Bim Banca Intermobiliare - 617 Bim semestrale · 2011. 10. 20. · BIM INTERMOBILIARE SGR S.p.A....

BANCA INTERMOBILIARE DI INVESTIMENTI E GESTIONI S.p.A.

RELAZIONE SEMESTRALE

CONSOLIDATAAL 30 GIUGNO 2007

GRUPPO

BIM INTERMOBILIARE SGR S.p.A.Torino: 10121 - Via Gramsci, 7 Tel. 011/5162411 - Fax 011/5619495

SYMPHONIA SGR S.p.A.Milano: 20121 - Corso Matteotti, 5 Tel. 02/777071 - Fax 02/77707350

ALTERNATIVEINVESTMENTSSGRBIM ALTERNATIVE SGR S.p.A.Torino: 10121 - Via Gramsci, 7 Tel. 011/5162588 - Fax 011/5162625

S U I S S E

BIM SUISSE S.A.Lugano: 6900 - Contrada Sassello, 10Tel. 0041/91/9136666 - Fax 0041/91/9136667

BIM VITA S.p.A.Torino: 10121 - Via Gramsci, 7 Tel. 011/5162516 - Fax 011/5619495

BIM FIDUCIARIA S.p.A.Torino: 10121 - Via Gramsci, 7 Tel. 011/5162411 - Fax 011/5162608

BIM IMMOBILIARE S.r.l.Torino: 10121 - Via Gramsci, 7 Tel. 011/5162411 - Fax 011/5162608

Il nostro sito internet:www.gruppobim.ite-mail del nostro “Investor Relations”:[email protected]

BIM INSURANCE BROKERS S.r.l.Torino: 10121 - Via Gramsci, 7 Tel. 011/5660000 - Fax 011/5632407

SEDE LEGALE: VIA GRAMSCI, 7 10121 TORINO

CAPITALE SOCIALE € 155.618.877 INT. VERS.

CODICE AZIENDA BANCARIA N. 3043.7 ALBO BANCHE N. 5319

REGISTRO IMPRESE DI TORINO N. 02751170016

C.C.I.A.A. DI TORINO N. REA 600548 COD. FISC./ PARTITA IVA 02751170016

CAPOGRUPPO DEL GRUPPO BANCARIOBANCA INTERMOBILIARE DI INVESTIMENTI E GESTIONI

ADERENTE AL FONDO NAZIONALE DI GARANZIA E AL FONDO TUTELA DEI DEPOSITI

BANCAINTERMOBILIAREDI INVESTIMENTIE GESTIONI S.p.A.

GRUPPO

RELAZIONE SEMESTRALE CONSOLIDATAAL 30 GIUGNO 2007

ORGANIZZAZIONE TERRITORIALELE FILIALI DI BANCA INTERMOBILIARE

Sede e fi liale di TorinoVia Gramsci, 7

Filiale di AlbaVia Belli, 1

Filiale di ArzignanoCorso Garibaldi, 1

Filiale di Bassano del Grappa Via Bellavitis, 6

Filiale di BolognaVia Farini, 6

Filiale di ChivassoVia Teodoro II, 2

Filiale di CuneoCorso Nizza, 2

Filiale di FirenzeVia della Robbia, 24/26

Filiale di GenovaVia XX Settembre, 31/4

Filiale di IvreaVia Palestro, 16

Filiale di MilanoVia Meravigli, 4

Filiale di MilanoCorso Matteotti, 5

Filiale di ModenaCorso Cavour, 36

Filiale di NapoliVia Medina, 40

Filiale di PadovaVia dei Borromeo, 16

Filiale di PaviaPiazza Belli, 9

Filiale di PesaroVia Giusti, 6

Filiale di PiacenzaVia Garibaldi,11

Filiale di Pordenone C.so V. Emanuele II, 21/G

Filiale di RomaVia Donizetti, 14

Filiale di SavonaVia Paleocapa, 16/3

Filiale di ThieneVia Montegrappa, 6/L

Filiale di TrevisoPiazza Sant’Andrea, 6

Filiale di VareseVia Leopardi, 1

Filiale di VeneziaPalazzo Ziani- San Marco, 4934

Filiale di VeronaCorso Porta Nuova, 101

Filiale di VicenzaVia Contrà Ponte San Michele, 3

Dati generali 6Cariche sociali della Capogruppo 6Struttura del Gruppo 7Area di consolidamento 7Quadro macroeconomico di riferimento: andamento dei mercati fi nanziari 8Principali dati del gruppo ed andamento della gestione in sintesi 11Principali dati del gruppo 12Risultati ed andamento della gestione in sintesi 14Conto economico e stato patrimoniale riclassifi cati 15Evoluzione trimestrale dei conti economici e patrimoniali 17Prospetti contabili consolidati al 30.06.2007 19Stato patrimoniale consolidato 20Conto economico consolidato 21Prospetto delle variazione del Patrimonio netto consolidato 23Rendiconto fi nanziario consolidato 25Note illustrative specifi che 27Politiche contabili 28Le grandezze operative e i dati patrimoniali 30Massa amministrata 30Impieghi e altri crediti verso la clientela 32Le altre grandezze patrimoniali 33I conti di capitale 37Risultati economici consolidati 39Segment reporting 46Le attività di direzione e controllo 47Il presidio dei rischi 49Il patrimonio ed i coeffi cienti di vigilanza 54Operazioni con parti correlate 56Attività di sviluppo e di organizzazione 57Accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali 60Comunicazioni al pubblico 61Altri aspetti 62Relazione del Dirigente preposto 63Relazione della Società di revisione 65Prospetti contabili individuali al 30.06.2007 69Stato patrimoniale individuale 70Conto economico individuale 72Prospetto delle variazione del Patrimonio netto individuale 73Rendiconto fi nanziario individuale 75

I SEMESTRE 2007

GRUPPO

SOMMARIO

RELAZIONE SEMESTRALECONSOLIDATA30 GIUGNO 2007

RELAZIONE SULLA GESTIONECONSOLIDATA

I SEMESTRE 2007

GRUPPO

DATI GENERALICARICHE SOCIALI DELLA CAPOGRUPPO

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONEIl Consiglio di Amministrazione di Banca Intermobiliare S.p.A., nominato dall’Assemblea dei soci del 30.04.2007 ed in carica sino all’approvazione del bilancio al 31.12.2009, è così composto: Franca BRUNA SEGRE Presidente (esecutivo)Pietro D’AGUI’ Amministratore Delegato (esecutivo)Mario SCANFERLIN Vicepresidente (esecutivo)Gianclaudio GIOVANNONE Consigliere (esecutivo)Gianpaolo ABBONDIO Consigliere (non esecutivo)Pietro Angelo CERRI Consigliere (indipendente)Karel DE BOECK Consigliere (non esecutivo)Flavio DEZZANI Consigliere (indipendente)Franco GIRARD Consigliere (non esecutivo)Giuseppe SANTONOCITO Consigliere (non esecutivo)Massimo SEGRE Consigliere (non esecutivo)

Al Presidente Franca BRUNA SEGRE sono conferiti tutti i poteri di ordinaria e straordinaria amministrazione, esclusi quelli inderogabilmente riservati al Consiglio di Amministrazione a norma di legge o Statuto.Il Vice Presidente del Consiglio di Amministrazione Mario SCANFERLIN ricopre l’incarico di Presidente del Comitato interno per il credito e la corporate fi nance.All’Amministratore delegato Pietro D’AGUI’ sono conferiti con fi rma singola i poteri di amministrazione in materia di: negoziazione di strumenti fi nanziari; direzione commerciale, area fi di; direzione amministrativa, organizzazione della società e coordinamento delle succursali; tesoreria; coordinamento dell’attività svolta dalle società controllate.Al Consigliere Gianclaudio GIOVANNONE è conferito l’incarico di supervisionare le attività di sviluppo commerciale, marketing e comunicazione, ivi inclusa la diffusione del marchio BIM e di assistenza all’apertura di nuove Filiali.

COLLEGIO SINDACALEIl Collegio sindacale di Banca Intermobiliare S.p.A, nominato dall’Assemblea dei soci del 21.04.2005 ed in carica sino all’approvazione del bilancio al 31.12.2007, è così composto:

Federico GAMNA PresidenteLuigi MACCHIORLATTI VIGNAT Sindaco effettivoPaolo Riccardo ROCCA Sindaco effettivoGianfranco GRIMALDI Sindaco supplenteLuigi NANI Sindaco supplente

SOCIETA’ DI REVISIONEDeloitte & Touche SpA è la società incaricata della revisione contabile del bilancio d’esercizio e del bilancio consolidato sino al 31.12.2013.

Relazione sulla gestione consolidata ∙ 7

� Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni S.p.A. è controllata dalla holding CO.FI.TO. S.p.A.� Banca Intermobiliare S.p.A. controlla direttamente la Banca Intermobiliare di investimenti e gestioni

(Suisse) S.A., le tre società di gestione (Bim Sgr S.p.A., Symphonia Sgr S.p.A. e Bim Alternative Investments Sgr S.p.A), la fi duciaria Bim Fiduciaria S.p.A e la società immobiliare Bim Immobiliare S.r.l.

� Bim Vita S.p.A. è sottoposta al controllo paritetico di Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni S.p.A. (50%) e di FONDIARIA-SAI S.p.A. (50%).

� Bim Insurance Broker S.p.A. è partecipata da Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni S.p.A. (45%) e da soggetti terzi (55%).

GRUPPO BANCA INTERMOBILIARESocietà capogruppo: • Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni S.p.A.

Società controllate al 100%, consolidate integralmente:• Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni (Suisse) S.A. • Symphonia SGR S.p.A.• Bim Intermobiliare SGR S.p.A.• Bim Alternative Investments SGR S.p.A.• Bim Fiduciaria S.p.A.

PARTECIPAZIONI NON DEL GRUPPO BANCARIO

Società controllate al 100%, consolidate integralmente: • Bim Immobiliare S.r.l.

Società detenute al 50%: • Bim Vita S.p.A. valutata al patrimonio netto

Società possedute con percentuale inferiore al 50%: • Bim Insurance Broker S.p.A. valutata al patrimonio netto.

L’area di consolidamento al 30.06.2007 è cambiata rispetto al 31.12.2006 in quanto nel corso del primo trimestre si è perfezionato l’acquisto del restante 50% di Bim Alternative Investments S.p.A. e l’acquisto del 45% di Bim Insurance Broker S.p.A.

STRUTTURA DEL GRUPPO

BANCA INTERMOBILIARE DI INVESTIMENTI E GESTIONICapogruppo

BIM SUISSE

100%

BIM SGR

100%

BIM FIDUCIARIA

100%

BIM IMMOBILIARE

100%

BIM VITA

50%

SYMPHONIA SGR

100%

BIM ALTERNATIVE

100%

BANCHE SGR FIDUCIARIE IMMOBILIARI ASSICURAZIONI

AREA DI CONSOLIDAMENTO

45%

BIM INSURANCE BROKERS

I SEMESTRE 2007

GRUPPO

8 ∙ Relazione sulla gestione consolidata

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QUADRO MACROECONOMICO DI RIFERIMENTO: ANDAMENTO DEI MERCATI FINANZIARI

Il primo semestre del 2007 è stato caratterizzato da una crescita economica a livello mondiale sempre sostenuta , trainata dall’Europa e dai paesi emergenti, Cina in testa, mentre il contributo dell’economia americana e di quella giapponese rimane debole e sempre al di sotto delle loro potenzialità.Questo fenomeno di desincronizzazione è rifl esso nelle politiche monetarie delle singole aree che nel periodo considerato sono rimaste invariate negli Stati Uniti (al 5,25%) e in Giappone (allo 0,5%) mentre rimangono restrittive e con tendenza ad ulteriori rialzi sia nell’Area Euro, dove i tassi sono stati portati dal 3,5 al 4%, sia in UK, dove il costo del denaro è arrivato al 5,5%, sia nei principali paesi emergenti.Sotto questo aspetto le maggiori incertezze sono proprio legate al comportamento della FED.Nella prima parte del semestre, infatti, sotto l’incalzare delle cattive notizie emerse nel settore dei mutui immobiliari ad alto rischio (sub-prime), le aspettative di contagio ad altri settori economici e principalmente al settore dei consumi, facevano propendere per un ulteriore indebolimento dell’economia e quindi per un ribasso dei tassi entro la fi ne del 2007.I dati economici forti pubblicati nella seconda metà del periodo considerato, principalmente quelli occupazionali, e le dichiarazioni ottimistiche del governatore Bernanke hanno velocemente cambiato le aspettative degli operatori che si attendono ora il mantenimento di una politica stabile e quindi tassi uffi ciali invariati per tutto il 2007.In questo contesto l’elemento incoraggiante è rappresentato dal livello dell’infl azione che si mantiene su livelli storicamente contenuti (+2,2% per la componente “core” negli USA , +2% in Germania e -0,1% in Giappone), pur in presenza di un livello del prezzo del petrolio decisamente in ripresa rispetto ai livelli di inizio anno, anche se lievemente più alti di quelli implicitamente assunti nei modelli delle principali autorità monetarie.Anche il comportamento del mercato dei “TIPS”, ossia i titoli legati alle aspettative di infl azione, suggerisce che gli investitori professionali americani non vedono rischi signifi cativi di incremento dei prezzi.Ciò nonostante, il repentino cambiamento di aspettative ha provocato nel corso dei mesi di maggio e giugno un generalizzato e violento innalzamento del livello dei tassi nominali di mercato, soprattutto sulla parte lunga della curva, che si è tradotto in un contemporaneo aumento dei tassi reali, vista l’assenza di pressioni infl azionistiche.Questo aumento rende, in prospettiva e a parità di condizioni, più equilibrato ed instabile il rapporto tra le valutazioni comparate dei mercati azionari ed obbligazionari.Dal mondo aziendale, peraltro, continuano ad arrivare buone notizie sul fronte della crescita degli utili (+8,6% nel primo trimestre rispetto all’anno scorso per le società dell’S&P 500), sempre superiore alle aspettative (le sorprese positive sui risultati del primo trimestre hanno rappresentato il 65% del totale per le società incluse nell’S&P 500) e in prospettiva ulteriormente in rialzo se l’economia americana dovesse riprendersi dalla sua fase attuale di relativa debolezza. Anche dal fronte delle operazioni societarie di fusione ed acquisizione i livelli raggiunti nel corso della prima metà dell’anno hanno stabilito nuovi primati ed hanno riguardato soprattutto l’Europa. In questo contesto, i mercati azionari mondiali hanno registrato performances (in Euro) complessivamente molto positive, con i migliori risultati ottenuti dai listini più ciclici, quali il DAX tedesco (+21%), l’ASX australiano (+17%) e il TSX canadese (+16%).Fanalino di coda, complice anche la debolezza dello Yen, è il listino giapponese con il NIKKEI 225 negativo per lo 0,7%. Il mercato italiano ha registrato una performance positiva che, considerando i dividendi, supera il 6%.Da un punto di vista settoriale, i migliori risultati sono stati ottenuti dal settore delle materie prime e materiali di base (+19%), dagli industriali (+14%) e dai petroliferi (+14%).

I SEMESTRE 2007

GRUPPO


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I risultati più contenuti sono stati ottenuti dal settore fi nanziario in generale, con l’indice delle banche invariato da inizio anno e quello immobiliare negativo per l’1%, e dal settore farmaceutico (+1%).

Sul mercato obbligazionario come accennato precedentemente, il primo semestre è stato decisamente negativo per l’effetto combinato del rialzo dei tassi uffi ciali in Europa, in Gran Bretagna e nei principali paesi emergenti e per il recente rialzo dei rendimenti di mercato sulla parte lunga di curva a seguito del cambiamento di aspettative sulle prospettive economiche per l’anno in corso in America.Il rendimento sul decennale americano si è portato dal 4,7% di inizio anno al 5% attuale mentre in Europa il rendimento si è portato dal 3,9% al 4,6% attuale.Lo spread tra i titoli decennali statunitensi e quelli tedeschi si è ridotto passando dai 75 punti base di inizio anno ai 45 attuali mentre la conformazione della curva rimane sempre inclinata positivamente, seppur in modo marginale, sia in America che in Europa.Anche gli spread sui titoli corporate, pur essendosi leggermente ampliati per effetto della crisi del settore “subprime” rimangono sempre su livelli storicamente molto bassi così come gli spread sui titoli degli emittenti dei paesi emergenti.

Sui mercati valutari nel periodo considerato l’Euro ha continuato a rafforzarsi sia sul Dollaro statunitense, passato da 1,30 a 1,36, ma soprattutto sullo Yen che è passato da 155 a 167. La valuta europea si è mantenuta più stabile nei confronti della Sterlina inglese e si è deprezzata nei confronti delle valute dei paesi con forti legami con le materie prime quali ad esempio il Dollaro australiano e il Dollaro canadese.

Nel corso del terzo trimestre, in particolare a partire dalla seconda metà del mese di luglio, le condizioni dei mercati fi nanziari internazionali sono state caratterizzate da un forte incremento di volatilità che ha colpito tutte le asset class. Questa nuova situazione è stata innescata dalla crisi di liquidità registrata su tutti i mercati a fronte delle notizie di deterioramento della qualità di alcune tipologie di credito, in particolare nel settore dei mutui sub-prime nel mercato Usa. Ad un primo repentino movimento - che ha determinato forti cali su tutti i principali mercati azionari internazionali e il brusco innalzamento degli spread sul mercato corporate - è seguita una fase di riaggiustamento e rimbalzo dei corsi, anche grazie all’intervento delle Banche Centrali, pur permanendo un contesto caratterizzato da maggiore volatilità rispetto al recente passato.

RELAZIONE SEMESTRALECONSOLIDATA30 GIUGNO 2007

PRINCIPALI DATI DEL GRUPPO ED ANDAMENTO DELLA GESTIONE IN SINTESI

I SEMESTRE 2007

GRUPPO

I SEMESTRE 2007

GRUPPO


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PRINCIPALI DATI DEL GRUPPO

VALORI ECONOMICI RICLASSIFICATI (valori espressi in €/migl.) (1)

30.06.2007 30.06.2006 Variazione Variazione

assoluta %

Margine di interesse 16.213 11.897 4.316 36,3%

Margine di intermediazione 82.858 69.341 13.517 19,5%

Risultato della gestione operativa 43.892 35.305 8.587 24,3%

Utile al lordo delle imposte 40.187 33.236 6.951 20,9%

Utile di periodo 21.915 24.084 (2.169) -9,0%

VALORI PATRIMONIALI ED OPERATIVI (valori espressi in €/mln.)


assoluta %

Raccolta complessiva 16.640 16.544 96 0,6%

Raccolta diretta 1.790 1.775 15 0,9%

Raccolta indiretta 14.850 14.769 81 0,6%

- di cui risparmio gestito 5.681 5.814 (133) -2,3%

- di cui risparmio amministrato 9.169 8.955 214 2,4%

Impieghi verso la clientela 1.277 1.663 (386) -23,2%

Totale Attivo 3.081 3.233 (152) -4,7%

Patrimonio netto di Gruppo 516 512 4 0,8%

STRUTTURA OPERATIVA (valori espressi in unità)


assoluta %

Numero dipendenti e collaboratori (totale) 584 569 15 2,6%

- di cui dipendenti 524 508 16 3,1%

- di cui Private bankers 187 185 2 1,1%

Numero fi liali Banca Intermobiliare 27 27 - -

Note: (1) I valori economici sono stati riclassifi cati rispetto al conto economico di Banca d’Italia al fi ne di ottenere una migliore rappresentazione gestionale dei risultati. Si rimanda alla riconciliazione presente a pag. 15.

I SEMESTRE 2007

GRUPPO


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DATI PER DIPENDENTE (valori espressi in €/migl.) (2)


assoluta %

Margine di intermediazione/N. totale personale 284 250 34 13,6%

Totale attivo/Numero totale personale 5.276 6.500 (1.224) -18,8%

Costo del personale/Numero medio dipendenti 76 74 2 2,7%

INFORMAZIONI SU TITOLO AZIONARIO BANCA INTERMOBILIARE


assoluta %

Numero azioni ordinarie in circolazione

(al netto delle azioni proprie) 150.967.257 152.537.016 (1.569.759) -1,0%

Patrimonio netto unitario su azioni in circolazione 3,42 3,36 0,06 1,8%

Quotazione per azione ordinaria nell’anno

media 8,02 8,46 (0,44) -5,2%

minima 7,44 7,51 (0,07) -1,0%

massima 8,65 9,66 (1,01) -10,5%

Utile base per azione (EPS basic) - Euro (3) 0,288 0,310 0,02 -6,9%

Utile diluito per azione (EPS diluited) - Euro (3) 0,255 0,272 0,02 -6,3%

Note:(1) Il ROE è calcolato come rapporto fra utile netto annualizzato e patrimonio netto totale (inclusivo dell’utile di periodo)(2) Gli indicatori economici sul numero dei dipendenti sono stati annualizzati.(3) Il calcolo dell’EPS basic e dell’EPS diluited sono stati determinati annualizzando l’utile di periodo.

INDICI DI REDDITIVITA’

30.06.2007 30.06.2006 Variazione

%

Margine di interesse/margine di intermediazione 19,6% 17,2% 2,4%

Commissioni nette/margine di intermediazione 54,5% 67,0% -12,5%

Risultato della gestione operativa/margine di intermediazione 53,0% 50,9% 2,1%

Cost/income ratio (esclusi altri oneri/proventi di gestione) 48,8% 53,2% -4,4%

Cost/income ratio (inclusi altri oneri/proventi di gestione) 47,0% 49,1% -2,1%

R.O.E. annualizzato (1) 8,7% 10,4% -1,8%

INDICI DI QUALITA’ DEL CREDITO

30.06.2007 31.12.2006 Variazione

%

Crediti dubbi netti/Impieghi vivi 5,94% 1,79% 4,1%

Crediti dubbi netti/Crediti verso la clientela 5,03% 1,63% 3,4%

I SEMESTRE 2007

GRUPPO


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RISULTATI ED ANDAMENTO DELLA GESTIONE IN SINTESI

Nel corso del primo semestre del 2007 il Gruppo Banca Intermobiliare ha conseguito un signifi cativo incremento di risultato a livello di gestione operativa (43,9 €/mln., +24,3% a/a) ed una sostanziale tenuta dei volumi di raccolta diretta ed indiretta; l’utile d’esercizio è al contrario risultato in calo (21,9 €/mln., -9% a/a) rispetto al pari periodo dell’esercizio precedente, principalmente per effetto delle svalutazioni prudenziali delle attività in via di dismissione.

Le principali grandezze operativeIl patrimonio amministrato e gestito ha raggiunto €/mln 16.640, in lieve crescita rispetto al 31.12.2006; il controvalore del patrimonio amministrato, pari a €/mln 9.169 risulta in crescita dell’2,4% mentre il controvalore del patrimonio investito in prodotti gestiti, pari a €/mln 5.681 ha fatto registrare un calo del 2,3% sempre rispetto al 31.12.2006. La raccolta diretta del Gruppo si è attestata a €/mln 1.790 contro gli €/mln 1.775 del 31.12.2006.Gli impieghi vivi verso la clientela si sono attestati a €/mln 1.277, in calo del 23% rispetto al 31.12.2006 a fronte del rimborso di un limitato numero di posizioni per lo più relative a clienti istituzionali ed al passaggio ad incaglio delle posizioni relative al Gruppo Coppola.

L’andamento redditualeIl Gruppo ha registrato un utile netto di €/migl. 21.915, in riduzione del 9% rispetto al risultato pari ad €/migl. 24.084 conseguito al 30.06.2006. Il margine di intermediazione si è attestato a €/migl. 82.858, in crescita del 19,5% rispetto al 30.06.2006. Questo risultato è stato determinato dalla combinazione dei seguenti effetti:• La crescita del margine di interesse, risultato pari a €/migl. 16.213 in crescita del 36,3% rispetto al 30.06.06, grazie

alla favorevole dinamica degli spread;• L’andamento delle commissioni nette, in calo del 2,8% rispetto al 30.06.2006 (€/migl. 45.124); • Il risultato delle attività di negoziazione in conto proprio, in forte miglioramento rispetto al risultato registrato al

30.06.2006 (+ €/migl. 9.782).

I costi operativi hanno registrato un aumento del 14,5% rispetto al pari periodo dell’anno passato: il rapporto cost-income si attesta al 47% (49,1% al 30.06.06), confermando la capacità di gestire in modo effi ciente il Gruppo nelle diverse condizioni di mercato.Al risultato di gestione operativa (€/migl. 43.892, +24,3%) sono state infi ne dedotte rettifi che ed accantonamenti netti per €/migl. 3.198 ed imposte stimate in €/migl. 14.248, attestando il risultato dell’attività corrente a €/migl. 25.939 in crescita del 7,7% rispetto al 30.06.2006.L’utile d’esercizio ha quindi chiuso a €/migl 21.915 in diminuzione rispetto al primo semestre del 2006 a fronte delle prudenziali svalutazioni apportate sul titolo Ipi (riveniente dall’escussione di garanzia verso la clientela e classifi cato tra le attività in via di dismissione) ed ai relativi oneri connessi all’attività di cessione condotti con l’ausilio di un primario advisor.Si segnala la rivalutazione, della partecipazione in Borsa Italiana, per €/migl. 40.227 conseguente all’adeguamento ai valori di concambio fi ssati dall’operazione di integrazione con LSE con un effetto incrementativo di riserve patrimoniali al netto dell’effetto fi scale.

I SEMESTRE 2007

GRUPPO


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CONTO ECONOMICO E STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATI

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO (1)

(valori espressi in €/migl.)

Periodo Periodo Variazione Variazione Periodo

I Semestre I Semestre assoluta % II Trim.

2007 2006 2007

Interessi attivi e proventi assimilati 55.316 40.426 14.890 36,8% 27.580

Interessi passivi e oneri assimilati (39.103) (28.529) (10.574) 37,1% (20.245)

Margine di interesse 16.213 11.897 4.316 36,3% 7.335

Commissione attive 61.895 63.824 (1.929) -3,0% 30.292

Commissione passive (16.771) (17.385) 614 -3,5% (8.551)

Commissioni nette 45.124 46.439 (1.315) -2,8% 21.741

Dividendi 15.493 36.330 (20.837) -57,4% 15.483

Risultato netto delle attività e passività di negoziazione 5.189 (25.430) 30.619 120,4% (5.923)

Utili da cessione di att. fi n. disponibili per la vendita 197 - 197 - -

Utili da cessione di altri strumenti fi nanziari 515 111 404 364,0% 249

Risultato delle partecipate valutate al patrimonio netto 127 (6) 133 n.a. 16

Margine di intermediazione 82.858 69.341 13.517 19,5% 38.901

Spese per il personale (22.711) (20.779) (1.932) 9,3% (12.113)

Altre spese amministrative (15.232) (13.912) (1.320) 9,5% (7.883)

Ammortamenti operativi (2.483) (2.220) (263) 11,8% (1.269)

Altri oneri/proventi di gestione 1.460 2.875 (1.415) -49,2% 626

Costi operativi (38.966) (34.036) (4.930) 14,5% (20.639)

Risultato della gestione operativa 43.892 35.305 8.587 24,3% 18.262

Rettifi che di valore su crediti e altre operazioni fi nanziarie (507) (1.675) 1.168 -69,7% 794

Utili/perdite da cessione di investimenti - - - - 127

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (3.198) (394) (2.804) 711,7% (2.736)

Utile delle attività ordinarie al lordo delle imposte 40.187 33.236 6.951 20,9% 16.447

Imposte sul reddito di periodo (14.248) (9.152) (5.096) 55,7% (5.113)

Utile dell’operatività corrente 25.939 24.084 1.855 7,7% 11.334

Utile (Perdita) attività in via di dismissione

al netto delle imposte (4.024) - (4.024) - (4.024)

Utile d’esercizio 21.915 24.084 (2.169) -9,0% 7.310

Nota:(1) Al fi ne di fornire una migliore rappresentazione gestionale dei risultati, i dati economici riclassifi cati differiscono dagli schemi di Banca d’Italia per le seguenti riclassifi che: i costi relativi alla componente variabile della remunerazione dei private bankers dipendenti ed altri costi minori, sono stati riclassifi cati dalla voce “Spese per il personale” alla voce “Commissioni passive” (per €/migl. 2.150 al 30.06.2007 e per €/migl. 1.900 al 30.06.2006) e gli oneri su scoperti tecnici dalla voce “Interessi passivi“ alla voce “Risultato netto delle attività e passività di negoziazione” (per €/migl. 2.540 al 30.06.2007 e per €/migl. 1.465 al 30.06.2006).

I SEMESTRE 2007

GRUPPO


REL

AZIO

NE SU

LLA

GEST

IONE

CONS

OLID

ATA

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO(valori espressi in €/migl.)

30.06.07 31.12.06 Variazione Variazione 31.03.07

assoluta %

Cassa 2.906 3.281 (375) -11,4% 2.874

Crediti:

- Crediti verso clientela per impieghi vivi 1.277.309 1.663.359 (386.050) -23,2% 1.511.345

- Crediti verso clientela altri 231.089 166.634 64.455 38,7% 223.756

- Crediti verso banche 455.374 309.784 145.590 47,0% 287.121

Attività fi nanziarie di negoziazione 665.216 737.272 (72.056) -9,8% 577.843

Attività fi nanziarie disponibili per la vendita 146.990 116.874 30.116 25,8% 100.509

Immobilizzazioni:

- Partecipazioni 5.743 5.562 181 3,3% 5.672

- Immateriali e materiali 115.308 113.758 1.550 1,4% 114.808

- Avviamenti 49.446 47.905 1.541 3,2% 49.441

Attività fi nanziarie in via di dismissione 62.399 - 62.399 - 68.487

Altre voci dell’attivo 69.475 68.517 958 1,4% 65.593

Totale attivo 3.081.255 3.232.946 (151.691) -4,7% 3.007.449

Debiti:

- Debiti verso banche 326.269 505.529 (179.260) -35,5% 374.467

- Debiti verso la clientela 1.497.536 1.419.455 78.081 5,5% 1.494.506

Titoli in circolazione 310.006 352.103 (42.097) -12,0% 338.409

Passività fi nanziarie di negoziazione 307.942 339.866 (31.924) -9,4% 169.435

Fondi a destinazione specifi ca 9.854 7.949 1.905 24,0% 7.338

Altre voci del passivo 113.474 96.098 17.376 18,1% 140.030

Patrimonio netto 516.174 511.946 4.228 0,8% 483.264

Totale passivo 3.081.255 3.232.946 (151.691) -4,7% 3.007.449

I SEMESTRE 2007

GRUPPO


RELA

ZION

E SUL

LA G

ESTI

ONE C

ONSO

LIDA

TA

Esercizio 2007 Esercizio 2006

II Trim I Trim IV Trim III Trim II Trim I Trim

Interessi attivi e proventi assimilati 27.580 27.736 30.809 25.170 20.461 19.965

Interessi passivi e oneri assimilati (20.245) (18.858) (24.756) (19.284) (15.649) (12.880)

Margine di interesse 7.335 8.878 6.053 5.886 4.812 7.085

Commissione attive 30.292 31.603 35.993 26.286 30.465 33.359

Commissione passive (8.551) (8.220) (8.906) (6.619) (8.727) (8.658)

Commissioni nette 21.741 23.383 27.087 19.667 21.738 24.701

Dividendi 15.483 10 7.941 138 36.247 83

Risultato netto delle attività di negoziazione (5.923) 11.112 5.299 7.425 (37.920) 12.490

Utili da cessione di att. fi n. disponibili per la vendita - 197 - - - -

Utili da cessione di altri strumenti fi nanziari 249 266 404 32 (371) 482

Risultato partecipate valutate al patrimonio netto 16 111 202 (29) (240) 234

Margine di intermediazione 38.901 43.957 46.986 33.119 24.266 45.075

Spese per il personale (12.113) (10.598) (11.149) (9.845) (9.510) (11.269)

Altre spese amministrative (7.883) (7.349) (9.599) (7.164) (6.951) (6.961)

Ammortamenti operativi (1.269) (1.214) (1.303) (1.087) (1.169) (1.051)

Altri oneri/proventi di gestione 626 834 754 528 1.878 997

Costi operativi (20.639) (18.327) (21.297) (17.568) (15.752) (18.284)

Risultato della gestione operativa 18.262 25.630 25.689 15.551 8.514 26.791

Rettifi che di valore su crediti 794 (1.301) (5.616) - (647) (1.028)

Utili da cessione di investimenti 127 (127) - - - -

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (2.736) (462) (204) 137 (265) (129)

Utile delle attività ordinarie al lordo delle imposte 16.447 23.740 19.869 15.688 7.602 25.634

Imposte sul reddito di periodo (5.113) (9.135) (7.799) (4.468) 1.246 (10.398)

Utile dell’operatività corrente al netto delle imposte 11.334 14.605 12.070 11.220 8.848 15.236

Utile (Perdita) delle attività non correnti in via di dismissione al netto delle imposte (4.024) - - - - -

Utile d’esercizio 7.310 14.605 12.070 11.220 8.848 15.236

EVOLUZIONE TRIMESTRALE DEL CONTO ECONOMICO E STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATI


EVOLUZIONE TRIMESTRALE DEI CONTI ECONOMICI CONSOLIDATI RICLASSIFICATI

I SEMESTRE 2007

GRUPPO


REL

AZIO

NE SU

LLA

GEST

IONE

CONS

OLID

ATA

Anno 2007 Anno 2006

30.06 31.03 31.12 30.09 30.06 31.03

Cassa 2.906 2.874 3.281 2.309 2.502 2.463

Crediti:

- Crediti verso clientela per impieghi vivi 1.277.309 1.511.345 1.663.359 1.506.739 1.535.985 1.425.560

- Crediti verso clientela altri 231.089 223.756 166.634 171.275 197.711 110.749

- Crediti verso banche 455.374 287.121 309.784 430.059 226.122 405.792

Attività fi nanziarie di negoziazione 665.216 577.843 737.272 987.238 1.325.164 890.846

Attività fi nanziarie disponibili per la vendita 146.990 100.509 116.874 118.372 93.001 93.242

Immobilizzazioni:

- Partecipazioni 5.743 5.672 5.562 5.360 5.388 5.629

- Immateriali e materiali 115.308 114.808 113.758 111.954 112.276 112.118

- Avviamenti 49.446 49.441 47.905 47.905 47.905 47.905

Attività in via di dismissione 62.399 68.487 - - - -

Altre voci dell’attivo 69.475 65.593 68.517 65.511 68.243 61.091

Totale attivo 3.081.255 3.007.449 3.232.946 3.446.722 3.614.297 3.155.395

Debiti:

- Debiti verso banche 326.269 374.467 505.529 452.135 734.160 423.539

- Debiti verso la clientela 1.497.536 1.494.506 1.419.455 1.570.506 1.406.368 1.514.995

Titoli in circolazione 310.006 338.409 352.103 372.184 397.996 403.200

Passività fi nanziarie di negoziazione 307.942 169.435 339.866 446.700 471.383 173.641

Fondi a destinazione specifi ca 9.854 7.338 7.949 7.200 6.987 7.428

Altre voci del passivo 113.474 140.030 96.098 87.770 100.797 143.580

Patrimonio netto 516.174 483.264 511.946 510.227 496.606 489.012

Totale passivo 3.081.255 3.007.449 3.232.946 3.446.722 3.614.297 3.155.395


EVOLUZIONE TRIMESTRALE DEI DATI PATRIMONIALI CONSOLIDATI RICLASSIFICATI

RELAZIONE SEMESTRALECONSOLIDATAAL 30 GIUGNO 2007

PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI

I SEMESTRE 2007

GRUPPO

I SEMESTRE 2007

GRUPPO

20 ∙ Prospetti contabili consolidati

PROS

PETT

I CON

TABI

LI CO

NSOL

IDAT

I

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

VOCI DELL’ATTIVO 30.06.2007 31.12.2006 30.06.2006

10. Cassa e disponibilità liquide 2.906 3.281 2.502

20. Attività fi nanziarie detenute per la negoziazione 665.216 737.272 1.325.164

40. Attività fi nanziarie disponibili per la vendita 146.990 116.874 93.001

60. Crediti verso banche 455.374 309.784 226.122

70. Crediti verso clientela 1.508.398 1.829.993 1.733.696

100. Partecipazioni 5.743 5.562 5.388

120. Attività materiali 110.551 111.197 109.989

130. Attività immateriali 54.203 50.466 50.192

di cui: avviamento 49.446 47.905 47.905

140. Attività fi scali

a) correnti 28.936 33.840 19.779

b) differite 14.890 11.754 14.282

150. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 62.399 - -

160. Altre attività 25.649 22.923 34.182

Totale dell’attivo 3.081.255 3.232.946 3.614.297


I SEMESTRE 2007

GRUPPO

Prospetti contabili consolidati ∙ 21

PROS

PETT

I CON

TABI

LI CO

NSOL

IDAT

I

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO 30.06.2007 31.12.2006 30.06.2006

10. Debiti verso banche 326.269 505.529 734.160

20. Debiti verso clientela 1.497.536 1.419.455 1.406.368

30. Titoli in circolazione 310.006 352.103 397.996

40. Passività fi nanziarie di negoziazione 307.942 339.866 471.383

80. Passività fi scali

a) correnti 33.467 23.185 27.745

b) differite 26.933 21.240 24.504

100. Altre passività 53.074 51.673 48.548

110. Trattamento di fi ne rapporto del personale 3.963 3.933 3.604

120. Fondi per rischi e oneri:

a) quiescenza e obblighi simili - - -

b) altri fondi 5.891 4.016 3.383

140. Riserve da valutazione 104.876 70.213 71.093

160. Strumenti di capitale 30.024 30.981 30.981

170. Riserve 240.545 224.138 204.669

180. Sovrapprezzi di emissione - 3.036 12.525

190. Capitale 155.546 154.849 154.619

200. Azioni proprie (-) (36.732) (18.645) (1.365)

220. Utile (Perdita) d’esercizio 21.915 47.374 24.084

Totale del passivo e del patrimonio netto 3.081.255 3.232.946 3.614.297


I SEMESTRE 2007

GRUPPO


PROS

PETT

I CON

TABI

LI CO

NSOL

IDAT

I

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

VOCI DEL CONTO ECONOMICO 30.06.2007 30.06.2006 31.12.2006

10. Interessi attivi e proventi assimilati 55.316 40.426 96.405

20. Interessi passivi e oneri assimilati (41.643) (29.994) (74.075)

30. Margine di interesse 13.673 10.432 22.330

40. Commissioni attive 61.895 63.824 126.103

50. Commissioni passive (14.621) (15.485) (29.349)

60. Commissioni nette 47.274 48.339 96.754

70. Dividendi e proventi simili 15.493 36.330 44.409

80. Risultato netto dell’attività di negoziazione 7.729 (23.965) (11.200)

100. Utile (perdita) da cessione di:

a) crediti - - -

b) attività fi nanziarie disponibili per la vendita 197 - -

c) attività fi nanziarie detenute sino alla scadenza - - -

d) passività fi nanziarie 515 111 547

120. Margine di intermediazione 84.881 71.247 152.840

130. Rettifi che di valore nette per deterioramento di:

a) crediti (507) (1.675) (7.291)

140. Risultato netto della gestione fi nanziaria 84.374 69.572 145.549

150. Premi netti - - -

160. Saldo altri proventi/oneri della gestione assicurativa - - -

170. Risultato netto della gestione fi nanziaria e assicurativa 84.374 69.572 145.549

180. Spese amministrative:

a) spese per il personale (24.861) (22.679) (45.334)

b) altre spese amministrative (15.232) (13.912) (30.675)

190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (3.198) (394) (461)

200. Rettifi che di valore nette su attività materiali (1.901) (1.780) (3.680)

210. Rettifi che di valore nette su attività immateriali (582) (440) (930)

220. Altri oneri/proventi di gestione 1.460 2.875 4.157

230. Costi operativi (44.314) (36.330) (76.923)

240. Utili (Perdite) delle partecipazioni 127 (6) 167

280. Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte 40.187 33.236 68.793

290. Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente (14.248) (9.152) (21.419)

300. Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle imposte 25.939 24.084 47.374

310. Utile (Perdita) delle attività non correnti in via di dismissione al netto delle imposte

(4.024) - -

320. Utile (Perdita) d’esercizio 21.915 24.084 47.374

330. Utile (Perdita) d’esercizio di pertinenza di terzi - - -

340. Utile (Perdita) d’esercizio di pertinenza della capogruppo 21.915 24.084 47.374


I SEMESTRE 2007

GRUPPO


PROS

PETT

I CON

TABI

LI CO

NSOL

IDAT

I

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATODAL 1.1.2007 AL 30.06.2007(valori espressi in €/migl.)

Capitale:

a) azioni ordinarie 154.849 697 155.546

b) altre azioni - -

Sovrapprezzi di emissione 3.036 (7.508) 4.472 -

Riserve:

a) di utili 95.326 9.497 3.877 108.700

b) altre 128.812 2.969 64 131.845

Riserve da valutazione:

a) disponibili per la vendita 56.045 34.663 90.708

b) copertura fl ussi fi nanziari - -

c) altre: da rivalutazione di

immobili 14.168 14.168

Strumenti di capitale 30.981 (957) 30.024

Azioni proprie (18.645) (18.087) (36.732)

Utile (Perdita) di esercizio 47.374 (9.497) (37.877) 21.915 21.915

Patrimonio netto 511.946 - (37.877) 34.001 5.169 (18.023) (957) - 21.915 516.174

Dividendi

e altre

destinazioni

Riserve

Utile

(Perdita) di

Esercizio

30.06.07

Operazioni sul patrimonio netto

Emissione

nuove

azioni

Acquisto

azioni

proprie

Variazione

strumenti

di capitale

Stock

options

Variazioni

di riserve

Esistenze

01.01.07

Patrimonio

netto al

30.06.07

Allocazione risultato

esercizio precedente

Variazioni dell’esercizio

I SEMESTRE 2007

GRUPPO


PROS

PETT

I CON

TABI

LI CO

NSOL

IDAT

I

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATODAL 01.01.2006 AL 30.06.2006(valori espressi in €/migl.)

Capitale:

a) azioni ordinarie 153.613 1.006 154.619

b) altre azioni - -

Sovrapprezzi di emissione 8.673 3.852 12.525

Riserve:

a) di utili 75.268 20.138 (76) 96.088

b) altre 111.235 (170) 240 518 108.581

Riserve da valutazione: (2.484)



c) altre: da rivalutazione di

immobili 14.168 14.168

Strumenti di capitale 30.981 30.981

Azioni proprie (1.125) (240) (1.365)


Patrimonio netto 505.189 - (38.386) 2.827 4.858 (2.484) - 518 24.084 496.606

Dividendi

e altre

destinazioni

Riserve

Utile

(Perdita) di

Esercizio

30.06.06


Emissione

nuove

azioni

Acquisto

azioni

proprie

Variazione

strumenti

di capitale

Stock

options

Variazioni

di riserve

Esistenze

01.01.06

Patrimonio

netto al

30.06.06




I SEMESTRE 2007

GRUPPO


PROS

PETT

I CON

TABI

LI CO

NSOL

IDAT

I

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO DELLE SEMESTRALI AL 30.06.2007 E AL 30.06.2006

ATTIVITA’ OPERATIVA 30.06.2007 30.06.2006

1. Gestione 46.672 38.522

- interessi attivi incassati (+) 55.316 40.426

- interessi passivi pagati (-) (41.643) (29.994)

- dividendi e proventi simili 15.493 36.330

- commissioni nette (+/-) 47.274 48.339

- spese per il personale (escluso acc.to tfr) (24.105) (21.688)

- altri costi (-) (15.564) (13.912)

- altri ricavi (+) 9.901 (20.979)

2.1 Liquidità generata dalla riduzione delle attività fi nanziarie: 402.622 9

- attività fi nanziarie detenute per la negoziazione 72.056 -

- attività fi nanziarie disponibili per la vendita 4.574 -

- crediti verso clientela 321.088 -

- attività fi scali 4.904 9

2.1 Liquidità assorbita dall’incremento delle attività fi nanziarie: 148.983 893.214

- attività fi nanziarie detenute per la negoziazione - 495.686

- attività fi nanziarie disponibili per la vendita - 3.027

- crediti verso clientela - 366.805

- crediti verso banche 145.590 15.923

- altre attività 3.393 11.773

3.1 Liquidità generata dall’incremento delle passività fi nanziarie: 79.658 898.501

- debiti verso banche - 516.745

- debiti verso clientela 78.081 116.187

- titoli in circolazione - 19.467

- passività fi nanziarie di negoziazione - 239.618

- passività fi scali 176 -

- altre passività 1.401 6.484

3.2 Liquidità assorbita dal rimborso/riacquisto delle passività fi nanziarie: 254.670 5.424

- debiti verso banche 179.260 -

- titoli in circolazione 42.097 -

- passività fi nanziarie di negoziazione 31.924 -

- passività fi scali - 3.596

- trattamento di fi ne rapporto del personale 726 518

- fondi per rischi e oneri 663 1.310

Liquidità netta generata/assorbita dall’attività operativa 125.299 38.394


I SEMESTRE 2007

GRUPPO


PROS

PETT

I CON

TABI

LI CO

NSOL

IDAT

I

ATTIVITA’ DI INVESTIMENTO 30.06.2007 30.06.2006

1. Liquidità generata da: 127 -

- vendite partecipazioni 127 -

2. Liquidità assorbita da: 74.115 2.494

- acquisto di partecipazioni 68.487 -

- acquisto di attività fi nanziarie detenute sino alla scadenza 54 -

- acquisto di attività materiali 1.255 1.773

- acquisto di attività immateriali 4.319 721

Liquidità netta generata/assorbita dall’attività d’investimento (73.988) (2.494)

ATTIVITA’ DI PROVVISTA

- emissione/acquisti di azioni proprie (18.022) (2.484)

- emissione/acquisto strumenti di capitale:aumento capitale sociale 5.170 4.858

- emissione/acquisto strumenti di capitale: emissione prestito subordinato (957) -

- distribuzione dividendi (37.877) (38.386)

Liquidità netta generata/assorbita dall’attività di provvista (51.686) (36.012)

LIQUIDITA’ NETTA GENERATA / ASSORBITA NEL SEMESTRE (375) (112)

RICONCILIAZIONE

Cassa e disponibilità liquide all’inizio dell’esercizio 3.281 2.614

Liquidità totale netta generata/assorbita nell’esercizio (375) (112)

Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi - -

Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell’esercizio 2.906 2.502


NOTE ILLUSTRATIVESPECIFICHE

I SEMESTRE 2007

GRUPPO

I SEMESTRE 2007

GRUPPO

28 ∙ Note Illustrative Specifi che

NOTE

ILLU

STRA

TIVE

SPEC

IFIC

HE

Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali

La relazione semestrale consolidata del Gruppo Banca Intermobiliare è redatta secondo i principi contabili IAS/IFRS International Accounting Standards Board (IASB) e le relative interpretazioni dell’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), così come omologati dalla Commissione Europea a tutto il 30 giugno 2007 in base alla procedura prevista dal Regolamento (CE) n. 1606 del 19 luglio 2002 e come previsto dal D.Lgs. 38/05. I conti consolidati al 30 giugno 2007 sono stati predisposti, sulla base di tali principi contabili ed in ottemperanza alla Delibera della Consob n. 14990 del 14 aprile 2005; in applicazione a tale delibera la relazione semestrale è stata redatta in conformità alle prescrizioni dello IAS 34 relativo ai bilanci infrannuali.

Principi generali di redazione

Le risultanze contabili del Gruppo Banca Intermobiliare sono state determinate in applicazione ai principi contabili internazionali IAS/IFRS emanati dall’International Accounting Standard Board (IASB) e al fi ne di meglio orientare l’interpretazione e l’applicazione dei nuovi principi contabili, si è fatto riferimento, inoltre, ai seguenti documenti, seppure non omologati dalla Commissione Europea:- Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements dell’International Accounting Standards

Board (IASB);- Implementation Guidance, Basis for Conclusions ed eventuali altri documenti predisposti dallo IASB o dall’IFRIC

a completamento dei principi contabili emanati.Sempre sul piano interpretativo, infi ne, si è tenuto altresì conto dei documenti sull’applicazione degli IAS/IFRS in Italia predisposti dall’Organismo Italiano di Contabilità (O.I.C.) e dall’Associazione Bancaria Italiana (ABI).La relazione semestrale consolidata è costituita dallo Stato patrimoniale, dal Conto economico, dal Prospetto delle variazioni di patrimonio netto, dal Rendiconto fi nanziario e da note illustrative specifi che. I Prospetti contabili e le note illustrative specifi che presentano, oltre agli importi relativi al periodo di riferimento, anche i corrispondenti dati di raffronto riferiti, per lo stato patrimoniale, al 31 dicembre 2006 e, per il conto economico, al 30 giugno 2006.La relazione è stata redatta utilizzando l’euro come moneta di conto in conformità a quanto disposto dall’art. 5 del Decreto Legislativo n. 38 del 28 febbraio 2005. I valori sono espressi in €/migl. ove non diversamente indicato.

Area e metodi di consolidamento

L’area di consolidamento del Gruppo Banca Intermobiliare presenta variazioni di perimetro rispetto al bilancio consolidato al 31.12.2006 per l’acquisizione di una partecipazione pari al 45% nel capitale della società Bim Insurance Broker S.p.A.I metodi di consolidamento risultano variati esclusivamente per il consolidamento integrale della partecipazione in Bim Alternative Investments SGR S.p.A a seguito dell’acquisizione del restante 50%. Al 31.12.2006 la società in oggetto detenuta al 50% era stata consolidata con il metodo proporzionale. Tutte le partecipazioni detenute al 100% sono state consolidate con il metodo integrale. Le partecipazione in Bim Vita S.p.A. (detenuta al 50%) e la partecipazione in Bim Insurance Brokers S.p.A. (detenuta al 45%) sono state valutate al patrimonio netto.

POLITICHE CONTABILI

I SEMESTRE 2007

GRUPPO

Note Illustrative Specifi che ∙ 29

NOTE

ILLU

STRA

TIVE

SPEC

IFIC

HE

Denominazioni SedeTipo di

rapporto

Rapporto di partecipazione

Impresa partecipante

Quota di partecipazione

%

A. Imprese

PARTECIPAZIONI DI CONTROLLO

A.1 Consolidate integralmente

1. Symphonia SGR S.p.A. Milano 1 Banca Intermobiliare 100% 100%

2. Bim Intermobiliare di Investimenti e Gestioni (Suisse) S.A. Lugano 1 Banca Intermobiliare 100% 100%

3. Bim Intermobiliare SGR S.p.A. Torino 1 Banca Intermobiliare 100% 100%

4. Bim Immobiliare S.r.l Torino 1 Banca Intermobiliare 100% 100%

5. Bim Fiduciaria S.p.A. Torino 1 Banca Intermobiliare 100% 100%

6. Bim Alternative Investments SGR S.p.A. Torino 1 Banca Intermobiliare 100% 100%

PARTECIPAZIONI AD INFLUENZA NOTEVOLE

A.2 Consolidate al patrimonio netto

1. Bim Vita S.p.A. Torino 8 Banca Intermobiliare 50% 50%

2. Bim Insurance Brokers S.p.A. Torino 8 Banca Intermobiliare 45% 45%

Tipo di rapporto: 1 maggioranza dei diritti di voto nell’assemblea ordinaria; 8 impresa associata

Note illustrative specifi che

Le note illustrative dei risultati economici e dei dati patrimoniali rappresentano i dettagli degli schemi di bilancio riclassifi cati e sono state analizzate nelle seguenti sezioni: “Le grandezze operative ed i dati patrimoniali” e “I risultati economici consolidati”.Sono inoltre stati trattati nella sezione i risultati economici per settori di attività, le attività di direzione e controllo, il presidio dei rischi, il patrimonio ed i coeffi cienti di vigilanza, le operazioni con parti correlate, accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali e le attività di sviluppo e di organizzazione.

Principi contabili

Per quanto riguarda l’esposizione dei principi contabili addottati per la redazione del bilancio intermedio al 30.06.2007 con riferimento alle fasi di classifi cazione, iscrizione, valutazione e cancellazione delle diverse poste di bilancio e dei relativi effetti economici si rimanda a quanto pubblicato nel Bilancio al 31 dicembre 2006 in quanto non sono mutati.

Fatti di rilievo e successivi alla chiusura del periodo

Non si segnalano fatti di rilievo e successi alla chiusura del periodo.

Evoluzione prevedibile della gestione

In un contesto di forte incertezza dei mercati internazionali che hanno risentito dalla crisi dei mutui americani il Gruppo Banca Intermobiliare si attende un risultato delle principali variabili operative in linea con quanto riscontrato nei periodi precedenti, e come sempre legato all’andamento delle masse amministrate e gestite.

Disponibilitàvoti %

I SEMESTRE 2007

GRUPPO


NOTE

ILLU

STRA

TIVE

SPEC

IFIC

HE

MASSA AMMINISTRATA

LE GRANDEZZE OPERATIVE E I DATI PATRIMONIALI

(Valori espressi in €/mln)

La massa amministrata del Gruppo al 30.06.2007 ammonta a €/mln. 16.640, in crescita rispetto al dato consuntivato a dicembre 2006 (+0,58%). Nel semestre sono stati confermati i dati di raccolta diretta ed indiretta: si tratta di un buon risultato, tenuto conto dello scenario di generalizzata disaffezione verso gli strumenti di risparmio gestito registrata sul mercato italiano anche in questo primo semestre dell’anno. I dati esposti nelle tabelle sono stati inseriti al netto di eventuali duplicazioni tra comparti.

Composizione della massa amministrata della clientela al 30.06.2007

30.06.2007 31.12.2006

valori pesi valori pesi

Raccolta diretta 1.790 11% 1.775 11%

Patrimonio in amministrazione 9.169 55% 8.955 54%

Patrimonio in gestione 5.681 34% 5.814 35%

Raccolta indiretta 14.850 89% 14.769 89%

MASSA AMMINISTRATA CLIENTELA 16.640 100% 16.544 100%

La raccolta direttaLa raccolta diretta si attesta a €/ mln. 1.790 in aumento del 0,85% rispetto al 31.12.2006. La variazione positiva è stata generata principalmente da investimenti a breve termine della clientela nella forma tecnica dei pronti contro termine, con un incremento di €/mln. 106, mentre i volumi dei conti correnti registrano una lieve contrazione per €/mln 52. I valori della raccolta effettuata tramite emissioni di prestiti obbligazionari della Capogruppo, registrano un decremento del 10,55% principalmente per effetto dei riacquisti effettuati dalla Banca.

Dettaglio della raccolta diretta al 30.06.2007

30.06.2007 31.12.2006 Variazione

assoluta

Variazione %

Conti correnti 1.175 1.227 (52) -4,24%

Prestito titoli 13 12 1 8,33%

Pronti contro termine 263 157 106 67,52%

DEBITI VERSO LA CLIENTELA 1.451 1.396 55 3,94%

Prestiti obbligazionari 339 379 (40) -10,55%

DEBITI RAPPRESENTATI DA TITOLI 339 379 (40) -10,55%

RACCOLTA DIRETTA 1.790 1.775 15 0,85%


I SEMESTRE 2007

GRUPPO


NOTE

ILLU

STRA

TIVE

SPEC

IFIC

HE


La raccolta indirettaLa raccolta indiretta pari a €/mln 14.850 registra risultati stabili rispetto al 31.12.2006 (+0,55%). In particolare, il patrimonio amministrato ha registrato un incremento del 2,39% per effetto del buon andamento dei listini dei prezzi dei mercati azionari e per nuovi fl ussi di raccolta. Il patrimonio in gestione risulta invece in calo del 2,29% rispetto al 31.12.2006.

Dettaglio della raccolta indiretta amministrata della clientela al 30.06.2007

30.06.2007 31.12.2006 Variazione

assoluta

Variazione %

RACCOLTA DIRETTA

Debiti verso la clientela 1.451 1.396 55 3,94%

Debiti rappresentati da titoli 339 379 (40) -10,55%

totale raccolta diretta 1.790 1.775 15 0,85%

RACCOLTA INDIRETTA

Patrimonio in amministrazione 9.169 8.955 214 2,39%

Patrimonio in gestione

Gestioni patrimoniali 3.613 3.908 (295) -7,55%

Fondi comuni di investimento 400 398 2 0,50%

Sicav e Multisicav 1.323 1.194 129 10,80%

Hedge funds 264 231 33 14,29%

Polizze assicurative 81 83 (2) -2,41%

totale patrimonio in gestione 5.681 5.814 (133) -2,29%

totale raccolta indiretta 14.850 14.769 81 0,55%

MASSA AMMINISTRATA CLIENTELA 16.640 16.544 96 0,58%

Le attività gestiteAl 30 giugno 2007 il patrimonio gestito ammonta a €/mln. 5.681 con un limitato decremento del 2,29%, risultato più che soddisfacente se comparato con i forti defl ussi del sistema che hanno interessato negli ultimi mesi tutto il comparto gestito ed in particolare i prodotti collettivi investiti nei mercati obbligazionari ed azionari.Le gestioni individuali si confermano il prodotto di punta del Gruppo, con un patrimonio pari a €/mln. 3.613 (al lordo degli investimenti in prodotti collettivi gestiti dal Gruppo) in calo rispetto al 31.12.2006. La riduzione dei volumi è prevalentemente imputabile all’avvenuto rimborso di un limitato numero di posizioni da parte di alcuni clienti istituzionali. Le gestioni collettive (Fondi comuni di investimento, Sicav, Multisicav ed Hedge funds) ammontano, invece, a €/mln. 1.987, in linea rispetto al 31.12.2006. Nel comparto delle gestioni collettive i prodotti del Gruppo sono costituiti da:- fondi comuni di investimento di diritto italiano di Bim SGR (11 fondi con un patrimonio complessivo lordo di

€/mln. 564);- fondi speculativi gestiti da Bim Alternative Investments (5 hedge funds per un ammontare lordo di €/mln. 361);- SICAV e Multi SICAV di diritto italiano gestite da Symphonia SGR (rispettivamente 13 e 7 comparti dotati di

patrimoni lordi pari a complessive €/mln. 1.473); - SICAV di diritto lussemburghese Bim Fund, la cui delega di gestione è in capo a Bim SGR (4 SICAV con un

patrimonio complessivo lordo di €/mln. 114);- Polizze assicurative (gestite da Bim Vita) e fondi pensione (gestiti da Bim Vita e Symphonia).

I SEMESTRE 2007

GRUPPO


NOTE

ILLU

STRA

TIVE

SPEC

IFIC

HE

I crediti verso la clientela ammontano al 30.06.2007 a €/migl. 1.508.398: sono costituiti da impieghi vivi per €/migl. 1.277.309 in riduzione del 23,2% rispetto al 31.12.2006 e da altri crediti verso la clientela per €/migl. 231.089.

Dettaglio dei crediti verso la clientela


assoluta %

Impieghi vivi 1.277.309 1.663.359 (386.050) -23,2%

Altri crediti verso clientela 231.089 166.634 64.455 38,7%

Totale crediti verso la clientela 1.508.398 1.829.993 (321.595) -17,6%

Il decremento degli impieghi vivi verso la clientela ha risentito essenzialmente del rimborso delle posizioni riconducibili a un numero limitato di clienti operanti nel settore immobiliare.

Forme tecniche degli impieghi vivi


assoluta %

Scoperti di conto corrente 869.219 1.281.235 (412.016) -32,2%

Mutui 314.140 303.847 10.293 3,4%

Finanziamenti breve termine 79.620 73.387 6.233 8,5%

Prestito titoli con clienti 14.330 4.890 9.440 193,0%

Totale impieghi vivi 1.277.309 1.663.359 (386.050) -23,2%

Dettaglio degli altri crediti verso la clientela


assoluta %

Margini e depositi verso clearing house 101.075 74.071 27.004 36,5%

Prestiti titoli con controparti 15.506 18.761 (3.255) -17,3%

Crediti dubbi netti (incagli e sofferenze) 75.878 29.806 46.072 154,6%

Altre posizioni 38.630 43.996 (5.366) -12,2%

Totale altri crediti verso la clientela 231.089 166.634 64.455 38,7%

Gli altri crediti verso la clientela ammontano a €/migl. 231.089, in aumento del 38,7% rispetto al 31.12.2006. La voce include i margini depositati presso clearing houses e brokers (non bancari) a fronte dell’operatività in derivati nei mercati italiani ed esteri, le operazioni di prestito titoli realizzate con controparti a fronte delle posizioni di scoperto su titoli assunte con fi nalità di trading, i crediti dubbi netti costituiti da incagli e sofferenze e l’ammontare delle commissioni da incassare dalla clientela a fronte dell’attività di gestione patrimoniale individuale.

IMPIEGHI E ALTRI CREDITI VERSO LA CLIENTELA




I SEMESTRE 2007

GRUPPO


NOTE

ILLU

STRA

TIVE

SPEC

IFIC

HE

I crediti dubbi

30.06.2007 31.12.2006

Esposizione lorda

Rettifi che di valore specifi che

Esposizione netta

Esposizione lorda


Esposizione netta

Sofferenze 13.138 (11.824) 1.314 14.506 (12.925) 1.581

Incagli 77.658 (3.094) 74.564 31.226 (3.001) 28.225

Crediti dubbi 90.796 (14.918) 75.878 45.732 (15.926) 29.806

Nel corso del 2007, i crediti dubbi netti sono passati da €/migl. 29.806 agli attuali €/migl. 75.878 principalmente a fronte del passaggio, avvento nel corso del primo trimestre 2007, di alcune posizione da crediti in bonis a crediti in incaglio. La percentuale di copertura dei crediti dubbi netti al 30.06.2007 è pari a al 16,4% contro una copertura del 34,8% relativa al 31.12.2006. L’incidenza dei crediti dubbi sugli impieghi vivi è passata dal 1,79% del 31.12.2006 al 5,94% relativo al 30.06.2007.

In merito alla posizione creditizia nei confronti del “Gruppo Coppola” e facendo seguito a quanto illustrato nel bilancio al 31.12.2006 e nella prima trimestrale 2007, si segnala che l’esposizione creditizia per cassa ammonta ad €/mln 49,5 (comprensiva di interessi contrattuali maturati), e l’esposizione per crediti di fi rma ammonta ad €/mln 1,8.A fronte di questi posizioni, così come per l’esposizione in bonis nei confronti del coniuge in regime di separazione dei beni del Signor Danilo Coppola, il Gruppo Banca Intermobiliare ha provveduto a monitorare la congruità delle garanzie ricevendo un’estensione del pegno costituito su strumenti fi nanziari sino alla concorrenza massima di €/mln 7.

Per ulteriori informazioni relative all’esposizione per cassa e fuori bilancio dei crediti verso la clientela nonché alla loro dinamica si rimanda alla sezione Presidio dei Rischi e precisamente al primo paragrafo, relativo al Rischio di Credito.

Crediti e debiti verso banche


assoluta %

Crediti

Conti correnti e depositi liberi 215.842 82.927 132.915 160,3%

Margini per operatività in derivati a vista 38.369 22.044 16.325 74,1%

Pronti contro termine 158.742 161.944 (3.202) -2,0%

Prestito titoli 28.723 41.113 (12.390) -30,1%

Crediti verso Banca d’Italia 13.698 1.756 11.942 680,1%

Totale crediti verso banche 455.374 309.784 145.590 -47,0%

Debiti

Conti correnti e altri depositi a vista 81.865 260.617 (178.752) -68,6%

Finanziamenti e altri debiti a termine 244.404 244.912 (508) -0,2%

Totale debiti verso banche 326.269 505.529 (179.260) -35,5%

TOTALE POSIZIONE NETTA 129.105 (195.745) 324.850 166,0%


LE ALTRE GRANDEZZE PATRIMONIALI


I SEMESTRE 2007

GRUPPO


NOTE

ILLU

STRA

TIVE

SPEC

IFIC

HE

La posizione netta al 30.06.2007 verso banche è a credito per €/migl. 129.105, contro una posizione al 31.12.2006 che risultava a debito per €/migl. 195.745.L’operatività con le istituzioni creditizie è dettata sia da esigenze di provvista/impiego, tipicamente nelle forme del conto corrente e dei depositi a breve e medio termine, sia da esigenze indotte dall’operatività in titoli. Rispetto al 31.12.2006, la posizione debitoria verso le banche ha registrato uno spostamento dell’indebitamento da breve a medio termine per effetto della chiusura di depositi overnight.

Attività fi nanziarie di negoziazione


assoluta %

Titoli di negoziazione

- Titoli di debito 264.579 311.182 (46.603) -15,0%

- Titoli di capitale 45.428 184.196 (138.768) -75,3%

- Quote di O.I.C.R. 89.036 115.266 (26.230) -22,8%

Totale portafoglio titoli 399.043 610.644 (211.601) -34,7%

Strumenti derivati di negoziazione

- Derivati su titoli, indici e valute 266.173 126.628 139.545 110,2%

Totale portafoglio derivati 266.173 126.628 139.545 110,2%

TOTALE ATTIVITA’ FINANZIARIE DI NEGOZIAZIONE 665.216 737.272 (72.056) -9,8%

Le attività fi nanziarie detenute per la negoziazione sono costituite da titoli e derivati. I primi sono composti da obbligazioni, fra le quali sono preponderanti i titoli di stato rifi nanziabili presso Banca d’Italia e le obbligazioni emesse da istituzioni creditizie italiane, e da azioni, per la parte più signifi cativa quotate sul mercato borsistico italiano, per le quali sono in essere operazioni di arbitraggio con contratti derivati. Ulteriori posizioni in derivati in essere, oltre a quelle sopra citate, sono rappresentate da contratti su cambi (currency options e forward), pareggiati con analoghe passività, nell’ambito dell’attività di intermediazione svolta con la clientela e con le controparti. Passività fi nanziarie di negoziazione


assoluta %

Titoli di negoziazione

- Titoli di debito 14.026 165.186 (151.160) -91,5%

- Titoli di capitale 25.926 44.690 (18.764) -42,0%

Totale portafoglio titoli 39.952 209.876 (169.924) -81,0%

Strumenti derivati di negoziazione

- Derivati su titoli, indici e valute 267.990 129.990 138.000 106,2%

Totale portafoglio derivati 267.990 129.990 138.000 106,2%

TOTALE PASSIVITA’ FINANZIARIE DETENUTE PER LA NEGOZIAZIONE

307.942 339.866 (201.848) -59,4%

Sono costituite da scoperti tecnici su titoli e da derivati su valute, per i quali sono stati posti in essere arbitraggi pareggiati con corrispondenti posizioni iscritte tra le attività fi nanziarie detenute per la negoziazione.



I SEMESTRE 2007

GRUPPO


NOTE

ILLU

STRA

TIVE

SPEC

IFIC

HE

Attività fi nanziarie disponibili per la vendita


assoluta %

Attività fi nanziarie disponibili per la vendita

- Titoli di capitale

- Borsa Italiana S.p.A. 105.506 65.279 40.227 61,6%

- Management & Capitali S.p.A. 23.464 24.294 (830) -3,4%

- Mid Industry Capital S.p.A. 5.035 - 5.035 n.a.

- Bca Popolari di Bari S.c.p.A. 3.807 3.000 807 26,9%

- Bpm Gestioni SGR S.p.A. 1.048 1.034 14 1,4%

- SSB S.p.A.(ex Sia) 731 732 (-1) 0,1%

- E-Mid S.p.A. 251 261 (10) -3,8%

- Altri titoli 13 19 (6) -31,6%

- CdB Webtech Investments S.p.A. - 14.157 (14.157) -100,0%

- Performance Lighting S.p.A. - 2.400 (2.400) -100,0%

- Quote di O.I.C.R.

- Charme Investments S.C.A. 7.134 5.698 1.436 25,2%

TOTALE ATTIVITA’ FINANZIARIE DISPONIBILI PER LA VENDITA

146.990 116.874 30.116 25,8%

Le attività fi nanziarie disponibili per la vendita sono costituite da investimenti partecipativi non di controllo posti in essere in quanto ritenuti operativamente strategici al Gruppo Banca Intermobiliare come Borsa Italiana S.p.A. o di particolare interesse per novità e contenuti come l’investimento in Management & Capitali S.p.A. o in Charme Investments S.C.A..Il valore delle attività fi nanziarie disponibili per la vendita ammonta al 30.06.2007 a €/mln. 147 in crescita del 25,8% principalmente per effetto dell’adeguamento dell’investimento in Borsa Italiana S.p.A. ai valori di concambio derivati dall’integrazione di Borsa Italiana e di London Stock Exchange Group.

Integrazione tra Borsa Italiana e London Stock Exchange In data 23.06.2007 i Consigli di Amministrazione di Borsa Italiana e London Stock Exchange hanno annunciato di aver concluso un accordo sui termini di un’offerta da parte di questa ultima nei confronti degli azionisti di Borsa Italiana. L’integrazione tra Borsa Italiana e London Stock Exchange darà vita al principale gruppo borsistico europeo e creerà le basi per una futura forte crescita su scala europea e internazionale.Agli azionisti di Borsa Italiana S.p.A. saranno offerte 4,90 azioni ordinarie di London Stock Exchange plc per ogni azione ordinaria esistente di Borsa Italiana S.p.A. La società holding del Gruppo risultante dall’operazione controllerà direttamente la Borsa Italiana S.p.A. e London Stock Exchange che rimarranno società legalmente distinte e soggette agli attuali assetti regolamentari.

Nuovi investimenti e dismissioniOltre alle variazioni di valore dovute all’adeguamento di valore delle attività fi nanziarie al loro “fair value”, nel corso del primo semestre 2007 sono state perfezionate le operazioni di seguito descritte.Per quanto riguarda i nuovi investimenti, nel corso del secondo trimestre si è perfezionato l’investimento per €/mln 5 in Mid Industry Capital S.p.A., società quotata sul segmento MTF del mercato italiano attiva nell’investimento con mezzi propri e di terzi, nel capitale di rischio di società di piccole e medie dimensioni in condizioni particolari. L’iniziativa si propone di agire sul mercato dei capitali con una logica da fondo di private equity salvaguardando però


I SEMESTRE 2007

GRUPPO


NOTE

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SPEC

IFIC

HE

le specifi cità di una società per azioni quotata in Borsa. Le cessioni hanno riguardato le quote possedute nelle società Performing in Lighting S.p.A. e di CDB Web Tech S.p.A.. In particolare in data 11.01.2007 ha avuto luogo, mediante transazione sul mercato dei blocchi, l’esecuzione del contratto di compravendita dell’investimento in CDB Web Tech S.p.A stipulato da Banca Intermobiliare (in qualità di parte venditrice) con il gruppo De Agostini al prezzo di € 2,86 per azione. Partecipazioni


assoluta %

Partecipazioni

Bim Vita S.p.A. 5.684 5.562 122 2,2%

Bim Insurance Brokers S.p.A. 59 - 59 -

TOTALE PARTECIPAZIONI 5.743 5.562 181 3,3%

Al 30.06.2007 le partecipazioni in imprese sottoposte ad infl uenza notevole ammontano a €/migl. 5.743 e sono costituite dall’investimento paritetico con Fondiaria-Sai S.p.A. nella società Bim Vita S.p.A. e dal nuovo investimento nell’impresa Bim Insurance Brokers S.p.A..

Assunzione di una partecipazione nel capitale di Bim Insurance Brokers S.p.ANel corso del I semestre 2007, Banca Intermobiliare S.p.A. ha sottoscritto il 45% del capitale della Bim Insurance Brokers S.p.A. società di mediazione assicurativa costituita in data 28.09.2006 con un capitale sociale pari a €/migl. 120. L’investimento ha carattere strumentale rispetto all’attività ordinaria del Gruppo Banca Intermobiliare, essendo principalmente fi nalizzato alla stipula delle polizze sottoscritte da Bim per la copertura delle attività correnti e soltanto in via residuale all’attività di offerta di prodotti assicurativi a clienti o dipendenti del Gruppo. Il perfezionamento dell’investimento è avvenuto nel corso del mese di aprile a fronte dell’ottenimento dell’autorizzazione da parte ISVAP, organo di vigilanza della assicurazioni.A fi ni di ottimizzazione della gestione dell’operatività di BIM Insurance Brokers S.p.A, il Consiglio di Amministrazione della Banca Intermobiliare S.p.A. ha deliberato, in data 14.06.2007, di incrementare la partecipazione in BIM Insurance Brokers S.p.A mediante acquisizione di un ulteriore pacchetto azionario pari al 6% del capitale, con conseguente incremento al 51% della partecipazione detenuta da Banca Intermobiliare.

Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissioneCome ricordato, a fronte dell’esposizione creditizia verso il Gruppo Coppola, Banca Intermobiliare S.p.A. ha provveduto in data 28 marzo 2007 all’escussione parziale del pegno nella misura di n. 11,1 milioni di azioni ordinarie IPI S.p.A al valore unitario di € 6,17 (equivalente al 27,21% del capitale) per un controvalore complessivo di €/mln 68,487.Banca Intermobiliare ha successivamente comunicato la decisione di cedere la partecipazione in IPI S.p.A entro 12 mesi dalla data di escussione e dando mandato ad un advisor esterno per la ricerca di potenziali acquirenti e per il perfezionamento della cessione classifi cando tale “asset” nelle Attività non correnti in via di dismissione così come previsto dal principio contabile internazionale IFRS 5. Al 30.06.2007 le azioni ordinarie Ipi, che quotavano sulla Borsa Valori di Milano ad un prezzo unitario di € 6,25, sono state ulteriormente svalutate al fi ne di recepire il presumibile valore di realizzo ed iscritte in bilancio ad un controvalore pari a €/mln 62,4 al netto degli oneri di cessione.

I SEMESTRE 2007

GRUPPO


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SPEC

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HE

Titoli in circolazione


assoluta %

Prestiti obbligazionari quotati

- strutturati 124.403 123.617 786 0,6%

Prestiti obbligazionari non quotati

- strutturati 13.760 19.725 (5.965) -30,2%

- altre 168.697 202.331 (33.634) -16,6%

Totale obbligazioni 306.860 345.673 (38.813) -11,2%

Assegni circolari 3.146 6.430 (3.284) -51,1%

TOTALE TITOLI IN CIRCOLAZIONE 310.006 352.103 (42.097) -12,0%

I titoli in circolazione sono costituiti essenzialmente da prestiti obbligazionari per €/migl. 306.860 e per €/migl. 3.146 da assegni circolari, emessi dalla Capogruppo Banca Intermobiliare S.p.A.Dal 01.01.2007 ha avuto inizio la conversione del prestito obbligazionario convertibile della Capogruppo con scadenza 2015. Al 30.06.2007 sono stati convertite, al prezzo di 7,5 Euro, n. 630.996 obbligazioni pari al 3,1% sulle n. 153.158.115 obbligazioni complessivamente emesse. Nel corso del primo semestre 2007 sono state effettuate nuove emissioni di prestiti obbligazionari per €/mln. 16,6 destinate a soddisfare esigenze della clientela che rispondano a specifi che caratteristiche in termini di durata, liquidabilità e remunerazione, mentre i rimborsi per prestiti portati sino a scadenza sono stati pari a €/mln. 10.Nel semestre si è inoltre registrato un incremento di riacquisti da parte della Capogruppo di propri prestiti obbligazionari al fi ne di soddisfare esigenze della clientela verso altre forme di investimento in prodotti fi nanziari offerti dal Gruppo o del mercato.

Patrimonio nettoDi seguito vengono riportate le tabelle illustrative della composizione e della movimentazione in sintesi del patrimonio netto consolidato del primo semestre 2007, mentre si rimanda per i maggiori dettagli con riferimento alla movimentazione alla specifi ca tabella della Sezione “Prospetti contabili”.

Composizione del patrimonio netto


assoluta %

Capitale 155.546 154.849 697 0,5%

Sovrapprezzi di emissione - 3.036 (3.036) -100,0%

Riserve 240.545 224.138 16.407 7,3%

(Azioni proprie) (36.732) (18.645) (18.087) 97,0%

Riserve da valutazione

- Attività fi nanziarie disponibili per la vendita 90.708 56.045 34.663 61,8%

- Attività materiali 14.168 14.168 - -

Strumenti di capitale 30.024 30.981 (957) -3,1%

Utile (Perdita) d’esercizio 21.915 47.374 n.a. n.a.

TOTALE PATRIMONIO NETTO 516.174 511.946 n.a. n.a.


I CONTI DI CAPITALE


I SEMESTRE 2007

GRUPPO


NOTE

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HE

I principali movimenti in aumento di patrimonio netto registrati nel primo semestre 2007 sono dovuti al risultato positivo della semestrale al 30.06.2007 per €/migl. 21.915 e dell’adeguamento a riserva da valutazione dell’investimento in Borsa Italiana S.p.A. per €/migl. 40.227 al lordo dell’effetto fi scale.I decrementi di patrimonio netto sono dovute alla distribuzione del dividendo unitario di 0,25 Euro per azione relativo all’utile d’esercizio del 2006 della Capogruppo per €/migl 37.877 e dal riacquisto sul mercato del titolo azionario Bim per €/migl. 18.022.

Movimentazione in sintesi del patrimonio netto

Patrimonio netto al 31.12.2006 511.946

Distribuzione dividendi (37.877)

Aumento capitale sociale

- stock options 455

- conversione “Prestito obbligazionario convertibile” 4.715

Adeguamento riserva “Strumenti di capitale” (957)

Acquisti azioni proprie (18.022)

Riserve da valutazione

- valutazione al fair value attività fi nanziarie disponibili per la vendita 34.860

- cessione di attività disponibili per la vendita (197)

Differenziale di cambio delle società consolidate estere (667)

Differenza risultati esercizi precedenti società consolidate 3

Risultato del I semestre 2007 21.915

Patrimonio netto al 30.06.2007 516.174


I SEMESTRE 2007

GRUPPO


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Margine di interesse


assoluta %

Interessi attivi

- attività fi nanziarie di negoziazione 8.309 7.869 440 5,6%

- su crediti verso banche 7.656 3.032 4.624 152,5%

- su crediti verso clientela 39.189 28.343 10.846 38,3%

- altre attività 162 1.182 (1.020) -86,3%

Totale interessi attivi 55.316 40.426 14.890 36,8%

Interessi passivi

- su debiti verso banche ed altri fi nanziatori (9.702) (5.358) (4.344) 81,1%

- su debiti verso clientela (21.105) (14.143) (6.962) 49,2%

- titoli in circolazione (6.682) (6.811) 129 -1,9%

- passività fi nanziarie di negoziazione (816) (1.381) 565 -40,9%

- altre passività (798) (836) 38 -4,5%

Totale interessi passivi (39.103) (28.529) (10.574) 37,1%

MARGINE DI INTERESSE 16.213 11.897 4.316 36,3%

Il margine di interesse al 30.06.2007 è aumentato del 36,3% rispetto al 30.06.2006 passando da €/migl. 11.897 a €/migl. 16.213. Gli interessi attivi sono complessivamente aumentati del 36,8%; le componenti che hanno registrato gli aumenti più signifi cativi sono stati gli interessi verso la clientela che sono passati da €/migl. 28.343 al 30.06.2006 ad €/migl. 39.189 al 30.06.2007 con un incremento di €/migl. 10.846 essenzialmente dovuto alla favorevole dinamica degli spread.Per quanto riguarda gli interessi passivi si registra un aumento del 37,1%; la variazione ha interessato principalmente sia gli interessi sui debiti verso la clientela sia gli interessi su debiti verso banche ed altri fi nanziatori (+81,1%) sia sui debiti verso la clientela (+49,2%).

Margine di intermediazione


assoluta %

MARGINE DI INTERESSE 16.213 11.897 4.316 36,3%

Commissioni nette 45.124 46.439 (1.315) -2,8%

Dividendi 15.493 36.330 (20.837) -57,4%

Risultato netto delle attività di negoziazione 5.189 (25.430) 30.619 120,4%

Utili da cessioni di attività fi nanziarie “afs” 197 - 197 -

Utili da cessioni di strumenti fi nanziari 515 111 404 364,0%

Risultato delle partecipate valutate al pn 127 (6) 133 n.a.

MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 82.858 69.341 13.517 19,5%



RISULTATI ECONOMICI CONSOLIDATI

I SEMESTRE 2007

GRUPPO


NOTE

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SPEC

IFIC

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Commissioni nette


assoluta %

Commissioni attive

- negoziazione, amministr. e raccolta ordini 31.249 32.109 (860) -2,7%

- gestioni patrimoniali individuali 11.057 12.013 (956) -8,0%

- gestioni patrimoniali collettive 17.221 15.725 1.496 9,5%

- distribuzione di servizi di terzi 1.382 933 449 48,1%

- consulenza 66 332 (266) -80,1%

- collocamento - 1.156 (1.156) -100,0%

- altre commissioni 920 1.556 (636) -40,9%

Totale commissioni attive 61.895 63.824 (1.929) -3,0%

Commissioni passive

- retrocessioni alla rete commerciale (13.178) (12.832) (346) 2,7%

- custodia, negoziazione e amministrazione (3.244) (3.996) 752 -18,8%

- altri servizi (349) (557) 208 -37,3%

Totale commissioni passive (16.771) (17.385) 614 -3,5%

TOTALE COMMISSIONI NETTE 45.124 46.439 (1.315) -2,8%

Le commissioni attive al 30.06.2007 ammontano a €/migl. 61.895, in diminuzione del 3% rispetto al 30.06.2006 e sono state generate per il 50,5% dall’attività di negoziazione, raccolta e custodia titoli, per il 47,9% da produzione e distribuzione di prodotti di risparmio gestito e per il 1,6% da altre operazioni.Le commissioni attive relative alla negoziazione sono risultate in linea con i risultati ottenuti nel primo semestre dell’esercizio passato, mentre i ricavi generati del comparto gestito sono stati caratterizzati da una crescita dell’9,5% sulle gestioni collettive e da una riduzione del 8% sulle gestioni individuali.Le commissioni attive generate dalla distribuzione di servizi di terzi si riferiscono principalmente alla sottoscrizione da parte della clientela della controllata svizzera e in via residuale della Capogruppo di fondi gestiti da primarie case internazionali.

Le commissioni passive si sono attestate a €/migl. 16.771 in riduzione del 3,5% rispetto al 30.06.2006, in linea con il relativo calo del 3% delle commissioni attive. La componente di costo principale è la remunerazione dei promotori fi nanziari e degli altri collocatori che si attestano a €/migl. 13.178 pari a 78,6% del totale commissioni passive. Le commissioni passive per servizi di negoziazione ineriscono, essenzialmente, alle “fees” pagate agli intermediari esteri per servizi di negoziazione e di regolamento di valori mobiliari.


I SEMESTRE 2007

GRUPPO


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Dividendi e risultato netto delle attività e passività di negoziazione


assoluta %

Dividendi e proventi simili

- Attività fi nanziarie detenute per la negoziazione 9.680 34.093 (24.413) -71,6%

- Attività fi nanziarie disponibili per la vendita 5.813 2.237 3.576 159,9%

Totale dividendi 15.493 36.330 (20.837) -57,4%

Risultato netto dell’attività di negoziazione

Attività / passività fi nanziarie di negoziaz.

- Titoli di debito (4.145) (6.649) 2.504 37,7%

- Titoli di capitale (11.769) (32.157) 20.388 63,4%

- Quote di OICR 2.176 757 1.419 187,5%

- Altre (6) 373 (379) -101,6%

Altre attività e passività fi nanziarie

- Differenze di cambio 175 511 (336) -65,8%

Strumenti derivati

- Derivati su titoli di debito e tassi 196 6.832 (6.636) -97,1%

- Derivati su titoli di capitale ed indici 11.426 11.369 57 0,5%

- Derivati su valute ed oro 7.136 (6.470) 13.606 210,3%

- Altri - 4 (4) -100,0%

Totale risultato netto delle attività di negoziazione 5.189 (25.430) 30.619 120,4%

TOTALE ATTIVITA’ DI TRADING IN CONTO PROPRIO 20.682 10.900 9.782 89,7%

Il risultato complessivo del conto proprio, costituito da dividendi e dal risultato netto della negoziazione, è ascrivibile, per la parte più signifi cativa, al trading svolto dai desk del Gruppo, le cui operatività più importanti sono il risk arbitrage, avente ad oggetto titoli azionari quotati e relativi contratti derivati, e l’attività di intermediazione in cambi e derivati.I ricavi generati dai desk di proprietà ammontano complessivamente a €/migl. 20.682 contro €/migl. 10.900 del 30.06.2006, in aumento del 89,7%.Le diverse politiche di investimento poste in essere dalla Capogruppo per la gestione del conto proprio hanno visto nel corso del 2007 un ridimensionamento degli arbitraggi sul comparto equity con conseguenti riduzioni delle componenti “dividendi” e “profi tti e perdite” sulle componenti titoli e derivati. Gli arbitraggi su derivati in valute hanno invece registrato buone performance soprattutto se comparate con i risultati negativi del 30.06.2006. I dividendi incassati sulle attività disponibili per la vendita hanno registrato un incremento di €/migl. 3.576 sia a fronte dei maggiori dividenti incassati sull’investimento Borsa Italiana S.p.A sia per il primo anno di stacco dividendo del fondo Charme Investments.


I SEMESTRE 2007

GRUPPO


NOTE

ILLU

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IFIC

HE

Risultato netto delle attività e passività di negoziazione

Operazioni/Componenti reddituali Plusvalenze Utili da

negoziazione

Minusvalenze Perdite da

negoziazione

Risultato

netto

(A) (B) (C) (D)

[(A+B) -

(C+D)]

1. Attività fi nanziarie di negoziazione

1.1 Titoli di debito 1.662 3.312 (4.332) (4.945) (4.303)

1.2 Titoli di capitale 2.566 17.544 (2.747) (20.086) (2.723)

1.3 Quote di O.I.C.R. 2.046 135 (4) (1) 2.176

1.4 Finanziamenti - - - - -

1.5 Altre - - - (6) (6)

2. Passività fi nanziarie di negoziazione

2.1 Titoli di debito 61 97 - - 158

2.2 Titoli di capitale ed altre 751 190 (2.002) (7.985) (9.046)

3. Altre attività e passività fi nanziarie: differenze di cambio 175

4. Strumenti derivati

4.1 Derivati fi nanziari:

- Su titoli di debito e tassi di interesse 253 3.697 (690) (3.064) 196

- Su titoli di capite e indici azionari 155 17.483 (187) (6.025) 11.426

- Su valute e oro X X X X 7.136

Totale 5.189

Utile da cessione di attività fi nanziarie disponibili per la venditaGli utili da cessione di attività fi nanziarie disponibili per la vendita al 30.06.2007, ammontano a €/migl. 197 e sono costituti da €/migl. 400 dalla cessione delle azioni detenute nella società Performance Investments S.p.A. e da €/migl. 203 per perdite generate dalla cessione al prezzo di 2,86 per azione della partecipazione in CDB Web Tech S.p.A al Gruppo De Agostini.

Utile da cessione di strumenti fi nanziariGli utili da cessione di strumenti fi nanziari ammontano a €/migl. 515 al 30.06.2007 e sono costituti dai proventi netti a fronte dell’attività di riacquisto dalla clientela delle obbligazioni di propria emissione e del loro successivo ricollocamento.

Risultato delle partecipazioni valutate al patrimonio nettoLa voce è relativa al consolidamento con il metodo del patrimonio netto al 30.06.2007 della Bim Vita S.p.A. partecipazione detenuta al 50% con Fondiaria-Sai S.p.A e della Bim Insurance Brokers S.p.A. detenuta al 45%.


I SEMESTRE 2007

GRUPPO


NOTE

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Risultato della gestione operativa


assoluta %

MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 82.858 69.341 13.517 19,5%

Costi operativi (38.966) (34.036) (4.930) 14,5%

RISULTATO DELLA GESTIONE OPERATIVA 43.892 35.305 8.587 24,3%

Il risultato della gestione operativa si attesta a €/migl. 43.892, con un incremento del 24,3% sul 30.06.2006. Il cost/income ratio (inclusi gli altri proventi ed oneri di gestione) si attesta 47%, registrando un decremento rispetto al 49,1% del 30.06.2006, grazie al signifi cativo incremento del margine di intermediazione e ad una politica di contenimento dei costi ed a obiettivi di effi cienza perseguiti attraverso le sinergie ottenute tra le società del Gruppo.

Costi operativi


assoluta %

Spese amministrative

- spese per il personale (22.711) (20.779) (1.932) 9,3%

- altre spese amministrative (15.232) (13.912) (1.320) 9,5%

Ammortamenti operativi (2.483) (2.220) (263) 11,8%

Altri oneri/proventi di gestione 1.460 2.875 (1.415) -49,2%

COSTI OPERATIVI (38.966) (34.036) (4.930) 14,5%

Le spese per il personale ammontano a €/migl. 22.711 al 30.06.2007 contro €/migl. 20.779 a fronte di un organico complessivo del Gruppo che è aumentato in termini di unità dal 30.06.06 al 30.06.07 e per effetto della crescita delle retribuzioni medie.Le altre spese amministrative ammontano a €/migl. 15.232 e si riferiscono principalmente ai costi relative alla trasmissione ed elaborazione dati, outsourcing contabile, conduzione degli immobili ed alla manutenzione dei sistemi informativi. Rispetto al 30.06.2006 le spese amministrative sono cresciute per gli oneri di manutenzione dei nuovi investimenti informatici, per i crescenti costi della conduzione degli immobili e per il consolidamento integrale della Bim Alternative Investments Sgr (consolidata al 50% al 30.06.2006). Gli ammortamenti operativi sono pari a €/migl. 2.483 al 30.06.2007, sostanzialmente in linea rispetto al primo semestre 2006.Gli altri oneri e proventi di gestione si sono attestati a €/migl. 1.460, in diminuzione del 49,2% rispetto al 30.06.2006: la voce è costituita dalle locazioni commerciali ed abitative dell’immobile di Torino e dai ricavi realizzati a fronte dell’attività di outsourcing contabile svolta da una delle società del Gruppo e marginalmente da sopravvenienze attive e passive.



I SEMESTRE 2007

GRUPPO


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Utile delle attività ordinarie


assoluta %

RISULTATO DELLA GESTIONE OPERATIVA 43.892 35.305 8.587 24,3%

Rettifi che di valore nette su crediti (507) (1.675) 1.168 -69,7%

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (3.198) (394) (2.804) 711,7%

UTILE DELLE ATTIVITA’ ORDINARIE 40.187 33.236 6.951 20,9%

L’utile delle attività ordinarie (ante imposte) in aumento del 20,9% rispetto al 30.06.2006, si attesta a €/migl. 40.187, per effetto del miglioramento del risultato della gestione operativa, dei minori accantonamenti sui crediti e dell’incremento dei fondi rischi ed oneri.

Le rettifi che di valore su crediti ammontano al 30.06.2007 a €/migl. 507 in diminuzione rispetto a €/migl. 1.675 relativi al primo semestre dell’esercizio precedente.Sono state effettuate svalutazioni analitiche per €/migl. 335 su posizioni deteriorate, al fi ne di recepire il presumibile valore di realizzo e tenendo conto dell’effetto “time value”.Le svalutazioni collettive effettuate sui crediti in bonis e sui crediti deteriorati, per i quali non sono stati rilevati presupposti per apportare svalutazioni analitiche, sono state pari a €/migl. 377. Nella determinazione di tali svalutazioni sono stati considerati come E.A.D. (Exposure Amount Default) i crediti verso la clientela e le fi deiussioni non oggetto di svalutazioni analitiche, come P.D. (Probality Default) i tassi di decadimento diffusi da Banca D’Italia e come L.G.D. (Loss Given Default) i tassi approvati dal Comitato di Basilea.

Gli accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri ammontano a €/migl. 3.198 contro un saldo di €/migl. 394 relativo al 30.06.2006. Gli accantonamenti sono riconducibili alle passività potenziali riscontrate su contenzioni legali, reclami pervenuti dalla clientela ed altre passività. Contestualmente è stato ridotto il fondo per l’intervenuta risoluzione giudiziaria ed extra giudiziaria di alcune passività. Gli oneri netti rilevati in bilancio recepiscono inoltre l’effetto “time value”.

Utile dell’attività corrente


assoluta %

UTILE DI PERIODO AL LORDO DELLE IMPOSTE 40.187 33.236 6.951 20,9%

Imposte sul reddito di periodo (14.248) (9.152) (5.096) 55,7%

UTILE DELL’ATTIVITA’ CORRENTE 25.939 24.084 1.855 7,7%

L’utile di periodo dell’attività corrente ante imposte si attesta a €/migl. 40.187, in aumento del 20,9% rispetto al 30.06.2006.Le imposte sul reddito del Gruppo, pari a €/migl. 14.248, hanno registrato al 30.06.2007 un tax rate del 35,5%, contro il 27,5% del 30.06.2006.



I SEMESTRE 2007

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Utile dell’esercizio


assoluta %

UTILE DELL’ATTIVITA’ CORRENTE 25.939 24.084 1.855 7,7%

Utile (Perdita) delle attività in via di dismissione al netto delle imposte (4.024) - (4.024) n.a.

UTILE DELL’ESERCIZIO 21.915 24.084 (2.169) -9,0%

Valutazione economica dell’attività in via di dismissioneBanca Intermobiliare S.p.A. ha provveduto nel corso del secondo trimestre 2007 a svalutare prudenzialmente il proprio pacchetto azionario Ipi iscritto in bilancio a seguito dell’escussione parziale del pegno sui crediti verso il Gruppo Coppola. Sono stati inoltre contabilizzati gli oneri accessori per il mandato a vendere conferito ad un primario advisor nonché gli effetti fi scali riconducibili alla deducibilità dei costi.

A fronte delle perdite contabilizzate sulle attività in via di dismissione l’utile d’esercizio del periodo diminuisce del 9% rispetto a quello precedente da €/migl. 24.084 ad €/migl. 21.915.


I SEMESTRE 2007

GRUPPO


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HE

Nel presente capitolo sono riportati i risultati consolidati al lordo delle imposte suddivisi tra i diversi comparti operativi così come previsto del principio contabile Ias 14.Il Gruppo Banca Intermobiliare ha provveduto ad individuare i seguenti comparti operativi: Divisione Clientela, Divisione Finanza e Corporate Center.Alla Divisione Clientela fanno capo le attività tipiche del private banking, ovvero l’intermediazione mobiliare, l’asset management (nella forma delle gestioni patrimoniali individuali e collettive) e le attività collaterali quali l’erogazione del credito e la consulenza fi nanziaria.Alla Divisione Finanza fanno capo sia le attività di trading svolte sul portafoglio proprietario, sia la gestione dell’attività interbancaria di Tesoreria e la gestione dei rischi di tasso e di liquidità, svolte da Banca Intermobiliare.Il Corporate Center è individuabile nella Direzione Generale della Capogruppo e negli Organi sociali, oltre che nelle attività che non sono a servizio dei due specifi ci business, ma a supporto dell’attività degli organi di governo del Gruppo. Questo comparto include inoltre la gestione degli investimenti partecipativi e l’operatività di Bim Immobiliare.

Per ulteriori chiarimenti in termini di operatività ed attività svolte si rimanda a quanto esposto nel bilancio annuale al 31.12.2006.

Distribuzione per settori di attività: dati economici di sintesi (ricavi e utili)

30.06.2007

Segmento Primario Divisione Divisione Corporate Totale

Clientela Finanza Center

Margine di intermediazione 63.977 17.658 1.223 82.858

Costi operativi netti (32.469) (2.196) (4.301) (38.966)

Risultato della gestione operativa 31.507 15.462 (3.077) 43.892

Risultati per divisione ante imposte 31.001 15.462 (6.276) 40.187

30.06.2006

Segmento Primario Divisione Divisione Corporate Totale

Clientela Finanza Center

Margine di intermediazione 61.202 7.027 1.112 69.341

Costi operativi netti (31.895) (1.419) (722) (34.036)

Risultato della gestione operativa 29.307 5.608 390 35.305

Risultati per divisione 27.633 5.608 (4) 33.236

La Divisione Clientela rappresenta di gran lunga la fonte reddituale più signifi cativa: i ricavi lordi, misurati dal margine di intermediazione, contribuiscono per il 77% del loro totale (88% al 30.06.2006), la Divisione Finanza, che apporta circa il 21% del margine di intermediazione totale ha evidenziato una performance nettamente migliore rispetto all’anno precedente in particolare per quanto riguarda il risultato dell’attività di conto proprio. La Divisione Clientela nonostante una leggera diminuzione delle commissioni nette, continua a registrare una discreta performance, sostenuta in particolare dal margine di interesse e dalla sostanziale conferma del contributo commissionale.

SEGMENT REPORTING


I SEMESTRE 2007

GRUPPO


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HEBanca Intermobiliare adotta il modello c.d. “tradizionale” di governo societario (articolato in Consiglio di Amministrazione e Collegio sindacale). Le informazioni sulla struttura di corporate governance adottata da Banca Intermobiliare sono contenute nel vigente aggiornamento (marzo 2007) della Relazione sul governo societario, consultabile sul sito www.gruppobim.it (sezione investor relations).Il Consiglio di Amministrazione in carica per il triennio 2007/2009 (nominato dell’Assemblea dei soci del 30.04.2007) ha provveduto all’attribuzione dei poteri al proprio interno. Si rinvia a pag. 6 per ulteriori informazioni in ordine ai poteri ed agli incarichi conferiti al Presidente Dr.ssa Franca Bruna Segre, al Vice Presidente Mario Scanferlin, all’Amministratore Delegato Pietro D’Aguì ed al Consigliere Gianclaudio Giovannone.Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre provveduto a qualifi care come Amministratori indipendenti ai sensi del Codice di Autodisciplina (aggiornato a marzo 2006) i Consiglieri Pietro Angelo Cerri e Flavio Dezzani ed a ricostituire (a seguito di intervenuta scadenza) il Comitato per il controllo interno ed il Comitato per le nomine e la remunerazione in carica per il triennio 2007/2009, che risultano ora così composti:

Comitato per il controllo interno:- Prof. Flavio Dezzani (Presidente) Consigliere non esecutivo indipendente;- Prof. Pietro Angelo Cerri Consigliere non esecutivo indipendente;- Dr. Giuseppe Santonocito Consigliere non esecutivo

Comitato per le nomine e la remunerazione:- Prof. Flavio Dezzani (Presidente) Consigliere non esecutivo indipendente;- Prof. Pietro Angelo Cerri Consigliere non esecutivo indipendente.- Franco Girard Consigliere non esecutivo

Si segnala inoltre:- l’intervenuta costituzione all’interno della banca del Comitato organizzativo (composto dall’Amministratore

delegato, dal Consigliere G. Santonocito e dai Responsabili delle Aree operative della società), cui sono demandati compiti di carattere propositivo e deliberativo attinenti alla pianifi cazione e realizzazione degli interventi inerenti il modello organizzativo cui si ispira la struttura di BIM e delle società del Gruppo.

Su proposta del Comitato organizzativo, il Consiglio di Amministrazione di BIM ha provveduto ad un aggiornamento del vigente organigramma societario.

- è in corso di completamento il progetto di fusione per incorporazione di BIM Intermobiliare SGR in Symphonia SGR S.p.A (le due società di gestione del risparmio “tradizionali” appartenenti al Gruppo BIM), già autorizzato dalla Banca d’Italia. Il termine previsto di decorrenza della relativa effi cacia è il 2.01.2008.

LE ATTIVITÀ DI DIREZIONE E CONTROLLO

LA CORPORATE GOVERNANCE

La Divisione Finanza nel corso del presente esercizio, come già sopra menzionato, presenta una redditività in netta crescita rispetto a quella del primo semestre 2006.Infi ne il Corporate Center vede un incremento complessivo degli oneri, principalmente a causa di una diversa allocazione dei costi operativi rispetto al 30.06.2006 effettuata al fi ne di fornire una migliore rappresentazione della ripartizione dei costi relativi a strutture di supporto all’attività degli organi di governo del Gruppo.

I SEMESTRE 2007

GRUPPO


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HE

Il sistema di controllo interno della società e del Gruppo, da ultimo modifi cato con delibera del Consiglio di Amministrazione del 12 settembre 2003, è strutturato su varie tipologie di controlli, quali:- controlli di linea, diretti ad assicurare un corretto svolgimento dell’operatività, sono quindi controlli di tipo

gerarchico effettuati dalle stesse strutture produttive, possono essere incorporati nelle stesse procedure o eseguiti in attività di back offi ce.

- controlli sulla gestione dei rischi, mirati a defi nire le metodologie di misurazione del rischio, verifi care il rispetto dei limiti assegnati alle varie funzioni operative e di controllare la coerenza dell’operatività delle singole aree produttive con gli obiettivi di rischio/rendimento. Questi controlli sono affi dati a funzioni diverse da quelle produttive che dipendono direttamente dall’Amministratore Delegato.

- attività di revisione interna - internal audit - fi nalizzata ad individuare andamenti anomali, violazioni di procedure, normativa interna ed esterna nonché a valutare la funzionalità complessiva del sistema dei controlli interni. Anche questa attività viene svolta da funzioni non operative ed indipendenti.

Il Gruppo Banca Intermobiliare svolge le attività di controllo previste dalle Istruzioni di Vigilanza tramite una struttura accentrata presso la Capogruppo; questa organizzazione permette una visione globale del sistema dei controlli interni - SCI - e una gestione effi ciente di eventuali carenze.Oltre ai controlli di linea effettuati da ciascuna struttura produttiva, incorporati nelle procedure e indirizzati ad assicurare il corretto svolgimento dell’operatività, le funzioni di monitoraggio svolte dalla Capogruppo sono di seguito indicate.La funzione Ispettorato Filiali monitora l’operatività delle fi liali della Banca, direttamente tramite verifi che in loco ed a distanza. La funzione di Risk Management è responsabile del monitoraggio e della valutazione dei rischi assunti dalla banca in c/proprio e delle posizioni più rilevanti in c/terzi.Questa funzione è coinvolta nella gestione dei rischi previsti dalla normativa di Basilea, quali Rischi Operativi e Rischi di Credito, a fronte dei quali la Banca sta predisponendo procedure e strumenti informatici per consentirne una appropriata gestione e valutazione. La funzione relaziona trimestralmente al Consiglio di Amministrazione sui rischi di posizione assunti nel corso dell’attività di trading in c/proprio.La funzione Internal Audit e Compliance sgr è delegata a monitorare i processi ed i connessi rischi delle società prodotto di gestione del risparmio appartenenti al Gruppo Bim - Symphonia Sgr, Bim Sgr e Bim Alternative Investments Sgr -.La funzione di Internal Audit di Gruppo è fi nalizzata a valutare e contribuire al miglioramento e rafforzamento del sistema di gestione dei rischi, del sistema dei controlli e della governance del Gruppo.L’Internal Audit, supervisiona e coordina le attività svolte dalle altre funzioni di controllo della Banca - Ispettorato Filiali e Risk Management -, delle società prodotto - IA e Compliance sgr - e della controllata BIM (Suisse) SA; tale attività viene svolta tramite fl ussi informativi e con verifi che dirette sulle società del gruppo o su singoli processi delle stesse in linea con il piano di audit annuale.Il sistema dei controlli e la situazione dei rischi sono periodicamente portate a conoscenza del Comitato di Controllo, organo previsto dallo Statuto della Banca che valuta le attività di controllo svolte ed i rischi assunti, proponendo eventuali correzioni e miglioramenti al sistema di controllo. Nel corso del 2007 la Banca ha costituito la funzione “Compliance”, inserendola nell’Area Legale - “Area Legale e Compliance” - e ha programmato un ulteriore riorganizzazione e rafforzamento delle funzioni di controllo.

IL SISTEMA DEL CONTROLLO INTERNO

I SEMESTRE 2007

GRUPPO


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HE

IL PRESIDIO DEI RISCHI

RISCHI DI CREDITO

Informazioni di natura qualitativaPer gli aspetti informativi relativi ai rischi di credito si rimanda a quanto già illustrato nel fascicolo del Bilancio annuale 2006 dove sono stati illustrati gli aspetti organizzativi, i processi di gestione, i metodi di misurazione, i modelli interni e le tecniche di mitigazione del rischio di credito.

Politiche di valutazione dei crediti verso la clientelaI “crediti performing” sono oggetto di valutazione di perdite presunte attraverso svalutazioni calcolate collettivamente sulla base della confi gurazione del rischio di portafoglio complessivo analizzato mediante modelli interni che tengono conto dei dati del sistema bancario italiano per la determinazione delle componenti di Probabily of Default (PD) e dei dati del Comitato di Basilea per la determinazione della Loss Given Default (LGD) dei singoli crediti. L’Exposure at Default (EAD) è costituito dall’aggregazione delle forme tecniche dei conti correnti, dei mutui, dei fi nanziamenti e delle fi deiussioni. Inoltre l’ammontare a rischio comprende anche le posizioni scadute o sconfi nanti da oltre 180 giorni e l’ammontare delle posizioni incagliate le quali, pur essendo oggetto di valutazione analitiche non sono state oggetto di rettifi che di valore. I “crediti non performing”, nonché tutte le posizioni individualmente signifi cative sono oggetto di valutazioni analitiche che tengono conto del presumibile valore di realizzo delle garanzie e dei costi legali per il recupero del credito. Inoltre sia le valutazioni analitiche che collettive tengono conto dell’effetto time value al fi ne di quantifi care economicamente i tempi di recupero attesi.

Informazioni di natura quantitativaEsposizioni per cassa e fuori bilancio dei crediti verso clientela

Esposizioni per cassa e fuori bilancio dei crediti verso clientela

Tipologie esposizioni/valori Esposizione Lorda


Rettifi che di valore di portafoglio

Esposizione Netta

A. ESPOSIZIONI PER CASSA

a) Sofferenze 13.138 (11.824) - 1.314

b) Incagli 77.658 (3.094) - 74.564

c) Esposizioni ristrutturate - - - -

d) Esposizioni scadute 3.854 - (16) 3.838

e) Rischio Paese 1.002 - (21) 981

f) Altre attività 1.434.896 - (7.195) 1.427.701

TOTALE A 1.530.548 (14.918) (7.232) 1.508.398

B. ESPOSIZIONI FUORI BILANCIO

a) Deteriorate 1.800 - - 1.800

b) Altre 76.265 - (386) 75.879

TOTALE B 78.065 - (386) 77.679


I SEMESTRE 2007

GRUPPO


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HE

Dinamica delle esposizioni deteriorate per cassa

Sofferenze Incagli

Esposizione

lordaRettifi che di valore specifi che

Esposizione netta

Esposizione lorda


Esposizione netta

A. Esposizione iniziale 14.506 (12.925) 1.581 31.226 (3.001) 28.225

B. Variazioni in aumento

- ingressi da crediti in bonis - - - 117.510 - 117.510

- altre variazioni in aumento 369 (132) 237 3.793 (395) 3.398

C. Variazioni in diminuzione

- incassi (491) - (491) (5.528) - (5.528)

- escussioni di garanzie - - - (69.281) - (69.281)

- cancellazioni (1.246) 1.191 (55) -

- altre variazioni in diminuzione - 42 42 - 292 292

- trasferimenti a crediti in bonis - - - (62) 10 (52)

D. Esposizione fi nale 13.138 (11.824) 1.314 77.658 (3.094) 74.564

Nel corso del primo semestre le posizioni in incaglio lorde sono state incrementate per entrata da crediti in bonis per €/migl. 117.510 cui vanno aggiunti interessi contrattuali maturati sulle posizioni di incaglio nuove e preesistenti per €/migl. 3.793. Le variazioni in diminuzione sono invece riconducibili per €/migl. 69.281 alla escussione parziale del pegno su alcune posizioni affi date al netto dei relativi oneri e per €/migl. 5.528 al parziale rientro tramite versamento di capitali di alcune posizioni classifi cate in incaglio al 31.12.2006. Su tutte le posizioni in incaglio non sono stati effettuati accantonamenti analitici in quanto le garanzie ricevute sono state ritenute congrue per il rientro delle posizioni creditizie concesse. Tuttavia in applicazione dei principi contabili tutte le posizioni non oggetto di rettifi che di valore specifi che sono state ricondotte nel calcolo delle rettifi che di valore collettive.In merito alle posizioni in sofferenza lorde si sono registrati incassi su alcune posizioni per €/migl 491 e la cancellazione di una posizione creditizia quasi totalmente già svalutata al 31.12.2006 per €/migl 1.246. Nei primi sei mesi del 2007 non sono stati inoltre incrementati gli accantonamenti al fondo svalutazione crediti analitici stanziati sino al 31.12.2006 in quanto ritenuti congrui.

Grandi rischi consolidati (secondo la normativa di vigilanza)

30.06.2007 31.12.2006

Ammontare 565.720 715.655

Numero 6 8

Il Gruppo Banca Intermobiliare nel corso del primo semestre 2007 ha ridotto l’esposizione in termini di grandi rischi consolidati, così come defi niti dalla normativa di vigilanza emanata da Banca d’Italia riducendo il numero delle posizioni da 8 a 6 queste ultime rappresentano ora un ammontare complessivo pari a €/migl. 565.720.



I SEMESTRE 2007

GRUPPO


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HE

Informazioni di natura qualitativaPer gli aspetti informativi relativi ai rischi di mercato e quindi del rischio di tasso di interesse, di prezzo e di cambio si rimanda a quanto già fornito nel fascicolo del Bilancio annuale 2006 dove sono stati illustrati i processi di gestione, i metodi di misurazione, i modelli interni e le altre metodologie per l’analisi della sensitività.

Informazioni di natura quantitativa

RISCHIO DI TASSO DI INTERESSE

Distribuzione per durata residua delle attività e passività

Tipologia/Durata residua A vista Fino a 3 mesi Da oltre 3 mesi

fi no a 6 mesi

Da oltre 6 mesi

fi no a 1 anno

Da oltre 1 anno

fi no a 5 anni

Da oltre 5 anni

fi no a 10 anni

Oltre 10 anni Durata

indeterminata

1. Attività per cassa - - - - - - - -

1.1 Titoli di debito - 12.088 7.017 6.093 136.288 45.500 57.593 -

1.2 Finanziamenti a banche 254.211 187.465 - - - - - 13.698

1.3 Finanziamenti a clientela 1.030.823 21.852 29.534 22.144 24.754 74.365 225.193 79.733

2. Passività per cassa - - - - - - - -

2.1 Debiti verso clientela (1.192.132) (305.404) - - - - - -

2.2 Debiti verso banche (81.865) - - - (244.404) - - -

2.3 Titoli in circolazione (3.146) - (27.403) (53.489) (102.668) (123.300) - -

2.4 Altre passività - - - - (14.019) (7) - -

3. Derivati fi nanziari - - - - - - - -

- posizioni lunghe - 187.114 44.879 24.471 8.698 10 1.001 -

- posizioni corte - (186.124) (44.279) (24.202) (13.337) (48) - -

Data la suddivisione temporale delle attività, delle passività per cassa e dei derivati fi nanziari sopra rappresentata, una variazione positiva dei tassi di interesse pari a +100 b.p. comporterebbe una variazione negativa del mark to market pari a €/migl. 300 (€/migl. 4.162 al 31.12.2006), riscontrabile nel margine di intermediazione. Al contrario una variazione negativa dei tassi di interesse pari a - 100b.p. si tradurrebbe in un miglioramento del mark to market pari a €/migl. 970 (€/migl. 4.200 al 31.12.2006).

RISCHIO DI PREZZO

Distribuzione delle esposizioni in titoli e derivati per mercati di quotazione

Tipologia esposizione/Valori Quotati Non quotati Totale

Borsa Valori Italia Borse valori estere

A. Titoli di Capitale 40.981 780 3.667 45.428

B. Oicr 8.293 - 80.743 89.036

Totale attività fi nanziarie 49.274 780 84.410 134.464

RISCHI DI MERCATO



I SEMESTRE 2007

GRUPPO


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Tipologia esposizione/Valori Quotati Non quotati

Totale


A. Titoli di Capitale (25.926) - - (25.926)

B. Oicr - - - -

Totale passività fi nanziarie (25.926) - - (25.926)

Tipologia esposizione/Valori Quotati Non quotati Totale


Derivati

- posizioni lunghe 1.041 101 265.031 266.173

- posizioni corte (491) (3) (267.496) (267.990)

Totale strumenti derivati 550 98 (2.465) (1.817)

Data la distribuzione in titoli di capitale e derivati azionari sopra rappresentata, una variazione positiva del mercato azionario pari al 10% comporterebbe un miglioramento del mark to market pari a €/migl. 4.300 (€/migl. 5.950 al 31.12.2006), riscontrabile nel margine di intermediazione. Al contrario una variazione negativa del mercato azionario del 10% si tradurrebbe in un peggioramento del mark to market pari a €/migl. 4.400 (€/migl. 6.200 31.12.2006).

RISCHIO DI CAMBIO

Distribuzione per valuta delle attività e passività

Voci Valute

Dollari

USA Sterline YenDollari

canadesiFranchi svizzeri

Altre valute Euro TOTALE

A. Attività fi nanziarie

A.1 Titoli di debito 16.958 83 259 - 471 325 246.483 264.579

A.2 Titoli di capitale 2 1 - - - 16 45.409 45.428

A.3 Finanziamenti a banche 11.177 801 483 55 21.437 216 421.205 455.374

A.4 Finanziamenti a clientela 4.333 434 1.568 30 38.890 7.976 1.455.167 1.508.398

A.5 Altre attività fi nanziarie - - - - 1 - 89.035 89.036

B. Altre attività - - - - 1.865 - 26.052 27.917

C. Passività fi nanziarie

C.1 Debiti verso banche (1.307) - (23) (55) (3.806) (215) (320.863) (326.269)

C.2 Debiti verso clientela (5.401) (420) (412) - (17.667) (6.899) (1.466.737) (1.497.536)

C.3 Titoli in circolazione (6.952) - - - - - (303.054) (310.006)

D. Altre passività - (7.506) - - (1.600) - (43.970) (53.076)

E. Derivati fi nanziari

- Posizioni lunghe 10.394 11 213.389 717 89 18.830 22.743 266.173

- Posizioni corte (11.480) (11) (214.850) - (467) (18.760) (22.422) (267.990)

Totale attività 42.864 1.330 215.699 802,00 62.753 27.363 2.306.094 2.656.905

Totale passività (25.140) (7.937) (215.285) (55) (23.540) (25.874) (2.157.045) (2.454.876)

Sbilancio (+/-) 17.724 (6.607) 414 747 39.213 1.489 149.049 202.029

Data la distribuzione per valuta delle attività, delle passività e dei derivati sopra rappresentata, una variazione dell’1% della volatilità di mercato si tradurrebbe in una “vega position” pari a €/migl. 150 (€/migl 500 al 31.12.2006). 31.12.2006).


I SEMESTRE 2007

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RISCHIO DI LIQUIDITÀ

Informazioni di natura qualitativaPer gli aspetti informativi relativi ai rischi di liquidità si rimanda a quanto già fornito nel fascicolo del Bilancio annuale 2006 dove sono stati illustrati i processi di gestione e i metodi di misurazione del rischio di liquidità.


Esposizione raccolta-impieghi sul mercato emid relativa al primo semestre 2007

Informazioni di natura qualitativaLa Banca si è avvalsa della collaborazione di un partner consulenziale per realizzare un programma di attività volto a conseguire gli standard interni previsti dal Nuovo Accordo sul Capitale in materia di individuazione, valutazione, monitoraggio e controllo dei rischi operativi.Nel corso dell’anno è stata istituita la funzione specifi ca dell’Operational Risk Management all’interno dell’unità di Risk Management di BIM con il compito di coordinare e sviluppare le attività necessarie alla corretta gestione del rischio.Per quanto riguarda la continuità operativa, nel corso del semestre il Gruppo Banca Intermobiliare ha concluso il progetto Business Continuity Management (BCM), dotandosi di un modello organizzativo per la gestione delle crisi con defi nizione della catena di comando incaricata di governare l’azienda in circostanze eccezionali che possano compromettere parzialmente o in modo grave il regolare funzionamento della banca.


-250

-200

-150

-100

-50

0

50

100

150

200

250

Serie1

RISCHI OPERATIVI

I SEMESTRE 2007

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IL PATRIMONIO ED I COEFFICIENTI DI VIGILANZA

PATRIMONIO DI VIGILANZA

Informazioni di natura qualitativaDi seguito viene riportato il patrimonio di vigilanza calcolato sui valori al 30.06.2007. I valori sono stati determinati con l’applicazione delle recenti disposizioni stabilite dalla Banca d’Italia che tengono conto dei principi contabili IAS/IFRS. Per maggiori informazioni di natura qualitativa in materia di patrimonio bancario di vigilanza e di adeguatezza patrimoniale si rimanda alle informazioni già fornite nell’ambito del Bilancio annuale 2006.


Composizione del patrimonio di vigilanza consolidato

30.06.2007 31.12.2006

A. Patrimonio di base prima dell’applicazione dei fi ltri prudenziali 307.629 321.399

Filtri prudenziali del patrimonio base

- Filtri prudenziali IAS/IFRS positivi - -

- Filtri prudenziali IAS/IFRS negativi - -

B. Patrimonio di base dopo l’applicazione dei fi ltri prudenziali 307.629 321.399

C. Patrimonio supplementare prima dell’applicazione dei fi ltri prudenziali 253.307 222.185

Filtri prudenziali del patrimonio supplementare

- Filtri prudenziali IAS/IFRS positivi - -

- Filtri prudenziali IAS/IFRS negativi 45.354 28.203

D. Patrimonio supplementare dopo l’applicazione dei fi ltri prudenziali 207.954 193.982

E. Totale patrimonio base e supplementare dopo l’applicazione dei fi ltri 515.582 515.382

Elementi da dedurre dal totale patrimonio di base e supplementare 5.743 7.574

F. Patrimonio di Vigilanza 509.839 507.807


I SEMESTRE 2007

GRUPPO


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Adeguatezza patrimoniale

Categorie/Valori Importi non ponderati Importi ponderati/requisiti

30.06.07 31.12.06 30.06.07 31.12.06

A. ATTIVITA’ DI RISCHIO

A.1 RISCHIO DI CREDITO

METODOLOGIA STANDARD

ATTIVITA’ PER CASSA1. Esposizioni (diverse dai titoli di capitale e da altre attività subordinate) verso (o garantite da):1.1 Governi e Banche Centrali 76.651 71.898 - -

1.2 Enti pubblici 34 4 7 1

1.3 Banche 262.006 106.131 52.401 21.2261.4 Altri Soggetti (diversi dai creditori ipotecari su immobili residenziali e non residenziali)

1.313.029 1.481.165 1.313.209 1.481.165

2. Crediti ipotecari su immobili residenziali 50.752 45.909 25.376 22.955

3. Crediti ipotecari su immobili non residenziali 96.597 257.995 96.597 257.995

4. Azioni, partecipazioni e attività subordinate 165.239 87.049 165.239 87.049

5. Altre attività per cassa 119.264 112.604 116.358 112.604

ATTIVITA’ FUORI BILANCIO

1. Garanzie e impegni verso (o garantite da):

1.1 Governi e Banche Centrali 3.912 3.880 - -

1.2 Enti pubblici 24 12 5 2

1.3 Banche 35.635 635 7.127 127

1.4 Altri Soggetti 75.392 128.480 75.392 128.480

2. Contratti derivati verso

2.1 Governi e Banche Centrali

2.2 Enti pubblici

2.3 Banche

2.4 Altri Soggetti

B. REQUISITI PATRIMONIALI DI VIGILANZA

B.1 RISCHIO DI CREDITO X X 148.123 168.928

B.2 RISCHI DI MERCATO

1. METODOLOGIA STANDARD X X 47.910 61.932

di cui:

+ rischio di posizione su titoli di debito X X 14.796 13.873

+ rischio di posizione su titoli di capitale X X 11.257 30.004

+ rischio di cambio X X 3.790 1.837

+ altri rischi X X 11.486 5.992

2. MODELLI INTERNI X X

di cui:

+ rischio di posizione su titoli di debito X X -

+ rischio di posizione su titoli di capitale X X -

+ rischio di cambio X X -

B.3 ALTRI REQUISITI PRUDENZIALI X X -

B.4 TOTALI REQUISITI PRUDENZIALI X X 196.033 230.860

C. ATTIVITA’ DI RISCHIO E COEFFECIENTI DI VIGILANZA

C.1 Attività di rischio ponderate X X 2.450.407 2.885.753C.2 Patrimonio di base/Attività di rischio ponderate (Tier 1 capital ratio)

X X 12,554% 11,137%

C.3 Patrimonio di vigilanza/Attività di rischio ponderate (Total capital ratio)

X X 20,806% 17,597%


I SEMESTRE 2007

GRUPPO


NOTE

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NOZIONE DI PARTE CORRELATA PER IL GRUPPO BANCA INTERMOBILIARE

Sulla base delle indicazioni previste dallo IAS 24, implementate con l’informativa già richiesta dalla Consob, il Gruppo Banca Intermobiliare ha provveduto ad individuare le persone fi siche e giuridiche che sono parti correlate, tenendo in considerazione la struttura organizzativa e le regole di governance della Capogruppo e delle società del Gruppo.Il perimetro ed i criteri di selezione sono stati defi niti, anche al 30.06.2007, con le stesse metodologie già utilizzate ed illustrate nel bilancio al 31.12.2006, al quale si fa rinvio.I rapporti con le parti correlate nel corso del periodo di bilancio sono stati attentamente monitorati e, conseguentemente, sono state individuate rispetto al 31.12.2006 variazioni intercorse nel Consiglio di Amministrazione. E’ rimasta inoltre invariata la policy aziendale per quanto riguarda i criteri che regolano i rapporti tra i diversi soggetti economici che compongono il Gruppo, così come i rapporti verso le altre parti correlate diverse dalle società partecipate.In tutti i casi le condizioni praticate non si discostano da quelle applicate alla clientela regolate alle normali condizioni di mercato. Rispetto al bilancio annuale è stata censita come nuova parte correlata la società IPI S.p.A a fronte del possesso di circa il 29% del capitale sociale. Nel semestre sono state poste in essere transazioni commerciali non signifi cative per €/migl. 27.Per ulteriori informazioni sulle tipologie di operazioni infragruppo e la Governance del Gruppo nello svolgimento di operazioni con parti correlate si rimanda a quanto descritto nel bilancio al 31.12.2006.

I COMPENSI DEGLI AMMINISTRATORI, DEI SINDACI E DEI DIRIGENTI CON RESPONSABILITÀ STRATEGICHE: INFORMAZIONI QUANTITATIVE

La tabella seguente riporta l’ammontare dei compensi corrisposti agli Amministratori, Sindaci, dirigenti con responsabilità strategiche della Capogruppo e delle società del Gruppo.(Valori espressi in €/migl.)

Amministratori Sindaci Dirigenti con responsabilità

strategiche

Emolumenti 940 302 435

Bonus, premi e incentivi - - 418

LE OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE: INFORMAZIONI QUANTITATIVE

Nella tabella che segue vengono riportati i rapporti in essere al 30.06.2007 con le parti correlate. Non vengono riportati i rapporti relativi alle entità oggetto di consolidamento integrale.

(Valori espressi in €/migl.)

Attività Passività Oneri Proventi Garanzie

ricevute

Garanzie

prestate

Società controllante 20.887 54.219 80 7 - -

Altre parti correlate 2.234 43.151 1.354 655 508 11.505

Totale 30.06.2007 23.121 97.370 1.434 672 508 11.505

Totale 30.06.2006 15.987 52.865 1.627 6.665 4 11.825

OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE

I SEMESTRE 2007

GRUPPO


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ATTIVITÀ DI SVILUPPO E DI ORGANIZZAZIONE

I NUOVI PRODOTTI

Avvio operatività fondo speculativo BIM equity long shortIn data 27.07.2006 è stato costituito dalla controllata BIM Alternative Investments SGR un nuovo fondo speculativo denominato BIM equity long short che investirà esclusivamente in strumenti fi nanziari di tipo azionario (principalmente area euro con un massimo 50% area diversa dall’euro) attraverso investimenti direzionali sia long che short nei mercati azionari implementando idee di investimento di medio/lungo termine, di momentum e trading di breve periodo, seguendo sia l’analisi fondamentale che quella tecnica.L’avvio dell’operatività del fondo è avvenuta inizialmente con l’apporto iniziale da parte della capogruppo Banca Intermobiliare S.p.A. seguita dalla successiva fase di collocazione del prodotto alla clientela a partire dal 1 agosto 2007.

Commercializzazione in Italia di BIM FundLe pratiche autorizzative presso Consob e Banca d’Italia relative alla commercializzazione in Italia delle azioni della SICAV lussemburghese BIM Fund sono state perfezionate con decorrenza 23.07.2007. L’avvio dell’offerta delle azioni di BIM Fund (ivi incluso il nuovo comparto fl essibile denominato Free Style) è pertanto previsto per il mese di settembre 2007.

Collocamento prodotti gestitiE’ proseguita l’attività di collocamento da parte di Banca Intermobiliare dei prodotti delle società di gestione del risparmio appartenenti al Gruppo e l’attività di sviluppo commerciale al fi ne di sfruttare nuove opportunità offerte dal mercato.Banca Intermobiliare, inoltre, in un’ottica di completamento della gamma dei servizi di private banking offerti alla clientela del Gruppo e coerentemente con la tendenza alla “distribuzione multi-marca”, ormai dominante nell’industria del risparmio gestito, ha proseguito nella collaborazione con primarie case d’investimento internazionali (Fortis, Fidelity, JP Morgan, Morgan Stanley e Schroder), avente ad oggetto il collocamento presso la clientela BIM dei prodotti offerti da tali intermediari.

Nuove emissioni di prestiti obbligazionariNel periodo sono proseguite le emissioni di prestiti obbligazionari rispondendo a specifi che esigenze di investimento della clientela in termini di durata, liquidabilità, remunerazione e consentendo inoltre di spostare la posizione debitoria della Banca Intermobiliare nelle scadenze di medio - lungo termine.

INTERVENTI ORGANIZZATIVI

Fusione per incorporazione di BIM Intermobiliare SGR S.pA. in Symphonia SGR S.p.AI Consigli di Amministrazione di BIM Intermobiliare SGR S.p.A. e Symphonia SGR S.p.A. hanno deliberato rispettivamente in data 17 e 18 aprile 2007 l’approvazione del progetto di fusione per incorporazione di BIM Intermobiliare SGR in Symphonia SGR.In data 20.07.2007 è stato ricevuto il provvedimento di Banca d’Italia che ha autorizzato la fusione per incorporazione delle due società; il progetto di fusione dei prodotti collettivi non è stato al momento formalmente esaminato, a causa della loro diversa natura giuridica (Sicav e Fondi comuni di investimento). A tale proposito, le competenti strutture della società hanno già avviato lo studio di un programma fi nalizzato alla razionalizzazione dei prodotti di gestione collettiva che verranno offerti da Symphonia SGR successivamente al perfezionamento del processo di fusione.

I SEMESTRE 2007

GRUPPO


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Il progetto di fusione è stato quindi depositato presso le Camera di Commercio di Torino e di Milano per la relativa iscrizione nonché presso la sede delle società unitamente ai bilanci degli ultimi tre esercizi ed alla situazione patrimoniale redatta ai sensi dell’art. 2501 quater comma 1 del codice civile. In data 30 luglio p.v. si sono tenute le assemblee dei soci di BIM Intermobiliare SGR S.p.A. e Symphonia SGR S.p.A. che hanno deliberato la decisione di fusione mediante l’approvazione del relativo progetto.Il processo di fusione procederà quindi secondo quanto pianifi cato, rimanendo confermato nel 2.1.2008 il previsto termine di decorrenza della relativa effi cacia.

Interventi sull’assetto organizzativoAi fi ni di affrontare effi cacemente le sfi de con i principali competitors e di supportare il futuro sviluppo dell’attività di private banking il Gruppo Banca Intermobiliare ha avviato dall’ottobre 2006 un progetto idoneo ad apportare alcuni provvedimenti di modifi ca strutturale dell’attuale assetto organizzativo. Le prime importanti novità organizzative sono state perfezionate nel corso di questi ultimi mesi attraverso la creazione di appositi Comitati presieduti da consiglieri di amministrazione e/o manager del Gruppo. Questi Comitati dovranno riportare al Consiglio studi, analisi e consuntivi sulle specifi che tematiche di interesse nonché rivisitare l’organigramma di Gruppo suggerendo la creazione di macro strutture atte a razionalizzare le diverse aree organizzative aggregando le diverse attività tra di queste compatibili. Gli interventi organizzativi posti in essere hanno inoltre tenuto conto delle osservazioni formulate dalla recente ispezione della Banca d’Italia.

Implementazioni degli applicativi Risk managementNel corso del 2007 è proseguita l’implementazione del fi nancial software SOPHIS progetto di sviluppo iniziato nel 2006 al fi ne di migliorare effi cacemente le funzionalità di tenuta e monitoraggio della posizione (position keeping) e gestione dei rischi (risk management). In particolare la gestione delle operazioni in conto proprio attraverso l’applicativo Sophis, va considerata ultimata salvo alcune problematiche (di prossima risoluzione) legate alle interfacce con il back offi ce; il Modulo VAR -già acquistato- sarà operativo nei mesi di settembre-ottobre. Il sistema Sophis viene inoltre già utilizzato anche per alcune posizioni di conto terzi caratterizzate da particolare complessità.

Nomina del Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societariIl Consiglio di Amministrazione della Banca Intermobiliare S.p.A., previo ottenimento del parere obbligatorio del Collegio Sindacale, ha provveduto alla nomina del Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari (art. 154 bis, D. Lgs. 58/1998) nella persona del Sig. Mauro Valesani, responsabile del Gruppo Banca Intermobiliare dell’Area Amministrativa ed Operations.

Rinnovo dell’opzione di adesione al Consolidato fi scale nazionale e trasparenza fi scaleNel corso del secondo trimestre 2007 il Consiglio di Amministrazione ha approvato il rinnovo dell’opzione di adesione al Consolidato fi scale nazionale per il triennio 2007/2009 ai sensi dell’art. 117 del TUIR in qualità di società controllata, unitamente alle altre società nel perimetro di consolidamento, e precisamente: in qualità di controllante Cofi to S.p.A. ed in qualità di controllate le società BIM Intermobiliare SGR S.p.A, Symphonia SGR S.p.A, BIM Fiduciaria S.p.A e BIM Immobiliare S.r.l.Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre approvato il rinnovo della cosiddetta opzione di “trasparenza fi scale” per il triennio 2007/2009 a capo della società BIM Vita S.p.A. (tuttora partecipata al 50%) contestualmente alla medesima approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione della società Fondiaria SAI azionista del restante 50% del capitale della joint venture.Per quanto riguarda la società BIM Alternative Investments SGR, dall’esercizio 2007 non è più stato possibile optare per la trasparenza fi scale, in quanto la partecipazione detenuta da BIM è aumentata oltre i limiti previsti dalle disposizioni normative in materia (in data 21.3.2007 la Banca Intermobiliare ha acquistato il restante 50%

I SEMESTRE 2007

GRUPPO


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della partecipazione nella società in questione, divenendone socio unico); per l’esercizio 2007 non è stato neppure possibile avvalersi dell’opzione per il regime del consolidato fi scale nazionale (art. 117 e seguenti del TUIR), per mancanza del requisito del controllo sin dall’inizio del periodo d’imposta 2007. Infatti, per espressa previsione normativa possono rientrare nel perimetro di consolidamento unicamente le società per le quali permangono ininterrottamente, fi n dall’inizio del primo esercizio di effi cacia dell’opzione, le seguenti caratteristiche: attribuzione di diritti di voto esercitabili nell’assemblea ordinaria della società consolidata in misura superiore al 50% dei voti complessivi (c.d. “controllo di diritto”); partecipazione al capitale sociale della società consolidata in misura superiore al 50%; partecipazione agli utili della società consolidata in misura superiore al 50%.

Business Continuity ManagementNel primo semestre 2007 il Gruppo Banca Intermobiliare ha concluso il progetto Business Continuity Management (BCM), mirato alla realizzazione del Business Continuity Plan (BCP) di Gruppo, adempiendo alla normativa di Banca d’Italia sulla Gestione della Continuità Operativa.

NUOVE INIZIATIVE

Apertura nuova fi liale di AstiNel corso del secondo semestre 2007 è prevista l’apertura della fi liale di Asti.

I SEMESTRE 2007

GRUPPO


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Il Gruppo Banca Intermobiliare ha adottato negli anni quale strumento di incentivazione del personale il meccanismo delle stock options, che prevede a favore dei benefi ciari l’attribuzione della facoltà di esercitare - ad un determinato prezzo ed entro un arco temporale predefi nito - opzioni che incorporano il diritto alla sottoscrizione di azioni ordinarie Banca Intermobiliare, liquidabili a mezzo di vendita sul mercato.Nel corso del 2007 non sono stati emessi nuovi piani di stock options.Si rimanda per ulteriori informazioni di natura qualitativa al bilancio d’esercizio al 31.12.2006.

INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA

1. Variazioni annue

La tabella riporta i dati relativi all’assegnazione delle stock option, secondo lo schema previsto dall’Allegato 3C al Regolamento Emittenti della Consob. Il suddetto schema comprende anche le informazioni richieste dalla Banca d’Italia con la Circolare n. 262/2005.

Voci2007 2006

Numero opzioni Prezzi medi di

esercizio

Scadenza media Numero opzioni Prezzi medi di

esercizio

Scadenza media

A. Esistenze iniziali 1.168.954 6,23 2008 2.366.617 5,87 2008

B. Aumenti

B.1 Nuove emissioni 37.419 4,85

B.2 Altre variazioni

C. Diminuzioni

C.1 Annullate

C.2 Esercitate (68.571) 8,35 (1.235.082) 5,12

C.3 Scadute (133.954)

C.4 Altre variazioni

D. Rimanenze fi nali 966.429 6,62 2008 1.168.954 6,23 2008

E. Opzioni esercitabili alla fi ne dell’esercizio 966.429 6,62 1.168.954 6,23

ACCORDI DI PAGAMENTO BASATI SU PROPRI STRUMENTI PATRIMONIALI

I SEMESTRE 2007

GRUPPO


NOTE

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COMUNICAZIONI AL PUBBLICO

INFORMAZIONI SU CRISI DEL COMPARTO DEI MUTUI COSIDDETTI “SUBPRIME” RICHIESTA DALLA CONSOB AI SENSI DLG 58/1998 ART 114 (COMUNICAZIONI AL PUBBLICO) COMMA 5.

A fronte della richiesta formulata in data 30 agosto 2007 dalla Consob, ai sensi Dlg 58/1998 art 114 (comunicazioni al pubblico) comma 5, in merito alla recente crisi del comparto dei mutui cosidetti “subprime”, si riportano le seguenti note informative:

Esposizione o impegni in essere della capogruppo o di società del gruppo.Il Gruppo Banca Intermobiliare al 30.06.2007 e alla data di approvazione della semestrale:- non ha erogato mutui in parola- non ha effettuato investimenti in prodotti fi nanziari aventi in via esclusiva o rilevante come attività sottostante

tali mutui o ad essi facenti riferimento- non ha concesso prestazioni di garanzie connesse a tali prodotti

Ammontare dei prodotti fi nanziari aventi come attività sottostante i predetti mutui detenuti dalla capogruppo o da società del gruppo o in deposito conto terzi.In conto proprio non è stato sottoscritto nessun investimento in prodotti fi nanziari aventi in via esclusiva o rilevante attività sottostante a tali mutui. Per quanto riguarda i portafogli dei clienti - che rappresentano alla data un controvalore complessivo pari a 16,6 miliardi di Euro - si rende noto quanto segue:

1. I prodotti di gestione del risparmio tradizionali del Gruppo non presentavano esposizioni verso il settore subprime né al 30.06.07 né alla data di approvazione della semestrale.

2. I prodotti di gestione del risparmio alternativi presentavano al 30.06.07 per un unico fondo - Bim Market Neutral - un’esposizione corta al settore subprime che al 30.06.07 pesava l’8,83% del fondo per un controvalore di 6,9 mln di USD e al 31 luglio pesava il 10,18 % per un controvalore pari a 8,2 mln di USD.

3. Si è riscontrata un’esposizione a mutui con profi lo di rischio intermedio tra prime e subprime per un ammontare di 482 mila €; tale posizione, ad oggi liquidata, è riferita a una porzione di portafoglio pari al 7% di un certifi cato ABS in USD commercializzato da Banca del Gottardo.

4. Relativamente infi ne alla restante parte del portafoglio titoli, non risultano allo stato esposizioni al comparto dei mutui subprime. Per completezza d’informazione, si fa presente che la verifi ca è stata fi nora svolta sull’intero portafoglio titoli, fatta eccezione per un ridotto insieme di strumenti per i quali non è stato tuttora possibile completare la specifi ca rilevazione. Si tratta di un insieme di OICR alternativi di case terze, dal controvalore complessivo pari a 4 milioni di Euro. Peraltro, sulla base delle informazioni disponibili si ritiene ragionevolmente che tali strumenti non presentino esposizione specifi ca ai mutui subprime.

I SEMESTRE 2007

GRUPPO


NOTE

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ALTRI ASPETTI

INFORMAZIONI SU ENTE CREDITIZIO COMUNITARIO CONTROLLANTE

DIVIDENDI PAGATI

Il Gruppo Banca Intermobiliare è controllato dalla società Co.Fi.To. - Compagnia Finanziaria Torinese S.p.A. - avente sede sociale a Torino in Via Gramsci n. 7.Si precisa peraltro che Co.Fi.To S.p.A. non fa parte del gruppo bancario e redige il bilancio individuale e consolidato (ivi incluso il consolidato del Gruppo Banca Intermobiliare) con cadenza annuale.

Nella tabella sotto riportata sono evidenziati gli ammontari dei dividendi unitari attribuiti negli ultimi esercizi alle azioni ordinarie della capogruppo Banca Intermobiliare S.p.A.

2006 2005 2004

Azioni ordinaria

Dividendi per azione 0,250 0,250 0,175

Al 30.06.2007 il Gruppo Banca Intermobiliare ha raggiunto un organico di 584 persone, di cui 187 svolgono attività di private bankers.

30.06.2007 31.12.2006

Totale di cui:private bankers

Totale di cui:private bankers

Personale dipendente

Dirigenti 32 5 30 6

Quadri 241 124 230 120

Impiegati 251 - 248 -

Totale 524 129 508 126

Promotori e collaboratori

Private Bankers Banca Intermobiliare 58 58 59 59

Altri collaboratori non commerciali 2 - 2 -

Totale 60 58 61 59

Totale risorse 584 187 569 185

Con riferimento al solo personale dipendente, l’evoluzione è stata la seguente:

31.12.2006 Dimissioni Assunzioni Altre

variazioni

30.06.2007

(a) Dirigenti 30 - 1 1 32

(b) Quadri 230 (2) 9 4 241

(c) Impiegati 248 (13) 21 (5) 251

Totale dipendenti 508 (15) 31 - 524

LA STRUTTURA OPERATIVA ED IL PERSONALE


RELAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO

I SEMESTRE 2007

GRUPPO

I SEMESTRE 2007

GRUPPO

RELA

ZION

E DEL

DIR

IGEN

TE P

REPO

STO

64 ∙ Relazione del Dirigente Preposto

DICHIARAZIONE EX ART 154-BIS COMMA 2 - PARTE IV, TITOLO III,CAPO II, SEZIONE V-BIS, DEL D. LGS. 24 FEBBRAIO 1998, N. 58: “TESTO UNICO DELLE

DISPOSIZIONI IN MATERIA DI INTERMEDIAZIONE FINANZIARIA, AI SENSI DEGLI ARTICOLI 8 E 21 DELLA LEGGE 6 FEBBRAIO 1996, N. 52”

Oggetto: Relazione semestrale al 30 giugno 2007 - dichiarazione del Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

Il sottoscritto Mauro Valesani, Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari della Società Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni S.p.A.

ATTESTAai sensi dell’art. 154-bis secondo comma del Testo Unico delle disposizioni in materia di Intermediazione Finanziaria che, a quanto consta, la Relazione semestrale al 30 giugno 2007 corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Torino, 12 settembre 2007Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

Mauro Valesani


RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE

I SEMESTRE 2007

GRUPPO

RELA

ZION

E DEL

LA SO

CIET

À DI

REV

ISIO

NE

66 ∙ Relazione della Società di Revisione

RELA

ZION

E DEL

LA SO

CIET

À DI

REV

ISIO

NE

Relazione della Società di Revisione ∙ 67

RELA

ZION

E DEL

LA SO

CIET

À DI

REV

ISIO

NE

68 ∙ Relazione della Società di Revisione


PROSPETTI CONTABILI INDIVIDUALI

I SEMESTRE 2007

GRUPPO

I SEMESTRE 2007

GRUPPO

PROS

PETT

I CON

TABI

LI IN

DIVI

DUAL

I

70 ∙ Prospetti contabili individuali

STATO PATRIMONIALE INDIVIDUALE

Voci dell’attivo 30.06.2007 30.06.2006 31.12.2006

10. Cassa e disponibilità liquide 2.240.175 1.697.435 2.900.651

20. Attività fi nanziarie detenute per la negoziazione 654.403.525 1.207.221.149 717.811.023

40. Attività fi nanziarie disponibili per la vendita 146.981.503 92.992.738 116.865.566

60. Crediti verso banche 421.183.964 201.078.372 273.931.114

70. Crediti verso clientela 1.516.293.703 1.739.909.462 1.832.776.295

100. Partecipazioni 109.527.124 105.973.983 106.628.076

110. Attività materiali 9.794.987 8.986.894 10.709.528

120. Attività immateriali 3.606.835 875.881 1.300.287

di cui: - avviamento - - -

130. Attività fi scali

a) correnti 21.409.946 11.783.816 24.356.845

b) anticipate 13.412.741 12.750.943 10.152.333

140. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 62.398.778 - -

150. Altre attività 27.931.090 37.179.240 29.544.036

Totale dell’attivo 2.989.184.371 3.420.449.913 3.126.975.754

(valori espressi in €)

I SEMESTRE 2007

GRUPPO

PROS

PETT

I CON

TABI

LI IN

DIVI

DUAL

I

Prospetti contabili individuali ∙ 71

STATO PATRIMONIALE INDIVIDUALE

Voci del passivo e del patrimonio netto 30.06.2007 30.06.2006 31.12.2006

10. Debiti verso banche 325.742.820 733.769.871 504.710.782

20. Debiti verso clientela 1.468.751.065 1.364.666.461 1.378.168.496

30. Titoli in circolazione 310.005.552 397.996.016 352.103.251

40. Passività fi nanziarie di negoziazione 307.871.973 376.893.344 339.785.706

80. Passività fi scali

a) correnti 26.145.361 21.315.566 17.598.439

b) differite 7.857.563 5.929.726 2.729.022

100. Altre passività 44.684.895 42.858.735 44.518.426

110. Trattamento di fi ne rapporto del personale 3.381.439 3.049.278 3.359.948

120. Fondi per rischi e oneri:

a) quiescenza e obblighi simili - - -

b) altri fondi 5.665.218 2.854.819 3.461.990

130. Riserve da valutazione 96.771.958 56.988.757 56.108.465

150. Strumenti di capitale 30.023.539 30.980.824 30.980.824

160. Riserve 223.907.012 194.498.090 214.527.966

170. Sovrapprezzi di emissione - 12.525.088 3.035.650

180. Capitale 155.545.947 154.618.690 154.848.580

190. Azioni proprie (-) (36.731.597) (1.364.661) (18.644.787)

200. Utile (Perdita) d’esercizio (+/-) 25.561.626 22.869.309 39.682.996

Totale del passivo e del patrimonio netto 2.989.184.371 3.420.449.913 3.126.975.754


I SEMESTRE 2007

GRUPPO

PROS

PETT

I CON

TABI

LI IN

DIVI

DUAL

I


CONTO ECONOMICO INDIVIDUALE

Voci 30.06.2007 30.06.2006 31.12.2006

10. Interessi attivi e proventi assimilati 55.180.281 40.420.072 96.377.080

20. Interessi passivi e oneri assimilati (41.326.851) (29.695.739) (73.309.086)

30. Margine di interesse 13.853.430 10.724.333 23.067.994

40. Commissioni attive 40.213.786 43.431.115 82.850.989

50. Commissioni passive (8.122.897) (9.092.862) (16.370.997)

60. Commissioni nette 32.090.889 34.338.253 66.479.992

70. Dividendi e proventi simili 24.120.179 39.284.445 47.363.528

80. Risultato netto dell’attività di negoziazione 7.376.460 (23.807.584) (11.578.380)

100. Utile (perdita) da cessione o riacquisto di:

a) crediti - - -

b) attività fi nanziarie disponibili per la vendita 197.055 -


d) passività fi nanziarie 514.985 110.931 547.429

120. Margine di intermediazione 78.152.998 60.650.378 125.880.563

130. Rettifi che di valore nette per deterioramento di:

a) crediti (507.465) (1.675.437) (7.290.829)

b) attività fi nanziarie disponibili per la vendita - - -


d) altre operazioni fi nanziarie (654.952) (461.540) (1.007.447)

140. Risultato netto della gestione fi nanziaria 76.990.581 58.513.401 117.582.287

150. Spese amministrative:

a) spese per il personale (19.400.692) (17.880.162) (35.625.809)

b) altre spese amministrative (12.049.317) (10.700.369) (23.930.372)

160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (3.198.213) (393.946) (430.786)

170. Rettifi che di valore nette su attività materiali (1.282.177) (1.056.816) (2.382.995)

180. Rettifi che di valore nette su attività immateriali (299.969) (84.509) (225.518)

190. Altri oneri/proventi di gestione (102.552) 724.097 (94.508)

200. Costi operativi (36.332.920) (29.391.705) (62.689.988)

250. Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte 40.657.661 29.121.696 54.892.299

260. Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente (11.071.918) (6.252.387) (15.209.303)

270. Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle imposte 29.585.743 22.869.309 39.682.996

280. Utile (Perdita) delle attività non correnti in via di dismissione al netto delle imposte

(4.024.117) - -

290. Utile (Perdita) d’esercizio 25.561.626 22.869.309 39.682.996


I SEMESTRE 2007

GRUPPO

PROS

PETT

I CON

TABI

LI IN

DIVI

DUAL

I


PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO INDIVIDUALEDAL 1.1.2007 AL 30.06.2007 (valori espressi in €/migl.)

Capitale:

a) azioni ordinarie 154.849 697 155.546

b) altre azioni - -

Sovrapprezzi di emissione 3.036 (7.508) 4.472 -

Riserve:

a) di utili 87.670 1.806 3.872 93.348

b) altre 126.858 3.637 64 130.558

Riserve da valutazione:



c) altre: da rivalutazione di immobili - -

Strumenti di capitale 30.981 (957) 30.024

Azioni proprie (18.645) (18.087) (36.732)


Patrimonio netto 480.540 - (37.877) 34.664 5.169 (18.023) (957) 25.562 489.078

Dividendi

e altre

destinazioni

Riserve

Utile

(Perdita) di

Esercizio

30.06.07


Emissione

nuove

azioni

Acquisto

azioni

proprie

Variazione

strumenti

di capitale

Stock

options

Variazioni

di riserve

Esistenze

01.01.07

Patrimonio

netto al

30.06.07




I SEMESTRE 2007

GRUPPO

PROS

PETT

I CON

TABI

LI IN

DIVI

DUAL

I


PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO INDIVIDUALEDAL 01.01.2006 AL 30.06.2006(valori espressi in €/migl.)

Capitale:

a) azioni ordinarie 153.613 1.006 154.619

b) altre azioni - -

Sovrapprezzi di emissione 8.673 3.852 12.525

Riserve:

a) di utili 75.589 12.081 87.910

b) altre 108.552 335 240 519 106.588

Riserve da valutazione: (2.818) -



c) altre: - -

Strumenti di capitale 30.981 30.981

Azioni proprie (1.125) (240) (1.365)


Patrimonio netto 480.347 - (38.386) 3.727 4.858 (2.818) 519 22.869 471.116

Dividendi

e altre

destinazioni

Riserve

Utile

(Perdita) di

Esercizio

30.06.06


Emissione

nuove

azioni

Acquisto

azioni

proprie

Variazione

strumenti

di capitale

Stock

options

Variazioni

di riserve

Esistenze

01.01.06

Patrimonio

netto al

30.06.06




I SEMESTRE 2007

GRUPPO

PROS

PETT

I CON

TABI

LI IN

DIVI

DUAL

I


RENDICONTO FINANZIARIO INDIVIDUALEDELLE SEMESTRALI AL 30.06.2007 E AL 30.06.2006

ATTIVITA’ OPERATIVA 30.06.2007 30.06.2006

1. Gestione 32.738 30.867

- interessi attivi incassati (+) 52.684 40.420

- interessi passivi pagati (-) (40.058) (29.696)

- dividendi e proventi simili 15.493 36.330

- commissioni nette (+/-) 28.791 34.338

- spese per il personale (escluso acc tfr) (18.788) (16.853)

- altri costi (-) (12.483) (34.508)

- altri ricavi (+) 7.100 836

2.1 Liquidità generata dalla riduzione delle attività fi nanziarie: 322.506 948

- attività fi nanziarie detenute per la negoziazione 65.877 -

- attività fi nanziarie disponibili per la vendita 4.579 -

- crediti verso clientela 247.488 -

- attività fi scali 2.947 948

- altre attività 1.615 -

2.1 Liquidità assorbita dall’incremento delle attività fi nanziarie: 143.953 801.823

- attività fi nanziarie detenute per la negoziazione - 390.227

- attività fi nanziarie disponibili per la vendita - 2.708

- crediti verso clientela - 367.844

- crediti verso banche 143.953 34.188

- altre attività - 6.856

3.1 Liquidità generata dall’incremento delle passività fi nanziarie: 96.099 808.011

- debiti verso banche - 507.298

- debiti verso clientela 90.583 129.178

- titoli in circolazione - 19.467

- passività fi nanziarie di negoziazione - 145.128

- passività fi scali 5.351 -

- altre passività 165 6.940

3.2 Liquidità assorbita dal rimborso/riacquisto delle passività fi nanziarie: 258.464 5.346

- debiti verso banche 180.237 -

- titoli in circolazione 42.097 -

- passività fi nanziarie di negoziazione 30.899 -

- passività fi scali 3.976 3.470

- trattamento di fi ne rapporto del personale 592 562

- fondi per rischi e oneri 663 1.314

Liquidità netta generata/assorbita dall’attività operativa 48.926 32.657


I SEMESTRE 2007

GRUPPO

PROS

PETT

I CON

TABI

LI IN

DIVI

DUAL

I


ATTIVITA’ DI INVESTIMENTO 30.06.2007 30.06.2006

1. Liquidità generata da: 8.627 4.439

- vendite partecipazioni - 1.485

- dividendi incassati su partecipazioni 8.627 2.954

- vendite di attività fi nanziarie detenute sino alla scadenza - -

- vendite attività materiali - -

- vendite attività immateriali - -

- vendite di società controllate e di rami d’azienda - -

2. Liquidità assorbita da: 6.528 1.776

- acquisto di partecipazioni 3.554 -

- acquisto di attività non correnti in via di cessione - -

- acquisto di attività materiali 367 1.422

- acquisto di attività immateriali 2.607 354

- acquisto di società controllate e di rami d’azienda - -

Liquidità netta generata/assorbita dall’attività d’investimento 2.099 2.663

ATTIVITA’ DI PROVVISTA

- emissione/acquisti di azioni proprie (18.022) (2.484)

- emissione/acquisto strumenti di capitale:aumento capitale sociale 5.170 4.858

- emissione/acquisto strumenti di capitale: emissione prestito subordinato (957) -

- distribuzione dividendi (37.877) (38.386)

Liquidità netta generata/assorbita dall’attività di provvista (51.686) (36.012)

LIQUIDITA’ NETTA GENERATA /ASSORBITA NEL SEMESTRE (661) (692)

RICONCILIAZIONE

Cassa e disponibilità liquide all’inizio dell’esercizio 2.901 2.389

Liquidità totale netta generata/assorbita nell’esercizio (661) (692)

Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi - -

Cassa e disponibilità liquide alla chiusura del semestre 2.240 1.697

Direzione Generale - Via Gramsci, 7 - 10121 TorinoTel. 011.51.62.411 - Fax 011.56.19.495

GRUPPO

Bim Banca Intermobiliare - 617 Bim semestrale · 2011. 10. 20. · BIM INTERMOBILIARE SGR S.p.A....

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