Bilancio 2009 Barilla
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Bilancio 2009
Bilancio 2009
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Indice
Lettera del Presidente 5
Cariche sociali di Barilla Holding Società per Azioni 6
Relazione sull’andamento della gestione 9 Operazionirelativeallepartecipazioni 9 PrincipicontabilidiriferimentoIFRS 9 Notametodologica 9 Sintesideirisultatieconomiciconsolidati 9 Strutturaeorganizzazione 10 SocietàdelGruppoerelativimarchi 12 Scenarioeconomicointernazionale 14 AttivitàoperativedelGruppo 14 Gliinvestimentiinbenistrumentali 16 Attivitàdiricercaesviluppo 16 Altrieventirelativiallagestione 16 Informazionirelativeallacorporategovernance 16 Riskmanagement 17 Informazioniattinentiall’ambiente ealpersonale 17 Informazionirelativeairapportiinfragruppo econparticorrelate 18 Eventisuccessiviallachiusuradell’esercizio 18 Prevedibileevoluzionedellagestione 18
Bilancio consolidato dell’esercizio chiuso il 31 dicembre 2009 20 Statopatrimonialeconsolidato 20 Contoeconomicoconsolidato 22 Contoeconomicodelleattivitàcessate 22 Prospettodelrisultatocomplessivo 23 Movimentidipatrimonionetto 24 Rendicontofinanziarioconsolidato 25 Flussidicassageneratidalleattivitàcessate 25
Note esplicative 27 1. StrutturaeattivitàdelGruppoBarilla 27 2. Fattidirilievoavvenutidopolachiusura dell’esercizio 27
3.Dichiarazionediconformitàaiprincipi contabiliinternazionalietransizioneagliIFRS 27 4. Baseperlapresentazione–Principicontabili ecriteridivalutazione 27 5.Variazioninell’areadiconsolidamento 35 6.Notesuiprospetticonsolidati 35 7. Strumentifinanziarieposizione finanziarianetta 52 8. InformativaaisensidelloIAS24sulleparti correlateesullaretribuzionedelmanagement conresponsabilitàstrategiche 55
Allegati 56 1. Elencodellesocietàinclusenelconsolidamento 56 2. Elencodellesocietàcollegateedellealtre societàdelGruppo 60 3. Tassidicambio 61
Relazione della Società di revisione 62
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Luca,PaoloeGuidoBarilla
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Il 2009, in uno scenario internazionale ancora caratterizza-todallacrisieconomicaglobale,haconfermatoungeneraleclimadisfiduciadellepersoneeunacontrazionenellaspesadelle famiglie. I consumi alimentari sono rimasti pressochéstabili,cosìcomel’andamentodellematerieprime,mentreèfortementecresciutoilricorsoallalevapromozionale.
Il fatturato consolidato 2009 del Gruppo Barilla, checomprendeBarillaG.eR.FratellieLiekeneoperaprincipal-menteinItalia,StatiUniti,Francia,GermaniaeNordEuropa,sièattestatoa4.171milionidieuro.LagestioneoperativadelGruppoharegistratounEBITDAparia527milionidieuroalqualehannocontribuitolacrescitadeimarginidegliStatiUniti,l’integrazionedefinitivadiHarry’sinBarillaG.eR.Fra-telli,ilmiglioramentodellamarginalitàdiLiekeneimportantiprogettidiriduzionecostialivellodiGruppo.
L’EBIT,attestatosia24milionidieuro,harisentitodellasvalutazionedell’avviamentodelgruppoLiekenper252mi-lionidieuroedeglioneriperlacessionedellapartecipazionedeLaBellaEasoparia46milioni.Dopoaverregistratoonerifinanziarieimposteparia125milionidieuro,ilrisultatonet-toevidenziaunaperditadi101milionidieuro.
I primi mesi del 2010, che segnano una mancata ripresadell’occupazione, sembrano confermare una generale ridu-zionedellacapacitàdiacquistodellepersoneconunacertastabilitàdeiconsumialimentari. Iprezzidellematerieprimehannoregistratonegliultimimesiunatendenzaalrialzo.
InuncontestocosìcomplessoilGruppoBarillahacontinua-toasostenereisuoivaloriaziendalieaproporreprodottidiqualitàchesiispiranoalmodelloalimentaredelladietamedi-terraneacheèilriferimentocostante.AttraversoilNutritionAdvisoryBoard,organismointernoformatodaunpanelinter-nazionalediscienziatidell’alimentazione,abbiamodefinitolelineeguidaperiprodottidelfuturochedovrannosoddisfareleesigenzenutrizionalidellepersone.ConilBarillaCenterforFood&Nutrition,alsecondoannodiattività,abbiamoinveceaffrontatotematichecomplesselegateaunasocietàpienadicontraddizioni,permetàdenutritaepermetàsovrappeso,allaricerca di nuovi paradigmi e attenta ai temi di sostenibilitàambientale.
La consapevolezzadei cambiamenti globali che ci attendononegliannifuturièbenpresentenellanostraculturaenellavi-
sionestrategicaecispinge,costantemente,arinnovareearaf-forzarel’identitàBarillanellaqualecoesistonolafiduciadellepersonechescelgonoinostriprodottieinuovisentieridisvi-luppo,sapendochevincerannosololeimpresecapacidiandareoltre lecontraddizionie letensionideimercatirinnovandolepropriepiattaformerelazionali,tecnologicheeproduttive.
Intalecontestoeconomicointernazionale,ilGruppohacon-fermatol’ottimasoliditàfinanziariaderivantedaunacostantegenerazionedicassaedalconsolidamentodeldebitocheri-manestabilea877milionidieurodopoaverfinanziatoinve-stimenticrescentinelleattivitàdiRicercaeSviluppoparia40milionidieuro,eindustrialiper141milionidieuro,chehannoriguardatoprincipalmentegliimpiantiproduttividiBarillainItaliaeStatiUnitiediLiekeninGermania.
Continueremo a ricercare soluzioni industriali efficienti, va-lorizzandolecompetenzee lesinergie internealGruppo.LafusionediBarillaFranceeHarry’sinun’unicaaziendaelara-zionalizzazionediLiekenciconsentonodiavereunruolosem-pre più importante nell’Europa continentale che da sempreconsideriamolanostracasa.
Neiprodottidaforno,inEuropa,procedeconbuonirisultatiilrafforzamentodelleposizionicompetitivediHarry’s,Wasa,GoldenToasteLiekenUrkorn.NegliStatiUniticontinuanolacrescitaeilrafforzamentodellanostraleadershipnelmerca-todellapasta.Losviluppo internazionale, infatti,continuaaessere un importante motore di crescita e sarà sempre piùdeterminanteperlanostraimpresa.
InItaliacontinuiamoamantenereuncomportamentovirtuo-sosianelconservareuncorrettorapportotraqualitàeprezzosianelpromuovereivalorideimarchinonostantel’esasperatapromozionalitàdelmercato.
Barilla,MulinoBiancoePavesimantengonolaleadershipnellecategorieincuioperano;Alixir,neglialimentifunzionali,appareavviatonellagiustadirezione.
Nel corso del 2009 si è ulteriormente rafforzato l’impegnodellasocietàneiconfrontideiprincipalistakeholderattraversol’avviodiunpercorsodisostenibilità,peroffriresempremag-giorvaloreallepersoneeallasocietàincuioperiamo.
GuidoBarilla
Lettera del Presidente
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BARiLLA HOLDiNG S.P.A.
Consiglio di Amministrazione
Presidente GuidoMariaBarilla
Vicepresidenti LucaBarilla PaoloBarilla
Amministratoredelegato RobertSinger(finoal27/4/2009) MassimoPotenza(dal27/4/2009)
Consiglieri EmanuelaBarilla GiuseppeVita(finoal27/4/2009)
Collegio sindacale
Presidente LuigiCapitani
Sindacieffettivi AlbertoPizzi AugustoSchianchi
Sindacisupplenti FrancoChierici UgoTribulato
BARiLLA G. e R. FRAteLLi S.P.A.
Consiglio di Amministrazione
Presidente GuidoMariaBarilla
Vicepresidenti LucaBarilla PaoloBarilla
Amministratoredelegato MassimoPotenza
Consiglieri EmanuelaBarilla NicolausIssenmann ManfredoManfredi AndreaPontremoli RobertStevenSinger GiuseppeVita(dal27/4/2009)
Collegio sindacale
Presidente AugustoSchianchi
Sindacieffettivi GiampieroAlinovi MarioTardini
Sindacisupplenti FrancoChierici AlbertoPizzi
Cariche sociali di Barilla Holding Società per Azioni
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LieKeN AG
Consiglio di sorveglianza
Presidente UlrichHüppe
Consiglieri GuidoMariaBarilla PaoloBarilla FrançoisCarrard(finoal12/5/2009) NicolausIssenmann AugustoSchianchi MassimoPotenza(dal12/5/2009) FrancoGuariglia(finoal12/5/2009) MarcoBiagioni(finoal12/5/2009)
Rappresentantideilavoratori ErnstBusch BarbaraErath HerbertGluma(finoal12/5/2009) ErnstIngber CarstenKelbch(finoal12/5/2009) PeterStörling HansWernerWasmund(finoal12/5/2009) NorbertWeiner(finoal12/5/2009) FrankPrzyborowski(dal12/5/2009) RolandSandner(dal12/5/2009)
Consiglio di Amministrazione
Presidente WolfgangKeller
Consiglieri MassimoAmbanelli JaapSchalken AlexanderBott(dal2/3/2010) CristianoAlocci(finoal30/6/2009) JörgDrangmeister(finoal31/12/2009)
HARRY’S S.A.S.
Consiglio di Amministrazione
Presidente GiangaddoPrati
Consiglieri PaoloAlfieri(finoal30/6/2009) MarcoBiagioni(finoal30/6/2009) NicolausIssenmann EliaCongiu(dal26/1/2010) MariaCristinaDeBerardinis(dal26/1/2010) Jean-JosephSchiehle(dal30/6/2009al31/12/2009)
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Relazione sull’andamento della gestione
Nel2009,inunoscenariointernazionalecaratterizzatodalpermaneredellacrisieconomicaglobale,ilfatturatodelGruppo(cheoperaprincipalmenteinItalia,StatiUniti,Fran-cia,GermaniaeNordEuropa)sièattestatoa4.171milionidieuro(4.535milionidieuronel2008)conundecrementodell’8%rispettoall’esercizioprecedente.Aparitàdiperime-tro(cheescludeilfatturatodellecontrollatecedutenel2009enel2008)ilfatturatoèdiminuitodel3%.
IlrisultatonettoconsolidatodelGruppo(alnettodellaquotariservataalleminoranze)chiudeconunaperditaparia88milionidieurorispettoall’utiledi78milionirealizzatonell’esercizioprecedente.Ilrisultatonettoconsolidatototaleevidenziaunaperditaparia101milioni,fruttodellasvalutazionedell’avviamentodelgruppoLiekenper252milioni,afrontediunutileparia85milioninel2008;laperditanettaattribuibilealleminoranzeèstatapariacirca13milioni.
Operazioni relative alle partecipazioni
Nelcorsodell’esercizio2009ilperimetrodiconsolidamentodelGrupposièridottopereffettodellacessionedellapar-tecipazionetotalitariadetenutanellasocietàLaBellaEaso,aziendaoperantenelsettoredeiprodottidaforno.
Perilbilancio2009,BarillaHoldingSocietàperAzionipresentaunastrutturasocietarianellaqualelapartecipazio-nenellesocietàoperativeèdetenutaprevalentementeinviaindirettaattraversolasub-holdingBarillaIniziativeS.r.l.,con-trollataall’85%daBarillaHoldingSocietàperAzionistessa.
Afardatadal20maggio2009BarillaHoldingSocietàperAzionihacessatolafunzionedidirezioneecoordinamen-toaisensidell’articolo2497delCodiceCivileneiconfrontidiBarillaG.eR.FratelliSocietàperAzioniperquantoattienealleattivitàfinanziarieeservizicentraliquali:fiscaleeriskmanagement;bilanciconsolidati,procedurecontabiliereportingdiGruppo;auditing;sistemiinformatividiGruppo;serviziolegalediGruppo;fusionieacquisizioni.
IcommenticheseguonochiarisconoanaliticamenteivariaspettidelleattivitàdellesingolesocietàediBarillaHol-dingSocietàperAzioniinottemperanzaaicriteriinformativi
richiestidall’articolo2428delCodiceCivileedall’articolo40delDecretoLegislativodel9aprile1991n.127.
Principi contabili di riferimento IFRS
IlbilancioconsolidatodelGruppoèstatoredattoinapplicazio-nedeiprincipicontabiliinternazionali–International Financial Reporting Standards,IFRS(nelseguitoindicaticomeIAS/IFRS)–adottatidall’UnioneEuropea.PerinformazionidimaggioredettagliosirinviaalleNoteesplicativealbilancioconsolidato.
Nota metodologica
Tuttiivalorisonoespressiinmigliaiadieurosenonaltrimentispecificato.TuttiiconfrontinelprosieguodellapresenteRela-zioneenelBilancioconsolidatosonoeffettuatirispettoaidatidell’esercizioprecedente(indicatifraparentesi).Irapportiper-centuali(marginievariazioni)sonocalcolaticonriferimentoavaloriespressiinmigliaiadieuro.IlGruppofacentecapoallasocietàBarillaHoldingSocietàperAzioniènelseguitoindicatocome“GruppoBarillaHolding”osemplicemente“Gruppo”.Quandoicommentisiriferisconoallacapogruppooasocietàcontrollate,sonoutilizzateledenominazionisocialicompleteelanaturagiuridicadellesocietàstesse.
Sintesi dei risultati economici consolidati
IprincipaliindicatorieconomicidelGruppodiseguitoripor-taticomprendonoleattivitàcessatefinoalladatadiperditadellorocontrollo.
L’EBIT(margineoperativoricorrente)èparia320,1milionidieuro(225,0milioninel2008)conun’incidenzadel7,7%sulfatturato(5,0%).
Ilrisultatoanteimposte–pereffettodellagiàmen-zionatasvalutazionedell’avviamentodelgruppoLieken–ammontaaunaperditadi15,5milionidieuro(afrontediunutiledi148,3milioni).
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Leimpostecorrentiedifferiterilevatenell’esercizioammontanoa85,4milionidieuro(84,1milioni),l’aliquotafiscaleeffettiva,escludendol’effettodellecomponentistra-ordinarienegative,siattestaal30,1%.
L’EBITDA(margineoperativoricorrenteallordodegliammortamentiedellesvalutazionidelleimmobilizzazionimaterialieimmateriali)èparia527,0milionidieuro(444,5milioni),conun’incidenzasulfatturatodel12,6%(9,8%).
Nelpassivopatrimonialel’indebitamentonettosièmantenutopressochécostantea877milionidieuro;perildettagliodellesuecomponentisirinviaalleNoteesplicative.
IIfabbisognofinanziariodelGruppoèintegralmentesoddisfattodalleoperazioniinessere(perlequalimaggioridettaglisonofornitinelleNoteesplicative):• ilprestitoobbligazionariodicomplessivi350milionidi
dollari,contrattoneldicembre2003earticolatointretranche (diimportoescadenzarispettivamentedi78milioninel2010,180milioninel2013e92milioninel2015),collocatoainvestitoriistituzionaliconsedenegliStatiUniti.Taliobbligazioni,includendoglistrumentifinanziariderivatidicoperturavalutatialmark-to-market,esprimonounsaldodibilancioafineeserciziodi289milionidieuro;
• lalineadicreditomulti-tranche,nonrevocabile,sotto-scrittanelluglio2007traBarillaHoldingeunSindacatodiprimariebancheitalianeedestere,perunimportooriginariocomplessivoparia1.750milionidieuroedurataquinquennale,soggettaadammortamentoinragionedi60milionidieuroannualiapartiredal2009.Talelineaal31dicembrerisultavautilizzataperunimportonominalecomplessivodi974milionidieuro.
LasceltaoperatadaBarillanegliannipassatidiallungareladuratamediaresiduadelpropriodebitohaconsentitoal
Gruppodievitarelanecessitàdireperirerisorsefinanziarieinmomentiparticolarmenterestrittiviperimercatifinanziariecreditizi,culminatinell’attualerazionamentodelcreditoconconseguentiincrementideglispread.Al31dicembre2009,ilGruppoavevaunadisponibilitànonutilizzatasullalineasindacatamulti-tranchedi716milionidieuro,deiquali683milionisullatrancheautilizzopiùflessibile.Ilcostodellapartepiùsignificativadeldebitomantienespreadnettamen-tepiùfavorevolirispettoaquellioggiapplicatisuimercatifinanziari.
Essendolefontidifinanziamentocostituiteinlargapar-tedaprestitiobbligazionariedascadenzeamediotermine,laliquidità(positivaper41milionidieurocontroi383mi-lioni,semprepositivi,del2008)haindottoilGruppoagestireunimportosignificativodiattivitàfinanziarieabreve,inuncontestoeconomico-finanziarioinmiglioramentorispettoal2008,peraltroancoraincerto.Permaggioridettaglisirinviaalparagrafo7delleNoteesplicative.
Nelfebbraio2010ilGruppohaestintoanticipatamente250milionidieurodellalineadicreditomulti-tranchealfinediridurrelaliquiditàridondante.
Struttura e organizzazione
LecontrollateoperativediBarillaHoldingSocietàperAzioniproduconoecommercializzano,alivellonazionaleeinterna-zionale,pastealimentari,sughieprodottidaforno.
L’attualestrutturaorganizzativadelGrupposibasasuduesub-holdingoperative:BarillaG.eR.FratelliS.p.A.eLiekenAG,conlelorocontrollate(diseguitosonoomessepersemplicitàdirappresentazioneBarillaIniziativeS.r.l.elealtreholdingintermedienonesercentiattivitàindu-striale).
IlGruppooperadirettamentein20Paesi,esportaipropriprodottiinoltre100Paesiepossiede54sitiproduttiviin10Paesi.
Ilnumerodidipendential31dicembre2009eraparia
15.047(16.215)unità,dicui4.755(4.666)inItaliae10.292(11.549)all’estero.Lacomposizionedell’organicorispettoallachiusuradell’esercizioprecedentehaavutolaseguenteevoluzione:
31/12/2009 31/12/2008
Dirigentieimpiegati 4.376 4.575
Operaieintermedi 10.671 11.640
totale 15.047 16.215
Lariduzionediorganicoèdovutaper356unitàallavariazionedelperimetrodiconsolidamento.
Barilla Holding Società per Azioni
Barilla G. e R. Fratelli Lieken
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Società del Gruppo e relativi marchi
BARiLLA G. e R. FRAteLLi
IlmarchioBarilla,natonel1877daunpiccolonegoziodipaneepastaaParma,rappresentaoggilapastanumerounoinItaliaenelmondo.Grazieaimigliorigranidurieatecnolo-gieall’avanguardia,offreunapastasemprealdenteesughiprontiamilionidipersoneintuttoilmondo.
Voielloèstatofondatonel1879comepiccolabottegaarti-gianaaTorreAnnunziata,findalXVIsecolounodeimaggioricentriperlaproduzionedipasta.LapastaVoiellopresentaiformatitipicidellatradizionegastronomicanapoletana,ilcuisegretoènellaruvidezzaconferitadallatrafilaturaabronzo.VoielloèentratoinBarillanel1973.
IlmarchioAlixir,pensatoperchivuoleviverealmeglio,ognigiorno,copreun’ampiagammadiprodottifunzionali,tracuipanemorbido,barrette,crackerebevande,che,grazieailoroingredientiattivi,permettonodiprendersicuradi4impor-tantifunzionidell’organismo:sistemacardiocircolatorio,immunitario,funzioniintestinalieinvecchiamentocellulare.
FondatoinSvezianel1919,Wasaèilpiùgrandeproduttorealmondodipanicroccanti.Conunavastagammadiprodottiabasedisegaleefrumento,Wasadistribuisceoggiinpiùdi40Paesi.WasaèentratoinBarillanel1999.
Fondatonel1977,FilizèunodeimaggioriproduttoridipastainTurchia,Paesechesisegnalafraquelliconipiùelevaticonsumidipasta.FilizèpartediBarilladal1994.
Natonel1975,MulinoBiancoèoggipartedellaculturaalimen-tareitalianacometestimonedellavitaquotidianadellafamigliaitaliana:offreprodottidafornointuttelecategorie,sempliciegenuini,adattialconsumoincasaefuoricasa.
IlmarchioPavesiènatonel1937grazieaMarioPavesi,genialepasticcereeimprenditorediNovara.Offreunavastagammadiprodottidafornoepasticceria,unicipergustoetecnologiaproduttiva.PavesifapartediBarilladal1992.
AcademiaBarillaèunprogettointernazionalenatonel2004,dedicatoallosviluppoeallapromozionedellaculturagastronomicaregionaleitalianacomepatrimoniounicoalmondo.
MarchioleaderdellapastainGrecia,Miskoèstatofondatonel1927eincarnaivaloridellatradizionepastaiaellenica,identificatanelmonacoAkakioche,conl’asinello,vaadacquistarelapastaalmercatodelvillaggio.MiskofapartediBarilladal1991.
Yemina,natonel1952,eVesta,natonel1966,sonoduemar-chileaderdelmercatomessicanoentratiinBarillaaseguitodellajointventurecostituitaconlasocietàmessicanaGrupoHerdeznel2002.
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Natanel1997,Number1èoggiun’organizzazioneall’avan-guardiapercompeteresulmercatodellalogistica.
Lanciatonel1970sulmercatofrancesedeiprodottidaforno,ilmarchioHarry’soggièleadernelsettoredelpaneerivesteunruolodaprotagonistainquellodeimorninggoods.Quali-tàeinnovazionesonoduedeiprincipalipuntidiforzachenehannodecretatoilsuccesso.
LieKeN AG
IlprimopastificioKampsfuapertoaDüsseldorfnel1982.OggiilmarchioKampsècresciutofinoarappresentarelapiùimportantecatenadipanetterieinGermania,grazieaunavastissimagammadiprodottidaforno.IlmarchioèentratoinBarillanel2002.
Natonel1925peroperadiFritzLieken,pionieredellapro-duzioneedistribuzionedipaneconfezionatoinGermania,LiekenUrkornèoggiilmarchiodelpanetedescoperantono-masia.IlmarchioLiekenUrkornèentratoinBarillanel2002.
Dallasuacreazionenel1963,GoldenToastrappresentaperilmercatotedescoilpanepertoast,eoggisistaespandendoanchenelsegmentodeipanisurgelati.
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Scenario economico internazionale
Ilprodottointernoitalianoèdiminuitodicircail5%,ladi-soccupazionesfiorail10%,nondiversamentedaglialtripaesieuropeiedagliStatiUniti.Unicipaesichehannosuperatobrillantementelacrisieconomicachehacaratterizzatoiltriennio2007-09risultanoesserelaCinaeglialtripaesidelgruppoBRIC,iqualihannocompensatoladiminuzionedelleesportazioniconunrobustosostegnoalladomandainterna.Alivellomondiale,ilPilèdiminuitodel2%,evidenziandounacrisiglobalediffusa.
AsostenereirisultatidiBarilla,comegiàevidenzia-tonellarelazionedell’annoscorso,sonostati,alivellodicontestoeconomicogenerale,latenutadeiconsumialimen-tari(conunadiminuzioneattornoal2/3%)el’andamentofavorevoledellematerieprimenellasecondapartedell’anno.Ilprezzodell’energiaètuttaviarisalitoprontamenteaiprimisegnalidiripresaeconomicachesisonodelineatiaparti-redalmesedigiugno,conrinnovatapressionesuicostidiproduzione.
Soprattutto,amotivazionedeirisultaticonseguiti,vaevidenziatolostraordinarioimpegnodiBarillanelsostenereilproprioValoreAziendale.
LepolitichedisupportoalbrandBarillaedipromozionedelprodottosisonorivelateassaiefficaci,conunrinnova-mento(anchealivellodipackaging)eampliamentodellavarietàdeiprodotti,conl’adozionediunapoliticadiprezzipuntualmenteflessibileinuncontestodirallentamentodeiconsumi.Sièfronteggiatoilconfrontoconlagrandedistribuzioneconunapoliticadicorrettarelazioneedicon-tenimento,ricercandouncostanteraccordoesostegnodellafedeltàdelconsumatore.
Sulfronteaziendale,l’organizzazioneèstatapronta-menteadeguataallenuovecondizionidimercato,conunnuovoprocessodiresponsabilizzazionedelmanagementenuoveformed’incentivazione,arafforzamentodell’identitàdellasocietà.
Nell’annodiapprovazionedelbilancioachiusuradeldecennio,Barillahaconsolidatolaprogressionedeipropririsultatieconomici,attraversosceltedilungotermine,chehannoprivilegiato:• unapermanenteristrutturazioneorganizzativafinalizza-
taallaricercadiefficienzacrescenteeparallelariduzio-nedeicosti;
• unaselettivitàrigorosanellasceltadegliinvestimenti;• unapoliticainnovativadeiprodotticonilconsolida-
mentodellequotedimercato,preservandocosìunaprofittabilitàcomparabileconglialtriattoridimercatoeinlineaconlenecessitàdisviluppodellasocietà;
• nonultimo,aquindiciannidalladecisionedicostrui-recapacitàproduttivadirettamentenegliStatiUniti,sostenendoinvestimentimoltoconsistenti,BarillaAmericahaconsolidatounaquotadimercatodel28%ehainiziatoaprodurreflussidiprofittosoddisfacenti,aconfermadiunasceltaasuotempolungimirante.
Ilfuturopresentanonpochesfide:• laexit-strategydeigoverniedellebanchecentraliper
l’uscitadall’attualecrisieconomicanonsièancoradelineata,senoninterminidiadattamentipuntualiallenuovecondizionidimercato;
• leattualitensionisulmercatodeititolipubbliciperipaesiparticolarmenteindebitatievidenzianolaman-cataricostituzioneneimercatifinanziaridiungradodifiduciataledaassicurareunastabilitàdifondo;
• l’incertezzacheaccompagneràl’uscitadallacrisisaràcaratterizzatadaaccresciutedimensionidelrischio,conprevedibilerisalitadeitassid’interesse(giàoggiitassialungoterminesudebitosovranosonoal5%,oltrei3puntiinterminireali)erialzodeiprezzidellematerieprime,lecuitendenzeaumenterannoancheinterminidivolatilità;
• questiaumentidicostocomporterannonuoveten-sionicompetitiveperilmantenimentodeimarginidiprofitto,traimpreseconcorrentietraimpreseegrandedistribuzione,inuncontesto–quellodeibenidilargoconsumo–incuiilconfrontocompetitivoneiriguardidelconsumatoreèparticolarmenteaggressivo;
• nonv’èdubbiocheconlarecentecrisieconomicailmondoècambiato.Mapoichélacrisinonhacolpitotutteleimpreseetuttiipaesiallostessomodoeconlastessaincisività,èmoltoprobabilechethe new normalsaràcaratterizzatodacambiamentiprofondi:nuoviprodotti,riformulazionedeisegmentidimercatoconl’invenzionedinuovecategorie,modalitàdiconsumoinaccelerataevoluzione,nuoviplayerssulmercato,connuovedimensionidiconfrontonellacompetizione.
Ilfuturosipresentacaratterizzatodacontrapposizionievidenti,apartiredaquellafondamentalediunmondopermetàmalnutritoepermetàsovrappeso.Tutteleimpresedovrannofronteggiaretrade-offs:traprezzinecessariamentecontenutienecessitàdiprofittiperfinanziareilpropriosvi-luppo;tralarichiestadelconsumatorediprodottiinnovativiediversificatielanecessitàdiaccrescerelaproduttivitàperilcontenimentodeicosti;traladomandadinuovaqualitàdeiprodotti(anzituttointerminidisicurezzaalimentare)el’esigenzadistandardizzazioneproduttiva;tradomandadialimentazioneincrescitaepreservazioneditradizionietipicitàdelcibomedesimo.
Insintesi,vinceràl’impresachesaràingradodiandareoltrelecontraddizionidelladomandadelmercatoesapràrinnovarelepiattaformetecnologico-produttive.
Questaconsapevolezzadiunglobal changenegliannifuturièbenpresentenellaculturastrategicaBarillaelasospingecontinuamentearinnovareerafforzarelapropriaidentità,all’internodellaqualegarantirsilafiduciadeipropriconsumatorie,nelcontempo,assicurarsiunsentierodisviluppo.
Attività operative del Gruppo
Barilla G. e R. FratelliInparticolarenelsettorealimentarel’inasprimentodellacompetizionetrairetailer,irecentifenomenidiconcentra-zioneeunsignificativoincrementodelricorsoallalevapro-mozionaleeaitaglidiprezzohannocontribuitoadaggravareletensionineimercati.
Lavolatilitàdeiprezzidellematerieprime,registratanegliultimiventiquattromesi,haresodifficilelasalvaguardia
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delmarginediprofitto.Ilcalodeiprezzidellematerieprimealimentari,registratoinparticolarmodonellasecondapartedell’anno,hacontribuitoaridurreletensionisuimargini.
IlmodelloalimentareispiratoallaDietaMediterranearappresentailnostroriferimentocostantee,conilsupportodelNutritionalAdvisoryBoard,organismointernoformatodaunpanelinternazionalediscienziatidell’alimentazione,abbiamodefinitolelineeguidaperprogettarenuoviprodotticapacidisoddisfareleesigenzenutrizionalidellepersone.
Inparticolare,l’attivitàdelgruppoBarillaG.eR.Fratellisièarticolataattraversoleseguentiunitàdibusiness:• Business Unit Meal Solution,perlaproduzioneecom-
mercializzazionedeiprodottiprimopiattoamarchioBarilla,Voiello,MiskoeFiliz(pasteesughi),inItaliaenelrestodelmondo,conesclusionedeimercatinordameri-cano(UsapiùCanada)emessicano;
• Business Unit Bakery,perlaproduzioneecommercializ-zazionedeiprodottidafornoinItaliaeall’estero(conesclusionedelmercatonordamericano)principalmenteconimarchiMulinoBianco,Pavesi,WasaeHarry’s;
• Business Unit North America,chesvolgeattivitàdiproduzionee/ocommercializzazionedeiprodottiprimopiattoneimercatinordamericanoemessicano,conimarchiBarilla,VestaeYemina,edicommercializzazio-nedeiprodottidafornonelmercatonordamericano,principalmenteamarchioWasa;
• Business Unit Number 1,chesvolgeattivitàdiserviziologisticosiaperlesocietàdelGruppocheperclientiterzi.
Business Unit Meal SolutionPastaL’anno2009hasegnatoingeneraleunrafforzamentodeiconsumidipastaneimercatiesteri,consignificativecresciteinmercatiimportantiperBarillacomeFrancia(+2%avolu-me)eGermania(+4%),eunconsolidamentoperilmercatoitaliano.
Nelcorsodel2009Barillahaproseguitonellasuapoliti-cadiconsolidamentodeimarchiconunaleggeracontrazionedellequoteavolumeeunrafforzamentodiquelleavalore.UnicaeccezioneaquestotrendèstatoilmercatodellaTurchia,incui,purinpresenzadiunmercatoincrescita,sièregistrataunacontrazionedi3puntiavolumee2puntiavalore.Talesituazionesièdeterminataaseguitodell’ingressodiduenuoviplayersconunapoliticadiprezzoestremamenteaggressiva.
Intuttiipaesi,contempiemetodologiedifferenti,sullapastadisemolabaseèstatoimplementatounpianospecialepromozionaleche,unitamentealletradizionaliazionidisconto,haconsentitodifronteggiarelapressionecompe-titivasuiprezzichehacaratterizzatopertuttol’annotuttiipaesieuropei.Ilfatturatonettototaledellapastaèdiminuitodel6%rispettoal2008.
Sughi e condimentiNellacategoriadeisughipronti,Barillahabenperformatonelcorsodell’anno,incrementandoilfatturatodel9%versoil2008.
IconsumideisughiprontiinEuropasonostabilioinleggeraflessione,maingeneraleèaumentatoilmercatoavalore,concrescitecross countriesfrail3eil6%.
Nelcorsodel2009sonostatiimplementatiaumentidilistinoneiprincipalipaesieuropei,aeccezionedell’Italia,chesisonoresinecessarialfinedicontenerel’impattodegliaumentideicostidiproduzione.
Business Unit Bakery InItalia,nonostantelacongiuntura,il2009sièchiusoall’insegnadiunacomplessivastabilitàdeimercatibakeryneiqualioperaBarilla,conunincrementonelmercatodellaColazione,stabilitànelmercatodeiPanieunmoderatoaumentonellecategorieFuoriPasto.InquestocontestoBarillahaaccresciutolasuaquotadimercatonelcompartodellaColazione,grazieallacrescitanelsegmentodeibiscotti,mentrehamantenutolaquotanelsegmentodelFuoriPasto,registrandounaleggeraflessionenelsegmentodeiPani.
Iprincipalimercatiesterihannoevidenziatounanda-mentostabile:laFranciaharegistratounmercatostabileavaloremaincrescitainvolume;ilmercatosvedeseèrimastostabileinvaloreequellotedescoècresciutodell’1%.Ilbusi-nessbakeryhaaccresciutolapropriaquotainFranciagraziealpositivosvilupponelsegmentoMerende,chehacompen-satounindebolimentonelsegmentodeiPaniaseguitodiunmaggiorepesodellemarcheprivate;laquotainGermaniaeinSveziasièindebolitaacausadellacrescitadellaconcor-renzaabassoprezzo.LaNorvegiarappresentaunapositivaeccezione,conunacrescitadelmercatodel5%eunacresci-tadellaquotadell’1,5%.
Nel2009laBusinessUnitBakeryharegistratouncalodeivolumidel4%rispettoal2008aseguitodellecondizionidicrisidimercatoinRussia,unforteridimensionamentodelbusinessRetailinFranciaelacessionedelbusinessLaBellaEasoinSpagna,avvenutaasettembre.Ilfatturatoriflettel’andamentodeivolumi,oltreaimportantiinvestimentipromozionalipermantenerelacompetitivitàdeinostripro-dottiel’effettodifortesvalutazionedellevalutediSvezia,Norvegia,PoloniaeRussia.
Ladelicatasituazionecongiunturalechesièriflessasulfatturatohaperaltrogodutodiunfavorevoleandamentodeimercatidellematerieprime,permettendodiavereunrisulta-toinlineaconloscorsoanno.
Business Unit North AmericaContinualacostantecrescitadelbusiness,conunincremen-todelfatturatodel10%versol’annoprecedente.Atalecre-scitahannocontribuitosial’aumentodeivolumidivenditaperoltreil6%,sial’impattoatotaleannodellarevisionealrialzodeiprezzidivenditaeffettuatanel2008,asalvaguardiadimarginalitàadeguataalleesigenzedisviluppo.LaquotadimercatonegliStatiUniti,avalore,haraggiuntoil27,7%,consolidandoulteriormentelaposizionenelmercatoaldettaglio.Solidiedefficaciprogrammidimarketing,promo-zionaliedigestionedelclientehannosostenutotalirisultati.VaregistrataunaperformancepositivaperlalineadiPastaIntegrale,lanciatal’annoprecedente.
Business Unit Number 1Dalpuntodivistacommercialenel2009sonostatifirmatinuovicontrattiperoltre21,0milionidieuroconroll-outiniziatiinfinaled’anno,che,soprattutto,impegnerannotuttoilprimosemestre2010.
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Nelcorsodell’annoèproseguitalarazionalizzazio-nedelportafoglioclientibasatasucriteridiredditivitàesettoredibusiness;inoltre,inseguitoacessionidiramid’azienda/marchichehannocoinvoltoalcunemultinazio-naligiàclientidiNumber1,sièregistrataunariduzionedelfatturato.
Lanuovagestionedeltrasportohadeterminatounmi-gliorimpiegodeimezzi:trattebrevipercorseintempirapidi(altarotazionedeimezzi)eviaggilunghiconaltolivellodisaturazione,alfinedellosfruttamentodelcapitaleinvestito.
Daevidenziareinoltrecheincorsod’annosonostaticonseguitiimportantieimpegnativiobiettividiriduzionecosti.
Dalpuntodivistaeconomicoirisultatipreventivati,purconunabuonagestionesiadellapartecommercialechedellaparteoperativa,nonsonostatiraggiuntipereffettodiuncalogeneralizzatodeivolumi,perladecisionedisvalutarealcunicreditieacausadeicostidistart-updeinuoviclienti.
LiekenAnchenelcorsodell’esercizio2009èproseguital’attivitàdiristrutturazioneproduttivaeorganizzativanell’ambitodientrambeledivisionidelgruppoLieken:LiekenBrot-undBackwaren(ladivisioneRetailGermania)eKampsBakeries(lacatenadipanetterieamarchioKamps).
IlgruppoLiekenharealizzatonell’esercizio2009unfatturatodioltre992milionidieuro,peraltroincalorispettoall’annoprecedente,mainlineaconilbudget.Laragionediquestocaloèdaricercarsianzituttonellacessione(avvenutaneldicembredel2008)diKampsQualityBakers(ladivisioneRetailOlanda).
Al31dicembre2009ilgruppoLiekenproducevain20stabilimentiinGermaniapaneeprodottidafornoconse-gnatigiornalmenteneipuntivenditapropriedellagrandedistribuzione.
LadivisioneRetailGermaniascontaalivellodifatturatounquadroeconomicotuttoraproblematico,registrandoundatodicirca790milionidieuro,incalodel5%rispettoall’eserci-zioprecedente.
Grazieperòaunacostanteattenzionealcontrollodeicosti,sianell’areadellacatenadistributivachesulversantedeicostidistruttura,Liekenchiudeconunrisultatoincre-scitarispettoal2008(allorafortementepenalizzatodall’au-mentodeiprezzidellematerieprime).
LadivisionedeinegoziamarchioKamps(Bakeries),tuttoralapiùgrandecatenadinegoziamarchiosingoloinGerma-nia,haregistratoundecrementodellevenditedel5%circarispettoal2008.
L’EBITDAèinleggeracontrazionerispettoaivaloridell’annoscorso.
Nelmarzo2010Liekenhaintensificatoilprogrammadiristrutturazione.L’attivitàsaràorientataalrafforzamentodeimarchipropri,allaproduzioneinbake-offeallaristrut-turazionedegliimpiantidiproduzionealfinedimigliorarelemarginalità.
Siricorda,comeevidenziatoall’inizio,chelaperditadelGruppoBarillaHoldingrisentedellasvalutazionedellacom-ponentediavviamentodelgruppoLieken.
Gli investimenti in beni strumentali
Nelcorsodel2009ilGruppoBarillaHoldinghamantenutounammontaresignificativodiinvestimentiinbenistru-mentaliperilpotenziamentodellacapacitàproduttivadellestruttureitalianeedestere:complessivamentelaspesaperinvestimentièstatainfattidi141milionidieuro,conun’in-cidenzasulfatturatodel3,4%.
Nell’anno2009ilgruppoBarillaG.eR.Fratellihainvestitocirca112milionidieuro(106milioni).Iprincipaliinvestimentihannoriguardatolaquartalineadelsitopro-duttivodiAvon(Usa),entratainfunzionenelgiugno2009,el’ampliamentodelmagazzinoprodottifinitidiCremona.
Liekenhainvestitoinimmobilizzazionitecniche28milionidieuro(51milioni).
Attività di ricerca e sviluppo
Laprogettazionedialimentisuperioripergusto,nutrizio-ne,qualità,sicurezzaefacilitàd’usoèl’obiettivoprincipaledellaricercaesviluppo,perseguitomediantelacontinuasperimentazionedinuoviingredienti,processietecnologieinnovative,supportatedallostudiodellecaratteristicheorga-nolettiche,nutrizionaliedisicurezzaperlaprogettazionedeinuoviprodotti.
NelleattivitàdiricercaesviluppodiprocessoediprodottoilGruppohainvestito,nel2009,40milionidieuro(36milioni).
Altri eventi relativi alla gestione
Nelcorsodel2009èproseguitalasemplificazionedellastrutturasocietariadelGruppo,chehaportatoall’accorpa-mentosottolasub-holdingBarillaIniziativeS.r.l.,controllataall’85%dallacapogruppo,dituttelesocietàoperative.
Semprenell’otticadisemplificazionedellastrutturasocietaria,alcunesocietàesteresonostateliquidateocedu-te.LasocietàFinbaLuxembourgSAhatrasferitolapropriasedelegaleinItaliaehacambiatodenominazionesocialeinBAFINS.p.A.
LasocietàFinancieringsmaatschppijRelouBVèstatainfinefusaperincorporazionenellasub-holdingBarillaInizia-tiveS.r.l.
Informazioni relative alla corporate governance
Lastrutturadicorporate governancediBarillaHoldingS.p.A.sibasasuiseguentiorganisociali:ConsigliodiAmministra-zione,CollegiosindacaleeSoggettoincaricatodelcontrollocontabile.
Completanolastrutturadigovernanceilsistemadicon-trollointernoeilModellodiorganizzazione,gestioneecontrollodellasocietà,dicuialD.Lgs.231/2001(diseguito“Modello”).
IlConsiglio di Amministrazioneèl’organoinvestitodeipiùampipoterieadessospettanol’indirizzodellagestione,
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lavalutazionedell’adeguatezzadell’assettoorganizzativo,amministrativoecontabile,lavalutazionedelgeneralean-damentodellagestione.L’attualeCdAècompostodacinqueamministratori.
IlcitatoModellocomprendeilCodiceEtico,cheesprimel’insiemediprincipievaloriincuiBarillasiidentifica,allacuiosservanzasonochiamatigliamministratori,isindaci,idipendenti,icollaboratoriesterni,ifornitorieiclienti.
Perverificarel’efficaceecorrettofunzionamentodelModellodiBarillaHolding,ilCdAhanominatol’Organismo di Vigilanza(OdV),compostodairesponsabilidelledirezioniGroupLegalandCorporateAffairseGroupInternalAudit,nonchédaunmembroesternodocenteuniversitario.L’OdVrelazionaperiodicamenteilCdAsullapropriaattivitàedèdestinatariodieventualisegnalazioniesuggerimentidapartedeidipendenti.
IlCollegio sindacalevigilasull’osservanzadellaleggeedellostatuto,sulrispettodeiprincipidicorrettaamministrazione.Isuoicomponentisononominatiperunperiododitreeser-ciziesonorieleggibili.
IlcontrollocontabileaisensidileggeèstatodemandatoallasocietàdirevisionePricewaterhouseCoopersS.p.A.,chepertantoèilSoggetto incaricato del controllo contabile;allastessasocietàèstatoancheconferitol’incaricodellarevi-sionecontabiledelbilancioconsolidatodelGruppoBarillaHoldingedelbilanciodelleprincipalisocietàdelGruppo.
LagovernancedelleprincipalisocietàcontrollateoperativeèstatadisegnatainmodospeculareaquelladiBarillaHolding,compatibilmenteconlelegislazionilocaliperquantoattieneallesocietàestere.
Risk management
Nelcorsodel2009,inun’otticadiulterioresviluppoeconsolidamentodelleattivitàdiriskmanagementavviatedaalcunianni,sièprovvedutoaestenderelostudiodiBusiness Continuity Management(BCM)allesocietàdelgruppoLiekeninGermania.
SièprovvedutoinoltreallarealizzazionediinvestimentiinmisurediprevenzioneeprotezioneautomaticheinalcunistabilimentidelGrupposecondoipiùavanzatistandardinternazionalidisicurezza.
Èstatainoltrecondivisal’adozionediprocedurecomunichedisciplinanogliaspettiassicurativinellerelazionicontrat-tualicheintercorronoconlesocietàterze.
Perquantoattieneairischirelativiall’areadell’informa-tiontechnology,ilGruppoèdotatodiunpianodidisaster recoveryperlamaggiorpartedegliambientiapplicativieinparticolareperquellimaggiormentecriticiperl’operativitàqualiSAPeMatrixOne.Illivellodiservizioimplementatoprevede,incasodidisastro,ilriavviodeisistemiinoggettoentro24orecomemassimoesenzalaperditadialcundatogiàinseritoasistema.Ogniannovengonoeffettuateprovedisimulazionealfinediverificareilcorrettofunzionamentodelprocessoedelsistema.Analogamenteèstatorealizzatoun
pianodidisaster recoveryperl’accessodelsitodiPedrigna-no(headquarterinParma)allarete.Infinetuttelelineedicomunicazioneintegratedispongonodibackup.
Nelcorsodell’annoèstatoaggiornatoildocumentopro-grammaticodisicurezzacomeprevistodalD.Lgs.196/2003,TestoUnicosullaPrivacyinmateriadisicurezzainformatica.
Alfinedimantenerecostantementeadeguatoillivellodisicurezzarelativoall’ambitodell’informationtechnology,annualmentevengonoeffettuatedaspecialistiesterniattivi-tàdivulnerability assessmentalivellodiGruppo.
Perundettaglioanaliticodellediversetipologiediri-schio:dimercato(inclusirischidicambio,ditassod’interesseediprezzo),dicreditoediliquidità,sirimandaalparagrafo7delleNoteesplicative.
Informazioni attinenti all’ambiente e al personale
Nelcorsodel2009èstatodiffusoildocumentoSfide, impegni e azioni per una crescita sostenibilediBarilla,conloscopodiorientareedelinearesullungoperiodolepoliticheeleattivitàrelativeallaresponsabilitàsocialedell’azienda.Lasocietàconfermacosìilsuoimpegnoperunacrescitasoste-nibilerispettosadellepersoneedell’ambienteincuiopera.
ProcedesecondoilprogrammailpianopluriennalediintroduzionedelSistemaintegratodigestioneambienta-leBarilla,sviluppatoinaccordoconlanormatecnicaISO14001chesiconcludeconlacertificazionedelsingolositoacuradiunenteterzo(DNV).TuttiglistabilimentiproduttiviitalianichesonogiàcertificatiISO14001hannoottenuto(osononellafaseconclusivadirilascio)l’AutorizzazioneInte-grataAmbientale,inaccordoconlastringentenormativaeu-ropeaIPPC(Integrated Pollution Prevention and Control)cherichiedeelevate“prestazioniambientali”.Sonoregolarmentecertificatigliimpiantisoggettiaemissions trading scheme.
Tuttal’energiaelettricaacquistataperlenostrepro-duzionidiMulinoBiancodallasecondapartedell’annoècopertaconcertificatiRECS(Renewable Energy Certificate System),conloscopodiincentivarelaproduzioneel’usodienergiarinnovabile.SullapastadisemolaèstataottenutalaprimaCertificazioneAmbientalediProdotto(EPD)edèstataredattalaprimaclimate declaration(www.environdec.com).
ProcedeneitempistabilitiilprogettopluriennalediestensioneatuttiglistabilimentidelSistemaintegratodigestionedellasicurezzasullavoroBarilla,sviluppatoinaccordoallanormatecnicaOHSAS18001(Occupational Health and Safety Assessment Series)agaranziadiunamigliortuteladellasaluteedellasicurezzadelpersonaleattraversounsignificativoinvestimentoinformazione.
Nonsisonoavutiinfortunigravisullavorodipersonaledipendenteenonsussistonogiudizianostrocaricopertemilegatiallasaluteeallasicurezza.
Perquantoattienealpersonale,ilgruppoBarillaG.eR.Fratellinel2009hadefinitoelanciatounaseriedinuoviprogettiinambitorisorseumane.ÈstatocomunicatoatuttoilGruppoilnuovoModellodileadershipBarillache,ancoratoaivaloridell’aziendaeispiratoallastrategiafutura,definiscel’insiemedeicomportamentiorganizzatividistintividellaGenteBarilla.
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ÈstatoprogettatoilBarillaHumanCapitalModel,chevedeinmodointegratotuttiisistemidigestionedellerisor-seumanealivellointernazionale.
ÈstatoridisegnatoilSistemaditalentmanagementsiainotticaesternadiattrazionedeitalentisiainotticainternadigestioneesviluppodeitalentidell’azienda.Nel2009èstatoavviatoilnuovociclodellaPerformanceconunnuovosistema.
ÈstatoridisegnatoilLAB,ilcentroformativomultidisci-plinarenatoconl’obiettivodimigliorareiprofilitecniciedileadershipdellepersone,maanchediaiutareainterpretareinmodocriticoecostruttivoilmondodelFood.
NelgruppoLieken,ilSistemadigestioneaziendaleimplementatoprevedelapresenza,nelSupervisory Board(Consigliodisorveglianzanelsistemadualistico),deirappre-sentantideilavoratori.QuestaconfigurazionehaconsentitodiprocederespeditamenteconleattivitàdiristrutturazionedelGruppo,graziearapportisviluppatisubasicostruttiveeinunclimadicollaborazioneereciprocorispetto.
Informazioni relative ai rapporti infragruppo e con parti correlate
LeoperazioniintervenuteconlesocietàdelGruppoeconleparticorrelatenonsonoqualificabilinécomeatipichenécomeinusuali,rientrandoinvecenell’ordinariocorsodegliaffaridellesocietàdelGruppo.Talioperazionisonoavvenuteacondizioniconcordatetraleparticonsiderandolecondizio-nidimercato.
Sirimandaalparagrafo8delleNoteesplicativealbilancioconsolidatodoveèdescrittalanaturadeiprincipalirapporticonlepartimenzionateesonoriportateleinforma-zionididettaglioprevistedalloIAS24.
Eventi successivi alla chiusura dell’esercizio
Sisegnalachenonsisonoverificatieventidiparticolarerilievodopolachiusuradell’esercizio,adeccezionediquelligiàmenzionatiinprecedenza.
Prevedibile evoluzione della gestione
Neiprimimesidell’esercizio2010ilGruppoesprimerisultatipressochéinlineaconleprevisionidibudget.
Permangonocondizionidimercatoingeneraledifficili,incuilapercezionedellaripresaeconomicaètuttoraaunostadioiniziale.Sivarafforzandolaconvinzionechelacrisieconomicaabbiasuperatoormaidaqualchemeseilsuopuntodiminimo,tuttavianonvisonosegnalifortiperconsi-derarechiusalarecessione.Inparticolarelamancataripresadell’occupazioneinducearitenerecheancheperil2010lecondizionididomandasarannodeboli.
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L’assembleadeisocihaapprovatoilbilancioconsolidatoal31dicembre2009indata4maggio2010.
Stato patrimoniale consolidato
(migliaiadieuro)
Attività Note 31/12/2009 31/12/2008
Attività correnti
Cassa,depositibancariepostali 6.1 423.842 356.908
Creditiversoclienti 6.2 522.765 467.572
Credititributari 6.3 102.466 72.191
Altricreditiversocontrollante 6.4 4.078 21.673
Altricrediti 6.5 51.723 69.448
Rimanenze 6.6 263.944 307.564
Strumentifinanziariderivati 6.23 903 0
Attivitàfinanziariealfair value concontropartitanelcontoeconomico 6.7 0 157.600
Attivitàdetenuteperlavendita 6.8 9.567 8.489
totale attività correnti 1.379.288 1.461.445
Attività non correnti
Immobili,impiantiemacchinari 6.9 1.277.232 1.353.996
Avviamento 6.10 486.403 762.922
Immobilizzazioniimmateriali 6.11 203.909 223.635
Creditiversoclientiealtricrediti 6.12 7.712 7.905
Impostedifferiteattive 6.13 63.126 15.024
Attivitàfinanziariedisponibiliperlavendita 6.14 1.788 1.748
Creditifinanziari 6.15 23.700 21.920
Strumentifinanziariderivati 6.23 2 27
totale attività non correnti 2.063.872 2.387.177
totale attività 3.443.160 3.848.622
Bilancio consolidato dell’esercizio chiuso il 31 dicembre 2009
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(migliaiadieuro)
Passività Note 31/12/2009 31/12/2008
Passività correnti
Debitiversofornitori 6.16 722.130 858.170
Debitiversobancheealtrifinanziatori 6.17 383.666 129.694
Strumentifinanziariderivati 6.23 52 1.405
Passivitàperbeneficifuturiaidipendenti 6.18 1.184 6.239
Debitiperimpostecorrenti 6.19 10.400 16.781
Altridebiti 6.20 251.520 270.479
Fondirischieoneri 6.21 50.236 36.019
totale passività correnti 1.419.188 1.318.787
Passività non correnti
Debitiversobancheealtrifinanziatori 6.22 870.527 1.233.479
Strumentifinanziariderivati 6.23 47.443 19.396
Passivitàperbeneficifuturiaidipendenti 6.18 144.412 134.999
Impostedifferitepassive 6.13 100.897 92.177
Altridebiti 6.24 8.032 5.139
Fondirischieoneri 6.21 31.594 34.364
totale passività non correnti 1.202.905 1.519.554
Patrimonio netto
Capitale 131.000 131.000
Riserve:
Riservediconversione (33.567) (46.218)
Altreriserve 639.684 626.709
Utili/(Perdite)dell’esercizio (87.623) 78.422
Totale patrimonio netto di competenza del Gruppo 649.494 789.913
Capitaleeriservediterzi 184.802 214.253
Risultatodelleminoranze (13.229) 6.115
Totale patrimonio netto di competenza di terzi 171.573 220.368
totale patrimonio netto 821.067 1.010.281
totale delle passività e del patrimonio netto 3.443.160 3.848.622
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Conto economico consolidato
(migliaiadieuro)
Note Esercizio2009 Esercizio2008
Ricavi 6.26 4.170.947 4.321.949
Costodelvenduto 6.27 (2.372.454) (2.650.334)
Margine lordo 1.798.493 1.671.615
Costilogistici 6.27 (616.104) (679.526)
Spesedivendita 6.27 (237.526) (238.242)
Spesedimarketing 6.27 (329.605) (290.020)
Costidiricercaesviluppo 6.27 (26.913) (24.715)
Spesegeneralieamministrative 6.27 (241.124) (227.814)
Altri(oneri)eproventi 6.28 (71.252) 7.110
Svalutazionidell’avviamento 6.10-6.27 (252.299) 0
Margine operativo 23.670 218.408
Onerifinanziari (84.915) (120.034)
Proventifinanziari 45.771 52.163
Totale oneri e proventi finanziari 6.29 (39.144) (67.871)
Risultato prima delle imposte (15.474) 150.537
Imposte 6.30 (85.378) (84.102)
Risultato netto dell’attività corrente (100.852) 66.435
Attività cessate 0 18.102
Risultato dell’esercizio del Gruppo e di terzi (100.852) 84.537
Utile/(Perdita) dell’esercizio di pertinenza di terzi (13.229) 6.115
Utile/(Perdita) dell’esercizio di pertinenza del Gruppo (87.623) 78.422
Conto economico delle attività cessate1
(migliaiadieuro)
Esercizio2009 Esercizio2008
Ricavi 0 213.099
Costi 0 (211.451)
Margine operativo ricorrente 0 1.648
Totaleonerieproventifinanziari 0 (3.875)
Imposte 0 2.534
Risultato netto delle attività cessate 0 307
Plusvalenza/(Minusvalenza)dacessionealnettodeirelativicosti 0 19.414
Imposte 0 (1.619)
Attività cessate 0 18.102
1IlContoeconomicoconsolidatononevidenzianel“Risultatodellagestionecorrente”irisultatirelativialleattivitàcessatenelcorsodel
2008,espostiseparatamentenelcontoeconomicodelleattivitàcessate.
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Prospetto del risultato complessivo
(migliaiadieuro)
Note Esercizio2009 Esercizio2008
Risultato dell’esercizio del Gruppo e di terzi (100.852) 84.537
Utili/(Perdite)attuarialirelativiabeneficifuturideidipendenti 6.18 (4.347) 850
Riservapercoperturadirischioflussidicassa (19.494) 7.220
Differenzadiconversione 14.370 (38.843)
Imposte 6.13 7.194 (1.848)
totale delle altre componenti del risultato complessivo (2.277) (32.621)
totale risultato riconosciuto nell’esercizio (103.129) 51.916
di cui:
Utile/(Perdita) di pertinenza di terzi (10.710) 505
Utile/(Perdita) di pertinenza del Gruppo (92.419) 51.411
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Movimenti di patrimonio netto
31/12/2007 Destinazionedelrisultato
Dividendi Aumentocapitalesociale
Operazioniconsocidiminoranza,
cessioniealtrimovimenti
Totalerisultato
riconosciutonell’esercizio
31/12/2008
Capitalesociale 115.280 – – 15.720 – 0 131.000
Riservadiconversione (13.827) – – – – (32.391) (46.218)
IAS19 (3.399) – – – 1.396 958 (1.045)
Cashflowhedge 23.334 – – – – 6.859 30.193
Impostedifferite (6.780) – – – (197) (1.303) (8.280)
Riserveeutilianuovo 413.470 72.508 (44.082) 490.595 (325.516) (1.134) 605.841
Risultatodell’esercizio 72.508 (72.508) – – – 78.422 78.422
Patrimonio del Gruppo 600.586 – (44.082) 506.315 (324.317) 51.411 789.913
Patrimoniodeiterzi 283.445 33 (322) – (63.293) (5.610) 214.253
Risultatodelleminoranze 33 (33) – – – 6.115 6.115
totale patrimonio netto di competenza dei terzi
283.478 – (322) – (63.293) 505 220.368
totale patrimonio netto 884.064 – (44.404) 506.315 (387.610) 51.916 1.010.281
31/12/2008 Destinazionedelrisultato
Dividendi Aumentocapitalesociale
Operazioniconsocidiminoranza,
cessioniealtrimovimenti
Totalerisultato
riconosciutonell’esercizio
31/12/2009
Capitalesociale 131.000 – – – – 0 131.000
Riservadiconversione (46.218) – – – – 12.651 (33.567)
IAS19 (1.045) – – – – (3.783) (4.828)
Cashflowhedge 30.193 – – – – (18.519) 11.674
Impostedifferite (8.280) – – – – 7.271 (1.009)
Riserveeutilianuovo 605.841 78.422 (46.321) – (1.679) (2.416) 633.847
Risultatodell’esercizio 78.422 (78.422) – – – (87.623) (87.623)
Patrimonio del Gruppo 789.913 0 (46.321) 0 (1.679) (92.419) 649.494
Patrimoniodeiterzi 214.253 6.115 (37.541) – (544) 2.519 184.802
Risultatodelleminoranze 6.115 (6.115) – – – (13.229) (13.229)
totale patrimonio netto di competenza dei terzi
220.368 0 (37.541) 0 (544) (10.710) 171.573
totale patrimonio netto 1.010.281 0 (83.862) 0 (2.223) (103.129) 821.067
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Rendiconto finanziario consolidato
(migliaiadieuro)
Esercizio2009 Esercizio2008
Risultatoprimadelleimposte (15.474) 168.639
Proventieonerifinanziarinettiescluseplusvalenzesupartecipazioni 36.923 67.634
Ammortamentiimmobilizzazionimaterialieimmateriali 206.909 207.100
Ricavieperditederivantidallavenditadiimmobilizzazionimateriali,immaterialiefinanziarie
2.074 (1.930)
Svalutazionedell’avviamento 252.299 0
Minusvalenzederivantidallavenditadipartecipazioni 44.151 0
Variazionecrediti/debiticommerciali (192.864) 84.345
Variazionerimanenze 42.628 14.578
Variazionefondi(inclusifondidelpersonale) 11.679 (18.618)
Variazionealtreattivitàepassività (25.654) (27.360)
Impostesulredditopagate (122.151) (18.829)
Differenzecambioealtreminori 7.216 (7.927)
Flusso di cassa netto generato (assorbito) da attività operative (A) 247.736 467.632
Investimentiinimmobilizzazionimateriali (131.384) (149.006)
Investimentiinsoftware (9.258) (4.400)
Incassiperdisinvestimentiinimmobilizzazionimateriali 8.766 11.660
Investimentiinimmobilizzazioniimmateriali (3.034) (999)
Incassipercessionidipartecipazionioramid’azienda 0 108.311
Incassidicontributiperacquistoimmobilizzazionimateriali 4.135 2.154
(Acquisto)/Cessionidiattivitàfinanziariealfair value 157.600 (145.854)
Acquistoquotediminoranza 0 (377.610)
Flusso di cassa netto generato (assorbito) da attività di investimento (B) 26.825 (555.744)
Variazionenettadebitifinanziari (108.421) (389.982)
Incassiperaumentidicapitalesociale 0 506.315
Pagamentodidividendi (68.889) (184.482)
Interessipagati (38.128) (62.387)
Flusso di cassa netto generato (assorbito) da attività di finanziamento (C) (215.438) (130.536)
totale variazione cassa e mezzi equivalenti (A+B+C) 59.123 (218.648)
Cassaemezziequivalentialnettodeiconticorrentibancaripassiviall’iniziodelperiodo
346.911 (566.156)
Cassaemezziequivalentialnettodeiconticorrentibancaripassiviallafinedelperiodo
408.077 346.911
Differenzediconversionesudisponibilitàliquide (2.043) 597
totale variazione cassa e mezzi equivalenti 59.123 (218.648)
Conticorrentibancariattivi 423.842 356.908
Conticorrentibancaripassivi (15.765) (9.997)
totale cassa e mezzi equivalenti al netto dei conti correnti bancari passivi 408.077 346.911
Flussi di cassa generati dalle attività cessate
(migliaiadieuro)
Esercizio2009 Esercizio2008
Flusso di cassa netto da attività operative 0 44.983
Flusso di cassa netto da attività di investimento 0 104.988
Flusso di cassa netto da attività di finanziamento 0 66.777
26
27
1. Struttura e attività del Gruppo Barilla
IlGruppoBarillaHolding(diseguitoil“Gruppo”)facapoallacontrollanteBarillaHoldingSocietàperAzioni(diseguito“BarillaHolding”),societàdidirittoitalianoconsedeaParma(Italia),edèattivonellaproduzioneevendita,alivellonazio-naleeinternazionale,dipastealimentari,sughieprodottidaforno.
L’interocapitaleazionarioèdetenutoindirettamentedallasocietàGuidoMariaBarillaeF.lliSapAtramitelesuecontrollateCO.FI.BAS.r.l.eGelpS.p.A.
Perildettagliodellesocietàconsolidatesirimandaall’Allegato1.
2. Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio
Sisegnalachenonsisonoverificatieventidiparticolarerilievodopolachiusuradell’esercizio.
3. Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali e transizione agli IFRS
Ilbilancioèstatopredispostonelrispettodituttiiprinci-picontabiliinternazionali(IFRS)emessidall’International Accounting Standards Board(IASB)eomologatidall’UnioneEuropea(UE).PerIFRSsiintendonotuttigliInternational Fi-nancial Reporting Standards,tuttigliInternational Accounting Standards(IAS),tutteleinterpretazionidell’International Reporting Interpretations Committee(IFRIC),precedentemen-tedenominatoStanding Interpretations Committee(SIC).
IlGruppononhaapportatocambiamentineiprincipicontabiliapplicatifraidaticomparativial31dicembre2008eal31dicembre2009.Isaldidelbilancio2008,presentatiaifinicomparativi,sonostatiriclassificatiovenecessarioperrenderliomogeneiecomparabiliconquellirelativialbilanciochiusoal31dicembre2009.
4. Base per la presentazione – Principi contabili e criteri di valutazione
Aisensidelregolamenton.1606emanatodalParlamentoEuropeoedalConsiglioEuropeonelluglio2002,ilbilancioconsolidato(diseguito“bilancio”)èstatopredispostoinbaseaiprincipicontabiliinternazionaliIAS/IFRSinvigoreal31dicembre2009.
GliIFRSsonostatiapplicatiinItaliaeinaltripaesienellorocontestovisononumerosiprincipidirecentepubbli-cazione,orevisione,periqualinonesisteancoraunaprassiconsolidataallaqualefareriferimentoaifinidell’interpreta-zioneeapplicazione.IlbilancioèstatopertantoredattosullabasedellemiglioriconoscenzedegliIFRSetenutocontodel-lamigliordottrinainmateria;eventualifuturiorientamentieaggiornamentiinterpretativitroverannoriflessoneisuccessi-viesercizi,secondolemodalitàdivoltainvoltaprevistedaiprincipicontabilidiriferimento.
Ilbilancioal31dicembre2009ècomparatoconilbi-lanciodell’esercizioprecedente(importiindicatitraparentesinellapartedescrittivadellenote)edècostituitodastatopatrimonialeconsolidato,contoeconomicoconsolidato,prospettodelrisultatocomplessivo,movimentidipatrimo-nionettoerendicontofinanziarioconsolidatononchédallepresentinoteesplicative.SiprecisacheilGruppohaadottatounastrutturadicontoeconomicoconrappresentazionedellecomponentidicostoripartiteperdestinazionenonchéunastrutturadistatopatrimonialeconripartizionefraattivitàepassivitàcorrentienoncorrenti.
IlGruppohaoptatoperuncontoeconomicoincuiilcostodelvendutocomprendetuttiicostidiproduzionedeiprodottivenduti,ovverol’acquistodimaterieprime,l’acqui-stodicomponenti,icostidilavorazionedirettieindirettisiainternicheesterni,gliammortamentiindustrialietuttiglioneriaccessoriallaproduzione.
Iflussidicassaevidenziatinelrendicontofinanziariosonopresentatisecondoilmetodoindiretto.
Note esplicative
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Principi contabili, modifiche e interpretazioni adottati dal Gruppo a partire dal 1° gennaio 2009
IFRS8–“Segmentioperativi”;RevisionedelloIAS1–“Presentazionedelbilancio”.
Principi contabili, modifiche e interpretazioni entrati in vigore dal 1° gennaio 2009 che non hanno avuto impatto per il Gruppo
Modificheall’IFRS2–“Pagamentibasatisuazioni:condizio-nedimaturazioneecancellazione”;RevisionedelloIAS23–“Onerifinanziari”;Modificheall’IFRS1ealloIAS27–“Costodellepartecipazio-niincontrollate,inentitàacontrollocongiuntoeinsocietàcollegate”;Modificheall’IFRIC9–“Rideterminazionedelvaloredeiderivatiincorporati”,ealloIAS39–“StrumentiFinanziari:rilevazioneevalutazione”;IFRIC18–“Cessionidiattivitàdapartedellaclientela”;Modificheall’IFRS7–“Strumentifinanziari:informazioniintegrative”;ModifichealloIAS39–“Riclassificazionedelleattivitàfinan-ziarie”;IFRIC12–“Accordiperserviziinconcessione”;IFRIC15–“Accordiperlacostruzionediimmobili”;ModifichealloIAS32–“Strumentifinanziari:esposizioneinbilancio”,ealloIAS1–“Presentazionedelbilancio:stru-mentifinanziaririmborsabilisurichiestadeldetentoreestrumenticonobbligazionichesorgonoalmomentodellaliquidazione”.
Principi contabili, modifiche e interpretazioni di nuova emissione non ancora entrati in vigore o non adottati in via anticipata dal Gruppo
IFRIC17–“Distribuzioneaisocidiattivitànonrappresentatedadisponibilitàliquide”;ModifichealloIAS27–“Bilancioconsolidatoeseparato”;Revisioneall’IFRS1–“PrimaadozionedegliIFRS”;Modificheall’IFRS1–“Ulterioriesenzioniperlaprimaappli-cazione”;Modificheall’IFRS1–“Ulterioriinformazionisuglistrumentifinanziari”;ModifichealloIAS32–“Strumentifinanziari:esposizionenelbilancioeinformazioniintegrative”;Revisionedell’IFRS3–“Aggregazioniaziendali”;Modificheall’IFRS5–“Attivitànoncorrentiposseduteperlavenditaeattivitàoperativecessate”;Modificheall’IFRS2–“Pagamentibasatisuazioni:operazioniconazioniproprieedelGruppo”;IFRS9–“Strumentifinanziari”;RevisionedelloIAS24–“Informativadibilanciosulleopera-zioniconparticorrelate”;IFRIC19–“Estinzionediunapassivitàfinanziariatramitestrumentidicapitale”;IFRIC14–“Contabilizzazionedellepassivitàrelativeafondipensione”.
IlGruppostavalutandogliimpattiderivantidall’appli-cazionediquestinuoviprincipisuibilancifuturi.
Nonsiprevedonoimpattidirilievodall’entratainvigoredeinuoviprincipi,emendamentiointerpretazionisoprariportati.
Principi contabili e criteri di valutazione adottati
Criteri di redazioneLavalutadipresentazionedelbilancioèl’euroeisaldidibilanciosonoespressiinmigliaiadieuro(salvoovediversa-menteindicato).Ilbilancioèredattosecondoilcriteriodelcosto,eventualmenteridottoperperditedivaloreaeccezio-nedialcunistrumentifinanziarivalutatiafair value.IprincipicontabilisonoapplicatiomogeneamenteintuttelesocietàdelGruppo.Letransazionifinanziariesonocontabilizzatealladatadinegoziazione.
Formulazione di stime e assunzioniLapreparazionedelbilanciocomportaperilmanagementlanecessitàdieffettuarestimechesifondanosuassunzionisoggettivetalorabasatesull’esperienzastoricadivoltainvoltaconsiderateragionevolierealisticheinfunzionedellerelativecircostanze.Talistimeinfluenzanoivaloricontabilidialcuneattivitàepassività,costiericavi,cosìcomel’infor-mativarelativaadattività/passivitàpotenzialialladatadiriferimentodelbilancio.
Lestimeeleassunzionifannoprincipalmenteriferimen-toallavalutazionesullarecuperabilitàdelleimmobilizzazioniimmateriali,alladefinizionedelleviteutilidelleimmobi-lizzazionimateriali,allarecuperabilitàdeicreditinonchéalriconoscimentoeallavalutazionedeifondiperrischieoneri.
Lestimeeleassunzionisibasanosudaticheriflettonolostatoattualedelleconoscenzedisponibili.
Principi contabili di particolare rilevanza e maggior soggettivitàDiseguitosonobrevementedescrittiiprincipicontabilicherichiedonopiùdialtriunamaggioresoggettivitàdapartedelmanagementnell’elaborazionedellestimeeperiqualiuncambiamentonellecondizionisottostantileassunzioniutiliz-zatepotrebbeavereunimpattosignificativosulbilancio:
a. AvviamentoIlvaloredell’avviamentoèverificatoannualmentealfinediaccertarel’esistenzadieventualiperditedarilevareacontoeconomico(impairment test).Inparticolare,laverificainoggettocomportal’allocazionedell’avviamentoalleunitàgeneratricidiflussidicassa(cash generating unit)eallasuccessivadeterminazionedelrelativovalorerecuperabile,intesocomeilmaggioretrailfair valueeilvalored’uso.Qualorailvalorerecuperabiledovesserisultareinferiorealvalorecontabiledellecash generating units,comprensivodell’avviamentoallocato,sidovràprocedereaunasvalu-tazione.L’allocazionedell’avviamentoallecash generating unitseladeterminazionedelvalored’usodiquesteultimecomportanol’effettuazionedistimechedipendonodaas-sunzionisoggettivenonchédafattorichepossonocambiareneltempoconconseguentieffettianchesignificativirispettoallevalutazionieffettuatedagliamministratori.
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b. AmmortamentiIlcostodiimmobili,impiantiemacchinarièammortizzatoaquotecostantilungolalorovitautile.Lavitautiledelleim-mobilizzazionidelGruppoèstimatadagliamministratorinelmomentoincuil’immobilizzazioneèstataacquistata;lasti-maèbasatasull’esperienzastoricaperanalogheimmobilizza-zioni,condizionidimercatoeanticipazioniriguardantieventifuturichepotrebberoavereimpattosullavitautile,traiqualivariazioninellatecnologia.Pertanto,l’effettivavitautilepuòdifferiredaquellastimata.IlGruppovalutaperiodicamenteicambiamentitecnologiciedisettoreperaggiornarelavitautileresidua.Taleaggiornamentoperiodicopotrebbecompor-tareunavariazionenelperiododiammortamentoequindianchenellaquotadiammortamentodegliesercizifuturi.
c. Svalutazione degli attivi immobilizzatiGliattiviimmobilizzatisonooggettodiverificaalfinediaccertaresesisiaverificataunaperditadivalore,chevarilevatatramiteunasvalutazione,quandosussistonosintomichefaccianoprevederedifficoltàperilrecuperodelrelativovalorenettocontabiletramitel’usoolavendita.Laverificadell’esistenzadeisuddettisintomirichiededapartedegliamministratoril’effettuazionedivalutazionisoggettivebasatesulleinformazionidisponibilisiadifonteinternacheesterna,nonchédaassunzionisoggettivetalorafondatesull’esperien-zastorica.Inoltre,qualorasiritengachepossaessersigenerataunapotenzialeperditadivalore,siprocedealladeterminazio-nedellastessautilizzandotecnichevalutativeritenuteidonee.Lacorrettaidentificazionedegliindicatoridell’esistenzadiunapotenzialeperditadivalorenonchélestimeperladeter-minazionedellestessedipendonodaassunzionisoggettivenonchédafattorichepossonovariareneltempoinfluenzan-dolevalutazionielestimeeffettuatedagliamministratori.
d. Imposte differiteLacontabilizzazionedelleimpostedifferiteattiveèeffet-tuatasullabasedelleaspettativedigenerazionediredditoimponibilenegliesercizifuturi,nonchésullavalutazionedeglielementitecnico-istituzionalipropridell’ordinamentotribu-tarioacuitaliimpostesiriferiscono(adesempio:l’esistenzadilimititemporaliperl’utilizzodiperditefiscali).Lastimadeiredditiimponibiliattesiaifinidellacontabilizzazionedelleimpostedifferitedipendedafattorieassunzionichepossonovariareneltempoechepossonoavereeffettisignificativisullavalutazionedelleimpostedifferiteattive.
e. Fondi rischi ed oneriAfronteditalunirischiqualiquellilegaliefiscali,sonorileva-tiaccantonamentirappresentatividelrischiodisoccomben-za.Ilvaloredeifondiiscrittiinbilanciorappresentalamigliorstimapossibilealladatadichiusuradelbilancio.Talestimacomportal’adozionediassunzionichedipendonodafattorichepossonocambiareneltempoechepotrebberopertantoavereeffettisignificativirispettoallestimecorrentieffettua-tedagliamministratoriperlaredazionedelbilancio.
f. Determinazione del fair value di strumenti finanziariIlfair valuedeglistrumentifinanziarièdeterminatosullabasedellequotazionidimercatoovvero,inloroassenza,sullabasediadeguatetecnichedivalutazionecheutilizzano
variabilifinanziarieaggiornateeutilizzatedaglioperatoridimercatononché,ovepossibile,tenendocontodeiprezzirilevatiintransazionirecentisustrumentifinanziarisimilari.
Principi di consolidamento
IlbilanciocomprendeibilancidiBarillaHolding,societàcapogruppo,edellecontrollatenellequaliBarillaHoldingdetiene,direttamenteoindirettamente,ilcontrollo.Nell’areadiconsolidamentorientrano,oltreallesocietàcontrollate,anchelesocietàcontrollatecongiuntamente.
SonosocietàcontrollatequellesucuiBarillaHoldingesercitailcontrolloavendoilpotere,direttamenteoindiret-tamente,dideterminarelepolitichefinanziarieeoperativeperottenereibeneficidallaloroattività.Ingenerale,sonoconsideratecontrollatelesocietàdicuiBarillaHoldingdetieneoltreil50%deidirittidivoto.Ibilancidellesocietàcontrollatesonoconsolidatiintegralmentedalmomentodell’assunzionedelcontrollofinoalladatadellasuacessazio-ne.LeoperazionifralesocietàcontrollatedelGrupposonoeliminateintegralmente.TuttelesocietàdelGruppochiudo-nol’esercizioal31dicembre.
Lepartecipazioniinsocietàsoggettealcontrollocon-giunto(joint venture)sonoconsolidateconilmetodopro-porzionale.Glieffettidelleoperazionicontalisocietàsonoeliminatinellamisuraincuinonsonostaterealizzateconterzi.
Operazioni in valuta esteraTutteleoperazionisonocontabilizzatenellavalutafunziona-ledelprincipaleambienteeconomicoincuioperaciascunasocietàdelGruppo.LetransazionieffettuateconvalutadiversadallavalutafunzionaledellesocietàdelGrupposonoconvertitenellastessasullabasedeltassodicambioalladatadell’operazione.Leattivitàelepassivitàmonetariesonoconvertitealcambiodelladatadifineesercizioeledifferen-zecambiosonoimputatealcontoeconomicotralecompo-nentifinanziarie.Leattivitàepassivitànonmonetarie,chesonovalutatealcostostoricoinvalutaestera,sonoconverti-tealcambiostoricodelladatadellatransazione.
Conversione dei bilanci in valuta esteraIbilancidellesocietàconvalutafunzionalediversadall’eurosonoconvertitisecondoleseguentimodalità:• leattivitàelepassivitàsonoconvertiteaicambidifine
esercizio;• iricavieicostisonoconvertitialcambiomediodel
periodo;• ledifferenzecambioemergentidalsummenzionatopro-
cessodiconversionesonoimputateapatrimonionetto.Almomentodelladismissionedell’entitàeconomicadacuisonoemerseledifferenzediconversione,ledifferenzedicambioaccumulateeriportatenelpatrimonionettosonoriversatenelcontoeconomico.
immobilizzazioni immateriali
Leimmobilizzazioniimmaterialiaduratadefinitasonova-lutatealcosto,alnettodegliammortamentiedelleperdite
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divaloreaccumulate,mentrequelleavitaindefinitasonosottoposteogniannoaimpairment test.Ilcostononincludeinteressipassivicapitalizzati.L’ammortamentoiniziaquandol’attivitàèdisponibileall’uso.
AvviamentoLadifferenzapositivatrailcostodiacquistoelaquotadiin-teressenzadelGrupponelfair valuedelleattività,passivitàepassivitàpotenzialiacquisitenell’ambitodiun’aggregazioneaziendaleèiscrittacomeavviamentoedèclassificatacomeattivitàimmaterialeavitaindefinita.
L’avviamentononèammortizzatomaèassoggettatoaimpairment testannuale.Aifiniditalevalutazionel’av-viamentoèallocatoagruppidicash generating unitschedinormarappresentanounsegmentooperativo(unitàdibusiness).Innessuncasosiprocedealripristinodelcostoprecedentementesvalutato.
Marchi e licenze Imarchielelicenzesonovalutatialcostoalnettodegliammortamentiedelleperditedivaloreaccumulate.Imarchisonoammortizzatiinbaseallalorovitautilementrelelicenzenelperiodominoretraladuratacontrattualeelalorovitautile.
SoftwareIcostidellelicenzesoftware,comprensivideglioneriacces-sori,sonocapitalizzatieiscrittiinbilancioalnettodegliam-mortamentiedelleeventualiperditedivaloreaccumulate.
Costi di ricerca e sviluppoIcostidiricercadinuoviprodottie/oprocessisonointera-mentespesatiquandosostenuti.InbaseallatipologiadelbusinessdelGruppo,nonvengonosostenuticostidisviluppocheabbianoirequisitiperlacapitalizzazione.
Leviteutilidelleimmobilizzazioniimmaterialisonoleseguenti:
Marchi da5a20anni
Software da3a5anni
immobilizzazioni materiali
Leimmobilizzazionimaterialisonoiscrittealcostod’acqui-sizioneodiproduzione,comprensivodeglioneriaccessorididirettaimputazionealnettodegliammortamentiedelleperditedivaloreaccumulate,aeccezionedeiterreni,chenonsonoammortizzatiechesonovalutatialcosto,alnettodelleperditedivaloreaccumulate.Allalucedellatipologiadiinvestimenti,ilcostodelleimmobilizzazionimaterialinoninclude,dinorma,interessipassivicapitalizzati.
Gliammortamentisonocontabilizzatiapartiredalmeseincuiilcespiteèdisponibileperl’uso,ovveroquandoèpotenzialmenteingradodifornireibeneficieconomiciadessoassociati.
Gliammortamentisonoimputatisubasemensileaquotecostantimediantealiquotecheconsentonodiammor-tizzareicespitifinoaesaurimentodellalorovitautileoppure,incasodidismissioni,finoall’ultimomeseinterodiutilizzo.
Gliannidivitautilesonoiseguenti:
Categoria Vita utile
Fabbricati 33anni
Impiantiemacchinari
–generici 13anni
–specifici 10-20anni
–altocontenutotecnologico 5-8anni
Attrezzatureindustrialiecommerciali
–benimobili 8anni
–macchineelettroniche 3,5anni
Automezzi 5anni
Attrezzature 2,5anni
Icontributipubbliciincontocapitalechesiriferisconoaimmobilizzazionimaterialisonoregistratiindiminuzionedelvaloredelcespitediriferimentoeaccreditatialcontoecono-micolungoilsuoperiododiammortamento.
Lemiglioriesubeniditerzisonoclassificatenelleim-mobilizzazionimateriali,coerentementeallanaturadelcostosostenuto.Ilperiododiammortamentocorrispondealmino-retralavitautileresiduadell’immobilizzazionematerialeeladurataresiduadelcontrattodilocazione.
Ipezzidiricambiodivalorerilevantesonocapitalizzatieammortizzatisullabasedellavitautiledelcespiteacuisiriferiscono;glialtrisonospesatiacontoeconomicoquandolaspesaèsostenuta.
Leasing
Gliimmobili,impiantiemacchinaripossedutiinvirtùdicontrattidileasingfinanziario,attraversoiqualisonosostan-zialmentetrasferitialGruppoirischieibeneficilegatiallaproprietà,sonoriconosciuticomeattivitàdelGruppoallorovalorecorrenteo,seinferiore,alvaloreattualedeipagamentiminimidovutiperilleasing,inclusal’eventualesommadapagareperl’eserciziodell’opzionediacquisto.Lacorrispon-dentepassivitàversoillocatoreèrappresentatainbilanciotraidebitifinanziari.Ibenisonoammortizzatiapplicandoilcriterioelealiquoteprecedentementeindicateperlavocedibilancio“Immobili,impiantiemacchinari”,salvocheladuratadelcontrattodileasingsiainferioreallavitautilerappresen-tatadadettealiquoteenonvisialaragionevolecertezzadeltrasferimentodellaproprietàdelbenelocatoallanaturalescadenzadelcontratto;intalcasoilperiododiammortamen-tosaràrappresentatodalladuratadelcontrattodilocazione.
Lelocazioninellequaliillocatoremantienesostanzial-menteirischiebeneficilegatiallaproprietàdeibenisonoclassificatecomeleasingoperativi.Icostiriferitialeasingoperativisonorilevatilinearmenteacontoeconomicolungoladuratadelcontrattodileasing.
Perdita di valore di immobilizzazioni materiali e immateriali (impairment test)
Inpresenzadiindicatorispecificidiperditadivalore,leimmobilizzazionimaterialieleimmobilizzazioniimmaterialisonosoggetteaimpairment test.
31
Laverificaconsistenellastimadelvalorerecuperabi-ledell’attivitàenelconfrontoditalevaloreconilrelativovalorenettocontabile.
Seilvalorerecuperabilediun’attivitàèinferiorealvalorecontabile,quest’ultimoèridottoalvalorerecuperabile.Taleriduzionecostituisceunaperditadivaloreimputataacontoeconomico.Perattivitànonsoggetteadammorta-mento,perleimmobilizzazionimaterialinonutilizzateeperleimmobilizzazioniimmaterialiematerialinonancoradisponibiliperl’utilizzo,l’impairment testèeffettuatoconfrequenzaannuale,indipendentementedallapresenzadispecificiindicatori.
Durantel’anno,ilGruppoverificaseesistonoindicazionicheleattivitàsiamaterialicheimmaterialiavitadefinitapossanoaversubitounariduzionedivalore.Atalfinesiconsideranosiafontiinternecheesternediinformazione.Relativamenteallefontiinternesiconsideranol’obsolescenzaoildeterioramentofisicodell’attività,eventualicambiamentisignificativinell’usodell’attivitàel’andamentoeconomi-codell’attivitàrispettoaquantoprevisto.Relativamenteallefontiesternesiconsideranol’andamentodeiprezzidimercatodelleattività,eventualidiscontinuitàtecnologiche,dimercatoonormative,l’andamentodeitassidiinteressedimercatoedelcostodelcapitaleutilizzatopervalutaregliinvestimenti.
Ilvalorerecuperabilediun’attivitàèdefinitocomeilmaggioretrailfair value,alnettodeicostidivendita,eilsuovalored’uso.Ilvalored’usodiun’attivitàècostituitodalvaloreattualedeiflussidicassaattesicalcolatoappli-candountassod’attualizzazionecheriflettelevalutazionicorrentidimercatodelvaloretemporaledeldenaroedeirischispecificidell’attività.Quandononèpossibilestimareilvalorerecuperabilediunasingolaattività,ilGruppostimailvalorerecuperabiledell’unitàgeneratricediflussidicassacuil’attivitàappartiene.Quandovengonomenoimotivichehannodeterminatounariduzionedivalore,ilvaloreconta-biledell’attivitàodell’unitàgeneratricediflussidicassaèincrementatosinoallanuovastimadelvalorerecuperabile,manonpuòeccedereilvalorechesisarebbedeterminatosenonfossestatarilevataalcunariduzionedivalore.Ilripristinodivaloreèiscrittonelcontoeconomico.
L’avviamentoacquisitoeallocatoaunitàogruppidicash generating unitsnelcorsodell’esercizioèsottopostoaimpairment testprimadellafinedell’esercizioincuil’acquisi-zioneel’allocazionesonoavvenute.
Alfinedellaverificadellasuarecuperabilità,l’avviamen-toèallocato,alladatadiacquisizione,adogniunitàogruppodicash generating unitschebeneficianodell’acquisizione.
Seilvalorecontabiledell’unitàgeneratricediflussidicassa(odelgruppodiunità),comprensivodell’avviamentoallocato,eccedeilrispettivovalorerecuperabile,sirilevaacontoeconomicounaperditaperriduzionedivalore.
Laperditaperriduzionedivaloreèimputatadapprimaariduzionedelvalorecontabiledell’avviamentoallocatoall’unità(oalgruppodiunità)esolosuccessivamenteallealtreattivitàdell’unitàinproporzioneallorovalorecontabilefinoall’ammontaredelvalorerecuperabiledelleattivitàavitadefinita.
IflussidicassafuturisonodesuntidaipianiaziendaliapprovatidalConsigliodiAmministrazione(oorganoequiva-
lente),iqualicoprononormalmenteunperiodononsuperioreacinqueanni.Iltassodicrescitaalungotermineutilizzatoalfinedellastimadelvaloreterminaledell’unità(odelgruppodiunità)vieneassuntonormalmenteinmisuranoneccedenteiltassomediodicrescitaalungoterminedelsettore,delpaeseodelmercatonelqualel’unità(oilgruppodiunità)opera.
Iflussidicassafuturisonostimatifacendoriferimen-toallecondizionicorrentidell’unitàgeneratricediflussidicassae,pertanto,nonsiconsideranonéibeneficiderivantidaristrutturazionifutureperlequalil’entitànonèancoraimpegnata,négliinvestimentifuturidimiglioramentoodiottimizzazionedell’unità.
IlGruppohaidentificatolecash generating unitsalivel-lodilineaproduttivaonegozio.
Aifinidell’impairment test,l’avviamentoèallocatoalivellodigruppidicash generating unitschenormalmenterappresentanosegmentioperativi.IsegmentioperatividelGrupposonorappresentatidalleseguentiunitàdibusiness:Business Unit Meal Solution,Business Unit Bakery,Business Unit North AmericaeBusiness Unit Number 1.
Criterio del costo ammortizzato per la misurazione di attività e passività finanziarie
Ilcriteriodelcostoammortizzatoprevedelaquantificazionedeltassodiinteresseeffettivoall’iniziodell’operazione.Iltas-sodiinteresseeffettivoèqueltassoche,seapplicatocometassodiattualizzazionedeiflussidicassafuturi,lirendeequivalentialflussodicassainiziale.
Eventualimodificheneiflussidicassafuturi,senonattribuibiliacambiamentineiparametridimercato,deter-minanounarimisurazionedelvaloredibilanciodell’attivitàopassivitàfinanziariaconcontropartitaacontoeconomico.
Attività finanziarie
Almomentodellalororilevazioneiniziale,leattivitàfinan-ziariesonoiscrittealfair valueeclassificateinunadelleseguenticategorieinfunzionedellaloronaturaedelloscopopercuisonostateacquistate:(a) attivitàfinanziariealfair valueconcontropartitanel
contoeconomico;(b) creditiefinanziamentiattivi;(c) attivitàdisponibiliperlavendita.Gliacquistielevenditediattivitàfinanziariesonoconta-bilizzatialladatadinegoziazionedellerelativeoperazioni.VengonorimossedallostatopatrimonialequandoildirittodiricevereiflussidicassadallostrumentosièestintooilGruppohasostanzialmentetrasferitotuttiirischiebeneficirelativiallostrumentostesso.
Successivamenteallaprimaiscrizioneinbilancio,leattivitàfinanziariesonovalutatecomesegue:
(a) Attività finanziarie al fair value con contropartita nel conto economicoLavocecomprendeattivitàfinanziarie,rappresentatedatito-li,acquisiteprincipalmenteconloscopodiessererivendute
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nelbrevetermine.Talititolisonoclassificatifraleattivitàcorrenti.
Leattivitàfinanziarieappartenentiaquestacategoriasonoinizialmenterilevatealfair valueeirelativicostiacces-sorisonospesatinelcontoeconomico;tutteleattivitàfinan-ziarienonappartenentiaquestacategoriasonoinizialmenterilevatealfair valueeincrementatedeicostiaccessori.
Gliutilieleperditederivantidallevariazionidifair valuedelleattivitàfinanziariealfair valueconcontropartitanelcontoeconomicosonopresentatinelcontoeconomicoall’internodellavoce“Proventi/onerifinanziari”,nelperiodoincuisonorilevati.
(b) Crediti e finanziamenti attiviPer“Creditiefinanziamentiattivi”siintendonoattivitàfi-nanziarie,prevalentementerelativeacreditiversoclienti,noncostituentistrumentiderivatienonquotatiinunmercatoattivodaiqualisonoattesipagamentifissiodeterminabili.Icreditiefinanziamentiattivisonoinclusinell’attivocorren-te,aeccezionediquelliconscadenzacontrattualesuperioreaidodicimesirispettoalladatadibilancio,chesonoclassifi-catinell’attivononcorrente.
Taliattivitàsonoriconosciuteinizialmentealfair valueesuccessivamentevalutateinbasealmetododelcostoam-mortizzato,utilizzandoiltassodiinteresseeffettivo,alnettodiunfondosvalutazione.Leperditesucreditisonoconta-bilizzateinbilancioquandosiriscontraun’evidenzaogget-tivacheilGruppononsaràingradodirecuperareilcreditodovutodallacontropartesullabasedeiterminicontrattuali.L’obiettivaevidenzacheun’attivitàfinanziariaoungruppodiattivitàhasubitounariduzionedivaloreincludedatirilevabilichegiungonoall’attenzionedelGruppoinmeritoaiseguentieventidiperdita:(a) significativedifficoltàfinanziariedell’emittenteodebitore;(b) inefficaciadell’attivitàdiescussionedelcreditoacausa
dell’indisponibilitàdiattivitàdapartedeldebitore;(c) probabilitàcheilbeneficiariodichiaribancarottaoaltre
procedurediristrutturazionefinanziaria.Icreditiversoclienticonscadenzainferioreaunannosonoiscrittialfair valuecheapprossimanormalmenteilvalorenominale.Icrediticartolarizzatioceduticoncontrattidifactoringpro solvendoopro solutoperiqualinonsonorispettatetuttelecondizionirichiesteperl’eliminazionedalbilanciodelleattivitàfinanziariesonomantenutinell’attivopatrimoniale;unapassivitàfinanziariadipariimportoècon-tabilizzatanelbilanciocome“Debitiversobanche”.
Icrediticeduti,dovesonorispettatetuttelecondizioniprevisteperl’eliminazionedalbilanciodelleattivitàfinan-ziarie,sonoeliminatidalbilancioalmomentodellalorocessione.Gliutilioleperditerelativiallacessioneditaleatti-vitàsonorilevatiquandoleattivitàstessesonorimossedallostatopatrimoniale.
(c) Attività finanziarie disponibili per la vendita Lavocecomprendelepartecipazioniinaltreimpreseelealtreattivitàfinanziarierappresentatedatitolinondetenutialloscopodinegoziazione.Sonoinclusenelleattivitànoncorrentiinquantoilmanagementnonhamanifestatol’in-tenzionedicederleneidodicimesisuccessivialladatadelbi-lancio.Sonovalutatealfair valueincontropartitadellealtre
componentidelrisultatocomplessivo.L’eventualericlassificaacontoeconomiconellavoce”Utile/perditavariazionedifair valueattivitàfinanziarie”èeffettuatasolonelmomentoincuil’attivitàfinanziariaèeffettivamenteceduta.
Ilfair valuedistrumentifinanziariquotatièbasatosulprezzocorrentediofferta.Seilmercatodiun’attivitàfinanziarianonèattivo(ocisiriferisceatitolinonquotati),ilGruppodefinisceilfair valueutilizzandotecnichedivalu-tazionechedinormafannoriferimentoastrumentisimilari,adanalisibasatesuiflussidicassaomodellidiprezzobasatisull’utilizzodiindicatoridimercato.Nelprocessodifor-mulazionedellevalutazioni,ilGruppoprivilegial’utilizzodiinformazionidimercatorispettoall’utilizzodiinformazioniinternespecificamentericonducibiliallanaturadelbusinessincuioperailGruppo.
IlGruppovalutaaognidatadibilancioseesisteun’og-gettivaevidenzadiperditadivaloredelleattivitàfinanziarie.Nelcasodipartecipazioniclassificatecomeattivitàfinanzia-riedisponibiliperlavendita,unprolungatoosignificativode-clinonelfair valuedellapartecipazionealdisottodelcostoinizialeèconsideratounindicatorediperditadivalore.Nelcasoesistaquestotipodievidenzaperleattivitàfinanziariedisponibiliperlavendita,laperditacumulata–calcolatacomeladifferenzatrailcostodiacquisizioneeilfair valuealladatadelbilancioalnettodieventualiperditedivalorecontabilizzateprecedentementenelcontoeconomico–èriconosciutanelcontoeconomico.
Eventualiripresedivalorediattivitàfinanziarierappre-sentatedastrumentidicapitaleeprecedentementesvalu-tateacontoeconomicosonoclassificatetralealtrecompo-nentidelrisultatocomplessivo.
Eventualidividendiderivantidapartecipazioniiscrittenelleattivitàfinanziariedisponibiliperlavenditasonopresen-tatitraicomponentipositividiredditonelcontoeconomicoall’internodellavoce“Dividendi”nelmomentoincuisorgeincapoalGruppoildirittoaricevereilrelativopagamento.
Passività finanziarie
Lepassivitàfinanziariesonoregistrateinizialmentealfair valuealnettodeglioneriaccessorie,successivamenteallaprimaiscrizione,sonovalutatealcostoammortizzatouti-lizzandoilmetododell’interesseeffettivo.Ladifferenzafrailcostoammortizzatoeilvaloredirimborsoèimputataacontoeconomicoduranteladuratadellepassività.
LepassivitàfinanziariesonoclassificatetralepassivitàcorrentiamenocheilGruppo,alladatadelbilancio,nonab-biaundirittoincondizionatoaestendereladuratadelfinan-ziamentoalmenooltredodicimesidallachiusuradell’eser-cizio.Idebiticommercialieglialtridebitilacuiscadenzarientraneinormaliterminicommercialisonoiscrittialfair valuechenormalmenteapprossimaillorovalorenominale.
Rimanenze
Legiacenzedimagazzinosonovalutatealminoretracosto,valorizzatoconilmetodoFIFO(first in – first out),eilloropresuntovalorerealizzato.
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Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
Ledisponibilitàliquideeimezziequivalenticomprendonoivaloricontantiincassa,idepositibancariepostalieimezziequivalentiliquidabilientrobrevissimotermine(tremesidal-ladatadiacquistodeglistessi)enonsoggettiasignificativevariazionidivalore.
Passività per benefici ai dipendenti
(a) Fondi pensioneLesocietàdelGruppohannoinesseresiapianiacontribuzio-nedefinitachepianiabeneficidefiniti.
Unpianoacontribuzione definitaèunpianoalqualeilGruppopartecipamedianteversamentifissiasoggettiterzigestoridifondieinrelazionealqualenonvisonoobblighilegaliodialtrogenereapagareulterioricontributiqualo-railfondononabbiasufficientiattivitàperfarfronteagliobblighineiconfrontideipartecipantialpiano.Peripianiacontribuzionedefinita,ilGruppoversacontributi,volontariostabiliticontrattualmente,afondipensioneassicurativipubblicieprivati.Icontributisonoiscritticomecostidelpersonalesecondoilprincipiodellacompetenzaeconomica.
Lapassivitàiscrittanelbilancioperipianiabenefici definiticorrispondealvaloreattualedell’obbligazionealladatadibilancio,alnetto,oveapplicabile,delfair valuedelleattivitàasservitealpiano.GliobblighiperipianiabeneficidefinitisonodeterminatiannualmentedaunattuarioindipendenteutilizzandoilmetododellaProiezioneUnitariadelCredito(projected unit credit method)perdeterminareilvaloreattualedellerelativeobbligazioni.Ilvaloreattualedelpianoabeneficidefinitièdeterminatoscontandoiflussidicassafuturiauntassodiinteressepariaquellodiobbligazionihigh-quality corporateemessenellavalutaincuilapassivitàsaràliquidataechetengacontodelladuratadelrelativopianopensionistico.Gliutilieleperditeattuarialiderivantidaisuddettiaggiusta-mentiedallevariazionidelleipotesiattuarialisonoimputatitralealtrecomponentidelredditocomplessivo.
(b) Benefici per cessazione del rapporto di lavoro Ibeneficipercessazionedelrapportodilavorosonocorri-spostiquandoildipendenteterminailsuorapportodilavoroprimadellanormaledatadipensionamento,oquandoundipendenteaccettalarisoluzioneconsensualedelcontratto.IlGruppocontabilizzaibeneficipercessazionedelrapportodilavoroquandoèdimostrabilechelachiusuradelrapportodilavoroèinlineaconunformalepianochedefiniscelaces-sazionedelrapportostesso,oquandol’erogazionedelbene-ficioèilrisultatodiunprocessodiincentivazioneall’uscita.
Fondi rischi e oneri
IfondiperrischieonerisonoiscrittiafrontedioneriperobbligazionidelGruppodinaturalegale,contrattualeoim-plicita,chederivanodauneventopassato.Ifondiperrischieonerisonoiscrittiseèprobabilechesimanifestinotalionerieseèpossibileeffettuarneunastimaattendibile.Qualorasistimichetaliobbligazionisimanifestinooltredodicimesiei
relativieffettisianosignificativi,lestessesonoattualizzateauntassodiscontochetienecontodelcostodeldenaroedelrischiospecificodellapassivitàiscritta.L’eventualevariazionedistimadegliaccantonamentièriflessanelcontoeconomi-conelperiodoincuiavviene.Neicasiincuivieneeffettuatal’attualizzazione,l’incrementodell’accantonamentodovutoaltrascorreredeltempoel’eventualeeffettoderivantedalcambiamentodeltassodiattualizzazionesonorilevaticomeonerefinanziario.
Glioneriperunpianodiristrutturazionesonorilevatiquandosussistonolecondizioniaffinchésorgaun’obbligazio-neimplicita,ovveroquandoilGrupporendenotoallepartiinteressateilpianodiristrutturazioneoquandoilGruppoeffettuaannuncisufficientementespecificichefaccianosorgerenellepartiinteressatel’aspettativaall’adempimentodell’obbligazionestessa.
Ifondiperrischifiscalivengonoriconosciutiaseguitodipassivitàfiscalidinaturaprobabile,nonancoradefinitealladatadibilancio.
Strumenti derivati
Contabilizzazione degli strumenti derivatiGlistrumentiderivatisonovalutatiallorofair valueconcontropartitanelcontoeconomico,aeccezionedeiderivatidicoperturadiflussifinanziari(cash flow hedge)chesonorilevatiincontropartitadellealtrecomponentidelredditocomplessivo.
Derivati qualificati come strumenti di coperturaIntuttiicasiincuiiderivatisonodesignaticomestrumentidicopertura,ilGruppodocumentainmodoformale,apartiredall’iniziodellacoperturastessa,larelazionedicoperturatralostrumentodicoperturael’elementocoperto,gliobiettividellagestionedelrischioelastrategiaperseguitanell’effet-tuarelacopertura.
IlGruppodocumentaaltresìlavalutazionedell’efficaciadellostrumentodicoperturanelcompensarelevariazioniattribuibilialrischiocopertosullabasedellevariazionidivaloredellostrumentodicoperturarispettoallevariazionidivaloredell’elementocoperto.Talevalutazioneèeffettuataall’iniziodellacoperturaeinmisuracontinuativapertuttalasuadurata.
Classificazione degli strumenti derivatiSonocosìclassificati:
(i)Coperturadiflussifinanziari(cash flow hedge):seunostrumentofinanziarioèdesignatoconfinalitàdicoperturadell’esposizioneallavariabilitàdeiflussidicassaassociatiaun’attivitàoaunapassivitàiscrittainbilanciooaun’operazioneprevistaoaltamenteprobabile,gliutilioleperditederivantidallavalutazionedellostrumentofinanzia-riosonorilevatinellealtrecomponentidelredditocomples-sivoperlaparteconsiderataefficace,mentrel’eventualequotanonefficaceècontabilizzatanelcontoeconomico.Asecondadell’oggettodicopertura,meramentefinanziarioorelativoacommodities,laquotanonefficacevieneclassifi-catarispettivamenteallavoce“Proventi/Onerisuoperazionifinanziarie”oppurenei“Costi/Ricavioperativi”.
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Gliimportichesonostatirilevatinellealtrecompo-nentidelrisultatocomplessivosonoriclassificatinelcontoeconomiconell’esercizioincuil’elementocopertoproduceuneffettosulcontoeconomico.
Quandounostrumentodicoperturagiungeamaturazio-neoèceduto,oppurenonsoddisfapiùlecondizioniperesseredesignatocomedicopertura,irelativiaggiustamentidifair valuecumulatifinoaquelladatarimangonosospesifinoachel’elementocopertononmanifestaisuoieffettinelcontoeco-nomico,esoloinquelmomentoavverràlacontabilizzazionenelcontoeconomicoinmodocoerentealsuddettoelementocoperto.Sesiprevedechel’elementocopertonongenereràalcuneffettoacontoeconomico,gliaggiustamentidifair valuesonoimmediatamenteriversatinelcontoeconomico.
(ii)Strumentiderivaticonfair valueacontoeconomiconondesignaticomedicoperturasonoclassificaticomeatti-vitàopassivitàcorrentiononcorrentiasecondadellaloroscadenzacontrattuale.
Levariazionidifair valuediquestistrumentisonoimputatenelcontoeconomico.Asecondadell’oggettodicopertura,meramentefinanziarioorelativoacommodities,laquotanonefficacevieneclassificatarispettivamenteallavoce“Proventi/Onerisuoperazionifinanziarie”oppurenei“Costi/Ricavioperativi”.
Determinazione del fair value di uno strumento derivato Ilfair valuedegliinterest rate swapsècalcolatoinbasealvaloreattualedeiflussidicassaprevistifuturi.Ilfair valuedeicontrattiaterminesuvaluteèdeterminatousandoiltassodicambioaterminealladatadibilancio.
Ilfair valuedialtristrumentiderivatiquotatiinunmer-catoattivosibasasuiprezzidimercatoprevalentialladatadibilancio.Ilfair valuedistrumentichenonsonoquotatiinunmercatoattivoèdeterminatoutilizzandotecnichedivalutazionebasatesuunaseriedimetodi,assunzionieinfor-mazionidesumibilidaimercatialladatadibilancio.
Attività e passività non correnti destinate a essere vendute (held for sale) e attività e passività operative cessate
Un’attività,oungruppodiattivitàepassivitànoncorrenti,èclassificatacome“destinataallavendita”quandoilsuovaloredibilancioverràrealizzatoprincipalmentetramitelavenditaanzichéilsuoutilizzo.Leattività(ogruppidiattività)destinateaesserevendutesonovalutatealminorefrailvalorecontabilealmomentodelladecisionedellavenditaeillorofair value,alnettodeglioneridivenditastimati.
Un’attivitàoperativacherappresentaunimportanteramoautonomodiattivitàoareageograficadiattivitàvieneclassificataseparatamentenelcontoeconomicoenellostatopatrimonialealmomentoincuisoddisfalecondizioniperlaclassificazionecomeattivitàpossedutaperlavenditaoattivitàcessata.
Patrimonio netto
Icostidirettamenteattribuibiliaoperazionisulcapitalesonocontabilizzatiariduzionedelpatrimonionetto.
Riconoscimento dei ricavi
Iricavisonoriconosciutialfair valuedelcorrispettivorice-vutoperlavenditadiprodottioservizialnettodiscontiedeventualiresi.
Vendite di prodottiIricavipervenditediprodottisonorilevatiquandosonosoddisfattetutteleseguenticondizionichenormalmentecoincidonoconlaconsegnaalcliente:• irischisignificativieibeneficiconnessiallaproprietà
deibenisonostatitrasferitiall’acquirente;• l’effettivocontrollosullamerceètrasferito;• ilvaloredeiricavièdeterminatoinmanieraattendibile;• èprobabilecheibeneficieconomiciderivantidalla
venditasarannofruitidall’impresa;• icostisostenutiodasosteneresonodeterminatiin
modoattendibile.
Proventi finanziariGliinteressisonoriconosciutipercompetenzasullabasedelmetododell’interesseeffettivo.
DividendiIricaviperdividendisonoriconosciutiquandoèdefinitoildirittoaricevereilpagamento.
Contributi
IcontributipubbliciottenutidalGruppoincontoeserciziosonoriconosciutiacontoeconomiconelmomentoincuisorgeildirittoall’incasso.
Oneri e proventi finanziari
Glionerieproventifinanziariincludonogliinteressipassivimaturatisuqualunqueformadifinanziamento,iproventifinanziarisulledisponibilitàliquideetitoliassimilabili,idivi-dendi,gliutilieleperditesucambinonchéglieffettiecono-miciderivantidallavalutazionedelleoperazionidicoperturadeirischiditassoedicambioimputateacontoeconomico.
imposte
Leimpostesulredditoincludonoleimpostecorrentieleimpostedifferite.
Leimpostecorrentisonorilevateinfunzionedellastimadell’importocheilGrupposiattendedebbaesserepagatoapplicandoairedditiimponibilil’aliquotafiscalevigenteosostanzialmenteinvigorealladatadelbilancioinciascunpaesediriferimento.
Leimpostedifferiteattiveepassivesonostanziatesecondoilmetododell’allocazioneglobale(liability method),ovverosonocalcolatesututteledifferenzetemporaneecheemergonotrailvaloredeterminatoaifinifiscalidelleattivitàedellepassivitàeilrelativovaloredibilancioadeccezionedell’avviamento.Leimpostedifferiteattiveepassivesono
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calcolateconlealiquotefiscalichecisiattende,alladatadibilancio,sarannoapplicabilinell’esercizioincuisaràrealiz-zatal’attivitàoestintalapassività.Leeventualiimpostesulredditoderivantidalladistribuzionedidividendisonoiscrittenelmomentodellalorodistribuzione.
Aifinidell’iscrivibilitàdelleimpostedifferiteattivevieneeffettuataunastimadellaprobabilitàcheinfuturosiadisponibileunredditoimponibilesufficienteallororecupe-ro.Leattivitàelepassivitàfiscali,siacorrentisiadifferite,sonocompensateovedovuteallastessaautoritàfiscale,seilperiododiriversamentoèilmedesimoeseesisteildirittolegaledicompensazione.
Distribuzione di dividendi
Ladistribuzionedidividendiagliazionistièriconosciutacomeundebitonelmomentoincuineèapprovataladistri-buzioneaisoci.
transazioni con i soci di minoranza
Leacquisizionielecessionidiquotediminoranzadientitàperlequaliesistegiàilcontrollosonoassimilateaoperazio-nicongliazionistidelGruppo.L’eventualedifferenzatrailvaloredibilancioeilprezzopagatooincassatoèiscrittaincontropartitadelpatrimonionetto.
5. Variazioni nell’area di consolidamento
Durantel’eserciziol’areadiconsolidamentoèvariatapereffettodellacessionediLaBellaEasoSA,operantesulmercatospagno-lonelsettoredeiprodottidaforno,conilmarchioBellaEaso.
6. Note sui prospetti consolidati
Stato patrimoniale consolidato
6.1 Cassa, depositi bancari e postaliLavoce,paria423.842euro(356.908euro),includeideposi-tibancariepostalinonchégliassegniealtrivaloripresentiincassa.
Perl’analisidellavariazionediliquiditàregistratanelperiodosirinviaaquantorappresentatonelprospettodeiflussidicassa.
6.2 Crediti verso clienti
31/12/2009 31/12/2008
Crediti 550.152 483.228
Fondosvalutazionecrediti (27.387) (15.656)
totale 522.765 467.572
Lavocecontieneicreditiversoclientipertransazionicommercialieprestazionidiservizi,alnettodelleperditedivalorecumulate.
Inoltreal31dicembre2009sonoinessereoperazionidicessionedicreditopro solutopercomplessivi54.700euro(196.184euro)relativeacrediticommercialiperiqualiilGruppohatrasferitolapropriaesposizioneallavariabilitàdeiflussidicassafuturi.Conseguentementetalicreditisonostatieliminatidalbilancio.
Gliaccantonamentieirilascidelfondosvalutazionecreditisonostatiinclusinelcontoeconomiconeglialtrionerieproventi,rispettivamentenellerighedidettaglio“Svalutazioneeperditesucrediti”e”Accantonamentialnettodirilascidifondirischi”.
Ilfair valuedeicrediticommercialiapprossimailvaloredicaricoalladatadichiusuradibilancio.Lamassimaesposizionealrischiodicreditoèrappresentatadatalevalore.
Ildettagliodeicreditioggettodisvalutazioneèilseguente:
2009 2008
Creditinonscaduti 159.542 107.182
Scadutifinoa3mesi 53.120 45.152
Da3a6mesi 4.044 2.812
Da6a12mesi 4.373 6.068
Oltre12mesi 12.769 10.253
totale 233.848 171.467
Al31dicembre2009icreditiinesserenonscadutienonog-gettodisvalutazionesonoparia316.304euro(311.761euro).
Lamovimentazionedelfondosvalutazionecreditièstatalaseguente:
2009 2008
Saldo all’inizio dell’esercizio 15.656 19.527
Accantonamenti 15.203 8.932
Utilizzi (2.586) (8.424)
Rilasci (287) (874)
Cessioni (576) (3.346)
Deltacambio (23) (159)
Saldo alla fine dell’esercizio 27.387 15.656
Lavoce“Cessioni”siriferisceaisaldirelativiaLaBellaEaso,cedutanelsettembre2009,eaGranMilano,cedutanelcorsodell’esercizioprecedente.
6.3 Crediti tributariI“Credititributari”sonorappresentatidaicreditivantativersoleamministrazionifinanziariedeipaesiincuioperailGruppoesonoprincipalmenterelativiaimposteversateinaccontoeacreditiIVA.Nelseguitosiriportalacomposizioneditalicrediti:
31/12/2009 31/12/2008
Creditiperimposte 11.290 14.373
CreditiIVA 91.176 57.818
totale 102.466 72.191
Ilfair valuedeicredititributariapprossimailvaloredibilancio.
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6.4 Altri crediti verso controllanteIlsaldodi4.078euro(21.673euro)èrelativoaicreditiversolacontrollanteCO.FI.BA.S.r.l.conseguenteall’adesionedapartedelGruppoalconsolidatofiscaledicuilastessaCO.FI.BA.S.r.l.ècapofila.
6.5 Altri crediti Lacomposizioneèlaseguente:
31/12/2009 31/12/2008
Creditiversosocietàdifactoring 10.412 9.445
Creditiversofornitoriperanticipi 8.875 8.375
Creditiversoilpersonale 2.873 4.494
Creditiversoistitutidiprevidenzaesicurezzasociale
2.165 2.946
Depositicauzionali 396 806
Altricrediti 8.320 22.410
Rateieriscontiattivi 18.682 20.972
totale 51.723 69.448
Nell’esercizioprecedentelavoce“Altricrediti”includevailcreditoperilrimborsoassicurativoperidanniderivantidaunincendioverificatosinellostabilimentodiBrehna(Germa-nia)delgruppoLieken,incassatonelcorsodel2009.
Frai“Rateieriscontiattivi”sievidenzianoriscontiperaffit-tieassicurazionianticipatierateiperinteressiattivimaturati.
Lavoceèalnettodelleperditedivalorecumulatecheammontanoa356euro(398euro).
Lamovimentazionedel“Fondosvalutazionealtricrediti”èstatalaseguente:
2009 2008
Saldo all’inizio dell’esercizio 398 2.666
Accantonamenti – 38
Utilizzi (42) (2.306)
Saldo alla fine dell’esercizio 356 398
6.6 RimanenzeLacomposizionedellavoce“Rimanenze”èlaseguente:
31/12/2009 31/12/2008
Materieprimeesemilavorati 144.571 174.429
Prodottifiniti 117.606 132.230
Acconti 1.767 905
totale 263.944 307.564
Lamovimentazionedel“Fondosvalutazionemagazzino”èstatalaseguente:
2009 2008
Saldo all’inizio dell’esercizio 12.212 15.307
Accantonamenti 4.802 2.598
Utilizzi (3.100) (4.755)
Cessioni – (904)
Differenzecambio 46 (34)
Saldo alla fine dell’esercizio 13.960 12.212
6.7 Attività finanziarie al fair value con contropartita nel conto economico Loscorsoesercizioilsaldo,paria157.600euro,includevaprincipalmentetitolidiStatoconratingAAA,scadutiocedu-tinelcorsodell’esercizio.
6.8 Attività detenute per la venditaIlsaldosiriferisceprincipalmenteaimmobilizzazionima-terialidelgruppoLieken,facentipartedipianidiristrut-turazionegiàavviatiedestinateallavendita.L’incrementorispettoalloscorsoeserciziosiriferisceprincipalmenteaunalineadiproduzionedestinataallavenditadiBarillaHarry’sFrance.
Ilsaldorisultaesserecosìcomposto:
31/12/2009 31/12/2008
Immobilizzazionimateriali 9.567 8.489
totale 9.567 8.489
6.9 immobili, impianti e macchinariLavariazionenettanellaconsistenzaafineannodelleim-mobilizzazionimateriali,rispettoal31dicembre2008,paria76.764euro,èprincipalmenteattribuibileadacquisizioniper131.384euro,adismissioninetteper9.678euro,all’effettodiconversionedeivaloriinvalutaesteraper3.887euroeagliammortamentidell’annocheammontanoa175.914euro.Inoltre,nelcorsodell’esercizio,ilsaldosièdecrementatopereffettodellacessionediLaBellaEasoclassificatanellavoce“Cessioni”.
Ilvalorecomplessivodilibrodeiterreniefabbricati,po-stiagaranziadifinanziamentinellaformatecnicadimutuoipotecario,risultaparia106.356euro(158.692euro).
37
Diseguitolamovimentazioneintervenutanellavoce“Immo-bili,impiantiemacchinari”:
Terreni Fabbricati Impiantiemacchinari
Attrezzatureind.liecomm.li
Altribeni
Immobilizzazioniincorso
Totale
Movimentazione dell’esercizio 2008
Saldo all’1/1/2008 94.719 493.748 757.795 99.866 21.656 65.007 1.532.791
Acquisti – – – – – 149.006 149.006
Capitalizzazioni 66 41.512 105.254 9.774 10.720 (167.326) 0
Contributiincassati – (598) (1.542) – (14) – (2.154)
Alienazioni (154) (7.087) (58.284) (14.835) (17.520) (3.528) (101.408)
Utilizzofondiammortamento – 6.794 53.481 14.708 16.728 – 91.711
Ammortamentieperditedivalore – (27.686) (121.732) (16.617) (10.023) – (176.058)
Cessioni (11.812) (33.690) (34.701) (40.506) (369) (4.134) (125.212)
Riclassificheabenidisponibiliperlavendita (8.389) – (100) – – – (8.489)
Differenzecambio 264 (1.668) (4.208) (309) (107) (163) (6.191)
Saldo al 31/12/2008 74.694 471.325 695.963 52.081 21.071 38.862 1.353.996
Costostorico 75.841 816.647 2.360.857 230.105 135.904 38.862 3.658.216
Ammortamentieperditedivalorecumulate (1.147) (345.322) (1.664.894) (178.024) (114.833) – (2.304.220)
Movimentazione dell’esercizio 2009
Acquisti – – – – – 131.384 131.384
Capitalizzazioni – 19.689 75.939 9.208 7.576 (112.412) –
Contributiincassati – (1.384) (2.685) (12) (54) – (4.135)
Alienazioni (2.460) (9.570) (24.394) (20.867) (1.324) (3.619) (62.234)
Utilizzofondiammortamento – 2.879 30.387 17.408 1.882 – 52.556
Ammortamentieperditedivalore – (25.660) (124.903) (15.401) (9.950) – (175.915)
Cessioni (2.471) (4.230) (6.253) (80) – – (13.034)
Riclassificheabenidisponibiliperlavendita – – (1.500) – – – (1.500)
Differenzecambio (276) (1.753) (1.684) 7 (124) (57) (3.887)
Saldo al 31/12/2009 69.487 451.296 640.870 42.344 19.077 54.158 1.277.232
Costostorico 70.634 833.981 2.365.390 215.697 143.143 54.158 3.683.003
Ammortamentieperditedivalore
(importocumulato) (1.147) (382.685) (1.724.520) (173.353) (124.066) – (2.405.771)
BeniinleasingfinanziarioIlvalorenettocontabiledeibeniinleasingfinanziarioam-montaa13.176euro(26.278euro)edèrelativoa:
Terreni Fabbricati Impiantiemacchinari
Attrezzatureind.liecomm.li
Altribeni
Totale
Saldo al 31/12/2009 784 10.109 1.830 6 447 13.176
Saldo al 31/12/2008 784 14.551 1.224 30 9.689 26.278
38
Siriportanodiseguitoiprincipalicontrattidileasinginesse-real31dicembre2009:• Harry’sFrancehainesserediversicontrattidileasingfi-
nanziario,conscadenzamassimaentronovembre2015econl’opzionediriscattoallascadenza.Iprincipalicontrattisonoleasingimmobiliariconscadenzemaggio2011,gennaioenovembre2015,aventicomplessiva-menteunvalorenettocontabileparia9.634euro.
• BarillaWasaDeutschlandhainessereuncontrattodileasingfinanziariosuunimpiantomolitorioconsca-denzaentroagosto2028.Ilvalorenettocontabileal31dicembre2009èparia3.094euro.
Diseguitosiriportailvaloreattualedeicanonileasingperscadenza:
31/12/2009 31/12/2008
Entro1anno 1.401 9.345
Da1a2anni 3.741 1.564
Da2a3anni 552 676
Da3a4anni 475 503
Da4a5anni 485 503
Oltre5anni 161 322
totale valore attuale canoni leasing
6.815 12.913
Ildecrementorispettoal2008èdovutoprincipalmenteallascadenzadelleasingrelativoadautomezzidellasocietàLogi-KGmbH.
Lariconciliazionefraipagamentiminimifuturieilvaloreattualeditalipagamentièlaseguente:
31/12/2009 31/12/2008
Valorepagamentiminimifuturi 7.268 13.545
Quotainteressi (453) (632)
Valore attuale canoni leasing 6.815 12.913
BeniinleasingoperativiDiseguitosiriportanoipagamentiminimifuturidileasingoperativiinessereperscadenza:
2009 2008
Entro1anno 50.313 69.330
Da1a5anni 119.594 175.558
Oltre5anni 58.043 63.218
totale pagamenti minimi futuri 227.950 308.106
Iprincipalibeniinleasingoperativosono:• immobiliinGermaniaadibitianegoziamarchioKamps,
periqualisonorilevatipagamentiminimifuturiper159.083euro,dicuientro12mesiper39.769euro,tra12mesie5anniper92.194euro,ilresiduoper27.120euroèdovutooltrei5anni;
• immobiliinGermaniarelativiaterreniefabbricati,
incapoallasocietàdelgruppoLiekenZimmermannGmbH,periqualisonorilevatipagamentiminimifuturiper23.260euro,dicuientro12mesiper2.362euro,tra12mesie5anniper9.288euro,ilresiduoper11.610euroèdovutooltrei5anni;
• immobiliinItaliaadibitiamagazziniedepositidelGruppoBarillaG.eR.Fratelli,perilqualesonorilevatipagamentiminimifuturiper94.282euro,dicuientro12mesiper15.128euro,tra12mesie5anniper59.674euro,ilresiduoper19.480euroèdovutooltrei5anni.Talicontratti,incapoaNumber1S.p.A.,societàdilogistica,hannodurateoriginariefrai12e15anni.Ilcontrattoprevedeun’indicizzazioneannuale(Istat)delcanonediaffitto.Ilcontrattononprevedenélapossibi-litàdirinnovonéilriacquistodelbene;
• inItaliainbaseacontrattidinoleggiodeisemirimorchiutilizzatiperl’attivitàlogistica,periqualisonorilevatipagamentiminimifuturiper12.021euro,dicuientro12mesiper2.404euro,tra12mesie5anniper9.617euro.
L’ammontarenettodeicanonidilocazioneperleasingope-rativiriconosciutiacontoeconomicoèparia87.055euro(81.404euro).
6.10 AvviamentoLamovimentazionedellavoce“Avviamento”èlaseguente:
Avviamento
Movimentazione 2008
Saldoiniziale1/1/08 819.302
Incrementi –
Cessioni (32.414)
Differenzecambiodell’esercizio (23.835)
Perditedivaloredell’esercizio (131)
totale saldo 31/12/2008 762.922
Movimentazione 2009
Incrementi –
Cessioni (30.944)
Differenzecambiodell’esercizio 6.724
Perditedivaloredell’esercizio (252.299)
totale saldo 31/12/2009 486.403
Lavoce“Perditedivaloredell’esercizio”siriferisceallasvalu-tazionedell’avviamentorelativoaigruppidicash generating unitdiLiekeninseguitoalminorevaloredelGrupporisultan-tedall’impairment test.
Lavoce“Cessioni”siriferiscealleriduzionipereffettodellavariazionedell’areadiconsolidamentoconseguentilacessionediLaBellaEaso.
Rispettoall’esercizioprecedentesièprocedutoallaridefinizionedeisegmentioperativicomeconseguenzaallemodificheorganizzativeavvenuteall’internodelGruppoeall’entratainvigoredelnuovoprincipioIFRS8–“Segmentioperativi”.
Inparticolarel’avviamento,originariamenteallocatoaisegmentiHarry’s,PavesieWasa,èstatoallocatototalmentealBakery.
39
Al31dicembre2009,laripartizionedell’avviamentoperseg-mentiaifinidell’impairment testèriportatanellaseguentetabella:
Segmentioperativi–Unitàdibusiness Importo
Bakery 485.399
Altriminori 1.004
totale 486.403
L’impairment test dell’avviamentoèannualeeconsistenellastimadelvalorerecuperabiledeigruppidicash generating unitacuil’avviamentoèallocatoenelconfrontoconilva-lorenettocontabiledeirelativibeni,inclusol’avviamento.Ilvalorerecuperabiledeigruppidicash generating unitèstatodeterminatoinbasealvalored’uso,ossiaalvaloreattualedeiflussifinanziarifuturichesiprevedesarannoassociatiaigruppidicash generating unit.
Iflussifinanziariutilizzatiperdeterminareilvalored’usocopronounarcotemporaledicinqueannipiùunvaloreterminale.Ipianivengonosviluppaticondettagliovariabileasecondadelleesigenzeedellesignificativitàdellevariabiliscelte,partendodaunaseriediindicatorimacroeconomicichiave(adesempiotassidicambio,tassidiinflazione,dinami-caattesaneivarimercati)edatargeteconomico-finanziari.
L’elaborazionedelpianodiriferimento,qualitativaequantitativa,èapprovatadalmanagementdelGruppo.Ilflussoderivantedeigruppidicash generating unitaltermi-nedelperiododiriferimentocorrispondeallarendita
perpetuabasatasull’ultimoannodipianoopportunamentenormalizzato.
Nelcorsodell’eserciziolemodificheorganizzativedelGruppo,sopracitate,hannodeterminatounavariazionenellestrategiedibusinessche,oltrealladefinizionedeigruppidicash generating unitacuiallocarel’avviamentoiscrittoinbilancio,hannoportatoaundeterioramentodelleprospetti-veredditualidelsegmentooperativoLiekeneaunasvaluta-zionedell’avviamentooriginariamenteadessoallocatoper252.299euro.
Al31dicembre2009leassunzionichiaveutilizzateperl’im-pairment test sonoleseguenti:
Segmentioperativi–Unitàdibusiness Tassodisconto
Tassodicrescita
Bakery 6,0% 2,0%
Lieken 6,9% 0,5%
Inbaseataliassunzioniilvalorerecuperabiledelsoloseg-mentoBakeryèampiamentesuperiorealvaloredilibro.
Iprincipaliavviamentidenominatiinvalutaestera,qualirubli,coronesvedesiecoronenorvegesi,hannosubitounavariazionedivalorepereffettodelcambio.Al31dicembre2009l’effettonettopositivodiconversioneèparia6.724euro.
6.11 immobilizzazioni immaterialiLacomposizionedellavoce“Immobilizzazioniimmateriali”èlaseguente:
Licenzeesoftware
Marchi Altro Immobilizzazioniincorso
Totale
Movimentazione 2008
Saldo iniziale 1/1/2008 27.544 209.384 2.015 10.929 249.872
Acquistiecapitalizzazionidell’esercizio 11.541 1.395 171 (7.532) 5.575
Cessioni (315) (10) (106) – (431)
Alienazioni – – (175) – (175)
Differenzecambiodell’esercizio (72) (181) (42) – (295)
Ammortamentieperditedivaloredell’esercizio (10.340) (20.365) (198) (8) (30.911)
totale saldo 31/12/2008 28.358 190.223 1.665 3.389 223.635
dicui:
Costostorico 64.281 437.666 22.884 3.389 528.220
Ammortamentieperditedivalorecumulateal31/12/2008 (35.923) (247.443) (21.219) – (304.585)
Movimentazione 2009
Acquistiecapitalizzazionidell’esercizio 10.253 1.087 77 1.349 12.766
Cessioni (43) – – – (43)
Alienazioni (106) (293) (75) – (474)
Differenzecambiodell’esercizio (9) 17 1 – 9
Ammortamentieperditedivaloredell’esercizio (11.461) (20.469) (54) – (31.984)
totale saldo 31/12/2009 26.992 170.565 1.614 4.738 203.909
dicui:
Costostorico 71.158 440.833 22.690 4.738 539.419
Ammortamentieperditedivalorecumulateal31/12/2009 (44.166) (270.268) (21.076) – (335.510)
40
Lavoce“Marchi”riguardaprincipalmentePavesi,Harry’seimarchidelgruppoLieken(LiekenUrkorneGoldenToast).IlvaloredeimarchidiBarillaG.eR.(Barilla,MulinoBianco,Alixir)nonèriflessoinbilancioinquantosonostatisviluppa-tiinternamente.
Leimmobilizzazioniincorsosiriferisconoprincipalmen-teagliacquistidinuovisoftwareERP(Enterprise Resources Planning),sistemadicontabilità,finanziario,digestioneecontrollo.
Durantel’eserciziononsisonoverificateindicazionidiperditedivaloreperleimmobilizzazioniimmateriali.
Nelcorsodell’esercizio,ilsaldosièdecrementatopereffettodellacessionediLaBellaEasoclassificatanellavoce“Cessioni”.
6.12 Crediti verso clienti e altri creditiLavoce“Altreattivitànoncorrenti”include:
31/12/2009 31/12/2008
Depositicauzionali 1.257 973
Altricreditinoncorrenti 6.455 6.932
totale 7.712 7.905
Ilfair valuedei“Creditiversoclientiealtricrediti”approssi-mailvaloredibilancio.
6.13 imposte differite attive e passiveLeimpostedifferiteattiveepassivesonoriconosciuteesclu-sivamenteafrontedidifferenzetemporaneetrailvaloredibilancioeilvalorefiscalmentericonosciutoacomponentiattiveepassivedellostatopatrimoniale.Leimpostediffe-riteattiveafrontediperditefiscaliriportateanuovosonoiscrittesoloseèprobabileillororealizzograzieaunredditoimponibileattesononinferioreall’ammontaredelledifferen-zechesiandrannoariversare.
Nonsonostateiscritteimpostedifferitesulleriservediutilinondistribuitidellecontrollate,dalmomentocheilGruppoèingradodicontrollareletempistichedidistribu-zionedidetteriserveedèprobabilecheessenonverrannodistribuitenelprevedibilefuturo.
Lacomposizioneeimovimentidelleimpostedifferiteattiveepassivesonoindicatinellatabellaseguentesuddivisaperlevocidistatopatrimonialecuisiriferiscono:
Saldoiniziale31/12/2008
Accrediti/addebiticontoeconomico
Effettisulpatrimonionetto
Cessioni
Effettocambio
Saldofinale31/12/2009
Immobili,impiantiemacchinari (69.494) 1.068 – 1.989 20 (66.417)
Leasing (7.141) 448 – – (3) (6.696)
Immobilizzazioniimmateriali 2.067 (555) – – (3) 1.509
Magazzino (8.650) 6.605 – 12 (7) (2.040)
Ricambi 8.049 (1.393) – (20) – 6.636
Debitifinanziariederivati (13.049) 1.746 5.573 – – (5.730)
Fondirischieoneri 7.190 3.033 – – 3 10.226
Fondipensione (2.581) 1.532 1.621 – 38 610
Perditefiscaliriportabilianuovo 4.938 15.271 – – (976) 19.233
Altro 1.518 3.504 – – (124) 4.898
totale (77.153) 31.259 7.194 1.981 (1.052) (37.771)
Impostedifferiteattive 15.024 63.126
Impostedifferite (92.177) (100.897)
totale (77.153) (37.771)
Lavoce“Cessioni”siriferisceallavenditadellasocietàLaBellaEaso.
41
6.14 Attività finanziarie disponibili alla venditaLavoceincludeprincipalmentelepartecipazioniinaltreimprese,qualiBRWS.p.A.eBart’sRetailBV,rispettivamenteper1.109euroe500euro,dicuisidetieneunaquotadelcapitaleodirittidivotoinmisurainferioreal20%,ealtreattivitàfinanziarienoncorrentiperuntotaledi1.788euro(1.748euro).
IlGruppononèingradodiesercitareun’influenzanotevolesullapartecipazioneinBRWS.p.A.,nonostanteunapercentualedipartecipazionecompresatrail20eil50%.
IlmercatodiriferimentodiBRWS.p.A.èquellopubbli-citarioedicomunicazione,mentrequellodiBart’sRetailBVèilmercatoalimentare.
6.15 Crediti finanziariIcreditifinanziari,paria23.700euro(21.920euro),sonorelativialcreditomaturatoaseguitodellavenditadiQualityBakersBV,aventescadenzanel2013,ealsaldorelativoallavenditadiBart’sBVavvenutanel2006,conscadenzanel2014.
6.16 Debiti verso fornitoriIdebiticommerciali,paria722.130euro(858.170euro),sonodebitirelativiagliacquistidibenieservizi.Idebitisonoiscrittiallorovalorenominalecheapprossimaillorofair value.Tuttiidebitisonoscadentientrol’eserciziosuccessivo.
Ilsaldoinclude671euro(697euro)versolasocietàBRWS.p.A.
Ilsaldodeidebitiversofornitoriincludeidebitiversocopackers,regolatidacontrattidiacquistoamedio-lungotermine,stipulatiacondizionidimercatomacheprevedonominimigarantiti,iscrittinegliimpegnicontrattualiperacqui-stidiprodottifiniti.
6.17 Debiti verso banche e altri finanziatori Lavoce“Debitiversobancheealtrifinanziatori”contienedebitiperiqualiilrimborsoèprevistoentro12mesi.Nelseguitosiriportaildettagliodellavoce:
31/12/2009 31/12/2008
Debitiabreveversobancheesocietàdileasing
18.755 50.196
Quotacorrentedeifinanziamentibancariadurataultrannuale
364.911 77.542
Quotacorrenteversoaltrifinanziatori
– 1.956
totale debiti verso banche e altri finanziatori
383.666 129.694
Idebitiversobancheesocietàdileasingincludonoiconticorrentibancaripassivi,per15.765euro(9.997euro),debitiversosocietàdileasing,conscadenzaentro12mesi,per1.401euro(9.345euro),elaquotaabreveterminedovutaalfinanziamentodellesocietàdileasingdelgruppoLieken,per1.589euro(2.952euro).Sisegnalainoltrecheloscorsoeser-ciziolasuddettavoceincludevaanchedebitiversosocietàdiFactor,per27.902euro.
Laquotacorrentedeifinanziamentibancariadurataultrannualeincludeilprestitosindacato,per308.624euro
(58.546euro),iprestitiobbligazionari,per53.806euro(0euro),altrifinanziamentibancarinongarantitidaimmobiliz-zazionimateriali,per2.380euro(9.841euro),ealtrifinan-ziamentibancarigarantitidaimmobilizzazionimateriali,per101euro(9.155euro).
Sisegnalainoltrechenelmesediluglio2009èstatarimborsatalaquotacorrentedelprestitosindacatoperunvalorenominaledi60.000euro.
Ilvalorediiscrizionedeidebitifinanziariabreveterminepuòritenersirappresentativodelrelativofair value.
6.18 Passività per benefici futuri ai dipendentiLavoce“Passivitàperbeneficiaidipendenti”includeglistan-ziamentiperpianiaprestazionedefinitarelativialrapportodilavoroqualiiltrattamentodifinerapporto,ipianiequipol-lentieifondipensionistici.
Iltotaledellepassivitàperbeneficifuturiaidipendentièparia145.595euro(141.238euro),dicuientrol’eserciziosuccessivoper1.184euro(6.239euro)eoltrel’eserciziosuccessivoper144.411euro(134.999euro).
Iltrattamentodifinerapporto(TFR)èlaretribuzionedifferitadovutaaidipendentiallacessazionedelrapportodilavorodapartedeidatoridilavorooperantiinItalia,comeprevistodall’articolo2120delCodiceCivile.
L’evoluzionenormativadegliultimiannihamodificatolanaturadelTFR,inprecedenzainteramenteassimilato(se-condoiprincipiIAS/IFRS)aunpianoaprestazionedefinita.Essovaorasuddivisonellesueduecomponenti,costituitedallaquotamaturataal31dicembre2006,cherimaneunpianoaprestazionedefinita,edaquellamaturatadal1°gennaio2007,chevienetrattatacomeunpianoacontribu-zionedefinita.
Perleaziendeconmenodi50addettiilTFRrimaneatuttiglieffettiunpianoaprestazionedefinita.
GlialtripianiequivalentieifondipensionesiriferisconoasocietàoperantiinFrancia,Grecia,Germania,Svezia,Tur-chia,Norvegia,Messico,SvizzeraeStatiUnitid’America.
Leprincipalicaratteristichedialcunitraipianipiùimportantisono:• InFrancia:Retirement Indemnity Plan(Pianod’indennità
dipensionamento).Ilpianoèbasatosullacontratta-zionecollettivaeconferisceildirittodiricevereunasommadidenaroall’attodellacessazionedelrapportodilavoroperpensionamento,inrelazioneall’anzianitàaziendalematurata,all’ammontaredellostipendioealfattochelacessazionedall’attivitàlavorativasiavolontariaoppureno.Adesempio,inbasealcontrattodelsettorecommercio,unimpiegatoconun’anzianitàdiserviziopressolasocietàdioltrevent’annihadirittodipercepire,all’attodellacessazionevolontariadelrapportodilavoro,unimportopariatremensilitàdelpropriostipendio(calcolatosullamediadei12mesiprecedentil’uscita),più1/5dellostessoperogniannooltreilventesimo.
• InGrecia:Retirement Indemnity Plan(Pianod’indennitàdipensionamento).Ilpianoprevedeilpagamentodiun’indennitàdapartedell’aziendaallavoratoreincasodiraggiungimentodell’ordinariaetàpensionabileoppu-rediuscitanonvolontariadall’azienda.
42
Taleindennitàdipendedadiversifattori,qualil’anziani-tàaziendalematurata,lostipendio(compresiibonus)dell’ultimomesedilavoroelaragionedellacessazionedelrapporto.Èinoltreprevistaunascaladimultipli,chehaloscopodigraduareilnumerodimensilitàdacorri-spondereinfunzionedell’anzianitàaziendale,conside-randoinoltrelaragionedellacessazionedelrapporto(il65%dellascalanelcasodipensionamento“ordi-nario”eil100%dellascalanelcasodiuscitanonvolontaria).Adesempio,unimpiegatocondieciannidiserviziopressolasocietàhadirittoapercepire,all’attodelpensionamento,unimportoparial65%dell’ultimostipendiomensilemoltiplicatoper6.
• InGermania:Pension Plan(Pianopensione).Ilpianoprevedelacorresponsionediunaprestazionepensioni-sticaenondiun’indennitàuna tantum.Essosisviluppaapplicandounapercentualeprefissataalsalarioannualeeprevedelacorresponsionedellaprestazioneincasodipensionamentoperanzianitàeincasodiinvalidità,oltreallareversibilitàafavoredelconiuge.
• NegliStatiUniti:Post-Retirement Medical Plan.Ilpianoprevedelacoperturadellespesemediche(pertipolo-giadiprestazione)avantaggiodegliexdipendenticonun’etàtrai55ei65annieconalmenodieciannidiservizioedeilorofamiliari.Oltreil65°annodietàildi-rittodecade.Ilbeneficioèrapportatoallacomposizionedellafamigliadelbeneficiario.Lacoperturaavantaggiodelconiugeèprevistasinoalcompimentodapartediquest’ultimodel65°annodietà.
Lepassivitàperbeneficiaidipendentisonodeterminateconmetodologiadivalutazioneattuariale,attraversoilsupportodiunperitoodiunasocietàesterni,eadeguateinrelazionealverificarsidieventichenerichiedanol’aggior-namento.
Ladatadell’ultimavalutazioneattuarialeèil31dicem-bre2009eilmetododicalcoloutilizzatoèilMetododellaProiezioneUnitariadelCredito,inbasealqualevienedeter-minatoilvaloreattualedell’obbligazionerelativaaibeneficisuccessiviallafinedelrapportodilavoro.
31/12/2009 31/12/2008
Saldo iniziale 141.238 154.904
Costiperservizi 4.212 2.254
Onerifinanziari 7.148 7.768
(Utili)/Perditeattuariali 4.347 (850)
Differenzecambiodell’esercizio 967 (787)
Beneficierogati (12.316) (13.436)
Cessioni – (8.615)
Saldo finale 145.596 141.238
di cui:
entro l’esercizio 1.184 6.239
Oltre l’esercizio 144.412 134.999
Lavoce“Costiperservizi”ècompostadall’accantonamentodell’esercizio.
Nell’esercizio2009sisonoregistratecomplessivamen-tedelleperditeattuariali,dovuteallageneralizzata,purconqualcheeccezione,riduzionedeitassidiscontoapplicatineidiversipiani.
Gliaggiustamenti,inclusinellavoce“(Utili)/Perditeattuaria-li”edovutiagliadeguamentidelleipotesistoricheutilizzate,sonostatiparia:
Utili/(Perdite) 31/12/2009 31/12/2008
Aggiustamentistoricisuattività 16 429
Aggiustamentistoricisupassività 1.586 (3.140)
Partedeidebitiperpassivitàversodipendenti,per32.199euro(30.751euro),ènettatadainvestimentiattiviaserviziodeirelativipianiper5.091euro(4.575euro).
Leipotesiutilizzateperladeterminazionedelleobbligazioniabeneficidefinitisono:
2009 Tassodisconto
Tassodirendimento
attesodelleattività
delpiano
Tassodiincrementoretributivo
atteso
Tassodiinflazione
Italia 4,70% n.d. 3,15% 2,00%
Germania 4,50-5,50% 4,00% 2,50% 2,00%
Francia 4,50-5,50% 5,00% 2,50% 2,00%
Grecia 5,10% n.d. 4,00% 2,50%
Messico 8,25% n.d. 3,50% 4,25%
Norvegia 4,50% 5,70% 4,50% 2,25%
Svezia 3,75% n.d. 3,00% 2,00%
Turchia 11,00% n.d. 4,80% 4,80%
Svizzera 3,25% 3,40% 6,10% 2,00%
StatiUniti 6,16% n.d. n.d. n.d.
2008 Tassodisconto
Tassodirendimento
attesodelleattività
delpiano
Tassodiincrementoretributivo
atteso
Tassodiinflazione
Italia 5,85% n.d. 3,40-3,51% 2,25%
Germania 5,85% 4,00% 2,75% 2,25%
Francia 6,25% 5,00% 2,75% 2,25%
Grecia 5,85% n.d. 4,00% 2,50%
Messico 8,50% n.d. 4,25% 3,50%
Norvegia 3,80% 5,80% 4,00% 2,00%
Svezia 3,70% n.d. 3,00% 2,00%
Turchia 12,00% n.d. 5,40% 5,40%
Svizzera 3,00% 3,20% 6,10% 0,75%
43
Ilcostoper“Beneficifuturiaidipendenti”addebitatoacontoeconomicoèrilevatonelleseguentivoci:
31/12/2009 31/12/2008
Costodelvenduto 6.429 5.354
Costilogistici 519 466
Spesedivendita 1.448 1.320
Spesedimarketing 206 436
Spesegeneralieamministrative,costitecniciedisviluppo 2.758 2.446
totale 11.360 10.022
6.19 Debiti per imposte correntiIdebititributariperimpostecorrentiparia10.400euro(16.781euro)sonorappresentatidaidebitiperlostanzia-mentodelleimpostecorrentidell’esercizio.
PerlesocietàitalianefacentipartedelconsolidatofiscaleildebitoperimpostecorrentièrelativoalsolosaldoperIRAP.IlsaldoperIRESèstatocedutoallacontrollanteCO.FI.BA.S.r.l.inseguitoall’adesionealconsolidatofiscale.
6.20 Altri debitiLacomposizionedellavoce“Altridebiti”èlaseguente:
31/12/2009 31/12/2008
Debitiversocontrollanti 52.723 55.531
Debitiversoilpersonale 112.106 117.435
Debitiversoistitutidiprevidenzaesicurezzasociale 26.733 24.147
Ritenuteadipendenti,professionistielavoratoriautonomi 13.240 14.816
DebitiIVA 5.690 1.826
Altreimposte 3.809 3.926
Debitiversoclienti 6.046 8.003
Altridebitidiversi 18.069 24.946
Rateieriscontipassivi 13.105 19.849
totale 251.520 270.479
I“Debitiversocontrollanti”siriferisconoprincipalmenteaisaldirelativialconsolidatofiscale.
Frai“Rateieriscontipassivi”sievidenzianoprincipal-menterateiperinteressipassivimaturati.
Ilfair valuedeglialtridebitiapprossimailvaloredibilancio.
44
6.21 Fondi rischi e oneriLacomposizionedellavoce,siaperlapartecorrentechenoncorrente,èlaseguente:
31/12/2008 Accantonamento Decrementi/Utilizzi/Riclassifiche
Cessioni Deltacambio 31/12/2009
Fondirischipersonale 8.942 6.754 (2.144) (6) 29 13.575
Fondidiristrutturazione 22.779 6.396 1.140 – – 30.315
Fondirischifiscali 4.327 1.540 (2.077) – 35 3.825
Fondiperrischisuoperazioniapremio 2.579 186 (2.587) – – 178
Fondirischicontrattuali 17.000 – (549) – – 16.451
Fondoresieprodottiinvenduti 3.308 170 (116) – – 3.362
Fondirevocatorie 4.060 1.800 (1.301) – – 4.559
Fondicauselegali 2.885 1.050 (786) – – 3.146
Altri 4.503 2.172 (256) – (3) 6.419
totale 70.383 20.068 (8.676) (6) 61 81.830
di cui:
entro l’esercizio 36.019 – – – – 50.236
Oltre l’esercizio 34.364 – – – – 31.594
Il“Fondorischipersonale”ei“Fondidiristrutturazione”sonostatiiscrittiafrontediprogrammidiristrutturazionecheprevedono,tral’altro,incentiviall’esodoealtrionerifuturineiconfrontidelpersonale.
Idecrementinei“Fondirischifiscali”sonodovutiautilizzierilasciaseguitodelladefinizionediaccertamentitributari.
I“Fondirischicontrattuali”sonoprincipalmenteriferitiacausecontroilGruppopercuinonsiègiuntiaunaccordo.
6.22 Debiti verso banche e altri finanziatoriLacomposizionedellavoce“Debitifinanziariamedioelungotermine”èlaseguente:
31/12/2009 31/12/2008
Prestitiobbligazionari 187.834 249.560
Debitiversobancheesocietàdileasing 682.693 983.919
totale 870.527 1.233.479
IdebitiversobancheincludonolaquotaamedioelungoterminedovutaalfinanziamentodellesocietàdileasingdelgruppoLieken,per27.339euro(27.383euro).
Laquotapreponderantedeidebitiversobancheamedioelungotermine,per649.298euro(948.269euro),èrelativaallaquotadiutilizzodellalineadicreditonellaformadiprestitosindacatomulti-trancheconunpooldi18primarigruppibancariitalianieinternazionalidelvaloreoriginariocomplessivodi1.750.000euro,didurataquinquennaleconscadenzanel2012.Gliinteressidelprestitosindacatosonovariabili,legatiaEuribor(ovveroLiborpereventualiutilizziinvalutadiversadall’euro)piùunmarginedipendentedalrap-portotraposizionefinanziarianettaedEBITDAdelGruppo.
Sisegnalachenelfebbraio2010ilGruppohavolonta-riamentecancellato250milionidieurodellalineadicreditomulti-tranchealfinediridurrelaliquiditàridondanteeirischiconnessi.Talevoceèstatapertantoriclassificataallavoce6.17“Debitiversobancheealtrifinanziatoriabreve”.
45
Ildettagliodelletranchedelprestitosindacato(quotacor-renteenoncorrente)èilseguente:
Perl’analisidellepolitichedigestionedeirischiditassodelsuddettoprestitosindacatosirimandaalsuccessivoparagrafo7.
Nellatabellacheseguesiriportalacomposizionepersca-denzadeldebitoamedioelungotermine:
Scadentifra2e5anni
Scadentioltre
i5anni
Totale
Prestitiobbligazionari 187.834 – 187.834
Debitiversobancheesocietàdileasing 662.120 20.573 682.693
totale debiti finanziari a medio e lungo termine 849.954 20.573 870.527
Laspaccaturadeltotaledeidebitifinanziari,inclusiglistru-mentifinanziariderivati,perscadenzaepertipologiaditasso,èlaseguente:
Struttura Scadenzaultima Totaledellelineedicreditodisponibile
Valorenominaledegliutilizzi
al31/12/2009
Valoredibilancio(costoammortizzato)
TermLoan(A1) luglio2012 540.000 540.000 534.203
RevolvingCreditFacility(A2) luglio2012 683.000 0 0
TermLoan(B) dicembre2012 467.000 434.000 423.719
totale 1.690.000 974.000 957.922
Debitore Descrizione Tassod’interesse Saldoal31/12/2009
Scadenza
BarillaHolding Prestitosindacato variabile 957.922 2010-2012
BarillaFinancePrestitoobbligazionario(inclusocrosscurrencyeinterestrateswap)
fisso 289.084 2010-2015
BarillaG.eR.Fratelligruppo Banche variabile 18.312 2010-2013
BarillaG.eR.FratelligruppoBanche–prestitigarantitidaimmobilizzazionimateriali
fisso 101 2010
BarillaG.eR.Fratelligruppo Societàdileasing fisso 6.815 2010-2028
BarillaG.eR.Fratelligruppo Strumentifinanziariderivati – 52 2010
Liekengruppo Banche variabile 474 2010
Liekengruppo Banche(veicolileasing) fisso 28.928 1/1/2018-1/1/2022
totale debiti finanziari entro e oltre l’esercizio 1.301.688
Ildettagliodeidebitifinanziarientroeoltrel’eserciziosonodenominatinelleseguentivalute:
Valuta Importoinbilancio2009 Importoinbilancio2008
Euro 1.005.653 1.103.800
USD(dollaroamericano) 291.999 277.391
Altrevaluteminori 4.036 2.783
totale debiti finanziari entro e oltre l’esercizio 1.301.688 1.383.974
46
Ildettagliodeidebitiperdatadirideterminazionedeitassidiinteresseèilseguente:
Periodo Importoinbilancio2009
Importoinbilancio2008
Entro1anno 1.044.844 1.063.917
Da1a5anni 161.173 201.581
Oltre5anni 95.671 118.476
totale debiti finanziari entro e oltre l’esercizio
1.301.688 1.383.974
Iltassodiinteresseeffettivorelativoaldebitofinanziarioèparial2,6%(5,6%peril2008).
Perilconfrontotrailvaloredibilancioeilfair valuedeidebitifinanziarisirimandaalparagrafo7.
Iprestitiobbligazionarisonorappresentatidallenotessottoscrittedainvestitoriistituzionali(US Private Placement)neldicembre2003.
Diseguitosiriportaildettagliodelprestitoobbligazionarioinessere(inclusalaquotaentrol’anno):
Valorenominaleinvaluta(migliaia)
Cedolanominale
in$
Scadenza Valoreinbilancio
(costoammortizzato)
Operazionedicopertura Tassod’interesseeffettivoineuro
Valorenominaleineuro
Tassofissoannuopagato
semestralmente
Seniornotes–TrancheA $78.000 4,83% 9dic.2010 53.806 66.724 3,45% 3,55%
Seniornotes–TrancheB $180.000 5,55% 9dic.2013 124.029 153.978 4,15% 4,25%
Seniornotes–TrancheC $92.000 5,69% 9dic.2015 63.805 78.700 4,10% 4,19%
totale notes $ 350.000 241.640 299.402
IrischiditassoedicambiodelmenzionatoUS Private Pla-cementsonostaticoperticonoperazionidicross currency and interest rate swappericuidettaglisirinviaalsuccessivoparagrafo7.
IlGruppodisponedilineedicreditononrevocabiliperunammontareparia1.690.000euroscadentinel2012.Al31dicembre2009talilineedicreditorisultavanononutiliz-zateper716.000euro.
Covenant finanziari e altri impegni contrattualiIprestitiobbligazionariemessieicontrattidifinanziamentosottoscritti(i“Finanziamenti”)prevedonoilrispettodiunaseriediobbligazionicontrattualiedirequisitifinanziari(co-munementedefiniticovenant).
Iprincipalitraquesti,chedivoltainvoltasonorichia-matiinunoopiùcontratti,inlineaconlaprassidimercatoapplicabileaoperazionianaloghe,sonoiseguenti:
Covenant finanziari• rapportotradebitifinanziarinettiedEBITDA;• rapportotraEBITDAeinteressifinanziarinetti;• rapportotraindebitamentodellesocietàoperativepiù
indebitamentoassistitodagaranziereali(salvoeccezio-nicontrattuali)etotaleattivodibilancio.
Altre limitazioni e impegni contrattuali• cambiodicontrollodiBarillaHoldingeBarillaG.eR.
Fratelli;• impegnoanoncrearesubordinazionideifinanziamenti
rispettoanuoveeventualioperazionididebito(cosid-dettopari passu)e/oanoncrearepegniafavorediterzi(salvoeccezionicontrattuali);
• mantenimentodeicomponentifondamentalidell’atti-voaziendale(inclusitalunistabilimentichiave,marchi,licenzeeproprietàintellettuali);
• disciplinadell’utilizzodeiproventidellecessioni,politi-chediacquisizioneedividendi(quandoapplicabile).
Eventi di default (casi di inadempimento che comportano la decadenza del beneficio del termine)Iprincipalieventididefault,dallacuiapplicazionesonoescluselesocietàminoridelGruppo,sonodiseguitorias-sunti:• mancatopagamentodisommedovuteaisensidiun
finanziamento;• mancatorispettodeicovenantfinanziarinonchédi
talunealtrelimitazionieimpegnicontrattualiaventicaratteredimaterialità;
• cross default(decadenzadelbeneficiodeltermineinal-
47
trifinanziamentiperunimportosuperioreacertilimiticontrattuali);
• insolvenza,fallimentooaltraproceduraconcorsuale;• cambiamentosostanzialedell’attivitàdelGruppo.Alverificarsidiuneventodidefault,qualoranonsanatoneitempicontrattualmenteprevisti,ifinanziatorihannolafacoltàdirichiedereilrimborsodellesommeerogateaisensideifinanziamentiinoggetto,insiemealpagamentodegliinteressiediognialtrasommacontrattualmentedovuta.
Talicircostanzenonsisonoverificatenénelcorsonéafineesercizio.
6.23 Strumenti finanziari derivati
31/12/2009 31/12/2008
Attività Passività Attività Passività
Cashflowhedge–crosscurrencyeinterestrateswap – 47.443 – 19.396
Detenutiperlanegoziazione–interestratecap 2 – 27 –
totale quota non corrente 2 47.443 27 19.396
Detenutiperlanegoziazione–forwardsucambi 903 40 – 1.070
Detenutiperlanegoziazione–derivatisucommodities – 12 – 335
totale quota corrente 903 52 – 1.405
totale strumenti finanziari derivati 905 47.495 27 20.801
Apartiredal1°gennaio2006ilGruppohadesignatoilderivatoacoperturadellevariazionideitassidiinteresseedicambiorelativeall’US Private Placementcomecash flow hedge.Lamovimentazionedellariservadicash flow hedgeèstatalaseguente:
2009 2008
Riservalorda Effettoimposte Riservalorda Effettoimposte
Saldo di inizio esercizio 31.780 (9.086) 24.561 (7.277)
Variazionefairvalue (28.047) 8.019 20.736 (5.928)
Differenzacambiorilasciataacontoeconomico 16 (5) (14.005) 4.004
Porzionediinefficaciaacontoeconomico 8.537 (2.441) 488 (140)
Effettocambiamentoaliquotefiscali – – – 255
Saldo a fine esercizio 12.286 (3.513) 31.780 (9.086)
dicuiGruppo 11.674 (3.337) 30.193 (8.632)
Lariservadicash flow hedgeincludelapartedicoperturaconsiderataefficacerelativaaltassod’interesse.
Ilvalorenozionaledeicontratticross currency and inte-rest rate swapal31dicembre2009eraparia299.402euro(299.402euro),mentreilfair valueeraparia47.443euro(19.396euro).
Perl’analisidellepolitichedigestionedeirischifinan-ziarisirimandaalsuccessivoparagrafo7.
6.24 Altri debitiLavoce,paria8.032euro(5.139euro),èrappresentatapre-valentementedaundebitopercontributiprevidenziali.
48
6.25 Patrimonio del GruppoCapitalesocialeAl31dicembre2009ilcapitalesociale,interamenteversa-to,erasuddivisoin13.100.000azionidanominali10eurocadauna,dicui11.790.000ordinariee1.310.000dicategoriaB.LeazionidicategoriaBgodonodidirittodivotonelleassembleeordinarieestraordinarienellastessamisuradelleazioniordinarieehannoprioritànellaripartizionedegliutiliperunimportoparial6%delvalorenominalepiùsovrap-prezzodiemissioneadesserelativoecomunqueinmisuranoninferiorealdividendoattribuitoalleazioniordinarie.
Sisegnalachelasocietànonpossiede,néhadetenutooacquisitoazionipropriedurantel’esercizio,nédirettamentenéindirettamentetramitesocietàcontrollateocollegate.
Indata27aprile2009gliazionistihannodeciso,comedadeliberadell’assembleadeisoci,didistribuire,attingen-dodallariservastraordinaria,undividendocomplessivodi241.681.900euro,attribuitonelseguentemodo:• alle1.310.000azionidicategoriaB,aventiprioritànella
ripartizionedegliutili,undividendounitariodi19,88europerazionepariauntotaledi26.042.800euro;
• alle11.790.000azioniordinarieundividendounitariodi18,29europerazione,pariauntotaledi215.639.100euro.
Indata23lugliosonostatipagatituttiidividendisulleazionidicategoriaBper26.042.800euro,mentreperleazioniordinarieèstatopagatoundividendodi0,45europerazioneperuntotaledi5.305.500euro.
Indata15dicembre2009l’assembleadeisocihadelibe-ratounaparzialerevisionedelladeliberaassemblearedel27aprileinrelazionealladistribuzionedeidividendi,ehaappro-vatolariduzionedeldividendocomplessivoda241.681.900euroa46.321.600eurodadistribuirsicomesegue:• alle1.310.000azionidicategoriaB,aventiprioritànellari-
partizionedegliutili,undividendounitariodi19,88europerazionepariauntotaledi26.042.800euro,giàcorrisposti;
• alle11.790.000azioniordinarieundividendounitariodi1,72europerazioneperuntotaledi20.278.800euro,dicui5.305.500eurogiàcorrispostie14.973.300eurodapagarsientrolafinedigennaio2010eiscrittinelpresentebilancioallavoce“Debitiversocontrollanti”.
Siprecisachealladatadiredazionedelpresentebilancioildebitoègiàestintoinquantoilpagamentodeldividendoègiàavvenutol’11gennaio2010.
ImpegnicontrattualiGliimpegnicontrattualiinessereafineesercizio,noniscrittinellepostepatrimoniali,ammontanoa585.895euro(593.113euro)eincludono:• impegniperacquistoprodottifiniti,grano,altrematerie
primeeimballi539.060euro(548.480euro);• impegniperacquistoimmobilizzazioni2.577euro
(3.067euro);• impegniperacquistoenergie44.258euro(41.566euro).
PassivitàpotenzialiSonoincorsoprocedimentilegaliefiscalidivarianaturachesisonooriginatineltemponelnormalesvolgimentodell’attivitàoperativadelGruppo.Nonsiritienechetalipro-cedimentipossanodareorigineapassivitàsignificativeperlequalinonesistagiàunaccantonamentoinbilancio.
Conto economico consolidato
6.26 RicaviLacomposizionedeiricavièlaseguente:
31/12/2009 31/12/2008
Totalevenditaprodottifiniti 3.945.527 4.072.501
Venditasottoprodotti 24.717 34.177
Venditaimballiealtrimateriali 19.583 33.221
Ricaviperdistribuzioneprodottieservizidifranchising
181.120 182.050
totale 4.170.947 4.321.949
6.27 Dettaglio costi per natura Nellaseguentetabellasiesponelacomposizionepernaturadeicostirelativialcostodelvenduto,costilogistici,spesedivendita,spesedimarketing,costitecniciedisviluppoespesegeneralieamministrative:
31/12/2009 31/12/2008
Acquistidimaterieprime,semilavorati,prodottifiniti,materialievariazionerimanenze
1.525.043 1.816.681
Altrimateriali 44.130 57.818
Costodelpersonale 778.394 786.067
Ammortamentidelleimmobilizza-zionimateriali,immateriali
206.909 207.100
Svalutazionedell’avviamento 252.299 –
Prestazioniditrasportoemagazzinaggio
386.901 421.601
Prestazionipromozionaliepubblicitarie
264.350 245.214
Lavoridimanutenzione 77.082 57.515
Servizi 44.180 51.623
Consulenze 46.724 40.781
Lavorazioniditerzi 101.678 91.596
Provvigionivendita 42.494 38.989
Acquistofontidienergia 132.484 130.638
Speseviaggioerimborsispese 20.342 20.951
Affittidiimmobili,noleggieleasingoperativi
87.055 81.404
Compensiadamministratoriesindaci
8.656 8.891
Assicurazioni 13.425 11.548
Altretasse 10.678 10.384
Costiperformazionepersonale 3.688 3.300
Postalietelefoniche 9.660 9.103
Dazidoganali 3.992 1.181
Altro 15.861 18.266
totale 4.076.025 4.110.651
49
Icostiperammortamentidelleimmobilizzazionimateriali,immaterialiedellasvalutazionedell’avviamentoaddebitatiacontoeconomicosonorilevatinelleseguentivoci:
31/12/2009 31/12/2008
Costodelvenduto 140.532 133.406
Costilogistici 14.277 20.274
Spesedivendita 9.452 9.450
Spesedimarketing 107 144
Spesegeneralieamministrative,costitecniciedisviluppo 42.541 43.826
totale 206.909 207.100
Sisegnalacheilvaloredegliammortamentidell’esercizioso-praespostodeveessereintegratoperunimportonettoparia1.125euro,riclassificatonellavoce“Altrionerieproventi”,inquantorelativoprincipalmenteallasvalutazionedellalineadiproduzioneclassificataallavoce“Attivitàdetenuteperlavendita”dellostatopatrimoniale.
6.28 Altri oneri e proventiLacomposizionedeglialtrionerieproventinettièlaseguente:
31/12/2009 31/12/2008
Oneri e proventi ricorrenti
Plusvalenze/(Minusvalenze)nettesucespiti (2.074) 1.962
Rimborsiassicurativi 1.563 12.260
Accantonamentialnettodirilascidifondirischi (5.732) 2.869
Svalutazioneeperditesucrediti (15.216) (8.745)
Impostesubeniimmobiliealtretasse (5.879) (4.864)
Liberalitàaterzieafavoredeidipendenti (5.024) (2.692)
Contributiassociativi (1.833) (2.057)
Incentiviall’esodo (9.103) (8.333)
Sopravvenienzeattive/(passive) 4.408 3.721
Commissionibancarie (2.244) (1.012)
Prestazioninettediserviziealtrominore 14.033 18.942
totale oneri e proventi ricorrenti (27.101) 12.051
Rimborsoassicurativorelativoalleimmobilizzazionimateriali 2.293 5.669
Onerinettidiristrutturazione 137 (4.910)
Onerinettiderivantidallecessionidipartecipazionieramid’azienda (46.621) –
Altrioneri 40 (5.700)
totale oneri e proventi non ricorrenti (44.151) (4.941)
totale altri (oneri)/proventi (71.252) 7.110
Ilsaldorelativoall’annoprecedenteèstatoincrementatoaseguitodellariclassificadallavoce“Spesegeneralieammini-strative”,per10.511euro,alfinediunamigliorerappresen-tazionedeisaldiespostiinbilancio.
Lavoce“Onerinettidiristrutturazione”includecostiperilpersonale,svalutazionediimpiantiealtricostidistrut-turaperpianidiristrutturazioneavviati.
Lavoce“Onerinettiderivantidallecessionidiparte-cipazionieramid’azienda”siriferisceallacessionedellasocietàLaBellaEaso.
50
6.29 Oneri e proventi finanziari Lacomposizionedeglionerifinanziarinettièlaseguente:
31/12/2009 31/12/2008
Oneri netti relativi alla posizione finanziaria netta
Interessiattivisuconticorrentibancari 2.563 7.367
Interessiattivieproventisuoperazionifinanziarie 9 123
Interessiattivi–attivitàcessate – 3.071
Interessipassivisuoperazionibancarie/finanziarieabreve (1.093) (5.821)
Interessipassivisuoperazionibancarieamedioelungotermine (14.906) (57.803)
Interessipassivisuprestitiobbligazionari (12.500) (12.914)
Interessipassivisuleasingfinanziari (2.185) (1.053)
Commissionidisottoscrizioneeutilizzolineedicreditononarevoca (3.632) (3.575)
Proventidatitoli 958 751
totale oneri netti relativi alla posizione finanziaria netta (30.786) (69.854)
Altri (oneri)/proventi finanziari
Rimisurazionenettasufinanziamenti (5.697) 15.639
Utili/(Perdite)sucambio (4.030) (8.062)
Commissionimancatoutilizzo (850) (1.708)
Altriproventieoneri 2.559 1.911
Utili/(Perdite)variazionefairvalueattivitàfinanziarie (338) (398)
Svalutazionediattivitàfinanziariedisponibiliallavendita (2) (5.399)
totale altri (oneri)/proventi finanziari (8.358) 1.983
totale oneri e proventi finanziari (39.144) (67.871)
Circalametàdeltotaleonerirelativiallaposizionefinan-ziarianettadipendedagli“Interessipassivisuoperazionibancarieamedioelungotermine”,chedipendonopressochéinteramentedalprestitosindacatosottoscrittonel2007.Talevocesièdrasticamenteridottaversol’annoprecedente(da57,8milionidieuroasoli14,9milionidieuro,ossiail74%inmeno)acausadellariduzionedeitassivariabili(nellostessoperiodo,ancheiltassoEuribora3mesimedioannualeèscesoda4,6%a1,2%,acausadellapoliticamonetariadellaBCEcheharidottoiltassodiriferimentoall’1%).Anchelavoce“Interessipassivisuoperazionibancarieabreve”èparallelamentediminuitaconpercentualianaloghe.
Ovviamente,laspesaper“Interessipassivisuprestitiobbligazionari”,atassofisso,rimanesostanzialmenteinvaria-tarispettoall’esercizio.
Lavoce“Rimisurazionesufinanziamenti”costituiscelacontropartitaacontoeconomicodellavariazionedelvaloredibilanciodelprestitosindacatomulti-tranche,conseguen-teaunmiglioramentonelleprevisionideiflussidicassafuturi,nonattribuibiliacambiamentidimercato,rispettoallastimainizialecheavevadeterminatolaquantificazio-nedeltassod’interesseeffettivodelprestitosindacato.Ilmiglioramentoneiflussidicassafuturièprincipalmenteattribuibileaunmargine(spread)piùcontenutograziealmiglioramentodellaredditivitàedeiflussidicassageneratidalGruppo.
Nellevoci“Altriproventieoneri”sonoinclusigliinte-ressiperdilazionidipagamentocorrispostidaiclienti.
Lacomposizionedegliutili/perditesucambioèlaseguente:
31/12/2009 31/12/2008
Utili/(Perdite)sucambionetterealizzate–commercialiefinanziari (1.809) (7.857)
Utili/(Perdite)sucambionettenonrealizzate–commercialiefinanziari (2.221) (205)
totale utili/(perdite) su cambio nette (4.030) (8.062)
51
6.30 imposte L’ammontare,paria85.378euro(84.102euro),ècompostodaimpostecorrentiper116.637euro(89.525euro)edaimpostedifferiteper–31.259euro(–5.423euro).
Nelseguitosiriportailprospettodiriconciliazionedelleimposteteoricheedelleimpostedibilancio.
L’incidenzapercentualesulrisultatoprimadelleimpo-ste,alnettodicostinonricorrentirelativiprevalentementeallacessionediramid’aziendaeallasvalutazionedell’avvia-mento,risultaparial30,1%(55,9%).
Eserciziochiusoal31dicembre2009
Risultatoprimadelleimposte (15.474)
Impostateorica (6.442)
Impostedifferiteattivenoniscritte 8.042
Diversabaseimponibile(IRAP) 8.533
Costinondeducibili/(proventi)netti(nonsoggettiatassazione) 140.818
Utilizzodiimposteattivenoniscritteineserciziprecedentierimisurazionediimpostedifferite (65.572)
Caricod’impostaeffettivo 85.378
Ilmaggiorcaricodiimpostaeffettivorispettoaquelloteo-rico,calcolatoponderandolealiquotefiscalideivaripaesiincuioperailGruppoperrisultatiprodottilocalmente,èdovu-toprincipalmenteaicostiindeducibililegatiallasvalutazionedell’avviamento.
LealiquotefiscalinominalideipaesineiqualioperanoleprincipalisocietàdelGrupposonoleseguenti:
Europa Aliquota NordAmerica Aliquota
Italia 31,40% Usa 40,00%
Germania 29,83%
Svezia 26,30% Altro Aliquota
Francia 34,43% Russia 20,00%
Austria 25,00% Brasile 34,00%
Turchia 20,00% Messico 28,00%
Grecia 25,00% Australia 30,00%
Nellatabellaseguenteèriportatoildettagliodelleperditefiscaliinessereedelleimpostedifferiteattivenoniscritte:
(migliaiadieuro)
Società Perditefiscali Durataperiodoriportoanuovo
delleperdite
Aliquota% Impostedifferiteattiveiscritte
Impostedifferiteattivenoniscritte
AcademiaBarilla 15.017 Illimitata 27,50% – 4.130
BarillaAmericaInc. 90.952 10anni 40,00% 15.084 –
BarillaAmericaNY 10.115 10anni 40,00% – 4.046
BarilladoBrasil 2.454 Illimitata 34,00% 526 308
WasaSweden 20.893 Illimitata 26,30% 3.623 1.872
Harry’sManagementServices 4.726 Illimitata 28,00% – 1.323
ZaoKondi 61 10anni 20,00% – 12
Harry’sCisRussia 31.707 10anni 20,00% – 6.341
totale 175.924 19.233 18.032
Ladiminuzionedelleimpostedifferiteattivenoniscritterispettoaquellerilevateloscorsoesercizio(262.126euro)èprincipalmentedovutaaicambiamentidell’assettosocietario.
52
7. Strumenti finanziari e posizione finanziaria netta
Politiche di gestione dei rischi
LeattivitàdelGrupposonoesposteadiversetipologiedirischifinanziari,tracui:rischidimercato(dicambio,ditassod’interesseediprezzo),rischiodicreditoerischiodiliquidità.
Nell’ambitodellasuaattivitàdigestionedelrischioealfinediridurrel’eventualeimpattodeirischidimercato,ilGruppoutilizzaanchestrumentiderivaticonfinalitàdicoper-tura(mentrenonsonousatiodetenutistrumentimeramenteperfinalitàspeculative).IlGruppogestiscepressochéesclu-sivamentealivellocentraleleoperazionidicopertura.Sonostateinoltrediffuselineeguidachedisciplinanolagestionedelrischioesonostateintrodotteprocedureatteacontrollaretutteleoperazionieffettuatesustrumentiderivati.
(a)Rischidimercato
(i) Rischio di tasso d’interesseL’esposizionealrischiodimercatoderivantedallavariazionedeitassièprincipalmentecollegataallevariazionideitassid’interessedell’euro,valutacherappresentalaquasitotalitàdell’indebitamentodelGruppo.IlGruppotendeamantenereuncorrettoequilibriotraesposizioneatassofissoeatassovariabile.
Al31dicembre2009circail42%(39%)dell’indebi-tamentofinanziariolordoeradenominatodirettamenteovveroattraversostrumentifinanziariderivatidicoperturaspecifica,atassofisso,ovveroatassovariabilelimitatoalrialzo.
IlGruppoanalizzalapropriaesposizionealrischioditassodiinteressesubasedinamica.Inparticolare,ilGrupporicorreasimulazionidifabbisogniedigenerazionidicassaprospetticinellequalisonoprevistidiversiscenari,sullabasedelleaspettativeeconomiche,delleposizioniesistentiedieventualirinnovi,delricorsoafontialternative,dellepoliti-chedicoperturaedelleaspettativedirifinanziamento.
Sensitivity analysisIpotenzialieffetti(postimposte)acontoeconomicoepatri-monionettodiun’ipoteticavariazionedeitassidiinteresseparia+0,5/-0,25puntipercentuali,calcolatasuidebitifinan-ziariatassovariabiledelGruppoal31dicembre,mantenen-doinvariatetuttelealtrecondizioni,sarebberostatiparia:
2009 2008
Ricavo/debito–(costo/credito)
+0,5% –0,25% +0,5% –0,5%
Effettoacontoeconomicodopoleimposte
(2.051) 1.028 (1.644) 1.660
Effettoapatrimonionettodopoleimposte*
623 (318) 179 (183)
*L’effettoapatrimonionettononincludeilrisultatoacontoeconomicosopraindicato.
Perilcalcolodell’effettoimpostesièconsideratoiltax rateeffettivodiGruppoal31dicembre2009e2008.
(ii) Rischio di cambioOperandoalivellointernazionale,ilGruppoèsoggettoalrischiochevariazionineltassodicambiodivaluteestereimpattinosulvalorediattività,passivitàedeicash flowge-neratifuoridall’areaeuro.Inpratica,nonèparticolarmenteespostoalrischiodicambio:quellochesigenerapereffettodell’attivitàcaratteristicaègestitoattraversounapoliticadicompensazionediattivitàedipassività,utilizzando,quandonecessario,contrattiderivati(principalmenteinformadicompravenditaaterminedivaluta).
Sensitivity analysisNell’analisisonoinclusiicreditieidebitiinvalutaoltreaglistrumentifinanziariderivati.
Al31dicembre2009e2008ipotenzialieffetti(postimposte)acontoeconomicodiunipoteticoapprezzamento/(deprezzamento)dell’eurocontrolealtredivise,mantenen-doinvariatetuttelealtrecondizioni,sarebberostatiparia:
2009 2008
Ricavo/debito–(costo/credito)
+10% –10% +10% –10%
Effettodopoleimposte(contoeconomicoepatrimonionetto)
(5.452) 5.832 (1.383) 1.755
(iii) Rischio di prezzoIlGruppoperseguelariduzionedeirischioperativiconnessiall’andamentodellequotazionidellematerieprimeutilizzatenelprocessoproduttivoprevalentementeattraversoaccordiquadrodiacquistodimediotermineconifornitori,utiliz-zandoancheinmodomarginalecontrattiderivatisulgranoacompletamentodiquantosopra.
Glieffettidiquesticontrattinonsonodiimportoap-prezzabile.
(b)Rischiodicredito
Rappresentailrischiocheunadelleparticheabbiaassuntoun’obbligazionepecuniarianonadempiaataleobbligazione.Questorischiosimanifestainrelazioneaicrediticommer-ciali,atitoliedisponibilitàliquideeneirapporticonbancheealtreistituzionifinanziarie,relativamenteadepositiealtreattività,astrumentiderivatiecapacitàdirispettareilcom-mitmentlegatoalineedicreditoirrevocabili.
LaconcentrazionedeicreditidelGruppoèprevalente-menteriferitaalcanaledellagrandedistribuzione.
IlGruppovalutaperiodicamenteilmeritodicreditodellecontropartinelrispettodeilimitidicreditoassegnati.
Sonostatestipulatepolizzeassicurativesupartedeicrediticommercialiacoperturadieventualiperdite.
Daunpuntodivistadelrischiodelcreditorelativoadepositibancarieall’investimentointitolididebito,ilGrup-pohafissatounlimitediesposizioneperognibanca(chesievolvedinamicamenteinrelazionealrating,allivellodeicreditdefault swapseallenotiziedimercato).
53
(c)Rischiodiliquidità
IlGruppopersegueunapoliticavoltaarendereragionevol-menteremotoilrischiodiliquidità,attraversolacostantedisponibilitàdilineedicreditoirrevocabilinonutilizzate,checonsentonodipoterfarefronteagliimpegnifinanziarifuturiragionevolmenteprevedibili,tenutoanchecontodellasignificativagenerazionedicassadelGruppo.
Al31dicembre2009,ilGruppohaadisposizionelineeinutilizzateconscadenzanel2012,per716.000euro,oltreadisponibilitàliquideperoltre400milionidieuro.
Laseguentetabellaincludeun’analisiperscadenzadellepas-sivitàfinanziarie.Levariefascediscadenzasonodeterminatesullabasedelperiodointercorrentefraladatadiriferimentodelbilancioelascadenzacontrattualedelleobbligazioni.Isaldipresentatinelletabellesonoiflussifinanziarinonattualizzaticomprensividegliinteressistimatisullabasedeitassidifineperiodo.
Menodi1anno Da1a5anni Oltre5anni Totale
Al 31 dicembre 2009
Debitiversobanche,altrifinanziatorieleasingfinanziari 416.227 954.461 20.582 1.391.270
Strumentifinanziariderivaticoncontropartitaacontoeconomico 52 – – 52
Debiticommercialiealtridebiti 984.050 8.032 – 992.082
totale 1.400.329 962.493 20.582 2.383.404
Menodi1anno Da1a5anni Oltre5anni Totale
Al 31 dicembre 2008
Debitiversobanche,altrifinanziatorieleasingfinanziari 177.228 1.328.564 108.828 1.614.621
Strumentifinanziariderivaticoncontropartitaacontoeconomico 1.405 – – 1.405
Debiticommercialiealtridebiti 1.145.430 5.139 – 1.150.569
totale 1.324.063 1.333.703 108.828 2.766.594
Strumenti finanziari per categoria
Acompletamentodell’informativasuirischifinanziari,siriportadiseguitounariconciliazionetraclassidiattivitàepassivitàfinanziariecosìcomeidentificatenellostatopatrimonialedelGruppoetipologiediattivitàepassivitàfinanziarieidentificatesullabasedeirequisitidell’IFRS7:
31/12/2009 Attivitàfinanziariealfairvalueconcontropartitanelcontoeconomico
Creditiefinanziamenti
attivi
Attivitàfinanziariedisponibili
perlavendita
Passivitàfinanziariealfairvalueconcontropartitanelcontoeconomico
Passivitàfinanziarie
acostoammortizzato
Derivatidi
copertura
Fairvalue
Attivitàfinanziariedisponibiliperlavenditanonquotatesulmercato
– – 1.778 – – – n.d.
Derivati(attività) 905 – – – – – 905
Crediticommercialiealtricrediti
– 688.749 – – – – 688.749
Disponibilitàliquide – 423.842 – – – – 423.842
Debitiversobancheealtrifinanziatori
– – – – 1.254.193 – 1.290.154
Debiticommerciali – – – – 722.130 – 722.130
Altridebiti – – – – 269.952 – 269.952
Derivati(passività) – – – 52 – 47.443 47.495
totale 905 1.112.591 1.778 52 2.246.275 47.443
54
31/12/2008 Attivitàfinanziariealfairvalueconcontropartitanelcontoeconomico
Creditiefinanziamenti
attivi
Attivitàfinanziariedisponibili
perlavendita
Passivitàfinanziariealfairvalueconcontropartitanelcontoeconomico
Passivitàfinanziarie
acostoammortizzato
Derivatidi
copertura
Fairvalue
Attivitàfinanziariedisponibiliperlavenditanonquotatesulmercato
– – 1.749 – – – n.d.
Derivati(attività) 27 – – – – – 27
Titolidetenutiperlanegoziazione
157.600 – – – – – 157.600
Crediticommercialiealtricrediti
– 638.789 – – – – 638.789
Disponibilitàliquide – 356.908 – – – – 356.908
Debitiversobancheealtrifinanziatori
– – – – 1.363.173 – 1.419.474
Debiticommerciali – – – – 858.170 – 858.170
Altridebiti – – – – 292.399 – 292.399
Derivati(passività) – – – 1.405 – 19.396 20.801
totale 157.627 995.697 1.749 1.405 2.513.742 19.396
Ilvaloredimercatodi“Debitiversobancheealtrifinanziato-ri”èstatodeterminatoprendendoariferimento:• perilprestitosindacatoatassovariabile,aparitàdime-
ritocreditizio,ilvalorenominaledirimborso,inquantol’adeguamentodeitassidebitorifuturialparametroEuribor,determinatodalmercatostesso,assicurailsostanzialeallineamentodeivalori;
• perl’US Private Placement,atassofissoedenominatoindollariUsa,ilvaloreattualenettodeiflussifuturidice-doleecapitale,calcolatoutilizzandoiltassointerest rate swap(tassoIRS)delmercatocorrenteincrementatoperladifferenza(spread)tracedoleetassoIRSall’attodell’emissione,convertendoiltuttoineuroalcambiocorrente;
• perilrestanteindebitamentodiversodaiprecedenti,inconsiderazionedelmodestovaloreassolutoedelfattochesitrattaprevalentementedistrumentiabrevescadenzae/oatassovariabile,siritienecheivaloridibilanciorispecchinosostanzialmenteillorofair value.
Perilfair valuedelleattivitàfinanziariedisponibiliperlavendita,conriferimentoallepartecipazioniinsocietànonquotatenonèpossibiledeterminarneattendibilmenteilfair value.Talipartecipazionisonoiscrittealcostoalnettodieventualiperditedivalore.Perulterioridettaglisirimandaalparagrafo6.14.
Posizione finanziaria netta (indicatore alternativo di performance non previsto dai principi contabili)LaposizionefinanziarianettadelGruppoallachiusuradell’esercizioècalcolatasommandoalgebricamenteidebitieicreditifinanziarioriginatirispettivamentedaoperazionidiprovvistadimezziditerziedideposito,ledisponibilità
liquide,ititoliclassificatinelleattivitàfinanziariealfair valueconcontropartitanelcontoeconomico.L’indebitamentofinanziarionettodelGruppoal31dicembre2009èparia876.941euro,rispettoa869.439eurodel2008,valorechecomprendeilmark-to-market deiderivatiincambietassidiinteresse.
Iderivaticonnessiallacoperturadeirischisullecommo-ditiesutilizzateneiprocessiproduttivi,compresenelnumerosummenzionato,esprimonounmark-to-marketnegativodi12euro(negativodi335euronel2008).
Nelseguitosiesponelacomposizionedellaposizionefinan-ziarianettadelGruppo:
31/12/2009 31/12/2008
Cassaemezziequivalenti 423.842 356.908
Attivitàfinanziariecorrentialfairvalue
903 157.600
Debitifinanziari(includederivatipassivi)
(383.718) (131.099)
Posizione finanziaria netta di breve termine
41.027 383.409
Attivitàfinanziarienoncorrentialfairvalue
2 27
Debitifinanziari(includederivatipassivi)
(917.970) (1.252.875)
Posizione finanziaria netta di medio e lungo termine
(917.968) (1.252.848)
totale posizione finanziaria netta
(876.941) (869.439)
55
Gestione del capitaleL’obiettivodelGrupponell’ambitodellagestionedelcapi-taleèprincipalmentequellodisalvaguardarelacontinuitàaziendaleinmodotaledagarantirerendimentiagliazionistiebeneficiaglialtriportatoridiinteresse.IlGrupposiprefiggeinoltrel’obiettivodimantenereunastrutturaottimaledelcapitaleinmodotaledaridurreilcostodell’indebitamento.
IlGruppomonitorailcapitalesullabasedelrapportotraposizionefinanziarianettaedEBITDA(indicatorealternativodiperformance).
Ilrapportoinquestioneèunindicatoredellacapacitàdirimborsodeidebitifinanziari,normalizzatoperescludereglieffettinonricorrenti.
Talerapportoal31dicembre2009eal31dicembre2008erailseguente:
2009 2008
Posizionefinanziarianetta 876.941 869.439
EBITDA 527.030 444.466
Rapportoposizionefinanziarianetta/EBITDA
1,66 1,96
8. Informativa ai sensi dello IAS 24 sulle parti correlate e sulla retribuzione del management con responsabilità strategiche
8.1 Retribuzione del management con responsabilità strategicheIdirigenticonresponsabilitàstrategicanellagestione,pia-nificazioneecontrollosonoindividuatinegliAmministratoriesecutivienonesecutivi,nellefiguredeiDirettoriGeneraliedeiDirettoriAmministrativieFinanziaridiBarillaHoldingedelleprincipalisocietàoperativedelGruppo.
Icompensideisummenzionatisoggettisonodiseguitoindicati:
(migliaiadieuro)
2009 2008
Beneficiabrevetermine 20.349 19.997
Beneficisuccessiviallafinedelrapportodilavoro
539 779
Beneficialungotermine 5.566 4.157
totale 26.454 24.933
8.2 Parti correlateLeoperazioniintervenuteconlesocietàdelGruppoeconleparticorrelatenonsonoqualificabilinécomeatipichenécomeinusuali,rientrandoinvecenell’ordinariocorsodegliaf-faridellesocietàdelGruppo.Talioperazionisonoavvenuteacondizioniconcordatetraleparticonsiderando,ovepossibile,lecondizionidimercato.
8.3 Rapporti con organi societariIlcompensodegliAmministratoridiBarillaHoldingrelativoall’esercizio2009èstatoparia7.006euro.
IcompensiattribuitiaimembridelCollegiosindacalediBarillaHoldingperincarichiricevutiall’internodelGruppoperl’esercizio2009sonostatifissaticomplessivamentein340euro.
56
AllegatiAllegato 1 – Elenco delle società incluse nel consolidamento
Denominazione,sedeeattività Valuta Capitalesociale %possesso
delGruppo
Tramite
BarillaFinanceS.A.
RueduPotager,L-2347(Lussemburgo)
Societàfinanziaria
Euro 150.000 95,00095,000BarillaHolding
SocietàperAzioni
BAFINS.p.A.
ViaMantova,166-Parma(Italia)
Societàfinanziaria
Euro 236.300.000 100,000100,000BarillaHolding
SocietàperAzioni
BarillaIniziativeS.r.l.&Co.KG
Prinzenallee,13-Düsseldorf(Germania)
Societàfinanziaria
Euro 100.000 85,00085,000BarillaHolding
SocietàperAzioni
BarillaIniziativeS.r.l.
ViaMantova,166-Parma(Italia)
Societàfinanziaria
Euro 101.000.000 85,00085,000BarillaHolding
SocietàperAzioni
Logi-KS.r.l
ViaMantova,166-Parma(Italia)
Societàdiservizi
Euro 10.000 85,000100,000Barilla
IniziativeS.r.l.
FinbaBakeryHoldingGmbH
Prinzenallee,11-Düsseldorf(Germania)
Societàfinanziaria
Euro 25.000 85,000100,000Barilla
IniziativeS.r.l.
FinbaBakeryEuropeAG
Prinzenallee,11-Düsseldorf(Germania)
Societàfinanziaria
Euro 50.000 85,000100,000FinbaBakery
HoldingGmbH
LiekenAG
Prinzenallee,11-Düsseldorf(Germania)
Societàfinanziaria
Euro 83.505.255 85,000
6,000BarillaIniziativeS.r.l.&
Co.KG
94,000FinbaBakeryEuropeAG
Logi-KGmbH
Auf’mHalskamp,11-Garrel(Germania)
Servizilogistici
Euro 100.000 85,000 100,000LiekenAG
LiekenITServiceGmbH
Auf’mHalskamp,11-Garrel(Germania)
Societàdiservizi
Euro 25.565 85,000 100,000LiekenAG
KampsGmbH
AufdemMutzer,11-Schwalmtal(Germania)
Societàdiproduzioneecommercializzazione
Euro 520.000 85,000 100,000LiekenAG
QualityBakersHoldingNV
Bunschoten(Olanda)
Societàfinanziaria
Euro 3.359.023 85,000100,000Barilla
IniziativeS.r.l.
QualityBakersB.V.
ReeuwijksePoort,215-Reeuwijk(Olanda)
Societàdiproduzioneecommercializzazione
Euro 2.724.000 85,000100,000QualityBakers
HoldingNV
LiekenBrot-undBackwarenGmbH
Auf’mHalskamp,11-Garrel(Germania)
Societàdiproduzioneecommercializzazione
Euro 535.000 85,000 100,000LiekenAG
ScherpelGmbH
Ostendstr,8-Pfungstadt(Germania)
Societàdiproduzioneecommercializzazione
Euro 11.248.421 85,000100,000LiekenBrot-
undBackwarenGmbH
ZimmermannGmbH
Max-Planck-Strasse,20-22-Erkrath(Germania)
Societàdiproduzioneecommercializzazione
Euro 50.000 85,000100,000LiekenBrot-
undBackwarenGmbH
57
Denominazione,sedeeattività Valuta Capitalesociale %possesso
delGruppo
Tramite
LindaGrundstücksverwaltungsgesellschaftGmbh
Monaco(Germania)
Societàdileasing
Euro 25.564 controllodifattoLiekenAG
SilurGrundstuecks-Vermietungsgesellschaft
mbH&Co.KG
Düsseldorf(Germania)
Societàdileasing
– controllodifattoLiekenAG
KornmarkGmbH
Auf’mHalskamp,11-Garrel(Germania)
Societàdiproduzioneecommercializzazione
Euro 25.000 85,000100,000LiekenBrot-
undBackwarenGmbH
JuliaGrundstuecksverwaltungsgesellschaft
mbH&Co.Vermietungs-KG
Mannheim(Germania)
Societàdileasing
Euro 10.000 controllodifattoLiekenAG
NexusGrundstuecksverwaltungsgesellschaft
mbH&Co.Vermietungs-KG
Mainz(Germania)
Societàdileasing
Euro 26.000 controllodifattoLiekenAG
DegemakroGrundstuecksverwaltungs
GmbH&Co.Immobilien-Vermietungs-KG
Eschborn(Germania)
Societàdileasing
Euro 1.000 controllodifattoLiekenAG
BarillaG.eR.FratelliSocietàperAzioni
ViaMantova,166-Parma(Italia)
Societàdiproduzioneecommercializzazione
Euro 180.639.990 85,000100,000Barilla
IniziativeS.r.l.
BarillaServiziFinanziariS.p.A.
ViaMantova,166-Parma(Italia)
Societàdileasing
Euro 30.000.000 85,000100,000BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
AcademiaBarillaS.p.A.
ViaMantova,166-Parma(Italia)
Societàdicommercializzazione
Euro 100.000 85,000100,000BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
F.I.R.S.T.RetailingS.p.A.
ViaMantova,166-Parma(Italia)
Societàcommissionaria
Euro 5.000.000 85,000100,000BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
F.I.R.S.T.CommercialeS.r.l.
ViaMantova,166Parma(Italia)
Societàdicommercializzazione
Euro 10.000 85,000100,000F.I.R.S.T.
RetailingS.p.A.
MiskoPastaManifacturingA.E.
26Pappou&AkragantosStr.-Atene(Grecia)
Societàdiproduzioneecommercializzazione
Euro 13.083.440 85,000100,000BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
BarillaAmericaInc.
1200LakesideDrive
60015-1243-Bannockburn,Illinois(Usa)
Societàdiproduzioneecommercializzazione
USD 1.000 85,000100,000BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
BarilladoBrasilLTDA
A.V.Pinzon,144-7°AndarCJ71e72
VilaOlimpia-SanPaolo(Brasile)
Societàdicommercializzazione
BRL 19.538.080 85,000
99,990BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
0,010BarillaServiziFinanziari
S.p.A.
BarillaJapanK.K.
MinamiaoyamaMinato-ku-Tokyo(Giappone)
Societàdicommercializzazione
JPY 10.000.000 85,000100,000BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
BarillaAustriaGmbH
Grabenweg,64-6020Innsbruck(Austria)
Societàdicommercializzazione
Euro 436.000 85,000100,000BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
58
Denominazione,sedeeattività Valuta Capitalesociale %possesso
delGruppo
Tramite
BarillaMexicoS.A.deC.V.
CalzadaSanBartoloNaucalpan,360
Col.ArgentinaPoniente,Deleg.MiguelHidalgo,
11230CittàdelMessico(Messico)
Societàdiproduzioneecommercializzazione
MXN 227.348.096 42,50050,000BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
SerpastaPastificioS.A.deC.V.
CalzadaSanBartoloNaucalpan,360
Col.ArgentinaPoniente,Deleg.MiguelHidalgo,
11230CittàdelMessico(Messico)
Societàdiproduzioneecommercializzazione
MXN 50.000 42,500
2,000BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
96,000BarillaMexicoS.A.deC.V.
Number1LogisticsGroupS.p.A.
ViaMantova,166-Parma(Italia)
Servizilogistici
Euro 5.000.000 85,000100,000BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
BarillaGidaA.S.
AyazagaTicaretMerzeki,11
EskiBuyukdereCaddesi,n.1BBlokKat9
Maslak-Istanbul(Turchia)
Societàdiproduzioneprodottialimentari
TRL 2.940.000 84,99699,995BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
BarillaA.G.
Zugerstrasse,76B-6340Baar(Svizzera)
Societàdicommercializzazione
CHF 1.000.000 84,57599,500BarillaWasa
BeneluxBV
WasabrodAb
80Commune-Stoccolma(Svezia)
Societàdiproduzioneecommercializzazione
SEK 5.000.000 85,000100,000BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
IdealWasaAs
Myrveten,12-2312Ottestad
N-2301Hamar(Norvegia)
Societàdiproduzioneecommercializzazione
NOK 1.950.000 85,000 100,000WasabrodAb
WasabrodAs
Mileparken,18-DK-2740Skovlunde(Danimarca)
Societàdicommercializzazione
DKK 500.000 85,000 100,000WasabrodAb
BarillaPolandSp.Z.o.o.
ul.Poleczki,23-80022Varsavia(Polonia)
Societàdicommercializzazione
PLN 14.050.000 85,000 100,000WasabrodAb
BarillaDeutschlandGmbH
EttoreBugattiStrasse,6-14
D-51149Colonia(Germania)
Societàdiproduzioneecommercializzazione
Euro 51.100 85,000 100,000WasabrodAb
BarillaAustraliaPTYLtd
GeorgeStreet-NSWSidney(Australia)
Societàcommerciale
AUD 19.050.000 85,000100,000BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
BarillaWasaBeneluxB.V.
LangeDreef,13i-4131NJVianen(Olanda)
Societàcommerciale
Euro 90.000 85,000100,000BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
BarillaAdriatikd.o.o.
Trzaskacesta,315-Lubiana(Slovenia)
Societàcommerciale
Euro 50.000 85,000100,000BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
BarillaAmericaN.Y.Inc.
LivingtonCounty-NewYork(Usa)
Societàdiproduzioneecommercializzazione
USD 10.000 85,000100,000BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
Harry’sS.A.S.
103RuedeGrenelle-75007Parigi(Francia)
Societàfinanziaria
Euro 125.963.296 85,000100,000BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
59
Denominazione,sedeeattività Valuta Capitalesociale %possesso
delGruppo
Tramite
Harry’sPortugalProdutosAlimentaresSA
12,RuaGarrett-1200-204Lisbona(Portogallo)
Inliquidazione
Euro 50.000 84,998 99,998Harry’sS.A.S.
Harry’sManagementServicesLtd
BunnianPlace,Basingstoke
RG217JEHants(UK)
Societàfinanziaria
GBP 1.800.000 85,000 100,000Harry’sS.A.S.
Harry’sRestaurationS.A.S.
72routedeChauny-02430Gauchy(Francia)
Societàdiproduzioneecommercializzazione
Euro 153.000 85,000 100,000Harry’sFranceS.A.S.
BarillaHarry’sFranceS.A.S.
103RuedeGrenelle-75007Parigi(Francia)
Societàdiproduzioneecommercializzazione
Euro 15.100.000 85,000 100,000Harry’sS.A.S.
Harry’sCISLLC
ButyrskiTupik1,Solnechnogorsk
141500Mosca(Russia)
Societàdiproduzioneecommercializzazione
RUB 679.119.059 85,000100,000Harry’sRussia,
Denmark,A/S
ZAOKONDI
132Mendeleeva-Ufa(Russia)
Societàdiproduzione
RUB 10.198.050 85,000 100,000Harry’sCIS
Harry’sBeneluxSA
19BoulevarddeFrance
1420Brainel’Alleud(Belgio)
Societàdicommercializzazione
Euro 200.000 85,000 100,000Harry’sS.A.S.
Harry’sRussia,Denmark,A/S
69StKogenssgarde
DK1264Copenaghen(Danimarca)
Societàfinanziaria
DKK 363.679.000 85,000 100,000Harry’sS.A.S.
60
Allegato 2 – Elenco delle società collegate e delle altre società del Gruppo
Denominazione,sedeeattività Valuta Capitalesociale %possesso
delGruppo
Tramite
Bart’sRetailFoodGroupB.V.
Platinawerf,4-6641TLBeuningen(Olanda)
Societàfinanziaria
Euro 20.100 17,00020,000Barilla
IniziativeS.r.l.
BRWS.p.A.
ViaSavona,97-Milano(Italia)
Societàdiproduzionepubblicitaria
Euro 6.306.125 24,65029,000BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
FierediParmaS.p.A.
ViadelleEsposizioni,393A
Baganzola(Parma)(Italia)
Societàgestioneentefiera
Euro 20.235.270 0,2760,325BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
CE.P.I.M.S.p.A.
PiazzaEuropa-
43010Fontevivo(Parma)(Italia)
Societàgestionemagazzini
Euro 6.642.928 0,3230,380BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
ImmobiliareCaprazuccaS.p.A.
Str.AlponteCaprazucca,6-Parma(Italia)
Compravenditaimmobiliare
Euro 7.517.948 0,000020,00003BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
S.I.GRA.D.Scrl
ViaDomenicoChelini7-00197Roma(Italia)
Consorziodiricercaagro-alimentare
Euro 40.000 2,1252,500BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
SOGEAP-AeroportodiParma
SocietàperlagestioneS.p.A.
Viadell’Aeroporto,44/a
43010Parma(Italia)
Euro 28.609.600 0,00050,0006BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
PallinoPastariaCompany
1207208thAvenueS.E.-Sammamish
98075Washington(Usa)
Societàdiproduzioneecommercializzazione
USD 501.500 12,750 15,000BarillaAmericaInc.
ItaliadelGusto-ConsorzioExport
Lagastronomiadimarca
VialeMentana,41-Parma(Italia)
Societàdicommercializzazione
Euro 57.500 4,7225,556BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
COMIECO
ViaLittaPompeo,5-20122Milano(Italia)
Altro
Euro 32.020 0,00030,0003BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
CO.NA.I.
ViaTomacelli,132-Roma(Italia)
Altro
Euro 13.326.963 0,007650,009BarillaG.eR.Fratelli
SocietàperAzioni
61
Allegato 3 – Tassi di cambio
Iprincipalitassidicambioutilizzatiperlaconversionedeibilanciconsolidatisonoiseguenti:
Contoeconomico
cambiomedio2009
Statopatrimoniale
cambioal31/12/2009
AUD Dollaro-Australia 1,773 1,601
BRL Real-Brasile 2,767 2,511
CHF Franco-Svizzera 1,510 1,484
DKK Corona-Danimarca 7,446 7,442
JPY Yen-Giappone 130,337 133,160
MXN Pesos-Messico 18,799 18,922
NOK Corona-Norvegia 8,728 8,300
PLN Zloty-Polonia 4,328 4,105
SEK Corona-Svezia 10,619 10,252
TRL Lira-Turchia 2,163 2,155
USD Dollaro-USA 1,395 1,441
GBP Sterlina-Inghilterra 0,891 0,888
CZK Corona-Rep.Ceca 26,435 26,473
RUB Rublo-Russia 44,138 43,154
62
Relazione della Società di revisione
63
64
Informazioni legali e contatti
Barilla Holding - Società per Azioni
SedelegaleeamministrativaViaMantova,166-43122Parma,Italia
Capitalesociale:euro131.000.000,00i.v.RegistroimpresediParma,CodicefiscaleeP.IVAn.02068780341REAdiParman.208304UICn.31011
Tel.+3905212621Fax+390521270621relazioniesterne@barilla.itwww.gruppobarilla.itwww.barillagroup.com
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Bilancio 2009