Bilancio Consolidato Gruppo Conafi Prestitò Al 31 Dicembre 2015 · 2018-01-11 · 1 Bilancio...

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Bilancio Consolidato

Gruppo Conafi Prestitò

Al 31 Dicembre 2015

Sede legale e Direzione Generale: via Cordero di Pamparato, 15 - Torino

• Codice Fiscale, Partita IVA, Registro delle Imprese di Torino n° 05513630011

• UIF : iscrizione elenco generale ex art. 106 T.U.B al n° 23109

• Banca D’Italia : iscrizione elenco speciale ex art.107 T.U.B

• Associata Assofin

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Sommario

Cariche sociali e società di revisione. ………………...……………………………………………….4

Introduzione .............................................................................................................................................................................. 5 Struttura del gruppo ................................................................................................................................................................ 6

BILANCIO CONSOLIDATO GRUPPO CONAFI PRESTITÓ AL 31.1 2.2015 ................ 7 Relazioni degli amministratori sulla gestione consolidata .................................................... 8

Lettera del Presidente ............................................................................................................................................................. 9

Azionisti ................................................................................................................................................................................... 10

• Trend del titolo ............................................................................................................................................ 10

• Internal dealing ............................................................................................................................................ 12

• Azioni proprie: Piano di buy back ................................................................................................................ 13

Mercato di riferimento .......................................................................................................................................................... 13

Quadro normativo e regolamentare ..................................................................................................................................... 14

Analisi della situazione economica e finanziaria del gruppo Conafi .................................................................................. 17

• Conto economico sintetico ........................................................................................................................... 18

• Stato patrimoniale sintetico ......................................................................................................................... 19

Prospetto di raccordo fra patrimonio netto di Conafi S.p.A. e quello consolidato ….…………………..……………….21

Informativa di settore: le Business Unit……………………………………………………………………………………...22

Le società del Gruppo e rapporti con parti correlate……………………………………..…………………………….…...26

Principali rischi e incertezze a cui Conafi S.p.A. e il Gruppo sono esposti…………………………………………….… .31

Normativa: le disposizioni di Vigilanza e la gestione dei rischi………………………………………………………….….33

Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari ................................................................................................... .34

Eventi e operazioni significative non ricorrenti….…………………………………………………………………………..34

Operazioni atipiche e/o inusuali………………………………………………………………………………………..……..35

Attività di ricerca e sviluppo .................................................................................................................................................. 35

Altri fatti di rilievo del periodo .............................................................................................................................................. 35

Fatti di rilievo successivi alla chiusura dell’esercizio .......................................................................................................... 35

Evoluzione prevedibile della gestione ................................................................................................................................... 35

Ulteriori informazioni sulle politiche d’impresa .................................................................................................................. 36

Schemi di bilancio consolidato ............................................................................................... 37

• Stato Patrimoniale Consolidato .................................................................................................................... 38

• Conto Economico e Prospetto della redditività complessiva consolidata .................................................... 39

• Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto Consolidato ....................................................................... 41

• Rendiconto finanziario ................................................................................................................................. 43

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Nota integrativa al bilancio consolidato ................................................................................ 44 • Parte A: Politiche contabili ........................................................................................................................... 45

• Parte B: Informazioni sullo Stato Patrimoniale ............................................................................................ 69

• Parte C: Informazioni sul Conto Economico ................................................................................................ 86

• Parte D: Altre informazioni ......................................................................................................................... .99

Attestazione ai sensi dell’art. 81-ter del regolamento Consob n. 11971/99 e successive modifiche e integrazioni........................................................................................................ 130

BILANCIO DI CONAFI PRESTITÒ S.p.A. AL 31.12.2015 ............................................ 131

Relazione degli amministratori sulla gestione…………………………………………... .132 Analisi della situazione economica e finanziaria ................................................................................................................ 134

• Conto economico sintetico ......................................................................................................................... 135

• Stato patrimoniale sintetico ....................................................................................................................... 136

La Produzione ……………………………………………………………………………………………………………….138

Rapporti con le imprese del Gruppo ……………………………………………………………………..………………..140

Schemi di bilancio ................................................................................................................. 143 • Stato Patrimoniale ...................................................................................................................................... 144

• Conto Economico e Prospetto della redditività complessiva ...................................................................... 145

• Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto .......................................................................................... 146

• Rendiconto finanziario ............................................................................................................................... 148

Nota integrativa ..................................................................................................................... 149

• Parte A: Politiche contabili ......................................................................................................................... 150

• Parte B: Informazioni sullo Stato Patrimoniale .......................................................................................... 171

• Parte C: Informazioni sul Conto Economico .............................................................................................. 189

• Parte D: Altre Informazioni ........................................................................................................................ 201

Allegati di bilancio ............................................................................................................... 236

Attestazione ai sensi dell’art. 81-ter del regolamento Consob n. 11971/99 e successive modifiche e integrazioni........................................................................................................ 238

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CARICHE SOCIALI E SOCIETÀ DI REVISIONE

Consiglio di Amministrazione

Gaetano Caputi Presidente

Nunzio Chiolo Amministratore Delegato

Simona Chiolo Consigliere

Valentina Sanfelice di Bagnoli Consigliere

Mauro Pontillo Consigliere

Marco Gerardo Consigliere

Adolfo Corà Consigliere

Collegio Sindacale

Renato Bogoni Presidente

Valeria Giancola Sindaco Effettivo

Vittorio Ferreri Sindaco Effettivo

Andrea Araldi Sindaco Supplente

Daniela Rosa Rendine Sindaco Supplente

Claudio Forte Direttore Generale

Kreston Gv Italy Audit S.r.l. Società di Revisione

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INTRODUZIONE

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Struttura del Gruppo Conafi al 31 dicembre 2015

* In data 8/01/2016 è stato depositato presso il registro imprese l’atto di cessione del 29/12/2015 del 100% della partecipazione in Alta Italia Servizi S.r.l. , dalla H.P.B.S.p.a. alla Conafi Prestito’ S.p.a.. A norma dell’art. 2470 del c.c. l’atto ha efficacia e pubblicità a partire dall’ 8/01/2016.

CONAFI PRESTITO' S.P.A.

Capogruppo

H.P.B. S.P.A. (Partecipata 100% Conafi)

ALBA FINANZIARIA S.P.A. (Partecipata 100% Conafi)

ALTA ITALIA SERVIZI S.R.L. (Partecipata 100% H.P.B.) *

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BILANCIO CONSOLIDATO

GRUPPO CONAFI PRESTITÓ AL 31.12.2015

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RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULLA GESTIONE CONSOLIDATA

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Lettera del Presidente

Le note e persistenti criticità del mercato del credito e dei meccanismi di trasferimento di liquidità da parte del sistema bancario hanno sinora impedito il reperimento di adeguate fonti di provvista a condizioni utili per il Gruppo, nonostante le numerose azioni effettuate in tal senso, e conseguentemente comportato anche nel 2015 un risultato negativo. Negli ultimi mesi dell’anno i colloqui e gli approfondimenti svolti con operatori finanziari di primario standing hanno però manifestato i primi effetti concreti, consentendo di ottenere nuove fonti di liquidità su cui innestare, nell’ambito di un più ampio piano di sviluppo, la ripresa di un trend di crescita e la conseguente valorizzazione del core business. Complessivamente l’attività di intermediazione nel settore dei finanziamenti con cessione del quinto ha comunque segnato nel 2015 una crescita del 14,8% circa rispetto al precedente esercizio, con una produzione espressa in termini di montante lordo complessivamente pari a 45,7 milioni di euro e commissioni nette pari a circa 5,1 milioni di euro in crescita del 9,7% rispetto al 2014. Il risultato consolidato del 2015, nonostante il miglioramento della gestione operativa, registra però una perdita di 3,1 milioni di euro (a fronte di una perdita di 11,9 milioni di euro conseguita nel 2014) sostanzialmente dovuta al livello non ancora adeguato dei volumi intermediati e dei conseguenti ricavi. Il Gruppo a fine 2015 dispone ancora di una rilevante dotazione patrimoniale, pari a circa 27,2 milioni di euro sostanzialmente investita in attività liquide o liquidabili a breve (con una posizione finanziaria netta di circa 16,8 milioni di euro), largamente superiore ai requisiti prudenziali di vigilanza (con un free capital di circa 13,5 milioni di euro) ed alle esigenze del circolante, che costituisce un’importante risorsa a servizio dei piani di crescita e sviluppo del core business. Desidero cogliere l’occasione per ringraziare anche a nome del Consiglio di amministrazione, tutto il personale che con sacrifici, capacità e dedizione ha consentito di affrontare un contesto non semplice, e che rappresenta uno degli elementi fondamentali per sviluppare il futuro del Gruppo. Nonostante il livello non ancora adeguato dei volumi intermediati e dei conseguenti ricavi, il patrimonio aziendale e la professionalità sviluppata in oltre venticinque anni di attività costituiscono gli elementi da salvaguardare e su cui fondare la ripresa. Siamo inoltre convinti che il settore dei finanziamenti rimborsabili mediante cessione del quinto dello stipendio o pensione e con delegazione di pagamento offra ancora importanti opportunità alla luce dell’ampio bacino di potenziali clienti e del fatto che tale tipologia di prestito possa costituire la forma più adeguata per soddisfare in modo controllato i fabbisogni finanziari delle famiglie e sostenere i consumi, così come peraltro supportato dai provvedimenti legislativi e regolamentari posti in essere dal Legislatore e dall’ Autorità di Vigilanza.

Il Presidente

Prof. Gaetano Caputi

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Azionisti

Trend del titolo CONAFI PRESTITÒ

Nel mese di gennaio 2015 il prezzo del titolo Conafi era quotata ad un valore medio pari a 0,25 Euro, iniziando un graduale percorso di crescita per attestarsi nel mese di marzo 2015 a 0,35 Euro, quindi ripiegare a fine giugno 2015 a 0,30 Euro. Durante la seconda metà dell’esercizio 2015 il titolo ha mantenuto un trend abbastanza costante, mentre nel mese di gennaio 2016 e fino al 15 febbraio 2016 il titolo ha seguito un trend ribassista raggiungendo al 15 febbraio 2016 un valore minimo pari a 0,20 €. Segue infine una ripresa di valore: al 14 marzo 2016 il titolo ha un valore pari a 0,31 €. Mercato MTA ISIN IT0004105653 Reuters CNP.MI Bloomberg CNP IM Numero azioni 46.500.000 Capitalizzazione (€ mln) al 14/03/2016 14,58 Dati aggiornati al 14/03/2016

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Principali dati per azione Conafi Prestitò

19.2 Utile per azione

Voci/Valori 31/12/15 31/12/14

Utile (perdita) d'esercizio (3.106) (11.886)

Numero di azioni ordinarie all'inizio del'esercizio 46.500.000 46.500.000

Azioni emesse nell'esercizio 0 0

Numero di azioni ordinarie alla fine dell'esercizio 46.500.000 46.500.000

Numero medio ponderato di azioni ordinarie 41.845.413 41.845.413

Utile Base per Azione (Euro) (0,07) (0,28)

Dati aggiornati al 14/03/2016

Azionista % quota Nusia S.p.A. 45,1% Alite S.p.A. 6,2% Conafi Prestitò S.p.A. 10,0% Laperchia Maria 4,8% Mercato 33,9%

Fonte: Consob e aggiornamento Società

Nota: Nunzio Chiolo possiede il 100% di Nusia srl che detiene a sua volta la totalità del capitale sociale di Alite srl; pertanto Nunzio Chiolo detiene complessivamente una quota pari al 51,31% di Conafi Spa.

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La comunicazione finanziaria

Conafi Prestitò mantiene un dialogo costante con i suoi Investitori attraverso una politica di comunicazione svolta dalla funzione di Investor Relations interna ed esterna, cui è affidato il compito di gestire i rapporti con la comunità finanziaria.

Ulteriori informazioni sono disponibili sul sito istituzionale www.conafi.it alla sezione Investor Relations, che raccoglie tutti i documenti economico-finanziari dalla quotazione ad oggi (comunicati stampa, presentazioni istituzionali, pubblicazioni periodiche e aggiornamenti in tempo reale sul titolo).

Sono inoltre disponibili agli azionisti i seguenti contatti: Conafi Prestitò S.p.A. Via Cordero di Pamparato, 15 – 10143 Torino Tel: +39 011 7710320 Fax: +39 011 3719488 e-mail: [email protected]

Calendario finanziario 2016 23 marzo 2016 CdA: Esame ed approvazione Progetto di Bilancio 2015

10 maggio 2016 CdA: Esame e approvazione del Resoconto intermedio di gestione al 31.03.2016

15 giugno 2016 Assemblea degli Azionisti: Approvazione del Bilancio di esercizio 2015

25 agosto 2016 CdA: Esame e approvazione della Relazione Finanziaria al 30.06.2016

10 novembre 2016 CdA: Esame e approvazione del Resoconto intermedio di gestione al 30.09.2016

Internal Dealing

Riguardo alle partecipazioni dei componenti degli organi di amministrazione e di controllo, dei direttori generali e dei dirigenti con responsabilità strategiche in Conafi SpA., si fornisce nelle tabelle che seguono l’informativa richiesta dall’art. 152 octies del Regolamento Consob n° 11971 del 14/5/99 e successive modifiche e integrazioni.

Cognome e Nome Ruolo Società Partecipata N. azioni possedute al 31/12/2015

N. azioni acquistate

N. azioni vendute

N. azioni possedute a fine 2015

Chiolo Nunzio Presidente e Amministratore Delegato

Conafi S.p.A. 23.859.212 (*) 23.859.212 (*)

Vimercati Giuseppe Consigliere Conafi S.p.A. 100.000 100.000 (**)

Laperchia Maria Dirigente Conafi S.p.A. 2.242.438 2.242.438

(*) di cui indirettamente 23.859.212

(**) Consigliere fino alla data del 11/02/16

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Azioni proprie: Piano di buy back

Aggiornamento programma di acquisto azioni proprie

In data 29 Aprile 2015 l’Assemblea di Conafi Prestito’ ha autorizzato il Consiglio di amministrazione ad avviare un nuovo programma di acquisto di azioni proprie con durata fino al 29 Ottobre 2016, con le stesse finalità del programma precedente. Nel corso del 2015 Conafi non ha proceduto all’acquisto di azioni proprie.

Alla data del 31/12/2015 pertanto Conafi Prestitò detiene complessivamente n.4.654.587 azioni proprie, pari al 10,00986% del capitale sociale per un controvalore pari a 5.829.531,95 Euro

Mercato di riferimento

Il mercato monetario e finanziario La Banca Centrale Europea nella riunione del 10/03 u.s. ha azzerato il tasso di riferimento che era stato fissato allo 0,05% a settembre 2014, con lo scopo di stimolare l'economia al fine anche di abbassare la quotazione dell'euro sul dollaro favorendo così le esportazioni ed allontanare lo spettro della deflazione; nel corso del mese di Marzo 2015 la BCE ha avviato il cd. Quantitative Easing che si doveva concludere nel Settembre del 2016, scadenza prorogata successivamente a Marzo 2017. Oltre ad avere prorogato il programma QE in data 03/12 u.s., nella riunione del 10/03 u.s. il Consiglio direttivo della Bce ha deciso un nuovo taglio del tasso di interesse sui depositi delle banche commerciali, riducendolo da -0,3 a -0,4%, al fine di disincentivare gli istituti a lasciare denaro “parcheggiato”a Francoforte, con l’obiettivo quindi di stimolare la ripresa dell’area euro rallentata anche dalla debolezza della Cina e degli altri emergenti. Nel corso della conferenza stampa del 10/03 u.s. il Governatore ha dichiarato altresì che il Quantitative Easing da 60 miliardi di Euro al mese sarà aumentato a 80 miliardi a decorrere da Aprile p.v., che la Bce ora acquisterà anche bond delle aziende non bancarie purché abbiano un rating con livello d'investimento (cioè' non speculativo) e che la Bce presterà liquidità' illimitata agli istituti che fanno credito all'economia; il Presidente della Bce ha anche parlato delle indicazioni macroeconomiche dell’Eurozona: le nuove previsioni per il Pil dell’eurozona nel 2016 evidenziano la crescita a 1,4%, mentre nel 2017 la crescita sarà dell’1,7% ”.

Circa l’andamento dei tassi occorre sottolineare come il tasso Euribor a tre mesi si è posizionato addirittura in area negativa, ossia al – 0,21% con riferimento alla data del 04/03 u.s.; anche l’IRS a cinque anni presenta un dato negativo alla data del 01/03 u.s.: -0,10%; i tassi futures infine, indicano che l’euribor dovrebbe rimanere in territorio negativo per tutto il 2016 e 2017. Solo tra la fine del 2018 e l’inizio del 2019 dovrebbe ritornare a “quota zero”, per arrivare a 0,50% a settembre 2020. Nel corso del 2021 l’euribor potrebbe raggiungere la soglia dell’1%.

Il mercato del credito al consumo Secondo i dati pubblicati da Assofin, associazione che rappresenta circa il 90% del mercato totale degli operatori del settore credito al consumo, riferiti ai primi nove mesi del 2015 si evidenzia un’accelerazione dell’attività di erogazione del credito da parte delle sue associate; i volumi erogati che, è opportuno ricordarlo sono ridotti di circa un quarto rispetto all’inizio della crisi, sono stati pari al 30/09 u.s. ad Euro mld 38,6 con un significativo + 13,6% rispetto allo stesso periodo del 2014, anche se lo stock rimane leggermente negativo (-0,4%) per la forte incidenza di rifinanziamenti e rinegoziazioni dei prestiti personali. L’incremento delle erogazioni è stato favorito dall’aumento del clima di fiducia dei consumatori, dalla ripresa dei consumi delle famiglie, testimoniata dall’incremento del valore delle spese in beni durevoli, cresciute del 7,3% al 30/09 u.s. rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente.

I primi nove mesi del 2015 presentano quindi un aumento del mercato dei prestiti finalizzati all’acquisto di auto e moto pari al 20,3%, seguiti dai prestiti personali + 19,6% e dagli altri finalizzati +17,2%, mentre la cessione del quinto stipendio/pensione si mantiene su un territorio di crescita più contenuto con un + 4,8%; in decisa crescita i mutui immobiliari con un + 56,4% di flussi finanziati e + 57% di nuovi contratti; anche se c’è da segnalare che anche nel caso dei mutui le consistenze sono diminuite rispetto ai primi nove mesi del 2014 (-6,5%) a causa delle surroghe che coprono più di un quarto dei flussi complessivi. Da segnalare la forte preferenza per i mutui a tasso fisso, motivata dai tassi molto bassi che favoriscono la certezza di una rata costante per tutta la durata del contratto.

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Quadro normativo e regolamentare

Nel corso del 2015 sono stati emanati diversi provvedimenti di carattere legislativo e regolamentare che hanno interessato la società, sia nell’ambito della propria attività specifica sia quale società quotata; con riferimento all’operato della Banca d’Italia, che verrà successivamente meglio dettagliato, è proseguita l’emanazione di provvedimenti, inerenti l’attività degli intermediari finanziari.

L’operato della Banca d’Italia

In data 12/05/2015 Banca d’Italia ha emanato le nuove disposizioni di vigilanza per gli intermediari finanziari a mezzo della circolare n.288, entrate in vigore il 12/06 u.s., sulla base di quanto previsto dalle disposizioni transitorie e finali contenute nell’art. 10 del decreto legislativo n. 141 del 13 agosto 2010, come successivamente modificato e integrato.

Come noto, lo scenario normativo declinato dal Titolo V del TUB dà luogo ad una situazione contrapposta a quella dualistica della precedente formulazione (elenco generale ex art. 106 TUB ed elenco speciale ex art. 107 TUB), superando la distinzione tra intermediari vigilati e intermediari solo censiti e introducendo l’albo unico ex art. 106 TUB, nonché in generale prevedendo, pur con gli opportuni adattamenti del caso specifico, un regime di “vigilanza equivalente” a quello delle banche.

I provvedimenti attuativi – D.M. 53/2015 e Circolare 288 – si inseriscono in tale contesto non sconvolgendo le scelte, emerse in sede di consultazione, operate dalle Autorità di riferimento. In particolare, è confermata l’estensione della disciplina prudenziale delle banche agli intermediari finanziari e la semplificazione delle regole organizzative per gli operatori di minore dimensione, ovviamente sulla base del principio di proporzionalità.

Di seguito le modifiche maggiormente significative.

A. Decreto del Ministero delle Economia e Finanze n. 53/2015, di attuazione degli articoli 106, c. 3, 112 c. 3 e 114 del TUB.

Il decreto approfondisce e specifica il contenuto:

i) dell’attività di concessione di finanziamenti sotto qualsiasi forma, intendendosi per tale la concessione di crediti, il rilascio di garanzie e, in generale, ogni tipo di finanziamento connesso con operazioni di locazione finanziaria, credito al consumo, credito ipotecario, prestito su pegno, etc.

ii) dell’esercizio nei confronti del pubblico dell’attività di concessione di finanziamenti, considerata tale quando svolta nei confronti di terzi con professionalità;

iii) dei criteri per cui i confidi cd. maggiori sono tenuti a richiedere l’autorizzazione alla Banca d’Italia per l’iscrizione all’albo ex art. 106 TUB (i.e. quando le attività finanziarie sono pari o superiori a 150 milioni di euro);

(iv) delle condizioni per l’esercizio dell’attività da parte di soggetti esteri.

B. Circolare n. 288 del 3 aprile 2015 recante “Disposizioni di Vigilanza per gli intermediari finanziari”.

· Autorizzazione

La disciplina della autorizzazione all’esercizio dell’attività è finalizzata a verificare l’esistenza delle condizioni atte a garantire la sana e prudente gestione dell’intermediario finanziario non bancario che intende iscriversi all’albo ex art. 106.

Con riferimento alla soglia di capitale minimo, dal momento che gli intermediari finanziari possono oggi adottare la forma cooperativa è stata prevista una soglia più bassa (euro 1,2 mln in luogo di euro 2 mln, invece, previsti per la generalità degli intermediari). Ciò, qualora gli intermediari finanziari: (i) rispettino le condizioni previste per essere qualificati a mutualità prevalente; (ii) esercitino esclusivamente l’attività di concessione di finanziamenti per cassa senza rilasciare garanzie. E’ prevista la soglia di 3 mln di capitale minimo per gli intermediari che svolgono – esclusivamente o congiuntamente con altre forme di finanziamento per cassa – l’attività di rilascio di garanzie.

Le disposizioni, inoltre, dettano norme di dettaglio rispetto al D.M. 53/2015 relative allo svolgimento dell’attività finanziarie da parte di intermediari esteri.

· Gruppo finanziario

Una delle maggiori novità della nuova normativa prevede anche per gli intermediari finanziari non bancari l’introduzione della nozione di Gruppo (art. 109 del TUB). Nel perimetro del Gruppo sono inclusi gli intermediari finanziari, le società finanziarie (di cui all’art. 59 c. 2, lett. b), TUB) e le banche extracomunitarie controllate dalla capogruppo; quest’ultima può essere un intermediario finanziario o una società finanziaria.

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La Capogruppo svolge un ruolo di rilievo ai fini della vigilanza in quanto, da un lato, rappresenta il referente della Banca d’Italia in materia di vigilanza consolidata e, dall’altro, nell’ambito dei suoi poteri di direzione e coordinamento, emana disposizioni alle componenti del gruppo per l’esecuzione delle istruzioni impartite dalla Autorità di Vigilanza nell’interesse della stabilità del gruppo medesimo.

· Assetti proprietari.

Sono precisati i criteri di valutazione della reputazione e della solidità finanziaria del potenziale acquirente di una partecipazione qualificata in un intermediario finanziario. Tali criteri sono stati allineati a quanto previsto dalla direttiva 2007/44/CE, relativa all’acquisto di partecipazioni qualificate in banche, imprese di investimento e di assicurazione e società di gestione e a quanto disposto dalle linee guida applicative delle autorità di regolamentazione europee (EBA, ESMA, EIOPA).

· Organizzazione amministrativa e contabile e controlli interni.

Le previsioni regolamentari sono modulate in virtù del principio di proporzionalità (dimensione e operatività degli intermediari finanziari). In particolare, è stata riconosciuta agli “intermediari minori” la possibilità che il presidente dell’organo con funzione di supervisione strategica svolga funzioni esecutive (ad alcune condizioni, ad esempio con la presenza di presidi idonei a prevenire ed identificare eventuali conflitti di interesse).

Per quanto concerne il sistema di controllo interno:

- è stata estesa a tutti gli intermediari finanziari la possibilità di affidare lo svolgimento della funzione di conformità alle norme e della funzione di controllo dei rischi a un’unica funzione, in base al criterio di proporzionalità;

- è consentito agli “intermediari minori” di affidare tutti i controlli, diversi da quelli di linea, a un’unica funzione. In tale caso non è tuttavia ammessa l’esternalizzazione delle funzioni di controllo.

· Disciplina prudenziale.

Il provvedimento conferma l’applicazione dello stesso regime prudenziale delle banche con i necessari adattamenti, ciò tenuto conto della recente introduzione del pacchetto di normativa europea (CRR e CRD IV). Si precisa, comunque, che non è prevista l’applicazione di alcuni istituti previsti del Regolamento 575/2013, quali le regole in materia di:

- liquidità e leva finanziaria;

- riserva di conservazione del capitale e riserva di capitale anticiclica.

In ultimo, una disciplina prudenziale semplificata è applicata agli intermediari minori

· Altri intermediari.

E’ confermata nella sostanza la disciplina previgente in materia di confidi iscritti all’Elenco speciale con riferimento alle modalità di calcolo del volume di attività finanziaria. Per gli altri aspetti è, invece, fatto un rinvio alle disposizioni generale applicabili agli intermediari finanziari.

. Procedura sanzionatoria

Per le procedure relative all’applicazione delle sanzioni amministrative agli intermediari finanziari, si rinvia al Provvedimento della Banca d’Italia del 27 giugno 2011 che disciplina la procedura sanzionatoria amministrativa e alle Disposizioni di vigilanza in materia di sanzioni e procedura sanzionatoria amministrativa del 18 dicembre 2012.

Sulla base di quanto previsto dalle disposizioni transitorie e finali contenute nell’art. 10 del decreto legislativo n. 141 del 13 agosto 2010, come successivamente modificato e integrato, di seguito si evidenziano i chiarimenti per l’esatta individuazione della tempistica prevista dalla normativa per l’iscrizione al nuovo albo di cui all’art. 106 TUB, come modificato dal d.lgs. n. 141/2010 (di seguito “albo unico”).

Gli intermediari finanziari iscritti nell’elenco generale di cui all’articolo 106 TUB e nell’elenco speciale di cui all'articolo 107 TUB vigenti alla data di entrata in vigore del decreto 141/2010, nonché le società fiduciarie previste dall’articolo 199, comma 2, TUF (come modificato dal d.lgs. n. 141/2010), possono continuare a operare fino al 12 maggio 2016. Le società che hanno presentato istanza nei termini sotto indicati potranno continuare ad operare in pendenza del procedimento amministrativo (relativo all’istanza di autorizzazione) avviato ai sensi della Legge 241/90 e delle disposizioni attuative.

1.A decorrere dall’11 luglio 2015 ed entro l’11 ottobre 2015, gli intermediari iscritti nell’elenco generale ex art. 106 TUB inclusi nella vigilanza consolidata bancaria e gli intermediari iscritti nell’elenco speciale di cui all’art. 107 TUB che esercitano l’attività di concessione di finanziamenti sotto qualsiasi forma, potevano presentare l’istanza di autorizzazione ai fini dell'iscrizione all’albo unico. Gli stessi termini si sono applicati ai soggetti che svolgono i servizi di cassa e di pagamento (servicing) in operazioni di cartolarizzazione, previsti dall’art. 2 commi 3, 6 e 6-bis della Legge n. 130/1999.

2.Almeno tre mesi prima del 12 maggio 2016, le società fiduciarie previste dall’articolo 199, comma 2, TUF (come modificato dal d.lgs. n. 141/2010), presentano istanza di autorizzazione ai fini dell'iscrizione alla sezione separata dell'albo unico.

3.Almeno tre mesi prima del 12 maggio 2016, gli intermediari iscritti nell’elenco generale di cui all'articolo 106 TUB e non inclusi nella vigilanza consolidata bancaria, presentano istanza di autorizzazione ai fini dell’iscrizione all’albo unico.

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Decorsi i termini stabiliti, i soggetti che non abbiano presentato istanza di autorizzazione deliberano la liquidazione della società ovvero modificano il proprio oggetto sociale, eliminando il riferimento ad attività riservate ai sensi di legge. Le società fiduciarie che non abbiano presentato istanza entro il termine stabilito eliminano le condizioni che comportano l’obbligo di iscrizione nella speciale sezione dell’albo unico. In mancanza, decade l’autorizzazione di cui all’art. 2 della Legge 23 novembre 1939, n. 1966.

Conseguente all’emanazione della circolare n.288, l’Organo di vigilanza ha diffuso il Provvedimento rivolto agli intermediari finanziari tenuti alla partecipazione al servizio di centralizzazione dei rischi gestito dalla Banca d'Italia.

In data 16/07 u.s., Banca d’Italia ha pubblicato l’esito della consultazione delle disposizioni in materia di trasparenza e correttezza dei rapporti fra intermediari e clienti, e la relativa normativa è stata emanata.

Il 24/07 u.s. Banca d’Italia ha pubblicato l’aggiornamento della circolare n. 262 inerente gli schemi e le regole del bilancio bancario applicabili anche agli intermediari finanziari, relativo alle modifiche da applicare all’informativa contenuta nella nota integrativa sulla “qualità del credito” per adeguarla alle nuove definizioni di attività finanziarie deteriorate, introdotte ai fini delle segnalazioni di vigilanza nel mese di gennaio 2015.

In data 16/09 u.s. l’Organo di Vigilanza ha posto in consultazione alcune modifiche alle disposizioni in materia di sanzioni e procedura sanzionatoria amministrativa disposte con il provvedimento della Banca d'Italia del 18 dicembre 2012; la consultazione si è chiusa il 16/11 u.s. ma la normativa non è ancora stata emanata.

L’operato di Consob A decorrere dal 09/06 u.s. è entrato in vigore la delibera Consob n.18750 del 19/12/2013, pubblicata sulla Gazzetta Ufficiale n.5 dell’8/01/2014 con la quale è stato adottato il nuovo regolamento sul procedimento sanzionatorio dell’organo di vigilanza ai sensi dell’art. 24 della Legge n. 262 del 28/12/2005, a mezzo del quale sono stati rivisitati i vari ambiti del procedimento con particolare riferimento all’avvio dello stesso, al diritto di difesa, all’istruttoria del procedimento ed alla fase decisoria.

In data 06/11 u.s. Consob ha posto in consultazione alcune nuove proposte di modifica al regolamento sul procedimento sanzionatorio n. 18750 del 19/12/2013 e successive modifiche, necessarie a seguito dell’emanazione del D.Lgs. n.72 del 12/05/2015 che ha apportato, tra le altre, diverse modifiche alle disposizioni contenute nel decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 (“TUF”) che riguardano gli illeciti amministrativi nelle materie di competenza della Consob e della Banca d’Italia, ed in particolare, sulle regole che disciplinano l’individuazione dei soggetti nei cui confronti la Consob può irrogare le sanzioni amministrative, gli importi edittali e i criteri di determinazione delle sanzioni amministrative pecuniarie, il pagamento in misura ridotta, la tipologia delle misure sanzionatorie applicabili ed infine il regime di pubblicità dei provvedimenti in materia sanzionatoria; la consultazione si è chiusa il 07/12 u.s. e la normativa è entrata in vigore l’08/03 u.s.

In data 30/11 u.s. l’Organo di vigilanza ha diffuso per la consultazione alcune proposte di modifica al regolamento emittenti, utili al fine di recepire le variazioni aventi ad oggetto le modifiche alle disposizioni del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 (TUF), contenute in un D.Lgs. che ha recepito le modifiche della Direttiva cd. Trasparency; le variazioni hanno ad oggetto lo scopo di semplificare e ridurre gli oneri amministrativi per le società quotate e garantire una maggiore trasparenza degli assetti proprietari delle società che hanno emesso valori mobiliari ammessi alle negoziazioni in un mercato regolamentato; la consultazione è terminata il 15/12 u.s. e la normativa è entrata in vigore il 18/03 u.s.

Infine in data 28/01 u.s. Consob ha diffuso una comunicazione, in continuità con quella n. 0003907 del 19.1.2015, con lo scopo di richiamare l’attenzione dei redattori dei bilanci sugli aspetti evidenziati nel public statement pubblicato il 27 ottobre 2015 dell’ESMA, “European common enforcement priorities for 2015 financial statements”, in relazione all’informativa che le società quotate dovranno riportare nelle rendicontazioni finanziarie al 31.12.2015 e successive.

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Analisi della situazione economica e finanziaria del Gruppo Conafi Ai sensi dell’art.8 dello statuto vigente, conforme al disposto dell’art. 2364 del cod.civ. ci si è avvalsi della facoltà di convocare l’assemblea degli azionisti entro il termine non superiore a centottanta giorni dalla chiusura dell’esercizio sociale, in ragione di esigenze legate alla redazione del bilancio consolidato.

I dati di stato patrimoniale e di conto economico al 31.12.15 sono stati predisposti in conformità agli IAS/IFRS e sono comparati ai dati del bilancio consolidato al 31.12.14. Si informa che gli schemi utilizzati sono quelli previsti dalle nuove Istruzioni per la redazione dei bilanci degli Intermediari Finanziari iscritti nell’elenco speciale emanata dalla Banca d’Italia in data 15 dicembre 2015 e, ove possibile quale aggiornamento delle Istruzioni allegate al Regolamento del 14 febbraio 2006.

Si riportano qui di seguito alcune tabelle con i principali aggregati economici e patrimoniali seguite da una breve descrizione delle maggiori differenze intervenute fra i due periodi di riferimento.

Per riconciliare i dati riportati nei prospetti sintetici con i dati indicati negli schemi di bilancio riportiamo qui di seguito l’elenco delle aggregazioni effettuate :

Nel conto economico:

- Altri oneri/proventi finanziari : somma delle voci 50 , 60 e 90

- Rettifiche di valore nette su immobilizzazioni : somma delle voci 120 e 130

Nello stato patrimoniale:

- Immobilizzazioni : somma delle voci 100 e 110 dell’attivo

- Altre attività : somma delle voci 120 e 140 dell’attivo

- Altre passività : somma delle voci 70 e 90 del passivo

- Fondi per rischi e oneri e TFR: somma delle voci 100 e 110 del passivo

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Conto Economico Sintetico : VALORI 31/12/15 31/12/14 Variazione %

Margine di interesse 511 596 (14,3%)

Commissioni nette 5.110 4.657 9,7%

Risultato di Negoziazione ed Altri Oneri/Proventi Finanziari 92 (9.042) (101,0%)

Margine di intermediazione 5.713 (3.789) (250,8%)

Spese Amministrative (7.820) (6.723) 16,3%

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (323) (108) 199,1%

Rettifiche di valore nette su Immobilizzazioni (104) (511) (79,6%)

Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti (855) (730) 17,1%

Altri Oneri/Proventi di gestione 238 41 480,5%

Risultato della gestione operativa (3.151) (11.820) (73,3%)

Utili (Perdite) da cessione di investimenti 0 (1) (100,0%)

Imposte sul reddito 45 (84) (153,6%)

Utile (perdita) netto (3.106) (11.905) (73,9%)

Utile (Perdita) di pertinenza di terzi 0 (19) (100,0%)

Utile (perdita) del Gruppo (3.106) (11.886) (73,9%)

Conto Economico Sintetico : INDICATORI 31/12/15 31/12/14 Variazione %

ROE ( utile / patrimonio netto) (10,2%) (28,3%) (63,9%)

L’esercizio 2015 chiude con una perdita netta di 3.106 m€, contro una perdita netta del 2014 pari a 11.886 m€.

Il risultato della gestione operativa a livello di gruppo, negativo per 3.106 m€, evidenzia al 31/12/15 un miglioramento rispetto allo stesso periodo del 2014 ( +8.780 m€) , cui ha contribuito positivamente il venire meno del risultato negativo conseguito dall’attività di negoziazione/ proventi e oneri finanziari nell’esercizio precedente di oltre 9 milioni di euro, l’incremento delle commissioni nette pari a 453 m€ e la riduzione delle rettifiche di valore sulle immobilizzazioni per 407 m€. Allo stesso tempo si evidenzia l’incremento delle rettifiche su crediti pari a 125 m€, degli accantonamenti per fondi rischi per 215 m€, e delle spese amministrative per 1.097 m€.

Il margine di interesse si è ridotto del 14,3% principalmente per effetto della riduzione dei tassi di interesse attivi concordati con le controparti bancarie.

Le commissioni nette si attestano a 5.110 m€ contro i 4.657 m€ dell’anno precedente registrando un incremento del 9,7%. Tale risultato positivo, è imputabile essenzialmente all’aumento dei finanziamenti erogati rispetto al 2014, pari al 14,8 % in termini di montante lordo erogato.

La voce risultato di negoziazione ed altri proventi e oneri finanziari riporta un utile 92 m€, ed è relativo per 63 m€ alla cessione di attività finanziarie disponibili per la vendita, non presente nell’esercizio precedente.

Se depuriamo il conto economico 2014 dal risultato negativo dell’attività di negoziazione pari a 9 milioni di euro, i risultati operativi di entrambi esercizi 2015 e 2014 risultano negativi rispettivamente 3,2 e 2,8 milioni di euro.

Le spese amministrative ammontano complessivamente a 7.820 m€ (6.723 m€ al 31.12.14) ed evidenziano un incremento del 16,3% rispetto al 2014. L’incremento è dovuto prevalentemente alle spese promozionali e pubblicitarie, che aumentano di 1.058 m€ rispetto all’esercizio precedente, ed alle spese per consulenze incrementate di 281 m€ , ed è solo in parte compensato dalla riduzione delle spese di personale, sindaci e amministratori, pari a 260 m€.

Il costo per il personale, pari a 4.328 m€, è diminuito rispetto all’esercizio precedente sia per la riduzione del numero medio dei dipendenti espresso in termini di F.T.E da 93 a 90 unità, che per effetto dell’utilizzo della cassa integrazione guadagni in deroga e del contratto di solidarietà, e per la diminuzione dei compensi erogati a sindaci e amministratori pari al 3,4%.

Le spese pubblicitarie pari a 1.139 m€, sono state sostenute nell’ambito di un piano di sostegno e rilancio del canale diretto di vendita.

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Gli accantonamenti netti ai fondi rischi del 2015 ammontano a 323 m€ (108 m€ nel 2014). La rettifica è dovuta principalmente ad accantonamenti di passività potenziali relative a portafogli di finanziamenti che probabilmente genereranno passività a causa di sinistri o reclami.

Le rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti pari a 855 m€, comprendono sia le svalutazioni specifiche effettuate a fronte di crediti deteriorati ( scaduti da oltre 90 gg, in inadempienza probabile e in sofferenza), sia le rettifiche di prestiti intermediati su mandato e collocati con la clausola del “Patto del non riscosso per riscosso” (voce 100). Le prime ammontano a 472 m€ (759 m€ al 31.12.14), mentre le seconde ammontano a 383 m€ ( ripresa di valore di 29 m€ al 31.12.14).

Le rettifiche di valore sulle immobilizzazioni al 31.12.2015 ammontano complessivamente a 104 m€ contro i 511 m€ dell’esercizio precedente. Il decremento è dovuto alla presenza nell’esercizio precedente della svalutazione dell’avviamento della società Alta Italia Servizi S.r.l. per 398 m€.

Le imposte sul reddito sono costituite per 104 m€ da imposte anticipate ires calcolate principalmente sulla svalutazione dei crediti, e da imposte correnti Irap per 58 m€.

Per maggiori dettagli e informazioni sulle dinamiche delle voci di bilancio si rimanda alle tabelle riportate nelle Note di commento al bilancio consolidato.

Per quanto riguarda invece i commenti relativi all’andamento della produzione effettuata si rimanda alla relazione sulla gestione alla parte ad essa dedicata.

Stato Patrimoniale 31/12/15

Voci dell'attivo 31/12/15 31/12/14 DELTA%

Cassa e disponibilità liquide 6 2 200,0%

Attività finanziarie disponibili per la vendita 1.250 5.293 (76,4%)

Crediti 40.184 38.569 4,2%

Immobilizzazioni 290 254 14,2%

Altre attività 10.378 8.302 25,0%

TOTALE ATTIVO 52.108 52.420 (0,6%)

Voci del Passivo e del patrimonio netto 31/12/15 31/12/14 DELTA%

Debiti 5.464 5.770 (5,3%)

Altre passività 18.214 15.625 16,6%

Fondi per rischi e oneri e TFR 1.190 881 35,1%

Patrimonio netto 27.240 30.144 (9,6%)

TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO 52.108 52.420 (0,6%)

Le attività finanziarie disponibili per la vendita per 1.250 m€ sono relative a un piano di investimento in un fondo di private equity. Nel corso del 2015 la società ha ricevuto un rimborso per 2.067 m€. L’attività ha fatto registrare una variazione positiva di fair value nel 2015 pari a 321 m€, imputata direttamente nelle riserve di valutazione del patrimonio netto al netto dell’effetto fiscale. L’impegno complessivo sottoscritto dalla società ammonta a 5.000 m€ di cui 1.323 m€ possono ancora essere richiamati. Le obbligazioni acquistate nel 4° trimestre 2014 per 2.250 m€, non sono più presenti in portafoglio a seguito della vendita a terzi dell’intero lotto di obbligazioni in portafoglio.

I crediti , che complessivamente sono aumentati del 4,2% , includono crediti verso banche per depositi di conto corrente che registrano un incremento di 1.415 m€, altri crediti verso banche che aumentano di 1.038 m€, crediti verso enti finanziari che sono invariati, e, infine, crediti verso la clientela che evidenziano uno scostamento negativo di 838 m€.

La posizione finanziaria netta al 31.12.15, escludendo il conto corrente vincolato, pari a 10.000 m€, dai conti correnti attivi disponibili, è pari a 16.834 m€ contro i 14.051 m€ al 31.12.14, registrando un incremento di 2.783 m€. €. La principale causa dell’incremento del periodo è riferibile ai rimborsi del fondo di private equity classificato nelle attività disponibili per la vendita e alla cessione delle obbligazioni in portafoglio al 31.12.14. Per effetto di tali rimborsi e cessioni il saldo dei conti correnti attivi bancari non vincolati pari a 16.939 m€ è in aumento rispetto al 31.12.2014 del 9,11%.

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Le immobilizzazioni, complessivamente pari a 290 m€, comprendono immobilizzazioni materiali per 177 m€ e immateriali per 113 m€. Per quest’ultima voce si evidenzia che il valore dell’avviamento derivante dalle precedenti aggregazioni aziendali risulta pari a zero.

Le altre attività comprendono attività fiscali correnti e anticipate per 2.361 m€ (2.667 m€ al 31.12.14) e attività diverse per 8.017 m€ (5.635 m€ al 31.12.14). La variazione in aumento delle altre attività è dovuta principalmente all’incremento dei risconti attivi pari a 2.267 m€, costituiti quasi esclusivamente dai risconti attivi per oneri assicurativi di competenza futura. Tra le altre attività sono inclusi crediti versati all’erario a fronte di contenziosi tributari in atto pari a complessivi 972 m€, per i quali la società ha in corso le azioni di recupero con le modalità indicate nel paragrafo “controversie e passività potenziali”.

I debiti, complessivamente pari a 5.464 m€ , fanno registrare un decremento di 306 m€ ( - 5,3% rispetto al 31.12.14).

Le altre passività, complessivamente pari a 18.214 m€ ( 15.625 m€ al 31.12.14), accolgono i debiti di funzionamento quali i debiti verso banche, fornitori, intermediari, le passività fiscali, i risconti passivi e infine il fondo svalutazione delle garanzie prestate con la clausola del non riscosso per riscosso. L’incremento rispetto al 31.12.2014 pari a 2.589 m€, è riferibile principalmente all’incremento dei risconti passivi, costituiti quasi esclusivamente dai risconti passivi di commissioni attive di competenza pluriennale, e all’incremento del fondo svalutazione garanzie prestate per 383 m€.

I fondi per rischi e oneri e TFR presentano un incremento di 309 m€ rispetto all’esercizio precedente, principalmente per effetto degli accantonamenti netti di periodo ai fondi rischi e oneri. In particolare sono stati effettuati accantonamenti di passività potenziali relative a portafogli di finanziamenti che probabilmente genereranno passività a causa di sinistri o reclami.

La riduzione del patrimonio netto del Gruppo, evidenziata dettagliatamente nel “prospetto delle variazioni di patrimonio netto al 31.12.15” è pari a 2.904 m€. La variazione è composta dalla perdita netta di periodo pari a 3.106 m€, e dalla variazione positiva delle riserve di valutazione pari a 202 m€.

Per ulteriori informazioni sulla composizione o movimentazione delle voci di bilancio si rimanda alla “Parte B: Informazioni sullo Stato Patrimoniale”.

In riferimento alla raccomandazione del CESR 105-178B la Conafi S.p.a. ha ritenuto di non dover aderire alla facoltà concessa alle società quotate di utilizzare indicatori alternativi di performance diversi da quelli già forniti nella presente relazione.

Posizione finanziar ia netta 31/12/15

Voci/Valori 31/12/15 31/12/14 Variazione%

Disponibil ità liquide 6 2 200,0%

C/C di corrispondenza attivi 16.939 15.524 9,1%

Liquidità finanziaria (A) 16.945 15.526 9,1%

C/C di corrispondenza passivi (8) (7) 14,3%

Liquidità finanziaria netta (B) 16.937 15.519 9,1%

Finanziamenti in corso d i accreditamento 2.487 1.449 71,6%

Debiti per estinzioni anticipate e rimborsi (2.590) (2.917) (11,2%)

Saldo Finanziario Corrente ( C ) (103) (1.468) (93,0%)

Posizione Finanziaria Netta ( B + C ) 16.834 14.051 19,8%

Si è proceduto a rettificare rispetto alle informative precedenti la modalità di esposizione della Posizione finanziaria netta escludendo dai conti correnti di corrispondenza attivi la liquidità depositata presso un conto corrente della società vincolato all’operatività del ”non riscosso per riscosso”. L’informativa relativa al conto corrente vincolato è presente nel bilancio al 31.12.2015 e nei precedenti , in nota integrativa parte B – 6.1.2 Crediti verso banche costituiti in garanzia di proprie passività e impegni.

La posizione finanziaria netta risulta essere ampiamente positiva per 16.843 m€ ( 14.051 m€ al 31.12.14) , ma inferiore di 10.000 m€ rispetto alla rappresentazione che ne è stata data nei precedenti bilanci e resoconti.

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Prospetto di raccordo fra il patrimonio netto e il risultato della capogruppo Conafi S.p.A con quelli consolidati al 31 dicembre 2015 importi in m€ Risultato di periodo Patrimonio netto

Totale da bilancio individuale di Conafi S.p.A (3.098) 27.018

Eliminazione del valore di carico delle partecipazioni consolidate con il metodo integrale

Valore aggregato delle partecipazioni in società consolidate (13.767)

Differenza di consolidamento 3.935

Svalutazione di Differenza di consolidamento (3.434)

Risultati e patrimoni IFRS conseguiti dalle società consolidate integralmente (195) 1.114

Altre rettifiche di consolidamento:

a) Storno svalutazione partecipazioni infragruppo 186 12.852

b) Svalutazione avviamento (502)

c) Storno minusvalenze su partecipazioni infragruppo 21

e) Altre rettifiche e operazioni infragruppo 1 3

Totale da bilancio consolidato gruppo Conafi S.p.A. (3.106) 27.240

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Informativa di Settore: le Business Unit

Introduzione

Come già descritto nella relazione al bilancio consolidato al 31.12.2014 e nella relazione semestrale al 30.06.2015 l’informativa di settore del presente bilancio ha subito una significativa revisione in quanto sono sostanzialmente venute meno le attività ricoperte dalle due Business Unit: Corporate e Capital management.

L’unità Corporate, a seguito della fusione ormai della quasi totalità delle società ad essa appartenute e, con la cessazione dell’attività della controllata AIS Srl, avvenuta nel 2° semestre 2015, ha terminato nel corso dell’esercizio la sua contribuzione peraltro non significativa alle attività del Gruppo.

La Business Unit Capital managment, come già comunicato in diverse occasioni, per effetto della sospensione dell’attività di gestione attiva della tesoreria non è piu’ contemplata fin dal 2015 nell’informativa di settore.

In sintesi, l’attività del Gruppo Conafi, nel rispetto del principio del “management approach”, puo’ essere fedelmente rappresentata dall’attività finanziaria della capogruppo Conafi Spa (settore Retail) e dalla sua controllata Alba Finanziaria Spa qui di seguito commentata.

Data la concentrazione dell’attività del Gruppo esclusivamente in ambito nazionale la presentazione dei risultati secondo i raggruppamenti geografici non e’ stata ritenuta significativa.

RETAIL La Divisione Retail , che rappresenta nel suo complesso il Core Business del Gruppo Conafi, offre ai propri clienti privati le diverse tipologie di finanziamenti con rimborso mediante cessione del quinto dello stipendio ( CQS), della pensione (CQP) o delle delegazioni di pagamento (DEL), e, più in generale, il collocamento di prodotti finanziari rientranti nell’ambito del credito al consumo.

I finanziamenti offerti sono caratterizzati da una durata compresa tra 18 e 120 mesi, da un tasso di interesse fisso e infine da garanzie assicurative obbligatorie per legge ovvero richieste per prassi.

Sia nel caso di erogazione in nome proprio che nel caso di collocamento dei finanziamenti in nome e per conto di istituzioni Finanziarie la Divisione Retail provvede direttamente alla completa gestione dell’ammortamento del finanziamento, curando l’incasso delle rate, sollecitando l’ATC (Amministrazioni Terze Cedute) e il soggetto finanziato in ritardo con i pagamenti e richiedendo il risarcimento presso le compagnie di assicurazione in caso di sinistro. Tutto ciò, avvalendosi del sistema informatico di proprietà (CQSWeb) che consente al Gruppo Conafi di operare con grande efficienza.

Il Gruppo Conafi dispone di una rete commerciale esterna, che garantisce una capillare presenza su tutto il territorio nazionale. Inoltre, attraverso il marchio “Prestitò”, la clientela Retail e’ acquisita direttamente mediante un’ attività pubblicitaria sui “media” estesa a tutto il territorio nazionale.

Come già anticipato precedentemente il perimetro della Divisione Retail e’ costituito dalle società che possono istituzionalmente erogare o collocare prodotti finanziari alle famiglie quali la Conafi Spa e Alba Finanziaria Spa iscritte rispettivamente all’elenco speciale ex art. 107 e 106 del T.U.B

La produzione Retail: Finanziamenti alle famiglie

Tipologia di prodotti

Nel 2015 il Gruppo ha intermediato 1.905 pratiche per un valore complessivo, in termini di Montante Lordo pari a circa 45,7 mln di Euro registrando un incremento del numero delle pratiche vendute pari al 19,1% rispetto all’esercizio precedente (14,8% l’incremento registrato dal Montante Lordo).

L’andamento delle diverse tipologie di prodotto offerte dal Gruppo è evidenziato nelle tabelle seguenti:

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(valori espressi in euro)

Numero di pratiche

Montante Lordo

Numero di pratiche

Montante Lordo

Numero di pratiche

Montante Lordo

CQP 1.318 29.374.188 935 21.107.004 41,0% 39,2%

CQS 447 12.103.656 505 14.376.132 (11,5%) (15,8%)

DEL 140 4.277.628 159 4.366.932 (11,9%) (2,0%)

Totale 1.905 45.755.472 1.599 39.850.068 19,1% 14,8%

31/12/14 Variazioni T / T-1

Voci/Valori

31/12/15

Il prodotto con un incremento delle vendite significativo è stato la Cessione del Quinto della Pensione che ha registrato una crescita del numero di pratiche intermediate pari al 41,0% (39,2% in termini di Montante Lordo).

I prodotti Delega di Pagamento e Cessione del Quinto dello Stipendio hanno subito un calo delle pratiche vendute pari rispettivamente all’11,9% e all’11,5% (-2% e -15,8% la rispettiva contrazione del Montante Lordo).

Modalità di collocamento e erogazione

Escludendo il collocamento dei prodotti di terzi (c/terzi) l’attività di collocamento dei finanziamenti del Gruppo Conafi, osservata secondo la modalità di collocamento, si è svolta attraverso l’utilizzo di plafond rotativi concessi da primaria istituzione finanziaria mandante, e a partire dal 4° trimestre 2015 anche attraverso l’erogazione dei finanziamenti in proprio con conseguente cessione pro-soluto.

Numero di pratiche

Montante Lordo

Numero di pratiche

Montante Lordo

Numero di pratiche

Montante Lordo

Diretta con cessione pro soluto 17 351.924 0 0 0,0% 0,0%

Indiretta 1.888 45.403.548 1.598 39.775.068 18,1% 14,2%

Totale 1.905 45.755.472 1.598 39.775.068 19,2% 15,0%


Voci/Valori

31/12/15

Settore Clientela La tabella seguente riporta la suddivisione della produzione, escluso il c/terzi, per settore di appartenenza della clientela.

Numero di pratiche

Montante Lordo

Numero di pratiche

Montante Lordo

Numero di pratiche

Montante Lordo

Altri Enti 21 587.796 51 1.154.844 (58,8%) (49,1%)

Pensionati 1.298 28.803.672 884 19.952.160 46,8% 44,4%

Privati 217 4.968.972 168 3.838.500 29,2% 29,5%

Pubblici 162 4.398.984 254 7.256.856 (36,2%) (39,4%)

Statali 207 6.996.048 241 7.572.708 (14,1%) (7,6%)

Totale 1.905 45.755.472 1.598 39.775.068 19,2% 15,0%


Voci/Valori

31/12/15

Nel corso del 2015 i settori Pensionati e Privati hanno registrato una crescita del numero delle pratiche pari rispettivamente al 46,8% e al 29,2% (44,4% e 29,5% l’aumento del Montante Lordo).

Il settore Altri Enti e quello Pubblici sono quelli che hanno subito maggiormente la contrazione delle vendite registrando un calo del numero delle pratiche intermediate rispettivamente pari al 58,8% (-49,1% del Montante Lordo) e al 36,2% (-39,4% del Montante Lordo).

Il settore Statali ha avuto una contrazione delle pratiche intermediate pari al 14,1% (-7,6% del Montante Lordo).

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La suddivisione della produzione per settore prodotto evidenzia la maggiore concentrazione delle pratiche vendute nell’ambito dei prodotti dedicati al settore Pensionati che in termini di Montante Lordo costituisce il 63% della produzione totale, seguita dal settore Statali 15% e dal settore Privati 11%. Il Settore Pubblici e Altri Enti si attestano complessivamente al 11%.

Area geografica

Nella tabella che segue è riportata la produzione del Gruppo Conafi, con esclusione del collocamento di prodotti di terzi ripartita secondo il criterio territoriale. La suddivisione per area geografica evidenzia la maggiore concentrazione del numero dei finanziamenti intermediati nel 2015 nel Sud con il 58%, segue il Nord con il 23% e infine il Sud con il 19%.

Numero di pratiche

Montante Lordo

Numero di pratiche

Montante Lordo

Numero di pratiche

Montante Lordo

Nord 449 10.367.376 298 6.921.900 50,7% 49,8%

Centro 357 8.594.268 363 9.457.752 (1,7%) (9,1%)

Sud 1.099 26.793.828 937 23.395.416 17,3% 14,5%

Totale 1.905 45.755.472 1.598 39.775.068 19,2% 15,0%


Voci/Valori

31/12/15

Durata finanziamenti

Nella tabella che segue è riportata la produzione del Gruppo, con esclusione del collocamento di prodotti di terzi ripartita secondo la durata originaria del finanziamento.

Numero di pratiche

Montante Lordo

Numero di pratiche

Montante Lordo

Numero di pratiche

Montante Lordo

<= 5anni 140 1.523.256 90 1.114.848 55,6% 36,6%

> 5 anni 1.765 44.232.216 1.508 38.660.220 17,0% 14,4%

Totale 1.905 45.755.472 1.598 39.775.068 19,2% 15,0%


Voci/Valori

31/12/15

Come si evince dalla precedente tabella si è verificato un incremento del numero dei finanziamenti a breve termine pari al 55,6% rispetto al 2014 (36,6% l’incremento del Montante Lordo), mentre i finanziamenti con durata oltre i 5 anni sono cresciuti in termini di numero di pratiche del 17% (14,4% la crescita del Montante Lordo).

I finanziamenti a lungo termine hanno costituito in termini di Montante Lordo il 97% del Montante Lordo totale dei finanziamenti erogati.

La produzione trimestrale

2015 2014 Delta %

Montante lordo Montante lordo 2015 su 2014 1° Trimestre 6.759.660 9.314.952 (27,4%)

2° Trimestre 9.475.248 12.382.548 (23,5%)

3° Trimestre 12.636.696 10.267.992 23,1%

4° Trimestre 16.883.868 7.884.576 114,1%

TOTALI 45.755.472 39.850.068 14,8%

Il personale

Al 31 dicembre 2014 le risorse risultavano complessivamente pari a 112 unità di cui 111 dipendenti e 1 lavoratore a progetto con numero medio delle risorse impiegate espresso in termini di Full Time Equivalent (FTE) era pari a 93 unità.

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Al 31 dicembre 2015 il Gruppo Conafi disponeva di una forza lavoro pari a 109 unità di cui 108 dipendenti e 1 lavoratore a progetto con n° medio in termini di FTE pari a 90 unità.

Le risorse impiegate nel Gruppo a “tempo parziale” erano 38 al 31.12.14 e sono invariate al 31.12.15.

Nel corso dei 12 mesi del 2015 le risorse umane sono diminuite complessivamente di 3 unità per dimissioni.

Nell’anno 2015 in ordine al programma di contenimento dei costi, la società è ricorsa agli istituti della cassa integrazione guadagni e del contratto di solidarietà con un utilizzo complessivo di 24.600 ore.

In particolare la società ha fatto ricorso alla cassa integrazione guadagni in deroga già attivata nel 2012 con il coinvolgimento di gran parte del personale dipendente e con l’utilizzo di 17.190 ore di cassa integrazione fino al 12 giugno 2015. Scaduto il termine di utilizzo della casa integrazione, è diventato operativo il contratto di solidarietà con un impiego al 31 dicembre 2015 di 7.410 ore.

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Le società del Gruppo e i rapporti con le parti correlate

Ai fini della presente Relazione sulla gestione si evidenzia che i rapporti tra le società appartenenti al Gruppo Conafi sono di natura commerciale, finanziaria e di prestazione di servizi, rese a condizioni di mercato. Ai fini della predisposizione del bilancio consolidato tali operazioni sono soggette a elisione come previsto dalle tecniche di consolidamento dei dati.

Le società soggette a Direzione e Coordinamento da parte di Conafi S.p.A. rientrano tutte nell’ambito del perimetro di consolidamento.

Nel corso dell’esercizio 2015 le operazioni più significative avvenute nell’ambito del Gruppo sono le seguenti :

- In data 8/01/2016 è stato depositato presso il registro imprese l’atto di cessione del 29/12/2015 del 100% della partecipazione in Alta Italia Servizi S.r.l. , dalla H.P.B.S.p.a. alla Conafi Prestito’ S.p.a.. A norma dell’art. 2470 del c.c. l’atto ha efficacia e pubblicità a partire dall’ 8/01/2016.

- La società Alba Finanziaria S.p.a con atto del 29/12/2015 è stata trasformata da S.p.a a S.r.l, ha modificato oggetto sociale da Intermediario Finanziario ex art. 106 T.U.B. a mediatore creditizio ed ha ridotto il capitale sociale da 1.200 m€ ad € 250 m€. La differenza pari a 950 m€ verrà rimborsata al socio unico Conafi Prestito’ in data 12/04/16 trascorsi 90 giorni effettivi dalla registrazione dell’atto avvenuta in data 07/01/2016 presso l’Agenzia delle Entrate ed iscritto presso il registro delle imprese in data 08/01/2016.

- Nel corso del secondo semestre 2015, la società Alta Italia Servizi S.r.l. ha modificato il suo oggetto sociale da attivita’ di consulenza amministrativa ad agente in attività finanziaria, si è quindi iscritta in qualità di agente all’ OAM ( organismo degli agenti e dei mediatori), e ha stipulato un contratto di Agenzia per il collocamento di finanziamenti con la Conafi Prestito’ Spa.

I rapporti economici e finanziari intrattenuti nell’esercizio tra la capogruppo Conafi S.p.A. e le sue controllate sono descritti nella Sezione 6 -Operazioni con parti correlate della Nota Integrativa del bilancio consolidato e del bilancio separato di Conafi S.p.A.

Le informazioni sui rapporti con parti correlate sono presentate nella Sezione 6 - Operazioni con parti correlate della Nota Integrativa del bilancio consolidato e individuale di Conafi S.p.A..

Sulla base delle informazioni ricevute dalle società del Gruppo, non sono state rilevate operazioni atipiche o inusuali, così come definite dalla Consob.

Qui di seguito si riporta una sintesi dei dati relativi alle società controllate direttamente o indirettamente da Conafi S.p.A. , anche ai sensi dell’art. 2429 comma 4 del c.c.

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Alba Finanziaria S.p.A

La Società costituitasi in data 18.07.07, risulta ancora iscritta all’elenco generale ex art. 106 T.U.B. alla data del 31.12.2015. Ha modificato il suo oggetto sociale da intermediazione finanziaria a mediazione creditizia, con effetto dal’8 gennaio 2016. Nel 2015 ha avuto come principale obiettivo l’erogazione o il collocamento di prestiti CQP, CQS e DP, anche attraverso la sottoscrizione di apposite convenzioni con i principali Enti Previdenziali e con le più rilevanti Amministrazioni Pubbliche e Statali.

È controllata dalla Conafi S.p.A. che detiene il 100% delle azioni.

Sintesi del bilancio al 31 dicembre 2015 redatto secondo i principi contabili internazionali.

(importi in euro)


Voci dell'attivo 31/12/15 31/12/14

Cassa e disponibilità liquide 148 379

Crediti 891.860 967.075

Immobilizzazioni 612 663

Altre attività 8.993 12.008

TOTALE ATTIVO 901.613 980.125

Voci del Passivo e del patrimonio netto 31/12/15 31/12/14

Debiti 28.942 23.759

Altre passività 38.841 56.399

Patrimonio netto 833.830 899.967

TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO 901.613 980.125

Conto Economico Sintetico 31/12/15 31/12/14

Margine di interesse 4.627 11.762

Commissioni nette 1.482 2.469

Margine di intermediazione 6.109 14.233

Spese Amministrative (58.755) (57.178)

Rettifiche di valore nette su Immobilizzazioni (50) (50)

Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti (15.284) (12.690)

Altri Oneri/proveni di gestione 1.845 1.490

Risultato della gestione operativa (66.135) (54.195)

Utile (perdita) netto (66.135) (54.195)

Il risultato del 2015 ancora in perdita risulta in leggero peggioramento rispetto a quello dello scorso anno. L’attività aziendale si è nuovamente concentrata sulla gestione ed il controllo dei piani d’ammortamento dei finanziamenti intermediati in passato senza apportare nuova produzione ciò in quanto l’attività di intermediazione dei finanziamenti con rimborso mediante cessione del quinto della pensione, operatività svolta in passato in forza di una convenzione sottoscritta con l’Inps, non avrebbe consentito di generare margini adeguati alla copertura dei costi di distribuzione.

I crediti sono costituiti prevalentemente dai depositi di conto corrente bancario di ammontare pari a 859 m€.

Il patrimonio netto è costituito dal capitale sociale di 1.200 m€, da perdite esercizi precedenti per 300 m€ e, infine, dalla perdita netta maturata nel 2015 pari a 66 m€.

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Holding Partecipazioni Business S.p.A

La società è controllata dalla Conafi S.p.A. che detiene il 100% delle azioni.

La società costituitasi in data 22.10.07 è nata con lo scopo di effettuare investimenti partecipativi in società con business strumentali al piano di sviluppo di Conafi Prestitò S.p.A.

Nell’ambito dell’informativa di settore HPB rappresentava fino al 31.12.2015 la sub-holding del gruppo Conafi , gestendone l’operatività delle società convenzionalmente incluse nel perimetro del settore operativo “Corporate”. Con al cessione della partecipazione in Alta Italia Servizi avvenuta con atto depositato al registro imprese in data 8/01/2016, la società non detiene più alcuna partecipazione.


(Importi in euro)




Crediti 24.701 33.055

Partecipazioni 60.000 0

Immobilizzazioni 33.450 246








Margine di interesse 216 777

Commissioni nette 0 55.301

Margine di intermediazione 216 56.078



Altri Oneri/proveni di gestione (15.303) (42.824)

Risultato della gestione operativa (203.456) (231.796)

Utili (Perdite) delle partecipazioni 60.000 (459.458)

Imposte sul reddito 0 (4.436)

Utile (perdita) netto (143.456) (695.690)

Il totale attivo ammonta a 251 m€ e registra un incremento del 6,43% rispetto al 31/12/2014.

Nel 2015 il valore delle Partecipazioni nette e la movimentazione sintetica delle variazioni intervenute nel corso del 2015 è riportata nella tabella seguente :

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Valori espressi in euro

1) PARTECIPAZIONI saldi al incrementi decrementi saldi al VARIAZIONE

31/12/14 31.12.15 totale

ALTA ITALIA SERVIZI SRL - 60.000 - 60.000 60.000

TOTALE - 60.000 - 60.000 60.000

La partecipazione nella Alta Italia Servizi S.r.l. è stata rivalutata adeguando il suo valore di bilancio al prezzo di vendita della stessa risultante dall’atto di cessione depositato al registro imprese l’8 gennaio 2016, pari a 60 m€.

I crediti , pari a 25 m€, sono rappresentati per 22 m€ dal saldo dei conti correnti bancari.

Le immobilizzazioni sono costituite da un immobile acquisito con atto notarile del 25 maggio 2015 mediante compensazione di un credito derivante dalla cessione di un dominio internet di proprietà della società.

Le altre attività pari a 132 m€ sono costituite principalmente da crediti verso l’erario per 101 m€ e da crediti netti verso un ex socio per 22 m€.

Le altre passività sono costituite principalmente da debiti verso fornitori per 2 m€, da debiti verso l’Erario per 4 m€, e da debiti verso amministratori e sindaci per 20 m€. Il Patrimonio Netto si incrementa per effetto del Versamento Soci nell’esercizio per 180 m€ e della perdita al 31/12/15 di 143 m€.

Conto Economico

Il bilancio 2015 evidenzia una perdita netta pari a 143 m€ contro un risultato negativo di 696 m€ dello stesso periodo dell’esercizio precedente.

Il margine di interessi accoglie principalmente il saldo degli interessi attivi maturati sui conti correnti bancari.

Le commissioni nette sono pari a zero rispetto a 55 m€ del 2014 , che si riferivano a attività di consulenza straordinaria svolta a favore della società controllante Conafi S.p.a.

Le spese amministrative pari a 188 m€ sono costituite da compensi amministratori per 77 m€, compensi al collegio sindacale per 27m€, compensi alla società di revisione per 8 m€, da consulenze varie per 8 m€, affitti e locazioni per 50 m€, e da altri oneri amministrativi per 18 m€.

L’ utile da partecipazioni pari a 60 m€, è relativo alla rivalutazione della partecipazione in Alta Italia Servizi S.r.l.

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Alta Italia Servizi Srl

La società , specializzata nei servizi tecnici ai consorzi di garanzia fidi, è entrata a far parte del gruppo Conafi al termine del primo semestre 2009. La HPB che deteneva il 100% del capitale sociale della società, ha ceduto integralmente la partecipazione alla Conafi Prestito’ S.pa. con atto depositato l’8 gennaio 2016. La società a fine 2015, ha modificato il suo oggetto sociale da attivita’ di consulenza amministrativa ad agente in attività finanziaria, si è quindi iscritta in qualità di agente all’ OAM ( organismo degli agenti e dei mediatori), e ha stipulato un contratto di Agenzia per il collocamento di finanziamenti con la Conafi Prestito’ Spa.


(Importi in euro)




Crediti 83.002 68.973

Immobilizzazioni 528 571




Debiti 430 705


Fondi per rischi e oneri e TFR 7.847 6.884




Margine di interesse (39) (140)


Margine di intermediazione 127.422 170.678



Altri Oneri/proveni di gestione 8.412 (2)

Risultato della gestione operativa 19.657 (7.375)

Imposte sul reddito (4.849) (28.835)

Utile (perdita) netto 14.808 (36.210)

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Principali rischi ed incertezze a cui Conafi S.p.A. ed il Gruppo sono esposti

Per quanto attiene la gestione dei rischi, gli ultimi anni hanno visto un interesse sempre maggiore per le tematiche della gestione del rischio e Conafi Prestitò, al suo interno, si sta impegnando per adottare politiche di gestione del rischio sempre più adeguate.

Vengono di seguito elencate le principali tipologie di rischio a cui è esposto il Gruppo. Le considerazioni espresse a livello di Gruppo valgono anche per la Conafi S.p.A. che, nella sua posizione di Capogruppo, è esposta, nella sostanza, agli stessi rischi ed incertezze.

Rischi connessi alle condizioni generali dell’economia

La situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo è influenzata dai vari fattori che compongono il quadro macro-economico, tra cui l’andamento dell’economia nazionale e l’andamento dei tassi di interesse, il tasso di disoccupazione, ecc.

Nel 2015 i mercati finanziari,sono stati ancora contraddistinti da una marcata volatilità con ripercussioni evidenti su diverse istituzioni finanziarie e, più in generale, sull’intero andamento dell’economia.

La debolezza del mercato, che non è ancora tornato ai livelli precedenti la crisi, è dovuta da un lato agli strascichi della crisi stessa e dall’altro al mutato contesto normativo, che ha indotto una importante riorganizzazione del business da parte degli operatori eroganti.

Tale riorganizzazione sta iniziando a influenzare positivamente le prospettive di sviluppo del Gruppo nel settore. La stipula nel corso del 4° trimestre 2015 di un accordo finalizzato alla cessione di crediti pro-soluto, , rappresenta una conferma di tale trend di crescita.

Rischi connessi all’andamento del mercato

L’intermediario non risulta esposto ai rischi di mercato poiché non detiene un portafoglio di negoziazione.

Rischi connessi a concentrazione dell’attività

Le disposizioni sulla concentrazione dei rischi rispondono all’esigenza di limitare i rischi di instabilità degli intermediari connessi alla concessione di finanziamenti di importo rilevante rispetto ai fondi propri. Coerentemente con la regolamentazione comunitaria, sono previsti limiti con riferimento all’entità dei rischi che possono essere assunti nei confronti del cliente o del gruppo di clienti connessi.

Nella determinazione dell’esposizione totale nei confronti di un singolo cliente o di un gruppo di clienti connessi, le attività a rischio sono computate al valore contabile e l’esposizione totale nei confronti di un singolo cliente (gruppo di clienti connessi) viene intestata sulla base di quanto previsto dalla disciplina di gestione del rischio di credito e ponderata coerentemente a quanto previsto dalla Circolare n.288/15, Titolo IV, cap. 5 e dalla CRR, Parte Tre, Titolo II.

La Società ritiene, in conformità a quanto previsto dalla disciplina transitoria sulla concentrazione dei rischi (1), come ciascuna posizione di rischio vada contenuta entro il limite individuale del 40% del patrimonio di vigilanza.

Occorre inoltre considerare che ai sensi della nuova disciplina di cui alla Circolare n.288/15, Titolo IV, cap. 12, sez. II, è consentito agli intermediari finanziari di assumere posizioni di rischio oltre il 25% del capitale ammissibile quando la controparte è una Banca, purchè contenute entro il limite del capitale ammissibile stesso (2).

Al 31.12.15 si segnala la sussistenza di un “grande rischio” verso una controparte bancaria , di ammontare complessivo pari a 12.493 m€, costituito principalmente dal pegno su conto corrente bancario, per un importo pari a 10.000 m€, rilasciato a garanzia della linea di credito (c.d. “plafond”) concessa dallo stesso istituto. Si precisa che, secondo la disciplina transitoria emanata da Banca d’Italia con comunicazione del 10.12.12 il valore ponderato di tale rischio è pari a 10.499 m€ ed ammonta al 40,8% del patrimonio di vigilanza. A norma della nuova disciplina dettata dalla circolare 288 e della policy di gestione del rischio approvata dal C.d.a. in ottemperanza all’art. 395 del Regolamento U.E. n.575 del 2013 , il valore ponderato di tale esposizione verso controparte bancaria pari a 10.499 m€, è inferiore al capitale ammissibile alla data del 31.12.2015 ( pari a 25.703 m€), e pertanto non si verifica il superamento del limite stabilito.

Rischi connessi a decisioni strategiche

Il rischio strategico consiste nell’impatto negativo sugli utili futuri o sul capitale che potenzialmente può emergere da decisioni di business inadeguate, da una implementazione non corretta di strategie aziendali o da lentezza nel reagire a mutamenti di mercato.

1 Comunicazione del 10 dicembre 2012 – Intermediari finanziari iscritti nell’Elenco speciale. Concentrazione dei rischi prevede siano ammesse posizioni di rischio verso un cliente o gruppo d clienti connessi che superano il limite del 25 % del patrimonio di vigilanza ma comunque non il 40% fino al 31 dicembre 2015. 2 Cfr. art. 395 del Regolamento 575/2013 del Parlamento europeo.

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La realizzazione delle strategie è strettamente correlata all’accettazione dell’istanza di iscrizione al nuovo albo “unico” ex art. 106/TUB, così come modificato dall’entrata in vigore del D.Lgs. 141/10.

Rischi finanziari

La diminuzione dei fondi propri espone l’intermediario al rischio di una diminuita disponibilità di mezzi finanziari per poter far fronte sia alle necessità derivanti dall’attività corrente sia per poter beneficiare delle opportunità di mercato che si possano eventualmente manifestare. Conafi S.p.A., quale intermediario finanziario, opera oltre che con mezzi propri ai fini della cessione pro-soluto dei crediti, anche mediante l’utilizzo di plafond messi a disposizione da istituti bancari italiani.

Pertanto, la continuità dell’attività secondo l’attuale modello operativo è correlata al reperimento di adeguate fonti di provvista.

Per quanto riguarda i rischi finanziari, con particolare riferimento al rischio di liquidità, di mercato e di credito si rimanda alle apposite sezioni della nota integrativa dedicate a questi argomenti ( Parte D : altre informazioni) laddove verrà evidenziata anche la presenza di un patrimonio aziendale tale da garantire la copertura del capitale interno anche in condizioni di stress (capitolo 4.2.2 Adeguatezza patrimoniale).

Rischi ICT

Per dettagliate informazioni sui rischi e sulla loro gestione, si rimanda a quanto ampiamente descritto nella Parte D – Sezione 3 “ Informazioni sui rischi e sulle politiche di copertura” del Bilancio Individuale di Conafi Spa.

Controversie e passività potenziali

Per quanto riguarda la verifica fiscale effettuata dal Nucleo di Polizia Tributaria della Guardia di Finanza di Torino nei confronti della Capogruppo nel corso del 2007 ai fini delle imposte sui redditi e Iva per i periodi 2003-2007, si ricorda che con la sentenza di appello del 7/9/11 la Commissione tributaria Regionale aveva parzialmente modificato l’esito del giudizio di primo grado confermando l’annullamento della ripresa ai fini delle imposte dirette ma affermando l’imponibilità ai fini Iva ; occorre ricordare che tale contenzioso riguardava i periodi d’imposta 2003, 2004 e 2005. Tuttavia, ritenendo che il giudizio sia stato affetto da un evidente errore di fatto in merito al materiale probatorio la società ha esperito l’azione di revocazione presentando ricorso alla Commissione Tributaria Regionale la cui udienza , tenutasi nel mese di settembre 2013, ha dichiarato inammissibile l’istituto della revocazione. Si ricorda che è comunque pendente il ricorso in Cassazione presentato nel mese di novembre 2011. In riferimento invece all’ulteriore controversia relativa al periodo d’imposta 2006 relativa alle stesse problematiche di natura fiscale su descritte nel mese di aprile 2013 si e’ discussa la causa avanti la Commissione tributaria provinciale di Torino che ha respinto il ricorso presentato da Conafi. Nel mese di aprile 2014 la società ha proseguito il contenzioso presentando ricorso alla Commissione Tributaria Regionale L’udienza per la discussione del ricorso si è tenuta nel mese di Giugno 2015. L’adita Commissione Tributaria Regionale di Torino, Sez. 38, giusta sentenza n. 1427/2015, ha disposto l’accoglimento integrale dell’appello proposto da Conafi S.p.a. Ribaltando l’esito della sentenza di primo grado, i Giudici della Regionale hanno così annullato l’avviso di accertamento iva, ires e irap emesso a carico della società. Alla data del bilancio non risulta , seppur ancora possibile, che sia stato presentato alcun ricorso alla citata sentenza. Sulla base dei giudizi ancora pendenti e dei pareri pro veritate ricevuti dai legali che seguono il contenzioso, si continua a ritenere che le pretese dell’Erario, complessivamente pari a circa 972 m€, siano sostanzialmente infondate e che le passività definitivamente accertabili su tali controversie siano solo possibili ma non probabili. Nel corso del 2014 la società, per non incorrere in ulteriori sanzioni, aveva dovuto liquidare all’erario l’importo complessivo di tali avvisi di accertamento ricevuti per complessivi 972 m€, classificando l’importo in bilancio tra i crediti verso l’Erario nella voce 140 “Altre attività” dello stato patrimoniale. In merito alle controversie legali si segnala che nel corso del 2015 non sono sorte nuove vertenze legali contro Conafi di particolare importanza. Relativamente alle vertenze in corso si tratta di opposizioni a decreti ingiuntivi presentati da Conafi per il recupero dei crediti scaduti e di contestazioni pretestuose avanzate dalla clientela in merito all’onerosità dei finanziamenti ricevuti. L’importo complessivo delle domande di risarcimento richieste a Conafi e , secondo noi infondate, ammonta a circa 339 m€. Lo stanziamento a fondo rischi legali pari a 205 m€, fa invece riferimento a contenziosi in essere di varia natura per i quali, pur essendo remota la possibilità di soccombenza, risulta probabile l’esborso delle spese legali, in quanto è prassi che vengano compensate tra le parti o riconosciute in misura assai inferiore a quanto richiesto dai legali esterni. Il fondo per passività potenziali relative a ristori commissionali pari a 380 m€, è relativo alle controversie in essere presso Arbitro Bancario Finanziario il cui importo non è ancora determinato, e a quelle che probabilmente si determineranno negli esercizi futuri , relative a un portafoglio di finanziamenti erogati in esercizi precedenti. Limitatamente agli aspetti che possono avere un effetto rilevante sul bilancio si segnala che non vi sono state notifiche da parte di amministrazioni pubbliche, autorità giurisdizionali o inquirenti, organismi di controllo pubblico o autorità indipendenti di vigilanza aventi ad oggetto richieste di informazioni o chiarimenti, nonché provvedimenti inerenti l’inosservanza delle vigenti norme.

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Normativa: le disposizioni di vigilanza prudenziale e la gestione dei rischi

In applicazione del Regolamento UE 575/2013 del Parlamento europeo e del consiglio, relativo ai requisiti prudenziali per gli enti creditizi e le imprese di investimento, la Banca d’Italia ha emanato la nuova disciplina prudenziale per gli intermediari finanziari iscritti al nuovo albo “unico” ex art. 106, per cui la Società ha presentato istanza di iscrizione nel mese di ottobre 2015.

La disciplina, che recepisce le modifiche intervenute nella regolamentazione internazionale in materia di adeguatezza patrimoniale delle banche, prevede lo svolgimento di un processo noto come Processo ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process) articolato nelle seguenti fasi:

- individuazione dei rischi;

- misurazione dei rischi;

- determinazione del capitale interno complessivo;

- riconciliazione del capitale interno con i fondi propri (Patrimonio di Vigilanza nella normativa ex circolare 216 Banca d’Italia);

- predisposizione, approvazione e trasmissione alla Banca d’Italia del resoconto ICAAP;

- obblighi di informativa al pubblico circa la solidità patrimoniale e l’esposizione ai rischi.

Ai fini del processo ICAAP, il Consiglio di Amministrazione di Conafi Prestitò S.p.A è stato chiamato a definire i rischi ai quali è esposta la Società, nonché la metodologia e gli strumenti per la loro rilevazione, misurazione, gestione e controllo.

L’identificazione e la valutazione dei rischi a cui l’intermediario è esposto costituiscono un passaggio fondamentale e la stessa disciplina di vigilanza prudenziale fornisce una classificazione delle differenti tipologie di rischio, prevedendo per alcune di esse specifici requisiti patrimoniali (si tratta dei rischi di Pillar I: credito, mercato, operativi), mentre per altre categorie di rischio sono richiesti adeguati presidi organizzativi e di controllo, ancorché alcuni di tali rischi siano misurabili mediante l’utilizzo di adeguate metodologie quantitative (si tratta dei rischi di Pillar II: di liquidità, di tasso di interesse, di concentrazione, residuo, di cartolarizzazione, di leva finanziaria - cd. rischi quantificabili; rischio strategico e rischio di reputazione, paese, di trasferimento, base - cd. rischi non quantificabili o di difficile misurazione).

Le attività di individuazione, misurazione e controllo dei rischi, sono poste in essere in maniera unitaria al fine di rispondere all’esigenza di fornire agli organi di Governo Societario una visione integrata e completa dei rischi complessivamente assunti da Conafi e, di conseguenza, giungere ad un allocazione efficiente del capitale.

Il capitale allocato a copertura dei rischi deve poi essere riconciliato con i fondi propri, al fine di poter verificare la solidità patrimoniale della Società, ovvero, la presenza di eventuali deficit.

Le politiche di gestione del rischio definite dal Consiglio di Amministrazione costituiscono anche i punti di riferimento dell’attività delle funzioni Risk Management e Internal Audit, le quali riferiscono periodicamente al Consiglio di Amministrazione ed alla Direzione aziendale.

Per quanto attiene l’obbligo annuale di pubblicazione delle informazioni inerenti l’adeguatezza patrimoniale, l’esposizione dei rischi, le caratteristiche generali dei sistemi preposti all’identificazione e infine alla misurazione e alla gestione di tali rischi, la Conafi Spa utilizzerà il proprio sito internet al seguente indirizzo : www.conafi.it

In riferimento ai documenti interni all’azienda e utilizzati per la definizione del Sistema dei Controlli si possono citare inoltre:

• “Processi aziendali e regolamenti” ovvero il manuale dei processi organizzativi di cui la Società si è dotata al fine di condurre le attività di business. In particolare, il richiamato manuale regola la struttura organizzativa e l’operatività delle varie funzioni aziendali, descrivendone anche i controlli di linea;

• “Politiche di gestione dei rischi” ovvero le policy che definiscono le tipologie di rischio cui la Società è esposta, i principi generali per la gestione degli stessi, in considerazione delle attività di business e i principali strumenti di gestione del rischio;

• “Mappa dei rischi rilevanti” preliminare all’attivazione del processo interno di quantificazione del capitale, in cui vengono elencati tutti i rischi di diversa natura connessi all’attività svolta dalla Conafi;

• “Processo di rilevazione e valutazione dei rischi operativi” con l’obiettivo di analizzare i risultati relativi al processo di Control and Risk Self Assessment relativo ai rischi operativi;

• la cosiddetta “Normativa interna rilevante”, ovvero l’insieme di tutte le circolari emesse dall’Area Organizzazione e rivolte al personale della Società. Dette circolari sono volte ad informare tempestivamente il personale rispetto a cambiamenti nelle procedure operative o nei controlli da effettuare, nonché aggiornamenti alla normativa di settore e/o ai sistemi informativi.

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Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari

La Conafi Prestitò S.p.A. ha aderito al Codice di Autodisciplina delle società quotate promosso da Borsa Italiana S.p.A., pubblicato nel marzo 2006 e aggiornato nel mese di dicembre 2011 , luglio 2014 e luglio 2015.

Al fine di garantire una corretta informativa societaria, con cadenza annuale, viene data informativa al mercato sul proprio sistema di Corporate Governance, mediante la pubblicazione sul proprio sito internet istituzionale e mediante l'invio a Borsa Italiana S.p.A., della Relazione predisposta dal Consiglio di Amministrazione ai sensi degli articoli 123 bis del TUF, 89 bis del Regolamento Emittenti e I.A.2.6 delle Istruzioni al Regolamento di Borsa. Tale relazione è consultabile sul sito internet: www.conafi.it, sezione Investor Relations.

Ai fini della presente Relazione sulla gestione si evidenzia:

Attività di Direzione e Coordinamento Nel corso del 2009 Nusia s.r.l.ha acquisito, direttamente e indirettamente, il controllo della Conafi Spa (51,31%).

Tuttavia, Conafi Prestitò S.p.a. non è soggetta alla Direzione e coordinamento (ai sensi dell’art. 2497 bis del codice civile) della controllante Nusia S.r.l., in quanto la stessa è una holding di partecipazione e non esercita alcuna attività di coordinamento tecnico, amministrativo e finanziario sulle società partecipate.

Ai sensi dell’art. dell’art. 2497 bis del codice civile le società:

Alba Finanziaria S.r.l.

H.P.B. S.p.A.

Alta Italia Servizi S.r.l.

hanno individuato Conafi Prestitò S.p.A. quale soggetto che esercita l’attività di direzione e coordinamento. L’attività è svolta attraverso l’indicazione degli indirizzi strategici generali ed operativi di Gruppo e si concretizza nel coordinamento delle attività finanziarie, di tesoreria, di strategia e di indirizzo sull’operatività, societarie ed amministrative, di gestione delle risorse umane e di formazione.

Le società controllate svolgono la propria attività in autonomia gestionale e operativa.

Sistema di controllo interno Il sistema di controllo interno è l’insieme delle regole, delle procedure e delle strutture organizzative volte a consentire, attraverso un adeguato processo di identificazione, misurazione, gestione e monitoraggio dei principali rischi, una conduzione dell’impresa sana, corretta e coerente con gli obiettivi prefissati.

In ossequio a quanto sancito dall’art. 7 del Codice di Autodisciplina, Conafi Prestitò si è dotata di un Comitato controllo e rischi, il quale svolge nei confronti del Consiglio di Amministrazione le funzioni consultive e propositive previste dal Codice di Autodisciplina.

La società ha in essere il Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo previsto dal D. Lgs. n.231/01, il quale prevede, fra l’altro, la presenza dell’Organismo di Vigilanza deputato a vigilare sul funzionamento, l’efficacia, l’adeguatezza, l’osservanza e l’aggiornamento del Modello medesimo.

Per ulteriori informazioni si rimanda alla Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari pubblicata sul sito internet Istituzionale www.conafi.it, sezione investor relations.

Eventi e operazioni significative non ricorrenti

Nel corso del 2015 non sono state poste in essere operazioni significative non ricorrenti.

35

Operazioni atipiche e/o inusuali

A tutt’oggi non sono state poste in essere operazioni atipiche o inusuali che per la loro significatività e rilevanza possano compromettere la salvaguardia del patrimonio aziendale o ledere i diritti dei soci di minoranza.

Attività di ricerca e sviluppo

Il Gruppo Conafi non ha svolto attività di ricerca e sviluppo.

Altri fatti di rilievo del periodo

E’ proseguito e si è completato nel 2015 il ricorso agli ammortizzatori sociali, Cassa Integrazione (fino al mese di giugno) e Contratto di Solidarietà (sino al mese di dicembre), con un utilizzo complessivo di 24.600 ore al fine di adeguare la struttura operativa ai volumi produttivi ed al contempo conservare il patrimonio di competenza e professionalità rappresentato dal personale in esubero nella prospettiva di un suo utilizzo futuro.

In data 06 ottobre 2015 il Consiglio di Amministrazione ha comunicato di aver approvato la richiesta di iscrizione all'Albo degli Intermediari Finanziari in attuazione del nuovo art. 106 del Testo Unico Bancario, secondo quanto richiesto dalle nuove disposizioni di Vigilanza per gli intermediari finanziari, dando mandato al Presidente di presentare l’istanza alla Banca d’Italia.

In data 06 novembre 2015, Conafi Prestitò ha sottoscritto con Banca Sistema un accordo avente ad oggetto la cessione pro-soluto di crediti derivanti dall’erogazione di finanziamenti rimborsabili mediante cessione del quinto dello stipendio o pensione e con delegazione di pagamento. L’accordo, avente durata triennale, prevede un importo massimo annuale di crediti cedibili da Conafi Prestitò a Banca Sistema pari ad Euro 100 milioni. Nell’ambito dell’accordo è stato altresì sottoscritto un contratto di servicing che prevede il mandato a Conafi Prestitò per lo svolgimento delle attività di incasso, monitoraggio e recupero dei crediti ceduti ed avente anch’esso una durata triennale.

Nell’ambito invece delle azioni poste in essere per la razionalizzazione della struttura del Gruppo e conseguente focalizzazione sul core business della cessione del quinto, si segnala che la controllata Alba Finanziaria S.p.a. ha modificato la forma giuridica in società a responsabilità limitata ed il proprio oggetto sociale trasformandosi da intermediario finanziario in mediatore creditizio, e che la controllata Alta Italia Servizi S.r.l. ha modificato il proprio oggetto sociale ed è stata iscritta negli appositi elenchi gestiti dall’OAM quale agente in attività finanziaria, con contratto di monomandato stipulato con Conafi Prestitò S.p.a. per il collocamento di finanziamenti con cessione del quinto.

Fatti di rilievo successivi alla chiusura dell’esercizio

Dopo la data del 31 dicembre 2015 non si sono verificati eventi tali da dover modificare le informazioni esposte nel bilancio consolidato alla stessa data

Evoluzione prevedibile della gestione

I colloqui e gli approfondimenti svolti con operatori finanziari di primario standing hanno manifestato negli ultimi mesi del 2015 i primi effetti concreti consentendo di ottenere le fonti di liquidità necessarie per la ripresa di un trend di crescita e la conseguente valorizzazione del core business.

L’accordo con Banca Sistema si inserisce peraltro in un piano più ampio di ricerca di linee di funding da parte di Conafi Prestitò S.p.a., finalizzate al supporto della propria attività di concessione di finanziamenti rimborsabili mediante cessione del quinto dello stipendio o pensione e con delegazione di pagamento, settore che riteniamo offra ancora importanti opportunità alla luce dell’ampio bacino di potenziali clienti e del fatto che tale tipologia di prestito possa costituire la forma più adeguata per soddisfare in modo

36

controllato i fabbisogni finanziari delle famiglie e sostenere i consumi, così come peraltro supportato dai provvedimenti legislativi e regolamentari posti in essere dal Legislatore e dall’Organo di Vigilanza.

Il Gruppo dispone inoltre di una rilevante dotazione patrimoniale prevalentemente investita in attività liquide o liquidabili a breve, largamente superiore ai requisiti prudenziali di vigilanza ed alle esigenze del circolante, che costituisce un’importante risorsa a servizio dei piani di crescita e sviluppo del core business.

Ulteriori informazioni sulle politiche d’impresa

Non vi sono ulteriori informazioni oltre a quanto riportato nella Parte D delle note esplicative dedicata a tale aspetto.

Per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente


37

SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATO

38

Stato Patrimoniale Intermediar i Finanziari - Consolidato 31/12/15


10. Cassa e disponib ili tà l iquide 6 2

40. Attiv ità finanziarie disponibili per la vendita 1.250 5.293

60. Credit i 40.184 38.569

100. Attiv ità materiali 177 192

110. Attiv ità immaterial i 113 62

120. Attiv ità fiscali : 2.361 2.667

a)correnti 280 688

b)anticipate 2.081 1.979

140. Altre att iv ità 8.017 5.635



10. Debiti 5.464 5.770

70. Passività fiscali 336 208

a)correnti 59 6

b)d ifferite 277 202

90. Altre passività 17.878 15.417

100. Trattamento d i fine rapporto del personale 276 286

110. Fondi per rischi e oneri 914 595

b)altri fondi 914 595

120. Capitale 11.160 11.160

130. Azioni proprie (- ) (5.830) (5.830)

150. Sovrapprezzi di emissione 21.877 34.155

160. Riserve 2.413 2.020

170. Riserve da valutazione 726 525

180. Utile (P erdita) d'esercizio (3.106) (11.886)


39

Conto Economico Intermediari Finanziari - Consolidato 31/12/15

Voci 31/12/15 31/12/14

10. Interessi attivi e proventi assimilati 709 790

20. Interessi passivi e oneri assimilati (198) (194)

MARGINE DI INTERESSE 511 596

30. Commissioni attive 9.232 8.007

40. Commissioni passive (4.122) (3.350)

COMMISSIONI NETTE 5.110 4.657

60. Risultato netto dell'attività di negoziazione 0 (9.042)

90. Utile/Perdita da cessione o riacquisto di 92 0

a) attività finanziarie 92 0

MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 5.713 (3.789)

100. Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di (855) (730)

a) attività finanziarie (472) (759)

b) altre operazioni finanziarie (383) 29

110. Spese Amministrative (7.820) (6.723)

a) per il personale (4.328) (4.588)

b) altre spese amministrative (3.492) (2.135)

120. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali (81) (97)

130. Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali (23) (414)

150. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (323) (108)

160. Altri proventi ed oneri di gestione 238 41

RISULTATO DELLA GESTIONE OPERATIVA (3.151) (11.820)

180. Utili (Perdite) da cessione di investimenti 0 (1)

UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DE LLE IMPOSTE

(3.151) (11.821)

190. Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente 45 (84)

UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL NETTO DE LLE IMPOSTE (3.106) (11.905)

UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO (3.106) (11.905)

210. Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi 0 (19)

220. Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza della Capogruppo (3.106) (11.886)

40

Prospetto analitico della redditività complessiva

Voci 31/12/15 31/12/14

10. Utile (Perdita) d'esercizio (3.106) (11.905)

Altre componenti reddituali senza rigiro a conto economico

40. - Piani a benefici definiti (2) (20)

Altre componenti reddituali con rigiro a conto economico

100. Attività finanziarie disponibili per la vendita 199 592

130. Totale altre componenti reddituali 197 572

140. Redditività complessiva (Voce 10+130) (2.909) (11.333)

150. Redditività complessiva di pertinenza di terzi 0 (19)

160. Redditività complessiva di pertinenza della capogruppo (2.909) (11.314)

41

Prospetto delle variazioni di Patrimonio Netto intermediari finanziari - consolidato 31/12/15

Em

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Acq

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zion

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Dis

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enti

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capi

tale

Altr

e va

riazi

oni

Capitale 11.160 0 11.160 0 0 0 0 0 0 0 0 11.160 0

Sovrapprezzo emissioni 34.155 0 34.155 (12.278) 0 0 0 0 0 0 0 21.877 0

Riserve : 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

a) di utili 165 0 165 411 0 0 0 0 0 0 1 577 0

b) altre 1.836 0 1.836 0 0 0 0 0 0 0 0 1.836 0

Riserve da valutazione 525 0 525 0 0 0 0 0 0 0 0 201 726 0

Strumenti di capitale 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Azioni proprie (5.830) 0 (5.830) 0 0 0 0 0 0 0 0 (5.830) 0

Utile (perdita) di esercizio (11.867) 0 (11.867) 11.867 0 0 0 0 0 0 0 (3.106) (3.106) 0

Patrimonio netto del gruppo 30.144 0 30.144 0 0 0 0 0 0 0 1 (2.905) 27.240

Patrimonio netto di terzi 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Red

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31

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15

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erve Operazioni sul patrimonio netto

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12/

14

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/15

Allocazione risultato esercizio precedente Variazioni dell'esercizio

42

Prospetto delle variazioni di Patrimonio Netto intermediari finanziari - consolidato 31/12/14

Em

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Acq

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o a

zion

i pr

opri

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Dis

trib

uzio

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vide

ndi

Va

riazi

one

st

rum

enti

di

capi

tale

Altr

e va

riazi

oni

Capitale 11.160 0 11.160 0 0 0 0 0 0 0 0 11.160 0

Sovrapprezzo emissioni 56.783 0 56.783 (9.006) 0 (13.622) 0 0 0 0 0 34.155 0

Riserve : 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

a) di utili (12.857) 0 (12.857) (330) 0 13.622 0 0 0 0 (251) 165 19

b) altre 1.836 0 1.836 0 0 0 0 0 0 0 0 1.836 0

Riserve da valutazione (47) 0 (47) 0 0 0 0 0 0 0 1 571 525 0

Strumenti di capitale 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Azioni proprie (5.830) 0 (5.830) 0 0 0 0 0 0 0 0 (5.830) 0

Utile (perdita) di esercizio (9.336) 0 (9.336) 9.336 0 0 0 0 0 0 0 (11.886) (11.867) (19)

Patrimonio netto del gruppo 41.709 0 41.709 0 0 0 0 0 0 0 (250) (11.315) 30.144

Patrimonio netto di terzi (329) 0 (329) 0 0 0 0 0 0 0 348 (19) 0 0

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13

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2/1

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l 31

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/14

Ris

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altr

e de

stin

azi

oni

Var

iazi

oni d

i ris


43

Rendiconto Finanziario ConsolidatoMetodo Indiretto

31/12/15 31/12/14

1. GESTIONE (1.824) (10.551)

- risultato d'esercizio (+/-) (3 .106) (11.905)

- rett ifiche di valore nette per deterioramento (-/+) 855 730

- rett ifiche di valore nette su immobi lizzazioni material i e immaterial i (+/-) 104 511

- accantonamento netto ai fond i risch i ed oneri ed altri cost i e ricav i (+/-) 323 108

- altri agg iustamenti 0 5

2. LIQ UIDITÀ GEN ERA TA/AS SORBITA DA LLE ATTIVITÀ FINA NZIA RIE 1.497 (2 .957)

- att iv ità finanziarie detenute per la negoziazione 0 1.318

- attiv ità finanziarie d isponibi li per la vendita 4 .320 (1 .956)

- crediti verso banche (1 .038) 235

- crediti verso enti finanziari 0 54

- crediti verso clien tela 366 (445)

- altre attivi tà (2 .151) (2 .163)

3. LIQ UIDITÀ GEN ERA TA/AS SORBITA DA LLE PA SSIV ITÀ F IN AN ZIA RIE 1.885 1.154

- deb iti verso banche (327) 714

- deb iti verso ent i finanziari 0 (3)

- deb iti verso clientela 20 (478)

- altre passiv ità 2 .192 921

Liqu id ità genera ta ed assorbi ta dall 'attività operativa 1.558 (12.354)

B. A TTIV ITÀ D I INV ESTIM EN TO

2. LIQ UIDITA' ASS ORBITA D A (140) (49)

- acqu isti d i att iv ità materiali (66) (42)

- acqu isti d i att iv ità immaterial i (74) (7)

Liqu id ità netta generata ed assorbita da ll 'a tt ivi tà d 'invest im ento (140) (49)

C . A TTIV ITÀ DI PROV VISTA

LIQUIDITÀ NETTA GENER ATA /A SSOR BITA N ELL'ESER CIZIO 1 .418 (12.403)

RICONCILIA ZIONE

31/12/15 31/12/14

Conti Correnti l iquidi al l'in izio dell 'esercizio 15.519 27.922

L iquidità totale netta generata/assorb ita nell 'esercizio 1 .418 (12.403)

Cassa e dispon ibili tà l iqu ide alla ch iusura dell 'esercizio 16.937 15.519

IM POR TO

A . ATTIVITA' OPERA TIVAIM POR TO

Si è proceduto a rettificare rispetto alle informative precedenti la modalità di esposizione della riconciliazione del Rendiconto finanziario, escludendo dai conti correnti liquidi la giacenza depositata presso un conto corrente della società vincolato all’operatività del ”non riscosso per riscosso”. L’informativa relativa al conto corrente vincolato è presente nel bilancio al 31.12.2015 e nei precedenti, in nota integrativa parte B – 6.1.2 Crediti verso banche costituiti in garanzia di proprie passività e impegni.

La cassa e le disponibilità liquide risultano essere ampiamente positive per 16.937 m€ ( 15.519 m€ al 31.12.14) , ma inferiore di 10.000 m€ rispetto alla rappresentazione che ne è stata data nei precedenti bilanci e resoconti.

44

NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO CONSOLIDATO

45

PARTE A : POLITICHE CONTABILI

46

A.1 PARTE GENERALE

Sezione 1 - Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali

Il Bilancio consolidato al 31 dicembre 2015 è stato redatto secondo i principi contabili emanati dall’International Accounting Standards Board (IASB) e le relative interpretazioni dell’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) e adottati dalla Commissione Europea, come stabilito dal Regolamento Comunitario n. 1606 del 12 Luglio 2002.

Sezione 2 - Principi generali di redazione

Il presente Bilancio consolidato è costituito dallo Stato patrimoniale, dal Conto economico, dal prospetto della redditività complessiva, dal Prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario e dalla Nota integrativa e rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo e il risultato economico dell’esercizio. Il bilancio e’ inoltre corredato dalla Relazione sulla gestione .

Si informa inoltre che gli schemi utilizzati sono quelli previsti dalle nuove “Istruzioni per la redazione dei bilanci e dei rendiconti degli Intermediari Finanziari ex art.107 del TUB, degli istituti di pagamento , degli IMEL delle SGR e delle SIM” emanata dalla Banca d’Italia in data 15 dicembre 2015.

La redazione del presente bilancio consolidato è avvenuta, come detto sopra, in base ai principi contabili internazionali omologati dalla Commissione Europea. A livello interpretativo e di supporto nell’applicazione sono stati utilizzati i seguenti documenti, seppure non omologati dalla Commissione Europea:

• Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements emanato dallo IASB.

• Implementation Guidance, Basis for Conclusions, IFRIC ed eventuali altri documenti predisposti dallo IASB o dall’IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee) a complemento dei principi contabili emanati;

• i documenti interpretativi sull’applicazione degli IAS/IFRS in Italia predisposti dall’Organismo Italiano di Contabilità (OIC) e dall’Associazione Bancaria Italiana (ABI).

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni applicati dal 1° gennaio 2015 Non sono presenti principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS che siano stati applicati per la prima volta dal Gruppo a partire dal 1° gennaio 2015. Emendamenti ed interpretazioni efficaci per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2015 e non rilevanti per il Gruppo

• In data 20 maggio 2013 è stata pubblicata l’interpretazione IFRIC 21 – Levies, che fornisce chiarimenti sul momento di rilevazione di una passività collegata a tributi (diversi dalle imposte sul reddito) imposti da un ente governativo. Il principio affronta sia le passività per tributi che rientrano nel campo di applicazione dello IAS 37 - Accantonamenti, passività e attività potenziali, sia quelle per i tributi il cui timing e importo sono certi. L’interpretazione indica i criteri per la rilevazione della passività, stabilendo che l’evento vincolante che dà origine all’obbligazione, e pertanto alla rilevazione della liability, è rappresentato dallo svolgimento dell’attività d’impresa che, ai sensi della normativa applicabile, comporta il pagamento. L’interpretazione si applica retrospettivamente per gli esercizi che decorrono al più tardi dal 17 giugno 2014 o data successiva. L’introduzione di tale nuova interpretazione non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.

• In data 12 dicembre 2013 lo IASB ha pubblicato il documento “Annual Improvements to IFRSs: 2011-2013 Cycle” che recepisce le modifiche ad alcuni principi nell’ambito del processo annuale di miglioramento degli stessi. Le principali modifiche riguardano: - IFRS 3 Business Combinations – Scope exception for joint ventures. La modifica chiarisce che sono esclusi dall’ambito di applicazione del principio la formazione di tutti i tipi di joint arrangement, come definiti dall’IFRS 11; - IFRS 13 Fair Value Measurement – Scope of portfolio exception. La modifica chiarisce che la portfolio exception si applica a tutti i contratti inclusi nell’ambito di applicazione dello IAS 39 indipendentemente dal fatto che soddisfino la definizione di attività e passività finanziarie fornita dallo IAS 32; - IAS 40 Investment Properties – Interrelationship between IFRS 3 and IAS 40. La modifica chiarisce che l’IFRS 3 e lo IAS 40 non si escludono vicendevolmente e che, al fine di determinare se l’acquisto di una proprietà immobiliare rientri nell’ambito di applicazione dell’IFRS 3 o dello IAS 40, occorre far riferimento rispettivamente alle specifiche indicazioni fornite dall’IFRS 3 oppure dallo IAS 40.

47

Le modifiche si applicano a partire dagli esercizi che hanno inizio dal 1° gennaio 2015 o da data successiva. L’introduzione di tali emendamenti non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni emessi ma non ancora entrati in vigore e/o non omologati e non adottati in via anticipata dal Gruppo Alla data del presente Bilancio annuale, inoltre, gli organi competenti hanno concluso il processo di omologazione necessario per l’adozione dei seguenti principi contabili ed emendamenti non ancora obbligatoriamente applicabili:

• Emendamento allo IAS 19 “Defined Benefit Plans: Employee Contributions” (pubblicato in data 21 novembre 2013): relativo alla iscrizione in bilancio delle contribuzioni effettuate dai dipendenti o da terze parti ai piani a benefici definiti. La modifica si applica al più tardi a partire dagli esercizi che hanno inizio dal 1° febbraio 2015 o da data successiva.

• Emendamento all’IFRS 11 Joint Arrangements – “Accounting for acquisitions of interests in joint operations” (pubblicato in data 6 maggio 2014): relativo alla contabilizzazione dell’acquisizione di interessenze in una joint operation la cui attività costituisca un business. Le modifiche si applicano a partire dal 1° gennaio 2016 ma è consentita un’applicazione anticipata.

• Emendamenti allo IAS 16 Property, plant and equipment e IAS 41 Agriculture – “Bearer Plants” (pubblicato in data 30 giugno 2014): le bearer plants, ossia gli alberi da frutto che daranno vita a raccolti annuali (ad esempio le viti, le piante di nocciole) debbano essere contabilizzate secondo i requisiti dello IAS 16 (piuttosto che dello IAS 41). Le modifiche si applicano a partire dal 1° gennaio 2016 ma è consentita un’applicazione anticipata.

• Emendamenti allo IAS 16 Property, plant and Equipment e allo IAS 38 Intangibles Assets – “Clarification of acceptable methods of depreciation and amortisation” (pubblicati in data 12 maggio 2014): secondo cui un criterio di ammortamento basato sui ricavi è considerato di norma inappropriato, in quanto, i ricavi generati da un’attività che include l’utilizzo dell’attività oggetto di ammortamento generalmente riflettono fattori diversi dal solo consumo dei benefici economici dell’attività stessa, requisito che viene, invece, richiesto per l’ammortamento. Le modifiche si applicano a partire dal 1° gennaio 2016 ma è consentita un’applicazione anticipata.

• Emendamento allo IAS 1 – “Disclosure Initiative” (pubblicato in data 18 dicembre 2014): l’obiettivo delle modifiche è di fornire chiarimenti in merito ad elementi di informativa che possono essere percepiti come impedimenti ad una chiara ed intellegibile redazione dei bilanci. Le modifiche si applicano a partire dal 1° gennaio 2016 ma è consentita un’applicazione anticipata.

• Emendamento allo IAS 27 - Equity Method in Separate Financial Statements (pubblicato in data 12 agosto 2014): introduce l’opzione di utilizzare nel bilancio separato di un’entità il metodo del patrimonio netto per la valutazione delle partecipazioni in società controllate, in società a controllo congiunto e in società collegate. Le modifiche si applicano a partire dal 1° gennaio 2016 ma è consentita un’applicazione anticipata.

Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall’adozione di queste modifiche.

In data 12 dicembre 2013 lo IASB ha pubblicato il documento “Annual Improvements to IFRSs: 2010-2012 Cycle” che recepisce le modifiche ad alcuni principi nell’ambito del processo annuale di miglioramento degli stessi. Le principali modifiche riguardano:

• IFRS 2 Share Based Payments – Definition of vesting condition. Sono state apportate delle modifiche alle definizioni di “vesting condition” e di “market condition” ed aggiunte le ulteriori definizioni di “performance condition” e “service condition” (in precedenza incluse nella definizione di “vesting condition”);

• IFRS 3 Business Combination – Accounting for contingent consideration. La modifica chiarisce che una contingent consideration nell’ambito di business combination classificata come un’attività o una passività finanziaria deve essere rimisurata a fair value ad ogni data di chiusura di periodo contabile e le variazioni di fair value devono essere rilevate nel conto economico o tra gli elementi di conto economico complessivo sulla base dei requisiti dello IAS 39 (o IFRS 9);

• IFRS 8 Operating segments – Aggregation of operating segments. Le modifiche richiedono ad un’entità di dare informativa in merito alle valutazioni fatte dal management nell’applicazione dei criteri di aggregazione dei segmenti operativi, inclusa una descrizione dei segmenti operativi aggregati e degli indicatori economici considerati nel determinare se tali segmenti operativi abbiano caratteristiche economiche simili;

• IFRS 8 Operating segments – Reconciliation of total of the reportable segments’ assets to the entity’s assets. Le modifiche chiariscono che la riconciliazione tra il totale delle attività dei segmenti operativi e il totale delle attività nel suo complesso dell’entità deve essere presentata solo se il totale delle attività dei segmenti operativi viene regolarmente rivisto dal più alto livello decisionale operativo dell’entità;

• IFRS 13 Fair Value Measurement – Short-term receivables and payables. Sono state modificate le Basis for Conclusions di tale principio al fine di chiarire che con l’emissione dell’IFRS 13, e le conseguenti modifiche allo IAS 39 e all’IFRS 9, resta valida la possibilità di contabilizzare i crediti e debiti commerciali correnti senza rilevare gli effetti di un’attualizzazione, qualora tali effetti risultino non materiali;

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Le modifiche si applicano al più tardi a partire dagli esercizi che hanno inizio dal 1° febbraio 2015 o da data successiva. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall’adozione di queste modifiche.

In data 25 settembre 2014 lo IASB ha pubblicato il documento “Annual Improvements to IFRSs: 2012-2014 Cycle” relativo all’IFRS 5 – Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations e all’IFRS 7 – Financial Instruments: Disclosure e IAS 19 – Employee Benefits, chei integra parzialmente i principi preesistenti. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall’adozione di queste modifiche.

Alla data di riferimento del presente Bilancio gli organi competenti dell’Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l’adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti.

• In data 30 gennaio 2014 lo IASB ha pubblicato il principio IFRS 14 – Regulatory Deferral Accounts che consente solo a coloro che adottano gli IFRS per la prima volta di continuare a rilevare gli importi relativi alle attività soggette a tariffe regolamentate (“Rate Regulation Activities”) secondo i precedenti principi contabili adottati. Non essendo il Gruppo un first-time adopter, tale principio non risulta applicabile .

• In data 28 maggio 2014 lo IASB ha pubblicato il principio IFRS 15 – Revenue from Contracts with Customers che è destinato a sostituire i principi IAS 18 – Revenue e IAS 11 – Construction Contracts, nonché le interpretazioni IFRIC 13 – Customer Loyalty Programmes, IFRIC 15 – Agreements for the Construction of Real Estate, IFRIC 18 – Transfers of Assets from Customers e SIC 31 – Revenues-Barter Transactions Involving Advertising Services. Il principio stabilisce un nuovo modello di riconoscimento dei ricavi, che si applicherà a tutti i contratti stipulati con i clienti ad eccezione di quelli che rientrano nell’ambito di applicazione di altri principi IAS/IFRS come i leasing, i contratti d’assicurazione e gli strumenti finanziari. I passaggi fondamentali per la contabilizzazione dei ricavi secondo il nuovo modello sono:

o l’identificazione del contratto con il cliente; o l’identificazione delle performance obligations del contratto; o la determinazione del prezzo; o l’allocazione del prezzo alle performance obligations del contratto; o i criteri di iscrizione del ricavo quando l’entità soddisfa ciascuna performance obligation.

Il principio si applica a partire dal 1° gennaio 2017 ma è consentita un’applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall’adozione del principio IFRS 15.

• In 24 luglio 2014 lo IASB ha pubblicato la versione finale dell’IFRS 9 – Strumenti finanziari. Il documento accoglie i risultati delle fasi relative a Classificazione e valutazione, Impairment, e Hedge accounting, del progetto dello IASB volto alla sostituzione dello IAS 39. Il nuovo principio, che sostituisce le precedenti versioni dell’IFRS 9, deve essere applicato dai bilanci che iniziano il 1° gennaio 2018 o successivamente. A seguito della crisi finanziaria del 2008, su istanza delle principali istituzioni finanziarie e politiche, lo IASB ha iniziato il progetto volto alla sostituzione dell’IFRS 9 ed ha proceduto per fasi. Nel 2009 lo IASB ha pubblicato la prima versione dell’IFRS 9 che trattava unicamente la Classificazione e valutazione delle attività finanziarie; successivamente, nel 2010, sono state pubblicate i criteri relativi alla classificazione e valutazione delle passività finanziarie e alla derecognition (quest’ultima tematica è stata trasposta inalterata dallo IAS 39). Nel 2013 l’IFRS 9 è stato modificato per includere il modello generale di hedge accounting. A seguito della pubblicazione attuale, che ricomprende anche l’impairment, l’IFRS 9 è da considerarsi completato ad eccezione dei criteri riguardanti il macro hedging, sul quale lo IASB ha intrapreso un progetto autonomo. Il principio introduce dei nuovi criteri per la classificazione e valutazione delle attività e passività finanziarie. In particolare, per le attività finanziarie il nuovo principio utilizza un unico approccio basato sulle modalità di gestione degli strumenti finanziari e sulle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali delle attività finanziarie stesse al fine di determinarne il criterio di valutazione, sostituendo le diverse regole previste dallo IAS 39. Per le passività finanziarie, invece, la principale modifica avvenuta riguarda il trattamento contabile delle variazioni di fair value di una passività finanziaria designata come passività finanziaria valutata al fair value attraverso il conto economico, nel caso in cui queste variazioni siano dovute alla variazione del merito creditizio dell’emittente della passività stessa. Secondo il nuovo principio tali variazioni devono essere rilevate nel prospetto “Other comprehensive income” e non più nel conto economico. Con riferimento al modello di impairment, il nuovo principio richiede che la stima delle perdite su crediti venga effettuata sulla base del modello delle expected losses (e non sul modello delle incurred losses) utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati storici, attuali e prospettici. Il principio prevede che tale impairment model si applichi a tutti gli strumenti finanziari, ossia alle attività finanziarie valutate a costo ammortizzato, a

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quelle valutate a fair value through other comprehensive income, ai crediti derivanti da contratti di affitto e ai crediti commerciali. Infine, il principio introduce un nuovo modello di hedge accounting allo scopo di adeguare i requisiti previsti dall’attuale IAS 39 che talvolta sono stati considerati troppo stringenti e non idonei a riflettere le politiche di risk management delle società. Le principali novità del documento riguardano:

o incremento delle tipologie di transazioni eleggibili per l’hedge accounting, includendo anche i rischi di attività/passività non finanziarie eleggibili per essere gestiti in hedge accounting;

o cambiamento della modalità di contabilizzazione dei contratti forward e delle opzioni quando inclusi in una relazione di hedge accounting al fine di ridurre la volatilità del conto economico;

o modifiche al test di efficacia mediante la sostituzione delle attuali modalità basate sul parametro dell’80-125% con il principio della “relazione economica” tra voce coperta e strumento di copertura; inoltre, non sarà più richiesta una valutazione dell’efficacia retrospettica della relazione di copertura;

La maggior flessibilità delle nuove regole contabili è controbilanciata da richieste aggiuntive di informativa sulle attività di risk management della società.

Gli amministratori si attendono che l’applicazione dell’IFRS 9 possa avere un impatto sulla valutazione delle attività e passività finanziarie nel bilancio consolidato del Gruppo.

• In data 11 settembre 2014 lo IASB ha pubblicato l’emendamento all’IFRS 10 e IAS 28 Sales or Contribution of Assets

between an Investor and its Associate or Joint Venture. Il documento è stato pubblicato al fine di risolvere l’attuale conflitto tra lo IAS 28 e l’IFRS 10. Secondo quanto previsto dallo IAS 28, l’utile o la perdita risultante dalla cessione o conferimento di un non-monetary asset ad una joint venture o collegata in cambio di una quota nel capitale di quest’ultima è limitato alla quota detenuta nella joint venture o collegata dagli altri investitori estranei alla transazione. Al contrario, il principio IFRS 10 prevede la rilevazione dell’intero utile o perdita nel caso di perdita del controllo di una società controllata, anche se l’entità continua a detenere una quota non di controllo nella stessa, includendo in tale fattispecie anche la cessione o conferimento di una società controllata ad una joint venture o collegata. Le modifiche introdotte prevedono che in una cessione/conferimento di un’attività o di una società controllata ad una joint venture o collegata, la misura dell’utile o della perdita da rilevare nel bilancio della cedente/conferente dipenda dal fatto che le attività o la società controllata cedute/conferite costituiscano o meno un business, nell’accezione prevista dal principio IFRS 3. Nel caso in cui le attività o la società controllata cedute/conferite rappresentino un business, l’entità deve rilevare l’utile o la perdita sull’intera quota in precedenza detenuta; mentre, in caso contrario, la quota di utile o perdita relativa alla quota ancora detenuta dall’entità deve essere eliminata. Le modifiche si applicano a partire dal 1° gennaio 2016 ma è consentita un’applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall’adozione di queste modifiche.

• In data 13 gennaio 2016 lo IASB ha pubblicato il principio IFRS 16 – Leases che è destinato a sostituire il principio IAS 17 – Leases, nonché le interpretazioni IFRIC 4 Determining whether an Arrangement contains a Lease, SIC-15 Operating Leases—Incentives e SIC-27 Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease. Il nuovo principio fornisce una nuova definizione di lease ed introduce un criterio basato sul controllo (right of use) di un bene per distinguere i contratti di leasing dai contratti per servizi, individuando quali discriminanti: l’identificazione del bene, il diritto di sostituzione dello stesso, il diritto ad ottenere sostanzialmente tutti i benefici economici rivenienti dall’uso del bene e il diritto di dirigere l’uso del bene sottostante il contratto. Il principio stabilisce un modello unico di riconoscimento e valutazione dei contratti di leasing per il locatario (lessee) che prevede l’iscrizione del bene oggetto di lease anche operativo nell’attivo con contropartita un debito finanziario, fornendo inoltre la possibilità di non riconoscere come leasing i contratti che hanno ad oggetto i “low-value assets” e i leasing con una durata del contratto pari o inferiore ai 12 mesi. Al contrario, lo Standard non comprende modifiche significative per i locatori. Il principio si applica a partire dal 1° gennaio 2019 ma è consentita un’applicazione anticipata, solo per le Società che hanno applicato in via anticipata l’IFRS 15 - Revenue from Contracts with Customers. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall’adozione di queste modifiche. In data 18 dicembre 2014 lo IASB ha pubblicato il documento “ Investment Entities: Applying the Consolidation Exception (Amendments to IFRS 10, IFRS 12 and IAS 28)” , contenente modifiche relative a tematiche emerse a seguito dell’applicazione della consolidation exception concesse alle entità d’investimento. Le modifiche introdotte dal documento devono essere applicate a partire dagli esercizi che avranno inizio il 1° gennaio 2016 o da data successiva, ne è comunque concessa l’adozione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del

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Gruppo dall’adozione di queste modifiche, non soddisfando la società la definizione di società di investimento. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo.

Il bilancio consolidato, redatto in migliaia di euro ( altrimenti abbreviato in m€) , si fonda sull’applicazione dei seguenti principi generali:

La continuità aziendale

Il presupposto della continuità è un principio fondamentale nella redazione del bilancio. In base a tale assunto l’impresa è normalmente considerata in grado di continuare a svolgere la propria attività in un prevedibile futuro senza che vi sia né l’intenzione né la necessità di metterla in liquidazione, di cessare l’attività o assoggettarla a procedure concorsuali; la continuità aziendale è altresì intesa come la capacità di soddisfare le proprie obbligazioni in un periodo futuro relativo ad almeno, ma non limitato, a dodici mesi .

Il settore del credito al consumo è ancora attualmente soggetto a significative criticità, derivanti sia dal contesto economico e finanziario che dall’ambito normativo e regolamentare, che rendono difficile il reperimento di adeguate fonti di provvista e che hanno comportato rilevanti sacrifici a fronte del mantenimento dell’attuale modello operativo.

I colloqui e gli approfondimenti svolti con operatori finanziari di primario standing hanno consentito di ottenere fonti di liquidità su cui innestare, nell’ambito di un più ampio piano di sviluppo, la ripresa di un trend di crescita e la conseguente valorizzazione del core business, che si ritiene possa offrire importanti opportunità.

Il Gruppo dispone inoltre di una rilevante dotazione patrimoniale sostanzialmente investita in attività liquide o liquidabili a breve, largamente superiore ai requisiti prudenziali di vigilanza ed alle esigenze del circolante, con la flessibilità e la capacità di adattare la propria organizzazione interna alle mutevoli condizioni del mercato e dei suoi regolamenti, avendo come obiettivo primario la salvaguardia del patrimonio aziendale economico ed umano, e con un sistema di pianificazione e controllo basato su programmi di breve periodo soggetti a frequenti confronti e/o revisioni, apportando, laddove ritenuto necessario, gli opportuni interventi correttivi.

Gli amministratori ritengono che le linee di funding attualmente disponibili siano adeguate, che non sussistano significative incertezze (come definite dal paragrafo 25 del principio IAS 1 sulla continuità aziendale) e che sia dunque appropriato l’utilizzo del presupposto della continuità nella redazione del bilancio.

In considerazione degli aspetti qui richiamati e del supporto della dotazione patrimoniale del Gruppo, gli amministratori hanno redatto il bilancio consolidato chiuso al 31.12.2015 sul presupposto della continuità dell’attività aziendale in quanto vi è la ragionevole aspettativa che il Gruppo continui la propria attività per un lasso temporale comunque superiore ai 12 mesi.

Competenza economica

Costi e ricavi vengono rilevati per periodo di maturazione economica e secondo il criterio di correlazione.

Coerenza di presentazione

Presentazione e classificazione delle voci sono mantenute costanti nel tempo allo scopo di garantire la comparabilità delle informazioni, salvo che la loro variazione sia richiesta da un Principio Contabile Internazionale o da una Interpretazione oppure renda più appropriata, in termini di significatività e di affidabilità, la rappresentazione dei valori. Se un criterio di presentazione o di classificazione viene modificato, la variazione si applica - ove possibile - in modo retroattivo; in tal caso vengono anche indicati la natura e il motivo della modifica, nonché le voci interessate. Per la presentazione delle voci e delle tabelle di Nota integrativa sono stati adottati gli schemi predisposti dalla Banca d’Italia nelle istruzioni per la redazione dei bilanci degli intermediari finanziari e si precisa che le stesse , in assenza di importi, non sono state indicate.

Aggregazione e rilevanza

Tutti i raggruppamenti significativi di voci con natura o funzione simili sono riportati separatamente. Gli elementi di natura o funzione diversa, se rilevanti, vengono presentati in modo distinto.

Divieto di compensazione

Attività e passività, costi e ricavi non vengono compensati tra loro, salvo che ciò non sia richiesto o consentito da un Principio Contabile Internazionale o da una Interpretazione oppure dagli schemi predisposti dalla Banca d’Italia per i bilanci degli intermediari finanziari.

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Informativa comparativa

Le informazioni comparative dell’esercizio precedente sono riportate per tutti i dati contenuti nel prospetto di bilancio, a meno che un Principio Contabile Internazionale o una interpretazione non prescrivano o consentano diversamente. Sono incluse anche informazioni di natura descrittiva, quando utili per una migliore comprensione dei dati.

Sezione 3 - Eventi successivi alla data di riferimento del bilancio

Dopo la data del 31 dicembre 2015 non si sono verificati eventi tali da dover modificare le informazioni esposte nel bilancio consolidato alla stessa data.

Sezione 4 – Altri aspetti

Uso di stime

La redazione del bilancio e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della direzione l’effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività di bilancio e sull’informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio. Le stime e le ipotesi di lavoro spesso si basano sull’utilizzo di informazioni gestionali o , se disponibili, da serie storiche. Va rilevato inoltre che, trattandosi di stime, esse potranno divergere dai risultati effettivi che si potranno verificare in futuro. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione ad esse apportate sono riflesse a conto economico nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha effetti solo su tale periodo, oppure nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull’esercizio corrente, sia su quelli futuri.

In questo contesto si segnala che il protrarsi del mercato del credito ha comportato la necessità di effettuare assunzioni riguardanti l’andamento futuro caratterizzate da significativa incertezza, per cui non si può escludere il concretizzarsi, nel prossimo esercizio, di risultati diversi da quanto stimato e che quindi potrebbero richiedere rettifiche, ad oggi ovviamente né stimabili né prevedibili, anche significative, al valore contabile delle relative voci.

Di seguito sono riepilogati i processi critici di valutazione e le assunzioni chiave utilizzate dal management nel processo di applicazione dei principi contabili riguardo al futuro e che possono avere effetti significativi sui valori rilevati nel bilancio consolidato o per le quali esiste il rischio che possano emergere rettifiche di valore significative al valore contabile delle attività e passività nell’esercizio successivo a quello di riferimento del bilancio.

Le stime e le valutazioni che normalmente influenzano i valori iscritti nel bilancio consolidato sono:

a) la determinazione delle rettifiche sui crediti e sugli impegni

b) la determinazione dei risconti passivi sulle commissioni attive

c) la congruità dei valori di avviamento e delle partecipazioni

d) le stime e ipotesi poste a base della determinazione delle imposte differite attive/passive

e) l’accantonamento ai fondi rischi

Le poste di bilancio piu’ significativamente interessate da tali situazioni di incertezza sono rappresentate dalle rettifiche su crediti (punto a), seppur il prodotto Cessione del quinto abbia la caratteristica di essere un prodotto altamente garantito, e la congruità dei valori di avviamento (punto c).

In riferimento al punto a) il prolungamento e l’eventuale peggioramento dell’attuale crisi economica e finanziaria potrebbe comportare un ulteriore deterioramento delle condizioni finanziarie dei debitori del Gruppo rispetto al peggioramento già preso in considerazione nella quantificazione dei fondi iscritti in bilancio. Per quanto riguarda il punto c) il rischio e’ correlato alla possibilità che le stime dei flussi di cassa attesi nonche’ i tassi di sconto utilizzati per il calcolo del valore attuale siano in futuro disattesi.

Aggregazioni di imprese

Un’aggregazione di imprese consiste in un’unione di imprese o attività aziendali distinte in un unico soggetto tenuto alla redazione del bilancio.

Il trasferimento del controllo di un’impresa (o di un gruppo di attività integrati, condotti e gestiti unitariamente) configura un’operazione di aggregazione aziendale.

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L’aggregazione di imprese può dar luogo ad un legame partecipativo tra capogruppo (acquirente) e controllata (acquisita) ovvero può anche prevedere l’acquisto dell’attivo netto di un’altra impresa, incluso l’eventuale avviamento.

Le aggregazioni di imprese sono contabilizzate utilizzando il metodo dell’acquisto (purchase accounting method) previsto dall’IFRS 3 – ‘Aggregazioni di imprese’ (business combination).

L’acquisizione, e quindi il primo consolidamento dell’entità acquisita, deve essere contabilizzata nella data in cui l’acquirente ottiene effettivamente il controllo sull’impresa o attività acquisite.

Quando l’operazione avviene anche tramite un’operazione di scambio, la data dello scambio normalmente coincide con la data di acquisizione. Tuttavia è sempre necessario verificare l’eventuale presenza di accordi tra le parti che possano comportare un trasferimento del controllo prima della data dello scambio.

Il costo di un’operazione di aggregazione deve essere determinato come sommatoria del fair value, alla data di scambio, delle attività cedute, delle passività sostenute o assunte e degli strumenti di capitale emessi dall’acquirente in cambio del controllo e, secondo la versione aggiornata dell’IFRS 3, senza l’inclusione dei costi attribuibili all’aggregazione ( quali ad. esempio i compensi professionali) come prevedeva l’edizione dell’ IFRS del 2004.

Gli oneri accessori alla transazione sono generalmente rilevati nel conto economico nel momento in cui sono sostenuti

Alla data di acquisizione, le attività identificabili acquisite e le passività assunte sono rilevate al fair value alla data di acquisizione;

costituiscono un’eccezione le seguenti poste, che sono invece valutate secondo il loro principio di riferimento:

• Imposte differite attive e passive;

• Attività e passività per benefici ai dipendenti;

• Passività o strumenti di capitale relativi a pagamenti basati su azioni dell’impresa acquisita o pagamenti basati

• su azioni relativi al Gruppo emessi in sostituzione di contratti dell’impresa acquisita;

• Attività destinate alla vendita e Discontinued Operation.

Sono inclusi nel prezzo dell’aggregazione aziendale alla data dell’acquisizione gli aggiustamenti subordinati ad eventi futuri, se previsti dagli accordi e solo nel caso in cui siano probabili, determinabili in modo attendibile e realizzati entro dodici mesi successivi alla data di acquisizione del controllo.

Le operazioni di aggregazione aziendale sono contabilizzate secondo il “metodo dell’acquisto” che prevede la contabilizzazione (i) delle attività, passività e passività potenziali dell’acquisto ai rispettivi fair value alla data di acquisizione incluse eventuali attività immateriali identificabili non già rilevate nel bilancio dell’impresa acquisita, (ii) delle quote di pertinenza di terzi nell’acquisto in proporzione alla relativa interessenza nei fair value di tali elementi, (iii) dell’avviamento di pertinenza del gruppo determinato come differenza tra il costo dell’aggregazione aziendale e l’interessenza detenuta del fair value netto attività , passività e passività potenziali identificabili. Tale differenza viene allocata alle unità generatrici di flussi finanziari identificate all’interno del Gruppo.

L’eventuale differenza positiva tra il costo di acquisto e la quota parte di spettanza del Gruppo del fair value di attività, passività e passività potenziali identificabili all’acquisto è rilevata come avviamento. Qualora la differenza sia negativa, viene direttamente registrata a Conto Economico.

Qualora la rilevazione iniziale di un’aggregazione di impresa possa essere determinata solo in modo provvisorio, le rettifiche ai valori inizialmente attribuiti sono rilevate entro 12 mesi dalla data di acquisto.

L’identificazione del fair value delle attività, passività e passività potenziali dell’impresa acquisita può avvenire provvisoriamente entro la fine dell’esercizio in cui l’aggregazione viene realizzata e deve essere perfezionata entro dodici mesi dalla data di acquisizione.

Se i valori iniziali di un’aggregazione aziendale sono incompleti alla data di chiusura del bilancio in cui l’aggregazione aziendale è avvenuta, il Gruppo riporta nel proprio bilancio consolidato i valori provvisori degli elementi per cui non può essere conclusa la rilevazione. Tali valori provvisori sono rettificati nel periodo di misurazione per tenere conto delle nuove informazioni ottenute su fatti e circostanze esistenti alla data di acquisizione che, se note, avrebbero avuto effetti sul valore delle attività e passività riconosciute a tale data.

L’interessenza degli azionisti di minoranza nell’impresa acquisita è inizialmente valutata in misura pari alla loro quota dei valori correnti delle attività, passività e passività potenziali iscritte.

In accordo con le regole di transizione del principio, il Gruppo ha adottato l’IFRS 3 (rivisto nel 2008) – Aggregazioni aziendali, in modo prospettico, per le aggregazioni aziendali avvenute a partire dal 1° gennaio 2010. In particolare, la versione aggiornata dell’IFRS 3 ha introdotto importanti modifiche, di seguito descritte, che riguardano principalmente: la disciplina delle acquisizioni per fasi di società controllate; la facoltà di valutare al fair value eventuali interessenze di pertinenza di terzi acquisite in un’acquisizione parziale; l’imputazione a conto economico di tutti i costi connessi all’aggregazione aziendale e la rilevazione alla data di acquisizione delle passività per pagamenti sottoposti a condizione.

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Acquisizioni quote incrementali

Nel caso di acquisizione per fasi di una società controllata, l’IFRS 3 stabilisce che si realizza un’aggregazione aziendale solo nel momento in cui è acquisito il controllo e che, in questo momento, tutte le attività nette identificabili della società acquisita devono essere valutate al fair value; le interessenze di pertinenza di terzi devono essere valutate sulla base del loro fair value oppure sulla base della quota proporzionale del fair value delle attività nette identificabili della società acquisita. La scelta del metodo di valutazione è effettuata transazione per transazione.

In un’acquisizione per fasi del controllo di una partecipata, la partecipazione di minoranza precedentemente detenuta, sino a quel momento contabilizzata secondo quanto indicato dallo IAS 39 – Strumenti Finanziari: Rilevazione, oppure secondo lo IAS 28 – Partecipazioni in imprese collegate o secondo lo IAS 31 – Partecipazioni in joint ventures, deve essere trattata come se fosse stata venduta e riacquisita alla data in cui si acquisisce il controllo. Tale partecipazione deve pertanto essere valutata al suo fair value alla data di “cessione” e gli utili e le perdite conseguenti a tale valutazione devono essere rilevati nel conto economico.

Inoltre, ogni valore precedentemente rilevato nel patrimonio netto come Altri utili e perdite complessive, che dovrebbe essere imputato a conto economico a seguito della cessione dell’attività cui si riferisce, deve essere riclassificato nel conto economico.

L’avviamento o il provento (in caso di badwill) derivanti dall’affare concluso con la successiva acquisizione devono essere determinati come sommatoria tra il prezzo corrisposto per l’ottenimento del controllo, il valore delle interessenze di pertinenza di terzi (valutate secondo uno dei metodi consentiti dal principio), il fair value della partecipazione precedentemente detenuta, al netto del fair value delle attività nette identificabili acquisite.

Secondo la precedente versione del principio l’acquisizione del controllo per fasi era rilevata transazione per transazione, come una serie di acquisizioni separate che generavano complessivamente un avviamento determinato come la somma degli avviamenti generati dalle singole transazioni.

Oneri accessori alla transazione

L’IFRS 3 prevede che gli oneri accessori alle operazioni di aggregazione aziendale siano rilevati a conto economico nel periodo in cui sono sostenuti. Secondo la precedente versione del principio tali oneri erano inclusi nella determinazione del costo di acquisizione delle attività nette della società acquisita.

Rilevazione dei corrispettivi sottoposti a condizione L’IFRS 3 prevede che i corrispettivi sottoposti a condizione siano considerati parte del prezzo di trasferimento delle attività nette acquisite e che siano valutati al fair value alla data di acquisizione. Analogamente, se il contratto di aggregazione prevede il diritto alla restituzione di alcune componenti del prezzo al verificarsi di alcune condizioni, tale diritto è classificato come attività dall’acquirente. Eventuali successive variazioni di tale fair value devono essere rilevate a rettifica del trattamento contabile originario solo se esse sono determinate da maggiori o migliori informazioni circa tale fair value e se si verificano entro 12 mesi dalla data di acquisizione; tutte le altre variazioni devono essere rilevate a conto economico.

In caso di cessione di un’impresa controllata, il valore netto contabile dell’avviamento ad essa attribuibile è incluso nella determinazione della plusvalenza o minusvalenza da alienazione.

Non configurano aggregazioni aziendali le operazioni finalizzate al controllo di una o più imprese che non costituiscono un’attività aziendale o al controllo in via transitoria o, infine, se l’aggregazione aziendale è realizzata con finalità riorganizzative, quindi tra due o più imprese o attività aziendali già facenti parte del gruppo, e che non comporta cambiamento negli assetti di controllo indipendentemente dalla percentuale di diritti di terzi prima e dopo l’operazione. Tali operazioni sono considerate prive di sostanza economica.

Perdite di valore delle attività (“Impairment”)

Come richiesto dalle Autorità di vigilanza nel documento Banca d’Italia/Consob/Isvap .n.4 del marzo 2010, il Consiglio di amministrazione della Conafi spa, ha deliberato in merito alla procedura d’impairment delle attivita’ e alle relative tecniche di valutazione. Si precisa al riguardo le informazioni riportate nel presente bilancio sono conformi a quanto deliberato dall’organo di amministrazione.

Ad ogni data di riferimento del bilancio, il valore contabile delle proprie attività materiali ed immateriali (incluso l’avviamento) e delle partecipazioni è rivisto qualora vi siano indicazioni che queste attività abbiano subito riduzioni durevoli di valore. Indipendentemente dal fatto che vi siano eventuali indicazioni di riduzioni durevoli di valore, il valore dell’avviamento acquisito in una aggregazione aziendale, delle attività immateriali con una vita utile indefinita o di un’attività immateriale che non è ancora disponibile per l’uso viene annualmente sottoposto a verifica per riduzioni durevoli di valore, confrontando il suo valore contabile con il relativo valore

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recuperabile. Tale verifica della riduzione durevole di valore può essere fatta in qualsiasi momento durante l’esercizio, purché avvenga nello stesso momento ogni anno. Qualora queste indicazioni esistano, viene stimato l’ammontare recuperabile di tali attività per determinare l’eventuale importo della svalutazione. Dove non è possibile stimare il valore recuperabile di un’attività individualmente, si ricorre ad una stima del valore recuperabile della unità generatrice di flussi finanziari a cui l’attività appartiene.

L’ammontare recuperabile è il maggiore valore fra il fair value al netto dei costi di vendita e il valore d’uso. Nella determinazione del valore d’uso, i flussi di cassa futuri stimati sono scontati al loro valore attuale utilizzando un tasso, coerente con il flusso determinato che rifletta le valutazioni correnti di mercato del valore del denaro e dei rischi specifici dell’attività.

Se l’ammontare recuperabile di un’attività (o di una unità generatrice di flussi finanziari) è stimato essere inferiore rispetto al relativo valore contabile, esso è ridotto al minor valore recuperabile. Qualora una svalutazione non abbia più ragione di essere mantenuta, il valore contabile dell’attività (o della unità generatrice di flussi finanziari), ad eccezione dell’avviamento, è incrementato al nuovo valore derivante dalla stima del suo valore recuperabile, ma non oltre il valore netto di carico che l’attività avrebbe avuto se non fosse stata effettuata la svalutazione per perdita di valore.

Il ripristino del valore è imputato al conto economico immediatamente, a meno che l’attività sia valutata a valore rivalutato, nel qual caso il ripristino di valore è imputato alla riserva di rivalutazione.

L’obiettiva evidenza di riduzione di valore per un investimento in uno strumento rappresentativo di capitale include informazioni circa importanti cambiamenti con un effetto avverso che si sono verificati nell’ambiente tecnologico, di mercato, economico o legale in cui il Gruppo opera, e indica che il costo dell’investimento può non essere recuperato. Una diminuzione significativa o prolungata di fair value di un investimento in uno strumento rappresentativo di capitale al di sotto del suo costo è inoltre un’evidenza obiettiva di riduzione di valore.

Stante l’attuale contesto congiunturale recessivo, ai fini della redazione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2015, e in particolare nell’effettuazione dei test di impairment di partecipazioni ed attività e immateriali, nei diversi ambiti di attività del Gruppo sono state prese in considerazione previsioni sull’andamento atteso per il triennio 2016-2018, laddove possibili, le cui assunzioni e risultanze sono coerenti con quanto dichiarato in merito alle prospettive circa l’evoluzione prevedibile della gestione.

Avviamento

Con riferimento a quanto disposto dall’IFRS 3 e dallo IAS 36, gli avviamenti risultanti dalle acquisizioni avvenute negli esercizi precedenti sono stati allocato ad unità di business generatrici di flussi finanziari (CGU) in cui viene scorporata l’attività dell’aggregazione aziendale, in quanto l’avviamento non è in grado di produrre flussi di cassa in modo autonomo.

Il principio contabile internazionale IAS 36 prevede che ogni CGU o gruppo di CGU al quale l’avviamento è allocabile deve rappresentare il livello inferiore al quale l’impresa controlla ai fini gestionali l’avviamento medesimo e non può comunque essere superiore ad un segmento per il quale l’impresa presenta informazioni disaggregate ai fini dell’informativa di settore.

In particolare, il principio contabile internazionale IAS 36 definisce l’Unità Generatrice di Flussi di Cassa (Cash Generating Unit - CGU) come l’unità minima di aggregazione di beni ai fini della determinazione di flussi di cassa indipendenti rispetto a quelli generati da altri beni o gruppi di beni aziendali.

Movimentazione avviamento

Nell’esercizio 2015 , non vi sono movimentazioni in quanto gli avviamenti sono stati completamente svalutati negli esercizi precedenti.

Pertanto l’impairment test normalmente eseguito con cadenza annuale ad ogni data di bilancio in base a quanto disposto dallo IAS 36, non è stato calcolato al 31.12.2015.


Per quanto riguarda le informazioni relative alle controversie e passività potenziali esistenti al 31.12.15 si rimanda a quanto descritto nella relazione sulla gestione consolidata al capitolo “Principali rischi ed incertezze a cui Conafi ed il Gruppo sono esposti” a cui e’ dedicato uno specifico paragrafo.

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Opzione per il consolidato fiscale nazionale

Il Testo unico delle imposte sui redditi (TUIR) prevede la possibilità per le società appartenenti ad un medesimo gruppo di determinare un unico reddito complessivo globale corrispondente, in linea di principio, alla somma algebrica degli imponibili delle diverse società appartenenti al gruppo e, conseguentemente, di determinare un'unica imposta sul reddito delle società del gruppo.

La remunerazione delle perdite fiscali delle consolidate viene riconosciuta al momento di effettivo utilizzo delle perdite e/o eccedenze stesse nell’ambito del consolidato, all’aliquota IRES vigente nel periodo di imposta in cui la perdita fiscale è portata ad abbattimento del reddito imponibile consolidato. I vantaggi economici conseguenti alle rettifiche di consolidato operate dalla consolidante, ma proprie delle singole consolidate, sono remunerati a favore delle singole consolidate

Nel corso del 2015 non ci sono state ulteriori adesioni al consolidato fiscale da parte delle società controllate.

Sezione 5 - Area e metodi di consolidamento

Di seguito si espongono i criteri e i principi di consolidamento adottati nella predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2015.

Bilanci oggetto di consolidamento

Per il consolidamento sono stati utilizzati i progetti di bilancio al 31 dicembre 2015 della Capogruppo e delle Società consolidate integralmente, opportunamente riclassificati ed adeguati per tener conto delle esigenze di consolidamento e per uniformarli ai principi contabili internazionali IAS/IFRS.

L’area di consolidamento è definita con riferimento alle disposizioni dello IAS 28 e dell’IFRS 10 entrato in vigore nel presente esercizio.

1. Partecipazioni in Società controllate in via esclusiva e in modo congiunto

Società controllate

Sono controllate quelle Società nelle quali:

1. si possiede, direttamente o indirettamente, più della metà dei diritti di voto di un’impresa a meno che, in casi eccezionali, possa essere chiaramente dimostrato che tale possesso non costituisce controllo;

2. si possiede la metà, o una quota minore, dei voti esercitabili in assemblea e si ha:

a. il controllo di più della metà dei diritti di voto in virtù di un accordo con altri investitori;

b. il potere di determinare le politiche finanziarie e operative dell’entità in virtù di una clausola statutaria o di un contratto;

c. il potere di nominare o di rimuovere la maggioranza dei membri del consiglio di amministrazione o dell’equivalente organo di

governo societario, e la gestione dell’impresa compete a quel consiglio o organo;

d. il potere di esercitare la maggioranza dei diritti di voto nelle sedute del consiglio di amministrazione o dell’equivalente organo di

governo societario, e la gestione dell’impresa compete a quel consiglio o organo.

L’esistenza e l’effetto di diritti di voto potenziali che siano effettivamente esercitabili o convertibili sono presi in considerazione all’atto di valutare se una Società ha il potere o meno di governare le politiche finanziarie e gestionali di un’altra impresa.

Le società controllate sono consolidate con il metodo integrale.

Il valore contabile delle partecipazioni in Società consolidate integralmente, detenute dalla Capogruppo, è eliminato - a fronte dell’assunzione delle attività e passività delle partecipate - in contropartita della corrispondente frazione di patrimonio netto di pertinenza del Gruppo.

I rapporti patrimoniali attivi e passivi, le operazioni fuori bilancio, i proventi e gli oneri, nonché i profitti e le perdite intercorsi tra Società incluse nell’area di consolidamento sono elisi.

I costi e i ricavi di una controllata sono inclusi nel consolidato a partire dalla data di acquisizione del controllo.

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I costi e i ricavi di una controllata ceduta sono inclusi nel conto economico consolidato fino alla data di cessione ossia fino alla data in cui si cessa di avere il controllo della controllata stessa. La differenza fra il corrispettivo incassato e il valore contabile delle sue attività nette alla stessa data è rilevata nella voce 180 “Utile (perdita) da cessione di investimenti”.

Per le Società che sono incluse per la prima volta nell’area di consolidamento, il fair value del costo sostenuto per ottenere il controllo di tale partecipazione, comprensivo dei costi accessori, è misurato alla data di acquisizione

In caso di partecipazione non totalitaria, la quota di pertinenza di terzi è riportata nello stato patrimoniale alla voce 190 “ Patrimonio di pertinenza di terzi” mentre nel conto alla voce 210 “ <utile(perdita) d’esercizio di pertinenza di terzi” viene rilevato la quota di terzi del risultato d’esercizio.

Per quanto detto al punto precedente tutte le società facenti parte del gruppo Conafi, in quanto controllate, sono state consolidate con il metodo integrale.

Variazioni intervenute nel 2015 nell’area di consolidamento

L’ area di consolidamento non e’ variata rispetto al 31 dicembre 2014 .

Alla data del 31.12.15 il Gruppo è costituito dalla società Conafi S.p.A (capogruppo) e dalle società, qui di seguito elencate. Le società controllate sono state consolidate con il metodo integrale.

Denominazioni imprese

Sede Tipo di

rapporto (1)

Rapporto di partecipazione

Capitale Sociale Quota % Disponibilità

voti %

Alba Finanziaria S.p.A. Società Unipersonale

Torino. Via Cordero di

Pamparato 15 1 Conafi S.p.A. 1.200.000 100% 100%

Holding Partecipazioni Business S.p.A Società Unipersonale


Pamparato 15 1 Conafi S.p.A. 120.000 100% 100%

Alta Italia Servizi Srl Società Unipersonale


Pamparato 15 1

HPB S.p.A. Società Unipersonale

24.631 100% 100%

(1) Tipo di rapporto: 1 = maggioranza dei diritti di voto nell’assemblea ordinaria

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A.2 PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCI O

In osservanza a quanto richiesto dal Provvedimento Banca d’Italia, con riferimento ai principali aggregati dello stato patrimoniale e, in quanto compatibile, del conto economico, la presente nota integrativa descrive puntualmente:

• i criteri di classificazione;

• i criteri di iscrizione;

• i criteri di valutazione;

• i criteri di cancellazione;

• i criteri di rilevazione delle componenti reddituali.

Di seguito sono descritti i principi contabili che sono stati adottati con riferimento alle principali voci patrimoniali dell’attivo e del passivo per la redazione del Bilancio Consolidato.

1. Attività finanziarie disponibili per la vendita

Criteri di classificazione

Sono classificate “Disponibili per la vendita” le attività finanziarie che non sono classificate come crediti, attività finanz

iarie detenute sino alla scadenza, attività finanziarie detenute per la negoziazione, o attività finanziarie valutate al fair value. Tali attività sono detenute per un periodo di tempo non definito e rispondono all’eventuale necessità di ottenere liquidità.

Possono essere classificati come investimenti finanziari disponibili per la vendita i titoli del mercato monetario, gli altri strumenti di debito ed i titoli azionari.

Criteri di iscrizione

L’iscrizione iniziale dell’attività finanziaria disponibile per la vendita avviene alla data di regolamento ed è pari al fair value, che corrisponde sostanzialmente al costo dell’operazione comprensivo delle spese, al netto delle commissioni.

Criteri di valutazione

Le attività finanziarie disponibili per la vendita sono valutate al fair value.

Per gli strumenti fruttiferi, gli interessi sono contabilizzati utilizzando il criterio dell’interesse effettivo. Detti investimenti sono successivamente valutati al fair value. Gli utili e le perdite derivanti dalle variazioni del fair value sono rilevati nel patrimonio netto nella voce 170 “Riserve da valutazione”, fino a quando l’attività finanziaria non è alienata, momento in cui gli utili e le perdite cumulati sono iscritti nel conto economico.

Qualora vi sia qualche obiettiva evidenza che l’attività abbia subito una riduzione permanente di valore (impairment) la perdita cumulata, che è stata rilevata direttamente nel patrimonio netto, viene stornata e rilevata a conto economico anche se l’attività finanziaria non è stata eliminata. L’importo trasferito è pari alla differenza tra il valore di carico (costo di acquisizione) e il fair value corrente, dedotta qualsiasi perdita per riduzione di valore su quell’attività finanziaria rilevata precedentemente nel conto economico.

Se, in un periodo successivo, il fair value di uno strumento di debito classificato come disponibile per la vendita aumenta e l’incremento può essere oggettivamente correlato a un evento che si è verificato in un periodo successivo a quello in cui la perdita per riduzione di valore era stata rilevata nel conto economico, la perdita per riduzione di valore viene ripresa, rilevando il corrispondente importo alla medesima voce di conto economico. Il ripristino di valore non determina in ogni caso un valore contabile superiore a quello che risulterebbe dall’applicazione del costo ammortizzato qualora la perdita non fosse stata rilevata.

Le perdite per riduzione di valore rilevate a conto economico per un investimento in uno strumento rappresentativo di capitale classificato come disponibile per la vendita sono stornate con effetto rilevato non nel conto economico bensì a patrimonio netto.

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Criteri di cancellazione

Un’attività finanziaria disponibile per la vendita viene eliminata quando: - i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dall’attività finanziaria scadono; - o la società trasferisce sostanzialmente tutti i rischi e benefici della proprietà dell’attività finanziaria.

Criteri di rilevazione delle componenti reddituali

L’allocazione delle componenti reddituali nelle relative voci di conto economico avviene sulla base di quanto riportato di seguito: - gli interessi attivi maturati su attività finanziarie disponibili per la vendita vengono allocati nella voce 10 “interessi attivi e proventi assimilati” di conto economico; - quando l’attività finanziaria viene alienata, gli utili e le perdite cumulati derivanti dalle variazioni del fair value, sono rilevati a conto economico alla voce 90 a) “Utili (perdite) da cessione o riacquisto di attività finanziarie”; - qualora l’attività abbia subito una riduzione permanente di valore (impairment), la perdita cumulata che è stata rilevata direttamente nel patrimonio netto, viene stornata e rilevata a conto economico alla voce 100 a) “Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di attività finanziarie ”, anche se l’attività finanziaria non è stata eliminata; - le riprese di valore degli strumenti di debito vengono allocate nella voce 100 b) “Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di altre operazioni finanziarie ”.

2. Crediti


Il portafoglio dei crediti include tutti i crediti per cassa, di qualunque forma tecnica, verso banche, verso società finanziarie e verso la clientela.


I crediti sono rilevati nella presente voce alla data di erogazione alla controparte o all’acquisto, e non possono formare oggetto di successivi trasferimenti in altri portafogli, né strumenti finanziari di altri portafogli possono essere trasferiti nel portafoglio crediti. Alla data dell’erogazione o dell’acquisto (data operazione), i crediti sono contabilizzati al fair value, corrispondente all’importo erogato o al prezzo di acquisto sostenuto, comprensivo dei costi di transazione che sono direttamente attribuibili all’acquisizione o all’erogazione dell’attività finanziaria (ancorché non ancora regolati). I crediti relativi ai prestiti intermediati su mandato ed erogati con la clausola del “non riscosso per riscosso” vengono iscritti in bilancio alla voce 60-crediti- per la sola parte scaduta e impagata mentre la rate a scadere sono riportate fra le garanzie e impegni rilasciate a favore dell’ Istituto mandante alla parte D-Garanzie rilasciate ed impegni della nota integrativa Criteri di valutazione

La valutazione dei crediti si basa sul principio del costo ammortizzato, determinato sulla base del tasso di interesse effettivo, definito come il tasso che attualizza esattamente i pagamenti o incassi futuri stimati lungo la vita attesa dello strumento finanziario.

Al fine della determinazione del tasso di interesse effettivo, è necessario valutare i flussi finanziari tenendo in considerazione tutti i termini contrattuali dello strumento finanziario. Il calcolo include tutti gli oneri e proventi pagati o ricevuti tra le parti. Pertanto, tale modalità di valutazione consente di distribuire l’effetto economico dei costi/proventi lungo la vita residua attesa del credito.

La valutazione prevede una ricognizione dei crediti volta ad individuare quelli che, a seguito del verificarsi di eventi occorsi dopo la loro iscrizione, mostrino oggettive evidenze di una possibile perdita di valore.

In base ai criteri dettati dalla Banca d’Italia la classificazione di crediti e impegni relativi ad attività finanziarie

-Crediti in bonis , o “performing”

-Crediti deteriorati , o “non performing ”, suddivisi in:

• Sofferenze - quando il debitore principale è un soggetto in stato di insolvenza (anche non accertato giudizialmente) o situazione equiparabile, indipendentemente da previsioni di perdita o esistenza garanzie. E’ obbligatorio l’approccio per cliente (“pulling effect”);

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• Inadempienze probabili (“ unlikely to pay”) - finanziamenti per i quali è improbabile che, senza il ricorso ad azioni quali l’escussione delle garanzie, il debitore adempia integralmente (in linea capitale e/o interessi) alle sue obbligazioni creditizie. Si utilizza in quanto consentito, l’ approccio per “singola transazione” , cioè per pratica;

• Scaduti deteriorati (“ past due”) - crediti che presentano rate scadute da oltre 90 gg. Si applica il solo requisito della continuità, per il quale si escludono dalle esposizioni scadute deteriorate le posizioni la cui somma degli incassi avvenuti negli ultimi 90 giorni, relativi a rate con data scadenza antecedente gli ultimi 90gg, sia maggiore di 1 rata.

I crediti inoltre possono, secondo le disposizioni dettate dalla Banca d’Italia, essere contrassegnati con l’attributo aggiuntivo di “oggetto di concessione” qualora vi siano state operazioni di modifica delle condizioni contrattuali senza le quali il cliente non avrebbe adempiuto alle sue obbligazioni nei termini previsti originariamente.

I crediti sono sottoposti periodicamente ad impairment test, attraverso un’attività che si articola in due fasi principali:

• valutazioni individuali , finalizzate alla individuazione dei singoli crediti e impegni deteriorati (impaired) ed alla determinazione delle relative perdite di valore;

• valutazioni collettive, finalizzate alla individuazione di portafogli deteriorati di crediti vivi di stinti per categorie omogenee ed alla determinazione delle perdite in essi latenti, effettuata sulla base della percentuale delle perdite presunte per ciascuna categoria di crediti e di impegni in essere alla data di bilancio.

Le posizioni per le quali sono state completate le azioni previste dal processo di recupero del credito vengono valutate soggettivamente, mentre tutte le restanti posizioni deteriorate e non, seguono il procedimento di valutazione collettiva.

La valutazione collettiva viene effettuata attraverso la stima delle perdite attese sulle serie storiche secondo un modello semplificato di “expected losses”, e successiva attribuzione analitica alle singole posizioni.

Le perdite di valore attribuibili a ciascun credito deteriorato sono pari alla differenza tra il loro valore recuperabile e il relativo costo ammortizzato.

I criteri per la determinazione del valore recuperabile dei crediti si basano sull’attualizzazione dei flussi finanziari attesi per capitale ed interessi al netto degli oneri di recupero e di eventuali anticipi ricevuti; ai fini della determinazione del valore attuale dei flussi, gli elementi fondamentali sono rappresentati dall’individuazione degli incassi stimati, delle relative scadenze e del tasso di attualizzazione da applicare.

Per un’attività finanziaria iscritta al costo ammortizzato, il tasso di attualizzazione da applicare ai fini della determinazione della riduzione di valore è pari al tasso originario di interesse effettivo dello strumento finanziario.

Il tasso di attualizzazione utilizzato per la determinazione delle rettifiche di valore su crediti deteriorati relativi a prestiti intermediati su mandato, è ottenuto facendo riferimento all’andamento dei tassi di mercato aventi scadenze omogenee rispetto alle durate medie dei finanziamenti erogati dalla Società.

Tutti i crediti problematici sono rivisti ed analizzati ad ogni chiusura periodica di bilancio. Ogni cambiamento successivo nell’importo o nelle scadenze dei flussi di cassa attesi, che produca una variazione negativa rispetto alle stime iniziali, determina la rilevazione di una rettifica di valore alla voce di conto economico 100 a) “Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento”.

Qualora la qualità del credito deteriorato risulti migliorata ed esista una ragionevole certezza del recupero tempestivo del capitale e degli interessi, concordemente ai termini contrattuali originari, viene apposta alla medesima voce di conto economico una ripresa di valore, nel limite massimo del costo ammortizzato che si sarebbe avuto in assenza di precedenti svalutazioni.

La svalutazione per perdite su crediti è iscritta come una riduzione del valore contabile del credito, mentre il rischio a fronte delle voci fuori bilancio, come le garanzie rilasciate a fronte di prestiti erogati su mandato, danno luogo alla rilevazione di una posta tra le “Altre passività” dello Stato Patrimoniale.


I crediti sono cancellati dal bilancio se sono ceduti a terzi e tutti i rischi e i benefici connessi vengono sostanzialmente trasferiti alle controparti acquirenti (derecognition).

In caso contrario, viene rilevata una passività d’importo pari alle somme riscosse e comprensiva dei costi corrispondenti e dei ricavi sugli attivi sottostanti.

Criteri di rilevazione dei componenti reddituali

L’allocazione delle componenti reddituali nelle relative voci di conto economico avviene sulla base di quanto riportato di seguito:

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• gli interessi attivi maturati sui crediti sono allocati nella voce 10 “interessi attivi e proventi assimilati” e sono iscritti in base al principio della competenza temporale;

• gli utili e le perdite da cessione dei crediti vengono allocati nella voce 90 a) “utile/perdita da cessione o riacquisto di attività finanziarie”; le perdite da impairment e le riprese di valore dei crediti vengono allocate nella voce 100 a) “rettifiche di valore nette per deterioramento di attività finanziarie ”.

• per le pratiche intermediate in nome e per conto di Istituzioni finanziarie ( utilizzo di plafond concesso dalle banche mandanti) le commissioni attive maturate sui finanziamenti liquidati nel periodo sono allocate nella voce commissioni attive (voce 30) e sono imputate nell’esercizio di liquidazione della pratica (erogazione finanziamento) imputando tuttavia agli esercizi futuri la quota parte di commissioni a maturazione , quali a titolo di esempio il ricavo relativo alla futura attività di gestione e incasso delle rate di ammortamento, e le garanzie prestate a favore dell’Istituto mandante per la puntuale riscossione delle quote attraverso la clausola del “non riscosso per riscosso” (utilizzo dei risconti passivi). Per i finanziamenti alla clientela derivanti da erogazioni in nome proprio (erogazioni dirette) le componenti reddituali, che sono incluse nel costo ammortizzato al fine della determinazione del tasso di interesse effettivo, sono rilevate fra gli interessi attivi.

3. Garanzie rilasciate

Il valore di prima iscrizione della garanzie rilasciate a fronte dei prestiti erogati su mandato, nonché le successive svalutazioni dovute al loro eventuale deterioramento, sono rilevati alla voce 90 “Altre passività”. Le svalutazioni per deterioramento sono iscritte alla voce 100.b “Rettifiche di valore nette per deterioramento di altre operazioni finanziarie” di conto economico.

Le svalutazioni per deterioramento delle garanzie rilasciate sono determinate sia sulla base di valutazioni analitiche che sulla base di criteri forfetari ottenuti dall’estrapolazione dell’esperienza storica.

4. Immobilizzazioni materiali


La voce include esclusivamente attività detenute per essere utilizzate nella produzione e nella fornitura di beni e servizi o per scopi amministrativi e, precisamente:

• fabbricati;

• automezzi;

• impianti e macchinari;

• mobili ed arredi;

• altre macchine e attrezzature.

Tali beni sono ad uso funzionale in quanto posseduti per essere utilizzati ai fini dell’espletamento delle attività istituzionali ed il cui utilizzo è ipotizzato su un arco temporale maggiore dell’esercizio.

Per poter classificare tali costi tra le immobilizzazioni materiali devono essere rispettati i presupposti per la rilevazione previsti dallo IAS 16, in particolare:

• devono essere riferiti a beni tangibili ad uso durevole;

• ci si attende che produrranno benefici economici futuri;

• il costo deve essere misurabile in maniera attendibile


Le attività materiali sono inizialmente iscritte al costo, comprensivo di tutti gli oneri direttamente imputabili alla “messa in funzione” del bene (costi di transazione, oneri finanziari direttamente imputabili, oneri fiscali non recuperabili, sconti commerciali, onorari professionali, costi diretti di trasporto del bene nella località assegnata, costi di installazione, costi di smantellamento).

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Le spese sostenute successivamente sono aggiunte al valore contabile del bene o rilevate come attività separate se è probabile che si godranno benefici economici futuri eccedenti quelli inizialmente stimati ed il costo può essere attendibilmente rilevato.

Tutte le altre spese sostenute successivamente (es. interventi di manutenzione ordinaria) sono rilevate nel conto economico, nell’esercizio nel quale sono sostenute, alla voce 110 b) “Altre spese amministrative”.


Le immobilizzazioni materiali sono valutate al costo, al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore per deterioramento.

Le immobilizzazioni a vita utile limitata vengono sistematicamente ammortizzate a quote costanti durante la loro vita utile.

La vita utile delle immobilizzazioni materiali viene rivista ad ogni chiusura di periodo e, se le attese sono difformi dalle stime precedenti, la quota di ammortamento per l’esercizio corrente e per quelli successivi viene rettificata.

Qualora vi sia obiettiva evidenza che una singola attività possa aver subito una riduzione di valore si procede alla comparazione tra il valore contabile dell’attività con il suo valore recuperabile, pari al maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita, ed il relativo valore d’uso, inteso come il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede origineranno dall’attività. Le eventuali rettifiche di valore sono rilevate a conto economico.

Qualora venga ripristinato il valore di un’attività precedentemente svalutata, il nuovo valore contabile non può eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per riduzione di valore dell’attività negli anni precedenti.


Un’attività materiale è eliminata dallo stato patrimoniale all’atto della dismissione o quando per la stessa non sono previsti benefici economici futuri dal suo utilizzo o dalla sua dismissione. L’utile o la perdita generati dall’eliminazione contabile di un’immobilizzazione materiale è rilevato al conto economico quando l’attività è eliminata contabilmente e viene determinato come la differenza fra il corrispettivo netto dalla dismissione, qualora esista, e il valore contabile dell’attività.



• gli ammortamenti e le eventuali rettifiche di valore per deterioramento dell’attività materiale sono allocati nella voce 120 “Rettifiche di valore nette su attività materiali”;

• gli utili e le perdite da realizzo di investimenti in attività materiali sono allocati nella voce 180 “Utili (Perdite) da cessione di investimenti”.

5. Immobilizzazioni immateriali


Le attività immateriali sono attività non monetarie, identificabili pur se prive di consistenza fisica, dalle quali è probabile che affluiranno benefici economici futuri e per le quali il costo può essere misurato attendibilmente. Le attività immateriali, oltre a marchi, brevetti e software comprendono anche l’avviamento rilevato dall’acquisizione di imprese.


Le attività immateriali sono iscritte al costo d’acquisto, comprensivo degli oneri accessori ed aumentato delle spese successive sostenute per accrescerne il valore o la capacità produttiva iniziale.

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Le attività immateriali aventi vita utile definita sono relative a marchi e software e sono valutate in bilancio al costo d’acquisto, comprensivo di qualunque costo diretto sostenuto per predisporre l’attività all’utilizzo, al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore. Tali immobilizzazioni aventi durata limitata sono sistematicamente ammortizzate a quote costanti in base alla stima della loro vita utile.


Qualora venga ripristinato il valore precedentemente svalutato, il nuovo valore contabile non può eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per riduzione di valore dell’attività negli anni precedenti.

Le attività immateriali aventi vita utile indefinita non sono ammortizzate e sono costituite dall’avviamento sorto in relazione a un’operazione di acquisizione di imprese.

Anche se non si rilevano indicazioni di riduzione di valore, l’avviamento viene annualmente sottoposto a test di impairment, in analogia al trattamento riservato alle attività immateriali aventi vita utile indefinita.

Le rettifiche di valore dell’avviamento sono registrate nel conto economico e non sono eliminate negli esercizi successivi nel caso in cui si verifichi una ripresa di valore.

L’avviamento è rappresentato dall’eccedenza del costo sostenuto per l’acquisizione rispetto al fair value netto delle attività e passività acquisite, alla data di acquisto.


Un’attività immateriale è eliminata dallo stato patrimoniale all’atto della dismissione o quando non sono previsti benefici economici futuri dal suo utilizzo o dalla sua dismissione e l’eventuale differenza tra il valore di cessione ed il valore contabile viene rilevata a conto economico.



• gli ammortamenti e le eventuali rettifiche di valore per deterioramento dell’attività immateriale sono allocati nella voce 130 “Rettifiche di valore nette su attività immateriali”;

• gli utili e le perdite da realizzo di investimenti in immobilizzazioni immateriali sono allocati nella voce 180 “Utili (Perdite) da cessione di investimenti”.

6. Fiscalità corrente e differita

Le poste della fiscalità corrente includono eccedenze di pagamenti (attività correnti) e debiti da assolvere (passività correnti) per imposte sul reddito di competenza del periodo. Le imposte sul reddito, calcolate nel rispetto delle legislazioni fiscali nazionali, sono contabilizzate come costo ed hanno la stessa competenza economica dei profitti che le hanno originate.

Le poste della fiscalità differita rappresentano, invece, imposte sul reddito recuperabili in periodi futuri in connessione con differenze temporanee deducibili (attività differite) e imposte sul reddito pagabili in periodi futuri come conseguenza di differenze temporanee tassabili (passività differite). Le attività fiscali differite formano oggetto di rilevazione, conformemente al “balance sheet liability method”, soltanto a condizione che vi sia piena capienza di assorbimento delle differenze temporanee deducibili da parte dei redditi imponibili futuri, mentre le passività fiscali differite sono di regola sempre contabilizzate.

Le attività e le passività fiscali differite sono determinate utilizzando le aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili nell’esercizio nel quale sarà realizzata l’attività fiscale o sarà estinta la passività fiscale, sulla base della normativa fiscale in vigore o comunque di fatto in vigore al momento della loro rilevazione.

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Le imposte differite attive e passive possono essere compensate quando dovute alla stessa autorità fiscale ed è riconosciuto dalla legge il diritto alla compensazione.

Le imposte correnti e differite sono rilevate a conto economico alla voce 190. “Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente”, ad eccezione di quelle relative ad operazioni i cui effetti vanno attribuiti direttamente al patrimonio netto, nel qual caso vengono imputate in contropartita del patrimonio netto.

7. Debiti


I debiti includono tutte le passività finanziarie diverse dalle passività di negoziazione e dalle passività al fair value e costituiscono gli strumenti tipici di provvista bancaria, finanziaria e con clientela della società.


L’iscrizione di tali passività finanziarie avviene all’atto della ricezione delle somme raccolte ed è effettuata sulla base del fair value delle passività, normalmente pari all’ammontare incassato aumentato degli eventuali costi/proventi aggiuntivi direttamente attribuibili alla singola operazione di provvista e non rimborsati dalla controparte creditrice. Sono esclusi i costi interni di carattere amministrativo. I debiti di natura commerciale sono rilevati al loro valore nominale.


Dopo l’iniziale rilevazione, le passività finanziarie sono valutate al costo ammortizzato, utilizzando il criterio dell’interesse effettivo. Fanno eccezione le passività a breve termine, ove il fattore temporale risulti trascurabile, che rimangono iscritte per il valore incassato.


Le passività finanziarie sono rimosse dal bilancio al momento della loro estinzione ovvero quando tutti i rischi e gli oneri relativi allo strumento stesso sono stati trasferiti a terzi.



• gli interessi passivi e gli oneri finanziari maturati sulle passività finanziarie vengono allocati nella voce 20 “interessi passivi e oneri assimilati” e sono iscritti in base al principio della competenza temporale.

• per le pratiche intermediate in nome e per conto di Istituzioni finanziarie ( utilizzo di plafond concesso dalle banche mandanti) le correlate provvigioni passive maturate dalla rete di collaboratori sono classificate nella voce “commissioni passive” (voce 40) e sono imputate nell’esercizio di liquidazione della pratica (erogazione finanziamento).

8. Trattamento di fine rapporto del personale


I benefici ai dipendenti sono tutti i tipi di remunerazione erogati dall’azienda in cambio dell’attività lavorativa svolta dai dipendenti. Il fondo trattamento di fine rapporto (TFR) del personale è da intendersi come una “prestazione successiva al rapporto di lavoro a benefici definiti”, pertanto la sua iscrizione in Bilancio ha richiesto la stima, con tecniche attuariali, dell’ammontare delle prestazioni maturate dai dipendenti e l’attualizzazione delle stesse.

64

Criteri di iscrizione e valutazione

La passività relativa al trattamento di fine rapporto del personale è iscritta in bilancio in base al valore attuariale della stessa, in quanto qualificabile quale beneficio ai dipendenti dovuto in base ad un piano a prestazioni definite. L’iscrizione in bilancio dei piani a prestazioni definite richiede la stima con tecniche attuariali dell’ammontare delle prestazioni maturate dai dipendenti in cambio dell’attività lavorativa prestata nell’esercizio corrente e in quelli precedenti e l’attualizzazione di tali prestazioni al fine di determinare il valore attuale degli impegni del Gruppo.

La determinazione del valore attuale degli impegni delle Società del Gruppo è effettuata da un perito esterno con il “metodo della proiezione unitaria del credito” (IAS 19). Tale metodo, che rientra nell’ambito più generale delle tecniche relative ai Piani a “benefici definiti”, considera ogni periodo di servizio prestato dai lavoratori presso l’azienda come una unità di diritto addizionale: la passività attuariale deve quindi essere quantificata sulla base delle sole anzianità maturate alla data di valutazione; pertanto, la passività totale viene di norma riproporzionata in base al rapporto tra gli anni di servizio maturati alla data di riferimento delle valutazioni e l’anzianità complessivamente raggiunta all’epoca prevista per la liquidazione del beneficio. Inoltre, il predetto metodo prevede di considerare i futuri incrementi retributivi, a qualsiasi causa dovuti (inflazione, carriera, rinnovi contrattuali etc.), fino all’epoca di cessazione del rapporto di lavoro. Il costo per il trattamento di fine rapporto maturato nell’anno e iscritto a conto economico nell’ambito delle spese per il personale è pari alla somma del valore attuale medio dei diritti maturati dai lavoratori presenti per l’attività prestata nell’esercizio (“current service cost”) e dell’interesse annuo maturato sul valore attuale degli impegni del Gruppo ad inizio anno, calcolato utilizzando il tasso di attualizzazione degli esborsi futuri adottato per la stima della passività al termine dell’esercizio precedente (“interest cost”).

Si precisa che, nel caso in cui il dipendente abbia optato per la destinazione del TFR maturando alle forme complementari, la valutazione attuariale ai fini IAS è stata fatta solo in riferimento al TFR rimasto in azienda, poiché la quota maturanda sarà periodicamente versata ad un’entità separata (ente pensionistico complementare) senza che tali versamenti comportino ulteriori obblighi a carico dell’azienda connessi all’attività lavorativa prestata in futuro dal dipendente.

Il principio Ias 19 revised – Employee Benefits, emanato dallo IASB nel giugno 2011, pubblicato sulla gazzetta ufficiale dell’Unione europea il 5 giugno 2012 , e approfondito dalla comunicazione dell’8 maggio 2013 della Banca d’Italia , è stato già applicato nel bilancio della società a decorrere dal 1° gennaio 2013. Si è pertanto tenuto conto dell’emendamento allo IAS 19 emesso dallo IASB in data 16 giugno 2011, che elimina l’opzione di differire il riconoscimento degli utili e delle perdite attuariali con il metodo del corridoio, richiedendo la presentazione nella situazione patrimoniale e finanziaria del deficit o surplus del fondo ed il riconoscimento nel conto economico delle componenti di costo legate alla prestazione lavorativa e gli oneri finanziari netti, nonché l’iscrizione degli utili e perdite attuariali che derivano dalla rimisurazione della passività e delle attività tra gli Altri utili/(perdite) complessivi.


Le componenti economiche relative al trattamento di fine rapporto sono rilevate a conto economico, nella voce 110 a) “Spese amministrative - spese per il personale” ed includono il valore attuale medio delle prestazioni maturate nell’esercizio dai dipendenti in servizio (“current service cost”) e gli interessi maturati nell’anno sull’obbligazione (“interest cost”). Gli utili e le perdite attuariali che derivano dalla rimisurazione della passività e delle attività , non transitano dal conto economico ma vengono attribuiti al patrimonio netto attraverso il prospetto degli Altri utili/(perdite) complessivi.

I versamenti del TFR effettuati direttamente all’INPS sono rilevati convenzionalmente nella sottovoce “ versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni a contribuzione definita” nell’ambito della suddetta voce.

9.Fondi per rischi e oneri

I fondi per rischi ed oneri sono costituiti da passività rilevate quando:

• l’impresa ha un’obbligazione attuale (legale o implicita) quale risultato di un evento passato;

• è probabile che sarà necessario l’esborso di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere l’obbligazione;

• può essere effettuata una stima attendibile dell’ammontare dell’obbligazione.

Se queste condizioni non sono soddisfatte, non viene rilevata alcuna passività.

Gli importi accantonati sono determinati in modo che rappresentino la migliore stima della spesa richiesta per adempiere alle obbligazioni. Nel determinare tale stima si considerano i rischi e le incertezze che attengono ai fatti e alle circostanze in esame.

In particolare, laddove l’effetto del differimento temporale nel sostenimento dell’onere consista in un importo rilevante, l’ammontare dell’accantonamento è determinato come il valore attuale del costo che si suppone sarà necessario per estinguere l’obbligazione.

65

Viene in tal caso utilizzato un tasso di attualizzazione tale da riflettere le valutazioni correnti di mercato del valore attuale del denaro ed i rischi specifici connessi alla passività.

I fondi accantonati sono periodicamente riesaminati ed eventualmente rettificati per riflettere la migliore stima corrente. Quando, a seguito del riesame, il sostenimento dell’onere diviene improbabile, l’accantonamento viene stornato.

Un accantonamento è utilizzato solo a fronte degli oneri per i quali è stato originariamente iscritto.

L’accantonamento dell’esercizio, registrato alla voce 150. “Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri” del conto economico, include gli incrementi dei fondi dovuti al trascorrere del tempo ed è al netto delle eventuali riprese di valore.

10. Azioni proprie

Le azioni proprie presenti nel portafoglio sono dedotte dal patrimonio netto. In caso di successiva cessione, la differenza tra il prezzo di vendita delle azioni proprie ed il relativo costo di riacquisto, al netto degli eventuali oneri fiscali , è rilevata direttamente in contropartita al patrimonio netto.

A.3 INFORMATIVA SUI TRASFERIMENTI DI PORTAFOGLI DI ATTIVITA’ FINANZIARIE

A.3.1 Attività finanziarie riclassificate: Valore contabile, fair value ed effetti sulla redditività

complessiva

Nel 2015 non ci sono stati trasferimenti e riclassifiche di portafogli tra attività finanziarie

A.4 INFORMATIVA SUL FAIR VALUE

Informativa di natura qualitativa

L’Ifrs 13 al paragrafo 9 definisce il “fair value” come “il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un’attività ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di valutazione”. Tale prezzo non include i costi di transazione.

Al 31.12.15 il Gruppo Conafi detiene Strumenti finanziari classificati nello Stato patrimoniale alla voce 40 –“Attività finanziarie disponibili alla vendita”

A.4.1 Livelli di fair value 2 e 3 : tecniche di valutazione e input utilizzati

Le attività di cui al precedente punto sono relative a quote di fondi di private equity, che sono classificati al fair value nel livello 3. Per la loro valutazione è stato utilizzato il metodo del costo, che riflette l’ammontare che sarebbe richiesto alla data del bilancio per sostituire la capacità di servizio dell’attività ( “ costo di sostituzione corrente”).

A.4.2 Processi e sensibilità delle valutazioni

Le attività classificate nel livello 3 della gerarchia di fair value sono costituite unicamente da un investimento in un fondo di private equity. I processi di valutazione utilizzati, non facendo ricorso a metodologie finanziarie di stima, non sono influenzabili da variazioni di dati di input di parametri non osservabili.

66

A.4.3 Gerarchia del fair value

In data 5/3/09 e’ stato pubblicato dallo IASB il Regolamento (CE) n. 1165/2009 che omologa le modifiche all’IFRS 7 “Strumenti finanziari:informazioni integrative”.

In relazione agli strumenti finanziari rilevati nello Stato patrimoniale al fair value, l’IFRS 7 aggiornato richiede che tali valori siano classificati sulla base di una gerarchia di livelli che rifletta la significatività degli input utilizzati nella determinazione del fair value.

Il fair value utilizzato ai fini della valutazione degli strumenti finanziari è determinato sulla base della gerarchia che distingue i seguenti livelli:

• Livello 1 – determinato da prezzi quotati (non rettificati) in mercati attivi; la valutazione degli strumenti finanziari è pari al prezzo di mercato dello strumento, ossia alla sua quotazione. Il mercato è definito attivo quando i prezzi espressi riflettono le normali operazioni di mercato, sono regolarmente e prontamente disponibili e se tali prezzi rappresentano effettive e regolari operazioni di mercato;

• Livello 2 – determinato tramite tecniche di valutazione che si basano su variabili che sono direttamente (o indirettamente) osservabili sul mercato; queste tecniche di valutazione sono utilizzate qualora lo strumento da valutare non è quotato in un mercato attivo. La valutazione dello strumento finanziario è basata su prezzi desumibili dalle quotazioni di mercato di attività simili oppure mediante tecniche di valutazione per cui tutti i valori significativi sono desunti da parametri osservabili sul mercato. Benché si tratti dell’applicazione di una tecnica valutativa, la quotazione risultante è priva sostanzialmente di discrezionalità in quanto tutti i parametri utilizzati risultano rilevabili dal mercato e le metodologie di calcolo utilizzate replicano quotazioni presenti su mercati attivi;

• Livello 3 – determinato tramite tecniche di valutazione che si basano su significative variabili non osservabili sul mercato; queste tecniche consistono nella determinazione della quotazione dello strumento quotato mediante impiego rilevante di parametri significativi non sì desumibili dal mercato e pertanto comportano stime ed assunzioni da parte del management.

Trasferimenti Con riferimento alle attività finanziarie valutate al fair value su base ricorrente si precisa che non vi sono stati trasferimenti di attività o passività finanziarie tra diversi livelli di gerarchia.

A.4.4 Altre informazioni La società non si avvale delle opzioni previste ai paragrafi 51), 93) e 96) dell’IFRS 13

Informativa di natura quantitativa


67

A.4.5.1 Attività e passività valutate al fair value su base ricorrente ripartizione per livelli del fair value: ripartizio ne per livell i d i fair value

Attività/Passività misurate al fair value Livello1 Livello2 Livello3 Totale

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 0 0 0 0

2. Attività finanziarie valutate al fair value 0 0 0 0

3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 0 0 1.250 1.250

4. Derivati di copertura 0 0 0 0

5. Attività materiali 0 0 0 0

6. Attività immateriali 0 0 0 0

Totale 0 0 1.250 1.250

1. Passività finanziarie detenute per la negoziazione 0 0 0 0

2. Passività finanziarie valutate al fair value 0 0 0 0


Totale 0 0 0 0

68

A.4.5.2 Variazioni annue delle attività valutate al fair value su base ricorrente (livello 3)

Attività finanziarie

detenute per la negoziazione

Attività finanziarie valutate al fair value


disponibile per la vendita

Derivati di copertura

Attività materiali

Attività immateriali

1. Esistenze iniziali 0 0 5.293 0 0 0

2. Aumenti 0 0 321 0 0 0

2.1. Acquisti 0 0 0 0 0 0

2.2. Profitti imputati a: 0 0 0 0 0 0

2.2.1 Conto economico 0 0 0 0 0 0

di cui: plusvalenza 0 0 0 0 0 0

2.2.2 Patrimonio netto 0 0 0 0 0 0

2.3. Trasferimenti da altri livelli 0 0 0 0 0 0

2.4. Altre variazioni in aumento 0 0 321 0 0 0

3. Diminuzioni 0 0 (4.364) 0 0 0

3.1. Vendite 0 0 (2.297) 0 0 0

3.2. Rimborsi 0 0 (2.067) 0 0 0

3.3. Perdite imputati a: 0 0 0 0 0 0


di cui: minusvalenze 0 0 0 0 0 0


3.3. Trasferimenti ad altri livelli 0 0 0 0 0 0

3.4. Altre variazioni in diminuzione 0 0 0 0 0 0

4. Rimanenze finali 0 0 1.250 0 0 0

A.5 Informativa sul C.D. “Day one profit/loss” Non vi sono differenze alla data di stipula tra i valori di transazione e i corrispondenti fair value

69

PARTE B: INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE

70

ATTIVO

Sezione 1 - Cassa e disponibilità liquide - Voce 101.1 Composizione della voce 10 "Cassa e disponibilità liquide"

Voci/ValoriTotale

31/12/15Totale

31/12/14

a) Cassa e valori bollati 6 2

Totale 6 2

La voce si riferisce al denaro ed ai valori in essere presso le casse del Gruppo alla data del bilancio.

Sezione 2 – Attività finanziarie detenute per la negoziazione Al 31/12/15 non sono in essere operazioni relative ad attività finanziarie detenute per la negoziazione.

Sezione 4 - Attività finanziarie disponibili per la vendita - Voce 404.1 Composizione della voce 40 "Attività finanziarie disponibil i per la vendita"

Livello1 Livello2 Livello3 Livello1 Livello2 Livello3

1. Titoli di debito 0 0 0 0 0 2.297

- titoli strutturati 0 0 0 0 0 0

- altri titoli di debito 0 0 0 0 0 2.297

2. Titoli di capitale e quote OICR 0 0 1.250 0 0 2.996

3. Finanziamenti 0 0 0 0 0 0

Totale 0 0 1.250 0 0 5.293

Totale 31/12/15 Totale 31/12/14

I titoli non quotati ( livello 3) sono rappresentati principalmente da un investimento in un fondo comune di investimento mobiliare chiuso S.g.r., effettuato dalla società a partire dall’esercizio 2009. Il suo fair value pari a 1.250 m€ è calcolato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri non osservabili sul mercato. Verso questo fondo comune la società ha sottoscritto un impegno originario complessivo pari a 5.000 m€. Alla data del 31.12.2015 tenuto conto degli investimenti e dei rimborsi ricevuti l’impegno residuo ammonta a Euro 1.323 m€. La valutazione al fair value di tale attività ha comportato l’iscrizione di una riserva positiva di fair value nel patrimonio netto, al netto dell’effetto fiscale pari a Euro 731 m€.

L’investimento in obbligazioni pari a Euro 2.297 m€ presente nel bilancio al 31.12.2014, è stato ceduto nel corso del primo trimestre 2015.

71

4.2 Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione per debitori emittenti


a) Governi e Banche Centrali 0 0

b) Enti pubblici 0 0

c) Banche 0 0

d) Enti finanziari 1.250 2.996

e) Altri emittenti 0 2.297

Totale 1.250 5.293

Totale 31/12/14Voci/Valori

Totale 31/12/15

4.3 Attività finanziarie disponibili per la vendita: variazioni annue

Variazioni/Tipologie Titoli di debitoTitoli di

capitale e quote OICR

Finanziamenti Totale

A. Esistenze iniziali 2.297 2.996 0 5.293

B. Aumenti 0 321 0 321

B1. Acquisti 0 0 0 0

B2. Variazioni positive di fair value 0 321 0 321

B3. Riprese di valore 0 0 0 0

- imputate al C/E 0 0 0 0

- imputate al patr imonio netto 0 0 0 0

B4 Trasferimenti da altri portafogli 0 0 0 0

B5 Altre variazioni 0 0 0 0

C. Diminuzioni (2.297) (2.067) 0 (4.364)

C1 Vendite (2.297) 0 0 (2.297)

C2 Rimborsi 0 (2.067) 0 (2.067)

C3 Variazioni negative di fair value 0 0 0 0

C4 Rettifiche di valore 0 0 0 0

C5 Trasferimenti da altri portafogli 0 0 0 0

C6 Altre variazioni 0 0 0 0

D. Rimanenze finali 0 1.250 0 1.250

72

Sezione 6 - Crediti - Voce 606.1 "Crediti verso banche"

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Depositi e conti correnti 26.939 0 0 26.939 25.524 0 0 25.524

2. Finanziamenti: 2.482 0 0 2.482 1.439 0 0 1.439

2.1 Pronti contro termine 0 0 0 0 0 0 0 0

2.2 Leasing finanziario 0 0 0 0 0 0 0 0

2.3 Factoring 0 0 0 0 0 0 0 0

- pro solvendo 0 0 0 0 0 0 0 0

- pro soluto 0 0 0 0 0 0 0 0

2.4 altri finanziamenti 2.482 0 0 2.482 1.439 0 0 1.439

3. Titoli di debito 0 0 0 0 0 0 0 0

- titoli strutturati 0 0 0 0 0 0 0 0

- altr i titoli di debito 0 0 0 0 0 0 0 0

4. Altre attività 5 0 0 5 10 0 0 10

Totale 29.426 0 0 29.426 26.973 0 0 26.973

Composizione

Totale 31/12/15 Totale 31/12/14

Valore di Bilancio

Fair ValueValore di Bilancio

Fair Value

La voce “depositi e conti correnti” si riferisce ai saldi attivi di conti correnti accesi presso Istituti bancari .I depositi di conto corrente sono comprensivi delle giacenze costituite in garanzia di cui si tratta al paragrafo seguente ( 6.1.2.)

La voce “crediti verso banche per finanziamenti” si riferisce a crediti collocati e già perfezionati per conto delle banche mandanti stesse ma che alla data di bilancio risultano in attesa di accreditamento.

6.1.2 Crediti verso banche costituiti in garanzia di proprie passività e impegni A garanzia di affidamenti accordati da un primario Istituto Bancario per l’operatività del “non riscosso per riscosso” e’ stato costituito in pegno un deposito di conto corrente, acceso presso lo stesso Istituto, per un importo pari a 10 milioni di euro.

Il pegno in oggetto ha durata indeterminata e comunque fino a completo pagamento di tutto quanto dovuto in dipendenza delle operazioni garantite. Il su citato deposito e’ fruttifero di interessi.

73

6.2 "Crediti verso enti finanziari"

Acquistati Altri Acquistati Altri

1. Finanziamenti 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


1.2 Leasing finanziario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1.3 Factoring 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- pro solvendo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- pro soluto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1.4 Altri finanziamenti 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2. Titoli 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


- altri titoli di debito 0 0 0 0 0 0 0 0

3. Altre attività 30 0 0 0 0 30 30 0 0 0 0 30

Totale 30 0 0 0 0 30 30 0 0 0 0 30

L3L2 L3 BonisDeteriorati

L1 L2

Composizione

Totale 31/12/15 Totale 31/12/14

Valore di bilancio Fair value Valore di bilancio Fair value

BonisDeteriorati

L1

6.3 "Crediti verso clientela"


1. Finanziamenti 2.104 2.050 6.468 10.622 1.790 2.204 7.470 11.464


di cui senza opzione finale d'acquisto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1.2 Factoring 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- pro solvendo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- pro soluto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1.3 Credito al consumo(incluse carte revolving) 2.013 2.050 6.468 10.531 1.720 2.204 7.470 11.394

1.4 Carte di credito 0 0 0 0 0 0 0

1.5 Finanziamenti concessi in relazione ai servizi di pagamento prestati

0

1.5 Altri finanziamenti 91 0 0 91 70 0 0 70

- di cui: da escussione di garanzie e impieghi 0 0 0 0

2. Titoli di debito 0 0 0 0 0 0

- titoli strutturati 0 0 0 0

- altri titoli di debito 0 0 0 0

7. Altre attività 106 0 0 106 102 0 0 102

Totale 2.210 2.050 6.468 10.728 1.892 2.204 7.470 11.566

L3L2 L3 BonisDeteriorati

L1 L2

Composizione

Totale 31/12/15 Totale 31/12/14

Valore di bilanccio Fair Value Valore di bilanccio Fair Value

BonisDeteriorati

L1

La voce “credito al consumo” rappresenta il presunto valore di realizzo dei crediti in bonis e comprende principalmente:

• crediti in bonis verso amministrazioni terze cedute per quote scadute ma non ancora incassate per un importo pari a 1.261 m€ (al 31.12.14 il credito ammontava a 1.333 m€);

• crediti verso clienti per prefinanziamenti e per crediti su finanziamenti diretti pari a 752 m€ ( pari a 388 m€ al 31.12.14);

La voce altri finanziamenti, si riferisce a tre finanziamenti fruttiferi di interessi erogati a società terze che svolgono attività di agenzia e di collaborazione.

La voce Crediti per attività deteriorate rappresenta il presunto valore di realizzo dei crediti in stato di sofferenza, inadempienza probabile e scaduto deteriorato, rispettivamente pari a 5.912 m€, 1.569 m€ e 1.037 m€.

74

La voce Crediti deteriorati include il valore di un portafoglio crediti di finanziamento contro cessione del quinto dello stipendio non performing acquisito a fine dicembre 2011. Si precisa che tali crediti sono stati classificati tra le partite in sofferenza per 2.050 m€, al netto di svalutazioni per 6.664 m€, e che tale portafoglio ha generato un effetto negativo netto per svalutazioni nel corso dell’esercizio pari a 124 m€.

I crediti in bilancio sono stati sottoposti ad impairment test al fine di stimarne il presunto valore di realizzo. Le rettifiche di valore complessive ammontano al 31.12.15 a 10.950 m€ (11.189 m€ al 31.12.2014), tutte relative a svalutazioni analitiche (sofferenze per 10.618 m€, inadempienze probabili per 248 m€, e scaduto deteriorato per 83 m€).

Le tabelle C1) e C3) incluse nella parte D) Altre informazioni – credito al consumo non includono, con riferimento a tali attività deteriorate acquistate, le differenze positive tra il loro valore nominale e il loro prezzo di acquisto.

Al fine di una migliore comprensione dei dati di bilancio si precisa che i crediti relativi ai prestiti intermediati su mandato ed erogati con la clausola del “non riscosso per riscosso” vengono iscritti in bilancio per la sola parte scaduta e impagata. Per quanto riguarda le rate a scadere pari a 176,6 milioni di euro al netto di svalutazioni e risconti ( 202,5 milioni al 31.12.2014) , si rimanda a quanto descritto nella nota integrativa alla parte D-Garanzie rilasciate ed impegni.

Sezione 10 - Attività materiali - Voce 100

10.1 Attività materiali ad uso funzionale: composizione delle attività valutate al costo

1. Att ività di proprietà 177 192

a) terreni 0 0

b) fabbricati 33 0

c)mobili 86 125

d) impianti elettronici 52 62

e) altri 6 5

2. Att ività acquisite in leasing finanziario 0 0

a) terreni 0 0

b) fabbricati 0 0

c)mobili 0 0

d) strumentali 0 0

e) altri 0 0

Totale 177 192

Attività/Valori Totale 31/12/15 Totale 31/12/14

La voce immobilizzazioni materiali accoglie gli investimenti aventi utilità pluriennale effettuati dalla Società. Si segnala che la Società ha deciso di esercitare l’opzione prevista dall’IFRS 1 di mantenere al costo le attività materiali in sede di prima applicazione dei principi contabili internazionali.

75

10.5 Attività materiali ad uso funzionale: variazioni annue

Voci/Valori Terreni Fabbricati MobiliImpianti

elettroniciAltri Totale

A. Esistenze iniziali 0 0 125 63 5 193

B. Aumenti 0 34 15 14 3 65

B.1 Acquisti 0 34 14 14 3 65B.2 Spese per migliorie capitalizzate

0 0 0 0 0 0

B.3 Riprese di valore 0 0 0 0 0 0B.4 Variazioni positive di fair value imputate a: 0 0 0 0 0 0

a) patrimonio netto 0 0 0 0 0 0b) conto economico 0 0 0 0 0 0

B.5 Differenze positive di cambio 0 0 0 0 0 0

B.6 Trasferimento da immobili detenuti a scopo di investimento

0 0 0 0 0 0

B.7 Altre variazioni 0 0 1 0 0 1

C. Diminuzioni 0 (1) (54) (25) (2) (82)C.1 Vendite 0 0 0 0 0 0C.2 Ammortamenti 0 (1) (54) (24) (2) (81)C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a:

0 0 0 0 0 0


C.4 Variazioni negative di fair value imputate a:

0 0 0 0 0 0


C.5 Differenze negative di cambio 0 0 0 0 0 0

C.Trasferimenti a: 0 0 0 0 0 0a) attività materiali detenute a scopo di investimento

0 0 0 0 0 0

b) attività in via di dismissione 0 0 0 0 0 0

C.5 Altre variazioni 0 0 0 (1) 0 (1)

D. Rimanenze finali 0 33 86 52 6 177

L’incremento pari a 34 m€ dei fabbricati è relativo ad un immobile acquisito mediante compensazione di un credito derivante dalla cessione di un dominio internet di proprietà del gruppo.

76

Sezione 11 - Attività immateriali - Voce 11011.1 Composizione della voce 110 "Attività immateriali"

1. Avviamento 0 0 0 0

2. Altre Attività immateriali

2.1 di proprietà: 113 0 62 0

- generate internamente 0 0 0 0

- altre 113 0 62 0

2.2 acquisite in leasing finanziario 0 0 0 0

Totale 2 113 0 62 0

3. Attività riferibili al leasing finanziario

3.1 beni inoptati 0 0 0 0

3.2 beni r itirati a seguito di risoluzione 0 0 0 0

3.3 altri beni 0 0 0 0

Totale 3 0 0 0 0

4. Attività concesse in leasing operativo 0 0 0 0

Totale (1+2+3+4) 113 0 62 0

Totale (Attività al costo + Attività al fair value) 113 62

Attività valutate al fair value

Totale 31/12/15 Totale 31/12/14

Attività valutate al

costo



costo

Voci/Valutazione

La voce immobilizzazioni immateriali “altre” si riferisce a licenze software per un importo pari ad 85 m€ (32 m€ al 31.12.14 ) al netto dei relativi fondi ammortamento, e a marchi e brevetti per 28 m€. I software sono ammortizzati in un periodo da 3 a 5 anni, e i marchi e brevetti in 18 anni.

77

11.2 Attività immateriali: variazioni annue

Voci/Valori Totale

A. Esistenze iniziali 62

B. Aumenti 74

B.1 Acquisti 74

B.2 Riprese di valore 0

B.3 Variazioni positive di fair value 0

- a patrimonio netto 0

- a conto economico 0

B.4 Altre 0

C. Diminuzioni (23)

C.1 Vendite 0

C.2 Ammortamenti (23)

C.3 Rettifiche di valore 0



C.4 Variazioni negative di fair value 0



C.5 Altre 0

D. Rimanenze finali 113

Gli incrementi delle immobilizzazioni immateriali sono inerenti unicamente alla licenza d’uso di nuovi software.

Sezione 12 - Attività fiscali e passività fiscali12.1 Composizione della voce 120 ''Attività fiscali: correnti e anticipate''

12.2 Composizione della voce 70 ''Passività fiscali: correnti e anticipate''

ComposizioneTotale

31/12/15Totale

31/12/14

"Attività Fiscali" 2.361 2.667

Crediti verso Erario 273 675

Imposte anticipate 2.082 1.979

Acconti d'imposta 6 13

"Passività fiscali" 336 208

Imposte correnti 59 6

Imposte differite 277 202

La voce crediti verso erario comprende i crediti per imposte sul reddito di esercizi precedenti , le ritenute subite su interessi attivi bancari e da ritenute su proventi provvigionali di intermediazione.

Le imposte anticipate, pari ad 2.082 m€, e sono così suddivise:

• Ires sui piani a benefici definiti, registrati in contropartita al patrimonio netto per 2 m€

• Ires anticipata per differenze temporanee per 2.080 m€

Le differenze temporanee si riferiscono principalmente alle rettifiche sui crediti eccedenti i limiti fiscalmente deducibili, che danno origine a imposte anticipate per 1.832 m€.

78

La voce passività fiscali comprende principalmente il debito per Irap di competenza dell’esercizio 2015 pari a 59 m€, e le imposte differite passive per un importo complessivo di 277 m€.

Nella determinazione delle imposte anticipate e differite al 31.12.15 come per le imposte correnti, si è tenuto conto delle aliquote fiscali vigenti per Ires pari al 27,5% e Irap pari al 5,57%.

12.3 Variazione delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)

Voci/Valori Totale 31/12/15 Totale 31/12/14

1. Esistenze iniziali 1.979 2.045

Partita di giro per raccordo con tab. 12.5 0 0

2. Aumenti 118 183

2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio 118 183

a) relative a precedenti esercizi 0 0

b) dovute al mutamento di criteri contabili 0 0

c) riprese di valore 0 0

d) altre 118 183

2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali 0 0

2.3 Altri aumenti 0 0

3. Diminuzioni (17) (249)

3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio (14) (248)

a) rigiri (14) (240)

b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità 0 0

c) dovute al mutamento di criteri contabili 0 0

d) altre 0 (8)

3.2 Riduzione di aliquote fiscali 0 0

3.3 Altre Diminuzioni (3) (1)

a) trasformazione in crediti d'imposta di cui alla Legge n.214/2011 0 0

b) altre (3) (1)

4. Importo finale 2.080 1.979

Relativamente alle perdite fiscali contabilizzate dopo l’adesione al consolidato fiscale e residue alla data del 31.12.2015 pari a 32,3 milioni di Euro ( 29,1 milioni al 31.12.14), il gruppo non ha rilevato in Bilancio crediti per imposte anticipate.

79

12.4 Variazione delle imposte differite (in contropartita del conto economico)

Voci/Valori Totale31/12/15 Totale31/12/14

1. Esistenze iniziali 0 4

2. Aumenti 0 0

2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio 0 0



c) altre 0 0



3. Diminuzioni 0 (4)

3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio 0 0

a) rigiri 0 0


c) altre 0 0


3.3 Altre diminuzioni 0 (4)

4. Importo finale 0 0

12.5 Variazione delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto)



2. Aumenti 0 3




c) altre 0 0




3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio 0 0

a) rigiri 0 0



d) altre 0 0


3.3 Altre diminuzioni (1) (23)

4. Importo finale 2 3

80

12.6 Variazione delle imposte differite (in contropartita del patrimonio netto)

Voci/ValoriTotale

31/12/15Totale

31/12/14


2. Aumenti 88 202

2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio 88 0



c) altre 88 0




3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio (13) 0

a) rigiri 0 0


c) altre (13) 0


3.3 Altre diminuzioni 0 (5)

4. Importo finale 277 202 Sezione 14 - Altre attività - Voce 140

14.1 Composizione della voce 140 "Altre attività"


Ratei e risconti attivi 6.161 3.894

Crediti diversi 394 428

Anticipi Provvigionali 67 55

Credito verso assicurazioni 203 61

Crediti verso Erario 1.192 1.197

Totale 8.017 5.635

La voce altre attività include al 31.12.15:

• i risconti attivi che non hanno trovato allocazione specifica in altre voci dell’attivo. Tale voce include il risconto degli oneri assicurativi sostenuti per la copertura assicurativa obbligatoria delle pratiche di finanziamento per cessione del quinto e delegazione di pagamento per 6.042 m€;

• i crediti diversi pari a 394 m€ che sono costituiti principalmente da costi per la ristrutturazione locali di terzi per 141 m€, da anticipi a fornitori per 81 m€ e infine da depositi cauzionali per 48 m€;

• anticipi su provvigioni maturate a favore di broker erogati dalla Società ai propri agenti in virtù di specifici accordi di natura commerciale;

• crediti verso assicurazioni costituiti da crediti per premi assicurativi versati alle compagnie di assicurazione e in attesa di rimborso dalle banche su pratiche perfezionate , da crediti verso assicurazioni per sinistri da liquidare e da crediti per ristori assicurativi anticipati ai clienti su polizze estinte anticipatamente;

• i crediti verso l’erario che accolgono tra gli altri gli acconti versati per l’imposta di bollo ex art 27 e 28 per 91 m€, crediti Iva per 121 m€, e il credito che ammonta a 972 m€ relativo ad una controversia con l’erario presso la Commissione Tributaria Regionale, del quale si tratta nello specifico nel capitolo “Principali rischi ed incertezze a cui Conafi S.p.A ed il Gruppo sono esposti”, nell’ambito del paragrafo “Controversie e passività potenziali”.

81

PASSIVO

Sezione 1 - Debiti - Voce 101.1 Debiti

verso banche verso enti finanziari

verso clientela verso banche verso enti finanziari

verso clientela

1.Finanziamenti 0 0 0 0 0 0

1.1 Pronti contro termine 0 0 0 0 0 0

1.2 altri finanziamenti 0 0 0 0 0 0

2. Altri Debiti 2.598 0 2.866 2.924 0 2.846

Totale 2.598 0 2.866 2.924 0 2.846

Fair value - livello 1 0 0 0 0 0 0


Fair value - livello 3 2.598 0 2.866 2.919 0 2.829

Totale Fair value 2.598 0 2.866 2.919 0 2.829

Totale 31/12/15 Totale 31/12/14

Voci

La voce altri debiti verso banche, si riferisce in prevalenza a debiti per anticipate estinzioni ed a debiti per le quote di finanziamento da rimborsare agli istituti cessionari.

La voce debiti verso la clientela include fra l’altro i debiti relativi alle quote da rimborsare ai clienti che hanno estinto anticipatamente i finanziamenti per un importo pari ad 2.543 m€ (2.499 m€ al 31.12.14). L’iscrizione del debito in bilancio è riferibile ai tempi tecnici connessi alla gestione delle estinzioni, periodi durante i quali le amministrazioni terze cedute possono effettuare trattenute non più dovute ai loro dipendenti.

Sezione 9 - Altre Passività - Voce 909.1 Composizione della voce 90 "altre passività"


A. Altre Passività - Dettaglio

1. Debiti verso fornitori 1.102 678

2. Debiti diversi 4.660 4.130

3. Ratei e risconti passivi 11.989 10.515

4. Debiti verso l'Erario 127 94

Totale A 17.878 15.417

La voce “debiti verso fornitori” comprende:

• debiti per provvigioni maturate e per servizi ricevuti pari a 805 m€;

• i debiti verso assicurazioni per premi non ancora versati su pratiche già perfezionate alla data di bilancio per un importo pari a 297 m€.

La voce “debiti diversi” include le seguenti tre voci principali:

82

• il debito per “anticipi TFR incassati”, riferito ad anticipazioni di TFR su finanziamenti in essere, ricevute dalle amministrazioni a fronte del vincolo di TFR, pari a 493 m€;

• il fondo svalutazione relativo alla garanzia del “non riscosso per riscosso” rilasciata a fronte dei prestiti erogati su mandato,per un importo pari a 2.500 m€;

• debiti di competenza per 826 m€, relativi ai debiti per spese di incasso rate dovuti all’INPS.

La voce “ratei e risconti passivi” accoglie i valori che non hanno trovato specif\ica allocazione in altre voci di stato patrimoniale.

La voce risconti passivi pari a 11.984 m€ si riferisce per 11.976 m€ alla quota di commissioni attive destinate alla copertura dei costi futuri in relazione alla gestione delle quote per conto degli istituti mandanti sui finanziamenti in essere al 31.12.15. In particolare per 2.497 m€ sono correlati agli oneri futuri per l’incasso rate da riconoscere all’INPS, mentre i restanti 9.479 m€ sono relativi alle commissioni di intermediazione e ad altri proventi di competenza degli esercizi futuri.

Sezione 10 - Trattamento di fine rapporto del personale - Voce 10010.1 "Trattamento di fine rapporto del personale": variazioni annue


A. Esistenze iniziali 286 279

B. Aumenti 5 34

B1. Accantonamento 5 6

B2. Altre variazioni in aumento 0 28

C. Diminuzioni (15) (27)

C1. Liquidazioni effettuati (11) (27)

C2. Altre variazioni in diminuzione (4) 0

D. Esistenze finali 276 286

In applicazione al principio IAS 19 il fondo in esame è stato rilevato sulla base di una perizia attuariale redatta secondo la metodologia Magis (Metodo degli Anni di Gestione su base Individuale e per Sorteggio). La valutazione attuariale delle prestazioni future per i dipendenti derivanti dal TFR è stata valutata rilevando i rendimenti di mercato. Si è fatto ricorso quindi all’indice per l’Eurozona Iboxx Corporate-AA 10+ con durata media finanziaria comparabile a quella del collettivo oggetto di valutazione. È stato utilizzato un tasso annuo di attualizzazione costante e pari al 2,0%, (2,0% nel 2014).

Il tasso di inflazione considerato per la valutazione delle prestazioni future è stato ipotizzato pari al 1,5 % ( 1,5% nel 2014).

Il fondo TFR e’ esposto al netto del credito relativo al TFR maturando trasferito alla previdenza complementare e/o al Fondo tesoreria dell’INPS.

Il credito verso Inps ammonta a euro 1.143 m€ nel 2015 e a 1.040 m€ nel 2014.

83

Sezione 11 - Fondi per rischi ed oneri - Voce 11011.1 "Fondi per rischi ed oneri": composizione e variazioni nell'esercizio

Fondo indennità suppletiva clientela

Fondo patto di non concorrenza

Altri

A. Esistenze iniziali al 31/12/14 0 83 19 493 595B. Aumenti 0 33 0 365 398

B.1 Incremento per accantonamento 0 33 0 365 398B.2 Altre variazioni in aumento 0 0 0 0 0

C. Diminuzioni 0 (22) (4) (53) (79)C.1 Utilizzi 0 (22) (4) (53) (79)

C.2 Altre variazioni in diminuzione 0 0 0 0 0

D. Esistenze finali al 31/12/15 0 94 15 805 914

Totale Fondi Rischi

Voci/TipologieFondo di

quiescienza e obblighi simili

Altri fondi

Il contratto di agenzia prevede che all’agente spetti al termine del mandato una Indennità Suppletiva di Clientela tranne quando l’agente receda dal contratto di sua iniziativa o per dolo/colpa grave. In applicazione allo IAS 37 il fondo in esame è stato rilevato sulla base di una perizia attuariale redatta secondo la metodologia Magis (Metodo degli Anni di Gestione su base Individuale e per Sorteggio). Le valutazioni sono state condotte quantificando i futuri pagamenti tramite la proiezione delle ISC maturate alla data di valutazione dagli agenti operanti per la Società fino al presumibile momento (aleatorio) di interruzione del rapporto contrattuale con la società. In merito alla scelta del tasso di attualizzazione si è fatto ricorso all’indice per l’Eurozona Iboxx Corporate Aa 5-7 anni, con durata media finanziaria comparabile a quella del collettivo oggetto di valutazione. È stato utilizzato un tasso annuo di attualizzazione costante e pari all’1,0 %.

Le trattenute effettuate sulle provvigioni degli agenti per il rispetto del patto di non concorrenza rappresentano il debito dovuto agli agenti qualora rispettino l’obbligo di non concorrenza previsto nel mandato di agenzia nel lasso di tempo concordato nel mandato successivo alla cessazione del rapporto (in generale non è superiore a due anni).

Gli altri fondi riguardano in particolare un fondo rischi spese legali per 205 m€, un fondo per passività potenziali relative a ristori commissionali pari a 380 m€, e altri fondi rischi per passività potenziali pari 220 m€.

Sezione 12 - Patrimonio - Voci 120, 130, 140, 150, 160 e 170

12.1 Composizione della voce 120 "Capitale"

Tipologie Importo

1. Capitale 11.160

1.1 Azioni ordinarie 11.160

Al 31.12.15, il capitale sociale è costituito da n. 46.500.000 azioni ordinarie senza valore nominale determinato secondo quanto indicato dall’articolo 6 dello statuto sociale.

Le azioni risultano interamente sottoscritte e liberate.

Non vi sono azioni soggette a diritti, privilegi e vincoli diversi, ne azioni riservate per l’emissione in base a opzioni e a contratti di vendita, ne strumenti finanziari classificati come rappresentativi di capitale.

Si segnala che l'assemblea degli azionisti ha deliberato in data 29 Aprile 2015 le modifiche statutarie utili a recepire a quanto previsto dall’articolo 20 del decreto legge 24 giugno 2014, n. 91, convertito con modificazioni dalla legge 11 agosto 2014, n. 116, il quale ha apportato rilevanti modifiche al diritto societario, con particolare riferimento all’abrogazione del divieto di emissione di azioni con diritto di voto plurimo, in precedenza disciplinato dall’articolo 2351, comma 4, cod. civ. e all’introduzione dell’istituto della ”maggiorazione del voto” delle società quotate.

84

12.2 Composizione della voce 130 "Azioni proprie"

Tipologie Importo

1. Azioni proprie 5.830

1.1 Azioni ordinarie 5.830

Le azioni proprie ammontano 5.830 m€, e sono invariate rispetto all’esercizio precedente.

Per ulteriori informazioni si rimanda alla relazione sulla gestione consolidata al paragrafo “ Azioni proprie e piano buy-back”.

12.4 Composizione della voce 150 "Sovrapprezzi di emissione"

Tipologie Importo

1. Esistenze iniziali 34.155

2. Aumenti 0

3. Utilizzi (12.278)

4. Altre variazioni 0

5. Esistenze finali 21.877

La variazione della riserva sovrapprezzo azioni, di cui alla voce “utilizzi”, per 12.278 m€ e’ dovuta alla copertura della perdita 2014 della capogruppo Conafi S.p.a., pari a 12.278 m€, deliberata dall’assemblea in occasione dell’approvazione del bilancio chiuso al 31.12.14.

12.4.160 Riserve Voce 160 Le riserve di gruppo si riferiscono per 1.836 m € a riserve di capitale, e a riserve di utili esercizi precedenti per 577 m€.

12.4.170 Composizione e variazioni nell'esercizio della voce 170 "Riserve da valutazione"

Voci/Tipologie

Att

ività

fina

nzi

ari

e di

spo

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li p

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ven

dita

Att

ività

mat

eria

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Att

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gi s

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one

Altr

e

Tot

ale

A. Esistenze iniziali 532 0 0 0 0 (7) 525

B. Aumenti 233 0 0 0 0 2 235

B1. Variazioni positive di fair value

233 0 0 0 0 2 235

B.2 Altre variazioni 0 0 0 0 0 0 0

C. Diminuzioni (34) 0 0 0 0 0 (34)

C1. Variazioni negative di fair value

0 0 0 0 0 0 0

C.2 Altre variazioni (34) 0 0 0 0 0 (34)

D. Rimanenze finali 731 0 0 0 0 (5) 726

85

Le altre riserve di valutazione sono relative all’applicazione dello Ias 19 al Tfr ( benefici a termine definiti), e in particolare le altre variazioni sono pari all’impatto dell’attualizzazione al netto delle imposte al 31.12.15.

Sezione 13 - Patrimonio di pertinenza di terzi - Voce 190

13.1 Composizione della voce 190 "Patrimonio di pertinenza di terzi"

Voci/Valori 31/12/15 31/12/14

1. Capitale 0 0

2. Azioni Propr ie (-) 0 0

3. Strumenti di capitale 0 0

4. Sovrapprezzo di emissione 0 0

5. Riserve 0 19


7. Utile (Perdita) d'esercizio 0 (19)

Totale 0 0

86

PARTE C : INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO

87

Sezione 1 - Interessi - Voci 10 e 20

1.1 Composizione della voce 10 "Interessi attivi e proventi assimilati"

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 1

2. Attività finanziarie al fair value

3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 4 4

4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza

5. Crediti 457 246 703 787

5.1 Crediti verso banche 218 218 343

5.2 Crediti verso enti finanziari 37

5.3 Crediti verso clientela 457 28 485 407

6. Altre attività 2 2 2

7. Derivati di copertura

Totale 4 457 248 709 790

Totale 31/12/14

Voci/Forme tecniche Titoli di debito FinanziamentiAltre

operazioniTotale

31/12/15

La voce interessi attivi su “crediti verso banche” è costituita esclusivamente da interessi attivi maturati su conti correnti bancari .

La voce interessi attivi su “crediti verso enti finanziari” era costituita esclusivamente da interessi attivi maturati su conti correnti tenuti presso enti finanziari nel 2014.

La voce interessi attivi per crediti verso la clientela comprende principalmente:

• gli interessi maturati sui prefinanziamenti alla clientela pari a 37 m€;

• interessi attivi di mora e su recupero crediti incassati per un importo pari ad 358 m€ ;

• interessi attivi su finanziamenti ed erogazioni dirette, rilevati sulla base del tasso interno di rendimento applicato al costo ammortizzato come disposto dallo IAS 39, pari a 61 m€.

88

1.3 Composizione della voce 20 "Interessi passivi e oneri assimilati"

Voci/Forme tecniche Finanziamenti Titoli AltroTotale

31/12/15Totale

31/12/14

1. Debiti verso banche 0 0 191 191 212

2. Debiti verso enti finanziari 0 0 0 0 0

3. Debiti verso clientela 0 0 7 7 (19)

4. Titoli in circolazione 0 0 0 0 0

5. Passività finanziarie di negoziazione 0 0 0 0 0

6. Passività finanziarie al fair value 0 0 0 0 0

7. Altre passività 0 0 0 0 1

8. Derivati di copertura 0 0 0 0 0

Totale 0 0 198 198 194

Gli interessi passivi su debiti verso banche includono prevalentemente interessi per addebiti su estinzioni anticipate mentre alla voce debiti verso la clientela sono classificati i dietimi di interessi a favore della clientela .

Sezione 2 - Commissioni - Voci 30 e 402.1 Composizione della voce 30 "Commissioni attive"

Dettaglio Totale 31/12/15 Totale 31/12/14

1. Operazioni di leasing finanziario 0 0

2. Operazioni di factoring 0 0

3. Credito al consumo 9.104 7.823

4. Attività di merchant banking 0 0

5. Garanzie rilasciate 0 0

6. Servizi di: 127 176

- gestione fondi per conto terzi 0 0

- intermediazione in cambi 0 0

- distribuzione prodotti 127 176

- altri 0 0

7. Servizi di incasso e pagamento 0 0

8. Servicing in operazioni di cartolarizzazione 0 0

9. Altre commissioni 1 8

Totale 9.232 8.007 Le commissioni attive rappresentano i ricavi derivanti dall’attività tipica del Gruppo.

Le commissioni per credito al consumo sono costituite da commissioni per intermediazione finanziaria, diretta e indiretta e dalle commissioni di istruttoria.

Le commissioni per servizi di distribuzione prodotti, sono costituite dalle commissioni per il collocamento di prodotti finanziari per conto terzi.

Le altre commissioni ( sottovoce 9) sono relative alle commissioni non riferibili al credito al consumo o alla distribuzione di prodotti

finanziari.

89

2.2 Composizione della voce 40 "Commissioni passive"

Dettaglio/Settori Totale 31/12/15 Totale 31/12/14

1. Garanzie ricevute 0 0

2. Distribuzione di servizi da terzi 0 0


4. Altre commissioni 4.122 3.350

Totale 4.122 3.350

Tali costi sono inerenti principalmente alle provvigioni corrisposte ai convenzionati e agli agenti e comprendono tutti i costi accessori alla prestazione (Enasarco, Firr, rimborsi spese e altri costi).

Sezione 7 - Utile (Perdita) da cessione o riacquisto - Voce 907.1 Composizione della voce 90 "Utile (perdita) da cessione o riacquisto"

Utile PerditaRisultato

NettoUtile Perdita

Risultato Netto

1. Attività finanziarie

1.1 Crediti 29 0 29 0 0 0

1.2 Attività disponibili per la vendita 63 0 63 0 0 0

1.3 Attività detenute sino a scadenza 0 0 0 0 0 0

Totale (1) 92 0 92 0 0 0

2. Passività finanziarie

2.1 Debiti 0 0 0 0 0 0

2.2 Titoli in circolazione 0 0 0 0 0 0

Totale (2) 0 0 0 0 0 0

Totale (1+2) 92 0 92 0 0 0

Voci/ Componenti redditualiTotale 31/12/15 Totale 31/12/14

Gli utili da cessione di crediti sono riferiti alla cessione pro soluto di finanziamenti contro cessione del quinto della pensione avvenuta nel’esercizio.

Gli utili su attività disponibili per la vendita sono dovuti alla cessione di obbligazioni avvenuta nel corso del 1° trimestre 2015.

90

Sezione 8 - Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento - Voce 1008.1 "Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di crediti"

Totale Totale

specifiche di portafoglio specifiche di portafoglio 31/12/15 31/12/14

1. Crediti verso Banche 0 0 0 0 0 0

- per leasing 0 0 0 0 0 0

- per factoring 0 0 0 0 0 0

- altri crediti 0 0 0 0 0 0

2. Crediti verso enti finanziari 0 0 0 0 0 0

Crediti Deteriorati acquistati 0 0 0 0 0 0




Altri crediti 0 0 0 0 0 0




3. Crediti verso clientela 911 0 (439) 0 472 759

Crediti Deteriorati acquistati 562 0 (439) 0 123 240



- per credito al consumo 562 0 (439) 0 123 240


Altri crediti 349 0 0 0 349 519



- per credito al consumo 349 0 0 0 349 519


Totale 911 0 (439) 0 472 759

Voci/RettificheRettifiche di valore Riprese di valore

La voce rappresenta l’allineamento del valore nominale dei crediti al loro presunto valore di realizzo, per la parte eccedente i fondi già accantonati dalla Società nel corso degli esercizi precedenti.

La rettifica è stata determinata secondo le modalità di calcolo previste dai principi contabili internazionali (IAS 39) e da specifiche disposizioni di legge.

91

8.4 Composizione della sottovoce 100.b "Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre operazioni finanziarie"

specifiche di portafoglio specifiche di portafoglio

1. Garanzie rilasciate 0 0 0 0 0 0

2. Derivati su crediti 0 0 0 0 0 0

3. Impegni ad erogare fondi 0 0 0 0 0 0

4. Altre operazioni 0 383 0 0 383 (29)

Totale 0 383 0 0 383 (29)

Rettifiche di valore Riprese di valore Totale 31/12/15

Totale 31/12/14

Operazioni/Componenti reddituali

La rettifica di valore è relativa alle svalutazioni collettive effettuate a fronte di prestiti intermediati su mandato e collocati con la clausola del “non riscosso per riscosso”. La contropartita di tale rettifica è allocata nel fondo svalutazione garanzie incluso nella voce 90 “Altre Passività” del bilancio.

Sezione 9 - Spese Amministrative - Voce 1109.1 Composizione della voce 110.a "Spese per il personale"

1. Personale dipendente 3.370 3.596

a) salari e stipendi 2.402 2.556

b) oneri sociali 745 797

c) indennità di fine rapporto 178 202

d) spese previdenziali 0 0

e) accantonamento al trattamento di fine rapporto 5 6

f) accantonamento al fondo di trattamento di quiscienza e obblighi simili: 0 0

- contribuzione definita 0 0

- a benefici definiti 0 0

g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterna 12 16



h) altre spese 28 19

2. Atro personale in attività 0 0

3. Amministratori - Sindaci 958 992

4. Personale collocato a riposo 0 0

5. Recuperi di spese per dipendenti distaccati presso altre aziende 0 0

6. Rimborsi di spese per dipendenti distaccati presso la società 0 0

Totale 4.328 4.588

Voci/Settori Totale 31/12/15 Totale 31/12/14

Il numero di dipendenti in forza al 31.12.2015 è pari a 109 unità (112 in forza al 31.12.2014). La voce 3) “Amministratori - Sindaci ” rappresenta gli emolumenti maturati a favore degli amministratori e del collegio sindacale per l’attività svolta nell’esercizio comprensivi degli oneri contributivi a carico della società , dei rimborsi spese, e degli oneri assicurativi.

92

9.2 Numero medio dei dipendenti ripartiti per categoria

Personale dipendente 31/12/15 31/12/14Variazioni assolute

Dirigenti 2 2 0

Impiegati 85 88 (3)

Operai 2 2 0

Altro personale 1 1 0

Totale 90 93 (3)

Il numero medio dei dipendenti è stato calcolato come media aritmetica del numero dei dipendenti, dei lavoratori distaccati presso l’azienda e di altro personale (lavoro interinale e a progetto) risultanti alla fine di ogni mese. I dipendenti part-time , così definiti dalla normativa del lavoro sono convenzionalmente considerati al 50% anche se la riduzione dell’orario di lavoro e’ stata inferiore a 4 ore giornaliere.

9.3 Composizione della voce 110.b "Altre spese amministrative"

Voci/Settore Totale 31/12/15 Totale 31/12/14

a) Consulenze 995 714

b) Postali e telefoniche 130 118

c) Compensi a Revisori 85 97

d) Assicurazioni 10 8

e) Imposte e tasse 83 109

f) Manutenzione ed assistenza 139 107

g) Locazioni e noleggi 374 350

h) Spese promozionali e publicitarie 1.190 105

i) Altri oneri amministrativi 486 527

Totale 3.492 2.135

Le spese promozionali e pubblicitarie sono relative a spese per pubblicità radiotelevisiva internet e su carta stampata per 1.078 m€ non presenti nel 2014. Tali spese sono state sostenute in prevalenza nel 2° semestre 2015 contribuendo all’incremento della produzione registrato nel medesimo periodo.

93

Sezione 10 - Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali - Voce 12010.1 Composizione della voce 120 "Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali"

Attività ad uso funzionale 81 0 0 81

1.1 di proprietà 81 0 0 81

a) terreni 0 0 0 0

b) fabbricati 1 0 0 1

c) mobili 54 0 0 54

d) strumentali 24 0 0 24

e) altri 2 0 0 2


a) terreni 0 0 0 0


c) mobili 0 0 0 0


e) altri 0 0 0 0

2. Attività detenute a scopo di investimento 0 0 0 0

di cui concesse in leasing operativo 0 0 0 0

Totale 81 0 0 81

AmmortamentoRettifiche di valore per

deterioramento

Riprese di valore

Risultato nettoVoci/Rettifiche e riprese di valore

Sezione 11 - Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali - Voce 130

11.1 Composizione della voce 130 "Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali"


2. Altre attività immateriali 23 0 0 23

2.1 di proprietà 23 0 0 23


3. Attività riferibili al leasing finanziario 0 0 0 0


Totale 23 0 0 23


deterioramento

Riprese di valore


94

Sezione 13 - Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri - Voce 15013.1 Composizione della voce 150 "Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri"


Fondo patto di non concorrenza 0 1

Indennita' supplettiva di clientela 11 6

Altri 312 101

Totale 323 108 L’accantonamento netto al Fondo indennità suppletiva di clientela si compone di un accantonamento di 33 m€ comprensivo della valutazione attuariale del Fondo in applicazione al principio Ias 37, e da un utilizzo di 22 m€. L’accantonamento netto agli altri fondi per oneri riguarda fondi per passività potenziali, tra cui le passività potenziali per reclami su ristori commmissionali. Non vi sono impatti economici relativamente al fondo per patto di non concorrenza in quanto la riduzione del fondo pari a 5 m€ è dovuta unicamente a liquidazioni.

Sezione 14 - Altri proventi ed oneri di gestione - Voce 16014.1 Composizione della voce 160 "Altri proventi di gestione"

Riaddebito costi ed oneri 304 164

Altri proventi del esercizio 19 8

Arrontondamenti, abbuoni e sopravvenienze attive 7 110

Totale 330 282


La voce riaddebito costi ed oneri è rappresentata dal recupero dell’imposta di bollo sui finanziamenti , dalle spese invio rendiconto alla clientela e dalle spese legali per complessivi 132.m€, e dal recupero pari a 131 m€ di spese per personale distaccato, servizi e utilizzo locali addebitate a parti correlate di cui si tratta nella sezione 6 parte D della presente Nota integrativa.

14.2 Composizione della voce 160 "Altri oneri di gestione"

Altri oneri dell'esercizio 68 168

Arrontondamenti, abbuoni e sopravvenienze passivi 24 73

Totale 92 241


95

Sezione 16 - Utili (Perdite) da cessione di investimenti - Voce 18016.1 Composizione della voce 180 "Utili (Perdite) da cessione di investimenti"

1. Immobili 0 0

1.1 Utili da cessione 0 0

1.2 Perdite da cessione 0 0

2. Altre attività 0 (1)


2.2 Perdite da cessioni 0 (1)

Risultato netto 0 (1)

Voci Totale 31/12/15 Totale 31/12/14

Sezione 17 - Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente - Voce 190

17.1 Composizione della voce 190 "Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente"

1. Imposte correnti 59 6

2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti esercizi 0 16

3. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio 0 0

3.bis Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio per crediti di imposta di cui alla legge n.214/2011

0 0

4. Variazione delle imposte anticipate (104) 66

5. Variazione delle imposte differite 0 (4)

Imposte di competenza dell'esercizio (45) 84

VociTotale

31/12/15Totale

31/12/14

Le imposte correnti sono relative all’irap dell’esercizio dovuta dalla capogruppo Conafi S.p.a. e dalla controllata A.i.s. S.r.l.

96

17.2 Riconciliazione tra onere fiscale teorico e onere fiscale effettivo di bilancio

I R E S

Utile (Perdita) d'esercizio al lordo delle imposte (3.151) 0

Aliquota ordinaria 27,50%

Onere fiscale teorico 867 0

differenze permanenti e temporanee su costi indeducibili 101 0

variazione per fiscalità differita esercizio precedente 4 0

imposte anticipate su perdita fiscale non contabilizzate (867) 0

imposte esercizi precedenti (1) 0

rettifiche di consolidamento 0 0

Onere fiscale effettivo per IRES (-) 104 -3,30%

I R A P

Utile (Perdita) d'esercizio al lordo delle imposte (3.151) 0


Onere fiscale teorico 176 0

Costi e proventi interamente non rilevati ai fini IRAP

spese personale (232) 0

rettifiche di valore (2) 0

altre differenze permanenti 6 0

imposte anticipate su perdita fiscale non contabilizzate (1) 0

costi con indeducibilità parziale 2 0

variazione per fiscalità differita esercizio precedente (9) 0

imposte esercizi precedenti 1 0

Onere fiscale effettivo per IRAP (-) (59) 1,87%

Onere fiscale complessivo come da bilancio 45 0

Totale 31/12/15

Totale 31/12/15

97

Sezione 19 - Conto economico: altre informazione 19.1 Composizione analitica degli interessi attivi e delle commissioni attive

BancheEnti

finanziari Clientela BancheEnti

finanziari Clientela

1. Leasing finanziario 0 0 0 0 0 0 0 0

- beni immobili 0 0 0 0 0 0 0 0

- beni mobili 0 0 0 0 0 0 0 0

- beni strumentali 0 0 0 0 0 0 0 0

- beni immateriali 0 0 0 0 0 0 0 0

2. Factoring 0 0 0 0 0 0 0 0

- su crediti correnti 0 0 0 0 0 0 0 0

- su crediti futuri 0 0 0 0 0 0 0 0

- su crediti acquistati a titolo definitivo 0 0 0 0 0 0 0 0

- su crediti acquistati al di sotto del valore originario 0 0 0 0 0 0 0 0

- per altri finanziamenti 0 0 0 0 0 0 0 0

3. Credito al consumo 0 0 457 0 0 9.104 9.561 8.203

- prestiti personali 0 0 0 0 0 0 0 0

- prestiti finalizzati 0 0 0 0 0 0 0 0

- cessione del quinto 0 0 457 0 0 9.104 9.561 8.203

4. Garanzie e impieghi 0 0 0 0 0 0 0 0

- di natura commerciale 0 0 0 0 0 0 0 0

- di natura finanziaria 0 0 0 0 0 0 0 0

Totale 0 0 457 0 0 9.104 9.561 8.203

Voci/Controparte

Interessi attivi Commissioni attiveTotale

31/12/15Totale

31/12/14

98


Voci/Valori 31/12/15 31/12/14

Utile (perdita) d'esercizio (3.106) (11.886)






Sezione 22 - Utile (perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi - Voce 210 22.1 Composizione della voce 210 "Utile (perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi"

Utile(Perdita) di terzi 31/12/15 31/12/14

Euris Europe S.R.L. 0 (19)

Totale 0 (19)

INFORMATIVA DI SETTORE

Per quanto riguarda le informazioni relative all’informativa di settore richiesta dall’IFRS 8, entrato in vigore nel 2009 in sostituzione del precedente IAS 14, sia per quanto attiene all’andamento dell’attività svolta dalle Business Unit individuate che ai dati di bilancio si rimanda alle specifiche argomentazioni riportate nella relazione sulla gestione consolidata nell’apposito paragrafo ad esso dedicato.

99

PARTE D : ALTRE INFORMAZIONI

100

Sezione 1 - Riferimenti specifici sull’attività svolta

C. CREDITO AL CONSUMO

C.1 - Composizione per forma tecnica

Valore lordoRettifiche di

valoreValore netto

1. Attività non deteriorate 2.013 0 2.013

- prestiti personali 0 0 0

- prestiti finalizzati 0 0 0

- cessioni del quinto 2.013 0 2.013

2. Attività deteriorate 14.961 6.443 8.518

Prestiti personali 0 0 0

- sofferenze 0 0 0

- inadempienze probabili 0 0 0

- eposizioni scadute deteriorate 0 0 0

Prestiti finalizzati 0 0 0

- sofferenze 0 0 0


- eposizioni scadute deteriorate 0 0 0

Cessione del quinto 14.961 6.443 8.518

- sofferenze 12.024 6.112 5.912

- inadempienze probabili 1.817 248 1.569

- esposizioni scadute deteriorate 1.120 83 1.037

Totale 16.974 6.443 10.531

Voci/TipologieTotale 31/12/15

Poiché la classificazione dei crediti è differente rispetto al 31.12.2014, con l’introduzione della categoria “inadempienze probabili” e l’eliminazione della categoria “incagli”, si riporta ai fini informativi in calce al presente commento la tabella C1 – Composizione per forma tecnica - relativa al 31.12.2014.

101

C.1 - Composizione per forma tecnica 2014

Voci/Tipologie Totale 31/12/14

Valore lordo Rettifiche di

valore Valore netto

1. Attività in bonis 1.713 0 1.720



- cessioni del quinto 1.713 0 1.720

2. Attività deteriorate 16.358 6.684 9.674


- sofferenze 0 0 0

- incagli 0 0 0

- esposizioni ristrutturate 0 0 0

- scadute 0 0 0


- sofferenze 0 0 0

- incagli 0 0 0

- eposizioni ristrutturate 0 0 0

- esposizioni scadute 0 0 0

Cessione del quinto 16.358 6.684 9.674

- sofferenze 11.322 6.507 4.815

- incagli 4.420 157 4.263



Totale 18.071 6.684 11.394

C.2 - Classificazione per vita residua e qualità

Totale 31/12/15 Totale 31/12/14 Totale 31/12/15 Totale 31/12/14

- fino a 3 mesi 1.868 1.638 2.400 2.808

- oltre 3 mesi fino a 1 anno 57 24 1.456 885

- oltre a 1 anno fino a 5 anni 49 58 4.662 5.618

- oltre 5 anni 39 0 0 363

- durata indeterminata 0 0 0 0

Totale 2.013 1.720 8.518 9.674

Finanziamenti deterioratiFasce Temporali

Finanziamenti in bonis

102

C.3 - Dinamica delle rettifiche di valore

Rettifiche di valore

Prdite da cessione

Trasferimenti da altro status

Altre variazioni positive


Utili da cessione

Trasfer imenti ad altro status

CancellazioniAltre

variazioni negative

Specifiche su attività deteriorate 6.527 935 0 206 0 472 0 49 704 0 6.443

Prestiti personali 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- sofferenze 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- inadempienze probabili 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- esposizioni scadute deteriorate 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Prestiti finalizzati 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- sofferenze 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0



Cessione del quinto 6.527 (935) 0 206 0 472 0 49 704 0 6.443

- sofferenze 6.507 728 0 0 0 442 0 17 664 0 6.112



Di portafoglio su altre attività 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- prestiti personali 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- prestiti finalizzati 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- cessione del quinto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Totale 6.527 935 0 206 0 472 0 49 704 0 6.443

VoceRettifiche di

valore iniziali

Variazioni in aumento Variazioni in diminuzioneRettifiche di valore finali

Le rettifiche di valore iniziali non contengono il saldo al 31/12/14 delle rettifiche di valore per crediti in incaglio pari a 157 m€, che sono state inserite nelle colonna variazioni in aumento , trasferimenti da altro status.

103

C.3bis - Esposizioni creditizie per cassa oggetto di concessioni deteriorate: dinamica delle rettifiche di valore complessive

Causali/Valori Esposizioni oggetto di concessioni deteriorate

Prestiti personali Prestiti finalizzati Cessione del

quinto

B. Rettifiche complessive iniziali 0 - di cui: esposizioni cedute non cancellate

B. Variazioni in aumento 1 B.1 rettifiche di valore 1 B.2 perdite da cessione B.3 altre variazioni positive

C. Variazioni in diminuzione 0 C.1 riprese di valore C.2 utili da cessione C.3 cancellazioni

C.4 altre variazioni negative

D. Rettifiche complessive finali 1 - di cui: esposizioni cedute non cancellate

104

D. GARANZIE RILASCIATE ED IMPEGNID.1 - Valore delle garanzie ri lasciate e degli impegni

1) Garanzie rilasciate di natura finanziaria a prima richiesta 0 0

- Banche 0 0

- Enti finanziari 0 0

- Clientela 0 0

2) Altre garanzie rilasciate di natura finanziaria 175.241 202.432

- Banche 175.241 202.432


- Clientela 0 0

3) Garanzie di natura commerciale 0 0

- Banche 0 0


- Clientela 0 0

4) Impegni irrevocabili ad erogare fondi 1.323 2.535

a) Banche 0 0

- a utilizzo certo 0 0

- a utilizzo incerto 0 0

b) Enti finanziari 1.323 2.535


- a utilizzo incerto 1.323 2.535

c) Clientela 0 0



5) Impegni sottostanti ai derivati su crediti: vendite di protezione 0 0

6) Attività costituite in garanzie di obbligazioni di terzi 0 0

7) Altri impegni irrevocabili 0 0

a) a rilasciare garanzie

b) altri

Totale 176.564 204.967

OperazioniImporto 31/12/15

Importo 31/12/14

Le garanzie rilasciate di natura finanziaria sono relative all’impegno del “non riscosso per riscosso” nei confronti delle banche mandanti. Con tale clausola la società si impegna a pagare le rate in scadenza anche in caso di mancato adempimento dell’obbligazione da parte del cliente. L’importo di 175.241 m€, è calcolato facendo riferimento al soggetto debitore ( il cliente) , ed è pari al capitale finanziato dei finanziamenti erogati ai clienti e “garantiti” alle banche al netto delle quote retrocesse dai clienti alla finanziaria ( 189.698 m€), dedotte le rettifiche di valore (2.500 m€) e i risconti passivi di commissioni attive ( 11.957 m€).

Le rate da incassare, inclusive degli interessi, da parte della Amministrazioni terze cedute al 31.12.15 ammontano a 222,3 milioni di Euro (252,8 al 31.12.14) di cui 8,7 milioni di € scaduti alla data del bilancio (10,3 milioni al 31.12.14).

Tale attività non forma oggetto di iscrizione in bilancio fatta eccezione per le rate scadute e impagate dai clienti e che sono state rimborsate alle banche mandanti pari a 8,7 milioni di € . Gli importi relativi allo scaduto e non incassato sono esposti fra i “crediti” di cui alla voce 60 di stato patrimoniale e classificate tra i crediti deteriorati o tra i crediti in bonis e opportunamente svalutate.

105

Per tener conto del rischio di credito legato al “patto di non riscosso per riscosso” si è proceduto alla costituzione di un fondo svalutazione generico pari a 2,5 milioni di € classificato alla voce 90 “Altre passività” di stato patrimoniale mentre l’accantonamento registrato nell’esercizio è riportato alla voce 110d) “ rettifiche di valore nette per deterioramento di altre operazioni finanziarie.

Occorre peraltro aggiungere che i finanziamenti soggetti alla clausola del “non riscosso per riscosso” sono assistiti da garanzia assicurativa sia per quanto riguarda il rischio morte del cliente, sia in relazione alla perdita dell’impiego per qualsiasi causa.

Nella voce 60 - crediti verso banche vi sono crediti costituiti a garanzia di propri impegni per 10 milioni di €.Si tratta di un conto corrente bancario posto a garanzia di una primaria Istituzione Bancaria per l’operatività del “non riscosso per riscosso”.

La Conafi ha aderito alla sottoscrizione di quote di un fondo S.g,r con un impegno finanziario pari a 5 milioni di euro. Al 31.12.2015 al netto dei versamenti effettuati e dei rimborsi ricevuti , residuano impegni ad utilizzo incerto per1.323 m€ .

D.2 – Finanziamenti iscritti in bilancio per intervenuta escussione

Le garanzie personali rilasciate relative alla clausola del “non riscosso per riscosso” prevedono il pagamento da parte dell’intermediario agli istituti finanziatori di tutte le rate alla data di scadenza delle stesse, e pertanto non danno luogo all’escussione della garanzia intesa come citazione, azione legale o prelievo forzoso, bensi’ ad un’anticipazione finanziaria delle rate effettuata prima della scadenza delle stesse . Si evidenzia comunque nella tabella sottostante l’effetto nello stato patrimoniale della citata clausola.

D.2 - Finanziamenti iscritti in bilancio per intervenuta escussione


valoreValore netto Valore lordo


Valore netto

1. Attività in bonis 1.273 0 1.273 1.333 0 1.333

- da garanzie

- di natura commerciale 0 0 0 0 0 0

- di natura finanziaria 1.273 0 1.273 1.333 0 1.333

2. Attività deteriorate 7.476 2.534 4.942 8.814 2.377 6.437

- da garanzie


- di natura finanziaria 7.473 2.534 4.942 8.814 2.377 6.437

Totale 8.749 2.534 6.215 10.147 2.377 7.770

Voce

Totale 31/12/15 Totale 31/12/14

D.7 – Variazione delle garanzie rilasciate deteriorate : in sofferenza

Ammontare delle variazioni

Garanzie di natura finanziaria a prima

richiesta

Altre garanzie di natura finanziaria

Garanzie di natura commerciale

Contro garantite

Altre Contro

garantite Altre

Contro garantite

Altre

(A) Valore lordo iniziale 2.259

(B) Variazioni in aumento 1.170

- (b1) trasferimenti da garanzie in bonis 93

- (b2) trasferimenti da altre garanzie deteriorate 1.077

- (b3) altre variazioni in aumento

(C) Variazioni in diminuzione 1.244

- (c1) uscite verso garanzie in bonis 6

- (c2) uscite verso altre garanzie deteriorate

- (c3) escussioni 888

- (c4) altre variazioni in diminuzione 350

(D) Valore lordo finale 2.185

106

D.8 – Variazioni delle garanzia rilasciate deteriorate: altre



richiesta



Contro garantite

Altre Contro

garantite Altre

Contro garantite

Altre



- (b1) trasferimenti da garanzie in bonis 7.742

- (b2) trasferimenti da altre garanzie in sofferenza



- (c1) uscite verso garanzie in bonis 2.371

- (c2) uscite verso altre garanzie in sofferenza 1.077

- (c3) escussioni 998

- (c4) altre variazioni in diminuzione 5.929


D.9 – Variazioni delle garanzie rilasciate non deteriorate



richiesta



Contro garantite

Altre Contro

garantite Altre

Contro garantite

Altre



- (b1) garanzie rilasciate 38.580

- (b2) altre variazioni in aumento 2.376


- (c1) garanzie non escusse

- (c2) trasferimenti a garanzie deteriorate 7.835



D.10 – Attività costituite a garanzia di proprie passività e impegni

A garanzia di una primaria Istituzione Bancaria per l’operatività del “non riscosso per riscosso” e’ stato rilasciato in pegno un deposito di conto corrente, acceso presso lo stesso Istituto, con saldo al 31.12.15 pari a 10 milioni di euro (10 milioni di euro anche al 31/12/14).


107

Sezione 3 Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura

Nella presente sezione sono fornite le informazioni riguardanti i profili di rischio e le relative politiche di gestione e copertura messe in atto dal Gruppo Conafi Prestitò S.p.A.

Le informazioni riportate si basano su dati gestionali interni e pertanto possono non coincidere con quelli presenti nelle parti B e C ad eccezione delle tabelle e delle informative per le quali è specificamente richiesta l’indicazione del “valore di bilancio”.

Premessa L’organizzazione del governo dei rischi dell’intermediario è basata su un Sistema dei Controlli interni articolato su tre livelli, ciascuno presidiato grazie alla definizione di processi specifici e all’identificazione di figure chiave.

Attraverso l’istituzione delle funzioni Internal Audit, Risk Management, Compliance e Antiriciclaggio, poste in staff al Consiglio di Amministrazione, il Sistema dei Controlli mira a presidiare con la massima attenzione i rischi aziendali a cui il Gruppo risulta potenzialmente esposto.

Tali funzioni svolgono inoltre l’importante compito di diffondere la cultura del controllo, attraverso strutturati sistemi di confronto con gli Organi Aziendali e con il management.

3.1 RISCHIO DI CREDITO INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA

1. Aspetti generali

La particolare natura del business della capogruppo Conafi Prestitò S.p.A. comporta che l’analisi delle esposizioni creditizie debba tenere conto delle peculiarità dei prodotti e della natura delle controparti che intervengono nei contratti di cessione del quinto dello stipendio/pensione (CQS o CQP) o della delegazione di pagamento.

2. Politiche di gestione del rischio di credito

a) i principali fattori di rischio Il rischio di credito è l’eventualità per il creditore che un’obbligazione non venga assolta in tutto o in parte (quota capitale, interessi e oneri accessori). Il rischio di credito si manifesta anche in presenza di un deterioramento del merito creditizio della controparte.

Il rischio di credito rilevato presso Conafi è riconducibile ai principali fattori di seguito indicati:

- esposizioni nei confronti della clientela, connesse all’erogazione di pre-finanziamenti su operazioni di cessione del quinto (dello stipendio e della pensione) e delegazione di pagamento;

- crediti verso banche o intermediari presso i quali sono intrattenuti i conti di liquidità della Società;

- anticipi provvigionali riconosciuti alla rete distributiva (agenti, mediatori, intermediari finanziari) sulle commissioni in corso di maturazione, a valere sulle pratiche di finanziamento presentate dai clienti e trasmesse a Conafi;

- impegni di Conafi riconosciuti alle banche convenzionate tramite la clausola del “non riscosso per riscosso” sulle rate in ammortamento dei finanziamenti di competenza delle banche stesse, di cui Conafi cura l’incasso. Tale formula corrisponde ad un credito pro solvendo: qualora il soggetto affidato non dovesse fare fronte agli obblighi di pagamento periodici a fronte del credito erogato dalla Banca convenzionata, Conafi dovrebbe farsi carico di tali pagamenti sostenendo così l’onere del rimborso.

b) i sistemi di gestione, misurazione e controllo del rischio adottati e le strutture organizzative preposte

Il calcolo del requisito patrimoniale a fronte del rischio di credito viene effettuato utilizzando il “metodo standardizzato” che prevede l’applicazione di coefficienti di ponderazione diversificati in funzione delle valutazioni del merito creditizio rilasciate dalle ECAI.

La gestione del rischio di credito non può comunque prescindere da:

108

• una classificazione dei prodotti, del portafoglio clienti, delle voci contabili ed extracontabili della Società rispetto alle fattispecie di esposizione creditizia previste dalle disposizioni di vigilanza;

• un efficace processo di identificazione e misurazione di tale tipologia di rischio sulla base della conoscenza diffusa delle attività, dei processi della Società e tenuto conto dei presidi organizzativi adottati.

La chiara e costante attività di identificazione del rischio di credito è preliminare alla misurazione del livello di esposizione allo stesso da parte dell’Intermediario.

Nella fase di identificazione assume particolare rilevanza l’attività di acquisizione di informazioni e documenti del cliente e dell’A.T.C ai fini della valutazione del merito di credito. Tali evidenze sono necessarie alla stipulazione del contratto di finanziamento e, conseguentemente, costituiscono il riferimento per la predisposizione della polizza assicurativa.

A tale proposito il compito di acquisire le informazioni relative al cliente e all’A.T.C. è in capo alla Rete Distributiva, che provvede ad inoltrarle all’Area Crediti per le opportune analisi sul merito creditizio. Le informazioni raccolte sono utilizzate come base storica per una corretta gestione del rischio.

La Società, al fine di misurare il rischio di credito, si è dotata di propri strumenti quantitativi, coerenti con la metodologia prevista dalle Disposizioni di Vigilanza. L’utilizzo di tali strumenti quantitativi non può comunque prescindere dalla presenza di adeguati presidi organizzativi posti a controllo dell’intero processo di affidamento del credito.

Le politiche di gestione del rischio di credito prevedono che la Società ponga in essere operazioni che assicurino una valutazione accurata del merito creditizio nella fase istruttoria. In particolare, l’analisi preliminare per la concessione del finanziamento, si articola in quattro importanti fasi:

• rispetto dei criteri assuntivi;

• valutazione della solidità dell’Amministrazione Terza Ceduta;

• valutazione del merito creditizio del Cliente;

• valutazione dell’operazione e della documentazione a supporto.

I criteri assuntivi si riferiscono ad una serie di regole dettate dalle Compagnie di Assicurazioni, alle indicazioni dell’Organo con Funzione di Gestione (AD e Direzione Generale) e alle convenzioni in essere con le singole ATC, entro le quali il finanziamento è assumibile.

I criteri assuntivi assicurativi definiscono per ogni settore (statale, pubblico, privato e pensionati) le caratteristiche che deve possedere l’Amministrazione terza ceduta e il dipendente/pensionato richiedente il prestito, affinché si possa concedere un finanziamento coperto da garanzia assicurativa (obbligatoria per le operazioni di prestiti rimborsabili mediante cessione di quote dello stipendio).

Per il settore privato le Compagnie di Assicurazioni dettano regole più o meno rigide che consentono di fare una prima valutazione di massima dell’ATC; tali regole si riferiscono ai seguenti fattori:

• Forma giuridica ammessa (es. S.p.A., S.r.l.);

• Numero minimo dipendenti;

• Capitale sociale minimo.

Per quanto riguarda i requisiti che deve possedere il richiedente, i parametri da rispettare si riferiscono a:

• Età;

• Anzianità di servizio;

• Rapporto massimo tfr/ml (per aziende private);

• Massimo capitale finanziato assicurabile;

• Massima durata del finanziamento.

I criteri assuntivi vengono aggiornati periodicamente e resi disponibili dall’Area Organizzazione tramite il sistema informativo interno.

La valutazione della solidità dell’ATC riguarda principalmente il settore privato e consiste in un’analisi approfondita dell’azienda di cui il richiedente il prestito è dipendente. Tale analisi si effettua attraverso la verifica della visura camerale e di almeno gli ultimi due bilanci della società e la successiva riclassificazione degli stessi tramite un applicativo informatico. L’attività descritta permette di dare un giudizio sulla solvibilità e solidità dell’azienda in questione.

La valutazione del merito creditizio del cliente, consiste nell’applicazione di un modello messo a punto progressivamente dalla Società, che basandosi anche sul confronto tra informazioni rilasciate dal cliente all’atto della richiesta di preventivo e una soglia di povertà standard (reddito di sussistenza INPS), consente di stabilire il profilo di rischio e, qualora necessario, il rapporto rischio/rendimento e la sostenibilità del finanziamento.

La quarta e ultima fase si riferisce alla verifica della correttezza, validità e veridicità di tutta la documentazione a supporto della richiesta del finanziamento.

109

La precisa e corretta esecuzione di tutte le operazioni sopra descritte consente di gestire e attenuare il rischio di credito.

c) le tecniche di mitigazione del rischio utilizzate Le esposizioni creditizie in termini di impegni assunti nei confronti degli Istituti bancari plafonanti attraverso la clausola “non riscosso per riscosso” sono da ricondurre al soggetto verso cui insorge l’impegno stesso.

Il riconoscimento della garanzia personale ai fini della protezione dal rischio di credito (ovvero il fatto che la restituzione della somma erogata dalla banca è garantita dall’amministrazione terza ceduta) non è sufficiente a ritenere l’A.T.C. responsabile ultimo del rimborso; infatti tale responsabilità è da ritenersi in capo al soggetto beneficiario del finanziamento (Cedente).

Per quanto concerne l’utilizzo delle coperture assicurative assunte a copertura delle esposizioni rientranti negli “impegni”, queste non sono eleggibili a garanzia, pur essendo a tutti gli effetti strumenti di mitigazione del rischio.

Anche se non obbligatorio e con il fine di mitigare il rischio di credito le attuali politiche di gestione del Gruppo prevedono il rilascio della polizza assicurativa anche per le deleghe di pagamento e non solo per le “cessioni del quinto dello stipendio”.

d) le procedure seguite e le metodologie utilizzate nella gestione e nel controllo delle attività finanziarie deteriorate

Classificazione e gestione delle posizioni deteriorate

I crediti per le rate derivanti dai finanziamenti in essere vengono monitorate dall’Area gestione finanziamenti, la quale, sulla base di procedure interne predefinite, e indipendentemente dalla classificazione dei crediti, mette in atto attività progressivamente piu’ incisive all’incrementarsi della gravità di deterioramento del credito, fino alla valutazione della convenienza al passaggio ad azioni di recupero di tipo giudiziale nei confronti del datore di lavoro o del cliente.

Tali posizioni anomale possono riferirsi sia ad acconti erogati su pratiche non ancora perfezionate, sia a finanziamenti in corso che presentano rate insolute, sia ai sinistri aperti da oltre 90 gg. e non ancora liquidati dalle Compagnie di Assicurazione.

I pre-finanziamenti vengono presi in carico dall’Ufficio Contenzioso nel caso in cui la pratica non venga liquidata.

Il successivo passaggio a sofferenza e le conseguenti azioni legali sono intraprese dall’Area Gestione Finanziamenti su proposta dell’Ufficio contenzioso a seguito di valutazioni effettuate posizione per posizione.

L’attività dell’Ufficio Contenzioso è successiva a quella preliminare effettuata dall’Ufficio Sollecito quote. Si esplicita a partire dalla 5° rata piena insoluta con l’invio di una Società esterna di recupero crediti, prosegue all’ottava rata piena insoluta con l’invio di una lettera di messa in mora legale, e in caso di esito negativo di quest’ultima, procede all’invio di un’ulteriore lettera di messa in mora legale che preannuncia la risoluzione del contratto e l’azione giudiziale.

Il passaggio al Legale esterno per il recupero del credito in via giudiziale avviene qualora le anomalie non si ritengano eliminabili in tempi ragionevolmente brevi. L’esternalizzazione dell’attività di recupero al Legale esterno deriva dalla necessità di dover esperire azioni esecutive, procedure concorsuali, decreti ingiuntivi o sequestri conservativi.

I crediti deteriorati, oltre ai crediti in inadempienza probabile e in sofferenza, comprendono anche le posizioni scadute da oltre 90 giorni così come richiesto nelle istruzioni di Banca d’Italia per la redazione dei bilanci degli intermediari finanziari. Si precisa tuttavia che la complessità dell’iter burocratico che porta alla messa in quota del finanziamento presso l’amministrazione terza ceduta o la lungaggine richiesta per il rimborso dei sinistri in caso di cessazione del rapporto di lavoro, fanno si che spesso il ritardo di oltre i 90 giorni possa configurarsi solo un ritardo tecnico e non un insolvenza vera e propria .

Il passaggio a perdita dei crediti inesigibili è proposto dall’Ufficio Contenzioso, al termine delle attività previste dal processo di recupero, sulla base di limiti autorizzativi progressivi fino alla validazione del Consiglio di Amministrazione per importi superiori a 15.000 € alla prima riunione utile. La delibera di passaggio a perdita è analitica e si basa sull’analisi delle relazioni del Legale esterno in merito alla mancanza di beni aggredibili in capo al cliente, alla antieconomicità dell’azione giudiziaria e alla conclusione negativa delle azioni giudiziarie intraprese, ovvero in caso di truffa conclamata. L’importo da passare a perdita autorizzato o deliberato dal CDA è trasmesso all’Area Amministrazione Finanza e Controllo per le successive attività di contabilizzazione.

Il ritorno in bonis dei crediti deteriorati viene valutato dalle strutture operative sopra citate, solo all’accertamento del venir meno delle condizioni di insolvenza.

Rettifiche su crediti




110



Crediti deteriorati acquistati

Per quanto concerne il portafoglio di crediti non performing acquistati da un altro intermediario finanziario nel 2011 , tali crediti sono gestiti con le stesse metodologie utilizzate per i portafoglio ordinario sopra descritte, sia per quanto concerne la classificazione che per quanto riguarda le rettifiche di valore.

Il portafoglio è composto di pratiche di finanziamento contro cessione del quinto dello stipendio con un’anzianità media dalla data di erogazione di 8 anni e una durata media originaria di 9,6 anni

Nella tabella seguente sono riportato i dati principali del portafoglio di crediti deteriorati acquistati:

dati in m€

Valore nominale all'acquisto (2011) 9.701

Svalutazione implicita all'acquisto ( 5.006)

Corrispettivo pagato 4.695

Incrementi per interessi maturati a conto economico 460

Svalutazioni e perdite registrate a conto economico (1.988)

Incassi ricevuti (1.118)

Valore di bilancio al 31/12/2015 2.050 L’andamento degli incassi alla data del 31.12.2015 è stato inferiore alle attese e la valutazione dei crediti ha portato in 4 esercizi svalutazioni per complessivi 1.988 m€

111

Informazioni di natura quantitativa 1 - Distribuzione delle esposizioni creditizie per portafoglio di appartenenza

e per qualità creditizia

Portafogli/qualità

So

ffere

nze

Inad

empi

enze

p

rob

abili

Esp

osi

zio

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erio

rate

Altr

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ni

non

det

erio

rate

To

tale

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione

0 0 0 0 0 0 0

2. Attività finanziarie detenute sino a scadenza

0 0 0 0 0 0 0

3. Crediti verso banche 0 0 0 0 0 29.330 29.330

4. Crediti verso clientela 5.912 1.569 0 1.037 1.273 969 10.760

5. Attività finanziarie valutate al fair value

6. Attività finanziarie in corso di dismissione

0 0 0 0 0 0 0

Totale al 31/12/15 5.912 1.569 0 1.037 1.273 31.549 41.340

Totale al 31/12/14 4.815 0 596 1.333 29.861 40.866

Nella tabella non sono inclusi i titoli di capitale e le quote di O.I.C.R, che in bilancio sono classificati nelle attività detenute per la negoziazione e detenute per la vendita, non rientrando nella definizione di esposizioni creditizie.

112

2. Esposizioni creditizie

2.1 - Esposizioni creditizie verso clientela: valori lordi e netti

Fin

o a

3 m

esi

Da

oltr

e 3

mes

i fin

o a

6 m

esi

Da

oltr

e 6

mes

i fin

o a

1 a

nno

Oltr

e 1

ann

o

A. ESPOSIZIONI PER CASSA 1.838 755 2.530 14.344 2.210 (10.950) 0 10.727

a) Sofferenze 1.287 462 2.124 12.656 0 (10.618) 0 5.911

- di cui: esposizioni oggetto di concessioni 1 1 2 7 (1) 10

b) Inadempienze probabili 285 170 303 1.059 0 (248) 0 1.569

- di cui: esposizioni oggetto di concessioni

c) Esposizioni scadute deteriorate 266 123 103 629 0 (84) 0 1.037 - di cui: esposizioni oggetto di concessioni 1

d) Esposizioni scadute non deteriorate 1.273 0 0 1.273

- di cui: esposizioni oggetto di concessioni 5

e) Altre esposizioni non deteriorate 937 0 937


Totale A 1.838 755 2.530 14.344 2.210 (10.950) 0 10.727

B. ESPOSIZIONI FUORI BILANCIO 17.745 159.996 (2.500) 175.241

a) Deteriorate 17.745 0 (1.451) 0 16.294

b) Non deteriorate 159.996 (1.049) 0 158.947

Totale B 17.745 159.996 (2.500) 0 175.241

Totale (A+B) 19.583 755 2.530 14.344 162.206 (13.450) 0 185.968

Esposizione netta

Esposizione lorda

Attività deteriorate

Atti

vità

non

de

teri

ora

teTipologie esposizioni/valori


specifiche

Rettifiche di valore di

portafoglio

Le esposizioni deteriorate fuori bilancio pari a 17.745 m€, sono costituite dall’impegno verso gli istituti mandanti per il capitale a scadere dei crediti classificati come deteriorati. Nella colonna “Fino a 3 mesi” sono inclusi crediti per rate a scadere di finanziamenti deteriorati pari a 879 €m (di cui sofferenze 847 €m, inadempienze probabili 20 €m e scaduto deteriorato 12€).

113

2.2 - Esposizioni creditizie verso banche ed eni finanziari: valori lordi e netti

Fino

a 3

mes

i

Da

oltr

e 3

mes

i fin

o a

6 m

esi

Da

oltr

e 6

mes

i fin

o a

1 a

nno

Oltr

e 1

ann

o

A. ESPOSIZIONI PER CASSA 29.456 0 0 29.456

a) Sofferenze 0 0 0 0


b) Inadempienze probabili 0 0 0 0


c) Esposizioni scadute deteriorate 0 0 0 0


d) Esposizioni scadute non deteriorate 0 0 0 0


e) Altre esposizioni non deteriorate 29.456 0 0 29.456


Totale A 29.456 0 0 29.456

B. ESPOSIZIONI FUORI BILANCIO

a) Deteriorate 0 0 0 0

b) Non deteriorate 0 0 0 0

Totale B 0 0 0 0

Totale (A+B) 29.456 0 0 29.456

Esposizione net ta

Esposizione lorda


Atti

vità

no

n de

terio

rate

Tipologie esposizioni/valori

Rettifiche di valore specifiche


portafoglio

2. 3 - Classificazione delle esposizioni in base ai rating esterni e interni. Per la quantificazione del requisito patrimoniale relativo al rischio di credito, la società si avvale del “metodo standardizzato” che prevede l’applicazione di coefficienti di ponderazione diversificati in funzione delle valutazioni del merito creditizio disponibili formulate dall’ECAI Moody’s Investors Service, in linea con quanto previsto dal Regolamento (UE) n.575/2013, Parte 3, Titolo II, Capo 2.

2.3.1 Distribuzione delle esposizioni per cassa e “fuori bilancio“ per classi di rating esterni L’ammontare delle esposizioni per le quali è disponibile il rating esterno Moody’s non è significativa rispetto al totale delle esposizioni della società.

Infatti, le attività della società nei confronti della clientela e le garanzie cosiddette “fuori bilancio” , pari complessivamente a 185.641 m€ sono costituite, per le caratteristiche del prodotto finanziario intermediato, unicamente da esposizioni nei confronti di famiglie consumatrici.

Le attività per cassa sono inoltre costituite da crediti a breve ( in prevalenza conti correnti) verso istituti Bancari dei quali è disponibile un rating di Classe 2 per un’esposizione complessiva di 273 m€.

La parte restante di tali esposizioni pari a 28.229 m€ è priva di rating Moody’s.

114

3. Concentrazione del credito 3.1 - Distribuzione delle esposizioni per cassa e fuori bilancio

per settore di attività economica della controparte

VociEsposizioni al:

31/12/15

ATTIVITA' PER CASSA 40.088

- Amministrazioni pubbliche 0

- Società finanziarie 29.361

- Società non finanziarie 0

- Famiglie 10.727

- Resto del mondo 0

- Unità non classificabili e non classificate 0

- Altri Enti 0

ATTIVITA' FUORI BILANCIO 175.241


- Società finanziarie 0


- Famiglie 175.241

- Resto del mondo 0


- Altri Enti 0

Totale 215.329

3.2 - Distribuzione delle esposizioni per cassa e fuori bilancioper area geografica del la controparte

ATTIVITA' PER CASSA 40.089

- Nord-Ovest 6.642

- Nord-Est 2.250

- Centro 6.277

- Sud e Isole 24.904

- Estero 17

ATTIVITA' FUORI BILANCIO 175.240

- Nord-Ovest 26.008

- Nord-Est 10.079

- Centro 27.861

- Sud e Isole 111.218

- Estero 74

Totale 215.329

VociEsposizione al:

31/12/15

115

3.3 Grandi rischi

Secondo l’attuale disciplina prevista per gli Intermediari Finanziari iscritti nell’ “Elenco speciale” di cui all’ art. 107 TUB ( circolare n..216/96 ) si considerano “grandi rischi” le posizioni di rischio individualmente pari o superiori al 10% del patrimonio di Vigilanza le quali non possono singolarmente superare il limite del 40% dello stesso patrimonio di vigilanza.



3.3 Grandi rischi

Grandi rischi Totale 31/12/15 Totale 31/12/14

Grandi Rischi Ammontare - Valore non ponderato 12.492.768 12.623.607

Grandi Rischi Ammontare - Valore ponderato 10.498.554 10.524.721

Grandi Rischi Numero 1 1

4. Modelli e altre metodologie per la misurazione e gestione del rischio di credito Il Gruppo non utilizza modelli interni e altre metodologie per la misurazione dell’esposizione al rischio di credito.

5. Altre informazioni di natura quantitativa

Le informazioni rappresentate nelle tabelle quantitative precedenti relative alle esposizioni creditizie e fuori bilancio, rappresentano la massima esposizione al rischio di credito, poiché non vengono utilizzati strumenti di attenuazione del rischio di credito, e non vi sono garanzie reali. detenute dalla società.

3.2 RISCHI DI MERCATO

Premessa Il rischio di mercato rappresenta diverse tipologie di rischio, aventi la caratteristica comune di determinare potenziali perdite a causa dell’avverso andamento dei prezzi di mercato (tassi di interesse, corsi azionari ecc.)

Il requisito patrimoniale a fronte dei rischi di mercato viene costruito come somma dei requisiti calcolati a fronte delle diverse tipologie di rischi di mercato:

1) il rischio di posizione;

2) il rischio di concentrazione

3) il rischio di regolamento;

4) il rischio di cambio;

5) il rischio sulle posizioni in merci.

3 Cfr. art. 395 del Regolamento 575/2013 del Parlamento europeo.

116

Le prime due tipologie di rischio riguardano esclusivamente le posizioni del portafoglio di negoziazione di vigilanza, le successive si riferiscono all’intero bilancio dell’intermediario.

In caso di superamento dei limiti previsti dalla disciplina, ai fini della determinazione del requisito patrimoniale complessivo, Conafi Prestitò S.p.A. applica la metodologia di calcolo standardizzata La metodologia standardizzata permette di calcolare il requisito patrimoniale complessivo, sulla base del c.d. “approccio a blocchi” (building-block approach), secondo il quale il requisito complessivo viene ottenuto come somma dei requisiti di capitale sopra indicati.

Conafi Prestitò al 31/12/2015 non risulta esposta al rischio di mercato poiché non detiene un portafoglio di negoziazione.

3.2.1 RISCHIO DI TASSO DI INTERESSE

Informazioni di natura qualitativa

1. Aspetti generali

Il rischio di tasso di interesse è definito come la variazione del valore economico delle poste attive e passive generate da variazioni inattese dei tassi di interesse.

Poichè allo stato il Gruppo opera prevalentemente su plafond con riferimento all'attività di collocamento di finanziamenti a fronte di Cessione del Quinto dello Stipendio, Cessione del Quinto della Pensione e Delegazione di Pagamento, tale rischio non è presente nell'attività tipica del Gruppo.

Al fine di gestire il rischio di tasso di interesse, Conafi adotta la metodologia semplificata della Duration Gap, attraverso la quale le poste sensibili ai tassi di interesse sono suddivise in differenti fasce temporali, tenendo conto della loro scadenza (tassi fissi) o della data di negoziazione del tasso (tassi variabili).

La funzione Risk Management, attraverso la metodologia sopra richiamata, misura il grado di esposizione al rischio di tasso di interesse della Società; e, se necessario, comunica tempestivamente al Consiglio di Amministrazione della Società le esigenze di intraprendere misure volte a ricondurre la situazione entro livelli ritenuti accettabili.

L’esposizione al rischio di tasso di interesse si è palesata di entità trascurabile, atteso che la consistenza delle voci dell’attivo patrimoniale risulta sufficiente a coprire eventuali variazioni dei tassi gravanti sulle passività. Nonostante la bassa incidenza delle attività esposte ai tassi attivi e passivi sulle voci di bilancio, l'analisi di sensitività è stata condotta prevedendo uno shock di 200 punti base sui tassi di interesse cui Conafi è esposta, applicato al medesimo strumento della Duration Gap. Il rapporto tra il saldo della Duration Gap Analysis sotto stress e i fondi propri prospettici al 31.12.16 ha restituito un valore pari a 1,8 %, notevolmente inferiore al valore soglia del 20% a partire dal quale le disposizioni di vigilanza prudenziale prevedono il calcolo di un requisito patrimoniale a fronte del rischio di tasso.

117

1 - Distribuzione per durata residua (data riprezzamento) delle attività e delle passività finanziarie

Voci/durata residua A vista Fino a 3 mesiDa oltre 3

mesi fino a 6 mesi

Da oltre 6 mesi fino a 1

anno

Da oltre 1 fino a 5 anni

Da oltre 5 anni fino a 10

anni

Oltre i 10 anni

Durata Indeterminata

1. Attività 34.684 498 498 1.030 4.685 39 0 0

1.1 Titoli di debito 0 0 0 0 0 0 0 0

1.2 Crediti 33.434 498 498 1.030 4.685 39 0 0

1.3 Altre attività 1.250 0 0 0 0 0 0 0

2. Passività (5.464) 0 0 0 0 0 0 0

2.1 Debiti (5.464) 0 0 0 0 0 0 0

2.2 Titoli in circolazione

0 0 0 0 0 0 0 0

2.3 Altre passività 0 0 0 0 0 0 0 0

3. Derivati finanziari

0 0 0 0 0 0 0

Opzioni 0 0 0 0 0 0 0 0

3.1 Posizioni lunghe 0 0 0 0 0 0 0 0

3.2 Posizioni corte 0 0 0 0 0 0 0 0

Altri derivati 0 0 0 0 0 0 0 0



2. Modelli e altre metodologie per la misurazione e gestione del rischio di tasso d’interesse

Al fine di gestire il rischio di tasso di interesse, il Gruppo non adotta altre metodologie diverse dalla Duration Gap semplificata di cui al punto precedente.

118

3.2.2 RISCHIO DI PREZZO


1. Aspetti generali

Il rischio di prezzo è definito come la variabilità del valore dei titoli, o delle merci, causata dall'incontro della domanda e dell'offerta nei mercati regolamentati. E' un rischio tipico dei titoli azionari e si manifesta quando a parità di tutte le altre condizioni, il valore di mercato degli strumenti in portafoglio è sensibile all'andamento dei mercati azionari.

Ai fini della determinazione del requisito patrimoniale complessivo volto a fronteggiare il rischio di mercato derivante da tale operatività, Conafi Prestitò S.p.A. applica la metodologia di calcolo standardizzata sulla base del c.d. “approccio a blocchi” (building-block approach), secondo il quale il requisito complessivo viene ottenuto come somma dei requisiti di capitale previsti.

Informazioni di natura quantitativa

1.Modelli e altre metodologie per la misurazione e gestione del rischio di prezzo

Il Gruppo Conafi Prestitò al 31/12/2015 non risulta esposto al rischio di prezzo poiché non detiene un portafoglio di negoziazione.

3.2.3 RISCHIO DI CAMBIO

Il Gruppo Conafi Prestitò al 31/12/2015 non risulta esposto al rischio di cambio poiché non detiene attività o passività in valuta estera.

3.3 RISCHI OPERATIVI


1.Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo

Secondo le disposizioni di vigilanza prudenziale, emanate dalla Banca d’Italia per dare attuazione alle direttive comunitarie in materia di adeguatezza patrimoniale degli intermediari finanziari, per rischio operativo si intende “il rischio di perdite derivanti dalla inadeguatezza o dalla disfunzione di procedure, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni. Tale definizione ricomprende il rischio legale; non sono invece inclusi quelli strategici e di reputazione”. (Circolare Banca d’Italia n. 216 del 5 agosto 1996 – 9° aggiornamento del 28 febbraio 2008 - Istruzioni di Vigilanza per gli Intermediari Finanziari iscritti nell’“Elenco Speciale”, Capitolo V, Sezione IX.)

Il Gruppo dispone di una serie di strumenti destinati a fronteggiare i rischi operativi: si tratta sia di strumenti di gestione, destinati ad evitare e/o ridurre la manifestazione degli eventi di rischio (procedure operative, controlli di linea e di tipo gerarchico, ecc.), sia di strumenti di mitigazione degli effetti negativi derivanti dagli eventi sfavorevoli, una volta che gli stessi si siano manifestati.

In particolare l’Area Organizzazione, titolare del sistema di gestione delle procedure aziendali, utilizza soluzioni informatiche (le cosiddette “circolari informative”) al fine di diffondere a tutti i livelli della struttura adeguate indicazioni di interesse operativo.

Per ovviare all’eventuale inadeguatezza e/o disfunzioni di procedure e sistemi interni, sono stati predisposti una serie di strumenti, tra i quali:

• impostazione della “Processi aziendali e regolamenti” attraverso la formalizzazione delle procedure operative, sia in termini di descrizione precisa dell’attività che di tempistica di svolgimento e integrazione delle stesse attività (flow chart);

• impostazione della “Mappatura dei rischi rilevanti” contenente l’analisi dei rischi caratteristici di ciascuna Area/Funzione aziendale (ivi ricompresi quelli operativi);

• definizione delle responsabilità in termini di gestione delle Aree/Funzioni e del relativo rischio operativo;

• formalizzazione della struttura e delle risorse di riferimento per la gestione del rischio operativo;

• definizione di un linguaggio comune per la gestione dei rischi operativi, anche tramite l’invio delle già citate Circolari Informative a cura dell’Area Organizzazione.

119

La rilevazione del rischio operativo viene eseguita utilizzando il metodo base previsto dalle disposizioni di vigilanza di Banca d’Italia, e anche attraverso una serie di interviste che coinvolgono gli owner dei principali processi/aree aziendali ritenuti rilevanti per la conduzione delle attività di business di Conafi. In un momento successivo alle interviste vengono altresì distribuiti dei questionari di autovalutazione per ciascuna delle fattispecie di rischio discusse (self assessment).

Dalle richiamate interviste e dai questionari sono emerse situazioni e circostanze (cd. event type) la cui manifestazione determina effetti sfavorevoli per la Società; gli “event type” sono stati quindi ricondotti alle categorie di “eventi” definiti nel documento “Convergenza internazionale della misurazione del capitale e dei coefficienti patrimoniali” pubblicato nel giugno 2006 dal Comitato di Basilea per la Vigilanza Bancaria.

Il dettaglio della rilevazione e della conseguente misurazione degli eventi sfavorevoli da cui possono scaturire rischi operativi per l’intermediario, è formalizzata in un documento specifico adottato da Conafi, denominato “Processo di rilevazione e valutazione dei rischi operativi”

Le procedure e le istruzioni operative sono oggetto di revisione periodica da parte dell’Area Organizzazione, per verificarne l’adeguatezza allo sviluppo della complessità operativa e dei volumi di attività.

Le mappe dei controlli di primo livello sono anch’esse oggetto di revisione costante derivante dal processo di miglioramento continuo a cui tende il Sistema dei Controlli Aziendali.

Per quanto riguarda i rischi operativi connessi ai sistemi informatici e/o ad eventi esogeni, quali interruzioni dell’operatività, indisponibilità dei sistemi, catastrofi naturali, Conafi si è dotata di un proprio piano di continuità operativa.

Detto piano è monitorato e aggiornato a cura dall’Area ICT.

La definizione dei manuali ad uso interno “politiche di affidamento del credito” e “elementi di analisi dei documenti identificativi” in dotazione presso l’Area Crediti , oltre allo svolgimento di adeguati controlli di linea all’interno delle procedure operative, rappresentano gli strumenti per la prevenzione di frodi ed errori umani.

Rischio reputazionale

Per rischio di reputazione si intende il rischio attuale o prospettico di flessione degli utili o del capitale derivante da una percezione negativa dell’immagine della Società da parte di clienti, controparti, azionisti, investitori o autorità di vigilanza.

Ancorché il rischio di reputazione viene classificato all’interno dei rischi “non quantificabili”, per la gestione dello stesso, Conafi si è dotata di presidi organizzativi e sistemi di controllo che tengono conto delle dimensioni aziendali, della natura e della complessità delle attività svolte.

Inoltre, l’andamento dei corsi azionari del titolo Conafi Prestitò S.p.A., quotato sul mercato MTA – segmento standard 1 di Borsa Italiana, fornisce un’immediata evidenza della valutazione del mercato nei confronti della Società e dell’ immagine percepita dalla comunità finanziaria.

Occorre altresì tenere in considerazione che l’oscillazione dei prezzi del titolo, influenzata dall’andamento generale dei mercati (ad esempio dinamiche di settore, congiuntura economica) può, a sua volta, costituire un fattore di rischio di reputazione, fornendo una rappresentazione distorta circa l’effettiva situazione della Società.

La politica di gestione del rischio reputazione

Per la gestione del rischio di reputazione il Gruppo adotta, attraverso la conoscenza approfondita dell’articolazione delle proprie attività e dei propri processi, i seguenti presidi organizzativi ed attività di controllo:

• adozione di un Codice di comportamento distribuito ai c.d. convenzionati;

• implementazione di adeguati sistemi di controllo (regolamenti delle Funzioni, meccanismi di deleghe);

• monitoraggio del comportamento tenuto dai convenzionati con i clienti attraverso verifiche cd. off site e on site;

• monitoraggio del personale dipendente coinvolto nelle attività commerciali;

• analisi delle cause che hanno generato i reclami ed efficiente gestione delle risposte fornite alla clientela;

• selezione accurata delle controparti (rete distributiva, banche convenzionate, Amministrazioni Terze Cedute);

• attenzione nel processo di comunicazione con i vari stakeholders.

La mancata o non corretta attivazione degli strumenti sopra delineati, potrebbe generare l’incapacità a rilevare eventi e/o circostanze lesive per l’immagine della Società.


Per la determinazione del requisito patrimoniale la società adotta il metodo di base come previsto dalle policy interne, che valuta il rischio operativo pari al 15% alla media dei margini di intermediazione degli ultimi tre esercizi. L’assorbimento patrimoniale della Capogruppo al 31.12.15 ammonta quindi a 498 m€.

120

3.4 RISCHIO DI LIQUIDITA’


1. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquidità

Il rischio di liquidità si manifesta sotto forma di inadempimento ai propri impegni di pagamento, che può essere causato da incapacità di reperire fondi (funding liquidity risk) ovvero dalla presenza di limiti allo smobilizzo delle attività (market liquidity risk).

In particolare, per funding risk si intende il rischio che la Società non sia in grado di far fronte, in modo ordinato ed efficiente (ovvero senza costi eccessivi e senza minare il proprio equilibrio finanziario), a deflussi di cassa attesi e inattesi.

Per market liquidity risk si intende il rischio che la Società, al fine di monetizzare in tempi brevi una consistente posizione in attività finanziarie, subisca perdite significative per effetto di una dinamica sfavorevole dei prezzi connesse ad un’insufficiente profondità del mercato finanziario in cui tali attività sono scambiate.

Le due componenti sono tra loro correlate atteso che l’incapacità di reperire liquidità sul mercato potrebbe generare la necessità di smobilizzare attività finanziarie a prezzi poco convenienti.

Per quanto riguarda la misurazione del livello di rischio di liquidità, la Società ha creato una struttura di “maturity ladder”.

La patrimonializzazione del Gruppo unitamente alla politica di mantenere l’erogazione diretta su livelli minimi e la modesta incidenza delle esposizioni per anticipazioni alla clientela e alla rete commerciale, rendono questo rischio non rilevante.

Allo stato attuale il Gruppo non è soggetto al rischio in esame, in quanto evidenzia una posizione finanziaria netta positiva di circa 16,8 milioni di Euro e la distribuzione per durata delle attività e passività finanziarie rileva un sistematico equilibrio finanziario.

Tale posizione finanziaria netta si riferisce per 15,9 milioni di Euro alla P.F.N. della capogruppo Conafi Prestitò SpA, per 0,8 milioni di Euro alla società controllata Alba Finanziaria SpA e per 0,1 milioni di Euro alle altre società.


121

1. Distribuzione per durata residua contrattuale delle attività e delle passività finanziarie - Valuta Euro

Voci/Scaglioni temporali A Vis taDa ol tre 1 giorno a 7

gio rni

Da ol tre 7 giorni fino a 15

giorni

Da oltre 15 giorn i fino a 1

mese

Da oltre 1 mese fino a 3 mesi

Da o ltre 3 nesi fino a 6 mesi

Da o ltre 6 mesi fino a 1 anno

Da oltre 1 anno fino a 3 ann i

Da oltre 3 anni fino a 5 ann i

Oltre 5 anniDura ta

Indeterminata

Attività per cassa 23.434 56 56 56 331 498 1.030 3.109 1.576 12.250

A.1 Titoli di S tato

A.2 Altri titoli di debito

A.3 Finanziamenti 6.465 56 56 56 331 498 1.030 3.109 1.576 39

A.4 Altre attività 16.969 12.250

Passività per cassa 5.464 0 0 0 0 0 0 0 0 0

B.1 Debiti verso:

- Banche 2.598

- Enti Finanziarie

- Clientela 2.866

B.2 Titoli di debito

B.3 Altre passività

Operazioni "fuori bilancio" 0 0 13 13 52 78 155 599 510 477 0

C.1 Derivati finanziari con scambio di capitali

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Posizioni lunghe

- Posizioni corte

C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitali 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Posizioni lunghe

- Posizioni corte

C.3 Finanziamenti da ricevere 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Posizioni lunghe

- Posizioni corte

C.4 Impegni irrevocabili a erogare fondi

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Posizioni lunghe

- Posizioni corte

C.5 Garanzie finanziarie ri lasciate

13 13 52 78 155 599 510 477

122

Sezione 4 – Informazioni sul patrimonio

4.1 Il patrimonio dell’impresa

4.1.1 Informazioni di natura qualitativa

• Il patrimonio della società al 31.12.15 ammonta a 27.240 m€ contro i 30.144 m€ dell’esercizio precedente. La composizione del patrimonio e’ riportata nella tabella che segue.

• Le variazioni intervenute nell’esercizio sono già state commentate nella relazione sulla gestione alla parte “Analisi della situazione economico– finanziaria” e sono inoltre evidenziate nel prospetto della variazione di patrimonio netto consolidato

4.1.2 Informazioni di natura quantitativa

4.1.2.1 Patrimonio dell'impresa: composizione

Voci/ValoriImporto 31/12/15

Importo 31/12/14

1. Capitale 11.160 11.160

2. Sovrapprezzi di emissione 21.877 34.155

3. Riserve 2.413 2.020

- di utili 577 184

a) legale 2.282 2.282

b) statutaria 0 0

c) azioni proprie 0 0

d) altre (1.705) (2.098)

- altre 1.836 1.836

4. (Azioni proprie) (5.830) (5.830)


- Attività finanziarie disponibili per la vendita 731 532

- Attività materiali 0 0

- Attività immateriali 0 0

- Copertura di investimenti esteri 0 0

- Copertura dei flussi finanziari 0 0

- Differenze di cambio 0 0

- Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 0 0

- Leggi speciali di r ivalutazione 0 0

- Utili/perdite attuariali relativi a piani previdenziali a benefici definiti (5) 0

- Quota delle riserve da valutazione relative a partecipazioni valutate al patrimonio netto 0 0


7. Utile (perdita) d'esercizio (3.106) (11.886)

Totale 27.240 30.144

123

4.1.2.2 Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita:

composizione

Riserva positiva Riserva negativa Riserva positiva Riserva negativa

1. Titoli di debito 0 0 34 0

2. Titoli di capitale 731 0 498 0

3. Quote di OICR 0 0 0 0

4. Finanziamenti 0 0 0 0

Totale 731 0 532 0

Totale 31/12/14

Voci/Valori

Totale 31/12/15

4.1.2.3 Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita: variazioni annue

Variazioni/Tipologie Titoli di debito Titoli di capitale Quote di OICR Finanziamenti

1. Esistenze Iniziali 34 498 0 0

2. Variazioni positive 0 233 0 0

2.1 Incrementi di fair value 0 233 0 0

2.2 Rigiro a conto economico di riserve negative 0 0 0 0

da deterioramento 0 0 0 0

da realizzo 0 0 0 0

2.3 Altre variazioni 0 0 0 0

3. Variazioni negative (34) 0 0 0

3.1 Riduzioni di fair value 0 0 0 0

3.2 Rettifiche da deterioramento 0 0 0 0

3.3 Rigiro a conto economico di riserve positive: da realizzo

(34) 0 0 0


4. Rimanenze finali 0 731 0 0

124

Sezione 5 - Prospetto analitico della redditività complessiva

Voci Importo Lordo

Imposta sul reddito

Importo netto

10. Utile (Perdita) d'esercizio (3.151) 45 (3.106)


40. - Piani a benefici definiti 2 0 2

100. Attività finanziarie disponibili per la vendita 275 (76) 199

130. Totale altre componenti reddituali 277 (76) 201

140. Redditività complessiva (Voce 10+130) (2.874) (31) (2.905)

160. Redditività complessiva di pertinenza della capogruppo (2.874) (31) (2.905)

125

Sezione 6 Operazioni con parti correlate

In data 23 ottobre 2007 il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo , ai sensi all’art. 9 del Codice di Autodisciplina predisposto dal Comitato per la Corporate Governance delle Società Quotate attualmente in vigore , ha adottato misure volte ad assicurare che le operazioni poste in essere con parti correlate, nonché quelle nelle quali un amministratore sia portatore di un interesse, per conto proprio o di terzi, vengano compiute in modo trasparente e rispettando criteri di correttezza sostanziale e procedurale . Ai fini di cui sopra e ai sensi all’art. 2, comma 1, lettera h) del Regolamento Consob 11971/1999 e successive modifiche si considerano “Parti Correlate” i soggetti definiti tali dal principio contabile internazionale n. 24 concernente l’informativa di bilancio sulle operazioni con parti correlate, adottato secondo la procedura di cui all’articolo 6 del regolamento (CE) n. 1606/2002.

In applicazione alla presente disciplina sono riservate all’esame e all’approvazione del Consiglio di Amministrazione di Conafi le Operazioni con Parti Correlate, che non siano ‘Operazioni Tipiche o non siano ‘Operazioni a Condizioni di Mercato intendendosi per tali, rispettivamente, le operazioni ricorrenti, usuali o comunque rientrante nel normale corso degli affari della Società per tipologia, oggetto e modalità di determinazione del corrispettivo, e le operazioni concluse a condizioni di mercato ovvero a condizioni conformi alla prassi negoziale normalmente seguita o comunque a condizioni non difformi da quelle praticate in operazioni simili.

Le Operazioni con Parti Correlate diverse da quelle sopra descritte sono invece rimesse alla competenza degli organi delegati, in conformità alle deleghe a questi rispettivamente attribuite vigendo comunque l’obbligo di informativa al Consiglio di Amministrazione.

In tema di interesse degli amministratori, fermo il principio di cui all’art 2391 del Codice Civile , è fatto obbligo a ciascun amministratore di informare preventivamente ed esaurientemente il Consiglio di Amministrazione su eventuali operazioni nei quali avessero un interesse personale.

Secondo lo IAS 24 rientrano nella definizione di parti correlate gli amministratori, i dirigenti con responsabilità strategiche , le società controllate e collegate, gli stretti famigliari dei soggetti che direttamente o indirettamente controllano l’entità e che sono potenzialmente in grado di influenzare la persona fisica correlata all’entità stessa .

Nel 2015 i rapporti fra le società del Gruppo sono riconducibili a rapporti di natura commerciale, o da prestazioni di servizi quali, ad esempio, il “distacco del personale dipendente” . I rapporti intrattenuti dalla Capogruppo con gli altri soggetti “correlati” si riferiscono a prestazioni di servizi vari e di locazione immobili e si precisa che le operazioni e i saldi in essere con le parti correlate infragruppo sono state elise nella redazione del bilancio consolidato.

In riferimento alle operazioni infragruppo e/o con le parti correlate si precisa che tutte le operazioni sono state intrattenute applicando clausole standard ,in linea con le condizioni economiche di mercato e sulla base di valutazioni di reciproca convenienza .A tutt’oggi non sono state poste in essere, con le parti correlate su descritte, operazioni atipiche o inusuali che per la loro significatività o rilevanza possano compromettere la salvaguardia del patrimonio aziendale o ledere i diritti dei soci di minoranza.

In data 15 novembre 2010 il Consiglio di Amministrazione di Conafi ha adottato, ai sensi dell’art. 4 del Regolamento Consob n. 17221 del 12 marzo 2010, una procedura per le operazioni con parti correlate che prevede, tra l’altro, quanto segue.

Si considerano “Parti Correlate” “i soggetti individuati sulla base delle definizioni di cui all’Allegato 1 del Regolamento Consob. Ai sensi dell’art. 4, comma 2, del Regolamento, la Società ha valutato di non estendere l’applicazione della Procedura nei confronti di soggetti diversi dalle Parti Correlate identificate nell’Allegato 1 del Regolamento.

Ai fini della Procedura in oggetto, devono intendersi: (i) per “Operazioni di Importo Esiguo” le operazioni che non superino Euro 100.000,00 (centomila/00); per “Operazioni Ordinarie” le operazioni che rientrano nell’ordinario esercizio dell’attività operativa e della connessa attività finanziaria della Società; per “Operazioni Esenti” determinate categorie di operazioni alle quali non si applica la Procedura, fermi restando gli obblighi di informativa; per “Operazioni di Maggiore Rilevanza” tutte le Operazioni in cui almeno uno degli indici indicati nell’Allegato 3 del Regolamento, risulti superiore alle soglie previste; per “Operazioni di Minore Rilevanza” tutte le Operazioni con Parti Correlate diverse dalle Operazioni di Maggiore Rilevanza e dalle Operazioni di importo esiguo. Sono ammesse “Delibere-quadro” che prevedono il compimento, da parte della Società, direttamente o per il tramite di società controllate, di serie di Operazioni omogenee con determinate categorie di Parti Correlate che verranno individuate di volta in volta dal Consiglio di Amministrazione.

ll Consiglio di Amministrazione della Società ovvero l’organo delegato competente approva le Operazioni con Parti Correlate previo parere motivato non vincolante del Comitato per le Operazioni con Parti Correlate (il Comitato per il Controllo Interno, quando si riunisce ai fini della Procedura per le Operazioni con Parti Correlate), nei casi previsti dalla procedura, sull’interesse della Società al compimento dell’Operazione, nonché sulla convenienza e sulla correttezza sostanziale delle relative condizioni. Nel caso in cui l’Operazione sia di competenza del Consiglio di Amministrazione, i verbali delle deliberazioni di approvazione devono recare adeguata motivazione in merito all’interesse della Società al compimento dell’Operazione nonché alla convenienza e alla correttezza sostanziale delle relative condizioni.

L’Amministratore Delegato ovvero il Consigliere Delegato è tenuto a fornire un’informativa:

- al Consiglio di Amministrazione e al Collegio Sindacale, con cadenza almeno trimestrale, delle Operazioni di Minore Rilevanza e delle Operazioni di Maggiore Rilevanza eseguite, con particolare riferimento alla natura della correlazione, alle modalità esecutive

126

dell’operazione, ai termini e alle condizioni dell’operazione, al procedimento valutativo seguito, alle motivazioni sottostanti nonché agli eventuali rischi per la Società e le sue controllate e

- al Consiglio di Amministrazione, con cadenza almeno trimestrale, dell’esecuzione di ciascuna delibera rientrante nell’ambito della Delibera-quadro.

6.1 Informazioni sui compensi corrisposti ai componenti degli organi di amministrazione e di controllo,ai direttori generali e ai dirigenti con responsabilità strategiche: (importi espressi in m€)

AMMINISTRATORI CONAFI PRESTITÒ SPA ALBA FINANZIARIA SPA H.P.B. SPA ALTA ITALIA SERVIZI SRL

Durata carica approvazione bilancio 31/12/15 approvazione bilancio

31/12/15 approvazione bilancio 31/12/15

approvazione bilancio 31/12/15

Accornero Roberto Consigliere

Corà Adolfo* Consigliere

Ascierto Filippo Vice Presidente

Chiolo Nunzio* Presidente e Amministratore

Delegato

Presidente e Amministratore Delegato

Presidente

Chiolo Simona* Consigliere Consigliere

Ferrero Emanuele Amministratore

Delegato

Forte Claudio* Direttore Generale Amministratore Unico Amministratore Delegato

Gerardo Marco Consigliere

Laperchia Maria Dirigente con responsabilità

strategica

Pontillo Mauro Consigliere Consigliere Consigliere

Sanfelice di Bagnoli Valentina

Consigliere

Vimercati Giuseppe Consigliere

TOTALI 1.090 0 77 66

SINDACI CONAFI PRESTITÒ SPA ALBA FINANZIARIA SPA H.P.B. SPA ALTA ITALIA SERVIZI SRL

Durata carica approvazione bilancio 31/12/15 approvazione bilancio

31/12/15 approvazione bilancio 31/12/15

Bogoni Renato Presidente C.S. Presidente C.S.

Carunchio Luigi Presidente C.S. Sindaco effettivo

De March Eros* Sindaco effettivo

Giancola Valeria* Sindaco effettivo

Ferreri Vittorio Sindaco effettivo

Palmisano Giovanni Battista

Sindaco effettivo Sindaco effettivo

Testa Michele Sindaco effettivo

TOTALI 99 38 25 0

Totale generale 1.189 38 102 66

Note: * Accornero Roberto dimesso il 29/04/2015 ( Conafi) * Corà Adolfo nomina a consigliere dal 29/04/2015 (Conafi) *Forte Claudio fino al 30/11/2015 Vice Direttore Generale. Dal 1/12/2015 Direttore Generale. ( Conafi) *De March Eros dimesso il 29/04/2015 ( Conafi) *Giancola Valeria nomina a sindaco effettivo dal 29/04/2015 ( Conafi) *Chiolo Simona dimessa il 24/09/2015 (Alta Italia Servizi) *Chiolo Nunzio dal 24/09/2015 Presidente (Alta Italia Servizi) *Pontillo Mauro fino al 23/09/2015 Presidente. Dal 24/9/2015 Consigliere (Alta Italia Servizi)

127

6.1.1 Compensi, a favore di amministratori, direttori generali edirigenti con responsabilità strategica


a) Benefici a breve termine 1.320 1.496

b) Benefici successivi al rapporto di lavoro 0 0

c) Altri benefici a lungo termine 0 0

d) Indennità per la cessazione del rapporto di lavoro 23 31

e) Pagamenti azioni 0 0

Totale 1.343 1.527

Nella tabella sopra esposta i compensi erogati agli amministratori e ai Dirigenti con responsabilità strategiche, così come richiesto

dallo IAS 24, sono riepilogati con il dettaglio per tipologia di compenso.

6.2 Crediti e garanzie rilasciate a favore di amministratori e sindaci

Nei confronti di amministratori e sindaci non sono stati erogati finanziamenti né poste in essere garanzie.

6.3 Informazioni sulle transazioni con parti correlate

Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2007 e come richiesto dal Principio Contabile Internazionale n. 24, a lato delle voci di Stato patrimoniale e di Conto Economico, si riportano nel prospetto sottostante gli effetti dei rapporti con le parti correlate al 31.12.2015, distinte per tipologia. Nella colonna “Organi di controllo e management con responsabilità strategiche” sono evidenziati i rapporti con coloro che hanno il potere e la responsabilità , direttamente o indirettamente, della direzione e del controllo delle attività dell’entità (intendendosi per tali l’amministratore Delegato e gli altri componenti del Consiglio di Amministrazione) mentre nella colonna “Altre parti correlate” sono inclusi i dati relativi agli stretti familiari degli Organi di controllo e management con responsabilità strategiche e dei dati relativi alle società controllate e collegate degli stessi soggetti.

Stato Patrimoniale Consolidato (importi espressi in m€)

Voci 31.12.15 di cui parti correlate 31.12.14 di cui parti correlate

ATTIVO

Attività disponibili per la vendita (voce 40)

1.250 - 5.293 2.297

Crediti (voce 60) 40.184 22 38.569 -

Altre attività (voce 140) 8.017 - 5.635 10

PASSIVO

Altre passività (voce 90) (17.878) (47) (15.417) (149)

128

Di seguito sono altresì illustrate le operazioni evidenziate nella precedente tabella relative all’esercizio 2015:

VOCI TOTALE BILANCIO CONSOLIDATO AL

31/12/2015

di cui parti correlate

% SUL CONSOLIDATO

ORGANI DI CONTROLLO E

MANAGEMENT CON RESPONSABILITA'

STRATEGICHE

ALTRE PARTI CORRELATE

TOTALE PARTI CORRELATE

ATTIVO

Crediti (voce 60) 40.184 22 22 0,05%

PASSIVO

Altre passività (voce 90) (17.878) (45) (2) (47) 0,26%

Di seguito sono altresì illustrate le operazioni evidenziate nella precedente tabella relative all’anno 2015:

Crediti: (voce 60)

Sono crediti relativi per distacco del personale Conafi presso la società Alexandra Alberta Chiolo Spa parte correlata indiretta della Conafi Prestitò S.p.a. per un totale di 22 m€;

Altre passività ( voce 90)

• Debiti per compensi sindaci e amministratori e dirigenti con responsabilità strategiche per 45 m€;

• Debiti per compensi verso componenti familiari del legale rappresentante della società Conafi Prestitò S.p.A. per 2 m€;

Conto Economico Consolidato (importi espressi in m€)

Voci 31.12.15 di cui parti correlate

31.12.14 di cui parti correlate

40. Commissioni passive (4.122) (8) (3.350) (4)


110. Spese amministrative: (7.820) (6.723)

a) spese per il personale (4.328) (1.528) (4.588) (1.767)

b) altre spese amministrative (3.492) (108) (2.135) (133)

160/2

Altri proventi di gestione 330 131 282 10

129

Di seguito sono altresì illustrate le operazioni evidenziate nella precedente tabella relative all’esercizio 31.12.15:

VOCI TOTALE BILANCIO CONSOLIDATO


% SUL BILANCIO ORGANI DI

CONTROLLO E MANAGEMENT CON RESPONSABILITA'

STRATEGICHE

ALTRE PARTI CORRELATE

TOTALE PARTI CORRELATE

Conto Economico

Commissioni passive (voce 40)

(4.122) (8) (8) 0,12%

Spese amministrative:

Costo per il personale (voce 110/a) (4.328) (1.320) (208) (1.528) 32,24%

Altre spese amministrative (voce 110/b)

(3.492) (108) (108) 6,23%

Altri proventi di gestione (coce 160/2) 330 131 131 3,55%


Commissioni passive: (voce 40)

• Trattasi di compensi provvigionali percepiti da un famigliare del legale rappresentante, agente di Conafi Prestitò per 9 m€ ;

Costo per il personale: (voce 110/a)

• Conafi ha sostenuto costi per distacco del personale ricevuto dalla società Alta Italia e Servizi S.r.l. per 8 m€;

• Conafi ha erogato stipendi a favore dei famigliari del legale rappresentante per un totale di 208 m€;

• Conafi ha sostenuto costi per compensi a sindaci, amministratori e dirigenti con responsabilità strategiche per 1.320 m€;

Altre spese amministrative: (voce 110/b)

• Sono stati erogati ai famigliari del legale rappresentante compensi per canoni di locazione per complessivi 60 m€;

• Il Consigliere di amministrazione Dott. Mauro Pontillo ha percepito compensi per consulenze amministrative per 48 m€;

Proventi e oneri di gestione: (voce 160/2)

• Proventi derivanti dalla società Alessandra Alberta Chiolo S.p.A. parte correlata indiretta della Conafi Prestitò S.p.a. per:

1. servizi e consulenze svolte per 20 m€;

2. ricavi per distacco del personale per 82 m€;

3. ricavi per recupero affitti per Euro 29 m€;

130

Attestazione ai sensi dell’art.81-ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni

1. I sottoscritti Nunzio Dott. Chiolo Amministratore Delegato e Andrea Dott. Brizio Falletti di Castellazzo Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari della Conafi Prestitò S.p.A., corrente in Torino – via Cordero di Pamparato n.15 attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall’art.154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:

- l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa

e

- l’effettiva applicazione

delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato nel corso del 2015.

2. La verifica dell’adeguatezza e dell’effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2015 è stata svolta in un contesto di ridefinizione dei processi aziendali e dei sistemi informativi ed è avvenuta in coerenza con i modelli COSO, che costituiscono framework di riferimento per il sistema di controllo interno generalmente accettati a livello internazionale.

3. Si attesta, inoltre, che :

3.1 il bilancio consolidato :

a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n:1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;

b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;

c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento

3.2 La relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della gestione, nonché della situazione dell’Emittente e dell’insieme delle società incluse nel consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposte.

Torino, 23 marzo 2016

Nunzio Chiolo

Andrea Brizio Falletti di Castellazzo

131

Bilancio

Conafi Prestitò S.p.a. al 31.12.2015

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RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULLA GESTIONE

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Lettera del Presidente

Le note e persistenti criticità del mercato del credito e dei meccanismi di trasferimento di liquidità da parte del sistema bancario hanno sinora impedito il reperimento di adeguate fonti di provvista a condizioni utili per il Gruppo, nonostante le numerose azioni effettuate in tal senso, e conseguentemente comportato anche nel 2015 un risultato negativo. Negli ultimi mesi dell’anno i colloqui e gli approfondimenti svolti con operatori finanziari di primario standing hanno però manifestato i primi effetti concreti, consentendo di ottenere nuove fonti di liquidità su cui innestare, nell’ambito di un più ampio piano di sviluppo, la ripresa di un trend di crescita e la conseguente valorizzazione del core business. Complessivamente l’attività di intermediazione nel settore dei finanziamenti con cessione del quinto ha comunque segnato nel 2015 una crescita del 14,8% circa rispetto al precedente esercizio, con una produzione espressa in termini di montante lordo complessivamente pari a 45,7 milioni di euro e commissioni nette pari a circa 5,1 milioni di euro in crescita del 9,7% rispetto al 2014. Il risultato consolidato del 2015, nonostante il miglioramento della gestione operativa, registra però una perdita di 3,1 milioni di euro (a fronte di una perdita di 11,9 milioni di euro conseguita nel 2014) sostanzialmente dovuta al livello non ancora adeguato dei volumi intermediati e dei conseguenti ricavi. Il Gruppo a fine 2015 dispone ancora di una rilevante dotazione patrimoniale, pari a circa 27,2 milioni di euro sostanzialmente investita in attività liquide o liquidabili a breve (con una posizione finanziaria netta di circa 16,8 milioni di euro), largamente superiore ai requisiti prudenziali di vigilanza (con un free capital di circa 13,5 milioni di euro) ed alle esigenze del circolante, che costituisce un’importante risorsa a servizio dei piani di crescita e sviluppo del core business. Desidero cogliere l’occasione per ringraziare anche a nome del Consiglio di amministrazione, tutto il personale che con sacrifici, capacità e dedizione ha consentito di affrontare un contesto non semplice, e che rappresenta uno degli elementi fondamentali per sviluppare il futuro del Gruppo. Nonostante il livello non ancora adeguato dei volumi intermediati e dei conseguenti ricavi, il patrimonio aziendale e la professionalità sviluppata in oltre venticinque anni di attività costituiscono gli elementi da salvaguardare e su cui fondare la ripresa. Siamo inoltre convinti che il settore dei finanziamenti rimborsabili mediante cessione del quinto dello stipendio o pensione e con delegazione di pagamento offra ancora importanti opportunità alla luce dell’ampio bacino di potenziali clienti e del fatto che tale tipologia di prestito possa costituire la forma più adeguata per soddisfare in modo controllato i fabbisogni finanziari delle famiglie e sostenere i consumi, così come peraltro supportato dai provvedimenti legislativi e regolamentari posti in essere dal Legislatore e dall’ Autorità di Vigilanza.

Il Presidente


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Analisi della situazione economica e finanziaria

Ai sensi dell’art.8 dello statuto vigente, conforme al disposto dell’art. 2364 del cod.civ. ci si è avvalsi della facoltà di convocare l’assemblea degli azionisti entro il termine non superiore a centottanta giorni dalla chiusura dell’esercizio sociale, in ragione di esigenze legate alla redazione del bilancio consolidato.

I dati di stato patrimoniale e di conto economico al 31.12.15 sono stati predisposti in conformità agli IAS/IFRS e sono comparati ai dati del bilancio al 31.12.14. Si informa che gli schemi utilizzati sono quelli previsti dalle nuove Istruzioni per la redazione dei bilanci degli Intermediari Finanziari iscritti nell’elenco speciale emanata dalla Banca d’Italia in data 22 dicembre 2014 quale aggiornamento delle Istruzioni allegate al Regolamento del 14.febbraio 2006.

Si riportano qui di seguito alcune tabelle con i principali aggregati economici e patrimoniali seguite da una breve descrizione delle maggiori differenze intervenute fra i due periodi di riferimento.

Per riconciliare i dati riportati nei prospetti sintetici con i dati indicati negli schemi di bilancio riportiamo qui di seguito l’elenco delle aggregazioni effettuate :

Nel conto economico:

- Altri oneri/proventi finanziari : somma delle voci 50 , 60 e 90

- Rettifiche di valore nette su immobilizzazioni : somma delle voci 120 e 130

Nello stato patrimoniale:

- Immobilizzazioni : somma delle voci 100 e 110 dell’attivo

- Altre attività : somma delle voci 120 e 140 dell’attivo

- Altre passività : somma delle voci 70 e 90 del passivo

- Fondi per rischi e oneri e TFR: somma delle voci 100 e 110 del passivo

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Conto economico 31.12.15

Conto Economico Sintetico : VALORI 31/12/15 31/12/14 Variazione %

Margine di interesse 507.014 589.122 (13,9%)

Commissioni nette 4.981.185 4.481.055 11,2%

Risultato di Negoziazione ed Altri Oneri/Proventi Finanziari 92.857 (9.041.890) (101,0%)

Margine di intermediazione 5.581.056 (3.971.713) (240,5%)

Spese Amministrative (7.482.997) (6.323.172) 18,3%

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (322.822) (107.669) 199,8%

Rettifiche di valore nette su Immobilizzazioni (103.218) (111.204) (7,2%)

Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti (840.085) (717.083) 17,2%

Altri Oneri/Proventi di gestione 265.946 130.824 103,3%

Risultato della gestione operativa (2.902.120) (11.100.017) (73,9%)

Utili (Perdite) delle partecipazioni (246.137) (1.139.041) (78,4%)

Imposte sul reddito 50.346 (38.929) (229,3%)

Utile (perdita) netto (3.097.911) (12.277.987) (74,8%)

Conto Economico Sintetico : INDICATORI 31/12/15 31/12/14 Variazione %

ROE ( utile / patrimonio netto) (10,3%) (29,1%) (64,7%)

L’esercizio 2015 chiude con una perdita netta di 3.098 m€, contro una perdita netta nel 2014 pari a 12.278 m€.

Il risultato della gestione operativa, negativo per 2.902 m€, evidenzia al 31/12/15 un miglioramento rispetto allo stesso periodo del 2014 ( +8.198 m€) , cui ha contribuito positivamente il venire meno del risultato negativo conseguito dall’attività di negoziazione/ proventi e oneri finanziari nell’esercizio precedente di oltre 9 milioni di euro e l’incremento delle commissioni nette pari a 500 m€. Allo stesso tempo si evidenzia l’incremento delle rettifiche su crediti pari a 123 m€, degli accantonamenti per fondi rischi per 215 m€, e delle spese amministrative per 1.159 m€.

Il margine di interesse si è ridotto del 13,9 % principalmente per effetto della riduzione dei tassi di interesse attivi concordati con le controparti bancarie.

Le commissioni nette si attestano a 4.981 m€, contro i 4.481 m€ dell’anno precedente, registrando un incremento del 11,2%. Tale risultato positivo è imputabile essenzialmente all’aumento dei finanziamenti erogati rispetto al 2014, pari al 14,8 % in termini di montante lordo erogato.

La voce risultato di negoziazione ed altri proventi e oneri finanziari riporta un utile 93 m€, ed è relativo per 63 m€ alla cessione di attività finanziarie disponibili per la vendita, non presente nell’esercizio precedente.

Se depuriamo il conto economico 2014 dal risultato negativo dell’attività di negoziazione pari a 9 milioni di euro, i risultati operativi di entrambi esercizi 2015 e 2014 risultano negativi rispettivamente di 2,9 e 2,1 milioni di euro.

Le spese amministrative ammontano complessivamente a 7.483 m€ (6.323 m€ al 31.12.14) ed evidenziano un incremento del 18,3% rispetto al 2014. L’incremento è dovuto prevalentemente alle spese promozionali e pubblicitarie, che aumentano di 1.082 m€ rispetto all’esercizio precedente, ed alle spese per consulenze incrementate di 226 m€ , ed è solo in parte compensato dalla riduzione delle spese del personale dipendente pari a 217 m€.

Il costo per il personale, pari a 4.098 m€, è diminuito rispetto all’esercizio precedente per effetto sia della riduzione del numero medio dei dipendenti espresso in termini di F.T.E da 92 a 89 unità, che dell’utilizzo della cassa integrazione guadagni in deroga e del contratto di solidarietà.

Le spese pubblicitarie pari a 1.139 m€, sono state sostenute nell’ambito di un piano di sostegno e rilancio del canale diretto di vendita.

Gli accantonamenti netti ai fondi rischi del 2015 ammontano a 323 m€ (108 m€ nel 2014). La rettifica è dovuta principalmente ad accantonamenti di passività potenziali relative a portafogli di finanziamenti che probabilmente genereranno passività a causa di sinistri o reclami.

Le rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti pari a 840 m€, comprendono sia le svalutazioni specifiche effettuate a fronte di crediti deteriorati ( scaduti da oltre 90 gg, inadempienze probabili e sofferenze), sia le rettifiche di prestiti intermediati su

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mandato e collocati con la clausola del “Patto del non riscosso per riscosso” (voce 100). Le prime ammontano a 457 m€ (746 m€ al 31.12.14), mentre le seconde ammontano a 383 m€ ( ripresa di valore di 29 m€ al 31.12.14).

Le rettifiche di valore sulle immobilizzazioni al 31.12.2015 ammontano complessivamente a 104 m€ contro i 111 m€ dell’esercizio precedente.

Gli altri proventi (e oneri) di gestione passano da un saldo positivo di 131 m€ al 31.12.2014 a un saldo positivo di 266 m€ nel 2015.

Le perdite delle partecipazioni passano da 1139 m€ nel 2014 a 246 m€ nel 2015 principalmente per effetto della svalutazione della partecipazione in H.P.B S.p.A. In dettaglio Conafi S.p.a. ha proceduto alla svalutazione delle partecipazione in H.P.B. S.p.a. e in Alba Finanziaria S.p.a. rispettivamente per 180 m€ e 66 m€.

Le imposte sul reddito sono costituite per 104 m€ da imposte anticipate ires calcolate principalmente sulla svalutazione dei crediti, e da imposte correnti Irap per 54 m€.

Per maggiori dettagli e informazioni sulle dinamiche delle voci di bilancio si rimanda alle tabelle riportate nella Note di commento al bilancio consolidato.

Per quanto riguarda invece i commenti relativi all’andamento della produzione effettuata si rimanda alla relazione sulla gestione alla parte ad essa dedicata.


Voci dell'attivo 31/12/15 31/12/14 DELTA%

Cassa e disponibilità liquide 6.199 1.861 233,1%

Attività finanziarie disponibili per la vendita 1.250.483 5.292.501 (76,4%)

Crediti 39.196.927 37.502.833 4,5%

Partecipazioni 833.832 899.969 (7,3%)

Immobilizzazioni 256.521 253.167 1,3%

Altre attività 10.220.039 8.066.284 26,7%

TOTALE ATTIVO 51.764.001 52.016.615 (0,5%)

Voci del Passivo e del patrimonio netto 31/12/15 31/12/14 DELTA%

Debiti 5.437.103 5.748.870 (5,4%)

Altre passività 18.127.354 15.479.417 17,1%

Fondi per rischi e oneri e TFR 1.181.842 873.999 35,2%

Patrimonio netto 27.017.702 29.914.329 (9,7%)

TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO 51.764.001 52.016.615 (0,5%)

Le attività finanziarie disponibili per la vendita per 1.250 m€ sono relative a un piano di investimento in un fondo di private equity. Nel corso del 2015 la società ha ricevuto un rimborso per 2.067 m€. L’attività ha fatto registrare una variazione positiva di fair value nel 2015 pari a 321 m€, imputata direttamente nelle riserve di valutazione del patrimonio netto al netto dell’effetto fiscale. L’impegno complessivo sottoscritto dalla società ammonta a 5.000 m€ di cui 1.323 m€ possono ancora essere richiamati. Le obbligazioni acquistate nel 4° trimestre 2014 per 2.250 m€, non sono più presenti in portafoglio a seguito della vendita a terzi dell’intero lotto di obbligazioni in portafoglio.

I crediti , che complessivamente sono aumentati del 4,5%, includono crediti verso banche per depositi di conto corrente pari a 26.000 m€ e comprensivi di un conto corrente vincolato pari a 10.000 m€. I depositi di conto corrente complessivamente registrano un incremento di 1.473 m€,gli altri crediti verso banche che aumentano di 1.038 m€, i crediti verso enti finanziari sono invariati, e, infine, i crediti verso la clientela evidenziano uno scostamento negativo di 816 m€.

La posizione finanziaria netta al 31.12.15, escludendo il conto corrente vincolato, pari a 10.000 m€, dai conti correnti attivi disponibili, è pari a 15.884 m€ contro i 13.033 m€ al 31.12.14, registrando un incremento di 2.851 m€. €. La principale causa dell’incremento del periodo è riferibile ai rimborsi del fondo di private equity classificato nelle attività disponibili per la vendita e alla cessione delle obbligazioni in portafoglio al 31.12.14.

Le partecipazioni si riducono di 66 m€ per effetto della svalutazione parziale della partecipazione in Alba Finanziaria S.p.a. il cui valore residuo al 31.12.15 è pari a 834 m€. La partecipazione in HPB S.p.A. il cui valore di bilancio è pari a zero, si è movimentata per versamenti in conto capitale effettuati nell’esercizio per 180 m€ e per svalutazioni di pari valore a seguito di impairment test.

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Le immobilizzazioni, complessivamente pari a 257 m€, comprendono immobilizzazioni materiali per 144 m€ e immateriali per 113 m€. Nell.’anno sono stati fatti investimenti per 107 m€, e ammortamenti per 103 m€

Le altre attività comprendono attività fiscali correnti e anticipate per 2.344 m€ (2.640 m€ al 31.12.14) e attività diverse per 7.876 m€ (5.427 m€ al 31.12.14). La variazione in aumento delle altre attività è dovuta principalmente all’incremento dei risconti attivi pari a 2.262 m€, costituiti quasi esclusivamente dai risconti attivi per oneri assicurativi di competenza futura. Tra le altre attività sono inclusi crediti per versamenti all’erario a fronte di contenziosi tributari in atto pari a complessivi 972 m€, per i quali la società ha in corso le azioni di recupero con le modalità indicate nel paragrafo “controversie e passività potenziali”.

I debiti, complessivamente pari a 5.437 m€ , fanno registrare un decremento di 312 m€ ( - 5,4% rispetto al 31.12.14).

Le altre passività, complessivamente pari a 18.127 m€ ( 15.479 m€ al 31.12.14), accolgono i debiti di funzionamento quali i debiti verso banche, fornitori, intermediari, le passività fiscali, i risconti passivi e infine il fondo svalutazione delle garanzie prestate con la clausola del non riscosso per riscosso. L’incremento rispetto al 31.12.2014 pari a 2.648 m€, è riferibile principalmente all’incremento dei risconti passivi, costituiti quasi esclusivamente dai risconti passivi di commissioni attive di competenza pluriennale, e all’incremento del fondo svalutazione garanzie prestate per 383 m€.

I fondi per rischi e oneri e TFR presentano un incremento di 308 m€ rispetto all’esercizio precedente, principalmente per effetto degli accantonamenti netti di periodo ai fondi rischi e oneri. In particolare sono stati effettuati accantonamenti di passività potenziali relative a portafogli di finanziamenti che probabilmente genereranno passività a causa di sinistri o reclami.

La riduzione del patrimonio netto della Società, evidenziata dettagliatamente nel “prospetto delle variazioni di patrimonio netto al 31.12.15” è pari a 2.896 m€. La variazione è composta dalla perdita netta di periodo pari a 3.098 m€, e dalla variazione positiva delle riserve di valutazione pari a 202 m€.

Per ulteriori informazioni sulla composizione o movimentazione delle voci di bilancio si rimanda alla “Parte B: Informazioni sullo Stato Patrimoniale”.

In riferimento alla raccomandazione del CESR 105-178B la Conafi S.p.a. ha ritenuto di non dover aderire alla facoltà concessa alle società quotate di utilizzare indicatori alternativi di performance diversi da quelli già forniti nella presente relazione.

Posizione finanziaria netta 31/12/15

Voci/Valori 31/12/15 31/12/14 Variazione %

Disponibilità liquide 6.199 1.861 233,1%

C/C di corrispondenza attivi 15.984.475 14.511.102 10,2%

Disponibilità liquide equivalenti 50 50 0,0%

Liquidità finanziaria (A) 15.990.724 14.513.013 10,2%

C/C di corrispondenza passivi (7.739) (6.759) 14,5%

Liquidità finanziaria netta (B) 15.982.985 14.506.254 10,2%

Finanziamenti in corso di accreditamento 2.482.044 1.439.340 72,4%

Debiti per estinzioni anticipate e rimborsi (2.581.166) (2.912.685) (11,4%)

Saldo Finanziario Corrente ( C ) (99.122) (1.473.345) (93,3%)

Posizione Finanziaria Netta ( B + C ) 15.883.863 13.032.909 21,9%

Si è proceduto a rettificare rispetto alle informative precedenti la modalità di esposizione della Posizione finanziaria netta escludendo dai conti correnti di corrispondenza attivi la liquidità depositata presso un conto corrente della società vincolato all’operatività del ”non riscosso per riscosso”. L’informativa relativa è presente nel bilancio al 31.12.2015 e nei precedenti , in nota integrativa parte B – 6.1.2 Crediti verso banche costituiti in garanzia di proprie passività e impegni.

La posizione finanziaria netta risulta essere ampiamente positiva per 15.884 m€ ( 13.033 m€ al 31.12.14) , ma inferiore di 10.000 m€ rispetto alla rappresentazione che ne è stata data nei precedenti bilanci e resoconti.

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La produzione 2015

1.1 Finanziamenti erogati /collocati nel 2015

Nel 2015 Conafi ha intermediato 1.905 pratiche per un valore complessivo, in termini di Montante Lordo, pari a circa 45,7 mln di Euro registrando un incremento del numero delle pratiche vendute pari al 19,1% rispetto all’esercizio precedente (14,8% l’incremento registrato dal Montante Lordo).

Tipologia di prodotti

L’andamento delle diverse tipologie di prodotto (e, in particolare, il numero dei finanziamenti collocati ed il loro Montante Lordo) offerte dalla società negli ultimi due esercizi è evidenziato nella tabella seguente:

Numero di pratiche

Montante Lordo

Numero di pratiche

Montante Lordo

Numero di pratiche

Montante Lordo

CQP 1.318 29.374.188 935 21.107.004 41,0% 39,2%

CQS 447 12.103.656 505 14.376.132 (11,5%) (15,8%)

DEL 140 4.277.628 159 4.366.932 (11,9%) (2,0%)

Totale 1.905 45.755.472 1.599 39.850.068 19,1% 14,8%


Voci/Valori

31/12/15

Il prodotto con l’incremento delle vendite più significativo è stato la Cessione del Quinto della Pensione che ha registrato una crescita del numero di pratiche intermediate pari al 41% (39,2% in termini di Montante Lordo).

I prodotti Delega di Pagamento e Cessione del Quinto dello Stipendio hanno subito un calo delle pratiche vendute pari rispettivamente all’11,9% e all’ 11,5% (-2% e -15,8% la rispettiva contrazione del Montante Lordo).

Modalità di collocamento e erogazione

Escludendo il collocamento dei prodotti di terzi (c/terzi) l’attività di collocamento dei finanziamenti di Conafi, osservata secondo le modalità di erogazione già descritte nella parte “ Modelli di business e prodotti” si è svolta esclusivamente mediante utilizzo di un plafond rotativo concesso da primaria istituzione finanziaria mandante.

Numero di pratiche

Montante Lordo

Numero di pratiche

Montante Lordo

Numero di pratiche

Montante Lordo

Diretta con cessione pro soluto 17 351.924 0 0 0,0% 0,0%

Indiretta 1.888 45.403.548 1.598 39.775.068 18,1% 14,2%

Totale 1.905 45.755.472 1.598 39.775.068 19,2% 15,0%


Voci/Valori

31/12/15

139

Settore

La tabella seguente riporta la produzione, escluso il c/terzi, suddivisa per Settore di appartenenza della clientela.

Numero di pratiche

Montante Lordo

Numero di pratiche

Montante Lordo

Numero di pratiche

Montante Lordo

Altri Enti 21 587.796 51 1.154.844 (58,8%) (49,1%)

Pensionati 1.298 28.803.672 884 19.952.160 46,8% 44,4%

Privati 217 4.968.972 168 3.838.500 29,2% 29,5%

Pubblici 162 4.398.984 254 7.256.856 (36,2%) (39,4%)

Statali 207 6.996.048 241 7.572.708 (14,1%) (7,6%)

Totale 1.905 45.755.472 1.598 39.775.068 19,2% 15,0%


Voci/Valori

31/12/15

Nel corso del 2015 i settori Pensionati e Privati hanno registrato una crescita del numero delle pratiche pari rispettivamente al 46,8% e al 29,2% (44,4% e 29,5% l’aumento del Montante Lordo).

Il settore Altri Enti e quello Pubblici sono quelli che hanno subito maggiormente la contrazione delle vendite registrando un calo del numero delle pratiche intermediate rispettivamente pari al 58,8% (-49,1% del Montante Lordo) e al 36,2% (-39,4% del Montante Lordo).

Il settore Statali ha avuto una contrazione delle pratiche intermediate pari al 14,1% (-7,6% del Montante Lordo).

La suddivisione della produzione per settore prodotto evidenzia la maggiore concentrazione delle pratiche vendute nell’ambito dei prodotti dedicati al settore Pensionati, che in termini di Montante Lordo costituisce il 63% della produzione totale, seguita dal settore Statali 15% e dal settore Privati 11%. Il Settore Pubblici e Altri Enti si attestano complessivamente al 11%.

Area geografica Nella tabella che segue è riportata la produzione del Gruppo Conafi, con esclusione del collocamento di prodotti di terzi, ripartita secondo il criterio territoriale. La suddivisione per area geografica evidenzia la maggiore concentrazione del numero dei finanziamenti intermediati nel 2015 nel Sud con il 58%, segue il Nord con il 23% e infine il Sud con il 19%.

Numero di pratiche

Montante Lordo

Numero di pratiche

Montante Lordo

Numero di pratiche

Montante Lordo

Nord 449 10.367.376 298 6.921.900 50,7% 49,8%

Centro 357 8.594.268 363 9.457.752 (1,7%) (9,1%)

Sud 1.099 26.793.828 937 23.395.416 17,3% 14,5%

Totale 1.905 45.755.472 1.598 39.775.068 19,2% 15,0%


Voci/Valori

31/12/15

Durata finanziamenti

Nella tabella che segue è riportata la produzione della Società, con esclusione del collocamento di prodotti di terzi ripartita secondo la durata originaria del finanziamento.

Numero di pratiche

Montante Lordo

Numero di pratiche

Montante Lordo

Numero di pratiche

Montante Lordo

<= 5anni 140 1.523.256 90 1.114.848 55,6% 36,6%

> 5 anni 1.765 44.232.216 1.508 38.660.220 17,0% 14,4%

Totale 1.905 45.755.472 1.598 39.775.068 19,2% 15,0%


Voci/Valori

31/12/15

Come si evince dalla precedente tabella si è verificato un incremento del numero dei finanziamenti a breve termine pari al 55,6% rispetto al 2014 (36,6% l’incremento del Montante Lordo), mentre i finanziamenti con durata oltre i 5 anni sono cresciuti in termini di numero di pratiche del 17% (14,4% la crescita del Montante Lordo).

140

I finanziamenti a lungo termine rappresentano in termini di Montante Lordo il 97% del Montante Lordo totale dei finanziamenti erogati.

1.2 Personale

Al 31 dicembre 2015 la Conafi dispone di una forza lavoro pari a 108 unità di cui 107 dipendenti e 1 lavoratore a progetto.

Al 31 dicembre dell’esercizio precedente le risorse ammontavano complessivamente a 111 unità di cui 110 dipendenti, e 1 lavoratore a progetto.

Le unità impiegate a tempo parziale erano 38 al 31 dicembre 2014 e sono rimaste invariate al 31 dicembre 2015.

Rapporti con imprese del gruppo

Ai fini della presente Relazione sulla gestione si evidenzia che i rapporti tra le società controllate da Conafi sono di natura commerciale, finanziaria e di prestazione di servizi, rese a condizioni di mercato. Le società soggette a Direzione e Coordinamento da parte di Conafi S.p.A. rientrano tutte nell’ambito del perimetro di consolidamento. I rapporti economici e finanziari intrattenuti nell’esercizio tra la Conafi S.p.A. e le sue controllate sono anche descritti nella Sezione 6 - Operazioni con parti correlate della Nota Integrativa. Per quanto riguarda il bilancio al 31.12.2015 delle società controllate, esposto anche ai sensi dell’art. 2429 comma 4 del c.c., si rimanda a quando descritto nella relazione sulla gestione consolidata al paragrafo “Le società del Gruppo e rapporti con le parti correlate”.

Si riporta infine qui di seguito il dettaglio dei rapporti infragruppo intrattenuti fra Conafi e le società stesse.

Alba Finanziaria S.p.A:

La Conafi S.p.a. espone crediti per servizi nei confronti della controllata Alba Finanziaria S.p.A. per 2 m€ ed ha percepito rimborsi di spese amministrative e di gestione dalla controllata per 9 m€.

Holding Partecipazioni Business S.p.A:

La Conafi espone debiti verso la controllata HPB S.p.a., per 2 m€, sul conto economico sono presenti ricavi per recupero di spese del personale per 3 m€, rimborsi di spese amministrative e di gestione dalla controllata per 5 m€., e infine costi per servizi pari a 2 m€.

Alta Italia Servizi Srl

La Conafi S.p.a. espone debiti per distacco personale nei confronti di Alta Italia Servizi S.r.l. per 8 m€ , crediti per servizi per 0,4 m€, costi per distacco personale pari a 8 m€, ricavi per commissioni pari a 1 m€, ricavi per riaddebito costi ed oneri per 3 m€.


Si rimanda a quanto descritto nella relazione sulla gestione consolidata nella parte dedicata ai principali rischi ed incertezze.

Eventi e operazioni significative non ricorrenti

Nel corso del 2015 non sono state poste in essere operazioni significative non ricorrenti.

Operazioni atipiche e/o inusuali

A tutt’oggi non sono state poste in essere operazioni atipiche o inusuali che per la loro significatività e rilevanza possano compromettere la salvaguardia del patrimonio aziendale o ledere i diritti dei soci di minoranza.

141

Attività di ricerca e sviluppo

La Conafi non ha svolto attività di ricerca e sviluppo.

Azioni proprie: Piano di buy back

Aggiornamento programma di acquisto azioni proprie

In data 29 Aprile 2015 l’Assemblea di Conafi Prestito’ ha autorizzato il Consiglio di amministrazione ad avviare un nuovo programma di acquisto di azioni proprie con durata fino al 29 Ottobre 2016, con le stesse finalità del programma precedente. Nel corso del 2015 Conafi non ha proceduto all’acquisto di azioni proprie.

Alla data del 31/12/2015 pertanto Conafi Prestitò detiene complessivamente n.4.654.587 azioni proprie, pari al 10,00986% del capitale sociale per un controvalore pari a 5.829.531,95 Euro

Altri fatti di rilievo del periodo

E’ proseguito e si è completato nel 2015 il ricorso agli ammortizzatori sociali, Cassa Integrazione (fino al mese di giugno) e Contratto di Solidarietà (sino al mese di dicembre), con un utilizzo complessivo di circa 24.600 ore, al fine di adeguare la struttura operativa ai volumi produttivi ed al contempo conservare il patrimonio di competenza e professionalità rappresentato dal personale in esubero nella prospettiva di un suo utilizzo futuro.

In data 06 ottobre 2015 il Consiglio di Amministrazione ha comunicato di aver approvato la richiesta di iscrizione all'Albo degli Intermediari Finanziari in attuazione del nuovo art. 106 del Testo Unico Bancario, secondo quanto richiesto dalle nuove disposizioni di Vigilanza per gli intermediari finanziari, dando mandato al Presidente di presentare l’istanza alla Banca d’Italia.

In data 06 novembre 2015, Conafi Prestitò ha sottoscritto con Banca Sistema un accordo avente ad oggetto la cessione pro-soluto di crediti derivanti dall’erogazione di finanziamenti rimborsabili mediante cessione del quinto dello stipendio o pensione e con delegazione di pagamento. L’accordo, avente durata triennale, prevede un importo massimo annuale di crediti cedibili da Conafi Prestitò a Banca Sistema pari ad Euro 100 milioni. Nell’ambito dell’accordo è stato altresì sottoscritto un contratto di servicing che prevede il mandato a Conafi Prestitò per lo svolgimento delle attività di incasso, monitoraggio e recupero dei crediti ceduti ed avente anch’esso una durata triennale.

Nell’ambito invece delle azioni poste in essere per la razionalizzazione della struttura del Gruppo e conseguente focalizzazione sul core business della cessione del quinto, si segnala che la controllata Alba Finanziaria S.p.a. ha modificato la forma giuridica in società a responsabilità limitata ed il proprio oggetto sociale trasformandosi da intermediario finanziario in mediatore creditizio, e che la controllata Alta Italia Servizi S.r.l. ha modificato il proprio oggetto sociale ed è stata iscritta negli appositi elenchi gestiti dall’OAM quale agente in attività finanziaria, con contratto di monomandato stipulato con Conafi Prestitò S.p.a. per il collocamento di finanziamenti con cessione del quinto.

Fatti di rilievo successivi alla chiusura dell’esercizio


Evoluzione prevedibile della gestione

I colloqui e gli approfondimenti svolti con operatori finanziari di primario standing hanno manifestato negli ultimi mesi del 2015 i primi effetti concreti, consentendo di ottenere le fonti di liquidità necessarie per la ripresa di un trend di crescita e la conseguente valorizzazione del core business.

L’accordo con Banca Sistema si inserisce peraltro in un piano più ampio di ricerca di linee di funding da parte di Conafi Prestitò S.p.a., finalizzate al supporto della propria attività di concessione di finanziamenti rimborsabili mediante cessione del quinto dello

142

stipendio o pensione e con delegazione di pagamento, settore che riteniamo offra ancora importanti opportunità alla luce dell’ampio bacino di potenziali clienti e del fatto che tale tipologia di prestito possa costituire la forma più adeguata per soddisfare in modo controllato i fabbisogni finanziari delle famiglie e sostenere i consumi, così come peraltro supportato dai provvedimenti legislativi e regolamentari posti in essere dal Legislatore e dall’Organo di Vigilanza.

La società dispone inoltre di una rilevante dotazione patrimoniale prevalentemente investita in attività liquide o liquidabili a breve, largamente superiore ai requisiti prudenziali di vigilanza ed alle esigenze del circolante, che costituisce un’importante risorsa a servizio dei piani di crescita e sviluppo del core business.

Progetto di destinazione del risultato d’esercizio

Il Consiglio di Amministrazione, avuto riguardo alle disposizioni di legge e statutarie, propone all’Assemblea degli Azionisti di procedere alla copertura della perdita d’esercizio 2015 di euro 3.097.911 con la riserva sovrapprezzo azioni.

Il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente


143

SCHEMI DI BILANCIO

144

Stato Patrim on iale 31/12/15

Vo ci del l'attivo 3 1/1 2/15 3 1/1 2/14

10 . Cas sa e disp on ib i li tà l iq u id e 6.1 9 9 1.8 6 1

40 . At t iv ità fin anziarie disp on ibi li p er la ven di ta 1.2 50.4 8 3 5.2 9 2.5 0 1

60 . Cred it i 3 9. 19 6. 92 7 3 7. 50 2. 83 3

90 . Partecip azio ni 8 33 .8 32 8 99 .9 69

1 0 0. At t iv ità m ateriali 1 44 .1 46 1 92 .3 51

1 1 0. At t iv ità im m aterial i 1 12 .3 75 6 0. 81 6

1 2 0. At t iv ità fis cali : 2.3 4 4.3 6 6 2.6 3 9.7 0 7

a)corren ti 2 62 .9 32 6 61 .4 05

b)an ti cip ate 2.0 8 1.4 3 4 1.9 7 8.3 0 2

1 4 0. Al t re att iv ità 7.8 7 5.6 7 3 5.4 2 6.5 7 7

TO TA LE ATTI VO 5 1. 76 4. 00 1 5 2. 01 6. 61 5

V oci del Pa ss iv o e del pa trim onio netto 31 /1 2/1 5 31 /12/1 4

10 . D ebi ti 5.4 3 7.1 0 3 5.7 4 8.8 7 0

70 . Passivi tà fiscal i 3 30 .8 48 2 01 .7 15

a)corren ti 5 3. 60 5 0

b)d ifferi te 2 77 .2 43 2 01 .7 15

90 . Al t re pas sivi tà 1 7. 79 6. 50 6 1 5. 27 7. 70 2

1 0 0. T rattamen to d i fin e rap po rto d el p erso n ale 2 67 .9 99 2 78 .6 25

1 1 0. Fo nd i per rischi e o neri 9 13 .8 43 5 95 .3 74

b)al tri fo nd i 9 13 .8 43 5 95 .3 74

1 2 0. Cap itale 1 1. 16 0. 00 0 1 1. 16 0. 00 0

1 3 0. Azio ni p rop rie (- ) (5.8 2 9.5 3 2) (5.8 2 9.5 3 2)

1 5 0. So vrap prezzi d i em iss io ne 2 1. 87 7. 12 0 3 4. 15 5. 10 7

1 6 0. Riserv e 2.1 8 1.6 7 4 2.1 8 1.6 7 3

1 7 0. Riserv e da valutazio ne 7 26 .3 51 5 25 .0 68

1 8 0. U ti le (P erdi ta) d'esercizio (3.0 9 7.9 1 1) (1 2. 27 7. 98 7)

TO TA LE PA SSIVO E PA TRI MO N IO NETTO 5 1. 76 4. 00 1 5 2. 01 6. 61 5

145

Conto Economico 31/12/15

Voci 31/12/15 31/12/14

10. Interessi attivi e proventi assimilati 702.525 774.318

20. Interessi passivi e oneri assimilati (195.511) (185.196)

MARGINE DI INTERESSE 507.014 589.122

30. Commissioni attive 9.100.009 7.826.552

40. Commissioni passive (4.118.824) (3.345.497)

COMMISSIONI NETTE 4.981.185 4.481.055

60. Risultato netto dell'attività di negoziazione 0 (9.041.906)

90. Utile/Perdita da cessione o riacquisto di 92.857 16

a) attività finanziarie 92.857 16

MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 5.581.056 (3.971.713)

100. Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di (840.085) (717.083)

a) attività finanziarie (456.587) (745.858)

b) altre operazioni finanziarie (383.498) 28.775

110. Spese Amministrative (7.482.997) (6.323.172)

a) per il personale (4.098.028) (4.267.248)

b) altre spese amministrative (3.384.969) (2.055.924)

120. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali (80.013) (96.512)

130. Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali (23.205) (14.692)

150. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (322.822) (107.669)

160. Altri proventi ed oneri di gestione 265.946 130.824

RISULTATO DELLA GESTIONE OPERATIVA (2.902.120) (11.100.017)

170. Utili (Perdite) delle partecipazioni (246.137) (1.139.041)

UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DE LLE IMPOSTE

(3.148.257) (12.239.058)

190. Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente 50.346 (38.929)

UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL NETTO DE LLE IMPOSTE (3.097.911) (12.277.987)

UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO (3.097.911) (12.277.987) Prospetto analitico della redditività complessiva

Voci 31/12/15 31/12/14

10. Utile (Perdita) d'esercizio (3.097.911) (12.277.987)


40. - P iani a benefici definiti 2.162 (20.100)


100. Attività finanziarie disponibil i per la vendita 199.122 591.820

130. Totale altre componenti reddituali 201.284 571.720

140. Redditività complessiva (Voce 10+130) (2.896.627) (11.706.267)

146

Prospetto delle variazioni di Patrimonio Netto 31/12/15

Em

issi

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uove

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e

Dis

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Va

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one

st

rum

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di

cap

itale

Altr

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riazi

oni

Capitale 11.160.000 0 11.160.000 0 0 0 0 0 0 0 0 11.160.000

Sovrapprezzo emissioni 34.155.107 0 34.155.107 (12.277.987) 0 0 0 0 0 0 0 21.877.120

Riserve : 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

a) di utili 345.478 0 345.478 0 0 0 0 0 0 0 0 345.478

b) altre 1.836.196 0 1.836.196 0 0 0 0 0 0 0 0 1.836.196

Riserve da valutazione 525.068 0 525.068 0 0 0 0 0 0 0 0 201.283 726.351

Strumenti di capitale 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Azioni proprie (5.829.532) 0 (5.829.532) 0 0 0 0 0 0 0 0 (5.829.532)

Utile (perdita) di esercizio (12.277.987) 0 (12.277.987) 12.277.987 0 0 0 0 0 0 0 (3.097.911) (3.097.911)

Patrimonio netto 29.914.330 0 29.914.330 0 0 0 0 0 0 0 0 (2.896.628) 27.017.702

Esi

sten

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12/1

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Mod

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147

Prospetto delle variazioni di Patrimonio Netto 31/12/14

Em

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riaz

ioni

Capitale 11.160.000 0 11.160.000 0 0 0 0 0 0 0 0 11.160.000

Sovrapprezzo emissioni 56.782.657 0 56.782.657 (9.006.463) 0 (13.621.087) 0 0 0 0 0 34.155.107

Riserve : 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

a) di utili (13.275.609) 0 (13.275.609) 0 0 13.621.087 0 0 0 0 0 345.478

b) altre 1.836.196 0 1.836.196 0 0 0 0 0 0 0 0 1.836.196

Riserve da valutazione (46.653) 0 (46.653) 0 0 0 0 0 0 0 0 571.721 525.068

Strumenti di capitale 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Azioni proprie (5.829.532) 0 (5.829.532) 0 0 0 0 0 0 0 0 (5.829.532)

Utile (perdita) di esercizio (9.006.463) 0 (9.006.463) 9.006.463 0 0 0 0 0 0 0 (12.277.987) (12.277.987)

Patrimonio netto 41.620.596 0 41.620.596 0 0 0 0 0 0 0 0 (11.706.266) 29.914.330

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148

Rendiconto FinanziarioMetodo Indiretto

31/12/15 31/12/14

1. GESTIONE (1.585.647) (10.197.992)

- risultato d'esercizio (+/-) (3.097.908) (12.277.989)

- rettifiche di valore nette per deterioramento (-/+) 840.085 717.083

- rettifiche di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali (+/-) 103.217 111.204

- accantonamento netto ai fondi rischi ed oneri ed altri costi e ricavi (+/-) 322.821 107.669

- altri aggiustamenti 246.138 1.144.041

2. LIQ UIDITÀ GENERATA/AS SORBITA DALLE ATTIVITÀ FINA NZIARIE 1.410.076 (3.350.028)

- attività finanziarie detenute per la negoziazione 0 1.317.589

- attività finanziarie disponibili per la vendita 4.316.667 (1.955.666)

- crediti verso banche (1.037.201) 230.890

- crediti verso enti finanziari 630 55.029

- crediti verso clientela 359.262 (669.301)

- altre attività (2.229.282) (2.328.569)

3. LIQ UIDITÀ GENERATA/AS SORBITA DALLE PASSIVITÀ FIN ANZIARIE 1.938.873 1.331.794

- debiti verso banche (331.519) 739.418

- debiti verso enti finanziari 0 (3.447)

- debiti verso clientela 18.772 (478.404)

- altre passività 2.251.620 1.074.227

Liquidità generata ed assorbita dall 'attività operativa 1.763.302 (12.216.226)

B. ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO

2. LIQ UIDITA' ASS ORBITA DA (286.570) (49.440)

- acquisti di partecipazioni (180.000) 0

- acquisti di attività materiali (31.806) (42.676)

- acquisti di attività immateriali (74.764) (6.764)

Liquidità netta generata ed assorbita dall 'attività d'investimento (286.570) (49.440)

C. ATTIVITÀ DI PROVVISTA

LIQUIDITÀ NETTA GENERATA/ASSORBITA NELL'ESERCIZIO 1 .476.732 (12.265.666)

RICONCILIAZIONE

31/12/15 31/12/14

Conti Correnti l iquidi all'inizio dell 'esercizio 14.506.254 26.771.920

Liquidità totale netta generata/assorbita nell 'esercizio 1.476.732 (12.265.666)

Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell'esercizio 15.982.986 14.506.254

IMPORTO

A. ATTIVITA' OPERATIVAIMPORTO

Si è proceduto a rettificare, rispetto alle informative precedenti, la modalità di esposizione della riconciliazione del Rendiconto finanziario, escludendo dai conti correnti liquidi la giacenza depositata presso un conto corrente della società vincolato all’operatività del ”non riscosso per riscosso”. L’informativa relativa al conto corrente vincolato è presente nel bilancio al 31.12.2015 e nei precedenti, in nota integrativa parte B – 6.1.2 Crediti verso banche costituiti in garanzia di proprie passività e impegni.

La cassa e le disponibilità liquide risultano essere ampiamente positive per 15.983 m€ ( 14.506 m€ al 31.12.14) , ma inferiore di 10.000 m€ rispetto alla rappresentazione che ne è stata data nei precedenti bilanci e resoconti.

149

NOTA INTEGRATIVA

150

PARTE A : POLITICHE CONTABILI

151

A.1 PARTE GENERALE

Sezione 1 - Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali

Il Bilancio al 31 dicembre 2015 è stato redatto secondo i principi contabili emanati dall’International Accounting Standards Board (IASB) e le relative interpretazioni dell’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) e adottati dalla Commissione Europea, come stabilito dal Regolamento Comunitario n. 1606 del 12 Luglio 2002.

Sezione 2 - Principi generali di redazione

Il presente Bilancio è costituito dallo Stato patrimoniale, dal Conto economico, dal prospetto della redditività complessiva, dal Prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario e dalla Nota integrativa e rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria della Società il risultato economico dell’esercizio. Il bilancio e’ inoltre corredato dalla Relazione sulla gestione .

Si informa inoltre che gli schemi utilizzati sono quelli previsti dalle nuove “Istruzioni per la redazione dei bilanci e dei rendiconti degli Intermediari Finanziari ex art.107 del TUB, degli istituti di pagamento , degli IMEL delle SGR e delle SIM” emanata dalla Banca d’Italia in data 15 dicembre 2015.

La redazione del presente bilancio è avvenuta, come detto sopra, in base ai principi contabili internazionali omologati dalla Commissione Europea. A livello interpretativo e di supporto nell’applicazione sono stati utilizzati i seguenti documenti, seppure non omologati dalla Commissione Europea:

• Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements emanato dallo IASB.

• Implementation Guidance, Basis for Conclusions, IFRIC ed eventuali altri documenti predisposti dallo IASB o dall’IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee) a complemento dei principi contabili emanati;

• i documenti interpretativi sull’applicazione degli IAS/IFRS in Italia predisposti dall’Organismo Italiano di Contabilità (OIC) e dall’Associazione Bancaria Italiana (ABI).

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni applicati dal 1° gennaio 2015 Non sono presenti principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS che siano stati applicati per la prima volta dalla Società a partire dal 1° gennaio 2015. Emendamenti ed interpretazioni efficaci per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2015 e non rilevanti per la Società

• In data 20 maggio 2013 è stata pubblicata l’interpretazione IFRIC 21 – Levies, che fornisce chiarimenti sul momento di

rilevazione di una passività collegata a tributi (diversi dalle imposte sul reddito) imposti da un ente governativo. Il principio affronta sia le passività per tributi che rientrano nel campo di applicazione dello IAS 37 - Accantonamenti, passività e attività potenziali, sia quelle per i tributi il cui timing e importo sono certi. L’interpretazione indica i criteri per la rilevazione della passività, stabilendo che l’evento vincolante che dà origine all’obbligazione, e pertanto alla rilevazione della liability, è rappresentato dallo svolgimento dell’attività d’impresa che, ai sensi della normativa applicabile, comporta il pagamento. L’interpretazione si applica retrospettivamente per gli esercizi che decorrono al più tardi dal 17 giugno 2014 o data successiva. L’introduzione di tale nuova interpretazione non ha comportato effetti sul bilancio della Società.

• In data 12 dicembre 2013 lo IASB ha pubblicato il documento “Annual Improvements to IFRSs: 2011-2013 Cycle” che recepisce le modifiche ad alcuni principi nell’ambito del processo annuale di miglioramento degli stessi. Le principali modifiche riguardano: - IFRS 3 Business Combinations – Scope exception for joint ventures. La modifica chiarisce che sono esclusi dall’ambito di applicazione del principio la formazione di tutti i tipi di joint arrangement, come definiti dall’IFRS 11; - IFRS 13 Fair Value Measurement – Scope of portfolio exception. La modifica chiarisce che la portfolio exception si applica a tutti i contratti inclusi nell’ambito di applicazione dello IAS 39 indipendentemente dal fatto che soddisfino la definizione di attività e passività finanziarie fornita dallo IAS 32; - IAS 40 Investment Properties – Interrelationship between IFRS 3 and IAS 40. La modifica chiarisce che l’IFRS 3 e lo IAS 40 non si escludono vicendevolmente e che, al fine di determinare se l’acquisto di una proprietà immobiliare rientri nell’ambito di applicazione dell’IFRS 3 o dello IAS 40, occorre far riferimento rispettivamente alle specifiche indicazioni fornite dall’IFRS 3 oppure dallo IAS 40. Le modifiche si applicano a partire dagli esercizi che hanno inizio dal 1° gennaio 2015 o da data successiva. L’introduzione di tali emendamenti non ha comportato effetti sul bilancio della Società.

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Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni emessi ma non ancora entrati in vigore e/o non omologati e non adottati in via anticipata dalla Società Alla data del presente Bilancio annuale, inoltre, gli organi competenti hanno concluso il processo di omologazione necessario per l’adozione dei seguenti principi contabili ed emendamenti non ancora obbligatoriamente applicabili:

• Emendamento allo IAS 19 “Defined Benefit Plans: Employee Contributions” (pubblicato in data 21 novembre 2013): relativo alla iscrizione in bilancio delle contribuzioni effettuate dai dipendenti o da terze parti ai piani a benefici definiti. La modifica si applica al più tardi a partire dagli esercizi che hanno inizio dal 1° febbraio 2015 o da data successiva.

• Emendamento all’IFRS 11 Joint Arrangements – “Accounting for acquisitions of interests in joint operations” (pubblicato in data 6 maggio 2014): relativo alla contabilizzazione dell’acquisizione di interessenze in una joint operation la cui attività costituisca un business. Le modifiche si applicano a partire dal 1° gennaio 2016 ma è consentita un’applicazione anticipata.

• Emendamenti allo IAS 16 Property, plant and equipment e IAS 41 Agriculture – “Bearer Plants” (pubblicato in data 30 giugno 2014): le bearer plants, ossia gli alberi da frutto che daranno vita a raccolti annuali (ad esempio le viti, le piante di nocciole) debbano essere contabilizzate secondo i requisiti dello IAS 16 (piuttosto che dello IAS 41). Le modifiche si applicano a partire dal 1° gennaio 2016 ma è consentita un’applicazione anticipata.

• Emendamenti allo IAS 16 Property, plant and Equipment e allo IAS 38 Intangibles Assets – “Clarification of acceptable methods of depreciation and amortisation” (pubblicati in data 12 maggio 2014): secondo cui un criterio di ammortamento basato sui ricavi è considerato di norma inappropriato, in quanto, i ricavi generati da un’attività che include l’utilizzo dell’attività oggetto di ammortamento generalmente riflettono fattori diversi dal solo consumo dei benefici economici dell’attività stessa, requisito che viene, invece, richiesto per l’ammortamento. Le modifiche si applicano a partire dal 1° gennaio 2016 ma è consentita un’applicazione anticipata.

• Emendamento allo IAS 1 – “Disclosure Initiative” (pubblicato in data 18 dicembre 2014): l’obiettivo delle modifiche è di fornire chiarimenti in merito ad elementi di informativa che possono essere percepiti come impedimenti ad una chiara ed intellegibile redazione dei bilanci. Le modifiche si applicano a partire dal 1° gennaio 2016 ma è consentita un’applicazione anticipata.

• Emendamento allo IAS 27 - Equity Method in Separate Financial Statements (pubblicato in data 12 agosto 2014): introduce l’opzione di utilizzare nel bilancio separato di un’entità il metodo del patrimonio netto per la valutazione delle partecipazioni in società controllate, in società a controllo congiunto e in società collegate. Le modifiche si applicano a partire dal 1° gennaio 2016 ma è consentita un’applicazione anticipata.

Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio della Società dall’adozione di queste modifiche.

In data 12 dicembre 2013 lo IASB ha pubblicato il documento “Annual Improvements to IFRSs: 2010-2012 Cycle” che recepisce le modifiche ad alcuni principi nell’ambito del processo annuale di miglioramento degli stessi. Le principali modifiche riguardano:

• IFRS 2 Share Based Payments – Definition of vesting condition. Sono state apportate delle modifiche alle definizioni di “vesting condition” e di “market condition” ed aggiunte le ulteriori definizioni di “performance condition” e “service condition” (in precedenza incluse nella definizione di “vesting condition”);

• IFRS 3 Business Combination – Accounting for contingent consideration. La modifica chiarisce che una contingent consideration nell’ambito di business combination classificata come un’attività o una passività finanziaria deve essere rimisurata a fair value ad ogni data di chiusura di periodo contabile e le variazioni di fair value devono essere rilevate nel conto economico o tra gli elementi di conto economico complessivo sulla base dei requisiti dello IAS 39 (o IFRS 9);

• IFRS 8 Operating segments – Aggregation of operating segments. Le modifiche richiedono ad un’entità di dare informativa in merito alle valutazioni fatte dal management nell’applicazione dei criteri di aggregazione dei segmenti operativi, inclusa una descrizione dei segmenti operativi aggregati e degli indicatori economici considerati nel determinare se tali segmenti operativi abbiano caratteristiche economiche simili;

• IFRS 8 Operating segments – Reconciliation of total of the reportable segments’ assets to the entity’s assets. Le modifiche chiariscono che la riconciliazione tra il totale delle attività dei segmenti operativi e il totale delle attività nel suo complesso dell’entità deve essere presentata solo se il totale delle attività dei segmenti operativi viene regolarmente rivisto dal più alto livello decisionale operativo dell’entità;

• IFRS 13 Fair Value Measurement – Short-term receivables and payables. Sono state modificate le Basis for Conclusions di tale principio al fine di chiarire che con l’emissione dell’IFRS 13, e le conseguenti modifiche allo IAS 39 e all’IFRS 9, resta valida la possibilità di contabilizzare i crediti e debiti commerciali correnti senza rilevare gli effetti di un’attualizzazione, qualora tali effetti risultino non materiali; Le modifiche si applicano al più tardi a partire dagli esercizi che hanno inizio dal 1° febbraio 2015 o da data successiva. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio della Società dall’adozione di queste modifiche.

In data 25 settembre 2014 lo IASB ha pubblicato il documento “Annual Improvements to IFRSs: 2012-2014 Cycle” relativo all’IFRS 5 – Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations e all’IFRS 7 – Financial Instruments: Disclosure e IAS 19 –

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Employee Benefits, chei integra parzialmente i principi preesistenti. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio della Società dall’adozione di queste modifiche.

Alla data di riferimento del presente Bilancio gli organi competenti dell’Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l’adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti.

• In data 30 gennaio 2014 lo IASB ha pubblicato il principio IFRS 14 – Regulatory Deferral Accounts che consente solo a coloro che adottano gli IFRS per la prima volta di continuare a rilevare gli importi relativi alle attività soggette a tariffe regolamentate (“Rate Regulation Activities”) secondo i precedenti principi contabili adottati. Non essendo la Società un first-time adopter, tale principio non risulta applicabile .

• In data 28 maggio 2014 lo IASB ha pubblicato il principio IFRS 15 – Revenue from Contracts with Customers che è destinato a sostituire i principi IAS 18 – Revenue e IAS 11 – Construction Contracts, nonché le interpretazioni IFRIC 13 – Customer Loyalty Programmes, IFRIC 15 – Agreements for the Construction of Real Estate, IFRIC 18 – Transfers of Assets from Customers e SIC 31 – Revenues-Barter Transactions Involving Advertising Services. Il principio stabilisce un nuovo modello di riconoscimento dei ricavi, che si applicherà a tutti i contratti stipulati con i clienti ad eccezione di quelli che rientrano nell’ambito di applicazione di altri principi IAS/IFRS come i leasing, i contratti d’assicurazione e gli strumenti finanziari. I passaggi fondamentali per la contabilizzazione dei ricavi secondo il nuovo modello sono:

o l’identificazione del contratto con il cliente; o l’identificazione delle performance obligations del contratto; o la determinazione del prezzo; o l’allocazione del prezzo alle performance obligations del contratto; o i criteri di iscrizione del ricavo quando l’entità soddisfa ciascuna performance obligation.

Il principio si applica a partire dal 1° gennaio 2017 ma è consentita un’applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio della Società dall’adozione del principio IFRS 15.

• In 24 luglio 2014 lo IASB ha pubblicato la versione finale dell’IFRS 9 – Strumenti finanziari. Il documento accoglie i risultati delle fasi relative a Classificazione e valutazione, Impairment, e Hedge accounting, del progetto dello IASB volto alla sostituzione dello IAS 39. Il nuovo principio, che sostituisce le precedenti versioni dell’IFRS 9, deve essere applicato dai bilanci che iniziano il 1° gennaio 2018 o successivamente. A seguito della crisi finanziaria del 2008, su istanza delle principali istituzioni finanziarie e politiche, lo IASB ha iniziato il progetto volto alla sostituzione dell’IFRS 9 ed ha proceduto per fasi. Nel 2009 lo IASB ha pubblicato la prima versione dell’IFRS 9 che trattava unicamente la Classificazione e valutazione delle attività finanziarie; successivamente, nel 2010, sono state pubblicate i criteri relativi alla classificazione e valutazione delle passività finanziarie e alla derecognition (quest’ultima tematica è stata trasposta inalterata dallo IAS 39). Nel 2013 l’IFRS 9 è stato modificato per includere il modello generale di hedge accounting. A seguito della pubblicazione attuale, che ricomprende anche l’impairment, l’IFRS 9 è da considerarsi completato ad eccezione dei criteri riguardanti il macro hedging, sul quale lo IASB ha intrapreso un progetto autonomo. Il principio introduce dei nuovi criteri per la classificazione e valutazione delle attività e passività finanziarie. In particolare, per le attività finanziarie il nuovo principio utilizza un unico approccio basato sulle modalità di gestione degli strumenti finanziari e sulle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali delle attività finanziarie stesse al fine di determinarne il criterio di valutazione, sostituendo le diverse regole previste dallo IAS 39. Per le passività finanziarie, invece, la principale modifica avvenuta riguarda il trattamento contabile delle variazioni di fair value di una passività finanziaria designata come passività finanziaria valutata al fair value attraverso il conto economico, nel caso in cui queste variazioni siano dovute alla variazione del merito creditizio dell’emittente della passività stessa. Secondo il nuovo principio tali variazioni devono essere rilevate nel prospetto “Other comprehensive income” e non più nel conto economico. Con riferimento al modello di impairment, il nuovo principio richiede che la stima delle perdite su crediti venga effettuata sulla base del modello delle expected losses (e non sul modello delle incurred losses) utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati storici, attuali e prospettici. Il principio prevede che tale impairment model si applichi a tutti gli strumenti finanziari, ossia alle attività finanziarie valutate a costo ammortizzato, a quelle valutate a fair value through other comprehensive income, ai crediti derivanti da contratti di affitto e ai crediti commerciali. Infine, il principio introduce un nuovo modello di hedge accounting allo scopo di adeguare i requisiti previsti dall’attuale IAS 39 che talvolta sono stati considerati troppo stringenti e non idonei a riflettere le politiche di risk management delle società. Le principali novità del documento riguardano:

o incremento delle tipologie di transazioni eleggibili per l’hedge accounting, includendo anche i rischi di attività/passività non finanziarie eleggibili per essere gestiti in hedge accounting;

o cambiamento della modalità di contabilizzazione dei contratti forward e delle opzioni quando inclusi in una relazione di hedge accounting al fine di ridurre la volatilità del conto economico;

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o modifiche al test di efficacia mediante la sostituzione delle attuali modalità basate sul parametro dell’80-125% con il principio della “relazione economica” tra voce coperta e strumento di copertura; inoltre, non sarà più richiesta una valutazione dell’efficacia retrospettica della relazione di copertura;

La maggior flessibilità delle nuove regole contabili è controbilanciata da richieste aggiuntive di informativa sulle attività di risk management della società.

Gli amministratori si attendono che l’applicazione dell’IFRS 9 possa avere un impatto sulla valutazione delle attività e passività finanziarie nel bilancio della Società.

• In data 11 settembre 2014 lo IASB ha pubblicato l’emendamento all’IFRS 10 e IAS 28 Sales or Contribution of Assets

between an Investor and its Associate or Joint Venture. Il documento è stato pubblicato al fine di risolvere l’attuale conflitto tra lo IAS 28 e l’IFRS 10. Secondo quanto previsto dallo IAS 28, l’utile o la perdita risultante dalla cessione o conferimento di un non-monetary asset ad una joint venture o collegata in cambio di una quota nel capitale di quest’ultima è limitato alla quota detenuta nella joint venture o collegata dagli altri investitori estranei alla transazione. Al contrario, il principio IFRS 10 prevede la rilevazione dell’intero utile o perdita nel caso di perdita del controllo di una società controllata, anche se l’entità continua a detenere una quota non di controllo nella stessa, includendo in tale fattispecie anche la cessione o conferimento di una società controllata ad una joint venture o collegata. Le modifiche introdotte prevedono che in una cessione/conferimento di un’attività o di una società controllata ad una joint venture o collegata, la misura dell’utile o della perdita da rilevare nel bilancio della cedente/conferente dipenda dal fatto che le attività o la società controllata cedute/conferite costituiscano o meno un business, nell’accezione prevista dal principio IFRS 3. Nel caso in cui le attività o la società controllata cedute/conferite rappresentino un business, l’entità deve rilevare l’utile o la perdita sull’intera quota in precedenza detenuta; mentre, in caso contrario, la quota di utile o perdita relativa alla quota ancora detenuta dall’entità deve essere eliminata. Le modifiche si applicano a partire dal 1° gennaio 2016 ma è consentita un’applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio della Società dall’adozione di queste modifiche.

• In data 13 gennaio 2016 lo IASB ha pubblicato il principio IFRS 16 – Leases che è destinato a sostituire il principio IAS 17 – Leases, nonché le interpretazioni IFRIC 4 Determining whether an Arrangement contains a Lease, SIC-15 Operating Leases—Incentives e SIC-27 Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease. Il nuovo principio fornisce una nuova definizione di lease ed introduce un criterio basato sul controllo (right of use) di un bene per distinguere i contratti di leasing dai contratti per servizi, individuando quali discriminanti: l’identificazione del bene, il diritto di sostituzione dello stesso, il diritto ad ottenere sostanzialmente tutti i benefici economici rivenienti dall’uso del bene e il diritto di dirigere l’uso del bene sottostante il contratto. Il principio stabilisce un modello unico di riconoscimento e valutazione dei contratti di leasing per il locatario (lessee) che prevede l’iscrizione del bene oggetto di lease anche operativo nell’attivo con contropartita un debito finanziario, fornendo inoltre la possibilità di non riconoscere come leasing i contratti che hanno ad oggetto i “low-value assets” e i leasing con una durata del contratto pari o inferiore ai 12 mesi. Al contrario, lo Standard non comprende modifiche significative per i locatori. Il principio si applica a partire dal 1° gennaio 2019 ma è consentita un’applicazione anticipata, solo per le Società che hanno applicato in via anticipata l’IFRS 15 - Revenue from Contracts with Customers. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio della Società dall’adozione di queste modifiche. In data 18 dicembre 2014 lo IASB ha pubblicato il documento “ Investment Entities: Applying the Consolidation Exception (Amendments to IFRS 10, IFRS 12 and IAS 28)” , contenente modifiche relative a tematiche emerse a seguito dell’applicazione della consolidation exception concesse alle entità d’investimento. Le modifiche introdotte dal documento devono essere applicate a partire dagli esercizi che avranno inizio il 1° gennaio 2016 o da data successiva, ne è comunque concessa l’adozione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio della Società dall’adozione di queste modifiche, non soddisfando la società la definizione di società di investimento. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio della Società.

Il bilancio d’esercizio, redatto in euro, si fonda sull’applicazione dei seguenti principi generali. Laddove presente, con il simbolo m€ si intende il valore espresso in migliaia di euro.

La continuità aziendale

Il presupposto della continuità è un principio fondamentale nella redazione del bilancio. In base a tale assunto l’impresa è normalmente considerata in grado di continuare a svolgere la propria attività in un prevedibile futuro senza che vi sia né l’intenzione né la necessità

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di metterla in liquidazione, di cessare l’attività o assoggettarla a procedure concorsuali; la continuità aziendale è altresì intesa come la capacità di soddisfare le proprie obbligazioni in un periodo futuro relativo ad almeno, ma non limitato, a dodici mesi .

Il settore del credito al consumo è ancora attualmente soggetto a significative criticità, derivanti sia dal contesto economico e finanziario che dall’ambito normativo e regolamentare, che rendono difficile il reperimento di adeguate fonti di provvista e che hanno comportato rilevanti sacrifici a fronte del mantenimento dell’attuale modello operativo.

I colloqui e gli approfondimenti svolti con operatori finanziari di primario standing hanno consentito di ottenere fonti di liquidità su cui innestare, nell’ambito di un più ampio piano di sviluppo, la ripresa di un trend di crescita e la conseguente valorizzazione del core business, che si ritiene possa offrire importanti opportunità.

Il Gruppo dispone inoltre di una rilevante dotazione patrimoniale sostanzialmente investita in attività liquide o liquidabili a breve, largamente superiore ai requisiti prudenziali di vigilanza ed alle esigenze del circolante, con la flessibilità e la capacità di adattare la propria organizzazione interna alle mutevoli condizioni del mercato e dei suoi regolamenti, avendo come obiettivo primario la salvaguardia del patrimonio aziendale economico ed umano, e con un sistema di pianificazione e controllo basato su programmi di breve periodo soggetti a frequenti confronti e/o revisioni, apportando, laddove ritenuto necessario, gli opportuni interventi correttivi.

Gli amministratori ritengono che le linee di funding attualmente disponibili siano adeguate, che non sussistano significative incertezze (come definite dal paragrafo 25 del principio IAS 1 sulla continuità aziendale) e che sia dunque appropriato l’utilizzo del presupposto della continuità nella redazione del bilancio.

In considerazione degli aspetti qui richiamati e del supporto della dotazione patrimoniale del Gruppo, gli amministratori hanno redatto il bilancio consolidato chiuso al 31.12.2015 sul presupposto della continuità dell’attività aziendale in quanto vi è la ragionevole aspettativa che il Gruppo continui la propria attività per un lasso temporale comunque superiore ai 12 mesi.

Competenza economica

Costi e ricavi vengono rilevati per periodo di maturazione economica e secondo il criterio di correlazione.

Coerenza di presentazione

Presentazione e classificazione delle voci sono mantenute costanti nel tempo allo scopo di garantire la comparabilità delle informazioni, salvo che la loro variazione sia richiesta da un Principio Contabile Internazionale o da una Interpretazione oppure renda più appropriata, in termini di significatività e di affidabilità, la rappresentazione dei valori. Se un criterio di presentazione o di classificazione viene modificato, la variazione si applica - ove possibile - in modo retroattivo; in tal caso vengono anche indicati la natura e il motivo della modifica, nonché le voci interessate. Per la presentazione delle voci e delle tabelle di Nota integrativa sono stati adottati gli schemi predisposti dalla Banca d’Italia nelle istruzioni per la redazione dei bilanci degli intermediari finanziari e si precisa che le stesse , in assenza di importi, non sono state indicate.

Aggregazione e rilevanza

Tutti i raggruppamenti significativi di voci con natura o funzione simili sono riportati separatamente. Gli elementi di natura o funzione diversa, se rilevanti, vengono presentati in modo distinto.

Divieto di compensazione

Attività e passività, costi e ricavi non vengono compensati tra loro, salvo che ciò non sia richiesto o consentito da un Principio Contabile Internazionale o da una Interpretazione oppure dagli schemi predisposti dalla Banca d’Italia per i bilanci degli intermediari finanziari.

Informativa comparativa

Le informazioni comparative dell’esercizio precedente sono riportate per tutti i dati contenuti nel prospetto di bilancio, a meno che un Principio Contabile Internazionale o una Interpretazione non prescrivano o consentano diversamente. Sono incluse anche informazioni di natura descrittiva, quando utili per una migliore comprensione dei dati.

Sezione 3 - Eventi successivi alla data di riferimento del bilancio


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Sezione 4 – Altri aspetti

Rischi ed incertezze

Per quanto attiene alla gestione dei rischi e delle incertezze a cui la società e’ esposta si rimanda all’apposita sezione della relazione degli amministratori sulla gestione consolidata .

Uso di stime

La redazione del bilancio e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della direzione l’effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività di bilancio e sull’informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio. Le stime e le ipotesi di lavoro spesso si basano sull’utilizzo di informazioni gestionali o, se disponibili, da serie storiche. Va rilevato inoltre che, trattandosi di stime, esse potranno divergere dai risultati effettivi che si potranno verificare in futuro. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione ad esse apportate sono riflesse a conto economico nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha effetti solo su tale periodo, oppure nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull’esercizio corrente, sia su quelli futuri.

In questo contesto si segnala che il protrarsi del mercato del credito ha comportato la necessità di effettuare assunzioni riguardanti l’andamento futuro caratterizzate da significativa incertezza, per cui non si può escludere il concretizzarsi, nel prossimo esercizio, di risultati diversi da quanto stimato e che quindi potrebbero richiedere rettifiche, ad oggi ovviamente né stimabili né prevedibili, anche significative, al valore contabile delle relative voci.

Di seguito sono riepilogati i processi critici di valutazione e le assunzioni chiave utilizzate dal management nel processo di applicazione dei principi contabili riguardo al futuro e che possono avere effetti significativi sui valori rilevati nel bilancio o per le quali esiste il rischio che possano emergere rettifiche di valore significative al valore contabile delle attività e passività nell’esercizio successivo a quello di riferimento del bilancio.

Le stime e le valutazioni che normalmente influenzano i valori iscritti nel bilancio sono:

a) la determinazione delle rettifiche sui crediti e sugli impegni

b) la determinazione dei risconti passivi sulle commissioni attive

c) la valutazione delle partecipazioni

d) le stime e ipotesi poste a base della determinazione delle imposte differite attive/passive

e) l’accantonamento ai fondi rischi

Le poste di bilancio più significativamente interessate da tali situazioni di incertezza sono rappresentate dalle rettifiche su crediti (punto a), seppur il prodotto Cessione del quinto abbia la caratteristica di essere un prodotto altamente garantito, e la congruità del valore delle partecipazioni (punto c).

In particolare, in riferimento al punto a) il prolungamento e l’eventuale peggioramento dell’attuale crisi economica e finanziaria potrebbe comportare un ulteriore deterioramento delle condizioni finanziarie dei debitori della società rispetto al peggioramento già preso in considerazione nella quantificazione dei fondi iscritti in bilancio. Per quanto riguarda il punto c) il rischio e’ correlato alla possibilità che le stime dei flussi di cassa attesi nonche’ i tassi di sconto utilizzati per il calcolo del valore attuale siano in futuro disattesi.

Informazioni sui criteri di valutazione degli attiv i soggetti ad impairment test

Il test di impairment della partecipazione HPB Spa Con riferimento alla partecipazione nell’impresa controllata HPB Spa si ritiene che, i fattori di presunzione di impairment richiamati dallo IAS 36 siano riconducibili al verificarsi nell’esercizio 2015 di variazioni significative con effetto negativo nell’ambiente di mercato al quale è direttamente rivolta l’attività della società e siano considerati tali da ritenere che l’andamento economico della partecipazione potrebbe ragionevolmente risultare più sfavorevole rispetto a quanto previsto.

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Ai fini del test di impairment della partecipazione nel bilancio separato è stato pertanto necessario verificare che il valore recuperabile della partecipazione sia superiore al suo valore contabile.

Non essendo disponibile un valore di fair value della partecipazione, la determinazione del valore recuperabile della partecipazione si è basata sul suo valore in uso determinato in base al valore attuale dei futuri flussi di cassa attesi disponibili per l’azionista generabili dalla partecipazione, inclusivi del flusso ricavabile dalla cessione della stessa partecipazione.

Si precisa che HPB Spa ha come scopo principale l’effettuazione e la gestione di investimenti partecipativi in società con business strumentali al piano di Conafi Spa e quindi può essere definita una Holding di partecipazioni.

Pertanto, occorre tenere conto che tale partecipazione può non assumere una rilevanza individuale per l’impairment test ai fini del bilancio separato, ma deve ricondursi ad un ambito di test di impairment riferibile primariamente alle attività delle partecipazioni detenute dalla stessa holding svolto a livello di consolidato.

In particolare, quando la partecipazione in una holding non produce flussi di cassa ampiamente indipendenti dal suo permanente utilizzo, ma altresì, produce flussi finanziari strettamente dipendenti da quelli derivanti dalle sue partecipazioni, essa viene sottoposta ad impairment non già autonomamente, ma bensì, sulla base dei flussi per la stessa disponibili derivanti dai flussi di cassa prodotti dalle attività delle sue partecipazioni.

In tale prospettiva, il valore recuperabile della partecipazione in HPB Spa , in assenza di un fair value espresso da quotazioni ufficiali in un mercato attivo, viene determinato con riferimento al valore in uso della partecipazione la cui stima si è basata sulla propria quota di pertinenza del valore attuale dei flussi finanziari attesi che si suppone verranno generati in futuro dalla partecipata, inclusivi dei flussi finanziari derivanti dalle sue partecipazioni e dalle relative combinazioni produttive dotate di autonoma capacità di generazione di flussi di cassa (CGU) previsti per il triennio 2016-2018 e l’importo ricavabile dalla dismissione finale dell’investimento.

La stima del valore in uso è determinata con riferimento al valore attuale dei flussi attesi al tasso corrente di mercato (Discounted Cash Flows Test) che tiene conto dei flussi generabili dalle partecipazioni detenute dalla holding e disponibili per la stessa, e di un flusso atteso ricavabile dalla cessione dell’investimento. Inoltre si ritiene possibile sostituire il valore terminale di dismissione con un valore corrispondente al valore attuale del patrimonio netto consolidato della holding quale risulterà alla fine del triennio.

Nel dettaglio, le principali grandezze utilizzate per determinare la valutazione secondo il metodo del DCF sono le seguenti:

• un tasso di crescita annuo dei flussi di cassa oltre il periodo di piano (“g”) pari a zero;

• K(e) di riferimento pari a 5,88%

• Il k(e) è stato a sua volta determinato utilizzando i seguenti valori:

• Struttura finanziaria di settore: assenza d’indebitamento

• Risk free: 1,75%

• Beta di settore: 0,75

• Equity market risk premium: 5,50%

L’impairment test ha evidenziato un valore recuperabile pari a zero e, conseguentemente, si è provveduto a iscrivere una svalutazione pari a 180 m€.

La stima del valore recuperabile dell’investimento nella partecipazione iscritto in bilancio ha richiesto ipotesi, assunzioni e uso di stime da parte degli Amministratori. La determinazione del valore economico si basa infatti sull’utilizzo di proiezioni economiche e finanziarie future per il periodo 2016/2018.

Il test di impairment della partecipazione Alba Finanziaria Spa Il perdurare delle perdite d’esercizio della società ha reso necessario procedere alla svalutazione della partecipazione allineando il valore di bilancio al valore del patrimonio netto della controllata quale risulta dal bilancio chiuso al 31.12.15. La svalutazione della partecipazione effettuata ammonta quindi a 66 m€.


Per quanto riguarda le informazioni relative alle controversie e passività potenziali esistenti al 31.12.15 si rimanda a quanto descritto nella relazione sulla gestione consolidata al capitolo “Principali rischi ed incertezze a cui Conafi ed il Gruppo sono esposti” a cui e’ dedicato uno specifico paragrafo.

Opzione per il consolidato fiscale nazionale

Conafi Spa e le società controllate del gruppo hanno aderito, a decorrere dal periodo di imposta 2009, al "Consolidato fiscale" nazionale.

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Il Testo unico delle imposte sui redditi (TUIR) prevede la possibilità per le società appartenenti ad un medesimo gruppo di determinare un unico reddito complessivo globale corrispondente, in linea di principio, alla somma algebrica degli imponibili delle diverse società appartenenti al gruppo e, conseguentemente, di determinare un'unica imposta sul reddito delle società del gruppo.

La remunerazione delle perdite fiscali delle consolidate viene riconosciuta al momento di effettivo utilizzo delle perdite e/o eccedenze stesse nell’ambito del consolidato, all’aliquota IRES vigente nel periodo di imposta in cui la perdita fiscale è portata ad abbattimento del reddito imponibile consolidato. I vantaggi economici conseguenti alle rettifiche di consolidato operate dalla consolidante, ma proprie delle singole consolidate, sono remunerati a favore delle singole consolidate.

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A.2 PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCI O

In osservanza a quanto richiesto dal Provvedimento Banca d’Italia, con riferimento ai principali aggregati dello stato patrimoniale e, in quanto compatibile, del conto economico, la presente nota integrativa descrive puntualmente:

• i criteri di classificazione;

• i criteri di iscrizione;

• i criteri di valutazione;

• i criteri di cancellazione;

• i criteri di rilevazione delle componenti reddituali.

Di seguito sono descritti i principi contabili che sono stati adottati con riferimento alle principali voci patrimoniali dell’attivo e del passivo per la redazione del Bilancio Consolidato.

1. Attività finanziarie disponibili per la vendita


Sono classificate “Disponibili per la vendita” le attività finanziarie che non sono classificate come crediti, attività finanziarie detenute sino alla scadenza, attività finanziarie detenute per la negoziazione, o attività finanziarie valutate al fair value. Tali attività sono detenute per un periodo di tempo non definito e rispondono all’eventuale necessità di ottenere liquidità.

Possono essere classificati come investimenti finanziari disponibili per la vendita i titoli del mercato monetario, gli altri strumenti di debito ed i titoli azionari.


L’iscrizione iniziale dell’attività finanziaria disponibile per la vendita avviene alla data di regolamento ed è pari al fair value, che corrisponde sostanzialmente al costo dell’operazione comprensivo delle spese, al netto delle commissioni.


Le attività finanziarie disponibili per la vendita sono valutate al fair value.

Per gli strumenti fruttiferi, gli interessi sono contabilizzati utilizzando il criterio dell’interesse effettivo. Detti investimenti sono successivamente valutati al fair value. Gli utili e le perdite derivanti dalle variazioni del fair value sono rilevati nel patrimonio netto nella voce 170 “Riserve da valutazione”, fino a quando l’attività finanziaria non è alienata, momento in cui gli utili e le perdite cumulati sono iscritti nel conto economico.

Qualora vi sia qualche obiettiva evidenza che l’attività abbia subito una riduzione permanente di valore (impairment) la perdita cumulata, che è stata rilevata direttamente nel patrimonio netto, viene stornata e rilevata a conto economico anche se l’attività finanziaria non è stata eliminata. L’importo trasferito è pari alla differenza tra il valore di carico (costo di acquisizione) e il fair value corrente, dedotta qualsiasi perdita per riduzione di valore su quell’attività finanziaria rilevata precedentemente nel conto economico.

Se, in un periodo successivo, il fair value di uno strumento di debito classificato come disponibile per la vendita aumenta e l’incremento può essere oggettivamente correlato a un evento che si è verificato in un periodo successivo a quello in cui la perdita per riduzione di valore era stata rilevata nel conto economico, la perdita per riduzione di valore viene ripresa, rilevando il corrispondente importo alla medesima voce di conto economico. Il ripristino di valore non determina in ogni caso un valore contabile superiore a quello che risulterebbe dall’applicazione del costo ammortizzato qualora la perdita non fosse stata rilevata.

Le perdite per riduzione di valore rilevate a conto economico per un investimento in uno strumento rappresentativo di capitale classificato come disponibile per la vendita sono stornate con effetto rilevato non nel conto economico bensì a patrimonio netto.


Un’attività finanziaria disponibile per la vendita viene eliminata quando: - i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dall’attività finanziaria scadono; - o la società trasferisce sostanzialmente tutti i rischi e benefici della proprietà dell’attività finanziaria.

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Criteri di rilevazione delle componenti reddituali

L’allocazione delle componenti reddituali nelle relative voci di conto economico avviene sulla base di quanto riportato di seguito: - gli interessi attivi maturati su attività finanziarie disponibili per la vendita vengono allocati nella voce 10 “interessi attivi e proventi assimilati” di conto economico; - quando l’attività finanziaria viene alienata, gli utili e le perdite cumulati derivanti dalle variazioni del fair value, sono rilevati a conto economico alla voce 90 a) “Utili (perdite) da cessione o riacquisto di attività finanziarie”; - qualora l’attività abbia subito una riduzione permanente di valore (impairment), la perdita cumulata che è stata rilevata direttamente nel patrimonio netto, viene stornata e rilevata a conto economico alla voce 100 a) “Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di attività finanziarie ”, anche se l’attività finanziaria non è stata eliminata; - le riprese di valore degli strumenti di debito vengono allocate nella voce 100 b) “Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di altre operazioni finanziarie ”.

2. Crediti


Il portafoglio dei crediti include tutti i crediti per cassa, di qualunque forma tecnica, verso banche, verso società finanziarie e verso la clientela.


I crediti sono rilevati nella presente voce alla data di erogazione alla controparte o all’acquisto, e non possono formare oggetto di successivi trasferimenti in altri portafogli, né strumenti finanziari di altri portafogli possono essere trasferiti nel portafoglio crediti. Alla data dell’erogazione o dell’acquisto (data operazione), i crediti sono contabilizzati al fair value, corrispondente all’importo erogato o al prezzo di acquisto sostenuto, comprensivo dei costi di transazione che sono direttamente attribuibili all’acquisizione o all’erogazione dell’attività finanziaria (ancorché non ancora regolati). I crediti relativi ai prestiti intermediati su mandato ed erogati con la clausola del “non riscosso per riscosso” vengono iscritti in bilancio alla voce 60-crediti- per la sola parte scaduta e impagata mentre la rate a scadere sono riportate fra le garanzie e impegni rilasciate a favore dell’ Istituto mandante alla parte D-Garanzie rilasciate ed impegni della nota integrativa Criteri di valutazione

La valutazione dei crediti si basa sul principio del costo ammortizzato, determinato sulla base del tasso di interesse effettivo, definito come il tasso che attualizza esattamente i pagamenti o incassi futuri stimati lungo la vita attesa dello strumento finanziario.

Al fine della determinazione del tasso di interesse effettivo, è necessario valutare i flussi finanziari tenendo in considerazione tutti i termini contrattuali dello strumento finanziario. Il calcolo include tutti gli oneri e proventi pagati o ricevuti tra le parti. Pertanto, tale modalità di valutazione consente di distribuire l’effetto economico dei costi/proventi lungo la vita residua attesa del credito.

La valutazione prevede una ricognizione dei crediti volta ad individuare quelli che, a seguito del verificarsi di eventi occorsi dopo la loro iscrizione, mostrino oggettive evidenze di una possibile perdita di valore.

In base ai criteri dettati dalla Banca d’Italia la classificazione di crediti e impegni relativi ad attività finanziarie

-Crediti in bonis , o “performing”

-Crediti deteriorati , o “non performing ”, suddivisi in:

• Sofferenze - quando il debitore principale è un soggetto in stato di insolvenza (anche non accertato giudizialmente) o situazione equiparabile, indipendentemente da previsioni di perdita o esistenza garanzie. E’ obbligatorio l’approccio per cliente (“pulling effect”);

• Inadempienze probabili (“ unlikely to pay”) - finanziamenti per i quali è improbabile che, senza il ricorso ad azioni quali l’escussione delle garanzie, il debitore adempia integralmente (in linea capitale e/o interessi) alle sue obbligazioni creditizie. Si utilizza in quanto consentito, l’ approccio per “singola transazione” , cioè per pratica;

• Scaduti deteriorati (“ past due”) - crediti che presentano rate scadute da oltre 90 gg. Si applica il solo requisito della continuità, per il quale si escludono dalle esposizioni scadute deteriorate le posizioni la cui somma degli incassi avvenuti negli ultimi 90 giorni, relativi a rate con data scadenza antecedente gli ultimi 90gg, sia maggiore di 1 rata.

I crediti inoltre possono, secondo le disposizioni dettate dalla Banca d’Italia, essere contrassegnati con l’attributo aggiuntivo di “oggetto di concessione” qualora vi siano state operazioni di modifica delle condizioni contrattuali senza le quali il cliente non avrebbe adempiuto alle sue obbligazioni nei termini previsti originariamente.

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Le perdite di valore attribuibili a ciascun credito deteriorato sono pari alla differenza tra il loro valore recuperabile e il relativo costo ammortizzato.

I criteri per la determinazione del valore recuperabile dei crediti si basano sull’attualizzazione dei flussi finanziari attesi per capitale ed interessi al netto degli oneri di recupero e di eventuali anticipi ricevuti; ai fini della determinazione del valore attuale dei flussi, gli elementi fondamentali sono rappresentati dall’individuazione degli incassi stimati, delle relative scadenze e del tasso di attualizzazione da applicare.

Per un’attività finanziaria iscritta al costo ammortizzato, il tasso di attualizzazione da applicare ai fini della determinazione della riduzione di valore è pari al tasso originario di interesse effettivo dello strumento finanziario.

Il tasso di attualizzazione utilizzato per la determinazione delle rettifiche di valore su crediti deteriorati relativi a prestiti intermediati su mandato, è ottenuto facendo riferimento all’andamento dei tassi di mercato aventi scadenze omogenee rispetto alle durate medie dei finanziamenti erogati dalla Società.

Tutti i crediti problematici sono rivisti ed analizzati ad ogni chiusura periodica di bilancio. Ogni cambiamento successivo nell’importo o nelle scadenze dei flussi di cassa attesi, che produca una variazione negativa rispetto alle stime iniziali, determina la rilevazione di una rettifica di valore alla voce di conto economico 100 a) “Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento”.

Qualora la qualità del credito deteriorato risulti migliorata ed esista una ragionevole certezza del recupero tempestivo del capitale e degli interessi, concordemente ai termini contrattuali originari, viene apposta alla medesima voce di conto economico una ripresa di valore, nel limite massimo del costo ammortizzato che si sarebbe avuto in assenza di precedenti svalutazioni.

La svalutazione per perdite su crediti è iscritta come una riduzione del valore contabile del credito, mentre il rischio a fronte delle voci fuori bilancio, come le garanzie rilasciate a fronte di prestiti erogati su mandato, danno luogo alla rilevazione di una posta tra le “Altre passività” dello Stato Patrimoniale.


I crediti sono cancellati dal bilancio se sono ceduti a terzi e tutti i rischi e i benefici connessi vengono sostanzialmente trasferiti alle controparti acquirenti (derecognition).

In caso contrario, viene rilevata una passività d’importo pari alle somme riscosse e comprensiva dei costi corrispondenti e dei ricavi sugli attivi sottostanti.



• gli interessi attivi maturati sui crediti sono allocati nella voce 10 “interessi attivi e proventi assimilati” e sono iscritti in base al principio della competenza temporale;

• gli utili e le perdite da cessione dei crediti vengono allocati nella voce 90 a) “utile/perdita da cessione o riacquisto di attività finanziarie”; le perdite da impairment e le riprese di valore dei crediti vengono allocate nella voce 100 a) “rettifiche di valore nette per deterioramento di attività finanziarie ”.

• per le pratiche intermediate in nome e per conto di Istituzioni finanziarie ( utilizzo di plafond concesso dalle banche mandanti) le commissioni attive maturate sui finanziamenti liquidati nel periodo sono allocate nella voce commissioni attive (voce 30) e sono imputate nell’esercizio di liquidazione della pratica (erogazione finanziamento) imputando tuttavia agli esercizi futuri la quota parte di commissioni a maturazione , quali a titolo di esempio il ricavo relativo alla futura attività di gestione e incasso delle rate di ammortamento, e le garanzie prestate a favore dell’Istituto mandante per la puntuale riscossione delle quote attraverso la clausola del “non riscosso per riscosso” (utilizzo dei risconti passivi). Per i finanziamenti alla clientela derivanti da erogazioni in nome proprio (erogazioni

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dirette) le componenti reddituali, che sono incluse nel costo ammortizzato al fine della determinazione del tasso di interesse effettivo, sono rilevate fra gli interessi attivi.

4. Garanzie rilasciate

Il valore di prima iscrizione della garanzie rilasciate a fronte dei prestiti erogati su mandato, nonché le successive svalutazioni dovute al loro eventuale deterioramento, sono rilevati alla voce 90 “Altre passività”. Le svalutazioni per deterioramento sono iscritte alla voce 100.b “Rettifiche di valore nette per deterioramento di altre operazioni finanziarie” di conto economico.

Le svalutazioni per deterioramento delle garanzie rilasciate sono determinate sia sulla base di valutazioni analitiche che sulla base di criteri forfetari ottenuti dall’estrapolazione dell’esperienza storica.

5. Partecipazioni

La voce include le interessenze detenute in società controllate, collegate e soggette a controllo congiunto. Sono considerate controllate le imprese nelle quali la Capogruppo, direttamente o indirettamente, possiede più della metà dei diritti di voto o quando pur con una quota di diritti di voto inferiore la Capogruppo ha il potere di nominare la maggioranza degli amministratori della partecipata o di determinare le politiche finanziarie ed operative della stessa. Nella valutazione dei diritti di voto si tiene conto anche dei diritti “potenziali” che siano correntemente esercitabili o convertibili in diritti di voto effettivi in qualsiasi momento dalla Capogruppo.

Le partecipazioni sono iscritte alla data di regolamento. All’atto della rilevazione iniziale le interessenze partecipative sono iscritte in base al criterio del costo, comprensivo dei costi direttamente attribuibili alla transazione. Le partecipazioni sono valutate al costo, eventualmente rettificato per perdite di valore.

Ad ogni data di bilancio le partecipazioni di collegamento o sottoposte a controllo congiunto sono sottoposte ad un test di impairment al fine di verificare se esistono obiettive evidenze che possono far ritenere non interamente recuperabile il valore di iscrizione delle attività stesse.

Le partecipazioni sono soggette ad impairment test sulla base della disciplina prevista dallo IAS 36, in base al quale il valore recuperabile è rappresentato dal maggiore valore fra il fair value della partecipazione al netto dei costi di vendita e il suo valore in uso.

Il processo di rilevazione di eventuali impairment prevede la verifica della presenza di indicatori di impairment e la determinazione dell’eventuale svalutazione. Nonostante l’impairment test delle partecipazioni di controllo sia disciplinato dallo IAS 36, i fattori di presunzione della necessità di impairment del loro valore recuperabile sono gli stessi identificati dallo IAS 39 per gli investimenti azionari.

Gli indicatori di impairment sono suddivisibili in due categorie: indicatori derivanti da fattori interni inerenti la società oggetto di valutazione, e quindi di tipo qualitativo, e indicatori esterni derivanti dai valori di mercato dell’impresa.

Tra la prima categoria di indicatori sono ritenuti rilevanti i seguenti fattori: il conseguimento di risultati economici negativi o comunque un significativo scostamento rispetto agli obiettivi di budget o previsti da piani pluriennali comunicati al mercato, l’avvio di piani di ristrutturazione. Per quanto riguarda la seconda categoria, assumono rilevanza come indicatori di potenziali criticità quale, ad esempio, la capitalizzazione di borsa alla data di valutazione inferiore al patrimonio netto contabile della società

Tuttavia, a tali fattori di presunzione, nell’ambito dello IAS 36 si aggiunge anche la sussistenza di una distribuzione di dividendi da parte della controllata ed il contestuale verificarsi di due circostanze:

a) il valore dell’investimento nel bilancio separato eccede il valore di carico delle attività nette della partecipata incluso l’avviamento e b) il dividendo eccede il reddito della partecipata.

La presenza di indicatori di impairment comporta la rilevazione di una svalutazione nella misura in cui il valore recuperabile risulti inferiore al valore di iscrizione.

Il valore recuperabile è rappresentato dal maggiore tra il fair value al netto dei costi di vendita ed il valore d’uso.

Per quanto concerne i metodi di valutazione utilizzati per la determinazione del fair value si precisa che per i titoli azionari è possibile l’utilizzo di metodi di valutazione diversi. Le transazioni dirette, ovvero le transazioni significative sul titolo registrate in un arco temporale ritenuto sufficientemente breve rispetto al momento della valutazione ed in condizioni di mercato costanti, le transazioni comparabili di società che operano nello stesso settore, l’applicazione della media dei multipli significativi di borsa di società comparabili rispetto a grandezze economico-patrimoniali della partecipata e, infine, metodi di valutazione analitici finanziari, reddituali e patrimoniali.

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Il valore d’uso è il valore attuale dei flussi finanziari attesi rinvenienti dall’attività oggetto di impairment, esso riflette la stima dei flussi finanziari attesi dall’attività, al stima delle possibili variazioni nell’ammontare e/o della tempistica dei flussi finanziari, il valore finanziario del tempo e il prezzo atto a remunerare la rischiosità dell’attività.

Nella determinazione del valore d’uso si utilizza il metodo dell’attualizzazione dei flussi di cassa futuri (DCF- Discounted Cash Flow).

Per quanto riguarda le partecipazioni, le singole partecipazioni non assumono rilevanza individualmente ai fini dell’effettuazione dell’impairment test nel bilancio separato ma rientrano nell’impairment test delle Cash Generating Units (CGU) svolto a livello consolidato. In particolare quando una partecipazione non produce flussi di cassa ampiamente indipendenti da altre attività essa viene sottoposta ad impairment non già autonomamente, bensì a livello di CGU.

4. Immobilizzazioni materiali


La voce include esclusivamente attività detenute per essere utilizzate nella produzione e nella fornitura di beni e servizi o per scopi amministrativi e, precisamente:

• fabbricati;

• automezzi;

• impianti e macchinari;

• mobili ed arredi;

• altre macchine e attrezzature.

Tali beni sono ad uso funzionale in quanto posseduti per essere utilizzati ai fini dell’espletamento delle attività istituzionali ed il cui utilizzo è ipotizzato su un arco temporale maggiore dell’esercizio.

Per poter classificare tali costi tra le immobilizzazioni materiali devono essere rispettati i presupposti per la rilevazione previsti dallo IAS 16, in particolare:

• devono essere riferiti a beni tangibili ad uso durevole;

• ci si attende che produrranno benefici economici futuri;

• il costo deve essere misurabile in maniera attendibile


Le attività materiali sono inizialmente iscritte al costo, comprensivo di tutti gli oneri direttamente imputabili alla “messa in funzione” del bene (costi di transazione, oneri finanziari direttamente imputabili, oneri fiscali non recuperabili, sconti commerciali, onorari professionali, costi diretti di trasporto del bene nella località assegnata, costi di installazione, costi di smantellamento).

Le spese sostenute successivamente sono aggiunte al valore contabile del bene o rilevate come attività separate se è probabile che si godranno benefici economici futuri eccedenti quelli inizialmente stimati ed il costo può essere attendibilmente rilevato.

Tutte le altre spese sostenute successivamente (es. interventi di manutenzione ordinaria) sono rilevate nel conto economico, nell’esercizio nel quale sono sostenute, alla voce 110 b) “Altre spese amministrative”.


Le immobilizzazioni materiali sono valutate al costo, al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore per deterioramento.

Le immobilizzazioni a vita utile limitata vengono sistematicamente ammortizzate a quote costanti durante la loro vita utile.

La vita utile delle immobilizzazioni materiali viene rivista ad ogni chiusura di periodo e, se le attese sono difformi dalle stime precedenti, la quota di ammortamento per l’esercizio corrente e per quelli successivi viene rettificata.

Qualora vi sia obiettiva evidenza che una singola attività possa aver subito una riduzione di valore si procede alla comparazione tra il valore contabile dell’attività con il suo valore recuperabile, pari al maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita, ed il relativo

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valore d’uso, inteso come il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede origineranno dall’attività. Le eventuali rettifiche di valore sono rilevate a conto economico.

Qualora venga ripristinato il valore di un’attività precedentemente svalutata, il nuovo valore contabile non può eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per riduzione di valore dell’attività negli anni precedenti.


Un’attività materiale è eliminata dallo stato patrimoniale all’atto della dismissione o quando per la stessa non sono previsti benefici economici futuri dal suo utilizzo o dalla sua dismissione. L’utile o la perdita generati dall’eliminazione contabile di un’immobilizzazione materiale è rilevato al conto economico quando l’attività è eliminata contabilmente e viene determinato come la differenza fra il corrispettivo netto dalla dismissione, qualora esista, e il valore contabile dell’attività.



• gli ammortamenti e le eventuali rettifiche di valore per deterioramento dell’attività materiale sono allocati nella voce 120 “Rettifiche di valore nette su attività materiali”;

• gli utili e le perdite da realizzo di investimenti in attività materiali sono allocati nella voce 180 “Utili (Perdite) da cessione di investimenti”.

5. Immobilizzazioni immateriali


Le attività immateriali sono attività non monetarie, identificabili pur se prive di consistenza fisica, dalle quali è probabile che affluiranno benefici economici futuri e per le quali il costo può essere misurato attendibilmente. Le attività immateriali, oltre a marchi, brevetti e software comprendono anche l’avviamento rilevato dall’acquisizione di imprese.


Le attività immateriali sono iscritte al costo d’acquisto, comprensivo degli oneri accessori ed aumentato delle spese successive sostenute per accrescerne il valore o la capacità produttiva iniziale.


Le attività immateriali aventi vita utile definita sono relative a marchi e software e sono valutate in bilancio al costo d’acquisto, comprensivo di qualunque costo diretto sostenuto per predisporre l’attività all’utilizzo, al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore. Tali immobilizzazioni aventi durata limitata sono sistematicamente ammortizzate a quote costanti in base alla stima della loro vita utile.


Qualora venga ripristinato il valore precedentemente svalutato, il nuovo valore contabile non può eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per riduzione di valore dell’attività negli anni precedenti.

Le attività immateriali aventi vita utile indefinita non sono ammortizzate e sono costituite dall’avviamento sorto in relazione a un’operazione di acquisizione di imprese.

Anche se non si rilevano indicazioni di riduzione di valore, l’avviamento viene annualmente sottoposto a test di impairment, in analogia al trattamento riservato alle attività immateriali aventi vita utile indefinita.

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Le rettifiche di valore dell’avviamento sono registrate nel conto economico e non sono eliminate negli esercizi successivi nel caso in cui si verifichi una ripresa di valore.

L’avviamento è rappresentato dall’eccedenza del costo sostenuto per l’acquisizione rispetto al fair value netto delle attività e passività acquisite, alla data di acquisto.


Un’attività immateriale è eliminata dallo stato patrimoniale all’atto della dismissione o quando non sono previsti benefici economici futuri dal suo utilizzo o dalla sua dismissione e l’eventuale differenza tra il valore di cessione ed il valore contabile viene rilevata a conto economico.



• gli ammortamenti e le eventuali rettifiche di valore per deterioramento dell’attività immateriale sono allocati nella voce 130 “Rettifiche di valore nette su attività immateriali”;

• gli utili e le perdite da realizzo di investimenti in immobilizzazioni immateriali sono allocati nella voce 180 “Utili (Perdite) da cessione di investimenti”.

6. Fiscalità corrente e differita

Le poste della fiscalità corrente includono eccedenze di pagamenti (attività correnti) e debiti da assolvere (passività correnti) per imposte sul reddito di competenza del periodo. Le imposte sul reddito, calcolate nel rispetto delle legislazioni fiscali nazionali, sono contabilizzate come costo ed hanno la stessa competenza economica dei profitti che le hanno originate.

Le poste della fiscalità differita rappresentano, invece, imposte sul reddito recuperabili in periodi futuri in connessione con differenze temporanee deducibili (attività differite) e imposte sul reddito pagabili in periodi futuri come conseguenza di differenze temporanee tassabili (passività differite). Le attività fiscali differite formano oggetto di rilevazione, conformemente al “balance sheet liability method”, soltanto a condizione che vi sia piena capienza di assorbimento delle differenze temporanee deducibili da parte dei redditi imponibili futuri, mentre le passività fiscali differite sono di regola sempre contabilizzate.

Le attività e le passività fiscali differite sono determinate utilizzando le aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili nell’esercizio nel quale sarà realizzata l’attività fiscale o sarà estinta la passività fiscale, sulla base della normativa fiscale in vigore o comunque di fatto in vigore al momento della loro rilevazione.

Le imposte differite attive e passive possono essere compensate quando dovute alla stessa autorità fiscale ed è riconosciuto dalla legge il diritto alla compensazione.

Le imposte correnti e differite sono rilevate a conto economico alla voce 190. “Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente”, ad eccezione di quelle relative ad operazioni i cui effetti vanno attribuiti direttamente al patrimonio netto, nel qual caso vengono imputate in contropartita del patrimonio netto.

7. Debiti


I debiti includono tutte le passività finanziarie diverse dalle passività di negoziazione e dalle passività al fair value e costituiscono gli strumenti tipici di provvista bancaria, finanziaria e con clientela della società.


L’iscrizione di tali passività finanziarie avviene all’atto della ricezione delle somme raccolte ed è effettuata sulla base del fair value delle passività, normalmente pari all’ammontare incassato aumentato degli eventuali costi/proventi aggiuntivi direttamente

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attribuibili alla singola operazione di provvista e non rimborsati dalla controparte creditrice. Sono esclusi i costi interni di carattere amministrativo. I debiti di natura commerciale sono rilevati al loro valore nominale.


Dopo l’iniziale rilevazione, le passività finanziarie sono valutate al costo ammortizzato, utilizzando il criterio dell’interesse effettivo. Fanno eccezione le passività a breve termine, ove il fattore temporale risulti trascurabile, che rimangono iscritte per il valore incassato.


Le passività finanziarie sono rimosse dal bilancio al momento della loro estinzione ovvero quando tutti i rischi e gli oneri relativi allo strumento stesso sono stati trasferiti a terzi.



• gli interessi passivi e gli oneri finanziari maturati sulle passività finanziarie vengono allocati nella voce 20 “interessi passivi e oneri assimilati” e sono iscritti in base al principio della competenza temporale.

• per le pratiche intermediate in nome e per conto di Istituzioni finanziarie ( utilizzo di plafond concesso dalle banche mandanti) le correlate provvigioni passive maturate dalla rete di collaboratori sono classificate nella voce “commissioni passive” (voce 40) e sono imputate nell’esercizio di liquidazione della pratica (erogazione finanziamento).

8. Trattamento di fine rapporto del personale


I benefici ai dipendenti sono tutti i tipi di remunerazione erogati dall’azienda in cambio dell’attività lavorativa svolta dai dipendenti. Il fondo trattamento di fine rapporto (TFR) del personale è da intendersi come una “prestazione successiva al rapporto di lavoro a benefici definiti”, pertanto la sua iscrizione in Bilancio ha richiesto la stima, con tecniche attuariali, dell’ammontare delle prestazioni maturate dai dipendenti e l’attualizzazione delle stesse.

Criteri di iscrizione e valutazione

La passività relativa al trattamento di fine rapporto del personale è iscritta in bilancio in base al valore attuariale della stessa, in quanto qualificabile quale beneficio ai dipendenti dovuto in base ad un piano a prestazioni definite. L’iscrizione in bilancio dei piani a prestazioni definite richiede la stima con tecniche attuariali dell’ammontare delle prestazioni maturate dai dipendenti in cambio dell’attività lavorativa prestata nell’esercizio corrente e in quelli precedenti e l’attualizzazione di tali prestazioni al fine di determinare il valore attuale degli impegni del Gruppo.

La determinazione del valore attuale degli impegni delle Società del Gruppo è effettuata da un perito esterno con il “metodo della proiezione unitaria del credito” (IAS 19). Tale metodo, che rientra nell’ambito più generale delle tecniche relative ai Piani a “benefici definiti”, considera ogni periodo di servizio prestato dai lavoratori presso l’azienda come una unità di diritto addizionale: la passività attuariale deve quindi essere quantificata sulla base delle sole anzianità maturate alla data di valutazione; pertanto, la passività totale viene di norma riproporzionata in base al rapporto tra gli anni di servizio maturati alla data di riferimento delle valutazioni e l’anzianità complessivamente raggiunta all’epoca prevista per la liquidazione del beneficio. Inoltre, il predetto metodo prevede di considerare i futuri incrementi retributivi, a qualsiasi causa dovuti (inflazione, carriera, rinnovi contrattuali etc.), fino all’epoca di cessazione del rapporto di lavoro. Il costo per il trattamento di fine rapporto maturato nell’anno e iscritto a conto economico nell’ambito delle spese per il personale è pari alla somma del valore attuale medio dei diritti maturati dai lavoratori presenti per l’attività prestata nell’esercizio (“current service cost”) e dell’interesse annuo maturato sul valore attuale degli impegni del Gruppo ad inizio anno, calcolato utilizzando il tasso di attualizzazione degli esborsi futuri adottato per la stima della passività al termine dell’esercizio precedente (“interest cost”).

Si precisa che, nel caso in cui il dipendente abbia optato per la destinazione del TFR maturando alle forme complementari, la valutazione attuariale ai fini IAS è stata fatta solo in riferimento al TFR rimasto in azienda, poiché la quota maturanda sarà periodicamente versata ad un’entità separata (ente pensionistico complementare) senza che tali versamenti comportino ulteriori obblighi a carico dell’azienda connessi all’attività lavorativa prestata in futuro dal dipendente.

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Il principio Ias 19 revised – Employee Benefits, emanato dallo IASB nel giugno 2011, pubblicato sulla gazzetta ufficiale dell’Unione europea il 5 giugno 2012 , e approfondito dalla comunicazione dell’8 maggio 2013 della Banca d’Italia , è stato già applicato nel bilancio della società a decorrere dal 1° gennaio 2013. Si è pertanto tenuto conto dell’emendamento allo IAS 19 emesso dallo IASB in data 16 giugno 2011, che elimina l’opzione di differire il riconoscimento degli utili e delle perdite attuariali con il metodo del corridoio, richiedendo la presentazione nella situazione patrimoniale e finanziaria del deficit o surplus del fondo ed il riconoscimento nel conto economico delle componenti di costo legate alla prestazione lavorativa e gli oneri finanziari netti, nonché l’iscrizione degli utili e perdite attuariali che derivano dalla rimisurazione della passività e delle attività tra gli Altri utili/(perdite) complessivi.


Le componenti economiche relative al trattamento di fine rapporto sono rilevate a conto economico, nella voce 110 a) “Spese amministrative - spese per il personale” ed includono il valore attuale medio delle prestazioni maturate nell’esercizio dai dipendenti in servizio (“current service cost”) e gli interessi maturati nell’anno sull’obbligazione (“interest cost”). Gli utili e le perdite attuariali che derivano dalla rimisurazione della passività e delle attività , non transitano dal conto economico ma vengono attribuiti al patrimonio netto attraverso il prospetto degli Altri utili/(perdite) complessivi.

I versamenti del TFR effettuati direttamente all’INPS sono rilevati convenzionalmente nella sottovoce “ versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni a contribuzione definita” nell’ambito della suddetta voce.

9.Fondi per rischi e oneri

I fondi per rischi ed oneri sono costituiti da passività rilevate quando:

• l’impresa ha un’obbligazione attuale (legale o implicita) quale risultato di un evento passato;

• è probabile che sarà necessario l’esborso di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere l’obbligazione;

• può essere effettuata una stima attendibile dell’ammontare dell’obbligazione.

Se queste condizioni non sono soddisfatte, non viene rilevata alcuna passività.

Gli importi accantonati sono determinati in modo che rappresentino la migliore stima della spesa richiesta per adempiere alle obbligazioni. Nel determinare tale stima si considerano i rischi e le incertezze che attengono ai fatti e alle circostanze in esame.

In particolare, laddove l’effetto del differimento temporale nel sostenimento dell’onere consista in un importo rilevante, l’ammontare dell’accantonamento è determinato come il valore attuale del costo che si suppone sarà necessario per estinguere l’obbligazione. Viene in tal caso utilizzato un tasso di attualizzazione tale da riflettere le valutazioni correnti di mercato del valore attuale del denaro ed i rischi specifici connessi alla passività.

I fondi accantonati sono periodicamente riesaminati ed eventualmente rettificati per riflettere la migliore stima corrente. Quando, a seguito del riesame, il sostenimento dell’onere diviene improbabile, l’accantonamento viene stornato.

Un accantonamento è utilizzato solo a fronte degli oneri per i quali è stato originariamente iscritto.

L’accantonamento dell’esercizio, registrato alla voce 150. “Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri” del conto economico, include gli incrementi dei fondi dovuti al trascorrere del tempo ed è al netto delle eventuali riprese di valore.

10. Azioni proprie

Le azioni proprie presenti nel portafoglio sono dedotte dal patrimonio netto. In caso di successiva cessione, la differenza tra il prezzo di vendita delle azioni proprie ed il relativo costo di riacquisto, al netto degli eventuali oneri fiscali , è rilevata direttamente in contropartita al patrimonio netto.

A.3 INFORMATIVA SUI TRASFERIMENTI DI PORTAFOGLI DI ATTIVITA’ FINANZIARIE

A.3.1 Attività finanziarie riclassificate:Valore contabile, fair value ed effetti sulla redditività

complessiva

Nel 2015 non ci sono stati trasferimenti e riclassifiche di portafogli tra attività finanziarie.

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A.4 INFORMATIVA SUL FAIR VALUE

Informativa di natura qualitativa

L’Ifrs 13 al paragrafo 9 definisce il “fair value” come “il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un’attività ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di valutazione”. Tale prezzo non include i costi di transazione.

Al 31.12.15 la società in portafoglio i seguenti strumenti finanziari classificati nello Stato patrimoniale alla voce 40 –“Attività finanziarie disponibili alla vendita”

A.4.1 Livelli di fair value 2 e 3 : tecniche di valutazione e input utilizzati

Le attività di cui al precedente punto sono relative a quote di fondi di private equity, che sono classificati al fair value nel livello 3. Per la loro valutazione è stato utilizzato il metodo del costo, che riflette l’ammontare che sarebbe richiesto alla data del bilancio per sostituire la capacità di servizio dell’attività ( “ costo di sostituzione corrente”).

A.4.2 Processi e sensibilità delle valutazioni

Le attività classificate nel livello 3 della gerarchia di fair value sono costituite unicamente da un investimento in un fondo di private equity. I processi di valutazione utilizzati, non facendo ricorso a metodologie finanziarie di stima, non sono influenzabili da variazioni di dati di input di parametri non osservabili.


In data 5/3/09 e’ stato pubblicato dallo IASB il Regolamento (CE) n. 1165/2009 che omologa le modifiche all’IFRS 7 “Strumenti finanziari:informazioni integrative”.

In relazione agli strumenti finanziari rilevati nello Stato patrimoniale al fair value, l’IFRS 7 aggiornato richiede che tali valori siano classificati sulla base di una gerarchia di livelli che rifletta la significatività degli input utilizzati nella determinazione del fair value.

Il fair value utilizzato ai fini della valutazione degli strumenti finanziari è determinato sulla base della gerarchia che distingue i seguenti livelli:

• Livello 1 – determinato da prezzi quotati (non rettificati) in mercati attivi; la valutazione degli strumenti finanziari è pari al prezzo di mercato dello strumento, ossia alla sua quotazione. Il mercato è definito attivo quando i prezzi espressi riflettono le normali operazioni di mercato, sono regolarmente e prontamente disponibili e se tali prezzi rappresentano effettive e regolari operazioni di mercato;

• Livello 2 – determinato tramite tecniche di valutazione che si basano su variabili che sono direttamente (o indirettamente) osservabili sul mercato; queste tecniche di valutazione sono utilizzate qualora lo strumento da valutare non è quotato in un mercato attivo. La valutazione dello strumento finanziario è basata su prezzi desumibili dalle quotazioni di mercato di attività simili oppure mediante tecniche di valutazione per cui tutti i valori significativi sono desunti da parametri osservabili sul mercato. Benché si tratti dell’applicazione di una tecnica valutativa, la quotazione risultante è priva sostanzialmente di discrezionalità in quanto tutti i parametri utilizzati risultano rilevabili dal mercato e le metodologie di calcolo utilizzate replicano quotazioni presenti su mercati attivi;

• Livello 3 – determinato tramite tecniche di valutazione che si basano su significative variabili non osservabili sul mercato; queste tecniche consistono nella determinazione della quotazione dello strumento quotato mediante impiego rilevante di parametri significativi non sì desumibili dal mercato e pertanto comportano stime ed assunzioni da parte del management.

Trasferimenti

169

Con riferimento alle attività finanziarie valutate al fair value su base ricorrente si precisa che non vi sono stati trasferimenti di attività o passività finanziarie tra diversi livelli di gerarchia.

A.4.4 Altre informazioni La società non si avvale delle opzioni previste ai paragrafi 51), 93) e 96) dell’IFRS 13

Informativa di natura quantitativa


A.4.5.1 Attività e passività valutate al fair value su base ricorrente ripartizione per livelli del fair value: ripartizio ne per livell i d i fair value

Attività/Passività misurate al fair value Livello1 Livello2 Livello3 Totale

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 0 0 0 0

2. Attività finanziarie valutate al fair value 0 0 0 0

3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 0 0 1.250.483 1.250.483


5. Attività materiali 0 0 0 0

6. Attività immateriali 0 0 0 0

Totale 0 0 1.250.483 1.250.483

1. Passività finanziarie detenute per la negoziazione 0 0 0 0

2. Passività finanziarie valutate al fair value 0 0 0 0


Totale 0 0 0 0

170

A.4.5.2 Variazioni annue delle attività valutate al fair value su base ricorrente (livello 3)


detenute per la negoziazione

Attività finanziarie valutate al fair value


disponibile per la vendita

Derivati di copertura

Attività materiali

Attività immateriali

1. Esistenze iniziali 0 0 5.292.501 0 0 0

2. Aumenti 0 0 321.498 0 0 0

2.1. Acquisti 0 0 0 0 0 0

2.2. Profitti imputati a: 0 0 0 0 0 0


di cui: plusvalenza 0 0 0 0 0 0


2.3. Trasferimenti da altri livelli 0 0 0 0 0 0

2.4. Altre variazioni in aumento 0 0 321.498 0 0 0

3. Diminuzioni 0 0 (4.363.516) 0 0 0

3.1. Vendite 0 0 (2.296.849) 0 0 0

3.2. Rimborsi 0 0 (2.066.667) 0 0 0

3.3. Perdite imputati a: 0 0 0 0 0 0


di cui: minusvalenze 0 0 0 0 0 0


3.3. Trasferimenti ad altri livelli 0 0 0 0 0 0

3.4. Altre variazioni in diminuzione 0 0 0 0 0 0

4. Rimanenze finali 0 0 1.250.483 0 0 0

A.5 Informativa sul C.D. “Day one profit/loss” Non vi sono differenze alla data di stipula tra i valori di transazione e i corrispondenti fair value.

171

PARTE B : INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE

172

ATTIVO

Sezione 1 - Cassa e disponibilità liquide - Voce 101.1 Composizione della voce 10 "Cassa e disponibilità liquide"

Voci/ValoriTotale

31/12/15Totale

31/12/14

a) Cassa e valori bollati 6.199 1.861

Totale 6.199 1.861 La voce si riferisce al denaro ed ai valori in essere presso le casse della Società alla data del bilancio.

Sezione 2 – Attività finanziarie detenute per la negoziazione Al 31/12/15 non sono in essere operazioni relative ad attività finanziarie detenute per la negoziazione

Sezione 4 - Attività finanziarie disponibili per la vendita - Voce 40

4.1 Composizione della voce 40 "Attività finanziarie disponibil i per la vendita"

Livello1 Livello2 Livello3 Livello1 Livello2 Livello3

1. Titoli di debito 0 0 0 0 0 2.296.849

- titoli strutturati 0 0 0 0 0 0

- altri titoli di debito 0 0 0 0 0 2.296.849

2. Titoli di capitale e quote OICR 0 0 1.250.483 0 0 2.995.652

3. Finanziamenti 0 0 0 0 0 0

Totale 0 0 1.250.483 0 0 5.292.501

Totale 31/12/15 Totale 31/12/14

I titoli non quotati (livello 3) sono rappresentati principalmente da un investimento in un fondo comune di investimento mobiliare chiuso S.g.r., effettuato dalla società a partire dall’esercizio 2009. Il suo fair value pari a Euro 1.250.483 è calcolato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri non osservabili sul mercato. Verso questo fondo comune la società ha sottoscritto un impegno complessivo pari a Euro 5.000.000 il cui residuo al 31.12.14 ammonta a Euro 1.323.368. La valutazione al fair value di tale attività ha comportato l’iscrizione di una riserva positiva di fair value nel patrimonio netto, al netto dell’effetto fiscale pari a Euro 730.916.

L’investimento in obbligazioni pari a Euro 2.296.849 presente nel bilancio al 31.12.2014, è stato ceduto nel corso del primo trimestre 2015.

173

4.2 Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione per debitori emittenti


a) Governi e Banche Centrali 0 0

b) Enti pubblici 0 0

c) Banche 0 0

d) Enti finanziari 1.250.483 2.995.652

e) Altri emittenti 0 2.296.849

Totale 1.250.483 5.292.501

Totale 31/12/14Voci/Valori

Totale 31/12/15

4.3 Attività finanziarie disponibili per la vendita: variazioni annue

Variazioni/Tipologie Titoli di debitoTitoli di

capitale e quote OICR

Finanziamenti Totale

A. Esistenze iniziali 2.296.849 2.995.652 0 5.292.501

B. Aumenti 0 321.498 0 321.498

B1. Acquisti 0 0 0 0

B2. Variazioni positive di fair value 0 321.498 0 321.498

B3. Riprese di valore 0 0 0 0

- imputate al C/E 0 0 0 0

- imputate al patr imonio netto 0 0 0 0

B4 Trasferimenti da altri portafogli 0 0 0 0

B5 Altre variazioni 0 0 0 0

C. Diminuzioni (2.296.849) (2.066.667) 0 (4.363.516)

C1 Vendite (2.296.849) 0 0 (2.296.849)

C2 Rimborsi 0 (2.066.667) 0 (2.066.667)

C3 Variazioni negative di fair value 0 0 0 0

C4 Rettifiche di valore 0 0 0 0

C5 Trasferimenti da altri portafogli 0 0 0 0

C6 Altre variazioni 0 0 0 0

D. Rimanenze finali 0 1.250.483 0 1.250.483

174

Sezione 6 - Crediti - Voce 606.1 "Crediti verso banche"

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Depositi e conti correnti 25.984.475 0 0 25.984.475 24.511.102 0 0 25.511.102

2. Finanziamenti: 2.482.044 0 0 2.482.044 1.439.340 0 0 1.439.340


2.2 Leasing finanziario 0 0 0 0 0 0 0 0

2.3 Factoring 0 0 0 0 0 0 0 0

- pro solvendo 0 0 0 0 0 0 0 0

- pro soluto 0 0 0 0 0 0 0 0

2.4 altri finanziamenti 2.482.044 0 0 2.482.044 1.439.340 0 0 1.439.340

3. Titoli di debito 0 0 0 0 0 0 0 0


- altr i titoli di debito 0 0 0 0 0 0 0 0

4. Altre attività 4.477 0 0 4.477 9.980 0 0 9.980

Totale 28.470.996 0 0 28.470.996 25.960.422 0 0 26.960.422

Composizione

Totale 31/12/15 Totale 31/12/14

Valore di Bilancio

Fair ValueValore di Bilancio

Fair Value

La voce “depositi e conti correnti” si riferisce ai saldi attivi di conti correnti accesi presso Istituti bancari. I depositi di conto corrente sono comprensivi delle giacenze costituite in garanzia di cui al paragrafo seguente (6.1.2.).

La voce “crediti verso banche per finanziamenti” si riferisce ai crediti verso banche per finanziamenti collocati e già perfezionati per conto delle banche mandanti stesse ma che alla data di bilancio risultano in attesa di accreditamento.

6.1.2 “Crediti verso banche costituiti in garanzia di proprie passività e impegni “ A garanzia di affidamenti accordati da un primario Istituto Bancario per l’operatività del “non riscosso per riscosso” è stato costituito in pegno un deposito di conto corrente, acceso presso lo stesso Istituto, per un importo pari a 10 milioni di euro.

Il pegno in oggetto ha durata indeterminata e comunque fino a completo pagamento di tutto quanto dovuto in dipendenza delle operazioni garantite. Il su citato deposito è fruttifero di interessi.

175

6.2 "Crediti verso enti finanziari"

Acquis tati A ltri A cquis tati Altri

1. Finanziament i 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1.1 Pron ti con tro termine 0 0 0 0 0 0 0 0

1.2 L easing finanziario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1.3 Factoring 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- p ro so lvendo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- p ro so lu to 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1.4 A ltri finanziamen ti 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2. Tito li 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- ti to li s tru ttu rati 0 0 0 0 0 0 0 0

- altri ti to li d i deb ito 0 0 0 0 0 0 0 0

3. Altre attivi tà 31 .524 0 0 0 0 31.524 32.154 0 0 0 0 32.154

Tota le 31.524 0 0 0 0 31.524 32.154 0 0 0 0 32.154

Com posizione

Totale 31/12 /15 Totale 31/12 /14

V alore di bi lancio Fa ir va lue V alore di bilancio Fa ir value

BonisD eterio rati

L1 L3L2 L3 B onisD eterio rati

L1 L2

6.3 "Crediti verso clientela"


1. Finanziamenti 2.102.200 2.049.549 6.437.215 10.588.964 1.782.974 2.203.698 7.428.586 11.415.258


di cui senza opzione finale d'acquisto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1.2 Factoring 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- pro solvendo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- pro soluto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1.3 Credito al consumo 2.011.039 2.049.549 6.437.215 10.497.803 1.713.362 2.203.698 7.428.586 11.345.646

1.4 Carte di credito 0 0 0 0 0 0 0

1.5 Prestiti su pegno 0

1.6 Finanziamenti concessi in relazione ai servizi di pagamento prestati

1.7 Altri finanziamenti 91.161 0 0 91.161 69.612 0 0 69.612

- di cui: da escussione di garanzie e impieghi 0 0 0 0

2. Titoli di debito 0 0 0 0 0 0

- titoli strutturati 0 0 0 0

- altri titoli di debito 0 0 0 0

3. Altre attività 105.443 0 0 105.443 94.999 0 0 94.999

Totale 2.207.643 2.049.549 6.437.215 10.694.407 1.877.973 2.203.698 7.428.586 11.510.257

Composizione

Totale 31/12/15 Totale 31/12/14

Valore di bilanccio Fair Value Valore di bilanccio Fair Value

BonisDeteriorati

L1 L3L2 L3 BonisDeteriorati

L1 L2

La voce “credito al consumo” rappresenta il presunto valore di realizzo dei crediti in bonis e comprende principalmente:

• crediti in bonis verso amministrazioni terze cedute per quote scadute ma non ancora incassate per un importo pari ad Euro 1.259.319 (al 31.12.14 il credito ammontava ad Euro 1.325.138);

• crediti verso clienti per prefinanziamenti e per crediti su finanziamenti diretti in bonis pari a Euro 706.721 ( pari a Euro 388.224 al 31.12.14);

La voce altri finanziamenti, si riferisce a tre finanziamenti fruttiferi di interessi, erogati a società terze che svolgono attività di agenzia e di collaborazione

La voce Crediti per attività deteriorate rappresenta il presunto valore di realizzo dei crediti in stato di sofferenza, inadempienza probabile e scaduto deteriorato, rispettivamente pari ad Euro 5.897.888, Euro 1.551.939 ed Euro 1.036.938.

La voce Crediti deteriorati include il valore di un portafoglio crediti di finanziamento contro cessione del quinto dello stipendio non performing acquisito a fine dicembre 2011. Si precisa che tali crediti sono stati classificati tra le partite in sofferenza per Euro 2.049.549 al netto di svalutazioni per Euro 6.664.126, e che tale portafoglio ha generato un effetto negativo netto per svalutazioni nel corso dell’esercizio pari a Euro 124.280.

176

I crediti in bilancio sono stati sottoposti ad impairment test al fine di stimarne il presunto valore di realizzo. Le rettifiche di valore complessive ammontano al 31.12.15 ad Euro 10.899.001 (Euro 11.153.749 al 31.12.2014), tutte relative a svalutazioni analitiche (sofferenze per Euro 10.572.337, inadempienze probabili per Euro 243.175, e scaduto oltre 90 giorni per Euro 83.490 ).

Le tabelle C1) e C3) incluse nella parte D) Altre informazioni – credito al consumo non includono, con riferimento a tali attività deteriorate acquistate, le differenze positive tra il loro valore nominale e il loro prezzo di acquisto.

Al fine di una migliore comprensione dei dati di bilancio, si precisa che i crediti relativi ai prestiti intermediati su mandato ed erogati con la clausola del “non riscosso per riscosso” vengono iscritti in bilancio per la sola parte scaduta e impagata. Per quanto riguarda le rate a scadere pari a 175 milioni di euro al netto di svalutazioni e risconti, si rimanda a quanto descritto nella nota integrativa alla parte D-Garanzie rilasciate ed impegni.

Sezione 9 - Partecipazioni - Voce 909.1 Partecipazioni: informazioni sui rapporti partecipativi

Denominazioni imprese

Valore di bilancio

Quota di partecipazione %

Disponibilità voti %

Sede legale e operativa

Totale attivo Totale ricaviImporto del patrimonio

netto

Risultato dell'ultimo esercizio

Quotazione (Si/No)

A. Imprese controllate in via esclusiva

Alba Finanziaria S.P.A. 833.832 100 100 Torino 901.613 13.482 833.830 (66.135) NO

H.P.B. S.P.A. 0 100 100 Torino 250.807 7.047 221.135 (143.456) NO

Totale 833.832 1.152.420 20.529 1.054.965 (209.591)

I dati riportati nel precedente prospetto fanno riferimento a quelli del bilancio delle Società controllate redatto in conformità ai principi contabili internazionali ai fini della redazione del bilancio consolidato del Gruppo Conafi. Il risultato dell’ultimo esercizio si riferisce all’utile (perdita) conseguito dalle società controllate nell’esercizio 2015.

Le partecipazioni possedute sono state valutate con il metodo del costo (IAS n.27) e sono esposte al netto della svalutazioni operate.

9.2 Variazioni annue delle partecipazioni

Voci/ValoriPartecipazioni di

gruppoPartecipazioni non di gruppo Totale

A. Esistenze iniziali 899.969 0 899.969

B. Aumenti 180.000 0 180.000

B.1 Acquisti 180.000 0 180.000

B.2 Riprese di valore 0 0 0

B.3 Rivalutazioni 0 0 0

B.4 Altre variazioni 0 0 0

C. Diminuzioni (246.137) 0 (246.137)

C.1 Vendite 0 0 0

C.2 Rettifiche di valore (246.137) 0 (246.137)

C.3 Altre variazioni 0 0 0

D. Rimanenze finali 833.832 0 833.832

La variazione in aumento si riferisce ai versamenti soci in conto capitale effettuati a favore della controllata H.P.B. S.p.a., mentre le rettifiche di valore si riferiscono alle seguenti svalutazioni effettuate nel 2014:

- svalutazione della partecipazione in H.P.B. S.p.a. per Euro 180.000;

- svalutazione della partecipazione in Alba Finanziaria S.p.a. per Euro 66.137.

177

Sezione 10 - Attività materiali - Voce 10010.1 Attività materiali ad uso funzionale: composizione delle attività valutate al costo

1. Att ività di proprietà 144.146 192.351

a) terreni 0 0

b) fabbricati 0 0

c)mobili 85.771 125.254

d) impianti elettronici 52.412 61.972

e) altri 5.963 5.125

2. Att ività acquisite in leasing finanziario 0 0

a) terreni 0 0

b) fabbricati 0 0

c)mobili 0 0

d) strumentali 0 0

e) altri 0 0

Totale 144.146 192.351

Attività/Valori Totale 31/12/15 Totale 31/12/14

La voce immobilizzazioni materiali accoglie gli investimenti aventi utilità pluriennale effettuati dalla Società. Si segnala che la Società ha deciso di esercitare l’opzione prevista dall’IFRS 1 di mantenere al costo le attività materiali in sede di prima applicazione dei principi contabili internazionali.

178

10.5 Attività materiali ad uso funzionale: variazioni annue

Voci/Valori Terreni Fabbricati Mobili Impianti elettronici

Altri Totale

A. Esistenze iniziali 0 0 125.254 61.972 5.125 192.351

B. Aumenti 0 0 14.110 14.397 3.301 31.808

B.1 Acquisti 0 0 14.110 14.397 3.301 31.808B.2 Spese per migliorie capitalizzate

0 0 0 0 0 0

B.3 Riprese di valore 0 0 0 0 0 0B.4 Variazioni positive di fair value imputate a: 0 0 0 0 0 0


B.5 Differenze positive di cambio 0 0 0 0 0 0

B.6 Trasferimento da immobili detenuti a scopo di investimento

0 0 0 0 0 0

B.7 Altre variazioni 0 0 0 0 0 0

C. Diminuzioni 0 0 (53.593) (23.957) (2.463) (80.013)C.1 Vendite 0 0 0 0 0 0C.2 Ammortamenti 0 0 (53.593) (23.957) (2.463) (80.013)C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a:

0 0 0 0 0 0


C.4 Variazioni negative di fair value imputate a:

0 0 0 0 0 0


C.5 Differenze negative di cambio 0 0 0 0 0 0

C.Trasferimenti a: 0 0 0 0 0 0a) attività materiali detenute a scopo di investimento

0 0 0 0 0 0

b) attività in via di dismissione 0 0 0 0 0 0

C.5 Altre variazioni 0 0 0 0 0 0

D. Rimanenze finali 0 0 85.771 52.412 5.963 144.146

179

Sezione 11 - Attività immateriali - Voce 11011.1 Composizione della voce 110 "Attività immateriali"


2. Altre Attività immateriali

2.1 di proprietà: 112.375 0 60.816 0

- generate internamente 0 0 0 0

- altre 112.375 0 60.816 0


Totale 2 112.375 0 60.816 0

3. Attività riferibili al leasing finanziario

3.1 beni inoptati 0 0 0 0

3.2 beni r itirati a seguito di risoluzione 0 0 0 0

3.3 altri beni 0 0 0 0

Totale 3 0 0 0 0


Totale (1+2+3+4) 112.375 0 60.816 0

Totale (Attività al costo + Attività al fair value) 112.375 60.816

Voci/Valutazione Attività valutate al

costo


Totale 31/12/15 Totale 31/12/14


costo


La voce immobilizzazioni immateriali “altre” si riferisce a licenze software per un importo pari ad 85.207 € (31.683 € al 31.12.14 ) al netto dei relativi fondi ammortamento, e a marchi e brevetti per 27.167 €. I software sono ammortizzati in un periodo da 3 a 5 anni, e i marchi e brevetti in 18 anni.

180

11.2 Attività immateriali: variazioni annue

Voci/Valori Totale

A. Esistenze iniziali 60.816

B. Aumenti 74.764

B.1 Acquisti 74.764

B.2 Riprese di valore 0

B.3 Variazioni positive di fair value 0



B.4 Altre 0

C. Diminuzioni (23.205)

C.1 Vendite 0

C.2 Ammortamenti (23.205)

C.3 Rettifiche di valore 0



C.4 Variazioni negative di fair value 0



C.5 Altre 0

D. Rimanenze finali 112.375

Gli incrementi delle immobilizzazioni immateriali sono inerenti principalmente alle licenze d’uso per nuovi software.

Sezione 12 - Attività fiscali e passività fiscali

12.1 Composizione della voce 120 ''Attività fiscal i: correnti e anticipate''12.2 Composizione della voce 70 ''Passività fiscali: correnti e anticipate''

ComposizioneTotale

31/12/15Totale

31/12/14

"Attività Fiscali" 2.344.366 2.639.707

Crediti verso Erario 262.932 661.405

Imposte anticipate 2.081.434 1.978.302

"Passività fiscali" 330.848 201.715

Imposte correnti 53.605 0

Imposte differite 277.243 201.715

I crediti verso l’erario sono costituiti principalmente da :

• ritenute d’acconto su interessi attivi bancari per Euro 56.568;

• ritenute su proventi provvigionali e altre di intermediazione Euro 37.905;

• credito IRES e IRAP quale risulta dalla dichiarazione dei redditi di competenza 2014 per Euro 80.040;

• crediti IRES e IRAP relativi ad esercizi precedenti richiesti a rimborso Euro 88.418;

181

Le imposte anticipate, pari ad Euro 2.081.434 sono tutte relative all’IRES calcolata al 27,5% , includono principalmente :

Voce Differenze temporanee Imposte Anticipate/differite

Rettifiche di valore di crediti verso clienti eccedenti i limiti fiscalmente deducibili

6.292.903 1.730.548

Rettifiche di valore di crediti verso altri eccedenti i limiti fiscalmente deducibili

370.304 101.834

Accantonamenti ai fondi rischi e oneri eccedenti i limiti fiscalmente deducibili

899.346 247.321

Riserva di valutazione dei benefici definiti nel patrimonio netto, e altre rettifiche ifrs

6.292 1.732

La voce passività fiscali comprende il debito per imposte Ires differite registrate in contropartita alla riserva di valutazione delle attività disponibili per la vendita nel Patrimonio Netto.

Nella determinazione delle imposte anticipate e differite al 31.12.15 come per le imposte correnti, si è tenuto conto delle aliquote fiscali vigenti per Ires pari al 27,5% e Irap pari al 5,57%.

12.3 Variazione delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)


1. Esistenze iniziali 1.975.750 2.014.109

Partita di giro per raccordo con tab. 12.5 0 0

2. Aumenti 117.829 182.724

2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio 117.829 182.724



c) riprese di valore 0 0

d) altre 117.829 182.724



3. Diminuzioni (13.877) (221.083)

3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio (13.317) (220.309)

a) rigiri (13.317) (212.030)



d) altre 0 (8.279)


3.3 Altre Diminuzioni (560) (774)

a) trasformazione in crediti d'imposta di cui alla Legge n.214/2011 0 0

b) altre (560) (774)

4. Importo finale 2.079.702 1.975.750 Nei crediti per imposte anticipate non sono presenti crediti relativi a perdite d’esercizio riportabili a esercizi futuri.

182

12.5 Variazione delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto)



2. Aumenti 0 2.552




c) altre 0 0


2.3 Altri aumenti 0 2.552

3. Diminuzioni (820) (22.769)

3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio 0 0

a) rigiri 0 0



d) altre 0 0


3.3 Altre diminuzioni (820) (22.769)

4. Importo finale 1.732 2.552

12.6 Variazione delle imposte differite (in contropartita del patrimonio netto)

Voci/ValoriTotale

31/12/15Totale

31/12/14


2. Aumenti 88.412 201.715

2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio 88.412 0



c) altre 88.412 0


2.3 Altri aumenti 0 201.715

3. Diminuzioni (12.884) (5.072)

3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio (12.884) 0

a) rigiri 0 0


c) altre (12.884) 0


3.3 Altre diminuzioni 0 (5.072)

4. Importo finale 277.243 201.715

183

Sezione 14 - Altre attività - Voce 14014.1 Composizione della voce 140 "Altre attività"


Ratei e risconti attivi 6.154.543 3.888.593

Crediti diversi 366.142 353.154

Anticipi Provvigionali 67.093 55.205

Credito verso assicurazioni 203.218 61.157

Crediti per prestazioni di servizi 0 0

Crediti verso Erario 1.084.677 1.068.468

Totale 7.875.673 5.426.577 La voce altre attività include al 31.12.15:

• i risconti attivi che non hanno trovato allocazione specifica in altre voci dell’attivo. I risconti attivi includono il risconto degli oneri assicurativi, sostenuti per la copertura assicurativa obbligatoria delle pratiche di finanziamento per cessione del quinto e delegazione di pagamento, per Euro 6.040.903.

• i crediti diversi pari a Euro 366.142, che sono costituiti principalmente da costi per la ristrutturazione locali di terzi per Euro 141.287, e da depositi cauzionali per Euro 48.005.

• acconti su provvigioni maturate a favore di broker erogati dalla Società ai propri agenti in virtù di specifici accordi di natura commerciale. Il decremento è relativo alla riduzione dell’attività rispetto all’esercizio precedente e quindi delle relative anticipazioni provvigionali.

• crediti verso assicurazioni costituiti da crediti per premi assicurativi versati alle compagnie di assicurazione e in attesa di rimborso dalle banche su pratiche perfezionate e da crediti verso assicurazioni per sinistri da liquidare.

• i crediti verso l’erario accolgono principalmente gli acconti versati per l’imposta di bollo ex art 27 e 28, pari ad Euro 99.510 ed il credito pari ad Euro 972.019 relativo ad una controversia con l’erario presso la Commissione Tributaria Regionale, del quale si tratta nello specifico nel capitolo “Principali rischi ed incertezze a cui Conafi S.p.A ed il Gruppo sono esposti”, nell’ambito del paragrafo “Controversie e passività potenziali”.

184

PASSIVO

Sezione 1 - Debiti - Voce 101.1 Debiti

verso banche verso enti finanziari

verso clientela verso banche verso enti finanziari

verso clientela

1.Finanziamenti 0 0 0 0 0 0

1.1 Pronti contro termine 0 0 0 0 0 0

1.2 altri finanziamenti 0 0 0 0 0 0

2. Altri Debiti 2.588.905 0 2.848.198 2.919.444 0 2.829.426

Totale 2.588.905 0 2.848.198 2.919.444 0 2.829.426



Fair value - livello 3 2.588.905 0 2.848.198 2.919.444 0 2.829.426

Totale Fair value 2.588.905 0 2.848.198 2.919.444 0 2.829.426

Totale 31/12/15 Totale 31/12/14Voci

La voce altri debiti verso banche, si riferisce in prevalenza a debiti per anticipate estinzioni e a debiti per le quote di finanziamento da rimborsare agli istituti cessionari.

La voce debiti verso la clientela, include fra l’altro i debiti relativi alle quote da rimborsare ai clienti che hanno estinto anticipatamente i finanziamenti, per un importo pari ad Euro 2.525.546 (Euro 2.481.642 al 31.12.14). L’iscrizione del debito in bilancio è riferibile ai tempi tecnici connessi alla gestione delle estinzioni, periodi durante i quali le amministrazioni terze cedute possono effettuare trattenute non più dovute ai loro dipendenti.

Sezione 9 - Altre Passività - Voce 90

9.1 Composizione della voce 90 "altre passività"


A. Altre Passività - Dettaglio

1. Debiti verso fornitori 1.094.838 673.468

2. Debiti diversi 4.611.219 4.018.872

3. Ratei e risconti passivi 11.973.414 10.496.822

4. Debiti verso l'Erario 117.035 88.540

Totale A 17.796.506 15.277.702 La voce “debiti verso fornitori” comprende prevalentemente:

• debiti per provvigioni maturate e per servizi ricevuti pari a Euro 795.005;

• i debiti verso assicurazioni per premi non ancora versati su pratiche già perfezionate alla data di bilancio per un importo pari ad Euro 231.880.

La voce “debiti diversi” include le seguenti quattro voci principali:

• il debito per “anticipi TFR incassati”, riferito ad anticipazioni di TFR su finanziamenti in essere, ricevute dalle amministrazioni a fronte del vincolo di TFR, pari ad Euro 493.417;

• il fondo svalutazione relativo alla garanzia del “non riscosso per riscosso” rilasciata a fronte dei prestiti erogati su mandato,per un importo pari a Euro 2.500.272;

185

• debiti di competenza per Euro 825.794, relativi ai debiti per spese di incasso rate dovuti all’INPS;

• debiti verso dipendenti per ratei 145.033 Euro.

La voce “ratei e risconti passivi” accoglie i valori che non hanno trovato specifica allocazione in altre voci di stato patrimoniale.

La voce ratei e risconti passivi pari ad Euro 11.973.414 si riferisce per 11.952.056 alla quota di commissioni attive destinate alla copertura dei costi futuri in relazione alla gestione delle quote per conto degli istituti mandanti sui finanziamenti in essere al 31.12.15. In particolare per Euro 2.494.325 sono correlati agli oneri per l’incasso rate da riconoscere all’INPS, mentre i restanti 9.457.731 Euro sono relativi alle commissioni di intermediazione e ad altri oneri di competenza degli esercizi futuri.

Sezione 10 - Trattamento di fine rapporto del personale - Voce 100

10.1 "Trattamento di fine rapporto del personale": variazioni annue


A. Esistenze iniziali 278.625 273.666

B. Aumenti 3.894 31.501

B1. Accantonamento 3.894 3.777

B2. Altre variazioni in aumento 0 27.724

C. Diminuzioni (14.520) (26.542)

C1. Liquidazioni effettuati (10.876) (26.542)

C2. Altre variazioni in diminuzione (3.644) 0

D. Esistenze finali 267.999 278.625 In applicazione al principio IAS 19 il fondo in esame è stato rilevato sulla base di una perizia attuariale redatta secondo la metodologia Magis (Metodo degli Anni di Gestione su base Individuale e per Sorteggio). La valutazione attuariale delle prestazioni future per i dipendenti derivanti dal TFR è stata valutata rilevando i rendimenti di mercato. Si è fatto ricorso quindi all’indice per l’Eurozona Iboxx Corporate-AA 10+ con durata media finanziaria comparabile a quella del collettivo oggetto di valutazione. È stato utilizzato un tasso annuo di attualizzazione costante pari al 2,0%, (2,0% nel 2014).

Il tasso di inflazione considerato per la valutazione delle prestazioni future è stato ipotizzato pari al 1,5 % ( 1,5% nel 2014).

Il fondo TFR e’ esposto al netto del credito relativo al TFR maturando trasferito alla previdenza complementare e/o al Fondo tesoreria dell’INPS. Il credito verso Inps ammonta a Euro 1.142.686.

Sezione 11 - Fondi per rischi ed oneri - Voce 110

11.1 "Fondi per rischi ed oneri": composizione e variazioni nell'esercizio

Fondo indennità suppletiva clientela

Fondo patto di non concorrenza

Altri

A. Esistenze iniziali al 31/12/14 0 83.456 18.717 493.201 595.374

B. Aumenti 0 33.097 132 364.681 397.910

B.1 Incremento per accantonamento 0 33.097 132 364.681 397.910B.2 Altre variazioni in aumento 0 0 0 0 0

C. Diminuzioni 0 (22.359) (4.353) (52.729) (79.441)C.1 Utilizzi 0 (22.359) (4.353) (52.729) (79.441)

C.2 Altre variazioni in diminuzione 0 0 0 0 0

D. Esistenze finali al 31/12/15 0 94.194 14.496 805.153 913.843

Totale Fondi Rischi

Voci/TipologieFondo di

quiescienza e obblighi simili

Altri fondi

Il contratto di agenzia prevede che all’agente spetti al termine del mandato una Indennità Suppletiva di Clientela, tranne quando l’agente receda dal contratto di sua iniziativa o per dolo/colpa grave. In applicazione allo IAS 37 il fondo in esame è stato rilevato sulla base di una perizia attuariale redatta secondo la metodologia Magis (Metodo degli Anni di Gestione su base Individuale e per Sorteggio). Le valutazioni sono state condotte quantificando i futuri pagamenti tramite la proiezione delle ISC maturate alla data di

186

valutazione dagli agenti operanti per la Società fino al presumibile momento (aleatorio) di interruzione del rapporto contrattuale con la società. In merito alla scelta del tasso di attualizzazione si è fatto ricorso all’indice per l’Eurozona Iboxx Corporate Aa 5-7 anni, con durata media finanziaria comparabile a quella del collettivo oggetto di valutazione. È stato utilizzato un tasso annuo di attualizzazione costante pari all’1,0 %.

Le trattenute effettuate sulle provvigioni degli agenti per il rispetto del patto di non concorrenza rappresentano il debito dovuto agli agenti qualora rispettino l’obbligo di non concorrenza previsto nel mandato di agenzia nel lasso di tempo concordato nel mandato successivo alla cessazione del rapporto (in generale non è superiore a due anni).

Gli altri fondi riguardano in particolare un fondo rischi spese legali per 205.153 Euro, un fondo per passività potenziali relative a ristori commissionali pari a 380.000 Euro, e altri fondi rischi per passività potenziali pari 220.000 Euro.

Sezione 12 - Patrimonio - Voci 120, 130, 140, 150, 160 e 170

12.1 Composizione della voce 120 "Capitale"

Tipologie Importo

1. Capitale 11.160.000

1.1 Azioni ordinarie 11.160.000 Al 31.12.15, il capitale sociale è costituito da n. 46.500.000 azioni ordinarie senza valore nominale determinato secondo quanto indicato dall’articolo 6 dello statuto sociale.

Le azioni risultano interamente sottoscritte e liberate.

Non vi sono azioni soggette a diritti , privilegi e vincoli diversi, né azioni riservate per l’emissione in base a opzioni e a contratti di vendita, né strumenti finanziari classificati come rappresentativi di capitale.

Si segnala che l'assemblea degli azionisti ha deliberato in data 29 Aprile 2015 le modifiche statutarie utili a recepire quanto previsto dall’articolo 20 del decreto legge 24 giugno 2014, n. 91, convertito con modificazioni dalla legge 11 agosto 2014, n. 116, il quale ha apportato rilevanti modifiche al diritto societario, con particolare riferimento all’abrogazione del divieto di emissione di azioni con diritto di voto plurimo, in precedenza disciplinato dall’articolo 2351, comma 4, cod. civ. e all’introduzione dell’istituto della ”maggiorazione del voto” delle società quotate.

12.2 Composizione della voce 130 "Azioni proprie"

Tipologie Importo

1. Azioni proprie 5.829.532

1.1 Azioni ordinarie 5.829.532 Le azioni proprie ammontano ad Euro 5.829.532, non vi sono variazioni rispetto all’esercizio precedente.

Per ulteriori informazioni si rimanda alla relazione sulla gestione consolidata al paragrafo “Azioni proprie e piano buy-back”.

12.4 Composizione della voce 150 "Sovrapprezzi di emissione"

T ipologie Importo

1. Esistenze iniziali 34.155.107

2. Aumenti 0

3. Utilizzi (12.277.987)

4. Altre variazioni 0

5. Esistenze finali 21.877.120

187

La variazione della riserva sovrapprezzo azioni , di cui alla voce “utilizzi”, per Euro 12.277.987 e’ dovuta alla copertura della perdita 2014, deliberata dall’assemblea in occasione dell’approvazione del bilancio chiuso al 31.12.14.

12.4.160 Comp osizione della voce 160 "Riserve"

V oci/Tipolog ie Legale Straord inariaUtil i (P erdi te)

portati a nuovo

Altre Riserve Tota le

A . Esis tenze inizia li 2.232.001 0 0 (50.327) 2.181.674

B. Aum enti 0 0 0 0 0

B1 Attribuzione di u ti li 0 0 0 0 0

B2. Altre variazioni 0 0 0 0 0

C . D iminuzioni 0 0 0 0 0

C.1 U ti lizzi 0 0 0 0 0

- copertu ra perdite 0 0 0 0 0

- distribuzione 0 0 0 0 0

- tras ferimento a cap itale 0 0 0 0 0

C.2 Altre variazioni 0 0 0 0 0

D . R imanenze finali 2.232.001 0 0 (50.327) 2.181.674

La riserva legale è pari al quinto del capitale.

Le Altre Riserve sono formate dalla Riserva FTA negativa per Euro 50.327 costituitasi in occasione della transizione ai Principi Contabili Internazionali ed invariata rispetto al 31.12.14.

12.4.170 Composizione e variazioni nell'esercizio della voce 170 "Riserve da valutazione"

Voci/Tipologie

Atti

vità

fina

nzi

ari

e

disp

oni

bili

pe

r la

ve

nd

ita

Atti

vità

mat

eri

ali

Atti

vità

imm

ate

rial

i

Co

pert

ura

dei f

luss

i fin

anz

iari

Leg

gi s

peci

ali

di

riva

luta

zion

e

Altr

e

Tot

ale

A. Esistenze iniziali 531.795 0 0 0 0 (6.727) 525.068

B. Aumenti 233.086 0 0 0 0 2.162 235.248

B1. Variazioni positive di fair value

233.086 0 0 0 0 2.162 235.248

B.2 Altre variazioni 0 0 0 0 0 0 0

C. Diminuzioni (33.965) 0 0 0 0 0 (33.965)

C1. Variazioni negative di fair value

0 0 0 0 0 0 0

C.2 Altre variazioni (33.965) 0 0 0 0 0 (33.965)

D. Rimanenze finali 730.916 0 0 0 0 (4.565) 726.351

Le altre riserve di valutazione sono relative all’applicazione del nuovo Ias 19 al Tfr ( benefici a termine definiti), e in particolare le altre variazioni sono pari all’impatto dell’attualizzazione al netto delle imposte al 31.12.15.

188

Composizionedelle riserve distribuibil i e disponibili ai sensi dell'art. 2427 c.7 del codice civi le

RISERVAsaldo contabile

al 31/12/15possibilità di

utilizzo

utilizzo negli ultimi tre esercizi

note legenda

Sovrapprezzo emissioni 21.877.120 A-B-C 37.438.304 1 (*)

Riserva legale 2.232.001 A-B 0 0 (**)

Riserva straordinaria 0 0 0 0 0

Riserva utili portati a nuovo 0 0 0 0 0

Riserva IAS (50.327) 0 0 0 0

Riserve da valutazione 726.351 0 0 0

Azioni proprie (5.829.532) 0 0 0 (***)

Totale 18.955.613 (37.438.304) 0

LEGENDAA per aumento di capitale

B per copertura perdite

C per distribuzione soci(*) è distribuibile solo quando la riserva legale e almeno pari al 20% del capitale sociale

(**) è disponibile per la parte eccedente il 20% del capitale sociale

(***) è indisponibile

Nota 1: L’utilizzo di riserve negli ultimi 3 esercizi ha interessato unicamente la riserva di sovraprezzo azioni e si riferisce a :

- 2.532.777 euro per distribuzione dividendi , eseguita nel 2013 - Utilizzo a copertura perdita 2013 per 9.006.462 euro, a copertura perdite portate a nuovo per 13.387.224 euro, e a copertura

del disavanzo di fusione della società Italifin per 233.864 euro , eseguite nel 2014 - Utilizzo a copertura perdita 2014 per 12.277.977 euro, a copertura perdite portate a nuovo eseguita nel 2015

Non sono inoltre distribuibili riserve per Euro 141.287 pari al valore netto di costi pluriennali esistenti al 31.12.15

189

PARTE C : INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO

190

Sezione 1 - Interessi - Voci 10 e 201.1 Composizione della voce 10 "Interessi attivi e proventi assimilati"

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 1.449

2. Attività finanziarie al fair value

3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 4.068 4.068

4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza

5. Crediti 455.766 241.018 696.784 771.189

5.1 Crediti verso banche 212.615 212.615 326.931

5.2 Crediti verso enti finanziari 36.921

5.3 Crediti verso clientela 455.766 28.403 484.169 407.337

6. Altre attività 1.673 1.673 1.680

7. Derivati di copertura

Totale 4.068 455.766 242.691 702.525 774.318

Totale 31/12/14

Voci/Forme tecniche Titoli di debito FinanziamentiAltre

operazioniTotale

31/12/15

La voce interessi attivi su “crediti verso banche” è costituita interamente da interessi attivi maturati su conti correnti bancari.

La voce interessi attivi su “crediti verso enti finanziari ” era costituita interamente da interessi attivi maturati su conti correnti.

La voce interessi attivi per crediti verso la clientela comprende:

• gli interessi maturati sui prefinanziamenti alla clientela pari a Euro 37.472;

• interessi attivi di mora e su recupero crediti per un importo pari ad Euro 348.348;

• interessi attivi su finanziamenti ed erogazioni dirette, rilevati sulla base del tasso interno di rendimento applicato al costo ammortizzato come disposto dallo IAS 39, pari a Euro 68.877;

• interessi attivi su altre operazioni pari a Euro 29.471;

191

1.3 Composizione della voce 20 "Interessi passivi e oneri assimilati"

Voci/Forme tecniche Finanziamenti Titoli AltroTotale

31/12/15Totale

31/12/14

1. Debiti verso banche 0 0 188.500 188.500 207.850

2. Debiti verso enti finanziari 0 0 0 0 0

3. Debiti verso clientela 0 0 7.011 7.011 (23.416)

4. Titoli in circolazione 0 0 0 0 0

5. Passività finanziarie di negoziazione 0 0 0 0 0

6. Passività finanziarie al fair value 0 0 0 0 0

7. Altre passività 0 0 0 0 762

8. Derivati di copertura 0 0 0 0 0

Totale 0 0 195.511 195.511 185.196

Gli interessi passivi su debiti verso banche includono prevalentemente interessi per addebiti su estinzioni anticipate, mentre alla voce debiti verso la clientela sono classificati i dietimi di interessi a favore della clientela .

Sezione 2 - Commissioni - Voci 30 e 40

2.1 Composizione della voce 30 "Commissioni attive"

Dettaglio Totale 31/12/15 Totale 31/12/14

1. Operazioni di leasing finanziario 0 0

2. Operazioni di factoring 0 0

3. Credito al consumo 9.098.751 7.813.324

4. Attività di merchant banking 0 0

5. Garanzie rilasciate 0 0

6. Servizi di: 0 3.750

- gestione fondi per conto terzi 0 0

- intermediazione in cambi 0 0

- distribuzione prodotti 0 3.750

- altri 0 0


8. Servicing in operazioni di cartolarizzazione 0 0

9. Altre commissioni 1.258 9.478

Totale 9.100.009 7.826.552

Le commissioni attive rappresentano i ricavi derivanti dall’attività tipica della Società.

Le commissioni per credito al consumo sono costituite da commissioni per intermediazione finanziaria, diretta e indiretta e dalle commissioni di istruttoria.

192

2.2 Composizione della voce 40 "Commissioni passive"

Dettaglio/Settori Totale 31/12/15 Totale 31/12/14

1. Garanzie ricevute 0 0

2. Distribuzione di servizi da terzi 0 0


4. Altre commissioni 4.118.824 3.345.497

Totale 4.118.824 3.345.497

Tali costi sono costituiti principalmente dalle provvigioni corrisposte alla rete commerciale, fra cui convenzionati ed agenti, comprensivi dei costi accessori (Enasarco, Firr, rimborsi spese ecc).

Sezione 7 - Utile (Perdita) da cessione o riacquisto - Voce 907.1 Composizione della voce 90 "Utile (perdita) da cessione o riacquisto"

Utile PerditaRisultato

NettoUtile Perdita

Risultato Netto

1. Attività finanziarie

1.1 Crediti 29.425 0 29.425 16 0 16

1.2 Attività disponibili per la vendita 63.432 0 63.432 0 0 0

1.3 Attività detenute sino a scadenza 0 0 0 0 0 0

Totale (1) 92.857 0 92.857 16 0 16

2. Passività finanziarie

2.1 Debiti 0 0 0 0 0 0

2.2 Titoli in circolazione 0 0 0 0 0 0

Totale (2) 0 0 0 0 0 0

Totale (1+2) 92.857 0 92.857 16 0 16

Voci/ Componenti redditualiTotale 31/12/15 Totale 31/12/14

Gli utili da cessione di crediti sono riferiti alla cessione pro soluto di finanziamenti contro cessione del quinto della pensione avvenuta nel’esercizio.

Gli utili su attività disponibili per la vendita sono dovuti alla cessione di obbligazioni avvenuta nel corso del 1° trimestre 2015.

193

Sezione 8 - Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento - Voce 1008.1 "Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di crediti"

Totale Totale

specifiche di portafoglio specifiche di portafoglio 31/12/15 31/12/14

1. Crediti verso Banche 0 0 0 0 0 0




2. Crediti verso enti finanziari 0 0 0 0 0 0

Crediti Deteriorati acquistati 0 0 0 0 0 0




Altri crediti 0 0 0 0 0 0




3. Crediti verso clientela 895.906 0 (439.319) 0 456.587 745.858

Crediti Deteriorati acquistati 561.979 0 (439.319) 0 122.660 240.130



- per credito al consumo 561.979 0 (439.319) 0 122.660 240.130


Altri crediti 333.927 0 0 0 333.927 505.728



- per credito al consumo 333.927 0 0 0 333.927 505.728


Totale 895.906 0 (439.319) 0 456.587 745.858

Voci/RettificheRettifiche di valore Riprese di valore

La voce rappresenta l’allineamento del valore nominale dei crediti al loro presunto valore di realizzo, per la parte eccedente i fondi già accantonati dalla Società nel corso degli esercizi precedenti.

La rettifica è stata determinata secondo le modalità di calcolo previste dai principi contabili internazionali (IAS 39) e da specifiche disposizioni di legge.

8.4 Composizione della sottovoce 100.b "Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre operazioni finanziarie"

specifiche di portafoglio specifiche di portafoglio

1. Garanzie rilasciate 0 0 0 0 0 0

2. Derivati su crediti 0 0 0 0 0 0

3. Impegni ad erogare fondi 0 0 0 0 0 0

4. Altre operazioni 0 383.498 0 0 383.498 (28.775)

Totale 0 383.498 0 0 383.498 (28.775)

Rettifiche di valore Riprese di valore Totale 31/12/15

Totale 31/12/14

Operazioni/Componenti reddituali

194

La rettifica corrisponde alle svalutazioni collettive effettuate a fronte di prestiti intermediati su mandato e collocati con la clausola del patto di “non riscosso per riscosso”. Tale rettifica è allocata nel fondo svalutazione garanzie incluso nella voce 90 “Altre Passività” del bilancio.

Sezione 9 - Spese Amministrative - Voce 1109.1 Composizione della voce 110.a "Spese per il personale"

1. Personale dipendente 3.345.336 3.561.712

a) salari e stipendi 2.384.622 2.529.189

b) oneri sociali 737.447 790.165

c) indennità di fine rapporto 178.362 201.962

d) spese previdenziali 0 0

e) accantonamento al trattamento di fine rapporto 3.894 3.777

f) accantonamento al fondo di trattamento di quiscienza e obblighi simili: 0 0



g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterna 12.000 16.155

- contribuzione definita 12.000 16.155


h) altre spese 29.011 20.464

2. Atro personale in attività 0 0

3. Amministratori - Sindaci 752.692 705.536

4. Personale collocato a riposo 0 0

5. Recuperi di spese per dipendenti distaccati presso altre aziende 0 0

6. Rimborsi di spese per dipendenti distaccati presso la società 0 0

Totale 4.098.028 4.267.248

Voci/Settori Totale 31/12/15 Totale 31/12/14

Il numero di dipendenti in forza al 31.12.2015 è pari a 108 unità (111 in forza al 31.12.2014).

La voce 3) “Amministratori - Sindaci ” rappresenta gli emolumenti maturati a favore degli amministratori e del collegio sindacale per l’attività svolta nell’esercizio comprensivi degli oneri contributivi a carico della società, dei rimborsi spese e degli oneri assicurativi.

9.2 Numero medio dei dipendenti ripartiti per categoria

Personale dipendente 31/12/15 31/12/14Variazioni assolute

Dirigenti 2 2 0

Impiegati 84 87 (3)

Operai 2 2 0

Altro personale 1 1 0

Totale 89 92 (3) Il numero medio dei dipendenti è stato calcolato come media aritmetica del numero dei dipendenti, dei lavoratori distaccati presso l’azienda e di altro personale (lavoro interinale e a progetto) risultanti alla fine di ogni mese. I dipendenti part-time, così come definiti dalla normativa del lavoro, sono convenzionalmente considerati al 50% anche se la riduzione dell’orario di lavoro è stata inferiore a 4 ore giornaliere.

195

9.3 Composizione della voce 110.b "Altre spese amministrative"

Voci/Settore Totale 31/12/15 Totale 31/12/14

a) Consulenze 969.148 743.859

b) Postali e telefoniche 125.491 117.336

c) Compensi a Revisori 75.462 71.492

d) Assicurazioni 9.751 7.746

e) Imposte e tasse 79.282 103.570

f) Manutenzione ed assistenza 138.541 106.813

g) Locazioni e noleggi 323.268 299.565

h) Spese promozionali e publicitarie 1.187.846 105.142

i) Altri oneri amministrativi 476.180 500.401

Totale 3.384.969 2.055.924 Le spese promozionali e pubblicitarie sono relative prevalentemente a spese per pubblicità radiotelevisiva, internet e su carta stampata per 1.139.072 Euro (80.774 Euro nel 2014). Tali spese sono state sostenute in prevalenza nel 2° semestre 2015 contribuendo all’incremento della produzione registrato nel medesimo periodo.

Sezione 10 - Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali - Voce 12010.1 Composizione della voce 120 "Retti fiche/riprese di valore nette su attività materiali"

Attività ad uso funzionale 80.013 0 0 80.013

1.1 di proprietà 80.013 0 0 80.013

a) terreni 0 0 0 0


c) mobili 53.593 0 0 53.593

d) strumentali 23.957 0 0 23.957

e) altri 2.463 0 0 2.463


a) terreni 0 0 0 0


c) mobili 0 0 0 0


e) altri 0 0 0 0

2. Attività detenute a scopo di investimento 0 0 0 0

di cui concesse in leasing operativo 0 0 0 0

Totale 80.013 0 0 80.013


deterioramento

Riprese di valore


196

Sezione 11 - Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali - Voce 130

11.1 Composizione della voce 130 "Retti fiche/riprese di valore nette su attività immateriali"


2. Altre attività immateriali 23.205 0 0 23.205

2.1 di proprietà 23.205 0 0 23.205


3. Attività riferibili al leasing finanziario 0 0 0 0


Totale 23.205 0 0 23.205


deterioramento

Riprese di valore


Sezione 13 - Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri - Voce 150

13.1 Composizione della voce 150 "Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri"


Fondo patto di non concorrenza 132 1.468

Indennita' supplettiva di clientela 10.738 5.923

Altri 311.952 100.278

Totale 322.822 107.669 La ripresa di valore netta del Fondo indennità suppletiva di clientela si compone di un accantonamento di Euro 33.098 comprensivo della valutazione attuariale del Fondo in applicazione al principio Ias 37, e da un utilizzo di Euro 22.360. L’accantonamento netto agli altri fondi per oneri riguarda fondi per passività potenziali, tra cui le passività potenziali per reclami su ristori commmissionali.

Sezione 14 - Altri proventi ed oneri di gestione - Voce 160

14.1 Composizione della voce 160 "Altri proventi di gestione"

Riaddebito costi ed oneri 326.414 188.625

Altri proventi del esercizio 5.809 1.000

Arrontondamenti, abbuoni e sopravvenienze attive 3.441 80.046

Totale 335.664 269.671


La voce riaddebito costi ed oneri è rappresentata dal recupero dell’imposta di bollo sui finanziamenti, dalle spese invio rendiconto alla clientela e dalle spese legali per complessivi Euro 133.855, e dal recupero pari a Euro 142.830 di spese per personale distaccato, servizi e utilizzo locali addebitate a parti correlate di cui si tratta nella sezione 6 parte D della presente Nota integrativa.

197

14.2 Composizione della voce 160 "Altri oneri di gestione"

Oneri incasso quote 0 26

Altri oneri dell'esercizio 45.638 66.225

Arrontondamenti, abbuoni e sopravvenienze passivi 24.080 72.596

Totale 69.718 138.847


Sezione 15 - Utili (Perdite) delle partecipazioni - Voce 17015.1 Composizione della voce 170 "Utili (Perdite) delle partecipazioni"

1. Proventi 0 0

1.1 Rivalutazioni 0 0


1.3 Riprese di valore 0 0

1.4 Altri proventi 0 0

2. Oneri (246.137) (1.139.041)

2.1 Svalutazioni (246.137) (1.139.041)

2.2 Perdite da cessioni 0 0

2.3 Rettifiche di valore da deterioramento 0 0

2.4 Altri oneri 0 0

Risultato netto (246.137) (1.139.041)


Sezione 16 - Utili (Perdite) da cessione di investimenti - Voce 180

16.1 Composizione della voce 180 "Utili (Perdite) da cessione di investimenti"

1. Immobili 0 0


1.2 Perdite da cessione 0 0

2. Altre attività 0 0


2.2 Perdite da cessioni 0 0

Risultato netto 0 0


198

Sezione 17 - Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente - Voce 19017.1 Composizione della voce 190 "Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività

corrente"

1. Imposte correnti 53.605 0

2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti esercizi 0 571

3. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio 0 0

3.bis Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio per crediti di imposta di cui alla legge n.214/2011

0 0

4. Variazione delle imposte anticipate (103.951) 38.358

5. Variazione delle imposte differite 0 0

Imposte di competenza dell'esercizio (50.346) 38.929

VociTotale

31/12/15Totale

31/12/14

La variazione delle imposte anticipate si riferisce a prevalentemente al rigiro a conto economico delle imposte anticipate all’Ires sulle rettifiche su crediti.

Le imposte sull’esercizio corrente sono relativa all’Irap di competenza dell’esercizio.

17.2 Riconciliazione tra onere fiscale teorico e onere fiscale effettivo di bilancio

I R E S

Utile (Perdita) d'esercizio al lordo delle imposte (3.148.254) 0


Onere fiscale teorico 865.774 0

differenze permanenti e temporanee su costi indeducibili 50.355 0


imposte anticipate su perdita fiscale non contabilizzate (811.613) 0

imposte esercizi precedenti (565) 0

rettifiche di consolidamento 0 0

Onere fiscale effettivo per IRES (-) 103.951 -3,30%

I R A P

Utile (Perdita) d'esercizio al lordo delle imposte (3.148.254) 0


Onere fiscale teorico 175.358 0

Costi e proventi interamente non rilevati ai fini IRAP

spese personale (228.963) 0

rettifiche di valore 0 0

altre differenze permanenti 0 0

imposte anticipate su perdita fiscale non contabilizzate 0 0

costi con indeducibilità parziale 0 0


imposte esercizi precedenti 0 0

Onere fiscale effettivo per IRAP (-) (53.605) 1,70%

Onere fiscale complessivo come da bilancio 50.346 0

Totale 31/12/15

Totale 31/12/15

199

Sezione 19 - Conto economico: altre informazione 19.1 Composizione analitica degli interessi attivi e delle commissioni attive

BancheEnti

finanziari Clientela BancheEnti

finanziari Clientela

1. Leasing finanziario 0 0 0 0 0 0 0 0

- beni immobili 0 0 0 0 0 0 0 0

- beni mobili 0 0 0 0 0 0 0 0

- beni strumentali 0 0 0 0 0 0 0 0

- beni immateriali 0 0 0 0 0 0 0 0

2. Factoring 0 0 0 0 0 0 0 0

- su crediti correnti 0 0 0 0 0 0 0 0

- su crediti futuri 0 0 0 0 0 0 0 0

- su crediti acquistati a titolo definitivo 0 0 0 0 0 0 0 0

- su crediti acquistati al di sotto del valore originario 0 0 0 0 0 0 0 0

- per altri finanziamenti 0 0 0 0 0 0 0 0

3. Credito al consumo 0 0 455.766 0 0 9.098.751 9.554.517 8.192.989

- prestiti personali 0 0 0 0 0 0 0 0

- prestiti finalizzati 0 0 0 0 0 0 0 0

- cessione del quinto 0 0 455.766 0 0 9.098.751 9.554.517 8.192.989

4. Garanzie e impieghi 0 0 0 0 0 0 0 0

- di natura commerciale 0 0 0 0 0 0 0 0

- di natura finanziaria 0 0 0 0 0 0 0 0

Totale 0 0 455.766 0 0 9.098.751 9.554.517 8.192.989

Totale 31/12/14

Voci/Controparte

Interessi attivi Commissioni attiveTotale

31/12/15

200


Voci/Valori 31/12/15 31/12/14

Utile (perdita) d'esercizio (3.097.911) (12.277.988)






INFORMATIVA DI SETTORE

Non viene fornita nessuna informativa di settore in quanto la Società opera esclusivamente sul territorio nazionale offrendo un’unica tipologia di prodotto.

201

PARTE D : ALTRE INFORMAZIONI

202

Sezione 1 - Riferimenti specifici sull’attività svolta

C. CREDITO AL CONSUMO

C.1 - Composizione per forma tecnica


valoreValore netto

1. Attività non deteriorate 2.011.039 0 2.011.039



- cessioni del quinto 2.011.039 0 2.011.039

2. Attività deteriorate 14.879.759 6.392.995 8.486.764


- sofferenze 0 0 0



- esposizioni scadute deteriorate 0 0 0

Prestiti con carte revolving 0 0 0

- sofferenze 0 0 0

- incagli 0 0 0




- sofferenze 0 0 0



- esposizioni scadute deteriorate 0 0 0

Cessione del quinto 14.879.759 6.392.995 8.486.764

- sofferenze 11.964.218 6.066.330 5.897.888

- inadempienze probabili 1.795.113 243.175 1.551.938

- esposizioni scadute deteriorate 1.120.428 83.490 1.036.938

Totale 16.890.798 6.392.995 10.497.803

Voci/TipologieTotale 31/12/15

Poiché la classificazione dei crediti è differente rispetto al 31.12.2014, con l’introduzione della categoria “inadempienze probabili” e l’eliminazione della categoria “incagli”, si riporta ai fini informativi in calce al presente commento la tabella C1 – Composizione per forma tecnica - relativa al 31.12.2014.

203

C.1 - Composizione per forma tecnica 2014

Voci/Tipologie Totale 31/12/14

Valore lordo Rettifiche di

valore Valore netto

1. Attività in bonis 1.713.362 0 1.713.362



- cessioni del quinto 1.713.362 0 1.713.362

2. Attività deteriorate 16.279.996 6.647.706 9.632.284


- sofferenze 0 0 0

- incagli 0 0 0


- scadute 0 0 0

Prestiti con carte revolving 0 0 0

- sofferenze 0 0 0

- incagli 0 0 0


- scadute 0 0 0


- sofferenze 0 0 0

- incagli 0 0 0



Cessione del quinto 16.279.996 6.647.706 9.632.284

- sofferenze 11.264.386 6.473.003 4.791.377

- incagli 4.399.275 154.436 4.244.839


- esposizioni scadute 616.335 20.267 596.068

Totale 17.993.358 6.647.706 11.345.646

C.2 - Classificazione per vita residua e qual ità

Totale 31/12/15 Totale 31/12/14 Totale 31/12/15 Totale 31/12/14

- fino a 3 mesi 1.866.594 1.631.823 2.399.538 2.807.791

- oltre 3 mesi fino a 1 anno 56.625 23.897 1.455.909 884.853

- oltre a 1 anno fino a 5 anni 48.533 57.642 4.631.175 5.576.730

- oltre 5 anni 39.287 0 142 362.910

- durata indeterminata 0 0 0 0

Totale 2.011.039 1.713.362 8.486.764 9.632.284

Finanziamenti deterioratiFasce Temporali

Finanziamenti non deteriorati

204

C.3 - Dinamica delle rettifiche di valore


Prdite da cessione

Trasferimenti da altro status

Altre variazioni positive


Utili da cessione

Trasfer imenti ad altro status

CancellazioniAltre

variazioni negative

Specifiche su attività deteriorate 6.493.270 919.319 0 203.334 0 469.893 0 48.898 704.137 0 6.392.995

Prestiti personali 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- sofferenze 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0



Prestiti finalizzati 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- sofferenze 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0



Cessione del quinto 6.493.270 919.319 0 203.334 0 469.893 0 48.898 704.137 0 6.392.995

- sofferenze 6.473.003 715.146 0 0 0 441.433 0 16.897 663.489 0 6.066.330

- inadempienze probabili 0 172.380 0 157.404 0 17.340 0 28.931 40.338 0 243.175

- esposizioni scadute deteriorate 20.267 31.793 0 45.930 0 11.120 0 3.070 310 0 83.490

Di portafoglio su altre attività 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- prestiti personali 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- prestiti finalizzati 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- cessione del quinto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Totale 6.493.270 919.319 0 203.334 0 469.893 0 48.898 704.137 0 6.392.995

VoceRettifiche di

valore iniziali

Variazioni in aumento Variazioni in diminuzioneRettifiche di valore finali

Le rettifiche di valore iniziali non contengono il saldo al 31/12/14 delle rettifiche di valore per crediti in incaglio pari a Euro 154.436, che sono state inserite nelle colonna variazioni in aumento , trasferimenti da altro status.

205

C.3bis - Esposizioni creditizie per cassa oggetto di concessioni deteriorate: dinamica delle rettifiche di valore complessive

Causali/Valori Esposizioni oggetto di concessioni deteriorate

Prestiti personali Prestiti finalizzati Cessione del

quinto

B. Rettifiche complessive iniziali 0 - di cui: esposizioni cedute non cancellate

B. Variazioni in aumento 1.511 B.1 rettifiche di valore 1.020 B.2 perdite da cessione B.3 altre variazioni positive 491

C. Variazioni in diminuzione 54 C.1 riprese di valore 54 C.2 utili da cessione C.3 cancellazioni

C.4 altre variazioni negative

D. Rettifiche complessive finali 1.457 - di cui: esposizioni cedute non cancellate

206

D. GARANZIE RILASCIATE ED IMPEGNID.1 - Valore delle garanzie ri lasciate e degli impegni

1) Garanzie rilasciate di natura finanziaria a prima richiesta 0 0

- Banche 0 0


- Clientela 0 0

2) Altre garanzie rilasciate di natura finanziaria 174.946.454 201.925.850

- Banche 174.946.454 201.925.850


- Clientela 0 0

3) Garanzie di natura commerciale 0 0

- Banche 0 0


- Clientela 0 0

4) Impegni irrevocabili ad erogare fondi 1.323.368 2.534.966

a) Banche 0 0



b) Enti finanziari 1.323.368 2.534.966


- a utilizzo incerto 1.323.368 2.534.966

c) Clientela 0 0



5) Impegni sottostanti ai derivati su crediti: vendite di protezione 0 0

6) Attività costituite in garanzie di obbligazioni di terzi 0 0

7) Altri impegni irrevocabili 0 0

a) a rilasciare garanzie

b) altri

Totale 176.269.822 204.460.816

OperazioniImporto 31/12/15

Importo 31/12/14

Le garanzie rilasciate di natura finanziaria sono relative all’impegno del “non riscosso per riscosso” nei confronti delle banche mandanti. Con tale clausola la società si impegna a pagare le rate in scadenza anche in caso di mancato adempimento dell’obbligazione da parte del cliente. L’importo di 174.946 m€, è calcolato facendo riferimento al soggetto debitore ( il cliente) , ed è pari al capitale finanziato dei finanziamenti erogati ai clienti e “garantiti” alle banche al netto delle quote retrocesse dai clienti alla finanziaria ( 189.397 m€), dedotte le rettifiche di valore (2.500 m€) e i risconti passivi di commissioni attive ( 11.951 m€).

Le rate da incassare, inclusive degli interessi, da parte della Amministrazioni terze cedute al 31.12.15 ammontano a 221,8 milioni di Euro (252,2 al 31.12.14) di cui 8,7 milioni di € scaduti alla data del bilancio (10,3 milioni al 31.12.14).

Tale attività non forma oggetto di iscrizione in bilancio fatta eccezione per le rate scadute e impagate dai clienti e che sono state rimborsate alle banche mandanti pari a 8,7 milioni di € . Gli importi relativi allo scaduto e non incassato sono esposti fra i “crediti” di cui alla voce 60 di stato patrimoniale e classificate tra i crediti deteriorati o tra i crediti in bonis e opportunamente svalutate.

Per tener conto del rischio di credito legato al “patto di non riscosso per riscosso” si è proceduto alla costituzione di un fondo svalutazione generico pari a 2,5 milioni di € classificato alla voce 90 “Altre passività” di stato patrimoniale mentre l’accantonamento registrato nell’esercizio è riportato alla voce 110d) “ rettifiche di valore nette per deterioramento di altre operazioni finanziarie.

Occorre peraltro aggiungere che i finanziamenti soggetti alla clausola del “non riscosso per riscosso” sono assistiti da garanzia assicurativa sia per quanto riguarda il rischio morte del cliente, sia in relazione alla perdita dell’impiego per qualsiasi causa.

207

Nella voce 60 - crediti verso banche vi sono crediti costituiti a garanzia di propri impegni per 10 milioni di €.Si tratta di un conto corrente bancario posto a garanzia di una primaria Istituzione Bancaria per l’operatività del “non riscosso per riscosso”.

La Conafi ha aderito alla sottoscrizione di quote di un fondo S.g,r con un impegno finanziario pari a 5 milioni di euro. Al 31.12.2015 al netto dei versamenti effettuati e dei rimborsi ricevuti , residuano impegni ad utilizzo incerto per1.323 m€ .

D.2 – Finanziamenti iscritti in bilancio per intervenuta escussione

Le garanzie personali rilasciate relative alla clausola del “non riscosso per riscosso” prevedono il pagamento da parte dell’intermediario agli istituti finanziatori di tutte le rate alla data di scadenza delle stesse, e pertanto non danno luogo all’escussione della garanzia intesa come citazione, azione legale o prelievo forzoso, bensi’ ad un’anticipazione finanziaria delle rate effettuata prima della scadenza delle stesse . Si evidenzia comunque nella tabella sottostante l’effetto nello stato patrimoniale della citata clausola.

D.2 - Finanziamenti iscritti in bilancio per intervenuta escussione

Valore lordo Rettifiche di valore

Valore netto Valore lordo Rettifiche di valore

Valore netto

1. Attività non deteriorate 1.270.429 0 1.270.429 1.325.138 0 0

- da garanzie


- di natura finanziaria 1.270.429 0 1.270.429 1.325.138 0 1.325.138

2. Attività deteriorate 7.394.516 2.483.262 4.911.254 8.738.087 2.341.939 6.396.148

- da garanzie


- di natura finanziaria 7.394.516 2.483.262 4.911.254 8.738.087 2.341.939 6.396.148

Totale 8.664.945 2.483.262 6.181.683 10.063.225 2.341.939 7.721.286

Voce

Totale 31/12/15 Totale 31/12/14

D.7 – Variazioni delle garanzie rilasciate deteriorate: sofferenze



richiesta



Contro garantite

Altre Contro

garantite Altre

Contro garantite

Altre

(A) Valore lordo iniziale 2.258.643

(B) Variazioni in aumento 1.170.034

- (b1) trasferimenti da garanzie in bonis 92.966

- (b2) trasferimenti da altre garanzie deteriorate 1.077.068


(C) Variazioni in diminuzione 1.243.423

- (c1) uscite verso garanzie in bonis 5.640

- (c2) uscite verso altre garanzie deteriorate

- (c3) escussioni 887.895


(D) Valore lordo finale 2.185.254

208

D.8 – Variazioni delle garanzie rilasciate deteriorate: altre


Garanzie di natura finanziaria a

prima richiesta



Contro garantite

Altre Contro

garantite Altre

Contro garantite

Altre



- (b1) trasferimenti da garanzie in bonis 7.741.812

- (b2) trasferimenti da altre garanzie in sofferenza



- (c1) uscite verso garanzie in bonis 2.370.701

- (c2) uscite verso altre garanzie in sofferenza 1.077.068

- (c3) escussioni 997.606

- (c4) altre variazioni in diminuzione 5.929.279


D.9 – Variazioni delle garanzie rilasciate non deteriorate



richiesta



Contro garantite

Altre Contro

garantite Altre

Contro garantite

Altre



- (b1) garanzie rilasciate 38.580.496

- (b2) altre variazioni in aumento 2.376.342


- (c1) garanzie non escusse

- (c2) trasferimenti a garanzie deteriorate 7.834.778

- (c3) altre variazioni in diminuzione 55.557.467


209

D.10 – Attività costituite a garanzia di proprie passività e impegni

A garanzia di una primaria Istituzione Bancaria per l’operatività del “non riscosso per riscosso” e’ stato rilasciato in pegno un deposito di conto corrente, acceso presso lo stesso Istituto, con saldo al 31.12.15 pari a 10 milioni di euro (10 milioni di euro anche al 31/12/14).


Sezione 3 Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura

Nella presente sezione sono fornite le informazioni riguardanti i profili di rischio e le relative politiche di gestione e copertura messe in atto da Conafi Prestitò S.p.A.

Le informazioni riportate si basano su dati gestionali interni e pertanto possono non coincidere con quelli presenti nelle parti B e C ad eccezione delle tabelle e delle informative per le quali è specificamente richiesta l’indicazione del “valore di bilancio”.

Premessa L’organizzazione del governo dei rischi dell’intermediario è basata su un Sistema dei Controlli interni articolato su tre livelli, ciascuno presidiato grazie alla definizione di processi specifici e all’identificazione di figure chiave.

Attraverso l’istituzione delle funzioni Internal Audit, Risk Management, Compliance e Antiriciclaggio, poste in staff al Consiglio di Amministrazione, il Sistema dei Controlli mira a presidiare con la massima attenzione i rischi aziendali a cui la società risulta potenzialmente esposto.

Tali funzioni svolgono inoltre l’importante compito di diffondere la cultura del controllo, attraverso strutturati sistemi di confronto con gli Organi Aziendali e con il management.

3.1 RISCHIO DI CREDITO INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA

1. Aspetti generali

La particolare natura del business della Conafi Prestitò S.p.A. comporta che l’analisi delle esposizioni creditizie debba tenere conto delle peculiarità dei prodotti e della natura delle controparti che intervengono nei contratti di cessione del quinto dello stipendio/pensione (CQS o CQP) o della delegazione di pagamento.

2. Politiche di gestione del rischio di credito

a) i principali fattori di rischio Il rischio di credito è l’eventualità per il creditore che un’obbligazione non venga assolta in tutto o in parte (quota capitale, interessi e oneri accessori). Il rischio di credito si manifesta anche in presenza di un deterioramento del merito creditizio della controparte.

Il rischio di credito rilevato presso Conafi è riconducibile ai principali fattori di seguito indicati:

- esposizioni nei confronti della clientela, connesse all’erogazione di pre-finanziamenti su operazioni di cessione del quinto (dello stipendio e della pensione) e delegazione di pagamento;

- crediti verso banche o intermediari presso i quali sono intrattenuti i conti di liquidità della Società;

- anticipi provvigionali riconosciuti alla rete distributiva (agenti, mediatori, intermediari finanziari) sulle commissioni in corso di maturazione, a valere sulle pratiche di finanziamento presentate dai clienti e trasmesse a Conafi;

- impegni di Conafi riconosciuti alle banche convenzionate tramite la clausola del “non riscosso per riscosso” sulle rate in ammortamento dei finanziamenti di competenza delle banche stesse, di cui Conafi cura l’incasso. Tale formula corrisponde ad un credito pro solvendo: qualora il soggetto affidato non dovesse fare fronte agli obblighi di pagamento periodici a fronte del credito erogato dalla Banca convenzionata, Conafi dovrebbe farsi carico di tali pagamenti sostenendo così l’onere del rimborso.

210

b) i sistemi di gestione, misurazione e controllo del rischio adottati e le strutture organizzative preposte

Il calcolo del requisito patrimoniale a fronte del rischio di credito viene effettuato utilizzando il “metodo standardizzato” che prevede l’applicazione di coefficienti di ponderazione diversificati in funzione delle valutazioni del merito creditizio rilasciate dalle ECAI.

La gestione del rischio di credito non può comunque prescindere da:

• una classificazione dei prodotti, del portafoglio clienti, delle voci contabili ed extracontabili della Società rispetto alle fattispecie di esposizione creditizia previste dalle disposizioni di vigilanza;

• un efficace processo di identificazione e misurazione di tale tipologia di rischio sulla base della conoscenza diffusa delle attività, dei processi della Società e tenuto conto dei presidi organizzativi adottati.

La chiara e costante attività di identificazione del rischio di credito è preliminare alla misurazione del livello di esposizione allo stesso da parte dell’Intermediario.

Nella fase di identificazione assume particolare rilevanza l’attività di acquisizione di informazioni e documenti del cliente e dell’A.T.C ai fini della valutazione del merito di credito. Tali evidenze sono necessarie alla stipulazione del contratto di finanziamento e, conseguentemente, costituiscono il riferimento per la predisposizione della polizza assicurativa.

A tale proposito il compito di acquisire le informazioni relative al cliente e all’A.T.C. è in capo alla Rete Distributiva, che provvede ad inoltrarle all’Area Crediti per le opportune analisi sul merito creditizio. Le informazioni raccolte sono utilizzate come base storica per una corretta gestione del rischio.

La Società, al fine di misurare il rischio di credito, si è dotata di propri strumenti quantitativi, coerenti con la metodologia prevista dalle Disposizioni di Vigilanza. L’utilizzo di tali strumenti quantitativi non può comunque prescindere dalla presenza di adeguati presidi organizzativi posti a controllo dell’intero processo di affidamento del credito.

Le politiche di gestione del rischio di credito prevedono che la Società ponga in essere operazioni che assicurino una valutazione accurata del merito creditizio nella fase istruttoria. In particolare, l’analisi preliminare per la concessione del finanziamento, si articola in quattro importanti fasi:

• rispetto dei criteri assuntivi;

• valutazione della solidità dell’Amministrazione Terza Ceduta;

• valutazione del merito creditizio del Cliente;

• valutazione dell’operazione e della documentazione a supporto.

I criteri assuntivi si riferiscono ad una serie di regole dettate dalle Compagnie di Assicurazioni, alle indicazioni dell’Organo con Funzione di Gestione (AD e Direzione Generale) e alle convenzioni in essere con le singole ATC, entro le quali il finanziamento è assumibile.

I criteri assuntivi assicurativi definiscono per ogni settore (statale, pubblico, privato e pensionati) le caratteristiche che deve possedere l’Amministrazione terza ceduta e il dipendente/pensionato richiedente il prestito, affinché si possa concedere un finanziamento coperto da garanzia assicurativa (obbligatoria per le operazioni di prestiti rimborsabili mediante cessione di quote dello stipendio).

Per il settore privato le Compagnie di Assicurazioni dettano regole più o meno rigide che consentono di fare una prima valutazione di massima dell’ATC; tali regole si riferiscono ai seguenti fattori:

• Forma giuridica ammessa (es. S.p.A., S.r.l.);

• Numero minimo dipendenti;

• Capitale sociale minimo.

Per quanto riguarda i requisiti che deve possedere il richiedente, i parametri da rispettare si riferiscono a:

• Età;

• Anzianità di servizio;

• Rapporto massimo tfr/ml (per aziende private);

• Massimo capitale finanziato assicurabile;

• Massima durata del finanziamento.

I criteri assuntivi vengono aggiornati periodicamente e resi disponibili dall’Area Organizzazione tramite il sistema informativo interno.

La valutazione della solidità dell’ATC riguarda principalmente il settore privato e consiste in un’analisi approfondita dell’azienda di cui il richiedente il prestito è dipendente. Tale analisi si effettua attraverso la verifica della visura camerale e di almeno gli ultimi due

211

bilanci della società e la successiva riclassificazione degli stessi tramite un applicativo informatico. L’attività descritta permette di dare un giudizio sulla solvibilità e solidità dell’azienda in questione.

La valutazione del merito creditizio del cliente, consiste nell’applicazione di un modello messo a punto progressivamente dalla Società, che basandosi anche sul confronto tra informazioni rilasciate dal cliente all’atto della richiesta di preventivo e una soglia di povertà standard (reddito di sussistenza INPS), consente di stabilire il profilo di rischio e, qualora necessario, il rapporto rischio/rendimento e la sostenibilità del finanziamento.

La quarta e ultima fase si riferisce alla verifica della correttezza, validità e veridicità di tutta la documentazione a supporto della richiesta del finanziamento.

La precisa e corretta esecuzione di tutte le operazioni sopra descritte consente di gestire e attenuare il rischio di credito.

c) le tecniche di mitigazione del rischio utilizzate Le esposizioni creditizie in termini di impegni assunti nei confronti degli Istituti bancari plafonanti attraverso la clausola “non riscosso per riscosso” sono da ricondurre al soggetto verso cui insorge l’impegno stesso.

Il riconoscimento della garanzia personale ai fini della protezione dal rischio di credito (ovvero il fatto che la restituzione della somma erogata dalla banca è garantita dall’amministrazione terza ceduta) non è sufficiente a ritenere l’A.T.C. responsabile ultimo del rimborso; infatti tale responsabilità è da ritenersi in capo al soggetto beneficiario del finanziamento (Cedente).

Per quanto concerne l’utilizzo delle coperture assicurative assunte a copertura delle esposizioni rientranti negli “impegni”, queste non sono eleggibili a garanzia, pur essendo a tutti gli effetti strumenti di mitigazione del rischio.

Anche se non obbligatorio e con il fine di mitigare il rischio di credito le attuali politiche di gestione della società prevedono il rilascio della polizza assicurativa anche per le deleghe di pagamento e non solo per le “cessioni del quinto dello stipendio”.

d) le procedure seguite e le metodologie utilizzate nella gestione e nel controllo delle attività finanziarie

deteriorate

Classificazione e gestione delle posizioni deteriorate

I crediti per le rate derivanti dai finanziamenti in essere vengono monitorate dall’Area gestione finanziamenti, la quale, sulla base di procedure interne predefinite, e indipendentemente dalla classificazione dei crediti, mette in atto attività progressivamente piu’ incisive all’incrementarsi della gravità di deterioramento del credito, fino alla valutazione della convenienza al passaggio ad azioni di recupero di tipo giudiziale nei confronti del datore di lavoro o del cliente.

Tali posizioni anomale possono riferirsi sia ad acconti erogati su pratiche non ancora perfezionate, sia a finanziamenti in corso che presentano rate insolute, sia ai sinistri aperti da oltre 90 gg. e non ancora liquidati dalle Compagnie di Assicurazione.

I pre-finanziamenti vengono presi in carico dall’Ufficio Contenzioso nel caso in cui la pratica non venga liquidata.

Il successivo passaggio a sofferenza e le conseguenti azioni legali sono intraprese dall’Area Gestione Finanziamenti su proposta dell’Ufficio contenzioso a seguito di valutazioni effettuate posizione per posizione.

L’attività dell’Ufficio Contenzioso è successiva a quella preliminare effettuata dall’Ufficio Sollecito quote. Si esplicita a partire dalla 5° rata piena insoluta con l’invio di una Società esterna di recupero crediti, prosegue all’ottava rata piena insoluta con l’invio di una lettera di messa in mora legale, e in caso di esito negativo di quest’ultima, procede all’invio di un’ulteriore lettera di messa in mora legale che preannuncia la risoluzione del contratto e l’azione giudiziale.

Il passaggio al Legale esterno per il recupero del credito in via giudiziale avviene qualora le anomalie non si ritengano eliminabili in tempi ragionevolmente brevi. L’esternalizzazione dell’attività di recupero al Legale esterno deriva dalla necessità di dover esperire azioni esecutive, procedure concorsuali, decreti ingiuntivi o sequestri conservativi.

I crediti deteriorati, oltre ai crediti in inadempienza probabile e in sofferenza, comprendono anche le posizioni scadute da oltre 90 giorni così come richiesto nelle istruzioni di Banca d’Italia per la redazione dei bilanci degli intermediari finanziari. Si precisa tuttavia che la complessità dell’iter burocratico che porta alla messa in quota del finanziamento presso l’amministrazione terza ceduta o la lungaggine richiesta per il rimborso dei sinistri in caso di cessazione del rapporto di lavoro, fanno si che spesso il ritardo di oltre i 90 giorni possa configurarsi solo un ritardo tecnico e non un insolvenza vera e propria .

Il passaggio a perdita dei crediti inesigibili è proposto dall’Ufficio Contenzioso, al termine delle attività previste dal processo di recupero, sulla base di limiti autorizzativi progressivi fino alla validazione del Consiglio di Amministrazione per importi superiori a 15.000 € alla prima riunione utile. La delibera di passaggio a perdita è analitica e si basa sull’analisi delle relazioni del Legale esterno in merito alla mancanza di beni aggredibili in capo al cliente, alla antieconomicità dell’azione giudiziaria e alla conclusione negativa delle azioni giudiziarie intraprese, ovvero in caso di truffa conclamata. L’importo da passare a perdita autorizzato o deliberato dal CDA è trasmesso all’Area Amministrazione Finanza e Controllo per le successive attività di contabilizzazione.

Il ritorno in bonis dei crediti deteriorati viene valutato dalle strutture operative sopra citate, solo all’accertamento del venir meno delle condizioni di insolvenza.

212

Rettifiche su crediti






Crediti deteriorati acquistati

Per quanto concerne il portafoglio di crediti non performing acquistati da un altro intermediario finanziario nel 2011, tali crediti sono gestiti con le stesse metodologie utilizzate per i portafoglio ordinario sopra descritte, sia per quanto concerne la classificazione che per quanto riguarda le rettifiche di valore.

Il portafoglio è composto di pratiche di finanziamento contro cessione del quinto dello stipendio con un’anzianità media dalla data di erogazione di 8 anni e una durata media originaria di 9,6 anni.

Nella tabella seguente sono riportati i dati principali del portafoglio di crediti deteriorati acquistati:

Valore nominale all'acquisto (2011) 9.701.158

Svalutazione implicita all'acquisto ( 5.006.151)

Corrispettivo pagato 4.695.007

Incrementi per interessi maturati a conto economico 460.457

Svalutazioni e perdite registrate a conto economico (1.988.382)

Incassi ricevuti (1.117.532)

Valore di bilancio al 31/12/2015 2.049.549 L’andamento degli incassi alla data del 31.12.2015 è stato inferiore alle attese e la valutazione dei crediti ha portato in 2 esercizi svalutazioni per complessivi 1.988 m€.

213


1 - Distribuzione del le esposizioni creditizie per portafoglio di appartenenza e per qualità creditizia

Portafogli/qualità

So

ffer

enze

Ina

de

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enz

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Esp

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ora

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Altr

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izio

ni

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det

eri

ora

te

To

tale

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione

0 0 0 0 0 0 0

2. Attività finanziarie detenute sino a scadenza

0 0 0 0 0 0 0

3. Crediti verso banche 0 0 0 0 0 29.330 29.330

4. Crediti verso clientela 5.912 1.569 0 1.037 1.273 969 10.760

5. Attività finanziarie valutate al fair value

6. Attività finanziarie in corso di dismissione

0 0 0 0 0 0 0

Totale al 31/12/15 5.912 1.569 0 1.037 1.273 31.549 41.340

Totale al 31/12/14 4.815 0 596 1.333 29.861 40.866

Nella tabella non sono inclusi i titoli di capitale e le quote di O.I.C.R, che in bilancio sono classificati nelle attività detenute per la negoziazione e detenute per la vendita, non rientrando nella definizione di esposizioni creditizie.

214

3. Esposizioni creditizie

2.1 - Esposizioni creditizie verso clientela: valori lordi e netti

Fino

a 3

mes

i

Da

oltr

e 3

mes

i fin

o a

6 m

esi

Da

oltr

e 6

mes

i fin

o

a 1

anno

Oltr

e 1

ann

o

A. ESPOSIZIONI PER CASSA 1.838.258 754.762 2.530.241 14.262.504 2.207.643(10.899.002) 0 10.694.406

a) Sofferenze 1.287.302 462.200 2.124.173 12.596.549 (10.572.337) 0 5.897.887

- di cui: esposizioni oggetto di concessioni 750 750 1.500 6.697 (1.403) 8.294

b) Inadempienze probabili 285.418 169.907 302.632 1.037.156 (243.175) 0 1.551.938


c) Esposizioni scadute deteriorate 265.538 122.655 103.436 628.799 (83.490) 0 1.036.938

- di cui: esposizioni oggetto di concessioni 246 1.274 (54) 1.466

d) Esposizioni scadute non deteriorate 1.270.429 0 0 1.270.429

- di cui: esposizioni oggetto di concessioni 4.982 4.982

e) Altre esposizioni non deteriorate 937.214 0 0 937.214


Totale A 1.838.258 754.762 2.530.241 14.262.504 2.207.643 (10.899.002) 0 10.694.406

B. ESPOSIZIONI FUORI BILANCIO 17.744.787 159.701.938(2.500.272) 174.946.453

a) Deteriorate 17.744.787 (1.451.357) 0 16.293.430

b) Non deteriorate 159.701.938 (1.048.915) 0 158.653.023

Totale B 17.744.787 159.701.938 (2.500.272) 0 174.946.453

Totale (A+B) 19.583.045 754.762 2.530.241 14.262.504 161.909.581 (13.399.274) 0 185.640.859

Atti

vità

no

n de

teri

ora

te


specifiche


portafoglio

Esposizione netta

Tipologie esposizioni/valori

Esposizione lorda


Nella colonna “Fino a 3 mesi” sono inclusi crediti per rate a scadere di finanziamenti deteriorati pari a 879.300 Euro (di cui sofferenze 846.607 Euro, inadempienze probabili 20.488 Euro e scaduto deteriorato 12.205 Euro).

215

2.2 - Espos izi oni creditizie verso banche ed eni finanziari : valori lordi e netti

Fin

o a

3 m

esi

Da

oltr

e 3

mes

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fino

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mes

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Da

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mes

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fino

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ann

o

Oltr

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anno

A. ESPO SIZIONI PER CASSA 0 0 0 0 28.502.519 0 0 28.502.519

a) So fferenze - di cu i: esposizioni oggetto di concession i 0 0 0

b) Inadempienze probabili - di cu i: esposizioni oggetto di concession i

0 0 0

c) Esposizioni scadu te deteriorate - di cu i: esposizioni oggetto di concession i

0 0 0

d) Esposizion i scadute non deteriorate - di cu i: esposizioni oggetto di concession i

0 0 0

e) A ltre esposizioni non deteriorate - di cu i: esposizioni oggetto di concession i 28.502.519 0 0 28.502.519

Totale A 28.502.519 0 0 28.502.519

B. ESPO SIZIONI FU ORI BILANCIO

a) Deteriorate 0 0 0

b) Non deteriorate 0 0 0

Tota le B 0 0 0

Tota le (A +B) 28.502.519 0 0 28.502.519

Esposizione netta

Esposizione lorda

A ttiv ità deteriorate

Atti

vità

non

det

erio

rate

Tipo logie esposizioni/va lori

Rettifiche di va lo re

specifiche

R ettifiche di va lo re di

portafogl io

2. 3 - Classificazione delle esposizioni in base ai rating esterni e interni. Per la quantificazione del requisito patrimoniale relativo al rischio di credito, la società si avvale del “metodo standardizzato” che prevede l’applicazione di coefficienti di ponderazione diversificati in funzione delle valutazioni del merito creditizio disponibili formulate dall’ECAI Moody’s Investors Service, in linea con quanto previsto dal Regolamento (UE) n.575/2013, Parte 3, Titolo II, Capo 2.

2.3.1 Distribuzione delle esposizioni per cassa e “fuori bilancio“ per classi di rating esterni L’ammontare delle esposizioni per le quali è disponibile il rating esterno Moody’s non è significativa rispetto al totale delle esposizioni della società. Infatti, le attività della società nei confronti della clientela e le garanzie cosiddette “fuori bilancio” , pari complessivamente a 185.641 m€ sono costituite, per le caratteristiche del prodotto finanziario intermediato, unicamente da esposizioni nei confronti di famiglie consumatrici. Le attività per cassa sono inoltre costituite da crediti a breve ( in prevalenza conti correnti) verso istituti Bancari dei quali è disponibile un rating di Classe 2 per un’esposizione complessiva di 273 m€. La parte restante di tali esposizioni pari a 28.229 m€ è priva di rating Moody’s.

216

3. Concentrazione del credito

3.1 - Distribuzione delle esposizioni per cassa e fuori bilancioper settore di attività economica della controparte

VociEsposizioni al:

31/12/15

ATTIVITA' PER CASSA 39.196.927


- Società finanziarie 28.502.519


- Famiglie 10.694.408

- Resto del mondo 0


- Altri Enti 0

ATTIVITA' FUORI BILANCIO 174.946.454


- Società finanziarie 0


- Famiglie 174.946.454

- Resto del mondo 0


- Altri Enti 0

Totale 214.143.381

3.2 - Distribuzione delle esposizioni per cassa e fuori bilancio

per area geografica del la controparte

ATTIVITA' PER CASSA 39.196.927

- Nord-Ovest 5.816.581

- Nord-Est 2.244.819

- Centro 6.229.822

- Sud e Isole 24.889.067

- Estero 16.639

ATTIVITA' FUORI BILANCIO 174.946.454

- Nord-Ovest 25.960.968

- Nord-Est 10.019.233

- Centro 27.805.374

- Sud e Isole 111.086.616

- Estero 74.263

Totale 214.143.381

VociEsposizione al:

31/12/15

217

3.3 Grandi rischi

Secondo l’attuale disciplina prevista per gli Intermediari Finanziari iscritti nell’ “Elenco speciale” di cui all’ art. 107 TUB ( circolare n..216/96 ) si considerano “grandi rischi” le posizioni di rischio individualmente pari o superiori al 10% del patrimonio di Vigilanza le quali non possono singolarmente superare il limite del 40% dello stesso patrimonio di vigilanza.



Grandi rischi Tota le 31 /12/15 Tota le 31/12/14

Grandi Risch i Ammon tare - V alo re non ponderato 12 .492 .768 12 .623 .607

Grandi Risch i Ammon tare - V alo re ponderato 10 .498 .554 10 .524 .721

Grandi Risch i Numero 1 1

4. Modelli e altre metodologie per la misurazione e gestione del rischio di credito La società non utilizza modelli interni e altre metodologie per la misurazione dell’esposizione al rischio di credito.

5. Altre informazioni di natura quantitativa Le informazioni rappresentate nelle tabelle quantitative precedenti relative alle esposizioni creditizie e fuori bilancio, rappresentano la massima esposizione al rischio di credito, poiché non vengono utilizzati strumenti di attenuazione del rischio di credito, e non vi sono garanzie reali. detenute dalla società.

3.2 RISCHI DI MERCATO

Premessa Il rischio di mercato rappresenta diverse tipologie di rischio, aventi la caratteristica comune di determinare potenziali perdite a causa dell’avverso andamento dei prezzi di mercato (tassi di interesse, corsi azionari ecc.)

Il requisito patrimoniale a fronte dei rischi di mercato viene costruito come somma dei requisiti calcolati a fronte delle diverse tipologie di rischi di mercato:

1) il rischio di posizione;

2) il rischio di concentrazione

3) il rischio di regolamento;

4) il rischio di cambio;

5) il rischio sulle posizioni in merci.

Le prime due tipologie di rischio riguardano esclusivamente le posizioni del portafoglio di negoziazione di vigilanza, le successive si riferiscono all’intero bilancio dell’intermediario.

In caso di superamento dei limiti previsti dalla disciplina, ai fini della determinazione del requisito patrimoniale complessivo, Conafi Prestitò S.p.A. applica la metodologia di calcolo standardizzata La metodologia standardizzata permette di calcolare il requisito


218

patrimoniale complessivo, sulla base del c.d. “approccio a blocchi” (building-block approach), secondo il quale il requisito complessivo viene ottenuto come somma dei requisiti di capitale sopra indicati.

Conafi Prestitò al 31/12/2015 non risulta esposta al rischio di mercato poiché non detiene un portafoglio di negoziazione.

3.2.1 RISCHIO DI TASSO DI INTERESSE


1. Aspetti generali

Il rischio di tasso di interesse è definito come la variazione del valore economico delle poste attive e passive generate da variazioni inattese dei tassi di interesse.

Poichè allo stato la Società opera prevalentemente su plafond con riferimento all'attività di collocamento di finanziamenti a fronte di Cessione del Quinto dello Stipendio, Cessione del Quinto della Pensione e Delegazione di Pagamento, tale rischio non è presente nell'attività tipica della Società.

Al fine di gestire il rischio di tasso di interesse, Conafi adotta la metodologia semplificata della Duration Gap, attraverso la quale le poste sensibili ai tassi di interesse sono suddivise in differenti fasce temporali, tenendo conto della loro scadenza (tassi fissi) o della data di negoziazione del tasso (tassi variabili).

La funzione Risk Management, attraverso la metodologia sopra richiamata, misura il grado di esposizione al rischio di tasso di interesse della Società; e, se necessario, comunica tempestivamente al Consiglio di Amministrazione della Società le esigenze di intraprendere misure volte a ricondurre la situazione entro livelli ritenuti accettabili.

L’esposizione al rischio di tasso di interesse si è palesata di entità trascurabile, atteso che la consistenza delle voci dell’attivo patrimoniale risulta sufficiente a coprire eventuali variazioni dei tassi gravanti sulle passività. Nonostante la bassa incidenza delle attività esposte ai tassi attivi e passivi sulle voci di bilancio, l'analisi di sensitività è stata condotta prevedendo uno shock di 200 punti base sui tassi di interesse cui Conafi è esposta, applicato al medesimo strumento della Duration Gap. Il rapporto tra il saldo della Duration Gap Analysis sotto stress e i fondi propri prospettici al 31.12.16 ha restituito un valore pari a 1,8 %, notevolmente inferiore al valore soglia del 20% a partire dal quale le disposizioni di vigilanza prudenziale prevedono il calcolo di un requisito patrimoniale a fronte del rischio di tasso.

219


1 - Distribuzione per durata residua (data riprezzamento) delle attività e delle passività finanziarie

Voci/durata residua A vista Fino a 3 mesiDa oltre 3

mesi fino a 6 mesi

Da oltre 6 mesi fino a 1

anno

Da oltre 1 fino a 5 anni

Da oltre 5 anni fino a 10

anni

Oltre i 10 anni

Durata Indeterminata

1. Attività 33.650.691 509.545 509.656 1.052.839 4.685.251 39.429 0 0

1.1 Titoli di debito 0 0 0 0 0 0 0 0

1.2 Crediti 32.400.208 509.545 509.656 1.052.839 4.685.251 39.429 0 0

1.3 Altre attività 1.250.483 0 0 0 0 0 0 0

2. Passività (5.437.103) 0 0 0 0 0 0 0

2.1 Debiti (5.437.103) 0 0 0 0 0 0 0

2.2 Titoli in circolazione 0 0 0 0 0 0 0 0

2.3 Altre passività 0 0 0 0 0 0 0 0

3. Derivati finanziari 0 0 0 0 0 0 0 0

Opzioni 0 0 0 0 0 0 0 0



Altri derivati 0 0 0 0 0 0 0 0



2. Modelli e altre metodologie per la misurazione e gestione del rischio di tasso d’interesse

Al fine di gestire il rischio di tasso di interesse, la Società non adotta altre metodologie diverse dalla Duration Gap semplificata di cui al punto precedente.

220

3.2.2 RISCHIO DI PREZZO


1. Aspetti generali

Il rischio di prezzo è definito come la variabilità del valore dei titoli, o delle merci, causata dall'incontro della domanda e dell'offerta nei mercati regolamentati. E' un rischio tipico dei titoli azionari e si manifesta quando a parità di tutte le altre condizioni, il valore di mercato degli strumenti in portafoglio è sensibile all'andamento dei mercati azionari.

Ai fini della determinazione del requisito patrimoniale complessivo volto a fronteggiare il rischio di mercato derivante da tale operatività, Conafi Prestitò S.p.A. applica la metodologia di calcolo standardizzata sulla base del c.d. “approccio a blocchi” (building-block approach), secondo il quale il requisito complessivo viene ottenuto come somma dei requisiti di capitale previsti.


1.Modelli e altre metodologie per la misurazione e gestione del rischio di prezzo

La Società Conafi Prestitò al 31/12/2015 non risulta esposta al rischio di prezzo poiché non detiene un portafoglio di negoziazione.

3.2.3 RISCHIO DI CAMBIO

La Società Conafi Prestitò al 31/12/2015 non risulta esposta al rischio di cambio poiché non detiene attività o passività in valuta estera.

3.3 RISCHI OPERATIVI


1.Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo

Secondo le disposizioni di vigilanza prudenziale, emanate dalla Banca d’Italia per dare attuazione alle direttive comunitarie in materia di adeguatezza patrimoniale degli intermediari finanziari, per rischio operativo si intende “il rischio di perdite derivanti dalla inadeguatezza o dalla disfunzione di procedure, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni. Tale definizione ricomprende il rischio legale; non sono invece inclusi quelli strategici e di reputazione”. (Circolare Banca d’Italia n. 216 del 5 agosto 1996 – 9° aggiornamento del 28 febbraio 2008 - Istruzioni di Vigilanza per gli Intermediari Finanziari iscritti nell’“Elenco Speciale”, Capitolo V, Sezione IX.)

La Società dispone di una serie di strumenti destinati a fronteggiare i rischi operativi: si tratta sia di strumenti di gestione, destinati ad evitare e/o ridurre la manifestazione degli eventi di rischio (procedure operative, controlli di linea e di tipo gerarchico, ecc.), sia di strumenti di mitigazione degli effetti negativi derivanti dagli eventi sfavorevoli, una volta che gli stessi si siano manifestati.

In particolare l’Area Organizzazione, titolare del sistema di gestione delle procedure aziendali, utilizza soluzioni informatiche (le cosiddette “circolari informative”) al fine di diffondere a tutti i livelli della struttura adeguate indicazioni di interesse operativo.

Per ovviare all’eventuale inadeguatezza e/o disfunzioni di procedure e sistemi interni, sono stati predisposti una serie di strumenti, tra i quali:

• impostazione della “Processi aziendali e regolamenti” attraverso la formalizzazione delle procedure operative, sia in termini di descrizione precisa dell’attività che di tempistica di svolgimento e integrazione delle stesse attività (flow chart);

• impostazione della “Mappatura dei rischi rilevanti” contenente l’analisi dei rischi caratteristici di ciascuna Area/Funzione aziendale (ivi ricompresi quelli operativi);

• definizione delle responsabilità in termini di gestione delle Aree/Funzioni e del relativo rischio operativo;

• formalizzazione della struttura e delle risorse di riferimento per la gestione del rischio operativo;

• definizione di un linguaggio comune per la gestione dei rischi operativi, anche tramite l’invio delle già citate Circolari Informative a cura dell’Area Organizzazione.

221

La rilevazione del rischio operativo viene eseguita utilizzando il metodo base previsto dalle disposizioni di vigilanza di Banca d’Italia, e anche attraverso una serie di interviste che coinvolgono gli owner dei principali processi/aree aziendali ritenuti rilevanti per la conduzione delle attività di business di Conafi. In un momento successivo alle interviste vengono altresì distribuiti dei questionari di autovalutazione per ciascuna delle fattispecie di rischio discusse (self assessment).

Dalle richiamate interviste e dai questionari sono emerse situazioni e circostanze (cd. event type) la cui manifestazione determina effetti sfavorevoli per la Società; gli “event type” sono stati quindi ricondotti alle categorie di “eventi” definiti nel documento “Convergenza internazionale della misurazione del capitale e dei coefficienti patrimoniali” pubblicato nel giugno 2006 dal Comitato di Basilea per la Vigilanza Bancaria.

Il dettaglio della rilevazione e della conseguente misurazione degli eventi sfavorevoli da cui possono scaturire rischi operativi per l’intermediario, è formalizzata in un documento specifico adottato da Conafi, denominato “Processo di rilevazione e valutazione dei rischi operativi”

Le procedure e le istruzioni operative sono oggetto di revisione periodica da parte dell’Area Organizzazione, per verificarne l’adeguatezza allo sviluppo della complessità operativa e dei volumi di attività.

Le mappe dei controlli di primo livello sono anch’esse oggetto di revisione costante derivante dal processo di miglioramento continuo a cui tende il Sistema dei Controlli Aziendali.

Per quanto riguarda i rischi operativi connessi ai sistemi informatici e/o ad eventi esogeni, quali interruzioni dell’operatività, indisponibilità dei sistemi, catastrofi naturali, Conafi si è dotata di un proprio piano di continuità operativa.

Detto piano è monitorato e aggiornato a cura dall’Area ICT.

La definizione dei manuali ad uso interno “politiche di affidamento del credito” e “elementi di analisi dei documenti identificativi” in dotazione presso l’Area Crediti , oltre allo svolgimento di adeguati controlli di linea all’interno delle procedure operative, rappresentano gli strumenti per la prevenzione di frodi ed errori umani.

Rischio reputazionale

Per rischio di reputazione si intende il rischio attuale o prospettico di flessione degli utili o del capitale derivante da una percezione negativa dell’immagine della Società da parte di clienti, controparti, azionisti, investitori o autorità di vigilanza.

Ancorché il rischio di reputazione viene classificato all’interno dei rischi “non quantificabili”, per la gestione dello stesso, Conafi si è dotata di presidi organizzativi e sistemi di controllo che tengono conto delle dimensioni aziendali, della natura e della complessità delle attività svolte.

Inoltre, l’andamento dei corsi azionari del titolo Conafi Prestitò S.p.A., quotato sul mercato MTA – segmento standard 1 di Borsa Italiana, fornisce un’immediata evidenza della valutazione del mercato nei confronti della Società e dell’ immagine percepita dalla comunità finanziaria.

Occorre altresì tenere in considerazione che l’oscillazione dei prezzi del titolo, influenzata dall’andamento generale dei mercati (ad esempio dinamiche di settore, congiuntura economica) può, a sua volta, costituire un fattore di rischio di reputazione, fornendo una rappresentazione distorta circa l’effettiva situazione della Società.

La politica di gestione del rischio reputazione

Per la gestione del rischio di reputazione la Società adotta, attraverso la conoscenza approfondita dell’articolazione delle proprie attività e dei propri processi, i seguenti presidi organizzativi ed attività di controllo:

• adozione di un Codice di comportamento distribuito ai c.d. convenzionati;

• implementazione di adeguati sistemi di controllo (regolamenti delle Funzioni, meccanismi di deleghe);

• monitoraggio del comportamento tenuto dai convenzionati con i clienti attraverso verifiche cd. off site e on site;

• monitoraggio del personale dipendente coinvolto nelle attività commerciali;

• analisi delle cause che hanno generato i reclami ed efficiente gestione delle risposte fornite alla clientela;

• selezione accurata delle controparti (rete distributiva, banche convenzionate, Amministrazioni Terze Cedute);

• attenzione nel processo di comunicazione con i vari stakeholders.

La mancata o non corretta attivazione degli strumenti sopra delineati, potrebbe generare l’incapacità a rilevare eventi e/o circostanze lesive per l’immagine della Società.


Per la determinazione del requisito patrimoniale la società adotta il metodo di base come previsto dalle policy interne, che valuta il rischio operativo pari al 15% alla media dei margini di intermediazione degli ultimi tre esercizi. L’assorbimento patrimoniale della Società al 31.12.15 ammonta quindi a 498 m€.

222

3.4 RISCHIO DI LIQUIDITA’


2. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquidità

Il rischio di liquidità si manifesta sotto forma di inadempimento ai propri impegni di pagamento, che può essere causato da incapacità di reperire fondi (funding liquidity risk) ovvero dalla presenza di limiti allo smobilizzo delle attività (market liquidity risk).

In particolare, per funding risk si intende il rischio che la Società non sia in grado di far fronte, in modo ordinato ed efficiente (ovvero senza costi eccessivi e senza minare il proprio equilibrio finanziario), a deflussi di cassa attesi e inattesi.

Per market liquidity risk si intende il rischio che la Società, al fine di monetizzare in tempi brevi una consistente posizione in attività finanziarie, subisca perdite significative per effetto di una dinamica sfavorevole dei prezzi connesse ad un’insufficiente profondità del mercato finanziario in cui tali attività sono scambiate.

Le due componenti sono tra loro correlate atteso che l’incapacità di reperire liquidità sul mercato potrebbe generare la necessità di smobilizzare attività finanziarie a prezzi poco convenienti.

Per quanto riguarda la misurazione del livello di rischio di liquidità, la Società ha creato una struttura di “maturity ladder”.

La patrimonializzazione della Società unitamente alla politica di mantenere l’erogazione diretta su livelli minimi e la modesta incidenza delle esposizioni per anticipazioni alla clientela e alla rete commerciale, rendono questo rischio non rilevante.

Allo stato attuale la Società non è soggetta al rischio in esame, in quanto evidenzia una posizione finanziaria netta positiva di circa 16,8 milioni di Euro e la distribuzione per durata delle attività e passività finanziarie rileva un sistematico equilibrio finanziario.

Tale posizione finanziaria netta si riferisce per 15,9 milioni di Euro alla P.F.N. della Conafi Prestitò SpA, per 0,8 milioni di Euro alla società controllata Alba Finanziaria SpA e per 0,1 milioni di Euro alle altre società.


223

1. Distribuzione per d urata residua contrattu ale delle attiv ità e delle passiv ità finan ziarie - Valuta Eu ro

V oci/Scaglion i temporali A V is taDa ol tre 1 giorno a 7

gio rn i

Da ol tre 7 giorni fino a 15

giorni

Da oltre 15 giorn i f ino a 1

mese

Da oltre 1 mese fino a 3 mesi

Da o ltre 3 nesi f ino a 6 mesi

Da o ltre 6 mesi f in o a 1 ann o

Da oltre 1 an no fin o a 3 ann i

Da oltre 3 an ni f ino a 5 ann i

Oltre 5 an niDu ra ta

In determinata

A ttività per cassa 21.018.608 638.079 638.079 316.529 332.209 498.406 1.030.339 3.109.860 1.575.391 39.429 11.250.483

A .1 Tito li d i S tato

A .2 Altri ti tol i d i deb ito

A .3 Finanziamenti 5 .002.609 638.079 638.079 316.529 332.209 498.406 1.030.339 3.109.860 1.575.391 39.429

A .4 Altre at tività 16.015.999 11.250.483

P assivi tà per cassa (5 .437.103) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

B.1 D ebiti verso :

- Banche (2 .588.905)

- Enti Finanziarie

- Clientela (2 .848.198)

B.2 T itol i di debi to

B.3 A lt re pass iv ità

Operazioni "fuori bi lancio" 0 0 12.973 12.973 52.003 77.923 154.845 597.772 509.293 476.196 0

C.1 D erivati finanziari con scambio d i capi tal i

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Posizion i lunghe

- Posizion i corte

C.2 D erivati finanziari senza scambio d i capi tal i

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Posizion i lunghe

- Posizion i corte

C.3 Finanziamenti da ricevere 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Posizion i lunghe

- Posizion i corte

C.4 Impegn i irrevocabil i a erogare fond i

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- Posizion i lunghe

- Posizion i corte

C.5 G aranzie finanziarie ri lasciate

224

Sezione 4 – Informazioni sul patrimonio

4.1 Il patrimonio dell’impresa

4.1.1 Informazioni di natura qualitativa

• Il patrimonio della società al 31.12.15 ammonta a 27.017.702 euro contro i 29.914.330 euro dell’esercizio precedente. La composizione del patrimonio e’ riportata nella tabella che segue. Le variazioni intervenute nell’esercizio sono già state commentate nella relazione sulla gestione alla parte “Analisi della situazione economica e finanziaria” e sono inoltre evidenziate nel prospetto della variazione di patrimonio netto.

4.1.2 Informazioni di natura quantitativa

4.1.2.1 Patrimonio dell'impresa: composizione

Voci/ValoriImporto 31/12/15

Importo 31/12/14

1. Capitale 11.160.000 11.160.000

2. Sovrapprezzi di emissione 21.877.120 34.155.107

3. Riserve 2.181.674 2.181.674

- di utili 2.232.001 2.232.001

a) legale 2.232.001 2.232.001

b) statutaria 0 0

c) azioni proprie 0 0

d) altre 0 0

- altre (50.327) (50.327)

4. (Azioni proprie) (5.829.532) (5.829.532)

5. Riserve da valutazione 726.351 525.068

- Attività finanziarie disponibili per la vendita 730.916 531.795

- Attività materiali 0 0

- Attività immateriali 0 0

- Copertura di investimenti esteri 0 0

- Copertura dei flussi finanziari 0 0

- Differenze di cambio 0 0

- Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 0 0

- Leggi speciali di r ivalutazione 0 0

- Utili/perdite attuariali relativi a piani previdenziali a benefici definiti (4.565) 0

- Quota delle riserve da valutazione relative a partecipazioni valutate al patrimonio netto 0 0


7. Utile (perdita) d'esercizio (3.097.911) (12.277.987)

Totale 27.017.702 29.914.330

225

4.1.2.2 Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione

Riserva positiva Riserva negativa Riserva positiva Riserva negativa

1. Titoli di debito 0 0 33.966 0

2. Titoli di capitale 730.916 0 497.829 0

3. Quote di OICR 0 0 0 0

4. Finanziamenti 0 0 0 0

Totale 730.916 0 531.795 0

Totale 31/12/14

Voci/Valori

Totale 31/12/15

4.1.2.3 Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita: variazioni annue

Variazioni/Tipologie Titoli di debito Titoli di capitale Quote di OICR Finanziamenti

1. Esistenze Iniziali 33.966 497.829 0 0

2. Variazioni positive 0 233.086 0 0

2.1 Incrementi di fair value 0 233.086 0 0

2.2 Rigiro a conto economico di riserve negative 0 0 0 0

da deterioramento 0 0 0 0

da realizzo 0 0 0 0


3. Variazioni negative (33.966) 0 0 0

3.1 Riduzioni di fair value 0 0 0 0

3.2 Rettifiche da deterioramento 0 0 0 0

3.3 Rigiro a conto economico di riserve positive: da realizzo

(33.966) 0 0 0


4. Rimanenze finali 0 730.915 0 0

4.2 I fondi propri e i coefficienti di vigilanza

4.2.1 Fondi Propri

4.2.1.1 Informazioni di natura qualitativa

Il rispetto dell’adeguatezza patrimoniale viene effettuato periodicamente dalla società sia attraverso la verifica dei vincoli regolamentari ( Pillar 1) e sia attraverso la quantificazione del capitale interno complessivo ai fini del processo ICAAP ( Pillar 2).

Secondo le regole di vigilanza ( circolare n.288 del 3 aprile 2015 1996 “Disposizioni di Vigilanza per gli Intermediari Finanziari “ emanata da Banca Italia – Titolo IV –Capitolo 4 – Sezione III - Paragrafo 1) l’adeguatezza patrimoniale, valutata attraverso il rapporto fra il totale dei fondi propri e le attività di rischio ponderate, deve essere almeno pari al 6% . Tale normativa è applicabile agli intermediari finanziari iscritti al nuovo albo “unico” ex art. 106, per cui la Società ha presentato istanza di iscrizione nel mese di ottobre 2015. Pertanto la società usufruisce dell’opzione di rappresentare in bilancio l’informativa prudenziale a norma della circolare 288 del 2015.

Al 31.12.15 tale indice risulta del 12,7 %.

226

Il Capitale Complessivo coincide con i Fondi Propri, poiché la Società non dispone di strumenti di capitale e/o debito non configurabili nell’ambito del Patrimonio di Vigilanza ma idonei a coprire eventuali perdite inattese derivanti dal manifestarsi di eventi di rischio.

Per quanto attiene al Capitale Interno Complessivo richiesto per fronteggiare i rischi a cui la Società è esposta, si rimanda al capitolo 4.2.2.1. (Adeguatezza patrimoniale- informazioni di natura qualitativa).

1.Capitale primario di classe 1 (Common Equity Tier 1 – CET 1) Il capitale primario di classe 1 , pari a Euro 25.635.684, è rappresentato dal patrimonio netto della società pari a Euro 27.017.702, dedotti i filtri prudenziali relativi alle riserve di valutazione pari a Euro 435.811 , le immobilizzazioni immateriali pari a Euro 112.375, e le partecipazioni pari a 833.832 Euro

2.Capitale aggiuntivo di classe 1 (Additional Tier 1 – AT1) Il capitale aggiuntivo di classe 1 è pari a zero.

3.Capitale di classe 2 ( Tier 2 – T2) Il capitale di classe 2 è pari a zero.

4.2.1.2 Informazioni di natura quantitativa

Totale

31.12.2015 Totale

31.12.2014 A. Capitale primario di classe 1 (Common Equity Tier 1 – CET1) prima dell’applicazione dei filtri prudenziali

32.847.234 35.750.589

di cui strumenti di CET1 oggetto di disposizioni transitorie - - B. Filtri prudenziali del CET1 (+/-) 435.811 531.796 C. CET1 al lordo degli elementi da dedurre e degli effetti del regime transitorio (A +/- B)

32.411.423 35.218.793

D. Elementi da dedurre dal CET1 6.775.739 6.790.317 E. Regime transitorio – Impatto su CET1 (+/-) - - F. Totale Capitale primario di classe 1 (Common Equity Tier 1 – CET1) (C – D +/-E)

25.635.684 28.428.476

G. Capitale aggiuntivo di classe 1 (Additional Tier 1 – AT1) al lordo degli elementi da dedurre e degli effetti del regime transitorio

- -

di cui strumenti di AT1 oggetto di disposizioni transitorie - - H. Elementi da dedurre dall’AT1 - - I. Regime transitorio – Impatto su AT1 (+/-) - - L. Totale Capitale aggiuntivo di classe 1 (Additional Tier 1 – AT1) (G - H +/- I) - - M. Capitale di classe 2 (Tier 2 –T2) al lordo degli elementi da dedurre e degli effetti del regime transitorio

- -

di cui strumenti di T2 oggetto di disposizioni transitorie - - N. Elementi da dedurre dal T2 - - O. Regime transitorio – Impatto su T2 (+/-) - - P. Totale Capitale di classe 2 (Tier 2 –T2) (M - N +/- O) - - Q. Totale fondi propri (F + L + P) 25.635.684 28.428.476

Per una migliore informativa si riporta di seguito anche il Patrimonio di Vigilanza calcolato secondo la circolare n. 217 del 5 agosto 1996 “ Manuale per la compilazione delle Segnalazioni di Vigilanza per gli Intermediari Finanziari iscritti nell’Elenco Speciale emanata da Banca Italia.

227

Informazioni di natura quantitativa: patrimonio di vigilanza ex circ.217


A. Patrimonio di base prima dell'applicazione dei filtri prudenziali 26.178.979 29.328.445

C. Patrimonio di base al lordo degli elementi da dedurre (A + B) 26.178.979 29.328.445

D. Elementi da dedurre (416.916) (449.985)

E. Totale patrimonio di base (TIER 1) (C - D) 25.762.063 28.878.460

F. Patrimonio supplementare prima dell'applicazione dei filtri prudenziali 0 0

G. Filtri prudenziali del patrimonio supplementare 360.893 525.069

G.1 Filtri prudenziali IAS/IFRS (+) 365.458 531.796

G.2 Filtri prudenziali IAS/IFRS (-) (4.565) (6.727)

H. Patrimonio supplementare al lordo degli elementi da dedurre (F + G) 360.893 525.069

I. Elementi da dedurre (416.916) (449.985)

L. Totale patrimonio supplementare (TIER 2) (H - I) (56.023) 75.084

N. Patrimonio di vigilanza (E + L - M) 25.706.040 28.953.544

O. Patrimonio di terzo livello (TIER 3) 0 0

P. Patrimonio di vigilanza incluso TIER 3 (N + O) 25.706.040 28.953.544

4.2.2 Adeguatezza patrimoniale

4.2.2.1 Informazioni di natura qualitativa

Con l’entrata in vigore delle “Disposizioni di Vigilanza Prudenziale per gli intermediari finanziari iscritti nell’elenco speciale” “Circolare Banca d’Italia n.216 del 5 agosto 1996 – 7° aggiornamento del 9 luglio 2007), Conafi Prestitò S.p.A. si è dotata di un adeguato processo ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process), con l’obiettivo di determinare e valutare autonomamente la propria adeguatezza patrimoniale, attuale e prospettica, in relazione ai rischi assunti e alle strategie aziendali.

In vista dell’entrata in vigore delle Disposizioni di Vigilanza per Intermediari Finanziari (Circolare n.288/2015) e della presentazione dell’istanza di iscrizione al nuovo albo “unico” ex. art 106 TUB, il processo ICAAP è già stato uniformato ai dettami della nuova normativa.

Nello specifico, per quanto concerne i rischi di Pillar I, la Società ha valutato nel seguente modo la propria esposizione:

Il rischio di credito rilevato presso Conafi, calcolato con il metodo standardizzato, è riconducibile all’esposizioni nei confronti della clientela, connesse all’erogazione di pre-finanziamenti su operazioni di cessione del quinto (dello stipendio e della pensione) e delegazioni di pagamento, a crediti verso banche presso le quali sono intrattenuti i conti di liquidità della Società, ad anticipi provvigionali riconosciuti alla rete di distribuzione (agenti, mediatori, intermediari finanziari) sulle commissioni in corso di maturazione, e infine alle garanzie riconosciute alle banche convenzionate tramite la clausola del “non riscosso per riscosso” sulle rate in ammortamento dei finanziamenti di competenza delle banche stesse.

Conafi non risulta esposta al rischio di mercato poiché alla data del 31 dicembre 2015 non possiede un portafoglio di negoziazione a fini di vigilanza.

Il rischio operativo, calcolato con il metodo di base, è presente nelle differenti unità aziendali secondo frequenze ed impatti variabili in relazione alla manifestazione degli eventi negativi in ciascun comparto. A tale proposito, la rilevazione è stata eseguita attraverso una serie di interviste che ha coinvolto i responsabili/owner dei principali processi/aree aziendali ritenuti rilevanti per la conduzione delle attività di business di Conafi. In un momento successivo alle interviste sono stati distribuiti dei questionari di autovalutazione per ciascuna delle fattispecie di rischio discusse. Dalle richiamate interviste sono emerse situazioni e circostanze (cd. event type) la cui manifestazione determina effetti sfavorevoli per la Società; gli “event type” sono stati quindi ricondotti alle categorie di “eventi”

228

definiti nel documento “Convergenza internazionale della misurazione del capitale e dei coefficienti patrimoniali” pubblicato nel giugno 2006 dal Comitato di Basilea per la Vigilanza Bancaria.

Per quanto concerne i rischi di Pillar II, la Società ha valutato nel seguente modo la propria esposizione:

Per quanto attiene al rischio tasso di interesse, calcolato con il metodo del Cash Capital Position, l'esposizione di Conafi è stata considerata con riferimento al complesso delle attività e delle passività iscritte a bilancio influenzate da potenziali variazioni avverse dei tassi di interesse. Conformemente a quanto prescritto dalle disposizioni di vigilanza, la metodologia utilizzata prevede la suddivisione delle posizioni attive e passive in differenti fasce temporali in base alla data di riprezzamento delle stesse e la determinazione di sbilanci per ciascuna fascia temporale.

Con riferimento al rischio di liquidità, l’analisi è stata condotta mediante il confronto tra attività liquidabili e passività con scadenza a breve termine (metodologia della Duration Gap).

Il rischio residuo è riconducibile alla possibilità che i requisiti generali e specifici per le polizze assicurative/Compagnie Assicurative decadano e impediscano l’eleggibilità della polizza ai fini di mitigazione del rischio di credito in via secondaria.

Il rischio strategico è collegato alla possibilità che gli strumenti adottati dalla Società al fine di prevenire e correggere eventuali effetti negativi in ambito reddituale/patrimoniale derivanti da errate strategie o da un mutamento delle condizioni di mercato possano risultare, anche parzialmente, inefficaci.

Ai fini dell’identificazione del rischio di reputazione, ha assunto particolare rilevanza il monitoraggio del comportamento tenuto dai broker in sede di contatto con la clientela (errori nei processi o nella prassi operativa/frode).

Inoltre, un indicatore utile alla rilevazione del livello di rischio legato al possibile deterioramento della reputazione della Società è costituito dall’andamento del prezzo del titolo Conafi Prestitò S.p.A. Nella rilevazione, Conafi ha inoltre tenuto conto del numero di reclami ricevuti nel corso del 2015 e degli eventuali sviluppi che hanno avuto i ricorsi presso l’Arbitro Bancario Finanziario nel corso dell’anno.

Per il rischio di concentrazione, nella determinazione dell’esposizione totale nei confronti di un singolo cliente o di un gruppo di clienti connessi, le attività a rischio sono state computate al valore contabile e l’esposizione totale nei confronti di un singolo cliente (gruppo di clienti connessi) è stata intestata sulla base di quanto previsto dalla disciplina di gestione del rischio di credito e ponderata coerentemente a quanto previsto dalla Circolare n.288/15, Titolo IV, cap. 5 e dalla CRR, Parte Tre, Titolo II.

Occorre inoltre considerare che ai sensi della Circolare n.288/15, Titolo IV, cap. 12, sez. II, è consentito agli intermediari finanziari di assumere posizioni di rischio oltre il 25% del capitale ammissibile quando la controparte è una Banca, purchè contenute entro il limite del capitale ammissibile stesso5.

Per quanto attiene alle altre tipologie di rischio codificate dal Pillar II – rischio paese, di trasferimento, base, di cartolarizzazione e di leva finanziaria– l’assessment eseguito presso l’intermediario ha evidenziato la sussistenza di tali rischi.

La determinazione del capitale interno complessivo, in ottica attuale e prospettica, è stata effettuata aggregando i requisiti patrimoniali dei rischi di Primo Pilastro con i capitali interni determinati in relazione ai rischi di Secondo Pilastro, secondo un approccio building block semplificato.

Sebbene tale approccio non consideri eventuali correlazioni tra i rischi rilevati, la Società ha ritenuto tali correlazioni non significative, valutando che il Capitale ammissibile sia adeguato a fronteggiare l’attuale esposizione al rischio dell’azienda.

Il totale delle componenti patrimoniali risulta adeguato rispetto alle esigenze di Capitale Interno Complessivo richiesto per fronteggiare i rischi a cui la Società è esposta.

Dai fondi propri sono sottratti i valori delle azioni proprie detenute dalla Società e le immobilizzazioni immateriali al netto dei relativi fondi, il valore delle partecipazioni nelle altre società del gruppo e l’utile/perdita d’esercizio.

Il valore così ottenuto è tale da garantire la copertura del Capitale Interno Complessivo sia alla data attuale, sia in condizioni di stress, sia in ottica prospettica.

La Società non ritiene infine di apportare modifiche negli esercizi 2016 e 2017 all’attuale composizione dei fondi propri.


229

4.2.2.2 Informazioni di natura quantitativa: coefficienti di vigilanza

31/12/15 31/12/14 31/12/15 31/12/14

A. ATTIVITA' DI RISCHIO 0 0

A.1 Rischio di Credito e di controparte 239.032.496 266.205.247 193.929.879 219.258.017

1. Metodologia standardizzata 239.032.496 266.205.247 193.929.879 219.258.017

2. Metodologia basata su raiting interni 0 0 0 0

2.1 Base 0 0 0 0

2.2 Avanzata 0 0 0 0

3. Cartolarizzazioni 0 0 0 0

B. REQUISITI PATRIMONIALI DI VIGILANZA

B.1 Rischio di credito e controparte 11.635.793 13.155.481

B.2 Rischi di mercato 0 0

1. Metodologia standard 0 0

2. Modelli interni 0 0

3. Rischio di concentrazione 0 0

B.3 Rischio operativo 497.933 960.666

1. Metodo base 497.933 960.666

2. Modelli standardizzato 0 0

3. Metodo avanzato 0 0

B.4 Altri requisiti prudenziali 0 0

B.5 Altri elementi di calcolo 0 0

B.6 Totale requisiti prudenziali 12.133.726 14.116.147

C. ATTIVITA' DI RISCHIO E COEFFICIENTI DI VIGILA NZA

C.1 Attività di rischio ponderate 202.269.212 235.316.171

C.2 Capitale primario di classe 1/Attività di rischio ponderate (CET 1 capital ratio) 12,70% 12,10%

C.3 Capitale di classe 1/Attività di rischio ponderate (Tier 1 capital ratio) 12,70% 12,10%

C.4 Totale fondi propri/Attività di rischio ponderate (Total capital ratio) 12,70% 12,10%

Importi ponderati/requisitiCategorie/Valori

Importi non ponderati

230

Sezione 5 - Prospetto analitico della redditività complessiva

Voci Importo Lordo

Imposta sul reddito

Importo netto

10. Utile (Perdita) d'esercizio (3.148.257) 50.346 (3.097.911)


20. - Attività materiali 0 0 0

30. - Attività immateriali 0 0 0

40. - Piani a benefici definiti 2.982 (820) 2.162

50. - Attività non correnti in via dismissione 0 0 0

60. - Quota delle ris. Da partecip. Valutate a PN 0 0 0


70. Copertura di investimenti esteri: 0 0 0

a) variazioni di fair value 0 0 0

b) rigiro a conto economico 0 0 0

c) altre variazioni 0 0 0

80. Differenze di cambio: 0 0 0




90. Copertura dei flussi finanziari 0 0 0




100. Attività finanziarie disponibili per la vendita 274.650 (75.528) 199.122

a) variazioni di valore 0 0 0

b) rigiro a conto economico 274.650 (75.528) 199.122

- rettifiche da deterioramento 0 0 0

- utili perdite da realizzo 274.650 (75.528) 199.122


110. Attività non correnti in via di dismissione 0 0 0




120.Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 0 0 0



- rettifiche da deterioramento 0 0 0

- utili perdite da realizzo 0 0 0


130. Totale altre componenti reddituali 277.632 (76.348) 201.284

140. Redditività complessiva (Voce 10+130) (2.870.625) (26.002) (2.896.627)

231

Sezione 6 Operazioni con parti correlate

In data 23 ottobre 2007 il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo, ai sensi all’art. 9 del Codice di Autodisciplina predisposto dal Comitato per la Corporate Governance delle Società Quotate attualmente in vigore , ha adottato misure volte ad assicurare che le operazioni poste in essere con parti correlate, nonché quelle nelle quali un amministratore sia portatore di un interesse, per conto proprio o di terzi, vengano compiute in modo trasparente e rispettando criteri di correttezza sostanziale e procedurale. Ai fini di cui sopra e ai sensi all’art. 2, comma 1, lettera h) del Regolamento Consob 11971/1999 e successive modifiche si considerano “Parti Correlate” i soggetti definiti tali dal principio contabile internazionale n. 24 concernente l’informativa di bilancio sulle operazioni con parti correlate, adottato secondo la procedura di cui all’articolo 6 del regolamento (CE) n. 1606/2002.

In applicazione alla presente disciplina sono riservate all’esame e all’approvazione del Consiglio di Amministrazione di Conafi le Operazioni con Parti Correlate, che non siano ‘Operazioni Tipiche o non siano ‘Operazioni a Condizioni di Mercato intendendosi per tali, rispettivamente, le operazioni ricorrenti, usuali o comunque rientrante nel normale corso degli affari della Società per tipologia, oggetto e modalità di determinazione del corrispettivo, e le operazioni concluse a condizioni di mercato ovvero a condizioni conformi alla prassi negoziale normalmente seguita o comunque a condizioni non difformi da quelle praticate in operazioni simili.

Le Operazioni con Parti Correlate diverse da quelle sopra descritte sono invece rimesse alla competenza degli organi delegati, in conformità alle deleghe a questi rispettivamente attribuite vigendo comunque l’obbligo di informativa al Consiglio di Amministrazione.

In tema di interesse degli amministratori, fermo il principio di cui all’art 2391 del Codice Civile , è fatto obbligo a ciascun amministratore di informare preventivamente ed esaurientemente il Consiglio di Amministrazione su eventuali operazioni nei quali avessero un interesse personale.

Secondo lo IAS 24 rientrano nella definizione di parti correlate gli amministratori, i dirigenti con responsabilità strategiche , le società controllate e collegate, gli stretti famigliari dei soggetti che direttamente o indirettamente controllano l’entità e che sono potenzialmente in grado di influenzare la persona fisica correlata all’entità stessa .

Nel 2015 i rapporti fra le società del Gruppo sono riconducibili a rapporti di natura commerciale o da prestazioni di servizi quali, ad esempio, il “distacco del personale dipendente”. I rapporti intrattenuti dalla Capogruppo con gli altri soggetti “correlati” si riferiscono a prestazioni di servizi vari e di locazione immobili.

In riferimento alle operazioni infragruppo e/o con le parti correlate si precisa che tutte le operazioni sono state intrattenute applicando clausole standard ,in linea con le condizioni economiche di mercato e sulla base di valutazioni di reciproca convenienza .A tutt’oggi non sono state poste in essere, con le parti correlate su descritte, operazioni atipiche o inusuali che per la loro significatività o rilevanza possano compromettere la salvaguardia del patrimonio aziendale o ledere i diritti dei soci di minoranza.

In data 15 novembre 2010 il Consiglio di Amministrazione di Conafi ha adottato, ai sensi dell’art. 4 del Regolamento Consob n. 17221 del 12 marzo 2010, una procedura per le operazioni con parti correlate che prevede, tra l’altro, quanto segue.

Si considerano “Parti Correlate” “i soggetti individuati sulla base delle definizioni di cui all’Allegato 1 del Regolamento Consob. Ai sensi dell’art. 4, comma 2, del Regolamento, la Società ha valutato di non estendere l’applicazione della Procedura nei confronti di soggetti diversi dalle Parti Correlate identificate nell’Allegato 1 del Regolamento.

Ai fini della Procedura in oggetto, devono intendersi: (i) per “Operazioni di Importo Esiguo” le operazioni che non superino Euro 100.000,00 (centomila/00); per “Operazioni Ordinarie” le operazioni che rientrano nell’ordinario esercizio dell’attività operativa e della connessa attività finanziaria della Società; per “Operazioni Esenti” determinate categorie di operazioni alle quali non si applica la Procedura, fermi restando gli obblighi di informativa; per “Operazioni di Maggiore Rilevanza” tutte le Operazioni in cui almeno uno degli indici indicati nell’Allegato 3 del Regolamento, risulti superiore alle soglie previste; per “Operazioni di Minore Rilevanza” tutte le Operazioni con Parti Correlate diverse dalle Operazioni di Maggiore Rilevanza e dalle Operazioni di importo esiguo. Sono ammesse “Delibere-quadro” che prevedono il compimento, da parte della Società, direttamente o per il tramite di società controllate, di serie di Operazioni omogenee con determinate categorie di Parti Correlate che verranno individuate di volta in volta dal Consiglio di Amministrazione.

ll Consiglio di Amministrazione della Società ovvero l’organo delegato competente approva le Operazioni con Parti Correlate previo parere motivato non vincolante del Comitato per le Operazioni con Parti Correlate (il Comitato per il Controllo Interno, quando si riunisce ai fini della Procedura per le Operazioni con Parti Correlate), nei casi previsti dalla procedura, sull’interesse della Società al compimento dell’Operazione, nonché sulla convenienza e sulla correttezza sostanziale delle relative condizioni. Nel caso in cui l’Operazione sia di competenza del Consiglio di Amministrazione, i verbali delle deliberazioni di approvazione devono recare adeguata motivazione in merito all’interesse della Società al compimento dell’Operazione nonché alla convenienza e alla correttezza sostanziale delle relative condizioni.

L’Amministratore Delegato ovvero il Consigliere Delegato è tenuto a fornire un’informativa:

- al Consiglio di Amministrazione e al Collegio Sindacale, con cadenza almeno trimestrale, delle Operazioni di Minore Rilevanza e delle Operazioni di Maggiore Rilevanza eseguite, con particolare riferimento alla natura della correlazione, alle

232

modalità esecutive dell’operazione, ai termini e alle condizioni dell’operazione, al procedimento valutativo seguito, alle motivazioni sottostanti nonché agli eventuali rischi per la Società e le sue controllate

- al Consiglio di Amministrazione, con cadenza almeno trimestrale, dell’esecuzione di ciascuna delibera rientrante nell’ambito della Delibera-quadro.

6.1 Informazioni sui compensi corrisposti ai componenti degli organi di amministrazione e di controllo,ai direttori generali e ai dirigenti con responsabilità strategiche:

Nominativo Descrizione della carica

Compensi competenza 2015

Nome cognome Carica

ricoperta

Periodo per cui è stata

ricoperta la carica

Durata della carica

Emolumenti per la carica

Benefici non monetari

Bonus e altri incentivi

Altri compensi (stipendi)

Nunzio Chiolo Presidente

CDA 01.01.15-31.12.15

Approvazione bilancio 31/12/15

300.000

Giuseppe Vimercati Consigliere 01.01.15-31.12.15


19.032

Simona Chiolo Consigliere 01.01.15-31.12.15


90.000

Mauro Pontillo Consigliere 01.01.15-31.12.15


19.032

Roberto Accornero Consigliere 01.01.15-29.04.15


6.016

Valentina Sanfelice di Bagnoli

Consigliere 01.01.15-31.12.15


19.032

Marco Gerardo Consigliere 01.01.15-31.12.15


60.000

Adolfo Corà Consigliere 29.04.15-31.12.15


12.775

Renato Bogoni Presidente Collegio Sindacale

01.01.15-31.12.15


42.128

Vittorio Ferreri Sindaco effettivo

01.01.15-31.12.15


21.610

Eros De March Sindaco effettivo

01.01.15-29.04.15


12.459

Valeria Giancola Sindaco effettivo

29.04.15-31.12.15


14.047

Andrea Araldi Sindaco

supplente 01.01.15-31.12.15


0

Daniela Rosa Rendine

Sindaco supplente

01.01.15-31.12.15


0

Dirigenti con responsabilità

strategiche Dirigenti

01.01.15-31.12.15

Fino a revoca o dimissioni

1.855 325.094

233

6.1.1 Compensi, a favore di amministratori, direttori generali edirigenti con responsabilità strategica


a) Benefici a breve termine 1.112.776 1.207.391

b) Benefici successivi al rapporto di lavoro 0 0

c) Altri benefici a lungo termine 0 0

d) Indennità per la cessazione del rapporto di lavoro 23.318 31.438

e) Pagamenti azioni 0 0

Totale 1.136.094 1.238.829

Nella tabella sopra esposta i compensi erogati agli amministratori e ai Dirigenti con responsabilità strategiche, così come richiesto dallo IAS 24, sono riepilogati con il dettaglio per tipologia di compenso.

6.2 Crediti e garanzie rilasciate a favore di amministratori e sindaci

Nei confronti di amministratori e sindaci non sono stati erogati finanziamenti né poste in essere garanzie.

6.3 Informazioni sulle transazioni con parti correlate

Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2007 e come richiesto dal Principio Contabile Internazionale n. 24, a lato delle voci di Stato patrimoniale e di Conto Economico, si riportano nel prospetto sottostante gli effetti dei rapporti con le parti correlate al 31.12.2014, distinte per tipologia. Nella colonna “Organi di controllo e management con responsabilità strategiche” sono evidenziati i rapporti con coloro che hanno il potere e la responsabilità , direttamente o indirettamente, della direzione e del controllo delle attività dell’entità (intendendosi per tali l’amministratore Delegato e gli altri componenti del Consiglio di Amministrazione) mentre nella colonna “Altre parti correlate” sono inclusi i dati relativi agli stretti familiari degli Organi di controllo e management con responsabilità strategiche e dei dati relativi alle società controllate e collegate degli stessi soggetti.

Stato Patrimoniale (importi espressi in unità di Euro)

Voci 31.12.15 di cui parti correlate 31.12.14 di cui parti correlate

ATTIVO

Attività disponibili per la vendita ( voce 40)

1.250.483 - 5.292.501 2.296.849

Crediti (voce 60) 39.196.927 23.957 37.502.833 2.827

Altre attività (voce 140) 7.874.337 - 5.426.577 9.655

PASSIVO

Altre passività (voce 90) (17.795.169) (57.339) (15.277.702) (148.668)

234

Nota:

- nella voce “Altre passività” sono inclusi i debiti residui al 31.12.15 per compensi all’organo di controllo e ai dirigenti con responsabilità strategiche

VOCI TOTALE BILANCIO INDIVIDUALE AL

31/12/2015

SOCIETA' CONTROLLATE


% SUL BILANCIO

ORGANI DI CONTROLLO E MANAGEMENT

CON RESPONSABILITA'

STRATEGICHE

ALTRE PARTI

CORRELATE

TOTALE PARTI

CORRELATE

ATTIVO

Crediti (voce 60) 39.196.927 1.957 22.000 23.957 0,06%

PASSIVO

Altre passività (voce 90) (17.795.169) (10.455) (45.132) (1.752) (57.339) 0,32%


Crediti: (voce 60)

• Verso società del Gruppo crediti per riaddebito spese generali per euro 1.957 e crediti relativi per distacco del personale Conafi presso la società Alexandra Alberta Chiolo Spa per un totale di Euro 22.000;

Altre passività ( voce 90)

• Debiti per compensi sindaci e amministratori e dirigenti con responsabilità strategiche per Euro 45.132;

• Debiti per compensi verso componenti familiari del legale rappresentante della società Conafi Prestitò S.p.A. per Euro 1.752;

• Verso società del Gruppo debiti per euro 10.455;

Conto Economico (importi espressi in unità di Euro)

Voci 31.12.2015 di cui parti correlate

31.12.2014 di cui parti correlate

30 Commissioni attive 9.100.009 705 7.826.552 1.410

40 Commissioni passive (4.118.824) (8.508) (3.345.497) (3.632)

Commissioni nette 4.981.185 4.481.055

120 Spese amministrative: (6.323.172) (6.323.172)

a) spese per il personale (4.098.028) (1.326.967) (4.267.248) (1.474.643)

b) altre spese amministrative (3.384.969) (109.808) (2.055.924) (188.250)

160/2 Altri proventi di gestione 335.664 147.630 269.671 37.142

Nota: nelle spese per il personale sono inclusi i compensi erogati all’organo di controllo e ai dirigenti con responsabilità strategiche.

235

VOCI TOTALE BILANCIO INDIVIDUALE AL

31/12/2014

SOCIETA' CONTROLLATE


% SUL BILANCIO

ORGANI DI CONTROLLO E MANAGEMENT

CON RESPONSABILITA'

STRATEGICHE

ALTRE PARTI

CORRELATE

TOTALE PARTI

CORRELATE

Conto Economico

Commissioni attive (voce 30) 9.100.009 705 - - 705 0,01%

Commissioni passive (voce 40) (4.118.824) - - (8.508) (8.508) 0,21%

Spese amministrative:

Costo per il personale (voce 100/a) (4.098.028) (5.724) (1.112.776) 208.467 (1.326.967) 32,38%

Altre spese amministrative (voce 110/b) (3.384.969) (1.828) (47.580) (60.400) (109.808) 3,24%

Altri proventi di gestione (voce160/2) 335.664 16.620 - 131.010 147.630 43,98%


Commissioni attive: (voce 30)

• Sono commissioni maturate nei confronti della società controllata società Alta Italia Servizi Srl;

Commissioni passive: (voce 40)

• Trattasi di compensi provvigionali percepiti da un famigliare del legale rappresentante, agente di Conafi Prestitò per Euro 8.508;

Costo per il personale: (voce 110/a)

• Conafi ha sostenuto costi per distacco del personale ricevuto dalla società Alta Italia e Servizi S.r.l. per Euro 8.224;

• Conafi ha addebitato compensi per distacco di amministratori a carico della H.P.B. S.p.a., con un recupero di costi pari ad Euro 2.500;

• Conafi ha erogato stipendi a favore dei famigliari del legale rappresentante per un totale di Euro 208.467;

• Conafi ha sostenuto costi per compensi a sindaci, amministratori e dirigenti con responsabilità strategiche per Euro 1.112.776;

Altre spese amministrative: (voce 110/b)

• Trattasi di utilizzo locali siti a Milano richiesti alla società del gruppo H.P.B. S.p.a. per Euro 1.828;

• Sono stati erogati ai famigliari del legale rappresentante compensi per canoni di locazione per complessivi Euro 60.400;

• Il Consigliere di amministrazione Mauro Pontillo ha percepito compensi per consulenze amministrative per Euro 47.580;

Proventi e oneri di gestione: (voce 160/2)

• Trattasi di proventi derivanti da riaddebiti per spese generali ed amministrative alle società facenti parte del gruppo per Euro 16.620,

• Proventi derivanti dalla società Alessandra Alberta Chiolo S.p.A. parte correlata indiretta della Conafi Prestitò S.p.a. per:

- servizi e consulenze svolte per Euro 20.000;

- ricavi per distacco del personale per euro 81.850;

- ricavi per recupero affitti per Euro 29.160;

236

ALLEGATI DI BILANCIO

237

ALLEGATO 1

Corrispettivi di revisione contabile e di servizi diversi dalla revisione

Nel presente prospetto redatto ai sensi dell’art. 149-duodecies del regolamento Emittenti Consob, sono riportati i corrispettivi di competenza dell’esercizio 2015 per i servizi di revisione resi dalla stessa Società di revisione e da entità appartenenti alla sua rete.

(valore in euro)

Tipologia di servizi Soggetto che ha

erogato il servizio destinatario Corrispettivo (1)

Revisione contabile Kreston GV Italy Audit

S.r.l Capoguppo Conafi 30.500

Revisione contabile Kreston GV Italy Audit

S.r.l Gruppo Conafi (2) 9.500

Totale 40.000

(1) : Iva e spese escluse (2) : società Holding Partecipazioni Business SpA e Alta Italia Servizi Srl

238

Attestazione ai sensi dell’art.81-ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni

1. I sottoscritti Nunzio Dott. Chiolo Amministratore Delegato e Andrea Dott. Brizio Falletti di Castellazzo Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari della Conafi Prestitò S.p.A., corrente in Torino – via Cordero di Pamparato n.15 attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall’art.154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:

- l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa

e

- l’effettiva applicazione

delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio d’esercizio nel corso del 2015.

2. La verifica dell’adeguatezza e dell’effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2015 è stata svolta in un contesto di ridefinizione dei processi aziendali e dei sistemi informativi ed è avvenuta in coerenza con i modelli COSO , che costituiscono framework di riferimento per il sistema di controllo interno generalmente accettati a livello internazionale.

3. Si attesta, inoltre, che :

3.1 il bilancio d’esercizio :

d) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n:1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;

e) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;

f) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento

3.2 La relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della gestione, nonché della situazione di Conafi Prestito’ Spa, in qualità di Emittente, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui è esposta.

Torino, 23 marzo 2016

Nunzio Chiolo

Andrea Brizio Falletti di Castellazzo

Bilancio Consolidato Gruppo Conafi Prestitò Al 31 Dicembre 2015 · 2018-01-11 · 1 Bilancio...

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