AVVISO INTEGRATIVOdelle Condizioni Definitive del Prestito Obbligazionario denominato

“CREDITO BERGAMASCO S.P.A. SERIE 898 TASSO MISTO CON CAP

31.07.2013 – 31.07.2018”

Codice ISIN IT0004938590

in collocamento a valere sul programma di offerta al pubblico di prestiti obbligazionari denominato

“Credito Bergamasco S.p.A. Obbligazioni Plain Vanilla e Strutturate” di cui al prospetto di base,depositato presso la CONSOB in data 11 marzo 2013 a seguito di approvazione comunicata con nota n.13019309 dell’8 marzo 2013, così come successivamente modificato ed integrato dal supplementodepositato presso la CONSOB in data 12 aprile 2013, a seguito dell’approvazione comunicata con nota n.13030716 dell’11 aprile 2013 (il “Prospetto di Base”).

I termini e le espressioni riportate con lettera maiuscola nel presente avviso hanno lo stesso significato loroattribuito nel Prospetto di Base.

Per effetto del presente avviso,

(a) la voce “Ammontare Totale dell’Emissione” del Capitolo 3 (“Condizioni dell’Offerta”), pag. 5,delle Condizioni Definitive deve intendersi integralmente riformulato come segue:

“L’Ammontare Totale massimo dell’emissione è pari a Euro 250.000.000,00, per un totale di n.250.000 Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro 1.000,00. L’Emittente potrà, duranteil Periodo di Offerta, aumentare l’Ammontare Totale massimo del Prestito Obbligazionario.”;

(b) la voce “Soggetti Collocatori” del Capitolo 3 (“Condizioni dell’Offerta”), pag. 5, delleCondizioni Definitive deve intendersi integralmente riformulata come segue:

“I soggetti incaricati del collocamento delle Obbligazioni sono Credito Bergamasco S.p.A. e BancoPopolare Società Cooperativa.”;

(c) la voce “Importo totale dell’emissione/offerta” presente all’elemento E.3 della Nota di Sintesideve intendersi integralmente riformulata come segue:

“L’ammontare totale massimo dell’emissione è pari ad Euro 250.000.000. L’Emittente potrà, duranteil Periodo di Offerta, aumentare l’ammontare totale massimo del singolo Prestito Obbligazionario.”;

(d) nella voce “Periodo di validità e procedura di sottoscrizione” presente all’elemento E.3 dellaNota di Sintesi, il primo capoverso deve intendersi integralmente riformulato come segue:

“Gli investitori potranno aderire al singolo Prestito - sottoscrivendo un numero di Obbligazioni noninferiore a una (il “Lotto Minimo”) - nel corso del periodo di offerta che sarà compreso tra il27.06.2013 ed il 29.07.2013 (il “Periodo di Offerta”), presentando ai soggetti incaricati delcollocamento, ossia a Credito Bergamasco S.p.A. e Banco Popolare (“Soggetti Collocatori”),l’apposita scheda di adesione.”.

Il presente avviso è trasmesso alla CONSOB contestualmente alla sua diffusione e pubblicato sui sitiinternet dell’Emittente www.creberg.it e del Soggetto Collocatore Banco Popolare, www.bancopopolare.it .

Bergamo, 22 luglio 2013

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CONDIZIONI DEFINITIVE relative all’offerta delle Obbligazioni

CREDITO BERGAMASCO S.P.A. SERIE 898 TASSO MISTO CON CAP

31.07.2013 – 31.07.2018

ISIN IT0004938590

Obbligazioni a Tasso Misto con Cap

da emettersi nell’ambito del programma di offerta e/o quotazione denominato

"CREDITO BERGAMASCO S.P.A.

OBBLIGAZIONI PLAIN VANILLA E STRUTTURATE"

Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità all’articolo 5, comma 4, della Direttiva 2003/71/CE, così come successivamente modificata ed integrata, e devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base relativo al programma di emissione di prestiti obbligazionari denominato “Credito Bergamasco Società per Azioni Obbligazioni Plain Vanilla e Strutturate”, pubblicato in data 11.03.2013, a seguito dell’approvazione da parte della CONSOB comunicata in data 8.03.2013, con nota n. 13019309, così come successivamente modificato ed integrato dal supplemento depositato presso la CONSOB in data 12 aprile 2013, a seguito dell’approvazione comunicata con nota n. 13030716 dell’11 aprile 2013 (il “Supplemento ”).

L’adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull’opportunità dell’investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.

Al fine di ottenere informazioni complete sull’Emittente e sulle Obbligazioni, si invita l’investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente (a) alla Nota Informativa, alla Nota di Sintesi ed al Documento di Registrazione che compongono il Prospetto di Base, ed (b) alla Nota di Sintesi relativa alla singola emissione, riprodotta in allegato alle presenti Condizioni Definitive.

Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data 24.06.2013.

Il Prospetto di Base, il Documento di Registrazione, così come successivamente modificati ed integrati dal Supplemento depositato presso la Consob in data 12 aprile 2012, a seguito dell’approvazione comunicata con nota n. 13030716 dell’11 aprile 2013, nonché il Regolamento del Prestito, e le presenti Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico presso la sede legale dell’Emittente in Largo Porta Nuova, n. 2, Bergamo, e presso i soggetti collocatori, oltre che consultabili sul sito internet dell’Emittente www.creberg.it.

Si segnala che i termini e le espressioni riportate con lettera maiuscola nelle presenti Condizioni Definitive hanno lo stesso significato loro attribuito nella Nota Informativa.

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1. INFORMAZIONI ESSENZIALI

Conflitti di Interessi Controparti di copertura

L'Emittente potrà provvedere a stipulare contratti di copertura con terze parti, anche appartenenti al gruppo Banco Popolare. La comune appartenenza dell’Emittente e della controparte al medesimo Gruppo potrebbe determinare una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori.

Negoziazione sul mercato secondario

Nel caso in cui l'Emittente, anche per il tramite di società appartenenti al gruppo, si avvalga delle facoltà di negoziare per conto proprio le Obbligazioni, potrebbe configurarsi una situazione di conflitto di interessi, alla luce dell'appartenenza al medesimo gruppo - ovvero della coincidenza - tra società emittente ed intermediario.

Anche in caso di negoziazione su un Sistema Multilaterale di Negoziazione ovvero da parte di un soggetto definito come "Internalizzatore Sistematico", potrebbe determinarsi una situazione di conflitto d’interessi nei confronti degli investitori.

Agente per il calcolo

Esiste un potenziale conflitto di interesse in quanto la funzione di Agente per il Calcolo in relazione alle Obbligazioni è svolta dall'Emittente.

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2. CARATTERISTICHE DELLE OBBLIGAZIONI

Tipologia di Obbligazioni Tasso Misto con Cap

Denominazione delle Obbligazioni Credito Bergamasco S.p.A serie 898 Tasso Misto con Cap

Forma di circolazione Le Obbligazioni emesse sono al portatore

Codice ISIN IT0004938590

Valore Nominale € 1.000,00

Prezzo di emissione Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro 1.000,00.

Resta fermo che nell'ipotesi in cui la sottoscrizione delle Obbligazioni da parte degli investitori avvenisse ad una data successiva alla Data di Godimento (anche a seguito di una Offerta Successiva), il Prezzo di Emissione dovrà essere maggiorato del rateo interessi.

Il Prezzo di Emissione è comprensivo di commissioni di strutturazione pari all’1,20% del Valore Nominale.

Lotto Minimo Le domande di adesione all'offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. 1 Obbligazione.

Date di Pagamento delle Cedole Fisse Le Cedole Fisse sono corrisposte il 31 luglio, 31 ottobre, 31 gennaio e 30 aprile di ogni anno, a partire dal 31 ottobre 2013 e fino al 31 luglio 2017.

Tasso di Interesse Cedole Fisse 4,00% annuo lordo (3,20% al netto dell’effetto fiscale)

Date di Pagamento delle Cedole Variabili Le Cedole Variabili sono corrisposte il 31 ottobre, 31 gennaio, 30 aprile e 31 luglio, a partire dal 31 ottobre 2017 e fino al 31 luglio 2018.

Frequenza di pagamento delle cedole Trimestrale

Parametro di Indicizzazione, modalità di rilevazione ed eventi di turbativa

Il Parametro di Indicizzazione applicato alle Cedole Variabili è il Tasso Euribor trimestrale (30/360) rilevato alle ore 11:00 a.m. (ora di Bruxelles) il secondo giorno lavorativo (calendario TARGET) che precede l'inizio del godimento della Cedola di riferimento.

Eventi di turbativa di mercato ed eventi straordinari relativi al Parametro di Indicizzazione

Qualora alla Data di Rilevazione non fosse possibile, per qualsiasi motivo, determinare il Parametro di Indicizzazione, si applica, in luogo di tale Parametro di Indicizzazione (l’EURIBOR) la media aritmetica delle quotazioni lettera dei tassi per i depositi in Euro

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(con durata mensile determinata nelle Condizioni Definitive) fornite da 5 banche di primaria importanza entro le ore 12 a.m. ora di Bruxelles della Data di Rilevazione, scartate la quotazione più alta e quella più bassa. Nel caso in cui tale alternativa non sia possibile, il tasso della Cedola Variabile per il periodo in oggetto sarà identico a quello dell’ultima Cedola Variabile pagata. Se tale evento si verifica anche per la determinazione della Cedola Variabile successiva, per tale Cedola Variabile il tasso è determinato in buona fede dall’Agente di Calcolo e secondo la prassi di mercato.

Spread applicato al Parametro di Indicizzazione 1,00%

Fonti da cui è possibile reperire informazioni sul Parametro di Indicizzazione

Il valore del Tasso Euribor è conoscibile attraverso i circuiti Bloomberg (pagine EBF) e/o Reuters (pagine EURIBOR01), attraverso i principali quotidiani economici nazionali, come, ad esempio, “Il Sole 24 ore”, ovvero sul sito www.euribor-ebf.eu.

Alla data del 19.06.2013 il valore del Tasso Euribor trimestrale è 0,212%.

Cap Alle Cedole Variabili è applicato un Cap pari al 4,00% su base annua lorda.

Tasso di interesse Cedole Variabili Ciascuna Cedola, che non potrà comunque essere superiore al 4,00% su base annua lorda (Cap), è calcolata, su base annua lorda, applicando al Valore Nominale la somma tra lo Spread (1,00%) ed il Valore del Parametro di Indicizzazione alla Data di Rilevazione. In formula:

TV= VN * [Min (C; PI+S)] = Min [4,00%; (Euribor3M + 1,00%)]

Data di Emissione 31.07.2013

Data di Godimento 31.07.2013

Data/e di Regolamento 31.07.2013

Data di Scadenza 31.07.2018

Durata 5 anni

Business Day Convention Act/act, unadjusted, ICMA, following.

Importo di Rimborso 100% del valore nominale

Modalità di Rimborso In unica soluzione senza deduzione di spese presso l’Emittente o per il tramite di intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata gestito da Monte Titoli.

Prezzo di rimborso 100% del valore nominale.

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3. CONDIZIONI DELL’OFFERTA

Ammontare Totale dell’Emissione L’Ammontare Totale massimo dell’emissione è pari a Euro 150.000.000,00, per un totale di n. 150.000 Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro 1.000,00. L’Emittente potrà, durante il Periodo di Offerta, aumentare l’Ammontare Totale massimo del Prestito Obbligazionario.

Durata del Periodo di Offerta Le Obbligazioni saranno offerte dal 27.06.2013 al 29.07.2013, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell’Emittente. E’ fatta salva la facoltà dell’Emittente di estendere il Periodo di Offerta dandone comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell’Emittente.

Chiusura anticipata dell’Offerta L’Emittente avrà facoltà di procedere, in un qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, ed indipendentemente dal raggiungimento dell’Ammontare Totale dell’Emissione, alla chiusura anticipata dell’offerta, sospendendo immediatamente l’accettazione di ulteriori richieste.

Della chiusura anticipata sarà data comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet www.creberg.it.

Facoltà di estensione del Periodo di Offerta

L’Emittente avrà facoltà di estendere il Periodo di Offerta dandone comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet www.creberg.it.

Offerta Successiva Non è prevista la facoltà di avviare un’Offerta Successiva.

Facoltà di non dare inizio alla singola offerta o di ritirarla

Qualora, successivamente alla pubblicazione delle Condizioni Definitive e prima della Data di Emissione delle Obbligazioni, dovessero verificarsi circostanze che siano tali, secondo il ragionevole giudizio dell’Emittente, da pregiudicare in maniera sostanziale la fattibilità e/o la convenienza della singola offerta, lo stesso, avrà la facoltà di non dare inizio alla singola offerta ovvero di ritirarla, e la stessa dovrà ritenersi annullata. Di tale ritiro/annullamento dell’Offerta ne sarà data comunicazione al pubblico mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet www.creberg.it.

Facoltà dell’Emittente di estinzione anticipata parziale delle Obbligazioni:

Applicabile

Commissioni e spese a carico del sottoscrittore

Non sussistono commissioni e spese a carico del sottoscrittore.

Soggetti Collocatori Il soggetto incaricato del collocamento delle Obbligazioni è Credito Bergamasco Sp.A..

Ulteriori informazioni e disposizioni relative al

Si rinvia interamente al capitolo 5 della Nota Informativa.

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collocamento

Accordi di sottoscrizione relativi alle Obbligazioni

Non presenti.

Agente per il Calcolo L’Emittente svolge la funzione di Agente per il Calcolo.

Ammissione a quotazione L'Emittente si riserva la facoltà di richiedere l'ammissione a quotazione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive.

Altre forme di negoziazione L’emittente si riserva la facoltà di negoziare le Obbligazioni mediante Sistemi Multilaterali di Negoziazione ovvero tramite Internalizzatori Sistematici dandone comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet www.creberg.it.

Riacquisto in contropartita diretta L’Emittente potrà procedere al riacquisto delle Obbligazioni.

Il prezzo di riacquisto potrà essere determinato secondo la policy di pricing di seguito descritta: il prezzo di riacquisto potrà essere determinato, per quanto riguarda la componente obbligazionaria, mediante l’attualizzazione dei flussi di cassa dell’ Obbligazione utilizzando tassi di attualizzazione a cui viene applicato uno spread pari a quello applicato all’atto dell’emissione del titolo.

Tale metodologia di pricing comporta che le valutazioni del titolo riflettano le variazioni dei tassi di mercato neutralizzando gli effetti sul prezzo derivanti da eventuali variazioni del merito creditizio dell’Emittente.

Accordi di Riacquisto Non presenti

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4. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI

• Commissioni implicite nel prezzo di emissione.

Nel prezzo di emissione (100,00%) sono comprese commissioni di strutturazione pari all’1,20%, pertanto il valore delle Obbligazioni al netto di tale componente è pari a 98,80%.

• Si riportano, a titolo esemplificativo, (i) tre ipotetici scenari rappresentativi dei rendimenti che l’investitore potrà percepire durante la vita del Prestito Obbligazionario descritto nelle presenti Condizioni Definitive e (ii) l’andamento storico del Parametro di Indicizzazione.

SCENARIO I

Si ipotizza che il valore del Parametro di Indicizzazione subisca una variazione in diminuzione nel corso della durata del Prestito Obbligazionario. In tale ipotesi, alle obbligazioni sarebbero associati i rendimenti indicati nella tabella seguente:

Data di Pagamento

Valore del Parametro di

Indicizzazione

Spread

Tasso Fisso

(annuo lordo)

Cap

Tasso di interesse annuo

lordo della Cedola

Tasso di interesse annuo netto* della

Cedola

31/10/2013 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/01/2014 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 30/04/2014 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/07/2014 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/10/2014 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/01/2015 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 30/04/2015 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/07/2015 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/10/2015 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/01/2016 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 30/04/2016 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/07/2016 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/10/2016 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/01/2017 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 30/04/2017 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/07/2017 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/10/2017 0,21 1,00% - 4,00% 1,21% 0,97% 31/01/2018 0,19 1,00% - 4,00% 1,19% 0,95% 30/04/2018 0,17 1,00% - 4,00% 1,17% 0,94% 31/07/2018 0,15 1,00% - 4,00% 1,15% 0,92%

RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO

Lordo 3,52% Netto* 2,80%

*valori calcolati applicando l'aliquota di ritenuta pari al 20,00%

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SCENARIO II

Si ipotizza che il valore del Parametro di Indicizzazione rimanga costante per tutta la durata del Prestito Obbligazionario. In tale ipotesi, alle obbligazioni sarebbero associati i rendimenti indicati nella tabella seguente:

Data di Pagamento

Valore del Parametro di

Indicizzazione

Spread

Tasso Fisso

(annuo lordo)

Cap

Tasso di interesse annuo

lordo della Cedola

Tasso di interesse annuo netto* della

Cedola

31/10/2013 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/01/2014 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 30/04/2014 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/07/2014 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/10/2014 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/01/2015 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 30/04/2015 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/07/2015 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/10/2015 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/01/2016 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 30/04/2016 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/07/2016 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/10/2016 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/01/2017 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 30/04/2017 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/07/2017 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/10/2017 0,21 1,00% - 4,00% 1,21% 0,97% 31/01/2018 0,21 1,00% - 4,00% 1,21% 0,97% 30/04/2018 0,21 1,00% - 4,00% 1,21% 0,97% 31/07/2018 0,21 1,00% - 4,00% 1,21% 0,97%

RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO

Lordo 3,52% Netto* 2,81%

*valori calcolati applicando l'aliquota di ritenuta pari al 20,00%

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SCENARIO III

Si ipotizza che il valore del Parametro di Indicizzazione subisca una variazione in aumento nel corso della durata del Prestito Obbligazionario, come mostrato nella tabella successiva. In tale ipotesi, alle obbligazioni sarebbero associati i rendimenti indicati nella tabella seguente:

Data di Pagamento

Valore del Parametro di

Indicizzazione

Spread

Tasso Fisso

(annuo lordo)

Cap

Tasso di interesse annuo

lordo della Cedola

Tasso di interesse annuo netto* della

Cedola

31/10/2013 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/01/2014 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 30/04/2014 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/07/2014 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/10/2014 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/01/2015 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 30/04/2015 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/07/2015 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/10/2015 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/01/2016 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 30/04/2016 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/07/2016 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/10/2016 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/01/2017 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 30/04/2017 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/07/2017 - - 4,00% - 4,00% 3,20% 31/10/2017 0,95 1,00% - 4,00% 1,95% 1,56% 31/01/2018 1,21 1,00% - 4,00% 2,21% 1,77% 30/04/2018 2,30 1,00% - 4,00% 3,30% 2,64% 31/07/2018 3,40 1,00% - 4,00% 4,00% 3,20%

RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO

Lordo 3,84% Netto* 3,06%

*valori calcolati applicando l'aliquota di ritenuta pari al 20,00%

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• Andamento storico del Parametro di Indicizzazione

Si riporta di seguito l'andamento storico del Parametro di Indicizzazione, nel periodo giugno 2003 – giugno 2013.

Avvertenza : l’andamento storico del Parametro di Indicizzazione non è necessariamente indicativo del futuro andamento del medesimo, Tale andamento così come gl i scenari prospettati hanno valore meramente esemplificativo e non offrono alcuna garanzia di ot tenimento dello stesso livello di rendimento delle Obbligazioni.

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5. AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL’EMISSIONE

L’emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera dell’organo competente in data 21.06.2013.

*** Si produce in allegato alle presenti Condizioni Definitive, la Nota di Sintesi relativa all’emissione delle Obbligazioni

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Sede Legale e Direzione Generale in Largo Porta Nuov a, n. 2, Bergamo | Capitale Sociale Euro 185.180.541 i.v. | Codice Fiscale, partita IVA ed iscrizione al Registro delle Imprese di Bergamo n. 00218400166 | Aderente al Fon do Interbancario di Tutela dei Depositi ed al Fondo Nazionale di Garanzia | Appartenente al Gruppo Bancar io Banco Popolare | Soggetta ad attività di direzione e coordinamento di Banco Popolare Società Cooperativa

NOTA DI SINTESI relativa all’emissione del prestito obbligazionario denominato

“Credito Bergamasco S.p.A. serie 898 Tasso Misto con Cap” 31.07.2013 – 31.07.2018 Codice ISIN: IT0004938590

La presente Nota di Sintesi della singola emissione è redatta ai sensi dell’articolo 24, comma 3, del Regolamento (CE) n. 809/2004, così come successivamente modificato ed integrato, e fornisce le informazioni chiave della Nota di Sintesi del Prospetto di Base unitamente alle parti pertinenti delle Condizioni Definitive. La nota di sintesi della singola emissione riporta (a) le informazioni della Nota di Sintesi del Prospetto di Base che sono pertinenti solo per la singola emissione; (b) le opzioni contenute nel Prospetto di Base che sono pertinenti solo per la singola emissione quali determinate nelle Condizioni Definitive e (c) le informazioni rilevanti fornite nelle condizioni definitive che sono state precedentemente lasciate in bianco nel prospetto di base.

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A – AVVERTENZA

A.1 La presente Nota di Sintesi riporta le informazioni chiave relative al prestito obbligazionario “Credi to Bergamasco S.p.A. serie 898 Tasso Misto con Cap” emesso nell’a mbito del Programma di offerta al pubblico di prest iti obbligazionari denominato “Credito Bergamasco Socie tà per Azioni Obbligazioni Plain Vanilla e Struttur ate”. Qualsiasi decisione di investire negli strumenti fi nanziari dovrebbe basarsi sull’esame da parte dell’ investitore del Prospetto di Base completo. La responsabilità civile incombe solo sulle persone che hanno presentato la Nota di Sintesi, comprese le sue eventuali traduzioni, ma soltanto nei casi in cui d etta Nota di sintesi risulti essere fuorviante, imp recisa o incoerente rispetto alle altre parti del Prospetto o qualora n on offra, se letta congiuntamente alle altre sezion i del Prospetto, le informazioni essenziali per aiutare gli investitori nella valutazione dell’opportunità dell’investimen to nelle Obbligazioni.

A.2 Non applicabile L’Emittente non acconsente all’utilizzo del Prospet to per il collocamento finale ovvero per la success iva rivendita delle Obbligazioni da parte di intermediari finanzi ari.

B – EMITTENTE

B.1 Denominazione legale e commerciale dell’emittente

La denominazione legale e commerciale dell’emittente è Credito Bergamasco Società per Azioni (l’”Emittente ”, il “Credito Bergamasco ” o “Creberg ”).

B.2 Domicilio e forma giuridica dell’emittente, legislazione in base alla quale opera l’emittente, suo paese di costituzione

L’Emittente è una società costituita ai sensi del diritto italiano, secondo cui opera, in forma di Società per Azioni.

La sede legale dell’emittente è in Largo Porta Nuova, n. 2, Bergamo.

Sito internet: www.creberg.it.

Credito Bergamasco - la cui durata ai sensi dell’articolo 3 dello Statuto è fissata al 31 dicembre 2100 – viene fondata a Bergamo il 1°giugno 1891 con la de nominazione di “Piccolo Credito Bergamasco”. Fra le principali tappe della propria storia si ricordano: nel 1929 la trasformazione in Società Anonima Ordinaria e nel 1962 in Società per Azioni; nel 1929 l’incorporazione del Piccolo Credito Bresciano, nel 1941 della Banca Regionale Lombarda di Milano e nel 1995 del Banco San Marco di Venezia; nel 1997 la partecipazione di maggioranza della banca – detenuta dal 1989 dal Crédit Lyonnais – viene acquisita dalla Banca Popolare di Verona - Banco S. Geminiano e S. Prospero.

Dal marzo 1994 i titoli del Credito Bergamasco, già trattati al Mercato Ristretto, sono quotati sul Mercato Telematico Azionario (“MTA”), organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., in trattazione continua sul mercato telematico.

B.4b Tendenze note riguardanti l’Emittente e i settori in cui opera

Non si sono verificati cambiamenti rilevanti, né sussistono tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell’Emittente e nei mercati in cui opera almeno per l’esercizio in corso.

B.5 Gruppo di appartenenza dell’Emittente

L’Emittente è una banca facente parte del gruppo bancario Banco Popolare (il “Gruppo Banco Popolare ”).

B.9 Previsione o stima degli utili

L’Emittente non fornisce previsioni o stime degli utili.

B.10 Revisione legale dei conti

Le funzioni di controllo e di revisione contabile di Credito Bergamasco S.p.A. sono state conferite, per il periodo 2007 - 2015, alla società di revisione Reconta Ernst & Young S.p.A., con sede in Via Po n. 28-32, Roma, iscritta all’Albo delle Società di Revisione tenuto dalla CONSOB con delibera n. 10.831 del 16 luglio 1997 (la “Società di Revisione ”).

La Società di Revisione ha revisionato i bilanci, chiusi al 31 dicembre 2011 e al 31 dicembre 2010, del Credito Bergamasco S.p.A., esprimendo in entrambi i casi un giudizio positivo senza rilievi.

Si segnala, infine, che i dati finanziari e patrimoniali al 30 settembre 2012 e al 30 settembre 2011, all’elemento B.12 che segue, non sono stati sottoposti a controllo contabile da parte della Società di Revisione.

B.12 Informazioni finanziarie e dichiarazioni dell’Emittente su

Informazioni finanziarie

Le seguenti tabelle contengono gli indicatori patrimoniali di solvibilità e i principali dati finanziari e patrimoniali dell’Emittente, al 30 settembre 2012, al 30 settembre 2011, al 31 dicembre 2011 ed al 31 dicembre 2010, tratti rispettivamente dal Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2012, dal Resoconto Intermedio di gestione al 30 settembre 2011 e dalle Relazioni Finanziarie Annuali 2011 e 2010.

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cambiamenti significativi

Tabella 1 – Indicatori patrimoniali di solvibilità dell’Emittente al 31 dicembre 2011 messi a confront o con quelli relativi al 31 dicembre 2010

31.12.2011 31.12.2010 Variazioni

Patrimonio di Vigilanza

(in migliaia di Euro) 1.249.102 1.213.726 35.376

Total Capital Ratio 13,63% 13,79% -0,16%

Tier One Capital Ratio 13,58% 13,75% -0,17%

Core Tier One Ratio 13,58% 13,75% -0,17%

Tabella 2 – Indicatori patrimoniali di solvibilità dell’Emittente al 30 settembre 2012 messi a confron to con quelli relativi al 30 settembre 2011

30.09.2012 30.09.2011 Variazioni

Patrimonio di Vigilanza

(in migliaia di Euro) 1.073.711 1.186.834 -184.147

Total Capital Ratio 21,29% 12,49% +9,05%

Tier One Capital Ratio 21,29% 12,44% +9,10%

Core Tier One Ratio 21,29% 12,44% +9,10%

Tabella 3 - Indicatori di rischiosità creditizia a l 31 dicembre 2011

31.12.2011 31.12.2010 Variazioni

Sofferenze Lorde su Impieghi Lordi 3,82% 3,45% 0,37%

Sofferenze Nette su Impieghi Netti 2,50% 2,16% 0,34%

Partite Anomale Lorde su Impieghi Lordi (*) 8,00% 7,00% 1,00%

Partite Anomale Nette su Impieghi Netti (*) 6,24% 5,39% 0,85%

(*) La voce "Partite Anomale" corrisponde ai c.d. "Crediti Deteriorati", che comprendono i crediti in sofferenza, incagliati, ristrutturati e scaduti.

Tabella 4 - Indicatori di rischiosità creditizia a l 30 settembre 2012

30.09.2012 30.09.2011 Variazioni

Sofferenze Lorde su Impieghi Lordi 4,82% 3,63% 1,19%

Sofferenze Nette su Impieghi Netti 3,31% 2,38% 0,93%

Partite Anomale Lorde su Impieghi Lordi (*) 10,89% 7,61% 3,28%

Partite Anomale Nette su Impieghi Netti (*) 8,87% 5,97% 2,90%

(*) La voce "Partite Anomale" corrisponde ai c.d. "Crediti Deteriorati", che comprendono i crediti in sofferenza, incagliati, ristrutturati e scaduti.

Tabella 5 - Principali dati di conto economico al 31 dicembre 2011 messi a confronto con quelli relat ivi al 31 dicembre 2010

(Dati espressi in migliaia di euro)

31.12.2011 31.12.2010 Variazioni percentuali

Margine di interesse 333.947 320.157 4,31%

Proventi Operativi 573.486 549.570 4,35%

Oneri operativi (*) -282.621 -273.581 3,30%

Risultato della gestione operativa (*) 290.865 275.989 5,39%

Risultato lordo dell’operatività corrente (*) 165.074 150.744 9,51%

Utile netto (*) 105.868 97.777 8,27%

(*) Dati rideterminati rispetto a quanto originariamente pubblicato per l’applicazione retrospettiva della nuova versione dello IAS 19.

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Tabella 6 - Principali dati di conto economico al 30 settembre 2012 messi a confronto con quelli rela tivi al 30 settembre 2011

(Dati espressi in migliaia di euro)

30.09.2012 30.09.2011 Variazioni percentuali

Margine di interesse 230.562 244.935 -5,87%

Proventi Operativi 431.176 421.791 2,23%

Oneri operativi -224.463 (*) -208.748 7,53%

Risultato della gestione operativa 206.713 (*) 213.043 -2,97%

Risultato lordo dell’operatività corrente 100.975 (*) 113.853 -11,31%

Utile netto 69.623 (*) 70.637 -1,44%

(*) Dati rideterminati rispetto a quanto originariamente pubblicato per l’applicazione retrospettiva della nuova versione dello IAS 19

Tabella 7 - Principali dati di stato patrimoniale a l 31 dicembre 2011 messi a confronto con quelli rel ativi al 31 dicembre 2010

(Dati espressi in migliaia di euro) 31.12.2011 31.12.2010 Variazioni percentuali

Patrimonio Netto 1.381.478 1.360.122 1,57%

- di cui Capitale sociale 185.181 185.181 -

Attività Finanziarie(*) 149.723 135.241 10,71%

Impieghi Netti 13.843.528 12.877.353 7,50%

Totale Attivo 15.764.918 15.488.814 1,78%

Raccolta diretta 12.298.525 10.882.991 13,01% (*) Comprendono le “Attività finanziarie” e i “Derivati di copertura”.

Tabella 8 - Principali dati di stato patrimoniale a l 30 settembre 2012 messi a confronto con quelli re lativi al 30 settembre 2011

(Dati espressi in migliaia di euro) 30.09.2012 30.09.2011 Variazioni percentuali

Patrimonio Netto 1.415.331 1.340.784 5,56%

- di cui Capitale sociale 185.181 185.181 -

Attività Finanziarie 203.262 143.716 41,43%

Impieghi Netti 13.113.395 14.250.952 -7,98%

Totale Attivo 15.394.178 16.449.499 -6,42%

Raccolta diretta 12.117.523 12.079.644 0,31%

Dichiarazione dell’Emittente sui cambiamenti negativi sostanziali delle prospettive dell’Emittente

Tra la data delle ultime informazioni finanziarie sottoposte a revisione limitata (30 giugno 2012) e la data del Documento di Registrazione, non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali delle prospettive dell’Emittente.

Dichiarazione dell’Emittente sui cambiamenti significativi della situazione finanziaria o commerciale dell’Emittente

Alla data del Documento di Registrazione, non si segnalano cambiamenti significativi della situazione finanziaria o commerciale dell’Emittente dopo il 30 settembre 2012, data dell’ultimo Resoconto Intermedio di Gestione approvato e pubblicato.

B.13 Fatti recenti relativi all’Emittente che siano sostanzialmente rilevanti per la valutazione della sua solvibilità

Non si è verificato alcun fatto recente nella vita del Credito Bergamasco che sia sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità.

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B.14 Dipendenza da altri soggetti all’interno del Gruppo

L’Emittente è soggetta all’attività di direzione e coordinamento da parte del Banco Popolare Società Cooperativa, società facente capo al Gruppo Banco Popolare di cui l’Emittente fa parte.

B.15 Principali attività dell’Emittente

Creberg, la cui clientela di riferimento è rappresentata dai privati e dalle piccole e medie imprese, opera nel settore dell’intermediazione creditizia tradizionale offrendo:

- attività di erogazione del credito quali affidamenti in conto corrente, anticipi s.b.f., anticipi su fatture, titoli e merci, sconto commerciale e finanziario, mutui, prestiti cambiari, finanziamenti import ed export, prestiti personali;

- attività di raccolta ed amministrazione del risparmio quali l’apertura di conti correnti e di depositi a risparmio, l’effettuazione di operazioni pronti contro termine, l’emissione di prestiti obbligazionari e certificati di deposito, l’apertura e l’amministrazione di dossier titoli, la raccolta ordini su titoli e valute;

- servizi di incasso e pagamento e di moneta elettronica quali il trasferimento di fondi in Italia e all’estero, la negoziazione di tratte, assegni e altri strumenti di pagamento, l’emissione e la negoziazione di carte di credito e di debito, l’installazione e l’attivazione di terminali POS e la fornitura di servizi di pagamento per esercenti attività commerciali.

La Banca colloca inoltre alla clientela i prodotti e servizi messi a disposizione dalla Capogruppo, dalle società del Gruppo Banco Popolare e da altre società, nell’ambito delle attività:

- parabancaria, quali leasing e credito al consumo;

- di asset management, quali, ad esempio, fondi comuni di investimento, SICAV, hedge fund, gestioni patrimoniali, nonché di investment & private banking;

- di merchant banking, di export finance, di operazioni di forfaiting, di project finance e di realizzazione di joint venture soprattutto tramite servizi di consulenza con soluzioni mirate alle specifiche esigenze del cliente o alle caratteristiche del progetto;

- di bancassicurazione, quali fondi pensione, prodotti assicurativi sia del ramo vita sia del ramo danni.

Il Credito Bergamasco ha altresì delegato alla Capogruppo ed all’investment bank del Gruppo (Banca Aletti & C S.p.A.) le attività di gestione della Tesoreria e del portafoglio titoli di proprietà nonché quelle di negoziazione sui mercati mobiliari e valutari.

B.16 Legami di controllo

Alla data della presente Nota di Sintesi, Banco Popolare Soc. Coop., società a cui fa capo il gruppo bancario a cui appartiene l’Emittente, detiene una partecipazione diretta di controllo dell’Emittente pari al 77, 714% del capitale sociale.

Si precisa altresì che, secondo quanto risulta dalle comunicazioni effettuate ai sensi dell’art. 120 del TUF, detiene una partecipazione nel capitale sociale superiore al 2%, la Fondazione Cassa di Risparmio di Lucca (con l’11,562% del capitale sociale) a seguito di un patto parasociale stipulato, in data 5 giugno 2010, con il Banco Popolare.

In data 31 gennaio 2012, le parti del predetto accordo parasociale, hanno prorogato la durata di due opzioni d’acquisto, previste dal patto, concesse dalla Fondazione Cassa di Risparmio di Lucca al Banco Popolare sull’11,562% del capitale sociale di Credito Bergamasco. Tali opzioni potranno essere esercitate dalla Capogruppo entro il 30 giugno 2013. Le parti hanno altresì convenuto che il Banco Popolare potrà esercitare le opzioni in una o più volte su tutte o anche solo su una parte delle predette azioni di Credito Bergamasco.

B.17 Rating Alla data della presente Nota di Sintesi, all’Emittente è stato assegnato un giudizio di rating da parte delle agenzie internazionali Standard and Poor’s e Fitch Ratings che operano nell’Unione Europea e che, in data 31 ottobre 2011, hanno ottenuto la registrazione a norma del Regolamento n. 1060/2009/CE del Parlamento Europeo e del Consiglio del 16 settembre 2009 relativo alle agenzie di rating del credito.

Agenzia Breve termine Lungo termine (outlook / rating

watch ) Altri Ratings Data di ultimo

aggiornamento

STANDARD & POOR’S B BB+ (negativo) - 22 marzo 2013

FITCH RATINGS F3 BBB (negativo) Support Rating 2 18 marzo 2013

Le informazioni riguardanti il rating aggiornato dell’Emittente sono disponibili e consu ltabili sul sito internet della Capogruppo, www.bancopopolare.i t.

Le Obbligazioni descritte nella presente Nota di Sintesi non sono state soggette ad alcun giudizio di rating.

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SEZIONE C – LE OBBLIGAZIONI

C.1 Descrizione del tipo e della classe degli strumenti finanziari offerti

Tipologia degli strumenti finanziari oggetto dell’Offerta

La presente Nota di Sintesi ha ad oggetto il prestito obbligazionario denominato “Credito Bergamasco S.p.A. serie 898 Tasso Misto con Cap” (le “Obbligazioni ” o il “Prestito Obbligazionario ”) emesso nell’ambito del programma di offerta al pubblico di obbligazioni plain vanilla e strutturate (il “Programma ”)

Le Obbligazioni a Tasso Misto con Cap danno il diritto al pagamento di una o più Cedole Fisse e di una o più Cedole Variabili. Ciascuna Cedola Fissa sarà calcolata applicando al Valore Nominale un tasso di interesse fisso, costante durante la vita del prestito. Ciascuna Cedola Variabile sarà calcolata applicando al Valore Nominale il parametro di indicizzazione prescelto, ossia Euribor trimestrale (il “Parametro di Indicizzazione ”), maggiorato di uno spread pari a 1,00% ed il risultato arrotondato allo 0,01% più vicino.

È inoltre previsto che il tasso di interesse con cui vengono definite le Cedole non possa essere superiore ad un certo tasso massimo (il “Cap”).

Codici di identificazione delle Obbligazioni

Il codice ISIN, identificativo delle Obbligazioni, è IT0004938590.

C.2 Valuta di emissione delle Obbligazioni

Le Obbligazioni, di cui alla presente Nota di Sintesi, saranno emesse in Euro.

C.5 Descrizione di eventuali restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari

Le Obbligazioni non possono in nessun modo essere proposte, vendute o consegnate direttamente o indirettamente negli Stati Uniti d’America o a cittadini americani. Le Obbligazioni non possono essere vendute o proposte in Gran Bretagna, se non conformemente alle disposizioni del “Public Offers of Securities Regulations 1995” e alle disposizioni applicabili del “FSMA 2000”. Il prospetto di vendita può essere reso disponibile solo alle persone designate dal “FSMA 2000”.

C.8 Descrizione dei diritti connessi alle obbligazioni

Le Obbligazioni attribuiscono all’investitore il diritto di ricevere a scadenza almeno il 100% del valore nominale, in un’unica soluzione, a titolo di rimborso del capitale investito ed il diritto di ricevere, durante la vita delle Obbligazioni ed in corrispondenza delle rispettive date di pagamento, cedole a titolo di interessi.

Ranking

Gli obblighi nascenti dalle Obbligazioni a carico dell’Emittente non sono subordinati ad altre passività dello stesso, fatta eccezione per quelle dotate di privilegio. Ne segue che il credito dei portatori verso l’Emittente verrà soddisfatto pari passu con gli altri crediti chirografari dell’Emittente. Restrizioni all’esercizio dei diritti connessi alle Obbligazioni

Le Obbligazioni sono accentrate presso la Monte Titoli S.p.A. (Piazza degli Affari, 6, Milano) ed assoggettate alla disciplina di dematerializzazione di cui agli artt. 83-bis e seguenti del D.lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 ed al Regolamento congiunto CONSOB - Banca d’Italia del 22 agosto 2008 e successive modifiche ed integrazioni. Conseguentemente, sino a quando le Obbligazioni sono gestite in regime di dematerializzazione presso Monte Titoli S.p.A. l’esercizio dei relativi diritti può avvenire esclusivamente per il tramite degli intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A..

Garanzie

I pagamenti dovuti in base alle Obbligazioni (sia con riferimento al rimborso del capitale investito, sia al pagamento degli interessi) non è assistito né da garanzie reali o personali di terzi, né dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi.

C.9 Caratteristiche fondamentali di ogni singola tipologia di obbligazioni offerte

Tasso di interesse nominale

Il tasso di interesse nominale Cedole Fisse è pari al 4,00% annuo lordo.

Data di godimento e di scadenza degli interessi

La data di godimento è il 31.07.2013; la data di scadenza degli interessi è il 31.07.2018.

Il tasso di interesse con cui vengono definite le Cedole Variabili non potrà essere superiore a 4,00% su base annua lorda (il “Cap”).

Sottostante Cedole Variabili

Le Cedole da corrispondersi sono parametrate al seguente sottostante (il “Parametro di Indicizzazione ”):

Tasso Euribor: sarà preso come Parametro di Indicizzazione il Tasso Euribor di Riferimento (come di seguito definito) rilevato alle date indicate nelle Condizioni Definitive (le “Date di Rilevazione ”). Le rilevazioni saranno effettuate secondo il calendario “Target”. Il calendario operativo “Target” prevede, sino a revoca, che il mercato operi tutti i giorni dell’anno con esclusione delle giornate di sabato, della domenica nonché il primo giorno dell’anno, il venerdì santo, il lunedì di Pasqua, il primo maggio, il 25 ed il

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26 dicembre. L’acronimo EURIBOR indica “Euro Inter Bank Offered Rate”, ossia un tasso calcolato in corrispondenza di ogni giorno lavorativo TARGET alle ore 11.00 (ora di Bruxelles), che rappresenta il tasso di riferimento al quale le principali banche europee si scambiano depositi su scadenze comprese tra una settimana e dodici mesi. All’interno della categoria “EURIBOR” è possibile distinguere più tassi, a seconda della durata dei depositi interbancari presi a riferimento. Il tasso Euribor scelto come Parametro di Indicizzazione (il “Tasso Euribor di Riferimento ”) è il tasso Euribor trimestrale.

Data di scadenza

La data di scadenza del Prestito è il 31.07.2018

Rimborso

I portatori delle Obbligazioni riceveranno, a titolo di rimborso del Prestito, un valore sempre pari al Valore Nominale.

Rappresentanza degli obbligazionisti

Ai sensi dell’art. 12 del D.lgs. n° 385 dell’1 sett embre 1993 e successive modifiche ed integrazioni (il “TUB”), non sono previste modalità di rappresentanza degli obbligazionisti.

C.10 Informazioni sulle eventuali componenti derivative incorporate nelle Obbligazioni

Si segnala che il valore delle cedole è subordinato all’andamento del Parametro di Indicizzazione . Le fluttuazioni dei tassi di interesse sui mercati che incidono sulla performance di tale Parametro potrebbero inoltre determinare temporanei disallineamenti del valore della Cedola in corso di godimento rispetto ai livelli dei tassi di riferimento espressi dai mercati finanziari e, conseguentemente, determinare variazioni sui prezzi delle Obbligazioni.

In particolare, prendendo considerazione le caratteristiche di strutturazione della tipologia di Obbligazioni in parola, l’investitore potrebbe ottenere un rendimento inferiore a quello ottenibile da un titolo obbligazionario non strutturato (parimenti non subordinato) emesso dall’Emittente avente pari durata. Infatti, a parità di tutte le altre condizioni, parte del rendimento associato alle Obbligazioni dipende, inter alia, dalla eventuale presenza di un Cap. Tale previsione potrebbe far sì che l’investitore non benefici integralmente dell’andamento positivo del Parametro di Indicizzazione.

C.11 Ammissione a quotazione delle obbligazioni e negoziazione

Non è correntemente prevista la negoziazione delle Obbligazioni su alcun mercato regolamentato, né su mercati secondari (“Sistemi Multilaterali di Negoziazione ” o “MTF”) ovvero per il tramite di “Internalizzatori Sistematici” ai sensi degli articoli 77-bis e seguenti del TUF.

Nel caso in cui l’Emittente intendesse procedere alla quotazione delle Obbligazioni su mercati regolamentati, ovvero alla negoziazione su Sistemi Multilaterali di Negoziazione, ovvero ancora per il tramite di Internalizzatori Sistematici, procederà ad adempiere alle formalità richieste dalla legge e dai regolamenti applicabili e ne darà comunicazione ai portatori delle Obbligazioni mediante pubblicazione di un avviso sul sito internet, www.creberg.it.

Dato che le Obbligazioni non sono oggetto di quotazione sulle summenzionate piattaforme di negoziazione, l’Emittente, potrà procedere a riacquistare le Obbligazioni in contropartita diretta con l’investitore.

SEZIONE D – FATTORI DI RISCHIO

D.2 Principali rischi specifici per l’emittente

- Rischi connessi con la crisi economica/finanziaria generale

La capacità reddituale e la solvibilità dell’Emittente sono influenzati dalla situazione economica generale e dalla dinamica dei mercati finanziari (disponibilità e costo del finanziamento), ed, in particolare, dalla solidità e dalle prospettive di crescita delle economie del/i Paese/i in cui la Banca opera, inclusa la sua/loro affidabilità creditizia.

- Rischio di credito

Per rischio di credito si intende il rischio che un debitore del Gruppo (ivi comprese le controparti di operazioni finanziarie) non adempia alle proprie obbligazioni o che il merito creditizio subisca un deterioramento.

- Rischio di liquidità

È il rischio che la Banca non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento quando essi giungono a scadenza.

- Rischio di mercato

Il rischio di mercato è il rischio provocato dalla perdita di valore degli strumenti finanziari detenuti dall’Emittente, causato da fluttuazioni delle variabili di mercato o per il verificarsi di fattori che compromettono la capacità di rimborso dell’emittente di tali strumenti (ivi inclusi i titoli di debito emessi da Stati sovrani), che potrebbero generare un deterioramento della solidità patrimoniale dell’Emittente.

- Rischio operativo

Il rischio operativo è definito dalla Banca d’Italia come il rischio di subire perdite derivanti dall’inadeguatezza o dalla disfunzione di procedure, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi

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esogeni.

- Rischi derivanti da procedimenti giudiziari

Per “Rischi derivanti da procedimenti giudiziari” si intende, in generale, la possibilità che esiti negativi di procedimenti giudiziari, arbitrali e/o amministrativi generino passività tali da causare una riduzione della capacità dell’Emittente di far fronte alle proprie obbligazioni. Alla data della presente Nota di Sintesi, in capo all’Emittente non sussistono procedimenti pendenti, né passività potenziali, che si ritiene possano pregiudicare l’adempimento nei confronti degli investitori degli obblighi derivanti dall’emissione degli Strumenti Finanziari.

- Rischio connesso all’avvenuto deterioramento della qualità del credito dell’Emittente

L’eventuale deterioramento del rating dell’Emittente potrebbe essere indice di una minore capacità di assolvere ai propri impegni finanziari rispetto al passato. In data 18 marzo 2013 l’agenzia internazionale Fitch Ratings ha comunicato il cambiamento dell’outlook sul rating dell’Emittente da “stabile” a “negativo”. Successivamente, in data 22 marzo 2013, l’agenzia internazionale Standard & Poor’s ha comunicato a Creberg l’abbassamento dei rating allo stesso assegnati, qualificandoli come strumenti di investimento “prevalentemente speculativi”, ossia particolarmente esposti ad avverse condizioni economiche, finanziarie e settoriali. In pari data, il Banco Popolare Società Cooperativa, capogruppo dell’omonimo Gruppo Bancario a cui appartiene l’Emittente, ha affermato con un comunicato stampa di non ritenere corretto il giudizio di Standard & Poor’s.

D.3 Principali rischi connessi all’investimento nelle obbligazioni

Rischi comuni a tutte le tipologie di Obbligazioni offerte

- Rischio Emittente

Per “Rischio Emittente” si intende il rischio connesso all’eventualità che, per effetto di un deterioramento della propria solidità patrimoniale, l’Emittente non sia in grado di adempiere alle proprie obbligazioni relative agli Strumenti Finanziari quali, ad esempio, il pagamento degli interessi e/o il rimborso del capitale.

- Rischi connessi all’assenza delle garanzie

Le Obbligazioni da emettersi nell’ambito del programma costituiscono debiti non privilegiati e non garantiti dell’Emittente. Pertanto, il buon esito dei pagamenti dovuti in base alle Obbligazioni (sia con riferimento al rimborso delle Obbligazioni sia al pagamento degli interessi) non è assistito né da garanzie reali o personali di terzi, né dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi.

- Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza

I fattori di rischio di seguito elencati si riferiscono all’ipotesi in cui il sottoscrittore proceda alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza, e tendono dunque a non realizzarsi nelle ipotesi in cui il sottoscrittore mantenga l’investimento sino alla sua naturale scadenza.

- Rischio di liquidità

Il rischio di liquidità consiste nella difficoltà o impossibilità per l’investitore di liquidare l’investimento prima della sua scadenza naturale. Inoltre, qualora l’investitore fosse in grado di procedere alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza naturale del prestito, potrebbe ottenere un valore inferiore a quello originariamente investito, dando origine a perdite in conto capitale. Tale rischio sarà acuito nel caso in cui l’Emittente decida di avvalersi della facoltà di emettere Obbligazioni da offrire solo a determinate categorie di investitori.

- Rischio di deterioramento del rating dell’Emittente

Un peggioramento della situazione finanziaria dell’Emittente, ovvero il deterioramento del rating dello stesso potrebbe determinare una diminuzione del valore di mercato delle Obbligazioni.

- Rischio di chiusura anticipata dell’offerta e rischio di estinzione anticipata parziale

La decisione dell’Emittente di procedere alla chiusura anticipata dell’offerta e/o l’estinzione anticipata parziale, limitatamente alle Obbligazioni riacquistate dall’Emittente stesso, sono circostanze che potrebbero determinare una riduzione dell’ammontare di titoli in circolazione rispetto all’ammontare originariamente previsto e potrebbero incidere sulla liquidità delle Obbligazioni.

- Rischio relativo al ritiro/annullamento dell’Offerta

Qualora, successivamente alla pubblicazione delle Condizioni Definitive e prima della Data di Emissione delle Obbligazioni, dovessero verificarsi circostanze che siano tali, secondo il ragionevole giudizio dell’Emittente (ovvero del Responsabile del Collocamento, se così indicato nelle Condizioni Definitive), da pregiudicare in maniera sostanziale la fattibilità e/o la convenienza della singola offerta, l’Emittente (ovvero il Responsabile del Collocamento, se così indicato nelle Condizioni Definitive), avrà la facoltà di non dare inizio alla singola offerta ovvero di ritirarla, e la stessa dovrà ritenersi annullata.

- Rischi connessi alla presenza di commissioni

In relazione alla singola offerta, potranno essere previste commissioni che potrebbero comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e quindi inferiore a quello offerto da titoli similari per caratteristiche e profilo di rischio trattati sul mercato.

- Rischio connesso alla presenza di commissioni di collocamento separatamente richieste al

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sottoscrittore in aggiunta al Prezzo di Emissione

In relazione alle singole emissioni da realizzarsi nell’ambito del Programma, potranno essere previste commissioni di collocamento, corrisposte dall’Emittente ai soggetti collocatori in relazione al collocamento medesimo e separatamente richieste al sottoscrittore in aggiunta al Prezzo di Emissione. L’importo di tali commissioni incide – riducendolo – sul rendimento delle Obbligazioni.

- Rischi legati ai possibili conflitti di interessi

Esiste un potenziale conflitto di interessi nei confronti degli investitori qualora (i) le attività di Agente per il Calcolo e/o soggetto incaricato del collocamento delle Obbligazioni siano svolte dall’Emittente o altra società del Gruppo Banco Popolare a cui l’Emittente appartiene, o (ii) l’Emittente stipuli contratti di copertura con terze parti appartenenti al Gruppo Banco Popolare, ovvero (iii) l’Emittente, anche per il tramite di società appartenenti al Gruppo, si avvalga delle facoltà di negoziare per conto proprio le Obbligazioni, venendosi a configurare, in questo caso, una sostanziale coincidenza tra la società emittente e l’intermediario.

- Rischio correlato all’ assenza di rating dei titoli

Alle Obbligazioni non sarà attribuito alcun livello di rating. Ove l’Emittente decidesse di richiedere l’attribuzione di un rating alle Obbligazioni ne darà indicazione nelle Condizioni Definitive.

- Rischio di modifiche del regime fiscale

Nel corso della vita delle Obbligazioni, l’investitore è soggetto al rischio di modifiche del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni stesse rispetto a quanto indicato nella Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari.

Rischi relativi alla tipologia di Obbligazione oggetto di emissione

- Rischio specifico di tasso di mercato

Per il periodo in cui sono corrisposte Cedole a tasso fisso l’investitore è esposto al rischio di aumento dei tassi di mercato (vedasi Obbligazioni a Tasso Fisso), mentre per il periodo in cui sono corrisposte Cedole Variabili le fluttuazioni dei tassi di interesse sui mercati relativi all’andamento del Parametro di Indicizzazione potrebbero determinare temporanei disallineamenti del valore della Cedola in corso di godimento rispetto ai livelli dei tassi di riferimento espressi dai mercati finanziari e, conseguentemente, determinare variazioni sui prezzi delle Obbligazioni.

- Rischio relativo al fatto che il rendimento delle Obbligazioni potrebbe essere inferiore rispetto al rendimento di un titolo non strutturato di pari durata

In considerazione delle caratteristiche di strutturazione delle Obbligazioni, l’investitore potrebbe ottenere un rendimento inferiore a quello ottenibile da un titolo obbligazionario non strutturato (parimenti non subordinato) avente pari durata dell’Emittente. Infatti, a parità di tutte le altre condizioni, parte del rendimento associato alle Obbligazioni dipende dalla eventuale presenza di Cap.

- Rischio Parametro di Indicizzazione

Il rendimento delle Obbligazioni è correlato all’andamento del Parametro di Indicizzazione prescelto per il singolo Prestito.

- Rischio di eventi di turbativa relativi al Parametro di Indicizzazione

Qualora nel corso della vita dell’Obbligazione si verifichino, relativamente al Parametro di Indicizzazione, eventi di natura straordinaria che ne modifichino la struttura o ne compromettano l’esistenza, l’Agente per il calcolo effettuerà, ove necessario, gli opportuni correttivi.

- Rischio di assenza di informazioni

L’Emittente non fornirà, successivamente alla pubblicazione delle Condizioni Definitive del singolo Prestito, alcuna informazione relativamente all’andamento del Tasso Euribor scelto come Parametro di Indicizzazione (comunque generalmente disponibile sui principali quotidiani economici), né circa il valore della componente derivativa delle Obbligazioni o comunque al valore di mercato corrente degli stessi.

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SEZIONE E – INFORMAZIONI SULL’OFFERTA

E.2b Ragioni dell’Offerta e impiego dei proventi

I proventi derivanti dalla vendita delle Obbligazioni emesse nell’ambito del Programma di cui alla presente Nota di Sintesi, saranno utilizzati dall’Emittente, al netto delle commissioni riconosciute ai soggetti collocatori, nella propria attività di intermediazione finanziaria e investimento mobiliare.

E.3 Termini e condizioni dell’Offerta

Importo totale dell’emissione/offerta

L’ammontare totale massimo di ciascuno dei Prestiti Obbligazionari è pari ad Euro 150.000.000. L’Emittente potrà, durante il Periodo di Offerta, aumentare l’ammontare totale massimo del singolo Prestito Obbligazionario. Periodo di validità dell’offerta e procedura di sottoscrizione

Gli investitori potranno aderire al singolo Prestito - sottoscrivendo un numero di Obbligazioni non inferiore a una (il” Lotto Minimo ”) - nel corso del periodo di offerta che sarà compreso tra il 27.06.2013 ed il 29.07.2013 (il “Periodo di Offerta ”), presentando ai soggetti incaricati del collocamento, ossia a Credito Bergamasco S.p.A. (“Soggetto/i Collocatore/i ”), l’apposita scheda di adesione.

L’Emittente potrà, dandone comunicazione mediante avviso da pubblicarsi sul sito internet www.creberg.it, estendere il Periodo di Offerta ovvero procedere, in un qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta ed indipendentemente dal raggiungimento dell’ammontare totale dell’emissione alla chiusura anticipata dell’Offerta, sospendendo immediatamente l’accettazione di ulteriori richieste. Inoltre, è fatta salva la facoltà dell’Emittente di estendere tale periodo di validità, dandone comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell’Emittente.

Successivamente alla chiusura del Periodo di Offerta, l’Emittente potrà procedere all’apertura di un’offerta successiva delle Obbligazioni (un’”Offerta Successiva ”). Nel caso in cui tale Offerta Successiva sia aperta successivamente rispetto alla Data di Godimento, il Prezzo di Emissione sarà maggiorato del rateo interessi e potrà essere superiore al 100% del Valore Nominale (1).

Qualora, successivamente alla pubblicazione delle Condizioni Definitive e prima della Data di Emissione delle Obbligazioni, dovessero verificarsi circostanze che siano tali, secondo il ragionevole giudizio dell’Emittente, da pregiudicare in maniera sostanziale la fattibilità e/o la convenienza della singola offerta, l’Emittente (ovvero, se diverso dall’Emittente, il Responsabile del Collocamento, come indicato nelle Condizioni Definitive), avrà la facoltà di non dare inizio alla singola offerta ovvero di ritirarla, e la stessa dovrà ritenersi annullata. In caso di annullamento dell’Offerta, non si procederà all’emissione delle Obbligazioni e le somme eventualmente destinate al pagamento del prezzo di offerta per le Obbligazioni prenotate saranno liberate dal vincolo di indisponibilità. Tali somme potranno essere fruttifere di interessi o meno a seconda degli accordi in essere tra investitore e Collocatore o delle policy interne applicate in merito da quest’ultimo.

Le Obbligazioni verranno offerte in sottoscrizione dai Soggetti Collocatori presso le proprie sedi e dipendenze. Le domande di adesione all’offerta dovranno essere presentate mediante la consegna dell’apposita scheda, disponibile presso i soggetti collocatori, la cui identità sarà indicata nelle Condizioni Definitive del singolo Prestito Obbligazionario.

Riduzione dell’offerta

Salvo quanto previsto al paragrafo precedente, non sono previste ipotesi di riduzione dell’ammontare totale dei Prestiti Obbligazionari offerti.

Diritti di prelazione

Non sono previsti diritti di prelazione.

Categorie di potenziali investitori

Le Obbligazioni da emettersi nell’ambito del Programma sono offerte al pubblico indistinto in Italia. Condizioni dell’Offerta

L’Offerta non è subordinata ad alcuna condizione.

E.4 Interessi significativi connessi all’Offerta

L’Emittente operando in qualità di Soggetto Collocatore e di Responsabile del Collocamento, si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. In generale, i soggetti incaricati del collocamento delle Obbligazioni percepiscono commissioni di collocamento commisurate al valore nominale complessivamente collocato. Tale circostanza potrebbe

(1) In particolare, nel rispetto di quanto previsto dall’art. 11, comma 2, del D.lgs. n. 239/1996, il Prezzo di Emissione potrà essere

superiore al 100% solo a condizione che l’Offerta Successiva sia aperta entro dodici mesi dalla data di emissione del prestito, e che la differenza fra Prezzo di Emissione delle tranche successive e quello della prima tranche sia in valore assoluto non superiore all’1% del Valore Nominale rapportato a ciascun anno di durata del prestito.

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generare un conflitto di interessi, a maggior ragione nei casi in cui i soggetti incaricati del collocamento siano società appartenenti al Gruppo Banco Popolare. Inoltre, esiste un potenziale conflitto di interesse in quanto l’Emittente è anche Agente per il Calcolo delle Obbligazioni. Si segnala, poi, che l’Emittente potrà provvedere a stipulare contratti di copertura con terze parti, anche appartenenti al Gruppo. La comune appartenenza dell’Emittente e della controparte al medesimo Gruppo potrebbe determinare una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori. Infine, si rende noto che l’Emittente, ovvero altre società del Gruppo Banco Popolare potrebbero, nel corso della vita delle Obbligazioni, effettuare operazioni di entità anche significativa sulle attività finanziarie costituenti il Sottostante. Tali operazioni, potendo incidere sul valore di mercato del Sottostante stesso, potrebbero conseguentemente avere impatti sul valore di negoziazione e sui rendimenti delle Obbligazioni, configurando un potenziale conflitto di interessi.

E.7 Spese stimate addebitate all’investitore dall’emittente

L’ammontare delle commissioni e delle spese a carico degli aderenti saranno indicati nelle Condizioni Definitive.