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2016RELAZIONI E BILANCIO

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2016RELAZIONIEBILANCIO

Credito Valtellinese S.p.A. Sede in Sondrio - Piazza Quadrivio, 8Codice fi scale e Registro Imprese di Sondrio n. 00043260140 - Albo delle Banche n. 489Capogruppo del Gruppo bancario Credito Valtellinese - Albo dei Gruppi Bancari cod. n. 5216.7Indirizzo Internet: http://www.creval.it E-mail: creval@creval.itDati al 31.12.2016: Capitale Sociale 1.846.816.830,42 euroAderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi

Indice

Relazioni e bilancio al 31 dicembre 2016

Dati di Sintesi e Indicatori alternativi di performance del Gruppo 8Organi Sociali del Credito Valtellinese 10Avviso di Convocazione dell'Assemblea 11Lettera del Presidente 13

Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione della Banca e del Gruppo 15

Premessa 16

Il contesto macroeconomico di riferimento 17

Il modello organizzativo del Gruppo Credito Valtellinese 27

I fatti di rilievo e le operazioni strategiche dell'esercizio 28

La struttura operativa, gli indicatori di performance commerciale e il posizionamento competitivo 37

La gestione del personale 41

Principali aspetti dell'attivit commerciale 45

I rischi e il sistema dei controlli interni 50

L'andamento delle quotazioni di borsa 56

Analisi dei principali aggregati patrimoniali e dei risultati economici consolidati 58

Analisi dei principali aggregati patrimoniali e dei risultati economici del Credito Valtellinese 69

Note di sintesi sull'andamento del Credito Siciliano 81

Le operazioni con parti correlate e i rapporti infragruppo 82

Altre informazioni 84

I fatti di rilievo dopo la chiusura dellesercizio 85

La prevedibile evoluzione della gestione 86

Proposte all'Assemblea 87

Conclusioni e ringraziamenti 88

Bilancio Consolidato del Gruppo Credito Valtellinese 89

Schemi del Bilancio Consolidato 91

Stato patrimoniale consolidato 93Conto economico consolidato 94Prospetto della redditivit consolidata complessiva 95Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato 96Rendiconto finanziario consolidato - metodo diretto 98

Nota integrativa consolidata 99

PARTE A Politiche contabili 100 PARTE B Informazioni sullo Stato patrimoniale consolidato 137PARTE C Informazioni sul Conto economico consolidato 180PARTE D Redditivit consolidata complessiva 196PARTE E Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura 197PARTE F Informazioni sul Patrimonio consolidato 254 PARTE G Operazioni di aggregazione riguardanti imprese o rami d'azienda 262PARTE H Operazioni con parti correlate 263PARTE I Accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali 267PARTE L Informativa di settore 268

Altri documenti 271

Attestazione del bilancio consolidato ai sensi dellart. 81-ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni 272

Relazione della Societ di Revisione 273

Bilancio del Credito Valtellinese 275

Dati di sintesi e indicatori alternativi di performance 276

Schemi del bilancio d'esercizio 279Stato patrimoniale 281Conto economico 282Prospetto della redditivit complessiva 283Prospetto delle variazioni del patrimonio netto 284Rendiconto finanziario - metodo diretto 286

Nota integrativa 287PARTE A Politiche contabili 288 PARTE B Informazioni sullo Stato patrimoniale 321PARTE C Informazioni sul Conto economico 360

PARTE D Redditivit complessiva 376PARTE E Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura 377PARTE F Informazioni sul Patrimonio 433 PARTE G Operazioni di aggregazione riguardanti imprese o rami d'azienda 441PARTE H Operazioni con parti correlate 443PARTE I Accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali 448PARTE L Informativa di settore 448

Altri documenti 449

Relazione del Collegio Sindacale allAssemblea degli azionisti 450

Attestazione del bilancio desercizio ai sensi dellart. 81-ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni 467

Relazione della Societ di Revisione 468

Allegati 471

Prospetto delle rivalutazioni effettuate (art. 10 Legge 72/1983) 472

Prospetto dei corrispettivi per i servizi resi dalla Societ di Revisione ex art. 149 - duodecies del regolamento Consob n. 11971/1999 474

Rendiconto dei fondi pensione interni del Credito Valtellinese 475

Informativa al pubblico stato per stato (country by country reporting) 476

Elenco dei principi contabili internazionali IAS/IFRS applicabili al 31 dicembre 2016 477

Relazioni e bilancio consolidato | 2016 Credito Valtellinese

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Relazioniebilancioal31dicembre2016

DATI DI SINTESI E INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE DEL GRUPPO

DATIPATRIMONIALI(migliaiadieuro) 31/12/2016 31/12/2015 Var.

Creditiversoclientela 17.429.196 19.049.750 -8,51%Attivitepassivitfinanziarie 5.159.559 5.101.809 1,13%Totaledellattivo 25.469.459 26.882.632 -5,26%Raccoltadirettadaclientela 21.108.765 21.694.956 -2,70%Raccoltaindirettadaclientela 11.602.693 12.092.772 -4,05%dicui: -Risparmiogestito 7.290.205 6.792.593 7,33%Raccoltaglobale 32.711.458 33.787.728 -3,19%Patrimonionetto 1.753.430 2.183.348 -19,69%

COEFFICIENTIDISOLVIBILIT 31/12/2016 31/12/2015

Capitaleprimariodiclasse1/Attivitdirischioponderate(CET1capitalratio) 11,8% 13,1%Capitalediclasse1/Attivitdirischioponderate(Tier1capitalratio) 11,8% 13,1%Totalefondipropri/Attivitdirischioponderate(Totalcapitalratio) 13,0% 15,1%

INDICIDIBILANCIO 31/12/2016 31/12/2015

RaccoltaindirettadaClientela/RaccoltaGlobale 35,5% 35,8%Risparmiogestito/RaccoltaindirettadaClientela 62,8% 56,2%RaccoltadirettadaClientela/Totalepassivo 82,9% 80,7%Impieghiclienti/RaccoltadirettadaClientela 82,6% 87,8%Impieghiclienti/Totaleattivo 68,4% 70,9%

RISCHIOSITDELCREDITO 31/12/2016 31/12/2015 Var.

Creditiinsofferenzanetti(migliaiadieuro) 1.272.106 1.207.157 5,38%Altricreditidubbinetti(migliaiadieuro) 1.881.922 2.150.475 -12,49%Creditideterioratinetti(migliaiadieuro) 3.154.028 3.357.632 -6,06%Creditiinsofferenzanetti/CreditiversoClienti 7,3% 6,3% Altricreditidubbinetti/CreditiversoClienti 10,8% 11,3% Creditideterioratinetti/Creditiversoclienti 18,1% 17,6% Coperturadeicreditiinsofferenza 54,4% 57,1% Coperturadeglialtricreditidubbi 27,6% 23,4% Coperturadeicreditideteriorati 41,5% 40,3% Costodelcredito(*) 2,68% 2,31%

(*) Calcolato come rapporto tra le rettifiche di valore nette per deterioramento dei crediti e gli impieghi di fine esercizio.

2016 Credito Valtellinese | Relazioni e bilancio consolidato

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DATIECONOMICI(migliaiadieuro) 2016 2015 Var.

Marginediinteresse 421.695 464.508 -9,22%Proventioperativi 707.713 855.124 -17,24%Onerioperativi (590.238) (550.810) 7,16%Risultatonettodellagestioneoperativa 117.475 304.314 -61,40%Utile(Perdita)dell'operativitcorrenteallordodelleimposte (400.523) 24.188 n.s.Utile(Perdita)dell'operativitcorrentealnettodelleimposte (328.732) 102.188 -421,69%Utile(Perdita)dell'esercizio (333.103) 118.277 -381,63%

DATIDISTRUTTURA 31/12/2016 31/12/2015 Var.

Numerodipendenti 4.055 4.123 -1,65%Numerofiliali 503 526 -4,37%

ALTREINFORMAZIONIECONOMICHE 2016 2015

Onerioperativi/Proventioperativi(costincomeratio)(*) 69,7% 59,0%Costodelpersonale(**)/Numerodipendenti 68 70Utile(Perdita)baseperazione -0,300 0,105Utile(Perdita)diluitoperazione -0,300 0,105

(*) Dato 2016 calcolato al netto degli oneri non ricorrenti relativi all'attivazione del "Fondo di solidariet" (60.995 migliaia di euro), dei contributi ordinari e straordinari al SRF, NRF e DGS (32.110 migliaia di euro) e dei contributi per il canone DTA (4.200 migliaia di euro); dato 2015 calcolato al netto dei contributi ordinari e straordinari versati per l'SRF e il DGS (28.067 migliaia di euro) e della svalutazione della customer list (17.909 migliaia di euro).(**) Depurato del costo non imputabile al personale dipendente e degli oneri non ricorrenti relativi all'attivazione del "Fondo di solidariet" (60.995 migliaia di euro).

Con riferimento ai dati di sintesi e agli indicatori alternativi di performance sopra rappresentati si specifica che le grandezze utilizzate per il relativo calcolo, ove non specificate in calce alle tabelle, sono riportate nella Relazione sulla gestione - Analisi dei principali aggregati patrimoniali e dei risultati economici consolidati. Tali indicatori, elaborati dal management, forniscono informazioni com-plementari agli investitori poich agevolano la comprensione della situazione patrimoniale ed economica, non devono essere con-siderati come una sostituzione di quelli richiesti dagli IAS/IFRS e non sono sempre comparabili con quelli forniti da altre banche.

INFORMAZIONISULTITOLO 31/12/2016 31/12/2015

Numeroazioniordinarie 1.108.872.369 1.108.872.369Quotazioneallafinedelperiodo 0,373 1,091Quotazionemediadelperiodo 0,503 1,167Capitalizzazionemediadiborsa(milionidieuro) 558 1.294

RATING ATTRIBUITI

FitchRatings

Long-termIDR BBShort-termIDR BOutlook StableUltima"ratingaction"indata24giugno2016

Moody'sInvestorService

Long-termRating Ba1Short-termRating Not-PrimeOutlook StableUltima"ratingaction"indata25gennaio2016

DBRS

SeniorLong-TermDebt&DepositRating BBB(low)Short-termDebt&DepositRating R-2(low)Trend NegativeUltima"ratingaction"indata14giugno2016

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