BILANCIO AL 31.12.2007 CONFORME AGLI IAS/IFRS · - emissione/acquisto strumenti finanziari...

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BILANCIO AL 31.12.2007CONFORME AGLI IAS/IFRS

BILANCIO AL 31.12.2007

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STATO PATRIMONIALE

ATTIVO

2007 2006

10. CASSA E DISPONIBILITA' 13.799 18.207

20. ATTIVITA' FINANZIARIE DETENUTE PER LA NEGOZIAZIONE 9.911.989 8.459.835

40. ATTIVITA' FINANZIARIE DISPONIBILI PER LA VENDITA 170.504

60. CREDITI 5.899.423.282 5.275.336.174

70. DERIVATI DI COPERTURA 31.595.132 39.585.488

80. ADEGUAMENTO DI VALORE DELLE ATTIVITA'

FINANZARIE OGGETTO DI COPERTURA GENERICA (24.239.314) (36.812.704)

90. PARTECIPAZIONI 7.485.000

100. ATTIVITA' MATERIALI 3.507.564 2.516.550

110. ATTIVITA' IMMATERIALI 28.296.774 26.593.592

120. ATTIVITA' FISCALI: 130.449.561 130.927.080

a) correnti 43.358.203 35.113.334

b) anticipate 87.091.358 95.813.745

140. ALTRE ATTIVITA' 23.810.568 22.843.324

TOTALE ATTIVO 6.110.254.355 5.469.638.050

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RELAZIONE SULLA GESTIONE BILANCIO AL 31.12.2007 NOTA INTEGRATIVA RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE ALTRE INFORMAZIONI RETE TERRITORIALE

PASSIVO E PATRIMONIO NETTO

2007 2006

10. DEBITI 5.411.557.138 4.754.975.860

70. PASSIVITA' FISCALI: 49.801.349 53.532.263

a) correnti 48.650.468 51.752.111

b) differite 1.150.881 1.780.152

90. ALTRE PASSIVITA' 56.825.038 63.980.880

100. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO 4.835.128 5.390.053

110. FONDI PER RISCHI E ONERI: 9.139.721 11.120.218

b) altri fondi 9.139.721 11.120.218

120. CAPITALE 130.000.000 130.000.000

150. SOVRAPPREZZI DI EMISSIONE 400.325.425 400.325.425

160. RISERVE 15.245.139 12.655.571

170. RISERVE DA VALUTAZIONE (1.502.292) (1.331.788)

180. UTILE D'ESERCIZIO 34.027.709 38.989.568

TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO 6.110.254.355 5.469.638.050

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NOTA INTEGRATIVA

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BILANCIO AL 31.12.2007

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CONTO ECONOMICO

2007 2006

10. INTERESSI ATTIVI E PROVENTI ASSIMILATI 455.051.838 382.458.784

20. INTERESSI PASSIVI E ONERI ASSIMILATI (209.908.377) (134.857.248)

MARGINE DI INTERESSE 245.143.461 247.601.536

30. COMMISSIONI ATTIVE 98.662.078 70.361.628

40. COMMISSIONI PASSIVE (103.956.468) (90.295.980)

COMMISSIONI NETTE (5.294.390) (19.934.352)

60. RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITA' DI NEGOZIAZIONE 19.727.840 8.127.633

70. RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITA' DI COPERTURA 1.029.415 1.671.014

100. UTILE/PERDITA DA CESSIONE: 340.216 122.580

a) di crediti 6.006 17.160

b) di attività finanziarie disponibili per la vendita 334.210 105.421

MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 260.946.542 237.588.411

110. RETTIFICHE DI VALORE NETTE PER DETERIORAMENTO: (83.129.000) (73.906.044)

a) di crediti (82.936.364) (73.906.044)

d) di altre attività finanziarie (192.636)

120. SPESE AMMINISTRATIVE: (102.251.051) (96.679.829)

a) spese per il personale (44.124.753) (39.222.151)

b) altre spese amministrative (58.126.298) (57.457.678)

130. RETTIFICHE DI VALORE NETTE SU ATTIVITA' MATERIALI (895.089) (843.895)

140. RETTIFICHE DI VALORE NETTE SU ATTIVITA' IMMATERIALI (2.368.172) (2.738.585)

160. ACCANTONAMENTI NETTI AI FONDI PER RISCHI E ONERI (3.251.544) (4.755.551)

170. ALTRI ONERI DI GESTIONE (22.310.980) (20.555.495)

180. ALTRI PROVENTI DI GESTIONE 43.265.287 38.245.273

RISULTATO DELLA GESTIONE OPERATIVA 90.005.993 76.354.285

UTILE DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE 90.005.993 76.354.285

210. IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO DELL'OPERATIVITA' CORRENTE (55.978.284) (37.364.717)

UTILE DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE 34.027.709 38.989.568

UTILE D'ESERCIZIO 34.027.709 38.989.568

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RELAZIONE SULLA GESTIONE BILANCIO AL 31.12.2007 NOTA INTEGRATIVA RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE ALTRE INFORMAZIONI RETE TERRITORIALE

RENDICONTO FINANZIARIO

Dati in €/.000

ATTIVITA' OPERATIVA 2007 2006

1. GESTIONE 87.530 99.943

- interessi attivi e proventi assimilati 593.631 467.751

- interessi passivi e proventi assimilati - 357.332 - 225.654

- commissioni attive 129.528 95.704

- commissioni passive - 103.576 - 94.328

- spese per il personale - 43.094 - 39.075

- altri costi - 79.721 - 74.274

- altri ricavi 11.852 10.943

- imposte - 63.758 - 41.124

2. LIQUIDITA' GENERATA DALLA RIDUZIONE DI ATTIVITA' FINANZIARIE 2.691.763 1.894.408

- attività detenute per la negoziazione 505 120

- crediti 2.691.317 1.894.288

- altre attività - 58

3. LIQUIDITA' ASSORBITA DALL'INCREMENTO DELLE ATTIVITA' FINANZIARIE - 3.384.248 - 2.894.041

- crediti - 3.356.572 - 2.877.143

- altre attività - 27.676 - 16.898

4. LIQUIDITA' GENERATA DALL'INCREMENTO DI PASSIVITA' FINANZIARIE 25.694.383 16.548.353

- debiti 25.691.400 16.543.400

- altre passività 2.983 4.953

5. LIQUIDITA' ASSORBITA DAL RIMBORSO/RIACQUISTO DELLE PASSIVITA' FINANZIARIE - 25.011.800 - 15.914.104

- debiti - 25.011.800 - 15.913.600

- altre passività -504

LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA DALL'ATTIVITA' OPERATIVA 77.628 - 265.441

ATTIVITA' DI INVESTIMENTO

2. LIQUIDITA' ASSORBITA DA:

- attività materiali - 4.254 - 3.773

- attività immateriali - 1.703 - 142

LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA DALL'ATTIVITA' D'INVESTIMENTO - 5.957 - 3.915

ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO

- emissione/acquisto strumenti finanziari partecipativi - 7.485

- distribuzione dividendi e altre finalità - 36.400 - 189.224

- variazione mezzi propri - 171 467.048

LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA DALL'ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO - 44.056 277.823

LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA NELL'ESERCIZIO 27.615 8.467

POSIZIONE LIQUIDA NETTA INIZIALE - 68.932 - 77.400

POSIZIONE LIQUIDA NETTA FINALE - 41.317 - 68.933

VARIAZIONE POSIZIONE LIQUIDA NETTA 27.615 8.467

RICONCILIAZIONE 2007 2006

Cassa e disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio - 68.932 - 77.400

Liquidità totale netta generata/assorbita nell'esercizio 27.615 8.468

Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell'esercizio - 41.317 - 68.932

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NOTA INTEGRATIVA

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BILANCIO AL 31.12.2007

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PATRIMONIO NETTO

Dati in €/.000

Esistenze Modifica Esistenze Allocazione risultato

al 31.12.2005 saldi apertura al 01.01.06 esercizio precedente

Riserve Dividendi e

altre destinazioni

Capitale 63.278 63.278

Sovrapprezzo emissioni 104.173 104.173

Riserve:

a) di utili 50.677 50.677 36.498

b) altre 10.532 10.532

Riserve da valutazione (2.525) (2.525) 1.022

Strumenti di capitale

Azioni proprie

Utile (Perdita) di esercizio 36.498 1.022 37.520 (37.520)

PATRIMONIO NETTO 265.158 (1.503) 263.655

Esistenze Allocazione risultato

al 01.01.07 esercizio precedente

Riserve Dividendi e

altre destinazioni

Capitale 130.000

Sovrapprezzo emissioni 400.325

Riserve:

a) di utili 12.656 2.590

b) altre

Riserve da valutazione (1.332)

Strumenti di capitale

Azioni proprie

Utile (Perdita) di esercizio 38.990 (2.590) (36.400)

PATRIMONIO NETTO 580.639 (36.400)

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RELAZIONE SULLA GESTIONE BILANCIO AL 31.12.2007 NOTA INTEGRATIVA RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE ALTRE INFORMAZIONI RETE TERRITORIALE

Variazioni dell'esercizio Utile (Perdita) Patrimonio

esercizio 2006 al 31.12.06

Variazioni Operazioni sul Patrimonio Netto

di riserve

Emissione Acquisto Distribuzione Variazione Altre

nuove azioni azioni proprie straordinaria strumenti variazioni

dividendi di capitale

66.722 130.000

400.325 (104.173) 400.325

(74.519) 12.656

(10.532)

171 (1.332)

38.990 38.990

467.047 (189.224) 171 38.990 580.638

Variazioni dell'esercizio Utile (Perdita) Patrimonio

esercizio 2007 al 31.12.07

Variazioni Operazioni sul Patrimonio Netto

di riserve

Emissione Acquisto Distribuzione Variazione Altre

nuove azioni azioni proprie straordinaria strumenti variazioni

dividendi di capitale

130.000

400.325

15.246

(171) (1.503)

34.028 34.028

(171) 34.028 578.096

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NOTA INTEGRATIVA

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Parte C - INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO 51Sezione 1 - Interessi 51Sezione 2 - Commissioni 52Sezione 4 - Risultato netto dell'attività di negoziazione 53Sezione 5 - Risultato netto dell'attività di copertura 53Sezione 8 - Utile (Perdita) da cessione o riacquisto 54Sezione 9 - Rettifiche di valore nette per deterioramento 54Sezione 10 - Spese Amministrative 55Sezione 11 - Rettifiche di valore nette su attività materiali 56Sezione 12 - Rettifiche di valore nette su attività immateriali 56Sezione 14 - Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri 57Sezione 15 - Altri oneri di gestione 57Sezione 16 - Altri proventi di gestione 57Sezione 19 - Imposte sul reddito dell'esercizio

dell'operatività corrente 57Sezione 21 - Conto Economico: altre informazioni 59

Parte D - ALTRE INFORMAZIONI 60Sezione 1 - Riferimenti specifici sulle attività svolte 60Sezione 3 - Informazioni sui rischi e sulle relative

politiche di copertura 68Sezione 4 - Operazioni con parti correlate 75Sezione 5 - Altri dettagli informativi 76

INDICE DEGLI ARGOMENTI

PARTE A - POLITICHE CONTABILI 22A.1 - PARTE GENERALE 22Sezione 1 - Dichiarazione di conformità ai principi

contabili internazionali 22Sezione 2 - Principi generali di redazione 22Sezione 3 - Eventi successivi alla data di riferimento del Bilancio 22A.2 - PARTE RELATIVA AI PRINCIPALI AGGREGATI DI BILANCIO 231 - Attività finanziarie detenute per la negoziazione 232 - Attività finanziarie disponibili per la vendita 233 - Crediti 244 - Partecipazioni 245 - Operazioni di copertura 256 - Attività materiali 267 - Attività immateriali 268 - Attività e passività fiscali 269 - Debiti 2710 - Fondo Trattamento di Fine Rapporto 2711 - Fondi per rischi e oneri 28

Parte B - INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE 29

ATTIVOSezione 1 - Cassa e disponibilità liquide 29Sezione 2 - Attività finanziarie detenute per la negoziazione 29Sezione 4 - Attività finanziarie disponibili per la vendita 31Sezione 6 - Crediti 33Sezione 7 - Derivati di copertura 37Sezione 8 - Adeguamento di valore delle attività

finanziarie oggetto di copertura generica 38Sezione 9 - Partecipazioni 38Sezione 10 - Attività materiali 40Sezione 11 - Attività immateriali 42Sezione 12 - Attività fiscali e passività fiscali 43Sezione 14 - Altre attività 46

PASSIVOSezione 1 - Debiti 47 Sezione 9 - Altre passività 47Sezione 10 - Trattamento di fine rapporto del personale 47Sezione 11 - Fondi per rischi e oneri 48Sezione 12 - Patrimonio 48

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NOTA INTEGRATIVA

Parte A - POLITICHE CONTABILI

A.1 PARTE GENERALE

Sezione 1 - Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali

Il Bilancio d'esercizio di Fiditalia è redatto, in euro, conformemente ai principi contabili internazionali IAS/IFRS adottati dall'Unione Europea e secondo

gli schemi e le forme tecniche contenuti nelle “Istruzioni per la redazione del Bilancio degli intermediari finanziari iscritti nell'Elenco Speciale, degli IMEL,

delle SGR e delle SIM” emanate dalla Banca d'Italia il 14 febbraio 2006.

Esso è costituito dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico, dalla presente Nota Integrativa, nonché dal Prospetto delle variazioni del Patrimonio

Netto e dal Rendiconto Finanziario ed è corredato dalla Relazione sulla Gestione.

In particolare, tutti gli importi illustrati nella Nota e nel Rendiconto Finanziario, salvo quando non sia indicato diversamente, sono esposti in

migliaia di euro.

Sezione 2 - Principi generali di redazione

Nella predisposizione del Bilancio si è fatto riferimento ai documenti seguenti:

- il “Quadro sistematico per la preparazione e presentazione del Bilancio” (“Framework for the preparation of financial statements”) approvato

dall'International Accounting Standards Board (IASB, dal 2001 divenuto IASC) nel 1989;

- le Interpretazioni degli IAS/IFRS emesse dall'International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) e dal precedente Standing

Interpretations Committee (SIC).

Sono state fornite le informazioni rilevanti nella prospettiva della continuazione dell'attività aziendale, nel rispetto del principio della competenza eco-

nomica e della coerenza di presentazione e classificazione delle voci di Bilancio, esponendo distintamente in Bilancio le classi rilevanti di voci, evitan-

do compensazioni (se non quando richiesto o consentito da un Principio) e fornendo informazioni comparative con il periodo precedente.

Si espongono di seguito i criteri generali e le opzioni utilizzate in applicazione degli standard contabili internazionali nella redazione del Bilancio d'eser-

cizio, rimandando alle relative sezioni per le specifiche illustrazioni.

Per la contabilizzazione delle operazioni in prodotti derivati di copertura la Società ha adottato il metodo del “fair value hedge”, ritenuto il più idoneo a

rappresentare l'operatività aziendale.

Le immobilizzazioni materiali e le attività immateriali sono state valutate, successivamente alla loro rilevazione iniziale, seguendo il modello del costo

storico di cui al § 30 dello IAS 16 ed al § 74 dello IAS 38, e non rideterminandone il valore.

Ai fini della valutazione del Fondo Trattamento di Fine Rapporto al 31 dicembre 2007, la Società ha adeguato le ipotesi attuariali utilizzate nel Bilancio

2006 alle modifiche apportate dalla riforma del TFR introdotta dalla Finanziaria 2007 (Legge 27 dicembre 2006 n. 296), come meglio specificato nella

parte A2 “PARTE RELATIVA AI PRINCIPALI AGGREGATI DI BILANCIO” § 9.

Sezione 3 - Eventi successivi alla data di riferimento del Bilancio

Il Consiglio di Amministrazione di Fiditalia ha presentato agli Azionisti una proposta di distribuzione dell'utile netto 2007, dopo la contribuzione alla

riserva legale.

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RELAZIONE SULLA GESTIONE BILANCIO AL 31.12.2007 NOTA INTEGRATIVA RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE ALTRE INFORMAZIONI RETE TERRITORIALE

Tale proposta sarà esaminata in occasione dell'Assemblea dei Soci che approverà il presente Bilancio e per questo motivo non è stata rilevata alcuna

passività alla data di riferimento del Bilancio, in ottemperanza allo IAS 10, § 12 e 13.

Ai sensi dello IAS 10 si informa che in data 11 aprile 2008 il Bilancio è stato autorizzato alla pubblicazione dal Consiglio di Amministrazione.

Dopo la data di chiusura del Bilancio non si sono verificati eventi che inducano a rettificare il Bilancio.

A.2 PARTE RELATIVA AI PRINCIPALI AGGREGATI DI BILANCIO

Di seguito sono illustrati i criteri utilizzati per la rilevazione iniziale e successiva, la classificazione e la cancellazione delle principali voci dello Stato

Patrimoniale e del Conto Economico.

1 - Attività finanziarie detenute per la negoziazione

Sono classificati tra le “Attività finanziarie detenute per la negoziazione” gli strumenti finanziari originariamente designati a copertura di attività o pas-

sività dell'Impresa che tuttavia non hanno superato il c.d. “test di efficacia” richiesto dallo IAS 39, e per tale motivo sono stati riclassificati tra le opera-

zioni di trading e valutati al fair value.

Come sarà esposto più diffusamente nella apposita sezione 3 della Parte D della Nota, la Società adotta una politica di copertura dei rischi di mercato,

e particolarmente del rischio di tasso d'interesse al quale per la natura delle sue attività tipiche è esposta: tuttavia, le rigide condizioni entro le quali è

possibile riconoscere la “contabilizzazione delle operazioni di copertura” (o contabilizzazione di hedging) hanno provocato alcuni casi di sovra-copertu-

ra rendendo necessaria la riclassificazione di alcuni derivati tra le attività detenute per negoziazione.

L'iscrizione iniziale di tali attività e le valutazioni successive avvengono al fair value, calcolato mediante modelli interni di attualizzazione dei flussi dif-

ferenziali, determinati dai tassi fisso e variabile contrattuali e dai tassi variabili calcolati per scadenze successive al regolamento in corso, nettati dei ratei

maturati alla data.

Le attività finanziarie detenute per la negoziazione sono eliminate dallo Stato Patrimoniale quando i diritti contrattuali sono arrivati a scadenza oppure

in caso di cessione delle attività con trasferimento a terzi di tutti i rischi e di tutti i benefici relativi.

2 - Attività finanziarie disponibili per la vendita

Sono classificate tra le “Attività finanziarie disponibili per la vendita” gli strumenti finanziari che, indipendentemente dalla loro forma tecnica, non hanno

trovato utile classificazione tra le “Attività finanziarie detenute per la negoziazione”, né tra le “Attività finanziarie valutate al fair value” né tantomeno

tra i “Crediti”.

La rilevazione iniziale avviene alla data di regolamento delle attività acquisite con acquisti standardizzati (“regular way”) ovvero nel momento in cui la

Società diviene parte nelle clausole contrattuali dello strumento.

Il fair value degli strumenti quotati in mercati attivi è determinato con riferimento ai prezzi ufficiali rilevati alla data del Bilancio. Il valore degli strumen-

ti non quotati in mercati attivi è ricostruito ricorrendo a modelli interni di valutazione.

Tali attività saranno detenute nello Stato Patrimoniale fino a quando non saranno cedute ed i rischi ed i benefici relativi non saranno sostanzialmente

trasferiti ovvero, in ultima istanza, la Società non avrà più il controllo delle attività.

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NOTA INTEGRATIVA

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3 - Crediti

Nella categoria dei “Crediti” sono rilevati tutti quegli strumenti finanziari, non quotati, che danno il diritto di ricevere o scambiare disponibilità liquide o

altre attività finanziarie.

In particolare, essa comprende le disponibilità costituite presso gli istituti di credito e gli uffici postali (“Crediti verso banche e uffici postali”) nonché

i finanziamenti, erogati direttamente o acquisiti da terzi, a favore della clientela (“Crediti verso clienti”) o a favore di enti finanziari (“Crediti verso

enti finanziari”).

Il valore di prima iscrizione è costituito dall'importo di denaro erogato, comprensivo dei costi di transazione che sono direttamente attribuibili all'opera-

zione, ed è rilevato alla data di erogazione.

Successivamente alla rilevazione iniziale, i “Crediti verso clienti” sono valutati al “costo ammortizzato” considerando tutti i componenti positivi e nega-

tivi legati all'erogazione dei finanziamenti: tale valore è ammortizzato lungo la durata contrattuale in base al tasso che rende equivalenti i flussi di cassa

al tempo zero con quelli futuri, secondo il metodo del “Tasso di interesse Effettivo”.

La valutazione successiva dei “Crediti verso banche e uffici postali”, dei crediti con scadenza nel breve termine e delle forme tecniche senza una sca-

denza definita o a revoca è effettuata al valore nominale.

Periodicamente, e almeno una volta alla fine dell'esercizio, la Società provvede a verificare la sussistenza di evidenze obiettive di perdita sui finanzia-

menti e crediti iscritti in Bilancio, che possano dar luogo a riduzioni di valore così da esporre le proprie attività al valore di presumibile realizzo.

A tal fine i crediti sono osservati individualmente, se si tratta di attività significative, o per classi di attività individualmente poco significative e omoge-

nee per rischio di credito. I crediti per i quali non sono state rilevate obiettive evidenze di perdita sono segmentati per gruppi con un profilo di rischio

omogeneo e valutati collettivamente, considerando le perdite sofferte nel passato ed i relativi tempi di incasso.

La proiezione nel futuro degli incassi effettuati nella storia di Fiditalia e nel settore di appartenenza, opportunamente attualizzati al tasso effettivo inter-

no, rappresenta il valore di iscrizione a fine esercizio delle attività: la differenza tra tale valore e quello di iscrizione è contabilizzata nel Conto Economico

nella voce 110 “Rettifiche di valore nette per deterioramento” di crediti.

Analogamente se in un esercizio successivo l'ammontare della perdita diminuisce, si procederà ad una riduzione della medesima voce di Conto

Economico.

I crediti sono eliminati dallo Stato Patrimoniale quando i diritti contrattuali sono arrivati a scadenza oppure in caso di cessione delle attività con trasfe-

rimento a terzi di tutti i rischi e di tutti i benefici relativi.

4 - Partecipazioni

La presente voce include le partecipazioni in società controllate, collegate e joint venture.

La nozione di controllo prevista dallo IAS 27 si fonda sulla capacità della controllante di determinare le scelte operative e finanziarie della partecipata,

allo scopo di ottenere benefici dalle sue attività.

Vi è una presunzione di esistenza di controllo quando la società detiene più del 50% dei diritti di voto della partecipata.

La partecipazione è iscritta secondo il criterio del costo, alla data di regolamento.

Alla data di Bilancio viene accertata, esperendo un test di impairment, l'eventuale esistenza di obiettive evidenze di perdita di valore, che saranno impu-

tate nell'esercizio stesso alla voce 190 di Conto Economico.

Qualora vengano meno i motivi che hanno originato la perdita di valore, le eventuali riprese di valore vengono esposte nella stessa voce di Conto

Economico.

La partecipazione viene cancellata dal Bilancio quando è ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e i benefici ad essa connessi.

BILANCIO AL 31.12.2007

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5 - Operazioni di copertura

Per poter applicare le speciali regole di contabilizzazione dette “di copertura”, i principi internazionali richiedono che siano soddisfatte una serie di condizioni.

In particolare, alcune di queste devono essere stabilite ex-ante (“al momento della copertura”) ed altre ex-post (“la copertura … è considerata essere

stata altamente efficace per tutti gli esercizi per cui la copertura era stata designata”).

La struttura finanziaria di Fiditalia è caratterizzata da un portafoglio di impieghi alla clientela in gran parte a tasso fisso ed in minor parte a tasso varia-

bile e da passività finanziarie a breve termine a tasso fisso.

L'esposizione netta, rappresentata dalla parte di crediti alla clientela non “coperta” da funding a tasso fisso, rimane pertanto soggetta alle variazioni di

tasso e per proteggerla dai rischi di avverse variazioni la Società stipula contratti derivati con intermediari bancari.

In particolare con cadenza mensile, si procede alla stima della produzione del mese in corso e si determina il piano di ammortamento teorico di detti

impieghi, suddivisi per settore, sulla base della durata media e del tasso medio del mese precedente. Tale “porzione” di finanziamenti è designata come

“elemento coperto”.

Gli strumenti di copertura dal rischio di tasso normalmente utilizzati dalla Società sono contratti derivati di tipo IRS, le cui caratteristiche principali (in

termini di importi nozionali, scadenze e tassi) sono coerenti con quelle degli elementi coperti.

Una volta designati gli strumenti di copertura le relazioni con gli elementi coperti, unitamente alle politiche di copertura della Società, alle strategie ed

ai metodi di verifica, sono formalmente documentati.

Date le caratteristiche della struttura finanziaria di Fiditalia, l'obiettivo perseguito è quello di ridurre l'esposizione a variazioni avverse del fair value,

dovute al rischio di tasso di interesse e di conseguenza la tipologia di copertura adottata è il c.d. “fair value hedge”, che consiste nel confrontare, e con-

tabilizzare a Conto Economico, gli utili o le perdite potenziali dello strumento di copertura con le variazioni di fair value dell'elemento coperto.

In dettaglio, i crediti oggetto di copertura sono trasformati in uno “swap teorico” in cui il valore attualizzato dei flussi differenziali ne rappresenta il fair

value, esposto alla voce 80 dell'Attivo dello Stato Patrimoniale.

Di contro, il fair value dello strumento di copertura è ottenuto attualizzando i flussi differenziali, determinati dai tassi fisso e variabile contrattuali e dai

tassi variabili calcolati per scadenze successive al regolamento in corso, nettati dei ratei maturati alla data. Esso è contabilizzato alla voce 70 dell'Attivo

dello Stato Patrimoniale.

Il risultato del rapporto tra i due valori così ottenuti deve essere compreso in un range di 80-125% ed il risultato netto dei fair value è esposto alla voce

70 del Conto Economico.

Tale rapporto sarà verificato mediante l'effettuazione di test prospettici al momento della designazione delle coperture e periodicamente mediante l'ef-

fettuazione di test retroattivi.

Nel caso in cui il risultato del rapporto tra il fair value dell'elemento coperto ed il fair value dello strumento di copertura non fosse più compreso nel

range definito, e dunque la copertura fosse “inefficace”, l'operazione di copertura cesserebbe di essere contabilizzata come tale ed il derivato risultato

inefficace sarebbe riclassificato tra gli strumenti di negoziazione alla voce 20 dell'Attivo patrimoniale.

Gli strumenti di copertura sono inizialmente iscritti e successivamente valutati al fair value. La contropartita contabile di Stato Patrimoniale è rilevata

nella voce 80 “Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica”.

Le variazioni di fair value dei derivati di copertura e delle attività oggetto di copertura sono iscritte nella voce 70 di Conto Economico “Risultato netto

delle attività di copertura”.

RELAZIONE SULLA GESTIONE BILANCIO AL 31.12.2007 NOTA INTEGRATIVA RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE ALTRE INFORMAZIONI RETE TERRITORIALE

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NOTA INTEGRATIVA

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6 - Attività materiali

Le “Attività materiali” comprendono mobili e arredi, macchine elettroniche per ufficio ed impianti tecnici. Esse sono iscritte al costo di acquisto, com-

prensivo di tutti gli oneri accessori direttamente imputabili e necessari per il trasporto e la messa in funzione dei beni.

Successivamente alla rilevazione iniziale il costo delle attività è rettificato sistematicamente degli ammortamenti determinati in ragione della loro resi-

dua possibilità di utilizzo, nonché per eventuali perdite per riduzioni di valore.

Un'attività materiale viene eliminata dal Bilancio dell'impresa in seguito a dismissione ovvero nel caso in cui non ci si attenda più alcun beneficio eco-

nomico futuro derivante dal suo utilizzo o da una sua dismissione.

7 - Attività immateriali

Sono classificate tra le “Attività immateriali” tutte le attività non monetarie prive di consistenza fisica, che abbiano le caratteristiche di identificabilità,

siano in grado di produrre benefici economici futuri misurabili di cui la Società ha il potere di usufruire.

In mancanza di una sola di queste caratteristiche le spese relative all'acquisizione di tali attività sono rilevate a Conto Economico come costi di esercizio.

Tali attività sono rilevate, al costo, dal momento in cui i probabili benefici economici futuri sono misurabili in maniera attendibile e sono ammortizzate

sistematicamente nel corso della vita utile, fino a quando non sono cedute ovvero smettono di produrre benefici economici futuri attesi: al verificarsi di

queste condizioni l'attività è eliminata dallo Stato Patrimoniale.

Le attività immateriali iscritte in Bilancio comprendono, oltre all'avviamento, le spese sostenute per lo sviluppo di sistemi informatici interni ed esterni.

L'avviamento iscritto in Bilancio, acquisito in una aggregazione aziendale nel corso del 2005, è sottoposto una volta all'anno a test di impairment per

determinare l'insorgenza di eventuali perdite di valore.

8 - Attività e passività fiscali

A partire dall'esercizio 2007 Fiditalia ha esercitato l'opzione per l'applicazione del consolidato fiscale nazionale, di cui agli artt. da 117 a 129 del TUIR,

approvato con DPR 22 dicembre 1986, n. 917 (come introdotti dal D.Lgs. 12 dicembre 2003, n. 344, e successivamente modificati).

La società consolidante è la stabile organizzazione in Italia di Société Générale S.A. (di seguito Société Générale S.A.) con la quale sono stati formaliz-

zati accordi che definiscono le condizioni e i termini di applicazione del regime di tassazione di gruppo.

La comunicazione relativa all'opzione, così come prevista dall'art. 5, comma 1, del Decreto del Ministero dell'Economia e delle Finanze del 9 giugno

2004, è stata presentata dalla Consolidante all'Agenzia delle Entrate in data 8 giugno 2007 mediante invio telematico.

L'opzione ha durata 3 anni e terminerà la sua applicazione con riferimento al periodo di imposta 2009.

Il consolidamento si realizza determinando in capo alla società controllante un'unica base imponibile per l'intero gruppo di imprese, in misura corrispon-

dente alla somma algebrica degli imponibili di ciascuna società che vi partecipa.

L'adozione del consolidato fiscale consente di compensare, in capo alla consolidante, gli imponibili positivi o negativi ed i crediti e debiti d'imposta delle

società che abbiano esercitato l'opzione; la completa esclusione dal concorso alla formazione del reddito di gruppo dei dividendi distribuiti tra le stes-

se; l'irrilevanza, ai fini del calcolo del pro-rata di indeducibilità degli interessi passivi di cui all'art. 97 del TUIR, delle partecipazioni che si qualificano per

la partecipation exemption in società consolidate; il regime di neutralità fiscale nel trasferimento di beni (diversi da quelli produttivi di ricavi o plusva-

lenze esenti) tra le società che partecipano al consolidato fiscale.

Nel caso in cui Fiditalia evidenziasse nella dichiarazione individuale dell'imponibile, una perdita, che corrisponderebbe ad un vantaggio fiscale per la

controllante, il compenso attribuito a Fiditalia nel momento in cui avviene l'effettivo utilizzo di tale perdita è determinato applicando l'aliquota IRES del

periodo d'imposta in cui la perdita stessa è effettivamente portata a riduzione del reddito globale.

BILANCIO AL 31.12.2007

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In caso di interruzione del consolidato fiscale, prima del compimento del triennio, per Fiditalia nei cui riguardi si sia verificata l'interruzione restano fermi,

per i dieci anni successivi, gli obblighi previsti dalla convenzione, in relazione alle dichiarazioni sia relative al periodo d'imposta precedente quello di

interruzione sia presentate nei precedenti periodi d'imposta.

A fronte dell'IRES di competenza 2007, calcolata e versata applicando il regime di consolidato fiscale nazionale, vengono rilevati crediti nei confronti

della consolidante Société Générale S.A. nella sottovoce “a) correnti” della voce “Attività Fiscali”. Nella stessa voce vengono contabilizzati i crediti verso

Erario per gli acconti IRAP versati.

Il debito esposto alla voce 70 a) del Passivo patrimoniale e in contropartita alla voce 210 “Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente”

del Conto Economico, rappresenta il debito sorto nei confronti delle autorità fiscali per le imposte maturate sui redditi imponibili del 2007, calcolato in

base alle vigenti normative fiscali.

La fiscalità differita viene determinata sulla base dell'effetto fiscale connesso alle differenze temporanee tra il valore contabile delle attività e passività

ed il loro corrispondente valore fiscale.

Le attività per imposte anticipate sono iscritte, alla voce 120 b) dell'Attivo patrimoniale, nella misura in cui vi sia la probabilità del loro futuro recupero

mediante la realizzazione di redditi imponibili. Le passività per imposte differite sono contabilizzate, nella voce 70 b) del Passivo patrimoniale, qualora

vi siano probabilità di un loro futuro sostenimento.

La Legge n. 244 del 24 dicembre 2007 (Legge Finanziaria 2008) ha modificato le aliquote IRES e IRAP da applicare a partire dall'esercizio 2008.

Più precisamente l'articolo 1, comma 33, lettera e) della Legge Finanziaria 2008 ha modificato l'articolo 77 del TUIR, introducendo la nuova aliquota IRES

del 27,5% e l'articolo 1, comma 50, lettera h), ha modificato l'articolo 16, comma 3, D. Lgs. n. 446/1997, introducendo l'aliquota IRAP del 3,9%.

In considerazione della suddetta Legge e coerentemente con quanto indicato nel documento OIC n. 25, Fiditalia ha provveduto ad adeguare gli stanzia-

menti della fiscalità differita e anticipata effettuati nei precedenti esercizi, e a contabilizzare le imposte differite attive e passive sorte nell'esercizio 2007

applicando le nuove aliquote.

9 - Debiti

La voce accoglie le passività finanziarie rappresentative della provvista a breve termine effettuata presso il sistema bancario e non detenute con finali-

tà di negoziazione.

I debiti sono iscritti al valore nominale e sono mantenuti in Bilancio fino all'estinzione o a revoca.

10 - Fondo Trattamento di Fine Rapporto

Il fondo TFR è stato rideterminato, in ottemperanza allo IAS 19, stimando l'ammontare da corrispondere a ciascun dipendente al momento della risolu-

zione del rapporto di lavoro. Tale valutazione è effettuata, su base attuariale, secondo il metodo della “Proiezione Unitaria del Credito”, ipotizzando le

scadenze future in cui i debiti saranno liquidati a ciascun dipendente ed utilizzando un tasso determinato sulla base dei rendimenti di mercato di titoli

di aziende primarie.

La valutazione attuariale del fondo TFR al 31 dicembre 2007 è stata determinata considerando le modifiche apportate dalla riforma introdotta dalla

Finanziaria 2007 (Legge 27 dicembre 2006 n. 296), che ha anticipato al 1° gennaio 2007 l'entrata in vigore del decreto legislativo 5 dicembre 2005 n. 252.

La riforma prevede che i lavoratori dipendenti da imprese con almeno 50 addetti possano scegliere di destinare il proprio TFR alle forme pensionistiche

complementari. I lavoratori dipendenti, nel primo semestre 2007, hanno dovuto esprimere la propria scelta di destinazione delle quote di TFR che matu-

rano a partire dal 1° gennaio 2007, tra i seguenti tre trattamenti:

- destinazione a forme di previdenza complementare;

- mantenimento in azienda, la quale provvederà a trasferirle al Fondo di Tesoreria costituito presso l'INPS;

RELAZIONE SULLA GESTIONE BILANCIO AL 31.12.2007 NOTA INTEGRATIVA RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE ALTRE INFORMAZIONI RETE TERRITORIALE

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NOTA INTEGRATIVA

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- versamento ad un fondo INPS.

In particolare, il TFR maturato fino al 31 dicembre 2006 è considerato un piano a benefici definiti, mentre le quote di TFR maturate a partire dal 1° gen-

naio 2007 rientreranno nell'ambito di un piano a contribuzione definita con versamenti annui e pertanto non sono da attualizzare.

La valutazione attuariale del fondo TFR maturato al 31 dicembre 2006 non deve più considerare le ipotesi attuariali legate agli incrementi salariali e pre-

viste per i calcoli effettuati prima dell'entrata in vigore della Legge n. 296/06.

11 - Fondi per rischi e oneri

A fronte di un'obbligazione attuale della Società, che possa essere attendibilmente stimata, per l'adempimento della quale sarà probabile l'impiego di

risorse atte a produrre benefici economici, sono effettuati accantonamenti a fondi per rischi e oneri, secondo la migliore stima possibile della spesa

necessaria, attualizzati laddove il fattore tempo sia rilevante.

In particolare, sono stati costituiti fondi volti a fronteggiare oneri futuri e fondi destinati a coprire rischi di perdite.

Tra i primi, un fondo denominato “fondo per provvigioni integrative” è destinato a fronteggiare debiti sorti nei confronti di alcuni intermediari, di natu-

ra determinata e di esistenza probabile, di cui alla data di chiusura del Bilancio non è determinato l'ammontare, in quanto legato al raggiungimento di

obiettivi di vendita in un orizzonte temporale di medio periodo.

Un altro fondo oneri futuri (“fondo indennità clientela agenti”) è stato costituito per accogliere le indennità da riconoscere agli agenti, determinate in

base agli Accordi collettivi nazionali.

Infine, un altro fondo rischi (“fondo rischi diversi”) accoglie accantonamenti effettuati a fronte di situazioni di contenzioso originatesi nel passato.

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RELAZIONE SULLA GESTIONE BILANCIO AL 31.12.2007 NOTA INTEGRATIVA RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE ALTRE INFORMAZIONI RETE TERRITORIALE

Parte B - INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE

ATTIVO

Sezione 1 - Cassa e disponibilità liquide - Voce 10

1.1 - Composizione della voce 10 "Cassa e disponibilità liquide"

Totale 2007 Totale 2006

Cassa 14 18

TOTALE 14 18

Sezione 2 - Attività finanziarie detenute per la negoziazione - Voce 20

2.2 - Strumenti finanziari derivati

Tipologie/Sottostanti Tassi Valute Titoli Altro Totale Totale

di interesse di capitale 2007 2006

1. Quotati

- Future

- Contratti a termine

- Fra

- Swap

- Opzioni

- Altri

Altri Derivati

TOTALE

2. Non quotati

- Contratti a termine

- Fra

- Swap 9.912 9.912 8.460

- Opzioni

- Altri

Altri Derivati

TOTALE 9.912 9.912 8.460

TOTALE 9.912 9.912 8.460

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BILANCIO AL 31.12.2007

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2.3 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti

Voci/Valori Totale 2007 Totale 2006

Quotati Non quotati Quotati Non quotati

1. Titoli di debito

a) Enti pubblici

b) Banche

c) Enti finanziari

d) Altri emittenti

2. Titoli di capitale

a) Banche

b) Enti finanziari

c) Altri emittenti

3. Quote di O.I.C.R.

4. Finanziamenti

a) Enti pubblici

b) Banche

c) Enti finanziari

d) Altri emittenti

5. Altre attività

a) Enti pubblici

b) Banche

c) Enti finanziari

d) Altri emittenti

6. Attività cedute non cancellate

a) Enti pubblici

b) Banche

c) Enti finanziari

d) Altri emittenti

7. Attività deteriorate

a) Banche

b) Enti finanziari

c) Altri emittenti

8. Strumenti derivati

a) Banche 9.912 8.460

b) Enti finanziari

c) Altri emittenti

TOTALE 9.912 8.460

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2.4 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: variazioni annue

Variazioni/Tipologie Titoli Titoli Quote Finanziamenti Altre Attività Strumenti Totale

di di di attività deteriorate finanziari

debito capitale O.I.C.R. derivati

A. Esistenze iniziali 8.460 8.460

B. Aumenti

B1. Acquisti 5.588 5.588

B2. Variazioni positive di fair value 9.076 9.076

B3. Altre variazioni 5.063 5.063

C. Diminuzioni

C1. Vendite 13.535 13.535

C2. Rimborsi 91 91

C3. Variazioni negative di fair value

C4. Altre variazioni 4.649 4.649

D. Rimanenze finali 9.912 9.912

L'importo delle altre variazioni in aumento si riferisce alle competenze maturate nel corso dell'anno sui derivati di trading. Le altre variazioni in diminu-

zione comprendono i coupon netti effettivamente incassati nel corso dell'anno.

A fine esercizio nessun derivato mostra un fair value negativo, motivo per cui il saldo della voce 30 del passivo è pari a zero.

Sezione 4 - Attività finanziarie disponibili per la vendita - Voce 40

4.1 Composizione della voce 40 “Attività finanziarie disponibili per la vendita”

Voci/Valori Totale 2007 Totale 2006

Quotati Non quotati Quotati Non quotati

1. Titoli di debito

2. Titoli di capitale 171

3. Quote di O.I.C.R.

4. Finanziamenti

5. Altre attività

6. Attività cedute non cancellate

6.1 rilevate per intero

6.2 rilevate parzialmente

7. Attività deteriorate

TOTALE 171

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BILANCIO AL 31.12.2007

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4.2 Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione per debitori/emittenti

Voci/Valori Totale 2007 Totale 2006

Quotati Non quotati Quotati Non quotati

1. Titoli di debito

a) Enti pubblici

b) Banche

c) Enti finanziari

d) Altri emittenti

2. Titoli di capitale

a) Banche

b) Enti finanziari

c) Altri emittenti 171

3. Quote di O.I.C.R.

4. Finanziamenti

a) Enti pubblici

b) Banche

c) Enti finanziari

d) Altri emittenti

5. Altre attività

a) Enti pubblici

b) Banche

c) Enti finanziari

d) Altri emittenti

6. Attività cedute non cancellate

a) Enti pubblici

b) Banche

c) Enti finanziari

d) Altri emittenti

7. Attività deteriorate

a) Banche

b) Enti finanziari

c) Altri emittenti

TOTALE 171

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4.3 Attività finanziarie disponibili per la vendita: variazioni annue

Variazioni/Tipologie Titoli Titoli Quote Finanziamenti Altre Attività Totale

di di di attività deteriorate

debito capitale O.I.C.R.

A. Esistenze iniziali 171 171

B. Aumenti

B1. Acquisti

B2. Variazioni positive di fair value

B3. Riprese di valore

- imputate al Conto Economico

- imputate al Patrimonio Netto

B4. Trasferimenti da altri portafogli

B5. Altre variazioni

C. Diminuzioni

C1. Vendite 171 171

C2. Rimborsi

C3. Variazioni negative di fair value

C4. Rettifiche di valore

C5. Trasferimenti ad altri portafogli

C6. Altre variazioni

D. Rimanenze finali

Sezione 6 - Crediti - Voce 60

Composizione Totale 2007 Totale 2006

Crediti verso banche 544.625 532.660

Crediti verso enti finanziari 2.507 2.420

Crediti verso la clientela 5.352.291 4.740.256

TOTALE VALORE DI BILANCIO 5.899.423 5.275.336

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NOTA INTEGRATIVA

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BILANCIO AL 31.12.2007

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6.1 “Crediti verso banche”

Composizione Totale 2007 Totale 2006

1. Depositi e conti correnti 94.625 82.660

2. Pronti contro termine

3. Finanziamenti

3.1 da leasing finanziario

3.2 da attività di factoring

- crediti verso cedenti

- crediti verso debitori ceduti

3.3 altri finanziamenti 450.000 450.000

4. Titoli di debito

5. Altre attività

6. Attività cedute non cancellate

6.1 rilevate per intero

6.2 rilevate parzialmente

7. Attività deteriorate

7.1 da leasing finanziario

7.2 da attività di factoring

7.3 altri finanziamenti

TOTALE VALORE DI BILANCIO 544.625 532.660

TOTALE FAIR VALUE 544.625 532.660

6.3 “Crediti verso enti finanziari”

Composizione Totale 2007 Totale 2006

1. Pronti contro termine

2. Finanziamenti

2.1 da leasing finanziario

2.2 da attività di factoring

- crediti verso cedenti

- crediti verso debitori ceduti

2.3 altri finanziamenti 1.510 1.233

3. Titoli

4. Altre attività

5. Attività cedute non cancellate

5.1 rilevate per intero

5.2 rilevate parzialmente

6. Attività deteriorate

6.1 da leasing finanziario

6.2 da attività di factoring

6.3 altri finanziamenti 997 1.187

TOTALE VALORE DI BILANCIO 2.507 2.420

TOTALE FAIR VALUE 2.507 2.420

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35

RELAZIONE SULLA GESTIONE BILANCIO AL 31.12.2007 NOTA INTEGRATIVA RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE ALTRE INFORMAZIONI RETE TERRITORIALE

6.5 “Crediti verso clientela”

Composizione Totale 2007 Totale 2006

1. Leasing finanziario

1.1 Crediti per beni concessi in leasing finanziario

di cui: senza opzione finale d'acquisto

1.2 Altri crediti

2. Factoring

- crediti verso cedenti

- crediti verso debitori ceduti 2.921

3. Credito al consumo (incluse carte revolving) 4.847.104 4.406.461

4. Carte di credito

5. Altri finanziamenti 173.333 148.094

di cui: da escussione di garanzie e impegni

6. Titoli

7. Altre attività

8. Attività cedute non cancellate

8.1 rilevate per intero

8.2 rilevate parzialmente

9. Attività deteriorate

- Leasing finanziario 448 626

- Factoring

- Credito al consumo (incluse carte revolving) 328.485 185.075

- Carte di credito

- Altri finanziamenti

TOTALE VALORE DI BILANCIO 5.352.291 4.740.256

TOTALE FAIR VALUE 5.355.829 4.753.366

Il fair value dei crediti in Bilancio è stato determinato attualizzando i flussi futuri al tasso di produzione corrente a dicembre 2007, che corrisponde ad

un TAN medio del 7,68%.

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NOTA INTEGRATIVA

36

BILANCIO AL 31.12.2007

/37

6.7 “Crediti”: attività garantite

Totale 2007 Totale 2006

Crediti verso Crediti Crediti Crediti Crediti Crediti

banche verso enti verso verso banche verso enti verso

finanziari clientela finanziari clientela

1. Attività in bonis garantite da:

- beni in leasing finanziario

- crediti verso debitori ceduti

- ipoteche

- pegni

- garanzie personali

- derivati su crediti

2. Attività deteriorate garantite da:

- beni in leasing finanziario

- crediti verso debitori ceduti 2.687

- ipoteche

- pegni

- garanzie personali 2.579 2.782

- derivati su crediti

TOTALE 2.579 5.469

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ANOTA INTEGRATIVA

37

RELAZIONE SULLA GESTIONE BILANCIO AL 31.12.2007 NOTA INTEGRATIVA RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE ALTRE INFORMAZIONI RETE TERRITORIALE

Sezione 7 - Derivati di copertura - Voce 70

7.1 Composizione della voce 70 “Derivati di copertura”: strumenti derivati, distinti per tipologia di contratti e di attività sottostanti

Tipologie/Sottostanti Tassi di Valute Titoli di Crediti Altro Totale 2007

interesse capitale

1. Quotati

- Future

- Contratti a termine

- Fra

- Swap

- Opzioni

- Altri

Altri derivati

TOTALE

2. Non quotati

- Contratti a termine

- Fra

- Swap 31.595 31.595

- Opzioni

- Altri

Altri derivati

TOTALE 31.595 31.595

TOTALE 31.595 31.595

7.2 “Derivati di copertura”: portafogli coperti e tipologia di copertura

Operazioni/Tipo di copertura Fair value Flussi finanziari

Specifica Generica Specifica Generica

Rischio di Rischio di Rischio di Rischio di Più rischi

tasso cambio credito prezzo

1. Attività finanziarie disponibili

per la vendita

2. Crediti verso banche

3. Crediti verso enti finanziari

4. Crediti verso la clientela 31.595

5. Attività finanziarie detenute

sino alla scadenza

6. Portafoglio

TOTALE ATTIVITÀ 31.595

1. Debiti

2. Titoli in circolazione

3. Portafoglio

TOTALE PASSIVITÀ

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NOTA INTEGRATIVA

38

BILANCIO AL 31.12.2007

/39

Sezione 8 - Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica - Voce 80

8.1 Composizione della voce 80 "Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica"

Adeguamento di valore delle attività coperte Totale 2007 Totale 2006

1. Adeguamento positivo

1.1 di specifici portafogli:

a) crediti verso banche

b) crediti verso enti finanziari

c) crediti verso clientela

d) attività finanziarie disponibili per la vendita

1.2 complessivo

2. Adeguamento negativo

2.1 di specifici portafogli:

a) crediti verso banche

b) crediti verso enti finanziari

c) crediti verso clientela

d) attività finanziarie disponibili per la vendita

2.2 complessivo - 24.239 - 36.813

TOTALE - 24.239 - 36.813

Sezione 9 - Partecipazioni - Voce 90

9.1 Partecipazioni: informazioni sui rapporti partecipativi

Denominazioni imprese Valore di Quota di Disponibilità Sede Totale Totale Importo del Risultato Quotazione

Bilancio partecipazione voti % attivo ricavi Patrimonio dell'ultimo (Si/No)

% Netto esercizio

A. Imprese controllate

in via esclusiva

B. Imprese controllate

in modo congiunto

1 - SG Mutui 7.485 49,9% 49,9% Milano No

C. Imprese sottoposte

ad influenza notevole

Per ulteriori informazioni si rimanda alla Relazione sulla Gestione.

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39

RELAZIONE SULLA GESTIONE BILANCIO AL 31.12.2007 NOTA INTEGRATIVA RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE ALTRE INFORMAZIONI RETE TERRITORIALE

9.2 Variazioni annue delle partecipazioni

Partecipazioni Partecipazioni Totale

di gruppo non di gruppo

A. Esistenze iniziali

B. Aumenti

B.1 Acquisti 7.485 7.485

B.2 Riprese di valore

B.3 Rivalutazioni

B.4 Altre variazioni

C. Diminuzioni

C.1 Vendite

C.2 Rettifiche di valore

C.3 Altre variazioni

D. Rimanenze finali 7.485 7.485

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NOTA INTEGRATIVA

40

BILANCIO AL 31.12.2007

/41

Sezione 10 - Attività materiali - Voce 100

10.1 Composizione della voce 100 “Attività materiali”

Voci/Valutazione Totale 2007 Totale 2006

Attività Attività Attività Attività

valutate valutate valutate valutate

al costo al fair value al costo al fair value

o rivalutate o rivalutate

1. Attività ad uso funzionale

1.1 di proprietà

a) terreni

b) fabbricati

c) mobili 736 134

d) strumentali 2.330 2.095

e) altri 441 288

1.2 acquisite in leasing finanziario

a) terreni

b) fabbricati

c) mobili

d) strumentali

e) altri

TOTALE 1 3.507 2.517

2. Attività riferibili al leasing finanziario

2.1 beni inoptati

2.2 beni ritirati a seguito di risoluzione

2.3 altri beni

TOTALE 2

3. Attività detenute a scopo di investimento

di cui: concesse in leasing operativo

TOTALE 3

TOTALE (1 + 2 + 3) 3.507 2.517

TOTALE (ATTIVITÀ AL COSTO E RIVALUTATE) 3.507 2.517

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41

RELAZIONE SULLA GESTIONE BILANCIO AL 31.12.2007 NOTA INTEGRATIVA RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE ALTRE INFORMAZIONI RETE TERRITORIALE

10.2 Attività materiali: variazioni annue

Terreni Fabbricati Mobili Strumentali Altri Totale

A. Esistenze iniziali 134 2.095 288 2.517

B. Aumenti

B.1 Acquisti 732 896 267 1.895

B.2 Riprese di valore

B.3 Variazioni positive di fair value imputate a:

a) Patrimonio Netto

b) Conto Economico

B.4 Altre variazioni

C. Diminuzioni

C.1 Vendite 10 10

C.2 Ammortamenti 130 651 114 895

C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a:

a) Patrimonio Netto

b) Conto Economico

C.4 Variazioni negative di fair value imputate a:

a) Patrimonio Netto

b) Conto Economico

C.5 Altre variazioni

D. Rimanenze finali 736 2.330 441 3.507

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NOTA INTEGRATIVA

42

BILANCIO AL 31.12.2007

/43

Sezione 11 - Attività immateriali - Voce 110

11.1 Composizione della voce 110 “Attività immateriali”

Voci/Valutazione Totale 2007 Totale 2006

Attività Attività Attività Attività

valutate valutate valutate valutate

al costo al fair value al costo al fair value

1. Avviamento 21.413 21.413

2. Altre attività immateriali:

2.1 di proprietà

- generate internamente

- altre 6.884 5.181

2.2 acquisite in leasing finanziario

TOTALE 2 6.884 5.181

3. Attività riferibili al leasing finanziario:

3.1 beni inoptati

3.2 beni ritirati a seguito di risoluzione

3.3 altri beni

TOTALE 3

4. Attività concesse in leasing operativo

TOTALE (1+2+3+4) 28.297 26.594

TOTALE (ATTIVITÀ AL COSTO + ATTIVITÀ AL FAIR VALUE) 28.297 26.594

L'avviamento è stato sottoposto ad impairment test e non sono state rilevate perdite di valore.

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43

RELAZIONE SULLA GESTIONE BILANCIO AL 31.12.2007 NOTA INTEGRATIVA RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE ALTRE INFORMAZIONI RETE TERRITORIALE

11.2 Attività immateriali: variazioni annue

Totale

A. Esistenze iniziali 26.594

B. Aumenti

B.1 Acquisti 4.071

B.2 Riprese di valore

B.3 Variazioni positive di fair value

- a Patrimonio Netto

- a Conto Economico

B.4 Altre variazioni

C. Diminuzioni

C.1 Vendite

C.2 Ammortamenti 2.368

C.3 Rettifiche di valore

- a Patrimonio Netto

- a Conto Economico

C.4 Variazioni negative di fair value

- a Patrimonio Netto

- a Conto Economico

C.5 Altre variazioni

D. RIMANENZE FINALI 28.297

Sezione 12 - Attività fiscali e passività fiscali

12.1 Composizione della voce 120 “Attività fiscali: correnti e anticipate”

Nel 2007 Fiditalia ha esercitato l'opzione per la tassazione consolidata congiuntamente alla consolidante Société Générale S.A. tramite la sua stabile

organizzazione italiana.

Le attività per imposte correnti comprendono un credito nei confronti della consolidante Société Générale S.A. Milano, a fronte dell'IRES calcolata in regi-

me di consolidato fiscale nazionale e pagata alla consolidante per euro migliaia 34.034, e un credito verso l'Erario per gli acconti IRAP versati pari a euro

migliaia 9.325.

Applicando la modifica alle aliquote IRES e IRAP, apportata dalla Legge Finanziaria 2008 con decorrenza 01/01/08, Fiditalia ha rettificato le attività per

imposte anticipate sorte nei precedenti esercizi, e ha determinato le imposte differite sorte nel 2007 applicando le nuove aliquote.

Le attività per imposte anticipate, iscritte nel passato fino al 31 dicembre 2004 a titolo di IRAP, così ricalcolate sulle differenze generate sugli accanto-

namenti su crediti eccedenti quelli fiscalmente ammessi (i c.d. “noni su crediti”), sono passate da euro milioni 6,7 a euro milioni 5,4.

A seguito del disconoscimento retroattivo di tali noni ai fini dell'imposta regionale sulle attività produttive, Fiditalia aveva presentato istanza di rimbor-

so all'amministrazione finanziaria, la quale lo aveva rigettato con l'istituto del silenzio-rifiuto.

In merito alla medesima questione, analoga istanza presentata da una società nel corso del 2007 era stata accolta dalla Commissione Tributaria

Provinciale di Torino che ha riconosciuto il diritto di dedurre ai fini IRAP le quote di svalutazioni dei crediti contabilizzate in esercizi precedenti - il cui

“utilizzo” era stato rinviato per effetto del combinato disposto degli art. 11 bis del D.Lgs. 446/97 e 106 del TUIR - ed il principio di irretroattività della

legge previsto dallo Statuto del contribuente.

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NOTA INTEGRATIVA

44

BILANCIO AL 31.12.2007

/45

La sentenza favorevole della Commissione Tributaria Provinciale di Torino, e la mancata risposta all'istanza di rimborso presentata da Fiditalia alla com-

petente Agenzia delle Entrate, hanno spinto la Società a presentare ricorso alla Commissione Tributaria.

Attività per imposte correnti

Attività/Valori Totale 2007 Totale 2006

Acconti IRES 34.033 27.258

Acconti IRAP 9.325 7.855

TOTALE ATTIVITÀ PER IMPOSTE CORRENTI 43.358 35.113

Attività per imposte anticipate

Composizione delle attività per imposte anticipate IRES IRAP TOTALE

Svalutazioni di crediti eccedenti la quota deducibile nell'anno 77.042 7.175 84.217

Accantonamenti a fondi rischi e oneri 493 71 564

Costi dell'esercizio non certi o determinabili 1.700 100 1.800

Rappresentanza e manutenzioni 172 29 201

Altre imposte anticipate 264 45 309

TOTALE 79.671 7.420 87.091

12.2 Composizione della voce 70 “Passività fiscali: correnti e differite”

Le passività per imposte correnti si riferiscono alla determinazione delle imposte IRES e IRAP di competenza dell'esercizio in chiusura. La voce è costi-

tuita per euro migliaia 38.200 da IRES e per euro migliaia 10.450 da IRAP.

Passività per imposte correnti

Passività/Valori Totale 2007 Totale 2006

IRES corrente 38.200 43.596

IRAP corrente 10.450 8.155

TOTALE PASSIVITÀ PER IMPOSTE CORRENTI 48.650 51.751

Passività per imposte differite

Composizione delle passività per imposte differite Totale 2007 Totale 2006

Immobilizzazioni immateriali 901

TFR 617 628

Fondo rischi e oneri (indennità clientela agenti) 534 251

TOTALE 1.151 1.780

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45

RELAZIONE SULLA GESTIONE BILANCIO AL 31.12.2007 NOTA INTEGRATIVA RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE ALTRE INFORMAZIONI RETE TERRITORIALE

12.3 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita di Conto Economico)

Totale 2007 Totale 2006

1. Esistenze iniziali 95.815 82.319

2. Aumenti

2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio

a) relative a precedenti esercizi

b) dovute al mutamento di criteri contabili

c) riprese di valore

d) altre

- IRES 21.670 30.098

- IRAP 108 407

2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali

2.3 Altri aumenti 319

3. Diminuzioni

3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio

a) rigiri

- IRES 15.896 16.766

- IRAP 508 243

b) svalutazioni per sopravvenute irrecuperabilità 2.889

c) dovute al mutamento di criteri contabili

3.2 Riduzioni di aliquote fiscali 11.528

3.3 Altre diminuzioni

4. IMPORTO FINALE 87.091 95.815

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NOTA INTEGRATIVA

46

BILANCIO AL 31.12.2007

/47

12.4 Variazioni delle imposte differite (in contropartita di Conto Economico)

Totale 2007 Totale 2006

1. Esistenze iniziali 1.780 1.333

2. Aumenti

2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio

a) relative a precedenti esercizi

b) dovute al mutamento di criteri contabili

c) altre

- IRES 125 396

- IRAP 10 51

2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali

2.3 Altri aumenti 319

3. Diminuzioni

3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio

a) rigiri

- IRES

- IRAP

b) dovute al mutamento di criteri contabili

c) altre 901

3.2 Riduzioni di aliquote fiscali 182

3.3 Altre diminuzioni

4. IMPORTO FINALE 1.151 1.780

Sezione 14 - Altre attività - Voce 140

14.1 Composizione della voce 140 “Altre attività”

Attività/Valori Totale 2007 Totale 2006

Crediti verso Erario 10.090 5.470

Crediti per contributi su finanziamenti 717 762

Crediti verso convenzionati 165 139

Crediti verso fornitori per anticipi 10.926 15.609

Crediti per depositi cauzionali 219 161

Crediti diversi 1.694 702

TOTALE 23.811 22.843

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47

RELAZIONE SULLA GESTIONE BILANCIO AL 31.12.2007 NOTA INTEGRATIVA RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE ALTRE INFORMAZIONI RETE TERRITORIALE

PASSIVO

Sezione 1 - Debiti - Voce 10

1.1 Debiti verso banche

Voci Totale 2007 Totale 2006

1. Pronti contro termine

2. Finanziamenti 5.256.000 4.576.400

3. Altri debiti 155.557 178.576

TOTALE 5.411.557 4.754.976

FAIR VALUE 5.411.557 4.754.976

Sezione 9 - Altre passività - Voce 90

9.1 Composizione della voce 90 “Altre passività”

Passività/Valori Totale 2007 Totale 2006

Debiti verso Erario 1.715 1.620

Debiti verso fornitori 28.089 29.369

Debiti verso enti previdenziali ed assistenziali 3.445 2.762

Debiti verso dipendenti 5.221 3.405

Rimborsi a clienti 12.671 16.565

Debiti verso compagnie di assicurazione 5.191 9.590

Debiti diversi 493 670

TOTALE 56.825 63.981

Sezione 10 - Trattamento di Fine Rapporto del personale - Voce 100

10.1 “Trattamento di Fine Rapporto del personale”: variazioni annue

Totale 2007 Totale 2006

A. Esistenze iniziali 5.390 4.982

B. Aumenti

B.1 Accantonamento dell'esercizio 2.022 1.889

B.2 Altre variazioni in aumento

C. Diminuzioni

C.1 Liquidazioni effettuate 651 355

C.2 Altre variazioni in diminuzione 1.926 1.126

D. ESISTENZE FINALI 4.835 5.390

Le altre variazioni in diminuzione sono dovute principalmente ai versamenti effettuati a favore dei Fondi di Previdenza Integrativa e agli

utili/perdite attuariali.

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NOTA INTEGRATIVA

48

BILANCIO AL 31.12.2007

/49

10.2 Altre informazioni

Le principali ipotesi attuariali considerate nell'applicazione dello IAS 19 al Fondo TFR sono le seguenti: il tasso di attualizzazione utilizzato è il 5,43%,

dati un tasso di inflazione del 2,10% ed una percentuale di rivalutazione dell'1,13%.

Sezione 11 - Fondi per rischi e oneri - Voce 110

11.1 Composizione della voce 110 “Fondi per rischi e oneri”

Passività/Valori Totale 2007 Totale 2006

Rappel 4.020 5.081

Indennità clientela agenti 5.020 4.409

Rischi leasing 711

Rischi diversi 100 919

TOTALE 9.140 11.120

11.2 Variazioni nell'esercizio della voce 110 “Fondi per rischi e oneri”

Provvigioni Indennità Rischi Rischi Totale

integrative clientela leasing diversi

agenti

A. Esistenze iniziali 5.081 4.409 711 919 11.120

B. Diminuzioni

B.1 Utilizzi dell'esercizio per copertura costi 5.081 91 60 5.232

B.2 Utilizzi dell'esercizio per scioglimento fondo esuberante 154 711 759 1.624

B.3 Altre variazioni in diminuzione

C. Aumenti

C.1 Accantonamenti dell'esercizio 4.020 1.074 5.094

C.2 Altre variazioni in aumento

D. Effetto attualizzazione - 218 - 218

E. Rimanenze finali 4.020 5.020 100 9.140

Sezione 12 - Patrimonio - Voci 120, 130, 140, 150, 160 e 170

12.1 Composizione della voce 120 “Capitale”

Importo

1. Capitale

1.1 Azioni ordinarie 130.000

1.2 Altre azioni

TOTALE 130.000

Il capitale, interamente sottoscritto e versato, è costituito da n.130.000.000 azioni ordinarie del valore nominale di euro 1 cadauna, per un totale di euro

130.000.000.

Fiditalia è partecipata al 51,32% da Société Générale Italia Holding S.p.A. che detiene 66.722.144 azioni e al 48,68% da Société Générale S.A.

che detiene 63.277.856 azioni.

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49

RELAZIONE SULLA GESTIONE BILANCIO AL 31.12.2007 NOTA INTEGRATIVA RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE ALTRE INFORMAZIONI RETE TERRITORIALE

12.4 Composizione della voce 150 "Sovrapprezzo di emissione"

Sovrapprezzo

di emissione

A. Esistenze iniziali 400.325

B. Aumenti

B.1 Attribuzioni di utili

B.2 Altre variazioni

C. Diminuzioni

C.1 Utilizzi

- copertura perdite

- distribuzione

- trasferimento a capitale

C.2 Altre variazioni

D. RIMANENZE FINALI 400.325

12.5 Composizione e variazioni della voce 160 “Riserve”

Riserva Riserva Avanzo Utili portati Totale

legale straordinaria di fusione a nuovo

A. Esistenze iniziali 12.656 12.656

B. Aumenti

B.1 Attribuzioni di utili 1.949 640 2.589

B.2 Altre variazioni

C. Diminuzioni

C.1 Utilizzi

- copertura perdite

- distribuzione

- trasferimento a capitale

C.2 Altre variazioni

D. Rimanenze finali 14.605 640 15.245

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NOTA INTEGRATIVA

50

BILANCIO AL 31.12.2007

/51

12.6 Composizione e variazioni della voce 170 “Riserve da valutazione”

Attività Attività Attività Copertura Leggi Altre Totale

finanziarie materiali immateriali dei flussi speciali di

disponibili per finanziari rivalutazione

la vendita

A. Esistenze iniziali 171 - 1.503 - 1.332

B. Aumenti

B.1 Variazioni positive di fair value

B.2 Altre variazioni

C. Diminuzioni

C.1 Variazioni negative di fair value

C.2 Altre variazioni 171 - 171

D. Rimanenze finali - 1.503 - 1.503

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51

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Parte C - INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO

Sezione 1 - Interessi - Voci 10 e 20

1.1 Composizione della voce 10 “Interessi attivi e proventi assimilati”

Voci/Forme tecniche Titoli Finanziamenti Attività Altro Totale 2007 Totale 2006

di debito deteriorate

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione

2. Attività finanziarie al fair value

3. Attività finanziarie disponibili per la vendita

4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza

5. Crediti

5.1 Crediti verso banche

- per leasing finanziario

- per factoring

- per garanzie e impegni

- per altri crediti 18.214 247 18.461 7.861

5.2 Crediti verso enti finanziari

- per leasing finanziario

- per factoring

- per garanzie e impegni

- per altri crediti 2.922

5.3 Crediti verso la clientela

- per leasing finanziario

- per factoring 495 495

- per credito al consumo 406.390 3.033 409.423 371.523

- per garanzie e impegni

- per altri crediti 5.648 5.648

6. Altre attività 192 192 153

7. Derivati di copertura 20.833 20.833

TOTALE 451.580 3.033 439 455.052 382.459

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NOTA INTEGRATIVA

1.3 Composizione della voce 20 “Interessi passivi e oneri assimilati”

Voci/Forme tecniche Finanziamenti Titoli Altro Totale 2007 Totale 2006

1. Debiti verso banche 209.908 209.908 131.407

2. Debiti verso enti finanziari

3. Debiti verso clientela

4. Titoli in circolazione

5. Passività finanziarie di negoziazione

6. Passività finanziarie al fair value

7. Altre passività

8. Derivati di copertura 3.450

TOTALE 209.908 209.908 134.857

Sezione 2 - Commissioni - Voci 30 e 40

2.1 Composizione della voce 30 “Commissioni attive”

Dettaglio Totale 2007 Totale 2006

1. Operazioni di leasing finanziario

2. Operazioni di factoring 50

3. Credito al consumo 98.612 70.362

4. Attività di merchant banking

5. Garanzie rilasciate

6. Servizi di:

- gestione fondi per conto terzi

- intermediazione in cambi

- distribuzione prodotti

- altri

7. Servizi di incasso e pagamento

8. Servicing in operazioni di cartolarizzazione

9. Altre commissioni

TOTALE 98.662 70.362

2.2 Composizione della voce 40 “Commissioni passive”

Dettaglio/Settori Totale 2007 Totale 2006

1. Garanzie ricevute

2. Distribuzione di servizi da terzi 97.601 83.918

3. Servizi di incasso e pagamento 6.355 6.378

4. Altre commissioni

TOTALE 103.956 90.296

52/53

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53

RELAZIONE SULLA GESTIONE BILANCIO AL 31.12.2007 NOTA INTEGRATIVA RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE ALTRE INFORMAZIONI RETE TERRITORIALE

Sezione 4 - Risultato netto dell'attività di negoziazione - Voce 60

4.1 Composizione della voce 60 “Risultato netto dell'attività di negoziazione”

Voci/Componenti reddituali Plusvalenze Utili da Minusvalenze Perdite da Risultato

negoziazione negoziazione netto

1. Attività finanziarie

1.1 Titoli di debito

1.2 Titoli di capitale

1.3 Quote di O.I.C.R.

1.4 Finanziamenti

1.5 Altre attività

2. Passività finanziarie

2.1 Titoli in circolazione

2.2 Altre passività

3. Derivati 8.667 11.060 19.727

TOTALE 8.667 11.060 19.727

Sezione 5 - Risultato netto dell'attività di copertura - Voce 70

5.1 Composizione della voce 70 “Risultato netto dell'attività di copertura”

Voci Totale 2007 Totale 2006

1. Proventi relativi a:

1.1 derivati di copertura del fair value 9.925 35.495

1.2 attività oggetto di copertura (fair value hedge) 12.574

1.3 passività oggetto di copertura (fair value hedge)

1.4 derivati di copertura dei flussi finanziari

1.5 altro

TOTALE PROVENTI DELL'ATTIVITÀ DI COPERTURA (A) 22.499 35.495

2. Oneri relativi a:

2.1 derivati di copertura del fair value 21.469 1.461

2.2 attività oggetto di copertura (fair value hedge) 32.363

2.3 passività oggetto di copertura (fair value hedge)

2.4 derivati di copertura dei flussi finanziari

2.5 altro

TOTALE ONERI DELL'ATTIVITÀ DI COPERTURA (B) 21.469 33.824

RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITÀ DI COPERTURA (A - B) 1.030 1.671

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NOTA INTEGRATIVA

54

BILANCIO AL 31.12.2007

/55

Sezione 8 - Utile (Perdita) da cessione o riacquisto - Voce 100

8.1 Composizione della voce 100 “Utile (Perdita) da cessione o riacquisto”

Voci/Componenti reddituali Totale 2007 Totale 2006

Utile Perdita Risultato Utile Perdita Risultato

netto netto

1. Attività finanziarie

1.1 Crediti 6 6 17 17

1.2 Attività disponibili per la vendita 334 334 105 105

1.3 Attività detenute sino a scadenza

1.4 Altre attività finanziarie

TOTALE (1) 340 340 122 122

2. Passività finanziarie

2.1 Debiti

2.2 Titoli in circolazione

2.3 Altre passività finanziarie

TOTALE (2)

TOTALE (1+2) 340 340 122 122

Sezione 9 - Rettifiche di valore nette per deterioramento - Voce 110

9.1 Composizione della sottovoce 110.a “Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti”

Voci/Rettifiche Rettifiche di valore Riprese di valore Totale Totale

Specifiche Di portafoglio Specifiche Di portafoglio 2007 2006

1. Crediti verso banche

- per leasing

- per factoring

- garanzie e impegni

- altri crediti 651 - 651 - 87

2. Crediti verso enti finanziari

- per leasing

- per factoring

- garanzie e impegni

- altri crediti

3. Crediti verso clientela

- per leasing 510 510 286

- per factoring

- per credito al consumo 83.077 83.077 73.707

- per garanzie e impegni

- altri crediti

TOTALE 510 83.077 651 82.936 73.906

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RELAZIONE SULLA GESTIONE BILANCIO AL 31.12.2007 NOTA INTEGRATIVA RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE ALTRE INFORMAZIONI RETE TERRITORIALE

Sezione 10 - Spese amministrative - Voce 120

10.1 Composizione della voce 120.a “Spese per il personale”

Voci/Settori Totale 2007 Totale 2006

1. Personale dipendente

a) salari e stipendi e oneri assimilabili 30.668 26.972

b) oneri sociali 9.279 8.517

c) indennità di fine rapporto

d) spese previdenziali 608 437

e) accantonamento al Trattamento di Fine Rapporto 1.784 1.786

f) altre spese

2. Altro personale 1.352 1.101

3. Amministratori 434 409

TOTALE 44.125 39.222

10.2 Composizione della voce 120.b “Altre spese amministrative”

Voci/Settori Totale 2007 Totale 2006

Spese per consulenze 12.352 11.838

Costi di pubblicità e promozione 7.967 9.437

Compensi organi sociali 172 131

Beni e servizi non professionali 5.108 4.187

Spese postali e telefoniche 8.576 7.701

Fitti e canoni passivi 6.664 6.298

Costi di outsourcing 3.161 3.149

Altre spese societarie e quote associative 122 135

Costi di revisione del Bilancio 126 111

Manutenzioni 2.527 2.714

Servizi per il personale 1.241 1.168

Imposte indirette e tasse 8.916 8.994

Premi assicurativi 1.194 1.595

TOTALE 58.126 57.458

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NOTA INTEGRATIVA

56

BILANCIO AL 31.12.2007

/57

Sezione 11 - Rettifiche di valore nette su attività materiali - Voce 130

11.1 Composizione della voce 130 “Rettifiche di valore nette su attività materiali”

Voci/Rettifiche e riprese di valore Ammortamento Rettifiche Riprese Risultato

di valore per di valore netto

deterioramento

1. Attività ad uso funzionale

1.1 di proprietà

a) terreni

b) fabbricati

c) mobili 130 130

d) strumentali 651 651

e) altri 114 114

1.2 acquisite in leasing finanziario

a) terreni

b) fabbricati

c) mobili

d) strumentali

e) altri

2. Attività riferibili al leasing finanziario

3. Attività detenute a scopo di investimento

di cui concesse in leasing operativo

TOTALE 895 895

Sezione 12 - Rettifiche di valore nette su attività immateriali - Voce 140

12.1 Composizione della voce 140 “Rettifiche di valore nette su attività immateriali”

Voci/Rettifiche e riprese di valore Ammortamento Rettifiche Riprese Risultato

di valore per di valore netto

deterioramento

1. Avviamento

2. Altre attività immateriali

2.1 di proprietà 2.368 2.368

2.2 acquisite in leasing finanziario

3. Attività riferibili al leasing finanziario

4. Attività concesse in leasing operativo

TOTALE 2.368 2.368

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57

RELAZIONE SULLA GESTIONE BILANCIO AL 31.12.2007 NOTA INTEGRATIVA RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE ALTRE INFORMAZIONI RETE TERRITORIALE

Sezione 14 - Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri - Voce 160

14.1 Composizione della voce 160 “Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri”

Voci/Settori Totale 2007 Totale 2006

Compensi per fasce 4.020 6.058

Accantonamenti fondi rischi

Accantonamento fondo indennità clientela agenti 702 74

Rilascio fondo rischi diversi - 1.470 - 876

Rilascio fondo rischi su crediti - 500

TOTALE 3.252 4.756

Sezione 15 - Altri oneri di gestione - Voce 170

15.1 Composizione della voce 170 “Altri oneri di gestione”

Voci/Settori Totale 2007 Totale 2006

Premi assicurativi su contratti di credito al consumo 1.956 3.060

Spese di recupero crediti 14.879 12.950

Costi di informazione e visura 2.854 2.720

Materiale di consumo 533 595

Contributi associativi 148 141

Oneri vari 1.941 1.089

TOTALE 22.311 20.555

Sezione 16 - Altri proventi di gestione - Voce 180

16.1 Composizione della voce 180 “Altri proventi di gestione”

Voci/Settori Totale 2007 Totale 2006

Recuperi di costi da clientela 38.580 31.642

Altri proventi da clientela 2.793 3.101

Riaddebiti di costi ad altre controparti 1.672 2.802

Altri proventi di gestione 220 700

TOTALE 43.265 38.245

Sezione 19 - Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente - Voce 210

19.1 Composizione della voce 210 “Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente”

Totale 2007 Totale 2006

1. Imposte correnti 48.650 51.752

2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti esercizi - 767 - 1.338

3. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio

4. Variazione delle imposte anticipate 8.724 - 13.496

5. Variazione delle imposte differite - 629 447

IMPOSTE DI COMPETENZA DELL'ESERCIZIO 55.978 37.365

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NOTA INTEGRATIVA

58

BILANCIO AL 31.12.2007

/59

19.2 Riconciliazione tra onere fiscale teorico e onere fiscale effettivo di Bilancio

IRES

UTILE D'ESERCIZIO 34.028

IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO DELL'OPERATIVITA' CORRENTE 48.650

UTILE AL LORDO DELLE IMPOSTE DI COMPETENZA 82.678

ALIQUOTA FISCALE ORDINARIA 33,00%

ONERE FISCALE TEORICO 27.284

EFFETTO DELLE DIFFERENZE IN AUMENTO 28.929

EFFETTO DELLE DIFFERENZE IN DIMINUZIONE 18.013

ONERE FISCALE EFFETTIVO IRES 38.200

ALIQUOTA FISCALE EFFETTIVA 46,20%

IRAP

UTILE D'ESERCIZIO 34.028

IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO DELL'OPERATIVITA' CORRENTE 48.650

UTILE AL LORDO DELLE IMPOSTE DI COMPETENZA 82.678

ALIQUOTA FISCALE MEDIA ORDINARIA 5,13%

ONERE FISCALE TEORICO 4.238

EFFETTO DELLE DIFFERENZE IN AUMENTO

EFFETTO DELLE DIFFERENZE IN DIMINUZIONE 917

EFFETTO DI ONERI CHE NON CONCORRONO ALLA BASE IMPONIBILE 7.129

ONERE FISCALE EFFETTIVO IRAP 10.450

ALIQUOTA FISCALE EFFETTIVA 12,64%

ONERE FISCALE EFFETTIVO DEL BILANCIO (IRES + IRAP) 48.650

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59

RELAZIONE SULLA GESTIONE BILANCIO AL 31.12.2007 NOTA INTEGRATIVA RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE ALTRE INFORMAZIONI RETE TERRITORIALE

Sezione 21 - Conto Economico: altre informazioni

21.1 Composizione analitica degli interessi attivi e delle commissioni attive

Voci/Controparte Interessi attivi Commissioni attive Totale Totale

Banche Enti Clientela Banche Enti Clientela 2007 2006

finanziari finanziari

1. Leasing finanziario

- beni immobili

- beni mobili

- beni strumentali

- beni immateriali

2. Factoring

- su crediti correnti

- su crediti futuri

- su crediti acquistati

a titolo definitivo 495 50 545

- su crediti acquistati al

di sotto del valore originario

- per altri finanziamenti

3. Credito al consumo

- prestiti personali 80.570 17.943 98.513 65.741

- prestiti con carte revolving 59.783 12.976 72.759 57.345

- prestiti finalizzati 256.147 51.430 307.577 294.584

- cessione del quinto 12.923 16.263 29.186 24.215

4. Garanzie e impegni

- di natura commerciale

- di natura finanziaria

TOTALE 409.918 98.662 508.580 441.885

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NOTA INTEGRATIVA

60

BILANCIO AL 31.12.2007

/61

Parte D - ALTRE INFORMAZIONI

Sezione 1 - Riferimenti specifici sulle attività svolte

A. LEASING FINANZIARIO

A2 - Classificazione per fascia temporale dei crediti di leasing finanziario

Fasce Totale 2007 Totale 2006temporali

Crediti Pagamenti minimi Investimento Crediti Pagamenti minini Investimento

espliciti lordo espliciti lordo

Quota capitale Quota Quota capitale Quotainteressi di cui interessi di cui

di cui valore di cui valorevalore residuo valore residuoresiduo non residuo non

garantito garantito garantito garantitoFino a 3 mesi

Tra 3 mesi e 1 anno

Tra 1 anno e 5 anni

Oltre 5 anni

Durata indeterminata 654 832

TOTALE LORDO 654 832

Rettifiche di valore

- sofferenze 206 206

TOTALE NETTO 448 626

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61

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A.3 Classificazione dei crediti di leasing finanziario per tipologia di bene allocato

Crediti in bonis Crediti Deteriorati

Totale 2007 Totale 2006 Totale 2007 Totale 2006

di cui di cui

sofferenze sofferenze

A. Beni immobili:

- terreni

- fabbricati

B. Beni strumentali

C. Beni mobili:

- autoveicoli 448 448 626 626

- aeronavale e ferroviario

- altri

D. Beni immateriali:

- marchi

- software

- altri

TOTALE 448 448 626 626

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NOTA INTEGRATIVA

62

BILANCIO AL 31.12.2007

/63

A.5 - Rettifiche di valore

Voce Saldo a 2006 Incrementi Decrementi Saldo a 2007 1. Specifiche

1.1 su attività in bonis- leasing immobiliare- leasing strumentale- leasing mobiliare- leasing immateriale

1.2 su attività deteriorateLeasing immobiliare

- in sofferenza- incagliate- ristrutturate- scadute

Leasing strumentale- in sofferenza- incagliate- ristrutturate- scadute

Leasing mobiliare- in sofferenza- incagliate- ristrutturate- scadute

Leasing immateriale- in sofferenza- incagliate- ristrutturate- scadute

2. Di portafoglio2.1 su attività in bonis

- leasing immobiliare- strumentale- leasing mobiliare- leasing immateriale

2.2 su attività deteriorateLeasing immobiliare

- in sofferenza- incagliate- ristrutturate- scadute

Leasing strumentale- in sofferenza- incagliate- ristrutturate- scadute

Leasing mobiliare- in sofferenza 206 206 206 206 - incagliate- ristrutturate- scadute

Leasing immateriale- in sofferenza- incagliate- ristrutturate- scadute

TOTALE 206 206 206 206

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63

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B. FACTORING E CESSIONE DI CREDITI

B.1 - Valori di Bilancio

Voce Totale 2007 Totale 2006

Valore Rettifiche Valore Valore Rettifiche Valore

lordo di valore netto lordo di valore netto

1. Attività in bonis

- Crediti verso cedenti

- Crediti verso debitori ceduti 2.921

2. Attività deteriorate

2.1 In sofferenza

- Crediti verso cedenti

- Crediti verso debitori ceduti

2.2 Incagliate

- Crediti verso cedenti

- Crediti verso debitori ceduti

2.3 Ristrutturate

- Crediti verso cedenti

- Crediti verso debitori ceduti

2.4 Scadute

- Crediti verso cedenti

- Crediti verso debitori ceduti

TOTALE 2.921 -

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NOTA INTEGRATIVA

64

BILANCIO AL 31.12.2007

/65

B.2 - Classificazione delle anticipazioni e dei corrispettivi per tipologia di operazioni

B.2.2 - Corrispettivi

Voce Totale 2007 Totale 2006

Corrispettivo Esposizione complessiva Corrispettivo Esposizione complessiva

erogato erogato

Valore Rettifiche Valore Valore Rettifiche Valore

lordo di valore netto lordo di valore netto

FACTORING PRO SOLUTO

1. Attività in bonis

2. Attività deteriorate

2.1 in sofferenza

2.2 incagli

2.3 ristrutturate

2.4 scadute

ALTRE CESSIONI

1. Attività in bonis

- per crediti acquistati a titolo definitivo 2.377 2.921 2.921

2. Attività deteriorate

2.1 In sofferenza

- per crediti acquistati a titolo definitivo

- per crediti al di sotto del valore originario

2.2 Incagliate

- per crediti acquistati a titolo definitivo

- per crediti al di sotto del valore originario

2.3 Ristrutturate

- per crediti acquistati a titolo definitivo

- per crediti al di sotto del valore originario

2.4 Scadute

- per crediti acquistati a titolo definitivo

- per crediti al di sotto del valore originario

TOTALE GENERALE 2.377 2.921 2.921 -

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RELAZIONE SULLA GESTIONE BILANCIO AL 31.12.2007 NOTA INTEGRATIVA RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE ALTRE INFORMAZIONI RETE TERRITORIALE

B.3 - Classificazione dei crediti ceduti

B.3.2 - Crediti per factoring pro soluto e altre cessioni

Banche Enti finanziari Clientela

Totale Totale Totale Totale Totale Totale

2007 2006 2007 2006 2007 2006

Tipologia

- Factoring pro soluto

- Crediti acquistati a titolo definitivo 2.921

- Crediti al di sotto del valore originario

TOTALE 2.921

Fasce temporali

Fino a 3 mesi 211

Tra 3 mesi e 1 anno 649

Tra 1 anno e 5 anni 1.918

Oltre 5 anni 8

Durata indeterminata 135

TOTALE 2.921

B.5 - Altre informazioni

B.5.1 - Turnover dei crediti ceduti

Totale 2007 Totale 2006

1. Per factoring pro solvendo

2. Per factoring pro soluto e altre cessioni

- Factoring pro soluto

- Crediti acquistati a titolo definitivo 2.921

- Crediti acquistati al di sotto del valore originario

TOTALE 2.921

C. CREDITO AL CONSUMO

C.1 - Composizione

Totale 2007 Totale 2006

Valore Rettifiche Valore Valore Rettifiche Valore

lordo di valore netto lordo di valore netto

Prestiti personali 856.150 82.181 773.969 687.738 63.845 623.893

Prestiti con carte revolving (riutilizzi+carte) 569.671 58.011 511.660 443.969 48.178 395.791

Prestiti finalizzati 3.813.986 255.999 3.557.987 3.507.935 213.429 3.294.506

CQS 338.340 6.367 331.973 286.576 9.231 277.346

TOTALE 5.578.147 402.558 5.175.589 4.926.218 334.683 4.591.536

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NOTA INTEGRATIVA

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BILANCIO AL 31.12.2007

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C.2 - Classificazione per fasce temporali

Fasce temporali Crediti in bonis Crediti deteriorati

Totale 2007 Totale 2006 Totale 2007 Totale 2006

di cui di cui

sofferenze sofferenze

Fino a 3 mesi 424.471 403.047

Tra 3 mesi e 1 anno 1.105.927 1.033.875 137.921 94.439

Tra 1 anno e 5 anni 2.912.040 2.677.973

Oltre 5 anni 323.470 217.255

Durata indeterminata 81.196 74.311 190.564 190.564 90.636 90.636

TOTALE 4.847.104 4.406.461 328.485 190.564 185.075 90.636

C.3 - Rettifiche di valore specifiche

Voce Saldo a 2006 Incrementi Decrementi Saldo a 2007

1. Su attività in bonis

- prestiti personali

- prestiti con carte revolving

- prestiti finalizzati

- cessione del quinto

2. Su attività deteriorate

Prestiti personali

- in sofferenza

- incagliate

- ristrutturate

- scadute

Prestiti con carte revolving

- in sofferenza

- incagliate

- ristrutturate

- scadute

Prestiti finalizzati

- in sofferenza

- incagliate

- ristrutturate

- scadute

Cessione del quinto

- in sofferenza

- incagliate 559 45 514

- ristrutturate

- scadute

TOTALE 559 45 514

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C.4 - Rettifiche di valore di portafoglio

Voce Saldo a 2006 Incrementi Decrementi Saldo a 2007

1. Su attività in bonis

- prestiti personali 4.983 459 5.442

- prestiti con carte revolving 3.939 1.136 2.803

- prestiti finalizzati 4.078 322 3.756

- cessione del quinto

2. Su attività deteriorate

Prestiti personali

- in sofferenza 52.726 15.107 2.309 65.524

- incagliate 6.136 5.160 81 11.215

- ristrutturate

- scadute

Prestiti con carte revolving

- in sofferenza 38.755 11.811 2.362 48.204

- incagliate 5.484 1.592 72 7.004

- ristrutturate

- scadute

Prestiti finalizzati

- in sofferenza 201.452 49.400 18.096 232.756

- incagliate 7.898 12.295 705 19.488

- ristrutturate

- scadute

Cessione del quinto

- in sofferenza 6.792 2.629 4.163

- incagliate 1.880 190 1.690

- ristrutturate

- scadute

TOTALE 334.123 95.824 27.902 402.045

C.5 - Altre informazioni

Il dato di stock dei Prestiti Personali, ovvero l'importo finanziato nell'anno, ammonta a 393.651 euro migliaia.

I crediti lordi sono aumentati da 687.738 euro migliaia nel 2006 a 856.150 euro migliaia nel 2007 come si può vedere nella tabella C1. Il valore medio

lordo dei crediti per Prestiti Personali è stato per il 2007 di 779.600 euro migliaia.

I crediti in bonis stralciati senza preventivo passaggio a sofferenza ammontano a 812 euro migliaia, di cui 81 euro migliaia riferibili al settore

Prestiti Personali.

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NOTA INTEGRATIVA

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Sezione 3 - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura

3.1 RISCHIO DI CREDITO

INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA

1. Aspetti generali

L'attività tipica di Fiditalia, l'erogazione di finanziamenti nell'ambito del credito al consumo, espone la Società a rischio di credito: statisticamente tale

rischio è ripartito in maniera diseguale sulle diverse forme tecniche di finanziamenti, con una esposizione tradizionalmente più elevata sui Prestiti

Personali, che non sono assistiti da garanzie reali, piuttosto che su altre forme tecniche quali i Prestiti Finalizzati e le Cessioni del Quinto dello Stipendio

(CQS), assistite da garanzie assicurative.

I presidi che l'Azienda ha ideato per fronteggiare il rischio in oggetto sono posti a monte e a valle della “catena” del prodotto finanziario.

A monte l'attività di analisi delle richieste di finanziamento avanzate dai clienti prospect è effettuata in maniera rigorosa all'interno di griglie di scoring

costruite sulla base dell'osservazione dei comportamenti dei clienti in portafoglio e dell'esperienza storica di Fiditalia e del sistema in cui la Società opera.

Per quanto riguarda i presidi posti a valle della catena del prodotto di Fiditalia, l'attività di recupero dai debitori in situazione di momentanea difficoltà

finanziaria è stata particolarmente ottimizzata, cercando di intervenire tempestivamente al verificarsi dei primi prodromi di insolvenza ed affidando a

specialisti selezionati la fase di recupero più difficile.

D'altra parte, la sempre più vasta gamma di prodotti disponibili in Fiditalia offre interessanti opportunità di rimodulazione dei piani di rientro dei debiti

della clientela, ad esempio allungando i tempi di ammortamento o riducendo l'importo della rata o ancora consolidando i debiti che un cliente ha verso

diversi istituti, con la conseguenza di mitigare il rischio di credito.

2. Politiche di gestione del rischio di credito

La politica di concessione del credito di Fiditalia è basata su regole predeterminate di accettazione e di valutazione del rischio, che disciplinano tutte le

fasi del processo di Origination - dall'istruttoria della pratica, al caricamento delle richieste di finanziamento, alla valutazione, fino alla liquidazione del

finanziamento - ed è modulata su differenti livelli di autonomia all'interno della Direzione Commerciale e della Direzione Crediti di Fiditalia.

La definizione delle regole in materia di politica di concessione del credito avviene all'interno di due organismi appositamente costituiti in Fiditalia:

il Comitato Scoring e Rischio d'Accettazione;

il Comitato Convenzionati.

Tali comitati, che si riuniscono con cadenza bimestrale, assumono decisioni che sono sostanzialmente rese operative dalla Direzione Crediti per la parte

più significativa dei provvedimenti.

Le condizioni generali di accettazione delle richieste di finanziamento possono essere articolate in modo diverso, in relazione alla tipologia di prodotto

offerto al cliente, ed al front-end utilizzato. Fiditalia utilizza un sistema di valutazione automatico per tutte le domande di Prestiti Finalizzati e di Prestiti

Personali. Questa valutazione è effettuata utilizzando un motore decisionale in cui sono parametrizzati l'insieme delle regole e dei controlli, descritti

nelle procedure di concessione del credito, da applicare in fase di valutazione.

I controlli relativi al cliente sono di vario tipo, riguardando le banche dati interne ed esterne, nonché uno scoring di tipo sociologico.

BILANCIO AL 31.12.2007

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69

Questo scoring sociologico considera diverse variabili tra cui il tipo di abitazione, l'anzianità abitativa, l'anzianità lavorativa, la professione del richieden-

te ed il rapporto rata/reddito.

Questo score sociologico sintetico viene poi incrociato con lo score comportamentale indicato da CRIF (CBS). Tale incrocio costituisce la regola di credi-

to più importante in quanto, in assenza di negatività significativa evidenziata dalla verifica delle banche dati interne ed esterne, acquisisce un ruolo fon-

damentale nell'esito finale della valutazione automatica.

Sulla base delle informazioni così raccolte e rielaborate, il motore decisionale attribuisce un esito automatico alla richiesta: accettata, rifiutata o da sot-

toporre ad un esame interno.

Per quanto riguarda la gestione delle attività finanziarie deteriorate, il portafoglio crediti di Fiditalia viene mensilmente valutato al fine di determinarne

il presumibile valore di realizzo e la conseguente perdita di valore da iscrivere a Conto Economico.

Il portafoglio viene suddiviso per settore merceologico (auto nuove, auto usate, due ruote, mobili, accessori casa, elettrodomestici, servizi, Prestiti

Personali, Carte), all'interno dei quali si effettua una suddivisione tra pratiche in sofferenza già dichiarata (Decadenza dal Beneficio del Termine

Confermata o DTC) e pratiche che presentano un ritardo nei pagamenti delle rate.

Queste due categorie di crediti vengono distintamente valutate, come di seguito descritto.

- Valutazione dei crediti in ritardo

I crediti che presentano ritardi nel pagamento di una o più rate, ma ancora non decadute dal Beneficio del Termine ai sensi dell'art. 1186 c.c., sono

ripartiti per fasce di ritardo (da 30 giorni di impagato a 210 ed oltre). Per ogni categoria di crediti in ritardo viene calcolata la probabilità, determinata

per ogni settore merceologico sulla base dell'esperienza storica di Fiditalia, che si arrivi ad una situazione di DTC, e da qui si stima la possibile perdita

che la Società potrebbe soffrire in base agli incassi effettuati nel passato e proiettati nel futuro.

- Valutazione dei crediti in sofferenza

I crediti per i quali sia già stata dichiarata la Decadenza dal Beneficio del Termine (crediti in DTC) sono valutati considerando gli incassi futuri attesi e

rettificandoli pertanto della differenza tra gli incassi stessi, attualizzati al tasso di rendimento effettivo, ed il loro valore nominale.

RELAZIONE SULLA GESTIONE BILANCIO AL 31.12.2007 NOTA INTEGRATIVA RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE ALTRE INFORMAZIONI RETE TERRITORIALE

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NOTA INTEGRATIVA

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BILANCIO AL 31.12.2007

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INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA

1. Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia (valori di Bilancio)

Portafogli/Qualità Sofferenze Attività Attività Attività Altre attività Totale

incagliate ristrutturate scadute

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 9.912 9.912

2. Attività finanziarie al fair value

3. Attività finanziarie disponibili per la vendita

4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza

5. Crediti verso banche 544.625 544.625

6. Crediti verso enti finanziari 997 1.510 2.507

7. Crediti verso clientela 191.012 137.921 5.023.358 5.352.291

8. Altre attività 23.811 23.811

9. Derivati di copertura 31.595 31.595

TOTALE 2007 192.009 137.921 5.634.811 5.964.741

TOTALE 2006 92.450 94.439 5.159.506 5.346.395

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RELAZIONE SULLA GESTIONE BILANCIO AL 31.12.2007 NOTA INTEGRATIVA RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE ALTRE INFORMAZIONI RETE TERRITORIALE

2. Esposizioni verso clientela

2.1 Esposizioni: valori lordi e netti

Finanziamenti Esposizione Rettifiche Rettifiche Esposizione

lorda di valore di valore netta

specifiche di portafoglio

A. ATTIVITA' DETERIORATE

1) Sofferenze

- Finanziamenti 541.867 350.855 191.012

- Titoli

- Crediti di firma

- Impegni a erogare fondi

- Altre attività

2) Attività incagliate

- Finanziamenti 177.830 514 39.395 137.921

- Titoli

- Crediti di firma

- Impegni a erogare fondi

- Altre attività

3) Attività ristrutturate

- Finanziamenti

- Titoli

- Crediti di firma

- Impegni a erogare fondi

- Altre attività

4) Attività scadute

- Finanziamenti

- Titoli

- Crediti di firma

- Impegni a erogare fondi

- Altre attività

TOTALE A 719.697 514 390.250 328.933

B. ATTIVITA' IN BONIS

- Finanziamenti 5.035.358 12.000 5.023.358

- Titoli

- Crediti di firma

- Impegni a erogare fondi

- Altre attività

TOTALE B 5.035.358 12.000 5.023.358

TOTALE A+B 5.755.055 514 402.250 5.352.291

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NOTA INTEGRATIVA

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3. Concentrazione del credito

3.2 Grandi rischi

a) Ammontare: 150.000.000 euro

b) Numero: 1

3.2 RISCHIO DI MERCATO

3.2.1 RISCHIO DI TASSO DI INTERESSE

INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA

1. Aspetti generali

L'attività di Risk Management fa capo alla Direzione Finanziaria e la sua attuazione è delegata al Servizio Tesoreria, che misura i rischi, elabora i report,

definisce le operazioni di copertura più idonee per la Società e ne assicura l'esecuzione.

Dal punto di vista della Policy in materia di copertura del rischio di mercato, Fiditalia deve attenersi alla cosiddetta Direttiva 34 stabilita dalla Casa Madre,

che impone a tutte le società del gruppo Société Générale la separazione netta delle attività di mercato dalle altre attività (commerciali o di gestione pro-

pria) e la copertura sistematica del rischio di tasso, di cambio o di prezzo connesso a queste ultime. Pertanto, ai sensi della Direttiva 34, Fiditalia non è auto-

rizzata a prendere posizioni di mercato, se non sono direttamente collegate alla copertura dei suddetti rischi in relazione al suo portafoglio di impieghi.

La struttura del Bilancio di Fiditalia è caratterizzata, all'attivo, da un portafoglio di impieghi alla clientela in gran parte a tasso fisso e, in minor parte a

tasso variabile, e, al passivo, da operazioni di denaro caldo a breve termine (massimo 12 mesi) a tasso fisso.

Questa struttura comporta per Fiditalia sia un rischio di tasso sia un rischio di liquidità, di cui Vi esponiamo qui di seguito la gestione, la misurazione e

il relativo monitoraggio.

La politica di copertura del rischio di tasso

Il rischio di tasso consiste nell'effetto a Conto Economico, negativo o positivo a seconda della direzione della variazione, che un'alterazione della curva

dei tassi d'interesse può avere sull'esposizione netta del Bilancio non “coperta” da finanziamenti passivi a tasso fisso. La Società non presenta rischio di

cambio, in quanto tutte le sue attività e le sue passività sono espresse in euro, né è esposta ad un rischio di prezzo.

Il rischio di tasso d'interesse riguarda essenzialmente gli impieghi a tasso fisso.

Per proteggersi dal rischio di avverse variazioni dei tassi d'interesse, la Società stipula sistematicamente dei derivati con la Casa Madre e con altre ban-

che di elevato standing.

In particolare, con cadenza mensile, la Tesoreria procede alla stima della produzione del mese in corso e determina il piano di ammortamento teorico

di detti impieghi, suddivisi per settore, sulla base della durata media e del TAN bis medio del mese precedente. Tale “porzione” di finanziamenti (§ 81A)

BILANCIO AL 31.12.2007

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73

è designata come “elemento coperto” (hedged item).

Gli strumenti di copertura (hedging items) dal rischio di tasso normalmente utilizzati dalla Società sono contratti derivati di tipo IRS a capitale decre-

scente, il cui piano di ammortamento del nozionale è coerente con quello degli elementi coperti stimati, al fine di ridurre al minimo, ad ogni scadenza

mensile, la porzione di impieghi non coperti.

Date le caratteristiche della struttura finanziaria di Fiditalia, l'obiettivo perseguito è quello di ridurre l'esposizione della struttura finanziaria della Società

a variazioni avverse del fair value (come definito dallo IAS 39), dovute al rischio di tasso di interesse, e di conseguenza la tipologia di copertura adot-

tata è il c.d. “fair value hedge”, che consiste nel confrontare, e contabilizzare a Conto Economico, gli utili o le perdite potenziali dello strumento di coper-

tura con le variazioni di fair value dell'elemento coperto.

Il legame tra la produzione mensile e le relative coperture poste in essere in quel mese per cautelarsi dal rischio di mercato è documentato e rimane

invariato sino alla naturale estinzione degli impieghi o delle coperture, salvo che nel corso del tempo non emergano situazioni di sovracopertura o di

inefficacia che ne mettano in discussione la fondatezza, rendendo necessaria una riallocazione delle coperture stesse o a portafoglio di trading o ad un

altro portafoglio di impieghi.

La Società effettua mensilmente, in maniera prospettica e retroattiva, il test d'efficacia, che misura il livello di efficacia/inefficacia delle coperture effet-

tuate, determinandone i relativi effetti a Conto Economico.

Inoltre, la Società calcola con cadenza mensile e riporta con cadenza trimestrale alla Casa Madre il livello di sensitività, che misura il valore attuale netto

dell'effetto economico sulla struttura degli impieghi e delle risorse finanziarie di una variazione parallela dell'1% della curva dei tassi d'interesse.

Passando ad un'analisi quantitativa dei dati, al 31/12/07 la Società ha in essere strumenti finanziari per un nominale complessivo di 4.379,5 milioni di

euro, di cui due terzi negoziati con la Casa Madre. I derivati con partenza forward ammontano a 57 milioni di euro.

Per effetto di alcune situazioni di sovracopertura rilevate nel corso dell'anno, la Società ha dovuto riclassificare alcuni derivati a portafoglio di trading, il

cui nominale complessivo al 31/12/07 ammonta a 584 milioni di euro.

Il fair value del portafoglio di derivati al 31/12/07 ammonta a + 41,5 milioni di euro, di cui + 9,2 milioni di euro relativi ai derivati di trading.

La crisi finanziaria mondiale, iniziata a metà agosto 2007, ha innescato una riduzione importante della curva dei tassi di interesse sul medio/lungo ter-

mine, preludendo a interventi rialzisti da parte della BCE, che poi non si sono verificati. A fronte della diminuzione della curva a m/l termine, la curva

Euribor si è al contrario apprezzata, spinta in alto da una crisi di liquidità acuta, che ha reso necessaria un'iniezione di liquidità sul mercato da parte della

principali banche centrali mondiali, tra cui lo stesso Istituto di Francoforte.

La politica di copertura del rischio di liquidità

Fiditalia finanzia i suoi impieghi facendo ricorso ad operazioni di funding a breve termine sul mercato dei capitali. Il rifinanziamento degli impieghi è effet-

tuato, a condizioni di mercato, presso la Casa Madre, che ha assegnato alla Società una linea di credito capace di coprirne interamente il fabbisogno.

Le operazioni di finanziamento sono distinte in due categorie: le operazioni collegate a derivati e le operazioni cosiddette libere. Le prime presentano

un piano di rinnovo coerente con quello dei derivati di copertura, il cui regolamento è di norma trimestrale. Le operazioni libere coprono gli impieghi

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Fino

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Da

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e 3

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del portafoglio a tasso variabile e quelli del portafoglio a tasso fisso non coperto da derivati, presentando una durata massima di 12 mesi.

INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA

1. Distribuzione per durata residua (data di riprezzamento) delle attività e delle passività finanziarie

Voci/Durata residua

1. Attività

1.1 Titoli di debito

1.2 Crediti 672.231 393.510 763.352 3.108.224 550.717 9 411.380

1.3 Altre attività 23.811

2. Passività

2.1 Debiti 4.666.000 390.000 200.000

2.2 Titoli in circolazione

2.3 Altre passività 49.467 7.358

3. Derivati 489 1.636 2.218 34.044 3.120

3. Altre informazioni quantitative in materia di rischio di tasso di interesse

Distribuzione per rimanenti scadenze contrattuali delle passività finanziarie

Fasce temporali Debito Competenze

Fino a 1 mese 2.270.000 14.190

Da 1 mese a 3 mesi 2.396.000 29.493

Da 3 mesi a 6 mesi 390.000 14.006

Da 6 mesi a 12 mesi 200.000 9.577

Durata indeterminata

TOTALE 5.256.000 67.266

Analisi di sensitività per rischio tasso di interesse

Sensitività Breve termine Medio termine Lungo termine Totale

1% - 1.067 198 - 835 - 1.704

-1% 1.067 - 198 835 1.704

La tabella sulla sensitività mostra l'effetto economico di una variazione parallela dell'1% della curva di tassi d'interesse sulla struttura ALM di Fiditalia.

L'importo totale pari a 1.704 rientra nel limite di 3,5 milioni di euro assegnato da SG Parigi.

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3.2.2 RISCHIO DI PREZZO

L'informativa prevista da tale sezione non risulta applicabile.

3.2.3 RISCHIO DI CAMBIO

L'informativa prevista da tale sezione non risulta applicabile.

3.3 RISCHI OPERATIVI

INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA

1. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo

In Fiditalia esiste un sistema di controllo interno che svolge un'attività di monitoraggio dei Rischi Operativi e di Sorveglianza Permanente.

Operational Risk Management

Ciascuna Direzione aziendale ha nominato un Referente dei Rischi Operativi che ha la responsabilità di identificare le perdite operative che si verifica-

no nel mese e compilare le relative “schede di perdita”.

Tale schede di perdita sono analizzate all'interno di un Comitato Rischi Operativi, che si riunisce mensilmente, e segnalate alla Casa Madre.

Sorveglianza Permanente

La Sorveglianza Permanente si definisce come l'insieme delle disposizioni, attuate in modo permanente, per garantire la regolarità, la sicurezza e la vali-

dità delle attività critiche svolte in azienda.

Ogni Direzione funzionale è responsabile della definizione e l'attuazione della Sorveglianza Permanente nel suo perimetro d'attività.

A tale scopo si avvale di corrispondenti che hanno la responsabilità di:

analizzare le singole attività aziendali identificando i rischi a loro associati;

identificare i controlli da effettuare e definirne la frequenza;

inviare alla Direzione della Società ed al Dipartimento dei Rischi Operativi del Gruppo i risultati dei controlli effettuati e le anomalie riscontrate.

A partire da settembre 2007 il Comitato Rischi Operativi ha esteso la sua competenza anche alla Sorveglianza Permanente in modo da poter verificare

la congruenza fra le perdite verificate nel corso della rilevazione dei Rischi Operativi e le anomalie riscontrate nel corso dei controlli di Sorveglianza

Permanente.

Sezione 4 - Operazioni con parti correlate

4.1 Informazioni sui compensi degli Amministratori e dei Dirigenti

Amministratori 434

Sindaci 172

Dirigenti 1.586

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BILANCIO AL 31.12.2007

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4.2 Crediti e garanzie rilasciate a favore di Amministratori e Sindaci

Non sono stati concessi finanziamenti né prestate garanzie a favore degli Amministratori o dei Sindaci.

4.3 Informazioni sulle transazioni con parti correlate

Attività e Passività Verso Société Générale S.A. Verso altre Società del Gruppo

20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 8.409 8.409

60. Crediti 491.112 150.000

- crediti verso enti creditizi 491.112

- crediti verso clientela 150.000

70. Derivati di copertura 19.412 19.412

120. Attività fiscali 34.034 34.034

140. Altre attività 548 548 11 11

10. Debiti 5.410.282

- debiti verso enti creditizi 5.410.282

90. Altre passività 3.272 3.272 37 37

Tutte le operazioni con le parti correlate sono regolate a condizioni pressoché di mercato.

Sezione 5 - Altri dettagli informativi

5.1 Numero medio dei dipendenti per categoria

Categorie Valori assoluti Valori assoluti Numero

2007 2006 medio

a) dirigenti 11 11 11

b) quadri 182 174 178

c) restante personale 593 567 580

TOTALE 786 752 769

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5.2 Altro

IMPRESA CAPOGRUPPO:

Société Générale S.A.

29, Boulevard Hausmann - 75009 Paris - France

In ottemperanza all'art. 2497-bis, comma 4, del Codice Civile sono esposti di seguito i dati essenziali del Bilancio al 31.12.2007, redatto secondo prin-

cipi IAS/IFRS, di Société Générale S.A., Società esercitante attività di direzione e coordinamento:

DATI CONSOLIDATI GRUPPO SG (milioni di euro) 2007 2006

Attività

Crediti verso la clientela 332.211 288.574

Attività finanziarie valutate al fair value 489.959 400.438

Immobilizzazioni 13.186 12.072

Altre attività 236.406 255.757

TOTALE ATTIVITÀ 1.071.762 956.841

Passività

Debiti verso enti creditizi 131.877 129.835

Depositi della clientela 270.662 267.397

Passività finanziarie valutate al fair value 340.751 298.693

Altre passività 297.197 227.484

Patrimonio Netto consolidato 31.275 33.432

TOTALE PASSIVITÀ 1.071.762 956.841

Conto Economico consolidato

Margine netto d'intermediazione 21.923 22.417

Spese di gestione 14.305 13.703

Costo del rischio 905 679

Perdita su attività di trading 4.911

Risultato della gestione operativa 1.802 8.035

Utile netto 1.604 5.785

Utile netto di pertinenza del Gruppo 947 5.221

ROE DOPO IMPOSTE 3,6% 25,8%

TIER-1 RATIO 6,6% 7,8%

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