Ratei e risconti attivi 89 - Migliorie e spese incrementative sostenute su beni di terzi 61 51 Partite varie 3.174 9.506 Totale 9.047 12.034

12 2007 12 2006


pagina 140

1. Debiti verso banche centrali

2. Debiti verso banche 23.822 46.893 2.1 Conti correnti e depositi liberi 23.330 19.204 2.2 Depositi vincolati 492 27.689 2.3 Finanziamenti 2.3.1 locazione finanziaria - - 2.3.2 altri - -

2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali - - 2.5 Passività a fronte di attività cedute non cancellate dal bilancio 2.5.1 pronti contro termine passivi - - 2.5.2 altre - - 2.6 Altri debiti - -

Totale 23.822 46.893 Fair value 23.822 46.893

12 2006 Tipologia operazioni/valori 12 2007

PASSIVO Sezione 1 – Debiti verso banche – Voce 10 1.1 Debiti verso banche: composizione merceologica

L’illustrazione dei criteri di determinazione del fair value è riportata nella Parte A – Politiche contabili.

1.2 Dettaglio della voce 10 “Debiti verso banche”: debiti subordinati


1.3 Dettaglio della voce 10 “Debiti verso banche”: debiti strutturati


1.4 Dettaglio della voce 10 "Debiti verso banche": debiti oggetto di copertura specifica Tale voce non è presente nella Banca.

1.5 Debiti per locazione finanziaria



pagina 141

1. Conti correnti e depositi liberi 556.503 570.812 2. Depositi vincolati - - 3. Fondi di terzi in amministrazione - - 4. Finanziamenti 4.1 locazione finanziaria - - 4.2 altri - -

5. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali - - 6. Passività a fronte di attività cedute non cancellate dal bilancio 6.1 pronti contro termine passivi 49.525 33.451 6.2 altre - 7. Altri debiti 456 78

Totale 606.484 604.341 Fair value 606.028 603.774

12 2006 Tipologia operazioni/Valori 12 2007

Sezione 2 – Debiti verso clientela – Voce 20

2.1 Debiti verso clientela: composizione merceologica


2.2 Dettaglio della voce 20 “Debiti verso clientela”: debiti subordinati Tale voce non è presente nella Banca.

2.3 Dettaglio della voce 20 “Debiti verso clientela”: debiti strutturati


2.4 Dettaglio della voce 20 "Debiti verso clientela": debiti oggetto di copertura specifica


2.5 Debiti per locazione finanziaria



pagina 142

Sezione 3 – Titoli in circolazione – Voce 30 3.1 Titoli in circolazione: composizione merceologica

VB FV VB FV

A. Titoli quotati - - - - 1. Obbligazioni 1.1 strutturate - - - - 1.2 altre - - - - 2. Altri titoli 2.1 strutturati - - - - 2.2 altri - - - - B. Titoli non quotati - - - - 1. Obbligazioni 1.1 strutturate 23.601 23.850 35.347 35.924 1.2 altre 118.240 118.389 89.686 89.831 2. Altri titoli 2.1 strutturati 2.2 altri 30.259 30.259 29.042 29.019

Totale 172.100 172.498 154.075 154.774

LegendaVB = valore di bilancioFV = fair value

12 2006 Tipologia titoli/Valori

12 2007

L’illustrazione dei criteri di determinazione del fair value è riportata nella Parte A – Politiche contabili. Le obbligazioni strutturate emesse da CR Terni incorporano un’opzione implicita correlata al

rendimento di un paniere di fondi (17.026 migliaia di nozionale emesso), ad indici azionari (2.500 migliaia) oppure all’andamento del tasso di inflazione (9.500 migliaia) che riconosce ai sottoscrittori un rendimento aggiuntivo.

Il derivato implicito è iscritto tra le “Passività finanziarie di negoziazione”.

3.2 Dettaglio della voce 30 "Titoli in circolazione": titoli subordinati



pagina 143

1. Titoli oggetto di copertura specifica del fair value: 38.053 60.081 a) rischio di tasso di interesse 38.053 60.081 b) rischio di cambio - - c) più rischi

2. Titoli oggetto di copertura specifica dei flussi finanziari: - - a) rischio di tasso di interesse b) rischio di cambio c) altro

Totale 38.053 60.081

Tipologia operazioni/Valori 12 2007 12 2006

3.3 Dettaglio della voce 30 “Titoli in circolazione”: titoli oggetto di copertura specifica


pagina 144

Quotati Non quotati Quotati Non

quotati

A. Passività per cassa 1. Debiti verso banche - - - - 2. Debiti verso clientela - - - - 3. Titoli di debito 3.1 Obbligazioni 3.1.1 Strutturate - - - X X 3.1.2 Altre obbligazioni - - - X X 3.2 Altri titoli 3.2.1 Strutturati - - - X X 3.2.2 Altri - - - X X

Totale A - - - - - - - - B. Strumenti derivati1. Derivati finanziari X X X X 1.1 Di negoziazione X 267 X X 2.340 X 1.2 Connessi con la fair value option X - - X X X 1.3 Altri X - 1.222 X X X2. Derivati creditizi X X X X 2.1 Di negoziazione X - - X X X 2.2 Connessi con la fair value option X - - X X X 2.3 Altri X - - X X X

Totale B X - 1.489 X X - 2.340 XTotale (A+B) - - 1.489 - - - 2.340 -

Legenda FV = fair valueFV* = fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditiziodell'emittente rispetto alla data di emissioneVN = valore nominale o nozionale

12 2007

FV *

12 2006

VN FV * FV FV

VN Tipologia titoli / Valori

Sezione 4 – Passività finanziarie di negoziazione – Voce 40

4.1 Passività finanziarie di negoziazione: composizione merceologica


4.2 Dettaglio della voce 40 “Passività finanziarie di negoziazione”: passività subordinate


4.3 Dettaglio della voce 40 “Passività finanziarie di negoziazione”: debiti strutturati



pagina 145

A) Derivati quotati

1) Derivati finanziari: - - - - - - - • con scambio di capitale - opzioni emesse - - altri derivati - • senza scambio di capitale - opzioni emesse - - altri derivati -

2) Derivati creditizi: - - - - - - - • con scambio di capitale - • senza scambio di capitale -

Totale A - - - - - - - B) Derivati non quotati

1) Derivati finanziari: 127 140 1.222 - - 1.489 2.340 • con scambio di capitale - opzioni emesse 1.222 1.222 - - altri derivati - - • senza scambio di capitale - opzioni emesse 30 - 30 2.234 - altri derivati 97 140 237 106


Totale B 127 140 1.222 - - 1.489 2.340 Totale (A+B) 127 140 1.222 - - 1.489 2.340

Crediti Altro 12 2007 12 2006 Tipologie derivati/Attività

sottostanti Tassi di interesse Valute e oro Titoli di

capitale

4.4 Passività finanziarie di negoziazione: strumenti derivati

4.5 Passività finanziarie per cassa (esclusi "scoperti tecnici") di negoziazione: variazioni annue



pagina 146

Sezione 5 - Passività finanziarie valutate al fair value – Voce 50 La presente sezione non viene compilata in quanto la voce non risulta applicabile alla Banca.


pagina 147

A) Quotati

1) Derivati finanziari: - - - - - - • con scambio di capitale - opzioni emesse - - altri derivati - • senza scambio di capitale - opzioni emesse - - altri derivati -


Totale A - - - - - -

B) Non quotati

1) Derivati finanziari: 1.156 - - - - 1.156 • con scambio di capitale - opzioni emesse - - altri derivati - • senza scambio di capitale - opzioni emesse - - altri derivati 1.156 1.156


Totale B 1.156 - - - - 1.156 Totale (A+B) 12 2007 1.156 - - - - 1.156 Totale (A+B) 12 2006 1.568 - - - - 1.568

Crediti Altro 12 2007 Tipologie derivati / Attività

sottostanti Tassi di interesse Valute e oro Titoli di

capitale

Sezione 6 – Derivati di copertura - Voce 60

6.1. Derivati di copertura: composizione per tipologia di contratti e di attività sottostanti


pagina 148

rischio di tasso

rischio di cambio

rischio di credito

rischio di prezzo più rischi

1. Attività finanziarie disponibili per la vendita X X

2. Crediti X X X

3. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza X X X X


Totale attività - - - - - - - -

1. Passività finanziarie 1.156 X X


Totale passività 1.156 - - - - - - -

Operazioni/Tipo copertura

Copertura del fair value Copertura flussi finanziari

Specifica Generica Specifica Generica

6.2. Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologie di copertura


pagina 149

Sezione 7 – Adeguamento di valore delle passività finanziarie oggetto di copertura generica –

Voce 70

La presente sezione non viene compilata in quanto la voce non risulta applicabile alla Banca. Sezione 8 – Passività fiscali - Voce 80

Per quanto riguarda le informazioni di questa sezione, si rimanda a quanto esposto nella sezione 13 dell’attivo.

Sezione 9 – Passività associate a gruppi di attività in via di dismissione - Voce 90

Per quanto riguarda le informazioni di questa sezione, si rimanda a quanto esposto nella sezione 14 dell’attivo.


pagina 150

Sezione 10 – Altre passività – Voce 100 10.1 Altre passività: composizione

Azionisti conto dividendiDepositi cauzionali a garanzia - 77 Debiti verso fornitori 3.280 2.353 Debiti verso dipendenti 2.473 1.453 Debiti verso Enti previdenziali 50 942 Importi da riconoscere all'Erario per conto terzi 1.836 2.111 Importi da riconoscere a terzi 3.684 2.318 Accrediti diversi in corso di esecuzione 19.702 19.260 Partite viaggianti 88 53 Partite in corso di lavorazione 5.527 9.426 Debiti relativi a servizi di tesoreria - 203 Rettifiche per partite illiquide di portafoglio 4.139 - Creditori diversi per operazioni in titoli - 9 Creditori diversi 2.342 2.215 Ratei passivi non ricondotti 113 2 Risconti passivi non ricondotti - 114 Fondo altri rischi su garanzie e impegni 341 725 Totale 43.575 41.261

12 2007 12 2006


pagina 151

A. Esistenze iniziali 6.160 6.020 B. Aumenti 373 427 B.1 Accantonamento dell'esercizio 373 427 B.2 Altre variazioni in aumentoC. Diminuzioni 669- 287- C.1 Liquidazioni effettuate 317- 282- C.2 Altre variazioni in diminuzione 352- 5-

D. Rimanenze finali 5.864 6.160

12 2006 12 2007

Sezione 11 – Trattamento di fine rapporto del personale – Voce 110 11.1 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue

A partire dal 1° gennaio 2007 la Legge Finanziaria e relativi decreti attuativi hanno introdotto

modificazioni rilevanti nella disciplina del TFR, tra cui la scelta del lavoratore in merito alla destinazione del proprio TFR maturando. In particolare i nuovi flussi del TFR potranno essere indirizzati dal lavoratore a forme pensionistiche prescelte oppure mantenuti in azienda (nel qual caso quest'ultima verserà i contributi TFR ad un conto di tesoreria istituito presso l'INPS).

La sottovoce “B.1 - Accantonamento dell’esercizio” include le perdite attuariali 2006 pari a 130 migliaia ed oneri finanziari per 243 migliaia.

Il valore del fondo di trattamento di fine rapporto del personale determinato in base all’art. 2120 del c.c. ammonta a 6.475 migliaia di €.


pagina 152

12 2007A. Valore di bilancio del TFR - Esistenze iniziali al 1.1.2007 6.160A. Utili e perdite attuariali esercizio precedente - Esistenze iniziali 130A. Valore attuale del TFR - Esistenze iniziali (DBO iniziale) al 1.1.2007 6.290 B. Aumenti: 307 B.1 Costi previdenziali del piano 0 B.2 Interessi passivi 243 B.3 Contributi versati dai partecipanti al piano 0 B.4 Utili e perdite attuariali 64 B.5 Differenze positive di cambio 0 B.6 Costi previdenziali per prestazioni passate 0 B.7 Altre variazioni 0 C. Diminuzioni: ( 669) C.1 Benefici pagati ( 317) C.2 Riduzioni 0 C.3 Estinzioni 0 C.4 Differenze negative di cambio 0 C.5 Altre variazioni ( 352)D. Valore attuale del TFR - Rimanenza finale (DBO finale) al 31.12.2007 5.928

Totale Utili (Perdite) attuariali non riconosciute 64629

COSTO RILEVATO A CONTO ECONOMICO NELL'ESERCIZIO 12 2007a. Costo previdenziale relativo alle prestazioni di lavoro correnti 0

243130

VARIAZIONI ANNUE del VALORE ATTUALE DELL'OBBLIGAZIONE A BENEFICI DEFINITI

b. Interessi passivi e. Utili e perdite attuariali riconosciute

Limite del corridor

11.2 Altre informazioni Il valore attuale del trattamento di fine rapporto che è inquadrabile tra i piani a benefici definiti non

finanziati è pari a fine 2007 a 5.928 migliaia, mentre a fine 2006 ammontava a 6.290 migliaia. Le perdite attuariali non riconosciute nel conto economico, in applicazione del metodo del “corridoio”,

sono pari a 64 migliaia.


pagina 153

1 Fondi di quiescenza aziendali 12.176 13.061

2. Altri fondi per rischi ed oneri 2.1 controversie legali 2.288 1.508 2.2 oneri per il personale 1.273 177 2.3 altri 3.730 922

Totale 19.467 15.668

12 2007 12 2006Voci/Componenti

A. Esistenze iniziali 13.061 2.607 15.668

B. Aumenti 1.057 5.636 6.693 B.1 Accantonamento dell'esercizio 636 5.292 5.928 B.2 Variazioni dovute al passare del tempo 9 46 55 B.3 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto - - - B.4 Altre variazioni 412 298 710

C. Diminuzioni 1.942- 952- 2.894- C.1 Utilizzo nell'esercizio 1.913- 952- 2.865- C.2 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto - C.3 Altre variazioni 29- - 29-

D. Rimanenze finali 12.176 7.291 19.467

Voci/Componenti12 2007

Fondi di quiescenza Altri fondi Totale

Sezione 12 – Fondi per rischi e oneri – Voce 120 12.1 Fondi per rischi e oneri: composizione

12.2 Fondi per rischi e oneri: variazioni annue


pagina 154

12 2007

Fondo aziendale Pensioni

complementare215

15230

B. Aumenti: 29 B.1 Costi previdenziali del piano 0 B.2 Interessi passivi 9

0 B.4 Utili e perdite attuariali 20 B.5 Differenze positive di cambio 0

0 B.7 Altre variazioni 0 C. Diminuzioni: ( 40) C.1 Benefici pagati ( 40) C.2 Riduzioni 0 C.3 Estinzioni 0 C.4 Differenze negative di cambio 0 C.5 Altre variazioni 0

219

3523

12 2007090

b. Interessi passivie. Utili e perdite attuariali riconosciute

A. Valore di bilancio del Fondo - Esistenze iniziali al 1.1.2007A. Utili e perdite attuariali esercizio precedente - Esistenze iniziali

A. Valore attuale del Fondo - Esistenze iniziali (DBO iniziale) al 1.1.2007

B.6 Costi previdenziali per prestazioni passate

B.3 Contributi versati dai partecipanti al piano

D. Valore attuale del Fondo - Rimanenza finale (DBO finale) al 31.12.2007

Totale Utili (Perdite) attuariali non riconosciuteLimite del corridor

COSTO RILEVATO A CONTO ECONOMICO NELL'ESERCIZIOa. Costo previdenziale relativo alle prestazioni di lavoro correnti

VARIAZIONI ANNUE del VALORE ATTUALE DELL'OBBLIGAZIONE A BENEFICI DEFINITI

12.3 Fondi di quiescenza aziendali a prestazione definita 1. Illustrazione dei fondi La Cassa non ha aderito nel 2001 all’esternalizzazione del fondo di quiescenza, mantenendo in essere

un fondo interno a contribuzione definita per i dipendenti attivi, costituito da una sezione destinata alla previdenza complementare e una sezione destinata al caso di premorienza; il rendiconto di gestione del fondo, riportato in bilancio, evidenzia una consistenza dello stesso al 31 dicembre 2007, pari a 11.992 migliaia di euro.

Sussiste un fondo a benefici definiti destinato ad ex dipendenti con finalità di integrazione delle

prestazioni INPS. Al 31 dicembre 2007 la sezione in oggetto contava 8 iscritti, di cui 2 titolari di pensione diretta e 6 titolari di pensioni di reversibilità; la stima della DBO operata da attuario esterno evidenziava un valore pari a 219 migliaia di euro che si confronta con un valore del fondo accantonato in bilancio pari a 184 migliaia di euro.

2. Variazioni nell’esercizio dei fondi


pagina 155

%4,25%4,25%2,00%0,00%1,72%2,00%

(1) il tasso di incremento delle pensioni è stato stimato dall'attuario nell'86% dell'indice dei prezzi al consumo

d. Tassi tendenziali dei costi per assistenza medicae. Tassi di incremento delle pensioni (1)f. Tasso di inflazione

Principali ipotesi attuariali a. Tassi di scontob. Tassi di rendimento atteso delle attività a servizio del pianoc. Tassi attesi di incrementi retributivi

entro 1 anno Da oltre 1 anno fino a 2 anni

Da oltre 2 anni fino a 3 anni Oltre 4 anni

2.1 controversie legali cause civili 681 317 370 1.368 2.1 controversie legali revocatorie 7 885 28 920

-

Totale 688 1.202 398 - 2.288

Totale importo

Voci/Componenti

Inserire dati su variabili fondo Si precisa che non esistono attività a servizio del Piano a Benefici definiti e che le principali ipotesi

attuariali adottate nella quantificazione del valore attuariale del fondo sono riportate nella relazione attuariale allegata al presente bilancio.

Inoltre i fondi di quiescenza interni, costituiti in attuazione di accordi aziendali, che si qualificano come piani a benefici definiti, sono rilevati nell'ambito dei fondi per rischi ed oneri. La passività relativa a tali piani e il relativo costo previdenziale sono determinate periodicamente sulla base di ipotesi attuariali. Gli utili e le perdite attuariali sono riconosciuti a conto economico in base al metodo del corridoio, limitatamente alla parte di utile e perdita attuariali non rilevati al termine del precedente esercizio eccede il maggiore tra il 10 % del valore attuale dei benefici generati dal piano ed il 10 % del fair value delle attività a servizio del piano; tale eccedenza è imputata a conto economico sulla base della vita lavorativa media attesa dei partecipanti al piano stesso o nell'esercizio stesso nel caso del personale in quiescenza.

12.4 Fondi per rischi ed oneri - altri fondi Gli altri Fondi sono articolati in:

o controversie legali: il fondo è costituito per fronteggiare le perdite su cause passive (per 1.369 milioni) e su revocatorie fallimentari (per 0,919 milioni);

o oneri per il personale:gli oneri connessi alla assegnazione gratuita di azioni a dipendenti per 0,222 milioni e gli oneri stimati relativamente al recente accordo sugli esodi agevolati per 1,051 milioni;

o altri fondi per un ammontare complessivo di 3,73 milioni di euro di cui 3,435 milioni euro per altri oneri stimati inerenti sempre gli esodi agevolati e 0,295 milioni di euro per altre passività potenziali.

Di seguito viene esposta la tempista prevista per l’esborso delle somme accantonate nella voce fondi

per rischi e oneri – altri fondi.

Si ricorda che tutti i fondi per rischi ed oneri, ed in particolare quello relativo agli oneri per esuberi del

personale, devono essere oggetto di attualizzazione. Tale processo prevede la stima della collocazione temporale dei flussi di cassa relativi ai pagamenti collegati agli esuberi e la loro attualizzazione in base alla curva dei tassi di interesse swap riportata nella seguente tabella:


pagina 156

tasso Anno di rientro

4,70% 2008 4,57% 2009 4,55% 2010 4,53% 2011 4,53% 2012 4,56% 2013 4,58% 2014 4,61% 2015 4,65% 2016 4,68% 2017 4,72% 2018 4,76% 2019 4,79% 2020 4,81% 2021 4,84% 2022

Il costo appostato a conto economico nell’anno in cui avviene l’accantonamento è pertanto pari

all’onere attualizzato dei pagamenti futuri. Negli esercizio successivi occorrerà portare a conto economico il costo derivante dal trascorrere del tempo, oltre che dagli eventuali effetti dovuti alla modifica della curva dei tassi adottata.


pagina 157

1. Capitale 21.000 21.000 2. Sovrapprezzi di emissione - - 3. Riserve 60.758 54.666 4. (Azioni proprie) - 0

5. Riserve da valutazione 8.655 8.587 6. Strumenti di capitale 7. Utile (Perdita) d'esercizio 17.240 16.742

Totale 107.653 100.995

Voci/Valori 12 2007 12 2006

Azioni ordinarie 21.000 21.000 - numero 3.500.000 - valore nominale 6 euro cad.

Totale 21.000 21.000

Voci/Valori 12 2007 12 2006

Sezione 14 – Patrimonio dell’impresa 14.1 Patrimonio dell'impresa: composizione

14.2 Capitale e azioni proprie: composizione Il capitale della Cassa di Risparmio di Terni e Narni Spa è costituito da 3.500.000 azioni ordinarie


pagina 158

Voci/Tipologie Ordinarie AltreA. Azioni esistenti all'inizio dell'esercizio 3.500.000 - - interamente liberate 3.500.000 - - non interamente liberateA.1 Azioni proprie (-) 0A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali 3.500.000 - B. Aumenti - - B.1 Nuove emissioni - a pagamento: - operazioni di aggregazioni di imprese - conversione di obbligazioni - esercizio di warrant - altre - a titolo gratuito: - a favore dei dipendenti - a favore degli amministratori - altreB.2 Vendita di azioni proprie - B.3 Altre variazioniC. Diminuzioni - - C.1 AnnullamentoC.2 Acquisto di azioni proprie - C.3 Operazioni di cessione di impreseC.4 Altre variazioniD. Azioni in circolazione: rimanenze finali 3.500.000 - D.1 Azioni proprie (+) - - D.2 Azioni esistenti alla fine dell'esercizio 3.500.000 - - interamente liberate 3.500.000 - - non interamente liberate

14.3 Capitale - numero azioni: variazioni annue

14.4 Capitale: altre informazioni Il capitale sociale della Cassa di Risparmio di Terni e Narni Spa non ha registrato variazioni nel corso

dell'esercizio ed al 31/12/2007 è così ripartito:

azioni Possedute

% di partecipazione

Intesa Casse del Centro S.p.a. 2.625.000 75,00%Piazza Mentana, 3 - 06049 SPOLETO (PG)

Fondazione Cassa di Risparmio di Terni e Narni 875.000 25,00%Corso Tacito, 49 - 05100 TERNI (TR)

3.500.000,0 100,00%


pagina 159

Legale 4.222 4.222 StatutariaRiserva azioni proprie - - Altre riserve 56.536 50.444 Riserva di FTA

Totale 60.758 54.666

Voci/Valori 12 2007 12 2006

1. Attività finanziarie disponibili per la vendita 95 272. Attività materiali - - 3. Attività immateriali - - 4. Copertura di investimenti esteri - - 5. Copertura dei flussi finanziari - - 6. Differenze di cambio - -

7. Attività non correnti in via di dismissione - - 8. Leggi speciali di rivalutazione 8.560 8.560

Totale 8.655 8.587

12 2007 12 2006 Voci/Componenti

14.5 Riserve di utili: altre informazioni

Le riserve ammontano a 60.758 migliaia ed includono: la riserva legale, la riserva straordinaria, e le

altre riserve. La riserva legale, costituita a norma di legge, deve essere almeno pari ad un quinto del capitale sociale;

essa è stata costituita in passato tramite accantonamenti degli utili netti annuali per almeno un ventesimo degli stessi. Nel caso in cui la riserva dovesse diminuire, occorre reintegrarla tramite l’obbligo di destinarvi un ventesimo dell’utile.

La riserva statutaria o straordinaria è costituita in base allo statuto dalla destinazione della quota di utile residuale a seguito della distribuzione dell’utile alle azioni ordinarie e di risparmio. Tale riserva accoglie inoltre, come da statuto, i dividendi non riscossi e prescritti.

Riserve in sospensione d’imposta La Cassa ha riserve in sospensione d’imposta relative a leggi speciali di rivalutazione monetarie per

complessivi 2.784 migliaia di euro. Tale ammontare è confluito, in sede di conferimento dell’attività bancaria della nuova SpA, nel capitale sociale. Le riserve in questione in caso di distribuzione concorrono a formare il reddito imponibile.

Si rimanda alla Parte F – Informazioni sul capitale per l’indicazione dettagliata delle singole riserve. 14.7 Riserve da valutazione: composizione


pagina 160

A. Esistenze iniziali 27 8.560 B. Aumenti 73 - - - - - - -

B1. Incrementi di fair value 73 XB2. Altre variazioni -

C. Diminuzioni 5- - - - - - - - C1. Riduzioni di fair value 5- XC2. Altre variazioni -

D. Rimanenze finali 95 - - - - - - 8.560

Leggi speciali di

rivalutazione

Copertura di investimenti

esteri

Copertura dei flussi finanziari

Attività non correnti in via

di dismissione

Attività finanziarie disponibili

per la vendita

Attività materiali

Attività immateriali

Differenze di cambio

Riserva positiva

Riserva negativa

Riserva positiva

Riserva negativa

1. Titoli di debito - - - - 2. Titoli di capitale 95 - 27 - 3. Quote di O.I.C.R. - - - - 4. Finanziamenti - - - -

Totale 95 - 27 -

12 2007 12 2006Attività/valori

14.8 Riserve da valutazione: variazioni annue

Le variazioni rilevate nell’esercizio sono relative agli effetti delle valutazioni delle poste AFS i cui effetti

sono riflessi nella correlata riserva.

14.9 Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione


pagina 161

1. Esistenze iniziali - 272. Variazioni positive - 73 - - 2.1 Incrementi di fair value - 73 2.2 Rigiro a conto economico di riserve negative - da deterioramento - da realizzo2.3 Altre variazioni -

3. Variazioni negative - 5- - - 3.1 Riduzioni di fair value 5- 3.2 Rettifiche da deterioramento3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive: da realizzo - 3.4 Altre variazioni4. Rimanenze finali - 95 - -

Finanziamenti Titoli di capitale

Quote di O.I.C.R. Titoli di debito

14.10 Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita: variazioni annue

Le variazioni rilevate nell’esercizio sono relative agli effetti delle valutazioni delle poste AFS i cui effetti sono riflessi nella correlata riserva al netto dell’effetto fiscale.


pagina 162

Operazioni 12 2007 12 2006

1) Garanzie rilasciate di natura finanziaria a) Banche 831 831 b) Clientela 440 5.492 2) Garanzie rilasciate di natura commerciale a) Banche b) Clientela 18.996 23.271

3) Impegni irrevocabili a erogare fondi a) Banche i) a utilizzo certo - 6.297 ii) a utilizzo incerto 1.853 1.530 b) Clientela i) a utilizzo certo 50.447 17.896 ii) a utilizzo incerto 55.087 1.278

4) Impegni sottostanti ai derivati su crediti: vendite di protezione - -

5) Attività costituite in garanzia di obblìgazioni di terzi - - 6) Altri impegni

Totale 127.654 56.595

Portafogli 12 2006 12 2005

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 20.250 13.041 2. Attività finanziarie valutate al fair value3. Attività finanziarie disponibili per la vendita4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza5. Crediti verso banche 29.326 14.081 6. Crediti verso clientela7. Attività materiali

ALTRE INFORMAZIONI 1. Garanzie rilasciate e impegni

Le garanzie rilasciate di natura commerciale e finanziaria si riferiscono agli impegni di firma assunti dalla Cassa per conto della clientela e di banche.

Gli impegni irrevocabili a erogare fondi si riferiscono a : - per quanto riguarda le Banche, all’impegno verso il Fondo Interbancario di Tutela Depositi; - per quanto riguarda la Clientela, principalmente ai finanziamenti a favore della clientela

stipulati da erogare. 2. Attività costituite a garanzia di proprie passività e impegni

Gli importi sopraindicati si riferiscono ai titoli oggetto di operazioni “pronti contro termine passivi”.


pagina 163

Tipologia servizi 12 20071. Negoziazione di strumenti finanziari per conto di terzi - a) acquisti 1. regolati 2. non regolati

b) vendite 1. regolate 2. non regolate

2. Gestioni patrimoniali - a) individuali - b) collettive

3. Custodia e amministrazione di titoli 1.338.520 a) titoli di terzi in deposito: connessi con lo svolgimento di banca depositaria (escluse le gestioni patrimoniali) 1. titoli emessi dalla banca che redige il bilancio 2. altri titoli b) altri titoli di terzi in deposito (escluse gestioni patrimoniali): altri 1. titoli emessi dalla banca che redige il bilancio 152.723 2. altri titoli 476.588 c) titoli di terzi depositati presso terzi 606.618 d) titoli di proprietà depositati presso terzi 102.592

4. Altre operazioni 63.556

4. Gestione e intermediazione per conto terzi


pagina 164

Parte C – Informazioni sul Conto Economico


pagina 165

Sezione 1 – Interessi – Voci 10 e 20 1.1 Interessi attivi e proventi assimilati: composizione

1 Attività finanziarie detenute per la negoziazione 934 934 520

2 Attività finanziarie valutate al fair value - -

3 Attività finanziarie disponibili per la vendita - -

4 Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - -

5 Crediti verso banche 2.363 4.522 6.885 4.500

6 Crediti verso clientela 4.319 37.694 2.124 44.137 39.141 7 Derivati di copertura X X X - - 343

8 Attività finanziarie cedute non cancellate - -

9 Altre attività X X X 13 13 -

Totale 7.616 42.216 2.124 13 51.969 44.504

12 2006 Attività

finanziarie deteriorate

Altre attività 12 2007 Voci/Forme tecniche

Attività finanziarie in bonis

Titoli di debito Finanziamenti

Gli interessi attivi su attività deteriorate sono relativi agli interessi, diversi da quelli rilevati nella voce “Riprese di valore”, maturati nell’esercizio, nonché agli interessi di mora incassati.


pagina 166

- 1.935

- 1.935

- 1.592-

- 1.592-

- 343

Voci/Settori 12 2007 12 2006

A. Differenziali positivi relativi a operazioni di:

A.1 Copertura specifica del fair value di attività

A.2 Copertura specifica del fair value di passività

A.3 Copertura generica del rischio di tasso di interesse

A.4 Copertura specifica dei flussi finanziari di attività

A.5 Copertura specifica dei flussi finanziari di passività

A.6 Copertura generica dei flussi finanziari

Totale differenziali positivi (A)

B. Differenziali negativi relativi a operazioni di:

B.1 Copertura specifica del fair value di attività

B.2 Copertura specifica del fair value di passività

B.3 Copertura generica del rischio di tasso di interesse

C. Saldo (A-B)

B.4 Copertura specifica dei flussi finanziari di attività

B.5 Copertura specifica dei flussi finanziari di passività

B.6 Copertura generica dei flussi finanziari

Totale differenziali negativi (B)

Tipologia 12 2007

a) sofferenze 590 b) incagli 1.202 c) esposizioni ristutturate 323 d) crediti scaduti/sconfinati da oltre 180 giorni 9

Totale 2.124

1.2 Interessi attivi e proventi assimilati: differenziali relativi alle operazioni di copertura

1.3 Interessi attivi e proventi assimilati: altre informazioni Composizione interessi su attività deteriorate


pagina 167

Tipologia 12 2007 12 2006

a) Crediti verso banche 5 5 b) Crediti verso clientela 6 13

Totale 11 18

12 2007 12 2006 Operazioni di locazione finanziaria 3.098 3.338

1.3.1 Interessi attivi su attività finanziarie in valuta

L’operatività in valuta non euro e i conseguenti interessi attivi rappresentano una quota di operatività del tutto marginale rispetto al totale del comparto come si evince dalla sintesi che segue.

1.3.2 Interessi attivi su operazioni di locazione finanziaria

1.3.3 Interessi attivi su crediti con fondi di terzi in amministrazione

Voce non applicabile alla Banca.


pagina 168

1.4 Interessi passivi e oneri assimilati: composizione

Altre passività

1. Debiti verso banche - 2.422 X - 2.422 - 1.444

2. Debiti verso clientela - 5.098 X - 5.098 - 3.282

3. Titoli in circolazione X - 4.617 - 4.617 - 4.258

4. Passività finanziarie di negoziazione - -

5. Passività finanziarie valutate al fair value - -

6. Passività finanziarie a fronte di attività cedute non cancellate - 1.595 - 1.595 - 745

7. Altre passività X X - 1 - 1 - 1

8. Derivati di copertura X X - 540 - 540 -

Totale - 9.115 - 4.617 - 541 - 14.273 - 9.730

12 2006 12 2007 Voci/Forme tecniche Debiti Titoli

La voce “Passività finanziarie a fronte di attività cedute non cancellate” è relativa ad interessi su operazioni pronti contro termine di raccolta.


pagina 169

1.5 Interessi passivi e oneri assimilati: differenziali relativi alle operazioni di copertura

12 2007 12 2006

1.283

1.283 -

- 1.823

- 1.823 -

- 540 -

A.2 Copertura specifica del fair value di passività

A.3 Copertura generica del rischio di tasso di interesse

Voci/Settori

A. Differenziali positivi relativi a operazioni di:

A.1 Copertura specifica del fair value di attività

B. Differenziali negativi relativi a operazioni di:

B.1 Copertura specifica del fair value di attività

B.2 Copertura specifica del fair value di passività

A.4 Copertura specifica dei flussi finanziari di attività

A.5 Copertura specifica dei flussi finanziari di passività

A.6 Copertura generica dei flussi finanziari

Totale differenziali positivi (A)

Totale differenziali negativi (B)

C. Saldo (A-B)

B.3 Copertura generica del rischio di tasso di interesse

B.4 Copertura specifica dei flussi finanziari di attività

B.5 Copertura specifica dei flussi finanziari di passività

B.6 Copertura generica dei flussi finanziari

1.6 Interessi passivi e oneri assimilati: altre informazioni Composizione interessi passivi su titoli in circolazione

Tipologia 12 2007 12 2006

a) Obbligazioni - 4.108 - 3.833 b) Certificati di deposito - 509 - 425

Totale - 4.617 - 4.258


pagina 170

Tipologia 12 2007 12 2006

a) Debiti verso banche - - 2 b) Debiti verso clientela - 4 - 2

Totale - 4 - 4

1.6.1 Interessi passivi su passività in valuta

L’operatività in valuta non euro e i conseguenti interessi attivi rappresentano una quota di operatività del tutto marginale rispetto al totale del comparto come si evince dalla sintesi che segue.

1.6.2 Interessi passivi su passività per operazioni di locazione finanziaria

Voce non applicabile alla Banca. 1.6.3 Interessi passivi su fondi di terzi in amministrazione



pagina 171

12 2007 12 2006

255 251

5.054 5.604

64 73

131 144

714 577

226 231

627 704

2.150 2.587

1.142 1.064

- 55

1.251 1.667

6.137 6.379

Totale 12.697 13.732

2. negoziazione di valute

Tipologia servizi/Settori

a) garanzie rilasciate

b) derivati su crediti

c) servizi di gestione, intermediazione e consulenza:

1. negoziazione di strumenti finanziari

3. gestioni patrimoniali

3.1. individuali

3.2. collettive

4. custodia e amministrazione di titoli

f) servizi per operazioni di factoring

5. banca depositaria

6. collocamento di titoli

7. raccolta ordini

8. attività di consulenza

g) esercizio di esattorie e ricevitorie

h) altri servizi

9. distribuzione di servizi di terzi

9.1. gestioni patrimoniali

9.1.1. individuali

9.1.2. collettive

9.2. prodotti assicurativi

9.3. altri prodotti

d) servizi di incasso e pagamento

e) servizi di servicing per operazioni di cartolarizzazione

Sezione 2 – Commissioni – Voci 40 e 50 2.1 Commissioni attive: composizione

Si precisa che in coerenza con le indicazioni di Gruppo in tema di riclassificazione di alcune poste, le

commissioni su Fondi comuni, da società del Gruppo e non, vengono esposte alla sottovoce 9.2.1 “gestioni patrimoniali collettive”; di conseguenza si è resa necessaria la opportuna riclassificazione del medesimo dato riferito al 2006.


pagina 172

12 2007 12 2006

902 742 1.245 1.397 2.533 2.847 544 504 600 592 313 297

Totale 6.137 6.379

Tipologia servizi/Settori

Commissioni attive: finanziamenti concessi Commissioni attive: depositi e conti correnti passivi Commissioni attive: conti correnti attivi Commissioni attive: servizio bancomat Commissioni attive: servizio carte di credito Commissioni attive: altri servizi bancari

12 2007 12 2006

714 577

3.919 4.410


3. servizi e prodotti di terzi

a) presso propri sportelli:






c) altri canali distributivi:

Canali/Settori


b) offerta fuori sede:


La sottovoce “H - Altri servizi” accoglie prevalentemente commissioni su conti correnti attivi e passivi,

commissioni per servizio bancomat e carte di credito, nonché commissioni per operazioni a medio/lungo termine sintetizzate nello schema che segue:

2.2 Commissioni attive: canali distributivi dei prodotti e servizi


pagina 173

2.3 Commissioni passive: composizione

- 3

- 71 - 131

- - 72

- -

- -

- 71 - 59

- -

- -

- 215 - 539

- 325 - 154

Totale - 614 - 824

6. offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi

d) servizi di incasso e pagamento

e) altri servizi

2. negoziazione di valute

3. gestioni patrimoniali:

c) servizi di gestione e intermediazione:

1. negoziazione di strumenti finanziari

a) garanzie ricevute

b) derivati su crediti

Servizi/Settori 12 2007 12 2006

3.1 portafoglio proprio

3.2 portafoglio di terzi

4. custodia e amministrazione di titoli

5. collocamento di strumenti finanziari


pagina 174

div

iden

di

pro

vent

i da

quot

e di

O

.I.C

.R.

div

iden

di

pro

vent

i da

quot

e di

O

.I.C

.R.

A. Attività finanziarie detenute per la negoziazione - - - -

B. Attività finanziarie disponibili per la vendita 86 - 369 -

C. Attività finanziarie valutate al fair value - - - -

D. Partecipazioni 84 X 76 X

Totale 170 - 445 -

12 2006

Voci/Proventi

12 2007

Sezione 3 - Dividendi e proventi simili – Voce 70 3.1 Dividendi e proventi simili: composizione


pagina 175

Sezione 4 - Risultato netto dell'attività di negoziazione – Voce 80 4.1 Risultato netto dell'attività di negoziazione: composizione

- 413 - 141 - 47 225

- 1 - 1

125 125

-

-

-

-

-

- - - - 13

- Su titoli di debito e tassi di interesse 80 709 - 133 - 81 575

- Su titoli di capitale e indici azionari 342 18 - 896 - 136 - 672

- Su valute e oro X X X X - 89

- Altri -

- Totale 547 1.140 - 1.171 - 264 176

4.1 Derivati finanziari:

4.2 Derivati su crediti

2.2 Debiti

2.3 Altre

3. Altre attività e passività finanziarie: differenze di cambio

4. Strumenti derivati

1.4 Finanziamenti

1.5 Altre

2. Passività finanziarie di negoziazione

2.1 Titoli di debito

1. Attività finanziarie di negoziazione

1.1 Titoli di debito

1.2 Titoli di capitale

1.3 Quote di O.I.C.R.

Operazioni / Componenti reddituali Plusvalenze (A)

Utili da negoziazione

(B)

Minusvalenze (C)

Perdite da negoziazione

(D)

Risultato netto [(A+B) - (C+D)]

La tabella sopra riportata è redatta in base alla tipologia di prodotto, diversamente da quella riportata nella

Relazione sulla gestione a commento della medesima voce del conto economico riclassificato, nella quale gli importi sono esposti secondo la natura prevalente dell’attività svolta.


pagina 176

Sezione 5 - Risultato netto dell'attività di copertura – Voce 90 5.1 Risultato netto dell'attività di copertura: composizione

Componenti reddituali/Valori 12 2007 12 2006

A. Proventi relativi a:

A.1 Derivati di copertura del fair value 596 -

A.2 Attività finanziarie coperte (fair value) -

A.3 Passivita' finanziarie coperte (fair value) 52 955

A.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari - -

A.5 Attività e passività in valuta - -

648 955

B. Oneri relativi a:

B.1 Derivati di copertura del fair value - 4 - 485

B.2 Attività finanziarie coperte (fair value)

B.3 Passività finanziarie coperte (fair value) - 358 - 41

B.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari - -

B.5 Attività e passività in valuta

- 362 - 526

C. Risultato netto dell'attività di copertura (A - B) 286 429

Totale proventi dell'attività di copertura (A)

Totale oneri dell'attività di copertura (B)


pagina 177

Utili Perdite Risultato netto Utili Perdite Risultato

netto

1. Crediti verso banche - - - - - -

2. Crediti verso clientela 1.927 - 2.771 - 844 - - -

3. Attività finanziarie disponibili per la vendita

3.1 Titoli di debito - - - -

3.2 Titoli di capitale 1.363 1.363 563 563

3.3 Quote di O.I.C.R. - - - - - -

3.4 Finanziamenti - - - - - -

4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - - -

Totale attività 3.290 - 2.771 519 563 - 563

1. Debiti verso banche - - - - - -

2. Debiti verso clientela - - - - - -

3. Titoli in circolazione 465 - 6 459 99 - 4 95

Totale passività 465 - 6 459 99 - 4 95

Attività finanziarie

Passività finanziarie

12 2007 12 2006

Voci/Componenti reddituali

Sezione 6 - Utili (perdite) da cessione/riacquisto – Voce 100 6.1 Utili (Perdite) da cessione/riacquisto: composizione


pagina 178

Sezione 7 – Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value – Voce 110



pagina 179

A B A B A. Crediti verso banche - -

B. Crediti verso clientela - 4.455 679 2.288 9 424 - 1.921 - 182

C. Totale - - 4.455 679 2.288 9 424 - 1.921 - 182

Legenda

A= da interessi B= altre riprese

12 2006 Operazioni/ componenti reddituali

Rettifiche di valore (1)

Riprese di valore (2)

Specifiche

Di portafoglio Di portafoglio

Can

cella

zion

i

Altr

e

12 2007

- 866

Specifiche

- 866

Sezione 8 - Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento – Voce 130

8.1 Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti: composizione

8.2 Rettifiche di valore nette per deterioramento di attività finanziarie disponibili per la vendita:

composizione


8.3 Rettifiche di valore nette per deterioramento di attività finanziarie detenute sino alla

scadenza: composizione



pagina 180

A B A B

A. Garanzie rilasciate - 21 - 91 70 21-

B. Derivati su crediti - -

C. Impegni ad erogare fondi - -

D. Altre operazioni - - - 69-

D. Totale - - 21 - - - - 91 70 - 90 LegendaA= interessiB= altre riprese

Can

cella

zion

i

Altr

e

12 2007 12 2006 Operazioni/ Componenti reddituali

Rettifiche di valore (1) Riprese di valore (2)

Specifiche

Di portafoglio

Specifiche Di portafoglio

8.4 Rettifiche di valore nette per deterioramento di altre operazioni finanziarie: composizione


pagina 181

Sezione 9 – Spese amministrative – Voce 150

9.1 Spese per il personale: composizione

L’importo dell’accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale determinato in base

all’art. 2120 del c.c. ammonta a 6.475 migliaia di €.

a) salari e stipendi - 7.674 - 8.411

b) oneri sociali - 2.546 - 2.440

c) indennità di fine rapporto - 555

d) spese previdenziali

e) accantonamento al trattamento di fine rapporto - 93 - 485

f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e simili:

- a contribuzione definita

- a prestazione definita - 9 - 9

g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni:

- a contribuzione definita - 403 - 517

- a prestazione definita h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali

i) altri benefici a favore dei dipendenti - 1.546 - 589

- 779

- 257 - 278

Totale - 13.862 - 12.729

3) Amministratori

2) Altro personale

1) Personale dipendente

Tipologia di spesa/Valori 12 2007 12 2006


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Personale dipendente:

a) dirigenti

b) Totale quadri direttivi 50 49

- di 3° e 4° livello 17 16

c) restante personale dipendente 196 193

Altro personale

Totale 246 242

12 2007 12 2006

- Tickets mensa - 222 194- - Polizza infortuni professionali - - - Polizza sanitaria dipendenti - 109 97- - Polizze dirigenti - - Premio piano - 154- - Incentivi all'esodo - 1.051 - - Altri benefici - 164 144- Totale - 1.546 - 589

12 2006 Tipologia di spesa/Valori 12 2007

9.2 Numero medio dei dipendenti per categoria 9.3 Fondi di quiescenza aziendali a prestazione definita: totale costi La composizione dei costi del fondo a prestazione definita è riportata nella nota a commento della voce

12 del passivo – Altri fondi per rischi e oneri 9.4 Altri benefici a favore di dipendenti

Il saldo della voce al 31 dicembre 2007 ammonta a 1.546 migliaia, di cui 1.051 migliaia si riferiscono ad oneri relativi all’incentivazione all’esodo del personale. Le restanti 495 migliaia riguardano essenzialmente contributi per assistenza malattia, contributi mensa e premi di assicurazioni stipulate a favore dei dipendenti.


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Imposte indirette e tasse - 2.534 2.599- Servizi informatici, elaborazione e trattamento dati - 1.487 1.764- Locazione immobili e spese condominiali - 374 440- Spese per consulenze professionali - 2.076 1.972- Servizi postali, telegrafiche e di recapito - 413 403- Spese telefoniche, teletrasmissione e trasmissione dati - 215 119- Spese di manutenzione servizi informatici 67- 77- Spese di manutenzione immobili 4- 7- Spese di manutenzione mobili e impianti 222- 90- Spese di pubblicità, promozionali e di rappresentanza 241- 279- Servizi di trasporto 280- 269- Illuminazione, riscaldamento e condizionamento - 297 298- Stampati, cancelleria e materiali di consumo - 122 114- Spese addestramento e rimborsi al personale - 277 262- Servizi di vigilanza - 12 9- Spese di informazioni e visure - 114 30- Premi di assicurazione 211- 213- Servizi di pulizia 141- 141- Locazione altre immobilizzazioni materiali 9- 38- Gestione archivi e trattamento documenti 224- 218- Compensi a sindaci 65- 64- Spese diverse 159- 164- Totale 9.544- 9.570-


9.5 Altre spese amministrative: composizione


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1 controversie legali - 961 - 46 2 revocatorie - 25 - 45 3 oneri per esodi del personale - 3.435 - 4 altri 155 - 1.213 Totale - 4.266 - 1.304

12 2007 12 2006

A. Attività materiali

A.1 Di proprietà

- Ad uso funzionale - 555 - 555

- Per investimento -

A.2 Acquisite in locazione finanziaria

- Ad uso funzionale -

- Per investimento -

Totale - 555 - - - 555

Riprese di valore (c)

Risultato netto (a + b - c)

Ammortamento (a)

Rettifiche di valore per

deterioramento (b)

Attività/Componenti reddituali

Sezione 10 - Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri - Voce 160 10.1 Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri: composizione

Come si rileva dallo schema sopra riportato, la voce “Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed

oneri”, il cui saldo al 31 dicembre 2007 ammonta a 4.266 migliaia, accoglie le quote di competenza dell’esercizio relative a controversie legali per 961 migliaia, revocatorie per 25 migliaia, gli oneri per esodi del personale per 3.435 migliaia e altri fondi l’importo residuale di 155 migliaia. Negli importi sopra elencati sono compresi gli incrementi dei fondi dovuti al trascorrere del tempo per 46 migliaia.

Sezione 11 - Rettifiche di valore nette su attività materiali - Voce 170 11.1. Rettifiche di valore nette su attività materiali: composizione


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Attività/Componenti reddituali Ammortamento (a)

Rettifiche di valore per

deterioramento (b)

Riprese di valore

(c)

Risultato netto (a + b - c)

A. Attività immateriali

A.1 Di proprietà

- Generate internamente dall'azienda -

- Altre - 77 - 77

A.2 Acquisite in locazione finanziaria -

Totale - 77 - - - 77

Sezione 12 - Rettifiche di valore nette su attività immateriali - Voce 180

12.1 Rettifiche di valore nette di attività immateriali: composizione


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Sezione 13 – Altri oneri e proventi di gestione - Voce 190

13.1 Altri oneri di gestione: composizione

Furti e rapine - 93 - Oneri connessi ad operazioni di locazione finanziaria - 94 1- Ammortamento delle spese per migliorie su beni di terzi - 26 121- Altri oneri - 505 378- Totale - 718 - 500


13.2 Altri proventi di gestione: composizione

Affitti attivi immobili e recupero spese 141 125 Recupero costi di assicurazione 35 29 Proventi su contratti di locazione finanziaria 220 169 Recupero imposte e tasse 2.289 2.507 Altri proventi 665 176 Totale 3.350 3.006

Tipologia di ricavo/Valori 12 2007 12 2006


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12 2007 12 2006

1) Imprese a controllo congiunto

A. Proventi

1. Rivalutazioni

2. Utili da cessione

3. Riprese di valore

4. Altre variazioni positive

B. Oneri

1. Svalutazioni

2. Rettifiche di valore da deterioramento

3. Perdite da cessione

4. Altre variazioni negative

Risultato netto - -

2) Imprese sottoposte a influenza notevole

A. Proventi

1. Rivalutazioni

2. Utili da cessione

3. Riprese di valore

4. Altre variazioni positive

B. Oneri

1.Svalutazioni 0 (43)

2. Rettifiche di valore da deterioramento

3. Perdite da cessione

4. Altre variazioni negative

Risultato netto 0 (43)Totale 0 (43)

Componenti reddituali/ Settori

Sezione 14 - Utili (perdite) da partecipazioni - Voce 210


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Sezione 15 – Risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali e immateriali - Voce 220


Sezione 16 - Rettifiche di valore dell’avviamento - Voce 230 La presente sezione non viene compilata in quanto la voce non risulta applicabile alla Banca.


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A. Immobili

- Utili da cessione 20 877

- Perdite da cessione

B. Altre attività

- Utili da cessione - 1

- Perdite da cessione

Risultato netto 20 878

12 2006 12 2007 Componenti reddituali/Settori

Sezione 17 - Utili (perdite) da cessione di investimenti – Voce 240

17.1 Utili (perdite) da cessione di investimenti: composizione


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12 2007 12 2006

1. Imposte correnti (-) 7.221- 12.389-

2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti esercizi (+/-)

3. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio (+)

4. Variazione delle imposte anticipate (+/-) 161 857

5. Variazione delle imposte differite (+/-) 108 291-

6. Imposte di competenza dell'esercizio (-) (-1+/-2+3+/-4+/-5) 6.952- 11.823-

Componenti reddituali/Settori

Sezione 18 - Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente – Voce 260 18.1 Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente: composizione 18.2 Riconciliazione tra onere fiscale teorico e onere fiscale effettivo di bilancio

Imposte sul reddito Altre imposte TotaleAliquota 33,00% 4,25%

Imponibile Imposta Imponibile ImpostaUtile dell'operatività corrente al lordo delle imposte 23.885 23.885Utile dei gruppi di attività in via dismissione (al lordo delle imposte) 505 505Utile imponibile teorico 24.390 24.390 Onere fiscale teorico 8.049 1.037 9.085 Variazione base imponibile 19.149 814

Differenze permanenti negative:Dividendi esenti 170- 56- - Plusvalenze esenti su imm.finanziarie - - Proventi tassati alla fonte a titolo d'imposta - - Variazione aliquote su imposte anticipate - - Benefici da consolidamento 190- 63- - Utilizzo fondo imposte e tasse acc.to precedentemente 3.402- Altri proventi non tassati - -

Differenze permanenti positive:Minusvalenze non deducibili su imm.finanziarie - - Variazione aliquote su imposte differite - - Altri oneri non deducibili 2.073 684 2.073 88

Riporto perdite di esercizi precedentiOnere fiscale effettivo di bilancio 26.103 5.212 45.612 1.939 7.151 - di cui: onere fiscale effettivo sull'operatività corrente 5.046 1.906 6.952 onere fiscale effettivo su gruppi di attività in via di dismissione 166 33 199


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Componenti reddituali/Settori 12 2007 12 2006

Gruppo di attività/passività

1. Proventi 1.030 1.049

2. Oneri - 525 - 510

3. Risultato delle valutazioni del gruppo di attività e delle passività associate

4. Utili (perdite) da realizzo

5. Imposte e tasse - 199 - 216

Utile (perdita) 306 323

12 2007 12 2006

1. Fiscalità corrente (-) - 199 - 216

2. Variazione delle imposte anticipate (+/-)

3. Variazione delle imposte differite (-/+)

4. Imposte sul reddito di esercizio (-1+/-2+/-3) - 199 - 216

Sezione 19 – Utile ( perdita ) delle attività non correnti in via di dismissione al netto delle imposte – Voce 280

19.1 Utile (perdita) dei gruppi di attività/passività in via di dismissione al netto delle imposte:

composizione 19.2 Dettaglio delle imposte sul reddito relative a gruppi di attività/passività in via di dismissione


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Sezione 20 - Altre informazioni

Le tavole esposte consentono di delineare in maniera sufficientemente esaustiva i vari aspetti che hanno caratterizzato la gestione della Cassa nel 2007 e di conseguenza non si ritiene debbano essere fornite informazioni supplementari rispetto a quelle contenute negli schemi di nota integrativa.


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3,0000 tipologia importo

azioni ordinarie

Sezione 21 – Utile per azione

21.1 Numero medio delle azioni ordinarie a capitale diluito Il numero medio delle azioni ordinarie in circolazione è di 3.500.000. 21.2 Altre informazioni Dividendo unitario per azione


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Parte D – Informativa di settore

Informativa non fornita in quanto obbligatoria in capo agli intermediari quotati e Capogruppo di Gruppi bancari che redigono il bilancio consolidato.


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Parte E – Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura


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PREMESSA - IL PRESIDIO DEI RISCHI ED IL SISTEMA DEI CONTROLLI Come indicato anche nel contesto della relazione sulla gestione, la Cassa attribuisce un’elevata

importanza alla garanzia di un costante controllo e monitoraggio dei principali rischi, della conformità regolamentare e di un efficace sostegno al processo decisionale per la generazione di valore in un contesto di rischio controllato.

Il modello organizzativo assunto dalla Cassa e dalla controllante Intesa Casse del Centro, tende ad accentrare presso quest’ultima le funzioni di Governance e di controllo nell’intento di consentire alle controllate di indirizzare le proprie risorse verso le attività di business.

In quest’ottica è stato costituito alla fine del 2006 presso Intesa Casse del Centro, l’ufficio di Risk Management.

Nel corso dell’esercizio 2007 la struttura, a conclusione della necessaria fase di impianto, ha focalizzato la propria attenzione nella definizione delle politiche di gestione dei rischi, soprattutto finanziari, predisponendo la necessaria documentazione in tema di:

- Definizione di rischi - Metodologia di misurazione di rischi - Modello di Governance – ruoli e responsabilità - Processi operativi dell’ufficio di Risk Management - Struttura dei limiti - Sistema di reporting In sintesi la documentazione in questione forma parte integrante della documentazione sottoposta al

Consiglio di Amministrazione che rappresenta, in buona sostanza, il “modello di governance dei rischi finanziari” di Intesa Casse del Centro e delle Casse da questa controllate.

Una componente essenziale del modello di governance prima menzionato è data dalla istituzione in seno ad Intesa Casse del Centro del “comitato rischi finanziari” che, composto dai Direttori Generali delle Casse partecipate da ICC e da alcuni responsabili di ICC stessa, ha la funzione di individuare, politiche e procedure riguardo alle modalità di gestione dei rischi del banking e trading book delle Casse e verificarne l’attuazione.

Tra i principali compiti attribuiti al Comitato che garantiscono tale necessaria funzione di raccordo si evidenziano i seguenti:

- Definire degli orientamenti strategici, delle politiche di gestione del rischio e della struttura dei limiti sulla base delle direttive impartite dalla Capogruppo;

- assicurare di un'efficace gestione dell'operatività e dei connessi rischi, attivando le misure necessarie a garantire l'istituzione ed il mantenimento di un sistema di controlli interni efficienti ed efficaci sulla base delle indicazioni impartite dalla Capogruppo;

- valutare l'esposizione al rischio delle Casse e proposta al Consiglio di Amministrazione di eventuali interventi correttivi;

- valutare dell'impatto che scenari e strategie alternativi nonché politiche commerciali e creditizie da perseguire nel futuro hanno sul profilo di rischio complessivo delle Casse.

L’ufficio di Risk Management fornirà una reportistica periodica per la Direzione Generale che coinvolgerà le funzioni aziendali interessate, inerente all’attività di monitoraggio dei rischi.

Nell’ambito del sistema dei controlli, le funzioni preposte al presidio sulla gestione dei rischi siano esse presso Intesa Casse del Centro o presso la Cassa, si confrontano periodicamente con le altre funzioni aziendali, preposte ai controlli di linea nonché responsabili delle unità operative per monitorare i diversi profili di rischio e di verificare l’adeguatezza e il corretto funzionamento dei meccanismi di gestione fondati su rigorosi criteri di separatezza.

Il sistema di controllo interno e la funzione di auditing Con riferimento alla revisione interna, al Servizio Auditing della controllante Intesa Casse del Centro,

che svolge in outsourcing le attività in questione per conto della Cassa, è attribuita la responsabilità di sorveglianza sul regolare andamento dell’operatività, dei processi e dei rischi della Cassa, valutando la funzionalità del complessivo sistema dei controlli interni preposto a garantire l'efficacia e l’efficienza dei processi aziendali, la salvaguardia del valore delle attività e la protezione dalle perdite, l’affidabilità e


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l’integrità delle informazioni contabili e gestionali, nonché la conformità delle operazioni alle politiche stabilite dagli organi di governo aziendali e alle normative interne ed esterne.

Il Servizio Auditing Interno ha una struttura ed un modello di controllo articolato in coerenza con l’assetto organizzativo divisionale di Intesa Sanpaolo e del Gruppo.

All’interno di tale Servizio è inoltre in corso di valutazione con la omologa funzione della Capogruppo, la creazione di una funzione autonoma interna di compliance in osservanza a quanto previsto dalla normativa Bankitalia emanata. Le attuali competenze sono declinate nelle attività di:

• Controller Sim (regolam. Consob), che ha presidiato l’attività su tutte le Casse, con monitoraggi a distanza, interventi sulla rete, sui desk filiali e con numerose revisioni procedurali.

• Market Abuse, gestione delle eventuali segnalazioni di operazioni potenzialmente pervenute dalla rete o rilevate dall’attività di monitoraggio sulle transazioni di compravendita titoli, svolta dal Servizio Auditing.

• Antiriciclaggio, tramite qualificata consulenza a tutte le Casse, l’implementazione dei controlli a distanza sulle registrazioni effettuate (rete filiali) e la formazione erogata ai referenti.

L’azione di audit ha riguardato in modo diretto la Cassa e la sorveglianza diretta è stata svolta attraverso:

- il controllo sui processi operativi di rete e delle strutture centrali, con verifiche, mediante anche interventi in loco, sulla funzionalità dei controlli di linea previsti, sul rispetto di norme interne ed esterne, sull’affidabilità delle strutture operative e dei meccanismi di delega, sulla correttezza delle informazioni disponibili nelle diverse attività e il loro adeguato utilizzo;

- la sorveglianza, con monitoraggi a distanza integrati da visite in loco, sul processo di erogazione e gestione del credito, verificandone l’adeguatezza rispetto al sistema di controllo dei rischi ed il funzionamento dei meccanismi di misurazione attivati;

- la sorveglianza, anche con visite in loco, sui processi connessi con l’operatività finanziaria e sull’adeguatezza dei sistemi di controllo dei rischi ad essa collegati;

- la verifica del rispetto delle regole di comportamento e della correttezza delle procedure adottate sui servizi di investimento nonché delle disposizioni vigenti in materia di separatezza amministrativo contabile e patrimoniale per i beni della clientela;

Nello svolgimento dei propri compiti, il Servizio Auditing ha utilizzato metodologie di analisi preliminare dei rischi insiti nelle diverse aree. In funzione delle valutazioni emerse e delle priorità che ne sono conseguite, nonché della necessità di garantire comunque un adeguato grado di copertura temporale e di presenza presso le unità operative, in particolare della rete, ha predisposto e sottoposto al vaglio preventivo del Consiglio di Amministrazione di Intesa Casse del Centro prima e della Cassa poi, un Piano annuo di interventi, sulla base del quale ha poi operato nel corso dell’esercizio.

I punti di debolezza rilevati sono stati sistematicamente segnalati alle funzioni aziendali interessate per una sollecita azione di miglioramento nei cui confronti è stata successivamente espletata un’attività di followup.

Le valutazioni sul sistema di controllo interno che derivano dagli accertamenti svolti sono state portate periodicamente a conoscenza del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale, che richiedono puntuali aggiornamenti anche sullo stato delle soluzioni in corso per mitigare i punti di debolezza.

Analogo approccio è in uso anche in materia di responsabilità amministrativa ex D.Lgs 231/01 come più ampiamente commentato nel contesto della relazione sulla gestione.

L’attività svolta nel 2007 non ha portato ad evidenziare, nel sistema dei controlli interni, gravi carenze tali da considerarlo inadeguato a prevenire o rilevare con sufficiente tempestività errori o irregolarità che possano comportare perdite di ammontare significativo rispetto al bilancio.


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Sezione 1 - Rischio di credito Informazioni di natura qualitativa 1. Aspetti generali Con riferimento all’intervento creditizio, la Cassa è stata guidata dagli obiettivi di controllo del rischio, di

redditività correlata al profilo di rischio delle varie operazioni e di ampliamento delle quote di mercato, soprattutto nelle zone di competenza territoriale.

Il peso specifico rispetto al totale delle poste finanziarie ed economiche e la rilevanza delle connesse problematiche di rischio impongono una forte attenzione a tutti gli aspetti che riguardano il processo creditizio. In questo ambito, in stretto collegamento con le medesime politiche di Gruppo, la Cassa ha definito adeguate politiche e tecniche di erogazione, gestione e monitoraggio del credito.

L’attività creditizia della Cassa continua ad essere indirizzata prevalentemente alle componenti “famiglie” e “imprese”: in un’ottica di copertura completa dei fabbisogni creditizi del territorio, la Cassa eroga finanziamenti anche alla componente “istituzionale”, rappresentata essenzialmente da enti pubblici locali.

La politica commerciale è stata coerente con gli obiettivi sopra esposti ed orientata alla soddisfazione dei bisogni dei diversi segmenti di clientela

L’offerta commerciale comprende tutte le principali forme di finanziamento, con una gamma ampia e strutturata a seconda della tipologia e delle necessità della clientela: il portafoglio prodotti viene continuamente ampliato e rinnovato.

Per talune forme di credito più specialistico (leasing, factoring e credito industriale), la Cassa offre si avvale dei servizi di società specializzate del Gruppo Intesa Sanpaolo.

Non risulta sviluppata alcuna operatività in derivati su crediti. 2. Politiche di gestione del rischio di credito Le strategie e le politiche creditizie sono indirizzate:

- ad un’efficiente selezione dei singoli affidati attraverso un’accurata analisi del merito creditizio finalizzata a contenere il rischio di insolvenza, pur tenendo presenti gli obiettivi indirizzati a privilegiare gli interventi creditizi di natura commerciale o destinati a nuovi investimenti produttivi, rispetto a quelli meramente finanziari;

- alla diversificazione del portafoglio, limitando la concentrazione delle esposizioni su singole controparti/gruppi, su singoli settori di attività economica o aree geografiche;

- al controllo andamentale delle relazioni, effettuato sia con procedura informatica, tramite un indicatore sintetico di rischio, sia con un’attività di sorveglianza sistematica sulle relazioni presentanti irregolarità, entrambe volte a cogliere tempestivamente i sintomi di deterioramento delle posizioni di rischio e ad inserire le stesse in un apposito processo di gestione del credito.

Il costante monitoraggio della qualità del portafoglio crediti viene perseguito attraverso l’adozione di precise modalità operative in tutte le fasi gestionali della relazione fiduciaria (istruttoria, concessione, monitoraggio, crediti problematici).

Il presidio dei profili di rischio del portafoglio prestiti, sin dalle fasi di istruttoria e concessione, è assicurato:

- dall’accertamento della sussistenza dei presupposti di affidabilità, con focus particolare sulla capacità attuale e prospettica del cliente di produrre adeguate risorse reddituali e congrui flussi finanziari;

- dalla valutazione della natura e dell’entità degli interventi proposti, tenendo presenti le concrete necessità del richiedente il fido, l’andamento del rapporto creditizio eventualmente già in atto, la presenza di eventuali legami tra il cliente ed altri soggetti affidati;


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- dalla ricerca di una struttura di affidamenti tale da favorire l’afflusso di operazioni da intermediare sullo specifico rapporto fiduciario e, possibilmente, anche da un’attività di cross selling di prodotti/servizi bancari.

2.1 Aspetti organizzativi Il processo finalizzato all'erogazione del credito prevede una struttura autonomie creditizie e stabilite

tenendo conto anche del nuovo modello distributivo della rete (Moda), entrato in funzione nel corso dell’anno.

Il Modello Moda è stato sviluppato allo scopo di rispondere in modo flessibile, completo e personalizzato alle specifiche richieste della clientela e specializza la rete di vendita in modo da:

- affermare la centralità del cliente, attraverso un modello di gestione basato sulle sue specifiche esigenze e aspettative;

- sviluppare l'offerta in sintonia con l'evoluzione del mercato e delle attese del cliente, migliorando la competitività della Cassa;

- garantire al cliente il livello di servizio atteso attraverso tutti i punti di contatto. Le autonomie creditizie, graduate a seconda del rischio assumendo, sono state previste per tutte le

strutture della Cassa, alle quali è stata distribuita la clientela, segmentata a seconda delle caratteristiche e delle necessità della stessa.

Le delibere di affidamento vengono, quindi, adottate a partire dai Gestori di Filiale, sino al Consiglio di Amministrazione.

Il regolamento che disciplina l'attività di erogazione del credito prevede anche l'intervento della Capogruppo per quelle operazioni che, per la Cassa ovvero per l'intero Gruppo Intesa Sanpaolo, rivestono carattere di rilevanza in termini di importo/concentrazione del rischio.

Il processo di concessione si fonda su strumenti informatici che vengono continuamente aggiornati. In particolare, la "pratica di fido elettronica" è entrata a far parte della piattaforma "web", consentendo in tal modo una veloce interazione fra le varie procedure, uniformando i criteri di analisi e accelerando l'iter di erogazione.

La procedura "Credit Rating System" (CRS), volta a stabilire, attraverso l'attribuzione di un rating alfabetico (AAA, AA, A, BBB, BB, ecc.), il merito creditizio di ciascun cliente, è diventata elemento discriminante nel processo di concessione del credito. A tale riguardo, grazie all'introduzione della pratica di fido su piattaforma web, sono stati previsti nuovi questionari informativi che alimenteranno la componente "qualitativa" della valutazione del cliente, ferme restando le componenti quantitative e settoriali da sempre oggetto di analisi per la determinazione del rating.

2.2 Sistemi di gestione misurazione e controllo L’attività di sorveglianza e monitoraggio è attualmente basata su un sistema di controlli interni

finalizzato alla gestione ottimale del rischio di credito. Il monitoraggio del credito erogato e le attività di misurazione e gestione del rischio di credito

rappresentano momenti centrali nel processo del credito. A livello aziendale sono definiti i criteri di rilevazione, valutazione, gestione e classificazione dei crediti anomali e le modalità di raccordo di tali criteri con quelli previsti per le segnalazioni di vigilanza. L’Unità aziendale responsabile del controllo andamentale dei crediti e della gestione del rischio di credito è individuata nell’Ufficio Controllo Crediti.

In merito all’individuazione delle anomalie nei rapporti creditizi i supporti informatici utilizzati dai quali vengono individuate specifiche anomalie sono: il Sistema Esperto Andamento Cliente (SEAC) ed il Credit Rating System (CRS) precedentemente menzionato.

Con tali supporti, eventuali anomalie evidenziate, vengono analiticamente esaminate dalla Filiale e dall’Ufficio Controllo Crediti per il tramite della procedura Iter Controllo Crediti (ICC) che storicizza gli interventi.


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Le posizioni che presentano andamento anomalo, sono classificate in differenti categorie a seconda del livello di rischio. Sono classificate tra le sofferenze le esposizioni nei confronti di soggetti in stato di insolvenza o in situazioni sostanzialmente equiparabili; sono classificate tra le partite incagliate le esposizioni nei confronti di soggetti in una situazione di temporanea difficoltà che si prevede possa essere rimossa in un congruo periodo di tempo; sono classificati come crediti ristrutturati le posizioni per le quali una banca (o un gruppo di banche), a causa del deterioramento delle condizioni economico-finanziarie del debitore, acconsente ad una modifica delle condizioni contrattuali originarie. Infine, a decorrere dall’esercizio 2005, a seguito della modifica delle disposizioni di vigilanza e dell’introduzione dei principi contabili internazionali, sono state incluse tra i crediti ad andamento anomalo anche le posizioni scadute e/o sconfinanti da oltre 180 giorni. Questa modifica ha comportato sia l’introduzione di una specifica categoria contabile nella quale vengono classificate le posizioni con tali caratteristiche, sia l’inclusione dello sconfinamento continuativo tra gli elementi da considerare ai fini dell’intercettamento automatico nel Processo dei Crediti Problematici, al fine di favorire la sistemazione dell’anomalia anteriormente al raggiungimento dei giorni di sconfinamento previsti per la classificazione nel nuovo stato.

Tutte le posizioni fiduciarie sono inoltre oggetto di un riesame periodico, svolto per ogni singola controparte/gruppo economico di appartenenza dalle strutture centrali o periferiche competenti per limiti di fido; è altresì prevista una procedura ad hoc di revisione automatica, limitata alle posizioni con accordati di importo contenuto e basso indice di rischio.

L’interscambio dei flussi informativi di base tra le diverse entità del Gruppo è assicurato dalla Centrale Rischi di Gruppo e dalla “Posizione Complessiva di Rischio” che consentono di evidenziare ed analizzare i rischi creditizi in capo ad ogni cliente/gruppo economico, sia verso il Gruppo Intesa nel suo complesso, sia nei confronti delle singole realtà che lo compongono.

Nell’ambito del processo di monitoraggio ed analisi del credito vanno assumendo sempre più rilevanza anche gli indicatori previsti dal Nuovo Accordo di Basilea sui requisiti patrimoniali (Basilea II).

Contrariamente a quanto previsto nella situazione dell’ex Gruppo Intesa, le progettualità poste in essere in seno al nuovo Gruppo Intesa Sanpaolo con riferimento all’adozione della nuova disciplina sui coefficienti patrimoniali hanno determinato la revisione delle modalità di approccio che risultano differenziati in funzione della piattaforma informatica utilizzata.

Per questo motivo la Cassa, unitamente al totale del perimetro ICC, non è stata inclusa nel perimetro di validazione del modello di rating interno IRB Fundation in corso di validazione presso la Capogruppo e, con riferimento alla tematica della vigilanza prudenziale adotterà, con riferimento al rischio di credito il modello “standard”.

In questo ambito sono in fase di rilascio definitivo gli applicativi che consentiranno a regime di gestire, anche simulando scenari diversificati, gli impatti patrimoniali legati alla gestione del rischio di credito.

L’applicatio CCM (Credit Capital Manager) consente di effettuare valutazioni retrospettive e prospettiche sugli assorbimenti patrimoniali determinati dalle varie aree di operatività e dai vari segmenti di clientela in modo da indirizzare anche le successive linee di sviluppo strategico.

2.3 Tecniche di mitigazione del rischio di credito

La Cassa utilizza frequentemente lo strumento delle garanzie per mitigare il rischio di credito. Le garanzie reali più utilizzate sono quelle ipotecarie – anche per gli elevati volumi di lavoro nell’area

dei mutui per l’acquisto dell’abitazione - seguite dalle pignoratizie su valori mobiliari e, più raramente, dalle pignoratizie su denaro.

L’acquisizione delle garanzie è ovviamente correlata alla tipologia della richiesta di affidamento. La gran parte delle operazioni a medio e lungo termine è assistita da garanzie reali delle tipologie sopra

riportate. Tra i valori mobiliari vengono solitamente privilegiate garanzie su titoli a reddito fisso o prodotti

assicurativi a capitale garantito, mentre è marginale il pegno su azioni, di solito relativo ad operazioni aventi durata limitata. In tutti i casi vengono applicati scarti di garanzia.

Una parte significativa delle operazioni creditizie – essenzialmente quelle a revoca - è inoltre assistita da garanzie personali, normalmente fideiussioni, principalmente rilasciate, secondo i casi, dai soci delle società o altri soggetti.


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2.4 Attività finanziarie deteriorate Con le norme recentemente introdotte nel contesto bancario (Basilea 2, IAS, nuovi criteri di

segnalazione di vigilanza, ecc.), che hanno apportato significative modifiche nelle definizioni e nei criteri di gestione del "credito anomalo", si conferma la forte rilevanza che ha assunto la definizione di "default".

In precedenza, infatti, il "default" identificava le controparti inadempienti o insolventi classificate a "incaglio" o "sofferenza", mentre, secondo le nuove indicazioni, vengono incluse anche le "esposizioni ristrutturate" e le "esposizioni scadute/sconfinate da oltre 180 giorni".

La Banca si è adeguata alla nuova normativa sin dallo scorso esercizio ed ha provveduto ad assicurare adeguati livelli di copertura per le posizioni in default.

Pertanto le quattro categorie sopra menzionate, tenuto conto dei principi contabili IAS, sono soggette a valutazioni analitiche ai fini di bilancio, con valorizzazione, da parte della struttura preposta alla gestione, sia della perdita attesa che del tempo necessario per il recupero del credito.

L'intero processo del credito problematico coinvolge tutte le strutture della Banca nella fase antecedente al default, mentre le posizioni deteriorate vengono seguite dalle strutture centrali del Controllo Crediti.


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Portafogli/qualitàSo

ffer

enze

Inca

gli

Esp

osiz

ioni

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stru

ttur

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Esp

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Pae

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Altr

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ttiv

ità

Tot

ale

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione - - - - - 45.293 45.293 2. Attività finanziarie disponibili per la vendita - - - - - 160 160 3. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - - - - 4. Crediti verso banche - - - - - 167.676 167.676 5. Crediti verso clientela 3.493 11.931 - 9.565 1 725.990 750.980 6. Attività finanziarie valutate al fair value - - - - - - - 7. Attività finanziarie in corso di dismissione - 197 - 126 - 7.705 8.028 8. Derivati di copertura - - - - - 48 48

Totale 12 2007 3.493 12.128 - 9.691 1 946.872 972.185

Totale 12 2006 6.878 12.180 - 9.423 - 923.767 952.248

Esp

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ione

lord

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lord

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he d

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Esp

osiz

ione

net

ta

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 45.293 X 45.293 45.293 2. Attività finanziarie disponibili per la vendita 160 160 160 3. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - 4. Crediti verso banche 167.676 167.676 167.676 5. Crediti verso clientela 32.838 7.848 24.990 732.612 6.622 725.990 750.980 6. Attività finanziarie valutate al fair value X X - 7. Attività finanziarie in corso di dismissione 376 53 323 7.741 36 7.705 8.028 8. Derivati di copertura 48 X 48 48

Totale 12 2007 33.214 7.901 - 25.313 953.530 6.658 946.872 972.185

Totale 12 2006 46.371 17.890 - 28.481 768.263 6.723 923.767 952.948

Altre attività

Tot

ale

(esp

osiz

ione

net

ta)Attività deteriorate

Portafogli/qualità

Informazioni di natura quantitativa A. Qualità del credito A.1 Esposizioni detreriorate e in bonis: consistenze, rettifiche di valore, dinamca, distribuzione

economica e territoriale A.1.1.- Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia (valori di

bilancio)

A 1.2 - Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia (valori

lordi e netti)


pagina 203

Esposizione Esposizionelorda Netta

A. ESPOSIZIONI PER CASSAa) Sofferenze - - - - b) Incagli - - - - c) Esposizioni ristrutturate - - - - d) Esposizioni scadute - - - - e) Rischio Paese - X - - f) Altre attività 168.584 X - 168.584

TOTALE A 168.584 - 168.584

B. ESPOSIZIONI FUORI BILANCIOa) Deteriorate - - - - b) Altre (crediti di firma) 4.165 X - 4.165

TOTALE B 4.165 - 4.165

Rettifiche di valore specifiche

Rettifiche di valore di

portafoglioTipologie esposizioni/valori

A.1.3 - Esposizioni per cassa e fuori bilancio verso banche: valori lordi e netti

Le esposizioni per cassa comprendono tutte le attività finanziarie per cassa, qualunque sia il portafoglio di allocazione contabile: negoziazione, disponibile per la vendita, detenuto sino a scadenza, crediti, attività valutate al fair value, attività in via di dismissione. A.1.4 - Esposizioni per cassa verso banche: dinamica delle esposizioni deteriorate e soggette al “rischio paese” lorde Non esistono crediti verso banche con le caratteristiche richieste per essere dettagliati A.1.5 - Esposizioni per cassa verso banche: dinamica delle rettifiche di valore complessive Non esistono rettifiche di valore alle esposizioni per cassa verso banche


pagina 204

A.1.6 - Esposizioni per cassa e fuori bilancio verso clientela: valori lordi e netti

Esposizione EsposizioneLorda Netta

A. ESPOSIZIONI PER CASSAa) Sofferenze 6.915 3.422 3.493 b) Incagli 16.591 4.266 12.325 c) Esposizioni ristrutturate - - - d) Esposizioni scadute 9.956 264 1 9.691 e) Rischio Paese 2 1 1 f) Altre attività 783.418 - 6.657 776.761

TOTALE A 816.882 7.952 6.659 802.271 B. ESPOSIZIONI FUORI BILANCIOa) Deteriorate 210 62 - 148 b) Altre (crediti di firma) 125.146 X 278 124.868

TOTALE B 125.356 62 278 125.016

Tipologie esposizioni/valoriRettifiche di

valore specifiche

Rettifiche di valore di

portafoglio

Le esposizioni per cassa comprendono tutte le attività finanziarie per cassa, qualunque sia il portafoglio di allocazione contabile: negoziazione, disponibile per la vendita, detenuto sino a scadenza, crediti, attività valutate al fair value, attività in via di dismissione.

A.1.7 - Esposizioni per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate e soggette al “rischio paese” lorde

Causali/Categorie Sofferenze Incagli Esposizioni ristrutturate

Esposizioni scadute Rischio Paese

A. Esposizione lorda iniziale 19.997 16.267 - 10.107 - - di cui: esposizioni cedute non cancellateB. Variazioni in aumento 6.737 10.737 - 12.792 2 B.1 ingressi da crediti in bonis 1.630 5.016 - 11.821 2 B.2 trasferimenti da altre categorie di esposizionideteriorate 2.648 3.148 - - - B.3 altre variazioni in aumento 2.459 2.573 - 971 - C. Variazioni in diminuzione 19.819 10.654 - 12.951 - C.1 uscite verso crediti in bonis - 575 - 6.351 - C.2 cancellazioni 12.807 - - - - C.3 incassi 1.837 7.555 - 3.327 - C.4 realizzi per cessioni 5.175 - - - - C.5 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate - 2.524 - 3.273 - C.6 altre variazioni in diminuzione - - - - - D. Esposizione lorda finale 6.915 16.350 - 9.948 2 - di cui: esposizioni cedute non cancellate


pagina 205

A.1.8 - Esposizioni per cassa verso clientela: dinamica delle rettifiche di valore complessive

Causali/Categorie Sofferenze Incagli Esposizioni ristrutturate

Esposizioni scadute Rischio Paese

A. Rettifiche complessive iniziali 13.119 4.087 - 684 - - di cui: esposizioni cedute non cancellateB. Variazioni in aumento 5.189 2.385 - 240 1 B.1. rettifiche di valore 2.738 1.730 - 240 1 B.2. trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 975 169 - - - B.3. altre variazioni in aumento 1.476 486 - - - C. Variazioni in diminuzione 14.886 2.250 - 667 - C.1. riprese di valore da valutazione 784 557 - 425 - C.2. riprese di valore da incasso 811 771 - 12 - C.3. cancellazioni 12.807 - - - - C.4. trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate - 920 - 223 - C.5. altre variazioni in diminuzione 484 2 - 7 - D. Rettifiche complessive finali 3.422 4.222 - 257 1 - di cui: esposizioni cedute non cancellate


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A.2 Classificazione delle esposizioni in base ai rating esterni e interni A.2.1. - Distribuzione delle esposizioni per cassa e “fuori bilancio” per classi di rating esterni (valori di bilancio)

AAA/AA- A+/A- BBB+/BBB- BB+/BB- B+/B-Inferiore a

B-A. Esposizioni per cassa 970.658 970.658 B. Derivati 1.527 1.527 B.1 Derivati finanziari 1.527 1.527 B.2 Derivati creditizi - - C. Crediti di firma 20.267 20.267 D. Impegni a erogare fondi 107.387 107.387

Totale - - - - - - 1.099.839 1.099.839

TotaleEsposizioniClassi di rating esterni

Senza rating

A.2.2 - Distribuzione delle esposizioni per cassa e “fuori bilancio” per classi di rating interni (valori di bilancio)

AAA AA A BBB BB B Inferiore a BA. Esposizioni per cassa 12.730 113.351 108.218 66.307 156.070 233.880 110.351 169.751 970.658 B. Derivati 1.527 1.527 B.1 Derivati finanziari 1.527 1.527 B.2 Derivati creditizi - C. Crediti di firma 812 8.869 1.022 1.223 1.040 2.778 4.378 145 20.267 D. Impegni a erogare fondi 107.387 107.387 Totale 13.542 122.220 109.240 67.530 157.110 236.658 114.729 278.810 1.099.839

TotaleEsposizioniClassi di rating interno

Senza rating


pagina 207

TOTALE

Totalmente garantite

Parzialmente garantite



VALORE ESPOSIZIONE - - 9.014 2.349 11.363GARANZIE REALI

Immobili - - 121 - 121Titoli - - 605 97 702Altri beni - - 96 - 96

GARANZIE PERSONALIDerivati su crediti Stati - - - - - Altri enti pubblici - - - - - Banche - - - - - Altri soggetti - - - - -Crediti di firma Stati - - - - - Altri enti pubblici - - - - - Banche - - - 82 82 Altri soggetti - - 8.192 8 8.200

TOTALE GARANZIE - - 9.014 187 9.201

ESPOSIZIONI VERSO BANCHE GARANTITE

ESPOSIZIONI VERSO CLIENTELA

A.3 Distribuzione delle esposizioni garantite per tipologia di garanzia A.3.1. Esposizioni per cassa verso banche e clientela garantite

TOTALE





VALORE ESPOSIZIONE - - 494.128 11.498 505.626GARANZIE REALI (1)

Immobili - - 338.921 24 338.945Titoli - - 4.077 288 4.365Altri beni - - 411 141 552

GARANZIE PERSONALI (2)Derivati su crediti Stati - - - - - Altri enti pubblici - - - - - Banche - - - - - Altri soggetti - - - - -Crediti di firma Stati - - - - - Altri enti pubblici - - 1.596 - 1.596 Banche - - - - - Altri soggetti - - 149.123 6.952 156.075

TOTALE GARANZIE - - 494.128 7.405 501.533

ESPOSIZIONI VERSO BANCHE GARANTITE

ESPOSIZIONI VERSO CLIENTELA GARANTITE

A.3.2 Esposizioni fuori bilancio verso banche e clientela garantite


pagina 208

Oltre il 150%

Tra il 100% e il 150%

Tra il 50% e il 100%

Entro il 50%

Oltre il 150%

Tra il 100% e il 150%


Entro il 50%

VALORE ESPOSIZIONE - - - - 126 - - -AMMONTARE GARANTITO - - - - 126 - - -GARANZIE REALI

Immobili - - - - 1.036 - - -Titoli - - - - - - - -Altri beni - - - - - - - -

GARANZIE PERSONALIDerivati su crediti Governi e banche centrali - - - - - - - Altri enti pubblici - - - - - - - Banche - - - - - - - Società finanziarie - - - - - - - Società di assicurazione - - - - - - - Imprese non finanziarie - - - - - - - Altri soggetti - - - - - - -Crediti di firma Governi e banche centrali - - - - - - - Altri enti pubblici - - - - - - - Banche - - - - - - - Società finanziarie - - - - - - - Società di assicurazione - - - - - - - Imprese non finanziarie - - - - - - - Altri soggetti - - - - 5 - - -

TOTALE GARANZIE (Fair Value) - - - - 1.041 - - -

ECCEDENZA FAIR VALUE GARANZIA - - - - 915 - - -

ESPOSIZIONI VERSO CLIENTELA GARANTITEESPOSIZIONI VERSO BANCHE GARANTITE

A.3.3. Esposizioni per cassa deteriorate verso banche e clientela garantite

Oltre il 150%

Tra il 100% e il 150%


Entro il 50%

Oltre il 150%

Tra il 100% e il 150%


Entro il 50%

VALORE ESPOSIZIONE - - - - 15.575 4.710 710 244AMMONTARE GARANTITO 15.575 4.710 651 52GARANZIE REALI

Immobili - - - - 7.751 599 24 12Titoli - - - - 421 37 - -Altri beni - - - - 11 - -

GARANZIE PERSONALIDerivati su crediti Governi e banche centrali - - - - - - - - Altri enti pubblici - - - - - - - - Banche - - - - - - - - Società finanziarie - - - - - - - - Società di assicurazione - - - - - - - - Imprese non finanziarie - - - - - - - - Altri soggetti - - - - - - - -Crediti di firma Governi e banche centrali - - - - - - - - Altri enti pubblici - - - - - - - - Banche - - - - - - - - Società finanziarie - - - - 496 16 80 - Società di assicurazione - - - - - - - - Imprese non finanziarie - - - - 1.133 170 52 27 Altri soggetti - - - - 5.763 3.888 495 13

TOTALE GARANZIE (Fair Value) - - - - 15.575 4.710 651 52ECCEDENZA FAIR VALUE GARANZIA - - - - - - - -

ESPOSIZIONI VERSO CLIENTELA GARANTITEESPOSIZIONI VERSO BANCHE GARANTITE

A.3.4. Esposizioni “fuori bilancio” deteriorate verso banche e clientela garantite


pagina 209

B. DISTRIBUZIONE E CONCENTRAZIONE DEL CREDITO


pagina 210

Sofferenze Incagli Esposizioni ristrutturate

Esposizioni scadute

Altreesposizioni

Sofferenze Incagli Esposizioni ristrutturate

Esposizioni scadute

Altreesposizioni

GOVERNI E BANCHE CENTRALI

Esposizione lorda - - - - 45.850 45.850 - - - - - - 45.850 44.612Rettifiche valore specifiche - - - - X - - - - - X - - -Rettifiche valore di portafoglio - - - - -5 -5 - - - - - - -5 -24Esposizion netta - - - - 45.845 45.845 - - - - - - 45.845 44.588

ALTRI ENTI PUBBLICIEsposizione lorda - - - 7.076 7.076 - - - - 481 481 7.557 8.101Rettifiche valore specifiche - - - - X - - - - - X - - -Rettifiche valore di portafoglio - - - - -33 -33 - - - - -3 -3 -36 -51Esposizion netta - - - - 7.043 7.043 - - - - 478 478 7.521 8.050

SOCIETA' FINANZIARIEEsposizione lorda - - - 8.138 8.138 - - - - 500 500 8.638 9.704Rettifiche valore specifiche - - - X - - - - - X - - -34Rettifiche valore di portafoglio - - -35 -35 - - - - - - -35 -82Esposizion netta - - - - 8.103 8.103 - - - - 500 500 8.603 9.588

IMPRESE DI ASSICURAZIONEEsposizione lorda 111.407 111.407 - - - 111.407 139.147Rettifiche valore specifiche - - - - X - - - - X - - -Rettifiche valore di portafoglio - - - - -735 -735 - - - - - - -735 -406Esposizion netta - - - - 110.672 110.672 - - - - - - 110.672 138.741

IMPRESE NON FINANZIARIEEsposizione lorda 4.965 9.216 - 4.068 290.285 308.534 4 177 - - 68.492 68.673 377.207 391.575Rettifiche valore specifiche -2.359 -2.302 - -97 X -4.758 - -53 - - X -53 -4.811 -13.783Rettifiche valore di portafoglio - - - - -4.142 -4.142 - - - - -263 -263 -4.405 -5.359Esposizion netta 2.606 6.914 - 3.971 286.143 299.634 4 124 - - 68.229 68.357 367.991 372.433

ALTRI SOGGETTIEsposizione lorda 1.950 7.135 5.881 320.663 335.629 3 26 - 55.674 55.703 391.332 294.440Rettifiche valore specifiche -1.063 -1.921 -159 X -3.143 -1 -8 - - X -9 -3.152 -4.114Rettifiche valore di portafoglio -1 -1.708 -1.709 - - - - -13 -13 -1.722 -1.171Esposizion netta 887 5.214 - 5.721 318.955 330.777 2 18 - - 55.661 55.681 386.458 289.155

TOTALE 12 2007

TOTALE 12 2006

TOTALE ESPOSIZIONI PER CASSA

ESPOSIZIONI PER CASSA ESPOSIZIONI FUORI BILANCIO TOTALE ESPOSIZIONI FUORI BILANCIO

B.1. Distribuzione settoriale delle esposizioni per cassa e “fuori bilancio” verso clientela


pagina 211

Edilizia e opere pubbliche 78.341 Altri servizi destinabili alla vendita 59.007 Servizi del commercio, recuperi e riparazioni 54.874 Prodotti in metallo esclusi macchine e mezzi di trasporto 14.156 Servizi dei trasporti interni 13.914 Altre branche 76.007

Totale 296.299

Categorie merceologiche importi

Esposiz.lorda

Esposiz.netta

Esposiz.lorda

Esposiz.netta

Esposiz.lorda

Esposiz.netta

Esposiz.lorda

Esposiz.netta

Esposiz.lorda

Esposiz.netta

A. ESPOSIZIONI PER CASSAA.1. Sofferenze 6.915 3.493A.2. Incagli 15.958 11.775 392 353A.3. Esposizioni ristrutturateA.4. Esposizioni scadute 9.944 9.688 4 3A.5. Altre esposizioni 776.225 769.570 6.945 6.943 248 248

Totale A 809.042 794.526 7.337 7.296 248 248 4 3 - -B. ESPOSIZIONI FUORI BILANCIO

B.1. Sofferenze 7 7 - - - - - - - -B.2. Incagli 203 141B.3. Esposizioni ristrutturateB.4. Esposizioni scaduteB.5. Altre esposizioni 124.946 124.668 200 200

Totale B 125.156 124.816 - - 200 200 - - - -

TOTALE (A+B) 12 2007 934.198 919.342 7.337 7.296 448 448 4 3 - -

TOTALE 12 2006 879.223 854.424 8.301 8.078 50 50 5 3 - -

RESTO DEL MONDOASIA

Esposizioni/Aree geograficheITALIA ALTRI PAESI

EUROPEI AMERICA

B.2. Distribuzione dei finanziamenti verso clientela e imprese non finanziarie

B.3. Distribuzione territoriali delle esposizioni per cassa e fuori bilancio verso clientela


pagina 212

Esposiz.lorda

Esposiz.netta

Esposiz.lorda

Esposiz.netta

Esposiz.lorda

Esposiz.netta

Esposiz.lorda

Esposiz.netta

Esposiz.lorda

Esposiz.netta

A. ESPOSIZIONI PER CASSAA.1. Sofferenze - - - - - - - - - -A.2. Incagli - - - - - - - - - -A.3. Esposizioni ristrutturate - - - - - - - - - -A.4. Esposizioni scadute - - - - - - - - - -A.5. Altre esposizioni 168.559 168.559 13 13 12 12

Totale A 168.559 168.559 13 13 12 12 - - - -B. ESPOSIZIONI FUORI BILANCIO

B.1. Sofferenze - - - - - - - - - -B.2. Incagli - - - - - - - - - -B.3. Esposizioni ristrutturate - - - - - - - - - -B.4. Esposizioni scadute - - - - - - - -B.5. Altre esposizioni 4.165 4.165 - - - - - - - -

Totale B 4.165 4.165 - - - - - - - -

TOTALE (A+B) 12 2007 172.724 172.724 13 13 12 12 - - - -

TOTALE 12 2006 138.940 138.940 7.326 7.326 19 19 - - 3 -

RESTO DEL MONDOASIA

Esposizioni/Aree geograficheITALIA ALTRI PAESI

EUROPEI AMERICA

a) Ammontare 125.924 b) Numero 5

B.4. Distribuzione territoriali delle esposizioni per cassa e fuori bilancio verso banche

B.5. Concentrazione del credito - Grandi rischi


pagina 213

Titoli di debito

Titoli di capitale O.I.C.R. Finanzia

m.Attività

deteriorate

ATTIVITA' FINANZIARIE DETENUTE PER LA NEGOZIAZIONE 20.250 - - - - - 20.250 5.259- Att. fin. cedute rilevate per intero (val. bil) 20.250 - - - - - 20.250 5.259- Att. fin. cedute rilevate parzialm. (val. bil) - - - - - - - -- Att. fin. cedute rilevate parz. (intero val.) - - - - - - - -ATTIVITA' FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE - - - - - - - -- Att. fin. cedute rilevate per intero (val. bil) - - - - - - - -- Att. fin. cedute rilevate parzialm. (val. bil) - - - - - - - -- Att. fin. cedute rilevate parz. (intero val.) - - - - - - - -ATTIVITA' FINANZIARIE DISPONIBILI PER LA VENDITA - - - - - - - -- Att. fin. cedute rilevate per intero (val. bil) - - - - - - - -- Att. fin. cedute rilevate parzialm. (val. bil) - - - - - - -- Att. fin. cedute rilevate parz. (intero val.) - - - - - - - -SCADENZA - - - - - - - -- Att. fin. cedute rilevate per intero (val. bil) - - - - - - - -- Att. fin. cedute rilevate parzialm. (val. bil) - - - - - - - -- Att. fin. cedute rilevate parz. (intero val.) - - - - - - - -CREDITI VERSO BANCHE - - - - - - - 25.236- Att. fin. cedute rilevate per intero (val. bil) - - - - - - - 25.236- Att. fin. cedute rilevate parzialm. (val. bil) - - - - - - - -- Att. fin. cedute rilevate parz. (intero val.) - - - - - - - -CREDITI VERSO CLIENTELA - - - - - - - -- Att. fin. cedute rilevate per intero (val. bil) - - - - - - - -- Att. fin. cedute rilevate parzialm. (val. bil) - - - - - - - -- Att. fin. cedute rilevate parz. (intero val.) - - - - - - - -

Totale 12 2007 20.250 - - - - - 20.250

Totale 12 2006 30.495 - - - - - 30.495

Totale12 2006

Attività per cassaTotale

12 2007Strumenti

derivati

C. OPERAZIONI DI CARTOLARIZZAZIONE E DI CESSIONE

C.1 Operazioni di cartolarizzazione

Nell’esercizio 2007 non sono state effettuate operazioni della specie pertanto le relative tabelle di dettaglio richieste di cui alla circolare Bankit 262/2005 non sono state compilate.

C.2 Operazioni di cessione

C.2.1. Attività finanziarie cedute e non cancellate


pagina 214

A fronte di attività rilevate

per intero

A fronte di attività rilevate parzialmente


per intero


parzialmente

Attivita' finanziarie detenute per la negoziazione 20.203 - - - 20.203 - Attivita' finanziarie valutate al fair value - - - - - - Attivita' finanziarie disponibili per la vendita - - - - - - Attivita' finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - - - Crediti verso banche 29.323 - - - 29.323 - Crediti verso clientela - - - - - - Totale 12 2007 49.526 - - - 49.526 -

Totale 12 2006 - - - - - -

Totale12 2006

Totale12 2007

Debiti verso clientela Debiti verso banche

C.2.2. Passività finanziarie a fronte di attività finanziarie cedute non cancellate


pagina 215

Sezione 2 - Rischio di mercato

Aspetti generali

L’ufficio di Risk Management di Intesa Casse del Centro, con il supporto della Capogruppo, ha il compito primario di monitorare le variazioni inattese del mercato, in presenza di differenze nelle scadenze e nei tempi di revisione dei tassi di interesse delle attività e delle passività, che potrebbero determinare una variazione del flusso netto degli interessi e quindi del margine d’interesse. Tali fluttuazioni inattese, inoltre, espongono la banca a variazioni nel valore economico delle attività e delle passività.

2.1 RISCHIO TASSO DI INTERESSE – PORTAFOGLIO DI NEGOZIAZIONE DI VIGILANZA

INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA

A. Aspetti generali

La Cassa non è caratterizzata da un’attività di trading proprietario sui mercati finanziari e dei capitali, in conseguenza di ciò, non si registrano assunzioni di posizioni a rischio se non limitatamente ai residui derivanti dall’attività di negoziazione svolta per il soddisfacimento delle esigenze della clientela, che, in ogni caso, deve rispettare limiti e controlli ben precisi. Inoltre, per gli strumenti in portafoglio viene conclusa un’operazione uguale e di segno opposto con Caboto, per cui alla Banca rimane il rischio derivante dalla qualità creditizia della controparte.

B. Processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse

Per la quantificazione dei rischi, la Banca ha adottato un modello basato sul concetto di Valore a Rischio (Value at Risk – V.a.R.) in modo da esprimere sinteticamente e in termini monetari la massima perdita probabile di un portafoglio statico con riferimento ad uno specifico orizzonte temporale e ad uno specifico livello di confidenza in normali condizioni di mercato.

Tale metodologia presenta il vantaggio di consentire l’aggregazione delle diverse posizioni di rischio assunte in bilancio ed inerenti a fattori di rischio di natura eterogenea; fornisce, inoltre, anche un numero sintetico che, essendo un’espressione monetaria, è agevolmente utilizzato dalla struttura organizzativa interessata.

Il modello adottato è parametrico di tipo Varianza – Covarianza / Delta – Gamma, ed utilizza un intervallo di confidenza del 99% con un periodo temporale pari a 10 giorni, in linea con le raccomandazioni definite dal Comitato di Basilea. L’applicativo che viene utilizzato per il calcolo del V.a.R. è ALMPro, mentre le informazioni finanziarie necessarie alla determinazione del V.a.R. (volatilità, correlazioni, struttura a termine dei tassi di interesse, tassi di cambio, indici azionari e indici benchmark) sono fornite dal prodotto RiskSize.

La misura del V.a.r. calcolata al 31/12/2007 sul portafoglio di negoziazione rimane su livelli assolutamente contenuti ed è pari a 379 migliaia di euro rispetto a 107 migliaia di euro del primo semestre 2007. (il dato al 31/12/06 non è disponibile per la recente attivazione della metodologia di reportistica).


pagina 216

Tipologia / Durata residua A vista Fino a 3 mesi

Da oltre 3 mesi

fino a 6 mesi

Da oltre 6 mesi

fino a 1 anno

Da oltre 1 anno

fino a 5 anni

Da oltre 5 anni

fino a 10 anni

Oltre 10 anni

Durata indetermi

nata

1. Attività per cassa1.1 Titoli di debito - con opzione di rimborso anticipato - altri 5.129 5.483 16.176 2.723 4.300 1.194 2.017 6061.2 Altre attività2. Passività per cassa2.1 P.C.T. passivi 19.138 1.0652.2 Altre passività3. Derivati finanziarie3.1 Con titolo sottostante - Opzioni + Posizioni lunghe + Posizioni corte - Altri derivati + Posizioni lunghe + Posizioni corte3.2 Senza titolo sottostante - Opzioni + Posizioni lunghe 1 1 + Posizioni corte 1 1 - Altri derivati + Posizioni lunghe 1.932 7.987 1.798 + Posizioni corte 3.730 5.994 8.445

INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA

1 - Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione per durata residua (data di riprezzamento) delle attività e delle passività finanziarie per cassa e derivati finanziari


pagina 217

2.2 RISCHIO TASSO DI INTERESSE – PORTAFOGLIO BANCARIO


A. Aspetti generali, procedure di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di

interesse

L’insieme di tutta l’attività commerciale della banca connessa con la trasformazione delle scadenze dell’attivo e del passivo del bilancio, il portafoglio titoli, l’operatività di tesoreria e i rispettivi derivati di copertura sono monitorati con metodologie Asset and Liability Management (A.L.M.) mediante l’applicativo ALMpro.

I rischi sono misurati mensilmente in ottica statica e dinamica. L’analisi attualmente sviluppata permette di misurare gli impatti prodotti dalle variazioni della struttura dei tassi d’interesse, espressi in termini sia di variazione del valore economico del patrimonio sia del margine di interesse.

La variabilità del margine di interesse, determinata da variazioni positive e negative dei tassi su un orizzonte temporale di 365 giorni, è stimata mediante la gap analysis con l’ausilio di una pluralità di approcci al fine di pervenire a stime sempre più puntuali.

Le variazioni del valore economico delle attività e delle passività, e conseguentemente del patrimonio, sono analizzate mediante l’applicazione di approcci di Sensitivity Analysis con shift paralleli della curva dei tassi.

In estrema sintesi, per la misurazione dei rischi generati dal portafoglio bancario della Cassa sono adottate le seguenti metodologie:

- Analisi del margine - Analisi di Valore Tramite l’Analisi del margine Gap Analysis si analizza la variabilità del margine di interesse su un

orizzonte temporale di 365 giorni conseguente a una variazione di ±100 punti base dei principali fattori di rischio.

L’Analisi di Valore permette di quantificare la variazione di valore del portafoglio bancario, e di conseguenza del patrimonio, che deriva da movimenti paralleli della curva dei tassi di interesse di ±100 punti base.

I risultati al 31/12/2007 di tali analisi sono riportati nella tabella che segue:

Variazione Patrimonio 4.910,8 -4.233,4 % impatto su Patrimonio 5,37% -4,63%

Variazione Margine di Interesse 2.612,5 -2.677,0 % su margine di interesse atteso 7,87% -8,07%

∆ VA (+1%) ∆ VA (-1%)

B. Attività di copertura del fair value

Ad oggi la Cassa svolge unicamente attività di copertura di tipo Fair value hedge al fine di proteggere il conto economico da rischi derivanti da variazioni avverse dei Fair value; lo scopo di una copertura è quello di compensare la variazioni di fair value dello strumento coperto con le variazioni di fair value dello strumento di copertura nel rispetto della normativa dei principi contabili internazionali.


pagina 218

Gli strumenti coperti si riferiscono solo alle passività, esclusivamente prestiti obbligazionari di propria emissione, mentre come copertura si utilizzano strumenti derivati non quotati impiegati al fine della copertura del solo rischio di tasso di interesse.

L’applicativo utilizzato per l’analisi di efficacia delle coperture, Iasha, supportato dall’applicativo ALM Pro permette di compiere all’attivazione della copertura, dei test prospettici, mentre per tutta la durata della stessa, mensilmente vengono effettuati test prospettici e retrospettivi in ottica gestionale.

Con cadenza mensile vengono effettuati i test di efficacia prospettici e retrospettivi in regime di FVH Specifico e di Gruppo. I test sono di natura gestionale per i fine mese compresi tra le scadenze trimestrali: tale attività permette di monitorare i risultati dei test e la tenuta della copertura ai fini Ias.

Per le scadenze trimestrali vengono effettuati i test gestionali a livello prospettico ed i test con validità contabili a livello retrospettivo. In questa fase se il test contabile di un portafoglio non è superato, si può decidere di continuare a tenere sotto Hedge Accounting l’oggetto coperto ed il derivato di copertura solo se non risultano inefficaci i due ultimi test effettuati nelle precedenti scadenze trimestrali.

Per il superamento dei test si utilizza anche il valore della soglia di rilevanza che è pari allo 0,0012 del debito residuo dell’oggetto coperto. Pertanto se la differenza tra delta FV dell’oggetto coperto e del derivato di copertura , presi come valori assoluti,, è minore del valore della soglia di rilevanza il test si considera superato.

Per quanto riguarda la valutazione dell’oggetto coperto, questa viene effettuata dalla procedura Thin Clinet di Cedacri, utilizzata per l’Hedge Accounting, che utilizza le curve zc bond di Risk Size . Per i derivati la valutazione è effettuata con le stesse curve e dall’ applicativo Cedacri denominato Iasira.

C. Attività di copertura dei flussi finanziari

La Cassa non ha in essere alcuna operazione di copertura di flussi finanziari.


pagina 219

Valuta di denominazione Euro


Da oltre 3 mesi

fino a 6 mesi

Da oltre 6 mesi

fino a 1 anno

Da oltre 1 anno

fino a 5 anni

Da oltre 5 anni

fino a 10 anni

Oltre 10 anni

Durata indetermi

nata

1. Attività per cassa1.1 Titoli di debito - con opzione di rimborso anticipato - altri 94.714 35.663 36.1831.2 Finanziamenti a banche 28.357 71.780 11.4191.3 Finanziamenti a clientela - c/c 85.441 - altri finanziamenti - con opzione di rimborso anticipato 171.987 116.350 13.357 16.846 86.522 29.252 23.195 1.123 - altri 89.046 657 193 306 965 175 4.4762. Passività per cassa2.1 Debiti verso clientela - c/c 488.552 - altri debiti - con opzione di rimborso anticipato - altri 67.749 39.250 10.275 4562.2 Debiti verso banche - c/c 23.330 - altri debiti2.3 Titoli di debito - con opzione di rimborso anticipato - altri 1.377 53.407 28.988 18.667 52.069 5.590 5.200 3502.4 Altre passività - con opzione di rimborso anticipato - altri 3. Derivati finanziarie3.1 Con titolo sottostante - Opzioni + Posizioni lunghe + Posizioni corte - Altri derivati + Posizioni lunghe + Posizioni corte3.2 Senza titolo sottostante - Opzioni + Posizioni lunghe + Posizioni corte - Altri derivati + Posizioni lunghe 3.500 6.911 12.526 20.718 + Posizioni corte 43.655


1 - Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (data di riprezzamento) delle attività e delle passività finanziarie per cassa e derivati finanziari


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Valuta di denominazione Dollaro USA


Da oltre 3 mesi

fino a 6 mesi

Da oltre 6 mesi

fino a 1 anno

Da oltre 1 anno

fino a 5 anni

Da oltre 5 anni

fino a 10 anni

Oltre 10 anni

Durata indetermi

nata

1. Attività per cassa1.1 Titoli di debito - con opzione di rimborso anticipato - altri 1.2 Finanziamenti a banche 13 2011.3 Finanziamenti a clientela - c/c - altri finanziamenti - con opzione di rimborso anticipato - altri 2. Passività per cassa2.1 Debiti verso clientela - c/c 202 - altri debiti - con opzione di rimborso anticipato - altri 2.2 Debiti verso banche - c/c - altri debiti2.3 Titoli di debito - con opzione di rimborso anticipato - altri 2.4 Altre passività - con opzione di rimborso anticipato - altri 3. Derivati finanziarie3.1 Con titolo sottostante - Opzioni + Posizioni lunghe + Posizioni corte - Altri derivati + Posizioni lunghe + Posizioni corte3.2 Senza titolo sottostante - Opzioni + Posizioni lunghe + Posizioni corte - Altri derivati + Posizioni lunghe + Posizioni corte


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Valuta di denominazione Sterlina Inglese


Da oltre 3 mesi

fino a 6 mesi

Da oltre 6 mesi

fino a 1 anno

Da oltre 1 anno

fino a 5 anni

Da oltre 5 anni

fino a 10 anni

Oltre 10 anni

Durata indetermi

nata

1. Attività per cassa1.1 Titoli di debito - con opzione di rimborso anticipato - altri 1.2 Finanziamenti a banche 41.3 Finanziamenti a clientela - c/c - altri finanziamenti - con opzione di rimborso anticipato - altri 2. Passività per cassa2.1 Debiti verso clientela - c/c - altri debiti - con opzione di rimborso anticipato - altri 2.2 Debiti verso banche - c/c - altri debiti2.3 Titoli di debito - con opzione di rimborso anticipato - altri 2.4 Altre passività - con opzione di rimborso anticipato - altri 3. Derivati finanziarie3.1 Con titolo sottostante - Opzioni + Posizioni lunghe + Posizioni corte - Altri derivati + Posizioni lunghe + Posizioni corte3.2 Senza titolo sottostante - Opzioni + Posizioni lunghe + Posizioni corte - Altri derivati + Posizioni lunghe + Posizioni corte


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Valuta di denominazione YEN Giapponese


Da oltre 3 mesi

fino a 6 mesi

Da oltre 6 mesi

fino a 1 anno

Da oltre 1 anno

fino a 5 anni

Da oltre 5 anni

fino a 10 anni

Oltre 10 anni

Durata indetermi

nata

1. Attività per cassa1.1 Titoli di debito - con opzione di rimborso anticipato - altri 1.2 Finanziamenti a banche 11.3 Finanziamenti a clientela - c/c - altri finanziamenti - con opzione di rimborso anticipato - altri 185 7 2242. Passività per cassa2.1 Debiti verso clientela - c/c - altri debiti - con opzione di rimborso anticipato - altri 2.2 Debiti verso banche - c/c - altri debiti 486 62.3 Titoli di debito - con opzione di rimborso anticipato - altri 5.994 4572.4 Altre passività - con opzione di rimborso anticipato - altri 3. Derivati finanziarie3.1 Con titolo sottostante - Opzioni + Posizioni lunghe + Posizioni corte - Altri derivati + Posizioni lunghe + Posizioni corte3.2 Senza titolo sottostante - Opzioni + Posizioni lunghe + Posizioni corte - Altri derivati + Posizioni lunghe + Posizioni corte


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Valuta di denominazione Franco Svizzero


Da oltre 3 mesi

fino a 6 mesi

Da oltre 6 mesi

fino a 1 anno

Da oltre 1 anno

fino a 5 anni

Da oltre 5 anni

fino a 10 anni

Oltre 10 anni

Durata indetermi

nata



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Valuta di denominazione Altre Valute Residuali


Da oltre 3 mesi

fino a 6 mesi

Da oltre 6 mesi

fino a 1 anno

Da oltre 1 anno

fino a 5 anni

Da oltre 5 anni

fino a 10 anni

Oltre 10 anni

Durata indetermi

nata



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Quotati Non Quotati A. Titoli di capitale A.1. Azioni 5 A.2 Strumenti innovativi di capitale A.3 Altri titoli di capiatale B. O.I.C.R. B.1. Di diritto italiano - armonizzati aperti 900 - non armonizzati aperti - chiusi - riservati - speculativi B.2 Di altri Stati UE - armonizzati 5.280 - non armonizzati aperti - non armonizzati chiusi B.3 Di Stati non UE - aperti - chiusi

Totale - 6.185

Tipologia Esposizione / valoriValore di bilancio

2.3 RISCHIO DI PREZZO - PORTAFOGLIO DI NEGOZIAZIONE DI VIGILANZA

A. Aspetti generali

Il rischio prezzo presenta un impatto molto rilevante su strumenti finanziari che hanno una volatilità elevata come, ad esempio, gli strumenti derivati , le azioni e gli O.I.C.R..

Per quanto riguarda i derivati, la Cassa pareggia tutte le posizioni aperte con Caboto, invece, per quanto riguarda le azioni e gli O.I.C.R. non si registrano posizioni a rischio se non limitatamente a degli importi residuali.

B. Processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di prezzo

Per il processo di gestione utilizzato, si rimanda alla sezione riguardante la metodologia del Value at Risk.


1 - Portafoglio di negoziazione di vigilanza: esposizioni per cassa in titoli di capitale e O.I.C.R.


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Paese 1 Paese 2 Paese 3 A. Titoli di capitale - posizioni lunghe 4 - posizioni corte B. Compravendite non ancora regolate su titoli di capitale - posizioni lunghe - posizioni corte C. Altri derivati su titoli di capitale - posizioni lunghe - posizioni corte D. Derivati su indici azionari - posizioni lunghe - posizioni corte

Tipologia operazioni / Indice quotazioni Non quotatiQuotati

2 - Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione delle esposizioni in titoli di capitale e

indici azionari per i principali Paesi del mercato di quotazione


pagina 227

Quotati Non Quotati A. Titoli di capitale A.1. Azioni 509 A.2 Strumenti innovativi di capitale A.3 Altri titoli di capiatale B. O.I.C.R. B.1. Di diritto italiano - armonizzati aperti - non armonizzati aperti - chiusi - riservati - speculativi B.2 Di altri Stati UE - armonizzati - non armonizzati aperti - non armonizzati chiusi B.3 Di Stati non UE - aperti - chiusi

Totale - 509

Tipologia Esposizione / valoriValore di bilancio

2.4 RISCHIO DI PREZZO - PORTAFOGLIO BANCARIO


A. Aspetti generali, procedure di gestione e metodi di misurazione del rischio di prezzo

Il presidio del rischio di prezzo per il portafoglio bancario viene calcolato tramite la misurazione del valore economico della Cassa e, a tal proposito si rimanda alla note di cui alla Sezione 2.2 “Rischio di tasso di interesse – Portafoglio bancario” della presente Parte E).

B. Attività di copertura del rischio di prezzo

La Cassa presente una esposizione nelle componenti sensibili al rischio di prezzo di scarsa rilevanza. Pertanto non vengono attivate politiche di copertura dello stesso poiché si ritiene particolarmente

contenuto l’impatto. INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA

1 - Portafoglio bancario: esposizioni per cassa in titoli di capitale e O.I.C.R.


pagina 228

2.5 RISCHIO DI CAMBIO


A. Aspetti generali, procedure di gestione e metodi di misurazione del rischio di cambio.

Il rischio cambio si presenta quando la Cassa si espone sui mercati valutari per la propria attività di negoziazione , di investimento e di raccolta fondi con strumenti denominati in una valuta diversa da quella europea.

La Cassa è esposta al rischio di cambio in misura marginale, in quanto tutte le posizioni vengono pareggiate.

La Cassa è strutturata all’operatività in cambi, a fronte della quale: - effettua contrattazione di valute a pronti ed a termine per conto della clientela; - effettua operazioni a termine e di deposito in divisa, con controparti residenti e non residenti. I certificati di deposito in yen in circolazione non espongono la Cassa al rischio di cambio in quanto

coperti da Domestic Currency Swaps. B. Attività di copertura del rischio di cambio

Operando esclusivamente per conto della clientela, con il contestuale pareggio delle posizioni aperte, non si pone la necessità per la Cassa di coprirsi dal rischio di cambio.


1. Distribuzione per valuta di denominazione delle attività e passività e dei derivati


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Dollari USA Sterlina Yen Dollari

CanadeseFranchi Svizzeri Altre valute

A. ATTIVITA' FINANZIARIE 214 4 417 3 4 7A.1 Titoli di debitoA.2 Titoli di capitaleA.3 Finanziamenti a banche 214 4 1 3 4 7A.4 Finanziamenti a clientela 416A.5 Altre attività finanziarie

B. ALTRE ATTIVITA' 13 28 6 17C. PASSIVITA' FINANZIARIE 202 - 7.134 - - -

C.1 Debiti verso banche 492C.2 Debiti verso clientela 202C.4 Titoli di debito 6.642

D. ALTRE PASSIVITA'E. DERIVATI FINANZIARI - - 6.642 - - -

- Opzioniposizioni lungheposizioni corte

- Altri derivatiposizioni lunghe 6.642posizioni corte

TOTALE ATTIVITA' 227 32 7.059 3 10 24

TOTALE PASSIVITA' 202 - 7.134 - - -

SBILANCIO (+/-) 25 32 -75 3 10 24

VociValute


pagina 230

2.6 GLI STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI

A. Derivati finanziari

A.1 - Portafoglio di negoziazione: valori nozionali di fine periodo e medi

Quotati Non quotati

Quotati Non quotati

Quotati Non quotati

Quotati Non quotati

Quotati Non quotati

Quotati Non quotati

1. Forward rate - - - -2. Interest rate swap 3.596 - 3.596 - 3.5963. Domestic currency 5.835 - 5.835 - -4. Currency interest rate 5. Basis swap 134 - 134 - 1346. Scambi di indici - - - -7. Scambi di indici reali - - - -8. Futures - - - -9. Opzioni cap 4.570 - - - - 4.570 - 4.156

- Acquistate 2.285 - 2.285 - 2.078 - Emesse 2.285 - 2.285 - 2.078

10. Opzioni floor - - - - - - - - - Acquistate - - - - - Emesse - - - -

11. Altre opzioni - - - - - - - - - - - - Acquistate - - - - - - - - - - -

Plain vanilla - - - - - Esotiche - - - -

- Emesse - - - - - - - - - - - Plain vanilla - - - - Esotiche - - - -

12. Contratti a termine 8.179 - - - - - - - 8.179 - 12.621 - Acquisti - - - - 6.297 - Vendite 8.179 - 8.179 - 6.324 - Valute contro valute - - - -

13. Altri contratti 807 - 807 - -

TOTALE - 16.479 - - - 6.642 - - - 23.121 - 20.507

VALORI MEDI - 79.158 - - - 3.321 - - - 82.479 (*) (*)

Totale 12 2006 Totale 12 2007Tipologia operazioni/ Sottostanti

Titoli di debito e tassi di interesse

Titoli di capitale e indici azionari

Tassi di cambio e oro Altri valori

(*) il dato medio di raffronto del 2006 non viene fornito in quanto nel 2005 la Cassa aveva applicato l’esenzione prevista delle norme transitorie di applicazione della circolare 262/2005. Di conseguenza non è stato possibile ricostruire il saldo iniziale del 2006 e quindi il valore medio dell’anno.


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A.2 - Portafoglio bancario: valori nozionali di fine periodo e medi A.2.1. Di copertura

Quotati Non quotati

Quotati Non quotati

Quotati Non quotati

Quotati Non quotati

Quotati Non quotati

Quotati Non quotati

1. Forward rate agreement - - - -2. Interest rate swap 43.655 - 43.655 - 62.8773. Domestic currency swap - - - -4. Currency interest rate 5. Basis swap - - - -6. Scambi di indici - - - -7. Scambi di indici reali - - - -8. Futures - - - -9. Opzioni cap - - - -

- Acquistate - - - - - Emesse - - - -

10. Opzioni floor - - - - - - - - - - - - - Acquistate - - - - - Emesse - - - -

11. Altre opzioni - - 36.937 - - - - - 36.937 - 61.026 - Acquistate - - 36.937 - - - - 36.937 - 61.026

Plain vanilla 36.937 - 36.937 - 61.026 Esotiche - - - -

- Emesse - - - - - - - - - - - Plain vanilla - - - - Esotiche - - - -

12. Contratti a termine - - - - - - - - - - - - - Acquisti - - - - - Vendite - - - - - Valute contro valute - - - -

13. Altri contratti derivati - - - -

TOTALE - 43.655 - 36.937 - - - - - 80.592 - 123.903

VALORI MEDI - 53.266 - 48.982 - - - - - 102.248 (*) (*)

Altri valori Totale 12 2007 Totale 12 2006Tipologia derivati / Sottostanti



Tassi di cambio e oro

(*) il dato medio di raffronto del 2006 non viene fornito in quanto nel 2005 la Cassa aveva applicato l’esenzione prevista delle

norme transitorie di applicazione della circolare 262/2005. Di conseguenza non è stato possibile ricostruire il saldo iniziale del 2006 e quindi il valore medio

A.2.2. Altri Derivati

Non esistono nel portafoglio bancario altri derivati oltre quelli di copertura


pagina 232

Quotati Non quotati

Quotati Non quotati

Quotati Non quotati

Quotati Non quotati

Quotati Non quotati

Quotati Non quotati

A. Portafoglio di negoziazione di - 16.345 - - - 6.642 - - - 22.987 - 75.0751. Operazioni con scambio di capitali - 8.179 - - - 807 - - - 8.986 - 6.297

- Acquisti - - - - - 807 - - - 807 - 6.297- Vendite - 8.179 - - - - - - - 8.179 - -- Valute contro valute - - - - - - - - - - - -

2. Operazioni senza scambio di capitali - 8.166 - - - 5.835 - - - 14.001 - 68.778- Acquisti - 4.083 - - - 5.835 - - - 9.918 - 64.902- Vendite - 4.083 - - - - - - - 4.083 - 3.876- Valute contro valute - - - - - - - - - - - -

B. Portafoglio bancario - 43.655 - 36.937 - - - - - 80.592 - 123.903B.1 Di copertura - 43.655 - 36.937 - - - - - 80.592 - 123.903

1.Operazioni con scambio di capitali - - - - - - - - - - - - - Acquisti - - - - - - - - - - - - - Vendite - - - - - - - - - - - - - Valute contro valute - - - - - - - - - - - -2. Operazioni senza scambio di capit - 43.655 - 36.937 - - - - - 80.592 - 123.903 - Acquisti - 43.655 - 36.937 - - - - - 80.592 - 123.903 - Vendite - - - - - - - - - - - - - Valute contro valute - - - - - - - - - - - -

B.2 Altri derivati - - - - - - - - - - - -1. Operazioni con scambio di capital - - - - - - - - - - - -

- Acquisti - - - - - - - - - - - - - Vendite - - - - - - - - - - - - - Valute contro valute - - - - - - - - - - - -

2. Operazioni senza scambio di capit - - - - - - - - - - - - - Acquisti - - - - - - - - - - - - - Vendite - - - - - - - - - - - - - Valute contro valute - - - - - - - - - - - -

Totale 12 2006 Totale 12 2007 Altri valoriTipologia operazioni/ Sottostanti




Lordo Compen- sato

Esposiz. futura

Lordo Compen- sato

Esposiz. futura

Lordo Compen- sato

Esposiz. futura

Lordo Compen- sato

Esposiz. futura

Compen-sato

Esposiz. futura

A. Portafoglio di negoziazione di vigilanzaA.1 Governi e Banche CentraliA.2 enti pubbliciA.3 banche 51 24A.4 società finanziarieA.5 assicurazioniA.6 imprese non finanziarie 30 5A.7 altri soggetti 17

Totale A 12 2007 98 - 29 - - - - - - - - - - -Totale 12 2006 79 20 - -

B. Portafoglio bancarioB.1 Governi e Banche CentraliB.2 enti pubbliciB.3 banche 48 38 1.382 2.416B.4 società finanziarieB.5 assicurazioniB.6 imprese non finanziarieB.7 altri soggetti

Totale B 12 2007 48 - 38 1.382 - 2.416 - - - - - - - -Totale 12 2006 251 43 2.247 4.442

Controparti/Sottostanti Sottostanti differenti

Tassi di cambio e oro Altri valori Titoli di debito e tassi di interesse


A.3 Derivati finanziari: acquisto e vendita dei sottostanti

A.4 Derivati finanziari “over the counter”: fair value positivo: rischio di controparte


pagina 233

Lordo Compen- sato

Esposiz. futura

Lordo Compen- sato

Esposiz. futura

Lordo Compen- sato

Esposiz. futura

Lordo Compen- sato

Esposiz. futura

Compen- sato

Esposiz. futura

A. Portafoglio di negoziazione di vigilanzaA.1 Governi e Banche Centrali - - - - - - - - - - - - - -A.2 enti pubblici - - - - - - - - - - - - - -A.3 banche - - - - - - - - - - - - - -A.4 società finanziarie - - - - - - 4 - - - - - - -A.5 assicurazioni - - - - - - - - - - - - - -A.6 imprese non finanziarie 25 - 4 - - - 6 - - - - - - -A.7 altri soggetti 59 - 5 - - - 142 - - - - - - -

Totale A 12 2007 84 - 9 - - - 152 - - - - - - -Totale 12 2006 126 18B. Portafoglio bancario

B.1 Governi e Banche Centrali - - - - - - - - - - - - - -B.2 enti pubblici - - - - - - - - - - - - - -B.3 banche 1.156 - 57 - - - - - - - - - - -B.4 società finanziarie - - - - - - - - - - - - - -B.5 assicurazioni - - - - - - - - - - - - - -B.6 imprese non finanziarie - - - - - - - - - - - - - -B.7 altri soggetti 43 - 7 1.222 - - - - - - - - - -

Totale B 12 2007 1.199 - 64 1.222 - - - - - - - - - -Totale 12 2006 1.568 211 2.214 4.405

Altri valori Sottostanti differentiControparti/Sottostanti Titoli di debito e tassi di interesse



Sottostanti/Vita residua Finoa 1 anno

Oltre 1 anno e fino

Oltre a 5 anni

Totale

A. Portafoglio di negoziazione di vigilanza 15.375 5.818 1.928 23.121A.1 Derivati finanziari su titoil di debito e tassi di interesse 8.733 5.818 1.928 16.479A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale e indici azionari - - - -A.3 Derivati finanziari su tassi di cambio e oro 6.642 - - 6.642A.4 Derivati finanziari su altri valori - - - -

B. Portafoglio bancario 49.874 30.718 - 80.592B.1 Derivati finanziari su titoil di debito e tassi di interesse 22.937 20.718 - 43.655B.2 Derivati finanziari su titoil di capitale e indici azionari 26.937 10.000 - 36.937B.3 Derivati finanziari su tassi di cambio e oro - - - -B.4 Derivati finanziari su altri valori - - - -

Totale 12 2007 65.249 36.536 1.928 103.713Totale 12 2006 48.930 87.228 1.928 138.086

A.5 - Derivati finanziari “over the counter”: fair value negativo: rischio finanziario

A.6 - Vita residua dei derivati finanziari Over The Counter: valori nozionali


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A. Derivati creditizi

B.1 - Derivati su crediti: valori nozionali e valori di bilancio di fine periodo e medi


B.2 - Derivati creditizi: fair value positivo - rischio di controparte Voce non applicabile alla Banca.

B.3 -Derivati creditizi: fair value negativo - rischio finanziario Voce non applicabile alla Banca.

B.4 - Vita residua dei derivati su crediti: valori nozionali



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Valuta di denominazione: Euro

Voci/Scaglioni temporali A vistaDa oltre1 giorno

a 7 giorni

Da oltre7 giorni

a 15 giorni

Da oltre15 giornia 1 mese

Da oltre1 mese fino a

3 mesi

Da oltre3 mesi fino a 6 mesi

Da oltre 6 mesi fino a

1 anno

Da oltre 1 anno fino a 5 anni

Oltre 5 anni

Durata indeterminata

Attività per cassa 151.121 1.082 12 6.388 52.000 99.010 36.953 361.619 258.164 3.493A.1 Titoli di Stato - - - - 105 5.958 2.712 19.607 8.340 -A.2 Titoli di debito quotati - - - 1 - - - 898 7 -A.3 Altri titoli di debito - - - - - - - 153.729 12.831 -A.4 Quote O.I.C.R. 6.180 - - - - - - - - -A.5 Finanziamenti 144.941 1.082 12 6.387 51.895 93.052 34.241 187.385 236.986 3.493

- Banche 39.776 - - - - 71.780 - - - -- Clientela 105.165 1.082 12 6.387 51.895 21.272 34.241 187.385 236.986 3.493

Passività per cassa 599.070 3.743 13.487 15.755 37.807 27.344 21.294 100.810 - -B.1 Depositi 597.137 - - - - - - - - -

- Banche 23.330 - - - - - - - - -- Clientela 573.807 - - - - - - - - -

B.2 Titoli di debito 1.477 2.546 673 7.209 21.114 17.069 21.294 100.810 - -B.3 Altre passività 456 1.197 12.814 8.546 16.693 10.275 - - - -Operazioni fuori bilancio - 8.179 808 - - 8.140 - - - -C.1 Derivati finanziari con scambio - 8.179 808 - - 8.140 - - - -

- Posizioni lunghe 8.179- Posizioni corte 808 8.140

C.2 Depositi e finanziamenti da ricevere - - - - - - - - - -

- Posizioni lunghe- Posizioni corte

C.3 Impegni irrevocabili a erogare - - - - - - - - - -- Posizioni lunghe- Posizioni corte

Sezione 3 - Rischio di liquidità

A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquidità

Il rischio di liquidità si riferisce agli effetti negativi derivanti da sfasamenti tra entrate e uscite monetarie. Il controllo del profilo di liquidità strutturale, oggetto di reporting periodico da parte della struttura di Risk Management di Intesa Casse del Centro, viene gestito dalla Cassa nel quadro di una gestione integrata di Gruppo con Intesa Sanpaolo.

Il reporting ha lo scopo di valutare l’equilibrio nella struttura per scadenze e si fonda sul calcolo dei “gap” per scadenza, integrato dall’analisi dei flussi con clientela e dalle proiezioni previsionali legate ai fattori strategici aziendali e a quelli stagionali di mercato.

Nell’attività di tesoreria tale rischio riguarda gli impegni in entrata e in uscita sul mercato interbancario e verso la banca centrale e i contestuali adempimenti nell’ambito del sistema dei pagamenti. Tale rischio viene monitorato e armonizzando i flussi di tesoreria, sotto il profilo del “mismatch”; inoltre il “mismatch”, calcolato per classi di scadenza media delle poste attive e passive, viene armonizzato in base alle aspettative sui tassi e sui cambi.

INFORMATIVA DI NATURA QUANTITATIVA 1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attività e passività finanziarie


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Valuta di denominazione: Dollaro USA


a 7 giorni

Da oltre7 giorni

a 15 giorni


Da oltre1 mese fino a3 mesi

Da oltre3 mesi fino a6 mesi

Da oltre 6 mesi fino a1 anno


Oltre 5 anni


Attività per cassa 13 - 78 - 123 - - - - -A.1 Titoli di StatoA.2 Titoli di debito quotatiA.3 Altri titoli di debito A.4 Quote O.I.C.R.A.5 Finanziamenti 13 - 78 - 123 - - - - -

- Banche 13 - 78 123- Clientela

Passività per cassa 202 - - - - - - - - -B.1 Depositi 202 - - - - - - - - -

- Banche- Clientela 202

B.2 Titoli di debitoB.3 Altre passivitàOperazioni fuori bilancio - - - - - - - - - -C.1 Derivati finanziari con scambio di capitali - - - - - - - - - -




C.3 Impegni irrevocabili a erogare fondi - - - - - - - - - -


Valuta di denominazione: Sterlina Inglese


a 7 giorni

Da oltre7 giorni

a 15 giorni






Oltre 5 anni


Attività per cassa 5 - - - - - - - - -A.1 Titoli di StatoA.2 Titoli di debito quotatiA.3 Altri titoli di debito A.4 Quote O.I.C.R.A.5 Finanziamenti 5 - - - - - - - - -

- Banche 5 -- Clientela

Passività per cassa - - - - - - - - - -B.1 Depositi - - - - - - - - - -

- Banche- Clientela

B.2 Titoli di debitoB.3 Altre passività -Operazioni fuori bilancio - - - - - - - - - -C.1 Derivati finanziari con scambio di capitali - - - - - - - - - -







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Valuta di denominazione: YEN Giapponese


a 7 giorni

Da oltre7 giorni

a 15 giorni






Oltre 5 anni


Attività per cassa 226 - - 172 13 7 - - - -A.1 Titoli di StatoA.2 Titoli di debito quotatiA.3 Altri titoli di debito A.4 Quote O.I.C.R.A.5 Finanziamenti 226 - - 172 13 7 - - - -

- Banche 1- Clientela 225 172 13 7 -

Passività per cassa - 1.138 2.490 1.617 1.426 464 - - - -B.1 Depositi - - - 473 13 6 - - - -

- Banche 473 13 6 -- Clientela

B.2 Titoli di debito 1.138 2.490 1.144 1.413 458B.3 Altre passivitàOperazioni fuori bilancio - - 807 - - - - - - -C.1 Derivati finanziari con scambio di capitali - - 807 - - - - - - -

- Posizioni lunghe 807- Posizioni corte





Valuta di denominazione: Dollaro Canadese


a 7 giorni

Da oltre7 giorni

a 15 giorni






Oltre 5 anni



- Banche 3- Clientela


- Banche- Clientela








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Valuta di denominazione: Franco Svizzero


a 7 giorni

Da oltre7 giorni

a 15 giorni






Oltre 5 anni





- Banche- Clientela







Valuta di denominazione: Altre valute residuali


a 7 giorni

Da oltre7 giorni

a 15 giorni






Oltre 5 anni





- Banche- Clientela








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Esposizioni/controparti Governi e banche centrali

Altri enti pubblici

Società finanziarie

Imprese di assicurazione

Imprese non finanziarie

Altri soggetti

1. Debiti verso clientela 1.905 9.703 25.401 463 65.811 503.2012. Titoli in circolazione - - 18.587 - 1.174 152.3393. Passività finanziarie di negoziazione - - 4 - 31 1.4544. Passività finanziarie al fair value - - - - - -

Totale 12 2007 1.905 9.703 43.992 463 67.016 656.994

Totale 12 2006 1.989 13.387 10.309 338 75.203 659.530

Esposizioni/controparti Italia Altri Paesi Europei

America Asia Resto del Mondo

1. Debiti verso clientela 606.333 - 151 - -3. Debiti verso banche 23.822 - - - -3. Titoli in circolazione 172.100 - - - -4. Passività finanziarie di negoziazione 1.489 - - - -5. Passività finanziarie al fair value - - - -

Totale 12 2006 803.744 - 151 - -

Totale 12 2006 807.406 41 202 - -

2. Distribuzione settoriale delle passività finanziarie

3. Distribuzione territoriale delle passività finanziarie


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Sezione 4 – Rischi operativi

Informazioni di natura qualitativa Il rischio operativo è definito come il rischio di subire perdite derivanti dalla inadeguatezza o dalla

disfunzione di procedure, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni. Nel rischio operativo è compreso il rischio legale, ossia il rischio di perdite derivanti da violazioni di leggi o regolamenti, da responsabilità contrattuale o extra-contrattuale ovvero da altre controversie; non sono invece inclusi i rischi strategici e di reputazione.

Struttura organizzativa Il Gruppo Intesa Sanpaolo ha definito il quadro complessivo per la gestione dei rischi operativi,

stabilendo a livello di Gruppo normativa e processi organizzativi per la misurazione, la gestione ed il controllo degli stessi.

Il governo dei rischi operativi è attribuito al Consiglio di Gestione della Capogruppo, che individua gli orientamenti strategici e le politiche di gestione del rischio, e al Consiglio di Sorveglianza, cui sono demandati l’approvazione e la verifica degli stessi, nonché la garanzia della funzionalità, dell’efficienza e dell’efficacia del sistema di gestione e controllo dei rischi.

Il Comitato Rischi Operativi (composto da Responsabile Governo del Valore, Responsabile Governo Risorse, Responsabile Governo Amministrazione, Direttore Centrale Risk Management, Direttore Centrale Internal Auditing, Direttore Centrale Servizi Operativi, Direttore Centrale Sicurezza, Direttore Operations Finanza, Direttore Commerciale, Direttore Relazioni Corporate, Amministratore Delegato Banca Fideuram, Amministratore Delegato Eurizon Capital SGR, Responsabile Servizio Operational Risk Management, Responsabile Servizio Organizzazione), ha il compito di verificare periodicamente il profilo di rischio operativo complessivo del Gruppo, disponendo le eventuali azioni correttive, coordinando e monitorando l’efficacia delle principali attività di mitigazione ed approvando le strategie di trasferimento del rischio operativo.

Il Gruppo si è dotato di una funzione centralizzata di gestione del rischio operativo, facente parte della Direzione Risk Management. L’unità è responsabile della progettazione, dell’implementazione e del presidio del framework metodologico e organizzativo, nonché della misurazione dei profili di rischio, della verifica dell’efficacia delle misure di mitigazione e del reporting verso i vertici aziendali. In conformità ai requisiti della normativa vigente, le singole unità organizzative del Gruppo sono state coinvolte con l’attribuzione delle responsabilità dell’individuazione, della valutazione, della gestione e della mitigazione dei rischi: al loro interno sono individuate le funzioni responsabili dei processi di Operational Risk Management per l’unità di appartenenza raccolta e censimento strutturato delle informazioni relative agli eventi operativi, dell’esecuzione dell’analisi di scenario e della valutazione della rischiosità associata al contesto operativo.

Dati e Modello Interno Il modello interno di Gruppo è concepito in modo da combinare omogeneamente tutte le principali fonti

informative sia di tipo quantitativo (dati storici di perdita interni ed esterni) che qualitativo (analisi di scenario e valutazione del contesto operativo).

La componente quantitativa si basa sull’analisi dei dati storici relativi ad eventi interni (rilevati presso i presidi decentrati, opportunamente verificati dalla funzione centralizzata e gestiti da un sistema informatico dedicato) ed esterni (tramite partecipazione a iniziative consortili quali il Database Italiano Perdite Operative gestito dall’Associazione Bancaria Italiana e l’Operational Riskdata eXchange Association) applicando tecniche attuariali che prevedono lo studio separato di frequenza ed impatto degli eventi e la successiva creazione, tramite opportune tecniche Monte Carlo, della distribuzione di perdita annua e conseguentemente delle misure di rischio.

La componente qualitativa è focalizzata sulla valutazione prospettica del profilo di rischio di ciascuna unità e si basa sulla raccolta strutturata ed organizzata di stime soggettive espresse direttamente dal Management (Società Controllate, Aree di Business della Capogruppo, Corporate Center) ed aventi per obiettivo la valutazione del potenziale impatto economico per eventi operativi di particolare gravità; tali valutazioni, elaborate con tecniche statistico-attuariali, determinano una stima di perdita inattesa che viene successivamente integrata alla misurazione ottenuta dall’analisi dei dati storici di perdita.

Il capitale a rischio viene quindi individuato come la misura minima a livello di Gruppo, al netto delle coperture assicurative in essere, necessaria a fronteggiare la massima perdita potenziale; il capitale a


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rischio è stimato utilizzando un modello di Loss Distribution Approach (modello statistico di derivazione attuariale per il calcolo del Value-at-Risk delle perdite operative), applicato sia ai dati quantitativi sia ai risultati dell’analisi di scenario su un orizzonte temporale di un anno, con un intervallo di confidenza del 99,96% (99,90% per la misura regolamentare); la metodologia prevede inoltre l’applicazione di un fattore di correzione, derivante dalle analisi qualitative sulla rischiosità del contesto operativo, per tenere conto dell’efficacia dei controlli interni nelle varie unità organizzative.

Trasferimento del rischio Il Gruppo Intesa Sanpaolo attua una politica tradizionale di trasferimento del rischio operativo

(assicurazione) perseguendo l’obiettivo di mitigare l’impatto di eventuali perdite inattese, contribuendo così alla riduzione del capitale a rischio.

Reporting Il monitoraggio dei rischi operativi è realizzato attraverso un sistema integrato di reporting, che fornisce

al management le informazioni necessarie alla gestione e/o alla mitigazione dei rischi assunti dal Gruppo. I dati quantitativi rilevati mensilmente dalle unità organizzative sono oggetto di analisi da parte dell’unità

di Operational Risk Management: tali report evidenziano i principali eventi operativi rilevati nel periodo di riferimento, nonché un’analisi dell’andamento temporale dell’esposizione al rischio e un confronto con le perdite stimate nel Analisi di Scenario dell’anno precedente.

In dettaglio, le informazioni di natura quantitativa vengono internamente gestite e analizzate utilizzando

uno schema proprietario di classificazione degli eventi operativi conforme a quello previsto dalla Autorità di Vigilanza:

- Illeciti interni: eventi riconducibili ad atti volontari che coinvolgano almeno un soggetto interno alla Società (il quale agisce per proprio vantaggio personale anche di tipo non economico) e che comportino dei danni (perdite pecuniarie) per la società stessa. Rientrano nella definizione sia le violazioni contrattuali che quelle extra-contrattuali. Sono espressamente esclusi gli episodi di discriminazione o mancata applicazione di condizioni paritarie.

- Illeciti esterni: eventi riconducibili ad atti volontari posti in essere esclusivamente da soggetti non qualificabili come interni alla società, in genere perpetrati allo scopo di ottenere vantaggi personali.

- Rapporti con il personale e sicurezza sul lavoro: eventi riconducibili ai rapporti della Società con il personale dipendente o dovuti alla mancata conformità di luoghi/strumenti a norme/leggi/regolamenti in tema di impiego, salute e sicurezza sul lavoro, al pagamento di risarcimenti a titolo di lesioni personali o ad episodi di discriminazione o di mancata applicazione di condizioni paritarie. Sono comprese le passività per incidenti a personale occorsi in uffici della banca o con mezzi della stessa.

- Clienti, Prodotti e Prassi Operative: eventi derivanti da inadempienze relative a obblighi professionali verso clienti, prestazioni di servizi e fornitura di prodotti alla clientela eseguite in modo improprio o negligente (compresi i requisiti fiduciari e di adeguata informazione sugli investimenti) ovvero eventi dovuti a vizi nella natura o nelle caratteristiche dei prodotti/modelli/contratti, violazione delle norme di pubblica sicurezza o di normativa non di settore. Sono esclusi gli eventi legati a errori specifici nella gestione dei conti della clientela e nel regolamento titoli, che rientrano nella categoria 7. L'attività colposa può essere rinvenuta nella progettazione di un prodotto realizzato in maniera non conforme (per vizi o errori nel modello normativo) ovvero privo di autorizzazione.

- Disastri e altri eventi: eventi riconducibili a cause naturali e/o atti umani (ivi compresi gli atti vandalici), ovvero a disastri che determinano danni a risorse aziendali (beni materiali o immateriali, persone, ecc.) e/o interruzione di servizi. Sono icompresi gli eventi non riconducibili ad altre categorie (ad esempio gli atti impropri di società terze che danneggino la Società).

- Sistemi tecnologici e servizi di pubblica utilità: eventi riconducibili a mancata disponibilità, inefficienza o blocco di utility (elettricità, ecc.) o information provider e sistemi tecnologici. Sono ricompresi gli eventi relativi a malfunzionamenti, difetti logici o strutturali dell'hardware e del software e cadute delle telecomunicazioni.

- Esecuzione, consegna e gestione dei processi: eventi riconducibili ad errori non intenzionali nella gestione dell'attività operativa e di supporto, ivi comprese le relazioni con controparti non clienti, controparti commerciali, produttori e fornitori.


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Formazione Per supportare con continuità il processo di gestione del rischio operativo, in corso d’anno sono state

svolte diverse sessioni formative per le persone attivamente coinvolte nel processo di gestione e mitigazione del rischio operativo.

Informazioni di natura quantitativa

Relativamente alle fonti di manifestazione del rischio operativo, si riporta di seguito la composizione

percentuale delle perdite per tipologie di evento secondo lo schema di classificazione precedentemente illustrato.

Impatto e frequenza delle perdite per tipologia di evento

frequenza impattoTotale complessivo 44 969.786Illeciti InterniIlleciti Esterni 14 117.586Rapporti con il personale e sicurezza sul lavoro 8 275.700Clienti, Prodotti e Prassi Operative 15 234.500di cui revocatorie FallimentariDisastri e altri eventi 3 140.000Sistemi tecnologici e servizi di pubblica utilitàEsecuzione, consegna e gestione dei processi 4 202.000

2007

Composizione percentuale delle perdite per tipologia di evento (impatto)

2007% su totale

Totale complessivo 100%Illeciti Interni 0,00%Illeciti Esterni 12,12%Rapporti con il personale e sicurezza sul lavoro 28,43%Clienti, Prodotti e Prassi Operative 24,18%di cui revocatorie Fallimentari 0,00%Disastri e altri eventi 14,44%Sistemi tecnologici e servizi di pubblica utilità 0,00%Esecuzione, consegna e gestione dei processi 20,83%


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Cassa di Risparmio di Terni e NarniComposizione percentuale delle perdite per tipologia di evento

Esecuzione, consegna e gestione dei processi

21%

Disastri e altri eventi14%

Illeciti Esterni12%

Rapporti con il personale e sicurezza sul lavoro

26%

Clienti, Prodotti e Prassi Operative

Fonte dati: GRP (Gestione Rilevazione Perdite Operative) e ORE (OpRisk Evolution)

Analisi condotta con riferimento agli eventi operativi (noti al 31/01/08) che hanno comportato perdite effettive o accantonamenti specifici con importo lordo maggiore o uguale a € 1500, aventi data di contabilizzazione riferita all’esercizio 2007.

I dati sono riferiti alla Capogruppo e alle Società Partecipate coinvolte nel processo di gestione degli eventi operativi.

A presidio dei fenomeni descritti, il Gruppo Intesa Sanpaolo ha aderito alle iniziative di trasparenza

avviate a livello di industria e ha continuato con gli interventi di miglioramento dei processi e dei controlli volti alla mitigazione del rischio e al contenimento delle perdite.


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Parte F – Informazioni sul Patrimonio


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Sezione 1 – Il patrimonio dell’impresa A. Informazioni di natura qualitativa La gestione del patrimonio riguarda l’insieme delle politiche e delle scelte necessarie per definire la

dimensione del patrimonio, nonché la combinazione ottimale tra i diversi strumenti alternativi di capitalizzazione, in modo da assicurare che il patrimonio ed i ratios della Cassa siano coerenti con il profilo di rischio assunto e rispettino i requisiti di vigilanza.

Il Gruppo Intesa Sanpaolo è soggetto ai requisiti di adeguatezza patrimoniale stabiliti dal Comitato di Basilea secondo le regole definite da Banca d’Italia. In base a tali regole, a livello consolidato, il rapporto tra il patrimonio e le attività di rischio ponderate deve essere almeno pari all’8%; mentre a livello individuale per le società del Gruppo e quindi anche per la Cassa, tale rapporto scende al 7%, il rispetto di tali requisiti è verificato semestralmente dalla Banca d’Italia.

Il rispetto dell’adeguatezza patrimoniale viene ottenuto attraverso varie leve, quali la politica di pay out, la definizione di operazioni di finanza strategica (aumenti di capitale, prestiti convertibili, obbligazioni subordinate, ecc.) e la gestione della politica degli impieghi in funzione della rischiosità delle controparti.

Nel corso dell’anno e su base trimestrale viene effettuata un’attività di monitoraggio del rispetto dei coefficienti di vigilanza intervenendo, laddove necessario, con appropriate azioni di indirizzo e controllo sugli aggregati patrimoniali.

Per il dettaglio delle voci relative alla composizione del patrimonio della società si rimanda alle tavole predisposte a commento delle voci del passivo, Nota integrativa Parte B - Passivo - sezione 14.

Nel corso dell’esercizio non sono state effettuate negoziazioni di azioni proprie.


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B. Informazioni di natura quantitativa La composizione del patrimonio dell’impresa è riportata in dettaglio nella Sezione 14 della Nota

Integrativa dello Stato Patrimoniale Passivo, incluse le variazioni annue delle riserve. Nella tabella seguente, come richiesto dall’articolo 2427 c.c., comma 7-bis, sono illustrate in modo

analitico le voci di patrimonio netto con l’indicazione della relativa alla loro origine, possibilità di utilizzazione e distribuibilità, nonché della loro avvenuta utilizzazione nei precedenti esercizi.

Voci del passivo

per copertura

perdite

per altre ragioni

Capitale 21.000 Sovrapprezzi di emissione - A, B, C - - - Riserve 60.757

Riserva legale 4.222 A(1), B 4.222 - - Riserve statutarie - A, B, C - - Riserva da concentrazione (L. 30/7/1990, art. 7, comma 3, n. 218) - A, B (2), C (3) - - - Riserva da concentrazione (L. 30/7/1990, art. 7, n. 218) - A, B (2), C (3) - - - Altre riserve 56.535 A, B, C 56.535 - -

Riserve da valutazione 8.656 Riserva di rivalutazione (L. 2/12/1975, n. 576) A, B (2), C (3) - - - Riserva di rivalutazione (L. 19/3/1983, n. 72) A, B (2), C (3) - - - Riserva di rivalutazione (L. 29/12/1990, n. 408) 5.242 A, B (2), C (3) 5.242 - - Riserva di rivalutazione (L. 30/12/1991, n. 413) 3.318 A, B (2), C (3) 3.318 - - Riserva di rivalutazione (L. 22/11/2000, n. 342) A, B (2), C (3) - - - Riserva da valutazione di attività disponibili per la vendita 96 (4)

Riserva da valutazione della copertura di flussi finanziari (4)

Utile d'esercizio 17.240 Totale 107.653 69.317 - -

(*) A = per aumento di capitale; B = per copertura perdite; C = per distribuzione ai soci.

(1) Utilizzabile per aumento di capitale (A) per la quota che supera un quinto del capitale sociale .

Riepilogo utilizzazioni effettuate negli ultimi tre

esercizi

Possibilità di utilizzazione

(*)

Quota disponibile

Importo

(4) La riserva è indisponibile ai sensi dell'art. 6 del D. Lgs. n. 38/2005.

(2) In caso di utilizzazione della riserva a copertura di perdite non si può fare luogo a distribuzione di utili fino a quando la riserva non è integrata, oridotta in misura corrispondente. La riduzione deve avvenire con deliberazione dell'assemblea straordinaria, senza l'osservanza delle disposizioni deicommi secondo e terzo dell'art. 2445 c.c.(3) La riserva, qualora non venga imputata al capitale, può essere ridotta soltanto con l'osservanza delle disposizioni dei commi secondo e terzo dell'art.2445 c.c. Qualora venga distribuita ai soci concorre a formare il reddito imponibile della società


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Sezione 2 - Il patrimonio e i coefficienti di Vigilanza Ambito di applicazione della normativa Il patrimonio di vigilanza ed i coefficienti patrimoniali sono stati calcolati sulla base delle disposizioni

emanate dalla Banca d’Italia “Istruzioni per la compilazione delle segnalazioni sul patrimonio di vigilanza e sui coefficienti prudenziali”

Tale normativa ha subito, nel tempo, radicali modiche tese all’adeguamento della stessa alla nuova disciplina del bilancio basata sui principi contabili internazionali IAS/IFRS ed alla normativa prudenziale c.d. Basilea 2.

In particolare sono stati recepiti nelle disposizioni i cosiddetti “filtri prudenziali”, indicati dal Comitato di Basilea, che hanno lo scopo di salvaguardare la qualità del patrimonio di vigilanza e di ridurne la potenziale volatilità indotta dall’applicazione dei principi contabili IAS/IFRS.

Con il 12^ aggiornamento della circolare n. 155 del 18/12/1991 “istruzioni per la compilazione delle segnalazioni sul patrimonio di vigilanza e sui coefficienti prudenziali” emanato il 5/2/2008 sono stati istituiti i nuovi schemi segnaletici prudenziali, individuali e consolidati, connessi con il recepimento delle direttive comunitarie in materia di adeguatezza patrimoniale (2006/48/CE e 2006/49/CE) operato con la circolare 263 del 27/12/2006 “nuove disposizioni di vigilanza prudenziale per le banche”.

Per ciò che concerne in particolare le nuove informazioni sul patrimonio di vigilanza la decorrenza dei nuovi schemi è stata individuata nel 31 dicembre 2007 e pertanto la tabella seguente è stata adeguata a quanto previsto dalla citata modifica normativa.


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2.1 Patrimonio di vigilanza

A. Informazioni di natura qualitativa

Il patrimonio di vigilanza viene calcolato come somma di componenti positive, incluse con alcune limitazioni, e negative, in base alla loro qualità patrimoniale; le componenti positive devono essere nella piena disponibilità della banca, al fine di poterle utilizzare nel calcolo degli assorbimenti patrimoniali.

Il patrimonio di vigilanza è costituito dal patrimonio di base e dal patrimonio supplementare, rettificati dai citati “filtri prudenziali” e al netto di alcune deduzioni. In particolare:

- il patrimonio di base comprende, tra gli elementi positivi, il capitale versato, il sovrapprezzo di emissione, le riserve, gli strumenti innovativi di capitale, l’utile del periodo non distribuito e i filtri prudenziali positivi e, tra gli elementi negativi, le azioni o quote proprie in portafoglio, le attività immateriali, nonché le eventuali perdite registrate negli esercizi precedenti ed in quello corrente e i filtri prudenziali negativi;

- il patrimonio supplementare include, tra gli elementi positivi, le riserve da valutazione (escluse quelle riferite a partecipazioni dedotte dal patrimonio di vigilanza), gli strumenti ibridi di patrimonializzazione, le passività subordinate e i filtri prudenziali positivi, e, tra gli elementi negativi, le previsioni di dubbi esiti sui crediti per rischio paese e i filtri prudenziali negativi.

I filtri prudenziali, che hanno lo scopo di salvaguardare la qualità del patrimonio di vigilanza e di ridurne

la potenziale volatilità indotta dall’applicazione dei nuovi principi, si sostanziano in alcune correzioni dei dati contabili prima del loro utilizzo ai fini di vigilanza. In particolare, con riferimento agli aspetti più rilevanti per la Cassa, le nuove disposizioni prevedono che:

- per le attività finanziarie detenute per la negoziazione, sono pienamente rilevanti sia gli utili che le

perdite non realizzati; - per le attività finanziarie disponibili per la vendita, gli utili e le perdite non realizzati vengono

compensati: il saldo, se negativo riduce il patrimonio di base, se positivo contribuisce per il 50% al patrimonio supplementare. Inoltre vengono sterilizzati eventuali profitti e perdite non realizzati su crediti classificati come attività disponibili per la vendita;

- per le operazioni di copertura, gli utili e le perdite non realizzati sulle coperture di cash flow, iscritti nell’apposita riserva, vengono sterilizzati, mentre non si applica alcun filtro prudenziale sulle coperture di fair value;

- le partecipazioni detenute in imprese di assicurazione, vengono dedotte dal patrimonio di base e supplementare;

- la partecipazione nel capitale della Banca d’Italia, viene dedotta dal patrimonio di vigilanza tramite l’ammortamento in quote costanti, lungo un arco temporale di 5 anni.


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B. Informazioni di natura quantitativa

12 2007 12 2006A. Patrimonio di base prima dell'applicazione dei filtri prudenziali 87.951 81.669 B. Filtri prudenziali del patrimonio base: - - B.1 - Filtri prudenziali IAS/IFRS positivi (+)B.2 - Filtri prudenziali IAS/IFRS negativi (-)

C. Patrimomio di base al lordo degli elementi da dedurre (A + B) 87.951 81.669 D. Elementi da dedurre dal patrimonio di baseE. Totale patrimonio di base (TIER 1) (C - D) 87.951 81.669 F. Patrimonio supplementare prima dell'applicazione dei filtri prudenziali 8.656 8.587 G. Filtri prudenziali del patrimonio supplementare: - 48 - 14 G.1 - Filtri prudenziali IAS/IFRS positivi (+)G.2 - Filtri prudenziali IAS/IFRS negativi (-) - 48 - 14 H. Patrimomio supplementare al lordo degli elementi da dedurre (F + G) 8.608 8.573 J. Elementi da dedurre dal patrimonio supplementareL. Totale patrimonio supplementare (TIER 2) (H - I) 8.608 8.573 M. Elementi da dedurre dal totale patrimonio di base e supplementareN. Patrimonio di vigilanza (E + L - M) 96.559 90.242 O. Patrimonio di terzo livello (TIER 3)P. Patrimonio di vigilanza incluso TIER 3 (N + O) 96.559 90.242

Descrizione aggregato


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2.2 Adeguatezza patrimoniale A. Informazioni di natura qualitativa

In base alla istruzioni di Vigilanza, il patrimonio del Gruppo creditizio deve rappresentare almeno l’8% del totale delle attività ponderate (total capital ratio) in relazione al profilo di rischio creditizio, valutato in base alla categoria delle controparti debitrici, alla durata, al rischio paese ed alle garanzie ricevute.

Per le Società bancarie del Gruppo, e quindi anche per la Cassa il Patrimonio di Vigilanza deve rappresentare almeno il 7% delle attività ponderate come sopra calcolate.

Le banche sono inoltre tenute a rispettare i requisiti patrimoniali connessi all’attività di intermediazione: tali rischi di mercato sono calcolati sull’intero portafoglio di negoziazione distintamente per i diversi tipi di rischio, rischio di posizione su titoli di debito e di capitale, rischio di regolamento, rischio di controparte e rischio di concentrazione. Con riferimento all’intero bilancio, occorre inoltre determinare il rischio cambio ed il rischio di posizione su merci. E’ consentito l’utilizzo di modelli interni per determinare il requisito patrimoniale dei rischi di mercato ma la Cassa adotta per tutti i rischi individuati delle metodologie standard.

Sono comunque in uso per la valutazione della solidità patrimoniale coefficienti più rigorosi: - il Tier1 capital ratio, rappresentato dal rapporto tra patrimonio di base e attività di rischio ponderate - il Core Tier1 capital ratio, rappresentato dal rapporto tra patrimonio di base (al netto delle preference

shares se presenti) e attività di rischio ponderate Come risulta dalla tabella sulla composizione del patrimonio di vigilanza e sui coefficienti, la Cassa, al

31 dicembre 2007, presentava un rapporto tra patrimonio di base ed attività di rischio ponderate pari all’11,64% ed un rapporto tra patrimonio di vigilanza ed attività di rischio ponderate pari al 12,78%, superiore rispetto al requisito minimo del 7%.


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B. Informazioni di natura quantitativa

Categorie/Valori

12/2007 12 2006 12/2007 12 2006A. ATTIVITA' DI RISCHIOA.1 Rischio di credito 967.105 1.022.557 742.801 749.486METODOLOGIA STANDARDATTIVITA' PER CASSA 890.325 974.627 670.483 709.2501. Esposizioni (diverse dai titoli di capitale e da altre attività

subordinate) verso (o garantite da):1.1 Governi e Banche Centrali 31.493 40.794 0 01.2 Enti pubblici 9.637 10.670 1.927 2.1341.3 Banche 86.100 132.049 17.091 26.2281.4 Altri soggetti (diversi dai crediti ipotecari su immobili residenziali e non residenziali) 539.437 567.659 540.095 568.699

2. Crediti ipotecari su immobili residenziali 200.268 196.813 100.134 98.4063. Crediti ipotecari su immobili non residenziali 0 0 0 04. Azioni, partecipazioni e attività subordinate 509 501 509 5015. Altre attività per cassa 22.882 26.141 10.727 13.282ATTIVITA' FUORI BILANCIO 76.780 47.930 72.318 40.2361. Garanzie e impegni verso (o garantite da): 72.830 40.779 71.529 38.806

1.1 Governi e Banche Centrali 55 14 0 01.2 Enti pubblici 374 1.178 75 2361.3 Banche 1.052 1.138 187 1891.4 Altri soggetti 71.348 38.450 71.267 38.381

2. Contratti derivati verso (o garantiti da): 3.950 7.151 790 1.4302.1 Governi e Banche Centrali 0 0 0 02.2 Enti pubblici 0 0 0 02.3 Banche 3.950 7.151 790 1.4302.4 Altri soggetti 0 0 0 0

B. REQUISITI PATRIMONIALI DI VIGILANZAB.1 Rischio di credito 51.996 52.464B.2 Rischi di mercato 889 772

1. Metodologia standard X Xdi cui:

- rischio di posizione su titoli di debito X X 399 274 - rischio di posizione su titoli di capitale X X 486 494 - rischio di cambio X X 0 0 - altri rischi X X 4 42. Modelli interni X X 0 0

di cui: - rischio di posizione su titoli di debito X X 0 0 - rischio di posizione su titoli di capitale X X 0 0 - rischio di cambio X X 0 0

B.3 Altri requisiti prudenziali X X 0 0B.4 Totale requisiti prudenziali (B1+B2+B3) X X 52.885 53.236

C. ATTIVITA' DI RISCHIO E COEFFICIENTI DI VIGILANZA X XC.1 Attività di rischio ponderate X X 755.505 760.521C.2 Patrimonio di base/Attività di rischio

ponderate (Tier 1 capital ratio) X X 11,64% 10,74%C.3 Patrimonio di vigilanza/Attività di rischio

ponderate (Total capital ratio) X X 12,78% 11,87%

Importi non ponderati Importi ponderati/ requisiti


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Parte G – Operazioni di aggregazione riguardanti imprese o rami

d’azienda

Non sono state realizzate operazioni di aggregazione riguardanti imprese o rami d’azienda, né durante l’esercizio né dopo la chiusura dello stesso.


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Parte H – Operazioni con parti correlate

La Cassa di Risparmio di Terni e Narni Spa, così come le altre società del Gruppo Intesa Sanpaolo, ha

provveduto ad individuare il perimetro dei soggetti, persone fisiche e giuridiche, rientranti nella nozione di “parte correlata”, sulla base delle indicazioni fornite dallo IAS 24, applicate con riferimento alla specifica struttura organizzativa e al sistema di governance adottato.

In tale ambito la Cassa di Risparmio di Terni e Narni Spa, a seguito dell’emanazione da parte della Capogruppo del Regolamento per la gestione delle operazioni con parti correlate, ha recepito tale Regolamento, che esplicita le linee guida (adempimenti istruttori, deliberativi ed informativi) relative alle modalità di realizzazione delle operazioni con parti correlate e, in particolare, di quelle “significative”, ossia di maggior rilievo economico, patrimoniale e finanziario, da riservare alla competenza esclusiva del Consiglio di amministrazione. L’applicazione del Regolamento è diretta a garantire la trasparenza e la correttezza sostanziale e procedurale nella gestione di tali operazioni all’interno del Gruppo.

Il Regolamento prevede che le operazioni “significative”, individuate sulla base di criteri di carattere qualitativo e/o quantitativo, debbano essere sottoposte alla competenza deliberativa del Consiglio di Amministrazione se di ammontare superiore 1 milione (10 milioni se infragruppo).

Sono inoltre da sottoporre alla delibera del Consiglio di Amministrazione, se di ammontare superiore al 25% del patrimonio di base/patrimonio netto della Cassa di Risparmio di Terni e Narni, la concessione a società del Gruppo bancario o societario di: (i) versamenti connessi ad interventi sul capitale (versamenti in conto futuro aumento capitale, ripianamento perdite, ecc.), strumenti ibridi di patrimonializzazione; (ii) prestiti subordinati, anche sotto forma di obbligazioni, certificati di deposito, computabili nel patrimonio di vigilanza della partecipata (iii) affidamenti non destinati a sostenere l’attività caratteristica della partecipata.

Sono altresì di competenza del Consiglio di Amministrazione la concessione di affidamenti a parti correlate non appartenenti al Gruppo bancario di ammontare superiore allo 0,5% del patrimonio di vigilanza/patrimonio netto della Cassa di Risparmio di Terni e Narni; le operazioni riguardanti esposizioni deteriorate (incagli, sofferenze, ristrutturate o in ristrutturazione) di ammontare eccedente le facoltà attribuite al responsabile dell’Area Governo Crediti e comunque tutte le operazioni, sia di natura finanziaria che commerciale, di valore economico superiore a 10 milioni (diverse da quelle sopra citate ed escluse le operazioni di raccolta bancaria a condizioni di mercato).

Infine devono essere sempre sottoposte alla delibera del Consiglio di Amministrazione le operazioni che per oggetto, natura delle controparti, corrispettivo, modalità o tempi di realizzazione possano avere effetti sulla salvaguardia del patrimonio aziendale o sulla completezza o correttezza delle informazioni, anche contabili, relative a Intesa Sanpaolo (tali eventuali operazioni formano inoltre oggetto di informativa al mercato ai sensi dell’art. 71 bis del regolamento Consob n. 11971/99).

Sulle operazioni significative con parti correlate perfezionate è resa informativa trimestrale al Consiglio di sorveglianza della Capogruppo, per il tramite del Consiglio di gestione, ai sensi dell’art. 150 del Testo Unico della Finanza, in modo da dare un quadro completo dell’insieme delle operazioni più significative poste in essere, nonché dei volumi e delle principali caratteristiche di tutte quelle delegate.

Per quanto concerne le operazioni con i soggetti che esercitano funzioni di direzione, amministrazione e controllo della Cassa di Risparmio di Terni e Narni, oltre all’applicazione dell’art. 2391 del codice civile, trova altresì applicazione la disciplina speciale in materia di obbligazioni di esponenti bancari prevista dall’art. 136 D. Lgs. n. 385/1993 (Testo unico bancario) e dalle Istruzioni di Vigilanza, la quale prevede, in ogni caso, la previa deliberazione unanime del Consiglio di Amministrazione, con il voto favorevole di tutti i componenti il Collegio Sindacale. Anche coloro che svolgono funzioni di amministrazione, direzione e controllo presso banche o società facenti parte del Gruppo non possono porre in essere obbligazioni di qualsiasi natura o compiere atti di compravendita, direttamente o indirettamente, con la società di appartenenza ovvero effettuare operazioni di finanziamento con altra società o banca del Gruppo in mancanza della deliberazione da parte degli organi della società o banca contraente, adottata con le sopra indicate modalità; in tali casi, peraltro, l’obbligazione o l’atto devono ottenere l’assenso della Capogruppo.


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1. Informazioni sui compensi degli amministratori, dei sindaci e dei dirigenti

La tabella che segue riporta l’ammontare dei compensi corrisposti nel 2007 ai componenti degli organi

di amministrazione e controllo e al direttore generale della Cassa nonché, se presenti, i compensi relativi agli altri dirigenti con responsabilità strategiche che rientrano nella nozione di “parte correlata”.

I compensi corrisposti ad Amministratori e Sindaci sono definiti da apposite delibere assembleari.

Consiglieri, Sindaci e Direttori Generali

Altri Dirigenti con Responsabilità

Strategiche

Benefici a breve termine (1) 591 413Benefici successivi al rapporto di lavoro (2) 18 36Altri benefici a lungo termine (3)Indennità per la cessazione del rapporto di lavoro (4)Pagamenti in azioni (5)

Totale remunerazioni corrisposte ai Dirigenti con responsa 609 449

(4) Include gli oneri corrisposti per l'incentivazione al pensionamento.(5) Include il costo per i piani di stock option determinato in base ai criteri dell'IFRS 2 ed imputato in bilancio.

(1) Include anche i compensi fissi e variabili degli Amministratori in quanto assimilabili al costo del lavoro e gli oneri sociali a carico dell'azienda per i dipendenti.(2) Include la contribuzione aziendale ai fondi pensione e l'accantonamento al TFR nelle misure previste dalla legge e(3) Include una stima degli accantonamenti per i premi di anzianità dei dipendenti.

2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate Operazioni di natura atipica e/o inusuale Nel corso del 2007 non sono state effettuate dalla Cassa operazioni "di natura atipica o inusuale" che

per significatività/rilevanza possano aver dato luogo a dubbi in ordine alla salvaguardia del patrimonio aziendale e alla tutela degli azionisti di minoranza, né con parti correlate né con soggetti diversi dalle parti correlate.

Operazioni di natura ordinaria o ricorrente Le operazioni di natura non atipica o inusuale poste in essere con parti correlate rientrano nell’ambito

della ordinaria operatività della Cassa e sono di norma poste in essere a condizioni di mercato e comunque sulla base di valutazioni di reciproca convenienza economica, nel rispetto delle procedure interne sopra richiamate.

I saldi creditori e debitori in essere al 31 dicembre 2007 i nei confronti di parti correlate risultano di ammontare complessivamente non rilevante rispetto alla dimensione patrimoniale del Gruppo. Parimenti non risulta rilevante l’incidenza dei proventi ed oneri con parti correlate sul risultato di gestione della Cassa.

Attività Attività

finanziarie finanziarie Crediti Crediti Debiti Debiti Garanziedisponibili per detenute sino clientela banche clientela banche rilasciate

la vendita alla scadenza

Entità esercitanti influenza notevole sulla Società - - - 75.009 13 23.640 - Controllate - - - - - - - Collegate - - - - - - - Joint venture - - - - - - - Dirigenti con responsabilità strategiche - - - - - - - Altre parti correlate - - 170 - 6.839 - 500

Totale - - 170 75.009 6.852 23.640 500


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Parte I – Accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali

Non esistono accordi basati su strumenti patrimoniali della Banca.


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ALLEGATI


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Allegato n. 1 - Elenco dei principi contabili IAS / IFRS omologati dalla Commissione Europea

Principio Descrizione Regolamento omologazione

IFRS 1 Prima adozione dei principi contabili internazionali 707/2004 mod. 2236/2004 - 2237/2004 -2238/2004 - 211/2005 - 1751/2005 - 1864/2005 - 1910/2005 - 108/2006

IFRS 2 Pagamenti basati sulle azioni 211/2005IFRS 3 Aggregazioni aziendali 2236/2004IFRS 4 Contratti assicurativi 2236/2004 - mod. 108/2006

IFRS 5 Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate 2236/2004 - mod. 1358/2007

IFRS 6 Esplorazione e valutazione delle risorse minerarie 1910/2005 - mod. 108/2006 - mod. 1358/2007IFRS 7 Strumenti finanziari: informazioni integrative 108/2006IFRS 8 Settori operativi 1358/2007 (eliminato IAS 14)IAS 1 Presentazione del bilancio 2238/2004 mod. 1910/2005 - 108/2006IAS 2 Rimanenze 2238/2004 - mod. 1358/2007

IAS 7 Rendiconto finanziario 1725/2003 mod. 2238/2004 - mod. 1358/2007IAS 8 Principi contabili, cambiamenti nelle stime ed errori 2238/2004IAS 10 Fatti intervenuti dopo la data di riferimento del bilancio 2238/2004IAS 11 Commesse a lungo termine 1725/2003IAS 12 Imposte sul reddito 1725/2003 mod. 2236/2004 - 2238/2004 -

211/2005IAS 16 Immobili, impianti e macchinari 2238/2004 mod. 211/2005 - 1910/2005IAS 17 Leasing 2238/2004 mod. 108/2006IAS 18 Ricavi 1725/2003 mod. 2236/2004IAS 19 Benefici per i dipendenti 1725/2003 mod. 2236/2004 - 2238/2004 -

211/2005 - 1910/2005 - mod. 1358/2007

IAS 20Contabilizzazione dei contributi pubblici e informativa sull’assistenza pubblica 1725/2003 mod. 2238/2004

IAS 21 Effetti delle variazioni dei cambi delle valute estere 2238/2004 mod. 708/2006IAS 23 Oneri finanziari 1725/2003 mod. 2238/2004IAS 24 Informativa di bilancio sulle operazioni con parti correlate 2238/2004 mod. 1910/2005IAS 26 Fondi di previdenza 1725/2003IAS 27 Bilancio consolidato e separato 2238/2004 - mod. 1358/2007IAS 28 Partecipazioni in collegate 2238/2004IAS 29 Informazioni contabili in economie iperinflazionate 1725/2003 mod. 2238/2004IAS 31 Partecipazioni in joint venture 2238/2004IAS 32 Strumenti finanziari: esposizione nel bilancio 2237/2004 mod. 2238/2004 - 211/2005 -

1864/2005 - 108/2006

IAS 33 Utile per azione2238/2004 mod. 211/2005 - 108/2006 - mod.

1358/2007

IAS 34 Bilanci intermedi1725/2003 mod. 2236/2004 - 2238/2004 - mod.

1358/2007

IAS 36 Riduzione durevole di valore delle attività 2236/2004 mod. 2238/2004 - mod. 1358/2007IAS 37 Accantonamenti, passività e attività potenziali 1725/2003 mod. 2236/2004 - 2238/2004IAS 38 Attività immateriali 2236/2004 mod. 2238/2004 - 211/2005 -

1910/2005IAS 39 Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione 2086/2004 mod. 2236/2004 - 211/2005 -

1751/2005 - 1864/2005 - 1910/2005 - 2106/2005 - 108/2006

IAS 40 Investimenti immobiliari 2238/2004IAS 41 Agricoltura 1725/2003 mod. 2236/2004 - 2238/2004


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Regolamento omologazione

IFRIC 1 Cambiamenti nelle passività iscritte per smantellamenti, ripristini e passività similari 2237/2004

IFRIC 2 Azioni dei soci in entità cooperative e strumenti simili 1073/2005IFRIC 4 Determinare se un accordo contiene un leasing 1910/2005

IFRIC 5Diritti derivanti da interessenze in fondi per smantellamenti, ripristini e bonifiche ambientali 1910/2005

IFRIC 6Passività derivanti dalla partecipazione ad un mercato specifico - Rifiuti di apparecchiature elettriche ed elettroniche 108/2006

IFRIC 7Applicazione del metodo della rideterminazione ai sensi dello IAS 29 - Informazioni contabili in economie iperinflazionate 708/2006

IFRIC 8 Ambito di applicazione dell'IFRS 2 1329/2006IFRIC 9 Rivalutazione dei derivati incorporati 1329/2006IFRIC 10 Bilanci intermedi e riduzione durevole di valore 610/2007IFRIC 11 Operazioni con azioni proprie e del gruppo 611/2007SIC 7 Introduzione dell’euro 1725/2003 mod. 2238/2004

SIC 10 Assistenza pubblica – Nessuna specifica relazione alle attività operative 1725/2003

SIC 12 Consolidamento – Società a destinazione specifica (Società veicolo) 1725/2003 mod. 2238/2004 - 1751/2005

SIC 13Imprese a controllo congiunto – Conferimenti in natura da parte dei partecipanti al controllo 1725/2003 mod. 2238/2004

SIC 15 Leasing operativo – Incentivi 1725/2003

SIC 21Imposte sul reddito – Recupero delle attività rivalutate non ammortizzabili 1725/2003 mod. 2238/2004

SIC 25Imposte sul reddito – Cambiamenti di condizione fiscale di un’impresa o dei suoi azionisti 1725/2003 mod. 2238/2004

SIC 27La valutazione della sostanza delle operazioni nella forma legale del leasing 1725/2003 mod. 2238/2004

SIC 29 Informazioni integrative – Accordi per servizi in concessione 1725/2003SIC 31 Ricavi – Operazioni di baratto comprendenti servizi pubblicitari 1725/2003 mod. 2238/2004SIC 32 Attività immateriali – Costi connessi a siti web 1725/2003 mod. 2236/2004 - 2238/2004

INTERPRETAZIONI


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Allegato n. 2 - Bilancio della Capogruppo Intesa Sanpaolo – dati di sintesi

L'art. 2497 bis, c.4, c.c, richiede alle partecipate l'inclusione dei dati essenziali dell'ultimo bilancio della società che esercita l'attività di direzione e coordinamento, dunque di Intesa Sanpaolo.

Data la peculiarità della situazione sono stati esposti i soli dati della incorporante Banca Intesa S.p.A. Stato Patrimoniale di BANCA INTESA

Voci dell'attivo 31.12.2006 31.12.2005assolute %

10. Cassa e disponibilità liquide 1.078.351.825 1.098.262.752 -19.910.927 -1,8

20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 32.210.438.248 38.892.358.404 -6.681.920.156 -17,2

30. Attività finanziarie valutate al fair value - - - -

40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 3.041.091.060 2.770.940.699 270.150.361 9,7

50. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - -

60. Crediti verso banche 48.746.066.562 35.724.550.062 13.021.516.500 36,4

70. Crediti verso clientela 112.313.509.176 110.566.860.588 1.746.648.588 1,6

80. Derivati di copertura 644.467.229 1.046.746.902 -402.279.673 -38,4

90. Adeguamento di valore delle attività finanziarie

oggetto di copertura generica (+/-) -750.869 - 750.869 -

100. Partecipazioni 11.987.675.369 11.567.952.625 419.722.744 3,6

110. Attività materiali 1.500.711.550 1.509.584.147 -8.872.597 -0,6

120. Attività immateriali 331.625.137 363.910.818 -32.285.681 -8,9

di cui:

- avviamento - - - -

130. Attività fiscali 1.685.758.902 2.257.948.893 -572.189.991 -25,3

a) correnti 775.306.265 1.330.280.596 -554.974.331 -41,7

b) anticipate 910.452.637 927.668.297 -17.215.660 -1,9

140. Attività non correnti e gruppi di attività

in via di dismissione - - - -

150. Altre attività 2.668.729.254 2.006.071.035 662.658.219 33,0

Totale dell'attivo 216.207.673.443 207.805.186.925 8.402.486.518 4,0

variazioni(importi in euro)


pagina 261

Stato Patrimoniale di BANCA INTESA

Voci del passivo e del patrimonio netto 31.12.2006 31.12.2005assolute %

10. Debiti verso banche 39.020.956.730 33.181.857.651 5.839.099.079 17,6

20. Debiti verso clientela 83.794.847.048 80.888.292.273 2.906.554.775 3,6

30. Titoli in circolazione 59.559.589.086 56.974.132.382 2.585.456.704 4,5

40. Passività finanziarie di negoziazione 9.385.096.052 14.136.495.966 -4.751.399.914 -33,6

50. Passività finanziarie valutate al fair value - - - -

60. Derivati di copertura 1.670.170.947 1.319.875.491 350.295.456 26,5

70. Adeguamento di valore delle passività

finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) - - - -

80. Passività fiscali 836.374.809 437.434.273 398.940.536 91,2

a) correnti 590.113.764 294.502.693 295.611.071

b) differite 246.261.045 142.931.580 103.329.465 72,3

90. Passività associate ad attività in via di dismissione - - - -

100. Altre passività 4.252.152.977 4.408.132.671 -155.979.694 -3,5

110. Trattamento di fine rapporto del personale 888.269.549 860.556.793 27.712.756 3,2

120. Fondi per rischi ed oneri 1.477.064.334 1.347.388.863 129.675.471 9,6

a) quiescenza e obblighi simili 116.866.502 130.658.397 -13.791.895 -10,6

b) altri fondi 1.360.197.832 1.216.730.466 143.467.366 11,8

130. Riserve da valutazione 1.610.465.348 1.296.670.131 313.795.217 24,2

140. Azioni rimborsabili - - - -

150. Strumenti di capitale - - - -

160. Riserve 2.299.744.828 2.284.156.299 15.588.529 0,7

170. Sovrapprezzi di emissione 5.559.073.485 5.509.782.422 49.291.063 0,9

180. Capitale 3.613.001.196 3.596.249.721 16.751.475 0,5

190. Azioni proprie (-) - - - -

200. Utile (perdita) d'esercizio 2.240.867.054 1.564.161.989 676.705.065 43,3

Totale del passivo e del patrimonio netto 216.207.673.443 207.805.186.925 8.402.486.518 4,0

(importi in euro) variazioni

.


pagina 262

Conto Economico di BANCA INTESA

Voci 2006 2005assolute %

10. Interessi attivi e proventi assimilati 7.775.504.025 6.596.703.125 1.178.800.900 17,9

20. Interessi passivi e oneri assimilati -4.705.969.853 -3.601.795.280 1.104.174.573 30,7

30. Margine di interesse 3.069.534.172 2.994.907.845 74.626.327 2,5

40. Commissioni attive 2.537.218.290 2.545.660.444 -8.442.154 -0,3

50. Commissioni passive -267.651.382 -275.097.733 -7.446.351 -2,7

60. Commissioni nette 2.269.566.908 2.270.562.711 -995.803 -

70. Dividendi e proventi simili 1.203.206.803 716.004.486 487.202.317 68,0

80. Risultato netto dell'attività di negoziazione 315.073.507 -18.808.529 333.882.036

90. Risultato netto dell'attività di copertura 7.223.578 18.008.929 -10.785.351 -59,9

100. Utile/perdita da cessione o riacquisto di: 35.047.285 44.511.355 -9.464.070 -21,3a) crediti -35.266.471 -19.001.539 16.264.932 85,6b) attività finanziarie disponibili per la vendita 50.047.616 64.969.193 -14.921.577 -23,0c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - d) passività finanziarie 20.266.140 -1.456.299 21.722.439

110. Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value - - - -

120. Margine di intermediazione 6.899.652.253 6.025.186.797 874.465.456 14,5

130. Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di -333.236.145 -257.111.669 76.124.476 29,6a) crediti -349.527.743 -275.966.454 73.561.289 26,7b) attività finanziarie disponibili per la vendita -10.289.057 -16.598.307 -6.309.250 -38,0c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - d) altre operazioni finanziarie 26.580.655 35.453.092 -8.872.437 -25,0

140. Risultato netto della gestione finanziaria 6.566.416.108 5.768.075.128 798.340.980 13,8

150. Spese amministrative: -3.812.703.070 -3.470.468.065 342.235.005 9,9a) spese per il personale -2.409.505.742 -2.074.382.550 335.123.192 16,2b) altre spese amministrative -1.403.197.328 -1.396.085.515 7.111.813 0,5

160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri -143.825.756 -305.783.365 -161.957.609 -53,0

170. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività materiali -163.303.328 -152.182.800 11.120.528 7,3

180. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività immateriali -200.814.986 -192.462.112 8.352.874 4,3

190. Altri oneri/proventi di gestione 397.294.985 338.787.282 58.507.703 17,3

200. Costi operativi -3.923.352.155 -3.782.109.060 141.243.095 3,7

210. Utili (Perdite) delle partecipazioni 214.116.319 200.829.117 13.287.202 6,6

220. Risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali e immateriali - - - -

230. Rettifiche di valore dell'avviamento - - - -

240. Utili (Perdite) da cessione di investimenti 45.686.782 8.862.932 36.823.850

250. Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte 2.902.867.054 2.195.658.117 707.208.937 32,2

260. Imposte sul reddito dell'esercizio dell’operatività corrente -662.000.000 -609.948.903 52.051.097 8,5

270. Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle imposte 2.240.867.054 1.585.709.214 655.157.840 41,3

280. Utile (Perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte - -21.547.225 -21.547.225

290. Utile/ (perdita) d'esercizio 2.240.867.054 1.564.161.989 676.705.065 43,3

(importi in euro) variazioni


pagina 263

Allegato n. 3 – Elenco delle rivalutazioni eseguite sugli immobili

Valori di Rivalutaz. Rivalutaz. Rivalutaz. Rivalutazioni Rivalutazioni Svalutazione valori di

ubicazioneCarico ex lege

823/73ex lege 576/75 ex lege 72/83 ex lege 408/90 ex lege 413/91 Terreni Bilancio Lordo

Amelia - P.zza A.Vera 77.777,79 123.502,00 50.101,08 251.380,87 Calvi - P.zza Benucci, 4 57.403,00 4.775,15 62.178,15 Giove - C.so Mazzini, 38 8.077,97 150.804,46 56.477,61 215.360,04 Montecastrilli - VIA TUDERTE AG.CASTELTODINO 116.499,17 116.499,17 Narni - NERA MONTORO 2.107,14 21.804,00 12.649,21 36.560,35 Narni - P.zza Marconi, 6 119.604,27 26.297,42 65.129,33 90.215,21 452.470,00 317.549,49 1.071.265,72 Narni - V.Saffi 390.364,06 21.771,28 412.135,34 Narni - V.Tuderte, 33 844.940,30 9.273,01 854.213,31 Narni - Via Pinciana 12.911,42 8.392,42 21.303,84 Sangemini - V-le Canova, 1 129.109,77 14.698,78 3.583,80 147.392,35 Stroncone - VIA LUIGI LANZI PIANO 1 11.388,66 129.100,00 36.064,22 176.552,88 Terni - C.so Tacito, 49 - Nuova Sede 697.088,48 169.766,44 1.271.479,98 1.500.653,63 1.799.385,78 5.438.374,31 Terni - C.so Tacito, 49 - Vecchia Sede 60.920,90 1.565.701,00 82.108,29 1.708.730,19 Terni - P.zza Mercato 356.085,62 444.271,38 152.011,57 952.368,57 Terni - P.zza Mercato garage 22.724,10 55.631,12 9.380,47 87.735,69 Terni - V.del Rivo 214/c 601.048,30 601.048,30 Terni - V.Donatori di Sangue 326.618,10 326.618,10 Terni - V.G.Brodolini, 16 825.799,82 173.220,34 999.020,16 Terni - V.Narni, 43 30.106,24 166.649,44 46.862,65 243.618,33 Terni - Via Silvestri 1.091.912,86 109.937,58 8.066,79 43.679,00- 1.166.238,23 Narni - Terreno Capitone (#) 10.008,91 10.008,91 TOTALE GENERALE 5.735.093,88 26.297,42 234.895,77 1.361.695,19 4.792.626,39 43.679,00- 14.898.602,81

(#) Terreno


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Allegato n. 4 – Dettaglio Partecipazioni

Ragione sociale Valore unitario Quantità Valore

nominale Costo storico Valutazioni Valore di caricoRiserva AFS

(al lordo effetto fiscale)

Valore al 31/12/2007

capitale sociale sottoscritto

Percentuale di possesso

Percentuale azioni

ordinarie BANCA D'ITALIA S.p.A 0,52 463 240,76 239,09 239,09 239,09 156.000,00 0,154% 0,154%GE.PA.FIN. S.p.A. – GARANZIA PARTECIPAZIONI E FINANZIAMENTI SPA 6,00 19.455 116.730,00 349.761,23 349.761,23 349.761,23 1.509.786,00 7,732% 7,732%S.I.A. S.p.A.- SOCIETA’ INTERBANCARIA PER L’AUTOMAZIONE SPA 0,13 39.752 5.167,76 9.699,10 9.699,10 83.986,03 93.685,13 22.091.286,62 0,023% 0,023%SWIFT Scrl 125,00 1 125,00 1.406,05 1.406,05 1.203,95 2.610,00 14.021.375,00 0,001% 0,001%BIC UMBRIA SPA 41,96 375 15.735,00 15.385,43 15.385,43 15.385,43 3.113.515,92 0,505% 0,505%SVILUPPUMBRIA SPA 0,51 68.096 34.728,96 30.168,65 30.168,65 30.168,65 5.746.558,11 0,604% 0,604%UMBRIA INNOVAZIONE SCARL 0,52 10.287 5.349,24 4.312,79 4.312,79 0,03 4.312,82 780.000,00 0,686% 0,686%EUROCASSE SIM (IN LIQUID.) 2,22 1.453 3.225,66 226,76 226,76 226,76 2.220.000,00 0,145% 0,145%SITEBA SPA 0,52 2.947 1.532,44 1.521,97 1.521,97 11.739,53 13.261,50 2.600.000,00 0,059% 0,059%

totale 182.834,82 412.721,07 - 412.721,07 96.929,54 509.650,61


pagina 265

Allegato n. 5 – Relazione attuariale su Fondo Previdenza a prestazione definita e

Rendiconto


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pagina 272

SINTESI MOVIMENTAZIONE DEL FONDO NELL'ANNO 2007

CONTRIBUZIONE DEFINITA PRESTAZIONE

DEFINITA Sezione "attivi" Sezione

"Contingenza" Sezione "Riserva

Pensionati" TOTALE

SALDO INIZIALE 12.483.350,26 362.671,01 215.377,69 13.061.398,96

AUMENTI 969.593,42 78.774,36 9.200,00 1.057.567,78

DIMINUZIONI 1.859.952,07 42.347,46 40.360,45 1.942.659,98

CONSISTENZA FINALE 11.592.991,61 399.097,91 184.217,24 12.176.306,76

DETTAGLIO DELLA MOVIMENTAZIONE DELL'ANNO 2007 Cassa di Risparmio di Terni e Narni SpA

Sezione "attivi" Sezione "Contingenza"

Sezione "Riserva Pensionati" TOTALE

SALDO INIZIALE 12.483.350,26 362.671,01 215.377,69 13.061.398,96

Contribuzione ordinaria - a carico azienda 340.777,96 70.000,00 410.777,96 a carico dipendenti 100.319,37 100.319,37 quote TFR 224.978,12 224.978,12 altri importi a favore del fondo -

- -

proventi - Interessi su titoli di Stato 371.144,47 10.729,36 381.873,83 Interessi su titoli altri 81.191,66 2.347,16 83.538,82 Interessi su disponibilità non investite in titoli - Plusvalutazioni titoli 49.328,84 1.426,04 50.754,88 Utile su titoli 3.291,20 95,14 3.386,34 Commissioni - Minus su titoli 173.048,47- 5.002,63- 178.051,10- Perdite su titoli 28.389,73- 820,71- 29.210,44- Oneri di gestione - Oneri fiscali -

- interest cost fip 9.200,00 9.200,00

- TOTALE AUMENTI 969.593,42 78.774,36 9.200,00 1.057.567,78

- Diminuzioni - pensioni erogate 40.360,45 40.360,45 liquidazione di capitale 1.831.316,84 41.519,65 1.872.836,49 pagamento imposta sostitutiva - addebito per recupero d'imposta sostitutiva 28.635,23 827,81 29.463,04 addebiti diversi -

- TOTALI DIMINUZIONI 1.859.952,07 42.347,46 40.360,45 1.942.659,98

- CONSISTENZA FINALE 11.592.991,61 399.097,91 184.217,24 12.176.306,76

ADJ IAS - - - -

CONSISTENZA FINALE IAS 11.592.991,61 399.097,91 184.217,24 12.176.306,76


pagina 273

Contribuzione definita

Prestazione definita Totale

saldo iniziale 12.846.021,27 215.377,69 13.061.398,96

incrementi 1.048.367,78 9.200,00 1.057.567,78 contribuzione 441.097,33 contribuzione straordinaria 70.000,00 redditività assegnata al fondo 312.292,33 altri incrementi 224.978,12 9.200,00 diminuzioni 1.902.299,53 40.360,45 1.942.659,98 prestazioni erogate - 40.360,45 prestazioni straordinarie erogate 1.872.836,49 addebito per recupero d'imposta sostitutiva 29.463,04

saldo finale 11.992.089,52 184.217,24 12.176.306,76


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Allegato n. 6 – Corrispettivi di competenza della società di revisione

In attuazione delle previsioni dell’articolo 149-duodecies del “Regolamento Emittenti Consob” si riportano di seguito i compensi di competenza della società Reconta Ernst & Young per i servizi svolti nel 2007.

(valori espressi in unità di euro)In aderenza a quanto disposto dall'art. 160 comma 1 bis del TUF sono di seguitoriportati i costi per il 2007 al netto dell'IVA per le attività svolte dalla società di revisione e dalle società ad essa collegate.Reconta Ernst & Young Spa compensi per:- Attività di verifica previste dall'art. 155 comma 1 lettera a) del TUF 7.221 - revisione contabile limitata della relazione semestrale al 30 giugno 2007 12.509 - revisione del bilancio annuale al 31 dicembre 2007 41.595 - altri incarichi di revisione 4.170


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Allegato n. 7 – Informazioni relative alle voci di Patrimonio Netto al 31/12/2007

(valori espressi all'unità di euro)

Riserve e fondi che in caso di distribuzione non concorrono a formare il reddito imponibile dei soci

Fondo Sovrapprezzo Azionicapitale sociale - riserve di capitale di cui all.art. 44, comma 1, del tuir (quota)Fondo Conferimenti Agevolati Legge 218/90 (*)

Il Fondo risulta affrancato ai sensi della Legge n. 85/95

Riserve e fondi che in caso di distribuzione concorrono a formare il reddito imponibile per la società

Fondo di Rivalutazione Legge 408/90 (quota) 5.241.646Fondo di Rivalutazione Legge 413/91 3.318.070Riserva per adeguamento al FAIR VALUE del valore degli immobilicapitale sociale - riserve e fondi di rivalutazione (quot riserva conguaglio monetario lex 576.75 169.766capitale sociale - riserve e fondi di rivalutazione (quot riserva conguaglio monetario lex 72 .83 1.271.480capitale sociale - riserve e fondi di rivalutazione (quot riserva di rivalutazione ex lege 408.90/413.91capitale sociale - riserve in sospensione di imposta (qufondo di riserva ex art 55/917 1.342.788capitale sociale - riserve e fondi di rivalutazione (quot riserva di rivalutazione ex lege 218.90

11.343.750

Altre riserve e fondi

Fondo di Riserva Legale 4.221.967Fondo di Riserva StatutariaFondo di Riserva Straordinaria 53.796.325Avanzo di fusione 2.880.713fondo di riserva ex art 55/917 1.342.788Fondo ex Garanzia FederaleFondo riserva riacq.azioniUtili non distribuitiFondo di Riserva da First Time Adoption IAS ( 1.484.226)Fondo di Rivalutazione Legge 408/90 (quota)capitale sociale - riserve di utili (quota)

60.757.567

Capitale Sociale capitale sociale sottoscritto ancorche' versato (quota) 18.215.966

Riserve non distribuibiliFondo di riserva da valutazione attività finanziarie disponibili per la vendita 95.593

90.412.875


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SINTESI DELLA DELIBERAZIONE DELL ’ASSEMBLEA

ORDINARIA DEI SOCI DEL 7 APRILE 2008

L'anno duemilaotto il giorno 7 del mese di Aprile, alle ore 12,00, nella sede sociale in Terni Corso Tacito n.49, si è riunita in seconda convocazione l'Assemblea degli Azionisti della "Cassa di Risparmio di Terni e Narni S.p.A." per trattare il seguente ordine del giorno:

Parte Ordinaria 1) Bilancio al 31/12/2007, relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione, relazione del

Collegio Sindacale, relazione della Società di Revisione.

OMISSIS

I Soci, all’unanimità, deliberano: a) di approvare il bilancio della Società al 31 dicembre 2007 composto dallo Stato Patrimoniale, dal Conto

Economico e della Nota Integrativa, corredato dalla Relazione sulla gestione del Consiglio di Amministrazione, della Relazione della Società di Revisione e dalla Relazione del Collegio Sindacale, e dai relativi allegati;

b) di procedere alla seguente ripartizione dell’utile d’esercizio:

− a “Altre Riserve” €. 6.239.907,30

− a “Fondo per lo sviluppo economico, sociale e culturale del territorio” €. 500.000,00

− agli Azionisti, nella misura di un dividendo pari a € 3,00 per azione €. 10.500.000,00

Totale €. 17.239.907,30

c) di distribuire, pertanto, agli azionisti i dividendi ammontanti complessivamente a €.10.500.000,00 entro il

mese di Maggio 2008 secondo la seguente ripartizione:

− al Socio Intesa Casse del Centro SpA, proprietario di n.2.625.000 azioni €. 7.875.000

− al Socio Fondazione Cassa di Risparmio di Terni e Narni, proprietario

di n. 875.000 azioni €. 2.625.000

OMISSIS

IL PRESIDENTE IL SEGRETARIO

Prof.Terenzio Malvetani Rag.Maurizio Fattori


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