1 Il nuovo Fondo Uninvest Caratteristiche generali Come funziona Quali appeal commerciali OTTO E...

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1 Il nuovo Fondo Uninvest Caratteristiche generali Come funziona Quali appeal commerciali OTTO E MEZZO

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Il nuovo Fondo Uninvest

Caratteristiche generali

Come funziona

Quali appeal commerciali

OTTO E MEZZO

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Il nuovo Fondo

Uninvest OTTO E MEZZO

viene gestito da Unipol in collaborazione con

il Gruppo Société Générale

OTTO E MEZZO

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La durata, il collocamento e la valorizzazione

• Ha una durata di 6 anni

• Dal 16/10/2002 all’ 8/12/2002 viene effettuato il pre-collocamento

• Il giorno 11 dicembre 2002 verrà effettuata la prima valorizzazione della quota pari a € 100,00

• Il valore della quota viene aggiornato ogni settimana

• La prima scadenza è fissata il giorno 17 dicembre 2008

• Successivamente OTTO E MEZZO diviene un fondo bilanciato e senza garanzia di rendimento

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Cedola certa di € 8,50 per ogni anno

Il paniere è inizialmente composto da 24 blue-chips internazionali

OTTO E MEZZO garantisce una cedola annuale di € 8,50 (8,5% del valore di quota iniziale) per ogni quota posseduta alle seguenti date:

25 novembre 2003

30 novembre 2004

29 novembre 2005

28 novembre 2006

27 novembre 2007

25 novembre 2008

La cedola può essere incassata o re-investita a scelta del cliente.

OTTO E MEZZO, al verificarsi delle condizioni prestabilite, puo’ garantire il valore di rimborso minimo a scadenza di € 100,00 (valore di quota iniziale)

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La “filosofia” del nuovo prodotto

OTTO E MEZZO è la prima unit “garantita” sul flusso delle cedole e che mantiene anche un apprezzabile grado di probabilità di proteggere il valore iniziale

di quota (€ 100,00) a scadenza

Le finalità che ci si propone per arricchire il ns. catalogo:

• Garantire in questi momenti di turbolenza ed incertezza un flusso annuo certo

• Rinviare a solo dopo il termine del terzo anno di durata (e quindi, presumibilmente, a tempi migliori…) la verifica delle condizioni per la garanzia di riconoscimento a scadenza del valore di quota minimo di € 100,00

Un prodotto con caratteristiche simili a questo commercializzato da QuadrifoglioVita ha ottenuto risultati lusinghieri in termini di raccolta e di

gradimento della Clientela BAM

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La composizione iniziale del paniere TITOLO SETTORE PAESE BORSA

British Aerospace Aerospaziale Regno Unito Londra

Rolls Royce Automobilistico Regno Unito Londra

Ford Automobilistico Stati Uniti NYSE

Nissan Motor Automobilistico Giappone Tokyo

Bridgestone Attrezzature per auto Giappone Tokyo

Sun Microsystems Informativo Stati Uniti Nasdaq

Gillette Cosmetico Stati Uniti NYSE

Procter & Gamble Beni di consumo Stati Uniti NYSE

Phillip Morris Tabacchi Stati Uniti NYSE

JP Morgan Chase Servizi Finanziari Stati Uniti NYSE

Sainsbury Agro-alimentare Regno Unito Londra

Kellogg Co. Agro-alimentare Stati Uniti NYSE

Prudential Assicurativo Regno Unito Londra

Alstom Macchinari Industriali Francia Parigi

Reuters Media Regno Unito Londra

Fuji Photo Elettronico Giappone Tokyo

Chevron Petrolifero Stati Uniti NYSE

Schlumberger Petrolifero - Servizi Stati Uniti NYSE

Glaxo Smithkline Farmaceutico Regno Unito Londra

Kingfisher Distribuzione Regno Unito Londra

Seven Eleven Distribuzione Giappone Tokyo

Verizon Telecomunicazioni Stati Uniti NYSE

Vodafone Telecomunicazioni Regno Unito Londra

Nintendo Tempo Libero Giappone Tokyo

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•Il fondo inizia l’11 dicembre 2002 con un paniere di 24 azioni

•Alla scadenza di ognuno dei primi 5 trimestri, si scartano le

•Dall’ 11 marzo 2004 -e fino al termine del piano- il paniere è quindi composto dalle

La composizione del paniere

11-12-02A

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2 azioni “peggiori”

14 azioni “migliori”

11-3-03 11-6-03 11-9-03 11-12-03 11-3-04

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Al termine del 3°- 4°- 5° anno viene verificata la clausola di garanzia di restituzione del valore di quota iniziale (€ 100) a scadenza:

non si considerano i 10 titoli che a ciascuna data hanno ottenuto la migliore performance

si calcola il valore del paniere, inteso come media matematica del rapporto

delle rispetto al loro valore iniziale 11-12-05 11-12-06 11-12-07

la garanzia opera se ad almeno una delle 3 date di rilevazione annuale il valore del paniere delle è pari

almeno al 100%

La clausola di garanzia

NB: il paniere resta composto da 14 azioni

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4 azioni mediane

4 azioni mediane

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11/ 12/ 2002 verifica al 11/ 12/ 2005 verifica al 11/ 12/ 2006 verifica al 11/ 12/ 2007valoreiniziale azioni azioni azioniazioni mediane valore rapporto mediane valore rapporto mediane valore rapporto

100 A 94,63 94,63% A 95,63 95,63% B 100,02 100,02%

100 F 102,5 102,50% H 77,12 77,12% L 84,06 84,06%

100 I 92,34 92,34% Q 127,65 127,65% R 86,34 86,34%

100 O 87,48 87,48% X 103,76 103,76% V 98,21 98,21%

media 94,24% 101,04% 92,16%

SCATTA LA GARANZIA

La clausola di garanzia

Esempio di verifica

N.B.: Le azioni prese a riferimento per la verifica della garanzia possono essere diverse ad ognuna delle date di rilevazione

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Alla data dell’11-12-08, sono eliminate dal paniere anche le

e restano le

per il calcolo del valore finale del

paniere

Il valore finale del paniere

valore finale del paniere:

è l’importo che si ottiene moltiplicando il valore di quota iniziale (100 €) per la media del rapporto tra il valore

a scadenza delle

e la loro quotazione iniziale

Se opera la garanzia, il valore finale del paniere è almeno 100%

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4 azioni mediane finali

4 azioni mediane finali

10 azioni con i migliori rendimenti

11-12-08

Il valore di rimborso finale è il maggiore tra:

- valore di quota al 17/12/2008

- valore del paniere finale

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• viene sempre riconosciuta la cedola annuale di € 8,50 per ogni quota posseduta

• nei primi quindici mesi vengono selezionati i 14 titoli con la migliore performance (i peggiori 10 vengono scartati definitivamente)

• alla fine del 3°, 4° e 5° anno si verifica il valore del paniere: basta che il rendimento medio dei 4 titoli mediani (i meno “performanti" dei 14 rimasti) sia positivo anche solo una volta per garantire il valore minimo di € 100,00 a scadenza

• il rendimento finale di OTTO E MEZZO è legato in pratica all’andamento dei 4 titoli mediani dei 24 iniziali (paniere finale):

In sintesi…

1. se a scadenza il rendimento medio nel periodo dei 4 titoli “mediani” finali è positivo viene riconosciuto questo valore (rendimento finale > 8,5%)

2. se il rendimento medio del paniere finale è negativo ma opera la clausola di garanzia viene comunque liquidato un importo di € 100 per quota (rendimento finale = 8,5%)

3. se il rendimento medio del paniere finale è negativo ma non opera la garanzia il valore riconosciuto sarà inferiore al valore di quota iniziale di € 100,00 (rendimento finale < 8,5%)

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Benchmark e sottostante

BENCHMARK => non definito

SOTTOSTANTIFondi comuniFCP lixor France index 1 => azionario FranciaFCP lixor France progression 1 => monetario FranciaFCP lixor Monde 1 => azionario internazionaleObbligazione strutturataEuro medium term note => max 10% dell’asset

complessivo di Uninvest 8 e mezzo

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Management fee0,30%

=> calcolato annualmente sul patrimonio

Commissioni di gestione sul patrimonio di

8 e mezzo0%

=> I Fondi sottostanti hanno una commissione massima dello 0,40%

Le commissioni e i costi

CaricamentiMax 4% - min 0,50%

Provvigioni Max 1,20% - min 0,10%

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Esempio 1:

•Data di inizio: 01/01/1990

•Data di scadenza: 01/01/1996

•Valore iniziale della quota (01/01/1990): € 100,00

•Valore del paniere alle date di rilevazione annuali:

•Valore di liquidazione finale: € 120,04

Tasso annuo interno di rendimento: 11,03%

Una simulazione reale:l’andamento del paniere 1990 - 1996

  1° anno 2° anno 3° anno 4° anno 5° anno 6° anno

valore del

paniere

___ ___ 101,67% 104,94% 92,99% 120,04%

cumulo cedole

€ 8,50 € 17,00 € 25,50 € 34,00 € 42,50 € 51,00

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Esempio 2:

•Data di inizio: 07/08/1996

•Data di scadenza: 07/08/2002

•Valore iniziale della quota (07/08/1996): € 100,00

•Valore del paniere alle date di rilevazione annuali:

•Valore di liquidazione finale: € 90,92 € 100,00

Tasso annuo interno di rendimento: 8,50%

opera la garanzia

Una simulazione reale:l’andamento del paniere 1996 - 2002

  1° anno 2° anno 3° anno 4° anno 5° anno 6° anno

valore del

paniere

___ ___ 149,13% 122,07% 131,62% 90,92%

cumulo cedole

€ 8,50 € 17,00 € 25,50 € 34,00 € 42,50 € 51,00

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Esempio 3:

•Data di inizio: 21/09/1995

•Data di scadenza: 21/09/2001

•Valore iniziale della quota (21/09/1995): € 100,00

•Valore del paniere alle date di rilevazione annuali:

Tasso annuo interno di rendimento: (8,50%) 5,95%

Una simulazione reale:il caso peggiore degli ultimi 6 anni

  1° anno 2° anno 3° anno 4° anno 5° anno 6° anno

valore del

paniere

___ ___ 120,94% 150,29% 116,06% 82,23%

cumulo cedole

€ 8,50 € 17,00 € 25,50 € 34,00 € 42,50 € 51,00

Supponiamo, a titolo teorico, che non fosse scattata la garanzia e che il valore di rimborso fosse stato € 82,23 e non € 100,00;

avremmo avuto:

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Il rendimento… se non scatta la garanzia

Valore di rimborso finale

90

80

70

60

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Rendimento annuo lordo

7,11%

5,60%

3,97%

2,19%

0,21%

NB: non si è tenuto conto ne’ dei caricamenti ne’ degli interessi maturati dal reinvestimento delle cedole percepite

annnualmente in corso di contratto

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PRESTAZIONI• Capitale in caso di decesso• opzione rendita (a 60 anni

per gli uomini e 55 anni per le donne)

• riscatti parziali o totali (in corso di contratto)

VERSAMENTI1° versamento• minimo € 1.250,00versamenti aggiuntivi• minimo € 500,00

Le caratteristiche tecniche

CARICAMENTI max 4% min 0,50%

Le caratteristiche tecniche sono le stesse delle altre tariffe UNINVEST

SWITCH

sarà possibile anche da un altro fondo UNINVEST: questa

possibilità sarà attivata entro il mese di ottobre 2002 solo per le

polizze stipulate dopo il 1.1.2001 (per motivi

fiscali)

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La cedola annua può essere re-investita.

Il re-investimento avviene con le seguenti modalità:– tramite l’acquisto di nuove quote– non vengono applicati costi nel re-investimento– l’acquisto viene effettuato al valore della quota della 1°

valorizzazione utile

Per re-investire il reddito non è necessario dare alcuna disposizione ad Unipol.

Il re-investimento del reddito annuo

ASPETTI FISCALI DEL RE-INVESTIMENTODEL REDDITO ANNUO

nessuna tassazione annua la tassazione del 12,50% viene rimandata al momento

del pagamento della prestazione

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L’incasso del reddito annuo

La cedola annua può essere anche incassata

Per incassare il reddito è necessario dare disposizione ogni anno ad Unipol tra il 1 ottobre e il 15 novembre

L’incasso avviene con le seguenti modalità:– tramite un riscatto parziale– il riscatto parziale è composto da una parte capitale e una

parte interessi.

ASPETTI FISCALI DELL’INCASSO DEL REDDITO ANNUO

12,50% sulla parte interessi

Il pagamento della cedola non modifica il numero di quote possedute

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I punti di forza di OTTO E MEZZO

- garantisce per tutta la durata un flusso cedolare annuo certo di € 8,50 per quota indipendentemente dall’andamento dei mercati

- resta comunque la concreta possibilità di raggiungere la garanzia del capitale a scadenza

- le condizioni per il riconoscimento della garanzia del capitale sono “rinviate” a fra tre anni (le borse andranno sempre cosi’ ???)

- in ogni caso, si tratta di condizioni “positive” che si ripresentano piu’ volte (ad es. l’eventuale mancata garanzia al 3° anno non pregiudicherebbe la possibilità di raggiungerla negli anni successivi)

- tutti i risultati di gestione sono oggettivi e valutati sempre sulla base di dati medi: il picco negativo del singolo titolo del paniere viene attutito

- si può anche andare oltre 100 di valore finale della quota

gestione semplificata del rapporto con il Cliente