Analysis & Research Analisi Settimanale...Analysis & Research domenica 10 settembre 2017 - 1 -...

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domenica 10 settembre 2017 - 1 -

Analisi Settimanale

Indici alle prese con le tre streghe

10.09.2017

Analysis & Research



Gli asset selezionati classificati per indicatore MRA

La capitlizzazione mondiale continua a salire

Nonostante gli accaduti della scorsa settimana la capitalizzazione azionaria mondiale ha raggiunto nuovi massimi. Ovviamente a questo ha contribuito la valuta in cui viene espressa, ossia il Dollaro, che ha continuato a svalutarsi senza ritegno. Contro lo Yuan cinese il Dollaro ha subito una svalutazione di circa il 5%, scenario ritenuto impensabile fino a un anno fa, quando il prolema riguardva i deflussi di capitale che costringevano la Banca Centrale Cinese ad intervenire massicciamente utilizzando le riserve a disposizione. La rivalutazione dello Yuan ha accelerato in particolare dal mese di Luglio, ossia quando si è intensificata la questione nord coreana. Probabile che, alla svalutazione del Dollaro, abbiano contribuito dismissioni da parte della Cina.

Nome MRA INDEX Ultimo

FRANCO-NEVADA CORP. 1,08 84,58(c)

GOLD FIELDS LTD. 1,08 4,52(c)

KINROSS GOLD CORP. 1,06 4,83(c)

ETFS 3X SHORT GBP LONG EUR 1,055 37,020(c)

AGNICO EAGLE MINES 1,05 51,20(c)

Ounce Gold GBP 1,04 1.020,38(c)

NEWMONT MINING CORP. 1,04 39,31(c)

Spot EUR/NZD 1,0369 1,6565(c)

DEUTSCHE POST AG NA O.N. 1,032 35,210(c)

Ounce Gold USD 1,03 1.346,49(c)

Ounce Silver USD 1,03 17,97(c)

DAIMLER AG NA O.N. 1,03 64,83(c)

Ounce Gold EUR 1,03 1.118,72(c)

Elisa OYJ [ChiX] 1,026 36,110(c)

Spot EUR/GBP 1,0229 0,9121(c)

LYXOR EMTS HIRAT MC-WEI GOV DR UCITS ET 1,02 141,76(c)

BAYER AG NA O.N. 1,02 108,65(c)

DEUTSCHE BOERSE NA O.N. 1,02 92,25(c)

INDRA A 1,02 12,830(c)

BIOGEN INC. 1,02 326,33(c)

FIREEYE INC. 1,02 16,01(c)

Euro Bund Full1217 Future 1,02 162,96(c)

VONOVIA SE NA O.N. 1,016 36,195(c)

Spot EUR/AUD 1,0149 1,4940(c)

Spot EUR/USD 1,0133 1,2036(c)

SCHNEIDER ELECTRIC 1,01 69,57(c)

FTSE MIB40 Full0917 Future 1,01 21.776,00(c)

VISCOFAN 1,01 51,18(c)

DAX30 Full0917 Future 1,01 12.301,50(c)

FTSE MIB40 Index 1,01 21.776,66(c)

DAX30 Perf Index 1,01 12.303,98(c)

FORTINET INC. 1,01 37,56(c)

ALSTOM 1,006 30,190(c)

J.MARTINS,SGPS 1,002 16,605(c)

Ounce Gold JPY 1 145.192(c)

ESTOXX50 Full0917 Future 1 3.447,00(c)

Long-Term Euro BTP Full1217 Future 1 136,69(c)

UNIBAIL-RODAMCO 1 212,60(c)

ESTOXX50 Price Eur Index 1 3.447,69(c)

Spot EUR/CAD 0,9977 1,4634(c)

Roche Holding AG [ChiX] 0,996 243,800(c)

Spot EUR/CHF 0,9958 1,1363(c)

Mini S&P500 Full1217 Future 0,99 2.461,00(c)

SCOTTS MIRACLE-GRO CO. 0,99 94,25(c)

TWITTER INC. 0,99 17,45(c)

EBRO FOODS 0,99 19,905(c)

S&P500 Index 0,99 2.461,43(c)

LYXOR UCITS ETF DAILY SHORTDAX X2 0,9853 4,2925(c)

CF INDUSTRIES HOLDINGS INC. 0,98 32,04(c)

AGRIUM INC. 0,98 99,76(c)

LYXOR UCITS ETF DAILY DOUBLE SHORT BTP 0,978 26,475(c)

DB X-TRACK S&P500 2XINVERS DAI UCITS ET 0,9768 2,0725(c)

POTASH CORP. 0,97 17,75(c)

LYXOR UCITS ETF FTSE MIB DAI DOU SHT XB 0,9577 4,2900(c)

LYXOR UCITS ETF S&P500 VIX FU EN ROL LU 0,942 5,525(c)

ALLERGAN PLC 0,91 233,55(c)

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Il tipico ciclo da bolla

Andamento Bitcoin comparato con ciclicità bolla In questi ultimi mesi se ne sono viste di tutti i colori su questo asset (se di asset si può parlare). La capitalizzazione complessiva delle cripto valute è pari a 150 mld circa, ossia una nullità se pensiamo che corrisponde allo 0,2% del Pil mondiale. Se guardiamo al movimento mediatico sembra che il Bitcoin sia l’unico mezzo per fare i soldi. Ciò mi sarebbe sufficiente per stare alla larga da un probabile deja-vu. Società di brokeraggio aggressive, che ti propongono cfd sulle cripto, martellamento sui social in stile network, esperti improvvisati che danno consigli basati sul niente, ma se gli chiedi di analizzare uno scenario macro o un bilancio di un’azienda ti rispondono “boh”. Insomma, su questo tipo di mercato sto vedendo lo stesso e identico tam-tam che predicava catastrofi nel 2009 e che ti spingeva a comprare oro o argento nel 2011. Io seguo Tablet: ESCLUSONE.

Questo ve lo ripropongo perché troppo lungimirante

Le commodity più bullish secondo il nostro indicatore

Nel dubbio l’oro sembra in questo momento la commodity più considerata. Prezzi interessanti se guardiamo al grano e al mais, mentre notiamo qualche tensione strutturale dei prodotti raffinati a causa delle calamità naturali subite dagli Stati Uniti.

Commodity MRA INDEX Ultimo

Palladium Full1217 Future 1,06 931,25(c)

Rough Rice Full1117 Future 1,057 12,720(c)

Copper Full1217 Future 1,0472 3,0415(c)

Ounce Gold USD 1,03 1.346,49(c)

Ounce Silver USD 1,03 17,97(c)

Platinum Full1017 Future 1,02 1.012,30(c)

ULSD Heating Oil Full1017 Future 1,0145 1,7657(c)

RBOB Gasoline Full1017 Future 1,0111 1,6476(c)

Soybean Oil Full1217 Future 1,01 34,94(c)

Natural Gas Full1017 Future 1,003 2,890(c)

Lumber Full1117 Future 1 388,1(c)

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Posizioni long dei managed money ai massimi di due anni

Continuano a salire le posizioni long dei grandi investitori, mentre i produttori presentano le posizioni short più elevate degli ultimi tre anni. Strutturalmente questo è uno scenario positivo per le goldmine e anche per l’oro. I produttori infatti, in situazioni di bull-market tendono ad impostare operazioni ribassiste, soprattutto per fissare prezzi ritenuti appetibili rispetto al costo di estrazione.

In questo grafico con la linea viola sono rappresentati i piccoli investitori i quali presentano comunque posizioni long, ma nettamente basse se guardiamo alla curva degli ultimi 3 anni. Segno che il rialzo ha riguardato investitori professionali e non la massa. Ciò è confermato anche dai deflussi sugli etf gold visti fino a qualche settimana fa.

Posizioni long Eurusd ai massimi da dieci anni

Osservando la linea blu quella relativa agli asset manager possiamo chiaramente constatare l’anomalia di posizioni long sull’Euro. Anche i trader da qualche mese hanno tagliato la linea dello zero portandosi in posizione long. L’eccesso di posizioni long contrasta fortemente con quanto sperato dalla Bce. Ciò è segno che qualcosa di importante sta succedendo sul mercato valutario.

Grafico settimanale Eurusd Nella precedente settimana il superamento di 1,19 aumenta sensibilmente le possibilità di un target a brevissimo posto a 1,23/1,232. Solo in questo caso possono essere fatti tentativi in controtendenza.

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Il Dax rimane sempre sotto media a 21 settimane

Sono ormai otto settimane che l’indice Dax rimane sotto la media a 21 settimane. Quota 12450 costituisce la resistenza più importante, mentre il supporto è situato a 11800 con intermedio a 12000. La forza dell’indice tedesco è sempre inferiore alle altre borse europee, ma in via di miglioramento. Il Dax rimane ancora debole rispetto all’indice SP500. La direzionalità è pressoché assente, con indicatori che segnalano ancora la presenza di divergenze rialziste. Segnali ribassisti importanti quindi solo alla rottura dei 12000 punti.

Indice SP500 sopra supporto di 2430

Ormai è da Giugno che l’indice americano staziona a ridosso del target di lungo 2450/2460. La media a 21 settimane in questo caso è situata a 2430. Sotto questo livello avremmo una convergenza ribassista molto interessante da confermare sotto quota 2415. Il quadro della rsi mostra una situazione riflessiva, mentre la direzionalità è addirittura più bassa del Dax.

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I primi 50 titoli Europei

I primi 50 titoli Usa


RWE AG ST O.N. 1,118 21,335(c)

LUFTHANSA AG VNA O.N. 1,106 22,080(c)

FERRARI 1,09 91,10(c)

E.ON SE NA O.N. 1,083 9,581(c)

FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES 1,08 13,56(c)

MONCLER 1,07 24,47(c)

GALAPAGOS 1,07 82,92(c)

KERING 1,07 323,10(c)

VEOLIA ENVIRON. 1,054 19,965(c)

ENEL 1,052 5,175(c)

ATLANTIA 1,05 27,13(c)

ENGIE 1,044 14,750(c)

AKZO NOBEL 1,04 78,10(c)

UNILEVER DR 1,04 50,44(c)

ITALGAS 1,037 4,752(c)

FERROVIAL 1,034 19,255(c)

INFINEON TECH.AG NA O.N. 1,034 20,185(c)

SNAM 1,034 4,170(c)

DEUTSCHE POST AG NA O.N. 1,032 35,210(c)

EXOR 1,03 51,40(c)

RECORDATI ORD 1,03 36,98(c)

SAFRAN 1,03 81,36(c)

UNICREDIT 1,03 16,73(c)

DAIMLER AG NA O.N. 1,03 64,83(c)

VINCI 1,03 79,04(c)

STMICROELECTRONICS 1,03 15,58(c)

CAPGEMINI 1,03 95,03(c)

AALBERTS INDUSTR 1,028 38,195(c)

INM.COLONIAL 1,027 8,278(c)

GRIFOLS 1,027 24,440(c)

ABERTIS INFR 1,027 16,960(c)

CAMPARI 1,027 6,170(c)

TERNA 1,026 5,000(c)

BANCO BPM 1,025 3,042(c)

BOUYGUES 1,024 38,585(c)

GAS NATURAL 1,022 19,980(c)

IBERDROLA 1,022 6,890(c)

RED ELE.CORP 1,022 18,825(c)

PHILIPS KON 1,021 33,400(c)

LVMH 1,02 219,95(c)

BAYER AG NA O.N. 1,02 108,65(c)

DEUTSCHE BOERSE NA O.N. 1,02 92,25(c)

DANONE 1,02 67,45(c)

YOOX NET-A-PORTER GROUP 1,02 29,22(c)

DSM KON 1,02 65,41(c)

INDRA A 1,02 12,830(c)

ATOS 1,02 127,60(c)

CREDIT AGRICOLE 1,02 14,655(c)

SANOFI 1,02 82,21(c)

ASML HOLDING 1,02 133,15(c)


ALTABA INC. 1,08 63,58(c)

INTUITIVE SURGICAL INC. 1,08 1.042,59(c)

NVIDIA CORP. 1,08 163,69(c)

SBA COMMUNICATIONS 1,07 149,45(c)

PAYPAL HOLDINGS INC. 1,07 61,13(c)

ACTIVISION BLIZZARD INC 1,07 64,93(c)

AMERICAN TOWER CORP. 1,07 144,99(c)

ILLUMINA INC. 1,06 209,68(c)

BOEING COMPANY THE 1,06 238,78(c)

MONSTER BEVERAGE 1,06 56,32(c)

LIBERTY INTERACTIVE 1,06 60,17(c)

LAM RESEARCH CORP. 1,06 165,75(c)

TESLA INC. 1,06 343,40(c)

ELECTRONIC ARTS INC. 1,06 118,28(c)

BAIDU INC. ADS 1,06 229,23(c)

AUTODESK INC. 1,05 114,44(c)

MCDONALD S CORP. 1,05 159,71(c)

MICRON TECHNOLOGY INC. 1,05 32,45(c)

ADOBE SYSTEMS INC. 1,05 155,34(c)

CHARTER COMMUNICATIONS INC. 1,05 392,90(c)

APPLE INC. 1,05 158,63(c)

CATERPILLAR INC. 1,05 117,82(c)

SALESFORCE.COM INC 1,05 96,43(c)

CERNER CORP. 1,05 69,35(c)

NEXTERA ENERGY INC. 1,04 148,26(c)

MASTERCARD INC. 1,04 137,22(c)

VISA INC. 1,04 104,43(c)

DUKE ENERGY CORP. 1,04 87,78(c)

BRISTOL-MYERS SQUIBB CO. 1,04 62,62(c)

CHECK POINT SOFTWARE TECHNOLOGIES1,03 112,63(c)

THERMO FISHER SCIENTIFIC INC 1,03 191,63(c)

FACEBOOK INC. 1,03 170,95(c)

DOMINION ENERGY INC. 1,03 79,24(c)

DOLLAR TREE INC. 1,03 82,83(c)

REGENERON PHARMACEUTICALS INC. 1,03 471,49(c)

INTUIT INC. 1,03 141,56(c)

NORWEGIAN CRUISE LINE HOLDINGS 1,03 55,12(c)

ABBOTT LABORATORIES 1,03 52,02(c)

UNITEDHEALTH GROUP INC. 1,03 197,75(c)

COGNIZANT TECHNOLOGY SOLUTIONS 1,03 71,10(c)

LOCKHEED MARTIN 1,03 302,90(c)

ALEXION PHARMACEUTICALS INC. 1,03 141,19(c)

APPLIED MATERIALS INC. 1,03 44,35(c)

PHILIP MORRIS INTERNATIONAL 1,03 117,06(c)

CA INC. 1,03 33,16(c)

MICROSOFT CORP. 1,03 73,98(c)

BROADCOM LTD. 1,02 244,11(c)

UNITED PARCEL SERVICE INC. 1,02 115,05(c)

ORACLE CORP. 1,02 51,58(c)

JD.COM INC. ADS 1,02 41,15(c)

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Indice FTSEMIB

E’ fra gli indici più forti, ma allo stesso tempo fra i meno direzionali. Quota 22150 rappresentava un obiettivo di lungo molto importante. Al momento il consolidamento sta avvenendo al di sotto di questo livello, segnalando una probabile distribuzione. Anche la linea del quadrante di Gann che accompagnava la tendenza rialzista sembra aver subito un arresto. Supporto di breve 21300. Resistenza 22160. Sotto 21300 il target è da indicare in quota 20690.

GOLD

Nella scorsa settimana l’oro non ha fatto altro che rafforzare l’impostazione della rsi vista già da tempo. La rottura di quota 1315 costituisce una primo segnale di forza in ottica di lungo periodo. La resistenza più importante è situata a 1380, mentre quella intermedia è da indicare a 1360.

Il team di MoneyRiskAnalsysis

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