Audizione Alessandro Pansa alla Commissione Attività Produttive della Camera- 21gennaio 2014

1 1

Audizione dell’Amministratore Delegato di Finmeccanica Dott. Alessandro Pansa

CAMERA DEI DEPUTATI

X Commissione – Attività Produttive,

Commercio e Turismo

Roma, 21 gennaio 2014

2 2

IL GRUPPO FINMECCANICA – SETTORI DI BUSINESS

ADDETTI

64.000

RICAVI 2012

€MLD. 16,9

NUOVI ORDINI 2012

€MLD. 15,8

Fonte: Bilancio Finmeccanica, 2012

I dati 2012 non

comprendono il contributo

del settore Energia,

classificato come

“discontinued operation” nel

Resoconto intermedio di

Gestione al 30 settembre

2013, a seguito della

cessione della quota di

partecipazione in Ansaldo

Energia al Fondo Strategico

Italiano

AgustaWestland Selex ES

DRS

Technologies

Telespazio (67%)

Thales Alenia

Space

(33%)

Oto Melara

WASS

MBDA (25%)

Ansaldo Breda

Ansaldo STS (40%)

BredaMenarinibus

Alenia

Aermacchi

GIE-ATR (50%)

SuperJet

International

(51%)

Tra parentesi è indicata la

percentuale di consolidamento /

partecipazione

Altre attività (tra cui FATA): Ricavi €

347 MLN; Addetti 975

ELICOTTERI ELETTRONICA PER LA

DIFESA E SICUREZZA SPAZIO SISTEMI DI DIFESA AERONAUTICA TRASPORTI

RICAVI 4.243 € Mld

ADDETTI 13.050

5.754 € Mld

25.183

1.053 € Mld

4.131

1.256 € Mld

3.963

1.719 € Mld

6.568

2.974 € Mld

11.708

FINMECCANICA – AUDIZIONE CAMERA 21 GENNAIO 2014

3 3


IL GRUPPO FINMECCANICA – RICAVI PER SETTORE DI BUSINESS ED AREA GEOGRAFICA

RIPARTIZIONE DEI RICAVI PER SETTORE DI BUSINESS (2012)

TOTALE 2012*: € 16.920 mln

Elettronica Difesa

e Sicurezza

33%

Elicotteri

25%

Aeronautica

17% Spazio

6%

Sistemi Difesa

7%

Trasporti

10%

(*) comprende solo i settori classificati come “continued operation” nel Resoconto intermedio di Gestione

al 30 settembre 2013

Altre attività (tra cui FATA): 2%

RIPARTIZIONE ORDINI E RICAVI PER AREA GEOGRAFICA (2012)

Fonte: elaborazioni Finmeccanica su dati aziendali, 2012

58,7%

ITALIA 15% ITALIA 16%

USA 23% USA 13%

UK 7%

UK 10%

GERMANIA 7%

GERMANIA 7%

FRANCIA 6%

FRANCIA 6%

POLONIA 0,3%

POLONIA 0,4%

ROW 41%ROW 48%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

ORDINI RICAVI

€ 15.870 mln € 16.920 mln

52,2%

Italia, Regno Unito, Stati Uniti e Polonia sono i Paesi “domestici” del Gruppo Finmeccanica

4 4

DISTRIBUZIONE ADDETTI* IN ITALIA (2012) SISTEMA ITALIA: FINMECCANICA IN NUMERI

IL GRUPPO FINMECCANICA – IL CONTRIBUTO AL SISTEMA ITALIA

CONTRIBUTI DI CARATTERE ECONOMICO VALORE AGGIUNTO 2012 E INCIDENZA SU ALCUNI SETTORI

Fonte: OCSE, Prometeia, Oxford Economics, Finmeccanica, 2013

(*): include anche gli addetti

“italiani” del settore Energia


5 5

IL GRUPPO FINMECCANICA – CAPITALE UMANO

Il patrimonio del Gruppo è rappresentato da circa 64.000

dipendenti qualificati, di cui oltre 14.000 ingegneri per

lo più aeronautici/aerospaziali, elettronici, meccanici,

informatici e delle telecomunicazioni, che ne

costituiscono l’anima tecnologico-industriale, e da circa

16.000 tecnici specializzati che ne alimentano la

vocazione manifatturiera

Oltre al valore economico-finanziario, Finmeccanica

genera Capitale Umano pregiato a disposizione del

Sistema Paese

Laurea Ingegneria

21%

Altre Lauree

Tecniche 5%

Altre Lauree

7%

Diplomi Tecnici

37%

Altri Diplomi

9%

Altri Titoli di Studio

21%

OCCUPAZIONE ALTAMENTE QUALIFICATA

PRESENZA INDUSTRIALE NEL MONDO

335 insediamenti


6 6

IL GRUPPO FINMECCANICA – IL RUOLO NELLA R&S IN ITALIA

Le aziende italiane del Gruppo hanno investito nel

2012 un valore (~ 1,3 miliardi di euro) che rappresenta

circa il 12% della spesa in R&S dell’industria

nazionale

LA SPESA IN RICERCA E SVILUPPO: CONFRONTO INTERNAZIONALE (2011) LA SPESA IN RICERCA E SVILUPPO IN ITALIA (2012)

10,6

9,0

Totale spesa R&Sin Italia

10,6

9,0

19,6

Settore

pubblico

/no profit

Industria

12%

Fonte: elaborazioni Finmeccanica su dati ISTAT e bilanci aziendali, 2012

€ mld

L’Italia si trova all’ultimo posto tra i principali Paesi

OCSE in termini di investimenti in R&S.

Il 6,6% della spesa nazionale è ascrivibile agli

investimenti del Gruppo Finmeccanica

Fonte: OCSE, Prometeia, Oxford Economics, Finmeccanica, 2013


7 7

A,D&S: RIPARTIZIONE RICAVI 2012 (MILITARE VS. CIVILE) PRINCIPALI COMPETITOR: RIPARTIZIONE RICAVI 2012 (MILITARE VS. CIVILE)

20%

23%

36%

48%

56%

64%

78%

81%

89%

80%

77%

64%

52%

44%

36%

22%

19%

11%

Safran

EADS

Boeing

Honeywell

Rockwell Collins

Thales

Lockheed Martin

Raytheon

Bae Systems


FNM

(A,D&S)

FNM

(perimetro intero)

Nel comparto A,D&S ca. il 30% dei ricavi del Gruppo è

costituito da applicazioni duali / civili, anche in

considerazione della loro “comunanza” tecnologica

A,

D &

S

TOTALE A,D&S 2012: € 15.2 MLD (non consolidato)

AEROSPAZIO, DIFESA E SICUREZZA (A,D&S) – RIPARTIZIONE RICAVI MILITARE / CIVILE

CIVILE MILITARE

Tralasciando Boeing, EADS-Airbus e Safran che

hanno rilevanti esposizioni in campo civile per la loro

attività nei velivoli commerciali, il Gruppo ha un mix

militare – civile in linea con Thales e decisamente più

bilanciato rispetto a BAE Systems

100%

16%

82%

47%

64%

84%

18%

53%

36%

Sistemi Difesa

Spazio

E,D&S

Aeronautica

Elicotteri


8 8

STRATEGIA TECNOLOGICA

Le strategie del Gruppo si fondano su una visione ed una missione che puntano alla

valorizzazione del significativo patrimonio di competenze, tecnologie, prodotti, sistemi e

servizi derivanti da quello che da sempre ha rappresentato il core business del Gruppo e cioè

l’Aerospazio e la Difesa

La politica tecnologica del Gruppo è infatti incentrata su tecnologie che possano

indistintamente servire il mercato militare e quello civile

Le stesse piattaforme vengono “progettualmente” impostate perché possano essere utilizzate

in entrambi i mercati

A causa della crescente complessità degli ecosistemi, che richiedono soluzioni altrettanto

complesse per maggiore interoperabilità e resilienza fisica e logica, sempre più tecnologie di

derivazione militare stanno trovando un ri-uso appropriato in settori civili


TECNOLOGIE COMUNI

9 9

OBIETTIVI STRATEGICI ED AREE PRIORITARIE DI INTERVENTO

LE DIRETTRICI PER L’EVOLUZIONE STRATEGICA ED EVOLUTIVA DEL GRUPPO

In tale contesto, Finmeccanica si pone tre

obiettivi di carattere industriale, volti a

tutelare e sviluppare:

le proprie attività produttive

il proprio patrimonio tecnologico

la propria occupazione qualificata

Tali obiettivi devono essere perseguiti

compatibilmente con il seguente obiettivo

economico – finanziario:

conseguimento di redditività del

capitale investito e di capacità di

generazione di cassa adeguate rispetto

alle necessità di investimento, ai risultati

dei concorrenti ed agli standard di

mercato

ASSET

TECNOLOGIA

PERSONE

Redditività del

capitale investito e

capacità di

generazione di cassa

adeguate rispetto agli

standard di mercato

OBIETTIVI INDUSTRIALI OBIETTIVI ECON. – FIN. +


10 10

IL GRUPPO FINMECCANICA – PERCORSO EVOLUTIVO

In risposta all’evoluzione del contesto di

riferimento, Finmeccanica si trova a

dover intraprendere in tempi brevi

scelte strategiche importanti che

consentano al Gruppo di ritornare ad un

adeguato livello di competitività

industriale con un livello sostenibile

di redditività e generazione di cassa

L’attuale composizione del

portafoglio di attività – anche in

considerazione degli ingenti

investimenti che sono necessari per

il mantenimento di tecnologie allo

stato dell’arte – risulta essere sub-

ottimale per affrontare adeguatamente

le prossime sfide del mercato

Necessità di rivisitare il

posizionamento strategico del

Gruppo per riaffermarne la

competitività ed il ruolo sui

mercati di riferimento

PREMESSA


11 11

PRINCIPALI AREE DI INTERVENTO

1 GOVERNANCE

2 BUSINESS

3 PORTAFOGLIO DI ATTIVITÀ

CONSIDERAZIONI

Adottare un modello di governance più efficace per rispondere

tempestivamente alle sfide competitive

Rafforzare il livello di controllo e coordinamento dell’attività

gestionale

Risolvere le problematiche legate ad ordini divenuti incerti;

alcune commesse in sofferenza per problemi nell’impostazione

del programma

Rendere più efficiente ed efficace il sistemi industriale, facendo

leva soprattutto su:

minor costo del prodotto/maggiore competitività

maggior livello di generazione di cassa

Affrontare le perduranti criticità nel business del Materiale

Rotabile

Riacquisire credibilità e reputazione a livello globale

Rimodulare il portafoglio di business, oggi troppo articolato per

essere sostenibile nel nuovo contesto di mercato

Incrementare la capacità di realizzare economie di scopo tra i

diversi settori

Massa critica di alcuni business non adeguata rispetto alla

concorrenza

IL GRUPPO FINMECCANICA – AREE DI INTERVENTO PRIORITARIE


12 12

PORTAFOGLIO DI ATTIVITÀ – GRADUALE USCITA DAL SETTORE ENERGIA (1/2)

Finmeccanica ha avviato, a partire dal 2008, un percorso di uscita graduale dal settore

dell’Energia (Ansaldo Energia SpA)

Nel corso del 2010 furono avviati contatti esplorativi con partner sia industriali che finanziari, al

fine di individuare un percorso graduale di valorizzazione che permettesse di creare una

partnership con un soggetto capace di portare alla società benefici di natura finanziaria,

industriale e/o tecnologica

Tale processo ha condotto, nel giugno del 2011, alla vendita di una quota del 45% di Ansaldo

Energia a First Reserve Corporation, un fondo di private equity specializzato nel settore


2008 – 2011: L’INGRESSO DI FIRST RESERVE CORPORATION

13 13

PORTAFOGLIO DI ATTIVITÀ – GRADUALE USCITA DAL SETTORE ENERGIA (2/2)

2012 – 2013: L’OPERAZIONE CON FSI

Finmeccanica ha valutato nel corso del 2012 - 2013 l'interesse di alcuni primari operatori industriali

ad acquisire la maggioranza del capitale della società, ricevendo diverse offerte

Nel settembre 2013, il Fondo Strategico Italiano ha presentato una proposta per l’acquisizione

della maggioranza di Ansaldo Energia

In data 4 ottobre 2013, il CdA di Finmeccanica ha approvato la cessione della propria

partecipazione in Ansaldo Energia al Fondo Strategico Italiano

Nel complesso l’operazione prevede la vendita del 99,55% del capitale della società: l’84,55%

del quale (39,55% di Finmeccanica e 45% di First Reserve Corporation) ceduto il 23 dicembre u.s.; la

restante quota di Finmeccanica (15%) verrà ceduta, attraverso un meccanismo di opzioni put/call, tra

il 30 giugno 2017 e il 31 dicembre 2017


14 14

PORTAFOGLIO DI ATTIVITÀ – SETTORE TRASPORTI (1/3)

ANSALDOBREDA

AnsaldoBreda opera nel settore del Materiale Rotabile (Tram, Metropolitane, Treni Regionali e Alta

Velocità) attraverso i quattro siti di Pistoia, Napoli, Reggio Calabria, Palermo, impiegando

complessivamente circa 2.300 addetti, con un volume di ricavi pari, nel 2012, a circa 450 milioni di

Euro e perdite operative per oltre 300 milioni di Euro

Il settore del Materiale Rotabile non si caratterizza per tecnologie avanzate e, pertanto, i margini

sono limitati. La possibilità di operare con ragionevole redditività deriva prevalentemente da due

fattori: economie di scala e delocalizzazione

AnsaldoBreda, che ha tutti i siti produttivi in Italia e una dimensione non comparabile con i suoi

concorrenti internazionali, non beneficia né dell’uno né dell’altro fattore

Negli ultimi anni, l’azienda ha generato ingenti perdite, non riuscendo a tenere il passo della

crescente concorrenza internazionale in un contesto di mercato sempre più aperto e competitivo

dominato da pochi grandi soggetti (Siemens, Bombardier, Alstom, i cinesi di CNR e CSR) in grado di

offrire piattaforme competitive, tecnologicamente avanzate e prodotte su larga scala

AnsaldoBreda soffre della mancanza, da un lato, di un portafoglio prodotti strutturato e, dall’altro,

di massa critica adeguata per competere in un mercato caratterizzato da un consolidamento

tecnologico e dalla necessità di creare e sfruttare economie di scala per ottenere margini positivi


15 15


ANSALDO STS


Ansaldo STS, società quotata, della quale Finmeccanica detiene una partecipazione del 40%,

opera nel Segnalamento e nei Sistemi di Trasporto Ferroviario “chiavi in mano”

Nel 2012 la società ha registrato ricavi per ca. 1,2 miliardi di Euro e profitti per oltre 75

milioni di Euro

ll mercato nel quale opera Ansaldo STS si conferma essere complessivamente in crescita

con tassi di sviluppo più significativi nel settore dei progetti “chiavi in mano” e in specifiche

geografie (p.e. paesi emergenti)

In tale contesto, Ansaldo STS è una delle società di riferimento del settore del

segnalamento, con un posizionamento di successo sui propri mercati target

L’elevato livello di concorrenza, che determina una forte pressione sui prezzi, rende tuttavia

determinante il continuo aumento della competitività della società. Inoltre, rispetto ai grandi

player del settore, la società è – a causa delle sue dimensioni – più limitata nell’accesso a

nuovi mercati internazionali

16 16


LA RICERCA DI UN PARTNER INDUSTRIALE

A seguito della decisione strategica di uscire gradualmente da alcuni settori non core,

Finmeccanica, sin dal 2011, ha avviato discussioni con operatori potenzialmente interessati ad

una partnership industriale, che preveda anche l’ingresso nell’azionariato di AnsaldoBreda e

Ansaldo STS

L’integrazione con un partner industriale appare una scelta necessaria, non solo per alimentare il

business di AnsaldoBreda, ma anche per aprire nuovi mercati e sbocchi tecnologici ad

Ansaldo STS

Negli ultimi anni il mercato ha premiato sempre più operatori dotati di significativa massa critica

e presenza su scala globale con offerta integrata (vedi anche acquisizione di Invensys da

parte di Siemens)


17 17

CONCLUSIONI

Il nuovo assetto di Finmeccanica consentirà il rafforzamento del posizionamento del Gruppo

sul core business nello sfidante contesto di riferimento, con un portafoglio più

omogeneo sia in termini di tecnologie/prodotti che di mercati

All’interno dei settori dell’A,D&S dovranno tuttavia essere portate a termine le azioni

avviate volte al recupero di redditività e all’ottimizzazione del portafoglio

Finmeccanica continuerà quindi a presidiare tecnologie che indirizzano applicazioni civili

per clienti nazionali ed internazionali (vd. Allegati di dettaglio sui singoli Settori)


18 18

Allegato – Focus Settori


19 19

ELICOTTERI

RANKING DEI PRINCIPALI PLAYER DEL SETTORE (RICAVI 2012) FINMECCANICA - ELEMENTI DISTINTIVI DUALI - CIVILI

3.160

3.325

4.165

4.243

5.285

6.265

0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000

Russian

Bell

Boeing

Finmeccanica

Sikorsky

Eurocopter

CIVILE

MILITARE

SPARES & SUPPORT

€ mln


AgustaWestland è il secondo

produttore mondiale di elicotteri

commerciali dopo Airbus Helicopters,

ma con una gamma di prodotti più

moderna e completa

L’azienda prevede di crescere

ulteriormente nel segmento civile

grazie a nuovi modelli di imminente

certificazione

Questo è il risultato di un percorso

strategico che fa leva sullo sviluppo di

famiglie di prodotti, la cui

caratteristica di impiego duale è

nativa nella progettazione, con

conseguenti benefici in termini di

economie di scala e modularità

*

(*) AgustaWestland


20 20

AERONAUTICA



Alenia Aermacchi ha raggiunto

l’eccellenza a livello internazionale nelle

grandi Aerostrutture in composito

È fornitore della parte centrale della

fusoliera del Boeing 787 Dreamliner

(sviluppata e prodotta a Grottaglie), prima

fusoliera in composito per velivoli

commerciali

Alenia Aermacchi è leader mondiale nel

segmento dei velivoli commerciali

turboprop, categoria fino a 72 posti

(prodotto, ad oggi, in oltre 1.000

esemplari), attraverso il Consorzio ATR

(in collaborazione / partnership con Airbus

Group)

€ mln SEGMENTO AEROSTRUTTURE

115

220

270

355

390

410

415

625

670

820

885

1.010

1.380

2.190

4.190

SAAB

FACC

Fokker Tech.

Fuji

Latecoere

Kawasaki

Aernnova

Chinese Ind.

Safran

Mitsubishi

Goodrich

Finmeccanica

GKN

Triumph Group

Spirit

CIVILE

MILITARE

*

(*) Alenia Aermacchi, segmento “Aerostrutture”, non consolidato


21 21

SPAZIO



Lo Spazio rappresenta un asset

strategico distintivo del Gruppo nella

visione complessiva di indirizzo dei

mercati adiacenti. Esso è infatti

considerato un fattore abilitante per

diversi ambiti applicativi, molti dei quali

legati alla implementazione delle politiche

pubbliche in diversi settori

Secondo Gruppo in Europa, attivo

sull’intera catena del valore, attraverso la

Space Alliance in partnership con la

francese Thales

Competenze distintive a livello nazionale

nei sistemi e servizi VAS satellitari

(Comunicazioni, Navigazione e

Osservazione della Terra), infrastrutture e

trasporti orbitali, soluzioni e servizi per la

messa in orbita e gestione dei satelliti

335

395

415

557

587

633

682

767

875

882

905

1.118

2.640

2.673

2.951

5.783

6.496

0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000

Arqiva

Harris CapRock

Globecast

Inmarsat Solut

Digital Globe new

OHB

Ball Aerospace

MDA

Viasat&Wildblue

Loral

HNS

Orbital

Finmeccanica

Northrop Grumman

Boeing

Astrium Services

Lockheed Martin

TLC (SERVIZI)

GEO INFORMATION

SAT.OP.&SAT.SYST.

EQUIPMENT

LAUNCHERS

SATELLITES

€ mln MANIFATTURA E SERVIZI

*

(*) TASI + Telespazio, non consolidato


22 22

ELETTRONICA PER LA DIFESA E SICUREZZA



2.120

2.400

2.470

2.827

2.890

3.335

3.875

3.900

5.490

6.380

6.715

7.200

8.490

12.850

13.170

14.140

0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000

EADS

Boeing

Safran

Honeywell

Indra Systemas

Rockwell Collins

ITT Exelis

Harris

Finmeccanica

BAE Systems

L-3 Communications

General Dynamics

Thales

Raytheon

Northrop Grumman

Lockheed Martin

€ mln

915

940

1.050

1.550

1.675

1.770

2.120

2.400

2.470

2.827

2.890

3.335

3.875

3.900

5490

6.380

6.715

7.200

8.490

12.850

13.170

14.140

0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000

Rafael

IAI/Elta

Cubic

CAE

Saab

Elbit/Elisra

EADS

Boeing

Safran

Honeywell

Indra Systemas

Rockwell Collins

ITT Exelis

Harris

Finmeccanica

BAE Systems

L-3 …

General …

Thales

Raytheon

Northrop …

Lockheed Martin

ELECTRONIC

DEFENCE

HS+PMR

SMART

*

(*) Selex ES + DRS

Finmeccanica opera nel settore attraverso la

società statunitense DRS (attiva soprattutto nel

comparto difesa con il cliente governativo) e la

neo-costituita Selex ES

La Selex ES ha strutturato il proprio business

secondo 3 Divisioni operative, di cui una,

(Security & Smart Systems) è dedicata

specificamente ai temi emergenti della

cosiddetta “smartness”

All’interno di tale Divisione vi sono le attività

per il controllo del traffico aereo e

marittimo, i sistemi di automazione postale e

smistamento bagagli, di automazione

industriale (sistemi SCADA), le

comunicazioni professionali (TETRA), la

sicurezza cyber e le soluzioni ICT per le

smart city, le smart grid e per sistemi

collegati alla mobilità intelligente, protezione

infrastrutture critiche e piattaforme per la

gestione dei grandi eventi


23 23

LE SOLUZIONI “PLANET INSPIRED” DEL GRUPPO FINMECCANICA


Planet Inspired Solutions, riclassifica le capacità tecnologiche proprie dei settori

tradizionali / core del Gruppo per una loro applicazione in ambiti civili / duali in

risposta alle sfide “globali” (inqunamento, iper-urbanizzazione, incremento ed

invecchiamento demografico, consumo risorse, ecc.):

dalle città intelligenti, alle reti di distribuzione di energia, dalla mobilità alla

logistica, dall’efficienza energetica degli edifici al monitoraggio del territorio

e alla sicurezza (incluso il rischio idrogeologico)

dalla conservazione e tutela del patrimonio culturale alla gestione dei grandi

eventi, dalla tele-assistenza sanitaria all’istruzione / addestramento

avanzato, fino ai servizi satellitari a valore aggiunto per scopi di osservazione,

navigazione e connettività

Planet Inspired Solutions è un marchio registrato su scala internazionale

24 24

MainOPCOS

TelespazioeGeosSelexES

TelespazioeGeosSelexES

SelexESDRSAnsaldoEnergia

SelexES, DRSTelespazioAgustaWestlandAleniaAermacchiAnsaldoBredaAnsaldoSTS

SelexESDRSTelespazio

SelexESDRSTelespazioAgustaWestland

Offering EARTH OBSERVATION

CARTOGRAPHYWEATHER FORECASTING…

LAND AND WATER MONITORINGUNMANNED (UAV/UWV)WASTE TRACKING

SOIL PRODUCTIVITY…

SMART GRIDSSMART BUILDINGSRENEWABLES & TACTICAL GENERATION

ENERGY EFFICIENCYENERGY TRADING SW…

URBAN MOBILITYINTEGRATED LOGISTICSATC/VTM/SIGNALLINGFUTURE VEHICLES-

AIRCRAFTS…

REMOTE EDUCATIONICT FOR EDUCATION TeleCAREFIRST AID

FOMMUNICATION SERVICESICT FOR HEALTHCARE…

SECURE AND SMART CITYPUBLIC SAFETY & CRISIS MANAGEMENTCRITICAL NATIONAL

INFRASTRUCTURESCYBER SECURITYSIMULATION…

CONFIDENTIAL

LE “PLANET INSPIRED SOLUTIONS” DEL GRUPPO FINMECCANICA


Audizione Alessandro Pansa alla Commissione Attività Produttive della Camera- 21gennaio 2014

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