AGISCI ORA Guida Pratica Transurfing Animalibera Gurdjieff

8/2/2019 AGISCI ORA Guida Pratica Transurfing Animalibera Gurdjieff

http://slidepdf.com/reader/full/agisci-ora-guida-pratica-transurfing-animalibera-gurdjieff 1/279



Titolo: Agisci Ora!!!

(Guida pratica per attuare importanti cambiamenti nella tua vita)

Copyright © 2010 Zewale Rovesta



!"#!$%

!"#$!%&"%'(#)" !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"

"#)!*+,&"*#( !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!#

'%)(!"%-(./*#0"$-"%)*.1(!./2".3.%".1!"'".1%00"...................................................................... !$

&'()%*&(!+'

!"#$%&'&()

1(#0"(!".+"0)*!)".....................................................................................................................................""

!"#$%&'&(*

4*".0"()(."'1*!)%#)"5!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ................................................................... "%

!"#$%&'&(+

"#),"!(.".6((+7%/8.+(/"0"4" !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ............................................................ &%

!"#$%&'&(,

-9%'*!(.3.-%.'"$-"*!.'(+"/"#%.:;<.=>?@<.AB<?CD?CEF.GF;./B>?FHHHI.................................................. '%

!"#$%&'&(-

-<.;FAAF.GF;;9%))!%&"*#(.#*#.3.,#%.0/(-)%!!!!!!!!!!!!!!!!........................................................ !!!!!!!!!!!!!()

&'()%*,%$-"#'

!"#$%&'&(.

*00(!4%&"*#(.0(#&%.$",+"&"*.(.+"0"+(#)"6"/%&"*#(............................................................ (*

!"#$%&'&(/

1!*6(00"*#"0)".+(--%.J#*#.-%'(#)(-%K !!!!!!!!!!!!!!!!........................................................ !!!!!!!!!!!!!+#

!"#$%&'&(0

+%)(.,#.4*)*.%--%.4*0)!%.4")%!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ............................................................. !!+'

!"#$%&'&(1

-%.!($*-%.+(--9LMNOM.!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!....................................................................!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!+(

!"#$%&'&()2

-%.6(-"/")P."#.Q.'*00(.(."-.+"%!"*.+(--%.$!%)"),+"#(.!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!+$

!"#$%&'&())

%R?<S.<G.T<R?<.U.J/!(*.V,(--*./2(.+"/*K !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!$)

!"#$%&'&()*

/%'7"%!(.-%.1!*1!"%.%,)*W"''%$"#( !!!!!!!!!!!!!!!!!........................................................ !!!!!!!!!!!!!!!!!!$+



!"#$%&'&()*

!""#!$%&'()*%+#!$%&'!,()!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) !!!!!!!!"#

!"#$%&'&()+

-./'"%).(#)%''!,$!#(),().#&.#%()*%+#!$%&'% !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!#$

!"#$%&'&(),

&'&#!#()-()-"(--% !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! )))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) !!!!!!!!!!!!!!!#%

!"#$%&'&()-

010)2(-%2(#% !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) !!!!!!!!!!!!!!!!#&

!"#$%&'&().

2%!#%&)2(,,3%'"('"&!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) !!!!!!!!!!!!!!!#'

!"#$%&'&()/

4(-"%#()"(5.&)()&+%(""%*% !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!$()

*+!,-,./.!0.1!2/.3.04.!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!$(%5+!1-34*!6.71-!85-.44-,-!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!$(&

9+!85-.44-,-!-:28/4*04-!.!;/7.04-!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!$(<

6+!1=.3./9->-8!6.-!&!:-0;4-!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!$('

.+!1-0.*!6.1!4.:28!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!$(#

!"#$%&'&()0

2!#()/'!)2%#($%&'()!,,!).#&.#%!)5('"()%'6&'-6%!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!$$$

!"#$%&'&(12

2&5!'2()6&-"#/""%*(7)289).:;<9=>)-;9?@AB)8998)-;9CD@;A)58E@AB)!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!$$<

!"#$%&'&(1) -.($$!#(),()6!"('()2(,,()6#(2('$(),%5%"!'"% !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!$))

!"#$%&'&(11

!FF(#5!$%&'%)()-/44(-"%&'%).&-%"%*( !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!$%)

!"#$%&'&(1*

!""(44%!5('"&)5('"!,().&-%"%*&!!!!!!!!!!!!!!!!!!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!$%#

!"#$%&'&(1+

!,,%'(!#()%),%*(,,%)'(/#&,&4%6% !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) !!!!!!!!!!!!!!!!$?%

!"#$%&'&(1, %,).&"(#()2(,)F&6/-)5('"!,()()2(,,!)5&"%*!$%&'()*(#-&) !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!$?<

!"#$%&'&(1-

&'2()!,.G!H"G("!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!$&$

!"#$%&'&(1.

!/"&I%.'&-% !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) !!!!!!!!!!!!!!!!!!$&?

!"#$%&'&(1/

6&&#2%'!#()4,%)(5%-F(#%)6(#(+#!,% !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!)))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) !!!!!!!!!!!!!!$&#

!"#$%&'&(10

(-(#6%$%)2%)4/#2J(FF).(#),%+(#!#-%)2!,,()5(66!'%6G()%'6&'-6()))))))))))))))))))))))))))) $<%



!"#$%&'&()*

!"#$%&'()*+,-../01-2/*34-*.4567.-8!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!********************************************************** !!!!!!!!!!"#$

!"#$%&'&()+

9)::"*9"!;)<'*"*9)$=>"$';)*?"<<"*:%@@'&'<';A!!!!!!!!!!!!!!***************************************************"$"

!"#$%&'&(),

<'&"$)$@'*B"<'("9"!;"*?)<<"*?':"!?"!C"*"*?)<<"*%9&$"*'!;"$'%$'*!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"%&

!"#$%&'&())

;$)9#;)$"*<"*"9%C'%!'*!"=);'D"*'!*"!"$=')*:%@';'D)* !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"%'

()!*++,--(./0!,1!*2(./0!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"'"

3)!*33(//(.,!04!5676!826-096!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"'&

+)!:67+,7-.(./0!/;4!<,.1676!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"'&

1)!=>6/-(.,!04!>.6>.06!?6+;/!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"'@

,)!A,1,.,!04!30++B0,.,!2,CC6!>0,76!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"'D

E)!F4!G0/6!E(!3;67!/(7H;,!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"'I

H)!F2>(.(.,!1(0!>.6>.0!,..6.0!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"'$B)!J-040CC(.,!H40!(--09(-6.0!,26C067(40!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"'#

0)!K(!<(//,HH0(-(!1,44(!L.(-0-;107,!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"'$

M)!A0/;(40CC(C067,!:620+(!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"'%

N)!F4!?042!1,44(!96/-.(!A0-(!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"''

4)!*++6H40,.,!04!O(23076!F7-,.06.,!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!&PP

2)!K,--,.(!10!(1106!(4!.09(4,!07-,.06.,!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!&P"

7)!K(!=+.0--;.(!*;-6QL;(.0-.0+,!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!&P&

!"#$%&'&()-

;"(!'(>"*?'*$'"E#'<'&$'%*"!"$=";'(%!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!&PD

!"#$%&'&().($")$"*'*:$%:$'*(%!B'!' !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ************************************************************* !!!!!!!!!!!!&P'

!"#$%&'&()/

$"9%;"*D'"F'!= !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ********************************************************************** !!!!!!!!!!!!&"D

!"#$%&'&()0

D')=='*)@;$)<' !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ************************************************************************ !!!!!!!!!!!!!!!!!!&"$

!"#$%&'&()1

)#?'%&%%G*+)53-7H-I6-8!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!****************************************************************** !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!&&"

!"#$%&'&()2 @'";"*";"$!'J!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!************************************************************************* !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!&&@

!"#$%&$%#'"

D)?"9"(#9*34H*&#%!*)='$" !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!********************************************************!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!&&'

(%!(<#@'%!' !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ******************************************************************** !!!!!!!!!!!!!!!!&D%

QQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQ

)::"!?'("*+K8*L*9"!;"*M)<<"!);)N*"*9"!;"*M!%!*)<<"!);)N !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!&I"



!""#$%&'#()*+(,(#''-('-.#(/#01!/#(23-''!1&("#/(0#."/# !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"#"

!""#$%&'#()4+(,(&..!5&$!1#(6$($6-7-(.-$%-!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"#$

!""#$%&'#()8+(,("#/3#(%&(0!55#99!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"#%

!""#$%&'#():+(,($-7#("6$1&(';&!7#(%#33!(<&3-0-<&!(%&(3-6&0#(;!= !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"%&

!""#$%&'#()>+(,(&3("-1#/#(%#33?6$&7#/0-!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"%$

!""#$%&'#()@+(,(3#(0#11#(3#55&(0"&/&16!3&(%#3(06''#00-(AB(%CCDEF('GHDIE!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"%#

2&23&-5/!<&!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! (((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((!!!"%'

/&0-/0#(<-/.!1&7#(((!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((!!!!!!!!!"%(



!"#$%&'()*+",-%&(#.(++"#!-/(0'1

!"#$"%&'"('$&)*$+','$-%.*"'

*$&)*$,',$(*/'$0%1$+'22"%"*3

4,5*""'60'$%$6*&&#,%+6%$(%$#75'8+#.'5#99%'

*$%,%:%'$#$&)%*(*"6%;

<)*$&'+#$6%$+5#$.='&&#,('>

?*"&)@$+5'$,#+&',(*,('$=#$6%#$#75*,5%&#$,#57"#>

A'/*$+5'$#,(#,('>

<'+#$'$&)%$+5'$&*"&#,('$(%$*/%5#"*>

333$B$6*,5"*$&*"&'$=*$"%+0'+5*C$6%$#&&'"9'$&)*;

D,',$(*/'$6#%$0%1$+'22"%"*EC

#$6*,'$&)*$,',$+%#$%'$+5*++'$#$(*&%(*"='3

4'$/'9=%'$/%/*"*$&',$0%*,*::#$'9,%$%+5#,5*$(*==#$6%#$/%5#F

G(*++'$0*"&*0%+&'$=H4,2%,%5#$B,*"9%#$&)*$2=7%+&*$(*,5"'C$#55"#/*"+'$*$#55'",'$#$6*C

6%$=#+&%'$97%(#"*$(#=$6%'$I#*+5"'$4,5*"%'"*C

6%$=#+&%'$5"#+&%,#"*$(#=$6%'$<7'"*3

J','$&',+#0*/'=*$(*=$2#55'$&)*$%=$0#++#5'$+%$+5#$(%++'=/*,('C

=*$/*&&)%*$&#5*,*$+&'60#%','C

=#$6%#$6*,5*$2#$+0#:%'$#$,7'/%$0*,+%*"%C

%=$6%'$&'"0'$#&&'9=%*$0%#&*/'=%$+*,+#:%',%3

4'$+5'$&"*#,('$0'5*,5%$&',,*++%',%$/%5#=%

$5"#$%$6%*%$0*,+%*"%$*$=*$6%*$*6':%',%3

-#$/%5#$6%$#0"*$,7'/%$+0%"#9=%$(%$=7&*3

4'$6*"%5'$K7*+5#$"%,#+&%5#C

0*"&)@$'"#$/*('$=#$/%#$(*==#$-%.*"5L3

!"#$+','$7,'$+0%"%5'$-%.*"'C

<"*#5%/'C$4,(%0*,(*,5*$*$M*=%&*3

4'$/%/'$%,$5'5#=*$-%.*"5L3

J','$-%.*"'$(%$&"*#"*$=#$/%5#$&)*$(*+%(*"'C

-%.*"'$(%$#6#"*$*$(%$*++*"*$#6#5'3

J%FFF M%,#=6*,5*$"%&'"('$&)*$+','$+*60"*$+5#5'$-%.*"'

*$&)*$+#"N$-%.*"'$0*"$=H*5*",%5LF



!

!"#$!%&"%'(#)"

"#$%&#'()'%*+',-%,'#)./..#)0/#11#)2#'$(*#)34#)5%)4,**(),33(52,+*,.()#)$($.#*/.()%*)./..%)%)5(5#*.%)&%)0/#$.()6,*.,$.%3()7%,++%()34#)%()34%,5()8%.,9):%*+',-%()%)5%#%)+#*%.('%;)<#'*,*&()#)=*+#1,;)34#)

$(*()$#52'#),1)5%()6%,*3(9)8(+1%()'%*+',-%,'#)./..%)%)5%#%)2,'#*.%>)1#)5%#)-%#)?=+($.%*,;)@%,)#)<#'*,*&,A;)+1%)-%%)?8%..('%(;)B%/1%()#)C#$,'#A;)1#)5%#),'-%11#)*(**#)?@/3%,)#)D%,*3,A)#)./..%)%)5%#%)

3/+%*%)E3/+%*#9):%*+',-%()./..%)%)5%#%),5%3%)2#')1F,66#..()34#)5%)4,**()$#52'#)&%5($.',.(9

G(*()2'(6(*&,5#*.#)+',.()2#')1,)$(1%&,'%#.H)#)1F,5('#)34#)4()'%3#7/.()&,)./..#)0/#11#)2#'$(*#)34#)4,**()%*3'(3%,.()1,)5%,)$.',&,9)I*)'%*+',-%,5#*.()$2#3%,1#)7,),)&/#)2#'$(*#)34#)$.,**()

3(*.'%J/#*&(),..%7,5#*.#),11,)3($.'/-%(*#)&%)/*)5(*&()5%+1%('#>)G.#6,*()G#**%)#)G.#7#):/$$(;)%)0/,1%)$%)&#&%3,*()3(*.%*/,5#*.#),11,)&%66/$%(*#)&%)7,1('%)%52('.,*.%)3(5#)K,3#;)=5('#)#)$#*$()

&FI+/,+1%,*-,;)'#,1%--,*&(),1,3'#5#*.#)5,+*%6%34#)%*%-%,.%7#)%*)+%'()2#')1FL.,1%,)?#)5%),/+/'()34#) 2($$,*()1,$3%,'#)1#)1('()%52'(*.,),*34#)%*)+%'()2#')%1)M(*&(999)#)2#'34N)*(999),*34#)%*)+%'()2#')

1FI*%7#'$(A9

K#')/1.%5%;)5,)*(*)5#*()%52('.,*.%;)&#$%&#'()'%*+',-%,'#)./..%)+1%)#$$#'%)7%7#*.%)34#)%*)/*)5(&()()*#11F,1.'()3(*.'%J/%$3(*(),11F#7(1/-%(*#)&%)0/#$.()$./2#*&()I*%7#'$(O



P

"#)!*+,&"*#(

!"#$%&'#('%''#()#(*+&,-&(-#.#""*/&#0(1#/.23()4*+&,-#(5(6#$)&,(7#))4&-*+&,-#8(-#""%-,(1%9(:&:#/#("#7%',(&66,;&)#("#-+*( <*/#(-&#-'#0(",)'*-',(*''/*:#/",()4*+&,-#()4%,6,(/*$$&%-$#()4&66%-&'=(7*))4*+&,-#>

!"#$%$&$'()*+$,

C,'%)@#..('%;

Q()%*.%.(1,.()0/#$.()1%J'()R -)./0.(12-3S)2#'34N)0/#$.()*(*)T)/*).#$.().#('%3(;)5,)T)/*,)2',.%3,)+/%&,)34#)',334%/&#)#$#'3%-%)#)2%11(1#)&%)$,++#--,;)%1)3/%)(J%#..%7()3(5/*#)T)$2%*+#'7%),&)*$&/#(

&66#7&*'*6#-'#(-#))*(7&/#+&,-#(7#))*(:,"'/*(6#'*9U/#$.()1%J'()$%)2'(2(*#)$#521%3#5#*.#)&%)6('*%'7%),13/*#)%*&%3,-%(*%)2#')6,7('%'#)/*,)5,++%(')2'#$,)

&%)3($3%#*-,)&#11#)7($.'#)%55#*$#)2($$%J%1%.H)&%),-%(*#)$/1)2%,*()&#11,):#,1.H9)L*)0/#$.#)2,+%*#).'(7#'#.#)J'#7%)'%61#$$%(*%;)$/++#'%5#*.%)#&)#$#'3%.,-%(*%)6%*,1%--,.#),11F(..%5%--,-%(*#))&#11#)7($.'#)

'%$('$#9K(.'#55()2,',+(*,'#)0/#$.#)#$#'3%.,-%(*%)2$%3(V#*#'+#.%34#),11#)$2%*.#)&#11F,1.,1#*,)&#11,)7%.,>)

5#..#*&(),)6'/..()0/#$.%)%*$#+*,5#*.%;)2(.'#.#)%**#$3,'#),/.(*(5,5#*.#)0/#11()$1,*3%()&#3%$%7(),11F,-%(*#)34#)7%)3(*$#*.%'H)&F%55#'+#'7%)3(*$,2#7(15#*.#)*#1)61/$$()#*#'+#.%3()&#11,)7($.',)'#,1.H)0/(.%&%,*,9)=11F%*.#'*()&%)0/#$.()$3(''#7(1#)61/$$()7%)$#*.%'#.#)2%W)1#++#'%;)&%$%*7(1.%)#)$2#*$%#',.%9)

G#)1()7(''#.#;)2(.'#.#)6,3%15#*.#)1%J#','7%)&,11#)$+',&#7(1%)%*$%&%#)&#1)2,$$,.(;)&,+1%)%*/.%1%)$6('-%)&#1) 2'#$#*.#)#)&,11#)%*6,/$.#)2'#(33/2,-%(*%)2#')%1)6/./'(9)@()$3(2()/1.%5()&%)0/#$.()1%J'()T)6,'#)%*)

5(&()34#)1#)1%5%.,-%(*%;)34#)/*).#52()7%)2,',1%--,7,*()()7F%52#&%7,*()&%),+%'#)#66%3,3#5#*.#;)$%)&%$$(17,*()%*)1(*.,*%)'%3('&%)#)7#*+,*().',$6('5,.#)%*)*/(7#)$.',.#+%#)7%*3#*.%9)L*)0/#$.()5(&()

2(.'#.#)7(%)$.#$$%)+#*#','#)*/(7#).#3*%34#;)5#.(&%;)&#3%$%(*%)#),-%(*%)2#')5%+1%(','#)1,)7($.',)7%.,)#) 21,$5,'#)%1)7($.'()6/./'(9

K'(J,J%15#*.#)$,2'#.#)5#+1%()&%)5#)34#)%1)3,55%*()&#11,)7%.,)T)1,$.'%3,.()&,)3#*.%*,%,)&%)5%+1%,%,)&%)$3#1.#;)#)$%3/',5#*.#)$,'#.#)&F,33('&()*#11F,66#'5,'#)34#)%1)*($.'()6/./'()T)&#.#'5%*,.()&,)&/#)

6,..('%)&#3%$%7%>

!A)1#)-./010230)34#)2'#*&%,5(

PA)1#)450230)34#)%*.',2'#*&%,5()*#1)2'#$#*.#

"#3%&#'#)&#'%7,)&,1)1,.%*(('456$4'474;)34#)$%+*%6%3,).,+1%,')7%,;)5(--,'#;)'#3%&#'#9)"#3%&#'#)7/(1)

&%'#)2#'3%X)$.,J%1%'#)0/,1%)$(*()1#)3($#)&,).#*#'#)%*)3(*$%&#',-%(*#)?%*6('5,-%(*%;)2#*$%#'%;)#5(-%(*%;)2,'(1#;)3(52('.,5#*.%;)2#'$(*#)#&)#7#*.%)%52('.,*.%A)#)0/,1%)%*7#3#)7,**()$3,'.,.#9)U/,*&()2'#*&%,5()/*,)&#3%$%(*#)'%$2(*&%,5(),)&(5,*&#)&#1).%2(>)C4#)3($,)&#7()?2($$()()7(+1%(A)

6,'#Y)Z)C4#)3($,)$#*.()()2'(7()*#%)$/(%)3(*6'(*.%Y)Z)C4#)3($,)&#7()&%'#Y)Z)C($,)5%)3(*7%#*#)$3#+1%#'#Y)Z)U/,1)T)1,)5%+1%('),1.#'*,.%7,Y)Z)C4%)&(7'#%),$3(1.,'#Y

@,)2'#$,)&%)&#3%$%(*#)T)/*,)7#',)#)2'(2'%,),'.#)34#)*(*)2/X)#$$#'#)%52'(77%$,.,)&,11F(++%),1)&(5,*%9) [(*)3%)$(*().'/334%)&,)#$3(+%.,'#)()#$2#&%#*.%)2#'),++%','#)1#)&#3%$%(*%>)2'#*&#'#)/*,)&#3%$%(*#)

$%+*%6%3,)$(1,5#*.#)#66#../,'#)/*,)$3#1.,)#)$#1#-%(*,'#)/*,).',)1#)5(1.#),1.#'*,.%7#)#$%$.#*.%)?,5%3%;)1,7('(;)6,5%+1%,;)#339A9)"%)3(*$#+/#*-,;)0/,*&()&#3%&%,5()&%)6,'#)0/,13($,)&(JJ%,5()

*#3#$$,'%,5#*.#)'%*/*3%,'#),)0/,13($F,1.'(9

G()J#*#)34#),)7(1.#)2'#*&#'#)&#11#)&#3%$%(*%)2/X)#$$#'#)5(1.()&%66%3%1#)()&(1('($(;)2#'X)$(),*34#)34#)3%,$3/*()&%)*(%)Z)$#)*(*)7/(1#)2%W)$#*.%'$%)7%..%5,)&#11#)3%'3($.,*-#)()&#11#)7,1/.,-%(*%),1.'/%)Z)&#7#)



\

%52,','#),)&%$.%*+/#'#)1#)&#3%$%(*%)'%1#7,*.%)&,)0/#11#)5#&%(3'%9

#236721104826.63236-29904826-.:.;4<.6:46321=<46>0=464::.6-./0102306-.;:064:=<0?

G,2#')2'#*&#'#)&#11#)J/(*#)&#3%$%(*%)$%+*%6%3,)#$$#'#)&#%)J',7%),'.%$.%)&#11,)7%.,>)%521%3,)3,2%'#)0/,1%)$(*()%)3(1('%;)%)2#**#11%;)1#)5,.%.#)#)1#)6%+/'#)5%+1%('%)2#')&%$#+*,'#)1,)2'(2'%,)7%.,)#&)#$$#'#)%)

2'(.,+(*%$.%;)%)'#+%$.%)()+1%)%*7#*.('%)&#1)2'(2'%()&#$.%*(])7/(1)&%'#)*(*)6,'$%)&%7(','#)&,)3(*.%*/%)&/JJ%;)$#*$%)&%)3(12,;)2,/'#)%*+%/$.%6%3,.#;)%*/.%1%),..,33,5#*.%),1)2,$$,.()#)%11/$('%#)34%5#'#)2#')%1)

6/./'(])$%+*%6%3,),7#'#)%1)3(',++%()&%),33#..,'#)1,)2'(2'%,)7%.,;)%)2'(2'%)2/*.%)&%)6('-,)#)&%)&#J(1#--,;)'%3(*($3#'#)%)2'(2'%)#''('%)#),22'#--,'#)./..#)1#)(22('./*%.H)34#)3%)7#*+(*()(66#'.#9

=1)3(*.','%(;)2'#*&#'#)&#11#)3,..%7#)&#3%$%(*%)$%+*%6%3,)#$$#'#)/*)3,..%7().%'(3%*,*.#)&#11,)7%.,>)$%+*%6%3,),7#'#)./..%)+1%)$.'/5#*.%)/.%1%)2#')+#$.%'#)1,)2'(2'%,)7%.,;)5,)*(*)#$$#'#)%*)+',&()&%)

,&(2#','1%])7/(1)&%'#)*(*)'%3(*($3#'#)/*)'%$34%()&,)/*F(22('./*%.H;)/*)2'#+%()&,)/*)&%6#..(;)/*)7,*.,++%()&,)/*()$7,*.,++%(;)/*)2#*$%#'()()/*)$#*.%5#*.()2($%.%7()&,)/*()*#+,.%7(])%*)2',.%3,;)*(*)

$,2#')2'#*&#'#)&#3%$%(*%;)$%+*%6%3,)*(*)$,2#'$%)+(&#'#)1F,5%3%-%,;)1F,66#..(;)1F,5('#)&#11#),1.'#)

2#'$(*#;)5,)$(2',../..()$%+*%6%3,)*(*)'%/$3%'#),&),55%','#)#),&),5,'#)1,)J#11#--,)&%)$#)$.#$$%)#)&#11,) 2'(2'%,)7%.,9

CFT)/*),6('%$5,)34#)'#3%.,>) ?,&("&*6,()*(",66*(7#))#(-,"'/#(7#.&"&,-& _9)L*).,1)$#*$(;)2'#*&#'#)1#)&#3%$%(*%)3(''#..#)T)/*).,$$#11()6(*&,5#*.,1#)2#')5%+1%(','#)1,)0/,1%.H)&#11,)2'(2'%,)7%.,9

K/'.'(22()*#$$/*()3%)4,)5,%)%*$#+*,.()1F,'.#)&#1)&#3%&#'#9 [#$$/*)1%J'()()*#$$/*,)2#'$(*,)2(.'H)5,%)%*$#+*,'7%),)$.,J%1%'#)1#)&#3%$%(*%)+%/$.#)#)0/#11#)

$J,+1%,.#9)G(1()1#)7($.'#)#$2#'%#*-#)2($$(*()3(*6#'5,'7%)()5#*()1F%52('.,*-,)&%)/*,)&#3%$%(*#) 2%/..($.()34#)/*F,1.',9)B1%)/*%3%)34#)2($$(*()R&#3%&#'#S)$#)/*,)3($,)T)7#',;)/.%1#)#)'%1#7,*.#;)$%#.#)7(%)$.#$$%9)G(1()7(%)2(.#.#)$,2#'#)$#)0/#11,)()3(&#$.,)&#3%$%(*#)T)+%/$.,)()$J,+1%,.,;)7,*.,++%($,)()

$7,*.,++%($,;)'%1#7,*.#)()6/.%1#9 [(*)&%5#*.%3,.#7%;)%*(1.'#;)34#)./..%)7(%)2(.#.#),33#&#'#)0/,*&()#)3(5#)7(1#.#),1).#52%()&#11F#.#'*,)

3(*($3#*-,>)%1)7($.'()C/('#;)%1)0/,1#)($2%.,)%1)2%W)$,++%()&#%)5,#$.'%)I*%7#'$,1%;)%1)7($.'()=5('#)L*3(*&%-%(*,.(9)=$3(1.,'#)%1)7($.'()5,#$.'()%*.#'%('#)T)%1)5%+1%(')5(&()2#')2'#*&#'#)R$#52'#S)1,)

&#3%$%(*#)3(''#..,9U/,*&()$%#.#)%*&#3%$%)(),7#.#)&#%)&/JJ%)%*)5#'%.(),)0/,134#)0/#$.%(*#;)&(5,*&,.#7%>

^C4#)3($,)6,'#JJ#)%*)0/#$.,)3%'3($.,*-,)%1)5%()5,#$.'()%*.#'%('#Y_

"%)3#'.()1,)'%$2($.,)*(*).,'&#'H),&),''%7,'#9K#')'%/$3%'#),&),$3(1.,'#)1,)7(3#)%*.#'%('#)&(7#.#)$(1,5#*.#)&#&%3,'#)/*)2(F)&#11,)7($.',),..#*-%(*#)

,+1%),/.#*.%3%)$#*.%5#*.%)34#)7%J',*()*#1)7($.'()3/('#9)L1)0/,'.()3,2%.(1()T)%*.#',5#*.#)&#&%3,.(),11,)

6('-,)+/,'%.'%3#)&#11F=5('#9L*(1.'#;)2#'),66%*,'#)1,)7($.',)3,2,3%.H)&#3%$%(*,1#;)&(7'#$.#),*34#)#$#'3%.,'#)Z),15#*()%*)2,'.#)Z)1,)7($.',)%*./%-%(*#)?.#'-()3,2%.(1(A9)I*()&#+1%)(J%#..%7%)&%)0/#$.()1%J'()T)0/#11()&%),%/.,'7%),)$7%1/22,'#)/*,)5,++%('#)3(*$,2#7(1#--,)#)/*)%*./%.()2%W)$#*$%J%1#),%)$#+*,1%)34#)'%3#7#.#)&,11F,5J%#*.#)#$.#'*()

#)&,)0/#11()%*.#'*(9

8%$.()34#)/*,)J/(*,)&#3%$%(*#)%521%3,)&%)$(1%.()/*F,-%(*#)#66%3,3#;)$,'H)*#3#$$,'%(),*,1%--,'#),*34#)%1)$#3(*&()6,..('#)34#)&#.#'5%*,)%1)*($.'()6/./'(>)89$:*;<49)L1)7#'J(),+%'#)&#'%7,)&,1)1,.%*()$%474)#)$%+*%6%3,)6,'#;)$2%*+#'#)%**,*-%;),*&,'#9)L*)('%+%*#;)%1).#'5%*#),+%'#)$%)'%6#'%7,),11F,..()&%)(2#','#;)#)

0/%*&%)2'(&/''#)/*)#66#..(;)$/11,)2'(2'%,):#,1.H9L1)&%$3('$()6,..()$/11#)&#3%$%(*%)7,1#),*34#)2#')1#),-%(*%;)3%(T>) =;8;(&;*(=+4==*(>;+4+4(=+$?*8*74(@A$8*(

=;<;(84($:*;<*(%*A=+4(;(=?$%8*$+4(>47(*8(&;=+7;(BA+A7;9)[(*($.,*.#)0/#$.()2($$,)$#5J','#)$3(*.,.(;)5(1.#)2#'$(*#)7%7(*()2#'#**#5#*.#)3(*)%1)'*84CC$('4889-:*;<4>) -).2D(1(E1E(-).2DF(!@A4=+;(G(



`

*8(>7;?84C$HHH,

@()$3(2()&%)0/#$.()1%J'()T)&%)$J'(+1%,'#)0/#$.,)5,.,$$,;)&,*&()&#11#)$#521%3%)%*&%3,-%(*%)$/)3(5#)&#3%&#'#),)3/(')$#'#*()#),+%'#)3(*)6#'5#--,9

G/22(*+()34#),13/*%)1#..('%)$%,*()2#'$(*#)+%H)*,7%+,.#;)34#)'%#$3(*(),)5/(7#'$%)$%*/($,5#*.#).',)%) J%*,'%)#)+1%)$3#*,'%)&#11,)1('()7%.,9)U/#$.#)2#'$(*#),7',**()$%3/',5#*.#)+%H),33/5/1,.()/*,).,1)

#$2#'%#*-,)34#)+1%)3(*$#*.#)&F%*./%'#),11F%$.,*.#)3(5#;)&(7#)#)2#'34N),+%'#)%*)/*)5(&()2%/..($.()34#)%*)/*),1.'(9)U/#$.%)%*&%7%&/%;)5(1.()2'(J,J%15#*.#;).'(7#',**()&#%)'%$3(*.'%).',)1#)%*&%3,-%(*%)&%)

0/#$.()1%J'()#)1#)#$2#'%#*-#)34#)4,**()+%H)7%$$/.(9)B1%),1.'%)1#..('%;)0/#11%)34#)6('$#)*(*)4,**(),*3(',)$7%1/22,.()2%#*,5#*.#)0/#11,)$%*/($%.H)34#)+1%)3(*$#*.#)&%)5/(7#'$%)*#1)1,J%'%*.()&#11,)7%.,;)

.'(7#',**()%*6('5,-%(*%)$#521%3%)#&)#$$#*-%,1%)2#')5%+1%(','#),13/*%),$2#..%)&#11,)1('()7%.,9)L*),1.'#) 2,'(1#)0/#$.()1%J'()T)'%7(1.(),)0/,1$%,$%)1#..('#>)$%,),)3(1('()34#)(2#',*()+%H)&,),**%)*#1)3,52()&#11,)

3'#$3%.,)#)&#1)3,5J%,5#*.()2#'$(*,1#;)$%,),)0/#11%)34#)*(*)(2#',*()&%'#..,5#*.#)*#1)3,52()&#11,)3'#$3%.,)2#'$(*,1#9)L*).,1)$#*$(;)$#)*(*)3(*($3#.#),*3(',)%1)5(*&()&#11()$7%1/22()2#'$(*,1#)#)&#1)

'%#0/%1%J'%()#*#'+#.%3(;)*(*)&(7#.#)2'#(33/2,'7%;)2(%34N)1#)%*6('5,-%(*%)34#).'(7,.#),11F%*.#'*()&%)

0/#$.()2',.%3()5,*/,1#)$#'7(*()2'(2'%(),11,)3(52'#*$%(*#)#),11F,221%3,-%(*#)%55#&%,.,)&%)$#521%3%)5#.(&%)34#)5%',*(),1)2#'$#+/%5#*.()&#%)$#+/#*.%)(J%#..%7%>

!V)"%7#*%'#)2%#*,5#*.#)@,-"*1#:,)& )#)2'#*&#'#)@,".&#-+*)&#11#)2'(2'%#)L11%5%.,.#)K(.#*-%,1%.H9

PV)=77%,'$%),1) A/,.#"",(7&(@*6;&*6#-',6 2#'$(*,1#),..',7#'$()/*,) A/,<,-7*(B/*"<,/6*+&,-#( C-'#/&,/#D

\V)G7%1/22,'#)6,3%15#*.#)1#)2'(2'%#) E;&)&'=(C-'%&'&:,FG#-",/&*)&>

`V)<,7('%'#)1,)@,6%-&.*+&,-#('/*(H#-'#(@,-".&*(#(H#-'#(C-.,-".&*>

aV)B/*"<,/6*/#()#(!6,+&,-&(&-(!-#/$&*(A,"&'&:*),11F#**#$%5,)2(.#*-,9

bV)@*-*)&++*/#(&(I#"&7#/&(#(&(A#-"&#/&(&-(E+&,-&(@,-./#'#>

c)Z)G($.%./%'#),J%./&%*%)7#334%#)#)3(*.'(2'(&/3#*.%)3(*) ?%,:&(E''#$$&*6#-'& @,"'/%''&:&>

@,)2'%5,)$#-%(*#)&#1)1%J'()T)&#&%3,.,)$(2',../..(),1)',++%/*+%5#*.()&#%)2'%5%).'#)(J%#..%7%)34#)7%)4(),22#*,)#1#*3,.(9)[#11()$2#3%6%3(;)%)2'%5%)3%*0/#)3,2%.(1%)3(*.#*+(*()+1%)%*+'#&%#*.%)6(*&,5#*.,1%)

2#')2'#*&#'#)1#)&#3%$%(*%)+%/$.#),1)5(5#*.()+%/$.(;)$#*-,)3(*.%*/,'#),)'%5,*&,'#)./..%)%)7($.'%) 2'(2($%.%9)L1)2'%5()3,2%.(1()2,$$,)%*)',$$#+*,)1#)2'%*3%2,1%)6('5#)&%)&%$.('$%(*#)5#*.,1#;)($$%,)0/#%) 2#*$%#'%)&%$.('.%)34#)&#6('5,*()%1)2'(3#$$()&#3%$%(*,1#9)L1)$#3(*&()3,2%.(1()5#..#)%*)1/3#)%)7,*.,++%)34#)2(.#.#)'%3,7,'#)*#1)5(5#*.()%*)3/%)'%&%5#*$%(*,.#)1F%52('.,*-,),..'%J/%.,),)3#'.#)%*6('5,-%(*%9)

[#1).#'-()3,2%.(1().'(7,.#)/*F,52%,)+,55,)&%)#$#'3%-%)#)$/++#'%5#*.%)2#')$7%1/22,'#)1#)7($.'#)3,2,3%.H)%*./%.%7#)#),66%*,'#)1,)3(*$,2#7(1#--,)&#%)$#+*,1%)34#)'%3#7#.#)&,11F,5J%#*.#)3%'3($.,*.#9)

[#1)0/,'.()3,2%.(1(;)34#)T)3(521#.,5#*.#)&#&%3,.(),11F#*#'+%,)&#11F=5('#;)%52,'#'#.#),)$%*3'(*%--,'#)1#)2/1$,-%(*%)&#1)7($.'()3/('#)3(*)%)J,..%.%)&#11,)7%.,;)&#11,)*,./',;)&#1)5%3'(3($5()

?I*%7#'$()%*.#'%('#A)#)&#1)5,3'(3($5()?I*%7#'$()#$.#'%('#A9)[#1)0/%*.()3,2%.(1()7%)$2%#+()2#'34N)%*)5(1.%)3,$%)1F,..',-%(*#)*(*)T)/*,)$3#1.,;)7%)#$#521%6%3()%1)6/*-%(*,5#*.()&#%)5#33,*%$5%),..',..%7%)

34#)#*.',*()%*)+%(3()*#%)2'(3#$$%)&#3%$%(*,1%)#)7%)2'(2(*+()0/,134#),33('+%5#*.()2#')'#V

%*3('*%3%,'#)1,)7($.',)2#'3#-%(*#)$#1#..%7,9



a

@,)$#3(*&,)$#-%(*#)&#1)1%J'()6('*%$3#)/*F,52%,)+,55,)&%)#$#'3%-%)34#)4,**()1()$3(2()&%)6,')6/*-%(*,'#)1,)2'%*3%2,1#)6('5/1,)&%)0/#$.()1%J'(>

EJCK!(LKE;)(77#'($%,)*#1)2'#$#*.#;)$#*-,)6,'$%)($.,3(1,'#)&,)#5(-%(*%;)2#*$%#'%;),..#++%,5#*.%)#),J%./&%*%)3(*.'(2'(&/3#*.%9

[#11,)2,'.#)3(*31/$%7,)4()%*$#'%.()/*)I$'4C46AC('48("A;<(-%*74;)%*)3/%)7#*+(*()2'(2($.%),13/*%) 2'%*3%2%)2#'),../,'#)%55#&%,.,5#*.#)&#11#),-%(*%)#66%3,3%)#&)%*3%$%7#9

U/#$.()5,*/,1#;)*#1)$/()3(521#$$(;)7%)$/++#'%$3#)%)2,$$%)34#)2(.#.#)$#+/%'#)*#1)2'(3#$$()&%)#$21(',-%(*#)&#11,)7($.',)'#,1.H)0/(.%&%,*,9)d)3(5#)/*,)$#521%3#)2,1#$.',).,$3,J%1#;)34#)7%)2'(2(*#)/*)3(521#.(),11#*,5#*.()&%)&%*,5%3,)5#*.,1#)2#')+#$.%'#)1#)7($.'#)#5(-%(*%;)5(*%.(','#)1,)7,1%&%.H)

&#11#)7($.'#)&#3%$%(*%)#)1F#66%3,3%,)&#11#)7($.'#),-%(*%9=)2'(2($%.()&%)&%*,5%3,)5#*.,1#;)7%)$%#.#)5,%)34%#$.%)$#)$%,)&,77#'()2($$%J%1#)5(&%6%3,'#)%)2'(2'%)

$34#5%)3(52('.,5#*.,1%)#&)%*.'(&/''#)&#%)3,5J%,5#*.%)*#11,)"'/%''%/*(1/,<,-7*(7#))*(6#-'#Y)G#;)%*),1.'#)2,'(1#;)#$%$.(*()%)5#--%)2#')$2%33,'#)0/#1)$,1.()&%)0/,1%.H)34#)3%)2/X)&%$.%*+/#'#)&,)0/#11,)

5(1.%./&%*#)&%)2#'$(*#)34#)#$#+/(*()3($.,*.#5#*.#)1#)5#&#$%5#),-%(*%)()+1%)$.#$$%),..%),J%./&%*,'%;)6%*(),).',$6('5,'$%)%*),/.(5%)2'%7%)&%)/*,)2'(2'%,)7(1(*.H])34#)7%7(*()%*)/*()$.,.()&%)2#'#**#)

(J*/J%1,5#*.(;)3(5#)&#+1%)-(5J%;)%*3(*$,2#7(1%)&#1)3,5J%,5#*.()34#),33,&#),..('*(),)1('()#)$(2',../..()&#*.'()&%)1('(Y

[(*)5%)2%,3#)6,'#)$.,.%$.%34#;)5,)$/22(*+()34#)3%'3,)1Fefg)&#11,)2(2(1,-%(*#)5(*&%,1#)7%7#)%*)0/#$.,)3(*&%-%(*#)&%)2,$$%7%.H;)$3#7',)&#11,)7(1(*.H)&F,-%(*#)*#3#$$,'%,),1)3(*$#+/%5#*.()&#11,)

2'(2'%,),/.(V'#,1%--,-%(*#9)L*)'#,1.H;)%1)3(*3#..()&%) -++;('*(I;8;<+J)7,),1)&%)1H)&%)0/#$.#)$.,.%$.%34#)&,)/*%7#'$%.H)&%)hi6('&9

L()2#')ME'',(7&(N,),-'=O )%*.#*&(>

j)@F%*&%7%&/,-%(*#)&#11#)/#*)&(6,'&:*+&,-& )34#)3%)$2%*+(*(),&),+%'#)%*)/*)&#.#'5%*,.()5(&()? KD0./.1ED A9

j)@F,../,-%(*#)3(*$,2#7(1#)&%) .,"'*-'&(.*6;&*6#-'& ),11F%*.#'*()&#11,)2'(2'%,)7%.,)? -L.1ED A9

-%*74(6;<('46*=*;<4(=*%<*B*6$($%*74(6;<(&;8;<+JM(*<+4<+;M($++4<:*;<4(4(6;<=$>4&;84::$H(/;<;(>;6#4(84 ( >47=;<4('*=*<6$<+$+4(6#4(=$<<;($%*74(*<(@A4=+;(C;';M(C$(@A4=+*(7$7*(*<'*&*'A*(=;<;(@A488*(6#4(

7$%%*A<%;<;(*(8;7;(=6;>*(4(674$<;(74$8C4<+4('4*(%7$<'*(6$C?*$C4<+*HC4%,',5#*.#)*(*)J%$(+*,)6,'#)&%)./..,)1F#'J,)/*)6,$3%(>)T)+%/$.(),55#..#'#)34#)3#'.#)2#'$(*#)*(*)

4,**(),7/.()1,)2($$%J%1%.H)&%)$3#+1%#'#)&(7#)7%7#'#)()3(5#),+%'#)1%J#',5#*.#),)3,/$,)&%)6,..('%)#$.#'*%;)3%(T)*(*)&%'#..,5#*.#)1#+,.%),11,)1('()7(1(*.H)#),11#)1('()&#3%$%(*%9)[(*)5%)'%6#'%$3()

$(1.,*.(),)0/#11#)2#'$(*#)34#)4,**()7%$$/.()?()7%7(*()./..(',A)%*)3(*&%-%(*%)&%)&%$,+%()6%$%3()()5#*.,1#;)5,)2#*$(),*34#),)0/#11%)34#)7(''#JJ#'()$#521%3#5#*.#)2'#*&#'#)&#11#)&#3%$%(*%)$#'#*,5#*.#;)$#*-,),7#')2,/',)&%)$J,+1%,'#;)$#*.%'$%)%*,&#+/,.%;)%*6#'%('%;)%*)3(12,)(),5,'#++%,.%)2#')

,7#'),+%.().'(22()6'#..(1($,5#*.#9)k/..,7%,;)$#)&,)/*)1,.()#$%$.(*()&#+1%)%*&%7%&/%)34#)*(*)4,**()2(./.()R"#3%&#'#S)3(5#)R=+%'#S;)&,11F,1.'()#$%$.(*()%*&%7%&/%)34#)*(*)4,**()R$,2/.(S)()R7(1/.(S)2'#*&#'#)/*,)J/(*,)&#3%$%(*#)#)

,+%'#)3(''#..,5#*.#9

K#'),../,'#)/*)7#'()3,5J%,5#*.()T)%52('.,*.#)1,7(','#),&)/*)1%7#11()5(1.()2'(6(*&(;)$/2#',*&(),13/*#)J,''%#'#;)J1(334%)5#*.,1%)E#5(.%7%;)2'#+%/&%-%;),J%./&%*%;)'%3('&%)*#+,.%7%;)(5J'#)%*.#'%('%;)

+#*#',1%--,-%(*%)#&),1.'%)'%+%&%)6%1.'%)5#*.,1%9)",1)5%()2/*.()&%)7%$.,;)%1)2'%5()2,$$()&,)3(52%#'#)T)

0/#11()&%)5#..#'#)%*)&/JJ%()0/,1/*0/#).%2()&%)7#'%.H;),1)6%*#)&%)$',&%3,'#)1#)3(*7%*-%(*%)2%W)*#+,.%7#;)5(&%l3,'#),13/*%)2'(3#$$%)&%)',+%(*,5#*.()#)'%5(&#11,'#)%1)*($.'()%*3(*$3%(9



b

U/%)%1).#'5%*#)NI47*+JO)*(*)4,)$(1()7,1#*-,)2(1%.%3,;)'#1%+%($,)()$3%#*.%6%3,;)5,)3(52'#*&#)./..%)+1%),$2#..%)#)1#),'##)&#11,)*($.',)7%.,9

K'(7,.#),&)#$#52%(),)2#*$,'#),11F/1.%5,)7(1.,)34#),7#.#)1%.%+,.(;)J%$.%33%,.()()$(1.,*.()&%$3/$$()3(*)0/,13/*()34#)1,)2#*$,7,)%*)5(&()&%7#'$(9)8%),33('+#'#.#)6,3%15#*.#)34#)Z)%*)/*)5(&()()%*),1.'()Z)

0/#$.,)&%$3/$$%(*#)T)*,.,)2#'34N)7(%)&%6#*&#7,.#)/*,)7($.',)2%33(1,)7#'%.H;)5#*.'#)+1%),1.'%)?34#)6('$#),7#7,*().('.(A)&%6#*&#7,*()1,)1('()7#'%.H9

[(*)%52('.,)$,2#'#)34%)4,),7/.()',+%(*#)#)34%).('.(])3%X)34#)7%)7(+1%()6,')3(52'#*&#'#)T)34#)0/#$.()3(*6%..()&%)%&##)T)*,.()&,)/*()$3(*.'().',)&/#)R8#'%.HS)&%,5#.',15#*.#)(22($.#9

C($,)$,'#JJ#)$/33#$$()$#)&,)0/#$.()7($.'()&%J,..%.(;)%*7#3#)&%)/*)3(*6%..(;)6($$#)*,.()/*)3(*6'(*.()3($.'/..%7()%*)3/%)1#)(2%*%(*%)$(++#..%7#;),*-%34N)#$$#'#)3,.,1(+,.#)$(..()1F#.%34#..,)&%)R8#'%.HS;)

6($$#'()$.,.#)'%3(*($3%/.#)3(5#)$#521%3%)2,'#'%;)5(&%)&%)2#*$,'#)$(++#..%7%Y@,)5,++%(')2,'.#)&#%)1%.%+%)*,$3#)2'(2'%()2#')0/#$.,)',+%(*#>)(+*/*()&%6#*&#)1,)$/,)R8#'%.HS;)34#)

*#3#$$,'%,5#*.#)T)&%7#'$,)&,)0/#11,)&#+1%),1.'%9)U/#$.()5(&()&%)2#*$,'#)T)3(521#.,5#*.#)3(*.'(2'(&/3#*.#)$%,)2#')7(%)$%,)2#')1#)2#'$(*#)34#)7%)$.,**(),33,*.(9

K'(7,.#),)6,'#)0/#$.()+%(34%*(>)1,)2'($$%5,)7(1.,)34#)7%).'(7,.#)3(*)/*,)2#'$(*,)34#)7%)3'%.%3,)

($.%*,.,5#*.#)()34#)7/(1#),7#'#)$#52'#)',+%(*#;)3#'3,.#)&%),**/%'#),&)(+*%)$/,)6',$#;)&%3#*&(+1%),&)#$#52%(>)^$%;)$%)T)7#'(999_;)^4,%)2#'6#..,5#*.#)',+%(*#_;)^1,)2#*$()#$,..,5#*.#)3(5#).#_9

@#)'#,-%(*%)&#11F,1.',)2#'$(*,)2(.'#JJ#'()#$$#'#)&%)`).%2%>

!A)L*6/'%,'$%)2#'34N)3(*.%*/,.#),)&,'+1%)',+%(*#PA)G#*.%'$%)&#'%$(

\A)C(52'#*&#'#)&%),7#').('.(;)5,)*(*),33#..,'#)1,)7($.',)7#'$%(*#)&#%)6,..%`A)C(52'#*&#'#)&%),7#').('.()#),33#..,'#)&%)3(*6'(*.,'#)1#)$/#)(2%*%(*%)3(*)1#)7($.'#

=J%./,'$%),)',+%(*,'#)%*)0/#$.()5(&()?3%(T),33#..,'#)+1%),1.'%)Z),*34#)0/,*&()4,**().('.(A)7%)2/X),2'%'#)5(1.%$$%5#)2('.#999)#)$(2',../..()7%),2'#)1#)2('.#)&#11,)3(52'#*$%(*#;)&#11F,33#..,-%(*#;)&#1)'%$2#..()#)&#11,)3(*$,2#7(1#--,O):%3('&,.#7%)34#),33#..,'#)*(*)$%+*%6%3,)R,22'(7,'#S9)=33#..,'#)1#)

(2%*%(*%),1.'/%)$%+*%6%3,)$#521%3#5#*.#)2#'5#..#'#),)./..%)&%)#$2'%5#'#)%1)2'(2'%()2/*.()&%)7%$.,9=33#..,'#)1,)7#'%.H)&#+1%),1.'%)$%+*%6%3,)'%$2#..,'#)1,)1('()%*.#'2'#.,-%(*#)&#%)6,..%9

@,)7#'%.H)*(*)1,).'(7,.#)%*)/*)1%J'(;)5,)1,).'(7,.#)*#11,)*,./',;)*#11,)3(*.#521,-%(*#)&#11F#$%$.#*-,;)*#11F($$#'7,-%(*#;)*#11F%*.'($2#-%(*#)&#11,)7($.',)*,./',)#)*#11,)2%#*,)3(*$,2#7(1#--,)&%)3%X)34#)

$%#.#)7#',5#*.#9

@46>.<0=A6B61.87<.6:46/214670C61.87:0/.D603/<.-090:.6.6411E<-46/F.649904826-06G<23=.646320H67.<6>.-.<:46/F04<48.3=.6B61EGG0/0.3=.647<0<.6;:062//F0I

L*(1.'#)3'#&()34#)1,)7#'%.H)2($$,)#$$#'#)&#6%*%.,)3(5#)/*,)+#*#',1%--,-%(*#)&#11,)5#*.#)/5,*,)#)2#')0/#$.,)',+%(*#)&(7'#55()'%7,1/.,'#)0/#$.()3(*3#..()%*).#'5%*%)&%)5(&#11%)%*.#'2'#.,.%7%)%*&%7%&/,1%9

?L?(!GCGB!(P?E(N!KCBQ(EGGLRPBE0(HE(!GCGBL?L(GLRL ICSS!K!?BC(AP?BC(IC(NCGBED

k/..()3%X)34#)$.,.#)1#++#*&()%*)0/#$.()5(5#*.()*(*)T)*%#*.F,1.'()34#)%1)6'/..()&#11#)5%#)#$2#'%#*-#;)()5#+1%(;)&#1)$%+*%6%3,.()34#)4(),..'%J/%.(),11#)5%#)#$2#'%#*-#9

G#)2#'3%X)7%)$%#.#)6,..%)/*F%&#,)3(''#..,)&%)0/#$.,)2'#5#$$,;),7'#.#)3,2%.()34#) =+$($(&;*('46*'474 (6;C4M(@A$<';(4(';&4($++A$74(*8(6$C?*$C4<+;(6#4('4=*'47$+4(74$8*::$74H)G.,),)7(%)%*./%'#)3(5#)#)

0/,*&() -).2D )7#'$()+1%)%55#*$%)('%--(*.%)34#),7#.#) KD0./1)&%)',++%/*+#'#9)@,)5%,)%*.#*-%(*#)T)

$(1.,*.()0/#11,)&%)(66'%'7%)/*)$(1%&()2/*.()&%)'%6#'%5#*.(;)%*)3/%)7#*+(*()'%2('.,.#)1#).#3*%34#;)+1%)#$#'3%-%)#)%)5#.(&%)34#)5%)4,**()%*61/#*-,.()5,++%('5#*.#;)&/',*.#)%1)5%()2#'3('$()&%)3'#$3%.,)



c

%*.#'%('#)#)&%),/.(V'#,1%--,-%(*#9)K#')3(*$#*.%'#),)./..%)7(%)&%),33#&#'#),11#)7($.'#)%*3'#&%J%1%) 2(.#*-%,1%.H)4()&#&%3,.()1,)5,++%(')2,'.#)&#%)3,2%.(1%),)#$#'3%-%)&%)%55#&%,.,),221%3,J%1%.HO

B1%),'+(5#*.%)2'(2($.%)$(*()%1)6'/..()&#11#)5%#)'%3#'34#)*#1)3,52()&#11,)3'#$3%.,)2#'$(*,1#)34#)4()5,./',.(),..',7#'$(>

m)#$2#'%#*-#)2#'$(*,1%m)%*./%-%(*%m)$#5%*,'%

m)1%J'%m)7%&#(

#339

:%J,&%$3()34#)+1%)#$#'3%-%)0/%)2'(2($.%)2(.',**(),%/.,'7%),&),../,'#)%55#&%,.,5#*.#)&#%)+',*&%)3,5J%,5#*.%)*#11,)7($.',)7%.,;),)2,..()34#>

999)6*(C4++*$+4(A<(>;9('*(?A;<$(&;8;<+J 999

L*)l*)&#%)3(*.%)*(*)J%$(+*,)&%5#*.%3,'$%)34#)(+*/*()&%)*(%)T),'.#6%3#)&#1)2'(2'%()&#$.%*()#)l1.',)1,):#,1.H)%*)J,$#),1)2'(2'%()7%$$/.(;),11#)3%'3($.,*-#;),11F,5J%#*.#;),11#)2#'$(*#)#),11#)#$2#'%#*-#)34#)4,)

,33/5/1,.()*#11,)$/,)7%.,9k#*#.#)$#52'#),)5#*.#)34#)./..%)%)7($.'%)$(+*%)$(*()'#,1%--,J%1%;)2/'34N)'%#*.'%*()*#1)3,52()&#11,)

'#,1#),../,-%(*#)&#11#)7($.'#)&#3%$%(*%9)k,1#)'#,1%--,-%(*#)*(*)$,'H)%1)'%$/1.,.()&#11,)1#../',)&%)/*)1%J'()?*#55#*()&%)0/#$.(A;)%*.',2'#$,)*#11,)$2#',*-,)&%).'(7,'7%)%)3(&%3%)$#+'#.%)&#11,)7%.,;)1,)6('5/1,)

5,+%3,)&#11,)6#1%3%.H)#)&#11F,JJ(*&,*-,)()1,)34%,7#)&#11,)1#++#)&#11F,..',-%(*#9)G#)$%#.#)$#'%,5#*.#)%*.#*-%(*,.%),&)%*&%'%--,'#)1,)7($.',)7%.,)7#'$()%1)',++%/*+%5#*.()&#%)7($.'%)(J%#..%7%;)&(7#.#)

%52#+*,'7%)'#,15#*.#),&),+%'#)3(*)2,$$%(*#)*#11,)&%'#-%(*#)&#1)7($.'().',+/,'&(9)@,)6('./*,)*(*)3F#*.',)3(*)1,)7($.',)'#,1%--,-%(*#])()5#+1%()1,)6('./*,)7%)2/X),%/.,'#;)5,)3%X)34#)3(*.,)'#,15#*.#)

2#')1,)7($.',)3'#$3%.,)%*.#'%('#)$(*()%1)7($.'(),..#++%,5#*.()5#*.,1#)?&#3%$%(*%A)#)1#)7($.'#),-%(*%9)G#)*(*)5#..#.#)%*),-%(*#)1,)7($.',)#*#'+%,;)'%5,''#.#)$#52'#)%*.',22(1,.%)%*)/*,)',+*,.#1,)&%)

%*6('5,-%(*%)#&)#7#*.%)%*$%+*%6%3,*.%9)=).,1)2'(2($%.()3FT)/*),6('%$5,)34#)&%3#>

%@J,#"6K%##*D6%@)!"6L)%##*6%6$,%!+%!(6(+6%@)!"6%#J*!%6L"6+*'%#+%#*6J*L%6M6L,JJ(LL*

!-<;<*C;,

8(%),)0/,1#)3,.#+('%,),22,'.#*#.#>),1)+'/22()&%)0/#11%)34#)6,**(;)&%)0/#11%)34#)$.,**(),)+/,'&,'#)()&%)0/#11%)34#)$%)&(5,*&,*()$./2%.%)R3($,)$.,)$/33#&#*&(SY

G,-,()#(*+&,-&(.2#(.,-'*-,>(C(-,"'/&(1#-"&#/&0(1#/(T%*-',(;%,-&(1,""*-,(#""#/#0(",-,(1#/)#(<*)"#( <&-'*-',(.2#(-,-(:#-$,-,('/*"<,/6*'&(&-(*+&,-&>

?B,*&4%A



e

'%)(!"%@(6J*#L"$@"%)*6N(!6JO"6M6%"6N!"'"6N%LL"

@/#7&(&-('#("'#"",(#(&-('%'',(.&9(.2#("#&>(G*11&(.2#(.45(T%*).,"*(7#-'/,(7&('#(.2#(5(1&U($/*-7#(7&(,$-&(,"'*.,),>

?C9)"9)@,'$(*A

L*%-%,5()3(*)%1)5,.#'%,1#)34#)7%)3(*$%+1%()&%)2'#2,','#)+%H)&,)(',>

PQ)L*)2'%5()1/(+()5/*%.#7%)&%)/*F,JJ(*&,*.#)&($#)&%)?A;<$(&;8;<+J3)U/#11,)*(*)+/,$.,)5,%OM#*.'#)1#++#.#)%1)1%J'(;)$(..(1%*#,.#)1#)2,'.%)34#)'%.#*#.#)2%W)%*.#'#$$,*.%;)%*)5(&()&,)2(.#')%*)$#+/%.()

.'(7,'#)6,3%15#*.#)%)2,$$,++%)%52('.,*.%)2#'),%/.,'7%),&),66'(*.,'#)1#)*/(7#)$%./,-%(*%)&#11,)7%.,9)h33(''#)/*)2(n)&%)J/(*,)7(1(*.H)2#')%*3('2(','#)*/(7#)%&##;)2#'3%X)%52#+*,.#7%)*#1)6,'#)+1%)

#$#'3%-%9)L1)5%+1%(',5#*.()&,)7(%)',++%/*.()&%2#*&#'H)&,)0/,*.()7%)$#*.%'#.#)3(%*7(1.%>)2%W)$,'#.#)

3(%*7(1.%;)2%W)7%)&%7#'.%'#.#9)@,)$(&&%$6,-%(*#)#)%1)2%,3#'#)34#)&#'%7,)&,1)2'(+'#$$()3(*.%*/()7%)$('2'#*&#'H)+%('*()&(2()+%('*(9

RQ)L*)$#3(*&()1/(+()3#'3,.#)&%)7*=47&$74(@A;+*'*$<$C4<+4(A<(>;9('48(&;=+7;(+4C>; ),11F,221%3,-%(*#)&%),13/*%)#$#'3%-%9

=&)#$#52%(;)$#),7#.#)a)5%*/.%)1%J#'%)#)*(*)$,2#.#)3($,)6,'#;)2'(7,.#),)5#..#'#)%*)2',.%3,)/*)#$#'3%-%()0/,1/*0/#).',)0/#11%)2'(2($.%)*#1)1%J'(9

=)2'(2($%.()&%).#52(;)7(%)3(5#)/.%1%--,.#)%1)7($.'().#52(Y)C(5#)$6'/..,.#)%).#52%)5('.%Y)C(5#) 2%,*%l3,.#)1#)7($.'#),..%7%.HY

L()2#')6('./*,)4()5(1.().#52(),)5%,)&%$2($%-%(*#)2#')(33/2,'5%)&%)5#)$.#$$()#)&%)3%X)34#)%*)0/#$.()

5(5#*.()5F%*.#'#$$,)5,++%('5#*.#>)3'#$3#'#;)#7(17#'#;)5%+1%(','#;)#$2,*&#'#)1F,5('#)#999),%/.,'#)+1%),1.'%9

:%.('*#'#5()%*)6/./'()$/1)7,1('#)#)1#)%521%3,-%(*%)&#11,)1%*#,)&#1).#52(9)K#'),&#$$()T)$/66%3%#*.#)$,2#'#)34#)1,)+#$.%(*#)&#1).#52(;),$$%#5#),1)3(*.'(11()&#11#)'%$('$#)%*.#'%('%;)',22'#$#*.,)/*()&#+1%),$2#..%)2'%*3%2,1%)2#')2('.,'#),).#'5%*#)0/,1/*0/#),..%7%.H)#)',++%/*+#'#)/*)&#.#'5%*,.()'%$/1.,.(9

SQ)074$+4(A<(&;=+7;(>*66;8;(ABB*6*;;)2'(3/',*&(7%)1#)$#+/#*.%)3($#>

,A) P;=+5*+Hd)5(1.()%52('.,*.#),22/*.,'#)./..#)1#)%&##)34#)7%)$(77#*+(*()%*)/*)2,'.%3(1,'#)5(5#*.(9)K('.,.#)

$#52'#)3(*)7(%)&#%)2($.V%.;)2#'34N)2(.'#JJ#'()'%.('*,'7%)/.%1%9

JA)QA$'47<*M(@A$'47<;<*M(B;%8*M(6$7+488*<4M(7$66;%8*+;7*M(C$+*+4M(>4<<$7488*M(%;CC$M(=6;+6#M(B;7?*6*M (6;88$M(466H

=**(.,*&()0/(.%&%,*,5#*.#)1#)7($.'#)%*./%-%(*%)#)%)7($.'%)(J%#..%7%)$/11#)2,+%*#)&%)/*)0/,&#'*(;)5#..#.#)%*)5(.()%1)2'(3#$$()2#')&%7#*.,'#)1,)2#'$(*,)34#)&#$%&#',.#)#$$#'#9

U/#$.()$%+*%6%3,)6#''#/#(&)(<%'%/,(-#))#(:,"'/#(6*-&Dh+*/*()&%)7(%)2/X)/$,'#)%)0/,&#'*%)3(5#)2'#6#'%$3#)?$3'%7#'#)2(#$%#;)%*./%-%(*%;)&#$%&#'%;)(J%#..%7%)#)

3($o)7%,A9)K'(3/',.#7%)$(2',../..(>

m)/*)R'*$7*;('4889*<+4<+;S)?3,29)!cA;),**(.,*&()./..()3%X)34#),7#.#)&#3%$()&%)6,'#)#)34#)7(1#.#)'#,15#*.#)'#,1%--,'#9)[(*)5%)'%6#'%$3(),%)2%33(1%)(J%#..%7%)(),11#)6,*.,$.%34#'%#;)5,),11#),-%(*%)



p

%55#&%,.#;),%)2'(+#..%;),%)3,5J%,5#*.%)3(*3'#.%)34#),7#.#)%*.#*-%(*#)&%),../,'#)Z)3($.%)0/#1)34#)3($.%9)U/%),++%/*+#.#)$(1()1#)3($#)34#)$%#.#)$%3/'%)&%)6,'#9

m)/*)R@A$'47<;('4*(=;%<*S)?3,29)!bA;)%*)3/%)$3'%7#'#)%)7($.'%)&#$%&#'%;)$(+*%;),$2#..,.%7#;)6,*.,$%#9

m)/*)R@A$'47<;('4%8*(;?*4++*&*S)?3,29)!eA),)J'#7#;)5#&%()#)1/*+().#'5%*#9

m)/*)R@A$'47<;('488$(B48*6*+JS;)'%2('.,*&()./..#)1#)3($#)J#11#)34#)7%)$(*()3,2%.,.#)&/',*.#)1,)+%('*,.,;),*34#)3($#)J,*,1%)&#1).%2()^(++%)$2'%--()&%)+%(%,)2#'34N999_9

m)/*)R@A$'47<;('488$(%7$+*+A'*<4S)?3,29)!fA;)2#')6#$.#++%,'#)#)3#1#J','#)(+*%)+%('*()1,)7%.,9

m)/*)R@A$'47<;('4884($BB47C$:*;<*S)?3,29)PPA9

m)/*)R@A$'47<;('48(6$C?*$C4<+;S;)%*)3/%)#1#*3,'#)1#)3($#)34#)7(1#.#)3,5J%,'#;)3(5#),&)#$#52%(>)%)

',22('.%)3(*),13/*#)2#'$(*#)?+#*%.('%;),5%3%;)3(11#+4%;)#339A])+1%),..'%.%)3(*)3#'.#)6%+/'#),/.('%.,'%#])%)&%$,+%)&%),13/*#)$%./,-%(*%)()&%)3#'.%)'%3('&%])%)J1(334%)#5(.%7%])%)2'(J1#5%)#)1#)0/#$.%(*%)%*),5J%.()

2'%7,.()()$(3%(V1,7(',.%7(])1#)2%33(1#)3'%$%])+1%)%52/1$%)&%)',JJ%,;)+#1($%,;)',*3('#;)'%$#*.%5#*.()7#'$(),13/*#)2#'$(*#])1#),J%./&%*%)*#+,.%7#])#339

m)%*6%*#;)/*)R@A$'47<;('4884(C$>>4(C4<+$8*S)?3,29)\!A9

3A) R*<*($%4<'$(;(6$84<'$7*;(+$=6$?*84HM(1.()/.%1%)0/,*&()l$$,.#)&#+1%)(J%#..%7%;)&#%).',+/,'&%)()1#)$3,&#*-#)&#%)7($.'%)2'(+#..%9

&A)0$<:;<*($(+4C$)2#')(+*%)(33,$%(*#9G3#+1%#.#)?.',)1#)3,*-(*%)34#)2'#6#'%.#A)0/#11#)34#)7%)$/$3%.,*()$#*$,-%(*%)2%,3#7(1%)(),&&%'%../',)#1#..'%--,*.%)#),&'#*,1%*%34#9)@,)5/$%3,)T)/*)(..%5(),..%7,.('#)#5(-%(*,1#)&%)#*#'+%#)2($%.%7#9)

=22#*,)*#),7#.#)1F(33,$%(*#;)3#'3,.#)&%)&%$.','7%),$3(1.,*&()0/#11,)5/$%3,)34#)6,)7%J','#)1#)3('&#)&#11,)7($.',)=*%5,9

TQ)I*),1.'()%52('.,*.#)'#0/%$%.()T)%<&4=+*74(*8(>*S(>;==*?*84(=A(&;*(=+4==*(4(=A(6*T(6#4(&*(>*$64(74$8C4<+4)?0/,1/*0/#)3($,)#$$,)$%,A9

G#)7F%*.#'#$$,)1()$7%1/22()#)%1)5%+1%(',5#*.()2#'$(*,1#;)$/)%*.#'*#.).'(7#'#.#)./..()3%X)34#)7%)$#'7#9 [(*)$(*()*#3#$$,'%)3(*6#'#*-#;)3('$%)()$#5%*,'%)&,1)7%7(999):&(;*"'*(.#/.*/#(-#))*($&%"'*(7&/#+&,-#0(

1#/(".,1/&/#(&("#$/#'&(.2#(",-,("#61/#("'*'&()V0(*(1,/'*'*(7&(6*-,>>>(:&.&-,(*(:,&>>>(7#-'/,(7&(:,&D

I&,(-,-($%*/7*(&)(:,"'/,(*"1#'',(#(&(:,"'/&(*:#/&>(!$)&($%*/7*(&(:,"'/&(.%,/&(#()#(:,"'/#(*+&,-&>

?M/$1%5)Q,&%.4A



!f

N%!)(6N!"'%

@,-,".#/#(-,-(5("%<<&.&#-'#0(7,;;&*6,(*11)&.*/#>(N,)#/#(-,-(5("%<<&.&#-'#0(7,;;&*6,(<*/#>?B(#.4#A

L)2'%5%)a)3,2%.(1%)4,**()1()$3(2()&%)6('*%'7%),13/*%)$.'/5#*.%)/.%1%)2#')(1.'#2,$$,'#)%)3(*6%*%)#)1#)1%5%.,-%(*%)?2#*$%#'%)&%$.('.%;)%*6('5,-%(*%)$/2#'61/#;)2,/'#A)34#)($.,3(1,*()1,)5,++%(')2,'.#)&#%)

7($.'%)2'(3#$$%)&#3%$%(*,1%9)L*)0/#$.()5(&()'%/$3%'#.#),)&%'%+#'7%)7#'$()1#)-(*#)2%W)%52('.,*.%)&#11,)7($.',)7%.,)?(22('./*%.H;)%*6('5,-%(*%)'%1#7,*.%;)6##&J,3q)&#3%$%7%;),5('#;)3(*$,2#7(1#--,A9

UUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUU

B%("#&(7,:#("#&(#(.&9(.2#("#&(*(.*%"*(7&('#("'#"",>(B%'',(.&9(.2#("#&(,(.2#("*/*&(7&1#-7#(7*('#>(R*('%*(:&'*(*''%*)#(5()*(",66*(','*)#(7#))#('%#(".#)'#0(7#.&"&,-&(#(*+&,-&(<*''#(<&-,/*>(A%,&(1)*"6*/#(&) (

'%,(<%'%/,(6,7&<&.*-7,(&('%,&(.,61,/'*6#-'&>(A%,&(<*/#(".#)'#(-%,:#(#(1/#-7#/#(7#.&"&,-&(1&U(.,#/#-'&(.,-()*(1#/",-*(.2#(:%,&(#""#/#(#(.,-()#(.,"#(.2#(:%,&(/#*)&++*/#>

?D'%,*)k',3rA



!!

C,2%.(1()!

N(#L"(!"6+"L)*!)"

!)#:&*6,(-,&("'#""&(*''/*:#/",(&(-,"'/&(1#-"&#/&>(@/#".&*6,($/*+&#(*))*(-,"'/*(:&"&,-#(7&(-,&("'#""&>(G#(:%,&(6&$)&,/*/#()*('%*(:&'*0(7#:&(1/&6*(6&$)&,/*/#()*(T%*)&'=(7#&('%,&(1#-"&#/&("%(7&(#""*(#(/&$%*/7,(*('#("'#"",>

?h'%$(*)Gs#..)M,'&#*A

L)2#*$%#'%)&%$.('.%)$(*()0/#%)2#*$%#'%)34#)$.',7(1+(*()1,)3(''#..,)7%$%(*#)&#11,):#,1.H)#)$(1%.,5#*.#)3%)6,**()$#*.%'#)*#'7($%;)%''%.,.%;),+%.,.%;)5,1%*3(*%3%;)&#2'#$$%;),'',JJ%,.%;)#$,1.,.%;)7%(1#*.%;),*+($3%,.%;)

,*$%($%)().'(22()$.'#$$,.%9)K#')'%3(*($3#'#)%)7($.'%)2#*$%#'%)&%$.('.%)1#++#.#)1F#1#*3()'%2('.,.()&%)$#+/%.()?3(52%1,.()2#')1,)2'%5,)7(1.,)*#1)!pe!)&,)M9)",7%$)#)K,.'%3q)<,**%*+)*#1)1('()1%J' ;(

U#;A%#+=(V(W448*<%X(U#4(-7+(;B(0;%<*+*&4(/+74==(.<+47&4<+*;<,)#)%*&%7%&/,.#)0/,1%)&%$.('$%(*%)$%#.#)$(1%.%)'%2#.#'#>

SCRBKEK!(JRC(EGA!BBC(?!JEBCNC

t$.',''#)%)&#..,+1%)*#+,.%7%)#)%*+%+,*.%'1%;).',$3/',*&()./..%)+1%),$2#..%)2($%.%7%)&%)/*,)$%./,-%(*#9

A!?GEK!(C?(HLIL(ALREKCWWEBL

@#)3($#)$(*()J%,*34#)()*#'#;)J/(*#)()3,..%7#])$%)T)2#'6#..%)()/*)&%$,$.'(])1#)2#'$(*#)2($$(*(),22,'.#*#'#)$(1(),&)/*)+'/22()?2,'.%.(;)31,*;)3(52,+*%,;)#$.',-%(*#)$(3%,1#A)(),&)/*),1.'(])1#)

%*6('5,-%(*%)$/11,):#,1.H)$(*()./..#)7#'#)()./..#)%11/$('%#])()T)./..()5,.#'%,1#)#).,*+%J%1#)()T)./..()

#*#'+#.%3(;)$2%'%./,1#)#)%*.,*+%J%1#])"%()T)0/#$.()(22/'#)0/#11(])1,)7#'%.H)T)0/#$.,)()0/#11,9)L*)2',.%3,)*#1)2#*$%#'()2(1,'%--,.()*(*)#$%$.(*()7%#)&%)5#--(;)$(1/-%(*%),1.#'*,.%7#;)7%#)&%)$3,52(9

B!?I!K!(E(J!?!KERCWWEK!

G%),''%7,),&)/*,)3(*31/$%(*#)+#*#',1#)J,$,*&($%)$/)/*)#7#*.()*#+,.%7()()$/)/*,)$(1,)2'(7,])$#)$%)7#'%6%3,)/*,)7(1.,)0/,13($,)&%)*#+,.%7(;)3%)$%),$2#..,)34#),33,&,)&%)*/(7(9

A!?GEK!(ER(A!JJCL

=$2#..,'#)1,)&%$+',-%,])7#*%'#),)3(*($3#*-,)&%)/*)2'(J1#5,)#)3(5%*3%,'#),)34%#&#'$%>)^t)$#999_;)^t)$#)5%)3,2%.,)/*,)&%$+',-%,Y)t)$#)0/#$.()&(7#$$#)3,2%.,'#),*34#),)5#Y_9



!P

A!KGL?ERCWWEK!

C'#&#'#)34#)./..()0/#11()34#)1#)2#'$(*#)6,**()()&%3(*()$%,)/*,)'#,-%(*#)*#%)*($.'%)3(*6'(*.%]) 2,',+(*,'$%),+1%),1.'%;)2#')$.,J%1%'#)34%)T)2%W)%*.#11%+#*.#;)2%W)J#11()#)3($o)7%,9

HE?@E?WE(IC(@L?BKLRRL

G#*.%'$%)3(*.'(11,.%)&,11F#$.#'*()#)3(*$%&#','$%)$#*-,)$2#',*-,;)7%..%5#)&#1)&#$.%*(])1,)5,*3,*-,)&%)3(*.'(11()%*.#'%('#)3%)'#*&#)$34%,7%)&#11#)&#3%$%(*%),1.'/%)#)1,)*($.',)6#1%3%.H)&%7#*.,)/*,)7#',)#)

2'(2'%,)&%2#*&#*-,)&,%)6,..('%)#$.#'*%9

R!JJ!K!(CR(A!?GC!KL

L55,+%*,'$%)&%)$,2#'#)34#)3($,)2'(7,*()1#),1.'#)2#'$(*#)#)3(*($3#'#)%)5(.%7%)&#1)1('()3(52('.,5#*.()$#*-,)34#)0/#$.#)*#)2,'1%*(])3'#&#'#)&%)2(.#')%*&(7%*,'#)%)$#*.%5#*.%)&#11#)2#'$(*#)

*#%)*($.'%)3(*6'(*.%9

HE?@E?WE(IC(LJJ!BBCNCBQ

G#*.%'$%)3(15%)&%)'%$#*.%5#*.()2#'34N)R$%)$,S)34#)3($,)T)+%/$.(;)5,)+1%),1.'%)*(*)$(*()&F,33('&(9

XCEGCHL

:%.#*#'#)+1%),1.'%)'#$2(*$,J%1%)&#1)2'(2'%()&%$,+%()(22/'#)J%,$%5,'#)$#)$.#$$%)2#')0/,1$%,$%)2'(J1#5,)()%52'#7%$.(9

ILN!KC

=7#'#)/*)#1#*3()&%)'#+(1#)6#''##)$#3(*&()3/%)./..%)&(7'#JJ#'(),+%'#])1#)'#+(1#)%*6',*.#)&,+1%),1.'%)3,/$,*()%''%.,-%(*#;)0/#11#)34#)$F%*6',*+(*()&,)$(1%)$/$3%.,*()$#*$%)&%)3(12,9

KEJCL?EH!?BL(!HLBCNL

C'#&#'#)34#)0/#11()34#)$%)$#*.#)$%,),/.(5,.%3,5#*.#)7#'(])$#)3%)$%)$#*.#)$./2%&%)#)*(%($%;),11(',)$%)T)7#',5#*.#)$./2%&%)#)*(%($%9

EN!K!(P?4CI!E(GXEJRCEBE(I!R(@EHXCEH!?BL

=$2#..,'$%)34#)+1%),1.'%)3,5J%*()$#)1%)$F%*&/3#),)6,'1()()$#)$%)'%#$3#),)',++%','1%])$#*.%'#)1F#$%+#*-,)&%)3,5J%,'#)+1%),1.'%)2#'34N)1,)2'(2'%,)$2#',*-,)&%)6#1%3%.H)$#5J',)&%2#*&#'#)&,1)1('()3,5J%,5#*.(9

@EBERLJEWCL?!(JRLXER!

:%.#*#'#)$/66%3%#*.%)/*,)()&/#)0/,1%.H)*#+,.%7#)2#')+#*#',1%--,'#)#)&,'#)/*)+%/&%-%()+1(J,1#)*#+,.%7(9

EN!K(KEJCL?!

"(7#')&%5($.','#)%*)3(*.%*/,-%(*#)34#)1#)2'(2'%#)(2%*%(*%)#),-%(*%)$(*()+%/$.#])$J,+1%,'$%)T)%52#*$,J%1#)#)$%)&#7#)&%5($.','#)&%),7#')',+%(*#),)./..%)%)3($.%9



!\

BKENCGEK!(RE(KC@LHA!?GE

=$2#..,'$%)34#)%)$,3'%6%3%)#)1#)'%*/*3#)7#*+,*()'%3(52#*$,.%;)3(5#)$#)0/,13/*()$.#$$#).#*#*&()%1)

2/*.#++%(])$#*.%'$%),5,'#++%,.%)0/,*&()1,)'%3(52#*$,)*(*),''%7,9

:%61#..#.#)$/)0/#$.%).%2%)&%)2#*$%#'%)&%$.('.%)#)3#'3,.#)&%).'(7,'#)&#%)'%$3(*.'%)3(*)3%X)34#)&%.#;)2#*$,.#)

(),$3(1.,.#)0/(.%&%,*,5#*.#9)G/33#$$%7,5#*.#)6,.#)/*)1,7('()%*.#'%('#)#)2'(7,.#)?&,)$(1%A),)7#&#'#)3(5FT)2($$%J%1#)'%&%5#*$%(*,'#)3#'.%)5(&%)&%)2#*$,'#9)d)/*)#$#'3%-%()34#)'%34%#&#)2,-%#*-,)#&)

,33#..,-%(*#;)%1)3/%)#$%.()&%2#*&#)3(521#.,5#*.#)&,11F,/.#*.%3%.H)&#1)7($.'()%*.#*.(9)d)/*,)$2#3%#)&%) 2'%5().#$.)&F%*+'#$$()34#).'(7,.#)%*)0/#$.()1%J'(9

"/',*.#)0/#$.F,/.(V7,1/.,-%(*#).#*#.#)3(*.()&#11#)$#+/#*.%)%*&%3,-%(*%>

Y(.8(=*<+;C;(6#4(C$%%*;7C4<+4(';&74??4(B$7&*(=;=>4++$74('*(>4<=$74(*<(C;';('*=+;7+;(G(8$(>74=4<:$('*(4C;:*;<*(<4%$+*&4M(';8;7;=4(4($%%74==*&4H

Y(.(>4<=*47*('*=+;7+*(&*(B$<<;(67;%*;8$74(*<(A<(6;=+$<+4(=+$+;('*(>74;66A>$:*;<4(4('*($8847+$Z(&*(B$<<;( =4<+*74(<47&;=*M('4>74==*(;(6;=+$<+4C4<+4($77$??*$+*(!$<6#4(A<;(=+$+;('*(6;<B8*++;(6;<+*<A;(6;<(%8* (

$C*6*(4(*(B$C*8*$7*(>AT(B$7&*(6$>*74(6#4(*8(&;=+7;(C;';('*(>4<=$74(G('*=+;7+;,H

Y(QA4=+*(>4<=*47*(&*(=A=6*+$<;('*=%A=+;(<4*(&;=+7*(6;<B7;<+*(;(<4*(6;<B7;<+*($8+7A*H

m) G1#"",()#(:,"'/#("1&*.#:,)&(.,-.)%"&,-& )!=A88$(&*+$M(=A%8*($C*6*M(=A88$(B48*6*+JM(=A88$(=;6*4+JM(=A8(8$&;7;M(=A88$(748*%*;<4M(=A88$(=>*7*+A$8*+JM(=A8(>$==$+;(;(=A8(BA+A7;,("&(;*"*-,("%(/#$,)#(#//*'#(,("%(

1#-"&#/&(7&"',/'&D

ICN!?BEB!(N!KEH!?B!(RCX!KC(YPE?IL(NC(RCX!KEB!(IERR!(NLGBK!(

A!K@!WCL?C(ICGBLKB!D


0.-[ %&"*#(I

K'#$.,.#),..#*-%(*#),)0/#11()34#)&%.#),)7(%)$.#$$%)(),+1%),1.'%9)[(.,.#),*34#)0/#11()34#)7%)&%3(*()+1%)

,1.'%9)C4%#&#.#7%>



!`

QA$8*(=;<;(*(>4<=*47*('*=+;7+*('*(@A4=+4(>47=;<4F

t$,5%*,.#)%)2#*$%#'%)&%$.('.%)&#1)7($.'()2,$$,.()#)3(*6'(*.,.#1%)3(*)%)2#*$%#'%)&#1)2'#$#*.#9 -&4+4($<6;7$(@A$86#4(74=*'A;('4884(&466#*4('*=+;7=*;<*F


C-(%-(6,-7,(.2#(.,//#

/*))#-'* C-(%-(6,-7,($/,"",)*-,

"&&(",''&)# C-(%-(6,-7,(7&(1*/,)#

"&&(&-("&)#-+&, C-(%-(6,-7,(/&$&7,

"&&(<)#""&;&)# C-(%-(6,-7,(.,-<%",

"&&(&-(#T%&)&;/&,?=&'%,*()GJ#'*%*%A



!a

C,2%.(1()P

V*"6L"()(6"'N*!)%#)"W

?#))*(:&'*(),("'/#""(7#/&:*(7*)(/#-7#/#()#(.,"#(1&U(&61,/'*-'&(7&(T%*-',(),(",-,(/#*)6#-'#>(C)(<*))&6#-',(7#/&:*(7*)(/#-7#/#()#(.,"#(6#-,(&61,/'*-'&(7&(T%#)),(.2#(",-,>

?=*.4(*r):(JJ%*$A

8%)4,**()5,%)&#..()34#)7(%)$%#.#)%52('.,*.%Y)8%)$%#.#)5,%)&#..%)^L()$(*()%52('.,*.#_)(),7#.#)5,%) 2#*$,.()^L()5#'%.()%1)5,$$%5()&,11,)7%.,Y_)=7#.#)5,%)2#*$,.()34#)1,)7($.',)/*%3%.H)7%)'#*&#)$2#3%,1%Y)

=7#.#)5,%)2#*$,.()&%)#$$#'#)%52('.,*.%)2#')%1)$(1()6,..()&%)t$%$.#'#YtJJ#*#;)$#)*(*)7#)1()4,**()5,%)&#..(;)7#)1()&%3(;),*-%)$3'%7(;)%(>

NLC(GC!B!(JRC(!GG!KC(ACP4CHALKBE?BC(@Z!(!GCGBE?LD

h+*/*()&%)7(%;)$#*-,),13/*,)&%$.%*-%(*#;)T)/*)%*&%7%&/()&,1)7,1('#)%*#$.%5,J%1#9)L*&%2#*&#*.#5#*.#)&,11,)7($.',)#$.',-%(*#)$(3%,1#;)&,1)1,7('(;)&,11,)',--,;)&,11,)'#1%+%(*#;)&,11#)%&#(1(+%#)2(1%.%34#;)7(%)$%#.#)5,+*%6%3%;)%*&%$2#*$,J%1%;)#$$#*-%,1%;)2#'6#..%9)@,)7($.',)#$%$.#*-,)T)$%+*%6%3,.%7,)#)5#'%.,)&%)

#$$#'#)7,1('%--,.,),1)5,$$%5(9)K#')$2'%+%(*,'#)%1)7($.'()7,1('#),++%/*.()&(7#.#)$(1()&%7#*.,'#)3(*$,2#7(1%)&#1)7($.'()%55#*$()2(.#'#)%*.#'%('#9)=13/*%)&%)7(%)2#*$#',**(>)./..()0/%)0/#11()34#)

&#7()6,'#YG%;)T)$(1()0/#$.()%1)7($.'()3(52%.(O

K#')1%J#','#)1,)7($.',)%*3'#&%J%1#)#*#'+%,)&(7#.#),..'%J/%'7%)1F%52('.,*-,)34#)7%)5#'%.,.#;)7,1('%--,'#)1,)7($.',)2'#-%($%$$%5,)7%.,9)@,)7($.',)#$%$.#*-,)T)%*&%$2#*$,J%1#])3(5#)&F,1.'(*&#)T)%*&%$2#*$,J%1#)

,*34#)1F#$%$.#*-,)&%)0/,1/*0/#),1.'()('+,*%$5()7%7#*.#9)L1)7($.'()7,1('#)*(*)2/X)#$$#'#)$.,J%1%.()&,+1%),1.'%9)G#).#*#.#)3(*.()&#11,)$.%5,),1.'/%)2#')$,2#'#)0/,*.()7,1#.#;)*(*)(..#''#.#)5,%)3%X)34#)7%)

5#'%.,.#9)@,)7,1/.,-%(*#)&#+1%),1.'%)T)$(1()/*,)$.%5,;)/*)+%/&%-%()#$.#'*(;)34#)*(*)&#7#)3(*&%-%(*,'#)%1)7($.'()1%7#11()&F%52('.,*-,9)U/#11()34#)3(*.,)T)$(1()%1)7,1('#)34#)7(%),..'%J/%.#),11,)7($.',)7%.,9

R*("',/&*(7#))*(/*++*(%6*-*(5()*("',/&*(7&(%,6&-&(#(7,--#(.2#("&(",'',:*)%'*-,>?=J',4,5)M,$1(sA

U/,*&()3(5%*3#'#.#),)&,'#)1,)+%/$.,)%52('.,*-,),11,)7%.,;)+1%)($.,3(1%)34#),7#7,.#)%*7(1(*.,'%,5#*.#),1%5#*.,.()%*%-%#',**(),)2#'&#'#)$2(*.,*#,5#*.#)&%)'%1#7,*-,;)1#)#*#'+%#)*#+,.%7#)$%)$+,*3#',**()&,1)7($.'()6(3/$)5#*.,1#;)%)2#*$%#'%)&%$.'/..%7%)$7,*%',**()#)1#)#5(-%(*%)3(''($%7#)$2,'%',**()2#')

1,$3%,')2($.(),&)/*)%*3#$$,*.#)61/$$()&%)#*#'+%,)2($%.%7,9)G#)%52,'#'#.#),)R1,$3%,')2#'&#'#S)+1%),$2#..%)%''%1#7,*.%)#)&%$,'5(*%3%;)1#)(22('./*%.H)6%('%',**()3(5#)'($#;)1F,5('#)$($.%./%'H)1,)2,/',)#)1,)7%.,)

&%7#''H)/*)#*./$%,$5,*.#)#$2#'%#*-,)&%)+%(%,)#)6#1%3%.H)%*3(*.#*%J%1#9K#*$,.#),)./..#)0/#11#)2#'$(*#)34#)3(55#..(*(),..%)$3(*$%&#',.%;)%$.%*.%7%;),++'#$$%7%;)7%(1#*.%9)



!b

U/#$.#)2#'$(*#)*(*)$(*()'%/$3%.#),)6'#*,'#;)$5('-,'#)#)21,3,'#)1,)1('()3,'%3,)#5(.%7,)*#+,.%7,])*(*)$(*()'%/$3%.%),)'%&%5#*$%(*,'#)%1)1%7#11()&F%52('.,*-,)34#),7#7,*(),..'%J/%.(),11#)1('()#5(-%(*%)&%$.'/..%7#9)@F,..,33,5#*.()#33#$$%7(),)3#'.#)#5(-%(*%)T)/*()&#%)$%*.(5%)2%W)&%66/$%)*#11,)*($.',)

$(3%#.H9

G#61/#(1&U()#(1#/",-#(:#7,-,(",),(.&9(.2#(-,-(:*(-#)(6,-7,>(Y%#"',(-,-(5()4*''#$$&*6#-',(7#)("*$$&,>(?*'%/*)6#-'#(&)("*$$&,(:#7#(&)(6*)#0(-,-("&()*".&*(&-$*--*/#0(6*(.,-"&7#/*(.2#(

)4#""#-+&*)#(-#))*(:&'*(#(-#$)&(#""#/&("&*(&)(;#-#>(S&""*()*("%*(*''#-+&,-#("%)(;#-#(#($/*+&#(*(T%#"'4*''#$$&*6#-',(*''&/*()#(<,/+#(7#)(;#-#(#()#(*61)&<&.*(&-("#("'#"",0(-#$)&(*)'/&(#(-#)(6,-7,>

?=%7,*4(7A

[#1)5(5#*.()%*)3/%)+1%)%*&%7%&/%)%52,'#',**(),)&,'#)%1)+%/$.()1%7#11()&F%52('.,*-,),11#)3($#;),11#) 2#'$(*#;),11#)#5(-%(*%;),%)'%3('&%;),11#)2,/'#;),+1%)#7#*.%)#),)./..#)1#)%*6('5,-%(*%)&#11,)2'(2'%,)7%.,;)

2(.',**()6%*,15#*.#)7%7#'#)%*)2,3#)3(*)$#)$.#$$%)#)3(*)%1)5(*&(9G2#$$()1,).'(22,)%52('.,*-,)2'(&/3#)/*)5#33,*%$5()&%)6('.#),..,33,5#*.()?%*3(*$3%(A),&)

%*6('5,-%(*%)$/2#'61/#9)U/#$.()2'(3#$$()2$%3(1(+%3()7%)2('.,),&),..',''#)2#'$(*#)()$%./,-%(*%)&%)7%.,)5(1.()$+',&#7(1%9)<%*)&,)2%33(1%)3%)4,**()%*$#+*,.(),)&,'#)%52('.,*-,),+1%),$2#..%)2%W)$/2#'6%3%,1%)

&#11,)*($.',)7%.,;)#)3(1)2,$$,'#)&#+1%),**%)3%)$%,5(),J%./,.%),)7,1('%--,'#)%)6,..('%)2%W)%''%1#7,*.%;)6/.%1%;)5,'+%*,1%)#)%*$%+*%6%3,*.%)2#')%1)*($.'()J#*#$$#'#;)1,)*($.',)3'#$3%.,)#)1,)*($.',)6#1%3%.H9

K#')/$3%'#)&,)0/#$.()3%'3(1()7%-%($()&(JJ%,5()&,22'%5,)'%&%5#*$%(*,'#)%)1%7#11%)&F%52('.,*-,),..'%J/%.%),)3#'.%),$2#..%)&#11,)7%.,9)=11F%*%-%()J%$(+*,)2'#*&#'#)3(*$,2#7(1#--,)&#11,):#,1.H)%*)3/%)$%)7%7#9)U/(.%&%,*,5#*.#)*(%)7#*%,5()J(5J,'&,.%)&,)6,..%;)*(.%-%#;)%*6('5,-%(*%)%''%1#7,*.%;)3(15#)&%)

#*#'+%,)*#+,.%7,;),)3/%)*(%)&%,5()?$2#$$()%*3(*$3%,5#*.#A).,*.%$$%5,)%52('.,*-,9)",*&()'#..,),)0/#$.%)6,..('%;)&#$.,J%1%--%,5()%1)*($.'()#0/%1%J'%()%*.#'%('#)#)1F#0/%1%J'%()&#11F,5J%#*.#)3%'3($.,*.#9)

L*)2',.%3,;)1,)0/,1%.H)&#11,)*($.',)7%.,)T)$2#$$()&#.#'5%*,.,)&,11,)3,2,3%.H)&%)&,'#)%52('.,*-,),%)6,..('%)$%+*%6%3,.%7%)2%/..($.()34#),)0/#11%)%''%1#7,*.%)#)'%334%)&%)*#+,.%7%.H9)G(1%.,5#*.#)/*)%*&%7%&/()

3(5/*#).#*&#),)7,1('%--,'#)%*6('5,-%(*%)'%&/..%7#;)%*/.%1%;)%*$%+*%6%3,*.%;)$/2#'61/#;)J,*,1%;).',$3/',J%1%;)5,'+%*,1%;)%*3(*$%$.#*.%)()#33#$$%7,5#*.#)&',55,.%34#)?7%(1#*-,;)5('.#;)2'#+%/&%-%;)

3'/&#1.H;),J/$()&%)2(.#'#;),++'#$$%7%.H;).%',**%,;)2'#2(.#*-,;)5#$34%*%.H;)%*7%&%,;)%*&%+*,-%(*#;)%*.(11#',*-,;)*#'7($%$5(;)$#*$%)&%)3(12,;)'%5('$%A9)G(*()%*6('5,-%(*%)34#)#5#'+(*()3(*.%*/,5#*.#)

&,%)0/(.%&%,*%;)&,%).#1#+%('*,1%;)&,)%*.#'*#.;)&,%)1%J'%;)&,11,)$(3%#.H)#)34#)0/%*&%;)%*)/*)5(&()()*#11F,1.'(;)3(12%$3(*()1,)*($.',),..#*-%(*#)#)3(*&%-%(*,*()1,)5#*.#)%*3(*$3%,9)"%$.,33,'$%)&,11#)

%*6('5,-%(*%)%*$%+*%6%3,*.%)$%+*%6%3,)#$$#'#)3(*$,2#7(1%)&#11F#66#..()&#1#.#'%()34#)#$$#)2($$(*(),7#'#)$/11,)*($.',)7%.,9)

"(7#.#)&#3%&#'#)$#)7(1#.#)3(*.%*/,'#),)&,'#)%52('.,*-,),)3($#)%''%$('%#;).',$3/',J%1%)#)%*$#*$,.#)(22/'#)$#)2'#6#'%.#)7,1('%--,'#)1F%*3,13(1,J%1#)J#11#--,)#)1#)5#',7%+1%($#)(22('./*%.H)34#)1,)7%.,)2/X)

(66'%'7%9

UA++;(%*7$($++;7<;($(@A4=+$(>$7;8$X(.C>;7+$<:$H

@,)*($.',)3/1./',)4,)6,..()%*)5(&()&F%*3/13,'#)/*).#''%J%1#)5#$$,++%()*#1)*($.'()%*3(*$3%()3(11#..%7(>)

\.('4++$C*('48(=*=+4C$(=;<;(8$(6;=$(>*S(*C>;7+$<+4(6#4(6*(=*$H(E;<(>4<=$74(6;<(8$(+A$(+4=+$M( =C*<A*=6*(*(=4<+*C4<+*M(4=$8+$(84(67*+*6#4M(=;++;&$8A+$(*8(+A;(+$84<+;M(8$=6*$(>47'474(%8*($A+4<+*6*(&$8;7* (



!c

'488$(&*+$(4($>>4<$(>A;*(?A++$+*(%*S('*(C;7$84M('4>7*C4<';+*($(>*S(<;<(>;==;]9L*)/*)3(*.#$.()&#1)+#*#'#;)2#*$,'#)3(*)1,)2'(2'%,).#$.,)#)'%6%/.,'#)1#)+'#..#)'#+(1#)&#1)$%$.#5,)

3(52('.,)$2#$$()/*,)3(*$#+/#*-,)2,',&($$,1#>)#$$#'#)7%$.%)#)+%/&%3,.%)3(5#)3(*.#$.,.('%)#'#.%3%;)%*$/J('&%*,.%;)'%J#11%;)#$.'#5%$.%;)%*3($3%#*.%;)&%$(JJ#&%#*.%9)L1)$(1()6,..()&%),7#'#)/*F%&#,)%**(7,.%7,;)

34#)%*6',*+#)%)$(1%.%)1/(+4%)3(5/*%;)2/X)2'(7(3,'#)1F%*&%+*,-%(*#)&,)2,'.#)&#11#)3(*$/#./&%*,'%#)%$.%./-%(*%)#)%1)&%$2'#--()&#11,)5,$$,)$.#'#(.%2,.,)&,%)&#..,5%)&#1)$%$.#5,9)K/'.'(22(;)3,'%)1#..('%;)

0/#$.()T)%1)2'#--()34#)2'(J,J%15#*.#)&(7'#.#)2,+,'#)*#1)5(5#*.()%*)3/%)&#3%&#.#)&%)'%&%5#*$%(*,'#)%)1%7#11%)&F%52('.,*-,>)$#)7,1/.#'#.#)&%7#'$,5#*.#)1,)7($.',)7%.,)#)1,)3/1./',),../,1#;)2(.'#$.#)'%$34%,'#)&%)#$$#'#).,33%,.%)&%)#+(%$5(;),*.%3(*6('5%$5(;)3%*%$5()#)5#*#6'#+4%$5(])7#''#.#)+%/&%3,.%)&%7#'$%;)

&%$$%&#*.%)#)'%J#11%9)@#)3($%&&#..#)2#'$(*#)R*('5,1%S)7%)($.,3(1#',**()#)1,)5,++%(')2,'.#)&#11,) 2(2(1,-%(*#)*(*)7#&'H)&%)J/(*)(334%()1,)7($.',)'#$%$.#*-,),11#)R%52('.,*.%S)'#+(1#)34#)1('()$.,**()

3%#3,5#*.#)$#+/#*&(9@()$.'/5#*.()2#'$/,$%7()2#')#33#11#*-,;)34#)7%#*#),221%3,.()&,1)$%$.#5,)2#')5,*%2(1,'#)/*,)

5(1.%./&%*#)&%)%*&%7%&/%;)T)%1)31,$$%3()61/$$()#)&#61/$$()&%)%*6('5,-%(*%)%*+,**#7(1%;)34#)%)5,$$)5#&%,)#)1#)%$.%./-%(*%)/.%1%--,*()3($.,*.#5#*.#)2#')&%$.('3#'#)1,)2#'3#-%(*#)&#11,):#,1.H)#)&%$.',''#)

+1%)%*&%7%&/%)&,)3($#)J#*)2%W)%52('.,*.%9)U/#$.()7/(1)&%'#)34#)2%W)7%)6,.#)3(*&%-%(*,'#)&,)%*6('5,-%(*%)$/2#'6%3%,1%)#)2%W)$,'#.#)5,*%2(1,J%1%9)@,)5,*%2(1,-%(*#)&%2#*&#)$(1.,*.()&,1)7($.'()

3(52%,3%5#*.(9

"#2'%5#*.#)*(;)3(5#)$3#*,'%(Y

h77%,5#*.#)0/#$.()T)/*()$2,33,.()&%)7%.,)?2/'.'(22(A)0/(.%&%,*,;)34#)#*6,.%--,)%*)5,*%#',) 2'(7(3,.('%,)$(1,5#*.#)%)1%5%.%)&#11,)*($.',)3/1./',9)L()$(*()3(*7%*.()34#)#$%$.,*()&%66#'#*.%)$3#*,'%;)

3%(T),1.'#):#,1.H)&%)7%.,)0/(.%&%,*,;)%*)3/%)1#)2#'$(*#;)1#)3(5/*%.H)#)1#)('+,*%--,-%(*%)7,1('%--,*()$#*.%5#*.%)#),-%(*%)&%)2,3#;)+%/$.%-%,;),5('#;)6',.#11,*-,;)/*%(*#;)$($.#+*()#)3(11,J(',-%(*#)

'#3%2'(3,9)G(*()0/#$.%)%)7#'%)7,1('%)3/%)1,)$(3%#.H)#)%)$%*+(1%)3%..,&%*%)&(7'#JJ#'()&,'#)%52('.,*-,9)L*7#3#)&%)3(*&%7%&#'#)1,)5#*.,1%.H)$#'7%1#)#)1,)3($.,*.#),&#$%(*#),%)$/22($.%)&(7#'%;)'#+(1#;)'%./,1%;)

3(*7#*-%(*%;)*(.%-%#)R,22,'#*.#5#*.#S)%52('.,*.%;)&(7'#55()./..%)?5#)3(52'#$(A)%52,','#),)

7,1('%--,'#)1#)%*6('5,-%(*%)/.%1%),11,)3'#$3%.,)#),11()$7%1/22()&#11,)$(3%#.H9)K#')6,'#)0/#$.(;),)7(1.#;)T)*#3#$$,'%()%*6%$34%,'$#*#)&#11#)0/(.%&%,*#)*(.%-%#)34#)'%#52%(*()%)'(.(3,134%)#)%$.%+,*(),1)3(*61%..(;)

,11F%+*(',*-,;),11,)7%(1#*-,;),1)2'#+%/&%-%()#),11,)2,/',9)L*)0/#$.()1%J'()7(+1%()%*3(',++%,'7%),&)%".&/#(7*)($/#$$#0(7&"&--#".*/#(&(6#""*$$&(7&"'/%''&:&(&-"'&))*'&(7*))4,7&#/-*(.%)'%/*0(1#-"*/#(.,-(

)*(1/,1/&*('#"'*(#(*$&/#(.,-(6*$$&,/(.,-"*1#:,)#++*>",'#)3($.,*.#5#*.#)%52('.,*-,),)0/#$.%),$2#..%)&#11,)7%.,)7/(1)&%'#)7%7#'#)%*)/*)3($.,*.#)$.,.()&%)

,11#'.,;)2'#(33/2,-%(*#;),+%.,-%(*#;),*$%,9) G#(7#"&7#/*'#(:&:#/#("#/#-*6#-'#0(7,:#'#(:*),/&++*/#(&(7,-&(7#))*(:,"'/*(:&'*0(".*:*).*-7,(&(.*):*/&0()#(./,.&0()#(1#-#0()#(1%-&+&,-&0(&(.,-<)&''&(#(&("#-"&(7&(

.,)1*(.2#(:&("&#'#(./#*'&(,(.2#(",-,("'*'&($#-#/*'&(7*))*(",.&#'=(&-(.%&(:&:#'#9)K#')&%$.%*+/#'#)1#)%*6('5,-%(*%)'%1#7,*.%)&,)0/#11#)%''%1#7,*.%)T)(22('./*(),7#'#)&#%)J/(*%)%*&%3,.('%)

&F%52('.,*-,)2#'$(*,1%9)G,22%,5()./..%)34#)+1%)%*&%3,.('%)$(*()&#+1%)$.'/5#*.%)34#)7#*+(*()/.%1%--,.%)

2#')5%$/','#)1,)7,1%&%.H)&%)&#.#'5%*,.#)'%$2($.#)()&%)3#'.%)$#+*,1%9)L*)0/#$.()3,$(;)+1%)%*&%3,.('%)$#'7%',**()2#')$#+*,1,'#)%)1%7#11%)&F%52('.,*-,)&%),13/*#)%*6('5,-%(*%9)[#11()$2#3%6%3(;)%)7($.'%)



!e

%*&%3,.('%)2#'$(*,1%)$#'7%',**()2#')'#+(1,'#)%1)3,52()&%)6(3,1%--,-%(*#)?,..#*-%(*#A)#)%1)1%7#11()&F%52('.,*-,)34#)$.,.#),..'%J/#*&(),11#)%*6('5,-%(*%)34#)7%)3%'3(*&,*(9

[#11F%55,+%*#)$#+/#*.#)4()',22'#$#*.,.()&/#)3,52%)&F,..#*-%(*#)?%*6('5,-%(*%)$/2#'61/#)#)$%+*%6%3,.%7#A)3(*)%)'%$2#..%7%)1%7#11%)&F%52('.,*-,)?efg)#)PfgA9)[('5,15#*.#)/*),&/1.().#*&#),)

3(*6#'%'#)1Fefg)&#11F%52('.,*-,),&)%*6('5,-%(*%)$/2#'61/#9

L1)2'%5()#$#'3%-%()34#)7%)2'(2(*+()&%)6,'#)3(*$%$.#)*#11()$2($.,'#)?0/(.%&%,*,5#*.#A)1,)7($.',),..#*-%(*#)&,11#)%*6('5,-%(*%)$/2#'61/#)?0/#11#)34#)7%)2('.,*()%*)5#--(),11#)J/'',$34#)&#11,)7%.,A)

7#'$()0/#11#)$%+*%6%3,.%7#)?0/#11#)34#)7%)3(*&/3(*()7#'$()1F,'5(*%,;)1,)2,3#)%*.#'%('#;)1F#0/%1%J'%(;)1,)6#1%3%.HA9)L*)$#+/%.()&(7#.#)%*3'#5#*.,'#)$%$.#5,.%3,5#*.#)1,)2#'3#*./,1#)&F%52('.,*-,)&#11#)%*6('5,-%(*%)$%+*%6%3,.%7#;)'%&/3#*&()3(*.#52(',*#,5#*.#)1,)2#'3#*./,1#)&#11#)%*6('5,-%(*%)

%''%1#7,*.%9

EAKCB!(X!?!(JRC(L@@ZC(!(AK!GBEB!(EBB!?WCL?!(ERR!(GBKEB!JC!(IC( ICGBKEWCL?!(I!RR4EBBPER!(@PRBPKE>

K#'),/5#*.,'#)%1)1%7#11()&F%52('.,*-,)&#11#)%*6('5,-%(*%)$%+*%6%3,.%7#)&(7#.#)$#521%3#5#*.#)'#$.'%*+#'#)%1)3,52()&#11#)%*6('5,-%(*%)$/2#'61/#)#)*(*)6,'7%)6/('7%,'#)&,)#7#*.%)%*$%+*%6%3,*.%9)[(*)&,.#).'(22,)%52('.,*-,),11#)$/++#$.%(*%)#$.#'*#;).#*&#*.%),)2'%7,'7%)&#11,)7($.',)&%+*%.H>)#$$#)$(*()$(1.,*.()34%,334%#'#;)7(3%;)2#..#+(1#--%)&%)&%$6,..%$.%)34#)3#'3,*()&%)$5%*/%'#)%1)7,1('#)&#11,)7%.,9)

?,-(<*'#:&(&-<)%#-+*/#(7*))*(-#$*'&:&'=(.2#(-*".#(-#))*(6#-'#(7#$)&(*)'/&(&-7&:&7%& 9)[(*)6,.#7%)*#22/'#)$/++#$.%(*,'#)&,11#)%*6('5,-%(*%)*#+,.%7#)%*7%,.#)&,%)+%('*,1%;)&,11#)',&%(;)&,11,).#1#7%$%(*#)

()&,)%*.#'*#.9)L1)$%$.#5,)2/*.,),)3'#,'#)$%$.#5,.%3,5#*.#)&#11#)3'%$%)#)&#%)2'(J1#5%)%*/.%1%;)

.'/33,*&(1%)3(*)&#%).',6%1#..%)&,%).(*%),11,'5%$.%3%)#)&%66(*&#*&()*#11,)3(11#..%7%.H)/*()$3(*7(1+#*.#)31%5,)&%)2,*%3(;)(22'#$$%(*#)#).#''('#9)@,)5,++%(')2,'.#)&#11#)*(.%-%#)$2%*+(*()%)3%..,&%*%),).#5#'#)&%>

K#'&#'#)1,)3,$,:%5,*#'#)&%$(33/2,.%

[(*)'%/$3%'#),&)#$.%*+/#'#)%)&#J%.%=66'(*.,'#)1,)5,1,..%,)()1,)5('.#

K,+,'#)2%W).,$$#)5,),7#'#)$#52'#)&#%)$#'7%-%)%*#66%3%#*.%t$$#'#)',++%',.%)&,%)$(1%.%)$3,*&,1%)2(1%.%3%)()&,%)31,$$%3%)J,11#..%).',)1,)&#$.',)#)1,)$%*%$.',

K,'.#3%2,'#),)&#%)3(*3('$%).'/33,.%

8#*%'#)&%$3'%5%*,.%)&,)/*)$%$.#5,)&%)+%/$.%-%,)34#)T)('5,%)6/('%)/$(K#'&#'#)1F(33,$%(*#)&%)&%7#*.,'#)'%334%)#)6,5($%)3(5#)%)8%2



!p

t$$#'#)6/('%)5(&,K#'&#'#)1,)2'(2'%,)7%'%1%.H)?/(5%*%A)()%1)2'(2'%()6,$3%*()?&(**#A

8#*%')#$31/$%)&,1)2'(2'%()+'/22()&n,22,'.#*#*-,#339

UA++;(B$(?7;';(>47(7*6#*$C$74(89*<+474==4('48(>A??8*6;(4('*=+;%8*474(89$++4<:*;<4('$884(6;=4 (

&47$C4<+4(*C>;7+$<+*H(I$8;7*::$74(>$==*&$C4<+4(@A4=+4(*<B;7C$:*;<*(4@A*&$84($'($==46;<'$74(84(&;6*(6#*$==;=4(;(*(+*+;8*(=4<=$:*;<$8*=+*6*('4884(6;<=A4+4(B;<+*('*=*<B;7C$+*&4H

A#/.23(6*&(7,:/#"'#(1#/6#''#/#(*(T%*).,"*(7&(7#'%/1*/#()*(:,"'/*(6#-'#(,()#(:,"'/#(#6,+&,-&[

G#)0/,13/*()7%).',$5#..#)$/++#$.%(*%)*#+,.%7#;)34#)7F%*&%$2#..%$3(*(;)3#'3,.#7%)/*),1.'()%*.#'1(3/.('#) 2%W)$(3%#7(1#)#)$.%5(1,*.#9)G#)%1)2'(+',55,)34#)$.,.#)+/,'&,*&()*(*)7%)2%,3#;)$2#+*#.#)1,)

.#1#7%$%(*#)#)6,.#)0/,13($,)&%)2%W)3($.'/..%7(9)G#),11,)',&%().',$5#..(*()/*)2'(+',55,)*(%($(;)$%*.(*%--,.#7%)$/)/*F,1.',)6'#0/#*-,9)G#)/*)'%3('&()7%),$$%11,)5(&%6%3,.#1()()$($.%./%.#1()3(*)/*)

'%3('&()2%W)2%,3#7(1#9)L*)2',.%3,;)$#)0/,13($,)7%)&#2'%5#)()7F%**#'7($%$3#;)&(7#.#)$#521%3#5#*.#)1,$3%,'1,)2#'&#'#;)%+*(','1,)()#7%.,'1,9) ?,-(.45(*).%-(6,'&:,(1#/(7*/#(&61,/'*-+*(*7(%-*(.,"*(.2#(

:4&-<*"'&7&".#>

2*'*C4<=*;<$74(*(8*&488*('9*C>;7+$<:$(=*%<*B*6$(C*<*C*::$74(8$(>4764<+A$84('4884(*<B;7C$:*;<*(*<A+*8* (4(*<;>>;7+A<4M(C$==*C*::$<';('*(6;<=4%A4<:$(84(*<B;7C$:*;<*(A+*8*(4(6;=+7A++*&4H)L1)6,..()34#)(+*%)+%('*()7#*%,.#)J(5J,'&,.%)&,)5%1%(*%)&%)%*6('5,-%(*%)$/2#'61/#)#)$3(*6('.,*.%;)*(*)$%+*%6%3,)34#)

$%,.#)(JJ1%+,.%),)2'#$.,'#)$#52'#),..#*-%(*#),)0/#$.#),77%1#*.%)*(.%-%#9)d)./..,)0/#$.%(*#)&%)

3(*$,2#7(1#--,)2#'$(*,1#>)2(.#.#)$#52'#)$3#+1%#'#)$#)&,'#)5,++%('#)%52('.,*-,),11#)%*6('5,-%(*%)%*/.%1%)(22/'#)$#)7,1('%--,'#)+1%),$2#..%)$%+*%6%3,.%7%)&#11,)7($.',)7%.,9



Pf

E(NLC(RE(G@!RBEDC4%,',5#*.#)%()*(*)$()0/,1%)$%,*()1#)%*6('5,-%(*%)34#)'%.#*#.#)2%W)()5#*()$%+*%6%3,.%7#])%()$()$(1()34#)1#)%*6('5,-%(*%)'%1#7,*.%)$(*()0/#11#)34#)5%)6,**()$.,'#)J#*#;)$#'#*(;)'#,1%--,.()#)%*)2,3#)3(*)

5#)$.#$$(9)[#11()$.#$$().#52()4()%52,',.(),&),33#..,'#;)5,)$(2',../..(),)1,$3%,'),*&,'#;)0/#11#)

%*6('5,-%(*%)34#)5%)3'#,*()%*/.%1%)2'(J1#5%;)$#33,./'#;)$(66#'#*-#;)$3(33%,./'#;)6,$.%&%;)*(%#;).%5('%)#)&%$./'J%9)L*),1.'#)2,'(1#;)4()%*&%7%&/,.()%)+%/$.%)%*&%3,.('%)&F%52('.,*-,)?0/#11%)34#)5%)2('.,*()

7#'$()%1)J#*#$$#'#A)#)4()%52,',.(),).',$3/','#)+1%)%*&%3,.('%)&%)5,1#$$#'#9J)&(&-7&.*',/&(1,"&'&:&(",-,(T%#))&(.2#(:&(1,/'*-,(:#/",(%-*(6*$$&,/(T%&#'#(#(*/6,-&*(&-'#/&,/#>()8*(*<'*6$+;7*(<4%$+*&*(=*(7*B47*=6;<;;)%*7#3#;)$(@A4%8*(484C4<+*(6#4(&9*<'A6;<;($('4=+$?*8*::$74(*8(&;=+7;(4@A*8*?7*;(6;7>;74;M(C4<+$84M(4C;+*&;M(=;6*$84M(4<47%4+*6;(^(=>*7*+A$84H)I*,)2#'$(*,)34#)7%)

(66#*&#;)7%)(&%,)#)7%).',..,)5,1%$$%5(;),..%7#'H)$%3/',5#*.#)/*)%*&%3,.('#)*#+,.%7(9)U/,*&(;)%*7#3#;)0/,13($,)7%)6,)$#*.%'#)J#*#;)6#1%3%)#)$(&&%$6,..%;)$%),..%7#'H)/*F%52('.,*.#)%*&%3,.('#)2($%.%7(9)U/#$.,)

$2%,)%*.#'%('#)7%)&(7'#JJ#)$2%*+#'#),)7,1('%--,'#),13/*#)%*6('5,-%(*%)?$.%5(1%)2($%.%7%A)#),).',$3/','*#),1.'#)?$.%5(1%)*#+,.%7%A9

P74<'4+4(84('*=+$<:4(!>47(@A$<+;(&*(G(>;==*?*84,('$*(B$++;7*(<4%$+*&*('488$(&;=+7$(&*+$(!<;+*:*4M (7*6;7'*M(>4<=*47*M(*<'*&*'A*M($?*+A'*<*M(8A;%#*M(466H,H

=J%./,.#7%),)2('7%)0/#$.#)&(5,*&#>

_(P.`9(.RP12U-EUD(a9.EW12R-L.1ED(.E(/b(1(a-(I-a`U-L.1ED(0cD(.1(K1(-(Q`D/U9.EW12R-L.1EDF

_(P.`9(/.)E.W.0-U.I1(a9DIDEU1(0cD(R.(0-P.U-(1(.a(R1K1(.E(0`.(.1(I-a`U1(Q`D/UdDIDEU1F

G1#"",(5()4#//,-#*(:*)%'*+&,-#(7#))#(&-<,/6*+&,-&(,(7#$)&(#:#-'&0(1#/1#'/*'*(-#$)&(*--&0(.2#(.&(<*(:&:#/#(&-(6*-&#/*(.,//%..&*'*(#(&-<#)&.#9)C(1).#52()4()%52,',.(),)&#5%.%--,'#)1F%52('.,*-,)34#)

,..'%J/%7(),)3#'.%)#7#*.%)#)4()%*%-%,.(),)'#,+%'#)&%7#'$,5#*.#;)$#+/#*&()0/(.%&%,*,5#*.#)%1)3(*$%+1%()&%)G9)D,5J,'T*>)\K4&*(+;7<$74($'($>>74::$74(8$(=4C>8*6*+JH(E;<(=*(>AT('$74(&$8;74(4(*C>;7+$<:$(

=;8;($*(%7$<'*(4&4<+*('488$(&*+$H("*=;%<$(=$>474M(&4'474(8$(?4884::$(6#4(69G($<6#4(<4884(>*66;84(6;=4H ( _(@A4=+;(6#4(+*(B$(=4<+*74(=>46*$84M(B48*64]H

h',)34#)7%)4()&,.()/*F%*6,'%*,./',)+#*#',1#)$/+1%)%*&%3,.('%)&%)%52('.,*-,;)3#'3,.#)&%)'%3(*($3#'#)./..%)+1%)%*&%3,.('%)*#+,.%7%)34#)3,',..#'%--,*()%)7,'%)$#..('%)&#11,)7($.',)7%.,)?6,5%+1%,;),5%3%;)1,7('(;)#339A9)L*)$#+/%.(),$$#+*,.#+1%)1,)+%/$.,)%52('.,*-,;)%*)5(&()&,)$5('-,'#)1F#33#$$%7,)3,'%3,)#5(.%7,)

34#)+1%),7#7,.#).',$5#$$(9)@()$3(2()&%)0/#$.()#$#'3%-%()T)&%)%52,','#),&)/.%1%--,'#)5#+1%()0/#11#)#*#'+%#)5#*.,1%)#&)#5(.%7#)34#)*#+1%)/1.%5%),**%),7#7,.#)$2'#3,.(),)3,/$,)&%)%*6('5,-%(*%;)2#'$(*#)()$%./,-%(*%)%*$%+*%6%3,*.%9)

:%2#*$,.#),11#)3%'3($.,*-#)(),11#)2#'$(*#)34#),7#.#)%*3(*.',.()*#+1%)/1.%5%)+%('*%;)*#11#)/1.%5#)$#..%5,*#)()*#11F/1.%5()5#$#9)M#*.'#)2#*$,.#),)0/#$.%)#7#*.%;)34%#&#.#7%>

Y(-'4==;(G(*C>;7+$<+4(>47(C4(@A4=+9*<B;7C$:*;<4F

Y(c;('$+;(+7;>>$(*C>;7+$<:$($(@A4=+94>*=;'*;F

Y(.<(@A48(B7$<%4<+4(8$(C*$(6$7*6$(4C;+*&$(47$(4664==*&$F(_(=+$+$(8$(74$:*;<4('4%8*($8+7*(6#4(C*(#$( =>*<+;($'($%*74(*C>A8=*&$C4<+4F



P!

Y(R*(6;<&*4<4('$74(6;7'$($HHHF(P;==;(*%<;7$74(@A4=+$(>47=;<$(;(@A4=+;(7*6;7';F

Y(.47*(#;('$+;(4664==*&$(*C>;7+$<:$($HHHF

Y(W;7=4(C*(=4<+;(6;=e(>476#f(#;('$+;(+7;>>$(*C>;7+$<:$($(@A488$(7*=>;=+$M($(@A48(7*=A8+$+;M($(@A4889477;74M($884(;>*<*;<*($8+7A*HHHF

Y(P;==;(7*'A774(*8(8*&488;('9*C>;7+$<:$('*HHHF

Y(K*C*<A*74(89*C>;7+$<:$('*(@A4=+$(6;=$(>;+74??4(B$7C*(=4<+*74(C4%8*;F

Y(K;&74*(&$8;7*::$74(C$%%*;7C4<+4(%8*($=>4++*(6#4(B*<;($'(;%%*(#;(+7$=6A7$+;F

Y(P;==;(7*'*C4<=*;<$74(89*C>;7+$<:$($++7*?A*+$($HHHF

Y(R*(=;<;(B$++;(+7$&;8%474(4C;+*&$C4<+4('$(@A4=+9*<B;7C$:*;<4F

466HHH

h+*%0/,17(1.,),$$#+*%,5().'(22()%52('.,*-,),)0/,13($,)(),)0/,13/*(;)2'(7%,5()&#11#)#5(-%(*%)34#)Z)$#3(*&()1#)3%'3($.,*-#)Z)+#*#',*()%*)*(%)*/(7,)#*#'+%,)(22/'#)3%)$2%*+(*(),)&%$2#'&#'#)%1)

*($.'()61/$$()#*#'+#.%3()'#$%&/(9)[#1)2'%5()3,$()1#)#5(-%(*%)2($$(*()#$$#'#)&#11#)'%$('$#)/.%1%)2#'),33/5/1,'#)5,++%('#)#*#'+%,9)[#1)$#3(*&()3,$()1#)#5(-%(*%)2($$(*()&#.#'5%*,'#)/*)%*/.%1#)

&%$2#*&%()#*#'+#.%3(9)d)3(5#)$#;)%*)0/#$.F/1.%5,)3%'3($.,*-,;)1#)#5(-%(*%)6($$#'()1#)7#*.($#)&%)/*,)$,*+/%$/+,>)1,)$,*+/%$/+,)2($$%,5()2,',+(*,'1,),)0/#11F%*6('5,-%(*#)?$%,)#$$,)/*,)*(.%-%,;)/*)

#7#*.(;)/*)'%3('&(;)/*)#2%$(&%(;)/*,)'%$2($.,;)/*)+#$.(;)/*,)2#'$(*,;)#339A),)3/%),JJ%,5(),..'%J/%.().'(22,)%52('.,*-,;)5#*.'#)1#)7#*.($#)$(*()',22'#$#*.,.#)&,11#)2(.#*.%)#5(-%(*%)34#)$/334%,*()

?5#.,6('%3,5#*.#A)1,)*($.',)#*#'+%,;)'%&/3#*&()3($o)1,)1/3%&%.H;)1,)3(*$,2#7(1#--,)#)1,)34%,'#--,)&#1)*($.'()%*.#*.(9

L*),1.'%).#'5%*%;)@A$<';(=*$C;(+7;>>;(6;*<&;8+*(*<(A<$(=*+A$:*;<4M($66ACA8*$C;(A<$(B;7+4(6$7*6$(4C;+*&$(6#4(>AT(>;7+$76*(!=>4==;(*<&;8;<+$7*$C4<+4,($(?8;66$74(*8(6;774++;(B8A==;(4<47%4+*6;(;>>A74(

$('*==*>$74(84(<;=+74(7*=;7=4(*<+47*;7*(4(8$(<;=+7$(B;7:$(&*+$84H

U/,*&()$7(1+%,5()0/,1/*0/#).%2()&F,..%7%.H)?1,7(','#;)#5(-%(*,'$%;)6,'#)1F,5('#;)3(''#'#;)2,'1,'#;) 2#*$,'#;)#339A;)/.%1%--%,5()1F#*#'+%,)34%5%3,)34#)T)%55,+,--%*,.,)*#1)*($.'()3('2()#)*#1)5(5#*.()

%*)3/%)$2#*&%,5().'(22,)#*#'+%,)'%$34%,5()&%)$#*.%'3%)&#J(1%;)#$,/$.%)#)$7%+('%.%])*#)3(*$#+/#)34#)0/,*&(),JJ%,5()/*,)'#,-%(*#)#5(.%7,)$2'(2('-%(*,.,)?#$,1.,*&(3%;),'',JJ%,*&(3%)()%**#'7($#*&(3%)



PP

%*/.%15#*.#A;)2'(7(34%,5()/*,)'#,-%(*#)2$%3($(5,.%3,),1.'#..,*.()$2'(2('-%(*,.,;)3%(T)3'#%,5()/*()$0/%1%J'%()%*.#'*()34#)&#$.,J%1%--,)%1)6/*-%(*,5#*.()&#1)*($.'()('+,*%$5(9

W$74(+7;>>$($++*&*+J(B*=*6$M('$74(+7;>>$(*C>;7+$<:$($(@A$86;=$(;($(@A$86A<;M(>74;66A>$7=* (4664==*&$C4<+4M(8$&;7$74(+7;>>;(;(4=$=>47$74(@A$8A<@A4($8+7;(+*>;('*($++*&*+JM(%4<47$(6;<'*:*;<*('* (

$>$+*$(C4<+$84M(*CC;?*8*+JM(?8;66;(4(=+$%<$:*;<4(4C;+*&$M(6#4(74<';<;(*C>;==*?*84(8$(74$8*::$:*;<4 (6;<=$>4&;84('*(;?*4++*&*(?4<(>*S(*C>;7+$<+*H

U/#$.()$%+*%6%3,)34#)$#)7(+1%,5()#$$#'#)6#1%3%)#)5,*.#*#'#)/*,)J/(*,)$,1/.#;)*(*)&(JJ%,5()$(1,5#*.#)*/.'%'3%)%*)5,*%#',)#0/%1%J',.,;)5,)&(JJ%,5(),*34#)6,'#)#$#'3%-%)6%$%3%;),+#7(1,'#)%1)61/$$()#*#'+#.%3(;)$,2#')+#$.%'#)1#)*($.'#)#5(-%(*%)#)3(52'#*&#'#)0/,1%)$(*()1#)%*6('5,-%(*%)'%1#7,*.%)2#')

1,)*($.',),'5(*%,9

"872<=43=06!.;2:.6.6'.114;;0

[#11,)2'%5,)2,'.#)&%)0/#$.()3,2%.(1()7%)4()6,..()/*)0/,&'()+#*#',1#)&#%)6,..('%)2'%*3%2,1%)?,..',-%(*#)

%*3(*$3%,;)3,'%3,)#5(.%7,;)#*#'+%,A)34#)#*.',*()%*)+%(3()0/,*&(),..'%J/%,5()/*)3#'.()+',&()&F%52('.,*-,),)&#.#'5%*,.#)%*6('5,-%(*%)?$/2#'61/#)()$%+*%6%3,.%7#A9)L*)0/#$.,)$#3(*&,)2,'.#)

,22'(6(*&%'X)1F,'+(5#*.()#1#*3,*&(7%)/*,)$#'%#)&%)'#+(1#)#)5#$$,++%)34#)2($$(*()3(*&%-%(*,'#)%)*($.'%)3(52('.,5#*.%9

G2#$$()+1%)%*&%7%&/%)*(*)'%#$3(*(),&),..'%J/%'#)1,)+%/$.,)%52('.,*-,),+1%)#7#*.%)&#11,)1('()7%.,)2#'34N)$%)$#*.(*()%*61/#*-,.%)&,)5#$$,++%)#)'#+(1#).'(22()'%+%&#;)34#)1,)$(3%#.H)()%)1('()+#*%.('%)+1%)4,**()%*%*.#''(..,5#*.#)%52($.()6%*)&,11F%*6,*-%,9)U/#11#)34#)1#++#.#)&%)$#+/%.()$(*()$(1(),13/*#)&#11#)

'#+(1#)34#)2($$(*()&#6('5,'#)%)+',&%)&F%52('.,*-,)$(++#..%7,>

Y(/4(&A;*('*&4<+$74(A<$(>47=;<$(*C>;7+$<+4(4('*(=A664==;M('4&*(=4%A*74(84(74%;84('48(=*=+4C$H

Y(E;<(B$74(@A4=+;($8+7*C4<+*(K*;(+*(>A<*7J(4(+*(C$<'47J($889*<B47<;3

Y(K*;(+*($C$(=;8;(=4(<;<(6;CC4++*(477;7*HHH(>476*T(6476$('*(4==474(>47B4++;3

Y(E;<(=4*(+A($('46*'474(*8(&$8;74('488$(+A$(&*+$H

Y(a$(&47*+J(G(=;8+$<+;(@A4=+$HHH

Y(P47(&*&474(?4<4('4&*(>47(B;7:$(B$74(6;=eHHH(>4<=$74(@A4=+;(4('*74(@A4=+4(6;=4HHH

Y(a*C*+$+*(=;8;($(=4%A*74(*(<;=+7*('4++$C*H

Y(.C>4%<$+*('*(>*SZ('4&*(4==474(?7$&;(6;C4(%8*($8+7*H

Y(0#4(+*(>*$66*$(;(<;M(+A('4&*(=4C>74(B$74(6;=e3

Y(/4(&A;*(4==474(B48*64('4&*(*'4<+*B*6$7+*(6;<(*8('4<$7;M(*8(8$&;7;(4(8$(>;=*:*;<4(=;6*$84H

Y(a$(+7$'*:*;<4('*64(@A4=+;(4(+A(<;<(>A;*(=%$77$74H

Y(QA4=+;(G(%*A=+;(4(@A488;(G(=?$%8*$+;(>476#f(8$(C$%%*;7$<:$(8$(>4<=$(6;=eH



P\

Y(a94=*=+4<:$('*($8+74(B;7C4('*(&*+$(G(A<$(B4==47*$M(>476#f(=46;<';(P*47;(-<%48$(4=*=+*$C;(=;8;(<;*(<4889`<*&47=;H(

Y(.(+A;*(&$8;7*M(*(+A;*(>4<=*47*(4(84(+A4($:*;<*(<;<(#$<<;(<4==A<9*C>;7+$<:$HH

Y()8*($8+7*(=;<;(>*S(*C>;7+$<+*H

Y(/4(8;('*64(U*:*;(;(0$*;M(G(&47;HHH

Y(K4&*(C$<%*$74(@A4=+4(6;=4(>476#f(8;(#$('4++;HHH

Y(E;<('4&*(4=>7*C474(*(+A;*(=4<+*C4<+*H

Y(E;<(*C>;7+$(6#4(6;=$(&A;*(B$74M(;7$('4&*(=;8;(=;++;C4++47+*($88$(<;=+7$($A+;7*+JH

Y(K4&*(B$74(6;C4('*64(+A$(C$'743

Y(E;<(6;<+7;?$++474(+A;(>$'743

Y(W$<<;(+A++*(6;=eM(@A*<'*('4&*(=4%A*74(*8(8;7;(4=4C>*;H

Y(K4&*(=4C>74(6;C>;7+$7+*(*<(C$<*47$(*C>466$?*84M(>47(<;<(7;&*<$74(89*CC$%*<4('488$(B$C*%8*$H

Y(K4&*($==;8A+$C4<+4(B$74(@A48(8$&;7;(>476#f(<;*(6*(=*$C;(=$67*B*6$+*(>47(+4H

Y(E;*(+*(C$<+4<*$C;M(@A*<'*($??*$C;(*8(';&474('*(*C>$7+*7+*(@A4=+*(;??8*%#*H

Y(/4(+*(=4*(6;C>;7+$+;(6;=eHHH(&A;8('*74(6#4(=4*HHH

Y(/4<:$(*8(<;=+7;(>47C4==;(<;<(>A;*($==;8A+$C4<+4('46*'474(*8(+A;(BA+A7;H

Y(E;<($::$7'$7+*($(+7$'*74(*(&$8;7*('488$(B$C*%8*$H

Y(E;<('4&*(74$%*74H

Y(E;<(7*?$++4743

Y(E;<(>4<=$74M(<;<('*=6A+474Z(=4%A*(=;8;(84('*74++*&4H

Y(a9*C>;7+$<+4(G(89*CC$%*<4(*88A=;7*$HHH

Y(E;<(B$76*(B$74(A<$(B*%A7$66*$3

466HHH

U/#$.%;)%*7#3#;)$(*()%)31,$$%3%)3,..%7%)5#$$,++%;)$2#$$()&%'#..%),)J,5J%*%).'(22()2%33(1%)#)%**(3#*.%;)



P`

34#)%*61/#*-,*()*#+,.%7,5#*.#)%1)3(52('.,5#*.()&%)5(1.#)2#'$(*#>

Y(a;7;(>;==;<;(B$78;(>476#f(=;<;(>*S(?7$&*('*(+4M(+A(*<&464(<;<(>;+7$*(C$*(B$78;(>476#f(<;<(#$*(84(7*=;7=4(4(84(%*A=+4(>;+4<:*$8*+JH

Y(I47%;%<$+*3

Y(E;<(&$8*(<A88$(>476#f(<;<(#$*($&A+;(=A664==;H

Y(0*(#$*(>7;B;<'$C4<+4('48A=;H

Y(/4*(A<('*=$=+7;3

Y(/4*(A<(B$88*+;(4(<;<(+*(C47*+*(A<9$8+7$(;66$=*;<43

Y(/4(#$*(B$++;M('4++;(;(>4<=$+;(@A4=+;($88;7$(=4*(A<HHH(!>$7;8$('4C;+*&$<+4,3

Y(/4*(A<(*<'*&*'A;(C4'*;6743

Y(K4&*(674'474(=;8;($(6*T(6#4('*6;HHH

Y(/4(B$*(6;=eM(<;<(+*(&;%8*$C;(>*S(?4<4H

Y(I;774*(6#4(+A(<;<(B;==*(C$*(<$+;H

Y(0;C>;7+$+*(6;C4(A<$(?7$&$(7$%$::$(!';<<$,H

Y(/4*(+7;>>;(=+A>*';(!;(6$++*&;,3

Y(_(%7$&*==*C;(6*T(6#4(#$*(B$++;3

Y(_(=+$+$(+A++$(6;8>$(+A$H

Y(R*(=+;(=$67*B*6$<';(>47(+4H

Y(E;<(6;C?*<47$*(C$*(<A88$3

Y(/4*HHH(!>$7;8$(;BB4<=*&$,3

466HHH

[#)'%3(*($3#.#)0/,13/*(Y

[(.,.#)3(5#)0/#$.#)6',$%)$%,*()$2#$$()6('5,.#)&,)R'#+(1#S)34#)7%#.,*()1F#$2'#$$%(*#)$,1/.,'#)#)'%$.(',.'%3#)&#%)2'(2'%)$#*.%5#*.%)#)&#1)2'(2'%()2#*$%#'(9)L*)0/#$.()5(&()7#*%,5()%*&(..'%*,.%)#)3($.'#..%),)$#+/%'#)2'%*3%2%;)$2#$$()J,$,.%)$/)$3%(334%)1/(+4%)3(5/*%;)34#)$(*()%52('.,*.%)2#')1,)

$(3%#.H)()2#')1,)6,5%+1%,;)5,)34#)*(*)1()$(*(),1.'#..,*.()2#')%1)*($.'()J#*#$$#'#)#)1,)*($.',)6#1%3%.H9)

K/'.'(22()%)+#*%.('%).',$5#..(*()0/#11()34#)4,**()2'(7,.()%*)2'%5,)2#'$(*,;)3%(T)'%2#.(*()%)5#$$,++%),22'#$%)&,%)1('()*(**%;)%)0/,1%;),)1('()7(1.,;)1%)4,**(),22'#$%)&,%)J%$*(**%)#)3($o)7%,9)M(1.%)



Pa

+#*%.('%)7%7(*(),*3(',)3(*)%1)&(1('#)&#%)5#$$,++%)34#)4,**()'%3#7/.()&,)J,5J%*%)#)*(*)'%#$3(*(),)3,2,3%.,'$%)&#11F#66#..()3(*.'(2'(&/3#*.#)&%).,1%)5#$$,++%9

P-,(7#&('*-'&(,;&#''&:&(7&(T%#"',()&;/,(5(*&%'*/:&(*(/,61#/#(%-*()%-$*(.*'#-*($#-#/*+&,-*)#(7&(

6#""*$$&(-#$*'&:&(#(&-&+&*/#0(7&(.,-"#$%#-+*0(*(./#*/#(%-*(-%,:*(7&-*"'&*(7&(6#""*$$&(.,"'/%''&:&>

@F#$#'3%-%()34#)7%)2'(2(*+()(',;)2#')'%&%5#*$%(*,'#)%)7($.'%)1%7#11%)&F%52('.,*-,;)3(*$%$.#)*#1)$($.%./%'#)1#)7#334%#)'#+(1#)()%)7#334%)5#$$,++%)*#+,.%7%)3(*)&#%)*/(7%)2'%*3%2%)2($%.%7%9)L*%-%,15#*.#)

2(.#.#)2'#*&#'#)$2/*.()&,)0/#$.,).,J#11,>

V(JJO"(6!($*@(6(6'(LL%$$"6#($%)"V"

#,*V(6!($*@(6(6'(LL%$$"6N*L")"V"

"#7%)3,5J%,'#999)"#7%)3(*.%*/,'#),)5%+1%(','#999)G.,%)$J,+1%,*&()./..(999)G#%)2%#*()&%)&%6#..%9)"#7%)2'#(33/2,'.%)2%W)$2#$$(999)"#7%)

1,7(','#)&%)2%W999

[(*)&#7%)3,5J%,'#)()5%+1%(','#)*/11,;)*N)&#*.'()*N)6/('%)&%).#9)[(*)$.,%)$J,+1%,*&()*/11,;)$.,%)$(1()7%7#*&()

/*F#$2#'%#*-,)&%7#'$,)5#*.'#)%52,'%)3($#)*/(7#)#).%)+(&%)/*)7%,++%()34#)$%)34%,5,)7%.,9)G#%)+%H)2#'6#..()3($o)3(5#)$#%9)@F/*%3,)3($,)&%)3/%).%)&#7%)2'#(33/2,'#)T)1,)./,)$,1/.#)

#)%1)J#*#$$#'#)&#11#)2#'$(*#),).#)3,'#9)"#7%)1,7(','#)%*) 2'(2('-%(*#),11,)./,)6#1%3%.H>)$#)%1)1,7('()#33#$$%7()*(*).%)

'#*&#)6#1%3#;)1,7(',)&%)5#*()()3,5J%,)1,7('(9

@,):#,1.H)(++#..%7,)T)0/#$.,9)@#)./#)#$2#'%#*-#;)#5(-%(*%)()$#*$,-%(*%)*(*)4,**()

%52('.,*-,9

@#)2#'$(*#)3'#,*()1,)2'(2'%,):#,1.H),..',7#'$()1#)2'(2'%#)#$2#'%#*-#;)%)2'(2'%)$#*.%5#*.%)#)1#)2'(2'%#)3(*7%*-%(*%9

"%().%),5,)$(1()$#999"%().%),5,;).%)4,)$#52'#),5,.()#).%),5#'H)2#')%1)'#$.()&#11,)./,)7%.,;)%*&%2#*&#*.#5#*.#)&,11#)'#+(1#)&%$.('.#)

34#).%)4,**()%*3/13,.()6%*)&,)J,5J%*(9

G#)3FT)$3'%..()$/)0/#$.%)1%J'%)&#7#)#$$#'#)*#3#$$,'%,5#*.#)7#'(9

G#)1()$#*.()3(*)%1)3/('#;)3(*)%)5%#%)$#*.%5#*.%;)3(*)1F%*./%.(;),11(',)2(.'#JJ#)#$$#'#)7#'(9)L)1%J'%)$(*()

%52('.,*.%;)5,)1F#$2#'%#*-,)2#'$(*,1#)T),1.'#..,*.()%52('.,*.#)#&)T)+%/$.()7,1('%--,'1,9

G#)1()&%3#)1,)$3%#*-,)T)%52('.,*.#)#),/.#*.%3(9 G2#$$()1,)$3%#*-,)$J,+1%,)#)*#1)+%'()&%)2(34%),**%)$5#*.%'H)7#334%#).#('%#;)'%6('5/1#'H)*/(7#)%2(.#$%)#)

5,*&#'H),)5(*.#)/*)$,33()&%)$./&%)#)'%3#'34#9

GJ,+1%),)3(55#..#'#).,*.%)#''('%999)[(*)%52,'#',%)5,%)*%#*.#)#)*(*),''%7#',%)5,%)&,)

*#$$/*,)2,'.#9

h+*%)%*&%7%&/()4,)'%$('$#)$/66%3%#*.%)2#')',++%/*+#'#)%1) 2'(2'%()(J%#..%7()#)'#,1%--,'#)3%X)34#)&#$%&#',;)

%52,',*&()2'(2'%()&,%)$/(%)$.#$$%)#''('%9

"#7%)$#+/%'#)1#)'#+(1#)&#1)$%$.#5,)$#)7/(%)&%7#*.,'#)/*,)2#'$(*,)%52('.,*.#)#)&%)

$/33#$$(9

k/)$#%)+%H)%52('.,*.#;),)2'#$3%*&#'#)&,11#)$.',*#)'#+(1#)&#1)$%$.#5,)%*)3/%)7%7%9)G#)7/(%)$.,'#)J#*#)3(*).#)$.#$$(;)

&#7%),7#'#)/*,)5#*.,1%.H)2%W),2#'.,)#&)#$$#'#)2%W)61#$$%J%1#;),1.'%5#*.%).%)6,',%)$34%,33%,'#)&,11#)'%+%&#)



Pb

'#+(1#)&#11,)$(3%#.H9

k/)&#7%)6,'#)0/#$.()#)0/#$.F,1.'(;),*34#)$#)*(*).%)2%,3#;)2#'34N)*(%),JJ%,5()6,..()&#%)$,3'%6%3%)2#').#9

C,2%$3()34#)*#11,)7%.,)$%,)*#3#$$,'%()6,'#)&#%)$,3'%6%3%;)

5,)0/#$.()*(*)$%+*%6%3,)34#)%()&#JJ,)$(66(3,'#)1,)5%,)1%J#'.H)2#')&%$.'/++#'#)%)5%#%)$(+*%)#)',$$#+*,'5%),)'#+(1#)34#)'%.#*+()$J,+1%,.#;)%52'(&/..%7#)#)2(3()

6/*-%(*,1%),1)5%()J#*#$$#'#9

@F/(5()T)/*,)7%..%5,)&#11#)3%'3($.,*-#9@F/(5()*(*)T)/*,)3'#,./',)&#11#)3%'3($.,*-#;)2%/..($.()1#)

3%'3($.,*-#)$(*()%1)6'/..()&#11#),-%(*%)&#11F/(5(9

:%#$3(),&)(..#*#'#)$(1()&#1/$%(*%;)6,11%5#*.%)#)%*$/33#$$%9

B1%)%*$/33#$$%)#)%)6,11%5#*.%)*(*)#$%$.(*(999)#$%$.(*()$(1()6##&J,3q)?'%$2($.#)2%W)()5#*()6/*-%(*,1%A9

L()$(*()6,..()3($o999)#)$,'X)$#52'#)3($o999 U/,1/*0/#)3($,)2#*$%,.#)&%)#$$#'#;)$%#.#)$#52'#)&%)2%W9

L1)3,5J%,5#*.()T)$#52'#)/*)2'(3#$$()&%66%3%1#;)1/*+()#)6,.%3($(9

L1)3,5J%,5#*.()2/X)#$$#'#)$#521%3#;)',2%&()#)2%,3#7(1#9

@,)3,'*#)T)%*&%$2#*$,J%1#)#)6,)J#*%$$%5(),11,)$,1/.#9

@,)3,'*#)2/X)2'(7(3,'#)5(1.%$$%5%)&%$./'J%)?5,1,..%#A9)L*(1.'#;),)&%$2#..()&%)0/#11()34#)&%3(*()%)5#&%3%)()%)

*/.'%-%(*%$.%;)*#1)5(*&()#$%$.(*()5%1%(*%)&%)7#+#.,'%,*%)#)&%)7#+,*%)34#)+(&(*()&%)(..%5,)$,1/.#999

L)./(%)2#*$%#'%;)1#)./#)&#3%$%(*%)#)1#)./#),-%(*%)*(*)%*61/#*-,*()%1)./()&#$.%*(9

[(%)21,$5%,5()%1)*($.'()&#$.%*()2#')5#--()&#%)*($.'%) 2#*$%#'%;)&#11#)*($.'#)&#3%$%(*%)#)&#11#)*($.'#),-%(*%9

U/#$.,)3($,)T)+%/$.,)?()7#',A)#)0/#11,)%*7#3#)T)$J,+1%,.,)?()6,1$,A9

[#$$/*)#7#*.()T).(.,15#*.#)2($%.%7()()*#+,.%7(9)@#)3($#)?%*6('5,-%(*%A)*(*)$(*()5,%)*N)+%/$.#)*N)$J,+1%,.#;)5,)

$(*()$(1()2%W)()5#*()/.%1%),11F(J%#..%7()34#)3%)$%,5() 2'#6%$$,.%9

G#)$%)T)3(52('.,.()3($o999)7/(1)&%'#)34#)T)6,..()3($o999)4,)0/#$.,)2#'$(*,1%.H999)4,)0/#$.() 2'(J1#5,999)*(*)2(.'H)5%+1%(','#;)#339

@#)2#'$(*#)*(*)$(*()&#%)5,*%34%*%),)3/%)$%)2/X)%*3(11,'#)0/,1/*0/#)#.%34#..,),)*($.',)&%$3'#-%(*#9)"%#.'()1#)

&#3%$%(*%;)1#),-%(*%;)%1)3(52('.,5#*.()&%)(+*%)#$$#'#)/5,*()3%)$(*()&#11#)%*.#*-%(*%)34#)*(*)2($$(*()#$$#'#)'%3(*($3%/.#)#)7,1/.,.#)5#&%,*.#)%)2'#+%/&%-%;)%)1/(+4%)

3(5/*%)(),13/*#)$.',52,1,.#).#('%#9

L1)5(*&()*(*)$%)2/X)3,5J%,'#9L1)5(*&()T)6('5,.()&,)+'/22%)&%)2#'$(*#9)G#)1#)$%*+(1#)

2#'$(*#)2($$(*()3,5J%,'#;),11(',)2/X)3,5J%,'#),*34#)%1)1('()+'/22()&F,22,'.#*#*-,)#)&%)3(*$#+/#*-,)2($$(*()3,5J%,'#),*34#)+1%),1.'%)+'/22%)34#)6('5,*()%1)*($.'()



Pc

K%,*#.,9

h',)3($.'/%.#)/*,)7($.',).,J#11,;)%*$#'#*&(),)$%*%$.',)%)7#334%)2'%*3%2%)?'#+(1#)()5#$$,++%A)*#+,.%7%)

&#11,)$(3%#.H)()&#11,)6,5%+1%,),)3/%)$%#.#)$(1%.%),..'%J/%'#).'(22,)%52('.,*-,)#),)&#$.',)$3'%7#.#)%)*/(7%) 2'%*3%2%)2($%.%7%)34#)2'#6#'%'#$.#)7,1('%--,'#9

L*),1.#'*,.%7,;)2(.#.#)6,'#)/*)#$#'3%-%()$%5%1#),)0/#11()34#)7%)4(),22#*,)2'(2($.(9U/#$.,)7(1.,)2#'X)*(*)2'#*&#.#)2%W)%*)3(*$%&#',-%(*#)1#)'#+(1#)&#11,)$(3%#.H;)&#11,)6,5%+1%,;)&#+1%)

,5%3%)()&%),1.'#)2#'$(*#;)5,)3(*$%&#',.#)$(1()%)7($.'%)5#$$,++%)2#'$(*,1%;)1#)'#+(1#)34#)7%)$%#.#),/.(V%52($.%9)G#),&)#$#52%()$%#.#)$.,.%)1,$3%,.%)&,)/*)',+,--()()&,)/*,)',+,--,)#)7%)$%#.#)3'#,.%)/*)

2#*$%#'()&#1).%2()^",%).#52%)&%999)?*(5#)6%&,*-,.()E,A)*(*)4()2%W)6%&/3%,)*#+1%)/(5%*%)E&(**#_;)$3'%7#.#)0/#$.()5#$$,++%()*#11,)3(1(**,)&%)$%*%$.',)?7#334%#)'#+(1#)*#+,.%7#A)#)$/)0/#11,)&%)&#$.',)

$3'%7#.#)/*)*/(7()5#$$,++%()2($%.%7(;)34#)2($$,)$($.%./%'#)1,)7#334%,)'#+(1,)*#+,.%7,)Z),&)#$#52%()^",%).#52%)&%999)4()2%W)6%&/3%,)%*)5#)$.#$$()#)%*)5(1.#),1.'#)2#'$(*#999_9

G#)*(*)7%)7#*+(*()%*)5#*.#)'#+(1#)2#'$(*,1%)*#+,.%7#;)7#)*#)2($$()$/++#'%'#),13/*#>

Y(R*(=4<+;('4>74==;M(@A*<'*(8$(&*+$(G(*<A+*84H

Y(R*;(>$'74(<;<(C*(&A;84(!&;84&$,(?4<4HHH

Y(a9$C;74(G(>47*6;8;=;H

Y(/;77*'4(=4C>74M(C$(=;(6#4(<;<(%8*(>*$66*;H

Y(E;<(C9(*<+474==$(@A488;(6#4(>4<=*H(R*(6;C>;7+47T('*(<A;&;($88;(=+4==;(C;';H

Y(1(=4*(6;<(C4(;(=4*(6;<+7;('*(C4H

Y(R*(=$74*('*&47+*+;($88$(B4=+$M(C$(8$(%4<+4(<;<(47$(=*C>$+*6$H

Y(E;<(6*(&4'*$C;('$('A4(%*;7<*(4(674';(6#4(*8(<;=+7;(7$>>;7+;(=*$(*<(67*=*H

Y(E;<(';&74=+*(C$*(B$74('4884(';C$<'4(>47=;<$8*($%8*($8+7*H

Y(E;<(G(%*A=+;(6#4(8A*(>;==$(B$74(@A4=+;(4(*;(<;H

#33999)?(',)3(*.%*/,.#)&,)$(1%)3'#,*&()%)*/(7%)2'%*3%2%)&,)7,1('%--,'#A

L01=.846-06V4:2<0

@F(++#..()&%)$./&%()&%)0/#$.,).#'-,)2,'.#)T)%1)7($.'()$%$.#5,)&%)7,1('%9B#*#',15#*.#)%)7,1('%)$(*()0/#11#)7%'.W;)0/,1%.H;)2'%*3%2%;)2'#+%)#)2/*.%)&%)6('-,)34#)3(*6#'%$3(*()

&#+1%)%52('.,*.%)$%+*%6%3,.%),+1%)(++#..%;),11#)2#'$(*#)(),11#)#$2#'%#*-#)&#11,)*($.',)7%.,9)h+*/*()&%)

*(%)4,)&#%)7,1('%)2#'$(*,1%)?2%W)()5#*()'%$2#..,.%)#)3(*&%7%$%A)34#)3%)5(.%7,*(;)3%(T)3%)$2%*+(*(;),) 2#*$,'#)(),&),+%'#)%*)/*)&#.#'5%*,.()5(&(9)K#')%*&%7%&/,'#)%)7($.'%)7,1('%)&(7#.#)$(1()'%$2(*&#'#),)



Pe

0/#$.#)&(5,*&#>)^C4#)3($,)T)%52('.,*.#)2#')5#Y_;)^C($,)5%)4,)$2%*.(),&),+%'#)?()2#*$,'#A)%*)0/#$.()5(&(Y_;)^"%)$(1%.()34#)3($,)5%)6('*%$3#)1,)+%/$.,)5(.%7,-%(*#Y_;)^C4#)3($,)T)%52('.,*.#)

2#')5#)*#11,)7%.,Y_;)^U/,1%)$(*()1#)2#'$(*#;)%)6,..%;)1#)*(.%-%#)#)1#)(2%*%(*%)%52('.,*.%Y_9

L)31,$$%3%)7,1('%)34#)2($$(*()+/%&,'#)1#)*($.'#)$3#1.#;)$(*(>

=5%3%-%, K(.#'# G/33#$$(<#1%3%.HEG#'#*%.HEB%(%,)Et*./$%,$5( =5('# <#&#

:%$2#..( @%J#'.H <#&#1.HL*.#11%+#*-, L*.#*.( G#521%3%.HEt$$#*-%,1%.H

"%+*%.H =22'(7,-%(*# K,$$%(*#G%3/'#--,)EG.,J%1%.H C(',++%( G2%'%./,1%.H

=77#*./', C(5(&%.H C'#,.%7%.HC(*&%7%$%(*# C'#$3%.,)2#'$(*,1# L*&%2#*&#*-,

B#*#'($%.HE)=1.'/%$5( "%7#'.%5#*.( =33#..,-%(*#

G#*.%'$%),22'#--,.( =22'#*&%5#*.( C(#'#*-,:#$2(*$,J%1%.H 8%.,1%.H t0/%1%J'%()E)='5(*%,K,3#)%*.#'%('# K%,3#'# :%3(*($3%5#*.(

:%$/1.,.% "#*,'()E):%334#--, C(11,J(',-%(*#"%$2(*%J%1%.H G#'%#.HE):#,1%$5( K,-%#*-,

=11#+'%, K#'$#7#',*-, @#,1.HK/*./,1%.H h'&%*# G2#*$%#',.#--,

h*('# G%52,.%,)EI5('%$5( C,$.%.HK'#3%$%(*#)E"%1%+#*-,)EM%*/-%($%.H C('.#$%, K'/&#*-,

t66%3%#*-, C(''#..#--, t1#+,*-,)E)D#11#--,)E):,66%*,.#--,B%/$.%-%, t&/3,-%(*# "#&%-%(*#

=/.#*.%3%.HEh*#$.HEG%*3#'%.H G2(*.,*#%.HEG34%#..#--, =/.(3(*.'(11(

"(13#--, D#*#$$#'#C(52#.#*-,)E)

K'(6#$$%(*,1%.HEt$2#'%#*-,C(*$,2#7(1#--, C(52'#*$%(*#)EC(*($3#*-, h..%5%$5(

B',*)2,'.#)&#%)*($.'%)7,1('%)$(*()%1)6'/..()&#11#)#$2#'%#*-#)34#),JJ%,5()3(1.%7,.()*#%)&%7#'$%)3,52%)#$%$.#*-%,1%)&#11,)*($.',)7%.,>)6,5%+1%,;)$3/(1,;)/*%7#'$%.H;)1,7('(;)7%.,)$(3%,1#;),5%3%-%#;)'#1%+%(*#;)

$2('.;)4(JJr;)$,1/.#;)#33999L)+#*%.('%).',$5#..(*()3#'.%)7,1('%),%)2'(2'%)6%+1%])+1%),5%3%)3(*&%7%&(*(),1.'%)7,1('%])%)&(3#*.%)

%*$#+*,*()%)2'(2'%)7,1('%])%1)3,2(/66%3%()()%)3(11#+4%)&%)1,7('()4,**()%*)3(5/*#)&#.#'5%*,.%)7,1('%)#)3($o)7%,999

k/..%)+1%)%*&%7%&/%)2($$%#&(*()2,'.%3(1,'%)7,1('%)34#)$2#$$()7#*+(*()3(*&%7%$%)&,1)2'(2'%()+'/22()&F,22,'.#*#*-,9

h',)7%)34%#&()&%)#1#*3,'#;)%*)('&%*#)&F%52('.,*-,;)%)!f)7,1('%)2%W)$%+*%6%3,.%7%)&#11,)7($.',)7%.,9)K#')%*&%7%&/,'#)%)7,1('%)2'%*3%2,1%)'%$2(*&#.#),)0/#$.,)&(5,*&,>

E(T%*)&(:*),/&(./#7,(1/,<,-7*6#-'#[G#),&)#$#52%()'%.#*#.#)34#)1F,5%3%-%,)$%,)%1)7,1('#)2'%*3%2,1#;)%*$#'%'#.#)0/#$.()7,1('#),1)2'%5()

2($.(9)K(%),++%/*+#.#)%1)$#3(*&()7,1('#)2%W)%52('.,*.#;)2(%)%1).#'-()#)7%,)&%3#*&(999

!u)VPu)V



\f

J2872<=48.3=06"872<=43=0

k#'5%*()0/#$.()3,2%.(1()#1#*3,*&(7%)/*,)$#'%#)&%)3(52('.,5#*.%)34#)2(.'#JJ#'(),%/.,'7%),)

'%&%5#*$%(*,'#)%1)1%7#11()&F%52('.,*-,)34#),..'%J/%.#),)3#'.#)%*6('5,-%(*%>

j) G6#''#/)*(7&(*7%)*/#(%-*(1#/",-*(",),(1#/(/#-7#/"&(;#-*..#''&>

j) C61*/*/#(*7(&$-,/*/#(].,-(.,$-&+&,-#(7&(.*%"*^()#(7&"*11/,:*+&,-&0()#(,<<#"#0()#(1/,:,.*+&,-&0(&(7&""#-"&0(&(/&61/,:#/&(#()#(./&'&.2#>

j) ?,-("#-'&/"&(7#1/#""&(,(*-"&,"&(T%*-7,()4*)'/,(7&""#-'#>

j) ?,-("#-'&/"&(&-"%)'*'&(,(6,/'&<&.*'&("#()4*)'/,(6*-&<#"'*(%-4,1&-&,-#(.,-'/*/&*>

j) R*6#-'*/"&0(./&'&.*/#0(7*/#(7#)),("-,;(,(7#)(1/#"%-'%,",(*(T%*).%-,(5(.,6#(7&/#\(_B&(1/#"',(6*$$&,/#(*''#-+&,-#`(_B&(7,(1&U(&61,/'*-+*`>(A&U("&(1*/)*(,("&(7&".%'#(7&(T%*).%-,(aT%*).,"*(#(

1&U(&61,/'*-+*($)&("&(*''/&;%&".#(]"&(:#7*-,()#(&-<,/6*+&,-&("%1#/<)%#(7#&(H*""(H#7&*^>

j) !:&'*/#(7&(6,"'/*/"&(#..#""&:*6#-'#(74*..,/7,(#(<*/#(.,-'&-%&(.#--&(74*""#-",0(*-.2#(T%*-7,(-,-("&(5(1#/(-%))*(74*..,/7,("%(.&9(.2#(:&#-#(7#'',>

j) ?,-("$,;;*/#(1#/(T%*).%-,(#(1,&(&--#/:,"&/"&(1#/(-,-(#""#/#("'*'&(.*1*.&(7&(7&/#(7&(-,>(b(-#.#""*/&,(*$&/#(.,-(&-'#-',(#(<#/6#++*0("#-+*(",..,6;#/#(*))*(:,),-'=(*)'/%&>

j) E"'#-#/"&(7*)(7&/#()#(.,"#(.2#(-,-("&(1#-"*-,(",),(1#/(1&*.#/#(,(1#/(#""#/#(*..#''*'&(7*(T%*).%-,>

j) ?,-(7&<<,-7#/#(&-%'&)&(-,'&+&#(",),(1#/($,7#/#(7#))4*''#-+&,-#(.2#("&(/&.#:#>

j) E;&'%*/"&(*7(*$&/#(#(*(#"1,/"&(7#)&;#/*'*6#-'#0("#-+*(*:#/#(&)('&6,/#(7&(.,-'/*/&*/#(%-(*6&.,(,(7&(*:#/#()c*11/,:*+&,-#(*)'/%&>

j) !:&'*/#(7&(".%"*/"&(7&(.,-'&-%,>(?,-(<*/#(%-(%",(#..#""&:,(7&(</*"&(7#)('&1,(_2,(";*$)&*',>>>`0(_6&(".%"&`0(_6&(7&"1&*.#`0(1#/(.#/.*/#(.,-'&-%*6#-'#(&)(1#/7,-,(,(&)(.,-"#-",(*)'/%&>

j)@,61,/'*/"&(7*(*-'&.,-<,/6&"'&(1#/(/&.2&*6*/#()4*''#-+&,-#("%(7&("3(5("#$-,(7&(-#:/,"&('*-',(T%*-',(),(5(&)(.,-<,/6*/"&(*(<%'&)&(/#$,)#(",),(1#/(,''#-#/#()4*11/,:*+&,-#(#"'#/-*>

j) ?,-('#-'*/#(7&(<*/#(&61/#""&,-#("%$)&(*)'/&("&6%)*-7,()*(.,-,".#-+*(7&(%-*(.,"*(.2#("4&$-,/*(.,61)#'*6#-'#>

j) !)&6&-*/#(&)(.,"'*-'#(;&",$-,(74*11/,:*+&,-#0(.,-"#-",(#(/&.,-,".&6#-',>

j) !:&'*/#(7&(#)#6,"&-*/#(.,61)&6#-'&(7,1,(*:#/(<*'',(7&('%'',(1#/(,''#-#/#()4*11/,:*+&,-#(*)'/%&0 ( 1#/(1,&(6*$*/&(*::&)&/"&("#(&(/&-$/*+&*6#-'&(-,-(*//&:*-,>

j) ?,-(/*''/&"'*/"&("#(%-*(1#/",-*(.2#(/&"1#''&*6,(6*-&<#"'*(%-4,1&-&,-#(.,-'/*/&*(*))*(-,"'/*>



\!

j) ?,-()*".&*/"&(&-'&6&7&/#0(1#/"%*7#/#(,(6*-&1,)*/#(7*(T%*).2#(*;&)#(.&*/)*'*-,>

j) ?,-(,7&*/#("#("'#""&(,($)&(*)'/&(T%*-7,("&(.,66#'',-,(7#$)&(#//,/&>

j) C61*/*/#(*7(*..#''*/#($)&(&61/#:&"'&>

j)@#""*/#(7&(./,$&,)*/"&(-#))4*-*)&"&(7#&(1/,;)#6&(7#)(1*""*',(,(-#))#(1/#,..%1*+&,-&(1#/(&)(<%'%/,>( C61*/*/#("#61)&.#6#-'#(*7(*..#''*/#0(*11/#++*/#(#(:&:#/#(&)(1/#"#-'#>

j) E..#''*/#(&)("#61)&.#(<*'',(.2#(6,)'&(-,-(.&(.*1&/*--,(6*&(#(.2#(:*(;#-#(.,"V>(I#)(/#"',0(-,& (-,-(.*1&/#6,(6*&(6,)'#(7#))#(1#/",-#(.2#(.&(",-,(:&.&-#>(?,&("&*6,('%''&(7&:#/"&(#()*(.,"*(1&U(

&61,/'*-'#(.2#(1,""&*6,(.*1&/#(5(.2#(-,-(5(1,""&;&)#(.,61/#-7#/#(1#/<#''*6#-'#()#(*)'/#( 1#/",-#>

j) G6#''#/)*(7&(:,)#/(.,-:&-.#/#('%''&(&(-,"'/&(&-'#/),.%',/&(7#))4#"*''#++*(,()*($&%"'#++*(7#)(-,"'/,( 1%-',(7&(:&"'*>(?,-(&61,//#(*('%''&(&(.,"'&()#(1/,1/&#(&7##>

j) C61*/*/#(*(1/#-7#/#(7#.&"&,-&(*%',-,6*6#-'#0("#-+*(&-'#/1#))*/#(.,-'&-%*6#-'#(T%*).%-,(.2#("&("%11,-#(*;;&*(1&U(1#",0(*%',/&'=0(&"'/%+&,-#0(;/*:%/*(,(&-'#))&$#-+*(7&(-,&>

j) ?,-(7*/#('/,11*(&61,/'*-+*(*))4,1&-&,-#(*)'/%&>(?,-(<*/"&(.,-7&+&,-*/#(#..#""&:*6#-'#(7*))#(".#)'#(7#$)&(*)'/&>

j) K&<&%'*/"&(7&(*$&/#(.,-'/,:,$)&*>(?,-(&-</*-$#/#(&(1/,1/&(1/&-.&1&(]:*),/&(1#/",-*)&^(",),(1#/(*''&/*/#()4*''#-+&,-#(*)'/%&0(1#/(*:#/#(6*$$&,/#(*..,-7&".#-7#-+*(,(1#/("#$%&/#()*('#-7#-+*(7#))*(

6*""*>

j) G;*/*++*/"&(7#&(/%,)&("%1#/<)%&(#(7#))#(#'&.2#''#(",.&*)&(.2#("&(5(.,"'/#''&(*7(*""%6#/#(-#))*(:&'*>( C61*/*/#(*7(#""#/#(T%#)),(.2#("&(:%,)#(#""#/#0("#-+*(",'',6#''#/"&('/,11,(*&(7,:#/&0(*&(

.,-:#-#:,)&0(*$)&(,;;)&$2&0(*))#(<,/6*)&'=0(*))#(/#$,)#(,(*))#(,1&-&,-&(*)'/%&>

j) G6#''#/#(7&(*"1#''*/#(.2#("&*-,($)&(*)'/&(*(.*6;&*/#>(K&.,-,".#/#(.2#(,$-%-,(2*(&)(7&/&'',(7&(#""#/#(.,6#($)&(1*/#(#(1&*.#0("#;;#-#()*(.,"*(*(:,)'#(.&(1,""*(&//&'*/#>(P-*(1#/",-*(5(6*'%/*0(-,-(

T%*-7,(5(*7%)'*0(6*(T%*-7,(2*(1/#",(.,".&#-+*(#(.,-"*1#:,)#++*(7#&(1/,1/&()&6&'&(#(7&(T%#))&(7#))#(*)'/#(1#/",-#>

j) ?,-(1#-"*/#(.2#()#(".#)'#("&*-,(.,//#''#(,(".,//#''#0(6*(.,-:&-.#/"&("#61)&.#6#-'#(.2#(.&*".%-4,1+&,-#(2*(.,-"#$%#-+#(7&<<#/#-'&(]1&U(,(6#-,(:*-'*$$&,"#^>(?#)(1/#-7#/#(%-*(7#.&"&,-#(

#)&6&-*/#()4&7#*(7&($&%"',(,(";*$)&*',>(R#(7#.&"&,-&(#()#(,1&-&,-&(-,-(",-,(6*&($&%"'#(,(#//*'#0(:#/#(,(<*)"#0(6*(",-,(",)*6#-'#(1&U(,(6#-,(%'&)&(1#/(%-*(1#/",-*(1&%'',"',(.2#(1#/(%-4*)'/*>

j) C-:#.#(7&(,""#/:*/#(&(:*),/&(.2#(1/,:#-$,-,(7*(<,-'&(#"'#/-#0(,""#/:*/#(#(.,61/#-7#/#(T%#))&(.2#(7#/&:*-,(7*(<,-'&(&-'#/-#>(Y%*-7,("&(7#:#(1/#-7#/#(%-*(7#.&"&,-#0(;&",$-*(/&1,//#(<&7%.&*(&-(

"#("'#""&0(*-+&.23(*<<&7*/"&(*))#("&6%)*'#($*/*-+&#(7#))#(*%',/&'=(#"'#/-#>

j) C61*/*/#(*7(*".,)'*/#()*(:,.#(7#)(1/,1/&,(@%,/#(]&(6#""*$$&(&-'%&'&:&(7#))#(#6,+&,-&^>



\P


0.-[ %&"*#(I

C#'3,.#)&%)3(*$(1%&,'#)%1)1,7('()%*.#'%('#)$/%)7($.'%)1%7#11%)&F%52('.,*-,)6,3#*&()1#7,)$/1)7($.'()J/(*)$#*$(;)$/11,)3(*$,2#7(1#--,)34#)$.,.#)3(*.%*/,*&(),)$7%1/22,'#;)+%('*()&(2()+%('*(9)L52%#+4#'#.#)

/*)2(F)&%).#52()2#')&%7#*.,'#)2%#*,5#*.#)3(*$,2#7(1%)&#1)5(&()%*)3/%)7,1/.,.#)1#)$%./,-%(*%)%52('.,*.%)#)0/#11#)5#*()'%1#7,*.%9)[#1)+%'()&%)0/,134#)5#$#)$,'#.#)%*)+',&()&%)'%&%5#*$%(*,'#)

,/.(5,.%3,5#*.#)%1)+',&()&F%52('.,*-,),..'%J/%.(),)3#'.#)%*6('5,-%(*%)(),&),13/*#)2#'$(*#9

h',)7%)2'(2(*+()/*,)1%$.,)&%)$/++#'%5#*.%)34#)4,**()1()$3(2()&%)6,'7%)3(*3#*.','#)$/)3%X)34#)T)7#',5#*.#>

j) 24=+7*<%4<';(*8(B;6A=('488$(&;=+7$($++4<:*;<4($'(A<(7*=+74++;(<AC47;('*(=+*C;8*(4=+47<*(!>;==*?*8C4<+4(>;=*+*&*,(B$&;7*+4(89$&$<:$C4<+;(4(8;(=&*8A>>;('4884($++*&*+J(&47$C4<+4(*C>;7+$<+*(>47(

*8(&;=+7;(BA+A7;H

j) E;<(=*$+4(C$=;6#*=+*X(<;<(>47C4++4+4(6#4(8$(&;=+7$(C4<+4(&4<%$(;66A>$+$('$(=A%%4=+*;<*(*<=*%<*B*6$<+*(4('4>7*C4<+*H

j) E;<('$+4(+7;>>$(*C>;7+$<:$($884(;>*<*;<*($8+7A*H(QA$<';(@A$86;=$(;(@A$86A<;(&9(*<B$=+*'*=64M ( =*<+;<*::$+4&*(=A(A<$(B74@A4<:$('*&47=$H("8;66$+4(@A$8A<@A4(*<+47B474<:$(<4%$+*&$('*(<$+A7$(4=+47<$(

4(6476$+4(A<$(7*64:*;<4(>*S(6#*$7$(4(>;=*+*&$H

j) E;<(*<674C4<+$+4(89*C>;7+$<:$('4%8*(4&4<+*(?$<$8*Z(<;<(=*$+4('4*(B$<$+*6*(;==4==*&*M(4=$8+$+*('$8 ( =4<=;('9;>A84<:$M(%7$<'4::$M($A+;7*+J(4(=A>47*;7*+JH(QA4=+4(<;<(=;<;(84(6;=4(74$8C4<+4(*C>;7+$<+*(

'488$(&*+$3j) a94664==*&$(*C>;7+$<:$(6#4($++7*?A*+4($(+7;>>*(B$++;7*(=46;<'$7*(!>7;?84C*M(=*+A$:*;<*(*<+*C4M(*<647+4::4M('A??*M(477;7*M(B$88*C4<+*M(B*%A7$664,(&9*C>4'*=64('*(>4<=$74(6;<(8$(&;=+7$(+4=+$(4('* (

+7;&$74(=4C>8*6*(=;8A:*;<*(6#4(>;+74??47;(4==474($(>;7+$+$('*(C$<;(!=4(=;8;(7*A=6*=+4($(7*'*C4<=*;<$74(*(8*&488*(*C>;7+$<:$,H(-BB*'$74(8$(>7;>7*$(&*+$($(4=+7$<4*(;(6;<64<+7$7=*(=A(>7;%4++* (

*<=*%<*B*6$<+*(&A;8('*74(?A++$7=*(8$(:$>>$(=A*(>*4'*H

j)QA$<';(&*(B*==$+4(*<(C$<*47$(+4=+$7'$(=A%8*(4&4<+*(4=+47<*M(8$(&;=+7$($++4<:*;<4(&*4<4(6;C>84+$C4<+4($==;7?*+$(4(&;*(7*=6#*$+4('*(>47'474('*(&*=+$(%8*($=>4++*(&47$C4<+4(=*%<*B*6$+*&*('488$ (&;=+7$(&*+$H(P47(4&*+$74('*(4==474($6646$+*('$88$(&;=+7$(=+4==$(B*==$:*;<4M(*C>$7$+4($(>74<'474(84 (

';&A+4('*=+$<:4('$889*C>4+;(4('$88$(B74<4=*$('488$(&;=+7$(6$7*6$(4C;+*&$H(QA$<';('*&4774+4(6;<=$>4&;8*('4*(&;=+7*(=4<+*C4<+*(4('*(6*T(6#4($66$'4($++;7<;($(&;*M(=$74+4(*<(%7$';('*(';C*<$74(84(



\\

&;=+74($:*;<*(=4<:$(B$7&*(+7$&;8%474('$884(&;=+74(4C;:*;<*H

j) K$74(4664==*&$(*C>;7+$<:$(!$(=4(=+4==*M($%8*($8+7*M($'(A<$(>$7+*6;8$74(=*+A$:*;<4M($'(A<(7*6;7';(;($'(A<$(<;+*:*$,(=*%<*B*6$(@A$=*(=4C>74('4B;7C$74(8$(74$8+J('4*(B$++*(4(7*=6#*$74('*('*&4<+$74('4*(B$6*8* (

674'A8;<*H

j)/4('$74+4(+7;>>$(*C>;7+$<:$($884(*<B;7C$:*;<*(=A>47B*6*$8*(=$74+4(B$6*8C4<+4(C$<*>;8$?*8*('$8 ( =*=+4C$Z('*&4774+4(?A7$++*<*($88$(C476f('*(*=+*+A:*;<*M(=+7A++A74M(*'4;8;%*4M(74%;84M(84%%*M (

6;<=A4+A'*<*M(7*+*(4(647*C;<*$8*(*<=4<=$+*H

j) .(R$==(C4'*$(!8$(=+$C>$M(8$(U&M(*<+47<4+M(466H,(=;<;('4%8*(=+7AC4<+*(6#4(>A<+$<;(=>4==;($(+477;7*::$74(84(C4<+*('48(>A??8*6;(4($('*=+7A%%474(8$(=474<*+J('*(C;8+4(>47=;<4H(/*$+4(=6$8+7*(4 (

$&&4'A+*X(<;<(B$+4&*(6;<'*:*;<$74('$884($=+A:*4('*(A<(>;+474(6;77;++;H

j) EA88$(G(>*S(*C>;7+$<+4('488$(&;=+7$(B48*6*+JM('488$(=$8A+4(4('48(?4<4==474('4884(>47=;<4($(&;*(6$74H

L*6%*#)'%3('&,.#7%)$#52'#)34#)7(%>

L0.=.60872<=43=0L0.=.6E30/0

L0.=.6-.::.6/<.4=E<.61=E7.3-.6/F.6721123260::E8034<.6:46>21=<46>0=46.6:X.101=.3546-0682:=.64:=<.6/<.4=E<.


E&%'*/#(%-*("&-$,)*(E-&6*(5(1&U(-,;&)#(7#))4&66#/$#/"&(7%/*-'#('%''*(%-*(:&'*(-#&("#$/#'&(7&(T%#"',(6,-7,(#(7&(T%#)),(*(:#-&/#>

?D/&&4,A



\`

C,2%.(1()\

"#),"!(6"6K((+Y%JZ6+(J"L"V"

A#/(.,)%&(.2#(1,""&#7#()*(1#/.#+&,-#(%-("#61)&.#("#$-,(;*"'#/=> A#/(.,)%&(.2#(-,-(1/#"'*(7*::#/,(*''#-+&,-#(6&))#("1&#$*+&,-&(-,-("*/*--,("%<<&.&#-'&>

?Q,v%)D#q.,$4;)M,#$.'()G/6%A

U/#$.()3,2%.(1()4,)1()$3(2()&%),3/%'#)1,)7($.',)3(*$,2#7(1#--,)#)2(.#*-%,'#)1#)7($.'#)%*./%-%(*%;),66%*34N)2($$%,.#)5%+1%(','#)1,)7($.',)7%.,)?()0/#11,)&%),1.'#)2#'$(*#A9)"(7#.#)$,2#'#)34#)+A++*(%8*(4==47*(AC$<*(#$<<;('4884(%7$<'*(6$>$6*+J(*<+A*+*&4;)5,)2/'.'(22()0/#$.#)2(.#*-%,1%.H)7#*+(*()

/.%1%--,.#)5(1.()',',5#*.#9)L1)$#+'#.()2#')#$2,*&#'#)1,)2'(2'%,)3(*$,2#7(1#--,)#),66%*,'#)1F%*./%.()$.,)*#1)7,1('%--,'#)1,)2'(2'%,)$#*$%J%1%.H)2#'3#..%7,])%1)34#)$%+*%6%3,)R =$>47(&4'474M(=4<+*74M($=6;8+$74O(%)

6##&J,3q)34#)'%3#7%,5()&/',*.#)1F%*.#'(),'3()&#11,)*($.',)7%.,9<##&J,3q)$%+*%6%3,)$#521%3#5#*.#)R'#.'(,-%(*#S;)R%*6('5,-%(*#)34#)'%.('*,S9)I*)6##&J,3q)

',22'#$#*.,)/*,)'%$2($.,)%*)6/*-%(*#)&%)/*()$2#3%6%3()$.%5(1(9):%3#7#'#)/*)6##&J,3q)$%+*%6%3,)(..#*#'#)/*)2,'.%3(1,'#)'%$3(*.'()?2($%.%7()()*#+,.%7(A;)'%3#7#'#)/*)2'#3%$()$#+*,1#;)/*,)3(*6#'5,)?()/*,)$5#*.%.,A),&)/*)2'#3%$()$.%5(1(),5J%#*.,1#9)L)6##&J,3q)$(*()1#)'#,-%(*%)34#)'%3,7%,5()&,11,)

*($.',)%*.#',-%(*#)3(*)1,):#,1.H])$(*()%1)'%$/1.,.()&#11,)*($.',)3(5/*%3,-%(*#)3(*)%1)$%$.#5,)%*)3/%)7%7%,5(9)k/..,)1,)*($.',)3(5/*%3,-%(*#)T)3($.%./%.,)&,)6##&J,3q)2($%.%7%)()*#+,.%7%9)d)%52($$%J%1#)

*(*)&,'#)()'%3#7#'#)6##&J,3q])$%+*%6%34#'#JJ#)*(*)&#3%&#'#)#&)#$$#'#)3(521#.,5#*.#)*#/.',1%9)[(*)T) 2($$%J%1#)*(*)'#,+%'#),+1%)$.%5(1%)&#11F,5J%#*.#;)2#'34N)Z)7(1#*.%)()*(1#*.%)Z)7#*%,5()

3(*.%*/,5#*.#)%*61/#*-,.%)&,)%**/5#'#7(1%)$.%5(1%)#$.#'*%)#&)%*.#'*%9B#*#',15#*.#)%1)6##&J,3q)',22'#$#*.,)1F%*.#*-%(*#)&%)&,'#)()'%3#7#'#)/*,)3#'.,)%*6('5,-%(*#9)K#')#$#52%(;)$#)$.%,5()&%$3/.#*&()3(*)0/,13/*()2($$%,5()3,2%'#)$#),JJ%,5()(..#*/.()/*)6##&J,3q) 2($%.%7()?J/(*,)*(.%-%,A)()*#+,.%7()?3,..%7,)*(.%-%,A)($$#'7,*&()$#521%3#5#*.#)1#)'%$2($.#)#)1#)

'#,-%(*%)&#1)*($.'()%*.#'1(3/.('#9

K#')$#521%6%3,'#)1,)7%.,)&%)./..%)%)+%('*%)#&)(..#*#'#)&#%)J/(*%)'%$/1.,.%)T)%52('.,*.#)&,'#)#)'%3#7#'#)%)+%/$.%)6##&J,3q9)@,)+#$.%(*#)&#%)6##&J,3q)T)/*),'+(5#*.()/*)2(F)&#1%3,.(;)2#'34N)7,),).(33,'#)./..%)%)1%7#11%)&#11,)*($.',)'#1,-%(*#)3(*)1F,5J%#*.#)3%'3($.,*.#)?(++#..%;)2#'$(*#;)2#*$%#'%;)#5(-%(*%;)#7#*.%;)

#339A9)@F(J%#..%7()2'%*3%2,1#)&%)0/#$.()3,2%.(1()T)%52,','#),)1#++#'#)%)6##&J,3q)&#11,):#,1.H])3(52'#*&#'#)#)$6'/..,'#)%)$#+*,1%)34#)'%3#7%,5()&,11,)7%.,9)K#')'%3(*($3#'#)#)$#1#-%(*,'#)%)6##&J,3q)3(''#..%)&(JJ%,5()%52,','#),)&%$.%*+/#'#)34%,',5#*.#)%)$#+*,1%)'%1#7,*.%)&,)0/#11%)%''%1#7,*.%)?+#$.%;)

5(&%)&%)6,'#;)2,'(1#;)$#*.%5#*.%;)$%./,-%(*%;),77#*%5#*.%;)%*&%-%;),22,'#*.%)3(%*3%&#*-#;)#339A9

K#')'#*&#'#)1F%&#,),*3(',)2%W)1,52,*.#)$/22(*#.#)34#)%)6##&J,3q)$%,*()3(5#)1#)1/3%)&%)/*)$#5,6('(>

V)@/3#)'($$,)w)6##&J,3q)*#+,.%7()?2#'%3(1(A9



\a

V)@/3#)+%,11,)w)6##&J,3q)*#/.'()?3,/.#1,A9V)@/3#)7#'&#)w)6##&J,3q)2($%.%7()?$%3/'#--,)#)6%&/3%,A9

L55,+%*,.#)34#)1#)$.',&#)&#11,)7($.',)7%.,)$%,*()3($.#11,.#)&,)5%1%(*%)&%)$#5,6('%)?5#.,6(',)2#')%*&%3,'#)%)6##&J,3q)()%)5%3'($#+*,1%)&#11F,5J%#*.#)3%'3($.,*.#A;),%)0/,1%)&(7#.#)2'#$.,'#)

3(*.%*/,5#*.#),..#*-%(*#)$#)&#$%&#',.#)',++%/*+#'#)%)7($.'%)(J%#..%7%;)$#*-,)%*3,22,'#)%*)0/,134#)%*3%&#*.#)&%)2#'3('$(;),*&,'#)6/('%)2%$.,)()3,&#'#)*#11#)%*$%&%#)34#).'(7,.#)*#1)7($.'().#''%.('%(9

*$#"6J*L%6%@6'*#+*6O%6,#6L"$#"K"J%)*6#%LJ*L)*H6,*'"#"D6%#"'%@"D6%@Y(!"D6L)(@@(D6),))"6L*#*6$(!*$@"K"J"?

?[%q($)x,-,*.-,q%$;)y('J,)%1)+'#3(A

@,)*,./',)3F%*7%,)3(*.%*/,5#*.#)&#%)5#$$,++%)$(..()6('5,)&%)6##&J,3q)2($%.%7%)()*#+,.%7%)#&)T)*($.'()&(7#'#)%*&%7%&/,'*#)%)$#+*,1%)2%W)%52('.,*.%9)K#')'%3(*($3#'#)+1%)%52#'3#..%J%1%)5#$$,++%)

$/J1%5%*,1%)&#11F,5J%#*.#)3%'3($.,*.#)&(JJ%,5()#$2,*&#'#)1,)*($.',)3(*$,2#7(1#--,;),3/%'#)1,)*($.',)$#*$%J%1%.H)2#'3#..%7,)#)$7%1/22,'#)1#)*($.'#)%*./%-%(*%9

G(1()%*)0/#$.()5(&()'%/$3%'#5(),)&#$.'#++%,'3%)5#+1%()*#11,)+%/*+1,)&#11,)7%.,9

L)6##&J,3q)*#+,.%7%)$(*()0/#11%)34#)&#$.,J%1%--,*()%1)*($.'()#0/%1%J'%(])$(*()0/#%)$#+*,1%)?,77#'.%5#*.%A)34#)$/$3%.,*()/*)1#++#'()$#*$()&F%*0/%#./&%*#;),77%1%5#*.(;)&#1/$%(*#;)$6%&/3%,;)

.'%$.#--,;)&#2'#$$%(*#;)&%$2%,3#'#;),2,.%,;)&#5(.%7,-%(*#9)L)6##&J,3q)2($%.%7%)$(*()%*7#3#)0/#11%)34#)3(*.'%J/%$3(*(),)2('.,'#),'5(*%,)*#11,)*($.',)7%.,>)0/#$.%)6##&J,3q)$%)'%6#'%$3(*(),)$#+*%)?%*&%-%A)34#)%**#$3,*()$#*$,-%(*%)&%)J#*#$$#'#;)+%(%,;)$(&&%$6,-%(*#;)$#'#*%.H;)6#1%3%.H;)#*./$%,$5(;),5('#)#)2,3#)

%*.#'%('#9



\b

.8(&;=+7;(6;C>*+;(G('*('46*B7$74(*8(=*%<*B*6$+;('4*(B44'?$6g(!=4%<*M(*<'*:*,(6#4(4C47%;<;('A7$<+4(84(<AC47;=4(4=>47*4<:4('488$(&;=+7$(&*+$H

"(7#.#)$,2#'#)34#)1#)3#11/1#)&#11F/(5()?#)&%)./..%)+1%),1.'%)('+,*%$5%)7%7#*.%A)3(5/*%3,*()6',)1('()#)3(*)1F,5J%#*.#)3%'3($.,*.#),..',7#'$()&#%)5#$$,++#'%)&F#*#'+%,)34%,5,.%)J%(6(.(*%;)%)0/,1%)

3(*.'%J/%$3(*(),1)3(''#..()6/*-%(*,5#*.()&#1)*($.'()('+,*%$5(9)@F%*0/%*,5#*.()#1#..'(5,+*#.%3()

&#11,)*($.',)$(3%#.H)%*.#'6#'%$3#)$/1)*($.'()J#*#$$#'#)#)&#$.,J%1%--,)1,)3(''#..,)#5%$$%(*#)?#)'%3#-%(*#A)#*#'+#.%3,)&#11#)*($.'#)3#11/1#)?#)&#%)'%$2#..%7%)J%(6(.(*%A9)=1)3(*.','%(;)0/,*&()$%,5()%55#'$%)*#11,)*,./',)#)%1)3,52()#1#..'(5,+*#.%3()*(*)7%#*#)&%$./'J,.()&,)6(*.%)*(3%7#)#)&,**($#)2#')

%1)*($.'()('+,*%$5(;)2($$%,5(),$$('J%'#)5(1.,)2%W)#*#'+%,98%)4()$2%#+,.()J'#7#5#*.#)0/#$.,)3,',..#'%$.%3,)&#11,)3(5/*%3,-%(*#)%*.',3#11/1,'#)2#')6,'7%)3,2%'#)

34#)./..#)1#)6('5#)&%)7%.,)3(5/*%3,*()/.%1%--,*&()$#+*,1%;)5#$$,++%)#)'%34%,5%)%*3'#&%J%15#*.#) 2(.#*.%;)34#)+1%)3(*$#*.(*()&%)2#'3#2%'#),*34#)+1%)%52/1$%)*,./',1%)2%W)5%3'($3(2%3%9)U/#$.(),33,&#) 2#'34N)(+*%)('+,*%$5()7%7#*.#)2($$%#&#)&#%)'#3#..('%;)&#11#)$2#3%#)&%)5%3'(,*.#**#)?,55%*(,3%&%)

&%'#..,5#*.#)3(**#$$%),1)"[=A;)34#)2($$(*()'%3#7#'#)$%,)1#)6'#0/#*-#)&#1)3('2(;)$%,)0/#11#)&#11F,5J%#*.#9)L*(1.'#)1F/(5()2/X)/.%1%--,'#)/*)2(.#*.%$$%5()$.'/5#*.(>)1,)$/,)5#*.#)%*./%.%7,9)

G#3(*&()B,'r)x1#%*;)3,2()'%3#'3,.('#)$3%#*.%6%3()&#11,)x1#%*)=$$(3%,.#$)&%)C(1/5J/$)h4%()?IG=A;)

R1F%*./%.()T)#$2#'%#*-,).',&(..,)%*),-%(*#S9)8%$.()34#)0/#$.()1%J'()'%+/,'&,)2'(2'%()1F,+%'#;)*(*) 2(.#7().',1,$3%,'#)1F,$2#..()6(*&,5#*.,1#)&#1)2'(3#$$()&#3%$%(*,1#)&%)(+*%)#$$#'#)/5,*(;)($$%,)1,)*($.',)%*./%-%(*#)?1,)'%$2($.,)%55#&%,.,)&#11,)5#*.#)%*./%.%7,),)0/,1/*0/#).%2()&%)$.%5(1()#$.#'*()()

%*.#'*(A9

@468.3=.603=E0=0>46B6E36-232614/<26.6:468.3=.6<450234:.6B6E36G.-.:.61.<>2?6#20649904826/<.4=26E34612/0.=A6/F.6232<460:61.<>26.6F46-08.3=0/4=260:6-232?

?=1J#'.)t%*$.#%*A

=)0/#$.()2/*.()$,2#.#)34#)1#)7($.'#)#5(-%(*%)#)%1)7($.'()%*./%.()$(*()%)5#--%)&%)3(5/*%3,-%(*#)2%W)#66%3,3%)34#)2(.#.#),&(..,'#)2#')'%3(*($3#'#)%)6##&J,3q)&#11F,5J%#*.#9)@#)#5(-%(*%)$#'7(*()

$(2',../..()2#')%&#*.%6%3,'#)%)5,3'($#+*,1%)?2,'(1#;)+#$.%;),-%(*%;)3(52('.,5#*.%;),..#++%,5#*.%;)#339A9)@F%*./%-%(*#)T)/.%1#;)%*)2,'.%3(1,')5(&(;)2#')'%3(*($3#'#)%)5%3'($#+*,1%)?3(52('.,5#*.()*(*)7#'J,1#;)2#*$%#'%;)2%33(1%)$#+*%)&#11,)*,./',;)$(..%1%)$3,5J%)#*#'+#.%3%;)5%*/$3(1%)3,5J%,5#*.%)&#1)

3,52()#1#..'(5,+*#.%3(;)2,'.%3(1,'%)$/(*%)()'/5('%)#),1.'%)5/.,5#*.%)34#)*('5,15#*.#)$(*()

%52#'3#..%J%1%A9) a9*<+A*:*;<4(4(84(4C;:*;<*(6*($*A+$<;(=4C>8*64C4<+4($'(*<+47>74+$74(8$(24$8+J9)I*,) 2#'$(*,)%*3(*$,2#7(1#;)34#)*(*)'%#$3#),&)%*.#'2'#.,'#)1,):#,1.H;)T)3(5#)/*),/.(5(J%1%$.,)34#),)



\c

3,/$,)&#1)6%..()5,*.()*#JJ%($()*(*)7#&#)2%W)1,)$.',&,;)$%)2#'&#)%*)/*)J,..#')&F(334%()#)'%$34%,),&&%'%../',)&%)$34%,*.,'$%)3(*.'()/*)k%'9)=1)3(*.','%(;)/*,)2#'$(*,)3(*$,2#7(1#)T)%*)+',&()&%)

%*.#'2'#.,'#)3(''#..,5#*.#)1,):#,1.H;)2#'34N)$,)/.%1%--,'#),&#+/,.,5#*.#)%)2'(2'%)6#*&%*#JJ%,)?#5(-%(*%;)2#*$%#'%;)%*./%-%(*%)#),-%(*%A)#)'%#$3#),)#7%.,'#)%)k%')?5#.,6(',)&#%)2'(J1#5%)&#11,)7%.,A)34#)

%*3(*.',)*#1)$/()2#'3('$(9)=11()$3(2()&%)6,7('%'#)/*,)5%+1%('#)%*.#'2'#.,-%(*#)&#%)6##&J,3q)&#11,):#,1.H;)7%)2'(2(*+()&#%)$#521%3%$$%5%),33('+%5#*.%)34#)2(.#.#),../,'#)*#1)5(5#*.()%*)3/%)%*.#',+%.#)

3(*),1.'#)2#'$(*#>

Y(-=6;8+$+4($++4<+$C4<+4(%8*($8+7*M(=4<:$(*<+477;C>474(*8(8;7;('*=6;7=;H

Y(-?*+A$+4&*($(%A$7'$74(84(>47=;<4('*74++$C4<+4(<4%8*(;66#*H

Y(1==47&$+4(*8(8*<%A$%%*;(<;<(&47?$84M(6*;G(*(C;&*C4<+*(4(*(C*67;=4%<$8*('48(6;7>;H

Y(W;7CA8$+4(';C$<'4(6;=+7A++*&4(>47(;++4<474(C$%%*;7*(B44'?$6gH

Y(1==47&$+4(84(>;==*?*8*(6;<+7$''*:*;<*(+7$(84(8;7;(>$7;84(4(*(8;7;(%4=+*X(74<'4+4&*(6;<+;(=4(6*T(6#4 ('*6;<;(G(6;<%7A4<+4(6;<(*8(C;';(*<(6A*(8;('*6;<;H

Y(P74=+$+4($++4<:*;<4($884(7*=>;=+4($>>7;==*C$+*&4M(>746*>*+;=4M($&&4<+$+4M($BB74++$+4(;(?$<$8*H

Y(E;+$+4(%8*($++4%%*$C4<+*(B74++;8;=*M(<47&;=*M(*C>$:*4<+*M(=A>47B*6*$8*H

Y(1%<*(+$<+;(>7;&$+4($(C4++47&*(<4*(>$<<*('4889$8+7$(>47=;<$H

Y(0476$+4('*(6$>*74(=4(8$(>47=;<$(6;<(6A*(=+$+4(>$78$<';(&*(=A=6*+$(?A;<4(=4<=$:*;<*H

Y(P7;&$+4($'(*<+A*74(=4(6947$<;('4*('4=*'47*(*<4=>74==*M('4*(=4<+*C4<+*(74>74==*M('4*(%4=+*(*<6;474<+*(; ('4884(>$7;84($C?*%A4H

L*),1.'#)2,'(1#;)(+*%)7(1.,)34#)7%)'#1,-%(*,.#)3(*)0/,13/*(;),..%7,.#)1#)7($.'#),J%1%.H)2#'3#..%7#)#).#*.,.#)&%)'%3(*($3#'#)./..%)%)6##&J,3q)2($$%J%1%9)U/#$.()#$#'3%-%()7%),%/.#'H),)3(52'#*&#'#)3(*)34#).%2()2#'$(*,),7#.#),)34#)6,'#9)G#)3%)2#*$,.#)J#*#;),..%*+#*&()&,11#)7($.'#)#$2#'%#*-#)0/(.%&%,*#)#)+/,'&,*&()J#*#)1,)+#*.#)2#')$.',&,;)*(*)T)2(%)3($o)&%66%3%1#)3,2%'#)$#)1#)2#'$(*#)34#)7#&#.#)$(*()

$#'#*#;),'',JJ%,.#;)$2#'%3(1,.#)()$#)$(*(),&&%'%../',)5,1%*.#*-%(*,.#9)U/#$.()7%),%/.#'H)5(1.()*#11#)'#1,-%(*%)3(*)+1%),1.'%)#)$(2',../..()*#1)'%3(*($3%5#*.()&#%)6##&J,3q)$(3%,1%9



\e

K#')$7%1/22,'#)%1)7($.'()%*./%.()2'(7,.#),>

j) K4+47C*<$74($889*=+$<+4(84(*<+4<:*;<*('4884($8+74(>47=;<4H

j(P74&4'474(8$(74$:*;<4('4%8*($8+7*(=4<:$(*<'$%$74M($<$8*::$74(;(';C$<'$7&*(<A88$M(C$(A+*8*::$<';( =;8;(8$(>4764:*;<4(*CC4'*$+$H

j()A$7'$74(>47(A<(>;9('*(+4C>;(89;7;8;%*;(4(>;*(6#*A'474(%8*(;66#*(4(*<+A*74(89;7$(4=$++$H

j(-<+*6*>$74(!C4<+$8C4<+4,(84(7*=>;=+4('48(&;=+7;(*<+478;6A+;74H

j(.<';&*<$74(6#*(>;+74??4(4==474(=+$+;($(6#*$C$7&*($8(+484B;<;M($(=A;<$74(*8(6$C>$<488;M($(=67*&47&* (A<$(84++47$M($(C$<'$7&*(A<(C4==$%%*;(;(A<945C$*8M(466H

j(.CC$%*<$74(6;=$(!;(6#*,(>;+74=+4(&4'474(*<(A<(647+;(8A;%;M($'(A<$(647+$(;7$M(466H

j(-??$<';<$74(84(+4<=*;<*(6;7>;744M(4C;+*&4(4(>=*6;8;%*6#4Z(8$=6*$74(4C47%474(84(7*=>;=+4(*<+A*+*&4 (*<(C$<*47$(<$+A7$84H

j(-=6;8+$74(89*=+*<+;(4(>476;77474(A<$(=+7$'$('*&47=$M(A<(>476;7=;(<A;&;H

j(P7;&$74($'(*<';&*<$74(894+JM(*8(<;C4M(8$(>7;B4==*;<4M(8$(=*+A$:*;<4(=4<+*C4<+$84M(%8*(#;??hM(84 ($?*+A'*<*($8*C4<+$7*('4884(>47=;<4(6#4(=9*<6;<+7$<;(*<(@A$86#4(8;6$84(;(6#4(=*(&4';<;(>47(=+7$'$H

j(-=6;8+$74(8$(>7;>7*$(&;64(*<+47*;74(!'*$8;%;(*<+47<;M(>4<=*47*,H

j(2$>>74=4<+$74(*'44M(6;<64++*M(>47=;<4M(8A;%#*($++7$&47=;(*8('*=4%<;H(a9$7+4(!*<(%4<474,($++*&$ (894C*=B47;('4=+7;('48(647&488;M(6*;G(@A488;(>*S(*<+A*+*&;(4(674$+*&;H

j(.<+A*74(*8(=*%<*B*6$+;('*(6*T(6#4(&4'4+4(;(=4<+*+4(<4884(&$7*4(6*76;=+$<:4('488$(%*;7<$+$M(6;C4X (A<9*CC$%*<4M(A<(=A;<;M(A<(=*C?;8;M(A<$(>$7;8$M(A<(<AC47;M(A<(=;%<;M(A<$(&*=*;<4M(A<9*'4$(

7*6;774<+4M(466H

j(P4764>*74(84(=;++*8*(&*?7$:*;<*(4<47%4+*6#4('48(&;=+7;(6;7>;H

j(0;C>74<'474(*8(=4<=;('*(A<(>$7+*6;8$74(4>*=;'*;M('*(A<$(=+7$<$(6;*<6*'4<:$H

j(U7;&$74('4*(<4==*M('4884($<$8;%*4(+7$(A<94=>47*4<:$($>>4<$(&*==A+$(4(A<(4&4<+;($66$'A+;(<48 ( >$==$+;Z(6$>*74(=4(6*(=;<;('4884(=;C*%8*$<:4(+7$(84(=4<=$:*;<*('48(>74=4<+4(4(@A4884('48(>$==$+;H

j(P4<=$74($'(A<(;%%4++;(@A$8=*$=*(!6#*$&*M(;7;8;%*;M(8*?7;M(@A$'7;M(6$7+$M(C$+*+$M(466H,(4(>;* (*<'*&*'A$78;(*<+A*+*&$C4<+4(!B$64<';(C$%$7*($BB*'$C4<+;(=A889*=+*<+;('48(C;C4<+;,H

j(0$>*74($8(&;8;(=4(A<$(>47=;<$(G(?A%*$7'$H

j(0;%8*474(*(C*67;=4%<$8*('4889$C?*4<+4(;('48(>7;>7*;(6;7>;H

j(/6;>7*74(&48;64C4<+4(84(<A;&4(*<B;7C$:*;<*Z(7464>*74(84(*'44(8$C>;(4(6;%8*474(84(*C>7;&&*=4 (*CC$%*<*(C4<+$8*H



\p

j(D<+7$74(*<(A<(8;6$84M(*<(A<9$A8$(;(*<(A<$(=+$<:$(4(>4764>*7<4(=A?*+;(89$+C;=B47$H

j(-BB*'$7&*($*(&;=+7*(=+$+*('9$<*C;(>47($<+*6*>$74(84(6;<=4%A4<:4('*(647+4($:*;<*H

j(-<+*6*>$74(*(>4<=*47*(4(84(4C;:*;<*(!$<6#4('*(>47=;<4(;($<*C$8*('*=+$<+*(<488;(=>$:*;5+4C>;,H

j(0$>*74(*CC4'*$+$C4<+4(84($<;C$8*4(;(%8*(=&*8A>>*('*(A<$(=*+A$:*;<4($C?*%A$H

j()A$7'$74M($=6;8+$74M($==$%%*$74M($<<A=$74(*<+A*+*&$C4<+4(@A$86;=$(6#4($++*7$(8$(&;=+7$ ($++4<:*;<4H

j(.<+47>74+$74($889*=+$<+4(!=4<:$(>4<=$76*(+7;>>;,(*8(=*%<*B*6$+;('*(A<(647+;(B44'?$6gH

j(0;C>*8$74(A<(N'*$7*;('4884(*<+A*:*;<*OM(6;<(+A++4(84(;==47&$:*;<*(=A8(&;=+7;(>7;64==;(*<+A*+*&;Z(

$%%*;7<$+48;(8*?47$C4<+4(=67*&4<';(*<(C;';(B8A*';M(*=+*<+*&;(4(=>;<+$<4;(%8*(4>*=;'*(?*::$77*M(84( >*66;84(6;*<6*'4<:4M(%8*(*C>A8=*(*<+47*;7*M(+A++;(6*T(6#4(&*4<4('$88$(&;=+7$(&;64(*<+47*;74M(8$ (6;=6*4<:$('4889-<*C$Z(=*$+4(<$+A7$8*M('*=*<&;8+*(4(=*<647*(6;<(&;*(=+4==*Z(<;<(6476$+4('*(>;774(

74=*=+4<:$M('*($<$8*::$74(;('*(6;774%%474(*(C4==$%%*(;(84(=4<=$:*;<*(6#4($&&47+*+4(*C>7;&&*=$C4<+4H

@#)&(5,*&#)34#)2(.'#$.#)2('7%)%*)0/#$.#)3%'3($.,*-#;)$(*(>

Y(0#4(6;=$(>;+74??4(=*%<*B*6$74(@A4=+94>*=;'*;F(_(=;8;(A<$(6;*<6*'4<:$(;>>A74('*4+7;(69G (@A$86;=9$8+7;F

Y(P476#f(#;(*<6;<+7$+;(@A4=+$(>47=;<$F(P476#f(G(*C>;7+$<+4F

Y(_(>;==*?*84(6#4(@A4=+9$&&4<*C4<+;(=*$(=+$+;($++7$++;('$(C4F

Y(0#*(!6;=$,(>;+74??4($77*&$74(B7$(>;6;F

Y(P476#f(@A4=+9$+C;=B47$(C9*<6A+4(+*C;74M($<=*$M(>$A7$F

Y(QA$84('*74:*;<4(C*(=4<+;('*(=4%A*74F

Y(P476#f(@A4=+$(>47=;<$(<;<(C9*=>*7$(B*'A6*$F

Y(QA488;(6#4(>4764>*=6;(6;=+*+A*=64(>47(C4(A<(B$++;74('*(?4<4==474(;(A<(7*=6#*;F

Y(QA$8*(=4<=$:*;<*(C*(B$(>7;&$74(@A4=+$(=*+A$:*;<4(;(@A4=+$(>47=;<$F

Y(R*(=4<+;(*<(=*<+;<*$(!7*=;<$<:$,(6;<(@A4=+$(>47=;<$F(/*$C;(=A88$(=+4==$(8A<%#4::$('9;<'$F

Y(QA$8*(6$7$++47*=+*6#4(!*CC$%*<*M(6;8;7*M(=A;<*M(&;6*M(+4C>47$+A74M(8A6*,(6;8>*=6;<;(8$(C*$($++4<:*;<4(;(8$(C*$(6A7*;=*+JF

Y(0#*==J(>476#f(#;(@A4=+;(6$++*&;(>74=4<+*C4<+;F



`f

Y(R*(>;==;(7*8$==$74(;('4&;(=+$74(*<(%A$7'*$F

Y(QA4=+$(G(8$(6;=$(%*A=+$('$(B$74F(0;=$(C*('*64(*8(C*;(6A;74M(8$(C*$(%A*'$(*<+47*;74F

Y(0#*==J(=4(@A4=+94&4<+;(B;7+A*+;(#$(*<B8A*+;(=A88$(C*$(&*+$F

Y(a$(=*+A$:*;<4(=+$(6$C?*$<';(*<(C$<*47$(+$84('$(=;7>74<'47C*(;(>7;64'4(=46;<';(84(C*4($=>4++$+*&4F

Y(0#4(6;=$(>AT(&;847('*74(@A4=+;(=;%<;F(P476#f(6;<+*<A;($(&4'474(@A4=+;(=*C?;8;F(0;=$(C*( >;+74??4(7*&48$74(@A4=+9*<'*:*;F(D=*=+;<;($8+7*(*<'*:*F

Y(0#*(>;+74??4($&47C*(6#*$C$+;M(=67*++;M(>4<=$+;F

Y(0#*(>;+74*(*<6;<+7$74(';C$<*($8iF(0;=$(>;+74??4($66$'474F

Y(0;C4(>;+74??4(6#*$C$7=*(@A4=+$(>47=;<$F

Y(0#4(6;=$(>4764>*=6;(*<(@A4=+;(C;C4<+;F(QA$8*(=;<;(84(C*4(*C>74==*;<*F

Y(QA$84(4C;:*;<4(=+;($&&47+4<';F

Y(0#*==J(>476#f($889*C>7;&&*=;(C*(=4<+;(=+74==$+;M($%*+$+;(4($<=*;=;F

Y(0;C4(>;+74??4(74$%*74(@A4=+$(>47=;<$F(0;=$(=+$7J(>4<=$<';F(QA$8*(>;+74??47;(4==474(84(=A4(*<+4<:*;<*F

Y(QA$8*(BA+A7*(=&*8A>>*(>74&4';(>47(@A4=+$(=*+A$:*;<4(!748$:*;<4(;(*<6;<+7;,F

Y(0#4(6;=$(=$74??4(>;+A+;($66$'474(=4(B;==*($77*&$+;(A<(C*<A+;(>7*C$(!;(';>;,F

h22/'#)2(.'#$.#)6,'#)'%61#$$%(*%)&#1).%2(>

Y(W;7=4(6*T(6#4($66$'4<';(<488$(C*$(&*+$(<;<(G('48(+A++;(*<=4<=$+;(4(6$=A$84HHH

Y(W;7=4(*;(#;(&;8A+;(*<6;<=6*$C4<+4(*<6;<+7$74(;(6#*$C$74(@A4=+$(>47=;<$HHH

Y(W;7=4(8$(&*+$(<;<(G(B$++$('*(6;*<6*'4<:4HHH

Y(W;7=4(4=*=+;<;('4*(>7;B;<'*(=*%<*B*6$+*('*4+7;(;%<*($=>4++;('488$(24$8+JHHH

Y(W;7=4(@A4=+;(8*?7;(<;<(G(6$>*+$+;(+7$(84(C*4(C$<*(>47(>A7;(6$=;HHH

Y(W;7=4(#;(*<6;<+7$+;(+A++4(@A4=+4(>47=;<4(>47(A<$(>746*=$(7$%*;<4HHH

Y(W;7=4(84(C*4(4=>47*4<:4(<;<(=;<;(B7A++;('48(6$=;i



`!

[#11,)$#+/#*.#).,J#11,)2'(2(*+()&#+1%)#$#52%)2',.%3%)&%)3(5#)$%)2($$(*()%*.#'2'#.,'#)3#'.%)%*&%-%)()$#+*%9

G!J?L(]<##7;*.d^ BCAL(IC(GBCHLRL ALGGCXCR!(EGGL@CEWCL?!

=11F%52'(77%$()5%),33('+()&#11,) 2'#$#*-,)&%)/*)*/5#'(;)&%)/*,)

&,.,;)&%)/*)(++#..()()&%)/*) 2,'.%3(1,'#),*%5,1#9

8%$%7(;)#$.#'*(;)5(*&()&#11,)*,./',9

C%X)34#)4()7%$.()5%)6,)7#*%')%*)5#*.#)/*)$%5J(1(;)%1)*/5#'()3%7%3()&%)3,$,)

5%,;)1,)5%,)&,.,)&%)*,$3%.,;)/*)'%3('&()$%+*%6%3,.%7()()/*,)2#'$(*,)5(1.()

%52('.,*.#)2#')1,)5%,)7%.,9

I*)+%('*()5%)34%,5,)/*,)2#'$(*,)34#)4,)$J,+1%,.()*/5#'()#)5%)&%3#)

34#)4,)&%+%.,.()5,1#)%).,$.%)&#1)3#11/1,'#9)G2%*.%)&,)/*,)'#3%2'(3,)3/'%($%.H;)3(5%*3%,5(),)2,'1,'#)&#1)2%W)#)&#1)5#*()6%*34N)*(*)$,1.,)6/('%)34#)$%,5()#*.',5J%)

$%*+1#)%*)3#'3,)&#11F,*%5,)+#5#11,9)"#$.%*()7/(1#)34#)&(2()

&/#),**%)3%)$2($%,5()#)3%)3(52'%,5()3,$,9

=/&%.%7(;)$#*$,-%(*%)%*.#'%('%;)%52/1$%;)%$.%*.(;)3/'%($%.H9

<('$#)T)$.,.()/*)#2%$(&%()2/',5#*.#)3,$/,1#)#)%1)&#$.%*()4,)&#3%$()%1)5%()

6/./'(;)(22/'#),JJ%,5()#*.',5J%),$3(1.,.()%1)*($.'()%*./%.()#)1,)7(3#)

&#1)3/('#9

G(*(),1)$#5,6('(;)$3,..,)%1)7#'&#)5,)%*7#3#)&%),..',7#'$,'#)

1F%*3'(3%()&#3%&()&%)',11#*.,'#)#)&%)3(12()$#*.()1F%52/1$()&%)3,5J%,'#)&%'#-%(*#)?$#*-,),13/*,)',+%(*#)

2'#3%$,A9)"(2()0/,134#)$#3(*&()5%),33('+()34#),11F%*3'(3%(;)34#)

,7#7()%*3(*$,2#7(15#*.#)#7%.,.(;)T),77#*/.()/*()$.',*()%*3%&#*.#9

K'#$#*.%5#*.(;)%52/1$(;)+#$.()

%*3(*$3%(;)$#*.%5#*.(;)$.%5(1()q%*#$.#$%3()

?3%*#$.#$%3()()3#*#$.#$%3(A;)($$%,)$.%5(1()1#+,.(),&)

,13/*#)$#*$,-%(*%)&#1)3('2(9

U/,13($,)?%*./%.()()%$.%*.(YA)5%)4,)$2%*.(),)3(52%#'#)1,)5($$,)+%/$.,),1)5(5#*.()+%/$.(;)2#'5#..#*&(5%)&%)

#7%.,'#)/*)$#'%()2#'%3(1(9

M%)3,2%.,)/*)%*6('./*%(;)/*,)&%$,77#*./',;)/*)%*3#*&%(;)/*)

+/,%(;)/*)%*.(22()()/*)%*3%&#*.#)

&%)2#'3('$()34#)6('./*,.,5#*.#)*(*)T)5(1.()+',7#9)",)0/#1)

+%('*()2#'X)$%)$/$$#+/(*()&#+1%)$.',*%)#2%$(&%)34#)5%)2('.,*(),)

6,'#)1#)#$2#'%#*-#)+%/$.#),1)5(5#*.()+%/$.(9

8%$%7(;),/&%.%7(;)3('2('#(;)$.%5(1%)#$.#'*%)#)%*.#'*%9

U/#11F#2%$(&%(;)34#)%*%-%,15#*.#)

$#5J',7,)/*,)&%$+',-%,;)$%)T)'%7#1,.()%1).',52(1%*()&%)1,*3%()2#')/*,)$#'%#)&%)5,+*%6%34#)#$2#'%#*-#)34#)

3,5J%#',**()2#')$#52'#)1,)5%,)7%.,9)d)3(5#)$#)6($$%)'%*,.(999

I*)2(5#'%++%()7,&()%*)1%J'#'%,;)1#++()/*),'.%3(1()()$6(+1%()

0/,134#)1%J'()34#),..%',)1,)5%,),..#*-%(*#)#)&(2()/*)2,%()&%)

$#..%5,*#)5%)34%,5,)/*,)2#'$(*,)34#)5%)&#$3'%7#)?$#*-,)34#)%()

8%$%7(;),5J%#*.#)#$.#'*(9

K'(J,J%15#*.#)#$%$.#)/*,)3(''#1,-%(*#).',)1#)%*6('5,-%(*%)&#11,)1%J'#'%,)#)0/#11#)'%3#7/.#)&,11#),1.'#) 2#'$(*#9)<('$#)3%)$(*()&#+1%)%*&%-%)

?2,'(1#)34%,7#A)34#)&(7'#JJ#'()$2%*+#'5%),)2'#*&#'#)/*,)2,'.%3(1,'#)

&#3%$%(*#)(),&),+%'#)%*)/*)3#'.()



`P

+1%#*#),7#$$%),*3(',)2,'1,.(A)1#)$.#$$#)%*6('5,-%(*%)34#).'(7,%)%*)

1%J'#'%,])(22/'#)%*3(*.'()/*)#$.',*#()34#)5%)',33(*.,)%)

5#&#$%5%)3(*.#*/.%)&%)0/#%)1%J'%)#)&,)0/#1)+%('*()&%7#*.%,5(),5%3%) 2#')1,)2#11#999

5(&(999

d)%1)a)=+($.()#),77#'.()/*F%*$(1%.,)$#*$,-%(*#])4()3(5#)

1F%52'#$$%(*#)&%)#$$#'#)%*61/#*-,.()&,)0/,13/*()34#)7/(1#),..%','#)1,)5%,),..#*-%(*#9)K(%)5%)

7%#*#)%*)5#*.#)34#)%*)0/#11()$.#$$()+%('*(;)&%)0/,134#),**()6,;)

T)5('.,)/*,)2#'$(*,),)5#)3,',9

K'#$#*.%5#*.(;)$.%5(1()%*.#'%('#9

@,)5%,)$#*$,-%(*#)2(.'#JJ#)#$$#'#)#*#'+#.%3,5#*.#)3(''#1,.,),)0/,134#)

6#*(5#*()R,22,'#*.#5#*.#S)%*$2%#+,J%1#9

t*.'()%*)/*)1(3,1#;)$#*.()/*,)3,*-(*#)34#)5%)6,)'%3('&,'#)/*,)

2#'$(*,)#),11F%52'(77%$()$%),77%3%*,)2'(2'%()0/#11,)2#'$(*,9

=/&%.%7(;)$/(*()#$.#'*(;)$#*$,-%(*#)

%*.#'*,9

U/#11,)#',)/*,)3,*-(*#)$2#3%,1#)?,&)#$#52%()#',)1,)3,*-(*#)&#1)5%()

5,.'%5(*%(A9

hq9)=)0/#$.()2/*.()3'#&()&%),7#'7%)&,.()*/5#'($%)%*&%-%)2#')2(.#')%*&,+,'#)+1%)%**/5#'#7(1%)$#+*,1%;)$%5J(1%;)$#+*%;)6##&J,3q)#)'%$2($.#)%521%3%.#)34#)3(52,%(*()#)$3(52,%(*()

%*%*.#''(..,5#*.#)$(..()%1)7($.'()*,$(9)U/,*&()%*%-%#'#.#),&),33('+#'7%)&#1)1('()7,1('#;)&#11,)1('()%52('.,*-,;)&#1)1('()$%+*%6%3,.(;)$,'#.#)%)7#'%)2,&'(*%)&#11,)7($.',)7%.,)#)*(*)'%2#.#'#.#)5,%)2%W)1,)31,$$%3,)6',$#>)^T)$.,.,)$(1()/*,)3(%*3%&#*-,999_9)C,2%'#.#)6%*,15#*.#)34#)%)6#*(5#*%)34#)$%)

7#'%6%3,*()*#11,)7($.',)7%.,)4,**()/*)2'#3%$()$%+*%6%3,.(9)G,2'#.#)2'#*&#'#)1#)&#3%$%(*%)+%/$.#)#),+%'#)*#11,)5,*%#',)2%W)(22('./*,;)5/(7#*&(7%),J%15#*.#)#)%*./%.%7,5#*.#)*#1)61/$$()&#11,)7%.,;)

'%3(*($3#*&()%)3(&%3%)&#11,):#,1.H)#),33('+#*&(7%)&#11#)$.',J%1%,*.%)5,*%6#$.,-%(*%)&%)0/#$.F%*6%*%.()I*%7#'$()&%)2($$%J%1%.H9

C(6&/*.,)&0(-#)("#-",(7&(<#-,6#-&(&-"1&#$*;&)&0(.&(.&/.,-7*-,(&-(,$-&(7,:#\()*(:&'*("'#""*(5(&)(6&/*.,),(7#&(6&/*.,)&>

?B#('+#)D#'*,'&)G4,sA

I*)2,%()&%)3(*$%+1%)3(*31/$%7%>

j)U/,*&()6,.#)0/#$.%)#$#'3%-%)#7%.,.#)&%)#$$#'#)&%$.',..%O@F/*%3()#1#5#*.()34#)7%)2/X)%52#&%'#)&%)&#3%6','#)0/#$.%)%*&%-%)T)1,)7($.',)&%$.',-%(*#9)G#)7(1#.#)

',33(+1%#'#)0/,*.%)2%W)6##&J,3q)2($$%J%1%)&(7#.#)*#3#$$,'%,5#*.#)6,')#5#'+#'#)1#)7($.'#)%52'#$$%(*%;)1#)$#*$,-%(*%)%55#&%,.#;)$#*-,)6,'7%)6/('7%,'#)&,)*(%($%)',+%(*,5#*.%)1(+%3(V&#&/..%7%9)=)2'(2($%.()

&#11,)&%$.',-%(*#;)<',-)x,6q,)$3'%$$#>_R*(:&'*(5(%-*(1#/1#'%*(7&"'/*+&,-#(.2#(-,-()*".&*(-#11%/#(1/#-7#/#(.,".&#-+*(7&(.&9(7*(.%&(

7&"'/*#`>



`\

j)L*6%*#;)$#)7(1#.#)(..#*#'#)&#%)J/(*%)'%$/1.,.%;)3#'3,.#)&%)*(*),J/$,'#)&%)$($.,*-,)34%5%34#)?$($.,*-#) 2$%3(,..%7#;)&'(+4#;)6,'5,3%;)#339A)34#)2($$,*(),1.#','#)%)7($.'%)$.,.%)&%)3($3%#*-,)()$.',7(1+#'#)%1)

*('5,1#)6/*-%(*,5#*.()&#1)7($.'()$%$.#5,)*#'7($(9


0.-[ %&"*#(I

C(5%*3%,.#)$/J%.(),)&%$.%*+/#'#)%)6##&J,3q;)1#)$#*$,-%(*%)#)%)$#+*,1%)34#)'%3#7#.#)&,11F,5J%#*.#;)&,1)3('2(;)&,11,)5#*.#;)&,1)3/('#)#)&,11F=*%5,9)U/#$.,)2',.%3,)'%34%#&#)/*()$6('-()2%33(1%$$%5(9)K(.#.#)#$#'3%.,'7%)(7/*0/#>)2#')$.',&,;),1)1,7('(;),)3,$,;)%*)2,1#$.',;),1)2,'3(;)#339)L52,',.#),)'%3(*($3#'#)1#)

$%./,-%(*%)+%/$.#)#),&),+%'#)&%)3(*$#+/#*-,9)G%,.#),J%1%)*#1)3,2%'#)$#)/*F#$2#'%#*-,)T)/.%1#)()5#*()

,11,)7($.',)3'#$3%.,)%*.#'%('#9)U/,*&()2#'3#2%.#)0/,13($,)&%)$%+*%6%3,.%7()?/*,)$#*$,-%(*#;)/*F%&#,;)/*)3(12()&%)+#*%(;)/*F%55,+%*#)5#*.,1#;)/*)$/(*()%52'(77%$(;)/*,)7%$%(*#;)/*,)2'#5(*%-%(*#;)/*F%$2%',-%(*#;)#339A),66#'',.#1,)$#*-,)#$%.,-%(*#;).#*#.#1,),)5#*.#)#)$3'%7#.#1,)7#1(3#5#*.#)$/)/*)

2#--()&%)3,'.,9)G#)%*./%.#;)%55,+%*,.#;)7#&#.#;)'%3('&,.#)()$(+*,.#)0/,13($,)?/*,)2#'$(*,;)/*),*%5,1#;)/*)(++#..(;)/*)7#$.%.(;)/*)1%J'(;)#339A)34#)%1)+%('*()$/33#$$%7()$%)'%2'#$#*.,)$(..()6('5,)&%)

2%33(1%)&#..,+1%)#)%*&%-%)2,'.%3(1,'%)Z)3(5#)/*,)6',$#)34#)3(%*3%&#)3(*)%1).%.(1()&#1)1%J'()7%$.()%1)+%('*()2'%5,;)/*)$%5J(1(),*,1(+(),11F,*%5,1#)$(+*,.(;)/*)3(1('#),66%*#),1)7#$.%.()34#),7#7,.#)

%55,+%*,.(;),13/*#)2,'(1#)2'(*/*3%,.#)&,11,)2#'$(*,)%*3(*.',.,)%1)+%('*()2'%5,;)#339)Z),11(',)3#'3,.#)%55#&%,.,5#*.#)&#%)*#$$%;)&#%)$%+*%6%3,.%;)&#11#)%*6('5,-%(*%)34#),77,1('%*()1,)7($.',)%*./%-%(*#9)

K'(7,.#),)&,'#)',2%&,5#*.#)&#11#)%*.#'2'#.,-%(*%)%*./%.%7#),)0/#11F#2%$(&%(9)t7%.,.#)&%)$*(JJ,'#)0/#$.%)#7#*.%)R,22,'#*.#5#*.#S)J%--,''%)#)%*$%+*%6%3,*.%9)@#)%*./%-%(*%)$2#$$()$%)5,*%6#$.,*()$(..()

6('5,)&%)6#*(5#*%)%*3(*$/#.%)?1#)$%*3'(*%3%.H)&%)z/*+A;)34#)*(*)$(*()3(''#1,.%),+1%)/$/,1%)3(*3#..%)&%)$2,-%(V.#52()&#11,)5#*.#)1(+%3,)#)',-%(*,1#9)L*7#3#)&%)$2'#3,'#)2'#-%($#)#*#'+%#;)3(*)&(5,*&#)%*0/%$%.('%#)$/1)R2#'34NS)$.,.#)6,3#*&()0/#$.#)#$2#'%#*-#)()R3(5#)5,%S)#$%$.(*()3#'.%)6#*(5#*%;)

1,$3%,.#7%)+/%&,'#)&,%)$(..%1%)$#*.('%)&#11,)7($.',)5#*.#)%*./%.%7,9

K#')$7%1/22,'#)1F%*./%-%(*#),J%./,.#7%),).',$3(''#'#)&#1).#52()%*)5#--(),11,)*,./',)()%*),5J%#*.%)?$2,-%),1)34%/$()(),11F,2#'.(A)%*)3/%)2(.#.#)'%3#7#'#)2%,3#7(1%)%$2%',-%(*%9)h+*%).,*.()3#'3,.#)/*)1/(+().',*0/%11()%*)3/%)2(.#')3(1.%7,'#)1,)&(7/.,)2,3#)%*.#'%('#;)1F%*.'($2#-%(*#;)1,)0/%#.#)#)1F,'5(*%,)34#)7%)

5#'%.,.#9)G%,.#)2'#$#*.%;)3(*$,2#7(1%)&#11#)7($.'#)$#*$,-%(*%])$%*.(*%--,.#7%)3(*)%)+',&#7(1%)$/(*%)&#11,)*,./',]),55%',.#)1,)J#11#--,)&%)0/#$.%)$./2#*&%)2,#$,++%)#)3#'3,.#)&%)2#'3#2%'#)1F#*#'+%,)

2($%.%7,)&%)0/#$.%)#1#5#*.%9)C(*3#*.',.#7%)2#')0/,134#)$#3(*&()$/)/*)(++#..(;)$/)/*)$/(*()()$/)

/*F%55,+%*#)2,'.%3(1,'5#*.#)$/++#$.%7,9)K'(7,.#),)2#'3#2%'#)3($,)7%).',$5#..#;)0/,1%)$#*$,-%(*%)7%)$/$3%.,9):%2#.#.#)$2#$$()0/#$.%)#$#'3%-%)&F%*.'($2#-%(*#9



``

B',-%#),11F%*./%-%(*#)2(.'#.#>

j)@#++#'#)./..%)%)5#$$,++%)&#11,):#,1.H9

j):%3(*($3#'#)%)5#$$,++%)&#1)7($.'()3('2(9

j)8%7#'#)2%#*,5#*.#)(+*%)%$.,*.#)&#11,)7($.',)7%.,9

j)K%,*%6%3,'#)%*),*.%3%2()1#)5%+1%('%),-%(*%)#)7(1+#'#)%1)7($.'()2#*$%#'()?1,)7($.',),..#*-%(*#A)7#'$()1,)+%/$.,)&%'#-%(*#;),*-%34N)7#'$()3,*,1%)34#)*(*),22('.,*(),13/*)2($$%J%1#).('*,3(*.(9

j)R<%/.,'#S)%55#&%,.,5#*.#)%)2#'%3(1%9

j)L*./%'#)1#)3($#)34#)5#..(*(),)'#2#*.,+1%()1,)7($.',)$,1/.#)#)1,)7($.',)6#1%3%.H9

j)K'#*&#'#)1#)&#3%$%(*%)+%/$.#),1)5(5#*.()+%/$.(9

j)C,2%'#),1)7(1()1#),1.'#)2#'$(*#;)5%+1%(',*&()1#)2'(2'%#)'#1,-%(*%)?%*.%5#)#)$(3%(V1,7(',.%7#A9

j)C(52'#*&#'#)7(%)$.#$$%])$7%1/22,'#)1#)7($.'#)2(.#*-%,1%.H]),33('+#'7%)&%)3($,)7(1#.#)'#,15#*.#)(..#*#'#])#$2'%5#'#)$#'#*,5#*.#)%1)7($.'()2/*.()&%)7%$.,]),7#'#)6%&/3%,)%*)7(%)$.#$$%9

j)k'(7,'#)$#52'#)*/(7#)$(1/-%(*%9

j)=77#'.%'#),..',-%(*%)()'#2/1$%(*%)6%$%34#;)#5(-%(*,1%;)#*#'+#.%34#9

j)G#*.%'7%)3(**#$$%)3(*)./..#)1#),1.'#)3'#,./'#)&#11FI*%7#'$(9


R*(:&'*(5(T%#))*(.,"*(.2#(.&(*..*7#(6#-'/#("&*6,(&61#$-*'&(*(<*/#(*)'/&(1/,$#''&>?=*.4(*r)&#)M#11(A



`a

C,2%.(1()`

@X%'*!(6M6@%6'"$@"*!6'(+"J"#%6[:46G2<546;E4<0=<0/.6-.:6

/E2<.Q

R*('%*(6#7&.&-*(5(&-('#(#('%(-,-()*(,""#/:&> R*('%*(6*)*''&*(5(&-('#(#('%(-,-()*(-,'&>

?Q,-',.)=1%;)M,#$.'()G/6%A

@F(J%#..%7()&%)0/#$.()3,2%.(1()T),%/.,'7%)Z)2#')0/,*.()5%)T)2($$%J%1#)Z),)$%*3'(*%--,'#)%)J,..%.%)&#1)7($.'()3/('#)3(*)1#)2/1$,-%(*%)&#11F=5('#;)&#11,)8%.,;)&#11,)[,./',)#)0/%*&%)&#11FI*%7#'$(9

G#3(*&()5(1.#).',&%-%(*%)1F=5('#)T)1,)6('-,)5#&%,*.#)1,)0/,1#)(+*%)#1#5#*.()&#11,):#,1.H)$%)3(**#..#),)0/,1/*0/#),1.'()#1#5#*.()&#1)*($.'()%55#*$()I*%7#'$(9)L)2%W)%52('.,*.%)2#'$(*,++%)

&#11,)$.('%,)?6%1($(6%;)$3'%..('%;),'.%$.%;)$3%#*-%,.%;)#339A)4,**()$#52'#)3(*&%7%$()1F%&#,)34#>)^)4E6,/#(5()*(<,/+*(1&U(1,'#-'#(7#))4P-&:#/",8(5(%-(&61%)",(.,"6&.,(.2#(./#*0(6*-'&#-#0(7&/&$#(#(&-<,/6*(

,$-&(#""#/#(:&:#-'#_9)L1)6(*&,.('#)&#1)C#*.'()G./&%)G3%,5,*%3%;)[#11()C#33(*;)*#1)$/()1%J'() a$(674$:*;<4(=6*$C$<*6$;)$3'%7#>) R4++*(89-C;74(<48(+A;(6;7>;M(6476$('*(=4<+*74(89-C;74('4<+7;($884(+A4 (

6488A84M(6;=e(84(6488A84(>;+7$<<;(6$C?*$74(%4<4+*6$C4<+4M(4(*8(KE-(6$C?*47J_9

@,)6',$#)&%)C#33(*)$%*.#.%--,)5(1.()J#*#)0/#11()34#)%)2(2(1%)&#1)2,$$,.()4,**()3#'3,.()&%)&%'3%)&,)5%11#**%;)($$%,)34#))4#-#/$&*(7#))4E6,/#(/*..2&%7#(%-(6#/*:&$)&,",("#$/#',(1#/()*($%*/&$&,-#("%(

6,)'&()&:#))&(#"&"'#-+&*)&>(R4E6,/#(5()4%-&.*(<,/+*(&-($/*7,(7&('/*"<,/6*/#0(./#*/#0("1/&$&,-*/#0(&//*7&*/#0()&;#/*/#0(#"1*-7#/#()4#-#/$&*(7#))*(K#*)'=9)@F,1.',)6('-,)34#)(2#',)*#11FI*%7#'$()T)1,)

2,/',9) a$(>$A7$(G(A<$(B;7:$(6#4(7*4=64($(>$7$8*::$74M(?8;66$74M('4&*+$8*::$74M(48*C*<$74M ( =;>>7*C474M(';C*<$74M($<<*4<+$74(;%<*(;7%$<*=C;(&*&4<+49)U/#$.,)#*#'+%,)*#+,.%7,)7%#*#),1%5#*.,.,)

,..',7#'$()%1)2#'2#./()3%'3(1()7%-%($()&%)3(52('.,5#*.%;)2#*$%#'%;),-%(*%;)+#$.%;)2,'(1#;)#5(-%(*%)&%$.'/..%7#)34#)7#*+(*()2'(2,+,.#)&,11,)*($.',)$(3%#.H)?k7;)+%('*,1%;)5,$$)5#&%,;)5/$%3,;)6%15;)

%*.#'*#.;)%$.%./-%(*%;)+(7#'*%;)('+,*%--,-%(*%;)+'/22%;)31,*;)$#..#;)%*&%7%&/%;)#339A9)U/#$.()$%)7#'%6%3,)$(2',../..(),)3,/$,)&#1)3(*$#*$()2(2(1,'#;)(77#'()5#&%,*.#)1F,&#$%(*#)&#%)$%*+(1%)%*&%7%&/%)34#)$3#1+(*()&%)6,'$%)5,*%2(1,'#)?2$%3(1(+%3,5#*.#A)#)$(..(5#..#'#)?#5(.%7,5#*.#A)&,)/*,)3/1./',)

&%$.('.,9)L)6%1%)34#)5,*(7',*()0/#$.()3%'3(1()7%-%($()$(*()1#)#5(-%(*%9)C(5#)4()$3'%..()*#1)$#3(*&()3,2%.(1(;)1,)3,'%3,)#5(.%7,)2/X)',22'#$#*.,'#)/*()$2#334%#..()2#')1#),11(&(1#>)%*)0/#$.()3,$()1#)

,11(&(1#)$(*()+1%)%*&%7%&/%)%52'%+%(*,.%)%*)/*,)'#.#)&%)$#*.%5#*.%)1,*3%*,*.%;)%''/#*.%)#)($$#$$%7%9)@,) 2%',5%&#)&%)0/#$.,)3/1./',)T)$.',7(1.,),)3,/$,)&#1)2'#&(5%*%()&%)$#*.%5#*.%)*#+,.%7%)3(5#)2,/',;)(''('#;)2,*%3(;)&%$,+%(;).%5('#)#)$5,''%5#*.(9)G(1()0/,*&()1F=5('#)2'#*&#'H)%1)2($.()&#11,)K,/',)

+1%)%*&%7%&/%)2(.',**()'(7#$3%,'#)0/#$.,)2%',5%&#)3(''(..,)#)%52($$#$$,'$%)&#11,)1%J#'.H)34#)$%)

5#'%.,*(9



`b

J2:E06/F.6323614630.3=.D63236484630.3=.?J2:E06/F.63236G4630.3=.D63236/4701/.630.3=.?

?K,',3#1$(A

I*,)$(3%#.H)&#1)+#*#'#;)3%(T)34#)6,)1#7,)$/11,)2(1%.%3,)&#11,)K,/',;)T)/*,)$(3%#.H)+%H)5('.,;)%1)3/%)/*%3()$3(2()T)1,)3(*.%*/,)2'(1%6#',-%(*#)&%)(&%()#)7%(1#*-,9)=1)3(*.','%(;)A<$(=;6*4+J(B;<'$+$(

=A889-C;74(G(*<(%7$';('*(7*$<*C$74(*(<;=+7*(6A;7*M(%4<47$<';(A<(68*C$('*(>$64(4(7*=>4++;(746*>7;6;H(8%$.()34#)1F,5J%#*.#)3%'3($.,*.#)T)$(55#'$()&,)/*)#$('J%.,*.#)61/$$()&F#*#'+%,)*#+,.%7,;).&*".%-,(

7&(-,&(7,:/#;;#('/,:*/#(&)(6,7,(7&(/&-*".#/#(*''/*:#/",()4E6,/#>

@EKEBB!KCGBC@Z!(I!RR4EHLK!

@EKEBB!KCGBC@Z!(I!RRE(AEPKE



`c

U/,*&()#',7,5()J,5J%*%)$,2#7,5()%*./%.%7,5#*.#)&%)%55,+,--%*,'#),11F%*.#'*()&%)*(%)&#11#) 2(.#*.%)'%$#'7#)&%)=5('#9)t',7,5()3(*$,2#7(1%)&%)5#'%.,'3%)=5('#)L*3(*&%-%(*,.()2#')%1)$#521%3#)6,..()&%)#$$#'#)&#11#)3'#,./'#)%**(3#*.%9)K/'.'(22(;)3(*)1n,*&,'#)&#1).#52()$(*()#*.',.%)*#11,)*($.',)

5#*.#)$/J3($3%#*.#)5(1.%)5#$$,++%)*#+,.%7%;)34#)4,**()&%$.('.()%1)3(''#..()5(&()&%)7#&#'#)*(%)$.#$$%;)+1%),1.'%)%*&%7%&/%)#)%1)5(*&()%*)3/%)7%7%,5(9)C'#$3#*&(),JJ%,5(),&(..,.()/*)5(&()&%)2#*$,'#)

'%+%&()#)$34#5,.%3(>)$#)*(*)'%3#7%,5()1F=5('#)34#)&#$%&#'%,5(;)3%)'%6/+%,5()*#1)*($.'()'%$#*.%5#*.(;)*#1)',*3('#;)*#11,)',JJ%,;)*#1)&%$2'#--(;)*#11,).'%$.#--,)#)*#11F(&%(;)3'#,*&()/*)3%'3(1()

7%-%($()&%)2#*$%#'%)?#),-%(*%A)&#2(.#*-%,*.%;)*#+,.%7%)#)%*),13/*%)3,$%),*34#)&%$.'/..%7%9)U/,*&()3%)$(..',%,5(),11F#*#'+%,)7%.,1#)&#11F=5('#;)'%$34%,5()&%)6,'3%)2#'7,&#'#)&,)#5(-%(*%)#),..#++%,5#*.%)

+#*#',.%)&,11,)2,/',9

RE(AEPKE(?EG@!(IER(HLIL(C?(@PC(NC(K!REWCL?EB!(EJRC(!N!?BC0(ERR!( A!KGL?!(L(ERR!(NLGBK!(GB!GG!(G!?GEWCL?C>

L55,+%*,.#)34#),1)5(*&()#$%$.,*()&#%)3,52%)#*#'+#.%3%)?()#1#..'(5,+*#.%3%A)3,',..#'%--,.%)&,)6'#0/#*-#)2($%.%7#)?7%J',-%(*%)&#11F=5('#A)()*#+,.%7#)?7%J',-%(*%)&#11,)K,/',A9)G#3(*&()1F,5J%#*.#)

%*)3/%)3%).'(7%,5(;)2($$%,5(),77#'.%'#)/*,)7,$.,)+,55,)&%)6'#0/#*-#)34#)&%2#*&(*()&,%)3(52('.,5#*.%;)&,11#)#5(-%(*%)#)&,%)2#*$%#'%)&#%)$%*+(1%)%*&%7%&/%9

Y%*-7,($)&(&-7&:&7%&(&-'#/*$&".,-,(.,"'/%''&:*6#-'#0(./#*-7,(:&;/*+&,-&(*7(*)'*(</#T%#-+*(].,6#()*(.,-"*1#:,)#++*0()*("#-"&;&)&'=0()*(1*.#0(&)(/&"1#'',0()*(.,61*""&,-#>>>^0(7*--,()%,$,(*7(

&-./#7&;&)&(.*61&(#-#/$#'&.&(1,"&'&:&0(.2#("&(#"1*-7,-,($/*+&#(*))*(<,/+*(7#))4E6,/#>)U/,*&()%*7#3#)+1%)%*&%7%&/%)#*.',*()%*)3(*61%..(;)%**#$3,*&()7%J',-%(*%),)J,$$,)6'#0/#*-,)?(&%(;)

,++'#$$%7%.H;)7%(1#*-,;)%*$#*$%J%1%.H;)(22'#$$%(*#A;),1%5#*.,*()3,52%)#*#'+#.%3%)*#+,.%7%)34#) J1(33,*(;)',11#*.,*()#)'#2'%5(*()1#)*($.'#)'%$('$#)%*.#'*#)()#$.#'*#9)G6('./*,.,5#*.#)5(1.#)2#'$(*#)

$%)$#*.(*()%*+,JJ%,.#)%*)/*)31%5,)&%)3($.,*.#)%*$(&&%$6,-%(*#;)#$,$2#',.()&,11#)%*+%/$.%-%#;)&,+1%),J/$%;)&,%)2'#+%/&%-%;)&,11#),*+4#'%#)#)&,11#),1.'#)7#$$,-%(*%)34#)2'%5#++%,*()%*)0/#$.()5(*&(9)

M(1.%)%*&%7%&/%)$(*()$?*+A$+*($(674'474(6#4(<;<(=*$(>;==*?*84(A=6*74('$884($&&47=*+J('488$(&*+$M( >;*6#f(&*&;<;(<4889;66#*;('48(6*68;<4('488$(>$A7$H(.<($8+74(>$7;84M(C;8+$(%4<+4(<;<(7*4=64($(&4'474 (



`e

84($8+74(%$CC4('488$(24$8+JM(6*;G(<;<(G(*<(%7$';('*(>4764>*74(84(&*?7$:*;<*('4889-C;74;)2(%34N)0/#$.#)/1.%5#)7#*+(*()($3/',.#)&,)#5(-%(*%;)2,'(1#;)'%3('&%;),..#++%,5#*.%)#),-%(*%)2#$,*.#5#*.#)

&,**($#;)($$#$$%7#;)'#5%$$%7#)#)3(*.'(2'(&/3#*.%9

?,-(*:#/(1*%/*(.2#()*('%*(:&'*(<&-&/=\(1&%'',"',(*;;&(1*%/*(.2#()*('%*(:&'*(-,-(.,6&-.#/=(6*&>?B',3#)Q,*$#*A

K#')(1.'#2,$$,'#)1,)+,55,)&%)6'#0/#*-#)*#+,.%7#)T)*#3#$$,'%()6,'#)/*)2'(6(*&()1,7('()%*.#'%('#9@F/*%3,)$(1/-%(*#)2#')/$3%'#)&,1)./**#1)&#11,)2,/',)T),*&,'#),11,)$3(2#'.,)&#11F/*%3,)7#',)6(*.#)

&F#*#'+%,)7%.,1#>)1F=5('#9

=)2'(2($%.()&%)6'#0/#*-#;)2(.'#JJ#)%*.#'#$$,'7%)$,2#'#)34#)%1)3,52()#1#..'(5,+*#.%3()&#1)3/('#)T)%1) 2%W)2(.#*.#).',)0/#11%)2'(&(..%)&,1)*($.'()3('2(9)"(3)C4%1&'#;)6(*&,.('#)&#11FQ#,'.5,.4)L*$.%./.#;)

$($.%#*#)34#>) C)(@%,/#(2*(%-*(<,/+*(T%*"&(e6&)*(:,)'#(6*$$&,/#(7#)(.*61,(1/,7,'',(7*)(.#/:#)),> ( C)(.*61,(7#)(.%,/#(-,-(",),(1#/6#*(,$-&(.#))%)*(7#)(.,/1,0(6*("4&//*7&*(*-.2#(*))4#"'#/-,8(1%9(

#""#/#(6&"%/*',(<&-,(*(.&/.*('/#(6#'/&(7&(7&"'*-+*(.,-(7#)&.*'&("'/%6#-'&(7#''&(6*$-#',6#'/& _9

!?BKEK!(C?(KCGL?E?WE(@L?(R!(SK!YP!?W!(I!RR4EHLK!(GCJ?CSC@E(!?BKEK!( C?(EKHL?CE(@L?(RE(?EBPKE(@CK@LGBE?B!0(HPLN!KGC(C?(GC?BL?CE(@L?(CR(

SRPGGL(!?!KJ!BC@L(I!RRE(NCBE0(@LRHEK!(CR(AKLAKCL(@PLK!(IC(XPL?C( G!?BCH!?BC(!(SL?I!KGC(@L?(RE(X!RR!WWE(I!RR4P?CN!KGL>

/4(=64%8*$C;('*(&*&474($88$(6*46$($??*$C;(?A;<*(C;+*&*(>47($&474(>$A7$H(QA$<';(A<(*<'*&*'A; ('46*'4M(6;C4(=6#4C$(?$=4('*(6;C>;7+$C4<+;M('*(<;<(6;<=*'47$74(*(B7A++*('4889-C;74M(&*&7J(=4C>74(*<(A<$(6;=+$<+4(6;<'*:*;<4('*(>74;66A>$:*;<4M('*=$%*;M(*<647+4::$M(7$??*$M(;'*;(4($%%74==*&*+J9)L*)

/*,)3#'.,)5%$/',)0/#$.()T)%1)2'(J1#5,)2'%*3%2,1#)&%)5(1.%)%*&%7%&/%>),&,..,'$%),)&,**($%)$34#5%)#$.#'*%)34#)1%),$$('J(*()*#%)7('.%3%)&#11,)2,/',)#)1%)%*&/3(*(),&)%*.#''(52#'#)%1)3(*.,..()3(*)1#),1.'#)

$6,33#..,./'#)&#11,):#,1.H9)[#+,'#;)%+*(','#;)'#$%$.#'#)()&#./'2,'#)%)$#*.%5#*.%)&#1)2'(2'%()3/('#)$%+*%6%3,)$7,1/.,'#)%1)$%+*%6%3,.()&#11,)7%.,;)(66/$3,'#)1,)2'(2'%,)2#'3#-%(*#)&#11,):#,1.H)#&)#$2('$%)&%)3(*.%*/(),)*/(7#)$(66#'#*-#;),661%-%(*%;),5,'#--#;)2#*%.#*-#)#)&#2'%5#*.%)'#2'#$$%(*%9)/4(89-C;74(<;<(B8A*=64(8*?47$C4<+4('4<+7;(4(BA;7*('*(&;*M(8$(>$A7$(&*(6;<=AC47J($++7$&47=;('*=>*$647*M(=4<=*('*(

6;8>$M(>74;66A>$:*;<*M(=A>>8*:*M(+;7C4<+*M(*<@A*4+A'*<*(4(=$67*B*6*HL*)6%*)&#%)3(*.%)*(*)3FT)$3'%..()&,)*#$$/*,)2,'.#)34#)1,)2,/',)&#JJ,)6,')2,'.#)&#11,)*,./',)/5,*,9)@,)

2,/',)#$%$.#;)T)1H;)5,)*#$$/*()3%)(JJ1%+,),&),*&,'#)%*)0/#11,)&%'#-%(*#9)L*6,..%;)#$%$.#),*34#)/*F,1.',)&#$.%*,-%(*#9)@F,1.',)5#.,;)7#'$()3/%)2($$%,5()R&#3%&#'#S)&%)%*&%'%--,'3%;)T)1F=5('#9)=7#'#)2,/',)T)



`p

%1)'%$/1.,.()&%)/*,)&#3%$%(*#;)2'#$,)%1)2%W)&#11#)7(1.#)*#11F%*6,*-%,9)k/..%)%)J,5J%*%)2%33(1%)$(*()$2,7#*.,.%)&,11#)3($#)$.',*#)#)$3(*($3%/.#;)2#')#$#52%()&,11#)%55,+%*%),*(5,1#)()&,%)'/5('%)

%52'(77%$%])5,)T)%*)$#+/%.(),11#)'#,-%(*%)%*,&#+/,.#)&#+1%),&/1.%),)0/#$.()$2,7#*.()*,./',1#)34#)%1) J,5J%*()&#3%&#)&%),7#'#)2,/',9)L*)0/#$.()5(&()%1)J,5J%*()7%#*#)%*&(..()&,%)+#*%.('%),)#$,$2#','#)1,)

$/,)'#,-%(*#)$2(*.,*#,;),521%6%3,*&()#)2(.#*-%,*&()1#)3,'%34#)#5(.%7#)*#+,.%7#9)I*)J,5J%*()34#)3'#$3#)%*)0/#$.#)3(*&%-%(*%;)3%(T)%*)/*),5J%#*.#)%*)3/%)7%#*#)3($.,*.#5#*.#)J(5J,'&,.()&,)$.%5(1%)

,11,'5,*.%;)%*.%5%&,.('%)#)5%*,33%($%;)&,),&/1.(),7'H)$#52'#)5,++%('%)&%66%3(1.H),)'%3(*($3#'#)#)3(52'#*&#'#)%1)$%+*%6%3,.()&#11F=5('#)34#)1()3%'3(*&,9)U/#$.(),..#++%,5#*.()2('.,)5(1.#)2#'$(*#),)#$.'#5%--,'#)1,)2,/',;)1,)0/,1#)Z),)$/,)7(1.,)Z)&,**#++%,)1,)$,1/.#)2$%3(V6%$%3,9) a9-C;74(7$>>74=4<+$(

89A<*6;(7*C4'*;($88$(>7*<6*>$84(C$8$++*$('488$(<;=+7$(=;6*4+JX(8$(>$A7$H

G!(CHAEKCEHL(E(N!I!K!(RCHACIEH!?B!(R4EHLK!(@Z!(b(I!?BKL(IC(?LC0( KCPG@CK!HL(E(N!I!K!(@ZCEKEH!?B!(E?@Z!(R4EHLK!(@Z!(GC(BKLNE(

ERR4!GB!K?L>

=5,'#)3(*$,2#7(15#*.#)*(*)$%+*%6%3,)$(..(2(''#)./..#)1#)*($.'#)#$2#'%#*-#),&)/*,)3(*.%*/,)R,*,1%$%S;)2#'34N)$2#$$()0/#$.F,*,1%$%)4,)J#*)2(3(),)34#)6,'#)3(*)1,)7#',)3(*$,2#7(1#--,)

&#11F=5('#9)K%/..($.()$%+*%6%3,)$,2#'),$3(1.,'#;)7#&#'#;)$#*.%'#)#)0/%*&%)2'#$.,'#),..#*-%(*#)R,/.#*.%3,5#*.#S),%)2'(2'%)$#*.%5#*.%)(),)0/#11%)&#11#),1.'#)2#'$(*#>)$%+*%6%3,)($$#'7,'#)1,)*,./',)

&#11#)*($.'#)'#1,-%(*%)%*.#'2#'$(*,1%])*(.,'#)$#)3%)$3,5J%,5()#$2'#$$%(*%)#)+#$.%)&F,66#..(;)2'#5/',;)$#*$%J%1%.H;)+#*#'($%.H;)+',.%./&%*#)#)$(1%&,'%#.H9

G#(E6*'#(.,-"*1#:,)6#-'#(:&(/#-7#'#(.,-',(.2#('%'',(#('%''&(",-,(7#$-&(7#)(:,"'/,(E6,/#(#(.2#(:,&("&#'#(7#$-&(7#)(),/,(E6,/#>(E)(.,-'/*/&,0()4&-.,-"*1#:,)#++*(7#<,/6*()4E6,/#(&-(6,/'#(

#6,'&:*(]1*%/*^(#(:&(<*("#-'&/#("#1*/*'&(7*)(.%,/#(7#$)&(*)'/&>

=5,'#)T)/*)2'(3#$$()&%)$($.#+*()'#3%2'(3(;)34#)7%#*#),..%7,.()&,1)5(*&()%*.#'%('#)?$#*.%5#*.%A)#)$%)'%$2#334%,)2(%)%*)0/#11()#$.#'%('#)?',22('.()3(*)1#),1.'#)2#'$(*#A9

E$&*6,("#.,-7,(&)(-,"'/,(.%,/#(#(-#""%-*(<,/+*(",1/*--*'%/*)#(1,'/=(6*&(<#/6*/.&>>>(<&-.23("&*6,(-,&("'#""&0("&*6,(&66,/'*)&0(T%*-7,(-,-("*11&*6,(1&U(.2&("&*6,0("&*6,(1,):#/#>>>

?=*(*%5(A

G#)%*%-%,.#),&),22'#*&#'#)1#)&%*,5%34#)&#11F=5('#)2(.'#.#)%*$#+*,'1#),*34#),11#),1.'#)2#'$(*#)34#)Z),)1('()7(1.,)Z)2(.',**()7&<<,-7#/#(%-,(".,-<&-*',(H,:&6#-',(7&(E6,/#(J),;*)# 9)L55,+%*,.#)3($,) 2(.'#JJ#),33,&#'#)$#),%)*($.'%)6%+1%;)%*7#3#)&%).',5,*&,'#)/*,)3/1./',)&%)2,/',)#)7%(1#*-,;)7#*%$$#)

%*$#+*,.,)1,)2(1%.%3,)&#11F=5('#>)5(1.()2'(J,J%15#*.#)'%/$3%'#JJ#'(),).',$5#..#'#),11#)6/./'#)+#*#',-%(*%)/*,)3/1./',)&%)2,3#;)3(52'#*$%(*#)#)'%$2#..(9)L)5%+1%('%)#&/3,.('%)&%)0/#$.,)*/(7,)



af

3/1./',)$%,5()*(%)$.#$$%;)%)3%..,&%*%)&%)0/#$.,),../,1#)$(3%#.H>)(+*%)$%*+(1()%*&%7%&/()T)/*)2(.#*-%,1#)%*$#+*,.#)&%)=5('#;)%1)3/%)3(52%.()T)&%),$3(1.,'#)%1)2'(2'%()3/('#)#)$%*.(*%--,'$%)3(*)%)$#*.%5#*.%)

&#11#),1.'#)2#'$(*#9)[(*)J%$(+*,)&#1#+,'#),&),1.'#)%$.%./-%(*%)(),&),1.'#)2#'$(*#)%1)'/(1()&%)&%7/1+,.('#)&%)=5('#>)0/#$.()'/(1()$2#..,)&%)&%'%..(),)k/..%)%)3%..,&%*%)&%)0/#$.()K%,*#.,9

.C>4'*74(894=>$<=*;<4('4889-C;74(*C>8*6$(B$&;7*74(8$(>7;>$%$:*;<4('488$(>$A7$H(E;<(6*(=;<;(C4::4(C*=A74X(=>7*%*;<$74(89-C;74(;(B$7=*(*<&$'474('$88$('*8$%$<+4(>$A7$Z(4=>$<'47=*(4'(4&;8&47=*(;>>A74(

6;<+7$7=*(4(74%74'*74H(_(A<$(=648+$(*<'*&*'A$84(6#4(=*(7*>476A;+4(=A88$(6;884++*&*+JH

U/,*&()%*3(*.',.#)/*,)&%66%3(1.H)()/*)2'(J1#5,)0/,1$%,$%;)$%*.(*%--,.#7%)3(*)1#)7($.'#)$#*$,-%(*%)2%W) 2/'#)#)1,$3%,.#7%)+/%&,'#)&,11F=5('#)&#1)7($.'()3/('#9)L1)3/('#)%11/5%*#'H)%1)$#*.%#'()&,)$#+/%'#)

$#'7#*&($%)&#11,)$(..%1#)#*#'+%,)&#11#)7($.'#)#5(-%(*%9

!"&"',-,(6,)'#(.,"#(-#))*(:&'*(.2#(.*''%/*-,(),("$%*/7,0(6*(",),(1,.2#(.*''%/*-,(&)('%,(.%,/#f"#$%&(T%#))#>

?{%*$.(*)C4/'34%11A

L*7#3#)&F%*7#%'#)3(*.'()+1%),1.'%)3(*)6',$%)#)2#*$%#'%)&%)3,..%7#'%,;)3'/&#1.H;)5,1%+*%.H;)7#*&#..,;)',*3('#;)&(1('#)#)5,1,..%,;),J%./,.#7%),)7,1('%--,'#)#),&),/+/','#)2#*$%#'%)&%)=5('#;)2,3#;)'%3(*($3#*-,;)$#'#*%.H;)+%(%,;)+',.%./&%*#;),22'#--,5#*.(;)2#'&(*(;),33#..,-%(*#;)6#1%3%.H9

-C$+4(*8(&;=+7;(6;7>;M*(&;=+7*(=4<+*C4<+*M84($8+74(>47=;<4M

84(>*$<+4M %8*($<*C$8*M

-C$+4(UA++;(6*T(6#4(&*(6*76;<'$H

R4E6,/#(&-<,-7#(:&'*)&'=(*))*(:,"'/#(*+&,-&>

-C;74(G(=*<;<*C;('*(674=6*+$(4(8$(674=6*+$(G(6$C?*$C4<+;M(C;&*C4<+;M($:*;<4(4'(4=>$<=*;<4(*<64==$<+4H

L1)2'(3#$$()&%)3'#$3%.,)$%)$7%1/22,)&,11F%*.#'*(9)h+*%)('+,*%$5()&%)0/#$.()K%,*#.,)T)/*,).#$.%5(*%,*-,)7%7#*.#)&%)0/#$.,)+',*&#)1#++#;)#)1F#''('#)&%)5(1.#)+#*#',-%(*%)T)$.,.()0/#11()&%)

3#'3,'#),11F#$.#'*()0/#11()34#)+%H)2($$#&#7,*()&#*.'()&%)1('(9 E;<(6;CC4++4+4($<6#4(&;*(8;(=+4==;(477;74(4(*C>$7$+4($) G1/&$&,-*/#()*(S,/+*(7#)(:,"'/,(@%,/#D

U/,*&()7%)$#*.%.#)%*)&%66%3(1.H;)2#*$,.#),)0/#$.,)6',$#>



a!

R4E6,/#(6&(7=()*(<,/+*(1#/(*-7*/#(*:*-'&(#(*<</,-'*/#($)&(,"'*.,)&(7#))*(:&'*D

G!(NLR!B!(JPEKCK!(R!(S!KCB!(I!RRE(AEPKE0(ILN!B!(@LRBCNEK!(R4!?!KJCE( I!RR4EHLK!>

G!(I!GCI!KEB!(KCHPLN!K!(C(ICGEJC0(C(ILRLKC(!(R!(HEREBBC!(I!RR4LICL0( ILN!B!(GAKCJCL?EK!(RE(SLKWE(I!R(@PLK!>

R4E6,/#(5(%-,(7#&(1&U(1,'#-'&("'/%6#-'&(7&($%*/&$&,-#>(H&(*6#/9(",),("#('/,:#/9(%-(-%,:,( 1*/'-#/f(T%*-7,(7&6*$/&/90(T%*-7,(.*6;&#/9()*:,/,>(E(.2&(#(*(.2#(.,"*(.,-7&+&,-*'#(&)(:,"'/,(

E6,/#[(!(.,"*("%..#7#(T%*-7,(*-.2#(",),(%-*(7&(T%#"'#(.,-7&+&,-&(:&#-#(6#-,[(?,-("&(1%9(&61*/*/#(*(:,)#/"&(;#-#("#(-,-(1*/'&*6,(1/,1/&,(7*))4*..#''*/.&(.,"V(.,6#("&*6,0(*-.2#(.,-(&(

-,"'/&(7&<#''&0(*6*-7,.&(&-.,-7&+&,-*'*6#-'#>?@(/%$#)Q,rA

L*)$%*.#$%;)1F/*%3()5(&()2#')(..#*#'#)=5('#)T)&(*,*&(1(9)@F/*%3()5(&()2#')&(*,'1()T)'%#52%'7%)&%)#$$()6%*(),)&%7#*.,'*#)/*)5,+*#.#9)G#)$#5%*,.#)=5('#)*#)',33(+1%#'#.#)%)$/(%)6'/..%]),11()$.#$$()5(&(;)$#)$#5%*,.#)2#*$%#'%)&%)2,/',;),++'#$$%7%.H)#)7%(1#*-,)*#)',33(+1%#'#.#)%)1('()6'/..%9)G#)

5,*&,.#)2#*$%#'%)&%)=5('#)#$$%).('*#',**(),)7(%)$(..()6('5,)&%),'5(*%,)#)$#'#*%.H9)M,)$#)%*7%,.#) 2#*$%#'%)&%)2,/',;)2'#(33/2,-%(*#;)',JJ%,;)',*3('#;)(&%(;)(..#''#.#)$(1()/1.#'%('#),77#'$%(*#)#)($.%1%.H9)

K#')0/#$.()5(.%7()3#'3,.#)&%>

|)G.,'#)7%3%*(),11#)2#'$(*#),)7(%)3,'#

|)t$$#'#)+#*.%1%)#)3('.#$%

|)B/$.,'#)/*)2(F)&%)$,*()/5('%$5()#)*(*)2'#*&#'7%).'(22()$/1)$#'%(9)@F/5('%$5()2/X)#$$#'#)/*()&#%)5(&%)5%+1%('%)2#')'%$(17#'#)3(*61%..%)%*.#'2#'$(*,1%)#)$2#'%5#*.,'#)/*,)3(**#$$%(*#)%*.%5,)3(*)1#),1.'#)2#'$(*#9

|)K#*$,'#),)0/,13/*()34#)7%)7/(1#)J#*#)?2/X).',..,'$%),*34#)&%)/*,)2#'$(*,)*(*)2%W)%*)7%.,A)#)34%#&#'7%)3($,)0/#$.,)2#'$(*,).'(7,;)()4,).'(7,.(;)&%)3($o)%*.#'#$$,*.#;)3($o)J#11()%*)7(%;)&,)7(1#'7%)

.,*.()J#*#9

|)t$$#'#)3(52,$$%(*#7(1%)#)+/,'&,'#)1#),1.'#)2#'$(*#)3(*)(334%)*/(7%>)7,1('%--,'#)%1)1,.()2%W)/5,*()#)J#*#7(1(9

|)K#'&(*,'#)+1%),1.'%)#)7(%)$.#$$%9)L1)2#'&(*()+/,'%$3#)%1)2,$$,.()#)7%)3(*$#*.#)&%)#$$#'#)6#1%3%)*#1) 2'#$#*.#9



aP

|):,55#*.,'#)1#)#$2#'%#*-#)2%,3#7(1%)&#11,)7($.',)7%.,9

|)C(52'#*&#'#)34#),*34#)+1%)#$.',*#%)&#$%&#',*()#$$#'#),5,.%;)7%7#'#)%*)2,3#)#)%*)$#'#*%.H9

|):%$2#..,'#)1#)(2%*%(*%),1.'/%9

|)8%7#'#)%*),'5(*%,)3(*)7(%)$.#$$%)#)'%**(7,'#)(+*%)+%('*()1F=5('#)2#')+1%),1.'%9

|)=22'#--,'#)%)2'#+%)#)3(52'#*&#'#),)3/(')$#'#*()%)&%6#..%),1.'/%9

|)"(*,'#)%*)5(&()$2(*.,*#()#)&%$%*.#'#$$,.(;)$#*-,)34%#&#'#)*/11,)%*)3,5J%(9

|)=JJ',33%,'#)./..()#)./..%)?,&)#$#52%(;)/*)J/(*)5(&()2#')#$2'%5#'#)=5('#)7#'$()1,)*,./',)T),JJ',33%,'#)1#)2%,*.#A9

|)B/,'&,'#)6%15)()1#++#'#)1%J'%)34#)%**#++%,*(),11F=5('#)?,).,1)2'(2($%.()/1.%5,5#*.#)4()1#..()&/#)(..%5%)1%J'%>) .8(6;'*64('48(6A;74)&%)K,/1)K#,'$,11)#) .8(0A;74('4889-<*C$)&%)B,'r)y/q,7A9

C(*31/&()0/#$.()3,2%.(1()$#+*,1,*&(7%),13/*#)K#'1#)&%)G,++#--,)$/11F=5('#9

?#)(:#/,(E6,/#(5()4E-&6*(.2#(*;;/*..&*(&)(.,/1,>

?<9)[%#.-$34#A

R4E6,/#(:&-.#(,$-&(.,"*D

?@#(*,'&()&,)8%*3%A

R4E6,/#(5()*(-,"'/*(:#/*(#""#-+*>( R4E6,/#(-,-(2*()&6&'*+&,-&(7&(.*"'*0(7&(/#)&$&,-#0(7&(/*++*(,(7&(

-*+&,-*)&'=>(?,&("&*6,('%''&(1#/)#(&-<&)*'#(&-"&#6#(-#)),("'#"",(<&),(7&(

E6,/#>?=55,A

B#6#/#()4E6,/#(5('#6#/#()*(:&'*0(#(.2&('#6#()*(:&'*(5($&=(

6,/',(1#/('/#(T%*/'&>?D#'.',*&):/$$#1A

H&(2*--,(.2&#"',(.,"*(",(7#))4E6,/#>(R4E6,/#(#4('%'',0(2,(/&"1,"',>(Y%#"'*(#4()4%-&.*(

.,"*(.2#(",(7#))4E6,/#>(

?=&,)M#'%*%A

R4,7&,(-,-(.#""*(.,-()4,7&,0(&-(-#""%-('#61,8()4,7&,(.#""*(.,-(

)4E6,/#\(T%#"'*(5()*()#$$#(#'#/-*>(?D/&&4,A

Y%*-7,(&)(1,'#/#(7#))4E6,/#("%1#/#/=()4E6,/#(1#/(&)(1,'#/#(

"&(*:/=()*(1*.#>?z%5%)Q#*&'%iA

?,&("&*6,(.&/.,-7*'&(7*($&,&*0( <#)&.&'=0(E6,/#>(H*()*(

6*$$&,/(1*/'#(7#))*($#-'#(-,-(-#(2*()*(1&U(1*))&7*(&7#*>

?=9)&#)M#11(A

Y%*)%-T%#(.,"*(7&"'/%$$*()*()&;#/'=(-,-(5(E6,/#>(I#:#('/*''*/"&(7&(*)'/,0(

1#/.23(E6,/#(#()&;#/'=(:*--,(*(;/*..#'',0(",-,(7%#(*)&(7#)),("'#"",(

$*;;&*-,>(L$-&(:,)'*(.2#(:#7&(&)('%,( E6,/#(&-(.,-<)&'',(.,-()*('%*()&;#/'=0(

"&$-&<&.*(.2#("'*&(<*.#-7,(

T%*).,"4*)'/,(&-(-,6#(7#))4E6,/#>(



a\

?h$4(A

@,6#(&)(",)#(<,/-&".#()*($/*:&'=( 1#/(6*-'#-#/#('#61,/*-#*6#-'#(&(1&*-#'&(&-(%-($/%11,(*'',/-,(*("30(*)),(

"'#"",(6,7,(&)(.%,/#(5(&)(.#-'/,(7#)("&"'#6*(",)*/#(7#)(.,/1,(#(

'&#-#(%-&'#()#(-,"'/#(.#))%)#(1#/(%-(;/#:#(&"'*-'#(1/&6*(

74&66#/$#/.&(7&(-%,:,(-#)( 1*/*7&",(T%*-'&"'&.,0(&)(.*61,(

7&(#-#/$&*(&-<&-&'*(-,-(),.*)&++*'*(.2#(5('%'',(-#)("%,(

#"&"'#/#>?K,/1)K#,'$,11A

R4E6,/#(5(&)(6,',/#(7#))*(:&'*(%-&:#/"*)#>(R4%,6,(5(&)(<&,/#(

-#))*(1&*-'*(7#))4E6,/#0(#(7#:#(7*/#(</%''&(7&(E6,/#>(

Y%*-7,()*(<&*66*(7#))4E6,/#(*/7#(-#)(.%,/#(

7#))4%,6,0(#$)&(5(&-(*/6,-&*(.,-()*($/*-7#(<&*66*(7&(:&'*(.2#(<*(6%,:#/#(&(6,-7&0(.2#(

&))%6&-*(#(/&".*)7*(,$-&(.,"*>?=5,&#/$)8(1&J#*A

R4E6,/#(1%9("%1#/*/#(,$-&(7&<<&.,)'=0($%*/&/#(,$-&(6*)*''&*0(*1/&/#(,$-&(1,/'*0(%-&/#()#(,11,"'#(

"1,-7#(7&(%-($,)<,0(*;;*''#/#(T%*)"&*"&(;*//&#/*0(/#7&6#/#(,$-&(

1#..*',>>>(?,-(&61,/'*(T%*-',("&*(/*7&.*',(&)(1/,;)#6*0(T%*-',("&*(

$/*-7#()*(7&"1#/*+&,-#0(T%*-'*("&*()*(.,-<%"&,-#0(-3(T%*-',("&*($/*:#()4#//,/#>(R4E6,/#(<*/=("1*/&/#(,$-&(

.,"*>(G#(&61*/#/*&(*7(*6*/#(7&:#-'#/*&()4#""#/#(1&U(<#)&.#(#(

1,'#-'#(7#))4P-&:#/",>?t55#.)<(iA

R4E6,/#(5()4%-&.*(<,/+*(&-( $/*7,(7&('/*"<,/6*/#(%-(

-#6&.,(&-(%-(*6&.,>(?M,'.%*)@/.4#')x%*+A

R*($#-'&)#++*(7#))#(1*/,)#(./#*( <&7%.&*>(R*($#-'&)#++*(7#&(

1#-"&#/&(./#*(1/,<,-7&'=>(R*( $#-'&)#++*(7#)(7,-*/#(./#*(

E6,/#>(?@,()k-/A

R4E6,/#(.2#(-,-("&(/&--,:*(,$-&( $&,/-,(7&:#-'*(%-4*;&'%7&-#(#("&(

'/*"<,/6*(&-(".2&*:&'U>?B%J',*A

I#:&(":#$)&*/'&(,$-&(6*''&-*(

.,-(%-(",//&",("%))*(<*..&*0(#(6,"'/*/#(*)(6,-7,('%'',(

)4E6,/#(.2#(2*&(-#)(.%,/#>?C,'(1#)x%*+A

R*(:#/&'=(1,'/=('/,:*/:&(",),("#()*(:,"'/*(6#-'#(#(&)(:,"'/,(.%,/#("*/*--,()&61&7&0(

"#61)&.&(#(1&#-&(7&(E6,/#>?z9)x'%$4*,5/'.%A

!"&"'#(%-*(",)*(<#)&.&'=(-#))*(:&'*0(*6*/#(#7(#""#/#(*6*'&>

?B#('+#)G,*&A

P-4%-&.*(<,/+*0()4E6,/#%-&".#(&-<&-&'&(6,-7&()&(/#-7#(

:&:&>

?B%('&,*()D'/*(A

C)(.%,/#(7#))#(./#*'%/#(5(&)( <,-7*6#-',(7#))*(:&'*0(&)(

A/&-.&1#(7&('%'',0(&)(G,)#(7#)(),/,(6&./,.,"6,0("%(.%&("&(

;*"*('%''*()*(:#$#'*+&,-#0(7*(.%&(".*'%/&".#(,$-&(:&$,/#(#(

,$-&(<,/+*>?{%11%,5)Q,'7#rA

R4E6,/#(-,-(2*(.*%"*\(5()4*"'/,)*;&,(7#&("#$/#'&(7&(I&,>

?:/5%A

Y%*-7,(7&:#-'*'#(.,-"*1#:,)&(.2#(-#""%-,(1%9(/#-7#/:&(

<#)&.&0(&-(T%*-',()*(<#)&.&'=(5(&)(/&"%)'*',(7#))4E6,/#(.2#(:&#-#(

7*(7#-'/,(7&(:,&0(*)),/*("&#'#(6*#"'/&(7#))*(1&U($/*-7#(*/'#\(

)*(1*7/,-*-+*(7#))4E6,/#>?"(*)M%+/#1):/%-A

R4E6,/#(/#-7#(&-:&-.&;&)&(-#))4*''*..,(#(-#))*(7&<#"*8(

T%*-7,(&)(.&#),(:&#-#(&-(*&%',(*$)&(#""#/&(%6*-&0()&(1/,'#$$#(

.,-(&)(7,-,(7#))4E6,/#>(?@,()k-/A

Y%*-7,(&,('&(*6,(#('%(6&(*6&0("&*6,()4%-,(.,6#(),("1#..2&,(7#))4*)'/,0(#(/&<)#''#-7,.&()4%-,(-#)),("1#..2&,(

7#))4*)'/,0(:#7&*6,()4&-<&-&',>

?@#()D/$3,+1%,A

G#(1#-"&(.2#()4E6,/#("&*(%-( E".,)'*(&)('%,(.%,/#> P-(.,7*/7,(-,-(5(.*1*.#(7&(7&.2&*/*/#(&)(1/,1/&,(E6,/#>(Y%#"'*(



a`

",$-,0(-,-("'%1&/'&("#('&(":#$)&#/*&(1&*-$#-7,>

?z%5)M(''%$(*A

E".,)'*()4E-&6*('%*(#("<,/+*'&(7&(<*/)*(/&6*-#/#(&-'*''*>(G#(

-,-(),(<*/*&0(/&6*//*&(:&''&6*(7#))#('%/;,)#-+#(1"&.2&.2#0(#7(

,$-&(.,"*(.2#('&(.&/.,-7*('#()*("#-'&/*&(.,-'/,>?t/+#*%()G%',3/$,A

5(%-*(1/#/,$*'&:*(7#)(.,/*$$&,",>(?B,*&4%A

I&,(5(E6,/#\(#(.2&("'*(

-#))4E6,/#(7&6,/*(&-(I&,(#( I&,(7&6,/*(&-()%&>

?C'%$.%,*#$%5(;)!)B%(7,**%)`;!bA

?#""%-,(-#$*(.2#()4E6,/#( 1,""*(#""#/#(%-(;*"',-#(.%&(*11,$$&*/"&(1#/(-,-(.*7#/#(

6*(-,-(1%9(#(-,-(7#:#(#""#/#(",),(T%#"',>(R4E6,/#(-,-(5(

",),(%-(1%-',(7&(*//&:,(6*("#61/#(%-(1%-',(7&(1*/'#-+*(.2#(7,:/#;;#(1#/6#''#/.&(7&(

/*<<,/+*/.&0(*<<#/6*/.&0(/#&-:#-'*/.&("#(-#.#""*/&,(#(

6*&(",<<,.*/#(&(-,"'/&(;&",$-&( 1&U(1/,<,-7&>

?<',*3#$3,)G,33HA

A&U("&(*6*0(6#-,("&(,""#/:*(7*))4*)',8(1&U("&(*6*0(6#-,("&(

$&%7&.*8(1&U("&(*6*0(1&U("&(1#/7,-*8( 1&U("&(*6*0(1&U("&(*".,)'*(#(6#-,("&(

1*/)*8(1&U("&(*6*0(1&U("&(7&:#-'*(/,..&*0(*11,$$&,0("&.%/#++*(1#/(

)4*)'/,8(1&U("&(*6*0(1&U("&(5(:#/&D(A&U(

*6&0(6#-,(.&('&#-&(*7(*<<#/6*/'&8(1&U(*6&0(1&U(7&:#-'&(#("#&('#("'#"",8(1&U(

*6&(#(1&U(7&:#-'&()%.#8(1&U(*6&0(6#-,(2*&(1*%/*8(1&U(*6&(#(1&U(

.#/.2&()*(;#))#++*0()*(N#/&'=0()4%-&'=0()*("#61)&.&'=0()*('/*"1*/#-+*0(

)4#'#/-,8(1&U(*6&(#(1&U(1/#$%"'&()*( $),/&*(<%'%/*8(1&U(*6&0(1&U(7&<<,-7&(&)(1*/*7&",(#(),(*-'&.&1&f($&=(T%&(%-(

1,4D?B#$WA

R4E6,/#(5()*(<,/+*(1&U(",''&)#(7#)(6,-7,>>>

?B,*&4%A

@2#(&)(:,"'/,(.%,/#("&*("#61/#(.,)6,(7&(E6,/#>

P-*(:&'*("#-+*(E6,/#(5(.,6#(%-($&*/7&-,("#-+*(",)#(#(.,&(

<&,/&(*11*""&'&> R*(.,".&#-+*(7&(*6*/#(#7(#""#/#(*6*'&(/#$*)*-,('*)#(.*),/#(#(/&..2#++*(*))*(:&'*(

.2#(-&#-'4*)'/,(1%9(1,/'*/#>?h$3,'){%1&#A

Y%*-7,(&)(;*''&',(7#)(.%,/#("%1#/*()#(,6;/#(7#)(1*""*',()4E6,/#(1,'/=(

'/&,-<*/#("%)(7#"'&-,>?[%34(1,$)G2,'q$A

R*(6&"%/*(7#))4E6,/#(5(*6*/#("#-+*(6&"%/#>

?G,*.F=+($.%*(A

E6,/#(#($/*'&'%7&-#(1,"",-,( <*/("1*/&/#(T%*)%-T%#(

6*)*''&*>?:4(*&,)Dr'*#A

R4E6,/#(-,-(#4(<*/#(.,"#("'/*,/7&-*/&#(,(#/,&.2#0(6*(<*/#(

.,"#(,/7&-*/&#(.,-('#-#/#++*>?z9)8,*%#'A

R*(/&..2#++*(7#)(6&,(.%,/#(5(&-<&-&'*(.,6#(&)(6*/#0(.,"V(

1/,<,-7,(&)(6&,(E6,/#\(1&U('#(

-#(7,0(1&U(-#(2,0(1#/.23(#-'/*6;&(",-,(&-<&-&'&>(

E6*/#("#("'#""&(5()4&-&+&,(7&(%-(&7&))&,(.2#(7%/*('%''*()*(:&'*>

?h9){%1&#A H&)&,-&(7&(1#/",-#(",<</,-,\(:,$)&,-,(#""#/#(*6*'#(6*(-,-(

"*--,(.,6#(*6*/#>6 !()4E6,/#(-,-(

1%9(#"&"'#/#(.,6#(6,-,),$,8(5(%-(7&*),$,0(%-(7&*),$,(1&#-,(7&(



aa

?{%11%,5)G4,q#$2#,'#A */6,-&*>))))))))))))))))))))))))))))))))?h$4(A

?,-(<*(*).%-*(7&<<#/#-+*(T%*)#("&*(&)(-,6#(7&(I&,0(1,&.23()4E6,/#(5(&)(:#/,(I&,(7&('%'',(&)(

6,-7,>?G,++#--,)&#%)*,.%7%),5#'%3,*%A

J/*+&#(*)('%,(E6,/#()4#"&"'#-+*(#()*(-,-(#"&"'#-+*(

"&(<,-7,-,>(B%''&($)&(,11,"'&("&(%-&".,-,>(B%'',(.&9(.2#(5( 1/,<*-,(/&7&:#-'*("*./,>

?:/5%A

R4E6,/#(-,-(7#:#(&61),/*/#(#(-#66#-,(1/#'#-7#/#0()4E6,/#(7#:#(*:#/#()*(<,/+*(7&(7&:#-'*/#(.#/'#++*(

7#-'/,(7&("3>(E)),/*(-,-(5(1&U('/*".&-*',0(6*('/*".&-*>

?Q#'5,**)Q#$$#A

R*(:&'*(5(:&'*(",)'*-',()=(7,:#(.45(E6,/#D

?B,*&4%A

E6,/#(#(@,61*""&,-#(",-,()%""&>(G#-+*(7&(#""&()4%6*-&'=(

-,-(1%9(",1/*::&:#/#>

?",1,%)@,5,A

R4E6,/#(#()*(/*$&,-#(",-,(7%#(:&*$$&*',/&(.2#(-,-(*;&'*-,(6*&(),(

"'#"",(*);#/$,\(T%*-7,()4%-,(

$&%-$#0()4*)'/,(1*/'#>?{9)G3(..A

R*(1*%/*(5(",),(*""#-+*(7&( E6,/#>(A%,&(*6*/#(",),(

T%*-7,("#&(<#)&.#(7#-'/,(7&('#>( R4E6,/#(-,-(1%9(:#-&/(

*$$&%-',(7*))4#"'#/-,>(?,-(5(%-(&-7%6#-',(.2#(1%,&(

&-7,""*/#>

?h$4(A

B%(#(&,(-,-("&*6,(.2#(%-*(",)*(.,"*>(?,-(1,"",(<*/'&(7#)(

6*)#("#-+*(<#/&/6&>?B,*&4%A

C)(6&,(.%,/#("&(5(*1#/',(*('%''#()#(S,/6#\(5(%-(1*".,),(1#/()#($*++#))#0(%-(.,-:#-',(1#/(&(6,-*.&(./&"'&*-&0(

%-('#61&,(1#/($)&(&7,)&(1*$*-&0()*( g*4;*(7#)(1#))#$/&-,0()#('*:,)#(7#))*(B,/*20(&)()&;/,(7#)(@,/*-,>(C,("#$%,()*(/#)&$&,-#(7#))4E6,/#0(T%*)%-T%#(

"'/*7*(1/#-7*()*("%*(.*/,:*-*\(T%#"',(5(&)(6&,(@/#7,(#()*(6&*(S#7#>

?LJ*),1VF=',J}A

!""#/#(*6*'&(1/,<,-7*6#-'#(7*(T%*).%-,(.&(/#-7#(<,/'&86

*6*/#(1/,<,-7*6#-'#(.&(/#-7#(.,/*$$&,"&>(?@,()k-/A

C)()&-$%*$$&,(7#))4E6,/#(5(%-()&-$%*$$&,("#$/#',(#()*("%*(

#"1/#""&,-#(1&U(*)'*(5(%-(*;;/*..&,("&)#-+&,",>(

?:(J#'.()M/$%1A

!4(1,:#/,(T%#))4E6,/#(*)(T%*)#()*( <*-'*"&*(.#""*(7&(#""#/#(.,61*$-*>

?=*(*%5(A

R4E6,/#(7,:/#;;#(#""#/#("&6&)#(*)(/#"1&/,>(I,:/#;;#("#61)&.#6#-'#(#""#/#(%-*(

T%*)&'=(7#-'/,(7&('#\(,:%-T%#('&('/,:&0(.,-(.2&%-T%#('%("&*0(#(*-.2#("#("#&(",),0()4E6,/#(.,-'&-%*(*(<)%&/#(7*)('%,(

#""#/#>(?h$4(A

B%'',(.&9(.2#(5(<*'',(1#/( E6,/#(5("#61/#(*)(7&()=(7#)(

;#-#(#(7#)(6*)#>>>

?[%#.-$34#A

I*/#(5(K&.#:#/#\(T%#"'*(5()*()#$$#(7#))4E6,/#>(Y%*-7,(.&("#-'&*6,(

:%,'&0(-,-(*6*'&0(7#1/#""&0('/,:*/#(T%*).%-,(.2#(.&(7&*(E6,/#(-,-(5(

1/,1/&,()*(",)%+&,-#>(Y%#)),(.2#(1%9(*&%'*/#(5(*6*/#(T%*).%-,("#-+*(

*"1#''*'&:#>(Y%#))4E6,/#(*)),/*(5(7*',("&6%)'*-#*6#-'#(*(-,&("'#""&>(C)(

.,-.#'',(7&"',/',(7#)(6,-7,(5(.2#(7,;;&*6,(,''#-#/#()4E6,/#(7#$)&(

*)'/&(1/&6*(7&("#-'&/#()4E6,/#(7#-'/,(7&(-,&>(R*()#$$#(7#))4E6,/#(5(.2#('%(



ab

"#&(E6,/#(#(T%*-7,(7*&(E6,/#(*$)&(*)'/&(&-"#$-&(*('#("'#"",(.&9(.2#("#&(

:#/*6#-'#>?z,52(1$qrA

E;;*-7,-*()4&7#*(.2#(*''*..*6#-',(#(E6,/#("&*-,(

%-*(.,"*(",)*>(G,-,((-#6&.&>6 b()4*''*..*6#-',(.2#(7&"'/%$$#(

'%'',()4E6,/#>6 G#(-%'/&(#(*)&6#-'&()4*''*..*6#-',0(

)4E6,/#(:#//=(7&"'/%'',8("#(-%'/&(#(*)&6#-'&()4E6,/#0(

)4*''*..*6#-',(".,61*/&/=(7*(

",),>6 ?,-(",-,(%-*(.,"*(",)*8(",-,(7%#(#-'&'=("#1*/*'#0(

/#.&1/,.*6#-'#(*-'*$,-&"'&.2#>(?h$4(A

C-(E6,/#(-,-(#""#/#(%-(6#-7&.*-'#06"&&(%-(

&61#/*',/#>6 I=(#(/#"'*("#61)&.#6#-'#6*(:#7#/#(.,"*(

*..*7#f(?h$4(A

G#($%*/7&(&-(.&#),(#(<&""&(%-*("'#))*0("#("#-'&(7#&(;/&:&7&(",'',()*(1#))#0(-,-(.,1/&/'&0(-,-(.#/.*/#(.*),/#0(-,-(5(

</#77,(6*(5(",),(E6,/#>?x,41%1)B%J',*A

R#(1#/",-#("*-#(#(&-'#$/#( 1#-"*-,(.,-(&(),/,(@%,/&>

?C9)B9)z/*+A

R4E6,/#(-,-("&(:#7#(&-(%-()%,$,(#(-,-("&(.#/.*(.,-($)&(

,..2&(7#)(.,/1,>(?,-("&(,7,-,()#("%#(1*/,)#(#(T%*-7,(:&#-#(*(

'#(-,-("&(,7,-,(&("%,&(1*""&>(?G9)=+($.%*(A

>>6*(5()4E6,/#(*(7*/#(%-("#-",(*(.&9(.2#(1#/('#(-,-(*:#:*("#-",D

?M,'3()G2r'rA

R4E6,/#(#4(.,6#()*(1&,$$#/#))*(74*%'%--,\(.*7#(1&*-,(6*(<*(

"'/*/&1*/#(&(<&%6&>?K'(7#'J%(),6'%3,*(A

G#(-,-(1#-"#/9(*))4E6,/#0(-,-("*/9(-&#-'#>(

?K9)C(#14(A

G#($&%7&.2&()#(1#/",-#(-,-('&(/&6*-#('#61,(1#/(*6*/)#>(

?M,&'#)k#'#$,)&%)C,13/..,A

G*-&(#(&-"*-&0('%''&("&("'/%$$,-,(7&(E6,/#(&-(.#/.*(7&(R%&0(-#))*(

6,".2#*0(-#)('#61&,(,(-#))*(.2&#"*>(A,&.23(",),()4P-&.,(

I&,(5()4E6,/#0(.2#(.2&*6*(7*('%''&(T%#"'&()%,$2&\(,$-%-,(5()*(

G%*(.*"*>?G,++#--,)G/6%A

E-.2#(%-*(1&%6*(1%9(',/-&/#(

%-*(1&#'/*("#()*(6%,:#(.,-()*(6*-,(7#))4E6,/#>?Q/+()7(*)Q(65,**$.4,1A

@2&("4&--*6,/*(7&("#("'#"",(-,-(*:/=(/&:*)&>?D#*v,5%*)<',*q1%*A

R4E6,/#(5()*(",/1/#"*(7&(".,1/&/'&0(7&(".,1/&/#()*(

7,).#++*(7&(%-*(.*/#++*0()*( $&,&*(7&("'*/'&(:&.&-,>

?=1,*)"(/,'A

Y%*-7,("&(1#/7,-*("&(E6*D

R4E6,/#(-%))*(.,-.#7#("#(-,-("#("'#"",(#(-%))*(1/#-7#("#(-,-("#(

"'#"",>((((((((((((((((((((((((((((((((((((?x,41%1)B%J',*A



ac

Y%*-7,()4E6,/#(:&(.2&*6*0("#$%&'#),>>>*-.2#("#()#("%#(:&#(

",-,(7%/#(#(".,".#"#>>>(#(

T%*-7,()#("%#(*)&(:&(*::,)$#/*--,(*<<&7*'#:&(*()%&>>>(#(T%*-7,(:&(1*/)*(*;;&*'#(<#7#(&-()%&>>>()4E6,/#(-,-(:%,)#(.2#(

.,61&#/"&>>>?B%J',*A

R4E6,/#(5()*("*$$#++*(7#)),(".&,..,(#()*(<,))&*(7#)("*$$&,>

?G,5/#1)z(4*$(*A

?,-(5()4E6,/#(.2#(<*(",<</&/#0(6*()*("%*(*""#-+*>(

?=1#$$,*&'()M(',*&(..%A

C)(1&*.#/#(#()4E6,/#(",-,(&(.*/7&-&(7#))#($/*-7&(*+&,-&>

?z(4,**){(16+,*+)8(*)B(#.4#A

R4E6,/#(5(.,6#(%-*(.)#""&7/*\(T%*-7,("&(/&#61&#(&)(

.%,/#0("&(":%,'*(&)(.#/:#)),>?z/1#$):#*,'&A

E6*(/*$*++*0(*6*(1#/7%'*6#-'#(#0("#('&(7&.,-,()4E6,/#(5(1#..*',0(*6*(

&)(1#..*',(#("*/*&(&--,.#-'#>(

?z%5)M(''%$(*A

L*6%*#)'%3('&,.#7%)$#52'#)34#>

LJ?C(!?BCBQ(I!RR4P?CN!KGL0(YPERP?YP!(SLKHE(!GGE(EGGPHE0(b(P?( HCKE@LRL(NCN!?B!(@Z!(H!KCBE(IC(AKLNEK!(EHLK!(|(IC(EHEKGC(!(IC(EHEK!(

JRC(ERBKC(!GG!KC(NCN!?BC(@L?(BPBBE(RE(GPE(E?CHED

1#/.&9 EHEB!D(?L?(GBE?@EB!NC(HEC(IC(EHEK!DD(R4EHLK!(b(RE(SLKWE(@Z!(IQ(

!YPCRCXKCL(!(G!K!?CBQ(ERRE(NCBED

>>>

|(CL(@L?SCIL(?!R(NLGBKL(EHLK!(|(!(GL(@Z!(@L?(!GGL(BKCL?S!K!B!(GPRRE( AEPKE(|


0.-[ %&"*#(I

/B;7:$+4&*('*(>4<=$74(^($8C4<;(A<$(&;8+$($8(%*;7<;(^($8894<47%*$('4889-C;74H P4<=$+4(=4C>8*64C4<+4($*(?4<4B*6*('*(@A4=+$(B;7:$(674$+7*64M(4=>7*C4<';(C4<+$8C4<+4('4%8*($A=>*6*(

'*(@A4=+;(+*>;X

@2#(&,(1,""*(#-'/*/#(&-("&-./,-&*(.,-(&(/&'6&(7#))*(-*'%/*>

@2#(&,(1,""*(#"1/&6#/#($#-'&)#++*(*6,/#:,)#>



ae

@2#(&,(1,""*(*:#/(.%/*(7&(6#("'#"",>

@2#()#(1#/",-#(*(6#(.*/#(1,""*-,(#""#/#(E6*'#(#(/&"1#''*'#>

@2#(&(6&#&(*6&.&(1,""*-,(#""#/#("*-&0(<#)&.&(#()&;#/&(7*(,$-&(",<<#/#-+*>

@2#('%''#()#(1#/",-#(1,""*-,(:&:#/#(1&U("#/#-*6#-'#>

@2#('%''&($)&(#""#/&(:&:#-'&(1,""*-,(:&:#/#(&-(1*.#0()&;#/&(7*))#(6&-*..#(7#)(6*)#>

D66H(!$'$++$+4(@A4=+*(C4==$%%*($(&;=+7;(>*$6*C4<+;,

K(%)3#'3,.#)&%)'%$2(*&#'#),)0/#$.#)&(5,*&#>

U/,1)T)1,)7($.',)7%$%(*#)&#11F=5('#Y

C(5#)7(''#$.#)#$$#'#),5,.%Y)G%#.#)%*)+',&()&%)=5,'#)*#1)5(&()%*)3/%)7(''#$.#)#$$#'#),5,.%Y

U/,1%)$(*()1#)%&##)2'#3(*3#..#)34#)1,)7($.',)6,5%+1%,)4,)*#%)3(*6'(*.%)&#11F=5('#Y)C($,)7%)4,**()%*$#+*,.()1#),1.'#)2#'$(*#),)2'(2($%.()&#11F=5('#Y)U/,1%)2,'(1#;)+#$.%)(),..#++%,5#*.%)7%)4,**()

.',$5#$$(),)2'(2($%.()&#11F=5('#Y

C($,)=5,.#)6,'#)*#11,)7%.,Y

C($,)7F%52#&%$3#)&%)6,'#)1#)3($#)34#)=5,.#>)1,)6,5%+1%,;)+1%),5%3%;)%1)1,7('(;)7(%)$.#$$%;)1,)K,/',Y

C(5#)5,*%6#$.,.#)%1)7($.'()=5('#Y

U/,1%)$(*()+1%)(++#..%)?&%2%*.%;)3,*-(*%;)6%15;)1%J'%;)'%3('&%;)#339A)&#1)7($.'()=5('#Y

U/,1%)$(*()%)$(++#..%)?2#'$(*#;),*%5,1%;)7#+#.,1%A)34#)=5,.#Y

M,*%6#$.,.#)/*)=5('#)*#7'(.%3(Y

I.%1%--,.#)$2#$$()%1)7#'J()=5,'#Y

U/,1)T)1,)2,'(1,)2%W)6'#0/#*.#)&#1)7($.'()7(3,J(1,'%(>)=5('#)()K,/',Y

8%7#.#)/*)=5('#).,15#*.#)2'(.#..%7()&,)*(*)1,$3%,'#)1%J#'.H),+1%),1.'%)?(),)7(%)$.#$$%AY

G%#.#)%*)+',&()&%)&(*,'#)=5('#)%*3(*&%-%(*,.(Y

:%/$3%.#)$#52'#),&)=5,'#)7(%)$.#$$%Y

G,2#.#)&,'#)#)'%3#7#'#)=5('#Y

8%),$2#..,.#)0/,13($,)?&%)5,.#'%,1#A)%*)3,5J%()&#1)7($.'()=5('#Y)h)$%#.#)3(*$,2#7(1%)&#1)6,..()34#)1F=5('#)&(*,.()'%.('*,)%*)0/,*.%.H)#$2(*#*-%,1#Y



ap

8%7#.#)%55#'$%)*#11,)K,/',)()*#11F=5('#Y

@F=5('#)7%)4,)'#$()1%J#'%Y

L*6%*#)'%61#..#.#)$/)0/#$.#)6',$%)&%)t'%34)<'%#&>

_(A<$(=6*;66#4::$M('*64(8$(7$%*;<4 _(@A48(6#4(GM('*64(89-C;74

_(A<(*<6*'4<+4M('*64(*8(6$86;8; E;<(G(6#4(';8;74M('*64(8$(>$A7$

_(*<A+*84M('*64(*8(%*A'*:*; _(@A48(6#4(GM('*64(89-C;74

_(7*'*6;8;M('*64(89;7%;%8*; _(=6;<=*'47$+;M('*64(8$(>7A'4<:$ _(*C>;==*?*84M('*64(894=>47*4<:$

_(@A48(6#4(GM('*64(89-C;74


G&*(.2#('%('*..&*0('*.&(1#/(*6,/#8("&*(.2#('%(1*/)&0(1*/)*(1#/(*6,/#8("&*(.2#('%(.,//#$$*0(.,//#$$&( 1#/(*6,/#8("&*(.2#(1#/7,-&0(1#/7,-*(1#/(*6,/#8("&*(&-('#()*(/*7&.#(7#))4*6,/#0(1,&.23(7*(T%#"'*(

/*7&.#(-,-(1%9(1/,.#7#/#("#(-,-(&)(;#-#>?G9)=+($.%*(A



bf

C,2%.(1()a

:46:.;;.6-.::X%))!%&"*#(6#*#6M6,#%6LJ(@)%

?#))*(:&'*(-%))*(*::&#-#(-3(.,6#("&('#6#(-3(.,6#("&("1#/*>?=124(*$#)x,''A

L55,+%*,.#)&%)7%7#'#)%*)/*)5(*&()%*)3/%)1#)$%./,-%(*%)&%)7%.,)'#,1#)7#*+(*()5,1)%*.#$#)#).',7%$,.#)&,)#'',.%)5(&#11%)%*.#'2'#.,.%7%])&(7#)1#)3(*($3#*-#)7#*+(*()&#6('5,.#)#)1#)#$2#'%#*-#)'%$/1.,*()#$$#'#)

%1)6'/..()&%)/*,)3($.,*.#)%*3(52'#*$%(*#)&#11,)'#,1.H)&#%)6,..%9

L55,+%*,.#)&%),33('+#'7%;),&)/*).',..(;)34#)1,)7($.',)2#'3#-%(*#)$#1#..%7,;)3(*&%-%(*,.,)&,)5%1%(*%)&%)$.%5(1%),5J%#*.,1%;)$%)T),&,..,.,),&)/*)2'(3#$$()&%)%*.('2%&%5#*.()%*)3/%)7#*+(*()6%1.',.#)$(1()#&)

#$31/$%7,5#*.#)%*6('5,-%(*%)&%$.('.#)#)6,1$,.#9)G/22(*#.#)34#)%*)0/#$.()$3#*,'%()?%55,+%*,'%(YA)1,)7($.',)2#'3#-%(*#),JJ%,)$#52'#)$#1#-%(*,.()'%3('&%)$2%,3#7(1%;)#$2#'%#*-#)&,**($#;)#2%$(&%)$3(*6('.,*.%;)%*6('5,-%(*%)%*,&#+/,.#;)#5(-%(*%)&#2'%5#*.%;)2#*$%#'%)$3(*7#*%#*.%)#),-%(*%)

%*#66%3,3%9

h',)%55,+%*,.#)&%)'%$7#+1%,'7%)&,)0/#$.()$.,.()&%)(66/$3,5#*.()5#*.,1#)#)&%)3(52'#*&#'#)34#)*(*)

$%#.#)'%/$3%.%),)2'#*&#'7%)3/',)&%)7(%)$.#$$%)2#'34N),7#.#)6',%*.#$()%1)$%+*%6%3,.()&#11#)7($.'#)#$2#'%#*-#)#)*(*)$%#.#)$.,.%)%*)+',&()&%)$3#+1%#'#)1/3%&,5#*.#)1#),1.#'*,.%7#)5%+1%('%)2#')%1)7($.'()

J#*#$$#'#9)L55,+%*,.#)34#)1#)7($.'#)$3#1.#)$%,*()$.,.#)7%-%,.#)&,)3'%.#'%)%*$#*$,.%;)&#..,.%),)1('()7(1.,)&,)$.',7,+,*.%)3(*3#-%(*%)3(*&%7%$#)&,)+',*)2,'.#)&#11,)$(3%#.H)%*)3/%)7%7#.#9

L*)0/#$.F%2(.#.%3()3(*.#$.(;)3%X)34#)2'%5,)$#5J',7,)/*,)R$3#1.,S).',)1#)5%+1%('%)(2-%(*%)34#),7#7,.#),)&%$2($%-%(*#;)&%7#*.,)/*,)R$#1#-%(*#S)%*3(*$3%,)&#11#)2#++%('%),1.#'*,.%7#)#$%$.#*.%)$/11,)6,33%,)

&#11,).#'',9)U/#$.(),..()&%)3(*$,2#7(1#--,)3(52('.,)1F,33#..,-%(*#)&#1)6,..()34#)0/#11,)34#)/*,)7(1.,)#',)3(*$%&#',.,)/*,)&#3%$%(*#)J,$,.,)$/1)1%J#'(),'J%.'%()?3%(T)$/11,)2($$%J%1%.H)6,'#)1%J#',5#*.#)/*,)

2'(2'%,)$3#1.,A;)*(*)#',)*%#*.F,1.'()34#)/*)5%',++%()+#*#',.()&,)/*)3(521#$$()$%$.#5,)&%)3(*&%-%(*,5#*.%)$/J1%5%*,1%9



b!

=)0/#$.()2/*.()2'(7,.#),).',$1,'#)0/#$.()$3#*,'%()%55,+%*,'%()$/1)2%,*()&#11,):#,1.H9 [(.,.#)&#%)2,',11#1%$5%Y)k'(7,.#)&#11#),*,1(+%#Y):%1#7,.#)&#11#)$(5%+1%,*-#)3(*)1,)7($.',):#,1.HY

"%)$%3/'(),13/*%)'%$2(*&#',**()&%)*(]),1.'%)3(*6#'5#',**()$(1(),13/*#)%*6('5,-%(*%)#),1.'%),*3(',)$,',**()2%#*,5#*.#)&F,33('&()3(*)1F%*.'(&/-%(*#)&%)0/#$.()3,2%.(1(9)k/..()&%2#*&#)&,11#)*($.'#)

#$2#'%#*-#)2#'$(*,1%9)@#)5%#)#$2#'%#*-#;)2#'),&#$$(;)5%)2('.,*(),)2#*$,'#)34#)5(1.,)+#*.#)*(*)$%,)%*)+',&()&%)6,'#)1%J#',5#*.#)1#)2'(2'%#)$3#1.#)&%)7%.,9)M(1.#)2#'$(*#)3'#&(*()&%)R$3#+1%#'#S;)&%)

&#3%&#'#)3(*)1,)2'(2'%,).#$.,;)5,)%*)'#,1.H)7#*+(*()$/J&(1,5#*.#)%*&(..#),)3(52('.,'$%)(),)2#*$,'#)%*)/*)3#'.()5(&()#)$%)6,**()3(*&%-%(*,'#)&,11#)$(1/-%(*%),22,'#*.#5#*.#)7,*.,++%($#)34#)%1)$%$.#5,)(66'#)1('(9)U/#$.(),33,&#;),)5%()5(&#$.()2,'#'#;)2#'34N)$%)7/(1#)#7%.,'#)34#)+1%)%*&%7%&/%)2'#*&,*()

3($3%#*-,)&#11,):#,1.H)%*)3/%)7%7(*(>)T)3(5#)$#)%1)1('()3('2()#)1,)1('()5#*.#)7#*%$$#'()$.'/5#*.,1%--,.%)&,)/*FN1%.#)&%)J/',..%*,%)?1#)#*.%.H),1)2(.#'#)&#1)$%$.#5,A;)34#)5,*(7',*()%)1('()

2/2,--%)?3%..,&%*%)%+*,'%A)3(*)&#%)6%1%)%*7%$%J%1%9)=)0/#$.()2/*.()7%)2(*+()/*)0/#$%.()2'(7(3,.('%(> .<(A<(6;<+4=+;('48(%4<474M(=*(G(&47$C4<+4(8*?47*('*(=64%8*474(8$(>7;>7*$(&*+$F

G()&%).(33,'#)&#%).,$.%)&(1#*.%)#)&%),66'(*.,'#)5(1.%),'+(5#*.%)%*)5,*%#',)&%$3/.%J%1#;)5,)3%).#*+(),)$(..(1%*#,'#)34#)%1)5%()(J%#..%7()*(*)T)0/#11()&%)6,'#)&#11#)&%5($.',-%(*%)().#*.,'#)&%)3(*7%*3#'7%)

&#11,)7,1%&%.H)&%)0/#$.%)',+%(*,5#*.%9)@F/*%3()$3(2()&%)0/#$.()1%J'()T)6('*%'7%)#$#'3%-%;)'%61#$$%(*%)#&)($$#'7,-%(*%)2#'$(*,1%)34#)2($$,*()$.%5(1,'7%),)3'#$3#'#;)#7(17#'#)#)5%+1%(','#)3(*.%*/,5#*.#9)L*).,1)$#*$(;)34%#&()7#*%,)$#)%*),13/*#)2,'.%)&#1).#$.()%1)5%(),22'(33%(),22,'#)2/*+#*.#)()3'%.%3,J%1#)#)

5%),/+/'()34#)7(%)1#..('%)$,22%,.#)7#&#'#)%1)1,.()3($.'/..%7()&%)0/#$.#),'+(5#*.,-%(*%9

C(5/*0/#;).('*,*&(),1)&%$3('$()%*%-%,1#;)7(''#%),*,1%--,'#)%1)$%+*%6%3,.()&#1).%.(1()&%)0/#$.()3,2%.(1(>)1,)1#++#)&#11F,..',-%(*#)*(*)T)/*,)$3#1.,9

<('$#),13/*%)&%)7(%),7',**()7%$.()%1)6%15)U#4(/4674+ )(),7',**()1#..()%1)1%J'()&%):4(*&,)Dr'*#)()&%),1.'%)2#'$(*,++%)?3(5#)t$.4#')Q%3q$;)D(J)K'(3.(')#)z9)y9)x*%+4.;)2#')3%.,'#)%)2%W)6,5($%A;)34#)4,**()6,7('%.()1,)2'(5(-%(*#)#)1,)&%66/$%(*#)&#11,)3#1#J'#)84%%4('4889$++7$:*;<4(! /*()&#%).,*.%)*(5%)3(*)3/%)7%#*#)$($.%./%.,)1,)$#521%3#)2,'(1,)R=5('#S;)1,)6('-,)3'#,.'%3#)2#')#33#11#*-, ,9)d)'%$,2/.()34#)5(1.%)5(.%7,.('%)#)1#,&#')? E4j(-%47=A)%*.#'*,-%(*,1%)4,**()/.%1%--,.()&#11#),$./.#)(2#',-%(*%)&%)5,'q#.%*+)

2#')'%7#1,'#)0/#%)R$#+'#.%S)34#)&(7'#JJ#'()3,5J%,'#)1,)7%.,)&%)5%+1%,%,)&%)2#'$(*#9)C(5#)%*)(+*%)(2#',-%(*#)&%)5,'q#.%*+)34#)$%)'%$2#..%;)$(*()$.,.%),..'%J/%.%)$%+*%6%3,.%)%2#'J(1%3%),11#)%*6('5,-%(*%)&%7/1+,.#)&,)0/#$.%)*/(7%)+/'/9)@F%52,..()$/1)+',*&#)2/JJ1%3()6/)2%W)34#)$(&&%$6,3#*.#)#)1,)&%'#..,)



bP

3(*$#+/#*-,)&%)0/#$.()$/33#$$()T)$.,.,;)(77%,5#*.#;)/*,)6,*,.%--,-%(*#)&#%)*/(7%)2'%*3%2%)&%)#52(s#'5#*.)?,/.(V5%+1%(',5#*.()3($.,*.#A9)L*)'#,1.H)./..%)%)R$#+'#.%S)2'(2/+*,.%)&,)0/#$.%)%11/$.'%)

5,#$.'%)$2%'%./,1%)2(.'#JJ#'()#$$#'#)'%,$$/*.%)3(*)0/#$.,)$#521%3#)6',$#>)^1%<A<;('*(<;*(674$(8$( >7;>7*$(24$8+J_9)[/11,)&%)*/(7()'%$2#..(),)0/#11()34#)3%),7#7,*()%*$#+*,.()+%H)5%+1%,%,)&%),**%)6,)%*)

(+*%),*+(1()&%)0/#$.()K%,*#.,>)@A$<';($C*$C;('$&&47;(@A$86;=$(;(@A$86A<;M(674*$C;(84(;>>;7+A<*+J(6#4(6*(>47C4++;<;('*(74$8*::$74(*(<;=+7*('4=*'47*9)@F/*%3,)&%66#'#*-,)T)34#)(++%)3%)$(*()

&%66#'#*.%)&%*,5%34#)&%)7%.,)#)2#'3%X)7#*+(*(),221%3,.%)$7,'%,.%)$.'/5#*.%)2#')'%34%,5,'#)1F,..#*-%(*#)&#11,)3(11#..%7%.H9

tJJ#*#;).',)%).,*.%)$2#334%#..%)2#')1#),11(&(1#)5(&#'*#;)34#)$#'7(*(),&),..%','#)%)'%3#'3,.('%)&#1)R$#*$()&#11,)7%.,S;)3%)$(*()0/#%)$#5%*,'%)6/11V%55#'$%(*)&,1)5(&%3()3($.()&%)3%'3,)!f;fff)~)?.%2%34#)

3%6'#)&#%)6('5,.('%),5#'%3,*%A;)34#)*#+1%)G.,.%)I*%.%)$.,**()('5,%)$2(2(1,*&()&,)5(1.%),**%9)@F/1.%5()3,$()#5J1#5,.%3()T)0/#11()&%)z,5#$)='.4/'):,r;)/*()&#%).,*.%)R5,#$.'%S)34#)3(52,'#)*#1)

6%15)U#4(/4674+ 9):,r)T)/*)5(.%7,.('#)34#)%*61/#*-,)$,+,3#5#*.#)%1)2'(2'%()J#*#$.,*.#)2/JJ1%3(;)5#$3(1,*&()/*)2(F)&%)$2%'%./,1%.H)3(*),13/*#).#('%#)&%)6%$%3,)0/,*.%$.%3,9)G(1%.,5#*.#)0/#$.()

6('5,.('#)34%#&#),%)$/(%)2,'.#3%2,*.%)&%)3(52%#'#)&#11#)7#'#)#)2'(2'%#)%52'#$#;),66%*34N)#$$%)$%),/.(V

3(*7%*3,*()&%),7#')&#11#)$.',('&%*,'%#)&(.%>).,*.()2#')&,'#)1F%&#,;)$,22%,.#)34#),%)2,'.#3%2,*.%)7#*%7,)34%#$.()&%)3,55%*,'#)$/%)3,'J(*%),'&#*.%)?31,$$%3().#$.)2#')+,17,*%--,'#)1F,/.($.%5,)&#11#)2#'$(*#A;)

7#*%7,*()2'%7,.%)&%)3%J(;)&%)5(1.#)('#)&%)$(**()(22/'#)7#*%7,*()%*&(..%),)2',.%3,'#)'%./,1%)?%*,22'(2'%,.%A)3(5#)1,)2',.%3,)$3%,5,*%3,)&#11,)3,2,**,)$/&,.('%,)?,11F%*.#'*()&#11,)0/,1#)$(*()&#3#&/.%)&/#)2,'.#3%2,*.%)&#%)$#5%*,'%)&%):,rA9)L1)6%*#)/1.%5()&%)0/#$.%)5#.(&%)?.%2%3%)&#11#)2$%3(V$#..#A)#',)0/#11,)&%)21,+%,'#)%)2,'.#3%2,*.%;)%*3#*.%7,*&()/*,)5#*.,1%.H)6(3,1%--,.,)#$31/$%7,5#*.#)$/11F,33/5/1()&%)J#*%)5,.#'%,1%9)=11F%*.#'*()&%)5(1.%$$%5%)$#5%*,'%)?%.,1%,*%)()#$.#'%)T)%*&%66#'#*.#;) 2#'34N)./..()%1)5(*&()T)2,#$#A;)#&/13(',.%)3(*)0/,134#)%*6,'%*,./',)&%)2#*$%#'()2($%.%7(;)7#*+(*()

2'(5#$$%)5,'%)#)5(*.%)?3(*).%.(1%)&#1).%2()R3(5#)&%7#*.,')'%334%)#)6#1%3%SA),&)%+*,'%)2,'.#3%2,*.%)34#)%*7#$.(*().#52(;)&#*,'()#&)#*#'+%#;)*#11,)$2#',*-,)&%)5%+1%(','#)%1)2'(2'%()'#*&%5#*.()#3(*(5%3()#)

2'(6#$$%(*,1#)(),&&%'%../',),13/*%)7#*+(*(),11#..,.%)&,11,)2($$%J%1%.H)&%)$2#'%5#*.,'#)%*3'#&%J%1%)#$2#'%#*-#)5%$.%34#9

UA++;(@A4=+;(>47($66;%8*474(<A;&*(>7;=48*+*(<48(%*%$<+4=6;(?A=*<4==('488$(B;7C$:*;<4(>=*6;5?*;5 =>*7*+A$84H

=)0/#$.()2/*.()*(*)7(+1%()%*&/'7%),)*(*)2,'.#3%2,'#),%)$#5%*,'%)&%)J#*#$$#'#)2$%3(V6%$%3()(),)*(*)3'#&#'#),11#)3,*,1%--,-%(*%)34#)t$.4#')Q%3q$)#$#+/#)3(*)/*)+'/22()&%)#*.%.H)&%$%*3,'*,.#)?5,#$.'%)$2%'%./,1%A;)&#$%+*,.#)3(*)%1)*(5#)3(11#..%7()&%)R=J',4,5S9)C%,$3/*()&%)*(%)T)1%J#'()&%)6,'#)3%X)34#)'%.%#*#)2%W)(22('./*(9)@F/*%3()5#$$,++%()34#)7(+1%().',$5#..#'7%)T)&%)6,'#),..#*-%(*#),11,)J,J#1#)&%)

%*6('5,-%(*%)34#;)%#'%)3(5#)(++%;)&%$('%#*.,*()%1)$#*$()3(5/*#)&#11,)'#,1.H)0/(.%&%,*,9) P*A++;=+;(6#4(B*'$7&*(*<%4<A$C4<+4('4884(B$6*8*(>7;C4==4('*(=A664==;(4(7*66#4::$M(6476$+4('*(&*&474 (

6;<=$>4&;8C4<+4(84(4=>47*4<:4('*(&*+$(@A;+*'*$<$9) a$=6*$+4(4C47%474(8$(&;=+7$(=$%%4::$(*<+47*;74M ($BB*<6#f(4==$('*&4<+*(*8(&;=+7;(C*%8*;7(C$4=+7;('*(&*+$]) <*'#(&-(6,7,(.2#()#(:,"'/#(#"1#/&#-+#(7&:#-'&-,()*(6&$)&,/(1*)#"'/*(#(&(6&$)&,/&("#6&-*/&(*(.%&(*;;&*'#(6*&(1*/'#.&1*',9)k#*#.#)$#52'#)

3(5#)2/*.()&%)'%6#'%5#*.()%1)7($.'()1,7('()%*.#'%('#;)%1)0/,1#)*(*)4,)*/11,),)34#)6,'#)3(*)%1)&#*,'(;)%1) 2(.#'#)()1F,33/5/1()&%)J#*%)5,.#'%,1%9)d)+%/$.()%*6('5,'$%;)1#++#'#;)($$#'7,'#)#)6,'#)*/(7#)

#$2#'%#*-#;)2#'X)T),1.'#..,*.()%52('.,*.#),7#'#)/*)2(F)&%)$2%'%.()3'%.%3()#)'%/$3%'#),)&%$.%*+/#'#)%1)$%+*%6%3,.()&%)3#'.%)2#*$%#'%)3(11#..%7%;)3(52'#*&#*&()%1)3(*.#$.()%*)3/%),77#*+(*()&#.#'5%*,.%)6#*(5#*%9)K#')#7%.,'#)&%).',$6('5,'$%)%*)$#521%3%)%*+',*,++%)34#),$$('J(*()0/,1/*0/#).%2()&%)

6,*&(*%,)2'(2,+,.,)&,11#)5,334%*,-%(*%)&%)/*)%*%0/()$%$.#5,;)T)6(*&,5#*.,1#)'%61#..#'#)$/11#)2'(2'%#)#$2#'%#*-#;)%*.#'%('%)#&)#$.#'%('%;)$#*-,)+%/*+#'#),)3(*31/$%(*%).'(22(),77#*.,.#9



b\

h7/*0/#)7(%)$%,.#;)'%3('&,.#7%)34#>

R*(1*.#(&-'#/&,/#(5(&)(6&$)&,/(6#'/,(7&($&%7&+&,(1#/(:*)%'*/#()*(T%*)&'=(7#))*(:,"'/*(:&'*>

h',)6,33%,5()0/,134#)#$#52%()2#')3,2%'#)%1)6/*-%(*,5#*.()&#11F,..',-%(*#9

L55,+%*,.#)&%),*&,'#),&)/*,)6#$.,)#)&%)3(*($3#'#)/*,)2#'$(*,)%*.#'#$$,*.#9)8(%)$%#.#),..',..%)&,)0/#$.,)2#'$(*,)#).#*.,.#)%*)./..%)%)5(&%)&%)6,'#)3(12(;)5,)2/'.'(22()%1)7($.'()%*.#'#$$,5#*.()*(*)

7%#*#)'%3,5J%,.()&,11F,1.',)2#'$(*,;)2(%34N)*(*)$%)3'#,)%1)+%/$.()6##1%*+;)3%(T)0/#11,)$#*$,-%(*#)&%),..',-%(*#)'#3%2'(3,9)L*)0/#$.()3,$(;)$#)7%)T)0/#$.,)%*3(52,.%J%1%.H;)*(*)3FT)*/11,)34#)7(%)2($$%,.#)

6,'#)2#'),..',''#)1F,1.',)2#'$(*,9)[(*)2(.#.#)$3#+1%#'#)&%),..','1,)$#)2'%5,)*(*)$%)$(*()3'#,.#)1#)(22('./*#)&%*,5%34#)%*.#'2#'$(*,1%9

=&#$$()%55,+%*,.#)%*7#3#)&%).'(7,'7%),11,)$.#$$,)6#$.,;)&%)+/,'&,'7%),..('*()#)&%)*(.,'#)/*,)2#'$(*,)34#)7%),66,$3%*,9)"(2(),7#')$3,5J%,.()0/,134#)2,'(1,;)2#'3#2%.#)#*.',5J%)/*,)6('.%$$%5,),..',-%(*#)

34#)7%)2('.,),)$(1%&%6%3,'#)1,)7($.',)'#1,-%(*#9)[(*)$,2#.#)J#*#)3(5#)$2%#+,'#)0/#$.,)$%./,-%(*#>)$#*.%.#)$(1,5#*.#)/*,)6('-,)34#)7%),..%',)1F/*)1F,1.'(])T)3(5#)$#)1,)34%5%3,)&#11#)7($.'#)#5(-%(*%)$%)

6($$#),5,1+,5,.,)3(*)1,)34%5%3,)#5(.%7,)&#11F,1.',)2#'$(*,9

d)#7%&#*.#)34#)*#1)2'%5()3,$()1F,..',-%(*#)&#1)7($.'()%*.#'1(3/.('#)T)2,'%),)-#'()#)0/%*&%;)*(*($.,*.#)./..%)%)7($.'%)$6('-%)$#&/..%7%;)1,)1#++#)&#11F,..',-%(*#)*(*)2(.'H)6/*-%(*,'#9)[#1)$#3(*&()3,$(;)%*7#3#;)

./..(),77%#*#)$2(*.,*#,5#*.#)#)7(%)*(*)&(7#.#)*#22/'#)$3#+1%#'#)34%),..',''#;)2(%34N)$%)7#'%6%3,*()&#11#)3(521#$$#)'#,-%(*%)*#/'(VJ%(V34%5%34#)#)&#11#)&%*,5%34#)#5(.%7#)()2$%3(1(+%34#)?$2#$$()

%*3(*$3#A)34#)7%)2('.,*(),)6,'#)&#.#'5%*,.#)$3#1.#)#),-%(*%;)1#)0/,1%)*(*)4,**()*/11,),)34#)6,'#)3(*)1,)1(+%3,)()1,)5#33,*%3,),..',..%7,)34#)$%)1#++#)%*)0/,134#)5,*/,1#9)k/..(),77%#*#)$#3(*&()*,./',)#)

5(1.#)7(1.#)8$(<;=+7$($++4<:*;<4(G(%A*'$+$('$(*<+4<:*;<*(*<6;<=649

"3682:=06/4106:46G2<546-.::X4==<45023.6>464:6-06:A6-062;3067211090:.6/287<.31023.H64==$(>AT(4==474('48(+A++;(*88;%*6$M(*C>74&4'*?*84M(*77$:*;<$84M(*<$=>4++$+$(;($''*7*++A7$(67A'484H(h1.'#./..(;)3.067<2/.11064==<4==0>06[26<.7E:10>0QD61067E\6>.<0G0/4<.6E36/287:.1126101=.846-0603=.<4502306=<46

033E8.<.>2:06>4<0490:0603-07.3-.3=06-4::46321=<46>2:23=A6[8.3=.6/231/04Q?

<,33%,5()/*)/1.%5()#$#52%(9

<,.#)6%*.,)&%).'(7,'7%)%*)/*,)J#11%$$%5,)1(3,1%.H)5,'%..%5,)#)./..F,)/*).',..(;)5#*.'#)7%)+(&#.#)1,)$/++#$.%7,),.5($6#',)&%)0/#11,)$21#*&%&,)+%('*,.,;),''%7,)/*).#52(',1#)34#)'(7%*,)1,)7($.',)7,3,*-,9)

=)0/#$.()2/*.()3($,)6,'#$.#Y



b`

=$2#..#'#$.#)34#).('*%)%1)$(1#)?$2#',*&()5,+,'%)&%),..',''#)%1)J#1).#52()3(*)0/,134#)7%$/,1%--,-%(*#A)(22/'#)2'#6#'%'#$.#)3,5J%,'#)1,)7($.',)/J%3,-%(*#)#)$2($.,'7%)7#'$()/*,)-(*,)2%W),22'(2'%,.,Y)C4#)&(5,*&,)$3%(33,)?2#*$#'#.#)7(%AY)[,./',15#*.#)34%/*0/#)$%)5/(7#'#JJ#)7#'$()/*,)-(*,)2%W)$#'#*,;)

$%3/',)#&),33(+1%#*.#9

hq9)<%*)0/%)$%,5()./..%)&F,33('&(;)*(Y

t&)(',)%55,+%*,.#)34#)%1)J'/..().#52()$%,)/*,)5#.,6(',)&#11#)*($.'#)2'(J1#5,.%34#)#)1#)+%('*,.#)$(1,'%)?()1#)-(*#)2%W)$#'#*#)#)$,1/.,'%A)',22'#$#*.%*()%*7#3#)1#)$(1/-%(*%)34#),JJ%,5(),)*($.',)

&%$2($%-%(*#9)G#3(*&()7(%;)1,)5,++%(')2,'.#)&#11,)+#*.#)$%)5/(7#)*#11,)&%'#-%(*#)&#11#)$(1/-%(*%)()T) 2%W)%*31%*#),&)%*.#$.,'&%'$%)$/11#)2'#(33/2,-%(*%;)%)&%$,+%)#)%)+',..,3,2()&#11,)7%.,)0/(.%&%,*,Y

K#*$()34#)$%,.#)&F,33('&()3(*)5#)$/1)6,..()34#)5(1.%)%*&%7%&/%)'#$.,*()2,$$%7,5#*.#)%*+,'J/+1%,.%)%*)$%./,-%(*%)3(521%3,.#)#)$%),$2#..,*()34#)1#)$(1/-%(*%),''%7%*()&,)$(1#])3'#&(*()%*+#*/,5#*.#)&%)

,..',''#)%)+%/$.%)'%5#&%;)2#'34N)2#*$,*()34#)Z)3(*)%1)2(.#'#)&#11,)6#&#)()&#11,)$2#',*-,)Z)1#)$(1/-%(*%) 2($$,*(),22,'%'#)3(5#)2#')%*3,*.(9)[(*)+1%)2,$$,)*#22/'#)2#')1F,*.%3,5#',)&#1)3#'7#11()34#)$(*()1('()$.#$$%),)&(7#'),+%'#;)3,5J%,'#;)5/(7#'$%)#)$2($.,'$%)&,)/*,)2($%-%(*#)&%)2,$$%7%.H)#)6,.,1%$5()

7#'$()/*,)*/(7,)2($%-%(*#)&%),..%7%.H)#)&%*,5%$5(9)@X4==<45023.6B682>08.3=2D68E=48.3=26.645023.6/21=43=.?)[(*)T)%55(J%1%.H;)$.,.%3%.H)#)2,$$%7%.H9)L.64;0=.6/23147.>2:8.3=.64==<4.=.61.87<.6]E4:/2146/F.6^6036E3682-26263.::X4:=<26^672=<A672<=4<>06-.069.3.G0/0D6127<4==E==26

]E43-2610.=.6>2061=.110646-./0-.<.6:46-0<.5023.6-461.;E0<.?)G#)%*7#3#)$%#.#)2,$$%7%)#)*(*),7#.#)1F,33('.#--,)&%)$#+/%'#)%)+%/$.%)3'%.#'%;)$,'#.#)7%..%5#)&#11#)%*3'#$2,./'#)&#11,)7%.,)#)7%7'#.#)%*)2#'#**#)

J,1%,)&#1)J#11()()&#1)3,..%7().#52(9 [#$$/*)1%J'()?%*31/$()0/#$.(A)7%)2(.'H)$2%#+,'#)3(5#)'%$(17#'#)./..%)%)7($.'%)2'(J1#5%)()3(5#)

6/*-%(*,*()./..%)%)2'%*3%2%)&#11,)*,./',9)=*34#)2#'34N;)2'%5,)&%)3,2%'1%;)J%$(+*#'#JJ#)'%$2#..,'#)1,)*,./',;)#)&,)0/#$.()2/*.()&%)7%$.,)1F/5,*%.H)4,),*3(',)0/,13($%*,)&,)%52,','#9)k#*#.#)2'#$#*.#)34#)

0/,*&()$%)T)$(..()1F%*61/#*-,)&%)0/,134#)2(.#*.#)6('-,),..',..%7,;)+1%)%*&%7%&/%)2($$(*()6,'#)&#11#)3($#).(.,15#*.#)%'',-%(*,1%)#)3(*.','%#),1)J/(*)$#*$(9) a9$++7$:*;<4(<;<(G(A<$(6;=$(?A;<$(;(6$++*&$M(%*A=+$ (;(=?$%8*$+$H(D=*=+4(4(?$=+$H(K*6*$C;(6#4(G(A<(>7;64==;(4&;8A+*&;H(_(A<$(84%%4('488$(<$+A7$(6#4(=* (

C$<*B4=+$($889*<+47<;(4($8894=+47<;('48(<;=+7;(6;7>;H

h',),7#.#)3,2%.()2#'34N)1F,..',-%(*#)*(*)/*)T)2'(3#$$()34#),77%#*#)%*)J,$#),&)/*,)$3#1.,Y

@X4==<45023.64>>0.3.64-6E367<2G23-26:0>.::2603/231/026[7.<6/470<.6:X.GG.==26-.::468.3=.603/231/046106>.-46:461./23-4674<=.6-.:6:09<2Q6.61.;E.6-.::.6-.=.<8034=.6<01721=.6.82=0>.D6036



ba

GE35023.6-0617./0G0/061=082:06-.::4634=E<46[,30>.<12Q9) .<;8+74M(=4(A<$(>47=;<$(<;<(G(*<(%7$';('*(6;<+7;88$74(84('*<$C*6#4($++7$++*&4(*<+47*;7*(!4C;:*;<*M(>4<=*47*,(6;C4(>AT(>74+4<'474('*(6;<+7;88$74(@A4884(4=+47*;7*(!4&4<+*M(?4<4==474M(=A664==;M(7*66#4::$M($??;<'$<:$M(B48*6*+JM(466H,M(84%%4<';(=;8;(@A$86#4(C$<A$84++;M(B$64<';(A<(>$*;('*(=4C*<$7*(;(%A$7'$<';(@A$86#4(B*8CF(QA$8*(84:*;<*(>;+7J(

$>>74<'474('$88$(&*+$M(=4(<;<(>74=+$(C$*($++4<:*;<4($884(4=>47*4<:4('*(&*+$(@A;+*'*$<$F

C,2%.#)34#)$(..()5(1.%),$2#..%)1F,..',-%(*#)'%$/1.,)#$$#'#)/*)6#*(5#*()5%$.#'%($()#&),66,$3%*,*.#9

CFT)0/,13($,)34#)2/X)$#521%6%3,'#)0/#$.#)&%*,5%34#)%*.#',..%7#Y

G#3(*&()5#)$%O

=&)#$#52%(;)#$%$.(*()5(1.#),1.'#)1#++%)/*%7#'$,1%)34#),*&'#JJ#'()%*.#+',.#),)0/#11,)&#11F,..',-%(*#9

",11#)5%#)#$2#'%#*-#)4()3(*$.,.,.()34#)1#)1#++%)34#)4,**(),7/.()/*)%*61/$$()5,++%('#)$(*()$.,.#)0/#11#)&#11F#0/%1%J'%()#)&#11F,-%(*#96 G#(-,-(&61*/&*6,(*7(*$&/#(/&"1#''*-7,(%-(.#/',(#T%&)&;/&,0(&-7&:&7%*)#(#(.,))#''&:,0(-,-("*/#6,(6*&(&-($/*7,(7&(./#*/#(T%#))*(K#*)'=(7&(1*.#0(*6,/#0(/&"1#'',0 ( <#)&.&'=0(*/6,-&*(#(*;;,-7*-+*0(.2#()*(6*$$&,/(1*/'#(7#))#(1#/",-#(:,//#;;#(/#*)&++*/#("%(T%#"',(

A&*-#'*>

R4*''/*+&,-#(7&:&#-#(%-*(".#)'*(T%*-7,("&(2*(.,-"*1#:,)#++*(7#))*(1/,1/&*(/#"1,-"*;&)&'=(-#)),(":&)%11,(#(-#))4#:,)%+&,-#(7#))*(1/,1/&*(K#*)'=])$#*-,)0/#$.,)3'#$3%.,)%*.#'%('#)*(*)3FT),13/*,)

$3#1.,;)5,)3FT)$(1()/*)%*+,**#7(1#)3(*&%-%(*,5#*.()#$.#'*()5,$34#',.()&,)1%J#'(),'J%.'%(9

G3#+1%#'#)1%J#',5#*.#;)$#3(*&()5#;)$%+*%6%3,)$(2',../..(>

m)K'#*&#'#)3(*$,2#7(1#--,)&#%)2#*$%#'%)#)&#11#),-%(*%9

m)G,2#')+#$.%'#)1#)#5(-%(*%9

m)t$$#'#)%*)+',&()&%)7,1('%--,'#)1#)%*6('5,-%(*%)7#',5#*.#)$%+*%6%3,.%7#9

m):%3(*($3#'#)3(*)/*)2(F)&F%*./%.()%)6##&J,3q)&#11,)7%.,9

m)L52,','#),&),$3(1.,'#)%1)2'(2'%()3/('#9

G#)*(*),1.'(;)0/#$.%)$(*()+1%)%*+'#&%#*.%)%*%-%,1%)34#)4()/.%1%--,.()*#1)5%()2#'3('$()&%)3'#$3%.,) 2#'$(*,1#9)G#)7(%),7#.#)(..#*/.()&#%)J#*#6%3%)3(*),1.'%),22'(33%)T)+%/$.()34#)1%),221%34%,.#;)



bb

3(*.%*/,*&()2#'X),)3(*6'(*.,'7%)3($.'/..%7,5#*.#)3(*)./..#)1#)7($.'#)#$2#'%#*-#9) R4*''/*+&,-#(7&:#-'#/=(%-*(1,""&;&)#(".#)'*(T%*-7,(&61*/#/#'#(*("1#/&6#-'*'#('%'',(.&9(.2#(1%9(<*:,/&/#(

)4#"1*-"&,-#(7#))*(:,"'/*(.,-"*1#:,)#++*>

UUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUU

0.-[ %&"*#(I

L*)0/#$.()3,2%.(1()4()3#'3,.()&%)$2%#+,'7%)34#)1F/(5()*(*),..',#)5,+%3,5#*.#)1,)2'(2'%,):#,1.H)3(*)%1)$#521%3#)2#*$%#'()2($%.%7(;)5,)1,)3'#,)5#&%,*.#)1#)$/#)#5(-%(*%;)1,)$/,)5#*.#)?3(*$3%,)#)

%*3(*$3%,A;)1#)$/#),-%(*%)#)$(2',../..(),..',7#'$()%1)$/()1%7#11()&%)3(*$,2#7(1#--,9

K#'),66%*,'#)1,)7($.',)3(*$,2#7(1#--,)7%)2'(2(*+()/*)#$#'3%-%(>)7A;+$74('*(klmn(*8(7*B84++;74('488$( >4764:*;<4(=484++*&$9

=*-%34N)6(3,1%--,'#)%*)5(&(),$$%11,*.#)1,)7($.',),..#*-%(*#)$/%)6,..('%)#$.#'*%)?$(1&%;)2(.#'#;),22'(7,-%(*#),1.'/%;)$/33#$$(;)7#$.%.%),11F/1.%5,)5(&,;),/.()&%)1/$$(;)#339A;) $&/*'#(7&(hijk(&)(:,"'/,(&66*$&-*/&,(/&<)#'',/#(1#/.#''&:,(#(.#/.*'#(7&(1,//#()4*''#-+&,-#("%))#(:,"'/#(#6,+&,-&>(L""#/:*'#(

)#(:,"'/#("#-"*+&,-&(#(&))%6&-*'#()#(:,"'/#(/&",/"#(&-'#/&,/&>)L55,+%*,.#)34#)1,)1/3#)&#1)7($.'()'%61#..('#)?1,)7($.',),..#*-%(*#A)#5,*%)/*)6,$3%()1/5%*($()34#)6,)'%$21#*&#'#)+1%),$2#..%)%*#$2'#$$%)

&#11,)*($.',)%&#*.%.H9)M#*.'#)%11/5%*,.#)#)$3(2'%.#)1#)-(*#)%*.#'%('%;)34%#&#.#7%>

QA$8*(4C;:*;<*(=+;(>7;&$<';(*<(@A4=+9*=+$<+4F(0#4(6;=$(=+$(=A664'4<';('4<+7;('*(C4F

0;=$(=*(<$=6;<'4('*4+7;(@A4=+$(C*$(74$:*;<4F

0#4(=4<=$:*;<*M(?*=;%<*(;('4=*'47*(=+;(=6;>74<';('4<+7;('*(C4F

QA$8*(>47*6;8*(>4764>*=6;('4<+7;('*(C4F

0;=$(7*=6#*;(6;<(@A4=+;(6;C>;7+$C4<+;F

R*(=4<+;(=+$<6;M(+4=;(;(7*8$==$+;F

QA$84(>$7+4('*(C4(<;<(C*(>*$64F(QA$84(=4<=$:*;<4(&;774*($++7$774F

P476#f(C*(=4<+;($77$??*$+;(4('48A=;F



bc

/;<;(*;(6#4(#;(=648+;('*(=4<+*7C*(*<(@A4=+;(C;';F

0;=$(=+;($++7$4<';('4<+7;('*(C4X(>4<=*47*(4(=4<=$:*;<*(=>*$64&;8*(;(>*$64&;8*F(a4(#;(>7;&;6$+4(*;(

@A4=+4(74$:*;<*(*<+47*;7*F

0#4(6;=$('4=*'47;(&47$C4<+4(*<(@A4=+;(C;C4<+;F#33999

U/#$.()T)/*)#$#'3%-%()&F%*.'($2#-%(*#)34#)2/X)#$$#'#)6,..()./..%)%)+%('*%9)[(*)'%34%#&#),13/*()$6('-()#)&/',)$(1()0/,134#)5%*/.(9)=11F%*%-%()2/X)$#5J','#)/*)2(F)5,334%*($(;)5,)*#1)+%'()&%)0/,134#)+%('*()&%7#*.#'H)/*)2'(3#$$()%55#&%,.()#)$2(*.,*#(9)@F/*%3()'#0/%$%.()*#3#$$,'%()T)&%)1,$3%,'#)

,*&,'#)(+*%).#*$%(*#;)%*)5(&()&,)*(*)2(''#)'#$%$.#*-,),)3%X)34#)2#'3#2%.#)*#%)7,'%)5(5#*.%)&#11,)+%('*,.,9)C(1).#52()%52,'#'#.#),)'/(.,'#)%*)5,*%#',)&%$%*7(1.,)%1)7($.'()'%61#..('#9)<,3#*&()1/3#)$/)

7(%)$.#$$%)(..#''#.#)/*,)2'(6(*&,)3(*($3#*-,)&#11#)7($.'#)'%$('$#)%*.#'%('%])5#..#'#.#),)6'/..()1,)7($.',)

6('-,)5#*.,1#)#)1F#*#'+%,)#5(-%(*,1#)2#')5%+1%(','#)1,)0/,1%.H)&#11,)7($.',)7%.,9

L*)0/#$.()5(&(;)%*7#3#)&%)($$#$$%(*,'7%)3(*)%1)3(*.'(11()&#%)6,..('%)#$.#'*%)?#7#*.%;)2#'$(*#;)(++#..%;)#339A;)%52,'#'#.#),)3(('&%*,'#)%)7($.'%),11#,.%)%*.#'*%9)C/'%($,5#*.#)7%),33('+#'#.#)34#)+#$.#*&()1#)

&%*,5%34#)%*.#'%('%)2(.'#.#)6,3%15#*.#),..',''#)#)5(&#11,'#),*34#)0/#11#)#$.#'%('%9

R*($A%A7;(6#4(@A4=+4(*<'*6$:*;<*(>;==$<;($*A+$7&*($(7*+7;&$74(8$(74++$(&*$3


C)($/*-7#(%,6,(5(.,)%&(.2#(".#$)&#(;#-#(.,-(&-:&-.&;&)#(7#'#/6&-*+&,-#>?G#*#3,A



be

N%!)(6L(J*#+%

Y%*-7,('/*''&*6,(.,-()#(1#/",-#0(/&.,/7&*6,.&(.2#(-,-("'&*6,('/*''*-7,(.,-(./#*'%/#(<*''#(7&(),$&.*>(G'&*6,('/*''*-7,(.,-(./#*'%/#(<*''#(7&(#6,+&,-&>

?",1#)C,'*#+%#A

L)$#+/#*.%)#$#'3%-%)7%),%/.#',**(),)$3,7,13,'#)%)7#334%)1%5%.%)?J1(334%)%*3(*$3%;)#5(-%(*%)*#+,.%7#;)(5J'#)%*.#'%('%;)&%2#*&#*-#;)3(*7%*-%(*%)1%5%.,*.%;)1,5#*.#1#;)#339A)34#)7%)%52#&%7,*()&%),+%'#)3(*)

&#.#'5%*,-%(*#)#)&%)',++%/*+#'#)%)7($.'%)(J%#..%7%)?2,3#)%*.#'%('#;)3(5/*%3,-%(*#)7%*3#*.#;)

'%#0/%1%J'%()#*#'+#.%3(;)#339A9

UUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUU

G.#$)&*6,(&)(-,"'/,(6,-7,("%..#""&:,(&-(;*"#(*(.&9(.2#(-,&(*11/#-7&*6,(&-(T%#"',> G#(-,-(&61*/&(-%))*0(&)(6,-7,(7&(1,&("*/=(&7#-'&.,(*(T%#)),(7&(1/&6*0(.,-()#("'#""#()&6&'*+&,-&>

?:%34,'&)D,34A



bp

C,2%.(1()b

*LL(!V%&"*#(6L(#&%6$",+"&"*6(6+"L"+(#)"K"J%&"*#(

R*(1&U(*)'*(<,/6*(74&-'#))&$#-+*(%6*-*(5()*(.*1*.&'=(7&(,""#/:*/#("#-+*($&%7&.*/#>?z%&&/)x'%$4*,5/'.%A

R4,""#/:*+&,-#(5()*(.2&*:#(7#))*(.,61/#-"&,-#D

L*%-%,5()1,)$#3(*&,)2,'.#)&#1)1%J'()3(*)/*)#$#'3%-%()&%)%55#&%,.,),221%3,J%1%.H>@Fh$$#'7,-%(*#)$#*-,)$3(2(9

k/..()0/#11()34#)&(7#.#)6,'#)T6#"#/.&'*'#:&(*7(,""#/:*/#)1#)2#'$(*#;)+1%),*%5,1%;)1,)*,./',;)1F,5J%#*.#)

3%'3($.,*.#)#('%''#()#(:,"'/#(#"1#/&#-+#0)#7%.,*&()&%)#$2'%5#'#)+%/&%-%)&#1).%2()R5%)2%,3#)E)*(*)5%) 2%,3#;)J/(*()E)3,..%7(;)+%/$.()E)$J,+1%,.(S>)&/',*.#)0/#$.F#$#'3%-%(;)T)%52('.,*.#)#$31/&#'#)0/#$.%)

6%1.'%)',-%(*,1%)2#')#7%.,'#)34#)%)2'#+%/&%-%)%*61/%$3,*()$/11#)7($.'#)#$2#'%#*-#9

=11F%*%-%()3#'3,.#)&%)($$#'7,'#;)2#')0/,134#)$#3(*&(;)/*)(++#..()$#*-,)2#*$,'#),)*/11,9)B/,'&,.#1()$#*-,)2'#$.,'#).'(22,),..#*-%(*#),%)&#..,+1%9

L*)$#+/%.(;),J%./,.#7%),&)($$#'7,'#)+1%),1J#'%;)1#)*/7(1#;)%1)3%#1(;)/*)2,#$,++%()$/++#$.%7()#)1,)*,./',)3%'3($.,*.#;)'#$.,*&()3(*3#*.',.%)$(2',../..()$/1)7($.'()5(*&()%*.#'%('#)?$#*.%5#*.%)#)*(*)+%/&%-%(A9

L*6%*#)$6('-,.#7%)&%)($$#'7,'#)%)7($.'%)3(52('.,5#*.%;)2'#$.,*&()$#52'#),..#*-%(*#),11#)7($.'#)$#*$,-%(*%9)"/',*.#)0/#$.,)6,$#)&%),/.(V($$#'7,-%(*#)T)%52('.,*.#)*(*)%&#*.%6%3,'$%)3(*)3%X)34#)$%)

$.,)2#'3#2#*&(9)G#)2#')#$#52%(),7#.#)/*,)'#,-%(*#)*#+,.%7,)?,$.%(;)%*&%+*,-%(*#;)%''%.,-%(*#;),++'#$$%7%.H;)6'/$.',-%(*#;)%',;)#339A)3#'3,.#)&%)($$#'7,'1,)%*)5,*%#',)&%$.,33,.,;)'#*&#*&(7%)3(*.()34#)%1)7($.'(),..#++%,5#*.()*(*)'%$2#334%,),/.#*.%3,5#*.#)1,)7($.',)%&#*.%.H9) R,(".,1,(7#))*(-,-F&7#-'&<&.*+&,-#(5(#""#-+&*)6#-'#(T%#)),(7&(6*-'#-#/#(%-*(-#''*(7&"'&-+&,-#('/*(.&9(.2#("'&*6,(

:#7#-7,(,(1#/.#1#-7,(#()*(-,"'/*(/#*)#(-*'%/*>

@,)2'%5,)2,'.#)&%)0/#$.F#$#'3%-%()$#'7#)2#')*''%*/#(%-(M$/*7%*)#(7&"'*..,(7*))*("#-"%*)&'=(7#))*(:&'*(#7(,""#/:*/#(.,-(,..2&(7&"&))%"&()4#<<&6#/*(K#*)'=O>

h$$#'7,'#)$#*-,)/*,)',+%(*#)$2#3%6%3,)$%+*%6%3,)7#&#'#)1#)3($#)3($o)3(5#)$(*(;)$#*-,)6,'$%)%*61/#*-,'#)&,%)6%1.'%;)&,%)&#$%&#'%;)&,%)+%/&%-%)%*(22('./*%)&#11,)5#*.#9) ?#)(6,6#-',(&-(.%&(



cf

,""#/:&*6,()#(-,"'/#(#"1#/&#-+#(.,-(7&"'*..,(#()%.&7&'=0(.&(6#''&*6,(&-(.,-'*'',(7&/#'',(.,-()*( K#*)'=(#(:#-&*6,(1/,<,-7*6#-'#(.,&-:,)'&(7*)("%,(<*".&-,0(7*))*("%*(;#))#++*(#(7#))*("%*(

.,61)#""&'=>

@,)$#3(*&,)2,'.#)?=/.(V($$#'7,-%(*#A)T)/.%1#)2#')#$,5%*,'#)%1)2'(2'%()5(*&()%*.#'%('#),..',7#'$()1F%*.'($2#-%(*#9)M#*.'#)($$#'7,.#)0/,13/*()()0/,13($,;)$#*-,),13/*()$3(2(;)1,$3%,.#)$3(''#'#)

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

$,'#$.#)%*)+',&()&%)*(.,'#9

K($$%,5()&%'#)34#)0/#$.F#$#'3%-%()T)$#521%3#5#*.#)/*)J'#7#)'%$3,1&,5#*.(;)2#')%*3'#5#*.,'#)%1)7($.'()1%7#11()&%)3(*$,2#7(1#--,)#)%*%-%,'#),)2'#*&#'#)&%5#$.%34#--,)3(*)1,)2,'.#)3(*$3%,)&#11,)

7($.',)5#*.#9)M,*)5,*()34#)$6(+1%#'#.#)0/#$.()1%J'().'(7#'#.#)#$#'3%-%)$#52'#)2%W)$.%5(1,*.%)2#')5#..#'#),)6'/..()1#)7($.'#)2(.#*-%,1%.H9


0.-[ %&"*#(I

L*%-%,.#)%55#&%,.,5#*.#),&),..%7,'#)1,)7($.',)3,2,3%.H)($$#'7,.%7,9

=22#*,).'(7,.#)/*)5(5#*.()1%J#'(;)$7/(.,.#)1,)5#*.#)#&)($$#'7,.#)?R$#*-,)3'%.%3,'#SA)1#)7($.'#)#$2#'%#*-#)Z)7#&'#.#)34#)1#)3($#)7%),22,'%',**()$(..()/*,)1/3#)*/(7,)#)/*,)2'($2#..%7,)

3(521#.,5#*.#)&%7#'$,9

D/(*,)h$$#'7,-%(*#),)./..%O


.8(<;=+7;(B;6A=(C4<+$84(G(6;C4(A<$(84<+4('9*<%7$<'*C4<+;M(>;*6#f(6*T(=A(6A*(>;<*$C;(8$(<;=+7$ (6;<64<+7$:*;<4(&*4<4(*<%*%$<+*+;X

5(/4(6*(6;<64<+7*$C;(=A884(<;=+74(C$8$++*4M(4==4(674=6;<;H

5(/4(6*(6;<64<+7*$C;(=A*(';8;7*(4(84(=;BB474<:4M(4==*($AC4<+$<;H5(/4(6*(6;<64<+7*$C;(=A88$(>;&47+JM(4==$(*<674C4<+$H



c!

5(/4(6*(6;<64<+7*$C;(=A88;(=+74==M(4==;(69*<'4?;8*=64H

-88;(=+4==;(C;';X

_6L.6/06/23/.3=<048261E::46G.:0/0=AD6.11464E8.3=4?

_6L.6/06/23/.3=<048261E::46G2<54D6.1146/<.1/.?

_6L.6/06/23/.3=<048261E::X482<.D6.1126/06<4GG2<54?

V2061E6/2146>061=4=.6/23/.3=<43-2W



cP

C,2%.(1()c

N!*K(LL"*#"L)"6+(@@%6`#*#6@%'(#)(@%a

C)(:&-.#-'#($%*/7*(*(.&9(.2#(2*(/#*)&++*',0(&)(1#/7#-'#("&()*6#-'*(7&(.,"*(-,-(5(/&%".&',(*(<*/#D?k9)Q,'7)tq#'A

[#11,)7%.,)&%)./..%)%)+%('*%)T)6,3%1#)%*3(*.','#)/*,)6%+/',)2'(6#$$%(*,1#)34#)7,)$#52'#)2%W)2#')1,)5,++%('#>)R .8(>7;B4==*;<*=+$('488$(8$C4<+48$S9

G/22(*+()34#)$,22%,.#),)34%)?#),)3($,A)5%)$.()'%6#'#*&(;)2#'3%X),*&'X)&%'#..,5#*.#),1)2/*.()#1#*3,*&(7%)$/J%.()1#)2#'&%.#;)%)&,**%)#)+1%)$7,*.,++%)2'(7(3,.%)&,)0/#1)&%66/$%$$%5()7%'/$)34#)%()

34%,5(>)R C)(:&/%"(7#))*()*6#-'#)*S9

U/#$.()7%'/$>

b(6,)',(.,-'*$&,",(#(1%9(&-<)%#-+*/#(.2&%-T%#($)&(.*1&'&(",'',('&/,9

b(#..#""&:*6#-'#("-#/:*-'#9

C-.&7#(-#$*'&:*6#-'#("%)(-,"'/,(%6,/#9

K&7%.#()*(-,"'/*(#-#/$&*0(&-7#;,)#-7,.&(7/*"'&.*6#-'#9

C-./#6#-'*(*(7&"6&"%/*(),("'/#""0(&-'*..*-7,(&)("&"'#6*(&66%-&'*/&,9

H*-7*(&-(<%6&()#(-,"'/#(&-&+&*'&:#(#(&(-,"'/&(1/,$#''&(1&U(*6;&+&,"& 9

A%9(&-./&-*/#(&(-,"'/&(/*11,/'&(",.&,F)*:,/*'&:& 9

A%9(',/6#-'*/.&(1#/($&,/-&0(6#"&(,(*77&/&''%/*(*--& 9

X),..*()*(./#*'&:&'=(#()4&-'%&+&,-#(*))4&-'#/-,(7&(%-(1#/&.,),",(.&/.,),(:&+&,",(.2#(*)&6#-'*(:#..2&( 1/,;)#6&(*-+&.23(./#*/#(-%,:#(",)%+&,-&>

466i



c\

K(.'#%),*&,'#),7,*.%),11F%*6%*%.(;)5,)3'#&()34#)0/#$.%)#$#52%)$%,*()$/66%3%#*.%)2#')6,'7%)3,2%'#)/*,)3($,)%52('.,*.%$$%5,>)L.6>2:.=.6>.<48.3=.680;:02<4<.6:46>21=<46>0=46-2>.=.63./.114<048.3=.6

=<41G2<84<>0)&,)2'(6#$$%(*%$.%)&#11,)1,5#*.#1,)036N<2G.1102301=06-.::46`#[email protected]=.:4a?

"A;<(a$&;7;3


0.-[ %&"*#(I

@,5#*.,'$%)T)%*/.%1#;)2(%34N)%*3(',++%,)1F,/.(3(55%$#',-%(*#;)2,',1%--,)%).#*.,.%7%)&%)&,'#)#)'%3#7#'#)

,66#..(;)%52#&%$3#)&%)7%7#'#),)./..%)+1%)#66#..%)1,)2'(2'%,)7%.,)#)'%&/3#)1#)(33,$%(*%)&%)5%+1%(','#)%)',22('.%)$(3%,1%9)L*)2',.%3,;)1,)1,5#*.#1,)2/X)$#'7%'#)$(1()2#'),..%','#)1F,..#*-%(*#)$/)&%)$N9

h$$#'7,.#)3(5#)$2#$$()1,)5,++%(')2,'.#)&#11,)3(*7#'$,-%(*#)$#)*#)7,&,)%*)2'(.#$.#)&%'#..#),)$#)$.#$$%;),+1%),1.'%;),)3#'.%)6,..%;),%)2'#--%;),11#)3(*&%-%(*%)&#1).#52(;),1)1,7('(;),11()$.'#$$;),11,)2(1%.%3,;)#)

3($o)7%,9)[(*)7%)$%#.#)5,%)34%#$.%>^U/#$.#)1,5#*.#1#)4,**()5,%)3(*31/$()0/,13($,Y_

h',)2'#*&#.#)1#)5%$/'#)*#3#$$,'%#)2#')3(''#++#'#)1#)7($.'#)1,+*,*-#)#)1,)2'%5,)7(1.,)34#)7%)$#*.%.#)$/1)2/*.()&%)1,5#*.,'7%).#*#.#)2'#$#*.#)1F%*/.%1%.H)&%)0/#$.F,-%(*#9

E;&'%*'#:&(*7(*..#''*/#()#(.,"#(1#/(T%#)),(.2#(",-,0("#-+*(,"'&-*/:&(.,-()#(",)&'#()*6#-'#)#D

G#(1/,1/&,(-,-(:&(:*--,(*($#-&,(.#/'#("&'%*+&,-&0(*<</,-'*'#)#(%-*(:,)'*(1#/('%''#0(.*6;&*'#)#(,(',$)&#'#:#)#(7&(6#++,>


G#(-,-('&(1&*.#(T%*).,"*(.*6;&*)*>(G#(-,-(1%,&(.*6;&*/)*0(.*6;&*(&)('%,(*''#$$&*6#-',>(?,-()*6#-'*/'&D

?M,r,)=*+#1(*A



c`

C,2%.(1()e

+%)(6,#6V*)*6%@@%6V*L)!%6V")%

R*('%*(<#)&.&'=(-,-(1%9(7&1#-7#/#(7*)($&%7&+&,(7#))*($#-'#>?=*.4(*r)&#)M#11(A

G%*)&,%).#52%)&#11#)$3/(1#)$%,5()$.,.%),J%./,.%),)+%/&%3,'#)#),&)#$$#'#)+%/&%3,.%)%*)J,$#),)2,',5#.'%)#$.'%*$#3%;)34#)$2#$$()3%)&#5(.%7,7,*()#)$5%*/%7,*()1#)*($.'#)'#,1%)2(.#*-%,1%.H9)k,17(1.,)1#)

7,1/.,-%(*%)34#)'%3#7%,5()&,+1%),1.'%)$(*()&%$.('.#)#)*(*).#*+(*()%*)3(*$%&#',-%(*#)+1%),$2#..%)2%W)%52('.,*.%)&#11,)*($.',)7%.,9

K#')'%5#&%,'#),11,)&%66/$,)$7,1/.,-%(*#)%*.#'2#'$(*,1#)34#)&(5%*,)*#1)*($.'().#$$/.()$(3%,1#;)4()%&#,.()0/#$.()5%*%)#$#'3%-%()%1)3/%)(J%#..%7()T)&%)6#''#/#(&-()%.#($)&(*"1#''&(1&*.#:,)&(?()$2%,3#7(1%A)

7#))*(-,"'/*(:&'*>

UA++;(6*T(6#4(';&4+4(B$74(G(*""#$-*/#6 =4C>8*64C4<+46%-(:,',(*))#(:,"'/#($&,/-*'#0(6*;G(';&4+4(

:*)%'*/#(^($'(4=4C>*;(=A(A<$(=6$8$('$(k($(km(^(T%*-',("&#'#(",77&"<*''&(],(&-",77&"<*''&^(7#))#(:,"'/#(*''&:&'=H(/4($&4+4(>$==$+;(A<$(%*;7<$+$66*$M('$74+4(!'*74++$C4<+4(=A8(6$84<'$7*;(;(=A(A<(

'*$7*;,(A<$(&$8A+$:*;<4(C4'*;674Z($8+7*C4<+*M(=4($&4+4(+7$=6;7=;(A<$(=>84<'*'$(%*;7<$+$M('$+4&*(A<(?48(&;+;(^(C$%$7*(A<(km(^(=A8(&;=+7;(74%*=+7;(>47=;<$84H

Y%#"',(/*1&7&""&6,(#"#/.&+&,(7&(*%',F:*)%'*+&,-#(7#:#(#""#/#(#"#$%&',('%''&(&($&,/-&D

.<(@A4=+;(C;';M($<:*6#f(4==474(&$8A+$+*('$%8*($8+7*M("*/#'#(:,&("'#""&(*($&%7&.*/#()*(:,"'/*(*%',F/#*)&++*+&,-#(T%,'&7&*-*>

.<;8+74M($88$(B*<4('*(6*$=6A<(C4=4( 1,'#'#(.*).,)*/#()*(6#7&*(7#&(:,"'/&(:,'&>(/4(8$(C4'*$(7*=A8+$( >*A++;=+;(?$==$M(>;+74??4(4==474(;>>;7+A<;(*<+47&4<*74(6;<('4*(6$C?*$C4<+*($'4%A$+*($884(

=>46*B*6#4(6*76;=+$<:4('488$(&;=+7$(&*+$H( G#(&-:#.#()*(6#7&*(5(*)'*0(6,)',(1/,;*;&)6#-'#(*:#'#('/,:*',(&)(6,7,($&%"',(1#/(#""#/#(#<<#''&:*6#-'#(<#)&.& (4(+7$=6;77474($8(C4%8*;(84(&;=+74(%*;7<$+43

@#/.*'#(7&(1%-'*/#("#61/#(*)(hj(&-(1*$#))*D

P=XQA4=+;(4=476*:*;(C*(G(&4<A+;(*<(C4<+4(>47(>A7;(6$=;M(C4<+74(47;(='7$*$+;(=A(A<(6;C;';(84++*<;(4(C*( %;'4&;(A<$(?488*==*C$(%*;7<$+$('*(=;84H(-(A<(647+;(>A<+;M(*<*:*$*($(7*B84++474(=A88$(@A$8*+J('488$(C*$(&*+$(4(^(*<(@A48(?74&4(B7$<%4<+4('*(6;C>84+;($>>$%$C4<+;( ('46*=*('*($==4%<$74(A<(?48(km($88$(C*$ ( %*;7<$+$H(K$($88;7$(#;(6;<+*<A$+;($(&$8A+$74(8$(@A$8*+J('488$(C*$(&*+$(*<(6;<B;7C*+J($(67*+47*('48(+A++;(>47=;<$8*X(*<(@A4=+;(C;';(=;<;(7*A=6*+;($'(*<674C4<+$74(*8(C*;(?4<4==474(4($(7$%%*A<%474(

<AC47;=*(;?*4++*&*H



ca


0.-[ %&"*#(I

-%*+4(;7$3

[(*),..#*&#.#).'(22(9):%2(*#.#)%1)1%J'(;)2'#*&#.#)$/J%.()/*)3,1#*&,'%()()/*F,+#*&,)#),$$#+*,.#;)%*)0/#$.()2'#3%$()%$.,*.#;)/*)7(.(),11,)7($.',)+%('*,.,9)"(5,*%)6,.#)1,)$.#$$,)3($,9)"(2(&(5,*%)&,.#)*/(7,5#*.#)/*,)7,1/.,-%(*#)&#11,)7($.',)$(&&%$6,-%(*#)+%('*,1%#',9)C(*.%*/,.#)3($o;),15#*()2#')%)

2'%5%)&/#)5#$%9)"(2()0/#$.()2#'%(&(;)3(*.'(11,.#)%1)3,1#*&,'%()#)%*)J,$#),11,)7($.',)5#&%,).%',.#)1#)

&(7/.#)$(55#9G#)$%#.#)2,'.%3(1,'5#*.#)&#1/$%)#)%*$(&&%$6,..%)2(*#.#7%)0/#$.,)$#521%3#)&(5,*&,>

\0#4(6;=$(>;+74*(6$C?*$74(>47(4==474(>*S(=;''*=B$++;('488$(@A$8*+J('488$(C*$(&*+$F]

U/#$.()#$#'3%-%()$#'7#)2#')7#1(3%--,'#)1,)7($.',)3,2,3%.H)&#3%$%(*,1#)#)7%),%/.,),)3(52'#*&#'#)0/,1%)$(*()+1%),$2#..%)2%W)$%+*%6%3,.%7%)#)0/#11%)5#*()'%1#7,*.%9

R*(T%*)&'=(7#))*(:,"'/*(:&'*(7&1#-7#(7*(:,&0(1#/.&9(*;&'%*'#:&("&-(7*(,/*(*(:*)%'*/#(&)(:,"'/,($/*7,(7&(",77&"<*+&,-#D


G#(7*::#/,("*1#""&($,7#/#(7#))*(:&'*(#(7#&("#61)&.&(1&*.#/&(7#&("#-"&>>>(K&6*//#"'&(7&("'%..,D?=*.4(*r)&#)M#11(A



cb

C,2%.(1()p

@%6!($*@%6+(@@XbcdRc

G&&($#-'&)#(.,-('#("'#"",>(H*-$&*(;#-#>(I#)&+&*'&(-#))*(;#))#++*>(K&7&>(I*&(#(/&.#:&('*-'&(*;;/*..&>(J&,.*>(B/*".,//&(6,)',('#61,(.,-()#(1#/",-#(.2#(*6&>(!:&'*(),("'/#"">(I&:#/'&'&>

?K4%1%2)Q/5J#'.A

@,)'#+(1,)&#11FefEPf)T)$.,.,)5#$$,),)2/*.()*#1)!epc)&,11F#3(*(5%$.,)8%16'#&()K,'#.(;)%1)0/,1#),7#7,)$3(2#'.()34#)%1)Pfg)&#11,)2(2(1,-%(*#)5(*&%,1#)2($$#&#7,)3%'3,)1Fefg)&#11#)'%334#--#)&#1)K%,*#.,9)

",),11(',)1,)$/,)$3(2#'.,)6/)J,..#--,.,)3(5#)%1(NP7*<6*>*;(;(8$(84%%4('*(P$74+;OHL*),1.'#)2,'(1#;)$#3(*&()0/#$.()2'%*3%2%(>

Y(*8(omp('488$(>;>;8$:*;<4(C;<'*$84(%;'4('4889lmp('488$(=$8A+4H

Y(89lmp('488;(=+74==(G(6$A=$+;('$8(omp('4884(>47=;<4(6;<(6A*(6*(748$:*;<*$C;H

Y(89lmp('4*(7*=A8+$+*('*>4<'4('$8(omp('4884(<;=+74($:*;<*(4('4*(<;=+7*(=B;7:*H

Y(89lmp('4*(>7;?84C*('*(A<9;7%$<*::$:*;<4(G(6$A=$+;('$8(omp('4%8*(484C4<+*(6#4(8$(6;C>;<%;<;H

Y(89lmp('488$(68*4<+48$(G(*<+474==$+$($8(omp('*(A<(>$7+*6;8$74(=47&*:*;5>7;';++;H

Y(*8(omp('4%8*($A+;C;?*8*=+*(6$A=$(89lmp('4%8*(*<6*'4<+*H

Y(*8(omp('4*(<;=+7*($?*+*(&*4<4(*<';==$+;(<4889lmp('4884(6*76;=+$<:4H

Y(&)(ljm(7#$)&(&-1%'(]&-<,/6*+&,-&(&-(#-'/*'*^($#-#/*()4ijm(7#$)&(,%'1%'(]&-<,/6*+&,-&(&-(%".&'*^0(.&,5(",),(&)(ljm(7&(.&9(.2#(*11/#-7&*6,(.&("#/:#(1#/(/*$$&%-$#/#()4ijm(7#&(-,"'/&(,;&#''&:&>

Rce6/4E1.66______f66bce6/231.;E.35.?



cc

Rce6"3G2<84502306____f6bce6J2321/.35.6d%90:0=A?

Y%#"'*()#$$#(5(*11)&.*;&)#(.,-("%..#"",(&-('%''&(&("#'',/&(7#))*(:&'*>

C-("&-'#"&0(&)(ljm(7#))#(:,"'/#(*+&,-&0(7#&(:,"'/&("<,/+&(#(7#)(:,"'/,(<,.%"(6#-'*)#(:&(.,-"#-'&/=(7&(/*$$&%-$#/#()4ijm(7#&(:,"'/&(/&"%)'*'&0(7#&(:,"'/&($%*7*$-&(#(7#&(:,"'/&(7#"&7#/&D

<,.#)J/(*)/$()&%)0/#$.,)$#521%3%$$%5,)'#+(1#..,O


0.-[ %&"*#(I

h',)34#)$,2#.#)34#)$(1()/*)Pfg)&#11#)7($.'#),-%(*%)7%)2('.,),11,)'#,1%--,-%(*#)&#11Fefg)&#%)7($.'%)&#$%&#'%;)3(5#),7#.#)%*.#*-%(*#)&%)(..%5%--,'#)1#)7($.'#),..%7%.HY)=7#.#)%*&%7%&/,.()0/#1)Pfg)

?3(52('.,5#*.%;),J%./&%*%;)2#'$(*#;)#339A)34#)7%)3(*$#*.#)&%)',++%/*+#'#)1,)5,++%(')2,'.#)&#%)7($.'%)(J%#..%7%Y)=7#.#)+%H)2#*$,.()3(5#)/.%1%--,'#)%1)Pfg)&#11#)7($.'#)5%+1%('%)'%$('$#Y

2*B84++4+46*(4(6476$+4('*(C4++474($(B7A++;(@A4=+;(*C>;7+$<+4(>7*<6*>*;3


S*'#(.&9(.2#(1,'#'#0(.,-(.&9(.2#(*:#'#0(7,:#("&#'#>(

?k4#(&('#):(($#7#1.A



ce

C,2%.(1()!f

@%6K(@"J")g6"#6h6'*LL(6(6"@6+"%!"*6+(@@%6$!%)"),+"#(

Y%*-7,()*(1,/'*(7#))*(<#)&.&'=("&(.2&%7#0(%-4*)'/*("&(*1/#0(6*('*-'#(:,)'#($%*/7&*6,(.,"V(*()%-$,(*(T%#))*(.2&%"*0(.2#(-,-(:#7&*6,(T%#))*(.2#(5("'*'*(*1#/'*(1#/(-,&>

?K,/1()C(#14(A

@,).#3*%3,)&#11,)6#1%3%.H)%*)a)5($$#)T)$.,.,)5#$$,),)2/*.()&,)K,/1)M3x#**,)?%2*(.#',2#/.,)%*+1#$#A;)%1)0/,1#)$%)T)$#'7%.()&#1)31,$$%3()5#.(&()&#11,)K[@)?K'(+',55,-%(*#)[#/'(V@%*+/%$.%3,A)34#)/.%1%--,)

1#),*3('#)5#*.,1%)1#+,.#),)2,'.%3(1,'%)'%3('&%98%)T)5,%)3,2%.,.()&%)$#*.%'7%)/*)2(F)$.,*34%)#)2#'3#2%'#)34#),*34#)1,)2'#$#*-,)&%)/*)$#521%3#)

%52'#7%$.(),22,'%7,),%)7($.'%)(334%)3(5#)/*)&,**()%''#2,',J%1#Y)h22/'#)*(*)7%)$%#.#)5,%)$#*.%.%).,15#*.#)#/6('%3%)#&)#33%.,.%)&,)2(.#')$/2#','#)./..%)+1%)($.,3(1%)&#11,)7($.',)7%.,Y

@,)$(..%1#)&%66#'#*-,)2#'3#..%7,).',)0/#$.#)&/#)3(*&%-%(*%)T)3%X)34#)&%$.%*+/#)/*,)2#'$(*,).'%$.#)#)&#2'#$$,)&,)/*,)2#'$(*,)6#1%3#)#)+%(%($,9

A#/(&-&#''*/#()*($&%"'*(7,"#(74#-'%"&*"6,(*))4&-'#/-,(7#))*(:,"'/*(:&'*(#(/&'/,:*/#()*("#/#-&'=0 (7,:#'#(6,7&<&.*/#()#(/#*+&,-&(1"&.,),$&.2#(#(&(.,))#$*6#-'&(-#%/,"&-*1'&.&()#$*'&(*7(*).%-&(/&.,/7&(

,(*(.#/'&(#:#-'&>

G#3(*&()M3x#**,)T)2($$%J%1#)*''&:*/#(0/#$.#(#6,+&,-&(1,"&'&:#(*11)&.*-7,(e("#61)&.&(/#$,)#>

k,(/;66#*A'4+4(%8*(;66#*M(/&)*""*'#:&(#(1#-"*'#(*7(%-*(6#/*:&$)&,"*(#"1#/&#-+*0(&-(.%&("&#'#("'*'&('/*:,)'&(7*(;#))&""&6#(#6,+&,-&>

o,(.CC$%*<$+4('*(7*&*&474(@A48(C$%*6;(C;C4<+;H( E""*1,/*'#(,$-&(7#''*$)&,(#7(,$-&("#-"*+&,-#(!6;8;7*M('*C4<=*;<*M(*CC$%*<*M(;';7*M(=A;<*M(466H,H

q,(E48(C;C4<+;(*<(6A*(7*4&;6$+4(@A48894=>47*4<:$M( <,.*)&++*'#:&(",),(#7(#".)%"&:*6#-'#("%))#("#-"*+&,-&(1&*.#:,)&>

r,(P-&'#()4&-7&.#(#(&)(1,))&.#('488$(C$<;('4=+7$(!;(=*<*=+7$,(#("'/&-$#'#6@A4=+4('A4('*+$( 1#/(e(:,)'#(.,-"#.%'&:#>(C-(T%#"',(6,7,(*:#'#(./#*',(%-*(-%,:*(E-.,/*(A,"&'&:*>

s,(17$(6#4($&4+4(674$+;(8$(&;=+7$(-<6;7$(P;=*+*&$M(=*4+4(B*<$8C4<+4(*<(%7$';('*(*<+4<=*B*6$74(*< (@A$8A<@A4(C;C4<+;(84(=4<=$:*;<*(>;=*+*&4(84%$+4($8(@A48(>*$64&;84(7*6;7';H(-'(4=4C>*;M(=4(&* (

=4<+*+4(A<(>;9(%*S('*(6;7'$(>476#f(=*4+4(=+74==$+*M($<=*;=*(;('4>74==*(4(&;774=+4($&474(>*S(4<+A=*$=C;(4(=474<*+JM(<;<(';&74+4(B$74($8+7;(6#4(7*>4+474(8$(rn(C;==$M(6*;G(=+7*<%474(89*<'*64(4(*8(>;88*64X(*< (



cp

@A4=+$(C$<*47$(/&*''&:*'#(&(-#%/,-&(7#))*(<#)&.&'=(*(.%&(*:#'#(*"",.&*',()#(#"1#/&#-+#(7#))4E-.,/*( A,"&'&:*>

@()$3(2()&%)0/#$.,).#3*%3,)T)",))#.&'*/#(%-,("'*',(&-'#/&,/#(7&(/&)*""*6#-',(#(7&("#/#-&'=>

I*),1.'()3(*$%+1%()2#')#$$#'#)2%W)6#1%3%)T)&%)/.%1%--,'#)/*)7&*/&,(7#))*($/*'&'%7&-#0(&-(.%&(/&1,/'*/#('%''#()#(.,"#(.2#(:&(/#-7,-,(/#*)6#-'#(<#)&.&>(-889*<+47<;('*(@A4=+;('*$7*;(';&74+4(=4C>8*64C4<+4(

7*<%7$:*$74(89`<*&47=;(!;(K*;,(>47(+A++*(*(';<*(6#4(&*(=+$(;BB74<';H

K#'),7#'#)/*F%&#,)&%)3($,)$%,)1,)+',.%./&%*#;)7F%*7%.(),)'%61#..#'#)$/11,)$#+/#*.#)6',$#)&%)M,'3()=/'#1%(>)_Y%*-7,('&(*)+&(&)(6*''&-,0(1#-"*(T%*)#(1/#+&,",(1/&:&)#$&,(5(#""#/#(:&:&\(/#"1&/*/#0(

1#-"*/#0(1/,:*/#($&,&*(#(*6*/#`>

k',)%)*/5#'($%)J#*#6%3%)34#)1,)+',.%./&%*#)2/X),22('.,'#),11,)7($.',)7%.,;)7%)$(*(>)1F%*3'#5#*.()&#11,)

6#1%3%.H;)&#11,)+%(%,;)&#11F#*./$%,$5(;)&#11F,5('#;)&#11F,/.($.%5,;)&#11F(..%5%$5(;)&#11F,1.'/%$5()#)1,)&%5%*/-%(*#)&#11()$.'#$$;)&#11,)',JJ%,;)&#11,)&#2'#$$%(*#;)&#11#)%*$%3/'#--#;)#339

:%3('&,.#7%)&%).#*#'#)$#52'#),++%('*,.()%1)7($.'()&%,'%()&#11,)+',.%./&%*#9)L*)0/#$.()5(&()./##/#'#(%-(<)%"",(.,"'*-'#(7&(1*.#0($&,&*(#(*6,/#(*))4&-'#/-,(7#)(:,"'/,(.%,/#(#(7#))*(:,"'/*(:&'*D


0.-[ %&"*#(I

P7;&$+4(*CC4'*$+$C4<+4(894=476*:*;('*($<6;7$%%*;H(K;>;(=67*&4+4(8$(>7*C$(6;=$(>47(8$(@A$84(&*( =4<+*+4(%7$+*(*<(@A4=+;(>746*=;(*=+$<+4H(2*>;7+$+4($<6#4(6;=4(?$<$8*M(6;C4($'(4=4C>*;X(\=;<;(%7$+; (

>47(4==474(*<(?A;<$(=$8A+4M(>47($&47(C$<%*$+;(?4<4M(>47($&47(>$==$+;(A<(C;C4<+;('*(%*;*$(4( =474<*+J(6;<(*8(C*;(6;C>$%<;(;(8$(C*$(6;C>$%<$M(466HHH]H


!)#:&*6,(-,&("'#""&(*''/*:#/",(&(-,"'/&(1#-"&#/&>(@/#".&*6,($/*+&#(*))*(-,"'/*(:&"&,-#(7&(-,&("'#""&>( G#(:%,&(6&$)&,/*/#()*('%*(:&'*0(1/&6*(7#:&(6&$)&,/*/#()*(T%*)&'=(7#&('%,&(1#-"&#/&("%(7&(#""*(#(

/&$%*/7,(*('#("'#"",>?h'%$(*)Gs#..)M,'&#*A



ef

C,2%.(1()!!

`%9<4]64-6F49<4a6i6J!(*6j,(@@*6JO(6+"J*

C)($&,.,(7#))*(:&'*(5(&)($&,.,(7#)(;,,6#/*-$>(A#-"&#/&0(*+&,-&(#(1*/,)#(1/&6*(,(1,&(',/-*-,(&-7&#'/,0(.,-(%-*(1/#.&"&,-#("'%1#<*.#-'#>

?<1('#*3#)G3(7#1)G4%**A

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

&#..#),).#52()$(*()3(5#)6'/..%)&F('()%*)7,$%)&F,'+#*.()3#$#11,.()?K'(7#'J%()!P>PaA_;)^@,)1%*+/,)34#)

3,15,)T)/*),1J#'()&%)7%.,;)5,)1,)1%*+/,)2#'7#'$,)$.',-%,)1()$2%'%.()?K'(7#'J%()!a>`A_;)^@,)'%$2($.,)&(13#)3,15,)%1)6/'('#;)5,)1,)2,'(1,)&/',)#33%.,)1F%',)?K'(7#'J%()!a>!A_;)^[(%)$%,5()3,2,3%)&%)

,$3(1.,'#),15#*()\)7(1.#)2%W)7#1(3#5#*.#)&%)3(5#)2,'1%,5(9)=$3(1.,'#)1F,1.'()*(*)$%+*%6%3,)6,'5%)/*F%&#,)&%)3%X)34#)1F,1.'()$.,)&%3#*&(;)2#*$,*&()+%H),)3(5#)5#+1%()3(*.'(J,..#'#;),..,33,'#;)

&%6#*&#'5%)()3(*$%+1%,'#)?K'(7#'J%()!e>!\A_;)^C4%)5(&#',)1#)$/#)2,'(1#)2($$%#&#)1,)$3%#*-,)#)34%)4,)1()$2%'%.()3,15()T)/*)/(5()2'/&#*.#)?K'(7#'J%()!c>PcA_;)^CFT)34%;)2,'1,*&()$#*-,)'%61#..#'#;).',6%++#)

3(5#)$2,&,;)5,)1,)1%*+/,)&#%)$,++%)2'(3/',)+/,'%+%(*#)?K'(7#'J%()!P>!eA_9

L*.#'#$$,*.#;)*(Y

t$%$.(*()*/5#'($%$$%5%)'%6#'%5#*.%)34#)$(..(1%*#,*()1,)$.'#..,)3(''#1,-%(*#)#$%$.#*.#).',)1#)2,'(1#)#)+1%)#66#..%)34#)#$$#)2($$(*()2'(&/''#)$/1)2%,*()&#11,):#,1.H9)d)2#'X),1.'#..,*.()7#'()34#)3%)$(*() 2'(7#'J%)?3(5#)0/#11()34#)'#3%.,) .',)%1)&%'#)#)%1)6,'#)3FT)&%)5#--()%1)5,'#_A)34#),..'%J/%$3(*()

&%66#'#*.%)3(**(.,.%),1)2#$()&#11#)2,'(1#9)M,),11(',)1#)2,'(1#)$(*()%52('.,*.%;)(22/'#)%*61/%$3(*()$(1()%*)5%*%5,)2,'.#)$/11F(2#',.()&#11F/(5(Y

d)7#',)$%,)1F/*,)34#)1F,1.',)%2(.#$%9)@#)2,'(1#)$(*()%52('.,*.%)2#'34N)%*61/#*-,*()1#)$3#1.#)34#)2(%)6,33%,5()*#11,)7%.,;)2#'X)T),1.'#..,*.()7#'()34#)$#),11#)2,'(1#)*(*)$#+/(*()%)6,..%)*(*)$%)(..#'',**()

5,%)%)'%$/1.,.%)34#)3%)$%),$2#..,7,9)K#'3%X)1#)2,'(1#)$(*()%52('.,*.%;)5,)*(*)1()$(*()2%W)&#11#),-%(*%]),*-%),)7(1.#)T)5#+1%()2,'1,'#)2(3()#),+%'#)5(1.(9)G#)7(+1%,5()',++%/*+#'#)%)*($.'%)(J%#..%7%;)

&(JJ%,5()2'%5,)&%)./..(),7#'#)6%&/3%,)*#11#)*($.'#)2,'(1#)?#)(77%,5#*.#)*#%)*($.'%)2#*$%#'%A)#)2(%)

#$$#'#)%*)+',&()&%),+%'#)3(*)6#'5#--,)#)&#.#'5%*,-%(*#9K/'.'(22(;),1)+%('*()&F(++%)$%,5().'(22()%52#+*,.%)3(*)%1)2'(+'#$$().#3*(1(+%3(;)2#')6,'#)&#11#)



e!

$#521%3%)'%61#$$%(*%)$/11F%52,..()34#)1#)2,'(1#)2($$(*(),7#'#)$/11,)*($.',)7%.,9)L)2#*$%#'%)#)1#)2,'(1#)3(*.#*+(*()/*,)$.',('&%*,'%,)6('-,)7%J',.('%,;)34#)21,$5,)%*)3(*.%*/,-%(*#)%1)6/./'()&#11F/(5(9)

@F/(5()2/X)1%J#','#;).',5%.#)1,)2,'(1,;)/*,)6('5%&,J%1#)#*#'+%,)34#)1()5(.%7,),11F,-%(*#>)1,)2,'(1,)T)/*)5#--()34#)2/X)#$$#'#)/$,.()2($%.%7,5#*.#)2#')%*3(',++%,'#;)%*61/#*-,'#;)3(*7%*3#'#;)

$/++#$.%(*,'#;)3(*$(1,'#;)3(*6('.,'#)*(%)$.#$$%)()+1%),1.'%])(22/'#)*#+,.%7,5#*.#)2#')2#'$/,&#'#;) 21,+%,'#;),55,1%,'#;)%52'#$$%(*,'#)#)5,*%2(1,'#)1#)2#'$(*#9

@#)2,'(1#)#7(3,*()$%./,-%(*%;)#$2#'%#*-#)#)$.,.%)&F,*%5()34#)2($$(*()5(.%7,'#)()&#2'%5#'#>)3(*7%#*#)%52,','#),&)/$,'1#),33/',.,5#*.#)$#)*(*)$%)7/(1#)$.',7(1+#'#)1,)2#'3#-%(*#)&#11#)2'(2'%,)

'#,1.H)0/(.%&%,*,9)=)7(1.#)3%)$(*()2#'$(*#)34#)/.%1%--,*()/*)1%*+/,++%().,15#*.#)(22'%5#*.#;).',+%3(;)$3(',++%,*.#)#)&#$(1,*.#)&,)1,$3%,'#),)J(33,),$3%/..,),*34#)%1)2%W)6#'7%&()(..%5%$.,)&%)0/#$.()K%,*#.,9)U/,*&()/*)%*&%7%&/()'%2#.#),$$%&/,5#*.#)2,'(1#)#)&%$3('$%)$3(*6('.,*.%)()2#*($%;)2/X)7(1#')&%'#)34#)0/#11,)2#'$(*,)T)2'(6(*&,5#*.#)%*6#1%3#)(22/'#)T)$#521%3#5#*.#)3(*&%-%(*,.,),&)/.%1%--,'#)

/*)1%*+/,++%()&#2'%5#*.#9

h',)2'(7,.#),)6,'#)0/#$.()+%(34#..(>)1,)2'($$%5,)7(1.,)34#)%*3(*.',.#)0/,13/*()2'#$.,.#)5(1.,),..#*-%(*#),11#)2,'(1#)2'(*/*3%,.#)&,1)7($.'()%*.#'1(3/.('#)#)3#'3,.#)&%)%*&%7%&/,'#)$#)0/#11,)2#'$(*,)T).#*&#*-%,15#*.#)/*)2#$$%5%$.,)()/*)(..%5%$.,9)U/,$%)$%3/',5#*.#)'%/$3%'#.#),&)%*./%'#)3(*)34#).%2()

&%)2#'$(*,),7#.#),)34#)6,'#9h22/'#)6,.#)0/#$.F#$2#'%5#*.(>)2'(7,.#),)3(*.,'#)0/,*.#)7(1.#)7%)3,2%.,)&%)'%2#.#'#)2,'(1#)3(5#)

^*(*)2($$(_;) &#7()2#')6('-,)6,'#999_;)^$(*()3($.'#..(),999_;)^*(*)7,).,*.()J#*#999_;)^5%)$#*.()/*)2(F)+%W)&%)5(',1#_;) $(*()$.,*3()&%999_;)^3,2%.,*()./..#),)5#999_;)#339)L*)2',.%3,).#*#.#)3(*.()&#1).%2()&%)

1%*+/,++%()34#)/.%1%--,.#)*#11,)7($.',)7%.,)0/(.%&%,*,9

G%#.#),J%./,.%),)'%*+',-%,'#)1#),1.'#)2#'$(*#Y)U/,*.#)7(1.#),7#.#)&#..(),&)/*,)2#'$(*,)^k%)$(*()+',.() 2#'999_Y)"%)$(1%.()6,.#)2%W)#1(+%)()3'%.%34#Y)G%#.#)$(1%.%)/$,'#).#'5%*%)$3/''%1%Y)h22/'#)/$,.#)/*)

1%*+/,++%(),5J%+/()?^*(*)$(999_;) $%;)6('$#999)5,_;)^T)7#'()2#'X999_;)#339AY

:%61#..#.#)$/1)7($.'()1%*+/,++%(;)2#'34N)$2#$$()1#)7($.'#)2,'(1#)'%61#..(*()%1)7($.'()5(&()&%)2#*$,'#)#)&%)3(*$#+/#*-,)%1)7($.'()5(&()&%),+%'#9

@()$3(2()&%)0/#$.()3,2%.(1()T)6('*%'7%)/*)2%33(1()'#2#'.('%()&%)2,'(1#)3($.'/..%7#;)34#)2($$,*(),%/.,'7%),)3'#,'#)/*)1%*+/,++%()2%W)3(*$(*(),11,)7($.',)3'#$3%.,)2#'$(*,1#9)[#11,)$#+/#*.#).,J#11,)7%)

2'(2(*+()/*,)$#'%#)&%)2,'(1#)#)6',$%)Z)2%W)()5#*()(22('./*#)Z)2#'),66'(*.,'#)&#.#'5%*,.#)$%./,-%(*%9



eP

@"#$,%$$"*6LJ*#L"$@"%)* @"#$,%$$"*6%NN!*N!"%)*

V)G2#'()E)K/X)&,'$%)34#999)E)<('$#999)E)M,+,'%999 V)C'#&()E)G(*()3(*7%*.()E)<,33%()%1)2($$%J%1#9

V)L()7(''#%;)2(.'#%;)6,'#%;)+1%)&%'#%999

V)M%)2%,3#'#JJ#999

V)L()7(+1%(;)2($$(;)6,33%(;)+1%)&%3(999

V)M%)2%,3#999

V)h++%)7,)3($o)3($o)E)k/..()$(55,.()*(*)5%)1,5#*.()E)G,%)3(5FT999)K(.'#JJ#),*&,'#)5#+1%(•)E)

8,)3(5#),1)$(1%.(•)E)M%)$#*.()0/,$%)6#1%3#999

V)h++%)7,),11,)+',*&#)E)G.()&,)"%()E)G(*(),1).(2)E)M%)$#*.()34#)T)/*,)5#',7%+1%,)E)d)/*,)+%('*,.,)5#+,+,1,..%3,)E)M%)$#*.()6#1%3#)#)$(1,'#)E)Q()

/*F#*#'+%,)C($5%3,9

V)t)/*),1.'().'%$.#)+%('*()$#)*nT),*&,.(999 V)"(5,*%)5%),..#*&#)/*,)$./2#*&,)+%('*,.,O

V)G,'#JJ#)J#11(;)5,)*(*)$()$#)2($$(999

V)t45999)2(.'#JJ#)2%,3#'5%;)5,999)#33()*(*)$()$#)7(+1%(999

V)d)J#11()#)2($$(999

V)[(*)5%)2%,3#)#)*(*)7(+1%(999

V)G(*().'(22()&#2'#$$()2#'999

V)Q()$#52'#)6,..()3($o999

V)=&#$$()*(*)5%)7,)&%999

V)=*34#)$#)$(*(),J%./,.(),999)2($$()$#52'#)3,5J%,'#

V)@(),55,--#'#%)E)B%/'()34#)$#)5%)3,2%.,)$(..().%'()1()2#$.()E)B1%),/+/'()(+*%)5,1#)E)G2#'()+1%)7#*+,)1,)

2#$.#9

V)[(*)T)&#+*()&#11,)5%,),..#*-%(*#)E)d)%*/.%1#)J/..,'#)%1)5%().#52()#)1#)5%#)#*#'+%#)3(*999

V)M%)6,),&%','#999)E)d)3(12,)$/,999)5%)6,)$#52'#) 2#'&#'#)1#)$.,66#)E)@/%)4,)&#..()$3#5()#)0/%*&%)5%)

$#*.()$3#5(999

V)M%),&%'()(+*%)7(1.,)34#)+1%)$.()7%3%*(999)$(*()%()34#)$3#1+()&%),&%','5%;)2(.'#%),*34#)'#,+%'#)

&%7#'$,5#*.#)E)G(*()%()34#)2#'&()1#)$.,66#999)T)/*,)5%,)&#3%$%(*#)E)@/%)2/X)&%'#)0/#1)34#)+1%)2,'#;)5,)%()*(*)5%)6,33%()3(*&%-%(*,'#)&,)$%5%1%)$3%(334#--#999)

#7%.()&%)&,'+1%).'(22,)%52('.,*-,)E)[(*)$(*()$34%,7()&#11#)2,'(1#),1.'/%9

V)L()&#7(),$$(1/.,5#*.#)E)Q()J%$(+*()&%999)E)G(*()3($.'#..(),999)E)Q()1F(JJ1%+()&%999

V)L()&#$%&#'(999)E)&#3%&()&%999)E)T)+%/$.()34#)%()$3#1+,)1%J#',5#*.#)&%999

V)M,4;)*(*)$,2'#%)$#999)E)[(*)4().#52()E)[(*)$()$#) 2($$(9 V)[(*)7(+1%()?()*(*)2($$(AO



e\

V)Q()&#1).#52()1%J#'()&,)$6'/..,'#999)E)[#),22'(6%..(999)E)G6'/..()1F(33,$%(*#)2#'9

V)Q(),)5%,)&%$2($%-%(*#)&#1)2'#-%($().#52()1%J#'()34#)2($$()(..%5%--,'#;)&#&%3,'#),999)%*7#$.%'#)%*999)E)

M#..(),)6'/..()0/#$.,)(22('./*%.H)E)C(1+()1F(33,$%(*#)

2#'999

V)M,)2#'34N)&#7(*()3,2%.,'#)./..#),)5#999)E)@,)7%.,)T)2'(2'%,)/*)%*6#'*(999)E)L1)5(*&()T)%*+%/$.()#)2%#*()

&%)2'(J1#5%999

V)=)./..%)2($$(*()3,2%.,'#)3($#)2($%.%7#)#)*#+,.%7#;)+1%)%52'#7%$.%)6,**()2,'.#)&#11,)7%.,)E)@,)7%.,)*(*)T)*N)/*)

%*6#'*()*N)/*)2,',&%$(999)1F%*6#'*(;)%1)2,',&%$()#)%) 2'(J1#5%)$(*()&#11#)3(*&%-%(*%)3'#,.#)&,11#)&#3%$%(*%)

#)&,11#),-%(*%)&#11F/(5(9

V)[(*)T)+%/$.(999

V)U/#$.()T)J#*#)#)0/#11()T)5,1#9

V)=7'#%)2'#6#'%.()34#999)E)d)/*)2#33,.()34#999

V)D#*#)#)5,1#)*(*)$(*()&/#)#*.%.H;)$(*()$#521%3%) 2,'(1#)34#)7#*+(*()/$,.#)2#')%*&%3,'#)%1)'%$/1.,.()

&#11#)*($.'#),-%(*%9

V)K#'34N)+1%),1.'%)*(*)2#*$,*()()*(*)$%)3(52('.,*()3(5#)6,33%()%(999)E)G#)$(1()6($$#'()2%W)$%5%1%),)5#999

V)h+*%)%*&%7%&/()4,)/*)2'(2'%()5(&()&%)2#*$,'#)#)&%),+%'#999

V)U/#$.()T)7#'(999)0/#11()T)6,1$(999V)[(*)#$%$.#)1,)8#'%.H)=$$(1/.,;)#$%$.(*()$(1()

(2%*%(*%;)2/*.%)&%)7%$.,9

V)I66,999)*(*)5%)2%,3#)0/#$.()#)0/#11(999)5,)&%)34%)T)1,)3(12,Y

V)G#)3(*.%*/(),)&,'+1%)3('&,)T)$(1.,*.()3(12,)T)5%,999)%*)6%*)&#%)3(*.%)3%)$(*()$#52'#),1.'#),1.#'*,.%7#9

V)[(*)/$3%'X)5,%)2%W)&,)0/#$.()2'(J1#5,999)E)U/#$.()T)%52($$%J%1#)E)[(*)3#)1,)6,'X)5,%9

V)=&)(+*%)2'(J1#5,)3%)$(*(),15#*()\)$(1/-%(*%)E)k/..()T)2($$%J%1#)E)C#)1,)2($$()J#*%$$%5()6,'#9

V)L()R$(*(S)6,..()3($o9 V)I*,)2,'.#)&%)5#)T)3($o999)#)1,),33#..()3($o)3(5FT;)3(5#),33#..(),*34#)1#),1.'#)2,'.%)&#11,)5%,)%&#*.%.H9

V)Q()',++%/*.()/*)(J%#..%7(;)5,)*(*)5%)$#*.()'#,1%--,.(9

V)t77%7,O)h++%)4()',++%/*.()/*)(J%#..%7(9)<#$.#++%,5(O

V)L*%-%#'X)%55#&%,.,5#*.#999)1,)$#..%5,*,)2'($$%5,9 V)=&#$$()*(*)$(*()%*)+',&()&%)3(5%*3%,'#999

V)G(*(),77%1%.()2#'34N)*(*)$(*()'%/$3%.(),999 V)@#)3($#)*(*)7,**()$#52'#)3(5#)7(+1%()%(;)0/%*&%)*(*)4()%*.#*-%(*#)&%)'#$.,'#)#5(-%(*,15#*.#)

2,',1%--,.(9)=*34#)$#)*(*)$(*()'%/$3%.(),999)2($$()$#52'#)$3#+1%#'#)/*),1.'()$.,.()&F,*%5()#),+%'#)&%7#'$,5#*.#9)L*)6%*)&#%)3(*.%)4()%52,',.()/*,)*/(7,)



e`

1#-%(*#9

V)@()(&%()E)M%)6,),*&,'#)$/)./..#)1#)6/'%#)E)M%)&,)$/%)*#'7%)E)[(*)1()$(22('.(999)E)M%)#$,$2#',999)E)M%)6,)%5J#$.%,1%'#)E)M%),11,'5,)E)M%)6,)/$3%'#)&%).#$.,9

V)MF%*&%$2#..%$3#)E)M%)$2,-%#*.%$3#)E)M%)5,1)

&%$2(*#)E)M%)6,)$,1.,')1,)5($3,),1)*,$()E)MF%*6,$.%&%$3#)E)@()%+*('()2#'34N)*(*)5%)2('.,)*/11,)&%)J/(*()E)=66'(*.()0/#$.,)$%./,-%(*#)&,)2#'$(*,)

5,./',9

[(*)5%)'#++()2%W)%*)2%#&%)E)G(*()$6%*%.()E)G(*()$.,*3()5('.()E)G(*(),)2#--%)E)M%)$#*.()/*()

$.',33%()E)G(*()$.',7(1.(9

V)[(*)$(*()%*)6('5,)E)G(*()/*)2(F)$.,*3()E)G(*(),66,.%3,.()E)M%)$#*.()/*)2(F)6%,33()E)M%)$(*()

$3,'%3,.()E)Q()3(*$/5,.()/*)2(F)&F#*#'+%,;)2#'X) 2($$()$#52'#)'%1,$$,'5%)#)'%3,'%3,'5%999)E)=*34#)$#)4()

6,..()/*)2(F)&%)6,.%3,)(',)5%)$#*.()2%W)1#++#'(999

V)[(*)'%#$3(),&),33#..,'5%999)E)M%)(&%()#)5%)&%$2'#--()2#')0/#11()34#)4()6,..(;)&#..()#)2#*$,.()E)k/..,)1,)5%,)7%.,)T)/*()$34%6(999)E)G(*()/*,)6',*,9

V)M%),33#..()2#')0/#11()34#)$(*()#)5%)$#*.()1%J#'()&,)(+*%)$#*$()&%)3(12,)E)Q()$5#$$()&%)&%$2'#--,'5%;)

2#'34N)4()%52,',.(),&),5,'5%)2#')0/#11()34#)$(*(9)8,&()J#*#)3($o9

V)d)/*,).',+#&%,;)/*,)$3%,+/',;)/*,)'(7%*,;)/*)&%$,$.'(;)/*)5,3#11(;)/*)6,11%5#*.(;)/*,)&%$6,..,;)

/*,)3,.,$.'(6#;)/*)+',*)3,$%*(;)#339

V)d)/*()$3(+1%()&,)$/2#','#;)/*)($.,3(1()&,),++%','#;)/*)%52#&%5#*.(;)/*)%*3(*7#*%#*.#;)/*)%52'#7%$.(;)

/*)3(*.',..#52(;)/*,)$%./,-%(*#)&,)'%$(17#'#;)/*F(22('./*%.H)2#').'(7,'#)*/(7#)$(1/-%(*%999

V)G(*()%*)&#J%.()E)[(*)&(7#7%999)E)k'(22()+#*.%1#)E) [(*)$()3(5#)'%*+',-%,'.%9

V)B',-%#)&%)C/('#)E)G(*()+',.()2#'999)EG(*()6#1%3#)&%999)E)k%)7(+1%()J#*#9

V)M%)$#*.(),*$%($()E)G.'#$$,.()E)"#2'#$$()E)=*+($3%,.()E)K,/'($()E)<'/$.',.()E)k%5('($()E)

C(*6/$()E)<',$.('*,.()E)G./2%&(;)&%$.',..(;)%+*(',*.#;)$5#5(',.(9

V)M%)$#*.()3/'%($()E)I*)2(F)5(+%()E)B%W)&%).(*()E)B%W)&%)3('&,)E)I*)2(F),**#JJ%,.()E)M#*()1/3%&()&#1)

$(1%.()E)@#++#'5#*.#)2#'21#$$()E)@%#7#5#*.#)(J*/J%1,.()E)I*)2(F)$5,''%.()E)K%#*()&%),&'#*,1%*,)E)

=66,$3%*,.()&,11F%+*(.()E)K'(%#..,.()*#1)6/./'()E)K'(*.(),&),22'#*&#'#)E)"#7()6,'#)#$2#'%#*-,)E)M%)

$#*.()%*3#'.()E)"%$%*6('5,.()E)L+*,'()E)L*)3#'3,)&%)%*6('5,-%(*%)E)"%$%*.#'#$$,.()E)L*&%66#'#*.#9

V)d)/*,)$%./,-%(*#)%*+#$.%J%1#)E)d).'(22()&%66%3%1#)E)"#7()'%$(17#'#)0/#$.%)2'(J1#5%)E)G(*()*#%)+/,%)6%*(),1)3(11()E)[(*)$()2%W)34#)2#$3%)2%+1%,'#)E)[(*)$()2%W)

&(7#)$J,..#'#)1,).#$.,)E)t),&#$$()34#)3($,)6,33%(Y

V)B#$.%$3()1,)$%./,-%(*#;),*34#)$#)T)/*)2(F)%52#+*,.%7,)E)k'(7()%1)J,*&(1()&#11,)5,.,$$,)E)C#'3()

&%)$+,'J/+1%,'#)0/#$.,)$%./,-%(*#)E)=66'(*.()0/#$.()%52'#7%$.()E)d)$(1()/*)%*3(*7#*%#*.#)E)<,33%()1/3#)$/)0/#$.()6,..()E)M%)2'#*&()1,)J'%+,)&%)/$3%'#)&,)0/#$.()

%52%33%()E)MF%52#+*(),)3/','#)0/#$.,)6,33#*&,9

hq999)T)3,'%*()E)G%;)5%)2%,3#),JJ,$.,*-,)E)d)%*.#'#$$,*.#)E)[(*)3FT)5,1#)E)K/X),*&,'#)J#*#999 {(s999)B',*&%$$%5(O)E)d)5,+*%6%3()E)<#*(5#*,1#)E)

<,*.,$.%3()E)d),&'#*,1%*%3()E)@(),&('()E)t77%7,O)E)



ea

C,$2%.,O

C(*.%*/,.#)&,)$(1%)1F#$#'3%-%(;)'%7,1/.,*&()%*)5,*%#',)(22('./*,)%1)7($.'()'#+%$.'()1%*+/%$.%3(9)h+*%)

7(1.,)34#)%*&%7%&/,.#)&#11#)#$2'#$$%(*%)34#)4,**()/*,)2#$$%5,)3(**(.,-%(*#;)2'(7,.#),)$($.%./%'1#)3(*)*/(7#)#$2'#$$%(*%)2%W)2($%.%7#)#)3($.'/..%7#9)B,$)&#-7,()*(6&..&*(*))#(1*/,)#(7#1/&6#-'&(# (

7&"'/%''&:#0(*;;*""*'#(&)(',-,(#6,'&:,(#7(#:&'*'#(7&(*)&6#-'*/#(,(*..%6%)*/#(&-%'&)6#-'#()*(/*;;&*0()4&/*0()4*$$/#""&:&'=0()*(:&,)#-+*0()4*"'&,0(&)(.,-<)&'',0()*('/&"'#++*0()*(7#1/#""&,-#0(#..>

U/,*&(),22'#*&#'#.#)1,)6('-,)&#11#)7($.'#)2,'(1#;)&%7#*.#'#.#)5(1.()3,/.%)*#11,)7($.',)3(*7#'$,-%(*#)#)7%),33('+#'#.#)34#)%)7($.'%).#'5%*%)2($$(*()2'(7(3,'#)&#11#)%*.#*$#)'#,-%(*%),)1%7#11()2#'$(*,1#)#&)

%*.#'2#'$(*,1#9)h7/*0/#)3%)$%).'(7%;)8$(>;+4<:$('488$(>$7;8$(>7;'A64('4%8*(4&*'4<+*(4BB4++*(=A8(6;C>;7+$C4<+;(AC$<;9) a4(&;=+74(>$7;84(<;<(*<B8A4<:$<;(=;8$C4<+4(84(74$:*;<*('4884($8+74(>47=;<4M(

C$(*<B8A4<:$<;($<6#4(*8(&;=+7;(=+4==;(6;C>;7+$C4<+;H

=*.4(*r):(JJ%*$),66#'5,)+%/$.,5#*.#)34#>) R#(1*/,)#(.2#(1/,-%-.&(.,-(.,-:&-+&,-#(#6,'&:*(7&:#-'*-,()*(:&'*(.2#(:&:&0(&)('%,(1*/*7&",(,11%/#(&)('%,(&-<#/-,_9

[(*)$(*()1#)#$2#'%#*-#;)+1%)#7#*.%)()1#)$%./,-%(*%)%*)$N),)'#*&#'#)%*6#1%3#)/*,)2#'$(*#>)1,).'%$.#--,),''%7,)0/,*&()$%),..'%J/%$3#)/*)$%+*%6%3,.()2,'.%3(1,'#),)0/#11,)&#.#'5%*,.,)$%./,-%(*#;)3%(T)0/,*&()%1)

*($.'()1%*+/,++%()&#6%*%$3#)/*)2'#3%$()6#*(5#*(9)=&)#$#52%()1,)*#7#;)1,)2%(++%,)#)%1)7#*.()*(*)$(*()%*)$N)6#*(5#*%)&#2'%5#*.%>)1,)&#2'#$$%(*#)T)/*%3,5#*.#)/*)3(**(.,.()&#11F#$$#'#)/5,*(9)C%X)

*(*)$%+*%6%3,)34#)&(JJ%,5()6%*+#'#)()3($.'%*+#'3%),&),5,'#)1,)*#7#)()1,)2%(++%,])2#'X)*(*)&(JJ%,5()*#22/'#)'%2#.#'#)6',$%)&#1).%2()^I66,O)h++%)$(*().'%$.#)2#'34N)6/('%)2%(7#O_9

K#'34N)5,%)&(7'#55()$3#+1%#'#)1,).'%$.#--,)%*)/*)5(5#*.()&%)2%(++%,Y

d)3(5#)$3#+1%#'#)1,)&#2'#$$%(*#)2#'34N)/*,)2#'$(*,)*(*)$%)T)3(52('.,.,)3(5#)7(1#7,5()()2#'34N)0/#11,)$.#$$,)2#'$(*,)3%)4,)&,.()/*,)'%$2($.,)%*,$2#..,.,9)K,'1,'#)%*)5(&()&#2'%5#*.#)2#'34N)*(*)3%) 2%,3#)/*)6,..('#)#$.#'*()2/X)6('$#)5%+1%(','#)1,)0/,1%.H)&#11,)*($.',)7%.,Y)t$$#'#)%*6/'%,.%)()%*7#%'#)

3(*.'()0/,13/*()2/X)6('$#)3,5J%,'#)()5%+1%(','#)1,)$%./,-%(*#Y

K'(7,.#),)'%$2(*&#'#)$%*3#',5#*.#9

G#)7(+1%,5()3,5J%,'#)%1)*($.'()$.,.()&F,*%5()#)5%+1%(','#)%1)',22('.()34#),JJ%,5()3(*)+1%),1.'%)%*&%7%&/%;)*(*)3(*7%#*#)6('$#)/.%1%--,'#)/*)1%*+/,++%()2%W)3($.'/..%7(Y

C(52'#*&()J#*#)34#)$%,5()3'#$3%/.%)%*)/*,)3/1./',)34#)%*$#+*,)./..()6/('34N),$$/5#'$%)1,)'#$2(*$,J%1%.H)&#11#)2'(2'%#),-%(*%)#)&#%)2'(2'%)$.,.%)&F,*%5(;)J#*34N)1F#$2#'%#*-,)0/(.%&%,*,)

&%5($.'%)2'(2'%()%1)3(*.','%(9)k/..,7%,;)+%/*.%),&)/*,)3#'.,)#.H;)*(*)2($$%,5()2%W)*,$3(*&#'3%)&%#.'()0/,134#)31,$$%3()1/(+()3(5/*#)2#')#7%.,'#)&%),66'(*.,'#)1,)7#',)#)3'/&,)'#,1.H)&#%)6,..%>)%1)*($.'()

1%*+/,++%()?2#*$%#'%)#)2,'(1#A)&#.#'5%*,)1,)*($.',)7%.,9

R*(T%*)&'=(7#))*('%*(:&'*(5(7&/#''*6#-'#(1/,1,/+&,-*)#(*))*(T%*)&'=(7#))*('%*(.,6%-&.*+&,-#>?=*.4(*r):(JJ%*$A

K($$%,5()2'#*&#'*#),..()/*,)7(1.,)2#')./..#)(22/'#)2($$%,5()5#..#'3%)/*,)2%#.',)$(2',)#).',$3/','#)1F#66#..()34#)1#)2,'(1#)4,**()$/11,)*($.',)7%.,9)C(5#),1)$(1%.(;)T)/*,)0/#$.%(*#)&%)&#3%$%(*#)



eb

%*&%7%&/,1#9

G()34#)%52,','#),&)/.%1%--,'#)/*)1%*+/,++%()&%66#'#*.#)2/X)'%34%#&#'#)/*),'&/()%52#+*(;)2#'X)Z),)5%(),77%$()Z)%1)+%(3()7,1#)1,)3,*&#1,9

8%)1,$3%()3(*)0/#$.(),6('%$5,)&%)M,4,.5,)B,*&4%>

R#('%#(.,-:&-+&,-&(7&:#-'*-,(&('%,&(1#-"&#/&> C('%,&(1#-"&#/&(7&:#-'*-,()#('%#(1*/,)#> R#('%#(1*/,)#(7&:#-'*-,()#('%#(*+&,-&>

R#('%#(*+&,-&(7&:#-'*-,()#('%#(*;&'%7&-&>( R#('%#(*;&'%7&-&(7&:#-'*-,(&('%,&(:*),/&>

C('%,&(:*),/&(7&:#-'*-,(&)('%,(7#"'&-,>


0.-[ %&"*#(I

P74=+$+4($++4<:*;<4($8(&;=+7;(8*<%A$%%*;H(D&*+$+4(84(>$7;84(=6A77*8*M(&;8%$7*M('4>7*C4<+*H(/C4++4+48$ ('*(7$++7*=+$7&*(6;<(*<A+*8*(=6A=4M($A+;5$66A=4(4(=4<=*('*(6;8>$H( G#(&-.,-'/*'#(7&<<&.,)'=(

-#))4#"*6&-*/#(&)(:,"'/,(/#$&"'/,()&-$%&"'&.,0("./&:#'#("%(%-(<,$)&,()#(1*/,)#(.2#(:,)#'#(#:&'*/#(7&( 1/,-%-.&*/#(#(*))#-*'#:&(*(/&1#'#/#(1*/,)#("'&6,)*-'&(#(.,"'/%''&:#>()*;7<;(';>;(%*;7<;M(*8(&;=+7;(&;6$?;8$7*;(=*($77*66#*7J('*(<A;&*(&;6$?;8*M(84(&;=+74(4=>47*4<:4(=*(+*<%47$<<;('*(6;8;7*(&*&$6*(4(

'9*<+4<=4(=4<=$:*;<*(>;=*+*&4H


S*&(*''#-+&,-#(*(.,6#(1#-"&(#(*(.,6#(1*/)&(1#/.23(1%9('/*"<,/6*/"&(-#))*(1/,<#+&*(7#))*('%*(:&'*>?G9)<',*3#$3()&F=$$%$%A



ec

C,2%.(1()!P

J%'Y"%!(6@%6N!*N!"%6%,)*_"''%$"#(

@&*".%-,(7&(-,&(50(&-(:#/&'=0(%-4&66*$&-#(7#)($/*-7#($*;;&*-,0(%-4&-<&-&'*(&7#*(7&()&;#/'=0("#-+*()&6&'&>?:%34,'&)D,34A

G#)T)7#'()34#)1F,33#..,-%(*#)T)1,)7%,)2#')%1)3,5J%,5#*.(;),11(',)2#')3,5J%,'#)&(JJ%,5()2'%5,),33#..,'#)#)3(*($3#'#)*(%)$.#$$%9

K/'.'(22()5(1.#)2#'$(*#;)%*7#3#)&%)7,1('%--,'#)%)2'(2'%)2'#+%)#)%)2'(2'%)2/*.%)&%)6('-,;)$%)$(66#'5,*()$/%)&%6#..%;)$/%)6,11%5#*.%)#)$/11#)&%66%3(1.H)34#)4,**()%*3(*.',.()*#1)2,$$,.(9)U/#$.(),33,&#)2#'34N)

$2#$$()0/#$.#)2#'$(*#)*(*)$(*()%*)+',&()&%(1#/.#1&/#(#(:#7#/#()4&66#-"*(;#))#++*(.2#(*);#/$*(-#)(),/,(.%,/#>

L*),1.'#)2,'(1#)5(1.%)%*&%7%&/%)$%)&%2%*+(*()/*F,/.(V%55,+%*#)&%$.('.,)#)6,1$,.,),)3,/$,)&%)/*,)

$/2#'6%3%,1#)2#'3#-%(*#)%*.#'%('#9

@,)*($.',),/.(V%55,+%*#)3'#,)1,)*($.',)%&#*.%.H9)"#*.'()&%)*(%)3(1.%7%,5()7,'%#)$/JV2#'$(*,1%.H)34#)$%)#$2'%5(*()3(*)2#*$%#'%)6#1%3%)?5%),5(;)5%)2'#*&()3/',)&%)5#;)#77%7,)1,)1%J#'.H;)5%)+(&()1,)7%.,A)

(22/'#)%*6#1%3%)?(&%()+1%),1.'%;)$(*()6',+%1#;)4()2,/',;)5%)(&%(A

k/..#)0/#$.#)$/JV2#'$(*,1%.H)3(*3(''(*(),11,)3($.'/-%(*#)&#11,)*($.',),/.(V%55,+%*#9)U/,*&()3%),/.(V3(55%$#'%,5()3(*)5#$$,++%)&#1).%2() C*(B$66*;(>4<$_;) =;<;(A<9*<6;C>4+4<+4_;)^<;<(7*4=6;(

$(B$74(<A88$_;) =;<;(=4C>74('4>74==;_;)#339)&#6('5%,5()1,)*($.',)%&#*.%.H)#)'%$34%,5()&%)%&#*.%6%3,'3%)3(*)1#)3'%.%34#)()3(*)%)2/*.%)&%)&#J(1#--,9)G#)%*7#3#)3%)6(3,1%--%,5()$/11#)$/JV

2#'$(*,1%.H)2($%.%7#)?^C*(>74<';(6A7$('*(C4_;) =;<;(B48*64_;)^C*(=4<+;(8*?47;_;) =;<;(*<(%$C?$_;)

#339A)',66('-%,5()1,)*($.',)%&#*.%.H)#)3F%&#*.%6%34%,5()3(*)%)*($.'%)2/*.%)&%)6('-,9)K#')3'#,'#),'5(*%,)%*.#'%('#)*(*)&(JJ%,5()'#$%$.#'#),11#)$/JV2#'$(*,1%.H)*#+,.%7#9)[(*)$,'#JJ#)/*,)J/(*,)%&#,)0/#11,)



ee

&%)3(5J,..#'#)%)*($.'%)&%6#..%9)@F/*%3,)3($,)34#)2($$%,5()6,'#)T),33#..,'#)1#)*($.'#)&#J(1#--#)#)7,1('%--,'#)%)*($.'%)2'#+%9)L*)0/#$.()5(&(;)%*7#3#)&%)2(''#)'#$%$.#*-,;).',$6('5%,5()%)2/*.%)&%)

&#J(1#--,)%*)2/*.%)&%)6('-,9

C)(6,7,(6&$)&,/#(1#/(:#7#/#()*(-,"'/*(/#*)#(&66*$&-#(^(34#)$%)3#1,)&%#.'()1#)%*3#$$,*.%)3'%.%34#)&#1)*($.'()t+()Z)5(T%#)),(7&(<,.*)&++*/"&("%))#(-,"'/#(/&",/"#(#("%)(-,"'/,('*)#-',(-*'%/*)#>

=11F%*%-%()2/X)#$$#'#)/.%1#)#1#*3,'#)./..#)1#)3($#)34#)$%#.#)%*)+',&()&%)6,'#>)3,2,3%.H;)3(52#.#*-#;),J%1%.H;)%*.#'#$$%;),5J%-%(*%;)(J%#..%7%9

G/33#$$%7,5#*.#)#1#*3,.#)%)'%$/1.,.%)34#),7#.#)',++%/*.()*#1)3('$()&#11F,**()#)3(*+',./1,.#7%)3(*)7(%)$.#$$%)?*(*)%52('.,)$#),7#.#)',++%/*.()$(1()/*)(J%#..%7(;)1F%52('.,*.#)T)',11#+','$%)2#'),7#'1()

',++%/*.()()2#'),7#'3%),15#*()2'(7,.(A9

L*6%*#;)&(2(),7#')%*&%7%&/,.()%)2/*.%)&%)6('-,;)T)*#3#$$,'%()&#.#'5%*,'#)1#)0/,1%.H)3(*)3/%)7(1#.#)%&#*.%6%3,'#)1,)7($.',)6/./',),/.(V%55,+%*#;),1)6%*#)&%)3'#,'#)/*)3%'3(1()7%'./($()&%)2#*$%#'%;)#5(-%(*%;)3(*7%*-%(*%)#)$#*.%5#*.%)34#)7,1('%--#',**()2%#*,5#*.#)1,)7($.',)7%.,9


0.-[ %&"*#(I

L*)$%*.#$%;)2#')3'#,'#)1,)7($.',),/.(V%55,+%*#)%&#,1#;)&(7#.#)2'#*&#'#)*(.,)&%)./..%)+1%),$2#..%)2($%.%7%)34#)7(1#.#),..%','#)*#11,)7($.',)7%.,)#)34#)'%$2(*&(*(),11,)$#+/#*.#)&(5,*&,>

Y%*)&(",-,()#(.*/*''#/&"'&.2#(.2#(7#"&7#/,(*:#/#(#7(#"1/&6#/#(*''/*:#/",()*(6&*(-%,:*(*%',F&66*$&-#[


K&7&(7&('#("'#"",(#(7#))*(:&'*>(?,-(.,-(),("1&/&',(7&(*%',.,66&"#/*+&,-#0(6*(.,6#(%-*(6#7&.&-*(.2#(.%/*()*(7#1/#""&,-#(#('&(*&%'*(*(:#7#/#(&-(1/,"1#''&:*()*(".,-<&''*(7#)(6,6#-',0(

*11*/#-'#6#-'#('#//&;&)#>(@*..&*()*('#-"&,-#(#()#(1/#,..%1*+&,-&(/&7#-7,(7#))*('%*(.,-7&+&,-#0()&;#/*-7,()*(6#-'#(1#/(1,'#/(1#-"*/#('/*-T%&))*6#-'#(*))*(",)%+&,-#(.2#('/,:#/*&(7&("&.%/,>(?,-(

1/#-7#/'&(6*&('/,11,("%)("#/&,>?h+)M,*&%*(A



ep

C,2%.(1()!\

%))!%&"*#(6V"Y!%&"*#%@(

Y%*-7,(%-(-%6#/,("%<<&.&#-'#(7&(1#/",-#("*/=(-#)(<)%"",(7#))4#:,)%+&,-#0('/*"6#''#-7,("#61/#(#-#/$&*(*$)&(*)'/&0(./##/#6,(%-*(-%,:*(.%)'%/*0(&-(.%&(&(-,"'/&(.,/1&(:&;/#/*--,(*()&:#))&("#61/#(1&U(#)#:*'&(7&(

#-#/$&*(#(7&(1#/.#+&,-#>?z,5#$):#&6%#1&A

M(1.%)1#..('%)$,',**()$%3/',5#*.#),1)3(''#*.#)&#11,)1#++#)&#11F,..',-%(*#;)34#)2/X)#$$#'#)$%*.#.%--,.,)3(*)/*,)6,5($,)3%.,-%(*#)&%):%34,'&)D,34>

\0;C>74<'*8;(A<$(&;8+$(>47(+A++4X(+A++;(6*T(6#4(+*(6*76;<'$(89#$*(6#*$C$+;(+AM(*<(A<(C;';(;(<4889$8+7;M(+A(89#$*($++*7$+;]H

L*),1.'#)2,'(1#)*(%)$%,5()%1)6'/..()&#%)*($.'%)2#*$%#'%;)&#11#)*($.'#),-%(*%;)&#11#)*($.'#)#5(-%(*%)#)2%W)

%*)+#*#',1#)$%,5()%1)'%$/1.,.()&#11#)*($.'#)7%J',-%(*%9)[(%)2($$%,5(),..',''#)7%J',-%(*%)2($%.%7#)?$#*$,-%(*%)&%)J#*#$$#'#)3(5#)+%(%,;)6#1%3%.H;),5('#A)(22/'#)7%J',-%(*%)*#+,.%7#)?$#*$,-%(*%)&%)5,1#$$#'#)3(5#)',JJ%,;)&#1/$%(*#;)2,/',A9

h',)1#++#.#)1,)$#+/#*.#)1%$.,)&%)7%J',-%(*%)#)3#'3,.#)&%)'%$2(*&#'#),11,)$#+/#*.#)&(5,*&,>)L*)0/#$.() 2'#3%$()5(5#*.()34#)3($,)$.(),..',#*&(Y)t*#'+%,)K($%.%7,)()t*#'+%,)[#+,.%7,Y

V"Y!%&"*#"6N*L")"V(>

-C;74( (W48*6*+J(^()*;*$(^(D<+A=*$=C;(^(-884%7*$(^(K4=*'47*;(^(.'4$8*(^(I*=*;<4(^(W$<+$=*$(^(

.<+A*:*;<4(^(/474<*+J(^(W*'A6*$5(-BB4++;(^(-664++$:*;<4(^(0;C>$==*;<4( (2*=>4++;(^(0;C>74<=*;<4(^(0;<=$>4&;84::$(^(-7C;<*$(^(P$64( (D@A*8*?7*;(^(U7$<@A*88*+J(^(-??;<'$<:$(^(0;<B;7+(^(/*C>$+*$(

^(P$==*;<4(^(0A7*;=*+J(^(-884%7*$(^(/;''*=B$:*;<4( ();'*C4<+;(^(0;C>84+4::$(^(P*$6474(^( K*&47+*C4<+;(^(/+*C$(5)4<47;=*+J(^(K;864::$(^(/4<=*?*8*+J(^(I*+$8*+J(^()7*<+$(^(0;7$%%*;(^(

/*6A74::$(^(W;7:$('*(&;8;<+J(^(K4+47C*<$:*;<4466H

V"Y!%&"*#"6#($%)"V(X

2$??*$(^(K48A=*;<4(^(R$<6$<:$(^(.<'*BB474<:$(^(/;8*+A'*<4(^(U7*=+4::$(^(/+74==(^(K;8;74(^(0;<BA=*;<4(^(U4<=*;<4(^(U477;74(^(P$A7$(^(P74%*A'*:*;(5-77;%$<:$(^(.<'46*=*;<4(^(-&*'*+J(^(

.<&*'*$(^(-BB8*:*;<4(^()48;=*$(^(.<=*6A74::$(^(0$++*&47*$(^(-%%74==*&*+J(^(0;8847$(^(P4==*C*=C;(^( 2*<A<6*$(^(I*;84<:$(^(P$==*&*+J(^(E47&;=*=C;(^(0;77A:*;<4(^(/74%;8$+4::$(^(D=$=>47$:*;<4(^(



pf

K4>7$&$:*;<4(^(P74=A<:*;<4(^(1'*;(^(0;<B8*++;(^(/;BB474<:$(^(P$+*C4<+;( (K*=>*$6474( (U;7C4<+;( ^(/6#*$&*+SH


0.-[ %&"*#(I

W$+4(6;=+$<+4C4<+4($++4<:*;<4($884(&;=+74(&*?7$:*;<*H

L*)$%*.#$%)'%3('&,.#7%)34#)$%#.#)&#%)5,+*#.%)7%7#*.%>)1#)#$2#'%#*-#)&#11,)7($.',)7%.,)$(*(),..',..#)&,11#),-%(*%;)&,%)2#*$%#'%)#)&,11#)&#3%$%(*%)34#)2'#*&#.#)0/(.%&%,*,5#*.#O


G&*'#("'%7#-'&\

L$-&(6*''&-*0(T%*-7,(:&(":#$)&*'#0(/&.,/7*'#(*(:,&("'#""&(.2#("&#'#("'%7#-'&(-#))*(".%,)*(7#))*(B#//*0(#(.2#('%'',(.&9(.2#(*..*7/=(,$$&(:&(*&%'#/=(*7(&61*/*/#>(L$-&("#/*0(/&#"*6&-*'#('%'',(.&9(.2#(5(*..*7%',(*(".%,)*>(N&(/&.,/7*:*'#(7&(#""#/#(*(".%,)*[(Y%*-'#(:,)'#(:&(5(:#-%',(&-(6#-'#[(

Y%*)&()#+&,-&(*:#'#(</#T%#-'*',(,$$&(]@,))#/*0($&,&*0($#),"&*0(",<<#/#-+*0(#..>^[?B,'r)y/q,7A



p!

C,2%.(1()!`

LN,#)"6N(!6"##%@&%!(6@(6N!*N!"(6V"Y!%&"*#"B%''*()*(6*'#/&*(5("#61)&.#6#-'#(#-#/$&*(.,-7#-"*'*(*()#-'*(:&;/*+&,-#>>>(?,&("&*6,('%''&(%-4%-&.*(

@,".&#-+*(.2#(2*(#"1#/&#-+*(7&("3(",$$#''&:*6#-'#>>>(R*(6,/'#(-,-(#"&"'#>>>(R*(:&'*(5(",),(%-(",$-,>>>(!(-,&("&*6,()4&66*$&-*+&,-#(7&(-,&("'#""&>

?D%11)Q%3q$A

k#52()6,)1#$$%)/*)%*.#'#$$,*.#),'.%3(1()%*.%.(1,.(>Rkm(R;'*(>47(*<<$8:$74(84(>7;>7*4(&*?7$:*;<*S

L*)$($.,*-,)*#11F,'.%3(1()&%):(J#'.)Q/*.)$%),66#'5,)34#)./..,)1,):#,1.H)T)3(52($.,)&,)3,52%)#*#'+#.%3%)1#)3/%)7%J',-%(*%)%*61/#*-,*()1,)*($.',)7%.,)0/(.%&%,*,9)k/..()7%J',)%*)J,$#),)&%7#'$#)

6'#0/#*-#)#)*#1)5(5#*.()%*)3/%)*(%)'%/$3%,5(),)$%*.(*%--,'3%)3(*)1#)+%/$.#)6'#0/#*-#)$,'#5(),*34#)%*)+',&()&%)5%+1%(','#)1,)0/,1%.H)&#11,)*($.',)#$%$.#*-,9

"%)$#+/%.()7%)'%2('.()3%X)34#)1F,/.('#)$/++#'%$3#)2#')%**,1-,'#)1#)2'(2'%#)7%J',-%(*%>

j6@.;;06:09<06.64<=0/2:06/F.6=06-43326:X0170<45023.6.6/F.603/2<4;;0432?

j6L006/23147.>2:.6-06=E==26]E.::26/F.6G40?

j6%1/2:=468E10/46=<43]E0::05543=.?

j6N<.74<4=068.3=4:8.3=.67.<6:46=E46;02<34=462;30684==034?

j6N<4=0/46:4670.=A6.6:46/287411023.67.<6=.61=.1126.6;:064:=<0?

j6L/<0>061E6E36-04<02606=E2067.310.<067.<6=.3.<.612==26/23=<2::26:46=E4/<.1/0=4?

j6N<4=0/46:46;<4=0=E-03.?

j6K406E3467411.;;04=460368.55264::4634=E<4?

j6K406]E4:/2146-060872<=43=.67.<6]E4:/E364:=<2?



pP

j6J23/.3=<4=061E6]E.::26/F.6>E2063.::46>0=4?


0.-[ %&"*#(I

=221%3,'#)0/#$.#),J%./&%*%)7%)+,',*.%'H)/*,)$#*$,-%(*#)&%)2,3#;)+%(%,)#).',*0/%11%.HOL*)0/#$.()5(&()2(.'#.#),66'(*.,'#)*#1)5%+1%('#)&#%)5(&%)./..#)1#)7($.'#)+%('*,.#9

h+*/*()&%)7(%)2/X)3'#,'#)1,)2'(2'%,)1%$.,)2#'$(*,1#)&%),-%(*%)2#')%**,1-,'#)1#)2'(2'%#)7%J',-%(*%9

R4*+&,-#(5(%-($/*-7#(6#++,(1#/(/&1/&"'&-*/#(#(.,"'/%&/#()*(<&7%.&*(&-("#("'#""&>(R4&-*''&:&'=(-,-(5(",),(&)(/&"%)'*',0(6*(5(*-.2#()*(.*%"*(7#))*(1*%/*>(S,/"#()4*+&,-#(.2#(&-'/*1/#-7#/*&(*:/=(

"%..#"",8(<,/"#(7,:/*--,("#$%&/#(*+&,-&(7&<<#/#-'&(,(.,//#+&,-&>(H*(T%*)%-T%#(*+&,-#(5("#61/#(6#$)&,(7&(-#""%-*(*+&,-#>

?[('5,*)8%*3#*.)K#,1#A

P476*T($C*6*(C*4*X E$&'#(L/*D


C)("#$/#',(7#)("%..#"",(5(&61*/*/#(.,6#(%"*/#(&)(7,),/#(#(&)(1&*.#/#0(&-:#.#(7&()*".&*/#(.2#(&)(7,),/#(#(&)(1&*.#/#(%"&-,('#>(G#(<*&(T%#"',0("#&(&-(.,-'/,)),(7#))*('%*(:&'*>(G#(-,-(),(<*&0()*(:&'*(

.,-'/,))*('#>?=*.4(*r):(JJ%*$A



p\

C,2%.(1()!a

*#*!%!(6L(6L)(LL"

N&:&(%-*(:&'*(;%,-*(#(,-,/*'*>(@,"V(T%*-7,(&-:#..2&#/*&(#(1#-"#/*&(*)(1*""*',0("*/*&(.*1*.#(7&($,7#/-#(%-*("#.,-7*(:,)'*>

?",1,%)@,5,A

t33()/*)#$#'3%-%().,*.()$#521%3#)0/,*.()#66%3,3#9

K'(J,J%15#*.#)5(1.%)&%)7(%)$,2',**()+%H)34#)%1)2'(2'%()1%7#11()&F,/.($.%5,)+%(3,)/*)'/(1()%52('.,*.%$$%5()*#11,)2'(2'%,)7%.,9)k/..,7%,)3'#&()34#)*(*)./..%)$%,*(),)3(*($3#*-,)&%).#3*%34#)34#)

'%#$3,*(),&)%**,1-,'#)%$.,*.,*#,5#*.#)%1)1%7#11()&%),/.($.%5,9

@F#$#'3%-%()34#)7%)3(*$%+1%()&%)6,'#)Z)(+*%)5,..%*,)#&)(+*%)$#',)Z)3(*$%$.#)*#1).'(7,'#)0/(.%&%,*,5#*.#)0/,134#)5%*/.()1%J#'()?2($$%J%15#*.#)$#*-,)#$$#'#)&%$./'J,.%A)2#')RL-,/*/#(N,&(

G'#""& SO

"(7'#.#)$#521%3#5#*.#)&%'#),)7(%)$.#$$%> .<(@A4=+;(>746*=;(C;C4<+;(#;(*<+4<:*;<4('*(;<;7$74(C4(=+4==;(>47HHH](;>>A74(\.;(&;%8*;(

6;<%7$+A8$74(!8;'$74,(C4(=+4==;(>476#fHHH])?3(*.%*/,.#)1,)6',$#)#1#*3,*&()%1)5,++%(')*/5#'()&%)3($#) 2#')3/%),*&,.#)6%#'%A9

=&)#$#52%()2(.#.#)3(*+',./1,'7%)2#')%)$#+/#*.%)5(.%7%> -'4==;(&;%8*;(6;<%7$+A8$7C*(>47($&47(';<$+;($C;74Z(>47($&47(=;77*=;($'(A<$(>47=;<$(=>46*$84Z(

>47($&47('4++;(@A488$(6;=$HHHZ(>47(4==47C*($8:$+;('*(>7*C;(C$++*<;Z(>47($&47(+47C*<$+;(*8(C*;(8$&;7;Z( >47($&47($*A+$+;(A<$(>47=;<$Z(>47(<;<($&47(%A$7'$+;(8$(+484&*=*;<4(+A++$(8$(=47$Z(>47(4==47C*(7*8$==$+;(<48(C;C4<+;(%*A=+;Z(>47($&47(B$++;(8$(%*A=+$(=648+$Z(>47($&47(>7$<:$+;(*<(C$<*47$(

=$8A+$74Z(>47($&47(8$&$+;(*(>*$++*Z(>47($&47(B$++;(A<9$:*;<4(6#4(B*<;($889$8+7;(*47*(C*(=>$&4<+$&$Z(466HHH]H

[(*)%52('.,)0/,*.()2($$,)#$$#'#)J,*,1#)1F,-%(*#)34#)$.,.#)(*(',*&(;)1F%52('.,*.#)T)34#)7#*+,)#$2'#$$,)%*.#*-%(*,15#*.#)3(*)#*./$%,$5()#)+',.%./&%*#9)"(7#.#)2'(7,'#)/*)$#*$()&%)B1('%,)*#1)

2'(*/*3%,'#)0/#11#)2,'(1#> C,(L-,/,(H#(G'#"",_




p`

0.-[ %&"*#(I

=221%3,*&()3($.,*.#5#*.#)0/#$.()$#521%3#)#$#'3%-%()3'##'#.#)/*F,J%./&%*#)2(.#*.%$$%5,)#&)#66%3,3#) 2#')#1#7,'#)1,)7($.',),/.($.%5,;)1,)7($.',)5(.%7,-%(*#;)1F#*./$%,$5()#)1,)+',.%./&%*#9)L*(1.'#;)0/#$.()

$#521%3#)5#$$,++%(;)7%).',$5#..#'H)/*,)2%,3#7(1#)$#*$,-%(*#)&%)+%(%,)#)2,3#)%*.#'%('#9

C-(<&-(7#&(.,-'&(1#/.23(7,:#/(*''#-7#/#(.2#(T%*).%-,("&(.,-$/*'%)&(.,-(:,&0(T%*-7,(1,'#'#(:,& ("'#""&($),/&<&.*/#(,$-&($&,/-,()*(:,"'/*("'%1#-7*0(%-&.*(#(&-./#7&;&)#(#"&"'#-+*[

2*6;7'$+4&*(6#4(;%<A<;('*(&;*(G(A<(*<'*&*'A;(=>46*$84(6#4(C47*+$('*(4==474(;<;7$+;(4(7*=>4++$+;(*<'*>4<'4<+4C4<+4('$8(8$&;7;M('$88$(68$==4(=;6*$84M('$8(%7A>>;('9$>>$7+4<4<:$(>;8*+*6$(;(748*%*;=$M (

'$88$(7$::$M('$*('*B4++*M('$%8*(=?$%8*M('$*(>7;?84C*(4('$*(8*C*+*(>74=4<+*(<488$(>7;>7*$(&*+$3


R*(7&$-&'=(-,-(.,-"&"'#(-#)(1,""#7#/#(,-,/&0(6*(-#))*(.,".&#-+*(7&(6#/&'*/)&>?='%$.(.#1#A



pa

C,2%.(1()!b

PcP6+(L"+(!"

C61*/&*6,(*(<*/("&)#-+&,(#(*(7&"',$)&#/#()4*''#-+&,-#(7*))#(.,"#(.2#(-,-(:,$)&*6,(#(7*('%''*()*(.*/&.*(#6,'&:*(.2#()#(.&/.,-7*0(1#/("1,"'*/)*(&-:#.#("%(.&9(.2#(7#"&7#/&*6,("1#/&6#-'*/#>(R4#-#/$&*(<)%&".#(

)*77,:#("&(.,-.#-'/*()4*''#-+&,-#>?M%34,#1)D#'*,'&)D#3qs%.4A

L1)$#+/#*.#)#$#'3%-%()T)$.,.()%*7#*.,.()&,)L+(')G%J,1&%)#)1()2(.#.#).'(7,'#)*#1)3,2%.(1()RL)!f!)&#$%&#'%S)&#1)$/()1%J'() .8(R;<';(.<&*=*?*849

U/%)7%)&#$3'%7()J'#7#5#*.#)%*)3($,)3(*$%$.#)0/#$.,).#3*%3,9K'%5,)&%)./..()2'#*&#.#)/*)0/,&#'*()#)%*%-%,.#),)$3'%7#'#)!f!)"#$%&#'%;)3(5#),&)#$#52%() .;(I;%8*;(A<(<A;&;(8$&;7;(6#4(=*$(&*6*<;($88$(C*$(6$=$_;) .;(I;%8*;(&*&474(*<(A<$(?488*==*C$(I*88$(6;<(&*=+$(

=A8(C$74_;)#33999

[#11()$.%1,'#)1,)7($.',)1%$.,)&%)&#$%&#'%;).#*#.#),)5#*.#)%)$#+/#*.%)$/++#'%5#*.%>

j)@#)&%34%,',-%(*%)&#7(*()#$$#'#)J'#7%;)$%*.#.%34#;)34%,'#)#)$2#3%6%34#9

j)t7%.,.#)&%)6('5/1,'#)6',$%)*#+,.%7#)?3(5#),&)#$#52%() .;(E1E(I;%8*;(C$*(>*S(C$8$++*4M(';8;7*M (CA8+4M('4?*+*M(+7$'*C4<+*M(=;BB474<:4HHH]A9

j)G%,.#),5J%-%($%;)#$%+#*.%)#&)(..%5%$.%9

j)L)2'(.,+(*%$.%)&#11#),66#'5,-%(*%)&(7#.#)#$$#'#)7(%)$.#$$%)?*(*)$3'%7#.#) .;(I;%8*;(6#4(*8(C*;($C*6;( %A$7*=6$_;)5,)2%/..($.() .;(I;%8*;($*A+$74(*8(C*;($C*6;($(%A$7*74_A9

j)t7%.,.#)3(*6'(*.%)&#1).%2(>)8(+1%()#$$#'#)2%W999)&%999)E)8(+1%()#$$#'#)'%33()3(5#999

j)G%,.#)3'#,.%7%;)%**(7,.%7%)?#7%.,.#)&%)'%2#.#'#)3($#)$%5%1%A9

"(2(),7#').#'5%*,.()1,)7($.',)1%$.,)&#%)!f!)&#$%&#'%;)'%3(*.'(11,.#1,),33/',.,5#*.#)#)$#)*#3#$$,'%(),22('.,.#)1#)(22('./*#)3(''#-%(*%9

G/33#$$%7,5#*.#)'%3(2%,.#)%*)J#11,)./..%)%)!f!)&#$%&#'%)$/)/*),1.'()0/,&#'*()#)2(%)'%1#++#.#1()

?5#*.,15#*.#)()$#521%3#5#*.#)$/$$/'',*&()1#)2,'(1#A)/*,)7(1.,),1)+%('*(9L*6%*#)$%,.#)(..%5%$.%)#),$2#..,.#7%)&%)(..#*#'#)3($#)5#',7%+1%($#>)%*)0/#$.()5(&()$/2#',.#)0/#%)



pb

J1(334%)#)0/#11#)2,/'#)34#)1%5%.,*()%1)*($.'()2(.#'#)3'#,.%7(9):%3('&,.#7%)%*(1.'#)&%)#$$#'#)+',.%)2#')0/#11()34#),7#.#)+%H)(..#*/.(9

"(2()/*),**()2(.#.#)&%$.'/++#'#)()J'/3%,'#)#*.',5J%)%)0/,&#'*%)%*)3/%),7#.#)$3'%..()%)&#$%&#'%9)L*)

0/#$.()5(&()7%).(+1%#.#)%)2#*$%#'%)'%3(''#*.%)?#)%)'#1,.%7%)J1(334%A),)3/%),7#.#),$$(3%,.()%)!f!)&#$%&#'%9

G2#$$()1F/1.%5,)6,$#)4,)&/#)#66#..%)2($%.%7%>k5('*=+;%8*474(8$(&;=+7$(C4<+4('$*(8*C*+*(4('$*(>7;?84C*($(6A*(47$&$+4($<6;7$+*H

o5(7*=&4%8*$74(84(&;=+74($A+4<+*6#4(>;+4<:*$8*+J('A7$<+4(89$++;('*(74$8*::$:*;<4('4*(kmk('4=*'47*H


0.-[ %&"*#(I

M#*.'#)$3'%7#.#)%)7($.'%)&#$%&#'%)3(*)+%(%,)#&)#*./$%,$5(;)$3('&,.#7%)2#')/*)2(F)1#)7($.'#) 2'#(33/2,-%(*%)#)1,$3%,.#7%).',$3%*,'#)&,11,)7($.',)%55,+%*,-%(*#9)[(*)$%,.#).'(22()3'%.%3%)#),*,1%.%3%>)3(1.%7,.#)%)7($.'%)$(+*%)3(5#)$#)6($.#)&#%)J,5J%*%),)3/%)%52('.,)$(1,5#*.#)1,)2'(2'%,)

6#1%3%.H9) a;(=6;>;('*(@A4=+94=476*:*;)*(*)T)&%)'#,1%--,'#)./..%)%)!f!)&#$%&#'%;)5,)G(@A488;('*($>7*7&*(<A;&*(=>*7$%8*($++7$&47=;(*8(&;=+7;(4=+7;M(8$(&;=+7$(B$<+$=*$9)[#1)5(5#*.()%*)3/%)$,'#.#)2'(*.%),&)

,33#..,'#)*/(7#)2($$%J%1%.H;)1,)7%.,)7%)(66'%'H)&#11#)+',*&%)(22('./*%.H9)G%,.#)1#$.%)*#1)$,2#'1#)3(+1%#'#),1)5(5#*.()+%/$.(O


G#($%*/7&(T%#)),(.2#(2*&(-#))*(:&'*0(*:/*&("#61/#(7&(1&U>(G#($%*/7&(T%#)),(.2#(M-,-O(2*&(-#))*(:&'*0(-,-(*:/*&(6*&(*;;*"'*-+*>

?h2',4){%*6'#rA



pc

C,2%.(1()!c

+"%!"*6+(@@X"#)(#)*

R4&-'#-',(5("#61)&.#6#-'#()*(.,-"*1#:,)#++*(7&(*:#/#(%-*(1,""&;&)&'=0(7&(%-*(.2*-.#(7&(*:#/#(%-*(.2*-.#>(?C,'1($)C,'$.,*#&,A

G#3(*&()C,'1($)C,$.,*#&,)89*<+4<+;)?%*.#$()3(5#))4*))&-#*6#-',(7&('%''#()#(#6*-*+&,-&(7#))*(.,-"*1#:,)#++*A) B$(CA;&474(*(>A<+*('9A<*;<4('488$(24$8+J(4(6*(6;<=4<+*74??4('*($88A<%$76*(;8+74(* (<;=+7*(8*C*+*M(7$%%*A<%4<';(89*<6;<64>*?*84H) a9*<+4<+;(G(7%$.(;)$(2',../..()*#11F(..%3,)&%)C,$.,*#&,;)3(5#)A<$(B;7:$(6#4(>47C4$(;%<*(6;=$(4(6#4(6*(C4++4(*<(%7$';('*(C$<*B4=+$74(84(<;=+74(*<674'*?*8* ( >;+4<:*$8*+JH)QA4=+$(B;7:$(!6#4(CA+$M(7*;7'*<$(;(C$<+*4<4(*<$8+47$+*(%8*(484C4<+*('488$(<;=+7$(&*+$,(6*(>47C4++4('*(>4764>*74(%8*($=>4++*(>*S(*<+*C*('4889`<*&47=;H)L*).,1)$#*$(;))4%-&.,(6,7,(7&(.,-,".#/#()4&-'#-',(5("1#/&6#-'*/#(7&/#''*6#-'#()4&-'/&-"#.*(.,--#""&,-#(:&:#-'#(.2#(.45('/*()4&-'#-',(#('%''& (

$)&(#""#/&("#-"&;&)&>

M,),)1%7#11()2',.%3()3(5#)$%)5,*%6#$.,)1F%*.#*.(Y

R4&-'#-',("&(#"'/&-"#.*(",),(*''/*:#/",()*(<#/6#++*(7#))#(-,"'/#(7#.&"&,-&(#()*(/&",)%'#++*(7#))#(

-,"'/#(*+&,-&>)[(*)3FT).#52()2#')%)R6('$#S;)%)R$#S)#)%)R5,S9)[(*)3FT)$2,-%()2#')1,)2#'21#$$%.H;)%1).#*.#**,5#*.(;)1,)2'#(33/2,-%(*#;)1,)$6%&/3%,)#)1F#$%.,-%(*#9)=+%'#)3(*)%*.#*.()%521%3,),JJ,*&(*,'#)

(+*%)%*&/+%()#)(..#*#'#)3%X)34#)$%)7/(1#)3(*).#*,3%,;)2#'$#7#',*-,;)#0/%1%J'%(;)%*61#$$%J%1%.H;).#52%$5(;)3(*.'(11(;)$#'%#.H;),..#*-%(*#;)3(*$,2#7(1#--,;)&%$3%21%*,;)3($.,*-,;)3(#'#*-,)#)2,-%#*-,9

d)&%66%3%1#)=+%'#)3(*)%*.#*.(Y

[(O)[(*)T)&%66%3%1#;)T)$(1()%52#+*,.%7(9)G#)*(*),221%34%,5()$3'/2(1($,5#*.#)1,)*($.',)7(1(*.H)*(*) 2(.'#5()5,%),+%'#)3(*)%*.#*.(9)d)3(5#)3'#&#'#)&%)2(.#')+/%&,'#)/*F,/.(5(J%1#)$(1()&(2(),7#')

3(*$#+/%.()1F#$,5#)&%).#('%,9)h77%,5#*.#)T)%52($$%J%1#)%52,','#),)+/%&,'#)/*,)5,334%*,)$#*-,),7#'),30/%$%.()1,)+%/$.,)2',.%3,9)=11()$.#$$()5(&()T)%52($$%J%1#),+%'#)3(*)%*.#*.()$#*-,)3(*3'#.%--,'#)1#)

*($.'#)&#3%$%(*%;)%)2'(2($%.%;)1#)%&##;)1#),5J%-%(*%)()1#)%*%-%,.%7#9)/4(+A++;(7*C$<4(=A8(>*$<;('4*('4=*'47*(4('4884(B$<+$=+*6#47*4(C4<+$8*M(89*<+4<+;(<;<(>;+7J(C$*(+7$'A774(*<(24$8+J(84(<;=+74($:*;<*>)



pe

"#(-,-("&#'#(&-($/*7,(7&(.,61&#/#(.,-"*1#:,)6#-'#(&(:,"'/&(*''&(7&(:,),-'=0(-,-(1,'/#'#(6*&(/#*)&++*/#(&)(:,"'/,(7&"#$-,(7&(:&'*(,(/*$$&%-$#/#(&(:,"'/&(".,1&>

@,)7(1(*.H)T)$,2#')&#3%&#'#),1)!ffg)0/,1#)$.',&,)$%)7/(1#)$#+/%'#)#)0/,1%),-%(*%)$%)7(+1%(*(),../,'#])

$%+*%6%3,)&%'#)RG%OS)()R[(OS;)$#*-,),13/*)&/JJ%()()3(52'(5#$$(9)@F%*.#*.()T),+%'#;)$#*-,)5#--#)5%$/'#;)7#'$()1,)5#.,)34#)$%)7/(1#)',++%/*+#'#;)%1)'%$/1.,.()34#)$%)7/(1#)(..#*#'#O

E$&/#(.,-(&-'#-',("&$-&<&.*(1#/"#$%&/#(.,-(<#/6#++*(7#&(<&-&(.2&*/&(#(1/#.&"&>

R4&-'#-',(5(*<</,-'*/#($)&(,"'*.,)&(7#))*(1/,1/&*(:&'*(.,-(1#/"#:#/*-+*0(.,/*$$&,(#(7#'#/6&-*+&,-#>

@F%*.#*.()T),221%3,'#),11,)2'(2'%,)7%.,;),*34#)*#11#)2%33(1#)3($#)$#*-,)%52('.,*-,;)%)2'%*3%2%)%*)3/%)$%)3'#&#>),1.'%5#*.%)'#$.,*()$(1.,*.()2,'(1#)().#*.,-%(*%)%*%J%.#9)U/#$.,)&(.#)$%)3(1.%7,;)3(*)3(*.%*/%.H;)

+%('*()2#')+%('*(9)L*)0/#$.%)3,$%)T)%52('.,*.#)#$$#'#)3($3%#*-%($%)#)2,-%#*.%;)*(*($.,*.#)1F%*3#'.#--,;)

1,).%./J,*-,)()1,)*(%,)3%)$2%*+,*(),)7(1#')6,'#)0/,13($,)&F,1.'(9

A#/"&"'#/#("&$-&<&.*(*:#/#(&)(.,/*$$&,(#()*(:,),-'=(7&('&/*/#(7&/&'',(1#/()*(1/,1/&*("'/*7*0(T%*)"&*"&(.,"*(*..*7*>(?*'%/*)6#-'#("#(*::&&(%-4&-&+&*'&:*(#(-,-(,''&#-&(&)(/&"%)'*',("1#/*',0(.*6;&#/*& (

T%*).2#(.,"*>(C(:&-.#-'&(*7*''*-,()#(),/,(*+&,-&(*(6*-,(*(6*-,(.2#(:*--,(*:*-'&0(*11,/'*-7,(6,7&<&.2#("&-,(*(.2#('/,:*-,()*("'/*7*($&%"'*>

?B%,*3,'1()<('*#%A

U/,*&()2'(3#&#.#)3(*)%*.#*.()'%/$3%.#),&)%+*(','#)./..#)1#)2'#.#$#;)1#)'%34%#$.#)()1#)2'(.#$.#)&#+1%),1.'%9) R4&-'#-',(:&()&;#/*(7*('%''#(T%#))#(.,"#(.2#("&#'#(,;;)&$*'&(*(7&/#(,(<*/#>(R4&-'#-',(:&(/#-7#/#(& (

1*7/,-&(7#))*(:,"'/*(:&'*>

=)0/#$.()2/*.()$,2#.#)34#)1F%*.#*.()2/X)&%7#*.,'#)Z)3(*)%1)7($.'(),..()&%)7(1(*.H)Z)/*()&#%)5%+1%('%),11#,.%)&#11,)7($.',)7%.,9)L1)&%,'%()&#11F%*.#*.()$#'7#)2'(2'%()2#')2'#*&#'#)3(*6%&#*-,)3(*)0/#$.()

7($.'()%*&%$$(1/J%1#),11#,.(9



pp

=11F%*.#'*()&%)0/#$.()&%,'%()&(7'#.#)$#521%3#5#*.#)$3'%7#'#)1#),-%(*%)34#)&#3%&#.#)&%),../,'#)3(*)%*.#*.(9)=11F%*%-%()2,'.%.#)3(*)$#521%3%)3(52('.,5#*.%)#),..%7%.H)&%)7%.,)0/(.%&%,*,9):%2('.,.#)./..% )

0/#%)+#$.%;)0/#%)5(7%5#*.%)()0/#+1%)#$#'3%-%)34#),7#.#)%*.#*-%(*#)&%)2('.,'#),).#'5%*#9)[#11()$2#3%6%3()&(7#.#)%*&%7%&/,'#)$(1()#&)#$31/$%7,5#*.#)1#),-%(*%)34#;)+%('*()&(2()+%('*(;)$%#.#)$%3/'%)

&%)7(1#')?()2(.#'A),../,'#),1)!ffg9)"(7#.#)#$$#'#)%''#2'#*$%J%1%9)K'%5,)$.,J%1%.#)0/#11()34#)%*.#*&#.#)6,'#)#)2(%)1()$3'%7#.#)$/1)&%,'%()&#11F%*.#*.(9)L1)+%('*()$/33#$$%7()&(7#.#)*#3#$$,'%,5#*.#)5#..#'#)%*)

,..()0/#11()34#),7#.#).',$3'%..(9) C)(:,"'/,(.,61&',(5(1,/'*/#()4&-'#-',(7*)(.*61,(7#))#(1,""&;&)&'=(])&:#)),(&66*$&-*/&,0(6#-'*)#^(*)(.*61,(7#))*(/#*)&++*+&,-#0(.,-./#'&++*+&,-#(#(T%&-7&(*''%*+&,-#(

"%)(1&*-,(7#))*(K#*)'=>

<,33%,5()/*)#$#52%()J,*,1#;)3($o)./..%)2($$(*()3(52'#*&#'#)#)%*%-%,'#)$/J%.(),)6,'#)0/#$.()$#521%3#),11#*,5#*.(9)<%*+%,5()34#)%1)7($.'()%*.#*.()$%,)&%),1-,'7%),11#)c9ff)2%/..($.()34#),11#)c9\f9)

@,)2'%5,)3($,)34#)&(7#.#)6,'#)T),2'%'#)%1)7($.'()&%,'%(;)$3'%7#'#)1,)&,.,)#)1F,-%(*#)34#)7(1#.#)3(52%#'#])%*)0/#$.()3,$()$3'%7#'#.#)$#521%3#5#*.#)^"(5,*%)?+%('*(999A)&#7(),1-,'5%),11#)('#)c>)

ff_9)L1)+%('*()$/33#$$%7()3#'3,.#),)./..%)%)3($.%)&%),1-,'7%),11F(',)2'#$.,J%1%.,9

M#*.'#)#$#+/%.#)0/#$.#),..%7%.H)3(*3#*.',.#7%)$/%)+#$.%;)$/11#),-%(*%;)$/%)2#*$%#'%;)$/11,)'#$2%',-%(*#;)$/11#)#5(-%(*%)34#)$(*()2'#$#*.%)%*)0/#1)2'#3%$()%$.,*.#9)G%,.#)2%#*,5#*.#)3(*$,2#7(1%)&%)0/#11()34#)

$.,.#)6,3#*&(9)G#)%1)7($.'()%*.#*.()T)2#'3(''#)/*)3#'.().',+%..()()6,'#)&#+1%)#$#'3%-%)6%$%3%;)3#'3,.#)&%) 2('.,'#)3($.,*.#5#*.#)1,)7($.',),..#*-%(*#)$/%)5(7%5#*.%)34#)$.,.#)3(52%#*&(9)1==47&$+4(4(=*$+4(

>74=4<+*($*(&;=+7*($++*H

G#)*(*)$,2#.#)2'(2'%()&,)&(7#)3(5%*3%,'#;)2'#*&#.#)$2/*.()&,)0/#$.%)$#521%3%)%*.#*.%>

Y(L*.#''(52#'#)/*F,J%./&%*#)0/,1$%,$%9

Y(=66'(*.,'#)/*,)$%./,-%(*#)*/(7,9

Y(k#'5%*,'#)/*,)$#521%3#),..%7%.H9

Y(<,'#)/*)0/,1/*0/#)#$#'3%-%()2$%3(V6%$%3(9

Y(t$2'%5#'#)%1)2'(2'%()&%$,22/*.(9

Y(<,'#)/*F(J%#-%(*#),&)/*,)3#'.,)2#'$(*,)?(22/'#).',..#*#'$%)&,1)'#,+%'#),&)/*,)2'(7(3,-%(*#A9

Y(L*7#*.,'$%)/*)*/(7()(J%#..%7(;)6,'#)/*,)3($,),)3,$()()%52'(77%$,'#)/*F,-%(*#)$('2'#*&#*.#9

Y(C(55#*.,'#;)6,'#)/*F($$#'7,-%(*#)()/*),22'#--,5#*.(),)0/,13/*(9

Y(:%6%/.,'#)/*,)2'(2($.,)()/*)%*7%.(9

Y(=55#..#'#)%)2'(2'%)#''('%9

Y(C(*+',./1,'$%)3(*)0/,13/*(9

Y(t7%.,'#)$.#'%1%)2'(.#$.#;)'#31,5%)()1,5#*.#1#9

Y(G(11#3%.,'#)?$.%5(1,'#)()5(.%7,'#A)/*,)2#'$(*,),)6,'#)/*,)3#'.,)3($,9



!ff

Y(<,'#)/*,)$2#3%6%3,)&(5,*&,),)0/,13/*(9#339

U/#$.%)#$#52%)',22'#$#*.,*()$(1()1F=DC)&%)0/#$.F,22'(33%(),11F,+%'#)3(*)%*.#*.(9)h',)&(7#.#)3(*.%*/,'#)&,)$(1%;)#$#'3%.,*&(7%),)3(*.'(11,'#)3(*$,2#7(15#*.#)1#)7($.'#),-%(*%9)[(*)T)%*&%$2#*$,J%1#)'%2('.,'#)./..#)1#),..%7%.H)$/1)7($.'()&%,'%(;)2#'34N)Z)$#)$%#.#)2#'$(*#)7(1#*.#'($#)Z)*#1)+%'()&%)0/,134#)$#..%5,*,)2(.'#.#)/.%1%--,'#)$#521%3#5#*.#)%1)7($.'()6(3/$)5#*.,1#),1)6%*#)&%)(..#*#'#)

3%X)34#)&#$%&#',.#9)L1)&%,'%()$#'7#)$(1(),11F%*%-%(;)2#')'(52#'#)%1)+4%,33%()#),J%./,'$%),&)#*.','#)%*)0/#$.,)*/(7,)5#*.,1%.H9

=+%'#)3(*)%*.#*.()2/X)2('.,'#)*/5#'($%)J#*#6%3%;)3(5#)1,)2($$%J%1%.H)&%>

j)t$#'3%.,'#)1,)2'(2'%,)6('-,)&%)7(1(*.H)#)1F,/.(3(*.'(11(9

j)h'%#*.,'$%)5#+1%(),11F,-%(*#9

j)=7#'#)%&##)2%W)34%,'#)#&)/*,)7%$%(*#)&#11,)7%.,)2%W)1/3%&,9

j)C,*,1%--,'#)#)&%'%+#'#)%1)2'(2'%()6(3/$)5#*.,1#9

j):%$2#..,'#)2'#3%$#)3(*&%-%(*%)$2,-%(V.#52(',1%)?2/*.%)&%)'%6#'%5#*.(;).',+/,'&%;)2#'%(&%;)&,.#;)$3,&#*-#;)6,$%;)&%$.,*-#;)#339A9

j)=66%*,'#)1,)3(*$,2#7(1#--,9

j)K,&'(*#++%,'#)%1)2'(2'%()3('2()#)1,)2'(2'%,)#*#'+%,9

j)"%7#*.,'#)2%W)%*.',2'#*&#*.%9

j)B#$.%'#)1#)2'(2'%#)#5(-%(*%9

j)=+%'#)3(*)6#'5#--,;)3(',++%()#)&#.#'5%*,-%(*#9

C)(:,"'/,(:#/,(1,'#/#(1/,:&#-#(7*))4&-'#-',D


0.-[ %&"*#(I

@F%*.#*.()T)/*)2(F)1,)34%,7#)&%)7(1.,)2#')&%$%**#$3,'#)%1)2(.#'#)&#11#)7($.'#),-%(*%)$/1)2%,*()&#11,):#,1.H9)U/,1#)5%+1%(')5(&()2#')3(5%*3%,'#),&)#$#'3%.,'$%)$#)*(*)3(*)/*)6,3%1%$$%5()#$#'3%-%()3(5#)

0/#11()34#)7%)4()2'(2($.()%*)0/#$.()3,2%.(1(Y



!f!

C(1)2,$$,'#)&#1).#52(),1-,.#)/*)2(F)%1).%'()#)2/*.,.#),&)(..#*#'#)3($#)$#52'#)2%W)%52#+*,.%7#9)[#1)+%'()&%)0/,134#)5#$#)3#'3,.#)&%)%*7#*.,'7%)%*.#*.%),*34#)J%--,''%;)3'#,.%7%;)%**(7,.%7%;)%*$(1%.%)()

%*3'#&%J%15#*.#)$(6%$.%3,.%9)K#')$7%1/22,'#)1F%*3'#&%J%1#)2(.#'#)&#1)7($.'()%*.#*.(;)T)%52('.,*.#)34#)7%),11#*%,.#)3($.,*.#5#*.#O

C(*)1F%*.#*.()2(.'#.#)5(&#11,'#)1,):#,1.H>)*(*)$,'#.#)2%W)7%..%5#)&#+1%)#7#*.%)#)*(*)7#''#.#) 2,$$%7,5#*.#).',$2('.,.%)0/,)#)1H)&,11,)3(''#*.#)&#11,)7%.,9

I,:#'#(E$&/#(.,-(&-'#-',D E7#"",(,(6*&(1&UD


G#(%-(%,6,(2*(%-(&-'#-',(<#/6,(#(.2&*/,0(&("#-'&6#-'&(-,-(/*11/#"#-'*-,(%-(,"'*.,),(1#/.23("&(5(.*1*.&(7&('#-#/)&(",'',(.,-'/,)),>(

?C9)C,$.,*#&,A



!fP

C,2%.(1()!e

$(L)"!(6)('N*6(6*Y"())"V"

R4#""#-+*(7#))*($/*-7#++*(.,-"&"'#(-#))*(.*1*.&'=(7&(".#$)&#/#()*(1/,1/&*(1#/",-*)#(/#*)&++*+&,-#(&-(.&/.,"'*-+#(-#))#(T%*)&(*)'/&(".#)$,-,()*(<,))&*>

?{9)"r#'A

"#+"J%&"*#"6!%N"+(

j(/4(69G(@A$86;=$('$(B$74(6#4(7*6#*4'4(C4<;('*(o(C*<A+*(B$+48$(*CC4'*$+$C4<+4(^(<;<(7*C$<'$+43

j(.'4<+*B*6$+4(8$(6;=$(>*S(*C>;7+$<+4(<488$(&;=+7$(&*+$X(C4++4+4(+A++;(*8(74=+;(*<(=46;<';(>*$<;H

j(.C>$7$+4($('*74(E13(D&*+474+4(*<A+*8*(=6;66*$+A74(4(<;*;=4(>47'*+4('*(+4C>;H

j(/+$?*8*+4('4884(8*C*+$:*;<*(=>$:*;5+4C>;7$8*X(B*==$74('4*(>$84++*(?4<(>746*=*(=A(6;=$(B$74(;(<;<(B$74 (*<(;%<*($74$('488$(&;=+7$(&*+$(!+4C>;(=>4=;($8(+484B;<;M(>7$+*6#4(8$&;7$+*&4(*<A+*8*M(+4C>;('*(<$&*%$:*;<4(=A(*<+47<4+M(=*%$74++4(BAC$+4M(84++A74(*77*84&$<+*M(6;<&47=$:*;<*(=+47*8*M($?*+A'*<*(

*<=4<=$+4M(466H,(&*($*A+$($(7*'A774(*8(<AC47;('*($++*&*+J(=A>47B8A4(4($'(*<674C4<+$74(*(&;=+7*(7*=A8+$+* (@A;+*'*$<*H

j(K4'*6$+4($8C4<;(A<(%*;7<;($88$(=4++*C$<$($88$(PA8*:*$(*<+47*;74(!C4<+$84(;(=>*7*+A$84,(4'(4=+47*;74(!B*=*6$(;(C$+47*$84,H

j(/4C>8*B*6$+4(8$(&;=+7$(=6$8$('4%8*(1?*4++*&*M(7*'A64<';(8$(8*=+$('4%8*(*C>4%<*(*<'47;%$?*8*(4('4%8* (;??8*%#*H(K$+4&*(*8('*7*++;('*(&$8;7*::$74(*8(&;=+7;(?4<4==4743

j(1%<*(+$<+;(B$+4(A<(6#46g(A>M(;==*$(&47*B*6$+4(84(&;=+74(4=>47*4<:4X(0#4(6;=$($&4+4(*C>$7$+;(<4889A8+*C;(>47*;';(!%*;7<*M(=4++*C$<4(;(C4=*,F(0;=$(&*(7*6;7'$+4F(0;=$($&4+4(=6;>47+;('*(<A;&;F(

-&4+4(B$++;('4*(>7;%74==*F

j(074$+4('4*('*&47+4<+*(7*+A$8*(C$++A+*<*(^(=47$8*H

j(.C>$7$+4($(<;<(B$74(<*4<+4X(*8(<;<($%*74(>AT(4==474(A<$(B;7C$('9$7+4H(KA7$<+4(8$(%*;7<$+$(6476$+4 (

'*(<;<($%*74(6;C4(=*4+4(=;8*+*(B$74H(L""#/:*'#("#-+*(K#FE$&/#>



!f\

j(0476$+4(8$(@A$8*+Jt4==4<:$('4884(6;=4(4(<;<(8$(@A$<+*+JH

j(2.012K-UDI.(0cD(D/./UD(/1a1(DK(D/0a`/.I-RDEUD(.a(P2D/DEUD3

E;&'%*'#:&(*(/*$&,-*/#(-#)("#$%#-'#(6,7,\(E$&/#(,/*(,(6*&(1&UD 2*>4+4+4&*(6;<+*<A$C4<+4(@A4=+$(B7$=4X( C)(6,6#-',(1#/(.*6;&*/#(&)(6&,(7#"'&-,(5(ME7#"",OD

"(2()0/#$.#)7#1(3%)',33(5,*&,-%(*%)2,$$%,5(),1)2'%5()#$#'3%-%(>

%Q6V"V(!(6"@6N!(L(#)(

Q()%*.%.(1,.()0/#$.F#$#'3%-%()NI*&474(*8(P74=4<+4O( 2#'34N)1F(J%#..%7()T)0/#11()&%)$.%5(1,'7%),) 2'#*&#'#)3($3%#*-,)&%)3%X)34#)+/,'&,.#)5,)34#)*(*)7#&#.#9

C($,)%*.#*&()2#')+/,'&,'#)#)7#&#'#Y

K#')6,'7%)'%61#..#'#)$/)0/#$.,)&%66#'#*-,)7%)'%2('.()&/#)%*.#'#$$,*.%)3%.,-%(*%>

R#(.,"#(1&U("#61)&.&(",-,()#(1&U("'/*,/7&-*/&#0(#(",)'*-',(&)("*$$&,(/&#".#(*(:#7#/)#>?K,/1()C(#14(A

?,-(#"&"',-,(7%#(6,-7&("#1*/*'&0(7%#(K#*)'=(7&:#/"#0(%-(6,-7,(-,/6*)#(#(%-,(1*/*-,/6*)#>>>(#"&"'#(%-(6,-7,(%-&.,0(.2#("&(1%9(M$%*/7*/#O(,(MN!I!K!O

?C,'1($)C,$.,*#&,A

B/,'&,'#)$%+*%6%3,)$#521%3#5#*.#)'%7(1+#'#)1()$+/,'&()%*)0/,134#)&%'#-%(*#)$#*-,)*#3#$$,'%,5#*.#)3,2%'#)3($,)$%)$.,)($$#'7,*&(;)3%(T)$#*-,)3(52'#*&#'#)%1)$%+*%6%3,.()&#11#)2'(2'%#),-%(*%)#)&#+1%)

#7#*.%)#$.#'*%98#&#'#)$%+*%6%3,)%*7#3#)'%3(*($3#'#)1F#$$#*-,)&%)3%X)34#)3%)3%'3(*&,;)($$#'7,*&()3(*$,2#7(15#*.#)%1)

61/$$()&#11,)2'(2'%,)7%.,9

G2#$$()1,)+#*.#)+/,'&,)1,)7%.,)#)*(*)7#&#)1#)+',*&%)(22('./*%.H;)%)$($.#+*%)#)1#)2($$%J%1%.H)34#)+1%)7#*+(*()&,.#)%*)*/5#'($%$$%5#)3%'3($.,*-#9)=)7(1.#)1#)2#'$(*#)+/,'&,*()$#*-,)7#&#'#)2#'34N)$(*()

2%#*#)&%)2'#+%/&%-%;)2,/'#;).%5('%;)'%3('&%)&(1('($%;)$/2#'$.%-%(*%;)&/JJ%;)J1(334%)2$%3(1(+%3%;)3(*7%*-%(*%)1%5%.,*.%;)2'#(33/2,-%(*%;).#*$%(*%;)#339k/..%)0/#$.%)2,',(334%)3'#,*()/*,)+',*)'%+%&%.H)5#*.,1#)#)$2%*+(*()+1%)%*&%7%&/%),)2#'&#'#)&%)7%$.,)%1)

2'#$#*.#;)2'(%#..,*&($%)$(1()7#'$()%1)6/./'()()'#$.,*&()%*3,$.',.%)*#%)J'/..%)'%3('&%)&#1)2,$$,.(9

K#')'%5#&%,'#),)0/#$.#)$7%$.#)%*&%7%&/,1%)?#)3(11#..%7#A)7%)2'(2(*+()/*)#$#'3%-%()34#)$#'7#)2#'),J%./,'$%),):#7#/#(n(#(:&:#/#(n(&)(1/#"#-'#9

I.%1%--,.#)1,)$#+/#*.#)$/&&%7%$%(*#).#52(',1#)3(5#)2/*.()&%)'%6#'%5#*.()2'%*3%2,1#>



!f`

"(7#.#)'%/$3%'#),)$2#*&#'#)%1)ag)&#1)7($.'().#52()3(521#$$%7()+/,'&,*&(),1)2,$$,.(;)3%(T)7,1/.,*&()1#)7($.'#)#$2#'%#*-#)#),*,1%--,*&()',2%&,5#*.#)%)7($.'%)#''('%9)L*)$#3(*&()1/(+(;)&#&%3,.#)/*),1.'()ag)&#1)7($.'().#52(),11,)2%,*%6%3,-%(*#)&#%)7($.'%)2'(+#..%;)(J%#..%7%;)5#.#;)$(+*%)&#$%&#'%999)

%*),1.'#)2,'(1#)6(3,1%--,.#7%)$/1)7($.'()6/./'(9

L*6%*#)&#&%3,.#)%1)'#$.,*.#)pfg),1)2'#$#*.#)VVVV€)$%*74(4(?$=+$(VVVV€)$#*-,),13/*,)2'#(33/2,-%(*#;),$2#..,.%7,;)%*0/%#./&%*#;),*$%,;)#33999)@LHC?@CEB! ),)7%7#'#)*#1)0/%)#&)(',;),)2,'.%'#)&,) EI!GGLO

K#'),J%./,'7%),)7%7#'#)*#1)2'#$#*.#;)2(*#.#7%)?*#%)2'($$%5%)\f)+%('*%A)0/#$.#)&(5,*&#>

j(0#4(>4764<+A$84M('48(C*;(+4C>;(6;C>84==*&;M('4'*6;($884($<=*4(4($884($=>4++$+*&4(>47(*8(BA+A7;Fj(0#4(>4764<+A$84('4'*6;($884(>74;66A>$:*;<*(4($*(=4<=*('*(6;8>$(>47(*8(>$==$+;F

j(0#4(>4764<+A$84('4'*6;($8(+4C>;(>74=4<+4F

G%,.#)(*#$.%)3(*)7(%)$.#$$%)#)3#'3,.#)&%)(..%5%--,'#)0/(.%&%,*,5#*.#)1,)2#'3#*./,1#)34#)&#&%3,.#),1).#52()2'#$#*.#O

h22/'#;)$#)&#$%&#',.#)'%*6('-,'#)/1.#'%('5#*.#)1,)3(*$,2#7(1#--,)&#1)2'#$#*.#;)34%#&#.#7%)$#52'#>

Y(G(*(),)5%(),+%()%*)0/#$.()5(5#*.(Y

Y(C4#)3($,)$.,),77#*#*&()&#*.'()&%)5#)%*)0/#$.()5(5#*.(Y

Y(G(*()3(*$,2#7(1#)&#1)'%.5()&#1)5%()'#$2%'()#)&#1)J,..%.()&#1)5%()3/('#Y



!fa

Y(G(*()%*)+',&()&%),33('+#'5%)&%)./..%)%)'/5('%)34#)5%)3%'3(*&,*(Y

Y(K($$()2#'3#2%'#)%)5%*/$3(1%)5(7%5#*.%)#)1#)$(..%1%)7%J',-%(*%)&#1)5%()3('2(Y

Y(:%#$3(),)2(''#)1,)5%,)5,$$%5,),..#*-%(*#)$/11#)$#*$,-%(*%)#)$/11#)#5(-%(*%)34#)$.()2'(7,*&()%*)0/#$.()5(5#*.(Y

Y(G(*()3(*$,2#7(1#)&#1)J,..%.()&#11#)1,*3#..#)34#)$3,*&%$3(*()%1).#52()2'#$#*.#Y

Y(G(*()2%#*,5#*.#)3(*$,2#7(1#)&#+1%)$2($.,5#*.%)34#),77#*+(*()*#11F,5J%#*.#)%*)3/%)5%).'(7(Y

Y(G(*()3(*3#*.',.()$/1)2'#$#*.#)(22/'#)%1)2,$$,.()#)%1)6/./'(),$$('J(*()+',*)2,'.#)&#11,)5%,),..#*-%(*#Y

Y(G(*()3(*$,2#7(1#)&#%)3,5J%,5#*.%)34#),77#*+(*()&#*.'()#)6/('%)&%)5#Y

Y(C4#)+#*#'#)&%)2#*$%#'%)$.,)2'(&/3#*&()1,)5%,)5#*.#Y)C(*.%*/(),)'%5/+%*,'#)$/+1%)#''('%)#)$/%)6,11%5#*.%)&#1)2,$$,.(Y

Y(M%)2#'&()%*)'%&%3(1#)6,*.,$%#Y)G.()3'#,*&()%*/.%1%)3,$.#11%)%*),'%,Y

YQ6@"L)%6+($@"6*Y"())"V"

L*)0/#$.F#$#'3%-%()7%)&,'X)0/,134#)&'%..,)$/)3(5#)&#6%*%'#)#)$.,J%1%'#)&#+1%)(J%#..%7%)$2#3%6%3%9)B1%)(J%#..%7%)$(*()3(5#)&#%)2/*.%)3,'&%*,1%>)$#)*#11,)7%.,)*(*),7#.#)&#%)2'#3%$%)2/*.%)&%)'%6#'%5#*.()*(*)

'%/$3%'#.#)5,%),&)('%#*.,'7%)#)&%66%3%15#*.#),*&'#.#)5(1.()1(*.,*(9

I*)J/(*)(J%#..%7()&#7#)#$$#'#>

m)@,-./#',(#(K#*)&"'&.,>)1F(J%#..%7()&#7#)#$$#'#)&#6%*%.()%*)5,*%#',)34%,',)#)$2#3%6%3,])&(7#.#),7#'#)/*,)34%,',)7%$%(*#)*#11,)7($.',)5#*.#)&%)3%X)34#)7(1#.#)'#,1%--,'#9)@,)5,*3,*-,)&%)(J%#..%7%)

34%,',5#*.#)&#6%*%.%)T)/*,)&#11#)2'%*3%2,1%)',+%(*%)&F%*3#'.#--,)*#11,)7%.,)2'%7,.,)#)2'(6#$$%(*,1#9)=)1%7#11()2#'$(*,1#;)1F%*3#'.#--,)3'#,)$#*.%5#*.%)34#)7,**()&,11,)*(%,),11F%*&%66#'#*-,;)2#')+%/*+#'#)

,11F%*$%3/'#--,)(),&&%'%../',),11F,*$%,)2'(6(*&,9

m) G'&6,)*-'#>)$#)*(*),JJ%,5()0/,13($,)&%)J#11(;)3/'%($()#)$.%5(1,*.#)3/%),$2%','#;)$%,5()$5,''%.%;)%*$%3/'%;)%*3#'.%])%1)6/./'()&%7#*.,)/*)1/(+()3/2()#)$2,7#*.($(9

m) A#/",-*)#>)T)%52('.,*.#)34#)%)*($.'%)(J%#..%7%)*(*)7#*+,*()$.,J%1%.%)&,),1.'#)2#'$(*#9

m) A/,1,"&'&:,>)*(*)&(7#.#)5,%)&/J%.,'#;)5,%)7,3%11,'#;)*#,*34#)*#%)5(5#*.%)%*)3/%)1F(J%#..%7(;)2#')/*,)',+%(*#)()2#')1F,1.',;)$#5J',)%''#,1%--,J%1#9)d)2'(2'%()%*)0/#$.%)5(5#*.%)34#)1,)2,$$%(*#)#)

1F#*./$%,$5()7F%52#&%',**()&%),''#*&#'7%9

h',)34#),7#.#)+1%)%*+'#&%#*.%)2#')&#6%*%'#)/*)J/(*)(J%#..%7(;)5#..#.#7%),11F(2#',9)G#)T)1,)2'%5,)7(1.,)34#)6,.#)/*)#$#'3%-%()&#1)+#*#'#;)2(*#.#7%)0/#$.#)&(5,*&#)+/%&,>

m)C4#)3($,)7(+1%()6,'#)*#11,)7%.,Y)K#'34N)1()7(+1%()6,'#Y



!fb

m)U/,1%)$(*()1#)5%#),5J%-%(*%Y

m)U/,1%)$(*()%)7,*.,++%)34#)7(+1%()'%3,7,'#Y

m)"(7#)7(+1%(),''%7,'#Y

m)t*.'()0/,*&()&#$%&#'()',++%/*+#'#)0/#$.%)(J%#..%7%Y

I*,)7(1.,)34#),7#.#)&#6%*%.()%)7($.'%)(J%#..%7%;)2'#*&#.#)/*)0/,&#'*(;)34#)34%,5#'#5(),)J/(*)&%'%..()%1)R@A$'47<;('4%8*(;?*4++*&*S;)#)$3'%7#.#)./..#)1#)%&##)34#)7%)$(*()7#*/.#)%*)5#*.#9)G/33#$$%7,5#*.#)

2%,*%6%3,.#)&#11#)$.',.#+%#)2#')',++%/*+#'#)%)7($.'%)(J%#..%7%9)G.,J%1%.#)/*)2%,*()&F,-%(*#)%*31/&#*&(>

m)G3,&#*-#)&#+1%)(J%#..%7%>)J'#7#).#'5%*#)?#*.'()/*)5#$#A;)5#&%().#'5%*#)?#*.'()/*),**(A)#)1/*+().#'5%*#)?(1.'#)/*),**(A9

m)G#521%3%),-%(*%)2#'),77%3%*,'7%),%)7($.'%)(J%#..%7%9

m)L)2'(J,J%1%)($.,3(1%)34#)%*3(*.'#'#.#9

m)C(5#)$/2#','#)0/#$.%)($.,3(1%9

m)@#)2#'$(*#;)+'/22%;)('+,*%--,-%(*%)34#)2($$(*(),%/.,'7%9

m)K%,*%)&F#5#'+#*-,)?%*)3,$()&%)6,11%5#*.(A9

L*6%*#)R=+%.#S>)6,.#)0/(.%&%,*,5#*.#)&#%)2%33(1%)2,$$%)7#'$()%)7($.'%)(J%#..%7%9

G#("#&(.2&*/,("%(T%#)),(.2#(:%,&0(&)(6,-7,('&(/&"1,-7#/=(.,-(*)'/#''*-'*(.2&*/#++*>?@('#..,)G.,21#$A

JQ6*Y"())"V"6,!$(#)"6(6"'N*!)%#)"

L*)0/#$.F#$#'3%-%()%52,'#'#.#),)+#$.%'#)%1).#52()#)+1%)(J%#..%7%;)&%$.%*+/#*&()1#),..%7%.H)%52('.,*.%)&,)

0/#11#)/'+#*.%9)@#),..%7%.H)%52('.,*.%)$(*()./..#)0/#11#),..%7%.H)34#)3%),22,$$%(*,*()#)34#)2($$%,5()6,'#)0/,*&()#)&(7#)7(+1%,5(9)@#),..%7%.H)/'+#*.%)'%+/,'&,*()%*7#3#)1,)'%$(1/-%(*#)&%)2'(J1#5%) 2'#$$,*.%)()&F#5#'+#*-#;)1,)+#$.%(*#)&#11#)2',.%34#)&F/66%3%(;)+1%)%52#+*%)%*&#'(+,J%1%;)1#)'%/*%(*%)()

+1%),22/*.,5#*.%;)1#)$3,&#*-#)&%)3#'.%)2'(+#..%;)#.39

B1%)(J%#..%7%)/'+#*.%)$(*()',22'#$#*.,.%)&,%)J%$(+*%;)&,11#)*#3#$$%.H;)&,%)&(7#'%;)&,+1%)(JJ1%+4%)#)&,+1%)%52#+*%)34#)&(JJ%,5()/1.%5,'#)%1)2%W)2'#$.()2($$%J%1#;)5#*.'#)0/#11%)%52('.,*.%)$(*()',66%+/',.%)&,%)

&#$%&#'%;)&,+1%)%*.#'#$$%;)&,11#),$2%',-%(*%;)&,%)2,$$,.#52%)#)&,)./..#)0/#11#)3($#)34#)2($$%,5()#),5%,5()6,'#)$#*-,)&(7#'3%)2'#(33/2,'#)&#1).#52(9

L1)7($.'()3(52%.()T)0/#11()&%)+#$.%'#)5#+1%()%1)7($.'().#52(;)&,*&()1,)2'%('%.H)?1,&&(7#)T)2($$%J%1#A),+1%)(J%#..%7%)%52('.,*.%9



!fc

K#')2'%5,)3($,)%&#*.%6%3,.#)./..%)+1%)(J%#..%7%)/'+#*.%)34#)7%)7#*+(*()%*)5#*.#)%*)0/#$.()5(5#*.()#)$3'%7#.#1%)$/11,)2'%5,)2,+%*,)&#1)7($.'()0/,&#'*()&#+1%)(J%#..%7%9)K(%)1,$3%,.#)0/,134#)2,+%*,)7/(.,)#)

%*%-%,.#),)'%2('.,'#)./..#)1#),..%7%.H)#)1#)%*%-%,.%7#)34#)'%.#*#.#)%52('.,*.%9)L*6%*#)2'#*&#.#)/*)6(+1%()

=`)#)$/&&%7%&#.#1()%*)0/,..'()0/,&',*.%;)3(5#)*#11,)$#+/#*.#)6%+/',)?2/',5#*.#)#$#521%6%3,.%7,A>

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

0/%*&%)$($2#*&#'#;)'%5,*&,'#;)2($.%3%2,'#)()$($.%./%'#)3(*),..%7%.H)2%W)'%1#7,*.%9)L*)0/#11()%*)J,$$(),)$%*%$.',)?(J%#..%7%)2%W)/'+#*.%)#)5#*()%52('.,*.%A),++%/*+#.#)1#),..%7%.H)34#)2#')7(%)*(*)$(*()5(1.()

$%+*%6%3,.%7#)5,)34#)Z)2#')/*)5(.%7()()2#')/*),1.'()Z)&(7#.#)2('.,'#),).#'5%*#9)L*)J,$$(),)&#$.',)?5#*()%52('.,*.%)#)5#*()/'+#*.%A)%*$#'%.#)1#),..%7%.H)34#)2($$(*()#$$#'#).',1,$3%,.#)()&#1#+,.#),&)

,1.'#)2#'$(*#9

=)0/#$.()2/*.()*(*)&(7#.#)6,'),1.'()34#)+#$.%'#)%1).#52()$#+/#*&()1#)7($.'#)2'%('%.H9)"%)7(1.,)%*)7(1.,)2(.#.#),*34#)5(&%6%3,'#)+1%)(J%#..%7%)%52('.,*.%)()0/#11%)/'+#*.%])1,)3($,)2'%*3%2,1#)T)34#)

'%/$3%,.#),&)(..%5%--,'#)%1)7($.'().#52(;),7#*&()J#*)34%,'()3($,)7,)6,..()%55#&%,.,5#*.#)#)3($,)2/X)#$$#'#)'%5,*&,.()().',1,$3%,.(9

+Q6@X(L(!J"&"*6+("6h6'"#,)"

U/#$.()2%W)34#)/*)#$#'3%-%()',22'#$#*.,)/*,)3(5J%*,-%(*#)&%)&%7#'$%)#$#'3%-%9

Q()%*7#*.,.()0/#$.()*(5#)2#'34N)/*)+%('*()$.,7()3'(*(5#.',*&()%1).#52()*#3#$$,'%()2#')/*)#$#'3%-%()&%)'%1,$$,5#*.()#)5%),33('$%)34#)5%)J,$.,'(*()$(1,5#*.#)a)5%*/.%9)U/#$.()6,..()5%)6#3#)



!fe

%2(.%--,'#)34#)0/#%)a)5%*/.%)2(.#7,*()#$$#'#)/$,.%)3(5#)/*%.H)&%)5%$/',)2#')5(1.%$$%5%),1.'%)#$#'3%-%9",)0/%)*,$3#)1F#$#'3%-%()&#%)a)5%*/.%9

L*)3($,)3(*$%$.#Y

D#F999)T)&%)/*,)$#521%3%.H)&%$,'5,*.#9G%).',..,)$(1()&%)/.%1%--,'#),13/*%)5(5#*.%)1%J#'%)&#11,)7($.',)+%('*,.,)2#')6,'#)/*)6,3%1#)#$#'3%-%()&%)a)

5%*/.%)#$,..%])$3,&/.%)%)a)5%*/.%)$%)2,$$,),&)/*),1.'()#$#'3%-%()(),&)/*F,1.',),..%7%.H])a)5%*/.%)&(2()3,5J%,.#)*/(7,5#*.#)#$#'3%-%()#)3($o)7%,999

[#11F,'3()&%)/*F('#..,)T)2($$%J%1#)3(52%#'#)5(1.%$$%5#),..%7%.HO

<('$#),13/*%)&%)7(%)2#*$#',**()34#)*(*)$%,)6,3%15#*.#),../,J%1#;)2#'34N)*(*)$%).'(7,*(),)2'(2'%(),+%()3(*)0/#$.,)$/&&%7%$%(*#)&#1).#52()(22/'#)2#'34N)%*)0/#$.()5(&()*(*)'%#$3(*(),)+#$.%'#),1.'#),..%7%.H9)L*).,1)3,$(;)2(.#.#)6,'#)0/#$.F#$#'3%-%()&/',*.#)%)6%*#)$#..%5,*,)()%*)0/#11#)(33,$%(*%)%*)3/%)

.'(7,.#),15#*()a)5%*/.%)&%)1%J#'.H9

U/#$.()5#.(&()2/X)#$$#'#),221%3,.()%*)0/,1/*0/#)(','%()&#11,)+%('*,.,)?5,..%*(;)2(5#'%++%()()$#',A9)@F,$2#..()2($%.%7()&%)0/#$.()2'(3#&%5#*.()T)&%)2(.#')&%66#'#*-%,'#)1#)2'(2'%#),..%7%.H;)

$3(2'#*&()$#52'#)%*6('5,-%(*%)*/(7#)#)%*,$2#..,.#9)@F,$2#..()*#+,.%7()T)&%)*(*)2(.#')6(3,1%--,'#)3(521#.,5#*.#)1,)2'(2'%,),..#*-%(*#)$/)/*,)$(1,),..%7%.H9

=)7(1.#)2#'X)0/#%)a)5%*/.%)Z)$#)/.%1%--,.%),)&(7#'#)Z),22('.,*()J#*#l3%)34#)*(*)$%)2#'3#2%$3(*()*#1) J'#7#).#'5%*#;)J#*$o)*#1)5#&%()Z)1/*+().#'5%*#9

U/#$.()5#.(&()3(*$#*.#)&%),/5#*.,'#)1,)7($.',)#1,$.%3%.H)5#*.,1#])7%)&,)1,)2($$%J%1%.H)&%),2'%'7%)*/(7%)$2%',+1%])6,7('%$3#)1F,..#*.,)($$#'7,-%(*#)&#11#)7($.'#),-%(*%])2#'5#..#)&%),22'#--,'#)#)

7,1('%--,'#)%1)7($.'().#52(9

L1)$(1()2'%*3%2%()&,)$#+/%'#)T>)4&*+$74('*(>47'474(+4C>;3/4(=+$?*8*+4(6#4(*<(@A4*(s(C*<A+*(&;84+4(B$74(A<$(6;=$M($88;7$(B$+48$(4(?$=+$3(L*)l*)&#%)3(*.%)$(*()$(1()

a)5%*/.%9

"/',*.#)0/#$.%)a)5%*/.%)2(.#.#)6,'#)5(1.#)5%*%V,..%7%.H>

Y)k#3*%34#)&%)'%#0/%1%J'%()#*#'+#.%3(

Y):%1,$$,5#*.()2$%3(V6%$%3(Y)[#/'(J%3,Y)t$#'3%-%)&%)B/'&v#66

m)h$$#'7,-%(*#)$#*-,)+%/&%-%(>)6(3,1%--,'#)1F,..#*-%(*#)$/)/*)(++#..(;)/*)2/*.(;)/*,)2,'.#)&#1)3('2(;)/*F%55,+%*#;)#339

m)"#6%*%'#)?()5(&%6%3,'#A)%)2'(2'%)(J%#..%7%m)<('5/1,'#)&(5,*&#)2(.#*-%,*.%

m)@#++#'#)()$3'%7#'#)0/,13($,)$/)/*()&#%)7($.'%)0/,&#'*%)?,66#'5,-%(*%;)+',.%./&%*#;)%*.#*.(;)3,5J%,5#*.(;)&#$%&#'%;)#339Am)"%$#+*,'#)5,22#)5#*.,1%

m)B%(3,'#)3(*)1F%*./%.(

m)8%$/,1%--,-%(*%)?+/,'&,'#),&)#$#52%()/*)(++#..()2#')0/,134#)$#3(*&()#)2(%)34%/&#'#)+1%)(334%)2#')'%3($.'/%'*#)5#*.,15#*.#)%)&#..,+1%A



!fp

m)K,$$#++%,'#)()5#&%.,'#

#33999

U/#$.(),22'(33%()$#'7#)2#')6,'7%)3,2%'#)34#)1,)3(*3#-%(*#)&#1).#52()T)&#1)./..()$(++#..%7,>)2#'),13/*%)&%)*(%)a)5%*/.%)*(*)7,1+(*()*/11,)#)2#'),1.'%)%*7#3#)2($$(*()#$$#'#)5(1.()%52('.,*.%9

(Q6@"#(%6+(@6)('N*

j)k',33%,.#)/*,)1%*#,)#)%*&%3,.#)$/)&%)#$$,).'#)2#'%(&%>)%1)2,$$,.(;)%1)2'#$#*.#)#)%1)6/./'(9

j)G(2',)3%,$3/*)2#'%(&()$#+*,.#)+1%)#7#*.%;)1#)#$2#'%#*-#;)1#)7%3#*&#;)1#)2#'$(*#)2%W)$%+*%l3,.%7#)?*#) J,$.,*()&/#)().'#)2#')(+*%)2#'%(&(A>)%*),1.'#)2,'(1#)6(3,1%--,.#7%)$/)3%,$3/*F,'#,)?2,$$,.(;)2'#$#*.#;)

6/./'(A)#)%*&%7%&/,.#)./..%)+1%)#1#5#*.%)2'%*3%2,1%9

j)M#*.'#),*,1%--,.#)%1)6/./'(;)3#'3,.#)&%).'(7,'#)./..#)1#)'%$('$#)34#)7(''#$.#),7#'#])1#)#$2#'%#*-#)34#)7%)2%,3#'#JJ#)6,'#])1,)+#*.#)34#)7(''#$.#)%*3(*.','#999)%1)1,7('()%&#,1#999)1F/(5()E1,)&(**,)%&#,1#;)#339

j)=*,1%--,*&()%1)2'#$#*.#)%*&%7%&/,.#)%)7($.'%)2/*.%)&%)6('-,)?'%$('$#),../,1%A])%)7($.'%)2/*.%)&#J(1%)?($.,3(1%)%*.#'*%A)#)1#)&%66%3(1.H)#$.#'*#9

j)<,.#)1()$.#$$()2#')%1)2,$$,.(>)U/,1%)&%66%3(1.H),7#.#)%*3(*.',.(Y)U/,1%)#$2#'%#*-#)2($%.%7#),7#.#),7/.(Y):%/$3%.#),&),33#..,'#)%1)7($.'()2,$$,.(Y

j)"(2(),7#'),*,1%--,.()1,)7($.',)1%*#,)&#1).#52(;)/.%1%--,.#)1F%55,+%*,-%(*#)2#')'#*&#'#)2%W),11#..,*.#)%1)7($.'()2'#$#*.#)#)%1)7($.'()6/./'(9

j)B%(3,.#)3(*)0/#$.,)1%*#,>)3(1(',.#1,;)'%52%33%(1%.#1,;)%*+',*&%.#1,;)'%&/3#.#1,)(),11/*+,.#1,),)7($.',)&%$3'#-%(*#9

/4(<;<(&*(>*$64(@A$86#4(>A<+;('*(@A4=+$(8*<4$(+4C>;7$84M(=*4+4(8*?47*('*(C;'*u6$78$H(0476$+4('* (A=$74(C;8+*==*C$(B$<+$=*$H



!!f


0.-[ %&"*#(I

L*)0/#$.()3,2%.(1()7%)4()&,.(),13/*#)%*&%3,-%(*%)2#')/&#)*;,/*/#(#(/&7&6#-"&,-*/#()*(1#/.#+&,-#(7#)('#61,>

h',)T)%1)7($.'()./'*(>)&(7#.#)&#3%&#'#)3(5#)#)0/,*&(),+%'#O


R4#"1#/&#-+*(6&(2*(&-"#$-*',(T%#"',\("#(*''#-7&(&)(6,6#-',(&7#*)#0(-#)(T%*)#('%'',(5("&.%/,(#( $*/*-'&',0(1%9(7*/"&(.2#(T%#)(6,6#-',(-,-(*//&:&(6*&>(!(*)),/*(-,-("&(".*)*-,(6,-'*$-#0(-,-("&(

:&-.,-,()#(.,/"#(#(-,-("&(/*$$&%-$#()*(<#)&.&'=>

?M,/'%3#)C4#7,1%#'A



!!!

C,2%.(1()!p

+%"6,#%6+"!(&"*#(6%@@%6),%6'(#)(6"#J*#LJ"%

@,6&-.&*(*7(#""#/#(.,-"*1#:,)#(7&('%'',(.&9(.2#(-,/6*)6#-'#(*::&#-#(&-(6,7,(&-.,-".&,0(1#/(#"#61&,()*(/*;;&*0()*($#),"&*0()4,/$,$)&,8(#()*('%*(.,-"*1#:,)#++*(7&:#-'#/=(1&U(1/,<,-7*>6 E$&".&(.,-"*1#:,)6#-'#0(*-.2#(-#$)&(*''&(T%,'&7&*-&0("&&(.,-"*1#:,)#0(*7(#"#61&,0(.*66&-*-7,0(6*-$&*-7,0(1*/)*-7,8(#()*('%*(

.,-"*1#:,)#++*("&(#"1*-7#/=>?h$4(A

@F%*3(*$3%()$F%*3,'%3,)&%)'#,1%--,'#)*#11,)7($.',)7%.,)3%X)34#).#5#.#)()3%X)34#)&#$%&#',.#)%*)J,$#),11,) 2'(+',55,-%(*#)34#)+1%)%*7%,.#;)+%('*()&(2()+%('*(;),..',7#'$()%)7($.'%)2#*$%#'%;)1#)7($.'#)2,'(1#)#)

1#)7($.'#),-%(*%9)@F%*3(*$3%()*(*)#$,5%*,),*,1%.%3,5#*.#)%)7($.'%)&%$3('$%)#)*(*)4,)%1)$#*$()

&#11F/5('%$5(9)G#)+1%)%52,'.%.#)/*)3(5,*&()$.,.#)3#'.%)34#)1F%*3(*$3%()1()#$#+/%'H),11,)1#..#',9)d)3(5#)/*)J,5J%*()2%33(1()34#)3'#&#)3%#3,5#*.#),&)(+*%)7($.',)2,'(1,9=13/*%)'%3#'3,.('%)$($.#*+(*()34#)%1)pag)&#1)3#'7#11()T)+/%&,.()&,11F%*3(*$3%()#)%1)'%5,*#*.#)ag)

7%#*#)+#$.%.()&,11,)5#*.#)3(*$3%,9



!!P

U/#1)ag)',22'#$#*.,)1,)2,'.#)34#)$%,5()%*)+',&()&%)/.%1%--,'#)%*)5,*%#',)3(*$,2#7(1#9

L1)'#$.,*.#)pag)T)3($.%./%.()&,)./..%)0/#%)2#*$%#'%)#)0/#11#)2,'(1#)34#).',$6('5,*()%*3(*$3%,5#*.#)

?3%(T),)*($.',)%*$,2/.,A)1,)*($.',)7%.,9

H#7&*-'#()*(-,"'/*(.,6%-&.*+&,-#(#(&)(-,"'/,(6,7,(7&(#"1/&6#/.&(1,""&*6,()#''#/*)6#-'#(.*6;&*/#(]&-(1#$$&,(,(&-(6#$)&,^()*(-,"'/*(:&'*>

G6('./*,.,5#*.#)*(%)$%,5()3(*$,2#7(1%)$(1()&#1)ag)&%)0/#11()34#),33,&#)*#11,):#,1.H9)L1)'%5,*#*.#)pag;)34#)7%#*#)3,../',.()&,11F%*3(*$3%(;)&#.#'5%*,)%)*($.'%)'%$/1.,.%)#)%*61/#*-,;)0/,$%)$#52'#),)

*($.',)%*$,2/.,;)./..,)1,)*($.',)#$%$.#*-,9@F/*%3,)$(1/-%(*#)2($$%J%1#)2#')2'#*&#'#)1#)'#&%*%)&#11,)2'(2'%,)7%.,)T)&%7#*.,'#)2#'$(*#)2%W)

3(*$,2#7(1%;),/5#*.,*&()1,)$(+1%,)&%)3(*$,2#7(1#--,)2'%5,)&,1)ag),1)!fg;)2(%)6%*(),1)!ag;)%*)$#+/%.()6%*(),1)Pfg)#)3($o)7%,999

@,)5#*.#)%*3(*$3%,)T)%*)+',&()&%)#1,J(','#)2%W)&%)`f)5%1%(*%)&%)J%.)&%)%*6('5,-%(*%),1)$#3(*&(9)U/#$.,)5#*.#)T)3(5#)/*)$/2#'V2'(3#$$('#)5(1.()2(.#*.#)#)',2%&(;)5,).(.,15#*.#),J%./&%*,'%()#)'%2#.%.%7(9)@,)5#*.#)%*3(*$3%,)*(*)T)3'#,.%7,)#)2/X)$(1()6,'#)%1)21,rJ,3q)&%)3%X)34#)4,)%52,',.(9)

G#JJ#*#)$%,),J%./&%*,'%()#)'%2#.%.%7(;)1F%*3(*$3%()'%3(2'#)/*)'/(1()%52('.,*.#)2#')%1)6/*-%(*,5#*.()&#1)*($.'()('+,*%$5(>)#$$()+#$.%$3#)1,)5#5('%,;)1#)#5(-%(*%;)1#)2'(3#&/'#)2$%3(J%(1(+%34#)&%)

#5#'+#*-,)#)1,)5,++%(')2,'.#)&#%)*($.'%)2'(3#$$%)*#/'(6%$%(1(+%3%9)K#')0/#$.,)',+%(*#)T)/*,)3(52(*#*.#)6(*&,5#*.,1#)&#11,)*($.',)2$%34#9

@,)5#*.#)3(*$3%,)2/X)#1,J(','#)%*7#3#)$(1()`f)J%.)&%)%*6('5,-%(*%),1)$#3(*&()#)3%X)$%+*%6%3,)34#)1F%*3(*$3%()T)/*)5%1%(*#)&%)7(1.#)2%W)2(.#*.#)&#11,)5#*.#)3(*$3%,9)[(*($.,*.#)1,)$/,)1#*.#--,;)1,)

2,'.#)3(*$3%,)T)0/#11,)2%W)3'#,.%7,9

k/..,7%,;)$,2#.#)34%)T)%1)*($.'()2#++%(')$,J(.,.('#YL1)2#++%(')$,J(.,.('#)T)0/#11,)2,'.#)2$%34%3,)34#)3%)$2%*+#),)7%7#'#)5#33,*%3,5#*.#),..',7#'$()

3(52('.,5#*.%),J%./&%*,'%)#)'#,-%(*%)%52#'3#..%J%1%9)tJJ#*#)0/#11,)2,'.#)T)2'(2'%()1,)5#*.#)%*3(*$3%,9

t)$,2#.#)%*7#3#)0/,1)T)1,)2,'.#)34#)3%)2#'5#..#)&%)3'#,'#)3(*7%*-%(*%)2(.#*-%,*.%Yd)1,)5#*.#)3(*$3%,9

B/,'&,.#)/*)2(F)34#)&%$&#..,>)1,)5#*.#)3(*$3%,;)0/#11,)34#)3'#,)2#*$%#'%)3($.'/..%7%)#)3'#,.%7%;)T)0/#11,)34#)(2#',),&)/*)'#+%5#)2%W)J,$$()#&)#1,J(',)5#*()%*6('5,-%(*%;)5#*.'#)1,)5#*.#)%*3(*$3%,;)

3%(T),J%./&%*,'%,;)#1,J(',)2%W)7#1(3#5#*.#)#)'#3#2%$3#)J#*)%1)pag)&#11#)%*6('5,-%(*%)&#11F,5J%#*.#9



!!\

C,2%.#)J#*#)34#)2#')5%+1%(','#)1,)0/,1%.H)&#11,)*($.',)7%.,)&(JJ%,5(),*34#),/5#*.,'#)%1)1%7#11()&%)3(*$,2#7(1#--,)?5#*.#)3(*$3%,A)#)'%&/''#)1#),J%./&%*%)*#+,.%7#)&#11,)5#*.#)%*3(*$3%,9) P47(@A4=+;(C;+*&;(%8*(4=476*:*(>7;>;=+*(*<(@A4=+;(8*?7;(#$<<;(*8(>746*=;(=6;>;('*($884<$74(6;<+4C>;7$<4$C4<+4(

8$(C4<+4(6;<=6*$(4(@A488$(*<6;<=6*$H

<%*(),&)(',)4()%*$%$.%.()*#1)'%2#.#'#)34#)*(%)2'(+',55%,5()0/(.%&%,*,5#*.#)%1)*($.'()%*3(*$3%(),..',7#'$()1#)*($.'#)3(*7%*-%(*%;)7,1('%;)'%3('&%;)#5(-%(*%;)2#*$%#'%;)2,'(1#;)+#$.%;)#33999)2#'34N)

7(1#7()$(..(1%*#,'#)%1)6,..()34#>

R4C?@L?G@CL(b(BERH!?B!(GBKELKIC?EKCL(IE(ALB!K(BKEGSLKHEK!(C?(K!ERBQ(BPBBL(@CL4(@Z!(NC!?!(G!?BCBL0(I!BBL(L(A!?GEBLD

h',),7#.#)3,2%.()34%)T)1F,'.#l3#)&#11,)7($.',)7%.,Y

G%#.#)7(%)$.#$$%O

L1)2'%5()#$#'3%-%(;)2#')'%V2'(+',55,'#)1,)5#*.#)%*3(*$3%,;)3(*$%$.#)*#1)5(&%6%3,'#)%)7($.'%)'%./,1%)5,../.%*%9

=1)5,..%*(;),22#*,)7%)$7#+1%,.#;)#7%.,.#)&%)&%'#)?()2#*$,'#A)6',$%)3(5#>

\`BB$3(0#4(B*$66#4::$HHH(=+$C$++*<$(C*(=4<+;(%*J(=+$<6;HHH]\R*(=4<+;('4?;84(4($BB$+*6$+;]

\/;<;(+4=;(4(*77*+$+;HHH]#339

d)%52('.,*.#)#7%.,'#)&%)'%2#.#'#)0/#$.%)2#*$%#'%;)2#'34N)%1)7($.'()%*3(*$3%()T)%*)+',&()&%).',..#*#'#)0/,1/*0/#).%2()&%)%*6('5,-%(*#;).',$6('5,*&(1,)%*)$#+*,1%)*#/'(V#1#..'(V34%5%3%9

L*(1.'#)#7%.,.#)6',$%)*#+,.%7#)&#1).%2(>

\E;<(&;%8*;(4==474(+7*=+4]\E;<(&;%8*;($CC$8$7C*]\E;<('4&;(=?$%8*$74]

\E;<('4&;('*C4<+*6$7C*('*HHH]\E;<(>;==;(B$74HHH]

\1%%*(>74B47*=6;(<;<HHH]

@F%*3(*$3%().',$3/',)%1)R*(*S)#)'#3#2%$3#)$(1()1,)2,'.#)6%*,1#)&#11#)6',$%)?R.'%$.#S;)R,55,1,'5%S;)R$J,+1%,'#S;)R&%5#*.%3,'5%SA9)L*)0/#$.()3,$(;),*-%34N)'%2#.#'#)^*(*)7(+1%(999_;)&(7'#$.#)&%'#>

\1%%*('4=*'47;(4==474(B48*64]\I;%8*;(4==474(=$<;]

\I;%8*;(B$74(84(6;=4(>47(?4<4]\I;%8*;(7*6;7'$7C*('*HHH]

@F%*3(*$3%()T)/*)$#521%3#)#$#3/.('#)34#)(JJ#&%$3#),%)7($.'%)('&%*%9

h+*%)2#*$%#'()T)3(5#)/*)3(5,*&()34#)$2%*+#)1F%*3(*$3%(),)6(3,1%--,'$%)$/+1%),$2#..%)2($%.%7%)?J#*#$$#'#;)$,1/.#;)6#1%3%.H;)$/33#$$(;)'%334#--,A)()*#+,.%7%)?5,1,..%,;)2,/',;)5,*3,*-,;)($.,3(1%;)



!!`

1%5%.%A9

L55,+%*,.#)34#)1F%*3(*$3%()$%,)3(5#)/*)3,5#'%#'#)()/*)/5%1#)$#'7()34#)7%)34%#&#)3($.,*.#5#*.#>\P$'7;<4M(6#4(6;=$('4=*'47$(*<(@A4=+;(C;C4<+;F]

G#)7(%)+1%)'%$2(*&#.#)^I;%8*;(4==474(A<(?$??4;(+7*=+4(4(=B;7+A<$+; _)(22/'#)^I;%8*;(4==474(<47&;=;(4($77$??*$+;(6;<(*8(C;<';(*<+47;_;)1F%*3(*$3%()7%),33(*.#*.#'H)%55#&%,.,5#*.#;).',$6('5,*&()1,)

7($.',)+%('*,.,)%*)/*)7#'()%*6#'*(9

I*,)J/(*,)2'(+',55,-%(*#)5,../.%*,)T)%1)2'%5()2,$$()2#')5%+1%(','#)1,)0/,1%.H)&#11,)7($.',)7%.,9

L1)$#3(*&()#$#'3%-%()3(*$%$.#)*#1)5(*%.(','#)%)7($.'%)2#*$%#'%)&/',*.#)./..,)1,)+%('*,.,9)L*)0/#$.()3,$() 2(.#.#)6,'#)'%6#'%5#*.(),+1%)#$#'3%-%)%*#'#*.%),11#)3(*7%*-%(*%)2(.#*-%,*.%)?3,2%.(1()P!A)#),11#)

$/++#$.%(*%)2($%.%7#)?3,2%.(1()PPA9

@,).#'-,)2',.%3,)2#')2'(+',55,'#)1F%*3(*$3%()3(*$%$.#)*#1)3'#,'#)/*)'%./,1#)$#',1#;)$%5%1#),)0/#11()5,../.%*(9

K'%5,)&%),*&,'#),)&('5%'#)'%2#.#.#7%)/*,)6',$#)2($%.%7,;)/*()$1(+,*)&#1).%2()^/;<;(;7%;%8*;=;('*(C4( =+4==;_;)^0#*==J(';C$<*(6;=$($66$'7J('*(?488;F_;)^/;<;(6A7*;=;('*(=$>474(@A$84(=+A>4<'$(

$&&4<+A7$(C*(7*=47&47J(8$(&*+$_;)#339

K#')$%*.#.%--,'#>

j)8(%)$%#.#)+1%),'34%.#..%)&#11,)7($.',)7%.,9

j)=..%',.#)3%X)34#)&#$%&#',.#)%*.#*$,5#*.#9

j)8(%)$3'%7#.#)1,)$.('%,)&#11,)7($.',)7%.,9

j)@F%*3(*$3%()7%)&H)./..()?$.%1#)&%)7%.,;)3(*($3#*-#;)$/33#$$(;)5,1,..%#;)2'(J1#5%A9

j)@F%*3(*$3%()T)3(5#)/*)J,5J%*()%*+#*/()34#)*(*)3,2%$3#)%)&(22%)$#*$%9

j)@F%*3(*$3%()T)3(#'#*.#)3(*)3%X)34#)2#*$,.#;)&%.#)()$#*.%.#)?#5(-%(*%A9

j)@F%*3(*$3%()T)2'(+',55,J%1#)0/(.%&%,*,5#*.#)#&)#$#+/#)./..%)+1%)('&%*%),11,)1#..#',9

k',)%)7,'%)$.'/5#*.%)34#)$%)2($$(*()/.%1%--,'#)2#') K$74(A<$(K*74:*;<4($88$(R4<+4(.<6;<=6*$M(7%)$(*(>

m)@#)"(5,*&#)C($.'/..%7#

m)@#)C(*7%*-%(*%)K(.#*-%,*.%

m)@#)=66#'5,-%(*%)#)1#)G/++#$.%(*%)K($%.%7#

m)@F=..#++%,5#*.()M#*.,1#)K($%.%7(



!!a

m)@F,11%*#,5#*.()&#%)1%7#11%)*#/'(1(+%3%

m)L1)<(3/$)M#*.,1#)#)@,)M(.%7,-%(*#)8#'$()%1)K%,3#'#

m)@#)h*&#)3#'#J',1%)=124,)Ek4#.,

m)@F=/.(V%2*($%

m)L1)C(('&%*,5#*.()&#+1%)#5%$6#'%)3#'#J',1%

m)B1%)t$#'3%-%)&%)B/'&v#66

m)@,)[#/'(J%3,

m)@#)M,22#)M#*.,1%

466HHH

"%)7(1.,)%*)7(1.,),*&'X),).(33,'#)./..#)0/#$.#).#3*%34#999

L1)2'($$%5()#$#'3%-%()'%+/,'&,)1,)'%V2'(+',55,-%(*#)5#&%,*.#)1#)"(5,*&#)K(.#*-%,*.%9


CL=x %&"*#(I

@F/*%3,)3($,)34#)&(7#.#)6,'#)2#'),/5#*.,'#)1,)7($.',)3(*$,2#7(1#--,)T)5(*%.(','#)%)7($.'%)2#*$%#'%9)L*)0/#$.()5(&()'%/$3%'#.#),&)%*3'#5#*.,'#)1,)2#'3#*./,1#)&%)3(*.'(11()#$#'3%.,.()&,11,)5#*.#)3(*$3%,9


?#))*('%*(6#-'#(.45(*;;*"'*-+*("1*+&,(1#/('/,:*/#(-%,:#(",)%+&,-&>?@,5,)B,*+34#*A



!!b

C,2%.(1()Pf

+*'%#+(6J*L)!,))"V(H6+4:6N<29:.86L2:>03;64::46L2:E=0236

'4k03;

+2843-.6-06]E4:0=A67<2-E/2326E346>0=46-06]E4:0=A??=*.4(*r):(JJ%*$A

G,2#'$%)2(''#)1#)&(5,*&#)3(''#..#)T)%1)5(&()2%W)$#521%3#)#)%55#&%,.()2#')$2($.,'#)%1)*($.'()6(3/$)*#11,)&%'#-%(*#)%*)3/%)7(+1%,5(),+%'#9)

R#(7,6*-7#(",-,()*(-,"'/*(;%"",)*>

U/,*&()3%)2(*%,5()1#)&(5,*&#)$J,+1%,.#)'%$34%,5()&%)&%$('%#*.,'3%)#)&%)2#'&#'#)&%)7%$.,)%1)2#'3('$()34#)2/X)3(*&/'3%)6,3%15#*.#),11,)*($.',)5#.,9)L*)+#*#'#;)1#)&(5,*&#)$J,+1%,.#)$(*()0/#11#)34#)3%)

2('.,*(),)6(3,1%--,'3%)$(1()$/%)2'(J1#5%;)$/11#)&%66%3(1.H)#)$/)./..()3%X)34#)*(*)6/*-%(*,)?K'(J1#5)G(17%*+A9

"%)$(1%.(;)0/,*&()$%,5()&%)6'(*.#),&)/*,)&%66%3(1.H)(),&)/*)2'(J1#5,;).#*&%,5(),)2('3%)&#11#)&(5,*&#)&#2(.#*-%,*.%)3(5#)0/#$.#>

\P476#f(C*(&$(=4C>74(C$84F]

\P476#f('$(rm($<<*(7*>4+;(=4C>74(*(=;8*+*(477;7*M(*(=;8*+*(=6#4C*(C4<+$8*M(84(=;8*+4(74$:*;<*(*<B$<+*8*F]

\P476#f(=;<;(6;=eF]

\P476#f(6$>*+$<;(+A++4($(C4F]

\P476#f(<;<(7*4=6;($(6$C?*$74F]

\R$(>476#f('4&4(=4C>74(B*<*74(6;=eHHHF]

\P476#f(*<6;<+7;(=4C>74(@A4=+4('*BB*6;8+JF]

\P476#f('4&;(=4C>74(=;BB7*74F]



!!c

\P476#f(<;<(7*4=6;(C$*($'(4==474(B48*64F]

\P476#f(=;<;(=4C>74(>*4<;('*(>7;?84C*F]

466HHH

=7'#.#)%55#&%,.,5#*.#)*(.,.()34#)0/#$.#)&(5,*&#)*#+,.%7#)%*%-%,*()$#52'#)3(*)^2#'34N_9)=1)3(*.','%(;)1#)&(5,*&#)34#)%*%-%,*()3(*)%1)^3(5#_)$(*()5(1.()2%W)3($.'/..%7#)#)3%)3(*$#*.(*()&%)

%*&%7%&/,'#)1,)+%/$.,)&%'#-%(*#;)3%(T)0/#11,)'%7(1.,),11#)$(1/-%(*%)#)*(*),%)2'(J1#5%O)L*)0/#$.()3,$(;)0/,*&()3%)6(3,1%--%,5()$/11#)$(1/-%(*%)2%/..($.()34#)$/%)2'(J1#5%;)$%)2/X)2,'1,'#)&%)G(1/.%(*)

M,q%*+;)3%(T)&%),..#++%,5#*.()('%#*.,.()7#'$()*/(7%)('%--(*.%;)*/(7#),1.#'*,.%7#;)*/(7#)2($$%J%1%.H9)G#+/#*&()0/#$.F,22'(33%()1F%*&%7%&/()3(*.'%J/%$3#),..%7,5#*.#)?3(*)1#)2'(2'%#)&(5,*&#A),11,)3'#,-%(*#)&%)2'(+#..%)%**(7,.%7%>)$#)1,)$(1/-%(*#)*(*)T)$.,.,),*3(',)2#*$,.,)1,)$%)3'#,)3(*)&#11#)

&(5,*&#)3($.'/..%7#9)@()$1(+,*)&%)0/#$.F,..#++%,5#*.()T>

C(1/,;)#6&(-,-(#"&"',-,8(#"&"',-,(",),(L11,/'%-&'=D

t33()&#+1%)#$#52%)&%)&(5,*&#)3($.'/..%7#;)('%#*.,.#)7#'$()1#)$(1/-%(*%)?G(1/.%(*)M,q%*+A>

\0;C4(>;==;(%4<47$74(6$C?*$C4<+*(>;=*+*&*F]

\QA$8*(7*=A8+$+*($8+47<$+*&*(>;==;(7$%%*A<%474F]

\0#*(;(0#4(6;=$(C*(74<'4(B48*64(*<(@A4=+;(C;C4<+;F]

\0;C4(>;==;(;++*C*::$74(=A?*+;(*8(C*;(+4C>;F]

\0;C4(>;==;(6$C?*$74(@A4=+*(&466#*(=6#4C*(C4<+$8*F]

\QA$8(G(*8(8$+;(>;=*+*&;('*(@A4=+;(B$++;(!;(>47=;<$,F]

\0;C4(>;==;(74$8*::$74(*(C*4*(;?*4++*&*(*<(C$<*47$('*&47+4<+4F]

\P;==;($%*74('*&47=$C4<+4F(c;(C4==;(*<($++;(+A++4(84(>;==*?*8*(=+7$+4%*4F]

\QA$8*(=;<;(*(&$<+$%%*($(?74&4(^(C4'*;(^(8A<%;(+47C*<4F]

\QA$8*(=;<;(*(&$<+$%%*('*(@A4=+;(<A;&;(>*$<;('9$:*;<4F]

\0#*(>;+74??4($*A+$7C*F(QA$8*(6;<+7*?A+*(>;+74*($&474F(QA$8*(>7;>;=+4(>;+74*(B$74F]

\D=*=+4($8C4<;(A<(C;';('*&47=;(>47(B$74(@A4=+4(6;=4F(/4(=*M(@A$8(G(!;(@A$8*(=;<;,F]

\QA$8*(7*=;7=4(#;($('*=>;=*:*;<4(>47(7$%%*A<%474(@A4=+*(;?*4++*&*F]

[(.,.#)34#)7%)T)/*,)*(.#7(1#)&%66#'#*-,).',)1#)&(5,*&#)('%#*.,.#),%)2'(J1#5%)?^2#'34N999Y_A)#)0/#11#)

('%#*.,.#),11#)$(1/-%(*%)?^3(5#)2($$(999Y_A9)G,2#'$%)2(''#)1#)&(5,*&#)+%/$.#),1)5(5#*.()+%/$.()T)%1)5(&()2%W)#66%3,3#)2#')2'#*&#'#)%*)5,*()1#)'#&%*%)&#11,)2'(2'%,)7%.,9



!!e

t33(),13/*#)0/#$.%(*%)%*.#'#$$,*.%)34#)2(.#.#)/.%1%--,'#)3(5#)2/*.()&%)2,'.#*-,>

\P47(6#*(^(;(6#4(6;=$(^(&;%8*;(&47$C4<+4(&*&474F]

\0#4(6;=$(#;(?*=;%<;('*(B$74(>47(=+$74(?4<4(6;<(C4(=+4==;F]

\0;C4(>;==;(C*%8*;7$74(*8(7$>>;7+;(6;<(84(>47=;<4(6#4($C;F]

\QA$8*($=>4++*('488$(C*$(*'4<+*+J(C*(=+$<<;(8*C*+$<';(<48(674$74(8$(&*+$(6#4('4=*'47;F]

\.<(6#4(C;';(>;==;(B$74(N*CC4'*$+$C4<+4O(84(6;=4(6#4(C*(>*$66*;<;F]

\0;=$(=+;(B$64<';(>47(C*%8*;7$74(8$(C*$(&*+$F]

\QA$8*(>*66;8*(6$C?*$C4<+*(>;+74*($++A$74(%*J('$(;7$F]

\0#4(6;=$(C*(74<'4(74$8C4<+4(B48*64F]

\0#4(6;=$(C*('*64(8$(C*$(=$%%4::$(*<<$+$(!%A*'$(*<+47*;74M(&;64('48(6A;74(;(*<+A*+;,($(>7;>;=*+;('488$(C*$(6;<'*:*;<4F]

\QA$8*(=;<;(%8*(;?*4++*&*(6#4(&;%8*;(7$%%*A<%474(@A4=+9$<<;F]

[#1)1%J'() a4(&;=+74(:;<4(477;<44)&%){,r*#)"r#')7#*+(*()$/++#'%.#)Pa)&(5,*&#)2(.#*-%,*.%;)2#')5%$/','#)1,)*($.',)3,2,3%.H)&%)$3#+1%#'#)1,)6#1%3%.H)#)1F,22,+,5#*.(>

kH(074'*('*(4==474(>$'7;<4('488$(+A$(C4<+4F

oH(/4*(*<(%7$';('*(6;<+7;88$74(*(+A;*(=+$+*('9$<*C;F

qH(a4(+A4(C;+*&$:*;<*(&4<%;<;M(>*S(6#4('$8894=+47<;M('$('4<+7;('*(+4F

rH(/4*(4=4<+4('$8(?*=;%<;('*(7*64&474($>>7;&$:*;<4F

sH(/4*(+A($(=+$?*8*74(84(+A4(74%;84('*(6;<';++$F

vH(/4*(8*?47;('$8(?*=;%<;('*(4==474(+7$++$+;(6;<(%*A=+*:*$(4(84$8+JF

wH(U*(=$*($664++$74(6;=e(6;C4(=4*M(4(=$*(B$74($(C4<;('*(8$C4<+$7+*F

lH(/4*(8*?47;('$8(6A8+;('4%8*(47;*F

xH(/4*(A<;(6#4($%*=64M(6#4(B$M(;(A<;(6#4(67*+*6$F

kmH(I$*(*<6;<+7;(6;<(4<+A=*$=C;($8(C*=+47*;=;(4($889*%<;+;F

kkH(2*4=6*($'(4&*+$74('*(>$78$74('*(+4(=+4==;(*<(+47C*<*($==;8A+*F



!!p

koH(2*4=6*(=4C>74($'($C$74(+4(=+4==;F

kqH(/$*(674=6474(84(+A4(7$'*6*F

krH(c$*(48*C*<$+;(;%<*(7$>>;7+;('*('*>4<'4<:$F

ksH(c$*(48*C*<$+;('$88$(+A$(&*+$(;%<*(C;+*&;('*(?*$=*C;(4('*(67*+*6$F

kvH(/4*(8*?47;('$8(6;=+$<+4(=4<=;('*(6;8>$F

kwH(2*4=6*($(<;<(6A7$7+*('48(';C$<*F

klH(/$*('$74(4(7*64&474($C;74F

kxH(2*4=6*($'(4&*+$74(89*7$(>$7$8*::$<+4(<488$(+A$(&*+$F

omH(c$*(48*C*<$+;(89$?*+A'*<4('*(7*C$<'$74($8(';C$<*F

okH(c$*(*C>$7$+;('$*(+A;*(477;7*F

ooH(/$*(%;'474(=>;<+$<4$C4<+4M(=4<:$($&474(A<(>7;%7$CC$F

oqH(/$*($>>74::$74(*8(?A;<(AC;74(4(=$*(*<B;<'478;F

orH(/4*(+7$++$+;('$%8*($8+7*(6;C4(&A;*(4==474(+7$++$+;F

osH(P*S(6#4(*8(?*=;%<;('*(7*C4'*$74($884(+A4('4B*6*4<:4M(G(*8(+A;(>;+4<:*$84('*(674=6*+$(6#4(+*(C;+*&$F

@F,/.('#),66#'5,)34#>)\.<(@A$8=*$=*(C;C4<+;(>A;*('46*'474('*(7*=>;<'474($BB47C$+*&$C4<+4($(+A++4(@A4=+4(';C$<'4M(=4(=4*('*=>;=+;($'($?;8*74(C;8+*(N';&74*O(4(N$&74*(';&A+;O($>>74=*(<48(6;7=;('488$ (

+A$(&*+$H(a$(&47$(=648+$(6;<=*=+4(<48('46*'474('*(4==474(>47=;<$8C4<+4(8*?47;M(;>>A74('*(74=+$74 (*<6$+4<$+;($884(=>47$<:4(6#4($8+7*(7*>;<%;<;(*<(+4(;($(6*T(6#4($8+7*(=*($=>4++$<;('$(+4]H

=*.4(*r):(JJ%*$;)*#1)1%J'()RC(5#)5%+1%(','#)%1)2'(2'%()$.,.()5#*.,1#;)6%$%3(;)6%*,*-%,'%(S;)$/++#'%$3#)%*7#3#)&/#)$#'%#)&%)&(5,*&#>

@(6+*'%#+(6+(@6'%))"#*

0#4(6;=$(C*(74<'4(B48*64($'4==;(<488$(C*$(&*+$F

0#4(6;=$(C*(4<+A=*$=C$F

K*(6;=$(=;<;(B*47;(<488$(C*$(&*+$F



!Pf

P47(6#4(6;=$(=;<;(%7$+;(*<(@A4=+;(C;C4<+;F

0;=$(C*('*&47+4($'4==;(<488$(C*$(&*+$F

.<(6;=$(C*(=+;(*C>4%<$<';(*<(@A4=+;(C;C4<+;F

0#*($C;F(0#*(C*($C$F(0;C4(C*(B$(=4<+*74($C$74(4'(4==474($C$+;F

@(6+*'%#+(6+(@@%6L(!%

0#4(6;=$(#;('$+;($%8*($8+7*(;%%*F(.<(6#4(C;';(#;(6;<+7*?A*+;(;%%*F

0#4(6;=$(#;(*C>$7$+;(;%%*F(QA$84(?A;<4(84:*;<4(>;==;(+7$774('$(@A4=+$(%*;7<$+$F

.<(6#4(C;';(;%%*(#;(C*%8*;7$+;(8$(@A$8*+J('488$(C*$(&*+$F(.<(6#4(C;';(>;==;(A=$74(@A4=+$(%*;7<$+$(6;C4(A<(*<&4=+*C4<+;(>47(*8(BA+A7;F

k#'5%*()0/#$.()3,2%.(1()#1#*3,*&(7%),13/*#)&#11#)5%#)&(5,*&#)+/%&,>

QA$8*(=;<;(*(C;C4<+*(>*S(?488*('488$(C*$(&*+$F

0;C4(>;==;(;++*C*::$74(*(+4C>*(C;7+*F

QA$8*(=;<;(84(C*4(';+*(>*S(=+7$;7'*<$7*4F(P476#f(=;<;(=>46*$84F

0;=$(>;==;(B$74(>47(74<'47C*(A+*84(*<(@A4=+$(=*+A$:*;<4F

QA$8*(=;<;(84(>47=;<4(!84(6;=4(;(84($++*&*+J,(6#4($C;('*(>*S(<488$(C*$(&*+$F

QA$8*($:*;<*(';&74*(6;C>*474(>47(;++4<474(7*=A8+$+*(C*%8*;7*F

QA$8*(4(@A$<+*(;?*4++*&*(=;<;(7*A=6*+;($(7$%%*A<%474F

P476#f(@A4=+4(4=>47*4<:4(!>;=*+*&4(;(<4%$+*&4,(=;<;(*C>;7+$<+*F(0;=$(#;(*C>$7$+;('$(@A4=+4(84:*;<*('*(&*+$F

QA$8*(&$<+$%%*(<4(+7$774*(=4(=C4++4==*('*(7*C$<'$74(@A4=+*(>7;%4++*F

QA$8*(=;<;(84('46*=*;<*(>*S(*C>;7+$<+*F(0;C4(>;==;($%*74F(R*(>*$64(*8(>*$<;('9$:*;<4(6#4(#;(674$+;F

/;<;(=*<647;(6;<(C4(=+4==;(4(6;<(%8*($8+7*F

0;C4(>;==;($*A+$74(@A4=+$(>47=;<$F



!P!

QA$8*(<A;&4(*<B;7C$:*;<*(C*(;66;77;<;F

R*(=;<;(674$+;('4884($8+47<$+*&4F

=&)(+*%)5(&(;)3'#&()34#)1,)&(5,*&,)2%W)2(.#*.#)%*),$$(1/.()$%,)0/#$.,>

J28.6106/F048460:6823-26036/E06>0>267.310.<0626!.4:=AW


0.-[ %&"*#(I

17$(G(*8(&;=+7;(+A7<;3

:%$2(*&#.#),11#)&(5,*&#)&%)0/#$.()3,2%.(1()#)$/33#$$%7,5#*.#)3#'3,.#)&%)2#'$(*,1%--,'#)/*)*/(7()$#.)&%)&(5,*&#)3($.'/..%7#9


R*("'%1&7&'=(7#/&:*(7*))4*:#/#(%-*(/&"1,"'*(1#/(,$-&(.,"*>(R*("*$$#++*(7#/&:*(7*))4*:#/#(%-*(7,6*-7*(1#/(,$-&(.,"*>

?M%1,*)x/*&#',A



!PP

C,2%.(1()P!

LN(&&%!(6@(6J%)(#(6+(@@(6J!(+(#&(6@"'")%#)"

?,-(./#7#/#(#(-,-(#""#/#(&-./#7%),>(J%*/7*("#61)&.#6#-'#0("&&(*''#-',0(1/#"#-'#0(/&.#''&:,0(*1#/',>>>(#("*1/*&>?h$4(A

@#)3'#&#*-#)*(*)$(*(),1.'()34#)3(*7%*-%(*%;)3%(T)$(*()&#%)2#*$%#'%)'%2#./.%)#)3'%$.,11%--,.%9)U/#$.%) 2#*$%#'%)&#.#'5%*,*()%1)$%+*%6%3,.()34#),..'%J/%,5(),+1%)(++#..%;),11#)2#'$(*#)#),+1%)#7#*.%)&#11,)

*($.',)7%.,9) a4(6;<&*<:*;<*(=;<;(B;<'$C4<+$8C4<+4('4*(%*A'*:*(4('4884(&$8A+$:*;<*(=A(<;*(=+4==*M(=A%8*($8+7*(;(=A8(C;<';H

I*)$%$.#5,)&%)3'#&#*-#)#0/%7,1#),11,)$.,*-,)&#%)J(..(*%)&#1)*($.'()3#'7#11(9C'#&#'#)2'(6(*&,5#*.#)%*)0/,13($,)$%+*%6%3,)%52,'.%'#)/*)2'#3%$()3(5,*&(),11,)*($.',)5#*.#>)

^U/#$.,)3($,)%*)3/%)3'#&()T),$$(1/.,5#*.#)R8#',S_9=1)3(*.','%(;)0/,*&()*(*)$%,5()3(*7%*.%)&%)0/,13($,)%*7%,5()/*)5#$$,++%()&%)0/#$.().%2(>)^[(*)

3'#&()%*)0/#$.,)3($,;)0/%*&%)T)<,1$,_9

[#1)5(5#*.()%*)3/%)0/#$.%)3(5,*&%)$%)&#2($%.,*()2'(6(*&,5#*.#)*#11,)*($.',)2$%34#;)&%7#*.,)7#',5#*.#)&%66%3%1#)$',&%3,'1%)#)$($.%./%'1%)3(*)3(5,*&%)&%66#'#*.%9

@#)3'#&#*-#)',22'#$#*.,*()1,)*($.',)D%JJ%,)K$%3(1(+%3,>)3%X)34#)T)$3'%..()$/11,)D%JJ%,)&#11#)C(*7%*-%(*%)K#'$(*,1%)&#7#)2#')6('-,)#$$#'#)R=/.#*.%3(S;)R=..#*&%J%1#S)#)R8#'%.%#'(S9)M(1.%)&%)*(%)

*(*)$%)'#*&(*()3(*.()&%)$#+/%'#)%*3(*$3%,5#*.#)%)3(5,*&,5#*.%)&%)0/#$.F%55,+%*,'%()k#$.()G,3'(;)5,)2/'.'(22()T)2'(2'%()3($o)34#)1,)5,++%(')2,'.#)&#11#)2#'$(*#)',+%(*,>)$#+/#*&(),11,)1#..#',)&#11#)

3(*7%*-%(*%)2'(6(*&,5#*.#)',&%3,.#)*#1)2'(2'%()%*3(*$3%(9 E*4<+4(4(<4==A<;(>;+7J(C$*(B$76*(6$C?*$74(*8(<;=+7;(&466#*;(=*=+4C$('*(674'4<:4H) G,),(-,&("'#""&(n (.,-(%-()%.&7,(*'',(7&(.,-"*1#:,)#++*(n(1,'/#6,(*;;*-7,-*/#()#(:#..2&#(*-.,/#(7#)(1*""*',(1#/("*)1*/#(:#/",(%-(,/&++,-'#(7&(-%,:#(,11,/'%-&'=0(%-(-%,:,(6,-7,(#(%-4*)'/*(1#/.#+&,-#(7#))*(

K#*)'=>



!P\

U/#$.()3,5J%()&%)'(..,)',22'#$#*.,)2#')5(1.%)%*&%7%&/%)/*)7#'()#)2'(2'%()$,3'%6%3%(9)C%)4,**()$#52'#)6,..()3'#&#'#)34#)$%,)5(1.()2%W)3(5(&()'%5,*#'#),++',22,.%),)3(*7%*-%(*%),*.%34#)?,*34#)$#)

%52'(&/..%7#;)$7,*.,++%($#;)&#2'%5#*.%;)&,**($#)#)*#+,.%7#A;)2%/..($.()34#)&,'#)/*,)$7(1.,),11,)*($.',)7%.,)%*.'(&/3#*&()*/(7#)3(*7%*-%(*%)?2%W)/.%1%;)(22('./*#;)7,*.,++%($#)#)2($%.%7#A9)@#)

7#334%#)3(*7%*-%(*%)*#+,.%7#)$(*()0/#11#)2%W)3(*7#*%#*.%)2#'34N)$(*()%*)$%*.(*%,)3(*)1()$.,./$)0/()&#11,)$(3%#.H)%*)3/%)7%7%,5(])2#')0/#$.,)',+%(*#)T)5(1.()&%66%3%1#)$',&%3,'#)0/#$.%)2#*$%#'%)'%3(''#*.%)

34#)Z)+',-%#),1)*($.'()3(*$#*$()%521%3%.()()#$21%3%.()Z)$%)$(*().',$6('5,.%)*#11,)*($.',)'#,1.H)0/(.%&%,*,9

@#)3'#&#*-#)$(*()%)2'%*3%2,1%)6%1.'%)2#'3#..%7%)34#)/.%1%--%,5()2#')',22('.,'3%)3(*)%1)5(*&(9

G#)2#')./..,)1,)7%.,)4,**()3#'3,.()&%)3(*7%*3#'3%)34#)1,)7%.,)T)3($.%./%.,)2'%*3%2,15#*.#)&,)2'(J1#5%;)5,1#$$#'#)#)$(66#'#*-#;)$,'H)&%66%3%1#)'%/$3%'#),)$($.%./%'#)0/#$.,)3(*7%*-%(*#)1%5%.,*.#)3(*)/*,)

*/(7,)3(*7%*-%(*#)2(.#*-%,*.#9)L*),1.'#)2,'(1#;)@A$<';(=*(G(B;7+4C4<+4(6;<&*<+*('*(@A$86#4(6;=$(G(6;C4(=4(=*(%A$7'$==4(8$(24$8+J(6;<('4*(>$7$;66#*>)"&(:#7#(",),(T%#)),(.2#("&(:%,)#(:#7#/#>

-86A<*(*<'*&*'A*(=;<;(+$8C4<+4(6;<'*:*;<$+*('$884(>7;>7*4(6;<&*<:*;<*('$(<;<($66;7%47=*('* (*<';==$74('4884(?4<'4(6#4(%8*(648$<;(8$(74$8+J('4*(B$++*H

h1.'#./..(;)0/,*&()$%),33/5/1,*()5(1.#)3(*7%*-%(*%)1%5%.,*.%;)%1)*($.'()%*3(*$3%()$#1#-%(*,)0/,$%)#$31/$%7,5#*.#)#$2#'%#*-#)*#+,.%7#;)3%(T)#$2#'%#*-#)3(#'#*.%)3(*)%1)*($.'()1%5%.,.()$%$.#5,)&%)



!P`

3'#&#*-#9

K#')'#*&#'#)5#+1%()1F%&#,;)%55,+%*,.#)34#)1#)3(*7%*-%(*%)($.,3(1,*.%)$%,*()3(5#)&#%)7%'/$)34#)&,**#++%,*()%1)7($.'()$%$.#5,)(2#',.%7()?1,)7($.',)5#*.#A9)@,$3%,'$%)%*61/#*-,'#)&,)0/#$.%)5%3'(J%)

2$%3(1(+%3%)$%+*%6%3,)%*6#..,'#)1,)2$%34#)#)1,$3%,'$%)$(..',''#)1#)2'(2'%#)#*#'+%#)?'%$('$#)%*.#'%('%A)&,%) 2'(2'%)2#*$%#'%)&%$.'/..%7%9)U/,*&()2(%)1F,..,33()&%)0/#$.%)7%'/$)5#*.,1%),''%7,),*34#)&,11F#$.#'*(;)3%(T)&,11#)2#'$(*#)#)&,11F,5J%#*.#)3%'3($.,*.#;)'%$34%,.#)&%)2#++%(','#)%''#2,',J%15#*.#)1,)7($.',)$,1/.#)2$%3(V6%$%3,9)K#')#7%.,'#)/1.#'%('%)&,**%)$,'#JJ#)*#3#$$,'%()%*.'(&/''#)/*)J/(*),*.%V7%'/$)

2$%3(1(+%3(;)34#)$%,)%*)+',&()&%)$,17,+/,'&,'#)1#)2'%*3%2,1%)%*6('5,-%(*%)?3(*7%*-%(*%)2(.#*-%,*.%A)&#11,)*($.',)J,*3,)&,.%)?3#'7#11(A9

C,2%.#)J#*#)34#)*(*)T)6,3%1#)+#$.%'#)1#)2'(2'%#)3'#&#*-#;)2#'34N)%*)5(1.%)3,$%)3%)&%5#*.%34%,5()34#)#$$#)$(*()$(1,5#*.#)&#11#)%*.#'2'#.,-%(*%)$(++#..%7#;)3(*.',&&%$.%*.#)&,)/*),1.()+',&()&%)

%52'#3%$%(*#9)@#)3(*7%*-%(*%)1%5%.,*.%)$(*()3(5#)&#11#)2%33(1#)5,22#)34#)*(*)'%$2#334%,*()0/,$%)5,%)%1).#''%.('%()?1,)'#,1.H)&#%)6,..%A9

=&)(+*%)5(&(;)(',)7#&%,5()0/,1%)2'#3,/-%(*%)#$%$.(*()2#')#7%.,'#)&%)6,'$%)%*+,JJ%,'#)&,11#)3(*7%*-%(*%)1%5%.,*.%9

!A)K#')2'%5,)3($,)J%$(+*,)#$21(','#)%1)2'(2'%()$%$.#5,)&%)3'#&#*-#;),33#..,'1()3($o)3(5FT)#)3#'3,'#)&%)'%3(*($3#'#)1#)2'(2'%#)3(*7%*-%(*%9

"%)$(1%.()1#)3'#&#*-#)1%5%.,*.%)7#*+(*()#$2'#$$#)3(*)6',$%)&%)0/#$.().%2(>

\PA7+7;>>;(=;<;(B$++;(6;=eM(=;<;(=4C>74(=+$+;(6;=e(4(C*(6;C>;7+47T(=4C>74(6;=eHHH]

\_(<488$(C*$(<$+A7$HHH(<;<(>;==;(6$C?*$74]

\a9$C;74(<;<(B$(>47(C4HHH(=;<;(<$+;(>47(=;BB7*74]

\/;<;(<$+;(6;<(@A4=+*('*B4++*HHH(<;<(>;+7T(C$*(C*%8*;7$74]

\D==474(A<$(?7$&$(7$%$::$(!A<(?7$&;(>$'74M(A<$(?7$&$(=;7488$M(A<(?7$&;(B*%8*;M(A<(?7$&;($C*6;M(466H,(=*%<*B*6$(>47(B;7:$(6;C>;7+$7=*(6;=e(4(=4%A*74(@A4=+4(74%;84HHH]

\E;<(=;<;($??$=+$<:$(?488;M(BA7?;M(7*66;M(B$=#*;<M(=>*7*+A$84M(=$%%*;]

\/;<;(%7$==;M(>;6;($++7$4<+4M(>*$++$M(=+;<$+;M(<47&;=;M(&4<'*6$+*&;M(*774=>;<=$?*84]

\K4&;('*74(;(B$74(=4C>74(@A4=+4(6;=4M($8+7*C4<+*HHH]

\/4(<;<(C*('*C;=+7$(@A4=+;(4(<;<('*64(@A4=+$(6;=$M(&A;8('*74(6#4(G(A<HHH]

\0#4(6*(>;==;(B$74(=4(=;<;(*+$8*$<;(!*<%84=4M(B7$<64=4M(6*<4=4M(=>$%<;8;M(4?74;M(+4'4=6;HHH,]

\E;<(=;<;('4%<;('*(A<$(748$:*;<4(*<+*C$(4(>$==*;<$84]

\K4&;(4==474($(>;=+;(6;<(+A++*HHH]



!Pa

\E;<(&$84(8$(>4<$(6$C?*$74(!$C*6*M(8$&;7;M(C$7*+;M(6$=$HHH,]

\K4&;(=4C>74(4==474(>746*=;M(>A<+A$84M(>47B4++;(4('*8*%4<+4HHH(<;<(>;==;(=?$%8*$74]

\/;<;(647+;(6#4(G(C4%8*;(<;<(B*'$7=*('*HHH]

\/4(<;<(B$66*;HHH(7*=6#*;('*(4==474(AC*8*$+;('$(+A++*]

\E;<(>;==;(>47C4++47C*('*HHH]

\E;<(89#;(C$*(B$++;M(@A*<'*(<;<(=;<;(>;7+$+;(>47HHH]

\E;<('4&;(C$*($&474(>7;?84C*X($&474($<6#4(A<(=;8;(>7;?84C$(=*%<*B*6$(&*&474(C$84]

\)8*($8+7*(=;<;(>*S(B;7+A<$+*('*(C4]

\E;<(=$7T(C$*(*<(%7$';('*(=A>47$74(@A4=+*(;=+$6;8*]

\K4&;(7*64&474(@A4=+4(7*=>;=+4M(@A4=+4(<;+*:*4M(@A4=+4(*<B;7C$:*;<*HHH($8+7*C4<+*(<;<(=;<;( =;''*=B$++;]

\/4(B;==4(A<(&47;($C*6;(C*('*74??4(@A4=+4(6;=4M(C*(6#*$C474??4(+A++*(*(%*;7<*M(=4%A*74??4(=4C>74(* (C*4*(6;<=*%8*(4(=*(6;C>;7+474??4(6;C4(%8*('*6;(*;]

\R*('*C4<+*6;(=4C>74(+A++;]

\E;<(&$8%;(<A88$(4(<;<(=;(B$74(<*4<+4]

\/;<;(>74'4=+*<$+;($'(4==474HHH]

\/4(%8*($8+7*(<;<(6$C?*$<;($88;7$(<;<(6$C?*47T(<4>>A74(*;]

\a4(>47=;<4(<;7C$8*(<;<(>4<=$<;(4(<;<($%*=6;<;(6;C4(C4]

\0#4(=4<=;(#$(8$(&*+$F]

\/4(8;7;(C*(#$<<;('4++;(@A4=+;(&A;8('*74(6#4(*;(=;<;HHH]

\E48(>$==$+;(#;(=4C>74(*<6;<+7$+;('*BB*6;8+JM(@A*<'*($<6#4(*<(BA+A7;(=$7T(+;7C4<+$+;('$*(>7;?84C*]

\P47(<;<(B$74(?7A++$(B*%A7$(>74B47*=6;(<;<HHH]

\E;<(>;==;($==;8A+$C4<+4(B$74(@A4=+$(6;=$HHH(>476#f(<;<(=;<;($??$=+$<:$(>74>$7$+;]

\R*(C$<6$(*8(6;7$%%*;('*HHH]

\K;&74*('*C$%7*74M(84%%474M(B$74(=>;7+M($=6;8+$74(*(6;<=*%8*('4%8*($8+7*M(8$&;7$74('*(>*SHHH]



!Pb

\c;(>$A7$('*HHH]

\R*(=4<+;(A<(B$88*+;(>476#fHHH]

\E;<(+7;&47T(C$*(A<(<A;&;(8$&;7;HHH]

\)8*($8+7*(<;<(C*(6$>*=6;<;HHH]

)?8$(8*=+$('*(4+*6#4++4(=;6*$8*M(=+474;+*>*M(8A;%#*(6;CA<*M(=6A=4(4(B7$=*(*<A+*8*(6#4(7*4C>*;<;(8$(<;=+7$(C4<+4(G(*<B*<*+$HHHA

PA)L*)$#3(*&()1/(+()&(JJ%,5()'%&/''#)0/#$.#)3'#&#*-#)1%5%.,*.%9)G7/(.,'#)1F,'34%7%()&,11#),$$/'&%.H)5#*.,1%)#)3(15,'1()3(*)3(*7%*-%(*%)3($.'/..%7#9

K'%5,)&%)./..()$#1#-%(*,.#)0/#11#)3(*7%*-%(*%)34#)7%)2('.,*()*#11,)&%'#-%(*#)&#1)&%$2'#--()#)&#11F,/.(3(55%$#',-%(*#])2(%)$3'%7#.#1#)$/)/*)0/,&#'*(;)34#)&F(',)%*),7,*.%)7#''H)34%,5,.()

R74%*=+7;(>7;&&*=;7*;('4884(674'4<:4 S9

K#')%*&%7%&/,'#)1#)7($.'#)3(*7%*-%(*%)1%5%.,*.%)2(*#.#7%)0/#$.#)&(5,*&#>

\QA$8*(=;<;(84(>$7;84(<4%$+*&4(6#4(C*(=;<;(7*>4+A+;(;%%*F]

\QA$8*(=;<;(84(B7$=*(4(*(>4<=*47*(8*C*+$<+*(6#4(6;<+*<A;($(7*>4+47C*F]

\QA$8*(=;<;(84(<;+*:*4(4(84(*<B;7C$:*;<*(<4%$+*&4(6#4(&;%8*;(48*C*<$74('$8(C*;(=*=+4C$('*(674'4<:4F]

\QA4=+$(6;<&*<:*;<4('4>;+4<:*$<+4(6#4(6;=$(C9*C>4'*=64('*(>4<=$74M('*74(;(B$74HHHF]

\.<(6#4(C;';(&4<%;(;=+$6;8$+;('$(@A4=+$(6;<&*<:*;<4F]

\QA4=+;(>4<=*47;(7*6;774<+4(C*(B$(=+$74(?4<4(;>>A74(C*(7$++7*=+$F]

\P476#f(@A4=+*(>4<=*47*(C*(74<';<;(*<B48*64F]

=11()$3(2()&%)$5%*/%'#)%1)7,1('#)&%)0/#$.#)3(*7%*-%(*%)*#+,.%7#;)34%#&#.#7%>

\K4&;(<464==$7*$C4<+4(674'474(*<(@A4=+$(6;=$HHHF]

\0;C4(C*(=4<+;(=4(6;<+*<A;($(>4<=$74(6;=eF]

\c;(+A++4(84(>7;&4(4(84(*<B;7C$:*;<*(>47(>;+47($BB47C$74(6#4HHH]

\D(=4(>7;&$==*($('A?*+$74('*HHHF]

\E;<(G(6#4(#;(4=$%47$+;HHHF]



!Pc

\D=*=+4($<6#4(A<($8+7;(>A<+;('*(&*=+$F]

\W;7=4(@A4=+$(C*$(*<+47>74+$:*;<4(<;<(G('4884(C*%8*;7*F]

\P;+74??47;(4==476*($8+7*(=*%<*B*6$+*F]

\a4(6;=4(=+$<<;(=4C>74(6;=eF]

\_(7*84&$<+4($&474(@A4=+$(6;<&*<:*;<4F]

\/;<;(>7;>7*;(=*6A7;('*(6*T(6#4(>4<=;F]

\0#*==J(6;=$(=A664'4(=4(C4++;(*<('A??*;(@A4=+$(674'4<:$(8*C*+$<+4F]

\_(A<(?4<4(;(A<(C$84(=C4++474('*($&474(>4<=*47*('*=+;7+*F]

G/33#$$%7,5#*.#)2'(7,.#),&),$$(3%,'#)3%,$3/*,)3(*7%*-%(*#)1%5%.,*.#)3(*)&#11#)$#*$,-%(*%)*#+,.%7#)?.'%$.#--,;)5,1#$$#'#;)%*6#1%3%.H;)$(1%./&%*#;)#339A;)6,3#*&()%)$#+/#*.%)',+%(*,5#*.%>

Y)t66#..%7,5#*.#)0/#$.,)3(*7%*-%(*#)*(*)5%)2('.,)5(1.#)$(&&%$6,-%(*%9

Y)K#*$,'#)%*)0/#$.,)5,*%#',)*(*)5%),%/.#'H)&%)3#'.(),)'%$(17#'#)%)5%#%)2'(J1#5%9

Y)<%*(',)0/#$.,)3(*7%*-%(*#)1%5%.,*.#)5%)4,)$#52'#)'#$()%*$%3/'()#)%*6#1%3#9

Y)<('$#)0/#$.()5(&()&%)2#*$,'#)T).'(22()$/2#'6%3%,1#9

Y)U/#$.%)2#*$%#'%)'%3(''#*.%)5%)2('.,*(),&),+%'#)*#+,.%7,5#*.#9

Y)K'(J,J%15#*.#)5%)$#*.(),JJ,../.()2#'34N)3(*.%*/(),)2#*$,'#)34#999

#339

"(2(),7#'),$$(3%,.()&(1('#),11#)3(*7%*-%(*%)1%5%.,*.%)&(7#.#)3,*3#11,'1#)&,1)7($.'()R74%*=+7;( >7;&&*=;7*;('4884(674'4<:4S;).',33%,*&()/*,)1%*#,)'($$,)$(2',)./..#)1#)3(*7%*-%(*%)1%5%.,*.%9)K#')%)

$/33#$$%7%)P!)+%('*%)&(7#.#)3#'3,'#)&%)*(*)2#*$,'#)2%W),)0/#$.#)3(*7%*-%(*%9)"/',*.#)0/#$.()2#'%(&()6,.#)6%*.,)&%),7#'1#)#1%5%*,.#)&#6%*%.%7,5#*.#)&,1)7($.'()$/J3(*$3%(9

G#)%*)0/#$.%)P!)+%('*%)7%)&(7#$$#)3,2%.,'#)&%)2#*$,'#),11#)3(*7%*-%(*%)34#),7#.#)3,*3#11,.(;)'%2#.#.#7%)5#*.,15#*.#)0/,*.()$#+/#>

^U/#$.,)3(*7%*-%(*#)*#+,.%7,)*(*),22,'.%#*#)2%W),1)5%()*/(7()$%$.#5,)&%)3'#&#*-#_

^U/#$.,)3(*7%*-%(*#)*(*)5%)2%,3#999_

^h',)J,$.,O_

^=7,*.%)%1)2'($$%5()2#*$%#'(_



!Pe

^G.(2O_

^K,/$,_

^U/#$.,)T)/*,)3,..%7,)%&#,999_

^G(*()$#52'#)%*)+',&()&%).#*#'#),)6'#*()1#)3'#&#*-#)*#+,.%7#_

#339

K(.#.#)%*7#*.,'7%)0/,1/*0/#).%2()&%)$1(+,*;)6',$#)()2,'(1,)34%,7#)2#')$J,',--,'7%)&#11#)3(*7%*-%(*%)*#+,.%7#9)"/',*.#)%)P!)+%('*%)&%)2'(7,)3#'3,.#)&%)/.%1%--,'#)3($.,*.#5#*.#)1#)2,'(1#)34%,7#)34#)

2'#6#'%.#9)L*)0/#$.()5(&().',$6('5#'#.#)%1)*/(7()3(52('.,5#*.()%*)/*F,J%./&%*#9

\A)G/33#$$%7,5#*.#)%*&%7%&/,.#)1#)3'#&#*-#)3(*+'/#*.%)3(*)1,)R5(.%7,-%(*#)7#'$(),5('#)#)2%,3#'#S)?$%)7#&,)3,2%.(1()PaA;)$3'%7#.#1#)*#1)7($.'()R74%*=+7;(>7;&&*=;7*;('4884(674'4<:4 S)#)&/',*.#)%)$(1%.%)P!)

+%('*%)6(3,1%--,.#)1,)7($.',),..#*-%(*#)$(1()#&)#$31/$%7,5#*.#)$/)0/#$.#)3(*7%*-%(*%)2($%.%7#9

U/%)&%)$#+/%.()7%)2'(2(*+()/*,)$#'%#)&%)RC(*7%*-%(*%)K(.#*-%,*.%S>

_C,(",-,(.,-:&-',(7&(*:#/#()*(<,/+*(1#/(.*6;&*/#()*(6&*(:&'*`

_@45(*;;,-7*-+*(7&(/&",/"#(#(/&..2#++*(1#/('%''&`

_C,(1,"",("1/&$&,-*/#()4&-./#7&;&)#(1,'#/#(.2#(2,(7#-'/,(7&(6#`

_B%'',(.&9(7&(.%&(2,(;&",$-,(5($&=(7#-'/,(7&(6#D`

_E))*(<&-#(&)(;#-#(:&-.#("#61/#`

_I#-'/,(7&(6#(1,"",('/,:*/#('%''#()#(/&"1,"'#(%'&)&(*))*(6&*(./#".&'*(1#/",-*)#`

_C,(1,""&#7,('%''#()#(/&",/"#(-#.#""*/&#(*)(6&,(6&$)&,/*6#-',`

_R#(".,-<&''#0(&(<*))&6#-'&(#($)&(#//,/&(",-,(7#))#(#"1#/&#-+#(.2#(.,-'/&;%&".,-,(*))*(6&* (#:,)%+&,-#`

_?#))*(:&'*(#"&"',-,(6&$)&*&*(7&(,11,/'%-&'=(1#/('/*"<,/6*/#(&(<*))&6#-'&(&-("%..#""&`

_C,(6#/&',(7&(#""#/#("*-,(#(<#)&.#`

_C)(6,-7,(1%9(,<</&/6&(6,)'#(.,"#(#(&,(2,(6,)'#(.,"#(7*(,<</&/#(*)(6,-7,`

_G#-'&/6&(&-(.,)1*(-,-(.*6;&#/=(&)(6&,(1*""*',0(-3(6&(/#-7#/=(6&$)&,/#`

_L$$&(7#.&7,(7&("6#''#/#(7&(*..%"*/#(6#("'#"",(#(6&(/&.,/7#/9(.2#('%''&(2*--,(7#&(1/,;)#6&>(R#(7&<<&.,)'=(<*--,(1*/'#(7#))*(-*'%/*(%6*-*`



!Pp

_C,(1,""&#7,('%'',(&)('*)#-',(#()4#"1#/&#-+*(-#.#""*/&*(1#/(,''#-#/#('%'',(.&9(.2#(7#"&7#/,`

_?&#-'#(5(','*)6#-'#(1,"&'&:,(,(-#$*'&:,`

_I,1,()*(1&,$$&*(:&#-#("#61/#(&)("#/#-,\()4*)'/*(:,)'*(-,-(5(*-7*'*(;#-&""&6,0(6*(&-(<%'%/,(*-7/=("&.%/*6#-'#(6#$)&,>>>`

_C-(1*""*',(./#7#:,(7&(#""#/#(";*$)&*',(#(1&#-,(7&(7&<#''&>>>(,/*(",(7&(#""#/#(1#/<#'',(#(/&..,(7&(:&/'U`

_P-('#61,(#/,(<*'',(.,"V>>>(,/*(",-,(.*6;&*',`

_@45("#61/#(%-4*)'/*(1,""&;&)&'=`

_R#(6&#(*-"&#0(1/#,..%1*+&,-&(#7((&-T%&#'%7&-&(-,-(6&(*&%'#/*--,(7&(.#/',(*7(%".&/#(7*(T%#"'*("&'%*+&,-#(,(*(6&$)&,/*/#()*(6&*(:&'*>>>`

_G#(64&61#$-,(1,"",(<*/#($/*-7&(.,"#`

_C)("&$-&<&.*',(,(&)("#-",(7#))*(:&'*(5(T%#)),(.2#(.&*".%-,(7&(-,&(7#.&7#(7&(7*/$)&>(J)&(*)'/&(-,-( 1,"",-,("'*;&)&/#(&)("#-",(7#))*(-,"'/*(:&'*`

_G#("*/9(*;;*"'*-+*(7#'#/6&-*',0(/&%".&/9(*(/*$$&%-$#/#(&)(6&,(,;&#''&:,`

_C,(-,-(",-,(%-*(:&''&6*(7#))#(.&/.,"'*-+#`

_C,(",-,(&)(7&/#'',(/#"1,-"*;&)#(7#))#(6&#(*+&,-&`

_?#))*(6&*(:&'*("&(*1/,-,(.,-'&-%*6#-'#(-%,:#(1,""&;&)&'=`

_C(6&#&(1#-"&#/&(.,-'/&;%&".,-,(*))*(./#*+&,-#(7&(%-(<*:,),",(<%'%/,`

_R#(.,-:&-+&,-&(",-,(",),(1#-"&#/&(#(&(1#-"&#/&("&(1,"",-,(.*6;&*/#(<*.&)6#-'#`

_C,(1,"",(#""#/#(*))#$/,0(<#)&.#(#(",77&"<*'',(T%*-7,0(7,:#(#(.,6#(:,$)&,`

_Z,('%''#()#(/&",/"#(#()#(1,'#-+&*)&'=(1#/(/*$$&%-$#/#(&(6&#&(,;&#''&:&(#(<*/#(.&9(.2#(7#"&7#/,`

_R*(6&*(<#)&.&'=(:&#-#(7*(7#-'/,(#(-,-(7&1#-7#(6*&(7*$)&(*)'/&`

_C,(",-,()4*/'#<&.#(7#))*(6&*(:&'*`

_A#/(*''%*/#(%-(.*6;&*6#-',(1,"&'&:,(5(-#.#""*/&,("'*..*/"&(7*)(1*""*',(#(1#/7,-*/#('%''&(n(.,61/#",(6#("'#"",`

_R#(.2&*:&(1#/(&)(6&$)&,/*6#-',(",-,()4*11/,:*+&,-#(7&("30()4*..#''*+&,-#(7&("3(#()4*6,/#(-#)(

6,6#-',(1/#"#-'#`



!\f

_C)(6&,(1%-',(7&(<,/+*(5(:&:#/#(-#)(1/#"#-'#("#-+*(1/#,..%1*/6&(7#)(1*""*',(,(7#)(<%'%/,`

_G,),()*".&*-7,(*-7*/#(,$-&(,"'*.,),(1,"",(1/,:*/#()4*6,/#0()*(<#)&.&'=(#()*(1*""&,-#(.2#(6#/&',`

#339? =4(<464==$7*;(7*>4+4+4(>*S(&;8+4(*8(=46;<';(4(+47:;(>$==$%%*;M(6*;G(6476$+4('*(48*C*<$74(*8(C$%%*;7(

<AC47;('*(6;<&*<:*;<*(8*C*+$<+*(4('*(=;=+*+A*784(6;<(674'4<:4(>;+4<:*$<+*A

`A)k',$3('$%)%)P!)+%('*%)&%).',*$%-%(*#)&,1)7#334%(),1)*/(7()$%$.#5,)&%)3'#&#*-#;)2'(7,.#),)6,'#)/*).#$.)2#')7#'%6%3,'#)$#)1#)7#334%#)3(*7%*-%(*%)1%5%.,*.%)%*61/%$3(*(),*3(',)$/11,)7($.',)7%.,9

K#')3(*.'(11,'#)%1)7($.'()*/(7()$%$.#5,)&%)3'#&#*-#)2(*#.#7%)0/#$.#)&(5,*&#>

^G(*(),*3(',)%*61/#*-,.()&,11#)3'#&#*-#)*#+,.%7#Y_

^U/,1%)#66#..%)2($%.%7%)4,**(),7/.()1#)3(*7%*-%(*%)2(.#*-%,*.%Y_

^C(5#)5%)$#*.()&(2()0/#$.%)P!)+%('*%Y_

^M%)$#*.()2%W)6#1%3#)'%$2#..(),1)5#$#)$3('$(Y_

^L1)*/(7()$%$.#5,)&%)3'#&#*-#)5%)$.,),%/.,*&(),)5%+1%(','#)1,)0/,1%.H)&#11,)5%,)7%.,Y_

? >47($86A<*('*(&;*(>;+74??47;(<;<(?$=+$74(@A4=+*(ok(%*;7<*H(.<(@A4=+;(6$=;(>7;8A<%$+4(*8(>47*;';($(&;=+7$('*=674:*;<4A

aA)L*6%*#)&(7#.#)2,$$,'#),11F,-%(*#)#)+/%&,'#)(22('./*,5#*.#)1,)7($.',)5#*.#9

<,.#),..#*-%(*#),11#)7($.'#)',22'#$#*.,-%(*%)%*.#'*#;),11#)7($.'#)%&##;),%)7($.'%)2#*$%#'%9k/..#)1#)7(1.#)34#)$%)2'#$#*.,)/*,)7#334%,)3(*7%*-%(*#)*#+,.%7,)7(%)&(7#.#)$3,33%,'1,)3(5#)1,)2#$.#9

"F(',)%*),7,*.%)*(*),22,'.%#*#)2%W),1)7($.'()*/(7()$%$.#5,)&%)3'#&#*-#;)0/%*&%)*(*)&,.#1#)%52('.,*-,9

C(*)1,)2',.%3,)3($.,*.#)*#1).#52()'%/$3%'#.#),&),521%,'#)$#52'#)&%)2%W)%1)7($.'()*/(7()$%$.#5,)&%)3'#&#*-#)?3(*7%*-%(*%)2(.#*-%,*.%A)#),)'%&/''#)3(521#.,5#*.#)%1)7#334%()$%$.#5,)&%)3'#&#*-#)

?3(*7%*-%(*%)1%5%.,*.%A9

U/#$.F/1.%5,)6,$#;)3%(T)%1)3,5J%,5#*.()&,)3(*7%*-%(*%)1%5%.,*.%)%*)2(.#*-%,*.%;),77#''H)%*)5(&()*,./',1#)#)$2(*.,*#(9

L1)J#11()T)34#)$,'#.#)7(%)$.#$$%)%)2'(.,+(*%$.%)&%)0/#$.()3,5J%,5#*.(O:%/$3%'#.#),)5(&%6%3,'#)%*)5(&()3(*$,2#7(1#)1#)7($.'#)3'#&#*-#)1%5%.,*.%;)$#*-,)1(..,'#)3(*.'()&%)

#$$#)()3#'3,*&()&%)$(22'%5#'1#9"(7'#.#)$(1()1,$3%,'7%).',$2('.,'#)&,1)61/$$()&#11#)3(*7%*-%(*%)2($%.%7#)#)3($.'/..%7#9

8#&'#.#)34#)$,'H)/*)3,5J%,5#*.()/.%1#;)2%,3#7(1#)#)%*&%5#*.%3,J%1#O

-&&4<+A7$7=*(*<(@A4=+;(+*>;('*(6$C?*$C4<+;(=*%<*B*6$(B;<'$C4<+$8C4<+4($>7*7=*($(<A;&4(*'44M($(

<A;&*(=64<$7*HHH($'(A<$(<A;&$(&*+$3



!\!

C)(:,"'/,(<%'%/,(7&1#-7#(",),(7*))#(:,"'/#(.,-:&-+&,-&D

G#)&#$%&#',.#)/*)6/./'()1/5%*($()#)'%33()&%)#$2#'%#*-#)2($%.%7#;)$3#+1%#.#)3(*7%*-%(*%)$.%5(1,*.%9)G#)%*7#3#)2'#6#'%.#)/*)6/./'()3/2()#).'%$.#;)$3#+1%#.#)3(*7%*-%(*%)&#2'%5#*.%9

L''#//#'#("#61/#(#(.,6%-T%#()*(K#*)'=(.2#(/&"1#..2&*(&)(:,"'/,("&"'#6*(7&(./#7#-+#D


CL=x %&"*#(I

:%61#..#.#)$/)0/#$.#).'#)6',$%>

_@,-'&-%*(*(","'&'%&/#(T%*)%-T%#(1#-"&#/,(],(./#7#-+*^(.2#('&("'*('#-#-7,(),-'*-,(7*))*(/#*)&++*+&,-#(7#&('%,&(,;&#''&:&(.,-(%-(1#-"&#/,(],(.,-:&-+&,-#^(1,'#-+&*-'#0(.2#('&(1,/'#/=(1&U(

:&.&-,(*&('%,&(,;&#''&:&`>?z,3q)C,*6%#1&A

_L""#/:*'#()#(:,"'/#(/#*+&,-&(*7(,$-&(#1&",7&,(7#))*($&,/-*'*0(,""#/:*'#()#(:,"'/#(.,-:&-+&,-&>( C-'#//,$*'#:&D(G&#'#(7&"1,"'&(*(6#''#/#(&-(7&".%""&,-#()#(:,"'/#(.,-:&-+&,-&[(G#()*(/&"1,"'*(5(

-#$*'&:*0(*)),/*("&#'#(1&#-&(7&(1/#.,-.#''&(#(/#*$&'#(6#..*-&.*6#-'#`>?=*.4(*r)&#)M#11(A

_R*(.,-:&-+&,-#(-,-(5(%-4&7#*(1,""#7%'*(7*))*(6#-'#0(6*(%-*(6#-'#(1,""#7%'*(7*(%-4&7#*`>?:(J#'.)D(1.(*A

<,.#)%*)5(&()34#)1,)7($.',)5#*.#)$%,)$#52'#)2($$#&/.,)&,)%&##)2($%.%7#)#)&,)3(*7%*-%(*%)3($.'/..%7#O


A#/(.*6;&*/#()#(./#7#-+#(7,:#'#(",),(&-&+&*/#(*(<*/),>(N&(/#-7#/#'#(.,-',(.2#("#(1,'#'#(7&/#(M-,-( 1,"",O(*)),/*(1,'#'#(*-.2#(7&/#(MC,(1,"",O>(I,:#'#(/&7&".%'#/#(T%#)),(7&(.%&("&#'#(.,-:&-'&>(G#(:&(

)*".&*'#('/*"1,/'*/#(7*))#(:,"'/#(./#7#-+#("1/#.*'#('*-'&""&6,('#61,(#7(#-#/$&*>(!7(&-(1&U(*)),-'*-*'#(&)(:,"'/,(<,.%"(7*)(.,61&',(.2#(*:#'#(#(.&,5(.,-.#-'/*/:&("%(T%#)),(.2#(:#/*6#-'#(

:,)#'#(,''#-#/#>

?M,/'%-%()<%,55#..,A



!\P

C,2%.(1()PP

%KK(!'%&"*#"6(6L,$$(L)"*#"6N*L")"V(

?,-(*"1#''*/#(<&-.23(*-7/=('%'',(;#-#>(?,-("*/=(6*&(1#/<#'',>(@&("*/*--,("#61/#("<&7#0(,"'*.,)&(#(.,-7&+&,-&(6#-,(.2#(1#/<#''#>(Y%&-7&(&-&+&*(*7#"",>(@,-(,$-&(1*"",(.2#(.,61&(7&:#-'#/*&("#61/#(1&U(<,/'#0(

"#61/#(1&U(*;&)#0("#61/#(1&U("&.%/,(7&('#(#("#61/#(1&U(7&("%..#"",>?M,'q)8%3.(')Q,*$#*A

I*,)7(1.,)4()7%$.()/*)6%15,.()&%):%34,'&)D,*&1#')%*)3/%)2,'1,7,)&#11#)$/++#$.%(*%)2($.)%2*(.%34#9)L*)0/#1)7%&#(),66#'5,7,)34#)%)J,5J%*%)7#*+(*()3(*.%*/,5#*.#)J(5J,'&,.%)&,)R$/++#$.%(*%)2($.)

%2*(.%34#S)*#+,.%7#)*(*)$(1(),..',7#'$()%)31,$$%3%)5#--%)5#&%,.%3%;)5,),*34#)?#)$(2',../..(A),..',7#'$()%)+%/&%-%;)1#)3'%.%34#)#)1#)7,1/.,-%(*%)&#%)+#*%.('%;)&#%)2,'#*.%;)&#+1%)%*$#+*,*.%)#)3($o)7%,9)t$$#*&()%)J,5J%*%)6,3%15#*.#)%*‚/#*-,J%1%)?$2#3%,15#*.#)&,11#)2#'$(*#),&/1.#A;)T)34%,'()34#),*34#)

/*,)$#521%3#)6',$#)2(.'H),7#'#)&#11#)2#$,*.%)'%2#'3/$$%(*%)$/1)1('()6/./'(9

=1)3(*.','%(;)1#)$/++#$.%(*%)7#'J,1%)2($%.%7#),..%7,*()'#,-%(*%)2$%3(6%$%(1(+%34#)&#1)./..()&%66#'#*.%9L)2%W)%52('.,*.%)#$2(*#*.%)&#1)K#*$%#'()K($%.%7()?{,11,3#)"9){,..1#$;){%11%,5)B1,$$#';){%11%,5){9)=.q%*$(*;)@(/%$#)Q,r;)[,2(1#(*)Q%11;)t$.4#')Q%3q$;)z#''r)Q%3q$;):4(*&,)Dr'*#;)=*.4(*r):(JJ%*$)

#339A)4,**()$#52'#)$($.#*/.()34#)1#),66#'5,-%(*%)$(*()&#%)2(.#*.%)R$.'/5#*.%S)2#')5%+1%(','#)1,)0/,1%.H)&#11,)2'(2'%,)7%.,9

=*34#)%*)0/#$.()1%J'(),JJ%,5()6,..()'%6#'%5#*.(),1)2(.#'#)&#%)2#*$%#'%)#)&#11#)2,'(1#)3(5#)$.'/5#*.%)/.%1%)2#')%1)3,5J%,5#*.()#)1,).',$6('5,-%(*#)&#11,)2'(2'%,)7%.,9)L*).,1)$#*$(;)/*)5(&()2#')5%+1%(','#)1,)0/,1%.H)&#11,)7%.,)3(*$%$.#)*#11F,7#'#)$#52'#),)2('.,.,)&%)5,*()/*)$#.)2#'$(*,1#)&%),66#'5,-%(*%)

3($.'/..%7#)?6',$%)5(.%7,*.%A9C'#,'$%)/*)2'(2'%()#1#*3()&%),66#'5,-%(*%)3($.'/..%7#)$%+*%6%3,)$3#+1%#'#)3(*$,2#7(15#*.#)6',$%)()

.#'5%*%)34#)3%),%/.,*(),)2'(&/''#)#66#..%)2($%.%7%),)1/*+().#'5%*#9):%3('&,.#7%)34#)(+*%0/,17(1.,) 2#*$%,5()()2,'1%,5(;)*(%)$.%,5()6,3#*&()&#11#),66#'5,-%(*%9

U/,*&()$.%5(1%,5()'%2#.%.%7,5#*.#)%1)*($.'()3#'7#11()3(*)&#11#)$/++#$.%(*%)3'#%,5()&#11#),J%./&%*%;)34#),)1('()7(1.,)+#*#',*()&#%)5#33,*%$5%),/.(5,.%3%)?$2#$$()$%).',..,)&%),/.(5,.%$5%)*#/'(1(+%3%)

%*3(*$3%A9)K#'),22('.,'#)&#%)3,5J%,5#*.%)2($%.%7%)&(JJ%,5()6%1.','#)$(2',../..()+1%)$.%5(1%) 2(.#*-%,*.%)?,66#'5,-%(*%;)2#*$%#'%;)2,'(1#;),-%(*%;)#5(-%(*%)2($%.%7#A9

G#3(*&(){%11%,5)=.q%*$(*;)1,)3/',)$/++#$.%7,)T)J,$,.,)$/11F,-%(*#)34#)1,)5#*.#)3($3%#*.#)2/X)#$#'3%.,'#)$/11,)5#*.#)%$.%*.%7,9)C%,$3/*,)3#11/1,)&#1)3('2()'%$2(*&#),11#)$/++#$.%(*%).',$5#$$#)&,11,)

5#*.#)%$.%*.%7,;)'%*6('-,*&()()%*&#J(1#*&()?,)$#3(*&,)&#11()$.%5(1()5#*.,1#A)1F%*.#'()('+,*%$5(9

=.q%*$(*;)*#1)$/()1%J'()%*.%.(1,.() a$()A$7*%*;<4(P=*6#*6$;)$3'%7#> a$(>7$+*6$('488$(+47$>*$(=A%%4=+*&$(G('*&4<A+$('*(6;CA<4(A=;(B7$(*(C4'*6*HHH(R;8+*(C4'*6*('$<<;(



!\\

6*T(6#4(G('4++;(N=A%%4=+*;<*(C$=6#47$+4O(6;884(@A$8*(84(=A%%4=+*;<*(&4<%;<;('$+4(*<(6;<<4==*;<4(6;<(@A$86#4(7*C4'*;(C$+47*$84M(4==4<';M(*8(>$:*4<+4M($==*6A7$+;(6#4(*8(7*C4'*;(;(*8(+7$++$C4<+;($&7J(

N*8(+$84(;(+$8$8+7;(4BB4++;O(4(7*>4+4<';=*(8$(=A%%4=+*;<4(*<(B;7C4('*&47=4M(8$(C4<+4('48(>$:*4<+4($6@A*=+$(B*'A6*$M(74=+$(*<($++4=$('4%8*($<<A<6*$+*(7*=A8+$+*(4'(N*8(>4<=*47;(>74<'4(B;7C$(<4889$:*;<4O(

^(!E;<(*C>;7+$(*<(@A$8(C$<*47$(8$(=A%%4=+*;<4(=*$('$+$X(4==$(G(>A7(=4C>74(=A%%4=+*;<4,_9

L*)0/#$.,)3%.,-%(*#)=.q%*$(*)$%)'%6#'%$3#)$#521%3#5#*.#),+1%)$.',('&%*,'%)'%$/1.,.%)34#)$%)2($$(*()(..#*#'#)5#&%,*.#)1Ft66#..()K1,3#J(9

=%)l*%)&%)0/#$.F#$#'3%-%()*(*)T)*#3#$$,'%(),22'(6(*&%'#)3(*3#..%)3(5#)0/#11%)&%)$/++#$.%(*#)2($.)%2*(.%3,)()#66#..()21,3#J(9)@F%52('.,*.#)T)'%3('&,'$%)34#)1#)$/++#$.%(*%)$(*()$#521%3#5#*.#)&#%)

6#*(5#*%)2$%34%3%;)%*)3/%)+1%)%*&%7%&/%)7#*+(*()%*&(..%),)5(&%l3,'#)%1)2'(2'%()5(&()&%)2#*$,'#)?()&%),+%'#A;)%*)6/*-%(*#)&%)/*()$.%5(1()#$.#'*(9

K#')'%/$3%'#),&)%*61/#*-,'#)%*)5,*%#',)#66%3,3#)%1)7($.'()%*3(*$3%()&(7'#$.#)$3#+1%#'#),13/*#),66#'5,-%(*%)#)'%2#.#'1#)./..%)%)+%('*%)?()2#'1(5#*()\V`)7(1.#),11,)$#..%5,*,A9)@F%&#,1#)$,'#JJ#)

'%2#.#'1#),1)5,..%*()?2#')%*%-%,'#)%*)5,*%#',)(..%5,1#)1,)7($.',)+%('*,.,A)(22/'#),11,)$#',;)2'%5,)&%),*&,'#),)&('5%'#)?3($%334N)1,)5#*.#)2($$,)'%#1,J(','1#)&/',*.#)%1)$(**(A9

[,./',15#*.#;)&/',*.#)./..,)1,)*($.',)7%.,)$%,5()$.,.%)J#'$,+1%,.%)&,)3(*.%*/#)$/++#$.%(*%)#$.#'*#9)@F(J%#..%7()&%)0/#$.()3,2%.(1()T)0/#11()&%)3(52#*$,'#)0/#$.#)$/++#$.%(*%)*#+,.%7#)3(*)

,/.($/++#$.%(*%)2($%.%7#9)",1)5(5#*.()34#)1#),66#'5,-%(*%)Z)$#)'%2#./.#)3($.,*.#5#*.#)Z)2($$(*()',22'#$#*.,'#)/*)#66%3,3#)5#--()&%),/.($/++#$.%(*#;)4()&#3%$()&%)#1#*3,'7%)/*,)$#'%#)&%),66#'5,-%(*%)

34#)2($$(*()%*3'#5#*.,'#)1F#*./$%,$5(;)1,)5(.%7,-%(*#)#)1F,/.($.%5,9)L*)$#+/%.()(+*/*()&%)7(%) 2(.'H)3'#,'#)/*,)2'(2'%,)1%$.,)&%),66#'5,-%(*%;)2#')%1)',++%/*+%5#*.()&#%)7($.'%)(J%#..%7%)#)1,)

'#,1%--,-%(*#)&#%)7($.'%)&#$%&#'%9

L)'#0/%$%.%)2'%*3%2,1%)2#')3'#,'#)&#11#),66#'5,-%(*%)#66%3,3%)$(*(>

Y)I$,'#)6',$%)3(*3%$#;)2#'$(*,1%;)34%,'#;)2'#3%$#)#)2($%.%7#]

Y)<,'#)'%6#'%5#*.(),1)2'#$#*.#)?#7%.,'#)&%)6,'$%)./'J,'#)&,1)2,$$,.()()&,1)6/./'(A]

Y)M#..#'#)%*)2'%5()2%,*()$(1()1#)3($#)34#)&#$%&#',.#)(..#*#'#]

Y)M%','#),1)6%*#)#).',$3/','#)%1)5#--(;)3%(T)3#'3,'#)&%)*(*)&,'#).'(22,)%52('.,*-,),1)2'(3#$$()2#')

',++%/*+#'#)%)7($.'%)(J%#..%7%)#)*(*)6(3,1%--,'$%).'(22()$/1)R3(5#S)(..#*#'#)0/,13($,;)5,)3(*3#*.','$%)$(1()$/1)'%$/1.,.()6%*,1#)#)$/11#)$#*$,-%(*%)2($%.%7#)&%)0/#$.()(J%#..%7(9

G#)$#+/%'#.#)0/#$.#)%*&%3,-%(*%;)%)'%$/1.,.%)$,',**()+,',*.%.%O

I.%1%--,.#)1,)7($.',)%55,+%*,-%(*#)2#')%*7#*.,'7%)*/(7#),66#'5,-%(*%)%*#'#*.%>

Y)L1)J#*#$$#'#)%*)3,52()1,7(',.%7(Y)L1)$/33#$$()2#'$(*,1#

Y)@,)$,1/.#

Y)@()$7%1/22()2#'$(*,1#Y)@,)7%.,)$(3%,1#



!\`

Y)@,)2'($2#'%.HY)@F,'5(*%,

Y)@#)'#1,-%(*%)3(*)1,)6,5%+1%,#339

G3'%7#.#)1#),66#'5,-%(*%)(7/*0/#)?$/%)2($.V%.;)$/%)0/,&#'*%)()&%'#..,5#*.#)$/1)3(52/.#'A)2(%),22%33%3,.#1#)2#')./..,)1,)3,$,;)5#..#.#1#)%*)/66%3%()#)2('.,.#1#)$#52'#)3(*)7(%9)@,$3%,.#1#)*#%)1/(+4%)34#)6'#0/#*.,.#)2%W)$2#$$()#)1#++#.#1#)0/(.%&%,*,5#*.#;)$(2',../..()0/,*&()$%)2'#$#*.,)/*)2#*$%#'()

R*#+,.%7(S9

t33()&#11#)J/(*#),66#'5,-%(*%)&%)2,'.#*-,>

l(?L?(ICH!?BC@L(HEC(@Z!(CR(GLRL(SEBBL(IC(!GCGB!K!(b(P?E(JCLCED

j) GL?L(@L?GEA!NLR!(IC(@LH!(CR(HCL(EBB!JJCEH!?BL(AGC@LRLJC@L(C?SRP!?WC(RE (@L?ICWCL?!(I!R(HCL(@LKALD

j) C(HC!C(A!?GC!KC(APKCSC@E?L(CR(HCL(@LKAL0(RE(HCE(H!?B!(!(RE(HCE(E?CHED

o(NLJRCL(NCN!K!(!(A!K@!ACK!(R!(N!KCBQ(@Z!(GL?L(I!?BKL(IC(H!D

j)NLJRCL(EBBC?J!K!(RE(JCLCE(@Z!(ZL(?!RR4E?CHE(A!K(GPA!KEK!(JRC(LGBE@LRC(@Z!( XRL@@E?L(RE(HCE(!NLRPWCL?!D

j) HC(G!?BL(@LGBE?B!H!?B!(S!RC@!(A!K@Z(p(ZL(CHAEKEBL(E(GLGBCBPCK!( R4EXCBPIC?!(IC(K!EJCK!(?!JEBCNEH!?B!(@L?(YP!RRE(IC(BKEGH!BB!K!(!?!KJCE(

ALGCBCNED

j) HC(G!?BL(@L??!GGL(E(YPER@LGE(IC(ACP4(JKE?I!(I!R(HCL(!JLD

j)N!IL(CR(HCL(@LKAL(@LH!(P?(GCGB!HE(!?!KJ!BC@LD

j) G!?BL(@Z!(@4b(EKHL?CE(BKE(CR(SRPGGL(I4!?!KJCE(I!R(HCL(@LKAL(!(CR(SRPGGL ( I4!?!KJCE(I!R(HL?IL(EBBLK?L(E(H!D

j) EHL(GEA!K!(@Z!(ALGGL(LBB!?!K!(BPBBL(@CL4(@Z!(G!KN!(ERRE(@K!G@CBE(C?B!KCLK! ( !(ER(HCL(HCJRCLKEH!?BLD

j) R4!?!KJCE(I!RR4EXXL?IE?WE(SRPCG@!(@LGBE?B!H!?B!(EBBKEN!KGL(IC(H!D

j) HC(EGGPHL(RE(K!GAL?GEXCRCBQ(I!RRE(HCE(GERPB!(!(I!R(HCL(X!?!GG!K!D

j) G!?BL(@Z!(CR(HCL(@LKAL(b(P?(B!HACL(I!RRL(GACKCBLD

j) GL?L(AC!?L(IC(GP@@!GGL(C?(BPBBL(YP!RRL(@Z!(SE@@CLD

j) R4E@@!BBEWCL?!(b(RE(NCE(A!K(CR(@EHXCEH!?BLD

j) GL?L(@L?GEA!NLR!(IC(BKEBBEK!(@L?(EHLK!NLR!(J!?BCR!WWE(C(HC!C(J!?CBLKC0 (



!\a AEK!?BC0(@LRR!JZC0(GL@C(!(BPBB!(R!(A!KGL?!(@L?(R!(YPERC(C?B!KEJCG@L(C?(HLIL(

E@@CI!?BER!(]XEKCGBC0(@EH!KC!KC0(@LHH!GGC0(ALKBC?EC(!(ERBKC(@LGCII!BBC( G@L?LG@CPBC^D

j)N!IL(LJ?C(!GG!K!(NCN!?B!(?!RRE(GPE(HEGGCHE(RP@!(!(LJ?C(!N!?BL(IER(AP?BL(IC (NCGBE(ACP4ERBLD

j) ALGGL(@EHXCEK!(JRC(ERBKC(@EHXCE?IL(CR(HCL(HLIL(IC(N!I!KRCD

j) C(AKLXR!HC(LSSKL?L(G!HAK!(?PLN!(LAALKBP?CBQD

j) KC?JKEWCL(ICL(A!K(EN!K(SEBBL(SRPCK!(I!RR!(JKE?IC(CI!!(ERR4C?B!K?L(I!RRE(HCE ( H!?B!>>>(YP!GB!(CI!!(GL?L(RE(GLRPWCL?!(E(BPBB!(R!(!GA!KC!?W!(@Z!(GBL(NCN!?ILD

j)BPBBC(C(HC!C(XCGLJ?C(!(C(HC!C(I!GCI!KC(GL?L(EXXL?IE?B!H!?B!(GLIICGSEBBCD

j) GL?L(G!?GCXCR!(ER(SRPGGL(IC(!?!KJCE(@Z!(EBBKEN!KGE(CR(HCL(@LKALD

j)SE@@CL(C?(HLIL(IC(G!?BCK!(RE(AC!?!WWE(I!RR4EHLK!0(IL?E?IL(!(KC@!N!?IL(LJ?C(JCLK?L(!?!KJCE(ALGCBCNED

j)LJJC(HC(G!?BL(@LHAR!BL0(A!KS!BBL0(SLKB!0(EHLK!NLR!0(!B!K?L0(C?SC?CBL0( EKHL?CLGL0(S!RC@!0(!?BPGCEGBED

j) HC(EHL(!(HC(E@@!BBL(@LGC4(@LH!(GL?LD

j)JCLK?L(ILAL(JCLK?L0(C?(NCKBP4(I!RR4!?!KJCE(P?CN!KGER!0(CL(HCJRCLKL(@L?BC?PEH!?B!D

j) ALGGE(RE(X!RR!WWE(IC(YP!GBL(?PLNL(JCLK?L(NCBERCWWEK!(!(JPEKCK!(CR(HCL (@LKAL(!(CR(HCL(GACKCBLD

j) R4P?CN!KGL(b(EXXL?IE?B!(YPC?IC(CL(HC(G!?BL(EXXL?IE?B!D

j) ALGGE(RE(X!RR!WWE(IC(YP!GBL(JCLK?L(GN!REKGC(NCNEH!?B!D

j) ALGGE(RE(@K!EBCNCBQ(@Z!(b(C?(H!(HE?CS!GBEKGC(ER(HEGGCHL(I!RR!(GP!( ALGGCXCRCBQD

j) CL(!G!K@CBL(CR(@L?BKLRRL(EGGLRPBL(GPRRE(HCE(H!?B!(!(GPR(HCL(@LKALD

j) EBBCKL(N!KGL(IC(H!(BPBBL(@CL4(IC(@PC(ZL(XCGLJ?LD

j) CL(@K!IL(?!RRE(SLKWE(I!RRE(HCE(K!ERBQ(!(HEB!KCERCWWL(BPBBL(YP!RRL(@Z!( G!KN!(ER(HCL(X!?!GG!K!D

j) GL?L(AKLSL?IEH!?B!(JKEBL(A!K(R!(X!RR!(!GA!KC!?W!(@Z!(GBL(NCN!?ILD

j) CL(G@!RJL(IC(NCN!K!(AE@!0(EHLK!(!(KCGA!BBLD

j) RE(NCBE(b(P?4!@@CBE?B!(ENN!?BPKE(@Z!(HC(IE(RE(ALGGCXCRCBQ(IC(@L?BC?PEK!(E(

@K!G@!K!Dj) GL?L(RCX!KL(IEC(@L?ICWCL?EH!?BC(!(IERR!(C?SRP!?W!(!GB!K?!D



!\b

j) RE(NCBE(b(P?(JCL@L(?!R(YPER!(ALGGL(CI!EK!0(G@LAKCK!(!(@K!EK!(?PLN!(K!JLR! ( G!HARC@!H!?B!(NCN!?ILD

j) EAAK!WWL(C(AC@@LRC(HLH!?BC(I!RRE(NCBE(YPLBCICE?EDj)LJ?C(HCL(K!GACKL(EBBKE!(GERPB!0(KC@@Z!WWE(!(JCLCE(C?SC?CBED

j) RE(HCE(C?B!?WCL?!(b(YP!RRE(IC(JLI!KHC(YP!GBL(SE?BEGBC@L(NCEJJCL(GPR ( ACE?!BE(B!KKED

j) CL(ZL(CR(@LKEJJCL(IC(@L?LG@!K!(H!(GB!GGL>>>(@ZC(@L?LG@!(G!(GB!GGL(@L?LG@!( R4P?CN!KGL>>>(CL(EG@LRBL(@L?(EBB!?WCL?!(H!(GB!GGL(!(JRC(ERBKC>>>(HC(REG@CL (

JPCIEK!(IER(HCL(C?BPCBL(?EBPKER!D

j) RE(NCBE(b(E(HCE(ICGALGCWCL?!(A!K(SEKHC(G@LAKCK!(YPE?BL(GL?L(AK!AEKEBLD

j) CL(HC(SL@ERCWWL(GLREH!?B!(GPJRC(EGA!BBC(ALGCBCNC(I!RRE(NCBED

j)LJ?C(JCLK?L(CHAEKL(E(G!?BCK!(!(E(AKLNEK!(EHLK!D

j) CL(@L?LG@L(!(KCGA!BBL(CR(ALB!K!(I!RR!(AEKLR!(!(I!RR!(NCXKEWCL?C(GL?LK!>(NLJRCL(!GAKCH!K!(RCX!KEH!?B!(C(HC!C(A!?GC!KC(!(R!(HC!(!HLWCL?C\(RCX!KBQ0(

EHLK!0(EKHL?CE0(AE@!0(GEJJ!WWE0(@L?ICNCGCL?!0(JCLCE(C?SC?CBED

j)SE@@CL(I!R(HCL(H!JRCL(A!K(SEK!(RE(@LGE(JCPGBE0(A!K(BKEGSLKHEK!(C(A!?GC!KC( ALGCBCNC(C?(EWCL?C(I4EHLK!0(A!K(!GG!K!(AEWC!?B!(@L?(@ZC(?L?(HC(@EACG@!D

j) CR(HCL(N!KL(CL(b(P?(@!?BKL(IC(EPBL@LG@C!?WE(!(NLRL?BQD

j) CL(EHL(RE(?EBPKE(!(HC(?PBKL(@L?(C(SKPBBC(I!RRE(B!KKE0(LNP?YP!(b(@EGE>>>( R4C?B!KL(P?CN!KGL(b(RE(HCE(@EGED

j) GL?L(SLKB!H!?B!(I!B!KHC?EBL(E(BKEGSLKHEK!(RE(?!JEBCNCBQ(C?(ALGCBCNCBQ0(EI ( ESSKL?BEK!(@L?(EHLK!(R!(A!KGL?!(@Z!(@!K@E?L(IC(C?JE??EKHC(!(E(N!I!K!(RE (

XL?BQ(C?(BPBBC0(E(AK!G@C?I!K!(IER(RLKL(@LHALKBEH!?BLD

j) CL(ZL(CR(ALB!K!(IC(@L?ICNCI!K!(ACE@!K!(!I(!HLWCL?C>>>(CL(NLJRCL(NCN!K!(C? ( HLIL(G@CLRBL(!(?EBPKER!>>>(CL(G!?BL(R4L??CAK!G!?WE(I!RR4!?!KJCE(ICNC?ED

j)NLJRCL(SEK!(RE(ICSS!K!?WE(C?(YP!GBL(HL?IL0(NLJRCL(EN!K!(P?4C?SRP!?WE ( ALGCBCNE(GP(HLRB!(NCB!0(IL?E?IL(RE(HCE(@L?LG@!?WE(!I(!GA!KC!?WE(E(@ZC(NPLR! (

!(APL4(E@@LJRC!KRED

j) CL(K!GACKL(@L?GEA!NLRH!?B!0(EGGLKXL(@L?(EHLK!(R4!?!KJCE(I!RR4P?CN!KGL>>> ( CL(G@!RJL(IC(!GG!K!(L?!GBL(!(GC?@!KL(@L?(H!(GB!GGL>>>(CR(@EGL(?L?(!GCGB!>>>(LJ?C( A!KGL?E(@Z!(C?@L?BKL(ZE(P?(H!GGEJJCL(A!K(H!>>>(HE?IL(CR(HCL(EHLK!(!(RE(HCE(

XPL?E(!?!KJCE(E(BPBBC(JRC(!GG!KC(NCN!?BC(I!R(ACE?!BE(B!KKED

j(CL(ALGGL(I!@CI!K!(IC(!GG!K!(YP!RRL(@Z!(NLJRCL(C?(YPERP?YP!(HLH!?BLD

j) HC(G!?BL(GBPA!?IEH!?B!(X!?!0(ZL(P?(EGA!BBL(SE?BEGBC@L(!(GL?L(C?(LBBCHE (SLKHED



!\cj) GL?L(AC!?EH!?B!(C?(AE@!(@L?(H!(GB!GGL(!(GL?L(C?(JKEIL(IC(JLI!KHC(RE(NCBED

j) ?!RRE(HCE(NCBE(GC(AK!G!?BE?L(YPLBCICE?EH!?B!(HEJ?CSC@Z!(LAALKBP?CBQD

j) CL(EG@LRBL(CR(HCL(@PLK!Dj) CL(GL?L(P?(!GG!K!(ICNC?L0(EPBLKCWWL(H!(GB!GGL(EI(E@@!BBEK!(R4EXXL?IE?WE0 (

RE(KC@@Z!WWE(!(RE(GERPB!(@Z!(H!KCBL>>>(REG@CL(G@LKK!K!(RCX!KEH!?B!(R4!?!KJCE(NCBER!(C?(BPBB!(R!(@!RRPR!(I!R(HCL(@LKAL>>>(CL(AKLJKEHHL(H!(GB!GGL(E(

KCGLRN!K!(ALGCBCNEH!?B!(BPBBC(C(HC!C(AKLXR!HCD

j) CL(NCNL0(@EHHC?L(!I(!GCGBL(C?(H!WWL(ERR4EHLK!D

j) G!?BL(RE(GE@KERCBQ(?!RRE(JCLCE(I!R(G!GGLD

j) R4EHLK!(b(RE(N!KCBQ(I!R(HCL(!GG!K!D

j) CL(GL?L(P?L(GACKCBL(RCX!KL>>>(RE(HCE(NCBE(?L?(ZE(HEC(ENPBL(C?CWCL(!(?L?(ENKQ( HEC(SC?!>(CL(H!KCBL(RE(@LHAEJ?CE(I!JRC(GAKCBC(RCX!KC(@LHAEGGCL?!NLRC(

I!RR4P?CN!KGL>>>(NCNL(?!RRE(@ZCEKE(RP@!(I!RRE(S!RC@CBQ0(I!RRE(@L?LG@!?WE(!( I!RR4EHLK!(!B!K?L(G!?WE(@L?ICWCL?CD

j)LJ?C(JCLK?L(!(IE(LJ?C(AP?BL(IC(NCGBE(RE(HCE>>>(]"1#.&<&.*'#(T%*).,"*(.2#(7#"&7#/*'#(6&$)&,/*/#0(#">("*)%'#0(:&"'*0(#..>^(HCJRCLKE(@L?BC?PEH!?B!D

j) EPJPKL(E(BPBB!(R!(A!KGL?!(@Z!(ZL(C?@L?BKEBL(C?(YP!GBE(NCBE0(AE@!(H!?BER!0 (LBBCHE(GERPB!(!(BE?BE(S!RC@CBQD

#339

L)J#*#6%3%)&%)0/#$.F#$#'3%-%()&#'%7,*()&,1)6,..()34#)Z)5#*.'#)3(5/*%3,.#)0/#$.#),66#'5,-%(*%)Z)%1)7($.'()%*3(*$3%(),$3(1.,)0/,1$%,$%)3($,)&%3%,.#)()2#*$%,.#)#;)5,*3,*&()&%)&%$3#'*%5#*.(;)1()

3(*$%&#',)7#'(9=11,)6%*#),33#..#'#.#)%*)5,*%#',)*,./',1#)0/#$.#)$/++#$.%(*%)2($%.%7#;)2(%34N)$%)&#2($%.#',**()

+',&/,15#*.#)*#11,)5#*.#)%*3(*$3%,9


0.-[ %&"*#(I

h',)3'#,.#7%)1,)7($.',)1%$.,)&%),66#'5,-%(*%9

L1)5(&()2%W)$#521%3#)2#')%*%-%,'#)T)0/#11()&%)/.%1%--,'#)/*)0/,&#'*()&%),66#'5,-%(*%)5#*$%1%;)&(7#),*&'#.#),)'%2('.,'#)&#+1%)#1#*34%)&%)$/++#$.%(*%)2($%.%7#)2#')3%,$3/*)5#$#9)G#)2#')#$#52%()%1)

2'($$%5()5#$#)$,'H)5,'-(;)$.%1#'#.#)/*,)1%$.,)3(5#)0/#$.,>

h(H*/+, c;(B*'A6*$(<4884(C*4(7*=;7=4(4(>;==;(B$74(6$C?*$C4<+*(>;=*+*&*(<488$(C*$(&*+$3



!\e

l(H*/+,1%%*(G(*8(%*;7<;(*<(6A*(>;==;(*<*:*$74($(674$74(A<$(&*+$(7*66$('*(%*;*$(4(=;''*=B$:*;<*3

q(H*/+, 24$8*::;(A<;(';>;(89$8+7;(+A++*(*(C*4*(;?*4++*&*3

#339

K#')%1)5#$#)&%),2'%1#)$3'%7#'#.#)*/(7#)$/++#$.%(*%)2($%.%7#;)2(%)*#)$3'%7#'#.#),1.'#)2#')5,++%()#)3($o)7%,9)8#&'#.#)34#)Z)5#$#)&(2()5#$#)Z)&%7#*.#'H)/*F,J%./&%*#)/.%1#)#)$(&&%$6,3#*.#9

Y%*-7,(-,&(1/#-7&*6,(&)(.,-'/,)),(7#)(-,"'/,("'*',(6#-'*)#(".#$)&#-7,(7#)&;#/*'*6#-'#(&(-,"'/& ( 1#-"&#/&(#(*''#$$&*6#-'&0(-,&(1,""&*6,(.*6;&*/#(&)("&$-&<&.*',(.2#(*"",.&*6,(*))#(#"1#/&#-+#(.2#(

*;;&*6,(#(&(/&"%)'*'&(.2#(:#7&*6,(-#))*(-,"'/*(:&'*>?C1,r.(*)z9)M(('#A


G1#/*'#(-#)(1/#"#-'#>(@&(",-,(6,6#-'&(&-(.%&(5(7&<<&.&)#(./#7#/#(-#)(<%'%/,0(T%*-7,(-,-("&(2*(*;;*"'*-+*(.,/*$$&,>(Y%*-7,(*..*7#0(.,-.#-'/*'#:&("%)(1/#"#-'#0(.,)'&:*'#()*(<#)&.&'=(7#))#(1&..,)# (.,"#(<&-.23(-,-(',/-#/=(&)(.,/*$$&,>(E1/&'#(&)(.%,/#(*))*(;#))#++*(7#)(6,6#-',("%..#""&:,0(7#))4,/*(

"#$%#-'#0(7#))*(1/,6#""*(7&(%-(;%,-(1*"',0(7&(%-(;%,-(",--,0(7&(%-()&;/,0(7&(%-(<&)60(7#))*( 1,""&;&)&'=(.2#("'*-,''#()#("'#))#(/&"1)#-7*-,(#(.2#(7,6*-&(.&("*/=(&)(",)#>(E<<,-7*'#()#(/*7&.&(-#)(

1/#"#-'#(<&-.23(-,-("#-'&/#'#(&-(:,&()*(<,/+*(7&(1#-"*/#(*)(7,6*-&>?='&%$){4%.5,*A



!\p

C,2%.(1()P\

%))($$"%'(#)*6'(#)%@(6N*L")"V*

R4*''#$$&*6#-',(6#-'*)#(5(&)($/*-7#("#$/#',0(&)($/*-7#(6&"'#/,(#7(&)(6*$$&,/(<*'',/#(7#))*(:&'*(%6*-*>(b()4&-:&"&;&)#(.2#(./#*(&)(:&"&;&)#>

?{%11%,5){9)=.q%*$(*A

@46>21=<468.3=.6B6/28.6E3648E:.=2D6E3684;0/26=4:018432I

I*,)$,*,)&%$2($%-%(*#)5#*.,1#;)34#)3(*$%$.#)*#11F/$(),22'(2'%,.()&#%)2'(2'%)2#*$%#'%;)7%)2#'5#..#)&%)$6'/..,'#)./..#)0/,1%.H)&%)0/#$.()5,+%3().,1%$5,*()%*.#'%('#O

I*)J/(*).'/33()2#')5,*.#*#'#)/*)3($.,*.#)=..#++%,5#*.()M#*.,1#)K($%.%7()T)3(*7#'.%'#)+1%)

%*$/33#$$%)#)1F%*$(&&%$6,-%(*#)%*)5(.%7,-%(*#;)%$2%',-%(*#)#)$#*.%5#*.%)34#)3%)3(*$#*.(*()&%)'#,1%--,'#)%)*($.'%)%*.#*.%9

C)("%..#"",(5(":#$)&*/"&(7&(6*''&-*(#(;*)+*/#(<%,/&(7*)()#'',(1#/.23(.45(T%*).,"*(.2#(*6&(<*/#0(&-(.%&(./#7&(#(&-(.%&("#&(;/*:,\(T%*).,"*(.2#(5(1&U($/*-7#(7&('#(#(.2#(-,-(:#7&()4,/*(7&(/&.,6&-.&*/#>

?{4%.)Q(JJ$A

C(*)/*)2(F)&F,11#*,5#*.()34%/*0/#)&%)*(%)2/X)&%7#*.,'#)#66#..%7,5#*.#)/*,)2#'$(*,)&%)$/33#$$(9)U/%)2#')$/33#$$()*(*)%*.#*&()/*),33/5/1()#$('J%.,*.#)&%)J#*%)5,.#'%,1%)?&#*,'(;)5,334%*#;)7%11#A;)

5,)5%)'%6#'%$3(),11,)3(*.%*/,)'#,1%--,-%(*#)&#%)*($.'%)&#$%&#'%;),1)',++%/*+%5#*.()&#%)*($.'%)(J%#..%7%)#)0/%*&%),11F%*3('(*,5#*.()&#11,)*($.',)6#1%3%.H)0/(.%&%,*,9)@F,$2#..()#3(*(5%3()T)$%3/',5#*.#)

%52('.,*.#;)5,)*(*)T)1F/*%3()#1#5#*.()34#)3%)3(*$#*.#)&%)#$$#'#)2#'$(*#),/.(V'#,1%--,.#9 [#1)5(5#*.()%*)3/%)%1)*($.'(),..#++%,5#*.()T)3(52'#*$%7(;).(11#',*.#;)+#*#'($()#)3(52,$$%(*#7(1#;)

$%,)7#'$()*(%)$.#$$%)$%,)7#'$()+1%),1.'%;)3%),$2#..#',**()$%3/',5#*.#)+',*&%)(22('./*%.H)&%)+%(%,;) 2'($2#'%.H)#)$/33#$$(9

R#(.&/.,"'*-+#("&(<,/6*-,(-,-(",),(1#/()#(*+&,-&(.,-./#'#(6*(*-.2#(1#/(&(1#-"&#/&(7&(%-*(1#/",-*>( G#(*:#'#(%-(*''#$$&*6#-',(,"'&)#(:#/",(&)(6,-7,(#"",(:&(/&"1,-7#/=(*)),("'#"",(6,7,>(G#(-#&(:,"'/&(

/*11,/'&(.,-()*(/#*)'=(1/#7,6&-*(&)(-#$*'&:&"6,(&)(6,-7,(:&(6,"'/#/=(&(1#$$&,/&()*'&(7&("3>(E) (.,-'/*/&,(%-(*''#$$&*6#-',(1,"&'&:,(.*6;&#/=(&-(6#$)&,()*(:,"'/*(:&'*>(R4%,6,(,''&#-#("#61/#(

T%#)),(.2#(".#$)&#>?8,&%5)y#1,*&A



!`f

K#')3,2%'#)$#),7#.#)/*),..#++%,5#*.()5#*.,1#)2($%.%7(;)'%$2(*&#.#),11#)$#+/#*.%)&(5,*&#>

j(/*4+4(*<(%7$';('*(*<'*&*'A$74(%8*($=>4++*(>;=*+*&*('*(;%<*(4&4<+;(6#4(#$(6$7$++47*::$+;(8$(&;=+7$(

&*+$F

j(a4(>47=;<4(6#4(B74@A4<+$+4(+4<';<;($(=+*C;8$7&*(>;=*+*&$C4<+4F

j(/*4+4($8+7A*=+*F

j(-&4+4(*<'*&*'A$+;(8;(=6;>;(>7*<6*>$84('488$(&;=+7$(&*+$F(/$>4+4(%*J(6;C4(7$%%*A<%474+4(@A4=+; ( =6;>;F

j(/$>4+4(@A$8*(=;<;(84(6;=4(6#4(C*%8*;7$<;(8$(@A$8*+J('488$(&;=+7$(&*+$F

j(-&4+4(%*J(B$++;(A<$(8*=+$('*(;?*4++*&*('$(7$%%*A<%474(4<+7;(*(>7;==*C*(;++;(C4=*F

j(/*4+4(>74;66A>$+*(>47(*8(&;=+7;(BA+A7;F

j(.8(&;=+7;(>$==$+;(G(6;C4(A<$(>4=$<+4(>$88$($8(>*4'4M('$88$(@A$84(<;<(7*A=6*+4($(8*?47$7&*F

j(QA$8*(=4<+*C4<+*(=+$+4(>7;&$<';(*<(@A4=+;(C;C4<+;F

j(/*4+4(=;''*=B$++*('4884(&;=+74(748$:*;<*(*<+47>47=;<$8*F

j(I*(>*$64(*8(&;=+7;(8$&;7;(;>>A74(>4<=$+4('*(C47*+$7&*(@A$86;=$('*(C4%8*;F

j(/$>4+4(@A$8(G(*8(&;=+7;(8$&;7;(*'4$84F

j(/*4+4(=;''*=B$++*('4884(&;=+74(>74=+$:*;<*F

j(/4(B;=+4(<4*(>$<<*('48(&;=+7;('$+;74('*(8$&;7;M(=$74=+4(=;''*=B$++*('4884(&;=+74(>74=+$:*;<*F

j(/*4+4(*<(%7$';('*(B$74(@A$86;=$(>47(%8*($8+7*M(=4<:$(6#*4'474(<A88$(*<(6$C?*;F

j(0;<;=64+4(*(&;=+7*(>A<+*('*(B;7:$F

j(/*4+4($?*+A$+*($(>$78$74(C$84('*(&;*(=+4==*(;('4%8*($8+7*F

j(-8:$+4(=>4==;(*8(+;<;('*(&;64(4(&*($77$??*$+4(+A++*(*(%*;7<*F

j(I*(B$+4(=;++;C4++474('$884(&;=+74(74$:*;<*(<4%$+*&4F

j(2*A=6*+4($(6;88$?;7$74(6;<(84($8+74(>47=;<4F

j(I*(>*$64(6;<+7*?A*74(>47(*8(?4<4('488$(6;884++*&*+JF

j(/$>4+4(>47=A$'474(84($8+74(>47=;<4($(&;847&*(?4<4(4($'($*A+$7&*(<4*(C;C4<+*('*('*BB*6;8+JF



!`!

j(074'4+4('*(<;<($&47(?*=;%<;('4889$*A+;('4884($8+74(>47=;<4F

j(/46;<';(&;*(6#4(6;=$(G(<464==$7*;(>47($&474(=A664==;F(QA$8*(=;<;(84(6$7$++47*=+*6#4('*(A<$( >47=;<$(&*<64<+4F

j(/*4+4(+$8C4<+4(=>$&4<+$+*('$884(&;=+74(>$A74(!=;8*+A'*<4M(>;&47+JM(&466#*$*$M(*<=A664==;M(C$8$++*$M (C;7+4,('$(>4<=$76*(@A;+*'*$<$C4<+4F

j(/*4+4(7*A=6*+*($(=A>47$74(%8*(;=+$6;8*(>7*<6*>$8*('488$(&;=+7$(&*+$F

j(QA$8*(=;<;(84(6;=4(4(84(>47=;<4(6#4(&*(74<';<;(B48*6*F

j(P;==4'4+4(=4<=;('4889AC;7*=C;F

j(-&4+4(=>*7*+;('9*<*:*$+*&$(;>>A74($&4+4(*8(&*:*;('*(7*C$<'$74(84(6;=4F

j(I*(>*$64(>*$<*B*6$74(<A;&*(>7;%4++*F

j(I*(B$+4(;BBA=6$74('$884(&;=+74(>74;66A>$:*;<*F

j(R$<*B4=+$+4($>47+$C4<+4(*8(&;=+7;(4<+A=*$=C;F

j(/*4+4(*<(%7$';('*(B;6$8*::$74(8$(C4<+4(=A(6*T(6#4(=+$+4(B$64<';M(=4<:$(B$7&*('*=+7$774('$(=+*C;8*( BA;7&*$<+*F

j(I*(7*4=64(B$6*84(6$C?*$74(6;<&*<:*;<*M(*'44M(;?*4++*&*M(%*A'*:*F

j(-&4+4(8$(+4<'4<:$($(7*<A<6*$74($884(&;=+74(*<*:*$+*&4('*(B7;<+4($884(>7*C4('*BB*6;8+JF

j(-&4+4(*C>$7$+;(C;8+4(84:*;<*('$*(&;=+7*(477;7*(4('$884(&;=+74(=6;<B*++4F

j(.(B$88*C4<+*(&9*<'A6;<;($'($??$<';<$74(*(&;=+7*(;?*4++*&*F

j(2*A=6*+4($(+7$=B;7C$74(%8*(*<=A664==*(*<(>;+4<:*$8*(7*=;7=4(&*<64<+*F

j(/*4+4(>47=;<4(674$+*&4(6#4($C$<;(A=$74(89*CC$%*<$:*;<4(4(8$(B$<+$=*$F

j();'4+4('*(A<$(?A;<$(=$8A+4(B*=*6$(4(C4<+$84F

j(/*4+4(6;<=$>4&;8*('4889*C>;7+$<:$('48(?4<4==474(>=*6;5B*=*6;F

j(2*A=6*+4($(7*8$==$7&*(B$6*8C4<+4(;>>A74(=*4+4(6;<+*<A$C4<+4(;?47$+*('$88;(=+74==F

j(-&4+4(+7;&$+;(894@A*8*?7*;(4(89$7C;<*$(*<+47*;74F

j(QA$8*(=;<;(84($?*+A'*<*(<4%$+*&4(6#4($&4+4(48*C*<$+;(7464<+4C4<+4F

j(G&#'#(&-($/*7,(7&('/*"<,/6*/#()4E''#$$&*6#-',(H#-'*)#(A,"&'&:,(-#))*(:,"'/*(-%,:*(*;&'%7&-#[



!`P


0.-[ %&"*#(I

L1)J#*#$$#'#)#)1,)6#1%3%.H)*(*)&%2#*&(*()&,11,)6('./*,;)5,)&%2#*&(*()&,11,)7($.',)2#'3#-%(*#)&#11,):#,1.H9)G#*#3,)$3'%$$#)34#>) R*(<,/'%-*(5(.&9(.2#(*..*7#(T%*-7,()*(1/#1*/*+&,-#(&-.,-'/*(

%-4,11,/'%-&'=>

8(%),7#.#)/*,)2'#2,',-%(*#)34#)7%)2#'5#..#)&%)$6'/..,'#)1#)(22('./*%.H)&#11,)7%.,YM,)$(2',../..(;),7#.#)1F,..#++%,5#*.()5#*.,1#)2#')(..%5%--,'#)1,)7($.',)2'#2,',-%(*#Y

G#)*(*),7#.#),*3(',)3(1.%7,.()%1)+%/$.(),..#++%,5#*.()5#*.,1#;)%*%-%,.#)%55#&%,.,5#*.#),)'%7,1/.,'#)%1)7($.'(),22'(33%()*#%)3(*6'(*.%)&#11,)7%.,9)G3,33%,.#)1#)7($.'#),*$%#)#)&%5#*.%3,.#)%)$#*$%)&%)3(12,9)K#*$,.#),)0/,*.#)#*#'+%#)$2'#3,.#)2#')*/.'%'#)5(1.%).%5('%)%*+%/$.%6%3,.%9)I$,.#)2%/..($.()1#)7($.'#)

'%$('$#)2#')3'#,'#)2#*$%#'%)7%*3#*.%;)2($%.%7%;)&%)$/33#$$(;)+%(%,;)#*./$%,$5()#)6#1%3%.H9)h+*%)7(1.,)34#)7%)$#*.%.#)%*)/*()$.,.()&F,*%5()*#+,.%7(;)5(&%6%3,.#)2($%.%7,5#*.#)%1)7($.'(),..#++%,5#*.()5#*.,1#)#)

7#&'#.#)34#)1#)$#*$,-%(*%)*#+,.%7#)%*%-%#',**(),)5/.,'#)&%)3(*$#+/#*-,9

:%61#..#.#)$/)0/#$.()',33(*.()&%)z('+#)@/%$)D('+#$>

HHH(-889$88*4&;(6#4(=*(*<+477;%T(=A88d4=*=+4<:$('48(>$7$'*=;M(*8(C$4=+7;(P$7$648=;(7*=>;=4X\ C)(1*/*7&",(#"&"'#(#7(5(T%#"'*(-,"'/*(B#//*>(H*(#"&"'#(*-.2#()4&-<#/-,0(#(.,-"&"'#(-#)(-,-(

*..,/$#/"&(.2#(:&:&*6,(&-(%-(1*/*7&",_9


R*("'/*7*(:#/",()*(<#)&.&'=("'*(&-(7%#("#61)&.&(1/&-.&1&\('/,:*(T%#)),(.2#('&(&-'#/#""*(#(.2#("*&(<*/#(;#-#(#0(T%*-7,(),(2*&('/,:*',0(6#''&.&('%''*()*('%*(E-&6*0('%''*()4#-#/$&*0()4*6;&+&,-#(#(&('*)#-'&(

-*'%/*)&(.2#(2*&>?z(4*)"9):(3q#6#11#')LLLA



!`\

C,2%.(1()P`

%@@"#(%!(6"6@"V(@@"6#(,!*@*$"J"

C(.,61%'#/(7*--,(#"*''*6#-'#(T%#)),(.2#($)&(5("'*',(&66#"",8("#(<%'&)&'=(&66#''&*6,0(<%'&)&'=(,''#//#6,0(6*($)&(%,6&-&(-,-(",-,(6,)',(7&:#/"&>

?:%34,'&)D,*&1#'A

K#')3'#,'#)&#%).*6;&*6#-'& ( 2#'5,*#*.%)T)*#3#$$,'%(),$$%3/','$%)34#)#$$%)$%,*().,-$/%#-'& )#)*))&-#*'&(.,-('%''#()#(.,61,-#-'&(7#))*(:&'*(7&(,$-&(#""#/#(%6*-,(#;),).,1)2'(2($%.(;)/*)2/*.()&%)

'%6#'%5#*.()%*.#'#$$,*.#)T)0/#11()&#%) a*&488*(a;%*6*(;(E4A7;8;%*6*($7%1/22,.()&,):(J#'.)"%1.$;)6,5($()#$2(*#*.#)&#11,)K[@)?K'(+',55,-%(*#)[#/'(V@%*+/%$.%3,A9

G#3(*&():(J#'.)"%1.$;)&)(.*6;&*6#-',(1%9(*::#-&/#("%("#&(7&<<#/#-'&()&:#))& HL)1%7#11%)2%W),$.',..%)?(),1.%A)$(7',$.,*()#)3(*.'(11,*()0/#11%)5#*(),$.',..%)?J,$$%A9)I*)3,5J%,5#*.(),&)/*)1%7#11()%*6#'%('#),7'H)/*)2%33(1%$$%5()?()0/,$%)*/11(A)#66#..()$/%)1%7#11%)$/2#'%('%;)5,)/*)

3,5J%,5#*.(),&)/*)1%7#11()#1#7,.()3(*&%-%(*#'H)6('.#5#*.#)0/#11%)%*6#'%('%9) R#('/*"<,/6*+&,-&(1&U(&61#$-*'&:#(#7(&61,/'*-'&(*::#-$,-,(T%*-7,("&(/#*)&++*-,(.*6;&*6#-'&("%&(1&*-&(1&U(#)#:*'& (

]G1&/&'%*)&'=(#(C7#-'&'= H



!``

S6@"V(@@"6"#K(!"*!">

-R".DEUDX(7,:#(#(T%*-7,('4=*'47$+4(>$==$74($889$:*;<4H

01RP12U-RDEU1X(&)(6,7,(&-(.%&(&-'#-7#'#(*$&/#H

0-P-0.UyX(84(7,'&(.2#(:,)#'#(":&)%11*/#>

S6@"V(@@"6L,N(!"*!">

01EI.EL.1E.tI-a12.X( 1#(.,-:&-+&,-& (#)%):*),/& )*#3#$$,'%)2#')3,5J%,'#9

.KDEU.UyX()4&7#-'&'=)34#)2'#6#'%.#),7#'#9

/P.2.U`-a.UyX(1((".,1,(%)'&6,(.2#(:&("1&-$#(*7(*$&/#(&-(%-(7#'#/6&-*',(6,7,(?$2#$$()$%).',..,)&%)/*),$2#..()$2%'%./,1#A9

h+*%)7(1.,)34#)&#$%&#',.#)(2#','#)&#%)3,5J%,5#*.%)*#11,)7($.',)7%.,)(22/'#)0/,*&()7(1#.#)$#521%3#5#*.#)3,2%'#)$#)$%#.#)$(&&%$6,..%)()5#*()&%)/*,)&#.#'5%*,.,)$%./,-%(*#;)2(*#.#7%)$/)(+*%)

1%7#11()1(+%3()?2,'.#*&()$#52'#)&,)0/#11%)%*6#'%('%A)#)6,.#7%)1#)$#+/#*.%)&(5,*&#>

k5(/;<;(=;''*=B$++;('4889$C?*4<+4(*<(6A*(C*(+7;&;(4('4884(>47=;<4(6;<(6A*(*<+47$%*=6;F

o5(R*(=4<+;(=;''*=B$++;('*(@A4=+9$++*&*+JF(R*(>*$64(6*T(6#4(=+;(B$64<';(4(*8(C;';(*<(6A*(8;(=+;($%4<';F

q5(/+;(4BB4++*&$C4<+4(4=>7*C4<';(+A++4(84(C*4(>;+4<:*$8*+JF(R*(7*4=64(B$6*84(B$74(@A4=+4(6;=4(;>>A74 (*<6;<+7;(+7;>>4('*BB*6;8+JF

r5(074';(&47$C4<+4(*<(6*T(6#4(B$66*;F(_(&47$C4<+4(*C>;7+$<+4(@A4=+$(6;=$F(1>>A74(>47(C4(G*<=*%<*B*6$<+4HHHF

s5(.<(@A4=+;(C;C4<+;(=;<;(*<(>$64(6;<(C4(=+4==;(;>>A74(>4764>*=6;('4*(6;<B8*++*(*<+47*;7*F(/4<+;('* (4==474(A<$(?488$(>47=;<$F(R*(>*$64(*8(C*;(7A;8;(=;6*$84(4(8$(C*$(*'4<+*+J(>47=;<$84F(/;<;($(C*;(

$%*;(;>>A74(*<(@A4=+4(6*76;=+$<:4(C*(=4C?7$('*(4==474(A<9$8+7$(>47=;<$F

v5(QA$8(G(8$(C*$(C$==*C$($=>*7$:*;<4F(QA$8(G(*8(C*;(74$84(*<+4<+;F(QA$8(G(*8(B*<;(A8+*C;('*(+A++;(6*TF(QA$8(G(*8(C*;(*'4$84F(0;C4(>;==;(6;<+7*?A*74($'(A<(B*<4(>*S($8+;F

K#')#$$#'#)6#1%3%)*(*)T)*#3#$$,'%()$#*.%'$%),/.(V'#,1%--,.%),)./..%)%)1%7#11%9)@F%52('.,*.#)T)'%3(*($3#'#)+1%)#1#5#*.%)2'%*3%2,1%)&%)3%,$3/*)1%7#11()#)%*&%7%&/,'#)1#)2'(2'%#)2'%('%.H9

=&)#$#52%(;)$#)$(*()/*,)2#'$(*,),1.'/%$.,;)34#),5,)&(*,'#)#),%/.,'#)1#),1.'#)2#'$(*#;)2($$(),../,'#)/*)3,5J%,5#*.()2($%.%7()*#11,)5%,)7%.,)&#6%*#*&()%)7,'%)1%7#11%)1(+%3%)*#1)$#+/#*.#)5(&(>

=5J%#*.#>) E48(>;=+;(*<(6A*(&*&;(4(8$&;7;(6*(=;<;(C;8+4(>47=;<4(6#4(#$<<;(?*=;%<;('9$*A+;H



!`a

C(52('.,5#*.(>(c;(8$(>;==*?*8*+J('*($*A+$74(@A;+*'*$<$C4<+4(C;8+4(>47=;<4H

C,2,3%.H>)/$7T(=4C>74(*<(%7$';('*($*A+$74(84(>47=;<4(6#4(<4(#$<<;(?*=;%<;H

C(*7%*-%(*%)#)8,1('%>)/;<;(6;<&*<+;(6#4(8$&;7$74($889*<+47<;('*(6;;>47$+*&4(=;6*$8*(=*$(8$(C$<*47$(C*%8*;74(>47(&$8;7*::$74(*8(?4<4(6;CA<4(4(84(>47=;<4(?*=;%<;=4H

L&#*.%.H>)/;<;(A<$(>47=;<$(4@A*8*?7$+$M('$*(=$<*(>7*<6*>*M(*<(>$64(6;<(C4(=+4==$(4(6;<(*8(C;<';H

G2%'%./,1%.H>(.8(C*;(=6;>;(A8+*C;(G(';<$74($C;74M(B48*6*+J(4('*&47+*C4<+;($(C4(=+4==;(4($%8*($8+7*H


0.-[ %&"*#(I

h',)6,.#)1()$.#$$()#$#'3%-%()3'#,*&()&#+1%)(J%#..%7%)?,&)#$#52%()/*)*/(7()1,7('(;)/*,)*/(7,)3,$,;)/*,)*/(7,)&%#.,;)/*)*/(7()$.%1#)&%)7%.,;)#339A)34#)$%,*(),11%*#,.%)3(*)%1)5,++%(')*/5#'()&%)1%7#11%)

[#/'(1(+%3%O

YE236%::03.48.3=26L2/02_N10/2_L70<0=E4:.I


G#(-,-("&(.,6&-.&*(*(.,-'/,))*/#(#(*7(%"*/#(&)(1/,1/&,(.#/:#)),0(-,-("&(1%9(<*/#(*)'/,(.2#(*<<&7*/"&(*)(.*",>?:%34,'&)D,*&1#'A



!`b

C,2%.(1()Pa

"@6N*)(!(6+(@6K*J,L6'(#)%@(6(6+(@@%6'*)"V%&"*#(6

`V(!L*a

Y%*)(5()*(7&<<#/#-+*(.2#(<*()*(7&<<#/#-+*(&-(<*'',(7&(T%*)&'=(7#))*(:&'*[(R*(7&<<#/#-+*(.,-"&"'#(%-&.*6#-'#(-#)(6,7,(&-(.%&(.,6%-&.2&*6,(.,-(-,&("'#""&(#(-#))#(EWCL?C(.2#(.,61&*6,>(J)&(&-7&:&7%&(7&("%..#"",(

-,-(2*--,(6&-,/&(1/,;)#6&(7&(.,),/,(.2#(<*))&".,-,>(E(<*/#()*(7&<<#/#-+*(5(&)(6,7,(&-(.%&(1#/.#1&*6,(.&9(.2#(.&(*..*7#>(R#(.,"#(-,-(.*6;&*-,8("&*6,(-,&(.2#(.*6;&*6,>(

?=9):(JJ%*$A

M(1.#)7(1.#)1#)2#'$(*#)2#'$#+/(*()$3(2%;)%*.#*-%(*%)#),5J%-%(*%)&#11#)0/,1%)*(*)$(*()*#3#$$,'%,5#*.#)3(*$,2#7(1%9)L)3(52('.,5#*.%)R*#+,.%7%S)2($$(*()#$$#'#)%*&(..%)&,)5(.%7,-%(*%)34#)$2%*+(*()1,)5#*.#)%*3(*$3%,),&),../,'#)5#33,*%$5%)2#'*%3%($%;)34#),)1('()7(1.,)2'(&/3(*()'#,-%(*%)

,/.(5,.%34#)&F,..'%.()#5(.%7(;),++'#$$%7%.H;)',JJ%,;)1(..,;)6/+,;).%5('#;)3(*61%..()#)3'%$%9)K#')%52,','#)

,)+#$.%'#)%)2'(2'%)3(52('.,5#*.%)T)*#3#$$,'%()'%3(*($3#'#)1#)5(.%7,-%(*%)34#)3%)$2%*+(*(),11F,-%(*#;) 2#'.,*.()%*)0/#$.()3,2%.(1()7#&'#5()3(5#)2(.#')/.%1%--,'#),1)5#+1%()1#)*($.'#)5(.%7,-%(*%)#)%1)*($.'()6(3/$)5#*.,1#9

@,)5(.%7,-%(*#)T)3(5#)/*,)2(.#*.#)5(11,)34#)3%)$2%*+#)*#11,)&%'#-%(*#)&#%)*($.'%)(J%#..%7%9

=11,)J,$#)&%)/*,)6('.#)5(.%7,-%(*#)3%)$(*()$#52'#)&#11#)2'(6(*&#)3(*7%*-%(*%)?$%$.#5%)&%)3'#&#*-#A)#)&#%)$%+*%6%3,.%7%)7,1('%;)34#)3%)$2%*+(*(),11,)$(&&%$6,-%(*#)&%)/*)2,'.%3(1,'#)&#$%&#'%(9

@F#66%3,3%,)#)1,)6('-,)&#11#)*($.'#),-%(*%)T)&#.#'5%*,.,)&,1)*($.'()1%7#11()5(.%7,-%(*,1#>@A$<+;(C$%%*;74(G(8$(<;=+7$(6;<&*<:*;<4M(+$<+;(>*S(*<+4<=$(=$7J(8$(=>*<+$(6#4(6*(>;7+$(&47=;(8$ (



!`c

<;=+7$(C4+$H

"#*.'()&%)*(%)#$%$.#)/*,)2(.#*.%$$%5,)6('-,)2'(2/1$%7,)34#)2/X)%*3'#5#*.,'#)#$2(*#*-%,15#*.#)1,)*($.',)#*#'+%,>)2#')2(.#')$2'%+%(*,'#)0/#$.F%55#*$()2(.#*-%,1#)#*#'+#.%3()&(JJ%,5(),+%'#)

3(#'#*.#5#*.#)?3%(T)%*)5,*%#',),11%*#,.,A)3(*)./..%)%)*($.'%)1%7#11%)[#/'(1(+%3%9

L*)2',.%3,)2#')2(.#')1%J#','#)2%#*,5#*.#)1,)*($.',)6('-,)5(.'%3#)%*.#'%('#)&(JJ%,5()#$$#'#)3(*+'/#*.%;)(77#'($%,)&(JJ%,5()&#$%&#','#)0/,13($,)3(*)(+*%)2,'.#)&#1)*($.'()#$$#'#9

U/,*&()%*7#3#)0/#$.F,11%*#,5#*.()2$%3(VJ%(V#*#'+#.%3()T),$$#*.#)'%$34%,5()&%)$2'#3,'#)1#)*($.'#)#*#'+%#)%*)$6('-%)2(3()2'(&/..%7%;)$#)*(*),&&%'%../',)%*/.%1%9

M,)*(*)./..()T)2#'&/.(O

L*6,..%)Z)$#)2'(2'%()*(*)'%/$3%,5(),&)#$$#'#)3(*+'/#*.%)3(*)&#.#'5%*,.#)3(*7%*-%(*%;)7,1('%;)3,2,3%.H)#)%&#*.%.H)Z)2($$%,5()$#52'#)'%5#&%,'#)$3#+1%#*&()%1)5%+1%(').%2()&%)5(.%7,-%(*#)2($$%J%1#>

8$(R;+*&$:*;<4(NI47=;HHH(!$C;74M(>*$6474M('4=*'47*;M(=$8A+4M(?4<4==474M(466H,OH

C($,)%*.#*&()2#')5(.%7,-%(*#)R8#'$(SYK#')#$#521%6%3,'7%)0/#$.().%2()&%)5(.%7,-%(*#)7%)5($.'()/*()$34#5,)34#)',66%+/',),13/*#)$/#)

3(52(*#*.%>

U/#$.,)5(.%7,-%(*#)T)+#*#',.,)&,)6('-#)3#*.'%2#.#)2'(2/1$%7#)Z)3(5#)%1)3(',++%(;)1,)3/'%($%.H;)1F,5('#;)1,)+%(%,;)1F#*./$%,$5(;)1,)2,$$%(*#;)1,)&#.#'5%*,-%(*#;)1F%*.#*.(;)1,)7(1(*.H;)1()$2%'%.()

&F%*%-%,.%7,;)%1)+/$.()&#11F,77#*./',;)1F(..%5%$5()Z)34#)3%)$2%*+(*()R8#'$(S)1,)'#,1%--,-%(*#)&#%)*($.'%)$(+*%;)(J%#..%7%;)&#$%&#'%;),5J%-%(*%9)d)/*,)5(.%7,-%(*#)%*.#'*,;)34#)+#*#',)#*#'+%,)2($%.%7,)#)

34#)2($$%,5()$2'%+%(*,'#)3(5#)#)0/,*&()7(+1%,5(9

U/#$.().%2()&%)5(.%7,-%(*#)*(*)7,)3(*6/$()3(*>8$(R;+*&$:*;<4(Na;<+$<;('$HHHO

@,)5(.%7,-%(*#)R1(*.,*()&,S;),1)3(*.','%()&%)0/#11,)R7#'$(S;)T)$2#$$()/*,)5(.%7,-%(*#)*#+,.%7,)



!`e

2#'34N).#*&#),)6,'3%)6(3,1%--,'#)$/+1%),$2#..%)2%W)*#+,.%7%)&#11,)*($.',)7%.,9G#)&,)/*)1,.()1#)6('-#)3#*.'%6/+4#)#)1%5%.,*.%)&#11,)5(.%7,-%(*#)R1(*.,*()&,S)3%)3(*$#*.(*()&%),11(*.,*,'3%)&,)0/,13($,)34#)3%)2'(3/',),*$%,)#)$.'#$$;)&,11n,1.'()3%)$2%*+(*()*#11,).',%#..('%,)

&#11F,..,33,5#*.(),)J%$(+*%)$/2#'61/%;),11F#33#$$%7,)&%2#*&#*-,)&,)2#'$(*#)()#7#*.%)#$.#'*%)#)*#1)

2#++%('#)&#%)3,$%)3%)'#*&(*()$34%,7%)&%),J%./&%*%)3(*.'(2'(&/3#*.%9 .<($8+74(>$7;84(8$(C;+*&$:*;<4(N8;<+$<;('$O(G(A<$(C;+*&$:*;<4(4=+47<$M(6#4(>7;&;6$('4884(6;774<+* (

4<47%4+*6#4(4(>=*6;8;%*6#4('*(=A''*+$<:$M($==A4B$:*;<4M(=A?;7'*<$:*;<4M($==;%%4++$C4<+;(4(;>>74==*;<4H

d)3(5#)$#)0/#$.#)&/#)5(.%7,-%(*%)',22'#$#*.,$$#'()1#)2'%*3%2,1%)2(1,'%.H)&#1)7($.'()<(3/$)M#*.,1#>

@,)2(1,'%.H)2($%.%7,)T)',22'#$#*.,.,)&,11,)5(.%7,-%(*#)34#)7%)2('.,)+',&/,15#*.#)7#'$()1,)<#1%3%.H)#)7%)6,),'5(*%--,'#)3(*)1F=5('#9)@,)2(1,'%.H)*#+,.%7,)T)0/#11,)34#)7%)3(*&/3#)7#'$()%1)J,',.'()&#11,)

K,/',9

L*),1.'#)2,'(1#;)%1)<(3/$)M#*.,1#)T)0/#1)5,+*#.#)34#)7%)2/X)3(*&/''#)7#'$()1,)2(1,'%.H)&%)3,'%3,) 2($%.%7,)(22/'#)*#11,)&%'#-%(*#)&#11,)3,'%3,)*#+,.%7,9)L)2,&'(*%)&%)0/#$.,)3,1,5%.,)*(*)$(*()+1%)

#7#*.%)3%'3($.,*.%)()1#)2#'$(*#)3(*)3/%)7%)'#1,-%(*,.#999

C(AEIKL?C(GC!B!(NLC(GB!GGCD

G(*()1#)7($.'#)$3#1.#;)1#)7($.'#),-%(*%)#)%1)7($.'(),..#++%,5#*.()5#*.,1#)34#)&#.#'5%*,*()1,)'(..,)#)'#++(*()%1).%5(*#)&#1)7($.'()&#$.%*(9

G#)&#3%&#.#)&%)6,'7%)$(..(5#..#'#)()%*61/#*-,'#)&,+1%)#7#*.%;)&,11#)%*6('5,-%(*%)()&,11#)(2%*%(*%),1.'/%;)*(*)&(7#.#)2(%)1,5#*.,'7%)'%2#.#*&(),11F%*6%*%.()6',$%)&#1).%2() .;(<;<(6d4<+7;($==;8A+$C4<+4(<A88$HHH(G(+A++$(6;8>$(=A$HHH(*;(<;<(#;(<4==A<$(74=>;<=$?*8*+JHHH]9)U/#$.%).%2%)&%),66#'5,-%(*#)$(*()1#)31,$$%34#)$3/$#)34#)(+*/*()&%)*(%;),15#*()/*,)7(1.,)*#11,)7%.,;)4,)2'(*/*3%,.()3(*)',$$#+*,-%(*#)#)$3(*6('.(9)@,+*,'$%)%*)0/#$.()5(&()T)3(5#)2'#*&#'#)/*)3,**(..()&,)2%$3%*,)#)J/..,'$%)%*)/*)5,'#)

J/'',$3($(;)2#')2(%)1,5#*.,'$%)#)2%,*+#'#),)3,/$,)&#11#)(*&#)%52#./($#)#)7%(1#*.#)?3(5#)$#)1#)(*&#),7#$$#'()3#'3,.()*(%999A9)h1.'#./..(;)$#)&(2()#$$#'3%)$34%,*.,.%)3(*.'()+1%)$3(+1%)'%,..%7%,5()%1)$(1%.()

<(3/$)[#+,.%7()?$(1%.#)1,5#*.#1#)%*$#*$,.#A)#)3%)J/..%,5()*/(7,5#*.#)%*)5,'#;)$%+*%6%3,)34#)$%,5()

,/.(1#$%(*%$.%)()34#),..',%,5()%*3(*$3%,5#*.#)$%./,-%(*%)%*$.,J%1%)#)&%66%3(1.($#9



!`p

G3(*.','$%).#$.,'&,5#*.#)3(*.'()1#).',7(1+#*.%)(*&#)&#11,)7%.,)*(*)$%+*%6%3,)#$$#'#)5(.%7,.%;)3(',++%($%)#)&#.#'5%*,.%;)5,)7/(1)&%'#)$#521%3#5#*.#)#$$#'#)%*3($3%#*.%9

L1)2'(J1#5,)*(*)T),$$(1/.,5#*.#)1,)2'#$#*-,)&%)0/#$.#)(*&#)3,(.%34#)#)./'J(1#*.%;)2(%34N)$,22%,5()

./..%)34#)1#)&%66%3(1.H)6,**()2,'.#)&#11,)7%.,9)L1)2'(J1#5,)T)34#)7%7%,5()%*)/*,)$(3%#.H)%*)3/%)1,5#*.,'$%)&#11#)3($#)$/2#'61/#)T)&%7#*.,.,)/*,)5(&,)3(*&%7%$,)$2#$$()#)7(1#*.%#'%)&,)5%+1%,%,)&%)

%*&%7%&/%;)%)0/,1%)$2($.,*()%*.#*-%(*,15#*.#)%1)1('()<(3/$)M#*.,1#)$/)3($#).(.,15#*.#)%*$%+*%6%3,*.%;)&%5#*.%3,*&($%)2(%)&%)&(7#')'%&%5#*$%(*,'#)1,)1('()2#'3#-%(*#)&#+1%)#7#*.%)3%'3($.,*.%9

h',;)%*7#3#;)7(%)$,2#.#)34#)%1)7($.'()<(3/$)M#*.,1#)4,)/*)'/(1()%52('.,*.%$$%5()*#11()$7(1+%5#*.()&#+1%),77#*%5#*.%)&#11,)7($.',)7%.,)#),&#$$(;)%*).#('%,;)&(7'#$.#),$$/5#'7%)1,)7($.',)'#$2(*$,J%1%.H;)

$5#..#*&()&%)*,$3(*&#'7%)&%#.'()%1)6',+%1#)5/'()&#%)$(1%.%)1/(+4%)3(5/*%)#),221%3,*&()1#)6('-#),..',..%7#)&#11,)7($.',)5#*.#)2#')6(3,1%--,'7%)$/%)6,..('%)7#',5#*.#)%52('.,*.%)2#')1()$7%1/22()

2#'$(*,1#)#)1,)3'#$3%.,)%*.#'%('#9

8%)3(*$%+1%()&%)$.,'#)5(1.(),..#*.%),%)7('.%3%)&#11#)6('-#)'#2/1$%7#)?,'+(5#*.%;)2#'$(*#;)%*6('5,-%(*%)#)5#$$,++%)*#+,.%7%)&%)2,/',;).#*$%(*#;)(&%(;)$#*$()&%)3(12,;)7%(1#*-,;)5,1,..%,;)#339A;)2(%34N)

2(.'#JJ#'().',$3%*,'7%)%*)/*,)$2%',1#)&%)$%./,-%(*%)5(1.()$+',&#7(1%9

G#)*(*)$,2#.#),*3(',)0/,1#)&%'#-%(*#)2'#*&#'#;)%*%-%,.#),)2('7%)$/J%.()0/#$.#)&(5,*&#>

j(K;&4(C*(=+$(6;<'A64<';(*8(C*;(W;6A=(R4<+$84F

j(QA$8*(*<B;7C$:*;<*(=+;(=484:*;<$<';F

j(0#4(6;=$(#;(B$++;(*47*(4(;%%*(>47(C*%8*;7$74(^($8C4<;(C*<*C$C4<+4(^(@A4=+$(>$7+*6;8$74( =*+A$:*;<4F

j(a$(C*$($++4<:*;<4(G(?4<(B;6$8*::$+$(=A*(C*4*(;?*4++*&*(;>>A74(G(;=6A7$+$('$(4C;:*;<*(4(>4<=*47*(<4%$+*&*F

j(QA$84(+*>;('*(C;+*&$:*;<4(=+;(=4%A4<';(*<(@A4=+;(C;C4<+;F

j(a$(C*$(C4<+4(G(6;<64<+7$+$(=A(B$++;7*(<4%$+*&*(!>7;?84C*,(;(=A(@A488*(>;=*+*&*(!=;8A:*;<*,F

j(c;(*8(6;7$%%*;('*($==AC47C*(8$(C*$(74=>;<=$?*8*+JF

j(/+;($<'$<';(&47=;(89$C;74M(89$664++$:*;<4(4(*8(?4<4==474(;>>A74(>4<=;(=;8;($'($88;<+$<$7C*(4($ ( =6$66*$74(*8(';8;74M(84(>$A74(4(84('*=%7$:*4('48(>$==$+;F

j(/;<;(=;''*=B$++;('*(6;C4(>7;64'474(8$(C*$(&*+$(!C;+*&$:*;<4(&47=;,(;>>A74(C*(=4<+;(B;7+4C4<+4('48A=;(!C;+*&$:*;<4(8;<+$<;('$,F

h+*%0/,17(1.,)7%),33('+#.#)&%)&,'#).'(22,)%52('.,*-,),+1%),$2#..%)*#+,.%7%)&#11,)7%.,)?5(.%7,-%(*#)1(*.,*()&,11,)2,/',A)3#'3,.#)&%)3,5J%,'#)'(..,)#)&%)'%.('*,'#)*#11,)+%/$.,)&%'#-%(*#)?5(.%7,-%(*#)

7#'$()1F,5('#A9

L55,+%*,.#)&%),7#'#)/*,)J/$$(1,)%*.#'%('#)%1)3/%),+()&#7#)2/*.,'#)%1)2%W)$2#$$()2($$%J%1#)7#'$()1F,5('#9)Y%*-7,(1#/.#1&'#(.2#()4*$,(:&("'*(.,-7%.#-7,(-#))*(7&/#+&,-#(";*$)&*'*0(1/#-7#'#()#(



!af

/#7&-&(7#))*("&'%*+&,-#0(6,7&<&.*'#(&)(S,.%"(H#-'*)#(#(*))&-#*'#:&(-%,:*6#-'#(:#/",()#(<,/+#(*''/*''&:#(7#))*(6,'&:*+&,-#(1,"&'&:*>

C,2%$3()34#),11F%*%-%()2/X)$#5J','#)3(521%3,.(;)5,)7#&'#.#)34#)3(*)/*)2(F)&F#$#'3%-%()'%/$3%'#.#),)

&%$.%*+/#'#)%55#&%,.,5#*.#)%)6##&J,3q)2($%.%7%)?5(.%7,-%(*#)7#'$(A)&,)0/#11%)*#+,.%7%)?5(.%7,-%(*#)1(*.,*()&,A9)G%).',..,)$(1()&%)&#3%&#'#)%1).%2()&%)#$2#'%#*-,)34#)7(1#.#)7%7#'#9

C(*31/&()'%J,&#*&()34#> E;<(';&4+4(C$*(6;CC4++474(89477;74('*(=;++;&$8A+$74(8$(B;7:$('48(&;=+7;(W;6A=(R4<+$843


0.-[ %&"*#(I

L&#*.%6%3,.#)34#)3($,)7%)5(.%7,;)3($,)7%)$2%*+#),&),+%'#)%*)/*)3#'.()5(&(9

QA$8*(=;<;(*(&;=+7*(B$++;7*(C;+*&$<+*F/;<;(B$++;7*(*<+47<*(!8*($&4+4(=648+*(&;*(4(=*4+4(*<(%7$';('*(6;<+7;88$78*,(;(4=+47<*(!'*>4<';<;('$($8+74(6;=4M(>47=;<4M(6*76;=+$<:4,F(/;<;(P;=*+*&*(!4<+A=*$=C;M(4<47%*$M(6;7$%%*;M(>$==*;<4,(;(<4%$+*&*(

!>$A7$M($BB8*:*;<4M('48A=*;<4M('*=$%*;,F


R*(:#/*(6,'&:*+&,-#(5(T%#)(1,'#/#(&-<&-&',(.2#('%''&(-,&(1,""#7&*6,(#(.2#(<*()*(7&<<#/#-+*('/*(.2&(./#".#(#(.2&(/#"'*(<#/6,>(b(T%#))*(<,/+*(.2#(&,(.2&*6,(I/&:#\(%-*(1*""&,-#(&-'#/&,/#(.2#(.&(

'/*"<,/6*(&-(6#$)&,0(<,/-#-7,.&(%-*("1&-'*(.,-'&-%*(.2#(6,)'&1)&.*()#(-,"'/#(#-#/$&#(#(&)(-,"'/,(#-'%"&*"6,>(R*(7/&:#(.&(<*(.*6;&*/#0(5(%-*(<,/+*(7%/*'%/*0(7*(-,-(.,-<,-7#/#(.,-()*(6,'&:*+&,-#(

'#61,/*-#*>?=*.4(*r):(JJ%*$A



!a!

C,2%.(1()Pb

*#+(6%@NO%d)O()%

N&(",-,(7%#($&,/-&(&-(%-*("#''&6*-*(7&(.%&(-,-(6&(1/#,..%1,(6*&>(I%#($&,/-&(7#&(T%*)&(-,-(6&(7,( 1#-"&#/,(#(.2#('#-$,("*-'*6#-'#("$,6;#/&(7*("./%1,)&(#(*11/#-"&,-&>(P-,(7&(T%#"'&($&,/-&(5(&#/&>>>(#()4*)'/,(

7#)(T%*)#(-,-(6&(.%/,(5(7,6*-&>?{,r*#)"r#'A

L)7,'%)5(5#*.%)&#11,)*($.',)3'#$3%.,)$(*()3(**#$$%),)$.,.%)5#*.,1%)%*)3/%)1#)3#11/1#)*#'7($#)#5#..(*()&#.#'5%*,.%)$#+*,1%)#1#..'%3%9)@F#1#..'(#*3#6,1(+',55,)?ttBA)T)/*()$.'/5#*.()%*)+',&()&%)'#+%$.','#)

1F,..%7%.H)#1#..'%3,)&#1)*($.'()3#'7#11()#)&%)5%$/','#)0/%*&%)1F,..%7%.H)7%J',-%(*,1#)&#11,)5#*.#9

h+*%)%*&%7%&/()4,)/*,)+,55,)&%),..%7%.H)3#'#J',1%)34#)$%),1.#'*,*()3(*.%*/,5#*.#>

D#.,)?!PV\a)Q-A;)=124,)?eV!P)Q-A;)k4#.,)?aVe)Q-A;)"#1.,)?!V`)Q-A

U/#$.#)6'#0/#*-#),1.#',*()1,)*($.',)7%J',-%(*#)5#*.,1#)#)%*3%&(*()$/%)2'(3#$$%)l$%(1(+%3%)&#1)*($.'()('+,*%$5(9

[#1)*('5,1#)$.,.()&%)7#+1%,)$%,5()$%*.(*%--,.%)$/11#),1.#)6'#0/#*-#)&#11#)(*&#)#1#..'%34#)D#.,9)U/#$.#)(*&#)7#*+(*()+#*#',.#)$(2',../..()0/,*&()$%,5()%52#+*,.%)%*),..%7%.H)34#)'%34%#&(*()/*)5%*%5()$6('-()5#*.,1#)()6%$%3()?1,7('(;)$2('.;)4(JJrA9)@F%52('.,*-,)&#11#)(*&#)D#.,)T)&(7/.,),1)6,..()34#)

#$$#)3%)3(*$#*.(*()&%)5(*%.(','#)%1)*($.'()('+,*%$5()*#%)5(5#*.%)&%)$.'#$$)()&%)2#'%3(1(9

@#)(*&#)=124,)$%)2'#$#*.,*()0/,*&()$%,5()'%1,$$,.%)#),1)3(*.#52()3(*$,2#7(1%)&%)3%X)34#),33,&#),..('*(),)*(%9)U/#$.#)(*&#)3#'#J',1%)$(*()2%W)1#*.#)&#11#)2'#3#&#*.%)#)3(*.',&&%$.%*+/(*()1#)6,$%)&%)'%1,$$,5#*.()2$%3(V6%$%3()34#)2'#3#&(*()1()$.,.()&%)$(**(1#*-,9)d)%*)0/#$.()5(5#*.()34#)1,)5#*.#)

%*%-%,),&),JJ,*&(*,'$%),11,)3'#,.%7%.H)#),11F%*./%-%(*#9@#)(*&#)k4#.,)3,',..#'%--,*()1,)6,$#)%*%-%,1#)?.%2%3,5#*.#)%*3($3%#*.#A)&#1)$(**(9)U/#$.#)(*&#)

7#*+(*()#5#$$#)&,1)3#'7#11()0/,*&()3%).'(7%,5()%*)/*()$.,.()&%)'%1,$$,5#*.()2'(6(*&()?.',*3#A9)d)&/',*.#)0/#$.()$.,.()?k4#.,A)34#)$%)#66#../,*()1#)5#&%.,-%(*%)2%W)2'(6(*&#9)L*(1.'#)%1)$(+*(),&)(334%),2#'.%;)1F%55,+%*,-%(*#)%*.#*$,)#)%1)$(**():tM)$(*()&#%).%2%3%)6#*(5#*%)3,',..#'%--,.%)&,11#)(*&#)

3#'#J',1%)k4#.,9L*6%*#)1#)(*&#)"#1.,)$(*()0/#11#)34#)2'#$#*.,*()1,)6'#0/#*-,)2%W)J,$$,)#)7#*+(*(),$$(3%,.#),11()

$.,.()&%)$(**()2'(6(*&(9

L)J,5J%*%)&,%)&/#),%)$#%),**%)Z),)&%66#'#*-,)&#+1%),&/1.%)Z)7%7(*()$(2',../..()*#11,)6,$#)k4#.,)#)



!aP

$2#$$()*#%)1('()+%(34%)5#$3(1,*()%1)5(*&()%55,+%*,'%()3(*)0/#11()'#,1#9L)2'%5%)$#%),**%)&%)7%.,)',22'#$#*.,*()1()$.,.()5#*.,1#)2'(+',55,J%1#)2#')#33#11#*-,;)2(%34N)1,)J,$$,),..%7%.H)3#'#J',1#)&#11#)(*&#)k4#.,)3'#,)/*()$.,.()%2*,+(+%3()?().',*$V%2*(.%3(A)34#)%*&/3#)%)J,5J%*%)

,&)#$$#'#)6,3%15#*.#)%*61/#*-,.%)&,+1%)$.%5(1%)#$.#'*%9

=)2,'.%'#)&,%)$#%),**%)7%)T)1,)2'#&(5%*,*-,)&#11#)(*&#)=124,)?$.,.()&%)3($3%#*-,).',*0/%11,A)#)&,%)&(&%3%),**%)%*)2(%)$%)$7%1/22,*()$#52'#)2%W),*34#)1#)(*&#)D#.,9

L*),1.'#)2,'(1#;)$#)0/,13/*()7(1#$$#)%2*(.%--,'7%)2#')%55#..#'#)3#'.#)%*6('5,-%(*%)*#11,)7($.',)5#*.#;)&(7'#JJ#)2('.,'7%)&,+1%)$.,.%)2%W),1.%)?D#.,;)=124,A),)0/#11%)2%W)J,$$%)?k4#.,;)"#1.,A9)L*)2',.%3,) 2#'),33#&#'#),1)7($.'()%*3(*$3%()&(7#.#)$%*.(*%--,'7%)3(*)1#)(*&#)3#'#J',1%)k4#.,9)U/#$.,)T),*34#)1,)

6,$#)&%)$/2#'V,22'#*&%5#*.(;)*#11,)0/,1#)/*)J,5J%*()&%)0/,..'()()3%*0/#),**%)'%#$3#),&)%52,','#)3(*.#52(',*#,5#*.#).'#)1%*+/#9)"(2()0/#$.()2#'%(&(;)$#)2'(7#'#.#),&)%*$#+*,'#)/*,)*/(7,)1%*+/,;)

%1)J,5J%*()%*3(*.'#'H)$#52'#)5,++%('%)&%66%3(1.H)2#'34N;)&(2()%)$#%),**%;)1#)(*&#)k4#.,)*(*)$(*()2%W)0/#11#)2'#&(5%*,*.%9

d)$#52'#)%*)0/#$.()2#'%(&().',*$V%2*(.%3()34#),22'#*&%,5()1,)*($.',)%&#*.%.H)2#'$(*,1#;)()5#+1%()1F%&#*.%.H)34#)3%)7%#*#),$$#+*,.,)&,%)*($.'%)+#*%.('%9)L*)0/#$.()5(&(;)$#)%*)0/#$.%)2'%5%),**%)&%)7%.,)%)

*($.'%)+#*%.('%)3%)4,**()&#..()34#)$%,5()$7#+1%;)J',7%)#)%*.#11%+#*.%;)*(%)5(1.()2'(J,J%15#*.#)3%)$#*.%'#5()J',7%;)6/'J%)#)%*.#11%+#*.%),*34#)&,),&/1.%9)=1)3(*.','%(;)$#)%)+#*%.('%)4,**()2'(+',55,.()%1)

*($.'()%*3(*$3%()3(*)5#$$,++%)*#+,.%7%;)*(%),7'#5()$%3/',5#*.#)/*F%&#*.%.H)2#'$(*,1#)6',+%1#;)%*$%3/',)#)%*$.,J%1#),*34#)%*)#.H),&/1.,9

K('.,*&()1#)7%J',-%(*#)3#'#J',1%),11()$.,.()=124,;)()5#+1%(),*3(',),)0/#11()k4#.,;)T)2($$%J%1#)6,'#)#$#'3%-%)&%)&%*,5%3,)5#*.,1#;)2#')$.%5(1,'#)1,)2'(2'%,)3'#,.%7%.H)#)'(52#'#)%)7#334%)$34#5%)5#*.,1%9)=13/*#).#3*%34#)/.%1%),11()$7%1/22()&#11#)2'(2'%#)6,3(1.H)5#*.,1%)$(*(>)1,)7%$/,1%--,-%(*#)3'#,.%7,;)

1F%55,+%*,-%(*#)+/%&,.,;)%1)'%1,$$,5#*.()$2(*.,*#(),..',7#'$()%1).',%*%*+),/.(+#*(;)1,)5#&%.,-%(*#;)1F,/.(V%2*($%;)#33999

"(2(),7#')2'#$()/*)2(F)&%)&%5#$.%34#--,)3(*)+1%)#$#'3%-%)&%)'%1,$$,5#*.()%*)$.,.()=124,)$%)'%#$3#)6,3%15#*.#),&)#*.','#),*34#)%*)k4#.,;)3%(T),)'%1,$$,'$%)$#52'#)2%W)2'(6(*&,5#*.#9

L1)5%()3(*$%+1%()T)&F%*3(5%*3%,'#)3(*)%1)'%1,$$,5#*.()6%$%3(;)2#')2(%)2,$$,'#),)0/#11()5#*.,1#9)=11F%*%-%()2(.#.#)$#521%3#5#*.#),$3(1.,'#)%)2%,3#7(1%)$/(*%)&#11,)*,./',;)+1%)52\)&%)5/$%3,)

'%1,$$,*.#;)%)J',*%)[#s)=+#;)%)C")&%)'%1,$$,5#*.()2$%3(V6%$%3()()&%)7%$/,1%--,-%(*%)+/%&,.#;)#339)=$3(1.,.#)0/(.%&%,*,5#*.#)0/#$.%)J',*%)5/$%3,1%)()0/#$.%)$/(*%)2#')3%'3,)Pf)5%*/.%),1)+%('*(9)L*)$#+/%.(;)&(2()&/#)().'#)5#$%;)2'(7,.#),)7#&#'#)$#)$%#.#)%*)+',&()&F%*&/''#)%1)'%1,$$,5#*.()6%$%3()#)

5#*.,1#)$#*-,)1F,/$%1%()&%),22,'#334%)$(*('%9

U/,*&(),7'#.#),30/%$%.()/*,)J/(*,)2,&'(*,*-,)&#+1%)$.,.%)&%)'%1,$$,5#*.()=124,)#)k4#.,;)$,'#.#),*34#)%*)+',&()&%)%*61/#*-,'#)&%'#..,5#*.#)%1)7($.'()%*3(*$3%(9

L*)0/#$.#)6,$%)&%)'%1,$$,5#*.(;)(1.'#),)'%V2'(+',55,'#)%1)7($.'()%*3(*$3%(;)2(.'#.#)'#3/2#','#)1F#*#'+%,)5#*.,1#)34#),7#.#)3(*$/5,.()&/',*.#)1#)2#$,*.%),..%7%.H)&#11#)7($.'#)+%('*,.#9

@,)3,2,3%.H)&%)2('.,'$%)*#11()$.,&%()k4#.,)T)/*,)&#11#)34%,7%)2'%*3%2,1%)2#')#$2,*&#'#)%*)5(&()7(1(*.,'%()%1)2'(2'%()3(*.'(11()$/+1%)#7#*.%)34#)3%)3(%*7(1+(*(9)L*(1.'#;)1F,33#$$(),)0/#$.,)6,$#)

6,7('%$3#)1F%*$('+#'#)&%)+',*&%)%$2%',-%(*%;)7%$%(*%)%11/5%*,*.%;)$(1/-%(*%)%*,$2#..,.#)#)%*3'#&%J%1%)%*./%-%(*%9



!a\


0.-[ %&"*#(I

@()$3(2()&#1)'%1,$$,5#*.()%*)=124,)Ek4#.,)T)0/#11()&%)%52,','#),&)%55#'+#'$%)$%$.#5,.%3,5#*.#)%*),5J%#*.%)2%,3#7(1%;)2'%7%)&%)$.%5(1%)6,$.%&%($%;)&%)$.'#$$)#)&%)7%J',-%(*%)*#+,.%7#9

:%/$3%'#),)$2#'%5#*.,'#)0/#$.,)3(*&%-%(*#)&%),'5(*%,)#)2,3#)%*.#'%('#)Z),15#*()/*,)7(1.,),1)+%('*() Z)T)2'(2#&#/.%3()2#')$7%1/22,'#)%1)2'(2'%()2(.#*-%,1#)3'#,.%7(9

?#)(6,6#-',(&-(.%&("*1/#'#($#"'&/#(;#-#(&(:,"'/&("'*'&(6#-'*)&0(7&:#//#'#(&(:#/&(1*7/,-&(7#))*(:,"'/*(:&'*(#(.,-'/,))#/#'#(&)(:,"'/,(<%'%/,D


?,-(.#/.*'#()*(<#)&.&'=(*''/*:#/",(),("<,/+,(#()*(:,),-'=>

!""*(5($&=(1/#"#-'#(T%&(#(,/*0(-#))4*1#/'%/*(*)(/&)*""*6#-',(#(*)()*".&*/(*-7*/#> ?,-("<,/+*'#:&0(-,-(.45(1/,1/&,(-&#-'#(7*(<*/#(,(7*(-,-(<*/#>

?B#*&/*):%*2(34#A



!a`

C,2%.(1()Pc

%,)*_"N#*L"

R*(6#-'#(5(.,6#(%-(1*/*.*7%'#>(S%-+&,-*(",),("#("&(*1/#>?=1J#'.)t%*$.#%*A

L1)6,5($()2$%34%,.',)#)%2*(.#',2#/.,),5#'%3,*()M%1.(*)t'%3q$(*),66#'5X)34#>^89*><;=*(<;<(4=*=+4M(+A++;(G(*><;=*_

"%'#)34#)./..()T)%2*($%)$%+*%6%3,)6(*&,5#*.,15#*.#)'%3(*($3#'#)34#)./..,)1,)*($.',)3(5/*%3,-%(*#)$%) J,$,)$/)5,3'($#+*,1%)?$.%5(1%)#7%&#*.%A)#)5%3'($#+*,1%)?$.%5(1%)%52#'3#..%J%1%A)34#)%*61/#*-,*()

3($.,*.#5#*.#)1,)*($.',)5#*.#9

L*).,1)$#*$()1F,/.(V%2*($%)2/X)#$$#'#)7%$.,)3(5#)/*)5(5#*.()&%)3(5/*%3,-%(*#)%*.#'%('#;)*#1)0/,1#)1F,..#*-%(*#)7%#*#)'%7(1.,)3(521#.,5#*.#)#)2'(6(*&,5#*.#),11F%*.#'*()&#11#)*($.'#)#$2#'%#*-#)

$(++#..%7#])2%W)7%),&&#*.'#'#.#)%*)0/#$.,)6,$#)&%)2'(6(*&,)%*.'($2#-%(*#)#)5#*()$,'#.#)3($3%#*.%)&#+1%)$.%5(1%)#$.#'*%9

@F,/.(V%2*($%)7,)&%66#'#*-%,.,)&,11F%2*($%)0/(.%&%,*,;)2#'34N)*#1)2'%5()3,$()$%#.#)7(%)$.#$$%),)$3#+1%#'#)1#)%*6('5,-%(*%)#)%)5#$$,++%)34#)&#$%&#',.#)%55#..#'#)*#11,)7($.',)5#*.#)%*3(*$3%,;)

5#*.'#)*#11F%2*($%)0/(.%&%,*,)7#*%.#)3(*.%*/,5#*.#)3(12%.%)&,)*/5#'($%)$.%5(1%)#$.#'*%)?$(*('%;)7%$%7%;)#1#..'(5,+*#.%3%;)#339A)34#)Z)%*)5(&()()*#11F,1.'()Z)%*61/#*-,*()%)7($.'%)2#*$%#'%)#)%)7($.'%)

3(52('.,5#*.%9)K#')2(.#')3(*.'(11,'#)1,)0/,1%.H)&#%)5#$$,++%)34#)#*.',*()*#11,)7($.',)5#*.#)&(7#.#)#$$#'#)%*)+',&()&%)$3#+1%#'#),33/',.,5#*.#)$%,)+1%)%*2/.)?%*6('5,-%(*%)&F%*+'#$$(A)34#)+1%)(/.2/.)

?%*6('5,-%(*%)&F/$3%.,A;)3%(T)&(7#.#)'%/$3%'#),)3(52'#*&#'#)#),)+#$.%'#)%*)5(&()(22('./*()1,)3(5/*%3,-%(*#)%*.#'*,)?3(*)7(%)$.#$$%A)#)0/#11F#$.#'*,)?3(*)+1%),1.'%A9

=7#'#)/*,)J/(*,)3(5/*%3,-%(*#)#$.#'*,)$%+*%6%3,)#$2'%5#'#)34%,',5#*.#)1#)2'(2'%#)%&##)#)1#)2'(2'%#)#5(-%(*#)#7%.,*&()&%)6,'$%)%*61/#*-,'#).'(22()&,+1%)#7#*.%)#$.#'*%)()&,11#)(2%*%(*%),1.'/%9)@,)

3(5/*%3,-%(*#)%*.#'*,)$%)'%6#'%$3#)%*7#3#),1)5(&()%*)3/%)3%)',22('.%,5()3(*)*(%)$.#$$%9)I*,)3(''#..,)3(5/*%3,-%(*#)%*.#'%('#)%521%3,>

Y)@,)3,2,3%.H)&%),55%*%$.','#)3(*)3/',)%)2'(2'%)2#*$%#'%9

Y)t$$#'#)3(*$,2#7(1%)&#11#)2'(2'%#)'%$('$#)%*.#'%('%9



!aa

Y)=33#..,'#)1#)2'(2'%#)#5(-%(*%)?$(2',../..()0/#11#)*#+,.%7#A9

Y)L52,','#)&,%)2'(2'%)#''('%;)%*$/33#$$%)#)6,11%5#*.%9

Y)8,1('%--,'#)%)2'(2'%)2/*.%)&%)6('-,)#)$7%1/22,'#)%1)2'(2'%().,1#*.()*,./',1#9

Y):%3(*($3#'#)%)$#+*,1%)2($%.%7%)?J#*#$$#'#A)()*#+,.%7%)?5,1#$$#'#A)&#1)3('2(9

Y)G/2#','#)%)$#*$%)&%)3(12,9

Y)C(1.%7,'#)/*).%2()&%)5(.%7,-%(*#)R7#'$()=5('#)#)K%,3#'#S9

@F,/.(V%2*($%)2/X)'%7#1,'$%)/*)(..%5()$.'/5#*.()2#')5%+1%(','#)1,)2'(2'%,)3(5/*%3,-%(*#)%*.#'%('#9

L1)$#+/#*.#)#$#'3%-%()T)/*)$#521%3%$$%5()5#.(&()&%),/.(V%2*($%),JJ%*,.(),1)2#*$%#'()2($%.%7(>

B/,'&,.#7%)%*.#*$,5#*.#),11()$2#334%()#)2,'1,.#7%)?()2#*$,.#A)2($%.%7,5#*.#;)3(5#)$#)6($.#)&%)6'(*.#),11,)2#'$(*,)2%W)%52('.,*.#)&#11,)7($.',)7%.,)?,)&%'#)%1)7#'()1()$%#.#)'#,15#*.#999A9)I.%1%--,.#)/*)

1%*+/,++%()#$21%3%.(;)3,',..#'%--,.()&,)2,'(1#)$#521%3%)#)$.%5(1,*.%;),66%*34N)1,)5#*.#)%*3(*$3%,) 2($$,)3,../','#)6,3%15#*.#)%)7($.'%)5#$$,++%)2($%.%7%9

M#*.'#)7%)+/,'&,.#),11()$2#334%()2(.#.#)'%2#.#'#)6',$%)5(.%7,*.%)&#1).%2(>

\.;(C47*+;('*(4==474($C$+;]

\.;(&;%8*;(=+$74(?4<4]

\1%<*(%*;7<;(C*(=4<+;(>*S(B;7+4]

\/;<;(>*4<;('*(=$8A+4]

\.;(=;<;($A+;<;C;(4(8*?47;3]

\0;<+7;88;(>47B4++$C4<+4(*8(C*;(74=>*7;]

\.;(=;<;(*<(%7$';('*(%4=+*74(8$(C*$(&*+$]



!ab

\.;(>;==;(4==474(@A488;(6#4(&;%8*;]

\.;($C;(8$(&*+$]

\/;<;('*(?A;<(AC;74]

\2$BB;7:$<';(8$(C4<+4M(7$BB;7:;($<6#4(*8(6;7>;]

\.;(<;<(=;<;(*<B47*;74H(I$8%;(@A$<+;(6#*A<@A4($8+7;H(E;<('*>4<';('$(<4==A<;]

\/;<;(6;C>84+;M(>47B4++;M(B;7+4M(>;+4<+4M($C;74&;84M($7C;<*;=;(4(B48*64]

\/;<;($A'$64M(7*=;8A+;(4(=;(>74<'474(89*<*:*$+*&$]

\R*(=4<+;(*<($7C;<*$(6;<(C4(=+4==;]

\.;(=;(>74<'474(84('46*=*;<*(%*A=+4($8(C;C4<+;(%*A=+;]

\/;<;(>$:*4<+4M(7*64++*&;(4(=;($=6;8+$74(C4(=+4==;(4(%8*($8+7*]

\c;(B*'A6*$(<4884(C*4(6$>$6*+J]

\.;(C47*+;(>$64M(B48*6*+J(4($C;74]

\/;<;(*<(6;<+$++;(6;<(*8(>7*<6*>*;(C$=6#*84(4(B4CC*<*84(6#4(=*(+7;&$<;('4<+7;('*(C4]

\R*($C;(4(C*($664++;(6;=e(6;C4(=;<;]

\1%%*(G(A<$(?488$(%*;7<$+$(4(';C$<*(8;(=$7J($<6;7$('*(>*S]

\a$(C$%%*;7(>$7+4('4884(C*4(>$A74(<;<($&4&$(B;<'$C4<+;(4'(;7$(84(#;('*C4<+*6$+4H(-'4==;(=;<;(*<( %7$';('*($BB7;<+$74(@A$8A<@A4(6;=$(*<(C;';(&*<64<+4]

\074';(<4884(6;=4(6#4(B$66*;(4(#;(B*'A6*$(<4884(>47=;<4(6;<(6A*(C*(748$:*;<;]

\.;(C47*+;(89*<B*<*+$($??;<'$<:$(*<(6A*(&*&;]

\c;(84(=+4==4(>;+4<:*$8*+J('4%8*($8+7*H(/;<;(A<$(>47=;<$(6$>$64(4(>;=*+*&$]

\I;%8*;(7*C$<474(*<(>$64(6;<(C4(=+4==;(4(6;<(84($8+74(>47=;<4]

\/;<;(A<(C$%<4+4(6#4($++7$4($(=4(=;8;(6;=4M(>47=;<4(4(=*+A$:*;<*(>;=*+*&4]

\/;<;(A<$(>47=;<$($C;74&;84(4(B48*64]

\.;('46*';('*(B$74(@A4=+$(6;=$(4(8$(B$66*;(=A?*+;3]

\-BB7;<+;(8$(&*+$(6;<(6;7$%%*;(4('4+47C*<$:*;<4]



!ac

\.;(=;<;(6$8C;(4(+7$<@A*88;]

\/;<;(*<(%7$';('*(>74<'47C*(6A7$('*(C4(=+4==;(4('*($*A+$74(%8*($8+7*]

\1%%*(&;%8*;(*<6;<+7$74(84(>47=;<4(%*A=+4]

\.;(>;==;(7$%%*A<%474(@A$8A<@A4(;?*4++*&;]

\.;(%;';('*(A<$(=$8A+4(>47B4++$]

\/;<;(;<;7$+;(4(7*=>4++$+;]

\.;(7*=;8&;(@A4=+;(>7;?84C$M(@A4=+;(6;<B8*++;H(0*(7*4=6;3]

\/;<;(*8(<AC47;(A<;]

\/;<;(A<$(>47=;<$(;<4=+$]

\.;(>$'7;<4%%*;(*8(C*;(*<+A*+;(4(8$(C*$(674$+*&*+J]

466H

K#'$(*,1%--,.#),)7($.'()2%,3%5#*.()1F#$#'3%-%()3(*)6',$%)$#521%3%)#&)#66%3,3%9)L1)5%+1%(')5(5#*.()&#11,)+%('*,.,)2#')6,'#)0/#$.()',2%&()#$#'3%-%()T)%1)5,..%*(9

I*),1.'()#66%3,3#)#$#'3%-%()&%),/.(V%2*($%)3(*$%$.#)*#1)'%2#.#'#),13/*#),66#'5,-%(*%;)5#*.'#)$%)T)%*)/*()$.,.()&%)'%1,$$,5#*.()=124,)()k4#.,9

t33()3($,)&(7#.#)6,'#>

j)?M#*.'#)2'(*/*3%,.#)1#)$/++#$.%(*%)2($%.%7#A),33(52,+*,.#)&(13#5#*.#)1,)7($.',)7(3#)3(*)/*) 2%,3#7(1#)$(..(6(*&()5/$%3,1#)(22/'#)3(*)&#%).',*0/%11%)#66#..%)(1(6(*%3%)34#)'%2'(&/3(*()'%1,$$,*.%)

$/(*%)&#11,)*,./',9)[('5,15#*.#)%(),33(52,+*,7()1,)5%,)7(3#)3(*)J',*%)&%)5/$%3,)31,$$%3,)?M(-,'.;)D##.4(7#*;)C4(2%*;)#339A)()3(*)&#11#)+',&#7(1%)$(*('%.H)[#s)=+#9

j)[#1)6',..#52()'#+%$.',.#)$%,)1,)7($.',)7(3#;)$%,)%1)1#++#'()$(..(6(*&()$(*('(9)@,)&/',.,)&#11,)'#+%$.',-%(*#)2/X)7,'%,'#),)7($.',)&%$3'#-%(*#9

j)I*,)7(1.,).#'5%*,.,)1,)'#+%$.',-%(*#;)7#'%6%3,.#)34#)1,)7($.',)7(3#)$%,)J#*)%52($.,.,)#)%*),'5(*%,)3(*)1F,&,..,5#*.()5/$%3,1#9)C4%)1()&#$%&#',)2/X),*34#)5(&%6%3,'#)1#)3,',..#'%$.%34#)&#11,)

'#+%$.',-%(*#)5#&%,*.#)$#521%3%$$%5%)2'(+',55%)&%),/&%(V#&%.%*+)2#')KC9

j)L*6%*#)'%,$3(1.,.#)0/(.%&%,*,5#*.#)1F%*.#',)'#+%$.',-%(*#9

L)5(5#*.%)$,1%#*.%)2#'),$3(1.,'#)1,)7($.',)'#+%$.',-%(*#)$(*()%1)5,..%*()Z),22#*,),1-,.%)Z)#)1,)$#',)Z)

2'%5,)&%),*&,'#),)&('5%'#)V;)2(%34N)&/',*.#)0/#$.%)J'#7%)%*.#'7,11%)&%).#52()1,)5#*.#)%*3(*$3%,)3,../'#'H)#&)#1,J('#'H)%*)5,*%#',)(..%5,1#)%)5#$$,++%)34#)1#),7#.#)%*7%,.(9



!ae

G#)0/#$.()5#.(&()2#'$(*,1%--,.()&%),/.(V%2*($%)*(*)7%)2%,3#;)#)2'#6#'%.#)#7%.,'#)&%)/.%1%--,'#)5%3'('#+%$.',.('%)7(3,1%;)2(.#.#)$#52'#),$3(1.,'#)&#+1%)(..%5%)C")&%),/.(V%2*($%)3(5#)0/#11%)&%)K,/1)

M3x#**,;)B%('+%()C#'0/#..%;)K(s#11)C4#'%.4;)#339

?=1).#'5%*#)&#1)1%J'().'(7,.#)/*,)$#-%(*#)Z):%$('$#)<('5,.%7#)Z)&#&%3,.,),+1%),/&%(1%J'%)#),%)C")&%)'%1,$$,5#*.()2$%3(V6%$%3(A9


CL=x %&"*#(I

@F,/.(V%2*($%)$#'7#)2'%*3%2,15#*.#)2#')'%5/(7#'#)%)2'(2'%)J1(334%)2$%3(V#5(.%7%)#).',$6('5,'#)1,) 2'(2'%,)5#*.#)%*)5(&()2($%.%7(9)B',-%#),%)2#*$%#'%)6('5/1,.%)'%2#./.,5#*.#)$%)&#1%*#,)/*)2'(+',55,)

2($%.%7(;)34#)&,)/*)1,.()$%)$#&%5#*.,)*#11F%*3(*$3%()#)&,11F,1.'()(2#',)3(*$,2#7(15#*.#9

K'(7,.#),)6,'#)0/#$.()7#1(3%$$%5()#$#'3%-%(>

.<=>*7$<';M(>;7+$+4(;==*%4<;($*(&;=+7*(;7%$<*(4(7*>4+4+4('4*(>4<=*47*(>;=*+*&*(;(&*=A$8*::$+4('4884(*CC$%*<*(>*$64&;8*H

D=>*7$<';M('*+4($(&;*(=+4==*(6#4(&*(8*?47$+4('$884(=6;7*4('*(+A++*(*(>4<=*47*(<4%$+*&*M('*=+7A++*&*(; (&484<;=*H

K(.#.#)#$#+/%'1()0/,*&()#)&(7#)7(1#.#>),1)5,..%*(),22#*,),1-,.%;),11,)$#',)2'%5,)&%),&&('5#*.,'7%;),1)1,7('(;)&/',*.#)1,)2,/$,)2',*-(;)%*)5,334%*,;)%*).'#*(;)%*),/.(J/$;)#339


!)#:&*6,(-,&("'#""&(*''/*:#/",(&(-,"'/&(1#-"&#/&>(@/#".&*6,($/*+&#(*))*(-,"'/*(:&"&,-#(7&(-,&("'#""&>( G#(:%,&(6&$)&,/*/#()*('%*(:&'*0(1/&6*(7#:&(6&$)&,/*/#()*(T%*)&'=(7#&('%,&(1#-"&#/&("%(7&(#""*(#(

/&$%*/7,(*('#("'#"",>?h'%$(*)Gs#..)M,'&#*A



!ap

C,2%.(1()Pe

J**!+"#%!(6$@"6('"LK(!"6J(!(Y!%@"

G#(*)&6#-'&(%-(*''#$$&*6#-',(-#$*'&:,0(/&#61&#-7,'&()*('#"'*(7&(1/#,..%1*+&,-&0(1*%/#(#()&6&'&0(-,-(<*/*&(*)'/,(.2#(/#*)&++*/#(#"*''*6#-'#(.&9(.2#('#6&>

?:(J#'.():#A

G,22%,5()./..%)34#)%1)*($.'()3#'7#11()T)$/&&%7%$()%*)&/#)#5%$6#'%>)&#$.'()#)$%*%$.'(9

M(1.%),**%)6,):(+#')G2#''r)4,)$3(2#'.()34#)0/#$.%)&/#)#5%$6#'%)3#'#J',1%)$(*()$2#3%,1%--,.%)*#11F#$#3/-%(*#)&%),..%7%.H)&%,5#.',15#*.#)(22($.#)#)3(521#5#*.,'%9

R4#6&"<#/,("&-&"'/,(.,-'/,))*()*(1*/'#(7#"'/*(7#) (*($.'((.,/1,Z(7%3#7#'$, M()4#6&"<#/,(7#"'/,($#"'&".#()*(1*/'#("&-&"'/*(&#1)3('2(H

@,)2#'3#-%(*#)&#11F#5%$6#'()$%*%$.'()T)6,..,)&%)',-%(*,1%.H)#)2#*$%#'(])1,)2#'3#-%(*#)&#11F#5%$6#'()&#$.'()T)6,..,)&F%*./%-%(*#)#)$#*.%5#*.(9

@F#$2'#$$%(*#)&#11F#5%$6#'()$%*%$.'()T)7#'J,1#)?*/5#'%;)$3'%../',A])1F#$2'#$$%(*#)&#11F#5%$6#'()&#$.'()T)*(*)7#'J,1#)?+#$.%;)&%$#+*%A9

@F#5%$6#'()$%*%$.'()'%3('&,),..',7#'$()1#)2,'(1#;)%)*/5#'%;)1#)2,'.%)#)%)*(5%])1F#5%$6#'()&#$.'()'%3('&,),..',7#'$()1#)%55,+%*%;)1#)$(5%+1%,*-#;)1,)+1(J,1%.H)#)%)7(1.%9

C)(1#-"&#/,(7#)()*',("&-&"'/,(5()&-#*/#0(*-*)&'&.,0(),$&.,0(/*+&,-*)#0("#T%#-+&*)#0(.,-:#/$#-'#(#(

7#7%''&:,8(&)(1#-"&#/,(7#)()*',(7#"'/,(5(&66*$&-*'&:,0("1*+&*)#0(*-*),$&.,0(./#*'&:,0("&6%)'*-#,0 ()#''#/*)#0(7&:#/$#-'#(#(&-7%''&:,>



!bf

R*(6#6,/&*(7#))4#6&"<#/,("&-&"'/,(5()&-#*/#(#(/&1#'&'&:*(5#*.'#(T%#))*(7#))4#6&"<#/,(7#"'/,(5(*"",.&*'&:*0($),;*)#0(&-'%&'&:*)#)?,1)3(*.','%()&#11F#5%$6#'()$%*%$.'(A)3236-08.3=0/4)5,%)2#'34N)T)

.'#5#*&,5#*.#),$$(3%,.%7,O

k/..%)Z)34%)2%W;)34%)5#*()Z)/.%1%--,*()#*.',5J%)+1%)#5%$6#'%9)M,),13/*%)%*&%7%&/%)$(*()2%W)',-%(*,1%)#),1.'%)2%W)#5(.%7%>)0/#$.(),33,&#)2#'34N)%*),13/*%)&%)*(%)1F#5%$6#'()2'#&(5%*,*.#)T)0/#11()$%*%$.'()#)

%*),1.'%)T)0/#11()&#$.'(9

K/'.'(22((=*<('$(>*66;8*(=*$C;(=+$+*(4'A6$+*(*<(C$<*47$(7*%*'$M(*<z4==*?*84M(=4@A4<:*$84(4('4'A++*&$H E(".%,)*(.&(2*--,(&-"#$-*',(*7(%'&)&++*/#(T%*"&(#".)%"&:*6#-'#()4#6&"<#/,("&-&"'/,)#)',',5#*.#)3%)4,**()$.%5(1,.(),&)/.%1%--,'#)1F,1.'()#5%$6#'(>)-#)(6,6#-',(&-(.%&(%'&)&++*:*6,()4#6&"<#/,(7#"'/,0(.&("#-'&:*6,(:#/*6#-'#()&;#/&(7&(6*-&<#"'*/#(&("#-'&6#-'&0()#(#6,+&,-&0()*(./#*'&:&'=0()c&-'%&+&,-#(#(

)*(<*-'*"&*>)[(*)T)/*)3,$()34#)$2#$$()%)5,*3%*%;)/.%1%--,*&()2'#7,1#*.#5#*.#)1F#5%$6#'()&#$.'(;)

$%,*()2%W)%*./%.%7%;)#5(.%7%)#)3'#,.%7%9)M,+,'%)2/X)3,2%.,'#)34#)0/,134#)5,*3%*(),JJ%,)&#11#)1,3/*#)%*)&%$3%21%*#)3(5#)1,)5,.#5,.%3,)()1,)l$%3,;)5,)%*)3(52#*$()4,**()&,11,)1('()/*,)+',*)6,*.,$%,)#)

/*,)3'#,.%7%.H)34#)$+('+,)&,)./..#)1#)2,'.%9

K#')$6'/..,'#),22%#*()1#)*($.'#)2(.#*-%,1%.H;(7,:/#66,(&61*/*/#(*7(%'&)&++*/#(&-(6,7,(#T%&)&;/*',(#-'/*6;&($)&(#6&"<#/&(.#/#;/*)&>

M(1.#)'%3#'34#)4,**()3(*6#'5,.()34#)1F,5J%&#$.'%$5(;)3%(T)1F,J%1%.H)&%)$7(1+#'#)0/,1/*0/#),..%7%.H)$%,)3(*)1,)2,'.#)&#$.',)34#)3(*)0/#11,)$%*%$.',)&#1)*($.'()3('2(;)6,7('%$3#)1()$7%1/22()&#1)3('2()

3,11($()#)1F#0/%1%J'%()&%)#*.',5J%)+1%)#5%$6#'%9)=).,1)2'(2($%.(;)$,2#.#)0/,1)T)1,)&%66#'#*-,)2'%*3%2,1#).',)%1)3#'7#11()5,$34%1#)#)0/#11()6#55%*%1#Y

K%W)34#)*#11#)&%5#*$%(*%)1,)&%66#'#*-,)$.,)*#1)3('2()3,11($(9L1)3('2()3,11($()T)3($.%./%.()&,)/*,)'#.#)&%)3,*,1%)&%).',$5%$$%(*#)*#'7($,)34#)4,**()1,)6/*-%(*#)&%)3(11#+,'#)%)&/#)#5%$6#'%9)[#11#)&(**#)%1)3('2()3,11($()T)2%W)$7%1/22,.()34#)*#+1%)/(5%*%;)*#)&#'%7,)

34#;)&%$2(*#*&()&%)/*)3('2()3,11($()2%W)+',*&#;()#(7,--#(2*--,(A<$(C$%%*;74(6;CA<*6$:*;<4(+7$(*('A4(4C*=B47*M(*8(6#4(=*%<*u6$X

Y(H*$$&,/#(/*1&7&'=(7#&(1/,.#""&(6#-'*)& Y(H*$$&,/(.*1*.&'=(74&-'#$/*+&,-#(&-'#/F#6&"<#/&.*Y(H&$)&,/($#"'&,-#(7#))#(#6,+&,-&(#(7#&(1#-"&#/&

Y(H*$$&,/(&-'%&+&,-#

HHH(4(@A4=+*(<;<(=;<;('4*(&$<+$%%*('$(=;++;&$8A+$74HHH($<:*3

[(*)$(1()1#)&(**#;)5,),*34#)%)5/$%3%$.%)?D##.4(7#*;)M(-,'.;)z%5%)Q#*&'%i;)<'#&&r)M#'3/'r;):%*+()G.,'';)K,/1)M3C,'.*#r999A;)%)+',*&%),'.%$.%)?@#(*,'&()&,)8%*3%;):,66,#11()G,*-%(;)M%34#1,*+#1(;)

K%3,$$(999A;)+1%),5J%&#$.'%)#)$2#$$(),*34#)%)5,*3%*%)?t%*$.#%*;)M,'%#)C/'%#;)M%34#1,*+#1(;)K%3,$$(;) [%#.-$34#;)x,*.999A)4,**()/*)3('2()3,11($()2%W)$7%1/22,.(9

P47($?*+A$7=*($'(A+*8*::$74(4<+7$C?*(%8*(4C*=B47*(?$=+$(>;6;X(G(=ABB*6*4<+4(A=$74(A<(>;9('*(B$<+$=*$H

K#')#$#52%(;)%()34#)$(*()&#$.'(;)3#'3()&%)/.%1%--,'#)5,++%('5#*.#)Z)0/,*&()5%)T)2($$%J%1#)Z)1,)



!b!

5,*()$%*%$.',)()%1)2%#&#)$%*%$.'(9)M%)$.(),J%./,*&(),&)#$#+/%'#)*/5#'($#),-%(*%)3(*)1,)5,*()$%*%$.',>)$3'%7#'#;)&%$#+*,'#;)5,*+%,'#;)+%(3,'#),).#**%$;)1,7,'5%)%)&#*.%;)#339)k/..()3%X)34#)/*).#52()

'#,1%--,7()$(1()3(*)1,)&#$.',)(',)5%)'%#$3#)J#*#),*34#)3(*)1,)$%*%$.',9K#')$7%1/22,'#)1,)3'#,.%7%.H)4()%*%-%,.(),)7&1&-$#/#;)7&"#$-*/#;)6,'#)&#%)7#1(3%)$34%--%)#)Z)(+*%)7(1.,)

34#)4()/*),..%5()1%J#'()Z)5%)5#..(),)$3'%7#'#)2(#$%#;)(22/'#)6,33%()/*)2(F)&F%52'(77%$,-%(*#).#,.',1#;)#339)=1.'%5#*.%)6,33%()3($#)2%W)&%7#'.#*.%)3(5#)v/++1%*+)?,7#.#)2'#$#*.#)%)+%(3(1%#'%)34#)

1,*3%,*()%*),'%,)`)()a)2,11%*#999A

I*)J/(*)5#.(&()2#')#$$#'#)2%W)3'#,.%7%)T)0/#11()&%)/$,'#)1,)5#5('%,)7%$%7,)(),$$(3%,.%7,)?1,)6,5($,)5#5('%,)6(.(+',l3,A9)=J%./,.#7%),)6,'#),$$(3%,-%(*%)&%)3(1('%;)%55,+%*%;)$%5J(1%;)$/(*%;)2,'(1#;)#339

P-(*)'/,(6,7,(1#/(&-'#$/*/#(#-'/*6;&($)&(#6&"<#/&(5(T%#)),(7&(*".,)'*/#(7#))*(6%"&.*(/&)*""*-'#(,(7#&(1&*.#:,)&("%,-&(.2#(&-7%.,-,()#(,-7#(.#/#;/*)&(E)12*(aB2#'*>

G#)%*7#3#)7F%*.#'#$$,)$(2',../..()5%+1%(','#)%1)7($.'()1%*+/,++%()7#'J,1#;)$./&%,.#)&%-%(*#;)6,.#)&#+1%)

$3%(+1%1%*+/,;)%52'(77%$,.#)#)2,',6',$,.#)J'#7%)&%$3('$%9

I*),1.'()',2%&()#$#'3%-%(;)2#')'%#0/%1%J','#)%)&/#)#5%$6#'%)&#11,)3('.#33%,)3#'#J',1#)#),'5(*%--,'#)%1)$%$.#5,)*#'7($(;)T)1,)/#"1&/*+&,-#(r,$*(]1/*-*r*6* 9)[#11()r(+,;)1,)*,'%3#)&#$.',).',$2('.,)

1F#*#'+%,)$(1,'#)()5,$34%1#)?'#$2%','#)3(*)1,)*,'%3#)&#$.',)$.%5(1,)1F#5%$6#'()$%*%$.'(A9)@,)*,'%3#)$%*%$.',)T)3(11#+,.,),1)*($.'(),$2#..()1/*,'#)()6#55%*%1#)?'#$2%','#)3(*)1,)*,'%3#)$%*%$.',)$.%5(1,)

1F#5%$6#'()&#$.'(A9)h',)2'(3#&%,5()3(*)1#)%$.'/-%(*%)2#')#$#+/%'#)0/#$.,)$#521%3%$$%5,)'#$2%',-%(*#)r(+,)?34%,5,.,)1,)'#$2%',-%(*#)&#1)$(1#)#)&#11,)1/*,A>

/4'4+4&*(6;C;'$C4<+4M(6;<(8$(=6#*4<$(?4<(474++$(4(*(>$8C*('4884(C$<*(>;=$+*(+7$<@A*88$C4<+4(=A884( %$C?4H(0#*(8;('4=*'47$(>AT($<6#4(6#*A'474(%8*(;66#*(>47(B$&;7*74(8$(6;<64<+7$:*;<4H(P74C4+4(6;<(*8( >;88*64('488$(C$<;('4=+7$(=A8(8$+;('488$(<$7*64('4=+7$M(6#*A'4<';(*8(>$==$%%*;('4889$7*$H(.<=>*7$+4(

$++7$&47=;(8$(<$7*64(=*<*=+7$(6;<+$<';(84<+$C4<+4(B*<;($(+74(;(@A$++7;H(P;*(6;<(*8(C*%<;8;(4(89$<A8$74('488$(C$<;('4=+7$(6#*A'4+4(8$(<$7*64(=*<*=+7$M(*<(C;';(6#4(4<+7$C?4(84(<$7*6*(=*$<;(

6#*A=4(4(+7$++4<4+4(*8(74=>*7;M(6;<+$<';('*(<A;&;(84<+$C4<+4(B*<;($(+74H(/A664==*&$C4<+4(=;884&$+4(*8 ( >;88*64(4'(4=>*7$+4('$88$(<$7*64('4=+7$M(6;<+$<';(84<+$C4<+4(B*<;($(sH(17$(!+4<4<';(=4C>74(6#*A=$ (8$(<$7*64(=*<*=+7$,(*<=>*7$+4($++7$&47=;(8$(<$7*64('4=+7$(4(6;<+$+4(B*<;($(@A$++7;H(.<(=4%A*+;(6#*A'4+4(8$(<$7*64('4=+7$(*<(C;';(6#4(4<+7$C?4(84(<$7*6*(=*$<;(6#*A=4(4(+7$++4<4+4(*8(74=>*7;(>47(A<9$8+7$(

C$<6*$+$('*(=46;<'*H(.<B*<4(=;884&$+4(84('*+$(6#4(6#*A';<;(8$(<$7*64(=*<*=+7$(4'(4=>*7$+4(84<+$C4<+4('$88$(<$7*64(=*<*=+7$(6;<+$<';(B*<;($(=4++4H

U/#$.()T)/*)3%31()3(521#.()&#1)2',*,r,5,)?'#$2%',-%(*#)r(+,)$(1#V1/*,A9

L()$(1%.,5#*.#)'%2#.()0/#$.()3%31()&%)'#$2%',-%(*#)$#..#)7(1.#;)5,)7(%),11F%*%-%()2(.#.#)'%2#.#'1()$(1,5#*.#).'#)7(1.#9)"(2(),7#').#'5%*,.()1,)'#$2%',-%(*#)2',*,r,5,;)1,$3%,.#)'%2($,'#)1#)5,*%)$/11#)3($3#)#)3(*3#*.',.#)1,)7($.',),..#*-%(*#)$/)/*,)'#$2%',-%(*#)1#*.,)#)'#+(1,'#),..',7#'$()#*.',5J#)1#)

*,'%3%;)3(*)1F%*.#*.()&%)2#'5#..#'#),11F#*#'+%,)5,$34%1#)#),11F#*#'+%,)6#55%*%1#)&%)#*.','#)%*)#0/%1%J'%(9




!bP

0.-[ %&"*#(I

L*)0/#$.()3,2%.(1()7%)4()&,.(),13/*#)%*&%3,-%(*%)$/)3(5#)2(.#')$7%1/22,'#)1#)7($.'#)2(.#*-%,1%.H)/.%1%--,*&()#*.',5J%)+1%)#5%$6#'%)3#'#J',1%>),..%7%.H)3(5#)$3'%7#'#;)&%$#+*,'#;)+%(3,'#;)%52%#+,'#)

&%7#'$,5#*.#)1,)5,*()*(*)&(5%*,*.#)(),$3(1.,'#)/*)3#'.().%2()&%)5/$%3,;)$(*(),..%7%.H)34#)2($$(*(),2'%'3%)1,)7%,),&)/*)*/(7()#0/%1%J'%()#*#'+#.%3()#)2$%3(6%$%3(9

=&#$$()"'*(*(:,& )5#..#'1#)%*)2',.%3,)#)'/,:*/#($)&(#"#/.&+&(1&U(*7*''&(*&(:,"'/&(&-'#/#""&(#)$(2',../..()/.%1%)*)(.,&-:,)$&6#-',(#(*))4*/6,-&++*+&,-#(7&(#-'/*6;&($)&(#6&"<#/&>

K#'X)&(7#.#)%*%-%,'#)$/J%.(9)K'(3/',.#7%),&)#$#52%()/*)6(+1%()&%)3,'.,)#)/*,)5,.%.,9)G3'%7#.#)%1)7($.'()*(5#)/.%1%--,*&()1,)5,*()*(*)&(5%*,*.#)?$#)$%#.#)&#$.'%)/$,.#)1,)$%*%$.',)#)7%3#7#'$,A9)G()

J#*#)34#),11F%*%-%()T)3(521%3,.(;)2#'X)$,22%,5()./..%)34#)0/,1/*0/#)3($,)T)&%66%3%1#)2'%5,)&%)

&%7#*.,'#)6,3%1#9)L*)6%*)&#%)3(*.%;)1F/*%3()$6('-()34#)&(7#.#)6,'#)T)$3'%7#'#)Z)/*,)7(1.,)(+*%).,*.()Z)/*)*(5#)3(*)1,)5,*()5#*()&(5%*,*.#9

D/(*,)C(('&%*,-%(*#)L*.#'Vt5%$6#'%3,O


B%''&($)&(%,6&-&(".*6;&*-,(&()&6&'&(7#)(),/,(.*61,(:&"&:,(1#/(&()&6&'&(7#)(6,-7,>?='.4/')G34(2#*4,/#'A



!b\

C,2%.(1()Pp

(L(!J"&"6+"6$,!+m(KK6N(!6@"Y(!%!L"6+%@@(6

'(JJ%#"JO(6"#J*#LJ(

C)(7&<<&.&)#(-,-(5(/*$$&%-$#/#(T%*).,"*0(5()&;#/*/"&(7*))*(.,-7&+&,-#(&-(.%&("&(5>?M,'+/#'%.#)"/',$A

@()$3(2()&%)0/#$.()3,2%.(1()T)%52,','#),&)R#""#/#(1/#"#-'&(-#)(T%&(#7(,/*S9

=).,1)2'(2($%.()7%)#1#*34#'X)/*,)$#'%#)&%)+%(34#..%)#)$%52,.%3%)#$#'3%-%)34#)7%),%/.#',**(),)'%3('&,'7%)

&%)'#$.,'#)$7#+1%;)7%+%1%;)1/3%&%)#)3($3%#*.%>

!V)+0>01023.6-.::X4==.35023.?

C(*3#*.','$%)2%#*,5#*.#)$/)/*)(++#..()#$.#'*()()/*)2#*$%#'()%*.#'*(;)5#*.'#)$%)T)3(*$,2#7(1%)&#11,) 2'(2'%,)2'#$#*-,)6%$%3,9)=&)#$#52%(;)2(.#.#)&%$.'%J/%'#)1,)7($.',),..#*-%(*#)3(*3#*.',*&(7%)%*)2,'.#)$/)/*)&%.()#)%*)2,'.#)$/1)'#$.()&#1)7($.'()3('2()?()$/11F,5J%#*.#)3%'3($.,*.#A9) K*&*'474(89$++4<:*;<4(

<;<(=*%<*B*6$(=>;=+$74(*8(>7;>7*;(B;6A=(*<(C$<*47$(C466$<*6$(4(=4@A4<:*$84M(C$(&A;8('*74 (6;*<&;8%474(6;<+4C>;7$<4$C4<+4(4<+7$C?*(%8*(;%%4++*(=A(6A*(&*4<4(>;=+$(8$(&;=+7$(6;<64<+7$:*;<4H

PV)!287.<.6:46!2E=03.?

K#' ("1#++*/#()#(:,"'/#(*;&'%7&-& (!6#4(C4+$B;7*6$C4<+4(7$>>74=4<+$<;(A<$(6;<'*:*;<4(C4<+$84('*( =;<<;(*<6;<=6*;,(4(7&:#-'*/#(.,-"*1#:,)&(7#))#(:,"'/#(*+&,-&(!4==474(C4+$B;7*6$C4<+4(>74=4<+*(4( =&4%8*,;)B/'&v#66)$/++#'%$3#)&%)$2#'%5#*.,'#;)2#').'#)$#..%5,*#;),15#*()/*()&#%)$#+/#*.%)'%./,1%>

Y(!>47(q(=4++*C$<4,(=$8*+4(4(=64<'4+4(84(=6$84(6#4(*<6;<+7$+4('A7$<+4(8$(%*;7<$+$M(>$7+4<';(=4C>74(6;<(8;(=+4==;(>*4'4(!'4=+7;(;(=*<*=+7;(G(*<'*BB474<+4,Z(;>>A74($>7*+4(84(>;7+4(=4C>74(6;<(8$(

=+4==$(C$<;M(=64<'4+4('$8(84++;(6;<(8$(=+4==$(%$C?$M(466H

Y(!>47(q(=4++*C$<4,($>>4<$($8:$+*M(6$CC*<$+4(+A++4(84(C$++*<4(B$64<';(A<(<AC47;(>74=+$?*8*+;('* ( >$==*(!$'(4=4C>*;(qm(>$==*,H



!b`

Y(!>47(q(=4++*C$<4,(*<&4<+$+4&*('4*(<A;&*(*+47(@A;+*'*$<*M($'(4=4C>*;(=4%A*+4(<A;&*(>476;7=*(6#4(&* ( >;7+$<;('$(6$=$($889ABB*6*;M($8(>$76;M(*<(>$84=+7$M(466H

Y(!>47(q(=4++*C$<4,(C;'*B*6$+4(8$(>;=*:*;<4('*(A<(>$7+*6;8$74(;%%4++;X($'(4=4C>*;(=4(=*4+4(=;8*+*( >;7+$74(A<(?7$66*$84++;(=A8(>;8=;('4=+7;M(84%$+48;(=A889$8+7;(>;8=;H

Y(!>47(q(=4++*C$<4,($>>*66*6$+4(;&A<@A4('4*(B;%8*4++*(6;<(=;>7$(=67*++;(\.;(=;<;(=4C>74(>74=4<+4(<48 (@A*(4'(;7$]H

Y(!>47(q(=4++*C$<4,(7*>4+4+4(+A++4(84(C$++*<4(A<(7*+A$84(C4<+$84M(B;7CA8$<';(A<$(B7$=4(;(A<(C;++;(6#4(&*(>*$64(>$7+*6;8$7C4<+4H

Y(!>47(q(=4++*C$<4,(>7$+*6$+4(;%<*(=47$(A<(7*+A$84(6;7>;74;M(4=4%A4<';(A<(>746*=;(C;&*C4<+;(B*=*6;X(6;<+7$774(4(7*8$==$74(A<(CA=6;8;Z('*=+4<'474(>47(A<$('46*<$('*(=46;<'*(84(%$C?4(;(84 (

?7$66*$Z(=+7*<%474(>47(A<$(&4<+*<$('*(=46;<'*(84(>7;>7*4(C$<*HHH

U/#$.#)2',.%34#)7,**()'%2#./.#)$(1()2#').'#)$#..%5,*#;)2(%34N),1.'%5#*.%)Z)&(2()P!)+%('*%)Z)$%)3'##'#JJ#'()&#%)*/(7%)2'(3#$$%),J%./&%*,'%;)(77#'()Z)$#3(*&()B/'&v#66)Z)$%)'%.('*#'#JJ#),11()$.,.()&%)

$(**(9

\)Z)N<.3-.<.6/21/0.3546-.:6G4==26/F.6:46321=<46>0=46>0.3.64110-E48.3=.6/23-050234=46-46E3X03G030=A6-06G4==2<0603=.<02<06.-6.1=.<02<0;),)3/%)$2#$$()*(*)7%#*#)2'#$.,.,)1,)+%/$.,),..#*-%(*#9

`)Z)!.3-.<106/23=26-.::.67<27<0.6<.45023068.//430/F.)?3(52('.,5#*.%;)#5(-%(*%)#)2#*$%#'%)'%2#./.%)*#1).#52(A9

a)Z)L=490:0<.6/2146>2:.=.6<.4:8.3=.62==.3.<.63.::.6>4<0.6/0</21=435.6-.::46>0=4?

`<$(&;8+$(*<'*&*'A$+;(89;%%4++;('488$(&;=+7$($++4<:*;<4M($BB477$+48;($889*=+$<+4(;>>A74M(=4(=*(+7$++$('*(A<$(6;=$(6#4(&;84+4(4&*+$74M($?*+A$+4&*($'($88;<+$<$78$(6;<(>7;<+4::$('$88$(&;=+7$(&*+$H

b)Z)(11.<.6/23147.>2:06-06>0>.<.6036E3603G030=26,30>.<126-067211090:0=A?

a4(=648+4('*(6*$=6A<(*<'*&*'A;(6;C>74<';<;(=;8;(A<$(>*66;8*==*C$(>$7+4('48(74$84(=>$:*;('*(74$8*::$:*;<4(A<*&47=$84H

c)Z))2;:0.<.6;:061=<4=061E7.<G0/04:06-.::46>0=46.6/.</4<.6/21=43=.8.3=.6:X.11.3546-062;306.:.8.3=2?

e)Z)!.3-.<106/23=26/F.63.::X,30>.<126.101=2326E3X03G030=A6-06G2<8.6-06>0=464632061/2321/0E=.?

p)Z)N23-.<4<.6-0>.<148.3=.6;:06.>.3=06-.::46>0=4>),&)#$#52%()7,1/.,'#)$(..()/*F,1.',)(..%3,)3(*3#..%)3(5#)0/#11()&%)7%.,)#)&%)5('.#9

!f)Z)J287<.3-.<.670.348.3=.6:X0872<=43546[26:46G<0>2:.554Q6-06/.<=.627030230626-06/.<=068.114;;0?



!ba

!!)Z)(11.<.6N<.1.3=0?

$,(=1)5(7%5#*.()&#11#)2'(2'%#)5,*%H(/B;7:$+4&*('*(;==47&$74($++4<+$C4<+4(*8(C;&*C4<+;('4884(C$<*M(

=*$(*<(748$:*;<4($884(*<+47$:*;<*(6;<($8+74(>47=;<4M(=*$(*<(748$:*;<4($884($:*;<*(6#4(=+$+4(6;C>*4<';(@A$<';(=*4+4('$(=;8*(!=67*&474($8(6;C>A+47M('*=4%<$74M(C$<%*$74M(+$%8*$74M(466H,H

?,(=1)2'(2'%()2#*$%#'(X('$(6;=$(G(=+$+;(*<<4=6$+;M(@A$84(=+*C;8;(8;(#$(>7;';++;(4(6;C4(=*(=&;8%4F

6,)=11#)7($.'#).#*$%(*%)5/$3(1,'%X(';&4(=*(+7;&$<;(4(*<(6#4(6;884%$C4<+;(=;<;(6;<(8$(&;=+7$(>;=+A7$M(6;<(*(>4<=*47*(;(84(4C;:*;<*(6#4(=+$+4(4=>7*C4<';F

',(=11#)%52'#$$%(*%)34#)'%3#7#.#)#),)3(5#)0/#$.#)%*61/#*-,*()%1)7($.'()$.,.()&F,*%5(9

4,(U/,*&()2,'1,.#)3(*)/*,)2#'$(*,;)3#'3,.#)&%)#$$#'#)2'#$#*.%),%)$/(%)5(7%5#*.%)#),11#)$/#)2,'(1#9

B,(=11F%52'#$$%(*#)&#+1%),5J%#*.%>)$'(4=4C>*;M(@A$<';(4<+7$+4(*<(A<(<A;&;(8;6$84M(6476$+4('*( >4764>*74(=A?*+;(84(=4<=$:*;<*(6#4(&*(+7$=C4++4H

%,)=%)7($.'%)%*.#'3,1,'% M(6;C4(*8(N<;O(>7;<A<6*$+;($88$(B*<4('*(A<$(B7$=4(;(*8(68$==*6;(N6*;GOH

!P)Z)*11.<>4=.60:6>21=<2682-26-06/488034<.?

/4(>47(4=4C>*;($&4+4(8$(+4<'4<:$($'($??$==$74(%8*(;66#*M(=B;7:$+4&*('*($8:$74(8;(=%A$7';(4('*( %A$7'$7&*($++;7<;M(74<'4<';&*(6;<+;('48(8A;%;(*<(6A*(&*(+7;&$+4(;('4884(>47=;<4(6#4(&*(6*76;<'$<;H

!\)Z)%90=E4=.>06467<.3-.<.6-./0102306<470-.IL.3546=.3=.3348.3=0I

=&)#$#52%(>)*<+7;'A64+4(7$>*'$C4<+4('4884(<;&*+J($889*<+47<;('488$(&;=+7$(&*+$(@A;+*'*$<$HHH(*C>7;&&*=$+4HHH(;%<*(+$<+;(=B;7:$+4&*('*($%*74(=4<:$($=>4++$7&*(<A88$(*<(6$C?*;HHH(C4++4+4&*($88$(>7;&$ (6;<(=B*'4(=4C>74(<A;&4(;($>>$74<+4C4<+4(*C>;==*?*8*HHH($BB7;<+$+4(84(<A;&4(=*+A$:*;<*(6;<(=>*7*+;(

%*;6;=;HHH(*CC$%*<$+4(%8*(*C>74&*=+*(4(*(>7;?84C*(6;C4('4884(;>>;7+A<*+J('*(674=6*+$(;('*(4&;8A:*;<4M(466H

!`)Z)K2/4:0554<.6[7.<672/F06803E=0Q6:X4==.35023.61E::46G048846-06E346/43-.:46261E6E367E3=03263.<26721050234=26127<46E3261G23-269043/26.6:41/04<6G:E0<.6-2:/.8.3=.6067<27<067.310.<06.6:.6

7<27<0.6.8250230?


0.-[ %&"*#(I



!bb

K#'),66%*,'#)1,)7($.',)3(*$,2#7(1#--,)&(7#.#),11#*,'7%)3(*)3/',)#)2#'$#7#',*-,>)$3#+1%#.#)+1%)#$#'3%-%)34#)2'#6#'%.#)#&)#$#+/%.#1%),15#*()/*,)7(1.,),1)5#$#9

@F(J%#..%7()2'%*3%2,1#)&%)0/#$.%)#$#'3%-%)T),11#*,'#)3($.,*.#5#*.#)%1)7($.'()1%7#11()&%),..#*-%(*#)#)&%)3(*$,2#7(1#--,O


@,-,".#'#()*("',/&*(7&(N E)&.#(-#)(1*#"#(7#))#(6#/*:&$)&#O >(R*(/#$&-*(/,""*(7,:#:*(.,//#/#("#61/#( 1&U(&-(</#''*(1#/(1,'#/(/&6*-#/#(-#)(1%-',(&-(.%&(#/*>(N#7#'#0(5(#"*''*6#-'#(T%#)),(.2#('%''&(T%*-'&(

"'*'#(<*.#-7,>(@,//#'#("#61/#(1&U(<,/'#0(6*(-,-(:&(6%,:#'#(1#/(-%))*>>>?I9)B9)x'%$4*,5/'.%A



!bc

C,2%.(1()\f

#(,!*Y"J%6[;03341=0/46-.063.E<230Q

B%''&("*--,(.2#(%-*(.,"*(5(&61,""&;&)#(7*(/#*)&++*/#0(<&-.23(*//&:*(%-,("1/,::#7%',(.2#(-,-(),("*(#()*(&-:#-'*>

?=1J#'.)t%*$.#%*A

z(#)"%$2#*-,;)*#1)$/()1%J'() D&;8&*(*8(+A;(647&488;;)$3'%7#)34#>

^0*$=6A<;('*(<;*(G(A<(8$&;7;(*<(6;7=;(>47(+A++$(8$(&*+$H(1%<*(<;=+7;(>4<=*47;(4'(4=>47*4<:$(*<'A64(*(<;=+7*(<4A7;<*($(6;884%$7=*(*<(=6#4C*(6;<+*<A$C4<+4('*&47=*H(P;==4'*$C;(A<$(B$6;8+J(<$+A7$84(

6#*$C$+$(E4A7;>8$=+*6*+JX(=4(*C>$7*$C;(<A;&4(6;<;=64<:4(4(B$66*$C;(<A;&4(4=>47*4<:4(>;==*$C;( =&*8A>>$74(<A;&4(74+*('*(<4A7;<*(4(84++47$8C4<+4(6$C?*$74(84(<;=+74(*'44(4(8$(<;=+7$(C4<+4_9

@,)6',$#)&%)z(#)"%$2#*-,)&#$3'%7#)2#'6#..,5#*.#)%1)3(*3#..()&%)[#/'(J%3,9

L1).#'5%*#)R[#/'(J%3,S)?34#)1#..#',15#*.#)$%+*%6%3,)R,#'(J%3,)&#%)*#/'(*%)3#'#J',1%SA)$%)'%6#'%$3#),&)/*,)$#'%#)&%)#$#'3%-%)?$2#$$()+%(3($%A)6%*,1%--,.%),)'(52#'#)0/#11,)*(%($,)'(/.%*#)34#)+#*#',15#*.#)

$3,*&%$3#)1,)7%.,)0/(.%&%,*,9)L)2'%5%)'%3#'3,.('%)34#)3(*&/$$#'()&#+1%)$./&%)'%+('($%)$/)0/#$.,)R+%**,$.%3,)5#*.,1#S)6/'(*()@,s'#*3#)x,.-)#)M,**%*+):/J%*;)%)0/,1%)&%5($.','(*()34#)T)2($$%J%1#)

$7%1/22,'#)#)5%+1%(','#)1#)2(.#*-%,1%.H)&#1)*($.'()3#'7#11(),..',7#'$()&#+1%)$.%5(1,*.%)#$#'3%-%)&%)3'#,.%7%.H;)6,*.,$%,;)%*./%-%(*#;)%55,+%*,-%(*#;)%*7#*.%7,)#)%52'(77%$,-%(*#9

@,)2,'(1,)34%,7#)&#11,)*#/'(J%3,)T> ?,:&'=

QA$<';(=>4::*$C;(84($?*+A'*<*(@A;+*'*$<4M(*<+7;'A64<';('4884(<;&*+J(=+*C;8$<+*M(674*$C;('4* (6$C?*$C4<+*(6#4(>7;'A6;<;('4884(74$:*;<*(<4A7$8*H(U/#$.#),..%7%.H)$.%5(1,*.%)+#*#',*()&#11#)

3(**#$$%(*%).',)1#)3#11/1#)*#'7($#)?*#/'(*%A;)34#),)1('()7(1.,)&,**()7%.,),)*/(7%)3%'3/%.%)3#'#J',1%9) E''&:*/#(-%,:&(.&/.%&'&(.#/#;/*)&("&$-&<&.*($($.,*-%,15#*.#(,''&6&++*/#()#(1/,1/&#(/&",/"#(#7(

#"1*-7#/#()#(*;&)&'=(6#-'*)&>

=221%3,*&()#$#'3%-%)3'#,.%7%)#)%**(7,.%7%)T)2($$%J%1#)%*3'#5#*.,'#)1#)'#.%)*#/',1%)&#1)*($.'()3#'7#11()#)

5(&%6%3,'#)1,)$.'/../',)&%).,1%)3%'3/%.%)*#'7($%9) .(>7;64==*('*($>>74<'*C4<+;M(C*%8*;7$C4<+;(4(6$C?*$C4<+;(6;<=*=+;<;(>7;>7*;(<488$(>7;'A:*;<4('*(<A;&4(=*<$>=*(!6;884%$C4<+*(+7$(<4A7;<*, (



!be

BA<:*;<$8*($8(7$%%*A<%*C4<+;('4*(<;=+7*(;?*4++*&*H)U/,*&()%*.'(&/3%,5()*#11,)*($.',)5#*.#)&#11#)*/(7#)%*6('5,-%(*%)&%,5()7%.,),&)/*,)3(521#$$,)3,.#*,)&%)',5%6%3,-%(*%)&#*.'%.%34#)34#)',66('-,*()1#)3(**#$$%(*%).',)%)5%1%(*%)&%)*#/'(*%)&#1)*($.'()3#'7#11(>) 1&U()#(-%,:#(&-<,/6*+&,-&(",-,(1,"&'&:#(

#("'&6,)*-'&0(1&U()#(.,--#""&,-&(-#%/*)&("*/*--,(&-'#-"#0(/#"&"'#-'&(#(7%/*'%/#9)L*)0/#$.()5(&()

7#*+(*()2'(&(..#)&#11#)$($.,*-#)*/.'%.%7#)*,./',1%)?*#/'(.'(6%*#A)34#)'%*7%+('%$3(*()1#)'%$('$#)5#*.,1%)#)2'#7#*+(*()%1)*('5,1#)%*7#334%,5#*.()3#'#J',1#9

=&#$$()3#'3,.#)&%)2#*$,'#),11#),..%7%.H)34#),7#.#)$7(1.()*#1)5#$#)$3('$()(),11#),-%(*%)34#),7#.#)'%2#./.()1,)$3('$,)$#..%5,*,)()2(34%)+%('*%)6,9)M(1.()2'(J,J%15#*.#),7'#.#)'%3,13,.()&#+1%),J%./,1%)

5#33,*%$5%)%*3(*$3%;)3(5#>)2#'3(''#'#)%1)$(1%.().',+%..(;)&%'#)$#52'#)1#)$.#$$#)2,'(1#;)'%6,'#)1#)5#&#$%5#),-%(*%;)'%+/,'&,'#)1#)$(1%.#)3($#;)'%2#.#'#)%)3(*$/#.%),..#++%,5#*.%;)'%2'(2(''#)%)$(1%.%)&%$3('$%;)5,*+%,'#)$#52'#)1#)$.#$$#)2%#.,*-#;)6'#0/#*.,'#)%)$(1%.%)1(3,1%;)1,5#*.,'7%)&#%)7#334%)

2'(J1#5%;)5,1#&%'#)1#)31,$$%34#)&%$+',-%#;)#339

U/,*.%)&%)7(%)%*7#3#)4,**()#7%.,.()&%)6,'$%)$(55#'+#'#)&,1)3(*$/#./&%*,'%().',*).',*)&#11,)7%.,)

0/(.%&%,*,)#)4,**().',$3('$()1#)2'(2'%#)+%('*,.#),11F%*$#+*,)&#1)3,5J%,5#*.(;)&#11,)*(7%.H)#)&#11F%52'(77%$,-%(*#Y

QA$<+*(#$<<;(=648+;(&;8;<+$7*$C4<+4('*(B$74(A<(+7$%*++;('*BB474<+4(!6$=$(^(ABB*6*;(^(>$84=+7$(^(>$76; ( ^(?$7M(466H,M(A<$(6;8$:*;<4($8+47<$+*&$M(A<$('*4+$(&4%4+$7*$<$(;(&4%$<$M(C$<%*$74(*<&47+4<';(84(

>;7+$+4(!>7*C$(B7A++$M(>;*(&47'A7$(4(*<B*<4(>$=+$,M(*=67*&47=*($'(A<(6;7=;('*(6A6*<$(4+<*6$M(6$C?*$74 (8$('*=>;=*:*;<4('4*(C;?*8*('*(6$=$(;('4%8*(;%%4++*(=A88$(>7;>7*$(=67*&$<*$M(>7;&$74(A<;(=>;7+(<A;&;M(

&$7*$74(*(>7;>7*(>$==$+4C>*HHHF

@,)*#/'(J%3,)3(*$%$.#)2'(2'%()*#11F%*.'(&/-%(*#)&%)2%33(1%)3,5J%,5#*.%),11F%*.#'*()&#11,)2'(2'%,)7%.,)0/(.%&%,*,;),1)6%*#)&%)$($.%./%'#),13/*#),J%./&%*%)3(*.'(2'(&/3#*.%)3(*)&#%)$#521%3%)#$#'3%-%)&%)

+%**,$.%3,)5#*.,1#9)@()$3(2()/1.%5()&%)0/#$.#),..%7%.H)T)0/#11()&%)5%+1%(','#)%1)2'(2'%()$.%1#)&%)7%.,>)T)3(5#)5,*.#*#'#)%*)J/(*#)3(*&%-%(*%)%1)2'(2'%()3('2()/$,*&()1#)$3,1#),*-%34N)1F,$3#*$('#)()

5/(7#'$%)%*)J%3%31#..,)%*7#3#)34#)%*)5,334%*,9 [(*)#$%$.#)/*)2'(+',55,)&#6%*%.%7()&%)#$#'3%-%)2'#7%$.%)&,11,)*#/'(J%3,9)h+*/*()&%)*(%)2/X)$#'7%'$%)

&#11,)2'(2'%,)6,*.,$%,)2#').',$6('5,'#)+1%),..%),J%./&%*,'%)%*),-%(*%)%**(7,.%7#;)%*$(1%.#;)('%+%*,1%;)$%*+(1,'%;),/&,3%)()J%--,''#>)1F%52('.,*.#)T)5%','#),1)5%+1%(',5#*.()#),11,)3'#$3%.,)2#'$(*,1#9

U/%)&%)$#+/%.()7%)'%2('.()1#)2'%5#)*(7%.H)34#)2(.#.#)%*.'(&/''#)*#1)7($.'()*/(7()$.%1#)&%)7%.,>

Y-8:$7=*(*<(;7$7*('*BB474<+*(!>*A++;=+;(6#4($8:$7&*($884(wXmmM($8:$+4&*($884(vXrs,H

Y(0$>;&;8%474(89;7'*<4('*(@A488;(6#4(B$+4($?*+A$8C4<+4(!>47(4=4C>*;M(&4=+*+4&*(';>;($&47(B$++; (6;8$:*;<4,M(7;&4=6*$74(;%%4++*M(6$84<'$7*M(B;+;%7$B*4(;>>A74(=>;=+$74(+A++;X(6$C?*$74(8$(>;=*:*;<4(

'48(6;C>A+47M('4*(8*?7*M('48(+484B;<;M('4884(=4'*4M('4*(@A$'7*M('4%8*(=>466#*M(466H

Y(W$74(8$(';66*$($'(;66#*(6#*A=*M(=B7A++$<';(@A*<'*(*8(=4<=;('48(+$++;H

Y(a$&$7=*(*('4<+*M(=67*&474M(>4++*<$7=*M(7$'47=*(;(+7A66$7=*(6;<(8$(C$<;(<;<(';C*<$<+4H(.<(@A4=+;(C;';($++*&474+4('4*(<A;&*(6*76A*+*(6474?7$8*(4(7*A=6*74+4($'(4=>$<'474(84($?*8*+J(C4<+$8*H

Y(W$74($6@A*=+*(*<(A<(<A;&;(=A>47C476$+;H

Y(.C>7;&&*=$74(>$7;84M('*=6;7=*M(%4=+*M($:*;<*M(&*$%%*M(;?*4++*&*(!89*C>7;&&*=$:*;<4(G(A<(;++*C;(



!bp

=*=+4C$(>47($++*&$74(>476;7=*(6474?7$8*('*BB474<+*('$(@A488*(A=A$8*,H

Y(W$74('4884(>$A=4(>*S(8A<%#4(>47(7*'A774(8;(=+74==M(7*8$==$7=*(C4%8*;(4(7*6$7*6$74(84(>7;>7*4(4<47%*4H

Y(W$74(@A;+*'*$<$C4<+4('4884(C$>>4(C4<+$8*(!6$>*+;8;(=A664==*&;,H

#339

L*)2,'(1#)2(7#'#;)2#')5,*.#*#'#)%*)6('5,)%1)3#'7#11()$%)&(7'#JJ#>

Y(=J(1%'#)1,)5(*(.(*%,;)$2#--,'#)1#),J%./&%*%)#)'(52#'#)7#334%)$34#5%)5#*.,1%9

Y(C'#,'#)*/(7#),$$(3%,-%(*%)*#/',1%)#)&%66#'#*.%)3(11,J(',-%(*%)$#*$('%,1%9

Y( [(*)#$$#'#)5,%).'(22()J,*,1%;)'%+%&%)#)'%2#.%.%7%9

Y(C(%*7(1+#'#)2%#*,5#*.#)1#)#5(-%(*%)#)./..%)%)*($.'%)$#*$%)%*)3(*.#$.%)&%66#'#*.%)#),11F%*.#'*()&%)$%./,-%(*%)2%,3#7(1%)#)%**(7,.%7#9

Y(L*&%7%&/,'#)*/(7#)$.',.#+%#)5#*.,1%)?&,1)K'(J1#5)G(17%*+),11,)G(1/.%(*)M,q%*+A9

Y(=7#'#)3(*$,2#7(1#--,)&#11#)2'(2'%#)'%$('$#)%*.#'%('%9

Y(G2'%+%(*,'#)1,)*($.',)#*#'+%,9

Y(:%3($.'/%'#)1,)2'(2'%,)7%$%(*#)&#11,)7%.,)?5,22,)&#11,):#,1.HA9

Y)@%J#','#)%1)2'(2'%()%*./%.()#)2'(5/(7#'#)%1)2#*$%#'()3'#,.%7(9

Y(t7%.,'#)1#)3(*7%*-%(*%)1%5%.,*.%9

Y(C(1.%7,'#)$#52'#)*/(7#),5J%-%(*%;)&#$%&#'%;)$(+*%;)(J%#..%7%9

Y(C#1#J','#)(+*%)+%('*()1,)J#11#--,)&#11,)7%.,9


CL=x %&"*#(I

=11#*,.#7%),&),66'(*.,'#)$#52'#)$%./,-%(*%)*/(7#)#&),77%*3#*.%9)[(*)3(*&,**,.#7%),11F%55(J%1%.H)#),11,)2,',1%$%),J%./&%*,'%,9)@,)7%.,)T)3,5J%,5#*.(;)5/.,5#*.()3(*.%*/(999

HPLN!B!NC(C?(GC?BL?CE(@L?(CR(SRPGGL(I!RRE(NCBE



!cf

j)t7%.,.#)&%)7%7#'#)$#3(*&()/*)2'(+',55,)+%('*,1%#'()5(*(.(*()#)*(%($(>)T%*-7,("&(1/#"#-'*(%-4*)'#/-*'&:*(&-'#/#""*-'#0(.*6;&*'#(A/,$/*66*D

j)[(*)2'#(33/2,.#7%)($.%*,.,5#*.#)&#11#)7#334%#)2'(J1#5,.%34#)%''%$(17%J%1%9

j(E;<(>74;66A>$+4&*('48(+4C>;(4(<;<(>47C4++4+4(6#4(=*$<;(%8*(;7;8;%*($(74%;8$74(8$(&;=+7$(&*+$X:%&%5#*$%(*,.#)%1)$#*$()&#1).#52()#)/#$,)*'#(7&:#/"*6#-'#(&(/&'6&(7#))*(:,"'/*(:&'*>

j)D/..,.#7%)*#%)5#,*&'%)&#11#)3%'3($.,*-#)2%W)6('5%&,J%1%)#),66'(*.,.#)1#)$%./,-%(*%)2%W),$$/'&#9

jC(5%*3%,.#)./..#)0/#11#)%*%-%,.%7#)$.',5J#)*#11#)0/,1%)*(*)7%)$%#.#)5,%)3%5#*.,.%9S*'#()#(*''&:&'=(1&U(&-",)&'#(#("'/*:*$*-'&0('%''#(T%#))#(.2#(-,-(*:#'#(6*&(1/,:*',D

l(C-'#/#""*'#:&(*(T%*).,"*(7&(",/1/#-7#-'#0(&-.,-"%#',0(<%,/&(7*))4,/7&-*/&,0(7&:#/'#-'#>

l(A#/.,//#'#()#(&-#"1),/*'#(:&#(#($)&(&61/#:#7&;&)&("#-'&#/&(7#))*(:,"'/*(:&'*D

j)K'#*&#.#)%*)3(*$%&#',-%(*#)%1)2/*.()&%)7%$.,)&#11#),1.'#)2#'$(*#)#)'%61#..#.#)$/11#)%&##)3'#,.%7#9

j) E""%6#'#(%-(*11/,..&,(7#)('&1,\(_X#4>>>(A#/9D(?,-(.&(*:#:,(6*&(1#-"*',>>>`>

j) K&7*'#(%-(1,4(7&(;/&,0(</#".2#++*0(,/&$&-*)&'=0(*-&6*+&,-#0(:*/&#'=(#(:&:*.&'=(*))#('&-'#(7#))* (:,"'/*(:&'*>)&,.#)%1)J#*7#*/.(),11F%+*(.()#),1)&%7#'$(9


Y%*)"&*"&(*'',(/&1#'%',("1#"",(7=(1/#"',(:&'*(*7(%-4*;&'%7&-#8(#(%-4*;&'%7&-#(*..,)'*($%*7*$-*("'*;&)6#-'#(<,/+*>(E))4&-&+&,(1%9(#""#/#(.,6#(%-*(/*$-*'#)*(</*$&)&""&6*(6*("#(-,-("&(.#/.*(7&(

/#"&"'#/)#0(;#-(1/#"',(.&()#$*(.,-(.*'#-#(74*..&*&,>?k'r(*)t&s,'&$A



!c!

C,2%.(1()\!

'%NN(6'(#)%@"6(6'%!$O(!")%6+(@@(6N*LL"Y"@")g

?#))*(:&'*(#"&"',-,(&-<&-&'#(1,""&;&)&'=0(;*"'*(*$$&%-$#/#(&)("&$-&<&.*',>>>

@#)5,22#)$(*()&#11#)',22'#$#*.,-%(*%)+',6%34#)34#)3%)3(*$#*.(*()&%)',++%/*+#'#)/*,)&#.#'5%*,.,)5#.,),..',7#'$()$2#3%6%3%)2#'3('$%9)U/,*&()7(+1%,5()'#3,'3%)%*)/*)1/(+(;)&(JJ%,5()$#+/%'#)1#)

%*&%3,-%(*%)34#)$#'7(*()2#'),77%3%*,'3%),11,)*($.',)&#$.%*,-%(*#>),11()$.#$$()5(&(;)0/,*&()7(+1%,5()R=+%'#S)2#')',++%/*+#'#)/*)(J%#..%7()2'#$.,J%1%.()&(JJ%,5().#*#'#)%*)3(*$%&#',-%(*#)2,'.%3(1,'%) 2/*.%)&%)'%6#'%5#*.()?2#*$%#'%;)#5(-%(*%;),-%(*%;)3(52('.,5#*.%;)'%$('$#;)'#1,-%(*%;)(22('./*%.H;)&#3%$%(*%),1.#'*,.%7#;)#339A9)U/#$.%)2/*.%)&%)'%6#'%5#*.()2($$(*()#$$#'#)',66%+/',.%).',5%.#),13/*#)

,221%3,-%(*%)7%$%7#)34#)7#*+(*()34%,5,.#)RM,22#)M#*.,1%S9

U/#$.%)5(&#11%)&%)',22'#$#*.,-%(*#),$$(5%+1%,*()5#.,6('%3,5#*.#),)&#11#)R3,'.%*#)+#(+',6%34#S)&#1) 2#*$%#'(;)%*)3/%)7#*+(*()',66%+/',.%)&#%)2#'3('$%)34#)2($$(*()#$$#'#)6,3%15#*.#)3(52'#$%)&,11,)

*($.',)5#*.#9

@#)5,22#)5#*.,1%)6/'(*()%*7#*.,.#)*#+1%),**%)ƒcf)&,)k(*r)D/-,*;)/*()2$%3(1(+()%*+1#$#)34#)$%)(33/2,)&,)2%W)&%).'#*.F,**%)&%).#3*%34#)&%)5#5('%--,-%(*#;),22'#*&%5#*.()',2%&(;)1#../',)7#1(3#)#)

3'#,.%7%.H9)D/-,*)$3(2'o)34#)1F/$()&%)0/#$.#)5,22#)T)2,'.%3(1,'5#*.#)/.%1#)2#')$.%5(1,'#)1,)

2'(&/-%(*#)&%)2#*$%#'%)('%+%*,1%;)%**(7,.%7%)#)3'#,.%7%9)L*).,1)$#*$() >;==*$C;(6;<=*'47$74(84(C$>>4(C4<+$8*(6;C4('4884(%A*'4(>7$+*6#4(>47(;7*4<+$7=*(&47=;(A<(;?*4++*&;(;(>47(7*=;8&474(A<(647+;( >7;?84C$H

U/#$.%)$.'/5#*.%)+',6%3%),%/.,*(),)$7%1/22,'#)%1)2(.#*-%,1#)&#1)3#'7#11(),..',7#'$()&#11#)#$2'#$$%(*%)7%$%7#)34#)2($$(*()',66%+/','#)/*,)5%'%,&#)&%)%*6('5,-%(*%)?2#*$%#'%;)2,'(1#;)%&##;)%2(.#$%;)&#3%$%(*%;)

$(1/-%(*%;)%*%-%,.%7#;)2'(+',55%;)2'(+#..%;)'%$('$#;).',+/,'&%;)(J%#..%7%;)#339A9)[#1)5(5#*.()%*)3/%),*&%,5(),)&%$#+*,'#)/*,)5,22,)5#*.,1#;)$.%5(1%,5()%1)3#'7#11(),11,)6('5,-%(*#)#),11F,$$%5%1,-%(*#)

&%)*/(7%)3(*3#..%9U/#$.,).#3*%3,)2/X)#$$#'#)/.%1%--,.,)*#11,)7%.,)2'%7,.,;)*#11()$./&%(;)*#1)1,7('(;)*#11,)2'#2,',-%(*#)&%)

/*)&%$3('$(;)*#11#),..%7%.H)6('5,.%7#;)*#+1%),66,'%)()%*)./..#)0/#11#)$%./,-%(*%)%*)3/%)T)'%34%#$.,)/*,)5%*%5,)3,2,3%.H)('+,*%--,.%7,9)L*),1.'#)2,'(1#;)1,)5,22,)5#*.,1#)T),&,..,),)./..%)3(1('()34#)

&#$%&#',*()(..%5%--,'#)%)2'(2'%)'%$/1.,.%>)5,*,+#';)6('5,.('%;)3(,34;)&(3#*.%;)&(..('%;)2$%3(1(+%;)3(*$/1#*.%;),'.%$.%;)+%('*,1%$.%;),&&#..%),1)5,'q#.%*+;)s#J)5,$.#';)',22'#$#*.,*.%;)$./&#*.%;)3,$,1%*+4#;)



!c\

`A)h77%,5#*.#)2(.'#55(),*3(',),*&,'#),7,*.%)3(*)1F%*$#'%5#*.()&%)*/(7#)',5%6%3,-%(*%)?%&##)\u)1%7#11(;)`u)1%7#11(;)au)1%7#11()#)3($o)7%,999A;)5,),%)6%*%)&%)0/#$.,)J'#7#)2'#$#*.,-%(*#)T)$/66%3%#*.#)

3,2%'#)34#)1,)2'%*3%2,1#)3,',..#'%$.%3,)&%)/*,)5,22,)5#*.,1#)T)1,)1(+%3,)&#11F=$$(3%,-%(*#)&%)%&##;)%1)3/%)7,*.,++%()T)2'(2'%()0/#11()&%)2(.#')#"1*-7#/#(&(1/,1/&(1#-"&#/&(&-(T%*)%-T%#(7&/#+&,-#9

@F,$2#..()3/'%($()&%)0/#$.,).#3*%3,)T)34#)1,)$.'/../',)&#11#)5,22#)5#*.,1%)2/X)#$$#'#)2,',+(*,.,)

?,15#*()7%$%7,5#*.#A),11,)3(*6%+/',-%(*#)&#11#)*/5#'($%$$%5#)3(**#$$%(*%)*#/',1%)34#)3(52(*+(*()%1)*($.'()3#'7#11(9

L1)3(*6'(*.().',)'#.%)*#/',1%)#)5,22#)5#*.,1%)T)5(1.()%*.#'#$$,*.#)2#'34N)5#..#)%*)1/3#)1,)3,',..#'%$.%3,)2#3/1%,'#)&#1)2'(3#$$()&%),22'#*&%5#*.(>

RE(@L??!GGCL?!(IC(CI!!

k',5%.#)1#),$$(3%,-%(*%)&%)%&##)7#334%#)3(*)%&##)*/(7#)&%,5()7%.,),)&#%)2#'3('$%)*#/',1%)%**(7,.%7%;).%2%3%)&#1)2#*$%#'()3'#,.%7(9)U/,*&()&%$#+*%,5()/*,)5,22,)5#*.,1#;)*(*)6,33%,5()*%#*.F,1.'()34#)

',22'#$#*.,'#)&#%)2#'3('$%)+',6%3%)34#)%1)*($.'()3#'7#11()T)%*)+',&()&%)'%3(*($3#'#)#)$#+/%'#)%*)5,*%#',)%*./%.%7,;)2'(2'%()2#'34N)1,)*,./',)&%)0/#$.%)$.'/5#*.%)7%$%7%)T)%*.%5,5#*.#)1#+,.,),11#)



!c`

6/*-%(*%)&#11,)*($.',)5#*.#9

@,)',22'#$#*.,-%(*#)&#11#)5,22#)5#*.,1%)2/X)#$$#'#)2#'$(*,1%--,.,)#),''%334%.,)3(*)3(1('%;)6%+/'#;)6('5#;)&%$#+*%;)$%5J(1%;)6'#33#;)*/5#'%)#)0/,1/*0/#),1.'(),33#$$('%()7%$%7()/.%1#),)7,1('%--,'#)1#)

*($.'#)%&##9)[#11#)2,+%*#)$#+/#*.%)4()'%2('.,.()/*)2,%()&%)5,22#)5#*.,1%)34#)$#'7(*()2#'),%/.,'7%),)3(52'#*&#'#)&#..,+1%,.,5#*.#)1#)6/*-%(*%)#$$#*-%,1%)#)%)7,*.,++%)2'%*3%2,1%)&%)0/#$.%)5(&#11%)7%$%7%9



!ca

",%)2'#3#&#*.%)#$#52%),7'#.#)$%3/',5#*.#)3,2%.()34#)1#)5,22#)5#*.,1%)$(*()&#+1%)(..%5%)$.'/5#*.%) 2#')'%3#'3,'#)%*6('5,-%(*%).',5%.#)(2#',-%(*%)&%)3(11#+,5#*.(;),$$(3%,-%(*#;)%*.#'2'#.,-%(*#;)

,$.',-%(*#;)3(*6'(*.(;)+#*#',1%--,-%(*#9

C'#,*&()&#11#)5,22#)5#*.,1%)/.%1%--,.#)$(2',../..()1F#5%$6#'()&#$.'()?0/#11()2%W)%*./%.%7()#)3'#,.%7(A;)%1)0/,1#)',+%(*,)5#&%,.#)%55,+%*%;)$%5%1%./&%*%)#),$$(3%,-%(*%)&%)%&##9

K#'),11#*,'#)1,)7($.',)6,*.,$%,)#)%1)7($.'()2(.#*-%,1#)3'#,.%7()2'(7,.#),)&%$#+*,'#),15#*()/*,)5,22,)

5#*.,1#),1)+%('*(;)%*)5,*%#',).,1#)&,),J%./,'7%),)2'#*&#'#),22/*.%)',2%&,5#*.#)#)%*./%.%7,5#*.#9=11F%*%-%(;)$#)*(*)$,2#.#)&,)&(7#)2,'.%'#;)2(.#.#)'(52#'#)%1)+4%,33%()2'#2,',*&()/*,)2'%5,)5,22,)

5#*.,1#)$/11,)7($.',)R+%('*,.,).%2(S;)#$2,*&#*&()1#)&%',5,-%(*%)'#1,.%7#),11#),..%7%.H)&#1)5,..%*(;)&#1) 2(5#'%++%()#)&#11,)$#',9

C(521#.,.#)1,)$#+/#*.#)5,22,;)$3'%7#*&()1#),..%7%.H)34#)$7(1+#.#)%*)3%,$3/*)(','%()?2#')#$#52%()('#)c)w)$7#+1%,;)('#)c>Pf)w)3(1,-%(*#;)('#)e>!a)w)1,7('(;)#339A>



!cb

G#)$%#.#)J',7%),)&%$#+*,'#;)2(.#.#)3(521#.,'#)1,)5,22,)3(*)&#%)&%$#+*%)?3(5#)0/#11%)&#11,)$7#+1%,;)&#%)3,$$#..%)#)&#1)3,66TA;),1.'%5#*.%)$3'%7#.#)$#521%3#5#*.#)1#)2,'(1#)34%,7#)&%)(+*%),..%7%.H)?3(1,-%(*#;)2',*-(;)'%/*%(*#;)$4(22%*+;),22/*.,5#*.(;),11#*,5#*.(;)3#*,;)&%$3(.#3,;)#339A

<',)1#)5,22#)5#*.,1%)2%W)%*.#'#$$,*.%)7%)$(*()0/#11#>

m)G/%)7($.'%)(J%#..%7%;)2'(+#..%;)%*%-%,.%7#;)#339)G#)2#')#$#52%()7(1#.#)/*)l$%3()2%W),.1#.%3(;)&%$#+*,.#)/*,)5,22,)5#*.,1#)%*)3/%)'%2('.,.#)./..()3%X)34#)7%)$#'7#)2#')2#'6#-%(*,'#)%1)7($.'(),$2#..()l$%3(9

m)G/11#)3,',..#'%$.%34#)&#1)7($.'()/(5()?()&(**,A)%&#,1#9

m)G/%)&#$%&#'%;)$(+*%;),$2#..,.%7#9

m)G/1)7%,++%()&#%)7($.'%)$(+*%)()$/11,)7,3,*-,)%&#,1#9

m)G/1)1,7('()%&#,1#>)3(*)34%)7(''#$.#)1,7(','#])&(7#;)3(5#)#)0/,*.()7%)2%,3#'#JJ#)+/,&,+*,'#999

#33999

C(5%*3%,.#)+%H)&,)(',),)',33(+1%#'#)0/#$.#)%*6('5,-%(*%)%*)6('5,.()&%)5,22,)5#*.,1#9)U/#$.()$%$.#5,)&%)$%*.#$%)2#'5#..#)&%)6(*&#'#)%*)/*F/*%3,)+',*&#)5,22,)./..#)1#)%*6('5,-%(*%)3(*3#'*#*.%)1()

$.#$$(),'+(5#*.(;),*34#)$#)&#'%7,*()&,).#$.%)&%66#'#*.%)?0/,&#'*%;)5,*/,1%;)1%J'%)(),&&%'%../',)#*3%31(2#&%#A9

"(7#.#)$,2#'#)34#)%()Z).',)%)*/5#'($%)0/,&#'*%)Z)3(*$#'7()/*F%*.#',)&%$2#*$,)&#&%3,.,),11#)5,22#)5#*.,1%9)h+*%)7(1.,)34#)+/,'&()/*)7%&#()%*.#'#$$,*.#;),$3(1.()/*),/&%(J((q)()1#++()/*)1%J'(;)5%)

,**(.()1#)%*6('5,-%(*%)2%W)%52('.,*.%)%*)6('5,.()5,22,)5#*.,1#9

K#')6,'#)/*)/1.%5()#$#52%()2',.%3(;)7%)'%2('.()1#)5,22#)5#*.,1%)34#),7#7()&%$#+*,.()5#*.'#)

+/,'&,7()/*,)7%&#(V3(*6#'#*-,)&#1).',%*#')#)5(.%7,.('#),5#'%3,*()z%5):(4*)?6('5,.('#)&%)=*.4(*r):(JJ%*$A9



!cc

G#3(*&()z%5):(4*;)2#'),7#'#)$/33#$$()*#11,)7%.,)T)*#3#$$,'%(),7#'#)&#.#'5%*,.#)0/,1%.H)#)$#+/%'#)/*()$.%1#)&%)7%.,)2'#3%$(9)",1)$/()2/*.()&%)7%$.,;)%)a)<,..('%)6(*&,5#*.,1%)&#1)$/33#$$()$(*(>

=A)@=)[hGk:=)<L@hGh<L=>)7,1#),)&%'#)%1)*($.'()5(&()&%)2#*$,'#;)1#)*($.'#)%&##;)1#)*($.'#)#$2#'%#*-#;)1,)*($.',)#&/3,-%(*#;)%)1%J'%)34#)1#++%,5(;)1,)+#*.#)34#)6'#0/#*.%,5(;)#339

DA)@F=kkLkI"L[t>)3(5#)3%)$#*.%,5(;)3%)7#&%,5(;)3%)2#'3#2%,5(9)z%5):(4*),66#'5X)34#)*(*) 2($$%,5()3,5J%,'#)1#)3%'3($.,*-#;)2#'X)2($$%,5()3,5J%,'#)%1)*($.'(),..#++%,5#*.()*#%)3(*6'(*.%)&%)

.,1%)3%'3($.,*-#;)$7%1/22,*&()*/(7#),J%1%.H)#)%52,',*&()3($#)*/(7#9

CA)@t)=kkL8Lk„>)1#)*($.'#),-%(*%)0/(.%&%,*#9

_G#('%(-,-(1/,$#''&(%-(1&*-,(1#/()*('%*(:&'*0(5(1/,;*;&)#(.2#(7,:/*&(*7*''*/'&(*&(1&*-&(7&(T%*).%-(*)'/,>(!(&-7,:&-*(.2#(.,"*(1,'/#;;#/,(*:#/(1/,$#''*',(1#/('#[(?,-(6,)',>>>`

?z%5):(4*A

"A)L):LGI@k=kL)hkkt[IkL>)34#),)1('()7(1.,)&#'%7,*()&,11#),..%7%.H;)&,1)1,7('(;)&,+1%)$6('-%;)&,11F%52#+*(;)&,1)2'(+'#$$()&#11#)*($.'#),-%(*%9

tA)@h)GkL@t)"L)8Lk=>),7#')/*)J/(*()$.%1#)&%)7%.,)T)$%*(*%5()&%)%*7#$.%5#*.()$/11,)0/,1%.H])$%+*%l3,)&%$#+*,'#)1,)*($.',)6#1%3%.H)#)'#,1%--,'#)%)*($.'%)$(+*%9

G/33#$$%7,5#*.#)z9):(4*)4,)#1#*3,.()1#)c),J%1%.H)%*&%$2#*$,J%1%)2#'),7#'#)$/33#$$()*#11,)7%.,>



!ce

!V)G,2#')($$#'7,'#>)3%(T)3,../','#)#&),$$('J%'#)./..#)1#)%*6('5,-%(*%)%52('.,*.%;)#7%.,*&()&%)6,'$%)&%$('%#*.,'#)&,11#)*/(7#)#$2#'%#*-#9

PV)@,$3%,'$%),*&,'#)#&)#$$#'#)'%3#..%7%>)3%(T)#$$#'#),2#'.%)#)&%$2(*%J%1%),)*/(7#)%&##;)2'(+#..%)#) 2($$%J%1%.H9

\V):%‚#..#'#9

`V):#7%$%(*,'#;)'%3('&,'#;)3(*.'(11,'#;),'34%7%,'#)#)7#'%6%3,'#)1#)3(*($3#*-#)/.%1%),1)*($.'()5%+1%(',5#*.(9

aV)=+%'#)3(*)&%$3%21%*,>)5#..#'#)%*)2',.%3,)1#)2'(2'%#)3(*($3#*-#9

z%5):(4*;)%*)0/#11,)7%&#(V3(*6#'#*-,;)&%$$#)34#)2#')&%7#*.,'#)&%$3%21%*,.%)(33(''#)%*%-%,'#),)&(5,*&,'$%>)^0#4(6;=$(&;%8*;(74$8*::$74(<488$(&*+$F_;)^0#4(6$C?*$C4<+*('4&;(4BB4++A$74(>47(

7$%%*A<%474(*(C*4*(;?*4++*&*F_])^/;<;('*=>;=+;($(6;C>*474(+A++;(*8(<464==$7*;F_9

"(2(),7#')'%$2($.(),)0/#$.#)&(5,*&#)&(JJ%,5()%52#+*,'3%)*#1)1/*+().#'5%*#)$#)7(+1%,5()5,*.#*#'#)1,)*($.',)&%$3%21%*,9

bV)=7#'#),/.($.%5,>)*(*)6,'$%)$3(',++%,'#)&,11#)3'%.%34#;)*(*).#5#'#)+1%)($.,3(1%)#)*(*)2%#+,'$%)&%)6'(*.#),11#)&%66%3(1.H)&#11,)7%.,9

_A,""&*6,(*:#/#(7&(1&U(7&(T%#)),(.2#(*;;&*6,(1#/.23(1,""&*6,(7&:#-'*/#(7&(1&U(7&(T%#)),(.2#("&*6,`>

?z%5):(4*A

cV)t$$#'#)+',.%)2#')0/#11()34#)$%)4,)+%H9

_?,-(.45(-#""%-4,11,/'%-&'=(6&$)&,/#(1#/(/&.#:#/#(7&(1&U0(.2#(#""#/#($/*',(1#/(T%#)),(.2#(2*&($&=>(



!cp

C)(/&-$/*+&*6#-',(*1/#()#(<&-#"'/#(7#))4,11,/'%-&'=(#(<*:,/&".#()4*//&:,(7&(;%,-#(&7## >?z%5):(4*A

L*)2',.%3,;)3(*)/*,)$#521%3#)5,22,)5#*.,1#)4()'%,$$/*.()3%X)34#)z%5):(4*)4,)$2%#+,.()%*)a)('#)&%)3(*6#'#*-,)$/1).#5,)&#11#)$.',.#+%#)2#')1,)3'#$3%.,)2#'$(*,1#9

K#')3(52'#*&#'#)#)/.%1%--,'#),J%15#*.#)%1)5#.(&()&#11#)5,22#)5#*.,1%)T)(22('./*()6,'#)5(1.#)#$#'3%.,-%(*%9)C(*7%#*#)3(5%*3%,'#)+',&/,15#*.#;),11#*,*&($%)2'%5,)3(*)&#+1%),'+(5#*.%)$#521%3%)#)

2(%),66'(*.,*&(),$2#..%)$#52'#)2%W)%52#+*,.%7%9

K#'),30/%$%'#)5,++%(')&%5#$.%34#--,).#*.,.#)&%)&%$#+*,'#)/*,)5,22,)5#*.,1#)2#')(+*%)3,2%.(1()&%)0/#$.()1%J'(;)$3'%7#*&()%1).%.(1()&#1)3,2%.(1(),1)3#*.'()&#1)6(+1%()#)%)3(*3#..%)2'%*3%2,1%)$/11#)7,'%#)

&%',5,-%(*%)&#11,)5,22,9

G#),11,)6%*#)'%/$3%'#.#),*34#)7(%),&),221%3,'#)1#)5,22#)5#*.,1%)%*)(+*%),'#,)&#11,)7($.',)7%.,;)7#&'#.#)34#)1#)$(1/-%(*%)#)%)'%$/1.,.%)$%)5(1.%21%34#',**(),)&%$5%$/',9

I*)#$#'3%-%()$%5%1#),11#)5,22#)5#*.,1%)T)1,) R$7%#47*+$('4884(P;==*?*8*+J9

@()$7(1+%5#*.()&%)0/#$.()$#521%3%$$%5()#$#'3%-%()3(*$%$.#)*#1>

m)"%$#+*,'#)$/)/*)6(+1%()?#$9)=`A)/*,)5,'+4#'%.,)34#)(33/2,)J/(*,)2,'.#)&#11F%*.#',)$/2#'l3#9



!ef

m)G3'%7#'#),1)3#*.'()&#11,)5,'+4#'%.,)/*)$#..('#)&#11,)7($.',)7%.,)?1,7('(;)$2('.;),5%3%-%,;)6,5%+1%,;)#339A)%*)3/%)7(''#$.#),2'%'7%)*/(7#)2($$%J%1%.H9

m)G3'%7#'#)$/%)2#.,1%)&#11,)5,'+4#'%.,)1#)(22('./*%.H;)%)&#$%&#'%;)1#),5J%-%(*%;)%)$(+*%)*#1)3,$$#..(;)+1%)(J%#..%7%;)1#)$2#',*-#;)#339

t$#52%()&%)M,'+4#'%.,)&#11#)K($$%J%1%.H>

?&%)7(1.,)%*)7(1.,)2(.#.#),++%/*+#'#)*/(7%)2#.,1%)&%)K($$%J%1%.HA

@()$3(2()&#11#).#3*%34#)34#)7%)4()2'#$#*.,.()%*)0/#$.()3,2%.(1()T)&%),521%,'#)%1)7($.'()8#*.,+1%()&%)K($$%J%1%.H;)%*7%,*&(),11,)7($.',)5#*.#)%*3(*$3%,)%1)$#+/#*.#)5#$$,++%(>

#.::46>0=46.101=232603G030=.67211090:0=AD6941=464;;0E3;.<.60:610;30G0/4=2???


0.-[ %&"*#(I



!e!

<(*&,5#*.,15#*.#)1#)5,22#)5#*.,1%)$#'7(*()2#'),7#'#)/*)0/,&'()+#*#',1#)&%)/*,)$%./,-%(*#9

E;&'%*'#:&(*7(%'&)&++*/#(T%#"'&(6,7#))&(:&"&:&(1#/(*:#/#(%-*(:&"&,-#(74&-"&#6#(7#))*(:,"'/*(:&'*D

G&*'#(7#$)&(*;&)&(,""#/:*',/&(#("./%'*'#(7*))4*)',('%''&($)&(*"1#''&(.2#(.*/*''#/&++*-,()*(:,"'/*(#"&"'#-+*D


b(1/,1/&,()*(1,""&;&)&'=(7&(/#*)&++*/#(%-(",$-,(.2#(/#-7#()*(:&'*(&-'#/#""*-'#>(?K9)C(#14(A



!eP

C,2%.(1()\P

@"Y(!%!L"6K(@"J('(#)(6+%@@(6+"N(#+(#&(6(6+%@@(6

*'Y!(6"#)(!"*!"

@&9(.2#(-,-(1,/'&*6,(*))*(.,".&#-+*(*11*/#(-#))*(-,"'/*(#"&"'#-+*(",'',(<,/6*(7&(7#"'&-,>?C9)B9)z/*+A

K'%5,)&%)&#J#11,'#)/*,)5,1,..%,)&(JJ%,5()3,2%'#)3(5#)(2#',),11F%*.#'*()&#1)*($.'()('+,*%$5(9)@,)$.#$$,)3($,)7,1#)2#')1#)&%2#*&#*-#>)2#')2(.#')+/,'%'#)&,)/*,)&%2#*&#*-,)T)*#3#$$,'%()%**,*-%)./..()

3,2%'1,),&#+/,.,5#*.#9

k/..%)*(%)$%,5()$(55#'$%)&,)&%2#*&#*-#)&%)(+*%).%2(9)@#)&%2#*&#*-#)$(*()3(5#)1#),J%./&%*%])$(*()5#33,*%$5%)'%2#.%.%7%)#),/.(5,.%3%9)K#')$J1(33,'#)0/#$.%)5#33,*%$5%)T)*#3#$$,'%()2'%5,)&%)./..()

'%3(*($3#'1%;)2#')0/#$.,)',+%(*#)(',)6,33%,5()/*,)',2%&,)3,''#11,.,)&#11#)&%2#*&#*-#)*#+,.%7#)34#)4(),7/.()5(&()&%)'%3(*($3#'#)*#+1%),1.'%)()%*)5#)$.#$$(>

j6J:4110/06[GE84=2<0D64:/2:01=0D6.//?QK'#$#*.,*()$2#$$()&#+1%)$0/%1%J'%)34%5%3%)34#)7#*+(*()%*%-%,15#*.#)3(15,.%),$$/5#*&()$($.,*-#)

34%5%34#)R,22,'#*.#5#*.#S)J#*#6%34#9)K#')R$.,'#)J#*#S)$(*()0/%*&%)3($.'#..%),&)/.%1%--,'#)$($.,*-#),'.%6%3%,1%;)34#)$3,.#*,*()'#,-%(*%)34%5%34#)2($%.%7#)#)3(*.#52(',*#,5#*.#),77%,*()%1)2'(3#$$()&%)

&%2#*&#*-,9G,2#'#)3(5#)6/*-%(*,)0/#$.,)3,.#*,)34%5%3,)2/X),%/.,'#),)3,2%'#)3(5#)%1)'%/$3%'#),)$5#..#'#)*(*)

,JJ%,)*/11,),)34#)6,'#)3(*)1F%*.#11%+#*-,)()1,)7(1(*.H;)5,)$(1()3(1)*(*)J#'#)0/#1)R2'%5(S)J%334%#'%*(;)*(*),33#*&#'#)0/#11,)2'%5,)$%+,'#..,;)*(*)'%3(''#'#),)0/#11,)&'(+,)(),)0/,1$%,$%),1.'()(++#..()&%)&%2#*&#*-,)34#)%**#$34#'H)1,)3,.#*,)34%5%3,9)L*)0/#$.()3,$()T)/.%1#)$,2#'#)34#)*#1)*($.'()3('2()

#$%$.(*()&#11#)R&'(+4#)*,./',1%S)?*#/'(.',$5#..%.('%)3(5#)1,)$#'(.(*%*,;)1,)&(2,5%*,)()1#)#*&('6%*#A;)3%(T)$($.,*-#)*,./',15#*.#)2'(&(..#)&,1)3('2(;)34#)5%+1%(',*()1F/5('#;)'%&/3(*()1F,*$%,;)

'%*7%+('%$3(*()%1)5#.,J(1%$5()#)'#*&(*()1#)#5(-%(*%)2%W)7%7%&#)#&)%*.#*$#9)K/'.'(22()$#5J',)34#)0/#$.#)R&'(+4#)*,./',1%S)$%,*()3,'#*.%)*#11#)2#'$(*#)&%2#*&#*.%)&,)$($.,*-#),'.%6%3%,1%9)U/#$.#)

2#'$(*#)2#')$(22#'%'#),)0/#$.,)3,'#*-,)&%7#*.,*()&%2#*&#*.%)&,)$($.,*-#)*(3%7#9)L*)'#,1.H)3FT)/*),$2#..()2($%.%7()%*)./..()0/#$.(>)(+*/*()&%)*(%)?&%2#*&#*.%)%*31/$%A)2/X),/5#*.,'#)%*)5,*%#',)

$,1/.,'#)%)1%7#11%)&#11#)$($.,*-#)34%5%34#)34#)6,7('%$3(*()%1)RJ#*#$$#'#S9)L)'%5#&%)5%+1%('%)$(*()/*,)&%#.,)$,1/.,'#;)&#11,)3($.,*.#)+%**,$.%3,;)1F/5('%$5(;)%1)'%1,$$,5#*.(;)1,)5#&%.,-%(*#;)#339)U/#$.#)

$(*()./..#),J%./&%*%)34#),/5#*.,*()%*)5,*%#',)*,./',1#)%)1%7#11%)&#11,)$#'(.(*%*,)#)&#11,)&(2,5%*,)Z)1#)$($.,*-#)&#1)2%,3#'#)()&#11,)6#1%3%.H9

j6N.<G.502301=06.6L=4/432>01=0G(*()0/#11%)34#)7(+1%()./..(),11,)2#'6#-%(*#)()34#)&%2#*&(*()%*)./..()#)2#')./..()&,1)1('()1,7('(9)



!e\

U/#$.()3(52('.,5#*.()T)2(3()2'(&/..%7()?$%)7#&,)1#++#)&#11FefEPf)&%)K,'#.(A)#)2/X)1#&#'#)%)',22('.%)34#)$%)$.,J%1%$3(*()3(*)1#),1.'#)2#'$(*#9)L1)2#'6#-%(*%$5()T)1,)3(*7%*-%(*#)$#3(*&()3/%)1,)2'(2'%,)7%.,)

&#7#)#$$#'#)2#'6#..,)$(..()(+*%)2/*.()&%)7%$.,9)G2#$$()0/#$.,)3(*7%*-%(*#)3,/$,)6('.%)&#2'#$$%(*%)#)*/5#'($#)6'/$.',-%(*%9)U/#$.#)2#'$(*#)$(*()$(1%.#)'%2#.#'#)%1)7#'J()&(7#'#>)^&#7()6,'#)2#')6('-,)

3($o_;)^&#7()6,'#)0/#11(_;)^&#7()&%'#)0/#$.(_;)#339)L55,+%*,.#)/*,)2#'$(*,)34#)2#*$,)$(1()#&)#$31/$%7,5#*.#),1)1,7('()#),11,)3,''%#',;).',$3/',*&()$,1/.#;),5%3%-%,;)6,5%+1%,9)I*,)2#'$(*,)%1)3/%)

/*%3()$3(2()T)%1)$/33#$$()#)34#).',$3/',)+1%),66#..%)#)+1%),5%3%;)2#')2('.,'#),).#'5%*#)1,)2'(2'%,),..%7%.H)2'(6#$$%(*,1#9)I*)%*&%7%&/()&#1)+#*#'#)',',5#*.#)$,'H)$(&&%$6,..()&#11,)0/,1%.H)&#11,)$/,)7%.,;)2#'34N)7(''H)(..#*#'#)$#52'#)&%)2%W)#)2(%),*3(',)&%)2%W999)6%*(),&),''%7,'#),11F#$,/'%5#*.()

*#'7($(9)h1.'#),)+,',*.%'$%)/*)',2%&()#$,/'%5#*.()#*#'+#.%3(;)'%$34%,)&%)'(7%*,'#)1#)'#1,-%(*%)3(*)+1%),1.'%])&%$.,33,'$%)&,1)5(*&()2#')',++%/*+#'#)/*)2'(2'%()$3(2()7#11#%.,'%(9

j6K.-.:06=<27726211.]E0210=13/*#)2#'$(*#)$(*().(.,15#*.#)2'#$#)&,11,)'#1%+%(*#)#)&,%)$/(%)'%.%)&,)'%5,*#'#;)3(5#)*#11#),1.'#)3(*&%-%(*%)&%)&%2#*&#*-,;)3(521#.,5#*.#)%*&%66#'#*.%),+1%)#7#*.%)34#)$%)7#'%6%3,*(),..('*(),)1('(9)

[(*),$3(1.#',**(),13/*)&%$3('$()34#)5#..,)%*)2#'%3(1()%1)1('()3'#&()?%1)1('()$%$.#5,)&%)3'#&#*-#;)1,)1('()&%2#*&#*-,)2$%3(1(+%3,A9)@,)&%2#*&#*-,)&,11,)'#1%+%(*#)2/X)#$$#'#)&%66%3%1#)&,)%*&%7%&/,'#;)%*)

0/,*.()1,)&#7(-%(*#)T)3(*$%&#',.,)/*)5#'%.(])&,)3%X)&#'%7,)1,)$/,)#66%3,3%,)0/,*&()T)/.%1%--,.,)3(5#)3(2#'./',)&%)3(52('.,5#*.%)3(#'3%.%7%9)d)%1)31,$$%3()3,$()&#11#)2,'(1#)+%/$.#)3(*)1#)0/,1%)$%)

+%/$.%6%3,*(),-%(*%)$J,+1%,.#9)@,)'#1%+%(*#)2/X)#$$#'#)/.%1%--,.,)2#')3'#,'#)/*)$#*$()&%)3(*.'(11()#)&%) 2(.#'#;)2#')/*,)'#2'#$$%(*#)6('-,.,)&#%)$#*.%5#*.%;)3(5#)$3/$,)2#')+(7#'*,'#)1#)2,'(1#)#)1#),-%(*%)

&#+1%),1.'%9)K/X),*34#)6,')$#*.%'#),1)$%3/'()&,11#)3(*$#+/#*-#)2#')1#),-%(*%)3(52%/.#9

j)L/.==0/06.6<0;0-06211.<>4=2<06-.06-2;8061/0.3=0G0/0L*)0/#$.,)3,.#+('%,)'%#*.',*()./..%)0/#11%)34#)$%),66%&,*()$(1,5#*.#),11,)$3%#*-,>)$#)0/,13($,)*(*)

7%#*#)3(*6#'5,.()*#%)1,J(',.('%)&%)0/,134#)$3%#*-%,.()$%+*%6%3,)34#)*(*)T)'#,1#9)L1)1('()$1(+,*)T>)$#)*(*)7#&()*(*)3'#&(O)G(*()0/#11%)34#)'%.#*+(*()34#)./..()2($$,)#$$#'#)$2%#+,.()&,11,)$3%#*-,9)L*),13/*%)3,$%;)1()$3#..%3%$5()#$.'#5()2/X).',$6('5,'$%)%*)2,',*(%,)&(7/.,),11F#$,1.,-%(*#)&%)$N)(),1)

&%$3'#&%.()&#11#)#$2#'%#*-#),1.'/%9

j(L70<0=E4:01=0D6K434=0/06#.n6%;.L*)0/#$.,)3,.#+('%,)'%#*.',*()0/#11%)34#)$%),66%&,*()3%#3,5#*.#),11#)2'(5#$$#)5%$.%34#)&%)0/#%)

5,#$.'%).',$3#*&#*.,1%)34#)%*)'#,1.H)$(*()$(1.,*.()&#+1%)$.',7,+,*.%)6,1$%6%3,.('%)()&#+1%),J%1%),66,'%$.%) [#s)=+#9)M(1.#)2#'$(*#;)%*)3#'3,)&#1)$%+*%6%3,.()&#11,)7%.,;),&#'%$3(*()%52/1$%7,5#*.#),%)R*/(7%)

5(7%5#*.%)$2%'%./,1%S)()$#+/(*(),13/*%),22'(33%),1.#'*,.%7%;)2#'34N)%*)0/#$.()5(&()3'#&(*()&%).'(7,'#)1,)7#',)1%J#'.H9)L*)'#,1.H;)%*7#3#)&%)1%J#','$%)&,%)7#334%)$34#5%;)5#..(*()%*)5(.()/*,)*/(7,)

&%2#*&#*-,)34#)1%)2('.,),)$.,33,'$%)&,1)3(*.#$.()&%)7%.,)'#,1#9)G#)%)$#..,'%)'#1%+%($%)$(*(),..,33,.%),11#)$3'%../'#)&#1)2,$$,.(;)%)$#+/,3%)[#s)=+#)$%)2'(%#..,*()%*)./..()#)2#')./..()*#1)6/./'(;),66%&,*&()1,)1('()7%.,),11#)3,*,1%--,-%(*%)(),11#)#$2#'%#*-#)5%$.%34#)&#%)+/'/;),11#)2'(6#-%#)6,..#)3(*)%)6(*&%)&%)3,66T;),%)$,1.%)0/,*.%3%)&#1)Pf!P;),11,)3,'.(5,*-%,),5,.('%,1#;),%)3(*.,..%)3(*)#*.%.H)#i.',&%5#*$%(*,1%;)#339)L*)

#*.',5J%)%)3,$%)?'#1%+%(*#)#)*#s),+#A)+1%)%*&%7%&/%)3(''(*()%1)'%$34%()&%)2#'&#'#)&%)7%$.,)3%X)34#),33,&#)*#1)1('()2'#$#*.#9)C(5#)*#1)3,$()&#11,)'#1%+%(*#;)1,)$2%'%./,1%.H)2/X)#$$#'#)/.%1%--,.,)&,)3#'.%)%*&%7%&/%)()&,)3#'.#)('+,*%--,-%(*%)2#')3'#,'#)/*)$#*$()&%)3(*.'(11()#)&%)2(.#'#;)2#')/*,)'#2'#$$%(*#)6('-,.,)&#%)$#*.%5#*.%;)2#')5,*%2(1,'#)1#),-%(*%)&#+1%),1.'%)(22/'#)2#'),$$('J%'#)1F#*#'+%,)&#%)2'(2'%)

,&#2.%9@,)7#',)$2%'%./,1%.H)T)0/#11,)34#)2('.,),)3(*($3#'#)2'(6(*&,5#*.#)$#)$.#$$%])T)0/#11,)34#)*,$3#)&,1)

3/('#])#)$(1()1o)1,)2(.#.#).'(7,'#9

j(N2:0=0/2_84304/06.6J287:2==2_/2170<4502301=0



!e`

G(*()0/#11%)34#)$%)2#'&(*()%*)6/.%1%)&%$2/.#)2(1%.%34#)()0/#11%)34#)7#&(*()%1)3(521(..()*#1)3(521(..(9) [#1)2'%5()3,$()?%*.($$%3,-%(*#)2(1%.%3,A)1,)+#*.#)2,'.#3%2,),1)6('/5)&#11,)$(1%.,)5#$$%*$3#*,)R&#$.',)I=)$%*%$.',S9)[#1)$#3(*&()3,$()?%*+#*/%.H)3($2%',-%(*%$.,A)+1%)%*&%7%&/%)6%*%$3(*()2#')3'#&#'#)34#)1,)

2'(2'%,)7%.,)$%,)./..,)/*)3(521(..(),'34%.#..,.()&,%)$%(*%$.%)%*)3(5J/..,)3(*)%)$#'7%-%)$#+'#.%)

,5#'%3,*%9)L*)#*.',5J%)%)3,$%;)1#)2#'$(*#),JJ(33,*(),11,)2'%5,)*(.%-%,)&#1)M,$$)M#&%,)2%W)%*)7(+,>)L*.#'*#.9

j)h1.'#),11#)&%2#*&#*-#)34#)4(),22#*,)3%.,.(;)3%)$(*(),*34#)0/#11#),66#..%7#;),5%3,1%;)#5(.%7#;)'#1,-%(*,1%;)$2('.%7#;)%*.#'*#.V5,*%#;)k7V&%2#*&#*-#)#),1.'#)6('5#)&%)&%2#*&#*-#)2$%3(1(+%34#)34#)

&%2#*&(*()$2#$$()&,11F,22'(7,-%(*#)&#1)2'(2'%()+'/22()&F,22,'.#*#*-,9

=)0/#$.()2/*.(;)T)5#+1%().#'5%*,'#)0/%)1,)1%$.,)&%)&%2#*&#*-#)#$.#'*#;),1.'%5#*.%)0/#$.(),'+(5#*.()(33/2#'#JJ#)1F%*.#'()1%J'(9)K,$$%,5(;)2%/..($.(;),11F,1.',)6,33%,)&#11,)5#&,+1%,9

<%*(),&)(',),JJ%,5()&%$3/$$()&#11#)&%2#*&#*-#)*#+,.%7#;)5,)$#3(*&()7(%)#$%$.(*(),*34#)&#11#)$,*#)&%2#*&#*-#Y

C#'.()34#)#$%$.(*(OC'#&()$%,.#)./..%)&F,33('&()$#),66#'5()34#)%1)5%+1%(')5(&()2#')1%J#','$%)&,11#)&%2#*&#*-#)*#+,.%7#)

$%,)&%)$7%1/22,'*#)&%)2($%.%7#9)C($o)3(5#)3%)$(*()J/(*#)#)3,..%7#),J%./&%*%;)#$%$.(*(),*34#)&%2#*&#*-#)2($%.%7#)#)*#+,.%7#9)I*,)&%2#*&#*-,)2($%.%7,)T)/*)3(52('.,5#*.()34#)*(*)&,**#++%,)%1)3('2()#)1,)5#*.#9)@#)&%2#*&#*-#)2($%.%7#)3%),''%334%$3(*()1,)7%.,])3%)3(*$#*.(*()&%)#$$#'#)6#1%3%)2#')0/#11()34#)$%,5()#)*(*)2#')0/#11()34#),JJ%,5()(),$$/5%,5(])3%)6,**()$#*.%'#)$(&&%$6,..%)*(*).,*.()

2#')0/#11()34#)3%)&,**()+1%),1.'%;)5,)2#')0/#11()34#)*(%)$%,5()%*)+',&()&%)&(*,'#9G(*()0/#11#)&%2#*&#*-#)34#)%*3'#5#*.,*()$2(*.,*#,5#*.#)1#)R&'(+4#)*,./',1%S)&#1)*($.'()3('2(9)G(..()1,)3,.#+('%,)&%)&%2#*&#*-#)2($%.%7#)2($$%,5()6,')'%#*.','#)./..#)0/#11#),..%7%.H)34#)3%)6,**()

$#*.%'#)%*),'5(*%,)3(*)1#),1.'#)2#'$(*#;)3(*)*(%)$.#$$%)#)3(*)1F,5J%#*.#)3%'3($.,*.#9

=..#*-%(*#)2#'X),)*(*)3,&#'#)*#1)$(1%.().',*#11()&#11#)'#+(1#).'(22()'%+%&#)#),22,'#*.#5#*.#)%52('.,*.%)?$%)7#&,)$#3(*&()3,2%.(1(A9)8(1#')J#*#),&)/*,)2#'$(*,)*(*)T)/*,)&%2#*&#*-,;)5,)#$$#'#)

#5(.%7,5#*.#).'(22(),..,33,.%),)0/#11,)$.#$$,)2#'$(*,)2/X)&%7#*.,'#)/*,)&%2#*&#*-,9)t$%$.(*()&#11#)&%2#*&#*-#)7%.,1%)Z)3(5#)1F,'%,;)1F,30/,;)1F,5('#;)+1%),66#..%;)1,)6,5%+1%,)Z)#)&#11#)&%2#*&#*-#)&#1)

./..()$/2#'61/#)?#$$#'#)$#52'#),11,)5(&,;),*&,'#)./..%)%)+%('*%)%*)2,1#$.',;)$#+/%'#)/*,)&%#.,).'(22()6#''#,;),7#'#),)./..%)%)3($.%)1F,22'(7,-%(*#),1.'/%;)#339A9)d)6(*&,5#*.,1#)34#)7(%)$%,.#)3(*$,2#7(1%)&%)

0/#$.,)&%66#'#*-,;),66%*34N)*(*)7%)6,33%,.#)5,*%2(1,'#;)3(*&%-%(*,'#)()6'#+,'#)&,)&%2#*&#*-#)$/2#'6%3%,1%)#)&,**($#9

=)0/#$.()2/*.()7%)2'(2(*+() &)(1/&6,(#"#/.&+&,(.2#(.,-"&"'#(-#)(/&.,-,".#/#()#(7&1#-7#-+#(-#$*'&:#(7#))#(1#/",-#(.2#(:&(.&/.,-7*-,>)h$$#'7,.#1#)#)3#'3,.#)&F%*./%'#)1#)&%2#*&#*-#)&%)/*),5%3(;)&%)/*)6,5%1%,'#;)&%)/*)2#'$(*,++%()2/JJ1%3()()&%)/*)0/,1/*0/#)#$.',*#(9)L*&%7%&/,'#)1#)&%2#*&#*-#)&#+1%)

,1.'%)T)%1)2'%5()2,$$()2#')%&#*.%6%3,'#)1#)2'(2'%#)&%2#*&#*-#9 C)("#.,-7,(#"#/.&+&,(.,-"&"'#(-#)(/&.,-,".#/#()#(:,"'/#(7&1#-7#-+#(-#$*'&:#0(*..#''*/)#(

"#/#-*6#-'#(n(,::#/,("#-+*(./#*/#(*''/&',(#6,'&:,(n(#(1/,:*/#(*(","'&'%&/)#(.,-(7#))#(7&1#-7#-+#( 1,"&'&:#9)I*,)J/(*,)&%2#*&#*-,)2($%.%7,)T)1,)'%2#.%-%(*#)&%),13/*%)#$#'3%-%)&%)'%#0/%1%J'%()#*#'+#.%3()

?$%)7#&,)3,2%.(1()\`A9

<%*(),&)(',)$(*()$.,.#),66'(*.,.#)$(1,5#*.#)1#)&%2#*&#*-#)2%W)#7%&#*.%;)0/#11#)34#)J,1-,*()$/J%.()



!ea

,+1%)(334%9)k/..,7%,;)#$%$.(*(),*34#)&#11#)&%2#*&#*-#)2%W)$(..%1%;)%52#'3#..%J%1%)#&)%*7%$%J%1%;)34#)(2#',*(),11F%*.#'*()&#1)*($.'()3('2(9)U/#$.#)$(*()1#)&%2#*&#*-#)2#++%('%)#)$(*()J#*)&%7#'$#)&,)

0/#11#)34#),JJ%,5(),22#*,),66'(*.,.(9U/#$.#)&%2#*&#*-#),$$(5%+1%,*(),)&#%)2,',$$%.%)#*#'+#.%3%])$(*()&#11#)$2#3%#)&%)(5J'#)%*.#'%('%;)34#)

.%',*()%)$(..%1%)6%1%)&#11,)*($.',)7%.,;)3#1,*&($%)*#1)1,.()($3/'()&#1)*($.'()L(9)C,$.,*#&,)1#)34%,5,7,)R8(1,&('#$S;)5,)%*)0/#$.()3(*.#$.()2'#6#'%$3()34%,5,'1#)$#521%3#5#*.#)R(5J'#)%*.#'%('%S;)2#'34N)

5%)7(+1%(),++,*3%,'#)J'#7#5#*.#),1)&%$3('$()34#)1()2$%3(,*,1%$.,)C,'1)B/$.,7)z/*+)6#3#),)2'(2($%.()&#1)*($.'()1,.()($3/'(9

z/*+)&%#&#)1F,22#11,.%7()&%)R(5J',S),1)1,.()($3/'()&%)(+*%)#$$#'#)/5,*()#)$(..(1%*#X)34#)$#)1()'#2'%5%,5(;)1()%+*('%,5()()*(*)1()3(52'#*&%,5(;),/5#*.%,5()%1)$/()2(.#'#9)G#3(*&()z/*+>)

^1%<A<;('*(<;*(G(=4%A*+;('$(A<9;C?7$(4M(C4<;(@A4=+$(G(*<+4%7$+$(<488$(&*+$(6;<=6*$('4889*<'*&*'A;M(+$<+;(>*S(G(<47$(4('4<=$_9

G#3(*&()/*)6,5($(),6('%$5,)&#11()$.#$$()z/*+>)^C%X),)3/%)(22(*%)'#$%$.#*-,)2#'$%$.#9)C%X)34#)

,33#..%)2/X)#$$#'#)3,5J%,.(_9)M,%),6('%$5,)6/)2%W),--#33,.()2#')&#$3'%7#'#)1F%*61/#*-,)&#11#)(5J'#)%*.#'%('%9

L1)2(#.,)$/6%)B,1,1V,1)"%*):/5%)(66'#)/*),1.'#..,*.()#66%3,3#)'%61#$$%(*#)$/%).,*.%)L(;)(5J'#)%*.#'%('%)%*31/$#;)2'#$#*.%)&#*.'()&%)*(%>

QA4=+;(4==474(AC$<;(G(A<(>*66;8;($8?47%;H1%<*(%*;7<;(A<(<A;&;($77*&;X(

A<$(%*;*$M(A<$('4>74==*;<4M(A<$(C4=6#*<*+JHQA$86#4(C;C4<+$<4$(6;<=$>4&;84::$(%*A<%4

6;C4(A<(&*=*+$+;74(*<$=>4++$+;H KJ(*8(?4<&4<A+;(4(*<+7$++*4<4(+A++*(%8*($8+7*$<6#4(=4(4==*(=;<;(A<$(B;88$('*('*=>*$647*M

6#4(&*;84<+4C4<+4(=6A;+;<;(8$(6$=$&A;+$('4*(=A;*($774'*H

R$8%7$';(+A++;(;<;7$(;%<*(;=>*+4M8$(6;<=$>4&;84::$(>AT(C4++474(;7'*<4

4(674$74(=>$:*; >47(@A$86#4(<A;&$('48*:*$H

.8(>4<=*47;(6A>;M(8$(&47%;%<$M(8$(C$8*:*$ =*(*<6;<+7$<;($88$(>;7+$(7*'4<';

4(8*(*<&*+$($'(4<+7$74H/**(%7$+;(&47=;(6#*A<@A4($77*&*M >476#f(;%<A<;(G(=+$+;(*<&*$+;6;C4(A<$(%A*'$('$889$8'*8JH

",)0/#$.#)'%61#$$%(*%)#5#'+#)34#)%1)5(&()5%+1%('#)2#')+#$.%'#)0/#$.#)2'#$#*-#)%*.#'%('%)3(*$%$.#)*#1)7,1('%--,'#)1F(5J',;),33(+1%#'#)3(*)+',.%./&%*#)1,)7#'+(+*,)#)1,)5,1%-%,;)2#'),$$/5#'3%)1,)'#$2(*$,J%1%.H)&#%)*($.'%)2#*$%#'%)($3/'%9)<%*34N)*(*),33#..#'#5()1#)*($.'#)(5J'#)%*.#'%('%)

3(*.%*/#'#5(),)6/++%'1#)#),)*#+,'1#])5,)0/,*.()2%W)3%),11(*.,*#'#5()#)*#+4#'#5()0/#$.%),$2#..%)&#1)*($.'()L(;).,*.()2%W)#$$%)&%7#'',**()2(.#*.%)#)2#'%3(1($%9

M(1.#)2#'$(*#)34#)$F%&#*.%6%3,*()*#1)&#$%&#'%(;)*#1)2%,3#'#;)*#1)J#*#)()*#11,)&#7(-%(*#;)%+*(',*()()

$(22'%5(*()%)1('()&#5(*%)%*.#'%('%9)k/..%),JJ%,5()&#%)&#5(*%)&#*.'()&%)*(%;)5,)$2#$$()*(*)1%)'%3(*($3%,5()Z)()*(*)*#)2'#*&%,5(),..()Z)2(%34N)$(*()$3(5(&%)&,),66'(*.,'#])3($o)'#$.,*()



!eb

$(55#'$%;)6%*34N)'%#$3(*(),&)#5#'+#'#)$(..()6('5,)&%)',*3('#;)&%$2'#--(;),++'#$$%7%.H)2,$$%7,)#),1.'#)+',7%)&%2#*&#*-#9

U/#$.%)&#5(*%)%*.#'%('%)$(*()3(5#)&#11#)(5J'#)2#'%3(1($#)34#)$%)5/(7(*()6/'.%7,5#*.#)*#1)*($.'()%*3(*$3%(9)G2#$$()$%)5,*%6#$.,*()$(..()6('5,)&%)'%$2($.#)%52/1$%7#;)#5(-%(*%)*#+,.%7#)#)'#,-%(*%)

,77#*.,.#9)<,'$%)$(++%(+,'#)&,)0/#$.#)(5J'#)?()2,',$$%.%A)%*.#'%('%;)$%+*%6%3,)&%7#*.,'*#)&#1)./..()&%2#*&#*.%])&%7#*%'#)7%..%5#)&#%)*($.'%)($3/'%)2#*$%#'%)#)&#11#)*($.'#)#5(-%(*%)*#+,.%7#])7%..%5#)#)

3,'*#6%3%)&%)*(%)$.#$$%9)L*),1.'#)2,'(1#;)'%6%/.,'#)#)*#+,'#)0/#$.%),$2#..%)&#11,)*($.',)2#'$(*,1%.H)$%+*%6%3,)&,'+1%)/1.#'%('#)1%J#'.H)&F,-%(*#)#)&%)3(*.'(11()$/11,)*($.',)#$%$.#*-,9

)@,)2'%5,)3($,)34#)&(JJ%,5()6,'#;)2#')$5#..#'#)&%)&%2#*&#'#)&,%)*($.'%)&#5(*%)%*.#'%('%;)T),33#..,'#)

1,)1('()2'#$#*-,)$#*-,)3'#,'3%)$#*$%)&%)3(12,)()&%)7#'+(+*,9)K%W)$,'#5()$%*3#'%)3(*)1#)*($.'#)#5(-%(*%)#)2%W)3(521#.,)$,'H)1,)3(*($3#*-,)&%)*(%)$.#$$%9)G/33#$$%7,5#*.#)&(JJ%,5()'%3(*($3#'#)1#)

2'(%#-%(*%)34#)%*61/#*-,*()1,)*($.',)(2%*%(*#)$/+1%),1.'%;)3%(T;)&(JJ%,5()3,2%'#)34#)1,)5,++%(')2,'.#)&#%)+%/&%-%)%52/1$%7%)#)&#%)2#*$%#'%)*#+,.%7%)$/)3%X)34#)3%),33,&&#)&#'%7,*()&,1)*($.'()1,.()($3/'(;)%1)

0/,1#)7/(1#)$#521%3#5#*.#),..%','#)1,)*($.',),..#*-%(*#9)L*6%*#;)&(JJ%,5()&%$%**#$3,'#)0/#$.#)

#5(-%(*%)*#+,.%7#),..',7#'$()1,)7,1('%--,-%(*#)&%)(+*%)3(52(*#*.#)&#1)*($.'()L(9)U/#$.n/1.%5,)6,$#)3(*$%$.#)*#1)$,*,'#)%1)2'(2'%()5(*&()%*.#'%('#)#$,5%*,*&()*(%)$.#$$%)3(*)2%W)(*#$.H)#)3(5/*%3,*&()

5#+1%()3(*)%)*($.'%)$#*.%5#*.%9

L*)$%*.#$%;)2#')1%J#','3%)&,)0/#$.#)2#'%3(1($#)&%2#*&#*-#)%*.#'%('%;)&(JJ%,5()2'%5,)&%)./..()'%3(*($3#'1#;)2'#*&#'#)3(*$,2#7(1#--,)&#11,)1('()#$%$.#*-,)#)&#11,)1('()5,*%6#$.,-%(*#9)"(2()#$$#'3%)

,77#*./',.%)3(*$,2#7(15#*.#)*#11#).#*#J'#)&#1)*($.'()1,.()($3/'()&(JJ%,5()%11/5%*,'#)%1)*($.'()5(*&()%*.#'%('#)3(*)1,)1/3#)&#11,)*/(7,)3(*$,2#7(1#--,9)K('.,'#)*/(7,)1/3#)&#*.'()$#)$.#$$%)

$%+*%6%3,)'#*&#'$%)3(*.()34#)&,)0/#11#)(5J'#)R,22,'#*.#5#*.#S)5%*,33%($#)2/X)*,$3#'#)1,)6%,55,)&#11,)6#1%3%.H)#)&#11,)3(*$,2#7(1#--,9)G%+*%6%3,)',33(+1%#'#)1,)2(.#*.#)#*#'+%,)&%)0/#%)7,52%'%)

#*#'+#.%3%)#)%*3,*,1,'1,)2($%.%7,5#*.#)%*)/*)*/(7()61/$$()7%.,1#9

K/'.'(22()1#)(5J'#)%*.#'%('%)$(*()%*3(*$3#)2#')&#6%*%-%(*#)#)2#'3%X)*(*)$(*()6,3%15#*.#)%&#*.%6%3,J%1%9)K#')'#*&#'7%)3(*.()&#11,)2'#$#*-,)&#11#)(5J'#)%*.#'%('%)&(7#.#)2'%5,)3,2%'#)3(5#)$%)

5,*%6#$.,*(9

@#)5,*%6#$.,-%(*%)2%W)&%66/$#)&%)0/#$.#)(5J'#)%*3(*$3#)$(*(>

Y)@#)'#,-%(*%)%2#'3'%.%34#)#)+%/&%-%)#$,+#',.%)7#'$()+1%),1.'%9

Y)L)$#*.%5#*.%)$.'%$3%,*.%)&%)$/2#'%('%.H;)%*7%&%,;)2'#$/*-%(*#9

Y)@#)'#,-%(*%)&%)&%66%&#*-,),11#)($$#'7,-%(*%),1.'/%)?$2#3%,15#*.#)0/,*&()7%),33('+#.#)&%)'%3#7#'#)&#11#)3'%.%34#A9

Y)@#)=66#'5,-%(*%)#)1#),-%(*%)%52/1$%7#)()%*7(1(*.,'%#9

Y)L)3(52('.,5#*.%)34#)$%)'%2#.(*()#)34#)7%)3,/$,*()7#'+(+*,)#)/5%1%,-%(*#9

Y)@n,++'#$$%7%.H)2,$$%7,9

[#1)$/33#$$%7()3,2%.(1()4()2'(2($.(),13/*%)#$#'3%-%)2#')&%$%**#$3,'#)1#)(5J'#)%*.#'%('%;).',$6('5,'1#)%*)#*#'+%,)2($%.%7,)#)',33(+1%#'*#)6#1%3#5#*.#)%)*/(7%)J#*#6%3%9



!ec


0.-[ %&"*#(I

:%3(*($3#'#)1#)2'(2'%#)&#J(1#--#)T)%1)2'%5()2,$$()2#')1%J#','$%)&,11#)&%2#*&#*-#)&#11#)(5J'#)%*.#'%('%)#&),77%3%*,'$%)$#52'#)2%W),11,)6#1%3%.H9)K#')6,')#5#'+#'#)+1%),$2#..%)*,$3($.%)&#1)7($.'()L(;)7%)

2'(2(*+()&%)6,'#)/*)1,7('()%*.#'%('#;)'%$2(*&#*&(),11#)$#+/#*.%)&(5,*&#>

j)QA$8*(=;<;(84(;C?74(;=6A74(6#4(&*(674$<;('*>4<'4<:$F

j) a4($&4+4(%*J(*<'*&*'A$+4F(a4($&4+4(7*6;<;=6*A+4(4'($664++$+4(;>>A74(&*(=+$+4(B$64<';(6;<'*:*;<$74 (4664==*&$C4<+4('$88$(8;7;(>74=4<:$F

j)/*4+4(6;<=$>4&;8*('4*(&;=+7*(=4<+*C4<+*('*(7$??*$M($&*'*+JM(*<&*'*$M(%48;=*$M($<=*$M(7$<6;74M('*=>74::;F

j)/*4+4(*<(%7$';('*(7*6;<;=6474(*8(C$84M(*8(';8;74(4(8$(=;BB474<:$('48(C;<';(*<+47*;74(!84(&;=+74 (4C;:*;<*,(4('*(@A488;(4=+47*;74(!8$(=;6*4+J,F

j)/*4+4($?*+A$+*($'(4=>7*C474(>$7;84('*('*=>74::;M(7$??*$(4(>$A7$F

j)QA$<+4(4=>74==*;<*('*('*>4<'4<:$(>=*6;8;%*6$(6;<=47&$+4('4<+7;('*(&;*F(QA$<+4(<4(7*&47=$+4(=A* (&;=+7*(B*%8*(;(=A%8*($C*6*F

j)/*4+4(6;<=$>4&;8*('*(6;C4(84(&;=+74(67*+*6#4(4(*(&;=+7*(%*A'*:*(7*B84++$<;(84(&;=+74(=+4==4('4?;84::4F

j)/+$+4(6;<+*<A$C4<+4(6476$<';('*(=BA%%*74($*(&;=+7*('4C;<*(*<+47*;7*F(I;84+4($??$<';<$78*(=4<:$ ($&478*($664++$+*(4(=4<:$(<4$<6#4($&47(+4<+$+;('*(6$<$8*::$78*(*<(4<47%*$(>;=*+*&$F

j) .<(>$==$+;(&*(=*4+4(%*J(8*?47$+*('$(@A$86#4(;C?7$(;=6A7$F

j)/*4+4(7*A=6*+*($'(*C>*4%$74(>;=*+*&$C4<+4(894<47%*$('*(@A4=+*(&$C>*7*(4<47%4+*6*F

j)U4C4+4(6#4(*8(8$+;(;=6A7;(>;==$(*C>$'7;<*7=*('48(&;=+7;(6;7>;F(/*4+4(6;<=$>4&;8*('*(>;+47(*88AC*<$74(*8(&;=+7;(C;<';(*<+47*;74(@A$<';(4(6;C4(8;('4=*'47$+4F

j) K$(6;=$(B$+4('*>4<'474(8$(&;=+7$(B48*6*+JF

j) D==474(B48*6*(=*%<*B*6$(>*4%$7=*($8(';C*<*;('*($86A<*(*C>A8=*(*77$:*;<$8*F

j) a$(&;=+7$(B48*6*+J('*>4<'4('$884($8+74(>47=;<4F




!ee

G#(1,/'*'#(<%,/&(.&9(.2#(5(7#-'/,(7&(:,&0.&9(.2#(1,/'*'#(<%,/&(:&("*):#/=>

G#(-,-(1,/'*'#(<%,/&(.&9(.2#(5(7#-'/,(7&(:,&0.&9(.2#(-,-(1,/'*'#(<%,/&(:&(7&"'/%$$#/=>

?8,*+#1()&%)k(55,$(A



!ep

C,2%.(1()\\

)!%',)%!(6@(6('*&"*#"6#($%)"V(6"#6(#(!$"%6

N*L")"V%

I&"'/&.*/'&(-#))4&-'#-",($/,:&$)&,(7&(#6,+&,-&(-*'#(7*))4*:#/("6*//&',('#("'#"",(-#))*(<,))*0(-,-(7,:/#;;#(#""#/#('/,11,(7&<<&.&)#>6S*(6*)#(7&6#-'&.*/"&(7&("3(#(:&:#/#("#$%#-7,(%-(.,1&,-#("./&'',(7*(*)'/&>(K&.,/7*'&(

7&('#Df(#(7&(T%#)("#-",(7&(:#/&'=(.2#('/,:&(",),(-#)('%,(.%,/#>(?h$4(A

R#(#6,+&,-&(1,"&'&:#(&-./#6#-'*-,()#(:,"'/#(1,'#-+&*)&'= M),%/.,*&(7%),)$7%1/22,'#)%1)7($.'().,1#*.()*,./',1#)#)1#)7($.'#),J%1%.H9)=J%./,*&(7%),)$2#'%5#*.,'#)#5(-%(*%)2($%.%7#)2(.'#.#)J#*#6%3%,'#),1)5#+1%()&#11F%*6%*%.,)#*#'+%,)34#)7%)3%'3(*&,9)G,'#.#)%*)+',&()&%)'%3#7#'#)#).',$5#..#'#),+1%),1.'%)

/*F,JJ(*&,*.#)0/,*.%.H)&%)#*#'+%,)2($%.%7,9(k/..()3%X),33,&#)2#'34N)1#)7($.'#)#5(-%(*%)6,7('%$3(*()1,)$#3'#-%(*#)&%)$($.,*-#)34%5%34#)2'(&(..#),11F%*.#'*()&#1)7($.'()3#'7#11(9)k,1%)$($.,*-#)$%)&#2($%.,*()$/)(+*%)3#11/1,)&#1)7($.'()3('2()#)%*61/%$3(*()$/1)7($.'()$.,.()&F,*%5(;)

$/11F,..#++%,5#*.(;)$/1)3(52('.,5#*.()#)$/%)2#*$%#'%9)=11()$.#$$()5(&()2#'X)1F%*$%#5#)&#%)7($.'%) 2#*$%#'%;),..#++%,5#*.%)#)3(52('.,5#*.%)%*61/%$3#)$/11#)7($.'#)#5(-%(*%H(L*),1.'#)2,'(1#;)&(1#-"&#/&(#(

)#(#6,+&,-&("4&-<)%#-+*-,(*(:&.#-7*H

K/'.'(22()1,)5#&%3%*,;)*#1).#*.,.%7()&%)&%7#*.,'#)$#52'#)2%W)(++#..%7,;)3%)4,).',$6('5,.%)%*)2'(&(..%)6,'5,3(1(+%3%9)L*)5(1.%)3,$%)%)5#&%3%)*(*)3%)3(*$%&#',*()2%W)3(5#)&#%)$(++#..%)6('5,.%)&,)/*)

('+,*%$5()%*.#'3(**#$$()3(*)1#)#5(-%(*%)#)%)2#*$%#'%;)5,)7#*%,5()7%$.%)$(1()3(5#)&#+1%)(++#..%)3(52($.%)&,)2,'.%)$#2,',.#).',)1('(])*#11F(..%3,)&#+1%)$2#3%,1%$.%)&#11,)5(&#'*,)5#&%3%*,)$%,5()$(1()

&#%)2#--%)&%)3,'*#)&,)%5J(..%'#)3(*)0/,134#)6,'5,3()?34#)5,+,'%)2'(7(3,)#66#..%)3(11,.#',1%)J#*) 2#++%('%)&#1)&%$./'J()34#).#*.,)&%)+/,'%'#999A9C4%,',5#*.#)0/#$.,)T)$(1()/*,)5%,)3,/$.%3,)(2%*%(*#)#)7,)3(*$%&#',.,)3(5#).,1#>)T)$(1()/*)5%()

2/*.()&%)7%$.,;)34#)2/X)(77%,5#*.#)#$$#'#)$J,+1%,.(9)=&)(+*%)5(&(;)&,)0/#$.,)'%61#$$%(*#;)$%)#7%*3#)34#)%1)5%()2#*$%#'()*(*)T)5(1.()%*)$%*.(*%,)3(*)1,)5,++%(')2,'.#)&#%)'%5#&%)&#11,)5#&%3%*,)/66%3%,1#9)

I1.%5,5#*.#)2#'X)5%)$(*()'#$()3(*.()34#)6('$#)*(*)./..()T)2#'&/.(>)$#5J',)34#)%)5#&%3%)$.%,*()$3(2'#*&()?()5#+1%()'%7#1,*&(A)1F%52('.,*-,)&%)#1#5#*.%)3(5#)@Ft66#..()K1,3#J()?1F%*61/#*-,)&#11#)

*($.'#)3(*7%*-%(*%)*#1)2'(3#$$()&%)+/,'%+%(*#A)#)%1)2(.#'#)&#11#)*($.'#)#5(-%(*%9

k/..#)1#)*($.'#)#5(-%(*%),..%7,*()&#%)5#$$,++#'%)34%5%3%)?<4A7;>4>+*'*A)34#)3%'3(1,*(),11F%*.#'*()&#1)*($.'()3('2()#)'#+(1,*()%1)6/*-%(*,5#*.()&#%)7,'%)('+,*%9)M#*.'#)1#)#5(-%(*%)2($%.%7#)$#3#'*(*()

&#11#)$($.,*-#)34#)3(*.'%J/%$3(*(),1)*($.'()J#*#$$#'#;)0/#11#)*#+,.%7#)Z)3(5#)2,/',;)',JJ%,;)%*7%&%,)#)(&%()Z)%*&#J(1%$3(*()%1)*($.'()$%$.#5,)%55/*%.,'%()#)2'(7(3,*()&#%)$#'%)&,**%)*#1)*($.'()



!pf

('+,*%$5(9)@#)#5(-%(*%)*#+,.%7#)2($$(*()2('.,'#),)3(*$#+/#*-#)+',7%)3(5#>),*$%,;)$.'#$$)#33#$$%7(;)2,12%.,-%(*%;),'%.5%#;).,34%3,'&%#)2,'($$%$.%34#;)#i.',$%$.(1#;)3'%$%)&%)%2#'.#*$%(*#;)#339

R,("T%&)&;/&,(#6,+&,-*)#(1/,:,.*(%-*(7&"*/6,-&*(*))4&-'#/-,(7#)(-,"'/,(.,/1,0(#('*)#(7&"*/6,-&*(

1/#1*/#/=(&)('#//#-,(1#/()*(6*)*''&*(#(&)(7&"*$&,(1"&.,F<&"&.,>

=)2'(2($%.()&%)#5(-%(*%)*#+,.%7#;)t15#')B,.#$;)+%H)*#%)2'%5%),**%)&#1)ƒpff;)$3'%$$#>^L)5%#%)#$2#'%5#*.%)5($.',*()34#()4&/*".&;&)&'=0(&(1#-"&#/&(6*)#:,)&(#()#(#6,+&,-&(7#1/&6#-'&(

$#-#/*-,(-#)("&"'#6*(/#*+&,-&(7*--,"#0(*).%-#(7#))#(T%*)&(",-,(6,)',(:#-#<&.2#8(.,"V()#(#6,+&,-&( $/*7#:,)&($#-#/*-,(.,6;&-*+&,-&(.2&6&.2#(7&(:*),/#(-%'/&'&:,0()#(T%*)&("'&6,)*-,()#(.#))%)#(*(

1/,7%//#(#-#/$&*]

L)*($.'%)$#*.%5#*.%)$(*()/*,)2,'.#)%52('.,*.#)&#11,)6('-,)7%.,1#)34#)$%)5/(7#)%*3#$$,*.#5#*.#),..',7#'$()&%)*(%9)L52#&#*&(),)$#)$.#$$%)&%)7%7#'#),22%#*()1#)2'(2'%#)#5(-%(*%;)$%),''#$.,)%1)61/$$()*,./',1#)&#11,)6('-,)7%.,1#9)G#3(*&()B'#++)D',&#*)?6,5($()+#(1(+()#)'%3#'3,.('#)*#1)3,52()&#11,)$2%'%./,1%.HA)%)$#*.%5#*.%)$(*()3($.%./%.%)&,11,)$(55,)&#%)*($.'%)2#*$%#'%)#)&#11#)*($.'#)#5(-%(*%9

G#-'&6#-',(s(A#-"&#/,(t(!6,+&,-#

L*).,1)$#*$()T)6(*&,5#*.,1#)3(52'#*&#'#)#&)#$$#'#)3(*$,2#7(1%)&#%)2'(2'%)2#*$%#'%)#)&#11#)2'(2'%#)#5(-%(*%)*#11,)1('()/*%(*#;)3%(T)&#%)*($.'%)$#*.%5#*.%9

G%)&(7'#JJ#)$#52'#)3#'3,'#)&%)#$2'%5#'#)2#*$%#'%)#&)#5(-%(*%)3(#'#*.%).',)1('(;)2#'34N),1.'%5#*.%)'%$34%,5()&%)5,*%6#$.,'#)#66#..%)%*,$2#..,.%)#)$2%,3#7(1%9)G#),&)#$#52%()&#$%&#'%,5()/$3%'#)&,)/*,)

$%./,-%(*#)&%66%3%1#;)&(7'#55()%52,','#),)6(3,1%--,'3%)3(*.#52(',*#,5#*.#)$%,)$/11#)$(1/-%(*%)2%W)

$#521%3%)#)',-%(*,1%;)34#)$/11#)#5(-%(*%)2($%.%7#)1#+,.#),).,1%)$(1/-%(*%9(H,)'*($#-'#(&-:#.#(5(&-.,#/#-'#( 2'(2'%(( 1#/.23 )5#*.'#)2#*$,),11,)$(1/-%(*#)?,&&%'%../',),13/*%)2#*$,*()$(1()#&)#$31/$%7,5#*.#),%)2'(J1#5%999A(1,-#()4*..#-',(?$2#$$()%*)5,*%#',)%*3(*$,2#7(1#A("%(#6,+&,-&(

-#$*'&:#>(L*)0/#$.()5(&()1,)2#'$(*,)$F%11/&#)&%)2#*$,'#),11#)$(1/-%(*%;)5,)%*)'#,1.H)$%)6,).',$3%*,'#)&,)#5(-%(*%)&#1)./..()%*3(#'#*.%)3(*).,1#)$(1/-%(*#)()3(*).,1%)2#*$%#'%9

@,)3(*$#+/#*-,)&%).,1#)%*3(#'#*-,)2$%3(V#5(.%7,)T)#7%&#*.#)#)%*#7%.,J%1#>)/&6*-#/#(&61*-'*-*'&(-#&(6#*-7/&(7#&(1/,;)#6&(.2#("1#"",(./#&*6,(#7(*)&6#-'&*6,(.,-()#(-,"'/#("'#""#(6*-&D

h1.'#),11,)3(#'#*-,)%*.#'*,;)T)*#3#$$,'%()'%/$3%'#),)$J1(33,'#)1#)*($.'#)#5(-%(*%)6,3#*&()61/%'#) 2%#*,5#*.#)./..,)1n#*#'+%,9)U/,*&()1F#*#'+%,)T)J1(33,.,)*#1)3('2()6%$%3(;)#$$,)2/X)%*.#''(52#'#)%1)

*($.'()61/$$()#*#'+#.%3(9)U/#$.()$.,.()+#*#',)&(1('#)#5(-%(*,1#;)6%$%3(;)2$%34%3()#)$2%'%./,1#9

@(/%$#)Q,r;),/.'%3#)&#1)J#$.$#11#') PA;*(%A$7*74(8$(+A$(&*+$;)$($.%#*#)34#>

G#-'&6#-'&(/#1/#""&(Fu(#-#/$&*(;),..*'*(Fu(6*)*''&#(#6,+&,-*)&0(<&"&.2#0(6#-'*)&(#("1&/&'%*)&

U/,*&()%*%J%,5(;)'#2'%5%,5()()J1(334%,5()1#)*($.'#)$#*$,-%(*%)2#'&%,5()%1)3(*.,..()3(*)%1)*($.'()

5(*&()%*.#'%('#)#)2#++%('%,5()1,)$,1/.#9)@#)#5(-%(*%)$%)2($$(*()'%3(*&/''#)2'%*3%2,15#*.#),)&/#) 2(1,'%.H>)=5('#)()K,/',9



!p!

R4*6,/#(#()*(1*%/*(",-,()#(7%#(#6,+&,-&(7&(;*"#>

h+*%)2#*$%#'()3%)$/$3%.,)/*F#5(-%(*#)&%),..',-%(*#)#&)#$2,*$%(*#)?7#'$()%1)2(1()2($%.%7()&#11F=5('#A)()&%)'#2/1$%(*#)#)34%/$/',)?7#'$()%1)2(1()*#+,.%7()&#11,)K,/',A9

E..#''*/#(1&#-*6#-'#()#(-,"'/#(#6,+&,-&0(:&:#-7,)#(&-(6*-&#/*(#T%&)&;/*'*0(.&(.,-"#-'#(7&( 1#/.#1&/#(&)(<)%"",(74#-#/$&*(1,"&'&:*(5#&%,*.#)./..%)%)*($.'%)3,*,1%)?3('2(;)5#*.#;)$2%'%.(AH(R*( $%*/&$&,-#(#6,+&,-*)#(.,-"&"'#(1/,1/&,(-#)()*".&*/(<)%&/#(*/6,-&.*6#-'#()4#-#/$&*(:&'*)# (

*''/*:#/",(&)(-,"'/,(,/$*-&"6,>

U/,*&()%52,'%,5(),)7%7#'#),/.#*.%3,5#*.#)%)*($.'%)$#*.%5#*.%;)3(5%*3#'#5(),)1%J#','#)%1)61/$$()&F#*#'+%,)7%.,1#)%*&%$2#*$,J%1#)2#')%1)*($.'()J#*#$$#'#9

G#-'&6#-'&(E%'#-'&.&(FFu(S)%"",(!-#/$#'&.,(N&'*)#(FFu(J%*/&$&,-#(!6,+&,-*)#(]X#-#""#/#^

=)0/#$.()2/*.()2'($#+/%,5()%1)&%$3('$()#$,5%*,*&(),13/*%)$/++#'%5#*.%)/.%1%),11,).',$6('5,-%(*#)&#11#)7($.'#)#5(-%(*%)&%$.'/..%7#)%*)#5(-%(*%)3($.'/..%7#9

4Q6%84<106.-6%//.==4<10

[#1)5(5#*.()%*)3/%)7%),5#'#.#)#)7%),33#..#'#.#)2#')0/#11()34#)$%#.#;),)2'#$3%*&#'#)&,%)7($.'%)#''('%)#)&,%)$#*$%)&%)3(12,;)%*%-%#'#.#),*34#),&),22'#--,'#)./..,)1,)J#11#--,)#)%1).,1#*.()34#)7%)3,',..#'%--,*(9)

@,)7($.',),/.#*.%3%.H)5%+1%('#'H)%)',22('.%)3(*)1#),1.'#)2#'$(*#;)1#)0/,1%)&%7#*.#',**(),)1('()7(1.,)2%W)

$2(*.,*##)#),/.#*.%34#)*#%)7($.'%)3(*6'(*.%9L*),1.'#)2,'(1#(T%*-7,(/&"1#''#/#'#(&(:,"'/&("#-'&6#-'&(#7(*..#''#/#'#("&*(&(:,"'/&(1/#$&(.2#(&(:,"'/&(7&<#''&0(1,'/#'#(<&-*)6#-'#(*11/#++*/#(*-.2#(&("#-'&6#-'&0(&(1/#$&(#(&(7&<#''&(7#))#(1#/",-#(.2#(:& (

"'*--,(*..*-',>

9Q6%994114<.60:6)2326(82=0>2



!pP

"%)$(1%.()2#'&%,5()%1)3(*.'(11()2#'34N)3%)1,$3%,5().',7(1+#'#)&,)'#,-%(*%).'(22(),++'#$$%7#)()%*(22('./*#9)K#')+#$.%'#)J#*#)1#)*($.'#)#5(-%(*%)&(JJ%,5()%52,','#),)'#+(1,'#)%1).(*()#5(.%7(9)

U/,*&()7%),33('+#.#)&%)'#,+%'#)%*)5(&()&%'(52#*.#;)2'(7,.#)$/J%.(),&),JJ,$$,'#)%1).(*()#5(.%7(9)G#;),&)#$#52%(;)2,'1,.#)3(*)0/,13/*()#)./..F/*).',..()1F,1.',)2#'$(*,)7%)$2,-%#*.%$3#;)%*7#3#)

&F%*6/'%,'7%;).#*.,.#)&%)5(&/1,'#)1,)7($.',)'#,-%(*#)#5(.%7,])2%/..($.()34#),*&,'#)%*)#$3,*&#$3#*-,;).',..#*#.#7%;)$%,.#)2,-%#*.%;),33#..,.#)1F,1.'(;)5#..#.#1,)$/1)'%&#'#999)3#'3,.#)&%)$.#52#','#)%*)0/,134#)

5(&()1,)$%./,-%(*#9)K#*$,.#),&)/*,)6',$#)&#1).%2(>) -++4<:*;<43(/+;(74$%4<';(*C>A8=*&$C4<+43

h22/'#)2#*$,.#),11F/1.%5,)7(1.,)34#),7#.#)1%.%+,.()#)34%#&#.#7%)$#)#',)(22('./*(),JJ,$$,'#)%1).(*()#5(.%7(9)C4%#&#.#7#1()$#52'#;)2#'34N)*#11Fefg)&#%)3,$%)1,)$(1/-%(*#)5%+1%('#)2#')./..%)T)2'(2'%()1,)

5(&#',-%(*#)&#1).(*()#5(.%7(9L*)0/#$.()5(&(;)%*7#3#)&%)2#'&#'#)1#)$.,66#;)2(.#.#)$3#+1%#'#)&%)5%*%5%--,'#)1,).#*$%(*#;),..#*/,'#)1,)

3,'%3,)#5(.%7,)#).#*#'#)0/%*&%)$(..()3(*.'(11()1,)$%./,-%(*#9)U/#$.()T)/*)#$#'3%-%()34#)5%+1%(',)1#)7($.'#),J%1%.H)3(5/*%3,.%7#9)K(.#.#)6,'1()%*)0/,1$%,$%)1/(+()#)%*)0/,1/*0/#)3%'3($.,*-,;),*34#)

0/,*&()$%#.#)$(1%)#)7(1#.#)5#..#'#),11,)2'(7,)%1)7($.'(),/.(3(*.'(11()()1,)7($.',).(11#',*-,9

/Q6J23/.3=<4<1061E:6N.<-232

G1#++*(&('/*$&.&(<&)&(.2#('&()#$*-,(*)(1*""*',>(G#(-,-("'*&(*''#-',(&(),/,('#-'*.,)&('&(",<<,.2#/*--,> ( R*(.*1*.&'=(7&(7&6#-'&.*/#(5(%-*(:&/'U0(-,-(%-(:&+&,>(C)(1*""*',(5('/*".,/",(1#/("#61/#(#(-,-(1%9( 1&U(<*/'&(6*)#>(S&-.23(&)(",)#(-,-(",/$#/=(7&(-%,:,(-%))*(1,'/*&(<*/#(1#/(#:&'*/#()#(",<<#/#-+#(.2#(

1,'/#;;#(/#.*/'&(&)(7,6*-&>(B%'',(T%#)),(.2#(1,""&#7&0(#(.2#(1%,&(6,7#))*/#(*('%,(1&*.#/#0(5(&) ( 1/#"#-'#>

?h+)M,*&%*(A



!p\

K#'&(*,'#)$%+*%6%3,)'%1,$3%,'#)%1)2,$$,.(;),11#++#'%'$%)&,11#)7#334%#)-,7(''#)#)3(''#++#'#)1#)*($.'#)#'',.#)2#'3#-%(*%9)d)%52('.,*.#)&%5#*.%3,'$%)?3($3%#*.#5#*.#A)&#11#)3($#)$2%,3#7(1%)34#),JJ%,5()6,..(),+1%),1.'%)()34#)+1%),1.'%)4,**()6,..(),)*(%9)C(*)%1)*($.'()7#'()2#'&(*()2($$%,5()2(''#)6%*#),1)

3%31(),22,'#*.#5#*.#)$#*-,)6%*#)&#11,)3(12,)#)7#&#'#)*(%)$.#$$%)#)+1%),1.'%)3(*)+1%)(334%)&#11,)3(52,$$%(*#9)U/#$.()2'(3#$$()&#1)&%5#*.%3,'#)$#1#..%7,5#*.#)3%)1%J#',)&,%)*($.'%)3($.,*.%)3(*61%..%)

%*.#'*%)#&)#$.#'*%9)L1)2#'&(*()3%)2#'5#..#)&%)'%1,$3%,'#)./..%)%)2#*$%#'%)34#)6',*./5,*()1,)*($.',)/*%(*#)3(*)./..%)+1%),1.'%)#$$#'%)7%7#*.%9)G#)2'(2'%()*(*)'%/$3%,5(),)2#'&(*,'#)0/,13/*(;)%52,'%,5(),15#*()

,)'%3(*($3#'#)1F/.%1%.H)&#11#)3%'3($.,*-#)34#)'%.#*#7,5()*#+,.%7#9 C-:#.#(7&(*..%"*/#(#(.,)1#:,)&++*/#("#61/#('%'',(#('%''&0(*..*-#-7,.&(.,6#(6*"'&-&(.,-'/,(&(

6&"<*''&(7&(T%*).2#(#""#/#(%6*-,0(7,:/#66,(*;&'%*/.&(*(:*)%'*/#(7&:#/"*6#-'#()#(-,"'/#(#"1#/&#-+#0(6#''#-7,(&-()%.#($)&(*"1#''&(1&U(1/#+&,"&(7#))*(-,"'/*(#"&"'#-+*>

K#')0/#$.,)',+%(*#)T)%52('.,*.#)%52,','#),)2#'&(*,'#)$#)$.#$$%)#)+1%),1.'%9

=11()$3(2()&%)2#'&(*,'#)7(%)$.#$$%)2#*$,.#),)6',$%)&#1).%2(>) >47';<;(C4(=+4==;(>47(*8(B$++;('*(<;<($&47(7$%%*A<+;(@A48(7*=A8+$+;Z(>47(<;<(4==474(6;C4(&;774??47;(84($8+74(>47=;<4Z(>47($&47(=?$%8*$+;Z(>47($&47('4++;(@A488$(6$++*&47*$M(466H)

K#'&(*,.#7%)0/,1/*0/#)3($,;)*(*)%52('.,)0/,*.()$%,)+',7#)()7#'+(+*($,9)L*)$#+/%.()2#'&(*,.#)1#),1.'#)2#'$(*#)2#')0/#11()34#)7%)4,**()6,..(9)[#1)5(5#*.()&#1)2#'&(*(;)3%)1%J#'%,5()&#1)*($.'()

'%$#*.%5#*.()7#'$()3($#)()2#'$(*#)34#)3%)4,**()6#'%.(9) ?#))4*'',(7#)(1#/7,-,(#)&6&-*'#(7*))*(:,"'/*(:&'*(&)(1#",(7&("'#/&)&(1/#,..%1*+&,-&(#("#-"&(7&(.,)1*>

G6#''#'#)*(7&(#""#/#("#61/#(.,"V(/&$&7&(#("#:#/&(.,-(:,&("'#""&D(QA$8A<@A4(6;=$(=*$(=A664==$M(<;<(G(<464==$7*;(6#4(&*(>A<*$+4X(=(1()0/,*&()'%/$3%'#.#),)2#'&(*,'#)

?#)2#'3%X),&),33#..,'#A),/.#*.%3,5#*.#)7(%)$.#$$%;)2(.'#.#)2#'&(*,'#),*34#)+1%),1.'%O

-Q6L721=4<.60:67<27<026K2/E1?



!p`

G#)7%)$#*.%.#)./'J,.%;),'',JJ%,.%)()2,'.%3(1,'5#*.#)$.'#$$,.%;)3#'3,.#)&%)$2($.,'#)1,)7($.',),..#*-%(*#)$/)0/,13($,)34#)7%)$/$3%.,)$#*$,-%(*%)2($%.%7#9)8#&'#.#)34#)*#11F,'3()&%)2(34%)5%*/.%)'%.'(7#'#.#)%1)J/(*)/5('#9)G5#..#.#1,)&%),..'%J/%'#)%52('.,*-,),%)2'(J1#5%;),11#)%*6('5,-%(*%)#),11#)#5(-%(*%)*#+,.%7#)

34#)*#)3(*$#+/(*(9P".&'#(7*))*("1&/*)#(7&(1#-"&#/&(#7(#6,+&,-&(-#$*'&:#D

@,-.#-'/*'#:&(1&%'',"',("%&(<*''&(1,"&'&:&(7#))*(:&'*(#(:#7/#'#(.2#(T%#"',(.*6;&,(7&(1/,"1#''&:*(6&$)&,/#/=(.,61)#'*6#-'#()*(:,"'/*(#"&"'#-+*>

0;C*<6*$+4(6;<(84(>*66;84(6;=4(!$'(4=4C>*;(*<*:*$+4($(&$8;7*::$74(*(>*66;8*(C;C4<+*('488$(&*+$ (@A;+*'*$<$,(4(>;*($?*+A$+4&*(>*$<(>*$<;($(B;6$8*::$7&*(=A884(6;=4(&47$C4<+4(*C>;7+$<+*M(6*;G(@A4884(

6#4(&*(74<';<;(74$8C4<+4(B48*6*H

.Q6V.-.<.60:690//F0.<.68.552670.32

G%,.#)2%W)(..%5%$.%)#)3#'3,.#)&%)7#&#'#)%1)1,.()2($%.%7()&%#.'(),)0/,1/*0/#),-%(*#;)2#*$%#'(;)(++#..(;)

2#'$(*,)()$%./,-%(*#9

t33(7%)&#%)$#521%3%)$/++#'%5#*.%)2#')7#&#'#)%1)J%334%#'#)5#--()2%#*(>

j(B/*"<,/6*/#(M%-(:&-.,),0(%-()&6&'#0(%-*(;/%''*(-,'&+&*(,(%-(1/,;)#6*O(&-(M%-4,11,/'%-&'=O>

j(!""#/#(1&U(L''&6&"'&\(.*6;&*/#(1/,"1#''&:*(#(:#7#/#()*(:&'*(.,6#(1,'/#;;#(7&:#-'*/#("#()*(K#*)'=( <,""#(7&:#/"*>>>

j(E:#/#(1&U(S&7%.&*\(&)("%..#"",(5(7%/*'%/,(#()4&-"%..#"",(5('#61,/*-#,D

j(@/#7#/#(&-(.&9(.2#("&(<*0(#""#/#(1/,1,"&'&:&(#()*-.&*/"&("#61/#(6#""*$$&(.,"'/%''&:&>

GQ6":6!0126G469E236143;E.



!pa

a$(7*=$+$(7*=$<$+7*64(B$6*8*+$(8;(=&*8A>>;('*(A<;(=+$+;(C4<+$84(>;=*+*&;(4(&*<64<+4HC#'3,.#)&%)'%&#'#)%1)2%W)$2#$$()2($$%J%1#;)%*&%2#*&#*.#5#*.#)&,1)1/(+(;)&,1)5(5#*.(;)&,11#)2#'$(*#)

34#)7%)3%'3(*&,*()()&,1)7($.'()$.,.()6%$%3()#)5#*.,1#9)@,)'%$,.,).%',)6/('%)%1)1,.()6#$.($(;)6'%--,*.#;)%'(*%3(;)$,.%'%3(;)#/6('%3(;)&%7#'.#*.#)#)J'%($()&#11,)7%.,9

K&7#/#(5()*(6&$)&,/(6#7&.&-*(.,-'/,('%''&(&(6*)&>

k#*.,.#)&F%*&%7%&/,'#)1F,$2#..()J/66()34#)$%)3#1,)&%#.'()(+*%)$%./,-%(*#)&%)7%.,)2#'$(*,1#)?1,7('(;)6,5%+1%,;)$3/(1,;)$2('.;)4(JJr;)#339A9)U/#$.()*(*)$%+*%6%3,)2'#*&#'#)%*)+%'()$#)$.#$$%)()+1%),1.'%;)5,)

7/(1)&%'#)$#521%3#5#*.#)-,-(1/#-7#/"&('/,11,("%)("#/&,(#(.,-.#7#/"&(7&(#""#/#(1&U(*))#$/& 9):%#52%.#)&F,11#+'%,)./..()1F,5J%#*.#)3%'3($.,*.#)#)3(*.,+%,.#)&%)J/(*)/5('#)./..#)1#)2#'$(*#)34#)$%)

.'(7,*(),..('*(),)7(%9)<,.#)'%,66%(','#)%1)',+,--%*(),11#+'()34#)T)&#*.'()&%)7(%9)G3(2'%.#)%1)J/'1(*#)34#)$%)3#1,)&%#.'(),11#)7($.'#)1,+*#)#),%)2%,+*/3(1%%),1.'/%9)=JJ,*&(*,.#7%),1).'%2/&%(;),11,)J#,.%./&%*#;)

,11,)+%(3($%.H;),11,)1#.%-%,)#),11,)7%7,3%.H)&%)/*,)$,*,)'%$,.,9

I*=+;(6#4(;%<A<;('*(<;*(=*(C47*+$('*(4==474(B48*64M(>476#f(C$*(<;<(';&74CC;(=;77*'474(>*S(=>4==;F

0;<(8$(7*=$+$(&*(8*?47$+4('$(+A++4(@A4884(+;==*<4(6#4(=*(=;<;($66ACA8$+4($(6$A=$('48894664==*&;( =+74==H

U/#$.()7,1#)*(*)$(1()2#')1#)3(5/*%)3%'3($.,*-#)&#11,)7%.,)0/(.%&%,*,;)5,)T)7,1%&(),*34#)?#)$(2',../..(A)2#')+1%)%52'#7%$.%9)h+*%0/,17(1.,)7%).'(7,.#)%*)&%66%3(1.H)()&(7#.#),66'(*.,'#)/*)#7#*.()%*,$2#..,.(;),66%&,.#7%)2'%5,)&%)./..(),1)7($.'()$#*$()&#11F/5('%$5(;)2#')$&',55,.%--,.#)0/#1)6,..()&',55,.%3(9)L*)0/#$.()5(&(),11#++#'%.#)1F%52,..()*#+,.%7()?#)1()$.'#$$)3(*$#+/#*.#A)34#).,1)#7#*.()

2/X),22('.,'#)*#11,)7($.',)7%.,9

=)2'(2($%.()&#11F%'(*%,;):(J#'.()=$$,+%(1%)?2,&'#)&#11,)K$%3($%*.#$%A)$3'%$$#>\R;8+4(>47=;<4(=;<;(=;8*+4(>74<'474(8$(&*+$M(84(=*+A$:*;<*M(84(>47=;<4M(6;<(4664==*&$(=47*4+JZ(4==4 (+4<';<;($(>74<'474(+A++;(*<(+7$%*6;H(P47(8*?47$7=*(';&74??47;(6;8+*&$74(A<($++4%%*$C4<+;M(>*S(

=6*;8+;M(>*S(=474<;M(>*S(*C>47=;<$84H(/*(+7$++$('*($>>74<'474($(&4'474('$889$8+;(8$(6;CC4'*$(AC$<$M ( =4<:$(+7;>>;(>$7+46*>$7&*(4C;+*&$C4<+4Z('*(6;<=*'47$74(8$(&*+$('48(C;<';(6;C4(A<$(

7$>>74=4<+$:*;<4(+4$+7$84(*<(6A*(;%<A<;(746*+$(8$(>7;>7*$(>$7+4H(QA4=+$(&$(746*+$+$(<48(C*%8*;7(C;';M(C$(=4<:$(*'4<+*B*6$7=*('48(+A++;(6;8(>47=;<$%%*;(6#4(=9*C>47=;<$]H

:%3('&,.#7%)&%)2('.,'#)$#52'#)3(*)7(%)/*,)J/(*,)$3('.,)&%)D/(*/5('#)#)0/,*&(),7#.#)&%66%3(1.H),)

.'(7,'#)%1)1,.()%'(*%3()&#11,)7%.,)2#*$,.#),)0/#$.,)6',$#)&%)B9)x9)C4#$.#'.(*>_G*1#'#(1#/.23($)&(*-$#)&(",-,(.*1*.&(7&(:,)*/#[



!pb

A#/.23("&("*--,(1/#-7#/#(*))*()#$$#/*`

;Q6"874<4<.6-4067<27<06.<<2<0

k#*#.#),)5#*.#)3($,)&%3#7,)k4(5,$)t&%$(*>\E;<(C*(=6;7$%%*;M(>476#f(;%<*(+4<+$+*&;(=?$%8*$+;(;(=6$7+$+;(G(A<($8+7;(>$==;($&$<+*(&47=;(*8(

=A664==;]

h22/'#)M%34,#1)z('&,*>\E488$(C*$(6$77*47$(#;(=?$%8*$+;(>*S('*(<;&4C*8$(+*7*H(c;(>47=;(@A$=*(+7464<+;(>$7+*+4H(I4<+*=4*(&;8+4(*(C*4*(6;C>$%<*(C*(#$<<;($BB*'$+;(*8(+*7;('46*=*&;(4(89#;(=?$%8*$+;H(E488$(&*+$(#;(B$88*+;(C;8+4(&;8+4H (

D'(G(>47(@A4=+;(6#4($88$(B*<4(#;(&*<+;(+A++;]

L*),1.'#)2,'(1#)'%3('&,.#)34#)$(1()34%)*(*)($,)*(*)$J,+1%,999)()2#')#$$#'#)/*)2(F)2%W)$2%'%.($%>(_"#(-,-("'*'#(<*.#-7,(-%,:&(#//,/&("&#'#(<%,/&("'/*7*`

K'#$.,.#)%*(1.'#),..#*-%(*#),11#)R'#,-%(*%),)3,.#*,S)&#11#)#5(-%(*%)*#+,.%7#;)34#),77#*+(*()%*)$#+/%.(),)0/,134#)#''('#)(),)0/,134#)%*$/33#$$(9)U/,*&()7%),33('+#.#)&#11,)2'#$#*-,)&%)2#*$%#'%)()

#5(-%(*%)6('.#5#*.#)*#+,.%7#)Z)34#)5#..(*(),)'#2#*.,+1%()%1)7($.'()#0/%1%J'%()2$%3(6%$%3()Z)3#'3,.#)&F%*.#''(52#'#)0/#$.()3%'3(1()7%-%($(;)6(3,1%--,*&()1,)7($.',),..#*-%(*#)$/+1%),$2#..%)2%,3#7(1%)&#11,)

7($.',)7%.,9

FQ6,=0:0554<.6;:06%==0>4=2<06(8250234:0

t$%$.(*()5(1.%),..%7,.('%)&%)#5(-%(*%)2($%.%7#9)h77%,5#*.#)%1)5%+1%('#)T)1F=5('#;)2#'34N)'%#$3#),&)%**#$3,'#)/*,)'#,-%(*#),)3,.#*,).,15#*.#)2(.#*.#)&,)$2,--,')7%,)0/,1/*0/#),1.',)#5(-%(*#)*#+,.%7,9



!pc

I*),1.'()%52('.,*.#),..%7,.('#)#5(-%(*,1#)T)1,)5/$%3,9 R*(6%"&.*(7&(T%*)&'=(#T%&:*)#(*7(%-*(","'*-+*(1"&.,*''&:*(.2#(1%9(6,7&<&.*/#(&)()&:#)),(7& (

.,".&#-+*0(<*:,/&/#(&)(/&)*".&,(7&(#-7,/<&-#0(6&$)&,/*/#(&)(1/,1/&,("'*',(1"&.,F#6,'&:,(#($%*/&/#()*(

-,"'/*(E-&6*>

@,)5/$%3,)4,)/*)2(.#*.%$$%5()#66#..()$/+1%)#5%$6#'%)3#'#J',1%;)2(%34N)6,7('%$3#)1()$7%1/22()&#1)3('2()3,11($()?($$%,)%1)6,$3%()&%)*#'7%)34#)3(11#+,)%)&/#)#5%$6#'%A9)L*(1.'#)1,)5/$%3,)'%3(2'#)/*)%52('.,*.#)

'/(1()*#11,)3(5/*%3,-%(*#;)*#11#)'#1,-%(*%)%*.#'2#'$(*,1%;)*#11F,22'#*&%5#*.()#)*#11,)5(.'%3%.H9

C#'3,.#)&%),$3(1.,'#)(7/*0/#)1,)5/$%3,)34#)7%)2%,3#>)5#*.'#)3,55%*,.#;)7%,++%,.#;)$3'%7#.#;)1#++#.#;)7%$/,1%--,.#)0/,134#)5,+*%6%3()2'(+#..()(),&&%'%../',)5#*.'#)$%#.#)$(..()1,)&(33%,9)GJ%--,''%.#7%O

-=6;8+$74(?A;<$(CA=*6$(!@A488$(6#4(6*(B$(&4<*7(*(?7*&*'*('*(%*;*$(4(B$(&*?7$74(89-<*C$,(>AT(

&47$C4<+4(C*%8*;7$74(8$(@A$8*+J('488$(&*+$H

E;&'%*'#:&(*("&-',-&++*/:&(.,-()#(-,'#(1,"&'&:#(7#))*(:&'*(#(:#7/#'#(.2#()4P-&:#/",("%,-#/=(1#/(:,&(&)(6&$)&,/(.,-.#/',(.2#(*;;&*'#(6*&(*".,)'*',D

R*(6%"&.*(-,-(5(T%*).,"*(.2#("#-'&("#61)&.#6#-'#(.,-()#(,/#..2&#>(b(T%*).,"*(.2#("#-'&(.,-(&)('%,(.%,/#>

?M(#)x#,1#A

0Q6@46N411.;;04=46-.::46$<4=0=E-03.



!pe

?,-(5(.2#(&61/,::&"*6#-'#("%..#7#(T%*).,"*(7&(6*$&.,>(G&(&61*/*(*7(#""#/#(<#)&.&(<#/6*-7,"&(*7(*--%"*/#()#(/,"#()%-$,(&)("#-'&#/,(7#))*(:&'*0(6*(;&",$-*(*-.2#($,7#/"&(&)($%*/7*/)#0(&) (

',..*/)#0(&)(.*66&-*/:&(:&.&-,(#('%'',(&)(/#"',>(A,'#'#(&61*/*/#(*($,7#/#(7&(T%*)"&*"&(.,"*>(A,'#'# (&61*/*/#(*7(*6*/#0(7,/6&/#0(*)+*/:&>(A&U(.,"#(&61*/*'#(*(/#-7#/#(1&*.#:,)&0(1&U()*(:&'*("&(<*/=(

$&,&,"*>?:%34,'&)D,*&1#'A

U/,*&()3,55%*,.#)2#'),*&,'#),1)1,7('(;)%*)2,1#$.',;),1)2,'3()3(*)%1)3,*#)()&,)/*),5%3(;)3#'3,.#)&%) 2#*$,'#),11#)3($#)2#')3/%)$%#.#)+',.%9)K#*$,.#),11#)2#'$(*#)34#)7%)&,**()+%(%,)#),%)5(5#*.%)6#1%3%)&#11,)

7($.',)7%.,9)@,)7($.',)+',.%./&%*#)T)/*)(..%5(),..%7,.('#)#5(-%(*,1#9

oQ6V01E4:05545023.6/280/4

K#')1%J#','7%)&,11#)#5(-%(*%)*#+,.%7#)&(7/.#),&),13/*%)6,..('%)$+',&#7(1%)&#11,)7($.',)7%.,)?2#'$(*#;)'%3('&%)()3%'3($.,*-#)$2%,3#7(1%A)2(.#.#)/$,'#)/*,)$#521%3#)7%$/,1%--,-%(*#9

G#),&)#$#52%()%1)7($.'()3,2()7%)$.,)5(1.(),*.%2,.%3(;)2'(7,.#),&)%55,+%*,'7%)34#),1)2($.()&#11,).#$.,)+1%)3'#$3,)/*F#*('5#)2,11(*3%*()3(*)1,)'%&%3(1,)6,33%,)&%)x'/$.r)%1)C1(s*;)5#*.'#)J('J(..,)0/,13($,)?,11,)2,2#'%*(A)#)3(5%*3%,),)6'%+*,'#)3(5#)/*)*#(*,.(9)h1.'#),)6,'7%)0/,..'()$,*#)'%$,.#;)'%/$3%'#.#),)$&',55,.%--,'#)%1)',22('.()3(*)0/#11,)2#'$(*,)#)1,)2'($$%5,)7(1.,)34#)1,)%*3(*.'#'#.#)$,'#.#)5#*()

.#$%)#),*$%($%9

`=$+4(8$(&;=+7$(B$<+$=*$(4($>>8*6$+4(@A4=+$($884%7$(&*=A$8*::$:*;<4(<;<(=;8;(6;<(84(>47=;<4(C4<;(



!pp

=*C>$+*6#4(4(84(6*76;=+$<:4(C4<;('*&47+4<+*M(C$($>>8*6$+48$(=;>7$++A++;(6;<(*(&;=+7*(7*6;7'*(>*S (?7A++*H

N&"%*)&++*/#(%-,(".#-*/&,(;&++*//,(#("1*"",",(*&%'*(*(:#7#/#()4*)'/*(<*..&*(7#))*(6#7*$)&*0(

)4*"1#'',(.,6&.,(7#))*(:&'*>

h77%,5#*.#)0/#$.()T)/*)#$#'3%-%()J/'1#$3(;)34#)$#'7#)2#')$&',55,.%--,'#)%)$#*$%)&%)3(12,)#)1#)3(*.%*/#)3'%.%34#)34#)'%7(1+%,5()?$2#$$()%*+%/$.,5#*.#A),)*(%)$.#$$%)(),11#),1.'#)2#'$(*#9)G#)$%#.#)

&#11#)2#'$(*#)6('.#5#*.#),/.(V3'%.%34#)7%)$/++#'%$3()&%)'%2#.#'#)0/#$.()#$#'3%-%()%1)2%W)$2#$$() 2($$%J%1#9

L*(1.'#;)$#)$%#.#)2#'$(*#)7%$%7#;)2(.#.#)$#521%3#5#*.#(:&"%*)&++*/#(&)(:,"'/,(@/&'&.,(&-'#/&,/#(6#-'/#(:&#-#(".*..&*',(7*)(:,"'/,(.,/1,0(7*))*(:,"'/*(6#-'#(,(7*)(:,"'/,(.%,/#>(E)'/&6#-'&(<*'#(<&-'*(.2#(

#"&"'*(%-(<&),(&-:&"&;&)#(,(%-(.,/7,-#(#-#/$#'&.,(.2#(:&()#$*(*))*(1#/",-*0(*)(/&.,/7,(,(*))*("&'%*+&,-#("1&*.#:,)#8(6#-'/#(:&"%*)&++*'#(T%#"'#(.,"#0(&66*$&-*'#(.2#(&)(<&),(:#-$*(7&:&",0 (

'*$)&*',0("1#++*',(#(T%&-7&("#1*/*',(7*)(:,"'/,(.,/1,(#-#/$#'&.,8(&-(T%#"',(6,7,0(&-'#//,61#-7,(&)( <)%"",(7&(#-#/$&*(-#$*'&:*0(.,-()#(/#)*'&:#(1#/'%/;*+&,-&(#6,'&:#(.2#(:&()#$*:*-,(*(T%#))* ("#..*'%/*0(:&("&#'#(*-.2#()&;#/*'&(7*$)&(".,-:,)$&6#-'&(1"&.2&.&(7&(T%#)(:*61&/,(#-#/$#'&.,>

8#&'#.#)34#)(1.'#),&)#$$#'#)/*)#$#'3%-%()',2%&()#)&%7#'.#*.#;)$%)'%7#1#'H)5(1.()/.%1#)#&)#66%3,3#9

kQ6":6K0:86-.::46>21=<46V0=4

U/#$.()#$#'3%-%()&%)%55,+%*,-%(*#)+/%&,.,)7%)2#'5#..#)&%)$2($.,'#)%1)7($.'()6(3/$)?2/*.()&%)7%$.,A)&,%)$#*.%5#*.%)*#+,.%7%)&#1)2,$$,.(),11#)#5(-%(*%)2($%.%7#)&#1)2'#$#*.#9)@F(J%#..%7()T)0/#11()&%)#1%5%*,'#)./..()3%X)34#)%*.#'6#'%$3#)3(*)1,)2($$%J%1%.H)&%)$3#+1%#'#)/*,)7%.,)'%33,)&%)#$2#'%#*-#)

$%+*%6%3,.%7#9

P7*C$('*(+A++;(=4'4+4&*(6;C;'$C4<+4(4(%;'4+4&*(@A$86#4(74=>*7;(>7;B;<';H(0#*A'4+4(%8*(;66#*(4M (C4<+74(&*(7*8$==$+4M(*CC$%*<$+4('*(&4'474(8$(&;=+7$(&*+$(6;C4(A<(B*8CH(a$=6*$+4(6#4(=A8(&;=+7; ( =6#47C;(C4<+$84(=6;77$<;(8$(&;=+7$(*<B$<:*$(4(*(%*;7<*('*(=6A;8$H(1==47&$+4(*(C;C4<+*(+;>*6*X(+7$%4'*4M(+7$%A$7'*(7$%%*A<+*M(477;7*M(7*6;7'*('*(748$:*;<*M(84%$C*(B$C*8*$7*M($C*6*M(%*;*4(4(';8;7*H (

D&*+$+4('*($<$8*::$74(;('*(B$7&*(6;*<&;8%474(4664==*&$C4<+4('$(@A$86#4(=64<$(>$7+*6;8$74HQA$<';(*8(B*8C(7$%%*A<%4(*8(C;C4<+;(>74=4<+4M(>74C4+4(C4<+$8C4<+4(*8(+$=+;('*(>$A=$(4(7*>;7+$+4(89$++4<:*;<4(=A8(&;=+7;(74=>*7;H(17$M(=4(';&4=+4(68$==*B*6$74(*8(B*8C(6#4($&4+4($>>4<$(&*=+;M(6;C4(8; (



Pff

'4=67*&474=+4F(/*(+7$++$('*(A<(B*8C(=+7$>>$8$67*C4M('*(A<$(6;CC4'*$M(A<(<;*7M(A<(B*8C('9$:*;<4M('9$C;74M(A<(B*8C('9$7+4(;(A<(#;77;7F(/4($&4==4($&A+;(A<(74%*=+$M(=$74??4(=+$+;(/6;7=4=4M({;;'h(

-884<M(/>*48?47%(;(W488*<*F -(@A4=+;(>A<+;(*CC$%*<$+4('*(%*7$74(*8(B*8C('488$(&;=+7$(&*+$(=46;<';(*(6$<;<*('*(A<($8+7;(%4<474(;(

'*(A<($8+7;(74%*=+$H(2*&4'4+4(*8(B*8C(*CC$%*<$7*;('488$(&;=+7$(&*+$('$(@A4=+$('*&47=$(>7;=>4++*&$H ( -77*66#*+4(;%<*(&;=+7$(4=>47*4<:$(>$==$+$(6;<('4*(C;C4<+*(>74:*;=*('*(%*;*$M(4<+A=*$=C;M(B48*6*+JM( =;''*=B$:*;<4H(2*6;=+7A*+4(>;=*+*&$C4<+4(%8*(4&4<+*(>7*<6*>$8*('488$(&;=+7$(&*+$(4(B47C$+4&*(@A$<';(

$77*&$+4($8(C;C4<+;(>74=4<+4H(-'4==;(*CC$%*<$+4(6#4(@A4=+;(C;C4<+;(>74=4<+4(4=*=+$(*<'*>4<'4<+4C4<+4('$8(6;>*;<4(6#4($&4+4(&*=+;(*<+47>74+$74H(-<'$+4(;8+74(4(*CC$%*<$+4(6#4(8$(

&;=+7$(4=*=+4<:$(=*$(*<*:*$+$(=;8;($'4==;H(0;=+7A*+4(C4<+$8C4<+4(*8(&;=+7;(BA+A7;H(I*=A$8*::$+4(6;C4(&;774=+4(&*&474(%8*($<<*($(&4<*74H(.CC$%*<$+4('*(C4++474(*<($++;('4884($:*;<*(6;<674+4(>47 (

7$%%*A<%474(*(&;=+7*(;?*4++*&*H(/4(84(=+7$+4%*4(&*=A$8*::$+4(<;<(=;<;(@A4884(%*A=+4M(<;<(6$C?*$+4(%8*(;?*4++*&*M(C$(6$C?*$+4(=;8;(*8(>*$<;('9$:*;<4H(_(<$+A7$84(6#4(*<(BA+A7;(*<6;<+7*$+4(;=+$6;8*(4(?$++A+4('9$774=+;M(C$(=4(*<(>$==$+;(&*(=*4+4($774=*M($'4==;(<;<(&*(';&4+4(>*S(=>$&4<+$74M(>476#f(&*(=+$+4(*'4<+*B*6$<';(=4C>74(>*S(6;<(A<$(>47=;<$(7*<$+$M(7*<&*%;7*+$(4(*<(%7$';('*(7$%%*A<%474(*(>7;>7* (

;?*4++*&*H(E488$(B74=6#4::$('*(@A4=+$(&*=A$8*::$:*;<4(>4<=$+4($(T%*)&(-%,:#(.*/*''#/&"'&.2#(1,"&'&:#(7#:#(*:#/#()*(:,"'/*(:&'*[(Y%*)&(#"1#/&#-+#(7#"&7#/*'#(:&:#/#0(*(1*/'&/#(7*(T%#"',(1/#.&",(&"'*-'#[

C(1(',.#)%1)7($.'()6/./'()3(*)&#..,+1%)&%7#'.#*.%)#)5(.%7,*.%;)#&)%*6%*#)&#$3'%7#.#)1#)7($.'#)'#,-%(*%)$/)/*)6(+1%()&%)3,'.,9)C'#,.#)5#*.,15#*.#)+1%)$3#*,'%;)1#)$3#*(+',6%#)#)1#)3('*%3%)%&#,1%)2#')%1)6%15)&#11,)7($.',)*/(7,)7%.,9)G#+/%.#)%1)3(*$%+1%()&%)M%34,#1)Q,11>)^U/%*&%)T('%'',(%-*(T%#"'&,-#(7&(.,/-&.&(7&(

"&$-&<&.*',\(5(1/,1/&,(.*6;&*-7,()#(.,/-&.&(.2#(1,""&*6,($#"'&/#(&)(-,"'/,(<&)6(&-(6*-&#/*(1&U(#<<&.*.#>(!(6,)'#(:,)'#0(T%*-7,(&)(<&)6(-,-(.*6;&*()4#"1#/&#-+*0(:%,)(7&/#(.2#(.45(%-*(.,/-&.# (

;),..*'*(&-(T%*).2#(1,"',_9

U/#$.()$#521%3#)#$#'3%-%(;)(1.'#),)$.%5(1,'#)1,)6,*.,$%,;)3(*$#*.#)&%)'%7,1/.,'#)1,)$.('%,)&#11,)7($.',)7%.,9)G#)6,'#.#)0/#$.F#$#'3%-%()3(*)%*.#*.()'%/$3%'#.#),).',$5#..#'#)&#%)2(.#*.%)5#$$,++%)2($%.%7%),1)

7($.'()%*3(*$3%(9

:Q6%//2;:0.<.60:6Y4890326"3=.<02<.

L1)J%5J()%*.#'%('#)T)0/#11,)2,'.#)&%)*(%)34#)4,)3($.,*.#5#*.#)J%$(+*()&%),33#..,-%(*#;),5('#)#) 2#'&(*(9)U/,*&()*(*)3%),33#..%,5()()*(*)3%),5%,5()T)3(5#)$#)2/*%$$%5()1,)2,'.#)2%W)6',+%1#)&#1)*($.'()RL(S9)d)3(5#)3,$.%+,'#)$#7#',5#*.#)/*)J,5J%*()34#)4,)3(55#$$()/*)#''('#)()34#)4,)7(1/.()

2'(7,'#)/*F#$2#'%#*-,)*/(7,9)/*$+4(>*S(684C4<+*(6;<(*8(&;=+7;("$C?*<;(*<+47*;743

h',)2'(7,.#),)6,'#)0/#$.F#$#'3%-%(>



Pf!

M#..#.#7%)&%)6'(*.#),11()$2#334%(;)'#$2%',.#)%*)5(&()2'(6(*&(;)34%/&#.#)+1%)(334%)#;)5#*.'#)7%)'%1,$$,.#;)'%2#.#.#)5#*.,15#*.#)/*,)6',$#)&%)0/#$.().%2(>

\.<(@A4=+;(C;C4<+;(*;(=;<;(>7;B;<'$C4<+4(+7$<@A*88;(4(7*8$==$+;]

[#1)6',..#52()%55,+%*,.#)&%).'(7,'7%)&%)6'(*.#),1)7($.'()D,5J%*()%*.#'%('#)#)6,.#)6%*.,)&%),77%3%*,'7%)$#52'#)&%)2%W9)M#*.'#)7%),77%3%*,.#;)&%.#+1%)0/,13($,)&#1).%2(>

^/6A=$C*(>47(+A++;(*8(C$84(6#4(+*(#;(B$++;H(P47';<$C*(>47(+A++4(84(&;8+4(6#4(+*(#;(>A<*+;(4(>47(+A++4(84 (6$++*&47*4(6#4(+*(#;('4++;H(17$(=;<;(>7;<+;($'($664++$7+*M($'($C$7+*(4($'($66;%8*47+*($(?7$66*$(

$>47+43 -'4==;(=4*(8*?47;('*(B$74(+A++4(84(4=>47*4<:4(6#4('4=*'47*3

/$7$*(=4C>74($664++$+;(4'($>>74::$+;M($<6#4(@A$<';(=?$%8*M(>476#f(+*(C47*+*(+A++;(*8(C*;($C;74HU*($C;3_

U/#$.()&%,1(+()%*.#'%('#)T)/*)&%,1(+()%55,+%*,'%()3(*)1,)7($.',)=*%5,O

8Q6@.==.<46-064--0264:6<0>4:.603=.<02<.

t33()/*)#$#'3%-%()34#)$#'7#),)$7%*3(1,'$%)&,1)*($.'(),3#''%5()*#5%3()%*.#'%('#>)1F(&%()2#')$#)$.#$$%9)U/#$.()*($.'(),77#'$,'%()%55,+%*,'%()(2#',),..',7#'$()1F,/.($/++#$.%(*#)*#+,.%7,;)1,)3'%.%3,;)

1F%*7%&%,;)%1)$#*$()&%)3(12,)#)$%)#$2'%5#)3(*)6',$%)&#1).%2(>

\_(*<A+*84(>7;&$76*M(+$<+;(=4*(A<(*<6$>$64HHH]

\a$=6*$(=+$74M(<;<(B$(>47(+4HHH]\UA(<;<(=4*($??$=+$<:$(*C>;7+$<+4(>47HHH]\UA(<;<(=4*(B;7+A<$+;(6;C4HHH(@A*<'*(<;<(>;+7$*(C$*($&474(=A664==;HHH]

\/4*(>*4<;('*('*B4++*HHH]\D66;3(U4(8;('*64&;(6#4(6;C?*<$&*(@A4=+;(%A$*;HHH]

\)8*($8+7*(=;<;(>*S(?7$&*(4(*<+488*%4<+*('*(+4HHH]\E;<(&$8*(<A88$HHH]

999)#)7%,)&%$3(''#*&(9

U/,*&()7%)1,$3%,.#)$(2',66,'#)&,)0/#$.()&#2'%5#*.#)&%,1(+()%*.#'%('#)*(*)6,.#),1.'()34#)&,'#)3('&,),1)

7($.'(),*.,+(*%$.,;),1%5#*.,*&(1()3(*)2#*$%#'%)*#+,.%7%;)%)0/,1%),)1('()7(1.,),1%5#*.#',**()#5(-%(*%)*#+,.%7#;)34#)%*6%*#)2'(&/'',**()3(52('.,5#*.%)#)'%$/1.,.%)3(*.'(2'(&/3#*.%9)@F/*%3,)$(1/-%(*#;)2#')



PfP

/$3%'#)&,)0/#$.F%52,$$#;)T)6,'#)/*)2,$$()7#'$()1,).'#+/,)3(*)%1)7($.'()B/,$.,6#$.#)2#'$(*,1#9

I*,)J/(*,).#3*%3,)2#')'%,22,3%6%3,'$%)%*.#'%('5#*.#)T)0/#11,)&%)$3'%7#'#)/*,)1#..#',),)0/#$.()2,',$$%.,) 2$%34%3(9

t33(7%)/*)#$#52%()&%)1#..#',>

)4<+*84(>$7$==*+$M

c;(*8(>*$6474('*(6;CA<*6$784(6#4M(*<(=4%A*+;($'(A<9$++4<+$($<$8*=*('48(<;=+7;(7$>>;7+;M(<;< (<464==*+;(A8+47*;7C4<+4('4884(=A4(&466#*4(>7$+*6#4('4C;+*&$<+*H(K$(@A4=+;(>746*=;(*=+$<+4(8$(=A$(

6;88$?;7$:*;<4(>AT(6;<=*'47$7=*(6;<68A=$(4(=;<;(8*4+;('*($==4%<$784(A<(<A;&;(7A;8;X(\-''4++;($88$( W48*6*+J(4($8891++*C*=C;]H

K*=+*<+*(/$8A+*H

K#')1%J#','7%)&#1)7($.'()2,',$$%.,)%55,+%*,'%(;)*(*)&(7#.#)$3'%7#'#)2#')6('-,)0/#$.,)1#..#',;)5,)T)$/66%3%#*.#)2#*$,'#),)1/%)5#*.'#)7%#*#)$%5J(1%3,5#*.#)1%3#*-%,.()&,11,)7($.',)7%.,)(22/'#)/.%1%--,.#)

1#)8%$/,1%--,-%(*%)3(5%34#9

3Q6@46L/<0==E<46%E=2_$E4<0=<0/.

K'#*&#.#)/*)&%,'%()#)5#..#.#1()&%)6'(*.#),)7(%9)C4%/&#.#)+1%)(334%;)6,.#).'#)'#$2%'%)2'(6(*&%)2(%)'%,2'%.#)+1%)(334%)#)3(5%*3%,.#),)$3'%7#'#)./..#)1#)2'#(33/2,-%(*%;)1#)#5(-%(*%)*#+,.%7#)()1#)$%./,-%(*%)

34#)7%)5#..(*(),)&%$,+%(9)@,$3%,.#)#5#'+#'#)%*)5,*%#',)$2(*.,*#,)#)*,./',1#)%)7($.'%)2#*$%#'%9)[(*) J,&,.#),+1%)#''('%)&%)('.(+',6%,)(),)0/#11%)$%*.,..%3%;)5,)1,$3%,.#7%)$#521%3#5#*.#).',$2('.,'#)&,1)61/$$()&#%)7($.'%)2#*$%#'%9)t*.',.#)%*)$%*.(*%,)3(*)1,)7($.',)2,'.#)2%W)2'(6(*&,)#)$3'%7#.#)./..()3%X)34#)7%)$#*.%.#)&%)#$2'%5#'#)%*)0/#1)&#.#'5%*,.()%$.,*.#9)G3'%7#.#)./..()3%X)34#)7%)2,'#;)%*)5(&()$3%(1.()#)&%$%*7(1.(;)$#*-,),13/*,)%*%J%-%(*#9)@F(J%#..%7()&%)0/#$.F#$#'3%-%()T),%/.,'7%),&)#*.','#)%*)3(*.,..()3(*)%)7($.'%)$#*.%5#*.%)2%W),/.#*.%3%9)K(.#.#)/.%1%--,'#)0/#$.()&%,'%()2#')$6(+,'7%;)2#')#$.#'*,'#)1#)

6#'%.#)%*.#'%('%)()2#')1%J#','7%)&,)./..#)0/#11#)($$#$$%(*%)34#)./'J,*()1,)7($.',)=*%5,9)=11,)6%*#)'%1#++#.#)#)'%61#..#.#)$/)3%X)34#),7#.#)$3'%..(;)$#*-,)#$2'%5#'#)+%/&%-%)&#1).%2()^0/#$.()T)J/(*(;)

3,..%7(;)3(''#..()()$3(''#..(999_9)@F/*%3,)3($,)34#)&(7#.#)6,'#)T)2'#*&#'#)3(*$,2#7(1#--,)&#11#)7($.'#)#$2#'%#*-#9)G%,.#)('+(+1%($%)2#')%1)3(',++%()34#),7#.#)&%5($.',.()*#11F#$2(''#)1#)7($.'#)$#*$,-%(*%9)

h',)34#),7#.#)2'#$()6,5%1%,'%.H)3(*)1#)2,'.%)2%W)2'(6(*&#)&#1)7($.'()L(;)3#'3,.#)&%)#1,J(','#)

5#*.,15#*.#)%)7($.'%)$3'%..%9)C(*$%&#',.#)3%X)34#),7#.#)$3'%..()*(*)3(5#)&#11#)#$2#'%#*-#)J'/..#)#)3,..%7#;)5,)3(5#)&#11#)%*$(1%.#)$%./,-%(*%)%*)3/%),7#.#),22'#$()&#11#)%52('.,*.%)1#-%(*%)&%)7%.,9



Pf\


0.-[ %&"*#(I

"#3%&#.#)$/J%.()0/,1#)#$#'3%-%()7(1#.#)$2#'%5#*.,'#9:%&#.#)?,*34#)$#*-,)5(.%7()Z)$(2',../..(),1)5,..%*()2#')$.%5(1,'#)1,)$#3'#-%(*#)&%)$#'(.(*%*,)#)

&(2,5%*,A])G3(2'%.#)0/,1)T)%1)+#*#'#)5/$%3,1#)2%W)#&%6%3,*.#)2#')1#)7($.'#)#5(-%(*%])8%$/,1%--,.#)3(5%3,5#*.#)1#)$%./,-%(*%)$+',&#7(1%])C'#,.#)%1)<%15)&#11,)7($.',)7%.,])#339

E$&'#(,/*D I,6*-&(5('/,11,('*/7&D


:%61#$$%(*#)$/11#)3,.#*#)5#*.,1%;).',..,)&,) a9484B$<+4(4(8$(6;7'$)&%)K,/1()C(#14(9

t33()%1)$%$.#5,),&(..,.()&,%)&(5,.('%)&#1)3%'3()2#')6,'#)%*)5(&()34#)+1%)#1#6,*.%)*(*)$%)'%J#11%*()5,%])#)%()","1#'',(.2#(T%#"',("%..#7*(*-.2#(.,-(6,)'*($#-'#>

\-<6;7$(>*66;8;M(89484B$<+*<;(&*4<4(84%$+;(6;<(A<$(%7;==$(6;7'$($'(A<(>$8;(=$8'$C4<+4(6;<u66$+;(<48(=A;8;H(D%8*(+4<+$('*(8*?47$7=*(>*S(&;8+4M(C$(<;<(<4(#$(84(B;7:4(=ABu6*4<+*H(K;>;(A<($<<;M(*8(>$8;(4(8$(6;7'$(=;<;($<6;7$(=ABu6*4<+*(>47(+4<474(84%$+;(89484B$<+*<;H(D%8*(6;<+*<A$(<48(=A;(+4<+$+*&;('* (

8*?47$7=*M(=4<:$(7*A=6*76*H -(@A4=+;(>A<+;M(89$<*C$84(6;C*<6*$($(6$>*74(6#4(8$(6;7'$(=$7J(=4C>74(>*S(B;7+4M(4(7*<A<6*$($* (

+4<+$+*&*HQA$<';($77*&$($8894+J($'A8+$M(89484B$<+4(=*(7*6;7'$($<6;7$(6#4M(>47(C;8+;(+4C>;M(#$(=>746$+;(*<&$<;(4<47%*$(+4<+$<';('*(8*?47$7=*H(-(@A4=+;(>A<+;M(*8(';C$+;74(>;+74??4($<6#4(84%$78;(6;<(A<(u8;(=;++*84(

$'(A<$(=6;>$M(6;CA<@A4(89484B$<+4(<;<(6476#474??4(>*S('*(8*?47$7=*]H



Pf`

C,2%.(1()\`

)(J#"JO(6+"6!"(j,"@"Y!"*6(#(!$()"J*

R*(.*%"*(7&('%''#()#(6*)*''&#(5(%-,("T%&)&;/&,(-#)("&"'#6*(#-#/$#'&.,(-#)(.,/1,>?B,'r)C',%+A

@#)2'%*3%2,1%).#3*%34#)&%)'%#0/%1%J'%()#*#'+#.%3()34#)3(*($3()#)34#)4(),221%3,.()*#+1%)/1.%5%),**%)$(*(>

Q*(%;<% U$*(0#*(0#A$<

.(6*<@A4(U*?4+$<* R4'*+$:*;<4

U7$*<*<%(-A+;%4<;

h1.'#),)0/#11#)34#)7%)4()#1#*3,.(;)#$%$.(*()5(1.#),1.'#)&%$3%21%*#)?Q,.,)…(+,;)…(+,)k%J#.,*(;):,v,)…(+,;)K%1,.#$;)<%.*#$$;)t<k)Z)t5(.%(*,1)<'##&(5)k#34*%0/#$)Z)5#.(&()<#1&#*q',%$;)G(6'(1(+%,;)#339A)6%*,1%--,.#),11F#$21(',-%(*#)#),1)5%+1%(',5#*.()&#11#)2'(2'%#)'%$('$#)%*.#'%('%9

C%,$3/*,)&%$3%21%*,)(2#',)$#1#..%7,5#*.#)$/),13/*%),$2#..%)&#1)*($.'()J#*#$$#'#)2$%3(V6%$%3(9)=13/*#) Z)3(5#)%1).',%*%*+),/.(+#*()#)1,)$(6'(1(+%,)Z)$(*()2%W)%*&%3,.#)2#')1,)'%&/-%(*#)&#11()$.'#$$;)%1)

'%1,$$,5#*.()6%$%3()#)1,)3(*$,2#7(1#--,)&#%)2'(2'%)$34#5%)5(.('%9)=1.'#).#3*%34#)Z)3(5#)1Ft6.)Z)7#*+(*(),221%3,.#)$(2',../..()2#')1%J#','$%)&,11#)#5(-%(*%)*#+,.%7#)#)2#')'%5/(7#'#),11#'+%#;).',/5%;)

6(J%#)#),1.'%)'%3('&%)&(1('($%9)K(%)3%)$(*()1#)31,$$%34#)&%$3%21%*#)('%#*.,1%)?…(+,;)k,%)34%;)U%)+(*+)#339A)34#)2($$(*()2('.,'#)J#*#6%3%),)\bfu>

Y)L*3'#5#*.()&#11,)3(*3#*.',-%(*#]Y)M,++%('),'5(*%,)#)61/%&%.H).',)5#*.#)#)3('2(]

Y):%&/-%(*#)&#11#).#*$%(*%)5/$3(1,'%)&(7/.#),11()$.'#$$]Y)C/',)&#11,)2'(2'%,)$,1/.#]Y)t0/%1%J'%()2$%3(V#5(.%7(]

Y)K,3#)%*.#'%('#9

[(*)#$%$.#)/*,)&%$3%21%*,)5%+1%('#)&%)/*F,1.',>)2#')3%,$3/*()&%)*(%)#$%$.(*().#3*%34#)34#)2($$(*()'%$/1.,'#)2%W)()5#*()6/*-%(*,1%),1)*($.'()J#*#$$#'#)6%$%3(;)5#*.,1#)#)$2%'%./,1#9

[#1)5%()3,$(;)&#7(),55#..#'#)34#)1,)&%$3%21%*,)3(*)3/%)5%).'(7()5#+1%()T)%1)@*(%;<%M)2#'34N),..',7#'$()&#%)$#521%3%$$%5%)5(7%5#*.%)&%)+%**,$.%3,)&(13#)'%#$3(),)&%$.'%J/%'#)%*)5,*%#',)

#0/%1%J',.,)%1)@*)?#*#'+%,A9



Pfa

@,)2',.%3,)&#1)@*(%;<%(T),11,)J,$#)&#11,)5#&%3%*,)#)&#11#),'.%)5,'-%,1%)3%*#$%9)L1)@*;)34#)$%)2'(*/*3%,)R3%S;)T)1,)6('-,)7%.,1#)&#11,)*,./',;)5#*.'#) %;<% )2/X)#$$#'#).',&(..()3(5#)R1,7('(;)#$#'3%-%(;)

2',.%3,S9)L1)@*(%;<% )T)/*)5(&()2#')%*.#*$%6%3,'#)%1)2(.#'#)&#11,)6('-,)7%.,1#)#)/*,)0/,*.%.H)3'#$3#*.#)&%)'%3#'34#)$3%#*.%6%34#)&%5($.',)34#)0/#$.,)&%$3%21%*,)T)%*)+',&()&%)2'(5/(7#'#)1,)3(#'#*-,)&#11#)(*&#)

&#1)3#'7#11().',)%)&/#)1,.%)&#11,)3('.#33%,)3#'#J',1#;),33'#$3#'#)%1)*/5#'()&%)+1(J/1%)J%,*34%)#)5%+1%(','#)1,)3%'3(1,-%(*#)#)1,)2'(&/-%(*#)#*&(3'%*,9)k',)1#),1.'#)3($#;)%1)@*(%;<%M)T)2,'.%3(1,'5#*.#)

/.%1#)2#'>

Y):,66('-,'#)%1)$%$.#5,)*#'7($()#)%55/*%.,'%(9

Y)B#$.%'#)1()$.'#$$9

Y)K/'%6%3,'#)#)'%*7%+('%'#)./..()%1)3('2(;)3(52'#$%)+1%)('+,*%)%*.#'*%;)1#)($$,;)1,)3%'3(1,-%(*#;)1,)2#11#)#)%)5/$3(1%9

Y):%&/''#)%1)&(1('#9

Y)K'(5/(7#'#)%1)$#*$()&%)J#*#$$#'#9

Y)B/,'%'#)/*,)7,$.,)+,55,)&%)&%$./'J%)$2#3%6%3%9

t$%$.(*()5(1.%$$%5#)'%$('$#)?1%J'%;)7%&#()1#-%(*%;)3('$%;)#339A)34#)%*$#+*,*()%)$#521%3%$$%5%)5(7%5#*.%)&%)0/#$.F,*.%34%$$%5,)5#&%3%*,)('%#*.,1#9)L()5%),11#*()0/(.%&%,*,5#*.#)*#1)$#+/#*.#)

5(&(>

Y)h+*%)5,..%*,)2',.%3()0/,134#)5%*/.()&%)@*(%;<% )2#')'%*7%+('%'#)%)5%#%)('+,*%)%*.#'*%)#)2#')5%+1%(','#)1,)5%,)'#$2%',-%(*#9

Y)G#)&/',*.#)%1)+%('*()5%)$#*.()/*)2(F).#$()#),66,.%3,.(;)$6'/..()0/#%)a)5%*/.%)1%J#'%)&#11,)+%('*,.,)2#')$3,'%3,'#)1#).#*$%(*%)6%$%34#;)5#*.,1%)()#5(.%7#)3(*)0/,134#),1.'()#$#'3%-%()&%)@*(%;<% 9

Y)L*6%*#;),11,)$#',)'%2#.()0/,134#)61/%&()#)1#*.()5(7%5#*.()2#')6,7('%'#)%1)'%1,$$,5#*.()5#*.,1#)#)6%$%3(9

I*F,1.',).#3*%3,)34#)4(),22'#--,.()T)%1).',%*%*+),/.(+#*(;)3(*)%1)0/,1#)T)2($$%J%1#)3(*3#&#'#)0/,134#)

2,/$,)&%)'%1,$$,5#*.(),1)2'(2'%()3('2()#),11,)2'(2'%,)5#*.#9)U/#$.,).#3*%3,)&%),/.(V'%1,$$,5#*.()T)3($.%./%.,)&,)/*,)$#'%#)&%)#$#'3%-%)5#*.,1%)3(*)%)0/,1%)2($$%,5()',++%/*+#'#)/*()$.,.()&%)2'(6(*&,)3(*3#*.',-%(*#;)34#)3%)%$(1,)&,1)5(*&()#$.#'*()#)3%)6,)$#*.%'#)3,15%;).',*0/%11%)#)$#'#*%9)",.()34#)*(*) 2($$()#$2(''#)%*)2(34#)'%+4#)%)2'%*3%2%)6(*&,5#*.,1%)#)%1)6/*-%(*,5#*.()&#1).',%*%*+),/.(+#*(;)4()

&#3%$()&%)2'(2('7%)/*)'%,&,..,5#*.()&%)0/#$.,).#3*%3,;)6('*#*&(7%)1#)%*6('5,-%(*%)#$$#*-%,1%)2#'),221%3,'#)%55#&%,.,5#*.#)/*)5#.(&()2#'$(*,1%--,.()&%),/.(V&%$.#*$%(*#)5/$3(1,'#)#)

3(*3#*.',-%(*#)2,$$%7,9

K'%5,)&F%*%-%,'#)+1%)#$#'3%-%;),33#'.,.#7%)&%)'%$2#..,'#)%)$#+/#*.%)'#0/%$%.%>

Y)=5J%#*.#)3(*6('.#7(1#)#)$%1#*-%($(>)J%$(+*,)#7%.,'#)&%)#$$#'#)&%$./'J,.%)&/',*.#)1F#$#3/-%(*#)&#+1%)

#$#'3%-%;)2#'3%X)T)J#*#)34%/&#'#)1,)2('.,)#)$2#+*#'#)1#)#7#*./,1%)6(*.%)&%)&%$./'J()7%$%7#)()$(*('#)?.#1#7%$('#;)',&%(;)3#11/1,'#;)3(52/.#';)#339A9)L*(1.'#)T)(22('./*()34#)1,)$.,*-,)*(*)$%,)$(++#..,),)



Pfb

$J,1-%)&%).#52#',./',9

Y)@/3#)5(1.()$(66/$,9

Y)L*&($$,'#),J%.%)3(5(&%>)*(*)J%$(+*,)%*&($$,'#)*%#*.#)34#)$.'%*+,)()34#)&%,)6,$.%&%(9

Y)C('%3,'$%)()$#&#'$%)3(5(&,5#*.#)%*)/*,)&#11#)$#+/#*.%)2($%-%(*%>

!A)$/2%*,)Z)3%(T)$&',%,.%),)2,*3%,)%*)$/)Z)?2%W),&,..,)2#')34%)T),+1%)%*%-%A

PA)$#&/.%)%*)2(1.'(*,)()$/)/*,)$#&%,;),22(++%,*&()+1%),7,5J',33%)$/%)J',33%(1%

\A)$#&/.%)$/)/*()$+,J#11(;)3(*)%1)3,2()'%1,$$,.()%*),7,*.%).',)1#)$2,11#

"(2()#$$#'7%)2'#&%$2($.%),&#+/,.,5#*.#;)3(5%*3%,.#),)'%1,$$,'7%)#),)34%/&#'#)+1%)(334%9)L*)$#+/%.()

#66#../,.#)0/,134#)'#$2%'()2'(6(*&()$#*-,)(66'%'#)'#$%$.#*-,),%)2#*$%#'%)34#),''%7,*(),11,)5#*.#;)1,$3%,.#1%)&(13#5#*.#)$3%7(1,'#)7%,9)=)0/#$.()2/*.()'%2#.#.#)R5(1.(S)1#*.,5#*.#)1#)$#+/#*.%)6('5/1,-%(*%)&%)J,$#>

\.;(=;<;(>47B4++$C4<+4(6$8C;(4('*=+4=;(!7*>4+474('A4(;(+74(&;8+4,]

\a4(C*4(?7$66*$(=;<;(>4=$<+*(!7*>4+474(+74(&;8+4,(t(;>>A74(=>46*B*6$74(>7*C$(*8(?7$66*;('4=+7;(4(>;*(@A488;(=*<*=+7;]

\.;(=;<;(>47B4++$C4<+4(6$8C;M(7*8$==$+;(4('*=+4=;]

\a4(C*4(%$C?4(=;<;(>4=$<+*]



Pfc

\UA++;(*8(C*;(6;7>;(G(>4=$<+4]

\a4(?7$66*$(4(84(%$C?4(=;<;(84%%47C4<+4(6$8'4]

\.8(C*;(>84==;(=;8$74(G(>*$64&;8C4<+4(6$8';]

\UA++;(*8(C*;(6;7>;(G(84%%47C4<+4(6$8';]

\24=>*7;(6$8C;(4(74%;8$74(!7*>4+474(A<(>$*;('*(&;8+4,]

\.8(C*;(6A;74(>A8=$(6$8C;(4(74%;8$74(!7*>4+474(+74(;(@A$++7;(&;8+4,]

\a$(C*$(B7;<+4(G(>*$64&;8C4<+4(B74=6$]

=11,)6%*#)&%)0/#$.,)$#&/.,)&%)'%1,$$,5#*.()6,.#)&#%)2%33(1%)#$#'3%-%)&%):%2'#$,;)3%(T)#$#'3%-%)&%)

3(52#*$,-%(*#)5/$3(1,'#)34#)3(*$%$.(*()%*)2%33(1%)5(7%5#*.%)&%)61#$$%(*#)#&)#$.#*$%(*#)&#+1%),'.%)$/2#'%('%)?J',33%,;)5,*%A)#)%*6#'%('%)?+,5J#)#)2%#&%A9)L*6%*#;)&(2()%)5(7%5#*.%)&%)'%2'#$,;),2'%.#)+1%)(334%9)@F#$#'3%.,-%(*#)4,)/*,)&/',.,)7,'%,J%1#).',)%)a)#)%)Pf)5%*/.%;)34#)$(1%.,5#*.#)&%2#*&#)&,11#)

3(*&%-%(*%),5J%#*.,1%)#)&,11#)3,',..#'%$.%34#)&#11,)2#'$(*,9)@#)2'%5#)$#..%5,*#)2(.#.#),11#*,'7%)/*,)7(1.,),1)+%('*()#)$/33#$$%7,5#*.#)2(.#.#)'%2#.#'#)0/#$.F#$#'3%-%()&/#)().'#)7(1.#),1)+%('*(9

"(2(),7#')2'#$()&%5#$.%34#--,)3(*)1#)6('5/1,-%(*%)&%)J,$#;)2(.#.#),521%,'#)%1)7($.'()'#2#'.('%(),++%/*+#*&()#$2'#$$%(*%)&%)0/#$.().%2(>

\/;<;(>*4<$C4<+4(6;=6*4<+4('4889$C?*4<+4(*<(6A*(C*(+7;&;(4('488$(>;=*:*;<4('48(C*;(6;7>;]

\-&&47+;(*(C*4*(CA=6;8*(6#4(=*(=+$<<;(>7;%74==*&$C4<+4(7*8$==$<';H(/4<+;(6#4(=*(8*?47$<;('$88$(+4<=*;<4]

\/*(7*8$==$<;(*(CA=6;8*('48(?$6*<;M('4*(B*$<6#*M('4884(C$<*M('4884(6;=64M('4*(>;8>$66*(4('4*(>*4'*H ( -<6#4(8$(6;8;<<$(&47+4?7$84(=*(=+$(7*8$==$<';]

\.(CA=6;8*('4884(=>$884M('48(6;88;(4('48(&*=;(=;<;(7*8$==$+*H(/;<;(7*8$==$+*($<6#4(*(CA=6;8*('4%8*(;66#*M('4884(%A$<64(4('488$(?;66$]

\a$(C4<+4(=*(8$=6*$(6;<'A774('$(@A4=+4(=4<=$:*;<*M(=4<:$(;>>;774(74=*=+4<:4M(=4<:$($86A<(+*C;74M(

C$<+4<4<';=*('*=+$66$+$(4(8$=6*$<';=*(%A*'$74('$8(6;7>;]

@()$3(2()&%)0/#$.F#$#'3%.,-%(*#)T)&F%*&/''#)/*)2'(6(*&()'%1,$$,5#*.()2$%3(V6%$%3(),..',7#'$()$#521%3%)$/++#$.%(*%)5#*.,1%9)L*)2',.%3,;)%1).',%*%*+),/.(+#*()T)/*)5#.(&()&%),/.(V%2*($%)34#)$#'7#)

2#')'%1,$$,'#;)%*)5,*%#',)$#521%3#)#)*,./',1#;)%1)2'(2'%()3('2()#)1,)2'(2'%,)5#*.#9)K#')0/#$.()5(.%7(;)%*),++%/*.,)()%*)$($.%./-%(*#)&#11#)#$2'#$$%(*%)34#)7%)4(),22#*,)#1#*3,.(;)2(.#.#)6('5/1,'#),*34#),1.'%)2#*$%#'%)2($%.%7%)#)5(.%7,*.%)?*;(=;<;('*(?A;<(AC;74HHH(#;(A<($++4%%*$C4<+;(>;=*+*&;HHH(=;<;(

B;7+4(4(=$<;HHH(;%<*(%*;7<;(C*(=4<+;(=474<;(4(+7$<@A*88;HHHA9

U/#$.,)T)/*,)7#'$%(*#)$#521%6%3,.,)#)'%#1,J(',.,)&#1)31,$$%3().',%*%*+),/.(+#*()&%)z9)Q9)G34/1-9)G#)

7(1#.#),22'(6(*&%'#)0/#$.(),'+(5#*.()2(.#.#)/$/6'/%'#)&#11,)+',*&#)0/,*.%.H)&%)%*6('5,-%(*%)?1%J'%;)7%&#(;)2,+%*#)s#J;)#339A)()&%)$#5%*,'%)6%*,1%--,.%),11,)2%#*,),$$%5%1,-%(*#)&%)0/#$.,).#3*%3,)&%),/.(V



Pfe

'%1,$$,5#*.(9


0.-[ %&"*#(I

L1)Q*(%;<% )T)/*F(..%5,)&%$3%21%*,)&%)'%#0/%1%J'%()#*#'+#.%3(;)3(5#)1()T),*34#)%1)k,%)C4%)C4/,*;)1()…(+,;)1,)5#&%.,-%(*#;)%1).',%*%*+),/.(+#*(;)#339)L1)5%()3(*$%+1%()?$(2',../..(),%)*(7%-%A)T)&%)$3#+1%#'#)1,).#3*%3,)34#)'%.#*#.#)2%W)7,*.,++%($,)?%*).#'5%*%)#*#'+#.%3%A)#)&%)2',.%3,'1,)%1)2%W)$2#$$()2($$%J%1#9):%2#.#*&()3($.,*.#5#*.#)0/#$.%)#$#'3%-%)'%3,7#'#.#)*(.#7(1%)J#*#6%3%;)$(2',../..()0/,*&()7%)$#*.%.#)

$.,*34%)#)$.'#$$,.%9)=+1%)#$2#'.%)$/++#'%$3()%*7#3#)&F%*.#+','#)&/#)().'#)&%$3%21%*#;)%*)5(&()&,)

%*3'#5#*.,'#)*(.#7(15#*.#)%)J#*#6%3%)&#11,)3($.,*.#)2',.%3,)#*#'+#.%3,9

t$$#*&()/*,)2#'$(*,),$$,%)2',+5,.%3,;)7%)5#..()$/J%.(),11,)2'(7,)3(*)/*)6,3%1#)#$#'3%-%(>

=1-,.#7%)%*)2%#&%;)%*$2%',.#)&(13#5#*.#)1F,'%,)#),11,'+,.#)1#)J',33%,)5/(7#*&(1#)1#*.,5#*.#)7#'$()1F,1.(9)M#*.'#)%*$2%',.#)#),1-,.#)1#)J',33%,;)'%2#.#.#)5#*.,15#*.#)0/#$.,)6',$#>) 2*64&;($??;<'$<+4(4<47%*$(!>;=*+*&$,_9)K(%)#$2%',.#)1#*.,5#*.#)1F,'%,;),JJ,$$,.#)&(13#5#*.#)1#)J',33%,)#)6('5/1,.#)/*()

&#%)$#+/#*.%)2#*$%#'%>)^/>7*%*;<;(4<47%*$_)(22/'#) 2*8$=6*;(894<47%*$(<4%$+*&$_9:%2#.#.#)%1)./..(),15#*()\)7(1.#9

K(.#.#)6,'#)0/#$.F#$#'3%-%()./..%)%)+%('*%)?5,..%*(;)2(5#'%++%()()$#',A9)@F%&#,1#)$,'#JJ#)#$#+/%'1(),11F,'%,),2#'.,;)%*)5#--(),11,)*,./',)()5#+1%(),*3(',)&%)6'(*.#),1)$(1#;)5#*.'#)7F%55,+%*,.#)&%)

,$$('J%'#)1F%*.#*$,)#)'%$,*,*.#)#*#'+%,)&#%)',++%)$(1,'%9

"A;<(2*4@A*8*?7*;(D<47%4+*6;3


L$-&(.*6;&*6#-',(7#&(-,"'/&("'*'&(6#-'*)&(5(/&<)#"",(-#)(/#"1&/,(#(1,&(-#)(.,/1,>(B*)#(<#-,6#-,( <%-+&,-*(*-.2#(*))4&-:#/",\(.*6;&*-7,($)&(".2#6&(7&(/#"1&/*+&,-#(:&#-#(*)),("'#"",(6,7,(*)'#/*',(

*-.2#(),("'*',(#6,'&:,>?"##2,q)C4(2',A



Pfp

C,2%.(1()\a

J!(%!(6"6N!*N!"6J*#K"#"

?,-(1#/6#''#/#(6*&(*))*('%*(6#-'#(7&(,"1&'*/#(1#-"&#/&(7&(6*)*''&*(,(7&()&6&'*+&,-#\(:#7/*&(.2#(&)('%,(.,/1,(.*6;&#/=(&-(6#$)&,>(G#()*(6#-'#(5(7#;,)#(*-.2#(&)(.,/1,(7&:#-'*(7#;,)#>(?,-(&-'/&"'&/'&(,(1/#,..%1*/'&(7&(

-%))*>(G#(/*<<,/+&()*('%*(6#-'#(-,-("#-'&/*&(",<<#/#-+#(<&"&.2#>(A#/("%1#/*/#()#(1/,:#(*:/*&(;&",$-,(7&(/&-$&,:*-&/#("&*(&)(.,/1,(.2#()*(6#-'#>(I,:/*&(":&)%11*/#()4#)*"'&.&'=(6#-'*)#>

?K9)…(+,*,*&,A

I*,)&#11#)$.',.#+%#)2%W)/.%1%)2#')$#*.%'$%)J#*#)6%$%3,5#*.#;)#5(.%7,5#*.#)#)2$%3(1(+%3,5#*.#)3(*$%$.#)*#11F%52,','#),&)/.%1%--,'#)%)2'(2'%)R3(*6%*%S9)I*,)7(1.,)$.,J%1%.%)0/#$.%)3(*6%*%;)$,'H)2%W)6,3%1#)

/.%1%--,'#)./..#)1#),1.'#)$.',.#+%#)&%)J#*#$$#'#9)L)3(*6%*%)3%)2#'5#..(*()&%)*(*)6,'3%)%*7,&#'#)&,11#) 2'#$$%(*%)*#+,.%7#)34#)3%)%*61/#*-,*()&,11F#$.#'*(9)C(*$#*.(*()%*(1.'#)&%),7#'#)',22('.%)

%*.#'2#'$(*,1%)2%W)$(&&%$6,3#*.%)#)2($%.%7%9

K#*$,.#),&)#$#52%(),%)3(*6%*%)&#11#)*,-%(*%9)G#)*(*)3%)6($$#'()%)3(*6%*%;)1#)*,-%(*%)2(.'#JJ#'()#$$#'#)$#52'#)%*7,$#)&,)#$#'3%.%)($.%1%9

=..#*-%(*#)34#)0/%;)2#')3(*6%*%;)*(*)5%)'%6#'%$3(),%)5/'%)%*7,1%3,J%1%;).%2%3%)&%)/*,)6('.#--,)()&%)/*,) 2'%+%(*#9)L)3(*6%*%).'(22()'%+%&%)3F%52#&%'#JJ#'()&%)7%7#'#)/*,)7%.,)$#'#*,>)&%7#*.#'#JJ#'()&#11#)

J,''%#'#)&,11#)0/,1%)*(*)2(.'#55()2%W)#*.','#)#)*#55#*()/$3%'#9)h+*/*()&%)*(%)&#7#)#$$#'#)3(*$,2#7(1#)&#11,)&%66#'#*-,).',)%)5/'%)&%)/*,)2'%+%(*#)3(5/*%3,.%7,;)#5(.%7,)()2$%3(1(+%3,)#)%)

3(*6%*%)34#)%*7#3#)3%)2'(.#++(*()3(*.'()2#'$(*#;)(++#..%;)$($.,*-#)()#7#*.%)&,**($%9

L)3(*6%*%)#$%$.(*()2#')2'(.#++#'3%)&,1)5,1#)6%$%3(;)#5(.%7()()2$%3(1(+%3(9)U/,*&()1%)3(*($3%,5(;)

2($$%,5()%*.#',+%'#)$#'#*,5#*.#)3(*)%1)5(*&()3%'3($.,*.#;)$#*-,)'%$34%,'#)&%)6#'%'#)()&%)#$$#'#)6#'%.%)&,+1%),1.'%9



P!f

U/,*&FT)34#)&(7#.#)'%3(''#'#),&)/*)3(*6%*#YU/,*&()$#*.%.#)1,)*#3#$$%.H)&%)2'(.#++#'#)%)7($.'%)&%'%..%)()0/,*&()'%$34%,.#)&%)3(52'(5#..#'#)%1)

7($.'()J#*#$$#'#)2$%3(VJ%(V$2%'%./,1#9

=11,)5,++%(')2,'.#)&#11#)2#'$(*#;)2#')0/,*.()%()*#)$,22%,;)*(*)$(*()5,%)$.,.%)%*$#+*,.%)%)&%'%..%) 2'(2'%)&#11F#$$#'#)/5,*(9)U/#$.%)&%'%..%)*(*)7,**()%*$#+*,.%)$(1(),%)J,5J%*%;)5,)7,**()$2%#+,.%)

$(2',../..(),)./..%)0/#+1%),&/1.%)34#)3(*)/*)6/.%1#)2'#.#$.()3(55#..(*()1#)2%W)%55(*&#;)$3,*&,1($#)#)

2#'6%&#),-%(*%;)'%.#*#*&($%),&&%'%../',)%*.(33,J%1%)()$/2#'%('%),+1%),1.'%)#$$#'%)/5,*%9)U/,*&()$%)3,12#$.,*()5,1%+*,5#*.#)%)&%'%..%),1.'/%)#5#'+#)/*,)$(3%#.H)1,3#',.,)#)%*7%7%J%1#])1,)&%66#'#*-,).',)/*,)$(3%#.H)%55(',1#)3(5#)1,)*($.',)#)1F%*6#'*()&#%)&,**,.%)&%)",*.#)=1%+4%#'%)T)34#)$/11,).#'',),JJ%,5()

,*3(',)?*(*)$()2#')0/,*.().#52(999A)%1)&%'%..()&%)'#$2%','#9

",.()34#)$#3(*&()5#)1,)7%.,)T)$,3',),)./..%)%)1%7#11%)?&,1)5%3'(3($5(),1)5,3'(3($5(A;)5%)$#5J',)(22('./*()#1#*3,'#)%)&%'%..%)34#)(+*%)#$$#'#)7%7#*.#)&(7'#JJ#),7#'#>

j)k/..%)4,**()%1)&%'%..()&%)#$$#'#),5,.%)#&),33#..,.%O

j)k/..%)4,**()%1)&%'%..(),11,)&%+*%.H)#),1)'%$2#..(O

j)h+*/*()&%)*(%)4,)%1)&%'%..()&%)2'#*&#'#)&#11#)&#3%$%(*%)%*)J,$#),%)2'(2'%)$#*.%5#*.%)#),11#)2'(2'%#)%&##O

j)C%,$3/*)%*&%7%&/()4,)%1)&%'%..()&%)#$2'%5#'#)1#)2'(2'%#)(2%*%(*%)%*)J,$#),%)2'(2'%)+/$.%)?J#11%)()J'/..%)34#)$%,*(AO

j)k/..%)4,**()%1)&%'%..()&%)#$$#'#)$#)$.#$$%O

j)k/..%)4,**()%1)&%'%..()&%)3(55#..#'#)#''('%)?*#$$/*()T)2#'6#..(AO

j)h+*%)2#'$(*,)4,)%1)&%'%..()&%)3,5J%,'#)%&#,)%*)0/,1$%,$%)5(5#*.(O



P!!

j)h+*/*()4,)%1)&%'%..()&%)$2,-%)#)5(5#*.%)2#'$(*,1%O

j)C4%/*0/#)4,)%1)&%'%..()&%)#$$#'#)'%1,$$,.(;)$#'#*(;)2,3%6%3(;)+%(3($()#)3'#,.%7(O

j)k/..%)4,**()%1)&%'%..()&%)5%+1%(','#)#)3'#$3#'#O

j)k/..%)+1%)#$$#'%)7%7#*.%)4,**()%1)&%'%..()&%)7%7#'#)%*)/*),5J%#*.#)*(*)7%(1#*.(O

j)h+*%)%*&%7%&/()4,)%1)&%'%..()&%)2'#*&#'$%)3/',)&%)$#)$.#$$(O

j)k/..%)4,**()%1)&%'%..()&%)#$$#'#)6#1%3%O

j)k/..%)4,**()%1)&%'%..()&%)&(*,'#)#)'%3#7#'#)=5('#)L*3(*&%-%(*,.(O

C-(1/*'&.*(*;&'%*'#:&(*(7&<#-7#/#(M"#61/#O(&(7&/&''&(7&(T%*)%-T%#(#""#/#(:&:#-'#D

=&#$$()34#),JJ%,5()5#$$()%*)#7%&#*-,)%)3(*6%*%)&%)(+*%)#$$#'#)7%7#*.#;)7#&%,5()3(5#)/.%1%--,'#)%)*($.'%)3(*6%*%)6%$%3%;)#5(.%7%)#)2$%3(1(+%3%9

L)3(*6%*%)6%$%3%)$%)'%6#'%$3(*(),%)1/(+4%;),11#)2#'$(*#)(),11#)$%./,-%(*%)$+',&#7(1%)%*)3/%)2(.'#$.#)%5J,..#'7%9) A#/(*''&:*/#(%-(.,-<&-#(<&"&.,(:&(;*"'#/=(1#-"*/#(*7(%-*()%6&-,"*()&-#*(&66*$&-*/&*(

.2#(:&(1/,'#$$#(7*))#(1/#"#-+#(-#$*'&:#(7#))4*6;&#-'#(#"'#/-,>)L11%/#(1,'#'#(7#<&-&/#(.,-./#'*6#-'#(7#&(.,-<&-&(7*(-,-(,)'/#1*""*/#>)*(*)#*.','#)%*)/*),5J%#*.#)34#)7%)2'(7(3,)&%$,+%()()$.'#$$])*(*),$$/5#'#)$($.,*-#)*(3%7#])*(*)$/2#','#)/*)3#'.()1%5%.#])3,5J%,'#)3(52,+*%,)?$#)3%)$%).'(7,)5,1#)3(*)0/#11,),../,1#A]),11(*.,*,'$%)&,)/*,)2#'$(*,)$3(5(&,;)$#*-,)2#'&#'#).'(22().#52()()

#*#'+%#])*(*)/$3%'#)3(*)1#)2#'$(*#)$J,+1%,.#])*(*)6,'$%)%52(''#)('&%*%)&,+1%),1.'%]),++%','#)/*)($.,3(1()$#*-,)&,'+1%).'(22,)%52('.,*-,])*(*)1,$3%,'$%)$2'#5#'#)3(5#)/*,)$2/+*,)&,%)2'(J1#5%)

,1.'/%])*(*)#$$#'#),11,)5#'3N)&#1)2'%5()34#)3,2%.,]).#*#'$%),11,)1,'+,)&,)$%./,-%(*%)2#'%3(1($#])3,5J%,'#)$.%1#)&%)7%.,)?#7%.,*&()1#)7#334%#),J%./&%*%A•

L)3(*6%*%)#5(.%7%)E2$%3(1(+%3%)$#'7(*()2#')2'(.#++#'7%)&,11#),J%./&%*%)*#+,.%7#)()&,%)3,..%7%)3(*&%-%(*,5#*.%)&#11F,5J%#*.#)%*)3/%)7%).'(7,.#9

C'#,'#)/*)J/(*)3(*6%*#)#5(.%7()#)2$%3(1(+%3()$%+*%6%3,>)$,2#'#)&%'#)&%)R[(S),1)5(5#*.()+%/$.()#)



P!P

,11#)2#'$(*#)+%/$.#])*(*)6(3,1%--,'$%)$/)%*6('5,-%(*%)*#+,.%7#])*(*),JJ(33,'#),)./..()0/#11()34#)$%)1#++#)$/)%*.#'*#.])$.,33,'$%)#5(.%7,5#*.#)&,11#)3($#)34#)*(*)3%)$/$3%.,*()$#'#*%.H;)+%(%,;)

#*./$%,$5(])*(*)6,'$%)2'#*&#'#)&,1)2,*%3()()&#1%','#),)3,/$,)&%)2,',*(%#)3(11#..%7#)?6%*#)&#1)5(*&(;)Pf!P;)%*61/#*-#)3'#,.#),&)4(3;)#339A])*(*)6,'$%)2#'$/,&#'#)&,)6(*.%)2,1#$#5#*.#)&%$%*6('5,.%7#])*(*)

&,'#)3('&,),)3%X)34#)&%3(*()%*).#1#7%$%(*#)#)$*(JJ,'#)1#)*(.%-%#)&#%)M,$$)M#&%,])*(*)'%5/+%*,'#)$/)$#*$%)&%)3(12,)%*6,*.%1%)()$/+1%)#''('%)&#1)2,$$,.()?0/#1)34#)T)$.,.()T)$.,.(999A])*(*)&,**#++%,'$%)3(*)

2#*$%#'%)*#+,.%7%;)2,',1%--,*.%)#)&%$.'/..%7%])*(*)3(52'(5#..#'#)1,)2'(2'%,)$,1/.#)3(*)#5(-%(*%)*#+,.%7#])$3,*$,'#)1#)3,..%7#)%&##)?2'(2'%#)(),1.'/%A])6'#+,'$#*#)&#%)2'#+%/&%-%),1.'/%])%+*(','#)1#)6,1$#),33/$#])#$%5#'$%)&,1)'%$2(*&#'#),&)%*&%7%&/%)3,6(*%)#)7(1+,'%])'%6%/.,'#)2'(2($.#)%*&#3#*.%])#7%.,'#)&%)

6,'$%)5,*%2(1,'#)&,)6,..('%)#$.#'*%])*(*)3,&#'#)%*)&#2'#$$%(*#)#)J/..,'#)%1)&(*()2%W)2'#-%($()34#)3%)$%,) Z)1,)7($.',)7%.,9

BE?BL(ACP4(GLRCIC(GL?L(C(NLGBKC(@L?SC?C(AGC@LF!?!KJ!BC@C0(BE?BL( HEJJCLK!(b(R4C?SRP!?WE(@Z!(ALB!B!(!G!K@CBEK!(GPRRE(K!ERBQ(]C?ICNCIPC( !(@CK@LGBE?W!^>(BE?BL(ACP4(I!XLRC(GL?L(C(NLGBKC(@L?SC?C0(BE?BL(HEJJCLK!(

b(R4C?SRP!?WE(@Z!(RE(K!ERBQ(!GB!K?E(APL4(!G!K@CBEK!(GP(IC(NLC>


0.-[ %&"*#(I

N&"%*)&++*'#(&(:,"'/&(.,-<&-&(.,6#("#(<,""#/,(7#))#(1/,'#+&,-&(,(7#))#(;*//&#/#>(A,"",-,(#""#/#(*61&#(,("'/#''#0("#.,-7,(&(:,"'/&(7#"&7#/&0(#(1,'#'#(*''&:*/)#(,(7&"*''&:*/)#(*(:,"'/,(1&*.&6#-',0(7&(.,)1,(,(1#/($/*7&>(A,"",-,(7#:&*/#(T%*)"&*"&(,$$#'',(1#/&.,),",0(6,7&<&.*/#()*('/*&#'',/&*(7&(%-*(

".*/&.*(#6,'&:*(-#$*'&:*(,(7&(%-($#"',(&-,11,/'%-,>(A,'#'#(%"*/#(&(.,-<&-&(.,-()#(&7##0(& (.,66#-'&0()#(./&'&.2#0()#(7&1#-7#-+#0()#(,6;/#(&-'#/&,/&(,(.,-(T%*)"&*"&(.,"*(.2#(#-'/*(*(<*/(1*/'#(

7#))*(:,"'/*(:&'*>

?,-("&*'#('/,11,(/&$&7&(#("#:#/&(.,-(:,&("'#""&(,(.,-($)&(*)'/&>(C(.,-<&-&(",-,(7#))#(;*//&#/#(

&66*$&-*/&#(.2#("#/:,-,(",),(*)(:,"'/,(;#-#""#/#0(1#/.&9(<*'#-#(;%,-(%",D



P!\


N,)#:,(",),(1/,:*/#(&(.,-<&-&(7#))*(K#*)'=>>>(!/,(.%/&,",(7&(:#7#/#(.,"*("*/#;;#("%..#"",>(B%'',(T%&\(",),(.%/&,"&'=>

?z%5)M(''%$(*A



P!`

C,2%.(1()\b

!('*)(6V"(p"#$6[V01023.646+01=4354Q

R*(;#))#++*(-,-(5(%-*(.,"*0(6*(5(%-(6,7,(7&(:#7#/#()#(.,"#>

@,):#5(.#)8%#s%*+)Z)8%$%(*#),)"%$.,*-,)Z)*(*)T)&%)3#'.()/*,).#3*%3,),11,)2('.,.,)&%)./..%)#),11F%*%-%() 2/X)$#5J','#)7#',5#*.#)/*)3($,)%52($$%J%1#9

@,):#5(.#)8%#s%*+)T)/*,).#3*%3,)&%)7%$/,1%--,-%(*#)5#*.,1#;)5#&%,*.#)1,)0/,1#)7#*+(*()/.%1%--,.#) 2,'.%3(1,'%),J%1%.H)&#11,)*($.',)2$%34#)?+',-%#)$(2',../..(),11,)5#*.#)%*./%.%7,A)34#)3%)3(*$#*.(*()&%)

8#&#'#),)"%$.,*-,)?$2,-%(V.#52(',1#A),13/*#)&%*,5%34#)%*.#',..%7#)&#11,)*($.',)7%.,;)3%(T),13/*#)#$2#'%#*-#)'#1,.%7#),&)(++#..%;)1/(+4%;)2#'$(*#)5(1.()&%$.,*.%)&,)*(%9

L*),1.'#)2,'(1#)3(*)1,):#5(.#)8%#s%*+)2(.'#$.#)#$$#'#)%*)+',&()&%)7#&#'#)3($,)$/33#&#),)aff)q5)&%)&%$.,*-,)&,)3,$,)7($.',9

I*)6,5($()'#5(.#)7%#s#')T)L*+()Gs,**;)%1)0/,1#)4,)$7(1.()*/5#'($#)'%3#'34#)2#')%)$#'7%-%)$#+'#.%),5#'%3,*%)$/11#)2#'3#-%(*%)#i.',$#*$('%,1%9)"/',*.#)0/#$.%)#$2'%5#*.%;)Gs,**)#',)%*)+',&()&%)

&#$3'%7#'#)2'#3%$,5#*.#)1,)1(+%$.%3,)#)%)5%*%5%)&#..,+1%)&%)(++#..%)()2#'$(*#)1(3,1%--,.#),)34%1(5#.'%)&%)&%$.,*-,)&,1)$/()1,J(',.('%(9)L*)0/#$.%)1,J(',.('%)6/'(*()5#$$#),)2/*.()&#11#)2'(3#&/'#)34#)

3(*$#*.%7,*()&%)$7%1/22,'#)1,)2'(2'%,)$#*$%J%1%.H)#i.',2$3%34%3,)2#')%*&%7%&/,'#),13/*#)2#'$(*#;)2#').'(7,'#)3#'.#)%*6('5,-%(*%;)2#')1(3,1%--,'#)1,)2($%-%(*#)&#11#)J,$%)5%1%.,'%)*#5%34#;)#339

C#'.%)%*&%7%&/%)4,**()$7%1/22,.()l*)&,)J,5J%*%)0/#$.#),J%1%.H)5#*.,1%)#),13/*%)&%)0/#$.%)$(++#..%)6/'(*()$./&%,.%)?()6('$#)T)5#+1%()&%'#)34#)6/'(*()$6'/..,.%)3(5#)3,7%#A)&,%)$#'7%-%)$#+'#.%;)%)0/,1%)

%*./%'(*()1F#$%$.#*-,)&%)$2#3%l34#)2'(3#&/'#)2#')5,$$%5%--,'#)1F/.%1%--()&#11,)2'(2'%,)5#*.#)%*3(*$3%,;)$#*-,)34#)0/#$.F/1.%5,)7#*+,)($.,3(1,.,)&,11,)5#*.#)3(*$3%,>)*#1)J'#7#)1,$$()&%).#52()%*)3/%)*(*)$%)2'(&/3(*()&#11#)%*.#'6#'#*-#).',)1,)5#*.#)%*3(*$3%,)#)0/#11,)3(*$3%,;)T)2($$%J%1#)6,7('%'#)

1F%*$('+#'#)&%)6#*(5#*%)2,',2$%3(1(+%3%)?3(5#),22/*.()1,):#5(.#)8%#s%*+A9

"(7#.#)$,2#'#)34#)1,):#5(.#)8%#s%*+)&%)2#')$N)T)/*,)2',.%3,),JJ,$.,*-,)$#521%3#)#)%*./%.%7,;)#)5(1.#)2#'$(*#)$%)$.,**()6%*,15#*.#),33('+#*&()34#)0/#$.%)6#*(5#*%)$(*(),$$(1/.,5#*.#)*('5,1%9

L*)0/#$.()3,$(;)3%X)34#)3(521%3,)1,)7%.,)*(*)T)1,).#3*%3,)%*)$N;)5,)T)1,)*($.',)3,..%7,)2'#&%$2($%-%(*#) 2$%3(1(+%3,)34#)3F%52#&%$3#)&%)+#$.%'#),&#+/,.,5#*.#)%)*($.'%)$.,.%)5#*.,1%9

L*),1.'#)2,'(1#)(+*/*()&%)*(%)T)*,.()3(*)0/#$.#),J%1%.H;)5,)2/'.'(22()Z),)3,/$,)&%)5(1.%)6,..('%)#$.#'*%)#&)%*.#'*%)Z),JJ%,5()1%5%.,.()1#)*($.'#)#*('5%)2(.#*-%,1%.H;)()5#+1%()0/,13/*()()0/,13($,)4,)1%5%.,.()%)*($.'%)'#,1%)2(.#*-%,1%9)L*)(+*%)3,$()0/#$.,)*(*)T)1,)$#&#)2#'),22'(6(*&%'#),'+(5#*.%)3(5#)

1F%*3(*$3%()3(11#..%7(;)1,)$/2#'V3($3%#*-,;)1,).#1#3%*#$%;)1,).#1#2,.%,;)1,)5,*%2(1,-%(*#)5#*.,1#;)#339



P!a

@F(J%#..%7()&%)0/#$.()3,2%.(1()T)0/#11()&%)$/++#'%'7%)/*)J'#7#)#$#'3%-%()&%):#5(.#)8%#s%*+9)h77%,5#*.#)J%$(+*,)#$$#'#)J#*),11#*,.%)?()+%H)2'#&%$2($.%A)2#')2(.#')'%/$3%'#),&)#$#+/%'#)/*)

#$#'3%-%()&%):#5(.#)8%#s%*+9)I*)J/(*),11#*,5#*.()%*%-%,1#)T)$.,.()2'(2($.()*#1)3,2%.(1()Pb)?h*&#)=124,)Ek4#.,A;)&(7#)7%)4()3(*$%+1%,.()&%),J%./,'7%),1)'%1,$$,5#*.()2'(6(*&(9

h',)7%)2'#$#*.()%*7#3#)/*,)2%33(1,)#$#'3%.,-%(*#;)34#)4()2'(7,.()$/11,)5%,)2#11#>

k5(2*8$==$+4&*(>7;B;<'$C4<+4M(6476$<';($88;(=+4==;(+4C>;('*(7*C$<474(*<(A<;(=+$+;('*(6;=6*4<:$ (&*%*84H

o5(17$(6#4(=*4+4($(6$&$88;(+7$(8;(=+$+;(-8>#$(4(@A488;(U#4+$M(6476$+4('*(&*=A$8*::$74(A<(;%%4++;M(A<94=>47*4<:$M(A<(4&4<+;(;(=4C>8*64C4<+4(A<$(>47=;<$(6#4(&*(>*$6474??4(*<6;<+7$74H

q5(R4<+74(&*(7*8$==$+4(=4C>74(>*S(>7;B;<'$C4<+4(&47=;(8;(=+$+;(U#4+$M(6476$+4('*(&*=A$8*::$74(*8 (C$%%*;7(<AC47;('*('4++$%8*(!G(*C>;7+$<+4(4==474(C;8+;(>746*=*,H(E;<(?$=+$(>4<=$74X(\';C$<*(

*<6;<+747T(=;++;(6$=$(*8(C*;(C*%8*;7($C*6;HHH(4(=A664'47J(@A4=+$(6;=$HHH]H(K;&4+4(4==474(&47$C4<+4 ( >746*=*(<48(8;6$8*::$74(89;%%4++;('488$(&;=+7$($++4<:*;<4H

r5(`<$(&;8+$(*<'*&*'A$+;(*8(&;=+7;(+$7%4+M(&*=A$8*::$+4(<A;&$C4<+4(8$(=A$(>;=*:*;<4(4(7*>4+4+4&*(C4<+$8C4<+4(';&4(G(8;6$8*::$+;H(-'(4=4C>*;M(=4($&4+4(&*=A$8*::$+;(6#4(89;%%4++;(=*(+7;&$&$(=A8(+47:;(

7*>*$<;('488$(=46;<'$(=67*&$<*$('4889ABB*6*;('48(=*%<;7(|M(';&74=+4(>4<=$74X(\"4<4M(;7$(#;(8;6$8*::$+;(*8(C*;(+$7%4+H(a9;%%4++;(=*(+7;&$(=A8(+47:;(7*>*$<;('488$(=46;<'$(=67*&$<*$('4889ABB*6*;('48 (

=*%<;7(|]H

s5(.<B*<4M(A=6*+4('$88;(=+$+;('*(7*8$==$C4<+;(>7;B;<';(4(6;<+7;88$+4(=4(8$(74$84(>;=*:*;<4('4889;%%4++; (6;77*=>;<'4($(6*T(6#4($&4+4(&*=A$8*::$+;H

@F/*%3,)5,*%#',)2#')(..#*#'#)0/,134#)'%$/1.,.()&%$3'#.()T)0/#11()&%)6,'#)5(1.,;)5(1.,)2',.%3,999)#)$(2',./..()T)*#3#$$,'%()#$$#'#)3(*7%*.%)&%)2(.#')6,'#)0/#$.F#$#'3%-%(9

K(.#.#)2,'.%'#)3(*)&#11#)3($#)J,*,1%$$%5#;)3(5#),&)#$#52%(),221%3,'#)1,):#5(.#)8%#s%*+)2'%5,)&%),*&,'#),)3(52','#)/*)7#$.%.(;)/*)C")()/*)1%J'()0/,1$%,$%9)"/',*.#)1,)6,$#)%*%-%,1#)

1,$3%,.#7%)3(521#.,5#*.#),*&,'#;)1%J#',.#7%)&,11F,33/5/1()&%)$.'#$$)#)'%1,$$,.#7%)2'(6(*&,5#*.#9)K(%)3#'3,.#)&%)6,'#)/*)#$#'3%-%()&%)7%$/,1%--,-%(*#)+/%&,.,)#).#*.,.#)&%)1(3,1%--,'#)%1)7($.'().,'+#.9

"(2()0/#$.,)$#$$%(*#)&%)!f)()!a)5%*/.%)&%):#5(.#)8%#s%*+;)'#3,.#7%),1)*#+(-%()#)7#'%l3,.#)$#)1F(++#..()T)2($%-%(*,.()#$,..,5#*.#)&(7#)7%),$2#..,7,.#)&%).'(7,'1(9

L()4()2'(7,.()0/#$.()#$#'3%-%()2(34%$$%5#)7(1.#9@,)2'%5,)7(1.,)6/)*#1)Pffe;)0/,*&()1#$$%)2#')3,$()/*),'.%3(1()$/+1%)#$2#'%5#*.%)&%)L*+()Gs,**9)L*)0/#1)2#'%(&()$.,7()$#+/#*&()1#)%$.'/-%(*%)&%)/*)C")$/1)5#.(&()I1.',M%*&)&%)z($N)G%17,;)34#)

3(*$#*.%7,)&%)$7%1/22,'#)1#)2'(2'%#),J%1%.H)%*./%.%7#9)@F,/&%(J((q)$/1)5#.(&()&%)z($N)G%17,)5%),7#7,),%/.,.(),).'(7,'#)*/(7#)$(1/-%(*%;)34#)2'%5,)*(*)'%/$3%7()*#22/'#),)3(*3#2%'#;)#)$#).,*.()5%)&,).,*.()

Z)5%)$(*)&#..().',)5#)#)5#)Z)2#'34N)*(*).#*.,'#)1,):#5(.#)8%#s%*+),221%3,*&()@FI1.',5%*&)Gr$.#59)L1)+%('*()$/33#$$%7()2'(7,%),)6,'#)%1)2'%5().#$.)?&%)!f)5%*/.%)3%'3,A;)5,)*(*)6/%)%*)+',&()&%)(..#*#'#),13/*)'%$/1.,.(9):%2'(7,%)&%)*/(7()%1)+%('*()$#+/#*.#;)5,)(..#**%),*3(',)/*)#$%.()*#+,.%7(9)

8%$.()34#)*(*)3FT)&/#)$#*-,).'#;)2'(7,%),*3(',)2#')%1).#'-()+%('*()3(*$#3/.%7()#)6%*,15#*.#)%)'%$/1.,.%)6/'(*()2($%.%7%O

L1).#'-()+%('*()5%)$(*()$#521%3#5#*.#)'%1,$$,.()%*)=124,)#)4()%*%-%,.(),&)%55,+%*,'#)1,)2($%-%(*#)&#1)5%().,'+#.9)L*),1.'#)2,'(1#;)5#*.'#),$3(1.,7()%)$/(*%)=124,;).#*.,7()&%)7%$/,1%--,'#)1F(++#..()34#)



P!b

&#$%&#',7(),30/%$.,'#9)K,$$,.%)%)3,*(*%3%)!a)5%*/.%;)2'#$%)1,)5,334%*,)#)5%)'#3,%)*#1)*#+(-%()34#),7#7(),22#*,)7%$/,1%--,.(9)t*.',.()*#1)*#+(-%()6/%)3(1.()&%)$('2'#$,)*#1)'%$3(*.','#)34#)1F(++#..()$%).'(7,7,)#$,..,5#*.#)&(7#)1(),7#7()7%$/,1%--,.()?$.#$$,),1.#--,)&,11()$3,66,1#;)$.#$$()'%2%,*(;)$.#$$,) 2($%-%(*#A9)@,)3($,)%*.#'#$$,*.#)T)34#)*(*)#'()2%W)#*.',.()%*)0/#1)*#+(-%()&,)/*)2,%()&n,**%)#)6%*()

1F,**()2'#3#&#*.#)1F(++#..()7%$/,1%--,.()*(*)#',)%*)3(55#'3%(;)0/%*&%)%1)5%()%*3(*$3%()*(*),7'#JJ#)5,%)2(./.()'%3('&,'$%)&%)/*)(++#..()34#)*(*)#',),*3(',)#$%$.%.(9)K/'.'(22()%*)$#+/%.(),JJ,*&(*,%)

0/#1).%2()&%)#$#'3%.,-%(*%)#)5%)&#&%3,%),&),1.'(9

C(5/*0/#)0/#11F#2%$(&%()2#'$(*,1#)5%)3(*7%*$#)&%)/*,)3($,)%52('.,*.%$$%5,>)+1%)#$$#'%)/5,*%) 2($$%#&(*()7#',5#*.#)&#11#)#*('5%)2(.#*-%,1%.HO


0.-[ %&"*#(I

U/#$.()$/11,):#5(.#)8%#s%*+)T)/*)J(*/$)34#)4()7(1/.()%*$#'%'#)2'(2'%()2#')6,'7%)3,2%'#)34#)*(*)&(7#.#)5,%)&%5#*.%3,'7%)&%)2($$#&#'#)&#11#)+',*&%$$%5#),J%1%.H9)U/#$.()T)/*)#$#'3%-%()34#)2(.#.#)

.',*0/%11,5#*.#)$,1.,'#)2#'34N)*(*)T)$.'#..,5#*.#)3(''#1,.(),1)5%+1%(',5#*.()&#11,)7($.',)7%.,9)C4%,',5#*.#;)$#)$%#.#)1%#7#5#*.#)3/'%($%;)2(.#.#)2'(7,'1()/*)2,%()&%)7(1.#])$#)2(%)*(*)7%)'%#$3#)

2,$$,.#),&),1.'(9)[(*)%*3,2(*%.#7%)$/)3($#)34#)2'(J,J%15#*.#)*(*)3(*.'%J/%$3(*()&%'#..,5#*.#),1)',++%/*+%5#*.()&#%)7($.'%)(J%#..%7%9

@F/*%3()5(.%7()2#')3/%)2(.'#$.#)7(1#')'%2#.#'#)%*$%$.#*.#5#*.#)0/#$.()#$#'3%-%()T)2#')#$2,*&#'#)1#)7($.'#),J%1%.H)2$%34%34#;)5,)6('$#)0/#$.,)T)/*,)2',.%3,)&%)5#*.,1).',%*%*+)/*)2(F).'(22(),7,*-,.,9


C(./#7%),-&(#($)&(".#''&.&(2*--,(%-*(.,"*(&-(.,6%-#\(*7(#-'/*6;&(-,-(&-'#/#""*()*(:#/&'=(6*(",),(T%#)),(.2#(:,$)&,-,(:#7#/#>

?K,$0/,'%#11()"(5#*%3(A



P!c

C,2%.(1()\c

V"%$$"6%L)!%@"

R4&61,/'*-+*(7#)(:&*$$&,(-,-("'*('*-',(-#)("*1#/#(7,:#("&*6,0(6*(:#/",(T%*)#(7&/#+&,-#("'&*6,(*-7*-7,0("#-+*(1#/7#/#(-%))*(7&(.&9(.2#('/,:&*6,(7%/*-'#(&)(1#/.,/",>

?:(5,*()D,..,+1%,A

8%$.()34#)*(*)./..%)3(*($3(*()%)7%,++%),$.',1%;)6,'X)/*,)J'#7#)%*.'(&/-%(*#)2#')$2%#+,'7%)0/#$.()3/'%($()6#*(5#*(9

L55,+%*,.#)%1)$#+/#*.#)$3#*,'%(>

/*4+4(6;7*6$+*(=A8(&;=+7;(84++;(6;<(%8*(;66#*(6#*A=*M(+;+$8C4<+4(7*8$==$+*(4(6;C>84+$C4<+4(

$'';7C4<+$+*H K;>;(>;6#*(C*<A+*(=4<+*+4(*8(&;=+7;(6;7>;('*&4<+$74(=4C>74(>*S(>4=$<+4H

/A664==*&$C4<+4(>4764>*+4(A<(8*4&4(B;7C*6;8*;M(=4%A*+;('$(A<(C;&*C4<+;(;=6*88$+;7*;(6#4(&*(=>*<%4 (84%%47C4<+4(&47=;(89$8+;HHH(B8A++A$+4($(>;6#*(64<+*C4+7*('$8(&;=+7;(84++;HHH(%A$7'$+4(*<(?$==;(4(&4'4+4 (

6#4(*8(&;=+7;(6;7>;(B*=*6;(=+$(>$6*B*6$C4<+4(';7C4<';(=A8(84++;H

E;<;=+$<+4(8$(?*::$77$(6*76;=+$<:$M(&;*(&*(=4<+*+4(6$8C*(4(+7$<@A*88*M(6;C4(=4(B;=+4(*<'*==;8A?*8C4<+4(84%$+*($8(&;=+7;(6;7>;(>47(C4::;('*(A<(*<&*=*?*84(6;7';<4(;C?48*6$84H

I*(%A$7'$+4($++;7<;(>47(@A$86#4(*=+$<+4H(UA++;(=4C?7$(=6*<+*88$74HHH(+A++;(=4C?7$($&474(&*+$(>7;>7*$H .(CA7*M(*8(=;BB*++;(4(+A++*(%8*(;%%4++*(=4C?7$<;($&474(A<$(+*<+$('*BB474<+4('$8(=;8*+;H

-889*C>7;&&*=;('4=*'47$+4(&*=*+$74(A<(&;=+7;(6$7*==*C;($C*6;(6#4(=*(+7;&$(*<(A<9$8+7$(6*++JH ->>4<$(>4<=$+4($(8A*M(&9*<<$8:$+4(4(>$==$+4(*<=>*4%$?*8C4<+4($++7$&47=;(*(CA7*H(.<(=4%A*+;M(

;8+74>$==$+4(*8(+4++;(4(&*(+7;&$+4(6;=e(BA;7*('$88$(&;=+7$($?*+$:*;<4H P*$<(>*$<;(&*($88;<+$<$+4('$(6$=$(&;=+7$(4(&;8$+4(=;>7$(%8*(4'*B*6*('48(&;=+7;(@A$7+*474H

I4'4+4(+A++;('$889$8+;X(84(>*$<+4M(84($A+;C;?*8*M(84(=+7$'4HHH(=+$+4(>7$+*6$C4<+4(&;8$<';(+7$(84(<A&;84 ($88$(&48;6*+J('48(&;=+7;(>4<=*47;H

D66;(6#4($'(A<(647+;(>A<+;($77*&$+4(=;>7$(8$(6$=$('48(&;=+7;($C*6;H(D<+7$+4(!$++7$&47=$<';(*(CA7*,(

4(&4'4+4(*8(&;=+7;($C*6;(6;<($'';==;(A<$(6$C*6*$(?8A(4(A<(>$*;('*(>$<+$8;<*(&47'*H aA*(;&&*$C4<+4(<;<(>AT(&4'47&*3I;*(*<&464(6;<+*<A$+4($'(;==47&$78;(>47(@A$86#4(C*<A+;M(B*<6#f(<;<(74$8*::$+4(6#4(&*(+7;&$+4(*<(A<$(



P!e

C*=+47*;=$('*C4<=*;<4H

a9*=+$<+4(=A664==*&;(&*(7*+7;&$+4(6$+$>A8+$+*(<48(&;=+7;(84++;HHH('*(<A;&;($889*<+47<;('48(&;=+7;(6;7>;( B*=*6;H

.<B*<4($>7*+4(%8*(;66#*(4(&*(7*6;7'$+4('*(+A++$(@A4=+$(*<674'*?*84($&&4<+A7$M($88$(@A$84(>47T(<;<(7*A=6*+4('$74(A<$(=>*4%$:*;<4(8;%*6$H

t)0/%)%*.#'7#*+()%()&,*&(7%)%1)D#*7#*/.()*#11F#33%.,*.#)5(*&()&#%>8%,++%)=$.',1%999)3(5/*#5#*.#)3(*($3%/.%)3(5#)hhDt)?h/.)h6)D(&r)ti2#'%#*3#$A9

K#')0/,*.()%)7%,++%),$.',1%)2($$,*(),22,'%'#)$.',*%;),$$/'&%)#)$./2#6,3#*.%)#$$%)*(*)$(*(),1.'()34#)&#11#)*('5,1%)#$2#'%#*-#)3(*($3%/.#)&,)$#52'#;),)3/%)2#'X)T)&%66%3%1#)&,'#)&#11#)$2%#+,-%(*%)/.%1%--,*&()$(1()1F#5%$6#'()$%*%$.'()?'%+%&,)',-%(*,1%.HA9)K#')3(52'#*&#'#)0/#$.#)#$2#'%#*-#)

&(JJ%,5()$#'7%'3%)%*)#+/,1)5%$/',)&%)#*.',5J%)+1%)#5%$6#'%;)3%(T)/.%1%--,'#)1F%*./%-%(*#;)1,)3'#,.%7%.H)

#)1,)6,*.,$%,),$$%#5#),1)',-%(3%*%()#),1)&%$3#'*%5#*.()1(+%3(9)L*),1.'#)2,'(1#;)&(JJ%,5()/$3%'#)&,+1%)$34#5%)%52($.%)&,11,)*($.',)$(3%#.H)#&),33#..,'#)1F%&#,)34#)1,):#,1.H)T)5(1.()&%7#'$,)&,)3(5#)3FT)

$.,.,)$2%#+,.,)*#%)1%J'%)&%)$3/(1,9

R4#//,/#(1&U($/*-7#(.2#("&(1,""*(<*/#(5(./#7#/#(7&(#""#/#(:&:,>>>(T%*-7,(&-:#.#("'*&(7,/6#-7,(-#))*("*)*(74*''#"*(7#))*(:&'*>>>?{,q%*+)1%6#;)<%15)&#1)Pff!A

G(1%.,5#*.#)0/#$.()6#*(5#*()?%*)3/%)%1)3('2(),$.',1#)$%)$.,33,)&,)0/#11()6%$%3(A)T)'%3(*&/3%J%1#),&)/*) 2'(3#$$()&%).',*$%-%(*#)&#11,)*($.',)3($3%#*-,9

d)3(5#)($$#'7,'#)%1)5(*&()&,)/*)1%7#11()34#).',$3#*&#)%1)2%,*()6%$%3()&#%)a)$#*$%9

G()34#)2/X)$#5J','#)%*3'#&%J%1#;)5,)&(7#.#)$,2#'#)34#)(+*%)*(..#)(+*/*()&%)*(%)6,)0/#$.().%2()&%)#$2#'%#*-#;),*34#)$#)%*)5,*%#',)3(521#.,5#*.#)%*3(*$3%,9)M(1.#)7(1.#;)*(*)#$$#*&(),11#*,.%)()

2'#2,',.%)2#')0/#$.().%2()&%)#$2#'%#*-#;)3%)&%5#*.%34%,5()&#11,)1('()#$%$.#*-,)#)%+*('%,5(),13/*%),$2#..%)&#11,):#,1.HO

I*,)7(1.,)1#$$%)34#)2#')$7%1/22,'#)1,)$#*$%J%1%.H)&#1).#'-()(334%()?1,)+4%,*&(1,)2%*#,1#A)#)6,7('%'#)%)7%,++%),$.',1%;)T)2($$%J%1#)34%/&#'$%)Z)2#')&/#)().'#)+%('*%)3(*$#3/.%7%)Z),11F%*.#'*()&%)/*,)$.,*-,)

3(521#.,5#*.#)J/%,9)C4%,',5#*.#)*(*)T)/*)#$#'3%-%()$#521%3#)#)*(*)./..%)$#)1,)$#*.(*()&%)$.,'$#*#)

$(1%)*#1)J/%()&%)/*,)$.,*-,;)2#')J#*).'#)+%('*%)3(*$#3/.%7%9)C(5/*0/#)#$%$.(*().,*.%$$%5#),1.'#).#3*%34#)34#)6,7('%$3(*()1F/$3%.,)%*),$.',1#9)=&&%'%../',)5(1.#)2#'$(*#)'%#$3(*(),&),*&,'#)%*),$.',1#)&(2()#$$#'$%)$#521%3#5#*.#)'%1,$$,.#9

L()2#')6,3%1%.,'#)0/#$.()6#*(5#*(),7#7()#$3(+%.,.()/*)$%52,.%3()'%./,1#>



P!p

M#*.'#)6%$$,7()#)7%$/,1%--,7()2#')0/,134#)5%*/.()1,)6%,55,)&%)/*,)3,*&#1,;),$3(1.,7()&#%)$/(*%)34#),..%7,*()#*.',5J%)+1%)#5%$6#'%)3#'#J',1%)?,&)#$#52%()+1%)Q#5%VGr*3;)1FI1.',M%*&)t$2)Gr$.#5)&%)z($N)G%17,)#),1.'%)$/(*%)2,'.%3(1,'5#*.#)'%1,$$,*.%A9)G/33#$$%7,5#*.#)34%/&#7()+1%)(334%)#)6(3,1%--,7()1,)

5%,),..#*-%(*#)$/1)2/*.()'($$()%52'#$$()*#11,)5%,)5#*.#9)[#1)6',..#52().#*.,7()&%)5/(7#'#)7(1(*.,'%,5#*.#)%1)2/*.%*()(22/'#)*#)5(&%6%3,7()1#)&%5#*$%(*%)#)%1)3(1('#;),11()$3(2()&%),11#*,'#)%1)

.#'-()(334%(9

L*)0/#$.()1%J'()*(*)4()%*.#*-%(*#)&%)&%1/*+,'5%)$/%)2%,*%)&%)#$%$.#*-,;)%)5#.(&%)#)1#).#3*%34#)$2#3%6%34#)2#')6,7('%'#)%)7%,++%),$.',1%9)8(+1%(;)%*7#3#;)%*&%3,'7%)J'#7#5#*.#)%)J#*#6%3%)34#)&#'%7,*()

&,)0/#$.#)#$2#'%#*-#>

j(C(:&*$$&(*"'/*)&(,<</,-,(*('%''&(-,&()*(1,""&;&)&'=(7&(,)'/#1*""*/#(&()&6&'&(7#&(e("#-"&>

j(A,""&*6,(.,-,".#/#(6#$)&,(-,&("'#""&>(?#)(6,6#-',(&-(.%&(&-&+&*6,(*7(*:#/#(-%6#/,"&(:&*$$&(*"'/*)&0(7&:#-'&*6,(6*$$&,/6#-'#(.,-"*1#:,)&(7&('%''&(T%#$)&(*"1#''&(7#))*(-,"'/*(:&'*(.2#(

",)&'*6#-'#(-,-('#-&*6,(-#11%/#(&-(.,-"&7#/*+&,-#>

j(b(1,""&;&)#(":&)%11*/#()*(-,"'/*(./#*'&:&'=(#()*(-,"'/*(&-'%&+&,-#0(:&"%*)&++*-7,(7#))#(",)%+&,-&(,(7#))#(.,-.)%"&,-&(*(.%&(-,-(#/*:*6,(6*&($&%-'&>

j(A,""&*6,(:,)*/#(7,:#(#(.,6#(:,$)&*6,D

j(A,""&*6,(*11/#-7#/#(-%,:#(.,-,".#-+#(]7&(T%*)%-T%#($#-#/#^(#(*..#)#/*/#(&)(-,"'/,(":&)%11,( 1#/",-*)#8(/&7%//#(),("'/#""0(&(.,-<)&''&(#()#(,"'&)&'=8($#"'&/#(6#$)&,()#(-,"'/#(#6,+&,-&>

j(A,""&*6,(*:*-+*/#(-#)(-,"'/,(1#/.,/",(#:,)%'&:,(#($%*/&/#()*(-,"'/*(E-&6*(]#(1#/.23(-,>>>(*-.2#(&)(.,/1,^>

j(A,""&*6,(*%6#-'*/#()#(-,"'/#(*;&)&'=(1"&.2&.2#>

#33999

.<(>7$+*6$(<4*(&*$%%*($=+7$8*(<;<(6*(=;<;(8*C*+*X(>;==*$C;(B$74(+A++;(@A488;(6#4($??*$C;(=4C>74('4=*'47$+;3


0.-[ %&"*#(I

@()$3(2()&%)0/#$.()3,2%.(1()*(*)#',)&%)$2%*+#'7%),)$2#'%5#*.,'#),)./..%)%)3($.%)&#11#)#$2#'%#*-#),$.',1%;)5,)#',)0/#11()&F%*&/'7%),)7,1('%--,'#)1,)&%5#*$%(*#)(*%'%3,)&#11,)7($.',)7%.,)?%1)5(*&()&#%)$(+*%A9)L*),1.'#)2,'(1#;)%1)5%()(J%#..%7()#',)0/#11()&%)6,'7%)3,2%'#)34#)2(.#.#)7,1/.,'#)&%7#'$,5#*.#)

0/#%)5(5#*.%)&#11,)+%('*,.,),%)0/,1%)$(1%.,5#*.#)*(*)7%#*#),..'%J/%.,)1,)+%/$.,)%52('.,*-,>)%1)'%2($(;)

1,)&%$.#*$%(*#;)%1)'#1,i)#)%1)$(**(;)(1.'#),&)#$$#'#)&#%)5(5#*.%)&%)'%$.('(;)2($$(*()#$$#'#)&#11#)J/(*#)(33,$%(*%)2#')'%+#*#','#)1#)*($.'#)#*#'+%#)#)1%J#','#)1,)*($.',)=*%5,)*#11,)&%5#*$%(*#),$.',1#9)=*34#)



PPf

$#)*(*)$%#.#)3(*$,2#7(1%)&%)3%X)34#),33,&#)&/',*.#)%)7($.'%)$(+*%;)&(7#.#)#$$#'#)2'(2($%.%7%)#)%55,+%*,'#)34#)%*)0/#$.,)6,$#)(*%'%3,)2(.'#$.#)(..#*#'#)&#%)*(.#7(1%)J#*#6%3%9)[(*)6%$$,.#7%)3(*)%1)7(1#')3(*.'(11,'#)%)7%,++%),$.',1%;).,*.()0/#11%)7#*+(*()6,..%)$#52'#)&,11,)7($.',)=*%5,]),J%./,.#7%)

2%/..($.(),)+%/&%3,'#)&%7#'$,5#*.#)%1)7,1('#)&%)0/#$.#)#$2#'%#*-#)#),)3(*3#&#'7%)0/,134#)5(5#*.()%*)

2%W)&%)'%1,$$,5#*.()#)&%).',*0/%11%.H9

K'(7,.#)0/#$.F#$#'3%-%(> P7*C$('*($'';7C4<+$7&*(*CC$%*<$+4('*(4<+7$74(*<(A<(7*BA%*;M(<48(@A$84(8$(&;=+7$(-<*C$(G (

6;C>84+$C4<+4($8(=*6A7;(4(>AT(B$74(@A$8A<@A4(+*>;('*(4=>47*4<:$H(.CC$%*<$+4(6#4(*<(@A4=+;(7*BA%*;(&*(=*$(A<(6$<6488;M(A<$(&*$('9$664==;(&47=;(84(=+A>4<'4($&&4<+A74('488$('*C4<=*;<4(;<*7*6$H(P;* ($??$<';<$+4&*(+7$<@A*88$C4<+4($8(=;<<;(4(8$=6*$+4(6#4(89-<*C$(B$66*$(+A++4(84(4=>47*4<:4(6#4(

'4=*'47$(B$74H -8(C$++*<;(*CC$%*<$+4('*(7*+;7<$74('$88$('*C4<=*;<4(;<*7*6$(4('*(7*4<+7$74(<48(&;=+7;(+7$<@A*88;(

7*BA%*;H

[(*)%52('.,)$#)*(*)'%3('&,.#)3($,),7#.#)$(+*,.(]))*(.,"*(1/&-.&1*)#(5(*:#/#(<&7%.&*(-#))*(:,"'/*( E-&6*(#(1/#-7#/#(.,-"*1#:,)#++*(7#))#("%#(&-<&-&'#(1,'#-+&*)&'=>

A%-'*(&-(*)',0(1#/.23()#("'#))#(",-,(-*".,"'#(-#))*('%*(E-&6*>(S*&(",$-&(1/,<,-7&\(,$-&(6#'*(5( 1/#.#7%'*(7*(%-(",$-,>!P$C48$(I$A88(/+$77,

G&*6,('%''&(",--*6;%)&(&)($&,/-,(#(:#$)&*6;%)&(T%*-7,(",$-&*6,>!{$g*<%(8*B4M(W*8C('48(ommk,


C)(:#/,(:&*$$&,(7&(".,1#/'*(-,-(.,-"&"'#(-#)(.#/.*/#(-%,:#('#//#0(6*(-#))4*:#/#(-%,:&(,..2&>?M,'3#1)K'(/$.A



PP!

C,2%.(1()\e

%,+"*Y**Z

C)(-,"'/,(1&U(*)',("#-",(7#)(;#-#(.,-,".#(,$-&(<%'%/,(1,""&;&)#>(G#("*1/#6,(*".,)'*/-#(&("%""%//&0(".,1/&/#6,(.2#(&)(1/#6&,(<&-*)#(5()*(-,"'/*(1&U($/*-7#(<#)&.&'=>

?:%34,'&)D,34A

I*),/&%(J((q)?,/&%(1%J'(A)T)$#521%3#5#*.#)/*)2'(&(..()?C"),/&%()()52\A)34#)3(*$#*.#)&%),$3(1.,'#)1,)*,'',-%(*#)&%)/*)1%J'(9)d)/*()$.'/5#*.()34#)2/X)'%.('*,'3%)/.%1#)$(2',../..()%*)0/#11#)

(33,$%(*%)%*)3/%)*(*)2($$%,5()1#++#'#)/*)1%J'(;)2(%34N)$%,5()+%H)%*&,66,',.%)%*),1.'#),..%7%.H9U/#$.%)1%J'%)2,'1,*.%)$(*()&#%)2'(&(..%)('5,%),52%,5#*.#),66#'5,.%)%*)./..()%1)5(*&(;).,*.FT)34#),1)

+%('*()&F(++%)3FT)/*)*/5#'()$#52'#)2%W)#1#7,.()&%)2#'$(*#)34#)$3#1+(*()&%),$3(1.,'#)/*),/&%(J((q) 2%/..($.()34#)1#++#'#)/*)*('5,1#)1%J'(9)M(1.%)$%.%)%*.#'*#.;)2#')'%$2(*&#'#),&#+/,.,5#*.#),11,)

3'#$3#*.#)'%34%#$.,)&%),/&%(1%J'%;)4,**()&#3%$()&F%521#5#*.,'#)#)5%+1%(','#)%1)1('()$#'7%-%()&,*&()1,) 2($$%J%1%.H),%)2'(2'%)/.#*.%)&%)$3,'%3,'#)+1%),/&%(1%J'%)&%'#..,5#*.#)$/1)2'(2'%()3(52/.#'9

t$%$.(*(),/&%(1%J'%)&%)0/,1/*0/#)+#*#'#>)*,'',.%7,)%.,1%,*,;)1#..#',./',)$.',*%#',;)6%1($(6%,;)+%('*,1%$5(;)$,++%$.%3,;)$,1/.#)#)J#*#$$#'#;)+*($#(1(+%,;)2$%3(1(+%,;)/5('%$5(;)'#1%+%(*#;)3'#$3%.,)

2#'$(*,1#;)#339 [#11,)'#.#)%*(1.'#)$%)2($$(*().'(7,'#).,*.%$$%5#)'%$('$#)+',./%.#)#;)7(1#*&(;)#$%$.(*(),*34#)&#%)

$(6.s,'#)2#')1,)3'#,-%(*#),&)4(3)&%)/*)*/(7(),/&%(1%J'(9)U/#$.#)'%$('$#)R6,%)&,).#S)$(*()3(5(&#) 2#'34N)3(*$#*.(*()&%)3'#,'$%)/*),/&%(1%J'()34#)5,+,'%)*(*),JJ%,5().'(7,.()*#11#)1%J'#'%#)?'#,1%)()

7%'./,1%A9

@,)5%,)2,$$%(*#)2#')+1%),/&%(1%J'%)T)*,.,)0/,*&()4()$3(2#'.()34#)1,)5#*.#)%*3(*$3%,),$$('J#)0/,1/*0/#).%2()&%)%*6('5,-%(*#9)=11F%*%-%()#'()/*)2(F)$3#..%3(;)2#'34N)3'#&#7()34#)1F/*%3()5(&()2#')3,2%'#)J#*#)%)3(*.#*/.%)&%)/*)1%J'()6($$#)0/#11()&#11,)31,$$%3,)1#../',9)k/..,7%,;)*(*),22#*,)5%)5%$%)

,&),$3(1.,'#)%)2'%5%)Pf)5%*/.%)&#11F,/&%(J((q)&%){,r*#)"r#')?};A7(D77;<4;A=(L;<4=A;)3,5J%,%)%55#&%,.,5#*.#)%&#,>)%*)/*)J,..#')&F(334%(;)5%)'#$%)3(*.()34#)1,)5%,)5#*.#)#',)'%/$3%.,),)3,../','#)%)

5#$$,++%)34#)7#*%7,*()2'(*/*3%,.%)&,11F,/.('#)&#1)1%J'() a4(I;=+74(L;<4(D77;<449</)3($o)34#)%*%-%,%),)$6'/..,'#)2%#*,5#*.#)1#)2(.#*-%,1%.H)&#11,)5%,)5#*.#)%*3(*$3%,;),$3(1.,*&()

0/(.%&%,*,5#*.#)./..%)0/#+1%),/&%(1%J'%)34#),7#7,*(),)34#)6,'#)3(*)1,)3'#$3%.,)%*.#'%('#;)1,)3'#,.%7%.H)#)1F%*./%.(9)L1)5%()LV2(&)#',)&%7#*.,.()/*)3(52,+*()%*$#2,',J%1#>),$3(1.,7(),/&%(J((q)%*)2,1#$.',;)%*)

.'#*(;),1)2,'3(;)%*),/.(;)%*)J%3%999C(1)2,$$,'#)&#%)5#$%)%*%-%,%),&),$3(1.,'#)+1%),/&%(1%J'%)5#*.'#)6,3#7(),1.'#),..%7%.H>



PPP

5#*.'#)$3'%7#7(;)*,7%+,7()$/)%*.#'*#.)#),&&%'%../',)5#*.'#)1#++#7()/*),1.'()1%J'(9

[#1)+%'()&%)0/,134#)5#$#),$3(1.,%)/*)3#*.%*,%()&%),/&%(1%J'%9:%.#*#*&(5%)2%W)34#)$(&&%$6,..()$%,)&#11,)0/,*.%.H)34#)&#11,)0/,1%.H)&#1)5,.#'%,1#)34#),7#7()

,33/5/1,.()%*)0/#1)2#'%(&(;)&#3%$%)&%),33,*.(*,'#)2#')/*)2(F)+1%),/&%(1%J'%9",)1o),)2(3(),''%7X)%*,$2#..,.,5#*.#),*34#)1,)&%5($.',-%(*#)34#)1,)5#*.#)%*3(*$3%,),7#7,)'#3#2%.()1#)%*6('5,-%(*%)2'%*3%2,1%)&#+1%),/&%(1%J'%9)L*%-%,%),&)%*.#'#$$,'5%)&%)3($#)34#)*(*),7#7()5,%)1#..()

2'%5,;)5,)34#),7#7()$#521%3#5#*.#),$3(1.,.()%*)5,*%#',)&%$.,33,.,)#)$/2#'6%3%,1#9B1%),/&%(1%J'%)#',*()&%7#*.,.%)1,)*/(7,)5/$%3,)2#')1#)5%#)('#334%#>)3($o;)%*7#3#)&%),$3(1.,'#)/*)

*/(7(),1J/5)5/$%3,1#;)2'#$%)1F,J%./&%*#)&%),$3(1.,'#)/*),/&%(1%J'()6('5,.%7(9

d)$.,.,)/*,)J#11,)'%7#1,-%(*#)$,2#'#)34#)1F%*3(*$3%(),22'#*&#7,)2%,*)2%,*()*/(7#)%*6('5,-%(*%;)$#JJ#*#)%()$.#$$%)2'#$.,*&()2(34%$$%5,),..#*-%(*#)?5#*.#)3(*$3%,A),+1%),/&%(1%J'%9

C%X)34#)$.,7()6,3#*&()#',)/*)&%7#'.#*.#)+%(3()&%),..#*-%(*#>),11#*,7()%1)5%()%*./%.(),..%7,*&()

R7(1(*.,'%,5#*.#S)%)5%#%)7,'%)1%7#11%)&%),..#*-%(*#9)L*),1.'#)2,'(1#)$2($.,7()$%$.#5,.%3,5#*.#)%1)6(3/$)5#*.,1#)&,)/*F,..%7%.H)?,/&%(1%J'(A),11F,1.',)?2',.%34#)&F/66%3%(;)2,1#$.',;)0%)+(*+;)#339A9


0.-[ %&"*#(I

C4%,',5#*.#)*(*)7%)34%#&()&%).#*.,'#)3%X)34#)4()$2#'%5#*.,.()%*)0/#1)2#'%(&()&%)=&%(V</11)L55#'$%(*9)@F/*%3,)3($,)34#)5%)$#*.()&%)3(*$%+1%,'7%)T)&F%*%-%,'#),&),$3(1.,'#),15#*()/*),/&%(1%J'(;)

2#')3,2%'#)$#)0/#$.()*/(7(),22'(33%()7%)2/X)2%,3#'#)()$#)2'#6#'%.#)1,)*('5,1#)1#../',)&#%)1%J'%)3,'.,3#%9


K,',6',$,*&()1F,6('%$5,)&%)z%5):(4*)? G#(-#&(1/,""&6&(hj(*--&()#$$#/*&(%-()&;/,(*)(6#"#(/&$%*/7*-'#()*('%*(*''&:&'=0(.,-(T%#&(hlj()&;/&(7&:#-'#/*&(%-,(7#&(1&U($/*-7&(#"1#/'&(.2#(#"&"'*-,(

-#)('%,(.*61,_A)2(.'#55()&%'#)34#>) G#(-#&(1/,""&6&(hj(*--&(*".,)'#/#'#(%-(*%7&,;,,d(*))*("#''&6*(/&$%*/7*-'#()*(:,"'/*(*''&:&'=0(.,-(T%#&(vij(*%7&,)&;/&(7&:#-'#/#'#(&(1&U($/*-7&(#"1#/'&(.2#(

#"&"'*-,(-#)(:,"'/,(.*61,]H



PP\

C,2%.(1()\p

L"()(6()(!#"W

Y%#"'*(5()4%-&.*(,..*"&,-#(.2#(*:#'#("%))*('#//*(7&(:&:#/#()*(6#/*:&$)&,"*(*::#-'%/*(7#))*(:&'*>(E)),/*( 1#/.23(-,-(1&*-&<&.*/)*(#('#-'*/#(7&(:&:#/)*(-#))*(6*-&#/*(1&U(1&#-*(#(<#)&.#(1,""&;&)#[

?=*(*%5(A

=1)+%('*()&F(++%;)/*,)&#11#)5,++%('%)6'/$.',-%(*%)T)1,)5,*3,*-,)&%).#52()#)1,)$#*$,-%(*#)&%)#$$#'#)$#52'#)%*),66,**(9)@,)7%.,;)3($o)3(5FT)2#'3#2%.,)&,)5(1.#)2#'$(*#;)$#5J',)/*,)1/*+,)$/33#$$%(*#)&%)#7#*.%)%*3(52'#*$%J%1%])5(5#*.()&(2()5(5#*.(;),66'(*.%,5()1#)6,$%)&#11,)*($.',)#$%$.#*-,)?*,$3%.,;)

3'#$3%.,)#)5('.#A)2(*#*&(3%),11,)6%*#)%1)$(1%.()%*.#''(+,.%7(>

H*(.2&(6#(),(2*(<*'',(<*/#>>>[

=13/*%)$%)',$$#+*,*(),11F%&#,)&%)&(7#')$(33(5J#'#),11F%+*(.()(),11#)$%./,-%(*%)%''#7#'$%J%1%)&#1)$%$.#5,;)7%7(*()*#11,)2#'#**#),*+($3%,)+#*#',.,)&,11()$3(''#'#)&#1).#52()#)6,**()./..()3%X)34#)7%#*#)

&#..,.()&,11,)$(3%#.H]),1.'%)*(*)$%)$(*()*#22/'#)2($.%)%1)2'(J1#5,)#)6,**()3%X)34#)+1%)2,'#)#)2%,3#]),1.'%),*3(',)4,**()3(5%*3%,.(),)34%#&#'$%)3(5#)5,%)1#)2#'$(*#)$%,*()3($.'#..#),)&(7#')$7,1/.,'#)1,)

2'(2'%,)7%.,)2#')$(..(5#..#'$%),&)/*)5#$34%*()#)J#66,'&()+%/&%3#)34%,5,.()Rk#52(S9

@,)*($.',)3/1./',)T)'%/$3%.,),&),$$(++#..,'#)5%1%(*%)&%)%*&%7%&/%)3(*)&#+1%)$.'/5#*.%)34#)3'(*(5#.',*()%)'%.5%)&#11,)*($.',)7%.,>)&,11,)*,$3%.,),11,)5('.#)7#*%,5()3(*&%-%(*,.%)&,11F,$$%11,*.#)3,&#*-,)&#+1%)('(1(+%;)1#)3/%)1,*3#..#).,+1%,*()3(5#)$2,&#),66%1,.#)%1).#52(),)*($.',)&%$2($%-%(*#9)

K/'.'(22()$2#$$()3%)&%5#*.%34%,5()34#)#$%$.#)/*)#7#*.()34#)*(*)2/X)#$$#'#)2'#,**/*3%,.()&,1)'%*.(33()&#%)*($.'%)5%$#'%)('(1(+%9)U/#$.()#7#*.()T)1,)5('.#9

M(1.#)2#'$(*#)7%7(*()3(5#)$#)6($$#'()#.#'*#)#)'%5,*&,*()3(*.%*/,5#*.#)./..#)1#)#$2#'%#*-#)2%W)%52('.,*.%)&#11,)1('()7%.,9) G,-,('/,11,(*""%#<*''#(7*$)&(&-$/*-*$$&(7#)("&"'#6*(&-(.%&(:&:,-,(1#/( 1,'#/"&(*..,/$#/#(.2#()*(),/,(#"&"'#-+*("&("'*(&-#",/*;&)6#-'#(.,-"%6*-7,(",'',(&(;*''&'&(7&(%-,(

";*))*',(./,-,6#'/,(.,))#''&:,])"1#"",(T%#"'#(1#/",-#("&(.,61,/'*-,(.,6#(7#$)&(*%',6&(.2#(*$&".,-,(6#..*-&.*6#-'#0("#-+*(.,-"&7#/*/#()4,/7&-#(-*'%/*)#(7#))#(.,"#0(.,"V(.,6#(),(2*(

"'*;&)&',(6*7/#(-*'%/*>



PP`

G#JJ#*#)%1)3(*.%*/()2'(+'#$$().#3*(1(+%3()2($$,)1%J#','#)1F/(5()&,11,)5,++%(')2,'.#)&#%)2'(J1#5%;)&#1)1,7('(;)&#11#)2'#(33/2,-%(*%)#)&#%)3(*61%..%)&#1)2,$$,.(;)1,)$(3%#.H)3(*.%*/,)%52#'.#''%.,),)2('.,'#)

,7,*.%)&#%)2,',&%+5%),1.,5#*.#)%52'(&/..%7%;)&,**($%;)%*#66%3%#*.%;)%''#,1%--,J%1%;)%*+,**#7(1%;)

%11/$('%)#&)%2(3'%.%;)%1)3/%)/*%3()6%*#)T)0/#11()&%)2#++%(','#)1#)3(*&%-%(*%)&#%)$%*+(1%)3%..,&%*%9C%'3,)/*)$#3(1()6,;)D#'.',*&):/$$#1)Z)*#1)$/()1%J'() D8;%*;('4889;:*;(^($3'%$$#>

\"*=;%<$(>47T('*74(6#4M(C4<+74(A<(>;9('*(+4C>;(8*?47;(G(>*$64&;84M(%8*(A;C*<*(<;<(=$>74??47;(6;C4(7*4C>*74(84(8;7;(%*;7<$+4(=4(8$&;7$==47;(=;8+$<+;(@A$++7;(;74(=A(&4<+*@A$++7;H(QA4=+;(>7;?84C$M (*<<4%$?*84(<48(C;<';(C;'47<;M(7$>>74=4<+$(A<$(6;<'$<<$('488$(<;=+7$(6*&*8+JM(%*$66#f(<;<(=* (

=$74??4(C$*(>74=4<+$+;(<4884(4>;6#4(>7464'4<+*H(I*(47$($<+*6$C4<+4(A<$(6$>$6*+J('*(=>4<=*47$+4::$ (4('*(%*;6;=*+J(6#4(G(=+$+$(*<(?A;<$(C*=A7$(=;BB;6$+$('$8(6A8+;('48894BB*6*4<:$H(a9A;C;(C;'47<;(

>4<=$(6#4(+A++;('4&4(4==474(B$++;(*<(&*=+$('*(@A$86;=9$8+7;(4(<;<(6;C4(B*<4($(=4(=+4==;]H

L*)2(34#)2,'(1#;)1,)5,34%,7#11%3,)2(1%.%3,)&#1).#52()3%)3($.'%*+#),&)('+,*%--,'#)1,)7%.,)%*)3(*6('5%.H),)'%+%&%)3'%.#'%)#$.#'*%9)L1)$%$.#5,)'#+(1,)%1)*($.'().#52(),..',7#'$()%1)5,'q#.%*+;)%1)1,7('(;)1,).#1#7%$%(*#;)1#)6#$.%7%.H;)%)'%./,1%;)1#),..%7%.H)$2('.%7#;)%)'%&(*&,*.%)2'(+',55%)%$.%./-%(*,1%;)1#)%*6%*%.#)

2',.%34#)J/'(3',.%34#;)#339

L*)2',.%3,)1,)$(3%#.H)'#+(1,)$%,)%1).#52()&#11#)$%*+(1#)2#'$(*#)34#)%1).#52()&#11,)3(11#..%7%.H9

!(*))*(:&'*(.2&(.&(1#-"*[(@2&(5(.2#(/#$,)*()*(:&'*(7&(.&*".%-(.&''*7&-,[

@,)'%$2($.,)T)$3(*.,.,>)1,)7%.,)&#11#)2#'$(*#)T)&(5%*,.,)&,)/*)/*%3()2,&'(*#;)%1).#52(9K#')34%)*(*)1F,7#$$#),*3(',)3,2%.(;)0/#$.()T)/*)3%'3(1()7%-%($(>):4612/0.=A6106B603>.3=4=46-.;:06

1=<4=4;.88067.<6/23=<2::4<.60:6=.8726-.06/0==4-0306.60:6=.8726461E46>2:=46/23=<2::46:46>0=46-.06103;2:0603-0>0-E0?

C)('#61,("&(5(7&6,"'/*',(#""#/#(%-,(7#&(6&$)&,/&("'/%6#-'&(1#/(:&-.,)*/#()*()&;#/'=(7#$)&(#""#/& (%6*-&>

R W$*(@A4=+;M(B$*(@A488;M(6;77*('*(@A$(4(6;77*('*(8JSX(8$(&*+$(G('*&4<+$+$(A<$(6;7=$(&47=;HHH(8;(=+74==M(8$( =;BB474<:$M(*8(';8;74(4(8$(+7*=+4::$3

G%,5(),''%7,.%),&)/*)2/*.()%*)3/%)1,)5,++%(')2,'.#)&#11,)2(2(1,-%(*#)T)$.'#5,.,)&,11#)#33#$$%7#)$(11#3%.,-%(*%)#)&,+1%)(22'%5#*.%)2'(J1#5%)&#11,)7%.,)0/(.%&%,*,9)L1)6'#5%.()#)1F,+%.,-%(*#;)&#'%7,.%)

&,11#)$*#'7,*.%)0/#$.%(*%)34#),..,*,+1%,*()1F#$%$.#*-,)&%)*/5#'($#)2#'$(*#;)2($$(*()3(52'(5#..#'#)+',7#5#*.#)1,)$,1/.#)#)1F#0/%1%J'%()2$%3($(5,.%3(;)+#*#',*&()&(1('%)&%66/$%)$/)./..()%1)3('2()()



PPa

,&&%'%../',)&%$./'J%)3,'&%,3%;)/13#'#)%*.#$.%*,1%)#)+,$.'%34#9

B1%)%*&%7%&/%)2,'.%3(1,'5#*.#)$.'#$$,.%)$(*()$(1%.%)#$2'%5#'$%)3(*)6',$%)&#1).%2(>

[(*)3#)1,)6,33%()2%W)Z)G(*()*#'7($()Z)[(*)5%)'%3(*($3()2%W)Z)G(*(),*$%($()Z)M%)$#*.()6/'%J(*&()Z)MF%*6/'%()2#')/*)*(**/11,)Z)[(*)'%#$3()2%W),)3(*3#*.','5%)#)&('5()5,1#)Z) G#(*)6#-,(1,'#""&(#""#/(

%-(1,4(1&U(.*)6,(#(*:#/#(1&U('#61,(*(6&*(7&"1,"&+&,-#(n(?,-(.45(6*&(*;;*"'*-+*('#61,(1#/>>>

8%)'%3(*($3#.#)%*),13/*#)&%)0/#$.#)#$2'#$$%(*%Y)C,2%.,),*34#),)7(%)&%)$#*.%'7%)(22'#$$%;)2%#*%)&%)%*%J%-%(*%)#)&%),*+($3%,)&%)6'(*.#),&)/*)#7#*.()%*,..#$(Y)G%#.#),*34#)7(%)&%)0/#11#)2#'$(*#)34#)

,22'#*&(*()&,1)5#&%3()&%)#$$#'#)2#'6#..,5#*.#)$,*#;)#22/'#)$%)$#*.(*()5,1,.#)()&#J(1%;)2'%7#)&%)$.%5(1%;)%*#'.%;)$#*-,)2%W),13/*)+/$.(),11,)7%.,Y

G,2#.#)2#'34N)7%)$#*.%.#)3($oY

K#'34N)$%#.#)5#*.,15#*.#)%*3,$.',.%)%*)/*F,$$/'&,)&%5#*$%(*#).#52(',1#;)34#)*(*)4,)*/11,),)34#)6,'#)3(*)%1)61/$$()*,./',1#)&#11,)7($.',)7%.,9)@F/*%3,)$(1/-%(*#)34#),7#.#)2#')+(&#'7%)%1)5#'%.,.()J#*#$$#'#)T)&%)$7%*3(1,'7%)&,11#)3,.#*#)&%)0/#$.,)%*$#*$,.,)3('$,)3(*.'()%1).#52(>)%<(@A4=+;(C;';(894<47%*$M(6#4( >7*C$(&4<*&$(=;++7$++$($88$(&;=+7$(C4<+4M(=*(+7$=B;7C47J(*<(>74=4<:$M(6;<=$>4&;84::$M($7C;<*$(4(

>$64(*<+47*;74H

K*))#-'*(&)(/&'6,(#($,7&'&()*(:&'*>(E-7*-7,('/,11,(:#),.#6#-'#(-,-(1#/7&(",),(),(".#-*/&,\(1#/7&(*-.2#(&)("#-",(7&(I,:#("'*&(*-7*-7,(#(A#/.23>

?t&&%#)C,*.('A

?,-(<*'#:&(/,"&..2&*/#($)&(&"'*-'&(7#))*(:,"'/*(:&'*(7*))#()*-.#''#(7#))4,/,),$&,>

L1).#52()*(*)T)1,)3($,)2%W)2'#-%($,)34#)#$%$.,9

G1*+&,(#('#61,(-,-(",-,(.,-7&+&,-&(&-(.%&(:&:&*6,0(;#-"V(",-,(6,7&(7&(1#-"*/#>?=1J#'.)t%*$.#%*A

@,)3($,)2%W)2'#-%($,)T)1,)7($.',)6#1%3%.H;)%1)7($.'()J#*#$$#'#;)1,)7($.',)2,3#)%*.#'%('#9

R&;#/*'#:&(%-*(:,)'*(1#/('%''#(7*))*(7&1#-7#-+*(7#)('#61,D

<#'5,.#)%1)7#334%()3'(*(5#.'()34#)'(7%*,7,)1,)7($.',)7%.,)#)'#V%*3('*%3%,.#)1,)7($.',)3(*3#-%(*#)&#1).#52(9

Y%*)%-T%#(.,"*(:,$)&*'#(<*/#0(<*'#)*(*7#"",>(C(7,6*-&(",-,(.,-'*'&>?M%34,#1)@,*&(*A

?,-(5(7*)()*:,/,(.2#(-*".#()*(",.&#'=\(#""*(-*".#(7*)('#61,()&;#/,(#(7*)($&,.,>?=9)x(r'NA

[(*)$2'#3,.#)1,)7($.',)7%.,)%*)3($#)%*/.%1%)#)&#..,.#)&,11,)6#''#,)1#++#)&#1).#52(9)=22'(6%..,.#)&%)(+*%)$%*+(1()%$.,*.#)&#11,)7($.',)7%.,)2#')5,*%6#$.,'#)+%(%,;)7%7,3%.H;)#*./$%,$5(;),11#+'%,999)

:%&%5#*$%(*,.#)1,)7($.',)7%$%(*#)&#1).#52(;)2#')*(*)&(7#')%*6%*#)&%'#)3(5#)1,)$3'%..'%3#)6',*3#$#)C(1#..#>



PPb

@Z!(NCBE(H!KENCJRCLGE(ZL(ENPBLD A!@@EBL(?L?(EN!KRE(K!ERCWWEBE(AKCHE>>>

[(*)#$%.,.#),)$2#'%5#*.,'#)./..#)1#)#$2#'%#*-#)34#)'%.#*#.#)2%W)%*.#'#$$,*.%)#)$.%5(1,*.%9)t7%.,.#)&%)'%52%,*+#'#)1#)3($#)34#)*(*),7#.#)(..#*/.()#)6,.#).#$('()&%)3%X)34#)7%)4,)'#$()6#1%3%9

@,61&(,$-&(*+&,-#(.,6#(<,""#()4%)'&6*(7#))*('%*(:&'*>?M,'3()=/'#1%(A

8%7#.#)2%#*,5#*.#)(+*%)7($.',)#$2#'%#*-,;)3#'3,.#)&%)#$$#'#)&F#$#52%()2#')1#),1.'#)2#'$(*#;)$%,.#)6#1%3%)#)$2'%+%(*,.#)(7/*0/#)1,)7($.',)%55#*$,)#*#'+%,O

C(1&..,)&(6,6#-'&(7#))*(:&'*(T%,'&7&*-*(1,"",-,(/*..2&%7#/#()4#'#/-*(<#)&.&'=(.2#(*:#'#("#61/#(7#"&7#/*',>

V"6%,$,!*6,#%6V")%6N"(#%6+"6()(!#(6+(@"&"(I


0.-[ %&"*#(I

L*)0/#$.()3,2%.(1()7%)4()7(1/.()6,')'%61#..#'#)$/1)$%+*%6%3,.()&#1).#52(9=&#$$()7(+1%()6,'7%)'%61#..#'#)$/),1.'%)%52('.,*.%),$2#..%)&#11,)*($.',)#$%$.#*-,9

P$7+*$C;(6;<(A<$(7*B84==*;<4(=A88$(C;7+4X

@F#7#*.()&#11,)5('.#)T)/*()&#%)5(5#*.%)2%W)&%66%3%1%)&,)$/2#','#;)2(%34N)1,)$/,)%''#7#'$%J%1%.H)3(12%$3#)1,)3($3%#*-,)&%)0/,1/*0/#)#$$#'#)/5,*(9)G%,5()./..%)3(*$,2#7(1%)&#11,)2'(77%$('%#.H)&#11,)

*($.',)7%.,>)+1%)%$.,*.%)&#11F#$%$.#*-,)7,3%11,*()3(5#)5%*/$3(1%).',+4#..%)%*)J,1%,)&#11#)2(.#*.%)(*&#)&%)/*)(3#,*(9)[(%)$%,5()3(5#)0/#$.%).',+4#..%)34#)*,7%+,*()*#11F(3#,*()&#11FI*%7#'$(]),13/*#)2#'$(*#)$.,**()3,7,13,*&()1F(*&,)&#11,)7%.,;),1.'#)$2'(6(*&,*()*#+1%),J%$$%)&#11,)*,./',;),1.'#),*3(',)$(*(),)

3,7,11().',)1#)%*3'#$2,./'#)&#11,)7%.,)#)0/#11#)&#11,)5('.#9)G.,)&%)6,..()34#)(+*/*()&%)*(%),$$,2(',)$(1()/*,)2%33(1%$$%5,)+(33%,)&#11F(3#,*()&%)2($$%J%1%.H)34#)#$%$.#)1H)6/('%;)*#1)3,52()&#11,):#,1.H)I*%7#'$,1#9

{r,*#)"r#';)*#1)$/()1%J'() a4(I;=+74(L;<4(D77;<44;)(66'#)/*F%*.#'#$$,*.#)$2/*.()&%)'%61#$$%(*#>

I;8+$+*H(I4'7$*(A<$(6;C>$%<$(6#4(+*(=4%A4(6;=+$<+4C4<+4H(.<(C$<6$<:$('*(A<(<;C4(C*%8*;74M(6#*$C$8$(R;7+4H(_(8$(+A$(R;7+4H(PA;*($&47<4(>$A7$M(;>>A74(=47&*7+4<4($(+A;(&$<+$%%*;H(/+$($(+4(8$( =648+$H(P;*6#f(8$(C;7+4(<;<(B*<*=64(C$*('*(7*>7;>;7=*M(4(8$(&*+$(G('*(A<$(?74&*+J(6#4(+;%8*4(*8(B*$+;M (';C$<'$+*X(\ I,:/#&(<,/"#(#:&'*/#(7&(<*/#()#(.,"#(.2#(:,$)&,(:#/*6#-'#(<*/#[](\ I,:/#&(<,/"#(:&:#/#(

)*(6&*(:&'*(.,6#(:,$)&,-,($)&(*)'/&[](\ b(&61,/'*-'#(*..%6%)*/#(.,"#[](\ R*(:&'*(5(:#/*6#-'#(

'%''*(%-(/&-:&,[]H(a4(>7;?$?*8*+J(=;<;(6#4(84(+A4(7*=>;=+4(=*(7*$==AC$<;(*<(>;6#4(>$7;84X(I*&474HHH ( D==474HHH();'474HHH(-C$74H( A%,&('#6#/#()*(6,/'#0(&-%'&)6#-'#0("#-+*(*).%-(</%'',8(,11%/#(1%,&(



PPe

:%61#..#.#)$/11#)%11/$%(*%)&#1)J/(*)2,$.('#)?J',*().',..()&,)/*,)6,7(1,)&%)B9)L9)B/'&v%#66A

D=*=+4&$(A<(C$%;(7*66#*==*C;(4'($&$7;(6#4(>;==4'4&$(<AC47;=*(%74%%*H(D%8*(<;<(=*(=47&*&$('*( >$=+;7*(4(<4CC4<;(&;84&$(746*<+$74(*(8A;%#*(';&4(>$=6;8$&$<;(84(=A4(>46;74HHH(6;=e($66$'4&$(6#4(4==4(=*(=C$77*==47;M(C$(=;>7$++A++;(BA%%*==47;(>476#f(=$>4&$<;(6#4(*8(C$%;(&;84&$(8$(8;7;(6$7<4H

.8(C$%;(+7;&T(A<(7*C4'*;X(.><;+*::T(84(>46;74H a4(6;<&*<=4(6#4(8A*(47$(*8(?A;<(>$=+;74M(6#4(84($C$&$(6;C4('4*(B*%8*(4(6#4(8;7;(47$<;(*CC;7+$8*M(>47(

6A*(<;<(';&4&$<;(+4C474(6#4(@A$86A<;(84(=6A;*$==4H(.<;8+74(84(6;<&*<=4(6#4(4==4(<;<(B;==47; (

>46;74M(C$(84;<*M($@A*84(4'($8+74($''*7*++A7$)R,28030999S

0;=e(4350/Fq6GE;;0<.6>.<126:46:09.<=A6<.1=4<2326-2/0:8.3=.60364==.146/F.60:684;26:.61/433411.I



PPp

N%!)(6)(!&%

V%+('(J,'6-.:6Y,*#6%$"!(

U/%).'(7#'#.#)6',$%;)&(5,*&#)#)'%61#$$%(*%)/.%1%),11F#$2,*$%(*#)&#11,)7($.',)3(*$,2#7(1#--,9)@,$3%,.#)#34#++%,'#)0/#$.#)'%61#$$%(*%)&#*.'()&%)7(%;)$#*-,),*,1%--,'1#),*,1%.%3,5#*.#)3(*)1F(334%()$3'/2(1($()

&#11,)1(+%3,)#)&#11,)',-%(*,1%.H9)@,$3%,.#7%).',$2('.,'#)&,11,)$#*$%J%1%.H;)&,11F%*./%.()#)&,11F%55,+%*,-%(*#9

LE;;.<08.3=0H

V06<.3-.=.6:46>0=46G4/0:.626-0GG0/0:.6461./23-46-06/28.6:46>2:.=.6>.-.<.?

JXB6E346!.4:=A682:=2670C6;<43-.6-06]E.::46/F.6/<.-.=.6-06>.-.<.?

UUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUU

"884;034=.6/F.6:.6>21=<.603=.350230672114326-.=.<8034<.60:6>21=<26GE=E<26.6/F.6:.6>21=<.64502306721143264>.<.6E367<2G23-26.GG.==261E6>2061=.110D61E;:064:=<06.61E6=E==46:46!.4:=A?

'(+"%#)(6"@6N*)(!(6+(@6V*L)!*6"#)(#)*6+"LN"($%)(6@%6)!%'%6+(@@%6!(%@)g?


!0843.=.6/.3=<4=06.6G2/4:0554=061E:6828.3=267<.1.3=.?6jE43-26>0>.=.6/.3=<4=063.:6G:E1126-.::46>0=4D6<0E1/0=.6461/4314<.D64;;0<4<.D6.:E-.<.6.61/F0>4<.6:.60310-0.626067.<0/2:06/F.672=<.99.<26



P\f

12==<4<>06:46>21=<467<.502146.3.<;04?

V0>.<.60368430.<46.]E0:09<4=46.-64<8230214610;30G0/46.11.<.67<23=06468E2>.<106036]E4:E3]E.6-0<.5023.D61.3546G4<106190:43/04<.6-4;:06087<.>01=0626-4::.6-0GG0/2:=A6-.::.6>4<0.610=E450230?


"884;034=.6/F.6:46>21=<468.3=.61046/28.6E3461=45023.6G.<<2>04<04?

*;306>2:=46/F.68.==.=.603682=2606>21=<067.310.<0D6G4=.674<=0<.6-.063E2>06=<.306/F.6>0672<=.<4332603617./0G0/F.6-.1=03450230?

L.6-4=.60:6>046467.310.<06-01=<E==0>0D606>21=<06=<.3068.3=4:06>0672<=.<43326>.<1268.=.6-01=<E==0>.?

L.603>./.6033.1/4=.67.310.<06/21=<E==0>0D606>21=<06=<.306>06/23-E<<433263.::.680;:02<06-.1=0345023067211090:0?



P\!

!0/2<-4=.6032:=<.6/F.6:.6>21=<.6.82502306<477<.1.3=4326069034<06-.:6>21=<268.<4>0;:02126>04;;02?

jE43-264::03.4=.6-.067.310.<06/21=<E==0>06/236-.::.6.825023064<823021.D6>0672=.=.6;2-.<.6068.<4>0;:0210674.14;;06-.::46>21=<46>0=4?


*;306;02<326G4=.60:67211090:.67.<680;:02<4<.6:46>21=<46>0=46.6]E.::46-.::.67.<123.6/F.6>06/0</23-432?6Y41=432670//2:06;.1=06.61.87:0/0674<2:.?

"874<4=.64-641/2:=4<.6:.67.<123.60368430.<4647.<=46.63236-0G.310>4?6%;0=.67.<640E=4<.D632367.<62GG.3-.<.6;:064:=<0603-0>0-E0?


L.87:0G0/4=.6:46>21=<46>0=4H60-.3=0G0/4=.6:.6/21.6>.<48.3=.6.11.3504:06.67206.:08034=.6=E==.6]E.::.61E7.<G:E.?



P\P

L;289<4=.6:468.3=.6-4067.310.<06/23=<27<2-E/.3=06.6<07E:0=.60:6>21=<26/2<726-4::.6.8250230632/0>.?


":6823-26.1=.<326B6E36<0G:.1126-06]E.::2603=.<32H6:.6/23-0502306.1=.<3.D6:.62772<=E30=A6.6:.6/0</21=435.612326E36<0G:.1126-.::46>21=<46/21/0.354603=.<02<.6[/23147.>2:.554Q?

":682-26036/E06>06/2872<=4=.6:E3;260:6/4880326-.::46>21=<46>0=4D6-.=.<803460:682-26036/E06:46>0=461061>2:;.<A?


N.<6/<.4<.6:.680;:02<06/23-0502306-06>0=46-2>.=.62:=<.74114<.6]E4==<26=<4;E4<-0H

P_6L47.<.6/21463236>2:.=.6-4::46>0=46[.>0=4<.603E=0:06;<4==4/470Q?

R_6L47.<.6/2146>06704/.6-4>>.<2?



P\\

S_6(3=<4<.6036103=23046/236:.6/21.6/F.6484=.6G4<.?

T_6N.<8.==.<.64::46>21=<46/21/0.3546-061>0:E774<106.6:41/04<.60:6;0E1=261745026-06/<.1/0=464::.6>21=<.6.17.<0.35.6[323672<<.6<.101=.35464::.6.17<.1102306-.::46>0=4Q?


@.62772<=E30=A6/06123262>E3]E.H67.<64GG.<<4<:.6-2>.=.612:26=.3.<.6;:062//F069.3647.<=06.61721=4<.60:6G2/E168.3=4:.63.::46;0E1=46-0<.5023.?

L.6:26-.10-.<4=.6<.4:8.3=.D672=.=.6/48904<.6:46>21=<46>0=46036E3601=43=.I


J.</4=.6:46>21=<46(11.35463.::X%82<.?



P\`

"3>./.6-06/.</4<.63.:6823-26.1=.<32D643-4=.60367<2G23-0=AD6-.3=<26-06>20D6.6>.-<.=.6/F.63.:6>21=<26JE2<.6106/.:46:46>046-.::46V.<0=A?


@.6.8250230D6:X03=E0=26.60:6>21=<26/E2<.612326:.6>.<.6;E0-.603=.<02<0?

@X4<82304603=.<02<.6087:0/46:X490:0=A6-06/23=<2::4<.6067.310.<06.6:.6.8250230?6K480:04<0554=.6/23606>21=<061.3=08.3=0?


J2803/04=.6-06143467043=4646/23=<2::4<.6:.6>21=<.6490=E-03068.3=4:0D6121=0=E.3-26067.310.<06-01=<E==0>06/2367.310.<06/21=<E==0>0?6N<.3-.=.6:X490=E-03.6-06.148034<.69.3.606>21=<067.310.<0?6L.6

4>.=.617.11267.310.<06/<0=0/06.6-01=<E==0>0610;30G0/46/F.67<29490:8.3=.6>06=<2>4=.6036]E4:/F.6/23-05023.6-06/23G:0==26.6-014<82304r6036]E.1=26/412614<.99.62772<=E3261>0:E774<.6E36

4==.;;048.3=268.3=4:.6/F.6G4>2<01/46E367.310.<264<82302126.6/21=<E==0>2?

L.60:6>21=<267.310.<26B6/21=<E==0>26.-64<8230212D6>2068430G.1=4=.60:69.3.6.6:X482<.r61.6B6-01=<E==0>26.6-014<8230/2D6>2068430G.1=4=.60:684:.6.6:4674E<4?




P\a

(17:2<4=.60:6>21=<26823-2603=.<02<.6.61434=.6:.6G.<0=.61.3=08.3=4:0H60874<4=.646/2310-.<4<.6:.6>21=<.6.17.<0.35.603=.<02<06/28.67<084<0.6.6:.6/0</21=435.6.1=.<02<06/28.61./23-4<0.?

@09.<4=.>06-4::46=0<433046-.;:06.>.3=06.1=.<306.6843=.3.=.6:46/4:8460362;306/0</21=4354D632321=43=.6:.64>>.<10=A6/F.603/23=<4=.63.:6>21=<267.</2<126-06/<.1/0=467.<1234:.?


L8.==.=.:46-06-0G.3-.<.6:X0-.3=0=A60::E12<046.6G0==05046/F.6B61=4=46/<.4=46-4::4612/0.=AD6-4::.64:=<.67.<123.626-4:6>21=<261=.1126(;2?

#236/2872<=4=.>06-4684:-.1=<06/4>4:0.<06.<<43=064::46+236JF01/02==.D6/F.6/2894==2326/23=<26-.;:064>>.<14<060884;034<0?6).3.=.>06:23=4326-406:0=0;0D6-406/23G:0==06.6-406;02/F06-0672=.<.?6

L4:>4;E4<-4=.6:46>21=<4674/.603=.<02<.6.632360-.3=0G0/4=.>06/236:46841/F.<46/2<<210>46;.3.<4=46-4::46>21=<468.3=.?


@X03=E05023.6>0672<=4646G4<.6-.=.<8034=.6/23/:E1023061.3546:X4E10:026-.::46<450234:0=A6.6-.::46:2;0/4H6:X03=E05023.67E\6<012:>.<.67<29:.806/F.6>433262:=<.60:672=.<.6-.:6<4;02348.3=26.617.1126

4<<0>46=4:8.3=.64::X087<2>>0126-46:41/04<>061=E7.G4==0r6.1146<0>.:46:46>.<0=A6-06/0\6/F.61=4=.6/.</43-2603682-26/21s6-0<.==26/F.61.89<467<2>.30<.6-46E3672=.<.61E7.<02<.?

L04=.61.87<.647.<=06.6-01723090:063.06/23G<23=06-.::46>21=<4603=E05023.?



P\b


%GG034=.6:46>21=<46/23147.>2:.5546.82=0>4H6-0>.3=4=.6/23147.>2:06-06/0\6/F.67<2>4=.60362;30601=43=.6-.::46>21=<46.101=.354?

L/27<.3-26:4614;;.554603=.<02<.64><.=.6:467211090:0=A6-06/2;:0.<.6:.6>21=<.684;30G0/F.672=.3504:0=AH6036]E.1=2682-26<0E1/0<.=.6468430G.1=4<.6:.67211090:0=A6:4=.3=063.:6823-26.1=.<32?


(1743-.=.62;306;02<326:46>21=<46/23147.>2:.554I

K2/4:0554=.>06]E2=0-04348.3=.61E;:06417.==060332>4=0>06-.::46>21=<46!.4:=A603=.<02<.6.-6.1=.<02<.r6484=.D6/43=4=.D6-0>.<=0=.>0D6:4>2<4=.6/2367411023.D6-01/E=.=.D68E2>.=.>06.-64;0=.6

/23147.>2:8.3=.?


N<.3-.=.6-./0102306/236G.<8.5546.-64;0=.61.87<.6/236-.=.<80345023.6.6/2<4;;02?

%90=E4=.>064-6211.<>4<.6:.6/21.6/F.61=4=.6G4/.3-2?




P\c

*;306;02<326/.</4=.6-061/27<0<.682-061.87:0/06.-64>>03/.3=067.<6-01/F0E-.<.6:.672<=.6-.::467.</.5023.D6.1743-.<.6:46>21=<46/23147.>2:.5546.64GG034<.6:46>21=<46/<.4=0>0=A?

"874<4=.6461>0:E774<.63E2>.61=<4=.;0.67<4=0/F.6.6=./30/F.67.<1234:067.<6<4>>0>4<.6:46>21=<46

/<.1/0=4603=.<02<.?


@.6>09<4502306-.::46>21=<468.3=.6[7.310.<0Q6.6-.:6>21=<26/E2<.6[.8250230Q612326:.670C612==0:06.6]E03-06:.670C672=.3=06/F.6.101=432?6jE.1=.612326:.6G23=067<03/074:06-.::46>21=<461=<42<-034<046

.3.<;04?

).3=4=.6-06<.4:0554<.6:X4<82304603=.<02<.6/F.6341/.6-4:6<0.]E0:09<026.3.<;.=0/2D6.82=0>26.6710/2:2;0/2?


+234=.6.64//2;:0.=.6:X482<.6/23684;;02<6/23147.>2:.554?



P\e

%84<.6E364:=<26.11.<.6>0>.3=.610;30G0/46484<.6.6/2321/.<.61.61=.110?


@.6>21=<.67.</.5023064==E4:0612326/2:2<4=.6/21s603=.3148.3=.6-4::.6.8250230D6-406<0/2<-06.6-4::.6/23>03502306-.:674114=26-46<.3-.<>0603/474/06-06>.-.<.D61.3546-01=2<102306.6:080=450230D6;:06

4>>.308.3=06<.4:06-.::46>21=<46>0=4?

L7.11262==.3.=.606<01E:=4=06/F.6/<.-.=.603/23147.>2:8.3=.6-068.<0=4<.?6N.<62==.3.<.63E2>06<01E:=4=06/<.4=.63E2>.6/23>0350230D6:09.<4=.>06-4::.603G:E.35.6-.:674114=26.6-4::.6477<.31023067.<6

0:6GE=E<2?


V20610.=.634=067.<6.11.<.6G.:0/0D6]E03-0612<<0-.=.670C617.112I

L>0:E774=.6:4672=.3=.6.3.<;046<01434=<0/.6-.:612<<012603=.<326.6-.-0/4=.6]E2=0-04348.3=.6E34670//2:4674<=.6-.::46>21=<46;02<34=464::261>4;2D64:6<.:4tD64:6-0>.<=08.3=26.64::XE82<0182?



P\p


J2872<=4=.>06/28.61.6:X,30>.<126G211.6E3X.17<.11023.6>0>.3=.6-.::X03=.::0;.3546-0>0346.63206

=E==06G4/.11082674<=.6-06]E4:/2146-0682:=2670C6;<43-.6-.:6321=<26.;26.6-.::46321=<46127<4>>0>.354?

#236G<488.3=4=.60:6>21=<26823-2603=.<02<.6.-6.1=.<02<.D6846/.</4=.6-061/27<0<.60610;30G0/4=0D6067E3=06-XE3023.6.6:.6/2<<.:4502306.101=.3=06=<46:46!.4:=A603-0>0-E4:.6[:467.</.5023.6-.::.6>21=<.6

.17.<0.35.Q6.6]E.::46/2::.==0>46[;:06.>.3=06.1=.<306/F.603=.<.114326=E==260:6;.3.<.6E8432Q?


#236:41/04=.6/F.6104326:X4;;<.110>0=A6.6:X2-02646-.==4<.6:.6>21=<.6450230r63236G4=.>0603=082<0<.626=.<<2<0554<.6-4:6=E33.:6-.::4674E<4?6"3/434:4=.6-0>.<148.3=.6]E.1=.6.825023063.;4=0>.6.6

0870.;4=.:.67.<64==E4<.6/489048.3=060872<=43=063.::46>21=<46>0=4?

@X4;;<.110>0=AD6:46<49904D60:6<43/2<.D6:X03>0-046.6:X2-02632361.<>23267.<6<4;;0E3;.<.606>21=<061/270?


%772<=4=.6/489048.3=067210=0>06.610;30G0/4=0>060368.<0=264:6>21=<261=0:.6-06>0=4H6490=E-03064:08.3=4<0D612/04:0D6/:084=0/F.D64GG.==0>.D67<2G.110234:0D6.//?



P`f

"6/489048.3=0670C60872<=43=06323612326]E.::06/F.67<2>.3;2326-4::X.1=.<32D684612326]E.::06;.3.<4=06-4::X03=.<32?


%11E8.=.6-461E90=26E3X2==0/46-46>04;;04=2<.r617.<08.3=4=.63E2>06174506;.2;<4G0/0D68.3=4:0D6.82=0>0D6170<0=E4:0?

jE43-26030504=.646<.3-.<>06/23=26/F.62;306417.==26-.::46>0=46B6E36-232D6/2803/04=.646/287<.3-.<.6/F.6]E4:E3]E.610=E45023.67E\6<01.<>4<>06-.::.6/21.67210=0>.D6/F.6/23=<09E01/2326

4::46>21=<46.>2:E5023.?6J2803/04=.62;;061=.11264-6.11.<.6;<4=06.64-6477<.554<.606-2306-.::46>0=4I


"3/2803/04=.646<.3-.<>06/23=26-06]E.::26/F.6/F0.-.=.64::46>0=4H6104=.670C64//E<4=063.::.6>21=<.6-2843-.D63.::.6>21=<.6<01721=.6.63.::.6>21=<.61/.:=.?

!0G:.==.=.64==.3=48.3=.61E06>21=<0682-06-067.314<.6.6-064;0<.H60874<4=.64-64112/04<>064:6704/.<.6.6461=4//4<>06-406-01704/.<0D63.:6;0<26-0672/F061./23-0?




P`!

"3>./.6-064GG:0;;.<>06.6:48.3=4<>067.<6067<29:.806.6:.6-0GG0/2:=A6-.::46>0=4D6/.</4=.6-06G4<.6]E4:/2146/F.6>06<.3-4670C64::.;<06.617.310.<4=0?6!0/2<-4=.>06/F.67.<10326-4::.6/0</21=435.670C6

-0GG0/0:067E\6341/.<.6]E4:/2146-067210=0>2?

":6>21=<2682-26-0674<:4<.6.6-06<0G.<0<>0646>2061=.110D6=.3-.646/21=<E0<.6:46>21=<464E=2_0884;03.D6

7.<=43=26/.</4=.6-06<0-08.310234<.606=.<803063.;4=0>0D6E=0:05543-26E36>2/492:4<0267210=0>26.6-.::.68.=4G2<.6>03/.3=0D6/F.672114326G4<>06>0>.<.6/23684;;02<.61.<.30=A62;30601=43=.6-.::46>21=<46>0=4?


L>0:E774=.6:46>21=<46/<.4=0>0=A6.6-4=.6:09.<261G2;264::46>21=<46G43=4104H62;306;02<3261/<0>.=.6Pc60-..63E2>.6[43/F.6:.6/21.670C61=<489.6/F.6>06>.3;23260368.3=.Q?

,=0:0554=.603682-26/<.4=0>26/0\6/F.6/XB6;0AD6/<.4=.63E2>.6/233.1102306.6723.=.>06-2843-.61=082:43=0?


"72=0554=.6/F.60:6823-2610461=4=267<2;.==4=264GG03/Fq62;3E326-0632060874<411.6461.<>0<.60:6>.<261/2726-.::X%30846/2::.==0>46.6036]E.1=X2==0/460884;034=.6^64:8.3267.<6E3601=43=.6^6/F.6

:X,30>.<1261046E3X.3=0=A6>0>4D6/21/0.3=.6.6/23147.>2:.?



P`P

"884;034=.6-06>0>.<.6036/21=43=.6/23=4==26/236:46!.4:=A6,30>.<14:.64==<4>.<126:.6>21=<.6.8250230D606>21=<067.310.<0D6:.6>21=<.674<2:.6.6:.6>21=<.6450230?6K4=.6G03=46/F.6:.6/203/0-.35.6104326-.;:06.>.3=06;.3.<4=06-4::46/28E30/45023.603/231/046=<46:46>21=<468.3=.6.6:X,30>.<12?6

@uE30/46/2146/F.6-2>.=.6G4<.6[43/F.61.64-64:/E306-06>2067E\61.89<4<.6E346/2146031.314=4Q6B6-06

;02/4<.6/236:46>21=<460884;0345023.?6)2<34=.6E3672X694890306.6G03;.=.6/F.610467211090:.61=490:0<.6E34612<=46-06=<418011023.6-0603G2<84502306/236:X,30>.<12D6/28.61.6106=<4==411.6-06E360::080=4=26/v9.<174502626-06E36;0;43=.1/26"3=.<3.=62<;430/2?


L04=.647.<=064::.62//4102306/F.6:46>0=46>067E\62GG<0<.?6'406-0<.6840I

L.6>206:26>2<<.=.D6:46>0=4672=<A6.11.<.6E346G23=.603.14E<090:.6-06;02046.62772<=E30=A?


!0/2<-4=.>06/F.6;:06.>.3=06GE=E<0612326-.=.<8034=06-4::.6G2<8._7.310.<26-.::46/2::.==0>0=AH61.6>2:.=.6E36<4-02126GE=E<26-0674/.D64<823046.6482<.D6-2>.=.64<<0//F0<.6:X03/231/026/2::.==0>26/2367.310.<0D674<2:.6264502306-0674/.D64<823046.6482<.?



P`\

#236G4=.>06174>.3=4<.6-4067.310.<063.;4=0>0H60;32<4=.:0D6803080554=.:0D6<0-0/2:0554=.:0?


N.314=.6036;<43-.6.6/2803/04=.64-64;0<.603670//2:2?

).3.=.6E36`-04<026-.::.6450230aD6036/E064332=4<.6]E43-2D6/28.6.67.</Fq6-2>.=.6/48904<.60:6>21=<2682-26-064;0<.?


@X03=E0=26>068.==.63.::46/23-05023.6-06.11.<.67<.74<4=067.<6;:0621=4/2:06/F.672=<.1=.603/23=<4<.r6/236:X03=E0=2672=.=.61E7.<4<.6;:0603/23>.30.3=067<0846/F.6.110649904326]E4:1041062//41023.6-06

/<.4<>061.<0.6-0GG0/2:=A?

L7.112606>21=<061=4=06-X43082612326E3X43=0/0745023.6-0674<=0/2:4<06<01E:=4=0D6/231.;E.35.D6.GG.==06.6/23/:E10230?




P``

K4=.6=.12<26-06=E==.6:.6>21=<.6.17.<0.35.6[7210=0>.6263.;4=0>.Q?6J2310-.<4=.6=4:06.17.<0.35.6/28.6E367E3=26-06<0G.<08.3=267.<6<._03>.3=4<.6:46>21=<46>0=4?

"67<29:.80672112326.11.<.69.3.-0502306341/21=.r606G4::08.3=0672112326/.:4<.63E2>.62772<=E30=A?


jE43-26>061=4=.64332043-26/.</4=.6088.-04=48.3=.6-0672<<.6:X4==.35023.61E6]E4:/2146-061=082:43=.6.6-0>.<=.3=.?6"874<4=.646<287.<.6:4632046/<.43-2610=E45023064::.;<.D6704/.>2:06.6170<0=21.?

)2<34=.6E3672X69489030r6:41/04=.>0603/E<0210<.6-4::.632>0=Ar6>4:2<0554=.6:.670//2:.6/21.6-06=E==0606;02<30?


!287.=.6:.6/4=.3.6/2360:674114=26.62:=<.74114=.6;:061/F.8067<.G0114=0D6:.60-.2:2;0.62606<0;0-06-2;80?6LE7.<4=.6067.310.<06/F.621=4/2:4326:461.<.30=A6.6:4674/.603=.<02<.?

J<.4=.64:8.326E3X4:=.<34=0>467.<6:.6>21=<.60310/E<.55.6.67.<606>21=<06<0/2<-06-2:2<210?6#236

G4=.>06127<4GG4<.6-4674<4-0;8068.3=4:06-.82=0>43=0?6NE3=4=.64:6/21=43=.680;:02<48.3=26-06>2061=.110H62;306;02<32680;:02<4=.6:46]E4:0=A6-.::46>21=<46>0=4D60874<43-26.61>0:E7743-263E2>.6



P`a

-01=035023061E:682-26-064;;0E3;.<.6>4:2<.64::46>21=<46.101=.354?

L"()(6V*"6$@"6,#"J"6%!)(K"J"6+(@6V*L)!*6+(L)"#*I


$:061/.34<06-.::46!.4:=A6123260::080=4=06.6:XE30/46/2146/F.67E\6:080=4<3.6:467.</.5023.6B6:46<01=<.==467<217.==0>46-.06103;2:0603-0>0-E0?

"3>./.6-06/2310-.<4<.6:46>0=46/28.6E3461.<0.6-06299:0;F0626-06/23-0502306:080=43=0D6/2310-.<4=.:46/28.6E36>.3=4;:026-061/23G034=.67211090:0=A6.63E8.<2101108.61/.:=.?

#236/.</4=.612:26-06`V0>.<.6.6"874<4<.aD6846`"'N%!%)(6%6V"V(!(6@"Y(!"a?


L=4646>206.612:2646>2067.</2<<.60:61.3=0.<26-.:6<01>.;:02603=.<02<.?6*<46/F.64>.=.603/2803/04=26]E.1=26/48803267.<1234:.63236-2>.=.649943-234<:267.<63E::464:6823-2?

@46>21=<46>0=463236B6<09.::023.D6/23]E01=4626/421D6846B6E367.</2<126-06/23147.>2:.554D6.]E0:09<02D6482<.D674/.D6<017.==2D67<217.<0=AD61.<.30=AD649923-43546.64::.;<04?


#2361=43/4=.>068406-06.11.<.6G.:0/0?



P`b

J23=<09E0<.64::46G.:0/0=A6-.;:064:=<06B6E362==082682-267.<6<.3-.<.6G.:0/0643/F.632061=.110?


"30504=.646`1.3=0<.60:6K:E1126-.::46>0=4a?6%90=E4=.>06467.</.70<.60682>08.3=06.606/489048.3=06/F.64>>.3;2326-.3=<26.6GE2<06-06>20?

%880<4=.6:.6-01=03=.6G2<8.6-06.101=.35468430G.1=4=.61E:6704326-.::46!.4:=A?


+2843-.6JF04<0G0/4=<0/0H

j)"#*.'()&%)7(%)2(.'#JJ#)#$$#'3%)/*,)2,'.#)2%W)R7#',S;)0/,13($,)&%)2%W)&#11,)$(55,)&#%)'/(1%)34#)'%3(2'%.#)*#11,)$(3%#.HY

j)t)$#)./..%)%)7($.'%)'%3('&%)*(*)6($$#'(),1.'()34#)%11/$%(*%)3'#,.#)&,)/*,)6#'7%&,)%55,+%*,-%(*#Y

j)@,)7%.,),)7(1.#)7%)$#5J',)/*)6%15)&(7#)%)'#+%$.%)()%)2'(.,+(*%$.%)*(*)$%#.#)7(%Y):%/$3%.#),)$#*.%'7%) 2'(.,+(*%$.%)&#11,)7($.',)7%.,Y

j)=7#.#)+%H)'%3(*$%&#',.()%1)7($.'()',22('.()3(*)%1)2,$$,.(Y)G%#.#)'%/$3%.%),)'%7,1/.,'#)%)7#334%)#2%$(&%)&#11,)7($.',)7%.,Y

j)C4#)%&#,)7%)$%#.#)6,..%)&#11,)7%.,Y)U/,1)T)%1)7($.'(),..#++%,5#*.()*#%)3(*6'(*.%)&#11#)7($.'#)#$2#'%#*-#Y)U/,1%)$(*()1#)3($#)34#)7(''#$.#)3,5J%,'#Y)L*)34#)5(&()7(1#.#)5%+1%(','#)1,)0/,1%.H)

&#11,)7%.,Y

j)U/,1%)1#-%(*%),7#.#),22'#$()&,11,)7%.,Y)C($,)7%)4,**()%*$#+*,.()1#),1.'#)2#'$(*#Y



P`c

j)G,2#.#),$3(1.,'#),/.#*.%3,5#*.#)1#)2#'$(*#)34#)7%)3%'3(*&,*(Y

j)=5,.#)#&),33#..,.#)7(%)$.#$$%Y

j)C(5#)7%)3(52('.#'#.#)&F(',)%*),7,*.%)3(*)1#)2#'$(*#)34#)7%)$(*()7%3%*#Y)U/,1%)5(&%6%34#)7(1#.#),22('.,'#)*#11#)7($.'#)'#1,-%(*%)$(3%(V1,7(',.%7#Y

j)U/,1%)$(*()1#)3($#)34#)7(''#$.#) W$74(17$;)5,)34#)%*)2,$$,.(),7#.#)$2#$$()#7%.,.(Y

j)8%)$(*()+%(%,;)6#1%3%.H)#)1#++#'#--,)%*)3%X)34#)$.,.#)6,3#*&(Y

j)C(*3'#.,5#*.#;)34#)2#*$%#'%;)&#3%$%(*%)#),-%(*%)2(.#.#),..%7,'#)(++%)2#')*(*),661%++#'7%)2%W)#)$.,'#)5#+1%()3(*)+1%),1.'%Y

j)=7#.#)/*,)7%$%(*#)34%,',)&#1)7($.'()$3(2(;)&#%)7($.'%)(J%#..%7%Y

j)d)2'#$#*.#)%1)7($.'()3/('#)%*)3%X)34#)$.,.#)6,3#*&(Y

j)C4#),-%(*%)2(.#.#)3(52%#'#),66%*34N)%)7($.'%)$(+*%)&%7#*.%*():#,1.HY


0.-[ %&"*#(I

/+$C>$+4(!;(7*6;>*$+4,(@A4=+;(I$'4C46AC(=A(A<(B;%8*4++;(4(>;7+$+48;(=4C>74(6;<(&;*HHH(&*(=47&*7J ( >47(>74<'474(84(%*A=+4('46*=*;<*(<4*(C;C4<+*('*('*BB*6;8+JH(.<($8+47<$+*&$M(=484:*;<$+4(84(B7$=*(6#4(

>74B47*+4(4'($%%*;7<$+4(*8(&;=+7;(>7;<+A$7*;(6;<(84(*<'*6$:*;<*(6#4(7*+4<4+4(>*S(;>>;7+A<4H

@K!EB!(RE(NLGBKE(NCBED


E7(,$-&(#""#/#(%6*-,(5("'*'*(7*'*()*()&;#/'=(7&(*+&,-#>(G#(7#"&7#/*('#-7#/#(:#/",(&)(;#-#(#7(#""#/#( $&%"',0(5()&;#/,(7&(<*/),>>>(L$-&(&-7&:&7%,(5(.*1*.#(7&(#""#/#($&%"',(,(.*''&:,0("*$$&,(,(".&,..,0(

6&"#/&.,/7&,",(,(./%7#)#0(*:*/,(,($#-#/,",>?M%$4*#4)k(',4A



P`e

J*#J@,L"*#"

b(B%'',(%-(J/*-7#(J&,.,(?*',(7*(%-(G,//&",>?=*.%3()K'(7#'J%()h'%#*.,1#A

L**,*-%)./..()3%).#*+(),)'%*+',-%,'#)3%,$3/*)1#..('#)2#'),7#').',$3('$()%1)$/()2'#-%($().#52()1#++#*&()0/#$.()5%()2'%5()1%J'(9)=55%'()1,)7($.',)&#.#'5%*,-%(*#)#)$(*()1/$%*+,.()&,11F%*.#'#$$#)34#),7#.#)

&%5($.',.(9

M%),/+/'()34#)+1%)#$#'3%-%)#)%)$/++#'%5#*.%)34#)7%)4()2'(2($.()2($$,*()'%.('*,'7%)/.%1%),1)',++%/*+%5#*.()&#%)7($.'%)(J%#..%7%)#),11,)'#,1%--,-%(*#)&#%)7($.'%)$(+*%O

C(5#)4()$3'%..()*#11F%*.'(&/-%(*#)&%)0/#$.()1%J'(;)%()4()$(1,5#*.#)3#'3,.()&%)&,'7%)/*,)2%33(1,)

$2%*.,),11F,-%(*#>)(',)$2#..,),)7(%)&,'7%)1()$1,*3%()&#6%*%.()7#'$()%1)7($.'().',+/,'&(9

G(*()3#'.()34#)$,'#.#)%*)+',&()&%)3'#,'#)Z)+%('*()&(2()+%('*()Z)/*,)7%.,)$./2#*&,;)&#+*,)&#11,)7($.',)$21#*&%&,)2'#$#*-,)$/)0/#$.()5#',7%+1%($()K%,*#.,9

U/#$.()5,*/,1#)T)%1)6'/..()&#11#)5%#)'%3#'34#)*#1)3,52()&#11,)3'#$3%.,)2#'$(*,1#> E7#"",()*(-%,:*(/&.#/.*(1*/'#(7*(:,&D

C(*.%*/,.#),)3'#$3#'#;)#7(17#'#;)#$2,*&#'#)1,)7($.',)3(*$,2#7(1#--,;)&(*,'#)%1)7($.'(),5('#;)3(1.%7,'#)1,)6#1%3%.H;)(..%5%--,'#)%1)7($.'().#52()#)1#)7($.'#)'%$('$#;),66%&,*&(7%),1)$#+/#*.#)2'%*3%2%()

+/%&,>

EJCK!(C?(EKHL?CE(@L?(CR(SRPGGL(I!RRE(NCBED

P-*(:&'*(7&(".,1,(-,-(5(",),(%-*(:#/*(#"1/#""&,-#(7&(.2&("#&(/#*)6#-'#\(5(&)('%,(7,-,(*)(6,-7,(#(&)(6,-7,(2*(;&",$-,(7&(.&9(.2#(2*&(7*(,<</&/#>(A%,&(.,6&-.&*/#(&-'#/&,/&++*-7,(&)(<*'',(.2#(-,-(.45(-#""%-(.*",(#(.2#(7*::#/,("#&(T%&("%)(A&*-#'*(1#/(%-*(/*$&,-#>(B%(2*&(%-,(".,1,(&-(T%#"'*(

:&'*(#(&-(T%#"',(6,-7,(#(&)('%,(.,-'/&;%',(5(&61,/'*-'#>?z,3q)C,*6%#1&A

B%/*.%),11,)3(*31/$%(*#)&%)0/#$.()1%J'(),7#.#)%*&%7%&/,.()%1)7($.'()$3(2()%*)0/#$.,)7%.,Y



P`p

C)(6&,(".,1,(5(7&(<,/6*/#(*""&#6#(*(:,&(%-(&66#-",(H,:&6#-',(7&(E6,/#(J),;*)#(1#/(&-,-7*/#(&(@%,/&(7&('%''#()#(@/#*'%/#(7&(T%#"',(A&*-#'*>(G,-,(.,-:&-',(*)(hjjm(.2#(T%*-7,('%''&(-,&(/&%".&/#6,(*(1#/.,//#/#()*(:&*(7#)(@%,/#(/&1,/'#/#6,(*))*()%.#(&)(G*./,(S%,.,(7#))4E6,/#(

P-&:#/"*)#D

8%)7(+1%()$,1/.,'#)3(*)0/#$.F,/+/'%(>

ALGGE(CR(GLKKCGL(KCGAR!?I!K!(GPR(NLGBKL(NCGL>

ALGGE(RE(S!RC@CBQ(CRRPHC?EK!(R!(NLGBK!(JCLK?EB!>

ALGGE(R4EHLK!(GLKJ!K!(IER(NLGBKL(@PLK!(!(JPEKCK!(R!(NLGBK!(S!KCB!>

ALGGE(RE(@LHAEGGCL?!(G@ENER@EK!(R!(XEKKC!K!(I!RR4LICL>

ALGGE?L(R!(RE@KCH!(IC(JCLCE(GJLKJEK!(IEC(NLGBKC(L@@ZC>

ALGGE(LJ?C(@!RRPRE(I!R(NLGBKL(@LKAL(CKKEICEK!(!?!KJCE(ALGCBCNE>

ALGGE?L(R!(NLGBK!(!HLWCL?C(ERRC!BEK!(RE(NLGBKE(NCBE>

ALGGE?L(R!(NLGBK!(EWCL?C(@L?BKCXPCK!(ER(X!?!(I!R(AKLGGCHL>

ALGGCEB!(@L?GE@KEK!(RE(NLGBKE(!GCGB!?WE(@L?(R!(A!KGL?!(E(NLC(@EK!>

ALGGCEB!(NCN!K!(C?(AE@!(!(C?(EKHL?CE(@L?(BPBB!(R!(@K!EBPK!( I!RR4P?CN!KGL>

††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††††

K$>K#')&(5,*&#;)($$#'7,-%(*%)()3'%.%34#)?3($.'/..%7#A)2(.#.#).',*0/%11,5#*.#)$3'%7#'5%),11F%*&%'%--()#V

5,%1>)-#s4,1#‡+5,%193(5

XPL?E(!GARLKEWCL?!(I!RRE(K!ERBQD

t)3(5#),5()&%'#)%*)0/#$.%)3,$%>

ERLZE(!(XPL?E(NCBE



Paf

R4P-&:#/",(5(&)(:,"'/,(&-"#$-*-'#>(R*(:,"'/*(".%,)*(5()*(:&'*>(B%'',(.&9(.2#(:&(*..*7#(<*(1*/'#(7#)(:,"'/,(.%//&.%)%6(7&(*;&'%7&-&(#(7&(.*1*.&'=(*.T%&"&'#>(C-(T%#"'*(".%,)*(-,-(1,'#'#(";*$)&*/#>(

A/&6*(,(1,&("%1#/#/#'#('%''&($)&(#"*6&>(A,'#'#(&$-,/*/#(&(:,"'/&(.,61&'&(*(.*"*0(#(/&1#'#/#()#("'#""#(.)*""&('%''#()#(:,)'#(.2#(:,)#'#>(H*(1,'#'#(*-.2#(*11)&.*/:&(#(*..#)#/*/#(&)(1/,.#"",>

?B,'r)y/q,7A



PaP

%NN(#+"J(6[RQ

(JJ*6J*'(6!(L)%!(6Y@*JJ%)"6N(!6L('N!(

!U7$++;('$($7+*6;8;('*(~$C4=(R*''84+;<,

P_6+406:46/2:746-06=E==26]E.::26/F.6-063.;4=0>26=064//4-.646/F0E3]E.6=<433.6/F.646=.61=.112I6jE.1=2603/:E-.60:6=E2674<=3.<D606=E206G0;:0D60:6=E2674114=2D606=E206;.30=2<0D6:46=E46.-E/45023.6.6

7.<G0326:X4890.3=.6-2>.6>0>0?

R_6L.643/F.6]E.1=263236G211.61EGG0/0.3=.D64::2<4603050467E<.64-603/2:74<=06-43-2=06-.::261=E70-2D6-.:6=<27726>.//F026^672>.<26^6:.3=26.6>046-06]E.1=2674112?

S6^6#236/F0.-.<.6'%"640E=2I6*1104D6/.</46-06G4<.6=E==26-4612:2?6jE.1=2603/:E-.62>>048.3=.6]E4:104106417.==26-.::46=E46>0=4H6/<.1/.<.606G0;:0D67E:0<.6:46/414D670430G0/4<.6:.6>4/435.D62<;430554<.60:6:4>2<2???

T_6J.</46-063236<07214<=06840649941=4354D603682-26-46.11.<.61.87<.61=43/26.6-4632364>.<.6840649941=43546.3.<;0467.<6G4<.64:=<2?

h6^6L0061.87<.610/E<26-0632364>.<.64:/E367<2;.==26-.G030=267.<60:6=E26GE=E<2D63.11E36290.==0>26-46<4;;0E3;.<.D6>0>.3-264::46;02<34=46.6=0<43-264>43=068.;:026/F.67E20?

w6^6"3>.3=4=061/E1.6.GG0/4/06/F.6;0E1=0G0/F03260:6G4==26/F.67.<6=.6B6087211090:.6/48904<.6]E4:104106/214?6J28.64-6.1.8702H632367211267.<8.==.<806-06/23=03E4<.6461=E-04<.r63236721126

7.<8.==.<806-06/48904<.6/414r63236<0E1/0<\6840646=.<8034<.6=E==26]E.::26/F.6-.>26G4<.r60680.06;.30=2<063236:264//.==.<.99.<26840r612326=<2772670;<2r60:68026/2874;3263236/4890.<.99.???6.6

>046-0/.3-2I

x6^6J.</46-06.11.<.670C61=<.114=267211090:.6.>0=43-26106E14<.6]E4:104106=./30/46E=0:.64:6<0:41148.3=2D626]E4:1041064:=<268.=2-26/F.6=0640E=0646G4<6-0803E0<.61=<.116.6=.31023.?6)<46]E.1=06

03=.3-26E346:.;;.<464==0>0=A6G010/4D61.;E0<.6/2<106-06v2;46268.-0=45023.D64/]E01=4<.6-.06J+6<0:41143=0D6.//?

b_6V0>064-4==43-2=06;02<3267.<6;02<32D6/287:.=48.3=.6-01=4//4=26-406=E206;<43-06290.==0>0626-4:6>.<261/2726-.::46=E46>0=4?

y_6#236:.;;.<.68406:09<06-06`4E=2_40E=2a6.68.36/F.68.32632364//.==4<.6-06.11.<.640E=4=26-46]E4:1041067211090:.6;E0-4?

Pc6^6L.;E064>0-48.3=.6:.632=050.6-06/<234/46036=.:.>01023.D64::46<4-026.61E06;02<34:0D6<0.870.3-2=06:46=.1=4670C6/F.67E206/236=E==060680::.67<29:.806-.:6823-2?

PP6^6L.632321=43=.6=E==2D684;0/48.3=.D6-2>.11064>.<.6E3X2==08460-.461E6]E4:/214D6F406-E.67211090:0=A6-461.;E0<.H64Q61803E0<.6088.-04=48.3=.6:X0-.4D6.62>>048.3=.643/F.6=.61=.112D6

-0/.3-2=064-6.1.87026/F.63236GE35023.<A6840D6/F.6323672=<.1=068406G4<:2626/F.63236F406:.6/474/0=A63./.114<0.r69Q64112:E=48.3=.6840D6036]E4:104106/412D61.;E0<.6:X0-.4?6J0\610;30G0/46/F.6



Pa\

-2><406.>0=4<.64//E<4=48.3=.6-X03=<47<.3-.<.64:/E3.6450230D6=<2>43-26=E==.6:.61/E1.67211090:06/F.6;0E1=0G0/F03260:6=E26`:41/04<67.<-.<.aD6/28.H63236F4060:6=.872D6=06843/43260612:-063./.114<0D6

32361.0649941=4354603=.<.114=26261.87:0/.8.3=.632361406G4<:2?

PR6^6L.6720D67.<67E<26/4126<0.1/0646/23>03/.<=064-64;0<.D6]E4:104106/2146=E6G4//04D6>.-06-06G4<:467.;;026/F.67E206.6127<4==E==263236-4<=06=<27726-46G4<.I6"364:=<.674<2:.D64;01/0612:=43=267.<6

4:/E306;02<30D6264:684110826-.::.61.==0843.D6<.1=43-261.87<.682:=264:6-0612==26-.::.6=E.67211090:0=A?6J.</46-0632364>.<.6840649941=4354682=0>45023.626.3=E10418267.<643-4<.64>43=06

3.::X45023.?

PS6^6%110/E<4=06-0632364>.<.68406;<43-0617.<435.6.68.36/F.68.32612;306-06G.:0/0=A6[2:=<4;;0212IQD67<217.<0=AD612--01G45023.D6482<.6.6;0204I6L.6=06/470=411.6-06.8.<;.<.D6]E4:104106/2146=E61=046G4/.3-2D649943-23460:6=E==260:67<08467211090:.I6#236:41/04<.68406/F.D67.<64:/E346

/0</21=4354D6:46=E468.3=.626:46=E460884;0345023.6721143261.;E0<.60:634=E<4:.6G:E0<.6-.0612;306.6-.::.617.<435.?

PT6^6!0/2<-4=06/23=03E48.3=.6/F.632368.<0=063E::X4:=<26-06-0>.<126-46]E.::26/F.6F406036]E.1=26828.3=2?6L.6.101=.6]E4:/E326/F.61068.<0=46-0670CD6]E.::2610/E<48.3=.632361.06=EI

Ph6^6L>0:E7746:X4==0=E-03.6-.:63236-4<.684061.;E0=26463E::4D6/21s6G4/.3-26323672=<4068406.11.<.6-.:E126-4::467211090:0=A6-06E36G4::08.3=2?

Pw6^6%1/2:=461.87<.6;:064:=<06.61.;E0606:2<26/2310;:064::46:.==.<46.>0=43-26-061.;E0<.60:6=E2603=E0=26.6:.6=E.61.31450230?6+2726=E==26=06/2321/232610/E<48.3=.68.;:026-06]E43=26=E63236/2321/46=.6

1=.112?

Px6^6K40603682-26-06<0843.<.670C603G.:0/.67211090:.D63236=<2>43-2684060:6=.8726-06G4<.6:.6/21.6/F.6=06704/.<.99.<26-4>>.<2D6/28.6;E4<-4<.6E369E236G0:8D6G4<.6E34684;30G0/467411.;;04=463.:6

74</2D643-4<.6467<43526GE2<0D6030504<.6E363E2>26F299vD62643/F.61=4<=.3.61.87:0/.8.3=.6-4612:26036/2874;3046-06=.61=.112?

Pb6^6J23=03E4646/<.-.<.64<-.3=.8.3=.6/F.6/48904<.6]E4:/2146-06=.61=.1126B67<4=0/48.3=.6087211090:.?6L.6F40643/2<46]E4:/F.670//2:26-E9902D6G4067<4=0/46]E2=0-04348.3=.D6-0/.3-2=06/F.632367E206/48904<.6]E.::26/F.61.06.6/F.610//28.61.061.87<.61=4=26/21sD6:2614<40643/F.6036GE=E<2I



Pa`

%NN(#+"J(6[SQ

"''%$"#%)(6,#6#,*V*6'*#+*???

?k',..()&,1)1%J'()&%)G9)L*+#'5,*;)0;C4(8*?47$7=*('$(>4<=*47*(*<+;==*6$<+*A

CHHEJC?EB!(P?(HL?IL(?!R(YPER!0(C?N!@!(IC(JPEKIEK!(RE(BN(LJ?C(G!KE0(LJ?P?L(IC(?LC(E(RCN!RRL(!?!KJ!BC@L(GC(H!BB!(E(@L?BKLRREK!(RL(GBEBL(IC(

GERPB!(I!RR4C?B!KE(PHE?CBQ>

CHHEJC?EB!(P?(HL?IL(ILN!(R!(A!KGL?!(P?CG@L?L(R!(RLKL(!?!KJC!(A!K(JPEKCK!(R!(S!KCB!(I!RRE(G!AEKEWCL?!(!(@LRHE?L(IC(RP@!(!(EHLK!(LJ?C(

!R!H!?BL(NCBER!> CHHEJC?EB!(P?(HL?IL(?!R(YPER!(GBEB!(@EHHC?E?IL(A!K(GBKEIE(!(

E@@CI!?BERH!?B!(YPER@P?L(NC(C?NCC(R4!?!KJCE(I!C(GPLC(A!?GC!KC(!0(GPXCBL( ILAL(NC(IC@E(wwG@PGEHC440(@LH!(G!0(C?ENN!KBCBEH!?B!(NC(EN!GG!(PKBEBL>

CHHEJC?EB!(P?(HL?IL(ILN!(RE(J!?B!(ZE(G@!RBL(IC(A!K@LKK!K!(RE(NCE( HE!GBKE0(@L?(RE(@L?GEA!NLR!WWE(@Z!(BPBBE(RE(NCBE(!4(@LRR!JEBE(!0(@Z!(

ILXXCEHL(AK!?I!K@C(@PKE(I!RRE(?LGBKE(HEIK!(B!KKE(@Z!(@C(IL?E( R4EXXL?IE?WE(I!RRE(NCBE>

P?(HL?IL(?!R(YPER!(LJ?P?L(IC(?LC0(@EACG@!(RE(?!@!GGCBQ(IC(K!?I!K!(LHEJJCL(ERRE(B!KKE0(ERR4EKCE0(ERR4E@YPE0(ER(SPL@L>

P?(HL?IL(C?(@PC(LJ?P?L(IC(?LC(ZE(@LHAK!GL(@Z!(BPBB!(R!(SLKH!(IC(NCBE( GL?L(PJPERH!?B!(AK!WCLG!>

CHHEJC?EB!(P?(HL?IL(?!R(YPER!(R!(A!KGL?!(GC(P?CG@L?L(A!K(@L?ICNCI!K!(R!(KCGLKG!(!(GC(ECPBE?L(NC@!?I!NLRH!?B!0(?L?(GLRL(C?(

B!HAC(ICSSC@CRC0(HE(E?@Z!(IPKE?B!(C(XPL?C(A!KCLIC>

CHHEJC?EB!(P?(HL?IL(ILN!(RE(RP@!0(R4EHLK!(GL?L(@L?ICNCGC(IE(LJ?C(

!HLWCL?!0(IE(LJ?C(A!?GC!KL>

P?(HL?IL(ILN!(R!(A!KGL?!(KC!G@L?L(E(N!I!K!(RE(RLKL(RP@!(GACKCBPER!(!( KC@LKIE?L(@Z!(BPBBC(?LC0(GCEHL(GBEBC(@K!EBC(IERRE(RP@!(!(IERR4EHLK!(!(

@Z!(LJ?P?L(IC(?LC(GAR!?I!(@LH!(GB!RR!(?!RRE(?LBB!>

PGEB!(RE(NLGBKE(CHHEJC?EWCL?!(A!K(IEK!(NCBE(E(YP!GBL(HL?IL>

CHA!J?EB!(BPBBC(C(NLGBKC(G!?GC>

LGG!KNEB!(CR(AE?LKEHE(IC(YP!GBL(?PLNL(HL?IL>

AKLNEB!(E(G!?BCK!(@LGE(GC(AKLNE(E(NCN!K!(C?(P?(HL?IL(@LRHL(IC(RP@!0(



Paa

EHLK!>

E??PGEB!(R4EKCE0(JPGBEB!(C(GEALKC>

PGEB!(RE(AEGGCL?!(A!K(I!GCI!KEK!(IC(NCN!K!(C?(P?(HL?IL(@LH!(YP!GBL(!(SEB!(C?(HLIL(@Z!(YP!GBL(HL?IL0(ICN!?BC(RE(SL?B!(I!RRE(NLGBKE(

@K!EBCNCBQ>

!(A!K@!ACB!RL(@LH!(G!(SLGG!(K!ER!D

RE(?LGBKE(A!K@!WCL?!(@K!E(RE(?LGBKE(K!ERBQ>

CR(HL?IL(!(CR(HLIL(C?(@PC(GC(HPLN!(R4!?!KJCE0(KCGC!IL?L(?!RR!(?LGBK!( HE?C>(YP!GBL(!4(CR(?LGBKL(IL?L(!I(!4(E?@Z!(RE(?LGBKE(GSCIE>

?!GGP?L(ALBKQ(SEK!(I!R(?LGBKL(HL?IL0(P?(?PLNL(HL?IL0(CR(HL?IL(C?(@PC(NLJRCEHL(NCN!K!>>>(GLRL(?LC(EXXCEHL(CR(ALB!K!(IC(SEKRL>

BKLNCEHL(RE(?LGBKE(RP@!(C?B!KCLK!(!(REG@CEHLRE(GAR!?I!K!>(CR(HL?IL(!( CR(SPBPKL(I!R(HL?IL(@EHXC!KE??LD

@EHHC?CEHL(LJ?C(JCLK?L0(LJ?C(EBBCHL(I!RRE(?LGBKE(NCBE(?!RRE( X!RR!WWE\(G@!JRCEHL(@L?GEA!NLRH!?B!(C(?LGBKC(A!?GC!KC0(AEKLR!(!I(

EWCL?C0(A!K(ALKBEK!(RE(X!RR!WWE0(R4EHLK!0(R4EXXL?IE?WE(?!RR!(?LGBK!(NCB!D



Pab

%NN(#+"J(6[TQ

N(!@(6+"6L%$$(&&%

c;(=484:*;<$+;('4884(?488*==*C4(>4784('*(=$%%4::$(>47(B$7&*(7*z4++474(=A($86A<*($=>4++*('488$(&*+$H

?,-(:&(5(-%))*(7&(1&U(&-.,-'/,))*;&)#(7&(%-*(

1#/",-*(<#)&.#(.2#(:&:#(-#))4#-'%"&*"6,D(?,-(:&(5(

-%))*(7&(1&U(<*.&)#(7*(

.,-'/,))*/#(7&(%-*(1#/",-*(&-<#)&.#(.2#(:&:#(-#))*(

1*%/*D?{,r*#)"r#'A

@,6#(1,"",(.*6;&*/#[(G#(6&("#-',(7#1/#"",(.*-'#/9>(G#(6&("#-',('/&"'#(/&7#/9>(G#(1/,:,(

1*%/*(6&(;%''#/9(-#))*(6&".2&*>( G#(6&("#-',(&-<#/&,/#(&-7,""#/9(

:#"'&'&(-%,:&>(G#(6&("#-',(&-.#/',(*)+#/9()*(6&*(:,.#>(G#( 1/,:,(1,:#/'=(1#-"#/9(*))*(

/&..2#++*(<%'%/*>(G#(6&("#-',(&-.,61#'#-'#(1#-"#/9(*&(

1*""*'&("%..#""&>(G#(6&("#-',(&-"&$-&<&.*-'#(/&.,/7#/9()#(6&#(6#'#>(L$$&("*/9(1*7/,-#(7#))#(

6&#(#6,+&,-&>?h+)M,*&%*(A

R*(<#)&.&'=(5(%-(6,7,(7&(&-'#/1/#'*/#(&)(6,-7,(#(&("%,&(#:#-'&>(R*(<#)&.&'=(5(.,-7%//#(

%-4#"&"'#-+*(7*&(:*),/&(#T%&)&;/*'&>( !4(&)("*1#/(#""#/#(.,-'#-'&(7#&( 1/,1/&(.,61&'&(T%,'&7&*-&>(R*(

<#)&.&'=(5(%-4#"&"'#-+*(:&""%'*(;#-#(

#(.,)6*(7&(1#/",-#(7&(%-(.#/',("1#"",/#>(R*(<#)&.&'=(5()4*''&:&'=(.2#(2*(%-,(".,1,>(!4(*6,/#(6#"",(&-( 1/*'&.*(#(1%9(#""#/#(1/,:*'*(",),(

-#)(6,6#-',(1/#"#-'#>?z%5):(4*A

G#(.,-'&-%&(*(<*/#(.&9(.2#("'*&(<*.#-7,0(.,-'&-%#/*&(*(

/&.#:#/#(.&9(.2#("'*&(/&.#:#-7,>

?z(4*)M9)C,2(--%A

C)(:*),/#(7&(%-(%,6,(7,:/#;;#(#""#/#(6&"%/*',(&-(;*"#(*(T%*-',(7*(#(-,-(&-(;*"#(*(

T%*-',(5(&-($/*7,(7&(/&.#:#/#>?=1J#'.)t%*$.#%*A

@45("#61/#(%-*("'/*7*(6&$)&,/#f&)('%,(".,1,(5('/,:*/)*>

?=*(*%5(A

R*(6*$$&,/(1*/'#(7#$)&(#""#/&(%6*-&(5(<#)&.#(-#))*(

6&"%/*(&-(.%&(7#.&7#(7&(#""#/),>

?=J',4,5)@%*3(1*A

?,-(.*6;&#/*&()*('%*(:&'*( <&-.23(-,-(.*6;&(T%*).,"*(.2#(

<*&(,$-&($&,/-,>?M%q#)M/'&(3qA

?,-("*1#'#(.2#("&#'#(&)('#61&,(7&( I&,0(#(.2#(),("1&/&',(7&(I&,(*;&'*(&-(

:,&[?L)C('%*-%)\;!bA

?,-("1/#.*/#(6*&(&)(6&-&6,(

"<,/+,(1#/(#)#:*/'&(*(T%*).,"*(.2#(-,-("#&(1#/(<*/( 1&*.#/#(*7(%-(*)'/,>(?,-(

1,/'*/#(<*)"#(6*".2#/#(1#/( $/*'&<&.*/#()*('%*(:*-&'=>( ?,-(7*/'&(6*&()*(1#-*(7&(

#""#/#("'&6*',(1#/(T%#)),(.2#(2*&(/#*)&++*',(,(.#""#/*&(7&(

#""#/#("'&6*',(1#/(T%#)),(.2#("#&>(G,),()4%,6,("&("<,/+*(7&(#""#/#(7&:#/",(7*(T%#)),(.2#(

#/*(7#"'&-*',(*7(#""#/#>(

S&-.23()*(:&'*(<*(7&()%&(%-(7&"*7*''*',>

G'/#""0(7#1/#""&,-#0(",)&'%7&-#0(

7&"1&*.#/&0('/&"'#++*0(7#)%"&,-&(&-7#;,)&".,-,(&)("&"'#6*(&66%-&'*/&,(#(1,"",-,(1,/'*/#(

*(6*)*''&#(<&"&.2#(#(6#-'*)&>( R4*/6,-&*0("#/#-&'=0(/&)*""*6#-',0($&,&*0(

",77&"<*+&,-#(/&-<,/+*-,()#(-,"'/#(7&<#"#(#(*&%'*-,(*(

1/#:#-&/#(6*)*''&#(#(*..#)#/*/#(&)(1/,.#"",(7&($%*/&$&,-#>(R,("'*',(6#-'*)#(2*(&-<*''&(%-(

&61*'',(&61,/'*-'#("%)),("'*',(

<&"&.,(7#))*(1#/",-*>?=1%3#)x%A

A/#-7&()*(7#.&"&,-#(7&(#""#/#(<#)&.#0(

-,-(&61,/'*("#("#&(/&..,(,(1,:#/,0("*-,(,(6*)*',0(<#)&.#6#-'#("1,"*',(,(&-<#)&.#6#-'#("1,"*',0($&,:*-#(,(

:#..2&,0(.,-(&)(",//&",(,(.,-()#()*./&6#>(?,-(*"1#''*/#(7&(.*6;&*/#(

'#("'#"",0()*('%*(<*6&$)&*(,(&)('%,(*6;&#-'#(1/&6*(7&(1,'#/('/,:*/#()*(

<#)&.&'=(7#-'/,(7&('#>(I#.&7&(7&(#""#/#(<#)&.#(-#)('%,(&-'&6,0(&-(

T%#"',(6,6#-',0(T%*)"&*"&(.,"*('%( <*..&*0(,:%-T%#('%("&*>

?K9)…(+,*,*&,A



Pac

?h+)M,*&%*(A

b()*(6#-'#(.2#(<*("*-&(,(6*)*'&0(.2#(/#-7#('/&"'&(,( <#)&.&0(/&..2&(,(1,:#/&>

?t&5(*&)G2#*3#'A

G#("#&(.,-<%",0(.&(",-,(6&))#(

7&<<#/#-+&*+&,-&0(7&#.&6&)*(7&"'&-+&,-&>

G#("#&(&))%6&-*',0('%'',(*11*/'&#-#(*))*("'#""*0(%-&.*0(

<*6&$)&*>?{/V34%#*A

P-(%,6,("#-+*(",$-&(#("#-+*(

<*-'*"&*(5(.,6#(%-(%..#)),("#-+*(*)&>>>(1%9(+*61#''*/#(,:%-T%#(6*("#61/#(*('#//*()V(:&.&-,>>>("#-+*(

.,-,".#/#(6*&()*("'#/6&-*'#++*(7&(%-*(:&'*(:&""%'*(7*))4*)',>

?=*(*%5(A

?,-()&6&'*/'&(*(.,-'*/#(&('%,&(*--&0(6*(1&%'',"',(<*&(&-(

6,7,(.2#(&('%,&(*--&(.,-'&-,(

:#/*6#-'#(T%*).,"*>?t'*#$.)M#r#'$A

C61*/*(*(1&*.#/#(*('#("'#"",>(Y%#)),(.2#('%(1#-"&(7&('#("'#"",(

5(6,)',(1&U(&61,/'*-'#(7&(T%#)),(.2#($)&(*)'/&(1#-"*-,(7&(

'#>?G#*#3,A

?,-(;&",$-*(#""#/#(7#&(<#-,6#-&( 1#/(,''#-#/#($/*-7&(/&"%)'*'&\(;*"'*(

<*/#(%-*(.,"*(*))*(:,)'*0(6*(6#''#-7,.&()4E-&6*>

?G,5/#1)G5%1#$A

R*($/*-7#('/*$#7&*(7#))*(:&'*(-,-(5()*(6,/'#0(6*(1&%'',"',(5(T%#)),(.2#(6%,/#(7#-'/,(7&(

-,&(6#-'/#(:&:&*6,>?[('5,*)C(/$%*$A

E6*/#("#("'#""&(5(&)(6&$)&,/(6,7,(1#/(6&$)&,/*/#("#("'#""&0(#(

6&$)&,/*/#("#("'#""&(:%,)(7&/#(*-.2#(6&$)&,/*/#(&)(1/,1/&,(

6,-7,>?z(#)8%.,1#A

C61*/*(*(.2&#7#/#>(A&U(.2&#7&0(1&U(,''&#-&0(6*(;&",$-*(#"#/.&'*/"&(

6,)',(1#/(&61*/*/#(*(.2&#7#/#>(B&("'%1&/*&(7&(T%*-',('&(:#//=(7*',("#(.2&#7#/*&(&-(6,7,("1,-'*-#,()#(

.,"#(.2#(7#"&7#/&>(K&.,/7*(.2#(.2&(.2&#7#(T%#)),(.2#(7#"&7#/*(2*(

T%*).2#(1/,;*;&)&'=(7&(,''#-#/),>(@2&(-,-(.2&#7#(-,-(-#(2*(*).%-*>

!2;?*<(/#$7C$,

A#/(.,61&#/#($/*-7&(1*""&(-,-(7,;;&*6,(",),(*$&/#0(

6*(*-.2#(",$-*/#0(-,-(",),( 1&*-&<&.*/#0(6*(*-.2#(

./#7#/#>?z,3q)C,*6%#1&A

J%*/7*'&(*)),("1#..2&,(#(:#7/*&0(.,-'#61,/*-#*6#-'#0(&)(

'%,(6&$)&,/(*6&.,(#7(&)('%,( 1#$$&,/(-#6&.,>?[,2(1#(*)Q%11A

R*(-,"'/*(<,/6*+&,-#(.%)'%/*)#(#()#(.&/.,"'*-+#(1,"",-,(*:#/(

&-<)%#-+*',(.2&("&*6,0(6*(-,&("&*6,(/#"1,-"*;&)&(7&(.2&(

7&:#-'&*6,>?D,'J,',)B#',3%A

?,-(1%,&(".#$)&#/#('%()*('%*(:,.*+&,-#>(!4()*('%*(

:,.*+&,-#(*(".#$)&#/#('#>(B&(",-,("'*'#(#)*/$&'#(7,'&(

1*/'&.,)*/&(.2#(",-,(",)'*-',('%#>(P"*)#0(T%*)"&*"&(1,""*-,(#""#/#>(?,-(2*&()4,;;)&$,(7&(

*:#/("%..#"",0(2*&(",),()4,;;)&$,(7&(#""#/#(

:#/*6#-'#('#("'#"",>(S*(T%#)),(.2#(1%,&(-#)(6,7,(

6&$)&,/#(#(-#))#(.,"#(&-(.%&(

/&#".&(6#$)&,(#("*1/*&(-#))4&-'&6,(7#))4E-&6*(.2#(

R#(<,/+#(.2#($,:#/-*-,(&)(.,"6,(*)(6*./,)&:#)),( $,:#/-*-,()4&-7&:&7%,(*)(

6&./,)&:#)),>>>(R*(:&'*(5(%-*0(#('%''#()#(<,/6#(",-,(

&-'#/.,--#""#(&-(%-('%'',(#-,/6#6#-'#(.,61)#"",(6*(

&-"#1*/*;&)#>(R4%-&'=(.2#(5(*))*(;*"#(7&:&#-#(%-(1,-'#('/*(&)(

6&./,.,"6,(#(&)(6*./,.,"6,>?=v%.)M((q#'v##A

C)("#$/#',(1#/(/&":#$)&*/#()4#..#))#-+*(.2#(,$-%-,(1,""&#7#(5(7#7&.*/"&(*(<*/#(T%#)),(.2#(*6&*6,(7&(1&U(#(T%#"',("&(/&:#)#/=('*)6#-'#( 1,"&'&:,(.2#()*(1/,"1#/&'=(*//&:#/=(&-"&#6#(*)(/#"',>(R4#""#/#(%6*-,(2*(7&/&'',(7&(#""#/#0(7&(*:#/#(#(7&(

#"1/&6#/"&>(R4#..#))#-+*(-,-(5(%-(*'',(&",)*',0(5(%-(6,7,(7&("#-'&/#()*(

:&'*(.,6#(%-4,11,/'%-&'=(1#/('/*"<,/6*/.&(&-(1#/",-#(6&$)&,/&>

?t'%3)&#)1,)K,'',)K,-A



Pae

"#&('%(&)(1&U($/*-7#("%..#"",(7#)(6,-7,>(

?h+)M,*&%*(A

G#(:,)#'#(.2#()*(:,"'/*(:&'*(.*6;&(1/&6*(7,:#'#(

.*6;&*/#(:,&0(*)'/&6#-'&(-,-(.*6;&#/=(6*&(6,)',>

?z%5):(4*A

Y%*-7,(%-(%,6,(2*(1,"',(%-()&6&'#(*(.&9(.2#(<*/=0(2*(1,"',(%-()&6&'#(*(T%*-',(1%9(<*/#>

?C4,'1#$)M9)G34s,JA

Y%*-7,(.,-,".&()*(:#/&'=(",),(-#))*('%*('#"'*0(-,-(.*6;&>(Y%*-7,()*(

1#/.#1&".&(*-.2#(-#)(.,/1,(#(-#)),("1&/&',0(&-&+&(*(.*6;&*/#>

?=*.4(*r)&#)M#11(A

B%''&(&(-,"'/&(",$-&(1,"",-,(7&:#-'*/#(/#*)'=("#(*;;&*6,(

&)(.,/*$$&,(7&(1#/"#$%&/)&>

?{,1.)"%$*#rA

C-(%)'&6*(*-*)&"&(T%#)),(.2#("&*6,(.,6%-&.*(6,)',(1&U(

#),T%#-'#6#-'#(7&(T%*)%-T%#(.,"*(-,&(7&.&*6,(,(<*..&*6,>

?G.#24#*):9)C(7#rA

J)&(P,6&-&(",-,(E-$#)&(.,-(%-(*)*(",)*(.2#(2*--,(;&",$-,(7&(

*;;/*..&*/"&(1#/(1,'#/(:,)*/#>

?G,*.F=+($.%*(A

G#(-,-(.*6;&*6,(7&/#+&,-#0( 1/,;*;&)6#-'#(x-&/#6,(7,:#(

"&*6,(7&/#''&>?2'(7#'J%()3%*#$#A

?,-(#"&"'#(:#-',(<*:,/#:,)#(1#/(&)(6*/&-*&,(.2#(-,-("*(7,:#(

*-7*/#>(?G#*#3,A

S*'#(.&9(.2#(1,'#'#0(.,-(.&9(.2#(*:#'#0(7,:#("&#'#>

?k4#(&('#):(($#7#1.A

P-(;*6;&-,(1%9("#61/#(&-"#$-*/#(q(.,"#(*7(%-(

*7%)',\(h^(*7(#""#/#(.,-'#-',("#-+*(6,'&:,(l^(*7(#""#/#("#61/#(,..%1*',(.,-(

T%*).,"*(q^(*(1/#'#-7#/#(.,-(,$-&("%*(<,/+*(.&9(.2#(

7#"&7#/*>?K,/1()C(#14(A

R4*'',(7&(.,61&#/#(&)(1/&6,( 1*"",(5(T%#)),(.2#("#1*/*(&(

:&-.#-'&(7*&(1#/7#-'&>?D'%,*)k',3rA

C)("#$/#',(1#/(#""#/#(&-<#)&.&("'*(-#))4*:#/#(&)('#61,("%<<&.&#-'#(1#/(

7,6*-7*/"&("#("&(5(<#)&.&>?B#('+#)D#'*,'&)G4,sA

R*(:&'*(5(.,6#(&)(1,d#/0(;&",$-*("#61/#(.*1&/#(.2&(

;)#<<*D

?z%5)M(''%$(*A

C)(<%'%/,(*11*/'&#-#(*(.,),/,(.2#(./#7,-,(-#))*(;#))#++*(7#&(

1/,1/&(",$-&>

?t1#,*('):(($#7#1.A

A#/(&)(N&*-7*-'#(-,-(#"&"'#(%-("#-'&#/,(7*("#$%&/#>>>(&)("#-'&#/,(),(

"&(<*(.*66&-*-7,>>>?=*.(*%()M,34,&(A

R4%-&.,(1#/&,7,(&-(.%&()*(6&*(#7%.*+&,-#("&(5(

&-'#//,''*(5(T%*-7,(*-7*:,(*(".%,)*>

?B#('+#)D#'*,'&)G4,sA

C)(.,61&',(1/&-.&1*)#(-#))*(:&'*(7&(%-(%,6,(5(7*/#(*))*()%.#("#(

"'#"",>?t'%34)<'(55A

R4#"1#/&#-+*(5(&)('&1,(1&U(7&<<&.&)#(7&(&-"#$-*-'#\(1/&6*('&(<*()4#"*6#0(

1,&('&("1&#$*()*()#+&,-#>?h$3,'){%1&#A

R4%,6,(5(%-*(./#*'%/*(.2#("*(1/#"',0(6*(6#''#(&-(

1/*'&.*('*/7&>?B(#.4#A

?,-(,''#-#/#(T%#)),(.2#(:%,&(*(:,)'#(5(%-(6#/*:&$)&,",(.,)1,(7&(

<,/'%-*?",1,%)@,5,A

@&(:%,)#('%''*(%-*(:&'*(1#/(.*1&/#(.2#(-,-(5(-#.#""*/&,(.*1&/#('%'',>

?K'(7#'J%()C%*#$#A



Pap

@2&%-T%#("6#''*(7&(&61*/*/#(5(:#..2&,0(.2#(

*;;&*(lj(,(ij(*--&>(@2&%-T%#(.,-'&-%*(*7(&61*/*/#(/#"'*($&,:*-#>(R*(

1&U($/*-7#(.,"*(-#))*(:&'*(5(6*-'#-#/#()*(1/,1/&*(6#-'#(

$&,:*-#>?Q#*'r)<('&A

Y%*-7,()#(1,/'#(7#))*( 1#/.#+&,-#("&(*1/&/*--,('%''#()#(.,"#(*11*/&/*--,(.,6#(

/#*)6#-'#(",-,\(&-<&-&'#>?{%11%,5)D1,q#A

?&#-'#(5(1&U(1#/&.,),",(7&(%-4&7#*(T%*-7,(5()4%-&.*(.2#("&(2*>

?t5%1#)C4,'.%#'A

G,)'*-',(%-*(.,"*(7#:#(.*6;&*/#(-#))*(-,"'/*(:&'*(

*<<&-.23(1,""&*6,(

/*$$&%-$#/#()*(<#)&.&'=\(.&9("%(.%&(1,-&*6,()*(-,"'/*(

*''#-+&,-#>?B'#+)=*&#'$(*A

R*(:&'*(5(%-(7,-,\(&)(-,"'/,(

.,61&',(.,-"&"'#(-#))4&61*/*/#(*(/&.#/:#/),>?=1J#'.)G34s#%.-#'A

?#""%-,(5(1&U(".2&*:,(7&(.,)%&(.2#(

"&(/&'&#-#()&;#/,("#-+*(#""#/),>?{%11%,5)D1,q#A

?,-(*:/*&(6*&(<*))&',(x-.23(.,-'&-%#/*&(*(1/,:*/#>

?=*(*%5(A

R*(/&..2#++*(*//&:*(*(.,),/,(.2#(<*--,(*..*7#/#()#(.,"#(-,-(

*(.,),/,(.2#()*".&*-,(.2#()#(.,"#(*..*7*-,>

?z(4*)M9)C,2(--%A

?,-(1%,&(".,1/&/#(-%,:&(,.#*-&( x-,(*(T%*-7,(-,-(2*&(&)(.,/*$$&,(

7&(1#/7#/#(7&(:&"'*()*("1&*$$&*>?=*(*%5(A

Y%#)),(.2#(%-(%,6,(:#/*6#-'#(1,""&#7#(5(T%*-',(

2*(7#-'/,(7&("38(T%*-',(2*( <%,/&(7&("3(-,-(7,:/#;;#(*:#/#()*(;#-.23(6&-&6*(

&61,/'*-+*>?h$3,'){%1&#A

G#()*()&;#/'=("&$-&<&.*(T%*).,"*0("&$-&<&.*(&)(7&/&'',(7&(7&/#(*))*(

$#-'#(.&9(.2#(-,-(:%,)("#-'&/"&(7&/#>

?B#('+#)h's#11A

C)(<*'',(.2#($)&(%,6&-&(-,-(&61*/&-,(6,)',(7*))*("',/&*(5()*(

)#+&,-#(1&U(&61,/'*-'#(.2#()*("',/&*(.&(&-"#$-*>

?=1&(/$)Q/i1#rA

E(:,)'#(&)("&)#-+&,(5()*(6&$)&,/(/&"1,"'*>?",1,%)@,5,A

L$-&(.,"*(5(-#))*(-,"'/*(6#-'#>(

B%'',(1*/'#(7*()V>(G*1#/#(T%#)),(.2#(:,$)&*6,(5(&)(1/&6,(1*"",( 1#/(,''#-#/),>

?M,#){#$.A

Y%*-7,(1#/7&0(-,-(1#/7#/#()*()#+&,-#>?",1,%)@,5,A

G.,1/&/#(&)(-,"'/,(".,1,(-#))*(:&'*(5('/,:*/#(&)(1%-',(

7&(.,-$&%-+&,-#('/*()*(-,"'/*( 1&U(1/,<,-7*(<#)&.&'=(#(&)(1&U(

*%'#-'&.,(;&",$-,(7#)(6,-7,>

?<'#&#'%3q)D/#34*#'A

E(.2#("#/:#(:&:#/#("#(-,-('&("#-'&(:&:#/#>>>[

?D(*&;)z,5#$)D(*&A

@&(",-,(7%#($/*-7&($&,/-*'#(-#))*(:&'*\(T%#))*(&-(.%&(-*".&*6,(#(

T%#))*(&-(.%&(".,1/&*6,(1#/.23>?{9)D,'31,rA



Pbf

R*(6&*(5(%-*($&,&*(.2#(&)(6,-7,(-,-(6&(1%9(7*/#(#(&)(

6,-7,(-,-("#()*(1%9(1,/'*/#(

:&*>?G4%'1#r)C,#$,'A

?,-(.2&#7#'#:&(6*&(.,"*($)&(*)'/&(1#-"&-,(7&(:,&(,(.,6#(

$&%7&.2&-,()#(:,"'/#(*+&,-&>

?M,is#11)M,1.-A

G&*6,(:#-%'&(T%&(1#/(/&7#/#(,(1#/( 1&*-$#/#[(G'&*6,(1#/(6,/&/#(,(1#/(

-*".#/#[

?C,'1($)</#*.#$A



Pb!

%NN(#+"J(6[hQ

#*V(6N,#)"6JO"%V(6+(@@%6K"@*L*K"%6+"6@*,"L(6O%z

!U7$++;('$(#++>XttjjjH=A;<;'*8A64H6;C,

k5(0.19(0cD(K.-R1(0.(2.U12E-(/DRP2D

QA4=+;(C4==$%%*;(6*76;8$('$(C;8+;(+4C>;H(2*6;7'$+4(8$(74%;8$('9;7;X(\E;<(B$+4($%8*($8+7*(@A488; (6#4(<;<(&;84+4(=*$(B$++;($(&;*]H(QA4=+$(74%;8$('9;7;(<;<(G(=+$+$(674$+$(>47(>7;'A774(6;8>4&;84::$H(_(

A<$(84%%4('488$(<$+A7$(6#4(+A(=$7$*(+7$++$+;(4=$++$C4<+4(6;C4(+7$++*(%8*($8+7*H(QA4=+;(=*($>>8*6$($<6#4($*(<;=+7*(>4<=*47*H(/4(<;*(%*A'*6#*$C;(4(67*+*6#*$C;M($<6#4(6;<(*8(>4<=*47;M($<6#4(<;*(=$74C;( %*A'*6$+*(4(67*+*6$+*H(/4($C*$C;(4($664++*$C;(<;*(=+4==*(*<6;<'*:*;<$+$C4<+4(4($664++*$C;($<6#4(%8* (

$8+7*(*<6;<'*:*;<$+$C4<+4M($88;7$($++7$774C;(>47=;<4(<4884(<;=+74(&*+4(6#4(6*('$7$<<;(8;(=+4==;( -C;74(.<6;<'*:*;<$+;(4(-664++$:*;<4H(P4<=*47*('*(;'*;($++7$%%;<;(>4<=*47*(4($:*;<*('*(;'*;H( P4<=*47*('*(%48;=*$($++7$%%;<;(C$<6$<:$(4(>47'*+$(<4884(<;=+74(&*+4H(K9$8+7$(>$7+4(>4<=*47*('*(

P47';<;($++7$%%;<;(=$8A+4(4(>7;=>47*+JH(P4<=*47*('9-C;74(>;7+$<;(<;<(=;8;(-C;74(<4884(<;=+74(&*+4 (C$(>*S(>;=*+*&*+J('*(@A$<+;(<;*(=+4==*(>;==*$C;(*CC$%*<$74H(074$<';(A<;(=?*8$<6*$C4<+;(

<4889`<*&47=;M(6#4(';&7J(6;C>4<=$74(4(@A*<'*(7*64&474C;H

o5(Q`Daa1(0cD(E1.(PDE/.-R1(K.(E1.(/UD//.(D(KDaa-(E1/U2-(I.U-(K.IDEU-(2D-aD( PD2(E1.

QA4=+;(G(*8(>476#f(G(*C>;7+$<+4(4=$C*<$74(*<(6#4(6;=$(<;*(674'*$C;H(I47$C4<+4(+7;>>;(=>4==;(6*T(6#4(674'*$C;('47*&$('$884(674'4<:4(8*C*+$<+*('4*(<;=+7*(%4<*+;7*(4('488$(<;=+7$(=;6*4+JH(a;A*=4( =>4==;(6#*4'4('*(=4'474(@A*4+$C4<+4(4('*(484<6$74(*(%7$<'*(+4C*('488$(&*+$M(=67*&4<';(84(674'4<:4(6#4(

$??*$C;($(>7;>;=*+;('*(@A4=+*($7%;C4<+*H(U*>;X(6#4(6;=$(674'*($(>7;>;=*+;('4%8*(A;C*<*M('4884 (';<<4M('4889-C;74M('48(=4==;M('488$(=$8A+4M('48(+A;(6;7>;M('488$(C$<6$<:$M('488$(>7;=>47*+JM('48894+JM ('48(8$&;7;M('48(=A664==;M(4('*(K*;F(_(=;7>74<'4<+4(@A$<+4('*(@A4=+4(674'4<:4(=;<;(=+$+4($6@A*=*+4 ($8894+J('*(s($<<*H(/*6A7$C4<+4M(<;<(+A++4(@A4=+4(&466#*4(674'4<:4(=;<;(7*84&$<+*(<488$(<;=+7$(&*+$ ( >74=4<+4H(_(C;8+;(A+*84(A<$(N>A8*:*$(C4<+$84O(>47*;'*6$H(K$8(C;C4<+;(6#4(+A++4(84(674'4<:4(=;<;( =648+4M(>A;*($<6#4(=64%8*474(@A4884(6#4(+*(=;=+4<%;<;(4(+*(<A+7;<;('*(>*SH(09G($<6#4(A<(6;7;88$7*;($ (@A4=+;(>A<+;X(84(>$7;84(6#4(A=*$C;(>47('4=67*&474(84(<;=+74(4=>47*4<:4M(674$<;(8$(<;=+7$(24$8+JH (

-++4<:*;<4($884(>$7;84(6#4(=*(A=$<;3(`<$('4884(=6;>47+4(>*S(*C>;7+$<+*('488$(<;=+7$(47$H(P7;&$+4($(

C4++474(A<(74%*=+7$+;74(&*6*<;($8(+484B;<;(4(>;*($=6;8+$+4(@A$8*(=;<;(84(&;=+74(>$7;84(7*6;774<+*H(D(*8 (+;<;(6#4(A=$+4H(a4(B7$=*(B$++4(6#4(A+*8*::$+4(4(@A$<+;(84(A+*8*::$+4H

q5(.(E1/U2.(PDE/.D2.(/1E1(02D-U.I.

QA4=+$(G(8$(>*S(*C>;7+$<+4(84%%4('488$(<$+A7$(6#4($??*$C;(?*=;%<;('*(6;<;=6474H(`<(>*66;8;( >4<=*47;(<;<(B$(A<$(%7$<'4('*BB474<:$M(C$(*(>4<=*47*(=;<;(6;C4(%;664('9$6@A$H(/*($66ACA8$<;(<48 (+4C>;H(D'(G(6;=e(6#4(=4(6;<+*<A*$C;($(7*>4+474(%8*(=+4==*(>4<=*47*($<6;7$(4($<6;7$M(8;7;(674=6;<;M(4(8$(%;66*$('*&4<+$(A<$(>;::$<%#47$M(4(8$(>;::$<%#47$(A<;(=+$%<;M(4(8;(=+$%<;(A<(;64$<;H(/4(=;<;(

>;=*+*&*M(>;==*$C;(%$884%%*$74(<4889;64$<;('488$(&*+$H(/4(*(>4<=*47*(=;<;(<4%$+*&*M(>;==*$C;($BB;%$74(*<(A<(C$74('*(<4%$+*&*+JH(QA$8(G(*8(&;=+7;(<;7C$84($++4%%*$C4<+;(@A$<';(&*(=&4%8*$+4(8$(C$++*<$F(/4(G(A<(6;<+*<A;(8$C4<+$7=*(4($77$??*$7=*M(@A488;(=$7J(*8(+*>;('*(%*;7<$+$(6#4($&74+4H(/4(G(A<9$++*+A'*<4 (



PbP

'*(=>47$<:$M(B4'4M(4(-C;74M(@A488;(=$7J(*8(%*;7<;(6#4(&*&74+4(>476#f(G(@A488;('*(6A*($&4+4(?*=;%<;H(/4'4+4(@A*4+$C4<+4(>47(@A$86#4(C*<A+;(4(<;+$+4(*(&;=+7*(>4<=*47*H(I47$C4<+4(&;84+4(*8(+*>;('*(&*+$ (

6#4(@A4=+*(>4<=*47*(674$<;F(/64%8*4+4(>4<=*47*(6#4(&*(<A+7;<;H(.(<;=+7*(>4<=*47*(=;<;(674$+*&*(4(+A(=4*(*8(>4<=$+;743(QA$8=*$=*(;%%4++;(;(*C>74=$(G(=+$+;(>7*C$(A<(>4<=*47;(<488$(C4<+4('*(@A$86A<;M (

A<9*'4$H(0#4(*'4$($??*$C;('*(<;*(=+4==*F(QA$<+4(&;8+4(<488$(&*+$(6*(B47C*$C;($(674$74M(>$7';<( >4<=$74M($(@A488;(6#4(&;%8*$C;(&47$C4<+4F(/4(&;%8*$C;(74$8*::$74(@A$86;=$(6*(';??*$C;(>4<=$74M(

&*=A$8*::$74M(>;7+$74($++4<:*;<4H

r5(E1.(RD2.U.-R1(K.(D//D2D(-R-U.

UA++*(<;*H(I;*(4(*;H(E;<(';??*$C;(N%A$'$%<$74O(-C;74H(E;<(';??*$C;(%A$'$%<$74(*8('*7*++;('* (74=>*7$74Z(<;*(74=>*7*$C;(>476#f(4=*=+*$C;H(E;*(=*$C;('4%<*('*(-C;74(>476#f(4=*=+*$C;H(E;*(';??*$C;(=$>474(=;8;(@A4=+;H(E;*(C47*+*$C;(*8(<;=+7;(>7;>7*;(-C;74H(E;<(>47C4++*$C;($884 (

;>*<*;<*(<4%$+*&4('4*(<;=+7*(%4<*+;7*(;($*(>74%*A'*:*(>;>;8$7*('488$(<;=+7$(=;6*4+J('*($??$==$74(8$ (

<;=+7$(8A64H(a$(&47*+J('48(&;=+7;(D==474(G(6#4(&;*(>;+4+4(4==474($C$+*M(=4(I1.(8;(674'4+43(2*6;7'$+4M (*(&;=+7*(>4<=*47*(674$<;(8$(&;=+7$(24$8+JH(0*T(6#4(89$8+7$(%4<+4(>4<=$(<;<(#$(<*4<+4($(6#4(B$74(6;<(

@A4=+;H(K*+4($(&;*(=+4==*($'4==;X(\.;(C47*+;('*(4==474($C$+;]H

s5(-Ù15-PP21I-L.1ED3(D(-Ù15-00DUU-L.1ED3(/1E1(a-(0c.-ID(PD2(.(0-R".-RDEU.(P1/.U.I.

QA$<';(=*$C;($77$??*$+*(6;<(<;*(=+4==*M(@A$<';(%*A'*6#*$C;(4(67*+*6#*$C;(@A$8A<@A4(6;=$( B$66*$C;M(@A$<';($?A=*$C;('*(<;*(=+4==*M(84(<;=+74(&*+4(<;<(BA<:*;<$<;H(a4(&466#*4(674'4<:4(

<4%$+*&4($(>7;>;=*+;('*(<;*(=+4==*(=;<;(=;8;(&466#*(C;'*('*(>4<=$74(4(<;<(#$<<;(?$=4(<488$(&47*+JH(0;C4(>;==*$C;($=>4++$76*(6#4(%8*($8+7*(6*($C*<;(4(6*($664++*<;(=4(<;*(>47(>7*C*(<;<(6*($C*$C;(4(<;<(6*($664++*$C;F(\.;($C;(4($664++;(C4(=+4==;(4=$++$C4<+4(6;C4(=;<;](G(*8(>*S(>;+4<+4(>4<=*47;(6#4(&*(

$*A+47J($(674$74(A<(C;<';('*(%*;*$H

v5(E1.(P1//.-R1(a-/0.-2D(-EK-2D(.a(P-//-U1(D(PD2K1E-2D(0c.ÈQ`D

.8(>$==$+;(4=*=+4(=;8+$<+;(<488$(<;=+7$(C4<+4H(U7$++4<474(&466#*(';8;7*(G(A<(C;';(>47(>A<*74(<;*( =+4==*(;%%*(>47(@A$86;=$(6#4(@A$86A<;(#$(B$++;(C;8+;(+4C>;(B$H(QA4=+;(<;<(#$(>47(<*4<+4(=4<=;H(U7;>>;(=>4==;(<;*(=4'*$C;(*<(A<$(>7*%*;<4('*(7*=4<+*C4<+;($A+;5674$+;M(4(@A4=+;(G(A<(C;';(

+477*?*84(>47(&*&474H(a*?47$(+4(=+4==;H(P47';<$74(<;<(&A;8('*74(%*A=+*B*6$74(*8(6$++*&;(6;C>;7+$C4<+; ('*(@A$86A<($8+7;Z(&A;8('*74(8$=6*$74($<'$74(*8(<;=+7;(7*=4<+*C4<+;(=A(@A488$(=*+A$:*;<4H(0#*A<@A4M (*<68A=*(&;*(=+4==*M(=+$(B$64<';(*8(C4%8*;(6#4(>AT(*<(;%<*(C;C4<+;M(6;<(8$(0;C>74<=*;<4M(

89-++4<:*;<4M(4(8$(0;<;=64<:$(6#4(#$(*<(@A48(C;C4<+;H(2*<A<6*$74($8(<;=+7;(7*=4<+*C4<+;(4 (7*C>*$::$78;(6;<(8$(6;C>74<=*;<4(8*?47$(<;*(=+4==*H(.8(P47';<;(G(A<(';<;($(<;*(=+4==*H

w5(.a(PD2K1E1(-P2D(a-(I.-(-aa9-R12D

a9-C;74(G(89;?*4++*&;H(a9-C;74(.<6;<'*:*;<$+;H(0;C4(6*($77*&*$C;F(-++7$&47=;(8$(>;7+$('48 ( P47';<;H(.8(>47';<;(G(6;C4(%8*(=+7$+*('*(A<$(6*>;88$H(QA$86#4(&;8+$(G(C4%8*;(6;C*<6*$74(6;<(*8 (

>47';<$74(84(>47=;<4(6#4(=;<;(>*S(B$6*8*('$(>47';<$74M(CA;&4<';=*(&47=;(';8;7*(=4C>74(C$%%*;7* (C$<(C$<;(6#4('*&4<*$C;(>*S(4=>47+*(*<(@A4=+;(>7;64==;H(D(6;=e(>;==*$C;(N=B;%8*$74O(*(';8;7*(A<;(



Pb\

$'(A<;(B*<;($(6#4(<;<($77*&*$C;($'(A<(8*&488;(>*S(>7;B;<';('*(6;C>74<=*;<4H(U7;&474C;(89-C;74($'($=>4++$76*H(-C;74(4(P47';<;(&$<<;(C$<;(<488$(C$<;H

l5(a9-R12D(_(a-(P.`9(P1UDEUD(W12L-(K.()`-2.).1ED(0cD(09_

a9-C;74(=+*C;8$(*8(<;=+7;(=*=+4C$(*CCA<*+$7*;H(E;*(<;<(>;==*$C;(%A$7*74M(;('*&4<+$74(*<+47*M(*<(A<9$+C;=B47$('*(;'*;H(D(C4<+74(*C>$7*$C;($'($C$74(<;*(=+4==*('*&4<+*$C;(>;+4<+*H(a9-C;74(6*($*A+$($(>$==$74('$(&*++*C4($(&*<6*+;7*H(.8(<;=+7;(-C;74(>47(<;*(=+4==*(6*($++7$4(&47=;(@A488;('*(6A* ($??*$C;(?*=;%<;(>47(*8(<;=+7;(6$CC*<;('*(%A$7*%*;<4H(a4(>47=;<4(6#4(=*(=4<+;<;($(>;=+;(6;<(=4(

=+4==4(=;<;($++7$4<+*(<$+A7$8C4<+4H

x5(/DRPa.0DRDEUD(KD0.KDUD(K.(I1aD2D

E;<(G(<464==$7*;($=>4++$74('*(=$>474(6;C4(B$74(+A++4(@A4=+4(6;=4H(UA++;(@A488;(6#4(';??*$C;(B$74(G (&;84784(B$74H(P476#f(*(<;=+7*(>4<=*47*(=;<;(674$+*&*H(/4($&4+4(A<(>4<=*47;M(\.;(&;%8*;(6;C*<6*$74($(7*8$=6*$74(*8(%*A'*:*;M(;($(>47';<$74M(;($'($C$74(C4(=+4==;]M(&;*(=+$+4(C$<'$<';(@A48(C4==$%%*;(<4889`<*&47=;H(D(<48(7*>4+478;($<6;7$(4($<6;7$M(C4++4+4(*<(C;+;(84(a4%%*('4889-++7$:*;<4H(EA;&4(

=+7$'4(=*('*=>*4%#47$<<;(>47($*A+$7&*H(a9`<*&47=;(&*($C$(4'(G(8e(>7;<+;($'($*A+$7&*($(C$<*B4=+$74(@A$8A<@A4(6;=$(&;*('46*'*$+4('*(674'474(4('*(>4<=$74H(/**(&47$C4<+4('4=*'47;=;('*($&474(A<$(?A;<$(

&*+$3



Pb`

%NN(#+"J(6[wQ

"@6N*)(!(6+(@@X,#"V(!L*

?@F,/.('#)&#1)$#+/#*.#)J',*()5%)4,)%*7%.,.(),&)%*$#'%'#)$(1.,*.()1#)%*%-%,1%)&#1)*(5#)#)3(+*(5#>)<9)[9),1%,$)t1&s#'A

C66*$&-*()*(:&'*(.,6#(%-(<&%6#(&61#'%,",>>>

Y%*-7,(*$&".&(1#/(<*/(*..*7#/#(T%*).,"*(5(.,6#("#(-%,'*""&(.,-'/,.,//#-'#>>>()*("#-"*+&,-#(5(T%#))*(7&(%-*(7%/*(),''*>>>

Y%*-7,(&-:#.#(*$&".&(1#/(/&.#:#/#(7*))4P-&:#/",0('&("#6;/*(7&("#$%&/#()*(.,//#-'#0("#-+*(-#""%-*(

<*'&.*>>>Y%#"'*(5()*("#-"*+&,-#(7#))4*+&,-#(&"1&/*'*(#(7#))4#""#/#(&-"#/&'&(-#)(<)%"",(7#))4P-&:#/",(#(7#))*(

:&'*>>>

B*):,)'*(-,-('&(/#-7#/*&(-#66#-,(.,-',(7&(*:#/(M*$&',O(<&-.23(-,-(*:/*&(/&.#:%',0('*-'*(5("'*'*( 1&*.#:,)#()4*+&,-#>>>

E)),/*($%*/7*-7,'&(&-7&#'/,(1,'/*&(*66&/*/#(&)(6,7,(&-(.%&()4P-&:#/",('&(2*(.,-7,'',(*(.&9(.2#(:,)#:&(#('#()42*(<*'',(,''#-#/#>>>

R4P-&:#/",(*6*()*(:#),.&'=D(?,-(&-7%$&*/#D(?,-(.#/.*/#(7&(1/#:#7#/#(T%#)),(.2#(1%9("%..#7#/#D( ?,-(7%;&'*/#D

Y%*-7,("&(1/#"#-'*()4,..*"&,-#0(T%*-7,(.45()4&61%)",0(T%*-7,("#-'&()*("1&-'*(&-'#/&,/#0(E$&".&D

Y%#)),(5(&)('%,(.,61&',D(R4%-&.*(.,"*(.2#('&(.,61#'#D

A%,&(.,6&-.&*/#(7*)(-&#-'#0(#(7*)(-&#-'#(#(7*))4&61,""&;&)#(".*'%/&/=(&)(1,""&;&)#D

A%,&(R&;#/*/'&(7*&('%,&(6,7#))&(#/#7&'*/&0(.,7&.&(.%)'%/*)&0(.,-:#-+&,-&(",.&*)&D I&6,"'/*-7,(%-*(:,)'*(1#/('%''#(.2#(&)(1,'#/#(.2#(.45(7#-'/,(7&('#(5("%1#/&,/#(*(T%#)),(1/#"#-'#(

-#)(6,-7,D

@K!IL(C?(B!D



Pba

%NN(#+"J(6[xQ

@(6L())(6@($$"6LN"!"),%@"6+(@6L,JJ(LL*6-06+..74k6JF27<4

[)<4==.6-46F==7Hddnnn?4<82304/2180/4?0=d1.==.{:.;;0{170<0=E4:0R?F=8Q

P6^6@46@.;;.6-.::46N2=.3504:0=A6NE<46[+28.30/4Q

D<+747T(*<(6;<+$++;(6;<(*8(6$C>;('488$(>;+4<:*$8*+J(>A7$M(+7;&$<';(;%<*(%*;7<;(*8(+4C>;(>47 (7*C$<474(*<(=*84<:*;M(=4C>8*64C4<+4(>47(4=*=+474H(.<;8+74M(=*4'47T('$(=;8;M(*<(C4'*+$:*;<4(=*84<:*;=$M($8C4<;('A4(&;8+4($8(%*;7<;M(>47(6*76$(qm(C*<A+*(8$(C$++*<$(4(qm(C*<A+*(8$(=47$H(1%<*(%*;7<;(+7;&47T (*8(+4C>;(>47(4<+7$74(*<(6;CA<*;<4(6;<(8$(<$+A7$(4(>47(>4764>*74(*<(=*84<:*;(89*<+488*%4<:$(6#4(G(*<(

;%<*(4==474(&*&4<+4H(R*(=*4'47T(4M(*<(=*84<:*;M(;==47&47T(*8(+7$C;<+;M(;>>A74($=6;8+47T(*8(7AC;74('4889;64$<;(;('*(A<(6;7=;('9$6@A$M(;(=4C>8*64C4<+4(=4<+*7T(*8(>7;BAC;('*(A<(B*;74H(E48894=+$=*('48(C*;(=*84<:*;(4($++7$&47=;(8$(6;CA<*;<4(6;<(8$(<$+A7$M(%;'7T('48(>$8>*+$74(4+47<;('488$(&*+$M('48 (6$C>;('488$(>;+4<:*$8*+J(>A7$(4('488$(674$+*&*+J(*88*C*+$+$H(R*(4=476*+47T(<4889$=+4<=*;<4('$8 (

%*A'*:*;H(.<*:*47T(8$(%*;7<$+$(6;<(8$(=4%A4<+4($BB47C$:*;<4X(N1%%*(<;<(4=>7*C47T(%*A'*:*('*(=;7+$O(4M(<48(6;7=;('488$(=+4==$M(C*(7*6;7'47T('*(@A4=+;(>7;>;=*+;H

R6^6@46@.;;.6-.:6+4<.6[@E3.-sQ

W$7T(A<(74%$8;(^(A<(6;C>8*C4<+;M(A<(B*;74(;(A<$(>74%#*47$(^($(6#*A<@A4(*<6;<+7*M(;&A<@A4(&$'$H(1%%*(74%$847T(@A$86;=$($(+A++4(84(>47=;<4(6;<(84(@A$8*(4<+747T(*<(6;<+$++;(4($&&*47T(6;=e(@A48(

>7;64==;(6#4(B$(B8A*74(8$(%*;*$M(8$(7*66#4::$(4(89$??;<'$<:$(<488$(C*$(&*+$(4(*<(@A488$($8+7A*H(1%%* ($66;%8*47T(6;<(%7$+*+A'*<4(+A++*(*(';<*(6#4(8$(&*+$(C*(;BB74H(-66;%8*47T(*(';<*('488$(<$+A7$X(*8(=;84M(*8 (

6*<%A4++*;('4%8*(A66488*M(;(84(>*;%%4(>7*C$&47*8*M(;(8$(>7*C$(<4&4('4889*<&47<;H(.<;8+74(=$7T('*=>;<*?*84($(7*64&474($<6#4(*(';<*('4%8*($8+7*M(6#4(=*$<;(;%%4++*M('4<$7;M(6;C>8*C4<+*M(>74%#*474H ( R9*C>4%<47T($(6;<+*<A$74($(B$7(B8A*74(8$(7*66#4::$(<488$(C*$(&*+$M(B$64<';(4(7*64&4<';(*(';<*(>*S( >74:*;=*('488$(&*+$X(89$++4<:*;<4(>47(%8*($8+7*M(89$BB4++;M(8$(6;<=*'47$:*;<4(4(89$C;74H(1%<*(&;8+$(6#4(

*<6;<+747T(A<$(>47=;<$M(84($A%A747T(*<(=*84<:*;(B48*6*+JM(%*;*$(4(=474<*+JH

S6^6@46@.;;.6-.:6`Z4<84a626-.::46/4E14_.GG.==26['4<=.-sQ

1%%*(&$8A+47T(84(=648+4(6#4(6;C>*;(*<(;%<*(*=+$<+4(4M(%7$:*4($(@A4=+$(=4C>8*64(;==47&$:*;<4M(84( >;7+47T($8(8*&488;(6;=6*4<+4H(/$>7T(6#4(*8(C;';(C*%8*;74(>47(>74>$7$7=*($'(;%<*(C;C4<+;(BA+A7; (6;<=*=+4(<48894==474(>*4<$C4<+4(6;=6*4<+4('48(>74=4<+4H(-'(;%<*(=648+$(6#4(B$7TM(C*(>;77T('A4(';C$<'4XOQA$8*(=;<;(84(6;<=4%A4<:4('488$(=648+$(6#4(C*($66*<%;($(B$74FO(4(NQA4=+$(=648+$(

>;7+47J(=;''*=B$:*;<4(4(B48*6*+J($(C4(4($884(>47=;<4(6#4(<4(=$7$<<;(*<B8A4<:$+4FOH(0#*4'47T(@A*<'* (6;<=*%8*;($8(C*;(6A;74(4(C*(B$7T(%A*'$74('$884(=4<=$:*;<*('*(?4<4==474(;('*('*=$%*;(6#4(*<'A64(*<(C4H(/4(8$(=648+$(6;C>*A+$(C*(>7;6A7$(A<$(=4<=$:*;<4('*(?4<4==474M(6476#47T('*(7$%%*A<%474(6;<( B*'A6*$(89;?*4++*&;(>74=+$?*8*+;H(/4M(*<&464M($&&47+*7T(A<$(=4<=$:*;<4('*('*=$%*;M(C*(6;<64'47T(A<($++*C;('*(7*B84==*;<4(4($<$8*::47TM(6;<(8$(C*$(&*=+$(*<+47*;74M(84(6;<=4%A4<:4('488$(C*$($:*;<4H(

QA4=+;(>7;64==;(C*(>47C4++47J('*(B$74(=>;<+$<4$C4<+4(84(=648+4(%*A=+4(>47(C4(4(>47(@A488*(6#4(C*( =+$<<;($66$<+;H

T6^6@46@.;;.6-.:6'030826LG2<526['.</2:.-sQ



Pbb

P7$+*6#47T(89$664++$:*;<4H(1%%*($664++47T(8$(%4<+4M(84(=*+A$:*;<*M(84(6*76;=+$<:4(4(%8*(4&4<+*(6;=e (6;C4(=*(>74=4<+$<;H(U477T($(C4<+4(6#4(*8(C;C4<+;(>74=4<+4(G(6;C4(';&74??4(4==474(>476#f(89*<+47;(`<*&47=;(G(6;C4(';&74??4(4==474H(E;<(8;++47T(6;<+7;(89*<+47;(`<*&47=;M(8;++$<';(6;<+7;(*8(C;C4<+;(

>74=4<+4H(a$(C*$($664++$:*;<4(G(+;+$84(4'($==;8A+$H(-664++;(84(6;=4(6;C4(=;<;($8(C;C4<+;(>74=4<+4M (<;<(6;C4(&;774*(6#4(B;==47;H(`<$(&;8+$($664++$+4(84(6;=4(6;C4(=;<;M(C*($==AC47T(8$(74=>;<=$?*8*+J('488$(C*$(=*+A$:*;<4(4('*(+A++*(%8*(4&4<+*(6#4(7464>*=6;(6;C4(>7;?84C*H(R*(74<';(6;<+;(6#4($==AC474(A<($++4%%*$C4<+;(74=>;<=$?*84(&A;8('*74(<;<($++7*?A*74($(<4==A<;(!<4$<6#4($(C4(=+4==;,(8$(6;8>$('488$(=*+A$:*;<4(*<(6A*(C*(+7;&;H(R*(74<';($8+74=e(6;<+;(6#4('*4+7;(;%<*(>7;?84C$(=*(<$=6;<'4(A<9;>>;7+A<*+J('*(=;8A:*;<4Z(8$(7*6476$($++4<+$('*(+$84(;>>;7+A<*+J(C*(>47C4++4('*($BB477$74(*8(

C;C4<+;(>74=4<+4(4('*(+7$=B;7C$78;(*<(A<(?4<4B*6*;(C$%%*;74H(1%%*(8$(C*$(6;=6*4<:$(=$7J(;7*4<+$+$(&47=;(A<($++4%%*$C4<+;('*(<;<5'*B4=$H(24>7*C47T(89*C>A8=;('*('*B4<'474(*8(C*;(>A<+;('*(&*=+$H(E;<( =4<+*7T(*8(?*=;%<;('*(6;<&*<6474(%8*($8+7*($'($664++$74(8$(C*$(;++*6$H(R*($>7*7T($(+A++*(*(>A<+*('*(&*=+$ (

4(<;<(C*($%%7$>>47T(+4<$64C4<+4($'(A<;(=;8;('*(4==*H

h6^6@46@.;;.6-.::X"3=.35023.6.6-.:6+.10-.<026[$02>.-sQ

W$7T(A<$(8*=+$('4*(C*4*('4=*'47*(4(8$(>;7+47T(6;<(C4(;&A<@A4(&$'$H(E4(>74<'47T(&*=*;<4(>7*C$('* (7*C$<474(*<(=*84<:*;(4(>7*C$('*(*<*:*$74(8$(C4'*+$:*;<4M(>7*C$('*($'';7C4<+$7C*(8$(=47$(4(@A$<';(C*(=&4%8*;($8(C$++*<;H(a*?4747T(*('4=*'47*(6#4(#;($<<;+$+;(4(8*($??$<';<47T(<48(%74C?;('48(674$+;M ( B*'A6*;=;('48(B$++;(6#4M(@A$<';(84(6;=4(<;<(=4C?7$<;($<'$74(6;C4(&;774*M(6*T(<;<($&&*4<4(>47(6$=;(4(6#4(*8(674$+;(#$(*<(=47?;(>47(C4(>7;%4++*(>47=*<;(>*S(%7$<'*;=*('4*(C*4*H(R*(7*6;7'47T('*(4==474(6;=6*4<+4('48(C;C4<+;(>74=4<+4(*<(;%<*(C*$($:*;<4H(E;<(>47C4++47T(6#4(%8*(;=+$6;8*(6;<=AC*<;(

894<47%*$('488$(C*$($++4<:*;<4(>47(*8(C;C4<+;(>74=4<+4H(-664++47T(*8(>74=4<+4(6;=e(6;C9G(4(C$<*B4=+47T(*8(BA+A7;($++7$&47=;(*(C*4*(>*S(B;7+*M(4'(*<+4<=*M('4=*'47*(4(>7;>;=*+*H

w6^6@46@.;;.6-.:6+01=4//26[V.3.<-sQ

1%%*(>7$+*6#47T(*8('*=+$66;H(R*(8$=647T(8*?47;('*(4==474(@A488;(6#4(=;<;(4(8;(=+4==;(B$7T(<4*(6;<B7;<+*('*(+A++*(@A488*(6#4(C*(6*76;<'$<;H(E;<(*C>;77T(84(C*4(*'44(>47=;<$8*(=A(6;C4(';&74??47;(4==474(84(6;=4H(E;<(*C>;77T(84(C*4(=;8A:*;<*($*(>7;?84C*(>476#f(6;=e(<4(674474*(A8+47*;7*H(P74<'47T (

>$7+4($(+A++;M(C$(6;<('*=+$66;H(1%%*(B$7T('4889*<647+4::$(89*<%74'*4<+4(>7*<6*>$84('488$(C*$ (4=>47*4<:$H(a$(C*$('4+47C*<$:*;<4($'($664++$74(89*<647+4::$(B$&;7*7J(894C47%474(=>;<+$<4;('4884 (

=;8A:*;<*('$*(>7;?84C*M('$88$(6;<BA=*;<4M('$8('*=;7'*<4(4('$8(6$;=H(QA$<+;(>*S(84(6;=4($>>$7*7$<<;(*<647+4M(+$<+;(>*S(C*(=4<+*7T(=*6A7;(>476#f(89*<647+4::$(G(8$(&*$($88$(8*?47+JH(-++7$&47=;(8$(=$%%4::$(

'4889*<647+4::$M(+7;&47T(8$(C*$(=*6A74::$H(D<+747T(<48(6$C>;('4884(>;==*?*8*+J(*<B*<*+4(4(>74%A=+47T(89466*+$:*;<4(6#4(=*(>7;&$(@A$<';(=*(7*C$<4($>47+*($'(A<9*<B*<*+J('*(=648+4H(E48(6$C>;('4884 ( >;==*?*8*+J(*<B*<*+4(=>47*C4<+47T(+A++$(89$884%7*$M(89$&&4<+A7$M(8$(C$%*$(4(*8(C*=+47;('488$(&*+$H

x6^6@46@.;;.6-.:6`+F4<84a626-.::261/2726-.::46>0=46[L494=2Q

1%%*($8*C4<+47T($C;74&;8C4<+4(*8('*;(;(8$('4$(6#4(674=64(<48(>7;B;<';('488$(C*$($<*C$H(P74=+47T ($++4<:*;<4($88;(=>*7*+;(6#4('*C;7$('4<+7;('*(C4(4(6#4($<*C$(*8(C*;(6;7>;(4(8$(C*$(C4<+4H (

U7$=>;7+47T(8$(6;=6*4<:$('4889D==474(4+47<;(<48894=>47*4<:$(+4C>;7$84H(P74>$747T(A<$(8*=+$('4*(C*4*(+$84<+*(>46A8*$7*(4(A<$('4884(6;=4(6#4($C;(B$74(@A$<';(8*(4=>7*C;H(D=>7*C4<';8*(4(C4++4<';8*($8( =47&*:*;('4889AC$<*+JM(>47';(8$(<;:*;<4('48(+4C>;(4(674;(89$??;<'$<:$(>47(C4(4(>47(%8*($8+7*H(R*(

6#*4'47T(;%<*(%*;7<;X(N0;C4(>;==;(4==474(A+*84FO(4(N0;C4(>;==;($*A+$74FOH(a4(7*=>;=+4(@A4=+4(';C$<'4(C*(>47C4++47$<<;('*(=47&*74(4'($*A+$74(6;<($C;74(*(C*4*(=*C*8*H



Pbc

Y"Y@"*$!%K"%

=*&'#,$;)G9)?!pp\A)0$C?*$74(8$(C4<+4;)=$.'(1,J%(

=.q%*$(*;){9){9)Z),1%,$)…(+%):,5,34,',q,)Z)?!pPÀ) a$()A$7*%*;<4(P=*6#*6$;)8#i#*%,9

D,*&1#';):9)?!pe!A) a$(=+7A++A7$('488$(C$%*$;)=$.'(1,J%(9

D,*&1#';):9)?!pebA) =$74(*8(647&488;(>47(6$C?*$74;)=$.'(1,J%(9

D',*&#*;)[9)?PffbA) a9$7+4('*(&*&474(0;<=$>4&;8C4<+4;)C('J,33%(

C,$.,*#&,;)C9)?!peeA) .8(P;+474('48(/*84<:*;;)DI:9

C,$.,*#&,;)C9)?!ppeA(.8(8$+;($++*&;('4889*<B*<*+;M("`29

C,$.,*#&,;)C9)?!pefA) .8(/46;<';(-<488;('48(P;+474M("`2H

C#33(*;)[9)?PffbA) a$(674$:*;<4(=6*$C$<*6$M)C#'34%()&#11,)@/*,9

C4#'.(q;)@9)?!pepA) .><;=*(4(=A%%4=+*;<4;)K%33%*9

",7%$)M9)#)<,**%*+)K9;)?!pe!A)U#;A%#+=($<'(W448*<%=X(U#4(-7+(;B(0;%<*+*&4(/+74==(.<+47&4<+*;<;) [#s)Q,'J%*+#'9

"%1.$;)"9)?PffÀ) .8(P;+474(K4884(P$7;84(4(K488$(PEa;)[@K)L.,1r9

"r34.s,1&;)x9)?!pceA) P=*6;=;C$;)=$.'(1,J%(9

"r#';){9)?!pccA) a4(I;=+74(L;<4(D77;<44;)DI:9

t'%3q$(*;)M9)?!pe\A) a$(C*$(&;64(+*($66;C>$%<47J;)=$.'(1,J%(9

<'(55;)t9)?!pebA) a9$7+4('*($C$74;)M(*&,&('%9

B(1#5,*;)"9)?!ppÀ) .<+488*%4<:$(4C;+*&$;):%--(1%9

B',r;)z9)?!ppbA))8*(A;C*<*(&4<%;<;('$(R$7+4M(84(';<<4('$(I4<474 ;)G(*-(+*(9

B'#+('r;)D9)?!pcbA)I47=;(A<$(46;8;%*$('488$(C4<+4 ;)=&#124%9

Q,*4;)k9)[9)?PffÀ) a$(&*$('488$(+7$=B;7C$:*;<4H(QA$<';(8$(C4<+4(%A$7*=64(*8(6A;74;)M(*&,&('%9

@%2.(*;)D9)?PffcA) a$(?*;8;%*$('4884(674'4<:4;)M,3'()t&%-%(*%9



Pbe

@,r,'&;):9)?PffaA(c$>>*<4==H(a4==;<=(B7;C($(<4j(=6*4<64;)k4#)K#*+/%*)K'#$$9

@,-,'/$;)=9)?!peeA) a9;66#*;('488$(C4<+4H(a$(B;7:$('4889*CC$%*<$:*;<4(>47($77*66#*74(8$(>47=;<$8*+J;)=$.'(1,J%(9

[/$$J,/5;)M9)?Pff A) a9*<+488*%4<:$('4884(4C;:*;<*;)%1)M/1%*(9

:($#*J#'+;)M9)D9)?Pff\A) a4(>$7;84(=;<;(B*<4=+74(•;>>A74(CA7*€H(.<+7;'A:*;<4($88$(0;CA<*6$:*;<4( E;<&*;84<+$;)t&%-%(*%)t$$#'3%9

:/$$#11;)D9)?P)#&9)Z)PffaA) D8;%*;('489;:*;;)3(11,*,)L1)3,55#()?7(1/5#)`PpA;).',&/-%(*#)&%)t1%$,)M,'2%3,.%;)@(*+,*#$%9

:/$$#11;):9)?!pbcA) a$(6;<@A*=+$('488$(B48*6*+$]).',&/-%(*#)&%)B%/1%,*,)K(--()B,1#,--%;)@(*+,*#$%9

G%J,1&%;)L9)?PffbA) .8(R;<';(.<&*=*?*84;)<',$$%*#11%9

G($q%$;)"9)=9)?!pecA) .<=4%<$74(89$A+;*><;=*;)=$.'(1,J%(9

k(11#;)t9)?Pff`A)0;C4(C4++474(*<(>7$+*6$(*8(>;+474('*($'4==;;)='5#*%,9

{,.-1,s%3q;)K9)?!ppcA) .=+7A:*;<*(>47(74<'47=*(*<B48*6*;)<#1.'%*#11%9

{,.-1,s%3q;)K9)?!pcbA) a$(74$8+J('488$(74$8+J;)=$.'(1,J%(9



Pbp

!"L*!L(6K*!'%)"V(

RCXKC

"9)=+($.%*%;) PA<+*('*(B;7:$;)<',*3()=*+#1%;)Pffb9

x9)D1,*34,'&;)K9)z9)M#r#';)"9):/4#;) R4++*(*<(P7$+*6$(QA488;(6#4(/$*(^(E;<(?$=+$(=$>474M(?*=;%<$($<6#4($%*74;)G2#'1%*+)ˆ)x/26#';)Pffe9

B9)D',&#*;) R$+7*(K*&*<$(^(`<(>;<+4(+7$(+4C>;M(=>$:*;M(C*7$6;8*(4(674'4<:4;)M,3'()t&%-%(*%;)Pffc9

z9)C,*6%#1&;)M9)89)Q,*$#*;)@9)Q#s%..;) .8(P;+474('488$(W;6$8*::$:*;<4(^(0;C4(7$%%*A<%474(6;<($==;8A+$(647+4::$(*(>7;>7*(;?*4++*&*('*(8$&;7;(>47=;<$8*(4(B*<$<:*$7*;)t$$#'#)<#1%3%9)Pffe

[9)M9)C,''(11;)18+74(8$(P$A7$(^(.<=4%<$C4<+*('*(';<(R*%A48(2A*:(^(`<(C$4=+7;('4889*<+4<+;(=&48$(*(C*=+47*('48=4<+*47;(+;8+46;;)K/*.()&FL*3(*.'(;)Pffb9

C9)C,$.,*#&,;) .8(WA;6;('$8(P7;B;<';;)DI:;)!pep9

C9)C,$.,*#&,;) .8(P;+474('48(/*84<:*;;)DI:;)!pee9

C9)C,$.,*#&,;) a9-7+4('*(/;%<$74;)DI:;)!ppa9

C9)C,$.,*#&,;)I*$%%*;($(|*+8$<;):%--(1%;)PffP9

G9)C4,*&1#';)kmm(24%;84(>47(R;+*&$74(U4(/+4==;M )=7,11,'&%)t&%-%(*% M(ommxH

G9):9)C(7#r;) a4(/4++4(24%;84(>47(-&474(/A664==;;)<',*3()=*+#1%9)Pffa

{9)"r#';) a4(I;=+74(L;<4(D77;<44;)DI:;)!pcc9

k9)Q9)tq#';) .(/4%74+*('488$(R4<+4(R*8*;<$7*$;)B%',J,/&%;)Pffe9

B9)<($,')#)<9)D1/&('6;) a9*<+488*%4<:$(*<(74+4(<$=6;=+$('48(KE-;)M,3'()t&%-%(*%;)Pffb9

C9)Q/J#';) .<(+4(<;<(69G(<A88$('*(=?$%8*$+;X(*<*:*$($'($C$7+*(4($'($&47(u'A6*$(*<(+4(=+4==;;)M(*&,&('%;)Pffc9

C9)Q/J#';) E;<(8$=6*$7+*(6$'474(?A++$+*(^(89$664++$:*;<4(G(8$(=+7$'$(6#4(>;7+$($88$(&47$(8*?47+J;)M(*&,&('%;)Pffe9



Pcf

G9)L*+#'5,*;)0;C4(8*?47$7=*('$(>4<=*47*(*<+;==*6$<+*;)C#'34%)&#11,)@/*,;)Pffe9

z9)x'%$4*,5/'.%;) .8(8*?7;('488$(&*+$;)=#0/%1%J'%/5;)!ppe9

@#()D/$3,+1%,;)I*&474M($C$74M(6$>*7=*;)M(*&,&('%;)Pfff9

M9)M,1.-;) P=*6;6*?47<4+*6$;)=$.'(1,J%(;!pba9

<9)M,'34#$%;) yC$+*3;)k#3*%34#)[/(7#;)Pffp9

<9)M,'34#$%;) .;(=648%;(.;(I;%8*;(.;(/;<;;)k#3*%34#)[/(7#;)Pffe9

:9)M,'.%*,;) a9-<488;(R$<6$<+4('48(/4%74+;;)DLGt&%-%(*%;)Pffp9

:9)M,'.%*,;) D@A*8*?7*;(DC;:*;<$84;)k#3*%34#)[/(7#;)Pfff9

K9)M/16('&;) .8(K;<;(^(a9.<B*<*+;(P;+474(6#4(G(*<(U4;)DLG;)Pffp9

:9):#;) a4$'47(K*(U4(/+4==;;)M(*&,&('%;)Pffb9

:9):#;)/C4++*8$('*(*<6$=*<$7+*;)M(*&,&('%;)Pffe9

=9):(JJ%*$;)0;C4(;++4<474(*8(C4%8*;('$(=f(4('$%8*($8+7*;)D(52%,*%;)!pec9

"9)M9):/%-;) .(@A$++7;($66;7'*M()A*'$(>7$+*6$($88$(8*?47+J(>47=;<$84H(`<(8*?7;('*(=$%%4::$(+;8+46$;)K/*.()&FL*3(*.'(9)Pff!9

:9)G%#+#';) 2*A=6*74(<488$(&*+$(^(E$+A7$8(";7<({*<<47=;)<',*3()=*+#1%;)!ppp9

z9)G%17,;(.8(C4+;';(/*8&$(R*<'(0;<+7;8( (R$<A$84(;>47$+*&;(>47(8;(=&*8A>>;('488$(C4<+4(*<+A*+*&$M (kxxoH

G'%)[%$,'+,&,..,)M,4,',v;) .;(=;<;(@A488;;)=$.'(1,J%(;)Pff!9

M9)k,1J(.;)UA++;(G(A<;(^(a9*>;+4=*('488$(=6*4<:$(;8;%7$B*6$;)I'',)t&%-%(*%;)!ppc9

k(11#;)t9)C(5#)5#..#'#)%*)2',.%3,)%1)2(.#'#)&%),&#$$(;)='5#*%,;)Pff`9

z9)8%.,1#;) L47;(a*C*+=;)K/*.()&F%*3(*.'(;)Pffp9

[9)"9){,1$4;)0;<&47=$:*;<*(6;<(K*;(!q(&;8AC*,;)G2#'1%*+)ˆ)x/26#';)Pff\9

G9){%1&#;) .(%8$'*$+;7*('*(K*;;)M,3'()t&%-%(*%;)Pff\9

G9){%1&#;) .8(/f(.<B*<*+;(^(qq(>$==*(>47(*CC47%47=*(<48(<A88$(4'(4==474(;%<*(6;=$;)M,3'()t&%-%(*%;)

Pff\9



Pc!

G9){%1&#;) .8(=4=+;(=4<=;(^(0;C4(=&*8A>>$74(84(P4764:*;<*(D+7$=4<=;7*$8*(>47(*<+7$>74<'474(*8( >7;>7*;(I*$%%*;(/>*7*+A$84M)M,3'()t&%-%(*%;)Pff\9

89)y#1,*&;) 24$8*+h(U7$<=A7B*<%(^(a;(/>$:*;('4884(I$7*$<+*(^(I;8(kM(0;C4(=6*&;8$74($++7$&47=;(8$(

74$8+J;)M,3'()t&%-%(*%;)Pffp9

NCI!L

{9)='*.-;)D9)C4,$$#;)M9)8%3#*.#;) "844>(^(R$(6#4(HHH(?*>HHH(=$>>*$C;(&47$C4<+43F

B9)D',&#*;) .8(a*<%A$%%*;('488$(R$+7*(K*&*<$(!KIK,(H

{9){9)"r#';) a$(I*$('4889-7C;<*$(^(KIKH

z9)"%$2#*-,;) 2*>7;%7$CC$(*8(+A;(047&488;(^(P47(B$7(4&;8&474(8$(+A$(&*+$(!l(;74('*(I*'4;6;7=;(^(q( KIK,H

@9)Q,r;) PA;*()A$7*74(8$(UA$(I*+$(^(.8(W*8CM(q(KIKH

"9)L3q#;) D9(U4C>;('*(/64%8*474(^(q(KIKM(W744';C(;7(W$=6*=CH

z,$5/4##*;) R4'*+$:*;<*('*(P$64(6;<(~$=CA#44<(^(KIKM(D9(+4C>;('*(7*<$=6474(^(8%&#(3('$(9

D9)Q9)@%2.(*;) a$(R4<+4(G(P*S(W;7+4('4*()4<*(^(!0;7=;(KIK('*(r(;74,H

<9)M,'.#11%;) D==474(074$+*&*(^(! 8%&#(3('$((KIK,H

:9)M,'.%*,;) .8(P;+474(K4889-C;74(! 8%&#(3('$((q(KIK,H

{9)K(s#'$;)1ED(^(*8(W*8CH

EPICLRCXKC

B9)C#'0/#..%;) -C;74(4("A;<$(D<47%*$)‰)C")3(*)1#)5/$%34#)&%)C,2%.,*,.,9

B9)C#'0/#..%;)C,2%.,*,.,;)0#$g7$(!0K,M(`<(%7$<'4(>;+474(G(*<(;%<A<;('*(<;*H

B9)C#'0/#..%;)C,2%.,*,.,;) .8(P;+474('488$(R4<+4(P;=*+*&$(^(0KH

{9)"r#';) .8(/4%74+;('4889.<+4<:*;<4(^(-A'*;6;7=;(*<(r(0KM(I;8474(G(P;+4743

AGISCI ORA Guida Pratica Transurfing Animalibera Gurdjieff

Documents

Transcript of AGISCI ORA Guida Pratica Transurfing Animalibera Gurdjieff